聚合科技：廣州聚合新材料科技股份有限公司創業板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）（更新稿）（更新稿）（更新稿）（更新稿）.pdf

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1、 廣州聚合新材料科技股份有限公司 Guangzhou Pochely New Materials Technology Co.,Ltd.（廣州經濟技術開發區永和經濟區賢堂路12號）首次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書（申報稿）保薦人（主承銷商）第一創業證券承銷保薦有限責任公司 北京市西城區武定侯街 6 號卓著中心 10 層創業板投資風險提示：本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披

2、露的風險因素，審慎作出投資決定。本公司的發行上市申請尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1 發行人聲明發行人聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由

3、發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記

4、載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-2 本次本次發行概況發行概況 1 股票種類 人民幣普通股（A 股）2 每股面值 人民幣 1.00 元 3 發行股數 不超過 1,513.00 萬股，且不低于發行后總股本的 25%，本次發行原股東不公開發售股份 4 發行后總股本 不低于 60,518,980 股 5 每股發行價格【】元 6 預計發行日期【】年

5、【】月【】日 7 擬上市地點 深圳證券交易所創業板 8 承銷機構 第一創業證券承銷保薦有限責任公司 9 招股說明書簽署日【】年【】月【】日 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-3 重大事項提示重大事項提示 公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書的正文內容，并特別關注以下重要事項。一、本公司提醒投資者特別關注的風險因素一、本公司提醒投資者特別關注的風險因素 （一一）行業政策變化風險行業政策變化風險 在傳統能源短缺、國際原油價格持續走高、環境污染日趨嚴重等大背景下，在傳統能源短缺、國際原油價格持續走高、環境污染日趨嚴重等大背景下，新能源的開發與

6、利用越來越受到國家的重視。作為清潔能源之一的風電，成為了新能源的開發與利用越來越受到國家的重視。作為清潔能源之一的風電，成為了國家政策大力支持的產業，國內風電產業受國家政策的影響較大。早期，我國的國家政策大力支持的產業，國內風電產業受國家政策的影響較大。早期，我國的風電行業處于探索階段，為提高風電開發規模和本土設備制造能力，國家出臺并風電行業處于探索階段，為提高風電開發規模和本土設備制造能力，國家出臺并實施了一系列鼓勵風電開發的政策及法律法規。但隨著風電行業的高速發展，惡實施了一系列鼓勵風電開發的政策及法律法規。但隨著風電行業的高速發展，惡性競爭加劇、風電并網難及消化難、風電設備質量問題頻發等

7、問題逐步凸顯，我性競爭加劇、風電并網難及消化難、風電設備質量問題頻發等問題逐步凸顯，我國政策更加傾向于發展分散式風電項目以及強調風電并網和消納能力。隨著技術國政策更加傾向于發展分散式風電項目以及強調風電并網和消納能力。隨著技術進步和發進步和發展規模的進一步壯大，我國風力發電成本迅速下降，政府也逐步下調風展規模的進一步壯大，我國風力發電成本迅速下降，政府也逐步下調風電上網標桿電價，我國風電政策環境逐漸由補貼鼓勵到現在驅動平價上網。電上網標桿電價，我國風電政策環境逐漸由補貼鼓勵到現在驅動平價上網。根據國家發改委根據國家發改委20212021年年6 6月發布的 新能源上網電價政策有關事項的通知，月發

8、布的 新能源上網電價政策有關事項的通知，新核準陸上風電項目中央財政將不再進行補貼，新核準（備案）海上風電項目上新核準陸上風電項目中央財政將不再進行補貼，新核準（備案）海上風電項目上網電價由當地省級價格主管部門制定，具備條件的可通過競爭性配置方式形成，網電價由當地省級價格主管部門制定，具備條件的可通過競爭性配置方式形成，海上風電行業投資節奏短期內可能有所放緩。未來風電項目審批、建設等時間進海上風電行業投資節奏短期內可能有所放緩。未來風電項目審批、建設等時間進度存在較大的不確定性，若未來風電建設項目批復時間滯后、風機制造廠商整體度存在較大的不確定性，若未來風電建設項目批復時間滯后、風機制造廠商整體

9、經營放緩，將導致公司所獲訂單減少，存在業績下滑的風險。經營放緩，將導致公司所獲訂單減少，存在業績下滑的風險。（二）（二）業績業績下滑下滑風險風險 報告期內，公司應用于新能源風電行業的風電葉片用環氧樹脂收入占公司營業收入的比例分別為 48.46%、64.98%和 73.4473.44%。公司經營業績與下游風電行業的整體發展狀況、景氣程度密切相關，風電行業的發展對公司經營影響相對較大。風電行業的發展對公司經營影響相對較大。2019 年 5 月國家發改委發布關于完善風電上網電價政策的通知，下調了國內陸上風電和海上風電指導價，并明確了國家補貼退出的時間表。對于陸上風電項目：2018 年底之前核準的，2

10、020 年底前仍未完成并網的，國家不再補貼；廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-4 2019 年 1 月 1 日至 2020 年底前核準的，2021 年底前仍未完成并網的，國家不再補貼；自 2021 年 1 月 1 日開始，新核準的陸上風電項目全面實現平價上網，國家不再補貼。對于海上風電項目：2018 年底之前核準的，2021 年底之前全部機組完成并網的，執行核準時的上網電價；2022 年及以后全部機組完成并網的，執行并網年份的指導價。受此政策的影響，2020 年成為我國陸上風電的“搶裝”年，2021 年成為我國海上風電的“搶裝”年?！皳屟b潮”帶來行業內一兩年高速增長，

11、但也可能會透支之后的需求。在本輪 2019 年啟動的“搶裝潮”過后一至兩年內風電行業新增裝機容量可能會出現大幅波動，未來市場需求可能明顯縮減，公司風電葉片用環氧樹脂業務可能因此面臨業績業績大幅下滑的風險。根據風能委員會公布的統計數據，根據風能委員會公布的統計數據，20202020 年我國風電年我國風電新增裝機容量較新增裝機容量較 20192019 年增長年增長 103.17%103.17%，20212021 年我國風電新增并網容量雖仍為年我國風電新增并網容量雖仍為歷史第二高位，但較歷史第二高位，但較 20202020 年有所下降年有所下降1 1。相對相對于于同行業可比公司，公司業務規模同行業可

12、比公司，公司業務規模相對較小，存在抗風險能力較相對較小，存在抗風險能力較弱弱的風險。的風險。發行人發行人 20212021 年度歸屬于母公司所有者的凈利潤較年度歸屬于母公司所有者的凈利潤較 20202020 年年下降下降 20.20.8181%，原，原材料上漲幅度高于產品銷售價格上漲幅度是導致發行人當年業績下滑的重要原材料上漲幅度高于產品銷售價格上漲幅度是導致發行人當年業績下滑的重要原因。因。雖在“碳達峰”、“碳中和”30/60 目標下風電行業發展乃大勢所趨，“十四五”期間風電新增裝機量可期。如果搶裝潮后，風電行業新增裝機容量大幅下滑，或者風電行業盈利能力大幅下降，公司如不能有效持續拓展客戶并

13、增加市場占有率，或者來自其他領域的業績不能彌補，將導致發行人在在“搶裝潮搶裝潮”后營業收入和業績大幅下滑的風險。（三三）主要主要原材料價格原材料價格上漲上漲風險風險 公司產品的主要生產成本為直接材料成本。報告期內，公司主要從外部采購的原材料為基礎環氧樹脂及固化劑，基礎環氧樹脂及固化劑合計采購金額分別占當期采購總額的 75.45%、79.50%和 83.7583.75%?；A環氧樹脂主要來源于原油提煉，系石化產品之一，因而其價格受原油的 1 風能委員會未公布 2021 年我國風電新增裝機容量，“2021 年我國風電新增并網容量雖仍為歷史第二高位，但較 2020 年有所下降”由國家能源局公布數據得

14、出。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5 基礎價格、市場供需關系及國內環保政策影響，呈現不同程度的波動。隨著國際原油價格的波動，公司主要原材料采購價格存在一定的不確定性。2021 年以來，基礎環氧樹脂的價格持續攀升，市場不含稅均價由 1 月相對低點 18,141 元/噸上漲到 4 月最高峰 36,283 元/噸，振幅高達 100.00%，后逐步回落，但 7 月、8 月有所抬頭，截至 2021 年 1212 月 31 日不含稅市場價約為 22,21222,212 元/噸。發行人發行人 20212021 年基礎環氧樹脂的采購價格較年基礎環氧樹脂的采購價格較 2020202

15、0 年上漲年上漲 89.58%89.58%。2021 年以來，固化劑市場報價也呈節節攀升的態勢，最高峰較發行人 2020年采購均價上漲 50%以上。發行人發行人 20212021 年固化劑的采購價格較年固化劑的采購價格較 20202020 年上漲年上漲33.60%33.60%。由于高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平（由于高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平（20212021 年版）年版）“十十四五四五”工業綠色發展規劃等近期環保政策的關于能耗雙控、雙碳政策的要求，工業綠色發展規劃等近期環保政策的關于能耗雙控、雙碳政策的要求，發行人相關上游原材料存在價格持續走高的潛在風險。發行人相關上

16、游原材料存在價格持續走高的潛在風險。原材料價格出現大幅度上漲，將增加公司的生產成本。若公司不能有效的將原材料價格上漲壓力轉移到下游客戶，公司經營業績會面臨大幅下降風險，甚至出現產品價格和成本倒掛導致公司階段性虧損的情形。此外，若公司在原材料價格上漲的背景下不能保證充足的原材料供應，將影響公司產量，給公司經營情況和募投項目的預期效益帶來不利影響。（四四）第一大客戶集中度較高的風險第一大客戶集中度較高的風險 報告期內，公司第一大客戶為明陽智能，2019 年、2020 年、2021 年公司向明陽智能的銷售金額分別為 9,324.28 萬元、24,304.17 萬元和 4343,2,25454.404

17、0 萬元，占當期營業收入比例分別為 41.77%、61.53%和 6 65 5.5252%。報告期內，客戶集中度較高且呈現上升趨勢，主要系因為下游風電葉片制造商以及風電設備整機制造商的規模大且集中度較高，且在國家產業發展政策下，公司第一大客戶明陽智能取得風電新增整機較高市場份額，推動其業務規模持續擴大。而公司作為明陽智能風電葉片用環氧樹脂的最主要兩家供應商之一，受明陽智能業務擴張影響，報告期內公司風電葉片用環氧樹脂類產品銷量顯著增長，導致明陽智能在公司營業收入占比持續上升。如果公司未來經營狀況因宏觀環境或市場競爭發生重大不利變化，或公司在明陽智能供應份額被同行業其它競爭對手大比例獲取且公司無法

18、開廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-6 發新客戶，或重大客戶的經營情況和資信狀況發生重大不利變化，公司的整體營業收入及經營業績將可能出現較大幅度下降。（五五）毛利率下降風險毛利率下降風險 報告期內，公司綜合毛利率分別為 21.66%、21.75%和 13.0513.05%。公司產品毛利率受原材料價格、市場供需情況、客戶和產品結構等多方面因素影響，2021年上游主要原材料大幅上漲，原材料的上漲幅度超過產品銷售價格上漲幅度大幅上漲，原材料的上漲幅度超過產品銷售價格上漲幅度，造成毛利率大幅下降，20212021 年綜合毛利率較年綜合毛利率較 20202020 年下降年下降

19、8.708.70 個個百分點百分點。若未來出現原材料價格大幅上漲、市場競爭加劇等不利情況，則公司毛利率將面臨下降風險，對公司整體業績帶來重大不利影響。原材料價格變動對毛利率影響的敏感性分析原材料價格變動對毛利率影響的敏感性分析 原材料價格變原材料價格變動幅度動幅度 影響綜合毛利率百分點影響綜合毛利率百分點 20212021 年年 20202020 年度年度 20192019 年度年度 5%5%-4.4.2121%-3.70%3.70%-3.72%3.72%-5%5%4.4.2121%3.70%3.70%3.72%3.72%注注 1 1：對綜合毛利率影響比例價格調整后綜合毛利率調整前綜合毛利率；

20、：對綜合毛利率影響比例價格調整后綜合毛利率調整前綜合毛利率；注注 2 2：價格調整后綜合毛利率（營業收入：價格調整后綜合毛利率（營業收入-價格調整后營業成本）營業收入，其中價格價格調整后營業成本）營業收入，其中價格調整后營業成本調整后營業成本=調整前營業成本調整前營業成本+營業成本中直接材料金額營業成本中直接材料金額*價格調整幅度價格調整幅度。（六六）經營活動產生的現金流量凈額波動風險經營活動產生的現金流量凈額波動風險 公司 2019 年、2020 年和 2021 年的凈利潤分別為 1,025.90 萬元、5,234.94 萬元和 4 4,17173 3.8080 萬元，經營活動產生的現金流量

21、凈額分別為 827.84 萬元、4,399.15萬元和-1010,029029.3535 萬元，發行人經營活動產生的現金流量凈額波動較大，20212021年經營活動產生的現金流量凈額為負年經營活動產生的現金流量凈額為負。報告期內，公司處于高速成長期，存貨、經營性應收項目、經營性應付項目變動較大，導致公司報告期內經營活動產生的現金流量凈額波動較大。隨著公司銷售收入和生產規模的擴大，公司將可能需要籌集更多的資金來滿足流動資金需求，如果公司不能多渠道及時籌措資金，可能會導致生產經營活動資金緊張，從而面臨資金短缺的風險。（七七）新增產能未能及時消化風險新增產能未能及時消化風險 本次募集資金投資項目完全

22、達產達效后，公司風電葉片用環氧樹脂類產品產能將增加 20,600 噸/年，增幅約 180.70%。近年來公司風電葉片用環氧樹脂類產品下游應用領域市場不斷增長，發行人同行業競爭對手產能不斷擴大，直接競爭廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-7 加劇。在行業持續擴產的情況下，如果下游應用領域的需求放緩，導致公司主要產品的新增產能未能及時消化且公司無法有效應對，將對公司未來經營業績造成重大不利影響。二、本次發行相關的重要承諾二、本次發行相關的重要承諾 與本次發行相關的重要承諾，包括股份流通限制、自愿鎖定的承諾，公開發行前股東的持股意向及減持意向的承諾，穩定股價的措施和承諾等。具

23、體內容請詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“五、相關責任主體作出的重要承諾、履行情況及未能履行承諾的約束措施”。三、關于發行后股利分配政策及發行前滾存利潤的分配三、關于發行后股利分配政策及發行前滾存利潤的分配 關于發行后股利分配政策及發行前滾存利潤的分配，請詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“二、發行人股利分配政策”以及“三、發行前滾存利潤的分配安排”。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-8 目目 錄錄 發行人聲明發行人聲明.1 本次發行概況本次發行概況.2 重大事項提示重大事項提示.3 一、本公司提醒投資者特別關注的風險因素 3 二、本次發行相關的重要承諾

24、 7 三、關于發行后股利分配政策及發行前滾存利潤的分配 7 目目 錄錄.8 第一節第一節 釋釋 義義.12 第二節第二節 概覽概覽.16 一、發行人及本次發行的中介機構基本情況 16 二、本次發行概況 16 三、發行人主要財務數據及財務指標 17 四、發行人主營業務經營情況 18 五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況 20 六、發行人選擇的上市標準 24 七、發行人公司治理特殊安排等重要事項 24 八、募集資金用途 24 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.25 一、本次發行的基本情況 25 二、本次發行的中介機構基本情況 25 三、發行人與

25、本次發行有關中介機構關系等情況 27 四、與本次發行上市有關的重要日期 27 第四節第四節 風險因素風險因素.28 一、經營風險 28 二、財務風險 32 三、技術風險 33 四、募集資金投資項目風險 34 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-9 五、環保風險 35 六、實際控制人控制風險 35 七、發行失敗風險 35 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.37 一、發行人的基本信息 37 二、發行人設立及報告期內股本和股東變化情況 37 三、發行人的股權結構及組織結構 43 四、發行人控股子公司、參股公司基本情況 45 五、持股 5%以上股份的主要股東和實際控制

26、人的基本情況 47 六、發行人的股本情況 57 七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員情況 59 八、本次發行前發行人已制定或實施的股權激勵及相關安排 69 九、發行人員工情況 69 第六節第六節 業務和技術業務和技術.76 一、發行人主營業務、主要產品和基本情況 76 二、發行人所處行業的基本情況 91 三、發行人銷售情況及主要客戶 158 四、發行人采購情況及主要供應商 172 五、發行人主要資產 184 六、發行人的技術水平及研發情況 193 七、公司境外經營情況 205 八、公司主要產品和服務質量控制情況 205 九、公司環境保護和安全生產情況 206 第七節第七節 公司治理與獨立

27、性公司治理與獨立性.208 一、發行人股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況 208 二、特別表決權股份或類似安排 212 三、協議控制架構 212 四、公司內部控制制度情況 212 五、公司最近三年違法違規行為情況 214 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10 六、發行人報告期內資金占用和對外擔保的情況 216 七、發行人具有直接面向市場獨立持續經營的能力 216 八、同業競爭 217 九、關聯方及關聯關系 219 十、關聯交易情況 221 十一、發行人報告期內關聯交易制度的執行情況及獨立董事意見 223 十二、發行人規范和減少關聯

28、交易的措施 225 第八節第八節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.227 一、財務報表 227 二、審計意見、關鍵審計事項及重要性水平判斷標準 236 三、財務報表的編制基礎、合并財務報表范圍及變化情況 238 四、對發行人未來盈利（經營）能力或財務狀況可能產生影響的因素 238 五、分部信息 240 六、重要會計政策和會計估計 240 七、經注冊會計師鑒證的非經常性損益明細表 303 八、稅項 304 九、主要財務指標 305 十、經營成果分析 307 十一、資產質量分析 348 十二、償債能力、流動性與持續經營能力分析 375 十三、資本性支出分析 389 十四、資產負債

29、表日后事項、或有事項、其他重要事項以及重大擔保、訴訟等事項 390 十五、財務報告審計基準日至招股說明書簽署日之間的主要財務信息和經營狀況 390 十六、發行人盈利預測情況 390 第九節第九節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.391 一、募集資金運用基本情況 391 二、本次募集資金投資項目的具體情況 392 三、項目與發行人現有主要業務、核心技術之間的關系 413 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-11 四、未來發展規劃 414 第十節第十節 投資者保護投資者保護.420 一、投資者關系的主要安排 420 二、發行人股利分配政策 422 三、

30、發行前滾存利潤的分配安排 427 四、股東投票機制的建立情況 428 五、相關責任主體作出的重要承諾、履行情況及未能履行承諾的約束措施 428 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.456 一、重大合同 456 二、對外擔保情況 461 三、可能對發行人產生較大影響的訴訟或仲裁事項 462 四、控股股東或實際控制人、控股子公司及發行人董事、監事、高級管理人員和其他核心人員的刑事訴訟、重大訴訟或仲裁事項 462 五、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員最近三年違法違規情況 462 六、控股股東、實際控制人報告期內重大違法行為 462 第十二節第十二節 聲明聲明.463 第十三節第十三節

31、附件附件.472 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-12 第一節第一節 釋釋 義義 本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下特定含義：一、一般釋義一、一般釋義 公司、聚合科技、發行人 指 廣州聚合新材料科技股份有限公司 聚合有限 指 廣州聚合電子材料有限公司，系發行人前身 海士達電子 指 廣州海士達電子材料有限公司，系發行人前身曾用名 才聚投資 指 廣州才聚投資管理中心（有限合伙）明隆投資 指 廣州明隆投資管理中心（有限合伙）譚軍、實際控制人 指 TAN JUN Polystar、控股股東 指 Polystar Enterprises Company Ltd

32、.廣東聚思 指 廣東聚思新材料科技有限公司，系聚合科技的控股子公司 廣東聚合 指 廣東聚合新材料科技有限公司，系聚合科技的全資子公司 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 本次發行上市、本次發行 指 發行人首次公開發行人民幣普通股票并上市 股東大會 指 廣州聚合新材料科技股份有限公司股東大會 董事會 指 廣州聚合新材料科技股份有限公司董事會 監事會 指 廣州聚合新材料科技股份有限公司監事會 保薦人、保薦機構、主承銷商、一創投行 指 第一創業證券承銷保薦有限責任公司 審計機構/大華會計師事務所 指 大華會計師事務所（特殊普通合伙）發行人律師、信達 指 廣東信達律師事

33、務所 明陽智能 指 明陽智慧能源集團股份公司，股票代碼：601615.SH，系中國風電裝備制造業龍頭企業之一。中材科技 指 中材科技風電葉片股份有限公司，系上市公司中材科技股份有限公司（股票代碼：002080.SZ）的全資子公司，系中國風電葉片制造業龍頭企業之一 重通成飛 指 吉林重通成飛新材料股份公司，系重慶機電股份（HK02722）下屬企業，系中國風電葉片制造業龍頭企業之一 三一集團 指 三一集團有限公司旗下專注風電設備領域公司統稱 道生天合 指 道生天合材料科技（上海）股份有限公司 上緯新材 指 上緯新材料科技股份有限公司，股票代碼：688585.SH 惠柏新材 指 惠柏新材料科技（上海

34、）股份有限公司，股票代碼：832862.OC 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-13 東樹新材 指 四川東樹新材料有限公司 博匯新材 指 廣東博匯新材料科技股份有限公司 歐林 指 Olin Corporation（歐林公司）瀚森 指 邁圖特種化工有限公司（Momentive Specialty），原美國瀚森 雄韜電源 指 VIET NAM CENTER POWER TECH CO.,LTD 艾諾斯華達 指 艾諾斯（重慶）華達電源系統有限公司 漢宇集團 指 漢宇集團股份有限公司，股票代碼：300403.SZ 麥捷科技 指 深圳市麥捷微電子科技股份有限公司，股票代碼：30

35、0319.SZ 深圳萬潤 指 深圳萬潤科技股份有限公司，股票代碼：002654.SZ 廣東科士達 指 廣東科士達工業科技有限公司，系深圳科士達科技股份有限公司（002518.SZ）的全資子公司 惠州志源 指 志源塑膠制品（惠州）有限公司，隸屬于中國航天國際控股有限公司（00031.HK）海志電源 指 海志電源技術（贛州）有限公司 廣州添鑫 指 廣州市添鑫光電有限公司 越南恒力、HENG LI 指 HENG LI（VIET NAM）TECHNOLOGY BATTERY CO.,LTD 宏彩照明 指 南寧市宏彩照明科技有限公司 深圳勤恒 指 深圳市勤恒科技有限公司 飛思材料 指 廣州飛思合成材料有

36、限公司 韓國錦湖 指 KUMHO P&B CHEMICALS INC 綠色家園 指 湖北綠色家園材料技術股份有限公司 揚州晨化 指 揚州晨化新材料銷售有限公司 常州天力 指 常州市天力復合材料有限公司 陽江高新投 指 陽江市高新投資開發有限公司 國務院 指 中華人民共和國國務院 財政部 指 中華人民共和國財政部 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 科技部 指 中華人民共和國科學技術部 國家發改委 指 中華人民共和國家發展改革委員會 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 全國股轉系統、股轉系統 指 全國中小企業股份轉讓系統 最近三年、報告期、報告期內 指 20

37、19 年度、2020 年度、20212021 年年度度 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-14 報告期各期末 指 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、20212021 年年 1212 月月3 31 1 日日 元、萬元 指 如無特殊說明，意指人民幣元、人民幣萬元 加幣 指 加拿大元 二、專業釋義二、專業釋義 環氧樹脂 指 含有兩個或兩個以上環氧基團的高分子化合物 固化劑 指 一類增進或控制固化反應的物質或混合物 真空度 指 處于真空狀態下的氣體稀薄程度 膠粘劑 指 可對金屬與大多數非金屬材料之間進行粘接的物質 環氧氯丙烷 指 一種重要的有

38、機化工原料和精細化工產品 雙酚 A 指 苯酚和丙酮的重要衍生物，主要用于生產聚碳酸酯、環氧樹脂、聚砜樹脂、聚苯醚樹脂等多種高分子材料 胺類固化劑 指 廣泛用作環氧樹脂固化劑的有機多胺類化物 有機酸酐類固化劑 指 高溫固化劑，與環氧樹脂混配后常溫不交聯，待溫度升高到一定溫度后具有快速固化的特性 咪唑類固化劑 指 一類很重要的陰離子聚合型環氧樹脂固化劑，中溫固化，揮發性小，低毒或無毒，固化物性能優良 粉末涂料 指 由固體樹脂和顏料、填料及助劑等組成的固體粉末狀合成樹脂涂料 風電葉片 指 風電機組轉換風能的關鍵部件,是一個復合材料制成的薄殼結構，一般由根部、外殼和加強筋或梁三部分組成 拉擠成型 指

39、是在牽引設備的牽引下，將連續纖維或其織物進行樹脂浸潤并通過成型模具加熱使樹脂固化，一種生產復合材料型材的工藝方法 預浸料 指 用樹脂在一定的條件下浸漬纖維或者織物材料，然后形成的一種組合物，也是復合材料制造的中間材料 VOC 指 指在常壓下，沸點50-260的各種有機化合物，按其化學結構可分為烷類、芳烴類、酯類、醛類和其他等 硅膠 指 一種高活性吸附材料，屬于非晶態物質，主要成分為二氧化硅，化學性質穩定，不燃燒，按其性質及組分可分為有機硅膠和無機硅膠兩大類 海上風電 指 利用海上風力資源發電 陸上風電 指 利用陸上風力資源發電 風電機組 指 把風的動能轉為電能的設備 KW、MW、GW 指 電力

40、系統中常用的功率單位，換算公式為：1GW=1,000MW=1,000,000KW CWEA 指 中國可再生能源學會風能專業委員會（簡稱“風能專委會”）新增裝機容量 指 完成安裝但不考慮是否具備并網發電條件的風電機組每年新增的裝機容量 累計裝機容量 指 風電機組（包括基礎、塔架、葉片等所有部件）吊裝后的裝機容量，不考慮是否已經調試運行或并網運行 棄風率 指 因用電需求不足或電網接納能力不足而導致部分風機停止發電應分電量與總裝機容量的比值 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-15 并網 指 發電機組的輸電線路與輸電網接通 十三五 指 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個

41、五年規劃綱要 十四五 指 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃綱要 碳達峰 指 在某一個時點，二氧化碳的排放不再增長達到峰值，之后逐步回落 碳中和 指 國家、企業、產品、活動或個人在一定時間內直接或間接產生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節能減排等形式，以抵消自身產生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現正負抵消，達到相對“零排放”30/60目標 指 2020 年中央經濟工作會議重點任務中，明確指出做好碳達峰、碳中和工作，我國二氧化碳排放力爭 2030 年前達峰，力爭 2060 年前實現碳中和 SMC 指 片狀膜塑料 DNV-GL 指 德國勞氏船級社，一個全球性運營技術監測機

42、構，業務領域涵蓋石油天然氣行業、風力發電、系統認證、材料及故障分析 UL 指 美國保險商試驗所（Underwriter Laboratories Inc.），UL 是世界知名的檢測認證機構之一，其自身具有一整套組織管理體制、標準開發和產品認證程序 本招股說明書任何表格中若出現總計數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-16 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人及本次發行的中介機構基本情況一、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一一）發行人

43、基本情況發行人基本情況 發行人名稱 廣州聚合新材料科技股份有限公司 成立日期 2005 年 12 月 12 日（2015 年 8 月 21 日整體變更為股份有限公司）注冊資本 4,538.8980 萬元 法定代表人 TAN JUN 注冊地址 廣州經濟技術開發區永和經濟區賢堂路12號 主要生產經營地址 廣州經濟技術開發區永和經濟區賢堂路12號 控股股東 Polystar 實際控制人 TAN JUN 行業分類 化學原料和化學制品業（C26）在其他交易場所（申請）掛牌或 上市的情況 2015 年 12 月 24 日在股轉系統掛牌（二二）本次發行的有關中介機構本次發行的有關中介機構 保薦人 第一創業證

44、券承銷保薦有限責任公司 主承銷商 第一創業證券承銷保薦有限責任公司 發行人律師 廣東信達律師事務所 其他承銷機構 無 審計機構 大華會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 中聯國際評估咨詢有限公司 二、本次發行概況二、本次發行概況（一一）本次發行的基本情況本次發行的基本情況 股票種類：人民幣普通股（A 股）每股面值：人民幣 1.00 元 發行股數：1,513.00 萬股 占發行后總股本比例：25.00%其中：發行新股數量：1,513.00 萬股 占發行后總股本比例：25.00%股東公開發售股份數量：不適用 占發行后總股本比例：不適用 發行后總股本：【】萬股 每股發行價格：【】元 發行市盈率：【】

45、倍（按詢價后確定的每股發行價格除以發行后的每股收益 計算）發行前每股凈資產：3.693.69 元（按審計基準日經 發 行 前0.830.83 元（按上一年度經審廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-17 審計的歸屬于母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）每 股 收 益：計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司所有者的凈利潤除以本次發行前的總股本計算）發行后每股凈資產：【】元（按審計基準日經審計后的歸屬于母公司所有者權益與本次發行籌資凈額之和除以本次發行后總股本計算）發 行 后每 股 收益：【】元（按上一年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司所有者的凈利潤

