恒普科技：寧波恒普真空科技股份有限公司科創板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）.pdf

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1、 寧波恒普真空科技股份有限公司寧波恒普真空科技股份有限公司 Ningbo Hiper Vacuum Technology Co.Ltd.（浙江省慈溪高新技術產業開發區新興一路 365 號）首次公開發行股票并在科創板上市首次公開發行股票并在科創板上市 招股說明書（申報稿）招股說明書（申報稿）首次公開發行股票并在科創板上市 招股說明書（申報稿）保薦機構（主承銷商）（北京市朝陽區朝陽門南大街 10 號兆泰國際中心 A 座 15 層）本次股票發行后擬在科創板市場上市，該市場具有較高的投資風險?？苿摪骞揪哂醒邪l投入大、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解

2、科創板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定?？苿摪逋顿Y風險提示示 本公司的發行上市申請尚需經上海證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為作出投資決定的依據。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1 發行人聲明發行人聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規

3、定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管

4、理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-2 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 本次擬公開發行股票不超過 1,000.00 萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股份數量），全部為新股發行，原股東不公開發售股

5、份，最終發行數量經中國證監會注冊后確定。本次發行股數占發行后總股本的比例不低于 25.00%。每股面值 1.00 元人民幣 每股發行價格【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的交易所和板塊 上海證券交易所科創板 發行后總股本【】萬股 保薦人、主承銷商 方正證券承銷保薦有限責任公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-3 重大事項提示重大事項提示 公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必認真閱讀本招股說明書正文內容，并特別關注以下重要事項及公司風險。一、一、本次發行的相關重要承諾本次發行的相關重要承諾 本公司提示投資者認

6、真閱讀本公司、股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾和未能履行承諾的約束措施，具體承諾事項詳見本招股說明書之“附件一：與本次發行上市相關的重要承諾及約束措施”。二、二、新型冠狀病毒肺炎疫情對公司經營的影響新型冠狀病毒肺炎疫情對公司經營的影響 2020 年初國內外各地區的新型冠狀病毒肺炎疫情陸續爆發，對各地區的企業經營和復工生產均造成一定影響。公司下游客戶面向的終端客戶涉及境內外市場。疫情發生以來，全球主要國家均采取各種措施減少人員出行，下游客戶及終端應用領域企業的業務開展均受到一定影響。若疫情發生反復，全球經濟活動持續受到限制

7、，可能會對公司業務發展造成不利影響。三、三、特別風險提示特別風險提示 本公司特別提醒投資者仔細閱讀“第四節 風險因素”章節中全部內容，并提醒投資者注意以下風險因素。（一）技術創新風險（一）技術創新風險 公司產品的技術進步既依賴于下游應用領域的推動，也在一定程度上促進下游領域的發展。隨著金屬注射成形（MIM）工藝應用領域的不斷拓展、大尺寸制品和鈦金屬等新材料的應用需求，所需的脫脂燒結爐也需根據市場需求進行不斷的技術創新；寬禁帶半導體領域方興未艾，特別是在襯底和外延環節更加依賴于設備的不斷進步以推動寬禁帶半導體成本的降低，進而迅速拓展寬禁帶半導體的應用范圍。公司需不斷致力于新技術和新產品的研發，以

8、應對市場變化和客戶需求，保持產品的競爭力。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-4 但技術創新存在一定的不確定性，特別是公司目前重點布局和發展的以襯底和外延環節相關的寬禁帶半導體設備的研發具有工藝路線多、研發難度高、研發周期長等特點。如果公司在工藝路線選擇上出現偏差，研發進展不及預期甚至研發失敗，或對市場需求、發展趨勢的把握出現偏差，都將會降低公司的技術優勢和競爭力，進而對公司的經營和發展造成不利影響。（二）產品結構相對單一的風險（二）產品結構相對單一的風險 公司目前主要收入和利潤來源于公司金屬注射成形（MIM）設備的生產和銷售，公司產品結構相對單一。報告期內，公司金屬注射

9、成形（MIM）設備收入占主營業務收入的比例分別為 90.64%、89.83%、92.11%和 81.27%。公司金屬注射成形（MIM）設備的銷售依賴于金屬注射成形（MIM）行業的發展，若該行業的發展不及預期，或者下游廠商的產能擴張未能及時匹配行業發展速度，而公司寬禁帶半導體設備等新產品的研發及市場推廣又無法達到理想的市場規模，公司的經營業績和成長性將會受到較大影響。（三三）寬禁帶半導體設備客戶集中度高的風險）寬禁帶半導體設備客戶集中度高的風險 報告期內，公司寬禁帶半導體設備收入主要來自于合盛硅業。2021 年 1-9月，公司對合盛硅業的銷售收入占寬禁帶半導體設備銷售收入的 97.07%。根據公

10、司目前簽署的訂單情況，2021 年全年及 2022 年，預計來自于合盛硅業的銷售收入在寬禁帶半導體設備收入中仍將占有較高比例，且 2022 年來自于合盛硅業的銷售收入仍將有大幅增長。如果公司與合盛硅業的合作發生變化，或者公司開發寬禁帶半導體設備新客戶的進展情況不及預期，將可能對公司寬禁帶半導體設備業務的持續發展帶來不利影響。（四）存貨減值的風險（四）存貨減值的風險 報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 6,190.30 萬元、8,307.71 萬元、12,489.00 萬元和 15,755.71 萬元，各期末存貨余額持續增加，占公司流動資產的比例分別為 60.43%、44.38%、47.19%

11、和 52.56%。公司存貨主要為原材料、產成品、發出商品和在產品，公司日常生產采取“以銷定產、適當備庫”的生產模式，并主要根據在手訂單和預計市場需求情況確定原材料采購計劃和生產計劃，并保寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5 持必要的產成品市場規模，以適時應對客戶的產品需求。雖然公司主要根據在手訂單和預計市場需求安排采購和生產，但若客戶的生產經營發生重大不利變化，無法繼續執行訂單，或者市場需求出現預期外的不利變化，將可能導致公司存貨的可變現凈值降低，進而帶來存貨減值的風險。（五）募投項目用地風險（五）募投項目用地風險 公司本次發行募投項目之一的寬禁帶半導體及金屬粉末材料用

12、高端裝備擴產項目選址位于慈溪高新技術產業開發區慈高新區202138#地塊，公司已與慈溪高新技術產業開發區管理委員會簽訂投資框架協議，約定了該地塊購置事宜。但公司目前尚未取得該募投項目用地的土地使用權，可能會對募集資金投資項目的如期實施產生不利影響。四、四、本次發行前滾存利潤的分配安排本次發行前滾存利潤的分配安排 經本公司 2021 年第五次臨時股東大會審議，本次發行完成前的滾存未分配利潤由新老股東按本次發行后各自持有公司的股份比例共同享有。五、五、本次發行后的利潤分配政策本次發行后的利潤分配政策 本次發行上市后的股利分配政策和未來三年股東分紅回報規劃，詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“

13、二、本次發行后的股利分配政策”之“（一）發行后的股利分配政策和決策程序”。六、六、財務報告審計基準日后的主要財務信息及經營狀況財務報告審計基準日后的主要財務信息及經營狀況 自 2021 年 9 月 30 日財務報告審計截止日至招股說明書簽署日之間，公司所處行業未發生重大不利變化，公司經營狀況良好，業務模式未發生重大改變，公司產品的銷售和主要原材料的采購、主要客戶及供應商的構成、核心技術人員、稅收政策以及其他可能影響投資者判斷的重大事項等未發生重大不利變化，整體經營情況良好。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-6 目錄目錄 發行人發行人聲明聲明.1 本次發行概況本次發行概況

14、.2 重大事項提示重大事項提示.3 一、本次發行的相關重要承諾.3 二、新型冠狀病毒肺炎疫情對公司經營的影響.3 三、特別風險提示.3 四、本次發行前滾存利潤的分配安排.5 五、本次發行后的利潤分配政策.5 六、財務報告審計基準日后的主要財務信息及經營狀況.5 目錄目錄.6 第一節第一節 釋釋 義義.11 一、常用詞語解釋.11 二、專業術語解釋.13 第二節第二節 概概 覽覽.16 一、發行人及本次發行的中介機構基本情況.16 二、本次發行概況.16 三、發行人報告期主要財務數據和財務指標.17 四、發行人主營業務經營情況.18 五、發行人技術先進性、模式創新性、研發技術產業化情況以及未來發

15、展戰略.22 六、發行人符合科創板定位的說明.27 七、發行人選擇的具體上市標準.28 八、發行人公司治理特殊安排等重要事項.28 九、募集資金用途.28 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.30 一、本次發行的基本情況.30 二、本次發行的有關當事人.31 三、發行人與中介機構關系.32 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-7 四、與本次發行上市有關的重要日期.32 第四節第四節 風險因素風險因素.33 一、技術研發的風險.33 二、經營風險.34 三、內控風險.35 四、財務風險.36 五、法律風險.37 六、市場風險.38 七、募集資金投資項目風險.38 八、新

16、型冠狀病毒肺炎疫情影響公司業務的風險.38 九、本次公開發行攤薄即期回報的風險.39 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.40 一、發行人基本資料.40 二、發行人設立情況和報告期內的股本、股東變化情況.40 三、發行人股權結構.51 四、發行人控股子公司、參股子公司的基本情況.51 五、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況.55 六、發行人股本情況.56 七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員.59 八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關系.65 九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所簽定的協議及其履行情況.65 十、董事、監事、

17、高級管理人員及核心技術人員近兩年變動情況.65 十一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的投資和持股情況.66 十二、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況.68 十三、本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排.69 十四、發行人員工及其社會保障情況.72 第六節第六節 業務與技術業務與技術.76 一、發行人主營業務、主要產品及變化情況.76 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-8 二、發行人所處行業的基本情況及競爭狀況.86 三、發行人銷售情況和主要客戶.135 四、發行人采購情況和主要供應商.142 五、對主要業務有重大影響的主要固定資產、無

18、形資產等資源要素情況.149 六、發行人技術與研發情況.155 七、發行人境外經營情況.163 第七節第七節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.164 一、發行人股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立及運行情況.164 二、發行人特別表決權股份或類似安排.168 三、發行人協議控制架構情形.168 四、公司管理層對內部控制的自我評估及注冊會計師的鑒證意見.168 五、公司報告期違法違規情況.168 六、公司報告期內資金占用和對外擔保情況.171 七、發行人獨立經營情況.171 八、同業競爭.173 九、關聯方與關聯關系.173 十、關聯交易.176 十一、比照關聯方披露的交易

19、.182 第八節第八節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.186 一、發行人財務會計報表.186 二、注冊會計師的審計意見.195 三、財務報表的編制基礎與方法.196 四、公司合并財務報表范圍及變化情況.196 五、報告期內采用的重要會計政策和會計估計.196 六、經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表.216 七、主要稅項.217 八、報告期內主要財務指標.218 九、經營成果分析.220 十、公司的資產狀況分析.247 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-9 十一、償債能力、流動性與持續經營能力分析.266 十二、主要資本性支出.276 十三、期后事項

20、及或有事項及其他重要事項.277 十四、財務報告審計基準日后的主要財務信息及經營狀況及盈利預測.277 第九節第九節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.278 一、募集資金運用概況.278 二、募集資金投資具體情況.280 三、募集資金運用對財務狀況、經營成果及獨立性的影響.291 四、未來發展規劃.291 第十節第十節 投資者保護投資者保護.295 一、投資者關系主要安排.295 二、本次發行后的股利分配政策.296 三、本次發行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序.299 四、股東投票機制的建立情況.299 五、存在特別表決權股份等情況下保護投資者合法權益規定的各

21、項措施.300 六、與本次發行上市相關的重要承諾及履行情況.300 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.301 一、重大合同.301 二、對外擔保情況.303 三、訴訟和仲裁事項.304 四、發行人控股股東、實際控制人報告期內重大違法行為.304 第十二節第十二節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明明.305 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.305 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.306 三、保薦人（主承銷商）聲明.307 四、保薦人（主承銷商）董事長聲明.308 五、保薦人（主承銷商）總裁聲明.309 六、發行人律師聲明

22、.310 七、會計師事務所聲明.311 八、資產評估機構聲明.312 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10 九、驗資機構聲明.313 第十三節第十三節 備查文件備查文件.314 附件一：與本次發行上市相關的重要承諾及約附件一：與本次發行上市相關的重要承諾及約束措束措施施.315 一、本次發行前股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長鎖定期限以及股東持股及減持意向等承諾.315 二、穩定股價的措施和承諾.327 三、股份回購和股份購回的措施和承諾.333 四、對欺詐發行上市的股份購回承諾.333 五、關于填補被攤薄即期回報的措施及承諾.335 六、利潤分配政策承諾.3

23、40 七、關于依法承擔賠償或賠償責任的承諾.344 八、相關責任主體承諾事項的約束措施.348 九、其他承諾事項.351 十、關于股東信息披露的相關承諾.352 附件二：專利附件二：專利.354 一、境內專利.354 二、境外專利.357 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-11 第一節第一節 釋釋 義義 在本招股說明書中，除非另有說明，下列詞匯具有如下含義：一、常用詞語解釋一、常用詞語解釋 公司、本公司、股份公司、公司、本公司、股份公司、恒普科技、發行人恒普科技、發行人 指 寧波恒普真空科技股份有限公司 恒普有限、有限公司恒普有限、有限公司 指 寧波恒普真空技術有限公司

24、，發行人前身 格物機械格物機械 指 寧波格物機械有限公司，發行人子公司 海珀咨詢海珀咨詢 指 寧波海珀企業管理咨詢有限責任公司，發行人第二大股東，控股股東、實際控制人控制的企業 合盛集團合盛集團 指 寧波合盛集團有限公司 合盛硅業合盛硅業 指 合盛硅業股份有限公司，股票代碼：603260 致知機械致知機械 指 寧波致知機械有限公司 精研科技精研科技 指 江蘇精研科技股份有限公司，股票代碼：300709 統聯精密統聯精密 指 深圳市泛海統聯精密制造股份有限公司，股票代碼：688210 富馳高科富馳高科 指 上海富馳高科技股份有限公司 堆龍德慶堆龍德慶 指 堆龍德慶硅遠工貿有限公司，合盛硅業控股子

25、公司 銘赫科技銘赫科技 指 杭州銘赫科技有限公司 鴻日達鴻日達 指 鴻日達科技股份有限公司 中電化合物中電化合物 指 中電化合物半導體有限公司 江蘇理成江蘇理成 指 江蘇理成科技有限公司 安徽昊方安徽昊方 指 安徽昊方機電股份有限公司 通達精密通達精密 指 通達（廈門）精密橡塑有限公司 瑞聲科技瑞聲科技 指 瑞聲科技（沭陽）有限公司 福立旺福立旺 指 福立旺精密機電（中國）股份有限公司 艾利門特艾利門特 指 深圳艾利門特科技有限公司 海昌新材海昌新材 指 揚州海昌新材股份有限公司 安費諾安費諾 指 杭州安費諾飛鳳通信部品有限公司 偉基炭偉基炭 指 山東偉基炭科技有限公司 島津島津、日本島津、日

26、本島津 指 日本島津制作所株式會社（SHIMADZU CORPORATION）及其在中國設立的島津企業管理（中國）有限公司、寧波島津真空技術開發有限公司等企業 克萊默克萊默、德國克萊默、德國克萊默 指 德國克萊默熱處理設備有限公司（CREMER GmbH）Dou Yee、新加坡、新加坡 Dou Yee 指 新加坡 DOU YEE TECHNOLOGIES PTE.LTD.寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-12 INDO-MIM、印度、印度INDO-MIM 指 印度 Indo-MIM Private Limited 格致塑料格致塑料 指 寧波格致塑料制品有限公司 博易電氣

27、博易電氣 指 寧波博易電氣有限公司 北方華創北方華創 指 北方華創科技集團股份有限公司，股票代碼：002371 晶盛機電晶盛機電 指 浙江晶盛機電股份有限公司，股票代碼：300316 公司章程公司章程 指 現行有效的寧波恒普真空科技股份有限公司章程 公司章程（草案）公司章程（草案）指 經公司于2021年12月18日召開的2021年第五次臨時股東大會通過的本次發行上市后適用的 寧波恒普真空科技股份有限公司章程（草案）股東大會股東大會 指 寧波恒普真空科技股份有限公司股東大會 董事會董事會 指 寧波恒普真空科技股份有限公司董事會 監事會監事會 指 寧波恒普真空科技股份有限公司監事會 保薦人（主承銷

28、商）、保保薦人（主承銷商）、保薦機構、方正承銷保薦薦機構、方正承銷保薦 指 方正證券承銷保薦有限責任公司 天健、申報會計師天健、申報會計師 指 天健會計師事務所（特殊普通合伙）德恒、發行人律師德恒、發行人律師 指 北京德恒律師事務所 中國證監會、證監會中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會 上交所上交所 指 上海證券交易所 全國股轉公司全國股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 發改委發改委、國家發改委、國家發改委 指 中華人民共和國國家發展與改革委員會 工信部工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 全國人大全國人大 指 中華人民共和國全國人民代表大會 MPIF 指 Me

29、tal Powder Industries Federation（美國金屬粉末工業聯合會）的縮寫，粉末冶金行業成立的一個非盈利性組織，主要服務于生產及使用金屬粉末的企業，是世界粉末冶金會議的主要主辦者與粉末冶金技術文獻的出版者、發行者。公司法公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法證券法 指 中華人民共和國證券法 注冊管理辦法注冊管理辦法 指 科創板上市公司證券發行注冊管理辦法（試行）（2020年 7 月修訂）上市規則上市規則 指 上海證券交易所科創板股票上市規則（2020 年 12 月修訂）章程指引章程指引 指 上市公司章程指引（2019 年 4 月修訂）企業會計準則企業會計準則 指 財政部

30、頒布的企業會計準則及其應用指南和其他相關規定 中國臺灣、臺灣地區中國臺灣、臺灣地區 指 中國臺灣地區 中國、境內中國、境內 指 中華人民共和國，為本招股說明書之目的，不包含中國香港特別行政區、中國澳門特別行政區和中國臺灣地區 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-13 本次發行、本次公開發行本次發行、本次公開發行 指 發行人本次向上海證券交易所及中國證券監督管理委員會申請在境內首次公開發行 A 股的行為 本招股說明書本招股說明書/本說明書本說明書 指 寧波恒普真空科技股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市招股說明書 近三年一期、報告期近三年一期、報告期 指 2018 年

31、、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月 報告期各期末、各期末報告期各期末、各期末 指 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月31 日和 2021 年 9 月 30 日 元、萬元元、萬元 指 人民幣元、萬元 二、專業術語解釋二、專業術語解釋 熱工裝備熱工裝備 指 采用熱加工技術將材料放在一定的介質內加熱、保溫、冷卻，通過改變材料表面的組織結構或重新組合（結晶），使材料達到所需性能的一種專業設備。金屬粉末注射成形、金屬金屬粉末注射成形、金屬注射成形、注射成形、MIM 指 Metal Injection Molding，簡稱 MI

32、M，是一種將傳統粉末冶金工藝與現代塑膠注射成形技術相結合而形成的近凈成形技術。粉末冶金粉末冶金 指 制取金屬粉末或用金屬粉末（或金屬粉末與非金屬粉末的混合物）作為原料，經過成形和燒結，制造金屬材料、復合材料以及各種類型制品的工藝技術。近凈成形近凈成形 指 零件成形后，僅需少量加工或不再加工，就可用作機械結構件的技術。脫脂脫脂 指 脫脂是粉末燒結制品的工藝環節之一，采用加熱、催化等方法除去毛坯材料內部的油脂或溶劑，以實現材料純度的提升。采用催化法脫脂的過程，稱為酸脫；采用加熱法脫脂的過程稱為熱脫。燒結燒結 指 粉末燒結制品的工藝環節之一，把粉末或粉末坯體加熱到低于其中基本成分的熔點的溫度，使得粉

33、末顆粒之間發生粘結，將粉末顆粒的聚集體變為晶粒的聚結體，從而獲得所需的物理、機械性能的制品。氣氛氣氛 指 材料燒結時，為了保護材料表面和調節材料表面化學成分而使用的氣體環境。脫脂燒結爐脫脂燒結爐 指 將脫脂、燒結兩個工藝環節集成在一起的設備，一般情況下，真空脫脂燒結爐將熱脫和燒結集成在一起，連續脫脂燒結爐則將酸脫、熱脫、燒結集成在一起。燒結設備燒結設備 指 燒結工藝環節所用設備的統稱，包括單一燒結功能的真空燒結爐、連續燒結爐，以及將脫脂、燒結功能集成在一起的真空脫脂燒結爐、連續脫脂燒結爐等。爐溫均勻性爐溫均勻性 指 燒結設備在燒結粉末制品時，同一時刻加熱區域內最高溫度點與最低溫度點的溫度差，溫

34、度差越小表明爐溫均勻性越好。真空爐真空爐 指 采用真空技術對材料進行燒結的間斷式（批次式）生產設備。真空脫脂燒結爐真空脫脂燒結爐 指 將熱脫和燒結集成在一起的真空爐。MIM真空脫脂燒結爐、真空脫脂燒結爐、MIM真空爐真空爐 指 MIM專用的真空脫脂燒結爐。石墨爐石墨爐 指 石墨熱場真空脫脂燒結爐 金屬爐金屬爐 指 金屬熱場真空脫脂燒結爐 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-14 連續爐連續爐 指 燒結用的連續式生產設備，采用連續式方式生產，不間斷連續運轉。連續脫脂燒結爐、連續脫連續脫脂燒結爐、連續脫脂燒結一體爐脂燒結一體爐 指 集脫脂、燒結功能于一體的連續爐，爐腔內通常劃

35、分為預熱、脫脂、燒結、冷卻等不同區段，每一區段內的溫度相對穩定，采用連續式方式生產，不間斷連續運轉。MIM連續脫脂燒結爐、連續脫脂燒結爐、MIM連續爐連續爐 指 MIM專用的連續爐。步進梁式連續脫脂燒結步進梁式連續脫脂燒結爐、步進梁式連續脫脂燒爐、步進梁式連續脫脂燒結一體爐結一體爐 指 采用步進梁式結構傳送的連續爐。增材制造、增材制造、AM、3D 打打印印 指 Additive Manufacturing，簡稱AM，俗稱3D 打印，融合了計算機輔助設計、材料加工與成形技術、以數字模型文件為基礎，通過軟件與數控系統將專用的金屬材料、非金屬材料以及醫用生物材料，按照擠壓、燒結、熔融、光固化、噴射等

36、方式逐層堆積，制造出實體物品的制造技術。禁帶禁帶 指 在能帶結構中能態密度為零的能量區間，常用來表示價帶和導帶之間的能量范圍。禁帶寬度的大小決定了材料是具有半導體性質還是具有絕緣體性質。寬禁帶半導體材料寬禁帶半導體材料 指 指帶隙寬度在2.3eV及以上的半導體材料，俗稱“第三代半導體材料”。寬禁帶半導體寬禁帶半導體 指 使用寬禁帶半導體材料制造的半導體產品及產業的統稱，俗稱“第三代半導體”。碳化硅、碳化硅、SiC 指 Silicon Carbide，碳和硅的化合物，一種寬禁帶半導體材料。氮化鎵、氮化鎵、GaN 指 Gallium Nitride，氮和鎵的化合物，一種寬禁帶半導體材料。SiC 晶

37、體、碳化硅晶體晶體、碳化硅晶體 指 采用物理氣相傳輸法等生長方法得到的碳化硅單晶晶體。晶體生長爐晶體生長爐 指 一種用于制造單晶晶體的專用設備，也稱為“長晶爐”、“單晶爐”。碳化硅晶體生長爐、碳化硅晶體生長爐、SiC晶體生長爐晶體生長爐 指 一種用于制造碳化硅單晶晶體的專用設備。籽晶籽晶 指 具有和所需晶體相同晶體結構的小晶體，是生長單晶的種子，也叫晶種。襯底、晶片襯底、晶片 指 沿特定的結晶方向將晶體切割、研磨、拋光，得到具有特定晶面和適當電學、光學和機械特性，用于生長外延層的潔凈單晶圓薄片。芯片芯片 指 在半導體外延片上進行浸蝕、布線，制成的能實現某種功能的半導體器件。外延片外延片 指 在

38、晶片的基礎上，經過外延工藝生長出特定單晶薄膜，襯底晶片和外延薄膜合稱外延片。如果外延薄膜和襯底的材料相同，稱為同質外延；如果外延薄膜和襯底材料不同，稱為異質外延。集成電路、集成電路、IC 指 Integrated Circuit，指通過一系列特定的加工工藝，將晶體管、二極管等有源器件和電阻器、電容器等無源原件按一定的電路互聯并集成在半導體晶片上，封裝在一個外殼內，執行特定功能的電路或系統。分立器件分立器件 指 單一封裝的半導體組件，具備電子特性功能，常見的分立器件有二極管、三極管、光電器件等功率器件。功率器件功率器件 指 用于電力設備的電能變換和控制電路的分立器件，也稱電力電子器件。寧波恒普真

39、空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-15 射頻器件射頻器件 指 利用射頻技術形成的一類元器件，常用于無線通信等領域。IGBT 指 Insulated Gate Bipolar Transistor，絕緣柵雙極型晶體管，是一種復合全控型電壓驅動式功率半導體器件，是能源變換與傳輸的核心器件。MOSFET 指 Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor，金屬氧化物半導體場效應晶體管，是一種可以廣泛使用在模擬電路與數字電路的場效應晶體管。OBC 指 On-borad Charger，車載充電器。熱導率熱導率 指 物質導熱能力的量度，又

40、稱導熱系數。電子漂移率電子漂移率 指 電子在電場作用下移動的平均速度。擊穿電場強度擊穿電場強度 指 電介質在足夠強的電場作用下將失去其介電性能成為導體，稱為電介質擊穿，所對應的電場強度稱為擊穿電場強度。PVT 指 物理氣相傳輸法，一種常見的碳化硅晶體生長方法。CVD 指 化學氣相沉積法，一種晶體和外延生長方法。瓦森納協定瓦森納協定 指 關于常規武器與兩用產品和技術出口控制的瓦森納協定（The Wassenaar Arrangement on Export Controls for Conventional Arms and Dual-Use Good and Technologies），是一項

41、由42個國家簽署，管制傳統武器及軍商兩用貨品出口的條約。2008年修訂后，將半絕緣碳化硅襯底等材料對中國等部分國家進行出口限制。注：本招股說明書除特別說明外所有數值保留兩位小數，部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上有差異，或部分比例指標與相關數值直接計算的結果在尾數上有差異，這些差異是由四舍五入造成的。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-16 第二節第二節 概概 覽覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者做出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人及本次發行的中介機構基本情況一、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發

42、行人名稱發行人名稱 寧波恒普真空科技股份有限公司 成立日期成立日期 2011 年 8 月 4 日 注冊資本注冊資本 3,000.00 萬元 法定代表人法定代表人 劉鵬 注冊地址注冊地址 浙江省慈溪高新技術產業開發區新興一路 365 號 主要生產經營主要生產經營地址地址 浙江省慈溪高新技術產業開發區新興一路 365 號 控股股東控股股東 劉鵬 實際控制人實際控制人 劉鵬 行業分類行業分類 專用設備制造業（C35）在其他交易場在其他交易場所（申請）掛牌所（申請）掛牌或上市的情況或上市的情況-（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人保薦人 方正證券承銷保薦有限責任公司 主承銷

43、商主承銷商 方正證券承銷保薦有限責任公司 發行人律師發行人律師 北京德恒律師事務所 其他承銷機構其他承銷機構-審計機構審計機構 天健會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構 天源資產評估有限公司 二、本次發行概況二、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值每股面值 1.00 元 發行股數發行股數 本次擬公開發行股票不超過1,000.00 萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股份數量），全部為新股發行，原股東不公開發售股份，最終發行數量經中國證監會注冊后確定。本次發行股數占發行后總股本的比例不低于 25.00%。占發行后占發

44、行后 總股本比例總股本比例 25.00%其中：發行新股數量其中：發行新股數量 不超過 1,000 萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股份數量）占發行后占發行后 總股本比例總股本比例 25.00%寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-17 股東公開發售股份數量股東公開發售股份數量-占發行后占發行后 總股本比例總股本比例-發行后總股本發行后總股本 不超過 4,000 萬股 每股發行價格每股發行價格【】元 發行市盈率發行市盈率【】倍 發行前每股凈資產發行前每股凈資產【】元 發行前每股收益發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產發行后每股凈資產【】元 發行后每股收益發行后每股收益【】

45、元 發行市凈率發行市凈率【】發行方式發行方式 采用網下向詢價對象詢價配售與網上向符合條件的社會公眾投資者定價發行相結合的方式，或中國證券監督管理委員會及上海證券交易所認可的其他方式。發行對象發行對象 符合資格的詢價對象和符合法律法規規定的自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）和中國證監會、上海證券交易所認可的其他發行對象。承銷方式承銷方式 余額包銷 擬公開發售股份股東擬公開發售股份股東名稱名稱 無 發行費用分攤原則發行費用分攤原則 本次發行不涉及原股東公開發售股份，不涉及發行費用分攤，發行費用全部由公司承擔。募集資金總額募集資金總額【】萬元 募集資金凈額募集資金凈額【】萬元 募集

