禾邁股份：杭州禾邁電力電子股份有限公司科創板首次公開發行股票招股說明書（上會稿）.pdf

《禾邁股份：杭州禾邁電力電子股份有限公司科創板首次公開發行股票招股說明書（上會稿）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《禾邁股份：杭州禾邁電力電子股份有限公司科創板首次公開發行股票招股說明書（上會稿）.pdf（408頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、 本次股票發行后擬在科創板市場上市，該市場具有較高的投資風險?？苿摪骞揪哂醒邪l投入大、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解科創板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。杭州禾邁電力電子股份有限公司杭州禾邁電力電子股份有限公司 Hoymiles Power Electronics Inc.（浙江省杭州市拱墅區康景路 18 號 11 幢三樓）首次公開發行股票并在科創板上市首次公開發行股票并在科創板上市 招股說明書招股說明書（上會稿）本公司的發行上市申請尚需經上海證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法

2、律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據。保薦機構（主承銷商）（廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座）杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-1 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 本次發行股票數量不超過 1,000.00 萬股，且占發行后總股本的比例不低于 25%，本次發行不涉及股東公開發售 每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 人民幣【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市證券交易所和板塊 上海證券交易所科創板 發行后總股本 不超過 4,000 萬股 保薦機

3、構（主承銷商）中信證券股份有限公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-2 發行人聲明發行人聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。發行人

4、及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者

5、損失。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-3 重大事項提示重大事項提示 公司特別提請投資者注意，在做出投資決策之前，務必認真閱讀本招股說公司特別提請投資者注意，在做出投資決策之前，務必認真閱讀本招股說明書正文內容，并特別關注以下事項。明書正文內容，并特別關注以下事項。一、特別提醒投資者關注“風險因素”中的下列風險 公司提醒投資者特別關注“風險因素”中的下列風險，并認真閱讀本招股說明書“第四節 風險因素”中的全部內容。（一）模塊化逆變

6、器及其他電力變換設備相關業務的市場推廣風險 公司模塊化逆變器及其他電力變換設備業務主要應用于集中式光伏發電場景及大型工商業分布式光伏發電場景，報告期收入分別為 4,329.69 萬元、18,431.44 萬元、4,813.01 萬元，占報告期主營業務收入的比例分別為 14.47%、40.52%、10.14%。目前，集中式光伏發電場景及大型工商業分布式光伏發電場景中主流的逆變器產品多采用集中式逆變器及組串式逆變器。模塊化逆變器系公司參考微型逆變器“分布式電能變換”思路設計的逆變器，其與傳統的集中式逆變器及組串式逆變器在設計思路、產品性能、生產成本等方面均存在一定差異，模塊化逆變器基于其特殊的設計

7、架構，在產品成本方面相對較高模塊化逆變器基于其特殊的設計架構，在產品成本方面相對較高且市場成熟應用的案例相對較少，未來能否實現大規模的商業應用仍存在一定不確定性。報告期初，為促進模塊化逆變器產品銷售，公司通過“設立控股項目公司報告期初，為促進模塊化逆變器產品銷售，公司通過“設立控股項目公司參與光伏電站建設，建成后對外出售項目公司股權”的特殊模式進行模塊化逆參與光伏電站建設，建成后對外出售項目公司股權”的特殊模式進行模塊化逆變器產品的銷售。在該種業務模式下，公司向第三方變器產品的銷售。在該種業務模式下，公司向第三方 EPCEPC 銷售模塊化逆變器等銷售模塊化逆變器等產品，產品，EPCEPC 取得

8、相關取得相關產品后將其產品后將其用于公司控股項目公司的光伏電站建設，項目電用于公司控股項目公司的光伏電站建設，項目電站建設完成后，公司對外轉讓項目公司股權。站建設完成后，公司對外轉讓項目公司股權?；谥斏餍栽瓌t，基于謹慎性原則，公司合并財務公司合并財務報表中以失去項目公司控制權時點作為模塊化逆變器等相關產品的收入確認時報表中以失去項目公司控制權時點作為模塊化逆變器等相關產品的收入確認時點，該等模式下的收入確認政策與公司點，該等模式下的收入確認政策與公司其他同類產品其他同類產品一般以客戶簽收作為收入一般以客戶簽收作為收入確認時點的政策存在差異。報告期內確認時點的政策存在差異。報告期內前述銷售前述

9、銷售模式涉及的電站項目主要為遂昌模式涉及的電站項目主要為遂昌項目、衢江項目，相關模式的具體情況可參見本招股說明書“第六節項目、衢江項目，相關模式的具體情況可參見本招股說明書“第六節 業務與技業務與技術”之“一、發行人的主營業務及主要產品”之“（四）主要經營模式”之“術”之“一、發行人的主營業務及主要產品”之“（四）主要經營模式”之“3 3、銷售模式銷售模式”之“（之“（1 1）光伏逆變器及相關產品）光伏逆變器及相關產品”中中的的相關內容。相關內容。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-4 假設遂昌項目、衢江項目中公司不參與項目公司環節、相關產品收入假設遂昌項目、衢江項目中公

10、司不參與項目公司環節、相關產品收入按照按照與與其他其他同類產品相同的會計政策確認收入同類產品相同的會計政策確認收入，則模擬測算的報告期各年公司模塊，則模擬測算的報告期各年公司模塊化逆變器及其他電力變換設備收入、總體營業收入金額與申報報表金額差異情化逆變器及其他電力變換設備收入、總體營業收入金額與申報報表金額差異情況如下：況如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 項項 目目 2 2020020 年度年度 2 2019019 年年度度 2 2018018 年年度度 模塊化逆變器及模塊化逆變器及其他電力變換設其他電力變換設備收入備收入 申報報表申報報表 4,813.014,813.01 18,431.

11、4418,431.44 4,329.694,329.69 模擬測算報表模擬測算報表 4,813.014,813.01 13,433.9713,433.97 5,714.395,714.39 差異金額差異金額 -4,997.474,997.47 1,1,384.70384.70 總體營業收入總體營業收入 申報報表申報報表 49,501.5649,501.56 46,004.5246,004.52 30,687.5930,687.59 模擬測算報表模擬測算報表 49,501.5649,501.56 41,007.0541,007.05 32,072.2932,072.29 差異金額差異金額 -4,

12、997.474,997.47 1,384.701,384.70 20202020年，公司模塊化逆變器年，公司模塊化逆變器及其他電力變換設備及其他電力變換設備業務收入主要來自山東項業務收入主要來自山東項目，該項目中公司目，該項目中公司通過直接向通過直接向EPCEPC總承包單位銷售實現，總承包單位銷售實現，未未參與項目公司環節，參與項目公司環節，相關收入確認根據銷售合同約定以客戶收到商品并驗收通過為收入確定時點。相關收入確認根據銷售合同約定以客戶收到商品并驗收通過為收入確定時點。未來公司模塊化逆變器及其他電力變換設備業務亦將通過直接向未來公司模塊化逆變器及其他電力變換設備業務亦將通過直接向EPCE

13、PC總承包總承包單單位銷售產品實現，位銷售產品實現，不再參與項目公司環節。不再參與項目公司環節。隨著產品銷售模式的變更隨著產品銷售模式的變更，未來，未來公公司模塊化逆變器及其他電力變換設備司模塊化逆變器及其他電力變換設備產品在產品在市場推廣市場推廣過程中能否取得光伏電站過程中能否取得光伏電站業主方的認可存在一定不確定性，公司業主方的認可存在一定不確定性，公司模塊化逆變器及其他電力變換設備模塊化逆變器及其他電力變換設備業務業務存在存在市場推廣市場推廣風險。風險。（二）行業競爭加劇的風險 公司自成立至今主要從事光伏逆變器等電力變換設備和電氣成套設備及相關產品的研發、制造與銷售業務，其中光伏逆變器及

14、相關產品主要包括微型逆變器及監控設備、模塊化逆變器及其他電力變換設備、分布式光伏發電系統，電氣成套設備及相關產品主要包括高壓開關柜、低壓開關柜、配電柜等。光伏逆變器市場方面，（1）根據 Maximize Market Research 對微型逆變器市場規模的研究，Enphase 在微型逆變器領域的全球市場占有率約為 20-25%，公司市場占有率約為 1%；（2）根據 Wood Mackenzie 對全球所有逆變器（包括微型逆變器、組串式逆變器、集中式逆變器）出貨量（以功率為單位）的統計，陽光杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-5 電源出貨量占 2019 全球出貨量比例約為

15、 10-15%，上能電氣、錦浪科技出貨量比例約為 5%，固德威出貨量比例約為 3%，公司模塊化逆變器出貨量比例小于 1%。此外，陽光電源在 2021 年 6 月推出了模塊化逆變器，公司模塊化逆變器產品在未來可能會面臨更多的直接競爭。電氣成套設備市場方面，電氣成套設備存在體積較大、重量較高、運輸半徑相對較短、區域性較強；定制化需求高、款式較多等特點。因此，電氣成套設備的全球及國內市場的總體市場集中度不高。僅考慮 A 股電氣設備行業上市公司，其 2020 年度總計收入已超過 1 萬億元，公司的國內總體市場占有率不足 1%。此外，根據可比公司官方網站，白云電器、長城電工電氣成套設備的最高電壓等級為

16、252kV，公司則為 40-50kV。公司在電壓等級較高的成套設備細分市場競爭中存在一定劣勢。公司在上述領域參與全球競爭，整體業務規模仍然較小。若未來一段時間內不能有效擴大經營規模和提升品牌影響力，公司將面臨市場競爭加劇的風險。（三）全球光伏行業政策變動風險 太陽能屬于新能源品種，光伏行業屬于各國普遍關注和重點發展的新興產業。隨著光伏行業技術的不斷進步，光伏發電成本逐年下降，但與傳統能源相比，目前光伏發電成本仍有一定差距，在很多國家和區域仍然需要政府的補貼政策支持，光伏行業受政策的影響大，行業景氣度與政策關聯度較高。如 2018 年度國內發布了“531”新政，對分布式光伏電站建設的年度建設規模

17、進行了限制，并對上網電價進行了調降。國內分布式光伏新增裝機規模因而在 2019、2020 年度的新增裝機量皆顯著低于 2018 年。公司分布式光伏發電系統的收入亦因此從2018 年度的 2,288.69 萬元下滑至 2020 年度的 273.84 萬元，占主營業務收入的比例從 2018 年度的 7.65%下滑至 2020 年度的 0.58%。未來若公司主要市場所在國家和地區的光伏補貼政策出現重大不利變化，如補貼大幅降低或取消，而光伏發電成本下降的幅度顯著低于補貼下降的幅度，將導致市場需求和整個光伏行業的發展受到較大負面影響，從而使公司面臨產品銷量、價格及經營業績大幅下降的風險。杭州禾邁電力電子

18、股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-6（四）光伏貸擔保風險 報告期內，公司銷售分布式光伏發電系統產品過程中，部分用戶向銀行申請了光伏貸款，約定以光伏系統發電收益作為償還銀行貸款本金及利息的資金來源，同時由公司或公司控股股東為其向銀行提供擔保（若由控股股東擔保，則公司相應提供反擔保）。上述光伏貸款期限一般為 5-15 年，就可能發生的擔保賠償風險，公司按照用戶貸款余額的 15%計提預計負債，并計入營業外支出，后續實際發生損失時沖減已計提的預計負債。截至 2020 年末，上述光伏貸款未到期余額為 9,808.50 萬元，公司因上述事項計提的預計負債余額為 1,471.28 萬元。公司計提的預

19、計負債系根據歷史補償支出金額做出的對自身承擔的光伏貸補償支出義務的估計，實際需承擔的補償支出則受對應光伏發電系統發電效益、用戶違約概率等多重因素影響，未來若因天氣因素導致日照時長不足并進而影響光伏發電系統發電效益，且用戶大規模出現貸款違約情形，則可能導致公司需補償的光伏貸支出金額超過賬面預提預計負債余額的情形，并導致公司未來經營業績受到較大不利影響。（五）匯率風險 2018 年至 2020 年，公司主營業務收入中，外銷收入分別為 3,276.22 萬元、9,959.33 萬元以及 16,217.83 萬元，外銷收入持續增長，產品遠銷美洲、歐洲、亞洲等多個區域。公司外銷業務主要通過外幣結算，如果

20、國家的外匯政策發生變化，或人民幣匯率水平發生較大波動，將可能對公司的產品出口和經營業績帶來不利影響。二、財務報告審計截止日后的主要財務信息和經營狀況（一）2021 年一季度財務數據審閱情況 公司財務報告審計截止日為 2020 年 12 月 31 日，公司 2021 年 1-3 月財務信息未經審計，但已經天健會計師審閱。2021 年 3 月末，公司資產總額 68,325.72 萬元，負債總額 27,440.30 萬元，歸屬母公司所有者權益 40,885.42 萬元。2021 年 1-3 月，公司實現營業收入杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-7 13,492.96 萬元，較

21、 2020 年同期增長約 168.52%，實現歸屬于母公司股東的凈利潤 3,169.98 萬元，同比增加 223.53%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 3,094.26 萬元，同比增加 310.97%。財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司經營狀況正常，主要原材料采購、主要產品銷售、主要客戶及供應商構成、稅收政策及其他可能影響投資者判斷的重大事項未發生重大變化。關于公司財務報告審計截止日后的主要財務信息和經營狀況的具體內容，詳見本招股說明書“第八節 財務會計信息與管理層分析”之“十六、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營情況”。（二）2021 年上半年業績預計情況 結合行

22、業發展趨勢及公司實際經營情況，公司預計 2021 年上半年營業收入約為 2 29 9,000,000 萬元至萬元至 3 34 4,000,000 萬元萬元，較去年同期 15,229.37 萬元增加約 9090%至至 1 12323%，主要原因系：（1）下游客戶需求增加導致公司微型逆變器產品銷量快速增加；（2）模塊化逆變器及其他電力變化設備收入較上年同期有所增加；（3）電氣成套設備及元器件業務收入較上年同期亦有所增加。公司預計 2021 年上半年實現歸屬于母公司股東凈利潤 6 6,800,800 萬元至萬元至 8 8,0 00000萬元萬元，去年同期為 2,829.27 萬元，同比增長約 1 1

23、4040%至至 1 18383%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤 6 6,5 50000 萬元至萬元至 7 7,7 70000 萬元萬元，去年同期為2,606.11 萬元，同比增長約 1 14 49%9%至至 1 19 95%5%；凈利潤規模增長原因主要系下游客戶需求增加導致公司收入規?？焖僭鲩L，同時公司產品仍保持了良好的盈利水平，導致總體盈利規模較上年同期有所增加。前述 2021 年上半年財務數據為公司初步測算數據，未經會計師審計或審閱，且不構成盈利預測。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-8 目目 錄錄 本次發行概況本次發行概況.1 發行人聲明發行人

24、聲明.2 重大事項提示重大事項提示.3 一、特別提醒投資者關注“風險因素”中的下列風險.3 二、財務報告審計截止日后的主要財務信息和經營狀況.6 目目 錄錄.8 第一節第一節 釋義釋義.11 一、一般釋義.11 二、專業釋義.13 第二節第二節 概覽概覽.16 一、本次發行的有關當事人基本情況.16 二、本次發行概況.16 三、發行人主要財務數據和財務指標.17 四、公司主營業務經營情況.18 五、公司技術先進性、研發技術產業化情況及未來發展戰略.19 六、公司具體上市標準.23 七、公司科創屬性符合科創板定位要求.24 八、公司治理特殊安排事項.25 九、募集資金的用途.25 第三節第三節

25、本次發行概況本次發行概況.26 一、本次發行基本情況.26 二、本次發行的有關當事人.26 三、公司與本次發行有關的保薦機構和證券服務機構的關系.28 四、有關本次發行上市的重要日期.28 第四節第四節 風險因素風險因素.29 一一、行業及市場風險.29 二、經營管理風險.31 三三、技術風險.33 四、財務風險.34 五、其他風險.36 第五節第五節 公司基本情況公司基本情況.37 一、公司基本信息.37 二、公司的設立情況.37 三、公司報告期內股本和股東變化情況.38 四、公司報告期內的重大資產重組情況.41 五、公司在其他證券市場的上市及掛牌情況.42 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招

26、股說明書（上會稿）1-1-9 六、公司的股權結構.42 七、公司控股子公司、參股公司情況.43 八、持有公司 5%以上股份的主要股東和實際控制人情況.55 九、公司股本情況.65 十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介.68 十一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年的變動情況.78 十二、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資情況.80 十三、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其近親屬持有發行人股份的情況.81 十四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況.82 十五、公司本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排.84 十六、公司

27、員工情況.84 第六節第六節 業務與技術業務與技術.88 一、發行人的主營業務及主要產品.88 二、發行人所處行業的基本情況.117 三、發行人銷售情況及主要客戶.161 四、發行人采購情況及主要供應商.164 五、主要固定資產及無形資產.170 六、發行人的特許經營權及相關資質證書.178 七、發行人核心技術及研發情況.179 八、發行人境外經營情況.192 第七節第七節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.193 一、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度及董事會專門委員會的建立健全及運行情況.193 二、公司內部控制制度情況.198 三、公司自報告期初以來違法違規情況.198

28、四、公司資金占用和對外擔保情況.198 五、公司獨立經營情況.199 六、同業競爭.201 七、關聯方及關聯交易.203 第八節第八節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.215 一、財務會計信息.215 二、審計意見及關鍵審計事項.224 三、盈利能力或財務狀況的主要影響因素分析.228 四、財務報表的編制基礎、合并財務報表范圍及變化情況.230 五、重要會計政策和會計估計.233 六、主要會計政策、會計估計變更及影響.264 七、分部信息.266 八、非經常性損益情況.266 九、稅項.267 十、主要財務指標.270 十一、經營成果分析.271 杭州禾邁電力電子股份有限公司

29、 招股說明書（上會稿）1-1-10 十二、資產質量分析.311 十三、償債能力、流動性與持續經營能力分析.336 十四、報告期的重大資本性支出與資產業務重組.341 十五、資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項.341 十六、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營情況.348 第九節第九節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.215 一、募集資金運用基本情況.350 二、募集資金投資項目具體情況.352 三、未來發展規劃.363 第十節第十節 投資者保護投資者保護.366 一、公司投資者權益保護的情況.366 二、股利分配政策.367 三、公司、公司股東、實際控制人、公司

30、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾與承諾履行情況.370 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.392 一、重大合同.392 二、對外擔保的有關情況.395 三、重大訴訟或仲裁事項.395 四、其他.396 第十二節第十二節 聲明聲明.397 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.397 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.398 三、保薦人（主承銷商）聲明.399 四、發行人律師聲明.402 五、發行人審計機構聲明.403 六、發行人評估機構聲明.404 七、發行人驗資機構聲明.405 八、發行人驗資復核機構聲明.406 第十

31、三節第十三節 附件附件.407 一、備查文件.407 二、備查文件查閱地點、時間.407 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-11 第一節第一節 釋義釋義 一、一般釋義（一）公司及股東（一）公司及股東 本公司、公司、發行人、禾邁股份 指 杭州禾邁電力電子股份有限公司 禾邁有限 指 杭州禾邁電力電子有限公司，公司前身，曾用名“杭州禾邁電力電子技術有限公司”、“杭州科為達電氣有限公司”科為達電氣 指 杭州科為達電氣有限公司，公司前身，于 2014 年 4 月更名為“杭州禾邁電力電子技術有限公司”杭開集團 指 杭開控股集團有限公司，公司控股股東，曾用名“浙江杭開控股集團有限公司

32、”信果投資 指 杭州信果投資管理合伙企業（有限合伙），公司股東 港智投資 指 杭州港智投資合伙企業（有限合伙），公司股東 漢洋友創 指 杭州漢洋友創投資合伙企業（有限合伙），公司股東 友創天辰 指 杭州友創天辰投資合伙企業（有限合伙），公司股東 德石投資 指 杭州德石驅動投資合伙企業（有限合伙），公司股東（二）公司下屬控股、參股公司（二）公司下屬控股、參股公司 杭開科技 指 杭州杭開電氣科技有限公司，公司全資子公司 江山江匯 指 浙江省江山江匯電氣有限公司，公司全資子公司 恒明電子 指 浙江恒明電子有限公司，公司全資子公司 清潔能源 指 浙江禾邁清潔能源有限公司，公司全資子公司，曾用名“浙江杭

33、開光伏科技有限公司”雞西綠禾 指 雞西綠禾新能源有限公司，公司全資子公司 杭開金華 指 杭開（金華）光伏科技有限公司，公司全資子公司 杭開常山 指 杭開（常山）光伏科技有限公司，報告期內公司全資子公司，已于 2021 年 3 月注銷 杭開衢江 指 杭開（衢州衢江）光伏科技有限公司，公司全資子公司 衢江恒陽 指 衢州市衢江區恒陽能源科技有限公司，公司全資子公司 衢江弘陽 指 衢州市衢江區弘陽能源科技有限公司，公司全資子公司 杭開江山 指 杭開（江山）光伏科技有限公司，公司全資子公司 常山輝禾 指 常山縣輝禾新能源科技有限公司，報告期內公司全資子公司，已于 20201 年 1 月注銷 衢州禾陽 指

34、 衢州市禾陽能源科技有限公司，原為公司全資子公司，已于2020 年 11 月注銷 杭開龍游 指 杭開（龍游）光伏科技有限公司，公司全資子公司 四川禾邁 指 四川禾邁電力工程有限公司，公司全資子公司 里呈進出口 指 杭州里呈進出口貿易有限公司，公司全資子公司 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-12 桐廬禾晶 指 桐廬禾晶新能源科技有限責任公司，公司全資子公司 牡丹江新能源 指 牡丹江杭開新能源科技有限公司，公司參股子公司 尚志綠禾 指 尚志市綠禾新能源有限公司，原為公司參股子公司，已于 2020年 11 月注銷 遂昌晶禾 指 遂昌縣晶禾新能源科技有限公司，公司原控股子公司

35、 衢江禾和 指 衢州市衢江區禾和新能源科技有限公司，公司原控股子公司 衢江恒磊 指 衢州市衢江區恒磊能源科技有限公司，公司原全資子公司（三）控股股東、實際控制人控制的其他企業（三）控股股東、實際控制人控制的其他企業 杭開企管 指 杭開企業管理集團有限公司，控股股東、實際控制人控制的其他企業 杭開新能源 指 杭州杭開新能源科技有限公司，現已更名為“杭州杭開環境科技有限公司”，實際控制人控制的其他企業，曾為科為達電氣股東 杭開電氣 指 杭州杭開電氣有限公司，杭開企管前身 綠潔科技 指 杭州綠潔環境科技股份有限公司，控股股東、實際控制人控制的其他企業 杭開環境 指 杭州杭開環境科技有限公司，綠潔科技

36、全資子公司 德石管理 指 浙江德石投資管理有限公司，控股股東、實際控制人控制的其他企業，德石投資之執行事務合伙人 梓林金屬 指 杭州梓林金屬材料有限公司，原為公司實際控制人邵建雄兄弟邵建生控制的公司 納伏爾 指 杭州納伏爾母線有限公司，原為公司實際控制人控制的其他企業 綠凱房產 指 杭州綠凱房地產開發有限公司，控股股東、實際控制人控制的其他企業 博冠電氣 指 浙江江山博冠電氣科技有限公司，控股股東、實際控制人控制的其他企業 江凌電器 指 江山市江凌電器制造有限公司，控股股東、實際控制人控制的其他企業（四）其他（四）其他 國電投 指 國家電投集團黑龍江綠拓新能源有限公司 尤利卡 指 寧波尤利卡太

37、陽能股份有限公司 浙江同景 指 浙江同景新能源集團有限公司 Enphase 指 Enphase Energy Inc.，公司同行業可比公司 衢江項目 指 衢江區“光伏小康工程”集中式地面光伏建設項目 遂昌項目 指 遂昌縣“光伏小康工程”地面光伏電站項目 衢州恒磊項目 指 衢州恒磊分布式光伏發電項目 報告期 指 2018 年、2019 年及 2020 年 最近三年 指 2018 年、2019 年及 2020 年 公司法 指 中華人民共和國公司法 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-13 證券法 指 中華人民共和國證券法 注冊管理辦法 指 科創板首次公開發行股票注冊管理辦法（

38、試行）上市規則 指 上海證券交易所科創板股票上市規則 公司章程 指 杭州禾邁電力電子股份有限公司公司章程 股東大會議事規則 指 杭州禾邁電力電子股份有限公司股東大會議事規則 董事會議事規則 指 杭州禾邁電力電子股份有限公司董事會議事規則 監事會議事規則 指 杭州禾邁電力電子股份有限公司監事會議事規則 本招股說明書/招股說明書 指 杭州禾邁電力電子股份有限公司首次公開發行 A 股股票并在科創板上市招股說明書 中信證券、保薦人、保薦機構、主承銷商 指 中信證券股份有限公司 天冊律師、發行人律師 指 浙江天冊律師事務所 天健、會計師、天健會計師 指 天健會計師事務所（特殊普通合伙）坤元評估 指 坤元

39、資產評估有限公司 上交所 指 上海證券交易所 中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會 人民幣普通股、A 股 指 獲準在境內證券交易所發行上市、以人民幣認購和進行交易 的普通股股票，每股面值人民幣 1.00 元 本次發行 指 公司本次申請在境內首次公開發行不超過 1,000 萬股人民幣普通股（A 股）的行為 本次發行并上市 指 公司本次申請在境內首次公開發行不超過 1,000 萬股人民幣普通股（A 股）并于科創板上市的行為 募投項目 指 本次發行所涉及的募集資金投資項目 元 指 人民幣元 二、專業釋義 光伏、PV 指 太陽能光伏效應（Photovoltaics，簡稱 PV），又稱為光生伏

40、特效應，是指光照時不均勻半導體或半導體與金屬組合的部位間產生電位差的現象 光伏發電 指 太陽能光伏發電系統（Solar Power System）的簡稱，是一種利用太陽電池半導體材料的光伏效應，將太陽光輻射能直接轉換為電能的一種新型發電系統，有獨立運行和并網運行兩種方式 分布式光伏發電 指 在建筑物屋頂等用戶場地附近建設，運行方式以用戶側自發自用、余電上網，且以配電系統平衡調節為特征的光伏發電 集中式光伏發電 指 利用荒漠、鹽堿地等，集中建設大型光伏電站，發電直接并入公共電網，接入高壓輸電系統供給遠距離負荷 太陽能光伏逆變器、光伏逆變器、逆變器 指 太陽能光伏發電系統中的核心部件之一，其作用是

41、將太陽電池發出的直流電轉化為符合電網電能質量要求的交流電 并網逆變器 指 除可以將直流電轉換成交流電外，輸出的交流電可以與市電的頻率及相位同步，因此輸出的交流電可以回到市電。光伏杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-14 并網逆變器需要連接電網，斷開電網不能工作，需要檢測并網點電網情況后再進行并網。因為需要向電網送電，必須在相位、頻率、電壓與電網一致時并網輸出 離網逆變器 指 可獨立于電網工作，可帶阻容性及電機感性等負載，應變快、抗干擾、適應性及實用性強，是停電應急電源和戶外供電首選電源產品。離網逆變器適用電力系統、通訊系統、鐵路系統、航運、醫院、商場、學校、戶外等場所 儲

42、能逆變器 指 在解決棄光難題、優化用電、削峰填谷、平滑功率輸出、提高電能自發自用比例等市場需求下，儲能逆變器除承擔儲備電能外，還承擔整流電路、逆變電路及平滑電壓電流的任務 DTU 指 Data Transfer unit，是專門用于將串口數據轉換為 IP 數據或將IP 數據轉換為串口數據通過無線通信網絡進行傳送的無線終端設備 組串式逆變器 指 能夠直接跟組串連接，多為掛式安裝的單相或者三相輸出逆變器 集中式逆變器 指 將光伏組件產生的直流電匯總轉變為交流電后進行升壓、并網，功率相對較大，主要用于日照均勻的大型廠房、荒漠電站、地面電站等大型發電系統 光伏組件 指 太陽電池組件，由高效晶體硅太陽能

43、電池片、超白布紋鋼化玻璃、EVA、透明 TPT 背板以及鋁合金邊框組成，是光伏發電系統的核心組成要素之一 直流電 指 Direct Current，簡稱 DC，方向保持不變的電流 交流電 指 Alternating Current，簡稱 AC，是指電流方向隨時間作周期性變化的電流，在一個周期內的運行平均值為零。交流電方向隨著時間發生改變，而直流電沒有周期性變化 直流耦合 指 電能通過直流母線交互 交流耦合 指 電能通過交流母線交互 三相 指 是由三個頻率相同、電勢振幅相等、相位差互差 120角的交流電勢組成的電源，三相交流電的用途很多，工業中大部分的交流用電設備，例如電動機，都采用三相交流電

