南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書.pdf

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1、四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）111 南通四方冷鏈裝備股份有限公司 南通四方冷鏈裝備股份有限公司（江蘇省南通市通州區興仁鎮金通公路（江蘇省南通市通州區興仁鎮金通公路 3888 號）號）首次公開發行股票首次公開發行股票 招股說明書 招股說明書（申 報 稿）保薦人（主承銷商）：（申 報 稿）保薦人（主承銷商）：（廣州市天河區天河北路（廣州市天河區天河北路 183-187 號大都會廣場號大都會廣場 43 樓樓（4301-4306 房）房）四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）112 本公司的發行申請尚未得到中國證監會核準。本招股說明書（申報稿）不具

2、有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為做出投資決定的依據。本公司的發行申請尚未得到中國證監會核準。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為做出投資決定的依據。發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股（A股）每股面值每股面值 1.00元 每股發行價格每股發行價格 元 擬上市的證券交易所擬上市的證券交易所上海證券交易所 預計發行日期預計發行日期 年 月 日 發行后總股本發行后總股本 不超過20,680萬股 本次擬發行股數本次擬發行股數 公司公開發行股份數量不超過5,170萬股，其中公司

3、股東公開發售數量不超過2,214.75萬股；公司股東公開發售股份所得資金不歸公司所有 控制股東及實際控制人黃杰先生承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份。黃杰先生、錢洪先生、朱祥先生、樓曉華先生、楊新華先生、楊燕超先生、王志炎先生、梁惠華先生、吳洪建先生、史錦才先生、朱國建先生、黃鑫穎女士、黃華女士等13人承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份；在擔任董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過其持有公司股份數的25%；在離職后6個月內，不轉讓其持有

4、的公司股份；在申報離職6個月后的12個月內，轉讓的公司股份不超過其持有公司股份總數的50%。黃霞女士、朱建新先生、李榮方先生、李海均先生等78人承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份。沙明軍先生承諾：自增資入股公司工商變更登記之日（即2012年6月30日）起36個月和公司股票上市之日起12個月內，不轉讓或委托他人管理其持有的公司股份，亦不由公司回購該部分股份。本次發行前股東所持股份的流通限制、股東對所持股份自愿鎖定的承諾本次發行前股東所持股份的流通限制、股東對所持股份自愿鎖定的承諾 黃杰先生、錢洪先生、朱祥先生、樓曉華先生、

5、楊新華先生、楊燕超先生、史錦才先生、朱國建先生、黃鑫穎女士、黃華女士等10人承諾：若公司上市之后6個月內公司股票連續20個交易日的收盤價均低于發行價,或者公司上市后6個月期末股票收盤價低于發行價，股票鎖定期限將自動延長6個月。如遇除權、除息事項，上述發行價作相應調整。保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）廣發證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期 2014年5月26日 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）113 發行人聲明發行人聲明 公司及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承

6、擔個別和連帶的法律責任。公司及控股股東承諾如公司招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響，公司將依法按發行價格回購首次公開發行的全部新股，控股股東將按發行價格購回首次公開發行股票時控股股東公開發售的股份。公司、控股股東、實際控制人及公司全體董事、監事、高級管理人員承諾如公司招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中財務會計資料真實、完整。中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對

7、公司股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，公司經營與收益的變化，由公司自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）114 重大事項提示重大事項提示 1、控股股東及實際控制人黃杰先生承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份。黃杰先生、錢洪先生、朱祥先生、樓曉華先生、楊新華先生、楊燕超先生、

8、王志炎先生、梁惠華先生、吳洪建先生、史錦才先生、朱國建先生、黃鑫穎女士、黃華女士等13人承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份；在擔任董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過其持有公司股份數的25%；在離職后6個月內，不轉讓其持有的公司股份；在申報離職6個月后的12個月內，轉讓的公司股份不超過其持有公司股份總數的50%。黃霞女士、朱建新先生、李榮方先生、李海均先生等78人承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份。沙明軍先生承諾：自增資入股公司工商變

9、更登記之日（即2012年6月30日）起36個月和公司股票上市之日起12個月內，不轉讓或委托他人管理其持有的公司股份，亦不由公司回購該部分股份。黃杰先生、錢洪先生、朱祥先生、樓曉華先生、楊新華先生、楊燕超先生、史錦才先生、朱國建先生、黃鑫穎女士、黃華女士等10人承諾：若本人于本人承諾的股票鎖定期屆滿后兩年內減持股份公司股票，股票減持的價格應不低于股份公司首次公開發行股票的發行價；若公司上市之后6個月內公司股票連續20個交易日的收盤價均低于發行價,或者公司上市后6個月期末股票收盤價低于發行價，股票鎖定期限將自動延長6個月；在職務變更、離職等情形下，本人仍將忠實履行上述承諾。如遇除權、除息事項，上述

10、發行價作相應調整。2、發行人、控股股東、發行人董事、監事、高級管理人員承諾事項（1）發行人承諾 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）115 1）南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，公司對其真實性、準確性、完整性承擔法律責任。若招股說明書及其摘要存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致本公司不符合法律規定的發行條件的，本公司將自中國證監會認定有關違法事實之日起 30 日內以發行價格依法回購本公司首次公開發行的全部新股。公司上市后發生除權除息事項的，上述發行價格及回購股份數量做相應調整。若招股說明書存在虛假記載、誤

11、導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本公司將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照中華人民共和國證券法、最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本公司將嚴格履行生效司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效保護。2）為保持股份公司上市后股價穩定，本公司將嚴格實施南通四方冷鏈裝備股份有限公司上市后三年內穩定公司股價的預案。（2）公司控股股東承諾 1）若南通四方冷鏈裝備股份有限公

12、司首次公開發行股票招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，本人將利用股份公司的控股地位促成股份公司在中國證監會認定有關違法事實后 30 天內啟動依法回購股份公司首次公開發行的全部新股工作，并在前述期限內以發行價格購回本次公開發行時本人公開發售的股份。若南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照中華人民共和國證券法、最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定 等相關法律法規的

13、規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本人將嚴格履行生效司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并接受社會監督，確保投四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）116 資者合法權益得到有效保護。2）為保持股份公司上市后股價穩定，本人將嚴格遵守并執行南通四方冷鏈裝備股份有限公司上市后三年內穩定公司股價的預案的實施。（3）公司董事、監事、高級管理人員承諾 1）若南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主

14、體之間的責任劃分和免責事由按照中華人民共和國證券法、最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定 等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本人將嚴格履行生效司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效保護。2）公司董事（獨立董事除外）、高級管理人員承諾：為保持股份公司上市后股價穩定，本人將嚴格遵守南通四方冷鏈裝備股份有限公司上市后三年內穩定公司股價的預案的實施。關于發行人、控股股東、發行人董事、監事、高級管理人員及證券服務機構承諾事項的詳細內容，請閱讀本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“十一、發行

15、人及其董事、監事、高級管理人員、持有 5%以上股份的主要股東以及證券服務機構作出的重要承諾及其約束措施和履行情況”；關于南通四方冷鏈裝備股份有限公司上市后三年內穩定公司股價的預案的詳細內容，請閱讀本招股說明書“第九節 公司治理”之“十、公司上市后三年內穩定公司股價的預案”相關內容。3、5%以上股東關于減持股份的承諾 公司控股股東、實際控制人、持有 5%以上股份的股東黃杰先生承諾：若本人于本人承諾的股票鎖定期屆滿后兩年內減持股份公司股票，股票減持的價格應不低于股份公司首次公開發行股票的發行價，在職務變更、離職等情形下，本人仍將忠實履行上述承諾；四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（

16、申報稿）117 本人所持股份公司股票在鎖定期滿后兩年內進行減持的，每年減持數量不超過上一年末所持股份數量的 5%；減持行為將通過競價交易以及大宗交易的方式進行。本人將提前三個交易日通知股份公司公告本次減持的數量、減持價格區間、減持時間區間等。4、發行前滾存利潤的分配和上市后的股利分配政策（1）發行前滾存利潤的分配 根據公司 2012 年 9 月 21 日通過的 2012 年第四次臨時股東大會決議：公司本次公開發行股票前滾存的未分配利潤由發行后的新老股東按持股比例共享。（2）本次發行上市后的股利分配政策 根據公司 2012 年第四次臨時股東大會決議通過的公司章程（上市草案），及根據中國證監會上市

17、公司監管指引第 3 號上市公司現金分紅意見于2014 年第一次臨時股東大會審議通過的關于修改（上市草案）的議案，公司上市后的利潤分配政策主要內容如下：1）公司充分考慮投資者的回報，每年按當年實現的可分配利潤的一定比例向股東分配現金股利，在有關決策和論證過程中應當充分考慮獨立董事、外部監事和公眾投資者的意見。公司董事會根據以下原則制定利潤分配的具體規劃和計劃安排：(一)應重視對投資者的合理投資回報，不損害投資者的合法權益；(二)保持利潤分配政策的連續性和穩定性，同時兼顧公司的長遠和可持續發展；(三)優先采用現金分紅的利潤分配方式；(四)充分聽取和考慮中小股東的要求；(五)充分考慮貨幣政策環境。2

18、）公司在進行利潤分配時，公司董事會應當制定利潤分配預案。董事會審議現金分紅具體方案時，應當認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件、決策程序等事宜，獨立董事應當發表明確意見。利潤分配預案經董事會過半數以上表決通過，方可提交股東大會審議。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）118 董事會及監事會通過利潤分配預案后，利潤分配預案需提交公司股東大會審議，并由出席股東大會的股東(包括股東代理人)所持表決權的過半數通過。股東大會對現金分紅具體方案進行審議時，應當通過多種渠道主動與股東特別是中小

19、股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。3）公司利潤分配具體政策如下：利潤的分配形式：公司采取現金或者現金、股票相結合的方式分配股利。利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續經營能力。在有條件的情況下，公司可以進行中期現金分紅?，F金分紅的具體條件和比例：公司在彌補虧損（如有）、提取法定公積金、提取任意公積金（如需）后，除特殊情況外，在當年盈利且累計未分配利潤為正的情況下，公司每年度至少進行一次利潤分配，采取的利潤分配方式中必須含有現金分配方式。公司每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可供分配利潤的 20%，在公司上半年經營活動產生的現金

20、流量凈額高于當期實現的凈利潤時，公司可以進行中期現金分紅。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，提出具體現金分紅政策。公司在經營情況良好，并且董事會認為發放股票股利有利于公司全體股東整體利益時，可以在滿足上述現金分紅的條件下，提出股票股利分配預案，并提交股東大會審議。公司的利潤分配政策不得隨意改變。如現行政策與公司生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要確實發生沖突的，可以調整利潤分配政策。調整后的利潤分配政策不得違反中國證監會和公司股票上市的證券交易所的有關規定。利潤分配政策的調整方案由董事會擬定，并需事先征求獨立董事的意見。在審

21、議公司有關調整利潤分配政策、具體規劃和計劃的議案或利潤分配預案的董事會會議上，均需經公司二分之一以上獨立董事同意，方可提交公司股東大會審議。監事會應當對董事會擬訂的利潤分配政策調整方案出具書面審核報告，與董事會四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）119 擬訂的利潤分配政策一并提交股東大會批準，并經出席股東大會的股東所持表決權的三分之二以上通過。公司應安排通過證券交易所交易系統、互聯網投票系統等網絡投票方式為社會公眾股東參加股東大會提供便利。調整利潤分配政策議案中如減少每年現金分紅比例的，該議案在提交股東大會批準時，公司應安排網絡投票方式進行表決。此外，公司2014年第一

22、次臨時股東大會審議通過了公司董事會制定的公司上市后三年分紅回報規劃。關于股利分配的詳細政策，請仔細閱讀本招股說明書“第十四節 股利分配政策”關于股利分配的相關內容。5、公司特別提醒投資者注意本招股說明書“第四節 風險因素”中的下列風險：（1）市場競爭風險。公司主要產品為以速凍設備為主的冷凍設備和罐式集裝箱。公司進入冷凍設備市場較早，經歷二十多年的持續發展，在國內冷凍設備市場競爭格局中逐步建立了優勢地位，但主要產品仍面臨國內外其他冷凍設備生產企業的有力競爭。公司雖然進入罐式集裝箱行業市場較晚，但憑借良好的技術研發及質量管理能力，市場份額穩步提高，未來隨著公司經營規模繼續增長，可能會面臨其他規模企

23、業更為激烈的市場競爭。如果未來公司在產品技術升級、營銷網絡構建、銷售策略選擇等方面不能及時適應市場競爭的變化，公司面臨的市場競爭風險將會加大，可能在日益激烈的競爭中失去已有的市場份額從而導致公司市場占有率下降。（2）技術開發風險。公司是江蘇省科技廳、財政廳、國稅局、地稅局聯合認定的高新技術企業，建有江蘇省速凍設備工程技術研究中心、江蘇省認定企業技術中心等高規格、高水平研發平臺。公司自創立以來始終堅持以技術創新為企業發展導向，公司募投項目之一為建設高水平的研發技術中心項目，公司擬通過該項目整合現有研發資源，持續增強公司的研發實力。雖然公司堅持技術創新是保持核心競爭力的關鍵因素，但如果不能及時準確

24、地把握產品、市場及技術的發展趨勢，出現技術研發與市場需求脫節的情形，公司現有的競爭優勢將可能被削弱，從而對公司產品的市場份額、經濟效益及發展前景造成不利影響。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1110（3）存貨金額較大風險。報告期內，公司各期末存貨余額占流動資產比例較高。雖然公司主要依據訂單情況安排采購及生產活動，資產流動性并未受到明顯影響，且公司已通過完善采購管理制度、改進庫存管理方式，通過制定合理的原材料安全庫存量并對存貨數量進行嚴格控制，但如果市場環境發生重大變化、市場競爭風險加劇，引致公司存貨出現積壓、毀損、減值等情況，將對公司盈利能力造成不利影響。（4）產品

25、升級及產業化風險。公司一直致力于冷鏈裝備、特種集裝箱的升級開發工作。本次募集資金投資項目中，公司將部分募集資金用于冷鏈裝備產業化項目，包括冷凍設備擴產項目及冷藏集裝箱產業化項目。雖然公司已經掌握了冷藏集裝箱生產關鍵技術、突破了產品生產工藝難題，然而產品的升級及產業化除需解決技術問題外，還必須綜合考慮成本控制、質量控制、技術工人招收、培訓、經濟效益等多個因素，任何一個環節出現問題都可能對整個產業化進程產生重大影響，從而可能對募集資金投資項目的實施以及經濟效益產生不利影響。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1111 目目 錄錄 第一節第一節 釋義釋義.15 第二節第二節

26、概覽概覽.19 一、公司簡介.19 二、控股股東及實際控制人.22 三、主要財務數據.22 四、本次發行情況.24 五、募集資金主要用途.24 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.25 一、本次發行的基本情況.25 二、本次發行有關機構.26 三、與本次發行上市有關的重要日期.28 第四節第四節 風險因素風險因素.29 一、市場風險.29 二、技術風險.31 三、經營風險.32 四、財務風險.34 五、募集資金投資項目風險.35 六、管理風險.36 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.38 一、公司基本信息.38 二、公司改制設立情況.38 三、公司股本形成及變化和重大資產重組情況

27、.42 四、歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性.57 五、公司組織結構.57 六、公司控股子公司、參股子公司基本情況.61 七、股東及實際控制人的基本情況.68 八、公司股本情況.68 九、職工持股會的情況.73 十、員工及其社會保障情況.80 十一、發行人及其董事、監事、高級管理人員、持有 5%以上股份的主要股東以及證券服務機構作出的重要承諾及其約束措施和履行情況.81 第六節第六節 業務與技術業務與技術.87 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1112 一、發行人主營業務、主要產品及變化情況.87 二、冷凍設備制造行業的基本情況.89 三、罐式集裝箱行業的基本

28、情況.100 四、發行人在行業中的競爭地位.114 五、發行人的競爭優勢與劣勢.116 六、發行人的主營業務情況.124 七、發行人主要固定資產及無形資產.136 八、發行人主要產品的生產技術情況.143 九、質量控制情況.152 第七節第七節 同業競爭與關聯交易同業競爭與關聯交易.155 一、同業競爭情況.155 二、關聯交易情況.155 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員董事、監事、高級管理人員與核心技術人員.164 一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡歷.164 二、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接或間接持有公司股權情況.168 三、董事、監

29、事、高級管理人員與核心技術人員的對外投資.169 四、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員薪酬情況.169 五、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員兼職情況.170 六、公司董事、監事、高級管理人員近三年的變動情況.171 第九節第九節 公司治理公司治理.173 一、公司股東大會制度的建立健全及運行情況.173 二、公司董事會制度的建立健全及運行情況.174 三、公司監事會制度的建立健全及運行情況.175 四、公司獨立董事制度的建立健全及運行情況.176 五、董事會秘書制度的建立健全及運行情況.177 六、專門委員會的設置情況.178 七、公司近三年的規范運作情況.178 八、公司近三年資

30、金占用和違規擔保情況.178 九、公司內部控制制度的情況簡述.178 十、公司上市后三年內穩定公司股價的預案.179 第十節第十節 財務會計信息財務會計信息.183 一、財務報表.183 二、審計意見.193 三、財務報表的編制基礎、合并報表范圍及變化情況.193 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1113 四、主要會計政策和會計估計.194 五、適用的稅率及享受的稅收優惠政策.204 六、非經常性損益.205 七、最近一期末主要資產情況.207 八、最近一期末主要債項.208 九、所有者權益變動情況.209 十、現金流量.209 十一、報告期內的主要財務指標.210

31、 十二、資產評估情況.211 十三、公司歷次驗資情況.212 第十一節第十一節 管理層討論與分析管理層討論與分析.213 一、財務狀況分析.213 二、盈利能力分析.234 三、現金流量分析.256 四、資本性支出分析.257 五、會計政策、會計估計變更和會計差錯更正.258 六、擔保、訴訟、其他或有事項.258 七、公司經營優勢、困難及未來發展趨勢分析.259 八、股東未來分紅回報分析.262 第十二節第十二節 業務發展目標業務發展目標.267 一、公司發展規劃.267 二、擬定上述計劃所依據的假設條件.269 三、實施上述計劃將面臨的主要困難.270 四、公司業務發展計劃與現有業務的關系.

32、270 五、本次募集資金對上述業務發展目標的作用.270 第十三節第十三節 本次募集資金運用本次募集資金運用.272 一、募集資金運用概況.272 二、項目實施的必要性和可行性.272 三、冷鏈裝備擴產項目.275 四、罐式集裝箱擴產項目.287 五、冷鏈裝備技術中心.294 六、補充流動資金項目.297 七、新增固定資產折舊對公司經營狀況的影響.299 八、固定資產投入與產能之間的關系.299 九、募集資金運用對公司財務狀況及經營成果的影響.300 十、募集資金投資項目實施后對公司現有經營模式的影響.301 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1114 十一、募集資金

33、投資項目的用地保障.302 第十四節第十四節 股利分配政策股利分配政策.303 一、發行人現行股利分配政策.303 二、近三年股利分配情況.303 三、發行后的股利分配政策.304 四、本次發行完成前滾存利潤的分配安排.307 第十五節第十五節 其他重要事項其他重要事項.308 一、信息披露相關情況.308 二、重要合同.308 三、公司對外擔保情況.311 四、相關訴訟或仲裁情況.311 第十六節第十六節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明.313 一、董事、監事、高級管理人員聲明.313 二、保薦人（主承銷商）聲明.314 三、發行人律師聲

34、明.315 四、會計師事務所聲明.316 五、資產評估機構聲明.317 六、驗資機構聲明.318 第十七節第十七節 備查文件備查文件.319 一、附錄和備查文件.319 二、整套發行申請材料和備查文件查閱地點.319 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1115 第一節 釋義 在本招股說明書中，除非另有說明，下列詞匯具有如下含義：一、一般釋義一、一般釋義 發行人、公司、本公司、股份公司、四方冷鏈 指 南通四方冷鏈裝備股份有限公司 縣冷凍設備廠 指 南通縣冷凍設備廠 冷凍設備廠 指 南通冷凍設備廠 南通冷凍 指 南通冷凍設備有限公司 四方冷熱 指 南通四方冷熱機械設備有限

35、公司 四方罐儲 指 南通四方罐式儲運設備制造有限公司 四方香港 指 南通四方罐式儲運設備（香港）有限公司 四方美國 指 南通冷凍設備（美國）有限公司 日本星華 指 日本星華食品株式會社 職工持股會 指 南通冷凍設備廠職工持股會、南通冷凍設備有限公司職工持股會 強生設備 指 南通強生輸送設備廠，原通州市強生輸送設備廠 劍橋設備 指 南通劍橋輸送設備有限公司 豪杰冷凍 指 南通豪杰冷凍設備有限公司 中集集團 指 中國國際海運集裝箱（集團）股份有限公司 勝獅集團 指 勝獅貨柜企業有限公司 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 南通四方冷鏈裝備股份有限公司章

36、程 A 股 指 每股面值 1.00 元的人民幣普通股 元 指 人民幣元 主承銷商、保薦人 指 廣發證券股份有限公司 會計師 指 天健會計師事務所（特殊普通合伙）發行人律師 指 通力律師事務所 省政府 指 江蘇省人民政府 南通工商局 指 江蘇省南通工商行政管理局 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1116 通州工商局 指 南通市通州工商行政管理局 報告期 指 2011 年、2012 年、2013 年 新股 指 公司本次首次公開發行時擬向社會公眾發行的股份 老股 指 公司本次首次公開發行時股東擬公開發售的股份 二、專業釋義二、專業釋義 冷鏈 指 為確保新鮮、冷凍食品等的品

37、質，使其在生產到銷售過程中，始終處于低溫流通環節的產業鏈。它以制冷技術為手段，使易腐食品或貨物在原料生產、加工、運輸、貯藏、銷售等各個環節中始終保持適宜溫度的系統。冷鏈裝備 指 冷鏈物流系統中所使用的各類制冷設備，包括冷凍設備、冷藏設備、控溫儲運設備以及其他相關設備。冷凍設備 指 制造低溫環境的各類終端制冷設備，是制冷系統的組成部分，包括速凍設備、普通凍結設備、制冰設備和冷藏、冷凍柜等其它冷凍設備，主要用于農副產品、食品等產品的加工和儲運。速凍 指 一種能夠在短時間內快速凍結食品或其他貨物的凍結工藝。速凍食品 指 通過低溫(-18以下)急凍技術加工出來的農副產品、食品等；該等食物細胞結構中內部

38、水分快速形成極小冰晶，保護原細胞組織，減少細胞組織中的水分在冰凍過程因升華造成的流失，且通過低溫環境減緩微生物繁殖過程，從而保障食品安全。速凍設備 指 一種在保溫間內快速凍結食品或其他貨物的凍結設備，主要包括流態化速凍裝置、螺旋式速凍裝置、隧道式速凍裝置、平板式速凍裝置、柜式凍結裝置以及液氮或液體二氧化碳噴淋式速凍裝置等。流態化凍結 指 食品在開孔率較小的網帶或多孔槽板上，被高速流動的冷空氣自下而上穿過網帶或槽板將被凍食品吹起、成懸浮狀態，具有類似于流體的某些表觀特征，使該食品在此狀態下的溫度從凍結點以上快速降低到凍結點以下規定的溫度。流態化速凍裝置 指 能夠實現流態化凍結的一種連續式快速凍結

39、裝置，具有凍結速度快、凍品受損小、可連續化生產等特點。螺旋式速凍裝置 指 食品或其他貨物在螺旋式傳送裝置上，在運轉過程中被快速降溫的連續式速凍裝置。隧道式速凍裝置 指 以空氣作冷卻介質進行凍結、使用直線式傳送裝置傳送食品或其他貨物在細長形冷房的隧道型空間中實現快速降溫的速凍裝置。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1117 平板式速凍裝置 指 由多塊平板蒸發器層層將被凍物品壓緊，以接觸熱傳導的方式將食品或其他貨物快速降溫的速凍設備。柜式凍結裝置 指 以聚氨酯隔熱夾芯板或其他保溫材料組成柜體圍護結構，食品或其他貨物在柜內設置的擱置式蒸發器上快速降溫的速凍設備。噴淋式速凍裝

40、置 指 主要采用將液氮、液態二氧化碳噴淋在被凍物品表面，靠液體蒸發快速帶走被凍物品內的熱量，達到快速降溫目的的凍結設備。特種集裝箱 指 除普通標準干散貨集裝箱外，其他特殊用途的集裝箱，如：罐式集裝箱、冷藏集裝箱等。罐式集裝箱 指 由箱體框架和承受內壓的壓力容器罐體組成的特種集裝箱，專門用于裝運有毒有害、易燃易爆、腐蝕性的危險品以及無危險性的液態和固態粉粒狀散貨，通常使用于化工、食品、能源等行業物流領域。主要包括標準罐式集裝箱、制冷/加熱罐式集裝箱、氣體罐式集裝箱以及近海罐式集裝箱等非標準類罐式集裝箱。標準罐式集裝箱 指 罐式集裝箱的一種，采用不銹鋼作為罐體材料，主要用于液體運輸的罐式集裝箱。近

41、海罐式集裝箱 指 一種通常用于補給船和近海裝備之間運輸、具有比標準罐式集裝箱更強的抗沖擊力的非標準類罐式集裝箱。冷藏集裝箱 指 一種適用于各類食品冷藏運輸而進行特殊設計的特種集裝箱，具有保溫隔熱箱體，并能控制箱內規定溫度的集裝箱，是冷鏈裝備的重要組成部分之一。多式聯運 指 由兩種及其以上的交通工具相互銜接、轉運而共同完成的運輸過程的復合運輸。租箱公司 指 專門經營集裝箱出租業務的專業公司。ISO 指 國際標準化組織 ISO9001 指 ISO9001質量管理體系國際標準 ISO 1496-3:2006 標準 指 ISO 1496-3:2006 系列1 集裝箱技術條件與試驗方法第3部分:液體、氣

42、體和加壓干散貨罐式集裝箱 船級社 指 從事船舶、罐式集裝箱等各類集裝箱檢驗和認證的獨立機構，目前國際知名船級社有英國勞氏船級社(LR)、法國 BV 船級社、挪威 DNV 船級社、中國船級社（CCS）等。4S 服務機制 指 銷售（Sale）、零配件（Spare part）、售后服務（Service）、信息反饋（Survey）服務機制。5S 管理理念 指 整理（Seiri）、整頓（Seiton）、清掃（Seiso）、清潔（Seiketsu）、素養（Shitsuke）管理理念。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1118 有限元分析 指 利用數學近似的方法對真實物理系統（幾何

43、和載荷工況）進行模擬。注：本招股說明書數值若出現總計數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1119 第二節 概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者做出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者做出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、公司簡介（一）簡要情況（一）簡要情況 公司名稱：公司名稱：南通四方冷鏈裝備股份有限公司 英文名稱英文名稱：Nantong Square Cold Chain Equipment Co.，Ltd.公司住所：公司住所：江蘇省南通市通州區興仁

44、鎮金通公路 3888 號 法定代表人：法定代表人：黃杰 注冊資本：注冊資本：15,510 萬元 經營范圍：經營范圍：一般經營項目：冷凍設備、非標設備、食品機械、罐式儲運設備、特種集裝箱、冷藏集裝箱的研發、制造、銷售、服務；機電設備及配件、金屬材料的銷售；自營和代理上述商品的進出口業務（國家限定公司經營或禁止進出品的商品除外）。公司于 2012 年 6 月 15 日由南通冷凍設備有限公司整體變更設立，是國內綜合優勢領先的冷鏈裝備制造企業和快速發展的特種集裝箱制造企業，是江蘇省科技廳、財政廳、國稅局、地稅局聯合認定的高新技術企業，并榮獲江蘇省中小企業創新能力建設示范企業、江蘇省高成長型中小企業、江

45、蘇省 AAAA 標準化良好行為企業、江蘇省民營科技企業等榮譽稱號。公司主營業務為冷鏈裝備和特種集裝箱的研發、生產和銷售，主營產品主要包括以速凍設備為主的冷凍設備和罐式集裝箱。公司產品廣泛應用于農副產品、食品冷凍加工及化工、能源、食品飲料等物流領域，具有較高的市場美譽度及品牌影響力。公司建有江蘇省速凍設備工程技術研究中心、江蘇省認定企業技術中心等高規格、高水平研發平臺。憑借較強的技術研發實力，公司參與制定多項國家標準四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1120 和行業標準，多個項目被列入國家火炬計劃、國家級星火計劃、江蘇省國際科技合作項目以及江蘇省科技支撐計劃等。公司先后

46、通過美國機械工程師協會（ASME）、挪威 DNV 船級社、中國船級社等國內外權威體系認證，公司多項產品被評定為國家重點新產品、江蘇省高新技術產品，并通過英國勞氏船級社、法國 BV 船級社等第三方認證。公司依托較強的技術優勢、客戶資源優勢、營銷優勢、產品質量優勢和管理優勢，不斷鞏固與提升在行業內的領先地位，并取得良好的經營業績。2011 年、2012 年及 2013 年，公司營業收入分別為 65,614.78 萬元、63,384.94 萬元及80,397.97 萬元，歸屬于母公司的凈利潤分別為 7,797.14 萬元、8,643.77 萬元及9,965.35 萬元，呈現穩定發展的良好態勢。未來公

