金發科技：增發招股說明書摘要.PDF

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1、股票簡稱：金發科技 股票代碼：600143 股票簡稱：金發科技 股票代碼：600143 金發科技股份有限公司 金發科技股份有限公司 KINGFA SCI.&TECH.CO.,LTD.（注冊地址：廣州市高新技術產業開發區科學城科豐路33號）增發招股說明書摘要 增發招股說明書摘要 保薦人（主承銷商）廣州市天河北路183-187號大都會廣場43樓（4301-4316房）公告日期：2012 年 2 月 10 日1 金發科技增發招股說明書摘要 2 聲 明 聲 明 本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并保證所披露信息的真實、準確、完整。公司負責

2、人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保證招股說明書及其摘要中財務會計報告真實、完整。證券監督管理機構及其他政府部門對本次發行所作的任何決定，均不表明其對發行人所發行證券的價值或者投資人的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，證券依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股說明書全文，并以其作為投資決定的依據。招股說明書全文同時刊載于上海證券交易所網站（http:/）。第一節 本次發行

3、概況 第一節 本次發行概況 一、發行人基本情況 一、發行人基本情況 公司中文名稱：金發科技股份有限公司 公司英文名稱：KINGFA SCI.&TECH.CO.,LTD.公司注冊地址：廣州市高新技術產業開發區科學城科豐路 33 號 股票簡稱：金發科技 股票代碼：600143 上市交易所：上海證券交易所 金發科技增發招股說明書摘要 3 二、本次發行基本情況 二、本次發行基本情況 1、本次發行核準情況 本次發行經公司 2011 年 2 月 26 日召開的第三屆董事會第三十二次會議和2011 年 5 月 18 日召開的第四屆董事會 2011 年第一次臨時會議審議通過，并經公司 2011 年 3 月 2

4、1 日召開的 2010 年度股東大會審議通過。董事會決議公告和股東大會決議公告分別刊登在 2011 年 3 月 1 日、2011 年3 月 22 日和 2011 年 5 月 19 日的中國證券報、上海證券報和證券時報。本次發行已經中國證監會證監許可20111498 號文核準。2、股票類型及面值 本次擬發行的股票種類為境內上市的人民幣普通股(A 股)，每股面值為人民幣 1.00 元。3、發行數量 本次發行數量為 25,000 萬股。4、發行對象 發行對象為持有上海證券交易所 A 股股票賬戶的自然人和機構投資者（國家法律、法規禁止者除外）。本次發行股權登記日（2012 年 2 月 13 日）在冊的

5、股東按 10:1.79 的比例行使優先認購權。股東袁志敏、熊海濤控制的誠信投資承諾：通過網上和網下申購的股份不低于本次發行股份的 10%。5、發行方式 本次發行采取網上、網下發行的方式。6、發行定價 本次發行價格為 12.63 元/股，不低于招股意向書刊登日 2012 年 2 月 10 日前 20 個交易日金發科技 A 股股票收盤價算術平均值。金發科技增發招股說明書摘要 4 7、募集資金規模 預計本次募集資金總額不超過 386,000 萬元（含發行費用），扣除發行費用后凈額不超過本次募投項目擬使用募集資金額 365,799.44 萬元。募集資金將存放于公司董事會決定的專項存儲賬戶。8、承銷方式

6、及承銷期 本次發行由保薦人（主承銷商）組織的承銷團以余額包銷的方式承銷，承銷期的起止時間為 2012 年 2 月 10 日至 2012 年 2 月 20 日。9、發行費用 項 目 項 目 金額（萬元）金額（萬元）承銷及保薦費用【】審計費用【】律師費用【】驗資費用【】發行手續費用【】合 計 合 計【】10、本次發行日程安排 本次發行期間的主要日程與停牌安排如下：日 期 日 期 發行安排 發行安排 停牌安排停牌安排2012 年 2 月 10 日（T-2 日）刊登招股說明書摘要、網上發行公告、網下發行公告、網上路演公告 2012 年 2 月 13 日（T-1 日）網上路演，股權登記日 正常交易201

7、2 年 2 月 14 日（T 日）刊登增發A股提示性公告 網上、網下申購日 網下申購定金繳款日（申購定金到賬截止時間為17：00）2012 年 2 月 15 日（T+1 日）網下申購定金驗資 2012 年 2 月 16 日（T+2 日）網上申購資金驗資日，確定網上、網下發行數量，確定網下配售比例和網上中簽率 2012 年 2 月 17 日（T+3 日）刊登網下發行結果及網上中簽率公告 退還未獲配售的網下申購定金，網下申購投資者根據配售結果補繳余款（到賬截止時間為17：00）網上申購搖號抽簽 全天停牌2012 年 2 月 20 日刊登網上中簽結果公告 正常交易金發科技增發招股說明書摘要 5 （T