44、單相 指 一根相線（俗稱火線）和一根零線構成的電能輸送形式，必要時會有第三根線（地線），用來防止觸電；在日常生活中，多使用單相電源，也稱為照明電 母線 指 多個設備以并列分支的形式接在其上的一條共用的通路 能源互聯網 指 綜合運用先進的電力電子技術、信息技術和智能管理技術，將大量由分布式能量采集裝置、分布式能量儲存裝置和各種類型負載構成的新型電力網絡、石油網絡、天然氣網絡等能源節點互聯起來，以實現雙向流動的能量對等交換與共享網絡 微電網/智能微網 指 由分布式電源、儲能裝置、能量轉換裝置、負荷監控和保護裝置等組成的小型發配電系統，能夠實現自我控制、保護和管理，微電網既可以與外部電網并網運行，也

45、可以孤立運行，具有較高的靈活性 平價上網 指 光伏電站傳輸給電網時，價格與火電、水電價格持平“531”新政 指 國家發展改革委、財政部、國家能源局于 2018 年 5 月 31 日頒布的關于 2018 年光伏發電有關事項的通知確定的“暫不安排 2018 年普通光伏電站建設規?！?、“加快光伏發電補貼退坡，降低補貼強度”等政策 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-15 最大功率點跟蹤（MPPT）指 Maximum Power Point Tracking，通過逆變器或其他功率調節器控制太陽能電池陣列的輸出電壓或電流，使太陽能電池陣列始終工作在最大功率點上的一項關鍵技術 瓦（W

46、）、千瓦（kW）、兆瓦（MW）、吉瓦（GW）指 電的功率單位，1GW=1,000MW=1,000,000kW=1,000,000,000W UPS 指 Uninterruptible Power System/Uninterruptible Power Supply，即不間斷電源，是將蓄電池與主機相連接，通過主機逆變器等模塊電路將直流電轉換成市電的系統設備 轉換效率 指 通常將光伏逆變器在交流端輸出的能量與直流端輸入的能量的比值稱為光伏逆變器的轉換效率 諧波 指 任何與交流電網有效分量頻率不同的成分 消納 指 消化、吸納，電力消納是將富余的電能經調度送到有電能需求的負荷點的過程 負載 指 連接

47、在電路中的電源兩端的電子元件，用于把電能轉換成其他形式的能量的裝置。常用的負載有電阻、電機和燈泡等可消耗功率的元件 CEC 效率 指 加州能源效率，由美國加州能源協會認證的能源效率，系全球權威的能效指標之一 BIPV 指 Building Integrated Photovoltaic，是一種將太陽能發電（光伏）產品集成到建筑上的技術 BAPV 指 Building Attached Photovoltaic，指在現有建筑上安裝的太陽能光伏發電系統 印制電路板、PCB 指 Printed Circuit Board，又稱印刷電路板，是指在通用基材上按預定設計打安裝孔、放置裝配焊接電子元器件，以

48、實現元器件間的電氣連接的組裝板 印制電路板裝配、PCBA 指 Printed Circuit Board Assembly，在設備、裝置、系統中為實現特定功能而設計制造的計算機控制單元，是在微處理控制器（MCU）芯片或數字信號處理器（DSP）中置入定制設計的計算機軟件程序，并經過電子加工工藝，實現終端產品的特定功能要求的電子控制組件 ATE 指 集成電路自動測試機（Automatic Test Equipment 的縮寫），用于檢測集成電路功能之完整性，為集成電路生產制造之最后流程，以確保集成電路生產制造之品質 工況 指 設備在和其動作有直接關系的條件下的工作狀態 EPC 指 Engineer

49、ing Procurement Construction，公司受業主委托，按照合同約定對工程建設項目的設計、采購、施工、試運行等實行全過程或若干階段的承包 本招股說明書中部分合計數與各分項直接相加之和如在尾數上有差異，這些差異是由四舍五入造成的。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-16 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、本次發行的有關當事人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱 杭州禾邁電力電子股份有限公司 統一社會信用代碼 91330105053660176U 有限公司成立日期 2012年9

50、月4日 股份公司成立日期 2020年6月18日 注冊資本 3,000萬元 法定代表人 邵建雄 注冊地址 浙江省杭州市拱墅區康景路18號11幢三樓 主要生產經營地址 浙江省杭州市拱墅區康景路18號11幢三樓 控股股東 杭開控股集團有限公司 實際控制人 邵建雄 行業分類 C38 電氣機械和器材制造業 在其他交易場所（申請）掛牌或上市情況 無（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 中信證券股份 有限公司 主承銷商 中信證券股份 有限公司 發行人律師 浙江天冊律師事務所 其他承銷機構 不適用 審計機構 天健會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 坤元資產評估有限公司 二、本次發行概況（一）本次發行的基本情

51、況 股票種類 人民幣普通股 每股面值 人民幣1.00元 發行股數 不超過 1,000萬股 占發行后總股本比例 不低于25%其中：發行新股數量 不超過 1,000萬股 占發行后總股本比例 不低于25%股東公開發售股份數量-占發行后總股本比例-發行后總股本 4,000萬股 每股發行價格【】元 發行市盈率【】倍 發行前每股凈資產【】元 發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產【】元 發行后每股收益【】元 發行市凈率【】倍 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-17（一）本次發行的基本情況 發行方式 采用網下向詢價對象配售發行和網上申購定價發行相結合的方式，或采用中國證券監督管理委員

52、會/證券交易所認可的其他方式 發行對象 符合資格的詢價對象和在證券交易所開戶并開通科創板市場交易權限的自然人、法人及其他機構投資者（國家法律法規禁止購買者除外）承銷方式 余額包銷 擬公開發售股份股東名稱 不適用 發行費用的分攤原則【】募集資金總額【】萬元 募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目 禾邁智能制造基地建設項目 儲能逆變器產業化項目 智能成套電氣設備升級建設項目 補充流動資金 發行費用概算【】萬元（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】開始詢價推介日期【】刊登定價公告日期【】申購日期【】繳款日期【】股票上市日期【】三、發行人主要財務數據和財務指標 項目項目 2020 年度年度

53、/2020-12-31 2019 年度年度/2019-12-31 2018 年度年度/2018-12-31 資產總額（萬元）68,689.71 55,208.79 110,000.93 歸屬于母公司所有者權益（萬元）37,715.44 27,438.06 19,384.26 資產負債率（母公司）21.36%29.34%49.17%資產負債率（合并）45.09%50.30%81.29%營業收入（萬元）49,501.56 46,004.52 30,687.59 凈利潤（萬元）10,410.50 8,054.86 1,581.59 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）10,410.50 8,053.8

54、0 1,586.02 扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤（萬元）9,875.24 7,703.59 1,434.14 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-18 項目項目 2020 年度年度/2020-12-31 2019 年度年度/2019-12-31 2018 年度年度/2018-12-31 基本每股收益（元）3.47 3.03 0.60 稀釋每股收益（元）3.47 3.03 0.60 加權平均凈資產收益率（%）31.98 34.40 8.62 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）9,378.41 55.71 7,421.48 現金分紅（萬元）133.12-研發投

55、入占營業收入的比例 5.83%5.58%4.83%四、公司主營業務經營情況 公司是一家以光伏逆變器等電力變換設備及電氣成套設備為主要業務的高新技術企業。在光伏逆變器領域，公司產品包括微型逆變器及監控設備，以及根據微型逆變器理念設計的模塊化逆變器及其他電力變換設備，其中，微型逆變器是光伏發電系統中具有組件級最大功率點跟蹤（MPPT）和組件級監控管理功能的逆變器，是組件級電力電子（MLPE）技術路線的重要解決方案，能夠安全高效地實現分布式電能變換，其功率等級一般相對較小，使用場景一般為普通戶用和工商業等分布式發電系統；模塊化逆變器及其他電力變換設備指將微型逆變器的分布式電能變換設計理念應用于高電壓

56、并網場景時所用的逆變器及其他電氣設備，使用場景主要為光伏地面電站。公司電氣成套設備業務的主要產品包括高壓開關柜、低壓開關柜和配電箱等，能夠跟公司光伏逆變器業務形成良好的協同。目前，公司已成為微型逆變器細分領域具有一定技術和市場優勢的廠商之一，業務觸及美洲、歐洲、亞洲等多個區域。公司微型逆變器的功率密度、功率范圍、轉換效率、穩定性與環境適應性等方面在同類型產品中名列前茅。公司總經理、核心技術人員楊波在 2016 年因“高增益電力變換調控機理與拓撲構造理論”獲得國家自然科學獎二等獎。前述理論的衍生技術已在公司光伏逆變器產品中應用。報告期內，公司主營業務未發生重大變化。杭州禾邁電力電子股份有限公司

57、招股說明書（上會稿）1-1-19 五、公司技術先進性、研發技術產業化情況及未來發展戰略（一）技術先進性 1、總體情況、總體情況 公司高度重視技術研發，不斷通過電力電子器件優化、電路拓撲優化、控制算法優化等方式，持續深耕光伏逆變器及電氣成套設備領域并提升自身技術先進性。報告期內，公司研發費用合計為 6,938.05 萬元，占營業收入比例約為 5.50%；2020 年末，公司擁有研發及技術人員 151 人，占公司總人數 28.54%。通過持續的行業深耕，公司已逐步形成了具有一定行業先進性的核心技術。截至 2020 年12 月 31 日，公司擁有發明專利 16 項。公司總經理、核心技術人員楊波在 2

58、016年因“高增益電力變換調控機理與拓撲構造理論”獲得國家自然科學獎二等獎。該理論的衍生技術已在公司光伏逆變器產品中應用。公司產品的技術先進性主要體現為系統級與變流器級的結構拓撲、控制算法以及拓撲與算法的有機結合。公司當前在微型逆變器產品線擁有微逆拓撲技術、軟開關技術、功率模塊主動并聯技術等，在模塊化逆變器產品線擁有均壓輔電技術、柔性控制技術、主動休眠與輪轉控制技術等，在電氣成套設備產品線擁有智能控制技術、無線測溫技術、能耗管理技術等。通過上述核心技術，公司產品在微型逆變器的功率密度、功率范圍、轉換效率，模塊化逆變器的可靠性、靈活性與易維護性，電氣成套設備的智能化程度方面界具有一定的先進性。此

59、外，作為微型逆變器領域的重要成員，公司積極參與行業重大項目及準則制定。截至本招股說明書出具之日，公司參與了 3 項國家及省市級的課題和 5 項行業標準的制定。2018 年至今，公司所獲榮譽情況如下表所示：序號序號 榮譽名稱榮譽名稱 認定認定/授予單位授予單位 時間時間 1 省級研究開發中心 浙江省科學技術廳 2018 年 11 月 2 浙江省重點研究計劃項目承擔單位 浙江省科學技術廳 2019 年 2 月 3 市級企業技術中心 杭州市經濟和信息化局 2019 年 11 月 4 杭州市專利示范企業 杭州市市場監督管理局、杭州市知識產權局 2019 年 12 月 5 國家重點軟件企業 浙江省發展和

60、改革委員會 2020 年 8 月 6 光伏制造行業規范企業 工業和信息化部 2020 年 10 月 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-20 2、逆變器產品的先進性和壁壘，同行業競爭對手掌握相關技術及其產業化、逆變器產品的先進性和壁壘，同行業競爭對手掌握相關技術及其產業化能力的簡要情況能力的簡要情況（1）微型逆變器 公司微型逆變器產品的先進性主要體現為其在功率密度、功率范圍、轉換效率、多臺并聯穩定性等直接決定產品競爭力與成本的核心參數方面實現了與全球龍頭企業可比的水平。通常而言，判定一項產品優劣的指標包括性能、成本、適用性、可靠性等。對于微型逆變器而言，功率密度是體現轉換

61、效率與成本的綜合指標，高功率密度意味著更高的產品集成度，也因此意味著更高的效率和更低的成本。同時，更高的功率密度亦可提高逆變器的便攜程度，有利于現場安裝，并降低運輸成本。功率范圍系反映微型逆變器產品適用性的指標，產品覆蓋的功率范圍越廣，產品適用性也越強。轉換效率是微型逆變器性能的核心指標，更高的轉換效率意味著在同樣的直流電能輸入下產生更多的交流電能輸出。此外，是否具備多臺穩定并聯運行能力亦是評價微型逆變器適用性與可靠性的重要參考依據。美國上市公司Enphase系微型逆變器領域的全球龍頭企業，其產品在技術先進性與市場占有率方面均處于全球領先地位，Enphase系公司在全球微型逆變器市場的主要競爭

62、對手。公司系微型逆變器領域的后來者，經過多年的技術研發，已經形成了包括微逆拓撲技術、軟開關技術、功率模塊主動并聯技術等在內的一系列獨創的專有技術。該等技術有效提升了公司微型逆變器產品性能，降低了產品成本，使公司微型逆變器產品具有與Enphase相關產品相媲美的轉換效率、更高的功率密度、更寬廣的功率范圍，具備了與行業龍頭企業Enphase進行競爭的實力。同時，公司微型逆變器亦具有較強的多臺穩定并聯運行能力，曾用微型逆變器建設了3.7MW的分布式發電系統，并聯微型逆變器臺數達6千余臺，是全球微型逆變器并聯臺數最多的項目之一。微型逆變器的核心難點在于實現高功率密度所需的軟件算法優化和硬件電路設計。功

63、率密度的提升意味著在硬件用料不變的情況下實現功率等級的提升，或使用相對更少的電子元器件實現同樣的功率等級。因此，公司研發團隊需要深入理解不同硬件的極限性能，并通過精準的硬件配合及持續迭代的軟件指令實現電子元器件的利用率最大化。此外，由于公司微型逆變器產品的質保期超過10杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-21 年，微型逆變器在軟硬件優化過程中還需考慮質量的長期穩定及維修的高效便利，此亦很大程度上加大了相應的研發要求。公司微型逆變器產品的主要壁壘在于實現相關參數的研發與技術壁壘、實現供應鏈穩定供貨的品控壁壘、公司在國內外持續銷售形成的品牌、客戶壁壘。其中，研發與技術壁壘的主

64、要支撐包括：1）國家自然科學獎二等獎相關的拓撲技術、軟開關技術等核心技術；2）并網波形實時控制技術等其他通過持續的學術及產業研究形成的核心技術；3）公司在微型逆變器領域持續開發，持續在行業前沿探索過程中所了解到的技術訣竅；4）公司在持續的海外客戶開發過程中對不同海外客戶、海外各國質量標準進行的定制化優化。在同行業競爭對手中，Enphase的行業龍頭地位仍然穩固，其在微型逆變器設計、制造能力方面與公司總體相當，在儲能技術方面具有一定優勢，且在供應鏈、客戶基礎等產業化能力方面亦相對公司具有先發優勢。公司作為全球微型逆變器市場中起步較早的國產品牌，當前正在逐步開發國內外市場，并形成對Enphase的

65、有力競爭。其他具有微型逆變器生產能力的廠商，如昱能科技股份有限公司、Chilicon Power,LLC、Sparq Systems、無錫聯動太陽能科技有限公司等亦掌握微型逆變器相關技術，但除昱能科技股份有限公司在銷量方面與公司總體可比外，其余國內競爭對手的銷量尚較小。（2）模塊化逆變器 模塊化逆變器系公司借鑒微型逆變器的理念自主研發的、主要應用于發電功率規模較大的光伏電站項目的逆變器產品，系集中式、組串式逆變器的一種替代方案。模塊化逆變器的先進性主要體現在其采用了“多組串對多逆變器模塊”的組合方式，在單個逆變器模塊發生故障的時候，其他模塊能夠迅速實現“補位”，從而完全避免由于單個逆變器模塊故

66、障導致部分光伏電源所發電力完全浪費的情況?；谀K化逆變器的拓撲結構，其在具有可靠性、靈活性、易維護性方面相對于集中式逆變器、組串式逆變器具有一定優勢。其中，可靠性主要體現在模塊之間在故障發生時具有較強的互補能力，可以有效避免單個模塊故障導致時，部分光伏電源發生直接切斷；靈活性主要體現在其相對于集中式逆變器而言具有杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-22 更多MPPT，因而可以在相對復雜的地形中靈活調配不同朝向的光伏電源的功率點，提升整體發電效率；易維護性主要體現在其模塊間互補的結構使得其在單個模塊故障時可以支持快速更換。由于模塊化逆變器的拓撲結構、調控算法相對組串式、集

67、中式逆變器而言更為復雜，因而其單瓦價格總體高于組串式、集中式逆變器。模塊化逆變器的核心難點在于實現“多組串對多逆變器模塊”系統架構所需要的“協調決策、同步執行”能力?！皡f調決策”指的是多逆變器模塊并聯在一起后，用于調節各個模塊運行狀態的決策指令會同時影響其他模塊的運行狀態，因此需要系統地考慮指令的執行順序與具體參數；“同步執行”指的是調節各個模塊運行狀態的指令的執行需要在同一時間發生，從而避免其調節指令的執行存在時間差而形成模塊之間的電流不均等、電流畸變，電能質量差甚至設備損壞的情況。公司模塊化逆變器產品的主要壁壘包括研發與技術壁壘、與電氣成套設備業務互補形成的協同壁壘、項目經驗形成的品牌、客

68、戶壁壘。其中，研發與技術壁壘的主要支撐包括：1）國家自然科學二等獎相關的模塊主動并聯與線性控制技術、均壓輔電技術等核心技術；2）柔性控制技術、主動休眠與輪轉控制技術等其他通過持續的學術及產業研究形成的核心技術；3）公司在模塊化逆變器領域作為先行者持續開發及進行前沿探索過程中所了解到的技術訣竅。同行業競爭對手中，陽光電源于2021年6月推出了首款模塊化逆變器產品，其他可比公司皆未在公開文件、公開信息中披露其模塊化逆變器產品的發布及量產計劃。初步對比公司與陽光電源的模塊化逆變器產品，陽光電源的模塊化逆變器相對公司而言具有儲能功能，且功率規模在1MW水平，相對大于公司；另一方面，公司模塊化逆變器產品

69、在模塊間的通信、協調能力方面具有一定優勢，且公司在模塊化逆變器領域相對于陽光電源而言具有一定先發優勢，因而在模塊化逆變器項目的建設、運維方面擁有更多經驗。（二）研發技術產業化 公司核心技術在產業化的過程中不斷走向成熟。公司自設立以來始終兼顧創新性科學研究與改良性產品優化的投入，在致力于取得前沿技術突破的同時，將杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-23 產品運行數據及客戶反饋等信息作為依據反復錘煉已有產品或開發新型產品，在滿足應用要求前提下提升性能并降低成本，從而使得自身已有產品與新產品均高度迎合市場需求。公司憑借可靠的產品質量、優質的客戶服務水平、具有競爭力的產品價格，已

70、經在國內外積累了良好的品牌認知和優質的客戶資源。報告期內主營業務收入分別為 29,915.63 萬元、45,487.35 萬元、47,457.45 萬元，其中境外收入分別為3,276.22 萬元、9,959.33 萬元、16,217.83 萬元?？梢?，公司業務總體保持快速增長，海外銷路不斷打通，產品產業化情況良好。（三）未來發展戰略 公司致力于成為國際光伏產品的首選供應商，秉承“讓電力能源變得更智慧”的企業使命和“誠信、責任、專業、高效”的核心價值觀，堅持自主創新、研發，以技術創新驅動公司的未來持續發展，始終堅持為客戶提供最佳產品和服務。公司將以本次發行募集資金為契機，加快新產品新技術的研發，

71、不斷提高公司產品性能，提升自主創新能力，擴大產品的市場占有率，進一步鞏固和增強公司競爭優勢。六、公司具體上市標準（一）公司符合上市規則規定的上市條件 本次發行前，公司股本總額為 3,000 萬股，本次擬發行不超過 1,000 萬股，公開發行的股份不低于公司股本總額的 25%；公司市值及財務指標符合 上市規則規定的標準。（二）公司選擇的具體上市標準 基于公司報告期內實現的營業收入、凈利潤，并結合報告期內的外部股權融資情況、可比上市公司二級市場估值情況，公司選擇適用上市規則2.1.2 條款的第一項上市標準，即預計市值不低于人民幣 10 億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣 5,000

72、 萬元，或者預計市值不低于人民幣 10 億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣 1 億元。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-24 七、公司科創屬性符合科創板定位要求（一）公司符合行業領域要求 公司所屬行業領域 新一代信息技術 公司主要從事光伏逆變器等電力變換設備和電氣成套設備及相關產品的研發、制造與銷售業務。根據國家統計局 國民經濟行業分類和代碼表（GB/T 4754-2017），公司所處行業為“C38 電氣機械和器材制造類”下屬的“C382 輸配電及控制設備制造”。根據戰略性新興產業分類（2018），公司逆變器業務屬于“6 新能源產業”之“6.3太陽能產業”之

73、“6.3.1 太陽能設備和生產裝備制造”之“光伏設備及元器件制造”，電氣成套設備業務屬于“6 新能源產業”之“6.5 智能電網產業”之“6.5.1智能電力控制設備及電纜制造”之“配電開關控制設備制造”之“智能配電設施”。公司所屬行業領域屬于 上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定 第三條規定的新能源之高效光電光熱領域。高端裝備 新材料 新能源 節能環保 生物醫藥 符合科創板定位的其他領域 電氣成套設備作為用電系統與外界連接前必要的開關設備，其隸屬于“智能電網產業”主要通過其信息化體現。一般來講，智能電網成套設備相較普通電網成套設備集成了多功能表、微機等具有數據采集、運算、傳輸功能的

74、零部件，并使用了智能控制等技術。報告期內，公司電氣成套設備收入中智能電網成套設備收入占比超過70%。（二）公司符合科創屬性要求 科創屬性評價標準一科創屬性評價標準一 是否符合是否符合 指標情況指標情況 最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入比例5%，或最近三年累計研發投入金額6,000 萬元 是 否 2018 年-2020 年研發投入占營業收入比例為 5.50%研發人員占當年員工總數的比例不低于 10%是 否 2020 年末公司研發人員數目占 2020 年末公司總人數的比例為 17.96%形成主營業務收入的發明專利（含國防專利）5 項 是 否 截至報告期末，公司共有 16項形成主營業務收入

75、的發明專利 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-25 最近三年營業收入復合增長率20%，或最近一年營業收入金額3 億元 是 否 最近三年營業收入復合增長率為 27.01%，最近一年營業收入 4.95 億元 八、公司治理特殊安排事項 截至本招股說明書簽署日，公司治理結構方面不存在特殊安排事項。九、募集資金的用途 本次發行募集資金扣除發行費用后，公司將投資于以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 總投資額總投資額 擬使用募集資金額擬使用募集資金額 1 禾邁智能制造基地建設項目 25,756.22 25,756.22 2 儲能逆變器產業化項目 8,877.10 8,8

76、77.10 3 智能成套電氣設備升級建設項目 7,159.07 7,159.07 4 補充流動資金 14,000.00 14,000.00 合計合計 55,792.39 55,792.39 公司已制定了募集資金管理辦法，將嚴格按照有關制度使用募集資金，實行募集資金專項存儲制度，做到?？顚Ｓ?。本次募集資金到位前，上述項目由公司適當利用自有資金或銀行貸款進行先期投入的，募集資金到位后將優先置換募集資金到位前用于該項目的自有資金或償還該項目的銀行貸款。若本次發行實際募集資金不能完全滿足上述項目的投資需求，則差額部分由公司通過自有資金或者銀行貸款解決。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）

77、1-1-26 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數及占發行后總股本的比例 本次發行股票數量不超過 1,000 萬股，且占發行后總股本的比例不低于 25%，本次發行不涉及股東公開發售 每股發行價格【】元 發行人高管、員工擬參與戰略配售情況【】保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況 保薦機構將安排相關子公司參與本次發行戰略配售，具體按照上交所相關規定執行。保薦機構及其相關子公司后續將按要求進一步明確參與本次發行戰略配售的具體方案，并按規定向上交所提交相關文件 發行市盈率【】倍 發行前每股凈資產【】元 發行

78、后每股凈資產【】元 發行市凈率【】倍 發行方式 采用網下向詢價對象配售發行和網上申購定價發行相結合的方式，或采用中國證券監督管理委員會/證券交易所認可的其他方式 發行對象 符合資格的詢價對象和在證券交易所開戶并開通科創板市場交易權限的自然人、法人及其他機構投資者（國家法律法規禁止購買者除外）承銷方式 余額包銷 預計募集資金總額【】萬元 預計募集資金凈額【】萬元 發行費用概算 本次發行費用總額為【】萬元，其中主要包括承銷及保薦費【】萬元、審計及驗資費【】萬元、律師費【】萬元；發行手續費及其他【】萬元 二、本次發行的有關當事人（一）發行人 名稱 杭州禾邁電力電子股份有限公司 法定代表人 邵建雄 住

79、所 浙江省杭州市拱墅區康景路 18 號 11 幢三樓 聯系地址 浙江省杭州市拱墅區康景路 18 號 11 幢三樓 聯系電話 0571-28060318 傳真 0571-28056101 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-27 聯系人 方光泉（二）保薦人（主承銷商）名稱 中信證券股份有限公司 法定代表人 張佑君 住所 廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座 聯系地址 浙江省杭州市江干區解放東路 29 號迪凱銀座大廈 22 層 聯系電話 0571-8578 1347 傳真 0571-8578 3771 保薦代表人 金波、董超 項目協辦人 徐旭 其他經辦人

80、員 孫亞明、黃瀟敏、覃星、鄭燁（三）律師事務所 名稱 浙江天冊律師事務所 負責人 章靖忠 住所 浙江省杭州市杭大路 1 號黃龍世紀廣場 A 座 11 樓 聯系電話 0571-8790 1111 傳真 0571-8790 1500 經辦律師 張聲、孔舒韞（四）審計機構 名稱 天健會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 鄭啟華 住所 杭州市江干區錢江路 1366 號華潤大廈 B 座 31 樓 聯系電話 0571-8821 6701 傳真 0571-8821 6999 經辦會計師 鄭儉、張林（五）驗資機構 名稱 天健會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 鄭啟華 住所 杭州市江干區錢江路 1366 號華潤大

81、廈 B 座 31 樓 聯系電話 0571-8821 6701 傳真 0571-8821 6999 經辦會計師 程志剛、鄭儉、張林（六）資產評估機構 名稱 坤元資產評估有限公司 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-28 法定代表人 俞華開 住所 杭州市西溪路 128 號 901 室 聯系電話 0571-8821 6941 傳真 0571-8717 8826 經辦評估師 潘華鋒、方晗（七）股票登記機構 名稱 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 地址 中國（上海）自由貿易試驗區楊高南路 188 號 聯系電話 021-6887 0587（八）申請上市的證券交易所 名稱 上海證

82、券交易所 地址 上海市浦東南路 528 號證券大廈 聯系電話 021-6880 8888（九）保薦人（主承銷商）收款銀行 名稱 中信銀行北京瑞城中心支行 三、公司與本次發行有關的保薦機構和證券服務機構的關系 截至本招股說明書簽署日，公司與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、有關本次發行上市的重要日期 序號序號 內容內容 日期日期 1 刊登發行公告日期【】2 開始詢價推介日期【】3 刊登定價公告日期【】4 申購日期【】5 繳款日期【】6 股票上市日期【】杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1

83、-1-29 第四節第四節 風險因素風險因素 一一、行業及市場風險（一）行業競爭加劇的風險 公司自成立至今主要從事光伏逆變器等電力變換設備和電氣成套設備及相關產品的研發、制造與銷售業務，其中光伏逆變器及相關產品主要包括微型逆變器及監控設備、模塊化逆變器及其他電力變換設備、分布式光伏發電系統，電氣成套設備及相關產品主要包括高壓開關柜、低壓開關柜、配電柜等。光伏逆變器市場方面，（1）根據 Maximize Market Research 對微型逆變器市場規模的研究，Enphase 在微型逆變器領域的全球市場占有率約為 20-25%，公司市場占有率約為 1%；（2）根據 Wood Mackenzie

84、對全球所有逆變器（包括微型逆變器、組串式逆變器、集中式逆變器）出貨量（以功率為單位）的統計，陽光電源出貨量占 2019 全球出貨量比例約為 10-15%，上能電氣、錦浪科技出貨量比例約為 5%，固德威出貨量比例約為 3%，公司模塊化逆變器出貨量比例小于 1%。此外，陽光電源在 2021 年 6 月推出了模塊化逆變器，公司模塊化逆變器產品在未來可能會面臨更多的直接競爭。電氣成套設備市場方面，電氣成套設備存在體積較大、重量較高、運輸半徑相對較短、區域性較強；定制化需求高、款式較多等特點。因此，電氣成套設備的全球及國內市場的總體市場集中度不高。僅考慮 A 股電氣設備行業上市公司，其 2020 年度總