46、除以本次發行后的總股本計算）發行市凈率：【】倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式：采用網下向詢價對象詢價配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式，或者采用經中國證監會及深圳證券交易所認可的其他發行方式 發行對象：在深圳證券交易所開戶并開通創業板市場交易的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止者除外）承銷方式：由主承銷商余額包銷 擬公開發售股份股東名 稱：無 發行費用的分攤原則：不適用 募集資金總額：【】萬元 募集資金凈額：【】萬元 募集資金投資項目：1、樹脂類新材料生產及技術改造項目（第二期）；2、10,000 噸樹脂類新材料新建項目；3、研發中心建設項目；4、補充

47、流動資金 發行費用概算：發行費用合計：【】萬元 其中，承銷、保薦費用：【】萬元 審計、驗資費用：【】萬元 律師費用：【】萬元 發行手續費用：【】萬元 信息披露費用：【】萬元（二二）本次發行上市的重要日期本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期：【】年【】月【】日 開始詢價推介日期：【】年【】月【】日 刊登定價公告日期：【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期：【】年【】月【】日 股票上市日期：【】年【】月【】日 三、發行人主要財務數據及財務指標三、發行人主要財務數據及財務指標 報告期內，公司合并財務報表主要財務數據及財務指標（經審計）如下：項目項目 2022021 1.12.31.12.31/2

48、02/2021 1 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 2019.12.31/2019 年度年度 資產總額（萬元）47,568.15 47,568.15 22,755.82 23,176.06 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-18 項目項目 2022021 1.12.31.12.31/202/2021 1 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 2019.12.31/2019 年度年度 歸屬于母公司所有者權益（萬元）16,753.77 16,753.77 13,520.72 9,199.78 資產負債率（母公司）63.52%63.52%3

49、8.24%59.42%營業收入（萬元）66,015.46 66,015.46 39,502.77 22,320.74 凈利潤（萬元）4,173.80 4,173.80 5,234.94 1,025.90 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）4,141.07 4,141.07 5,229.11 974.49 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）3,776.39 3,776.39 4,931.47 927.47 基本每股收益（元）0.91 0.91 1.15 0.21 稀釋每股收益（元）0.91 0.91 1.15 0.21 加權平均凈資產收益率 27.627.63 3%45.28%

50、11.07%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）-10,029.35 10,029.35 4,399.15 827.84 現金分紅（萬元）907.78907.78 907.78 226.94 研發投入占營業收入的比例 2.64%2.64%3.49%4.09%四、發行人主營業務經營情況四、發行人主營業務經營情況（一）主營業務一）主營業務 發行人主營業務為風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂、粉末涂料、有機硅樹脂和其他新型復合材料等產品的研發、生產和銷售，公司產品被廣泛應用于風力發電葉片、新能源汽車、免維護鉛酸蓄電池、電子元器件、LED 封裝、薄膜電容器、照明燈具、防水電源、模具、工藝品、工程、運

51、動器材和汽車輕量化等領域，起到浸潤纖維、灌注、絕緣、保護、密封、粘接、防潮和裝飾等作用。公司風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂屬于新材料領域，為特種改性配方應用型環氧樹脂產品，其主要下游應用領域屬于新能源領域，如風力發電葉片、新能源汽車輕量化等。公司集研發、生產、銷售和服務于一體，致力于環氧樹脂及相應固化劑的二次加工，公司注重產品的研發，并建立嚴格的制度對采購、生產、品保檢驗、包裝出貨等各個可能影響產品品質的環節進行控制、協調和規范。公司秉承“誠信、創新、共贏、成長”的經營理念，以“發展材料科技，改善人類環境”為使命，產品精益求精，服務力求完美，為風電、新能源汽車輕量化、消費電子、精密零廣

52、州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-19 部件組裝等行業提供質量穩定、價格合理的環氧樹脂深加工產品以及高效、全方位的解決方案和售后服務，為實現“碳達峰”、“碳中和”目標添磚加瓦。憑借多年的市場開拓和技術積累，公司已在風電葉片用環氧樹脂和電子封裝用環氧樹脂領域占有一席之地。在風電葉片用環氧樹脂，公司已成為國內為數不多通過客戶驗證、具有風電葉片環氧樹脂工程應用案例的風電葉片用環氧樹脂供應商；在電子封裝用環氧樹脂，公司市場占有率穩步提高。公司客戶包括明陽智慧、重通成飛、泉州市凱鷹電源電器有限公司和中材科技等知名企業。報告期內，公司經營業績快速增長，公司實現銷售收入分別為 22,

53、320.74 萬元、39,502.77 萬元和 66,015.4666,015.46 萬元，其中風電葉片用環氧樹脂銷售收入分別為 10,815.65 萬元、25,670.52 萬元和 48,479.6248,479.62 萬元；實現凈利潤分別為 1,025.90萬元、5,234.94 萬元和 4,4,17173 3.80.80 萬元。（二）二）競爭地位競爭地位 自成立以來，公司一直致力于環氧樹脂深加工領域的研發、生產和銷售，始終依靠技術創新謀求發展，已經建立起一套以市場為導向、以創新為原則的技術研發體系，能夠根據市場需求、行業最新動態及企業自主規劃開展各類應用性研究和前瞻性研究。公司在長期的研

54、發、生產過程中，積累了大量的核心技術和工藝配方，并善于將相關技術和工藝配方用于生產滿足客戶個性化需求的產品。公司在環氧樹脂深加工領域深耕多年，憑借優質的人才、出色的技術，立足南方市場，將營銷網絡逐漸覆蓋全國，目前已經成為國內風電葉片用環氧樹脂、蓄電池密封膠、LED 封裝膠、電子元器件灌封膠等領域的重要供應商。公司主要產品市場占有率變動如下表所示：產品類型產品類型 20212021 年年 2020 年年 2019 年年 風電葉片用環氧樹脂-3.35%2.46%電子封裝用環氧樹脂-14.14%12.32%注：1、數據來源于中商產業研究院，中商產業研究院關于風電葉片用環氧樹脂的統計口徑包括灌注樹脂、

55、手糊樹脂、環氧膠粘劑及其他產品；中商產業研究院關于電子封裝用環氧樹脂的統計口徑包括電子元器件、LED、電池等封裝材料，不包括覆銅板的生產；2、暫無 20212021年年市場占有率數據。根據中商產業研究院數據，公司風電葉片環氧樹脂的市場占有率從 20192019 年的 2.462.46%到 2020 年的 3.35%，增長速度較快，在國內市場具有一定的知名度和廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-20 市場份額。同時，公司電子封裝用環氧樹脂的市場占有率從 20192019 年的 12.3212.32%到 2020 年的 14.14%，市場占有率穩步提高。公司目前在風電葉片用

56、環氧樹脂的市場份額與行業巨頭依舊有著不小的差距，但是憑借深厚的技術積累、良好的市場口碑和穩定優質的客戶資源，公司的市場占有率有望進一步提升。公司未來發展方向偏向風電葉片領域，尤其是海上風電葉片領域，隨著海上風電逐步接棒陸上風電，市場份額不斷提高，公司未來將繼續保持良好的競爭力。五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況業態創新和新舊產業融合情況（一一）公司自身的創新、創造、創意特征公司自身的創新、創造、創意特征 本公司具有顯著的創新、創造、創意特征，具體如下：1、公司具有、公司具有較強較強的技術

57、研發的技術研發體系和研發能力體系和研發能力 公司為高新技術企業，始終堅持以技術研發驅動企業發展。公司以技術研發為先導，引領產品創新與制造，具有行業先進的技術研發體系。2019 年，公司實驗室由 CNAS（中國合格評定國家認可委員會）認可為符合 ISO/IEC 17025:2017標準的實驗室。公司以自主研發為主，產學研合作為輔。主要從以下三個方面進行研發：（1）滿足客戶需求的定制化開發；（2）新應用領域的探索性研發；（3）應用領域較前瞻性的研發。依托公司先進的研發平臺，截至本招股說明書簽署日，公司已經獲得 15 項發明專利，多項發明專利正在申請中，為公司優良的技術提供了堅實的基礎。2、公司擁有

58、較高比例的研發人才隊伍、保持高強度的研發投入、公司擁有較高比例的研發人才隊伍、保持高強度的研發投入 公司擁有一支跨學科、高素質的研發人才隊伍。報告期各期末，公司研發人員占員工總數的比例分別為 24.00%、21.71%和 22.22.0303%，一直保持較高比例。截至 2021 年 1212 月 3131 日，公司共有研發人員 2626 名，其中本科及以上學歷 2121 名，專業涵蓋應用化學、材料學、有機有機化學、高分子材料與工程等。我國風電葉片及電子元器件均處在不斷升級過程中，與之匹配的填充、封裝材料也需要不斷升級換代，因此，為了提高公司的科技創新、創造能力，確保公廣州聚合新材料科技股份有限

59、公司 招股說明書（申報稿）1-1-21 司技術水平始終保持優良水準，提高公司的核心競爭力，公司長期保持高強度的研發投入。報告期內，公司研發費用分別為 912.24 萬元、1,376.76 萬元和1,744.251,744.25 萬元，占同期營業收入的比例分別為 4.09%、3.49%和 2.64%2.64%，2012019 9 年至 2022021 1 年研發投入金額年復合增長率為 38.28%38.28%。3、公司技術及產品方面的創造性研發及應用、公司技術及產品方面的創造性研發及應用（1）發行人具備持續的產品配方優化和創新能力 公司的風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂系以市場為導向、客戶

60、需求為基礎，針對不同的風場環境、葉片長度、電子元器件的構造、使用場景進行定制化開發，經過長期的技術實踐和應用研究，結合客戶產品技術特征，對核心原料進行篩選和優化，由此形成了獨特的產品配方，屬于不斷創新的過程，產品具有一定的創新屬性。目前，目前，公司的風電葉片用環氧樹脂配方已實現全部原材料公司的風電葉片用環氧樹脂配方已實現全部原材料國產化國產化，可根據市，可根據市場情況自由選擇國產或進口材料，持續保持著可以相對靈活選用原材料的優勢，場情況自由選擇國產或進口材料，持續保持著可以相對靈活選用原材料的優勢，如原材料固化劑中的脂環胺，行業內普遍使用進口原料，公司通過協助供應商開如原材料固化劑中的脂環胺，

61、行業內普遍使用進口原料，公司通過協助供應商開發方式已實現國產原料替代。發方式已實現國產原料替代。此外，公司在此外，公司在國內較早使用國內較早使用128128型號基礎環氧樹脂型號基礎環氧樹脂替代替代127127型號，通過配方技術解決型號型號，通過配方技術解決型號128128基礎環氧樹脂的產品易出現操作時間過基礎環氧樹脂的產品易出現操作時間過短等問題，由于短等問題，由于128128型號產量遠大于型號產量遠大于127127型號，減少受原材料可能緊缺造成的影響型號，減少受原材料可能緊缺造成的影響。憑借在行業內近 15 年的技術積累，公司具備完成關鍵配方開發、工藝升級、產品測試的體系。（2）發行人具備良

62、好的產品技術優勢 基于電子封裝領域多年的經驗積累，目前市面上的基于電子封裝領域多年的經驗積累，目前市面上的 1 1,000,000 多種助劑中，發行多種助劑中，發行人已累積人已累積 3 30000 多種助劑的使用經驗，發行人將相關經驗延伸應用于風電領域，使多種助劑的使用經驗，發行人將相關經驗延伸應用于風電領域，使得產品浸潤性好、氣泡少以及減少發白情況。得產品浸潤性好、氣泡少以及減少發白情況。發行人具備良好的產品技術優勢。發行人具備良好的產品技術優勢。2019 年，公司風電葉片用環氧樹脂成功應用于當時明陽智能對外公布的最大型的海上風電葉片明陽智能 86.5m 風電葉片。良好的產品技術優勢良好的產

63、品技術優勢也使得發行人無需配置大量的售后服務人員，提升了公也使得發行人無需配置大量的售后服務人員，提升了公司的盈利水平。司的盈利水平。（3）發行人不斷推出新領域創新性產品 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-22 應用型環氧樹脂下游應用領域廣泛，長久以來，公司持續對產品配方的改進與優化，并保持前瞻性的研發眼界，不斷推出新領域創新性產品，使得公司的產品越來越多的應用到其他新興領域。如可適用于 mini LED 封裝的環氧樹脂、環氧樹脂 SMC 復合材料、適用于汽車復合材料輕量化零部件及新能源動力電池箱適用于汽車復合材料輕量化零部件及新能源動力電池箱體的體的阻燃快固環氧預浸

64、料阻燃快固環氧預浸料等，可用于 mini LED、新能源汽車輕量化等領域，目前已實現生產銷售。4、公司報告期成長性表現較好、公司報告期成長性表現較好 報告期內，公司業績快速增長，營業收入分別為 22,320.74 萬元、39,502.77萬元和 66,015.66,015.4646 萬元，2012019 9 年至 2022021 1 年年復合增長率為 71.98%71.98%，其中銷量復其中銷量復合增長率為合增長率為 49.99%49.99%；扣除非經營性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為927.47 萬元、4,931.47 萬元和 3,3,77776 6.3939 萬元，20192019

65、 年至 2022021 1 年年復合增長率為101.101.7878%。公司報告期營業收入營業收入增長迅速，成長性較好。（二二）公司科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況公司科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況 1、公司科技創新情況、公司科技創新情況（1）公司自主研發并掌握多項處于國內先進水平的核心技術 公司經過多年的產業實踐與技術積累，形成了一支具備豐富研發經驗與專業知識儲備的核心技術團隊，自主研發了一批核心技術，使公司的產品在力學性能、粘接性能、密封性能等核心關鍵性能指標方面均表現優異，公司自主研發并掌握“風電葉片用環氧樹脂配方應用技術”、“鉛酸蓄電池免打底極柱密封技術”

66、、“Mini 顯示屏封裝膠制備技術”等八項核心技術，該等技術均處于同行業先進水平。上述核心技術使公司的產品在力學性能、粘接性能、密封性能等核心關鍵性能指標方面均表現優異。（2）參與編制行業標準 公司是鉛酸蓄電池槽蓋封合技術規范（JB/T 112562011）的主要起草單位之一，公司核心技術人員譚軍是該行業標準的主要起草人之一。（3）公司主要產品獲德國勞氏船級社認證 公司風電葉片用的手糊樹脂、灌注樹脂通過全球性運營技術監測權威機構德廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-23 國勞氏船級社風電產業技術認證，產品具有較高的力學性能，較優異的樹脂拉伸、彎曲等性能，德國勞氏船級社風

67、電產業技術認證是對公司風電葉片環氧樹脂產品技術及性能的印證，證明公司的產品有著可靠、穩定的性能。2、發行人的創新特征和創新情況、發行人的創新特征和創新情況 公司的風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂系以市場為導向、客戶需求為基礎，針對不同的風場環境、葉片長度、電子元器件的構造、使用場景進行定制化開發，產品具有較強的創新屬性。此外，公司高度貼近客戶需求，在與客戶的合作過程中，密切跟蹤客戶產品的變化趨勢，有針對性的開展技術開發和工藝改進，并有選擇性的制定技術實施方案。公司與客戶形成的新型合作關系，能夠幫助發行人縮短產品交付周期，滿足客戶快速響應的需求，形成特有的競爭能力。綜上，公司為滿足客戶需求

68、而進行的研發、生產均屬于不斷創新的過程。3、新舊產業融合情況新舊產業融合情況 報告期內，公司主營業務為風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂、粉末涂料、有機硅樹脂和其他新型復合材料的研發、生產和銷售，客戶主要包括風電葉片制造商、風電整機廠商、新能源汽車制造商等。公司與主要客戶的合作，是化工產業和新能源產業深度融合的體現。隨著主要客戶在新能源領域的市場份額不斷提高，公司也在和主要客戶的合作中積累了豐富的經驗，并對大型風電葉片用的環氧樹脂有了更深刻的認識和理解。隨著風電機組大型化趨勢日益凸顯，公司緊跟產業發展步伐，以現有生產過程中出現的質量控制要求為牽引，不斷增加對大型風電葉片用的環氧樹脂產品的研

69、發投入，實現現有技術的攻關、創新，助力產業升級。公司正處于新材料產業和新能源產業的交匯點，將進一步探索風電行業、新能源汽車行業與化工行業的合作路徑和模式，推動相關技術融合、創新。未來，公司將繼續以產業發展方向為指引，根據下游產業需要定制化開發相關產品，深度融入新能源產業相關領域，實現產品的不斷迭代和引導產業升級。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-24 六、發行人選擇的上市標準六、發行人選擇的上市標準 公司按照深圳證券交易所創業板股票上市規則2.1.2 條選擇的具體上市標準為：（一）最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于 5,000 萬元。公司 20202020 年和

70、 2022021 1 年實現的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 4,931.474,931.47萬元和 3,3,77776 6.3939 萬元（扣除非經常性損益孰低計算），最近兩年連續盈利，最近兩年歸屬于母公司股東的凈利潤（扣除非經常性損益孰低計算）累計 8,8,7 70707.8 86 6萬元，不低于 5,000 萬元。公司滿足上述上市標準。七、發行人公司治理特殊安排等重要事項七、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，公司不存在公司治理特殊安排等事項。八、募集資金用途八、募集資金用途 本次發行股票所募集的資金扣除發行費用后將按照輕重緩急順序運用于以下項目，主要投資于以下項目

71、：單位：萬元 序序號號 項目名稱項目名稱 項項目投資目投資總額總額 募集資金募集資金 投入投入 項目備案項目備案 項目環評項目環評 1 樹脂類新材料生產及技術改造項目（第二期）5,342.53 5,342.53 2101-440112-04-02-462617 穗開審批環評（2017）187號 2 10,000噸樹脂類新材料新建項目 7,076.58 7,076.58 2101-441700-04-01-879372 陽環高建審（2021）1號 3 研發中心建設項目 4,014.00 4,014.00 2101-440112-04-01-709095 穗開審批環評（2017）187號 4 補充

72、流動資金 4,000.00 4,000.00-合計合計 20,433.12 20,433.12-如果實際募集資金凈額（扣除發行費用后）不能滿足以上投資項目的資金需求，公司將通過自籌資金予以補足。本次公開發行募集資金到位之前，若公司已根據項目進度的實際情況以自籌資金先行投入的，募集資金到位之后將予以置換。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-25 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行的基本情況一、本次發行的基本情況 1 股票種類 人民幣普通股（A 股）2 每股面值 人民幣 1.00 元 3 發行股數 不超過 1,513.00 萬股，且不低于發行后總股本的 2

73、5%，本次發行原股東不公開發售股份 4 發行后總股本【】萬股 5 每股發行價格【】元 6 發行人高管、員工擬參與戰略配售情況 不適用 7 保薦人相關子公司擬參與 戰略配售情況 不適用 8 發行市盈率【】倍（每股收益按照發行前一年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后總股本計算）9 預測凈利潤 不適用 10 發行前每股凈資產【】元（按照發行前一年末經審計的凈資產除以本次發行前總股本計算）11 發行后每股凈資產（全 面攤?。尽吭ò凑瞻l行前一年末經審計的凈資產加上本次發行募集資金凈額的合計數除以本次發行后總股本計算）12 發行市凈率【】倍（按照發行價格除以發行后每股凈資產計算）

74、13 發行方式 采用網下向詢價對象詢價配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式，或者采用經中國證監會及深圳證券交易所認可的其他發行方式 14 發行對象 符合條件的配售對象和符合創業板投資者適當性條件的投資者，或中國證監會、深圳證券交易所另有規定的其他對象 15 擬上市地點 深圳證券交易所 16 承銷方式 由主承銷商余額包銷 17 募集資金總額【】萬元 18 募集資金凈額【】萬元 19 發行費用概算【】萬元 二二、本次發行的、本次發行的中介機構基本情況中介機構基本情況（一一）保薦人保薦人（主承銷商主承銷商）：第一創業證券承銷保薦有限責任公司：第一創業證券承銷保薦有限責任公司 法定代表人 王

75、芳 住 所 北京市西城區武定侯街6號卓著中心10層 聯系電話 010-63212001 傳 真 010-66030102 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-26 保薦代表人 鄭穎怡、辛坤艷 項目協辦人 周志文 經辦人員 張磊、雷漢斌、劉暢、鄭德一、黎瀅（二二）律師事務所：廣東信達律師事務所律師事務所：廣東信達律師事務所 負 責 人 林曉春 住 所 深圳市福田區益田路6001號太平金融大廈11，12樓 聯系電話 0755-88265288 傳 真 0755-88265537 簽字律師 胡云云、楊揚、戴詩瑩（三三）會計師事務所：大華會計師事務所會計師事務所：大華會計師事務

76、所（特殊普通合伙特殊普通合伙）負 責 人 梁春 住 所 北京海淀區西四環中路16號院7號樓1101 聯系電話 010-58350011 傳 真 010-58350006 簽字注冊會計師 程純、劉偉明（四四）評估機構：中聯國際評估咨詢有限公司評估機構：中聯國際評估咨詢有限公司 負 責 人 胡東全 住 所 廣州市越秀區中山六路232號2001、2002A房（僅辦公用途）聯系電話 020-38010330 傳 真 020-38010829 資產評估師 梁東升、梁瑞瑩（五五）保薦人保薦人（主承銷商主承銷商）收款銀行收款銀行 名 稱 招商銀行股份有限公司北京分行金融街支行 戶 名 第一創業證券承銷保薦有

77、限責任公司 賬 號 110907769510802（六六）股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 住 所 廣東省深圳市福田區深南大道2012號深圳證券交易所廣場22-28層 聯系電話 0755-25938000 傳 真 0755-25988122（七七）申請上市證券交易所：深圳證券交易所申請上市證券交易所：深圳證券交易所 住 所 深圳市福田區深南大道2012號 聯系電話 0755-88668888 傳 真 0755-82083164 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-27 三、發行人與本次發行有關中介機

78、構關系等情況三、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況 發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、與本次發行上市有關的重要日期四、與本次發行上市有關的重要日期 發行公告刊登日期 年 月 日 詢價推介時間：年 月 日 定價公告刊登日期 年 月 日 申購日期：年 月 日 繳款日期 年 月 日 股票上市日期：年 月 日 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-28 第四節第四節 風險因素風險因素 一、一、經營風險經營風險（一一）行業政策變化風險行業政策變化風險 在傳統能源短缺、國際原油價格持續走高、環境污染日

79、趨嚴重等大背景下，在傳統能源短缺、國際原油價格持續走高、環境污染日趨嚴重等大背景下，新能源的開發與利用越來越受到國家的重視。作為清潔能源之一的風電，成為了新能源的開發與利用越來越受到國家的重視。作為清潔能源之一的風電，成為了國家政策大力支持的產業，國內風電產業受國家政策的影響較大。早期，我國的國家政策大力支持的產業，國內風電產業受國家政策的影響較大。早期，我國的風電行業處于探索階段，為提高風電開發規模和本土設備制造能力，國家出臺并風電行業處于探索階段，為提高風電開發規模和本土設備制造能力，國家出臺并實施了一系列鼓勵風電開發的政策及法律法規。但隨著風電行業的高速發展，惡實施了一系列鼓勵風電開發的

80、政策及法律法規。但隨著風電行業的高速發展，惡性競爭加劇、風電并網難及消化難、風電設備質量問題頻發等問題逐步凸顯，我性競爭加劇、風電并網難及消化難、風電設備質量問題頻發等問題逐步凸顯，我國政策更加傾向于發展分散式風電項目以及強調風電并網和消納能力。隨著技術國政策更加傾向于發展分散式風電項目以及強調風電并網和消納能力。隨著技術進步和發展規模的進一步壯大進步和發展規模的進一步壯大，我國風力發電成本迅速下降，政府也逐步下調風，我國風力發電成本迅速下降，政府也逐步下調風電上網標桿電價，我國風電政策環境逐漸由補貼鼓勵到現在驅動平價上網。電上網標桿電價，我國風電政策環境逐漸由補貼鼓勵到現在驅動平價上網。根據

81、國家發改委根據國家發改委20212021年年6 6月發布的新能源上網電價政策有關事項的通知，月發布的新能源上網電價政策有關事項的通知，新核準陸上風新核準陸上風電項目中央財政將不再進行補貼，新核準（備案）海上風電項目上電項目中央財政將不再進行補貼，新核準（備案）海上風電項目上網電價由當地省級價格主管部門制定，具備條件的可通過競爭性配置方式形成，網電價由當地省級價格主管部門制定，具備條件的可通過競爭性配置方式形成，海上風電行業投資節奏短期內可能有所放緩。未來風電項目審批、建設等時間進海上風電行業投資節奏短期內可能有所放緩。未來風電項目審批、建設等時間進度存在較大的不確定性，若未來風電建設項目批復時

82、間滯后、風機制造廠商整體度存在較大的不確定性，若未來風電建設項目批復時間滯后、風機制造廠商整體經營放緩，將導致公司所獲訂單減少，存在業績下滑的經營放緩，將導致公司所獲訂單減少，存在業績下滑的風險。風險。（二）（二）業績業績下滑下滑風險風險 報告期內，公司應用于新能源風電行業的風電葉片用環氧樹脂收入占公司營業收入的比例分別為 48.46%、64.98%和 73.4473.44%。公司經營業績與下游風電行業的整體發展狀況、景氣程度密切相關，風電行業的發展對公司經營影響相對較大。風電行業的發展對公司經營影響相對較大。2019 年 5 月國家發改委發布關于完善風電上網電價政策的通知，下調了國內陸上風電

83、和海上風電指導價，并明確了國家補貼退出的時間表。對于陸上風電項目：2018 年底之前核準的，2020 年底前仍未完成并網的，國家不再補貼；2019 年 1 月 1 日至 2020 年底前核準的，2021 年底前仍未完成并網的，國家不再補貼；自 2021 年 1 月 1 日開始，新核準的陸上風電項目全面實現平價上網，國廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-29 家不再補貼。對于海上風電項目：2018 年底之前核準的，2021 年底之前全部機組完成并網的，執行核準時的上網電價；2022 年及以后全部機組完成并網的，執行并網年份的指導價。受此政策的影響，2020 年成為我國陸上

84、風電的“搶裝”年，2021 年成為我國海上風電的“搶裝”年?！皳屟b潮”帶來行業內一兩年高速增長，但也可能會透支之后的需求。在本輪 2019 年啟動的“搶裝潮”過后一至兩年內風電行業新增裝機容量可能會出現大幅波動，未來市場需求可能明顯縮減，公司風電葉片用環氧樹脂業務可能因此面臨業績業績大幅下滑的風險。根據風能委員會公布的統計數據，根據風能委員會公布的統計數據，20202020 年我國風電年我國風電新增裝機容量較新增裝機容量較 20192019 年增長年增長 103.17%103.17%，20212021 年我國風電新增并網容量雖仍為年我國風電新增并網容量雖仍為歷史第二高位，但較歷史第二高位，但較

85、 20202020 年有所下降年有所下降2 2。相對相對于于同行業可比公司，公司業務規模同行業可比公司，公司業務規模相對較小，存在抗風險能力較相對較小，存在抗風險能力較弱弱的風險。的風險。發行人發行人 20212021 年度歸屬于母公司所有者的凈利潤較年度歸屬于母公司所有者的凈利潤較 20202020 年年下降下降 20.20.8181%，原，原材料上漲幅度高于產品銷售價格上漲幅度是導致發行人當年業績下滑的重要原材料上漲幅度高于產品銷售價格上漲幅度是導致發行人當年業績下滑的重要原因。因。雖在“碳達峰”、“碳中和”30/60 目標下風電行業發展乃大勢所趨，“十四五”期間風電新增裝機量可期。如果搶

86、裝潮后，風電行業新增裝機容量大幅下滑，或者風電行業盈利能力大幅下降，公司如不能有效持續拓展客戶并增加市場占有率，或者來自其他領域的業績不能彌補，將導致發行人在在“搶裝潮搶裝潮”后后營業收入和業績大幅下滑的風險。（三三）主要主要原材料價格原材料價格上漲上漲風險風險 公司產品的主要生產成本為直接材料成本。報告期內，公司主要從外部采購的原材料為基礎環氧樹脂及固化劑，基礎環氧樹脂及固化劑合計采購金額分別占當期采購總額的 75.45%、79.50%和 83.7583.75%?；A環氧樹脂主要來源于原油提煉，系石化產品之一，因而其價格受原油的基礎價格、市場供需關系及國內環保政策影響，呈現不同程度的波動。隨

87、著國際原油價格的波動，公司主要原材料采購價格存在一定的不確定性。2 風能委員會未公布 2021 年我國風電新增裝機容量，“2021 年我國風電新增并網容量雖仍為歷史第二高位，但較 2020 年有所下降”由國家能源局公布數據得出。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-30 2021 年以來，基礎環氧樹脂的價格持續攀升，市場不含稅均價由 1 月相對低點 18,141 元/噸上漲到 4 月最高峰 36,283 元/噸，振幅高達 100.00%，后逐步回落，但 7 月、8 月有所抬頭，截至 2021 年 1212 月 31 日不含稅市場價約為 22,21222,212 元/噸。發