8、+4 日）網上申購款解凍，網下申購款驗資 上述日期為工作日，如遇重大突發事件影響發行，保薦機構（主承銷商）將及時公告，修改發行日程。11、本次發行股份的上市流通 本次發行完成后，本公司將盡快辦理增發股份上市的有關手續。三、本次發行的相關機構 三、本次發行的相關機構 1、發行人：金發科技股份有限公司 法定代表人：袁志敏 辦公地址：廣州市天河區柯木塱高唐工業區高普路 38 號 董事會秘書：寧紅濤 證券事務代表：羅小兵 電話：020-87037333 傳真：020-87071479 2、保薦機構（主承銷商）：廣發證券股份有限公司 法定代表人：林治海 辦公地址：廣州市天河北路 183-187 號大都會

9、廣場 43 樓（4301-4316 房）保薦代表人：周偉、蔡鐵征 項目協辦人：但超 項目組其他人員：袁玉潔、金波、敖小敏、李欣玥 電話：020-87555888 傳真：020-87557566 3、律師事務所：廣東南國德賽律師事務所 負責人：彭清正 辦公地址：廣州市天河北路 233 號中信廣場 54015408 室 金發科技增發招股說明書摘要 6 經辦律師：鐘國才、黃永新 電話：020-38771000 傳真：020-38771698 4、審計機構：立信大華會計師事務所有限公司 法定代表人：梁春 辦公地址：廣州市天河北路 689 號光大銀行大廈 7 樓 A1A2 經辦注冊會計師：張錦坤、關敏潔

10、 電話：020-38732572 傳真：020-38732590 5、審計機構：立信會計師事務所（特殊普通合伙）1執行事務合伙人：朱建弟 辦公地址：上海市黃浦區南京東路 61 號四樓 經辦注冊會計師：張錦坤、關敏潔 電話：021-63391166 傳真：021-63392558 6、資產評估機構：廣東中聯羊城資產評估有限公司 法定代表人：何建陽 辦公地址：廣州市天河區林河西路 9 號耀中廣場 A 座 11 樓 經辦資產評估師：程海倫、梁惠瓊 電話：020-38010830 傳真：020-38010829 7、申請上市的證券交易所：上海證券交易所 1 由于自身改制的原因，立信大華已更名為大華會計

11、師事務所有限公司。負責金發科技審計的合伙人和主要專業人員交換進入了立信所。2012 年 1 月 5 日，經金發科技 2012 年第一次臨時股東大會審議，同意公司將原聘請的 2011 年度審計機構由“立信大華”變更為“立信所”。金發科技增發招股說明書摘要 7 辦公地址：上海市浦東南路 528 號證券大廈 電話：021-68808888 傳真：021-68804868 8、保薦人（主承銷商）收款銀行：中國工商銀行廣州市第一支行 戶名：廣發證券股份有限公司 收款帳號：3602000109001674642 第二節 主要股東情況 第二節 主要股東情況 截至 2011 年 6 月 30 日，公司股本總額

12、為 139,650 萬股，全部為無限售條件的人民幣普通股（A 股）。公司前 10 名股東的持股情況如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例 持股比例 質押或凍結 質押或凍結 的股份數量 的股份數量 1 袁志敏 282,077,104 20.20%無 2 宋子明 165,306,052 11.84%無 3 熊海濤 99,284,600 7.11%無 4 夏世勇 60,274,138 4.32%無 5 李南京 56,356,096 4.04%無 6 中國工商銀行-諾安股票證券投資基金 45,628,602 3.27%無 7 中國工商銀行-鵬華優質治理股票型證券投資

13、基金（LOF）26,818,165 1.92%無 8 熊玲瑤 22,277,462 1.60%無 9 中國工商銀行-廣發聚豐股票型證券投資基金 19,200,000 1.37%無 10 興業銀行股份有限公司-興全全球視野股票型證券投資基金15,367,409 1.10%無 合 計 792,589,628 56.76%注：袁志敏與熊海濤為夫妻，熊海濤與熊玲瑤為姑侄關系。第三節 財務會計信息 第三節 財務會計信息 金發科技增發招股說明書摘要 8 一、最近三年及一期財務報告審計情況 一、最近三年及一期財務報告審計情況 廣東大華德律會計師事務所對公司 2008 年度財務報告進行了審計，并出具了華德股審