47、司將依托技術、品牌等綜合優勢，專注于冷鏈裝備系列產品及特種集裝箱系列產品的研發、生產及銷售，致力于高效快速凍結裝置、冷藏集裝箱、多功能非標準類罐式集裝箱、大容量冷卻冷凍裝置、移動式冷卻裝置、大型冷藏運輸設備等高附加值產品的深度研發及產業化。（二）主要競爭優勢（二）主要競爭優勢（公司競爭優勢的詳細分析參見本招股說明書“第六節 業務與技術”之“五、（一）競爭優勢”有關內容）1、技術優勢、技術優勢 公司是江蘇省科技廳、財政廳、國稅局、地稅局聯合認定的高新技術企業，江蘇省中小企業創新能力建設示范企業，江蘇省高成長型中小企業，江蘇省民營科技企業，江蘇省技術密集、知識密集型企業。公司建有江蘇省速凍設備工程

48、技術研究中心、江蘇省認定企業技術中心等高規格、高水平研發平臺。憑借較強的技術研發實力，公司參與制定多項國家標準和行業標準，多個項目被列入國家火炬計劃、國家級星火計劃、江蘇省國際科技合作項目以及江蘇省科技支撐計劃等。公司先后通過美國機械工程師協會（ASME）、挪威 DNV 船級社、中國船級社等國內外權威體系認證，公司多項產品被評定為國家重點新產品、江蘇省高新技術產品，并通過英國勞氏船級社、法國 BV 船級社等第三方認證。2、客戶資源優勢、客戶資源優勢 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1121 公司自成立伊始，始終高度重視客戶資源的重要性，持續進行產品研發升級、快速響應

49、市場變化、及時滿足客戶個性化定制生產需求，在研發、生產、銷售等各個環節全面滿足客戶需要。由于公司所處冷鏈裝備、特種集裝箱行業下游客戶總體呈現較高的合作黏性特點，憑借技術、品牌、產品質量等綜合優勢，公司與太平洋恩利食品有限公司（Pacific Andes）、湛江國聯水產開發股份有限公司、正大集團（CP）、雙匯集團、雨潤集團、鄭州三全食品股份有限公司、鄭州思念食品有限公司等國內外各類農副產品、食品行業龍頭企業，以及思多而特集裝罐公司（Stolt Tank Containers）、克勞斯集裝罐有限公司（Cronos Containers）、友諾罐箱租賃有限公司（Eurotainer SA）、海洋貨柜

50、有限公司（Seaco SRL）、海特罐箱租賃公司（EXISF Worldwide）、全美貨柜公司（TAL International Container Corporation）等大型國際物流企業和租箱公司建立了良好的合作關系。3、營銷優勢、營銷優勢 為有效開拓市場，公司一方面積極推行項目負責制，將營銷環節作為技術咨詢、工藝設計、生產及售后服務等環節的落腳點，由項目經理專職協調跟蹤項目進展，為客戶提供全過程、個性化服務，并通過該等技術營銷手段，向客戶展現自身的技術優勢及服務理念，滿足客戶個性化需求，保持公司產品在目標市場的競爭力和客戶忠誠度；另一方面推行客戶專屬 4S 服務機制，更好地與各大客

51、戶建立長期穩固的戰略性合作關系。4、產品質量優勢、產品質量優勢 公司自相關產品研發、投產開始，即高度重視、保障產品質量，從質量管理體系構建、質量管理制度、質量標準等方面高規格、嚴要求把控產品質量。公司積極貫徹全面質量管理，建立了產品質量責任追究制度，質量控制部專門負責保障產品質量，加強過程的質量控制，并參照相關產品標準，制定更為嚴格的企業內控質量標準。通過有效的質量管理體系，公司產品質量始終保持在行業領先水平。5、管理優勢、管理優勢 公司自成立以來，始終注重人才培養，通過自主培養和外部引進的方式，培四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1122 育了一大批經營管理人才和研

52、發技術人才，形成了多層次人才梯隊，對公司自主創新能力的提升與可持續發展構成了有力支撐。公司致力于內部管理的標準化與規范化運作，與多家管理咨詢公司建立長期合作關系，對公司組織架構，制度體系、人力資源管理、內控管理等方面進行專業指導，并通過引入 5S 管理、自主保全等管理理念，進行生產精細化管理，提高管理效率和執行力。報告期內公司管理層較為穩定，公司核心管理層及骨干員工持有股份的股權結構有利于人才隊伍的穩定，為公司在激烈市場競爭中取得持續競爭優勢提供了產權制度保障。二、控股股東及實際控制人公司發行前總股本15,510萬股，其中黃杰先生持有8,355.81萬股，占本次發行前公司總股本的53.87%，

53、為公司控股股東和實際控制人。黃杰先生的簡要情況如下：黃杰先生，1948年10月生，中國國籍，無境外永久居住權，身份證號碼為：32062419481009*，住所為江蘇省南通市通州區興仁鎮。黃杰先生的詳細情況參見本招股說明書“第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員”之“一、（一）董事會成員”。三、主要財務數據（一）簡要合并資產負債表（一）簡要合并資產負債表 單位：萬元項項 目目 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 2011 年年 12 月月 31 日日 資產總額 64,764.3363,944.7171,832.30流動資產 51,150.08

54、49,050.0656,571.40固定資產 11,223.0112,505.8512,581.24負債總額 15,589.0320,482.3238,294.76流動負債 15,153.2820,440.0738,246.01股東權益 49,175.3043,462.3933,537.54歸屬于母公司股東權益 49,175.3039,592.0129,884.56（二）簡要合并利潤表（二）簡要合并利潤表 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1123 單位：萬元項項 目目 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 營業收入 80,397.9763,38

55、4.94 65,614.78營業利潤 11,041.71 9,247.55 9,664.11利潤總額 11,743.37 10,382.74 10,079.23 凈利潤 10,087.49 8,840.45 8,218.37歸屬母公司股東的凈利潤 9,965.35 8,643.777,797.14（三）簡要合并現金流量表（三）簡要合并現金流量表 單位：萬元項項 目目 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 經營活動產生的現金流量凈額 17,807.93 12,264.57-6,343.31投資活動產生的現金流量凈額-251.82-1,878.72-2,739.17籌資活動產

56、生的現金流量凈額-11,041.56-12,282.90 10,420.62匯率變動對現金的影響-464.20 7.05-13.76現金及現金等價物凈增加額 6,050.36-1,890.00 1,324.38（四）主要財務指標（四）主要財務指標 主要財務指標主要財務指標 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 流動比率 3.382.40 1.48 速動比率 1.420.57 0.42 母公司資產負債率 11.86%23.91%48.05%無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后）占凈資產的比例 0.10%0.16%0.25%應收賬款周轉率（次）16.5016.58

57、 20.75 存貨周轉率（次）1.821.20 1.58 息稅折舊攤銷前利潤（萬元）13,393.3912,594.74 11,663.80 利息保障倍數 659.8617.22 27.07 每股經營活動產生的現金流量（元）1.15 0.79-2.72 每股凈現金流量（元）0.39-0.12 0.57 歸屬于母公司股東的每股凈資產（元）3.172.55 12.83 全面攤薄凈資產收益率 20.26%21.83%26.09%加權平均凈資產收益率 22.37%25.53%29.68%四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1124 基本每股收益（元）0.640.57-稀釋每股收

58、益（元）0.640.57-四、本次發行情況股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 1.00 元 發行數量 不超過 5,170 萬股 發行價格 元/股 發行方式 網下向投資者詢價配售與網上按市值申購定價發行相結合的方式或中國證監會等監管機關認可的其他發行方式 發行對象 符合相關資格規定的詢價對象和在上海證券交易所開戶的境內自然人、法人、證券投資基金及符合法律規定的其他投資者等（中華人民共和國法律或法規禁止購買者除外）承銷方式 余額包銷 五、募集資金主要用途本次募集資金計劃擬投資于以下項目：序號序號 項目名稱項目名稱 投資總額（萬元）投資總額（萬元）1 冷鏈裝備擴產項目 18,145.002 罐

59、式集裝箱擴產項目 13,309.003 冷鏈裝備技術中心 3,050.004 補充 12,000 萬元流動資金項目 12,000.00合計合計 46,504.00四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1125 第三節 本次發行概況 一、本次發行的基本情況（一）股票種類：人民幣普通股（A 股）（二）每股面值：1.00 元（三）發行股數及占發行后總股本的比例：本次公開發行股份數量不超過5,170 萬股，占發行后總股本的比例不低于 25%（四）每股發行價：元/股（五）市盈率：倍（計算口徑：）（六）發行前每股凈資產：3.17 元/股（以 2013 年 12 月 31 日經審計的歸

60、屬于母公司股東的凈資產值全面攤薄計算）（七）發行后每股凈資產：元/股（全面攤?。ò耍┌l行市凈率：倍（計算口徑：）（九）發行方式：網下向投資者詢價配售與網上按市值申購定價發行相結合的方式或中國證監會等監管機關認可的其他發行方式（十）發行對象：符合相關資格規定的詢價對象和在上海證券交易所開戶的境內自然人、法人、證券投資基金及符合法律規定的其他投資者等（中華人民共和國法律或法規禁止購買者除外）（十一）承銷方式：余額包銷（十二）預計募集資金總額：本次發行預計募集資金 億元（十三）預計募集資金凈額：扣除發行費用后本次發行募集資金 億元（十四）發行費用概算：費用項目費用項目 金金 額額 承銷費用與保薦費

61、用 萬元 審計費用與驗資費用 萬元 律師費用 萬元 評估費用 萬元 路演推介及信息披露費用 萬元（十五）發行費用構成及分攤原則：若本次公司公開發行股票涉及公司股東四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1126 公開發售股份的，實施公開發售股份的股東將與公司按比例分攤所需向承銷商支付的承銷費用。即公司或公司股東分攤的承銷費用=承銷費用總額公司公開發行新股數量或公司股東公開發售股份數量各自占本次發行總量的比例（其中：本次發行總量=公司公開發行新股數量+公司股東公開發售股份數量）。（十六）新股發行與老股轉讓數量的調整機制：依據詢價結果，若發行新股募集資金扣除發行費用后超過募投項

62、目所需資金總額，公司可適當減少發行新股數量，同時增加公司符合條件股東公開發售股份數量。公司符合條件的股東是指，截至發行人 2014 年第一次臨時股東大會召開之日持有公司股份時間不低于 36 個月，且所持股份權屬清晰，不存在法律糾紛或質押、凍結及其他依法不得轉讓的情況的股東。二、本次發行有關機構（一）發行人：南通四方冷鏈裝備股份有限公司 法定代表人：黃杰 注冊地址：江蘇省南通市通州區興仁鎮金通公路 3888 號 聯系電話：0513-81658162 傳真：0513-68830356 聯系人：施曉江（二）保薦人（主承銷商）：廣發證券股份有限公司 法定代表人：孫樹明 注冊地址：廣州市天河區天河北路

63、183-187 號大都會廣場43 樓（4301-4316 房）聯系電話：020-87555888 傳真：020-87553577 保薦代表人：徐荔軍 杜濤 項目協辦人：徐文 其他項目人員：王騫 李宗貴 鐘得安 苗?。ㄈ┞蓭熓聞账和β蓭熓聞账?負責人：俞衛鋒 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1127 注冊地址：上海市銀城中路 68 號時代金融中心 19 樓 聯系電話：021-31358666 傳真：021-31358600 聯系人：陳巍 王利民 陳鵬（四）會計師事務所：天健會計師事務所（特殊普通合伙）法定代表人：胡少先 注冊地址：杭州市西溪路 128 號新湖商務

64、大廈 4-10 層 聯系電話：0571-88216888 傳真：0571-88216999 聯系人：趙海榮 朱國剛 李士龍（五）資產評估機構：坤元資產評估有限公司 法定代表人：俞華開 注冊地址：杭州市教工路 18 號世貿麗晶城 A 座歐美中心 C 區 1105 室 聯系電話：0571-87719313 傳真：0571-88216968 聯系人：周越 柴銘閩（六）股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 地址：上海市浦東新區陸家嘴東路 166 號中國保險大廈 36 樓 電話：021-58708888 傳真：021-58899400（七）主承銷商收款銀行：工商銀行廣州市分行第一支行 收

65、款賬號：2002020719100164201 戶名：廣發證券股份有限公司（八）申請上市交易所：上海證券交易所 地址：上海市浦東南路 528 號證券大廈 電話：021-68808888 傳真：021-68804868 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1128 發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。三、與本次發行上市有關的重要日期（一）詢價時間：年 月 日 年 月 日（二）定價公告刊登日期：年 月 日（三）申購日期和繳款日期：年 月 日（四）股票上市日期：年 月 日 四方冷鏈首次公開發行股票并上市

66、申請文件 招股說明書（申報稿）1129 第四節 風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險是根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依次發生。投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險是根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依次發生。一、市場風險（一）市場競爭風險（一）市場競爭風險 公司主營業務為冷鏈裝備和特種集裝箱的研發、生產和銷售，主營產品包括以速凍設備為主的冷凍設備和

67、罐式集裝箱。冷凍設備產品在國民經濟和居民日常生活中應用十分廣泛，下游市場包括農副產品、食品等行業，受宏觀經濟影響相對較小。盡管公司進入該市場較早，經歷二十多年的持續發展歷程后，在國內冷凍設備市場競爭格局中逐步建立了優勢地位，但行業內企業市場競爭仍較為激烈，公司主要產品仍面臨國內外其他冷凍設備生產企業的有力競爭。公司罐式集裝箱產品主要應用于化工、食品、能源等行業。目前我國已成為世界罐式集裝箱的主要生產基地和出口基地，行業內領先企業市場競爭優勢明顯。雖然公司在該市場起步較晚，但憑借良好的技術研發水平及質量管理能力，逐步建立起自身的競爭優勢，穩步立足于罐式集裝箱生產企業第一梯隊，并實現了報告期內持續

68、快速增長的經營目標。但由于公司正處于快速成長過程中，隨著生產經營規模迅速增長及市場份額持續擴大，可能會面臨其他規模企業更為激烈的市場競爭。此外，在行業前景看好的情況下，新廠商的進入也在一定程度上增加了公司產品的銷售壓力。盡管依托技術、客戶、營銷、產品質量、管理等綜合優勢，公司已具備較強的市場競爭能力，但如果在產品技術升級、營銷網絡構建、銷售策略選擇等方面不能及時適應市場競爭的變化，公司面臨的市場競爭風險將會加大，可能在日益激烈的競爭中失去已有的市場份額從而導致公司市場占有率下降。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1130（二）下游市場波動風險（二）下游市場波動風險 冷

69、凍設備產品在國民經濟和居民日常生活中應用十分廣泛，下游行業包括農副產品、食品等行業，并將逐漸延伸到化工、建筑等行業。而罐式集裝箱主要為國際上通用的液態化工物料、液化氣體、顆粒粉狀物料的儲運設備，下游主要為化工、食品飲料、能源等行業。其中，農副產品、食品、飲料等行業由于其與居民生活密切相關，受宏觀經濟影響較小，而能源、化工、建筑等行業受宏觀經濟影響體現出的周期性相對明顯。目前，公司通過加快冷凍設備產品升級、加強特種集裝箱研發、拓展產品應用領域、加大市場開拓力度等方式積極應對下游市場可能出現的波動。2011 年至 2013 年公司主營業務收入分別為 64,212.70 萬元、61,158.26 萬

70、元、78,271.19萬元，復合增長率為 10.41%。其中公司 2012 年主營業務收入同比下降 4.76%，主要系受宏觀經濟波動影響所致。盡管公司已采取多種措施積極應對下游市場波動的風險，但是仍然存在下游行業受宏觀經濟影響產生波動，從而給公司經營業績和盈利水平帶來不利影響的風險。（三）原材料價格波動風險（三）原材料價格波動風險 公司主要原材料包括不銹鋼為主的基礎原材料和閥門、碳鋼等輔助原材料。其中，不銹鋼屬于國際大宗原材料，價格受國際經濟形勢、原礦石價格、能源價格等多方面因素影響，波動幅度較大。報告期內，公司采用“以產定購”模式進行采購，根據簽約訂單及客戶意向性訂單情況，同時綜合考慮主要原

71、材料價格及其在未來生產交貨周期中的預期走向制定采購計劃，在一定程度上降低主要原材料價格波動的影響。同時公司憑借自身的技術研發優勢、質量管理優勢及品牌優勢，增強銷售過程中的議價能力，緩解原材料價格波動對公司盈利能力的影響。但是，在公司生產經營周期中，如果原材料價格波動幅度超過了公司簽訂合同時考慮的合理范圍，仍然存在原材料價格波動對公司盈利水平造成不利影響的風險。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1131（四）貿易壁壘風險（四）貿易壁壘風險 2011 年至 2013 年，公司外銷收入分別為 40,867.09 萬元、41,631.58 萬元、59,590.80 萬元，占主

72、營業務收入比例分別為 63.64%、68.07%、76.13%，報告期內公司來自境外地區的收入占主營業務收入比例相對較高。目前，公司外銷產品覆蓋亞洲、歐洲、美洲、澳大利亞等眾多國家和地區。其中公司冷凍設備外銷以東南亞地區為主，該地區國家目前冷凍設備自產比例較低，對該等產品不存在進口限制政策。罐式集裝箱外銷以歐洲、美洲為主，在國際經濟分工及全球產業布局的動態調整中，中國逐步成為世界罐式集裝箱的主要生產基地和出口基地，目前該等地區對罐式集裝箱亦不存在貿易保護措施。但在全球經濟增長放緩導致國際貿易國內化、各國財政政策和貨幣政策效能受限等背景因素的影響下，如果未來公司主要出口國家和地區制造貿易壁壘限制

73、公司相關產品的進口，將會對公司外銷業務的增長形成一定的不利影響。二、技術風險（一）技術開發風險（一）技術開發風險 公司是江蘇省科技廳、財政廳、國稅局、地稅局聯合認定的高新技術企業，被評為江蘇省技術密集、知識密集型企業，建有江蘇省速凍設備工程技術研究中心、江蘇省認定企業技術中心等高規格、高水平研發平臺。公司自創立以來始終堅持以技術創新為企業發展導向，公司募投項目之一為建設高水平的研發技術中心項目，整合現有研發資源，持續增強公司的研發實力。雖然公司堅持技術創新是保持核心競爭力的關鍵因素，但如果不能及時準確地把握產品、市場及技術的發展趨勢，出現技術研發與市場需求脫節的情形，公司現有的競爭優勢將可能被

74、削弱，從而對公司產品的市場份額、經濟效益及發展前景造成不利影響。（二）核心技術失密風險（二）核心技術失密風險 公司憑借自主創新能力在業內取得突出的技術優勢。公司獲得國家授權的專利 31 項，其中發明專利 17 項，實用新型專利 13 項，外觀設計專利 1 項。公司主要產品曾獲得國家重點新產品 2 項、江蘇省高新技術產品 11 項，列入國家火四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1132 炬計劃項目 2 項、國家級星火計劃 1 項、江蘇省火炬計劃 1 項、江蘇省國際科技合作項目 1 項，江蘇省科技支撐計劃 2 項，獲得中國制冷學會科技進步二等獎 1項。目前，公司已建立較為完

75、善的技術管理制度，通過申請專利技術保護、與相關職工簽訂保密協議、采用軟件加密等方式防止核心技術外泄。同時，公司十分注重企業文化建設，完善用工和激勵機制，穩定職工尤其是核心技術人員隊伍。雖然公司已積極采取上述措施加以防范，但由于部分專有技術無法獲得專利保護等原因，難以完全避免技術失密風險。如果公司核心技術失密，將會給公司的生產經營、技術開發及銷售開拓等方面帶來不利影響，形成核心技術失密風險。（三）技術人才流失風險（三）技術人才流失風險 公司專業技術人才的專業范圍涵蓋材料應用、流體、結構力學、有限元分析、自動控制、化學、保溫制冷技術、焊接技術、探傷技術、智能監測等多個技術領域。公司經過較長時期的發

76、展和技術積累，培養了一批專業技術人才。公司還專門針對技術人員實施了多種激勵措施，通過績效管理和激勵機制，獎勵技術創新、專利申報等突出貢獻者，并堅持產學研合作，激發研究人員積極性和創造性。報告期內，公司核心技術團隊穩定。但由于國內人才市場逐漸開放透明，且隨著行業競爭態勢增強，行業內人才爭奪日益激烈，引致人才流動性持續增大。若公司不能增強技術人員對本公司的歸屬感，或不能向技術人員提供具有競爭力的激勵措施，公司將可能面臨技術人才流失的風險。三、經營風險（一）產品質量風險（一）產品質量風險 由于公司下游市場包括農副產品、食品、化工、能源等行業，基于生產安全、運輸安全等需要，該等行業客戶對公司冷凍設備及

77、罐式集裝箱產品的質量、可靠性均要求較高。同時，由于公司冷凍設備產品及罐式集裝箱產品具有需求多樣化特點，涉及工藝、技術較為復雜，產品定制化、模塊化、參數化的發展趨勢也對質量控制提出更高的要求。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1133 目前，公司貫徹全面質量管理理念，以預防和消除過程變異為質量控制重點，在原材料采購、產品生產、檢測、入庫、出廠和售后服務等環節均由相關職能部門和專業團隊進行管理和控制。憑借全面完善的質量標準和嚴格有效的執行操作，公司在客戶中建立并享有較高的品牌知名度和聲譽。但是，由于公司產品在使用過程中的敏感性和重要性，如果該等產品被發現存在質量問題，將對

78、公司的市場信譽或競爭地位產生不利影響。（二）匯率變動風險（二）匯率變動風險 報告期內公司外銷收入占比較高，公司外銷業務結算幣種主要為美元。自2005 年 7 月 21 日國家實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度以來，人民幣對美元等主要國際流通貨幣匯率整體呈現上升趨勢。報告期內，人民幣對美元累計升值幅度為 7.92%。人民幣升值對公司外銷業務的潛在影響主要表現在：公司外銷合同主要以美元定價，若人民幣持續升值，維持該等定價水平可能降低公司盈利水平，削弱公司外銷產品競爭力，從而對經營業績產生一定的影響。報告期內，公司通過加強外匯資金管理、加快外幣應收賬款回收周期等措施減

79、少匯兌損失，此外公司部分進口原材料在人民幣升值情況下亦抵減了匯兌損失的影響。報告期內，公司匯兌損失分別為 130.63 萬元、-73.46 萬元、370.73 萬元，占凈利潤比例分別為 1.59%、-0.83%、3.68%。雖然公司已經通過上述方法降低匯兌損益的影響，但是如果人民幣保持單邊升值的變動趨勢，將對公司經營業績產生不利影響。（三）所得稅優惠風險（三）所得稅優惠風險 根據科技部、財政部、國家稅務總局頒布的高新技術企業認定管理辦法（國科發火2008172 號），四方冷鏈于 2008 年 10 月 21 日被江蘇省科技廳、財政廳、國稅局及地稅局聯合認定為高新技術企業，并于 2011 年 1

80、0 月 21 日通過高新技術企業復審；四方罐儲于 2012 年 8 月 6 日被江蘇省科技廳、財政廳、國稅局及地稅局聯合認定為高新技術企業。根據中華人民共和國企業所得稅法四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1134 規定，“國家需要重點扶持的高新技術企業，減按 15%的稅率征收企業所得稅”。因該項優惠，公司 2011 年度、2012 年度、2013 年度所得稅優惠金額分別為438.36 萬元、836.61 萬元、1,027.01 萬元，占當期利潤總額的比例分別為 4.35%、8.05%、8.75%。四方冷鏈及四方罐儲的高新技術企業證書將分別于 2014 年 10月、20

81、15 年 8 月到期，如果該等公司在今后的高新技術企業定期認定中未能通過，或者國家相應的稅收優惠政策發生變化，將會對本公司的經營業績產生一定的影響。四、財務風險（一）存貨金額較大風險（一）存貨金額較大風險 2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日，公司存貨占流動資產的比例分別為 71.86%、75.33%、58.06%，占總資產比例分別為 56.59%、57.79%、45.86%。報告期內，公司各期末存貨余額占流動資產比例較高，主要由于公司主營產品包括以速凍設備為主的冷凍設備和罐式集裝箱，該等產品具有單位成本高、原材料占比大等特點，報

82、告期內公司根據生產經營需要及預期訂單情況，保持較高的庫存水平，引致報告期內公司各期末存貨余額較高。報告期內各期末公司存貨余額較高對公司存貨管理水平提出了更高的要求。雖然公司主要依據訂單情況安排采購及生產活動，資產流動性并未受到明顯影響，且公司已通過完善采購管理制度、改進庫存管理方式，通過制定合理的原材料安全庫存量并對存貨數量進行嚴格控制，但如果市場環境發生重大變化、市場競爭風險加劇，引致公司存貨出現積壓、毀損、減值等情況，將對公司盈利能力造成不利影響。（二）應收賬款產生壞賬風險（二）應收賬款產生壞賬風險 2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月

83、 31 日，應收賬款期末凈額占總資產比例分別為 4.48%、6.92%、8.21%，占比較低；其中賬齡在 1年以內的應收賬款余額占比分別為 89.75%、89.74%、84.72%，公司賬齡較短的應收賬款比例較大，應收賬款質量良好。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1135 公司建立了嚴格的應收賬款回收管理制度，并按穩健性原則對應收賬款足額計提了壞賬準備。同時公司主要客戶為農副產品、食品行業龍頭企業和國際物流、租箱公司，該等客戶資產質量及信用程度較高，發生壞賬的可能性較小。但未來受市場環境變化、客戶經營情況變動等因素的影響，公司存在因應收賬款不能按期回收、應收賬款無法

84、回收產生壞賬、應收賬款周轉率下降等引致的風險。五、募集資金投資項目風險（一）產品升級及產業化風險（一）產品升級及產業化風險 公司一直致力于冷鏈裝備、特種集裝箱的升級開發工作，近年來公司的快速發展主要依靠持續的新產品開發、產品升級改造及產業化能力。根據市場需求的變化，公司在 1994 年突破螺旋式快速凍結技術后，通過持續產品升級，陸續開發出雙螺旋速凍裝置、自堆積式螺旋速凍裝置等產品；公司于 2007 年投資生產罐式集裝箱起，陸續開發出制冷/加熱罐式集裝箱、近海罐式集裝箱、氣體罐式集裝箱等產品。持續的產品升級及產業化幫助公司近年來實現了持續快速發展的經營目標，優化了公司的產品結構，同時穩步提高了公

85、司的盈利水平。本次募集資金投資項目中，公司將部分募集資金用于冷鏈裝備產業化項目，其中包括冷凍設備擴產項目及冷藏集裝箱產業化項目。雖然公司已經掌握了冷藏集裝箱生產關鍵技術、突破了產品生產工藝難題。然而產品的升級及產業化需要經過產品研發、工藝設計、流程改造、工業應用等多個環節，在解決生產制造過程中技術問題的同時，還必須綜合考慮成本控制、質量控制、技術工種培訓、經濟效益等多個因素，任何一個環節出現問題，都可能對整個產業化進程產生重大影響。盡管公司本次募集資金投資項目已經過嚴格、詳盡的可行性論證，但仍然不能排除由于市場狀況發生重大變動，從而可能對募集資金投資項目的實施以及經濟效益產生不利影響。（二）產

86、能擴張導致的銷售風險（二）產能擴張導致的銷售風險 公司本次募集資金擬投資項目中的冷鏈裝備擴產項目和罐式集裝箱擴產項四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1136 目將增加公司產能。項目達產后，公司冷凍設備產能由 400 臺/年增至 620 臺/年，冷藏集裝箱產能達 2,200 臺/年，罐式集裝箱產能由 3,000 臺/年增至 6,300 臺/年。項目投產后將大幅提高公司核心產品的生產能力，解決公司現有產能不足的問題，全面提升公司市場競爭力。公司將利用冷鏈裝備產業及特種集裝箱產業存在相互交叉點的特點，憑借品牌、技術及質量優勢，充分利用公司高水平的銷售團隊加強國際市場的開拓及

87、產品推廣。公司產能擴張計劃系建立在對市場、技術等進行審慎分析的基礎之上，具備實施的必要性和可行性。但是，由于未來市場處于不斷變化過程中，項目達產后，公司仍存在由于市場需求變化、競爭企業產能擴張等原因而導致的產能不能消化的風險，將可能給項目預期收益帶來不利的影響。（三）凈資產收益率下降風險（三）凈資產收益率下降風險 本次募集資金到位后，公司凈資產將大幅度增加，但由于募集資金投資項目效益的產生需要經歷項目建設、竣工驗收、投產等過程，并且項目預期產生的效益存在一定的不確定性，因而公司存在發行當年凈資產收益率較大幅度下降風險，但隨著項目投產和銷售，公司未來凈資產收益率將穩步上升。（四）固定資產折舊風險

88、（四）固定資產折舊風險 根據募集資金投資計劃，本次募集資金投資項目建成后，公司新增固定資產約 27,238.82 萬元，增加年折舊費約 2,324.66 萬元。盡管公司募集資金投資項目新增銷售收入及利潤總額較高，足以抵消募投項目新增的募集資金投資項目折舊費用，但如果市場環境發生重大不利變化，公司現有業務及募集資金投資項目產生的收入及利潤水平未實現既定目標，本次募集資金投資項目將存在因固定資產增加而引致的固定資產折舊風險。六、管理風險公司通過多年的持續發展，已建立了比較完善和有效的法人治理結構，擁有獨立健全的運營體系。但隨著公司主營業務的不斷拓展、產品結構的逐步優化，公司資產規模、業務規模等都將