88、行人發行人 20212021 年基礎環氧樹脂的采購價格較年基礎環氧樹脂的采購價格較 20202020 年上漲年上漲 89.58%89.58%。2021 年以來，固化劑市場報價也呈節節攀升的態勢，最高峰較發行人 2020年采購均價上漲 50%以上。發行人發行人 20212021 年固化劑的采購價格較年固化劑的采購價格較 20202020 年上漲年上漲33.60%33.60%。由于高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平（由于高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平（20212021 年版）年版）“十十四五四五”工業綠色發展規劃等近期環保政策的關于能耗雙控、雙碳政策的要求，工業綠色發展規劃等近期環

89、保政策的關于能耗雙控、雙碳政策的要求，發行人相關上游原材料存在價格持續走高的潛在風險。發行人相關上游原材料存在價格持續走高的潛在風險。原材料價格出現大幅度上漲，將增加公司的生產成本。若公司不能有效的將原材料價格上漲壓力轉移到下游客戶，公司經營業績會面臨大幅下降風險，甚至出現產品價格和成本倒掛導致公司階段性虧損的情形。此外，若公司在原材料價格上漲的背景下不能保證充足的原材料供應，將影響公司產量，給公司經營情況和募投項目的預期效益帶來不利影響。（四四）第一大客戶集中度較高的風險第一大客戶集中度較高的風險 報告期內，公司第一大客戶為明陽智能，2019 年、2020 年、2021 年公司向明陽智能的銷

90、售金額分別為 9,324.28 萬元、24,304.17 萬元和 4343,2,25454.4040 萬元，占當期營業收入比例分別為 41.77%、61.53%和 6 65 5.5252%。報告期內，客戶集中度較高且呈現上升趨勢，主要系因為下游風電葉片制造商以及風電設備整機制造商的規模大且集中度較高，且在國家產業發展政策下，公司第一大客戶明陽智能取得風電新增整機較高市場份額，推動其業務規模持續擴大。而公司作為明陽智能風電葉片用環氧樹脂的最主要兩家供應商之一，受明陽智能業務擴張影響，報告期內公司風電葉片用環氧樹脂類產品銷量顯著增長，導致明陽智能在公司營業收入占比持續上升。如果公司未來經營狀況因宏

91、觀環境或市場競爭發生重大不利變化，或公司在明陽智能供應份額被同行業其它競爭對手大比例獲取且公司無法開發新客戶，或重大客戶的經營情況和資信狀況發生重大不利變化，公司的整體營業收入及經營業績將可能出現較大幅度下降。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-31（五五）主要產品價格下降的風險主要產品價格下降的風險 報告期內，公司風電葉片用環氧樹脂平均銷售單價分別為 23.75 元/kg、21.74元/kg 和 31.9731.97 元/kg，2020 年平均銷售單價較 2019 年下降 8.47%；受原材料價格上漲影響，2021 年平均銷售單價較 2020 年大幅上漲 47.044

92、7.04%。隨著風電上網直接補貼的退出、競價上網政策的出臺，會導致風電葉片制造商、整機制造商利潤空間收縮趨勢，并向上傳遞，從而對公司主要產品的銷售價格及銷量產生一定的影響，進而影響公司的營業收入及盈利水平。若未來風電受到降本壓力而迫使行業競爭進一步加劇或行業發展不及預期、行業規模減少，導致發行人議價能力降低，則發行人存在風電類產品價格下降的風險。（六六）市市場競爭加劇風險場競爭加劇風險 公司主營業務屬于技術、資金密集型行業，下游主要應用領域風電領域屬于國家重點支持的新能源戰略方向。風電行業的快速發展吸引了大量資本涌入產業鏈，導致產業鏈上下游各環節均面臨行業競爭日趨激烈的風險。隨著國家政策影響帶

93、來的市場容量的快速擴張以及國內外優勢企業不斷擴張產能以擴大市場份額，可能導致市場競爭加劇，或導致產品價格出現大幅波動，進而影響公司的盈利水平。由于公司在業務規模和市場占有率低于同行業上市公司，如果公司未能準確把握未來市場機遇和變化趨勢，未能及時研發新型材料產品、進一步提高產品技術水平、有效控制成本，則可能導致公司的競爭力下降，在激烈的市場競爭中處于不利地位，進而對公司業績造成不利影響。（七七）子公司廣東聚思租賃廠房的所有權人未取得該土地上建設房屋的不動產權子公司廣東聚思租賃廠房的所有權人未取得該土地上建設房屋的不動產權證書的風險證書的風險 廣東聚思租賃的廠房僅取得了土地的不動產權證書，由于歷史

94、遺留原因，未取得該土地上建設房屋的不動產權證書?；趶V東聚思與出租方長期合作及業務關系，預計與出租方續租工作不存在障礙，租賃到期后，廣東聚思仍計劃繼續租賃該廠房。雖出租方中山市中黔五金實業有限公司出具了確認函，確認該租賃廠房并未發生任何產權糾紛、未收到來自任何主管部門有關拆遷、拆除的通知，該租賃廠房及土地權屬清晰，不存在任何其他擔?；驒嗬艿较拗频那闆r，不存廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-32 在重大產權糾紛或潛在的重大糾紛的情況，但廣東聚思仍然可能存在廠房被拆除或被相關政府機關要求搬遷而無法繼續使用該廠房的風險。（八八）限電影響生產風險）限電影響生產風險 受電力供

95、應緊張影響，廣東省對轄區內部分用電企業執行“開二停五”等限制用電方案，在確保安全的前提下對重點用能企業實施錯峰用電政策。依據廣州市政府有關部門批準的有序用電方案，公司自 2021 年 9 月 21 日至 9 月 27 日調整生產安排，在用電高峰段停止環氧車間和粉末車間的生產活動，在非用電高峰段安排生產。截至本招股說明書出具日，公司暫未收到供電部門后續限電的通知，目前未對公司生產經營造成重大不利影響。如后續限電政策持續時間更長或更加嚴格，可能對公司生產經營造成不利影響。二、財務風險二、財務風險（一一）毛利率下降風險毛利率下降風險 報告期內，公司綜合毛利率分別為 21.66%、21.75%和 13

96、.0513.05%。公司產品毛利率受原材料價格、市場供需情況、客戶和產品結構等多方面因素影響，2021年上游主要原材料大幅上漲，原材料的上漲幅度超過產品銷售價格上漲幅度大幅上漲，原材料的上漲幅度超過產品銷售價格上漲幅度，造成毛利率大幅下降，20212021 年綜合毛利率較年綜合毛利率較 20202020 年下降年下降 8.708.70 個個百分點百分點。若未來出現原材料價格大幅上漲、市場競爭加劇等不利情況，則公司毛利率將面臨下降風險，對公司整體業績帶來重大不利影響。原材料價格變動對毛利率影響的敏感性分析原材料價格變動對毛利率影響的敏感性分析 原材料價格變原材料價格變動幅度動幅度 影響綜合毛利率

97、百分點影響綜合毛利率百分點 20212021 年年 20202020 年度年度 20192019 年度年度 5%5%-4.4.2121%-3.70%3.70%-3.72%3.72%-5%5%4.4.2121%3.70%3.70%3.72%3.72%注注 1 1：對綜合毛利率影響比例價格調整后綜合毛利率調整前綜合毛利率；：對綜合毛利率影響比例價格調整后綜合毛利率調整前綜合毛利率；注注 2 2：價格調整后綜合毛利率（營業收入：價格調整后綜合毛利率（營業收入-價格調整后營業成本）營業收入，其中價格價格調整后營業成本）營業收入，其中價格調整后營業成本調整后營業成本=調整前營業成本調整前營業成本+營業成

98、本中直接材料金額營業成本中直接材料金額*價格調整幅度價格調整幅度。（二二）應收賬款收款風險應收賬款收款風險 報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為 12,054.32 萬元、8,475.69 萬元和2121,86866 6.4949萬元，占期末資產總額的比例分別為52.01%、37.25%和45.45.9 97 7%。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-33 如果未來客戶出現支付困難或現金流緊張，從而拖欠公司結算款甚至發生壞賬，將對公司經營業績產生不利影響。（三三）經營活動產生的現金流量凈額波動風險經營活動產生的現金流量凈額波動風險 公司 2019 年、2020 年和

99、 2021 年的凈利潤分別為 1,025.90 萬元、5,234.94 萬元和 4 4,17173 3.8080 萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為 827.84 萬元、4,399.15萬元和-1010,029029.3535 萬元，發行人經營活動產生的現金流量凈額波動較大，20212021年經營活動產生的現金流量凈額為負年經營活動產生的現金流量凈額為負。報告期內，公司處于高速成長期，存貨、經營性應收項目、經營性應付項目變動較大，導致公司報告期內經營活動產生的現金流量凈額波動較大。隨著公司銷售收入和生產規模的擴大，公司將可能需要籌集更多的資金來滿足流動資金需求，如果公司不能多渠道及時籌措資

100、金，可能會導致生產經營活動資金緊張，從而面臨資金短缺的風險。（四四）稅收優惠風險稅收優惠風險 公司是高新技術企業，報告期內享受減按 15%的稅率計繳企業所得稅的稅收優惠。公司現有高新技術企業證書已已于 2021 年 11 月 27 日到期，并并于 20222022 年 1 1月通過廣東省通過廣東省 20212021 年認定的第一批年認定的第一批高新技術企業備案高新技術企業備案，證書編號為證書編號為GR202144001629GR202144001629，發證日期為發證日期為 20212021 年年 1212 月月 2020 日日。若公司未來不能滿足高新技術企業認定的條件，相關稅收優惠將被取消。

101、同時，未來國家關于高新技術企業稅收政策若發生進一步變化，也可能對公司業績產生一定影響。三、技術風險三、技術風險（一一）核心技術失密風險核心技術失密風險 公司所處行業屬于具有較高技術門檻的精細化工行業，相關產品配方等核心技術及知識產權是公司核心競爭力的保障，如核心技術被泄密或盜用，將對公司相關業務發展帶來不利影響，導致公司市場競爭力下降。（二二）核心技術人員流失風險核心技術人員流失風險 公司經過多年的產業實踐與技術積累，形成了一支具備豐富研發經驗與專業知識儲備的核心技術團隊，核心技術人員是公司的核心競爭力及未來持續發展的基礎。隨著行業競爭日趨激烈，企業對人才的競爭不斷加劇，能否維持技術人員廣州聚

102、合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-34 隊伍的穩定，并不斷吸引優秀技術人員加盟，關系到公司能否繼續保持技術競爭優勢和未來發展的潛力。如果公司核心技術人員流失較多，可能發生在研項目進度推遲、終止、泄密等風險。四、募集資金投資項目風險四、募集資金投資項目風險（一一）新增產能未能及時消化風險新增產能未能及時消化風險 本次募集資金投資項目完全達產達效后，公司風電葉片用環氧樹脂類產品產能將增加 20,600 噸/年，增幅約 180.70%。近年來公司風電葉片用環氧樹脂類產品下游應用領域市場不斷增長，發行人同行業競爭對手產能不斷擴大，直接競爭加劇。在行業持續擴產的情況下，如果下游應用領

103、域的需求放緩，導致公司主要產品的新增產能未能及時消化且公司無法有效應對，將對公司未來經營業績造成重大不利影響。（二二）新增固定資產折舊風險新增固定資產折舊風險 本次募集資金投資項目完全達產達效后，公司將新增約 10,297.52 萬元的固定資產，每年將新增約 657.34 萬元的折舊和攤銷費用。若未來募集資金投資項目達產后市場環境發生重大不利變化，或公司市場開拓不利，則公司將面臨銷售增長不能消化每年新增折舊及攤銷費用，進而導致公司業績下滑的風險。（三三）個別募投項目通過租賃廠房實施的提示性風險個別募投項目通過租賃廠房實施的提示性風險 本次募集資金投資項目中，“10,000 噸樹脂類新材料新建項

104、目”系發行人入駐廣東海上風電產業園投資項目，該項目由廣東聚合作為實施主體，通過租賃陽江高新技術產業開發區管理委員會屬下的企業陽江市高新投資開發有限公司所提供的廠房進行項目實施。租賃協議約定了租賃廠房的期限為 5 年，交付時間為標準廠房工程竣工驗收合格后 2 個月后雙方所簽訂的交付確認書之日，但未明確確定的交付日期。根據出租方出具的說明，租賃廠房建設的工程施工招標方案已租賃廠房建設的工程施工招標方案已報區報區管委會，管委會，計劃于 20222022 年年開工建設。該募投項目的租賃廠房若因出租方未能按計劃或按約定交付予發行人且公司未能及時尋找到合適替代的租賃廠房，將存在募投項目無法按計劃實施或無法

105、實施的風險。該募投項目的租賃廠房若因出租方未能按約定交付予發行人或合同到期后無法續租，則公司需要重新尋找合適替代的租賃廠房，進而均可能對公司未來經營業績造成一定程度上的不利影響。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-35（四）募投項目資產減值風險（四）募投項目資產減值風險 本次募投項目“樹脂類新材料生產及技術改造項目（第二期）”和“10,000噸樹脂類新材料新建項目”屬于新增產能項目，合計擬投入 12,419.11 萬元，占聚合科技 20212021 年期末賬面總資產的比例為 26.11%26.11%，若生產經營環境或下游市場需求等因素發生不利變化，可能存在計提固定資產減

106、值準備的風險，從而對公司的利潤造成一定程度的影響。五、環保風險五、環保風險 公司生產會產生一定的廢氣和固體廢物。報告期內公司遵照國家有關環境保護的法律法規，配備了相應的環保設施并有力保證其持續有效運行，以及請具有專業資質的機構處理相關廢物。雖然公司采取了上述環境保護措施，但仍不能完全排除因各種主客觀原因造成的突發環保事故，從而對公司正常經營產生不利影響。隨著未來環保要求逐步提高，公司面臨環保投入進一步增加，環保成本進一步上升的風險，可能對公司業績產生一定影響。六、六、實際控制人控制實際控制人控制風險風險 本次發行前，公司實際控制人譚軍通過 100%持有控股股東 Polystar Enterpr

107、ises Company Ltd.控制發行人 59.94%股權。公司實際控制人譚軍的父親譚季凡擔任才聚投資的執行事務合伙人，可以實際支配才聚投資所持發行人 20.00%股權。公司實際控制人譚軍及其父親譚季凡合計控制發行人 79.94%股權。本次發行完成后，實際控制人及其父親合計控制發行人 59.95%股權。由于實際控制人及其父親所控制的公司股權比例較高，公司仍存在實際控制人利用其控制地位，通過股東大會、董事會按其意愿直接或間接影響公司經營決策制定、董事選舉、高級管理人員任命、股利分配政策確定、兼并收購決策、公司章程修改等的風險，損害公司及其他股東利益。七、發行失敗風險七、發行失敗風險 公司股票

108、的市場價格不僅取決于公司的經營業績和發展前景，宏觀經濟形勢變化、國家經濟政策的調控、利率水平、匯率水平、投資者預期變化等各種因素可能對股票市場帶來影響，進而影響投資者對公司股票的價值判斷。因此，本次廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-36 發行存在由于認購不足而發行失敗的風險。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-37 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況 一、一、發行人的基本信息發行人的基本信息 公司名稱公司名稱 廣州聚合新材料科技股份有限公司 英文名稱英文名稱 Guangzhou Pochely New Materials Technol

109、ogy Co.,Ltd.注冊資本注冊資本 4,538.8980 萬元 法定代表人法定代表人 TAN JUN 有限公司成立日期有限公司成立日期 2005 年 12 月 12 日 股份公司成立日期股份公司成立日期 2015 年 8 月 21 日 住住 所所 廣州經濟技術開發區永和經濟區賢堂路 12 號 郵政編碼郵政編碼 511356 電話號碼電話號碼 020-32223368 傳真號碼傳真號碼 020-62868469 互聯網網址互聯網網址 電子郵箱電子郵箱 負責信息披露和投資者負責信息披露和投資者 關系的部門關系的部門 董事會辦公室 負責人負責人 吳果 聯系電話聯系電話 020-32223368

110、 二、二、發行人設立及報告期內股本和股東變化情況發行人設立及報告期內股本和股東變化情況 發行人是由聚合有限整體變更設立的股份有限公司。（一一）有限公司設立情況有限公司設立情況 聚合有限為發行人的前身，其曾用名為海士達電子。2005 年 11 月 29 日，廣州經濟技術開發區管理委員會發文 關于成立外資企業廣州海士達電子材料有限公司的批復（穗開管企2005690 號），同意加拿大公司 Polystar Enterprises Company Ltd.在廣州經濟技術開發區投資設立外資企業廣州海士達電子材料有限公司。2005 年 12 月 5 日，廣州市人民政府向海士達電子頒發了“商外資穗開外資證字

111、20050101 號”中華人民共和國外商投資企業批準證書。2005 年 12 月 12 日，海士達電子取得廣州市工商行政管理局經濟技術開發廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-38 區分局核發的企業法人營業執照（企獨粵穗總字第 101389 號），注冊資本為500 萬美元。公司設立時，股權結構如下表所示：股東名稱股東名稱 認繳注冊資本認繳注冊資本（萬美元萬美元）持股比例持股比例 Polystar Enterprises Company Ltd.500.00 100.00%合合 計計 500.00 100.00%2007 年 12 月 1 日，廣州海士達電子材料有限公司召開

112、董事會，同意公司名稱由“廣州海士達電子材料有限公司”變更為“廣州聚合電子材料有限公司”。同時修改公司章程的相應條款。（二二）股份公司設立情況股份公司設立情況 2015 年 7 月 6 日，亞太集團會計師事務所（特殊普通合伙）出具了“亞會 B審字（2015）412 號”審計報告，確認截至 2015 年 5 月 31 日，聚合有限的賬面凈資產為 4,544.37 萬元。2015 年 7 月 6 日，廣東中聯羊城資產評估有限公司（現更名為“中聯國際評估咨詢有限公司”）出具了“中聯羊城評字2015第 VHMQD0217 號”的廣州聚合電子材料有限公司擬進行股份制改造涉及其股東權益（凈資產）資產評估報告

113、書，以 2015 年 5 月 31 日為基準日，聚合有限采用資產基礎法評估的股東權益（凈資產）價值為 5,885.55 萬元。2015 年 7 月 13 日，聚合有限召開董事會，確認變更后股份公司名稱為“廣州聚合新材料科技股份有限公司”，確認了亞太會計師出具的審計報告和羊城評估出具的資產評估報告結果，全體董事一致同意以公司截至 2015 年 5月 31 日經審計的凈資產值 4,544.37 萬元為基礎，折成股份公司的股份，共計3,602.30 萬股，每股面值 1 元，股份公司注冊資本為人民幣 3,602.30 萬元，余額942.07 萬元計入資本公積。公司各股東作為發起人以其各自所持有的公司股

114、權所對應的凈資產作為出資，認購股份公司的股份。同日，聚合有限全體股東作為發起人簽署了廣州聚合新材料科技股份有限公司發起人協議，就共同出資以發起方式設立股份公司的有關事宜達成一致。2015 年 7 月 28 日，廣州經濟技術開發區管理委員會出具關于中外合資企廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-39 業廣州聚合電子材料有限公司變更為股份有限公司的批復（穗開管企2015326號），同意公司變更為股份有限公司，并更名為廣州聚合新材料科技股份有限公司。2015 年 8 月 12 日，公司召開創立大會暨第一次股東大會，一致同意設立股份公司，審議通過股份公司籌備情況、設立費用的報告，

115、通過了股份公司的章程，選舉了股份公司第一屆董事會和第一屆股東監事，并通過了相關內控制度。2015 年 8 月 21 日，公司依法辦理了工商變更登記，并取得廣州市工商行政管理局經濟技術開發區分局換發的營業執照（編號：外 S0802014004732）。公司整體變更設立時，股權結構如下：序號序號 發起人名稱發起人名稱 股份股份（股股）持股持股比例比例 出資方式出資方式 1 Polystar 21,592,186 59.94%凈資產 2 明隆投資 7,226,214 20.06%凈資產 3 才聚投資 7,204,600 20.00%凈資產 合計合計 36,023,000 100.00%-（三三）報告

116、期內的股東和股本變化情況報告期內的股東和股本變化情況 發行人自 2015 年 8 月 21 日整體變更為股份有限公司后，除 2017 年 9 月實施 2017 年半年度權益分派導致總股本由 3,602.30 萬股增至 4,538.90 萬股外，報告期內股本和股東均未發生變更。截至本招股說明書簽署日，公司的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 股份股份（股股）持股持股比例比例 1 Polystar 27,206,154 59.94%2 明隆投資 9,105,030 20.06%3 才聚投資 9,077,796 20.00%合計合計 45,388,980 100.00%（四四）公司歷史曾存在延

117、期出資的情況公司歷史曾存在延期出資的情況 2005 年 11 月 29 日，廣州經濟技術開發區管理委員會發文關于成立外資企業廣州海士達電子材料有限公司的批復（穗開管企2005690 號），同意加拿大公司 Polystar Enterprises Company Ltd.在廣州經濟技術開發區投資設立外資企廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-40 業廣州海士達電子材料有限公司，批準投資方于 2005 年 11 月 8 日簽訂的章程生效。公司注冊資本為 500 萬美元，全部以外匯現金方式投入，投資方應在領取營業執照起 90 日內繳付注冊資本的 15%，其余部分在 3 年內繳清

118、。公司于 2005年 12 月 12 日取得營業執照，據此 Polystar 應于 2006 年 3 月 12 日前繳付 75 萬美元，于 2008 年 12 月 12 日前繳清全部的注冊資本。截至 2006 年 3 月 12 日，公司股東未繳納注冊資本，后于 2006 年 12 月 4 日前繳納 95 萬美元注冊資本。經核查，保薦機構認為：Polystar 對海士達電子的第一次出資雖未在海士達電子領取營業執照起 90 日內繳付注冊資本的 15%，但該等出資已于2006年12月4日前繳足并經會計師驗證，辦理了相關工商變更登記，延期出資已得到有效補正；該事項沒有在事實上侵害聚合有限、聚合有限股東

119、、聚合有限債權人的利益，沒有造成不良后果，發行人及相關股東未因此受到行政處罰；該事項不會造成股權糾紛或存在被處罰的風險，不會對發行人本次發行上市構成實質性障礙。截至 2008 年 12 月 12 日，公司股東累計繳納 254.50 萬美元，未在聚合有限領取營業執照起 3 年內繳足。經核查，保薦機構認為：Polystar 對聚合有限注冊資本的實繳出資雖未在聚合有限領取營業執照起 3 年繳足，但其延期出資行為履行了必要的內部決策程序，并得到廣州經濟技術開發區管理委員會的批復同意延期至 2010 年 12 月 31 日前出資到位，聚合有限股東認繳的全部出資已于 2010 年11 月 25 日前繳足并

120、經會計師驗證，辦理了相關工商變更登記，延期出資已得到有效補正；該事項沒有在事實上侵害聚合有限、聚合有限股東、聚合有限債權人的利益，沒有造成不良后果，發行人及相關股東未因此受到行政處罰；該事項不會造成股權糾紛或存在被處罰的風險，不會對發行人本次發行上市構成實質性障礙。經核查，發行人律師認為：發行人雖存在延期出資的情況，但修改出資期限后的公司章程已經廣州經濟技術開發區管理委員會批復同意延期至 2010 年12 月 31 日出資到位，且聚合有限股東認繳的全部出資已于 2010 年 11 月完成實繳；發行人的其他股權變動合法、合規、真實、有效。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1

121、-41（五五）發行人報告期內重大資產重組情況發行人報告期內重大資產重組情況 公司自設立至本招股說明書簽署之日，未發生重大資產重組事項。（六六）發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況 1、掛牌時間和地點、掛牌時間和地點 經公司第一屆董事會第二次會議以及 2015 年第一次臨時股東大會審議通過，公司申請股票在股轉系統掛牌并以協議方式公開轉讓。2015 年 11 月 23 日，股轉公司核發了關于同意廣州聚合新材料科技股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函（股轉系統函【2015】7784號）。2015 年 12 月 24 日，公司股票正式在全國股轉系統掛牌

122、并公開轉讓，證券簡稱為“聚合科技”，證券代碼為“834684”。2、掛牌期間是否受到處罰或行政監管措施、自律監管措施、掛牌期間是否受到處罰或行政監管措施、自律監管措施 公司因向深交所遞交創業板 IPO 申請材料后，未及時申請于次一個交易日停牌，后申請緊急停牌，并披露股票停牌公告，導致全國股份轉讓系統掛牌公司管理一部于 2021 年 11 月 30 日對發行人、董事長、董事會秘書采取口頭警示的自律監管措施。鑒于公司在應停牌而未停牌期間內，未發生任何二級市場交易行為，股東情況未發生變化，對發行人未造成實質性影響；且上述自律監管措施不屬于中國人民共和國行政處罰處罰法規定的行政處罰，所涉行為不屬于重大

123、違法違規行為，對發行人生產經營未發生重大影響，不會對本次發行上市構成實質性法律障礙。除此之外，公司自在全國股轉系統掛牌并公開轉讓至本招股說明書簽署日，公司按照全國股轉系統相關法律法規和內外部的規章制度規范運行，未受到過中國證監會、全國股轉系統的任何處罰或其他被采取監管措施的情形。3、招股說明書披露與掛牌期間公司信息披露差異情況、招股說明書披露與掛牌期間公司信息披露差異情況 根據對本招股說明書與發行人在全國股轉系統掛牌公開披露的 公開轉讓說明書、年度報告、半年度報告及其他臨時公告等相關文件的對比，其結果如下：（1）基本情況部分 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-42 經

124、核查，本招股說明書中發行人簡介、發行人改制設立情況、發行人歷次股本變動、發行人歷次驗資、發行人下屬子公司情況、發行人發起人、主要股東及實際控制人情況、發行人員工情況等，與發行人在股轉公司公開披露的相關信息不存在差異。（2）業務與技術部分 經核查，本招股說明書中發行人主要客戶情況、主要供應商情況、同業競爭與關聯交易情況、董監高及高級管理人員部分、公司治理部分、財務會計信息部分、管理層討論與分析部分、其他重要事項，與發行人在股轉公司公開披露的相關信息不存在差異。綜上所述，發行人在股轉公司掛牌期間全部公開披露信息與本次申報材料和財務報告所含內容一致，不存在披露錯誤或結論互相矛盾的差異，不存在影響投資

125、者對發行人價值判斷或股轉公司掛牌條件的重大差異。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-43 三、發行人的股權結構及組織結構三、發行人的股權結構及組織結構（一一）發行人的股權結構發行人的股權結構 截至 本招股說明書簽署日，本公司的股權結構圖如下：股東姓名股東姓名 股數股數（股股）股權比例股權比例 Polystar 27,206,154 59.94%明隆投資 9,105,030 20.06%才聚投資 9,077,796 20.00%合合 計計 45,388,980 100.00%經保薦機構和發行人律師核查發行人的股東名冊、驗資報告、工商登記資料、相關股東填寫的調查問卷、出具的

126、承諾函，截至本招股說明書簽署日，發行人股權結構中不存在代持情形或其他形式的利益安排，發行人的股權結構清晰穩定。（二二）發行人組織架構發行人組織架構 各部門職責情況如下：廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-44 序號序號 部門部門 職責描述職責描述 1 審計部 內部財務審計；內控制度建立及組織實施；協助外部機構進行審計。2 財務部 貫徹執行會計法、企業會計準則及國家有關各項法規和規章制度；制定財務管理的各項規章制度并監督執行；負責公司資金籌集，制定資金管理制度，合理控制使用資金；定期編制會計報表，以及實施企業年度財務決算工作；負責成本管理與控制工作，進行成本預測、控制，提

127、高公司的經濟效益；負責企業的納稅管理，依法納稅，合理進行稅收籌劃。3 人力資源部 負責公司內部企業文件建設工作；負責公司人事制度的擬定、調整、執行和監督；負責公司的招聘、薪資、培訓、績效、員工關系管理工作；負責公司員工社會保險、公積金的辦理及各項福利工作；負責公司所有行政管理工作。4 采購部 負責制定并完善采購管理和供應商管理流程；負責公司的材料、設備、輔料等的采購工作；跟進商務談判、采購進度、質量檢驗等全過程，保證生產的正常運行；采購成本的預算和控制，選擇合格供應商；負責供應商的管理，與供應商維持、良好的商業合作關系；跟進采購所有體系管理及日常維護工作。5 品保部 負責與產品品質相關的所有工

128、作；按照檢驗標準對成品及原材料進行檢驗判定；對生產過程進行監督和控制；跟進處理客訴異常；提出產品改進意見；負責公司 ISO9001、IATF16949 等體系管理及日常維護工作，維持體系正常運行。6 營業部 擬定年度銷售目標與計劃，執行年度銷售任務；收集市場信息，分析市場走向，發掘新市場，并組織業務人員進行開發；維護市場及客戶，保持與客戶良好溝通，提供優質的售后服務，為客戶提供全套解決方案，提升我司在客戶處的訂單份額，擴大市場占有率；部門人員的招聘與培訓，提升部門各崗位人員的工作能力與水平，加強團隊協作，穩定部門人員的持續發展；配合公司對新市場的調研，提供公司發展決策所需的合理化建議與資料；公