85、計收入已超過 1 萬億元，公司的國內總體市場占有率不足 1%。此外，根據可比公司官方網站，白云電器、長城電工電氣成套設備的最高電壓等級為 252kV，公司則為 40-50kV。公司在電壓等級較高的成套設備細分市場競爭中存在一定劣勢。公司在上述領域參與全球競爭，整體業務規模仍然較小。若未來一段時間內不能有效擴大經營規模和提升品牌影響力，公司將面臨市場競爭加劇的風險。（二）全球光伏行業政策變動風險 太陽能屬于新能源品種，光伏行業屬于各國普遍關注和重點發展的新興產業。隨著光伏行業技術的不斷進步，光伏發電成本逐年下降，但與傳統能源相比，杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-30 目

86、前光伏發電成本仍有一定差距，在很多國家和區域仍然需要政府的補貼政策支持，光伏行業受政策的影響大，行業景氣度與政策關聯度較高。如 2018 年度國內發布了“531”新政，對分布式光伏電站建設的年度建設規模進行了限制，并對上網電價進行了調降。國內分布式光伏新增裝機規模因而在 2019、2020 年度的新增裝機量皆顯著低于 2018 年。公司分布式光伏發電系統的收入亦因此從2018 年度的 2,288.69 萬元下滑至 2020 年度的 273.84 萬元，占主營業務收入的比例從 2018 年度的 7.65%下滑至 2020 年度的 0.58%。未來若公司主要市場所在國家和地區的光伏補貼政策出現重大

87、不利變化，如補貼大幅降低或取消，而光伏發電成本下降的幅度顯著低于補貼下降的幅度，將導致市場需求和整個光伏行業的發展受到較大負面影響，從而使公司面臨產品銷量、價格及經營業績大幅下降的風險。（三）國際貿易風險 公司對于自身產品采取了全球化的銷售策略，客戶遍布美洲、歐洲、亞洲等地，2020 年公司主營業務收入中境外銷售比例達 34.17%。其中，公司對美國客戶的銷售金額為 1,510.28 萬元，占主營業務收入的比例為 3.18%，美國市場相對2018、2019 年度在銷售金額、占營業收入比例方面皆有所上升。隨著光伏平價上網在全球各國中的不斷推進，公司未來境外銷售收入有望持續保持增長。但是，受制于復

88、雜的國際經濟形勢，各國的貿易政策會隨著國際政治形勢的變動和各自國家經濟發展階段而不斷變動。若公司產品銷往的國家或地區的貿易政策趨于保守，地區貿易保護主義抬頭，將影響公司向該地區的出口銷售，進而影響公司的整體業務發展。其中，美國市場作為全球微型逆變器市場中的重要組成部分，當前受“301”調查的影響，對國內生產的逆變器皆征收 25%的關稅。若未來中美貿易形勢進一步變化，關稅壁壘進一步提升，將可能對公司開拓美國市場產生負面影響。（四）供應鏈變換導致產能下降的風險 報告期內，公司存在進口原材料的情況，主要為采購內容貼片電阻、貼片電容、二極管、場效應管、壓敏電阻、磁珠、薄膜電容等半導體器件。公司進口原材

89、料采購金額分別為 1,556.12 萬元、2,636.30 萬元、4,314.59 萬元，占采購總額杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-31 比例分別為 6.28%、13.85%、13.71%。公司所采購的進口材料皆有國產替代品，公司僅出于自身產品質保期較長的考慮，采購了成熟度較高的國際品牌產品。若未來由于貿易形勢變化導致公司需要對部分進口原材料進行國產供應鏈切換，公司能夠保證主要產品的正常生產，但相關供應鏈的調整可能需要一定時間，進而短暫影響主要產品產能并對公司經營情況產生不利影響。二、經營管理風險（一）模塊化逆變器及其他電力變換設備相關業務的市場推廣風險 公司模塊化逆

90、變器及其他電力變換設備業務主要應用于集中式光伏發電場景及大型工商業分布式光伏發電場景，報告期收入分別為 4,329.69 萬元、18,431.44 萬元、4,813.01 萬元，占報告期主營業務收入的比例分別為 14.47%、40.52%、10.14%。目前，集中式光伏發電場景及大型工商業分布式光伏發電場景中主流的逆變器產品多采用集中式逆變器及組串式逆變器。模塊化逆變器系公司參考微型逆變器“分布式電能變換”思路設計的逆變器，其與傳統的集中式逆變器及組串式逆變器在設計思路、產品性能、生產成本等方面均存在一定差異，模塊化逆變器基于其特殊的設計架構在產品成本方面相對較高模塊化逆變器基于其特殊的設計架

91、構在產品成本方面相對較高且市場成熟應用的案例相對較少，未來能否實現大規模的商業應用仍存在一定不確定性。未來能否實現大規模的商業應用仍存在一定不確定性。報告期初，為促進模塊化逆變器產品銷售，公司通過“設立控股項目公司報告期初，為促進模塊化逆變器產品銷售，公司通過“設立控股項目公司參與光伏電站建設，建成后對外出售項目公司股權”的特殊模式進行模塊化逆參與光伏電站建設，建成后對外出售項目公司股權”的特殊模式進行模塊化逆變器產品的銷售。在該種業務模式下，公司向第三方變器產品的銷售。在該種業務模式下，公司向第三方 EPCEPC 銷售模塊化逆變器等銷售模塊化逆變器等產品，產品，EPCEPC 取得相關產品后將

92、其取得相關產品后將其用于公司控股項目公司的光伏電站建設，項目電用于公司控股項目公司的光伏電站建設，項目電站建設完成后，公司對外轉讓項目公司股權。站建設完成后，公司對外轉讓項目公司股權?；谥斏餍栽瓌t，基于謹慎性原則，公司合并財務公司合并財務報表中以失去項目公司控制權報表中以失去項目公司控制權時點作為模塊化逆變器等相關產品的收入確認時時點作為模塊化逆變器等相關產品的收入確認時點，該等模式下的收入確認政策與公司點，該等模式下的收入確認政策與公司其他同類產品其他同類產品一般以客戶簽收作為收入一般以客戶簽收作為收入確認時點的政策存在差異。報告期內確認時點的政策存在差異。報告期內前述銷售前述銷售模式涉及

93、的電站項目主要為遂昌模式涉及的電站項目主要為遂昌項目、衢江項目，相關模式的具體情況可參見本招股說明書“第六節項目、衢江項目，相關模式的具體情況可參見本招股說明書“第六節 業務與技業務與技術”之“一、發行人的主營業務及主要產品”之“（四）主要經營模式”之“術”之“一、發行人的主營業務及主要產品”之“（四）主要經營模式”之“3 3、銷售模式銷售模式”之“（之“（1 1）光伏逆變器及相關產品）光伏逆變器及相關產品”中中的相關內容。的相關內容。假設遂昌項目、衢江項目中公司不參與項目公司環節、相關產品收入假設遂昌項目、衢江項目中公司不參與項目公司環節、相關產品收入按照按照杭州禾邁電力電子股份有限公司 招

94、股說明書（上會稿）1-1-32 與與其他其他同類產品相同的會計政策確認收入同類產品相同的會計政策確認收入，則模擬測算的報告期各年公司模塊，則模擬測算的報告期各年公司模塊化化逆變器及其他電力變換設備收入、總體營業收入金額與申報報表金額差異情逆變器及其他電力變換設備收入、總體營業收入金額與申報報表金額差異情況如下：況如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 項項 目目 2 2020020 年度年度 2 2019019 年年度度 2 2018018 年年度度 模塊化逆變器及模塊化逆變器及其他電力變換設其他電力變換設備收入備收入 申報報表申報報表 4,813.014,813.01 18,431.4418,

95、431.44 4,329.694,329.69 模擬測算報表模擬測算報表 4,813.014,813.01 13,433.9713,433.97 5,714.395,714.39 差異金額差異金額 -4,997.474,997.47 1,384.701,384.70 總體營業收入總體營業收入 申報報表申報報表 49,501.5649,501.56 46,004.5246,004.52 30,687.5930,687.59 模擬測算報表模擬測算報表 49,501.5649,501.56 41,041,007.0507.05 32,072.2932,072.29 差異金額差異金額 -4,997.4

96、74,997.47 1,384.701,384.70 20202020年，公司模塊化逆變器年，公司模塊化逆變器及其他電力變換設備及其他電力變換設備業務收入主要來自山東項業務收入主要來自山東項目，該項目中公司目，該項目中公司通過直接向通過直接向EPCEPC總承包單位銷售實現，總承包單位銷售實現，未未參與項目公司環節，參與項目公司環節，相關收入確認根據銷售合同約定以客戶收到商品并驗收通過為收入確定時點。相關收入確認根據銷售合同約定以客戶收到商品并驗收通過為收入確定時點。未來公司模塊化逆變器及其他電力變換設備業務亦將通過直接向未來公司模塊化逆變器及其他電力變換設備業務亦將通過直接向EPCEPC總承包

97、單總承包單位銷售產品實現，位銷售產品實現，不再參與項目公司環節。不再參與項目公司環節。隨著產品銷售模式的變更隨著產品銷售模式的變更，未來，未來公公司模塊化逆變器及其他電力變換設備司模塊化逆變器及其他電力變換設備產品在產品在市場推廣市場推廣過程中能否取得光伏電站過程中能否取得光伏電站業主方的業主方的認可存在一定不確定性，公司認可存在一定不確定性，公司模塊化逆變器及其他電力變換設備模塊化逆變器及其他電力變換設備業務業務存在存在市場推廣市場推廣風險。風險。（二）經營業績下滑的風險 2019 年，公司模塊化逆變器及其他電力變換設備產品收入 18,431.44 萬元，毛利金額占主營業務毛利額的比例接近

98、50%。模塊化逆變器及其他電力變換設備產品主要用于大型地面光伏電站項目建設，與公司其他產品相比，其單個訂單規模較大、銷售收入實現周期更長、訂單獲取難度也相應更大。2020 年，受到新冠疫情等因素的影響，公司模塊化逆變器及其他電力變換設備收入為 4,813.01 萬元，較 2019 年收入下降較多。未來，公司存在因模塊化逆變器及其他電力變換設備收入大幅下降導致公司經營業績下滑的風險。同時，如果未來宏觀經濟環境、產品技術路線、產業政策等出現重大變化，原材料價格劇烈波動，行業競爭加劇等，公司的生產經營環境將發生重大變化，杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-33 亦可能導致公司利

99、潤出現大幅下滑的風險。（三）毛利率下滑的風險 2018 年至 2020 年，公司主營業務毛利率分別為 31.40%、41.75%、42.00%。未來，若公司因技術創新不足、產品研發進度緩慢導致新產品開發或現有產品的優化升級速度無法滿足市場需求或適應市場競爭環境，則公司可能面臨毛利率下滑進而對公司盈利水平產生不利影響的風險。（四）質保風險 公司銷售的微型逆變器及監控設備、分布式光伏發電系統中的微型逆變器產品一般向客戶提供 10-15 年的質保周期。公司對質保期為 15 年的產品，按照相應銷售收入的 2.5%計提售后維保費，其他不同年限的質保期產品，則根據前述基準按照質保年限折算相應比例的售后維保

100、費計提比例進行計提。公司計提的售后維保費系根據歷史售后維保費支出及同行業公司計提情況進行的合理估計，未來若因公司產品質量問題導致售后維保費支出大于賬面預提的預計負債，則可能導致公司未來經營業績受到不利影響。（五）原材料價格波動的風險 報告期內，公司主要產品微型逆變器及監控設備、模塊化逆變器及其他電力變換設備、分布式光伏發電系統、電氣成套設備及元器件成本中直接材料占比均在 80%以上。公司的主要原材料包括半導體器件及功率模塊、線束/電線材料、斷路器及開關元件等。如果未來電子元器件等原材料價格出現大幅波動或與主要供應商的合作發生不利變化，而公司未能及時采取有效措施，則面臨著原材料價格波動而引發的公

101、司盈利能力下降風險。三三、技術風險（一一）技術失密和核心技術人員流失風險 公司產品的核心技術環節在設計環節，報告期內公司主要產品材料成本之和占營業成本的比例大于 90%，公司產品在生產過程中并不涉及大規模的人員及設備使用。出于行業特點考慮，公司部分電路設計及軟件算法采用技術機密的方式杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-34 保存，并未申請專利。截至 2020 年末，公司擁有 151 名研發與技術人員，其中4 名核心技術人員，核心技術及核心人才已成為公司發展的重要基礎。若未來出現因人才競爭加劇導致公司核心技術人才流失、或保護措施不足導致核心技術泄密，將對公司的產品競爭力和持

102、續創新能力產生不利影響，進而存在公司業績受損的風險。（二二）技術研發風險 光伏逆變器行業屬于技術密集型行業，隨著行業技術水平不斷提高，對產品的要求也不斷提升，未來若公司無法快速按照計劃推出適應市場需求的新產品，將影響公司產品的市場競爭力，從而對公司業務發展造成不利影響。四、財務風險（一）光伏貸擔保風險 報告期內，公司銷售分布式光伏發電系統產品過程中，部分用戶向銀行申請了光伏貸款，約定以光伏系統發電收益作為償還銀行貸款本金及利息的資金來源，同時由公司或公司控股股東為其向銀行提供擔保（若由控股股東擔保，則公司相應提供反擔保）。上述光伏貸款期限一般為 5-15 年，就可能發生的擔保賠償風險，公司按照

103、用戶貸款余額的 15%計提預計負債，并計入營業外支出，后續實際發生損失時沖減已計提的預計負債。截至 2020 年末，上述光伏貸款未到期余額為 9,808.50 萬元，公司因上述事項計提的預計負債余額為 1,471.28 萬元。公司計提的預計負債系根據歷史補償支出金額做出的對自身承擔的光伏貸補償支出義務的估計，實際需承擔的補償支出則受對應光伏發電系統發電效益、用戶違約概率等多重因素影響，未來若因天氣因素導致日照時長不足并進而影響光伏發電系統發電效益，且用戶大規模出現貸款違約情形，則可能導致公司需補償的光伏貸支出金額超過賬面預提預計負債余額的情形，并導致公司未來經營業績受到較大不利影響。（二）匯率

104、風險 2018 年至 2020 年公司主營業務收入中，外銷收入分別為 3,276.22 萬元、杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-35 9,959.33 萬元以及 16,217.83 萬元，外銷收入持續增長，產品遠銷美洲、歐洲、亞洲等多個區域。公司外銷業務主要通過外幣結算，如果國家的外匯政策發生變化，或人民幣匯率水平發生較大波動，將可能對公司的產品出口和經營業績帶來不利影響。（三）稅收優惠政策變動的風險 報告期內，公司享受的主要稅收優惠政策如下：1、根據財政部、國家稅務總局關于軟件產品增值稅政策的通知（財稅2011100 號），本公司、江山江匯自行開發研制的軟件產品銷售先

105、按 17%、16%、13%的稅率計繳增值稅，其實際稅負超過 3%部分經主管國家稅務局審核后予以退稅。2、根據全國高新技術企業認定管理工作領導小組辦公室文件關于浙江省2018 年高新技術企業備案的復函（國科火字201970 號），本公司被認定為高新技術企業，有效期為 2018 年至 2020 年，2018 年度、2020 年本公司按 15%的稅率計繳企業所得稅。3、根據浙江省財政廳關于軟件和集成電路產業企業所得稅優惠政策有關問題的通知（浙財稅政20169 號），經浙江省發展和改革委員會審核，本公司 2019 年度被認定為國家規劃布局內的重點軟件企業，2019 年度本公司按10%的稅率計繳企業所得

106、稅。如果上述稅收優惠政策發生不利變動，將對公司的財務狀況和經營成果造成影響。（四）應收賬款壞賬風險 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，公司應收賬款賬面余額分別為 11,558.22 萬元、15,929.75 萬元和 17,214.03 萬元，報告期內應收賬款總體有所增加。如果公司不能對應收賬款實施有效的對賬和催收管理，或者客戶經營情況發生重大不利變化，導致應收賬款回收較慢甚至發生壞賬，將對公司的經營狀況和業績造成不利影響。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-36 五、其他風險（一）發行失敗風險 如果本次

107、發行認購不足，或未能達到預計市值上市條件，公司本次發行將存在發行失敗的風險。（二）募投項目實施效果未達預期的風險 由于募投項目經濟效益分析數據及論證均為預測性信息，且項目建設需較長時間，如果宏觀環境、行業情況、產品價格、客戶需求、項目建設進度等出現較大變化，募投項目經濟效益的實現將存在較大不確定性。募投項目中，儲能逆變器產業化項目的產品系在公司現有產品微型逆變器基礎上進行轉型升級，但報告期內尚未大規模銷售。如果公司儲能技術競爭優勢不足，或市場對于儲能逆變器產品的需求不及預期，該等產業化存在失敗的風險。如募投項目無法實現預期收益，募投項目相關折舊、攤銷、費用支出的增加則可能導致公司盈利出現下降的

108、情況。（三）即期回報被攤薄與凈資產收益率下降的風險 由于募集資金投資項目存在一定的建設期，投資效益的體現需要一定的時間和過程，在上述期間內，股東回報仍將主要通過現有業務實現。在公司股本及所有者權益因本次公開發行股票而增加的情況下，公司的每股收益和加權平均凈資產收益率等指標可能在短期內出現一定幅度下降的情況。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-37 第五節第五節 公司基本情況公司基本情況 一、公司基本信息 中文名稱 杭州禾邁電力電子股份有限公司 英文名稱 Hoymiles Power Electronics Inc.統一社會信用代碼 91330105053660176U 注

109、冊資本 3,000 萬元 法定代表人 邵建雄 有限公司成立日期 2012 年 9 月 4 日 股份公司設立日期 2020 年 6 月 18 日 住所 浙江省杭州市拱墅區康景路 18 號 11 幢三樓 聯系地址 浙江省杭州市拱墅區康景路 18 號 11 幢三樓 郵政編碼 310015 聯系電話 0571-28060318 傳真號碼 0571-28056101 互聯網網址 http:/ 信息披露和投資者關系管理部門 證券投資部 信息披露和投資者關系管理部門負責人 方光泉 信息披露和投資者關系管理部門負責人聯系電話 0571-28060318 二、公司的設立情況（一）有限公司設立情況 公司前身為科為

110、達電氣（后更名為“禾邁有限”），系由杭開新能源于 2012年 9 月 4 日出資設立，注冊資本 200 萬元，出資方式為貨幣。2012年8月31日，浙江岳華會計師事務所有限公司出具的浙岳華驗字（2012）第 A0739 號驗資報告，對上述出資予以驗證。2012 年 9 月 4 日，科為達電氣在杭州市工商行政管理局辦理完成注冊手續并領取企業法人營業執照。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-38 科為達電氣成立時，股權結構如下所示：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資方式出資方式 出資比例（出資比例（%）1 杭開新能源 200.00 貨幣 100.00

111、 合計合計 200.00 100.00（二）股份公司設立方式 2020 年 5 月 28 日，禾邁有限召開股東會并作出決議，審議通過了公司整體變更為股份公司的折股方案，即以經天健會計師審計的禾邁有限截至 2020 年 4月 30 日的凈資產人民幣 321,908,354.98 元以 10.73:1 的比例折股，變更后的股份有限公司總股本為 3,000 萬股，每股面值 1 元，其余部分計入資本公積。2020 年 6 月 19 日，天健會計師出具“天健驗2020258 號”驗資報告，對上述出資予以驗證。2020 年 6 月 18 日，公司辦理完成變更登記手續。整體變更為股份公司后，公司股權結構如下

112、：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）出資方式出資方式 持股比例（持股比例（%）1 杭開集團 1,239.51 凈資產折股 41.32 2 信果投資 721.17 凈資產折股 24.04 3 港智投資 375.00 凈資產折股 12.50 4 楊波 225.36 凈資產折股 7.51 5 俞永平 180.29 凈資產折股 6.01 6 趙一 67.61 凈資產折股 2.25 7 章良忠 45.95 凈資產折股 1.53 8 錢進 45.07 凈資產折股 1.50 9 漢洋友創 40.00 凈資產折股 1.33 10 友創天辰 35.00 凈資產折股 1.17 11 德石投資

113、 25.04 凈資產折股 0.83 合計合計 3,000.00 100.00 三、公司報告期內股本和股東變化情況 報告期期初，公司的股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）實繳金額（萬元）實繳金額（萬元）出資方式出資方式 持股比例（持股比例（%）1 杭開集團 1,100.00 1,100.00 貨幣 49.50 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-39 2 信果投資 640.00 640.00 貨幣 28.80 3 楊波 200.00 200.00 貨幣 9.00 4 俞永平 200.00 200.00 貨幣 9.00 5 趙一 60.00

114、60.00 貨幣 2.70 6 德石投資 22.22 22.22 貨幣 1.00 合計合計 2,222.22 2,222.22-100.00 報告期內，公司的歷次股本和股東變化情況具體如下：（一）2017 年 3 月，增資 2017 年 3 月 13 日，禾邁有限股東會通過決議，同意注冊資本由 2,222.22 萬元增加至 2,263 萬元，新增注冊資本 40.78 萬元由新股東章良忠以貨幣方式認繳，增資價格為 2 元/注冊資本。2017 年 6 月 1 日，杭州正瑞會計師事務所出具了杭正瑞驗字2017第 2058號驗資報告，對上述出資予以驗證。2020 年 11 月 10 日，天健會計師事務

115、所出具了天健驗2020526 號實收資本復核報告，對上述出資予以復核。本次增資完成后，各股東的出資額及出資比例為：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）實繳金額（萬元）實繳金額（萬元）出資方式出資方式 持股比例（持股比例（%）1 杭開集團 1,100.00 1,100.00 貨幣 48.61 2 信果投資 640.00 640.00 貨幣 28.28 3 楊波 200.00 200.00 貨幣 8.84 4 俞永平 200.00 200.00 貨幣 8.84 5 趙一 60.00 60.00 貨幣 2.65 6 章良忠 40.78 40.78 貨幣 1.80 7 德石投資 2

116、2.22 22.22 貨幣 0.98 合計合計 2,263.00 2,263.00-100.00 2017 年 3 月 31 日，杭州市拱墅區市場監督管理局核準了本次增資。（二）2017 年 9 月，增資 2017 年 8 月 22 日，禾邁有限股東會通過決議，同意注冊資本由 2,263 萬元增加至 2,662.35 萬元，新增注冊資本 399.35 萬元由新股東漢洋友創、友創天辰、港智投資認繳，其中漢洋友創以貨幣認繳 35.50 萬元，友創天辰以貨幣認繳 31.06萬元，港智投資以貨幣認繳 332.79 萬元。增資價格為 45.07 元/注冊資本。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上

117、會稿）1-1-40 2017 年 8 月 29 日，天健會計師事務所出具了天健驗2017437 號驗資報告，對上述出資予以驗證。本次增資完成后，各股東的出資額及出資比例為：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）實繳金額（萬元）實繳金額（萬元）出資方式出資方式 持股比例（持股比例（%）1 杭開集團 1,100.00 1,100.00 貨幣 41.32 2 信果投資 640.00 640.00 貨幣 24.04 3 港智投資 332.79 332.79 貨幣 12.50 4 楊波 200.00 200.00 貨幣 7.51 5 俞永平 200.00 200.00 貨幣 7.51

118、6 趙一 60.00 60.00 貨幣 2.25 7 章良忠 40.78 40.78 貨幣 1.53 8 漢洋友創 35.50 35.50 貨幣 1.33 9 友創天辰 31.06 31.06 貨幣 1.17 10 德石投資 22.22 22.22 貨幣 0.83 合計合計 2,662.35 2,662.35-100.00 2017 年 9 月 27 日，杭州市拱墅區市場監督管理局核準了本次變更。（三）2020 年 4 月，股權轉讓 2020 年 3 月 31 日，股東俞永平和自然人錢進簽署股權轉讓協議，俞永平將其持有的禾邁有限 1.50%的股權轉讓給錢進，轉讓價格為 56.34 元/注冊資本

119、。同日，禾邁有限股東會通過決議，同意上述股權轉讓。2020 年 4 月 13 日，杭州市拱墅區市場監督管理局核準了本次股權轉讓的變更登記。本次股權轉讓后，各股東的出資額及出資比例如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資方式出資方式 持股比例（持股比例（%）1 杭開集團 1,100.00 貨幣 41.32 2 信果投資 640.00 貨幣 24.04 3 港智投資 332.79 貨幣 12.50 4 楊波 200.00 貨幣 7.51 5 俞永平 160.00 貨幣 6.01 6 趙一 60.00 貨幣 2.25 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1

120、-41 序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資方式出資方式 持股比例（持股比例（%）7 章良忠 40.78 貨幣 1.53 8 錢進 40.00 貨幣 1.50 9 漢洋友創 35.50 貨幣 1.33 10 友創天辰 31.06 貨幣 1.17 11 德石投資 22.22 貨幣 0.83 合計合計 2,662.35-100.00（四）2020 年 6 月，股份公司設立 2020 年 6 月，股份公司設立，公司股本變更為 3,000 萬股，具體情況詳見本節“二、公司的設立情況”之“（二）股份公司設立方式”。股份公司設立后，公司股本和股東未再發生變化。四、公司報告期內的重大

121、資產重組情況 報告期內，公司未發生重大資產重組，但存在以下子公司股權轉讓行為：1、轉讓遂昌晶禾、轉讓遂昌晶禾 55%的股權的股權 交易標的基本情況 遂昌晶禾成立于 2017 年 9 月，主營業務為太陽能光伏發電項目開發、運行、維護，系遂昌項目的業主方。本次股權出售前，清潔能源、遂昌縣金控投資管理有限公司分別持有遂昌晶禾 55%、45%的股權 賣方 清潔能源 買方 國電投 交易標的 遂昌晶禾 55%的股權 交易過程 1、2018 年 5 月，交易雙方簽署項目合作協議，約定了后續股權轉讓事宜 2、2018 年 12 月，交易雙方簽署股權轉讓協議 3、2019 年 10 月，遂昌晶禾完成工商變更登記

122、 交易作價 2,200 萬元 作價依據 交易價格為遂昌晶禾 55%股權對應的注冊資本 2、轉讓衢江禾和、轉讓衢江禾和 55.88%的股權的股權 交易標的基本情況 衢江禾和成立于 2016 年 12 月，主營業務為太陽能光伏發電項目開發、運行、維護，系衢江項目的業主方。本次股權出售前，杭開衢江、衢州市衢江區新農投資有限公司分別持有衢江禾和 55.88%、44.12%的股權 賣方 杭開衢江 買方 國電投 交易標的 衢江禾和 55.88%的股權 交易過程 1、2018 年 5 月，杭開衢江母公司清潔能源與買方簽署項目合作協議，約定了后續股權轉讓事宜 2、2019 年 12 月，交易雙方簽署股權轉讓協

123、議 3、2019 年 12 月，衢江禾和完成工商變更登記 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-42 交易作價 10,132.37 萬元 作價依據 交易價格為衢江禾和 55.88%股權對應的注冊資本 3、收購雞西綠禾、收購雞西綠禾 51%的股權的股權 交易標的基本情況 雞西綠禾成立于 2019 年 8 月，主營業務為太陽能光伏發電項目開發，收購時尚未實際經營。本次股權收購前，國電投持有雞西綠禾 51%的股權，清潔能源持有雞西綠禾 49%的股權 賣方 國電投 買方 清潔能源 交易標的 雞西綠禾 51%的股權 交易過程 1、2020 年 4 月，交易雙方簽署股權轉讓協議 2、2

124、020 年 4 月，雞西綠禾完成工商變更登記 交易作價 0 元 作價依據 股東尚未實繳出資，經雙方協商，零對價轉讓 五、公司在其他證券市場的上市及掛牌情況 公司無在其他證券市場上市及掛牌的情況。六、公司的股權結構（一）公司股權結構 截至本招股說明書簽署日，公司各股東的持股數量及比例如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 杭開集團 1,239.51 41.32 2 信果投資 721.17 24.04 3 港智投資 375.00 12.50 4 楊波 225.36 7.51 5 俞永平 180.29 6.01 6 趙一 67.61 2.25 7 章