46、資金投資項目募集資金投資項目 寬禁帶半導體及金屬粉末材料用高端熱工裝備擴產項目 研發中心建設項目 補充流動資金 發行費用概算發行費用概算【】萬元（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期股票上市日期【】年【】月【】日 三、發行人報告期主要財務數據和財務指標三、發行人報告期主要財務數據和財務指標 項目項目 2021 年年 1-9 月月/2021年年9月末月末

47、2020 年度年度/2020 年末年末 2019 年度年度/2019 年末年末 2018 年度年度/2018 年末年末 資產總額（萬元）36,476.10 31,626.16 22,929.14 12,717.30 歸屬于母公司所有者權益（萬元）16,545.65 12,968.82 7,809.57 4,998.01 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-18 項目項目 2021 年年 1-9 月月/2021年年9月末月末 2020 年度年度/2020 年末年末 2019 年度年度/2019 年末年末 2018 年度年度/2018 年末年末 資產負債率（母公司）54.60

48、%58.57%65.68%60.70%營業收入（萬元）25,739.28 21,460.94 18,471.88 9,044.24 凈利潤（萬元）3,424.05 3,176.34 2,747.81 1,045.97 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）3,424.05 3,176.34 2,747.81 1,045.97 扣除非經常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）2,972.19 3,200.85 2,721.39 1,020.64 基本每股收益（元）1.14-稀釋每股收益（元）1.14-加權平均凈資產收益率（%）23.19 33.47 42.91 23.40 經營活動產生的現金流

49、量凈額（萬元）1,032.04 620.49 2,976.18 1,958.43 現金分紅（萬元）-研發投入占營業收入的比例（%）5.01 7.09 6.89 7.11 四、發行人主營業務經營情況四、發行人主營業務經營情況（一）公司主營業務概況（一）公司主營業務概況 公司是一家以材料研究為基礎，以高溫熱場環境控制為技術核心的金屬注射成形（MIM）領域和寬禁帶半導體領域的關鍵設備供應商，主要從事金屬注射成形（MIM）脫脂燒結爐、碳化硅晶體生長爐、碳化硅同質外延設備等熱工裝備的研發、生產和銷售。（二）公司的主要產品（二）公司的主要產品 現代材料制備的本質是材料結構、成分與相態的變化，而這類結構的形

50、成往往取決于熱加工技術的應用，因此，熱工裝備是現代材料及其下游應用行業發展的重要基礎，也是衡量國家制造整體水平的關鍵性行業之一。公司主要圍繞金屬注射成形（MIM）、寬禁帶半導體兩個領域的關鍵工藝環節開發其所需要的熱工裝備，目前產品主要有 MIM 真空脫脂燒結爐、MIM 連續脫脂燒結爐、碳化硅晶體生長爐等。公司自主研發的產品目前已在國內金屬注射成形（MIM）領域和寬禁帶半導體領域占據重要位置。公司代表性產品如下：寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-19 產品類別產品類別 金屬注射成形（金屬注射成形（MIM）設備）設備 寬禁帶半導體設備寬禁帶半導體設備 MIM 真空脫脂燒結爐

51、真空脫脂燒結爐 MIM 連續脫脂燒結爐連續脫脂燒結爐 碳化硅晶體生長爐碳化硅晶體生長爐 圖示 應用環節 MIM 燒結 MIM 脫脂、燒結 碳化硅襯底（晶體生長）競爭對手 日本島津等 德國克萊默 北方華創等 應用領域 消費電子、汽車、醫療器械等 新能源汽車、5G 通訊等 代表客戶 精研科技、富馳高科、統聯精密、安費諾等 合盛硅業、中電化合物 金屬注射成形（MIM）為麥肯錫于 2018 年 5 月發布的先進制造與裝配調查報告所列“全球 10 大先進制造技術”中排名第 2 位的技術，已成為國際粉末冶金最有前途的一種新型近凈成形技術，也是國際最熱門的金屬零部件成形技術之一。在金屬注射成形（MIM）工藝

52、中，燒結是其中最為重要的一道工序，而發行人所生產的脫脂燒結爐即是該道工序的生產設備。公司生產的金屬注射成形（MIM）設備已被精研科技、富馳高科等金屬注射成形（MIM）行業的先進企業普遍使用。以碳化硅為代表的寬禁帶半導體在我國“十四五”規劃中被寫入“科技前沿領域攻關”部分，是我國以及包括美日等國在內的發達國家重點發展的領域。在寬禁帶半導體產業發展中，材料成本是行業發展的瓶頸，目前襯底成本約占器件整體成本的 47%，碳化硅晶體生長爐作為碳化硅晶體生長的設備，其工藝技術水平直接影響了碳化硅晶體生長的速度、高度及缺陷，進而決定了碳化硅襯底的成本。借助在金屬注射成形（MIM）設備研發和生產中積累的溫度控

53、制、氣氛/壓力控制和氣流控制三類核心技術，公司于 2019 年開始研發碳化硅晶體生長爐，并于 2021 年實現規?；N售，順利步入寬禁帶半導體設備領域，公司產品已進入合盛硅業及中電化合物兩家寬禁帶半導體生產企業。報告期內，公司主營業務收入構成如下：寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-20 單位：萬元 項目項目 2021 年年 1-9 月月 2020 年年 2019 年年 2018 年年 金額金額 占比占比（%）金額金額 占比占比（%）金額金額 占比占比（%）金額金額 占比占比（%）金屬粉末 注射成形設備 20,917.56 81.27 19,697.36 92.11 16

54、,571.09 89.83 8,197.77 90.64 寬禁帶半導體設備 3,019.47 11.73 221.24 1.03-其他 1,802.25 7.00 1,466.89 6.86 1,875.74 10.17 846.21 9.36 合計合計 25,739.28 100.00 21,385.49 100.00 18,446.83 100.00 9,043.98 100.00（三（三）競爭地位）競爭地位 1、金屬注射成形（、金屬注射成形（MIM）設備）設備 公司自設立以來，始終致力于與國際先進企業進行競爭，并以自主研發和技術創新為基礎，在金屬注射成形（MIM）關鍵設備領域取得了市場領

55、先地位，并為我國金屬注射成形（MIM）真空脫脂燒結爐和連續脫脂燒結爐的進口替代做出了重要貢獻。燒結設備是金屬注射成形（MIM）工藝的關鍵設備。過去較長一段時間，我國金屬注射成形（MIM）用的燒結設備依賴于進口。其中真空爐主要是以日本島津為代表的國外品牌，連續爐則主要是以德國克萊默為代表的國外品牌。在真空脫脂燒結爐方面，根據公開資料，2013 年 1 月至 2014 年 8 月發行人的真空爐市場占有率已經超越日本島津。目前，發行人所生產的 240-pro 和480-pro 真空脫脂燒結爐產品性能達到國際領先水平。在連續脫脂燒結爐方面，發行人于 2016 年成功研發出連續脫脂燒結爐，成為全球少數能

56、生產連續爐設備的企業之一，與國際領先企業德國克萊默形成直接競爭關系。發行人所生產的 CM8XL 步進梁式連續脫脂燒結爐更是填補了該類產品的國內空白，產品性能達到國際先進水平，在 2021 年被浙江省經信廳認定為“國內首臺（套）產品”?；趦炐愕募夹g性能和良好的性價比，公司金屬注射成形（MIM）設備得到國內外金屬注射成形（MIM）行業先進企業的廣泛認可和使用。根據中國鋼結構協會粉末冶金分會的統計數據，2020 年公司的 MIM 真空脫脂燒結爐產品國內市寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-21 場占有率達到 79%，MIM 步進梁式連續脫脂燒結爐產品國內市場占有率達到78%。

57、公司在 MIM 燒結設備領域已經形成了較為顯著的市場優勢。公司該類設備的代表客戶如下：序號序號 客戶名稱客戶名稱 客戶實力客戶實力 1 精研科技 A 股上市公司，股票代碼：300709，國內 MIM 行業主要企業 2 富馳高科 A 股上市公司東睦股份（股票代碼：600114）子公司，國內 MIM 行業主要企業 3 統聯精密 A 股上市公司，股票代碼：688210，國內 MIM 行業主要企業 4 福立旺 A 股上市公司，股票代碼：688478 5 瑞聲科技 香港上市公司瑞聲科技控股有限公司（股票代碼：2018HK）子公司 6 艾利門特 A 股上市公司信維通信（股票代碼：300136）子公司 7

58、通達精密 香港上市公司通達集團控股有限公司（股票代碼：0698.HK）下屬企業 8 海昌新材 A 股上市公司，股票代碼：300885 9 安費諾 全球領先的連接器制造商 Amphenol 集團旗下子公司 10 印度 INDO-MIM 印度領先的金屬注射成形（MIM）廠商 11 新加坡 Dou Yee 新加坡領先的金屬注射成形（MIM）廠商 其中，根據中國鋼結構協會粉末冶金分會發布的2019 年金屬注射成形行業統計報告，精研科技和富馳高科兩家公司對我國 2019 年 MIM 制品銷售額增量的貢獻率在 70%以上。公司產品在包括上述兩家企業在內的國內外 MIM 行業先進企業的廣泛使用代表著公司產品

59、在 MIM 設備領域已取得了領先的市場地位。2、寬禁帶半導體設備、寬禁帶半導體設備 碳化硅晶體生長爐是碳化硅襯底制造環節的關鍵設備。目前，發行人已經批量銷售的寬禁帶半導體設備為 6 英寸感應加熱碳化硅晶體生長爐，6 英寸電阻加熱碳化硅晶體生長爐已經研制成功，8 英寸碳化硅晶體生長爐正在研發中。公司是能夠同時制備感應加熱和電阻加熱兩種主流碳化硅晶體生長爐的企業之一，具有較好的技術水平。目前公司碳化硅晶體生長爐的客戶如下：序號序號 客戶名稱客戶名稱 客戶實力客戶實力 1 合盛硅業 A 股上市公司，股票代碼：603260，硅基新材料行業中業務鏈最完整、生產規模最大的企業之一 2 中電化合物 國務院下

60、屬中國電子信息產業集團有限公司的下屬企業 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-22 五、發行人技術先進性、模式創新性、研發技術產業化情況以及未來五、發行人技術先進性、模式創新性、研發技術產業化情況以及未來發展戰略發展戰略（一）發行人技術先進性、模式創新性、研發技術產業化情況（一）發行人技術先進性、模式創新性、研發技術產業化情況 通過多年的技術研發，發行人已在溫度控制、氣氛/壓力控制、氣流控制三類關鍵技術環節形成了核心技術體系，上述三類關鍵技術環節已在發行人的真空脫脂燒結爐、連續脫脂燒結爐和碳化硅晶體生長爐等產品中得到成熟應用，特別是公司的脫脂燒結爐產品已得到國內外金屬注射

61、成形（MIM）行業先進企業的廣泛認可和使用，居于市場領先地位。截至本招股說明書簽署日，公司已獲得授權專利 84 項，包括境內授權專利 82 項和境外授權專利 2 項，其中發明專利 12 項；并承擔了“步進梁式脫脂燒結爐一體爐”“APCVD 沉積設備”等政府科研項目，獲得了“國家級專精特新小巨人企業”“2020 年浙江省隱形冠軍企業”等榮譽；公司所生產的 CM8XL 步進梁式連續脫脂燒結爐在 2021 年被浙江省經信廳認定為“國內首臺（套）產品”。1、發行人主要產品、發行人主要產品的的技術先進性技術先進性（1）真空脫脂燒結爐 金屬注射成形（MIM）工藝中，燒結是其中最為重要的一道工序，對金屬注射

62、成形（MIM）產品的組織、致密性能及化學性質均勻性起著決定性作用。金屬注射成形（MIM）產品的燒結質量和良率是評價燒結設備優劣的核心角度，而產品的燒結質量和良率則主要取決于燒結設備內的溫度及氣體環境等因素，溫度控制、氣氛/壓力控制、氣流控制則是影響燒結爐內溫度及氣體環境的三類關鍵技術環節。公司通過一系列的技術創新，實現了金屬注射成形（MIM）真空脫脂燒結爐技術水平的提升，也在上述三類關鍵技術環節形成了公司的核心技術體系。根據 2022 年 2 月中國鋼結構協會粉末冶金分會組織的專家委員會鑒定，公司的“240-pro/480-pro 金屬注射成形脫脂燒結爐”產品綜合性能達到國際領先水平。溫度控制

63、技術 爐溫均勻性是評價真空脫脂燒結爐溫度控制的核心指標，爐溫均勻性越好，金屬注射成形（MIM）產品的一致性越高，產品的燒結質量和良率越能得到保障。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-23 根據美國宇航材料性能標準（AMS2750F），爐溫均勻性在 3的燒結爐被定義為 1 級（最高級）。公司主要通過多區控溫技術實現爐溫的高度均勻性，通過一系列的技術創新，公司研發的六區控溫的 240-Pro、480-Pro 產品爐溫均勻性已可達到 1，遠超過同行業其他公司的 3/5。二區控溫：爐溫均勻性較差二區控溫：爐溫均勻性較差 四區控溫：爐溫均勻性較好四區控溫：爐溫均勻性較好 六區控溫：

64、爐溫高度均勻六區控溫：爐溫高度均勻 氣氛/壓力控制技術 金屬注射成形（MIM）產品的燒結過程中，內外部氣體的流動、粘結劑等物質的揮發等會對爐腔內的氣氛造成污染，導致燒結設備內部不同位置的氣氛不一致，從而對不同位置的 MIM 材料成分造成不同影響，進而影響 MIM 產品燒結效果的一致性。因此，對于金屬注射成形（MIM）燒結中的氣氛控制也會影響產品的燒結質量和良率。公司采用分壓控制技術，通過質量流量控制器和比例調節閥門的配合使用，保證充入爐體的氣體流量恒定和爐內壓力的恒定，從而保障爐體內部燒結氣氛的穩定；同時，公司研發了內外分離技術，將石墨料箱的內部與外部氣氛隔離，將外部滲入的氧氣、水汽等通過外部

65、空間直接排出爐外，從而保障產品空間的氣氛穩定。通過上述技術創新，金屬注射成形（MIM）產品的燒結質量和良率得到了進一步保障。內外分離技術內外分離技術 常規的外進氣設計常規的外進氣設計 在石墨料箱內充入工藝氣體，并從內抽氣口排出，石墨料箱外充入氣體，并從外抽氣口排出，使石墨料箱內外氣氛隔離，形成兩個相對獨立的空間，減少了石墨料箱外各種不純氣氛和污染物進入石墨料箱而影響產品的燒結，提高了產品良率。外進氣的設備，其石墨料箱內的氣氛和石墨料箱外的氣氛一致。石墨料箱外各種不純氣氛和污染物會進入石墨料箱的內部，造成產品良率降低。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-24 氣流控制技術

66、真空燒結爐內氣體的流動會對爐內溫度和氣氛產生影響，進而影響產品燒結效果。公司通過多次技術迭代，研發了定向氣流、逆流（雙向氣流）、平流等氣流控制技術，實現了氣流的高度均勻，使得金屬注射成形（MIM）產品燒結尺寸的一致性得到顯著提升。氣流控制應用對氣流控制應用對 MIM 產品燒結一致性的提升效果產品燒結一致性的提升效果 （2）連續脫脂燒結爐 與真空脫脂燒結爐相比，連續脫脂燒結爐具有生產效率高、生產成本低、操作簡單、燒結質量穩定可靠的優勢。連續脫脂燒結爐設備龐大，設計時需要充分考慮結構強度和控制系統穩定等因素，研發難度大、投入成本高、制作過程復雜。目前，全球范圍內只有少數企業具備生產該設備的能力。公

67、司通過多年的研發和積累，于 2016 年研制成功連續脫脂燒結爐；報告期內，公司銷售的連續脫脂燒結爐型號主要為 CM8XL 步進梁式連續脫脂燒結爐，該產品的主要技術參數與國際先進企業德國克萊默的產品參數相當。根據 2021 年 8 月寧波市經濟和信息化局組織的專家委員會鑒定，公司的“CM8XL 步進梁式連續脫脂燒結一體爐”產品綜合性能達到國際先進水平。為進一步鞏固和提升公司在連續脫脂燒結爐方面的競爭優勢，公司通過多區上下控溫技術、增加馬弗結構設計，分別從溫度控制、氣氛/壓力控制方面進行了技術創新，并于 2021 年研發成功 CM9XL 步進梁式連續脫脂燒結爐，該產品的技術水平在 CM8XL 步進

68、梁式連續脫脂燒結爐的基礎上實現了進一步提升。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-25（3）碳化硅晶體生長爐 半導體行業素有“一代設備，一代工藝，一代產品”的經驗特征，一代半導體設備是一代工藝發展的前提，因而，半導體設備是半導體制造的基石，是半導體行業的基礎和核心，半導體裝備水平直接決定了產品工藝的先進性。目前，材料成本是寬禁帶半導體行業發展的瓶頸。以碳化硅為例，碳化硅襯底價格是硅的30-50 倍，其中主要原因之一即為碳化硅晶體生長速度慢、晶體生長高度低。與國際先進企業相比，國內以碳化硅晶體制成的碳化硅襯底的規格較為成熟的是 4英寸襯底，6 英寸襯底開始進入量產階段，而在國

69、際領先的碳化硅生產企業中，6 英寸襯底已較為成熟，Wolfspeed、羅姆、-、意法半導體等廠家還推出了 8英寸襯底樣品。同時，由于碳化硅襯底主要用于微波電子、電力電子等領域，處于寬禁帶半導體產業鏈的前端，是前沿、基礎的核心關鍵材料，因其重大的戰略意義，2008 年瓦森納協定就對半絕緣型碳化硅襯底材料進行明確的限制，部分西方發達國家作為協定成員國對我國實施嚴格禁運。碳化硅晶體生長爐作為碳化硅晶體生長的設備，其工藝技術水平直接影響了碳化硅晶體生長的速度和高度，進而決定了碳化硅襯底的成本。碳化硅晶體生長爐的先進性主要體現在長晶速度、晶體尺寸、晶體高度以及晶體缺陷控制等方面。其中長晶速度、晶體尺寸、

70、晶體高度影響了碳化硅晶體的生產效率及成本；晶體的缺陷情況則影響了晶體的質量及良率。PVT 法生長碳化硅晶體，是先讓 SiC粉升華再凝聚為晶體，這一過程主要影響因素是溫度和壓力。發行人將其在溫度控制和氣氛/壓力控制方面業已掌握的核心技術順利應用到碳化硅晶體生長爐的研制中，目前已實現規?；N售的 6 英寸感應加熱碳化硅晶體生長爐的技術水平與國內主流水平相當。公司的碳化硅晶體生長爐通過溫度的閉環控制技術和高精度壓力控制技術的應用，在溫度控制和壓力控制方面實現了進一步的突破，可在保證長晶速度、晶體尺寸、晶體高度的同時，有效提升晶體生長的缺陷控制水平。同時，發行人已成功研制出 6 英寸電阻加熱晶體生長爐

71、，成為能夠同時制造感應加熱和電阻加熱兩種主流碳化硅晶體生長爐的企業之一。此外，發行人還在研發 8 英寸電阻加熱碳化硅晶體生長爐，該產品的研發致力于突破目前國內主流的 6 英寸感應加熱碳化硅晶體生長爐的長晶限制，使國內碳化硅長晶水平達到國際主流水平。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-26 公司產品技術水平與同行業情況對比公司產品技術水平與同行業情況對比 性能性能指標指標 國際主流技術國際主流技術 國內主流技術國內主流技術 公司產品公司產品 產品型號/SICG6-S01、SICG6-D01 SRCG6-M01 SRCG8-M01 產品進展/量產銷售 已研發成功 研發中 長晶

72、方式 PVT PVT PVT PVT PVT 加熱技術 感應加熱、電阻加熱 感應加熱 感應加熱 電阻加熱 電阻加熱 長晶速度 0.2-0.3mm/h 0.1-0.2mm/h 與國內主流相當 0.2-0.3mm/h 晶體尺寸 6 英寸已成熟，8 英寸已推出樣品 4 英寸已經成熟，6 英寸開始量產，8 英寸正在研發中 6 英寸 6 英寸 8 英寸 晶體高度 30-40mm 15-25mm 與國內主流相當 30-40mm 30-50mm 2、發行人研發技術產業化情況、發行人研發技術產業化情況 公司通過持續的研發創新取得了一系列的核心技術成果，這些核心技術成果在公司主要產品生產中逐步得到量產應用。公司

73、主要研發技術成果及量產應用情況如下：序號序號 核心技術名稱核心技術名稱 技術來源技術來源 對應專利保護措施對應專利保護措施 應用情況應用情況 1 溫度控制 多區控溫技術 自主研發 已授權專利 9 項 申請中專利 4 項 已量產 多點折線爐溫矯正技術 自主研發 已授權專利 1 項 已量產 溫度的閉環控制 自主研發 已授權專利 1 項 申請中專利 1 項 少量生產 基于溫場控制的碳化硅晶體缺陷控制技術 自主研發 已授權專利 2 項 申請中專利 2 項 已量產 2 氣氛/壓力控制 全新分壓控制技術 自主研發 已授權專利 1 項 已量產 內外分離技術 自主研發 已授權專利 1 項 已量產 高溫馬弗技術

74、 自主研發 申請中專利 1 項 少量生產 高精度壓力控制技術 自主研發-已量產 3 氣流控制 多區域氣流控制技術 自主研發 已授權專利 1 項 已量產 雙向氣流控制技術 自主研發 申請中專利 1 項 已量產 定向氣流控制技術 自主研發 已授權專利 6 項 已量產 平流技術 自主研發 申請中專利 2 項 已量產 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-27 序號序號 核心技術名稱核心技術名稱 技術來源技術來源 對應專利保護措施對應專利保護措施 應用情況應用情況 4 其他技術 脫脂清掃技術 自主研發 已授權專利 1 項 已量產 多區域脫脂技術 自主研發 已授權專利 2 項 已量產

75、 快速冷卻技術 自主研發 已授權專利 3 項 申請中專利 3 項 已量產（二）發行人未來發展戰略（二）發行人未來發展戰略 公司致力于發展成為國際先進的熱工裝備企業，并在公司的優勢產品領域達到國際領先水平。為實現公司的愿景目標，滿足不斷擴大的市場需求和國家經濟建設的需求，并積極參與國內外競爭，公司制定了清晰的發展路線：（1）確立熱工裝備關鍵核心技術的優勢，圍繞金屬注射成形（MIM）領域的關鍵設備突破創新，在金屬注射成形（MIM）領域熱工裝備方面達到國際先進或領先水平；（2）以前期在金屬注射成形（MIM）領域熱工裝備上積累的核心技術為基礎，發展寬禁帶半導體領域的熱工裝備，在寬禁帶半導體領域熱工裝備

76、方面達到國際先進水平，并積累更多的核心技術；（3）進一步發展更多前沿產業應用的熱工裝備，逐步實現公司產品的多元化和廣泛化，使公司成為國際先進的綜合性熱工裝備領軍企業。目前，公司已基本實現了第一階段的發展目標。未來幾年，公司將在保持金屬注射成形（MIM）關鍵設備業務優勢的基礎上重點落實寬禁帶半導體設備領域的發展目標。六、發行人符合科創板定位的說明六、發行人符合科創板定位的說明（一）發行人符合科創板行業領域要求（一）發行人符合科創板行業領域要求 公司所屬公司所屬 行業領域行業領域 新一代信息技術 根據中國證監會發布的 上市公司行業分類指引（2012修訂），公司屬于“制造業”門類中的“專用設備制造業

77、”（代碼為 C35）；根據國家統計局國民經濟行業分類（GB/T 4754-2017），公司所屬行業為“專用設備制造業（C35）”，其中金屬粉末注射成形設備屬于“冶金專用設備制造（C3516）”，寬禁帶半導體設備屬于“半導體器件專用設備制造（C3562）”。根據戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016），公司主營業務中金屬粉末注射成形設備屬于“2 高端裝備制造產業”之“2.1 智能制造裝備產業”之“2.1.4 智能加工裝備”，寬禁帶半導體設備屬于“1 新一代信息技術產業”之“1.3 電子核心產業”之“1.3.6 電子專用設備儀器”。高端裝備高端裝備 新材料 新能源 節能環保 生物醫藥 符合

78、科創板定位的其他領域 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-28 報告期內，公司主營業務收入 80%以上來自于金屬粉末注射成形設備，因此，公司歸屬于“高端裝備制造產業”。（二）發行人符合科創屬性相關指標要求（二）發行人符合科創屬性相關指標要求 科創屬性評價標準一科創屬性評價標準一 是否符合是否符合 指標情況指標情況 最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入比例5%，或最近三年累計研發投入金額6,000 萬元 是是 否 2018 年、2019 年和 2020 年公司累計的研發投入為 3,438.01 萬元，占最近三年累計營業收入 48,977.06 萬元的比例為 7.02%

79、，符合科創屬性評價指引（試行）第一條第（1）款的要求。研發人員占當年員工總數的比例不低于 10%是是 否 2020年12月31日，公司研發人員占員工總數比例為15.43%，符合科創屬性評價指引（試行）第一條第（2）款的要求。形成主營業務收入的發明專利（含國防專利）5 項 是是 否 截至本招股說明書簽署日，公司已獲授權的專利84項，包含發明專利12項（境內發明專利11項，境外發明專利1項），其中形成主營業務收入的發明專利10項。公司符合 科創屬性評價指引（試行）第一條第（3）款的要求。最近三年營業收入復合增長率20%，或最近一年營業收入金額3 億 是是 否 2018 年、2019 年和 2020

80、 年，公司營業收入分別為 9,044.24 萬元、18,471.88 萬元和21,460.94 萬元，最近三年營業收入復合增長率為 54.04%。公司符合科創屬性評價指引（試行）第一條第（4）款的要求。七、發行人選擇的具體上市標準七、發行人選擇的具體上市標準 2019 年度、2020 年度，發行人的凈利潤（扣非前后孰低）分別為 2,721.39萬元、3,176.34 萬元，2020 年度發行人營業收入為 21,460.94 萬元。發行人選擇的具體上市標準為上海證券交易所科創板股票上市規則第2.1.2 條第一款：“（一）預計市值不低于人民幣 10 億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民

81、幣 5,000 萬元，或者預計市值不低于 10 億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣 1 億元”。八、發行人公司治理特殊安排等重要事項八、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，公司不存在公司治理方面的特殊安排。九、募集資金用途九、募集資金用途 根據公司 2021 年第五次臨時股東大會審議通過關于公司首次公開發行人寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-29 民幣普通股（A 股）股票并在科創板上市募集資金用途及可行性方案的議案，公司本次擬申請公開發行不超過 1,000.00 萬股人民幣普通股（A 股），實際募集資金金額將由最終確定的發行數量和發行價

82、格決定。本次募集資金扣除發行費用后，將按照項目的輕重緩急投資于以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 投資總額投資總額 使用募集資使用募集資金投入金額金投入金額 1 寬禁帶半導體及金屬粉末材料用高端熱工裝備擴產項目 18,151.13 18,151.13 2 研發中心建設項目 10,048.84 10,048.84 3 補充流動資金 7,000.00 7,000.00 合計合計 35,199.97 35,199.97 如果募集資金金額不足以滿足以上項目擬投入的募集資金總額，公司將利用自籌資金予以解決；如果募集資金金額滿足以上項目投資后尚有剩余，公司將根據自身發展規劃及實際生產經營需求

83、及相關管理制度，圍繞主業，合理規劃，妥善安排剩余超募資金的使用計劃。本次公開發行募集資金到位之前，若公司已根據項目進度的實際情況以自籌資金先行投入的，在募集資金到位之后將予以置換。有關募集資金用途詳見本招股說明書“第九節 募集資金運用與未來發展規劃”相關內容。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-30 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行的基本情況一、本次發行的基本情況 序號序號 項項 目目 基本情況基本情況 1 股票種類 人民幣普通股（A 股）2 每股面值 1.00 元 3 發行股數及占發行后總股本的比例 本次擬公開發行股票不超過1,000.00萬股（不含

84、采用超額配售選擇權發行的股份數量），全部為新股發行，原股東不公開發售股份，最終發行數量經中國證監會注冊后確定。本次發行股數占發行后總股本的比例不低于 25.00%。4 股東公開發售股數量 無 5 每股發行價格【】元 6 發行人高管、員工擬參與戰略配售情況 若公司決定實施高級管理人員及員工戰略配售，則在本次公開發行股票注冊后、發行前，履行內部程序審議該事項的具體方案，并依法進行披露。7 保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況 保薦機構將安排符合規定之關聯公司或主體參與本次發行戰略配售，具體按照上交所相關規定執行。保薦機構之關聯公司或主體后續將按要求進一步明確參與本次發行戰略配售的具體方案，并按規定向

85、上交所提交相關文件。8 發行市盈率【】倍（發行價格除以每股收益，每股收益按照【】年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）9 發行后每股收益【】元/股（按照【】年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）10 發行前每股凈資產【】元（按照【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司所有者的權益數據除以本次發行前總股本計算）11 發行后每股凈資產【】元（按照【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司所有者的權益數據加上本次發行籌資凈額之和除以本次發行后總股本計算）12 發行市凈率【】倍（按照發行價除以發行后每股凈資產