89、迅速擴大，在生產經營管理、技術開發、市場開四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1137 拓、內外部資源整合等方面對公司均提出更高的要求，公司經營活動、組織架構和管理體系亦將趨于復雜。尤其是本次股票成功發行后，募集資金投資項目的逐步達產、設備技術水平的提升、產品品種及產量的增加，也要求公司經營管理水平不斷提高。如果公司管理水平不能適應規模擴張及業務發展的需要，組織架構和管理制度未能適時調整，將不利于公司實現可持續發展的愿景及目標。因此公司存在能否具備與之相適應的管理能力，并建立有效的激勵約束機制以保證公司持續健康發展的風險。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明

90、書（申報稿）1138 第五節 發行人基本情況 一、公司基本信息（一）中文名稱：南通四方冷鏈裝備股份有限公司（二）英文名稱：Nantong Square Cold Chain Equipment Co.，Ltd.（三）注冊資本：15,510 萬元（四）法定代表人：黃杰（五）成立日期：1990 年 5 月 19 日（2012 年 6 月 15 日變更為股份公司）（六）法定住所：江蘇省南通市通州區興仁鎮金通公路 3888 號（七）總經理：黃杰（八）董事會秘書：施曉江（九）聯系電話：0513-81658162（十）傳 真：0513-68830356（十一）郵政編碼：226371（十二）電子信箱：（十三

91、）公司網址： 二、公司改制設立情況（一）公司設立方式（一）公司設立方式 公司系根據南通冷凍以截至 2012 年 4 月 30 日經審計的凈資產為基礎，按1:0.6995 的比例折股整體變更設立的股份有限公司。公司于 2012 年 6 月 15 日取得南通工商局核發的企業法人營業執照（注冊號：320683000131071）。根據天健會計師事務所（特殊普通合伙）出具的驗資報告（天健驗2012188 號），公司成立時的注冊資本為 15,000 萬元。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1139（二）公司發起人（二）公司發起人 公司設立時的總股本為 15,000 萬股，發起人

92、為黃杰等 91 位自然人，公司發起設立時各發起人的持股數量及持股比例情況如下：單位：萬股序號序號 姓名姓名 持股數量持股數量 持股比例持股比例序號序號 姓名姓名 持股數量持股數量 持股比例持股比例 1 黃 杰 8,355.81 55.71%47 吳榮華25.07 0.17%2 黃 霞 545.45 3.64%48 魏元志22.34 0.15%3 朱建新 473.38 3.16%49 陳樹華21.79 0.15%4 楊新華 461.92 3.08%50 花仲俊21.79 0.15%5 錢 洪 417.69 2.78%51 趙春明21.79 0.15%6 朱 祥 388.41 2.59%52 聞金

93、林20.35 0.14%7 李榮方 383.79 2.56%53 包 建19.36 0.13%8 李海均 324.82 2.17%54 王連圣19.36 0.13%9 張藹然 226.04 1.51%55 何國祥18.62 0.12%10 李志才 213.44 1.42%56 王成江18.62 0.12%11 楊燕萍 187.65 1.25%57 楊樹棟17.62 0.12%12 黃 華 184.26 1.23%58 黃 強17.22 0.11%13 凌吉云 171.02 1.14%59 宋源臣17.22 0.11%14 梁惠華 142.31 0.95%60 王雪光17.22 0.11%15

94、羌澤兵 140.42 0.94%61 王美華16.38 0.11%16 張建華 126.59 0.84%62 洪 芳15.39 0.10%17 李建兵 108.97 0.73%63 王志芳15.39 0.10%18 樓曉華 105.13 0.70%64 楊玉平15.39 0.10%19 吳志和 98.54 0.66%65 朱金鋒15.39 0.10%20 張洪志 97.80 0.65%66 卞美云14.64 0.10%21 楊燕超 92.29 0.62%67 錢素美14.40 0.10%22 李建華 83.15 0.55%68 陳夕林14.15 0.09%23 王林華 66.03 0.44%6

95、9 蘇國強14.15 0.09%24 朱洪進 62.80 0.42%70 黃 燦13.40 0.09%25 李榮華 61.06 0.41%71 吳洪建13.40 0.09%26 楊志城 57.77 0.39%72 周漢杰13.40 0.09%27 黃曉穎 54.36 0.36%73 朱 校13.40 0.09%四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1140 28 朱國建 49.41 0.33%74 卜 華11.67 0.08%29 孫錦明 49.30 0.33%75 曹明付11.67 0.08%30 史錦才 49.07 0.33%76 陳保毅11.67 0.08%31 黃

96、鑫穎 45.06 0.30%77 陳光明11.67 0.08%32 李國榮 43.93 0.29%78 陳雪松11.67 0.08%33 王志炎 40.91 0.27%79 成洪新11.67 0.08%34 周滌炎 38.97 0.26%80 程建松11.67 0.08%35 朱志光 38.23 0.25%81 李春林11.67 0.08%36 秦漢國 35.00 0.23%82 李海華11.67 0.08%37 李學芹 33.26 0.22%83 申海兵11.67 0.08%38 陳 芳 32.76 0.22%84 沈建華11.67 0.08%39 姚水林 32.27 0.22%85 王洪志

97、11.67 0.08%40 朱志明 32.27 0.22%86 吳 建11.67 0.08%41 王金平 31.52 0.21%87 楊桂興11.67 0.08%42 張衛建 30.28 0.20%88 葉文祥11.67 0.08%43 朱建峰 30.13 0.20%89 俞秀忠11.67 0.08%44 朱德明 28.05 0.19%90 朱建峰*11.67 0.08%45 李桂明 26.31 0.18%91 朱衛東11.67 0.08%46 黃汝明 25.07 0.17%合計合計 15,000.00 100%注：朱建峰（身份證號：32062419770224*），與公司另一位股東朱建峰（身

98、份證號：32062419680807*）同名。為便于閱讀，本招股書中將股東朱建峰（身份證號：32062419770224*）標示為“朱建峰*”。（三）發行人設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務（三）發行人設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務 公司主要發起人為黃杰，在改制設立前其擁有的主要資產為持有南通冷凍的股權，從事的業務為對南通冷凍的投資及管理。在改制設立前后，公司主要發起人擁有的主要資產和從事的主要業務未發生變化。（四）公司成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務（四）公司成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務 公司改制設立股份有限公司時承繼了南通冷凍

99、的整體資產及全部業務，擁有的主要資產為南通冷凍的經營性資產，從事的主要業務為冷鏈裝備及特種集裝箱的研發、生產及銷售。公司主要資產詳細情況參見本招股說明書“第六節 業務四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1141 與技術”之“七、發行人主要固定資產及無形資產”。（五）改制前原企業的業務流程、改制后公司的業務流程，以及原企業和公司業務流程間的聯系（五）改制前原企業的業務流程、改制后公司的業務流程，以及原企業和公司業務流程間的聯系 改制前南通冷凍的業務流程與改制后公司的業務流程沒有發生變化，公司的業務流程參見本招股說明書“第六節 業務和技術”之“六、（三）主要經營模式”。（六

100、）公司成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況（六）公司成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況 公司主要發起人為黃杰，除股權關系及雇傭關系外，公司主要發起人與公司間不存在其他關聯關系。（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 南通冷凍整體變更為股份有限公司后，其資產負債全部由公司承繼，相應的資產及權利證書由公司辦理更名手續。截至本招股說明書簽署之日，公司資產產權變更登記的相關手續已辦理完畢。（八）公司獨立經營情況（八）公司獨立經營情況 本公司設立以來，嚴格按照公司法、證券法等有關法律、法規和公司章程的要求規范運作，在

101、業務、資產、人員、機構和財務等方面與公司股東完全分開，具有獨立完整的資產和業務及面向市場自主開發經營的能力，具備獨立的供應、生產和銷售系統。具體情況如下：1、業務獨立、業務獨立 公司主要從事冷鏈裝備及特種集裝箱的研發、生產與銷售。公司擁有從事上述業務完整、獨立的產、供、銷系統和人員，不存在對股東和其他關聯方的依賴，具備獨立面向市場、獨立承擔責任和風險的能力。公司控股股東、實際控制人已出具了關于消除或避免同業競爭的承諾函，承諾不從事任何與公司經營范圍相同或相近的業務。2、資產完整、資產完整 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1142 公司擁有完整的研發、采購、生產及銷售

102、所需要的設備、輔助生產設施和配套設施等資產，公司資產與股東資產嚴格分開，并完全獨立運營。公司目前業務和生產經營必需資產的權屬完全由公司獨立享有，不存在與股東共用的情況。公司對所有資產擁有完全的控制和支配權，不存在資產、資金被股東占用而損害公司利益的情況。3、人員獨立、人員獨立 公司根據公司法、公司章程的有關規定選舉產生公司董事、監事，由董事會聘用高級管理人員，公司勞動、人事及薪酬管理與股東完全獨立；不存在董事、總經理、副總經理、財務負責人及董事會秘書擔任公司監事的情形。公司總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書和業務部門負責人均屬專職，并在公司領薪，并未在股東或其控制的其他企業擔任除董事、監

103、事以外的職務。4、機構獨立、機構獨立 公司已建立了適應自身發展需要和市場競爭需要的職能機構，各職能機構在人員、辦公場所和管理制度等方面均完全獨立，不存在受股東及其他任何單位或個人干預的情形。5、財務獨立、財務獨立 公司設立了獨立的財務部門，配備了專門的財務人員，建立了獨立的會計核算體系，并制訂了完善的財務管理制度和流程。公司在銀行開設了獨立賬戶。公司作為獨立的納稅人進行納稅申報及履行納稅義務。三、公司股本形成及變化和重大資產重組情況（一）公司設立以來股本的形成及變化情況（一）公司設立以來股本的形成及變化情況 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1143 企業性質為鎮辦集

104、體企業。1990 年 5 月 第一次增資（注冊資金 46.60 萬元）企業性質為鎮辦集體企業。1992 年 3 月 改制及第二次增資（注冊資金 374.80 萬元）改制為股份合作制并增加注冊資金，改制并增資至374.80 萬元，其中集體股 303.65 萬元，職工股 71.15萬元。1994 年 7 月 鎮政府將集體股 115.15 萬元獎勵給黃杰；朱國建等104 名股東將持有的股權轉讓給職工持股會；注冊資金增加至 660 萬元。2001 年 10 月 花吉明將 1.45%的股權轉讓給職工持股會。第二次股權轉讓（注冊資本 2,330 萬元）2005 年 7 月 改制為有限責任公司，以 2003

105、 年 3 月 31 日經審計的凈資產中 2,330 萬元作為注冊資本，各股東的出資比例保持不變。改制及第四次增資（注冊資本 2,330 萬元）2003 年 5 月 時間時間 事項事項 基本情況基本情況 張斐武、倪趣生分別將 2.20%、1.46%的股權轉讓給職工持股會；職工持股會將 4.98%的股權轉讓給黃杰等 13 名自然人股東。第三次股權轉讓（注冊資本 2,330 萬元）2010 年 5 月 設立縣冷凍設備廠（注冊資金 19.30 萬元）原南通冷凍13名自然人股東及職工持股會78名會員共同發起設立股份公司，注冊資本 15,000 萬元。整體變更為股份公司（注冊資本 15,000 萬元）20

106、12 年 6 月 沙明軍以貨幣資金增資 510 萬元，注冊資本增加至15,510 萬元。股份公司增資（注冊資本 15,510 萬元）2012 年 6 月 第一次股權轉讓 及第三次增資（注冊資金 660 萬元）四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1144 1、設立縣冷凍設備廠（、設立縣冷凍設備廠（1990 年年 5 月，注冊資金月，注冊資金 19.30 萬元）萬元）1990 年 2 月 20 日，南通縣計劃委員會出具關于同意建辦縣冷凍設備廠的批復（通計199038 號），同意由興仁鎮工業公司出資設立南通縣冷凍設備廠，企業性質為鎮辦集體企業。根據南通會計師事務所金沙分所于

107、1990 年 3 月 16 日出具的 企業注冊資金驗證書（通會 90 字第 148 號），截至 1990 年 3 月 16 日，縣冷凍設備廠注冊資金為 19.30 萬元。1990 年 5 月 19 日，縣冷凍設備廠在南通縣工商局辦理了工商登記手續。2、第一次增資（、第一次增資（1992 年年 3 月，注冊資金月，注冊資金 46.60 萬元）萬元）1992 年 3 月 8 日，因生產經營需要，縣冷凍設備廠申請將注冊資金增加至46.60 萬元。根據南通會計師事務所金沙分所于 1992 年 3 月 8 日出具的企業注冊資金驗證書（通會 92 字第 82 號），截至 1992 年 3 月 8 日，縣冷

108、凍設備廠新增注冊資金為 46.60 萬元。1992 年 3 月 23 日，縣冷凍設備廠在南通縣工商局辦理了工商變更登記手續。1992 年 11 月 30 日，經南通縣計劃委員會關于同意南通縣冷凍設備廠更改企業名稱的批復（通計19921692 號）同意，縣冷凍設備廠更名為“南通冷凍設備廠”。3、改制為股份合作制企業及第二次增資（、改制為股份合作制企業及第二次增資（1994 年年 7 月，注冊資金月，注冊資金 374.80萬元）萬元）1993 年 9 月 18 日，通州市興仁鎮工業總公司出具關于同意南通冷凍設備廠改制為股份合作制企業的批復（通仁工199348 號），同意冷凍設備廠改制為股份合作制企

109、業。1993 年 11 月 10 日，通州市興仁鎮工業總公司出具南通冷凍設備廠資產評估報告。冷凍設備廠以經通州市興仁鎮工業總公司評估的凈資產為基礎，同時吸收部分職工入股以增加注冊資金。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1145 根據通州市興仁鎮人民政府、南通冷凍設備廠及 93 名職工個人股東共同簽署的股東自愿認繳股份的協議約定，冷凍設備廠改制為股份合作制企業，并增資至 374.80 萬元，其中集體股 303.65 萬元，職工股 71.15 萬元。根據通州市審計師事務所于 1994 年 6 月 7 日出具的企業注冊資本驗資證明書（通審驗94字第 167 號），截至 19

110、94 年 6 月 7 日，冷凍設備廠注冊資金為 374.80 萬元。1994 年 7 月 12 日，冷凍設備廠經通州工商局核準登記并換取企業法人營業執照（注冊號 138738315）。4、第一次股權轉讓及第三次增資（、第一次股權轉讓及第三次增資（2001 年年 9 月，注冊資金月，注冊資金 660 萬元）萬元）A實收資本的調整1994 年 7 月 12 日，股份合作制企業設立時，冷凍設備廠工商登記的注冊資金為 374.80 萬元，其中集體股 303.65 萬元，職工股 71.15 萬元。根據南通恒昇會計師事務所有限公司于 2001 年 10 月 15 日出具的驗資報告（通恒昇驗2001183

111、號），截至 2001 年 9 月 30 日，冷凍設備廠實收資本為250.80 萬元，與工商登記的 374.80 萬元存在差異。具體差異原因如下：項項 目目 集體股集體股 職工股職工股 1994 年登記的注冊資金 303.65 萬元萬元71.15 萬元萬元職工借款轉出 減：128.83 萬元-職工新增入股-加：30.00 萬元技術開發費轉出 減：31.56 萬元-職工配股 減：34.50 萬元加：34.50 萬元企業發展基金轉增集體股 加：6.40 萬元-小計小計 115.15 萬元萬元135.65 萬元萬元2001 年賬面實收資本年賬面實收資本 250.80 萬元萬元注：集體股經以上調整計算得

112、出金額 115.16 萬元與實際金額 115.15 萬元略有差異，系四舍五入原因造成。職工借款轉出四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1146 1993 年至 1994 年冷凍設備廠改制為股份合作制過程中，集體股中包含自由股及職工借款 128.83 萬元。根據南通冷凍設備廠股份合作制章程，該等自由股“只計息不分紅，不承擔風險”，其實質為職工借款。在企業進一步完善股份合作制時，冷凍設備廠將該等借款從集體股中轉出，劃至“其他長期應付款”科目，集體股相應調減 128.83 萬元。職工新增入股在企業進一步完善股份合作制企業過程中，冷凍設備廠根據通州市關于“要組織和發動企業多數職

113、工持股，主體經營者要持有較大股份”等要求，吸收職工新增投股 30 萬元，計入職工股中。技術開發費轉出冷凍設備廠原集體股中包含技術開發費 31.56 萬元，該等費用屬于企業專用于新產品開發的費用，經鎮政府同意將其從集體股中劃出。職工配股冷凍設備廠原集體股中包含 34.50 萬元實質為應付職工工資尚未支付的部分，該等權益應歸屬職工所有，因此從集體股中轉出，劃入職工股。企業發展基金轉增集體股在企業進一步完善股份合作制企業過程中，冷凍設備廠將企業發展過程中形成的企業發展基金 6.40 萬元轉為集體股。上述實收資本的變化情況已經通州市興仁鎮政府批復確認。B集體資產退出2000 年 1 月 18 日，通州

114、市政府出具轉發關于進一步推進全市工業企業改革和發展的意見的通知（通政發20001 號），文件要求公有經濟成份要從一般競爭性企業中有序退出，大中型企業經營者、經營層持股比例大幅提高，其他企業經營者、經營層處于控股或實際控股地位，基本形成股權核心。2001 年 1 月 6 日，中共通州市興仁鎮委員會、通州市興仁鎮人民政府根據四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1147 通政發20001 號文件精神出具 關于全部退出南通冷凍設備廠公有股份的決定（通仁委（2001）第 5 號），決定將興仁鎮政府持有冷凍設備廠的集體股 115.15萬元退出，并將其獎勵給黃杰。2001 年 10

115、月 12 日，冷凍設備廠召開股東會，同意上述事項。C第一次股權轉讓2001 年 9 月 13 日通州市總工會出具關于同意建立南通冷凍設備廠職工持股會的批復（通工組（2001）44 號），同意南通冷凍設備廠設立職工持股會。2001 年 10 月 12 日，朱國建等 104 位職工股東與職工持股會簽署股權轉讓協議，朱國建等 104 名股東將其持有的 51.40 萬元股權轉讓給職工持股會。同日，冷凍設備廠召開股東會對該等股權轉讓進行確認。關于職工持股會所持股權的變化情況參見本節“九、職工持股會的情況”。D第三次增資2001 年 10 月 16 日，冷凍設備廠召開股東會，決議將注冊資金增加 409.2

116、0萬元，其中：盈余公積轉增 151.73 萬元，各股東按增資前所持股權同比例轉增；應付股利轉增 189.35 萬元，各股東按增資前所持股權同比例轉增；黃杰等 16 名自然人股東和職工持股會以現金方式增資 68.12 萬元。具體增資情況如下：單位：萬元增資情況增資情況 股東名稱股東名稱 變更前股金變更前股金 盈余公積轉增盈余公積轉增應付股利轉增應付股利轉增 現金出資現金出資 變更后股金變更后股金黃 杰 146.80 88.81 110.86 13.12 359.59 黃 霞 6.78 4.10 5.12 6.00 22.00 朱建新 5.96 3.61 4.50 5.00 19.07 楊新華 5

117、.77 3.49 4.36 5.00 18.62 錢 洪 4.60 2.78 3.47 6.00 16.85 李榮方 4.48 2.71 3.38 4.00 14.57 張斐武 4.03 2.44 3.04 5.00 14.51 李海均 3.48 2.11 2.63 4.00 12.22 朱 祥 3.39 2.05 2.56 3.00 11.00 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1148 倪趣生 3.23 1.95 2.44 2.00 9.62 張藹然 3.02 1.83 2.28 2.00 9.13 花吉明 2.79 1.69 2.11 3.00 9.59 李志才

118、 2.41 1.46 1.82 2.00 7.69 羌澤兵 1.34 0.81 1.01 2.00 5.16 梁惠華 1.00 0.60 0.76 2.00 4.36 樓曉華 0.32 0.19 0.24 2.00 2.75 職工持股會 51.40 31.10 38.77 2.00 123.27 合計合計 250.80 151.73 189.35 68.12 660.00 根據南通恒昇會計師事務所有限公司出具的 驗資報告（通恒昇驗2001183號），冷凍設備廠新增注冊資金已足額到位。2001 年 10 月 28 日，冷凍設備廠經通州工商局核準登記并換取企業法人營業執照（注冊號 32068311

119、03752）本次股權轉讓及增資完成后，冷凍設備廠的股權結構如下：單位：萬元序號序號 股東名稱股東名稱 出資額出資額 出資比例出資比例 1 黃 杰 359.59 54.48%2 黃 霞 22.00 3.33%3 朱建新 19.07 2.89%4 楊新華 18.62 2.82%5 錢 洪 16.85 2.55%6 李榮方 14.57 2.21%7 張斐武 14.51 2.20%8 李海均 12.22 1.85%9 朱 祥 11.00 1.67%10 倪趣生 9.62 1.46%11 花吉明 9.59 1.45%12 張藹然 9.13 1.38%13 李志才 7.69 1.17%14 羌澤兵 5.1

120、6 0.78%15 梁惠華 4.36 0.66%四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1149 16 樓曉華 2.75 0.42%17 職工持股會 123.27 18.68%合合 計計 660.00 100%5、改制為有限責任公司及第四次增資（、改制為有限責任公司及第四次增資（2003 年年 5 月，注冊資本月，注冊資本 2,330 萬元）萬元）2003 年 3 月 30 日，冷凍設備廠召開股東會，決議將企業性質由股份合作制變更為有限責任公司，名稱變更為“南通冷凍設備有限公司”。根據南通普發會計師事務所有限公司于2003年4月13日出具的 審計報告（通普會審字（2003）

121、253 號）：截至 2003 年 3 月 31 日，冷凍設備廠經審計的資產總額為 6,202.07 萬元，負債總額為 3,870.46 萬元，凈資產為 2,331.61 萬元。2003 年 4 月 18 日，南通冷凍召開股東會，決議以冷凍設備廠 2003 年 3 月31 日經審計凈資產中的 2,330.00 萬元作為注冊資本，各股東按原冷凍設備廠持股比例進行出資。根據南通普發會計師事務所有限公司于2003年4月16日出具的 驗資報告（通普會驗字（2003）122 號），截至 2003 年 4 月 16 日，南通冷凍（籌）注冊資本 2,330.00 萬元已足額到位。2003 年 5 月 8 日，

122、南通冷凍經通州工商局核準登記并換取企業法人營業執照（注冊號 3206832103109）。本次改制及增資完成后，南通冷凍的股權結構如下：單位：萬元序號序號 姓名姓名 出資額出資額 出資比例出資比例 1 黃 杰 1,269.38 54.48%2 黃 霞 77.59 3.33%3 朱建新 67.34 2.89%4 楊新華 65.71 2.82%5 錢 洪 59.42 2.55%6 李榮方 51.49 2.21%7 張斐武 51.26 2.20%8 李海均 43.11 1.85%9 朱 祥 38.91 1.67%四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1150 10 倪趣生 34

123、.02 1.46%11 花吉明 33.79 1.45%12 張藹然 32.15 1.38%13 李志才 27.26 1.17%14 羌澤兵 18.17 0.78%15 梁惠華 15.38 0.66%16 樓曉華 9.79 0.42%17 職工持股會 435.24 18.68%合計合計 2,330.00 100%6、第二次股權轉讓（、第二次股權轉讓（2005 年年 7 月，注冊資本月，注冊資本 2,330 萬元）萬元）2005 年 5 月 28 日，南通冷凍召開股東會，同意花吉明因離職而將其所持1.45%的股權轉讓給職工持股會。2005 年 6 月 13 日，花吉明與職工持股會就股權轉讓事宜簽訂

124、了股權轉讓合同。2005 年 7 月 14 日，南通冷凍經通州工商局核準登記并換取企業法人營業執照（注冊號 3206832103109）。本次股權轉讓完成后，南通冷凍的股權結構如下：單位：萬元序號序號 姓名姓名 出資額出資額 出資比例出資比例 1 黃 杰 1,269.38 54.48%2 黃 霞 77.59 3.33%3 朱建新 67.34 2.89%4 楊新華 65.71 2.82%5 錢 洪 59.42 2.55%6 李榮方 51.49 2.21%7 張斐武 51.26 2.20%8 李海均 43.11 1.85%9 朱 祥 38.91 1.67%10 倪趣生 34.02 1.46%11

125、張藹然 32.15 1.38%12 李志才 27.26 1.17%13 羌澤兵 18.17 0.78%四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1151 14 梁惠華 15.38 0.66%15 樓曉華 9.79 0.42%16 職工持股會 469.03 20.13%合計合計 2,330.00 100%7、第三次股權轉讓（、第三次股權轉讓（2010 年年 5 月，注冊資本月，注冊資本 2,330 萬元）萬元）2010 年 4 月 26 日，南通冷凍召開股東會，同意張斐武、倪趣生因退休而分別將其所持 2.20%、1.46%的股權轉讓給職工持股會；同意職工持股會將 4.98%的股

126、權轉讓給黃杰等 13 名自然人股東。同日，張斐武、倪趣生與職工持股會，職工持股會與黃杰等 13 名自然人分別就上述股權轉讓事宜簽訂股權轉讓協議。上述股權轉讓情況具體如下：單位：萬元出讓方出讓方 轉讓出資額轉讓出資額 股權比例股權比例 受讓方受讓方 受讓出資額受讓出資額 張斐武 51.26 2.20%51.26 倪趣生 34.02 1.46%職工持股會 34.02 黃 杰 28.55 黃 霞 7.14 錢 洪 5.47 張藹然 2.96 朱建新 6.20 楊新華 6.05 李榮芳 8.12 李海均 7.35 李志才 5.89 朱 祥 21.42 羌澤兵 3.64 梁惠華 6.73 職工持股會 1

127、16.05 4.98%樓曉華 6.54 2010 年 5 月 11 日，南通冷凍經通州工商局核準登記并換取企業法人營業執照（注冊號 320683000131071）。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1152 本次股權轉讓完成后，南通冷凍的股權結構如下：單位：萬元序號序號 姓名姓名 出資額出資額 出資比例出資比例 1 黃 杰 1,297.94 55.71%2 黃 霞 84.73 3.64%3 朱建新 73.53 3.16%4 楊新華 71.75 3.08%5 錢 洪 64.88 2.78%6 朱 祥 60.33 2.59%7 李榮方 59.62 2.56%8 李海均

128、50.46 2.17%9 張藹然 35.11 1.51%10 李志才 33.15 1.42%11 梁惠華 22.11 0.95%12 羌澤兵 21.81 0.94%13 樓曉華 16.33 0.70%14 職工持股會 438.25 18.81%合計合計 2,330.00 100%8、股份公司的設立（、股份公司的設立（2012 年年 6 月，注冊資本月，注冊資本 15,000 萬元）萬元）2012 年 6 月 12 日，南通冷凍召開股東會，決議以南通冷凍截至 2012 年 4月30日經審計的凈資產21,443.47萬元為基準，按1：0.6995的比例折為15,000.00萬股整體變更為股份有限公

129、司。同日，南通冷凍職工持股會解散后的全部 78 名會員與 13 位自然人股東共同作為發起人簽訂了南通四方冷鏈裝備股份有限公司發起人協議，約定共同發起設立南通四方冷鏈裝備股份有限公司，各發起人按原直接或間接持有南通冷凍的權益比例變更為對四方冷鏈的持股數額和股權比例。根據天健會計師事務所（特殊普通合伙）于 2012 年 6 月 13 日出具的驗資報告（天健驗2012188 號）：截至 2012 年 6 月 12 日，公司注冊資本 15,000.00萬元已足額到位。2012 年 6 月 15 日，公司經南通工商局核準登記并換取 企業法人營業執照四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報

130、稿）1153（注冊號 320683000131071）。公司設立時的股份結構如下：單位：萬股序號序號 姓名姓名 持股數量持股數量 持股比例持股比例序號序號 姓名姓名 持股數量持股數量 持股比例持股比例 1 黃 杰 8,355.81 55.71%47 吳榮華25.07 0.17%2 黃 霞 545.45 3.64%48 魏元志22.34 0.15%3 朱建新 473.38 3.16%49 陳樹華21.79 0.15%4 楊新華 461.92 3.08%50 花仲俊21.79 0.15%5 錢 洪 417.69 2.78%51 趙春明21.79 0.15%6 朱 祥 388.41 2.59%52

131、聞金林20.35 0.14%7 李榮方 383.79 2.56%53 包 建19.36 0.13%8 李海均 324.82 2.17%54 王連圣19.36 0.13%9 張藹然 226.04 1.51%55 何國祥18.62 0.12%10 李志才 213.44 1.42%56 王成江18.62 0.12%11 楊燕萍 187.65 1.25%57 楊樹棟17.62 0.12%12 黃 華 184.26 1.23%58 黃 強17.22 0.11%13 凌吉云 171.02 1.14%59 宋源臣17.22 0.11%14 梁惠華 142.31 0.95%60 王雪光17.22 0.11%1