125、良忠 45.95 1.53 8 錢進 45.07 1.50 9 漢洋友創 40.00 1.33 10 友創天辰 35.00 1.17 11 德石投資 25.04 0.83 合計合計 3,000.00 100.00 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-43（二）公司股權結構圖 （三）下屬公司股權結構圖 截至 2020 年 12 月 31 日，公司的下屬公司股權結構如下：七、公司控股子公司、參股公司情況（一）控股及參股公司情況 截至 2020 年 12 月 31 日，公司共擁有 16 家直接/間接全資子公司，1 家參股公司。各控股及參股公司的簡要情況如下：序號序號 名稱名稱

126、報告期納入合報告期納入合并報表時間并報表時間 股權關系股權關系 主要業務及定位主要業務及定位 1 杭開科技 2017.01 公司持有 100%股權 電氣成套設備的生產、研發、銷售 2 江山江匯 2017.01 杭開科技持有 100%股權 電子元器件生產、銷售 3 里呈進出口 2017.01 公司持有 100%股權 微型逆變器出口貿易，公司產品海外銷售平臺 4 清潔能源 2017.01 公司持有 100%股權 光伏發電系統銷售 5 杭開衢江 2017.01 清潔能源持有 100%股權 光伏電站運營 6 杭開江山 2017.01 清潔能源持有 100%股權 光伏電站運營 7 衢江恒陽 2017.0

127、1 杭開衢江持有 100%股權 光伏電站運營 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-44 序號序號 名稱名稱 報告期納入合報告期納入合并報表時間并報表時間 股權關系股權關系 主要業務及定位主要業務及定位 8 衢江弘陽 2017.01 杭開衢江持有 100%股權 光伏電站運營 9 杭開常山 2017.01 清潔能源持有 100%股權 無實際經營 10 杭開金華 2017.01 清潔能源持有 100%股權 無實際經營 11 杭開龍游 2017.01 清潔能源持有 100%股權 無實際經營 12 雞西綠禾 2020.05 清潔能源持有 100%股權 尚未實際經營 13 常山輝禾

128、2019.02 清潔能源持有 100%股權 尚未實際經營 14 恒明電子 2020.02 公司持有 100%股權 尚未實際經營 15 四川禾邁 2018.03 公司持有 100%股權 電力工程設計、施工和銷售 16 桐廬禾晶 2019.04 公司持有 100%股權 光伏電站運營 17 牡丹江新能源-清潔能源持有 49%股權 參股公司，尚未實際經營 注：常山輝禾已于 2021 年 1 月注銷；杭開常山已于 2021 年 3 月注銷。各控股及參股公司的基本情況如下，下文各子公司財務數據已經由天健會計師在合并范圍內審計，但未單獨出具審計報告。1、杭州杭開電氣科技有限公司、杭州杭開電氣科技有限公司 杭

129、開科技為公司的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2016 年 8 月 18 日 注冊資本 20,000 萬元 實收資本 4,230.62 萬元 注冊地址及主要生產經營地 杭州市拱墅區康橋康景路 18 號 7 幢 股東結構 公司持有 100%的股權 主營業務及分工 電氣成套設備的生產、研發、銷售 杭開科技最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 25,621.62 8,243.38 1,490.06 2、浙江省江山江匯電氣有限公司、浙江省江山江匯電氣有限公司 江

130、山江匯為杭開科技的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2003 年 5 月 22 日 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-45 項目項目 具體情況具體情況 注冊資本 1,000 萬元 實收資本 1,000 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省衢州市江山經濟開發區山海協作區山海路 10 號 股東結構 杭開科技持有 100%的股權 主營業務及分工 電子元器件生產、銷售 江山江匯最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 8,293.77 2,0

131、17.35 414.07 3、杭州里呈進出口貿易有限公司、杭州里呈進出口貿易有限公司 里呈進出口為公司的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2017 年 1 月 10 日 注冊資本 500 萬元 實收資本 500 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省杭州市拱墅區康景路 18 號 5 幢 510 室 股東結構 公司持有 100%的股權 主營業務及分工 微型逆變器出口貿易，公司產品海外銷售平臺 里呈進出口最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 8,090.27

132、261.09 477.52 4、浙江禾邁清潔能源有限公司、浙江禾邁清潔能源有限公司 清潔能源為公司的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2017 年 1 月 10 日 注冊資本 10,000 萬元 實收資本 10,000 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省杭州市拱墅區康景路 18 號 5 幢 506 室 股東結構 公司持有 100%的股權 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-46 主營業務及分工 光伏發電系統銷售 清潔能源最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/202

133、0 年 12 月 31 日 11,080.18 8,651.22 466.33 5、杭開（衢州衢江）光伏科技有限公司、杭開（衢州衢江）光伏科技有限公司 杭開衢江為清潔能源的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2015 年 11 月 11 日 注冊資本 500 萬元 實收資本 500 萬元 注冊地址及主要生產經營地 衢州市衢江區廿里鎮衢盛路 1 號 621 室 股東結構 清潔能源持有 100%的股權 主營業務及分工 光伏電站運營 杭開衢江最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12

134、 月 31 日 3,142.69 -1,740.64 33.85 6、杭開（江山）光伏科技有限公司、杭開（江山）光伏科技有限公司 杭開江山為清潔能源的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2015 年 11 月 5 日 注冊資本 500 萬元 實收資本 500 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省衢州市江山市雙塔街道江濱四區 107-2 號 股東結構 清潔能源持有 100%的股權 主營業務及分工 光伏電站運營 杭開江山最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 1

135、,862.82 654.84 120.13 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-47 7、衢州市衢江區恒陽能源科技有限公司、衢州市衢江區恒陽能源科技有限公司 衢江恒陽為杭開衢江的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2016 年 10 月 31 日 注冊資本 50 萬元 實收資本 50 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省衢州市衢江區東跡大道 182 號 202 室 股東結構 杭開衢江持有 100%的股權 主營業務及分工 光伏電站運營 衢江恒陽最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2

136、020 年/2020 年 12 月 31 日 1,137.53 200.71 85.39 8、衢州市衢江區弘陽能源科技有限公司、衢州市衢江區弘陽能源科技有限公司 衢江弘陽為杭開衢江的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2016 年 12 月 15 日 注冊資本 50 萬元 實收資本 50 萬元 注冊地址及主要生產經營地 衢州市衢江區廿里鎮佘塘頭村 34 號 股東結構 杭開衢江持有 100%的股權 主營業務及分工 光伏電站運營 衢江弘陽最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12

137、月 31 日 816.93 222.55 68.00 9、杭開（常山）光伏科技有限公司、杭開（常山）光伏科技有限公司 杭開常山為清潔能源的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2016 年 3 月 31 日 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-48 注冊資本 500 萬元 實收資本 500 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省衢州市常山縣工業園區 股東結構 清潔能源持有 100%的股權 主營業務及分工 無實際經營 杭開常山最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020

138、年 12 月 31 日 433.84 381.88 7.52 10、杭開（金華）光伏科技有限公司、杭開（金華）光伏科技有限公司 杭開金華為清潔能源的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2016 年 7 月 15 日 注冊資本 500 萬元 實收資本 500 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省東陽市白云街道建工新村 51 幢 股東結構 清潔能源持有 100%的股權 主營業務及分工 無實際經營 杭開金華最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 113.34 11

139、3.34 30.03 11、杭開（龍游）光伏科技有限公司、杭開（龍游）光伏科技有限公司 杭開龍游為清潔能源的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2016 年 11 月 3 日 注冊資本 50 萬元 實收資本 50 萬元 注冊地址及主要生產經營地 龍游縣小南海鎮茶圩里村 1 幢 112 室 股東結構 清潔能源持有 100%的股權 主營業務及分工 無實際經營 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-49 杭開龍游最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31

140、 日 33.12 -41.60 4.28 12、雞西綠禾新能源有限公司、雞西綠禾新能源有限公司 雞西綠禾為清潔能源的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2019 年 8 月 29 日 注冊資本 1,000 萬元 實收資本 50.00 萬元 注冊地址及主要生產經營地 黑龍江省雞西市梨樹區街里辦中南委康樂小區 11 號門市 股東結構 清潔能源持有 100%的股權 主營業務及分工 尚未實際經營 雞西綠禾最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 27.51 -14.56

141、 -58.93 13、常山縣輝禾新能源科技有限公司、常山縣輝禾新能源科技有限公司 常山輝禾為清潔能源的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2019 年 2 月 13 日 注冊資本 50 萬元 實收資本 0 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省衢州市常山縣青石鎮九龍山村里山溪 34 號 股東結構 清潔能源持有 100%的股權 主營業務及分工 尚未實際經營 常山輝禾最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 0.10 0.00 0.00 杭州禾邁電力電子股份有限公司

142、 招股說明書（上會稿）1-1-50 14、浙江恒明電子有限公司、浙江恒明電子有限公司 恒明電子為公司的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2020 年 2 月 27 日 注冊資本 10,000 萬元 實收資本 1,000 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省杭州市拱墅區康景路 18 號 5 幢 413 室 股東結構 公司持有 100%的股權 主營業務及分工 尚未實際經營，系公司新土地拱墅區康橋單元 FG15-M1-02-3B 地塊的承接主體及禾邁智能制造基地建設募集投項目的實施主體 恒明電子最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈

143、資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 2,742.22 988.74 -11.26 15、四川禾邁電力工程有限公司、四川禾邁電力工程有限公司 四川禾邁為公司的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2018 年 3 月 7 日 注冊資本 1,000 萬元 實收資本 252 萬元 注冊地址及主要生產經營地 成都市武侯區龍騰東路 36 號 1 棟 6 層 1 號 股東結構 公司持有 100%的股權 主營業務及分工 電力工程設計、施工和銷售 四川禾邁最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤

144、凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 643.21 406.55 211.73 16、桐廬禾晶新能源科技有限責任公司、桐廬禾晶新能源科技有限責任公司 桐廬禾晶為公司的全資子公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2019 年 4 月 2 日 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-51 注冊資本 50 萬元 實收資本 2 萬元 注冊地址及主要生產經營地 浙江省杭州市桐廬縣分水鎮怡華村 82 號 股東結構 公司持有 100%的股權 主營業務及分工 光伏電站運營 桐廬禾晶最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈

145、資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 21.20 -16.86 -9.81 17、牡丹江杭開新能源科技有限公司、牡丹江杭開新能源科技有限公司 牡丹江新能源為清潔能源的參股公司，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2019 年 4 月 22 日 注冊資本 10,000 萬元 注冊地址及主要生產經營地 黑龍江省牡丹江市西安區西小四條路西長安街 80-2 號 股東結構 國開新能源科技有限公司持有 51%的股權；清潔能源持有 49%的股權 主營業務及分工 為開拓項目設立，尚未實際經營（二）報告期內本公司子公司注銷情況 1、福建杭開光伏科技有限公司、

146、福建杭開光伏科技有限公司 截至福建杭開注銷日，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2017 年 9 月 11 日 注銷時間 2020 年 3 月 11 日 注冊資本 2,000 萬元 實收資本 0 萬元 注冊地 中國（福建）自由貿易試驗區廈門片區翔云一路 40 號盛通中心之二 A區 1038 單元 經營范圍 其他未列明科技推廣和應用服務業；其他未列明專業技術服務業（不含需經許可審批的事項）；其他未列明批發業（不含需經許可審批的經營項目）；其他技術推廣服務；軟件開發；信息技術咨詢服務；其他機械設備及電子產品批發 股東結構 禾邁有限持有 51%的股權；廈門圣賢電子科技有限公司持有

147、 49%的股權 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-52 項目項目 具體情況具體情況 主營業務 為開拓區域業務設立，未實際經營 2、杭州普岳新能源科技有限公司、杭州普岳新能源科技有限公司 截至杭州普岳注銷日，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2017 年 1 月 18 日 注銷時間 2018 年 6 月 7 日 注冊資本 2,500 萬元 實收資本 0 萬元 注冊地 拱墅區康景路 18 號 5 幢 513 室 經營范圍 新能源技術、太陽能技術、光伏發電系統的技術開發、技術服務、技術咨詢、成果轉讓；計算機系統集成；貨物及技術進出口（法律、行政法規禁止經營

148、的項目除外，法律、行政法規限制經營的項目取得許可后方可經營）股東結構 禾邁有限持有 100%的股份 主營業務 為開拓區域業務設立，未實際經營 3、杭開（臺州）光伏科技有限公司、杭開（臺州）光伏科技有限公司 截至杭開臺州注銷日，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2016 年 12 月 29 日 注銷時間 2019 年 5 月 5 日 注冊資本 50 萬元 實收資本 50 萬元 注冊地 浙江省臺州市黃巖區東城街道二環東路 339 號 經營范圍 光伏技術開發、技術轉讓、技術咨詢、技術推廣和運用，光伏設備及配件銷售，軟件開發、銷售，光伏發電設備安裝和維護，光伏發電工程施工，光伏發電

149、項目投資、建設、運營管理。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股東結構 清潔能源持有 100%的股份 主營業務 為開拓區域業務設立，未實際經營 4、杭開（開化）光伏科技有限公司、杭開（開化）光伏科技有限公司 截至杭開開化注銷日，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2016 年 11 月 28 日 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-53 項目項目 具體情況具體情況 注銷時間 2018 年 8 月 21 日 注冊資本 500 萬元 實收資本 11 萬元 注冊地 開化縣芹陽辦事處江濱北路 10 號 1 幢二單元 501 室 經營范圍 光伏

150、技術研發、技術轉讓、技術咨詢服務；光伏發電設備及配件銷售；光伏發電項目投資；光伏發電設備安裝、維修 股東結構 清潔能源持有 100%的股份 主營業務 為開拓區域業務設立，未實際經營 5、孟州市遠暉光伏科技有限公司、孟州市遠暉光伏科技有限公司 截至孟州遠暉注銷日，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2017 年 12 月 13 日 注銷時間 2019 年 2 月 26 日 注冊資本 500 萬元 實收資本 1 萬元 注冊地 孟州市西虢鎮常付路 139 號 經營范圍 太陽能光伏發電技術研發、轉讓及推廣；光伏發電設備銷售、安裝及維護 股東結構 清潔能源持有 100%的股份 主營業務

151、 為開拓區域業務設立，未實際經營 6、松滋市恒陽能源科技有限公司、松滋市恒陽能源科技有限公司 截至松滋恒陽注銷日，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2017 年 12 月 14 日 注銷時間 2019 年 2 月 19 日 注冊資本 50 萬元 實收資本 0 萬元 注冊地 松滋市城東工業園金松大道東段 8-8 號 經營范圍 太陽能發電；新能源技術開發、技術服務、技術咨詢；太陽能發電設備銷售及安裝；民用建筑材料銷售*（涉及許可經營項目，應取得相關部門許可后方可經營）股東結構 清潔能源持有 100%的股份 主營業務 為開拓區域業務設立，未實際經營 杭州禾邁電力電子股份有限公司

152、招股說明書（上會稿）1-1-54 7、登封恒陽新能源科技有限公司、登封恒陽新能源科技有限公司 截至登封恒陽注銷日，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2017 年 12 月 25 日 注銷時間 2018 年 6 月 20 日 注冊資本 500 萬元 實收資本 0 萬元 注冊地 登封市禹都大街產業聚集區管委會 100 米 經營范圍 光伏發電系統的技術開發、技術服務、技術咨詢、技術轉讓；光伏發電設備的銷售、安裝、維修；光伏維修*股東結構 清潔能源持有 100%的股份 主營業務 為開拓區域業務設立，未實際經營 8、衢州市、衢州市禾陽能源科技有限公司禾陽能源科技有限公司 截至衢州禾陽

153、注銷日，其基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2017 年 12 月 21 日 注銷時間 2020 年 11 月 30 日 注冊資本 50 萬元 實收資本 0 萬元 注冊地 浙江省衢州市柯城區凱旋南路 10 號 1 幢 201 室 經營范圍 新能源技術開發、技術服務、技術咨詢；太陽能光伏發電技術開發、技術轉讓；太陽能光伏設備銷售及安裝；計算機軟硬件、電子產品、電氣設備的技術研發、技術轉讓；計算機軟硬件、電子產品、電氣設備銷售。股東結構 清潔能源持有 100%的股份 主營業務 為開拓區域業務設立，未實際經營（三）報告期內本公司分公司情況 截至 2020 年 12 月 31 日，公

154、司擁有兩家分公司，具體情況如下：1、杭州禾邁電力電子股份有限公司江山分公司、杭州禾邁電力電子股份有限公司江山分公司 項目項目 具體情況具體情況 成立時間 2020 年 8 月 20 日 負責人 周雷 登記機關 江山市市場監督管理局 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-55 項目項目 具體情況具體情況 營業場所 浙江省衢州市江山市江山經濟開發區（山海協作園）山海路 10 號 經營范圍 儲能逆變器生產、銷售；電氣設備修理；電氣機械設備銷售；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣 2、杭州杭開電氣科技有限公司江山分公司、杭州杭開電氣科技有限公司江山分公司 項

155、目項目 具體具體情況情況 成立時間 2020 年 8 月 20 日 負責人 姜志原 登記機關 江山市市場監督管理局 營業場所 浙江省衢州市江山市江山經濟開發區（山海協作園）山海路 10 號 經營范圍 一般項目：光伏設備及元器件銷售；配電開關控制設備銷售；智能成套電氣設備生產、銷售（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。（在總公司經營范圍內從事經營活動）八、持有公司 5%以上股份的主要股東和實際控制人情況（一）實際控制人和控股股東 1、控股股東、控股股東 截至本招股說明書簽署日，杭開集團直接持有本公司 41.32%的股份，為本公司控股股東。杭開集團主營業務系實業投資、投資控股

156、，與公司主營業務無上下游關系，與公司無經營性業務往來。杭開集團基本情況如下：項目項目 具體情況具體情況 企業名稱企業名稱 杭開控股集團有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330000667104000F 法定代表人法定代表人 邵建雄 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）注冊地址和主要生注冊地址和主要生產經營地產經營地 杭州市余杭區文一西路 1500 號 1 幢 135 室 注冊資本注冊資本 5,000 萬元 實繳資本實繳資本 5,000 萬元 成立日期成立日期 2007 年 9 月 7 日 經營范圍經營范圍 一般項目：控股公司服務；自有資金投資的資產管理服務；非居住房

157、地產租賃；住房租賃；創業空間服務；園區管理服務；房地產咨詢；財務咨詢；咨詢策劃服務；電工器材銷售；金屬材料銷售；石油制品銷售（不含危險化學品）；信息技術咨詢服務（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。許可項目：貨物進出口（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-56 項目項目 具體情況具體情況 經營項目以審批結果為準）。主營業務主營業務 實業投資、投資控股 股東結構股東結構 邵建雄持股 80%邵建英持股 20%杭開集團最近一年主要財務數據（非合并）如下：單位：萬元 財務指標財務指標 總資產總資產 凈

158、資產凈資產 凈利潤凈利潤 2020 年/2020 年 12 月 31 日 37,982.84 24,615.58 2,847.77 上述財務數據已經浙江岳華會計師事務所有限公司審計。2、實際控制人、實際控制人 截至本招股說明書簽署日，邵建雄先生通過杭開集團和德石投資合計控制公司 42.15%股權，同時還擔任公司董事長和法定代表人，系公司實際控制人。邵建雄先生的具體情況如下：邵建雄先生，1964 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：3308231964*；住所：杭州市濱江區浦沿街道。邵建雄先生簡歷詳見本節之“十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介”之“（一）董事會

159、成員”之“2、董事簡要情況”的有關內容。（二）控股股東和實際控制人控制的其他企業 1、控股股東控制的其他企業、控股股東控制的其他企業 截至 2020 年 12 月 31 日，除禾邁股份及其全資、控股子公司外，控股股東杭開集團控制的其他企業基本情況如下所述：杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-57（1）股權結構圖）股權結構圖 （2）基本情況）基本情況 序號序號 公司名稱公司名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）注冊地和主要注冊地和主要生產經營地生產經營地 主營業務主營業務 控制關系控制關系 1 杭州電氣控制設備科技有限公司 1982.3.29 161 浙江

160、省杭州市拱墅區康景路18 號 5 幢 3 樓310 室 已無實際經營 杭開集團持有100%的股權 2 杭開企管 1994.3.26 15,000 杭州市拱墅區康橋鎮康景路18 號 園區管理服務；物業管理 杭開集團持有88%的股權，杭州電氣控制設備科技有限公司持有 12%的股權 3 杭州杭開安伏電氣有限公司 2005.11.9 200 浙江省杭州市拱墅區康橋鎮康景路 18 號 6幢 已無實際經營 杭開企管持有100%的股權 4 杭州協同海創科技有限公司 2019.11.1 6,500 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 5 幢 411室 企業管理咨詢 杭開企管持有99.9%的股權 杭州禾邁電力電子

161、股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-58 序號序號 公司名稱公司名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）注冊地和主要注冊地和主要生產經營地生產經營地 主營業務主營業務 控制關系控制關系 5 杭開產城發展有限公司 2019.5.21 10,000 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 5 幢 511室 企業管理咨詢 杭開企管持有100%的股權 6 杭開（杭州）創新創業園區有限公司 2019.6.25 1,333.33 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 5 幢 5 層519 室 園區管理服務 杭開產城發展有限公司持有49.5%的股權，德石管理持有5%的股權 7 安吉投勝泰潤股權投

162、資合伙企業（有限合伙）2014.4.3 5,000 安吉縣孝豐鎮人民政府文化辦公樓 409 室 股權投資、股權投資管理 杭開企管持有40%的份額并擔任執行事務合伙人 8 杭州多摩機電有限公司 1992.9.2 38（萬美元）杭州和睦路 75號 已無實際經營 杭開企管持有75%的股權 9 綠潔科技 2008.10.30 5,791.7279 杭州市余杭區倉前街道綠汀路1號1幢101室 水質監測與檢測設備的研發、生產與銷售 杭開集團持有38.63%的股權；杭開企管持有3.35%的股權 10 杭開環境 2010.3.18 5,100 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 5 幢、9幢 二次供水設備、凈水

163、設備等的研發、生產、銷售 綠潔科技持有100%的股權 11 四川杭開新能源科技有限公司 2013.1.18 200 成都高新區盛和一路 88 號 1棟 16 層 10 號 二次供水設備、凈水設備等的銷售 杭開環境持有100%的股權 12 杭州杭開進出口貿易有限公司 2019.6.5 1,000 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 9 幢 2 層201 室 進出口貿易 杭開環境持有100%的股權 13 杭州杭開綠興環境有限公司 2020.2.27 10,000 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 5 幢 403室 環境應急檢測儀器儀表的研發與制造 杭開環境持有100%的股權 14 山東綠潔環境檢測有

164、限公司 2011.4.22 600 濟南市高新區舜風路 322 號411、412、414、416 室 水質檢測 綠潔科技持有100%的股權 15 濟南格沃仕環境工程有限公司 2012.9.25 300 山東省濟南市高新區舜風路322號生產廠1號樓 408 室 水質監測與檢測設備的研發、生產及銷售 山東綠潔環境檢測有限公司持有 100%的股權 16 北京帝博科技有限公司 2016.8.18 500 北京市海淀區西四環北路160 號 8 層一區 815 技術開發、技術服務 綠潔科技持有100%的股權 17 四川綠潔環境工2012.2.17 300 成都市成華區水質監測與檢綠潔科技持有杭州禾邁電力電

165、子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-59 序號序號 公司名稱公司名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）注冊地和主要注冊地和主要生產經營地生產經營地 主營業務主營業務 控制關系控制關系 程有限公司 雙林路 339 號1 棟 7 層 702號 測設備的銷售 100%的股權 18 武漢綠潔科創科技有限公司 2014.10.27 300 武漢市東湖新技術開發區關山大道 1 號軟件產業 4.1 期A1 棟 13 層 01號 環境治理、水質監測分析系統的技術開發、成果轉讓 綠潔科技持有100%的股權 19 廣州綠潔環境工程有限公司 2016.11.29 300 廣州市越秀區東風中

166、路 515號東照大廈第16 層第 02 房 水質檢測服務 綠潔科技持有100%的股權 20 重慶綠潔工程項目管理有限公司 2017.10.26 200 重慶市渝北區回興街道食品城大道18號重慶廣告產業園13幢3單元6-3 工程項目管理 綠潔科技持有100%的股權 21 寧波綠潔恒創環境科技有限公司 2020.3.6 200 浙江省寧波市鄞州區首南街道水街 11 號 5樓 污染檢測及水環境污染防治服務 綠潔科技持有100%的股權 22 合肥力如藍環?？萍加邢薰?2018.7.17 200 安徽省合肥市蜀山區政務文化新區潛山路與東流路交口東南角新城國際 D 座 703 室 水質監測與檢測設備的研

167、發、生產或銷售 綠潔科技持有100%的股權 23 湖南綠潔錦創環境科技有限公司 2019.7.31 200 湖南省長沙市岳麓區岳麓街道瀟湘中路328 號麓楓和苑 5 棟 2017 房 環境污染治理設施的運營管理 綠潔科技持有100%的股權 24 陜西綠杰泰能環?？萍加邢薰?2018.6.23 200 陜西省西安市雁塔區科技路195 號世紀頤園A座2101室 環境污染治理設施的運營管理 綠潔科技持有100%的股權 25 云南杭綠環境科技有限公司 2019.7.9 200 云南省昆明市西山區西壩河伍家堆村 1 號云南泛亞投資有限公司綜合樓（原云南教育出版社培訓中心綜合樓）四樓 水質監測與檢測設備

168、的銷售 綠潔科技持有100%的股權 26 貴州綠潔天創科2017.12.15 200 貴州省貴陽市環境污染治理綠潔科技持有杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-60 序號序號 公司名稱公司名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）注冊地和主要注冊地和主要生產經營地生產經營地 主營業務主營業務 控制關系控制關系 技有限公司 高新區白沙路340、346 號綠地新都會第 4棟 17 層 17 號 設施運營管理 100%的股權 27 北京綠潔共創環?？萍加邢薰?2013.5.31 100 北京市西城區黃寺大街甲 23號院 1 號樓1201-10 水質監測與檢測設備的

169、銷售 綠潔科技持有100%的股權 28 杭州藍璟環境檢測有限公司 2018.11.21 50 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 10 幢 3層 301 室 水（含大氣降水）和廢水、環境空氣和廢氣的檢測 綠潔科技持有100%的股權 29 杭州綠潔軟件科技有限責任公司 2018.10.19 50 浙江省杭州市余杭區倉前街道創客空間大廈 1 號樓一層 水質監測系統軟件的技術開發、技術服務 綠潔科技持有100%的股權 30 杭州凱日環?？萍加邢薰?2010.9.3 118 杭州市下城區石橋路 279 號43 幢 201、202室 環保設備的批發、零售 綠潔科技持有52.54%的股權 2、實際控制人控

170、制的其他企業、實際控制人控制的其他企業 截至 2020 年 12 月 31 日，實際控制人邵建雄先生控制的企業除禾邁股份及其全資、控股子公司、杭開集團及其全資、控股子公司外（具體情況詳見本節“八、持有公司 5%以上股份的主要股東和實際控制人情況”之“（二）控股股東和實際控制人控制的其他企業”之“1、控股股東控制的其他企業”），其控制的其他企業基本情況如下所述：杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-61（1）股權結構圖）股權結構圖 （2）基本情況）基本情況 序號序號 公司名稱公司名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）注冊地注冊地 主營業務主營業務 控制關系控

171、制關系 1 衢州市綠都房地產投資開發有限公司 2000.5.9 2,600.00 浙江省衢州市衢化路 89-5 號1 單元 3 樓 對外投資、房地產開發 邵建雄持有90%的股權 2 綠凱房產 2014.6.18 2,000.00 浙江省杭州市余杭區倉前街道創客空間大廈 2 幢 2201 室 房地產開發經營 衢州市綠都房地產投資開發有限公司持有 70%的股權，杭開企管持有30%的股權 3 德石管理 2014.2.24 1,000.00 浙江省杭州市余杭區倉前街道龍舟路6號1幢 801-6-5 室 投資管理 邵建雄持有85%的股權 4 杭州協同創新管理咨詢合伙企業（有限合伙）2019.10.10

172、6,493.50 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 5 幢 408室 企業管理咨詢 德石管理持有 1%的份額并擔任執行事務合伙人，杭開企管持有 99%的份額 5 杭州德石靈動投資合伙企業（有限合伙）2018.7.26 6,500.00 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 5 幢 107投資管理；投資咨詢 德石管理持有 1%的份額并擔任執行事務合伙人 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-62 序號序號 公司名稱公司名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）注冊地注冊地 主營業務主營業務 控制關系控制關系 室 6 德石投資 2014.8.1 3,300.00 浙江

