沈陽遠大壓縮機股份有限公司首次公開發行股票招股說明書(更新).pdf

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1、 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 沈陽遠大壓縮機股份有限公司(沈陽經濟技術開發區滄海路)首次公開發行股票招股說明書 首次公開發行股票招股說明書（申報稿）保薦人暨主承銷商（申報稿）保薦人暨主承銷商 （注冊地址：深圳市福田區金田路 4036 號榮超大廈 16-20 層）（注冊地址：深圳市福田區金田路 4036 號榮超大廈 16-20 層）沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1 聲明：本公司的發行申請尚未得到中國證監會的核準。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露使用。投資者應當以正式公告招股說明書全文作為作出投資決定的依據。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 首次

2、公開發行股票招股說明書 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 發行股票類型 人民幣普通股 發行股數 不超過 3,000 萬股，且占發行后總股本的比例不低于 25.00%每股面值 人民幣 1.00 元 公司股東擬公開發售股份數量 股東擬公開發售股份數量：不超過 1,280 萬股，且不超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量；其中，控股股東、實際控制人任希文先生和趙惠敏女士擬公開發售不超過 1,250.2318 萬股；除任希文、趙惠敏外的董事、高級管理人員擬公開發售不超過 16.2372 萬股；其他有減持意愿的股東擬公開發售不超過 13.5310 萬股。每股

3、發行價格【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所上海證券交易所 發行后總股本 不超過 12,000 萬股 本次發行前股東所持股份的流通限制及自愿鎖定的承諾 本公司控股股東、實際控制人任希文先生和趙惠敏女士及本公司自然人股東任萍、任艷、趙惠生、趙惠梅承諾：自公司股票上市之日起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司在首次公開發行股票前已發行的股份，也不由公司回購該等股份；在上述鎖定期屆滿后兩年內減持其持有的公司首次公開發行股票前已發行的股份的，減持價格不低于公司首次公開發行股票的發行價格；如公司上市后六個月內股票連續二十個交易日的收盤價均低于發行價格或者上市后六個月期

4、末收盤價低于發行價格，其持有的公司首次公開發行股票前已發行股份的鎖定期限自沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-2 動延長六個月。自公司上市后至減持事項發生期間，公司發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格將作相應調整。本公司法人股東北京瑞豐投資管理有限公司、杭州藍色成長投資合伙企業（有限合伙）、深圳市藍色大禹成長投資合伙企業（有限合伙）和自然人股東谷宇、杜鳳源、王富源、呂宗沛、李曉剛、劉文林、李秋瑞、歐周華、穆尚軍、卜大偉、崔德強、孟召奎、何蕾、張德昌、吳波、畢振東、丁明達、經明、宋毅、潘峰、王勇、趙長宏、趙玉忱、趙國臣、張麗華、張士永、

5、蓋永慶、張東升、柴卓、胡波、劉磊、吳成義、張延杰、郭建世承諾：自公司股票上市之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購該等股份。作為公司董事和高級管理人員的李曉剛、王富源、呂宗沛、劉文林、李秋瑞進一步承諾：在上述鎖定期屆滿后兩年內減持其持有的公司首次公開發行股票前已發行股份的，減持價格不低于公司首次公開發行股票的發行價格；如公司上市后六個月內股票連續二十個交易日的收盤價均低于發行價格或者上市后六個月期末收盤價低于發行價格，其持有公司首次公開發行股票前已發行股份的鎖定期限自動延長六個月，且不因職務變更或離職等原因終止履行上述承諾。自公司上市后至減持事項發生期間，

6、公司發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格將作相應調整。作為公司董事、監事和高級管理人員的任希文、趙惠敏、李曉剛、王富源、呂宗沛、劉文林、李秋瑞、孟召奎和郭建世承諾：除遵守前述鎖定期外，在其任職期間每年轉讓的股份不超過其持有公司股份總數的 25%，離職后半年內不轉讓其所持有的公司股份。保薦人（主承銷商）平安證券有限責任公司 招股說明書簽署日期2015 年 1 月 21 日 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-3 發 行 人 聲 明 發 行 人 聲 明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或

7、重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中財務會計資料真實、完整。中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-4 重 大

8、事 項 提 示 一、股東公開發售股份的具體方案及對控制權、治理結構及生產經營的影響 一、股東公開發售股份的具體方案及對控制權、治理結構及生產經營的影響 1、股東公開發售股份的具體方案 1、股東公開發售股份的具體方案 公司本次新股發行數量不超過 3,000 萬股，股東公開發售股份數量不超過1,280 萬股且不超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量，新股與公司股東公開發售股份的實際發行總量不超過 3,000 萬股。若涉及股東公開發售股份，由公司符合條件且有出售股份意愿的股東按發行前相對持股比例公開發售相應數量的股份。本次發行中發行新股數量和公開發售股份數量之和不低于本次發行

9、后公司股份總數的 25%。本次擬公開發售股份的股東發行前持股情況及擬公開發售股份數量上限如下：序號 序號 股東 股東 持股數 持股數 持股比例 持股比例 擬公開發售股數上限 擬公開發售股數上限 1 任希文 49,635,32955.15%9,119,5692 趙惠敏 18,411,38420.46%3,382,7493 瑞豐投資 8,870,3109.86%-4 藍色成長 4,125,9184.58%-5 藍色大禹 4,125,9184.58%-6 其余 38 名自然人 4,831,1415.37%297,682合 計 90,000,000100.00%12,800,000合 計 90,000

10、,000100.00%12,800,000公司股東發售股份所得資金不歸公司所有，請投資者在報價、申購過程中考慮公司股東公開發售股份的因素。2、股東公開發售股份對發行人控制權、治理結構及生產經營的影響 2、股東公開發售股份對發行人控制權、治理結構及生產經營的影響 擬公開發售股份的股東中任希文先生和趙惠敏女士為公司控股股東、實際控制人，在發行前合計持有公司 75.61%的股權，按發行方案中股東公開發售股份數量上限測算，本次發行后任希文先生和趙惠敏女士合計持有公司股份的比例仍超過 50%，公司股權結構未發生重大變化，公司實際控制人仍為任希文先生和趙惠敏女士，不會對公司董事會、監事會、高級管理人員結構

11、以及經營管理工作產生實質性影響，公司的經營規劃和計劃以及公司的經營模式、產品或服務等不沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5 會發生變化，公司的經營持續、穩定。公司已在本招股說明書“第三節 本次發行概況之一、本次發行的基本情況”中對股東公開發售股份情況及其對發行人控制權、治理結構及生產經營的影響情況進行了披露，提請投資者予以關注。二、股份鎖定承諾 二、股份鎖定承諾 1、關于鎖定期限的承諾 1、關于鎖定期限的承諾 本公司控股股東、實際控制人任希文先生和趙惠敏女士及本公司自然人股東任萍、任艷、趙惠生、趙惠梅承諾：自發行人股票上市之日起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有

12、的公司股份，也不由公司回購該等股份。本公司法人股東北京瑞豐投資管理有限公司、杭州藍色成長投資合伙企業（有限合伙）、深圳市藍色大禹成長投資合伙企業（有限合伙）和自然人股東谷宇、杜鳳源、王富源、呂宗沛、李曉剛、劉文林、李秋瑞、歐周華、穆尚軍、卜大偉、崔德強、孟召奎、何蕾、張德昌、吳波、畢振東、丁明達、經明、宋毅、潘峰、王勇、趙長宏、趙玉忱、趙國臣、張麗華、張士永、蓋永慶、張東升、柴卓、胡波、劉磊、吳成義、張延杰、郭建世承諾：自發行人股票上市之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由發行人回購該等股份。作為公司董事、監事和高級管理人員的任希文、趙惠敏、李曉剛、王富源、呂宗沛

13、、劉文林、李秋瑞、孟召奎和郭建世承諾：除遵守前述鎖定期外，在其任職期間每年轉讓的股份不超過其持有公司股份總數的 25%，離職后半年內不轉讓其持有的公司股份。2、控股股東、持有發行人股份董事和高級管理人員關于減持價格限制、破發延長鎖定期的承諾 2、控股股東、持有發行人股份董事和高級管理人員關于減持價格限制、破發延長鎖定期的承諾 發行人控股股東、實際控制人、董事任希文先生和趙惠敏女士及持有發行人股份的其他董事、高級管理人員李曉剛、王富源、呂宗沛、李秋瑞、劉文林承諾：在鎖定期屆滿后兩年內減持其持有的公司首次公開發行股票前已發行股份的，減持價格不低于公司首次公開發行股票的發行價格；如公司上市后 6 個

14、月內股票價格連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價格或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價格，其持有的公司首次公開發行股票前已發行股份的鎖定期限自動延長 6個月，且不因職務變更或離職等原因終止履行。在公司上市后至減持事項發生期間，公司發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-6 上述發行價格將作相應調整。3、實際控制人關聯方關于減持價格限制、破發延長鎖定期的承諾 3、實際控制人關聯方關于減持價格限制、破發延長鎖定期的承諾 本公司控股股東、實際控制人任希文先生和趙惠敏女士親屬任萍、任艷、趙惠生、趙惠梅作為本公司自然

15、人股東承諾：在鎖定期屆滿后兩年內減持其持有的公司首次公開發行股票前已發行股份的，減持價格不低于公司首次公開發行股票的發行價格；如公司上市后 6 個月內股票價格連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價格或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價格，其持有的公司首次公開發行股票前已發行股份的鎖定期限自動延長 6 個月。自公司上市后至減持事項發生期間，公司發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格將作相應調整。三、關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”回購股份的承諾 三、關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”回購股份的承諾 如招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者

16、重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，發行人將依法回購首次公開發行的全部新股。具體措施為：在發行人發布公告確認存在上述事宜后，發行人將依法啟動回購股份的程序，回購價格按首次公開發行的發行價格并加算銀行同期存款利息確定，回購股份數按首次公開發行的新股數量確定，并按法律、法規、規范性文件的相關規定辦理手續。公司上市后至回購事項發生期間，公司發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格將作相應調整。任希文先生和趙惠敏女士承諾：若發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，

17、在發行人發布相關公告確認存在上述事宜后，其將依法提出收購公司股份的具體方案，收購價格按公司首次公開發行股票的發行價格并加算銀行同期存款利息確定，收購股份數按其在公司首次公開發行股票時公開發售的股份數量確定，并按法律、法規、規范性文件的相關規定辦理手續。自公司上市后至收購事項發生期間，公司發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格將作相應調整。四、關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”相關責任主體四、關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”相關責任主體沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-7 賠償投資者損失的承諾 賠償投資者損失的承諾 發行人

18、、發行人控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員分別承諾：發行人招股說明書如有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。保薦機構平安證券有限責任公司承諾：為沈陽遠大壓縮機股份有限公司首次公開發行并上市制作、出具的文件如有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。發行人律師北京市中倫律師事務所承諾：如因本所過錯致使為沈陽遠大壓縮機股份有限公司首次公開發行并上市制作、出具的法律意見書、律師工作報告、歷次補充法律意見書以及其他相關法律文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并因此給投資者造成直接損失的，本所將依

19、法與發行人承擔連帶賠償責任。發行人會計師瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）承諾：如果因我們為沈陽遠大壓縮機股份有限公司首次公開發行股份出具了財務報表審計報告、內部控制鑒證報告、非經常性損益審核報告上述文件的執業行為存在過錯，違反了法律法規、中國注冊會計師協會依法擬定并經國務院財政部門批準后施行的執業準則和規則以及誠信公允的原則，從而導致上述文件中存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并由此給基于對該等文件的合理信賴而將其用于沈陽遠大壓縮機股份有限公司股票投資決策的投資者造成損失的，我們將依照相關法律法規的規定對該等投資者承擔相應的民事賠償責任。五、關于公司股票上市后股票價格穩定措施的預案 五、關

20、于公司股票上市后股票價格穩定措施的預案 為穩定公司股價、保護中小股東和投資者利益，經股東大會審議通過，公司制訂了上市后三年內穩定股價的預案，公司、公司實際控制人、控股股東、董事、高級管理員就股價穩定預案作出了相關承諾：（一）啟動穩定股價措施的具體條件（一）啟動穩定股價措施的具體條件 1、預警條件：上市后 3 年內當公司股票連續 5 個交易日的收盤價低于每股凈資產的 120%時，公司應當在 10 個工作日內召開投資者見面會，與投資者就上市公司經營狀況、財務指標、發展戰略進行深入溝通；2、啟動條件：上市后 3 年內當公司股票連續 20 個交易日的收盤價低于每股凈資產時，公司應當在 30 日內實施相

21、關穩定股價的方案，并應提前公告具體實沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-8 施方案。（二）穩定股價的具體措施（二）穩定股價的具體措施 當上述啟動股價穩定措施的條件成就時，公司將及時采取以下部分或全部措施穩定公司股價：1、由公司回購股票 1、由公司回購股票（1）公司為穩定股價之目的回購股份，應符合中華人民共和國公司法、中華人民共和國證券法等法律法規及與回購有關的部門規章、規范性文件的規定，且不應導致公司股權分布不符合上市條件。（2）公司股東大會對回購股份做出決議，須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。（3）公司為穩定股價之目的進行股份回購的，除應符合相關法律法規之要

22、求之外，還應符合下列各項：A、公司用于回購股份的資金總額累計不超過公司首次公開發行新股所募集資金的總額；B、公司單次用于回購股份的資金不得低于人民幣 1,000 萬元；（4）公司董事會公告回購股份預案后，公司股票若連續 5 個交易日收盤價超過每股凈資產時，公司董事會可以做出決議終止回購股份事宜。2、控股股東、實際控制人增持 2、控股股東、實際控制人增持（1）公司控股股東、實際控制人應在符合中華人民共和國公司法、中華人民共和國證券法等法律法規及與上市公司股東增持有關的部門規章、規范性文件所規定條件的前提下，對公司股票進行增持；（2）控股股東或實際控制人承諾單次增持總金額不少于人民幣 1,000

23、萬元。3、董事、高級管理人員增持 3、董事、高級管理人員增持（1）在公司任職并領取薪酬的公司董事（不包括獨立董事）、高級管理人員應在符合中華人民共和國公司法、中華人民共和國證券法等法律法規及與上市公司董事、高級管理人員增持有關的部門規章、規范性文件所規定條件的前提下，對公司股票進行增持；（2）有義務增持的公司董事、高級管理人員承諾，其用于增持公司股份的貨幣資金不少于該等董事、高級管理人員上年度自公司領取薪酬總和的 30%。4、法律、法規以及中國證券監督管理委員會、證券交易所的部門規章、規4、法律、法規以及中國證券監督管理委員會、證券交易所的部門規章、規沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申

24、報稿）1-1-9 范性文件所允許的其它措施。范性文件所允許的其它措施。六、持有公司 5%以上股份的股東持股意向及減持意向的承諾 六、持有公司 5%以上股份的股東持股意向及減持意向的承諾 公司控股股東、實際控制人任希文先生和趙惠敏女士承諾：對于本人在本次發行前持有的公司股份，本人將嚴格遵守已做出的關于所持公司股份流通限制及自愿鎖定的承諾，在鎖定期內，不出售本次發行前持有的公司股份。鎖定期屆滿后的兩年內，本人將根據自身需要選擇集中競價、大宗交易及協議轉讓等法律、法規規定的方式減持，每年減持的比例不超過本人持有公司股份總數的 20%，減持價格不低于本次發行時的發行價格（自發行人上市后至上述期間，發行

25、人發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格將作相應調整）。本人保證減持時遵守相關法律、法規、部門規章和規范性文件的規定，并提前三個交易日通知公司予以公告。持有公司 5%以上股份的其他股東瑞豐投資承諾：對于本公司在本次發行前持有的公司股份，本公司將嚴格遵守已做出的關于所持公司股份流通限制及自愿鎖定的承諾，在鎖定期內不出售本次發行前持有的公司股份。鎖定期屆滿后,本公司保證減持時遵守相關法律、法規、部門規章和規范性文件的規定，并提前三個交易日通知公司予以公告。七、相關責任主體關于未能履行承諾時的約束措施 七、相關責任主體關于未能履行承諾時的約束措施 1、控股股東、

26、實際控制人未能履行承諾的約束措施 1、控股股東、實際控制人未能履行承諾的約束措施 公司控股股東、實際控制人如未能履行承諾，將在股東大會及發行人的章程所規定的信息披露媒體公開說明未履行承諾的具體原因，并向全體股東及其它公眾投資者道歉。如果因未履行相關公開承諾事項給投資者造成損失的，公司控股股東、實際控制人將依法向投資者賠償相關損失。如該等已違反的承諾仍可繼續履行，其將繼續履行該等承諾。如其違反賠償投資者損失的相關承諾，發行人有權將對其的應付現金股利予以截留，直至其履行賠償義務。如其違反回購股份的相關承諾，發行人有權將與其履行回購義務所需款項等額的應付現金股利予以截留，直至其履行回購義務。如其違反

27、關于股份鎖定的相關承諾，應將出售股份而取得的收益上繳給發行人。如其違反減持價格的相關承諾，應向發行人作出補償，補償金額按發行價格與減持價格之差，以及轉讓股份數相乘計算。自發行人上市后至上述期間，發行人發沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10 生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格將作相應調整。2、董事、監事、高級管理人員未能履行承諾的約束措施 2、董事、監事、高級管理人員未能履行承諾的約束措施 如公司董事、高級管理人員違反賠償投資者損失的相關承諾，公司有權截留應向其支付的薪酬用于代為履行增持義務。如公司董事、高級管理人員違反增持股份的相

28、關承諾，公司有權截留應向其支付的薪酬用于代為履行增持義務。如持有公司股份的董事、監事、高級管理人員違反關于股份鎖定的相關承諾，應將出售股份而取得的收益上繳給發行人。如持有公司股份的董事、高級管理人員違反減持價格的相關承諾，應向發行人作出補償，補償金額按發行價格與減持價格之差，以及減持股份數相乘計算。自發行人上市后至上述期間，發行人發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格將作相應調整。公司未來聘任新的董事、監事、高級管理人員時，將要求其簽署承諾書保證其同意履行公司首次公開發行上市時董事、高級管理人員已做出的相應承諾。3、實際控制人關聯方任萍、任艷、趙惠生、趙惠

29、梅未能履行承諾的約束措施 3、實際控制人關聯方任萍、任艷、趙惠生、趙惠梅未能履行承諾的約束措施 如其違反關于股份鎖定的相關承諾，應將出售股份而取得的收益上繳給發行人。如其違反減持價格的相關承諾，應向發行人作出補償，補償金額按發行價格與轉讓價格之差，以及轉讓股份數相乘計算。自發行人上市后至減持事項發生期間，發行人發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格將作相應調整。八、本次發行后公司股利分配政策、現金分紅比例規定 八、本次發行后公司股利分配政策、現金分紅比例規定 1、股東回報規劃的制定原則 1、股東回報規劃的制定原則 公司的股東回報規劃應充分考慮和聽取獨立董事

30、、股東特別是公眾投資者的意愿和要求，實行持續、穩定的現金股利和股票股利相結合的利潤分配政策，并兼顧公司的可持續發展。2、制定股東回報規劃的考慮因素 2、制定股東回報規劃的考慮因素 公司將著眼于長遠和可持續發展，在綜合考慮行業發展趨勢、公司實際經營狀況、發展目標、股東意愿和要求、社會資金成本和外部融資環境等因素的基礎沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-11 上，建立持續、穩定、科學的投資者回報規劃，并對股利分配作出制度性安排，以保證股利分配政策的連續性和穩定性。3、利潤分配規劃 3、利潤分配規劃 公司發行上市后，將著眼于長遠和可持續發展，以股東利益最大化為公司價值目標，持續采

31、取積極的現金及股票股利分配政策，注重對投資者回報，切實履行上市公司的社會責任，嚴格按照中華人民共和國公司法、中華人民共和國證券法以及中國證監會、證券交易所的有關規定建立對投資者回報規劃。4、利潤分配計劃 4、利潤分配計劃 公司在足額預留法定公積金、盈余公積金以后，每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可分配利潤的 15%。在確保足額現金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和公積金轉增。在具備現金分紅條件下，公司應當優先采用現金分紅進行利潤分配。如公司同時采取現金及股票股利分配利潤的，在滿足公司正常生產經營的資金需求情況下，公司實施差異化現金分紅政策：（1）公司發展階段屬成熟期且無重

32、大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；（2）公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；（3）公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%；股東大會授權董事會每年在綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，根據上述原則提出當年利潤分配方案。公司在每個會計年度結束后，由董事會提出分紅議案，并交付股東大會審議，公司接受所有股東、獨立董事、監事和公眾投資者對公司分紅的建議和監督

33、。公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2 個月內完成股利（或股份）的派發事項。如公司董事會決定不實施利潤分配，或利潤分配方案不符合章程的規定的，應在定期報告中披露原因以及留存資金的具體用途，公司獨立董事應對此發表獨沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-12 立意見。公司的利潤分配政策不得隨意變更。如現行政策與公司生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要確實發生沖突的，可以調整利潤分配政策，但調整后的利潤分配政策不得違反中國證監會和證券交易所的有關規定。調整利潤分配政策的相關議案需分別經監事會和二分之一以上獨立董事同意后提交董事會、股東大會批準，提交

34、股東大會的相關提案中應詳細說明修改利潤分配政策的原因。股東大會表決時，應提供網絡投票。本公司提醒投資者關注公司發行上市后的股利分配規劃和計劃、現金分紅的最低比例，詳細參閱招股說明書“第十一節 管理層討論與分析”之“七、公司未來分紅回報規劃及安排”和“第十四節 股利分配政策”中的具體內容。九、根據本公司 2012 年第一次臨時股東大會決議，公司在本次發行前的滾存利潤由發行后的新老股東按持股比例共同享有。十、本公司特別提醒投資者注意下列特別風險，并認真閱讀招股說明書“第四節 風險因素”一章的全部內容。九、根據本公司 2012 年第一次臨時股東大會決議，公司在本次發行前的滾存利潤由發行后的新老股東按

35、持股比例共同享有。十、本公司特別提醒投資者注意下列特別風險，并認真閱讀招股說明書“第四節 風險因素”一章的全部內容。投資于本公司股票可能會涉及一系列風險。投資者在評價發行人本次發售的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真考慮下述各項風險因素。本公司存在主要風險如下：宏觀經濟波動的風險 宏觀經濟波動的風險 報告期內公司客戶主要分布在石油煉化、煤化工、天然氣、尾氣回收及氣體工業等領域，上述領域是國家能源的重要保障，在國民經濟發展過程中起著十分重要的作用。但上述領域受國家宏觀調控和經濟發展周期的影響較大，其發展存在一定的周期性。目前國家已經推出了產業結構調整指導目錄（2011年本）修

36、正版、石化和化學工業“十二五”發展規劃、天然氣發展“十二五”規劃、裝備制造業調整和振興規劃、工業轉型升級投資指南、重大技術裝備自主創新指導目錄（2012年版）等一些規劃和政策，在不同程度上涉及對上述領域的鼓勵發展。由于上述領域發展與國家宏觀經濟的整體發展趨勢高度相關，其發展速度主要受國民經濟總體發展狀況的影響。未來如果沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-13 宏觀經濟發生波動，相應行業的景氣度將會出現波動，固定資產投資計劃也將受到影響，將對公司的收入與盈利造成不利影響。市場相對集中的風險 市場相對集中的風險 報告期內公司來自石油煉化領域的收入占公司主營業務收入的比重分別為5

37、9.25%、48.91%和55.46%，其中來自中國石油和中國石化的該領域收入占公司主營業務收入的比例分別為38.36%、26.55%和34.07%。公司已經在煤化工、天然氣、尾氣回收及氣體工業等領域積極拓展，但短期內來自石油煉化領域的收入在公司主營業務收入仍將保持較高占比。未來如果公司不能進一步提高來自其他業務領域的收入或者宏觀經濟波動、國家政策變化導致石油煉化領域投資規模、景氣度有所下降，將對公司的持續增長造成一定影響。主要客戶集中度較高的風險 主要客戶集中度較高的風險 公司報告期內對前五名客戶的銷售額占主營業務收入比例分別為50.62%、52.39%和42.22%，客戶集中度處于相對較高

38、水平。本公司的下游主要是石油煉化、天然氣、煤化工、尾氣回收及氣體工業等行業，上述行業由于投資規模巨大，對資金需求量大，因此在各自行業內具有集中度較高的特點。公司在為上述行業主要客戶提供產品時，往往需要先通過合格供應商準入的認證，認證期相對較長，部分客戶每年還會對供應商持續進行考評分級。認證完成后，公司下游的主要客戶不會輕易更換供應商，以免帶來較大的質量控制風險。如果公司在持續認證或考評分級中評級下降、未通過考評或者主要客戶因某種原因終止與公司的合作，將會對公司的生產經營產生一定的影響。募集資金投資項目風險 募集資金投資項目風險 本公司募集資金項目經濟效益為預測性信息，存在以下風險：（一）募集資

39、金投資項目未能按計劃順利實施的風險 公司本次募集資金投資項目包括壓縮機擴產建設項目和壓縮機配套加工建設項目，上述募集資金投資項目均圍繞本公司的主營業務進行，進一步擴大公司的生產能力。在研究決定募投項目過程中，雖然公司已經全面考慮了當前的產業政策、市場環境、技術發展趨勢、產品價格、原材料價格等因素以及公司的技術能力、潛在客戶需求，進行了充分的市場調研和嚴謹的分析論證，但在沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-14 實際運營過程中仍有可能出現一些不確定因素。未來在項目開發建設過程中，受產業政策變化、市場變化、技術發展方向變化、技術進步等諸多因素的影響，募投項目仍存在市場發生變化、

40、項目實施進度不能保證、市場潛在客戶開拓不理想或者項目建成后未能按設計能力發揮經濟效益等方面的風險，將可能給募投項目的預期效益帶來較大影響，進而影響公司的經營業績。（二）新增固定資產折舊導致利潤下滑的風險 公司本次募集資金投資項目建成后，將新增固定資產17,174.86萬元。根據公司的折舊政策，募集資金投資項目建成后,新增固定資產在使用壽命期限內將每年增加折舊額1,274.76萬元，占公司2014年度利潤總額的15.29%。如果市場環境發生重大不利變化，公司收入、利潤不能持續增長或增長速度放緩，同時公司募集資金投資項目在建設期滿后不能按照預期產生效益，則公司存在因為固定資產折舊增加而導致利潤下滑

41、的風險。所得稅稅收優惠不能持續的風險 所得稅稅收優惠不能持續的風險 公司于 2010 年被認定為高新技術企業，有效期自 2010 年 1 月至 2012 年 12月，并于 2013 年通過高新技術企業復審，有效期自 2013 年 1 月至 2015 年 12月。根據中華人民共和國企業所得稅法等相關規定，報告期公司按照 15%的優惠稅率征收企業所得稅。報告期公司因高新技術企業產生的稅收優惠金額分別為 953.18 萬元、1,061.23 萬元和 915.01 萬元，占當期利潤總額的 10.45%、10.18%和 10.98%。若公司未來不能通過高新技術企業復審認定，使得公司無法享受高新技術企業所

42、得稅稅收優惠，或者未來國家關于高新技術企業方面的稅收優惠政策發生變化，將對公司未來的盈利狀況產生影響。本公司提請投資者關注以上重大事項，并提請投資者仔細閱讀本招股說明書“風險因素”等相關章節。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-15 目 錄 第一節 釋 義.19第一節 釋 義.19 第二節 概 覽.24第二節 概 覽.24 一、發行人簡介.24.24 二、控股股東及實際控制人簡介.25.25 三、發行人主要財務數據及財務指標.26.26 四、本次發行情況.28.28 五、募集資金用途.28.28 第三節 本次發行概況.29第三節 本次發行概況.29 一、本次發行的基本情況.