86、計算）13 發行方式 采用網下向詢價對象詢價配售與網上向符合條件的社會公眾投資者定價發行相結合的方式，或中國證券監督管理委員會及上海證券交易所認可的其他方式。14 發行對象 符合資格的詢價對象和符合法律法規規定的自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）和中國證監會、上海證券交易所認可的其他發行對象。15 承銷方式 余額包銷 16 發行費用概算 本次發行費用總額為【】萬元，包括：保薦及承銷費【】萬元、審計及驗資費用【】萬元，評估費用【】萬元，律師費用【】萬元，信息披露費用【】萬元，股份登記費用【】萬元，發行手續費用【】萬元；其他發行費用由公司承擔。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說

87、明書（申報稿）1-1-31 二、本次發行的有關當事人二、本次發行的有關當事人（一）發行人（一）發行人 寧波恒普真空科技股份有限公司寧波恒普真空科技股份有限公司 法定代表人法定代表人 劉鵬 注冊地址注冊地址 浙江省慈溪高新技術產業開發區新興一路 365 號 聯系電話聯系電話 0574-58013080 傳真傳真 0574-58013081 聯系人聯系人 岑益凱 （二）保薦機構（主承銷商）（二）保薦機構（主承銷商）方正證券承銷保薦有限責任公司方正證券承銷保薦有限責任公司 法定代表人法定代表人 陳琨 注冊地址注冊地址 北京市朝陽區朝陽門南大街 10 號兆泰國際中心 A 座 15 層 聯系電話聯系電話

88、 010-59355777 傳真傳真 010-56437019 保薦代表人保薦代表人 趙慧琦、彭西方 項目協辦人項目協辦人 李滾 項目項目經辦人經辦人 李偉林、王振興、張斌、林露翀、樊榮、毛文韜 （三）發行人律師（三）發行人律師 北京德恒律師事務所北京德恒律師事務所 負責人負責人 王麗 地址地址 北京市西城區金融街 19 號富凱大廈 B 座 12 層 聯系電話聯系電話 010-52682888 傳真傳真 010-52682999 經辦律師經辦律師 官昌羅、崔煒 （四）會計師事務所（四）會計師事務所/驗資機構驗資機構 天健會計師事務所（特殊普通合伙）天健會計師事務所（特殊普通合伙）負責負責人人

89、呂蘇陽 注冊地址注冊地址 浙江省杭州市西湖區西溪路 128 號新湖商務大廈 6 樓 聯系電話聯系電話 0571-88216888 傳真傳真 0571-88216999 經辦注冊會計師經辦注冊會計師 羅訓超、鄭忠鵬 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-32（五）資產評估機構（五）資產評估機構 天源資產評估有限公司天源資產評估有限公司 法定代表人法定代表人 錢幽燕 注冊地址注冊地址 杭州市江干區新業路 8 號華聯時代大廈 A 幢 1202 室 聯系電話聯系電話 0571-88879777 傳真傳真 0571-87178856；0571-88879444 經辦評估師經辦評估師

90、梁雪冰、李琰 （六）股票登記機構（六）股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 注冊地址注冊地址 中國（上海）自由貿易試驗區楊高南路 188 號 聯系電話聯系電話 021-58708888 傳真傳真 021-58899400 （七）收款銀行（七）收款銀行 戶名戶名 賬號賬號 （八）申請上市證券交易所（八）申請上市證券交易所 上海證券交易所上海證券交易所 住所住所 上海市浦東南路 528 號證券大廈 聯系電話聯系電話 021-68808888 傳真傳真 021-68804868 三、發行人與中介機構關系三、發行人與中介機構關系 截至本招股說明書簽

91、署日，發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、與本次發行上市有關的重要日期四、與本次發行上市有關的重要日期 序號序號 發行安排發行安排 日期日期 1 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 2 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 3 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 4 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 5 股票上市日期【】年【】月【】日 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-33 第四節第四節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資

92、料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素，排序并不表示風險因素依次發生。一、技術研發的風險一、技術研發的風險（一）技術創新風險（一）技術創新風險 公司產品的技術進步既依賴于下游應用領域的推動，也在一定程度上促進下游領域的發展。隨著金屬注射成形（MIM）工藝應用領域的不斷拓展、大尺寸制品和鈦金屬等新材料的應用需求，所需的脫脂燒結爐也需根據市場需求進行不斷的技術創新；寬禁帶半導體領域方興未艾，特別是在襯底和外延環節更加依賴于設備的不斷進步以推動寬禁帶半導體成本的降低，進而迅速拓展寬禁帶半導體的應用范圍。公司需不斷致力于新技術和新產品的研發，以應對市場變化和客戶需求，保持產品的競爭力。但技術創新存在一

93、定的不確定性，特別是公司目前重點布局和發展的以襯底和外延環節相關的寬禁帶半導體設備的研發具有工藝路線多、研發難度高、研發周期長等特點。如果公司在工藝路線選擇上出現偏差，研發進展不及預期甚至研發失敗，或對市場需求、發展趨勢的把握出現偏差，都將會降低公司的技術優勢和競爭力，進而對公司的經營和發展造成不利影響。（二）核心技術人員流失的風險（二）核心技術人員流失的風險 公司自創立伊始便以“工程師文化”塑造公司以研發和技術創新為基礎的發展理念，發展至今，在金屬注射成形（MIM）和寬禁帶半導體核心設備領域建立起較強競爭優勢的同時，還建立起了一支以實際控制人為核心，富有創新精神，擁有多學科背景、研發經驗豐富

94、的優秀研發隊伍。上述核心技術和研發隊伍是公司保持較強競爭力的關鍵所在。截至 2021 年 9 月 30 日，公司共有研發人員 57 名，占全部員工的比例達到26.51%。隨著市場需求的不斷增長、行業競爭趨于激烈，公司對專業技術人才的需求也將不斷增加。若無法持續為技術人才提供更具競爭力的薪酬待遇和發展平寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-34 臺，公司將面臨技術人才流失的風險。（三）核心技術失密、被模仿、被替代及迭代風險（三）核心技術失密、被模仿、被替代及迭代風險 公司經過多年的持續研發投入，已在溫度控制、氣氛/壓力控制、氣流控制等方面積累了一系列核心技術，建立了擁有自主知

95、識產權的核心技術體系，并成功將該等核心技術應用于公司目前的脫脂燒結爐、碳化硅晶體生長爐等產品上。公司若因技術人才流失、員工工作疏漏、外界竊取等原因導致核心技術失密，將對公司的市場競爭力和盈利能力產生不利影響。此外，若同行業企業對公司的核心技術進行模仿，或開發出更滿足下游客戶需求的產品，以及以更先進的技術路線替代發行人產品，將會對公司的技術和市場優勢地位產生較大的沖擊，進而影響到發行人的經營業績。因此，公司存在核心技術失密、被模仿、被替代及迭代風險。二、經營風險二、經營風險（一）產品結構相對單一的風險（一）產品結構相對單一的風險 公司目前主要收入和利潤來源于公司金屬注射成形（MIM）設備的生產和

96、銷售，公司產品結構相對單一。報告期內，公司金屬注射成形（MIM）設備收入占主營業務收入的比例分別為 90.64%、89.83%、92.11%和 81.27%。公司金屬注射成形（MIM）設備的銷售依賴于金屬注射成形（MIM）行業的發展，若該行業的發展不及預期，公司寬禁帶半導體設備等新產品的研發及市場推廣又無法達到理想的市場規模，公司的經營業績和成長性將會受到較大影響。（二）寬禁帶半導體設備客戶集中度高的風險（二）寬禁帶半導體設備客戶集中度高的風險 報告期內，公司寬禁帶半導體設備收入主要來自于合盛硅業。2021 年 1-9月，公司對合盛硅業的銷售收入占寬禁帶半導體設備銷售收入的 97.07%。根據

97、公司目前簽署的訂單情況，2021 年全年及 2022 年，預計來自于合盛硅業的銷售收入在寬禁帶半導體設備收入中仍將占有較高比例，且 2022 年來自于合盛硅業的銷售收入仍將有大幅增長。如果公司與合盛硅業的合作發生變化，或者公司開發寬禁帶半導體設備新客戶的進展情況不及預期，將可能對公司寬禁帶半導體設備業務的持續發展帶來不寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-35 利影響。（三）宏觀經濟及行業波動風險（三）宏觀經濟及行業波動風險 公司目前的金屬注射成形（MIM）設備和寬禁帶半導體設備的銷售受下游行業及終端消費市場的需求波動影響較大。若未來宏觀經濟發生周期性波動，導致消費電子、新

98、能源汽車、光伏發電、5G 通信等終端消費市場需求下降，金屬注射成形（MIM）廠商和寬禁帶半導體廠商將可能削減資本性支出，進而影響公司的經營業績。同時，在公司下游領域景氣度提升的周期，公司若不能及時應對客戶需求的快速增長，或對下游需求的研判出現錯誤，可能導致公司既有或潛在客戶的流失，進而影響公司業務和經營成果。三、內控風險三、內控風險（一）管理風險（一）管理風險 公司成立以來業務規模不斷壯大，經營業績快速提升。如果本次發行成功完成，公司資產規模、生產能力還將進一步擴大，從而對公司的管理體系及管理層的能力和經驗提出更高要求。若公司的管理模式、管理體系和管理人員未能適應公司內外環境的變化，則公司未來

99、的經營和管理可能受到不利影響。（二）實際控制人不當控制風險（二）實際控制人不當控制風險 本次發行前，公司實際控制人劉鵬通過直接和間接方式合計控制發行人77.61%的股份表決權，本次發行后，劉鵬仍將控制發行人 58.20%的股份表決權。雖然本公司已建立了較為完善的公司治理結構和內控制度，但劉鵬仍可能通過行使股東投票權或者其他方式對公司的人事、生產、經營決策等事項實施不當控制，從而對公司其他中小股東的利益產生不利影響。（三）技術人員流失風險（三）技術人員流失風險 公司目前已建立以實際控制人為代表的核心技術人員團隊，核心技術人員的技術水平及研發能力是公司能長期保持技術優勢的保障。能否保持技術人員隊伍

100、的穩定，并不斷吸引優秀技術人員加盟，關系到公司能否持續穩定健康發展。盡管目前公司技術負責人為公司實際控制人，核心技術人員均為公司股東，且在相寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-36 當長時間內保持了基本穩定，但仍然存在核心技術人員流失的風險。四、財務風險四、財務風險（一）應收賬款無法收回的風險（一）應收賬款無法收回的風險 公司應收賬款規模較大，2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 9 月末公司的應收賬款余額（包含應收質保金款項）分別為 1,742.90 萬元、3,424.80萬元、3,529.85 萬元和 5,341.38 萬元，占營業收入比例分

101、別為 19.27%、18.54%、16.45%和 20.75%，公司的部分客戶應收賬款可能無法全額回收，如果公司的應收賬款不能及時足額回收甚至不能回收，將對公司的經營業績、經營性現金流等產生不利影響。（二）銷售毛利率下降（二）銷售毛利率下降或短期波動或短期波動的風險的風險 報告期內，公司主要產品有石墨爐、連續爐、碳化硅晶體生長爐等，存在毛利率下降的情形，金屬粉末注射成形（MIM）設備的客戶為降低生產成本，實現更多產品功能，可能要求設備廠商提高設備的性能和技術指標，同時要求保持設備價格穩定，提高設備的性價比，而且隨著競爭對手同類設備的技術水平不斷上升，將可能導致行業內競爭趨于激烈，上述因素均可能

102、會導致公司產品的毛利率下降。除此之外，公司碳化硅晶體生長爐目前業務規模較小，公司可能因其一貫的市場策略而對產品售價進行一定的戰略性調控，進而導致其毛利率短期內波動較大。（三）稅收優惠政策變化的風險（三）稅收優惠政策變化的風險 公司為高新技術企業，報告期內公司享受高新技術企業 15%所得稅的優惠稅率，報告期各期因該稅收優惠政策享受的稅收減免額占各當期利潤總額的比例分別為 6.28%、9.46%、7.01%和 4.64%。公司于 2020 年再次被認定為國家高新技術企業，若未來公司未能持續被評定為高新技術企業，則無法繼續享受所得稅優惠稅率，將對公司經營業績帶來不利影響。此外，若未來國家主管稅務部門

103、對稅收優惠政策作出調整，也將對公司的利潤水平產生一定影響。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-37（四）存貨減值的風險（四）存貨減值的風險 報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 6,190.30 萬元、8,307.71 萬元、12,489.00 萬元和 15,755.71 萬元，各期末存貨余額持續增加，占公司流動資產的比例分別為 60.43%、44.38%、47.19%和 52.56%。公司存貨主要為原材料、產成品、發出商品和在產品，公司日常生產采取“以銷定產、適當備庫”的生產模式，并主要根據在手訂單和預計市場需求情況確定原材料采購計劃和生產計劃，并保持必要的產成品市場規

104、模，以適時應對客戶的產品需求。雖然公司主要根據在手訂單和預計市場需求安排采購和生產，但若客戶的生產經營發生重大不利變化，無法繼續執行訂單，或者市場需求出現預期外的不利變化，將可能導致公司存貨的可變現凈值降低，進而帶來存貨減值的風險。五、法律風險五、法律風險（一）知識產權糾紛風險（一）知識產權糾紛風險 隨著市場競爭趨于激烈，第三方對公司知識產權的侵權行為可能發生，如果未來出現公司知識產權被競爭對手或第三方侵犯、惡意訴訟、核心技術泄密等情形，即使公司借助法律程序尋求保護和支持，仍需為此付出人力、物力及時間成本，可能導致公司商業利益受到損害，并對公司正常生產經營和產品的研發等產生不利影響。同時，公司

105、同樣需要避免在日常經營中侵犯他人專利，但無法排除與競爭對手或者第三方產生知識產權糾紛的可能。若公司被競爭對手訴諸知識產權爭端，或者公司自身的知識產權被競爭對手侵犯，將對公司的生產經營造成不利影響。（二）產品質量糾紛風險（二）產品質量糾紛風險 產品的質量是公司保持競爭力的基礎，公司已經建立并執行了較為完善的質量控制體系。但由于金屬注射成形（MIM）設備、寬禁帶半導體設備以及公司圍繞核心技術不斷研發拓展其他產品技術的復雜性，公司無法完全避免產品質量的缺陷。若公司產品質量出現缺陷或未能滿足客戶對質量的要求，公司可能需承擔相應的賠償責任，并可能對公司的品牌形象、客戶關系等造成負面影響，不利于公司業務經

106、營與發展。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-38 六、市場風險六、市場風險（一）（一）MIM 行業發展發生不利變化的風險行業發展發生不利變化的風險 報告期內，公司的營業收入主要來源于金屬注射成形（MIM）設備，該產品也是公司保持持續經營能力的重要保障。若金屬注射成形（MIM）的終端需求發生變化，或者新工藝的出現對金屬注射成形（MIM）技術形成替代，都將會影響金屬注射成形（MIM）行業的發展，進而對公司業務發展帶來不利影響。（二）寬禁帶半導體行業投資下滑的風險（二）寬禁帶半導體行業投資下滑的風險 寬禁帶半導體設備是公司重點布局和發展的又一重要領域，2021 年已形成一定規

107、模的銷售。在國家相關產業政策的支持下，目前我國相關企業對寬禁帶半導體產業投資的熱情高漲。如果未來寬禁帶半導體行業受各種因素影響出現投資下滑等不利變化，將會對公司寬禁帶半導體業務的發展造成不利影響。七七、募集資金投資項目風險、募集資金投資項目風險（一）募投項目用地風險（一）募投項目用地風險 公司本次發行募投項目之一的寬禁帶半導體及金屬粉末材料用高端裝備擴產項目選址位于慈溪高新技術產業開發區慈高新區202138#地塊，公司已與慈溪高新技術產業開發區管理委員會簽訂投資框架協議，約定了該地塊購置事宜。但公司目前尚未取得該募投項目用地的土地使用權，可能會對募集資金投資項目的如期實施產生不利影響。（二）新

108、增產能消化的風險（二）新增產能消化的風險 本次募集資金投資項目中的寬禁帶半導體及金屬粉末材料用高端裝備擴產項目將新增 610 臺寬禁帶半導體設備、99 臺金屬粉末注射成形設備和 5 臺硬質合金用真空加壓燒結爐產能。若未來市場規模增速低于預期或者公司市場銷售拓展不力，則可能面臨新增產能不能被及時消化的風險。八、新型冠狀病毒肺炎疫情影響公司業務的風險八、新型冠狀病毒肺炎疫情影響公司業務的風險 2020 年初國內外各地區的新型冠狀病毒肺炎疫情陸續爆發，對各地區的企業經營和復工生產均造成一定影響。公司下游客戶面向的終端客戶涉及境內外市寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-39 場。

109、疫情發生以來，全球主要國家均采取各種措施減少人員出行，下游客戶及終端應用領域企業的業務開展均受到一定影響。若疫情發生反復，全球經濟活動持續受到限制，可能會對公司業務發展造成不利影響。九、本次公開發行攤薄即期回報的風險九、本次公開發行攤薄即期回報的風險 報告期內，公司扣除非經常性損益后加權平均凈資產收益率分別為 22.83%、42.50%、33.73%和 20.13%。公司首次公開發行股票并上市完成后，公司的總股本及凈資產均將大幅增長，但由于募集資金從投入使用至產生效益需要一定周期，在公司總股本和凈資產均增加的情況下，如果公司未來業務規模和凈利潤未能產生相應幅度的增長，每股收益和加權平均凈資產收

110、益率等指標將出現一定幅度的下降，因此，本次公開發行股票存在攤薄公司即期回報的風險。除上述風險因素外，投資者在評價公司本次發行的股票時，還應特別認真考慮募投項目實施效果未達預期的風險、發行失敗的風險、股票價格可能發生較大波動的風險、公司上市后可能觸及終止上市標準的風險、不可抗力等風險。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-40 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本資料一、發行人基本資料 中文名稱中文名稱 寧波恒普真空科技股份有限公司 英文名稱英文名稱 Ningbo Hiper Vacuum Technology Co.Ltd.注冊資本注冊資本 3,000

111、.00 萬元 法定代表人法定代表人 劉鵬 成立日期成立日期 2011 年 8 月 4 日 住所住所 浙江省慈溪高新技術產業開發區新興一路 365 號 郵政編碼郵政編碼 315301 電話電話 0574-58013080 傳真傳真 0574-58013081 互聯網網址互聯網網址 電子信箱電子信箱 信息披露和投資者關系信息披露和投資者關系的部門的部門 證券事務部 負責人負責人 岑益凱 聯系電話聯系電話 0574-58013080 二、發行人設立情況和報告期內的股本、股東變化情況二、發行人設立情況和報告期內的股本、股東變化情況（一）有限公司的設立情況（一）有限公司的設立情況 1、有限公司設立的過程

112、、有限公司設立的過程 2011 年 7 月 27 日，劉鵬、徐文立、陳才邁簽署寧波恒普真空技術有限公司章程，共同出資組建恒普有限。章程約定，徐文立以貨幣出資人民幣 40 萬元，占公司注冊資本的 20%，于公司設立時繳納 50%，其余出資應于公司成立之日起兩年內繳足；陳才邁以貨幣出資人民幣 40 萬元，占公司注冊資本的 20%，于公司設立時繳納 50%，其余出資應于公司成立之日起兩年內繳足；劉鵬以貨幣出資人民幣 120 萬元，占公司注冊資本的 60%，于公司設立時繳納 50%，其余出資應于公司成立之日起兩年內繳足。2011 年 8 月 3 日，慈溪永敬會計師事務所有限公司對恒普有限注冊資本實收情

113、況進行審驗并出具了慈永會師內驗2011488 號驗資報告，確認截至寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-41 2011 年 8 月 3 日，恒普有限已收到全體股東首次繳納的注冊資本人民幣 100 萬元，各股東以貨幣出資，其中劉鵬、徐文立、陳才邁各出資 60 萬元、20 萬元、20 萬元，分別占公司注冊資本的 30%、10%、10%。2011 年 8 月 4 日，寧波市工商行政管理局慈溪分局核發了注冊號為330282000212878 的企業法人營業執照，核準恒普有限設立。恒普有限設立時股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資金額（萬元）出資金額（萬元）出資比例出資比例

114、（%）出資方式出資方式 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 1 劉鵬 120.00 60.00 60.00 貨幣 2 徐文立 40.00 20.00 20.00 貨幣 3 陳才邁 40.00 20.00 20.00 貨幣 合計合計 200.00 100.00 100.00-2、有限公司股權代持等情況、有限公司股權代持等情況 2013 年 1 月 22 日，恒普有限召開股東會并作出決議，同意劉鵬將其所持有的恒普有限 80%股權（80 萬元出資）以 80 萬元的價格轉讓給劉禹。同日，劉鵬與劉禹簽訂了股權轉讓協議書。具體情況如下：序號序號 轉讓方轉讓方 受讓方受讓方 轉讓出資額（萬元）轉讓出

115、資額（萬元）轉讓價款（萬元）轉讓價款（萬元）轉讓時間轉讓時間 1 劉鵬 劉禹 80.00 80.00 2013.1.22 注：劉禹系劉鵬之兄長。2013 年 2 月 1 日，恒普有限召開股東會并作出決議，同意修改公司章程；同日，恒普有限相應制定了寧波恒普真空技術有限公司章程修正案。2013 年 2 月 27 日，公司在寧波市工商行政管理局慈溪分局完成本次變更登記。本次股權轉讓后，恒普有限股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例（%）出資方式出資方式 認繳金額認繳金額 實繳金額實繳金額 1 劉禹 80.00 80.00 80.00 貨幣 2 徐文立

116、20.00 20.00 20.00 貨幣 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-42 序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例（%）出資方式出資方式 認繳金額認繳金額 實繳金額實繳金額 合計合計 100.00 100.00 100.00-2013 年 6 月 17 日，恒普有限召開股東會并作出決議，同意劉禹將其所持有的恒普有限 80%股權（80 萬元出資）以 80 萬元的價格轉讓給劉鵬。同日，劉禹與劉鵬簽訂了股權轉讓協議書，具體情況如下：序號序號 轉讓方轉讓方 受讓方受讓方 轉讓出資額（萬元）轉讓出資額（萬元）轉讓價款（萬元）轉讓價款（萬元）

117、轉讓時間轉讓時間 1 劉禹 劉鵬 80.00 80.00 2013.6.17 2013 年 6 月 21 日，恒普有限召開股東會并作出決議，同意修改公司章程；同日，恒普有限相應制定了寧波恒普真空技術有限公司章程修正案。2013 年 7 月 10 日，公司在寧波市工商行政管理局慈溪分局完成本次變更登記。本次股權轉讓后，恒普有限的股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例（%）出資方式出資方式 認繳金額認繳金額 實繳金額實繳金額 1 劉鵬 80.00 80.00 80.00 貨幣 2 徐文立 20.00 20.00 20.00 貨幣 合計合計 100.0

118、0 100.00 100.00-根據上述股權轉讓的情況，劉鵬于 2013 年 2 月將持有恒普有限的 80 萬元出資份額以 80 萬元的價格轉讓給劉禹，劉禹于 2013 年 7 月將持有恒普有限的 80萬元出資份額以 80 萬元的價格轉還劉鵬，兩次股權轉讓涉及股權代持與解除。因個人家庭原因，劉鵬決定將其所持恒普有限股權全部轉讓給其兄長劉禹代持，并辭任恒普有限法定代表人、執行董事、總經理的職務。該等職務由劉禹接任。后因劉鵬個人家庭因素消除，2013 年 6 月，劉鵬與劉禹協商一致，將劉禹代劉鵬持有恒普有限的股權還原，并通過股東會決議恢復了劉鵬任恒普有限法定代表人、執行董事、總經理的職務。上述股權

119、轉讓雖簽訂了 股權轉讓協議書，但轉讓雙方并未進行實際交易，雙方均未支付受讓股權的對價。在劉禹代劉鵬持有恒普有限股權期間，劉禹在劉寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-43 鵬的授意下行使各項股東權利，但并未實際參與恒普有限的經營管理，劉鵬實際履行執行董事及總經理職責，恒普有限的經營管理狀況未因股權結構的變化而發生改變。二人股權代持關系解除后，劉鵬重新成為在恒普有限工商登記注冊的實際出資人，股權代持關系已經清理完畢，不存在糾紛或潛在糾紛。（二）股份公司的設立情況（二）股份公司的設立情況 發行人是由恒普有限整體變更發起設立的股份有限公司。2021 年 2 月 25 日，恒普有限

120、召開股東會，決議同意公司整體變更為股份有限公司，確認以 2021 年 1 月 31 日作為公司整體變更的基準日。2021 年 5 月 15 日，天健出具天健審20217830 號審計報告，確認恒普有限截至審計基準日 2021 年 1 月 31 日的凈資產值為 144,698,830.29 元。2021 年 5 月 15 日，天源資產評估有限公司出具天源評報字2021第 0283號 評估報告，確認截至2021年1月31日，恒普有限的凈資產評估值為16,541.81萬元。2021 年 5 月 20 日，恒普有限召開股東會，全體股東一致決議同意：恒普有限以經天健審計的截至 2021 年 1 月 31

121、 日的凈資產 144,698,830.29 元為基礎，按照 4.8233：1 的比例折為 30,000,000 股，凈資產折股后超出股份公司股本部分114,698,830.29 元計入股份公司的資本公積，以整體變更的方式發起設立寧波恒普真空科技股份有限公司。2021 年 6 月 5 日，恒普有限的全體股東劉鵬、海珀咨詢、徐文立、張洪義、陳可杰、劉禹、胡國華、胡芳、杜霆、黃徐炯、周榮國、余圣杰、徐紅博、肖鐘華、韓望元作為發起人簽訂了發起人協議，約定按照上述折股方案共同發起設立股份公司；恒普有限原股東作為發起人，以其各自持有的恒普有限股權所對應的凈資產作為對股份公司的出資，認繳發起人股份。2021

122、 年 6 月 5 日，恒普科技召開創立大會，審議通過了關于寧波恒普真空科技股份有限公司籌備工作報告的議案等議案，并選舉產生了第一屆董事會和第一屆監事會。2021 年 6 月 7 日，天健出具天健驗2021316 號驗資報告，發起人股寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-44 東以其擁有的恒普科技截至2021年1月31日經審計的凈資產144,698,830.29元，按全體股東約定的折股方案，折合實收股本人民幣 30,000,000.00 元和資本公積114,698,830.29 元。經驗證，截至 2021 年 1 月 31 日，恒普科技已收到全體股東以其擁有恒普有限的凈資產折

123、合股本 3,000.00 萬元。2021 年 6 月 9 日，公司完成本次整體變更的工商變更登記手續并取得寧波市市場監督管理局核發的統一社會信用代碼為 91330282580503498U 的營業執照。整體變更為股份有限公司后，恒普科技的股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%）1 劉鵬 16,831,500 56.11 2 海珀咨詢 6,450,000 21.50 3 徐文立 4,200,000 14.00 4 張洪義 720,000 2.40 5 陳可杰 525,000 1.75 6 胡國華 210,000 0.70 7 劉禹

124、210,000 0.70 8 胡芳 135,000 0.45 9 杜霆 135,000 0.45 10 黃徐炯 135,000 0.45 11 周榮國 123,000 0.41 12 余圣杰 123,000 0.41 13 徐紅博 67,500 0.23 14 肖鐘華 67,500 0.23 15 韓望元 67,500 0.23 合計合計 30,000,000 100.00（三）報告期初的股本及股東情況（三）報告期初的股本及股東情況 發行人在報告期初的出資及股東情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）認繳金額認繳金額 實繳金額實繳金額 1 劉鵬

125、 355.00 55.00 71.00 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-45 序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）認繳金額認繳金額 實繳金額實繳金額 2 徐文立 100.00 20.00 20.00 3 陳可杰 25.00 5.00 5.00 4 胡國華 10.00 10.00 2.00 5 劉禹 10.00 10.00 2.00 合計合計 500.00 100.00 100.00（四）報告期內的股本和股東變化情況（四）報告期內的股本和股東變化情況 1、2018 年年 11 月，股權轉讓月，股權轉讓 2018 年 10 月

126、9 日，恒普有限召開股東會并作出決議，同意劉鵬分別將其所持有的恒普有限 1.00%股權（5.00 萬元出資）以人民幣 5.00 萬元的價格轉讓給胡芳；將 1.00%股權（5.00 萬元出資）以人民幣 5.00 萬元的價格轉讓給杜霆；將1.00%股權（5.00 萬元出資）以人民幣 5.00 萬元的價格轉讓給黃徐炯；將 0.50%股權（2.50 萬元出資）以人民幣 2.50萬元的價格轉讓給徐紅博；將 0.50%股權（2.50萬元出資）以人民幣 2.50 萬元的價格轉讓給肖鐘華；將 0.50%股權（2.50 萬元出資）以人民幣 2.50 萬元的價格轉讓給韓望元。同日，各方分別簽署股權轉讓協議，確認前

127、述股權轉讓交割事宜。具體如下：序號序號 出讓方出讓方 受讓方受讓方 轉讓出資額轉讓出資額（萬元）（萬元）轉讓價款轉讓價款（萬元）（萬元）變動股權比例變動股權比例（%）1 劉鵬 胡芳 5.00 5.00 1.00 2 劉鵬 杜霆 5.00 5.00 1.00 3 劉鵬 黃徐炯 5.00 5.00 1.00 4 劉鵬 徐紅博 2.50 2.50 0.50 5 劉鵬 肖鐘華 2.50 2.50 0.50 6 劉鵬 韓望元 2.50 2.50 0.50 注：轉讓出資額均為已足額繳付的出資金額。同日，恒普有限相應修訂了寧波恒普真空技術有限公司章程。2018 年 11 月 8 日，公司在慈溪市市場監督管理