129、司產品運輸的管理與服務。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-45 序號序號 部門部門 職責描述職責描述 7 技術部 根據公司產品路線的戰略規劃和客戶要求制定產品開發方向，對新產品的可行性進行論證并組織實施；制定研發規范，推行并優化研發體系；負責執行公司新產品的工藝設計、投產驗證以及舊產品的維護，技術改良，并解決出現的問題等；負責組織公司對外（如客戶或供應商）的技術支持工作；負責建立和完善本技術部的管理工作；負責按 ISO 程序對公司內各部門提供技術支持工作。8 生產部 負責制訂生產計劃和物料控制計劃，并進行生產調度和生產控制作業，及時交付滿足客戶需求的產品；負責依據設備

130、操作規程進行設備的操作與日常維護，生產新設備的整體規劃、布局。負責部門員工的培訓、考核、指導：包括生產管理，崗位職責，業務技能，5S管理等內容；負責統籌安全生產、現場管理、勞動防護、環境保護專項工作。負責生產過程的質量控制，并及時向技術部和品管部反饋生產過程的工藝執行情況；負責依據公司方針、目標制定部門的目標，并加以推展和控制。9 倉務部 與公司其它部門協商制訂合理采購計劃和安全庫存，確保庫存物料供應；制訂并組織實施公司倉儲各管理制度；按照倉儲管理制度規定和工作程序嚴格做好成品、來料、退料驗收入庫、儲存保管、核對發、放、退貨、換貨等工作；每月和財務會計部的盤點和抽點，保證做到帳物相符；定期進行

131、庫存結構及周轉分析，及時上報預警信息，協助做好報損、報廢和滯呆物料的處理工作；做好倉庫的安全防火、環境衛生工作，確保倉庫和物料安全，庫容整潔。做好倉庫工具、設備設施的管理與維護工作。10 EHS 部 負責公司安全監督、檢查、培訓等管理工作；負責公司環保設施監督，排污申報，環境監測，危廢處理工作；負責公司職業健康監管、管理工作；負責公司工傷處理、現場施工安全管理；負責特種設備年檢換證。四、發行人控股子公司、參股公司基本情況四、發行人控股子公司、參股公司基本情況 截至本招股說明書簽署日，本公司共有納入合并報表范圍的控股子公司 2 家，無參股公司。（一一）廣東聚思廣東聚思 截至本招股說明書簽署日，廣

132、東聚思的基本情況如下：公司名稱公司名稱 廣東聚思新材料科技有限公司 成立時間成立時間 2017 年 5 月 10 日 注冊資本注冊資本 1,000.00 萬元 實收資本實收資本 800800.00.00 萬元 法定代表人法定代表人 劉學林 注冊地址注冊地址 中山市阜沙鎮阜港西路 53 號 B 棟 1 卡 主要生產經營地主要生產經營地 中山市阜沙鎮阜港西路 53 號 B 棟 1 卡 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-46 股東構成股東構成 發行人持股 62%、劉學林持股 18%、李鵬程持股 15%、陳慧鵬持股 5%經營范圍經營范圍 生態環境材料研發；生產、銷售：其他合成

133、材料、有機硅材料、新型高分子材料、高分子材料（不含危險化學品）；貨物及技術進出口。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動。）（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 聚焦于有機硅材料，為發行人布局的業務板塊 廣東聚思主營有機硅材料的研發、生產和銷售，其最近一年的主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 20212021 年年 1212 月月 3131 日日/20212021 年年度度 總資產總資產 2,744.162,744.16 凈資產凈資產 779.96779.96 凈利潤凈利潤 86.1286.12 注：廣東聚思已

134、納入發行人合并報表范圍，財務數據經申報會計師審計（二二）廣東聚合廣東聚合 截至本招股說明書簽署日，廣東聚合的基本情況如下：公司名稱公司名稱 廣東聚合新材料科技有限公司 成立時間成立時間 2018 年 12 月 25 日 注冊資本注冊資本 2,000 萬元 實收資本實收資本-法定代表人法定代表人 TAN JUN 注冊地址注冊地址 陽江高新區科技企業孵化中心大樓三樓 A15 單元（僅限辦公使用）主要生產經營地主要生產經營地 陽江高新區科技企業孵化中心大樓三樓 A15 單元（僅限辦公使用）股東構成股東構成 發行人持股 100%經營范圍經營范圍 材料科學研究、技術開發；合成材料、新型高分子材料、有機硅

135、材料生產、銷售（監控化學品、危險化學品除外）；涂料制造、銷售（監控化學品、危險化學品除外）；化工產品批發（危險化學品除外）；商品信息咨詢服務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 擬在陽江地區開展樹脂類產品的生產、銷售 廣東聚合尚未實際開展業務，其最近一年一期的主要財務數據如下：廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-47 單位：萬元 項目項目 20212021 年年 1212 月月 3131 日日/20212021 年度年度 總資產總資產-凈資產凈資產-6.606.60 凈利潤凈利潤-4.804.80 注：廣

136、東聚合已納入發行人合并報表范圍，財務數據經申報會計師審計 五、持股五、持股 5%以上股份的主要股東和實際控制人的基本情況以上股份的主要股東和實際控制人的基本情況（一一）控股股東和實際控制人控股股東和實際控制人 1、控股股東、控股股東 公司的控股股東為 Polystar Enterprises Company Ltd.，直接持有公司 59.94%股權。截至本招股說明書簽署日，Polystar 的具體情況如下：企業名稱：Polystar Enterprises Company Ltd.公司編號：BC0672057 成立日期：2003 年 6 月 20 日 董事長：TAN JUN 出資額：730.0

137、0 加拿大元 注冊地：7700 St.Albans Road,Unit 204,Richmond BC V6Y 3Y4,Canada 經營范圍：股權投資 截至本招股說明書簽署日，Polystar 的股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數量持股數量（股股）持股比例持股比例 1 TAN JUN 73,000 100%合合 計計 73,000 100%Polystar 最近一年的主要財務數據：項目項目 20212021 年年 1212 月月 3131 日日/20212021 年度年度 總資產（萬元）2,731.392,731.39 凈資產（萬元）1,102.001,102.00 凈利潤（萬

138、元）449.97449.97 注 1：20212021 年度數據來源于大華會計師事務所出具的審計報告（大華審字大華審字20220029112022002911號號）；廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-48 根據在加拿大執業的 Foundation Law Corporation 于 2022022 2 年年 2 2 月月 1414 日出具的境外法律意見書以及 BRITISH COLUMBIA 登記機關出具的登記材料，Polystar 為依據加拿大法律合法設立并有效存續的公司，自 2015 年 3 月至今，譚軍為 Polystar 唯一的股東，持有 Polystar 已

139、發行的全部股份。2、實際控制人、實際控制人（1）實際控制人 公司的控股股東為 Polystar，持有本公司 2,720.62 萬股，占公司總股本的59.94%。譚軍先生持有 Polystar 100%股權，通過 Polystar 間接持有本公司 59.94%股權，為本公司實際控制人。譚軍先生，1970 年 10 月出生，加拿大國籍，護照號為 GL94*，工商管理碩士，高分子化工專業工學學士。1992 年 7 月至 1994 年 3 月，就職于岳陽市制藥二廠，任質管科科員；1994 年 4 月至 1998 年 3 月，就職于廣州惠利化工有限公司，歷任營業代表、深圳辦事處主任、銷售部長；1998

140、年 3 月開始創業；2005 年 12 月至 2015 年 8 月，擔任聚合有限董事長兼總經理；2015 年 8 月至今，擔任聚合科技董事長兼總經理。（2）未將間接持有發行人 5%以上股權的直系親屬列為共同控制人的原因 根據發行人現行有效的公司章程，發行人報告期內召開的股東大會、董事會、監事會會議文件，才聚投資的工商檔案資料，經核查，才聚投資的執行事務合伙人譚季凡系實際控制人譚軍的父親，且間接持有發行人股份達到 5%以上。發行人不認定其為共同實際控制人具體原因如下：未在發行人擔任職務：譚季凡原任職于湖南岳陽縣二中，已于 2005 年 11月退休。譚季凡自發行人設立至今未擔任過發行人的董事、監事

141、及高級管理人員等職務，亦從未在發行人中任職。未實際參與經營：譚季凡自持有才聚投資財產份額之日起未實際參與發行人的經營管理，持股目的僅為獲得投資收益。未對發行人經營管理施加重大影響：譚季凡以才聚投資執行事務合伙人身份參與發行人股東大會，根據公司章程規定，股東大會作出普通決議，應當廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-49 由出席股東大會的股東所持表決權的過半數通過；股東大會作出特別決議，應當由出席股東大會的股東所持表決權的 2/3 以上通過?；诓啪弁顿Y持股比例為20%，對股東大會決議未能形成重大影響。發行人已建立完善的組織機構且運行良好：發行人已建立健全股東大會、董事會、

142、監事會等法人治理結構，并已建立健全內部管理機構，發行人的經營管理均通過上述治理結構進行，不存在受到譚季凡、才聚投資超越股東大會、董事會、監事會等法人治理結構對發行人進行干預的情形。此外，譚季凡已就所持股份的股份鎖定、減持意向及其約束措施等內容，比照實際控制人譚軍出具相應承諾函，不存在未認定其為實際控制人而規避鎖定期監管的情形。經核查，保薦機構認為，發行人不將譚季凡認定為共同實際控制人，符合公司實際情況，合理合規，不存在通過實際控制人認定而規避發行條件或監管等情形。（3）實際控制人認定依據充分、結論準確 根據發行人現行有效的公司章程，發行人報告期內召開的股東大會、董事會、監事會會議文件，經核查，

143、發行人實際控制人譚軍通過持有 Polystar100%股份間接持有發行人 59.94%股份，擔任發行人的董事長兼總經理，能夠對發行人的經營方針、決策和經營管理層的任免等方面產生實質影響，能夠實際支配公司行為。綜上，保薦機構及發行人律師認為，發行人認定譚軍為實際控制人的依據充分、結論準確。（二二）其他持有其他持有 5%以上股份的主要股東以上股份的主要股東 1、明隆投資、明隆投資 截至本招股說明書簽署日，明隆投資持有公司 9,105,030 股股份，占公司總股本的 20.06%。企業名稱：廣州明隆投資管理中心（有限合伙）統一社會信用代碼 91440101331458606G 廣州聚合新材料科技股份

144、有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-50 成立日期：2015 年 3 月 12 日 執行事務合伙人：羅衛明 出資額：676.6430 萬元 主要經營地點：廣州市黃埔區敏興街 7 號（自編 D5 棟）1504 房 經營范圍：投資管理服務；投資咨詢服務；實際控制人 羅衛明 截至本招股說明書簽署日，明隆投資的出資結構：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人類型合伙人類型 出資金額出資金額（萬元萬元）出資比例出資比例 在在發行人發行人 任職情況任職情況 1 羅衛明 普通合伙人 603.1596 89.14%董事、副總經理、財務負責人 2 唐明明 有限合伙人 36.7417 5.43%董事、環氧事業部

145、營業部經理 3 羅正武 有限合伙人 36.7417 5.43%監事、粉末涂料事業部副經理 合合 計計 676.6430 100.00%明隆投資最近一年的主要財務數據：項目項目 20212021 年年 1212 月月 3131 日日/20212021 年度年度 總資產（萬元）899.22899.22 凈資產（萬元）222.27222.27 凈利潤（萬元）182.03182.03 注：上述財務數據未經審計 2、才聚投資、才聚投資（1）基本情況 截至本招股說明書簽署日，才聚投資持有公司 9,077,796 股股份，占公司總股本的 20.00%。企業名稱：廣州才聚投資管理中心（有限合伙）統一社會信用代

146、碼 914401013314585775 成立日期：2015 年 3 月 16 日 執行事務合伙人：譚季凡 出資額：645.8865 萬元 主要經營地點：廣州市黃埔區敏興街 7 號（自編 D5 棟）1504 房 經營范圍：投資管理服務；投資咨詢服務；廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-51 實際控制人 譚季凡 截至本招股說明書簽署日，才聚投資的出資結構：序號序號 合伙人合伙人 姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資金額出資金額（萬元萬元）出資比例出資比例 在發行人在發行人 任職情況任職情況 1 譚季凡 普通合伙人 432.1195 66.90%-2 羅衛明 有限合伙人 1

147、42.2279 22.02%董事、副總經理、財務負責人 3 譚滌穢 有限合伙人 39.8055 6.16%-4 陳慶 有限合伙人 9.8611 1.53%董事、營銷總監 5 施德 有限合伙人 6.5601 1.02%-6 吳果 有限合伙人 3.5546 0.55%董事、副總經理、董事會秘書 7 王紹珍 有限合伙人 1.3672 0.21%職工代表監事、倉管主管 8 王貴平 有限合伙人 1.3672 0.21%監事、技術部副經理 9 王翔 有限合伙人 1.0937 0.17%大客戶經理 10 譚望新 有限合伙人 0.8203 0.13%前倉管員，于2021 年 3 月退休 11 劉建明 有限合伙

148、人 0.8203 0.13%LED 銷售項目經理 12 涂玲玲 有限合伙人 0.8203 0.13%業務助理 13 王敏 有限合伙人 0.8203 0.13%品保員 14 李遠信 有限合伙人 0.8203 0.13%業務員 15 王棟梁 有限合伙人 0.8203 0.13%業務員 16 萬永權 有限合伙人 0.8203 0.13%副經理 17 梁華玲 有限合伙人 0.5469 0.08%采購專員 28 卓日貴 有限合伙人 0.5469 0.08%業務員 19 李遠君 有限合伙人 0.5469 0.08%銷售組項目經理 20 龍維亮 有限合伙人 0.5469 0.08%業務員 合合 計計 645

149、.8865 100.00%其中，公司非職工自然人股東入股情況如下：時間和事項時間和事項 決策程序決策程序 投資原因投資原因 股權轉讓定價依據及股權轉讓定價依據及支付情況支付情況 2015 年 4 月 21 日，Polystar 與才聚投資簽訂股權轉讓協廣州聚合電子材料有限公司 2015 年 4 月21 日股東會通過；譚季凡是公司實際控制人譚軍的父親，由譚季凡以及公司創始由于是涉及直系親屬之間轉讓且無外部投資者，本次交易對價廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-52 時間和事項時間和事項 決策程序決策程序 投資原因投資原因 股權轉讓定價依據及股權轉讓定價依據及支付情況支付情

150、況 議，受讓時才聚投資普通合伙人為譚季凡。由廣州經濟技術開發區管理委員會出具關于外資企業廣州聚合電子材料有限公司股權轉讓的批復（穗開管企【2015】155號）同意本次轉讓。人之一羅衛明設立才聚投資，由 Polystar將所持有的部分聚合科技股權轉讓給才聚投資，一是通過家族財產安排讓譚季凡持股，二是讓共同創業伙伴羅衛明在才聚投資持股?；砻庵Ц?。施德受讓股權 經才聚投資原合伙人譚季凡、羅衛明同意，出具才聚投資管理中心（有限合伙）變更決定書與新入伙合伙人簽訂財產份額轉讓協議書，并于2017年4月完成工商變更。施德為譚軍早期創業的合作伙伴，曾為發行人的早期發展提供幫助。施德看好發行人發展前景及譚軍個人

151、的管理能力，希望能通過入股才聚投資，以獲取發行人的股權投資收益。經協商，譚季凡將才聚投資 1.0157%財產份額轉讓給施德。本次轉讓價格與同期受讓合伙份額的員工作價一致，均以聚合科技歸屬于母公司股東最近一期經審計（2015 年度）的每股凈資產作價。2017 年 12 月 8 日，譚滌穢受讓股權 經才聚投資 31 位合伙人同意，出具才聚投資管理中心（有限合伙）變更決定書。譚季凡與譚滌穢簽訂財產份額轉讓協議書 譚滌穢為實際控制人譚軍的妹妹、譚季凡的女兒，其看好發行人發展前景及譚軍個人能力，經協商，譚季凡將才聚投資 5%的財產份額轉讓給譚滌穢。本次轉讓價格與同期受讓股權的員工作價一致，均以 2016

152、 年度聚合科技歸屬于母公司股東最近一期經審計每股凈資產作價。2018 年 4 月 18 日、2018 年 9 月 30 日、2019 年 8 月 15 日、2019 年 12 月 25 日、2020 年 7 月 9 日、2020 年 12 月 22 日，譚滌穢受讓股權 經歷次合伙人一致同意，并出具才聚投資管理中心（有限合伙）變更決定書，簽訂財產份額轉讓協議書 公司部分員工因個人原因離職，根據約定需在離職時將合伙份額轉給譚季凡或羅衛明或譚季凡指定人員。譚滌穢為實際控制譚軍的妹妹、譚季凡的女兒，其看好發行人發展前景及譚軍個人管理能力，經協商，譚滌穢受讓該等合伙份額。合伙份額轉讓價格，均與同期員工受

153、讓合伙份額定價一致，均以轉讓日最近一期歸屬于母公司股東經審計每股凈資產作價。（2）主要財務數據 才聚投資最近一年的主要財務數據：廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-53 項目項目 20212021 年年 1212 月月 3 31 1 日日/20212021 年度年度 總資產（萬元）860.29860.29 凈資產（萬元）434.88434.88 凈利潤（萬元）181.49181.49 注：上述財務數據未經審計（3）歷史沿革中的財產份額代持情況 代持產生和解除的原因和背景 譚季凡作為實際控制人的父親，股份變動的監管要求較多，出于未來存在的個人資金需求導致的股權資產變現的靈

154、活性和便利性的考慮，該代持關系自設立之日至解除前未發生過任何股權變動（因權益分派導致的變動除外）。后基于發行上市明晰股權所需，實際出資人譚季凡與名義出資人徐彭來解除代持關系。代持形成、演變及解除過程 2016 年 11 月 28 日，才聚投資合伙人譚季凡、羅衛明作出廣州才聚投資管理中心（有限合伙）變更決定書，同意 29 名有限合伙人加入才聚投資，其中，譚季凡將其持有的 148.5537 萬才聚投資財產份額作價 271.76 萬元轉讓給了徐彭來，而徐彭來支付譚季凡的財產份額轉讓款由譚季凡安排支付給名義出資人徐彭來后，由徐彭來轉回給譚季凡，本次交易實則系徐彭來代譚季凡持有才聚投資財產份額的安排。2

155、021 年 4 月 10 日，徐彭來根據譚季凡的指示，將所持有的才聚投資 148.5537萬財產份額按原價即 271.76 萬元轉回給譚季凡。至此，徐彭來與譚季凡的代持關系解除。核查結論 經核查，保薦機構認為，自才聚投資設立以來，徐彭來并未實際受讓公司股權，其通過才聚投資間接持有聚合科技的股權系代譚季凡持有，譚季凡與徐彭來的代持關系已于2021年4月全部解除，雙方不存在任何股權糾紛或者潛在糾紛，不存在損害國有或集體資產行為；公司歷史上間接股東存在代持行為并不違反當時的法律法規的禁止性規定，不構成發行人重大違法違規情形，不會對發行人本次發行構成實質性障礙。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明

156、書（申報稿）1-1-54 經核查，發行人律師認為，才聚投資合伙人所間接持有發行人的股權代持情況已清理，除此之外，不存在代持、轉讓、質押、凍結、被采取司法或行政強制措施以及其他權利受限的情形，也不存在現實或潛在的權屬糾紛；且才聚投資所持發行人的股權亦不存在代持、轉讓、質押、凍結、被采取司法或行政強制措施以及其他權利受限的情形，也不存在現實或潛在的權屬糾紛；發行人歷史上間接股東存在代持行為并不違反當時的法律法規的禁止性規定，不構成發行人重大違法違規情形，不會對發行人本次發行構成實質性障礙。（三三）控股股東和實際控制人控制的其他企業控股股東和實際控制人控制的其他企業 截至本招股說明書簽署日，實際控制

157、人譚軍通過 100%持有發行人控股股東Polystar 股份，間接持有公司 59.94%股份。除此以外，公司控股股東 Polystar 和實際控制人譚軍未控 制其他企業。（四四）控股股東和實際控制人持有發行人的股份是否存在質押或其他有爭議的情控股股東和實際控制人持有發行人的股份是否存在質押或其他有爭議的情況況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人通過直接或間接方式持有的本公司股份不存在質押或其他有爭議的情況。（五五）其他股東情況其他股東情況 截至本招股說明書簽署日，發行人除發起人股東外，未有新增股東情況。（六六）首發上市企業股東信息專項承諾首發上市企業股東信息專項承諾 1、發行人關

158、于股東情況的專項承諾函、發行人關于股東情況的專項承諾函“（1）本公司股東不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有本公司股份的情形。（2）本次發行的中介機構或其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在直接或間接持有本公司股份的情形。（3）本公司股東不存在以公司股權進行不當利益輸送的情形?！?、發行人關于股東信息披露相關事項專項核查意見的確認函、發行人關于股東信息披露相關事項專項核查意見的確認函（1）本公司已在招股說明書中真實、準確、完整地披露了股東信息和廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-55 本公司歷史沿革。自本公司設立至今，本公司直接持股的股東所持本公司的股份/股權

159、不存在或/也未曾存在委托持股、信托持股及其他利益安排之情形；本公司間接持股的股東曾存在股份代持情況，即本股東才聚投資的合伙人徐彭來代合伙人譚季凡持有才聚投資的財產份額，截至本確認函出具之日，該股份代持已依法解除，且各方確認，就代持事項的設立、解除均不存在糾紛或潛在糾紛。（2）本公司確認，本公司不存在提交申請前 12 個月內新增股東的情況。（3）本公司股東入股本公司的交易價格確定的依據具有合理性，不存在 監管規則適用指引關于申請首發上市企業股東信息披露指引第一項、第二項的相關情形。（4）本公司股東及本公司股東的合伙人/股東具備法律、法規規定的股東資格，且不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接

160、持有公司股份的情形（具備持有公司股份的股東資格，系指本公司股東的合伙人/股東作為公司的間接自然人股東，具有完全民事行為能力，且未在國家機關任職，不具有公務員或參照公務員管理人員的身份、縣（處）級以上黨員領導干部身份等法律法規規定禁止或限制直接或間接持有公司股份的情形，亦不存在現在或曾經在證券監管機構和自律性組織（證監會、證監局、交易所、證券業協會、基金業協會等）任職的情形，不具有國企領導、現役軍人身份或在其他黨政機關任職等情形），與本次發行中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在親屬關系、關聯關系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排。（5）本公司確認，本公司已在招股說明書中按照監管規

161、則適用指引關于申請首發上市企業股東信息披露指引 第二項規定披露本公司出具的專項承諾。（6）本公司確認，本公司不存在私募投資基金等金融產品持有發行人股份的情況。（7）本公司已向中介機構提供真實、準確、完整的資料，積極和全面配合中介機構開展盡職調查，依法履行信息披露義務。（8）自本公司設立以來，未在境外證券交易所上市，在全國中小企業股份轉讓系統掛牌期間不存在通過集合競價、連續競價交易方式增加的股東；此外，廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-56 自本公司設立以來，本公司不存在因繼承、執行法院判決或仲裁裁決、執行國家法規政策要求或由省級及以上人民政府主導取得本公司股份/股權的

162、股東的情況。3、發行人股東、發行人股東 Polystar、才聚投資、明隆投資關于股東信息披露相關事項、才聚投資、明隆投資關于股東信息披露相關事項專項核查意見的確認函專項核查意見的確認函“（1）本企業作為公司的股東，已在公司招股說明書中真實、準確、完整地披露了本企業信息。自本企業入股公司至今，本企業所持公司的股份/股權不存在或/也未曾存在委托持股、信托持股及其他利益安排之情形。（2）本企業作為公司的股東，不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有公司股份的情形；不存在本次發行的中介機構或其負責人、高級管理人員、經辦人員直接或間接持有公司股份的情形；不存在以公司股權進行不當利益輸送的情形。（3

163、）本企業入股公司的交易價格確定的依據具有合理性，不存在明顯異常的情況。（4）本企業及本企業的股東具備法律、法規規定的股東資格，且不存在法律法規規定禁止持股的主體間接持有公司股份的情形（具備持有公司股份的股東資格，系指本企業的股東作為公司的間接自然人股東，具有完全民事行為能力，且未在國家機關任職，不具有公務員或參照公務員管理人員的身份、縣（處）級以上黨員領導干部身份等法律法規規定禁止或限制直接或間接持有公司股份的情形，亦不存在現在或曾經在證券監管機構和自律性組織（證監會、證監局、交易所、證券業協會、基金業協會等）任職的情形，不具有國企領導、現役軍人身份或在其他黨政機關任職等情形），與本次發行中介

164、機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在親屬關系、關聯關系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排。（5）本企業確認，本企業未以非公開方式向合格投資者募集資金，未委托基金管理人對本企業資產進行管理，不屬于私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）私募投資基金監督管理暫行辦法規定的私募投資基金或私募投資基金管理人，無需辦理私募投資基金備案或私募投資基金管理人登記手續。（6）本企業已向中介機構提供真實、準確、完整的資料，積極和全面配合廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-57 中介機構開展盡職調查，依法履行信息披露義務?！绷?、發行人的股本情況六、發行人的股本情況（一一）本

165、次發行前后的股本情況本次發行前后的股本情況 本次發行前公司總股本為 4,538.90 萬股。本次擬發行股份總量不超過1,513.00 萬股，且不低于發行后總股本的 25%，全部為公司公開發行新股，不安排公司股東公開發售股份。若以本次發行股份數量為 1,513.00 萬股計算，本次發行前后，股東持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發行后 持股數持股數（股股）持股比例持股比例（%）持股數持股數（股股）持股比例持股比例（%）1 Polystar Enterprises Company Ltd.27,206,154 59.94 27,206,154 44.95

166、 2 廣州明隆投資管理中心（有限合伙）9,105,030 20.06 9,105,030 15.04 3 廣州才聚投資管理中心（有限合伙）9,077,796 20.00 9,077,796 15.00 本次擬發行的股份-15,130,000 25.00 合計合計 45,388,980 100.00 60,518,980 100.00（二二）本次發行前的前十名股東情況本次發行前的前十名股東情況 截至本招股說明書簽署日，公司前十名股東持股情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數持股數（股股）股權比例股權比例 1 Polystar 27,206,154 59.94%2 明隆投資 9,105,03

167、0 20.06%3 才聚投資 9,077,796 20.00%合合 計計 45,388,980 100.00%（三三）前十名自然人股東及其在公司擔任的職務前十名自然人股東及其在公司擔任的職務 截至本招股說明書簽署日，公司無自然人股東。（四四）國有股份或外資股份情況國有股份或外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，公司股東 Polystar 為外資股份持有人，其持股情況如下：廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-58 序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 持股數持股數（股股）持股比例持股比例 股東性質股東性質 是否存在質押或是否存在質押或其他爭議事項其他爭議事項 1 Poly

168、star 27,206,154 59.94%境外法人 否 廣州市人民政府頒發的商外資穗開外資證字【2005】0101 號中華人民共和國外商投資企業批準證書對上述外資股份設置進行了批復。（五五）“三類三類”股東情況股東情況 截至本招股說明書簽署日，公司不存在股東為契約型基金、信托計劃、資產管理計劃等“三類股東”的情況。（六六）發行人股東人數發行人股東人數 截至本招股說明書簽署日，公司共有 3 名股東。公司股東穿透計算情況如下：單位：人 序號序號 股東姓名股東姓名 穿透核查情況穿透核查情況 穿透的股東人數穿透的股東人數 1 Polystar 是 1 2 明隆投資 是 3 3 才聚投資 是 20 合

169、計股東人數合計股東人數 24 重復值重復值 1 剔除重復值后的股東人數剔除重復值后的股東人數 23 如上表所示，截至本招股說明書簽署日，公司股東穿透后總人數為 23 人，不存在股東人數超過 200 人的情形。（七七）首次申報時最近一年公司新增股東及其持股情況首次申報時最近一年公司新增股東及其持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司最近近一年不存在新增直接或間接股東情況。（八八）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東各自持股比例本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東各自持股比例 截至本招股說明書簽署日，本次發行前各股東的關聯關系如下：才聚投資執行事務合伙人譚季凡，是公司實際控制人譚軍的父親，譚季凡

170、持有才聚投資 66.90%的財產份額比例，才聚投資持有發行人 20.00%股權。才聚投資的有限合伙人譚滌穢，是公司實際控制人譚軍的妹妹，是譚季凡的女兒，其持有才聚投資 6.16%的財產份額比例。譚軍及其父親譚季凡和妹妹譚滌穢通過 Polystar 和才聚投資間接持有發行人 74.55%的股份。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-59 除上述情況外，截至本招股說明書簽署日，本次發行前股東之間不存在其他應披露而未披露的關聯關系。（九九）公司股東公司股東本次公開發售股份情況本次公開發售股份情況 本次擬公開發行的股票全部為發行人公開發行新股，不涉及股東公開發售股份。（十十）公司

171、簽訂的對賭協議及解除情況公司簽訂的對賭協議及解除情況 截至本招股說明書簽署日，發行人未曾簽訂對賭協議。七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員情況七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員情況（一一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的簡要情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的簡要情況 1、董事的簡要情況、董事的簡要情況 公司現任董事共 8 名，其中獨立董事 3 名，具體情況如下：序號序號 姓名姓名 任職職務任職職務 提名人提名人 任期任期 1 譚軍 董事長 Polystar 2021年9月13日至2024年9月12日 2 吳果 董事 董事會 2021年9月13日至2024年9月1