43、29.29 二、與發行有關的機構和人員.31.31 三、發行人與本次發行有關中介機構關系.33.33 四、發行上市重要日期.33.33 第四節 風險因素.34第四節 風險因素.34 一、宏觀經濟波動的風險.34.34 二、市場相對集中的風險.34.34 三、主要客戶集中度較高風險.34.34 四、技術風險.35.35 五、募集資金投資項目風險.35.35 六、所得稅稅收優惠不能持續的風險.36.36 七、應收賬款風險.36.36 八、原材料價格波動的風險.36.36 九、市場競爭的風險.37.37 十、管理風險.37.37 十一、凈資產收益率下降的風險.37.37 十二、控制權風險.38.38

44、 第五節 發行人基本情況.39第五節 發行人基本情況.39 一、發行人的基本信息.39 二、發行人改制重組情況.39 三、發行人股本的形成和變化過程.43 四、發行人資產重組情況.60 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-16 五、發行人歷次驗資情況及設立時發起人投入資產的計量屬性.60 六、發行人的股權結構及組織結構.61 七、發行人控股子公司、參股公司情況.65 八、發起人、持有 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況.67 九、發行人股本情況.78 十、內部職工股、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股等情況.81 十一、員工及社會保障情況.82 十二、持

45、有 5%以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及履行情況.85 第六節 業務和技術.87第六節 業務和技術.87 一、本公司主營業務及主要產品.87 二、行業基本情況.88 三、本公司的行業競爭地位.121 四、公司主營業務情況.132 五、公司固定資產和無形資產.155 六、特許經營權.162 七、公司技術和研發情況.162 八、產品質量控制情況.175 第七節 同業競爭與關聯交易.177第七節 同業競爭與關聯交易.177 一、同業競爭.177 二、關聯方及關聯關系.178 三、關聯交易.181 四、本次募股資金運用涉及的關聯交易.185 第八節 董事、監事、

46、高級管理人員與核心技術人員.186第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員.186 一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員情況.186 二、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其近親屬持有發行人股份的情況.190 三、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資情況.191 四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年從本公司及關聯企業領取收入情況.191 五、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況.192 六、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關系.193 七、發行人與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的相關協議與承諾.193

47、八、董事、監事及高級管理人員的任職資格.193 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-17 九、公司董事、監事、高級管理人員近三年的變動情況.194 第九節 公司治理.196第九節 公司治理.196 一、公司股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況.196 二、本公司報告期存在的違法違規事項.219 三、規范運行情況.219 四、發行人內部控制制度情況.219 第十節 財務會計信息.223第十節 財務會計信息.223 一、財務報表.224 二、注冊會計師的審計意見.232 三、財務報表編制基礎、合并報表編制的范圍及變化情況.232 四、適用的主要

48、稅種稅率及享受的稅收優惠政策.232 五、報告期采用的主要會計政策和會計估計.234 六、非經常性損益.244 七、主要資產狀況.245 八、主要債項.247 九、所有者權益變動情況.249 十、現金流量情況.251 十一、會計報表附注中的期后事項、或有事項及其他重要事項.251 十二、財務指標.251 十三、發行人設立時及報告期的資產評估情況.253 十四、驗資情況.253 第十一節 管理層討論與分析.254第十一節 管理層討論與分析.254 一、財務狀況分析.254 二、盈利能力分析.287 三、現金流量分析.312 四、資本性支出分析.314 五、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析.315

49、 六、其他事項說明.318 七、公司未來分紅回報規劃及安排.318 第十二節 業務發展目標.323第十二節 業務發展目標.323 一、公司發展戰略與發展目標.323 二、實現上述規劃所依據的假設條件及面臨的困難.325 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-18 三、發行人確保實現目標采取的主要措施.326 四、上述發展計劃目標與現有業務的關系.327 第十三節 募集資金運用.328第十三節 募集資金運用.328 一、本次募集資金運用一般情況.328 二、募集資金投資項目背景.330 三、募集資金投資項目的可行性.332 四、募集資金投資項目介紹.335 五、固定資產變化與產

50、能變動的匹配關系.350 六、募集資金運用對公司財務狀況和經營成果的影響.350 第十四節 股利分配政策.352第十四節 股利分配政策.352 一、發行前股利分配政策.352 二、本次發行后的股利分配政策.352 三、最近三年股利分配情況.354 四、發行前滾存利潤分配安排.354 第十五節 其他重要事項.355第十五節 其他重要事項.355 一、信息披露制度與投資者服務.355 二、重大合同.355 三、對外擔保情況.360 四、重大訴訟或仲裁事項.360 第十六節 有關聲明.361第十六節 有關聲明.361 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.361 二、保薦機構（主承銷商）聲明.

51、362 三、發行人律師聲明.363 四、承擔審計業務的會計師事務所聲明.364 五、承擔評估業務的資產評估機構聲明.365 六、承擔驗資業務的機構聲明.366 第十七節 備查文件.367第十七節 備查文件.367 一、備查文件.367 二、查閱時間和地點.367 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-19 第一節 釋 義 第一節 釋 義 在本招股說明書中，除非另有說明，下列簡稱具有如下特定意義：一般名詞 一般名詞 本公司、公司、發行人 本公司、公司、發行人 指 沈陽遠大壓縮機股份有限公司，或按文意指本公司前身沈陽遠大壓縮機制造有限公司 遠大股份、股份公司 遠大股份、股份公司

52、指 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 遠大有限 遠大有限 指 本公司前身沈陽遠大壓縮機制造有限公司 本次發行 本次發行 指 本公司首次公開發行，既包括公開發行新股，也包括公司股東公開發售股份；本公司本次公開發行不超過3,000 萬股人民幣普通股 公開發售股份 公開發售股份 指 本公司首次公開發行新股時，公司股東將其持有的股份以公開發行方式一并向投資者發售的行為（即老股轉讓）證監會 證監會 指 中華人民共和國證券監督管理委員會 發改委 發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 工信部 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 保薦機構、主承銷商 保薦機構、主承銷商 指 平安證券有限責任公司 發行

53、人律師 發行人律師 指 北京市中倫律師事務所 申報會計師、瑞華 申報會計師、瑞華 指 瑞華會計師事務所（特殊普通合伙），或其前身國富浩華會計師事務所（特殊普通合伙）、國富浩華會計師事務所有限公司 證券法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司法 公司法 指 中華人民共和國公司法 勞動法 勞動法 指 中華人民共和國勞動法 公司章程 公司章程 指 沈陽遠大壓縮機股份有限公司章程 報告期 報告期 指 2012 年、2013 年和 2014 年 元、萬元 元、萬元 指 人民幣元、萬元 瑞豐投資 瑞豐投資 指 北京瑞豐投資管理有限公司，本公司股東 藍色大禹 藍色大禹 指 深圳市藍色大禹成長投資合伙企業（

54、有限合伙），本公司股東 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-20 藍色成長 藍色成長 指 杭州藍色成長投資合伙企業（有限合伙），本公司股東 遠宇重工 遠宇重工 指 遼寧遠宇重工機械有限公司，本公司全資子公司 貴和三產 貴和三產 指 沈陽市鐵西區貴和第三產業經營公司 遠宇天線 遠宇天線 指 沈陽遠宇天線有限公司，本公司實際控制人參股公司 巨匯通 巨匯通 指 沈陽巨匯通機電自動化有限公司，本公司實際控制人原全資控股公司 喬禾源 喬禾源 指 遼寧喬牧源農業科技有限公司，2014年1月更名為遼寧喬禾源農業科技有限公司 遠宇投資 遠宇投資 指 北京遠宇投資管理有限公司 沈陽索博特 沈

55、陽索博特 指 沈陽索博特能源技術服務股份有限公司 遼陽大宇 遼陽大宇 指 遼陽大宇工程機械有限公司 天沃線路 天沃線路 指 沈陽天沃線路器材有限公司 壓縮機協會 壓縮機協會 指 中國通用機械協會壓縮機分會 中國石油 中國石油 指 中國石油天然氣集團公司 中國石化 中國石化 指 中國石油化工集團公司 中海油 中海油 指 中國海洋石油總公司 中國化工 中國化工 指 中國化工集團公司 煙臺萬華 煙臺萬華 指 煙臺萬華聚氨酯股份有限公司，2013 年 5 月更名為萬華化學集團股份有限公司 恩菲工程 恩菲工程 指 中國恩菲工程技術有限公司 遼寧哈深冷 遼寧哈深冷 指 遼寧哈深冷氣體液化設備有限公司 新地

56、能源 新地能源 指 新地能源工程技術有限公司 延長石油 延長石油 指 陜西延長石油(集團)有限責任公司 成都深冷 成都深冷 指 成都深冷液化設備股份有限公司 兗礦集團 兗礦集團 指 兗礦集團有限公司 中國化學 中國化學 指 中國化學工程股份有限公司 吉林眾鑫 吉林眾鑫 指 吉林眾鑫化工集團有限公司 山東神馳 山東神馳 指 山東神馳化工集團有限公司 天禾源 天禾源 指 遼寧天禾源醫藥有限公司 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-21 沈鼓集團 沈鼓集團 指 沈陽鼓風機集團股份有限公司 無錫壓縮機 無錫壓縮機 指 無錫壓縮機股份有限公司 上海壓縮機 上海壓縮機 指 上海電氣壓縮

57、機泵業有限公司（2011 年 11 月更名為上海大隆機器廠有限公司）開山股份 開山股份 指 浙江開山壓縮機股份有限公司 山東章鼓 山東章鼓 指 山東省章丘鼓風機股份有限公司 陜鼓動力 陜鼓動力 指 西安陜鼓動力股份有限公司 專業名詞 專業名詞 kN kN 指 千牛，力學單位，1kN=1000N=102.04 千克力 MPa MPa 指 兆帕，壓強單位，1Pa=1N/，1MPa=Pa ppm ppm 指 parts per million，百萬分比濃度，用來表示氣體濃度或者溶液濃度。PM2.5 PM2.5 指 大氣中直徑小于或等于 2.5 微米的細小顆粒物，也稱細顆粒物。壓縮機 壓縮機 指 一種

58、用于壓縮氣體借以提高氣體壓力的機械，可以滿足工業上對氣體壓縮的各種需求，廣泛應用于國民經濟各個領域。按照工作原理及結構，壓縮機一般可分為容積式壓縮機與動力式壓縮機兩類，前者指依靠壓縮腔的內部容積縮小來提高氣體壓力的壓縮機，后者是利用氣體流動速度的提高，使動能轉化為壓力能而提高壓力的壓縮機。往復活塞式壓縮機 往復活塞式壓縮機 指 容積式壓縮機的一種，通過活塞在氣缸內作往復運動，使一定容積的氣體順序地吸入和排出封閉空間以提高介質氣體壓力的機械。工藝流程用壓縮機、工藝用壓縮機 工藝流程用壓縮機、工藝用壓縮機 指 用于石油、化學和氣體工業等工藝流程上壓縮各種單一或混合氣體的壓縮機。迷宮式壓縮機 迷宮式

59、壓縮機 指 采用迷宮密封形式的壓縮機，往復活塞式壓縮機的一種。迷宮式壓縮機活塞上的環槽和氣缸工作表面形成一系列迷宮小室，從而可以依靠氣體的節流有效地防止氣體的泄漏，達到密封的目的。工藝用往復式壓縮機 工藝用往復式壓縮機 指 本招股書所稱工藝用往復式壓縮機指工藝流程用壓縮機中的往復活塞式壓縮機。撬裝壓縮機 撬裝壓縮機 指 壓縮機主機及附屬設備、管路、儀表盤架全部組裝并固沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-22 定在鋼結構撬座上的整體或分體的壓縮機組?；钊?活塞力 指 壓縮機的每一列中，沿活塞軸線方向作用在活塞上的氣體力與往復慣性力及摩擦力的代數和。級數 級數 指 完成壓縮循

60、環的基本單元順序數。列數 列數 指 在同一氣缸軸線上的單個氣缸或串聯氣缸，結構上組成一列的排列順序數。易損件 易損件 指 本招股書所稱易損件均指工藝用往復式壓縮機中的易損件，主要包括：氣閥、活塞環、支承環、填料密封環等。工藝用往復式壓縮機整機按 API618 標準設計壽命一般為 20 年，但壓縮機中的易損件則使用壽命較短，例如氣閥、活塞環、支承環、填料密封環均為 8000 小時（1 年）。填料 填料 指 阻止氣缸內介質氣體沿活塞桿表面泄漏的密封裝置。壓力容器 壓力容器 指 盛裝氣體或者液體，承載一定壓力的密閉設備。工藝用往復式壓縮機中的壓力容器主要包括包括冷卻器、緩沖器、分離器，作用分別為完成

61、介質的熱量交換、完成平衡緩沖使氣流脈動減弱、完成氣體凈化和氣液分離。稀油站 稀油站 指 工藝用往復式壓縮機的稀油循環潤滑系統，用于將潤滑油液壓送到摩擦部位。水站 水站 指 工藝用往復式壓縮機中的軟化冷卻水設備，提供安全有效的閉路循環軟化水，用于冷卻氣缸、填料等。儀表及控制系統 儀表及控制系統 指 本招股書所稱儀表及控制系統是指由儀表設備裝置、儀表管線、儀表動力和輔助設施等硬件以及相關軟件組成，通過精密制導或操縱若干變量達到既定狀態的系統，以保證壓縮機安全運行。變送器 變送器 指 將物理測量信號或普通電信號轉換為標準電信號輸出或能夠以通訊協議方式輸出的傳感器。工藝用往復式壓縮機中使用變送器的一般

62、包括壓力變送器、差壓變送器、溫度變送器、液位變送器等。石油煉化 石油煉化 指 石油按其加工與用途來劃分為兩大分支：一是石油煉制工業體系，是將石油煉制生產各種燃料油、潤滑油、石蠟、瀝青、焦炭等石油產品；二是石油化工體系，是把經蒸餾得到餾分油進行熱裂解，分離出基本原料再合成生產各種石油化學制品，二者合稱石油煉化。S-ZORB S-ZORB 指 催化汽油吸附脫硫工藝，與加氫脫硫技術相比，該技術不僅硫含量低，而且具有辛烷值損失小、能耗少、操作沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-23 費用低的優點。非常規天然氣 非常規天然氣 指 主要包括煤層氣、井口氣、頁巖氣、焦爐煤氣制天然氣、煤制

63、天然氣等。非常規天然氣資源具有低碳、潔凈、綠色、低污染的特性，開發利用技術也日趨成熟，是我國新能源發展的重要方向。煤制天然氣 煤制天然氣 指 煤制天然氣技術是以煤炭為原料，氣化生產合成氣，經凈化和轉化以后，在催化劑的作用下發生甲烷化反應，生產熱值符合規定的替代天然氣（Substitute Natural Gas），也被稱為煤氣化轉化技術。CNG CNG 指 壓縮天然氣（Compressed Natural Gas），是天然氣加壓并以氣態儲存在容器中，可作為燃料使用。LNG LNG 指 液態天然氣（Liquid Natural Gas 英文縮寫），其體積約為同量氣態天然氣體積的 1/600，LN

64、G 的重量僅為同體積水的 45%左右，熱值為 52MMBtu/t，是十分清潔、高效的能源，也是天然氣長距離運輸的主要方式之一。由于 LNG 臨界溫度為-163，其儲存、運輸、裝卸都需在專用設備及條件下進行。BOG BOG 指 低溫液態氣體（包括 LNG、液態乙烯等）每天會有一定比例的日蒸發率，蒸發形成的氣體被稱作蒸發氣（Boiled Off Gas），特別是在低溫液態氣體裝卸時，由于熱量的傳入和物理位移等因素，儲罐內會產生大量BOG。BOG 壓縮機 BOG 壓縮機 指 BOG 會使儲罐壓力升高，BOG 壓縮機的作用是將 BOG 加壓液化回流儲罐，以維持儲罐壓力恒定，保證儲罐安全及裝卸的需要?；?/p>

65、驅采油 火驅采油 指 一種提高原油采收率的方法，其原理是利用壓縮機組向井下注入空氣，燃燒少量的油層,通過高溫裂解和高溫蒸汽,把原油驅向生產井。石油、化學和氣體工業設施用往復壓縮機API618 標準、API618標準 石油、化學和氣體工業設施用往復壓縮機API618 標準、API618標準 指 美國石油學會制定的往復壓縮機技術標準，規定了石油、化學和氣體工業用于處理工藝空氣或氣體，氣缸有油或無油潤滑的往復壓縮機及其驅動機的最低要求，具有很高的通用性和權威性，是國際上最常用工藝往復式壓縮機標準之一，我國石油煉化、天然氣工業工藝用往復壓縮機普遍采用該標準。注：本招股說明書除特別說明外所有數值保留 2

66、 位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-24 第二節 概 覽 第二節 概 覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示，投資者做出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人簡介 一、發行人簡介（一）（一）概況概況 發行人名稱：沈陽遠大壓縮機股份有限公司 英文名稱：SHENYANG YUANDA COMPRESSOR CO.,LTD.法定代表人：任希文 有限公司成立日期：1997 年 8 月 22 日 股份公司成立日期：2011 年 2 月 28 日 注冊資本：9,000 萬元 注冊地址：沈陽經濟技術開發區

67、滄海路 郵政編碼：110027 聯系電話：024-25170729 傳 真：024-25170729 公司網址： 電子信箱： 本公司董事會負責公司信息披露并承擔相應的責任；公司董事會秘書全面負責公司日常信息披露，加強與證券監管部門及證券交易所的聯系，解答投資者的有關問題，向外提供公司有關信息披露文件。公司董事會秘書：李曉剛 聯系電話：024-25370793（二）發行人的設立情況（二）發行人的設立情況 本公司前身為沈陽遠大壓縮機制造有限公司，成立于 1997 年 8 月。2011 年 1月，經公司股東會審議通過，沈陽遠大壓縮機制造有限公司整體變更為沈陽遠大壓縮機股份有限公司，注冊資本為 9,0

68、00 萬元，并于 2011 年 2 月 28 日取得了注沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-25 冊號為 210131000005664 的企業法人營業執照。（三）（三）發行人的經營范圍發行人的經營范圍 本公司的主營業務為壓縮機的研發、生產、銷售，報告期內主營業務未發生變化。公司專注于壓縮機產品中工藝流程用的往復活塞式壓縮機（簡稱“工藝用往復式壓縮機”），堅持專業化發展道路，始終圍繞著能源深加工、能源產品的低碳化，以及清潔能源的開發利用進行深度市場開拓，致力于為下游能源化工領域客戶提供高端工藝用往復式壓縮機產品及服務。多年來，公司與國內多家能源化工領先企業建立了良好的上下游

69、合作關系，為其提供工藝用往復式壓縮機綜合解決方案及產品設計制造，在石油煉化、煤化工、天然氣、尾氣回收及氣體工業等領域擁有較高的市場占有率。經過十幾年的發展，本公司已處于國內工藝用往復式壓縮機技術的最前沿，是國內最具競爭力的工藝用往復式壓縮機研發制造企業之一。（四）發行人的產品（四）發行人的產品 公司目前主要產品為工藝用往復式壓縮機，包括常規工藝用往復式壓縮機和迷宮式壓縮機兩類。公司將業務定位于工藝用往復式壓縮機的高端市場，產品廣泛應用于石油煉化、煤化工等基礎國民經濟領域，以及包括天然氣液化及儲運、多晶硅化工、工業廢氣分離及氣體工業、火驅采油等在內的清潔能源、節能環保等新興經濟領域。公司目前擁有

70、 M、D、Z、P、L、V、W、HS 八個系列上千種規格的常規工藝用往復式壓縮機產品，目前已交付產品中最高活塞力 1250kN，是目前國內少數幾家具有 500kN 以上（不含 500kN）活塞力大型工藝用往復式壓縮機設計制造能力的企業之一，處于國內行業領先技術水平。在迷宮式壓縮機領域，公司已形成 D、K 兩個系列、百余種規格的迷宮式壓縮機產品，是國內首家擁有大型六列迷宮式壓縮機，以及超低溫、高溫迷宮式壓縮機設計生產能力的企業（介質氣體溫度-163至 350），也是國內率先擁有自主知識產權、規格系列最為完整的迷宮式壓縮機設計、生產企業。二、控股股東及實際控制人簡介 二、控股股東及實際控制人簡介 本

71、公司控股股東、實際控制人為任希文先生和趙惠敏女士，二人為夫妻關系。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-26 本次發行前二人分別持有本公司 4,963.5329 萬股股份和 1,841.1384 萬股股份，占公司總股本比例分別為 55.15%和 20.46%，合計持有本公司股份占公司總股本比例為 75.61%。任希文先生任希文先生，本公司董事長、總經理，1963 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于沈陽工業大學機械制造專業，本科學歷，教授研究員級高級工程師，沈陽市鐵西區人民代表大會代表，沈陽工業大學機械工程學院成長導師。曾任職于沈陽氣體壓縮機廠，歷任工藝處工藝師

72、、干部處干事、研究所設計師及所長助理，其間曾于西安交通大學進修動力系壓縮機專業。1997 年創立遠大有限，目前擔任本公司董事長、總經理，遠宇重工執行董事、遠宇投資執行董事、沈陽索博特董事長。任希文先生曾在遼寧省百萬青工千種新產品設計大賽中榮獲新星獎，并作為“4M12-50/210 型二氧化碳壓縮機項目”的主要完成者榮獲國家機械電子工業部三等獎，于 2011 年 1 月獲得沈陽市人民政府授予的 2009-2010 年度沈陽市經濟發展貢獻獎，2012 年被評為沈陽市優秀企業家。任希文先生發明或設計的“活塞桿表面陶瓷硬化處理方法”、“無密封環迷宮往復活塞壓縮機”等五項技術已成功申請國家專利。趙惠敏女

73、士，趙惠敏女士，本公司董事、副總經理，1962年7月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于沈陽市電視大學機械制造專業，大專學歷，工程師。曾任職于沈陽氣體壓縮機廠研究所，歷任設計員、主任設計師。2000年加入本公司，目前擔任本公司董事、副總經理職務。三、發行人主要財務數據及財務指標（一）三、發行人主要財務數據及財務指標（一）合并資產負債表主要數據合并資產負債表主要數據 單位：元 項 目 項 目 2014 年 12 月 31 日2014 年 12 月 31 日2013 年 12 月 31 日2013 年 12 月 31 日2012 年 12 月 31 日2012 年 12 月 31 日流動資產

74、914,706,617.00813,282,205.30603,677,757.79非流動資產 296,065,453.93288,032,268.90231,571,643.15資產總計 1,210,772,070.931,101,314,474.20835,249,400.94流動負債 746,302,957.70679,862,493.38491,928,565.37負債合計 781,736,689.98 735,627,120.36542,879,087.05沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-27 歸屬于母公司所有者權益 429,035,380.95365,687

75、,353.84292,370,313.89股東權益合計 429,035,380.95365,687,353.84292,370,313.89（二）（二）合并利潤表主要數據 合并利潤表主要數據 單位：元 項 目 項 目 2014 年度 2014 年度 2013 年度 2013 年度 2012 年度 2012 年度 營業收入 762,702,577.69776,509,573.17629,394,411.67 營業利潤 80,771,353.38101,965,116.9185,553,100.09利潤總額 83,359,552.07104,197,923.5091,197,308.62凈利潤 7

76、1,211,886.3089,078,424.3577,226,845.98歸屬于母公司所有者的凈利潤 71,211,886.3089,078,424.3577,226,845.98扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 69,095,107.03 87,225,679.05 72,207,863.40（三）（三）合并現金流量表主要數據合并現金流量表主要數據 單位：元 項 目 項 目 2014 年度 2014 年度 2013 年度 2013 年度 2012 年度 2012 年度 經營活動產生的現金流量凈額 14,516,085.6732,713,745.61 84,579,277.91投

77、資活動產生的現金流量凈額-23,874,577.41-70,993,248.98-33,032,904.69籌資活動產生的現金流量凈額-7,846,498.6140,322,021.06 5,782,452.22現金及現金等價物增加凈額-17,204,990.352,042,517.69 57,328,825.44（四）主要財務指標（四）主要財務指標 財務指標 財務指標 2014 年度或 20142014 年度或 2014年 12 月 31 日年 12 月 31 日 2013 年度或 20132013 年度或 2013年 12 月 31 日 年 12 月 31 日 2012年度或2012201

78、2年度或2012年 12 月 31 日年 12 月 31 日 資產負債率（母公司）64.37%66.25%63.75%凈資產收益率（加權平均）17.78%27.42%30.66%基本每股收益（元/股）0.790.99 0.86 每股經營活動現金流量(元/股)0.160.36 0.94 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-28 四、本次發行情況 四、本次發行情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）股票面值 人民幣 1.00 元 公開發行數量 包括新股發行和股東公開發售股份，占發行后總股本的比例不低于25.00%，且不超過3,000萬股。公司擬公開發行股數 不超過 3,000 萬

79、股 股東擬公開發售股數 不超過1,280 萬股,且不超過自愿設定12 個月及以上限售期的投資者獲 得配售股份的數量 發行價格 通過向詢價對象初步詢價確定發行價格 發行方式 采用網下向詢價對象配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式發行對象 符合國家法律法規和監管機構規定的詢價對象和已開立上海證券交易所股票賬戶的境內自然人、法人等投資者(國家法律、法規和規范性文件禁止購買者除外)承銷方式 余額包銷 本次公司股東公開發售股份所得資金不歸公司所有，歸實際發售股份的股東所有。五、募集資金用途 五、募集資金用途 經發行人 2012 年 2 月 3 日召開的 2012 年第一次臨時股東大會和 201

80、4 年 4月 25 日召開的 2013 年度股東大會審議通過，本次發行募集資金扣除發行費用后擬投資于以下項目：序號 序號 項目名稱 項目名稱 總投資(萬元)總投資(萬元)項目備案號 項目備案號 1 沈陽壓縮機擴產建設項目 13,436.92沈開發改備2011146 號 2 開原壓縮機配套加工建設項目 7,954.51開原市（發）備201113 號 3 償還銀行貸款 9,000.00-4 補充流動資金 12,000.00-以上項目共計需要募集資金 42,391.43 萬元，實際募集資金若有不足，公司將優先安排募集資金投入沈陽壓縮機擴產建設項目和開原壓縮機配套加工建設項目，如實際募集資金不能滿足上

81、述兩個生產項目資金投入，公司將通過自有資金或銀行貸款等方式補足項目投資缺口。在本次發行募集資金到位前，公司將根據上述項目的實際付款進度，通過自有資金或銀行借款支付項目款項。在本次發行募集資金到位后，部分募集資金將用于置換先期投入的自有資金。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-29 第三節 本次發行概況 第三節 本次發行概況 一、本次發行的基本情況 一、本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 1、股票種類：人民幣普通股（A股）2、每股面值：1.00元 3、發行股數及占發行后總股本的比例：（1）本次公開發行股票，既包括公開發行新股，也包括公司股東公開

82、發售股份；本次發行的總量不超過3,000萬股，其中預計發行新股數量不低于1,293.33萬股，預計公開發售股份的數量最高不超過1,280.00萬股且不超過自愿設定12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量。（2）本次發行中發行新股數量和股東公開發售股份數量之和不低于本次發行后公司股份總數的25%。本次新股發行與公司股東公開發售股份的最終數量，在遵循前述原則基礎上，由公司與保薦機構（主承銷商）根據最終發行價格協商共同確定。4、每股發行價格：通過向詢價對象詢價確定，或采用中國證監會認可的其他定價方式 5、發行市盈率：【】倍（每股收益按照2014年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以

83、本次發行后總股本計算）6、發行前每股凈資產：4.77元/股（按照本公司截至2014年12月31日經審計的凈資產除以發行前總股本計算）發行后每股凈資產：【】元/股（按照本公司截至2014年12月31日經審計的凈資產與本次募集資金凈額之和除以發行后總股本計算）7、發行市凈率：【】倍(按照發行價格除以發行后每股凈資產計算)8、發行方式：采用網下向詢價對象配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式 9、發行對象：符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-30 10、承銷方式：余額包銷 1

84、1、本次發行預計募集資金總額：【】萬元 12、預計募集資金凈額：【】萬元 13、發行費用概算：序 號 序 號 項 目 項 目 金額（萬元）金額（萬元）1 承銷費用和保薦費用【】2 審計費用【】3 律師費用【】4 發行手續費及其他發行費用【】本次發行承銷費用由公司及公開發售股份的股東按照各自發行或發售的股份數量占發行股份總數的比例分攤，保薦費、審計費、律師費、信息披露費、發行手續費等由公司承擔。（二）本次發行前后股本情況以及對公司治理結構的影響（二）本次發行前后股本情況以及對公司治理結構的影響 1、本次發行前后的股本結構 1、本次發行前后的股本結構 本次發行前 本次發行前 本次發行后 本次發行后

85、 股東姓名 股東姓名 持股數量(股)持股數量(股)持股比例(%)持股比例(%)持股數量(股)持股數量(股)持股比例(%)持股比例(%)任希文 49,635,32955.15 趙惠敏 18,411,38420.46 瑞豐投資 8,870,3109.86 藍色成長 4,125,9184.58 藍色大禹 4,125,9184.58 其他 38 名自然人股東 4,831,1415.37 社會公眾投資者-合 計 90,000,000100.00 合 計 90,000,000100.00 注：本次發行后的具體股本結構，由公司與保薦機構（主承銷商）在本次股票發行階段根據最終發行價格確定的本次新股發行數量和公

86、司股東公開發售股份數量后確定。2、本次發行對公司治理結構的影響 2、本次發行對公司治理結構的影響 擬公開發售股份的股東中任希文先生和趙惠敏女士為公司控股股東、實際控制人，在發行前合計持有公司 75.61%的股權，按發行方案中股東公開發售股份數量上限測算，本次發行后任希文先生和趙惠敏女士合計仍持有公司53.96%的股份，公司股權結構未發生重大變化，公司實際控制人仍為任希文先生和趙惠敏女士，不會對公司董事會、監事會、高級管理人員結構以及決策管理工作產生實質性影響，公司的經營規劃和計劃以及公司的經營模式、產品或服務等不會發沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-31 生變化，公司的經

87、營持續、穩定。因此，在公開發售情況下不會對公司的控制權、治理結構和生產經營產生重大影響。二、與發行有關的機構和人員 二、與發行有關的機構和人員 發行人 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 發行人 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 法定代表人：任希文 住 所：沈陽經濟技術開發區滄海路 聯 系 人：李曉剛 聯系電話：02425370793 傳 真：02425370793 保薦機構（主承銷商）：平安證券有限責任公司 保薦機構（主承銷商）：平安證券有限責任公司 法定代表人：謝永林 住 所：深圳市福田中心區金田路 4036 號榮超大廈 16-20 層 聯系電話：01056800147 傳 真：01066024011