132、5 羌澤兵 140.42 0.94%61 王美華16.38 0.11%16 張建華 126.59 0.84%62 洪 芳15.39 0.10%17 李建兵 108.97 0.73%63 王志芳15.39 0.10%18 樓曉華 105.13 0.70%64 楊玉平15.39 0.10%19 吳志和 98.54 0.66%65 朱金鋒15.39 0.10%20 張洪志 97.80 0.65%66 卞美云14.64 0.10%21 楊燕超 92.29 0.62%67 錢素美14.40 0.10%22 李建華 83.15 0.55%68 陳夕林14.15 0.09%23 王林華 66.03 0.44

133、%69 蘇國強14.15 0.09%24 朱洪進 62.80 0.42%70 黃 燦13.40 0.09%25 李榮華 61.06 0.41%71 吳洪建13.40 0.09%26 楊志城 57.77 0.39%72 周漢杰13.40 0.09%27 黃曉穎 54.36 0.36%73 朱 校13.40 0.09%28 朱國建 49.41 0.33%74 卜 華11.67 0.08%29 孫錦明 49.30 0.33%75 曹明付11.67 0.08%四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1154 30 史錦才 49.07 0.33%76 陳保毅11.67 0.08%31

134、 黃鑫穎 45.06 0.30%77 陳光明11.67 0.08%32 李國榮 43.93 0.29%78 陳雪松11.67 0.08%33 王志炎 40.91 0.27%79 成洪新11.67 0.08%34 周滌炎 38.97 0.26%80 程建松11.67 0.08%35 朱志光 38.23 0.25%81 李春林11.67 0.08%36 秦漢國 35.00 0.23%82 李海華11.67 0.08%37 李學芹 33.26 0.22%83 申海兵11.67 0.08%38 陳 芳 32.76 0.22%84 沈建華11.67 0.08%39 姚水林 32.27 0.22%85 王

135、洪志11.67 0.08%40 朱志明 32.27 0.22%86 吳 建11.67 0.08%41 王金平 31.52 0.21%87 楊桂興11.67 0.08%42 張衛建 30.28 0.20%88 葉文祥11.67 0.08%43 朱建峰 30.13 0.20%89 俞秀忠11.67 0.08%44 朱德明 28.05 0.19%90 朱建峰*11.67 0.08%45 李桂明 26.31 0.18%91 朱衛東11.67 0.08%46 黃汝明 25.07 0.17%合計合計 15,000.00 100%9、股份公司增資（、股份公司增資（2012 年年 6 月月 30 日，注冊資本

136、日，注冊資本 15,510 萬元）萬元）2012 年 6 月 29 日，公司召開 2012 年第二次臨時股東大會，同意沙明軍以現金 1,400.00 萬元認購公司 510.00 萬股，本次增資以公司截至 2012 年 4 月 30日經評估的凈資產值為基礎，經協商確定為每股 2.7451 元。本次增資后，公司注冊資本增加至 15,510.00 萬元。根據天健會計師事務所（特殊普通合伙）出具的出具驗資報告（天健驗2012220 號），截至 2012 年 6 月 29 日，公司新增注冊資本 510.00 萬元已足額到位。2012 年 6 月 30 日，公司經南通工商局核準變更登記并換取企業法人營業執

137、照（注冊號 320683000131071）。本次增資完成后，公司的股份結構如下：單位：萬股序號序號 姓名姓名 持股數量持股數量 持股比例持股比例序號序號姓名姓名 持股數量持股數量 持股比例持股比例四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1155 1 黃 杰 8,355.81 53.87%47 黃汝明25.07 0.16%2 黃 霞 545.45 3.52%48 吳榮華25.07 0.16%3 沙明軍 510.00 3.29%49 魏元志22.34 0.14%4 朱建新 473.38 3.05%50 陳樹華21.79 0.14%5 楊新華 461.92 2.98%51 花仲

138、俊21.79 0.14%6 錢 洪 417.69 2.69%52 趙春明21.79 0.14%7 朱 祥 388.41 2.50%53 聞金林20.35 0.13%8 李榮方 383.79 2.47%54 包 建19.36 0.12%9 李海均 324.82 2.09%55 王連圣19.36 0.12%10 張藹然 226.04 1.46%56 何國祥18.62 0.12%11 李志才 213.44 1.38%57 王成江18.62 0.12%12 楊燕萍 187.65 1.21%58 楊樹棟17.62 0.11%13 黃 華 184.26 1.19%59 黃 強17.22 0.11%14 凌

139、吉云 171.02 1.10%60 宋源臣17.22 0.11%15 梁惠華 142.31 0.92%61 王雪光17.22 0.11%16 羌澤兵 140.42 0.91%62 王美華16.38 0.11%17 張建華 126.59 0.82%63 洪 芳15.39 0.10%18 李建兵 108.97 0.70%64 王志芳15.39 0.10%19 樓曉華 105.13 0.68%65 楊玉平15.39 0.10%20 吳志和 98.54 0.64%66 朱金鋒15.39 0.10%21 張洪志 97.80 0.63%67 卞美云14.64 0.09%22 楊燕超 92.29 0.60%

140、68 錢素美14.40 0.10%23 李建華 83.15 0.54%69 陳夕林14.15 0.09%24 王林華 66.03 0.43%70 蘇國強14.15 0.09%25 朱洪進 62.80 0.40%71 黃 燦13.40 0.09%26 李榮華 61.06 0.39%72 吳洪建13.40 0.09%27 楊志城 57.77 0.37%73 周漢杰13.40 0.09%28 黃曉穎 54.36 0.35%74 朱 校13.40 0.09%29 朱國建 49.41 0.32%75 卜 華11.67 0.08%30 孫錦明 49.30 0.32%76 曹明付11.67 0.08%31

141、史錦才 49.07 0.32%77 陳保毅11.67 0.08%32 黃鑫穎 45.06 0.29%78 陳光明11.67 0.08%33 李國榮 43.93 0.28%79 陳雪松11.67 0.08%34 王志炎 40.91 0.26%80 成洪新11.67 0.08%四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1156 35 周滌炎 38.97 0.25%81 程建松11.67 0.08%36 朱志光 38.23 0.25%82 李春林11.67 0.08%37 秦漢國 35.00 0.23%83 李海華11.67 0.08%38 李學芹 33.26 0.21%84 申海

142、兵11.67 0.08%39 陳 芳 32.76 0.21%85 沈建華11.67 0.08%40 姚水林 32.27 0.21%86 王洪志11.67 0.08%41 朱志明 32.27 0.21%87 吳 建11.67 0.08%42 王金平 31.52 0.20%88 楊桂興11.67 0.08%43 張衛建 30.28 0.20%89 葉文祥11.67 0.08%44 朱建峰 30.13 0.19%90 俞秀忠11.67 0.08%45 朱德明 28.05 0.18%91 朱建峰*11.67 0.08%46 李桂明 26.31 0.17%92 朱衛東11.67 0.08%合合 計計 1

143、5,510.00 100%（二）公司歷史沿革的合法合規性確認情況（二）公司歷史沿革的合法合規性確認情況 2012 年 12 月 19 日，江蘇省人民政府辦公廳出具省政府辦公廳關于確認南通四方冷鏈裝備股份有限公司歷史沿革及改制等事項合規性的函（蘇政辦函2012147 號），確認“南通四方冷鏈裝備股份有限公司歷史沿革及改制等事項履行了相關程序，并經主管部門批準，符合國家相關法律法規和政策規定?！保ㄈ┕驹O立以來的主要資產重組情況（三）公司設立以來的主要資產重組情況 公司設立以來的資產重組為收購四方香港 100%的股權，具體情況如下：時間時間 內容內容 交易金額交易金額 定價依據定價依據 備注備注

144、 2011 年 11 月 收購四方香港100%股權 10,000 港元原始出資額 同一控制下企業合并 四方香港原為黃杰在香港出資設立的公司，為避免同業競爭，減少關聯交易，公司決定收購四方香港 100%的股權，并于 2011 年 10 月 31 日取得商務部頒發的企業境外投資證書（商境外投資證第 3200201100445 號）。2011 年 11 月 30 日，南通冷凍與黃杰就上述收購事宜簽訂了轉讓文書，約定由南通冷凍以原始出資額 10,000.00 港元受讓黃杰所持四方香港 100%的股權。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1157 本次收購完成后，公司主營業務及實

145、際控制人未發生變化，對公司的管理層、經營業績和財務數據未產生重大影響。關于四方香港的詳細情況參見本節“六、公司控股子公司、參股子公司基本情況”。四、歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性序號序號 報告出具日期報告出具日期 驗資機構驗資機構 驗資報告編號驗資報告編號驗資事項驗資事項 出資方式出資方式 1 1990 年 3 月 16 日 南通會計師事務所金沙分所 通會 90 字 第 148 號 設立南通縣冷凍設備廠，注冊資金 19.30 萬元 貨幣資金、實物資產 2 1992 年 3 月 8 日 南通會計師事務所金沙分所 通會 92 字 第 82 號 南通縣冷凍設備廠增資至 46.60 萬元 貨幣

146、資金、實物資產 3 1994 年 6 月 7 日 通州市審計事務所通審驗94字 第 167 號 南通冷凍設備廠增資至374.80 萬元 貨幣資金、實物資產 4 2001 年 10 月 15 日 南通恒昇會計師事務所有限公司 通恒昇驗2001183 號 南通冷凍設備廠增資至660.00 萬元 貨幣資金、盈余公積、應付股利5 2003 年 4 月 6 日 南通普發會計師事務所有限公司 通普會驗字（2003）122 號改制為南通冷凍設備有限公司，注冊資本2,330.00 萬元 凈資產 6 2012 年 6 月 13 日 天健會計師事務所（特殊普通合伙）天健驗 2012188 號 整體變更為南通四方冷

147、鏈裝備股份有限公司，注冊資本 15,000.00 萬元 凈資產 7 2012 年 6 月 29 日 天健會計師事務所（特殊普通合伙）天健驗 2012220 號 南通四方冷鏈裝備股份有限公司增資至15,510.00 萬元 貨幣資金 五、公司組織結構（一）公司股權結構（一）公司股權結構 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1158 （二）公司內部組織結構（二）公司內部組織結構 公司各主要職能部門情況如下表：股東大會股東大會董事會董事會 總經理總經理 戰略委員會戰略委員會 提名委員會提名委員會 薪酬與考核委員會薪酬與考核委員會 審計委員會審計委員會 內部審計部內部審計部 銷銷

148、 售售 部部 證券事務部證券事務部監事會監事會 董事會秘書董事會秘書 采購部采購部 儲運部儲運部 生產部生產部設備安全部設備安全部技術部技術部質量控制部質量控制部行政人事行政人事 部部 后勤部后勤部 財務部財務部黃杰黃杰 黃霞等黃霞等 91 人人 53.87%46.13%南通四方冷鏈裝備股份有限公司南通四方冷鏈裝備股份有限公司 四方冷熱四方冷熱 四方香港四方香港 四方罐儲四方罐儲 100.00%100.00%100.00%四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1159 序號序號 職能部門名稱職能部門名稱 主要職責主要職責 1 內部審計部 對公司內部控制制度的完整性、合理性

149、及其實施的有效性進行檢查和評估；對公司會計資料及其他有關經濟資料，以及所反映的財務收支及有關的經濟活動的合法性、合規性、真實性和完整性進行審計；協助建立健全反舞弊機制，確定反舞弊的重點領域、關鍵環節和主要內容，并在內部審計過程中合理關注和檢查可能存在的舞弊行為。2 銷售部 根據公司經營計劃，制訂并執行公司產品銷售計劃；著力產品廣告宣傳工作，擴大公司品牌知名度；進行市場調研并根據調研結果做好市場規劃，不斷拓展市場，開發新客戶，做好產品的銷售服務工作的同時不斷完善客戶服務工作，確保公司產品在市場上的領導地位。3 采購部 根據公司經營計劃，制訂并執行采購計劃，使物資的供應能滿足企業經營的需要；加強成

150、本控制，做好物資信息情報工作，建立可靠的物資供應網絡，不斷開辟、優化物資供應渠道；做好物資供應商的篩選評定工作，并加強對供應商的供應過程的管理，使其能按時、按質、按量供應物資。4 儲運部 負責倉庫產品、物資的存放管理，做好物資和產品收、發、存，并定期對庫存物資進行盤點，掌握庫存物資的動態資料并及時上報；按照物資供應計劃，做好物料的發放工作；根據公司的運輸管理制度，制訂并執行運輸計劃；做好運輸合同的簽訂，運輸質量的跟蹤管理及檔案的管理工作；加強和各職能部門的業務溝通和工作配合，確保物資的供應能滿足企業經營的需要。5 生產部 根據公司經營計劃、銷售部的合同及市場需求，編制生產計劃、生產準備計劃、生

151、產作業計劃，并組織實施；負責生產作業計劃的調度管理；加強生產作業過程中的控制管理，保證生產計劃任務能夠按時按量完成；抓好產品制造過程的質量管理，做好物質消耗的定額工作，降低生產成本；進行生產現場的 5S 管理，實現安全生產；負責新產品樣機的試制生產管理工作。6 設備安全部 負責安全生產管理規定的制訂，負責進行安全教育并計劃、組織、檢查、總結、評比及處理安全事故等項工作；負責制訂環保和職業健康管理規定，并建立體系，組織實施；根據生產需要，對新購設備的技術性能組織鑒定，確保購進的設備達到安全生產要求；對生產過程中的設備進行監控，制定三級保養制度并實施，及時處理設備的異?，F象，確保設備的正常運轉；負

152、責對工裝模具的綜合管理；負責制訂能源管理標準并組織實施。7 財務部 制訂并執行統一、健全的財務規章制度；根據公司年度經營計劃，擬訂并執行相應的資金需求量計劃和各種財務預算計劃；組織會計核算工作，實行會計監督，做好各種款項和有價證券的收付，財物的收發、增減和使用的財務處理，債券、債務發生的核算，經營收支、費用成本的核算等項工作；負責公司的經濟統計工作，及時編制各種會計報表，按規定完成稅金的申報、測算、繳納、減免工作；辦理公司員工的工資、獎金、福利及保險等款項；負責固定四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1160 資產的清產核資、折舊、報損等項工作；參與主要經濟合同的洽談、

153、審核，做好合同登記、立卷歸檔工作，并負責組織檢查、督促經濟合同的履行；定期進行會計資料匯總、整理、統計，分析財務計劃執行情況。8 技術部 根據公司經營戰略、發展計劃和市場的需求，制訂產品開發計劃，并負責實施；負責對新品的試制工作進行管理，組織好新產品的鑒定工作，以及對新產品移交投產過程中的一系列事項進行管理；負責公司關于技術開發、技術改造、技術引進方面的管理工作，不斷促進企業的技術進步；負責產品技術標準、工藝定額標準、工時定額標準、質量標準的制定，與標準化的管理工作；加強對生產過程中的工藝技術監控，解決生產中出現的各種技術難關和質量問題；向營銷部門、物資管理部門以及公司其它需提供技術支持的部門

154、工作給予技術方面的服務支持；接受各方位有關技術方面的信息反饋并處理，為企業經營活動提供技術保障。9 質量控制部 負責質量管理體系的建立，并保持其完整性；配合技術部門擬定質量標準，并在整個經營過程中進行貫徹落實；按技術標準和質量控制文件的要求，負責從原材料入廠到成品出廠全過程的進貨檢驗、工序檢驗、成品檢驗工作，嚴格把好質量檢驗關；參與新產品試制及試生產過程中的質量監測，負責對新產品定型的質量評價工作，并提出結論性意見；做好質量管理工作中的信息溝通，及時準確地反映公司產品質量狀況，進行產品質量動態分析，提出質量特性持續改進方案；負責質量檢驗原始記錄資料的整理匯總，建立質量管理檔案，配合質監部門做好

155、質量審檢工作。10 行政人事部 負責公司各項管理制度的制定和統一管理，指導各職能部門將各項規章制度納入到標準化、規范化的管理軌道；建立完善公司信息溝通渠道，制定公司信息管理控制系統總體規劃和辦公自動化管理的相關規章制度，并督導實施；接收多方位的信息情報，做好整理、分析工作，并及時將有效信息資源傳遞給相關部門和上級領導；負責公司各種會議的會務和檔案文件管理，做好檔案資料的收集、整理、分類、編目、使用等日常管理及安全、保密工作；根據政策要求組織公司項目申報；制定人力資源規劃，負責員工的招聘培訓、建立并不斷優化薪酬及績效考核體系，促進員工關系，負責員工的勞動人事管理，開展各種企業文化活動。11 后勤

156、部 制定公司的安全、環境、職業健康制度及工作計劃并督導實施；管理好公司的房屋建筑和設施，建立相關檔案和安全使用、維護保養制度；負責公司土木建筑的施工監督管理；建立廢棄物資的管理制度并及時處理；負責公司的環境衛生、植樹綠化、培育花草等方面的工作；負責公司車輛的派用、保養、維護等項管理工作；負責公司的食堂管理；做好公司非生產物資的收發存工作。12 證券事務部 收集與公司生產、經營及財務相關的信息；公司信息披露管理工作及資料收集、整理和保管工作；籌備召開股東大會、董事會；組織定期報告的編制、設計、印刷和寄送工作；投資者關系管理；股權管理、證券投融資管理。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說

157、明書（申報稿）1161 六、公司控股子公司、參股子公司基本情況截至本招股說明書簽署之日，公司共有四方冷熱、四方罐儲及四方香港三家控股子公司。（一）四方冷熱（一）四方冷熱 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 南通四方冷熱機械設備有限公司 成立時間成立時間 2003年4月21日 注冊資本注冊資本 7,122.79萬元 實收資本實收資本 7,122.79萬元 注冊地址及注冊地址及 主要生產經營地主要生產經營地 南通市通州區興仁鎮金通公路3888號 主營業務主營業務 冷凍設備、冷藏設備、食品生產專用設備研發、制造、維修、銷售及上述商品的進出口業務 股東名稱股東名稱 股權比例股權比例 南通四方冷鏈

158、裝備股份有限公司100.00%股東構成股東構成 合計合計 100.00%2013 年年 12 月月 31 日日 總資產 13,809.18凈資產 10,369.852013 年度年度 主要財務數據（萬元）（經天健會計師事務所（特殊普通合伙）審計）主要財務數據（萬元）（經天健會計師事務所（特殊普通合伙）審計）凈利潤 409.422、歷史沿革、歷史沿革（1）四方冷熱設立（2003 年 4 月，注冊資本 200 萬美元）2003 年 3 月 31 日，冷凍設備廠與日本星華簽訂南通四方冷熱機械設備有限公司合同、南通四方冷熱機械設備有限公司章程，約定共同出資設立四方冷熱，其中冷凍設備廠認繳出資額 150

159、 萬美元，以機器設備經評估的金額按即期匯率折算為美元出資，不足部分以現金補足；日本星華認繳出資額 50 萬美元，以現金出資。2003 年 4 月 9 日，通州市對外貿易經濟合作局出具關于同意南通四方冷熱機械設備有限公司合同、章程及董事會組成人員批復（通外經2003121 號），四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1162 同意設立四方冷熱。2003 年 4 月 10 日，四方冷熱取得了江蘇省政府頒發的中華人民共和國外商投資企業批準證書（外經貿蘇府資字200345897 號）。2003 年 9 月 10 日，四方冷熱經南通工商局核準登記并領取企業法人營業執照（注冊號：企合

160、蘇通總副字第 004095 號）。根據南通普發會計師事務所分別于 2003 年 6 月 3 日和 2003 年 9 月 5 日出具的驗資報告，截至 2003 年 9 月 5 日，四方冷熱注冊資本 200 萬美元已足額繳納。具體情況如下：單位：萬美元驗資基準日 驗資基準日 股東名稱 股東名稱 本期出資額本期出資額出資形式出資形式累計繳納注累計繳納注冊資本比例 冊資本比例 驗資報告 驗資報告 南通冷凍 126.05 機器設備2003.5.31 日本星華 25.57 貨幣 75.81%通普會驗字2003189 號 南通冷凍 23.95 貨幣 2003.9.5 日本星華 24.43 貨幣 100.00

161、%通普會驗字2003293 號 四方冷熱成立時的股權結構為：單位：萬美元股東名稱股東名稱 出資額出資額 出資比例出資比例 冷凍設備廠 150.00 75%日本星華 50.00 25%合合 計計 200.00 100%（2）第一次增資（2005 年 9 月，注冊資本 600 萬美元）2005 年 9 月 5 日，四方冷熱召開董事會，決議將注冊資本由 200 萬美元增至 600 萬美元，各股東同比例增資。上述增資事項分別經通州市對外貿易經濟合作局 關于同意南通四方冷熱機械設備有限公司增資及修改合同章程的批復（通外經20050525 號）和江蘇省政府 中華人民共和國外商投資企業批準證書（外經貿蘇府資

162、字200345897 號）予以批準。2006 年 7 月 17 日，四方冷熱經南通工商局核準變更登記并換取企業法人營業執照（注冊號：企合通通總副字第 000079 號）。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1163 根據南通恒信聯合會計師事務所分別于 2005 年 9 月 30 日、2005 年 10 月 20日、2005 年 11 月 21 日、2005 年 12 月 2 日和 2005 年 12 月 15 日出具的驗資報告，截至 2005 年 12 月 9 日，四方冷熱新增注冊資本 400 萬美元已足額繳納。具體情況如下：單位：萬美元驗資基準日驗資基準日 股東名稱股

163、東名稱 本期出資額本期出資額出資形式出資形式 累計繳納新增注累計繳納新增注冊資本比例冊資本比例 驗資報告驗資報告 南通冷凍 142.50 2005.9.30 日本星華 47.40 未分配 利潤轉增 65.00%通恒信外驗2005145 號 2005.10.12 日本星華 39.76 貨幣 71.63%通恒信外驗2005152 號 2005.11.15 南通冷凍 61.86 貨幣 81.94%通恒信外驗2005198-1 號2005.12.2 南通冷凍 95.64 貨幣 97.88%通恒信外驗2005198-2 號2005.12.9 日本星華 12.74 貨幣 100.00%通恒信外驗20052

164、01 號 本次增資完成后，四方冷熱的股權結構如下：單位：萬美元股東名稱股東名稱 出資額出資額 出資比例出資比例 南通冷凍 450.00 75%日本星華 150.00 25%合合 計計 600.00 100%（3）第二次增資（2008 年 5 月，注冊資本 920 萬美元）2008 年 4 月 8 日，四方冷熱召開董事會，決議將四方冷熱的注冊資本由 600萬美元增至 920 萬美元，各股東同比例增資。上述增資事項分別經通州市對外貿易經濟合作局 關于同意南通四方冷熱機械設備有限公司增資及修改合同章程的批復（通外經200844 號）和江蘇省政府中華人民共和國外商投資企業批準證書（外經貿蘇府資字200

165、345897 號）予以批準。2008 年 5 月 8 日，四方冷熱經南通工商局核準變更登記并換取企業法人營業執照（注冊號：320683400004887）。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1164 根據南通普發會計師事務所于 2008 年 4 月 30 日出具的驗資報告（通普會驗字（2008）187 號），截至 2008 年 4 月 28 日，四方冷熱新增注冊資本 320萬美元已足額繳納，其中南通冷凍以現金出資，日本星華以應付股利出資。本次增資完成后，四方冷熱的股權結構如下：單位：萬美元股東名稱股東名稱 出資額出資額 出資比例出資比例 南通冷凍 690.00 75%

166、日本星華 230.00 25%合合 計計 920.00 100%（4）第一次股權轉讓（2013 年 10 月，注冊資本 7,122.79 萬元）2013 年 9 月 23 日，四方冷熱決議同意日本星華將其所持 25%的股權以 4,375萬元的價格轉讓給四方冷鏈。同日，四方冷鏈與日本星華簽訂了 股權轉讓協議。2013 年 10 月 16 日，四方冷熱經南通工商局核準變更登記并換取企業法人營業執照（注冊號：320683400004887）。本次股權轉讓完成后，四方冷熱的股權結構如下：單位：萬元股東名稱股東名稱 出資額出資額 出資比例出資比例 四方冷鏈 7,122.79 100%合合 計計 7,12

167、2.79 100%（二）四方罐儲（二）四方罐儲 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 南通四方罐式儲運設備制造有限公司 成立時間成立時間 2007年3月23日注冊資本注冊資本 12,000萬元 實收資本實收資本 12,000萬元 注冊地址及注冊地址及 主要生產經營地主要生產經營地 南通市通州區興仁鎮金通公路3888號 主營業務主營業務 C3 級罐式集裝箱(不含低溫絕熱罐體)制造;罐式儲運設備、特種集裝箱、冷藏集裝箱、食品加工機械生產、銷售及自營進出口業務。(國家有專項規定的從其規定)四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1165 股東名稱股東名稱 股權比例股權比例 南

168、通四方冷鏈裝備股份有限公司 100.00%股東構成股東構成 合計合計 100.00%2013 年年 12 月月 31 日日 總資產 34,219.62凈資產 24,615.222013 年度年度 主要財務數據（萬元）（經天健會計師事務所（特殊普通合伙）審計）主要財務數據（萬元）（經天健會計師事務所（特殊普通合伙）審計）凈利潤 6,375.842、歷史沿革、歷史沿革（1）四方罐儲設立（2007 年 3 月，注冊資本 3,000 萬元）2007 年 3 月 23 日，四方冷熱召開董事會，決議出資 3,000 萬元設立四方罐儲。2007 年 3 月 23 日，四方罐儲經通州工商局核準登記并領取企業法

169、人營業執照（注冊號：3206832108308）。根據南通恒信聯合會計師事務所于 2007 年 3 月 22 日出具的 驗資報告（通恒信內驗2007165 號），截至 2007 年 3 月 22 日，四方罐儲注冊資本 3,000 萬元已足額繳納，系以貨幣資金出資。四方罐儲設立時的股權結構如下：單位：萬元股東名稱股東名稱 出資額出資額 出資比例出資比例 四方冷熱 3,000.00 100%（2）第一次增資（2008 年 5 月，注冊資本 5,000 萬元）2008 年 4 月 26 日，四方罐儲股東決定將注冊資本由 3,000 萬元增加至 5,000萬元。2008 年 5 月 6 日，四方罐儲經

170、通州工商局核準變更登記并換取企業法人營業執照（注冊號：320683000161658）。根據南通普發會計師事務所有限公司于2008年4月29日出具的 驗資報告（通普會驗字（2008）188 號），截至 2008 年 4 月 28 日，四方罐儲新增注冊資四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1166 本 2,000 萬元已足額繳納，系以貨幣資金出資。本次增資完成后，四方罐儲的股權結構如下：單位：萬元股東名稱股東名稱 出資額出資額 出資比例出資比例 四方冷熱 5,000.00 100%（3）第二次增資（2010 年 10 月，注冊資本 12,000 萬元）2010 年 10

171、月 20 日，四方罐儲股東決定將注冊資本由 5,000 萬元增至 12,000萬元。2010 年 10 月 29 日，四方罐儲經通州工商局核準變更登記并換取企業法人營業執照（注冊號：320683000161658）。根據南通恒信聯合會計師事務所有限公司于 2010 年 10 月 26 日出具的驗資報告（通恒信內驗2010473 號），截至 2010 年 10 月 25 日，四方罐儲新增注冊資本 7,000 萬元已足額繳納，系以貨幣資金出資。本次增資完成后，四方罐儲的股權結構為：單位：萬元股東名稱股東名稱 出資額出資額 出資比例出資比例 四方冷熱 12,000.00 100%（4）股權轉讓（20

172、11 年 7 月）2011 年 4 月 8 日，四方罐儲召開股東會，同意四方冷熱將其所持 100%的股權以 12,000 萬元的價格轉讓給南通冷凍。同日，南通冷凍與四方冷熱就上述股權轉讓簽訂了股權轉讓協議。2011 年 7 月 13 日，四方罐儲經通州工商局核準變更登記并換取企業法人營業執照（注冊號：320683000161658）。本次股權轉讓完成后，四方罐儲的股權結構如下：單位：萬元股東名稱股東名稱 出資額出資額 出資比例出資比例 南通冷凍 12,000.00 100%四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1167 截至本招股書簽署之日，除股東南通冷凍的名稱變更為四方

173、冷鏈外，四方罐儲股權結構未發生變化。（三）四方香港（三）四方香港 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 南通四方罐式儲運設備（香港）有限公司 成立時間成立時間 2008年3月12日股股 本本 10,000股（1港元/股）已發行股本已發行股本 10,000股 注冊地址及注冊地址及 主要生產經營地主要生產經營地 香港中環德輔道中161167號香港貿易中心 主營業務主營業務 貿易 股東名稱股東名稱 股權比例股權比例 南通四方冷鏈裝備股份有限公司 100.00%股東構成股東構成 合計合計 100.00%2013 年年 12 月月 31 日日 總資產 737.85凈資產 366.642013 年度年

174、度 主要財務數據主要財務數據（萬美元）（萬美元）（已經天?。ㄏ愀郏嫀熓聞账鶎徲嫞ㄒ呀浱旖。ㄏ愀郏嫀熓聞账鶎徲嫞﹥衾麧?31.322、歷史沿革、歷史沿革（1）設立四方香港（2008 年 3 月）2008 年 3 月 12 日，四方香港在香港注冊成立，股本 10,000 股。四方香港設立時股權結構如下：股東名稱 股東名稱 股份數(股)股份數(股)股權比例 股權比例 黃 杰 10,000 100%（2）股權轉讓（2011 年 11 月）2011 年 11 月 30 日，四方香港執行董事黃杰決定將其所持四方香港 100%的股權以 10,000 港元的價格轉讓給南通冷凍。同日，南通冷凍與黃杰就