172、2日 3 唐明明 董事 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 4 羅衛明 董事 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 5 陳慶 董事 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 6 田景巖 獨立董事 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 7 徐軍輝 獨立董事 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 8 劉麟放 獨立董事 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 注：發行人于 2021 年 9 月 13 日進行了換屆選舉，換屆前后董事會成員未發生變化 譚軍先生主要信息請詳見本節“五、持股 5%以上股份的主要股東和實際控制人的

173、基本情況”之“（一）控股股東和實際控制人”之“2、實際控制人”。羅衛明先生，1966 年出生，中國國籍，無境外永久居留權。1993 年畢業于湖南省石油化工職工大學，化工工藝專業，大學學歷。1989 年至 1994 年任湖南省寧鄉縣林業局技術員；1994 年至 1995 年任東莞竣城化工有限公司技術員；1995年至 1997 年任阿克蘇（廣東）粉末涂料有限公司技術主管；1997 年至 1998 年任阿克蘇（蘇州）粉末涂料有限公司技術主管；1998 年至 2000 年任青島亞力美廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-60 涂料廠生產技術廠長；2000 年至 2008 年任廣州

174、市聚合星化工有限公司副總經理；2008 年至 2015 年 8 月任聚合有限副總經理，2015 年 8 月至今任聚合科技董事、副總經理、財務負責人。陳慶先生，1977 年出生，中國國籍，無境外永久居留權。2003 年畢業于安徽省工程科技學院，生物工程專業，本科學歷。2003 年至 2005 年任上海三磐化工有限公司銷售主管；2005 年至 2006 年任廣州聯固精細化學有限公司項目經理；2006 年至 2010 年任上緯（天津）風電材料有限公司業務與技術科科長；2010 年至 2015 年 8 月任聚合有限營銷總監，2015 年 8 月至今任聚合科技董事、營銷總監。吳果女士，1984 年出生，

175、中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷，企業人力資源管理師二級，持有深交所董事會秘書資格證，同時通過全國中小企業股份轉讓系統董事會秘書資格考試。2007 年 4 月至 2010 年 1 月就職于深圳邦納仕人力資源有限公司擔任獵頭顧問；2010 年 1 月至 2010 年 10 月就職于安費諾電子裝配有限公司擔任人力資源主管；2010 年 10 月至 2014 年 9 月就職于杰邁晶雅人力資源有限公司擔任獵頭顧問；2015 年 5 月至 2015 年 8 月任聚合有限人力資源及行政部經理；2015 年 8 月至 2017 年 5 月任聚合科技人力資源及行政部經理兼證券事務代表；2017 年 6 月

176、至 2018 年 8 月任聚合科技副總經理、董事會秘書，2018 年 9 月至今任聚合科技董事、副總經理、董事會秘書。唐明明先生，1979 年出生，中國國籍，無境外永久居留權。1998 年畢業于湖南省化工工業學校，化學工藝專業，大學學歷。2000 年至 2008 年任廣州市聚合星化工有限公司生產經理；2008年至2015年8月歷任聚合有限營業部副經理、經理；2015 年 8 月至今任聚合科技董事、環氧事業部營業部經理。田景巖先生，1960 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷、助理工程師。1981 年 9 月至 2004 年 9 月任北京市塑料三廠技術員、技術科科長、廠長辦公室主任；2

177、004 年 9 月至今任中國塑料加工工業協會人造革合成革專業委員會常務副秘書長；2010 年 1 月至 2015 年 06 月任上海華峰超纖材料股份有限公司獨立董事；2014 年 6 月至 2020 年 5 月任山東同大海島新材料股份有限公司獨立董事；2015 年 8 月至今擔任昆山協孚新材料股份有限公司獨立董事；2016年 8 月至 2018 年 12 月擔任浙江深藍獨立董事；2017 年 6 月至 2018 年 9 月，擔廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-61 任聚合科技獨立董事；2020 年 2 月至至 20222022 年年 1 1 月月任深藍科技控股有限公司

178、（1950.HK）獨立非執行董事；20222022 年年 2 2 月月 2525 日任明日任明新旭騰（新旭騰（605068.SH605068.SH）獨立獨立董事；董事；2020 年 12 月至今任聚合科技獨立董事。徐軍輝先生，1972 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于中國政法大學國際經濟法系，學士學位，執業律師，1994 年 7 月至 2000 年 3 月任廣州法制報社編輯；2000 年 3 月至 2000 年 11 月任廣州市東方律師事務所律師；2000 年 11 月至 2008 年 3 月任廣東思哲律師事務所合伙人；2006 年獲廣州市律師協會頒發業務成就獎。2008 年

179、 4 月至 2015 年 8 月在廣東大鈞律師事務所人合伙人；2015 年 9 月至今在北京市煒衡（廣州）律師事務所任合伙人；2018 年 8月至今兼任廣東凌霄泵業股份有限公司獨立董事；2018 年 10 月至今任中國廣州仲裁委員會仲裁員；2020 年 12 月至今任聚合科技獨立董事。劉麟放先生，1977 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷，注冊會計師。1996 年 9 月至 2000 年 12 月，擔任鐵道部株洲橋梁工廠會計；2001年 1 月至 2004 年 5 月，擔任深圳中鵬會計師事務所項目經理；2004 年 6 月至 2005年 6 月，擔任深圳天健信德會計師事務所項目經理

180、；2005 年 7 月至 2008 年 11月，擔任德勤華永會計師事務所深圳分所項目經理；2009 年 1 月至 2009 年 12月，擔任協鑫集團控股有限公司內控高級經理；2010 年 1 月至 2015 年 12 月，擔任中喜會計師事務所（特殊普通合伙）深圳分所合伙人；2014 年 12 月至 2021年 3 月，擔任中山聯合光電科技股份有限公司獨立董事；2016 年 1 月至今，擔任中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）深圳分所副所長；2020 年 12 月至今任聚合科技獨立董事。2、監事的簡要情況、監事的簡要情況 公司現任監事共 3 名，具體情況如下：序號序號 姓名姓名 任職職務任職職務

181、 提名人提名人 任期任期 1 羅正武 監事會主席 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 2 王紹珍 監事 職工代表大會 2021年9月13日至2024年9月12日 3 王貴平 監事 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 注：發行人于 2021 年 9 月 13 日進行了換屆選舉，換屆前后監事會成員未發生變化 羅正武先生，1968 年出生，中國國籍，無境外永久居留權。1993 年畢業于廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-62 湖南省石油化工職工大學，大學學歷。1993 年至 1994 年任湖南計算機廠合資公司電路板生產工；1995 年至 200

182、1 年任衡陽縣精細化工廠技術員；2003 年至 2008年任聚合星粉末涂料事業部副經理；2008 年至 2015 年 8 月任聚合有限粉末涂料事業部副經理；2015 年 8 月至今任聚合科技監事會主席、粉末涂料事業部副經理。王紹珍先生，1975 年出生，中國國籍，無境外永久居留權。1995 年畢業于廣西省白色市那坡中學，高中學歷。2010 年至 2015 年 8 月任聚合有限倉務部倉管員；2015 年 8 月至今任聚合科技職工代表監事、倉務部倉管員。王貴平先生，1989 年出生，中國國籍，無境外永久居留權。2011 年畢業于廣東石油化工學院，本科學歷。2011 年 4 月至 2015 年 8

183、月任聚合有限技術部副經理；2015 年 8 月至 2020 年 11 月任聚合科技技術部副經理；2020 年 12 月至今任聚合科技監事、技術部副經理。3、主要高級管理人員、主要高級管理人員 公司現任高級管理人員共 4 名，基本情況如下：序號序號 姓名姓名 任職職務任職職務 提名人提名人 任期任期 1 譚軍 總經理 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 2 羅衛明 副總經理、財務負責人 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 3 吳果 副總經理、董事會秘書 董事會 2021年9月13日至2024年9月12日 4 陳慶 營銷總監 董事會 2021年9月13日至2024年

184、9月12日 注：發行人于 2021 年 9 月 13 日進行了換屆選舉，換屆前后發行人高級管理人員未發生變化 譚軍先生主要信息請詳見本節“五、持股 5%以上股份的主要股東和實際控制人的基本情況”之“（一）控股股東和實際控制人”之“2、實際控制人”。羅衛明先生主要信息詳見本節“七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的簡要情況”之“1、董事的簡要情況”。吳果女士主要信息詳見本節“七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的簡要情況”之“1、董事的簡要情況”。廣州聚合新材料科技股份有限公司

185、 招股說明書（申報稿）1-1-63 陳慶先生主要信息詳見本節“七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的簡要情況”之“1、董事的簡要情況”。4、核心技術人員、核心技術人員簡要簡要情況情況 截至本招股說明書簽署日，公司核心技術人員為譚軍、王貴平、劉學林三人，基本情況如下：譚軍先生主要信息請詳見本節“五、持股 5%以上股份的主要股東和實際控制人的基本情況”之“（一）控股股東和實際控制人”之“2、實際控制人”。王貴平先生主要信息詳見本節“七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的簡要情況”

186、之“2、監事的簡要情況”。劉學林先生，1979 年出生，中國國籍，無境外永久居留權。2001 年畢業于浙江大學，精細化工專業，本科學歷。2001 年 7 月至 2008 年 6 月任廣州市白云化工實業有限公司技術工程師；2008 年 7 月至 2015 年 5 月任佛山市海搏爾高新材料有限公司副總經理；2015年6月至2017年8月任佛山市幸多新材料有限公司總經理；2017 年 9 月至今任廣東聚思新材料科技有限公司總經理。（二二）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況 序號序號 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與發行人關兼

187、職單位與發行人關聯關系聯關系 1 譚軍（董事長、總經理、核心技術人員）（1）Polystar 執行董事 系發行人控股股東（2）廣東聚合 執行董事、總經理 系發行人全資子公司 2 羅衛明（董事、副總經理、財務負責人）（1）明隆投資 執行事務合伙人 系發行人股東（2）廣東聚思 執行董事 系發行人控股子公司 3 吳果（董事、副總經理、董事會秘書）（1）廣東聚思 監事 系發行人控股子公司（2）廣東聚合 監事 系發行人全資子公司 4 田景巖（獨立董事）廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-64 序號序號 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與發行人關兼職單位與發行人關聯關系

188、聯關系（1）明新旭騰新材料股份有限公司明新旭騰新材料股份有限公司 獨立董事獨立董事 無無 （2）昆山協孚新材料股份有限公司 獨立董事 無 5 劉麟放（獨立董事）（1）深圳市語琦財務管理咨詢有限公司 監事 無 6 徐軍輝（獨立董事）（1）廣東凌霄泵業股份有限公司 獨立董事 無 7 劉學林（核心技術人員）（1）廣東聚思新材料科技有限公司 法定代表人、總經理 系發行人控股子公司 除上述兼職情況外，發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不存在在其他企業兼職的情形。（三三）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間親屬關系董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間親屬關系 公司董事、監事、

189、高級管理人員和核心技術人員相互之間不存在三代以內直系和旁系親屬關系。（四四）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所簽訂的重大協議及履行情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所簽訂的重大協議及履行情況 截至本招股說明書簽署日，除公司與獨立董事簽署聘任協議外，公司與非獨立董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均簽署了勞動合同、保密與知識產權承諾函、競業限制協議，約定了競業禁止及信息保密內容。報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心技術人員與公司簽訂的協議均得到有效履行。（五五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所持股份的質押或凍結情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所持股份

190、的質押或凍結情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員直接或間接所持股份不存在質押或凍結情況。（六六）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年內變動情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年內變動情況 1、董事變動情況及原因、董事變動情況及原因 序號序號 變動時間變動時間 變動事項變動事項 變動原因變動原因 任免程序任免程序 1 2018-09-06（1）獨立董事張澤吾、田景巖、甘露離職；獨立董事因個人原因辭職；三位獨立董事提交離職報告；廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-65 序號序號 變動時間變動時間 變動事項變動事項 變動原

191、因變動原因 任免程序任免程序（2）第一屆董事會成員譚軍、唐明明、羅衛明、陳慶任第二屆董事會成員；（3）選舉吳果為第二屆董事會董事 董事會換屆選舉 2018 年第二次臨時股東大會決議通過 2 2020-12-21 選舉獨立董事田景巖、徐軍輝、劉麟放為第二屆董事會成員 完善公司治理 2020年第五次臨時股東大會 3 2021-9-13 第二屆董事會成員譚軍、羅衛明、唐明明、陳慶、吳果、劉麟放、田景巖、徐軍輝任第三屆董事會董事，無人員變動 董事會換屆選舉 2021年第四次臨時股東大會 最近兩年，發行人變更董事的原因主要系發行人完善公司治理結構所需，未對發行人的生產經營產生重大不利影響，發行人董事未發

192、生重大不利變化。經核查，保薦機構和發行人律師認為：報告期內發行人的董事變化，主要是換屆新增董事和獨立董事的變化，未對發行人的生產經營產生重大不利影響，發行人董事未發生重大不利變化。2、監事變動情況及原因、監事變動情況及原因 序號序號 變動時間變動時間 變動事項變動事項 變動原因變動原因 任免程序任免程序 1 2018-09-06（1）第一屆監事會換屆選舉，選舉原監事羅正武、職工代表監事王紹珍為第二屆監事會成員；（2）原監事覃遵勝離職，選舉陳嘉誠為第二屆監事會非職工代表監事 監事會換屆選舉 2018 年第二次臨時股東大會決議、2018年第一次職工代表大會決議、第一屆監事會第九次會議 2 2020

193、-12-21 監事陳嘉誠離職，選舉王貴平為第二屆監事會非職工代表監事 監事辭職，選舉新的監事 2020年第五次臨時股東大會 3 2021-9-13（1）第二屆監事會非職工代表監事羅正武、王貴平任第三屆監事會監事，其中羅正武任監事會主席；（2）第二屆監事會職工代表監事王紹珍任第三屆監事會職工代表監事。無人員變動 監事會換屆選舉 2021年第四次臨時股東大會；2021年第一次職工代表大會 最近兩年，發行人變更監事的原因主要系正常人員變動，未對發行人的生產經營產生重大不利影響，發行人監事未發生重大不利變化。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-66 3、高級管理人員變動情況及原

194、因、高級管理人員變動情況及原因 報告期內，公司高級管理人員一直為譚軍、羅衛明、陳慶和吳果。最近兩年，發行人高級管理人員未發生變化，未對發行人的生產經營產生重大不利影響。經核查，保薦機構和發行人律師認為：報告期內發行人的高級管理人員未發生變化，未對發行人的生產經營產生重大不利影響。4、核心技術人員變動情況及原因、核心技術人員變動情況及原因 報告期內，發行人的核心技術人員一直為譚軍、王貴平、劉學林，最近兩年核心技術人員未發生變化。（七七）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外投資情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外投資情況 序號序號 對外投資企業對外投資企業 持有對外投資企業股持有對

195、外投資企業股份比例份比例 兼職單位與發行人關兼職單位與發行人關聯關系聯關系 1 譚軍（董事長、總經理、核心技術人員）（1）Polystar 100%系發行人控股股東 2 羅衛明（董事、副總經理、財務負責人）（1）明隆投資 89.14%系發行人股東（2）才聚投資 22.02%系發行人股東 3 吳果（董事、副總經理、董事會秘書）（1）才聚投資 0.55%系發行人股東 4 陳慶（董事、營銷總監）（1）才聚投資 1.53%系發行人股東 5 唐明明（董事）（1）明隆投資 5.43%系發行人股東 6 劉麟放（獨立董事）（1）深圳市語琦財務管理咨詢有限公司 90%無 7 羅正武（監事會主席）（1）明隆投資

196、5.43%系發行人股東 8 王紹珍（監事）（1）才聚投資 0.21%系發行人股東 9 王貴平（監事、核心技術人員）（1）才聚投資 0.21%系發行人股東 10 劉學林（核心技術人員）廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-67 序號序號 對外投資企業對外投資企業 持有對外投資企業股持有對外投資企業股份比例份比例 兼職單位與發行人關兼職單位與發行人關聯關系聯關系（1）廣東聚思新材料科技有限公司 18.00%系發行人控股子公司 公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員均未有與公司及其業務相關的對外投資，未持有任何與公司存在利益沖突的對外投資。（八八）董事、監事、高級管理人員、

197、核心技術人員及其近親屬直接或間接持有公董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接或間接持有公司股份情況司股份情況 1、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接持有公司股、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接持有公司股份情況份情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員不存在直接持有公司股份情況。2、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬間接持有公司股、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬間接持有公司股份情況份情況 直接持股主體直接持股主體 在發行人的持股在發行人的持股比例比例 間接持股主體間接持股主體 間接

198、持股主體與間接持股主體與發行人關聯關系發行人關聯關系 在直接持股主在直接持股主體的持股比例體的持股比例 Polystar 59.94%譚軍 實際控制人、總經理、核心技術人員 100%明隆投資 20.06%羅衛明 董事、副總經理、財務負責人 89.14%唐明明 董事 5.43%羅正武 監事會主席 5.43%才聚投資 20.00%譚季凡 系實際控制人譚軍的父親 66.90%羅衛明 董事、副總經理、財務負責人 22.02%譚滌穢 系實際控制人譚軍的妹妹 6.16%陳慶 董事、營銷總監 1.53%吳果 董事、董事會秘書、副總經理 0.55%王紹珍 監事 0.21%王貴平 監事、核心技術人員 0.21%

199、廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-68（九九）董事、監事、高級管理人員、核心技術人員薪酬董事、監事、高級管理人員、核心技術人員薪酬 1、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員的薪酬組成、確定依據及所、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員的薪酬組成、確定依據及所履行的程序履行的程序 在公司擔任具體管理職務的董事、監事、高級管理人員及其薪酬包括工資、獎金、社會保險費和住房公積金等，其薪酬根據崗位要求、工作職責、工作經驗、個人學歷、考核情況和公司經營情況等多重因素確定。在公司擔任具體管理職務的董事、監事、高級管理人員，根據其在公司的具體任職崗位領取相應的報酬，不再領取董事

200、職務報酬；公司獨立董事的職務津貼為稅前六萬元/年。根據公司章程，公司董事、監事的報酬事項由股東大會審議決定，高級管理人員薪酬由董事會審議決定。2、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員最近一年度最近一年度從公司領取薪酬從公司領取薪酬情況情況 公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員于 2021 年在本公司及關聯企業領取薪酬/津貼情況如下：姓名姓名 職務職務 20212021年年度度 薪酬薪酬/津貼津貼 （單位：萬元）（單位：萬元）是否在關聯企業是否在關聯企業領薪領薪 關聯企業名稱關聯企業名稱 譚軍 董事長、總經理、核心技術人員 46.2346.23 否

201、-羅衛明 董事、副總經理、財務負責人 36.3236.32 否-吳果 董事、董事會秘書、副總經理 28.0028.00 否-唐明明 董事 35.8335.83 否-陳慶 董事、營銷總監 95.5595.55 否-田景巖 獨立董事（2020年12月聘任）6.006.00 否-徐軍輝 獨立董事（2020年12月聘任）6.006.00 否-劉麟放 獨立董事（2020年12月聘任）6.006.00 否-羅正武 監事會主席 24.1324.13 否-王紹珍 監事 10.1110.11 否-廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-69 姓名姓名 職務職務 20212021年年度度 薪酬

202、薪酬/津貼津貼 （單位：萬元）（單位：萬元）是否在關聯企業是否在關聯企業領薪領薪 關聯企業名稱關聯企業名稱 王貴平 監事、核心技術人員 20.9220.92 否-劉學林 核心技術人員 48.4048.40 否-總計總計 363.49363.49 注注 1 1：發行人職工代表監事王紹珍曾因個人身體身體原因住院治療，導致 2021 年薪酬總額下降，目前已康復，不會對履職造成重大不利影響。3、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員薪酬占利潤總額比例、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員薪酬占利潤總額比例 單位：萬元 項目項目 20212021年年 2020年年 2019年年 當期薪酬總額 363.

203、49363.49 383.05 319.23 當期利潤總額 4,54,58181.6969 6,000.57 1,044.61 薪酬占利潤比例 7.97.93 3%6.38%30.56%4、在公司享有其他待遇和退休金計劃、在公司享有其他待遇和退休金計劃 在公司任職領薪（不含領取津貼的獨立董事及外部董事）的上述董事、監事、高級管理人員及核心技術人員按國家有關規定享受社會保險保障和繳納住房公積金。除此之外，上述人員未在公司享受其他待遇和退休金計劃。八、本次發行前發行人已制定或實施的股權激勵及相關安排八、本次發行前發行人已制定或實施的股權激勵及相關安排 截至本招股說明書簽署日，公司未制定或實施對董事

204、、監事、高級管理人員、其他核心人員及員工的股權激勵（如員工持股計劃、限制性股票、股票期權）及其他制度安排。九、發行人員工情況九、發行人員工情況（一一）員工人數及結構情況員工人數及結構情況 1、員工數量及變化情況、員工數量及變化情況 報告期內，公司員工數量情況如下：時間時間 2021.12.312021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 員工人數（人）118118 129 125 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-70 2、員工專業結構、員工專業結構 截至截至 20212021 年年 1212 月月 3131 日日，公司（包括子公司）員工的專業結構

205、分布情況如下：員工崗位員工崗位 員工人數（人）員工人數（人）占員工總人數比例占員工總人數比例 行政管理人員 1616 13.56%13.56%生產人員 3636 30.51%30.51%銷售人員 2929 24.58%24.58%技術人員 2626 22.03%22.03%財務人員 1111 9.32%9.32%合計合計 118118 100.00%100.00%3、員工學歷結構、員工學歷結構 截至截至 20212021 年年 1212 月月 3131 日日，公司（包括子公司）員工的專業結構分布情況如下：學歷結構學歷結構 人數（人）人數（人）比例比例 碩士及以上 7 7 5.93%5.93%本

206、科 3434 28.81%28.81%大專 3434 28.81%28.81%大專以下 4343 36.44%36.44%合計合計 118118 100.00%100.00%4、員工年齡分布、員工年齡分布 截至截至 20212021 年年 1212 月月 3131 日日，公司（包括子公司）員工的年齡分布情況如下：年齡結構年齡結構 人數（人）人數（人）比例比例 40 歲以上 3333 27.97%27.97%30-40 歲 5050 42.37%42.37%30 歲以下 3535 29.66%29.66%合計合計 118118 100.00%100.00%（二二）勞務派遣情況勞務派遣情況 報告期

207、內，公司及其子公司公司及其子公司不存在勞務派遣用工情形。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-71（三三）發行人執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革的情況發行人執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革的情況 公司實行勞動合同制，員工按照 中華人民共和國勞動法 與本公司簽訂 勞動合同，承擔義務并享受權利。本公司認真貫徹執行國家和地方有關勞動、工資、保險等方面的法律法規，依法辦理勞動用工手續，按規定確立勞動試用期、合同期限、工時制度、勞動保障以及勞動合同的變更、解除和終止。公司按照國家及所在地勞動和社會保障法律、法規及相關政策，統一向所在地勞動和社會保障部門繳納養

208、老、失業、醫療、工傷、生育保險和向當地住房公積金管理機構繳納住房公積金。1、公司及子公司辦理社會保險和公積金員工人數情況、公司及子公司辦理社會保險和公積金員工人數情況 公司按照國家及地方相關規定，為員工繳納社會保險和住房公積金。報告期內發行人社保、住房公積金繳納情況如下表所示：項目項目 20212021 年年 2020 年年 2019 年年 員工總人數（人）118118 129 125 繳納養老保險人數（人）117117 129 123 繳納養老保險人數與員工總人數的比例 99.15%99.15%100.00%98.40%繳納醫療保險人數（人）117117 129 123 繳納醫療保險人數與員

209、工總人數的比例 99.15%99.15%100.00%98.40%繳納工傷保險人數（人）117117 129 123 繳納工傷保險人數與員工總人數的比例 99.15%99.15%100.00%98.40%繳納生育保險人數（人）117117 129 123 繳納生育保險人數與員工總人數的比例 99.15%99.15%100.00%98.40%繳納失業保險人數（人）117117 129 123 繳納失業保險人數與員工總人數的比例 99.15%99.15%100.00%98.40%繳納住房公積金人數（人）116116 127 122 繳納住房公積金人數與員工總 人數的比例 98.31%98.31%9

210、8.45%97.60%發行人及其控股子公司未為部分員工繳納社會保險和住房公積金的原因及其人數統計如下：廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-72 單位：人 原因原因 截至截至 2022021 1 年年 1212 月月 3 31 1 日日 養老養老 保險保險 醫療醫療 保險保險 工傷工傷 保險保險 生育生育 保險保險 失業失業 保險保險 住房住房 公積金公積金 試用期-原單位繳納-退休返聘-自行繳納-因員工自愿放棄而未繳納-1 1 除自愿放棄外的其他個人原因未繳納-因當月正式入職等原因，后續月份開始繳納 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 新農合-新農保-合計合

211、計 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 原因原因 截至截至 2020 年年 12 月月 31 日日 養老養老 保險保險 醫療醫療 保險保險 工傷工傷 保險保險 生育生育 保險保險 失業失業 保險保險 住房住房 公積金公積金 試用期-原單位繳納-退休返聘-自行繳納-因員工自愿放棄而未繳納-2 除自愿放棄外的其他個人原因未繳納-因當月正式入職等原因，后續月份開始繳納-新農合-新農保-合計合計-2 原因原因 截至截至 2019 年年 12 月月 31 日日 養老養老 保險保險 醫療醫療 保險保險 工傷工傷 保險保險 生育生育 保險保險 失業失業 保險保險 住房住房 公積金公積金 試用期-

212、原單位繳納-自行繳納 1 1 1 1 1-廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-73 退休返聘-因員工自愿放棄而未繳納-2 除自愿放棄外的其他個人原因未繳納 1 1 1 1 1 1 因當月正式入職等原因，后續月份開始繳納-新農合-新農保-合計合計 2 2 2 2 2 3 注：2020 年期末在職員工 JENNY JAUHARI、譚軍等 2 人系外籍身份，無繳納義務且自愿放棄繳納住房公積金。根據發行人各子公司的社保及住房公積金主管機關出具的證明，以及經保薦機構核查，報告期內發行人控股子公司不存在因違反社保及住房公積金法律法規而受到行政處罰的情形。公司控股股東已出具承諾：1、

213、本企業將督促公司及其下屬控股子公司全面執行法律、法規及規范性文件所規定的住房公積金、生育、養老、失業、工傷、醫療保險（以下簡稱“五險一金”）有關制度，為公司全體及其下屬子公司在冊員工建立賬戶并繳存五險一金；2、若公司及其下屬控股子公司經有關主管部門認定需為員工補繳五險一金，以及受到主管部門處罰，或任何利益相關方以任何方式提出權利要求且該等要求獲主管部門支持，本企業將無條件全額承擔相關補繳、處罰款項，對利益相關方的賠償或補償款項，以及公司及其下屬控股子公司因此所支付的相關費用，保證公司及其下屬控股子公司不因此遭受任何損失。2、公司及子公司為員工繳納社會保險與住房公積金的費率情況、公司及子公司為員

214、工繳納社會保險與住房公積金的費率情況 截至招股說明書簽署之日，發行人及其控股子公司和員工繳納社會保險和住房公積金的比例如下：公司名稱公司名稱 項目項目 養老養老 保險保險 醫療醫療 保險保險 工傷工傷 保險保險 生育生育 保險保險 失業失業 保險保險 住房住房 公積金公積金 發行人 公司繳納比例 14%5.5%0.3%0.85%0.8%5%個人繳納比例 8%2%0.2%5%、8%、廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-74 公司名稱公司名稱 項目項目 養老養老 保險保險 醫療醫療 保險保險 工傷工傷 保險保險 生育生育 保險保險 失業失業 保險保險 住房住房 公積金公積金

215、 12%廣東聚思 公司繳納比例 13%8.50%0.36%0.80%0.48%5%個人繳納比例 8%3.50%0.20%5%、12%廣東聚合 公司繳納比例 個人繳納比例 注：廣東聚合尚未開始實際經營，目前公司內尚未有掛職員工。3、應繳未繳社會保險和住房公積金的金額對公司、應繳未繳社會保險和住房公積金的金額對公司經營經營業績的影響業績的影響 報告期內，公司應繳未繳社會保險和住房公積金占各期凈利潤比重如下：單位：萬元 項目項目 20212021 年年 2020 年年 2019 年年 社會保險應繳未繳金額-1.67 2.23 住房公積金應繳未繳金額-0.17 未繳金額合計未繳金額合計-1.67 2.