88、保薦代表人：馬力、王為豐 項目協辦人：熊玲莉 其他成員：張輝、錢賓、那一牧、許寧、謝飛、趙萌 律師事務所：北京市中倫律師事務所律師事務所：北京市中倫律師事務所 負 責 人：張學兵 住 所：北京市朝陽區建國門外大街甲 6 號 SK 大廈 36、37 層 聯系電話：075533256907 傳 真：075533206888 經辦律師：許志剛、鄒曉冬 會計師事務所：瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）會計師事務所：瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）法定代表人：楊劍濤 住 所：北京市海淀區西四環中路 16 號院 2 號樓四層 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-32 聯系電話：07558

89、2789666 傳 真：075582789858 經辦注冊會計師：楊如生、諶友良 資產評估機構:北京天健興業資產評估有限公司 資產評估機構:北京天健興業資產評估有限公司 法定代表人:孫建民 住 所:北京市西城區月壇北街 2 號月壇大廈 A 座 23 層 2306A 室聯系電話:01068083097 傳 真:01068081109 經辦注冊評估師:莊暾恒、洪松濤 收款銀行：收款銀行：負責人：地址：聯系人：聯系電話：股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 總經理：戴文華 聯系地址：上海市浦東新區陸家嘴東路 166 號中國保險大廈

90、 36 樓聯系電話：021-58708888 傳真：021-58899400 上市交易所：上海證券交易所 上市交易所：上海證券交易所 總經理：黃紅元 聯系地址：上海市浦東南路 528 號證券大廈 聯系電話：021-68808888 傳真：021-68804868 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-33 三、發行人與本次發行有關中介機構關系 三、發行人與本次發行有關中介機構關系 截至本招股說明書簽署之日，發行人與本次發行有關的保薦機構、承銷機構、證券服務機構不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。保薦機構、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員未持有本公

91、司股份，與本公司也不存在其他權益關系。四、發行上市重要日期 四、發行上市重要日期 刊登發行公告日期 201【】年【】月【】日 詢價推介時間 201【】年【】月【】日至【】月【】日定價公告刊登日期 201【】年【】月【】日 網下申購、繳款日期 201【】年【】月【】日 網上申購、繳款日期 201【】年【】月【】日 預計股票上市日期 201【】年【】月【】日 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-34 第四節 風險因素 第四節 風險因素 一、宏觀經濟波動的風險 一、宏觀經濟波動的風險 報告期內公司客戶主要分布在石油煉化、煤化工、天然氣、尾氣回收及氣體工業等領域，上述領域是國家能源

92、的重要保障，在國民經濟發展過程中起著十分重要的作用。但上述領域受國家宏觀調控和經濟發展周期的影響較大，其發展存在一定的周期性。目前國家已經推出了產業結構調整指導目錄（2011年本）修正版、石化和化學工業“十二五”發展規劃、天然氣發展“十二五”規劃、裝備制造業調整和振興規劃、工業轉型升級投資指南、重大技術裝備自主創新指導目錄（2012年版）等一些規劃和政策，在不同程度上涉及對上述領域的鼓勵發展。由于上述領域發展與國家宏觀經濟的整體發展趨勢高度相關，其發展速度主要受國民經濟總體發展狀況的影響。未來如果宏觀經濟發生波動，相應行業的景氣度將會下降，固定資產投資計劃也將受到影響，將對公司的收入與盈利造成

93、不利影響。二、市場相對集中的風險 二、市場相對集中的風險 報告期內公司來自石油煉化領域的收入占公司主營業務收入的比重分別為59.25%、48.91%和和55.46%，其中來自中國石油和中國石化的該領域收入占公司主營業務收入的比例分別為38.36%、26.55%和34.07%。公司已經在煤化工、天然氣、尾氣回收及氣體工業等領域積極拓展，但短期內來自石油煉化領域的收入在公司主營業務收入中仍將保持較高占比。未來如果公司不能進一步提高來自其他業務領域的收入或者宏觀經濟波動、國家政策變化導致石油煉化領域投資規模、行業景氣度有所波動，將對公司的持續增長造成一定影響。三、主要客戶集中度較高風險 三、主要客戶

94、集中度較高風險 公司報告期內對前五名客戶的銷售額占主營業務收入比例分別為50.62%、52.39%和42.22%，客戶集中度相對處于較高水平。本公司的下游主要是石油煉化、煤化工、天然氣、尾氣回收及氣體工業、多晶硅等行業，上述行業由于投資規模沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-35 巨大，對資金需求量大，因此在各自行業內具有集中度較高的特點。公司在為上述行業主要客戶提供產品時，往往需要先通過合格供應商準入的認證，認證期相對較長，部分客戶每年還會對供應商持續進行考評分級。認證完成后，公司下游的主要客戶不會輕易更換供應商，以免帶來較大的質量控制風險。如果公司在持續認證或考評分級中

95、評級下降、未通過考評或主要客戶因某種原因終止與公司的合作，將會對公司的生產經營產生一定的影響。四、技術風險 四、技術風險 公司一直致力于工藝用往復式壓縮機的研發、生產和銷售，并在發展過程中建立較為深厚的技術積淀，在新技術開發和應用方面取得了一定成就，為公司發展提供了良好的基礎，并對其他競爭對手形成較高的技術壁壘，已成為公司凝聚核心競爭力和取得競爭優勢的最重要資源之一。未來如果公司不能繼續保持技術創新能力、加強新技術開發和提高應用水平以滿足市場需求，將會導致公司喪失技術優勢，在未來市場競爭中處于劣勢地位。五、募集資金投資項目風險 五、募集資金投資項目風險（一）募集資金投資項目未能按計劃順利實施的

96、風險（一）募集資金投資項目未能按計劃順利實施的風險 公司本次募集資金投資項目包括壓縮機擴產建設項目和壓縮機配套加工建設項目，上述募集資金投資項目均圍繞本公司的主營業務進行，進一步擴大公司的生產能力。在研究決定募投項目過程中，雖然公司已經全面考慮了當前的產業政策、市場環境、技術發展趨勢、產品價格、原材料價格等因素以及公司的技術能力、潛在客戶需求，進行了充分的市場調研和嚴謹的分析論證，但在實際運營過程中仍有可能出現一些不確定因素。未來在項目開發建設過程中，受產業政策變化、市場變化、技術發展方向變化、技術進步等諸多因素的影響，募投項目仍存在市場發生變化、項目實施進度不能保證、市場潛在客戶開拓不理想或

97、者項目建成后未能按設計能力發揮經濟效益等方面的風險，將可能給募投項目的預期效益帶來較大影響，進而影響公司的經營業績。（二）新增固定資產折舊導致利潤下滑的風險（二）新增固定資產折舊導致利潤下滑的風險 公司本次募集資金投資項目建成后，將新增固定資產17,174.86萬元。根據沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-36 公司的折舊政策，募集資金投資項目建成后,新增固定資產在使用壽命期限內將每年增加折舊額1,274.76萬元，占公司2014年度利潤總額的15.29%。如果市場環境發生重大不利變化，公司收入、利潤不能持續增長或增長速度放緩，同時公司募集資金投資項目在建設期滿后不能按照預

98、期產生效益，則公司存在因為固定資產折舊增加而導致利潤下滑的風險。六、所得稅稅收優惠不能持續的風險 六、所得稅稅收優惠不能持續的風險 公司于 2010 年被認定為高新技術企業，有效期自 2010 年 1 月至 2012 年 12月，并于 2013 年通過高新技術企業復審，有效期自 2013 年 1 月至 2015 年 12 月。根據中華人民共和國企業所得稅法等相關規定，報告期公司按照 15%的優惠稅率征收企業所得稅。報告期公司因高新技術企業產生的稅收優惠金額分別為953.18 萬元、1,061.23 萬元和 915.01 萬元，占當期利潤總額的 10.45%、10.18%和 10.98%。若公司

99、未來不能通過高新技術企業復審認定，使得公司無法享受高新技術企業所得稅稅收優惠，或者未來國家關于高新技術企業方面的稅收優惠政策發生變化，將對公司未來的盈利狀況產生影響。七、應收賬款風險 七、應收賬款風險 最近三年末，公司應收賬款余額分別為29,099.65萬元、45,216.06萬元和54,077.55萬元，占當期營業收入的比例分別為46.23%、58.23%和70.90%，占比較高，扣除合同約定質保金后的應收賬款分別為19,086.90萬元、31,251.32萬元和35,959.24萬元，占當期營業收入的比例分別為30.33%、40.25%和47.15%。公司主要客戶通常分布在石油煉化、煤化工

100、、天然氣、尾氣回收及氣體工業等行業，具有較大的資產規模和雄厚的資金實力。如果公司客戶的財務狀況發生惡化或者經濟形勢發生不利變化，不能完全排除應收賬款發生壞賬的風險；同時應收賬款余額維持在較高水平，對公司的流動資金形成了較大占用，可能存在因應收賬款增加引起的現金流量不足的風險。八、原材料價格波動的風險 八、原材料價格波動的風險 鋼鐵材料是本公司生產產品所需要自產或外購鑄件、鍛件等的主要原材料，沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-37 報告期內公司購買鋼材、鑄件、鍛件占原材料采購額的比例分別為23.17%、22.28%和23.84%，占比較高。由于鋼鐵行業受國家宏觀調控和經濟發

101、展周期的影響較大，價格波動較為明顯，鋼材價格的波動也會間接影響公司生產所需要原材料的制造成本。公司是通過招投標為客戶提供的大型定制化產品，相應的產品價格在招投標時已經確定，產品價格整體上相對鋼材價格變動可能存在一定滯后性，公司存在鋼材價格變化引起原材料價格波動對經營效益造成不利影響的風險。九、市場競爭的風險 九、市場競爭的風險 經過多年的努力與積累，公司建立了較為成熟的商業經營模式，在石油煉化、煤化工、天然氣、尾氣回收及氣體工業等行業領域獲得了較為穩定的客戶資源和建立了良好的商業信譽，公司產品在工藝用往復式壓縮機高端市場具備較強的競爭力。但公司面臨著國內外競爭對手的直接競爭，同時行業前景的看好

102、也將吸引更多具備競爭力的壓縮機生產企業進入。如果未來公司不能根據行業發展趨勢、客戶需求變化以及技術進步及時進行技術創新和業務模式創新以提高公司競爭實力，公司則存在因市場競爭而導致經營業績下滑或被競爭對手超越的風險。十、管理風險 十、管理風險 通過多年發展，公司已積累了較為豐富的行業經營管理經驗，治理結構也不斷得到完善，形成了高效的技術創新機制、組織結構和管理體系。本次新股發行完成后，公司的資產規模將大幅提高，生產能力和業務規模將快速擴大。這對公司管理層的管理與協調能力，以及公司在資源整合、市場開拓、質量管理、內部控制等方面的能力提出更高的要求。未來如果公司的組織管理體系、內部控制和人力資源等未

103、能跟上公司內外部環境變化并及時進行調整、完善，將降低公司的市場競爭力，從而給公司未來的經營和發展帶來一定的影響。十一、凈資產收益率下降的風險 十一、凈資產收益率下降的風險 本次發行前，公司報告期內的加權平均凈資產收益率分別為30.66%、27.42%和17.78%，保持了較高的水平。如本次發行成功，公司凈資產將在目前的基礎上大幅增加。由于本次發行募集資金將主要用于固定資產項目的投資，該等項目前沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-38 期投入大、建設周期相對較長、投資回收期較慢，短期內可能難以充分產生效益，預計本次發行后，短期內公司存在因凈資產增長較大而引發的凈資產收益率下降

104、的風險。十二、控制權風險 十二、控制權風險 本次發行前，作為公司的共同實際控制人任希文和趙惠敏合計持有公司6,804.67 萬股股份，占公司本次發行前總股本的 75.61%。本次發行完成后，按發行方案中股東公開發售股份數量上限測算，本次發行后任希文先生和趙惠敏女士合計仍持有公司 53.96%的股份，仍處于絕對控股地位。二人可以利用其控制地位，通過行使表決權方式或其他方式對公司的發展戰略、經營決策、人事安排、關聯交易和利潤分配等重大事宜施加影響，該等行為有可能損害公司和其他股東的權益。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-39 第五節 發行人基本情況 第五節 發行人基本情況 一

105、、發行人的基本信息 一、發行人的基本信息 公司名稱：沈陽遠大壓縮機股份有限公司 英文名稱：SHENYANG YUANDA COMPRESSOR CO.,LTD.注冊資本：9,000 萬元 法定代表人：任希文 有限公司成立日期：1997 年 8 月 22 日 股份公司成立日期：2011 年 2 月 28 日 住 所：沈陽經濟技術開發區滄海路 郵政編碼：110027 電 話：024-25170729 傳 真：024-25170729 互聯網網址：http:/ 二、發行人改制重組情況 二、發行人改制重組情況（一）設立方式（一）設立方式 本公司由沈陽遠大壓縮機制造有限公司整體變更設立。2011 年 1

106、 月 29 日，遠大有限召開臨時股東會，會議決定采取整體變更方式將公司由有限責任公司變更為股份有限公司。根據瑞華出具的國浩審字2011第 82 號審計報告，遠大有限以 2010 年 12 月 31 日經審計的凈資產 154,766,850.16 元為基礎，確定股份有限公司的股本總額為 9,000 萬股，每股面值 1 元，未折股部分 64,766,850.16元計入股份公司的資本公積。2011 年 1 月 31 日，瑞華出具了國浩驗字2011第 15 號驗資報告，對遠大有限整體變更為股份公司的凈資產折股進行了驗證。遠大股份于 2011 年 2 月28 日在沈陽市工商行政管理局領取了注冊號為 21

107、0131000005664 的企業法人營業執照，注冊資本為 9,000 萬元。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-40（二）發起人（二）發起人 公司變更設立時，發起人為任希文、趙惠敏等 40 名自然人，瑞豐投資 1 家法人，以及藍色成長、藍色大禹 2 家有限合伙企業。各發起人的具體持股情況為：序號 序號 股東 股東 持股數 持股數 持股比例 持股比例 1 任希文 49,635,32955.1505%2 趙惠敏 18,411,38420.4571%3 瑞豐投資 8,870,3109.8559%4 藍色成長 4,125,9184.5844%5 藍色大禹 4,125,9184.5

108、844%6 谷宇 736,4550.8183%7 任萍 368,2280.4091%8 任艷 368,2280.4091%9 趙惠生 368,2280.4091%10 趙惠梅 368,2280.4091%11 杜鳳源 294,5820.3273%12 李曉剛 294,5820.3273%13 王富源 294,5820.3273%14 呂宗沛 294,5820.3273%15 劉文林 147,2910.1637%16 李秋瑞 147,2910.1637%17 歐周華 73,6460.0818%18 穆尚軍 73,6460.0818%19 卜大偉 44,1870.0491%20 崔德強 44,18

109、70.0491%21 孟召奎 44,1870.0491%22 何蕾 44,1870.0491%23 張德昌 44,1870.0491%24 吳波 44,1870.0491%25 畢振東 44,1870.0491%26 丁明達 44,1870.0491%27 經明 44,1870.0491%28 宋毅 44,1870.0491%29 潘峰 44,1870.0491%30 王勇 44,1870.0491%31 趙長宏 44,1870.0491%32 趙玉忱 44,1870.0491%33 趙國臣 44,1870.0491%34 張麗華 44,1870.0491%35 張士永 44,1870.049

110、1%36 蓋永慶 44,1870.0491%沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-41 37 張東升 44,1870.0491%38 柴卓 29,4580.0327%39 胡波 29,4580.0327%40 劉磊 29,4580.0327%41 吳成義 29,4580.0327%42 張延杰 29,4580.0327%43 郭建世 14,7290.0164%合 計 90,000,000100.0000%合 計 90,000,000100.0000%（三）改制設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務（三）改制設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務

111、 本公司主要發起人為任希文、趙惠敏夫婦。發行人變更設立時，任希文、趙惠敏夫婦所擁有主要資產為所持本公司股權，并在公司任職參與經營管理。此外，任希文先生還持有遠宇天線 28%股權，遠宇天線情況詳見本招股書“第七節 同業競爭和關聯交易”之“二、關聯方及關聯關系”。本公司為有限責任公司整體變更設立的股份公司，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務未因公司整體變更而發生變化。（四）發行人成立前后擁有的主要資產和主要業務經營情況（四）發行人成立前后擁有的主要資產和主要業務經營情況 本公司由遠大有限整體變更設立，繼承了原遠大有限全部資產和負債，并辦理了相應產權變更手續。本公司具備與生產經營相關的生產

112、系統、輔助生產系統和配套設施，合法擁有與生產經營相關的土地、房屋、機器設備及商標、專利的所有權或使用權。本公司繼承了遠大有限全部經營業務，擁有獨立的采購、生產、研發和銷售系統。本公司改制前后擁有的主要資產和從事的主要業務未發生變化。（五）改制前原企業的業務流程、改制后發行人的業務流程，以及原企業和發行人業務流程間的聯系（五）改制前原企業的業務流程、改制后發行人的業務流程，以及原企業和發行人業務流程間的聯系 本公司是由遠大有限整體變更設立，變更設立前后公司的業務流程沒有發生變化。本公司的業務流程參見本招股說明書“第六節 業務與技術”之“四、公司主營業務情況”相關內容。沈陽遠大壓縮機股份有限公司

113、招股說明書（申報稿）1-1-42（六）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況（六）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況 本公司整體變更設立以來，獨立從事生產經營活動，不存在依賴主要發起人的情形。主要發起人任希文、趙惠敏除擁有公司權益，并參與公司的日常生產經營管理活動外，均不從事其他與公司相同或相似的業務，除本招股說明書已經披露的關聯關系和關聯交易以外，與公司在生產經營方面沒有其他關聯關系。（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 本公司系由遠大有限整體變更設立的股份公司，繼承了遠大有限全部的資產和負債

114、。本公司繼承的房屋、土地、專利、商標等相關資產的產權變更手續已經全部辦理完畢。（八）發行人的獨立性（八）發行人的獨立性 本公司成立以來，嚴格按照公司法和公司章程規范運作，逐步建立健全公司的法人治理結構，在業務、資產、人員、機構、財務等方面均完全獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，形成了獨立完整的業務體系，具備面向市場獨立經營的能力。具體情況如下：1、業務獨立 1、業務獨立 本公司主要從事工藝用往復式壓縮機的研發、生產和銷售業務，擁有與經營業務相關的完整的研發、采購、生產和銷售體系，自主進行生產經營決策，并獨立進行原材料采購、產品生產以及產品銷售等生產經營活動，不存在對股東和其他關聯方

115、的業務依賴。本公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業之間不存在顯失公允的關聯交易，也不存在同業競爭。2、資產獨立 2、資產獨立 本公司系遠大有限整體變更設立，繼承了遠大有限全部資產，對所有生產經營所需的資產包括土地、房屋、機器設備及商標、專利、非專利技術有完全的控制支配權并獨立建帳管理，不存在公司資產、資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業占用而損害公司利益的情形，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業提供擔保的情況，亦不存在與各股東共用資產的情況。3、人員獨立 3、人員獨立 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-43 本公司依照國家有關規定制定了獨立的勞

116、動、人事及工資管理制度，并設有獨立的勞動、人事、工資管理體系。本公司總經理、副總經理、總工程師、財務總監、董事會秘書等高級管理人員均專職在公司工作，未在其他關聯企業兼任除董事外的任何職務，也未在其他企業領取薪酬。4、財務獨立 4、財務獨立 本公司設立了專門的財務機構，制定了獨立的財務管理制度，建立了獨立完整的財務核算體系，根據企業會計準則的有關規定進行獨立核算。公司擁有獨立的銀行賬號并獨立納稅，不存在與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業共用銀行賬戶和混合納稅的情況；公司獨立做出財務決策，不存在股東干預公司資金使用的情形；公司不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業占用的情形；公司

117、財務人員均專職在公司工作，不存在在其他關聯企業兼職的情況。5、機構獨立 5、機構獨立 本公司依法設立股東大會、董事會、監事會等機構，各機構嚴格按照公司法、公司章程等規定履行各自職權；公司各項規章制度完善，法人治理結構規范有效，建立了獨立于股東和適應自身發展需要的組織機構；公司各部門職能明確，形成了獨立、完善的管理機構，不存在與控股股東、實際控制人控制的其他企業合署辦公的情形；未發生公司股東干預公司機構設置和生產經營活動的情況。綜上，本公司具有獨立的主營業務；資產獨立完整；已建立起獨立完整的研發、采購、生產和營銷系統；經營管理中自主設立獨立的機構和人員；擁有獨立、有效的財務管理和內部控制體系。本

118、公司已經完全具備面向市場獨立自主經營的能力。三、發行人股本的形成和變化過程 三、發行人股本的形成和變化過程（一）股份公司設立前發行人股本結構的形成及其變化（一）股份公司設立前發行人股本結構的形成及其變化 1、1997 年遠大有限設立 1、1997 年遠大有限設立 1997 年 8 月 22 日，沈陽遠大壓縮機制造有限公司在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商登記手續，注冊資本 400 萬元，法定代表人為任希文。根據章程約定遠大有限設立時股權結構如下：單位：萬元 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-44 出資方式 出資方式 序號 序號 股東名稱 股東名稱 貨幣 貨幣 實物 實物

119、出資額 出資額 出資比例出資比例1 沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司 100 100 25%2 沈陽壓縮機研究所銷售部 100 100 25%3 沈陽遠大壓縮機制造公司 30 70 100 25%4 杜鳳源 50 50 100 25%合 計 80 320 400 100%合 計 80 320 400 100%1997 年 8 月 22 日，沈陽市鐵西區審計事務所對遠大有限設立時出資情況進行了審驗，出具了（鐵審）驗字第 4348 號驗資證明書。遠大有限設立時實際出資及到位情況如下：實際出資情況 實際出資情況 出資方式（萬元）出資方式（萬元）序序號 號 股東名稱 股東名稱 出資時間 出資時間 貨

120、幣 貨幣 存貨 存貨 固定資產 固定資產 合計 合計 出資比例出資比例1 沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司 1998 年 12 月 30 日-69.75 69.75 17.44%1997 年 12 月 14 日31.00-31.00 1997 年 12 月 30 日-3.18-3.18 1998 年 12 月 30 日-48.55 37.43 85.98 2 沈陽壓縮機研究所銷售部 1998 年 12 月 31 日-34.48-34.48 38.66%1997 年 12 月 3 日0.89-0.89 3 沈陽遠大壓縮機制造公司 1998 年 12 月 31 日-74.72-74.72 18.

121、90%1998 年 12 月 30 日-36.14 2.60 38.74 4 杜鳳源 1998 年 12 月 31 日-61.26-61.26 25.00%合 計 31.89 258.33 109.78 400.00 合 計 31.89 258.33 109.78 400.00 上述出資實物部分包括存貨、設備和車輛，均未經過評估。經查閱遠大有限設立時實物出資相關憑證，上述實物出資部分主要為出資方 1998 年期間購買的設備、車輛及部分存貨投入，實物資產從購買至出資的期間較短，價值未發生重大變化；且出資形成存貨部分經抽查 1999 年銷售收入賬簿資料，未發現銷售價格低于存貨成本的情形。上述實物出

122、資中包括登記在任希文名下作價 37.43 萬元的一部雅閣轎車，該車輛已作為出資實際交付遠大有限使用，遠大有限亦將該車輛列入其資產賬冊，但一直未辦理過戶登記手續，截至目前該車輛折舊已計提完畢，僅余 1.12 萬元殘值。遠大有限設立時存在出資未及時到位、實物出資資產未履行評估程序、用作出資的車輛未辦理過戶手續、出資比例與章程不符的情況，不符合當時 公司法第二十四條、二十五條關于實物出資應予以評估以及出資需要及時交付方面的法沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-45 律規定。依據上述事實，遠大有限 1997 年設立時出資雖未及時到位，但其設立已經獲得了公司登記機關的核準，且遠大有限

123、股東于 1998 年底之前已全部交足，作為出資的實物資產雖然未經專業的評估機構評估，但是其作價公允，出資車輛雖然未辦理過戶登記手續，但已實際交付遠大有限使用，該等行為未對遠大有限及第三方造成不利影響。遠大有限設立時實際出資比例與章程不符，存在一定差異。但遠大有限設立時三家法人企業實際為任希文個人投資的企業，且三家法人持有遠大有限的股權已簽署轉讓協議轉讓給任希文，并于 2000 年 11 月辦理完畢工商登記變更手續，該等出資比例與章程不符現象已經及時消除。瑞華對于遠大有限歷次出資出具了國浩核字2012801A131驗資復核報告，認為“截止 2010 年 12 月 31 日，遠大有限公司雖然存在

124、1997 年設立時首次出資未及時到位、出資實物資產未經過評估的情形，但股東已于 1998 年 12 月31 日之前補足出資、且實物資產出資價值公允，因此遠大股份公司自設立以來的注冊資本已全部到位?！币虼?，遠大有限不存在出資不實、虛假出資或出具虛假驗資報告的情況。根據中華人民共和國行政處罰法第二十九條，違法行為在二年內未被發現的，不再給予行政處罰，法律另有規定的除外；前款規定的期限，從違法行為發生之日起計算；違法行為有連續或者繼續狀態的，從行為終了之日起計算。發行人及遠大有限的企業法人營業執照經政府有關部門核準一直有效，并已通過歷年的工商年檢，遠大有限設立時存在出資未及時到位、實物出資資產未履行

125、評估程序、用作出資的車輛未辦理過戶手續、出資比例與章程不符的情況未影響發行人及遠大有限的有效存續；且出資未及時到位情形在 1998 年進行了規范，時間已經超過 2 年。2012 年 1 月 9 日，沈陽市工商行政管理局經濟技術開發區分局出具了證明，證明“沈陽遠大壓縮機制造有限公司各股東的實際出資與驗資報告的記載不一致，其中的實物出資未進行評估，用作出資的車輛未辦理過戶手續。鑒于相關出資資產已交付給公司并實際使用，從出資資產的實際價值來看，股東已經出資到位，且該行為從發生至今時間較長，公司目前正常經營，我局不會對此追究責任或進沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-46 行處罰。

126、”發行人實際控制人任希文、趙惠敏承諾：“發行人沈陽遠大壓縮機股份有限公司前身沈陽遠大壓縮機制造有限公司設立時曾存在出資未及時到位、實物出資資產未履行評估程序、用作出資的車輛未辦理過戶手續、出資比例與章程不符的情形。如果由于上述出資瑕疵問題造成發行人的任何費用支出、經濟賠償或其他損失，將由本人承擔相應的責任?！币虼?，發行人不存在因遠大有限歷史出資瑕疵問題受到處罰的風險，且發行人實際控制人對于該事項已做出了承諾，提供了相應的解決措施；發行人前身遠大有限設立時出資滯后到位以及實物出資未評估等瑕疵，對其設立的有效性不構成實質性影響，不會在上市后損害社會公眾股東的權益，亦不會對發行人本次上市構成實質性障

127、礙。經核查，保薦機構、發行人律師認為發行人前身遠大有限設立時存在出資未及時到位、實物出資資產未履行評估程序、用作出資的車輛未辦理過戶手續、出資比例與章程不符的情況，不符合當時的法律規定，但出資未及時到位情形在1998 年就進行了規范，上述行為終了之日距今已超過中華人民共和國行政處罰法應予以處罰的法律期限，工商主管部門已出具了不予處罰的證明，不存在受處罰的風險，且發行人實際控制人準備了相應的解決措施,不會對發行人以及發行人未來新增股東的權益造成不利影響；實物出資未進行資產評估，但價值公允，不存在出資不實、虛假出資或出具虛假驗資報告的情形；發行人目前注冊資本足額到位；上述瑕疵不影響發行人及遠大有限

128、的有效存續，對本次發行上市不會構成實質性障礙。2、2000 年 10 月股權轉讓 2、2000 年 10 月股權轉讓（1）股權轉讓程序 1998 年 6 月 10 日，遠大有限召開股東會，會議同意沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司、沈陽壓縮機研究所銷售部和沈陽遠大壓縮機制造公司將持有的遠大有限 75%的股權轉讓給自然人任希文。2000 年 10 月 29 日，上述股東同任希文簽訂了沈陽遠大壓縮機制造有限公司股權轉讓協議，將持有遠大有限 75%股權轉讓給任希文。由于沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司、沈陽壓縮機研究所銷售部和沈沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-47 陽遠大壓

129、縮機制造公司的實際股東和出資人均為任希文，因此在股權轉讓協議中并未約定載明轉讓價格，股權轉讓過程中也未支付對價，為無償轉讓，該次股權轉讓不存在糾紛。本次股權轉讓后股權結構如下：單位：萬元 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額 出資額 出資比例 出資比例 1 任希文 300 75%2 杜鳳源 100 25%合 計 400 100%合 計 400 100%2000 年 11 月 22 日，遠大有限在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續。（2）沈陽遠大壓縮機制造公司 沈陽遠大壓縮機制造公司成立于 1994 年 2 月，注冊資金為 30 萬元，其設立時在工商行政管理部門登記企業性質為集體企業

130、，出資人、上級主管單位為沈陽市鐵西區云峰勞動服務公司，沈陽市鐵西區云峰勞動服務公司為沈陽市鐵西區云峰街道辦事處下屬企業。1996 年 2 月，沈陽市鐵西區云峰勞動服務公司、沈陽市鐵西區貴和第三產業經營公司就沈陽市鐵西區云峰勞動服務公司所屬的沈陽遠大壓縮機制造公司隸屬關系轉移達成協議，主管單位變為沈陽市鐵西區貴和第三產業經營公司。沈陽遠大壓縮機制造公司目前已經注銷。沈陽遠大壓縮機制造公司名義上為集體企業，實際出資人為任希文。2000 年 11 月 6 日，沈陽市鐵西區貴和第三產業經營公司給工商部門出具證明，證明“沈陽遠大壓縮機制造公司系我公司下屬集體企業，該企業自成立以來，完全是法人任希文自籌資