128、局完成本次變更登記。本次股權轉讓后，恒普有限股權結構如下：寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-46 序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）認繳金額認繳金額 實繳金額實繳金額 1 劉鵬 332.50 32.50 66.50 2 徐文立 100.00 20.00 20.00 3 陳可杰 25.00 5.00 5.00 4 胡國華 10.00 10.00 2.00 5 劉禹 10.00 10.00 2.00 6 胡芳 5.00 5.00 1.00 7 杜霆 5.00 5.00 1.00 8 黃徐炯 5.00 5.00 1.00 9 徐紅

129、博 2.50 2.50 0.50 10 肖鐘華 2.50 2.50 0.50 11 韓望元 2.50 2.50 0.50 合計合計 500.00 100.00 100.00 2、2020 年年 12 月，實繳注冊資本月，實繳注冊資本 2020 年 12 月 15 日，天健對恒普有限注冊資本實收情況進行審驗并出具了天健驗2020627 號驗資報告，確認截至 2020 年 12 月 14 日，恒普有限已收到劉鵬、徐文立和陳可杰以貨幣資金實繳的新增注冊資本（實收資本）合計人民幣 400 萬元，其中，劉鵬繳付出資額 300 萬元，徐文立繳付出資額 80 萬元，陳可杰繳付出資額 20 萬元。截至 202

130、0 年 12 月 14 日，公司注冊資本人民幣 500萬元，累計實收人民幣 500 萬元。本次實繳注冊資本完成后，恒普有限股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）認繳金額認繳金額 實繳金額實繳金額 1 劉鵬 332.50 332.50 66.50 2 徐文立 100.00 100.00 20.00 3 陳可杰 25.00 25.00 5.00 4 胡國華 10.00 10.00 2.00 5 劉禹 10.00 10.00 2.00 6 胡芳 5.00 5.00 1.00 7 杜霆 5.00 5.00 1.00 寧波恒普真空科技股份有限公司

131、招股說明書（申報稿）1-1-47 序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）認繳金額認繳金額 實繳金額實繳金額 8 黃徐炯 5.00 5.00 1.00 9 徐紅博 2.50 2.50 0.50 10 肖鐘華 2.50 2.50 0.50 11 韓望元 2.50 2.50 0.50 合計合計 500.00 500.00 100.00 3、2020 年年 12 月，股權轉讓月，股權轉讓 2020 年 12 月 4 日，恒普有限召開股東會并作出決議，同意徐文立將所持公司 1.806 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.3612%）以 39.732 萬元的價格轉

132、讓給劉鵬；同意陳可杰將所持公司 0.45145 萬元出資份額（占注冊資本比例為0.0903%）以 9.9319 萬元的價格轉讓給劉鵬；同意胡國華將所持公司 0.1806 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.0361%）以 3.9732 萬元的價格轉讓給劉鵬；同意劉禹將所持公司 0.1806 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.0361%）以 3.9732萬元的價格轉讓給劉鵬；同意黃徐炯將所持公司 0.0903 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.0181%）以 1.9866 萬元的價格轉讓給劉鵬；同意胡芳將所持公司0.0903 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.0181%）以 1.9866

133、萬元的價格轉讓給劉鵬；同意杜霆將所持公司 0.0903 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.0181%）以 1.9866 萬元的價格轉讓給劉鵬；同意徐紅博將所持公司 0.04515 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.0090%）以 0.9933 萬元的價格轉讓給劉鵬；同意肖鐘華將所持公司 0.04515 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.0090%）以 0.9933 萬元的價格轉讓給劉鵬；同意韓望元將所持公司 0.04515 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.0090%）以 0.9933 萬元的價格轉讓給劉鵬；同意徐文立將所持公司 2.55萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.51%）以

134、56.1 萬元的價格轉讓給周榮國；同意徐文立將所持公司 2.55 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.51%）以 56.1 萬元的價格轉讓給余圣杰；同意徐文立將所持公司 8.094 萬元出資份額（占注冊資本比例為 1.6188%）以 178.068 萬元的價格轉讓給張洪義；同意陳可杰將所持公司 3.29855 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.6597%）以 72.5681 萬元的價格轉讓給張洪義；同意胡國華將所持公司 1.3194 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.2639%）以 29.0268 萬元的價格轉讓給張洪義；同意劉禹將所持公司 1.3194寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說

135、明書（申報稿）1-1-48 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.2639%）以 29.0268 萬元的價格轉讓給張洪義；同意黃徐炯將所持公司 0.6597 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.1319%）以 14.5134 萬元的價格轉讓給張洪義；同意胡芳將所持公司 0.6597 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.1319%）以 14.5134 萬元的價格轉讓給張洪義；同意杜霆將所持公司 0.6597 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.1319%）以 14.5134 萬元的價格轉讓給張洪義；同意徐紅博將所持公司 0.32985 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.066%）以 7.2567

136、 萬元的價格轉讓給張洪義；同意肖鐘華將所持公司0.32985 萬元出資份額（占注冊資本比例為 0.066%）以 7.2567 萬元的價格轉讓給張洪義；同意韓望元將所持公司 0.32985 萬元出資份額（占注冊資本比例為0.066%）以 7.2567 萬元的價格轉讓給張洪義。同日，恒普有限相應修訂了寧波恒普真空技術有限公司章程。同日，各方分別簽署股權轉讓協議，確認前述股權轉讓交割事宜。具體如下：序號序號 出讓方出讓方 受讓方受讓方 轉讓出資額（元）轉讓出資額（元）轉讓價款（元）轉讓價款（元）變動股權比例變動股權比例（%）1 徐文立 劉鵬 18,060.00 397,320.00 0.3612 2

137、 周榮國 25,500.00 561,000.00 0.5100 3 余圣杰 25,500.00 561,000.00 0.5100 4 張洪義 80,940.00 1,780,680.00 1.6188 5 陳可杰 劉鵬 4,514.50 99,319.00 0.0903 6 張洪義 32,985.50 725,681.00 0.6597 7 胡國華 劉鵬 1,806.00 39,732.00 0.0361 8 張洪義 13,194.00 290,268.00 0.2639 9 劉禹 劉鵬 1,806.00 39,732.00 0.0361 10 張洪義 13,194.00 290,268.

138、00 0.2639 11 黃徐炯 劉鵬 903.00 19,866.00 0.0181 12 張洪義 6,597.00 145,134.00 0.1319 13 胡芳 劉鵬 903.00 19,866.00 0.0181 14 張洪義 6,597.00 145,134.00 0.1319 15 杜霆 劉鵬 903.00 19,866.00 0.0181 16 張洪義 6,597.00 145,134.00 0.1319 17 徐紅博 劉鵬 451.50 9,933.00 0.0090 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-49 序號序號 出讓方出讓方 受讓方受讓方 轉讓出資

139、額（元）轉讓出資額（元）轉讓價款（元）轉讓價款（元）變動股權比例變動股權比例（%）18 張洪義 3,298.50 72,567.00 0.0660 19 肖鐘華 劉鵬 451.50 9,933.00 0.0090 20 張洪義 3,298.50 72,567.00 0.0660 21 韓望元 劉鵬 451.50 9,933.00 0.0090 22 張洪義 3,298.50 72,567.00 0.0660 2020 年 12 月 21 日，公司在慈溪市市場監督管理局完成本次變更登記。本次股權轉讓后，恒普有限股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（元）出資額（元）出資比例（出資比例（

140、%）1 劉鵬 3,355,250.00 67.11 2 徐文立 850,000.00 17.00 3 陳可杰 212,500.00 4.25 4 張洪義 170,000.00 3.40 5 劉禹 85,000.00 1.70 6 胡國華 85,000.00 1.70 7 胡芳 42,500.00 0.85 8 杜霆 42,500.00 0.85 9 黃徐炯 42,500.00 0.85 10 周榮國 25,500.00 0.51 11 余圣杰 25,500.00 0.51 12 徐紅博 21,250.00 0.43 13 韓望元 21,250.00 0.43 14 肖鐘華 21,250.00

141、0.43 合計合計 5,000,000.00 100.00 4、2020 年年 12 月，增資月，增資 2020 年 12 月 23 日，恒普有限召開股東會并作出決議，同意公司注冊資本由 500.00 萬元人民幣增加至 1,900.00 萬元人民幣，其中劉鵬增資 730.47 萬元，徐文立增資 181.00 萬元，張洪義增資 28.60 萬元，周榮國、余圣杰各增資 5.24萬元，陳可杰增資 12.00 萬元，胡國華、劉禹各增資 4.80 萬元，胡芳、杜霆、黃徐炯各增資 4.30 萬元，徐紅博、肖鐘華、韓望元各增資 2.15 萬元，海珀咨詢增資 408.50 萬元。本次增資后，公司注冊資本為 1

142、,900.00 萬元。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-50 同日，恒普有限全體股東一致同意修訂并通過寧波恒普真空技術有限公司章程，約定公司注冊資本為 1,900.00 萬元。2020 年 12 月 23 日，公司在慈溪市市場監督管理局完成本次變更登記。2020 年 12 月 25 日，天健對恒普有限注冊資本實收情況進行審驗并出具了天健驗2020660 號驗資報告，確認截至 2020 年 12 月 24 日，恒普有限已收到劉鵬等 15 位出資人以貨幣資金實繳的新增注冊資本（實收資本）合計人民幣 1,400.00 萬元。截至 2020 年 12 月 24 日止，公司注冊資

143、本人民幣 1,900.00 萬元，累計實收人民幣 1,900.00 萬元。本次增資后，恒普有限股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 出資額（元）出資額（元）出資比例（出資比例（%）1 劉鵬 10,659,950.00 56.11 2 海珀咨詢 4,085,000.00 21.50 3 徐文立 2,660,000.00 14.00 4 張洪義 456,000.00 2.40 5 陳可杰 332,500.00 1.75 6 胡國華 133,000.00 0.70 7 劉禹 133,000.00 0.70 8 胡芳 85,500.00 0.45 9 杜霆 85,500.00 0.45

144、10 黃徐炯 85,500.00 0.45 11 周榮國 77,900.00 0.41 12 余圣杰 77,900.00 0.41 13 徐紅博 42,750.00 0.23 14 肖鐘華 42,750.00 0.23 15 韓望元 42,750.00 0.23 合計合計 19,000,000.00 100.00 5、2021 年年 6 月，有限公司整體變更為股份有限公司月，有限公司整體變更為股份有限公司 整體變更設立股份有限公司過程詳見本招說明書“第五節 發行人基本情況”之“二、發行人設立情況和報告期內的股本、股東變化情況”之“（二）股份公司的設立情況”。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說

145、明書（申報稿）1-1-51 截至本招股說明書簽署日，公司股本總額和股權結構未再發生變化。上述公司在報告期內的股權增資或轉讓，均不存在糾紛或潛在糾紛。（五）報告期內的重大資產重組情況（五）報告期內的重大資產重組情況 報告期內，發行人不存在重大資產重組情況。（六）發行人在其他證券市場的掛牌情況（六）發行人在其他證券市場的掛牌情況 截至本招股說明書簽署日，公司及前身恒普有限未在其他證券市場上市/掛牌。三、發行人股權結構三、發行人股權結構 截至本招股說明書簽署日，恒普科技股權結構如下：四、發行人控股子公司、參股子公司的基本情況四、發行人控股子公司、參股子公司的基本情況 截至本招股說明書簽署日，恒普科技

146、不存在參股子公司；存在 1 家全資子公司，即“格物機械”，格物機械的相關情況如下：（一）基本情況（一）基本情況 名稱名稱 寧波格物機械有限公司 類型類型 有限責任公司（自然人投資或控股的法人獨資）寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-52 住所及主要生產經住所及主要生產經營地營地 浙江省慈溪高新區新興大道 777 號 法定代表人法定代表人 劉鵬 注冊資本注冊資本 100 萬元 實收資本實收資本 100 萬元 成立日期成立日期 2019 年 7 月 9 日 經營范圍經營范圍 機械配件制造、加工（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務及其與公主營業務及其

147、與公司主營業務的關系司主營業務的關系 格物機械主要從事零部件機械加工制造及電氣裝配業務，系公司主營業務的上游業務環節 注：截至本招股說明書簽署日，格物機械已停止生產經營活動。（二）格物機械股權結構及其設立背景、股權代持的形成與解除等（二）格物機械股權結構及其設立背景、股權代持的形成與解除等 1、發行人設立格物機械的背景和原因、發行人設立格物機械的背景和原因 2019 年 7 月 9 日，格物機械成立時工商登記的股權結構如下：序號序號 股東股東姓名姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）認繳金額認繳金額 實繳金額實繳金額 1 劉禹 95.00 0 95.00 2 林麗麗 5.0

148、0 0 5.00 合計合計 100.00 0 100.00 劉禹（公司實際控制人劉鵬的兄長）及其配偶林麗麗所持格物機械的股權系其代恒普有限持有。發行人是一家以材料研究為基礎，以高溫熱場環境控制為技術核心的金屬注射成形（MIM）領域和寬禁帶半導體領域的關鍵設備供應商。公司自成立之初，即高度重視產品的研發、設計和總裝，對于部分非核心生產環節，例如零部件的機械加工制造、電氣裝配等，主要采用對外采購的方式解決。2019 年以來，公司銷售出現快速增長的趨勢，為緩解供應商產能可能無法匹配公司發展速度的風險；同時，也為了避免過于依賴對外采購而引致的公司產品規格、公司產量等信息的過多泄露，公司開始加強對供應端

149、的管理，計劃自行組織人員開展部分零部件機械加工和電氣裝配工作，并于 2019 年 7 月成立格物機械，為發行人提供定制化的爐體、箱體及蓋門、控制柜及配件，以及機械加工、電氣裝配等。格物機械成立后，公司從其他同類供應商的采購占比隨之下降。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-53 2、格物機械股權代持的形成與解除、格物機械股權代持的形成與解除 發行人自成立之初即努力打造以工程師為主導的企業文化，并以研發創新作為企業持續發展的動力。發行人計劃設立格物機械時，認為格物機械的相關業務為勞動密集型業務，并主要依賴于從事簡單加工工作的人員，該等人員的教育經歷和工作背景以及工作方式與發行

150、人自身所塑造的企業文化有較大區別，發行人當時的管理方式也有別于該等員工的工作習慣。為保障公司管理的一貫性，保證公司的工程師文化不受沖擊，在公司運行平穩有序的前提下，發行人以實際控制人劉鵬之兄嫂劉禹和林麗麗作為名義股東成立格物機械，將已經在發行人處從事簡單勞動的部分員工轉移至格物機械，并以對外招聘的方式招聘部分員工，一并開展上述業務。為規范股權關系，發行人于 2021 年 6 月與劉禹和林麗麗解除了關于格物機械的股權代持關系，并辦理了工商變更登記。具體如下：2021 年 6 月 21 日，劉禹和林麗麗分別將其持有的格物機械 95.00%和 5.00%股權轉讓給恒普科技，并辦理了工商變更登記。至此

151、，格物機械的股權代持關系得以解除。股權代持及解除期間，不存在任何的糾紛和潛在糾紛。截至本招股說明書簽署日，格物機械股權結構如下：單位：萬元 序號序號 股東股東名稱名稱 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 出資比例出資比例（%）1 恒普科技 100.00 100.00 100.00 合計合計 100.00 100.00 100.00 3、格物機械、格物機械停止生產經營活動停止生產經營活動的原因的原因 截至 2020 年 12 月 31 日，發行人和格物機械的員工數量分別為 111 人和 77人。格物機械的股權代持解除后，格物機械在股權關系上成為發行人的子公司，格物機械的員工將達到發行人全

152、部員工數量的 40.96%。如前所述，發行人以工程師為主導的企業文化將可能因此受到較大程度的影響。為保障公司工程師文化的穩定實施，發行人根據格物機械的員工結構進行調整，將部分員工的勞動關系轉入發行人，從事發行人主營業務產品的總裝工作；剩余員工依法與其解除勞動關系，格物機械原從事的業務也隨之逐步減少直至停寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-54 止。4、格物機械所從事業務的延續情況、格物機械所從事業務的延續情況 在格物機械的運營過程中，逐漸形成了由劉禹和于洪濤負責的機械加工團隊，以及由龔泉源負責的電氣裝配團隊。2021 年初，發行人對格物機械員工進行調整后，在劉禹和于洪濤的

153、主導下，致知機械設立，致知機械組織與發行人解除勞動關系的部分原機械加工團隊員工繼續開展機械加工業務；在龔泉源的主導下，博易電氣設立，博易電氣組織與發行人解除勞動關系的部分原電氣裝配團隊員工繼續開展電氣裝配業務。發行人基于對該等前員工從事相關工作能力的肯定，以及自身業務開展和產品生產的穩定性，與致知機械和博易電氣以公平合理的原則開展業務。其中，致知機械成立于 2021 年 1 月，發行人主要向其采購機械加工件，如爐體、箱體及蓋門等部件。博易電氣成立于 2021 年 3 月，發行人主要向其采購控制柜及配件。格物機械所從事的業務得到有效延續，該等調整未對發行人的經營發展造成重大不利影響。致知機械的控

154、股股東劉禹為發行人實際控制人劉鵬的兄長，因此，發行人認定致知機械為關聯方，并履行了關聯交易決策程序。博易電氣系公司前員工出資設立的企業，基于謹慎考慮，發行人將與博易電氣的交易比照關聯交易進行決策審批及披露。（三）最近一年及一期財務數據（三）最近一年及一期財務數據 格物機械最近一年及一期經審計的財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2021 年年 9 月月 30 日日/2021 年年 1-9 月月 2020 年年 12 月月 31 日日/2020 年度年度 總資產 178.46 374.27 凈資產 100.73-39.56 凈利潤 40.29 30.86 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書

155、（申報稿）1-1-55 五、持有發行人五、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況（一）控股股東、實際控制人的基本情況（一）控股股東、實際控制人的基本情況 1、控股股東、控股股東 截至本招股說明書簽署日，劉鵬直接持有公司 16,831,500 股股份，占總股本的 56.11%，為公司控股股東。劉鵬，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼為 3706121977*。2、實際控制人、實際控制人 劉鵬作為本公司的控股股東，直接持有公司 16,831,500 股股份（占公司發行前股份總數的 56.11%），并擔任公司董事長、法定代表人；同時，劉鵬

156、直接持有公司股東海珀咨詢 51.16%的出資份額，且擔任海珀咨詢執行董事、總經理、法定代表人，實際控制海珀咨詢所持公司 6,450,000 股股份（占公司發行前股份總數的 21.50%）的表決權。據此，劉鵬直接或間接合計控制公司發行前 77.61%的股份表決權，系公司實際控制人。（二）控股股東和實際制人持有發行人股份的質押或其他權利爭議（二）控股股東和實際制人持有發行人股份的質押或其他權利爭議 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東和實際控制人劉鵬直接或間接持有公司的股份未被質押或凍結，亦不存在其他爭議情況。（三）其他持有發行（三）其他持有發行人人 5%以上股份的主要股東基本情況以上股份的主要股

157、東基本情況 截至本招股說明書簽署日，除控股股東、實際控制人劉鵬外，直接持有公司5%以上股份的主要股東為海珀咨詢、徐文立，基本情況如下：1、海珀咨詢、海珀咨詢 海珀咨詢成立于 2020 年 12 月 17 日，注冊資本為 408.50 萬元，統一社會信用代碼為 91330282MA2J3YQF5C，住所為浙江省寧波杭州灣新區濱海四路北側眾創園 5 號樓 E010 室，主要生產經營地為浙江省慈溪高新區，經營范圍為“一般項目：企業管理咨詢（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）”。除持有公司股份外，海珀咨詢無其他對外股權投資且未開展其他寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報

158、稿）1-1-56 業務。截至本招股說明書簽署日，海珀咨詢持有公司 21.50%的股份，其股東構成、出資情況如下表所示：單位：萬元 序號序號 股東姓名股東姓名 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 出資比例（出資比例（%）1 劉鵬 209.00 209.00 51.16 2 徐文立 57.00 57.00 13.95 3 陳可杰 47.50 47.50 11.63 4 張洪義 19.00 19.00 4.65 5 劉禹 19.00 19.00 4.65 6 胡國華 19.00 19.00 4.65 7 胡芳 7.60 7.60 1.86 8 杜霆 7.60 7.60 1.86 9 黃徐炯

159、7.60 7.60 1.86 10 徐紅博 3.80 3.80 0.93 11 韓望元 3.80 3.80 0.93 12 肖鐘華 3.80 3.80 0.93 13 周榮國 1.90 1.90 0.47 14 余圣杰 1.90 1.90 0.47 合計合計 408.50 408.50 100.00 2、徐文立、徐文立 截至本招股說明書簽署日，徐文立直接持有公司 14.00%的股份，通過海珀咨詢間接持有公司 3.00%的股份，合計持有公司股份比例為 17.00%。徐文立，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼為3302051972*。六、發行人股本情況六、發行人股本情況（一）本次發行前后公司股

160、本情況（一）本次發行前后公司股本情況 本次發行前公司總股本為 3,000.00 萬股，本次擬公開發行股票不超過1,000.00 萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股份數量），全部為新股發行，原股東不公開發售股份，最終發行數量經中國證監會注冊后確定。本次發行股數占發行后總股本的比例不低于 25.00%。假設本次公開發行股票 1,000.00 萬股，寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-57 則發行前后的股本結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發行后 持股數量（股）持股數量（股）股權比例（股權比例（%）持股數量（股）持股數量（股）

161、股權比例（股權比例（%）1 劉鵬 16,831,500 56.11 16,831,500 42.08 2 海珀咨詢 6,450,000 21.50 6,450,000 16.13 3 徐文立 4,200,000 14.00 4,200,000 10.50 4 張洪義 720,000 2.40 720,000 1.80 5 陳可杰 525,000 1.75 525,000 1.31 6 胡國華 210,000 0.70 210,000 0.53 7 劉禹 210,000 0.70 210,000 0.53 8 胡芳 135,000 0.45 135,000 0.34 9 杜霆 135,000 0

162、.45 135,000 0.34 10 黃徐炯 135,000 0.45 135,000 0.34 11 周榮國 123,000 0.41 123,000 0.31 12 余圣杰 123,000 0.41 123,000 0.31 13 徐紅博 67,500 0.23 67,500 0.17 14 肖鐘華 67,500 0.23 67,500 0.17 15 韓望元 67,500 0.23 67,500 0.17 16 本次發行社會公眾股-10,000,000 25.00 合計合計 30,000,000 100.00 40,000,000 100.00（二）前十名股東基本情況（二）前十名股東基

163、本情況 本次發行前公司前十名股東情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%）股權性質股權性質 1 劉鵬 16,831,500 56.11 境內自然人股 2 海珀咨詢 6,450,000 21.50 境內非國有法人股 3 徐文立 4,200,000 14.00 境內自然人股 4 張洪義 720,000 2.40 境內自然人股 5 陳可杰 525,000 1.75 境內自然人股 6 胡國華 210,000 0.70 境內自然人股 7 劉禹 210,000 0.70 境內自然人股 8 胡芳 135,000 0.45 境內自然人股 9 杜霆 13

164、5,000 0.45 境內自然人股 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-58 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%）股權性質股權性質 10 黃徐炯 135,000 0.45 境內自然人股 合計合計 29,551,500 98.51-（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 本次發行前，公司前十名自然人股東在公司擔任的職務及其直接持股情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）在公司的任職情況在公司的任職情況 1 劉鵬 16,8

165、31,500 56.11 董事長、法定代表人 2 徐文立 4,200,000 14.00 董事、總經理 3 張洪義 720,000 2.40 董事、副總經理 4 陳可杰 525,000 1.75 董事、連續爐研發團隊負責人 5 胡國華 210,000 0.70 電氣研發副總監 6 劉禹 210,000 0.70-7 胡芳 135,000 0.45 監事會主席、真空爐研發團隊研發負責人 8 杜霆 135,000 0.45 真空爐研發團隊技術負責人 9 黃徐炯 135,000 0.45 真空爐研發團隊項目實施負責人 10 周榮國 123,000 0.41 監事、零實驗室負責人 11 余圣杰 123

166、,000 0.41 半導體研發團隊兼電氣研發團隊負責人 合計合計 23,347,500 77.83-（四）股東中的國有股份或外資股份情況（四）股東中的國有股份或外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，公司無國有股東或外資股份。（五）最近一年發行人新增股東的持股數量及變化情況（五）最近一年發行人新增股東的持股數量及變化情況 截至本招股說明書簽署日，發行人最近一年不存在新增股東情形。（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例 截至本招股說明書簽署日，發行人直接股東間的關聯關系情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股

167、數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）關聯關系關聯關系 1 劉鵬 16,831,500 56.11 劉鵬與劉禹系兄弟關系 2 劉禹 210,000 0.70 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-59 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）關聯關系關聯關系 3 海珀咨詢 6,450,000 21.50 海珀咨詢全體股東（劉鵬、徐文立、張洪義、陳可杰、胡國華、劉禹、黃徐炯、胡芳、杜霆、周榮國、余圣杰、肖鐘華、徐紅博、韓望元等 14 人）均為恒普科技股東；劉鵬任海珀咨詢執行董事、總經理、法定代表人，徐文立任海珀咨詢監事

168、截至本招股說明書簽署日，除以上情形外，本次發行前發行人各直接股東之間不存在其他關聯關系。（七）發行人股東公開發售股份情況（七）發行人股東公開發售股份情況 本次發行不涉及股東公開發售股份情況。七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員（一）董事會成員（一）董事會成員 本屆董事會為公司第一屆董事會，董事會由 7 名董事組成，其中獨立董事 3名。全體董事均由公司股東大會選舉產生。本屆董事人員名單及任期如下：序號序號 姓名姓名 任職任職 提名人提名人 任期任期 1 劉鵬 董事長 全體發起人 2021.06.05-2024.06.04 2 徐文立 董事 全體發起

169、人 2021.06.05-2024.06.04 3 張洪義 董事 全體發起人 2021.06.05-2024.06.04 4 陳可杰 董事 全體發起人 2021.06.05-2024.06.04 5 黃峰 獨立董事 全體發起人 2021.06.05-2024.06.04 6 蔣文軍 獨立董事 全體發起人 2021.06.05-2024.06.04 7 楊央平 獨立董事 全體發起人 2021.06.05-2024.06.04 1、劉鵬先生，1977 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2003 年 7 月至 2006 年 1 月，任寧波合盛集團有限公司工程師、磁業分廠廠長；2

170、006 年 1 月至 2011 年 8 月，任寧波島津真空技術開發有限公司常務副總經理；2011 年 8 月至 2021 年 6 月，就職于恒普有限，于 2011 年 8 月至 2013 年 1月、2013 年 6 月至 2021 年 6 月，任恒普有限執行董事、總經理、法定代表人；2020 年 12 月至今，任海珀咨詢執行董事、總經理、法定代表人。2021 年 6 月至今，任恒普科技董事長、法定代表人；2021 年 11 月至今，任格物機械執行董事、寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-60 總經理、法定代表人。2、徐文立先生，1972 年 11 月出生，中國籍，無境外永

171、久居留權，中專學歷。1991 年 7 月至 1994 年 5 月，任慈溪化肥廠技術員；1994 年 5 月至 1999 年4 月，任慈溪壓力容器制造廠技術副廠長；1999 年 4 月至 2004 年 8 月，任余姚壓力容器制造廠技術副廠長；2004 年 9 月至 2005 年 11 月，任寧波合盛集團有限公司機械工程師；2005 年 11 月至 2011 年 8 月，任寧波島津真空技術開發有限公司機械工程師、制造部長；2011 年 8 月至 2021 年 6 月，就職于恒普有限，歷任恒普有限副總經理、監事；2020 年 12 月至今，任海珀咨詢監事。2021 年 6月至今，任恒普科技董事、總經

172、理；2021 年 11 月至今，任格物機械監事。3、張洪義先生，1968 年 8 月出生，中國籍，無境外永久居留權，大專學歷。1989 年 7 月至 2003 年 11 月，就職于中國七砂（集團）有限公司，歷任機械工程部工程師、科技質量處處長、銷售部經理；2003 年 12 月至 2006 年 10 月，任上海標聯商貿有限公司副總經理；2006 年 10 月至 2009 年 11 月，任極通商貿（上海）有限公司副總經理；2009 年 12 月至 2020 年 12 月，任偉基炭副總經理；2010年 5 月至 2020 年 12 月，任濟南偉得熱工材料有限公司經理；2018 年 5 月至今，任深

173、圳市鑫波復合材料科技有限公司監事；2021 年 1 月至 2021 年 6 月，任恒普有限副總經理。2021 年 6 月至今，任恒普科技董事、副總經理。4、陳可杰先生，1982 年 6 月出生，中國籍，無境外永久居留權，本科學歷，中級工程師職稱。2006 年 9 月至 2010 年 3 月，任浙江舞臺設計研究院有限公司機械工程師；2010 年 4 月至 2010 年 8 月，任寧波恒運汽車零部件有限公司機械工程師；2010 年 9 月至 2010 年 11 月，任浙江億日氣動科技有限公司機械工程師；2010 年 12 月至 2011 年 7 月，任寧波島津真空技術開發有限公司機械工程師；201