216、39 歸屬母公司所有者當期凈利潤 4,144,141 1.07.07 5,229.11 974.49 未繳金額占公司凈利未繳金額占公司凈利潤的比例潤的比例-0.03%0.25%注：報告期內存在 2 位外籍員工，無繳納義務且自愿放棄繳納住房公積金。報告期內，公司公司未繳社保、住房公積金金額合計占凈利潤比重較小且金額較小，應繳未繳社保和住房公積金絕對金額很小，不會對公司的持續經營能力造成重大影響。經核查，保薦機構認為：報告期內發行人應繳未繳社保和住房公積金的員工人數少，絕對金額很小，且發行人控股股東、實際控制人已出具承諾全額承擔如被要求補繳、被處罰或被追索的支出和費用，因此不會對公司的持續經營能力

217、造成重大影響，相關主管部門已出具發行人及其子公司未涉及因違反人力資源與社會保障方面相關法律、法規而受到立案調查和行政處罰的記錄。4、主管部門出具的意見、主管部門出具的意見 20192019 年 1 月 1 日至 2022021 1 年年 1212 月月 3 31 1 日期間日期間，未收到過有關該公司的社保投訴事項和仲裁申請，也無關于該公司因違反人力資源與社會保障方面相關法律、廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-75 法規而受到立案調查和行政處罰的記錄。5、公司實際控制人出具的承諾、公司實際控制人出具的承諾 1、本人將督促公司及其下屬控股子公司全面執行法律、法規及規范性文

218、件所規定的住房公積金、生育、養老、失業、工傷、醫療保險（以下簡稱“五險一金”）有關制度，為公司全體及其下屬子公司在冊員工建立賬戶并繳存五險一金；2、若公司及其下屬控股子公司經有關主管部門認定需為員工補繳五險一金，以及受到主管部門處罰，或任何利益相關方以任何方式提出權利要求且該等要求獲主管部門支持，本人將無條件全額承擔相關補繳、處罰款項，對利益相關方的賠償或補償款項，以及公司及其下屬控股子公司因此所支付的相關費用，保證公司及其下屬控股子公司不因此遭受任何損失。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-76 第六節第六節 業務和技術業務和技術 一、一、發行人主營業務、主要產品和基

219、本情況發行人主營業務、主要產品和基本情況（一一）主營業務與主要產品的基本情況，主營業務收入構成主營業務與主要產品的基本情況，主營業務收入構成 1、主營業務、主營業務 聚合科技主營業務為風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂、粉末涂料、有機硅樹脂和其他新型復合材料的研發、生產和銷售。公司產品被廣泛應用于風電葉片、新能源汽車、免維護鉛酸蓄電池、電子元器件、LED 封裝、薄膜電容器、照明燈具、防水電源、模具、工藝品、工程、運動器材和汽車輕量化等領域，起到浸潤纖維、灌注、絕緣、保護、密封、粘接、防潮和裝飾等作用。公司風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂、其他新型復合材料屬于新材料領域，為特種改性配方

220、應用型環氧樹脂產品，其主要下游應用領域屬于新能源領域，如風電葉片、LED 封裝、新能源汽車輕量化等。公司集研發、生產、銷售和服務于一體，致力于環氧樹脂及相應固化劑的二次加工，公司注重產品的研發，并建立嚴格的制度對采購、生產、品保檢驗、包裝出貨等各個可能影響產品品質的環節進行控制、協調和規范。公司秉承“誠信、創新、共贏、成長”的經營理念，以“發展材料科技，改善人類環境”為使命，產品精益求精，服務力求完美，為風電、新能源汽車輕量化、消費電子、精密零部件組裝等行業提供質量穩定、價格合理的環氧樹脂深加工產品以及高效、全方位的解決方案和售后服務，為實現“碳達峰”、“碳中和”目標添磚加瓦。自成立以來，本公

221、司主營業務未發生變化。憑借多年的經營管理、技術研發和成功應用案例的積累，公司已實現產品開發與應用服務的融合發展，滿足客戶不同使用場景的需求。2、主要產品、主要產品 公司主要產品包括風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂、粉末涂料、有機硅樹脂和其他新型復合材料。公司的產品分類和主要產品如下：廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-77 類別類別 系列系列 主要產品主要產品 風電葉片用環氧樹脂 真空灌注樹脂 手糊樹脂 模具樹脂 電子封裝用環氧樹脂 鉛酸蓄電池密封膠系列 槽蓋密封膠 極柱密封底膠 極柱標識膠 LED 封裝膠系列 普通/高透光性封裝膠 阻燃/高透光性封裝膠 低鹵/高

222、透光性封裝膠 耐候/高透光性封裝膠 MINI LED 封裝膠 電子灌封膠系列 阻燃高溫/常溫灌封膠 透明常溫固化灌封膠 粉末涂料 金屬噴涂粉末涂料系列 金屬型粉末涂料 環氧聚酯粉末涂料 純聚酯粉末涂料 丙烯酸粉末涂料 美術型粉末涂料 木紋粉末涂料 有機硅樹脂 電子工業硅膠系列 電器密封硅膠 燈具密封硅膠 有機硅灌封膠 導熱硅脂 導熱/阻燃有機硅膠 紡織品硅膠系列 單/雙組分織帶滴膠 單/雙組分絲印硅膠 其他 體育運動樹脂系列 手糊用環氧樹脂 預浸料樹脂系列 預浸料環氧樹脂 拉擠/纏繞樹脂系列 拉擠用環氧樹脂 纏繞用環氧樹脂 復合材料模具樹脂、鑄造模具樹脂等 精密機床基座用環氧樹脂 新能源汽車快

223、速成型系列 新能源汽車快速成型阻燃預浸料樹脂 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-78 類別類別 系列系列 主要產品主要產品 新能源汽車輕量化 SMC 主要產品介紹如下：（1）風電葉片用環氧樹脂 風電葉片用環氧樹脂產品應用場景圖 主要產品主要產品名稱名稱 產品特點及用途產品特點及用途 應用場景應用場景 真空灌注樹脂 風電葉片用真空灌注樹脂系列，常溫下具有較低的混合粘度、較長的可操作時間、良好的低溫操作性，對于玻璃纖維和碳纖維及其織物具有優秀的浸潤性，其固化物具有優異的力學性能和尺寸穩定性。適用于真空灌注工藝生產制作大型復合材料零部件及產品，特別適用于兆瓦級風電葉片的灌注

224、生產。手糊樹脂 風電葉片手糊樹脂系列，常溫下具有較低的混合粘度、較快的反應速度、適當的可操作時間、良好的抗流掛效果，同時低溫或常溫下對玻璃纖維和碳纖維及其織物具有良好的浸潤性，固化物具有較高的硬度和耐熱性能等特性。適用于手糊工藝進行復合材料零部件的生產與修補，如兆瓦級風電葉片的包邊與修補等。模具樹脂 風電葉片模具手糊樹脂系列，常溫下具有較低的混合粘度、較長的可操作時間，對玻璃纖維和碳纖維及其織物具有良好的浸潤性，同時其固化物具有 Tg高、固化收縮率低、力學性能優異等特性。適用于手糊工藝生產“耐熱要求高、尺寸穩定性要求高”的復合材料模具制品，如風電葉片模具、船舶和游艇模具等。廣州聚合新材料科技股

225、份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-79（2）電子封裝用環氧樹脂 電子封裝用環氧樹脂產品應用場景圖 主要產品主要產品 名稱名稱 產品特點及用途產品特點及用途 應用場景應用場景 槽蓋密封膠 槽蓋密封膠粘結力優秀、吸酸率低、耐爬酸性能好。適用于各種小、中、大密電池的槽蓋密封之用。極柱密封 底膠 極柱密封底膠粘接性能優異、熱硬度高、吸酸率低。適用于各種規格電池正負極柱打底膠之用。極柱標識膠 極柱標識膠表面光亮、顏色鮮艷。適用于所有型號電池正負極標示之用，需與底膠配套使用 普通/高透光性封裝膠 固化后具有優異的粘結性和電性能，水透性佳，機械強度高。適用于高透光性發光二極管的澆注成型。阻燃/高透光性

226、封裝膠 阻燃系列產品，固化后具有優異的粘結性和電性能，水透性佳，機械強度高。適用于阻燃系列高透光性發光二極管的澆注成型。低鹵/高透光性封裝膠 低鹵系列產品，固化后具有優異的粘結性和電性能，水透性佳，機械強度高。適用于低鹵系列高透光性發光二極管的澆注成型。耐候/高透光性封裝膠 耐候系列產品固化后具有優異的粘結性和電性能，水透性佳，機械強度高，耐高溫性能好，透明度高，抗紫外線性能優越，具有良好的耐候性。適用于高透光性發光二極管的澆注成型。MINI LED封裝膠 MINI LED 封裝膠密封性好、內應力低、不易黃變、翹曲度低。適用于小間距MINI/MICRO 等顯示模組產品封裝。阻燃高溫/常溫灌封膠

227、 阻燃高溫/常溫灌封膠固化后收縮小，具有良好的機械性能和電絕緣性能，表面光亮，無氣泡。適用于電子元器件的灌封。透明常溫固化灌封膠 透明常溫固化灌封膠具有優異的電絕緣性能、極佳的使用工藝性，尤其透明度好、自消泡性佳。適用于小型器件的透明灌注或一般器件的披覆。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-80（3）粉末涂料 粉末涂料產品效果圖 主要產品主要產品名稱名稱 產品特點及用途產品特點及用途 應用場景應用場景 金屬型粉末涂料 該系列產品是以有機粉末涂料與鋁銀、銅金等金屬顏料均勻混合制成，分別適用于戶內外使用，具有美觀、多彩的外觀的特點。適用于商店貨架、家具金屬腳架、體育設施、家

228、用電器、工業設備等。環氧聚酯粉末涂料 環氧聚酯粉末涂料是一系列由環氧樹脂與聚酯樹脂交聯而成，具有流平性好、光澤柔和、物理機械性能和耐化學藥品性能好的特點，是一種通用型粉末涂料。適用于儀器儀表外殼、照明燈具、鋼制家具、汽車廂內零部件。純聚酯粉末涂料 純聚酯粉末涂料是一系列采用聚酯樹脂、固化劑、顏料、填料和助劑為基料制得的一種熱固型粉末涂料，具有優異的物理機械性能、耐濕熱性、耐戶外氣候性及良好的裝飾性。適用于路燈、戶外家具、鋁型材、汽車部件、機械部件等。丙烯酸粉末涂料 該系列產品采用丙烯酸樹脂和相應的固化劑配制而成，具有優異的保光、保色性和耐候性。適用于室外金屬表面的裝飾及保護，主要應用于電冰箱、

229、洗衣機、空調設備、電風扇、建筑門窗等。美術型粉末涂料 該系列產品是可提供環氧樹脂混合型、純聚酯型等多種樹脂類型的美術花紋效果粉末涂料，分別適用于戶內外使用，具有美觀、多彩的外觀、裝飾性強、可掩飾表面上缺陷的特點。適用于儀器儀表外殼、照明燈具、鋼制家具、汽車箱內零部件等。木紋粉末涂料 該系列產品由飽和聚酯樹脂/環氧混合為基料制成，其具有平滑的表面效果、美觀高雅的仿木紋理、優異的物理機械性能、優良的耐熱性和耐化學藥品性。適用于戶內和戶外家具、防盜門、建筑鋁型材和幕墻等行業的表面涂裝。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-81（4）有機硅樹脂 有機硅樹脂產品圖 主要產品主要產品

230、名稱名稱 產品特點及用途產品特點及用途 應用場景應用場景 電器密封硅膠 耐高低溫、耐老化、防水防潮、密封性能好。適用于煙機、集成灶、烤箱、燃氣灶、電磁爐、水壺、冰箱、洗碗機等電器的粘接密封。燈具密封硅膠 耐高低溫、耐紫外老化、防水防潮、粘接性能優異、散熱阻燃。適用于各種照明燈具的粘接密封。有機硅灌封膠 流動性好、柔性防水密封、易拆卸維修、耐高低溫，適應各種惡劣環境。適用于洗墻燈、電源、接線盒、動力電池等應用場合的灌封防護。導熱硅脂 細膩膏狀，優良的涂刮性、導熱性好、耐高低溫、能保持持久的導熱能力。適用于發熱元件與散熱器之間的導熱涂覆。導熱/阻燃硅膠 優良的粘接性、耐高低溫、耐老化、不易黃變，具

231、備優秀導熱阻燃能力。適用于電源適配器、電池、開關或其它電子元件的粘接密封。單/雙組分織帶滴膠 彈性好、與人體親和、柔軟防滑、牢固度好。適用于文胸肩帶、腰帶、眼鏡帶、鞋帶、無吊帶長襪無縫內衣、褲腰、運動服、泳裝等服裝上的止滑防滑涂層。單/雙組分絲印硅膠 手感舒服、外觀漂亮、彈性好、與人體親和、透氣性好、耐磨耐水洗，是一種新型的服裝絲印材料。適用于各種織帶、運動服、童裝、休閑服的印花裝飾。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-82（5）其他 其他新型復合材料產品應用場景圖 主要產品主要產品名稱名稱 產品特點及用途產品特點及用途 應用場景應用場景 手糊用環氧樹脂 強度高、韌性好

232、、抗紫外、耐黃變，可實現低溫快速固化成型。適用于體育運動器材、小型飛機、汽車產品，預浸料環氧樹脂 高韌性、耐高溫、阻燃性能好，產品穩定性能優異、強度高。適用于體育運動器材、船舶、飛機、汽車等領域。拉擠用環氧樹脂 良好的耐溫性、優異的拉擠速度、適中的粘度及良好的操作工藝性，適用于不同規格，不同耐溫要求的拉擠產品的制造。適用于體育器材、電氣絕緣產品、碳纖維復合電纜芯、碳纖維管材等。纏繞用環氧樹脂 穩定性能優異、強度高、重量輕。適用于高壓氣瓶、石油高壓管道等輸送領域。復合材料模具樹脂、鑄造模具樹脂等 產品涵蓋復合材料模具灌注環氧樹脂、手糊環氧模具樹脂、澆注模具樹脂、模具膠衣，具有極佳的機械強度與韌性

233、。適用于纖維增強復合材料模具、鑄造模、吹塑模、吸塑模、皮塑制品成型模的制造成型。新能源汽車快速成型阻燃預浸料樹脂 產品用于預浸布的生產，通過無模鑄型制造技術工藝，產品具有成型速度快、操作簡單和生產效率高等優點，產品阻燃性可達到 UL94V-0。適用于生產汽車內外飾、結構件和次結構件等。新能源汽車輕量化SMC 產品通過 SMC 成型工藝，具有成型速度快、加工方便和較高的尺寸精度等優點，產品力學性能優良，在擁有同等性能時，制品重量較輕，可實現汽車輕量化。適用于生產汽車零部件。3、主營業務的收入構成、主營業務的收入構成 報告期內報告期內，公司主營業務收入分別為 22,208.04 萬元、39,113

234、.86 萬元和65,121.8265,121.82 萬元，均主要來源于風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂、粉末涂料、有機硅樹脂等產品的銷售。報告期內，公司的主營業務收入構成情況如廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-83 下：單位：萬元 產品類別產品類別 20212021 年年 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 風電葉片用環氧樹脂 48,479.6248,479.62 74.44%74.44%25,670.52 65.63%10,815.65 48.70%電子封裝用環氧樹脂 10,176.4110,17

235、6.41 15.63%15.63%8,305.91 21.24%6,861.99 30.90%粉末涂料 1,240.781,240.78 1.91%1.91%1,041.44 2.66%1,297.20 5.84%有機硅樹脂 4,329.344,329.34 6.65%6.65%2,836.10 7.25%2,381.27 10.72%其他 895.67895.67 1.38%1.38%1,259.89 3.22%851.92 3.84%合計合計 65,121.8265,121.82 100.00%100.00%39,113.86 100.00%22,208.04 100.00%（二二）公司經

236、營模式公司經營模式 1、采購模式、采購模式 公司采購的物料包括基礎環氧樹脂、固化劑、稀釋劑、填充料等。公司主要以銷定采，根據訂單對原材料進行備貨，同時保有安全庫存，如遇到原材料價格明顯處于低位，會存在提前備貨或預付款項的形式鎖定價格的情形。營業部將銷售計劃下達給生產部，生產部再下達倉務部，倉務部根據生產計劃和庫存情況向采購部下達采購需求，采購部根據倉務部需求量進行原材料采購。公司主要原材料均為化工產品，公司已建立暢通的采購渠道，從源頭上保證產品質量。為進一步確保供應鏈穩定，公司主要原材料備選多家優質供應商。公司制定了嚴格、科學的原材料采購制度，形成了從原材料供應商的選擇、采購價格確定到采購產品

237、質量檢驗的完善采購體系。針對新供應商甄選，公司亦制定了從初步考察到現場調研的完整甄選流程，確保原材料質量。主要原材料價格可在權威化工網上平臺（如卓創資訊）查詢實時市場行情，還可以收集多家合格供應商報價。公司參照實時市場報價，以此與合格供應商協商確定原材料價格，簽訂采購合同。報告期內，公司原材料采購價格均以市場行情為基礎。甄選供應商時，付款方式也為主要的衡量標準之一，公司一般采取月結方式，貨到數量無誤、檢測合格后辦理入庫，待收到發票后按約定付款期通過銀行轉賬或承兌匯票等方式付款。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-84 2、生產模式、生產模式 公司生產的風電葉片用環氧樹脂

238、、電子封裝用環氧樹脂、粉末涂料、有機硅樹脂均為精細化工類產品，公司目前采用“安全庫存+以銷定產”的生產模式，整個生產下單均通過 ERP 系統完成。公司生產部門結合客戶過往銷售數據，針對前述各類產品備有安全庫存，以便及時滿足客戶需求，同時根據客戶訂單制訂未來生產計劃，確保發貨后始終保持足夠安全庫存，及時把握市場機會。報告期內報告期內，公司存在少量委托加工業務，公司存在少量委托加工業務，20212021 年年下半年下半年，公司新增產品阻，公司新增產品阻燃快固環氧預浸料，需要對環氧樹脂和玻纖布進行復合，公司不具備燃快固環氧預浸料，需要對環氧樹脂和玻纖布進行復合，公司不具備復合復合環節的環節的生產能力

239、。公司向委托加工商提供原材料并支付加工費，委托加工費按照加工量生產能力。公司向委托加工商提供原材料并支付加工費，委托加工費按照加工量確定。確定。20212021 年年產生的委托加工費產生的委托加工費為為 2.182.18 萬元萬元，金額較小金額較小。為了保證產品的質量與生產成本的節約，公司制定了完善的生產過程控制程序，對產品的生產安排、生產過程都有嚴格的規定，防止生產過程中出現異常狀況。在生產前，技術部依據產品配方表對各種產品制定相應的生產作業指導書，供生產部指導作業人員正確作業。在生產過程中，公司還會依照人、機、料、法、環五要素進行管制。此外，除了生產部在生產時的例行檢查外，公司品保部也會對

240、生產過程中的半成品、中間體及成品進行檢驗，確保一旦發現異常，能第一時間做出補救。3、銷售模式、銷售模式 公司采取直銷模式為主，經銷模式為輔的銷售模式，按行業劃分銷售人員所對應業務覆蓋范圍，由所對應行業銷售人員與下游客戶直接建立合作關系。其中應用型環氧樹脂、粉末涂料及其他新型復合材料均采用直銷模式，有機硅樹脂采用直銷模式和經銷模式并存的模式。直銷模式下，針對新客戶，銷售人員對公司及公司產品進行推介，了解對方的企業規模、信譽等相關信息，根據客戶需求進行產品認證，通過客戶認證后簽訂銷售合同、批量供貨。針對已有客戶，銷售人員會持續跟蹤客戶最新需求與體驗，幫助公司持續改進、完善產品性能。直銷模式不僅有利

241、于公司根據市場信息及時更新報價，實現效益的最大化，還有利于公司通過直銷過程中的綜合服務，及時準確把握市場動態，實現企業與客戶的良性互動，更好地提升品牌價值。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-85 經銷模式下，皆為買斷式銷售，即發行人與經銷商簽署購銷合同，并按照合同約定發貨，經銷商簽收后實現產品風險和報酬的轉移，達到收入確認的條件，與直銷方式的收入確認方法一致。（1）經銷商和發行人是否存在實質或潛在關聯關系 報告期內，發行人與經銷商不存在實質或潛在關聯關系。（2）發行人同行業可比上市公司采用經銷商模式的情況 公司公司 銷售模式銷售模式 經銷模式占比經銷模式占比 經銷收入

242、毛利率經銷收入毛利率 上緯新材 公司的銷售模式包括直銷和經銷兩種。公司產品中，環保高性能耐腐蝕材料、新型復合材料系列產品采用直銷與經銷相結合的模式進行銷售，風電葉片用材料采用直銷模式。在直銷模式下，公司與直銷客戶簽訂合同或訂單；在經銷模式下，經銷商買斷產品所有權。2019 年 26.58%，2020 年 13.72%，2021 年未披露未披露 2019 年 21.75%，2020 年、2021 年未披露 惠柏新材 公司一般與客戶簽署年度框架協議，協議中約定產品數量、價格、質量、付款條件等條款。2019 年 2.95%，2020 年 1.98%2021 年未披露 經銷產品主要為新型復合材料用環氧

243、樹脂，該產品 2019 年、2020年毛利率分別為33.35%、31.16%，2021 年未披露 康達新材 公司銷售模式以直銷為主。未披露 未披露 宏昌電子 環氧樹脂業務，主要為對客戶直接銷售，依據采購主原料的市場價格，制訂及時靈活的定價機制；覆銅板業務，以直銷作為產品銷售模式。未披露 未披露 發行人 應用型環氧樹脂、粉末涂料以其他新型復合材料均采用直銷模式，有機硅樹脂采用直銷模式和經銷模式并存的方式。2019 年 1.57%，2020 年 1.46%，2021 年 2.26%2.26%2019 年 12.54%，2020 年 9.28%，2021 年 12.1012.10%發行人銷售模式與同

244、行業可比公司一致，環氧樹脂類產品均采用直銷模式，經銷模式主要應用在其他產品。其中上緯新材環保高性能耐腐蝕材料、新型復合材料系列產品采用直銷和經銷相結合的模式，發行人有機硅產品采用直銷和經銷相結合的模式，產品類別不同，不具有可比性。（3）經銷商是否專門銷售發行人產品 報告期內，發行人經銷商不存在專門銷售公司產品的情形，發行人經銷商除銷售公司的產品外，亦銷售其他公司的產品。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-86（4）經銷商的終端銷售及期末存貨情況 報告期內，發行人經銷模式下均為買斷式銷售，發行人與經銷商簽訂的合同與其他直接客戶的區別在于價格更為優惠，除產品發生質量問題外，

245、不向經銷商及其客戶提供售后服務，不掌握經銷商的庫存情況。（5）報告期內經銷商是否存在較多新增與退出情況 報告期各期，發行人經銷商新增及退出情況如下：單位：個 20212021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 期末數量期末數量 新增新增 退出退出 期末數量期末數量 新增新增 退出退出 期末數量期末數量 2727 1616 3 3 14 6 1 9（6）經銷商是否存在大量個人等非法人實體 報告期內，發行人經銷商不存在大量個人等非法人實體的情形。（7）經銷商回款是否存在大量現金和第三方回款 報告期內，發行人經銷商回款不存在大量現金和第三方回款的情形。4、研發模式、研發模式 公司以自

246、主研發為主，產學研合作為輔。研發模式如下：（1）滿足客戶需求的定制化開發；（2）新應用領域的探索性研發；（3）應用領域較前瞻性的研發。公司根據市場前景、行業發展動向以及客戶需求變化開展研發工作。技術及銷售部門通過與客戶技術交流掌握客戶需求及變化，同時通過參與行業技術交流會和展會了解行業最新發展動向。在公司召開經營分析會時，通過“專注機會”議題，對前期市場調研情況及相關國家政策規劃分析討論，初步判斷未來研發方向并立項。完成立項后，技術部確定開發計劃，并在公司生產部門、銷售部門以及管理層的共同決策下確定和執行研發項目。根據研發計劃，技術部積極采用新技術、新原料進行新產品開發，參與技術創新、技術引進

247、、工藝改進的研究課題，重大技術、設備及質量攻關的研究實驗。實驗完成小試后，技術與生產部進行工藝配套并實施中試生產，研發成功投入市場后根據市場反饋不斷完善產品。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-87（三三）設立以來主營業務、主要產品和主要經營模式的演變情況設立以來主營業務、主要產品和主要經營模式的演變情況 公司自成立以來主營業務、主要產品和主要經營模式未發生重大變化。（四四）主要產品的生產工藝流程主要產品的生產工藝流程 1、樹脂、樹脂/固化劑生產工業流程圖固化劑生產工業流程圖 生產原理：配方中各種原料按先后順序加入反應釜，然后在 25-80、0-0.09Mpa 真空度下

248、攪拌 30-50min，然后回料 1-2 次繼續攪拌 15-30min。（不同型號的產品生產條件存在差異）（1）主劑生產工藝流程圖 反應釜清洗檢測投料NY抽真空升溫/攪拌滴加攪拌回料攪拌過濾取樣送檢檢測原因分析N包裝Y檢測配料不合格品處理Y檢測貼合格證入庫Y貼標簽備包材打印標簽NN 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-88（2）固化劑生產工藝流程圖 反應釜清洗檢測投料NY升溫/攪拌滴加攪拌回料攪拌過濾取樣送檢檢測原因分析N包裝Y檢測配料不合格品處理Y檢測貼合格證入庫Y貼標簽備包材打印標簽NN 2、粉末涂料生產流程圖、粉末涂料生產流程圖 3、有機硅樹脂生產流程圖、有機硅樹

249、脂生產流程圖 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-89（五五）主要環境污染物、主要處理設施及處理能力主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 1、環評批復文件、環評批復文件 公司及子公司已建項目取得的環評批復/驗收文件情況如下：項目名稱項目名稱 環評文件環評文件 出具出具/審批主體審批主體 取得時間取得時間 海士達電子材料有限公司年產電子封裝材料9,600噸建設項目 關于海士達電子材料有限公司年產電子封裝材料9,600噸建設項目環境影響報告表的批復穗開環保影字200694號 廣州經濟技術開發區環境保護局 2006 年 5 月18 日 關于廣州聚合電子材料有限公司竣工環保驗

250、收的批復穗開環建驗字2009106 號 廣州開發區建設和環境管理局 2009 年 7 月 1 日 廣州聚合電子材料有限公司倉庫改建項目 關于廣州聚合電子材料有限公司倉庫改建項目環境影響報告表的批復穗開環影字2015149 號 廣州開發區環境保護和城市管理局 2015 年 8 月13 日 關于廣州聚合新材料科技股份有限公司倉庫改建項目竣工環保驗收的批復穗開建環驗201617 號 廣州開發區建設和環境保護局 2016 年 1 月18 日 廣州聚合新材料科技股份有限公司改擴建項目 關于廣州聚合新材料科技股份有限公司改擴建項目環境影響報告表的批復穗開審批環評2017187 號 廣州開發區行政審批局 2

251、017 年 8 月10 日 年增產風電葉片用環氧樹脂已分批自主驗收并公示-2020年11月16 日注 廣東聚思新材料科技有限公司新建項目 關于 廣東聚思新材料科技有限公司新建項目環境影響報告表的批復中（阜）環建表20180005 號 中山市環境保護局 2018 年 2 月 9 日 關于廣東聚思新材料科技有限公司新建項目（一期）（噪聲、固廢污染防治設施）項目竣工環境保護驗收意見的函中（阜）環驗表20191 號 2019 年 1 月11 日 注：2020 年 11 月 16 日，發行人已于建設項目環境影響評價信息平臺（http:/114.251.10.205/#/message-qyys-more

252、）公示驗收報告，并已于公示期滿后在建設項目環境影響評價信息平臺填報了相關信息。為滿足公司發展需求，公司需增加風電葉片用環氧樹脂產能，因此，公司將電子封裝用環氧樹脂原產能 12,800 噸（包括年產電子封裝材料 9,600 噸建設項目中電子封裝用環氧樹脂產能 8,800噸及改擴建項目中擬增產電子封裝用環氧樹脂4,000 噸）中 6,200 噸產能調整為風電葉片用環氧樹脂產能。公司本次產能調整，僅是不同應用領域產品之間的產能調整，不涉及新增用地，項目性質和采用的生產工藝未發生重大變動，且不增加污染物種類和排放量，符合廣州市黃浦區環境保護局、廣州開發區環境保護局關于貫徹落實工程建設項目審批制度改革試

253、點進一步深化環境影響評價改革工作的通知（穗埔環2018189 號）規定，無需重廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-90 新報批環境影響評價文件。公司向環境主管部門廣州市黃埔區開發區環境保護局提交 廣州聚合新材料科技股份有限公司調整項目環境影響分析論證報告專家咨詢意見，并出具相應承諾函。2、主要污染物及處理措施、主要污染物及處理措施 聚合科技生產過程中產生的污染物主要為廢氣和固體廢物，產生的量較少，不屬于高排放企業，聚合科技污染防治措施如下：生產經營環節生產經營環節 投料、混合攪拌 生產車間綜合噪聲、設備噪聲 生活垃圾、廢包裝袋、危險廢物 生活污水 主要污染物主要污染物

254、廢氣 噪聲 固體廢棄物 廢水 處理方式處理方式 經5套活性炭吸附裝置、1 套布袋除塵裝置、2套濕式除塵系統處理后排放 選用環保低噪型設備、管道采用隔震避震喉、氣體進口管道裝消聲器 移交具有資質的專業第三方機構處理 經三級化糞池處理達到排放標準后排入水質凈化廠 廣東聚思生產過程中產生的污染物及污染防治措施如下：生產經營環節生產經營環節 捏合脫水 配料、捏合、攪拌、包裝 包裝材料、危險廢物 生產設備 主要污染物主要污染物 廢水 廢氣 固體廢棄物 噪聲 處理方式處理方式 交由有工業廢水處理能力的機構轉移處理 收集后經處理設施進行處理后排放 移交具有資質的專業第三方機構處理 對噪聲源采取適當隔降噪措施