131、金、自主經營、自負盈虧，所有債權債務由企業自己承擔，我公司從未對該企業做任何性的投資，故該企業所有債權債務與我公司無關。注銷后，企業所有債權債務由任希文自己承擔?！?010 年 11 月 22 日，沈陽市鐵西區貴和第三產業經營公司上級主管單位沈陽市鐵西區貴和街道辦事處出具證明，證明“沈陽遠大壓縮機制造公司完全是任希文自籌資金、自主經營、自負盈虧，所有債權債務由企業自行承擔，原鐵西區云峰勞動服務公司和原鐵西區貴和第三產業經營公司從未對上述企業做任何性的投資，故該企業所有債權債務均與原鐵西區云峰勞動服務公司和原鐵西區貴和第三產業經營公司無關?！鄙蜿栠h大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1

132、-48 注：鐵西區云峰勞動服務公司原主管單位為鐵西區云峰街道辦事處，鐵西區貴和第三產業經營公司原主管單位為鐵西區貴和街道辦事處，2003 年 7 月鐵西區云峰街道辦事處和鐵西區貴和街道辦事處合并為鐵西區貴和街道辦事處。（3）沈陽壓縮機研究所銷售部 沈陽壓縮機研究所銷售部成立于 1994 年 10 月，設立時的注冊資金為 20 萬元，其設立時在工商行政管理部門登記企業性質為集體企業，出資人、上級主管單位均為沈陽市鐵西區貴和第三產業經營公司。沈陽壓縮機研究所銷售部目前已經注銷。沈陽壓縮機研究所銷售部名義上為集體企業，實際出資人為任希文。2000 年 11 月 6 日，沈陽市鐵西區貴和第三產業經營公

133、司給工商部門出具證明，證明：“沈陽壓縮機研究所銷售部系我公司下屬集體企業，該企業自成立以來，完全是法人任希文自籌資金、自主經營、自負盈虧，所有債權債務由企業自己承擔，我公司從未對該企業做任何性的投資，故該企業所有債權債務與我公司無關。注銷后，企業所有債權債務由任希文自己承擔”。（4）沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司 沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司成立于 1997 年 4 月，設立時的注冊資本為 50 萬元，自設立時起股東一直為沈陽市鐵西區貴和第三產業經營公司、沈陽壓縮機研究所銷售部及自然人李振武，其中李振武出資比例為 40%、貴和三產出資比例為 20%、沈陽壓縮機研究所銷售部出資比例為

134、40%。沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司目前已經注銷。沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司實際股東和出資人均為任希文。2010 年 11 月 22 日，沈陽市鐵西區貴和街道辦事處出具證明，證明：“沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司成立于 1997 年 4 月，注冊資本 50 萬元。該公司自成立以來，完全是任希文自籌資金、自主經營、自負盈虧，所有債權債務由企業自行承擔，原鐵西區貴和第三產業經營公司從未對該企業做任何性的投資，故該企業所有債權債務與原鐵西區貴和第三產業經營公司無關?！?012 年 3 月 9 日，李振武簽署了書面證明，證明：“沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司于 1997 年成立，

135、本人擔任法人代表，但本人并未實際參與新遠大的經營管理。另一方面，本人名義上是新遠大在工商部門登記的股東之一，但是本人是掛名股東，代任希文持股，出資都是任希文負責。本人從未對新遠大做沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-49 任何出資?！保?）遠大有限確權履行的相關程序 2010 年 11 月，遠大有限向沈陽市鐵西區人民政府提交了沈陽遠大壓縮機制造有限公司關于原始股東產權歸屬情況予以確認的請示，同月沈陽市鐵西區人民政府向沈陽市人民政府提交了 關于沈陽遠大壓縮機制造有限公司原始股東予以確權的請示（沈西政201064 號），2010 年 12 月，沈陽市人民政府向遼寧省人民政府提交

136、了 關于沈陽遠大壓縮機制造有限公司出具確權證明的請示（沈政2010144 號）。2011 年 3 月 10 日，遼寧省人民政府辦公廳下發了遼寧省人民政府辦公廳關于對沈陽遠大壓縮機制造有限公司產權確認的函，確認沈陽遠大壓縮機制造有限公司為任希文個人出資創辦的私營企業，沈陽市鐵西區貴和第三產業經營公司對該企業沒有投資，沈陽遠大壓縮機制造有限公司不具有國有或集體性質，不涉及集體資產。經核查，保薦機構、發行人律師認為：發行人設立時的股東沈陽遠大壓縮機制造公司和沈陽壓縮機研究所銷售部均為掛靠的集體企業，包括股東沈陽新遠大石化設備技術開發有限公司在內實際出資人均為任希文，不具有國資或者集體背景。上述企業將

137、遠大有限 75%的股權轉讓給任希文履行了相應的股東會程序并辦理了工商變更手續；由于上述企業的實際股東和出資人均為任希文，因此股權轉讓過程中未支付對價，為無償轉讓。該次股權轉讓不存在糾紛，不涉及國資或者集體股權，未造成國有或集體資產流失。3、2005 年 8 月股權轉讓及增資 3、2005 年 8 月股權轉讓及增資 2005 年 8 月 18 日，遠大有限召開股東會，會議同意股東杜鳳源將持有遠大有限的全部 25%股權無償轉讓給趙惠敏。同日，股權轉讓雙方簽訂了股權轉讓協議。本次股權轉讓，系杜鳳源代任希文持有遠大有限股權的恢復，具體情況詳見本節之“十、內部職工股、工會持股、職工持股會持股、信托持股、

138、委托持股等情況”。股權轉讓后，公司股東為任希文和趙惠敏夫妻二人。會議同意股權轉讓后公司注冊資本由 400 萬元增加至 1,000 萬元，任希文和趙惠敏同比例以實物增加出資 600 萬元。沈陽市中意資產評估事務所出具了以 2005 年 8 月 30 日為評估基準日的“沈沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-50 中意評報字2005第 106 號”資產評估報告書。根據該資產評估報告，本次用以增資的實物資產明細如下：序號 序號 名稱 名稱 單位 單位 數量 數量 原值 原值 評估值 評估值 備注 備注 1 普通車床 臺 1 78,000.0046,800.00 任希文投入 2 曲軸

139、磨床 臺 1 3,750,000.003,000,000.00 任希文投入 3 普通車床 臺 1 184,000.00119,600.00 任希文投入 4 龍門刨床 臺 1 1,480,000.001,036,000.00 任希文投入 5 臥式鏜床 臺 1 192,000.00124,800.00 任希文投入 6 鉆床 臺 1 225,000.00180,000.00 任希文投入 小計 小計 5,909,000.004,507,200.00 任希文投入 7 平面磨床 臺 1 148,000.0096,200.00 趙惠敏投入 8 立式研磨機 臺 1 116,000.0092,800.00 趙惠

140、敏投入 9 曲軸磨床 臺 1 120,000.0078,000.00 趙惠敏投入 10 震動研磨機 臺 1 54,000.0035,100.00 趙惠敏投入 11 普通車床 臺 1 112,800.0056,400.00 趙惠敏投入 12 平面磨床 臺 1 81,600.0048,960.00 趙惠敏投入 13 雙頭曲軸車床 臺 1 1,200,000.00780,000.00 趙惠敏投入 14 鉆床 臺 1 6,500.003,900.00 趙惠敏投入 15 立式升降臺銑床 臺 1 76,000.0049,400.00 趙惠敏投入 16 單梁橋式吊車 臺 2 120,000.0078,000

141、.00 趙惠敏投入 17 平臺 臺 2 80,000.0040,000.00 趙惠敏投入 18 平臺 臺 1 80,000.0040,000.00 趙惠敏投入 19 平臺 臺 1 120,000.0060,000.00 趙惠敏投入 20 平車 臺 2 100,000.0060,000.00 趙惠敏投入 小計小計 2,414,900.001,518,760.00 趙惠敏投入 原值總計 評估值總計 綜合成新率 原值總計 評估值總計 綜合成新率 8,323,900.00 6,025,960.00 72.39%8,323,900.00 6,025,960.00 72.39%2005 年 8 月 30

142、日，沈陽華義會計師事務所有限責任公司對本次增資進行了審驗，出具了沈華義會師驗字2005第 165 號驗資報告，驗證了本次出資。本次股權轉讓及增資后，公司股權結構如下：單位：萬元 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額 出資額 出資比例 出資比例 1 任希文 750.00 75%2 趙惠敏 250.00 25%合 計 1,000.00 100%合 計 1,000.00 100%2005 年 8 月 31 日，遠大有限在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續，領取了新的企業法人營業執照。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-51 4、2007 年 8 月增資 4、2007

143、年 8 月增資 2007 年 8 月 8 日，遠大有限召開股東會，會議同意公司注冊資本由 1,000萬元增加至 2,100 萬元。新增注冊資本 1,100 萬元由股東任希文和趙惠敏分別以貨幣進行同比例出資，增資后股權結構如下：單位：萬元 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額 出資額 出資比例 出資比例 1 任希文 1,575.00 75%2 趙惠敏 525.00 25%合 計 2,100.00 100%合 計 2,100.00 100%2007 年 8 月 8 日，沈陽華義會計師事務所有限責任公司出具了沈華義會師內驗字2007441 號驗資報告，驗證了本次出資。2007 年 8 月 9 日，

144、遠大有限在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續，領取了新的企業法人營業執照。5、2008 年 8 月增資 5、2008 年 8 月增資 2008 年 8 月 21 日，遠大有限召開股東會，會議同意公司注冊資本由 2,100萬元增加至 3,000 萬元。新增注冊資本 900 萬元由股東任希文和趙惠敏分別以貨幣進行同比例出資，增資后股權結構如下：單位：萬元 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額 出資額 出資比例 出資比例 1 任希文 2,250.00 75%2 趙惠敏 750.00 25%合 計 3,000.00 100%合 計 3,000.00 100%2008 年 7 月 24 日，

145、沈陽華義會計師事務所有限責任公司出具了沈華義會師內驗字2008597 號驗資報告，驗證了本次出資。2008 年 8 月 22 日，遠大有限在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續，領取了新的企業法人營業執照。6、2010 年 4 月增資 6、2010 年 4 月增資 2010 年 4 月 8 日，遠大有限召開股東會，會議同意公司注冊資本由 3,000萬元增加至 5,000 萬元。新增注冊資本 2,000 萬元由股東任希文和趙惠敏分別以貨幣進行同比例出資，增資后股權結構如下：單位：萬元 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額 出資額 出資比例 出資比例 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明

146、書（申報稿）1-1-52 1 任希文 3,750.00 75%2 趙惠敏 1,250.00 25%合 計 5,000.00 100%合 計 5,000.00 100%2010 年 4 月 9 日，沈陽華義會計師事務所有限責任公司出具了沈華義會師內驗字201068 號驗資報告，驗證了本次出資。2010 年 4 月 12 日，遠大有限在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續，領取了新的企業法人營業執照。7、2010 年 8 月股權轉讓 7、2010 年 8 月股權轉讓 2010 年 8 月 26 日，遠大有限召開股東會，會議同意任希文將持有的部分股權轉讓給其他 4 名自然人。同日，股權轉讓各

147、方簽訂了股權轉讓協議。本次股權受讓方均為實際控制人任希文和趙惠敏的親屬，股權轉讓價格按照原始出資額確定，是基于家族內部的利益安排。本次股權轉讓情況如下：單位：萬元 轉讓方 轉讓方 轉讓 轉讓 出資額 出資額 轉讓 轉讓 出資比例 出資比例 受讓方 受讓方 受讓 受讓 出資額 出資額 受讓 受讓 出資比例 出資比例 親屬關系 親屬關系 任 萍 25 0.5%任希文之妹 任 艷 25 0.5%任希文之妹 趙惠生 25 0.5%趙惠敏之兄 任希文 100 2%趙惠梅 25 0.5%趙惠敏之妹 經核查，保薦機構、發行人律師認為：2010 年 8 月任希文將其持有的部分股權轉讓給本人和其配偶的親屬，是基

148、于家族內部的利益安排，轉讓價格按照原始出資額確定是合理的。本次股權轉讓后，遠大有限股權結構如下：單位：萬元 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額 出資額 出資比例 出資比例 1 任希文 3,650.00 73%2 趙惠敏 1,250.00 25%3 任 萍 25.00 0.5%4 任 艷 25.00 0.5%5 趙惠生 25.00 0.5%6 趙惠梅 25.00 0.5%合 計 5,000.00 100%合 計 5,000.00 100%2010 年 8 月 27 日，遠大有限在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-53 記手續。8、2

149、010 年 10 月增資 8、2010 年 10 月增資 2010 年 10 月 9 日，遠大有限召開股東會，會議同意公司注冊資本由 5,000萬元增加至 5,882.35 萬元，新增注冊資本 882.35 萬元由新股東北京瑞豐投資管理有限公司和杭州藍色成長投資合伙企業（有限合伙）以貨幣進行出資，增資價格均約為每元出資額 5.36 元。本次增資具體情況如下：單位：萬元 序號 序號 股東名稱 股東名稱 計入注冊資計入注冊資本的出資額本的出資額出資金額 出資金額 出資額占本次出資額占本次增資額比例 增資額比例 1 瑞豐投資 602.23 3,225 68.25%2 藍色成長 280.12 1,50

150、0 31.75%合 計 882.35 4,725 100.00%合 計 882.35 4,725 100.00%2010 年 10 月 9 日，立信大華會計師事務所有限公司東北分公司出具了立信大華（東北）驗字2010002 號驗資報告，驗證了本次出資。本次增資后，遠大有限股權結構如下：單位：萬元 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額 出資額 出資比例 出資比例 1 任希文 3,650.0062.050%2 趙惠敏 1,250.0021.250%3 瑞豐投資 602.2310.238%4 藍色成長 280.124.762%5 任 萍 25.000.425%6 任 艷 25.000.425%7

151、趙惠生 25.000.425%8 趙惠梅 25.000.425%合 計 5,882.35100.000%合 計 5,882.35100.000%2010 年 10 月 13 日，遠大有限在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續，領取了新的企業法人營業執照。9、2010 年 11 月股權轉讓 9、2010 年 11 月股權轉讓 2010 年 11 月 8 日，遠大有限召開臨時股東會，會議同意任希文將持有的4.762%股權以 1,500 萬元的價格轉讓給新股東深圳市藍色大禹成長投資合伙企業（有限合伙），轉讓價格約為每元出資額對應 5.36 元。次日，股權轉讓雙方簽沈陽遠大壓縮機股份有限公司

152、招股說明書（申報稿）1-1-54 訂了股權轉讓協議。本次股權轉讓后遠大有限股權結構如下：金額：萬元 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額 出資額 出資比例 出資比例 1 任希文 3,369.8857.288%2 趙惠敏 1,250.0021.250%3 瑞豐投資 602.2310.238%4 藍色成長 280.124.762%5 藍色大禹 280.124.762%6 任 萍 25.000.425%7 任 艷 25.000.425%8 趙惠生 25.000.425%9 趙惠梅 25.000.425%合 計 5,882.35100.000%合 計 5,882.35100.000%2010 年 1

153、2 月 20 日，遠大有限在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續。10、引入機構投資者的背景10、引入機構投資者的背景（1）2010 年引入機構投資者增資和股權轉讓的原因 公司發展較快存在資金瓶頸 公司 2009 年以來進入了快速發展時期，訂單數量持續增長，公司當時擁有的機器設備、廠房等固定資產已不能滿足公司業務規模擴張的需求，成為制約公司發展的一個瓶頸。由于銀行融資需要提供擔保、抵押，具有一定局限性，公司僅靠自身積累和銀行融資已難以滿足公司的發展需求，有必要引入機構投資者解決資金瓶頸。改善股東結構，提高公司治理水平 公司引入機構投資者之前，股東為任希文、趙惠敏及其親屬。通過引入機構投

154、資者，并由其提名董事、監事人選，可改變股東構成，提高公司治理水平。公司引入機構投資者后進行了整體變更并改選了董事會和監事會。目前公司董事王建利、付景順及監事巴鵬均由瑞豐投資提名。該變化有利于完善公司的法人治理結構，更好的保護中小股東利益。公司實際控制人轉讓部分股權出于自身需要 遠大股份為任希文先生創辦設立，并和趙惠敏女士共同經營發展，在多年發沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-55 展過程中，任希文和趙惠敏夫婦主要考慮企業自身積累發展，基本沒有實施分紅?？紤]到公司業務規模不斷擴大對資金的需求逐年增加，通過轉讓少部分股權給機構投資者藍色大禹，既可以改變財富持有方式和提高個人生

155、活條件，也不會增加企業資金負擔。各機構投資者與發行人之間不存在對賭協議等特殊協議或安排。（2）增資及受讓股權價格的確定和資金來源 引入機構投資者增資及股權轉讓的價格按照每元出資額 5.36 元確定，是由遠大有限與機構投資者根據公司以往經營業績及 2010 年度預計經營業績狀況，對公司投資價值評估后充分協商按照市場化原則確定。具體計算方法為根據2010年度預計業績 3,500 萬元按照 9 倍市盈率估值，除以機構投資者入股后的總股本5,882 萬股，計算得出每元出資額對應價格為 5.36 元。機構投資者增資和受讓股權的資金來源均來源于機構投資者的自有資金，瑞豐投資為其股東認繳的實收資本以及經營過

156、程中的積累，藍色成長和藍色大禹為其合伙人實際繳納的出資份額，資金來源合法、合規。（3）機構投資者不應當轉持股份 藍色大禹和藍色成長為合伙企業，其投資者不具有國資背景；瑞豐投資的股東之一中建材投資有限公司持有瑞豐投資 20%股權，為中國建材股份有限公司的全資子公司，中國建材股份有限公司為香港聯交所上市公司，其第一大股東為中國建筑材料集團有限公司，中國建筑材料集團有限公司為國務院國有資產委員會下屬企業，擁有中國建材股份有限公司 44.11%的股權，瑞豐投資界定為非國有股東。上述新股東均不屬于國有股東，因而在發行人首次公開發行股票并上市時，無須按照境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦

157、法履行轉持股份義務。經核查，保薦機構、發行人律師認為：2010 年發行人引入機構投資者是出于解決資金需求、改善公司治理結構等方面考慮，并根據公司以往經營業績及2010 年度預計經營業績狀況，經充分協商按照市場化原則確定增資和股權轉讓價格，公司在增資過程履行了相應的股東會程序，程序合法有效。機構投資者入股資金來源為自有資金，資金來源合法、合規；機構投資者與發行人之間不存在沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-56 對賭協議等特殊協議或安排；上述新股東均不屬于國有股東，在發行人首次公開發行股票并上市時，無須按照境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法履行轉持股份義務

158、。11、2010 年 12 月增資 11、2010 年 12 月增資 2010 年 12 月 21 日，遠大有限召開臨時股東會，會議同意公司注冊資本由5,882.35 萬元增加至 6,110.35 萬元，新增注冊資本 228 萬元由 34 名新股東全部以現金按注冊資本作價出資。本次增資股東中，除谷宇外的其他股東均為遠大有限員工，谷宇在增資時為遠大有限全資子公司遠宇重工的原法人股東遼陽大宇工程機械有限公司之股東。本次增資具體情況如下：單位：萬元 序號 序號 股東 股東 出資額 出資額 出資比例出資比例目前在遠大股份擔任的職務或關系 目前在遠大股份擔任的職務或關系 1 谷宇 50 21.93%-2

159、 杜鳳源 20 8.77%技術顧問 3 王富源 20 8.77%董事、副總經理 4 呂宗沛 20 8.77%副總經理 5 李曉剛 20 8.77%董事、副總經理、財務總監、董事會秘書 6 劉文林 10 4.39%總工程師 7 李秋瑞 10 4.39%副總經理 8 歐周華 5 2.19%總經理助理 9 穆尚軍 5 2.19%遠宇重工總經理 10 卜大偉 3 1.32%遠宇重工副總經理、機械副總師 11 崔德強 3 1.32%工藝部部長 12 孟召奎 3 1.32%監事會主席 13 何蕾 3 1.32%財務部部長 14 張德昌 3 1.32%銷售部副總經理 15 吳波 3 1.32%銷售部技術支持

160、、機械副總師 16 畢振東 3 1.32%銷售部技術支持、機械副總師 17 丁明達 3 1.32%銷售部技術支持 18 經明 3 1.32%銷售部副總經理 19 宋毅 3 1.32%銷售部副總經理 20 潘峰 3 1.32%總經理秘書、總經理辦公室副主任 21 王勇 3 1.32%銷售部副總經理 22 趙長宏 3 1.32%銷售部區域經理 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-57 23 趙玉忱 3 1.32%技術中心主任 24 趙國臣 3 1.32%技術中心副主任 25 張麗華 3 1.32%機械副總師 26 張士永 3 1.32%副總工程師、研發部部長 27 蓋永慶 3

161、1.32%機械副總師 28 張東升 3 1.32%生產部部長 29 柴卓 2 0.88%技術部室主任 30 胡波 2 0.88%技術部室主任 31 劉磊 2 0.88%技術部室主任 32 吳成義 2 0.88%技術部室主任 33 張延杰 2 0.88%技術部室主任 34 郭建世 1 0.44%職工監事、工會主席、供應部部長 合 計 228 100.00%合 計 228 100.00%2010 年 12 月 24 日，立信大華會計師事務所有限公司東北分公司出具了立信大華（東北）驗字2010003 號驗資報告，驗證了本次出資。本次增資后，遠大有限的股權結構如下：序號 序號 股東 股東 出資額(萬元

162、)出資額(萬元)出資比例 出資比例 1 任希文 3,369.88 55.1505%2 趙惠敏 1,250.00 20.4571%3 瑞豐投資 602.23 9.8559%4 藍色成長 280.12 4.5844%5 藍色大禹 280.12 4.5844%6 谷宇 50.00 0.8183%7 任萍 25.00 0.4091%8 任艷 25.00 0.4091%9 趙惠生 25.00 0.4091%10 趙惠梅 25.00 0.4091%11 杜鳳源 20.00 0.3273%12 李曉剛 20.00 0.3273%13 王富源 20.00 0.3273%14 呂宗沛 20.00 0.3273%

163、15 劉文林 10.00 0.1637%16 李秋瑞 10.00 0.1637%17 歐周華 5.00 0.0818%18 穆尚軍 5.00 0.0818%19 卜大偉 3.00 0.0491%20 崔德強 3.00 0.0491%21 孟召奎 3.00 0.0491%沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-58 22 何蕾 3.00 0.0491%23 張德昌 3.00 0.0491%24 吳波 3.00 0.0491%25 畢振東 3.00 0.0491%26 丁明達 3.00 0.0491%27 經明 3.00 0.0491%28 宋毅 3.00 0.0491%29 潘峰

164、 3.00 0.0491%30 王勇 3.00 0.0491%31 趙長宏 3.00 0.0491%32 趙玉忱 3.00 0.0491%33 趙國臣 3.00 0.0491%34 張麗華 3.00 0.0491%35 張士永 3.00 0.0491%36 蓋永慶 3.00 0.0491%37 張東升 3.00 0.0491%38 柴卓 2.00 0.0327%39 胡波 2.00 0.0327%40 劉磊 2.00 0.0327%41 吳成義 2.00 0.0327%42 張延杰 2.00 0.0327%43 郭建世 1.00 0.0164%合 計 6,110.35 100.000%合 計

165、6,110.35 100.000%2010 年 12 月 28 日，遠大有限在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續，領取了新的企業法人營業執照。公司本次增資股東中，除谷宇外的其他股東均為遠大有限員工，谷宇在增資時為遠大有限全資子公司遠宇重工的原法人股東遼陽大宇工程機械有限公司之股東。34 名新股東全部以現金按注冊資本作價出資是基于以下原因：谷宇為遼陽大宇的股東之一，該公司系谷宇父母及其本人共同持股的公司，公司在收購遼陽大宇持有公司子公司遠宇重工 5.13%的股權時參照凈資產協商確定收購價格，考慮遼陽大宇在遠宇重工籌建、發展過程中發揮的作用決定谷宇按照注冊資本作價入股；增資的其余 33

166、名新股東為公司的骨干員工，絕大多數員工為公司老員工，其余少數員工為公司引入的高級管理人才，為公司的發展做出了相應的貢獻，為增加公司的凝聚力，決定按照注冊資本作價讓 33 名員工入股。經核查，保薦機構、發行人律師認為：谷宇等 34 名新股東對發行人增資具有合理性，符合公司的長遠發展，定價是公允的。谷宇與發行人實際控制人、董沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-59 事、監事、高級管理人員之間不存在關聯關系。（二）發行人設立以來的股權結構變化（二）發行人設立以來的股權結構變化 2011 年 1 月 25 日，瑞華出具了國浩審字2011第 82 號審計報告。2011年 1 月 26

167、 日，北京天健興業資產評估有限公司出具了評估基準日為 2010 年 12月 31 日的天興評報字（2011）第 060 號資產評估報告。2011 年 1 月 29 日，遠大有限召開了股東會會議，會議決定以截至 2010 年12 月 31 日經審計的凈資產 15,476.69 萬元為基礎，折為 9,000 萬股股份，（每股面值 1 元），超出股本總額 9000 萬元的部分 6,476.69 萬元計入資本公積，整體變更設立為股份有限公司。同日，遠大有限的所有股東簽訂了發起人協議。2011 年 1 月 31 日，瑞華對遠大股份注冊資本到位情況進行了審驗，并出具了國浩驗字2011第 15 號驗資報告，

168、驗證了上述出資。2011 年 2 月 22 日，遠大股份召開創立大會暨 2011 年第一次臨時股東大會，并于 2011 年 2 月 28 日在沈陽市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續，獲發注冊號為 210131000005664 的企業法人營業執照。發行人設立時的股本結構如下：序號 序號 股東 股東 持股數 持股數 持股比例 持股比例 1 任希文 49,635,32955.1505%2 趙惠敏 18,411,38420.4571%3 瑞豐投資 8,870,3109.8559%4 藍色成長 4,125,9184.5844%5 藍色大禹 4,125,9184.5844%6 谷宇 736,455

169、0.8183%7 任萍 368,2280.4091%8 任艷 368,2280.4091%9 趙惠生 368,2280.4091%10 趙惠梅 368,2280.4091%11 杜鳳源 294,5820.3273%12 李曉剛 294,5820.3273%13 王富源 294,5820.3273%14 呂宗沛 294,5820.3273%15 劉文林 147,2910.1637%16 李秋瑞 147,2910.1637%17 歐周華 73,6460.0818%18 穆尚軍 73,6460.0818%19 卜大偉 44,1870.0491%沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-

170、60 20 崔德強 44,1870.0491%21 孟召奎 44,1870.0491%22 何蕾 44,1870.0491%23 張德昌 44,1870.0491%24 吳波 44,1870.0491%25 畢振東 44,1870.0491%26 丁明達 44,1870.0491%27 經明 44,1870.0491%28 宋毅 44,1870.0491%29 潘峰 44,1870.0491%30 王勇 44,1870.0491%31 趙長宏 44,1870.0491%32 趙玉忱 44,1870.0491%33 趙國臣 44,1870.0491%34 張麗華 44,1870.0491%35

171、張士永 44,1870.0491%36 蓋永慶 44,1870.0491%37 張東升 44,1870.0491%38 柴卓 29,4580.0327%39 胡波 29,4580.0327%40 劉磊 29,4580.0327%41 吳成義 29,4580.0327%42 張延杰 29,4580.0327%43 郭建世 14,7290.0164%合 計 90,000,000100.000%合 計 90,000,000100.000%發行人改制設立為股份有限公司后，截至目前股本未發生變化。四、發行人資產重組情況 四、發行人資產重組情況 發行人在報告期內無重大資產重組情況。五、發行人歷次驗資情況及

172、設立時發起人投入資產的計量屬性 五、發行人歷次驗資情況及設立時發起人投入資產的計量屬性（一）歷次驗資情況（一）歷次驗資情況 自本公司前身遠大有限設立以來，共進行過八次驗資及一次驗資復核，具體情況如下：報告日期 報告日期 審驗事項 審驗事項 驗資機構 驗資機構 驗資報告號 驗資報告號 備注 備注 1997.8.22 遠大有限設立 沈陽市鐵西區審計事務鐵審驗字第 4348設立出資 400沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-61 所 號 萬元 2005.8.30 遠大有限增資 沈陽華義會計師事務所有限責任公司 沈華義會師驗字2005第 165 號 注冊資本增至1,000 萬元 2

173、007.8.8 遠大有限增資 沈陽華義會計師事務所有限責任公司 沈華義會師內驗字2007441 號 注冊資本增至2,100 萬元 2008.7.24 遠大有限增資 沈陽華義會計師事務所有限責任公司 沈華義會師內驗字 2008 第 597號 注冊資本增至3,000 萬元 2010.4.9 遠大有限增資 沈陽華義會計師事務所有限責任公司 沈華義會師驗字2010第 68 號 注冊資本增至5,000 萬元 2010.10.9 遠大有限增資 立信大華會計師事務所有限公司東北分公司 立信大華（東北）驗字2010002 號 注冊資本增至5,882.35 萬元 2010.12.24 遠大有限增資 立信大華會計