173、省杭州市余杭區倉前街道龍舟路6號1幢 801-6-2 室 投資管理；投資咨詢 德石管理持有 1.06%的份額并擔任執行事務合伙人，實際控制人邵建雄持有60.61%的份額 7 杭州德石速動投資合伙企業（有限合伙）2016.6.27 2,000.00 浙江省杭州市余杭區倉前街道龍舟路6號1幢 801 室-6-3 投資管理；投資咨詢 德石管理持有 0.3%的份額并擔任執行事務合伙人 8 杭州德石悅動投資合伙企業（有限合伙）2017.12.18 1,000.00 浙江省杭州市余杭區倉前街道景興路 999號 6 幢209-6-032 室 投資管理；投資咨詢 德石管理持有 1%的份額并擔任執行事務合伙人

174、9 江凌電器 1997.5.20 180.00 浙江省衢州市江山市雙塔街道江濱四區107 號 非標性設備制造、安裝；五金產品批發；五金產品零售 邵建雄持有70%的股權 10 博冠電氣 2016.11.21 203.80 浙江省衢州市江山市雙塔街道江濱四區107 號 技 術 服務、技術咨詢、金屬材料銷售；非居住房地產租賃；住房租賃；房地產咨詢 江凌電器持有55.17%的股權，杭開集團持有 44.83%的股權 11 匯裕投資發展有限公司 2003.3.28 5 萬美元 英屬維爾京群島 投 資 管理；投資咨詢 邵建雄持有 100%的股權 12 杭州綠潔佳禾投資合伙企業（有限合伙）2017.8.28

175、166.30 浙江省杭州市拱墅區康景路18 號 5 幢 6 樓608 室 投資管理，投資咨詢 邵建雄持有 19.12%的份額并擔任執行事務合伙人 13 杭州越人文創有限公司 2020.12.24 1,000 浙江省杭州市余杭區倉前街道龍舟路6號1幢 801-6-4 室 組織文化藝術交流活動；企業形象策劃；品牌管理；市場營銷策劃；企業管理咨邵建雄持有85%的股權 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-63 序號序號 公司名稱公司名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）注冊地注冊地 主營業務主營業務 控制關系控制關系 詢；文藝創作 3、控股股東和實際控制人持有的

176、本公司股份是否存、控股股東和實際控制人持有的本公司股份是否存在質押或其他有爭議情在質押或其他有爭議情況況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人直接和間接持有的本公司股份不存在質押、凍結或其他有爭議的情況。（三）公司其他主要股東 截至本招股說明書簽署日，其他持有公司 5%以上股份的主要股東情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 信果投資 721.17 24.04 2 港智投資 375.00 12.50 3 楊波 225.36 7.51 4 俞永平 180.29 6.01 上述持有公司 5%以上股份股東的具體情況如下：1、信果投

177、資、信果投資 項目項目 具體情具體情況況 企業名稱企業名稱 杭州信果投資管理合伙企業（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 913301053418024237 執行事務合伙人執行事務合伙人 楊波 企業類型企業類型 有限合伙企業 注冊地址和主要生注冊地址和主要生產經營地產經營地 浙江省杭州市拱墅區康景路 18 號 5 幢 5 樓 508 室 認繳出資額認繳出資額 640 萬元 實繳出資額實繳出資額 640 萬元 成立日期成立日期 2015 年 5 月 20 日 主營業務主營業務 投資控股 出資人構成出資人構成 姓名姓名 出資比例出資比例 類型類型 楊波 68.75%普通合伙人 邵建雄 3

178、1.25%有限合伙人 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-64 2、港智投資、港智投資 項目項目 具體情況具體情況 企業名稱企業名稱 杭州港智投資合伙企業（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330103MA28T0XJ1C 執行事務合伙人執行事務合伙人 浙大九智（杭州）投資管理有限公司 企業類型企業類型 有限合伙企業 注冊地址和主要生注冊地址和主要生產經營地產經營地 浙江省杭州市下城區岳帥橋 10 號 1 幢 932 室 認繳出資額認繳出資額 15,010 萬元 實繳出資額實繳出資額 15,010 萬元 成立日期成立日期 2017 年 5 月 18 日 主營

179、業務主營業務 實業投資 出資人構成出資人構成 姓名姓名 出資比例出資比例 類型類型 浙大九智（杭州）投資管理有限公司 20.05%普通合伙人 長興匯智佳華投資合伙企業（有限合伙）79.95%有限合伙人 其中，港智投資的普通合伙人浙大九智（杭州）投資管理有限公司的具體情況如下：項目項目 具體情況具體情況 企業名稱企業名稱 浙大九智（杭州）投資管理有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 913301087276279555 法定代表人法定代表人 王霞 企業類型企業類型 有限責任公司（自然人投資或控股）注冊地址和主要生注冊地址和主要生產經營地產經營地 杭州市西湖區玉古路 149 號 311 室

180、注冊資本注冊資本 1,000 萬元 成立日期成立日期 2001 年 4 月 5 日 主營業務主營業務 投資管理、投資咨詢 股東結構股東結構 杭州九智投資管理有限公司持股 90%浙江大學科技創業投資有限公司持股 10%2020 年 10 月，浙大九智（杭州）投資管理有限公司因合同糾紛被起訴，2020年 11 月，浙大九智（杭州）投資管理有限公司持有的長興匯智佳華投資合伙企業（有限合伙）的 1%的合伙份額及港智投資 0.07%的合伙份額被相關法院凍結。截至本招股說明書簽署日，該訴訟尚未結案。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-65 3、楊波、楊波 楊波先生，中國國籍，無境外永

181、久居留權，身份證號為 5110281981*，住所為杭州市拱墅區豐潭路。楊波先生簡歷詳見本節之“十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介”之“（一）董事會成員”之“2、董事簡要情況”的有關內容。4、俞永平、俞永平 俞 永 平 先 生，中 國 國 籍，擁 有 美 國 永 久 居 留 權，身 份 證 號 為3301061965*，住所為浙江省杭州市西湖區。（四）股東私募基金備案情況 截至本招股說明書簽署日，發行人股東中港智投資、漢洋友創、友創天辰及德石投資為境內私募投資基金股東，均已在基金業協會完成私募投資基金備案，具體情況如下：股東名稱股東名稱 基金備案編基金備案編號號 基金管理人名稱

182、基金管理人名稱 基金管理人登記編基金管理人登記編號號 港智投資 SX0120 浙大九智（杭州）投資管理有限公司 P1000366 漢洋友創 SJ0805 浙江浙大友創投資管理有限公司 P1025884 友創天辰 SW9396 浙江浙大友創投資管理有限公司 P1025884 德石投資 SE0842 德石管理 P1029306 九、公司股本情況（一）本次發行前公司股本結構 本次發行前公司總股本為3,000萬股，本次擬向社會公眾公開發行不超過1,000萬股普通股，占發行完成后公司總股本比例不低于25%。本次發行完成后總股本不超過4,000萬股。本次發行前后公司股本結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱

183、 發行前發行前 發行后發行后 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 杭開集團 1,239.51 41.32 1,239.51 30.99 2 信果投資 721.17 24.04 721.17 18.03 3 港智投資 375.00 12.50 375.00 9.38 4 楊波 225.36 7.51 225.36 5.63 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-66 序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）持股數（萬股）持股數（萬股）持股

184、比例（持股比例（%）5 俞永平 180.29 6.01 180.29 4.51 6 趙一 67.61 2.25 67.61 1.69 7 章良忠 45.95 1.53 45.95 1.15 8 錢進 45.07 1.50 45.07 1.13 9 漢洋友創 40.00 1.33 40.00 1.00 10 友創天辰 35.00 1.17 35.00 0.88 11 德石投資 25.04 0.83 25.04 0.63 社會公眾股-1,000.00 25.00 合計合計 3,000.00 100.00 4,000.00 100.00（二）本次發行前公司前十名股東情況 本次發行前公司前十名股東持股

185、情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 本次發行前前十名股東持股情況本次發行前前十名股東持股情況 股數（萬股）股數（萬股）比例（比例（%）1 杭開集團 1,239.51 41.32 2 信果投資 721.17 24.04 3 港智投資 375.00 12.50 4 楊波 225.36 7.51 5 俞永平 180.29 6.01 6 趙一 67.61 2.25 7 章良忠 45.95 1.53 8 錢進 45.07 1.50 9 漢洋友創 40.00 1.33 10 友創天辰 35.00 1.17 合計合計 2,974.96 99.17（三）本次發行前公司前十名自然人股東情況及其在發行人處擔任的

186、職務 本次發行前，公司共有 5 名自然人股東，其在公司擔任的職務情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）公司任職公司任職 1 楊波 225.36 7.51 董事、總經理 2 俞永平 180.29 6.01 無 3 趙一 67.61 2.25 董事、副總經理 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-67 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）公司任職公司任職 4 章良忠 45.95 1.53 無 5 錢進 45.07 1.50 無 合計合計 564.28 18.80 （四）有關公

187、司股本中的國有股份或外資股份的說明 本次發行前，公司股本中無按照上市公司國有股東標識管理暫行規定與關于實施有關問題的函 應標注國有股東標識的國有股份，亦無外資股份。（五）最近一年公司新增股東的持股數量及變化等情況 1、最近一年公司新增股東的持股數量情況、取得股份時間、價格和定價依、最近一年公司新增股東的持股數量情況、取得股份時間、價格和定價依據據 最近一年公司新增 1 名股東，具體情況下表所示：序號序號 新增股東新增股東名稱名稱 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例 取得取得時間時間 價格價格 定價依據定價依據 入股原因入股原因 1 錢進 45.07 1.50%2020年4月 56

188、.34元/注冊資本 由交易雙方在公司業務情況、前次增資價格（45.07 元/注冊資本）的基礎上協商確定 看好發行人的業務經營以及所在光伏行業的發展前景 截至本招股說明書簽署日，除上述情況外，最近一年公司新增股東的持股比例沒有發生變化。2、新增股東基本情況新增股東基本情況 錢進先生，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號為 3308021961*，住所為浙江省衢州市柯城區天寧巷。主要經歷：1988 年 10 月至 1992 年 10 月，任衢州市木材廠工程師；1992 年 10 月至 2013 年 10 月，任浙江方正電機股份有限公司總經理；2013 年 10 月至今，為自由投資人。3、新增股東與

189、發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員及本次發行的新增股東與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員及本次發行的中介機構的關聯關系中介機構的關聯關系 截至本招股說明書簽署日，新增股東錢進與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員不存在關聯關系，與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在關聯關系。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-68（六）本次發行前各股東間的關聯關系 截至本招股說明書簽署日，本次發行前公司各股東間的關聯關系及各自持股比例如下：1、杭開集團、德石投資均系實際控制人邵建雄控制的企業，杭開集團、德石投資持股比例分別為 41.32%、0.83

190、%。2、信果投資系楊波控制的合伙企業，且實際控制人邵建雄持有其 31.25%的份額，信果投資、楊波持股比例分別為 24.04%、7.51%。3、漢洋友創、友創天辰等兩家合伙企業的普通合伙人均系浙江浙大友創投資管理有限公司，漢洋友創、友創天辰持股比例分別為 1.33%、1.17%。十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介（一）董事會成員 1、董事會構成、董事會構成 截至本招股說明書簽署日，公司董事會由 9 名董事組成，設董事長 1 名，獨立董事 3 名。公司董事由股東大會選舉或更換，每屆任期三年。董事任期屆滿，可連選連任。公司董事會成員如下表所示：序號序號 姓名姓名 董事會職位董事會職

191、位 選聘情況選聘情況 提名人提名人 本屆任職期限本屆任職期限 1 邵建雄 董事長 創立大會 杭開集團 2020.6-2023.6 2 楊波 董事 創立大會 信果投資 2020.6-2023.6 3 邵建英 董事 創立大會 杭開集團 2020.6-2023.6 4 趙一 董事 創立大會 趙一 2020.6-2023.6 5 毛晨 董事 創立大會 杭開集團 2020.6-2023.6 6 王孝鋦 董事 創立大會 漢洋友創、友創天辰 2020.6-2023.6 7 張美華 獨立董事 創立大會 杭開集團 2020.6-2023.6 8 陳小明 獨立董事 創立大會 杭開集團 2020.6-2023.6

192、9 葉偉巍 獨立董事 創立大會 杭開集團 2020.6-2023.6 2、董事簡要情況、董事簡要情況 邵建雄先生，1964 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。主要經歷：2002 年 8 月至今歷任杭開電氣（現杭開企管）董事、董事長；2007 年杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-69 9月至今任杭開集團執行董事兼總經理；2011年7月至今任綠潔科技董事長；2017年 5 月至 2017 年 9 月任公司執行董事，2017 年 9 月至今任公司董事長。楊波先生，1981 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷，國家自然科學二等獎獲得者。主要經歷：20

193、10 年 10 月至 2012 年 9 月，浙江大學電氣工程學院博士后；2012 年 10 月至 2017 年 7 月，浙江大學專職科研人員；2017 年 8 月至今，任公司總經理，2017 年 9 月至今任公司董事。邵建英女士，1967 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。主要經歷：2008 年 7 月至今，任衢州市綠都房地產投資開發有限公司總經理；2015年 11 月至今，任綠潔科技董事；2017 年 4 月至今，任杭開集團監事；2017 年 9月至今任公司董事。趙一先生，1983 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。主要經歷：2012 年 7 月至 2014 年

194、 6 月，浙江大學電氣工程學院博士后；2014 年7 月至 2015 年 7 月，浙江大學專職科研人員；2015 年 8 月至 2020 年 5 月，任公司研發中心總監；2020 年 6 月至今，任公司董事兼副總經理。毛晨先生，1981 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。主要經歷：2011 年 11 月至 2014 年 4 月，任上海西門子醫療器械有限公司溝通專員；2014 年 5 月至今，任德石管理投資總監；2020 年 6 月至今，任公司董事。王孝鋦先生，1982 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。主要經歷：2004 年 6 月至 2005 年 6 月，任華西

195、證券投資咨詢人員；2005 年 6 月至2005 年 11 月，任浙江華成集團有限公司投資部投資業務經理；2005 年 12 月至2008 年 11 月，任浙江大學創業投資有限公司投資部投資經理以及投資部副經理；2008 年 12 月至今，歷任浙江大學科技創業投資有限公司投資部副部長、投資部部長、投資總監、董事；2014 年 5 月至今，任浙江浙大友創投資管理有限公司總經理。2017 年 9 月至今，任公司董事。張美華女士，1964 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。主要經歷：1988 年 1 月至 1988 年 4 月任上海財經大學財政金融系助教；1988年 5 月至 19

196、96 年 1 月任浙江財經學院財政系助教、講師；1996 年 2 月至 2005年 12 月任浙江財經學院財務處副處長、處長；2006 年 1 月至 2013 年 3 月任浙杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-70 江財經學院資產管理處處長；2013 年 4 月至 2019 年 11 月任浙江財經大學審計處處長；2019 年 12 月至今任浙江財經大學會計學院專任教師；2020 年 6 月至今任公司獨立董事。陳小明先生，1967 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。主要經歷：1991 年 8 月至 1994 年 8 月任嘉興市城區人民檢察院書記員；1994 年

197、9月至 1996 年 6 月任杭州娃哈哈集團公司職員；1996 年 7 月至今任浙江星韻律師事務所專職律師、高級合伙人、副主任；2020 年 6 月至今任公司獨立董事。葉偉巍先生，1969 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。主要經歷：1986 年 8 月至 2000 年 9 月任中國電信寧波分公司北侖分公司工程師；2000 年 10 月至 2006 年 8 月任中國網通華東大區基礎網絡部高級工程師、總經理；2009 年 5 月至 2014 年 10 月任浙江大學城市學院商學院副教授、教授；2014 年 10 月至 2017 年 10 月任浙江欣海船舶設計研究院掛職副院長；20

198、14 年11 月至今任浙江財經大學公共管理學院教授；2020 年 4 月至今任浙江財經大學地方政府與城鄉治理研究院教授、副院長；2020 年 6 月至今任公司獨立董事。公司董事的其他兼職情況詳見本節之“十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介”之“（五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況及所兼職單位與公司的關聯關系”。（二）監事會成員 1、監事會構成、監事會構成 截至本招股說明書簽署日，公司監事會由 3 名監事組成，設監事會主席 1 名，職工代表監事 1 名。公司監事由股東大會和職工代表大會選舉或更換，每屆任期三年。監事任期屆滿，可連選連任。公司監事會成員如下表所示：序

199、號序號 姓名姓名 監事會職位監事會職位 選聘情況選聘情況 提名人提名人 本屆任職期限本屆任職期限 1 李威辰 監事會主席 創立大會 杭開集團 2020.6-2023.6 2 柳祖未 監事 創立大會 漢洋友創、友創天辰 2020.6-2023.6 3 許威 職工代表監事 職工代表大會-2020.6-2023.6 2、監事簡要情況、監事簡要情況 公司監事簡歷如下：杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-71 李威辰先生，1986 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。主要經歷：2014 年 11 月至 2017 年 9 月，浙江大學電氣工程學院博士后；2017 年

200、10 月至今，任公司研發中心副總監、公司監事會主席。柳祖未先生，1984 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。主要經歷：2007 年 3 月至 2010 年 12 月，歷任安踏體育用品有限公司專員、主管、經理；2010 年 12 月至 2015 年 10 月，任浙江富爾道投資有限公司副總經理；2015年 11 月至 2016 年 12 月，任杭州績優投資管理有限公司投資總監；2017 年 1 月至今，任浙江浙大友創投資管理有限公司董事；2017 年 9 月至今任公司監事。許威先生，1982 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。主要經歷：2005 年 9 月至 2007 年

201、7 月，任杭州安靈控制技術有限公司銷售工程師；2008 年 4 月至 2010 年 9 月，任杭州銀湖電氣設備有限公司技術工程師；2011 年4 月至 2011 年 12 月，任杭州歐冠自動化科技有限公司技術工程師；2013 年 1 月至今任公司高級研發工程師；2020 年 3 月至今任公司監事。公司監事的其他兼職情況詳見本節之“十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介”之“（五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況及所兼職單位與公司的關聯關系”。（三）高級管理人員 1、高級管理人員構成、高級管理人員構成 截至本招股說明書簽署日，公司高級管理人員包括總經理、副總經理、財務

202、總監及董事會秘書，合計 5 名，具體情況如下：序號序號 姓名姓名 具體職務具體職務 選聘情況選聘情況 本屆任職期限本屆任職期限 1 楊波 董事、總經理 第一屆董事會第一次會議 2020.6-2023.6 2 趙一 董事、副總經理 第一屆董事會第一次會議 2020.6-2023.6 3 方光泉 副總經理、財務總監、董事會秘書 第一屆董事會第一次會議 2020.6-2023.6 4 周雷 副總經理 第一屆董事會第一次會議 2020.6-2023.6 5 邵本強 副總經理 第一屆董事會第一次會議 2020.6-2023.6 2、高級管理人員簡要情況、高級管理人員簡要情況 楊波先生，具體情況詳見本節之

203、“十、董事、監事、高級管理人員和核心技杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-72 術人員情況簡介”之“（一）董事會成員”。趙一先生，具體情況詳見本節之“十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介”之“（一）董事會成員”。方光泉先生，1976 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。主要經歷：2000 年 1 月至 2004 年 3 月，任杭州天目藥業股份有限公司財務會計；2005 年 1 月至 2008 年 9 月，任臨安市化工建材民爆有限公司會計；2008 年 10月至 2011 年 5 月，任中天運會計師事務所有限公司杭州分所高級項目經理；2011年 10

204、 月至 2018 年 5 月，歷任浙江盾安新能源發展有限公司財務部副部長、財務部部長、財務總監；2018 年 6 月至今，任公司財務總監，2020 年 6 月至今任公司副總經理、董事會秘書。周雷先生，1982 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。主要經歷：2001 年 8 月至 2004 年 3 月任蘇州三星電子有限公司管理師；2004 年 4 月至 2012 年 8 月任富瑞精密組件（昆山）有限公司專案經理；2014 年 6 月至 2018年 1 月任摩爾根精工機械（昆山）有限公司營運總監；2018 年 3 月至今任公司制造總監；2020 年 6 月至今任公司副總經理。邵本強先生，

205、1964 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷。主要經歷：1998 年 2 月至 2002 年 4 月任杭州中電開關廠技術員；2002 年 5 月至2004 年 12 月任杭州機床電器廠技術員；2005 年 1 月至 2014 年 5 月任杭州華益電氣有限公司工程師；2014 年 5 月至 2016 年 8 月任杭開電氣總經理；2016 年 8月至今任杭開科技總經理；2020 年 6 月至今任公司副總經理。公司高級管理人員的其他兼職情況詳見本節之“十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介”之“（五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況及所兼職單位與公司的關聯關系”

206、。（四）核心技術人員 1、核心技術人員認定依據及程序、核心技術人員認定依據及程序（1）擁有與公司業務匹配的專業、資歷背景；（2）目前在公司研發等崗位擔任重要職務或具有相應技術能力或經驗。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-73 2020 年 9 月，經第一屆董事會第四次會議審議，決定任命楊波、趙一、李威辰、禹紅斌為公司核心技術人員。2、核心技術人員簡介、核心技術人員簡介 公司核心技術人員為 4 人，簡要情況如下：楊波先生，具體情況詳見本節之“十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介”之“（一）董事會成員”。趙一先生，具體情況詳見本節之“十、董事、監事、高級管理人

207、員和核心技術人員情況簡介”之“（一）董事會成員”。李威辰先生，具體情況詳見本節之“十、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員情況簡介”之“（二）監事會成員”。禹紅斌先生，1987 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷，電力電子與電力傳動專業，工程師。2013 年 4 月至今，擔任公司研發部光伏系統關鍵設備（微型逆變器）以及儲能關鍵設備項目負責人。3、核心技術人員取得的專業資質、重要科研成果及其他榮譽、研發的具體、核心技術人員取得的專業資質、重要科研成果及其他榮譽、研發的具體貢獻情況貢獻情況 姓名姓名 專業資質專業資質 重重要科研成果及其他榮譽要科研成果及其他榮譽 對公司研發的具體

208、貢對公司研發的具體貢獻獻 楊波 電氣工程專業博士、高級工程師 參與項目情況：曾先后承擔了國家自然科學基金（青年科學基金項目）“新型無變壓器型并網逆變器拓撲結構、調制原理和優化方法研究”和浙江省重點科技創新團隊新能源用電力電子技術科技創新團隊項目“無變壓器型光伏并網逆變器拓撲結構及控制方法研究”，還參與科技部“973”計劃項目、“863”計劃項目、“985 工程”項目以及數個浙江省重點科技計劃項目。論文專利情況：在國內外相關學術會議和期刊上發表論文 10 余篇，并獲得 SCI 和 EI 等收錄檢索，同時擁有發明專利 7 項，實用新型專利 9 項。獲獎情況：曾先后獲得 2011 年浙江省科學技術一

209、等獎、2013 年中國電源學會科學技術獎一等獎、2016 年國家自然科學獎二等獎。主持公司逆變器相關產品的研究與開發等工作，參與相關核心技術研發。趙一 電氣工程專業博士、高級參與項目情況：曾參與國家自然科學基金的新一代高性能直流型光伏發電集成光伏模塊系統研究項目、國家自然科學基金的用于可再主持公司逆變器相關產品的研究與開發等工作，參與相關核心技杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-74 姓名姓名 專業資質專業資質 重重要科研成果及其他榮譽要科研成果及其他榮譽 對公司研發的具體貢對公司研發的具體貢獻獻 工程師 生能源并網發電的新型高增益變流器拓撲形成規律的研究項目、可再生能源

210、系統中功率變流器的研究與應用項目、新型光伏系統中的高性能直流集成發電單元關鍵技術研究項目。論文專利情況：發表（錄用）SCI/EI 論文30 余篇，第一作者 SCI/EI 檢索論文 10 余篇；開發并獲授權發明專利 13 項，實用新型專利11 項。獲獎情況：曾先后獲得 2011 年浙江省科學技術成果一等獎（基礎理論類）、2012 年浙江省自然科學學術獎三等獎、2013 年中國電源學會科學技術獎、科技進步獎一等獎。術研發。李威辰 電氣工程專業博士、高級工程師 參與項目情況：曾參與國家自然科學基金項目 2 項、浙江省科技計劃項目 1 項、省重點研發計劃項目 1 項。論文專利情況：發表（錄用）SCI/

211、EI 論文10 余篇，第一作者 SCI/EI 檢索論文 6 篇。參與開發并獲授權中國發明專利 2 項，實用新型專利 5 項。其他榮譽：應邀參與戶用光伏并網發電系統第 4 部分：驗收規范T/CPIA0011.4-2019團體標準的起草。參與研制 50-500kW 模塊化光伏并網逆變器產品系列，該產品具有高可靠性、高靈活性、低維護成本的特點。禹紅斌 電力電子與電力傳動專業碩士、工程師 參與項目情況：曾參與臺達環境與教育基金會電力電子科教發展計劃重大項目(DREM2009001)、國家自然科學基金項目(51222702)、省 重 點 研 發 計 劃 項 目(2019C01148)各 1 項。論文專利

212、情況：參與開發并獲授權發明專利2 項、實用新型專利 2 項、外觀專利 1 項；發表專業相關論文共 9 篇；其他榮譽：應邀參與戶用光伏并網發電系統第2-4部分：設計規范電氣安全設計 T/CPIA 0011.4-2019 團體標準的起草。負責公司 250-1500W光伏并網微型逆變器的研制，微型逆變器系統產品采用國際標準，光伏并網微逆變系統具有安全、可靠、高效、智能等各方面的優勢，在戶用以及商業系統中得到了越來越廣泛的應用，市場前景廣闊。系列產品已通過歐盟 CE、澳洲 SAA、北美 CSA、德國 VDE,巴西等全球認證。注 1：SCI 論文是被 SCI（Scientific Citation In

213、dex，即科學引文索引）收錄的期刊所刊登的論文（五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況及所兼職單位與公司的關聯關系 截至 2020 年 12 月 31 日，公司現任董事、監事、高級管理人員及核心技術人員在本公司以外的其他企業的主要兼職情況如下：序號序號 姓名姓名 本公司本公司職務職務/身份身份 兼職單位兼職單位名稱名稱 兼職職位兼職職位 兼職單位與本公司兼職單位與本公司的關聯關系的關聯關系 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-75 序號序號 姓名姓名 本公司本公司職務職務/身份身份 兼職單位兼職單位名稱名稱 兼職職位兼職職位 兼職單位與本公司兼職單位與本公司

214、的關聯關系的關聯關系 1 邵建雄 董事長 杭開集團 執行董事兼總經理 公司控股股東 杭開企管 董事長 公司控股股東控制的其他企業 綠潔科技 董事長 公司控股股東控制的其他企業 杭開環境 董事長 公司控股股東控制的其他企業 杭州鑫辰創業投資有限公司 董事 公司控股股東與他方共同控制或有施加重大影響的企業 杭州電氣控制設備科技有限公司 執行董事兼總經理 公司控股股東控制的其他企業 杭州杭開安伏電氣有限公司 執行董事兼總經理 公司控股股東控制的其他企業 德石管理 董事長 公司實際控制人控制的其他企業 江凌電器 監事 公司實際控制人控制的其他企業 衢州市綠都房地產投資開發有限公司 執行董事 公司實際控

215、制人控制的其他企業 匯裕投資發展有限公司 董事 公司實際控制人控制的其他企業 衢州康聯投資管理有限公司 監事 實際控制人施加重大影響的企業 杭州澤德醫藥科技有限公司 董事 公司控股股東施加重大影響的企業 杭州杭氧換熱設備有限公司 董事 公司董事長擔任其董事的企業 天津一陽磁性材料有限責任公司 董事 公司董事長擔任其董事的企業 2 楊波 董事、總經理、核心技術人員 杭州信果投資管理合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 公司持股 5%以上的股東 3 邵建英 董事 杭開集團 監事 公司控股股東 綠潔科技 董事 公司控股股東控制的其他企業 杭開環境 董事 公司控股股東控制的其他企業 杭開（杭州）創新創業

216、園區有限公司 董事長 公司控股股東控制的其他企業 杭開產城發展有限公司 執行董事兼總經理 公司控股股東控制的其他企業 杭開企管 董事兼總經理 公司控股股東控制的其他企業 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-76 序號序號 姓名姓名 本公司本公司職務職務/身份身份 兼職單位兼職單位名稱名稱 兼職職位兼職職位 兼職單位與本公司兼職單位與本公司的關聯關系的關聯關系 杭州電氣控制設備科技有限公司 監事 公司控股股東控制的其他企業 綠凱房產 執行董事兼總經理 公司實際控制人控制的其他企業 江凌電器 執行董事 公司實際控制人控制的其他企業 博冠電氣 執行董事 公司實際控制人控制的其他