174、1 年 8 月至 2021 年 6 月，就職于恒普有限，歷任技術部經理、連續爐研發團隊負責人。2021 年 6 月至今，任恒普科技董事、連續爐研發團隊負責人。5、黃峰先生，1973 年 7 月出生，中國籍，無境外永久居留權，博士學歷。2003年8月至2005年7月，在美國阿拉巴馬大學信息技術用材料研究中心（MINT）從事博士后研究工作；2005 年 7 月至 2006 年 8 月，任美國 Maxtor 硬盤公司高級工程師；2006 年 8 月至 2008 年 2 月，任美國 Intevac 公司高級工程師；2008年 2 月至 2009 年 9 月，任美國 Western Digital 公司

175、高級工程師；2009 年 9 月至寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-61 2021 年 6 月，任中國科學院寧波材料技術與工程研究所研究員；2021 年 6 月至今，任維達力實業（深圳）有限公司技術副總監。2021 年 6 月至今，任恒普科技獨立董事。6、蔣文軍先生，1971 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷，高級會計師職稱。1994 年 8 月至 2006 年 6 月，任浙江省注冊會計師協會科員、主任；2006 年 6 月至 2016 年 9 月，任浙江省注冊會計師協會副處長、副秘書長；2016 年 9 月至今，任政采云有限公司財務負責人、副

176、總經理?，F任浙江明泰控股發展股份有限公司、蘇州中來光伏新材股份有限公司、浙江伏爾特醫療器械股份有限公司、浙江振有電子股份有限公司等獨立董事，兼任浙江政府采購聯合會副秘書長。2021 年 6 月至今，任恒普科技獨立董事。7、楊央平先生，1972 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1997 年 7 月至 1998 年 8 月，任浙江花園集團有限公司政法處處長助理；1998 年 8 月至 2001 年 7 月，任浙江信安律師事務所律師；2001 年 7 月至 2005年 6 月，任上海錦天城律師事務所杭州分所律師；2005 年 6 月至 2008 年 3 月，任浙江海浩律師事務

177、所律師，非訴法務部主任；2008 年 3 月至 2013 年 10 月，任浙江文杰律師事務所創始合伙人、律師、主任；2013 年 10 月至 2016 年 8 月，任北京康達（杭州）律師事務所律師；2016 年 8 月至今，任北京煒衡（杭州）律師事務所創始高級合伙人、律師；2017 年 2 月至今，任杭州壹網壹創科技股份有限公司獨立董事；2021 年 12 月至今，任銀億股份有限公司獨立董事。2021年 6 月至今，任恒普科技獨立董事。（二）監事會成員（二）監事會成員 公司本屆監事會由 3 名監事組成，其中股東代表監事 2 名，職工代表監事 1名。本公司監事人員名單及任期如下：序序號號 姓名姓

178、名 任職任職 提名人提名人 任期任期 1 胡芳 監事會主席 全體發起人 2021.06.05-2024.06.04 2 周榮國 監事 全體發起人 2021.06.05-2024.06.04 3 李婷 職工代表監事 職工代表大會 2021.06.05-2024.06.04 1、胡芳女士，1981 年 8 月出生，中國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2004 年 4 月至 2004 年 10 月，任寧波恒威機械有限公司工程師；2004 年 11 月至寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-62 2005 年 4 月，任康百（寧波）五金工業有限公司工程師；2005 年 5 月至 2

179、006 年3 月，任嘉善迪普特汽車部件有限公司采購；2006 年 4 月至 2013 年 4 月，任寧波島津真空技術開發有限公司工程師；2013 年 5 月至 2021 年 6 月，就職于恒普有限，歷任工程師、真空爐研發團隊研發負責人。2021 年 6 月至今，任恒普科技監事會主席、真空爐研發團隊研發負責人、工程師。2、周榮國先生，1985 年 11 月出生，中國籍，無境外永久居留權，碩士學歷。2011 年 10 月至 2013 年 8 月，任河源圣飛斯科技有限公司工程師；2013 年9 月至 2015 年 7 月，任昆山好巖石金屬科技有限公司工程師；2015 年 7 月至 2017年 6 月

180、，任杭州銘赫科技有限公司工程師；2017 年 6 月至 2021 年 6 月，就職于恒普有限，任零實驗室負責人。2021 年 6 月至今，任恒普科技監事、零實驗室負責人、研發工程師。3、李婷女士，1989 年 3 月出生，中國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2015 年 3 月至 2016 年 2 月，任寧波中大力德智能傳動股份有限公司技術員；2016年 3 月至 2021 年 6 月，任恒普有限研發工程師。2021 年 6 月至今，任恒普科技職工代表監事、真空爐研發團隊研發工程師。（三）高級管理人員（三）高級管理人員 截至本招股說明書簽署日，本公司高級管理人員名單及任期如下：序序號號 姓名姓

181、名 任職任職 任職期間任職期間 1 徐文立 總經理 2021.06.05-2024.06.04 2 張洪義 副總經理 2021.06.05-2024.06.04 3 岑益凱 財務總監、董事會秘書 2021.06.05-2024.06.04 徐文立先生、張洪義先生簡歷參見本節“七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員”之“（一）董事會成員”。岑益凱女士，1986 年 12 月出生，中國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2010 年 4 月至 2013 年 12 月，任寧波萬國國際旅行社有限公司會計；2014 年 1月至 2021 年 6 月，任恒普有限會計。2021 年 6 月至今，任恒普科技財

182、務總監、董事會秘書。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-63（四）核心技術人員（四）核心技術人員 截至本招股說明書簽署日，本公司核心技術人員情況如下：序序號號 姓名姓名 任職任職 1 劉鵬 董事長、法定代表人 2 陳可杰 董事、連續爐研發團隊負責人 3 胡芳 監事會主席、真空爐研發團隊研發負責人 4 周榮國 監事、零實驗室負責人 5 杜霆 真空爐研發團隊技術負責人 6 黃徐炯 真空爐研發團隊項目實施負責人 7 余圣杰 半導體研發團隊兼電氣研發團隊負責人 1、劉鵬先生簡歷參見本節“七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員”之“（一）董事會成員”。2、陳可杰先生簡歷參見本節

183、“七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人”之“（一）董事會成員”。3、胡芳女士簡歷參見本節“七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人”之“（二）監事會成員”。4、周榮國先生簡歷參見本節“七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員”之“（二）監事會成員”。5、杜霆先生，1984 年 4 月出生，中國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2007 年 7 月至 2007 年 12 月，任寧波太陽紡織機械有限公司機械工程師；2008年 2 月至 2008 年 10 月，任寧波中大力德傳動設備有限公司機械工程師；2009年 1 月至 2015 年 6 月，任寧波島津真空技術開發有限公司工程師、生產科長；2

184、015 年 7 月至 2021 年 6 月，就職于恒普有限，任真空爐研發團隊研發工程師、技術負責人。2021 年 6 月至今，任恒普科技真空爐研發團隊技術負責人、研發工程師。6、黃徐炯先生，1982 年 11 月出生，中國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。2004 年 6 月至 2006 年 2 月，任寧波風機有限公司技術員；2006 年 3 月至2007 年 5 月，任寧波詩蘭姆汽車零部件有限公司技術員；2007 年 8 月至 2015 年6 月，任寧波島津真空技術開發有限公司技術科長；2015 年 7 月至 2021 年 6 月，寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-64

185、 就職于恒普有限，任真空爐研發團隊研發工程師、項目實施負責人。2021 年 6月至今，任恒普科技真空爐研發團隊項目實施負責人、研發工程師。7、余圣杰先生，1990 年 6 月出生，中國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2013 年 7 月至 2016 年 5 月，任東睦新材料集團股份有限公司自動化工程師；2016年 6 月至 2016 年 8 月，任浙江今測智能科技有限公司自動化工程師；2016 年 8月至 2021 年 6 月，就職于恒普有限，任研發工程師、半導體研發團隊兼電氣研發團隊負責人。2021 年 6 月至今，任恒普科技半導體研發團隊兼電氣研發團隊負責人、研發工程師。（五）董事、監事、

186、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況（五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員兼職情況如下：姓名姓名 本公司職務本公司職務 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與兼職單位與 本公司關系本公司關系 劉鵬 董事長、法定代表人、核心技術人員 海珀咨詢 執行董事、總經理、法定代表人 持有公司 5%以上股份的股東 徐文立 董事、總經理 海珀咨詢 監事 持有公司 5%以上股份的股東 張洪義 董事、副總經理 深圳市鑫波復合材料科技有限公司 監事-上海義惠昂國際貿易有限公司 執行董事、法定代表人-黃峰 獨立董事 維達力實業

187、（深圳）有限公司 技術副總監-蔣文軍 獨立董事 政采云有限公司 財務負責人、副總經理-浙江明泰控股發展股份有限公司 獨立董事-蘇州中來光伏新材股份有限公司 獨立董事-浙江伏爾特醫療器械股份有限公司 獨立董事-浙江振有電子股份有限公司 獨立董事-杭州豐采信息發展有限公司 執行董事、總經理、法定代表人-浙江政府采購聯合會 副秘書長-寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-65 姓名姓名 本公司職務本公司職務 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與兼職單位與 本公司關系本公司關系 楊央平 獨立董事 北京煒衡（杭州）律師事務所 高級合伙人、專職律師-杭州壹網壹創科技股份有限公

188、司 獨立董事-銀億股份有限公司 獨立董事 注：上海義惠昂國際貿易有限公司在天眼查等公開網站查詢到登記狀態為“吊銷未注銷”，吊銷時間為 2007 年 4 月 6 日。除上述已披露的兼職情況外，本公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員未在其他單位兼任職務。八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關系關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間不存在親屬關系。九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所簽定的協議及其履九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所簽定的協議及其履行情

189、況行情況 公司與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員均簽訂了聘任合同或勞動合同。公司通過與全體董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簽訂保密協議或在聘任合同中約定保密條款等方式明確相關人員對公司的保密義務。除獨立董事黃峰、蔣文軍、楊央平外，公司與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員均簽訂了競業禁止協議。自上述協議簽署以來，董事、監事、高級管理人員及核心技術人員均嚴格履行協議約定的職責和義務，遵守相關承諾，不存在違反協議的情形。截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員直接或間接所持股份均不存在質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形。十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員

190、近兩年變動情況十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年變動情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員近兩年的變動情況如下：寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-66 變動時間變動時間 變動依據變動依據 人員類型人員類型 變動前人員變動前人員 變動后人員變動后人員 2021 年 6月 5 日 股份公司創立大會暨 2021 年第一次臨時股東大會 董事 劉鵬 劉鵬、徐文立、陳可杰、張洪義、黃峰、蔣文軍、楊央平 高級管理人員 劉鵬 徐文立、張洪義、岑益凱 監事 徐文立 胡芳、周榮國 職工代表大會 職工代表監事-李婷 上述董事、監事及高級管理人員的變化系因公司

191、整體變更為股份公司時，為適應股份公司的要求，完善公司法人治理結構所致，均履行了必要的法律程序，符合相關法律、法規和公司章程的規定，且未對公司的持續經營造成不利影響。報告期內，公司核心技術人員均為劉鵬、陳可杰、胡芳、周榮國、杜霆、黃徐炯、余圣杰，未發生變動情況。十一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的投資和持股情況十一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的投資和持股情況（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資情況如下：單位：萬元

192、姓名姓名 公司任職公司任職 對外投資單位對外投資單位 投資金額投資金額 出資比例出資比例（%）劉鵬 董事長、法定代表人、核心技術人員 海珀咨詢 209.00 51.16 徐文立 董事、總經理 海珀咨詢 57.00 13.95 張洪義 董事、副總經理 海珀咨詢 19.00 4.65 深圳市鑫波復合材料科技有限公司 20.00 20.00 濟南偉得熱工材料有限公司 20.00 40.00 上海義惠昂國際貿易有限公司 70.00 70.00 陳可杰 董事、核心技術人員 海珀咨詢 47.50 11.63 蔣文軍 獨立董事 杭州豐采信息發展有限公司 51.00 51.00 杭州樂采云投資管理合伙企業（有

193、限合伙）5.00 50.00 杭州富采企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）387.00 49.91 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-67 姓名姓名 公司任職公司任職 對外投資單位對外投資單位 投資金額投資金額 出資比例出資比例（%）胡芳 監事會主席、核心技術人員 海珀咨詢 7.60 1.86 周榮國 監事、核心技術人員 海珀咨詢 1.90 0.47 杜霆 核心技術人員 海珀咨詢 7.60 1.86 黃徐炯 核心技術人員 海珀咨詢 7.60 1.86 余圣杰 核心技術人員 海珀咨詢 1.90 0.47 除上述對外投資外，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員無其他重大對

194、外投資情況。上述人員的對外投資與本公司不存在利益沖突。（二）董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有發行人（二）董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有發行人股份的情況股份的情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員與其他核心技術人員及其近親屬在本次發行前直接或間接持有公司股份情況如下表所示：序號序號 姓名姓名 現任職務現任職務/與董與董監高及核心技監高及核心技術人員關系術人員關系 直接持股直接持股 間接持股間接持股 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）持有海珀咨持有海珀咨詢出資比例詢出資比例（%）通過海珀咨通過海珀咨詢間接持有詢間接持有公

195、司股份的公司股份的比例（比例（%）1 劉鵬 董事長、法定代表人、核心技術人員 16,831,500 56.11 51.16 11.00 2 劉禹 劉鵬之兄長 210,000 0.70 4.65 1.00 3 徐文立 董事、總經理 4,200,000 14.00 13.95 3.00 4 張洪義 董事、副總經理 720,000 2.40 4.65 1.00 5 陳可杰 董事、核心技術人員 525,000 1.75 11.63 2.50 6 胡芳 監事會主席、核心技術人員 135,000 0.45 1.86 0.40 7 周榮國 監事、核心技術人員 123,000 0.41 0.47 0.10 8

196、 杜霆 核心技術人員 135,000 0.45 1.86 0.40 9 黃徐炯 核心技術人員 135,000 0.45 1.86 0.40 10 余圣杰 核心技術人員 123,000 0.41 0.47 0.10 截至本招股說明書簽署日，除上述情況外，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其關系密切的家庭成員不存在以任何方式直接或間接持有公司寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-68 股份的情況；上述董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其關系密切的家庭成員持有的公司股份不存在被質押、凍結或訴訟糾紛的情形。十二、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況十二、

197、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況（一）薪酬組成、確認依據（一）薪酬組成、確認依據 在本公司領取薪酬的董事、監事、高管人員的報酬形式包括工資、獎金等，并依法享有住房公積金、養老、醫療、失業等社會保險。董事以勞動合同的規定為基礎，領取崗位薪酬，不領取董事津貼；獨立董事在本公司僅領取獨立董事津貼。監事根據其在公司擔任的具體職務領取崗位薪酬，不再另行領取監事津貼。報告期內，董事、監事、高級管理人員的薪酬是基于地方經濟發展程度、行業水平、個人能力、工作內容等因素綜合確定。其他核心人員的薪酬根據其與公司簽署的勞動合同確定。（二）履行的程序（二）履行的程序 公司董事、監事、高級管理人員及核心

198、技術人員的薪酬方案均按照公司章程等公司治理制度履行相應的審批程序。董事的薪酬由薪酬與考核委員會制定方案，經董事會審議后，提交股東大會審議批準；監事的薪酬由股東大會審議批準；高級管理人員的薪酬由薪酬與考核委員會提議，經董事會審議確定。（三）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬總額占利潤總額（三）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬總額占利潤總額的比重的比重 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬總額占利潤總額的比重情況如下：單位：萬元 項目項目 2021 年年 1-9 月月 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 薪酬總額 388.33 3

199、73.30 459.23 360.50 利潤總額 3,842.24 3,615.01 3,194.56 1,192.04 薪酬總額占利潤總額比重 10.11%10.33%14.38%30.24%（四）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年薪酬情況（四）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年薪酬情況 公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年從公司領取薪酬情寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-69 況如下：單位：萬元 序序號號 姓名姓名 現任職務現任職務 2020 年度稅前薪酬年度稅前薪酬 1 劉鵬 董事長、法定代表人、核心技術人員 25.53 2

200、徐文立 董事、總經理 82.99 3 張洪義 董事、副總經理-4 陳可杰 董事、核心技術人員 48.25 5 黃峰 獨立董事-6 蔣文軍 獨立董事-7 楊央平 獨立董事-8 胡芳 監事會主席、核心技術人員 31.28 9 周榮國 監事、核心技術人員 29.52 10 李婷 職工代表監事 25.80 11 岑益凱 財務總監、董事會秘書 31.99 12 杜霆 核心技術人員 29.87 13 黃徐炯 核心技術人員 29.90 14 余圣杰 核心技術人員 38.16 注：張洪義于 2021 年 1 月入職；黃峰、蔣文軍、楊央平于 2021 年 6 月起擔任公司獨立董事。除上述薪酬和持有公司股權外，公

201、司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員均未在本公司及關聯企業享受其他特殊待遇或退休金計劃。十三、本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排十三、本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排 截至本招股說明書簽署日，公司無發行前制定上市后實施的股權激勵計劃。報告期內，公司于 2018 年 11 月、2020 年 12 月通過股權轉讓方式實施了股權激勵。（一）實施股權激勵計劃基本內容（一）實施股權激勵計劃基本內容 1、激勵對象、激勵對象 股權激勵計劃中直接持股的激勵對象為劉鵬、張洪義、胡芳、周榮國、杜霆、黃徐炯、余圣杰、徐紅博、肖鐘華、韓望元。上述被激勵對象被授予激勵股份的基本

202、情況如下：寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-70 序序號號 激勵對激勵對象姓名象姓名 取得股份取得股份 方式方式 取得股份情況取得股份情況 取得時間取得時間 價格（元價格（元/1 份出份出資額資額）定價依據定價依據 投資金額投資金額（元）（元）認繳注冊資認繳注冊資本（元）本（元）1 胡芳 股權轉讓 50,000.00 50,000.00 2018 年 11 月 1.00 初始出資價格 2 杜霆 股權轉讓 50,000.00 50,000.00 2018 年 11 月 1.00 初始出資價格 3 黃徐炯 股權轉讓 50,000.00 50,000.00 2018 年 11

203、 月 1.00 初始出資價格 4 徐紅博 股權轉讓 25,000.00 25,000.00 2018 年 11 月 1.00 初始出資價格 5 肖鐘華 股權轉讓 25,000.00 25,000.00 2018 年 11 月 1.00 初始出資價格 6 韓望元 股權轉讓 25,000.00 25,000.00 2018 年 11 月 1.00 初始出資價格 7 劉鵬 股權轉讓 665,500.00 30,250.00 2020 年 12 月 22.00 參考每股凈資產并協商定價 8 張洪義 股權轉讓 3,740,000.00 170,000.00 2020 年 12 月 22.00 參考每股凈

204、資產并協商定價 9 周榮國 股權轉讓 561,000.00 25,500.00 2020 年 12 月 22.00 參考每股凈資產并協商定價 10 余圣杰 股權轉讓 561,000.00 25,500.00 2020 年 12 月 22.00 參考每股凈資產并協商定價 對上述激勵對象實施激勵的過程詳見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“二、發行人設立情況和報告期內的股本、股東變化情況”之“（四）報告期內的股本和股東變化情況”。截至本招股說明書簽署日，徐紅博、肖鐘華、韓望元的持股情況及任職情況如下所示：序號序號 姓名姓名 持股方式持股方式 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%

205、）任職情況任職情況 1 徐紅博 直接持股 67,500 0.23 采購主管 間接持股 60,000 0.20 2 肖鐘華 直接持股 67,500 0.23 品質團隊負責人 間接持股 60,000 0.20 3 韓望元 直接持股 67,500 0.23 電氣工程師 間接持股 60,000 0.20 除上述人員外，公司其余激勵對象持股及任職情況詳見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“十一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的投資和持股情況”之“（二）董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有發行人股份的情況”。2、行權約束、行權約束 上述全體股權激勵對象均通過簽署股權轉讓協議、

206、股權激勵協議等，對所持寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-71 標的股權服務期、標的股權管理、流轉及退出等事項予以明確，具體內容如下：激勵激勵 對象對象 授予股權對授予股權對應出資份額應出資份額（元）（元）占授予時占授予時公司股公司股權權比例（比例（%）股權授股權授予時間予時間 服務期及標的股權管理、流轉及退出服務期及標的股權管理、流轉及退出 胡芳 50,000.00 1.00 2018 年 11 月【服務期服務期】激勵對象作為公司全職員工在公司的服務期為六年，自標的股權授予日起算?！緲说墓蓹喙芾?、流轉及退出標的股權管理、流轉及退出】（一）服務期屆滿且公司完成首次公開發行

207、股票且股票在證券交易所上市（以下簡稱“上市”）滿 36 個月前，乙方（指“激勵對象”，下同）不得處置其所持有的標的股權（包括因資本公積轉增股本部分，下同），包括但不限于轉讓、質押、收益權轉讓等。（二）乙方離職、退休、喪失勞動能力、失蹤、死亡的，則相關事項發生之日：1、服務期限尚未屆滿，乙方或其繼承人應按乙方取得標的股權的成本價格轉讓給甲方（指劉鵬）；2、服務期限已屆滿，乙方或其繼承人可以繼續持有標的股權。（三）公司上市前，如乙方轉讓其所持有的標的股權，應按取得標的股權的成本價格加算 10%的年化利率轉讓給甲方。（四）乙方轉讓、出售標的股權，應在遵循屆時有效的相關法律法規、交易所規則關于減持公司

208、股票的規定及乙方關于公司股票鎖定承諾的前提下進行。杜霆 50,000.00 1.00 黃徐炯 50,000.00 1.00 徐紅博 25,000.00 0.50 肖鐘華 25,000.00 0.50 韓望元 25,000.00 0.50 張洪義 170,000.00 3.40 2020 年 12 月 周榮國 25,500.00 0.51 余圣杰 25,500.00 0.51 劉鵬 30,250.00 0.61 2020 年 12 月【服務期服務期】本次股權激勵不設服務期限?！緲说墓蓹喙芾?、流轉及退出標的股權管理、流轉及退出】（一）公司完成首次公開發行股票且股票在證券交易所上市（以下簡稱“上市”

209、）滿36 個月前，激勵對象不得處置其根據本協議所獲得的股權（包括因資本公積轉增股本部分，下同），包括但不限于轉讓、質押、收益權轉讓等。（二）激勵對象轉讓、出售標的股權，應在遵循屆時有效的相關法律法規、交易所規則關于減持公司股票的規定及激勵對象關于公司股票鎖定承諾的前提下進行。（二）股權激勵對公司的影響（二）股權激勵對公司的影響 1、股權激勵對公司經營情況的影響、股權激勵對公司經營情況的影響 通過實施股權激勵，公司建立了長效激勵機制，充分調動了公司中高層管理人員及核心技術人員、骨干員工的積極性和創造性。通過將持股人員的利益與股東價值緊密聯系起來，使持股人員的奮斗目標與公司的戰略目標保持一致，有利

210、寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-72 于公司的可持續發展。2、股權激勵對公司財務情況的影響、股權激勵對公司財務情況的影響 公司對于報告期內的股權激勵進行了股份支付處理。報告期內，公司股權激勵所涉股份支付費用確認情況如下：單位：萬元 項目項目 2021 年年 1-9 月月 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 股份支付費用總額 152.79 182.91 63.75 9.43 3、股權激勵對公司控制權的影響、股權激勵對公司控制權的影響 公司實施的股權激勵計劃對公司經營狀況無重大影響，公司控制權未因股權激勵計劃的實施而發生變更。4、已實施的股權激勵上

211、市后的行權安排、已實施的股權激勵上市后的行權安排 公司實施的股權激勵不涉及期權激勵計劃，不涉及上市后的行權安排。十四、發行人員工及其社會保障情況十四、發行人員工及其社會保障情況（一）員工人數及變化情況（一）員工人數及變化情況 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 9 月末，公司（含子公司）員工總數分別為 54 人、100 人、188 人和 215 人。報告期內，公司員工人數逐年增長，主要系公司業務發展較快，各部門人員增加所致。（二）員工專業結（二）員工專業結構構 截至 2021 年 9 月 30 日，公司員工專業結構構成如下：項目項目 人數（人）人數（人）占員工總數的

212、比例（占員工總數的比例（%）管理人員 32 14.88 生產人員 113 52.56 銷售人員 13 6.05 研發人員 57 26.51 合計合計 215 100.00（三）員工受教育程度（三）員工受教育程度 截至 2021 年 9 月 30 日，公司員工受教育程度構成如下：寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-73 項目項目 人數（人）人數（人）占員工總數的比例（占員工總數的比例（%）碩士及以上 8 3.72 大學本科 117 54.42 大專 41 19.07 高中、中專及以下 49 22.79 合計合計 215 100.00（四）執行社會保障制度、住房制度改革、醫療

213、制度改革情況（四）執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況 1、社會保險制度和住房公積金制度執行情況、社會保險制度和住房公積金制度執行情況 公司根據中華人民共和國勞動法 中華人民共和國勞動合同法和國家及地方政府的有關規定與員工簽訂了勞動合同，雙方根據勞動合同承擔義務和享受權利。公司按照國家和地方有關規定執行社會保障制度，為員工辦理了基本養老保險、基本醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險。公司按照住房公積金管理條例等法規、文件的規定為公司員工開立了住房公積金賬戶并繳存住房公積金。報告期內，公司為員工繳納社會保險及住房公積金的情況如下：單位：人 時間時間 2021 年年 9 月月 30

214、日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 項目項目 社保社保 住房住房 公積金公積金 社保社保 住房住房 公積金公積金 社保社保 住房住房 公積金公積金 社保社保 住房住房 公積金公積金 員工人數 215 188 100 54 已繳納人數 212 212 177 41 94 28 51 23 繳納人數占比（%）98.60 98.60 94.15 21.81 94.00 28.00 94.44 42.59 未繳納人數 3 3 11 147 6 72 3 31 未繳納原因 新入職 0 0 1 0 0 0 0 0 退

215、休返聘 2 2 6 6 2 2 0 0 異地參保 1 1 2 0 2 2 1 1 手續異常 0 0 2 2 2 0 1 0 其他原因 0 0 0 139 0 68 1 30 報告期內，發行人及其子公司存在部分員工未繳納社會保險及住房公積金的情形，主要原因在于：寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-74（1）新員工入職。根據發行人及子公司所在地的社保、住房公積金繳納的相關規定，公司每月繳納社?；蜃》抗e金均有繳納截止日，超過該繳納截止日期則無法繳納當月的社?；蜃》抗e金。（2）退休返聘。發行人存在部分退休返聘員工，該等人員與發行人系勞務關系，發行人無需為其繳納社會保險和住房公

216、積金。（3）異地參保。發行人部分員工已經在戶籍地參加城鎮居民社會保險，故發行人未強制該等員工繳納。（4）手續異常。發行人部分員工存在于本市其他單位繳納社會保險或住房公積金的情況，導致發行人無法為其繳納社會保險或住房公積金。（5）其他未繳納原因。報告期初，發行人住房公積金繳納管理不夠規范。發行人農村戶籍員工較多，該部分員工繳納住房公積金的意愿較低。發行人部分員工因繳納社會保險和住房公積金會降低其實際到手的收入，繳納意愿不強。報告期內，發行人及子公司已逐步規范社會保險及住房公積金的繳納。截至2021 年 9 月 30 日，發行人不存在應繳未繳社會保險及住房公積金的情況。2、公司社會保險及公積金合規

217、情況、公司社會保險及公積金合規情況 根據發行人及子公司所在地人力資源和社會保障主管部門及住房公積金主管部門出具的證明，發行人及子公司沒有因違反社會保險和住房公積金繳納方面的相關規定而受到主管行政部門處罰的情形。3、控股股東、實際控制人承諾、控股股東、實際控制人承諾 為進一步保障公司及員工利益，公司控股股東、實際控制人劉鵬已出具如下承諾函：“如應有權部門要求或決定，公司及其控股子公司需要為員工補繳社保、住房公積金或因未繳納社保、住房公積金而承擔罰款或損失，本人愿以連帶責任的方式無條件代公司及其控股子公司承擔上述所有補繳金額、承擔任何罰款或損失賠償責任，保證公司及其控股子公司不因此受到損失?！保ㄎ?/p>

218、）勞務派遣情況（五）勞務派遣情況 報告期內，公司存在勞務派遣用工的情形。報告期各期末，公司勞務派遣用寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-75 工情況如下：單位：人 項目項目 截至截至 2021.09.30 截至截至 2020.12.31 截至截至 2019.12.31 截至截至 2018.12.31 恒普科技恒普科技 用工總人數 200 111 68 62 其中：非派遣員工 191 111 68 54 派遣員工 9 0 0 8 勞務派遣人員占比 4.50%0 0 12.90%格物機械格物機械 用工總人數 24 77 32/其中：非派遣員工 24 77 32/派遣員工 0