174、師事務所有限公司東北分公司 立信大華（東北）驗字2010003 號 注冊資本增至6,110.35 萬元 2011.1.31 整體變更設立股份公司 國富浩華會計師事務所有限責任公司 國浩驗字2011第 15 號 注冊資本增至9,000 萬元 2012.1.18 驗資復核 國富浩華會計師事務所（特殊普通合伙）國浩核字2012801A131 號 注冊資本復核（二）發行人設立時發起人投入資產的計量屬性（二）發行人設立時發起人投入資產的計量屬性 2011 年 2 月 28 日，遠大有限以截至 2010 年 12 月 31 日經審計的凈資產154,766,850.16 元為基數，折合股份 9,000 萬股

175、，每股面值 1.00 元，股本總額9000 萬元與凈資產差額 64,766,850.16 元計入資本公積，整體變更設立股份有限公司。經瑞華審驗確認，各股東出資真實，足額到位，并出具了國浩驗字2011第 15 號驗資報告。六、發行人的股權結構及組織結構 六、發行人的股權結構及組織結構（一）發行人的股權結構及組織結構（一）發行人的股權結構及組織結構 1、發行人股權結構 1、發行人股權結構 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-62 2、發行人內部組織結構 2、發行人內部組織結構 本公司已根據公司法等有關法律法規的規定,建立了較為完善的法人治理結構。本公司內部組織結構如下圖所示：沈

176、陽遠大壓縮機股份有限公司股權結構圖 任希文 趙惠敏 北京瑞豐投資管 理有限公司 杭州藍色成長投資合伙企業（有限合伙）深圳市藍色大禹成長投資合伙企業（有限合伙）其他38位自然人 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 遼寧遠宇重工機械有限公司 100%55.15%20.46%9.86%4.58%4.58%5.37%沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-63 （二）發行人主要職能部門情況（二）發行人主要職能部門情況 目前，遠大股份的主要職能部門具體職能如下：1、總經理辦公室 1、總經理辦公室 負責召集經理辦公會議、部門間綜合協調和工作督辦；負責起草會議文件、審核和傳遞公司文件、文件和資料的歸

177、檔、公司印鑒的使用和保管；負責公司重要活動的組織和安排、對外接待；負責對外聯系、公司宣傳工作等。2、財務部 2、財務部 負責公司會計政策和核算方法的制定、內部控制和日常會計核算；負責公司財務預算及決算、會計報表和管理報表編制；組織實施年度預算編制、執行及考核；負責公司資金的統一管理和銀行融資；開展成本費用控制、分子公司財務管理監督、投資決策財務分析和建議工作。3、審計部 3、審計部 對董事會審計委員會負責，負責公司內部審計工作計劃編制、執行；對公司的財務計劃、預算執行、決算情況進行內部審計；對公司資產管理情況、專項資股東大會股東大會董事會董事會監事會戰略委員會薪酬與考核委員會提名委員會審計委員

178、會審計部證券投資部 供應部 生產部 企業管理部 銷售部 總經理辦公室綜合管理部 技術中心 對外經營部 質量檢驗部 售后服務部 價格管理部 人力資源部 董事會秘書副總經理副總經理副總經理副總經理總經理總經理總工程師財務總監財務部 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-64 金使用情況進行審計；對內部控制制度是否健全、有效、合規進行審計。4、證券投資部 4、證券投資部 協助董事會秘書辦理信息披露事務、投資者關系管理；負責公司對外投資管理、資本運作管理、股權管理，制定公司資產重組、業務重組、股權重組、外部資源整合提案并推動實施；負責公司三會運作及董監高的資質管理和培訓工作。5、技術

179、中心 5、技術中心 負責按客戶提供的技術參數及方案進行產品設計，編制產品圖樣及技術文件；負責技術發展戰略和產品開發規劃，組織實施新產品計劃和改造方案；負責專利、專有技術的申報和管理工作；組織技術引進、技術轉讓、技術合作及對外技術交流；負責技術標準、圖樣、技術檔案的管理。6、銷售部 6、銷售部 負責制定公司遠期、中期、近期的市場發展戰略規劃；負責營銷策略的制定與實施，進行市場開拓、參與投標、簽訂銷售合同；負責國內行業、市場及競爭對手信息研究和分析；負責銷售內勤及銷售合同、客戶信用管理；負責公司產品及品牌宣傳策劃和組織。7、售后服務部 7、售后服務部 負責客戶現場產品協同驗收、安裝試車指導、故障排

180、除等現場服務工作；協調處理用戶信息反饋及投訴問題，負責組織售后服務工作和售后信息管理，整合服務資源，搭建各區域服務平臺；定期提出質量整改反饋報告。8、對外經營部 8、對外經營部 負責國外行業、市場、競爭對手信息研究和分析；負責公司與國外企業及其境內機構間的技術交流、產品銷售、售后服務等工作；負責與國外企業或國外機構的技術合作、技術引進等工作。9、人力資源部 9、人力資源部 負責制定和實施人力資源發展規劃，制定和實施關鍵人才的引進、培養、使用計劃；負責員工激勵機制、福利計劃和培訓計劃的制定、組織、實施；負責員工勞動關系、社會保險關系辦理；負責員工考勤、勞動紀律檢查和檔案管理。10、價格管理部 1

181、0、價格管理部 負責公司價格政策的制定，市場價格信息調研、整理，負責公司銷售及采購沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-65 定價支持；負責新產品價格、產品銷售合同、技改基建工程合同、材料采購價格、廢舊物資處理價格等的審核。11、企業管理部 11、企業管理部 負責公司及下屬分子公司發展戰略和發展規劃的制定與實施；負責組織機構設置、業務流程設計及優化；負責公司規章制度、管理標準的建立、管理與考核；負責公司及分子公司年度及季度運營計劃制定和執行運營情況監控；負責質量、環境、職業健康安全等管理體系建立、認證及優化；負責供應商資質審查；負責公司信息化整體規劃的制定與實施。12、質量檢

182、驗部 12、質量檢驗部 負責產品質量的全面控制和管理，對相關質檢制度實施情況進行檢查和生產過程中質量問題分析處理；負責自制零部件加工過程質量控制和完工檢驗，整機裝配檢驗；負責外購零部件、物品進廠檢驗；負責隨產品出廠相關技術資料的整理、立卷，以及產品質量檔案管理工作。13、綜合管理部 13、綜合管理部 負責工程項目的方案審核、招標、施工、結算、驗收等工作；負責廠房、道、給排水、綠化等基礎設施和公用設施的維修、保養；負責公司環境管理、消防管理、后勤管理；負責公司治安保衛工作。14、生產部 14、生產部 按照公司生產大綱和銷售合同，負責生產現場和生產過程的管理、監督、控制，協調解決生產過程中的問題，

183、按期、按質、按量交付產品；下達生產計劃至各生產單位，跟蹤生產進度并進行統計；負責安全生產相關工作。15、供應部 15、供應部 負責采購業務平臺的建立與管理，負責生產經營活動所需物資的采購、入庫、驗收、保管和發放；負責采購計劃編制、采購合同統計和保管、貨款結算工作；負責外購物資的供應商管理、質量管理；負責采購物資庫存臺賬管理。七、發行人控股子公司、參股公司情況 七、發行人控股子公司、參股公司情況（一）發行人控股子公司情況（一）發行人控股子公司情況 報告期內，公司擁有遼寧遠宇重工機械有限公司 1 家全資子公司。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-66 1、遠宇重工基本情況 1、

184、遠宇重工基本情況 遠宇重工成立于2008年5月27日，目前注冊資本3,900萬元，實收資本3,900萬元。該公司注冊地和主要生產經營地在開原市開原工業區許富路 2 號，經營范圍為壓縮機及配件（含鑄件）、工程機械及配件（含鑄件）制造、銷售；通用零部件加工、工程機械修理；第一類壓力容器 D1 級制造、銷售；第二類低、中壓容器 D2 級制造、銷售。截至2014 年12月31 日，該公司總資產為8,839.52萬元，凈資產為5，189.64 萬元，2014 年度實現凈利潤 392.44 萬元（以上數據經瑞華審計）。2、收購遼陽大宇持有遠宇重工的 5.13%股權情況 2、收購遼陽大宇持有遠宇重工的 5.

185、13%股權情況 遠宇重工初始設立時股東為遠大有限和遼陽大宇，2010 年 10 月遠大有限收購遼陽大宇持有遠宇重工的 5.13%股權，使遠宇重工成為公司全資子公司。（1）收購遠宇重工 5.13%股權時遠宇重工的股權結構 公司收購遠宇重工 5.13%股權時遠宇重工的股權結構為：序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資金額（萬元）出資金額（萬元）出資比例（%）出資比例（%）1 遠大有限 3,700.00 94.87 2 遼陽大宇 200.00 5.13 合 計 3,900.00 100.00 合 計 3,900.00 100.00（2）收購股權詳細情況 2010 年 10 月 8 日，遠宇重工召開股東

186、會，同意股東遼陽大宇將其持有遠宇重工的 5.13%股權全部轉讓給遠大有限；同日遼陽大宇與遠大有限簽署了股權轉讓協議書。本次股權轉讓價格以 2010 年 9 月底凈資產為參考確定。以截至 2010 年 9 月30 日遠宇重工凈資產金額 3,898.64 萬元計算，遼陽大宇持有的遠宇重工 5.13%股權凈權益值為 200 萬元?？紤]到雙方的合作關系及遠宇重工今后的長遠發展，經雙方協商決定遠大有限以 235 萬元收購遼陽大宇所持有遠宇重工公司 5.13%的股權。遠宇重工于 2010 年 10 月 12 日辦理了該項股權轉讓的工商變更手續，換取了法人獨資類型的營業執照。2010 年 10 月 15 日

187、，遠大有限向遼陽大宇支付 235 萬元的股權收購款。本次股權轉讓完成后，遠宇重工成為公司的全資子公司。（3）遼陽大宇工程機械有限公司背景、股權結構 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-67 遼陽大宇成立于 2001 年 10 月 15 日，公司注冊資本和實收資本為 1000 萬元。公司的經營范圍為：通用零部件加工、低壓電器及元件制造、低壓開關柜制造、機械加工、工程機械修理、工程機械部件制造。公司的股權結構為：投資者名稱 投資者名稱 認繳出資（萬元）認繳出資（萬元）實繳出資（萬元）實繳出資（萬元）股權比例 股權比例 谷茂權 393.00 393.00 39.30%袁玉珉 30

188、7.00 307.00 30.70%谷 宇 300.00 300.00 30.00%合計 1,000.00 1000.00 100.00%合計 1,000.00 1000.00 100.00%遼陽大宇的股東中谷茂權、袁玉珉為谷宇的父母。經核查，保薦機構、發行人律師認為：遼陽大宇股東與發行人實際控制人、董事、監事、高級管理人員不存在交易。（二）發行人參股公司情況（二）發行人參股公司情況 報告期內，公司無參股公司。八、發起人、持有 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況 八、發起人、持有 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況（一）發起人的基本情況（一）發起人的基本情況 本公司共有 4

189、3 名發起人，其中包括 40 名自然人發起人，1 名法人發起人，2 名有限合伙發起人。1、自然人發起人情況 1、自然人發起人情況 本公司自然人發起人基本情況如下：序序號 號 姓名 姓名 國籍國籍境外永久境外永久居留權 居留權 住址 住址 身份證號碼 身份證號碼 1 任希文 中國無 沈陽市鐵西區凌空二街 36-3 號 21010619630331*2 趙惠敏 中國無 沈陽市和平區振興街 41 號 21010219620712*3 趙惠生 中國無 沈陽市和平區振興街 41 號 21010219580612*4 趙惠梅 中國無 沈陽市鐵西區南七東路 1 甲 3 號21010219640703*5 任

190、萍 中國無 沈陽市鐵西區重工南街 54-3 號 21010619641014*6 任艷 中國無 沈陽市鐵西區騰飛一街 53-2 號 21010619691001*7 谷宇 中國無 遼寧省遼陽市文圣區東門路 20組 38-2 號 21100319760729*8 杜鳳源 中國無 沈陽市鐵西區重工南街 62-4 號 21010619470716*沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-68 序序號 號 姓名 姓名 國籍國籍境外永久境外永久居留權 居留權 住址 住址 身份證號碼 身份證號碼 9 王富源 中國無 沈陽市鐵西區馬壯街 66-2 號 21010619641111*10 呂宗

191、沛 中國無 沈陽市沈河區南杏林街 27 號 21010319520411*11 李曉剛 中國無 沈陽市鐵西區北二東路 10 號 15040419810821*12 劉文林 中國無 沈陽市和平區中山路 145-1 號 21010219501106*13 李秋瑞 中國無 沈陽市東陵區沈營路 15-3 號 21010619580620*14 歐周華 中國無 沈陽市于洪區沈新路 62-6 號 43048219790104*15 穆尚軍 中國無 沈陽市皇姑區向工街 68 號 21010519640925*16 卜大偉 中國無 沈陽市鐵西區南十二路 34 號 21010619621022*17 崔德強 中

192、國無 沈陽市皇姑區步云山路 24 號 21010519620830*18 孟召奎 中國無 沈陽市皇姑區黃浦江街 3 號 21010519810629*19 何蕾 中國無 沈陽市于洪區沈大路 12-7 號 21011419781016*20 張德昌 中國無 沈陽市大東區吉祥四路 93 號 21010419650505*21 吳波 中國無 沈陽市鐵西區南十西路 60-2 號 21010619730820*22 畢振東 中國無 沈陽市大東區航空路 21 號 21031919700110*23 丁明達 中國無 沈陽市鐵西區興工南街化工北巷 20-2 號 21010619621009*24 經明 中國無

193、 沈陽市鐵西區路官一街 21-1 號 21010619791003*25 宋毅 中國無 沈陽市于洪區沈新路 62-35 號 21060319781206*26 潘峰 中國無 沈陽市鐵西區南滑翔路58-12號21010619720725*27 王勇 中國無 沈陽市皇姑區昆山西路161-4號21010519710726*28 趙長宏 中國無 沈陽市鐵西區艷粉街 55 號 21010619740125*29 趙玉忱 中國無 沈陽市于洪區沈新路 62-33 號 21022519800812*30 趙國臣 中國無 沈陽市鐵西區富工二街 6 號 21080219650407*31 張麗華 中國無 沈陽市皇

194、姑區文水街 76 號 21010619620419*32 張士永 中國無 沈陽市鐵西區云峰北街 18 號 32032219790213*33 蓋永慶 中國無 遼寧省丹東市振興區花園東路130-2 號 21060319810902*34 張東升 中國無 沈陽市鐵西區南十西路 63-2 號 21012219811006*35 柴卓 中國無 沈陽市沈河區北京街 16 號 21078119820827*36 胡波 中國無 遼寧省建昌縣建昌鎮建凌街 31號樓 21142219830306*37 劉磊 中國無 沈陽市鐵西區南七西路 52-1 號 21010619801020*38 吳成義 中國無 沈陽市鐵

195、西區勛業三路 21-2 號 21088119810915*39 張延杰 中國無 遼寧省錦州市古塔區士英街 169丁 21062319820808*40 郭建世 中國無 沈陽市于洪區沈新路 60-9 號 21122419780724*沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-69 2、北京瑞豐投資管理有限公司 2、北京瑞豐投資管理有限公司（1）基本情況 瑞豐投資成立于 2006 年 3 月 6 日，注冊資本 5,000 萬元，實收資本 5,000萬元，法定代表人為曹大寬。該公司注冊地和主要生產經營地為北京市朝陽區北辰西路 8 號院 2 號樓 A823、825 室，主要從事項目投資、

196、投資管理、資產管理、投資咨詢業務。截至 2014 年 12 月 31 日，瑞豐投資總資產為 176,745.54 萬元，凈資產為92,478.20 萬元，2014 年度實現凈利潤 6,131.23 萬元，以上數據未經審計。(2)股東構成 瑞豐投資股東構成如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（%）出資比例（%）1 華新世紀投資集團有限公司 2,050.00 41.00 2 北京圓明信泰財務顧問有限公司 1,950.00 39.00 3 中建材投資有限公司 1,000.00 20.00 合 計 5,000.00 100.00 合 計 5,000.00 100.

197、00 瑞豐投資法人股東的具體股東構成如下：華新世紀投資集團有限公司 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額(萬元)出資額(萬元)出資比例(%)出資比例(%)1 北京泰和成長控股有限公司 27,550.00 91.83 2 常忠林 2,450.00 8.17 合 計合 計 30,000.00 100.00 30,000.00 100.00 其中北京泰和成長控股有限公司股東構成如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額(萬元)出資額(萬元)出資比例(%)出資比例(%)1 趙艷光 6,700.00 44.66 2 侯麗秋 5,200.00 34.67 3 常貴 3,100.00 20.67 合 計

198、合 計 15,000.00 100.00 15,000.00 100.00 北京圓明信泰財務顧問有限公司 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額(萬元)出資額(萬元)出資比例(%)出資比例(%)1 曹大寬 15.00 50.00 2 張躍 15.00 50.00 合 計合 計 30.00 100.00 30.00 100.00 中建材投資有限公司 中建材投資有限公司為中國建材股份有限公司的全資子公司。中國建材股份沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-70 有限公司為香港聯合交易所上市公司，其第一大股東為中國建筑材料集團有限公司。中國建筑材料集團有限公司為國務院國有資產監督管理

199、委員會下屬企業，擁有中國建材股份有限公司 44.11%的股權。（3）直接、間接自然人股東簡歷情況 瑞豐投資的 3 家股東持股比例分別為 41%、39%、20%，不存在控股股東。瑞豐投資在實踐中亦不存在由某一家股東或個人單獨實施控制的情形。因此，瑞豐投資無實際控制人。瑞豐投資所有直接、間接自然人股東近期從業經歷、現任職單位和職務情況如下：序號 序號 股東姓名 股東姓名 近期工作經歷 近期工作經歷 1 常忠林 2007 年以來一直在北京泰和成長控股有限公司擔任執行董事、總經理，2012 年 4 月改任副總經理 2 趙艷光 2007 年以來一直在中鼎實業發展有限責任公司擔任副總經理，2012 年 6

200、 月已退休 3 侯麗秋 2007 年到 2012 年 4 月期間無固定工作，2012 年 4 月后出任北京泰和成長控股有限公司執行董事、總經理 4 常貴 一直未工作，以務農為生 5 曹大寬 2007 年至今在北京瑞豐投資管理有限公司擔任董事長、總經理 6 張躍 2007 年到 2008 年 3 月在南方基金管理有限公司北京分公司任副總經理，2009 年迄今在北京瑞豐投資管理有限公司擔任董事、副總經理 注：上表中常忠林為常貴之子，趙艷光、侯麗秋為常貴的兒媳 3、藍色成長 3、藍色成長（1）基本情況 藍色成長成立于 2010 年 9 月 21 日，為有限合伙企業。藍色成長共有合伙人30 名，其中普

201、通合伙人 4 名，有限合伙人 26 名，執行事務合伙人為陳華。合伙人認繳出資金額 2.5 億元，實繳出資金額 19,675.00 萬元，合伙期限 7 年，主要經營場所為杭州市西湖區教工路 88 號 2003A，經營范圍為實業投資、投資管理、投資咨詢（除證券、期貨）。（上述經營范圍不含國家法律法規禁止、限制和許可經營的項目）截至 2014 年 12 月 31 日，藍色成長總資產為 14,916.88 萬元，凈資產為14,634.61 萬元，2014 年度實現凈利潤-348.69 萬元，以上數據未經審計。（2）合伙人出資情況 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-71 藍色成長全

202、體合伙人出資情況如下：序序號 號 合伙人名稱姓合伙人名稱姓名 名 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資 出資 比例（%）比例（%）實繳出資額實繳出資額（萬元）（萬元）實繳出資實繳出資比例（%）比例（%）合伙人性質 合伙人性質 1 陳華 62.50 0.25 62.50 0.32 普通合伙人2 楊國志 62.50 0.25 62.50 0.32 普通合伙人3 任獻軍 62.50 0.25 62.50 0.32 普通合伙人4 袁夫敏 62.50 0.25 62.50 0.32 普通合伙人5 鄭 立 2,000.00 8.00 1,000.00 5.08 有限合伙人6 孫石根 2,000.00

203、8.00 1,000.00 5.08 有限合伙人7 王金水 2,000.00 8.00 2,000.00 10.17 有限合伙人8 王秀蘭 2,000.00 8.00 1,500.00 7.62 有限合伙人9 曹美雅 2,000.00 8.00 2,000.00 10.17 有限合伙人10 徐勤朗 1,200.00 4.80 1,125.00 5.72 有限合伙人11 柯國宏 1,000.00 4.00 1,000.00 5.08 有限合伙人12 李麗英 1,000.00 4.00 500.00 2.54 有限合伙人13 丁 濤 1,000.00 4.00 1,000.00 5.08 有限合伙

204、人14 項 斌 1,000.00 4.00 1,000.00 5.08 有限合伙人15 祝啟富 1,000.00 4.00 1,000.005.08 有限合伙人16 永康市捷報五金商行（普通合伙）1,000.00 4.00 500.002.54 有限合伙人17 鄭巧鴻 1,000.00 4.00 500.002.54 有限合伙人18 王定玉 550.00 2.20 550.002.80 有限合伙人19 傅兵偉 500.00 2.00 500.002.54 有限合伙人20 來華美 500.00 2.00 500.002.54 有限合伙人21 趙峻 500.00 2.00 500.002.54 有

205、限合伙人22 繆華娟 500.00 2.00 500.002.54 有限合伙人23 高恩聰 500.00 2.00 250.001.27 有限合伙人24 徐 凱 500.00 2.00 250.001.27 有限合伙人25 倪新宇 500.00 2.00 250.001.27 有限合伙人26 吳劍華 500.00 2.00 500.002.54 有限合伙人27 鄭志春 500.00 2.00 250.001.27 有限合伙人28 金國慶 500.00 2.00 500.002.54 有限合伙人29 孫迪珍 500.00 2.00 250.001.27 有限合伙人30 蔣 敏 500.00 2.

206、00 500.002.54 有限合伙人 合 計 25,000.00100.0019,675.00100.00 合 計 25,000.00100.0019,675.00100.00 藍色成長合伙人中永康市捷報五金商行（普通合伙）的合伙人情況如下：沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-72 序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額(萬元)出資額(萬元)出資比例(%)出資比例(%)1 朱黎叢 5.20 52.00 2 永康市科源健身器材研究所（普通合伙）3.00 30.00 3 朱光均 1.20 12.00 4 楊愛枝 0.60 6.00 合 計 10.00 100.00 合 計 1

207、0.00 100.00 其中永康市科源健身器材研究所（普通合伙）合伙人情況如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額(萬元)出資額(萬元)出資比例(%)出資比例(%)1 朱紫健 10.00 33.33 2 朱子容 10.00 33.33 3 朱子仁 10.00 33.33 合 計 30.00 100.00 合 計 30.00 100.00（3）實際控制人情況 藍色成長實際控制人為其執行事務合伙人陳華。陳華，男，1966 年生，身份證號碼 42010619660914*，中國國籍，無永久境外居留權，住所為深圳市羅湖區田貝一路 62 號 10 棟。陳華于 2007 年至 2008 年 3 月在深

208、圳和誠投資管理有限公司擔任董事長，2008 年 3 月至 2010 年 5 月在深圳和誠投資管理有限公司擔任董事長、總經理，2010 年 5 月至今在深圳和誠投資管理有限公司擔任董事、總經理，2010 年 9 月至今在藍色成長、藍色大禹兼任執行事務合伙人。（4）直接、間接自然人投資者簡歷情況 除陳華外，藍色成長其余所有直接、間接自然人投資者近期從業經歷、現任職單位和職務情況如下：序號 序號 合伙人姓名合伙人姓名近期工作經歷 近期工作經歷 1 楊國志 2007 年 1 月至 2008 年 4 月在深圳市世紀華銀投資管理有限公司擔任副總經理，2008 年 5 月至 2010 年 11 月在深圳市華

209、南產權投資管理有限公司任財務總監，2010 年 12 月至今在深圳市華邦投資管理有限公司任執行董事，2013 年 1 月至今擔任鍵橋通訊股份有限公司獨立董事 2 任獻軍 2007 年到 2010 年 9 月在浙江安洋實業有限公司任辦公室主任，2010年 9 月至今在藍色成長任辦公室主任 3 袁夫敏 2007 年 1 至 4 月在杭州大聯紡織品有限公司擔任總經理助理，2007 年5 月至今在立元集團有限公司任部門經理 4 鄭立 2007 年至今在立元集團有限公司任董事長 5 孫石根 2007 年至 2010 年 9 月在長興太平洋置業有限公司任副董事長，2010年 9 月至今在香港嘉華置業有限公

210、司任董事長 6 王金水 2007 年至今在浙江富麗達房地產開發有限公司任董事長 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-73 序號 序號 合伙人姓名合伙人姓名近期工作經歷 近期工作經歷 7 王秀蘭 2007 年至今在義烏市權統貨物運輸有限公司任副總經理 8 曹美雅 2007 年至今在杭州市蕭山區義蓬街辦事處任會計（事業編制）9 徐勤朗 2007 年至 2010 年在杭州貝特燃氣表有限公司任總經理，2010 年至今在杭州權衡科技有限公司任董事長 10 柯國宏 2007 年至今在凱馬國際有限公司任總經理 11 李麗英 2007 年至今在杭州巍巍房地產開發有限公司任副總經理 12 丁

211、濤 2007 年至今在京衡律師集團事務所任副主任、合伙人 13 項斌 2010 年 8 月學校畢業后至今在浙江 001 集團有限公司任總經理 14 祝啟富 2007 年至今在杭州澤遠進出口有限公司擔任總經理 15 朱黎叢 2009年10月學校畢業后至今在浙江春風健身器材有限公司任銷售經理16 朱光均 2007 年至今在永康市銀鷹電器有限公司任總經理 17 楊愛枝 2007 年至今在永康市紫萊春風動力機械有限公司任董事長 18 朱紫健 2007 年至今在浙江春風健身器材有限公司任董事長 19 朱子容 2007 年至今在永康市科源健身器材研究所（普通合伙）擔任副總經理20 朱子仁 2007 年至今

212、在永康市科源健身器材研究所（普通合伙）擔任副總經理21 鄭巧鴻 2007 年至今在浙江隆創投資有限公司任董事長 22 王定玉 2007 年至今在杭州久安消防設備成套有限公司任總經理 23 傅兵偉 2007 年至 2010 年 9 月在浙江金信信托投資股份有限公司任業務經理，2010 年 9 月至今在杭州楓富貿易有限公司任董事長、總經理 24 來華美 2007 年至今在杭州莎庭服飾有限公司任董事長 25 趙峻 2007 年至今在杭州八方汽車租賃有限公司任總經理 26 繆華娟 2007 年至今在寶盛投資股份有限公司任財務經理、副總經理 27 高恩聰 2007 年至今在浙江中晉燃料物貿有限公司任董事

213、長 28 徐凱 2007 年至今在浙江阿波羅運動休閑用品有限公司任董事長 29 倪新宇 2007 年至 2009 年 9 月在永康市鼎立工具制造有限公司任副總經理，2010 年 1 月至今在浙江佰思德進出口有限公司任總經理 30 吳劍華 2007 年至今在杭州水泥集團有限公司任董事長、總經理 31 鄭志春 2007 年至今在三門縣瑞通濾清器廠任董事長，2012 年至今在臺州九海機械有限公司任董事長 32 金國慶 2007 年 1 至 12 月在中國農業銀行股份有限公司紹興越中支行任行長，2008 年至今在杭州天裕光能科技有限公司任總經理 33 孫迪珍 2007 年 1 至 4 月在杭州蕭山金獅

214、紡織有限公司任經理，2007 年 5 月至今在杭州鑫軒貿易有限公司任總經理 34 蔣敏 2007 年至今在浙江兆豐行投資有限公司任總經理 4、藍色大禹 4、藍色大禹（1）基本情況 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-74 藍色大禹成立于 2010 年 6 月 24 日，為有限合伙企業。藍色大禹共有合伙人15 名，其中普通合伙人 5 名，有限合伙人 10 名，執行事務合伙人為陳華。合伙人認繳出資金額 2 億元，實繳出資金額 9,490 萬元，合伙期限 7 年，主要經營場所為深圳市福田區濱河路北彩田路東交匯處聯合廣場 A 棟塔樓 A2405b，經營范圍為投資高新技術產業（執照另

215、行申辦）、投資咨詢（不含證券、保險、基金、金融業務及其他限制項目）、興辦實業（具體項目另行申報）、股權投資。截至 2014 年 12 月 31 日，藍色大禹總資產為 9,058.00 萬元，凈資產為8,871.78 萬元，2014 年度實現凈利潤-130.58 萬元，以上數據未經審計。（2）合伙人出資情況 藍色大禹全體合伙人出資如下：序序號 號 合伙人名稱合伙人名稱姓名 姓名 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）認繳出資比認繳出資比例（%）例（%）實繳出資額實繳出資額（萬元）（萬元）實繳出資比實繳出資比例（%）例（%）合伙人性質合伙人性質1 陳華 30.00 0.15 30.00 0.32 普

216、通合伙人2 楊國志 30.00 0.15 30.00 0.32 普通合伙人3 王明章 20.00 0.10 10.00 0.11 普通合伙人4 吳惠貞 10.00 0.05 10.00 0.11 普通合伙人5 陳永弟 10.00 0.05 10.00 0.11 普通合伙人6 張琦 500.00 2.50 350.00 3.69 有限合伙人7 張云霞 500.00 2.50 250.00 2.63 有限合伙人8 麥國強 1,000.00 5.00 750.00 7.90 有限合伙人9 王興學 1,000.00 5.00 1,000.00 10.54 有限合伙人10 吳建明 3,500.00 17