175、上述股權轉讓簽訂轉讓文書。本次股權轉讓完成后四方香港股權結構如下：四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1168 股東名稱股東名稱 股份數(股)股份數(股)股權比例股權比例 南通冷凍 10,000 100%截至本招股書簽署之日，除股東南通冷凍的名稱變更為四方冷鏈外，其股權結構未發生變化。七、股東及實際控制人的基本情況（一）持有公司（一）持有公司 5%以上股份的主要股東的基本情況以上股份的主要股東的基本情況 1、控股股東及實際控制人基本情況、控股股東及實際控制人基本情況 公司控股股東及實際控制人為黃杰先生，目前持有公司 8,355.81 萬股股份，占公司總股本的 53.87

176、%。黃杰先生的基本情況如下：黃杰先生，1948 年 10 月生，中國國籍，無境外永久居住權，身份證號碼為：32062419481009*，住所為南通市通州區興仁鎮。2、持股、持股 5%以上的其他股東情況以上的其他股東情況 除控股股東及實際控制人黃杰先生持有公司 53.87%的股權外，無其他持股5%以上的股東。（二）實際控制人及其控制的其他企業的基本情況（二）實際控制人及其控制的其他企業的基本情況 公司實際控制人黃杰先生除持有公司股份及在公司任職外，未經營其他業務，也未控制其他企業。（三）控股股東、實際控制人持有的股份質押或其他有爭議的情況（三）控股股東、實際控制人持有的股份質押或其他有爭議的情

177、況 公司控股股東、實際控制人黃杰先生持有的公司股份不存在質押或其他有爭議的情況。八、公司股本情況（一）本次擬發行的股份及發行前后公司股本情況（一）本次擬發行的股份及發行前后公司股本情況 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1169 1、本次發行前的股本情況 公司本次發行前主要股東持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 黃 杰 8,355.81 53.87%2 黃 霞 545.45 3.52%3 沙明軍 510.00 3.29%4 朱建新 473.38 3.05%5 楊新華 461.92 2.98%6 錢 洪 417

178、.69 2.69%7 朱 祥 388.41 2.50%8 李榮方 383.79 2.47%9 李海均 324.82 2.09%10 張藹然 226.04 1.46%11 其他 82 名股東 3,422.69 22.07%合合 計計 15,510.00 100%2、本次發行后的股本情況 公司本次公開發行股份數量不超過 5,170 萬股，且不低于發行后股份總數的25%；公司公開發行股份包括公司公開發行新股和公司股東公開發售股份，公司公開發行新股數量根據公司實際的資金需求合理確定，最終發行數量以中國證監會核準為準；持有股份 36 個月以上的公司股東黃杰、黃霞、朱建新、楊新華、錢洪、朱祥、李榮方、李海

179、均、張藹然、李志才、梁惠華、羌澤兵、樓曉華等13 人按照其原在公司的持股比例同比例轉讓老股，該等股東公開發售股份數量不超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量。3、股東公開發售股份的有關事項（1）公司股東公開發售股份符合法律法規等有關規定 根據公司法規定，股東持有的股份可以依法轉讓；發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓。根據首次公開發行股票時公司股東公開發售股份暫行規定（證監會公告201344 號）的規定，公司首次公開發行時，公司股東公開發售的股份，其已持有時間應當在 36 個月以上。公司股東四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1

180、170 黃杰等 13 人持有時間超過 36 個月的股份數量合計為 12,178.61 萬股，占公司股本比例為 78.52%。2014 年 4 月 6 日，公司召開 2014 年第一次臨時股東大會，審議通過了關于修訂的議案，確定公司公開發行新股數量及公司股東公開發售股份總量不超過 5,170 萬股，且不低于發行后股份總數的 25%；公司公開發行新股數量根據公司實際的資金需求合理確定，最終發行數量以中國證監會核準為準；持有股份 36 個月以上的公司股東黃杰等13人公開發售的股份數量不得超過自愿設定12個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量。因此，黃杰等 13 人公開發售股份符合公司法、首次公開

181、發行股票時公司股東公開發售股份暫行規定（證監會公告201344 號）等有關規定。（2）公司股東公開發售股份履行的審議程序 2014 年 3 月 22 日，公司第一屆董事會第六次會議審議通過了關于修訂的議案，2014 年 4 月 6 日，公司 2014 年第一次臨時股東大會并審議通過了 關于修訂的議案等相關議案。綜上，公司股東黃杰等 13 人公開發售股份履行了相關審議程序，符合有關法律法規的規定。（3）公司股東黃杰等 13 人公開發售股份存在權屬糾紛、質押或凍結等依法不得轉讓的情況 根據黃杰等公開發售股份的股東出具的承諾并經核查，該等股東持有的公司股份不存在權屬糾紛、質押或凍結等依法不得轉讓的情

182、況。（4）公開發售股份對公司的影響 本次擬公開發售股份的股東包括：公司控股股東、實際控制人、董事長、總經理黃杰；公司董事、監事和高級管理人員錢洪、朱祥、樓曉華、楊新華、梁惠華；其他股東黃霞、朱建新、李榮方、李海均、張藹然、李志才、羌澤兵。截止本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人黃杰持有公司 53.87%的股份。經測算，在公司股東公開發售股份后黃杰仍為控股股東，公司的控制權四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1171 不會發生變化。公司股東公開發售股份不影響公司股東大會、董事會和監事會的有效運行，公司經營管理層以及核心技術人員的組成未發生重大變化，公司客戶和供應商

183、保持穩定，因此，公司股東公開發售股份不會對公司治理結構和生產經營構成不利影響。（二）前十名自然人股東（二）前十名自然人股東 本次發行前，公司前十名自然人股東持股情況及在發行人的任職情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）股份比例股份比例 職務職務 股份性質股份性質 1 黃 杰 8,355.8153.87%董事長、總經理 自然人股 2 黃 霞 545.453.52%-自然人股 3 沙明軍 510.003.29%-自然人股 4 朱建新 473.383.05%-自然人股 5 楊新華 461.922.98%董事 自然人股 6 錢 洪 417.692.69%董事、總工程師

184、自然人股 7 朱 祥 388.412.50%董事、副總經理 自然人股 8 李榮方 383.792.47%儲運部部長 自然人股 9 李海均 324.822.09%儲運部副部長 自然人股 10 張藹然 226.041.46%-自然人股 合計合計 12,087.3177.93%-（三）本次發行前各股東間的關聯關系及各自持股比例（三）本次發行前各股東間的關聯關系及各自持股比例 本次發行前，公司各股東間的關聯關系及各自持股比例如下：股東姓名股東姓名 持股比例持股比例 股東姓名股東姓名 持股比例持股比例 關聯關系關聯關系 黃 霞 3.52%黃杰之姐 黃 華 1.19%黃杰之妹 黃 燦 0.09%黃杰之弟

185、黃杰 53.87%黃鑫穎 0.29%黃杰之女 朱建新 3.05%楊燕萍 1.21%朱建新之妻、黃杰之妹 朱 祥 2.50%朱衛東 0.08%朱祥之哥 黃 霞 3.52%黃曉穎之母 黃曉穎 0.35%朱 祥 2.50%黃曉穎之夫 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1172 楊新華 2.98%李建華妻子之兄 李建華 0.54%李建兵 0.70%李建華之弟 李榮華 0.39%李榮方之兄 李榮方 2.47%魏元志 0.14%李榮方妹妹的丈夫 包 建 0.12%陳 芳 0.21%包建之妻 李國榮 0.28%王志芳 0.10%李國榮之妻 朱建峰 0.19%李桂明 0.17%朱建峰

186、妹妹的丈夫 張建華 0.82%黃 強 0.11%張建華妹妹的丈夫 李志才 1.38%周滌炎 0.25%李志才妹妹的丈夫（四）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾（四）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 控股股東及實際控制人黃杰先生承諾：（1）自公司股票上市之日起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份；在擔任董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過其持有公司股份數的 25%；在離職后 6 個月內，不轉讓其持有的公司股份；在申報離職 6 個月后的 12 個月內，轉讓的公司股份不超過其持有公司股份數的 50%

187、；（2）若本人于本人承諾的股票鎖定期屆滿后兩年內減持股份公司股票，股票減持的價格應不低于股份公司首次公開發行股票的發行價，在職務變更、離職等情形下，本人仍將忠實履行上述承諾；（3）本人所持股份公司股票在鎖定期滿后兩年內進行減持的，每年減持數量不超過上一年末所持股份數量的 5%；減持行為將通過競價交易以及大宗交易的方式進行。本人將提前三個交易日通知股份公司公告本次減持的數量、減持價格區間、減持時間區間等；（4）若股份公司上市后 6 個月內股份公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者股份公司上市后 6 個月期末股票收盤價低于發行價，本人承諾的股票鎖定期限將自動延長 6 個月，在職務變

188、更、離職等情形下，本人仍將忠實履行上述承諾。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1173 錢洪先生、朱祥先生、樓曉華先生、楊新華先生、楊燕超先生、史錦才先生、朱國建先生、黃鑫穎女士、黃華女士等 9 人承諾：（1）自公司股票上市之日起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份；在擔任董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過其持有公司股份數的 25%；在離職后 6 個月內，不轉讓其持有的公司股份；在申報離職 6 個月后的 12 個月內，轉讓的公司股份不超過其持有公司股份數的 50%；（2）若本人于本人承諾的股票鎖定期屆滿

189、后兩年內減持股份公司股票，股票減持的價格應不低于股份公司首次公開發行股票的發行價，在職務變更、離職等情形下，本人仍將忠實履行上述承諾；（3）若公司上市之后 6 個月內公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者公司上市后 6 個月期末股票收盤價低于發行價，股票鎖定期限將自動延長 6 個月。王志炎先生、梁惠華先生、吳洪建先生等 3 人承諾：自公司股票上市之日起36 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份；在擔任董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過其持有公司股份數的 25%；在離職后 6 個月內，不轉讓其持有的公司股份；在申報離職 6

190、 個月后的 12 個月內，轉讓的公司股份不超過其持有公司股份數的 50%。黃霞女士、朱建新先生、李榮方先生、李海均先生等 78 人承諾：自公司股票上市之日起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的公司股份。沙明軍先生承諾：自增資入股公司工商變更登記之日（即 2012 年 6 月 30日）起 36 個月和公司股票上市之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，亦不由公司回購該部分股份。九、職工持股會的情況（一）職工股的形成及其變動情況（一）職工股的形成及其變動情況 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1174 199

191、3 年 9 月 18 日，通州市興仁鎮工業總公司出具關于同意南通冷凍設備廠改制為股份合作制企業的批復（通仁工199348 號），同意冷凍廠改制為股份合作制企業。根據當時南通縣委、縣政府關于頒發南通縣企業股份合作制試行辦法的通知（通發199312 號）等文件精神，創建股份合作制企業需吸收職工入股，調動職工的積極性。冷凍設備廠在改制為股份合作制的過程中，吸收黃杰等 93 名職工認繳股金 71.15 萬元，從而形成了職工股。股份合作制企業設立時，冷凍設備廠 93 名職工的出資情況如下表所示：單位：萬元序號序號 姓名姓名 出資額出資額 序號序號 姓名姓名 出資額出資額 1 黃 杰 5.00 48 趙美

192、玲 0.40 2 黃 霞 3.00 49 陸萬華 0.40 3 朱建新 3.00 50 葛漢榮 0.40 4 楊新華 3.00 51 王學義 0.40 5 倪趣生 2.80 52 包 建 0.30 6 錢 洪 2.75 53 聞金林 0.30 7 張斐武 2.50 54 魏元志 0.30 8 李榮方 2.00 55 吳榮華 0.30 9 李海均 2.00 56 陳 芳 0.30 10 李志才 2.00 57 吳新華 0.30 11 花吉明 2.00 58 周 峰 0.30 12 凌吉云 2.00 59 王 禹 0.30 13 楊燕萍 2.00 60 曹明均 0.30 14 楊貴明 1.80 6

193、1 李建新 0.20 15 張藹然 1.50 62 吳洪建 0.20 16 吳志和 1.50 63 朱 校 0.20 17 張建華 1.50 64 周漢杰 0.20 18 李建兵 1.20 65 陳夕林 0.20 19 曹 杰 1.20 66 蘇國強 0.20 20 江斐然 1.10 67 卞美云 0.20 21 朱 祥 1.00 68 王志芳 0.20 22 羌澤兵 1.00 69 朱金鋒 0.20 23 李金山 1.00 70 陳 霞 0.20 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1175 24 楊燕超 1.00 71 楊玉平 0.20 25 李建華 1.00 72

194、 洪 芳 0.20 26 張洪志 1.00 73 王美華 0.20 27 李榮華 0.80 74 楊樹棟 0.20 28 朱洪進 0.80 75 何國祥 0.20 29 顧 軍 0.80 76 王成江 0.20 30 王金平 0.50 77 王連圣 0.20 31 李學芹 0.50 78 朱志光 0.20 32 李國榮 0.50 79 周小峰 0.20 33 鄭祖榮 0.50 80 顧振國 0.20 34 郭云芳 0.50 81 楊桂芝 0.20 35 葛漢均 0.50 82 王繼軍 0.20 36 周漢芝 0.50 83 李漢明 0.20 37 陳 剛 0.50 84 徐美芳 0.20 38

195、 黃汝明 0.40 85 陳美芳 0.20 39 周滌炎 0.40 86 黃 燦 0.20 40 李桂明 0.40 87 范建兵 0.20 41 吳廣明 0.40 88 李志祥 0.20 42 朱德明 0.40 89 徐鶴明 0.20 43 張偉建 0.40 90 李貴榮 0.20 44 姚水林 0.40 91 徐水東 0.20 45 朱志明 0.40 92 朱小強 0.20 46 秦漢國 0.40 93 鄭美珠 0.20 47 王林華 0.40 合計合計 71.15 股份合作制企業設立后，職工股東隨著部分職工的去留而相應變動，離職轉出職工股東從冷凍設備廠直接領取股權轉出款，新職工入股時再將入

196、股款支付給冷凍設備廠。截至 2001 年 9 月職工持股會成立時，持有冷凍設備廠股權的職工人數變更為 120 人，合計持股金額為 135.65 萬元。（二）職工持股會的成立（二）職工持股會的成立 2001 年 9 月 16 日，通州市總工會出具關于同意建立南通冷凍設備廠職工四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1176 持股會的批復（通工組（2001）44 號），同意冷凍設備廠設立職工持股會。2001 年 10 月 12 日，朱國建等 104 位職工股東與職工持股會簽署轉股協議，約定朱國建等 104 名股東將其持有的 51.40 萬元股權轉讓給職工持股會。同日，冷凍設備廠

197、召開股東會對該等股權轉讓進行確認。職工持股會設立后，黃杰等 16 位原職工股東的股權由其以個人名義直接持有，朱國建等 104 位原職工股東的股權由職工持股會持有。職工持股會成立時，104 名會員的出資情況如下：單位：萬元序號序號 姓名姓名 出資金額出資金額 序號序號 姓名姓名 出資金額出資金額 1 楊燕萍 3.20 53 王美華 0.28 2 凌吉云 2.92 54 張錦坤 0.28 3 張進華 2.16 55 王志芳 0.26 4 李建兵 1.86 56 朱金鋒 0.26 5 吳志和 1.68 57 陳 霞 0.26 6 張洪志 1.67 58 楊玉平 0.26 7 李建華 1.42 59

198、洪 芳 0.26 8 江斐然 1.35 60 卞美云 0.25 9 楊燕超 1.20 61 陳夕林 0.24 10 王林華 1.13 62 蘇國強 0.24 11 朱洪進 1.07 63 錢素美 0.24 12 李榮華 1.04 64 李建新 0.23 13 黃曉穎 0.93 65 吳洪建 0.23 14 徐鶴明 0.82 66 朱國建 0.23 15 李國榮 0.75 67 朱 校 0.23 16 朱志光 0.65 68 徐水東 0.23 17 秦漢國 0.60 69 黃 燦 0.23 18 趙美玲 0.60 70 李志祥 0.23 19 鄭祖榮 0.57 71 周漢杰 0.23 20 郭云

199、芳 0.57 72 徐美芳 0.22 21 李學芹 0.57 73 陳美芳 0.22 22 陳 芳 0.56 74 朱建鋒 0.22 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1177 23 陳 剛 0.56 75 沈建華 0.20 24 姚水林 0.55 76 程建松 0.20 25 朱志明 0.55 77 王 鐸 0.20 26 王 禹 0.55 78 倪國軍 0.20 27 王金平 0.54 79 葛揚華 0.20 28 周漢芝 0.53 80 王 忠 0.20 29 楊貴芝 0.53 81 吳 建 0.20 30 張偉建 0.52 82 秦志英 0.20 31 葛漢榮

200、 0.50 83 陳宏兵 0.20 32 黃 華 0.50 84 俞秀忠 0.20 33 吳廣明 0.48 85 楊貴新 0.20 34 朱德明 0.48 86 李漢榮 0.20 35 周滌炎 0.45 87 王宏志 0.20 36 李桂明 0.45 88 李春林 0.20 37 吳榮華 0.43 89 卜 華 0.20 38 黃汝明 0.43 90 朱志均 0.20 39 陳鐵吾 0.40 91 葉文祥 0.20 40 周 鋒 0.38 92 陳志華 0.20 41 魏元志 0.38 93 陳雪松 0.20 42 曹明均 0.36 94 李衛芳 0.20 43 聞金林 0.35 95 成紅星

201、 0.20 44 包 建 0.33 96 申海兵 0.20 45 王連圣 0.33 97 陳保毅 0.20 46 李貴榮 0.32 98 朱曉峰 0.20 47 何國祥 0.32 99 朱衛東 0.20 48 王成江 0.32 100 李海華 0.20 49 周曉峰 0.31 101 顧美麗 0.20 50 楊樹棟 0.30 102 徐 建 0.20 51 李漢明 0.30 103 曹明富 0.20 52 顧建軍 0.30 104 孫錦明 0.20 合計合計 51.40（三）職工持股會存續期間人員及股權變動（三）職工持股會存續期間人員及股權變動 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明

202、書（申報稿）1178 自 2001 年 10 月職工持股會成立至 2012 年 6 月職工持股會解散期間，因企業增資及股權轉讓等原因而使得職工持股會所持股權數量及股權比例發生相應的變化。職工持股會存續期間，職工持股會人員及股權變化情況如下：日期日期 人數人數 股權金額（萬元）股權金額（萬元）職工持股會持股比例職工持股會持股比例 2001.10.12 104 51.40 20.49%2001.12.31 104 123.27 18.68%2002.12.31 104 123.27 18.68%2003.12.31 102 435.24 18.68%2004.12.31 96 435.24 18.

203、68%2005.12.31 91 469.03 20.13%2006.12.31 97 469.03 20.13%2007.12.31 90 469.03 20.13%2008.12.31 89 469.03 20.13%2009.12.31 85 469.03 20.13%2010.12.31 84 438.25 18.81%2011.12.31 79 438.25 18.81%2012.06.12 78 438.25 18.81%（四）職工持股會的解散（四）職工持股會的解散 2012 年 6 月 12 日，經南通市通州區總工會出具的通工組201212 號關于同意解散南通冷凍設備有限公司職工

204、持股會的批復批準，南通冷凍召開職工持股會會議，同意解散職工持股會。同日，南通冷凍召開股東會，決議同意南通冷凍職工持股會解散，并由職工持股會代表和南通冷凍財務人員組成清算小組，完成對職工持股會清算程序。職工持股會解散時，各成員持股情況如下：單位：萬元序號序號 姓名姓名 持股金額持股金額 序號序號 姓名姓名 持股金額持股金額 1 楊燕萍 29.15 40 包 建 3.01 2 黃 華 28.62 41 王連圣 3.01 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1179 3 凌吉云 26.57 42 何國祥 2.89 4 張建華 19.66 43 王成江 2.89 5 李建兵 1

205、6.93 44 楊樹棟 2.74 6 吳志和 15.31 45 黃 強 2.68 7 張洪志 15.19 46 宋源臣 2.68 8 楊燕超 14.34 47 王雪光 2.68 9 李建華 12.92 48 王美華 2.54 10 王林華 10.26 49 洪 芳 2.39 11 朱洪進 9.75 50 王志芳 2.39 12 李榮華 9.49 51 楊玉平 2.39 13 楊志城 8.97 52 朱金鋒 2.39 14 黃曉穎 8.44 53 卞美云 2.27 15 朱國建 7.67 54 錢素美 2.24 16 孫錦明 7.66 55 陳夕林 2.20 17 史錦才 7.62 56 蘇國強

206、 2.20 18 黃鑫穎 7.00 57 黃 燦 2.08 19 李國榮 6.82 58 吳洪建 2.08 20 王志炎 6.35 59 周漢杰 2.08 21 周滌炎 6.05 60 朱 校 2.08 22 朱志光 5.94 61 程建松 1.81 23 秦漢國 5.44 62 卜 華 1.81 24 李學芹 5.17 63 曹明付 1.81 25 陳 芳 5.09 64 陳保毅 1.81 26 姚水林 5.01 65 陳光明 1.81 27 朱志明 5.01 66 陳雪松 1.81 28 王金平 4.90 67 成洪新 1.81 29 張衛建 4.70 68 李春林 1.81 30 朱建峰

207、 4.68 69 李海華 1.81 31 朱德明 4.36 70 申海兵 1.81 32 李桂明 4.09 71 沈建華 1.81 33 黃汝明 3.89 72 王洪志 1.81 34 吳榮華 3.89 73 吳 建 1.81 35 魏元志 3.47 74 楊桂興 1.81 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1180 36 陳樹華 3.39 75 葉文祥 1.81 37 花仲俊 3.39 76 俞秀忠 1.81 38 趙春明 3.39 77 朱建峰*1.81 39 聞金林 3.16 78 朱衛東 1.81 合計合計 438.25 職工持股會存續期間，持股會員進入、退出

208、、暫存股的分配等均按照南通冷凍及其前身的章程及相關規定執行，已履行了與之相關的程序，不存在爭議和糾紛。十、員工及其社會保障情況（一）員工結構（一）員工結構 截至2013年12月31日，公司在職員工總數為912人，其專業構成、教育程度和年齡分布如下：1、員工崗位分布情況、員工崗位分布情況 崗位情況崗位情況 人數人數 占員工總數比例占員工總數比例 技術人員 105 11.52%銷售人員 53 5.82%生產人員 618 67.76%管理及行政人員 136 14.90%合計合計 912 100%2、員工受教育程度、員工受教育程度 學歷情況學歷情況 人數人數 占員工總數比例占員工總數比例 本科及以上

209、82 8.99%大專 206 22.59%高中及中專 333 36.51%高中以下 291 31.91%合計合計 912 100%3、員工年齡分布、員工年齡分布 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1181 年齡區間年齡區間 人數人數 占員工總數比例占員工總數比例 50 歲及以上 50 5.48%4050 歲 154 20.40%3040 歲 314 34.43%30 歲以下 394 43.20%合計合計 912 100%（二）公司執行社會保障制度、住房公積金制度及醫療保險制度情況（二）公司執行社會保障制度、住房公積金制度及醫療保險制度情況 公司與員工按照中華人民共和國

210、勞動法有關規定簽訂勞動合同，員工根據勞動合同承擔義務和享受權利。公司已按照國家有關政策規定，執行社會保障制度、住房公積金制度與醫療保險制度，為員工辦理并繳納了養老保險、失業保險、醫療保險、工傷保險、生育保險及住房公積金。十一、發行人及其董事、監事、高級管理人員、持有 5%以上股份的主要股東以及證券服務機構作出的重要承諾及其約束措施和履行情況（一）發行人承諾事項（一）發行人承諾事項 1、關于信息披露的承諾 發行人承諾：南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，公司對其真實性、準確性、完整性承擔法律責任。若招股說明書及其摘要存在虛假記載、誤導性陳

211、述或者重大遺漏，導致本公司不符合法律規定的發行條件的，本公司將自中國證監會認定有關違法事實之日起 30 日內以發行價格依法回購本公司首次公開發行的全部新股。公司上市后發生除權除息事項的，上述發行價格及回購股份數量做相應調整。若招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本公司將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照中華人民共四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1182 和國證券法、最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定等相關法律法規的規定執行

212、，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本公司將嚴格履行生效司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效保護。2、關于穩定股價的承諾 發行人承諾：為保持股份公司上市后股價穩定，本公司將嚴格實施南通四方冷鏈裝備股份有限公司上市后三年內穩定公司股價的預案（以下簡稱“預案”）。預案詳細情況見“第九節 公司治理”之“十、公司上市后三年內穩定公司股價的預案”相關內容。（二）發行人控股股東、實際控制人、持有（二）發行人控股股東、實際控制人、持有 5%以上股份的主要股東承諾事項以上股份的主要股東承諾事項 1、關于股份鎖定的承諾 公司控股股東、實際控制人、持有 5

213、%以上股份的股東黃杰先生對所持股份流通限制及自愿鎖定情況作出了相關承諾，詳細情況參見本節“八、公司股本情況”之“（四）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾”部分。2、關于消除或避免同業競爭的承諾 黃杰先生向公司出具了關于消除或避免同業競爭的承諾函，承諾：本人及本人擁有權益的除公司外的其他企業將不生產、開發任何與公司生產的產品構成競爭或可能構成競爭的產品，不直接或間接經營任何與公司經營的業務構成競爭或可能競爭的業務；如公司進一步拓展其產品和業務范圍，其自身及其擁有權益的除公司外的其他企業將不與公司拓展后的產品或業務相競爭；若與公司拓展后的產品或業務產生競爭，其自身及其擁有權益的除

214、公司外的其他企業將以停止生產或經營相競爭的業務或產品的方式、或者將相競爭的業務納入到公司經營的方式、或者將相競爭的業務轉讓給無關聯關系第三方的方式避免同業競爭。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1183 3、關于減持意向的承諾 詳細情況參見本節“八、公司股本情況”之“（四）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾”部分。4、關于信息披露的承諾 黃杰先生承諾：若南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，本人將利用股份公司的控股地位促成股份公司在中國證監會認定有關違法事實后 30 天內啟動依法回購股份公司首次公

215、開發行的全部新股工作，并在前述期限內以發行價格購回本次公開發行時本人公開發售的股份。若南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照中華人民共和國證券法、最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定 等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本人將嚴格履行生效司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效保護。5、關于穩定

216、股價的承諾 黃杰先生承諾：為保持股份公司上市后股價穩定，本人將嚴格遵守并執行 南通四方冷鏈裝備股份有限公司上市后三年內穩定公司股價的預案的實施。預案詳細情況見“第九節 公司治理”之“十、公司上市后三年內穩定公司股價的預案”相關內容。（三）發行人董事、監事、高級管理人員承諾事項（三）發行人董事、監事、高級管理人員承諾事項 1、持有公司股份的董事、高級管理人員作出的承諾（1）關于股份鎖定的承諾 公司持有公司股份的董事、高級管理人員黃杰先生、錢洪先生、朱祥先生、四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1184 樓曉華先生、楊新華先生、楊燕超先生、史錦才先生、朱國建先生、黃鑫穎女士

217、、黃華女士等 10 人均對所持股份流通限制及自愿鎖定情況作出了相關承諾，詳細情況參見本節“八、公司股本情況”之“（四）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾”部分。（2）關于信息披露的承諾 黃杰先生、錢洪先生、朱祥先生、樓曉華先生、楊新華先生、楊燕超先生、史錦才先生、朱國建先生、黃鑫穎女士、黃華女士等 10 人承諾：若南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照中華人民共和國證券法、最高人民法

218、院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本人將嚴格履行生效司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效保護。（3）關于穩定股價的承諾 黃杰先生、錢洪先生、朱祥先生、樓曉華先生、楊新華先生、楊燕超先生、史錦才先生、朱國建先生、黃鑫穎女士、黃華女士等 10 人承諾：為保持股份公司上市后股價穩定，本人將嚴格遵守南通四方冷鏈裝備股份有限公司上市后三年內穩定公司股價的預案的實施。預案詳細情況見“第九節 公司治理”之“十、公司上市后三年內穩定公司股價的預案”相關內容。2、公司獨立董

219、事作出的承諾 公司獨立董事楊一凡先生、李昌蓮女士、劉云女士等 3 人承諾：若南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1185 任劃分和免責事由按照中華人民共和國證券法、最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本人將嚴格履行生效司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并

220、接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效保護。3、公司監事作出的承諾 公司監事王志炎先生、梁惠華先生、吳洪建先生等 3 人承諾：若南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照中華人民共和國證券法、最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本人將嚴格履行生效司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并接受社會監督，確

221、保投資者合法權益得到有效保護。4、未持有公司股份的高級管理人員作出的承諾 公司董事會秘書施曉江先生承諾：若南通四方冷鏈裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照中華人民共和國證券法、最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本人將嚴格履行生效司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效

