山東同大海島新材料股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書（申報稿）.PDF

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1、 重要提示 本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。山東同大海島新材料股份有限公司 山東同大海島新材料股份有限公司 SHANDONG TONGDA ISLAND NEW MATERIALS CO.,LTD.SHANDONG TONGDA ISLAND NEW MATERIALS CO.,LTD.（山東省昌邑市利民街 687 號）（山東省昌邑市利民街 687 號）首次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書（申報稿）首

2、次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書（申報稿）本公司的發行申請尚未得到中國證監會核準。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據。保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）（注冊地址：廣東省深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場（注冊地址：廣東省深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場 8 層）層）山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-1 山東同大海島新材料股份有限公司 首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股票數量 發行股票數量 1,110 萬股

3、 每股面值 每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 每股發行價格【】元 預計發行日期 預計發行日期 年 月 日 擬上市的證券交易所 擬上市的證券交易所 深圳證券交易所 發行后總股本發行后總股本 4,440 萬股 本次發行前股東所持股份的限售安排、股東對所持股份自愿鎖定的承諾 本次發行前股東所持股份的限售安排、股東對所持股份自愿鎖定的承諾 1、本次發行前公司實際控制人孫俊成、控股股東同大集團、自然人股東王樂智、范德強及于洪亮、公司董事鄭永貴及徐延明承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或委托他人管理首次公開發行股票前其直接或間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。2、本

4、公司其他股東實地創業、?？扇鹜顿Y均承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或委托他人管理首次公開發行股票前其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。3、作為本公司董事和高級管理人員的孫俊成、王樂智、范德強、于洪亮、鄭永貴、徐延明還承諾：除前述鎖定期外，在各自任職期內每年轉讓的股份不超過其直接和間接持有發行人股份總數的 25%；離職后六個月內，不轉讓其直接和間接持有的發行人股份；離職六個月后的十二個月內轉讓其直接或間接持有的發行人股份不超過該部分股份總數的 50%；在發行人首次公開發行股票上市之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不轉讓其直接持有的發行人股份；在發 山東

5、同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-2 行人首次公開發行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓其直接持有的發行人股份。保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）平安證券有限責任公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期 2011 年 11 月 21 日 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-3 發行人聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整

6、。中國證監會、其它政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-4 重大事項提示 本公司提醒廣大投資者注意以下重大事項：一、股份限售安排和自愿鎖定的承諾 一、股份限售安排和自愿鎖定的承諾 公司本次發行前總股本為3,330萬股，本次擬發行1,110萬股人民幣普通股，本次發行完成后，公司總股本為 4,440 萬股。上述股份全部為流通股。

7、1、本次發行前公司實際控制人孫俊成、控股股東同大集團、自然人股東王樂智、范德強及于洪亮、公司董事鄭永貴及徐延明承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或委托他人管理首次公開發行股票前其直接或間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。2、本公司其他股東實地創業、?？扇鹜顿Y均承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或委托他人管理首次公開發行股票前其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。3、作為本公司董事和高級管理人員的孫俊成、王樂智、范德強、于洪亮、鄭永貴、徐延明還承諾：除前述鎖定期外，在各自任職期內每年轉讓的股份不超過其直接和間接持有發行人股份總數的 25%；離職后

8、六個月內，不轉讓其直接和間接持有的發行人股份；離職六個月后的十二個月內轉讓其直接或間接持有的發行人股份不超過該部分股份總數的 50%；在發行人首次公開發行股票上市之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不轉讓其直接持有的發行人股份；在發行人首次公開發行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓其直接持有的發行人股份。二、本次發行前滾存利潤的分配及本次發行上市后的股利分配政策 二、本次發行前滾存利潤的分配及本次發行上市后的股利分配政策（一）發行前滾存利潤的分配 經公司 2011 年第一次臨時股東大會審議通過，公司首次公開發行股票前的滾存利潤，由

9、發行后的新、老股東按持股比例共享。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-5（二）本次發行上市后的股利分配政策 經公司第二屆董事會第七次會議審議通過，本次發行后，除保留發行前的股利分配政策主要條款外，公司還在公司章程（草案）股利分配政策中增加以下條款：1、公司董事會在利潤分配方案論證過程中，需與獨立董事、外部監事充分討論，在考慮對全體股東持續、穩定、科學的回報基礎上，形成利潤分配預案，在審議公司利潤分配預案的董事會、監事會會議上，需分別經公司二分之一以上獨立董事、二分之一以上外部監事同意，方能提交公司股東大會審議。公司獨立董事可在股東大會召開前向公司社會公眾股股東征集其在股東大會上

10、的投票權，獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事的二分之一以上同意。2、公司可以采取現金或股票等方式分配利潤，利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍，在滿足公司正常生產經營的資金需求情況下，如無重大投資計劃或重大現金支出等事項發生，公司應當采取現金方式分配股利，以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可分配利潤的 20%。3、公司股東大會按照既定利潤分配政策對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后二個月內完成股利（或股份）的派發事項；公司董事會可以根據公司的資金需求狀況提議公司進行中期現金分配。4、公司根據生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要確需調整利潤分配政策的，調整后的利潤分配

11、政策不得違反中國證監會和證券交易所的有關規定，有關調整利潤分配政策的議案需經公司董事會審議后提交公司股東大會批準。公司還需要召開臨時股東大會對章程（草案）的上述修訂進行審議，本次發行前，公司全體股東均承諾將出席臨時股東大會并在會議上對相關提案投贊成票。該承諾是持續有效的，且不可變更或撤銷。三、提請特別關注的風險因素 三、提請特別關注的風險因素（一）短期市場需求增速低于預期的風險 作為傳統人工皮革的升級產品和天然皮革的替代產品，超纖革的主要目標市場與天然皮革和傳統人工皮革基本相同，潛在市場容量較大；但市場實際需求規模主要受到產品性能價格比、消費者消費理念與習慣、下游行業企業對產品應用 山東同大海

12、島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-6 方法與技術的把握程度等因素影響。近年來，國內超纖革市場需求快速增長。長期來看，具有較高性價比優勢和生態環保優勢的超纖革的市場規模容量仍將保持較高的增速；盡管超纖革對傳統人工皮革的替代已經形成趨勢，但如果短期內市場容量不能延續近年來高速增長的態勢而導致行業競爭加劇，將限制公司銷售規模的快速增長和盈利水平的提升，公司存在行業市場規模增長速度低于預期可能引致的相關風險。（二）原材料價格波動風險 公司產品的主要原材料為聚氨酯、錦綸切片和聚乙烯，報告期內上述三種原材料合計占同期生產成本的比重平均在66.00%左右。上述三種主要原料均為石油化工下游產品，其價格

13、波動受原油價格影響較大，公司存在因主要原材料價格波動引致的經營業績變動風險。報告期內，公司主要原材料采購價格變動情況如下：單位：元/噸、%年份 2011 年 16 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 項目 平均單價 平均單價 同比增減平均單價 同比增減 平均單價 同比增減 聚氨酯 13,181 12,715 3.00 12,345-7.05 13,282-3.90 聚乙烯切片 14,331 12,600 35.05 9,330-17.67 11,333-4.35 錦綸切片 24,348 20,615 44.16 14,300-27.82 19,812-6.83 公司為規避原材料

14、價格波動引致的相關風險，通過成立專家委員會，對主要原材料價格的波動規律進行跟蹤研究，定期進行主要原材料價格的采購分析和測算，加強與主要供應商的信息溝通，確保第一時間掌握主要原材料市場動態，并根據公司訂單情況，合理選擇采購時機。同時，公司采取“成本加成”的銷售策略，建立了科學合理的定價機制，保證了毛利率穩步增長，帶動公司盈利水平穩步提升。（三）技術創新風險 超纖革是目前人工皮革工業領域中技術門檻最高、研發難度最大、應用技術最先進的高端產品，其產品研發及應用涉及到化工、皮革與塑料等領域的諸多專門技術，產品品質、成本控制和產品創新均較大程度上依賴于生產企業的技術水平和工藝創新能力。公司是目前國內少數

15、掌握超纖革研發與生產核心技術的龍頭企業，具有行業內相對較強的技術研發實力。但如果公司不能進行持續技術創新，山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-7 不能持續進行產品性能升級和產品結構更新，則會使公司逐漸喪失市場競爭力，影響公司盈利能力。公司存在不能持續進行技術創新而可能引致的相關風險。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-8 目 錄 發行人聲明.3 重大事項提示.4 一、股份限售安排和自愿鎖定的承諾.4 二、本次發行前滾存利潤的分配及本次發行上市后的股利分配政策.4 三、提請特別關注的風險因素.5 第一節 釋義.11 一、一般釋義.11 二、專業術語釋義.12 第二

16、節 概覽.15 一、發行人簡要情況.15 二、公司控股股東及實際控制人簡介.16 三、發行人競爭優勢.17 四、發行人的主要財務數據及財務指標.21 五、本次發行情況.23 六、本次募集資金主要用途.23 第三節 本次發行概況.25 一、發行人基本情況.25 二、本次發行的基本情況.25 三、本次發行的有關當事人.26 四、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況.29 五、本次發行上市重要日期.29 第四節 風險因素.30 第五節 發行人基本情況.36 一、發行人的改制重組情況.36 二、發行人設立以來的重大業務和資產重組情況.40 三、發行人組織結構.43 四、發行人控股、參股公司、分公司情

17、況.46 五、公司主要股東及實際控制人情況.46 六、發行人股本情況.58 七、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股情況.60 八、員工及其社會保障情況.60 九、發行人實際控制人、主要股東以及作為股東的董事、監事和高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況.64 第六節 業務與技術.65 一、公司的主營業務及設立以來的變化情況.65 二、發行人所處行業的基本情況.65 三、發行人在行業中的競爭地位.92 四、公司主營業務的具體情況.100 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-9 五、公司的主要固定資產和無形資產.127 六、發行人的主要技術及創新機制.132 七、公司產品

18、質量控制情況.141 八、發行人獲得的主要榮譽.144 第七節 同業競爭與關聯交易.146 一、同業競爭.146 二、關聯方及關聯關系.147 三、報告期內發生的關聯交易.148 四、規范關聯交易的制度安排和措施.154 五、獨立董事對報告期內重大關聯交易的意見.156 第八節 董事、監事、高級管理人員及其他核心人員.157 一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介.157 二、公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬在發行前持有公司股份的情況.161 三、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的對外投資情況.165 四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年在發

19、行人及關聯方領取收入情況.165 五、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的兼職情況及公正、獨立履職情況.166 六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的親屬關系.169 七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員與公司簽訂協議、重要承諾及履行情況.169 八、公司董事、監事、高級管理人員的任職資格.169 九、近兩年公司董事、監事、高級管理人員變動情況.170 第九節 公司治理結構.172 一、發行人股東大會、董事會、監事會等制度的建立健全及運行情況.172 二、發行人近三年違法違規行為情況.179 三、資金占用和對外擔保情況.179 四、公司管理層對內控制度的評價及注冊會計師

20、的鑒證意見.179 五、公司對外投資、擔保事項的政策及制度安排.182 六、發行人投資者權益保護的情況.182 第十節 財務會計信息與管理層分析.183 一、發行人最近三年一期財務報表.183 二、財務報表編制基礎、合并財務報表范圍及變化.188 三、審計意見類型.189 四、主要會計政策和會計估計.189 五、最近一年收購兼并情況.203 六、報告期非經常性損益.203 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-10 七、主要財務指標.204 八、發行人歷次驗資情況.205 九、發行人歷次評估情況.207 十、發行人財務狀況分析.208 十一、盈利能力分析.240 十二、現金流量分

21、析.275 十三、發行人資本性支出.276 十四、財務報表附注中的重要事項.277 十五、發行人財務狀況和盈利能力的未來趨勢.278 十六、發行人股利分配情況.280 第十一節 募集資金運用.281 一、本次發行募集資金基本情況.283 二、募投項目的實施背景及必要性分析.283 三、募集資金投資項目的市場分析和營銷保障.286 四、募投項目與現有產品的關系.292 五、募集資金運用對公司經營成果及財務狀況的影響.294 六、募集資金投資項目具體情況.295 第十二節 未來發展與規劃.301 一、發行當年及未來三年發展規劃.301 二、募集資金運用對公司成長性及發展計劃的影響.304 三、擬訂

22、上述計劃所依據的假設條件、面臨的主要困難和擬采用的措施.306 四、公司發展計劃與現有業務的聯系.307 第十三節 其他重要事項.308 一、信息披露制度.308 二、重要合同事項.308 三、對外擔保的有關情況.310 四、重大訴訟或仲裁等事項.311 五、刑事訴訟或刑事處罰.311 第十四節 有關聲明.312 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.312 二、保薦人（主承銷商）聲明.313 三、發行人律師聲明.314 四、會計師事務所聲明.315 五、評估機構聲明.316 六、評估機構聲明.317 七、評估機構聲明.318 八、驗資機構聲明.319 第十五節 附 件.320 山東同大

23、海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-11 第一節 釋義 在本招股說明書中，除非另有所指，下列簡稱具有如下特定含義：一、一般釋義 一、一般釋義 公司、本公司、同大海島、發行人、股份公司 指 山東同大海島新材料股份有限公司 昌邑海島 指 昌邑同大海島新材料有限公司，本公司前身 同大有限 指 山東同大海島新材料有限公司，本公司前身 山東同大集團、集團、同大集團 指 山東同大集團有限公司 同大紡機 指 山東同大紡織機械有限公司，同大集團前身 同大鎳網 指 山東同大鎳網有限公司 同大機械 指 山東同大機械有限公司 同大紡印 指 山東同大紡織印染有限公司 同大新能源 指 山東同大新能源有限公司 同

24、大建設 指 昌邑同大建設開發有限公司 同大超纖 指 山東同大超纖有限公司 同大無紡布 指 山東同大無紡布有限公司 紡機集團 指 昌邑市紡織機械（集團）有限公司 中稷漢邦 指 北京中稷漢邦投資有限公司，實地創業的前身 實地創業 指 北京實地創業投資有限公司 ?？扇鹜顿Y 指 青島?？扇鹜顿Y咨詢有限公司 上海華峰 指 上海華峰超纖材料股份有限公司，股票代碼300180 浙江科一 指 浙江科一合成革有限公司 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-12 黃河超纖 指 溫州黃河超細纖維有限公司 禾欣股份 指 浙江禾欣實業集團股份有限公司，股票代碼 002343 雙象股份 指 無錫雙象超纖材料

25、股份有限公司，股票代碼002395 安利股份 指 安徽安利合成革股份有限公司，股票代碼300218 煙臺萬華 指 煙臺萬華超纖股份有限公司 廈門泓信 指 廈門泓信超細纖維材料有限公司 山東友誼 指 山東友誼超纖皮革公司 本次發行 指 發行人本次向社會公開發行人民幣普通股股票 1,110 萬股的行為（本次發行股票數量占本次發行后股份總數的 25.00%）保薦人（主承銷商）指 平安證券有限責任公司 發行人律師 指 山東德衡律師事務所 發行人會計師 指 北京永拓會計師事務所有限責任公司 A 股、股票 指 每股面值 1.00 元的人民幣普通股 元 指 人民幣元 報告期、三年一期 指 2008 年、20

26、09 年、2010 年及 2011 年 1-6 月份 二、專業術語釋義 二、專業術語釋義 人造革 指 通常以織物為底基，涂覆合成樹脂添加各種塑料添加劑制成的，外觀、手感類似天然皮革并可代替其使用的塑料制品 合成革 指 通常以無紡布為基材，涂覆聚氨酯樹脂制成的，結構、外觀、手感類似天然皮革并可代替其使用的塑料制品 人工皮革 指 人造革和合成革統稱人工皮革，簡稱人工革 超細纖維 指 纖度0.3旦（直徑5微米）及以下的纖維 海島型超細纖維 指 由一種聚合物（通常為錦綸）以極細的形式（原纖）包埋在另一聚合物（基質，通常為聚乙烯）之中形成的，因分散相原纖在纖維截面中呈島嶼狀態，連續相基質呈現出海 山東同

27、大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-13 的狀態，被形象地稱之為海島纖維 海島型超細纖維人工革基布、貝斯、超纖基布、基布 指 采用海島型超細纖維為原材料制成的無紡布為基材，經過聚氨酯樹脂漿料進行浸漬處理和抽出分離處理后，形成類似真皮形態的人工革特有的基體層結構，俗稱貝斯（base）超細纖維人工革、超細纖維革、超纖革 指 以超纖基布為基礎，經過多項技術加工制成的高仿真人工皮革，一般包括超纖絨面革與超纖光面革 絨面革、超纖絨面革 指 將超纖基布經過柔軟、磨絨整理后得到的表面具有細微而密集短絨的超纖人工革產品 光面革、貼面革、超纖光面革 指 將超纖基布經過貼面工藝，在其表面粘結上一層聚氨酯

28、薄膜后生產出的具有一定紋理和顏色的超纖人工革產品 dtex、旦 指 衡量纖維纖度的單位，指9,000米長的纖維的重量，如9,000米長的纖維重1克，即為1旦 PU 樹脂、PU 漿料、聚氨酯樹脂 指 聚氨基甲酸酯的簡稱，由有機二異氰酸酯或多異氰酸酯與二羥基或多羥基化合物加聚而成。是一類用途廣泛、性能優異的高分子合成材料，具有良好的耐油性、韌性、耐磨性、耐老化性和粘合性。用作涂層制備超纖革等產品 錦綸、尼龍 指 是分子主鏈上含有重復酰胺基團NHCO的熱塑性樹脂總稱。聚酰氨類纖維，國內統稱錦綸，國際統稱尼龍 錦綸 6 切片、尼龍 6 切片 指 聚己內酰胺纖維，是尼龍中的主要品種 低密度聚乙烯 指 高

29、壓聚乙烯，密度為0.916-0.930g/cm3，乳白色圓珠形顆粒。無毒、無味、無臭，表面無光澤，性質較柔軟，具有良好的延伸性、電絕緣性、化學穩定性、加工性能和耐低溫性，簡稱LDPE 滌綸 指 以精對苯二甲酸（PTA）或對苯二甲酸二甲酯（DMT）和乙二醇（EG）為原料經酯化或酯交換和縮聚反應而制得的成纖高聚物聚對苯二甲酸乙二醇酯（PET），經紡絲和后處理制成的纖維 二甲基甲酰胺、DMF 指 分子式為 C3-H7-N-O 的一種化合物，無色、含淡胺味的液體，重要的化工原料以及性能優良的溶劑，在聚氨酯行業中作為洗滌固化劑，主要用于濕法合成革生產 SGS 指 Societe Generale de

30、Surveillance S.A.的簡稱，又稱通用公證行，是目前民間第三方從事產品質量控制和技術鑒 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-14 定的領導者 中國國家標準委員會 指 中國國家標準化管理委員會 中國塑協人造革合成革專業委員會 指 中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會 ISO9001 指 國際標準化組織 9000 族標準中質量管理體系核心標準，用于證實組織具有提供滿足顧客要求和適用法規要求的產品的能力，表明企業能以顧客為中心，持續穩定地向顧客提供預期和滿意的合格產品 ISO14001 指 國際標準化組織（ISO）第207技術委員會（TC207）從1993年開始制定

31、的一系列環境管理國際標準，包括了環境管理體系（EMS）、環境管理體系審核（EA）、環境標志（EL）生命周期評價（LCA）、環境績效評價（EPE）、術語和定義（T&D）等國際環境管理領域的研究與實踐的焦點問題，向各國政府及各類組織提供統一、一致的環境管理體系、產品的國際標準和嚴格、規范的審核認證辦法 注：除特別說明外本招股說明書所有數值保留 2 位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-15 第二節 概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者做出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人簡要情況 一、發

32、行人簡要情況 公司名稱：山東同大海島新材料股份有限公司 英文名稱：SHANDONG TONGDA ISLAND NEW MATERIALS CO.,LTD.公司住所：山東省濰坊昌邑市利民街 687 號 設立時間：2002 年 3 月 19 日（2008 年 6 月 30 日整體變更為股份有限公司）注冊資本：3,330 萬元 法定代表人：孫俊成 經營范圍：生產銷售海島超纖皮革、合成革、鞋材、服裝面料及輔料（不含棉紡）、沙發革、汽車內飾及座套、球革、手套面料及高檔擦拭布；經營本企業自產產品的出口業務和本企業所需的機械設備、零配件、原輔材料的進口業務，但國家限定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外（

33、以上范圍不含國家法律法規禁止或限制性項目；需資質許可的憑資質許可證開展經營）。本公司是由原山東同大海島新材料有限公司全體股東作為發起人，以同大有限截至 2008 年 5 月 31 日經審計的凈資產 8,475.24 萬元折股 3,000 萬股（每股面值 1 元）變更設立的股份有限公司。2008 年 6 月 30 日，公司完成工商變更登記手續。本公司自成立以來一直致力于海島型超纖革的研發、生產和銷售，公司的“束狀超細纖維聚氨酯服裝面料及生產方法”等核心技術填補了同類產品的國內空白，使我國較早成為少數幾個擁有超纖革自主知識產權的國家。公司海島型超纖革的研發成功，奠定了我國超纖革行業的技術和工藝基礎

34、，推動了超纖革技術和產品在我國的突破與發展，也實現了我國原有人造革、合成革工業的產業升級。本公司是中國產業用紡織品行業協會副理事長單位、中國塑料加工工業協會副會長單位。2005 年，公司被國家科技部認定為“國家火炬計劃重點高新技術企業”，被中國紡織工業協會認定為“紡織科技型企業”，公司生產的“同大”牌 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-16 超纖革 2005 年被認定為“中國名牌產品”，2006 年，公司被中國塑料加工工業協會和中國產業用紡織品行業協會共同批準為“中國超纖產業基地”，2008 年，公司被評為國家“高新技術企業”，2009 年，經山東省科學技術廳認定的“山東省海

35、島新材料工程技術研究中心”在公司掛牌成立，2009 年被中國產業用紡織品行業協會授予 20082009 年度“中國產業用紡織品行業貢獻獎”。2010 年被山東省輕工集體企業聯社、山東省輕工紡織工會委員會授予“山東省輕工聯社系統改革開放三十年突出貢獻獎”。借助國內領先的技術研發實力和長期的專業研發，公司在超纖革領域獲得多項具有領先水平的技術成果。公司核心技術人員研發的“束狀超細纖維聚氨酯服裝面料及生產方法”、“高強度超細纖維仿真復合革及其制造方法”和“一種熔融共混海島纖維及其生產方法”均獲授國家發明專利，“PA6/PE 共混海島法超細纖維及人造麂皮的系列化產品開發和產業化”于 2007 年被中華

36、人民共和國國務院評為國家科學技術進步二等獎，并有多項產品先后獲得中國紡織工業協會科技進步獎、山東省科技進步獎、濰坊市科技獎、國家重點新產品、國家火炬計劃項目等。公司產品被廣泛應用于制鞋、箱包、沙發、服裝、汽車內飾、體育用品等領域，產品直接或間接配合的品牌客戶有耐克、特步、阿迪達斯等世界著名運動品牌產品的生產企業，獲得了眾多國內外知名消費品生產企業的認可；公司多項產品通過了國家軍需產品質量監督檢驗中心的產品鑒定，已批量供應軍需廠家；公司的生態超纖革通過 SGS 認證，達到歐美國家嚴格的環保技術標準,公司于 2009年通過了 ISO14000 環境認證，為國內少數幾家通過中國塑料加工工業協會認證獲

37、準使用“中國生態超細纖維合成革”證明商標1的人造革生產企業之一。二、公司控股股東及實際控制人簡介 二、公司控股股東及實際控制人簡介 本公司控股股東為同大集團，目前持有公司 1,945.3846 萬股，占發行前公司總股本的 58.42%。同大集團成立于 2001 年 12 月 4 日，注冊資本 3,000 萬元，目前主要從事投資管理。本公司的實際控制人孫俊成先生，身份證號碼：37072619600413*，中國國籍，無永久境外居留權，中共黨員，大學文化程度，工學學士，南開大學 EMBA，1 有效期為 2008.04.30 至 2011.04.30 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-

38、1-17 工程技術應用研究員。孫俊成先生持有同大集團 78.73%的股份，從而間接控制本公司。三、發行人競爭優勢 三、發行人競爭優勢（一）研發及技術優勢 2008 年，公司被山東省科學技術廳認定為高新技術企業。同年 12 月山東省科學技術廳魯科計字【2008】193 號文同意公司籌建省級技術研發中心。公司在原有技術部的基礎上積極調配人員和設備，于 2009 年正式掛牌成立了“山東省海島新材料工程技術研究中心”。2011 年 6 月末公司擁有研發人員 109 人，擁有雄厚的技術力量，在超細纖維革的制造方面處于行業領先水平。公司不斷致力于產品技術水平的提高，多年來一直注重在研發方面的投入，公司近年

39、來平均每年的研發投入都在銷售收入的 3%以上?？傮w上來看，公司的研發及技術優勢體現在如下幾個方面：1、公司的研發創新能力 公司是國內較早掌握海島型超細纖維革核心生產技術的企業，公司一直秉承“科學技術是第一生產力”的發展理念，始終把研發創新放在公司發展的首位。持續的研發投入和創新能力促使公司獲得多項國內領先水平的技術成果，多次獲得國家、省、部各級獎勵。公司“PA6/PE 共混海島法超細纖維及人造麂皮的系列化產品開發和產業化”科研成果獲得國務院頒發的國家科學技術進步二等獎；“超軟型超細纖維革基布項目”及“耐壓高頻的高剝離耐水解超纖鞋材基布項目”被國家科技部評定為國家火炬計劃項目；“混溶紡聚氨酯超細

40、纖維人工革”獲得科技部、商務部、質監總局、環保局頒發的國家重點新產品證書。公司不斷根據行業技術發展趨勢和市場需求變化趨勢進行產品的持續創新和升級，利用業內領先的技術創新能力和綜合技術優勢實現了產品品質的不斷優化和產品結構的不斷升級，并形成了根據不同行業需求特點提供具有針對性的產品技術解決方案的能力。憑借突出的研發能力，2008 年以來，先后有抗菌防臭超纖鞋里革、雙色水晶超纖革、超纖沙發箱包用革、無折紋超纖鏡面革、高仿真超纖皮鞋革等 14 項高新技術新產品通過省級或市級科技部門鑒定，并有自主研發的耐磨沙發革、透氣鞋革、汽車和家居內飾革、水性超纖革、直涂法超細纖維 山東同大海島新材料股份有限公司

41、招股說明書 1-1-18 籃球革等多項產品已完成工藝設計或完成小試、中試，提升了公司產品的科技含量和產品附加值，為公司進一步發展奠定了基礎。憑借領先的研發創新能力使公司的超細纖維人工革基布和超細纖維人工革產品始終保持在國內中高端市場的前列，不僅部分替代了原有進口產品，還成功實現了對包括日本、韓國等傳統超細纖維革產銷大國的出口。成為國內少數幾家通過中國塑料加工工業協會認證獲準使用“中國生態超細纖維合成革”證明商標的人造革生產企業之一。2、公司的技術優勢 公司核心人員在國內最早通過自主創新取得了生產海島型超細纖維革的核心專利技術，打破了日本企業在該領域的技術壟斷。公司核心技術人員研發的“束狀超細纖

42、維聚氨酯服裝面料及生產方法”、“高強度超細纖維仿真復合革及其制造方法”和“一種熔融共混海島纖維及其生產方法”均獲授國家發明專利。另有“一種耐水解水性聚氨酯人造革配方及其制造方法”、“一種定島型海島復合纖維及其生產方法”兩項發明專利已申請待授權。從超細纖維人工革應用技術的發展趨勢來看，技術開發的方向已經從最初的對天然皮革結構的高度仿真為目的，轉向根據下游行業的不同需求，利用日益成熟的各環節技術，根據下游客戶需求，有針對性的選擇技術線路進行持續研發，應用抗菌防霉除臭技術、納米光觸媒應用技術、阻燃技術、高剝離技術、射線吸收防輻射技術等，開發出各種在性能上接近甚至超越天然皮革的專業化新材料，形成對天然

43、皮革和傳統人工皮革的替代和補充，以滿足各下游行業產品外觀、產品功能等方面的個性化要求。公司通過長期的技術研發，在超細纖維革生產所涉及的超纖制造、基布織造、抽出分離和后期整理加工等關鍵環節掌握了核心技術，能夠滿足下游行業產品開發需求。作為國內超細纖維人工革的龍頭企業之一，憑借良好的技術優勢，公司曾主持起草了國家標準紡織品合成革用非織造基布和行業標準聚氨酯超細纖維合成革通用安全技術條件。另外，2009 年 5 月國家工業和信息化部 2009 年第一批工業行業標準制修訂計劃 又指定發行人作為行業標準 鞋用聚氨酯超纖合成革和運動手套用聚氨酯超細纖維合成革的主要起草者。未來公司將繼續積極承擔國家、行業標

44、準及產品技術標準的制定和實施，通過產品技術和質量 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-19 標準的制定引導行業發展方向。3、公司與多家科研院所形成良好的科研合作關系 公司一直高度重視與國內專業科研機構和國外行業專家間的技術交流與合作，并與相關科研院所建立了密切的合作關系。例如，公司與北京服裝學院、中國紡織科學院、青島大學和武漢科技大學等科研院所長期合作，在不定島超細纖維生產技術等領域取得了突破性進展。與廣大科研院所的良好合作關系，為公司的技術創新和人才培養奠定了良好的基礎。未來公司將進一步加強與科研院所的合作與技術交流，確保公司及時準確的把握行業技術發展方向。同時，公司還與日本