217、.50 1,750.00 18.44 有限合伙人11 陳薇 250.00 1.25 250.00 2.63 有限合伙人12 彭兆宇 1750.00 8.75 1,050.00 11.06 有限合伙人13 深圳市彩虹創業投資集團有限公司 6,000.00 30.00 2,500.00 26.34 有限合伙人14 深圳市堯舜投資管理合伙企業（有限合伙）1,400.00 7.00 1,000.00 10.54 有限合伙人15 深圳市金槌拍賣行有限公司4,000.00 20.00 500.00 5.27 有限合伙人合 計 20,000.00 100.00 9,490.00 100.00 合 計 20,

218、000.00 100.00 9,490.00 100.00 藍色大禹法人股東或合伙企業股東的股東構成如下：深圳市彩虹創業投資集團有限公司股東構成如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額(萬元)出資額(萬元)出資比例(%)出資比例(%)1 沈少玲 3,398.40 48.00 2 陳永弟 3,681.60 52.00 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-75 合 計 7,080.00 100.00 合 計 7,080.00 100.00 深圳市堯舜投資管理合伙企業（有限合伙）合伙人構成如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額(萬元)出資額(萬元)出資比例(%)出資比例

219、(%)1 李瑜 90.00 90.00 2 張蕊 10.00 10.00 合 計 100.00 100.00 合 計 100.00 100.00 深圳市金槌拍賣行有限公司股東構成如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額(萬元)出資額(萬元)出資比例(%)出資比例(%)1 深圳市碩金實業有限公司50.00 3.33 2 彭兆宇 1,450.00 96.67 合 計 1,500.00 100.00 合 計 1,500.00 100.00 其中，深圳市碩金實業有限公司的股東構成如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 出資額(萬元)出資額(萬元)出資比例(%)出資比例(%)1 彭博齋 30.00 6

220、.00 2 彭兆宇 470.00 94.00 合 計 500.00 100.00 合 計 500.00 100.00（3）實際控制人情況 藍色大禹實際控制人為其全部普通合伙人陳華、楊國志、王明章、吳惠貞、陳永弟，其簡歷如下：陳華，詳見藍色成長實際控制人情況。楊國志，男，1954 年生，身份證號碼 51300119540925*，中國國籍，無永久境外居留權，住所為廣東省深圳市福田區中銀花園省行閣。楊國志工作經歷詳見藍色成長直接、間接自然人投資者簡歷情況。王明章，男，1962 年生，身份證號碼 43030319620826*，中國國籍，無永久境外居留權，住所為湖南省湘潭市雨湖區南陽村南苑湘大南青。

221、王明章于2007 年 1 月至 4 月在天安保險股份有限公司深圳分公司任財務經理，2007 年 5月至 2008 年 5 月在深圳市華銀擔保投資有限公司任華南區業務總監，2008 年 6月至今在深圳市華邦投資管理有限公司任風險控制總監，2010 年 1 月至 2013 年1 月在深圳市彩虹精細化工股份有限公司擔任監事，2010 年 7 月至今在深圳市喬治投資發展有限公司任執行董事。吳惠貞，女，1971 年生，身份證號碼 44030119710202*，中國國籍，無永久境外居留權，住所為廣州市番禹區光明北路禹秀園三街一座。吳惠貞 2007沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-7

222、6 年 1 月至今在深圳市多多服裝有限公司任財務經理。陳永弟，男，1964 年生，身份證號碼 44051119640814*，中國國籍，無永久境外居留權，住所為廣東省深圳市福田區金地海景花園。陳永弟 2007 年至2013 年 1 月在深圳市彩虹精細化工股份有限公司任董事長、總經理，2007 年至今在深圳市彩虹創業投資集團有限公司任董事。（4）直接、間接自然人投資者簡歷情況 除實際控制人外，藍色大禹其余所有直接、間接自然人投資者近期從業經歷、現任職單位和職務情況如下：序號 序號 合伙人姓名合伙人姓名近期工作經歷 近期工作經歷 1 張琦 2007 年 1 月至 5 月在惠州大亞灣華冠實業發展有限

223、公司任總經理，2007 年10 月至 2011 年 1 月在深圳市諾亞信融資擔保有限公司任執行董事、總經理，2011 年 1 月至今在深圳市諾亞信融資擔保有限公司任董事長 2 張云霞 2008 年至 2012 年 3 月擔任中青寶總經理，現任中青寶董事、深圳市寶德投資控股公司的副董事長、總裁、寶德科技集團股份有限公司董事長、深圳市寶德計算機系統有限公司董事。同時任深圳市軟件行業協會副會長，深圳市總商會女企業家商會副會長、天津商會副會長 3 麥國強 2007 年 1 月至今在深圳市佳威通投資有限公司任副總經理，2009 年 12 月至今在深圳源明全擔保有限公司任董事長、總經理 4 王興學 200

224、7 年 1 月至 2010 年 5 月在武漢同舟物資有限公司擔任董事長，2010 年11 月至今在武漢益青科技投資中心（有限合伙）擔任執行事務合伙人 5 吳建明 2007 年 1 月至 9 月在深圳市多多服裝有限公司任副總經理，2007 年 9 月至今在深圳市多多服裝有限公司任執行董事、總經理 6 陳薇 2007 年至今在成都韻枝園藝有限公司任部門經理 7 彭兆宇 2007 年至今在深圳市金槌拍賣行有限公司任董事長、總經理，同時在深圳市碩金實業有限公司任執行董事、總經理 8 沈少玲 2007 年至今在深圳市彩虹創業投資集團有限公司任董事長、總經理，2007年至 2012 年 6 月在深圳市彩虹

225、精細化工股份有限公司任董事 9 李瑜 2007 年至 2010 年 7 月在深圳市喬治投資發展有限公司任執行董事、總經理，2010 年 7 月至今在深圳市喬治投資發展有限公司任總經理，2010 年 9月至今在深圳市堯舜投資管理合伙企業（有限合伙）兼任執行事務合伙人10 張蕊 2008 年 6 月畢業后至 2010 年 9 月在深圳市華邦投資管理有限公司擔任文員，2010 年 9 月至 2012 年 7 月在藍色大禹擔任出納，2012 年 8 月至 2013年 12 月在武漢益青科技投資中心（有限合伙）從事行政管理工作，2014年 1 月至今在武漢創業者資本管理咨詢有限公司擔任出納 11 彭博齋

226、 2007 年至今在深圳市碩金實業有限公司任副總經理 除藍色大禹、藍色成長持有發行人股權外，發行人及其控股股東、實際控制沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-77 人以及他們的董事、監事、高級管理人員、本次發行的中介機構及其簽字人員與合伙企業藍色大禹、藍色成長及其合伙人不存在其他關系。經核查，保薦機構和發行人律師認為：間接持有發行人股權的自然人與發行人、發行人控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員、發行人員工、本次申請發行中介機構及其負責人、工作人員不存在親屬關系、其他關聯關系或其他利益關系；發行人的所有直接、間接股東不存在以委托持股或信托持股等形式代他

227、人間接持有發行人股份的行為，不存在其他利益輸送安排，保薦機構、其他中介機構及負責人、工作人員不存在直接或間接持股；發行人所有直接、間接股東均具備法律、法規規定的股東資格，均不存在因直接、間接入股發行人而違反相關法律、法規、紀律的情形。（二）持有 5%以上股份主要股東的基本情況（二）持有 5%以上股份主要股東的基本情況 1、控股股東、實際控制人情況 1、控股股東、實際控制人情況 本公司控股股東、實際控制人為任希文先生和趙惠敏夫妻二人。本次發行前二人分別持有本公司 4,963.5329 萬股股份和 1,841.1384 萬股股份，占公司總股本比例分別為 55.15%和 20.46%，合計持有本公司

228、股份占公司總股本比例為75.61%。任希文先生、趙惠敏女士具體情況參見本招股說明書“第二節 概覽”之“二、控股股東及實際控制人簡介”。2、其他持有公司 5%以上股份的股東情況 2、其他持有公司 5%以上股份的股東情況 除任希文先生、趙惠敏女士外，其他持有公司 5%以上股份的股東為瑞豐投資。瑞豐投資基本情況參見本節“八、發起人、持有 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況”之“（一）發起人的基本情況”。瑞豐投資已出具承諾函：“截至目前，公司未投資與沈陽遠大壓縮機股份有限公司業務相同及相近的業務，也未投資與其業務相關的上下游企業?！保ㄈ┛毓晒蓶|和實際控制人控制的其他企業（三）控股股東和實際

229、控制人控制的其他企業 截至本招股說明書簽署之日，任希文、趙惠敏夫婦控制的其他企業情況如下：1、遠宇投資 1、遠宇投資 遠宇投資成立于 2014 年 6 月 10 日，注冊資本 100 萬元，實收資本 100 萬元，法定代表人為任希文，住所為北京市豐臺區方莊芳星園二區 13 號樓 2 號平臺沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-78 8135，經營范圍為投資管理；資產管理。遠宇投資由任希文持股 60%，任芷儀持股 20%，李源持股 20%。該公司實際業務為項目投資、投資管理，目前尚未開展經營活動。（四）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在質押或其他有爭議的情況

230、（四）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在質押或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署之日，控股股東和實際控制人任希文、趙惠敏夫婦未間接持有本公司股份，其直接持有本公司的股份不存在質押或其他有爭議的情況。九、發行人股本情況 九、發行人股本情況（一）本次發行前后公司股本結構情況（一）本次發行前后公司股本結構情況 發行人本次發行前的總股本為 9,000 萬股。公司本次新股發行數量不超過3,000 萬股，股東公開發售股份數量不超過 1,280 萬股且不超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量，新股與公司股東公開發售股份的實際發行總量不超過 3,000 萬股。若

231、涉及股東公開發售股份，由公司符合條件且有出售股份意愿的股東按發行前相對持股比例公開發售相應數量的股份。本次發行中發行新股數量和符合條件的股東公開發售股份數量之和不低于本次發行后公司股份總數的 25%。本次發行前后公司股本變化情況如下：本次發行前 本次發行前 本次發行后 本次發行后 股東姓名 股東姓名 持股數量(股)持股數量(股)持股比例(%)持股比例(%)持股數量(股)持股數量(股)持股比例(%)持股比例(%)任希文 49,635,32955.15 趙惠敏 18,411,38420.46 瑞豐投資 8,870,3109.86 藍色成長 4,125,9184.58 藍色大禹 4,125,9184

232、.58 其他 38 名自然人股東 4,831,1415.37 社會公眾投資者-合 計合 計 90,000,000 100.00 90,000,000 100.00 注：本次發行后的具體股本結構，由公司與保薦機構（主承銷商）在本次股票發行階段根據最終發行價格確定的本次新股發行數量和公司股東公開發售股份數量后確定。（二）前十名股東（二）前十名股東 本公司前十名股東持股情況如下：沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-79 序號 序號 股東名稱 股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（%）持股比例（%）1 任希文 49,635,32955.1502 趙惠敏 18,411,38

233、420.4573 瑞豐投資 8,870,3109.8564 藍色成長 4,125,9184.5845 藍色大禹 4,125,9184.5846 谷宇 736,4550.8187 任萍 368,2280.4098 任艷 368,2280.4099 趙惠生 368,2280.40910 趙惠梅 368,2280.409（三）前十名自然人股東在本公司的任職情況（三）前十名自然人股東在本公司的任職情況 本公司前十名自然人股東在本公司任職情況如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（%）持股比例（%）在本公司任職情況 在本公司任職情況 1 任希文 49,635,3295

234、5.150董事長、總經理 2 趙惠敏 18,411,38420.457董事、副總經理 3 谷宇 736,4550.818無 4 任萍 368,2280.409人力資源部職員 5 任艷 368,2280.409技術中心職員 6 趙惠生 368,2280.409無 7 趙惠梅 368,2280.409無 8 杜鳳源 294,5820.327技術顧問 9 李曉剛 294,5820.327董事、副總經理、財務總監、董事會秘書 10 王富源 294,5820.327董事、副總經理 11 呂宗沛 294,5820.327副總經理（四）國有股份或外資股份情況（四）國有股份或外資股份情況 本公司股權結構中無國

235、有股份或外資股份。（五）股東中戰略投資者及其持股情況（五）股東中戰略投資者及其持股情況 本公司股東中無戰略投資者。（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例 本次發行前，本公司各股東之間存在如下關聯關系：股東名稱 股東名稱 關聯關系 關聯關系 任希文、趙惠敏 夫妻關系 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-80 任希文、任萍、任艷 任萍、任艷與任希文為兄妹關系 趙惠敏、趙惠生、趙惠梅 趙惠敏、趙惠梅與趙惠生為兄妹關系 關聯股東的各自持股比例見本節“九、發起人股本情況”之“（二）前十名股東”。此外，公司股

236、東藍色成長與藍色大禹的執行事務合伙人均為陳華，且存在部分普通合伙人的重復，具體如下：藍色大禹 藍色大禹 藍色成長 藍色成長 姓名 姓名 出資額（元）出資額（元）出資比例 出資比例 出資額（元）出資額（元）出資比例 出資比例 陳華 100,000.00 0.05%625,000.00 0.25%楊國志 100,000.00 0.05%625,000.00 0.25%除上述關聯關系之外，公司各股東之間不存在其他關聯關系。（七）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾（七）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 本公司控股股東、實際控制人任希文先生和趙惠敏女士及本公司自然人

237、股東任萍、任艷、趙惠生、趙惠梅承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由發行人回購該部分股份；所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；如公司上市后六個月內股票價格連續二十個交易日的收盤價均低于發行價格或者上市后六個月期末收盤價低于發行價，其持有的公司首次公開發行股票前已發行股份的鎖定期限自動延長六個月。在公司上市后至減持事項發生期間，公司發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行價格亦將作相應調整。）本公司法人股東北京瑞豐投資管理有限公司、杭州藍色成長投資合伙企業（有限合伙）、深圳市藍色大禹成長投

238、資合伙企業（有限合伙）和自然人股東谷宇、杜鳳源、李曉剛、王富源、呂宗沛、劉文林、李秋瑞、歐周華、穆尚軍、卜大偉、崔德強、孟召奎、何蕾、張德昌、吳波、畢振東、丁明達、經明、宋毅、潘峰、王勇、趙長宏、趙玉忱、趙國臣、張麗華、張士永、蓋永慶、張東升、柴卓、胡波、劉磊、吳成義、張延杰、郭建世承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的本次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-81 作為公司董事、監事和高級管理人員的任希文、趙惠敏、李曉剛、王富源、呂宗沛、劉文林、李秋瑞、孟召奎和郭建世承諾：除遵守前述鎖定

239、期外，在其任職期間每年轉讓的股份不超過其直接或間接持有股份總數的 25%，離職后半年內，不轉讓其所持有的公司股份。作為公司董事和高級管理人員的任希文、趙惠敏、李曉剛、王富源、呂宗沛、劉文林、李秋瑞還承諾：所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于公司首次公開發行股票的發行價格；如公司上市后六個月內股票連續二十個交易日的收盤價均低于發行價格或者上市后六個月期末收盤價低于發行價，其持有公司首次公開發行股票前已發行股份的鎖定期限自動延長六個月，且不因職務變更或離職等原因終止履行。在發行人上市后至減持事項發生期間，公司發生派發股利、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述發行

240、價格亦將作相應調整。十、內部職工股、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股等情況 十、內部職工股、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股等情況 本公司不存在內部職工股、工會持股、職工持股會持股、信托持股以及股東人數超過 200 人的情況。發行人前身遠大有限 1997 年成立時曾存在委托持股情況，2005 年 8 月遠大有限的受托持股股東杜鳳源將受托持有的全部股權轉讓給趙惠敏。該次股權轉讓完成后，遠大有限的委托持股已全部解除。公司目前不存在委托持股情況。有關遠大有限委托持股形成及演變解除情況具體如下：1997 年 8 月，遠大有限成立時注冊資本 400 萬元，其中約定股東杜鳳源出資

241、100 萬元，占當時注冊資本的 25%，該部分出資系杜鳳源代公司實際控制人任希文持有。2005 年 8 月，經遠大有限召開股東會審議通過，杜鳳源將持有的全部 25%股權無償轉讓給趙惠敏。2005 年 8 月 31 日，遠大有限完成工商變更登記，此次股權轉讓后，全部委托持股均已解除。公司目前不存在委托持股的情況。2012 年 1 月 19 日，杜鳳源出具了代持股份的確認函。根據該確認函，在遠大有限成立時，杜鳳源對遠大有限的出資全部來自于任希文；遠大有限成立至2005 年期間，杜鳳源系代任希文持有遠大有限 25%的股權；2005 年 8 月將持有沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-

242、1-82 的遠大有限 25%股權無償轉讓給任希文的配偶趙惠敏是其真實意思表示，杜鳳源本人和任希文之間不存在任何糾紛或潛在糾紛。經核查，保薦機構、發行人律師認為：杜鳳源代任希文持有發行人股權是真實的，其 2005 年 8 月將遠大有限 25%股權無償轉讓給趙惠敏是真實意思表示，不存在糾紛或潛在糾紛。十一、員工及社會保障情況 十一、員工及社會保障情況（一）員工人數及變化情況（一）員工人數及變化情況 報告期各期末，公司員工人數情況如下：時間 時間 2014年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日2012年12月31日 人數（人）7

243、13 680 631（二）員工專業結構（二）員工專業結構 截至 2014 年 12 月 31 日，公司員工專業結構情況如下：專業類別 專業類別 員工人數（人）員工人數（人）占員工總數比例 占員工總數比例 生產及質量管理人員 442 61.99%技術人員 114 15.99%銷售及售后服務人員 89 12.48%管理及行政人員 58 8.13%財務人員 10 1.40%合 計 713 100.00%合 計 713 100.00%（三）員工受教育程度（三）員工受教育程度 截至 2014 年 12 月 31 日，公司員工學歷結構如下：受教育程度 受教育程度 員工人數（人）員工人數（人）占員工總數比例

244、 占員工總數比例 碩士研究生及以上 15 2.10%大學本科 156 21.88%大 專 144 20.20%高中及以下 398 55.82%合 計 713 100.00%合 計 713 100.00%（四）員工年齡分布（四）員工年齡分布 截至 2014 年 12 月 31 日，公司員工年齡分布如下：年齡區間 年齡區間 員工人數（人）員工人數（人）占員工總數比例 占員工總數比例 30歲及以下 277 38.85%31至40歲 173 24.26%41至50歲 165 23.14%沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-83 50歲以上 98 13.74%合 計 713 100.

245、00%合 計 713 100.00%（五）社會保障及福利制度情況（五）社會保障及福利制度情況 公司實行勞動合同制，與公司員工按照中華人民共和國勞動法的有關規定簽訂了合同，并為員工提供了必要的社會保障計劃。根據國家及地方的有關規定，公司及其子公司為員工繳納了養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險和住房公積金。1、報告期內繳費情況 1、報告期內繳費情況 報告期內公司及子公司社會保險及住房公積金繳納具體情況如下：項目 項目 繳納險種 繳納險種 在冊員工在冊員工繳納人數 繳納人數 繳納比例 繳納比例 養老保險 713 公司：單位 20%，個人 8%；遠宇重工：單位 20%，個人 8%醫療保險

246、 713 公司：單位 8%，個人 2%；遠宇重工：單位 7%，個人 2%失業保險 713 公司：單位 1%,個人 1%；遠宇重工：單位 2%，個人 1%，工傷保險 713 公司：單位 1.4%；遠宇重工：單位 1.4%生育保險 713 公司：單位 0.6%；遠宇重工：單位 0.7%2014年12月 31 日 住房公積金 713 703 公司：單位 12%，個人 12%；遠宇重工：單位 8%，個人 8%養老保險 680 公司：單位 20%，個人 8%；遠宇重工：單位 20%，個人 8%醫療保險 680 公司：單位 8%，個人 2%；遠宇重工：單位 7%，個人 2%失業保險 680 公司：2013

247、 年 1-10 月單位 2%，個人 1%；2013 年 11 月起單位 1%,個人 1%；遠宇重工：2013 年 1-10 月單位 2%，個人 1%；2013年 11 月起單位 1%，個人 1%，工傷保險 680 公司：2013 年 1-5 月單位 1.4%,2013 年 6月起單位 0.7%；遠宇重工：2013 年 1-5 月單位 1.4%,2013 年 6 月起單位 0.7%生育保險 680 公司：2013 年 1-5 月單位 0.6%,2013 年 6月起單位 0.3%；遠宇重工：2013 年 1-5 月單位 0.7%,2013 年 6 月起單位 0.35%2013年12月 31 日 住

248、房公積金 680 660 公司：單位 12%，個人 12%；遠宇重工：單位 8%，個人 8%2012年12月 31 日 養老保險 631 631 公司：單位 20%，個人 8%；遠宇重工：單位 20%，個人 8%沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-84 項目 項目 繳納險種 繳納險種 在冊員工在冊員工繳納人數 繳納人數 繳納比例 繳納比例 醫療保險 631 公司：單位 8%，個人 2%；遠宇重工：單位 7%，個人 2%失業保險 631 公司：單位 2%，個人 1%；遠宇重工：單位 2%，個人 1%工傷保險 631 公司：單位 1.4%；遠宇重工：單位 1.4%生育保險 63

249、1 公司：單位 0.6%；遠宇重工：單位 0.7%住房公積金 611 公司：單位 12%，個人 12%；遠宇重工：單位 8%，個人 8%注：根據遼寧省物價局關于進一步減輕企業負擔的通知（遼發改辦2013631 號），第一條“按現行標準向企業減半征收工傷保險費，減征期至 2014 年底”和第二條“按現行標準向企業減半征收生育保險費，減征期至 2014 年底”。2、部分人員未繳納住房公積金的形成原因 2、部分人員未繳納住房公積金的形成原因 公司報告期內存在部分人員公積金未繳納的情形，主要原因包括：公司采取退休返聘的方式雇用了部分已退休員工；沈陽地區由于歷史原因有大批四、五十歲的熟練技術工人處于下崗

250、未就業狀態，公司職工中存在部分該類人員，但根據其個人意愿，該等人員的社保關系仍保留在原單位。截至 2014 年 12 月 31 日，遠大股份在冊員工 587 人，各險種及住房公積金的實際繳納人數及未繳納原因如下：保險種類 保險種類 繳納人數 繳納人數 未繳納原因 未繳納原因 養老保險 587 全員繳納 醫療保險 587 全員繳納 失業保險 587 全員繳納 工傷保險 587 全員繳納 生育保險 587 全員繳納 住房公積金 579 7 人退休返聘人員；1 人關系在原單位未轉出 截至 2014 年 12 月 31 日，遠宇重工在冊員工 126 人，各險種及住房公積金的實際繳納人數及未繳納原因如下

251、：保險種類 保險種類 繳納人數 繳納人數 未繳納原因 未繳納原因 養老保險 126 全員繳納 醫療保險 126 全員繳納 失業保險 126 全員繳納 工傷保險 126 全員繳納 生育保險 126 全員繳納 住房公積金 124 1 人退休返聘人員，1 人工傷和公司協商解除勞動合同 公司報告期內不存在欠繳社會保險、住房公積金情況，對財務指標不產生影沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-85 響。發行人及其子公司所在地的社會保障部門均已出具證明，公司及其子公司報告期內能夠遵守國家有關勞動用工和社會保障方面的有關規定，依法為其職工繳納社會保險，未因違反有關勞動與社會保障法律、法規而受

252、到行政處罰。公司及其子公司所在地住房公積金管理部門已出具證明，公司及遠宇重工報告期內，遵守國家有關住房公積金管理的法律法規，未因違反相關法律、法規而受到行政處罰。經核查，保薦機構和發行人律師認為：報告期內，發行人已按照相關法律法規為符合條件的全體員工按期繳納社會保險及住房公積金。根據主管部門出具的證明，報告期內發行人未因違反勞動與社會保障或住房公積金管理相關法律法規而受到行政處罰。十二、持有 5%以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及履行情況 十二、持有 5%以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及履行情況（一）關于股份鎖定的承

253、諾（一）關于股份鎖定的承諾 本公司持股 5%以上的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員已就其所持股份的流通限制作出自愿鎖定股份的承諾，具體內容見本節“九、發行人股本情況”之“（七）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾”。（二）關于避免公司資金占用的承諾（二）關于避免公司資金占用的承諾 發行人控股股東、實際控制人任希文、趙惠敏夫婦出具了避免資金占用承諾函：承諾目前和將來嚴格遵守公司法等相關法律、行政法規、規范性文件及公司章程的要求及規定，確保不發生占用股份公司資金或資產的情形。截至目前，承諾人均嚴格履行該承諾，未發生違反承諾的情形。（三）主要股東關于避免同業競爭的承諾（

254、三）主要股東關于避免同業競爭的承諾 為了避免損害股份公司及其他股東利益，本公司控股股東和實際控制人任希文、趙惠敏夫婦向公司出具了避免同業競爭承諾函，具體內容見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”之“一、同業競爭”相關內容。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-86（四）關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”回購股份的承諾（四）關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”回購股份的承諾 發行人控股股東、實際控制人任希文、趙惠敏夫婦出具了關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”回購股份的承諾，具體內容見本招股說明書“重大事項提示之“三、關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”

255、回購股份的承諾”相關內容。（五）關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”相關責任主體賠償投資者損失的承諾（五）關于“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”相關責任主體賠償投資者損失的承諾 發行人、發行人控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員分別承諾：發行人招股說明書如有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。（六）關于持有公司 5%以上股份的股東的持股意向及減持意向的承諾（六）關于持有公司 5%以上股份的股東的持股意向及減持意向的承諾 公司控股股東、實際控制人任希文、趙惠敏夫婦及持有公司 5%以上股份的其他股東瑞豐投資作出了上市后持股意向及

256、減持意向的承諾，具體內容見本招股說明書“重大事項提示之“六、持有公司 5%以上股份的股東的持股意向及減持意向承諾”相關內容。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-87 第六節 業務和技術 第六節 業務和技術 一、本公司主營業務及主要產品 一、本公司主營業務及主要產品 本公司的主營業務為壓縮機的研發、生產和銷售，報告期內主營業務未發生變化。發行人目前主要產品為工藝用往復式壓縮機，包括常規工藝用往復式壓縮機和迷宮式壓縮機兩類。公司將業務定位于工藝用往復式壓縮機的高端市場，經過十幾年發展，已成為國內最具競爭力的工藝用往復式壓縮機生產制造企業之一，產品廣泛應用于石油煉化、煤化工等基礎

257、國民經濟領域，以及包括天然氣、多晶硅、工業廢氣分離及氣體工業、火驅采油在內的清潔能源、節能環保等新興經濟領域。公司目前擁有 M、D、Z、P、L、V、W、HS 八個系列上千種規格的常規工藝用往復式壓縮機產品，最高活塞力 1,250kN，是目前國內少數幾家具有 500kN 以上（不含 500kN）活塞力大型往復式壓縮機設計制造能力的企業之一1，處于國內行業領先技術水平。公司 2012 年 5 月組織業內專家對其 1500kN 活塞力特大型往復式壓縮機設計方案進行了綜合評審，根據專家組出具的評審意見，發行人設計方案合理，關鍵技術得到解決，已具備研制 1500kN 活塞力往復式壓縮機的能力。1 國內掌

258、握 500KN 以上（不含 500kN）活塞力往復式壓縮機生產技術的主要包括沈鼓集團、本公司、無錫壓縮機、上海壓縮機等少數幾家企業。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-88 在迷宮式壓縮機領域，公司已形成 D、K 兩個系列、百余種規格迷宮式壓縮機產品，是國內首家擁有大型六列迷宮式壓縮機以及超低溫、高溫迷宮式壓縮機設計生產能力的企業，也是國內率先擁有自主知識產權、規格系列最為完整的迷宮式壓縮機設計、生產企業。公司迷宮式壓縮機產品 二、行業基本情況 二、行業基本情況（一）壓縮機及工藝用往復式壓縮機介紹（一）壓縮機及工藝用往復式壓縮機介紹 1、壓縮機及往復式壓縮機 1、壓縮機及往

259、復式壓縮機 壓縮機（Compressor）是一種用于壓縮氣體借以提高氣體壓力的機械，可以滿足工業上對氣體壓縮的各種需求，廣泛應用于國民經濟各個領域。壓縮機按照6K 系列迷宮式壓縮機 2K 系列迷宮式壓縮機 2D 系列壓縮機 6M 系列壓縮機 4M 系列壓縮機 撬裝壓縮機 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-89 工作原理的不同可以分為容積式壓縮機和動力式壓縮機，具體分類情況如下：往復活塞式壓縮機屬于容積式壓縮機的一種，是最早投入工業應用的壓縮機種類，具有壓力范圍廣、適應性強、造價低等特點，是壓縮機中應用最為廣泛的一種。往復活塞式壓縮機基本結構如下：2、工藝用往復式壓縮機 2