219、0 0/勞務派遣人員占比 0 0 0/報告期末，公司采用勞務派遣方式用工的崗位主要為公司生產中非核心工序的檢漏、管道安裝等工作崗位，該等崗位輔助性強、替代性高。2018 年末，公司勞務派遣用工比例超過 10%，主要系當期末公司總體人員規模偏小，當時的勞務派遣人員主要系從事機械加工、電氣裝配等工作的人員，該等人員數量相對集中，導致當期該等人員占比較高。2019 年，格物機械成立后，上述工作由格物機械承接，相關崗位人員與格物機械直接簽訂勞動合同，從而顯著降低了該等崗位勞務派遣用工的人員比例。截至報告期末，公司的勞務派遣用工比例未超過 勞務派遣暫行規定規定的 10%。根據公司所在地勞動主管部門開具的

220、證明，公司不存在因勞務派遣等用工行為而受到行政處罰的情形。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-76 第六節第六節 業務與技術業務與技術 一、發行人主營業務、主要產品及變化情況一、發行人主營業務、主要產品及變化情況（一）主營業務（一）主營業務 公司是一家以材料研究為基礎，以高溫熱場環境控制為技術核心的金屬注射成形（MIM）領域和寬禁帶半導體領域的關鍵設備供應商，主要從事金屬注射成形（MIM）脫脂燒結爐、碳化硅晶體生長爐、碳化硅同質外延設備等熱工裝備的研發、生產和銷售。（二）主要產品及用途（二）主要產品及用途 1、金屬粉末注射成形設備、金屬粉末注射成形設備 金屬粉末注射成形（

221、MIM）是將傳統粉末冶金工藝與現代塑膠注射成形技術相結合而形成的一種新型“近凈成形”技術，能大批量、高效率地生產具有高復雜度、高精度、高強度、外觀精美、微小型規格的精密結構零部件，是制造高質量精密金屬零部件的一種顛覆性新工藝。公司生產的金屬注射成形（MIM）設備屬于燒結設備，主要產品有真空脫脂燒結爐、連續脫脂燒結爐兩類。燒結設備是金屬注射成形（MIM）工藝的關鍵設備。（1）MIM 真空脫脂燒結爐 MIM 真空脫脂燒結爐是一種利用真空技術對材料進行燒結的間斷式（批次式）生產設備，用于金屬粉末注射成形制品的二次脫脂（熱脫）和燒結工藝環節。石墨熱場真空脫脂燒結爐石墨熱場真空脫脂燒結爐 金屬熱場真空脫

222、脂燒結爐金屬熱場真空脫脂燒結爐 公司生產的真空脫脂燒結爐采用了多區控溫、特殊氣流控制等自主創新技術，寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-77 針對不同規格產品的應用特點，分別采取 2 區、4 區、6 區等控溫方式，逆流工藝、平流工藝等氣流控制工藝，大幅提高了 MIM 制品的燒結質量和良率。其中，公司生產的 6 區控溫石墨熱場真空脫脂燒結爐的爐溫均勻性可實現 1以內。公司公司真空脫脂燒結爐的控溫方式及溫度均勻性真空脫脂燒結爐的控溫方式及溫度均勻性 產品產品名稱名稱 主要型號主要型號 控溫方式控溫方式 爐溫均勻性爐溫均勻性 石墨熱場真空脫脂燒結爐 240-S、480-S、60

223、0-S 2 區 3 720-Plus 4 區 2.5 240-Pro、480-Pro 6 區 1 金屬熱場真空脫脂燒結爐 VM/30/30/60、VM42/45/125 6 區 3（2）MIM 連續脫脂燒結爐 MIM 連續脫脂燒結爐是一種生產 MIM 制品的連續式生產設備，可實現 MIM制品從毛坯件進入爐內到燒結件出爐的全過程，并且可以不間斷連續運轉，特別適合于大批量產品的生產，有利于提升企業的規?；?，顯著降低大批量產品生產的單位成本。公司目前生產的連續爐采用步進梁式傳動結構，稱為步進梁式連續脫脂燒結爐。步進梁式連續脫脂燒結爐步進梁式連續脫脂燒結爐 如下圖所示，連續爐的爐腔主要由裝料段、預

224、熱段、催化脫脂段（酸脫）、脫剩余粘結劑段、燒結段、冷卻段等區段組成，通過橫向傳送帶連接，不同區段的溫度、功能不同。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-78 步進梁式連續脫脂燒結爐內部示意圖步進梁式連續脫脂燒結爐內部示意圖 擬燒結的產品被放置在料舟內，從裝料段的進料口進入；在預熱段將產品加熱至一定溫度；在催化脫脂段，通過硝酸蒸汽與裝載產品的料舟反向運動，將產品中的粘結劑除去；在脫剩余粘結劑段，通過氫氣去除產品中剩余的粘結劑；在燒結段，通過步進梁來移動料舟燒結產品。產品燒結成形后，在冷卻段冷卻，最終通過出料口送出。2、寬禁帶半導體設備、寬禁帶半導體設備 公司目前的寬禁帶半導體

225、設備有碳化硅晶體生長爐、碳化硅同質外延設備、常壓化學氣相沉積（APCVD）設備等。其中，碳化硅晶體生長爐已實現規?；N售，碳化硅同質外延設備、常壓化學氣相沉積（APCVD）設備已經形成樣機。產品名稱產品名稱 圖例圖例 產品簡介產品簡介 碳化硅晶體 生長爐 用于寬禁帶半導體材料 SiC 的晶體生長工藝，是一種實現高質量 SiC 晶體生長、高純度原料合成、高溫晶體熱處理的專業設備，可為 SiC晶體生產企業提供“原料合成晶體生長晶體退火”過程的一體化解決方案。碳化硅 同質外延設備 一種用于寬禁帶半導體的碳化硅化學氣相沉積外延設備，采用熱壁感應加熱，三區注氣系統，可實現 4 英寸、6 英寸晶圓片上薄膜

226、沉積；并且在反應室運行期間，進出料室可實現獨立吹掃功能；具有薄膜沉積厚度可控、單片晶圓上多層薄膜一次沉積、快速升溫降溫等優點。常壓化學氣相沉積（APCVD）設備 一種采用化學氣相沉積工藝的真空鍍膜設備，主要用于寬禁帶半導體材料中晶圓制造的薄膜沉積工藝環節，具有節省保護氣體、薄膜均勻性高等優點。3、其他設備、其他設備 除金屬粉末注射成形（MIM）設備、寬禁帶半導體設備外，公司還圍繞高溫寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-79 熱場環境控制技術，不斷研發拓展其他產品類型，如：硬質合金用加壓燒結爐、氮化鋁氮化硅陶瓷燒結爐、MOCVD 用真空烤盤爐等。產品名稱產品名稱 圖例圖例

227、產品簡介產品簡介 硬質合金用真空加壓燒結爐 具有脫脂和真空燒結，等靜壓致密化燒結等功能，用于硬質合金產品的熱脫和燒結。氮化鋁氮化硅陶瓷燒結爐 用于氮化鋁、氮化硅等材料的高溫燒結，多區控溫設計，具有均溫性好、控溫精準等特點，采用獨特的內外氣氛分離設計，保證燒結時候的氣氛純凈。MOCVD用真空烤盤爐（BAKE 爐）該系列產品為金屬有機物化學氣相淀積（MOCVD）設備的配套設備，用于 LED 芯片制造，清潔 MOCVD 工序后石墨托盤表面附著的沉積物。清潔石墨托盤上的沉積物是提高工藝穩定性和產品品質的重要因素之一。與其他石墨盤清理方式相比，BAKE 爐效率高、不占用正常生產產能且兼具安全與環保的優勢

228、，尾氣處理可與 MOCVD 設備共享。（三）主營業務收入構成（三）主營業務收入構成 報告期內，公司主營業務收入構成如下：單位：萬元 項目項目 2021 年年 1-9 月月 2020 年年 2019 年年 2018 年年 金額金額 占比占比（%）金額金額 占比占比（%）金額金額 占比占比（%）金額金額 占比占比（%）金屬粉末 注射成形設備 20,917.56 81.27 19,697.36 92.11 16,571.09 89.83 8,197.77 90.64 寬禁帶半導體設備 3,019.47 11.73 221.24 1.03-其他 1,802.25 7.00 1,466.89 6.86

229、1,875.74 10.17 846.21 9.36 合計合計 25,739.28 100.00 21,385.49 100.00 18,446.83 100.00 9,043.98 100.00 報告期內，公司主營業務收入以金屬粉末注射成形設備為主，其收入占主營業務收入比例保持在 80%以上。寬禁帶半導體設備從 2020 年開始產生收入，2021年 1-9 月收入占比提高到 11.73%。隨著寬禁帶半導體設備市場拓展的不斷深入，預計公司寬禁帶半導體設備收入占比將會進一步提高。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-80（四）主要經營模式（四）主要經營模式 1、盈利模式、盈利

230、模式 公司立足于溫度控制、氣氛/壓力控制、氣流控制相關的核心技術，積極實現熱工裝備的研發及應用拓展，憑借自身的研發實力和技術積累，為不同客戶提供滿足其需求的高品質熱工裝備，從中獲取收入及利潤。公司的業務經營以產品研發及設計為核心，開發設計完成后，對外采購所需的各類零部件（常規材料向供應商直接采購，定制性材料由供應商定制生產后采購），生產環節主要是零部件裝配、控制程序錄入以及整機的安裝調試。2、采購模式、采購模式 公司采購的物料主要包括高溫和絕緣材料、真空原件、電器元件、傳動配件、組件等。公司下設采購團隊負責原材料的采購實施和管理，采購計劃主要根據生產計劃制定。一般情況下，公司會對不同原材料預備

231、適當的安全庫存，并根據生產計劃要求，結合庫存、供應商交貨周期等情況安排原材料采購。目前，公司還建立了合格供應商管理體系，設立合格供應商名錄。具體采購時，綜合考慮物料的性能及規格需求、采購價格、交付能力等因素，從合格供應商名錄中選擇供應商。公司采購的原材料可分為常規材料和定制材料兩種。常規材料即通用性零部件，公司直接向合格供應商采購。定制材料則是有特殊規格或者技術要求的零部件，比如：石墨件、電柜、爐體等。定制材料通常由公司向合格供應商提供技術圖紙或技術要求，供應商自行采購原材料進行加工并完成定制。公司與定制生產的供應商簽訂保密協議，防止技術秘密外泄。此外，公司還有少量外協采購，采購的內容主要為少

232、數零配件的機加工、焊接、鐵皮安裝、電柜接線等工作。具體情況詳見本節“四、發行人采購情況和主要供應商”之“（三）外協采購情況”。在采購來源方面，公司所需的原材料大部分從國內采購，一些特殊的材料（如：耐火磚、斷熱材、高品質鋼材、高性能元器件等）需要從國外采購。3、生產模式、生產模式 公司采取“以銷定產、適當備庫”的生產模式。公司根據歷史銷售情況、在寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-81 手訂單和對未來市場需求的判斷，結合庫存情況編制銷售預測和生產計劃，保持合理的存貨倉儲量并進行動態調整。公司產品的研發、生產、交付生產過程主要如下：研發部完成設備研發并形成技術方案；采購團隊負

233、責零部件的采購；生產團隊根據生產計劃進行部件裝配和整機裝配，同時公司技術人員將自主編寫的控制程序寫入控制系統；裝配完成后，進行設備調試及內部檢測；調試合格后，將設備分拆、包裝，并與相應的備件一起作為成品入庫。銷售時，將設備出庫運送至客戶現場，根據客戶的要求完成設備的安裝、調試等相關工作，經客戶驗收合格后結束。生產過程的流程示意圖詳見本節“一、發行人主營業務、主要產品及變化情況”之“（六）主要產品的工藝流程圖或服務的流程圖”。4、銷售模式、銷售模式 公司的銷售模式主要為直接銷售。公司銷售的產品以標準化產品為主，少數情況下會根據客戶的特殊要求進行定制開發或者技術調整。對于一般客戶，公司直接與客戶進

234、行商務洽談，達成一致后簽訂合同、銷售產品；對于有招投標要求的客戶，公司參與招投標，中標后與客戶簽訂合同、銷售產品。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-82 公司主要銷售流程如下：客戶拓展與客戶技術交流標準化產品客戶考察及選型個性化產品制作設備技術方案進入生產環節商務洽談制作標書、投標中標銷售合同一般客戶招投標客戶銷售合同銷售合同 5、研發模式、研發模式 公司采用自主研發為主的研發模式。研發工作由研發部負責。研發部下設零實驗室、真空爐研發團隊、連續爐研發團隊、半導體研發團隊、電氣研發團隊、工程研發團隊等研發團隊，分別負責不同的研發工作。為保持技術領先性，公司建立了材料研究、

235、技術研究、工程研究相結合的研發體系，確保公司產品及技術的長期持續創新。具體如下：寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-83 技技術術交交流流零實驗室真空爐研發團隊連續爐研發團隊半導體研發團隊電氣研發團隊工程研發團隊材料基礎性能材料基礎性能熱工裝備產品及技術方案熱工裝備產品及技術方案解決產品在安裝解決產品在安裝和實施過程中出現的工和實施過程中出現的工程技術程技術問題問題真空爐及其他真空類熱真空爐及其他真空類熱工裝備工裝備連續爐連續爐寬禁帶半導體設備寬禁帶半導體設備電氣設計及軟件編程電氣設計及軟件編程技術團隊技術團隊材料研究材料研究技術研究技術研究工程研究工程研究技技術術交交流

236、流研發部門研發部門研發內容研發內容研發目標研發目標（1）材料研究 材料研究是指材料基礎性能的研究，由零實驗室負責。研究對象為與公司產品應用相關的各類下游材料，包括金屬材料、非氧化系陶瓷材料、碳化硅等晶體材料、薄膜材料、碳材料等。研究內容涵蓋材料的各類基礎原理，比如：材料物理性能和化學性能變化的原理；材料加熱過程中環境控制變化、參數變化與材料性能變化之間的作用原理等。公司生產的熱工裝備為下游材料制品賦予其所需的目標性能。通過上述基礎原理的研究，公司可以充分理解并掌握材料性能變化的本質原因及變化規律，從而以此為基礎研發設計符合客戶和市場需求的熱工裝備產品，確保公司產品的性能優越性和技術先進性。另一

237、方面，上述基礎原理可以為公司后續進行技術升級和新產品開發提供理論方向和產品設計思路，有利于保障公司的長期持續創新能力。（2）技術研究 技術研究是指熱工裝備產品及技術方案的研究，由真空爐研發團隊、連續爐研發團隊、半導體研發團隊、電氣研發團隊四個技術團隊負責，每個團隊分別負寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-84 責對應產品或技術的研發。上述技術團隊，以零實驗室提供的材料基礎研究成果為基礎，進行產品和技術方案的研究，研發滿足市場及客戶需求的各類產品。（3）工程研究 工程研究是研究和解決產品在安裝和實施過程中出現的各類工程技術問題，由工程研發團隊負責。由于理論和實際操作存在一定

238、差異，技術團隊完成產品及技術方案的研發設計后，在產品的制造和安裝過程中通常會存在一定的工程技術問題，導致產品實際安裝時不能達到設計方案的理論效果。工程研發團隊負責對該等工程技術問題進行研究解決，指導生產及安裝人員完成設備制造和安裝，并與技術團隊對接，對技術方案進行相應調整。通過上述三個層面的研發合作，公司形成了從基礎理論到產品技術和工程實現的研發體系，一方面確保了公司對新產品、新技術的持續開發，另一方面確保公司研發的產品能達到滿足客戶及行業需求的效果。通過持續的研發創新，公司產品類型不斷豐富，目前已經形成了石墨熱場真空脫脂燒結爐、金屬熱場真空脫脂燒結爐、連續脫脂燒結爐、碳化硅晶體生長爐、碳化硅

239、同質外延設備、APCVD 設備、硬質合金用真空加壓燒結爐、3D 打印用真空脫脂燒結爐、氮化鋁氮化硅陶瓷燒結爐等多種產品系列。為了實現公司的持續發展，公司還在進一步開發更多新型產品。通過各類產品的持續研發，公司的技術水平、技術儲備也得到了不斷提升。新產品上市銷售后，公司研發部還會根據市場發展趨勢，對產品進行持續的改進和升級，以保持公司產品技術的先進性。公司技術研發情況詳見本節“六、發行人技術與研發情況”。6、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素 公司目前采用的經營模式是結合行業的市場特點、競爭格局、上下游發展狀況，以及公司主營產品情況、核

240、心技術能力、自身發展階段等因素，綜合確定的結果。公司采取的經營模式符合行業發展趨勢。報告期內，公司主要經營管理模式及上述影響公司經營模式的因素未發生重大變化；未來短期內預計亦不會發生重大變化。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-85（五）發行人主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情況（五）發行人主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情況 公司自設立以來，一直從事熱工裝備的研發、生產和銷售，主營業務未發生重大變化。隨著公司持續發展，公司產品類別及規格型號不斷豐富、技術水平不斷提升。（六）主要產品（六）主要產品的工藝流程圖或服務的流程圖的工藝流程圖或服務的流程圖

241、 公司各類產品的生產均以裝配、調試為主，其生產工藝流程相似。公司業務過程及主要工藝流程如下：市場信息收集產品研發及方案設計客戶交流生產計劃設計圖紙、BOM清單銷售合同常規物料采購定制物料采購檢驗入庫生產領料機械部件裝配電氣部件裝配總裝程序錄入檢驗、調試分拆、打包入庫客戶現場安裝、調試設備試運行客戶驗收交付使用售后服務根據銷售合同發貨（七）生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力（七）生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 公司所處行業不屬于重污染行業。公司生產環節主要為機器設備的組裝、調試等，生產經營過程不存在重污染情況。公司生產經營中涉及的主要污染物名稱、主要處

242、理設施及處理能力如下：環境污染種類環境污染種類 污染物類型及來源污染物類型及來源 處理設施處理設施/方式方式 處理能力處理能力 廢氣 食堂油煙 過濾后排放 可實現公司的廢氣、廢水和固體廢棄的達標處置 廢水 生活污水 排入市政污水管網 固體廢棄物 生活垃圾，手套、抹布等用品 交環衛部門處理 噪音 機械及產品設備運行、調試產生的噪聲 對設備進行維護與保養，噪聲經墻體隔聲、距離衰減等 可實現公司的噪聲在標準范圍以內 報告期內，公司污染物排放符合相關標準，未發生環保事故。公司及子公司不存在因違反環境保護法律法規受到行政處罰的情形。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-86 二、發行

243、人所處行業的基本情況及競爭狀況二、發行人所處行業的基本情況及競爭狀況（一）發行人所處行業及確定所處行業的依據（一）發行人所處行業及確定所處行業的依據 根據中國證監會上市公司行業分類指引（2012 年修訂），公司所屬行業為“制造業（C）”中的“專用設備制造業（C35）”。根據國家統計局國民經濟行業分類（GB/T 4754-2017），公司所屬行業為“專用設備制造業（C35）”，其中金屬粉末注射成形設備屬于“冶金專用設備制造（C3516）”，寬禁帶半導體設備屬于“半導體器件專用設備制造（C3562）”。根據 國務院關于印發“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃的通知（國發【2016】67 號）和戰略

244、性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016 版），公司產品金屬粉末注射成形設備屬于“2、高端裝備制造業”中的“2.1 智能制造裝備產業”中的“2.1.4 智能加工設備”，寬禁帶半導體設備屬于“1、新一代信息技術產業”中的“1.3 電子核心產業”中的“1.3.6 電子專用設備儀器”。報告期內，公司主營業務收入 80%以上來自于金屬粉末注射成形設備。根據 上海證券交易所科創板企業上市申報及推薦暫行規定，公司屬于“高端裝備”領域的科技創新企業。（二）行業監管體制及行業政策（二）行業監管體制及行業政策 1、行業主管部門及監管體制、行業主管部門及監管體制 公司所屬行業的管理主要體現在政府部門的宏觀管理和

245、行業協會的自律管理兩個層面。行業的行政監督管理部門主要是國家發展和改革委員會、工業和信息化部；行業自律組織主要有中國熱處理行業協會、中國鋼結構協會粉末冶金分會、中國半導體行業協會、中國電子專用設備工業協會等。國家發展和改革委員會負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃，統籌協調經濟社會發展，研究分析國內外經濟形勢，提出國民經濟發展、價格總水平調控和優化重大經濟結構的目標、政策，提出綜合運用各種經濟手段和政策的建議。工業和信息化部主要負責擬定工業、信息化發展行業規劃、計劃和產業政策，提出優化產業布局、結構的政策建議；擬定并組織實施行業技術規范和標準，指寧波恒普真空科技股份有

246、限公司 招股說明書（申報稿）1-1-87 導行業質量管理工作；承擔振興裝備制造業組織協調的責任，組織協調相關重大示范工程和新產品、新技術、新設備、新材料的推廣應用。中國熱處理行業協會負責調查研究國內外熱處理行業發展趨勢，向政府提出發展戰略、產業政策等建議；同時協調機械制造各行業之間的經濟技術關系，推動橫向經濟聯合與協作；組織開展行業對外技術經濟協作與交流。中國鋼結構協會粉末冶金分會負責反映行業意愿、研究行業發展方向；組織會員單位就行業的重點技術、關鍵裝備、市場動向等問題進行專題研討；組織技術交流和培訓、開展技術咨詢服務；參與產品質量監督和管理及標準的制定和修訂工作；編輯出版行業刊物；提供國內外

247、技術和市場信息。中國半導體行業協會主要職能包括：貫徹落實政府有關的政策、法規，向政府業務主管部門提出半導體行業發展的經濟、技術和裝備政策的咨詢意見和建議；開展經濟技術交流和學術交流活動等。2、主要法律法規及產業政策、主要法律法規及產業政策 近年來，與公司所屬行業相關的主要法律法規和產業政策如下：序號序號 政策法規名稱政策法規名稱 頒布頒布/編制編制 單位單位 頒布頒布 時間時間 相關內容相關內容 1 機械工業“十四五”科技發展規劃 機械工業聯合會 2021.11 重點發展：粉末冶金制品高精度壓力成形燒結技術、組織致密化技術、熱處理及表面強化技術、金屬注射成形技術等關鍵技術；研發少無切削粉末冶金

248、零件、無滲漏液壓件零 2 機械工業“十四五”發展綱要 機械工業聯合會 2021.04 2025 年發展目標的“產業基礎能力”中提出“鑄造、鍛壓、焊接、熱處理、表面工程等先進基礎工藝及裝備發展滯后的局面得到較大改觀，部分基礎工藝技術達到國際先進水平，基本滿足國內裝備制造業發展需求”。戰略目標的“機械工業產業基礎再造工程”中提出“加快推進基礎制造工藝智能化、綠色化轉型升級，重點發展近凈成形技術、精密成形技術、真空熱處理技術、增材制造技術、先進焊接技術等先進制造工藝，以及節能節水、綜合利用等綠色生產工藝，加強工藝基礎數據庫建設”。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-88 序號序

249、號 政策法規名稱政策法規名稱 頒布頒布/編制編制 單位單位 頒布頒布 時間時間 相關內容相關內容 3 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要 全國人大 2021.03 集中電路設計工具、重點裝備和高純靶材等關鍵材料研發，集中電路先進工藝和絕緣柵雙極型晶體管（IGBT）、微機電系統（MEMS）等特色工藝突破，先進存儲技術升級，碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導體發展。4 關于促進集成電路產業和軟件產業高質量發展企業所得稅政策的公告 財政部、國稅局、發改委、工信部 2020.12 明確國家鼓勵的集成電路生產、設計、裝備、材料、封裝、測試企業和軟件企業的稅收優惠政策。5

250、 新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策 國務院 2020.07 為進一步優化集成電路產業和軟件產業發展環境，深化產業國際合作，提升產業創新能力和發展質量，制定出臺財稅、投融資、研究開發、進出口、人才、知識產權、市場應用、國際合作等八個方面政策措施。6 重點新材料首批次應用示范指導目錄（2021 版）工信部 2021.12 氮化鎵單晶襯底、氮化鎵外延片、碳化硅同質外延片、碳化硅單晶襯底等第三代半導體產品以及新型注射成型鈦合金、注射成型銅合金、注射成型用鈦合金粉末等進入目錄。7 產業結構調整指導目錄（2019 年本）國家發改委 2019.10 將“大型（裝爐量 1 噸以上）多功能可

251、控氣氛熱處理設備、程控化學熱處理設備、程控多功能真空熱處理設備及裝爐量 500公斤以上真空熱處理設備、全纖維爐襯熱處理加熱爐、新型粉末冶金零件、高精度、形狀復雜結構件等技術應用”列為鼓勵類投資項目。8 首臺（套）重大技術裝備推廣應用指導目錄（2019 年版）工信部 2019.12 加快推進首臺（套）推廣應用，其中包括“半導體材料生產裝備、太陽能電池生產裝備、高亮度發光二極管生產裝備”等。9 新材料產業發展指南 工信部、國家發改委、科技部、財政部 2016.12 加快先進熔煉、增材制造、精密成形、晶體生長、氣相沉積、表面處理、等靜壓、高效合成、分離純化等先進工藝技術與專用核心裝備開發，實現材料生

252、產關鍵工藝裝備配套保障。提升先進半導體材料裝備配套能力，開發大尺寸單晶硅直拉生長爐、垂直區熔下降爐、全自動變速拉晶定向凝固爐、大尺寸藍寶石長晶爐、金屬有機化學氣相沉積系統、鹵化物氣相外延系統以及大規格研磨拋光設備。10 鼓勵進口技術和產品目錄（2016 年版）國家發改委、財政部、商務部 2016.11 明 確“高 溫燒結爐：最高工 作溫度1000，控溫精度 1，溫度均勻性8，惰性氣體或真空氣氛”為鼓勵類進口產品。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-89 序號序號 政策法規名稱政策法規名稱 頒布頒布/編制編制 單位單位 頒布頒布 時間時間 相關內容相關內容 11“十三五”國

253、家戰略性新興產業發展規劃 國務院 2016.11 進一步發展壯大新一代信息技術、高端裝備、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節能環保、數字創意等戰略性新興產業，推動更廣領域新技術、新產品、新業態、新模式蓬勃發展，建設制造強國。12 國家創新驅動發展戰略綱要 國務院 2016.05 發展智能制造裝備等技術，加快網絡化制造技術、云計算、大數據等在制造業中的深度應用，推動制造業向自動化、智能化、服務化轉變。加強產業技術基礎能力和試驗平臺建設，提升基礎材料、基礎零部件、基礎工藝、基礎軟件等共性關鍵技術水平。13 中國制造 2025 國務院 2015.05 以特種金屬功能材料、高性能結構材料、功能性高分

254、子材料、特種無機非金屬材料和先進復合材料為發展重點，加快研發先進熔煉、凝固成形、氣相沉積、型材加工、高效合成等新材料制備關鍵技術和裝備，加強基礎研究和體系建設，突破產業化制備瓶頸。3、行業、行業監管體制和行業政策法規對發行人經營發展的影響監管體制和行業政策法規對發行人經營發展的影響 上述行業管理部門、協會組織負責制定產業政策、安全生產管理、引導技術升級和技術改造并實施其他宏觀調控措施，對行業發展起到規劃、監控等宏觀調控作用，有助于行業健康有序發展，為公司經營發展提供了良好的外部環境。國家政策的導向對發行人所屬行業起到了良好的指引和推動作用。一方面，有利于引導企業，特別是社會資本加大對行業的投入

255、，推動行業市場規模的擴大，為發行人經營發展帶來更多市場機會；另一方面，發行人產品主要應用于金屬注射成形（MIM）及寬禁帶半導體領域，對發行人下游行業的鼓勵政策，也為發行人帶來了良好的發展機遇。（三）（三）所屬行業在新技術、新產業、新業態、新模式方面近年來的發展情所屬行業在新技術、新產業、新業態、新模式方面近年來的發展情況與未來發展趨勢況與未來發展趨勢 公司的主要產品應用于金屬注射成形（MIM）領域和寬禁帶半導體領域，且在寬禁帶半導體領域的產品比重預計將快速增長。因此對上述兩個領域及公司主要產品的市場情況分析如下：寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-90 1、金屬注射成形（

256、、金屬注射成形（MIM）市場情況分析）市場情況分析（1）MIM 行業發展概況 MIM 工藝是當今具有廣闊前景的新型零部件成形技術 A.MIM 簡介 金屬粉末注射成形（MIM）是將傳統粉末冶金工藝與現代塑膠注射成形技術相結合而形成的一種新型“近凈成形”技術，其制造方法是將金屬粉末與一定粘結劑構成的增塑混合料注射于模型中成形，再通過高溫燒結工序得到相應的制品。MIM 將塑料注射成形和粉末冶金兩種完全不同的加工工藝融為一體，結合了傳統粉末冶金與塑料注射成形兩個領域技術的優點，不僅具有傳統粉末冶金工藝工序少、原材料利用率高、經濟效益高等優點，同時還克服了傳統粉末冶金工藝制品材質不均勻、力學性能低、薄壁

257、不易成形及結構復雜的主要缺點，突破了傳統粉末冶金工藝在形狀上的限制，從而能大批量、高效率地生產具有高復雜度、高精度、高強度、外觀精美、微小型規格的精密結構零部件，成為制造高質量精密零件的一種顛覆性新工藝。目前，MIM 工藝已成為國際粉末冶金領域發展迅速、富有前景的一種新型“近凈成形”技術，在國際上被譽為“當今最熱門的零部件成形技術”。麥肯錫 2018 年 5 月發布的 先進制造與裝配調查報告 顯示，MIM 技術在全球 10 大先進制造技術中排名第二。B.MIM 產業鏈構成及應用 MIM 行業的上游原材料主要是金屬粉末和粘結劑，金屬粉末及粘結劑需要經過混合生成喂料，才能作為 MIM 產品的直接原