45、等國的行業專家保持密切的接觸，通過向國外同行業的專家進行技術咨詢，并邀請他們到公司進行指導，這在很大程度上提高了公司超細纖維革生產工藝技術。與國際同行業專家的合作，提升了公司技術水平和產品質量，使得公司產品更加贏得市場的青睞。（二）客戶優勢 良好的產品質量使公司產品在市場上取得了良好的聲譽，并使本公司擁有不同領域的國內客戶群體，優質的客戶群為公司的產品銷售提供了堅實的保障，提高了公司的抗風險能力。目前，公司客戶主要集中在制鞋、箱包、家居、服裝服飾、汽車內飾和體育用品等下游消費品生產企業以及部分信譽良好的經銷商，如韓國東暻化成株式會社、安安（中國）有限公司、晉江三芳貿易有限公司和江蘇常隆化工有限

46、公司等國內外企業。公司的主要客戶資產規模較大，他們對超細纖維革產品供應商的研發能力、管理水平、產品質量、精度和交貨時間要求較高。另外，客戶在選擇供應商時非常注重產品提供商的生產規模和產品品質等反映公司綜合實力的指標?？蛻粼谶x擇產品時，一般花費較長的時間對供應商進行考察，只有符合上述條件的供應商，才能夠得到他們的青睞?？蛻粢坏┐_定供應商后，就不會輕易變動，具有需求穩定的特點。公司主要銷售客戶穩定，主要源于公司超細纖維產品品質穩定可靠，且具有良好的售后服務。公司注重與客戶的長期戰略合作關系，積極成為客戶供應鏈的重要一環，通過不斷降低生產成本、提高產品技術含量來幫助客戶降低采購成本，增強客戶終 山東

47、同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-20 端產品的競爭力。目前公司經營穩定，商業信譽良好，與上述公司的長期合作機制，為公司的發展奠定了良好的客戶基礎，并為公司未來穩健和持續的業績增長提供了保證。（三）產品優勢 多年來，公司貫徹質量興企的發展戰略，依靠先進的制造工藝、完備的檢測手段、嚴格的質量保證體系，使得產品質量一直處于全國同行業的領先水平。公司有效執行了一套完整、嚴格的質量控制和管理體系。公司于 2007 年（2010 年換版）通過了 ISO9001：2000 質量管理體系認證，2009 年通過了 ISO14000 環境認證。使公司產品生產制造的每一道工序都處在嚴格的工藝和質量控

48、制之中。公司在生產過程中推行精益生產、7S 管理等生產管理手段，確保公司在產品制造方面的質量優勢。公司產品曾被國家質量監督檢驗檢疫總局評為國家免檢產品，且曾被評為中國名牌產品。產品質量的領先優勢使得公司在客戶中建立了良好的品牌聲譽，公司“同大”品牌在同行業中已經具有較高的知名度，先后被評為“山東名牌”和“山東標志產品”。公司多項產品通過了國家軍需產品質量監督檢驗中心的產品鑒定，已批量供應軍需廠家；公司的生態超纖革通過 SGS 認證，達到歐美國家嚴格的環保技術標準，已出口到歐美國家。海島型超細纖維革產品生產涉及的工序較長、工藝環節較多、工藝條件復雜，產品品質和工藝實現對于生產設備和工藝控制的要求

49、較高，工藝水平與工藝穩定性對于產品品質、生產成本具有非常明顯的影響。根據自身擁有的發明專利技術所提供的技術路線，經過多年的專業化生產和摸索，公司進行了持續的后續研發并在多個類別產品生產工藝技術方面取得了突破。目前，具備了深厚的工藝技術積淀和生產加工經驗，相關產品的生產加工工藝均已成熟。同時，公司建立了一支具有較高工藝技術水平的技術人員和技術工人隊伍，確保公司在產品品質穩定性、生產成本控制能力、產品性能可靠性等方面均處在行業領先水平。公司常規產品之一的運動鞋用超細纖維人工革，在耐水解、高剝離、耐黃變、耐曲折等方面的性能十分突出，以品質的穩定性贏得了客戶和同行的普遍認可，位居行業的領先地位，通過了

50、國內外眾多知名廠商的物性測試。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-21（四）管理優勢 公司多年來建立了一支團結奮進、艱苦創業、同甘共苦、與時俱進的公司領導團隊，帶領公司從小到大、從弱到強、成長為一個健康、快速、持續發展的企業。公司管理團隊穩定，主要管理團隊成員均具有多年超細纖維革行業的從業經歷，行業經驗豐富。其中，總經理和分管銷售的副總經理均為專業技術人員。公司對中高層管理人員及業務、技術骨干采取多種有效的激勵機制，這為公司的長期快速發展奠定了堅實的基礎。公司按照“戰略合理、組織高效、制度完善、流程順暢、人員精干”的原則，建立高效的運行機制。公司建立了規范的規章制度，完善了目標

51、績效考核體系，加大成本核算及考核力度，推行“7S”精益管理，實現了管理模式由“粗放型”向“精益型”轉變，使公司的經濟效益穩步增長。四、發行人的主要財務數據及財務指標 四、發行人的主要財務數據及財務指標（一）簡要資產負債表 單位：元 項 目 2011.06.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 資產總額 412,160,291.83 348,602,204.93 274,053,059.27 260,093,436.38 負債合計 203,298,409.30 163,393,926.99 131,228,680.06 161,509,317.84 所有者權益合

52、計 208,861,882.53 185,208,277.94 142,824,379.21 98,584,118.54（二）簡要利潤表 單位：元 項 目 2011 年 16 月2010 年度 2009 年度 2008 年度 營業收入 222,581,974.92 356,099,453.28 267,149,723.88 275,822,666.12 營業利潤 30,314,575.96 49,217,887.22 35,803,052.37 26,929,178.74 利潤總額 31,455,867.32 49,317,817.47 36,314,707.84 27,962,254.10

53、凈利潤 23,653,604.59 42,383,898.73 31,040,260.67 24,050,533.10 歸屬于母公司所有者的凈利潤 23,653,604.59 42,383,898.73 31,040,260.67 24,050,533.10 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 22,797,636.07 42,298,958.02 30,605,361.02 23,172,419.04 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-22（三）簡要現金流量表 單位：元 項 目 2011 年 16月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 經營活動產生的現

54、金流量凈額 34,075,974.25 56,099,961.95 38,640,394.75 52,651,649.30 投資活動產生的現金流量凈額-98,460,782.36-40,719,971.87 699,073.86-58,674,110.11 籌資活動產生的現金流量凈額 27,435,767.21 29,494,996.53-18,266,242.13-510,371.20 匯率變動對現金的影響 139,990.63 509,630.73 193,219.14-157,671.63 現金及現金等價物凈增加額-36,809,050.27 45,384,617.34 21,266,4

55、45.62-6,690,503.64 期末現金及現金等價物余額 43,537,687.00 80,346,737.27 34,962,119.93 13,695,674.31（四）主要財務指標 財務指標 2011 年 16 月/2011 年 6 月 30日 2010 年度/2010年 12 月 31 日 2009 年度/2009年 12 月 31 日 2008 年度/2008年 12 月 31 日流動比率 1.09 1.39 1.30 0.75 速動比率 0.72 1.04 0.89 0.53 資產負債率%(母公司）49.33 46.87 47.88 62.10 應收賬款周轉率(次)12.32

56、 22.83 12.49 11.81 存貨周轉率(次)3.22 5.95 5.14 5.86 息稅折舊攤銷前利潤(萬元)4,303.94 6,678.58 5,341.61 4,610.52 歸屬于發行人股東的凈利潤(萬元)2,365.36 4,238.39 3,104.03 2,405.05 歸屬于發行人股東扣除非經常性損益后的凈利潤(萬元)2,279.76 4,229.90 3,060.54 2,317.24 利息保障倍數(倍)8.38 9.96 7.19 4.03 每股經營活動產生的現金流量(元)1.02 1.68 1.16 1.76 每股凈現金流量(元)-1.11 1.36 0.64-

57、0.22 歸屬于發行人股東的每股凈資產(元)6.27 5.56 4.29 3.29 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-23 財務指標 2011 年 16 月/2011 年 6 月 30日 2010 年度/2010年 12 月 31 日 2009 年度/2009年 12 月 31 日 2008 年度/2008年 12 月 31 日無形資產(扣除土地使用權)占凈資產比率(%）0.12 0.14 0.20-加權平均凈資產收益率(%)12.00 25.84 25.95 30.04 基本每股收益（元/股）0.7103 1.2728 0.9893 0.8365 稀釋每股收益（元/股）0.

58、7103 1.2728 0.9893 0.8365 五、本次發行情況 五、本次發行情況 股票種類：人民幣普通股（A 股）股票面值：人民幣 1.00 元 發行股數：1,110 萬股 發行價格：通過向詢價對象詢價確定 發行方式：采用網下向詢價對象配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式 發行對象：符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所創業板開戶的投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）六、本次募集資金主要用途 六、本次募集資金主要用途 根據經營發展需要，公司在進行充分的市場調查及產品研究的基礎上，本次募集資金將投資于以下項目：序號 項目名稱 項目總投資（萬元）項目備案情況 項目環評情況 1 30

59、0 萬平方米生態超纖高仿真面料擴大生產規模項目 14,168 魯經貿改備2009061 號、魯經貿改函字20097 號濰環審字（2009）138 號 2 其他與主營業務相關的營運資金 根據魯經貿改備2009061 號批復，300 萬平方米生態超纖高仿真面料擴大生產規模項目原建設地點位于昌邑市飲馬鎮，因建設地點變更，于 2009 年重新取得了山東省經濟貿易委員會同意變更建設地點的函（魯經貿改函字20097 號），山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-24 同時，于 2009 年重新取得了濰坊市環境保護局濰環審字（2009）138 號關于該項目的環境影響報告書的批復，同意項目建設。山

60、東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-25 第三節 本次發行概況 一、發行人基本情況 一、發行人基本情況 1、公司名稱 山東同大海島新材料股份有限公司 2、公司英文名稱 SHANDONG TONGDA ISLAND NEW MATERIALS CO.,LTD 3、注冊資本 3,330 萬元 4、法定代表人 孫俊成 5、住所 山東省濰坊昌邑市利民街 687 號 6、成立日期 2002 年 3 月 19 日 7、整體變更日期 2008 年 6 月 30 日 8、郵政編碼 261300 9、聯系電話 0536-7191939 10、聯系傳真 0536-7191956 11、互聯網址 12

61、、電子郵箱 13、負責信息披露和投資者關系的部門 公司證券事務部 部門負責人 于洪亮 聯系電話 0536-7191939 二、本次發行的基本情況 二、本次發行的基本情況 1、股票種類 人民幣普通股（A 股）2、每股面值 1.00 元 3、發行股數 1,110 萬股，占發行后股份總數的 25.00%4、每股發行價 通過向詢價對象詢價確定發行價格 5、發行市盈率【】倍（每股收益按照 2010 年經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后總股本計算）6、發行前每股凈資產 6.27 元/股（以 2011 年 6 月 30 日經審計的凈資產除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資

62、產【】元/股 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-26 發行市凈率【】倍（按照發行價格除以發行后每股凈資產計算）7、發行方式 采用網下向詢價對象配售發行與網上資金申購定價發行相結合的方式 發行對象 符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所創業板開戶的投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）8、承銷方式 由主承銷商組織承銷團對本次公開發行的社會公眾股采用余額包銷方式承銷 9、募集資金總額【】萬元 募集資金凈額【】萬元 10、發行費用【】萬元 其中：保薦及承銷費用【】萬元 審計費用【】萬元 律師費用【】萬元 發行手續費用【】萬元 評估費用【】萬元 三、本次發行的有關當事人 三、本次發行的

63、有關當事人（一）發行人 名 稱：山東同大海島新材料股份有限公司 法定代表人：孫俊成 公司住所：山東省濰坊昌邑市利民街 687 號 聯系電話：0536-7191939 傳 真：0536-7191956 聯 系 人：于洪亮（二）保薦人（主承銷商）名 稱：平安證券有限責任公司 法定代表人：楊宇翔 住 所：廣東省深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場 8 層 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-27 聯系電話：010-59734982 傳 真：010-59734978 保薦代表人：王為豐、謝運 項目協辦人：邵玉波 項目組其它成員：蘇永輝、何來維、錢賓、徐佳歡（三）律師事務所 名 稱：山東

64、德衡律師事務所 機構負責人：胡 明 住 所：青島市香港西路 52 號丙 電 話：0532-83894489 傳 真：0532-83895959 經 辦 律 師：房立棠、郭芳晉（四）會計師事務所 名 稱：北京永拓會計師事務所有限責任公司 法定代表人：呂 江 住 所：北京市朝陽區東大橋路關東店北街 1 號 辦 公 地 址：北京市朝陽區東大橋路關東店北街 1 號國安大廈 11-13 號 電 話：010-65950411 傳 真：010-65950822 經辦會計師：秦學昌、荊秀梅（五）資產評估機構 名 稱：北京德祥資產評估有限責任公司 法定代表人：胡利勇 住 所：北京市朝陽區東大橋國安大廈 12 層

65、 辦 公 地 址：北京市朝陽區東大橋國安大廈 12 層 電 話：010-65955310 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-28 傳 真：010-65955301 經辦評估師：劉俊亮、王旭方 名 稱：北京中財金潤土地和房地產評估有限公司 法定代表人：王慶 住 所：北京市朝陽區北苑紅軍營南路天朗園傲城融富中心B座1405 辦 公 地 址：北京市朝陽區北苑紅軍營南路天朗園傲城融富中心B座1405 電 話：010-84929416 傳 真：010-84929476 經辦評估師：張剛、丁孝光 名 稱：北京中天華資產評估有限責任公司 法定代表人：李曉紅 住 所：北京西城區車公莊大街 9

66、 號（五棟大樓）B 棟 1 單元 12 層 辦 公 地 址：北京西城區車公莊大街 9 號（五棟大樓）B 棟 1 單元 12 層 電 話：010-88395166 傳 真：010-88395661 經辦評估師：劉靜敏、姜影（六）申請上市證券交易所 名 稱：深圳證券交易所 住 所：深圳市深南東路 5045 號 電 話：0755-82083333 傳 真：0755-82083164（七）股票登記機構 名 稱：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 住 所：深圳市深南中路 1093 號中信大廈 18 樓 電 話：0755-25938000 傳 真：0755-25988122 山東同大海島新材料股份有限

67、公司 招股說明書 1-1-29（八）收款銀行 名 稱：戶 名：賬 號：四、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況 四、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況 本公司與本次發行的中介機構之間不存在直接或間接的股權關系和其它權益關系，各中介機構負責人、高級管理人員及經辦人員未持有本公司股份，與本公司也不存在其它權益關系。五、本次發行上市重要日期 五、本次發行上市重要日期 1、發行公告刊登日期 年 月 日 2、詢價推介時間 年 月 日至 年 月 日 3、定價公告刊登日期 年 月 日 4、申購日期和繳款日期 年 月 日、年 月 日 5、預計上市日 年 月 日 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書

68、 1-1-30 第四節 風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風險因素依次發生。（一）短期市場需求增速低于預期的風險 作為傳統人工皮革的升級產品和天然皮革的替代產品，超纖革的主要目標市場與天然皮革和傳統人工皮革基本相同，潛在市場容量較大；但市場實際需求規模主要受到產品性能價格比、消費者消費理念與習慣、下游行業企業對產品應用方法與技術的把握程度等因素影響。近年來，國內超纖革市場需求快速增長。長期來看，具有較高性價比優勢和生態環保優勢的超纖革的市場規模

69、容量仍將保持較高的增速；盡管超纖革對傳統人工皮革的替代已經形成趨勢，但如果短期內市場容量不能延續近年來高速增長的態勢而導致行業競爭加劇，將限制公司銷售規模的快速增長和盈利水平的提升，公司存在行業市場規模增長速度低于預期可能引致的相關風險。（二）原材料價格波動風險 公司產品的主要原材料為聚氨酯、錦綸切片和聚乙烯，報告期內上述三種原材料合計占同期生產成本的比重平均在66.00%左右。上述三種主要原料均為石油化工下游產品，其價格波動受原油價格影響較大，公司存在因主要原材料價格波動引致的經營業績變動風險。報告期內，公司主要原材料采購價格變動情況如下：單位：元/噸、%年份 2011 年16 月 2010

70、 年度 2009 年度 2008 年度 項目 平均單價 平均單價 同比增減 平均單價 同比增減 平均單價 同比增減 聚氨酯 13,181 12,715 3.00 12,345-7.05 13,282-3.90 聚乙烯切片 14,331 12,600 35.05 9,330-17.67 11,333-4.35 錦綸切片 24,348 20,615 44.16 14,300-27.82 19,812-6.83 公司為規避原材料價格波動引致的相關風險，通過成立專家委員會，對主要 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-31 原材料價格的波動規律進行跟蹤研究，定期進行主要原材料價格的采購分

71、析和測算，加強與主要供應商的信息溝通，確保第一時間掌握主要原材料市場動態，并根據公司訂單情況，合理選擇采購時機。同時，公司采取“成本加成”的銷售策略，建立了科學合理的定價機制，保證了毛利率穩步增長，帶動公司盈利水平穩步提升。（三）技術創新風險 超纖革是目前人工皮革工業領域中技術門檻最高、研發難度最大、應用技術最先進的高端產品，其產品研發及應用涉及到化工、皮革與塑料等領域的諸多專門技術，產品品質、成本控制和產品創新均較大程度上依賴于生產企業的技術水平和工藝創新能力。公司是目前國內少數掌握超纖革研發與生產核心技術的龍頭企業，具有行業內相對較強的技術研發實力。但如果公司不能進行持續技術創新，不能持續

72、進行產品性能升級和產品結構更新，則會使公司逐漸喪失市場競爭力，影響公司盈利能力。公司存在不能持續進行技術創新而可能引致的相關風險。（四）市場競爭風險 目前國內大部分超細纖維革生產企業采用的工藝和設備相近，生產的產品多用于制造鞋類、家具、手套、箱包等方面，同質化競爭比較激烈，未來一兩年內國內同行業企業紛紛擴張產能，國內新增產能將不斷釋放，國內競爭將會加??；同時，與國外知名超細纖維革生產企業相比，公司在高檔超細纖維革的生產和新產品開發等方面存在一定的差距，未來隨著公司產品應用向高端領域發展，公司將會和國外企業形成直接競爭，公司存在市場競爭引致的相關風險。（五）環保政策變動的風險 公司主要從事海島型

73、超細纖維革的研發、生產及銷售，該產品屬于塑料制品行業人工革、合成革分支的細分子行業，相對于傳統的真皮加工和合成革制造，超細纖維人工革的制造工藝先進、環保，產生污染物較少。生產過程中可能產生的污染物包括少量供熱廢氣和生產、生活廢水等。國家環保政策的要求及環保執法力度，對人造革合成行業的總需求會有一定影響。本公司對相關污染物均已采 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-32 取了有效的治理措施，確保各項污染物排放均符合 合成革與人造革工業污染物排放標準的要求。隨著社會環境保護意識的不斷增強，國家及地方政府可能在將來頒布新的法律法規，提高環保標準，這將有利于加快超纖革對傳統合成革和真皮

74、的替代，但同時可能使本公司支付更高的環保費用，進而影響經營業績。（六）客戶集中度過高風險 報告期內，公司對前十大客戶2銷售的金額占公司營業收入的比例分別為54.58%、57.15%、62.87%和 63.05%，占比相對較高，但公司前十大客戶相對穩定，銷售回款情況良好，公司未來擬繼續加強與這些優質客戶的戰略合作關系。但是，由于公司對前十大客戶的銷售占營業收入的比例相對較高，如果部分客戶經營情況不利，從而降低對公司產品的采購，公司的營業收入增長將受到較大影響。另外，客戶集中度過高對公司的議價能力也存在一定的不利影響，并進而影響公司的盈利。公司未來擬在穩固與現有重點客戶的合作關系的前提下，堅持進行

75、市場和客戶培育，不斷拓展新的銷售區域和新的銷售客戶，通過新產品開發不斷拓展應用領域，未來有望減輕對主要客戶的依賴程度，但公司仍存在客戶集中度過高的風險。（七）外匯匯率波動風險 報告期內，公司境外銷售收入分別為 4,320.44 萬元、5,155.87 萬元、8,127.05萬元和 4,595.98 萬元，占全部營業收入的比重分別為 15.66%、19.30%、22.82%和 20.65%。境外銷售產品多以外幣結算，需要將外幣兌換成人民幣。報告期內，匯率變動對損益的影響額分別為 16.16 萬元、19.32 萬元、50.96 萬元和 14.00 萬元。因此，匯率的波動及國家外匯政策的變化，將對公

76、司產品的的出口和利潤產生一定的影響。（八）增值稅政策調整風險 公司出口產品享受國家“免、抵、退”的增值稅稅收優惠政策。報告期內，2晉江三芳貿易有限公司、世昌（福建）合成革有限公司與公司簽訂了同一份長期供貨協議，公司對此兩家公司銷售數據合并披露。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-33 國家出口退稅率曾發生多次變動，公司享受的出口退稅率及實行期間如下：出口退稅率 實行期間 稅收優惠政策依據 11%2008.01.01-2008.07.31 財稅2006139 號 13%2008.08.01-2008.10.31 財稅2008111 號 14%2008.11.01-2009.01.

77、31 財稅2008138 號 15%2009.02.01-2009.03.31 財稅200914 號 16%2009.04.01 至今 財稅200943 號 報告期內，公司除了繼續鞏固以山東、福建、江浙滬為核心的傳統優勢市場外，公司積極開拓國際市場，近三年一期，公司出口銷售收入分別為4,320.44萬元、5,155.87萬元、8,127.05萬元和4,595.98萬元，占全部營業收入的比重分別為15.66%、19.30%、22.82%和20.65%。近三年一期，公司應退增值稅額分別為81.07萬元、39.34萬元、209.66萬元和194.58萬元。2008年以來，國家為確保出口產品在國際市場

78、的份額穩步增長，多次提高出口退稅率，并將科技含量、附加值較高產品作為提高出口退稅率的重點，公司出口產品受益于國家政策的支持，享受的出口退稅率穩步提高，如果未來出口退稅率再次發生變動，并且公司不能將成本向下游客戶轉移，則會增加公司出口成本，將會對公司業績產生一定影響。（九）所得稅優惠政策變動風險 2008年12月5日，公司取得山東省科學技術廳、山東省財政廳、山東省國家稅務局、山東省地方稅務局聯合頒發的高新技術企業證書，確認公司為高新技術企業，有效期三年。按照相關規定，公司2008年起至2010年連續三年享受國家關于高新企業的相關優惠政策，按15%的稅率繳納企業所得稅。2008年至2010年，公司

79、享受的所得稅稅收優惠金額分別為282.38萬元、321.22萬元、454.76萬元，占當期凈利潤比重分別為11.74%、10.35%和10.73%。截至2010年12月31日，公司享受的高新技術企業按15%稅率繳納企業所得稅的稅收優惠政策到期，2011年公司的高新技術企業資格正在進行復審，若復審合格，公司仍將繼續享受高新技術企業所得稅稅率15%的稅收優惠政策，若復審不合格，公司將被取消高新技術企業資格，則按25%的稅率繳納企業所得稅。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-34（十）償債風險及流動性風險 為滿足不斷增長的超纖產品市場需求，公司近年來通過股權及銀行借款融資進行固定資產

80、投資和補充營運資金，近三年一期公司資產負債率分別為62.10%、47.88%、46.87%和49.33%，公司的現金及現金等價物增加額分別為-669.05萬元、2,126.64萬元、4,538.46萬元和-3,680.91萬元，流動比率分別為0.75、1.30、1.39和1.09，若公司未來不能及時回收貨款、籌措充足的營運資金，用于歸還借款及補充營運資金，公司將存在因流動性不足而可能引致的償債風險。（十一）資產抵押可能影響生產經營的風險 公司銀行借款采取以自有的房屋建筑物、土地使用權提供抵押擔保等多種方式。截至2011年6月30日，公司銀行借款 14,550.00萬元，涉及被抵押的資產賬面價值

81、為9,420.03萬元，占非流動資產總額的38.82%，其中房屋及設備3,874.91萬元，土地使用權 5,545.12萬元，若未來公司不能及時償還相關借款，債權銀行有權對上述被抵押資產進行處置，從而影響公司生產經營活動的正常進行。報告期內，公司資信狀況良好，所有銀行借款均按期償還，無不良信用記錄，但公司仍存在資產抵押可能影響生產經營的相關風險。（十二）凈資產收益率下降風險 報告期內，公司加權平均凈資產收益率分別為30.04%、25.95%、25.84%和12.00%。本次發行完成后，公司凈資產規模將有較大幅度提高，而募集資金的投入到產生效益需要一定的建設周期，難以即時對公司盈利產生貢獻。因此

82、，本次發行結束后，公司凈資產收益率將出現較大幅度的下降，公司將面臨凈資產收益率下降引致的相關風險。（十三）募集資金投資項目實施風險 雖然公司對募集資金投資項目在工藝技術方案、設備選型、工程方案等方面經過縝密分析，但項目的實施過程和實施效果均存在著一定不確定性，可能存在因工程進度、工程質量、投資成本變化而導致的風險；同時，項目建設投入后，產品價格的不利波動、競爭對手產能擴張引發的市場競爭加劇、經濟環境和行業 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-35 波動的不利變化以及政策環境的不利變動都會對項目能否取得預期回報產生影響，公司存在因募集資金投資項目實施而引致的相關風險。（十四）質量

83、管理風險 本公司生產的產品主要用于制鞋、制包、服裝服飾、汽車內飾、體育用品等消費品領域，客戶對于產品品質的要求較高，加之公司產品生產工藝環節較多，工藝復雜度較高，一旦生產組織過程控制不嚴出現質量問題，不僅會給公司造成經濟損失（如質量索賠、款項回收推遲等），而且會對公司的信譽造成負面影響，影響公司產品的市場開拓。公司存在質量管理不到位而可能引致的相關風險。（十五）人力資源風險 本公司目前正處于快速發展時期，隨著企業資產和業務規模的擴張，對于高素質的人才，尤其是企業管理、資本運營、質量管理及技術研發等方面的人才需求將大幅增加。若公司不能持續培養或引進上述高素質人才以滿足公司規模擴張需要，將直接影響

84、到公司的長期經營和發展，公司存在人力資源不足引致的相關風險。（十六）內部控制與經營管理風險 截至2011年6月30日，公司總資產為41,216.03萬元、凈資產達到20,886.19萬元。本次發行完成后，公司資產規模將進一步增加。盡管公司已建立較為規范的治理制度，生產經營也運轉良好，但公司本次募集資金的到位和新項目的實施都將顯著擴大公司業務規模和增加管理復雜程度，使公司的經營決策、運作實施和風險控制的難度增加，對公司的內部控制機制的有效性提出了更高的要求，如果公司不能建立并完善科學合理的管理體系，完善內部約束機制，就無法保證企業穩健可靠運營，公司存在因內部控制和經營管理失效而可能引致的相關風險

85、。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-36 第五節 發行人基本情況 一、發行人的改制重組情況 一、發行人的改制重組情況（一）設立方式 發行人是由山東同大海島新材料有限公司整體變更設立的股份有限公司。根據北京永拓會計師事務所有限責任公司出具的京永審字（2008）第14020號審計報告，以截至2008年5月31日經審計的凈資產8,475.24萬元折為3,000萬股股份，每股面值1元，由各發起人按原各自持股比例持有，余額5,475.24萬元轉入資本公積，原同大有限的全部資產、負債和權益由整體變更后的公司承繼。2008年6月30日，公司完成工商登記手續，領取注冊號為3707862280

86、02330的企業法人營業執照，注冊資本3,000萬元。（二）發起人情況 本公司變更設立時共有6名發起人，其中包括3名法人和3名自然人。法人發起人分別為山東同大集團有限公司、北京中稷漢邦投資有限公司、青島?？扇鹜顿Y咨詢有限公司，自然人發起人分別為王樂智、范德強、于洪亮。股份公司設立時股權結構如下：股東名稱 股份數量（萬股）股權比例（%）股權性質 山東同大集團有限公司 1,615.3846 53.85 社會法人股北京中稷漢邦投資有限公司3 535.9846 17.87 社會法人股青島?？扇鹜顿Y咨詢有限公司 156.3232 5.21 社會法人股王樂智 230.7692 7.69 自然人股范德強 2

87、30.7692 7.69 自然人股于洪亮 230.7692 7.69 自然人股合 計 3,000.00 100.00-（三）發行人設立前后主要發起人擁有的主要資產及實際從事的主要業務 公司主要發起人為山東同大集團有限公司。同大集團經營范圍為紡織機械、3 北京中稷漢邦投資有限公司于 2008 年 8 月 15 日變更公司名稱為北京實地創業投資有限公司。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-37 印染機械、造紙機械、農業機械（不含運輸車輛）及相關機械配件、鎳網、鋰電池、服裝面料生產銷售、投資管理。同大集團擁有的主要資產包括持有發行人的股權，其直接控制的其他五家全資子公司山東同大鎳網有

88、限公司、山東同大機械有限公司、山東同大紡織印染有限公司、山東同大新能源有限公司、昌邑同大建設開發有限公司的股權，同大集團作為母公司不直接從事具體業務經營，主要從事投資管理。同大集團擁有的主要資產和實際從事的主要業務，在發行人變更設立前后沒有變化。（四）發行人成立時擁有的主要資產和從事的主要業務 發行人由同大有限整體變更設立，承繼了其全部資產與負債，設立時擁有的資產主要為原同大有限所有的與超細纖維人工革生產相關的經營性資產，包括廠房、土地、機器設備、辦公設備、運輸設備、專利、商標及其他流動資產等。截至本招股說明書簽署日，相關資產轉移至股份公司所需的交割、過戶手續均已辦理完畢。發行人設立時的主要業

89、務為超纖革相關產品研發、生產和銷售。發行人的主要業務在公司變更設立前后沒有變化。（五）改制前原企業的業務流程、改制后發行人的業務流程，以及原企業與發行人之間業務流程的關系 由于發行人系采用有限公司整體變更的方式設立，改制前原企業的業務流程與改制后發行人的業務流程未發生變化。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-38 （六）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況 發行人成立以來，獨立進行業務經營，但與主要發起人同大集團及其下屬企業在房產與土地租賃及轉讓、采購設備、產品銷售、專利與商標許可使用及轉讓、關聯企業股權轉讓等方面存在關聯交易，報告期內發生的關聯交易及