217、企業 衢州市綠都房地產投資開發有限公司 經理 公司實際控制人控制的其他企業 4 毛晨 董事 德石管理 董事 公司實際控制人控制的其他企業 浙江省嵊泗洋山滾塑游艇科技開發有限公司 監事 公司董事擔任監事的企業 綠潔科技 董事 公司控股股東控制的其他企業 杭州越人文創有限公司 監事 公司董事擔任監事的企業 杭州昂屹生物科技有限公司 董事 公司董事擔任董事的企業 杭州莫泰科技有限公司 副董事長 公司董事擔任副董事長的企業 5 王孝鋦 董事 浙江浙大友創投資管理有限公司 總經理 公司董事擔任高管的企業 浙江大學科技創業投資有限公司 董事 公司董事擔任董事的企業 杭州子養電投資管理有限公司 執行董事兼總

218、經理 公司董事控制的其他企業 杭州漢音樂器有限公司 董事 公司董事擔任董事的企業 杭州泓智投資管理有限公司 董事 公司董事擔任董事的企業 杭州世翔信息技術有限公司 董事 公司董事擔任董事的企業 杭州上山下鄉網絡科技有限公司 董事 公司董事擔任董事的企業 浙江浙大科技發展有限公司 董事 公司董事擔任董事的企業 杭州品奢網絡技術有限公司 董事 公司董事擔任董事的企業 杭州坎昆投資管理有限公司 董事 公司董事擔任董事的企業 浙大九智（杭州）投資管理有限公司 監事 無關聯關系 杭州朗奧光電有限公司 監事 無關聯關系 杭州億日科技有限公司 監事 無關聯關系 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會

219、稿）1-1-77 序號序號 姓名姓名 本公司本公司職務職務/身份身份 兼職單位兼職單位名稱名稱 兼職職位兼職職位 兼職單位與本公司兼職單位與本公司的關聯關系的關聯關系 南京泛杰鴻信息科技有限 公司 監事 無關聯關系 杭州九智投資管理有限公司 監事 無關聯關系 杭州浙大旭日科技開發有限公司 監事 無關聯關系 6 柳祖未 監事 杭州必靈網絡科技有限公司 董事 公司監事擔任董事的企業 浙江浙大友創投資管理有限公司 董事 公司監事擔任董事的企業 永中軟件股份有限公司 董事 公司監事擔任董事的企業 北京綠星小綠人科技有限 公司 監事 無關聯關系 7 張美華 獨立董事 浙江美大（002677）獨立董事 無

220、關聯關系 順網科技（300113）獨立董事 無關聯關系 多喜愛（002761）獨立董事 無關聯關系 浙江財經大學會計學院 副教授 無關聯關系 8 陳小明 獨立董事 浙江星韻律師事務所 高級合伙人 無關聯關系 元成股份（603388）獨立董事 無關聯關系 9 葉偉巍 獨立董事 兆龍互連（300913）獨立董事 無關聯關系 浙江財經大學公共管理學院 教授 無關聯關系 浙江財經大學地方政府城鄉治理研究院 副院長 無關聯關系 （六）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員之間的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事長邵建雄與董事邵建英系兄妹關系，除此之外，公司現任董事、監事、高級管理人員及其他核心人

221、員之間不存在親屬關系。（七）董事、監事、高級管理人員、核心技術人員的學歷及相關專業背景情況 序號序號 姓名姓名 職務職務 學歷學歷 取得學歷時間、學歷頒取得學歷時間、學歷頒發機構發機構 專業背景 1 邵建雄 董事長 本科 1986 年畢業于浙江大學（原杭州大學）化學專業 2 楊波 董事、總經理、核心技術人員 博士 2010 年畢業于浙江大學 電氣工程 3 邵建英 董事 大專 1992 年畢業于南京理工大學 會計專業 4 趙一 董事、副總經理、核博士 2012 年畢業于浙江大學 電氣工程 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-78 心技術人員 5 毛晨 董事 碩士 2011

222、年畢業于澳大利亞昆士蘭大學 信息技術 6 王孝鋦 董事 碩士 2004 年畢業于浙江工商大學（本科），2018 年畢業于浙江大學 金融 7 張美華 獨立董事 碩士 1988 年畢業于上海財經大學 財政學專業 8 陳小明 獨立董事 本科 1991 年畢業于杭州大學 經濟法專業 9 葉偉巍 獨立董事 博士 2009 年畢業于浙江大學 教育經濟與管理 10 李威辰 監事會主席、核心技術人員 博士 2014 年畢業于浙江大學 電氣工程 11 柳祖未 監事 本科 2007 年畢業于中國青年政治學院 社會工作專業 12 許威 職工代表監事 本科 2005 年畢業于杭州電子科技大學 自動化 13 方光泉 副

223、總經理、財務總監、董事會秘書 本科 1999 年畢業于蕪湖職業技術學院（大專），2006年畢業于浙江財經學院 會計 14 周雷 副總經理 本科 2009 年畢業于武漢理工大學 工商管理 15 邵本強 副總經理 中專 1986 年畢業于蘇州鐵路機械學校 鐵道企業供電專業 16 禹紅斌 核心技術人員 碩士 2013 年畢業于浙江大學 電力電子與電氣傳動 十一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年的變動情況（一）董事變動情況 時間時間 人員構成人員構成 變動原因變動原因 履行的程序履行的程序 2018 年 1 月 邵建雄、楊波、邵建英、王孝鋦、章良忠 2020 年 6 月（至今）邵建雄、楊波

224、、邵建英、趙一、王孝鋦、毛晨、張美華、葉偉巍、陳小明 股份公司設立，為優化治理結構，引入張美華、葉偉巍、陳小明三名獨立董事，并新增趙一、毛晨為董事，其中趙一為高級管理人員，毛晨為股東委派董事 2020年6月創立大會暨首次股東大會審議通過（二）監事變動情況 時間時間 人員構成人員構成 變動原因變動原因 履行的程序履行的程序 2018 年 1 月 李威辰、柳祖未、張惠 2020 年 3 月 李威辰、柳祖未、許威 員工離職 2020 年 3 月職工代表大會審議通過 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-79 時間時間 人員構成人員構成 變動原因變動原因 履行的程序履行的程序 20

225、20 年 6 月（至今）李威辰、柳祖未、許威 股份公司設立，重新選舉 除職工監事許威經職工代表選舉外，其他監事由 2020 年 6 月創立大會暨首次股東大會審議通過（三）高級管理人員變動情況 時間時間 人員構成人員構成 變動原因變動原因 履行的程序履行的程序 2018 年 1 月 楊波、趙一 2018 年 3 月 楊波、趙一、周雷 新增周雷為制造總監-2018 年 6 月 楊波、趙一、周雷、方光泉 新增方光泉為財務總監-2020 年 6 月（至今）楊波、趙一、方光泉、周雷、邵本強 股份公司設立，明確高管身份，同時增選邵本強為高管 第一屆董事會第一次會議審議通過 2018 年 1 月，公司的主要

226、經營管理團隊為楊波先生和趙一先生，其中楊波先生為工商登記的總經理，趙一先生為研發中心總監。2018 年 3 月，周雷先生加入公司并擔任制造總監；2018 年 6 月，方光泉先生加入公司并擔任財務總監。2020 年 6 月，公司變更為股份公司，第一屆董事會第一次會議正式聘任公司主要經營管理團隊中的楊波先生擔任總經理，趙一先生擔任副總經理，方光泉先生擔任副總經理、財務總監兼董事會秘書，邵本強先生擔任副總經理，周雷先生擔任副總經理。其中邵本強先生自 2018 年 1 月已在子公司任職。（四）核心技術人員變動情況 2020 年 9 月，經第一屆董事會第四次會議審議，決定認定楊波、趙一、李威辰、禹紅斌為

227、公司核心技術人員。2018 年至今，該等核心技術人員均在公司任職。公司核心技術人員近兩年未發生重大變化。公司最近兩年內董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的變動主要系內部提拔、股東委派等原因，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年未發生重大不利變化。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-80 十二、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資情況 截至 2020 年 12 月 31 日，除發行人及其子公司外，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他主要對外投資如下：姓名姓名 公司職務公司職務/身份身份 對外投資企業對外投資企業 持股比例持股比例

228、邵建雄 董事長 杭開集團 80.00%衢州市綠都房地產投資開發有限公司 90.00%德石管理 85.00%杭州越人文創有限公司 85.00%江凌電器 70.00%德石投資 60.61%寧波江杭投資合伙企業（有限合伙）50.00%信果投資 31.25%杭州賽伯樂晨星投資合伙企業（有限合伙）25.33%衢州康聯投資管理有限公司 22.45%杭州綠潔佳禾投資合伙企業（有限合伙）19.12%湖州創旅投資管理合伙企業（有限合伙）10.53%杭州復恒創業投資合伙企業（有限合伙）4.23%綠潔科技 2.37%楊波 董事、總經理、核心技術人員 信果投資 68.75%邵建英 董事 安吉投勝泰潤股權投資合伙企業（

229、有限合伙）60.00%杭開集團 20.00%衢州市綠都房地產投資開發有限公司 10.00%天津一陽磁性材料有限責任公司 9.00%杭州德石靈動投資合伙企業（有限合伙）3.85%杭州匯孚智創投資合伙企業（有限合伙）3.33%杭州永睿投資合伙企業（有限合伙）2.38%毛晨 董事 杭州默泰投資合伙企業（有限合伙）87.50%德石管理 5.00%杭州越人文創有限公司 5.00%王孝鋦 董事 杭州子養電投資管理有限公司 47.54%柳祖未 監事 杭州子養電投資管理有限公司 8.20%杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-81 姓名姓名 公司職務公司職務/身份身份 對外投資企業對外投資

230、企業 持股比例持股比例 淳安潤哲諸華股權投資合伙企業（有限合伙）2.93%淳安潤哲涵夏股權投資合伙企業（有限合伙）1.67%淳安潤哲九域股權投資合伙企業（有限合伙）1.54%方光泉 副總經理、財務總監、董事會秘書 舟山新能股權投資合伙企業（有限合伙）1.71%除上述情況外，公司的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員無其他對外投資情況，且上述企業與本公司不存在任何利益沖突的情形。十三、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其近親屬持有發行人股份的情況（一）直接持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其近親屬直接持有公司股份的情況如下：x 序號序號 姓名姓

231、名 在公司任職在公司任職/身份身份 持股數量持股數量 持股比例持股比例 1 楊波 董事、總經理、核心技術人員 225.3646 7.51%2 趙一 董事、副總經理、核心技術 人員 67.6094 2.25%合計合計 292.9740 9.77%（二）間接持股情況 截至本招股說明書簽署日，本公司現任董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬間接持有本公司股份情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務/身份身份 持股方式持股方式 持股比例持股比例 1 邵建雄 董事長 通過杭開集團、信果投資、德石投資間接持股 41.0790%2 楊波 董事、總經理、核心技術人員 通過信果投資間接持股 16.526

232、7%3 邵建英 董事 通過杭開集團間接持股 8.2634%4 毛晨 董事 通過德石投資間接持股 0.0004%5 毛以朝 董事毛晨的父親 通過德石投資間接持股 0.0759%杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-82（三）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其近親屬所持股份質押或凍結情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶直接或間接持有的公司股份不存在質押或凍結情況。十四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況（一）薪酬組成 在公司擔任具體生產經營職務的董事、監事、高級管理人員及核心技

233、術人員的薪酬組成包括工資和獎金。1、工資、工資 工資部分由基本工資、績效工資構成?；竟べY是根據人員的職務、資歷、學歷、技能等因素確定的、相對固定的工作報酬?？冃ЧべY是根據人員工作績效確定的，屬于不固定的工資報酬。獨立董事在公司領取津貼。獨立董事津貼由公司參照資本市場中獨立董事津貼的一般水平予以確定。2、獎金、獎金 獎金根據年度表現、績效考核及公司經營情況發放。（二）確定依據 薪酬與考核委員會根據 公司章程 及法律法規，負責制定公司董事、監事、高級管理人員的整體薪酬方案。董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬標準的制定以體現“按勞取酬”的分配原則，不斷改善和提高工資分配上的公正與公平，達到

234、激發人員工作積極性、提高工作效率、促進公司發展的目的。（三）履行的程序 公司制定了薪酬管理制度，對薪酬類別、適用范圍等進行了規定。為進一步完善公司董事、監事和高級管理人員的薪酬管理，建立科學有效的杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-83 激勵與約束機制，提高經營管理效益，公司第一屆董事會第四次會議審議并通過了關于公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員 2020 年度薪酬計劃的議案，對公司董事、監事和高級管理人員的薪酬確定原則、薪酬標準構成等進行了明確。（四）薪酬占利潤總額的比例 2018 年至 2020 年，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬總額分別為 1

235、93.95 萬元、251.55 萬元以及 405.16 萬元，占當年公司合并報表利潤總額的比重分別為 9.89%、2.69%和 3.39%。（五）最近一年從發行人及其關聯企業領取薪酬的情況 本公司現任董事、監事、高級管理人員及核心技術人員 2020 年從公司及其控股公司領取收入（稅前）情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務/身份身份 2020 年從公司領取薪年從公司領取薪酬情況（萬元）酬情況（萬元）是否從控股股東、實是否從控股股東、實際控制人控制的其他際控制人控制的其他企業領薪企業領薪 1 邵建雄 董事長-是 2 楊波 董事、總經理、核心技術人員 65.49 否 3 邵建英 董事-是 4 趙一

236、 董事、副總經理、核心技術人員 60.82 否 5 毛晨 董事-是 6 王孝鋦 董事-否 7 方光泉 副總經理、財務總監、董事會秘書 69.88 否 8 周雷 副總經理 64.29 否 9 邵本強 副總經理 23.70 否 10 張美華 獨立董事 2.50 否 11 陳小明 獨立董事 2.50 否 12 葉偉巍 獨立董事 2.50 否 13 李威辰 監事會主席、核心技術人員 56.61 否 14 柳祖未 監事-否 15 許威 職工監事 14.91 否 16 禹紅斌 核心技術人員 39.10 否 注 1：張美華、陳小明、葉偉巍自 2020 年 6 月起擔任獨立董事職務。杭州禾邁電力電子股份有限公

237、司 招股說明書（上會稿）1-1-84 公司上述董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不存在其他特殊待遇和有退休金計劃。十五、公司本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排 截至本招股說明書簽署日，公司不存在本次申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排的情況。十六、公司員工情況（一）員工基本情況 報告期內，公司的員工人數情況如下：時間時間 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 員工人數 529 488 491（二）分類別員工情況 1、員工的專業結構、員工的專業結構 截至 2020 年 12 月 31 日，

238、公司在冊員工專業結構情況如下：專業構成專業構成 人數人數 比例（比例（%）研發與技術人員 151 28.54 生產人員 213 40.26 管理與行政人員 110 20.79 銷售人員 55 10.40 合計合計 529 100.00 2、員工受教育情況、員工受教育情況 截至 2020 年 12 月 31 日，公司在冊員工受教育程度情況如下：學歷構成學歷構成 人數人數 比例（比例（%）碩士及以上 26 4.91 大學本科 104 19.66 大專及以下 399 75.43 合計合計 529 100.00 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-85 3、員工年齡分布、員工年齡

239、分布 截至 2020 年 12 月 31 日，公司在冊員工年齡分布情況如下：年齡段年齡段 人數人數 比例（比例（%）29 歲及以下 103 19.47 30-39 歲 208 39.32 40-49 歲 133 25.14 50 歲以上 85 16.07 合計合計 529 100.00 4、勞務派遣情況、勞務派遣情況 除與公司及下屬子公司直接簽訂勞動合同的員工外，2018 年至 2019 年期間，公司還曾存在 1 名派遣人員的情形，派遣人員崗位為駕駛員，截至本招股說明書簽署日，公司已無勞務派遣情況。（三）公司社會保障制度的執行情況 1、社會保險繳納情況、社會保險繳納情況 截至 2020 年 1

240、2 月，公司為員工繳納社會保險的基本情況如下：險種險種 繳納人數繳納人數 繳納比例繳納比例注注1 養老保險 501 100.00%醫療保險 501 100.00%失業保險 501 100.00%生育保險 501 100.00%工傷保險 501 100.00%總人數總人數 529 100.00%其中：退休返聘員工 25-因當月入職/離職而未繳納員工 3-注 1：繳納比例=繳納人數/（總人數-退休返聘員工-因當月入職/離職而未繳納員工）公司未為全員繳納社會保險的原因系：（1）25 名員工因退休返聘未繳納社會保險；（2）3 名員工因正在辦理入職或離職手續而未繳納。公司及下屬子公司所在地社會保險主管部

241、門均已出具證明，證明報告期內公司及下屬子公司不存在因違反社保相關法律法規而受到行政處罰的情形。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-86 2、住房公積金繳納情況、住房公積金繳納情況 截至 2020 年 12 月，公司為員工繳納住房公積金的基本情況如下：類別類別 繳納人數繳納人數 繳納比例繳納比例注注1 已繳納住房公積金員工 499 99.40%總人數總人數 529 100.00%其中：退休返聘員工 25-因當月入職/離職而未繳納員工 2-因自身原因要求不繳納 3-注 1：繳納比例=繳納人數/（總人數-退休返聘員工-因當月入職/離職而未繳納員工）公司未為全員繳納住房公積金的原

242、因系：（1）25 名員工因退休返聘未繳納住房公積金；（2）2 名員工因正在辦理入職或離職手續而未繳納住房公積金；（3）3 名員工因自身原因要求不繳納住房公積金。公司及下屬子公司所在地住房公積金主管部門均已出具證明，證明報告期內公司及下屬子公司不存在因違反住房公積金相關法律法規而受到行政處罰的情形。3、控股股東、實際控制人的相關承諾、控股股東、實際控制人的相關承諾 公司控股股東杭開集團對本公司繳納社會保險、繳存住房公積金的情況作出如下承諾：“如因公司欠繳少繳員工社會保險金和住房公積金的原因，公司及其下屬企業（指納入公司合并報表的經營主體，下同）被相關人員或有權機關要求補繳社會保險金或住房公積金的

243、，或者對公司及其下屬企業進行處罰的，本公司將無條件地以現金方式全額承擔該部分補繳、被處罰或被追索的款項及相關費用，且在承擔后不向公司及其下屬企業追償，保證公司及其下屬企業不會因此遭受任何損失。如因政策調整，公司及其下屬企業的社會保險、住房公積金出現需要補繳之情形，本公司將無條件地以現金方式全額承擔公司補繳社會保險、住房公積金及因此所產生的相關費用的連帶責任，且在承擔后不向公司及其下屬企業追償，保證公司及其下屬企業不會因此遭受任何損失?！惫緦嶋H控制人邵建雄對本公司繳納社會保險、繳存住房公積金的情況作出如下承諾：“如因公司欠繳少繳員工社會保險金和住房公積金的原因，公司及其下屬企業（指納入公司合并

244、報表的經營主體，下同）被相關人員或有權機關要求杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-87 補繳社會保險金或住房公積金的，或者對公司及其下屬企業進行處罰的，本人將無條件地以現金方式全額承擔該部分補繳、被處罰或被追索的款項及相關費用，且在承擔后不向公司及其下屬企業追償，保證公司及其下屬企業不會因此遭受任何損失。如因政策調整，公司及其下屬企業的社會保險、住房公積金出現需要補繳之情形，本人將無條件地以現金方式全額承擔公司補繳社會保險、住房公積金及因此所產生的相關費用的連帶責任，且在承擔后不向公司及其下屬企業追償，保證公司及其下屬企業不會因此遭受任何損失?！焙贾莺踢~電力電子股份有限公

245、司 招股說明書（上會稿）1-1-88 第六節第六節 業務與技術業務與技術 一、發行人的主營業務及主要產品（一）發行人主營業務 公司成立至今主要從事光伏逆變器等電力變換設備和電氣成套設備及相關產品的研發、制造與銷售業務，其中光伏逆變器及相關產品主要包括微型逆變器及監控設備、模塊化逆變器及其他電力變換設備、分布式光伏發電系統，電氣成套設備及相關產品主要包括高壓開關柜、低壓開關柜、配電柜等。公司在持續的研發與產業化相結合過程中，逐步形成了較為成熟的產品開發平臺及開發流程。在自主研發的電路拓撲與控制算法等核心元素的基礎上，公司不斷優化自身光伏逆變器產品的性能、可靠性及成本，并推出了一系列具有市場競爭力

246、的產品；同時憑借自身在電氣成套設備領域數十年的行業經驗，形成了光伏逆變器領域與電氣成套設備領域的有效產業協同，獲得了較高的客戶認可度。當前公司已經成為微型逆變器領域在技術、市場方面皆具有一定優勢的企業之一，產品廣泛應用于全球分布式光伏發電系統領域，客戶遍及美洲、歐洲、亞洲等多個區域。隨著整體技術的持續突破及生產規模的不斷提升，光伏發電總成本在過去十年內持續下降，當前光伏平價上網已經在全球范圍內逐步實現。光伏逆變器產品作為光伏發電系統的重要組成元素，市場前景良好。此外，隨著土地資源的逐步消耗、零能源建筑等理念的逐步深入人心，應用于工商業、戶用等場景的分布式光伏發電系統有望在未來的發展中實現相對于

247、集中式光伏發電系統更快的發展速度。分布式光伏發電系統由于靠近用戶端，因而對安全性、發電效率、可靠性皆提出了更高的要求，甚至需要具有針對單片或數片光伏組件的精細化控制能力，“組件級電力電子”概念遂應運而生。公司核心產品之一，微型逆變器作為“組件級電力電子”設備的重要代表之一，是分布式發電系統建設的優選方案之一，具有廣闊的市場前景。公司核心技術團隊皆為國內相關領域的專業人才。公司已在其帶領下形成了系統的研發流程和業內一流的技術水平。公司微型逆變器的功率密度、功率范圍、杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-89 轉換效率等核心技術指標在同類型產品中具有一定優勢，模塊化逆變器在可靠

248、性、靈活性與易維護性等方面頗具特色，電氣成套設備也凝結了豐富的行業經驗并得到了眾多用戶的認可。公司總經理、核心技術人員楊波在 2016 年因“高增益電力變換調控機理與拓撲構造理論”獲得國家自然科學獎二等獎，相關理論及衍生技術已在公司光伏逆變器產品中應用。此外，截至 2020 年 12 月 31 日，公司已擁有發明專利 16 項，實用新型專利 31 項。（二）發行人主要產品 1、光伏逆變器及相關產品、光伏逆變器及相關產品 光伏發電系統是當代新能源行業的核心方向之一，其主要由光伏組件、光伏逆變器和其他配電設備等組成。其中，光伏逆變器的主要作用為實現電能的形式轉換，主要用于將光伏組件產生的直流電轉化

249、為電網傳輸和用戶使用的交流電，是光伏系統的核心組成要素之一。逆變器簡要原理圖如下所示：逆變器簡要原理圖 根據光伏發電系統應用的具體場景，光伏發電系統一般可以分為集中式和分布式兩大類。其中，集中式光伏發電系統主要用于空曠且光照強烈區域的集中發電場景，分布式光伏發電系統則主要用于戶用屋頂、工商業屋頂等場景。歷史上由于光伏發電系統成本較高，具有集約化效應的集中式光伏發電系統對于生產、杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-90 建設廠商而言利潤更為豐厚，因而在過去十年內迅速發展并成為行業主流的應用場景。當前隨著光伏發電系統成本的逐步下降，光伏平價上網在全球市場內逐步實現，潛在市場巨

250、大的分布式光伏發電系統開始迅猛發展，逐步成為未來光伏市場的重要增長點。集中式 發電場景 分布式 發電場景 公司光伏逆變器產品對上述兩類場景均有涉獵。其中微型逆變器及監控設備、分布式光伏發電系統主要用于分布式發電場景，模塊化逆變器及其他電力變換設備主要用于集中式發電場景。（1）微型逆變器及監控設備）微型逆變器及監控設備 微型逆變器及監控設備是公司的核心產品，由微型逆變器、數據采集器和其杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-91 他配件組成。其中，核心產品微型逆變器可按照所連接光伏組件數目分為一拖一逆變器、一拖二逆變器和一拖四逆變器，各逆變器輸出功率依次上升以適應于不同的應用需

251、求。序號序號 名稱名稱 簡介簡介 圖片圖片 1 一拖一 逆變器 每個微逆連接一個組件，最大輸出功率為300W/350W/400W 峰值效率約為 96.7%CEC 效率約為 96.5%動態 MPPT 效率約為 99.8%2 一拖二 逆變器 每個微逆連接兩個組件，最大輸出功率為600W/700W/800W 峰值效率約為 96.7%CEC 效率約為 96.5%動態 MPPT 效率約為 99.8%3 一拖四 逆變器 每個微逆連接四個組件，最大輸出功率為1,000W/1,200W/1,500W 峰值效率約為 96.7%CEC 效率約為 96.5%動態 MPPT 效率約為 99.8%隨著單個微型逆變器可連

252、接光伏組件數目的增加，微型逆變器能夠在保證所連接的各個光伏組件獨立輸入實現交直流變換（即不改變每個組件單獨逆變的組件級安全屬性）的同時，對于部分器件實現復用，從而降低單瓦變換成本。通過內部電路的優化，一拖二、一拖四逆變器還可以提高等效開關頻率，從而降低紋波，提高輸出電能質量。但隨著電路、算法復雜性的增加，逆變器的熱源集中度也隨之增加，散熱難度顯著增大。且公司需要在芯片算力并不增加的前提下將計算量提升四倍，因而算法效率亦需要大幅優化。為使光伏發電系統運行和維修更加簡單高效，公司在逆變器產品的基礎上開發了監控系統，作為客戶的可選增值服務。監控系統具體由數據采集器（DTU）與監控云服務平臺分別構成硬

253、件和軟件模塊。DTU 采用無線通信方式采集微型逆變器運行數據，并將數據通過以太網發送到禾邁監控云服務平臺；禾邁監控云服務平臺收集和存儲 DTU 發送的光伏發電系統運行數據，提供組件級的智能光伏監控服務，客戶可利用電腦上、手機進行實時監控，實時了解每一塊組件的發電效率，輕松實現組件級監控，并可通過回放功能展示每塊組件全工作周期的發電情況；運維人員亦可通過 DTU 通訊記錄精確定位故障點，精確指導現場維護，高效完成售后運維與維修工作。DTU 產品示意圖及工作原理如下所示。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-92 序號序號 名稱名稱 簡介簡介 圖片圖片 1 數據采集器（DTU）

254、DTU 采用無線通信方式采集微型逆變器運行數據，并將數據通過以太網發送到禾邁監控云服務平臺。DTU 內部集成本地監控服務器，通過瀏覽器、APP 提供本地監控。2 監控云服務平臺 禾邁監控云服務平臺負責收集和存儲 DTU 發送的光伏發電系統運行數據，提供組件級的智能光伏監控服務?？蛻艨梢噪S時隨地使用瀏覽器、APP 登陸禾邁監控云服務平臺，查看光伏發電系統的運行情況。維護人員可通過該平臺實現遠程維護系統，如排查故障、升級 DTU 或者微型逆變器固件。DTU 數據交互及可視化示意圖 在當前產品閉環的基礎上，公司正在積極研發儲能設備，實現光伏發電系統的“自發自用”屬性的進一步增強，從而增加自身市場競爭

255、力。此外，公司始終致力于成為組件級電力電子（Module-Level Power Electronics，簡稱 MLPE）領域的綜合型廠商。組件級電力電子指具有單個或數杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-93 個光伏組件精細化控制能力的電力電子設備，能夠實現單個光伏組件的開啟、關斷和功率調節，在安全性、發電效率、可靠性等方面具有一定優勢，在分布式發電場景中需求較大。組件級電力電子設備含義廣泛，既包括微型逆變器及監控設備，也包括光伏關斷器、功率優化器等。公司未來將以微型逆變器產品作為基礎，進一步將產品線推廣至組件級電力電子設備的其他領域，從而進一步增強自身行業地位。（2）分