260、、工藝用往復式壓縮機 在石油、化學、氣體工業等工藝流程中，工藝用往復式壓縮機作為工藝流程設備中的重要組成部分，主要作用是為工藝流程中的靜設備輸送介質氣體，并提供其所需壓力環境。工藝用往復式壓縮機具有以下主要特征：（1）工藝用往復式壓縮機是下游工藝裝置中不可分割的一部分，是整個工藝流程設計的一個重要環節，必須符合該工藝流程設計所需的各項壓縮機參數要壓縮機 容積式壓縮機 動力式壓縮機往復壓縮機 回轉壓縮機 引射器 透平壓縮機 自由活塞式 軸驅動 隔膜式活塞式 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-90 求，屬于典型的非標準訂制產品，每套壓縮機都要進行單獨的參數設計、數據測算，對生

261、產企業的研發設計能力有較高要求；（2）工藝用往復式壓縮機對進氣排氣壓力、排氣量等要求較為嚴格，一般具有大型化、單體造價較高的特點，加工檢測設備投資額大，制造難度較高；（3）工藝用往復式壓縮機內部介質氣體成分及運行環境較為復雜，往往需要在高溫、低溫、高壓、易燃、易爆、腐蝕、有毒等工況條件下長周期不間斷運行，通常要求產品整體性能好，效率高，運轉平穩可靠，此外，生產企業還需具備一定的材料研發及結構創新能力。3、迷宮式壓縮機 3、迷宮式壓縮機 迷宮式壓縮機（Labyrinth Piston Compressor）是一種無油潤滑而又具有良好密封性能的壓縮機，屬于往復式壓縮機的一種。它采用非接觸式密封技術

262、，運行中活塞與內壁無摩擦，在壓縮易燃易爆氣體、含顆粒雜質氣體或在高溫、低溫工況下使用具有極高的安全可靠性；由于迷宮式壓縮機采用無油潤滑技術，并且不存在活塞環、密封環的摩擦碎屑，排出氣體純凈度極高，可以滿足壓縮昂貴氣體和高純度氣體介質的要求；迷宮式壓縮機不存在活塞環、填料密封環等易損件，維修量小，無故障運行周期長。迷宮式壓縮機以無摩擦、無油潤滑、無泄漏、排出氣體純凈、安全可靠長周沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-91 期運行、維修量小、運行能耗低等優勢贏得眾多下游行業的青睞，特別在低溫、高溫介質氣體，以及高純介質氣體的壓縮和輸送等領域，具有常規往復壓縮機不可比擬的優勢。進入

263、 21 世紀以來，我國在迷宮式壓縮機領域取得快速突破，特別是近幾年公司在大型六列迷宮式壓縮機系列，以及超低溫、高溫迷宮式壓縮機系列的研制成功，大大提升了我國迷宮式壓縮機的裝備技術水平，對于國內石油化工、天然氣液化等行業重大裝備國產化具有突出的重要意義。2（二）行業管理部門、管理體制及行業主要法律法規（二）行業管理部門、管理體制及行業主要法律法規 1、主管部門及管理體制 1、主管部門及管理體制 壓縮機制造在國民經濟行業分類（GB/T4754-2002）中歸屬于通用設備制造業，細分子行業為氣體壓縮機械制造，行業代碼：3542。根據中國證監會2012 年修訂頒布的上市公司行業分類指引分類，公司所屬行

264、業為“制造業”下的通用設備制造業，行業代碼：C34。壓縮機行業目前的行政主管部門為發改委和工信部，主要負責行業政策的制定、修改，并監督、檢查其執行情況，研究制定行業發展規劃，指導行業結構調整，實施行業管理。中國通用機械工業協會壓縮機分會是中國通用機械工業協會的分支機構，由全國壓縮機行業的企事業單位依法并按自愿、平等、互利原則組成的跨地區、跨部門的行業社會團體。中國通用機械工業協會壓縮機分會屬于行業自律性組織，承擔的主要職能包括為政府制定行業改革方案、發展規劃、產業政策、技術政策、法律法規等重大決策提供預案和建議；協助政府組織制定、修訂行業各類標準，組織推進標準的貫徹實施；對行業信息進行統計及分

265、析等。公司是中國通用機械工業協會壓縮機分會的會員單位之一，按照協會規定繳納會費，除此之外無其他關聯關系。2、行業政策 2、行業政策（1）工藝用往復式壓縮機行業及裝備制造業的產業政策 重大技術裝備自主創新指導目錄（2012 年版）2012 年 1 月 17 日，工信部、科學技術部、財政部、國務院國有資產監督管2參見中國通用機械工業協會壓縮機分會壓縮機行業資料 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-92 理委員會共同發布了重大技術裝備自主創新指導目錄（2012 年版），其中，石油石化裝備中的大型迷宮往復式壓縮機（流量：11000Nm/h；活塞力：30噸；行程：300 毫米、375

266、 毫米兩種；壓力：20MPa；轉速：370500 轉/分鐘），以及大型天然氣液化裝備中的迷宮往復式 BOG 壓縮機（介質:BOG 氣體(分子量16.5)；流量6000 立方米/小時；軸功率450kW；入口溫度:-163）均被列入本目錄。列入本目錄的產品，可優先列入政府有關科技及產品開發計劃，優先給予產業化融資支持，享受國家關于鼓勵使用首臺（套）政策；產品開發成功后，經認定為國家自主創新產品的，優先納入政府采購自主創新產品目錄，享受政府采購政策支持。工業轉型升級投資指南 2012 年 1 月，工信部發布 工業轉型升級投資指南，其中明確提出發展“重大裝備百萬噸乙烯、油氣長輸管線、大型化肥、煤化工、

267、天然氣液化”，包括滿足 1,000 萬噸煉油、100 萬噸乙烯等石油化工裝置需求的大推力（120t 及以上活塞推力）往復壓縮機、乙烯制冷壓縮機、大型多列（六列及以上）迷宮壓縮機、長輸管線壓縮機組，50 萬噸以上合成氨四大壓縮機組（合成氣壓縮機組、二氧化碳壓縮機組、采用水平剖分結構的氨制冷用氨壓縮機組、低溫甲醇洗用氨冰壓縮機組）。在節能環保領域，該文件還提出積極開發煤炭高效潔凈轉化和有機化工原料來源多樣化技術開發應用，規范有序發展煤制烯烴、煤制天然氣等現代煤化工，發展烯烴副產物的綜合利用。當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011 年度）2011 年 6 月 23 日，發改委、科技部、工信

268、部、商務部、知識產權局共同發布當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011 年度），其中包括“重質、含酸、含硫原油加工成套技術與設備、百萬噸級乙烯成套系統設計制造技術，精對苯二甲酸（PTA）成套系統設計制造技術，乙烯裂解爐，三機、冷箱、氫氣壓縮機、空氣壓縮機組、氧化反應器、回轉干燥機、真空過濾機等關鍵設備的設計制造技術，煤化工成套設備設計制造技術”。關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定 2010 年 10 月 18 日，國務院辦公廳發布關于加快培育和發展戰略性新興沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-93 產業的決定，明確了要加快培育包括高端裝備制造業在內的七大戰略性新

269、興產業，并提出到 2015 年，戰略性新興產業形成健康發展、協調推進的基本格局，對產業結構升級的推動作用顯著增強，增加值占國內生產總值的比重力爭達到8%左右。裝備制造業調整和振興規劃 2009 年 5 月 12 日頒布實施的裝備制造業調整和振興規劃提出：提高國產裝備質量水平，擴大國內市場，國產裝備國內市場滿足率穩定在 70%左右，鞏固出口產品競爭優勢，穩定出口市場；全面提高重大裝備技術水平，滿足國家重大工程建設和重點產業調整振興需要；通過加快企業兼并重組和產品更新換代，促進產業結構優化升級。大型煤化工和天然氣輸送液化儲運等成套設備、大型容積式壓縮機組、大型液化天然氣運輸船及接收站等設備，均作為

270、發展裝備制造業的重點方向和主要任務明確列入該振興規劃之中。國務院關于加快振興裝備制造業的若干意見 2006 年 2 月 13 日，國務院頒布國務院關于加快振興裝備制造業的若干意見，提出選擇一批對國家經濟安全和國防建設有重要影響，對促進國民經濟可持續發展有顯著效果，對結構調整、產業升級有積極帶動作用，能夠盡快擴大自主裝備市場占有率的重大技術裝備和產品作為重點，加大政策支持和引導力度，實現關鍵領域的重大突破。這其中包括百萬噸級大型乙烯成套設備和對二甲苯（PX）、對苯二甲酸（PTA）、聚酯成套設備國產化；進行大型煤化工成套設備的研制開發，滿足我國能源結構調整的需要。工藝用往復式壓縮機是上述裝備制造領

271、域中的關鍵設備之一。東北地區振興規劃 2007 年 8 月，發改委與國務院振興東北地區等老工業基地領導小組辦公室共同發布了東北地區振興規劃，建設先進裝備制造業基地被列為促進東北地區工業結構升級的首要目標，其中，裝備制造業振興重點即包括“大型煉油和乙烯成套設備”，煤液化工程配套 1250kN 壓縮機。國務院關于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見 2014 年 8 月，國務院頒布國務院關于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見，提出國家“千人計劃”、“萬人計劃”等重大人才工程要對東北地區沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-94 給予重點支持，對高端裝備制造、國防科技等領域予

272、以傾斜；積極支持重大技術裝備拓展市場，鼓勵引導國家重點工程優先采用國產裝備，扶持核電、火電、軌道交通、石化冶金、高檔機床等優勢裝備走出去。（2）與下游行業相關的產業政策 產業結構調整指導目錄（2011 年本）修正版 2013 年 2 月 16 日，發改委下發產業結構調整指導目錄（2011 年本）修正版，其中與工藝用往復式壓縮機行業發展相關的鼓勵類行業包括：a)石油、天然氣：原油、天然氣、液化天然氣、成品油的儲運和管道輸送設施及網絡建設；油氣田提高采收率技術開發與應用；放空天然氣回收利用與裝置制造；液化天然氣技術開發與應用。b)石化化工：含硫含酸重質、劣質原油煉制技術，高標準油品生產技術。c)煤

273、炭：煤層氣勘探、開發、利用和煤礦瓦斯抽采、利用。d)機械：直徑 1,200 毫米及以上的天然氣輸氣管線配套壓縮機、燃氣輪機、閥門等關鍵設備；單線 260 萬噸/年及以上天然氣液化配套的壓縮機及驅動機械、低溫設備等。e)輕工：先進的各類太陽能光伏電池及高純晶體硅材料（單晶硅光伏電池的轉化效率大于 17%，多晶硅電池的轉化效率大于 16%）。石化和化學工業“十二五”發展規劃 2011年12月13日，工業和信息化部發布了石化和化學工業“十二五”發展規劃，根據該規劃，百萬噸乙烯成套裝備，超大型甲醇、甲烷化、煤制乙二醇、合成氣制多元醇、甲醇制芳烴等大型煤化工成套技術和裝備都是石化和化學品工業“十二五”期

274、間的技術創新重點。此外，該發展規劃中與工藝往復式壓縮機應用相關的“十二五”重點任務還包括：加快產業結構調整升級，鼓勵石化化工企業與煤炭、電力等企業聯合，形成若干個以大型企業為主體的“煤電化熱”一體化產業集群和大型煤化工生產基地，煤制烯烴是石油制烯烴的重要補充，要在對現有國家示范工程進行技術經濟評價的基礎上進一步深入總結研究和優化提升，與石油制烯烴項目實現差別化布局；加強企業技術改造，繼續實施油品質量升級、對不同品質原油加工適應性和綜合利用技術改造；發展循環經濟及資源再利用，加大石化化工廢棄物和副產品沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-95 回收再利用，優化配置、集中利用碳四

275、、碳五、碳九等裂解副產物資源，開發二氧化碳捕捉、封存、綜合利用技術和裝備并推廣應用。國家能源科技“十二五”規劃 2011 年 12 月 5 日，國家能源局發布了國家能源科技“十二五”規劃，對“十二五”期間能源科技發展的目標及重點任務進行了規劃，其中，煤炭直接液化、間接液化關鍵技術，煤制天然氣技術，煤制烯烴、芳烴、多元醇等化學品技術，清潔汽油成套生產技術，清潔柴油生產技術，天然氣與煤層氣的凈化、液化以及制合成氣技術，大型天然氣液化處理及儲運技術與裝備等，均被列入該規劃的重點任務。天然氣發展“十二五”規劃 2012 年 10 月 22 日，發改委發布了天然氣發展“十二五”規劃，在天然氣“十二五”期

276、間重點發展任務中，非常規天然氣：頁巖氣實現規?；虡I生產，煤層氣已有產區穩產增產、新建產區增加儲量、擴大產能，實現產量快速增長，繼續推進“十一五”期間國家已核準煤制氣項目建設，并開展煤制氣項目升級示范；穩步推進 LNG 接收站建設：LNG 接收站布局要以資源為基礎，以市場為導向，統籌規劃，合理布局，適度超前，突出重點，做好現有項目建設的同時，優先擴大已建 LNG 接收站儲存能力；加強科技創新和提高裝備自主化水平：國內大型閥門和壓縮機等關鍵設備技術接近世界先進水平，并在工程上應用。關于建立保障天然氣穩定供應長效機制的若干意見 2014 年 4 月 14 日，發改委發布了關于建立保障天然氣穩定供應

277、長效機制的若干意見，提出：增加天然氣供應，到 2020 年天然氣供應能力達到 4,000 億立方米，力爭達到 4,200 億立方米；保障民生用氣，基本滿足新型城鎮化發展過程中居民用氣、集中供熱用氣，以及公交車、出租車用氣等民生用氣需求；支持推進“煤改氣”工程，到 2020 年累計滿足“煤改氣”工程用氣需求 1,120 億立方米。（三）公司所處行業發展概況（三）公司所處行業發展概況 1、壓縮機行業總體市場概況 1、壓縮機行業總體市場概況 隨著中國經濟近年來的快速發展，壓縮機行業呈現出高速增長態勢，根據壓縮機協會統計的行業內主要壓縮機生產企業數據顯示，在“十一五”期間，其壓沈陽遠大壓縮機股份有限公

278、司 招股說明書（申報稿）1-1-96 縮機產值由 2006 年的 62.85 億元，增至 2010 年的 124.28 億元，年復合增長率達 18.60%。至 2013 年，壓縮機行業主要會員產值已到 180.63 億元。數據來源：中國通用機械工業協會壓縮機分會 注：中國通用機械工業協會壓縮機分會每年統計數據所涵蓋的會員企業數量和范圍并不完全相同。中國通用機械工業協會壓縮機分會同期統計數據顯示，盡管所統計的主要生產企業在 2006 至 2013 年間壓縮機產值大幅提升，但壓縮機產量卻呈下降態勢，由 2006 年的 323.96 萬臺降至 2013 年的 140.25 萬臺，產值升、產量降表明單

279、臺壓縮機產品的價值大幅提升，行業領先企業正在逐步擺脫低端競爭格局，產品向大型化、高附加值方向轉變。產品結構的逐步優化帶來單臺壓縮機產品價值大幅提升，國內高端壓縮機市場進口替代進程加速，掌握高端壓縮機設計生產技術的行業領先企業競爭優勢進一步顯現。2、工藝用往復式壓縮機市場規模及供需現狀 2、工藝用往復式壓縮機市場規模及供需現狀（1）工藝用往復式壓縮機下游應用 工藝用往復式壓縮機的傳統下游應用領域主要集中在石油煉化、煤化工、化肥等基礎工業行業，工藝用往復式壓縮機在下游工藝流程裝置中投資占比較大、技術含量高，是整套裝置中的核心動設備，因此被稱為下游工藝流程設備的心臟。石油煉化、煤化工、化肥等行業是國

280、民經濟基礎行業，未來行業投資規模仍將穩步增長，為工藝用往復式壓縮機提供穩定的市場需求。近年來，隨著天然氣、汽柴油油品升級、火驅采油、工業尾氣分離提純、多沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-97 晶硅化工等清潔能源、節能環保新興市場的崛起，帶動了工藝用往復式壓縮機需求的新一輪高速增長，并已日益成為其重要的下游應用領域，所占比例逐年提升。工藝用往復式壓縮機主要下游應用領域舉例：應用領域 應用領域 工藝環節 工藝環節 應用舉例應用舉例 催化 富氣壓縮機、再生氣壓縮機 重整 重整氫壓縮機、預加氫壓縮機、循環氫壓縮機、再生氣壓縮機 焦化 新氫壓縮機、循環氫壓縮機 加氫裂化 新氫壓縮機

281、、循環氫壓縮機 加氫精制 新氫壓縮機、循環氫壓縮機 S-ZORB 預加氫壓縮機、循環氫壓縮機、反吹氫壓縮機 石 油 煉 制 制氫 原料氣壓縮機、氫氣壓縮機 烯烴裝置 乙烯壓縮機、丙烯壓縮機、氫氣壓縮機、循環氣壓縮機、置換氣壓縮機、減頂氣壓縮機 芳烴裝置 外排氫壓縮機、預加氫循環壓縮機、循環氫壓縮機合成塑料 氯氣壓縮機、乙烯壓縮機 合成纖維 二氧化碳壓縮機、乙炔壓縮機 合成橡膠 生成氣壓縮機、循環氣壓縮機、丙烯氣壓縮機 石油煉化 石 油 化 工 液態氣低溫冷儲 BOG 壓縮機 煤制甲醇 合成甲醇壓縮機、閃蒸氣壓縮機、尾氣增壓壓縮機、氫氣壓縮機、循環氣壓縮機 苯加氫 新氫壓縮機、循環氫壓縮機 煤制

282、烯烴 烯烴壓縮機、氮氣壓縮機 煤制醇醚 氫氣增壓壓縮機、循環氫壓縮機 焦爐煤氣發電 焦爐煤氣壓縮機 煤化工 煤制環氧乙烷 甲烷氣壓縮機、尾氣壓縮機 合成氨 氮氫氣壓縮機、氮氫循環氣壓縮機、氮氣壓縮機、氨氣壓縮機 硝酸生產 氧化氮壓縮機 化肥 尿素 氮氫氣壓縮機、二氧化碳壓縮機 焦爐煤氣制天然氣 焦爐氣壓縮機、富甲烷壓縮機、循環氣壓縮機 煤制天然氣 合成氣壓縮機、循環氣壓縮機 天然氣制取 煤層氣轉化、儲運 煤層氣壓縮機 天然氣液化、煤層氣液化 原料氣壓縮機、混合冷劑壓縮機、氮氣壓縮機、BOG壓縮機 天然氣（或其他氣體）收集、輸送、貯藏、釋放等 高轉速完全平衡型壓縮機 LNG 接收站 BOG 壓縮

283、機 天然氣 天然氣儲運 天然氣加氣站 CNG 壓縮機 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-98 應用領域 應用領域 工藝環節 工藝環節 應用舉例應用舉例 多晶硅化工 高純氫壓縮機、循環氫壓縮機、補充氫壓縮機 工業廢氣分離及氣體工業 PSA 氣體提純壓縮機、尾氣壓縮機 其他新興經濟領域 火驅采油、注氣驅油 非烴氣體驅油壓縮機、高轉速完全平衡型壓縮機 注：焦爐煤氣制天然氣、煤制天然氣既屬于天然氣行業，也屬于煤化工行業，本招股書為了方便表述，將其劃入天然氣行業。（2）工藝用往復式壓縮機市場規模 隨著中國工業的崛起，特別是對能源、化工等基礎工業領域的持續大規模投資，國內工藝用往復式

284、壓縮機市場近年來處于高速增長態勢。在未來的數年內，石油煉化、煤化工、化肥等傳統領域投資仍將為工藝用往復式壓縮機提供穩定增長的市場需求，而清潔能源、節能環保等新興市場規模的不斷擴大將為工藝用往復式壓縮機提供巨大的增量市場空間。根據中國通用機械工業協會壓縮機分會統計，我國 2008 年工藝用往復式壓縮機市場規模為 48.54 億元，2009 年為 50.73 億元，2010 年增至 61.81 億元，預計 2011 年至 2015 年市場規模仍保持年均 13.84%的復合增長率，至 2015 年市場規模將達到 118.18 億元。數據來源：中國通用機械工業協會壓縮機分會（3）國內工藝用往復式壓縮機

285、供需現狀 近年來，壓縮機生產企業蓬勃發展，根據中國通用機械工業協會壓縮機分會統計數據，2010 年全國壓縮機整機生產企業已達 200 多家，產能擴張迅速。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-99 工藝用往復式壓縮機市場也不例外，一方面隨著行業內原有企業增資擴產帶來的產能提升，以及新進入企業的產能釋放，中低端工藝用往復式壓縮機產品市場供應充分，逐漸呈現出產能過剩態勢，競爭激烈。另一方面，由于技術壁壘、歷史業績壁壘等因素，大型、高端工藝用往復式壓縮機市場設計生產企業數量較少，供需基本保持平衡，毛利水平穩中有升。在行業的高端產品市場，由于較高的技術壁壘所帶來的技術壟斷，產品毛利率

286、遠高于行業平均水平，目前國內需求還在一定程度上依賴進口，但已呈現出進口替代加速的趨勢。工藝用往復式壓縮機是能源、化工等基礎國民經濟領域的基礎裝備，大型能源化工裝備的國產化程度是反映一個國家工業發展水平的重要標志，我國始終致力于工藝用往復式壓縮機技術和產品的國產化，提升高端產品領域的技術水平對于保障國家經濟安全和獨立意義重大。3、工藝用往復式壓縮機主要下游行業概述 3、工藝用往復式壓縮機主要下游行業概述 (1)石油煉化 新增產能帶來的市場需求 石油煉化包括石油煉制與石油化工，石油煉化工業是國民經濟的支柱產業，資金、技術密集，產業關聯度高，經濟總量大，產品廣泛應用于國民經濟、人民生活、國防科技等各

287、個領域，對促進相關產業升級和拉動經濟增長具有舉足輕重的作用。我國是石油煉化產品生產和消費的大國。進入 21 世紀以來，中國石油煉化工業繼續保持了較快的增長，規模不斷擴大，綜合實力逐步提高。目前我國石油和化學工業已經形成了 50 個重要子行業、可生產 6 萬多種產品，涉及國民經濟各領域的完整工業體系3。20032012 年我國石油化工行業固定資產投資平均年增長率接近 30%，一直保持高比例增長態勢。3 資料來源：石油和化學工業聯合會石油和化學工業“十二五”發展指南 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-100 數據來源：國家統計局 壓縮機是石油煉化中的核心裝備之一，廣泛應用于石

288、油煉制中的制氫、催化、重整、焦化、加氫裂化、加氫精制等多個工藝，以及石油化工中的烯烴制取、芳烴抽提、合成纖維、合成橡膠、液態氣、低溫儲運等各種工藝流程。石化裝備制造是“十二五”期間石化行業重點發展方向之一，中國石油和化學工業聯合會發布的石油和化學工業“十二五”發展指南中提到，大力提高千萬噸級煉油、百萬噸級乙烯、大型對苯二甲酸（PTA）、大化肥、大型煤化工、大型天然氣及 LNG、化工氣體液化和儲運、頁巖氣壓裂等成套設備，提高重點設備自主化率，大力推廣自主化重大裝備，力爭使自主化率達到 90%以上。工藝用往復式壓縮機作為石油煉化工業中的關鍵設備，是石油煉化行業發展成套裝備國產化的核心環節之一，也被

289、明確列入本規劃重點發展之列。油品升級帶來的設備升級改造需求 隨著環保的重要性日益凸顯，綠色低碳的生活方式已被越來越多的人所提倡。國民經濟持續高速增長帶動了汽車工業的快速發展，汽車尾氣排放的有害物質已成為城市空氣污染的最大公害。據環保部門測報，城市空氣污染中來自汽車尾氣的污染占比較高，降低燃料中能造成尾氣污染的組分（如硫、氮、芳烴、烯烴等）含量，可以顯著提升城市空氣質量。近期來，全國遭遇大范圍霧霾天氣，PM2.5 指數持續高于正常水平引起社會廣泛關注，汽車尾氣排放是造成以上情況的重要原因之一，對傳統煉油設備及工藝進行升級，提高油品質量以適應環保要求已成為煉油行業必然趨勢。沈陽遠大壓縮機股份有限公

290、司 招股說明書（申報稿）1-1-101 我國油品質量與發達國家存在較大差距，以汽油中硫含量標準為例，我國油品質量標準與主要發達經濟體的標準對比情況如下：國家環保部 2012 年 7 月發布 關于實施國家第四階段重型車用汽油發動機與汽車排放標準的公告，自 2013 年 7 月 1 日起我國將實行第四階段機動車排放標準，車用汽油硫含量限值將由目前的 150ppm 降至 50ppm。根據 2013 年 2 月 6 日國務院常務會議的要求，國家質檢總局、國家標準委分別于 2013 年 6 月 8 日、2013年 12 月 18 日發布了第五階段車用柴油、汽油國家標準（硫含量不大于 10ppm），自發布

291、之日起實施。實施后，車用柴油、汽油硫含量限制由過去的 50ppm 降至目前的 10ppm，與國際領先歐標準實現同步。4 2007 年，中國石化北京燕山分公司 S-ZORB 裝置（其工藝用往復式壓縮機組系由本公司設計生產）開車成功,可生產硫含量低于 10ppm 的低硫清潔汽油，標志著我國低硫清潔汽油生產領域的重大進展。隨著國家和民眾對城市空氣質量的日益關注，提高汽油、柴油油品標準，推廣低硫清潔汽油、柴油將成為未來的必然趨勢，現有煉油產能都將面臨油品質量標準提升帶來的工藝及設備升級，“繼續實施油品質量升級”技術改造已被石化和化學工業“十二五”發展規劃列為石化行業的首要技術改造要點，而工藝用往復式壓

292、縮機是現有汽油、柴油進一步脫硫工藝中的重要設備。4 具體參見車用汽油北京市地方標準(DB11238-2007)、DB31_427-2009_車用汽油、車用汽油北京市地方標準 DB11_238-2012各國執行標準：中國歐美國歐、歐之間歐洲歐日本歐韓國歐沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-102 因此，未來石油煉化工業除擴產所帶來的工藝用往復式壓縮機的增量需求外，還存在著巨大的對現有煉油設備升級改造所帶來的工藝用往復式壓縮機產品需求。（2）天然氣領域 天然氣作為最清潔的能源之一，其單位熱值碳排放量要遠遠小于煤炭和石油，是符合未來發展方向的清潔能源，各國都將發展天然氣作為能源發

293、展的重要方向。截至 2012 年，我國天然氣消費占一次能源消費總量比例為 4.73%，遠低于美國 29.61%的水平，也低于全世界 23.94%的平均水平5。2012 年，各主要國家或地區能源消費占比如下：數據來源：BP 世界能源統計 2013 我國 2000 年天然氣消費量合計為 249.4 億立方米，2005 年增至 473.2 億立方米，年均增長率為 13.7%，至 2010 年已增至 1,090.40 億立方米，年均增長率達到 17.7%，遠高于同時期煤炭、石油消費量 7%及 7.7%的增速。中國在發展低碳經濟要求和天然氣消費比重偏低現狀下，將會繼續大力推動天然氣發展與應用，在未來數年

294、中我國天然氣行業將迎來高速增長的黃金時期，預計 2015 年天然氣消費量將達到 2,600 億立方米，2011-2015 年間平均增長率將達到 19.4%。6 5 未包含香港特別行政區、中國臺灣，以下口徑均與此相同 6 數據來源：石油和化學工業聯合會石油和化學工業“十二五”發展指南 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-103 數據來源：BP 世界能源統計 2011、石油和化學工業“十二五”發展指南7 在非常規天然氣制?。ń範t煤氣制天然氣、煤制天然氣、煤層氣轉化、井口氣采集等），天然氣的儲運（天然氣液化，LNG 運輸、接收，CNG 儲運、天然氣加氣站等）過程中，都需要大量使用

295、工藝用往復式壓縮機。伴隨著我國天然氣能源消費量的不斷提高，天然氣行業對工藝用往復式壓縮機的市場需求空間極其巨大。2013 年 6 月 28 日，國家發改委發布關于調整天然氣價格的通知，標志著我國天然氣價格市場化改革在廣東、廣西試點改革的基礎上在國內全面實施。2014 年 8 月 10 日國家發改委發布關于調整非居民存量天然氣價格的通知，進一步落實放開進口液化天然氣（LNG）氣源價格和頁巖氣、煤層氣、煤制氣出廠價格政策。天然氣價格調整將按照市場化取向，建立起反映市場供求和資源稀缺程度的與可替代能源價格掛鉤的動態調整機制，逐步理順天然氣和可替代能源比價關系，為最終實現天然氣價格完全市場化奠定基礎。

296、天然氣價格市場化將進一步推動非常規天然氣開發利用的積極性，并帶動對其上游設備需求的進一步升溫。2014 年 9 月 19 日，國家發改委發布國家應對氣候變化規劃（2014-2020年）中指出，2020 年天然氣消費量在一次能源消費中的比重達到 10%以上，利用量達到 3600 億立方米。焦爐煤氣制天然氣 在煉焦過程中，生產出焦炭和焦油的同時，伴生出大量可燃氣體，稱為焦爐7 2001 年至 2010 年年度數據來自BP 世界能源統計，2015 年預測數據來自石油和化學工業“十二五”發展指南，由于數據來源的差異，二者間略有偏差，如 2005 年消費量、2010 年消費量 沈陽遠大壓縮機股份有限公司