90、演變情況詳見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”之“三、報告期內發生的關聯交易”。（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 公司系由同大有限整體變更設立，原同大有限的資產、負債及權益全部由公司承繼，截至本招股說明書簽署之日，公司所有資產產權變更的相關手續均已辦理完畢。具體情況請參見本招股說明書“第六節 業務和技術”之“五、公司的主要固定資產和無形資產”。（八）發行人獨立經營情況 發行人擁有獨立的產、供、銷體系及面向市場自主經營的能力，在資產、人員、財務、機構、業務等方面與發行人股東、實際控制人相互獨立和分開。1、業務獨立情況 公司主要生產、銷售海島型超細纖維人工革，不依賴股東及其他關聯

91、方進行生產經營，擁有獨立完整的產供銷業務經營體系，具有面向市場獨立開展業務的訂單確認 生產備案 原材料請購 采購經理審批 合同審批 下單采購 采購入庫 訂單跟蹤 生產入庫 出貨 開票收款 組織生產 客戶驗收 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-39 能力。發行人與控股股東及其關聯方企業不存在同業競爭，與其他各股東及其關聯方企業主營業務沒有重疊，因此，公司與各關聯方企業之間不存在同業競爭。公司實際控制人、控股股東及其控制的其他企業均出具了避免與本公司發生同業競爭的承諾函。本次募集資金投向與主營業務相關，募集資金投資項目實施后不會與公司主要股東產生同業競爭，對公司獨立性不會產生影響

92、。2、資產獨立情況 公司系由同大有限整體變更設立，各項資產權利由公司依法承繼。公司成立后依法辦理了相關資產的變更登記，截至本招股說明書簽署之日，公司所有資產產權變更的相關手續已辦理完畢。公司目前沒有以資產、權益或信譽為股東的債務提供擔保，公司對所有資產具有完全控制支配權，不存在資產、資金被股東占用而損害公司利益的情況。3、人員獨立情況 公司董事、監事、董事會秘書、總經理、副總經理及其他高級管理人員均嚴格依照公司法、公司章程規定的合法程序選舉或聘任，總經理、副總經理、財務總監、董事會秘書等高級管理人員均專職在發行人處工作并領取報酬，沒有在股東單位或與公司業務相同或相近的其他企業中擔任除董事、監事

93、以外兼職并領薪；公司財務人員沒有在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中兼職，公司建立了獨立的員工聘用、任免和工資管理制度，公司的人力資源及社會保障管理獨立于股東單位。4、財務獨立情況 發行人設立了獨立的財務部門，財務總監由董事會任命，財務人員獨立并由公司自行聘用。發行人建立了獨立的財務核算體系，并制定了財務管理制度、內部審計制度等規章制度，實施嚴格的財務監督管理制度和內部控制制度。公司成立以來，在銀行單獨開立賬戶，與控股股東賬戶分立。公司作為獨立的納稅主體，依法獨立納稅。本公司獨立對外簽訂各項合同，獨立進行財務決策，不存在控股股東、實際控制人干預公司資金使用的情況。5、機構獨立情況 發行人

94、自成立之日起，即嚴格按照公司法有關規定，設立股東大會、董事會、監事會、經理層等規范的法人治理結構和與生產經營配套的職能機構，發 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-40 行人的職能機構與控股股東的機構完全分離，不存在受股東及其他任何單位或個人干預公司機構設置的情形，也不存在混合經營、合署辦公的情形。二、發行人設立以來的重大業務和資產重組情況 二、發行人設立以來的重大業務和資產重組情況 發行人 2007 年 12 月，分別收購了山東同大超纖有限公司和山東同大無紡布有限公司 100%的股權，構成重大資產重組，有關收購的具體情況如下：（一）收購同大超纖與同大無紡布的必要性 同大超纖于

95、 2004 年 9 月由同大紡機（同大集團前身）與鄭哲合資設立，其中同大紡機持有同大超纖 55%的股權。該公司主要從事超纖光面革的生產和銷售（超纖絨面革主要由公司生產），在被本公司收購前，其生產所需的超纖基布主要從公司采購，與公司存在較大規模的經常性關聯交易。同大無紡布于 2002 年 3 月 19 日由同大紡機與自然人于洪亮、鄭永貴共同出資設立。在被本公司收購前，該公司主要從事無紡布、土工布、合成革基布等產品的生產銷售。同大無紡布的產品與公司存在一定的類同；且同大無紡布的機器設備經過技術改造后可用于生產超纖產品，能夠部分緩解公司產能不足的局面。為避免潛在同業競爭、減少關聯交易、優化公司治理、

96、確保規范運作；同時緩解公司產能不足的瓶頸限制，發揮業務協同效應，降低管理成本，有效提高公司盈利能力，公司于 2007 年 12 月分別收購同大超纖和同大無紡布 100%的股權，并于 2008 年 5 月注銷上述兩公司。（二）收購同大超纖 1、同大超纖基本情況 山東同大超纖有限公司設立于 2004 年 9 月 27 日，是由同大紡機和鄭哲先生共同出資發起設立、經濰坊市對外貿易經濟合作局頒發的關于同意設立中外合資企業“山東同大超纖有限公司”的批復（濰外經貿外資字（2004）第 618 號）和山東省人民政府頒發的商外資魯府濰字20042690 號 中華人民共和國外商投資企業批準證書設立的中外合資企業

97、，注冊資本 110 萬美元，其中同大紡機持有 55%的股權，鄭哲持有 45%的股權。企業法人營業執照注冊號為企合魯濰總副字第 003644 號。同大超纖自設立以后，一直從事超纖光面革等產品的生產與 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-41 銷售。由于同大超纖主要通過向發行人采購超纖基布進行相關產品生產，與發行人之間存在較大規模的經常性關聯交易且呈上升趨勢。本次收購實施前，同大超纖向發行人采購原材料的基本情況如下：單位：萬元 項 目 2005 年度 2006 年度 2007 年 1-11 月 關聯銷售金額 4,306.80 5,620.68 6,164.53 公司營業收入 17,

98、187.89 17,371.14 18,984.54 占 比 25.06%32.36%32.47%2、收購決策過程 2007 年 12 月 1 日，同大超纖召開董事會，審議同意同大集團及股東鄭哲分別將其持有的同大超纖 55%和 45%的股權全部轉讓給發行人。2007 年 12 月 1 日，發行人全體股東召開臨時股東會，經全體股東一致同意，決定受讓同大集團及股東鄭哲分別持有的同大超纖 55%和 45%的股權，受讓價格分別為 460.00 萬元、375.00 萬元或等值美元。2007 年 12 月 10 日，發行人分別與同大集團、鄭哲簽署股權轉讓協議，協議約定，發行人分別以 460.00 萬元、3

99、75.00 萬元或等值美元受讓同大集團、鄭哲分別持有的同大超纖 60.50 萬美元和 49.50 萬美元的出資額。2007 年 12 月 29 日，濰坊市對外貿易經濟合作局出具關于對“山東同大超纖有限公司”股權轉讓的批復濰外經貿外資字（2007）第 577 號文件，同意上述股權轉讓協議，股權轉讓后，同大超纖公司變更為內資企業，并隨文撤銷商外資魯府濰字20042690 號批準證書。同日，同大超纖公司領取內資企業法人營業執照（注冊號：370786200000254），同大海島持有其 100%的股權。3、同大超纖注銷過程 2008 年 3 月 15 日，公司召開臨時股東會審議同意注銷同大超纖，其債權

100、債務由公司承繼。2008 年 5 月 29 日，同大超纖經履行法定程序后注銷。（三）收購同大無紡布 1、同大無紡布基本情況 山東同大無紡布有限公司（設立時名為昌邑同大無紡布有限公司）設立于2002 年 3 月 19 日，注冊資本 150.00 萬元；其中同大紡機和自然人鄭永貴、于洪 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-42 亮分別出資 120.00 萬元、15.00 萬元、15.00 萬元。2004 年 8 月 29 日，經同大無紡布股東會審議同意，于洪亮和鄭永貴分別以現金向同大無紡布增資75.00萬元、75.00 萬元；本次增資完成后，同大紡機、鄭永貴、于洪亮分別持有同大無紡

101、布40%、30%及 30%的股權。2004 年 11 月 29 日，昌邑同大無紡布有限公司更名為山東同大無紡布有限公司。2005 年 10 月 25 日，同大無紡布公司召開股東會，同意股東鄭永貴、于洪亮分別將其持有的 25.00 萬元、20.00 萬元出資額轉讓給同大紡機；本次股權轉讓完成后，同大紡機、于洪亮、鄭永貴分別持有同大無紡布 55.00%、23.33%及 21.67%的股權。同大無紡布設立后一直從事無紡布、合成革基布等產品的生產與銷售。2、收購決策過程 2007 年 12 月 1 日，公司召開臨時股東會，全體股東一致同意受讓同大集團、于洪亮、鄭永貴分別持有的同大無紡布 55.00%、

102、23.33%、21.67%的股權，受讓價格分別為 165.00 萬元、70.00 萬元、65.00 萬元人民幣。2007 年 12 月 5 日，同大集團召開臨時股東會，審議同意將其持有的同大無紡布 55%的股權轉讓給發行人。2007 年 12 月 8 日，公司與同大集團、于洪亮、鄭永貴簽訂 股權轉讓協議，分別以 165.00 萬元、70.00 萬元、65.00 萬元收購上述同大無紡布原股東持有的同大無紡布 55.00%、23.33%、21.67%的股權。2007 年 12 月 29 日，公司就上述股權轉讓完成工商變更登記。3、同大無紡布注銷過程 2008 年 3 月 15 日，公司召開臨時股東

103、會審議同意注銷同大無紡布，其債權債務由公司承繼。2008 年 5 月 29 日，同大無紡布經履行法定程序后注銷。（四）上述收購對發行人財務狀況和經營成果的影響 上述重大資產重組前后，公司的業務、管理層與實際控制人均未發生重大變化，公司的經營范圍和主營業務沒有發生變更。通過重組，同大集團下屬超纖革相關經營性資產均整合進入公司，上述資產重組對公司財務狀況和經營成果的具體影響如下：山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-43 單位：萬元 2007.12.31/2007 年度 2006.12.31/2006 年度 項目 合并前 合并后 增幅 合并前 合并后 增幅 資產總額 20,899.9

104、3 21,316.07 1.99%16,254.64 17,948.99 10.42%營業收入 21,461.81 24,991.25 16.45%17,371.14 21,075.35 21.32%利潤總額 3,039.11 3,347.93 10.16%1,476.50 1,503.53 1.83%三、發行人組織結構 三、發行人組織結構（一）發行人股權結構 其他 32 名個人股東（12.12%）山東同大集團有限公司 同大新能源 同大紡印 同大機械 同大鎳網 100%100%100%100%58.42%山東同大海島新材料股份有限公司（78.73%）孫俊成（2.67%）王樂智（2.27%）徐延

105、明（2.27%）范德強（0.97%）于洪亮（0.97%）鄭永貴（6.93%）于洪亮（6.93%）范德強（6.93%）王樂智 ?？扇鹜顿Y（4.69%）實地創業（16.10%）100%同大建設 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-44（二）發行人內部組織結構圖 依據國家有關法律、法規的規定，本公司遵循業務、資產、人員、財務、機構等完整、獨立的公司治理要求，建立了較為規范的法人治理結構，并根據公司業務發展的需要建立了公司的組織機構。本公司主要職能機構具體職責如下：部 門 職 責 生產設備部 生產與設備體系管理，生產計劃管理，生產調度與考核，成本管理與控制，現場管理，設備購置，設備維護

106、與管理，設備檔案管理，動力能源管理，備品備件提報與檢測，員工設備操作培訓與部門建設。生產車間 具體執行產品生產制造任務 國內營銷部 負責國內市場營銷規劃與計劃，制訂銷售策略并執行，建立銷售網絡，負責市場管理與推廣，產品與品牌管理，廣告展覽會策劃，承擔銷售任務，部門建設和內部人員培訓。戰略委員會 提名委員會 審計委員會 薪酬與考核委員會 董事會秘書 工藝設計部 總經理辦公室 安全環保部 國內營銷部 國際營銷部 技術中心 質量管理部 財務部 股東大會 監事會 董事會 審計部 證券事務部 總經理 采購部 營銷中心 管理中心 財務中心 產品研發部 中試部 標準化室 制造中心 生產設備部 生產車間 山東

107、同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-45 部 門 職 責 國際營銷部 負責國際市場的營銷規劃與計劃，制訂銷售策略并執行，建立銷售網絡，負責市場管理與推廣，產品與品牌管理，廣告展覽會策劃，承擔銷售任務，部門建設和內部人員培訓。產品研發部 研發符合行業發展方向、享受國家政策鼓勵、能夠提高公司自主創新能力和改進現有生產水平的新技術。同時，關注下游市場變化，開發符合市場需求的新產品。工藝設計部 研究現有的生產工藝和流程，使之不斷得以優化和改進，提高產品性能和品質，降低成本；支持產品開發部和技術開發部進行新產品或新技術的試驗工藝設計和開發；負責公司生產的工藝規劃及工藝紀律的管理工作。中試部

108、負責產品技術認證、生產測試等規范的制定和管理工作；負責新項目在小批量試制階段的生產、工藝優化和技術改進工作。標準化室 負責在企業內貫徹和執行國家有關標準化的法規，完善企業的標準化體系及知識產權制度的建立；負責技術文件的標準化及歸檔工作，保證出入標準化室資料的規范性及有效性；負責外來文件的歸檔、組織翻譯和轉換等工作?？偨浝磙k公室 承擔總經理秘書工作，制度管理，會議管理，檔案管理，資產、知識產權與印信證照管理，總務后勤管理，人事政策制度管理，崗位設計，招聘配置，薪酬福利管理，績效管理，員工培訓，職業發展，勞動合同管理，員工關系與溝通，協調控制。采購部 供應市場研究與計劃制定，供應商管理，采購實施，

109、采購成本降低，參與新產品的前期方案制定，部門建設。質量管理部 參與質量標準和工藝制定、監督生產達標條件，質量檢查，質量改進，組織質量管理培訓，質量投訴與處理，質量文檔管理，ISO9000 質量體系管理，檢測儀器、計量器具管理，產品檢測鑒定，參與新產品的研發。安全環保部 突發事件處理，安全消防前期預防及維護，日常安全與保衛管理，勞動紀律檢查管理，廠區環境，環境保護，員工安全與消防知識和技能培訓。財務部 負責各項會計核算工作、定期檢查財務計劃的執行情況，監督資金的合理使用；定期組織編制財務工作報告，組織或參與公司各項經濟指標的評定和考核工作；負責稅務統籌，建立健全財務核算和會計管理體系，全面預算管

110、理與應收款管理；負責企業內各部門以及財政、稅務、銀行等外部單位之間的協調和聯系；參與并協助公司固定資產和流動資產的管理；負責財務分析工作；負責向董事會匯報財務工作。證券事務部 在董事會秘書的直接領導下，協助做好公司“三會”會務及信息披露、投資者關系、股權管理等工作，并負責公司的資本運作。審計部 負責公司的財務管理、內控制度的建立和執行、公司基本建設項目、公司高層管理人員離任審計責任、公司的對外投資及收益分配等進行審計監督；參加公司經營管理方面的有關會議、參與研究制定有關規章制度；對重大經營決策和投資方案提出意見和建議。專項經濟活動審計，經濟糾紛的解決，內部經濟活動監察，文檔管理，法律事務。山東

111、同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-46 四、發行人控股、參股公司、分公司情況 四、發行人控股、參股公司、分公司情況 2007 年 12 月，本公司收購了山東同大超纖有限公司和山東同大無紡布有限公司，成為本公司的全資子公司。2008 年 3 月 15 日，公司召開臨時股東會審議同意注銷同大超纖和同大無紡布，其債權債務由公司承繼。2008 年 5 月 29 日，同大超纖和同大無紡布經履行法定程序注銷后本公司已無子公司。截至本招股說明書簽署之日，本公司無控股、參股公司、分公司。五、公司主要股東及實際控制人情況 五、公司主要股東及實際控制人情況 截至本招股說明書簽署之日，持有本公司 5%

112、以上股份的主要股東為同大集團、實地創業、王樂智先生、范德強先生、于洪亮先生，其中同大集團持有本公司 58.42%的股權，為公司控股股東。公司實際控制人為孫俊成先生。（一）持有發行人 5%以上股份的主要股東情況 1、山東同大集團有限公司 成立時間：2001 年 12 月 4 日 注冊資本/實收資本：3,000 萬元 注冊地：昌邑市同大工業園 企業法人營業執照注冊號：370786228010804 主營業務：投資管理。本次發行前，同大集團持有公司 58.42%的股份，其所持股份不存在質押或其他有爭議的情況。截至 2010 年 12 月 31 日，同大集團（母公司）的總資產為 33,806.61 萬

113、元，凈資產為 5,229.39 萬元，2010 年實現凈利潤-15.20 萬元，上述財務數據經濰坊廣安信有限責任會計師事務所審計；截至 2011 年 6 月 30 日，同大集團（母公司）的總資產為 29,330.03 萬元，凈資產為 5,221.91 萬元，2011 年 1-6 月實現凈利潤-7.48 萬元，上述數據未經審計。（1）同大集團設立至今的演變情況 2001 年 12 月，同大紡機設立 2001 年 12 月 4 日，山東同大紡織機械有限公司（同大集團前身）由孫俊成等 45 名自然人股東以貨幣形式出資設立，注冊地為山東省昌邑市新興街 29 號。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明

114、書 1-1-47 公司注冊資本為 1,000 萬元，其中孫俊成持有同大紡機 320 萬元出資，占其注冊資本的 32%，為同大紡機第一大股東。濰坊廣安信有限責任會計師事務所對注冊資本的出資情況進行了驗證，并于 2001 年 11 月 22 日出具濰廣會師驗字（2001）第242號 驗資報告。2001年12月4日，同大紡機取得了注冊號為3700002801482的企業法人營業執照。同大紡機成立時股權結構如下：單位：萬元 序號 股東名稱 出資額 持股比例（%）序號股東名稱 出資額 持股比例（%）1 孫俊成 320.00 32.00 24 王建立 9.00 0.90 2 王樂智 71.00 7.10

115、25 張沛海 9.00 0.90 3 范德強 60.00 6.00 26 趙衛東 9.00 0.90 4 王志成 60.00 6.00 27 胡德國 8.00 0.80 5 徐延明 60.00 6.00 28 劉建義 8.00 0.80 6 鄭永貴 25.00 2.50 29 于克禮 8.00 0.80 7 于洪亮 25.00 2.50 30 郭德江 7.00 0.70 8 姜亦倫 24.00 2.40 31 姚青山 6.00 0.60 9 郭新民 20.00 2.00 32 劉玉廷 6.00 0.60 10 楊樹森 20.00 2.00 33 魏福彬 5.00 0.50 11 竇建國 20.

116、00 2.00 34 宋朝霞 5.00 0.50 12 郝信田 19.00 1.90 35 陸學軍 5.00 0.50 13 姜永賢 19.00 1.90 36 龐守仕 5.00 0.50 14 李宗賢 18.00 1.80 37 楊向陽 4.00 0.40 15 王志偉 18.00 1.80 38 董瑞華 4.00 0.40 16 姜言書 15.00 1.50 39 王森效 4.00 0.40 17 孫春盛 15.00 1.50 40 蘆彩華 4.00 0.40 18 元杰 14.00 1.40 41 朱德金 4.00 0.40 19 王在照 14.00 1.40 42 李寶玉 4.00 0

117、.40 20 齊淑萍 12.00 1.20 43 張幫奇 3.00 0.30 21 王成武 12.00 1.20 44 張磊華 1.00 0.10 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-48 序號 股東名稱 出資額 持股比例（%）序號股東名稱 出資額 持股比例（%）22 姚忠山 11.00 1.10 45 李繼明 1.00 0.10 23 徐旭日 9.00 0.90 合 計 1,000 100.00 2005 年 10 月，增資至 3,000 萬元 2005 年 9 月 28 日，同大紡機股東會審議通過增加注冊資本 2,000 萬元，由孫俊成以貨幣形式認繳新增注冊資本。濰坊廣安信

118、有限責任會計師事務所對本次增資情況進行了驗證，并于 2005 年 10 月 14 日出具濰廣會師驗字（2005）第 3104號驗資報告。增資完成后孫俊成持有同大紡機 2,320 萬元出資，占其注冊資本的 77.33%,仍為同大紡機第一大股東。2005 年 10 月 21 日，昌邑市工商局為同大紡機換發了企業法人營業執照。2005 年 12 月，更名為同大集團 2005 年 12 月 26 日，同大紡機股東會審議通過公司名稱變更為“山東同大集團有限公司”，2005 年 12 月 29 日，昌邑市工商局為同大集團換發了企業法人營業執照。2008 年 2 月，股權轉讓 2008 年 2 月 10 日

119、，同大集團股東會審議通過股權轉讓事宜，由同大集團 12名自然人股東向其他 12 名自然人股東進行股權轉讓。本次股權轉讓價格為每出資額 1 元，對應關系如下：單位：萬元 受讓方 轉讓方 轉讓出資額 轉讓出資比例(%)孫俊成 王志成 42.00 1.40 王樂智 王在照 9.00 0.30 王志成 18.00 0.60 郝信田 1.00 0.03 張磊華 李宗賢 2.00 0.07 趙衛東 5.00 0.17 范德強 王志偉 3.00 0.10 齊淑萍 王在照 5.00 0.17 王建立 3.00 0.10 趙衛東 4.00 0.13 徐延明 徐旭日 1.00 0.03 鄭永貴 陸學軍 4.00

120、0.13 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-49 受讓方 轉讓方 轉讓出資額 轉讓出資比例(%)王建立 6.00 0.20 徐旭日 2.00 0.07 姚忠山 姜言書 1.00 0.03 劉玉廷 姚青山 3.00 0.10 龐守仕 陸學軍 1.00 0.03 于洪亮 王森效 4.00 0.13 張幫奇 姚青山 3.00 0.10 合計-117.00 3.89 本次股權轉讓后，孫俊成所持股權比例占注冊資本的 78.73%，第一大股東的地位保持不變，此次股權轉讓完成后股權結構如下表所示：單位：萬元 序號 股東名稱 出資額 持股比例(%)職 務 1 孫俊成 2,362.00 78.

121、73 同大集團董事長、總經理；同大鎳網、同大新能源、同大機械、同大紡印、同大建設執行董事、本公司董事長 2 王樂智 80.00 2.67 同大集團副董事長；本公司副董事長、總經理 3 范德強 68.00 2.27 同大集團董事；同大紡印總經理；同大新能源監事；本公司董事 4 徐延明 68.00 2.27 同大集團董事；同大建設監事；同大機械總經理；本公司董事 5 鄭永貴 29.00 0.97 同大集團董事；本公司董事、副總經理 6 于洪亮 29.00 0.97 同大集團董事；本公司董事、董事會秘書、財務總監 7 姜亦倫 24.00 0.80 同大機械經營科辦事員，已退休 8 郭新民 20.00

122、 0.67 同大集團監事會主席 9 楊樹森 20.00 0.67 同大集團保衛處處長 10 竇建國 20.00 0.67 同大集團監事、總經理助理、辦公室主任；同大機械監事；同大鎳網監事 11 郝信田 18.00 0.60 同大紡印維修工 12 姜永賢 19.00 0.63 同大機械設備科辦事員 13 李宗賢 16.00 0.53 同大機械副經理 14 王志偉 15.00 0.50 同大新能源營銷總監 15 姜言書 14.00 0.47 同大集團企管處辦事員 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-50 序號 股東名稱 出資額 持股比例(%)職 務 16 孫春盛 15.00 0.5

123、0 同大集團審計部副部長 17 元杰 14.00 0.47 本公司四車間車間主任 18 齊淑萍 17.00 0.57 同大機械辦公室主任 19 王成武 12.00 0.40 同大機械副經理 20 姚忠山 20.00 0.67 同大集團企管處副處長；同大紡印監事 21 徐旭日 6.00 0.20 本公司國內營銷部部長 22 張沛海 9.00 0.30 同大鎳網經理助理 23 胡德國 8.00 0.27 同大機械經營科副科長 24 劉建義 8.00 0.27 同大機械研究所所長 25 于克禮 8.00 0.27 同大紡印副經理 26 郭德江 7.00 0.23 本公司設備管理員 27 劉玉廷 9.

124、00 0.30 同大新能源辦公室辦事員 28 魏福彬 5.00 0.17 同大鎳網總經理 29 宋朝霞 5.00 0.17 本公司總經理助理、辦公室主任 30 龐守仕 6.00 0.20 同大機械設備科科長 31 楊向陽 4.00 0.13 同大機械經營科科長 32 董瑞華 4.00 0.13 本公司總經理助理、生產設備部部長 33 蘆彩華 4.00 0.13 本公司質量管理部部長 34 朱德金 4.00 0.13 同大新能源總經理 35 李寶玉 4.00 0.13 已故 36 張幫奇 6.00 0.20 本公司生產設備部副部長 37 張磊華 22.00 0.73 同大新能源設備部部長 38

125、李繼明 1.00 0.03 同大新能源設備部辦事員 合 計 3000.00 100.00-本次股權轉讓后，同大集團股權結構再未發生變動。（2）同大集團資產收購情況 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-51 2001 年 12 月，經昌邑市經濟體制改革辦公室批準，同大紡機以零元價格購買了昌邑市紡織機械（集團）有限公司及部分成員企業的凈資產，詳細情況如下：紡機集團的成立及改制背景 1996 年 3 月 16 日，根據昌邑市人民政府 關于組建昌邑市紡織機械（集團）有限公司的通知（昌政發19969 號），為充分發揮昌邑市紡織機械行業的產品和規模優勢，優化活化存量資產，決定以昌邑市紡織機

126、械廠為核心，以昌邑市鎳網廠等為緊密層成立昌邑市紡織機械（集團）有限公司。由于 20 世紀 90 年代中后期，紡織行業國內外市場競爭加劇，紡織產能過剩，需求下降，眾多紡織企業紛紛陷入停產、倒閉的困境，在 1997 年亞洲金融危機的影響下，企業生產成本和人力成本上升、不良資產和財務費用上升。1998 年 2月 5 日，勞動部、中國紡織總會下發關于做好紡織行業壓錠減員分流安置工作的通知（勞部發199837 號），對紡織行業壓錠減員提出明確要求，“壓錠減員”政策的出臺進一步加快了紡織行業的不景氣。在上述背景下，紡機集團及下屬部分成員企業終因市場形式變化、歷史包袱沉重等原因經營陷入困境。鑒于紡機集團及下

127、屬部分成員企業經營陷入困境，2001 年，紡機集團根據昌邑市委、昌邑市人民政府關于深化企業改革的實施意見（昌發199815 號）實施改制。參與改制評估的企業情況 參與改制評估的含紡機集團及下屬的成員企業昌邑市紡織機械廠、昌邑市無紡布廠（含無紡布二期工程）、山東省昌邑市鋼窗廠、昌邑市紡機配件銷售服務處、昌邑市第一紡織機械廠、昌邑市鎳網廠。紡機集團下屬成員企業情況如下：A、昌邑市紡織機械廠4 1981 年 9 月 5 日昌邑縣經濟委員會根據國發（1980）172 號和財政部（1981）財企字 208 號文件的有關規定，提出關于昌邑縣紡織機械廠、農機修理制造廠實行經濟聯合的報告（昌經字（81）第 2

128、1 號），聯合后以昌邑縣紡織機械廠為經濟實體；1981 年 10 月 6 日，昌邑縣人民政府批準了縣紡織機械廠、農機修理制造廠實行經濟聯合的報告（昌政發（1981）87 號）。1989 年 12 月 3 日，昌邑縣紡織機械廠取得換發后的企業法人營業執照，經濟性質為集體企業，1994 年 7 月，由于撤縣改市，名稱變更為昌邑市紡織機械廠。4 昌邑市紡織機械廠凈資產不在轉讓范圍內，詳見下述改制方案的批復情況及改制方案的實施情況 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-52 昌邑市紡織機械廠由于虧損嚴重，資不抵債，無能力償還到期債務，于2003年4月12日由昌邑市人民法院依法裁定，宣告其

129、破產還債，2003年9月30日，根據山東省昌邑市人民法院民事裁定書（2003）昌法破字第3-4號，裁定終結昌邑市紡織機械廠破產程序，并向原登記機關辦理注銷登記，昌邑市紡織機械廠于2003年10月16日辦理完畢注銷手續。B、其他成員企業 昌邑縣紡織機械廠于 1986 年 5 月 5 日設立昌邑縣無紡布廠，1994 年 7 月，由于撤縣改市，名稱變更為昌邑市無紡布廠；無紡布二期工程為昌邑市無紡布廠單獨建設實施的一個技術改造項目，其并無獨立法人資格，由昌邑市無紡布廠單獨建賬進行管理，其資產來源于昌邑市無紡布廠投入。昌邑縣紡織機械廠于 1986 年 5 月 28 日設立紡機配件經銷分理處，1995 年

130、 4月 18 日，名稱變更為昌邑市紡機配件銷售服務處。昌邑縣紡織機械廠于 1986 年 8 月 21 日設立昌邑縣鋼窗廠，1995 年 1 月 17日，名稱變更為山東省昌邑市鋼窗廠。昌邑市紡織機械廠于 1995 年 1 月 9 日設立昌邑市鎳網廠。昌邑市第一紡織機械廠于 1996 年 4 月 25 日設立，資金來源于昌邑市紡織機械廠。資產評估立項及評估結果確認 昌邑市經濟貿易委員會、昌邑市國有資產管理局于 2001 年 4 月 21 日批準紡機集團國有資產評估立項（昌國資立字20017 號）。2001 年 6 月 20 日，濰坊廣安信有限責任會計師事務所出具了濰廣會師評報字2001第 18 號