222、保護。為保持股份公司上市后股價穩定，本人將嚴格遵守南通四方冷鏈裝備股份有限公司上市后三年內穩定公司股價的預案的實施。預案詳細情況見“第九節 公司治理”之“十、公司上市后三年內穩定四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1186 公司股價的預案”相關內容。（四）證券服務機構承諾事項（四）證券服務機構承諾事項 保薦機構廣發證券股份有限公司承諾：因本機構為發行人首次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述、或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。發行人律師通力律師事務所承諾：若因本所為發行人本次發行出具的公開法律文件中存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并

223、因此給投資者造成直接損失的，本所將根據有管轄權的司法機關作出的生效司法判決，依法賠償投資者由此遭受的損失，有證據證明本所沒有過錯的情形除外。申報會計師天健會計師事務所（特殊普通合伙）承諾：因本所為發行人首次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。截至本招股說明書簽署之日，上述承諾人均嚴格履行相關承諾。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1187 第六節 業務與技術 一、發行人主營業務、主要產品及變化情況公司是國內綜合優勢領先的冷鏈裝備制造企業和快速發展的特種集裝箱制造企業，是江蘇省科技廳、財政廳、國稅局、地稅

224、局聯合認定的高新技術企業，并榮獲江蘇省中小企業創新能力建設示范企業、江蘇省高成長型中小企業、江蘇省 AAAA 標準化良好行為企業、江蘇省民營科技企業等榮譽稱號。公司建有江蘇省速凍設備工程技術研究中心、江蘇省認定企業技術中心等高規格、高水平研發平臺。憑借較強的技術研發實力，公司參與制定多項國家和行業標準，多個項目被列入國家火炬計劃、國家級星火計劃、江蘇省國際科技合作項目以及江蘇省科技支撐計劃等。公司先后通過美國機械工程師協會（ASME）、挪威 DNV 船級社、中國船級社等國內外權威體系認證，公司多項產品被評定為國家重點新產品、江蘇省高新技術產品，并通過英國勞氏船級社、法國 BV 船級社等第三方認

225、證。公司主營業務為冷鏈裝備和特種集裝箱的研發、生產和銷售，公司主營產品為以速凍設備為主的冷凍設備和罐式集裝箱。報告期內，公司主營業務未發生重大變化。公司產品廣泛應用于水產類、肉禽類、果蔬類、米面制品、冰淇淋、烘焙和調理食品等各類農副產品、食品的冷卻冷凍加工領域、冷藏物流領域及化工、食品飲料、能源等物流領域，具有較高的市場美譽度和品牌影響力。憑借技術、品牌、產品質量等綜合優勢，公司與太平洋恩利食品有限公司（Pacific Andes）、湛江國聯水產開發股份有限公司、正大集團（CP）、雙匯集團、雨潤集團、鄭州三全食品股份有限公司、鄭州思念食品有限公司、龍大食品集團有限公司、巴黎貝甜（Paris B

226、agutte）、福建安井食品股份有限公司、海欣食品股份有限公司等國內外各類農副產品、食品行業龍頭企業，以及思多而特集裝罐公司（Stolt Tank Containers）、英國蘇特恩斯國際貨運代理公司（Cradley International Leasing Ltd.）、克勞斯集裝罐有限公司（Cronos Containers）、友諾罐箱租賃有限公司（Eurotainer SA）、海洋貨柜有限公司（Seaco SRL）、海特罐箱租賃公司（EXISF Worldwide）、全美貨柜公司（TAL International Container Corporation）等大型國際物流企業和租箱公司

227、建立了良好的合作關系。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1188 伴隨中國農產品冷鏈產業的快速發展和國際物流行業深度精細化分工的發展，在冷鏈裝備行業及特種集裝箱行業具備復合競爭優勢的企業將迎來持續、快速發展的戰略機遇，未來公司將依托技術、品牌等綜合優勢，專注于冷鏈設備系列產品及特種集裝箱系列產品的研發、生產和銷售，致力于高效快速凍結裝置、冷藏集裝箱、多功能非標準類罐式集裝箱、大容量冷卻冷凍裝置、移動式冷卻裝置、大型冷藏運輸設備等高附加值產品的深度研發和產業化。注：1、冷鏈裝備制造行業跨越了冷凍、冷藏、儲運等眾多行業并形成一個完整的產業鏈；2、冷藏集裝箱既屬于冷鏈裝備中

228、的一種儲運設備，也屬于特種集裝箱的一個類別；3、應用于食品領域、附帶制冷功能的罐式集裝箱也同時是冷鏈裝備中的一種儲運設備；4、圖中綠色圖示為公司現有產品分布、藍色圖示為公司募集資金投資項目新增產品。冷鏈裝備冷鏈裝備 儲運設備儲運設備 冷藏設備冷藏設備 冷凍設備冷凍設備 冷藏集裝箱冷藏集裝箱 罐式集裝箱罐式集裝箱 其他特種集裝箱其他特種集裝箱 其他冷凍設備 速凍設備 特種集裝箱特種集裝箱 其他冷鏈設備其他冷鏈設備 應用于農副產品、食品等除冷凍、冷藏及儲運外的其他領域 應用于農副產品、食品等快速凍結領域 應用于農副產品、食品等冷藏運輸領域 應用于化工、食品飲料、能源等物流領域 應用于其他物流領域

229、應用于凍結后產品的儲存、運輸領域 應用于其他需要凍結領域 應用于農副產品、食品等冷藏領域 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1189 報告期內，公司主營產品的銷售收入及占比情況如下：單位：萬元 2013 年年 2012 年年 2011 年年 項目項目 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 冷凍設備 21,872.37 27.21%25,635.45 40.44%27,546.82 41.98%其中：速凍設備 17,792.15 22.13%21,695.49 34.23%23,716.23 36.14%其他冷凍設備 4,080.22 5.08%3

230、,939.96 6.22%3,830.58 5.84%罐式集裝箱 56,398.81 70.15%35,522.81 56.04%36,665.88 55.88%主營業務收入主營業務收入 78,271.19 97.35%61,158.26 96.49%64,212.70 97.86%營業收入營業收入 80,397.97 100.00%63,384.94 100.00%65,614.78 100.00%二、冷凍設備制造行業的基本情況公司主營業務之一為冷鏈裝備制造，由于報告期內公司主要生產速凍設備及其他冷凍設備，因此本節主要闡述冷鏈裝備行業之子行業冷凍設備行業的基本情況。根據國民經濟行業分類（GB

231、/T 4754-2011），冷凍設備行業隸屬于“C34通用設備制造業”。（一）冷凍設備行業概況（一）冷凍設備行業概況 1、冷凍設備及其主要細分品種速凍設備、冷凍設備及其主要細分品種速凍設備 冷凍設備是冷鏈裝備的重要組成部分，是指制造低溫環境的各類終端設備，主要用于農副產品、食品等產品的冷卻冷凍和冷藏儲運，其主要產品包括速凍設備、普通凍結設備、制冰設備和冷藏、冷凍柜等其它冷凍設備。速凍設備是冷凍設備制造業中技術含量較高、發展較為迅速的一類細分產品，采用低溫急凍技術迅速凍結農副產品、食品等，使其內部水分快速形成極小的冰晶，避免緩慢冰凍過程中形成粗大冰晶損壞細胞組織的情況，且解凍時該等極小冰晶很容易

232、液化補充原細胞組織水分，解決了緩慢冰凍引起的“凍結膨脹、機械損傷、脫水損害”等質量問題，從而最大程度實現凍結可逆性并保持食物原有色澤口味和營養成分，被廣泛應用于農副產品、食品的生產、加工、貯藏等環四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1190 節。2、冷凍設備行業的發展、冷凍設備行業的發展 隨著人們生活節奏的加快和生活水平的提高，人們對易于保存的生鮮冷凍食品的需求持續快速上升，進而拉升了冷凍設備的市場需求。尤其是隨著社會專業化分工的進一步完善，冷凍設備行業下游農副產品、食品加工等行業集中度提高，對具有大功率、快速化、高效能、占地面積少、適用范圍廣等特點的新型高效節能的大容

233、量冷卻冷凍裝置的需求逐漸增加。為滿足市場對高效、節能的大容量冷卻冷凍裝置的需要，近年來，行業相繼推出螺旋式速凍裝置、隧道式速凍裝置、平板式速凍裝置、流態化速凍裝置、柜式凍結裝置以及液氮或液體二氧化碳噴淋式深冷速凍裝置等多種速凍設備。由于持續的研發投入和技術創新，多項國產冷凍設備的質量水平、技術含量已達到或接近發達國家水平，部分產品具備較強的國際競爭力。受益于國內外市場需求的快速提升和國家對冷鏈物流及先進裝備制造業的大力支持，我國冷凍設備制造行業、冷藏運輸設備行業等冷鏈物流環節相關行業都將面臨較好的發展機遇。部分在技術、品牌、資金、產業鏈等方面具備領先優勢的行業內企業開始積極向冷鏈裝備行業內其他

234、子行業延伸。（二）冷凍設備行業管理體制和行業政策（二）冷凍設備行業管理體制和行業政策 1、冷凍設備行業主管部門及監管體制、冷凍設備行業主管部門及監管體制 我國冷凍設備制造行業的政府主管部門包括國家發改委、工信部、商務部、國家質檢總局、農業部等。我國冷凍設備的行業自律組織為中國制冷學會。中國制冷學會是全國制冷行業的非營利性學術法人社團，主要負責促進制冷科學技術的發展，開展國內、國際學術交流和科技咨詢活動，促進制冷科技人才的成長和進步，組織制/修訂各種制冷技術、產品標準，舉辦和組織參加國際性展覽等。2、冷凍設備行業主要法律法規及行業政策、冷凍設備行業主要法律法規及行業政策 四方冷鏈首次公開發行股票

235、并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1191 序號 序號 文件名稱 文件名稱 相關政策 相關政策 發文單位 發文單位 發文時間發文時間1 國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020 年）重點發展鮮活農產品保鮮與物流配送及相應的冷鏈運輸系統技術等農產品精深加工與現代儲運技術，并將其列入重點領域及其優先發展主題。國務院 2006 年 2 農產品冷鏈物流發展規劃 重點加強高性能冷卻、冷凍設備，冷鏈物流監控追溯系統、溫控設施及移動式冷卻裝置、節能環保的冷鏈運輸工具等冷鏈物流裝備的研發與推廣。國家發改委 2010 年 3 產業結構調整指導目錄（2011 年本）將制冷空調設備及關鍵零件制造列為鼓

236、勵類行業。國家發改委 2011 年 4 當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011 年度）冷鏈物流設備、多項物流信息化技術首次被明確列入優先發展的高技術產業化重點領域。發改委、科技部、工信部、商務部等 2011 年 5 制冷設備產品生產許可證實施細則 規定了企業生產制冷設備產品應執行的產品標準、生產設備、檢測設備和出廠檢驗項目等。國家質監總局 2011 年 6 農產品加工業“十二五”發展規劃 將冷凍米面、果蔬冷鏈物流系統、肉制品冷鏈物流技術列為重點發展方向；鼓勵企業建設冷鏈設施。農業部 2011 年 7 食品工業“十二五”發展規劃 重點發展流態化速凍、雙螺旋速凍以及高效制冰等裝備。國家發

237、改委 工信部 2011 年 8 關于支持農業產業化龍頭企業發展的意見 對龍頭企業帶動農戶與農民專業合作社進行產地農產品初加工的設施建設和設備購置給予扶持；支持龍頭企業改善農產品貯藏、加工、運輸和配送等冷鏈設施與設備。國務院 2012 年（三）冷凍設備行業的競爭格局（三）冷凍設備行業的競爭格局 冷凍設備行業總體競爭較為充分，市場化程度高，市場集中度較低，行業內不同細分產品因其對技術、工藝、質量、資金投入等存在較大差異而使得其競爭格局有所差異。其中，中高端的冷凍設備一般為非標準化設計，對企業工藝設計水平、技術研發能力、質量控制手段、及時供貨能力等要求更高，因此企業進入該領域的壁壘較高，市場集中度相

238、對較高，競爭格局較為穩定，各廠家主要依托品牌、質量、服務及技術水平等展開競爭；而低端冷凍設備市場集中度較低，競爭比較激烈，同質化產品較多，價格競爭格局明顯?？傮w而言，目前冷凍設備行業呈現行業內企業圍繞技術升級在自主創新中展四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1192 開競爭、圍繞市場集中度提高在細分市場中展開競爭和圍繞產品配套能力在產業鏈延伸中展開競爭等競爭格局，具體如下：1、圍繞技術升級在自主創新中展開競爭、圍繞技術升級在自主創新中展開競爭 冷凍設備的發展趨勢是不斷利用新的結構設計和生產工藝，逐步提高設備本身自動化、智能化程度、產品兼容性和單位時間處理能力等，持續的技

239、術開發和產品升級是行業穩定發展的重要基礎。未來隨著高效節能、大容量、智能化冷凍設備產品需求的快速增長，技術創新能力強、工藝設計水平高、產品更新換代快的公司將取得競爭優勢，占有更多的市場份額，并獲得更高的產品附加值和經營利潤。2、圍繞市場集中度提高在細分市場中展開競爭、圍繞市場集中度提高在細分市場中展開競爭 冷凍設備包括速凍設備、普通凍結設備、制冰設備和冷藏、冷凍柜等其他冷凍設備，目前冷凍設備生產企業由于市場進入時間和產品專注程度的不同而主要在細分領域展開競爭。在參與市場競爭的過程中，行業企業在技術研發、工藝設計、營銷網絡、客戶資源、售后服務等方面逐漸分化，部分企業成為行業領先者，在細分市場中市

240、場占有率不斷提高，其市場競爭領域從低端市場過渡到中高端市場，不斷縮小與國際一流廠商之間差距，逐步引領行業技術和產品的發展方向，形成了層次分明的行業梯隊。以速凍設備產品為例，行業領先企業通過不斷的研發投入和持續的市場開拓，市場占有率不斷提高，逐步拉大了與其他廠商的差距，競爭優勢日益明顯。3、圍繞產品配套能力在產業鏈延伸中展開競爭、圍繞產品配套能力在產業鏈延伸中展開競爭 我國冷凍設備產業鏈不斷完善，配套能力逐步提高，行業企業開始通過產業鏈拓展提升規模效應，增強競爭優勢。隨著國家對冷鏈物流行業及裝備制造業發展的重視和支持，部分在技術研發、客戶資源、營銷網絡、規?；a能力、經營管理水平等方面具有優勢

241、的行業內企業開始以冷凍設備制造為依托，充分利用現有技術儲備、客戶資源、品牌影響力等有利因素積極向冷鏈裝備行業內其他子行業延伸。未來同時覆蓋冷凍、冷藏、儲運等多個產業鏈環節的企業將通過協同效應而獲得更加顯著的競爭優勢。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1193（四）冷凍設備行業的進入壁壘（四）冷凍設備行業的進入壁壘 1、技術壁壘、技術壁壘 隨著冷凍設備產品下游需求范圍的拓展和消費者對食品安全、節能環保等問題的重視，市場對冷凍設備產品的運行效率、兼容性、清潔衛生等性能指標及質量和安全標準要求逐漸提高，對冷凍設備生產企業的技術投入、研發能力、工藝設計等都提出了較高的要求。以

242、速凍設備為例，在產品和工藝設計方面，中高端的速凍設備一般需根據客戶的個性化需求進行非標準化設計，由于設備規模大，所需零部件多，內部結構復雜，工藝設計不但需要較高的技術水平，而且需要豐富行業工作經驗。在產品制造方面，速凍設備的生產過程涉及制冷、鈑金加工、焊接、金屬切削加工、液壓、氣動、電氣自動化等多種技術，且生產過程需要一定的信息系統進行自動化控制與協調，任何一個環節的失誤都可能會直接影響整套設備的質量和性能。因此，冷凍設備行業不但要具備較高研發水平、技術儲備和工藝設計能力，更需要人才積累、設備投入、各種技術數據和生產經驗的積淀、工藝及技術方案的持續改進、優化等綜合條件，行業新進入者面臨較高的技

243、術壁壘。2、品牌壁壘、品牌壁壘 品牌知名度和美譽度是企業維護和拓展市場的無形認證，而冷凍設備行業企業在市場中獲得客戶的認可并樹立良好的品牌形象以及廣泛的品牌影響力，不但需要具備較高的企業管理水平、研發技術水平、產品質量水平、產品安全運行記錄和售后服務水平等，亦需要在市場中經歷多年的積累和沉淀。由于冷凍設備特別是中高端速凍設備的運行故障可能造成客戶較大損失，因而客戶在選擇冷凍設備時十分重視產品的適用性、可靠性和穩定性，對價格敏感度較低?？蛻粼谶x擇供應商時，一般會傾向于具有一定品牌知名度和認可度的冷凍設備生產企業。因此，行業新進入企業即使具備了一定技術和生產能力，也難以短時間內在品牌效應這一無形的

244、認證要求中獲得客戶的認可，品牌認可度和企業知名度形成了新進入冷凍設備制造行業的重要壁壘。3、客戶壁壘、客戶壁壘 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1194 冷凍設備主要用于農副產品、食品等產品的加工，其下游客戶的市場化程度較高，該等客戶基于食品安全、質量安全等需要對冷凍設備生產企業的品牌、質量、產品鏈完整度等提出了較高的要求，在采購前對設備生產商的品牌和產品品質有一段考察、認可和接受的過程。另行業內現有企業經過較長時間的經營已經建立起具有較好區域覆蓋能力的銷售網絡，能夠較好地掌握和滿足客戶個性化的需求，并提供及時的售后服務。而全面、完善的銷售與服務網絡建設需要企業以良

245、好的產品、服務、品牌以及經營業績為基礎，長期地投入資金和人力對銷售與服務網絡進行管理，不僅建設時間較長，而且建設成本和運營成本均較高。因而，行業新進入者面臨較高的客戶網絡資源壁壘。（五）冷凍設備市場供求狀況及變化原因（五）冷凍設備市場供求狀況及變化原因 1、行業市場供求狀況、行業市場供求狀況 我國冷凍設備市場供求總體保持平衡，并呈現出市場需求穩定增長且各細分下游市場增速不一、行業企業集中度不高的特點。其中，以速凍設備為例，國內速凍設備生產企業總體規模較小，產品結構較為單一，行業內領先企業通過技術升級、產能擴張、產品結構優化等手段持續滿足國內外高端客戶需求，伴隨下游速凍食品市場的持續、快速發展，

246、中國冷鏈物流產業有力的政策支持，速凍設備市場需求呈現穩定發展的良好態勢。根據中國制冷學會統計，受消費者對速凍食品需求快速增長的影響，預計未來幾年我國速凍設備相關市場需求量將保持增長，至 2015 年包括速凍設備在內的冷凍設備市場規模將達到 200 億元。2、市場供求狀況發生變化的原因、市場供求狀況發生變化的原因 受國家產業政策的大力支持、消費者對冷凍食品需求的快速增長以及冷凍設備應用領域的不斷延伸等有利因素影響，冷凍設備市場需求總體保持穩定增長。一方面，冷凍設備市場需求結構進一步細分，對水產類、肉禽類、果蔬類、米面制品、冰淇淋、烘焙和調理食品等中高端專業化深加工速凍設備的需求快速提升；另一方面

247、，市場內企業行業集中度將進一步提高，部分兼具冷凍設備及冷鏈裝備領域其他環節業務的企業通過技術升級、延伸開發、工藝創新等措施持續滿足我四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1195 國冷鏈物流發展的需要。3、行業利潤水平變動趨勢及其變動原因、行業利潤水平變動趨勢及其變動原因 長期以來，憑借較高的技術含量及產品附加值，冷凍設備制造業的利潤水平一直保持穩中有升的良好發展態勢，在行業集中度不斷提高的趨勢下，具備技術優勢、品牌優勢、規模優勢及成本控制能力的冷凍設備生產企業將獲得更高的利潤水平。（六）影響冷凍設備行業發展的有利與不利因素（六）影響冷凍設備行業發展的有利與不利因素 1、

248、影響行業發展的有利因素、影響行業發展的有利因素（1）國家產業政策的大力支持 2006 年至今，國務院、發改委、工信部、農業部等部門相繼發布國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020 年）、農產品冷鏈物流發展規劃、產業結構調整指導目錄（2011 年本）、當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011 年度）、農產品加工業“十二五”發展規劃、食品工業“十二五”發展規劃等政策文件。根據該等政策，國家將大力支持速凍設備、冷藏集裝箱等冷鏈裝備制造業的發展，加強對冷卻冷凍、冷藏等冷鏈物流技術和設備的創新與研發，對新型高效節能的大容量冷卻冷凍裝備、大型冷藏運輸設備等進行集中攻關與研制。該等產業政

249、策的制定對冷凍設備產品的持續快速發展提供了有力的政策支持。（2）下游市場需求的持續、穩定增長提升市場需求 目前，我國城鎮化水平持續提高，居民收入快速增長，生活質量顯著改善，加之生活節奏的加快，居民消費需求和消費結構的較大改變，對瓜果、蔬菜、水產品、奶制品、鮮肉制品、速凍水餃、湯圓等鮮活食品和米面制品的需求正逐步上升，冷凍設備下游市場空間逐步釋放。2011 年，中國城鎮人均易腐食品消費支出達 2,897 元，同比增長約 15%。居民消費結構的轉變和冷凍冷藏食品消費需求的持續增長為冷凍設備行業的發展提供了廣闊市場空間。2005 年至 2011 年中國城鎮人均易腐食品消費支出情況如下：四方冷鏈首次公

250、開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1196 注：包括肉禽蛋水產品、蔬菜、干鮮瓜果、糕點、奶及奶制品等 數據來源：國家統計局（3）冷鏈物流的逐步產業化對冷凍設備行業的持續、穩定發展構成有力拉動 冷鏈物流作為一種新興的產業，涉及冷凍食品的生產、儲藏、運輸等多個環節。根據國家發改委發布的農產品冷鏈物流發展規劃，我國將努力提高果蔬、肉類、水產品等食品及農副產品的冷鏈流通率和冷藏運輸率，加快節能環保的各項新型冷鏈物流技術的研發與引進，重點加強各種高性能冷凍設備、儲運設備的發展，大力發展冷鏈物流行業。冷鏈物流的逐步產業化對我國冷凍設備行業的持續、穩定發展構成了有力的拉動。2、影響行業發展的不利

251、因素、影響行業發展的不利因素（1）研發投入不足、技術人才缺乏 目前，國內大部分冷凍設備制造企業研發投入不足、整體技術水平不高、研發力量薄弱，而以中高端速凍設備為代表的冷凍設備產品的研發生產涉及制冷、焊接、低溫材料應用、流體、自動控制等多領域技術，從事相關產品設計生產的人員，不但要具有上述專業知識和技術，而且需將其融會貫通，且需要長時間的經驗積累和技術儲備，導致行業技術人才相對缺乏。（2）行業領先企業對冷鏈裝備產業鏈的整合能力有待提高 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1197 冷凍設備行業是冷鏈裝備產業鏈中的一個重要環節，除冷凍設備外，冷鏈裝備還包括冷藏、運輸等設備。

252、目前我國行業內企業主要集中于某一細分領域，產品結構單一，產業鏈整合能力較弱，不能滿足冷鏈物流快速發展對冷鏈裝備的多元化需求，行業領先企業對冷鏈裝備產業鏈整合能力有待提高。（七）冷凍設備行業技術水平和技術特點（七）冷凍設備行業技術水平和技術特點 冷凍設備總體屬于技術含量較高的行業，其研發與生產過程涉及制冷、焊接、低溫材料應用、流體、自動控制等多領域技術，對生產企業的技術儲備、研發能力、工藝水平、質量控制等都有較高的要求。冷凍設備行業的技術水平主要體現在兩個方面：一是產品工藝設計方面，中高端的冷凍設備為非標準化產品，生產企業需要根據客戶的個性化要求進行單獨設計，設計過程需要具備強大的人才隊伍、先進

253、的設計手段、豐富的行業經驗，設計水平的高低直接決定著產品的成本和質量；二是設備生產制造方面，速凍設備的生產過程涉及制冷、鈑金加工、焊接、金屬切削加工、液壓、氣動、電氣自動化等多種技術，且生產過程需要一定的信息系統進行自動化控制與協調，任何一個環節的失誤都可能會直接影響整套設備的質量和性能。目前，我國冷凍設備行業的整體技術水平與國際先進廠商相比仍存在一定差距，但隨著行業企業自主創新能力不斷提高，國內領先廠商在某些技術和產品上逐步取得突破，已接近或達到國際先進水平。未來，一方面，冷凍設備產品將向自動化、集成化和高效率方向發展，對產品自動化程度、處理能力、兼容性及個性化設計等方面的要求將進一步較高；

254、另一方面，具備一定的技術、品牌、規模等優勢的冷凍設備行業內企業將以冷凍設備產品為依托，向冷藏、運輸設備等冷鏈裝備其他子行業延伸。（八）行業特有的經營模式與特征（八）行業特有的經營模式與特征 1、行業的經營模式、行業的經營模式 冷凍設備主要用于農副產品、食品等產品的加工和儲運?？蛻魧鋬鲈O備的功能、性能等需求呈現出較大的差異性，所需產品多為非標準化產品，個性化需求明顯，行業生產、銷售呈現出其特有模式。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1198 在生產方面，冷凍設備客戶的定制化采購決定了冷凍設備生產企業的生產組織呈現“以銷定產、以產定購”的特點。冷凍設備生產企業根據客戶的

255、需求進行產品設計，并根據訂單制定生產計劃，進行原材料采購，進而組織生產。在銷售方面，冷凍設備行業內企業主要采用直接銷售的模式。行業內企業通過直接與客戶接觸，了解并有針對性的分析其潛在需求，以獲取訂單，然后對其直接銷售產品。2、行業特征、行業特征（1）周期性 冷凍設備是指制造低溫環境的各類終端設備，主要用于農副產品、食品的生產、加工、貯藏和流通等環節。由于消費者對冷凍產品的需求呈現出較為穩定且持續增長的態勢，冷凍設備行業不存在明顯的周期性。（2）區域性 冷凍設備的主要客戶為農副產品、食品等相關行業生產加工企業，其市場需求國內方面主要集中于人口稠密的中、東部地區，國際方面主要集中于農業發達和漁業資

256、源豐富的海洋國家和地區。冷凍設備的生產企業主要集中在冷凍食品加工業發達、原材料供應充足、人才儲備豐富的江蘇、浙江、山東、遼寧等沿海發達地區。（3）季節性 冷凍設備行業的生產經營不存在明顯的季節性特征。（九）冷凍設備上下游行業及其對本行業的影響（九）冷凍設備上下游行業及其對本行業的影響 冷凍設備制造業的主要上下游行業如下圖所示：四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）1199 1、上游行業情況、上游行業情況 冷凍設備行業的上游行業主要為不銹鋼產業，其中不銹鋼為冷凍設備行業的主要原材料，其價格和供應量對冷凍設備制造行業的生產成本具有直接影響。隨著國民經濟的發展，我國不銹鋼行業不

257、斷走向成熟，市場化程度較高，各規格產品在國內供應較為充足。隨著我國不銹鋼產能的不斷擴張，上游不銹鋼生產企業更傾向于與長期、規?；少彽膬炠|企業合作。2、下游行業情況、下游行業情況 冷凍設備主要應用于農副產品、食品等生產、加工、貯藏等領域。近年來，隨著冷凍技術尤其是速凍技術的發展，冷凍設備的下游市場逐漸延伸到醫藥、化工、建筑等行業。農副產品、食品、醫藥、化工等行業的快速發展和冷凍設備在該等領域的廣泛應用，拉動了冷凍設備市場的穩步發展。我國冷凍設備主要用于農副產品、食品行業。目前，我國農副產品行業呈現增長加速化、加工程度精深化、企業發展規?；?、科技研發創新化和產業布局優勢化等趨勢，加之良好的宏觀環

258、境，農副產品行業的發展面臨新的契機；食品行業最近幾年在市場需求快速增長和科技進步的有力推動下，已發展成為門類比較齊全，既能滿足國內市場需求，又具有一定出口競爭能力的產業；此外我國醫藥、化工業呈現精細化發展趨勢，其生產、運輸、零售等供應鏈各環節規模不斷擴大，具有溫度敏感性的醫藥化工中間體等產品占比持續提高；該等行業的快速發展將拉動冷凍設備行業的持續穩定發展。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11100 三、罐式集裝箱行業的基本情況除冷鏈裝備業務外，公司主營業務還包括特種集裝箱業務。由于報告期內公司主要生產特種集裝箱中的罐式集裝箱，因此本節主要闡述罐式集裝箱行業的基本情況

259、。根據 國民經濟行業分類（GB/T 4754-2011），罐式集裝箱行業隸屬于“C34通用設備制造業”。（一）罐式集裝箱行業概況（一）罐式集裝箱行業概況 1、罐式集裝箱、罐式集裝箱 罐式集裝箱是特種集裝箱的一種，主要由箱體框架和承受內壓的壓力容器罐體組成，罐體作為裝運貨物的主體被固定在框架中，專門用于裝運有毒有害、易燃易爆、腐蝕性的危險品以及無危險性的液態和固態粉粒狀物料。罐式集裝箱通?？煞譃闃藴使奘郊b箱和非標準類罐式集裝箱，非標準類罐式集裝箱主要包括制冷/加熱罐式集裝箱、氣體罐式集裝箱、近海罐式集裝箱。罐式集裝箱通常用于化工、食品飲料、能源等物流領域。罐式集裝箱和相關海運、鐵路、公路運輸圖