255、 3、排污許可證取得情況、排污許可證取得情況 2019 年 12 月 1 日，聚合科技換發新的排污許可證（證書編號：91440116781238758C001V），行業類別為涂料制造、其他合成材料制造、電子專用材料制造，有效期限自 2019 年 12 月 1 日至 2022 年 11 月 30 日。2020 年 4 月 3 日，廣東聚思在原排污許可證到期后，根據生態環境部 2019 年 12 月 20 日發布的固定污染源排污許可分類管理名錄（2019 年版）和生態環境部辦公廳 2020 年 1 月 6 日發布的固定污染源排污登記工作指南（試行）的規定，取得固定污染源排污登記回執（登記編號：91

256、442000MA4WJ2P1X3001W），有效期自 2020 年 4 月 3 日至 2025 年 4 月 2 日。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-91 二、發行人所處行業的基本情況二、發行人所處行業的基本情況（一一）行業界定及依據行業界定及依據 公司的主營業務為風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂、粉末涂料、有機硅樹脂和新型樹脂材料的研發、生產和銷售。公司風電葉片用環氧樹脂主要包括真空灌注樹脂系列、手糊樹脂系列、模具樹脂系列等，電子封裝用環氧樹脂主要包括蓄電池密封膠、LED 密封膠、電子灌封膠等。根據上市公司行業分類指引（2012 年修訂），公司屬于制造業大類中

257、的“化學原料和化學制品業”，行業代碼為“C26”；根據國民經濟行業分類代碼（GB/T4754-2017），公司屬于“制造業-化學原料及化學制品制造業-合成材料制造業”中的“初級形態的塑料及合成樹脂制造”，行業代碼為“C2651”。根據 2018 年發布的戰略性新興產業分類（2018），公司生產的風電葉片用環氧樹脂屬于“3 新材料產業”之“3.5.2 高性能纖維復合材料制造”之“3.5.2.1 高性能熱固性樹脂基復合材料制造”,該分類下的重點產品和服務包括了環氧樹脂基復合材料（用于風電、電力、電子信息、航空航天、海洋工程及高技術船舶、軌道交通裝備等）。公司生產的電子封裝用環氧樹脂屬于“3 新材料

258、產業”之“3.3 先進石化化工新材料”之“3.3.6.0 專用化學品及材料制造”，該分類下的重點產品和服務包括了電子級環氧樹脂。（二二）行業管理體制和行業政策行業管理體制和行業政策 1、行業主管部門、監管體制、行業主管部門、監管體制 公司所處的行業采取行政管理與行業自律相結合的監管體制，國家發展改革委員會及國家工業和信息化部是行政主管部門，中國膠粘劑工業協會、中國復合材料工業協會、中國環氧樹脂應用技術學會、中國涂料工業協會是行業的自律性組織。國家發展改革委員會及國家工業和信息化部負責對行業進行宏觀調控，制定行業發展規劃和相應產業政策，以及指導工業技術改造及結構調整，從而引導本行業規范發展。中國

259、膠粘劑工業協會、中國復合材料工業協會、中國環氧樹脂應用技術學會、廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-92 中國涂料工業協會等負責組織本行業研發、生產、經營和使用等方面的技術交流、信息溝通、經濟合作、數據統計和標準制訂，并承擔向會員企業提供服務、行業自律監督管理以及向政府部門提出產業發展建議等職能。此外，公司所屬行業也受到環境保護部門、安全生產管理部門、質監部門等部門的監管。2、行業主要法律法規、政策及行業標準、行業主要法律法規、政策及行業標準（1）行業主要法律法規 公司所處行業的主要法律法規如下：序號序號 法律法規名稱法律法規名稱 實施時間實施時間 1 中華人民共和國安

260、全生產法（2014 年修訂）2014 年 12 月 2 中華人民共和國環境保護法（2014 年修訂版）2015 年 1 月 3 排污許可證管理暫行規定 2016 年 11 月 4 中華人民共和國環境影響評價法（2018 年修正）2018 年 12 月 5 中華人民共和國產品質量法 2018 年 12 月 6 中華人民共和國固體廢物污染環境防治法（2020 年修訂）2020 年 9 月（2）行業相關產業政策 新材料行業相關產業政策 近年來，我國先后出臺多部行業政策與產業政策以促進新材料行業的快速發展，行業相關的行業政策與產業政策如下表所示：序號序號 發布時間發布時間 產業政策產業政策 發布部門發

261、布部門 1 2015 年 5 月 中國制造 2025 國務院 2 2016 年 7 月“十三五”國家科技創新規劃 國務院 3 2016 年 11 月“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃 國務院 4 2016 年 12 月 新材料產業發展指南 工信部、發改委、科技部、財政部 5 2017 年 1 月 戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016 版）國家發改委 6 2017 年 4 月“十三五”材料領域科技創新專項規劃 科技部 7 7 20202020 年年 9 9 月月 關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見增長點增長極的指導意見 發改

262、委、科技部、發改委、科技部、工信部、財政部工信部、財政部 8 2020 年 11 月 中共中央關于制定國民經濟和社會發展的中共中央 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-93 序號序號 發布時間發布時間 產業政策產業政策 發布部門發布部門 第十四個五年規劃和二三五年遠景目標的建議 9 9 20202121 年 1 12 2 月 重點新材料首批次應用示范指導目錄（20202121 年版）工業和信息化部 1010 20212021 年年 1212 月月 “十四五十四五”原材料工業發展規劃原材料工業發展規劃 工信部、科學技工信部、科學技術部、自然資源術部、自然資源部部 A.中國

263、制造 2025提出，要以高性能結構材料、先進復合材料等為發展重點，加快研發凝固成型、高效合成等新材料制備關鍵技術和裝備，加強基礎研究和體系建設，突破產業化制備瓶頸；高度關注顛覆性新材料對傳統材料的影響，做好戰略前沿材料提前布局和研制；加快基礎材料升級換代。B.“十三五”國家科技創新規劃明確，圍繞重點基礎產業、戰略性新興產業和國防建設對新材料的重大需求，加快新材料技術突破和應用，發展先進結構材料技術，重點是高溫合金、高品質特殊鋼、先進輕合金、特種工程塑料、高性能纖維及復合材料、特種玻璃與陶瓷等技術及應用；以高性能纖維及復合材料、高溫合金為核心，以輕質高強材料、金屬基和陶瓷基復合材料、材料表面工程

264、、3D 打印材料為重點，解決材料設計與結構調控的重大科學問題，突破結構與復合材料制備及應用的關鍵共性技術，提升先進結構材料的保障能力和國際競爭力。C.“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃指出，要加快發展壯大新材料、新能源汽車、新能源等戰略性新興產業，并將促進高端裝備與新材料產業突破發展和推動新能源汽車、新能源和節能環保產業快速壯大作為八大發展任務的兩方面，力爭到 2020 年，高端裝備與新材料產業產值規模超過 12 萬億元，新能源汽車、新能源和節能環保等綠色低碳產業產值規模達到 10 萬億元以上。D.新材料產業發展指南明確，“十三五期間”先進基礎材料總體實現穩定供給，關鍵戰略材料綜合保障能力超

265、過 70%，前沿新材料取得一批核心技術專利，部分品種實現量產；新材料企業技術創新投入占銷售收入比例、知識產權創造與運用能力明顯提升，企業創新環境進一步優化；到 2020 年，新材料產業規?；?、集聚化發展態勢基本形成，突破金屬材料、復合材料、先進半導體材料等領域技術裝備制約，在碳纖維復合材料、高品質特殊鋼、先進輕合金材料等領域實現 70 種以上重點新材料產業化及應用，建成與我國新材料產業發展水平相匹廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-94 配的工藝裝備保障體系。E.戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016 版），提出將功能型涂料，新型涂層材料，環境友好型防腐涂料，環

266、境友好型高性能工業涂料，水性重防腐涂料，耐高溫抗強堿涂料，防火阻燃涂料，磁性熱敏涂層材料，自清潔涂層材料，醫用生物活性陶瓷涂層，工程塑料及合成樹脂，新型工程塑料與塑料合金，新型特種工程塑料，新型氟塑料，液晶聚合物，高性能熱塑性樹脂，阻燃改性塑料，ABS 及其改性制品，HIPS 及其改性材料，不飽和聚酯樹脂專用料，汽車輕量化熱塑性復合材料，新型聚氨酯材料，高性能環氧樹脂，聚雙馬來酰亞胺樹脂，聚酰亞胺樹脂，聚異氰酸醋樹脂，酚醛樹脂等合成樹脂、高性能樹脂復合材料的高效低成本、自動化成型技術等列為未來重點發展的戰略性新興產業。F.“十三五”材料領域科技創新專項規劃，提出合成樹脂高性能化及加工關鍵技術等

267、重點基礎材料技術提升與產業升級；以高性能纖維及復合材料、高溫合金為核心，以輕質高強材料、金屬基和陶瓷基復合材料、材料表面工程、3D打印材料為重點，解決材料設計與結構調控的重大科學問題，突破結構與復合材料制備及應用的關鍵共性技術，提升先進結構材料的保障能力和國際競爭力。G.G.關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見 提提出加快新材料產業強弱項。圍繞保障大飛機、微電子制造、深海采礦等重點領域出加快新材料產業強弱項。圍繞保障大飛機、微電子制造、深海采礦等重點領域產業鏈供應鏈穩定，加快在光刻膠、高純靶材、高溫合金、高性能纖維

268、材料、高產業鏈供應鏈穩定，加快在光刻膠、高純靶材、高溫合金、高性能纖維材料、高強高導耐熱材料、耐腐蝕材料、大尺寸硅片、電子封裝材料等領域實現突破。強高導耐熱材料、耐腐蝕材料、大尺寸硅片、電子封裝材料等領域實現突破。H.中共中央關于制定國民經濟和社會發展的第十四個五年規劃和二三五年遠景目標的建議，文件提出推動綠色發展，促進人與自然和諧共生。加快推動綠色低碳發展，推動能源清潔低碳安全高效利用，降低碳排放強度，支持有條件的地方率先達到碳排放峰值，制定二三年前碳排放達峰行動方案。I I.重點新材料首批次應用示范指導目錄（20202121 年版），文件將“碳纖維碳纖維/環氧樹脂復環氧樹脂復合材料合材料”

269、等多項材料納入首批次應用重點新材料。J.J.“十四五十四五”原材料工業發展規劃原材料工業發展規劃 提出提出實施大宗基礎材料鞏固提升行動，實施大宗基礎材料鞏固提升行動，引導企業在優化生產工藝的基礎上，利用工業互聯網等新一代信息技術，提升先引導企業在優化生產工藝的基礎上，利用工業互聯網等新一代信息技術，提升先進制造基礎零部件用鋼、高強鋁合金、稀有稀貴金屬材料、特種工程塑料、高性進制造基礎零部件用鋼、高強鋁合金、稀有稀貴金屬材料、特種工程塑料、高性廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-95 能膜材料、纖維新材料、復合材料等綜合競爭力。能膜材料、纖維新材料、復合材料等綜合競爭力。

270、風電行業相關產業政策 A.A.與風電行業相關的產業規劃與風電行業相關的產業規劃 序號序號 發布時間發布時間 產業政策產業政策 發布部門發布部門 1 1 20172017 年年 1111 月月 解決棄水棄風棄光問題實施方案解決棄水棄風棄光問題實施方案 國家能源局國家能源局 2 2 2018 年 4 月 廣東省海上風電發展規劃（2017 年-2030年）廣東省發展和改革委員會 3 3 2018 年 12 月 清潔能源消納行動計劃（2018-2020 年）國家發改委、國家能源局 4 4 20192019 年年 2 2 月月 綠色產業指導目錄（綠色產業指導目錄（20192019 年版）年版）發改委等七

271、部委發改委等七部委 5 5 2020 年 2 月 中國可再生能源展望 2019 國家發改委能源所和中國可再生能源中心 6 6 2020 年 3 月 2020 年風電、光伏發電項目建設有關事項 國家能源局 7 7 20202020 年年 5 5 月月 關于印發進一步支持貧困地區能源發展助關于印發進一步支持貧困地區能源發展助推脫貧攻堅行動方案（推脫貧攻堅行動方案（20182018-2020 2020 年）的通年）的通知知 國家能源局國家能源局 8 8 2020 年 9 月 廣東省培育新能源戰略性新興產業集群行動計劃（2021-2025 年）廣東省發展和改革委員會 9 9 2020 年 12 月 新

272、時代的中國能源發展白皮書 國務院新聞辦公室 1010 20212021 年年 2 2 月月 關于引導加大金融支持力度關于引導加大金融支持力度促進風電和光促進風電和光伏發電等行業健康有序發展的通知伏發電等行業健康有序發展的通知 發改委等五部委發改委等五部委 1111 20212021 年年 3 3 月月 關于關于“十四五十四五”大宗固體廢棄物綜合利用大宗固體廢棄物綜合利用的指導意見的指導意見 發改委、科技部發改委、科技部等十部委等十部委 1212 20212021 年年 5 5 月月 關于關于 20212021 年風電、光伏發電開發建設有關年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知事項的通知 國家能

273、源局國家能源局 1313 20212021 年年 9 9 月月 廣東省海洋經濟發展廣東省海洋經濟發展“十四五十四五”規劃規劃 廣東省人民政府廣東省人民政府辦公廳辦公廳 1414 2021 年 9 月 關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見 中共中央、國務院 1515 2021 年 12 月 風電場改造升級和退役管理辦法（征求意見稿）國家能源局 1616 20222022 年年 1 1 月月 關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見策措施的意見 國家發改委、國國家發改委、國家能源局家能源局 a a.解決棄水棄風棄光問題實施方案 提出全

274、面樹立能源綠色發展和優先開解決棄水棄風棄光問題實施方案 提出全面樹立能源綠色發展和優先開發利用可再生能源的觀念，嚴格落實可再生能源法規定的可再生能源發電全發利用可再生能源的觀念，嚴格落實可再生能源法規定的可再生能源發電全額保障性收購制度，在保障電網安全穩定的前提下，實現可再生能源無歧視、無額保障性收購制度，在保障電網安全穩定的前提下，實現可再生能源無歧視、無障礙上網，為可再生能源持續健康發展創造良好的市場環境。障礙上網，為可再生能源持續健康發展創造良好的市場環境。b.b.廣東省海上風電發展規劃（2017 年-2030 年）指出到 2030 年底，建成廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（

275、申報稿）1-1-96 投產海上風電裝機容量約 3,000 萬千瓦，形成整機制造、關鍵零部件生產、海工施工及相關服務業協調發展的海上風電產業體系，海上風電設備研發、制造和服務水平達到國際領先水平，廣東省海上風電產業成為國際競爭力強的優勢產業之一。c.c.清潔能源消納行動計劃（2018-2020 年）進一步明確了棄電量、棄電率的概念和界定標準。2018 年要確保全國平均風電利用率高于 88%（力爭達到 90%以上），棄風率低于 12%（力爭控制在 10%以內）；2019 年要確保全國平均風電利用率高于 90%（力爭達到 92%左右），棄風率低于 10%（力爭控制在 8%左右）；2020 年要確保全

276、國平均風電利用率達到國際先進水平（力爭達到 95%左右），棄風率控制在合理水平（力爭控制在 5%左右）。d.d.綠色產業指導目錄（綠色產業指導目錄（20192019年版）年版）及其說明，文件將適合我國風能資源及其說明，文件將適合我國風能資源和氣候條件、先進高效的陸上風力發電機組和海上風力發電機組，和氣候條件、先進高效的陸上風力發電機組和海上風力發電機組，3 3兆瓦及以上兆瓦及以上海上和高原型、低溫型、低風速風海上和高原型、低溫型、低風速風力發電機組配套的各類發電機、風輪葉片、軸力發電機組配套的各類發電機、風輪葉片、軸承等零部件等作為綠色產業指導發展方向之一。承等零部件等作為綠色產業指導發展方向

277、之一。e.e.中國可再生能源展望 2019制定風電光伏裝機路線圖三步走規劃，即“十四五”風電年均新增裝機 53GW，光伏年均新增裝機 58GW；“十五五”風電年均新增裝機 127GW，光伏年均新增裝機 116GW；“十六五”風電是實現碳中和目標的主力軍。f.f.2020 年風電、光伏發電項目建設有關事項總體延續了關于 2019 年風電、光伏發電項目建設有關事項的通知確定的政策思路，包括：積極推進平價上網項目、有序推進需國家財政補貼項目、全面落實電力送出消納條件、嚴格項目開發建設信息監測，保障了政策的延續性，有利于推進風電、光伏發電向平價上網的平穩過渡，實現行業的健康可持續發展。g.g.關于印發

278、進一步支持貧困地區能源發展助推脫貧攻堅行動方案關于印發進一步支持貧困地區能源發展助推脫貧攻堅行動方案（20182018-2020 2020 年）的通知，年）的通知，提出高質量和加快推進貧困地區能源項目建設。結提出高質量和加快推進貧困地區能源項目建設。結合可再生能源分布和市場消納情況，積極支持貧困地區因地制宜合可再生能源分布和市場消納情況，積極支持貧困地區因地制宜發展風能、太陽發展風能、太陽能、生物質能等可再生能源。能、生物質能等可再生能源。h.h.廣東省培育新能源戰略性新興產業集群行動計劃（2021-2025 年）明確廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-97 目標，將會

279、大力發展先進核能、海上風電、太陽能等優勢產業，加快培育氫能、儲能、智慧能源等新興產業，到 2025 年，全省非化石能源消費約占全省能源消費總量的 30%，形成國內領先、世界一流的新能源產業集群。海上風電領跑工程：出臺廣東省扶持海上風電發展的相關政策，爭取 2025 年前海上風電項目實現平價上網，到 2025 年底累計投產海上風電約 1,500 萬千瓦。i.i.新時代的中國能源發展白皮書強調了優先發展非化石能源，對幾類非化石能源的不同措辭體現了能源供給的發展重心在光伏、風電：全面協調推進風電開發。按照統籌規劃、集散并舉、陸海齊進、有效利用的原則，在做好風電開發與電力送出和市場消納銜接的前提下，有

280、序推進風電開發利用和大型風電基地建設。積極開發中東部分散風能資源。積極穩妥發展海上風電。優先發展平價風電項目，推行市場化競爭方式配置風電項目。以風電的規?；_發利用促進風電制造產業發展，風電制造產業的創新能力和國際競爭力不斷提升，產業服務體系逐步完善。中國的二氧化碳排放要力爭于 2030 年前達到峰值，努力爭取在 2060年前實現碳中和，2030 年非化石能源占一次能源消費比重達到 25%左右，風電、太陽能總裝機達到 12 億千瓦以上。j.j.關于引導加大金融支持力度促進風電和光伏發電等行業健康有序發展的關于引導加大金融支持力度促進風電和光伏發電等行業健康有序發展的通知 提出充分認識風電和光伏

281、發電等行業健康有序發展的重要意義。采取措施通知 提出充分認識風電和光伏發電等行業健康有序發展的重要意義。采取措施緩解可再生能源企業困難，促進可再生能源良性發展，是實現應對氣候變化目標，緩解可再生能源企業困難，促進可再生能源良性發展，是實現應對氣候變化目標，更好履行我國對外莊重承諾的必要舉措。各地政府主管部門、有關金融機構要充更好履行我國對外莊重承諾的必要舉措。各地政府主管部門、有關金融機構要充分認識發展可再生能源的重要意義，合力幫助企業渡過難關，支持風電、光伏發分認識發展可再生能源的重要意義，合力幫助企業渡過難關，支持風電、光伏發電、生物質發電等行業健康有序發展。電、生物質發電等行業健康有序發

282、展。k.k.關于關于“十四五十四五”大宗固體廢棄物綜合利用的指導意見提出大宗固體廢棄物綜合利用的指導意見提出針對退役光針對退役光伏組件、風電機組葉片等新興產業固廢，探索規范回收以及可循環、高值化的再伏組件、風電機組葉片等新興產業固廢，探索規范回收以及可循環、高值化的再生利用途徑。生利用途徑。l.l.關于關于20212021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知要求，要求，20212021年，全國風電、光伏發電發電量占全社會用電量的比重達到年，全國風電、光伏發電發電量占全社會用電量的比重達到11%11%左右，后續逐年左右，后續逐年提高，確保提高，確保2025

283、2025年非化石能源消費占一次能源消費的比重達到年非化石能源消費占一次能源消費的比重達到20%20%左右。左右。m.m.廣東省海洋經濟發展廣東省海洋經濟發展“十四五十四五”規劃提出打造海上風電產業集群規劃提出打造海上風電產業集群，推推廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-98 動海上風電項目規?；_發動海上風電項目規?；_發，基基本建成已規劃近海淺水區項目本建成已規劃近海淺水區項目，推動省管海域近推動省管海域近海深水區項目開海深水區項目開建設建設，爭取粵東千萬千瓦級海上風電基地納入國家相關規劃并爭取粵東千萬千瓦級海上風電基地納入國家相關規劃并推推動基地項目開工建設動基地項

284、目開工建設；優化開發近海海域空間優化開發近海海域空間，積極發展海上風電、波浪能、，積極發展海上風電、波浪能、潮潮汐能等清潔能源汐能等清潔能源；圍繞臨海綠色石化、；圍繞臨海綠色石化、海洋高端裝海洋高端裝備制造、備制造、海上風電、海洋電子海上風電、海洋電子信息、海洋生物醫藥等產業打造信息、海洋生物醫藥等產業打造2 2-3 3個海洋高端產業集聚示范區個海洋高端產業集聚示范區。n n.關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見：二、主要目標。到2025年，非化石能源消費比重達到20%左右；到2030年，非化石能源消費比重達到 25%左右，風電、太陽能發電總裝機容量達到 12 億千瓦以上；

285、（十二）積極發展非化石能源。實施可再生能源替代行動，大力發展風能、太陽能、生物質能、海洋能、地熱能等，不斷提高非化石能源消費比重。堅持集中式與分布式并舉，優先推動風能、太陽能就地就近開發利用。構建以新能源為主體的新型電力系統，提高電網對高比例可再生能源的消納和調控能力。o o.風電場改造升級和退役管理辦法（征求意見稿）:鼓勵并網運行超過15年的風電場開展改造升級和退役。運營期未滿20年且累計發電量未超過改造前項目全生命周期補貼電量的改造升級項目，按照關于關于促進非水可再生能源發電健康發展的若干意見有關事項的補充通知（財建2020426號）相關規定享受中央財政補貼資金，風電場改造升級期間須計入項

286、目全生命周期補貼年限，改造升級完成后按照財政部辦公廳關于開展可再生能源發電補貼項目清單審核有關工作的通知（財辦建20206號）有關規定進行補貼清單變更，每年補貼電量為改造前項目全生命周期補貼電量的5%（實際發電量未達到改造前項目全生命周期補貼電量5%的，補貼電量按實際發電量執行）。風電場完成改造升級后，運營期滿20年或累計發電量超過改造前項目全生命周期補貼電量，不再享受中央財政補貼資金。（此為征求意見稿，具體政策內容以最終公布的政策為準）p.p.關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見：推動構建以推動構建以清潔低碳能源為主體的能源供應體系

287、。以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點，加快推清潔低碳能源為主體的能源供應體系。以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點，加快推進大型風電、光伏發電基地建設，對區域內現有煤電機組進行升級改造，探索建進大型風電、光伏發電基地建設，對區域內現有煤電機組進行升級改造，探索建立送受兩端協同為新能源電力立送受兩端協同為新能源電力輸送提供調節的機制，支持新能源電力能建盡建、輸送提供調節的機制，支持新能源電力能建盡建、能并盡并、能發盡發。能并盡并、能發盡發。符合條件的海上風電等可再生能源項目可按規定申符合條件的海上風電等可再生能源項目可按規定申請請廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-99 減免海域使用金

288、。減免海域使用金。B.B.風電行業補貼風電行業補貼及上網電價及上網電價政策政策 政策所屬政策所屬 發文時間發文時間 發文單位發文單位 文件名稱文件名稱 政策要點政策要點 中央中央 20212021 年年 6 6 月月 國家發改委國家發改委 關于關于 20212021 年新年新能源上網電價政能源上網電價政策有關事項的通策有關事項的通知知 20212021 年起新備案集中式光伏年起新備案集中式光伏電站、工商業分布式光伏和新電站、工商業分布式光伏和新核準陸上風電項目，中央財政核準陸上風電項目，中央財政不再補貼，實行平價上網。不再補貼，實行平價上網。20212021 年新建項目上網電價，年新建項目上網

289、電價，按當地燃煤發電基準價執行；按當地燃煤發電基準價執行；新建項目可自愿通過參與市新建項目可自愿通過參與市場化交易形成上網電價，以更場化交易形成上網電價，以更好體現光伏發電、風電的綠色好體現光伏發電、風電的綠色電力價值。電力價值。20212021 年起，新核準（備案）年起，新核準（備案）海上風電項目、光熱發電項目海上風電項目、光熱發電項目上網電價由當地省級價格主上網電價由當地省級價格主管部門制定，具備條件的可通管部門制定，具備條件的可通過競爭性配置方式形成，上網過競爭性配置方式形成，上網電價高于當地燃煤發電基準電價高于當地燃煤發電基準價的，基準價以內的部分由電價的，基準價以內的部分由電網企業結

290、算。網企業結算。20202020 年年 9 9 月月 財政部、發財政部、發展改革委、展改革委、國家能源局國家能源局 有關事項有關事項的補充通知的補充通知 首次以文件的形式，明確風電首次以文件的形式，明確風電項目補貼的項目補貼的“全生命周期合理全生命周期合理利用小時數利用小時數”和補貼年限。補和補貼年限。補貼標準貼標準=(=(可再生能源標桿上可再生能源標桿上網電價（含通過招標等競爭方網電價（含通過招標等競爭方式確定的上網電價）式確定的上網電價）-當地燃當地燃煤發電上網基準價）煤發電上網基準價）/(1+/(1+適用適用增值稅率增值稅率)。20202020 年年 3 3 月月 財政部財政部 關于開展

291、可再關于開展可再生能源發電補貼生能源發電補貼項目清單審核有項目清單審核有關工作的通知關工作的通知 國家不再發布可再生能源電國家不再發布可再生能源電價附加補助目錄，而由電網企價附加補助目錄，而由電網企業確定并定期公布符合條件業確定并定期公布符合條件的可再生能源發電補貼項目的可再生能源發電補貼項目清單。首批納入補貼清單的風清單。首批納入補貼清單的風電項目需于電項目需于20192019年年1212月底前月底前全部機組完成并網。全部機組完成并網。20202020 年年 1 1 月月 財政部、發財政部、發展改革委、展改革委、國家能源局國家能源局 關于促進非水關于促進非水可再生能源發電可再生能源發電健康發

292、展的若干健康發展的若干意見意見 新增海上風電和光熱項目不新增海上風電和光熱項目不再納入中央財政補貼范圍，按再納入中央財政補貼范圍，按規定完成核準（備案）并于規定完成核準（備案）并于20212021 年年 1212 月月 3131 日前全部機日前全部機組完成并網的存量海上風力組完成并網的存量海上風力發電和太陽能光熱發電項目發電和太陽能光熱發電項目，按相應價格政策納入中央財按相應價格政策納入中央財政補貼范圍。政補貼范圍。20192019 年年 5 5 月月 國家發改委國家發改委 國家發展改革國家發展改革委關于完善風電委關于完善風電上網電價政策的上網電價政策的通知通知 20182018 年底之前核準

293、，年底之前核準，20202020 年年底前仍未完成并網的陸上風底前仍未完成并網的陸上風電項目，以及電項目，以及 20192019 年年 1 1 月月 1 1日至日至 20202020 年底前核準，年底前核準，20212021廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-100 政策所屬政策所屬 發文時間發文時間 發文單位發文單位 文件名稱文件名稱 政策要點政策要點 年底前仍未完成并網的陸上年底前仍未完成并網的陸上風電項目，國家不再補貼。自風電項目，國家不再補貼。自20212021 年年 1 1 月月 1 1 日開始，新核日開始，新核準的陸上風電項目全面實現準的陸上風電項目全面實現

294、平價上網，國家不再補貼。平價上網，國家不再補貼。20192019 年年 5 5 月月 國家能源局國家能源局 國家能源局關國家能源局關于于 20192019 年風電、年風電、光伏發電項目建光伏發電項目建設有關事項的通設有關事項的通知知 優先優先推進風電平價上網項目推進風電平價上網項目建設建設，嚴格規范風電補貼項目，嚴格規范風電補貼項目競爭配置，競爭配置，全面落實電力送出全面落實電力送出消納條件，優化建設投資營商消納條件，優化建設投資營商環境。環境。20192019 年年 1 1 月月 國 家 發 改國 家 發 改委、國家能委、國家能源局源局 關于積極推進關于積極推進風電、光伏發電無風電、光伏發電