131、評估報告。根據評估結果，紡機集團及下屬成員企業的凈資產評估值為-8,647.74 萬元，其中紡機集團、昌邑市第一紡織機械廠、昌邑市無紡布廠（含無紡布二期工程）、昌邑市鎳網廠、山東省昌邑市鋼窗廠、昌邑市紡機配件銷售服務處凈資產評估值合計為-1,340.05 萬元，昌邑市紡織機械廠凈資產評估值為-7,307.69 萬元。2001 年 10 月 14 日，昌邑市國有資產管理局下發了關于對昌邑市紡織機械（集團）有限公司擬用于企業改制資產評估報告確認的通知，確認了評估操作方法及資產評估基準日、評估報告有效期符合國家規定。2001 年 10 月 15 日昌邑市國有資產管理局下發了 關于昌邑市紡織機械（集團

132、）有限公司資產評估情況的說明，對 60 年代精簡下放老職工生活困難補助費、山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-53 遺屬補助費、離退休人員補助費、因公或因病喪失勞動能力人員預留工資及醫藥費、壞賬準備金等合計 674.50 萬元應從評估凈資產中剔除，剔除后實際凈資產為-9,322.24 萬元。改制方案的批復情況 根據關于深化企業改革的實施意見（昌發199815 號）中相關條款，紡機集團擬定了昌邑市紡織機械集團公司改制方案、關于改組為股份制企業的請示，改制形式擬定為：新設立有限責任公司，擬定名“山東同大紡織機械有限公司”，由新設公司購買昌邑市第一紡織機械廠、昌邑市鎳網廠、昌邑市無紡

133、布廠有效資產。2001 年 10 月 24 日，紡機集團召開職工代表大會，會議一致通過昌邑市紡織機械集團公司改制方案，會議認為，企業改制是轉換經營機制的唯一途徑，改制方案符合實際，切實可行。2001 年 10 月 25 日，昌邑市經濟體制改革辦公室下發關于對昌邑市紡織機械（集團）有限公司改制方案的批復（昌改批字200131 號），同意昌邑市紡織機械（集團）公司改制方案，即由擬設立的山東同大紡織機械有限公司根據國有資產管理局確認的資產評估結果，以零值購買昌邑市第一紡織機械廠、昌邑市鎳網廠、昌邑市無紡布廠的全部資產，并承接其全部債權和債務，接收全部人員。改制方案的實施情況 2001 年 11 月

134、10 日，昌邑市經濟貿易委員會出具關于同意設立“山東同大紡織機械有限公司”的意見，同意孫俊成等 45 名自然人出資 1,000 萬元設立同大紡機。孫俊成等 45 名自然人于 2001 年 12 月 4 日以人民幣 1,000 萬元出資設立同大紡機。同大紡機設立后，以零值受讓了評估范圍內除昌邑市紡織機械廠外的其他全部凈資產，并承接了其他企業全部債權和債務，接收了全部人員，較之昌改批字200131 號改制批復多出山東省昌邑市鋼窗廠、昌邑市紡機配件銷售服務處及紡機集團（改制批復中的昌邑市無紡布廠含無紡布二期工程）。由于山東省昌邑市鋼窗廠、昌邑市紡機配件銷售服務處皆為紡機集團下屬成員企業且規模相對較小

135、，紡機集團做為根據昌政發19969 號政府批文成立的管理單位，其下屬主要成員企業之凈資產被收購后，已無存在的必要，故后續實際受讓凈資產時，將山東省昌邑市鋼窗廠、昌邑市紡機配件銷售服務處、紡機集團之凈資產納入受讓范圍。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-54 濰坊市人民政府及山東省人民政府對本次企業改制的確認 2011 年 3 月 18 日，濰坊市人民政府出具關于原昌邑市紡織機械（集團）有限公司及下屬成員企業改制有關問題的批復（濰政復字201186 號），就本次改制出具了如下確認意見：昌邑市紡織機械（集團）有限公司及其下屬成員企業改制及評估范圍內的凈資產轉讓，已經有關部門批準，并

136、履行了必要的法律程序，各企業改制及凈資產處置過程符合當時法律法規和政策規定；山東同大紡織機械有限公司以零對價受讓除昌邑市紡織機械廠外的其他評估范圍內的凈資產并承接全部債權債務的事項真實、合法、有效，不存在產權糾紛或爭議，符合當時法律法規和政策規定。2011 年 7 月 18 日，山東省人民政府出具關于對山東同大紡織機械有限公司受讓集體資產事項予以確認的批復（魯政字2011177 號），原則同意濰坊市人民政府對山東同大紡織機械有限公司受讓原昌邑市紡織機械（集體）有限公司等企業集體資產的確認意見。（3）同大集團主要資產和業務與發行人的關系 2002 年 3 月，同大紡機與王樂智、范德強分別以貨幣出

137、資 120 萬元、15 萬元和 15 萬元設立昌邑海島（公司前身），并由昌邑海島自同大紡機處零對價受讓了原無紡布二期工程的有效資產。2002 年 3 月，同大紡機以貨幣出資 120 萬元，鄭永貴、于洪亮分別以家庭薪金收入各以貨幣出資 15 萬元發起設立同大無紡布，并由同大無紡布自同大紡機處零對價受讓了原昌邑市無紡布廠的有效資產。2004 年 9 月，同大紡機與鄭哲設立同大超纖，開始從事超纖光面革產品的生產和銷售。2007 年 12 月，同大集團分別將所持有的同大無紡布、同大超纖的股權轉讓給同大有限。通過上述轉讓，同大集團下屬超細纖維人工革生產相關的主要經營性資產均已進入公司，同大集團僅通過下屬

138、子公司從事紡織機械、鎳網、紡印、新能源等其他業務經營。公司與同大集團在業務、資產方面完全獨立，不存在混同的情形。2、北京實地創業投資有限公司 成立時間：2006 年 9 月 18 日 注冊資本/實收資本：12,000 萬元 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-55 注冊地：北京市東城區朝陽門北大街 5 號第五廣場 B 座 503 室 主要經營地：北京市東城區朝陽門北大街 5 號第五廣場 B 座 503 室 主營業務：投資管理 法定代表人：邵東亞 截至本招股說明書簽署日，邵東亞持有實地創業 100%股權。本次發行前，實地創業持有公司 16.10%的股份，其所持股份不存在質押或其他

139、有爭議的情況。截至 2010 年 12 月 31 日，實地創業的總資產為 43,047.78 萬元，凈資產為 7,755.26萬元，2010 年實現凈利潤 215.76 萬元；截至 2011 年 6 月 30 日，實地創業的總資產為49,991.10萬元，凈資產為11,446.88萬元，2011年1-6月實現凈利潤-795.15萬元；上述財務數據未經審計。3、王樂智先生 中國國籍，未擁有永久境外居留權。身份證號碼：37078619590913*。本次發行前，王樂智先生持有公司 6.93%的股份，其所持股份不存在質押或其他有爭議的情況。4、范德強先生 中國國籍，未擁有永久境外居留權。身份證號碼：

140、37072619621214*。本次發行前，范德強先生持有公司 6.93%的股份，其所持股份不存在質押或其他有爭議的情況。5、于洪亮先生 中國國籍，未擁有永久境外居留權。身份證號碼：37072619620202*。本次發行前，于洪亮先生持有公司 6.93%的股份，其所持股份不存在質押或其他有爭議的情況。（二）發行人實際控制人情況 孫俊成先生持有公司控股股東同大集團 78.73%的股權，從而間接控制本公司，為公司實際控制人。孫 俊 成 先 生，中 國 國 籍，無 永 久 境 外 居 留 權，身 份 證 號 碼 為37072619600413*，有關孫俊成先生的具體情況請參見本招股說明書“第八節

141、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員”之“一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員簡介”之“（一）董事會成員”。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-56（三）控股股東或實際控制人控制的其他企業的基本情況 截至本招股說明書簽署之日，孫俊成先生持有同大集團 78.73%的股權，并通過同大集團控制同大機械、同大鎳網、同大紡印、同大新能源、同大建設 5 家企業，具體情況如下：1、同大集團 同大集團具體情況請參見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“五、公司主要股東及實際控制人情況”之“（一）持有發行人 5%以上股份的主要股東情況”。2、山東同大機械有限公司 成立時間：2002

142、年 3 月 注冊資本/實收資本：500 萬元 注冊地/主要經營地：昌邑市同大工業園 主營業務：生產銷售紡織機械及相關機械配件；貨物進出口。截至 2010 年 12 月 31 日，同大機械的總資產為 12,890.19 萬元，凈資產為896.53 萬元，2010 年實現凈利潤 120.13 萬元，上述財務數據經濰坊廣安信有限責任會計師事務所審計；截至 2011 年 6 月 30 日，同大機械的總資產為 15,889.11萬元，凈資產為 972.73 萬元，2011 年 16 月實現凈利潤 76.20 萬元，上述數據未經審計。3、山東同大鎳網有限公司 成立時間：2002 年 3 月 注冊資本/實收

143、資本：2,000 萬元 注冊地/主要經營地：昌邑市同大工業園 主營業務：鎳網制造銷售；經營本企業自產產品的出口業務。截至 2010 年 12 月 31 日，同大鎳網的總資產為 21,180.35 萬元，凈資產為3,721.94 萬元，2010 年實現凈利潤 652.25 萬元，上述財務數據經濰坊廣安信有限責任會計師事務所審計；截至2011年6月30日，同大鎳網的總資產為27,334.48萬元，凈資產為 4,127.31 萬元，2011 年 16 月實現凈利潤 405.37 萬元，上述數據未經審計。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-57 4、山東同大紡織印染有限公司 成立時間：

144、2006 年 11 月 注冊資本/實收資本：1,000 萬元 注冊地/主要經營地：昌邑市昌進路 主營業務：受托定做坯棉布、染色棉布及提供棉紡織品印染加工服務。截至 2010 年 12 月 31 日，同大紡印的總資產為 23,123.55 萬元，凈資產為1,490.26 萬元，2010 年實現凈利潤 311.14 萬元，上述財務數據經濰坊廣安信有限責任會計師事務所審計；截至2011年6月30日，同大紡印的總資產為19,985.84萬元，凈資產為 1,875.29 萬元，2011 年 16 月實現凈利潤 385.03 萬元，上述數據未經審計。5、山東同大新能源有限公司 成立時間：2006 年 7

145、月 注冊資本/實收資本：2,000 萬元 注冊地/主要經營地：昌邑市飲馬鎮 主營業務：鋰電池及電動助力車電源的研發、生產、銷售。截至 2010 年 12 月 31 日，同大新能源的總資產為 7,398.91 萬元，凈資產為634.08 萬元，2010 年實現凈利潤-414.63 萬元，上述財務數據經濰坊廣安信有限責任會計師事務所審計；截至 2011 年 6 月 30 日，同大新能源的總資產為 8,021.33萬元，凈資產為 480.92 萬元，2011 年 16 月實現凈利潤-153.16 萬元，上述數據未經審計。6、昌邑同大建設開發有限公司 成立時間：2011 年 9 月 注冊資本/實收資本

146、：1,000 萬元 注冊地/主要經營地：昌邑市同大工業園 主營業務：房地產開發。截至本招股說明書簽署日，該公司尚未實現營業收入。發行人實際控制人孫俊成控制的公司有同大集團、同大鎳網、同大機械、同大紡印、同大新能源、同大建設，經核查發行人、同大集團、同大鎳網、同大機械、同大紡印、同大新能源等公司提供的近三年一期銷售客戶及上游供應商名單、應收及應付款項明細帳，并對各公司總經理進行訪談，發行人與實際控制人控制 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-58 的其他公司主營業務明顯不同，保薦機構及發行人律師、會計師認為，報告期內，發行人與實際控制人控制的其他公司除存在部分相同的能源供應商及少

147、許幾家相同的輔助材料供應商外，發行人與其實際控制人控制的其他公司供應商有明顯差異；發行人與其實際控制人控制的其他公司不存在相同的銷售客戶。六、發行人股本情況 六、發行人股本情況（一）本次發行前的總股本、本次發行的股份，以及本次發行的股份占發行后總股本的比例 本次發行前公司的總股本為 3,330 萬股，本次發行股份數量為 1,110 萬股，發行后實際發行數量占發行后總股本的 25.00%。本次發行前后股權結構變化情況如下表所示：公開發行前 公開發行后 序號 股東名稱 持股量（萬股）持股比例（%）持股量（萬股）持股比例（%）1 同大集團 1,945.3846 58.42 1,945.3846 43

148、.81 2 實地創業 535.9846 16.10 535.9846 12.07 3 王樂智 230.7692 6.93 230.7692 5.20 4 范德強 230.7692 6.93 230.7692 5.20 5 于洪亮 230.7692 6.93 230.7692 5.20 6 ?？扇鹜顿Y 156.3232 4.69 156.3232 3.52 7 社會公眾股東-1,110.00 25.00 合 計 3,330.00 100.00 4,440.00 100.00（二）公司發行前的前十名股東 序號 股東名稱 持股量（萬股）持股比例（%）1 同大集團 1,945.3846 58.42 2

149、 實地創業 535.9846 16.10 3 王樂智 230.7692 6.93 4 范德強 230.7692 6.93 5 于洪亮 230.7692 6.93 6 ?？扇鹜顿Y 156.3232 4.69 合 計 3,330.00 100.00 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-59（三）發行前公司前十名自然人股東及其在公司任職的情況 序號 股東名稱 持股數量（萬股）持股比例（%）在本公司任職情況 1 王樂智 230.7692 6.93 副董事長、總經理 2 范德強 230.7692 6.93 董事 3 于洪亮 230.7692 6.93 董事、董事會秘書、財務總監合 計 6

150、92.3076 20.79-（四）發行人股本中國有股份及外資股份情況 截至本招股說明書簽署之日，公司股本中不存在國有股份或外資股份。（五）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東各自持股比例 本次發行前，王樂智、范德強和于洪亮分別持有公司 6.93%的股權，同時王樂智、范德強和于洪亮另分別持有同大集團 2.67%、2.27%和 0.97%的股份，并擔任同大集團董事。除上述情形外，本次發行前各股東間不存在其他關聯關系。（六）本次發行前各股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 1、本次發行前公司實際控制人孫俊成、控股股東同大集團、自然人股東王樂智、范德強及于洪亮、公司董事鄭永貴及徐延明承諾：自發

151、行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或委托他人管理首次公開發行股票前其直接或間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。2、本公司其他股東實地創業、?？扇鹜顿Y均承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或委托他人管理首次公開發行股票前其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。3、作為本公司董事和高級管理人員的孫俊成、王樂智、范德強、于洪亮、鄭永貴、徐延明還承諾：除前述鎖定期外，在各自任職期內每年轉讓的股份不超過其直接和間接持有發行人股份總數的 25%；離職后六個月內，不轉讓其直接和間接持有的發行人股份；離職六個月后的十二個月內轉讓其直接或間接持有的發行人股份不超過該部分股份總

152、數的 50%；在發行人首次公開發行股票上市之 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-60 日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不轉讓其直接持有的發行人股份；在發行人首次公開發行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓其直接持有的發行人股份。七、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股情況 七、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股情況 本公司設立以來，不曾存在工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股或股東數量超過二百人的情況。八、員工及其社會保障情況 八、員工及其社會保障情況（一）員工情況 截至 2011 年

153、6 月 30 日，本公司在冊職工總人數為 673 人，構成情況如下：1、按崗位結構劃分 類別 職工人數 占總人數比例 生產人員 467 69.39%銷售人員 28 4.16%研發及技術人員 109 16.20%財務人員 10 1.49%其他管理人員 59 8.77%總計 673 100.00%2、按受教育程度劃分 類別 職工人數 占總人數比例 本科及以上 35 5.20%?？?180 26.75%?？埔韵?458 68.05%總計 673 100.00%3、按年齡劃分 類別 職工人數 占總人數比例 30 歲以下 349 51.86%3050 歲 292 43.39%山東同大海島新材料股份有限公

154、司 招股說明書 1-1-61 類別 職工人數 占總人數比例 50 歲以上 32 4.75%總計 673 100.00%（二）社會保障情況 報告期內本公司實行勞動合同制，員工按照與公司簽訂的勞動合同享有權利和承擔義務。公司目前根據國家和地方政府的有關規定為員工辦理基本養老保險、補充養老保險、失業保險、醫療保險、工傷保險、生育保險和住房公積金等社會保險基金，具體情況如下：1、報告期內社會保險和住房公積金繳納比例（1）2008 年 1-9 月，同大集團為發行人員工代收代繳社會保險，繳納費用由發行人自行承擔，2008 年 1-9 月份雙方共發生代收代繳社會保險費金額 85.46萬元，2008 年 10

155、 月起公司自行為員工辦理社保登記，自行為員工繳納社會保險，不再通過同大集團代收代繳。（2）2008 年 10 月起公司辦理社保登記，開始自行為員工繳納社會保險。2009 年 7 月，公司設立住房公積金賬戶，開始為員工繳納住房公積金，并補繳2009 年 1-6 月期間的住房公積金。報告期內，公司繳納各項社會保險及住房公積金所依據的政策及比例如下：繳納比例 類別 依據政策 單位 個人 養老保險 山東省統一企業職工基本養老保險制度實施辦法和山東省職工基本養老保險條例 20%8%醫療保險 山東省醫療保險條例和濰坊市城鎮職工醫療保險實施辦法的規定 7%2%生育保險 山東省企業職工生育保險規定和濰坊市人民

156、政府辦公室關于貫徹落實有關問題的通知 1%-工傷保險 山東省貫徹試行辦法 1%-失業保險 山東省失業保險規定和濰坊市失業保險市級統籌辦法 2%1%住房公積金 山東省住房公積金管理條例和濰坊市住房公積金繳存管理辦法 5%5%此外，公司根據企業年金試行辦法、企業年金基金管理試行辦法、中 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-62 華人民共和國勞動法等有關規定，結合公司實際情況 2010 年度為公司中層以上干部及骨干人員繳納了企業年金，作為補充性養老保險，企業年金繳納情況為：公司繳納部分按上年度工資總額的十二分之一繳納，個人繳納部分按照公司繳納部分的 20%繳納。公司繳費和職工個人繳費

157、合計不超過本公司上年度職工工資總額的六分之一。2、報告期末公司社會保險和住房公積金繳納人數 單位：人 2011.06.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 類別 已繳 未繳 已繳 未繳 已繳 未繳 已繳 未繳 養老保險 632 41 513 110 507 0 358 0 醫療保險 632 41 513 110 507 0 358 0 生育保險 632 41 513 110 507 0 358 0 工傷保險 650 23 613 10 507 0 358 0 失業保險 632 41 513 110 507 0 358 0 住房公積金 632 41 513 11

158、0 507 0 0 358 報告期各期末，公司有部分員工因退休返聘、在外單位托管繳存、新招聘手續待辦理、個人自愿放棄等原因，未辦理五險一金繳存手續。3、報告期內發行人需補繳社會保險和住房公積金的情形 針對部分員工未繳納五險一金情況，若有關主管機構要求公司按照社會保險和住房公積金有關規定進行補繳，經測算的補繳金額及其對各期經營成果的具體影響如下：項目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 未繳納金額（萬元）7.96 12.40-19.44 本期利潤總額（萬元）3,145.59 4,931.78 3,631.47 2,796.23 未繳納金額占當期利潤總額比例 0.2

159、5%0.25%-0.70%2008 年、2010 年、2011 年 1-6 月，發行人未為部分員工繳納的五險一金占當期利潤總額的比例分別為 0.70%、0.25%、0.25%，所占比例小，不會對公司的經營成果造成重大不利影響。4、主管部門出具的證明 2011 年 7 月 11 日，昌邑市人力資源與社會保障局出具證明：山東同大海島新材料股份有限公司設立了獨立的勞動人事管理部門，制定了相關勞動人事和工 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-63 資管理制度，用工制度符合勞動法等有關法律、法規及規范性文件的規定。該公司依法為員工繳納社會保險金，執行的繳費基數和繳費比例符合有關法律、法規

160、的規定，自 2008 年 1 月 1 日以來不存在因為違反相關法律、法規而受到社會保障部門處罰的情形。2011 年 7 月 20 日，昌邑市住房資金管理中心出具證明：山東同大海島新材料股份有限公司依法為員工繳納住房公積金，不存在違反國家住房公積金管理相關法律、法規的情形，該公司自 2008 年 1 月 1 日以來不存在因住房公積金事宜受到處罰的情形。5、控股股東、實際控制人承諾 2011 年 7 月 11 日，發行人控股股東和實際控制人分別出具書面承諾：若經有關主管部門認定發行人需為員工補繳歷史上未繳納的社會保險費、住房公積金，或因未繳納上述費用受到處罰或被任何利益相關方以任何方式提出權利要求

161、時，其將無條件全額承擔發行人應補繳的全部社會保險、住房公積金款項及處罰款項，并全額承擔利益相關方提出的賠償、補償款項，以及由上述事項產生的應由發行人負擔的其他所有相關費用。6、保薦機構和律師的核查意見 經核查，保薦機構認為：發行人已按照相關法律法規加入了養老、醫療、住房等社會保障制度，報告期內發行人未繳納的社會保障金和住房公積金的金額對當年經營業績的影響很??；相關主管機關已對發行人出具了不存在因違反相關法律、法規而受到處罰的證明；發行人控股股東和實際控制人均承諾無條件承擔補繳義務或相關的經濟責任，從而可以保證公司的經營業績和發行上市不受到影響。因此，發行人未為全部員工繳納社會保險和住房公積金的

162、情形對本次發行上市不構成法律障礙。經核查，律師認為：發行人已按照相關法律法規加入了養老、醫療、住房等社會保障制度，報告期內發行人未繳納的社會保障金和住房公積金的金額對當年經營業績的影響很??；相關主管機關已對發行人出具了不存在因違反相關法律、法規而受到處罰的證明；發行人控股股東和實際控制人均承諾無條件承擔補繳義務或相關的經濟責任的措施，從而可以保證公司的經營業績和發行上市不受到影響。因此，發行人未為全部員工繳納社會保險和住房公積金的情形對本次發行上市不構成法律障礙。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-64 九、發行人實際控制人、主要股東以及作為股東的董事、監事和高級管理人員作出的

163、重要承諾及其履行情況 九、發行人實際控制人、主要股東以及作為股東的董事、監事和高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況（一）避免同業競爭的承諾 為避免同業競爭，維護公司中小股東利益，孫俊成先生、同大集團及所控制的同大機械、同大鎳網、同大紡印、同大新能源、同大建設分別出具了避免同業競爭的承諾函，有關內容請參見本招股說明書“第七節、同業競爭與關聯交易”之“一、同業競爭”之“（二）控股股東、實際控制人關于避免同業競爭的承諾”。（二）關于所持公司股份鎖定的承諾 本次發行前公司全體股東等對上市后的股份鎖定做出了相關承諾，有關內容請參見本節“六、發行人股本情況”之“（六）本次發行前各股東所持股份的流通限制和

164、鎖定股份的承諾”。（三）關于補繳社會保險和住房公積金的承諾 2011 年 7 月 11 日，發行人控股股東和實際控制人分別出具書面承諾：若經有關主管部門認定發行人需為員工補繳歷史上未繳納的社會保險費、住房公積金，或因未繳納上述費用受到處罰或被任何利益相關方以任何方式提出權利要求時，其將無條件全額承擔發行人應補繳的全部社會保險、住房公積金款項及處罰款項，并全額承擔利益相關方提出的賠償、補償款項，以及由上述事項產生的應由發行人負擔的其他所有相關費用。（四）公司股東關于修訂股利分配政策事項的承諾 關于“重大事項提示”中披露的發行后股利分配政策，已經公司第二屆董事會第七次會議審議通過，公司還需要召開臨

165、時股東大會對章程（草案）的修訂進行審議，本次發行前，公司全體股東均承諾將出席股東大會并在會議上對相關提案投贊成票。該承諾是持續有效的，且不可變更或撤銷。截至本招股說明書簽署之日，發行人實際控制人、主要股東以及作為股東的董事、監事和高級管理人員不存在未履行所作承諾、損害公司及股東利益的情形。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-65 第六節 業務與技術 一、公司的主營業務及設立以來的變化情況 一、公司的主營業務及設立以來的變化情況（一）公司的主營業務 公司目前主要從事海島型超細纖維革、合成革、鞋材、服裝面料及輔料（不含棉紡）、沙發革、汽車內飾及座套、球革、手套面料、高檔擦拭布等系列

166、產品的研發、生產和銷售。（二）公司的主要產品 公司的產品主要有：海島型超細纖維人工革基布、超細纖維絨面革和超細纖維光面革等。公司主要產品功能及用途介紹請參見本節“四、公司主營業務的具體情況”之“（一）主要產品的功能和用途”。（三）公司設立以來主營業務的變化情況 本公司設立以來，一直從事海島型超細纖維革系列產品的研發、生產和銷售（含出口），主營業務未發生變化。公司擁有彈性的生產平臺，能實現不同種類產品生產的轉換，可以根據市場需求的變化，適時調整產品類型，以適應市場需求。二、發行人所處行業的基本情況 二、發行人所處行業的基本情況（一）行業管理體制和產業政策 1、行業管理體制及主管部門 公司所處的行

167、業為塑料制造品行業中的子行業人造革合成革行業，細分行業為超細纖維人工革行業。該行業是個完全競爭性行業，行業內的企業面向市場自主經營。行業管理體制是由國家宏觀指導及協會自律管理相結合。行業的主管部門為國家發展和改革委員會，行業自律組織為中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會，行業技術監管部門為國家質量監督檢驗檢疫總局。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-66 國家發展與改革委員會承擔行業的宏觀管理職能，主要負責制定產業政策、指導產業技術改造及調整產業結構。中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會具體行使行業自律管理職能，具體職能主要包括：協調會員關系、維護會員的合法權益；經

168、過政府部門的授權，參與制定行業規劃，參與行業內的重大技術和開發的論證；參與行業發展決策，代表會員企業向政府部門提出產業發展建議和意見，為政府部門制定行業政策提供建議和咨詢，以推動本行業的發展。參與制定國家和行業標準并組織貫徹實施；收集、統計、分析和發布行業信息；組織行業內企業交流市場信息及國內外貿易協調等，開展行業內企業的協作與咨詢服務，推動會員間、國際間的協作與交流。國家質量監督檢驗檢疫總局則主要負責對企業產品質量的日常監督和行業產品標準的制定。2、產業政策 2010 年底，中國紡織工業協會發布的紡織工業“十二五”科技進步綱要將“生態革和超細纖維人造革加工技術的產業化應用”作為研發重點。20

169、11 年，國家發改委發布的產業結構調整指導目錄（2011 年本）將“制革及毛皮加工清潔生產、皮革后整飾新技術開發及關鍵設備制造、皮革廢棄物綜合利用；水性涂飾（助）劑等高檔皮革用功能性化工產品開發、生產與應用”列入鼓勵類項目。超細纖維革行業生產涵蓋高仿真纖維和高仿真高檔面料的生產，根據上述產業政策，生態型、高仿真超細纖維人工革已經成為行業發展重點方向。國家對于超細纖維革行業的政策支持將加快超細纖維革產品的技術升級和市場推廣，為我國超細纖維革企業、尤其是具有自主創新能力和品牌優勢的領先企業提供了良好的發展機遇。公司是國內領先的超細纖維人工革生產企業，生產的產品為生態型超細纖維合成革。公司將憑借行業

170、發展的良好機遇，加大新產品、新技術的開發和應用，提高競爭實力。（二）行業基本情況 1、人造革合成革產品簡介 皮革產品分為天然皮革和人造革合成革。天然皮革是由動物的毛皮制成的皮革，因其具有優良的天然特性，被人們廣泛應用于日用品和工業品。人造革合成 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-67 革產品是以纖維制成的基布為增強材料，以高分子樹脂為基體，通過涂敷或浸漬方式構成的復合材料。根據中國大百科全書（輕工卷）的定義，人造革是指以織物為底基，涂覆由合成樹脂添加各種塑料添加劑配混料制成的外觀、手感似皮革并可代替其使用的塑料制品。合成革是指以經浸漬的無紡布為網狀層、微孔聚氨脂層作為粒面層制

171、得的具有一定透氣性、模擬天然革的組成和結構并可作為其代用材料的塑料制品。人造革和合成革又統稱為人工皮革，廣泛應用于鞋、箱包、家具、汽車內飾、體育用品等行業。（1）人造革合成革的分類 人造革合成革作為合成皮革產品，根據不同的分類標準，目前可以劃分為以下幾類：根據原材料分類 人工皮革主要由基布和涂層樹脂構成，根據基布和涂層的不同，可以將其分為聚氯乙烯人造革（PVC 人造革）、聚氨酯人造革（PU 合成革）、超細纖維人工革（超細纖維 PU 合成革）。具體如下表：產品名稱 基布 樹脂 聚氯乙烯人造革（PVC 人造革）針織布、機織布 聚氯乙烯（PVC）樹脂涂覆表層 聚氨酯人造革（PU 合成革）機織布、針織

172、布或普通合成纖維無紡布 聚氨酯（PU）樹脂涂覆表層 超細纖維人工革（超細纖維PU 合成革）三維立體構造的超細纖維無紡布 聚氨酯（PU）樹脂涂覆表層 根據用途分類 人工皮革的應用領域非常廣泛，根據用途和應用范圍可以將其分為鞋革、箱包革、服裝革、家具革、汽車內飾革、球革、包裝革等。隨著人工皮革性能的不斷完善和品種的不斷豐富，預計未來產品的應用領域還會不斷拓寬，用量也會不斷增長。根據性能分類 因人們對人造革合成革需求的多樣化和要求的不斷提高，通過使用新的原材料和應用新的生產技術，使得相關的產品具有多樣化的優良性能。按照人造革合成革的性能差異，可將其劃分為生態革、高物性革、透氣透濕合成革、高阻燃性能革