260、示如下：四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11101 資料來源：國際罐式集裝箱組織、公司 2、罐式集裝箱行業的發展、罐式集裝箱行業的發展 罐式集裝箱最早被美國軍方用于儲運燃料。二十世紀六十年代起，民用領域開始嘗試使用罐式集裝箱運輸化學品、酒類、飲料、燃油等商品。目前罐式集裝箱憑借其安全、經濟、環保等優勢，在化工、食品飲料、能源等行業物流中得到廣泛運用。隨著罐式集裝箱應用領域的拓展，制冷/加熱罐式集裝箱、氣體罐式集裝箱、近海罐式集裝箱等能夠滿足特殊要求的非標準類罐式集裝箱市場得到較快發展。罐式集裝箱最早主要在歐洲生產。21 世紀初，罐式集裝箱生產開始逐漸向中國轉移。目前

261、國內罐式集裝箱主要生產企業為中集集團、四方冷鏈和勝獅集團。根據亞洲罐式集裝箱組織統計，2013 年全球新增罐式集裝箱 3.68 萬臺，其中中國制造 2.90 萬臺，占全球新增總量的 78.80%。目前罐式集裝箱市場主要在歐美國家，但隨著下游市場的快速發展，以及對歐美發達國家完善的化學品、食品飲料等物流體系的學習和借鑒，中國、巴西、印度、俄羅斯等新興國家罐式集裝箱市場容量將因此較快增長。國際罐式集裝箱行業已形成運營商（物流公司）、租箱公司、供應商（制造商）、堆場、清洗站、檢驗機構、運輸代理等多方明確分工、協調發展的較為成熟的運營體系。而隨著中國罐式集裝箱市場的不斷成熟以及在國際物流公司、租箱公司

262、等投資中國的示范作用下，我國罐式集裝箱租賃、堆場等配套行業也將不四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11102 斷成長。（二）罐式集裝箱行業管理體制和行業政策（二）罐式集裝箱行業管理體制和行業政策 1、行業主管部門及監管體制、行業主管部門及監管體制 罐式集裝箱行業屬于集裝箱行業的子行業，受國家發改委、工信部、商務部、國家質檢總局、國家安監局、國家標準化委員會等部門主管。罐式集裝箱行業的自律組織為國際罐式集裝箱組織、亞洲罐式集裝箱組織和中國集裝箱行業協會。國際罐式集裝箱組織是總部設在比利時首都布魯塞爾的一個國際性、非盈利性行業組織，致力于向化工和食品行業、授權機構、部分國

263、家的政府等積極推廣罐式集裝箱的使用。亞洲罐式集裝箱組織是一家致力于促進亞洲罐式集裝箱行業發展的非盈利性組織。中國集裝箱行業協會是經我國民政部批準成立的全國性社會團體，其主要職能和服務為行業管理、行業自律、展覽展示、專業培訓、技術交流、標準制定、咨詢服務、組織制定行規行約等。2、行業主要法律法規及行業政策、行業主要法律法規及行業政策 罐式集裝箱制造主要受有關國際公約和規則的約束。我國罐式集裝箱行業法規主要有危險品公路、鐵路、水運、航空等系列運輸法規。罐式集裝箱行業主要國際公約、規則及相關標準如下：序號序號 文件名稱文件名稱 相關政策相關政策 生效時間生效時間 國際公約國際公約 1 集裝箱關務公約

264、（CCC）締約各國為發展和推動國際集裝箱運輸，統一監管海關制度，制定本公約。中國于 1986 年加入該公約。1975 年 2 聯合國國際貨物多式聯運公約 締約各國為鼓勵發展通暢、經濟、高效率的多式聯運，解決因國際貨物多式聯運的發展而帶來的問題，制定本公約保證多式聯運服務的提供者和使用者之間的利益均衡。1980 年 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11103 3 國際集裝箱安全公約（CSC）及修正案 締約各國為保障集裝箱的裝卸、堆放和運輸過程中人身安全，以及為便利集裝箱國際運輸，制定本安全公約對集裝箱結構作出統一要求。中國于 1980 年加入該公約。1991 年 國際

265、國際/地區規則地區規則 4 國際貨物運輸的有關關稅協定（TIR）及修訂 由聯合國歐洲經濟委員制定，規定集裝箱若滿足該規定的技術標準等可享受相關利益。1975 年 5 UIC 592-2-2004 陸運大型集裝箱適用于國際陸路聯運大型集裝箱的技術條件 由國際鐵路聯盟（UIC）主持制定，對集裝箱貼標進行了規范。2004 年 6 美國運輸部聯邦法規集第 49 篇（CFR 49）由美國運輸部制訂，刊登在聯邦注冊處、國家檔案館、檔案管理部門、中央行政管理部聯合出版的聯邦法規第 49 卷“運輸”中第 100 冊199冊里。該法規對移動式壓力容器的材料、設計、安全泄放裝置、制造、試驗、標記、檢驗、使用等方面

266、進行了詳細規定，另外對環保和影響工人安全及健康提出相應的要求。2013 年 7 國際海運危險貨物規則（IMDG）及修訂 國際海事組織海上安全委員會組織為了保障船舶載運危險貨物和人命財產安全、防止海洋污染而制定本規則。2013 年 8 國際公路運輸危險貨物歐洲協定（ADR）及修訂 由聯合國歐洲經濟委員會（ECE）制定，是國際公路運輸危險貨物的統一規則。該規則對公路運輸危險貨物的分類、性質、包裝規格、要求、檢驗及其他一系列問題作了詳細規定。2013 年 9 國際鐵路運輸危險貨物規則（RID）及修訂 由歐洲鐵路運輸中心局（OCTI）制定，是國際鐵路運輸危險貨物的統一規則。該規則對鐵路運輸危險貨物的分

267、類、性質、包裝規格、要求、檢驗及其他一系列問題作了詳細規定。2013 年 國際國際/地區標準地區標準 10 ISO 1496-3:2006 系列1 集裝箱技術條件與試驗方法 第3部分:液體、氣體和加壓干散貨罐式集裝箱 由國際標準化組織（ISO）主持制定，規定了液體、氣體及加壓干散貨罐式集裝箱的尺寸、額定質量、設計要求和試驗方法，對罐式集裝箱的設計、生產等有著重要的指導意義。2006 年 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11104 11 DNV 認證標準 2.7-1（近海集裝箱）及修訂 由挪威 DNV 船級社制訂，該規則規定了近海罐式集裝箱等近海集裝箱審批認證程序、材

268、料、設計、生產、檢測和維修等作了詳細規定。2013 年 12 集裝箱檢驗規范 中國船級社（CCS）為了規范集裝箱檢驗，對集裝箱的設計、制造、試驗和檢驗等作了詳細規定。2012 年 13 ASME VIII-1 壓力容器建造規則及修訂 由美國機械工程師協會（ASME）制訂，該規則是一部控制鍋爐壓力容器設計、制造和檢驗的安全管理規程。2013 年（三）罐式集裝箱行業的競爭格局（三）罐式集裝箱行業的競爭格局 罐式集裝箱行業具有全球化和標準化的特點，目前中國已成為世界最大的罐式集裝箱制造國，中集集團、四方冷鏈和勝獅集團等國內領先企業憑借規模、成本和質量等優勢已取代國外企業，成為標準罐式集裝箱的主要供貨

269、商。目前國外領先企業在非標準類罐式集裝箱的設計和研發仍具有相對優勢，隨著產品品種的豐富以及研發實力的提高，國內罐式集裝箱領先企業與國外企業技術差距正逐漸縮小，客戶已逐漸向國內領先企業采購制冷/加熱罐式集裝箱、氣體罐式集裝箱、近海罐式集裝箱等非標準類罐式集裝箱產品。目前國內中小規模罐式集裝箱制造企業，由于自身資本實力偏弱、對國際規范和標準的了解程度不夠和研發能力不足，在國際市場上競爭力相對較弱，對現有競爭格局不構成重大影響。（四）罐式集裝箱行業的進入壁壘（四）罐式集裝箱行業的進入壁壘 1、規模壁壘、規模壁壘 罐式集裝箱屬于大型金屬制品。在生產環節，罐式集裝箱的生產通常采取流水線方式，需要各個工位

270、同步運行，因此企業需要投資購置大型加工設備和檢測設備，并需具有大面積的生產廠房以合理布置生產線上的各種工裝設備。設備等固定資產投資額較大。在銷售環節，由于罐式集裝箱需滿足客戶安全和環保等要求，客戶往往對供應商質量控制、規范化和規?；a能力要求較高。在采購環節，原材料采購基于一定的采購規模才能具有一定的談判地位，相對有利于控制和降低生產成本。同時，研發、采購、生產、銷售、管理等各個環節要求具備四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11105 較高的協同效應，只有具備規模優勢的企業才能適時完成設備投資、產品升級、成本控制、協同生產并實現銷售，因此，對擬進入本行業的企業構成了

271、一定的規模壁壘。2、市場準入和客戶認同壁壘、市場準入和客戶認同壁壘 罐式集裝箱主要應用于多式聯運，客戶主要為思多而特集裝罐公司（Stolt Tank Containers）、霍冶集裝罐國際運輸有限公司（Hoyer GmbH）等國際物流公司和海特罐箱租賃公司（EXISF Worldwide）、友諾罐箱租賃有限公司（Eurotainer SA）、海洋貨柜有限公司（Seaco SRL）、克勞斯集裝罐有限公司（Cronos Containers）等租箱公司，該類客戶通常要求生產商提供的罐式集裝箱產品符合國際集裝箱安全公約、國際海運危險貨物規則、國際危險貨物公路運輸歐洲協議、國際危險貨物鐵路運輸規則、A

272、SME 壓力容器建造規則等標準的要求。根據前述標準規定，罐式集裝箱新產品需通過第三方檢驗機構的樣箱試驗認證，該試驗認證過程通常耗時近半年。由于前述認證制度的存在，本行業具有較高的市場準入壁壘。由于罐式集裝箱通常用于化學品、食品飲料等的運輸，對質量要求較高，因此，客戶通常會從企業資質、質量管理體系、技術水平、生產能力等全方位對供應商進行考核，考核通過后方可進入其合格供應商體系。新進入者難以在較短時間內得到客戶認同或建立有效的市場渠道。3、技術壁壘、技術壁壘 罐式集裝箱的設計涉及材料應用、結構力學、有限元分析、化學、保溫制冷技術、焊接技術、探傷技術、智能監測等多學科；并且從原材料選擇、設計、生產等

273、各方面都需要符合國際海運危險貨物規則、ASME 壓力容器建造規則、國際危險貨物公路運輸歐洲協議、國際危險貨物鐵路運輸規則等國際標準和國外先進標準；罐式集裝箱生產廠商還需要擁有具有熟悉前述規則，并能夠與英國勞氏船級社或法國 BV 船級社等檢驗檢測機構進行良好溝通的專業人員；另外，罐式集裝箱廣泛用于運輸、儲藏液體物料，有毒化學液體、高腐蝕的物料和無危險的食品液體(如啤酒、果汁、牛奶等)，不同的運輸物料對罐式集裝箱的外型、罐體材料、冷卻系統、保溫系統、防浪板選擇、工作溫度、內部拋光處理的技術要求也四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11106 不同，這對罐式集裝箱制造企業研發

274、設計能力也提出了較高要求，本行業具有較高的技術壁壘。（五）罐式集裝箱市場供求狀況及變化原因（五）罐式集裝箱市場供求狀況及變化原因 1、行業市場供求狀況、行業市場供求狀況 國際罐式集裝箱市場在供求總體平衡的基礎上穩步增長。隨著安全標準、環境保護意識的提高、多式聯運的成熟和第三方物流專業化分工等因素影響，近年來物流運輸中罐式集裝箱的使用穩步上升，使得全球罐式集裝箱市場需求總體呈現穩中有升的態勢，其中制冷/加熱罐式集裝箱、氣體罐式集裝箱、近海罐式集裝箱等非標準類罐式集裝箱需求增長較快。21 世紀初，罐式集裝箱生產開始逐漸向中國轉移。目前國內罐式集裝箱主要生產企業為中集集團、四方冷鏈和勝獅集團。根據亞

275、洲罐式集裝箱組織統計，2013 年全球新增罐式集裝箱 3.68 萬臺，其中中國制造 2.90 萬臺，占全球新增總量的 78.80%。根據中商顧問統計，按照世界市場對罐式集裝箱的需求量以年均 10%的增長率計算，預計至 2016 年罐式集裝箱市場規模約為 65 億元。其中，中國、巴西、印度、俄羅斯等新興國家由于下游市場發展較快，以及對歐美發達國家完善的化學品、食品飲料等物流體系的學習和借鑒，該等新興國家罐式集裝箱市場容量將獲得較快增長。2、供求狀況變化原因、供求狀況變化原因 罐式集裝箱作為國際上通用的液態化工物料、液化氣體、顆粒粉狀物料的運輸容器，歐美等發達國家的市場已經發展的較為成熟，其市場需

276、求一直較為平穩。而在以中國為代表的新興市場，罐式集裝箱的應用程度遠沒有歐美等發達國家高，隨著世界各國對科學環保的大力倡導、罐式集裝箱應用技術的日益成熟、物流一體化體系的建立，對罐式集裝箱的需求將較快增長。另外，隨著下游化工、食品飲料等行業的發展及其對遠程運輸要求的提高，罐式集裝箱的市場需求將會逐漸釋放。國內領先企業將通過技術升級、延伸開發、工藝創新等措施持續滿足罐式集裝箱行業發展的需要。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11107 3、行業利潤水平變動趨勢及其變動原因、行業利潤水平變動趨勢及其變動原因 長期以來，憑借較高的技術含量，罐式集裝箱行業具有較高的利潤水平。隨

277、著制冷/加熱罐式集裝箱、氣體罐式集裝箱、近海罐式集裝箱等非標準類集裝箱市場開發以及行業集中度的不斷提高，具備技術優勢、品牌優勢、規模優勢及成本優勢的罐式集裝箱生產企業將獲得更高的利潤水平。（六）影響罐式集裝箱行業發展的有利與不利因素（六）影響罐式集裝箱行業發展的有利與不利因素 1、影響行業發展的有利因素、影響行業發展的有利因素（1）世界和區域經濟一體化將促進下游行業的國際物流穩定增長）世界和區域經濟一體化將促進下游行業的國際物流穩定增長 隨著世界和區域經濟一體化進程的持續推進，化工、食品飲料和能源等行業的國際和地區貿易將穩步增長，相關物流需求也將相應增長。（2）多式聯運的發展和租賃模式在我國的

278、推廣將促進罐式集裝箱行業發展）多式聯運的發展和租賃模式在我國的推廣將促進罐式集裝箱行業發展 以罐式集裝箱為載體的國際多式聯運模式已相當成熟，并越發受到眾多國際化工、能源等行業知名企業的歡迎；而國內多式聯運業務現正處于快速發展階段，并且隨著我國鐵路的大規模投資建設，全國貨物運輸能力將大大釋放，基礎設施不足造成的運力瓶頸將逐步消除，各地區以集裝箱多式聯運為核心的區域物流業發展規劃為國內多式聯運的發展創造了良好的經營環境。多式聯運方式的逐漸成熟有助于拓展罐式集裝箱行業的發展空間。歐美市場的罐式集裝箱運輸產業已形成較為成熟的運營體系，并衍生出罐式集裝箱租賃、第三方檢驗檢測、堆場和清洗等配套服務等的相關

279、細分產業。根據中商顧問統計，目前全球約 50%以上的罐式集裝箱由租箱公司擁有，租箱公司在滿足客戶靈活、低成本、配套服務等需求的同時，也獲得了較為穩定的投資回報。隨著我國金融創新的不斷深化、金融產品的推陳出新，以及在國際租箱公司投資中國的示范作用下，國內罐式集裝箱租賃市場有望獲得較快發展，租賃市場的成熟將促進我國罐式集裝箱行業的發展。（3）安全與環境保護要求的提高將增加罐式集裝箱在物流運輸中的使用比重）安全與環境保護要求的提高將增加罐式集裝箱在物流運輸中的使用比重 罐式集裝箱因其安全環保、高效、經濟效益好等特點而受到各國政府推薦，四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）111

280、08 目前，國外特別是歐美等國家對一些化學品的運輸已經強制規定必須使用罐式集裝箱運輸，這也使得一些出口型化工企業更加關注罐式集裝箱的運輸。由于環保意識的普遍提高，主要發達國家和部分發展中國家相繼制定了嚴格的環境保護條例，罐式集裝箱將憑借其固有的環保特點提高其在化工等相關行業物流運輸中的比重。（4）國家相關政策的支持）國家相關政策的支持 隨著下游行業對罐式集裝箱需求的增長，我國罐式集裝箱市場有望進一步發展。為促進罐式集裝箱在中國的普及和發展，國務院及相關部門已相繼出臺一系列行業發展規劃：序號序號 文件名稱文件名稱 發文單位發文單位 主要內容主要內容 1 物流業調整和振興規劃 國務院 明確物流業是

281、融合運輸業、倉儲業、貨代業和信息業等的復合型服務產業，是國民經濟的重要組成部分，并提出物流業短期和中長期的十大任務。2 產業結構調整指導目錄（2011 年本）國家發展改革委將綜合交通運輸類“集裝箱多式聯運系統建設”列為鼓勵類產業。3 海洋工程裝備產業創新發展戰略(2011-2020)國家發展改革委、科技部、工業和信息化部等罐式集裝箱作為海洋工程裝備之一，將得到扶持和發展。4 道路危險貨物運輸管理規定 國家交通部 鼓勵使用罐式集裝箱替代槽罐車等運輸危險貨物。2、影響行業發展的不利因素、影響行業發展的不利因素 隨著產業轉移，我國已成為國際罐式集裝箱制造中心。影響我國罐式集裝箱行業發展的不利因素主要

282、如下：（1）我國相關標準化工作尚待完善 由于罐式集裝箱行業產生于歐洲，主要市場在歐美，我國生產的罐式集裝箱產品大部分按照 ISO 制定的相關標準，我國罐式集裝箱行業很少能夠參與 ISO標準的制定，缺乏對國際標準的掌控權。目前我國現有標準較少，并存在標準不統一和標準不能得到執行的情況。標準化欠缺將阻礙我國罐式集裝箱行業的發展。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11109（2）技術研發投入及創新能力相對不足 雖然我國罐式集裝箱企業已經主導了世界罐式集裝箱生產市場，但更多的是依靠質量、成本等優勢取勝。除少數領先企業外，大部分中小企業在研發水平和創新能力方面與國外先進水平相比

283、還存在差距，并且對研發人員、研發經費及研發設備的投入相對不足，將不利于后續發展。（七）罐式集裝箱行業技術水平及技術特點（七）罐式集裝箱行業技術水平及技術特點 罐式集裝箱行業標準化程度較高，目前國內罐式集裝箱領先企業在標準罐式集裝箱的技術水平已達到國際領先水平。但隨著罐式集裝箱應用領域的不斷拓展以及下游行業對安全、環保、經濟性要求的不斷提高，罐式集裝箱行業呈現出新的技術特點：產品結構上，罐式集裝箱應用領域的不斷拓展使非標準類罐式集裝箱需求逐漸增長；生產材料上，新的罐體材料不斷涌現，相關配套內襯防腐材料工藝也獲得較快發展；制造工藝上，非標準化的需求要求生產廠商具有較好的生產柔性。為適應罐式集裝箱行

284、業新的技術特點，國內行業領先企業已逐漸從技術引進階段過渡到自主創新階段；國內行業領先企業經廣泛比較，開始采用機械性能較好和自重較輕的新型特種不銹鋼作為罐體材料，目前山西太鋼不銹鋼股份有限公司等國內鋼廠已能批量生產該種不銹鋼材料；由于進入行業較晚，國內行業領先企業在設備和技術上起步較高，具有較好的生產柔性。但由于國外領先企業技術積累時間較長，對研發人員、研發經費及研發設備的投入仍相對較高，因此在非標準類罐式集裝箱的研發制造上仍具有相對優勢。國內領先企業正通過逐漸加大研發投入和不斷豐富產品結構等手段，逐漸縮小與國外領先企業在非標準類罐式集裝箱研發制造實力上的差距。（八）行業特有的經營模式與特征（八

285、）行業特有的經營模式與特征 1、行業的經營模式、行業的經營模式 罐式集裝箱行業在銷售、生產和產品開發方面呈現其特有模式，具體如下：在銷售和生產方面，由于客戶在產品運輸介質、功能、外觀等方面存在個性化需求，罐式集裝箱生產廠商主要采取“以銷定產”模式，通常在客戶下訂單后四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11110 組織生產。罐式集裝箱的生產過程始終在第三方檢驗機構全程監控下，并需通過無損探傷、水壓、氣密等試驗進行關鍵停止點控制。在開發方面，罐式集裝箱通常需要符合ISO 1496-3:2006 標準以及相關海運、鐵路、公路危險品相關運輸規則，因此，從產品開發立項到樣箱試制、

286、剛性試驗、沖擊試驗等各環節都需依據前述適用規則，并需第三方檢驗機構（通常為英國勞氏船級社、法國 BV 船級社等船檢機構）檢驗確認。樣箱試制完畢并經剛性試驗和沖擊試驗合格后，生產廠商才能生產和銷售符合要求的產品。罐式集裝箱具體開發流程以及與第三方檢驗機構關系圖示如下：根據市場調研及客戶需求，決定箱型的尺寸、容積大小、覆蓋范圍等，并編寫立項報告。根據功能和性能、適用的法律法規要求，進行總體方案設計，并組織對標準的深入解讀。根據總體方案進行初步設計評審，組織分配設計任務書；產品設計師完成產品圖紙的設計、計算，結構分析師完成對框架結構的各種受力模擬分析。遞交資料產品設計圖樣、設計計算書、有限元分析計算

287、報告、材質證明書等必備資料給船級社進行設計認證、修改。按已經通過認證的設計圖樣，編制工藝方案和工藝作業指導書，交由生產部組織試制。試制完成后對照ISO1496-3:2006的標準要求，進行堆碼試驗、吊頂試驗、吊底試驗、縱向栓固試驗、橫向剛性試驗、縱向剛性試驗等各項剛性試驗。樣箱產品在工廠驗收合格后，聯系具有沖擊試驗資格的機構進行鐵路沖擊試驗需符合ISO1496-3:2006標準及其他相關標準，并與船級社保持溝通整個生產由船級社派員進行監督控制整個試驗由船級社派員現場鑒定，合格后分別出具相關原型試驗報告船級社對產品設計圖樣等相關資料進行審核1234567 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件

288、招股說明書（申報稿）11111 2、行業特征、行業特征（1）周期性）周期性 罐式集裝箱主要用于滿足化學品、食品飲料、能源等行業的物流需求，下游應用行業較廣，并且下游行業需求情況受宏觀經濟影響程度不同，因此罐式集裝箱行業不具有明顯的周期性。（2）區域性）區域性 自 21 世紀初，罐式集裝箱制造已逐漸向中國轉移，目前中國已成為世界最大的罐式集裝箱產銷國。由于歐美地區已建立較為成熟的化學品、食品飲料等物流體系，目前罐式集裝箱主要市場在歐美地區。隨著中國等新興市場經濟的持續高速發展，化工、食品飲料、能源等行業得到了快速發展，歐美外的其他市場對罐式集裝箱的需求量也在逐步上升。（3）季節性）季節性 罐式集

289、裝箱行業未表現出明顯的季節性。（九）罐式集裝箱上下游行業及其對本行業的影響（九）罐式集裝箱上下游行業及其對本行業的影響 罐式集裝箱行業的主要上下游行業如下圖所示：1、罐式集裝箱上游行業基本情況及對本行業影響、罐式集裝箱上游行業基本情況及對本行業影響 罐式集裝箱的上游行業主要是不銹鋼、閥門等。其中不銹鋼作為罐式集裝箱的主要原材料，占生產成本比重較高。目前，國外供應商主要為比利時安賽樂四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11112 米塔爾、南非哥倫布不銹鋼廠，國內供應商主要為山西太鋼不銹鋼股份有限公司、寶山鋼鐵集團股份有限公司。除部分型號產品生產周期較長需要提前訂貨外，該類

290、產品市場供應總體較為充足。罐式集裝箱上游行業基本情況詳見本章“二、冷凍設備行業的基本情況”之“（九）冷凍設備上下游行業及其對本行業的影響”相關內容。2、罐式集裝箱下游行業基本情況及對本行業影響、罐式集裝箱下游行業基本情況及對本行業影響 罐式集裝箱主要作為國際上通用的液態化工物料、液化氣體、顆粒粉狀物料的運輸容器。由于罐式集裝箱具有安全和環保、靈活高效以及成本經濟性等優勢，目前除在化工領域的應用更加普及之外，已逐漸擴大到食品飲料、能源等其他行業。下游行業的發展狀況直接影響本行業的市場前景。（1）化工行業基本情況）化工行業基本情況 近年來全球化學品產量穩步增長，中國等新興市場增速高于全球平均增速。

291、根據美國化工理事會（ACC）指出：2012 年全球化學品產量預計將增長 3.6%，新興市場的化學品需求將增長 6.2%，高于 2011 年的 5.4%。近年來，我國化學品原料及化學品制造業快速發展。根據國家統計局統計，2007-2011 年我國化學品原料及化學品制造業工業總產值復合增長率為 25.37%，工業總產值及增長情況具體如下：資料來源：國家統計局 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11113 隨著化工行業的穩步發展，化工品物流需求相應增加；同時由于對危險品安全運輸要求的提高以及環保意識的增強，化工品物流中采用罐式集裝箱進行運輸的比例逐步提升，以上都將有助于罐式

292、集裝箱行業的發展。（2）食品飲料行業基本情況）食品飲料行業基本情況 罐式集裝箱在食品飲料行業主要用來載運乳品、酒類、果汁等。近年來，全球液態食品飲料市場平穩增長，根據聯合國糧農組織（FAO）統計，全球鮮牛奶和啤酒產量分別由 2006 年的 5.6 億噸、1.65 億噸增長到 2010 年的 5.99 億噸、1.69億噸。近年來，我國食品飲料行業快速發展。根據 wind 數據庫數據計算，2001 年至 2010 年，我國飲料行業的產量年均復合增長率達到 21.82%，至 2010 年已經達到 9,800 萬噸。根據中國飲料工業協會飲料行業“十二五”發展規劃保守估計，未來 5 年，中國飲料總產量將

293、保持 12%-15%的年均增速。數據來源：Wind 資訊，國家統計局 隨著消費者收入水平和購買能力的提高，全球液態食品飲料市場將平穩增長，中國食品飲料行業將獲得較快發展，相關食品飲料物流需求亦將相應增長；同時由于食品安全要求的提高，食品飲料物流中將更多地采用罐式集裝箱進行運輸，以上都將有助于罐式集裝箱行業的發展。（3）能源行業基本情況）能源行業基本情況 隨著陸上能源的減少以及人類開發海底能力的不斷增強，各國加快對海洋油氣開發。近年來，由于石油進口依存度較高，我國也逐漸加強海洋油氣的開發，海上油氣的勘探和開發正成為我國原油產量上升的主力。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿

294、）11114 海洋油氣開發的加強將推動海洋和陸地間能源運輸增長，海洋開采平臺和陸地間燃料、生活用品等物資物流需求也有望較快增長，以上需求增長都將帶動罐式集裝箱需求較快增長。（4）下游行業概況對罐式集裝箱行業的影響）下游行業概況對罐式集裝箱行業的影響 罐式集裝箱因其固有特點及經濟、安全、環保等優勢，應用領域廣泛，市場容量不斷擴大。下游行業的穩定發展及良好預期，大大增加了罐式集裝箱的市場需求。罐式集裝箱應用領域的擴大，對非標準類產品的需求預期也將增加。（十）產品出口情況（十）產品出口情況 罐式集裝箱出口貿易地區主要為美國、歐盟、新加坡、俄羅斯，客戶為思多而特集裝罐公司（Stolt Tank Con

295、tainers）、英國蘇特恩斯國際貨運代理公司（Cradley International Leasing Ltd.）、克 勞 斯 集 裝 罐 有 限 公 司（Cronos Containers）、友諾罐箱租賃有限公司（Eurotainer SA）、海洋貨柜有限公司（Seaco SRL）等在各自業務領域內具有領先地位的世界知名企業，截至目前相關貿易國未限制相關產品的進口，也未產生貿易摩擦。2011 年以來，公司罐式集裝箱出口情況參見招股說明書“第十一節 管理層討論與分析”之“二、（二）利潤表項目逐項分析”。四、發行人在行業中的競爭地位（一）冷凍設備行業（一）冷凍設備行業 1、發行人市場占有率情

296、況、發行人市場占有率情況 公司是國內較早進入冷凍設備制造行業的企業之一，產品以速凍設備為主導，覆蓋速凍、制冰、冷庫等多個領域。其中，速凍設備產品作為公司核心主營產品，其技術含量、工藝水平、產品質量等性能指標在行業內處于領先地位，已經達到或接近國際先進水平。根據中國制冷學會資料統計，2010 年至 2012 年我國速凍設備市場需求量分別為 7.9 億元、9.6 億元、10.6 億元。據此推算，公司在國內速凍設備市場的占有率情況如下表所示：單位：萬元 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11115 項目項目 2012 年年 2011 年年 2010 年年 國內銷售金額 19