295、無補貼平價上網有補貼平價上網有關工作的通知關工作的通知 省級政府實施本地平價上網省級政府實施本地平價上網項目和低價上網項目，有關項項目和低價上網項目，有關項目不受年度建設規模限制。目不受年度建設規模限制。20172017 年年 2 2 月月 國 家 發 改國 家 發 改委、國家能委、國家能源局源局 關于試行可再關于試行可再生能源綠色電力生能源綠色電力證書核發及自愿證書核發及自愿認購交易制度的認購交易制度的通知通知 風電、光伏發電企業出售可再風電、光伏發電企業出售可再生能源綠色電力證書后，相應生能源綠色電力證書后，相應的電量不再享受國家可再生的電量不再享受國家可再生能源電價附加資金的補貼。能源電

296、價附加資金的補貼。地方地方 20212021 年年 6 6 月月 廣東省人民廣東省人民政府辦公廳政府辦公廳 促進海上風電促進海上風電有序開發和相關有序開發和相關產業可持續發展產業可持續發展的實施方案的實施方案 20222022 年起，省財政對省管海年起，省財政對省管海域未能享受國家補貼的項目域未能享受國家補貼的項目進行投資補貼；進行投資補貼；補貼范圍為補貼范圍為20182018 年底前已完成核準、在年底前已完成核準、在20222022年至年至20242024年全容量并網年全容量并網的省管海域項目，對的省管海域項目，對 20252025 年年起并網的項目不再補貼；補貼起并網的項目不再補貼；補貼標

297、準為標準為20222022年、年、20232023年、年、20242024年全容量并網項目每千瓦分年全容量并網項目每千瓦分別補貼別補貼 15001500 元、元、10001000 元、元、500500元。元。C C.能耗雙控等相關環保節能政策能耗雙控等相關環保節能政策 發文時間發文時間 發文單位發文單位 文件名稱文件名稱 政策要點政策要點 20212021 年年 1111 月月 國家發改委國家發改委 高耗能行業重點領域能高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平效標桿水平和基準水平（20212021 年版）年版）確定高耗能行業能效標桿水平確定高耗能行業能效標桿水平 20212021 年年 111

298、1 月月 國家國家工信部工信部 “十四五十四五”工業綠色發工業綠色發展規劃展規劃 明確提出要加快推進產業結構明確提出要加快推進產業結構調整，堅決遏制調整，堅決遏制“兩高兩高”項目項目盲目發展，依法依規推動落后盲目發展，依法依規推動落后產能退出，嚴格執行鋼鐵、水產能退出，嚴格執行鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁等行業泥、平板玻璃、電解鋁等行業產能置換政策，嚴控尿素、磷產能置換政策，嚴控尿素、磷銨、電石、燒堿、黃磷等行業銨、電石、燒堿、黃磷等行業新增產能，新建項目應實施產新增產能，新建項目應實施產能等量或減量置換能等量或減量置換 20212021 年年 1010 月月 生態環境部生態環境部 環 境 保

299、 護 綜 合 名 錄 環 境 保 護 綜 合 名 錄（20212021 年版）年版）深入打好污染防治攻堅戰，堅深入打好污染防治攻堅戰，堅決遏制決遏制“兩高兩高”項目盲目發展，項目盲目發展，廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-101 發文時間發文時間 發文單位發文單位 文件名稱文件名稱 政策要點政策要點 引導企業綠色轉型，推動行業引導企業綠色轉型，推動行業高質量發展，高質量發展，生態環境部生態環境部在 環在 環境保護綜合名錄（境保護綜合名錄（20172017 年版）年版）基礎上，修訂形成了環境?；A上，修訂形成了環境保護綜合名錄（護綜合名錄（20212021 年版），年版

300、），其中，發行人不屬于名錄內的其中，發行人不屬于名錄內的高污染高風險行業高污染高風險行業 20212021 年年 1010 月月 國家發改委國家發改委等五部委等五部委 關于嚴格能效約束推動關于嚴格能效約束推動重點領域節能降碳的若干重點領域節能降碳的若干意見意見 做好產業布局、結構調整、做好產業布局、結構調整、“三三線一單線一單”生態環境分區管控、生態環境分區管控、環境準入、節能審查與能耗雙環境準入、節能審查與能耗雙控政策的銜接，推動產業集中控政策的銜接，推動產業集中集約集聚發展，鼓勵不同行業集約集聚發展，鼓勵不同行業和產業鏈上下游融合發展。和產業鏈上下游融合發展。20212021 年年 9 9

301、 月月 廣東省發改廣東省發改委委 廣東省堅決遏制廣東省堅決遏制“兩高兩高”項目盲目發展的實施方項目盲目發展的實施方案案 “兩高兩高”項目范圍暫定為年綜項目范圍暫定為年綜合能源消費量合能源消費量 1 1 萬噸標準煤以萬噸標準煤以上的煤電、石化、化工、鋼鐵、上的煤電、石化、化工、鋼鐵、有色金屬、建材、煤化工、焦有色金屬、建材、煤化工、焦化等化等 8 8 個行業的項目個行業的項目 2021 2021 年年 9 9 月月 國家發改委國家發改委 完善能源消費強度和總完善能源消費強度和總量雙控制度方案的通知量雙控制度方案的通知 為進一步完善能耗雙控制度，為進一步完善能耗雙控制度，促進節能降耗，助力實現碳達

302、促進節能降耗，助力實現碳達峰、碳中和目標峰、碳中和目標 20212021 年年 8 8 月月 國家發改委國家發改委辦公廳辦公廳 2021 2021 年上半年各地區年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴能耗雙控目標完成情況晴雨表雨表 要求各地對上半年嚴峻的節能要求各地對上半年嚴峻的節能形勢保持高度警醒，采取有力形勢保持高度警醒，采取有力措施，確保完成全年能耗雙控措施，確保完成全年能耗雙控目標特別是能耗強度降低目標目標特別是能耗強度降低目標任務任務 20212021 年年 7 7 月月 廣東省發改廣東省發改委委 廣東省廣東省 20212021 年能耗雙年能耗雙控工作方案控工作方案 大力發展海上風電大

303、力發展海上風電、光伏發電、光伏發電等可再生能源，積極接收省外等可再生能源，積極接收省外清潔電力，安全高效發展核電；清潔電力，安全高效發展核電；以鋼鐵、化工、有色金屬、水以鋼鐵、化工、有色金屬、水泥、玻璃等泥、玻璃等“兩高兩高”行業為重行業為重點，對標國際國內或行業先進點，對標國際國內或行業先進水平，全面開展節能診斷，推水平，全面開展節能診斷，推進生產線節能改造和綠色化升進生產線節能改造和綠色化升級。級。20212021 年年 5 5 月月 中國生態環中國生態環境部境部 關于加強高耗能、高排關于加強高耗能、高排放建設項目生態環境源頭放建設項目生態環境源頭防控的指導意見防控的指導意見 明確明確“兩

304、高兩高”項目包括煤電、項目包括煤電、石化、化工、鋼鐵、有色金屬石化、化工、鋼鐵、有色金屬冶煉、建材六個行業冶煉、建材六個行業 3、行業主要法律法規和政策對公司的影響、行業主要法律法規和政策對公司的影響 發行人所處行業的主要法律法規、產業政策為應用型環氧樹脂行業的發展奠定了基礎，對公司的影響具體如下：（1）新材料行業法律法規和政策對公司的影響 從新材料行業法律法規和政策來看，新材料行業的戰略地位不斷提升，是重廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-102 要的戰略性新興產業。中國制造 2025、新材料產業發展指南、重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019 年版）、中共中央關

305、于制定國民經濟和社會發展的第十四個五年規劃和二三五年遠景目標的建議等政策文件相繼出臺，為新材料產業的高質量發展營造了良好的環境。公司的主要產品風電葉片用環氧樹脂、電子封裝用環氧樹脂、粉末涂料、有機硅樹脂和其他新型復合材料均屬于新材料行業，良好的行業發展環境對于公司的發展有一定的積極影響。（2）風電行業法律法規和政策對公司的影響 風電行業國家補貼退坡及平價上網政策及平價上網政策對公司的影響 A.A.從短期看，補貼退坡及平價上網政策導致風電行業規?？s減從短期看，補貼退坡及平價上網政策導致風電行業規?？s減，但預計不會，但預計不會對總體裝機容量產生重大不利影響對總體裝機容量產生重大不利影響 從短期看，

306、補貼退坡政策帶動了陸上風電的從短期看，補貼退坡政策帶動了陸上風電的“搶裝潮搶裝潮”，導致，導致 20202020 年風電行年風電行業大幅增長。而業大幅增長。而“搶裝潮搶裝潮”過后一至兩年內，風電行業新增裝機容量可能會出現過后一至兩年內，風電行業新增裝機容量可能會出現大幅波動，風電行業規?？s減，進而導致市場需求縮減。大幅波動，風電行業規?？s減，進而導致市場需求縮減。20212021 年風電新增裝機年風電新增裝機容量容量 47.57GW47.57GW，較，較 20202020 年高峰期年高峰期有所有所下降，但仍處于歷史第二高位。下降，但仍處于歷史第二高位。補貼退坡補貼退坡及平價上網政策及平價上網政

307、策預計不會對總體裝機容量產生重大不利影響。預計不會對總體裝機容量產生重大不利影響。B.B.從長期來看，補貼退坡及平價上網政策對風電行業規?？s減的影響逐漸降從長期來看，補貼退坡及平價上網政策對風電行業規?？s減的影響逐漸降低低 從長期來看，風電行業國家補貼退出、平價上網政策出臺，是為風電行業將從長期來看，風電行業國家補貼退出、平價上網政策出臺，是為風電行業將進入市場化發展的階段做準備，且對于陸上風電、海上風電的影響程度不同：進入市場化發展的階段做準備，且對于陸上風電、海上風電的影響程度不同：a.a.從長期看，平價上網政策對于陸上風電的影響從長期看，平價上網政策對于陸上風電的影響 隨著風電機組單機容

308、量大型化、風機部件基本實現國產化、風電產業鏈規模隨著風電機組單機容量大型化、風機部件基本實現國產化、風電產業鏈規?；?，風力發電的度電成本不斷降低?；?，風力發電的度電成本不斷降低。目前目前陸上風電已基本具備與煤電等傳統能源陸上風電已基本具備與煤電等傳統能源平價的條件，可基本實現平價上網市場化競爭，不再主要依靠國家補貼推進行業平價的條件，可基本實現平價上網市場化競爭，不再主要依靠國家補貼推進行業發展。我國風電度電成本和其他主要發電方式的對比情況發展。我國風電度電成本和其他主要發電方式的對比情況如下如下：單位：單位：元元/千瓦時千瓦時 發電方式發電方式 煤電煤電 水電水電 陸上風電陸上風電 海上風電

309、海上風電 太陽能太陽能 平均度電成本平均度電成本 20192019 年：年：0.2320.232-0.40.44 49 9 20202020 年：年：0.290.29 0.3080.308 0.2140.214-0.3420.342 平均：平均：0.2780.278 0.4330.433-0.6690.669 平均：平均：0.5510.551 0.1700.170-0.3030.303 平均：平均：0.2370.237 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-103 注：注：煤電發電度電成本煤電發電度電成本 20192019 年數據來自年數據來自 BloombergNEFB

310、loombergNEF中國煤電上網電價的變化趨勢：中國煤電上網電價的變化趨勢：上篇上篇 2019 2019 年中國數據，年中國數據，20202020 年數據來自中信證券研究部據華能國際（我國最大的火力年數據來自中信證券研究部據華能國際（我國最大的火力發電企業）發電企業）20202020 年年度報告計算得出；水電度電成本數據來自年年度報告計算得出；水電度電成本數據來自 IRENAIRENARenewableRenewable Power Power Generation Costs in Generation Costs in 20202020 20202020 年全球數據，年全球數據，并按并按

311、 1 1：7 7 匯率折算成人民幣；匯率折算成人民幣；陸上風陸上風電、電、海上風電、太陽能度電成本數據來自國網能源研究院 中國新能源發電分析報告海上風電、太陽能度電成本數據來自國網能源研究院 中國新能源發電分析報告 2021202120202020 年中國數據。年中國數據。根據國網能根據國網能源研究院數據顯示，源研究院數據顯示，我國陸上風電平均度電成本由我國陸上風電平均度電成本由 20182018 年的約年的約0.380.38 元元/千瓦時降到千瓦時降到 20202020 年的年的 0.2780.278 元元/千瓦時，海上風電由千瓦時，海上風電由 20182018 年的年的 0.640.64

312、元元/千瓦時千瓦時降到降到 20202020 年的年的 0.5510.551 元元/千瓦時千瓦時，僅兩年時間，風電行業降本迅速。未，僅兩年時間，風電行業降本迅速。未來，在智能電網、風電機組輕量化的趨勢下，風電行業度電成本有望進一步降低。來，在智能電網、風電機組輕量化的趨勢下，風電行業度電成本有望進一步降低。此外，根據此外，根據 20212021 年年 6 6 月，國家發展改革委關于月，國家發展改革委關于 20212021 年新能源上網電價政年新能源上網電價政策答記者問：策答記者問：“隨著產業技術進步、效率提升，近年來新建光伏發電、風電項目隨著產業技術進步、效率提升，近年來新建光伏發電、風電項目

313、成本不斷下降，當前已經具備平價上網條件，行業對平價上網也形成高度共識。成本不斷下降，當前已經具備平價上網條件，行業對平價上網也形成高度共識。在執行各地燃煤發電基準價的情況下，在執行各地燃煤發電基準價的情況下，20212021 年新建光伏、陸上風電項目全生命年新建光伏、陸上風電項目全生命周期全國平均收益率均處于較好水平，資源條件好的省份的新建項目、技術和效周期全國平均收益率均處于較好水平，資源條件好的省份的新建項目、技術和效率領先的新建項目能夠實現更好的收益。率領先的新建項目能夠實現更好的收益?！标懮巷L電項目全生命周期全國平均收陸上風電項目全生命周期全國平均收益率已處于較好水平，進一步為陸上風電

314、益率已處于較好水平，進一步為陸上風電實現平價上網市場化競爭創造了條件。實現平價上網市場化競爭創造了條件。綜上，陸上風電成本已相對較低，已基本具備與煤電等傳統能源平價的條件，綜上，陸上風電成本已相對較低，已基本具備與煤電等傳統能源平價的條件，且全生命周期全國平均收益率已處且全生命周期全國平均收益率已處于較好水平。據此，從長期看，貼退坡及平價于較好水平。據此，從長期看，貼退坡及平價上網政策對陸上風電平價上網的影響較小，對整個風電行業規?？s減的影響逐漸上網政策對陸上風電平價上網的影響較小，對整個風電行業規?？s減的影響逐漸降低。降低。b.b.從長期看，平價上網政策對于海上風電的影響從長期看，平價上網政

315、策對于海上風電的影響 根據上文，海上風電成本目前相對較高，未實現與煤電等傳統能源平價的條根據上文，海上風電成本目前相對較高，未實現與煤電等傳統能源平價的條件，補貼退坡及平價上網政策會對海上風電產業投資決策產生不利影響，進而可件，補貼退坡及平價上網政策會對海上風電產業投資決策產生不利影響，進而可能導致海上風電行業開發建設總體規?？s減。能導致海上風電行業開發建設總體規?？s減。但根據國網能源研究院有限公司發布的中國新能源發電分析報告顯示：但根據國網能源研究院有限公司發布的中國新能源發電分析報告顯示：“20182018 年我國海上風電平均度電成本約為年我國海上風電平均度電成本約為 0.640.64 元

316、元/千瓦時，千瓦時，20202020 年為年為0.4330.433-0.660.669 9 元元/千瓦時千瓦時,預計預計 20302030 年為年為 0.2350.235-0.430.43 元元/千瓦時。千瓦時?！庇纱苏f明，海由此說明，海上風電的度電成本有不斷降低的趨勢，上風電的度電成本有不斷降低的趨勢，補補貼退坡及平價上網政策所產生的不利影貼退坡及平價上網政策所產生的不利影響將有所放緩。響將有所放緩。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-104 綜上，海上風電尚未實現與煤電等傳統能源平價的條件，從長期看，綜上，海上風電尚未實現與煤電等傳統能源平價的條件，從長期看，補補貼

317、退貼退坡及平價上網政策對海上風電平價上網將產生一定的不利影響，但隨著海上風電坡及平價上網政策對海上風電平價上網將產生一定的不利影響，但隨著海上風電度電成本的不斷降低，相關政策的影響將逐漸降低，進而對整個風電行業規?？s度電成本的不斷降低，相關政策的影響將逐漸降低，進而對整個風電行業規?？s減影響逐漸降低。減影響逐漸降低。B B、補貼退坡和平價上網政策對公司的具體影響、補貼退坡和平價上網政策對公司的具體影響 a.a.對發行人的整體影響對發行人的整體影響 發行人處于風電行業的上游，發行人處于風電行業的上游，20202020 年年，發行人經營業績增長較快，主要系，發行人經營業績增長較快，主要系受風電補貼

318、退坡以實現平價上網的受風電補貼退坡以實現平價上網的“搶裝潮搶裝潮”影響所致，具有一定的階段性。受影響所致，具有一定的階段性。受“搶裝潮搶裝潮”結束影響，一方面是新增裝機容量放緩，市場需求短期內受壓，另一結束影響，一方面是新增裝機容量放緩，市場需求短期內受壓，另一方面受制于平價上網和風機招投標價格下降，風機整機制造商的降本壓力可能傳方面受制于平價上網和風機招投標價格下降，風機整機制造商的降本壓力可能傳導上游供應商。自導上游供應商。自 20212021 年起，發行人收入增速、利潤水平出現一定幅度的下降，年起，發行人收入增速、利潤水平出現一定幅度的下降，但雙碳相關政策出臺，減緩了補貼退坡及平價上網對

319、發行人業績的影響。但雙碳相關政策出臺，減緩了補貼退坡及平價上網對發行人業績的影響。b b.對發行人在手訂單的影響 補貼退坡和平價上網政策補貼退坡和平價上網政策中具有重要影響的政策主要為中具有重要影響的政策主要為 關于完善風電上網關于完善風電上網電價政策的通知（以下簡稱電價政策的通知（以下簡稱“電價通知電價通知”）和和國家發展改革委關于國家發展改革委關于 20212021年新能源上網電價政策有關事項的通知（以下簡稱年新能源上網電價政策有關事項的通知（以下簡稱“20212021 新能源上網電價通新能源上網電價通知知”）。電價通知頒布于 2019 年 5 月，發行人的在手訂單均于 2020 年與客戶

320、協商確定，為 2021 年年度框架協議，不涉及到其余年度，相關框架協議在簽訂時已考慮電價通知中的相關內容，因此，電價通知預計不會對發行人的在手訂單產生影響。2021 新能源上網電價通知頒布于 2021 年 6 月，是繼電價通知中對2019 年、2020 年海上風電指導電價進行規定后的進一步補充，補充內容為：關于海上風電，2021 年起新核準的項目上網電價由當地省級價格主管部門制定。因此，2021 新能源上網電價通知實施后，各省級價格主管部門對海上風電項目上網電價采取的不同定價政策將影響風力發電企業的上網電價，進一步可能傳導至發行人的在手訂單的銷售單價，由此可能會對發行人 2022022 2 年

321、的在手訂單產生不利影響。綜上，電價通知預計不會對發行人的在手訂單產生不利影響，2021 新廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-105 能源上網電價通知可能會對發行人的在手訂單產生不利影響。c c.對發行人新增訂單的影響 電價通知和2021 新能源上網電價通知可能造成搶裝潮后 2021 年及之后國內新增風電裝機容量出現短期內的明顯縮減，并向上游傳導，可能會對發行人的新增訂單數量等產生一定不利的影響。d d.對發行人收入與利潤等持續經營指標產生的影響 電價通知和2021 新能源上網電價通知均明確了國家對于風電項目的補貼減少，新增風電裝機容量可能在搶裝潮后明顯縮減，公司風電葉

322、片用環氧樹脂業務可能面臨大幅下滑的風險。公司如不能有效持續拓展客戶并增加市場占有率，或者來自其他領域的業績不能彌補，可能造成發行人收入與利潤等持續經營指標明顯下滑?！疤歼_峰”、“碳中和”相關政策對公司的影響 “碳達峰”、“碳中和”作為我國經濟社會發展的戰略目標，已納入生態文明建設整體布局，多部委密集發聲，通過多項會議與政策文件在加快調整優化能源結構、大力發展新能源等方面做出部署，國內相關頂層設計相繼出臺，構建起構建起碳達峰、碳中和碳達峰、碳中和“1+N1+N”政策體系政策體系。而能源清潔替代是落實碳減排目標的途徑之途徑之一一，受此影響，兩大清潔能源之一的風電行業將為實現“碳達峰”、“碳中和”提

323、供一定的一定的保障。結合結合“碳達峰碳達峰”、“碳中和碳中和”的中長期目標來看，的中長期目標來看，要達到風電、太陽能發電總要達到風電、太陽能發電總裝機容量裝機容量20302030年將達到年將達到1212 億千瓦以上的目標億千瓦以上的目標（來源于（來源于習近平主席在氣候雄心峰習近平主席在氣候雄心峰會上的講話會上的講話），20212021年至年至20302030年年，假設，假設風電、太陽能新增裝機容量占比維持不變，風電、太陽能新增裝機容量占比維持不變，20212021年至年至20302030年，風電年均新增裝機量需求達約年，風電年均新增裝機量需求達約3535GWGW，較，較“十三五十三五”期間實際

324、期間實際年均新增裝機量年均新增裝機量32.32.53GW53GW增幅約為增幅約為7.7%7.7%。短期來看，短期來看，有關新能源發電的雙碳配套有關新能源發電的雙碳配套政策迅速落地，風電行業持續向好。如政策迅速落地，風電行業持續向好。如國家能源局、國家發改委國家能源局、國家發改委20212021年年1111月下發月下發的第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電、光伏基地建設項目清單的第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電、光伏基地建設項目清單的通知，的通知，僅在第一批僅在第一批沙漠、戈壁、荒漠地區沙漠、戈壁、荒漠地區等陸上地區，等陸上地區，20222022年風光項目投產年風光項目投產容

325、量為容量為28.81GW28.81GW、風電項目、風電項目投產容量投產容量6.96.90 0GWGW，20232023年年風光項目投產容量為風光項目投產容量為廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-106 32.7432.74GWGW、風電項目投產容量、風電項目投產容量6.6.7070GWGW，而國家能源局，而國家能源局關于組織擬納入國家第二關于組織擬納入國家第二批以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地項目的通知批以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地項目的通知 也已于也已于2021年年12月印發月印發，第二批，第二批大型風電光伏基地項目大型風電光伏基地項目

326、上報工作已完成，上述通知上報工作已完成，上述通知要求要求已已核準核準(備案備案)且能夠在且能夠在2022年開工建設年開工建設，原則上能在原則上能在2023年內建成并網年內建成并網。綜上，綜上，無論是無論是中中長期還是短期，長期還是短期，風電行業持續發展風電行業持續發展均均具有強確定性具有強確定性，風電行，風電行業有望迎來新的重大發展機遇業有望迎來新的重大發展機遇。發行人下游風電行業的持續向好，帶動風電整機行業發展，風電零部件行業需求增加增加，發行人下游風電行業受政策利好所帶來的發行人下游風電行業受政策利好所帶來的發展對發行人未來業務的擴張、經營業績的增長創造了有利的市場環境發展對發行人未來業務

327、的擴張、經營業績的增長創造了有利的市場環境。另一方面，發行人上游為基礎環氧樹脂、固化劑、稀釋劑和助劑等基礎石油化工原料，在雙碳政策、能耗雙控、限產限電等宏觀調控背景下，發行人上游原材料價格存在存在持續走高進而影響發行人毛利率進而影響發行人毛利率的風險的風險。雖然發行人自身不屬于“兩高”行業，未受到限產限電的明顯影響，但上游原材料價格的上漲將增加公司的生產成本。如公司未能有效的將原材料價格上漲壓力轉移到下游客戶，將明顯壓縮發行人的利潤空間，導致毛利率有所降低。風電場改造升級和退役管理辦法（征求意見稿）對公司的影響 風電場改造升級和退役管理辦法（征求意見稿）（以下簡稱“管理辦法”）鼓勵舊風電場開展

328、改造升級和退役，并明確風電場運營期未滿20年且累計發電量未超過改造前項目全生命周期補貼電量的項目繼續按原項目電價政策享受補貼。根據中信證券出具的公用環保行業重大事項點評：補貼不變且流程簡化，根據中信證券出具的公用環保行業重大事項點評：補貼不變且流程簡化，老舊風場改造需求升溫研究報告顯示：老舊風場改造需求升溫研究報告顯示：20102010年底國內風電累計裝機規模約為年底國內風電累計裝機規模約為3030GWGW，考慮行業技術進步迅速且新項目改造后提效顯著，預計將有，考慮行業技術進步迅速且新項目改造后提效顯著，預計將有1515至至20GW20GW風風電在電在“十四五十四五”有改造需求。如果改造風電場

329、能夠按照有改造需求。如果改造風電場能夠按照1:21:2比例進行擴容，預計比例進行擴容，預計改造帶來潛在新增裝機容量超改造帶來潛在新增裝機容量超3030-40GW40GW。對于公司這類風電葉片用環氧樹脂廠商而言，該管理辦法將為老舊機組改造帶來風電資源空間擴容，釋放葉片替換需求。新增的葉片替換需求將使得下游風電葉片客戶對風電葉片用環氧樹脂采購需求增加。發行人作為國內發展較快的風電葉片用環氧樹脂供應商之一，市場需求的擴容對其持續發展有一定的積極影響。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-107 管理辦法暫為征求意見稿，具體政策內容以最終公布的政策為準。（三三）公司所屬行業特點和

330、未來發展趨勢；自身的創新、創造、創意特征；科技公司所屬行業特點和未來發展趨勢；自身的創新、創造、創意特征；科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況 1、環氧樹脂行業基本情況、環氧樹脂行業基本情況（1）環氧樹脂簡介 環氧樹脂是泛指含有兩個或兩個以上環氧基團的高分子化合物，其分子結構是以分子鏈中含有活潑的環氧基團為特征，主要由環氧氯丙烷和雙酚 A 等縮聚而成，這種特殊結構使它們可與多種類型的固化劑發生化學反應而形成不溶、不熔的具有三向網狀結構的高聚物，并由此成為先進復合材料中應用最廣泛的樹脂體系。環氧樹脂具有力學性能高、電性能強、分子結構致密、粘接性

331、能優異、固化收縮率?。óa品尺寸穩定、抗開裂性強）、絕緣性能好、防腐性能高、穩定性能優異、耐熱性強等特點，因而被廣泛應用于風電葉片、電子封裝、粉末涂料等各個領域。從產業鏈來看，應用型環氧樹脂的上游產品主要是基礎環氧樹脂。中游是公司所在的應用型環氧樹脂產品生產商。環氧樹脂下游產品（應用領域）主要是風電葉片、電子封裝、LED 封裝、汽車輕量化、工程運動器械等。風電葉片是環氧樹脂的重要應用領域，從產業鏈上看，風電葉片專用環氧樹脂的上游為基礎環氧樹脂及相應輔料，中游為風電葉片專用環氧樹脂生產商，下游為風電整機廠商以及風電葉片廠商，其中風電葉片廠商向上游采購風電葉片專用環氧樹脂生產風電葉片提供給風電整機廠

332、商。風電葉片專用環氧樹脂生產商的產品在風電整機廠商和風電葉片廠商之間得到進一步流通，所以對風電廠商的滲透率較高。廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-108 （2）環氧樹脂深加工 環氧樹脂深加工定義 環氧樹脂在加入固化劑及其他輔助材料進行深加工后，能成為更具實用價值的固化物。環氧樹脂深加工指的是為適應不同產品的要求，采用各種基礎環氧樹脂與固化劑進行配方設計，在一定的固化溫度、固化時間和工藝條件下，由預聚體轉變為空間三維網狀立體結構，形成不溶、不熔的高聚合物（通常稱之為固化物）的過程。不同配方、不同工藝條件下形成的應用型環氧樹脂具有不同的性能指標。固化劑對環氧樹脂固化物性能

333、的影響 從化學反應角度上來說，固化反應是將環氧樹脂和固化劑所具有的化學結構連接起來，因而固化物的性能不僅僅取決于環氧樹脂本身，固化劑的種類和結構對最終固化物的性能也起著重要作用。固化劑種類繁多，按其結構主要分為胺類固化劑、有機酸酐類固化劑、咪唑類固化劑三大類：A、胺類固化劑 按照胺類固化劑中胺的類別，可以分為單一多元胺；其中又可以細分為脂肪族多元胺、聚酰胺多元胺、脂環族多元胺、芳香族多元胺等其他品種。改性多元胺；包括環氧化合物加成多胺、曼尼斯加成多胺和酮類封閉型多胺等。類別類別 胺類固化劑胺類固化劑 固化物性能固化物性能 單一多元胺 脂肪族多元胺 良好的韌性、粘接性等，并且具有優良的耐堿性 聚酰胺多元胺 毒性小、耐水性好 芳香族多元胺 優異的耐熱性、耐化學藥品性和力學強度等良好的機械性能 廣州聚合新材料科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-109 類別類別 胺類固化劑胺類固化劑 固