173、、防水解革、抗靜電革、抗菌整理革、納米溶膠革和彩色定向發光革等。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-68 按照生產工藝是否生態、環保分類 作為天然皮革的替代產品，生產過程的生態與環保也是人工皮革的重要特點。中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會于 2007 年制定了我國生態革標準，并向國家工商總局申請注冊了“中國生態合成革”和“中國生態超細纖維合成革”商標。按照中國生態合成革（生態超細纖維合成革）標志產品技術條件的標準要求，符合清潔生產工藝要求、產品不含重金屬及對人體有害的化學物質的超細纖維革產品，方可被認定為生態革并申請使用“中國生態合成革”和“中國生態超細纖維合成革”標

174、識。目前，公司生產的所有產品均為生態型超細纖維合成革產品。（2）人造革合成革的發展歷程 作為天然皮革的替代品，人類對人工皮革的研究起源于 20 世紀初。人工皮革的發明，彌補了天然皮革數量不足，解決了天然皮革資源有限和人們對皮革類面料需求快速增長的矛盾。為了盡可能的使人工皮革具有天然皮革的各方面特性，人們主要對基布和樹脂涂層兩個方面進行了持續不斷的研究和改進，主要產品的發展經歷了三個階段：第一代產品：聚氯乙烯（PVC）人造革 PVC 人造革是第一代人工皮革。20 世紀 20 年代，科學家們通過對天然皮革的化學成分和組織的分析研究，并對天然高分子進行化學改性，于 1921 年首先開發出硝化纖維漆布

175、，標志著 PVC 人造革的起步。1931 年發明的貼合法生產 PVC 人造革，是人工皮革的第一代產品。隨后，聚氯乙烯高分子材料的量產促進了人造革行業的發展。聚氯乙烯添加增塑劑、穩定劑等所制成的糊料易著色，涂層凝膠化后，經印花、壓紋或壓紋、印花，即可制成多種外觀與皮革相似的產品。PVC 人造革具有一定的強度、色澤光亮、耐磨性、質輕、耐水洗、防酸耐堿和成本低等特點，且生產簡便，原料豐富，產品質量均一，便于剪裁使用，故廣泛用于制作服裝、鞋帽、箱包、家具、裝飾品及各種工業配件。但是，由于 PVC 人造革中的增塑劑容易析出而發生霉變，使得產品的使用年限縮短。同時，聚氯乙烯人造革還存在如下缺點：透氣、透濕

176、等性能遜于天然皮革；涂層與基布粘接牢度差，易于剝離；耐候性差，手感僵硬，柔軟性差；隨著增塑劑揮發涂層革面會逐漸變硬、變脆、開裂等。這直接限制和影響了 PVC 人造革產品的應用范圍和效果。另外，從環保的角度來說，由于 PVC 人造革難于降解，且 PVC 人造革中的穩定 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-69 劑中含有鉛、鎘等重金屬元素，廢棄的 PVC 人造革容易對環境造成污染，歐盟、日本和美國等發達國家已禁止使用。但 PVC 人造革由于價格較低，目前在低檔箱包、沙發、裝飾品上仍被使用。第二代產品：聚氨酯（PU）人造革和聚氨酯（PU）合成革 由于 PVC 人造革存在的缺點，此后科

177、學家們經過將近 30 年的努力研究，終于獲得了突破性的進展。這期間標志性的事件主要有：1953 年德國拜爾最早申請了 PU 合成革專利，1963 年日本興國化學公司制造出 PU 合成革，1964 年美國杜邦公司開發出了一種用作鞋幫的 PU 合成革?？傮w上看，20 世紀 60 年代，聚氨酯產品的應用推動了人工皮革行業的技術發展，開始出現以聚氨酯（PU）為原料涂覆于各種基材的人工皮革。根據基底用布和工藝的不同，又可以將其分為聚氨酯人造革和聚氨酯合成革兩大類。前者以紡織布為基布，采用干法涂敷工藝；后者以無紡布為基底布，采用濕法凝聚工藝。聚氨酯人造革由于生產加工工藝相對簡單而發展較快。聚氨酯合成革采用

178、合成纖維無紡布為底基，中間以織物增強，并浸以與天然革膠原纖維組成相似的聚氨酯彈體溶液，彈體在水中凝固，其溶劑被水置換，因而在彈體中形成微細小孔。這些孔互相連接，由表及里形成堅韌而富有彈性的微孔層，成為合成革的表層，并與底基構成整體。由于無紡布纖維交織形成的毛細管作用，有利于濕氣的吸收和遷移，故聚氨酯合成革能部分表現天然革的呼吸特征。與聚氯乙烯人造革相比，聚氨酯合成革具有和基材粘接性能好、抗磨損、耐撓曲、抗老化等優異的物理特性，在外觀上則表現為光澤柔和、自然，手感柔軟，真皮感強；同時它還具備較好的保溫、透氣和可洗滌特點。較好的性能和相對低廉的價格，使聚氨酯合成革在替代天然皮革方面發展很快，應用領

179、域不斷拓寬。但由于聚氨酯合成革基布纖維屬于常規纖維，產品的表觀密度和纖維比表面積仍相對較低，仿真效果和性能（特別是柔軟度與彈性等性能）與天然皮革相比仍然存在一定差距。第三代產品：超細纖維人工革 超細纖維人工革作為第三代皮革，它采用了與天然皮革中束狀膠原纖維結構和性能相似的束狀超細纖維，加工絡合成三維網絡結構的高密度無紡布，填充以優制形式微孔結構的聚氨酯，經特殊的后加工整理而成。1977 年，日本東麗公司通過分析天然纖維試制研發出細度小于 1.0dtex 的人造纖維技術，運用此種超 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-70 細纖維為原料，經開松、梳理、鋪網、針刺形成三維網絡結構的

180、無紡布，通過收縮定型和聚氨酯樹脂含浸后再利用溶劑溶去超細纖維中的“?！钡某煞?，進行必要的減量處理就形成類似真皮膠原纖維纏合形成的微觀結構的基布（真皮膠原纖維和超細纖維的微觀機構見下圖）。以這種基布通過化學柔軟及揉皮、磨毛、片皮、染色等工藝處理即可生產第三代人工皮革產品超細纖維人工革。從人造革合成革的發展歷程來看，因天然皮革數量的不足，人類逐漸研發了其替代品。在整個行業的發展過程中，科技工作者通過不斷的探索和技術研究，不斷的開發新的產品，并最終使得人造革產品的性能逐漸與天然皮革相似，并在某些性能方面超過了天然皮革。人造革合成革替代天然皮革的過程及其主要性能的對比，可以用下面流程圖來表達：超細纖維

181、微觀結構 真皮膠原纖維微觀結構 超纖皮革超纖皮革 物性接近或超過真皮，外觀、手感酷似真皮。天然皮革天然皮革 數量有限，生產加工容易對環境造成污染。人造皮革人造皮革 產量不受自然環境限制。PVC 人造革人造革 物性較差、手感差、環保性能差。PU 合成革合成革 物性大為改觀，具有類似真皮的外觀和手感。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-71 （3）人造革合成革的特點 從人造革合成革產品的分類可以知道，因三代人工革合成革產品的原材料不同，其產品的加工工藝、用途和性能等特點也不相同，詳見下表：產品特點 PVC人造革 普通PU合成革 超細纖維PU合成革 基布 針織布、機織布 針織布、機織

182、布或粗旦合成纖維無紡布 三維立體構造的超細纖維無紡布 含浸（涂層）PVC樹脂 PU樹脂 高性能PU樹脂 與天然皮革相似的特征 外觀相似 外觀、表層強度等指標外觀、表層強度、內部結構、舒適性等 生產工藝 干法工藝 濕法和干法工藝 超纖工藝 物理、化學性能 強度、耐磨度、吸濕、耐寒、真皮感等指標很差 強度、耐磨度、耐寒、真皮感等指標較好 強度、耐磨度、吸濕、耐寒、真皮感很好，最接近真皮，部分指標性能優于真皮 用途 一般裝飾品、低檔 箱包革、球革、家 具革、汽車內飾等 一般裝飾品、中低檔箱包革、鞋革、球革、家具革、汽車內飾等 高檔鞋革、家具革、服裝革、汽車內飾革、球革、箱包革等 環保性能 生產與廢棄

183、物均有一定程度污染 容易降解、原料環保 容易降解、原料環保 從上表可以看出，因 PVC 人造革產品的性能相對較差，加上在生產過程中對環境有一定程度的污染，預計未來將會被逐漸淘汰。而超細纖維 PU 合成革自身所具有的優異性能，與天然皮革的特點最為相似，未來將是市場的主導產品?？紤]到發行人目前的主導產品是超細纖維人工革，接下來將重點介紹超細纖維人工革的主要特點。由于超細纖維纖度極細，纖維絲剛度顯著降低，所以比一般纖維更具蓬松性和柔軟性，制成的織物手感極為柔軟；同時，纖度超細還可增加絲的層狀結構，增大表面積和毛細效應，使纖維具有極佳的吸濕散濕性。因其線密度非常接近于天然革基板的束狀超細膠原纖維，所以

184、用超細纖維非織造布制成的超細纖維人工革無論內部微觀結構還是各種物理性能都更接近天然皮革，幾乎具有天然皮革的所有特性和優點，甚至在機械強度、耐化學品性能、吸濕排濕性、保型性和自動化剪裁加工適應性等方面還一定程度上優于天然皮革。兩者的性能特點對比如下：性能特點 天然皮革 超細纖維PU 合成革 比重 0.6 0.3-0.5 裁制難易 受皮的大小限制，裁制不方便，品種物性不均勻 取材方便，品種物性均一 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-72 性能特點 天然皮革 超細纖維PU 合成革 色澤度 外觀受動物皮本身皮質影響，不易染色 皺紋、色澤、光度、彩度、手感可隨意調整，色彩變化多樣耐腐蝕

185、性 有異味，蟲蛀，發霉 無惡臭，無蟲蛀，不發霉 耐磨性、耐溶劑性 耐磨，耐溶劑性比合成革差 耐磨，耐溶劑 價格 價格高，不穩定 價格適中，穩定 根據使用的纖維絲種類不同，可以將超細纖維革分為藕狀超細纖維革、海島型超細纖維革、米型超細纖維革等。在生產實踐中，由于海島型超細纖維（束狀超細纖維）5與天然皮革所具有的超細膠元纖維極其相似，使其在強度、舒適性、透氣透濕性和手感上可以與天然皮革相媲美。更為重要的是，超細纖維革在耐化學性、抗皺性、耐磨性、可加工適應性以及質量均一性等方面甚至優于天然皮革。海島型超細纖維微觀結構的圖像顯示如下：同時，海島型超細纖維革的生產技術比較穩定，且產品的性能最好，實際應用

186、范圍最廣，成為超細纖維革的絕對主流。目前，世界上大多數超細纖維革企業都采用了海島型超細纖維革技術。海島型超細纖維革根據纖維絲的結構不同又可以分為定島超細纖維革和不定島超細纖維革，其中不定島超細纖維革具有更高的仿真皮性能，在海島型超細纖維革中占據主導地位。5 海島型超細纖維是一種多組分體系纖維，從纖維的橫截面看是一種組分在纖維橫截面以微細而分散的狀態，構成“島相”，而另一組分以連續的狀態包圍分散的組分而形成“海相”，因此被稱為“海島型超細纖維?！焙u型超細纖維截面圖 海島超纖基布 500 倍電鏡橫截面圖 海島型超細纖維 1000 倍電鏡照片 海島型超細纖維 2000 倍電鏡照片 山東同大海島新材

187、料股份有限公司 招股說明書 1-1-73 A、不定島型超細纖維人工革 不定島型超細纖維人工革使用的是由錦綸和聚乙烯成分構成的海島纖維絲。在每一根纖維橫截面中，錦綸成分構成的“島”以微細而分散的狀態散布在聚乙烯構成的“?！敝?，島與海成分在纖維的長度方向上是非連續分布的，島的分布不均勻，島數不固定，纖度有差異但纖維更細，可以達到 0.0001dtex，極其類似天然皮革中的膠原纖維纏合結構。采用不定島超細纖維絲生產的超細纖維革由于纖維更細，所以絨毛豐滿細膩，手感柔軟舒適，更加接近真皮效果。但由于纖維纖度差異對染色工藝技術水平要求較高，染色難度較大。發行人目前采用的是共混海島法制造不定島海島纖維絲，公

188、司擁有的發明專利“束狀超細纖維聚氨酯服裝面料及生產方法”（專利號 ZL99102958.5）中即包含共混海島法制造不定島海島纖維絲生產技術。B、定島型超細纖維人工革 定島型超細纖維人工革所使用的是聚酯（PET）和可溶性聚酯（COPET）兩種成分構成的復合纖維絲。在每一根纖維橫截面中，聚酯成分構成的“島”以微細而分散的狀態散布在可溶性聚酯構成的“?！敝?，島與海成分在纖維的長度方向上是連續均勻分布的，島數固定、纖度一致，且只能達到 0.05dtex。目前定島纖維中島數一般為 16 島或 37 島。采用定島纖維絲生產的超細纖維革染色的均勻性較好，強度較高，但絨毛細膩程度不足，手感較差。超細纖維人工革

189、實現了真正意義上的人工皮革對天然皮革的結構仿真，在多種物理特性和性能方面都接近甚至超過天然皮革。從性能上而言，可以完全替代高檔天然皮革，從而將人工皮革替代天然皮革帶入了一個全新的發展階段，具有革命性意義。2、超細纖維革國內外發展概況（1）國際超細纖維革基本情況 從國際人造革合成革的發展情況來看，超細纖維革作為最新一代人工革，是在 PVC 人造革和 PU 合成革的基礎上開發出來的，該技術由國外首先開發研究出來。美國的杜邦公司最早進行超細纖維革的研究，并取得了專利成果。隨后，日本可樂麗公司購買其技術，并致力于開發超纖人工革，并最終取得了超細纖維革生產技術的絕對優勢。日本超纖革由可樂麗、帝人、東麗、

190、旭化成、鐘紡、三菱麗陽等六家公司領頭，他們的技術水平處于世界領先地位，其動向關系著全球超 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-74 纖革產業的發展6。從超細纖維革的生產企業分布來看，目前國際上生產超細纖維 PU 合成革的企業主要集中在亞洲的日本、中國大陸及臺灣地區、韓國以及歐洲的意大利。其中，日本的生產企業在產量、質量和技術等方面占有領先地位，主要以生產高檔超細纖維 PU 合成革為主。自 2004 年以來，除了中國大陸以外，日本、韓國、中國臺灣地區、意大利的超細纖維 PU 合成革的產量緩慢增長，但中國大陸 2010年度超細纖維革產量達到 4,862.00 萬平方米。根據中國塑料

191、加工工業協會的統計，過去幾年來，全球各個國家和地區的超細纖維革的產量情況如下：單位：萬平方米 年份 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年2009 年 2010 年日本 3,688.20 3,860.20 4,050.80 4,150.60 4,233.20 4,198.60 4,250.70 韓國 820.00 880.00 973.00 1,000.00 1,050.00 1,030.00 1,040.00 中國臺灣 602.00 625.00 642.00 670.00 690.00 710.00 726.00 意大利 790.00 820.00 835.0

192、0 850.00 865.00 860.00 866.00 中國大陸 1,240.00 1,800.00 2,350.00 2,950.00 3,540.00 4,121.00 4,862.00 全球合計 7,140.20 8,085.20 8,850.80 9,620.60 10,378.20 10,919.60 11,744.70 資料來源：中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會 總體上看，超細纖維革在國際上呈現“技術看日本，時尚看意大利，績效看韓國和中國臺灣，規?？粗袊钡陌l展格局，預計這種格局在短期內不會發生實質性的改變。（2）國內超細纖維革的基本情況 在我國，超細纖維合成革是在上

193、個世紀八十年代7，通過引進日本可樂麗超細纖維 PU 合成革生產技術，并在此基礎上創新而發展起來的。由于超細纖維革的技術含量較高，在從國外引進技術的初期，我國的發展較為緩慢，直至上世紀90 年代，國內企業才取得真正的突破。進入本世紀以來，伴隨著我國經濟的高速增長，超細纖維革產量快速增長。根據中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會的統計，超細纖維革的產量20052010 年復合增長率達到 21.99%，從 2005 年的 1,800 萬平方米增加到 2010年的 4,862 萬平方米。隨著生產和應用技術的不斷進步和完善，超細纖維革被廣 6 資料來源：國外塑料2008 年第六期，P35。7 19

194、83 年，煙臺合成革總廠引進日本可樂麗公司的超細纖維革技術。參見國外塑料2008 年第二十六卷第二期，P37。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-75 泛應用于高檔鞋、服裝、家具、球類以及汽車內飾。在產量取得快速增長同時，我國的超細纖維革消費量保持快速增長。詳見下表：20052010 年我國超細纖維 PU 合成革的產量、消費量情況如下：單位：萬平方米 項目 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年2009 年 2010年 國內超纖產量 1,800.00 2,350.00 2,950.00 3,540.00 4,121.00 4,862.00 超纖進口量 200.0

195、0 450.00 450.00 830.00 2,941.00 4338.00 國內超纖消費量 2,000.00 2,800.00 3,400.00 4,370.00 7,062.00 9,200.00 數據來源：中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會。超細纖維革產銷量的快速增長是以下游行業的使用量作為基礎的。過去幾年，我國的人造革合成革及超細纖維合成革的使用量增長很快，20052010 年我國人造革合成革及超細纖維合成革的用途及用量分布如下8：單位：億平方米 產品類別 2005年2006年2007年2008年2009年 2010年鞋用人造革合成革 4.98 6.71 7.93 8.88

196、9.82 11.77 鞋革 其中：超細纖維PU 革 0.1 0.12 0.13 0.18 0.34 0.41 服裝用人造革合成革 0.79 1 1.14 1.43 2.34 3.33 服裝革 其中：超細纖維PU 革 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.065 球用人造革合成革 0.37 0.43 0.46 0.51 0.57 0.53 球革 其中：超細纖維PU 革 0.01 0.01 0.01 0.015 0.025 0.028 箱包用人造革合成革 3.36 3.64 3.86 4.09 3.9 4.37 箱包革 其中：超細纖維PU 革 0.01 0.01 0.02 0.02

197、2 0.05 0.07 汽車內飾用人造革合成革 0.86 1 1.18 1.25 1.8 2.05 汽車內裝飾 其中：超細纖維PU 革 0 0.01 0.01 0.015 0.035 0.052 家具用人造革合成革面料 1.86 1.96 2.14 2.31 2.36 2.51 家具用人造革合成革背料 2.86 3.07 3.21 3.47 3.27 3.8 家具革 其中：超細纖維PU 革 0.04 0.06 0.08 0.09 0.12 0.20 家居、公用設施裝飾人造革合成革 1.04 1.12 1.35 1.48 1.58 1.98 裝飾用革 其中：超細纖維PU 革 0.03 0.05

198、0.06 0.075 0.086 0.095 人造革合成革 16.12 18.93 21.27 23.42 25.64 30.34 合計 其中：超細纖維PU 革 0.20 0.28 0.34 0.437 0.706 0.92 人造革合成革 17.43%12.36%10.11%9.48%18.33%增長率 其中：超細纖維PU 革 40.00%21.43%28.53%61.56%30.31%8 資料來源：2010 年中國塑料工業年鑒，P10；中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-76 由上表可知，我國的超細纖維革的使用量自 2005 年以來

199、逐年遞增，且增長速度較快，遠超過人造革合成革的增長率。從超細纖維合成革的用途來看，鞋革用量最多，且增長速度較快，家具革用量居第二，其次為裝飾革，其后相繼為服裝革、箱包革、汽車內裝飾革及球革。在產量和使用量取得快速增長的同時，我國的超細纖維 PU 合成革在產品品種和產品質量方面也顯示了良好的趨勢，超細纖維 PU 合成革產品已出口到日本、韓國、意大利等國市場，運用超細纖維革生產的終端消費產品則出口到更多的國家和地區。但是，超細纖維革作為一個新興行業，目前國內企業布局分散，與日本等擁有先進技術的國家相比，我國企業的技術、生產工藝和產品質量尚有差距。未來在各主要下游行業快速發展的拉動下，加之人們消費觀

200、念的轉變和環保意識的增強，我國人造革合成革市場需求總量仍會持續增加。其中，因超細纖維合成革產品本身具有的優良性能，市場需求量將會高速增長。3、行業市場競爭格局及主要企業情況（1）行業市場競爭情況 國際競爭格局 目前世界上能夠生產超細纖維人工革的有日本、韓國、意大利、中國大陸和臺灣等為數不多的幾個國家和地區。從超細纖維革技術的角度看，日本在超細纖維革領域的技術研發與生產工藝居于領先地位，該國企業掌握了大量的超細纖維革產品技術專利。以東麗、可樂麗等公司為代表的日本企業，是目前行業內產量最大、技術最先進、產品序列最全的龍頭企業。從各國超細纖維革產品的生產情況來看，日本企業以生產高檔超細纖維 PU 合

201、成革為主，該國的代表性公司在超細纖維 PU 合成革的產量、質量和品種方面占有領先地位；韓國和臺灣地區企業以生產技術含量較高的高物性 PU 合成革為主；意大利企業以生產時尚性合成革產品為主，產品附加值較高；中國大陸近幾年的超細纖維 PU 合成革發展迅猛，在一些常規超細纖維 PU 合成革產品如鞋類、家具沙發、手套等應用方面的性能已經達到世界先進水平。行業供給增加較快，部分產品基本實現國內供給，在逐漸占領國內市場的同時，開始出口到海外，且出口量逐年上升。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-77 國內競爭格局 我國多數超細纖維革生產線均是由原從事人造革、合成革生產的廠家投資建設，其主要

202、目的在于分享超細纖維革產品的較高盈利水平和豐富其人工皮革產品線。但由于其在專業性、技術實力、研發投入等方面存在的不足，在產品性能、生產工藝穩定性和產品更新能力等方面都與國際先進企業存在一定差距。目前，國內超細纖維合成革生產企業，除了行業內少數企業依靠新產品開發和產品質量等優勢，能保證正常生產。其余多數企業因技術、質量以及銷售渠道等因素，還不能夠正常的保持生產。從技術和工藝的角度看，國內大部分生產超細纖維革的企業采取的工藝和設備比較相近，同質化競爭比較激烈。截至 2008 年，國內能夠生產超細纖維人工革的合成革制造企業共有 16 家，合計擁有 26 條生產線9，行業集中度較高。本公司作為從事超細

203、纖維人工革的專業制造企業，在超細纖維革產品生產方面具備了先進的技術能力和工藝積淀，并通過持續研發和工藝改進不斷優化產品結構提高產品質量，形成了具有較強競爭力的產品品質，產品批量出口多個國家和地區，在國內該類產品的出口市場上占據較大的份額。（2）行業內主要企業情況 從地域分布上來看，我國超細纖維革生產企業主要集中在浙江、上海、山東、江蘇和福建等省份。國內企業依靠自身擁有的技術、產品、品牌以及服務等進行充分的市場競爭，行業市場化程度比較高。從國內企業超細纖維革的銷售情況來看，2007 年、2008 年和 2009 年行業內主要企業的銷量見下表：單位：萬平方米 序號 廠商 2009 年 2008 年

204、 2007 年 1 上海華峰超纖材料股份有限公司 909 743 580 2 山東同大海島新材料有限公司 625 591 511 3 浙江禾欣實業集團股份有限公司 435 325 252 4 浙江科一合成革有限公司 291 288 279 5 無錫雙象超纖材料股份有限公司 272 217 189 6 溫州黃河皮革有限公司 259 258 238 7 溫州隆上超纖有限公司 180 110 90 9 數據來源：中國紡織報2009.7.16.山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-78 序號 廠商 2009 年 2008 年 2007 年 8 浙江梅盛超纖有限公司 80 60 60 9

205、山東鑫龍高科有限公司 80 60 60 10 山東友誼超纖有限公司 50 50 50 11 廈門泓信超纖有限公司 50 50 50 合計 3,231 2,752 2,359 數據來源：中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會。4、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因 超細纖維人工革是普通人造革合成革升級換代品和天然皮革的替代產品，與普通人造革合成革等有基本相同的應用領域。但超細纖維革作為技術含量較高的新型材料，其工藝復雜，生產成本較高，目前產品售價顯著高于普通合成革，介于頭層牛皮和二層牛皮之間。由于成本原因，現階段我國大部分下游中低檔消費品均采用普通人造革合成革為原料。因消費理念和消費習慣等因素

206、的影響，下游高端消費品仍主要由真皮產品占據。因此，盡管超細纖維革自在我國自主產業化以來市場規模增長迅速，但相對于已經成熟的天然皮革和人工皮革市場，市場份額相對較小。目前，行業內僅少數企業憑借技術及產品質量的優勢，利潤水平較高，多數企業因技術水平不到位，產品質量不過關，利潤水平較低。未來，隨著國內企業技術水平及工藝的日益完善，行業利潤水平將逐步提高。5、超細纖維革的市場需求分析（1）超細纖維革的未來市場容量 我國人造革合成革主要用于鞋類、箱包、家具和球類等下游行業，下游行業的發展情況對超細纖維革產品的需求增長具有較大的影響。伴隨下游行業快速發展，未來我國人造革合成革市場需求總量將會持續增加。但是

207、考慮到我國的實際情況，不同種類的人工革合成革產品將會呈現不同的發展趨勢。從短期來看，PVC人造革、PU 人造革和天然皮革仍將在一定時期內作為我國皮革制品的主要原材料；但從長期來看，超細纖維革對普通人工皮革和天然皮革的替代趨勢將不可避免，其市場需求和市場份額將持續不斷提高，未來市場空間較大。具體原因如下：下游行業發展階段和消費能力的影響 受我國現階段居民消費能力和出口產品市場結構的影響，目前我國人工皮革的主要下游行業多數仍處在行業發展的初期，產品檔次以及價格多數相對較低。因此，成本相對低廉的 PVC 和 PU 人造革合成革在現階段仍具有較為廣泛的應 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1

208、-1-79 用。而作為超細纖維革主要生產和消費國的日本，其 PVC 和 PU 人造革合成革已經幾乎全部被超細纖維革取代。隨著我國居民消費能力的提高和出口市場結構的改善，人工皮革下游行業企業對于面料的需求正逐漸從單一的成本導向而轉向功能和品質導向，性能更加優良的超細纖維革的市場需求正呈現顯著增長的態勢，未來市場規模的發展潛力較大。國內超細纖維革有效生產能力的增長和產品的優化 雖然我國的超細纖維革產量在不斷的增加，但是消費量的增加更快，國內供需缺口一直在增加，2010 年達到 4,338 萬平米，需要依靠進口來滿足。國內超細纖維革有效生產能力不足，特別是中高檔產品的生產能力結構性缺陷以及產品品質不

209、穩定等因素嚴重制約了國內超細纖維革企業的發展。一方面國內企業有效生產能力不足而形成的供貨緊張局面和技術不過關造成的產品品質問題不利于國內下游行業企業積極選用超細纖維革產品替代原有的 PVC 人造革或 PU 人造革合成革，限制了超細纖維革市場規模的良性增長；另一方面缺乏中高檔產品的生產能力的現狀也限制了國內企業提高盈利能力，影響了行業企業長期的自我積累和增長。隨著以發行人為代表的行業龍頭企業有效產能擴張和產品結構調整的深入推進，國內超細纖維革企業有效生產能力特別是中高檔產品生產能力不足的局面將會持續得到改善，在增加下游企業超細纖維革用量的同時將提高超細纖維革企業盈利水平，從而實現企業產能與市場規

210、模的良性互動增長。消費理念的升級和消費習慣的變化 人工皮革在替代天然皮革的應用過程中一直在謀求品質的改善，但由于人們在長期的消費經驗中建立起來的天然皮革性能優勢的消費理念，使得許多消費者將超細纖維革簡單視為 PVC 人造革和 PU 合成革等原有產品，對超細纖維革所具有的品質性能和環保優勢缺乏足夠的認知度。另外，超細纖維革產品相對較低的市場份額也影響了消費者認知程度的提高進程。隨著超細纖維革在皮革制品領域的市場份額逐漸增長和人們對超細纖維革所具有的性能與生態環保優勢的逐漸認識，超細纖維革也將更多的替代天然皮革，取得較快的需求增長。綜上所述，超細纖維革主要用于鞋類、箱包、家具和球類等下游行業，從我

211、國目前經濟的態勢來看，隨著國家日益推動經濟轉型戰略，市場對超細纖維革產品的需求無論從質量或者數量上，都提出新的要求。在各主要下游行業快速發展的拉動下，未來我國人工皮革市場需求總量仍會持續增加，而隨著下游行業產品 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-80 結構的不斷升級和產品檔次的逐漸提高，在未來的數年時間里，超細纖維革產品的市場需求仍將保持快速的增長態勢。2010 年，我國的超細纖維革消費量達到9,200 萬平方米，20052010 年我國超細纖維革消費量的年復合增長率為35.69%。根據中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會的預測，未來隨著國內超細纖維革技術的進步、生產能

212、力的不斷增強、消費水平的提高和消費理念的變化，超細纖維革的需求將快速增長。預計 2011-2015 年我國超細纖維革消費量的年復合增長率將達到 21.00%，到 2015 年，我國的下游企業對超細纖維革的消費需求量將達到 2.36 億平方米。2011 年2015 年我國人造革合成革和超細纖維革需求情況預測如下表：單位：億平方米 產品類別 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 人造革合成革 32.22 34.27 36.8 39.63 42.98 合計 其中：超細纖維革 1.10 1.29 1.62 1.92 2.36 （2）下游行業的市場需求分析 如前所述，超細纖維革主要