297、,129.2121,548.04 15,930.49 國內市場容量 106,000.00 96,000.00 79,000.00 占比 18.05%22.45%20.17%除速凍設備外，公司產品還包括制冷系統、制冰機、冷庫等其他冷卻冷凍設備產品。根據中國制冷學會發布的數據，2015 年我國冷凍設備行業的市場規模將超過 200 億元，隨著公司產品結構的優化和產業鏈的延伸，公司規模將進一步擴張。2、同行業其他企業情況、同行業其他企業情況 在冷凍設備領域，除本公司外，其他市場占有率較高的企業還包括大連冰山菱設速凍設備有限公司、煙臺冰輪股份有限公司、煙臺中孚冷鏈設備有限公司、福建雪人股份有限公司等，該

298、等公司各自具有相對優勢的研發領域及成熟產品，在行業中擁有一定口碑和品牌知名度，市場占有率相對穩定，基本情況如下：公司名稱 公司名稱 簡介 簡介 大連冰山菱設速凍設備有限公司 主要從事制造各系列螺旋速凍設備、隧道速凍設備、平板速凍設備、低溫擱架速凍設備、流態化單體速凍設備、線性 CIP 網帶速凍設備及配套的前處理設備等。煙臺冰輪股份 有限公司 主要從事工業冷凍、商業冷凍、中央空調研發、制造及制冷空調應用系統集成、工程成套服務。煙臺中孚冷鏈 設備有限公司 主要制造各類速凍設備、PU 保溫板、冷風機、真空冷凍干燥設備、冷風干燥設備、真空低溫油炸設備以及真空預冷設備、食品加工前后處理設備等。福建雪人

299、股份有限公司 主要產品包括制冰系統、片冰機、冷水機、其他制冰設備及制冰系統輔助設備等四大類。注：公司簡介來源于相關公司網站及其公開披露資料（二）罐式集裝箱行業（二）罐式集裝箱行業 1、發行人在本行業中的市場占有率、發行人在本行業中的市場占有率 罐式集裝箱行業規?？蛻艏卸容^高，主要客戶以國際物流公司和租箱公司為主。在此背景下，除部分銷售給國內化工行業客戶，公司罐式集裝箱產品主要以外銷為主。據亞洲罐式集裝箱組織統計，2012 年至 2013 年全球罐式集裝箱市場規模分別為 3.21 萬臺、3.68 萬臺。據此計算，公司罐式集裝箱產品及全球市四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報

300、稿）11116 場占比情況如下：單位：臺 產品產品 2013 年年 2012 年年 2011 年年 公司銷量 4,4362,5712,524全球市場規模 36,750 32,100 30,000 罐式 集裝箱 全球市場占比 12.07%8.01%8.41%注：2011 年數據來源為國際罐式集裝箱組織、中商情報網 罐式集裝箱客戶對其供應商存在較高的準入要求，公司自設立起通過人才培養、研發創新等內部優勢逐步突破該等市場的準入壁壘，并于 2008 年、2009 年陸續取得相關資質認證；雖然公司在罐式集裝箱行業起步較晚，但隨著公司與該等客戶逐步建立起良好的合作關系，產品銷量穩步提高，跨入行業前列。2、

301、同行業其他企業情況、同行業其他企業情況 中國已成為世界最大的罐式集裝箱產銷國，國內主要罐式集裝箱制造企業包括中集集團、四方冷鏈和勝獅集團。中集集團和勝獅集團的基本情況如下：序號 序號 公司名稱 公司名稱 簡介 簡介 1 中集集團 中集集團于 1994 年在深圳 A 股上市，主要從事集裝箱、道路運輸車輛等現代化交通運輸裝備、能源、食品、化工等裝備的制造及服務業務，是國際罐式集裝箱行業領先企業。中集集團罐式集裝箱業務主要由其控股子公司南通中集罐式儲運設備制造有限公司經營。2 勝獅集團 勝獅集團于 1993 年在香港上市，主要生產干貨柜、罐式集裝箱、冷藏集裝箱等產品，是國際罐式集裝箱行業領先企業。勝

302、獅集團罐式集裝箱業務主要由其控股子公司上海太平國際貨柜有限公司經營。注：公司簡介來源于相關公司網站及其公開披露資料 五、發行人的競爭優勢與劣勢（一）競爭優勢（一）競爭優勢 1、技術優勢、技術優勢 公司是江蘇省科技廳、財政廳、國稅局、地稅局聯合認定的高新技術企業，江蘇省中小企業創新能力建設示范企業，江蘇省高成長型中小企業，江蘇省民營四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11117 科技企業，江蘇省技術密集、知識密集型企業。公司建有江蘇省速凍設備工程技術研究中心、江蘇省認定企業技術中心等高規格、高水平研發平臺。憑借較強的技術研發實力，公司參與制定多項國家標準和行業標準，多個項

303、目被列入國家火炬計劃、國家級星火計劃、江蘇省國際科技合作項目以及江蘇省科技支撐計劃等。公司先后通過美國機械工程師協會（ASME）、挪威 DNV 船級社、中國船級社等國內外權威體系認證，公司多項產品被評定為國家重點新產品、江蘇省高新技術產品，并通過英國勞氏船級社、法國 BV 船級社等第三方認證。公司擁有一支高效、穩定的技術團隊，該等技術人員不但擁有良好的技術水平而且具有豐富的行業經驗，能夠很好地滿足客戶個性化需求。公司產學研合作機制建立健全并有效運行，與上海海洋大學、南京理工大學等高校建立了穩定的合作關系。憑借在冷鏈裝備及特種集裝箱行業多年的研發生產經驗、對國際相關領先技術的長期跟蹤調研，通過建

304、立平臺化、標準化、合作化的研發設計管理模式，公司擁有螺旋摩擦轉鼓技術、自堆積式螺旋輸送技術、液氮低溫速凍裝置技術、智能加熱及制冷兩用罐式集裝箱技術等多項行業領先技術。截至 2013 年 12月 31 日，公司共獲得國家重點新產品 2 項、江蘇省高新技術產品 11 項，列入國家火炬計劃項目 2 項、國家級星火計劃 1 項、江蘇省火炬計劃 1 項、江蘇省國際科技合作項目 1 項，江蘇省科技支撐計劃 2 項，獲得中國制冷學會科技進步二等獎 1 項。公司獲得國家授權的專利 31 項，其中發明專利 17 項，實用新型專利13 項，外觀設計專利 1 項。公司獲得的省級以上科技成果、獎勵及參與的科研攻關項目

305、情況如下表所示：序號序號 名稱名稱 項目編號項目編號 計劃類別計劃類別 頒發部門頒發部門 1 多功能高效農產品精深加工生產線 2011GA690017 國家級星火計劃 國家科技部 2 農畜水產速凍食品深加工生產線 2008GH040398 國家火炬計劃 國家科學技術部 3 高溫進料寬網帶螺旋凍結裝置 2002EB040445 國家火炬計劃 科學技術部 4 液氮/液體二氧化碳深凍結裝置 2004ED690137 國家重點 新產品認定 國家科技部、商務部、質監總局、環保局5 低溫深去皮機QPJ-200 2003ED690017 國家重點 國家科技部、商務部、四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件

306、招股說明書（申報稿）11118 新產品認定 質監總局、環保局6 高溫進料寬網帶螺旋凍結裝置 H2002232 江蘇省火炬計劃 江蘇省科技廳 7 近海罐箱 120683G0103N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 8 裙座式罐式集裝箱 110683G0666N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 9 連續式隧道凍結裝置 110683G0420N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 10 STF 自堆積式螺旋速凍裝置 110683G0257N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 11 農畜水產速凍食品深加工生產線 060683G0060N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 12 低溫深去皮機

307、QPJ-200 030683G0009N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 13 高效潔凈螺旋式速凍裝備 130683G0257N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 14 連續式板帶凍結裝置 130683G0483N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 15 冷凍罐式集裝箱 130683G0497N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 16 超保溫罐式集裝箱 120683G0233N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 17 高耐腐蝕型內襯罐式集裝箱 120683G0234N 江蘇省 高新技術產品 江蘇省科技廳 18 多功能高效農產品精深加工生產線的研制 BE2008334 江蘇省科技支撐

308、計劃-農業部分 江蘇省科技廳 19 高效潔凈全自動堆積螺旋式食品速凍裝置研究開發 BE2012396 江蘇省科技支撐計劃-農業部分 江蘇省科技廳 20 罐式集裝箱產業化關鍵技術研發 BZ2008092 江蘇省國際科技合作項目 江蘇省科技廳 21 農畜水產速凍食品深加工生產線 J2008-2-3-D1 中國制冷學會科技進步二等獎 中國制冷學會 公司主持或參與制定的國家標準、行業標準如下：序號序號 標準名稱標準名稱 標準編號標準編號 標準類別標準類別 1 食品速凍裝置 流態化速凍裝置 GB/T 22732-2008 國家標準 2 食品速凍裝置 螺旋式速凍裝置 GB/T 22733-2008 國家標

309、準 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11119 3 食品速凍裝置 平板式速凍裝置 GB/T 22734-2008 國家標準 4 食品平板式凍結裝置 SB/T 10344-2001 行業標準 5 船用片冰制冰機 SB/T 10533-2009 行業標準 6 板冰制冰機 SB/T 10534-2009 行業標準 7 管冰制冰機 SB/T10535-2009 行業標準 8 易腐食品冷藏鏈技術要求 果蔬類 SB/T 10728-2012 行業標準 9 易腐食品冷藏鏈技術要求 禽畜肉 SB/T 10730-2012 行業標準 2、客戶資源優勢、客戶資源優勢 公司所處冷鏈裝備、

310、特種集裝箱行業下游客戶總體呈現兩大特點：一、市場化程度較高，該等下游客戶基于食品安全、運輸安全等需要對上游供貨企業品牌、質量、產業鏈完整度均提出較高要求，并呈現出較高的合作黏性。二、部分客戶具有在相關產業鏈上共存的特點，公司冷凍設備產品的客戶主要為水產類、肉禽類、果蔬類、米面制品、冰淇淋、烘焙和調理食品等各類農副產品、食品生產加工龍頭企業，該等客戶使用冷凍設備對農副產品、食品進行冷卻冷凍加工。公司罐式集裝箱產品的客戶主要為國內外大型物流企業，該等企業使用罐式集裝箱產品對包括食品、農副產品、化工產品、能源等進行物流運輸。公司自成立伊始，始終高度重視客戶資源的重要性，持續進行產品研發升級、快速響應

311、市場變化、及時滿足客戶個性化定制生產需求，在研發、生產、銷售等各個環節全面滿足客戶需要。憑借技術、品牌、產品質量等綜合優勢，公司已成為國內綜合優勢領先的冷鏈裝備制造企業，與太平洋恩利食品有限公司（Pacific Andes）、湛江國聯水產開發股份有限公司、正大集團（CP）、雙匯集團、雨潤集團、鄭州三全食品股份有限公司、鄭州思念食品有限公司、龍大食品集團有限公司、巴黎貝甜（Paris Bagutte）等國內外各類農副產品、食品行業龍頭企業建立了良好的合作關系。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11120 憑借在罐式集裝箱市場的積極開拓和技術、產品質量等綜合優勢，近年來公

312、司罐式集裝箱業務快速發展，已與思多而特集裝罐公司（Stolt Tank Containers）、英國蘇特恩斯國際貨運代理公司（Cradley International Leasing Ltd.）、克勞斯集裝罐有限公司（Cronos Containers）、友諾罐箱租賃有限公司（Eurotainer SA）、海洋貨柜有限公司（Seaco SRL）、海特罐箱租賃公司（EXISF Worldwide）、全美貨柜公司（TAL International Container Corporation）等大型國際物流企業和租箱公司建立了良好的合作關系。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申

313、報稿）11121 3、營銷優勢、營銷優勢 公司冷凍設備產品主要客戶為農副產品、食品的龍頭企業，罐式集裝箱產品的主要客戶為國際大型物流公司和租箱公司，客戶對該等設備的工藝、技術、質量及售后服務等均具有非常嚴格的要求。一方面，公司推行項目負責制，將營銷環節作為技術咨詢、工藝設計、生產及售后服務等環節的落腳點，每位營銷員在接到訂單之后，即作為該訂單的項目經理，全程跟蹤整個項目，包括負責組織公司資源為客戶提供技術咨詢、參與制定生產計劃、跟蹤生產過程、發貨、收款以及售后服務等環節，為客戶提供全過程、個性化服務，通過該等技術營銷手段，公司成功向客戶展現了公司的技術優勢及服務理念，掌握并滿足了客戶個性化的需

314、求，穩定了公司產品在特定市場的競爭力和客戶忠誠度；另一方面，公司推行客戶專屬 4S 服務機制，更好地與各大客戶建立長期穩固的戰略性合作關系。針對公司產品外銷占比較高的情況，一方面，公司在香港設立子公司，利用其地處香港的獨特優勢，將其作為公司出口銷售平臺和信息收集中心，及時收集冷凍設備及罐式集裝箱的市場需求信息及發展動態，提高公司對市場的反應速度和服務水平，更好地滿足客戶的需求；另一方面，公司在東南亞、歐洲、美國、四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11122 南非等重點銷售區域配備專門的營銷人員，建立了一支經驗豐富且具備國際視野的銷售團隊，他們可以及時獲取國際市場需求信

315、息并快速響應。因此，與行業內其他企業相比，公司有較強的營銷優勢。4、產品質量優勢、產品質量優勢 基于食品、農副產品及化工品自身較高的安全性要求，公司主營產品速凍設備及罐式集裝箱的下游客戶對相關產品質量有較高要求。公司自相關產品研發、投產開始，即高度重視、保障產品質量，從質量管理體系構建、質量管理制度、質量標準等方面高規格、嚴要求地把控產品質量。在質量管理體系構建方面，公司積極貫徹全面質量管理，建立了從原材料采購、產品生產、檢測、入庫、出廠到售后服務全過程的質量管理體系。在質量管理制度建設和落實方面，公司根據質量控制方針、目標，將質量指標逐層分解落實到每一個車間、部門，并建立了產品質量責任追究制

316、度，落實責任，從嚴考核，使職工的質量意識不斷提高；公司質量控制部專門負責公司原輔材料、半成品、成品的質量檢驗、檢測，嚴禁不合格原輔材料入廠或不合格成品出廠，從源頭上保障產品質量，加強過程的質量控制。在質量控制方面，公司較早通過 ISO9001質量管理體系認證，并參照相關產品標準，制定了更為嚴格的企業內控質量標準。通過有效的質量管理體系，公司產品質量始終保持在行業領先水平。因此，與行業內其他企業相比，公司具有較強的產品質量優勢。5、管理優勢、管理優勢 公司自成立以來，始終注重人才培養工作，通過自主培養和外部引進的方式，培育了一大批經營管理和研發技術人才，形成了多層次人才梯隊，對公司自主創新能力的

317、提升與可持續發展構成了有力支撐。公司致力于內部管理的標準化與規范化運作，通過質量管理體系認證、環境管理體系認證和職業健康安全管理體系認證等三大認證，并獲得江蘇省質量技術監督局頒發的“江蘇省 AAAA 標準化良好行為企業”證書；與南京東方智業管理顧問有限公司、臺灣健峰企業管理顧問有限公司等建立長期合作關系，對公司組織架構、制度體系、人力資源管理、內控管理等方面進行指導；引入 5S 管理、自主保全等管理理念，進行內部精細化管理，提高管理效率和決策執行力；建立公司 ERP、外勤通信等信息化管理系四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11123 統，加強公司內外部溝通，提高工作效

318、率。通過科學管理理念的引入及管理制度的創新，公司建立起一套務實、高效、規范化、制度化的管理體制。公司管理層總體保持較為穩定的狀態，除獨立董事和董事會秘書外，公司全體董事、監事、高級管理人員均持有公司股份，其合計持股比例達 69.44%。另外，在技術開發、生產經營、市場營銷等方面起重要作用的大多數中層骨干員工也持有公司股份。公司核心管理層及骨干員工持有股份，一方面能夠使公司決策更有效的產生與執行，提高公司在瞬息萬變市場中的快速反應能力；另一方面，使得公司經營業績、發展前景與上述人員的股東權益保持一致，有利于增強公司管理層及骨干員工的凝聚力和歸屬感。公司現有的股權結構有利于人才隊伍的穩定，為公司在

319、激烈市場競爭中取得持續競爭優勢提供了產權制度保障。因此，公司擁有較強的管理優勢。（二）競爭劣勢（二）競爭劣勢 1、融資渠道較為單一、融資渠道較為單一 公司在發展過程中，主要依靠經營積累和銀行貸款解決業務發展帶來的資金需求，融資渠道較為單一。而隨著下游市場的穩定發展，公司需要擴大生產能力、優化產品結構，順應行業發展方向，通過技術升級推動產品結構升級，由此將帶來較大的資金需求壓力，因此公司亟需拓展融資渠道以進一步提高盈利能力和可持續發展能力。2、經營管理能力需進一步提高、經營管理能力需進一步提高 公司通過多年的持續發展，已建立了較穩定的經營管理體系。但隨著公司主營業務的不斷拓展和產品結構的優化，公

320、司資產規模、業務規模、管理機構等都將逐步擴大，相對應的公司經營活動、組織架構和管理體系亦將趨于復雜。同時，隨著公司設備技術水平的提升、產品品種與產量的增加，也要求公司經營管理水平不斷提高。公司現有經營管理體制、人才儲備已難以滿足未來公司快速發展的需要，公司的經營管理能力尚需進一步提高。四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11124 六、發行人的主營業務情況（一）主要產品及用途（一）主要產品及用途 公司主要產品為隧道式速凍裝置、螺旋式速凍裝置、平板式速凍裝置等速凍設備產品及標準罐式集裝箱、制冷/加熱罐式集裝箱、氣體罐式集裝箱及近海罐式集裝箱等罐式集裝箱產品，其主要用途及特

321、點如下表所示：產品類別產品類別 產品圖示產品圖示 主要用途及特點主要用途及特點 隧道式 速凍裝置 一種采用流水線傳送帶承載食品通過凍結室的連續凍結裝置，具有凍結效率高、操作方便等特點，但占地面積較大。該類產品適合于產量小于 1 噸/小時的批量加工，主要用于軟嫩、散裝類水產及其制品、肉禽及其制品、米面、調理食品的速凍加工。螺旋式 速凍裝置 一種采用螺旋式傳送帶、能夠在較少的地面空間內連續凍結大容量產品的高效率凍結裝置，具有空間利用率高、適用范圍廣、連續凍結效率高等特點。該類產品適合于產量超過 1 噸/小時的大產能加工，主要用于水產及其制品、肉禽及其制品、米面食品、調理食品的速凍加工。冷凍 設備

322、平板式 凍結裝置 一種采用固定凍模在廂式封閉/半封閉空間內實現凍結效果的裝置，按照產品體積特征分為臥式平板速凍設備和立式平板速凍設備；主要應用于水產加工廠、遠洋捕撈漁輪等，適用于凍結原料魚、水產初加工制品、魚糜肉糜副產品及其他小包裝食品的速凍加工。標準 罐式集裝箱 一種按照 ISO 標準設計，主要以不銹鋼罐體為載體的多式聯運集裝箱；配有人孔、安全閥、氣相閥、進出料閥等配件，主要用于散裝液體貨物的運輸，例如酒類、飲料、各種液態、散裝化工原料、化工中間體、化工產品等。制冷/加熱罐式集裝箱 在標準罐式集裝箱基礎上增加加熱、制冷組件等結構實現高保溫、加熱、制冷等目的，主要用于溫敏性、易變性介質的運輸。

323、氣體 罐式集裝箱 采用高強度低溫材料，配有法蘭式人孔、安全閥、氣相閥、液相閥、液位計等結構提高罐體耐壓能力，最大承壓 34.5 帕，主要用于承載液化氣體，如高純液氨、液化石油氣、氟利昂等；相比于傳統氣瓶，該等罐箱能實現罐體內低溫中壓環境，降低高壓氣體運輸危險系數，并提高運輸效益。罐式 集裝 箱 非標準類罐式集裝箱 近海罐式集裝箱 用于海上平臺環境中的運輸設備，廣泛使用在陸地與海上作業平臺間的液態介質的運輸與儲存，并可被安裝在固定或移動的海上設施；可以使用吊耳搬運，具備能對其裝載的貨物和設備提供充分保護能力，在吊裝過程中應能承受海浪環境沖擊，主要用于海洋石油平臺環境、海洋實驗室平臺環境等。四方冷

324、鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11125 其他非標準類罐式集裝箱 根據運輸介質化學特性，采用特殊防腐材料制造筒體；或者根據運輸量需要，采用容積相對較大的交換體罐式集裝箱增加效益等；該等產品主要用于各類具有特殊要求的介質的運輸。（二）主要產品的工藝流程圖（二）主要產品的工藝流程圖 發行人主要產品包括隧道式速凍裝置、螺旋式速凍裝置、平板式速凍裝置等速凍設備產品及罐式集裝箱等，其工藝流程如下：四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11126 1、隧道式速凍裝置、隧道式速凍裝置 注：速凍裝置主要為模塊化生產模式，為易于理解，公司主要產品工藝流程圖中已對該等

325、模塊以字母編號，以下產品中相同模塊工藝流程以字母指代。板材碾壓板材碾壓 切割加工切割加工 A A 庫門制作庫門制作 組裝成形組裝成形 制作保溫層制作保溫層 庫板裝配庫板裝配 庫體裝配庫體裝配 架體加工架體加工 吸風罩加工吸風罩加工 翅片加工翅片加工 套裝套裝 拼對焊接拼對焊接 裝配裝配 耐壓氣密耐壓氣密試試驗驗翅片式蒸發器翅片式蒸發器沖霜部件加工沖霜部件加工板材加工板材加工 材料加工材料加工 拼對焊接拼對焊接 導軌成形導軌成形 表面處理表面處理 擋風板總成擋風板總成 校正校正 罩板成形罩板成形 框架組對框架組對 拼對焊接拼對焊接 焊接焊接 表面處理表面處理 進出料裝置進出料裝置 校正校正 傳動

326、機加工傳動機加工 傳動組裝傳動組裝 B B C C D D 材料加工材料加工 拼對焊接拼對焊接 修整裝配修整裝配 電氣控制系統電氣控制系統E E 模擬模擬 試驗試驗輸送帶及配件輸送帶及配件安裝、清理安裝、清理 常（降）溫調試常（降）溫調試負荷試驗驗收負荷試驗驗收隧道式速凍裝置隧道式速凍裝置 框架制作框架制作 傳動加工傳動加工 表面處理表面處理 拼對焊接拼對焊接 拼焊加工拼焊加工 傳動組裝傳動組裝 制作罩板制作罩板 裝配裝配 支架部件支架部件 F F 導軌組裝導軌組裝 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11127 2、螺旋式速凍裝置、螺旋式速凍裝置 圓環成形圓環成形 拼

327、對焊接拼對焊接 材料加工材料加工 轉籠軸拼對轉籠軸拼對 校正校正 焊接焊接 裝配裝配 表面處理表面處理 傳動殼體拼對傳動殼體拼對 焊接焊接 傳動組裝傳動組裝 鑄件加工鑄件加工 轉籠部件總成轉籠部件總成G G H H 底座板材成形底座板材成形 拼對焊接拼對焊接 支、連桿拼焊支、連桿拼焊 裝配裝配 校正校正 上下螺旋塔架上下螺旋塔架內外軌加工內外軌加工 表面處理表面處理 I I 材料加工材料加工 拼對焊接拼對焊接 板材加工板材加工 校正校正 機架制作機架制作 張緊裝置裝配張緊裝置裝配傳動組裝傳動組裝 拼對焊接拼對焊接 J J 材料加工材料加工 機架制作機架制作 板材加工板材加工 表面處理表面處理

328、拼對焊接拼對焊接 主傳動裝置主傳動裝置 校正校正 鑄件加工鑄件加工 裝配裝配 A B C D EA B C D E安裝、清理安裝、清理 常（降）溫調試常（降）溫調試負荷試驗驗收負荷試驗驗收螺旋式速凍裝置螺旋式速凍裝置 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11128 3、平板式速凍裝置、平板式速凍裝置 材料加工材料加工 拼對焊接拼對焊接 材料加工材料加工 骨架制作骨架制作 配件制作配件制作 平板蒸發器總成平板蒸發器總成 板材加工板材加工 折彎成形折彎成形 校正校正 箱體制作箱體制作 K K 檢漏氣密試驗檢漏氣密試驗L L 保溫箱體裝配保溫箱體裝配材料加工材料加工 缸體制作

329、缸體制作 鑄件加工鑄件加工 缸座制作缸座制作 拼對焊接拼對焊接 校正校正 裝配裝配 M M 液壓傳動裝置液壓傳動裝置油箱成形加工油箱成形加工 拼對焊接拼對焊接 配套部件配套部件 機架制作機架制作 冷凝器裝配冷凝器裝配 閥門裝配閥門裝配 壓縮機裝配壓縮機裝配 壓縮冷凝機組壓縮冷凝機組 N N 輔助裝置輔助裝置 實驗平實驗平臺測試臺測試安裝、清理安裝、清理 表面處理表面處理 裝配裝配 拼對焊接拼對焊接 制作保溫層制作保溫層 常（降）溫調試常（降）溫調試負荷試驗驗收負荷試驗驗收 檢漏檢漏 平板式速凍裝置平板式速凍裝置 E E 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11129 4

330、、罐式集裝箱、罐式集裝箱 （三）主要經營模式（三）主要經營模式 1、采購模式、采購模式 公司采用“以產定購”模式進行采購，公司采購材料包括不銹鋼為主的基礎原材料和閥門、碳鋼等配套原材料。公司以供方評價準則、采購控制程序等采購管理制度為基礎，由生產部下達采購任務，采購部制定采購計劃并付諸實施，儲運部和質量控制部負責交貨、入庫事宜并跟蹤管理。報告期內，公司在與不銹鋼封頭板不銹鋼封頭板 等離子切割等離子切割 焊接焊接 清洗鈍化清洗鈍化 射線檢驗射線檢驗 不銹鋼筒體板不銹鋼筒體板 等離子開孔等離子開孔 焊接焊接 人孔、法蘭焊接人孔、法蘭焊接 封頭筒體裝配焊接封頭筒體裝配焊接 剪裁剪裁 碳鋼板材碳鋼板材

331、 等離子切割等離子切割 碳鋼型材碳鋼型材 鋸床下料鋸床下料 拉伸檢驗拉伸檢驗折彎折彎 端框組裝焊接端框組裝焊接 射線檢驗射線檢驗蒸汽管裝配蒸汽管裝配 加強圈裝配加強圈裝配 焊接焊接 水壓試驗水壓試驗模壓磨邊模壓磨邊 打磨拋光打磨拋光 噴涂烘干噴涂烘干 封頭筒體裝配焊接封頭筒體裝配焊接 水壓試驗水壓試驗 清洗鈍化清洗鈍化 打磨拋光打磨拋光 噴涂烘干噴涂烘干 制作保溫層制作保溫層 外包密封外包密封 附件裝配附件裝配 閥門裝配閥門裝配 氣密試驗氣密試驗 出具驗箱報告出具驗箱報告 角件裝配角件裝配 焊接焊接 四方冷鏈首次公開發行股票并上市申請文件 招股說明書（申報稿）11130 主要原材料供應商合作過

332、程中，重點關注原材料的質量，同時綜合考慮供應商供貨周期、服務質量等因素，逐漸與優質供應商建立了較為穩定的合作關系，并據此擁有穩定的原材料采購渠道。公司采購模式具體如下：（1）基礎原材料采購 公司基礎原材料采購主要指不銹鋼的采購。針對該等原材料，公司均為直接采購，主要采用“以產定購”的采購模式，即根據訂單任務和生產計劃制定采購計劃。其中，不銹鋼采購過程中，受罐式集裝箱用特種不銹鋼采購周期較長等因素的影響，公司根據客戶意向采購情況，適當以“提前備料”的方式，有效保障庫存水平。（2）配套原材料采購 公司配套原材料采購主要指閥門、碳鋼等采購。針對該等配套原材料，公司采取“以產定購”為主，輔以“安全庫存

333、管理”的模式制定采購計劃。其中，閥門作為罐式集裝箱關鍵組件，供貨周期較長，公司針對該等成本占比較低、用量較大、價格平穩的配套原材料，一般根據生產需求及以往銷售經驗數據，確定合理的安全庫存量，實施保障該庫存水平的日常采購。2、生產模式、生產模式 公司實行“以銷定產”的生產模式。由于公司速凍設備產品及罐式集裝箱產品客戶定制化需求較多，涉及工藝流程較為復雜，在生產過程中需要生產、采購、技術、質量控制等多個部門的緊密配合。通常情況下，在簽訂銷售合同后，公司技術部根據客戶需求完成產品設計、工藝制定，生產部根據產品設計、工藝制定要求按照產品規格、供貨期限編制日、周、月生產計劃，同時采購部結合原材料、零配件消耗情況及現有庫存情況制定采購計劃。在生產過程中，由技術部進行工藝技術監控，解決出現的各種技術難點和質量問題，由質量控制部負責原材料入廠到成品出廠全過程的質量檢測檢驗工作，共同確保生產任務完成。公司罐