258、料。中游 MIM 制造包含注射、脫脂、燒結、后處理等工序環節。MIM 技術在制造高復雜度、高精度、高強度小型制品領域有顯著的優勢，下游可廣泛應用于消費電子、汽車、醫療器械、機械、軍工等領域的精密零部件或產品制造。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-91 MIM 產業鏈示意圖產業鏈示意圖 MIM 產品常見的應用情況如下：應用領域應用領域 應用范圍應用范圍 下游產品應用圖例下游產品應用圖例 消費電子配件 手機、智能穿戴等產品的卡托、卡槽、按鍵、充電接口、指紋識別圈、耳機插孔裝飾件、攝像頭組件、折疊屏轉軸等。汽車配件 點火控制鎖部件、渦輪增壓器轉子、閥門導軌部件、汽車剎車裝置部

259、件、汽車防曬棚部件、離合器內環、撥叉套、分配器套、汽車導管等。醫療器械 剪刀、鑷子、牙齒矯形托槽、體內縫合針、活體組織取樣鉗、手術刀柄、人造骨節等。機械用零件 松棉機、紡織機、縫紉機、辦公機械等各類機械的小型復雜零件。其他 表殼、表鏈、表扣、高爾夫球頭、運動鞋扣、體育器械零件、文件裝訂打孔器、電動牙刷、珠寶鏈環、圓珠筆卡扣、照相機等零件。MIM 工藝具有傳統工藝無法比擬的優勢 MIM 技術可以用于大批量生產三維形狀、復雜結構、精密尺寸的金屬產品。與其他金屬加工方法相比，金屬注射成形（MIM）工藝在設計適應性、材質適用性和量產性等方面極具優勢。金屬粉末、粘結劑 注射、脫脂、燒結、后處理 消費電子

260、、汽車制造、醫療器械、機械零件等 上游材料 MIM 行業 下游應用 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-92 MIM 和其他金屬加工方法的比較和其他金屬加工方法的比較 數據來源：金屬粉末注射成形技術，化學工業出版社，2007 相較于其他的金屬成形方式，MIM 工藝的具體優勢如下表所示：序號序號 MIM 優勢優勢 具體表現具體表現 1 極高的設計自由度 MIM 能制造造型更為復雜的零件，基本上注塑模具可以實現的所有結構都可以運用在 MIM 上。2 更多的材料選擇 MIM 幾乎可使用絕大部分金屬材料，考慮到經濟性，主要的應用材料涵蓋鐵基、鎳基、銅基、鈦基金屬或合金。3 出色的

261、理化性能 MIM 因為燒結密度非常接近理論密度，其理化性能表現也非常出色，如機械強度等大幅超越傳統粉末冶金。4 精致的外觀表現 MIM 燒結坯表面粗糙度（Ra）可做到 1m，更可以通過各種表面處理方式獲得眩目的外觀效果。5 更高的尺寸精度 MIM 一般可以做到 0.5%的公差精度，配合其他加工方式，可以獲得更高的尺寸精度。6 強大且靈活的量產能力 MIM 可以靈活調整和迅速提升產量，從每日幾百件到每日數十萬多可以快速響應。7 原材料利用率高 原料利用率接近 100%，是一種近凈成形技術，可有效避免材料的浪費。對于復雜的零件，傳統金屬成形通常是先分解并制作出單個零件再組裝，MIM 工藝則通過整體

262、加工、簡化加工程序，具有更好的經濟性。而且，傳統金屬成形成本隨著零件復雜程度上升而上升，MIM 工藝通過提升模具復雜程度保持成本不變，產品復雜程度越高，MIM 工藝經濟性更強，成本優勢更明顯。012345形狀復雜度 設計適應性 尺寸精度 機械強度 材質適用性 模具費 量產性 產品價格 MIM熔模鑄造 傳統粉末冶金 鍛造 機械加工 壓鑄 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-93 MIM 與其他成形工藝成本比較與其他成形工藝成本比較 MIM 具有廣泛的下游需求和廣闊的市場前景 A.MIM 市場規?？焖僭鲩L a.全球市場規模增長情況 在全球范圍內，MIM 工藝制備的零部件已經廣

263、泛應用于電子產品、汽車、國防軍工、醫療器械、航空航天、五金等諸多領域，成為近年來粉末冶金學科和工業領域快速發展的一項高新技術。得益于下游市場的蓬勃發展，全球 MIM 市場實現了穩健增長。根據中國鋼結構協會粉末冶金分會的統計，2015 年全球 MIM 市場規模 21.6 億美元，2019年增長到 29 億美元。未來，隨著 MIM 技術的日益成熟和應用的愈加廣泛，以及MIM 制造零部件對傳統工藝制造零部件替代等因素的帶動下，MIM 工藝將面向更為廣闊的市場。Maximize Market Research 預計，到 2026 年全球 MIM 市場規模將增長到 69.2 億美元。寧波恒普真空科技股份

264、有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-94 全球全球 MIM 市場規模市場規模及增長趨勢及增長趨勢 單位：億美元 數據來源：中國鋼結構協會粉末冶金分會、Maximize Market Research b.國內市場規模增長情況 我國 MIM 技術的實驗室研究開始于 20 世紀 80 年代末期，但受限于資金缺乏、國外技術保密嚴格，很長一段時間沒有取得突破性進展。進入 21 世紀以來，得益于中國吸引外資的政策優勢、人力成本優勢以及產業上下游配套優勢，促使發達國家的電子產品、汽車等各類型制造產業向中國大量轉移。同時經過多年發展，電子產品、汽車制造等內資企業不斷引進并消化吸收國外先進技術，也逐漸提升了

265、國內企業的技術水平。隨著 MIM 技術的進步，以及這些下游行業的發展，我國 MIM 行業得到迅速發展。近幾年，我國 MIM 行業呈現快速發展的趨勢，市場規模不斷擴大。根據中國鋼協粉末冶金分會的數據統計，2015 年我國 MIM 市場規模約 48.50 億元，2020年增長到73億元，中國MIM市場已經發展成為全球MIM市場的重要組成部分。根據中國鋼結構協會粉末冶金分會預計，未來 5 年我國 MIM 市場規模仍將保持快速增長的趨勢，年復合增長率有望在 15%以上。21.6 22.8 23.9 26.3 29.0 69.2 0102030405060702015201620172018201920

266、26E寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-95 中國中國 MIM 市場規模市場規模及增長趨勢及增長趨勢 單位：億元 數據來源：中國鋼結構協會粉末冶金分會 B.MIM 技術的成熟將推動 MIM 產品應用的擴張 MIM 技術在發達國家發展時間較長，技術已經較為成熟，下游市場對 MIM技術的認可度較高，在電子產品、汽車、醫療、軍工等領域都已經得到較好的應用。與發達國家相比，我國 MIM 行業起步較晚，下游市場對 MIM 技術的認可度相對不足，很多應用領域尚未得到較為廣泛和成熟的應用。目前我國 MIM 技術的應用主要集中于電子產品領域，其他領域的應用占比相對較少。2020 年我國

267、 MIM 產品的應用分布中，手機占 56.3%、智能穿戴占 11.7%、電腦占 8.3%，這三項合計占 76.3%。2019 年全球年全球 MIM 應用分布應用分布 2020 年中國年中國 MIM 應用分布應用分布 數據來源：中國鋼結構協會粉末冶金分會 從未來發展看，微型化、輕薄化是電子產品的發展趨勢。MIM 技術在微型化、精密化、復雜化金屬零部件的生產應用方面具有較為明顯的優勢，越復雜的49 49 54 57 67 73 147 0204060801001201401602015201620172018201920202025E手機,35.93%汽車制造,16.47%醫療,9.81%五金日用

268、品,9.18%槍械,7.61%普通工業,5.60%智能穿戴,4.92%電腦,2.92%其他,7.55%手機,56.30%智能穿戴,11.70%電腦,8.30%五金,6.90%醫療,4.50%汽車,3.50%其他,9.30%寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-96 結構件，MIM 技術越具有成本優勢。MIM 技術的應用優勢與電子產品的設計和發展趨勢相契合。因此，MIM 產品在電子產品領域的滲透率還有很大提升空間。另一方面，與電子產品相比，汽車、醫療器械、軍工等領域對金屬零部件的性能要求更高。我國 MIM 技術由于產業化發展時間較短，目前這些領域對 MIM產品的認可度及應用程

269、度相對不足。隨著我國 MIM 技術的不斷成熟發展，這些領域對 MIM 技術的認可度將得到不斷提升，進而推動 MIM 產品在這些領域的普及應用，這將為 MIM 產品市場應用規模打開更為廣闊的應用空間。C.終端領域市場容量大，可為 MIM 提供廣闊的發展空間 MIM 產品的應用領域廣泛，其中智能手機、智能穿戴、汽車、醫療器械等領域都有較大的市場規模，可為 MIM 產品的發展提供廣闊的發展空間。a.智能手機領域 MIM 技術在智能手機中的應用是近年來我國 MIM 市場發展的最大推動力。目前，MIM 制品已經廣泛應用于智能手機中的卡托、卡槽、按鍵、充電接口、指紋識別圈、耳機插孔、攝像頭組件、折疊屏轉軸

270、等結構件。近年來全球智能手機銷售量整體處于穩定趨勢，根據 Gartner 的預計，2021年全球智能手機銷售量為 15.35 億臺。智能手機具有升級換代快的特點，未來能保持持續旺盛的市場需求。比如，5G 時代來臨，消費電子行業將迎來以 5G 應用為核心支撐的新一輪創新，推動智能手機的換代；折疊屏手機的興起，成為繼全面屏手機之后智能手機顯示端的又一重要創新方向，也為手機市場帶來新的增長需求。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-97 全球智能手機銷售量全球智能手機銷售量 單位：億臺 數據來源：Gartner 在智能手機市場需求持續旺盛的同時，MIM 在智能手機應用滲透率的提高

271、將帶動 MIM 制品需求的繼續增長。為了壓縮體積、提升質感、增大強度，以蘋果（Apple）為代表的大型手機品牌商逐步提升其高端機型中 MIM 零部件的使用率。從最早的手機卡托、音量按鍵、連接器接口、攝像頭支架，發展到 2019 年起流行的三攝和多攝鏡頭支架，以及全面屏發展趨勢下部分升降攝像頭等精密零部件均應用到 MIM 工藝，MIM 零部件在智能手機中的形式越來越多。另一方面，折疊屏智能手機的發展也將給 MIM 制品帶來大量的新需求。2019年以來三星、華為等廠商陸續發布折疊屏手機。折疊屏手機的出現將帶來轉軸鉸鏈的需求。相較于筆記本電腦的軸承技術，折疊屏手機轉軸鉸鏈對精密度、耐用性、強度、輕薄

272、度的要求更高，技術難度更高。轉軸鉸鏈支撐折疊功能，是折疊屏手機的關鍵部件，幾乎決定了折疊屏的成敗。折疊屏手機既要做到輕薄、又要把連接、散熱等百余個元件嵌入，還需要保障可靠性。這對結構件的強度、耐磨性、尺寸精度、組織致密性都提出了更高的要求。MIM 工藝具備材料選擇范圍更廣、產品復雜程度更高的優勢，能完美契合折疊手機鉸鏈的制造需求。根據Strategy Analytics 的調研預測，折疊屏手機出貨量將從 2019 年的 100 萬部增至2025 年的 1 億部。伴隨著折疊屏手機的放量，折疊屏鉸鏈有望成為 MIM 工藝的一個重要增長點。b.智能穿戴設備領域 智能穿戴設備是應用穿戴式技術對日常穿戴

273、進行智能化設計、開發出可以穿 14.96 15.37 15.55 15.40 13.79 15.35 024681012141618201620172018201920202021E寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-98 戴的設備的總稱，如手表、手環、服飾等。智能穿戴設備是人的智能化延伸，通過這些設備人們可以更好地感知外部與自身的信息，并在計算機、網絡或者其它人的輔助下高效率地進行信息處理和無縫交流。近年來，智能穿戴設備逐漸被消費者認可，市場規模也快速增長。根據Gartner 的統計，2020 年全球智能穿戴設備終端用戶消費規模 689.85 億美元，預計 2022 年

274、將增長到 938.58 億美元。其中智能手表、耳戴式設備是兩類最重要的產品。在智能穿戴設備中，表殼、底殼、表扣等部件均可采用 MIM 工藝生產。隨著智能可穿戴市場規模的快速增長，MIM 制品有望得到大批量應用。2019-2022 年全球可穿戴設備終端用戶支出年全球可穿戴設備終端用戶支出 單位：億美元 設備類型設備類型 2019 年年 2020 年年 2021 年年 2022 年年 智能手表 185.01 217.58 258.27 313.37 智能手環 51.01 49.87 49.06 44.77 耳戴式設備 145.83 327.24 392.20 441.60 頭戴式顯示設備 27.7

275、7 34.14 40.54 45.73 智能服飾 13.33 14.11 15.29 21.60 智能貼片 39.00 46.90 59.63 71.50 合合 計計 461.94 689.85 814.99 938.58 數據來源：Gartner 汽車領域 在汽車領域，MIM 工藝作為一種無切削的近凈成形工藝可大量節省材料，降低生產成本，甚至減輕零件重量，有利于汽車輕量化及減少環境污染。輕量化、智能化、節能、安全和環保是當今汽車技術的重要發展方向。采用MIM 技術，可以將以前的細小復雜的汽車部件設計為一個整體，一次整體成形，使汽車零部件達到微型化、功能集成化、輕量化、低成本化。MIM 的這種

276、特點使其在汽車零部件制造中有很強的競爭力。汽車中有大量的小型零部件可以采用MIM 技術制造，比如：點火控制鎖部件、渦輪增壓器轉子、閥門導軌部件、汽車剎車裝置部件、汽車防曬棚部件、離合器內環、撥叉套、分配器套、汽車導管等。目前，各國汽車工業之間的競爭日趨激烈，在激烈的競爭中獲勝的前提條件是利用低成本的技術生產出高質量的產品，這為 MIM 技術在汽車工業中的應用寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-99 提供了發展動力。汽車是全球性的支柱性產業，擁有龐大的產業規模。根據國際汽車制造商協會（OICA）的統計，2021 年全球 8,015.50 萬輛，其中中國汽車產量 2,608.

277、22 萬輛，可為 MIM 制品提供巨大的發展空間。2016-2021 年全球及中國汽車產量年全球及中國汽車產量 單位：萬輛 數據來源：國際汽車制造商協會（OICA）發達國家汽車工業中的金屬粉末注射成形技術已經比較成熟，但目前國內MIM 在汽車市場應用相對較少。2020 年我國汽車領域 MIM 零件用量占 MIM 制品總量的 3.5%，顯著低于全球的 16.47%。另一方面，目前中國平均每臺汽車粉末冶金零部件用量為 5-6kg，也與發達國家存在較大差距，如美國為 19.5kg、歐洲為 14kg、日本為 9kg。因此，未來我國國產汽車 MIM 零件產品市場潛力巨大。醫療器械領域 醫療器械是醫療衛生

278、體系建設的重要基礎，其戰略地位受到世界各國的普遍重視，已經成為一個國家科技進步和國民經濟水平的重要標志。我國是全球人口最多的國家，醫療器械產品需求潛力巨大。目前我國正處于居民生活水平不斷提高、醫保體系不斷健全、人口老齡化日益顯著等發展趨勢中，這些因素可為我國醫療器械市場需求的持續增長提供巨大的推動力。根據醫械匯中國醫療器械藍皮書（2021）的統計數據，2009 年-2020 年，我國醫療器械市場銷售額從 812億元增長到 7,721 億元，年復合增長率達到 22.72%。根據中國藥品監督管理研究會專家預計，未來幾年仍將是我國醫療器械行業快速發展的“黃金時期”，醫療9,497.66 9,730.

279、25 9,563.46 9,178.69 7,762.16 8,015.50 2,811.88 2,901.54 2,780.92 2,572.07 2,522.52 2,608.22 02,0004,0006,0008,00010,00012,000201620172018201920202021全球 中國 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-100 器械行業的市場規模仍有望保持 15%左右的增長速度。中國醫療器械行業市場銷售額中國醫療器械行業市場銷售額 單位：億元 數據來源：醫械匯中國醫療器械藍皮書（2021）在醫療器械領域，MIM 技術生產的醫療配件有很高的精度，能

280、滿足大多數精密醫療器械對配件所需要的小型、高復雜度、高力學性能等要求。近年來 MIM工藝得到了越來越廣泛地應用，如手術刀柄、剪刀、鑷子、牙科零件、骨科關節零件等。（2）MIM 設備行業發展情況 MIM 設備的構成及主要作用 如下圖所示，MIM 產品的制造過程主要包括混料、注射成形、脫脂、燒結、后處理等環節，所需的設備主要包括混煉造粒機、注塑機、脫脂機、燒結爐、檢測設備和整形機等。公司生產的 MIM 設備屬于燒結爐，其中真空脫脂燒結爐的功能主要為二次脫脂和燒結，應用于燒結環節；連續脫脂燒結爐集全部脫脂、燒結功能于一體，應用于脫脂、燒結兩個環節。812 1,260 1,470 1,700 2,12

281、0 2,556 3,080 3,700 4,425 5,304 6,341 7,721 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000200920102011201220132014201520162017201820192020寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-101 金屬粉末粘結劑專用喂料注射成型脫 脂燒 結檢 測后處理混煉造粒一體機混煉造粒一體機注塑機注塑機脫脂機脫脂機真空脫脂燒結爐檢檢 測測整形機等整形機等連續脫脂燒結爐全 檢成 品 燒結設備是 MIM 工藝中的關鍵設備 燒結是在真空或者保護氣氛下高溫加熱，使得坯體的

282、顆粒在高溫下相互鍵聯，并通過物質的傳遞，使其總體積收縮、密度增加，最后成為具有某種顯微結構的致密性多晶燒結體，從而獲得所需的物理、機械性能。MIM 零部件的高密度化是在燒結環節通過高的燒結溫度和長的燒結時間來實現的，燒結過程可以大大提高和改善零件材料的力學性能。燒結制品的質量雖然與粉末的振實密度、喂料的均勻性、注射坯和脫脂坯的質量有關，但最主要的是由燒結時溫度的均勻性和燒結工藝的穩定性決定。而燒結時溫度的均勻性和工藝的穩定性則主要由燒結設備的性能決定，因此燒結設備是影響 MIM 產品質量性能的關鍵設備。用于 MIM 工藝的燒結設備需要具有以下特點：（1）具有非常好的溫度均勻性，使得 MIM 產

283、品達到各向同性收縮，從而減少燒結變形，提高產品精度；（2）密封性好，漏率小，保證所需的溫度和壓力及氣氛，從而實現燒結致密化；（3）溫度準確、控制靈敏，實現 MIM 產品的穩定生產。MIM 燒結設備在國內的發展情況 根據生產方式的不同，MIM 燒結設備主要分為真空爐、連續爐兩種。真空爐是一種間歇式生產設備，又稱為周期式爐，爐內不分溫度區段，采用批次式生寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-102 產方式，每批材料的生產作為一個周期，每個生產周期爐腔內溫度均有升溫、降溫等溫度變化過程。真空爐主要適用于中小批量產品的生產。連續爐是一種連續式生產設備，爐腔內通常劃分為預熱、脫脂、燒

284、結、冷卻等不同區段，每一區段內的溫度相對穩定，采用連續式方式生產，不間斷連續運轉，適合于大批量產品的生產。金屬注射成形（MIM）自 20 世紀 80 年代以來成為粉末冶金領域研究的熱點技術。在 20 世紀 80 年代，大部分 MIM 零件都很小，并且產量有限，MIM 產品企業主要使用真空爐進行燒結。隨著新材料、新工藝的出現，以及各界對 MIM認識度的提升，MIM 技術的應用領域和 MIM 制品數量大幅提升。為滿足日益增長的需求，許多 MIM 產品生產企業擴大生產規模。同時，為了增加真空爐的使用效率、降低運行成本，真空爐的尺寸越來越大，隨之而來的是保證工藝過程中溫度的均勻性越來越困難。除此之外，

285、大尺寸的真空爐在操作、裝料等方面也很復雜。在這種行業背景下，20 世紀 90 年代，由德國克萊默開發的第一臺連續爐投入應用，帶動了該類設備的發展。在我國 MIM 行業發展之初，專用的 MIM 燒結設備需要進口。其中真空爐主要是以日本島津為代表的國外品牌，連續爐則主要是以德國克萊默為代表的國外品牌。除了進口設備外，一些企業或使用普通的真空燒結爐或傳統粉末冶金用的真空脫脂燒結爐來代替。普通的真空燒結爐沒有殘留成形劑的捕集裝置，導致成形劑殘留在爐內，容易污染爐內的燒結制品。傳統粉末冶金用的真空脫脂燒結爐，上下區域溫度無法控制，存在溫度分布不均勻、碳氣氛控制不穩定的缺點，會導致燒結的 MIM 產品一致

286、性較差?；谖覈?MIM 行業的發展需要，進入 21世紀后，以湖南頂立科技有限公司、恒普科技、湖南凌起茂業科技發展有限公司、北京華翔電爐技術有限責任公司等為代表的國內生產企業通過研發攻關，陸續開發了國產的 MIM 專用燒結設備，并在國內市場上逐漸實現了對國外品牌的進口替代。率先實現進口替代的是真空爐。2013 年 1 月至 2014 年 8 月，恒普科技的真空爐市場占有率已經超越日本島津。根據中國鋼結構協會粉末冶金分會的統計數據，2020 年恒普科技的 MIM 真空脫脂燒結爐產品國內市場占有率達到 79%。2016 年，恒普科技、深圳星特爍科技有限公司又研發成功連續爐，突破了寧波恒普真空科技股

287、份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-103 國外品牌對連續爐的壟斷。其中恒普科技實現了 CM8XL 步進梁式連續脫脂燒結爐的量產，產品性能更是達到國際先進水平。根據中國鋼結構協會粉末冶金分會的統計數據，2020 年恒普科技 MIM 步進梁式連續脫脂燒結爐產品國內市場占有率達到 78%。2、寬禁帶半導體市、寬禁帶半導體市場情況分析場情況分析（1）寬禁帶半導體行業發展概況 以碳化硅為代表的寬禁帶半導體材料是具有廣闊發展前景的半導體材料 A.寬禁帶半導體材料簡介 半導體材料是半導體產業鏈上游中的重要組成部分，在集成電路、分立器件等半導體產品生產制造中起到關鍵性的作用。常見的半導體材料包括硅（Si

288、）、鍺（Ge）等元素半導體以及砷化鎵（GaAs）、碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）等化合物半導體材料。根據被研究和規?；瘧玫臅r間先后順序，我國通俗地將半導體材料劃分為三代：第一代半導體材料以硅（Si）、鍺（Ge）材料為主，稱為“元素半導體”，主要應用于集成電路。硅基半導體材料是目前產量最大、應用最廣的半導體材料，但硅材料的物理性質限制了其在光電子和高頻高功率器件上的應用。第二代半導體材料是砷化鎵（GaAs）、磷化銦（InP）為主的-族化合物，可被應用于制作高頻、高速以及大功率電子器件，在衛星通訊、移動通訊以及光通訊等領域有較為廣泛的應用。但是 GaAs、InP 資源稀少、價格昂貴，且具有毒

289、性，會污染環境，這些缺點使第二代半導體材料在應用上受到較大的限制。第三代半導體材料是指禁帶寬度在 2.3eV 及以上的半導體材料，以碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）等化合物為代表。歐美國家將第三代半導體稱為“寬禁帶半導體”（Wide Bandgap Semiconductor，簡稱 WBG）。B.寬禁帶半導體材料的優勢 前述三代半導體材料的指標對比如下：指標參數指標參數 Si GaAs 4H-SiC GaN 禁帶寬度（eV）1.1 1.43 3.26 3.45 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-104 指標參數指標參數 Si GaAs 4H-SiC GaN 電子飽和速

290、率（cm/s）1.0 107 1.0 107 2.0 107 2.2 107 熱導率（Wcm-1K-1）1.5 0.46 4.9 1.3 擊穿電場（105V/cm）3 6 30 10 數據來源：寬禁帶半導體功率器件，半導體技術，1999 年第二期 a.碳化硅材料 碳化硅是新近發展的寬禁帶半導體的核心材料。與傳統硅基材料相比，碳化硅材料具有寬禁帶、電子飽和漂移速率高、熱導系數高和熔點高等優勢，可有效突破傳統硅基器件及其材料的物理極限，作為襯底開發出更適應高溫、高壓、高頻率和大功率等條件的半導體器件，廣泛應用于新能源車、光伏及射頻領域。近年來，以碳化硅材料作為襯底的半導體器件應用逐步成熟并進入產業

291、化階段。碳化硅器件的性能及應用優勢碳化硅器件的性能及應用優勢 b.氮化鎵材料 氮化鎵具有寬禁帶、高電子漂移速度、高熱導率、耐高電壓、耐高溫、抗腐蝕、耐輻照等突出優點。在光電子器件領域，氮化鎵器件可用于 LED 照明光源、氮化鎵基激光器等；在微波射頻器件方面，氮化鎵器件可用于有源相控陣雷達、無線電通信、基站、衛星等軍事等；在功率器件領域，氮化鎵可用于電子產品的快速充電器等。但由于技術與工藝水平的限制，目前 GaN 材料作為襯底實現規?；瘧萌悦媾R挑戰，其應用主要是以藍寶石、硅晶片或碳化硅晶片為襯底，通過外延生長氮化鎵以制造氮化鎵器件。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10

292、5 碳化硅半導體產業鏈構成 寬禁帶半導體器件不能直接制作在碳化硅襯底上，需要先在襯底上生長氮化鎵或碳化硅外延層，得到外延片，再在外延片上制作適用于射頻或電子電力領域的器件。按照電學性能的不同，碳化硅襯底可分為兩類：一類是具有高電阻率（電阻率105cm）的半絕緣型碳化硅襯底，另一類是低電阻率（電阻率區間為1530mcm）的導電型碳化硅襯底。在導電型碳化硅襯底上生長碳化硅外延層制得碳化硅外延片（SiC-on-SiC），可進一步制成碳化硅功率器件，應用于新能源汽車、光伏發電、軌道交通、智能電網、航空航天等領域；在半絕緣型碳化硅襯底上生長氮化鎵外延層制得碳化硅基氮化鎵（GaN-on-SiC）外延片，可

293、進一步制成微波射頻器件，應用于 5G 通訊、雷達等領域。碳化硅半導體產業鏈構成如下：以碳化硅晶體制成的碳化硅襯底是“卡脖子”材料 寬禁帶半導體的軍事用途使得國外對中國實行技術和產品禁運和封鎖。碳化硅襯底主要用于微波電子、電力電子等領域，處于寬禁帶半導體產業鏈的前端，是前沿、基礎的核心關鍵材料。因其重大的戰略意義，2008 年瓦森納協定就對半絕緣型碳化硅襯底材料進行明確的限制，部分西方發達國家作為協定成員國對我國實施嚴格禁運，制約了我國國防和新一代信息通信的發展，對國家發展、產業鏈安全造成嚴重威脅。在此背景下，發展碳化硅襯底產業對我國國防和新一代信息通信的發展有著重要意義。碳化硅襯底具有廣泛的下

294、游需求和廣闊的市場前景 碳化硅襯底包括半絕緣型和導電型兩類。半絕緣型碳化硅襯底主要用于制作寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-106 氮化鎵射頻器件，導電型襯底主要用于制造碳化硅功率器件。A.碳化硅功率器件市場需求前景 目前，碳化硅功率器件正在廣泛地被應用在電力電子領域中，典型市場應用包括新能源汽車、光伏發電、5G 通信、軌道交通等領域。未來幾年，在上述領域的龐大需求驅動下，預計碳化硅襯底市場規模將快速增長。根據行家說產業研究中心測算，2020 年 SiC 功率器件超過 5 億美元，預計到 2025 年將突破 25 億美元。2020-2025 SiC 功率器件市場規模功率

295、器件市場規模 單位:億美元 數據來源：行家說 Research2021 第三代半導體調研白皮書 B.GaN 射頻器件市場需求前景 射頻器件是實現信號發送和接收的基礎部件，是無線通訊的核心，主要包括射頻開關、LNA、功率放大器、濾波器等器件。半絕緣型碳化硅襯底上生長氮化鎵外延層制得碳化硅基氮化鎵（GaN-on-SiC）外延片，可進一步制成 GaN 射頻器件。GaN 射頻器件可用于國防軍事、通訊設施、衛星通信系統（VSAT）、有線寬帶（Wired broad band）、民用（商用）雷達、射頻能量等領域，其中無線通訊基站和軍事應用，兩者合計占整體產值約九成，是市場成長的雙引擎。根據 Yole 的調