213、用于鞋類、箱包、家具和球類等下游行業，下游行業的發展狀況對超細纖維的市場需求將會有較大的影響，下游行業未來的市場需求情況如下：制鞋行業 制鞋是目前超細纖維革的主要應用領域。因天然皮革無法滿足鞋類產品的巨大需求，而具備透氣透濕防水、防臭除菌等性能的高檔超纖鞋革成為了主要替代產品，目前主要應用于高檔皮鞋、運動鞋、旅游鞋等產品的生產。行業調查顯示，目前高檔運動鞋絕大多數使用超細纖維面料生產。根據中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會的統計，2010 年用于皮革類鞋生產的超細纖維革占總消費量的 44.57%左右。我國目前已經成為全球最大的鞋制品生產和出口國，鞋產品總量已位居全球前列。但是我國目前的

214、鞋類產品多為中低檔產品，高檔鞋品主要依賴國外進口。隨著經濟水平和人們生活水平的不斷提高，未來我國居民對高檔鞋類的產品需求將不斷的增加。因此，國內制鞋廠也將相應的調整產品結構，加大高檔鞋的生產和銷售。國內鞋產品結構的調整將有利于超細纖維革產品對傳統人工皮革及真皮的替代應用。同時，國際市場對進口皮鞋、運動鞋在環保方面的技術壁壘逐漸提 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-81 高也將推動超細纖維革等新產品在出口產品領域對天然皮革和低檔人工皮革的替代。根據中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會的預測，預計到 2015年我國超細纖維鞋革的需求量達到 0.79 億平方米，2011 年2

215、015 年我國超細纖維鞋革產品的需求量年復合增長率達到 12.77%左右。2011 年2015 年我國制鞋行業人造革合成革和超細纖維革需求情況預測如下表：單位：億平方米 產品類別 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 鞋用人造革合成革 13.21 14.36 15.76 17.34 19.08 鞋革 其中：超細纖維革 0.49 0.55 0.63 0.72 0.79 軟體家具行業 以座椅、沙發、沙發床為主的軟體家具行業每年都會消耗較大數量的天然皮革和人工皮革。伴隨著我國經濟的快速增長，我國軟體家具產業近年來發展迅速，目前已經成為世界最大的軟體家具生產國和消費國之一。由于軟

216、體家具行業市場容量大，產品需求特別是中高端產品需求呈現穩步增長的態勢，對原料用皮革產品的性能和環保要求不斷提高，對超細纖維革等高檔人工皮革產品的需求顯著增加。超細纖維革憑借其防霉、除臭、耐用等特點已經在我國南方沙發制品市場逐步取代天然皮革，取得了良好的市場效果。根據中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會的預測，預計到 2015年我國軟體家具用超細纖維革的需求量達到 0.69 億平方米，20112015 年我國軟體家具用超細纖維革的需求量年復合增長率達到 29.03%左右。20112015 年我國軟體家具用人造革合成革和超細纖維革需求情況預測如下表：單位：億平方米 產品類別 2011年 20

217、12年 2013年 2014年 2015年 家具用人造革合成革 6.70 7.02 7.50 7.80 8.20 家具革 其中：超細纖維革 0.25 0.32 0.50 0.55 0.69 服裝服飾行業 超細纖維革因其具有良好的防霉、易洗、耐污和耐磨等優勢，在皮制服裝、手套和帽子等產品中廣泛應用，但服裝服飾超細纖維革技術要求較高，僅有本公 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-82 司等少數企業能夠生產，產量無法滿足市場需求，目前國內需求主要依賴進口。我國是全球最大的服裝生產國與消費國，一方面服裝行業因其巨大的市場容量和穩定的消費升級過程為超細纖維革材料的應用提供了廣闊的市場機會

218、；另一方面，隨著超細纖維革的品質、性能和環保等方面的不斷提升，國內超細纖維革產品在服裝領域的運用范圍會越來越廣。由于服裝行業對于面料的較高要求和需求種類繁多的特點，這也將促進超細纖維革產品不斷朝著功能化和差異化的方向發展，從而推動超細纖維革產品的技術進步與升級。根據中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會的預測，預計到 2015年我國服裝服飾行業用超細纖維革的需求量達到 0.16 億平方米，20112015 年我國服裝服飾行業用超細纖維球革產品的需求量年復合增長率達到 23.57%左右。20112015 年我國服裝服飾行業人造革合成革和超細纖維革需求情況預測如下表：單位：億平方米 產品類別

219、2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 服裝用人造革合成革 3.54 3.64 3.69 3.72 3.83 服裝革 其中：超細纖維革 0.07 0.08 0.08 0.12 0.16 汽車內飾 汽車內飾部件主要包括汽車座椅、手把套、門內板、邊板、地板卷材、遮陽板、儀表板、車頂棚、地毯、行李架、行李箱內襯、安全氣囊等。由于汽車內飾、座椅對于所使用材料在耐磨、耐蝕、環保和著色穩定性方面有很高的要求，超細纖維革產品在該領域的運用具有較明顯的產品性能優勢。國外多家知名汽車廠商均已經開始在其中、高檔車型上選用超纖面料，目前奔馳公司生產的 C 級和 E級汽車座墊以及 M 級運動類型都

220、提供人工皮革替代，而日本的豐田公司、日產汽車、本田技研工業、三菱汽車、富士重工、美國的克萊斯勒、通用、歐洲的菲亞特、保時捷、奔馳、寶馬、沃爾沃的汽車大生產商也都采用了海島超纖合成革產品，采用的車輛主要為中、高級轎車。汽車工業作為我國的主要支柱產業之一，近年來一直保持著快速的增長。汽車內飾、座椅等產品對于天然皮革和人工皮革的需求也保持持續穩定增長勢頭，未來超細纖維革在該領域替代天然皮革和其他人工皮革的趨勢將更加明顯，需求量增長速度較快。根據中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會的預測，預計到 2015 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-83 年我國汽車內飾用超細纖維革的需求

221、量達到 0.12 億平方米，20112015 年我國汽車內飾用超細纖維球革產品的需求量年復合增長率達到 13.46%左右。20112015 年我國汽車內飾用人造革合成革和超細纖維革需求情況預測如下表：單位：億平方米 產品類別 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 汽車內飾用人造革合成革 1.70 1.80 2.00 2.20 2.46 汽車內飾 其中：超細纖維革 0.07 0.08 0.09 0.10 0.12 箱包行業、體育用品行業等 箱包、體育用品及裝飾裝潢也是超細纖維革的重要下游應用領域。箱包面料主要以天然皮革、人工皮革和紡織面料等為主，超細纖維革以其良好的表面效果

222、和接觸手感已經開始較多的在高檔皮箱制品中使用。箱包行業的穩定增長和產品結構的逐漸升級，會帶動超細纖維革等高檔人工革產品的應用不斷增長。人工皮革在籃、排、足球等球類產品的應用已經較為普遍，但普通球類產品目前應用較多的是聚氯乙烯人造革和聚氨酯合成革。超細纖維革由于其良好的彈性、手感等性能，被大量應用于正式比賽用球和訓練用球。目前全球大約半數的球類產品由中國企業制造，國內潛在市場巨大。隨著人們對體育休閑產品需求的持續增長和產品結構的不斷優化，以超纖球革為代表的體育用品超纖產品需求也將出現快速增長勢頭。根據中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會的預測，預計到 2015年我國箱包、球類、裝飾類用超細

223、纖維革的需求量分別達到 0.20 億平方米、0.12億平方米和 0.27 億平方米，20112015 年我國箱包、球類、裝飾類用超細纖維球革產品的需求量年復合增長率達到26.41%、40.47%和25.40%左右。20112015年我國箱包、球類、裝飾類用人造革合成革和超細纖維革需求情況預測如下表：單位：億平方米 產品類別 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 家居、公用設施裝飾 2.12 2.35 2.55 2.89 3.30 裝飾用革 其中：超細纖維革 0.11 0.13 0.15 0.20 0.27 球用人造革合成革 0.46 0.49 0.51 0.56 0.62

224、 球革 其中：超細纖維革 0.03 0.04 0.06 0.08 0.12 箱包用人造革合成革 4.49 4.61 4.79 5.12 5.49 箱包革 其中：超細纖維革 0.08 0.09 0.10 0.15 0.20 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-84（三）進入本行業的主要壁壘 1、技術研發和人才壁壘 超細纖維革作為人造革合成革行業中最高端的產品，它是一種新型高仿真人工材料，其研發涉及到化工、皮革與塑料等多個領域諸多技術環節，并對技術的綜合運用能力要求較高。海島纖維紡絲、無紡布制造、功能性聚氨酯樹脂浸漬和海島纖維基布開纖等關鍵技術需要有多年的積累，在產品配方、反應機理

225、、過程控制和設備管理等方面技術難度較高，具有較高的技術壁壘，缺乏技術積累的新進企業難以短期內具備相應的技術水平和研發能力。另外，超纖合成革從紡絲到最終產品全部工藝涉及十多道工序，過程非常復雜，每道工序都會對產品品質造成很大的影響，要成功生產超細纖維革，需要企業擁有多年生產加工經驗的專業技術人才。目前，國內超細纖維合成革行業的發展速度較快，行業缺乏經過長期生產實踐培養出來的專業管理和工程技術人才，這是新進入企業不可回避的障礙。2、市場壁壘 超細纖維革作為一種新型的原材料，主要提供給制鞋、箱包、家居、服裝服飾、汽車內飾和體育用品等下游消費品生產企業，用于最終消費品的加工和生產。隨著消費者消費理念的

226、不斷提升，消費者對終端產品的質量要求越來越高。傳導到下游行業，使得國內外消費品企業往往注重超細纖維革產品的品質、性能、交貨時間及其所帶來的品牌效應，因此對于原材料品質及供應穩定性有較高要求。下游企業一般在經過嚴格的認證或審核后會選擇規模實力較強、工藝技術水平較高和產品質量穩定的企業進行供貨合作，且一旦確定合作關系不會輕易更換。因此，新進企業短期內難以建立起穩定可靠并具有經濟規模的市場。3、工藝品質壁壘 超細纖維革的生產過程相對復雜，工藝流程較長，影響產品品質物性的關鍵環節較多，對于工藝技術水平要求較高。從行業的生產經驗來看，生產工藝技術對于最終產品的品質特性具有重要的作用。一般而言，工藝技術人

227、員和技術工人在具備專業技術支持的情況下，也需要經過 23 年時間的摸索和調試才能夠可靠掌握關鍵工藝技術環節，從而保證產品的質量。因此，新進企業在短時間內難以掌握關鍵工藝技術，從而難以正常組織生產，也難以保證產品的品質。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-85 4、資金壁壘 超細纖維革生產涉及的工藝及設備配套要求較高，需要化纖、紡織、高分子材料、制革和后整理等多種技術設備為一體的綜合生產技術，對生產設備、土地、配套設施和技術的投入要求很高，具有投資規模大的特點。加之規模經濟效應明顯，企業的生產規模一般需要達到或超過 300 萬平方米才能具備相對充分的市場競爭力，而相應規模的產能一

228、次性固定資產投入較高。另外，要維持正常的生產經營，對流動資金需求也較大，需要投入較大的資金作為保障。因此，新進入超細纖維革行業存在一定程度的資金壁壘。（四）影響行業發展的有利和不利因素 1、有利因素（1）巨大的市場需求推動行業的快速發展 人工皮革作為服裝服飾、制鞋制包、汽車內飾、家居裝飾等下游行業的重要原材料，其發展受下游行業的影響較為明顯。目前，我國的消費水平和出口加工水平等因素決定了目前 PVC 人造革和聚氨酯合成革等低檔革在人工皮革市場上的主流地位。隨著超細纖維革市場接受程度的提高和超細纖維革產品本身性能的不斷優化，其在傳統領域的用途和在新領域的應用都將更加廣泛，特別是在國內服裝、汽車座

229、椅、中高檔箱包、中高檔運動休閑鞋和軍工等領域的應用，正在顯著拓展超細纖維革的市場規模和市場需求，帶動行業快速成長。另外，隨著國內居民消費能力的提高和消費觀念的升級，加上我國制造業的產業升級的不斷推進。以超細纖維革為代表的生態、環保和優質的第三代人工皮革產品正在快速的提高市場份額，在中高檔消費品領域逐步取代傳統人工皮革甚至天然皮革。與天然皮革相比，人工皮革目前已經成為皮革制品的主要原料，在人工皮革的下游行業未來將持續穩定增長的背景下，超細纖維革作為最新一代的高檔產品，本身具有的優良性能，將會使得其市場需求不斷的增長。（2）國家產業政策支持 2010 年底，中國紡織工業協會發布的紡織工業“十二五”

230、科技進步綱要將“生態革和超細纖維人造革加工技術的產業化應用”作為研發重點。2011 年，國家發改委發布的產業結構調整指導目錄（2011 年本）將“制革及毛皮加工 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-86 清潔生產、皮革后整飾新技術開發及關鍵設備制造、皮革廢棄物綜合利用；水性涂飾（助）劑等高檔皮革用功能性化工產品開發、生產與應用”列入鼓勵類項目。上述政策為超細纖維革的發展指明了方向，國家對于超細纖維革行業的政策傾斜將加快超細纖維革產品的技術升級和市場推廣，并推動產品的需求的快速增長。（3）環保要求推動產業升級 人造革合成革行業中，PVC 人造革和普通 PU 合成革分屬第一代和第二

231、代，用來替代真皮應用在相關領域。但 PVC 人造革由于性能達不到要求，且難以降解對環境污染嚴重，歐盟、美國和日本等發達國家已經禁用，我國也正在逐漸淘汰。尤其是我國 2009 年 3 月 1 日開始實施 聚氯乙烯人造革有害物質限量（GB 21550-2008），限定人造革中可溶性鉛含量應不大于 90mg/kg，可溶性鎘含量應不大于 75mg/kg，自實施之日起 6 個月后，市場上停止銷售不符合本標準的產品，這就會加速 PVC 人造革的淘汰。另外，我國 2008 年 8 月正式實施的合成革與人造革工業污染物排放標準（GB21902-2008），對合成革工業大氣污染物的收集要求和排放限值，合成革工業

232、水污染物排放限值，合成革工業污染物控制的有關管理要求，合成革工業污染物監測和評價方法等方面做出了明確的規定。上述環保法規的實施，將會促進高污染的 PVC、PU 人造革產品向低污染環保型的超細纖維 PU 合成革產品的升級轉變，使超纖合成革的市場份額逐步擴大。綜上所述，因傳統的天然皮革加工業和人工皮革生產行業對資源和環境的影響較大，屬于重度污染行業，環境治理成本較高，隨著我國環境保護立法、執法的日益嚴格，對于那些環保投入少、環保水平低的中小型合成革企業，會面臨停產的風險。而超細纖維革所具有的資源耗費少、無污染等優點將會逐步轉化為產品的市場優勢和成本優勢，將會加快對天然皮革和傳統人工皮革的替代，行業

233、面臨難得發展機遇。（4）國際貿易和技術壁壘的推動 隨著國外消費者環保消費、綠色消費意識的不斷增強，環保主義和動物保護主義理念已經在歐盟、美國等發達國家和地區深入人心，對于天然皮革的使用采取了不鼓勵或限制的態度，同時對人工皮革中的化學物質和重金屬成分含量提出了嚴格的限制指令，環保傾向要求的技術壁壘對超細纖維革替代傳統人工皮革和天然皮革都提供了較好的市場機遇。以歐盟為例，一方面對合成革面料皮鞋征收遠低于真皮面料皮鞋的關稅，鼓勵合成革皮鞋的消費；另一方面實施化學品監管 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-87 體系化學品注冊、評估、管理和限制制度（簡稱 REACH 法案），進一步提高

234、了產品出口歐洲市場的環境保護門檻，限制了部分技術含量低、污染大的普通合成革產品的進口，推動了超細纖維革產品批量出口的增長。2、不利因素（1）整體有效產能不足，限制了市場規模的拓展 我國超細纖維革產銷量占人工皮革同期整體產銷量的比例較低，國內市場供需缺口逐年增加，有效產能不足已經成為限制超細纖維革市場規模拓展的瓶頸因素。一方面有效產能不足帶來供貨穩定性等缺陷導致下游企業無法大規模采購超細纖維革產品進行原料結構的改善；另一方面產能的不足也影響了行業規模經濟效應的發揮，不利于降低產品成本，影響了超細纖維革與傳統人工皮革的競爭。（2）整體技術水平不高，產品檔次有待提升 超細纖維革作為新型高仿真材料，其

235、研發生產技術水平和工藝積累要求較高。而目前我國大部分超細纖維革企業技術積累不足，缺乏產品研發升級和工藝改善創新的核心能力，與國際領先企業存在較大差距。這種局面一方面導致部分廠家因工藝技術不過關而無法正常生產，限制了有效產能的增加；另一方面也使得多數廠家主要依靠仿制領先企業產品進行生產，產品低層次同質化嚴重，具有新物性、新功能的中高檔超細纖維革產品占比較低，產品檔次結構的優化亟待解決。（3）行業技術人才匱乏、研發創新能力與工藝技術積累不足 由于日本等國對超細纖維革技術的封鎖，我國的超細纖維革技術起步較晚，大部分企業沒有掌握核心技術，行業內技術人才匱乏。目前國內超纖 PU 合成革生產廠家真正能掌握

236、超細纖維 PU 合成革生產技術的屈指可數。本公司核心人員通過自主研發掌握了超細纖維革制造的核心技術，而國內其他廠商有許多是通過合資或合作的方式引進日本、韓國或者臺灣的生產技術，主要依靠仿制其他廠家產品，自身的研發創新經驗和工藝技術積累不足，造成了行業開工不足，產品質量不穩定，高檔產品的開發和生產均受到技術創新能力和工藝技術實力的限制。（五）行業的技術水平及發展趨勢 1、行業技術特點 超細纖維革作為第三代人工皮革代表技術，是目前世界人工皮革領域最為先 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-88 進和尖端的技術，具有較為顯著的技術特點：（1）涉及技術領域多、難度大 超細纖維革產品的研

237、發涉及化工、皮革與塑料等多個領域的多項專業技術，需要對相關領域的專業技術在充分借鑒的基礎上針對超細纖維革產品的性能需求進行有針對性地綜合運用，具有較高的技術難度。（2）工序流程長、工藝復雜 超細纖維革完整的生產流程需經過紡絲、無紡布、基布、抽出分離、整理、染色、造面等七道工序和多道子工序。工序流程較長，對最終產品性能等具有直接影響的關鍵工序和難點工序較多，因而對設備技術、工藝技術有著較高的要求，對工藝技術人員和技術工人的要求也較高。（3）主要技術方法簡要介紹 A、超細纖維技術 目前生產海島型超細纖維主要包括定島法和不定島法兩種技術。其中定島法采用雙組份復合紡絲技術，“島”與“?！背煞衷诶w維的長

238、度方向上是連續密集均勻分布，“島”數固定，纖度一致，但最細只能達到 0.05dtex，目前主要用在長纖維領域；不定島法采用雙組分混溶紡絲技術，單根纖維中的“島”在微觀上不可控制的、在纖維的長度方向上呈非連續密集分布、島數不固定、纖度有差異。但其所制纖維更細，可以達到 0.0001dtex，仿真皮性更強，但由于生產中需經過拉伸過程，受目前技術水平所限暫時只能用于短纖維。B、基布技術 使用高檔聚氨酯樹脂漿料對無紡布進行浸漬處理，經過軋壓、水洗、多道含浸，產生交聯反應形成網狀結構，然后在一定濃度的 DMF 溶液中凝固，形成開式微孔結構。該技術是形成開式微孔結構的關鍵技術，對產品品質、物性的影響較大，

239、混合溶液的配置方法及其過程控制工藝，直接影響到超細纖維革產成品的各項性能指標。C、抽出分離技術 抽出分離是形成海島型纖維束和類真皮結構的關鍵技術環節，系利用聚乙烯能夠溶解于熱甲苯的化學特性，將海島纖維絲在熱甲苯溶液中反復浸漬、軋壓，溶掉“?！背煞滞瓿砷_纖。D、貼膜和后處理技術 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-89 取得具有真皮結構的貝斯之后，需要將聚氨酯薄膜與基布經粘合、烘干、熟化處理后生產出具有紋理和顏色的光面超細纖維革產品。該技術涉及泡孔控制、漿料調配、涂層控制、表面效果、凝固控制、造面紋絡確定等較多工藝技術。2、行業技術水平及其發展方向（1）行業技術水平 海島型超細纖

240、維人工革技術的基礎是通過各種技術綜合運用使所取得材料的微觀結構接近或達到類真皮纖維結構的多“島”結構，從而使產品具備天然皮革所具有的各項性能優點，一般而言，“島”數越多，纖維纖度越均勻，產品的物性和各項功能指標表現越好，但相應的技術實現難度越大；從技術路線上來說，目前的定島技術在纖度均勻性方面表現較好，但是在“島”數和纖維纖度方面難以突破，纖維結構較粗；而不定島技術在“島”數和纖維纖度方面優勢明顯，但是在纖度均勻性控制方面難度較高。目前多數企業選用不定島技術，但是由于在紡絲、開纖、后加工整理等環節的技術不穩定，在纖度均勻性控制和整體物性方面與國際先進水平仍存在一定差距，具體表現就是生產的產品纖

241、度不勻、結構不穩定、厚度不勻導致產品物性差異，難以滿足中高檔產品的品質與性能要求。（2）行業技術發展方向 從國際市場上超細纖維人工革應用技術的發展趨勢來看，技術開發的方向已經超越了最初的以實現對天然皮革結構的高度仿真為目的的階段，而是根據下游行業的不同需求特點，利用日益成熟的各環節技術，有針對性的選擇技術線路進行持續研發，應用抗菌防霉除臭技術、納米光觸媒應用技術、阻燃技術、高剝離技術、移植天然皮革加工手段的后整理加工技術、射線吸收防輻射技術等，開發出各種在性能上甚至能夠超越天然皮革的專業化新材料，形成對天然皮革和傳統人工皮革的替代和補充，以滿足各下游行業就產品外觀、產品功能等方面的個性化要求。

242、（六）行業經營模式、季節性和周期性 1、行業經營模式 目前國內人造革合成革行業企業大部分采用的經營模式是外購基布、樹脂漿料和色粉，加工成 PU 合成革對外銷售，少數企業采用的經營模式是以外購尼龍和聚乙烯等海島纖維原材料，自主紡絲、制造無紡布，使用外購或自制的 PU 樹 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-90 脂進行含浸等工序生產超細纖維基布，再生產超細纖維合成革進行銷售。從銷售模式上，行業普遍采用的經營模式是采用直銷和經銷相結合的營銷方式。未來隨著超纖合成革行業市場競爭的日益激烈，那些具有紡絲、無紡布加工、PU 樹脂生產和研發能力等完整產業鏈的企業能夠較好的保證產品質量的穩定

243、性和降低產品成本，從而具有更強的綜合競爭力。2、行業的周期性特征 由于超細纖維革的下游行業較多且主要屬于消費品行業，行業需求受國民經濟運營周期的影響相對較小，加之超細纖維革行業目前仍處于成長期初期，在天然皮革和其他人工皮革的替代應用方面仍呈現快速增長，受一般宏觀經濟周期的影響相對較小。3、行業的季節特征 受制鞋、服裝等部分下游行業的季節性影響，超細纖維革行業也呈現一定的季節性特征。通常每年第一季度為相對淡季，第二、三季度為相對旺季。但隨著超細纖維革應用行業的不斷拓展和國際市場出口數量的增加，下游需求整體季節性影響將逐漸減弱，超細纖維革行業的季節性特征也逐漸淡化。4、行業區域性特征 從產能分布來

244、看，我國超細纖維合成革呈現出較強的區域性特征。目前，生產企業主要集中在山東、江蘇、上海、浙江、福建等地。（七）上下游行業發展狀況及對本行業的影響 超細纖維 PU 合成革的上游行業主要是尼龍 6(PA6)、聚乙烯(PE)、功能性聚氨酯（由 DMF、聚酯多元醇、聚醚多元醇和 MDI 等合成）等化工原料制造行業。超細纖維 PU 合成革的下游產業有制鞋、服裝、家具、手套、球類以及汽車內飾等行業。發行人上、下游相關產業關系如下圖：山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-91 1、上游行業發展狀況對本行業的影響 超細纖維產品的主要原材料聚氨酯漿料、尼龍 6 和低密度聚乙烯等均為石油化工產品。近

245、年來，因石油價格波動幅度較大，導致行業的主要原材料聚氨酯漿料、尼龍 6（PA6）和聚乙烯（PE）等產品價格波動幅度較大，給下游超細纖維PU 合成革帶來了一些不利的影響。尤其是近年國際石油價格的上漲，導致石油化工產品及附屬產品的價格上漲，進而增加超纖產品的生產成本。但是由于聚氨酯、尼龍 6 和聚乙烯等化工原料均為大宗化學品，行業相對成熟，國內產能擴張較快，部分產品長期處于供大于求的市場環境，原材料供應有充足的保障。同時，超細纖維 PU 合成革行業的消耗量占總消耗量的比例很小，加之，原料廠商的競尼龍 6（PA6）聚乙烯（PE）上游行業 超細纖維合成革基布 超細纖維無紡布 功能性聚氨酯 超細纖維 合

246、成革 鞋類 汽車內飾 家具 服裝 球革 箱包 下游行業 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-92 爭激烈，這有利于降低原油價格波動帶來的不利影響。2、下游行業發展狀況對本行業的影響 超細纖維革主要用于制鞋、服裝、汽車內飾、體育用品和家居（主要是沙發）等下游行業，與下游行業的關聯度較高。上述行業的發展速度和產品結構的調整對超細纖維 PU 合成革市場的發展前景有著較大的影響。隨著我國經濟的快速發展，我國制造行業競爭實力不斷增強，世界制造中心正逐步向中國轉移。目前我國已經成為世界制鞋、箱包、服裝、家具等行業的制造中心，未來我國制鞋、箱包、服裝、家具等行業將能繼續保持較快的增長速度。下

247、游行業較大的需求量和相對穩定的增長趨勢，為超細纖維革行業的長期發展提供了有利的環境。三、發行人在行業中的競爭地位 三、發行人在行業中的競爭地位（一）公司在行業中的競爭地位 公司作為海島型超細纖維革的生產企業，是國內超細纖維革行業的龍頭企業之一，處于國內行業的第一梯隊。公司是中國產業用紡織品行業協會副理事長單位、中國塑料加工工業協會副會長單位。2005 年，公司被國家科技部認定為“國家火炬計劃重點高新技術企業”，被中國紡織工業協會認定為“紡織科技型企業”；2006 年，公司被中國塑料加工工業協會和中國產業用紡織品行業協會共同批準為“中國超纖產業基地”，公司生產的“同大”牌海島型超細纖維革被認定為

248、“中國名牌產品”。2009 年被中國產業用紡織品行業協會授予 20082009 年度“中國產業用紡織品行業貢獻獎”。2010 年被山東省輕工集體企業聯社、山東省輕工紡織工會委員會授予“山東省輕工聯社系統改革開放三十年突出貢獻獎”。公司是國內較早掌握海島型超細纖維革核心生產技術的企業，憑借公司強大的技術研發實力，在超纖革領域獲得多項具有領先水平的技術成果。公司核心技術人員研發的“束狀超細纖維聚氨酯服裝面料及生產方法”、“高強度超細纖維仿真復合革及其制造方法”和“一種熔融共混海島纖維及其生產方法”均獲授國家發明專利?！癙A6/PE 共混海島法超細纖維及人造麂皮的系列化產品開發和產業化”于 2007

249、 年被中華人民共和國國務院評為國家科學技術進步二等獎，公司還有多項產品先后獲得中國紡織工業協會科技進步一等獎與三等獎。2008 年，公司被認定為國家“高新技術企業”。2009 年，經山東省科學技術廳認定的“山 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-93 東省海島新材料工程技術研究中心”在公司掛牌成立。多年來，公司一直充分利用自身在技術研發和工藝技術積累等方面的優勢，在實現自身發展的同時推動行業整體的提升。公司產品被廣泛應用于制鞋、箱包、沙發、服裝、汽車內飾、體育用品等領域。公司多項產品通過了國家軍需產品質量監督檢驗中心的產品鑒定，已批量供應軍需廠家；公司于 2009 年通過了IS

250、O14000 環境認證，公司的生態超細纖維革通過 SGS 認證，達到歐美國家嚴格的環保技術標準。在超細纖維革產品方面，本公司的產品擁有較強的技術優勢，與其他同行企業相比，本公司的綜合實力處于領先地位。（二）公司現有競爭對手情況 1、國際主要競爭企業 目前日本仍然在超細纖維革行業市場上占據領先地位，以可樂麗、東麗等企業為代表的日本企業是公司在國際市場的主要競爭對手，簡要介紹如下：（1）日本可樂麗公司 世界最早的合成革生產企業，目前是世界擁有先進技術超細纖維革生產的龍頭企業之一。第二次世界大戰后首次在日本實現了工業化生產的國產合成纖維尼龍，并研發了各種功能的纖維制品，是目前世界上產能最大的企業。其

251、主導產品為“可樂麗娜”牌超細纖維革，主要用于鞋類、家具和服裝服飾等。（2）日本東麗公司 日本東麗公司是一家處于世界領先地位的化工產品制造企業。東麗集團是全球合成革巨頭之一，擁有最先進的合成革生產工藝技術，以仿麂絨產品為主。在日本本土、歐洲、北美均設有工廠和銷售公司。2、國內主要競爭企業 國內除本公司外，也有多家企業從事超細纖維革生產與銷售，主要包括上海華峰超纖材料股份有限公司、浙江科一合成革有限公司、溫州黃河超細纖維有限公司、浙江禾欣實業集團股份有限公司和無錫雙象超纖材料股份有限公司等，簡要情況如下：（1）上海華峰 上海華峰超纖材料股份有限公司創立于 2002 年，擁有聚氨酯樹脂制造、紡 山東