256、布式光伏發電系統）分布式光伏發電系統 分布式光伏發電系統是以公司微型逆變器及監控設備為核心零部件的集成產品。由于各區域市場的差異，公司的微型逆變器產品報告期內在全球不同市場中采取了差異化的銷售模式，海外市場以直接銷售上述單品為主，國內則以系統集成銷售模式為主。分布式光伏發電系統系將公司微型逆變器及監控設備產品與外購的光伏組件、支架等光伏零部件組裝在一起的系統，可以直接安裝在終端用戶的屋頂等分布式場所。分布式光伏發電系統示意圖 公司分布式光伏發電系統廣泛應用于住宅型屋頂、工商業屋頂，部分應用場景如下：杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-94 山東戶用項目 桐廬工商業項目 衢

257、州柯城區 63 戶家庭屋頂光伏發電系統 桐廬光伏扶貧項目（3）模塊化逆變器及其他電力變換設備）模塊化逆變器及其他電力變換設備 模塊化逆變器及其他電力變換設備系公司整合自身逆變器和電氣成套設備資源所研發、制造的系統產品，其整體示意圖如下所示：模塊化逆變器的使用場景為百千瓦級至兆瓦級光伏電站的電能變換，其參考了微型逆變器“分布式電能變換”的設計思路。輸入側可接數個光伏組件串并聯形成的光伏陣列，逆變器主體則由多個逆變器模塊組合而成，兩側形成“多組串杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-95 對多逆變器模塊”的組合形式。模塊化逆變器的主要優勢在于在個別逆變器模塊發生故障的情況下，其

258、他逆變器模塊可以分擔該故障模塊所對應陣列的逆變功能，因而在可靠、靈活，更易維護性方面皆優于一般集中式、組串式逆變器。其簡單原理圖如下所示：模塊化逆變器雖在設計思路上參考了微型逆變器，但由于與微型逆變器在功率等級上相差數百至數千倍，兩類逆變器所用原材料亦具有顯著差異，不存在微型逆變器用于模塊化逆變器的情形。模塊化逆變器及其他電力變換設備的生產系由公司單獨采購功率、電源模塊，并在其中嵌入控制程序集成而成。公司成熟的模塊化逆變器技術和完善的電氣成套設備供應能力保證了公司能夠實現大型光伏電站電氣設備的“全包式”供應，從而有效降低客戶的采購成本和設計難度，因而在激烈的競爭中具有獨特的優勢。公司模塊化逆變

259、器及其他電力變換設備項目主要應用場景如下表所示：序號序號 名稱名稱 圖示圖示 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-96 序號序號 名稱名稱 圖示圖示 1 衢江項目 2 遂昌項目 2、電氣成套設備及元器件、電氣成套設備及元器件 電氣成套設備業務由全資子公司杭州杭開電氣科技有限公司負責。公司擁有6-35KV 的中高壓電氣成套設備全部生產資質，主要產品包括高壓系列開關柜、低壓系列開關柜和配電柜組成。高、低壓開關柜分別適用于高壓與低壓接口，配電箱適用于終端接口。高壓開關柜產品額定電壓在幾千至幾十千伏不等，主要用于接受和分配網絡電能并對電路進行控制、監測、保護及計量，既可以用于環網

260、供電的配電系統中，也可以作為放射式電網的終端供電。高壓開關柜適用于發電廠、變電站、機場、碼頭、高層建筑等的戶內供電系統，具有配置靈活、使用壽命長、分段能力高、免維護頻繁操作、運行安全可靠等特點。公司高壓開關柜產品的額定電流可以達到 4000A，分段能力可以達到 50kA。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-97 BlokSeT 高壓開關柜 戶內交流金屬封閉鎧 裝中置式高壓開關柜 固定式金屬封閉 高壓開關柜 公司低壓開關柜產品額定電壓為 380（400）V，在電力系統中主要用于動力、照明及配電設備的電能轉換、分配與控制。公司低壓開關柜產品分斷能力高（額定短時耐受電流達到 1

261、00kA）、熱穩定性好、線路方案靈活、組合方便、實用性強、結構新穎、防護等級高等特點，適用于發電廠、石油、化工、冶金、紡織等自動化程度高、要求與計算機對接的場所。公司低壓開關柜產品全部獲得國家的3C 產品強制認證，其中 GGD、GCK、GCS、MNS 等常規產品的額定電流均達到 6300A，可以滿足不同用戶的要求。MNS2.0 低壓開關柜 GGD 固定式低壓開關柜 公司配電箱產品的額定電壓為 220V，其由低壓開關、接觸器、繼電器以及其他輔助器件組成。主要用于三相電力系統的動力配電和照明配電使用，是配電系統的末端。XL-21 配電柜 配電箱 公司在電氣成套設備的基礎上，開拓了電氣元器件的加工、

262、銷售業務，主要杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-98 銷售商品包括顯示器、電磁鎖、傳感器等。公司充分發揮了行業協同優勢，在持續服務電氣成套設備老客戶的同時，積極促進光伏逆變器系統與電氣成套設備的整體銷售，因而取得了良好的協同效應。一方面，模塊化逆變器及其他電力變換設備中配套了多種電氣成套設備及配件，從而為客戶提供了電站逆變器側的成套解決方案；另一方面，公司電氣成套設備在升級換代的過程中亦借鑒了公司逆變器產品的模塊化、數字化理念，加強了產品的競爭力。電氣成套設備業務與光伏逆變器業務的協同有利于整體項目進度的管控，且能夠通過合并運輸等方式有效降低成本，可以有效增強公司綜合服

263、務報價的競爭力和客戶服務水平。（三）發行人主營業務收入構成 1、主營業務收入構成、主營業務收入構成 報告期內，公司各項產品的主營業務收入及占比情況如下表所示：單位：萬元 項項目目 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 微型逆變器及監控設備 19,578.46 41.25%11,868.34 26.09%4,341.45 14.51%其中：微型逆變器 17,284.07 36.42%10,291.32 22.62%3,926.29 13.12%監控設備 1,825.81 3.85%1,197.39 2.63%282

264、.13 0.94%其他配件 468.59 0.99%379.63 0.83%133.02 0.44%模塊化逆變器及其他電力變換設備 4,813.01 10.14%18,431.44 40.52%4,329.69 14.47%其中：智能光伏逆變發電系統注 1 4,322.21 9.11%11,330.30 24.91%3,649.42 12.20%匯流箱、控制房等自產的其他電力變換設備 490.80 1.03%1,447.57 3.18%680.27 2.27%外 購 后 直 接對外銷售的其他配件等注 2-5,653.58 12.43%-分布式光伏發電系統 273.84 0.58%120.66

265、0.27%2,288.69 7.65%其中：外購光伏組件注 3 177.75 0.37%75.08 0.17%1,429.67 4.78%電氣成套設備及元器件 21,445.05 45.19%14,014.67 30.81%18,347.02 61.33%其中：電氣成套設備（不含外購單柜）17,267.28 36.38%10,827.47 23.80%15,917.52 53.21%杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-99 項項目目 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 外購單柜注4 1,3

266、50.81 2.85%550.25 1.21%65.32 0.22%元器件 2,826.97 5.96%2,636.95 5.80%2,364.18 7.90%其他 1,347.08 2.84%1,052.23 2.31%608.78 2.04%合計合計 47,457.45 100.00%45,487.35 100.00%29,915.63 100.00%注1：智能光伏逆變發電系統包含模塊化逆變器及變壓器、開關柜等電力變換設備，公司銷售合同中未單獨約定模塊化逆變器產品的售價，但一般情況下模塊化逆變器成本占智能光伏發電系統成本的比例約為60%-70%；注2：主要包括支架、管樁及其他價值較低的電氣

267、設備等產品；注3：該項收入系根據外購光伏組件成本占整個光伏發電系統成本的比例乘以對應合同產生的收入計算所得；注4：該項收入系根據外購單柜成本占整個合同成本的比例乘以對應合同產生的收入計算所得。其他收入主要為分布式光伏發電系統運營收入，該類收入形成于公司發展初期用于示范推廣的自持光伏電站發電收入，當前主要為存量業務。2、主要產品的區別與聯系、分類依據、主要產品的區別與聯系、分類依據（1）產品間的聯系 1）微型逆變器及監控設備、分布式光伏發電系統 分布式光伏發電系統是以公司微型逆變器及監控設備為核心零部件的集成產品。除了包含微型逆變器及監控設備外，分布式光伏發電系統還集成了光伏組件、支架等光伏零部

268、件，可以直接安裝在終端用戶的屋頂等分布式場所。公司微型逆變器及監控設備既可以單獨銷售，也可以集成于分布式光伏發電系統對外銷售。2）模塊化逆變器及其他電力變換設備、電氣成套設備及元器件 模塊化逆變器及其他電力變換設備系公司整合光伏逆變器和部分電氣成套設備及元器件產品所研發、制造的系統產品，主要用于集中式光伏發電場景，該類產品所集成的電氣成套設備及元器件產品具體包括匯流箱、匯流開關柜以及變壓器等等。公司電氣成套設備及元器件可以單獨銷售，也可以集成于模塊化逆變器及其他電力變換設備對外銷售。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-100 3）分布式光伏發電系統、電氣成套設備及元器件

269、公司分布式光伏發電系統產品除了微型逆變器、組件、支架等光伏產品外，還集成有匯流箱等小型電氣設備，從而方便用戶安裝和使用。公司電氣成套設備及元器件可以單獨銷售，也可以集成于分布式光伏發電系統對外銷售。4）微型逆變器及監控設備、模塊化逆變器及其他電力變換設備 模塊化逆變器及其他電力變換設備在設計思路上與微型逆變器及監控設備一脈相承，即通過模塊化的方式將大功率的電能變換轉化為多個小功率的電能變換。上述兩者的主要不同在于微型逆變器及監控設備主要用于分布式光伏發電場景，模塊化逆變器及其他電力變換設備主要用于集中式光伏發電場景。（2）產品間的區別 公司四類產品的區別體現在產品類別、使用場景及銷售模式，具體

270、如下：收入分類收入分類 產品類型產品類型 使用場景使用場景 銷售模式銷售模式 微型逆變器及監控設備 微型逆變器及監控設備由微型逆變器、數據采集器和其他配件組成，屬于設備單品 主要應用于分布式光伏發電場景 對應設備單品銷售模式，具體指公司將自主研發生產的微型逆變器產品直接出售 模塊化逆變器及其他電力變換設備 模塊化逆變器及其他電力變換設備系公司借鑒了微型逆變器的理念，整合自身逆變器和電氣成套設備資源所研發、制造的系統產品，由公司單獨采購零部件，組裝并燒錄嵌入控制程序后，與其他電力設備集成而成，屬于系統集成類產品，模塊化逆變器及其他電力變換設備中不存在直接使用微型逆變器的情況 主要應用于集中式光伏

271、發電場景 對應電站項目銷售模式，具體指公司向某個大型光伏電站項目的 EPC（總承包單位）銷售模塊化逆變器及其他電力變換設備產品 分布式光伏發電系統 分布式光伏發電系統系將公司微型逆變器及監控設備產品與外購的光伏組件、支架等光伏零部件組裝在一起的系統，屬于系統集成類產品 主要應用于分布式光伏發電場景 對應系統集成銷售模式，具體指公司將自主生產的微型逆變器等產品和外部采購的光伏組件、支架等其他零部件進行集成后，將成套集成系統銷售給貿易商或終端客戶 電氣成套設備及元器件 電氣成套設備及元器件包括高壓系列開關柜、低壓系列開關柜、配電柜、顯示器、電磁鎖、傳感器等等，屬于主要應用于化工、能源、建筑等工商業

272、企業，也可用于集中式或者分布向終端客戶直接銷售 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-101 設備單品 式光伏發電場景 微型逆變器及監控設備、模塊化逆變器及其他電力變換設備、分布式光伏發電系統、電氣成套設備及元器件等四種產品的分類也主要是基于該等產品在產品類型、使用場景、銷售模式等方面的顯著差異，分類依據準確、清晰。3、產品分類與同行業公司對比、產品分類與同行業公司對比 公司主營業務產品分類與同行業可比公司之間存在差異，具體如下表：可比公司可比公司 主營業務收入分類主營業務收入分類 錦浪科技 三相組串式逆變器、單相組串式逆變器、其他 陽光電源 太陽能光伏逆變器、風能變流器、

273、電力電源、其他業務 上能電氣 光伏逆變器、電能質量治理產品、儲能雙向變流器及系統集成產品、備件及技術服務、其他 固德威 光伏并網逆變器、光伏儲能逆變器、智能數據采集器、其他 禾邁股份 微型逆變器及監控設備、模塊化逆變器及其他電力變換設備、分布式光伏發電系統、電氣成套設備及元器件、其他 由上表可知：（1）行業整體的分類較為多樣，以錦浪科技和固德威為例，兩者的主要產品均為組串式逆變器，但兩者的分類亦存在差異；（2）公司與上述同行業公司主營業務分類存在差異，主要系：1）公司與同行業公司產品不同。公司光伏逆變器產品涵蓋了微型逆變器、模塊化逆變器，同時，公司還擁有電氣成套設備及元器件產品，而同行業可比公

274、司主要產品為組串式或者集中式逆變器，且沒有電氣成套設備及元器件產品；2）公司與同行業公司銷售模式不同。公司銷售模式多樣，包括單品銷售模式、電站項目銷售模式以及集成銷售模式，不同的銷售模式又對應不同的產品。盡管與同行業可比公司分類存在差異，但公司主營業務產品分類邊界清晰，便于投資者對公司業務有清晰的定位及理解。（四）主要經營模式 公司擁有一套完善的采購、生產、銷售及服務模式和流程，以此實現對產品從采購到售后服務各個環節的有效控制。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-102 1、采購模式采購模式（1）主要采購模式）主要采購模式 公司主要原材料基本采用“以銷定采”的采購模式，公

275、司根據年度銷售計劃制定生產、備貨計劃并實施采購，然后根據月度銷售計劃動態調整采購、生產計劃。公司光伏逆變器及相關產品業務的主要原材料包括半導體器件及功率模塊、線束/電線材料、光伏組件、鈑金及外殼、磁芯器件（含低壓變壓器、電感等）等，電氣成套設備業務的主要原材料包括斷路器及開關元件、銅制品、儀表等。公司在業務開展的過程中建立了較為成熟的內部溝通及外部對接機制，在充分分析自身訂單及潛在訂單情況的前提下，對于備貨周期不同的原材料采取差異化的備貨時間表，以保證公司原材料能夠持續滿足生產需求。（2）采購流程）采購流程 公司采購部門每月根據銷售需求及庫存情況編排物料請購單，并根據物料請購單從 合格供方名錄

276、 選定供應商。初步確定意向供應商后，對方依據材料費、加工費、運輸、管理、利潤、稅金等因素綜合核算后向公司提供產品報價，公司再根據市場行情及其他供應商比價情況確保采購成本的合理性，并根據價格高低進行訂單比例分配、制作采購合同并下單。其后，采購部按交貨排程跟催，后由質量管理部對到貨物料進行檢驗，在采購產品合格入庫后，采購部與供應商每月進行對賬單確認及開票，公司收到稅票后按合同約定付款。公司具體采購流程如下圖所示：（3）供應商管理）供應商管理 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-103 公司建立了完善的供應商評價體系。采購部依據 供方開發作業管理辦法，遵循高質量、低價格、重承諾

277、、就近選點等原則進行供應商選擇。采購部原則上保證每種材料具有兩家及以上的穩定供方，以供采購時做競價、交期等選擇。在詢、比、議價過程中，結合供貨品質、供貨能力、交貨周期、付款周期等因素選擇最低價或者次低價供貨商長期合作，從而逐步形成穩定的供應鏈體系。報告期內，公司具體供應商管理流程如下圖所示：2、生產模式、生產模式（1）主要生產模式）主要生產模式 公司光伏逆變器及相關產品、電氣成套設備產品基本采用“以銷定產”的生產模式。光伏逆變器及相關產品方面，制造中心每年根據營銷中心提供的年度銷售計劃制定年度生產計劃，再根據營銷中心每月更新細化的次月月度銷售計劃，結合庫存量、生產能力動態調整次月月度生產計劃并

278、落實采購、生產以滿足銷售計劃。電氣成套設備方面主要為定制式產品，規格與技術參數等指標按用戶實際需求確定，營銷中心負責與客戶對接具體產品規格與技術參數等指標，生產部門則根據客戶要求對原材料及半成品進行組裝、程序燒錄、檢測以及調整具體系數，并形成最終產品。公司產品的核心技術環節在設計環節，公司產品在生產過程中并不涉及大規模的人員及設備使用，因此報告期內公司主要產品材料成本之和占營業成本的比例大于 90%。（2）生產組織過程）生產組織過程 1）光伏逆變器及相關產品 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-104 光伏逆變器領域的核心競爭力在于電路和算法的設計能力、供應鏈管理能力及品

279、控能力，公司因此主要在上述三個核心環節保持產品的競爭力，并將諸如電子元器件貼片等成熟工序通過委外加工實現。關于具體的生產組織過程，公司計劃物流部根據銷售計劃、交付計劃、庫存情況等數據需求編制月/周生產計劃和物料需求計劃，采購部根據物品請購單進行原材料采購，生產部根據生產計劃向倉庫領料，并依照周生產計劃進行投產，質量管理部對入庫產成品進行檢驗及入庫，而后由營銷中心根據銷售訂單完工情況擬定發貨通知單，在品控完成出庫檢驗后按要求日期發貨并交付給客戶。公司光伏逆變器及相關產品的具體生產流程圖如下：2）電氣成套設備 由于不同客戶在不同應用場景下對于電氣成套設備的要求差異較大，電氣成套設備具有比較強的定制

280、化特點。在其生產組織過程中，公司電氣成套設備銷售部門在接收到客戶的定制化訂單后，交由生產部門轉化為生產計劃單，經設計部門進行結構、功能性等全面的系統設計、元器件配置選型并與客戶完成技術確認后，采購部門根據確認的配置清單采購相對應的電氣元件等原材料，再由生產部門完成產品的加工、組裝成套，在過程檢驗控制及最終調試合格后包裝入庫。具體生產流程圖如下：杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-105 （3）生產控制情況）生產控制情況 關于生產控制，公司制定了嚴格的生產管理辦法，對生產全流程進行管控。公司生產線根據周生產計劃執行生產排單，并通過以結果導向的計薪機制鼓勵生產員工高效生產；工

281、程部門對生產設備、工裝治具進行管理與保養，對生產現場的產品進行防護，對生產過程中不合格品進行管控；質量管理部對生產流程的不同階段進行監督檢驗，以確保其符合產品工藝流程要求；銷售、采購部門會將客戶評價反饋到生產部門，以優化生產流程。上述分工皆通過嚴格的考評和定期的糾偏，保證各環節工作落實力度，從而持續保證產品質量的穩定性。3、銷售模式、銷售模式（1）光伏逆變器及相關產品）光伏逆變器及相關產品 光伏設備的銷售路徑往往通過“集成商-安裝商”或“EPC”等方式銷售至終端客戶實現。其中，EPC 常見于地面電站項目，EPC 方具有相應的資質及專業人員，為終端業主提供包括方案設計、系統集成及安裝服務；集成商

282、、安裝商常見于分布式光伏發電市場，一般為深耕區域市場的中小型企業；對于標準化光伏產品，則可通過貿易商實現銷售。光伏設備的簡要銷售路徑如下圖所示。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-106 報告期內，公司光伏逆變器及相關產品業務的銷售模式主要由設備單品銷售模式、系統集成銷售模式和電站項目銷售模式三大類，具體分述如下。1）設備單品銷售模式（對應微型逆變器及監控設備收入）設備單品銷售模式是指公司將自主研發生產的微型逆變器產品直接出售。公司單品微型逆變器及監控設備主要銷售給貿易商、安裝商并由其完成本地的最終銷售及安裝。公司主要通過業內網站、展會、雜志以及網上銷售平臺等開發國內外貿

283、易商客戶并建立銷售關系，產品主要為自有品牌銷售。公司設備單品銷售模式客戶中境外客戶比例相對較高，2018 年、2019 年以及 2020 年，公司主營業務中微型逆變器及監控設備境外收入分別為3,276.22 萬元、9,959.33 萬元、16,212.55 萬元，占主營業務中微型逆變器及監控設備銷售收入的比例分別為 75.46%、83.92%、82.81%。2）系統集成銷售模式（對應分布式光伏發電系統收入）系統集成銷售模式是指公司將自主生產的微型逆變器等產品和外部采購的光伏組件、支架等其他零部件進行集成后，將成套集成系統銷售給貿易商或終端客戶的業務模式。該模式主要系由于公司發展初期微型逆變器普

284、及程度不高，公司為促進微型逆變器的銷售推廣，公司有意識承擔了部分集成、安裝的工作，以加強對終端客戶的覆蓋能力。系統集成銷售模式客戶主要為國內客戶。隨著公司設備單品銷售模式的逐漸成熟及“531”新政的影響，2018 年后該模式下銷售收入逐步減少。2018-2020 年，公司系統集成銷售模式收入分別為2,288.69 萬元、120.66 萬元、273.84 萬元。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-107 3）電站項目銷售模式（對應模塊化逆變器及其他電力變換設備收入）電站項目銷售模式概述 電站項目銷售模式即公司向某個大型光伏電站項目的 EPC（總承包單位）銷售模塊化逆變器及其

285、他電力變換設備產品的模式，報告期內公司該種模式下共有2 個項目，具體情況如下：項目名稱項目名稱 項目公司項目公司 項目最終業主方項目最終業主方 EPC 公司（公司客戶）公司（公司客戶）項目完成時間項目完成時間 衢江項目 衢江禾和 國電投 浙江同景 2019 年 遂昌項目 遂昌晶禾 國電投 尤利卡 2018 年 衢江項目及遂昌項目 衢江項目及遂昌項目為大型光伏地面電站項目，該模式下，公司與地方政府合資成立項目公司并向浙江省發改委申請光伏電站建設規模指標，同時，由地方政府通過政府平臺公開招投標確定 EPC 總承包單位完成項目建設。公司向 EPC總承包單位銷售模塊化逆變器及其他電力變換設備產品。（i

286、）項目背景 2016 年，浙江省開展光伏小康工程，在省內 29 個縣通過光伏工程開展扶貧工作。公司因具有較強的技術背景，成為浙江省公開招投標確定的 30 家合作單位之一，因而受衢州市衢江區政府及麗水市遂昌縣政府邀請與其合作設立項目公司（均為發行人控股，地方政府參股）參與光伏小康工程。公司參與光伏小康工程本意系為了獲取市場渠道資源，促進自身模塊化逆變器及其他電力變換設備的銷售，自身無意從事光伏電站的投資和運營業務。因此，在取得衢江區政府及遂昌縣政府同意后，公司在地面光伏電站籌建過程中，積極尋找光伏電站運營的最終需求方，擬在地面光伏電站建成后將項目公司股權轉讓給最終需求方。并最終于 2018 年與

287、國電投簽署合作協議，就衢江項目及遂昌項目的總體建設成本、建設標準等內容進行了約定，并明確電站建成后，由公司向國電投平價轉讓其持有的項目公司全部股權，即轉讓價格按公司對項目公司的實際出資金額確定。（ii）具體運作流程 公司受地方政府邀請，與其合資成立項目公司（公司控股、地方政府參股），通過項目公司向浙江省發改委申請地面光伏電站建設規模指標。為確保項目報價杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-108 的公允性及項目建設的規范性，項目由地方政府通過政府平臺進行光伏電站 EPC總承包單位的招標工作，確定相應工程的總承包單位。其中，衢江項目 EPC 由浙江同景中標，遂昌項目 EPC

288、由尤利卡中標。在地面光伏電站籌建過程中，公司積極尋找光伏電站運營的最終需求方，擬在地面光伏電站建成后將項目公司股權平價轉讓給最終需求方。成功獲得地面光伏電站建設規模指標后，公司與國電投就前述項目合作達成一致，簽署了合作協議，約定待項目公司的地面光伏電站建成投產后，公司將項目公司股權以注冊資本金平價轉讓給國電投，項目建設過程中國電投協助項目公司完成電站建設所需的融資。在項目建設過程中，公司向 EPC 總承包單位銷售模塊化逆變器及其他電力變換設備以賺取收益，相關交易價格由公司與 EPC 總承包單位按照市場化原則協商確定。項目公司光伏電站完工并網后，公司向電站最終需求方（國電投）平價出售項目公司股權

289、，出售價格為初始投入項目公司的注冊資本金額。衢江項目、遂昌項目各環節的物流（紅色實線）、資金流（藍色實線）情況及各主體的付款資金來源情況如下：（iii）電站項目銷售模式的財務會計處理 鑒于該種模式下公司向 EPC 總承包單位發出模塊化逆變器及其他電力變換設備產品并由其簽收確認時，項目公司仍系公司控股子公司，且 EPC 客戶接受該等產品后將用于公司控股的項目公司的光伏電站建設，因此，基于謹慎性原則，在該種模式下公司以向國電投轉讓項目公司股權的時點作為收入確認時點。杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-109 電站項目銷售模式中，公司的收入和利潤全部來源于向 EPC 銷售模塊化

290、逆變器及其他電力變換設備的環節，公司不在合資成立項目公司并最終出售項目公司股權的環節中謀求利潤。項目建設過程中，項目公司系公司合并報表范圍內子公司，其委托 EPC 建造的光伏電站以在建工程形式在公司賬面體現，項目完成后，公司向國電投平價轉讓項目公司股權，同時確認此前向 EPC 發出商品的收入及成本。2020 年及未來電站項目銷售模式情況 公司在未來仍將推廣其模塊化逆變器及其他電力變換設備產品，隨著公司模塊化逆變器及其他電力變換設備產品市場認可度不斷提高，且考慮到目前的電站項目銷售模式對于產業鏈的涉及面較廣，對于公司管理資源的消耗較大，公司后續模塊化逆變器及其他電力變換設備的銷售擬通過直接向 E

291、PC 總承包單位銷售實現，不再參與項目公司環節。2020 年 11 月，公司與四川仕能建設有限公司簽署 光伏發電設備銷售合同，公司向該公司銷售模塊化逆變器及其他電力變換設備用于山東某光伏電站項目建設，合同金額合計約為 5,438.70 萬元（含稅）。2020 年公司山東項目的物流（紅色實線）、資金流（藍色實線）情況及 EPC公司的資金來源情況如下：（2）電氣成套設備）電氣成套設備 公司電氣成套設備主要應用于工業制造、公共設施及房地產等領域。根據行業產品銷售的具體情況，公司銷售模式以直銷為主。公司設有針對電氣成套設備的銷售部門，其通過持續的客戶聯系及產品改進，深耕本地市場，已經與以杭氧股份（00

292、2430.SZ）等公司為代表的客戶形成了緊密的合作關系。同時，公司發揮電氣設備及光伏逆變器產品聯動的優勢，持續尋找需求更為復雜的客戶并為其提供綜合性解決方案。公司銷售流程圖如下：杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-110 公司電氣成套設備訂單中，除長期客戶杭氧股份、公司關聯方的訂單及小規模訂單外，基本通過招投標方式獲取，報告期內招投標方式獲取的訂單比例約為70%。公司電氣成套設備產品基本為定制產品，因而具體產品價格根據訂單所對應原材料成本及訂單復雜程度而定?？蛻糸_發及管理方面，公司持續加強對銷售團隊的有效激勵，定期對銷售人員進行專業技術培訓，使公司的銷售服務體系能夠持續滿

293、足用戶在技術、服務、信息等方面的需求；公司亦持續加強營銷網絡的建設，目前已經覆蓋了中國大陸大部分省市，并將進一步向地市縣以及海外市場拓展；此外，公司正在不斷加強銷售的數據化，實現了先進的合同管理、客戶管理、項目信息管理、發貨發運管理、快速報價管理、售后服務管理，達到了與客戶的動態信息溝通。（3）其他）其他 1）外購部分產品并直接對外銷售的情形 基于部分時段自身產能受限及客戶交貨時效等因素的考慮，報告期內公司電氣成套設備業務存在外購部分單柜產品后與其自產產品集成并對外銷售的情形；同時，2019 年模塊化逆變器及其他電力變換設備收入中，公司因下游客戶需求而外購了部分支架、管樁及部分價值較低的電氣設

294、備并向客戶銷售。上述情況具體如下：杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-111 單位：萬元 項目項目 2020 年年 2019 年年 2018 年年 電氣成套設備收入中外購單柜產品對外銷售產生的收入注 1,350.81 550.25 65.32 模塊化逆變器及其他電力變化設備收入中外購部分光伏電站配件對外銷售產生的收入-5,653.58 -小計小計 1,350.81 6,203.83 65.32 主營業務收入 47,457.45 45,487.35 29,915.63 占比 2.85%13.64%0.22%注：該項收入系根據外購單柜產品成本占整個合同成本的比例乘以對應合同產