297、 招股說明書（申報稿）1-1-104 煤氣，其主要成分為氫氣和甲烷。以往在我國煉焦行業，焦爐煤氣除部分回爐加熱自用外，剩余富裕焦爐煤氣大部分被直接排放，不但造成資源的巨大浪費，還對環境造成嚴重污染。近幾年伴隨對焦爐煤氣利用認識的提高和技術手段的發展，可燃氣的經濟效益逐漸顯現，焦爐煤氣的再利用產業發展迅猛。與其他再利用方式相比，焦爐煤氣制天然氣以其轉化利用率高、經濟效益明顯、工藝流程簡單等顯著優勢，已成為焦爐煤氣綜合利用的熱點技術，也更符合節能環保的能源發展方向。工藝用往復式壓縮機是焦爐煤氣制天然氣中的核心設備之一，應用于其中的混合氣體提純、催化反應、天然氣壓縮、低溫液化等多個工藝環節。我國是焦

298、炭生產大國，焦化廠數量眾多，隨著國家對環保方面的強制要求以及經濟效益因素驅動，焦爐煤氣制天然氣市場將對工藝用往復式壓縮機產生巨大的需求。煤制天然氣 煤制天然氣技術是以煤炭為原料生產熱值符合規定的替代天然氣（Substitute Natural Gas），也被稱為煤氣化轉化技術。我國是煤炭生產大國，根據BP 世界能源統計 2013數據，我國 2012 年煤炭產量位居世界第一，占全球總產量的 47.46%。煤炭是中國最主要的消費能源，國家一直提倡煤炭的清潔開發利用，煤制天然氣正是立足于國內能源結構的特點，通過煤炭的高效利用和清潔合理轉化來生產清潔能源。煤制天然氣是國民經濟“十二五”發展規劃中推進能

299、源多元清潔發展的重要方式之一。在煤制天然氣過程中，需要大量應用工藝用往復式壓縮機，伴隨我國煤制天然氣產業的發展，對工藝用往復式壓縮機的需求也將隨之遞增。煤層氣（煤礦瓦斯）煤層氣（煤礦瓦斯）是重要的非常規天然氣資源。非常規天然氣資源儲量巨大，據國際能源署的估算，在埋深 2,000 米以淺的地層中，全世界煤層氣地質資源量約為 260 萬億立方米，相當于全世界已探明常規天然氣儲量的 2 倍，有望成為常規油氣資源的重要補充，國際上已掀起非常規天然氣資源開發利用的熱潮。我國埋深 2,000 米以淺煤層氣地質資源量約 36.81 萬億立方米，居世界第三位。8隨著國家對能源多元化和清潔能源的重視，在未來數年

300、內煤層氣的大規8 參見煤層氣（煤礦瓦斯）開發利用“十二五”規劃沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-105 模開發利用即將展開，“推進煤層氣、頁巖氣等非常規油氣資源開發利用”已明確列入國民經濟“十二五”發展規劃之中，根據國家能源局發布的煤層氣（煤礦瓦斯）開發利用“十二五”規劃，2015 年煤層氣（煤礦瓦斯）產量達到 300 億立方米，其中地面開發 160 億立方米，煤礦瓦斯抽采 140 億立方米，相比 2010年的煤層氣產量 15 億立方米，煤礦瓦斯抽采量 75 億立方米呈現大幅提升。在煤層氣的開發利用中，煤層氣（煤礦瓦斯）的提純、壓縮、液化等領域都會產生對工藝用往復式壓縮機

301、的市場需求，未來非常規天然氣的大規模開發利用將為工藝用往復式壓縮機創造廣闊的市場空間。LNG 領域 LNG 被公認是地球上最干凈的能源，天然氣在液化過程中，已將硫、二氧化碳、水分等除去，燃燒時不會因硫分而造成空氣污染，且具有很高的熱值；天然氣液化后體積縮小約為氣態的 1/600，廣泛應用于天然氣的儲存和長距離運輸，是非常方便高效的能源。我國天然氣產量較低，特別是隨著天然氣應用在國內的普及，消費量持續高速增長，只能依靠進口彌補國內產銷缺口。根據BP 世界能源數據報告 2013統計，中國 2012 年進口天然氣合計 414 億立方米，其中通過 LNG 方式進口 200億立方米，較 2011 年增長

302、 20.48%，其余通過管輸方式進口。LNG 液化及儲運流程模式如下圖所示：LNG 技術開發與應用是國家重點支持的高端技術產業，國務院辦公廳 2009年發布的裝備制造業調整和振興規劃的主要任務中，天然氣管道輸送和液化儲運是十大領域重點工程之一，并明確提出“發展大型液化天然氣運輸船及接收沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-106 站等設備”。根據中國石油和化學工業聯合會發布的石油和化學工業“十二五”發展指南，大力提高大型天然氣及 LNG 液化和儲運裝備自主化率是我國“十二五”期間的主要任務之一，力爭使自主化率達到 90%以上。工藝用往復式壓縮機在 LNG 領域有著廣泛的應用，

303、由于 LNG 臨界溫度為-163且易燃易爆，因此要求壓縮機具有耐超低溫、良好的密封性和安全性、無油潤滑等特征，對壓縮機的需求呈現出明顯的高端化。迷宮式壓縮機因其獨特的結構及密封方式，以及無油潤滑、耐超低溫的特性，成為 LNG 領域中高壓液化壓縮機、超低溫 BOG 壓縮機的首選。a）天然氣液化 天然氣液化是指將天然氣由氣態轉換為液態的過程。工藝用往復式壓縮機是天然氣液化中的關鍵設備，天然氣液化工藝的核心工作原理是通過壓縮機使制冷劑與原料氣進行熱交換，將其溫度降至-163以下進行液化。天然氣液化工藝中一般需要配備原料氣壓縮機、混合冷劑壓縮機、BOG 壓縮機等多種工藝用往復式壓縮機產品，并且在結構、

304、技術等方面相比于一般的壓縮機產品具有一定的特殊性，對生產企業的研發設計能力、產品性能要求更高。b）LNG 接收站 LNG 接收站（LNG Terminal）是指接收 LNG 進入儲罐，然后向外輸送天然氣的裝置。在 LNG 卸料期間，由于熱量的傳入和物理位移，儲罐內會產生 BOG，需要用 BOG 壓縮機將其重新液化，以平衡儲罐壓力。福建 LNG 接收站 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-107 LNG 接收站是我國加大天然氣進口的戰略基礎設施，沿海地區的 LNG 接收站建設目前處于高速增長態勢，LNG 接收站相關設備屬于我國重點發展的高端裝備制造業。我國部分已建、在建或規劃

305、中的 LNG 接收站情況如下：類別 類別 項目名稱 項目名稱 規模（萬噸/年）規模（萬噸/年）投產或擬投產時間 投產或擬投產時間 廣東 LNG 項目 370+6609 9 2006/-福建 LNG 項目 260+240 2008/2014 上海 LNG 項目 300+300 2009/2012 大連 LNG 項目 300+300 2011/2013 江蘇 LNG 項目 350+300 2011/2016 浙江 LNG 項目 300+300 2012/2016 唐山 LNG 項目 350+300 2013/-珠海 LNG 項目 350+350 2013/-山東 LNG 項目 300+200 20

306、14/-天津（浮式）LNG 項目220+600 2013/2015 已 投 產 海南 LNG 項目 200+100 2014/2016 粵東 LNG 項目 200+200 2016/-深圳 LNG 項目 200+200 2015/2020 濱海 LNG 項目 260+350 2016/2020 北海 LNG 項目 300 2015 深圳 LNG 項目 400 2016 廣東茂名 LNG 項目 300 2017 在 建 項 目 內蒙古 LNG 項目 70 2015 資料來源：國家發改委、地方發改委、中國石油、中國石化、中海油信息披露 注：1、上述項目均已獲國家發改委核準，除上述項目外，還有多個

307、LNG 接收站項目處于規劃階段或待批階段。2、上表中規模及投產或擬投產時間中的數字分別為一期工程和二期工程，上表中的已投產項目一般指一期已投產；在建項目實際投產時間可能晚于預定擬投產時間。天然氣加氣站 作為車用汽油的替代產品，車用天然氣具有碳排放量低、尾氣污染小的優點，有利于改善城市空氣質量。隨著天然氣在越來越多的城市普及，我國天然氣加氣站數量由少到多，蓬勃發展。截至 2011 年 3 月底，我國已建和在建的天然氣加氣站總數達 1770 座，包括西藏在內的所有省市自治區，均已建或在建 CNG 加氣站和 LNG 加氣站。10隨著國內多條大型輸氣管道的陸續投入運行，我國的天然氣9 此處指一期工程及

308、二期工程，后面的投產及擬投產時間也分別對應于此處的一期及二期工程。10 數據來源：中國石油新聞中心 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-108 加氣站的發展將迎來新的機遇。由壓縮機和相關裝備構成的天然氣壓縮機組，是天然氣加氣站最關鍵的動裝備，其性能高低直接影響全站的運行。根據 CNG 加氣站生產能力不大、氣體壓力變化大的特點，CNG 加氣站所采用的壓縮機組大部分為工藝用往復式壓縮機。隨著汽車用天然氣的普及，國內天然氣加氣站的大量投建將為工藝用往復式壓縮機帶來巨大的市場空間。（3）煤化工 以煤炭為原料的化工產業統稱為煤化工，既包括煤焦化、合成氨等傳統煤化工，也包括煤制油、煤制

309、氣11、煤制醇醚和煤制烯烴等新型煤化工，新型煤化工以生產潔凈能源和可替代石油化工產品為主。我國新型煤化工產業目前總體上處于試點階段，但由于我國富煤少油的現狀，目前原油對外依存度高達 58.10%，大力發展新型煤化工可以顯著提升我國能源安全，是國家“十二五”期間能源發展的重點方向之一12。我國政府已將“煤的清潔高效開發利用、液化及多聯產”列入了國家中長期科學和技術發展規劃綱要，將其確定為未來優先發展主題之一?！笆濉逼陂g，我國將有序開展新型煤化工研發示范項目，并在總結示范11 煤制天然氣、焦爐煤氣制天然氣也屬于煤化工領域，本招股書為表述方便，將其列入天然氣領域進行描述，具體參見本節“二、發行人

310、所處行業基本情況”之“（三）公司所處行業發展概況”之“3、工藝用往復式壓縮機下游應用領域”之“（2）天然氣領域”12 參見石油和化學工業“十二五”發展指南，石油和化學工業聯合會 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-109 工程經驗、技術、可靠性、經濟性和碳排放指標等的基礎上，穩步推進煤化工產業化發展，促進煤的清潔利用，鼓勵石化化工企業與煤炭、電力等企業聯合，形成若干個以大型企業為主體的“煤電化熱”一體化產業集群和大型煤化工生產基地。與此同時，我國還將繼續加大核心技術裝備的開發和應用，提高煤化工技術裝備國產化水平。山西省已吸收 5,000 多億的資金將于“十二五”期間投向煤化

311、工產業，其中中煤能源集團有限公司將投資 1,010 億元，在臨汾建設能源化工循環經濟綠色園區項目；中國大唐集團公司將投資 1,000 億元，計劃在臨汾建設浮山煤電循環產業園及朔州煤制天然氣一體化項目等。13 工藝用往復式壓縮機在煤化工領域應用廣泛，可用于煤制甲醇、煤制氣、煤制烯烴、苯加氫、煤制醇醚、焦爐煤氣發電、煤制環氧乙烷等多種煤化工工藝。煤化工是工藝用往復式壓縮機重要的下游市場，國家對新型煤化工的大力支持將帶來對工藝用往復式壓縮機需求的迅速增長。（4）其他新興經濟領域 工業廢氣分離及氣體工業 工業氣體是指氧、氮、氬、氖、氦、氪、氙、氫、二氧化碳、乙炔、天然氣等，這些氣體具有各自固有的物理和

312、化學特性，幾乎滲透到國民經濟的各行各業。氣體工業即為下游客戶提供工業氣體產品的產業，產值規模龐大，目前國際上最大的兩家工業氣體供應商法國液化空氣集團（Air Liquide）、德國林德公司（Linde Group）的年銷售額均已達到 100 億歐元以上。工業廢氣分離是氣體工業的一種。工業廢氣是工業社會主要大氣污染源之一，但如果對其進行分離提純，可以制取二氧化碳、甲烷、氫氣等各種工業氣體，在工業及民用領域均有較高的應用價值。工業廢氣分離屬于新興環保產業，環保產業是關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定中重點發展的七大戰略性新興產業之一，受益于國家投資及產業政策的扶持，未來中國環保產業將保持高速增

313、長。2011 年，單位 GDP 二氧化碳減排作為約束性指標納入國民經濟“十二五”發展規劃，到 2015 年單位 GDP 二氧化碳的排放量要比 2010 年降低 17%。在石油煉化行業尾氣及副產物中，往往富含氫氣、一氧化碳、甲烷等可燃氣體，直接排放或燃燒將造成極大的污染和浪費，“發展循環經濟及資源再利用，加大石13 參見：我國工藝往復式壓縮機市場展望，壓縮機協會沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-110 化化工廢棄物和副產品回收再利用，優化配置、集中利用碳四、碳五、碳九等裂解副產物資源”已被列入石化和化學工業“十二五”發展規劃重點發展任務。工藝用往復式壓縮機在工業廢氣處理及氣

314、體工業中的原料氣壓縮、產品氣壓縮、儲運等工藝階段均有應用，將受益于工業廢氣分離及氣體工業的高速發展。多晶硅化工 多晶硅是單質硅的一種形態，其市場需求主要來源于半導體和太陽能電池，也是生產單晶硅的直接原料。太陽能被公認為是 21 世紀重要的新能源，在世界范圍內均受到高度重視，西方發達國家紛紛出臺了太陽能行業扶持政策，對相關產業的研發、稅收、居民消費等各方面提供補貼和優惠。至 2010 年，世界光伏累計裝機容量已接近 40GW，近十年平均年增長 45%，成為發展速度最快的產業之一14。根據國家能源局 2012 年 8 月發布的可再生能源“十二五”發展規劃，“十二五”期間我國光伏發電裝機總量將達到

315、2,100 萬千瓦，國內對光伏發電的重視及倡導將對多晶硅產業產生巨大的推動作用。發改委出臺的產業結構調整指導目錄（2011 年本）修訂版中將“先進的各類太陽能光伏電池及高純晶體硅材料”明確列為國家鼓勵發展類行業。工藝用往復式壓縮機是高純多晶硅制取工藝中的核心裝備之一，高純多晶硅制取工藝中會產生三氯氫硅等有毒、易爆氣體，因此對產品的密封性、安全性要求極高，屬于工藝用往復式壓縮機的高端市場?；痱尣捎?火驅采油是一種提升油井采收率的方法，主要用來解決低產油田、廢棄油井再生問題，特別是對于稠油油井采收率提升效果非常顯著。與其他稠油采收方式相比，火驅采油具有能耗低、熱效率更高、注入劑資源豐富等多重優勢，

316、非常符合我國對節能減排的要求。我國目前處于火驅采油技術的起步試驗階段，業務尚未大范圍開展。我國擁有豐富的稠油資源，油井采收率普遍較低，火驅采油技術具有廣闊的市場前景，進而帶動對火驅采油注氣用壓縮機的需求。4、行業主要特點 4、行業主要特點（1)單件小批訂制化生產 14 數據來源：太陽能發電科技發展“十二五”專項規劃，中華人民共和國科學技術部沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-111 工藝用往復式壓縮機屬于非標準產品，根據產品型號、所用配件等客戶需求的不同，其單體價格從幾十萬到上千萬不等。工藝用往復式壓縮機具有單體價值高、定制化生產的特點，每單產品都要單獨進行設計。從客戶招標

317、到企業進行生產的一般流程如下：在進行商務談判之前，客戶先根據其需求提出各項參數指標，與生產企業進行技術交流，在技術方面達成共識后，雙方以此為基礎進入商務談判階段直至簽訂銷售合同。生產企業取得訂單后，根據技術協議進行產品設計、原材料及外購件采購、生產工藝設計，之后進入正式生產階段。（2）為客戶提供整體解決方案 各個工藝流程對工藝用往復式壓縮機的需求并非單獨的一臺壓縮機產品，而是根據介質、流量、壓力不同往往會涉及多類不同規格型號的產品，在工藝流程的不同階段發揮不同作用。因此，生產企業為客戶提供是整體工藝流程中的壓縮機綜合解決方案。例如，S-ZORB 工藝所需的壓縮機包括預加氫壓縮機、循環氫壓縮機、

318、反吹客戶提出需求參數與客戶進行技術交流簽訂技術協議參與投標或進行協商簽訂銷售合同產品設計生產工藝設計原材料采購、外購件訂制正式生產技術交流階段 商務談判階段 沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-112 氫壓縮機等，天然氣液化工藝需要的壓縮機組一般包括原料氣壓縮機、冷劑壓縮機、BOG 壓縮機等。（3）研發設計能力要求高 工藝用往復式壓縮機屬于定制化生產，除產品基本參數各不相同外，根據客戶需求還往往要求具備防爆、防腐蝕、輸出氣體純度高、耐高溫或低溫、密封性強、控制操作自動化等特性。工藝用往復式壓縮機的設計是一個系統工程，涉及材料力學、流體力學、工程熱力學、傳熱學、機械制造及工藝

319、學等多個專業，需要多種專業人才通力合作才能提高壓縮機的整體水平。此外，為了保證產品的穩定性和可靠性，產品設計過程中的受力計算分析以及模擬運行等基礎設計技術也非常重要。相比于一般制造類行業，本行業具有研發設計人員占比高的特點。5、工藝用往復式壓縮機發展趨勢 5、工藝用往復式壓縮機發展趨勢（1）行業發展趨勢 國際產業重心向中國轉移 伴隨著中國工藝用往復式壓縮機市場需求的旺盛，國內行業技術日益成熟，加之中國投資成本低、勞動力資源充裕等優勢，中國已逐漸成為全球壓縮機生產和出口基地，境外工藝用往復式壓縮機制造產能也逐步向中國轉移，跨國公司為中國帶來新技術的同時，也加劇了國內壓縮機行業的競爭。國內高端產品

320、市場國產化水平迅速提升 由于我國工藝用往復式壓縮機行業發展較晚，總體技術水平與跨國公司存在一定差距，在過往的較長時期內，高端產品處于完全依賴進口的狀態，成本居高不下。工藝用往復式壓縮機作為多種工藝流程中的關鍵設備，下游廣泛應用于關系國計民生的基礎國民經濟產業，提高工藝用往復式壓縮機的國產化水平，對維護國家經濟安全有著重要意義。近年來，一批國內壓縮機龍頭企業自主研制能力大大增強，已能夠逐步滿足國內大型煉油、乙烯、化肥、甲醇、LNG 等領域對大型、高端壓縮機需求，高端產品國產化水平迅速提升。下游需求向清潔能源、節能環保等新經濟領域擴張 隨著人類社會的發展，已經越來越意識到環境保護的重要性，大力開發

321、清潔能源，減少環境污染已成為國際社會的共識，新世紀以來，清潔能源、節能環保等新興行業已在全球掀起一波熱潮。沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-113 工藝用往復式壓縮機作為工業體系中的一種基礎設備，在諸多清潔能源、節能環保領域市場應用空間巨大，目前已在國內廣泛應用的包括 S-ZORB 工藝、天然氣液化、非常規天然氣制取及液化、LNGCNG 儲運、多晶硅化工、工業廢氣分離、火驅采油等。隨著清潔能源、節能環保等新興經濟領域的高速發展，其所占工藝用往復式壓縮機下游市場的份額將呈現進一步擴大趨勢。配件銷售占收入規模逐步提升 工藝用往復式壓縮機整機按 API618 標準設計壽命一般為

322、 20 年，不易損壞，但壓縮機中的密封件、摩擦部件的使用壽命按行業慣例一般確定為 1 至 3 年，例如氣閥、活塞環、支承環、填料密封環一般為 8,000 小時（1 年），連桿螺栓一般為 16,000 小時（2 年），主軸承、連桿軸承一般為 24,000 小時（3 年）。隨著市場中整機產品的不斷增加，未來配件需求將持續增長。（2）產品發展趨勢 產品大型化 大型往復壓縮機組與小型機組并聯方案相比有顯著的優勢。大型機組占用空間小、機組效率高、故障隱患少、維護工作量低，因而通常作為特大型化工裝置的優選方案。隨著我國步入新型工業化發展階段，各行業使用設備在向大型化發展，以降低單位綜合能耗。以石油煉化領域

323、為例，我國“十二五”期間將提高煉油行業準入門檻，新建煉油項目需按大型化、煉化一體化要求，規?？刂圃?1,000 萬噸/年以上，加快淘汰 200 萬噸/年及以下的小煉油企業15。由于下游裝備的大型化發展趨勢，必然推動壓縮機產品也向大型化方向發展。耐高溫、耐低溫等特殊需求 隨著工藝用往復式壓縮機下游應用領域的發展，產品工況條件更加多樣化，在高溫或低溫等特殊溫度條件下，為了減少能耗并提高工作效率，往往需要介質氣體在高溫或低溫狀態下直接進入壓縮機，對工藝用往復式壓縮機產品的溫度適用范圍提出更高的要求。例如天然氣液化及儲運過程中的超低溫壓縮機、焦爐煤氣制天然氣中的高溫甲烷壓縮機等。穩定性、可靠性 15

324、相關內容參見石油和化學工業“十二五”發展指南沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-114 工藝用往復式壓縮機是工藝流程中的關鍵動設備，一旦出現故障將帶來生產線停產的重大損失，穩定性和可靠性是衡量產品性能的重要指標。產品運轉穩定性、無故障使用周期、易損件使用壽命等都是衡量工藝用往復式壓縮機產品穩定性和可靠性的常見指標。因此，不斷提高產品的穩定性和可靠性是工藝用往復式壓縮機產品的長期發展趨勢之一。（四）行業進入壁壘（四）行業進入壁壘 1、品牌及歷史業績壁壘 1、品牌及歷史業績壁壘 工藝用往復式壓縮機被稱作工藝流程中的心臟設備，擔負著為其他靜設備輸送介質氣體、提供壓力的重要職能，對

325、于下游企業的重要性不言而喻。因此，下游客戶在選擇設備供應商時，會優先考慮曾經合作過、具有知名度、在本行業內有較多成功案例的企業，由此給新進入者帶來較高的品牌及歷史業績壁壘。本行業下游集中于能源、化工等領域，下游領域大型客戶大多建立了嚴格的供應商準入制度，對供應商從企業資質、質量管理體系、技術水平、生產制造能力等方面進行全方位考核后方可進入其合格供應商網絡，而合格供應商一旦選定，除非出現重大質量問題，一般不會輕易變化。以中國石化、中國石油為例，進入其合格供應商網絡中大型工藝用往復式壓縮機的生產企業僅有極少數幾家，且多年來一直保持穩定。即使對于未建立供應商準入制度的下游客戶，制造廠商是否曾有過應用

326、于該領域的成功案例也往往是其選擇設備供應商的重要考核指標，因此對新進入者構成較高的進入壁壘。2、技術及人才壁壘 2、技術及人才壁壘 工藝用往復式壓縮機具有非標準化、定制生產特征，每一個訂單都需要根據客戶需求進行單獨的產品設計和工藝設計，通常要對產品效率、活塞力承載、介質氣體溫度、排氣壓力、流量調節度等方面進行綜合考慮，需要多種專業學科知識的協同配合，要求技術人員具有豐富的設計經驗和對下游工藝特點的掌握和深刻理解。工藝用往復式壓縮機核心技術需要經過長期實踐與摸索，通過自我開發和積累在短時間內掌握非常困難，因此對新進入者形成較高的技術壁壘。本行業技術集成度較高，不僅要求產品設計和工藝設計人員具有較

327、高的專業性，還需要企業配備一定數量對客戶需求、下游工藝以及產品設計深入了解的市場營銷及技沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-115 術服務人才，以及大量具備豐富機加工經驗和較高裝配技術水平的熟練技術工人，對新進入者形成較高的人才壁壘。3、資金壁壘 3、資金壁壘 工藝用往復式壓縮機具有大型化、加工精度高的特性，工藝用往復式壓縮機的生產，特別是大型、高端工藝用往復式壓縮機的生產，必須配置大型化、高精密加工設備，價格較高，對于一般實力較弱，規模較小的新進入者而言，前期投入成本過大，存在一定的資金壁壘。4、質量管理體系壁壘 4、質量管理體系壁壘 工藝用往復式壓縮機產品結構復雜、零部

328、件種類較多，中間工序和檢驗節點復雜，需要有系統的質量控制體系和管理標準，涉及銷售、設計、工藝、生產、采購、質檢、售后服務等各個方面，新進入者很難在短時間內形成完整的質量管理體系。（五）行業競爭格局（五）行業競爭格局 工藝用往復式壓縮機市場可分為高端市場、低端市場。高端市場一般對產品穩定性及可靠性要求較高，或者由于工況條件特殊，要求產品具有耐高溫、耐低溫、無泄漏、防腐蝕、防爆等特性，對生產企業的研發設計能力、制造加工精度、產品檢測技術、質量控制水平等均有較高要求。低端市場一般氣量較小、排氣壓力要求較低、介質單一穩定，對設備穩定性、可靠性等要求不高，集中于中小型、中低壓壓縮機領域。工藝用往復式壓縮

329、機在高端市場和低端市場呈現出明顯的競爭不均衡特征，高端產品領域設計生產企業較少（例如石油煉化市場），產量及需求基本保持平衡，毛利水平近年來穩中有升。另一方面，國內低端產品產能不斷擴張，但低水平重復建設較為嚴重，已逐漸呈現供過于求態勢，市場競爭激烈，毛利水平偏低。（六）行業利潤水平變動趨勢及原因（六）行業利潤水平變動趨勢及原因 近年來，隨著壓縮機生產工藝的不斷改善以及清潔能源、節能環保等新興市場帶來對壓縮機的新需求，壓縮機生產制造的總體技術含量不斷提高，部分細分行業龍頭企業逐步擺脫低端價格競爭，由此帶來了行業利潤率水平的持續增加。根據通用機械協會壓縮機分會對主要會員企業的數據統計，2008 年至

330、 2011 年壓沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-116 縮機行業的銷售收入利潤率持續提升，2012 年受宏觀經濟形勢影響，行業銷售利潤率出現了一定程度的下滑，2009-2013 年間行業平均銷售利潤率增長了5.00%，具體如下：項 目 項 目 2009 年2009 年2010 年2010 年2011 年2011 年2012 年2012 年2013 年 2013 年 平均增長平均增長銷售利潤率增長幅度（%）6.6 6.2 6.8-2.4 7.8 5.00 數據來源：中國通用機械工業協會壓縮機分會 目前，工藝用往復式壓縮機制造行業根據下游用戶需求的特點不同，行業利潤水平具有

331、一定的差異，小型壓縮機技術含量低、工藝相對簡單、制造門檻較低，產品利潤率不高；石油煉化、LNG 等行業對所需要的中大型往復壓縮機在技術水平、制造能力以及產品穩定性、可靠性方面要求很高，國內能夠滿足條件的生產廠家數量較少，產品利潤率相對較高。另外，在某些特殊工藝領域需要特殊設計制造的壓縮機，如迷宮式壓縮機、隔膜式壓縮機，國內僅極少數幾家廠家有能力生產，產品利潤率顯著高于常規工藝用往復式壓縮機。（七）工藝用往復式壓縮機行業上、下游關聯性（七）工藝用往復式壓縮機行業上、下游關聯性 工藝用往復式壓縮機原材料包括鋼材、鋼鐵鑄件和鍛件，以及電機、儀表和控制系統、壓力容器、稀油站、水站等配套部件，上游行業主

332、要為鋼鐵行業、機電行業，以及壓力容器、稀油站、水站等設備制造業。本行業產業鏈下游主要包括石油煉化、煤化工、化肥、天然氣、其他新興經濟領域等，并涵蓋了石油煉制、石油化工、天然氣、多晶硅、工業廢氣分離及氣體工業、火驅采油等諸多細分行業。工藝用往復式壓縮機上、下游產業鏈 工藝用往復式壓縮機上、下游產業鏈 工藝用往復式壓縮機行業鋼鐵電機儀器儀控制系附屬設石油煉化煤化工天然氣其他新經濟領上游行本行業下游行沈陽遠大壓縮機股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-117 1、工藝用往復式壓縮機與上游行業的關聯性 1、工藝用往復式壓縮機與上游行業的關聯性 上游行業的價格波動將對公司成本產生一定影響，若行業內企

333、業不能將上游原材料價格波動及時傳導至下游客戶，將會對行業內企業毛利產生一定影響。目前在我國鋼鐵產量位居全球第一位，2013 年中國粗鋼產量占全球粗鋼產量的 49.80%16。根據國家統計局統計，2013 年全國累計生產鋼材 10.68 億噸（含重復材），同比增長 11.70%。數據來源：國家統計局 國內鋼鐵行業市場化程度較高，產能供應充足，行業內企業競爭較為充分，有利于下游行業發展。但鋼鐵行業受國家宏觀調控和經濟周期的影響較大，價格波動較為明顯，鋼材價格的波動會引起鑄件、鍛件價格的波動，同時也會間接影響壓力容器、稀油站、水站等附屬設備的制造成本，會對行業利潤產生一定影響。由于本行業定制式采購的特點，在與客戶簽訂銷售合同之前，企業一般會先向上游供應商進行詢價，進而根據該詢價結果向下游客戶報價，因此，電機、儀表及控制系統、壓力容器、稀油站、水站等配套部件的價格波動對行業利潤影響不大。此外，行業