252、同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-94 絲、無紡布加工、PU 浸漬、開纖、干法貼面及后整理的全流程超細纖維聚氨酯合成革生產技術。依托聚氨酯樹脂產能，具有一定的成本優勢，研發實力較強，產品品質穩定，也有部分產品出口國際市場。（2）禾欣股份 浙江禾欣實業集團股份有限公司是目前國內綜合實力較強的 PU 合成革生產廠家之一，是一家集生產經營 PU 合成革、超細纖維合成革、漿料等為一體的產業鏈配套完整的企業。產品以高端 PU 合成革產品為主，占據了我國高檔 PU 合成革市場較大的市場份額。（3）雙象股份 無錫雙象超纖材料股份有限公司是一家生產超細纖維 PU 合成革、普通 PU 合成革和 P

253、VC 人造革產品的企業。主要產品有生態超細纖維合成革、生態 PU 合成革和高性能 PVC 人造革，主要應用于鞋、家具、球、汽車內飾、裝飾、箱包、服裝以及腰帶等領域。（4）浙江科一 浙江科一合成革有限公司是一家中外合資企業，創辦于 2002 年 12 月。主要生產聚氨酯（PU）濕法合成革、超細纖維合成皮革，現有從意大利、臺灣等地引進的國際先進生產工藝的干、濕法生產線、超細纖維皮革生產線多條。（5）黃河超纖 溫州黃河超細纖維有限公司是在溫州黃河皮革有限公司基礎上投資興建的一家高新技術企業，該公司坐落在浙江省溫州蒼南龍港城東工業區，占地 200畝，具有一定的超細纖維合成革生產能力。（三）公司競爭優勢

254、 1、研發及技術優勢 2008 年，公司被山東省科學技術廳認定為高新技術企業。同年 12 月山東省科學技術廳魯科計字【2008】193 號文同意公司籌建省級技術研發中心。公司在原有技術部的基礎上積極調配人員和設備，于 2009 年正式掛牌成立了“山東省海島新材料工程技術研究中心”。2011 年 6 月末公司擁有產品研發設計人員 109人。公司擁有雄厚的技術力量，在超細纖維革的制造方面處于行業領先水平。公司不斷致力于產品技術水平的提高，多年來一直注重在研發方面的投入，公司近 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-95 年來平均每年的研發投入都在銷售收入的 3%以上?？傮w上來看，公司

255、的研發及技術優勢體現在如下幾個方面：（1）公司的研發創新能力 公司是國內較早掌握海島型超細纖維革核心生產技術的企業，公司一直秉承“科學技術是第一生產力”的發展理念，始終把研發創新放在公司發展的首位。持續的研發投入和創新能力促使公司獲得多項國內領先水平的技術成果，多次獲得國家、省、部各級獎勵。公司“PA6/PE 共混海島法超細纖維及人造麂皮的系列化產品開發和產業化”科研成果獲得國務院頒發的國家科學技術進步二等獎；“超軟型超細纖維革基布項目”及“耐壓高頻的高剝離耐水解超纖鞋材基布項目”被國家科技部評定為國家火炬計劃項目；“混溶紡聚氨酯超細纖維人工革”獲得科技部、商務部、質監總局、環保局頒發的國家重

256、點新產品證書。公司不斷根據行業技術發展趨勢和市場需求變化趨勢進行產品的持續創新和升級，利用業內領先的技術創新能力和綜合技術優勢實現了產品品質的不斷優化和產品結構的不斷升級，并形成了根據不同行業需求特點提供具有針對性的產品技術解決方案的能力。憑借突出的研發能力，2008 年以來，先后有抗菌防臭超纖鞋里革、雙色水晶超纖革、超纖沙發箱包用革、無折紋超纖鏡面革、高仿真超纖皮鞋革等 14 項高新技術新產品通過省級或市級科技部門鑒定，并有自主研發的耐磨沙發革、透氣鞋革、汽車和家居內飾革、水性超纖革、直涂法超細纖維籃球革等多項產品已完成工藝設計或完成小試、中試，提升了公司產品的科技含量和產品附加值，為公司進

257、一步發展奠定了基礎。憑借領先的研發創新能力使公司的超細纖維人工革基布和超細纖維人工革產品始終保持在國內中高端市場的前列，不僅部分替代了原有進口產品，還成功實現了對包括日本、韓國等傳統超細纖維革產銷大國的出口。成為國內少數幾家通過中國塑料加工工業協會認證獲準使用“中國生態超細纖維合成革”證明商標的人造革生產企業之一。（2）公司的技術優勢 公司核心人員在國內最早通過自主創新取得了生產海島型超細纖維革的核心專利技術，打破了日本企業在該領域的技術壟斷。公司核心技術人員研發的“束狀超細纖維聚氨酯服裝面料及生產方法”、“高強度超細纖維仿真復合革及其制造方法”和“一種熔融共混海島纖維及其生產方法”均獲授國家

258、發明專利。另有“一 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-96 種耐水解水性聚氨酯人造革配方及其制造方法”、“一種定島型海島復合纖維及其生產方法”兩項發明專利已申請待授權。從超細纖維人工革應用技術的發展趨勢來看，技術開發的方向已經從最初的對天然皮革結構的高度仿真為目的，轉向根據下游行業的不同需求，利用日益成熟的各環節技術，根據下游客戶需求，有針對性的選擇技術線路進行持續研發，應用抗菌防霉除臭技術、納米光觸媒應用技術、阻燃技術、高剝離技術、射線吸收防輻射技術等，開發出各種在性能上接近甚至超越天然皮革的專業化新材料，形成對天然皮革和傳統人工皮革的替代和補充，以滿足各下游行業產品外觀、

259、產品功能等方面的個性化要求。公司通過長期的技術研發，在超細纖維革生產所涉及的超纖制造、基布織造、抽出分離和后期整理加工等關鍵環節掌握了核心技術，能夠滿足下游行業產品開發需求。作為國內超細纖維人工革的龍頭企業之一，憑借良好的技術優勢，公司曾主持起草了國家標準紡織品合成革用非織造基布和行業標準聚氨酯超細纖維合成革通用安全技術條件。另外，2009 年 5 月國家工業和信息化部 2009 年第一批工業行業標準制修訂計劃又指定發行人作為行業標準鞋用聚氨酯超纖合成革和運動手套用聚氨酯超細纖維合成革的主要起草者。未來公司將繼續積極承擔國家、行業標準及產品技術標準的制定和實施，通過產品技術和質量標準的制定引導

260、行業發展方向。（3）公司與多家科研院所形成良好的科研合作關系 公司一直高度重視與國內專業科研機構和國外行業專家間的技術交流與合作，并與相關科研院所建立了密切的合作關系。例如，公司與北京服裝學院、中國紡織科學院、青島大學和武漢科技大學等科研院所長期合作，在不定島超細纖維生產技術等領域取得了突破性進展。與廣大科研院所的良好合作關系，為公司的技術創新和人才培養奠定了良好的基礎。未來公司將進一步加強與科研院所的合作與技術交流，確保公司及時準確的把握行業技術發展方向。同時，公司還與日本等國的行業專家保持密切的接觸，通過向國外同行業的專家進行技術咨詢，并邀請他們到公司進行指導，這在很大程度上提高了公司超細

261、纖維革生產工藝技術。與國際同行業專家的合作，提升了公司技術水平和產品質量，使得公司產品更加贏得市場的青睞。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-97 2、客戶優勢 良好的產品質量使公司產品在市場上取得了良好的聲譽，并使本公司擁有不同領域的國內客戶群體，優質的客戶群為公司的產品銷售提供了堅實的保障，提高了公司的抗風險能力。目前，公司客戶主要集中在制鞋、箱包、家居、服裝服飾、汽車內飾和體育用品等下游消費品生產企業以及部分信譽良好的經銷商，如韓國東暻化成株式會社、安安（中國）有限公司、晉江三芳貿易有限公司和江蘇常隆化工有限公司等國內外企業。公司的部分客戶以及客戶在行業中的地位如下：客戶

262、名稱 應用領域 客戶在行業中的地位 韓國東暻化成株式會社 名牌運動鞋 耐克等著名運動鞋供應和生產商 安安（中國）有限公司 運動鞋 產品在國內始終保持高品質的優良口碑，與墨西哥、土耳其、印尼等國家建立長期的供銷關系，成為國內皮革行業最具競爭力的企業之一。晉江市錦煥貿易有限公司 運動鞋 安踏、貴人鳥等國內知名鞋企供應商，在同行業中處于領先地位。晉江三芳貿易有限公司 運動鞋 多 年 的 誠 信 經 營，使 得 其 成 為GVERSACE、ColomboMobili、PUMA、NBA、BMW、TOYOTA、李寧、安踏、德爾惠、貴人鳥等國內外知名品牌廠商的合作伙伴，并以價格優、質量好、長期穩定的貨源在全

263、國同行業中享有良好的聲譽。江蘇常隆化工有限公司 運動鞋 聚氨酯材料生產基地，國家火炬計劃重點高新技術企業，國家高技術研究發展計劃成果產業化基地，江蘇省百強高新技術企業。西班牙莫倫有限公司 勞保鞋、鞋內里 歐洲著名鞋材供應商之一 漣水永盛手套有限公司 勞保手套、運動手套 國內大型工作手套加工廠之一 晉江華濱鞋材貿易有限公司 運動鞋 公司資金雄厚，擁有廣泛的銷售網絡，產品主銷國內各地，產品遠銷歐、非、亞及港澳地區。佛山順德卡迪家俱實業公司 沙發家居 國內家具的大型生產和銷售企業之一 印尼皮特 勞保手套、運動手套 印尼前 5 名手套生產商之一，給世界知名手套商(Mechanix wear 和 Iro

264、ndad performance wear corp)供貨。深圳軒凱實業有限公司 箱包等 國內大型人造革經銷商之一 公司的主要客戶資產規模較大，他們對超細纖維革產品供應商的研發能力、管理水平、產品質量、精度和交貨時間要求較高。另外，客戶在選擇供應商時非 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-98 常注重產品提供商的生產規模和產品品質等反映公司綜合實力的指標?？蛻粼谶x擇產品時，一般花費較長的時間對供應商進行考察，只有符合上述條件的供應商，才能夠得到他們的青睞?？蛻粢坏┐_定供應商后，就不會輕易變動，具有需求穩定的特點。公司主要銷售客戶穩定，主要源于公司超細纖維產品品質穩定可靠，且具有

265、良好的售后服務。公司注重與客戶的長期戰略合作關系，積極成為客戶供應鏈的重要一環，通過不斷降低生產成本、提高產品技術含量來幫助客戶降低采購成本，增強客戶終端產品的競爭力。目前公司經營穩定，商業信譽良好，與上述公司的長期合作機制，為公司的發展奠定了良好的客戶基礎，并為公司未來穩健和持續的業績增長提供了保證。3、產品優勢 多年來，公司貫徹質量興企的發展戰略，依靠先進的制造工藝、完備的檢測手段、嚴格的質量保證體系，使得產品質量一直處于全國同行業的領先水平。公司有效執行了一套完整、嚴格的質量控制和管理體系。公司于 2007 年（2010 年換版）通過了 ISO9001：2000 質量管理體系認證，200

266、9 年通過了 ISO14000 環境認證。使公司產品生產制造的每一道工序都處在嚴格的工藝和質量控制之中。公司在生產過程中推行精益生產、7S 管理等生產管理手段，確保公司在產品制造方面的質量優勢。公司產品曾被國家質量監督檢驗檢疫總局評為國家免檢產品，且曾被評為中國名牌產品。產品質量的領先優勢使得公司在客戶中建立了良好的品牌聲譽，公司“同大”品牌在同行業中已經具有較高的知名度，先后被評為“山東名牌”和“山東標志產品”。公司多項產品通過了國家軍需產品質量監督檢驗中心的產品鑒定，已批量供應軍需廠家；公司的生態超纖革通過 SGS 認證，達到歐美國家嚴格的環保技術標準，已出口到歐美國家。海島型超細纖維革產

267、品生產涉及的工序較長、工藝環節較多、工藝條件復雜，產品品質和工藝實現對于生產設備和工藝控制的要求較高，工藝水平與工藝穩定性對于產品品質、生產成本具有非常明顯的影響。根據自身擁有的發明專利技術所提供的技術路線，經過多年的專業化生產和摸索，公司進行了持續的后續研發并在多個類別產品生產工藝技術方面取得了突破。目前，具備了深厚的工藝技術積淀和生產加工經驗，相關產品的生產加工工藝均已成熟。同時，公司建立了一 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-99 支具有較高工藝技術水平的技術人員和技術工人隊伍，確保公司在產品品質穩定性、生產成本控制能力、產品性能可靠性等方面均處在行業領先水平。公司常規

268、產品之一的運動鞋用超細纖維人工革，在耐水解、高剝離、耐黃變、耐曲折等方面的性能十分突出，以品質的穩定性贏得了客戶和同行的普遍認可，位居行業的領先地位，通過了國內外眾多知名廠商的物性測試。4、管理優勢 公司多年來建立了一支團結奮進、艱苦創業、同甘共苦、與時俱進的公司領導團隊，帶領公司從小到大、從弱到強、成長為一個健康、快速、持續發展的企業。公司管理團隊穩定，主要管理團隊成員均具有多年超細纖維革行業的從業經歷，行業經驗豐富。其中，總經理和分管銷售的副總經理均為專業技術人員。公司對中高層管理人員及業務、技術骨干采取多種有效的激勵機制，這為公司的長期快速發展奠定了堅實的基礎。公司按照“戰略合理、組織高

269、效、制度完善、流程順暢，人員精干”的原則，建立高效的運行機制。公司建立了規范的規章制度，完善了目標績效考核體系，加大成本核算及考核力度，推行“7S”精益管理，實現了管理模式由“粗放型”向“精益型”轉變，使公司的經濟效益穩步增長。（四）公司競爭劣勢 1、與跨國公司相比，技術方面仍存在一定的差距 公司現有技術水平和綜合實力等在國內處于領先地位，但與行業內的國際知名企業相比，在技術積累和產品創新能力方面存在一定的差距。2、公司規模偏小 經過多年的積累和發展，公司在超細纖維革產品方面具有較強的競爭能力。但是與行業內的國際超細纖維 PU 合成革龍頭生產企業相比，公司目前的資產和業務規模偏小，規模經濟的效

270、應尚不明顯。3、市場開拓有待完善 公司目前通過自身的營銷網絡與國內外客戶建立了良好的合作伙伴關系，產品得以較好的銷售。隨著公司生產規模的進一步擴大，尤其是募集資金項目的建設，對銷售網絡的覆蓋范圍和運行質量有更高要求，公司必須進一步完善營銷網絡的建設和管理，以加大市場的開拓。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-100 4、融資渠道單一 目前，本公司的日常經營資金來源主要以自有資金和銀行貸款為主，融資渠道較為單一。隨著公司的快速發展，公司需要投入大量的資金進一步引進國內外的先進設備。因此，公司完全依靠自我積累、銀行貸款和商業信用融資的方式難以滿足公司快速發展需求，在一定程度上制約了

271、公司的快速發展。四、公司主營業務的具體情況 四、公司主營業務的具體情況（一）主要產品的功能和用途 公司超纖產品生產過程中中間產品為纖維絲、無紡布、超纖基布，終端產品為超纖絨面革和超纖光面革，其中超纖基布部分外銷，部分自行加工生產超纖絨面革和超纖光面革。經過近十年工藝水平的積累，公司具備了深厚的工藝技術積淀和生產加工經驗，公司纖維絲、無紡布生產工藝穩定，技術成熟，后續加工生產的超纖基布、超纖絨面革、超纖光面革為公司的核心競爭產品，現廣泛應用于制鞋、箱包、手套、制球、家俱、汽車內飾、軍用品、勞保用品、體育用品、工業用品等領域。下游行業的各種產品如下圖所示：1、海島型超細纖維人工革基布 海島型超細纖

272、維革基布是采用海島型超細纖維為原材料，經過針刺或水刺工藝、聚氨酯樹脂漿料浸漬處理等工序形成的類似真皮形態合成革基體層結構，業內俗稱基布或貝斯。超細纖維革基布是超細纖維革制品的主要構成部分，其品質直接影響到超細纖維革制品的品質和各項性能指標。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-101 公司生產的各種海島型超細纖維人工革基布，在同類產品中具有產品厚度穩定，物性穩定等優點，尤其是在耐水解剝離強度方面具有絕對優勢，其中研制的耐壓高的高剝離耐水解超纖鞋材基布、仿頭層皮超細纖維革基布、超軟型超細纖維革基布經由原紡織工業部副部長、中國工程院院士季國標擔任組長的專家組的鑒定認為產品創新特點明顯

273、，填補國內空白，達到國際先進水平。報告期內，公司生產的海島型超細纖維人工革基布主要用于自行生產超細纖維革和銷售給國內外其它超細纖維革生產企業作為原料。2、海島型超細纖維人工革 海島型超細纖維人工革是以海島型超細纖維革基布為基材，經多項專業技術工序生產加工而成的高仿真人工革制品，含超纖絨面革及超纖光面革，非常接近天然皮革物理結構，具有柔軟、抗拉伸、抗撕裂、抗折痕、免維護、無異味等優點，而且在透氣性、吸濕性、質量均勻性、耐水性等方面均接近或超過天然皮革。由于它在質量、色彩、質美感等方面可為設計使用者提供最大的滿足度，從而使用時在花色品種上更加豐富多彩，風格上更加富有個性，更能滿足各行業不同層次的消

274、費需求，它是目前普通合成革產品的升級替代產品，也是天然真皮的理想替代產品，能夠滿足多個消費領域的中、高檔次需求，廣泛應用于皮鞋、箱包、配飾、服裝、家居制品、汽車內飾、體育用品等多種產品的生產。根據下游行業的不同需求特點，公司有針對性的進行基礎技術和生產工藝的技術路線的變化，生產的各種超纖人工革經過特殊的后整理工序后可以具有諸多真皮產品達不到的實用功能和特性：A、抗菌功能：該系列產品經過特殊抗菌整理工藝、有效抑制細菌生長，抗菌效果達到國家標準，可廣泛應用于鞋內里、服裝等產品。B、阻燃功能：該系列產品通過添加阻燃劑，經過烘燥、焙烘等一系列后整理工藝，使產品達到不燃燒或者自滅的效果，可廣泛應用于汽車

275、內飾、沙發等領域。C、防水功能：該系列產品采用適量的防水劑，經過含浸、烘燥、焙烘等一系列后整理工藝，達到長時間不滲透的防水效果。主要用于制鞋、手套等領域。D、吸水吸油功能：該系列產品采用專門的柔軟劑，經過含浸、烘燥等工藝流程，達到幾秒內完全吸水、吸油功效。主要用于汽車坐墊等領域。公司生產的超細纖維革產品如下表所示：山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-102 產品 主要 原材料 主要 輔助材料 下游產品 工藝特點 技術特點 鞋類超細纖維革 聚氨酯樹脂、尼龍 6整理劑 柔軟劑 運動鞋、休閑鞋、旅游鞋、舞蹈鞋采用高剝離 PU 樹脂，形成微式開孔結構，增強透氣透濕性能 剝離強度和壓高頻

276、剝離強度高，拉伸強力和撕裂強力高球類超細纖維革 聚氨酯樹脂、尼龍 6整理劑 柔軟劑 籃球革、排球革等 采用高柔軟 PU 樹脂，配合微式開孔結構，提高柔軟效果 拉伸強度和撕裂強度高，耐磨性高，手感超柔軟 沙發箱包類超細纖維革 聚氨酯樹脂、尼龍 6整理劑 柔軟劑 沙發、各類箱包等 采用高柔軟 PU 樹脂，配合微式開孔結構，提高柔軟效果 拉伸強度和撕裂強度高，耐磨性高，手感柔軟，有彈性手套類超細纖維革 聚氨酯樹脂、尼龍 6整理劑 柔軟劑 勞保手套高爾夫手套、各種手袋等采用染色性 PU 樹脂，配合染整、磨面，形成絨毛細膩的表面效果 拉伸強度和撕裂強度高，耐磨性高 裝飾類超細纖維革 聚氨酯樹脂、尼龍 6

277、整理劑 柔軟劑 汽車內飾、墻內飾等 采用高彈性 PU 樹脂，配合阻燃整理，達到阻燃的效果 拉伸強度和撕裂強度高，高阻燃性 服裝類超細纖維革 聚氨酯樹脂、尼龍 6整理劑 柔軟劑 休閑服裝、夾克等 采用高彈性、高耐磨PU 樹脂，配合染整、磨面，形成細膩的絨毛 顏色鮮艷、拉伸強度和撕裂強度高，耐磨和日曬牢度高（二）主要產品的生產工藝流程 公司的主導產品海島型超細纖維人工革的生產工藝流程可以分為原料加工工段（紡絲、無紡布織造）、前加工工段（聚氨酯樹脂浸漬、凝固）、抽出工段（甲苯抽出）、后處理加工工段（基布后處理、超細纖維革整飾）等階段。具體流程如下圖：山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1

278、-103 化學介質 水 聚乙烯 紡絲工段 開 松 錦綸切片 海島型纖維 聚乙烯切片 梳 理 鋪 網 針 刺 網狀非織布 無紡布織造 原料加工工段 聚氨酯漿料 浸漬后的半成品 過濾循環 浸 漬 凝 固 熱定型 前加工工段 樹脂浸漬 超細纖維基布 烘干定型 片皮、磨皮 染 色 超細纖維絨面革 片皮、磨毛 貼面、壓花、印刷 超細纖維光面革 后處理加工工段 表面整潔 廢液回收系統 上油定型 水 洗 開 纖 抽出工段 減量開纖 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-104（三）主要經營模式 1、采購模式 公司針對生產所需的原料如聚氨酯漿料、錦綸切片和聚乙烯切片等，主要采用向供應商詢價后確定

279、最終采購計劃的方式。在原材料的采購數量上，公司堅持“以銷定產、以產定需”的原則，盡量避免原材料庫存的不合理增加。公司擁有完善的采購控制程序，針對采購過程控制建立了管理制度、質量標準、采購物料標準、不合格品控制程序等專門規定，有效保證公司采購物料的品質、價格和供應期。公司采購主要由采購部負責。采購部根據生產部門制定的生產計劃，結合原材料庫存情況，制訂具體的采購計劃。然后根據采購計劃提出的原料需求，在“合格供方名錄”中選擇合適的供應商進行原料采購。2、生產模式 由于超細纖維革的下游行業生產的產品眾多，對超細纖維革產品的規格、顏色、花紋、手感和表面效果等有多種多樣的要求。故公司的生產模式為以銷定產，

280、即主要根據客戶的訂單來安排生產計劃。但是考慮到客戶提出的新產品需求，同時公司會不斷開發新的產品。在實際的生產過程中，一般按照成熟產品和新產品來分別組織生產。（1）成熟產品的生產模式 對于常規成熟的產品，公司根據客戶的訂單，下達生產訂單，并組織生產。銷售部門接到客戶訂單后，將客戶訂貨信息反饋至生產部門和技術部門，技術部門首先進行產品工藝設計，生產部門根據技術部門提供的工藝路線，并根據訂單及半成品的庫存情況安排生產，完工后由質量部檢驗合格后驗收入庫。整個生產過程中，銷售人員會及時跟蹤訂單進度，并及時向客戶進行反饋。（2）新產品的生產模式 公司的新產品一般來自兩個方面：一個是客戶主動提出的，另外一個

281、是公司研發部門根據市場的需求，主動研發的。在實際的生產過程中，無論是公司主動研發，還是接到客戶提出的新產品信息。通常都是由技術部門組織論證，決定是否予以研制，通過論證后，對新產品進行設計開發。產品研發完成后，根據訂單組織生產。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-105 3、銷售模式 公司根據超細纖維革行業市場需求現狀和市場發展趨勢，目前采取對經銷商銷售和公司直銷相結合的銷售模式。報告期內，公司主營業務收入兩種模式銷售收入情況如下：2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 項目 金額（萬元）比重（%）金額（萬元）比重（%）金額（萬元）比重（%）金額

282、（萬元）比重（%）經銷模式 11,322.89 57.31 18,231.91 57.13 15,885.27 65.70 16,635.93 67.52 直銷模式 8,435.08 42.69 13,678.80 42.87 8,291.82 34.30 8,001.53 32.48 主營業務收入合計 19,757.97 100.00 31,910.71 100.00 24,177.09 100.00 24,637.46 100.00 報告期內，2008 年至 2010 年發行人直銷收入占主營業務收入的比重穩步提升，2011 年上半年直銷收入占比與 2010 年基本一致，保持在正常水平。（1

283、）經銷模式 經銷模式的具體做法 公司主要選取具有較強實力和廣泛客戶資源的專業經銷商進行合作，合成革經銷商主要是中間商，同時經銷合成革下游行業企業所需要的各種材料，合成革經銷商整合下游行業客戶的需求后，以其名義向公司進行采購并獨立銷售，公司只提供產品，經銷商對公司產品采取買斷式采購。經銷模式下出售貨品的風險和報酬的移轉及收入確認 公司根據訂單確認書（代合同）填制發貨碼單，載明訂單號、產品編號、數量等要素并隨貨送達經銷商，客戶收貨驗收并對質量無異議后在碼單上簽署確認并寄還公司。公司根據收貨確認單原件（即客戶簽署發回的碼單）開具增值稅專用發票并確認營業收入，貨品的相關風險和報酬已經完全移轉至經銷商，

284、由經銷商面對下游企業客戶進行獨立銷售。關于經銷合同中的退、換貨售后條款 由于公司經銷商客戶均是經過對公司嚴格的現場考察和慎重了解后確定合作關系的，對公司的工藝技術水平、生產組織、質量控制等方面均熟知且認可，因此，公司與經銷商所簽訂的協議和供貨合同均未規定退貨條款，僅對質量異議時的換貨進行了規定：客戶在收到貨物時進行常規技術驗收，如對貨物質量存有異議，在不開剪的情況下由雙方重新組織驗收，如產品確不合格可以調換，公司暫不確認收入。由于是在不開剪的情況下換貨，因此換回的產品仍可以在經過必 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-106 要加工處理后進行二次銷售。換貨并由經銷商確認所換貨品

285、質量合格時視為將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給了購買方，公司才確認產品銷售收入的實現。報告期內，公司實際發生的換貨情況如下：產品名稱 2011 年 16 月金額（元）2010 年度 金額（元）2009 年度 金額（元）2008 年度 金額（元）超纖基布 445,563.09 122,373.33 92,316.26-超纖絨面革 243,930.79 204,825.13 14,521.26 23.326.00 超纖光面革-400,518.94 5,521.26 459.539.10 合計 689,493.88 727,717.40 112,358.78 482,865.10 當期營業收入

286、222,581,974.92 356,099,453.28 267,149,723.88 275,822,666.12 占收入比例 0.31%0.20%0.04%0.18%從上表可以看出，報告期公司實際發生的換貨情況較少，金額很小，占當期營業收入的比例較低，對發行人的經營成果未產生重大不利影響，公司針對經銷模式所采取的銷售確認做法謹慎合理，符合企業會計準則和公司會計政策確認收入的相關標準和要求。（2）直銷模式 公司直接銷售的客戶主要是合成革生產企業、制鞋企業等超細纖維合成革使 用企業，由公司設立的專門的營銷部負責向下游客戶廠商的銷售。其中：合成革生產企業主要采購公司的超纖基布，自行加工生產為超

287、纖絨面革或超纖光面革，以其品牌對外銷售；制鞋企業等終端客戶主要采購公司的超纖絨面革和超纖光面革，生產鞋等下游產品。一般公司與客戶先行簽訂產品購銷協議確定合作關系，然后由客戶根據需求通過傳真方式下達定購單，公司根據用戶要求填寫訂單確認書后交客戶簽署確認。（四）主要產品的生產與銷售情況 1、主要產品的銷售收入及占營業務收入的比重 單位：萬元、%2011 年 16 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 產品類別 金額 比重 金額 比重金額 比重金額 比重超纖基布 4,195.17 18.85 9,128.60 25.63 5,487.50 20.54 5,788.23 20.99 超纖

288、絨面革 3,536.59 15.89 6,345.76 17.82 4,973.58 18.62 5,050.44 18.31 超纖光面革 11,589.28 52.07 16,245.68 45.62 13,387.31 50.11 13,382.90 48.52 合 計 合 計 19,321.04 86.80 31,720.04 89.07 23,848.39 89.27 24,221.57 87.82 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-107 近三年一期，主要產品超細纖維基布、超細纖維絨面革和超細纖維光面革是公司的主要業務收入來源，占公司營業收入的比例分別是 87.82

289、%、89.27%、89.07%和 86.80%。2、公司現有產品產能、產量和產能利用率情況 2011年16月 項目 產能注1（萬平米）產量注2（萬平米）產能利用率 超細纖維基布 300 469.49 156.50%2010 年 項目 產能（萬平米）產量（萬平米）產能利用率 超細纖維基布 600 789.88 131.65%2009 年 項目 產能（萬平米）產量（萬平米）產能利用率 超細纖維基布 600 599.30 99.88%2008 年 項目 產能（萬平米）產量（萬平米）產能利用率 超細纖維基布 600 540.63 90.11%注 1：根據行業慣例，超細纖維合成革的產能指完整的超細纖維基

290、布的生產線的設計生產能力，報告期內公司超細纖維基布生產線的常規品種的設計產能為 600 萬平方米，2011年半年產能為 300 萬平方米。注2：此處產量沒有考慮片皮程序，指生產線直接生產出的超細纖維基布產量，下同；2010年度公司產品供不應求，公司通過對瓶頸工序設備進行技術改進，購置瓶頸工序關鍵生產設備，將試驗用設備用于生產經營等措施，增加了公司超細纖維基布產品的產量，上述改進于2010年陸續完成，但由于完成時間較短，主要在2010年度后半階段發揮作用，進入2011年，改進后的超纖基布各關鍵工序生產設備持續發揮作用，2011年上半年超纖基布產量大幅提升，公司目前各項工序均處于滿負荷運轉狀態。報