296、研數據顯示，2020 年 GaN 射頻器件產值超過 8.3 億美元，至2025 年將達到 20 億美元。中國方面，2020 年 GaN 射頻器件（器件和模組）產值約為 3 億美元（19.6 億人民幣），2020-2025 年的復合增長率將達到 30%，2025年中國 GaN 射頻器件產值將達到 11.13 億美元。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-107 全球全球 GaN 射頻器件產值構成射頻器件產值構成 單位：億美元 數據來源：Yole C.寬禁帶半導體器件終端應用市場的廣闊前景 寬禁帶半導體器件的終端應用領域，如新能源汽車、光伏發電、軌道交通、國防軍工、5G 通信等

297、，都有廣闊的發展前景。隨著寬禁帶半導體器件的產業化應用逐漸成熟，寬禁帶半導體器件在這些領域的應用規模有望快速擴張，從而帶動寬禁帶半導體產業的快速發展。寬禁帶半導體器件寬禁帶半導體器件部分終端應用領域的前景部分終端應用領域的前景 終端應用領域終端應用領域 寬禁帶半導體器件應用前景寬禁帶半導體器件應用前景 市場規模及增長趨勢市場規模及增長趨勢 新能源汽車 可用于新能源汽車的充電機（OBC）、電機驅動系統、直流充電樁等。新能源汽車每臺車對功率器件的使用量遠大于傳統燃油汽車。傳統燃油汽車每臺車功率器件的成本約 50 美元，而混合動力汽車、純電動汽車每臺車功率器件的成本分別為 300 美元、455美元。

298、我國新能源汽車產量從 2015 年的30.05 萬增長到 2020 年的 136.6 萬輛。根據工業和信息化部發布的 新 能 源 汽 車 產 業 發 展 規 劃（2021-2035 年）的發展目標，2025 年我國新能源汽車將占新車總銷量的 20%。光伏發電 用于光伏逆變器中，可以減積、減重；提高逆變轉化效率，降低損耗，提高光伏發電站經濟效益。預計 2021 年太陽能光伏市場安裝容量將實現 148GW，2026 年度新增容量或將突破 200GW 大關。軌道交通 軌道交通車輛中大量應用功率半導體器件，其牽引變流器、輔助變流器、主輔一體變流器、電力電子變壓器、電源充電機都有使用碳化硅器件的需求。預

299、計 2025 年 SiC 在軌道交通領域的市場規模將從 2019 年的 900 萬美元，增長到 1.18 億美元，年復合增長率達到 55%。國防軍工 可應用于無人機/無人艦艇、導彈火炮武器、戰車等軍用裝備，其中雷達和電子戰系統是 GaN 射頻的最大應用市場。2020 年 中 國 國 防 支 出 預 算 為12,680 億元人民幣。05101520252020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-108 終端應用領域終端應用領域 寬禁帶半導體器件應用前景寬禁帶半導體器件應用前景 市場規模及增長趨勢市場規模及增長趨

300、勢 5G 通信 碳化硅基氮化鎵射頻器件已逐步成為5G 功率放大器，尤其是宏基站功率放大器的主流技術路線。2020年中國新建5G基站90萬個，全部已開通 5G 基站超過 71.8 萬個。預計 2025 年前中國 5G 宏基站預計將建設超過 500 萬個。發展碳化硅半導體產業具有重要的戰略意義 碳化硅襯底半導體器件具有耐高溫、耐高壓、高頻、大功率、抗輻射等特點，可以大幅降低產品功耗、提高能力轉換效率并減小產品體積，可廣泛應用于新能源汽車、軌道交通、5G 通信、國防軍工、航空航天等領域。寬禁帶半導體器件的應用優勢寬禁帶半導體器件的應用優勢 行業行業 用途及優勢用途及優勢 新能源汽車車載充電機（OBC

301、）減積減重、提高效率、降低損耗。新能源汽車電機驅動系統（1）利用 SiC 功率模塊體積比硅基模塊縮小 1/32/3，減積減重；（2）電力損耗減少 47%，開關損耗減少 85%，提升電力使用效率；（3）開關頻率可達硅基 IGBT10 倍以上，提高開關頻率，將顯著減小電感器、電容器等周邊部件的體積和成本減積減重；（4）發熱量也只有硅器件的 1/2，有非常優異的高溫穩定性，散熱處理更容易，散熱體積減小，可使得車輛冷卻系統的體積減少 60%，甚至消除了二次液體的冷卻系統，減積減重；（5）可實現逆變器與馬達一體化，減積減重，可綜合提高新能源汽車 5%10%左右的續航里程。新能源汽車直流充電樁 減積減重；

302、提高充電效率至少 1%，達到 96%以上的轉化效率；由于SiC 功率器件對溫度依賴性較低，提高夏季高溫時段電能轉化效率；降低電能損耗，提升大型充電站的經濟效益；充電樁系統成本與硅基基本持平，性價比較高。光伏發電 用于光伏逆變器中，光伏發電產生的電流為直流電，需要通過逆變器轉換為交流電以實現并網。采用 SiC 功率器件可以減積減重；提高逆變轉化效率 2%左右，綜合轉換效率達到 98%；降低損耗，提高光伏發電站經濟效益；由于 SiC 材料特性，可降低故障率。軌道交通 SiC 能夠降低逆變器能耗、重量、尺寸，相比 IGBT 方案，SiC 牽引逆變器的損耗降低了 35%。據測算，如果全中國的城軌都果用

303、 SiC，每年可節省 15 億度電；全中國的鐵路都采用 SiC，每年可節省 255 萬噸燃煤消耗。而且在輸出密度相同的情況下，SiC 逆變器的安裝占用空間可減至 2/3，比 IGBT 逆變器輕 40%。風電 用于風電整流器、逆變器、變壓器，風力發電產生的交流電易受風力影響使得電壓、電流不穩定，先要經過整流為直流電后再逆變成交流電實現并網，提高效率、降低損耗，同時成本和質量分別減少 50%和25%。電源/大型服務器 用于電源及功率因數校正器內部，減積減重、提高效率、降低損耗?？照{ 用于變頻空調前端的功率因數校正（PFC）電源內部，體積和質量大幅減少 1/2 以上，功耗降低 15%，綜合成本降低

304、10%。電磁感應加熱 減積減重、提高效率、降低損耗。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-109 行業行業 用途及優勢用途及優勢 軍工領域 各種車載、機載、船載、彈載等電源裝置，減積減重、提高效率、降低損耗。數據來源：第三代寬禁帶功率半導體及應用發展現狀，科技導報，2021 年 39 期；行家說 Research2021 年第三代半導體調研白皮書 由于寬禁帶半導體器件可廣泛應用于 5G 基站、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車、大數據中心、人工智能、工業互聯網等“新基建”領域，同時也是航天航空、軍工領域的重要材料，而且其高效節能特性對于全球各國實現“碳達峰”、“

305、碳中和”意義重大。為此，全球各個國家和地區都非常重視寬禁帶半導體的基礎創新研究，并出臺相關政策。比如：歐盟委員會的 SPEED計劃、美國能源部的 SWITCHES 計劃、美國國防先進研究項目局的 NEXT 計劃、歐洲防務局的 MANGA 計劃、日本新能源產業技術開發機構的新一代功率電子項目等。我國“十四五”規劃等產業政策也將寬禁帶半導體納入重點支持領域?，F階段，全球寬禁帶半導體行業總體處于發展初期，相比硅和砷化鎵等半導體而言，我國在寬禁帶半導體領域和國際巨頭公司之間的整體技術差距相對較小。目前制約寬禁帶半導體行業快速發展的關鍵之一在上游材料端。因此，我國若能在寬禁帶半導體行業上游襯底材料行業實

306、現突破，將有望在半導體行業實現彎道超車。（2）寬禁帶半導體設備市場概況 寬禁帶半導體設備是支撐寬禁帶半導體產業發展的基石 半導體行業素有“一代設備，一代工藝，一代產品”的經驗特征，晶圓制造要超前下游應用開發新一代工藝，而半導體設備要超前晶圓制造開發新一代設備。因而，半導體設備是半導體制造的基石。寬禁帶半導體的制造環節主要包括襯底、外延、晶圓（芯片）制造、封裝及測試幾個環節，各環節所需的主要設備如下：工藝環節工藝環節 主要設備主要設備 襯底 晶體生長爐、切割機、CMP 設備、清洗機等 外延片 外延設備等 晶圓（芯片）制造 氧化爐、光刻機、蝕刻機、離子注入機、退火設備、PVD 設備、CMP 設備、

307、ALD 設備、CVD 設備等。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-110 工藝環節工藝環節 主要設備主要設備 封裝及測試 探針臺、切割機、引線鍵合機、封裝設備、分選機等。在寬禁帶半導體設備領域，公司主要專注于熱加工環節（如：長晶、外延生長、加熱退火、薄膜沉積等）相關設備的研發、生產。公司現有產品中，碳化硅晶體生長爐應用于襯底加工中的長晶環節，碳化硅同質外延設備應用于外延片加工的外延生長環節，常壓化學氣相沉積（APCVD）設備應用于晶圓制造的薄膜沉積環節。未來，公司還將圍繞半導體熱加工相關環節進一步研發更多的半導體設備。公司現有的上述設備中，碳化硅晶體生長爐已形成規?；N售

308、，將是公司未來幾年重點推廣發展的產品。碳化硅晶體生長爐是碳化硅襯底制造的關鍵設備 A碳化硅襯底是制約碳化硅半導體產業發展的重要瓶頸 碳化硅與傳統的硅基器件在原理方面相似，但碳化硅材料具有高熔點、高硬度屬性，所需的工藝難度遠高于硅基材料，且由于碳化硅晶體生長速率慢、產品良率低，高品質碳化硅襯底的生產周期遠大于傳統硅基。因此，碳化硅襯底存在時間成本昂貴、加工工藝復雜的難點，其較低的供應量和較高的價格一直是制約碳化硅基器件大規模應用的主要因素之一。碳化硅襯底制造碳化硅襯底制造的的主要難點主要難點 由于碳化硅襯底制造難度高，碳化硅器件制造成本中，襯底和外延占主要部分。根據 CASA Research

309、數據，碳化硅器件的成本構成中，襯底占比 47%，是碳寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-111 化硅器件制造產業鏈的重要組成部分。相應的，傳統硅功率半導體器件成本構成中，襯底只占 6%，其成本主要在前道晶圓處理環節。碳化硅功率器件成本構成（碳化硅功率器件成本構成（2020）硅功率半導體器件成本結構（硅功率半導體器件成本結構（2020,65nm）數據來源：CASA Research、中金公司研究部 B晶體生長爐是碳化硅襯底制備的關鍵設備 碳化硅襯底的制備工序包括原料合成、晶體生長、晶錠加工、晶棒切割以及晶片的研磨、拋光、清洗等環節。在這些工序環節中，晶體生長是核心難點。首先

310、，碳化硅熔點高，晶錠通常需要在高溫（2,000）的環境中生長，且生長速度緩慢，碳化硅晶體的生長速度與傳統硅材料相比相差數百倍，導致碳化硅晶錠的產出非常受限。其次，碳化硅存在 200 多種同質異構體，而其晶體生長通常在密閉的高溫石墨坩堝中進行，無法即時觀察晶體的生長狀況，難以控制硅碳比、生長溫度梯度、晶體生長速率以及氣流氣壓等參數，容易產生異質晶型，影響良率。因此晶體生長是碳化硅襯底制備中的關鍵瓶頸，該環節所需的生產設備，即碳化硅晶體生長爐是影響碳化硅襯底制備及產業發展的關鍵設備。47%23%19%5%6%襯底襯底 外延外延 前段前段 其他其他 研發費研發費用用 6%5%80%9%襯底襯底 外延

311、外延 前道晶前道晶圓處理圓處理 封裝封裝測試測試 寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-112 碳化硅晶體生長爐的市場情況分析 隨著寬禁帶半導體技術逐漸成熟，產業化應用逐步推廣，我國碳化硅襯底及晶圓生產投資大幅增長。根據公開信息收集，截至 2022 年 1 月，我國碳化硅襯底及晶圓制造計劃投資的部分項目情況如下（不完全統計）：部分碳化硅襯底項目規劃投資情況部分碳化硅襯底項目規劃投資情況 公司公司 地點地點 建設時間建設時間 目前狀態目前狀態 達產時間達產時間 現有產能現有產能（萬片（萬片/年）年）規 劃 產 能規 劃 產 能（萬片（萬片/年）年）三安光電 湖南 2021 年

312、中 產能爬坡 2023 年 N.A 3.6 露笑科技 合肥 2020 年 產能爬坡 2021 年 N.A 2.5 合肥 2020 年 在建中 2022 年末/10 天科合達 徐州 2018 年 產能爬坡 2021 年 N.A 7 北京 2020 年 在建中 2022 年/12 新疆 已建成 2014 年 7 深圳 2023 年 規劃中 2027 年 瀚天天成 廈門 2011 年 已建成 2012 年 6 廈門 2018 年 在建中 /40 中國電科 山西 2018 年 產能爬坡 2020 年 N.A 10 南砂晶圓 廣州 2020 年 在建中 /20 同光晶體 淶源 2020 年 爬坡中 20

313、22 年 4 月/10 淶源 2022 年 規劃中 2025 年 N.A 60 中科鋼研 山東 2018 年 在建中 2021 年/5 東莞天域 東莞 2010 年 產能爬坡 2023 年 12 100 世紀金光 金華 2021 年 簽約 /22 天岳先進 山東 2021 年 產能爬坡 4.8 臨港 2021 年 在建中 2026 年/30 東尼電子 湖州 2021 年 在建中 2024 年/12 晶盛機電 浙江 2021 年 在建中 2026 年/40 數據來源：CASA Research，中金公司研究部 根據上表統計，公開披露產能計劃的尚未建設完成的項目合計碳化硅襯底產能為 384.1 萬

314、片/年。目前，導電型碳化硅襯底單臺晶體生長爐合格襯底產能約為375 片/年；半絕緣型碳化硅襯底單臺晶體生長爐合格襯底產能約為 780 片/年。上述公開披露產能計劃的項目未說明其具體生產的是導電型襯底還是半絕緣型寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-113 襯底，為此分別以全部為導電型襯底、導電型和半絕緣型襯底各一半、全部為半絕緣型襯底三種情況對碳化硅晶體生長爐的增量市場需求規模進行估算。項目項目 全部為導電型全部為導電型 襯底襯底 導電型和半絕緣導電型和半絕緣型襯底各一半型襯底各一半 全部為半絕緣型全部為半絕緣型襯底襯底 襯底產能（萬片）384.1 384.1 384.1

315、每臺晶體生長爐合格襯底年產能（片/年）375 577.5 780 晶體生長爐需求（臺）10,243 6,651 4,924 晶體生長爐單價（萬元/臺）35-100 晶體生長爐市場規模（億元）35.85-102.43 23.28-66.51 17.23-49.24（四）行業發展態勢、面臨的機遇和挑戰（四）行業發展態勢、面臨的機遇和挑戰 1、行業發展態勢及面臨的機遇、行業發展態勢及面臨的機遇（1）國家產業政策支持 發行人產品主要應用于金屬注射成形（MIM）領域及寬禁帶半導體領域，國家先后出臺了一系列政策對發行人所處產業及下游行業予以支持，具體詳見本節“二、發行人所處行業的基本情況及競爭狀況”之“（

316、二）行業監管體制及行業政策”之“2、主要法律法規及產業政策”。（2）下游行業具有廣闊的市場前景 公司產品下游行業處于快速發展階段，具有廣闊的市場前景，可為公司業務發展帶來強大的推動力。公司現有產品主要為 MIM 設備和寬禁帶半導體設備，這些設備可廣泛應用于智能手機、智能穿戴、汽車、醫療器械、軌道交通、光伏發電、軍工等領域，這些領域都有著廣闊的市場空間。具體情況詳見本節“二、發行人所處行業的基本情況及競爭狀況”之“（三）所屬行業在新技術、新產業、新業態、新模式方面近年來的發展情況與未來發展趨勢”。從長期發展看，除 MIM 設備和寬禁帶半導體設備外，公司還將逐步推動其他熱工裝備業務的發展。熱工裝備

317、可廣泛應用于各類新材料的加工制造。各類新材料如半導體材料、磁性材料、精密陶瓷材料、合金材料、超導材料等運用愈發廣泛，與之相配套的熱工裝備的應用領域也將逐漸向更多的新材料領域拓展。近寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-114 年來我國新材料行業快速發展，2011 年市場規模僅 0.8 萬億元，2019 年增長至4.5 萬億元。預計到 2025 年，新材料產業總產值將達 10 萬億元。新材料產業的高速發展將為熱工裝備行業的發展提供巨大的市場需求和推動力。（3）全球 MIM 和半導體產業向中國轉移 隨著中國經濟及制造業技術水平的不斷發展，近年來全球大量制造業向中國轉移。MIM

318、產業和半導體產業也呈現向中國轉移的趨勢，對 MIM 設備和寬禁帶半導體設備行業的發展帶來良好的市場機遇。在全球 MIM 產業的發展歷程中，先后經歷了北美歐洲東北亞東南亞南美洲中國大陸的技術轉移路線。從 2010 年開始，全球 MIM 產業向中國大陸轉移，現在中國大陸已經成為全球最大的 MIM 市場。2019 年全球年全球 MIM 市場分布格局市場分布格局 數據來源：中國鋼結構協會粉末冶金分會 在全球半導體產業的發展歷程中，先后經歷了美國日本韓國、中國臺灣中國大陸的產業轉移路線。隨著中國經濟的持續發展，中國大陸正在成為全球半導體產能擴張的重要目的地。根據 SEMI 的統計，中國半導體設備投資規模

319、近幾年保持快速增長趨勢，從2015年的49.0億美元增長到2020年的187.2億美元，年復合增長率達到 30.74%。2020 年中國大陸超過中國臺灣地區，成為全球半導體設備投資規模最大的市場，占全球總投資的 26.30%。中國大陸,35.0%歐洲,18.9%北美,16.2%亞洲（除中國大陸、日本、中國臺灣）,15.5%中國臺灣,10.3%日本,4.1%寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-115 2015-2020 年全球各區域年全球各區域半導體設備投資半導體設備投資情況情況 單位：億美元 數據來源：SEMI 2、行業面臨的挑戰、行業面臨的挑戰（1）技術門檻高 發行人所

320、處行業屬于典型的技術密集型行業，在可處理產品爐膛或空間尺寸、控溫方式、爐溫均勻性、氣氛控制方式、冷卻速度、產品尺寸精度、真空度、自動化程度等指標上，技術門檻較高。整體而言，我國熱工裝備行業在工藝開發及控制等方面與國外存在較大差距。由于熱加工技術及裝備落后，影響了我國新材料產業的發展與運用，已成為我國材料制造行業發展的瓶頸之一。（2）下游行業產品成本高，制約了行業發展 公司生產的熱工裝備主要應用于 MIM 和寬禁帶半導體領域。在 MIM 領域，制造高精度、高復雜度、大批量生產的小型零部件時，MIM 具備成本優勢。但對于其他方面的零部件制造，MIM 工藝的成本相對較高。在寬禁帶半導體領域，由于晶體

321、生長速率慢、制備技術難度較大，大尺寸、高品質碳化硅晶片生產成本較高。這些成本因素在一定程度上制約了 MIM 產品和寬禁帶半導體產品在更廣范圍內的應用和推廣。49.0 64.6 82.3 131.1 134.5 187.2 96.4 122.3 114.9 101.7 171.2 171.5 74.7 76.9 179.5 177.1 99.7 160.8 0100200300400500600700800201520162017201820192020中國大陸 臺灣 韓國 日本 北美 歐洲 其他 365.30 412.3 566.2 645.3 597.5 711.9 寧波恒普真空科技股份有限

322、公司 招股說明書（申報稿）1-1-116（五五）發行人技術水平及特點、取得的科技成果與產業深度融合的具體情）發行人技術水平及特點、取得的科技成果與產業深度融合的具體情況況 1、技術水平及特點、技術水平及特點（1）MIM 真空脫脂燒結爐技術水平及特點 公司產品的技術水平 金屬注射成形（MIM）產品的燒結質量和良率是評價燒結設備優劣的核心角度，而產品的燒結質量和良率則主要取決于燒結設備內的溫度及氣體環境等因素。其中，溫度有一定的量化指標，最核心的溫度指標為爐溫均勻性；氣體環境則是隱形參數，沒有具體量化指標。公司 MIM 真空脫脂燒結爐與行業內主要企業產品的設計標準對比如下：項目項目 日本島津日本島

323、津 頂立科技頂立科技 美揚美揚 科技科技 恒普科技恒普科技 產品型號 VHSgr40/40/150-M VHSgr30/30/100-M VDSF-030306 VDSF-040408 VDSF-040415 VDSF-050520 VM-600 240-S 480-S 600-S 720-Plus 240-Pro 480-Pro 最高溫度（）1,600 1,200-1,550 1,600 1,600 1,600 1,600 工作溫度（）1,500 1,500 1,550 1,550 1,550 極限真空度（Pa）0.7 1 1.3 0.7 0.7 0.7 爐溫均勻性（）5 4 5 5 3 2

324、.5 1 數據來源：日本島津、頂立科技、美揚科技的產品參數來源于其官網或產品規格書。注：爐溫均勻性是指各測試點溫度相對于設定溫度的最大溫度偏差，溫度偏差絕對值越小表明爐溫均勻性越好，技術水平越高。根據 2022 年 2 月，中國鋼結構協會粉末冶金分會組織的專家委員會鑒定，公司的“240-pro/480-pro 金屬注射成形脫脂燒結爐”產品綜合性能達到國際領先水平。公司產品的創新性 溫度控制、氣氛/壓力控制、氣流控制是影響燒結爐內溫度及氣體環境的三項關鍵技術環節。公司通過這三個方面的一系列技術創新，實現了 MIM 真空脫脂燒結爐技術水平的領先性。公司 MIM 真空脫脂燒結爐的技術創新性如下：寧波

325、恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-117 技術環節技術環節 公司技術創新性公司技術創新性 創新效果創新效果 溫度控制 多區控溫，不同產品型號分別采用二區、四區、六區控溫技術。實現爐溫高度均勻性，六區控溫產品爐溫均勻性最高控制在 1以內，可大幅提升 MIM 產品尺寸及性能的一致性。氣氛/壓力控制 采用壓力精準控制和內外分離燒結技術 保證爐內氣氛的穩定性，從而確保 MIM產品成分的穩定，有助于提升 MIM 產品尺寸及性能的一致性。氣流控制 采用“定向氣流”、“逆流”、“平流”多種氣流工藝 實現爐體內氣體流動高度均勻化，平衡爐內各個區域的產品碳含量以及實現超低碳含量（整爐產品碳含

326、量可以控制在0.01%以內，行業內其他公司產品燒結的碳含量一般在 0.03%以上），可提升 MIM產品成分的均勻性。A.溫度控制技術 MIM 真空脫脂燒結爐對溫度控制的要求重點體現在爐溫均勻性方面。MIM產品在燒結過程中會發生收縮，如果爐體內各區域溫度不一致，會導致 MIM 制品的尺寸不一致，造成生產流程的紊亂和成本的劇增。為了提高 MIM 制品尺寸的一致性，真空脫脂燒結爐對爐溫均勻性要求非常高，只有爐溫高度均勻，才有可能實現產品尺寸的一致性。我國機械行業標準真空技術金屬粉末注射成型真空燒結爐（JB/T 13677-2019）規定的爐溫均勻性標準為 5；美國宇航材料性能標準（AMS2750F）

327、將 3的燒結爐定義為 1 級（最高級）。行業內大多數企業基于行業標準設計真空脫脂燒結爐。公司通過研發創新，大幅提升了爐溫均勻性，并按照顯著高于行業標準的要求設計產品，將產品爐溫均勻性（出廠保證值）最高控制在 1以內。公司主要通過多區控溫技術實現爐溫的高度均勻性，具體如下：爐溫均勻性受多項因素的影響，如爐體結構及體積、爐體保溫材料性能、各區域加熱的均勻性、爐內氣流流動影響等。爐體內不同位置由于所處位置爐體結構不同、與爐壁和加熱器的距離不同、氣流情況不同等原因，會出現加熱、散熱效率不同，從而可能導致爐體內不同位置的溫度產生差異。為保證爐體內各位置溫度的一致性，需要對不同位置進行不同程度的加熱，從而

328、實現各位置溫度一致的目標。針對以上問題，發行人將爐體分成多個獨立的控溫區域，對每個區域進行單獨的溫度控制，對溫度不足的區域進行溫度補償來調整各區溫度的均勻性。一般寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-118 而言，獨立控溫區劃分越多，能實現的爐溫均勻性越好，但在實際應用中，分區越多，其相關聯的爐體設計及制造技術難度也將成倍地增長，其相關聯的技術（如：區域間溫度互相干擾，電極熱散失導致溫度不均等問題）都需要研發改進。所以，在其他條件不變的情況下，爐溫的均勻性，依賴于獨立控溫區的劃分以及與之相配套/關聯技術的整體研發水平。行業內企業通常將爐體分為上下兩區控溫，公司則通過研發創新

329、最高實現了六區控溫（不同產品型號分別采用二區、四區、六區控溫），六區控溫的產品爐溫均勻性最高控制在 1以內。二區控溫：爐溫均勻性較差二區控溫：爐溫均勻性較差 四區控溫：爐溫均勻性較好四區控溫：爐溫均勻性較好 六區控溫：爐溫高度均勻六區控溫：爐溫高度均勻 B.氣氛/壓力控制技術 氣氛是指燒結設備在燒結產品時爐內的氣體環境。對于 MIM 產品的燒結，只有各坯體的材料成分相同時，才能在相同的溫度條件下燒結出尺寸、性能一致的產品。但內外部氣體的流進、流出，MIM 產品燒結時材料中粘結劑等物質的揮發等，會對爐腔內的氣氛造成污染，導致不同位置的氣氛不一致，從而對不同位置的 MIM 材料成分造成不同影響，進

330、而影響 MIM 產品燒結效果的一致性。公司通過分壓控制技術和內外分離技術實現對氣氛一致性的控制。a.分壓控制技術 爐體內燒結壓力的變化會改變燒結材料的物理揮發性和化學反應的動力，從而引起爐內氣氛的變動。為此，公司采用分壓控制技術，通過質量流量控制器和比例調節閥門的配合使用，保證充入爐體的氣體流量恒定和爐內壓力的恒定，從而實現穩定的燒結氣氛，達到改善產品性能，提升產品質量的效果。b.內外分離技術 真空爐使用時的頻繁進料和出料，會使設備密封性發生劣化，可能出現爐內保護氣體泄露、外部氣體滲入爐內、爐內熱場吸收外部水汽等問題，造成爐內氣氛的改變。為此，公司研發了內外分離技術，將石墨料箱的內部與外部氣氛

331、隔離，將外部滲入的氧氣、水汽等通過外部空間直接排出爐外，從而保障產品空間的氣氛穩定，防止 MIM 產品材料發生不必要的化學、物理變化，進而保證了產品成寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-119 分和燒結效果的穩定。內外分離技術內外分離技術 常規的外進氣設計常規的外進氣設計 在石墨料箱內充入工藝氣體，并從內抽氣口排出，石墨料箱外充入氣體，并從外抽氣口排出，使石墨料箱內外氣氛隔離，形成兩個相對獨立的空間，減少了石墨料箱外各種不純氣氛和污染物進入石墨料箱而影響產品的燒結，提高了產品良率。外進氣的設備，其石墨料箱內的氣氛和石墨料箱外的氣氛一致。石墨料箱外各種不純氣氛和污染物會進入

332、石墨料箱的內部，造成產品良率降低。C.氣流控制技術 真空爐內工藝氣體的流動會對爐內溫度和氣氛產生影響。第一，新流入的工藝氣體溫度較低，導致爐溫均勻性受到影響。第二，燒結時需要通過氣體流動帶走加熱脫脂揮發的氣態粘結劑等物質，這些氣態粘結劑會通過擴散、滲透等方式穿過氣孔到達零件表面，此時需要將氣態粘結劑均勻地帶走，避免沉降在 MIM產品表面。不均勻的氣流會對溫度和氣氛的均勻性造成破壞，并使得氣態粘結劑沉降在 MIM 產品表面，進而影響燒結效果。第三，氣體中含有雜質，如水，一氧化碳等。這些雜質會導致燒結時產品發生氧化/還原、滲碳/脫碳等反應，進而影響產品微觀成份，導致產品尺寸大小不一致，性能下降等品

333、質問題。因此，氣流的均勻性對產品燒結效果同樣非常重要。公司通過多次技術迭代，研發了定向氣流、逆流（雙向氣流）、平流等氣流控制技術，實現了氣流的高度均勻，提升產品燒結效果。氣流控制技術氣流控制技術 示意圖示意圖 控制效果控制效果 定向氣流 正視圖 實現了每一層制品的氣流能夠均勻的分配，解決了層與層之間的均勻問題。寧波恒普真空科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-120 氣流控制技術氣流控制技術 示意圖示意圖 控制效果控制效果 逆流（雙向氣流）正視圖 氣流能夠在每一層雙向流動，一段時間正向流動，一段時間逆向流動，平衡氣流對不同位置產品影響的程度，使層內的制品的均勻度得到了提高。平流 俯視圖 對于每一層的氣流由一維流動改變為二維流動，實現了層內氣體的完全均勻化流動。如下圖所示，無特殊氣流控制的情況下，不同位置產品的燒結尺寸可能存在較大差異。通過上述特殊氣流控制的應用，MIM 產品燒結尺寸