295、生的收入計算所得。此外，公司分布式光伏發電系統產品中，存在外采光伏組件（光伏面板）并與公司自產的微型逆變器產品集成銷售的情形。公司銷售分布式光伏發電系統產品時不針對光伏組件、微型逆變器等各個組成部分分別計價，但光伏組件系分布式光伏發電系統的最大成本來源，占比超過 50%，2018 年、2019 年、2020 年，公司分布式光伏發電系統銷售收入分別為 2,288.69 萬元、120.66 萬元和 273.84萬元，占主營業務收入的比例分別為 7.65%、0.27%和 0.58%，占比亦較低?？傮w來看，公司外購部分產品并直接對外銷售產生的收入占比較低，對公司經營影響較小。2）第三方回款 公司報告期

296、內存在的第三方回款，主要系客戶所屬集團通過集團財務公司或指定相關公司代客戶統一對外付款等情形所致，具體情況如下表：單位：萬元 第三方回款原因第三方回款原因 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 客戶所屬集團通過集團財務公司或指定相關公司代客戶統一對外付款 184.97 61.17%211.61 55.18%729.96 58.37%客戶為自然人控制的企業，該企業的法定代表人、實際控制人代為支付貨款 92.26 30.51%90.65 23.64%288.72 23.09%通過杭開企管回款 11.00 3.64%5

297、7.71 15.05%133.09 10.64%客戶公司員工/朋友/家人付款 14.18 4.69%6.97 1.82%11.03 0.88%直接客戶的下游客戶直接付款-16.58 4.32%87.80 7.02%杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-112 合計 302.41 100.00%383.52 100.00%1,250.58 100.00%第三方回款金額占營業收入的比例 0.61%0.83%4.08%報告期內，公司存在第三回款情況，主要系境外客戶采用第三方回款形式回款，原因系境外客戶受外匯支付時間、當地商業慣例、客戶的支付便捷性等綜合因素影響，其回款主要通過關聯

298、方代付、客戶指定第三方代付或法定代表人代付。公司與該等客戶的往來均有真實的交易背景，相關收入真實，通過第三方付款具備商業合理性。境內第三方回款，部分通過杭開企管回款，主要原因系：自公司2016 年從杭開企管收購其電氣成套設備業務相關資產后，杭開企管雖已不再從事相關電氣成套設備業務，但仍存在對部分歷史客戶的應收款項尚未收回。部分客戶在報告期內向杭開企管支付相關款項時，未嚴格區分應向杭開企管和應向公司支付的款項，導致誤將部分公司貨款支付給杭開企管?？傮w來看，公司報告期內第三方回款占營業收入比例均較小，且占比呈現逐年下降之趨勢，2019 年及 2020 年第三方回款金額占營業收入的比例均不足 1%。

299、4、研發模式、研發模式 公司微型逆變器的核心元素為硬件電路和軟件算法。公司結合最新前沿技術及自身在行業上的積累，持續對已有電路及算法進行思路上的變革，并以項目制的形式逐步落地。由于逆變器設計過程中既要考慮復雜的戶外環境與工況變動，又要盡量調整電路設計以保證成本的最優，同時還要兼顧不同國家的安規與并網技術標準要求，因而整體的研發與優化流程較為繁雜。公司研發基本流程如下：杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-113 5、采用目前經營模式的原因和影響經營模式的關鍵因素、采用目前經營模式的原因和影響經營模式的關鍵因素 報告期內，公司結合可再生能源的發展趨勢、光伏逆變器的技術變革、下

300、游應用領域客戶需求、公司發展戰略、市場競爭策略及研發技術水平等，逐步形成現有的經營模式，并成為了細分領域快速增長的企業之一。影響公司經營模式的關鍵因素包括新能源領域的技術變革、行業政策及行業競爭格局變化、下游客戶需求變化、公司發展戰略的改變、公司管理層的變動等。未來公司將繼續專注于以微型逆變器、模塊化逆變器等產品為主的領域，并結合電氣成套設備領域的經驗加強客戶服務水平；同時加快儲能逆變器等電力電子新產品新技術的研發，不斷提高公司產品性能，提升自主創新能力，擴大產品的市場占有率，進一步鞏固和增強公司競爭優勢，致力于成為全球微型逆變器及組件級電力電子細分領域的引領者。報告期內，公司的經營模式是經過

301、多年業務發展不斷完善積累形成的，符合自身發展及行業特點。同時，公司將持續關注和研究上下游行業發展動態，對現有經營模式進行持續優化，快速響應客戶需求，持續發展創新。（五）發行人設立以來主要產品的演變情況 公司自設立以來始終致力于成為以微型逆變器為代表的組件級電力電子領杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-114 域的領先企業之一，在 2016 年度通過收購杭開電氣相關資產，夯實了電氣成套設備領域的實力，并在 2017 年結合微型逆變器設計理念，完善了模塊化逆變器及其他電力變換設備的系統設計。公司自設立以來主要產品未發生變化。（六）發行人主要產品的工藝流程 報告期內，公司營業收

302、入分產品類型主要包括微型逆變器及監控設備、模塊化逆變器及其他電力變換設備、分布式光伏發電系統、電氣成套設備。因此，以核心產品微型逆變器、模塊化逆變器、電氣成套設備的工藝流程為例介紹公司主要產品的工藝流程。1、微型逆變器、微型逆變器 在電路及軟件設計完備的前提下，公司采購半導體器件及功率模塊、磁芯器件等原材料和 PCB 板后，依照電路設計圖委外加工成 PCBA 并燒錄程序，公司對 PCBA、鈑金外殼、線束/電線材料進行組裝、灌膠，并在通過產品測試階段（如老化測試）后對成品進行包裝。具體流程圖如下：2、模塊化逆變器、模塊化逆變器 依據研發部門的產品設計圖紙和文件，采購部門對外采購半導體器件及功率模

303、塊、變壓器等原材料，并對鈑金及外殼、PCBA 等進行委外加工。其后公司對外采及委外加工的原材料進行一系列的組裝、耐壓測試、模塊功能測試、老化測杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-115 試等，再對系統進行組裝與測試確認，確保產品的質量、性能滿足設計需求。具體流程圖如下：模塊組裝模塊元件預加工與測試耐壓測試模塊功能測試機柜元件預加工與測試機柜組裝耐壓測試主控功能測試絕緣阻抗測試程序燒錄與系統測試系統確認外觀檢查入庫/結束開始維修流程不合格不合格不合格不合格不合格老化系統組裝單機測試系統測試 3、電氣成套設備、電氣成套設備 公司根據訂單需求購入所需原輔材料后，經由柜體制作、成

304、套組裝、接線形成成品，再經過調試、安全測試、例行檢驗，以確保成品質量，成品最終經過包裝后入庫。具體工藝流程圖如下圖所示：杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-116 （七）環境保護情況 1 1、基本情況、基本情況 發行人產品系電力電子相關，其生產經營過程中對環境污染的影響較小，不屬于重污染行業企業。報告期內，發行人生產經營過程中涉及環境污染物的排放主要為廢水、廢氣、固廢及噪聲，發行人均進行了適度處置，未對周邊環境造成嚴重影響。發行人按照相關安全生產和環保法律法規、國家和行業標準的要求，建立了關于安全生產和環保方面的內控制度，包括 環境因素與危險源辨識管理程序、企業環境與相關

305、需求管理程序、水、氣、聲及固廢控制程序、合規性評價報告、企業環境認知表、環境因素調查評價表、重大環境因素清單、危險源調查評價表、環境因素與危險源辨識管理程序、環氧地平面適用管理規定、環境、職業健康安全檢查記錄表等。報告期內，發行人上述制度均得到有效執行，不存在安全生產事件或環保事故，未受到環保部門的行政處罰。2、生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力、生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 報告期內公司及下屬子公司主要從事光伏逆變器等電力變換設備和電氣成套設備及相關產品的研發、制造與銷售業務，公司生產經營中涉及的污染物較少，主要為廢水、固體廢棄物，噪聲等。（1）

306、光伏逆變器等電力變換設備業務的主要環境污染物、主要處理設施及）光伏逆變器等電力變換設備業務的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力處理能力 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-117 污染物種污染物種類類 產生環節產生環節 處理設施或處理方式處理設施或處理方式 處理能力處理能力 噪聲 生產設備產生的噪音 所有機械設備安裝防震隔音墊，生產時關閉門窗 處理達標，對環境無影響 廢氣 焊接煙塵 經集塵罩收集后，再經不低于15米高排氣筒外排，風機風量不低于2000m/h 處理達標，對環境無影響 一般固體廢物 生產過程中的邊角料 物資回收公司回收利用 處理達標，對環境無影響 職工生活

307、垃圾 由當地環衛部門統一清運處理 處理達標，對環境無影響 廢水 員工辦公、生活產生的污水 廁所污水經化糞池處理后與其他生活污水一并納入污水管網，經污水處理廠處理后排放 處理達標，對環境無影響（2）電氣成套設備業務的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力）電氣成套設備業務的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 污染物種污染物種類類 產生環節產生環節 處理設施或處理方式處理設施或處理方式 處理能力處理能力 噪聲 生產及檢測設備運行噪聲 所有機械設備安裝防振隔聲墊，生產加工時關閉門窗 處理達標，對環境無影響 廢氣 焊接煙塵 收集后以15m高排氣筒高空排放 處理達標，對環境無影響 噴塑粉塵 安裝粉塵

308、收集裝置和布袋除塵器，收集經布袋除塵后引至15m排氣筒高空排放 處理達標，對環境無影響 固化廢氣 在固化烘道出口設置廢氣收集系統（設計風量2000m3/h），有機廢氣經收集后通過低溫等離子體技術處理后再經不低于15m高的排氣筒高空排放 處理達標，對環境無影響 烘箱燃油廢氣 收集后引至15m排氣筒高空排放 處理達標，對環境無影響 一般固體廢物 金屬邊角料、金屬廢屑、報廢元器件、廢棄包裝 物資回收公司或廠家回收利用 處理達標，對環境無影響 焊接廢渣、生活垃圾 由當地環衛部門統一清運處理 處理達標，對環境無影響 廢水 員工辦公、生活產生的污水 廁所污水經化糞池處理后與其它生活污水一并納入污水管網，經

309、污水處理廠處理后排放 處理達標，對環境無影響 公司的廢氣、廢水、固體廢棄物、噪聲環保設施的處理能力能夠滿足生產經營中產生的主要污染物處理的需要，能夠確保各項污染物得到有效處理并達標排放。二、發行人所處行業的基本情況 根據國家統計局國民經濟行業分類和代碼表（GB/T 4754-2017），公司杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-118 所處行業為“C 制造業”中“C38 電氣機械和器材制造類”下屬的“C382 輸配電及控制設備制造”；根據中國證監會發布的上市公司行業分類指引（2012年修訂），公司所處行業的“C38 電氣機械和器材制造業”。根據上海證券交易所科創板企業發行上

310、市申報及推薦暫行規定（上證發【2020】21 號）第三條的規定，并結合公司主要產品和核心生產技術情況，公司微型逆變器產品屬于新能源業務領域，符合上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定的“新能源領域”中的“高效光電光熱”領域，符合科創板的行業范圍。（一）行業監管部門、監管體制 1、行業主管部門和自律組織、行業主管部門和自律組織 光伏設備及元器件制造的行業主管部門是國家發改委下設的國家能源局，自律組織是中國光伏行業協會和中國循環經濟協會下設的可再生能源專業委員會；配電開關控制設備制造行業的主管部門為國家發改委，自律組織是中國電器工業協會。2、行業監管體制、行業監管體制（1）國家發改委）

311、國家發改委 國家發展和改革委員會部署太陽能光伏行業的政策方針，并針對光伏設備和元器件制造、配電開關控制設備制造等產業制定相關戰略和發展目標，負責項目的審批、生產運行以及投資管理。發改委下設的中國能源局主要負責推進能源可持續發展的實施，組織可再生能源和新能源的開發利用，組織指導能源行業的能源節約、能源綜合利用和環境保護工作。（2）中國光伏行業協會）中國光伏行業協會 中國光伏行業協會的宗旨為維護會員合法權益和光伏行業整體利益，加強行業自律，保障行業公平競爭；完善標準體系建設，營造良好的發展環境；推動技術交流與合作，提升行業自主創新能力；在政府和企業之間發揮橋梁、紐帶作用，開展各項活動為企業、行業和

312、政府服務；推動國際交流與合作，組織行業積極參杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-119 與國際競爭，統籌應對貿易爭端。（3）可再生能源專業委員會）可再生能源專業委員會 可再生能源專業委員會致力于推動可再生能源領域的技術進步和先進技術的推廣應用，促進國內可再生能源領域與國際間的聯系合作與交流，尋求國際機構的支持和各種投資機會，并積極促進中國可再生能源產業的商業化發展。專委會在政府部門、行業組織機構、科研單位和企事業單位之間發揮橋梁、紐帶作用，加強可再生能源行業與政府部門的溝通與聯系，反映產業發展中的問題，為政府部門制定技術經濟政策服務。（4）中國電器工業協會）中國電器工業協

313、會 中國電器工業協會為我國輸配電及控制設備制造業的行業自律組織，協會主要職責是接受政府委托，組織制（修）訂輸配電及控制設備產品國家和行業標準；組織制定自律性行規行約；維護行業內的公平競爭等。企業按照其從事的主要業務，接受中國電器工業協會下設的分會指導，如繼電保護及自動化設備分會、高壓開關分會等。（二）行業主要法律法規及政策 1、我國主要法律法規、產業政策及對發行人的影響、我國主要法律法規、產業政策及對發行人的影響（1）我國主要法律法規）我國主要法律法規 近年來，我國發布的涉及公司業務的主要法律法規如下：時間時間 發文單位發文單位 文件名文件名 主要相關內容主要相關內容 2010 年 4 月 全

314、國人民代表大會常務委員會 中華人民共和國可再生能源法（2009 修正）國家支持可再生能源并網發電，扶持在電網未覆蓋地區建設分布式可再生能源系統 2010 年10 月 國務院 國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定 新能源納入戰略性新興產業，擴大內需，快速提升創新能力 2013 年 7 月 國務院 國務院關于促進光伏產業健康發展的若干意見 大力開拓分布式光伏發電市場，堅持擴大國內市場、提高技術水平、加快產業轉型升級 2013 年 8 月 國家發展改革委 關于發揮價格杠桿作用促進光伏產業健康發展的通知 制定光伏標桿上網電價，分布式光伏按照全電量補貼 2016 年11 月 國務院“十三五”國家

315、戰略性新興產業發展規劃 預計 2020 年，新能源占能源消費比重的20%以上，分布式光伏規模達 60GW 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-120 時間時間 發文單位發文單位 文件名文件名 主要相關內容主要相關內容 2018 年 4 月 工業和信息化部等 智能光伏產業發展行動計劃（2018-2020 年）光伏產業是基于半導體技術和新能源需求而興起的朝陽產業，是未來全球先進產業競爭的制高點 2019 年 4 月 國家發 改委 國家發展改革委關于完善光伏發電上網電價機制有關問題的通知 完善集中式光伏發電上網電價形成機制 適當降低新增分布式光伏發電補貼標準 2020 年11

316、月 新華社授權發布 中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二三五年遠景目標的建議 推動能源清潔低碳安全高效利用，發展綠色建筑；支持有條件的地方率先達到碳排放峰值，制定 2030 年前碳排放達峰行動方案 （2）我國主要產業政策）我國主要產業政策 近年來，我國發布的涉及公司業務的主要產業政策如下：時間時間 發文單位發文單位 文件名文件名 主要相關內容主要相關內容 2012 年10 月 國家電網 做好分布光伏發電并網服務的工作意見 分布式光伏發電對優化能源結構、推動節能減排、實現經濟可持續發展具有重要意義，國家電網公司應積極支持分布式光伏發電加快發展 2013 年 7 月 國務院 國務

317、院關于促進光伏產業健康發展的若干意見 擴大國內市場、提高技術水平、加快產業轉型升級 2013 年 7 月 財政部 關于分布式光伏發電實行按照電量補貼政策等有關問題的通知 國家對分布式光伏發電項目按電量給予補貼，補貼資金通過電網企業轉付給分布式光伏發電項目單位 2013 年 8 月 國家能源局 關于支持分布式光伏發電金融服務的意見 國開行要發揮開發性金融機構的引導作用，積極支持分布式光伏發電應用，專項為分布式光伏發電項目提供金融服務 2013 年 8 月 國家發展改革委 關于發揮價格杠桿作用促進光伏產業健康發展的通知 逐步調減光伏電站標桿上網電價和分布式光伏發電電價補貼標準，以促進科技進步，降低

318、成本，提高光伏發電市場競爭力 2013 年 8 月 國家能源局 光伏電站項目管理暫行辦法 根據國家能源發展規劃、可再生能源發展規劃，確定全國光伏電站建設規模、布局 2013 年11 月 國家能源局 國家能源局關于印發分布式光伏發電項目管理暫行辦法的通知 分布式光伏發電實行“自發自用、余電上網、就近消納、電網調節”的運營模式 2014 年 6 月 國家稅務總局 國家稅務總局關于國家電網公司購買分布式光伏發電項目電力產品發票開具等有關問題的公告 減輕發電戶的辦稅負擔，促進可再生能源的開發利用 2014 年 9 月 國家能源局 國家能源局關于進一步落實分布式光伏發電有關政策的通知 高度重視發展分布式

319、光伏發電的意義；加強分布式光伏發電應用規劃工作 2014 年10 月 國家能源局、國務院扶貧辦 國家能源局、國務院扶貧辦關于印發實施光伏扶貧工程工作方案的通知 利用 6 年時間，到 2020 年，開展光伏發電產業扶貧工程。開展光伏農業扶貧，使貧困人口能直接增加收入 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-121 時間時間 發文單位發文單位 文件名文件名 主要相關內容主要相關內容 2014 年11 月 國家能源局 國家能源局關于推進分布式光伏發電應用示范區建設的通知 增加嘉興光伏高新區等 12 個園區 2017 年10 月 國家發展改革委、國家能源局 國家發展改革委、國家能源局

320、關于開展分布式發電市場化交易試點的通知 分布式發電項目單位（含個人，以下同）與配電網內就近電力用戶進行電力交易 2019 年 1 月 國家發展改革委、國家能源局 國家發展改革委、國家能源局關于積極推進風電、光伏發電無補貼平價上網有關工作的通知 提出開展平價上網項目和低價上網試點項目建設 2019 年 4 月 國家發改委 關于完善光伏發電上網電價機制有關問題的通知 確定了 2019 年的光伏電價標準 2019 年 5 月 國家發展改革委、國家能源局 關于建立健全可再生能源電力消納保障機制的通知 共劃定 13 項政策措施，以推進建立可再生能源電力消納保障機制 2019 年10 月 財政部 可再生能

321、源電價附加補助資金管理暫行辦法 共計 56.75 億元的可再生能源補貼資金將用于 2020 年可再生能源項目的補貼發放，其中光伏補貼預算為 21.58 億 2019 年10 月 國家發改委 產業結構調整指導目錄（2019 年本）太陽能建筑一體化組件設計與制造被列入第一類鼓勵類中 2020 年11 月 財政部 關于加快推進可再生能源發電補貼項目清單審核有關工作的通知、財政部下發2021年可再生能源電價附加補助資金預算通知 共下發補助資金合計 59.54 億元，其中光伏發電項目補助資金 33.84 億元 2、境外主要法律法規、產業政策及對發行人的影響、境外主要法律法規、產業政策及對發行人的影響 世

322、界各國政府對可再生新能源行業持鼓勵態度，普遍通過行政指令、補貼、稅收返還等方式促進本地電站建設。近年來，隨著平價上網在全球范圍內的不斷實現，各國補貼政策逐步退出，并未影響光伏行業的蓬勃發展。另一方面，對于公司所在的逆變器領域，由于全球市場競爭較為充分且實力較為平衡，未曾發生針對中國逆變器廠商的關稅政策。除中國外的其他主要市場政策梳理如下：（1）美國 美國自 2006 年以來一直實施投資稅收抵減政策（Investment Tax Credit，簡稱“ITC”），允許從聯邦稅收中扣除 30%的安裝太陽能系統成本。該政策適用于工商業及戶用等不同場景，且不存在抵扣上限。對于規模相對較大的電站，美國還推

323、行發電稅收抵減政策（Production Tax Credit，簡稱“PTC”），對符合條杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-122 件的太陽能發電系統在運營前 10 年給予一定的稅收減免。此外，美國以州為單位推行可再生能源配額制（Renewable Portfolio Standard，簡稱“RPS”），要求美國各地區推動可再生能源的使用，其電網中輸送的電力要有一定比例來源于可再生能源。（2）墨西哥 2015 年墨西哥放開電力市場管制，大量的可再生能源發電項目以招標的方式進入市場，促進了拉美地區可再生能源的發展。2017 年，墨西哥能源部明確了清潔能源生產發展的目標及其

324、戰略，提出可再生能源占總能源比重要在 2018 年要達到 25%，2021 年達到 30%，2024 年達到 30%，2036 年達到 45%，2050 年達到 60%。此外，墨西哥還制定了可再生能源利用特別計劃，旨在增加可再生能源發電的裝機容量和發電量，增加政府和私人領域對可再生能源發電建設的投資，提高生物質發電的裝機比例。（3）加拿大 加拿大部分省份推行“氣候行動激勵基金”，當地企業如果能夠投資綠色技術（包括光伏、水電、風電等），將能夠獲得最高達項目成本 25%，金額從 2萬美元至 25 萬美元不等的政府補貼。（4）德國 從 2015 年開始，為了促進光伏發電的并網電價持續下降，德國對大型

325、光伏地面電站實行上網電價招標制，最低價者中標，按中標的電力價格售電，20 年不變。通過此政策，德國政府在兩年不到的時間里，促使德國大型地面光伏電站的并網電價下降了約 30%。自 2017 年起，德國不再以政府指定價格收購綠色電力，而是通過市場競價發放補貼。（5）法國 法國政府對于光伏發電余電上網使用固定電價補貼。在此基礎上，法國每年動態調整不同年份新建項目的補貼基礎，總體逐步削減補貼力度，并將結余資金用于更新的光伏發展領域，如 BIPV 等。（6）荷蘭 杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-123 自 2016 年以來，荷蘭可再生能源的主要支持手段是政府頒布的上網補貼計劃

326、Stimulering Duurzame Energieproductie（簡稱“SDE+”），其主要通過溢價補貼新能源發電系統用戶。補貼額度在 2016 年為每度 0.15 歐元，此后逐步下降。2020 年以來，荷蘭已基本停止 SDE+項目對于光伏發電系統的補貼。（7）意大利 意大利在過去十年始終有余電上網補貼政策。自 2020 年年末起，意大利政府已停止余電上網的補貼政策，僅以市場價格收購多余電力。（8）波蘭 2016 年 6 月后，政府決議將光伏的綠色憑證退場，轉而推動電價競標刺激大型項目需求。2020 年初，波蘭政府允許規模在 50 千瓦以上的小型光伏電站向電網出售多余的電力，擬激勵工

327、商企業投資安裝屋頂光伏。（9）巴西 投資方面，巴西政府在 2007 年出臺了半導體和顯示器工業科技發展支持計劃，規定享受國家稅收優惠政策的太陽能電池和面板生產企業，在 20142015 年必須投入 3%的凈利潤用于產業技術研發，這一比例在 20162018 年提高至 4%，2019 年以后升至 5%。補貼方面，2012 年，巴西政府在巴西電力系統中引入凈計量機制，裝機容量 1MW 以下（該限制后于 2015 年提升至 5MW）的分布式光伏發電系統用戶可將超出自身用電量以外的盈余發電量上網，開始鼓勵分布式光伏發電系統。2015年，巴西政府豁免裝機容量 1MW 以下的分布式光伏發電系統用戶就凈計量

328、機制下上網電量所得收入繳納商業流轉稅，進一步鼓勵分布式光伏發電。2020 年，巴西政府對全球進口的光伏組件、三相逆變器、數據采集器進行了關稅豁免，豁免至 2021 年底。通過一系列政策，巴西政府擬將可再生能源的比例由 2017 年的43%提升至 2027 年的 47%。（10）澳大利亞 澳大利亞是世界上太陽能資源最優的國家之一，80%以上的地面光照強度超過了 2000 千瓦時/平方米。澳大利亞政府先后實行了“太陽能學校項目”、杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-124“Bushlight 計劃”、“太陽能家庭及社區計劃”、“太陽城計劃”和“全國可再生能源目標計劃”等計劃。

329、為了充分利用當地資源，澳大利亞各州及地方政府同時推出補貼措施，鼓勵光伏產業投資。2015 年，澳大利亞聯邦政府通過了新版的可再生能源目標（RET）法案，將 2020 年的可再生能源發電目標定為 3.3萬千兆瓦小時。（三）發行人所屬行業發展概況 1、光伏行業基本情況、光伏行業基本情況（1）光伏發電概況）光伏發電概況 光伏發電是利用太陽能電池半導體材料的光伏效應，將太陽光輻射直接轉變為電能的一種新型發電形式，系新能源的重要發展方向。太陽能電池經過串聯后進行封裝保護可形成大面積的太陽能光伏組件，再配合上光伏逆變器等部件形成光伏發電系統。光伏發電系統分類如下圖所示：離網光伏發電系統主要由光伏發電系統、

330、儲能蓄電池等部件組成。離網光伏發電系統的核心特征在于自成體系，不與電網相連，因而只能通過儲能蓄電池實現電能的儲存與調用。由于光伏電能需要自給自足，離網光伏發電系統主要應用于光照條件較好且負載需求量相對較小的無電村鎮、偏遠山區、海島及高原，也可作為通訊基站、廣告燈箱、路燈等供電電源。并網光伏發電系統是與公共電網相連接的太陽能光伏發電系統，主要由光伏組件、光伏并網逆變器、變壓器、交流負載等部件組成。并網光伏發電系統可以將光伏組件輸出的直流電通過光伏并網逆變器轉化為與電網電壓同幅、同頻、同杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-125 相的交流電，將所發電能直接輸送到公共電網。并網

331、光伏發電系統一般分為集中式光伏電站和分布式光伏發電系統。根據國家能源局與中國光伏行業協會的數據，2020年，全國光伏新增裝機48.20GW，其中集中式光伏32.68GW、分布式光伏15.52GW；截至2020年末，光伏發電累計裝機達到252.50GW，其中集中式光伏174.35GW，占比69%，分布式光伏78.15GW，占比31%。2018年-2020年，我國集中式光伏累計裝機量與分布式光伏累計裝機量情況如下：數據來源：國家能源局、中國光伏行業協會 從全球市場來看，集中式的光伏電站繼續占據裝機市場主導地位。分布式市場方面，各國政府的凈計量、補貼計劃一直在培育屋頂市場的發展，光伏組件逐漸轉變為建

332、筑材料，分布式光伏將有望在智慧城市建設中與儲能和數字解決方案規?；瘧?。根據歐洲太陽能光伏協會（Solar Power Europe）的數據，目前全球市場中集中式份額約為64%。集中式光伏電站的典型特點在于大量組件的集中發電，其通過規模效應可以有效降低單瓦發電成本，從而在光伏發展初期保證各方的經濟收益，但具有投資規模大、建設周期長、占地面積廣等弊端。分布式光伏發電系統的典型特點則在于使用相對少量的組件實現分布式發電，其主要位于靠近用電的位置，可以及時滿足當地用戶小規模的電能需求，并杭州禾邁電力電子股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-126 將多余發電輸入公共電網，具有投資小、建設快、占地

333、面積小、安全性高、環保、政策支持力度大等優勢，而主要缺點則在于單瓦發電成本高于集中式光伏發電系統。隨著光伏發電成本在全球范圍內的不斷下降，該缺點對于終端用戶在決策過程中的影響程度將不斷減小。公司光伏逆變器產品對集中式與分布式兩類場景均有涉獵。其中微型逆變器及監控設備、分布式光伏發電系統主要用于分布式發電場景，模塊化逆變器及其他電力變換設備主要用于集中式發電場景。市場上集中式光伏發電與分布式光伏發電裝機量的占比變化，不會對公司產生重大不利影響。（2）全球光伏行業市場分析）全球光伏行業市場分析 隨著經濟社會的發展，全球能源需求持續增長，能源資源和環境問題日益突出，加快開發利用可再生能源已成為應對日益嚴峻的能源環境問題的必由之路?；诖?，近年來全球太陽能開發利用規模迅速擴大，技術不斷進步，成本顯著降低，呈現出良好的發展前景，歐盟、美國等發達國家或經濟體都將太陽能發電作為可再生能源的重要來源。因而