291、告期內，公司產量穩步增加，公司的產能利用率一直保持在較高水平，近三年一期產能利用率分別為 90.11%、99.88%、131.65%和 156.50%。3、公司報告期內主要產品的產量、銷量和產銷率情況 銷量（萬平方米）年份 產 品 產量（萬平方米）對外銷售內部自用合計 產銷率 超纖基布 533.53注1 121.13 410.39 531.52 99.62%注2 超纖絨面革 137.79 100.9 28.44 129.34 93.87%注2 2011年16 月 超纖光面革 286.83 265.15 2.55 267.70 93.33%合計 516.77注3 487.18 441.38-94

292、.27%注4 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-108 銷量（萬平方米）年份 產 品 產量（萬平方米）對外銷售內部自用合計 產銷率 超纖基布 867.59 286.54 592.09 878.63 101.27%超纖絨面革 213.48 195.49 17.30 212.79 99.68%2010年度 超纖光面革 392.23 380.11-380.11 96.91%合計 863.91 862.14 609.39-99.80%超纖基布 638.86 174.58 441.30 615.88 96.40%超纖絨面革 139.26 140.27 5.18 145.45 104.4

293、4%2009年度 超纖光面革 302.10 310.53-310.53 102.79%合計 633.74 625.38 446.48-98.68%超纖基布 599.01 165.33 434.46 599.79 100.13%超纖絨面革 137.17 130.61 4.13 134.74 98.23%2008年度 超纖光面革 299.27 295.52-295.52 98.75%合計 596.86 591.46 438.59-99.10%注 1：根據行業慣例，超細纖維基布可以通過片皮程序，將厚度大的超細纖維基布一分為二，片成厚度小的超細纖維基布，從而增加超細纖維基布產量，此處產量指片皮后的超細

294、纖維基布產量，下同。注 2：產銷率是指對外銷售與內部自用合計/產量，下同。注 3:產量合計為各超纖產品的產量之和扣除內部領用后的產量，下同。注 4：產銷率為超纖產品對外銷售之和/產品產量之和扣除內部領用后的產量，下同。報告期內，公司主要產品產銷率一直保持在較高水平，2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月主要產品合計產銷率分別為 99.10%、98.68%、99.80%和 94.27%，公司產品呈產銷兩旺的良好局面。4、公司報告期內主要產品平均銷售價格情況 報告期內，公司產品的平均銷售價格情況如下表：單位：元/平方米 2011 年 16 月 2010 年度 2009

295、 年度 2008 年度 產 品 平均單價 增減 平均單價 增減 平均單價 增減 平均單價 增減 超纖基布 34.63 8.69%31.86 1.37%31.43-10.23%35.01-0.34%超纖絨面革 35.05 7.98%32.46-8.46%35.46-8.30%38.67-0.49%超纖光面革 43.71 2.27%42.74-0.86%43.11-4.81%45.29-2.18%5、公司報告期內主要客戶情況 公司產品主要應用于服裝、鞋帽、箱包、沙發、汽車內飾等領域，主要客戶 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-109 群體為國內外生產上述產品的知名企業，國內主要銷

296、售市場集中在福建、廣東、江浙等地區，國際銷售市場主要集中在韓國、歐盟等國家和地區。公司報告期前十大客戶的銷售情況如下：單位：萬元、%2011 年 1-6 月 序號 客戶名稱 產品名稱 銷售金額 占銷售收入比例 超纖基布 388.53 1.75 超纖絨面革 0.51 0.002 超纖光面革 2,672.77 12.01 世昌（福建）合成革有限公司 合計 3,061.82 13.76 超纖基布 437.30 1.96 超纖絨面革 15.09 0.07 超纖光面革 2,169.55 9.75 1 晉江三芳貿易有限公司 合計 2,621.94 11.78 超纖基布 3.77 0.02 超纖絨面革 40

297、.05 0.18 超纖光面革 1,738.18 7.81 其他 0.27 0.001 2 晉江市錦煥貿易有限公司 合計 1,782.27 8.01 超纖基布 1,514.67 6.81 超纖絨面革 44.12 0.20 超纖光面革 116.13 0.52 其他 53.35 0.24 3 韓國東暻化成株式會社 合計 1,728.27 7.76 超纖基布 125.60 0.56 超纖光面革 977.80 4.39 其他 0.71 0.003 4 安安（中國）有限公司 合計 1,104.11 4.96 超纖基布 14.06 0.06 超纖絨面革 12.70 0.06 超纖光面革 965.56 4.3

298、4 5 西班牙莫倫有限公司 合計 992.32 4.46 回收 DMF 610.57 2.74 PU 桶 39.69 0.18 其他 7.62 0.03 6 濰坊中星精細化工有限公司 合計 657.88 2.96 7 晉江市華濱鞋材貿易有限公司 超纖光面革 633.61 2.85 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-110 合計 633.61 2.85 超纖基布 629.26 2.83 其他 3.76 0.02 8 江蘇常隆化工有限公司 合計 633.02 2.84 回收聚乙烯 453.43 2.04 9 青島澤昊塑料有限公司 合計 453.43 2.04 回收 DMF 322

299、.87 1.45 PU 桶等 42.89 0.19 10 旭川化學（蘇州）有限公司 合計 365.76 1.64 合計 14,034.43 63.05 2010 年 序號 客戶名稱 產品名稱 銷售金額 占銷售收入比例 超纖基布 4,423.19 12.42 超纖絨面革 245.83 0.69 超纖光面革 583.23 1.64 1 韓國東暻化成株式會社 合計 5,252.25 14.75 超纖基布 348.82 0.98 超纖絨面革 35.9 0.10 超纖光面革 2,998.58 8.42 2 安安（中國）有限公司 合計 3,383.30 9.5 超纖基布 53.02 0.15 超纖絨面革

300、81.99 0.23 超纖光面革 3,020.38 8.48 3 晉江錦煥貿易有限公司 合計 3,155.39 8.86 超纖基布 1,165.80 3.27 超纖絨面革 187.5 0.53 超纖光面革 1,397.52 3.92 其他 44.91 0.13 晉江三芳貿易有限公司 合計 2,795.74 7.85 超纖基布 967.38 2.72 超纖光面革 1,561.37 4.38 4 世昌（福建）合成革有限公司 合計 2,528.75 7.10 超纖絨面革 48.58 0.14 超纖光面革 1,277.24 3.59 5 西班牙莫倫有限公司 合計 1,325.82 3.72 超纖光面革

301、 970.27 2.72 6 晉江市華濱鞋材貿易有限公司 合計 970.27 2.72 7 江蘇常隆化工有限公司 超纖基布 948.6 2.66 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-111 其他 3.89 0.01 合計 952.49 2.67 回收 DMF 770.72 2.16 PU 桶 64.01 0.18 其他 13.61 0.04 8 旭川化學（蘇州）有限公司 合計 848.34 2.38 回收 DMF 577.88 1.62 PU 桶 45.65 0.13 其他 5.29 0.01 9 濰坊中星精細化工有限公司 合計 628.82 1.76 超纖基布 557.11

302、1.56 10 杭州星碩貿易有限公司 合計 557.11 1.56 合計 22,398.28 62.87 2009 年 序號 客戶名稱 產品名稱 銷售金額 占銷售收入比例 超纖基布 2,683.51 10.04 超纖絨面革 265.29 0.99 超纖光面革 254.49 0.95 其他 38.62 0.14 1 韓國東暻化成株式會社 合計 3,241.91 12.14 超纖基布 1,114.38 4.17 超纖絨面革 117.54 0.44 超纖光面革 1,968.70 7.37 其他 1.04 0.004 晉江三芳貿易有限公司 合計 3,201.66 11.98 超纖基布 77.72 0.

303、29 超纖光面革 311.94 1.17 2 世昌（福建）合成革有限公司 合計 389.67 1.46 超纖基布 0.13 0.0005 超纖絨面革 78.6 0.29 超纖光面革 2,452.11 9.18 3 晉江錦煥貿易有限公司 合計 2,530.84 9.47 超纖基布 23.84 0.09 超纖絨面革 15.07 0.06 超纖光面革 2,346.80 8.78 4 福建翔大工貿有限公司 合計 2,385.70 8.93 超纖光面革 982.46 3.68 5 晉江華濱鞋材貿易有限公司 合計 982.46 3.68 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-112 回收 D

304、MF 640.76 2.4 PU 桶 49.6 0.19 其他 0.91 0.003 6 太倉旭川樹脂有限公司 合計 691.28 2.59 超纖基布 25.52 0.10 超纖絨面革 12.64 0.05 超纖光面革 495.65 1.86 7 西班牙莫倫有限公司 合計 533.81 2.00 超纖基布 454.13 1.70 8 杭州星碩貿易有限公司 合計 454.13 1.70 回收 DMF 352.61 1.32 PU 桶 33.07 0.12 其他 46.92 0.18 9 煙臺華大化學工業有限公司 合計 432.6 1.62 超纖基布 415.48 1.56 PU 桶 5.35 0

305、.02 其他 0.25 0.001 10 江蘇常隆化工有限公司 合計 421.08 1.58 合計 15,265.14 57.15 2008 年 序號 客戶名稱 產品名稱 銷售金額 占銷售收入比例 超纖基布 45.63 0.17 超纖絨面革 228.95 0.83 超纖光面革 3,274.21 11.87 其他 0.06 0.0002 1 福建翔大工貿有限公司 合計 3,548.85 12.87 超纖基布 2,690.61 9.75 超纖絨面革 276.29 1.00 超纖光面革 190.89 0.69 2 韓國東暻化成株式會社 合計 3,157.80 11.45 超纖基布 1,970.49

306、7.14 超纖絨面革 28.07 0.10 其他 5.34 0.02 3 江蘇常隆化工有限公司 合計 2,003.90 7.27 超纖基布 7.9 0.03 超纖絨面革 63.06 0.23 超纖光面革 1,686.33 6.11 4 晉江錦煥貿易有限公司 其他 0.52 0.002 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-113 合計 1,757.81 6.37 超纖基布 10.92 0.04 超纖絨面革 169.13 0.61 超纖光面革 1,446.38 5.24 晉江三芳貿易有限公司 合計 1,626.44 5.9 超纖絨面革 8.29 0.03 5 世昌（福建）合成革有限

307、公司 合計 8.29 0.03 超纖光面革 761.21 2.76 6 晉江凱利商貿有限公司 合計 761.21 2.76 回收 DMF 617.01 2.24 PU 桶 19.49 0.07 其他 1.31 0.005 7 煙臺華大化學工業有限公司 合計 637.82 2.31 超纖絨面革 589.52 2.14 超纖光面革 7.17 0.03 8 北京萬華鑫榮聚氨酯科技發展有限公司 合計 596.69 2.16 超纖絨面革 39.03 0.14 超纖光面革 471.77 1.71 9 福建華源纖維有限公司 合計 510.8 1.85 超纖光面革 444.44 1.61 10 晉江市華濱鞋材

308、貿易有限公司 合計 444.44 1.61 合計 15,054.05 54.58 注：安安（中國）有限公司、福建省晉江市翔大工貿有限公司的主要投資人為林天送、張紅玲夫婦；晉江三芳貿易有限公司、世昌（福建）合成革有限公司與公司簽訂了同一份長期供貨協議，公司對此兩家公司銷售數據合并披露。報告期內公司不存在對單個客戶的銷售比例超過銷售總額 50%或者嚴重依賴少數客戶的情況，但前十位客戶銷售占比相對較高，針對銷售客戶相對集中可能帶來的風險，公司主要采取以下措施合理應對：（1）以可靠的供貨能力不斷穩固與現有重點客戶的合作關系 超細纖維革產品主要面向制鞋、箱包、家居、服裝服飾、汽車內飾等下游消費品知名生產

309、企業，客戶往往注重產品的品質、性能、交貨時間所帶來的品牌效應，因此對于原材料品質及供應穩定性有較高要求。下游客戶一般在經過嚴格的認證或審核后才會選擇規模實力較強、工藝技術水平較高、產品質量穩定的企業進行供貨合作，且一旦確定合作關系不會輕易更換。作為超細纖維人工革國內領先企業，公司能夠憑借可靠的供貨能力不斷鞏固與現有重點客戶的合作關系，確 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-114 ?？蛻舴€定并增加向公司的采購。（2）不斷拓展新的銷售區域和新的銷售客戶 針對超細纖維革相對較大的市場空間，公司一直堅持通過價格合理的高品質產品吸引不同地區、不同行業的新客戶。由于超細纖維人工革下游企業

310、多數生產消費品，產品銷量和原料用量較大，因此新客戶特別是大型消費品生產企業客戶的取得或者部分專業消費品生產地域市場的開拓往往能夠有效的增加公司銷售收入和潛在需求，在公司產能能夠滿足的情況下可以幫助公司分散客戶集中帶來的風險，也能夠確保在少數重要客戶由于某些原因減少對公司采購的情況下，公司能夠迅速尋找到新的銷售渠道。（3）通過新產品開發不斷拓展應用領域 超細纖維革作為普通合成革的升級換代產品和天然皮革的替代產品，具有較為廣泛的用途。公司通過持續不斷的技術創新和產品結構更新，積極針對潛在的應用領域不斷推出滿足下游企業需求的新產品，將使公司產品面向的下游客戶范圍更廣，產品結構和客戶結構更加合理，使公

311、司能夠根據不同行業、不同客戶的經營狀況和需求情況合理安排生產和銷售，充分利用現有生產能力增加銷售量。6、發行人前十大銷售客戶是否屬于經銷商 發行人經銷客戶主要為具有較強實力和廣泛客戶資源的專業經銷商，合成革經銷商主要是中間商，同時經銷合成革下游行業企業所需要的各種材料，合成革經銷商整合下游行業客戶的需求后，以其名義向公司進行采購并獨立銷售，公司只提供產品，經銷商對公司產品采取買斷式采購。公司直接銷售的客戶主要是合成革生產企業、制鞋企業等超細纖維合成革使 用企業，由公司設立的專門的營銷部負責向下游客戶廠商的銷售。其中：合成革生產企業主要采購公司的超纖基布，自行加工生產為超纖絨面革或超纖光面革，以

312、其品牌對外銷售；制鞋企業等終端客戶主要采購公司的超纖絨面革和超纖光面革，生產鞋等下游產品。報告期發行人前十大銷售客戶中，江蘇常隆化工有限公司、安安（中國）有限公司、韓國東暻化成株式會社具有自己的加工生產能力，為公司的直銷客戶；晉江錦煥貿易有限公司、晉江三芳貿易有限公司、世昌（福建）合成革有限公司、西班牙莫倫有限公司、晉江市華濱鞋材貿易有限公司、杭州星碩貿易有限公司、福建省晉江市翔大工貿有限公司、晉江凱利商貿有限公司、北京萬華鑫榮聚氨酯 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-115 科技發展有限公司、福建華源纖維有限公司為經銷客戶，對公司產品進行買斷式采購；濰坊中星精細化工有限公司

313、、煙臺華大化學工業有限公司、太倉旭川樹脂有限公司、青島澤昊塑料有限公司主要購買公司的回收物DMF、回收聚乙烯、PU桶等。7、報告期內，發行人向前十大客戶銷售價格公允性分析 發行人超纖基布產品種類繁多，受超纖基布產品用途、厚度、花色、物性、客戶要求等因素的影響，產品銷售價格呈現多樣性，2008年度共計70多種超纖基布最終產品實現收入，產品銷售價格自11.96元/平方米至62.39元/平方米不等；2009年度共計100多種超纖基布最終產品實現銷售收入，銷售單價自13.60元/平方米至62.41元/平方米不等；2010年度共計120多種超纖基布最終產品實現收入，價格自12.48元/平方米至71.74

314、元/平方米不等；2011年1-6月共計90多種超纖基布最終產品實現收入，價格自12.47元/平方米至68.33元/平方米不等，因此不同客戶采購的產品不同，價格存在較大差異。發行人超纖絨面革產品系在超纖基布基礎上進行后續加工而成，一般根據客戶訂單生產，同樣受產品用途、厚度、花色、客戶要求等因素的影響，產品銷售價格亦呈現多樣性，2008年度共計530多種超纖絨面最終產品實現收入，價格自8.11元/平方米至135.41元/平方米（除482.93平米產品價格較高，實現收入6.19萬元，其他產品價格最高為82.83元/平方米）不等；2009年度共計660多種超纖絨面最終產品實現收入，價格自9.04元/平

315、方米至77.98元/平方米不等；2010年度共計590多種超纖絨面最終產品實現收入，單價自7.49元/平方米至70.07元/平方米不等；2011年1-6月發行人超纖絨面革產品品種結構有所調整，增加了高附加值議價能力強的產品，共計320多種超纖絨面最終產品實現收入，價格自16.74元/平方米至64.28元/平方米不等，因此不同客戶采購的產品不同，價格存在較大差異。發行人超纖光面革產品同樣系在超纖基布基礎上進行后續加工而成，受產品用途、厚度、花紋深淺、客戶要求等因素的影響，產品銷售價格亦呈現多樣性，2008年度共計1,100多種超纖光面革最終產品實現收入，價格自12.59元/平方米至73.73元/

316、平方米不等；2009年度共計920多種超纖光面革最終產品實現收入，價格自9.36元/平方米至95.45元/平方米不等；2010年度共計940多種超纖光面革最終產品實現收入，價格自8.58元/平方米至97.92元/平方米不等；2011年1-6月，發行人超纖光面革終端產品品種結構有所調整，增加了高附加值議價能力強的產品，共 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-116 計660多種超纖光面革最終產品實現收入，價格自9.35元/平方米至97.95元/平方米不等，因此不同客戶采購的產品不同，價格存在較大差異。報告期內發行人與前十大銷售客戶交易定價以市場價格為原則，受產品用途、厚度、花色、

317、客戶要求等因素的影響，產品銷售價格亦呈現多樣性，因此公司銷售的部分產品平均單價與全年平均銷售單價存在差異。8、發行人前十大銷售客戶是否與發行人存在關聯關系（1）發行人及其前十大銷售客戶出具的承諾函 根據發行人前十大銷售客戶的承諾，發行人前十大銷售客戶的股東、董事、監事和高級管理人員與山東同大海島新材料股份有限公司及其股東、董事、監事和高級管理人員之間均不存在任何關聯關系，也未通過信托、委托或接受委托的方式直接或間接持有山東同大海島新材料股份有限公司的股份。根據發行人承諾，發行人及發行人的股東、董事、監事和高級管理人員與發行人 2008 年至今前十大銷售客戶及其股東、董事、監事和高級管理人員之間

318、均不存在任何關聯關系，也未通過信托、委托或接受委托的方式直接或間接持有發行人前十大銷售客戶的任何股份。（2）針對發行人前五大銷售客戶及發行人的訪談 根據對發行人報告期內前五大銷售客戶10相關人員的訪談，發行人前五大銷售客戶及前五大銷售客戶的股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員不存在直接或間接信托、委托持有發行人股權的情形；發行人前五大銷售客戶及前五大銷售客戶的股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員與發行人及發行人的實際控制人（孫俊成）、董事、監事、高級管理人員、持有發行人 5%以上股權的股東均不存在關聯關系；發行人的董事、監事、高管人員和核心人員、主要關聯方、持有發行人 5%以上股份

319、的股東未在前五大銷售客戶占有任何權益。根據對發行人董事長孫俊成的訪談，報告期內，發行人及發行人的股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員不存在直接或間接信托、委托持有發行人前十大銷售客戶股權的情形；發行人及發行人的股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員與發行人前十大銷售客戶及前十大銷售客戶的股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員均不存在關聯關系；發行人的前十大銷售客戶的董事、監事、高管人員和核心人員、主要關聯方、股東未在發行人占有任何權益。10 對韓國東暻化成株式會社進行實質性核查。山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-117 經核查，保薦機構和發行人會計師認為，發行人

320、與前十大銷售客戶交易定價以市場價格為原則，交易價格公允。報告期內，發行人與前十大銷售客戶不存在關聯關系。9、報告期內，發行人前十大銷售客戶共 17 家，發行人前十大銷售客戶成立日期及截至 2011 年 6 月 30 日股權結構如下：序號 客戶名稱 注冊資本 股東及持股比例 成立日期 1 旭川化學（蘇州）有限公司（注 1）7,800 萬元 肖國妹持股 53%；劉昌軍持股13%；柳紅毅持股 13%；楊英仁持股 11%；于翔川持股 10%20070213 2 濰坊中星精細化工有限公司 560 萬元 邢政國持股 73.21%；孫愛榮持股 26.79%20010605 3 煙臺華大化學工業有限公司 6,

321、826.30 萬元 尹國平持股 25%；煙臺華大化學工業有限公司職工持股會持股 18%；趙樹明持股 16%；劉少勇持股 5%；陳吉銘持股 5%；王美生、吳寧等 19 名自然人合計持股 31%19930208 4 韓國東暻化成株式會社 5,000 萬韓元 鄭哲持股 50%；金敬淑持股20%；申東成持股 20%；鄭炳益持股 10%20000103 5 安安（中國）有限公司 23,300 萬元 安安（香港）國際投資有限公司持股 100%。其中，林天送、張文彩、張紅燈分別持有安安（香港）國際投資有限公司51%、39%、10%股權 20080703 6 晉江錦煥貿易有限公司 988 萬元 林錦煥持股 5

322、2.33%；林清潭持股 47.67%19950413 7 晉江三芳貿易有限公司 1,000 萬元 謝海波持股 80%；翁恩典持股20%20040809 8 世昌（福建）合成革有限公司 1,200 萬元 翁秋月持股 90%；張天賜持股10%20051110 9 西班牙莫倫有限公司 16,638.60 萬比塞塔 安東尼持股 46.25%；愛麗絲持股 46.25%；迪斯持股 7.5%19960206 10 晉江市華濱鞋材貿易有限公司 150 萬元 丁愛軍持股 90%；林瓊瓊持股10%20020320 11 江蘇常隆化工有限公司 3,600 萬元 江蘇常隆化工有限公司工會委員會持股 82.22%；常州

323、工貿國有 資 產 經 營 有 限 公 司 持 股15%；其他 11 名自然人持股2.78%19790201 12 杭州星碩貿易有限公司 276 萬元 李繼萍持股 86.96%；袁勤持股10.87%；沈水林持股 2.17%20050425 13 福建省晉江市翔大工貿有限1,000 萬元 張紅玲持股 51%；張得福持股49%20000323 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-118 序號 客戶名稱 注冊資本 股東及持股比例 成立日期 公司 14 晉江凱利商貿有限公司 1,500 萬元 張長建持股 53.33%；張國清持股 26.67%；陳麗彬持股 20%20000606 15 北

324、京萬華鑫榮聚氨酯科技發展有限公司 100 萬元 吳彥持股 70%；王長勝持股20%；魏際持股 10%20030303 16 福建華源纖維有限公司 10,000 萬港元 香港聯合科技控股有限公司持股 100%（注 2）20040405 17 青島澤昊塑料有限公司 200 萬元 秦一慶持股 90%；秦友慶持股10%20070206 注 1：原企業名稱為太倉市旭川樹脂有限公司，2009 年 10 月變更為旭川化學（蘇州）有限公司；注 2：2008 年 12 月，香港聯合科技控股有限公司在韓國證券交易所掛牌上市，股票代碼：900030。（五）主要產品的原材料和能源及供應情況 1、報告期主要原材料及能源

325、的供應價格變動情況（1）原材料供應情況 公司產品的主要原材料為聚氨酯（PU）、錦綸切片、聚乙烯切片（PE），均屬于技術成熟、產銷規模較大的常見化工原料。公司與國內多家石油化工企業和經銷商建立了長期穩定的合作關系，國內市場貨源充足，生產供應有保障，不存在原材料供應不暢影響生產的情形。公司報告期內主要原材料價格情況如下表：單位：元/噸、%年份 2011 年 16月 2010 年度 2009 年度 2008 年度 項目 平均單價 平均單價 同比增減 平均單價 同比增減 平均單價 同比增減 聚氨酯 13,181 12,715 3.00 12,345-7.05 13,282-3.90 聚乙烯切片 14,

326、331 12,600 35.05 9,330-17.67 11,333-4.35 錦綸切片 24,348 20,615 44.16 14,300-27.82 19,812-6.83 由上表可知，由于市場聚氨酯供應量充足，市場價格相對穩定。而公司生產海島纖維絲的主要原料錦綸切片和聚乙烯切片近年受到石油價格波動影響價格波幅相對較大，以下就報告期錦綸切片和聚乙烯切片的供應情況說明如下：錦綸切片的生產供應情況 錦綸 6 切片系公司生產海島超細纖維的主要原料之一，目前公司年均采購量較大。出于采購成本及質量穩定的角度考慮，公司選擇國內規模較大的錦綸 6切片生產企業或貿易商新會美達DSM 尼龍切片有限公司、

327、岳陽金智化工有限公司、上海信恒化纖銷售有限公司等公司進行采購。報告期內未出現因錦綸 6 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-119 供應不足而影響生產的情況。錦綸 6 切片作為石油化工產品，其價格受到石油價格波動的影響；同時，行業產能與下游需求關系的變動也在一定程度上影響產品價格。2008 年下半年，受到國際金融危機的影響，錦綸 6 切片的市場價格出現一定程度的下降，2009 年公司平均采購價格較 2008 年下降了 27.82%，隨著全球經濟的復蘇和中國經濟回暖，國內錦綸 6 切片的價格出現上漲，公司通過調整售價及實施技改等措施，抵消原材料價格波動的影響。聚乙烯切片的生產供應

328、情況 低密度聚乙烯是生產海島纖維的另一主要原料之一，公司年均采購量較大，但年采購量占市場有效供應量的比重較低。2008 年下半年，受國際原油價格下跌及金融危機的影響，低密度聚乙烯的價格出現一定程度的下降，2009 年公司平均采購價格較 2008 年下降了 17.67%，隨著全球經濟的復蘇和中國經濟回暖，國內低密度聚乙烯的價格出現上漲，公司通過調整售價及實施技改等措施，抵消原材料價格波動的影響。報告期內，上述主要原料國內市場供應充足，其采購價格的正常波動并未對公司生產組織和經營成果造成重大不利影響。公司未來將會繼續密切關注主要原材料的市場價格走勢，通過對比多家供應商以及收集市場行情信息，并與供應

329、商達成長期友好的合作關系，確保第一時間掌握主要原材料市場動態，并根據公司訂單情況，合理選擇采購時機，從而將原材料價格波動對公司的影響降到最小。（2）能源供應情況 公司主要能源消耗為電力、煤和蒸汽。報告期內公司電力及煤的采購量及價格情況如下：2011 年 16 月 項目 采購量（萬度、萬噸）采購金額（萬元）單價（元/度、元/噸）電 1,097.36 702.39 0.64 元/度 煤 1.08 907.20 841.32 元/噸 2010 年度 項目 采購量（萬度、萬噸）采購金額（萬元）單價（元/度、元/噸）電 1,802.48 1,148.19 0.637 元/度 煤 2.14 1,621.4

330、7 757.35 元/噸 2009 年度 項目 采購量（萬度、萬噸）采購金額（萬元）單價（元/度、元/噸）電 1,526.54 930.93 0.610 元/度 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-120 煤 1.57 1,011.78 645.51 元/噸 2008 年度 項目 采購量（萬度、萬噸）采購金額（萬元）單價（元/度、元/噸）電 1,354.97 817.22 0.603 元/度 煤 0.98 653.17 665.65 元/噸 由上表可知，報告期內，因公司產品產量逐年上升，致使生產用的電和煤炭兩種主要能源的采購量逐年增長。根據行業規律，產品的產量增加，會使煤電的使

331、用量有所增加，但兩者之間并不呈現嚴格的線性比例關系。相比 2008 年，公司 2009 年煤電采購量變化的主要原因如下：為節約能源動力成本，2009 年 4 月開始公司外購安裝蒸汽發生器，2009 年 4月后蒸汽由公司自行生產供應，使得2009年度煤炭采購量較2008年度大幅增加。另外，新購蒸汽發生器設備的投入使用及產量的增長增加了公司的用電量，從而使得公司 2009 年的用電量比 2008 年有所增加。未來公司擬進一步采取更為節能的設備，降低煤炭和電力的消耗。2、公司報告期內主要原材料及能源占營業成本的比重 報告期內主要原材料及能源金額占營業成本的比重情況如下：2011 年 16 月 201

332、0 年度 2009 年度 2008 年度 項目 金額（萬元）比重（%）金額（萬元）比重（%）金額（萬元）比重（%）金額（萬元）比重（%）聚氨酯 6,589.70 38.54 10,993.22 40.30 8,896.00 43.27 9,256.27 41.84 錦綸切片 3,324.84 19.44 5,063.48 18.56 2,693.84 13.10 3,383.74 15.30 聚乙烯切片 1,743.85 10.20 2,741.26 10.05 1,553.95 7.56 1,712.25 7.74 能源 1,852.31 10.83 2,654.80 9.73 2,198.

333、28 10.69 2,471.87 11.17 合計 13,510.70 79.01 21,452.76 78.64 15,342.07 74.62 16,824.13 76.05 3、公司報告期內前十大供應商情況 單位：萬元、%2011 年 1-6 月 序號 供應商名稱 采購內容 采購金額 占采購總額比例 1 旭川化學(蘇州)有限公司 聚氨酯 2,760.03 17.18 2 上海信恒化纖銷售有限公司 尼龍切片 2,049.48 12.76 3 濰坊中星精細化工有限公司 聚氨酯 1,976.33 12.30 4 岳陽金智化工有限公司 尼龍切片 1,131.43 7.04 山東同大海島新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-121 5 煙臺華大化學工業有限公司 聚氨酯 1,020.05 6.35 6 青島新宇田化工有限公司 聚氨酯 1,046.73 6.52 7 昌邑市金山煤炭有限責任公司