14、字20096 號標準無保留意見的審計報告，立信大華對公司 2009 年度和 2010 年度財務報告進行了審計，并分別出具了立信大華審字20101833 號和立信大華審字2011 066 號標準無保留意見的審計報告。本公司 2011 年 1-6月財務報告未經審計。二、最近三年及一期公司財務報表合并范圍變化情況 二、最近三年及一期公司財務報表合并范圍變化情況（一）公司財務報表合并范圍（一）公司財務報表合并范圍 截至 2011 年 6 月 30 日，公司納入合并報表的子公司情況如下：公司名稱 公司名稱 主營業務 主營業務 注冊資本 注冊資本（萬元）（萬元）持股比例 持股比例 納入合并報表 時間 納入

15、合并報表 時間 上海金發 改性塑料生產、銷售 37,000 100%2001 年 10 月 綿陽長鑫 改性塑料生產、銷售 10,000 100%2004 年 10 月 綿陽特塑 管道防腐涂料生產、銷售 6,000 100%2008 年 12 月 東特科技 高分子材料生產、銷售 50 100%2008 年 12 月 香港金發 改性塑料、化工原料的國際貿易 300 萬港元100%2009 年 7 月 金發投資 化工新型材料業務的培育 3,000 100%2009 年 10 月 天津金發 改性塑料生產、銷售 18,000 100%2009 年 11 月 珠海萬通 降解塑料生產、銷售 41,000 5

16、1.22%2009 年 12 月 金發溯源 玻璃微珠示蹤劑的研究、開發 1,000 51%2010 年 3 月 吉林金谷 改性助劑研發、生產 10,000 50%2010 年 10 月 江蘇金發 改性塑料生產、銷售 63,880 100%2010 年 11 月 綠可木塑 新型建筑、裝飾材料研究、開發 5,000 51%2010 年 12 月 金淳新材 光電新材料研究、開發、生產、銷售1,000 100%2011 年 3 月（二）公司財務報表合并范圍變動情況（二）公司財務報表合并范圍變動情況 1、2008 年公司收購了綿陽特塑 100%股權，子公司綿陽長鑫投資設立了綿陽物資，2008 年公司將綿

17、陽特塑及其全資子公司東特科技、綿陽物資納入合并報表范圍。2、2009 年公司投資設立了天津金發、香港金發、金發投資三家全資子公司，金發科技增發招股說明書摘要 9 子公司上海金發對珠海萬通增資取得 51.22%股權。2009 年公司將上述四家子公司納入合并報表范圍。2009 年青浦金發和綿陽物資注銷，2009 年未將這兩家公司納入合并報表范圍。3、2010 年金發科技與上海金發投資設立了江蘇金發，子公司金發投資設立了金發溯源、吉林金谷和綠可木塑三家控股子公司，2010 年公司將上述四家子公司納入合并報表范圍。2010 年麗賽可注銷，2010 年未將其納入合并報表范圍。4、2011 年 3 月，公

18、司將持有的長沙高鑫 75%股權全部轉讓給誠信投資，2011年 1-6 月公司未將長沙高鑫納入合并報表范圍。2011 年 3 月，公司子公司金發投資設立了全資子公司金淳新材，2011 年 1-6月公司將金淳新材納入合并報表范圍。三、最近三年及一期財務指標 三、最近三年及一期財務指標 根據中國證監會會計部函【2009】292 號對的復函的規定：“在公司及激勵對象未達到第三個激勵子計劃的獲授期權條件及行權條件時，公司可以對第三個激勵子計劃已確認的股票期權費用進行沖回，但不應對前兩個激勵子計劃已確認股票期權費用予以沖回。對于激勵對象主動放棄因 2007 年度增發新股而應增加的 230.3 萬股股票期權

19、，公司應按照行權比例將符合行權條件的股票期權計入第一、第二個激勵子計劃的等待期的當期損益”，公司采用追溯重述法更正 2007 年度和 2008 年度股票期權費用的會計處理。下列財務報表 2008 年的相關數據依據上述會計處理要求做了追溯調整。發行人最近三年及一期的簡要資產負債表、利潤表、現金流量表如下：金發科技增發招股說明書摘要 10 （一）合并財務報表（一）合并財務報表 簡要合并資產負債表 簡要合并資產負債表 單位：元 項 目 項 目 2011.6.30 2011.6.30 2010.12.31 2010.12.31 2009.12.31 2009.12.31 2008.12.31 2008

20、.12.31 流動資產合計 6,692,655,999.977,153,975,417.576,174,871,982.37 4,910,226,845.24非流動資產合計 2,415,933,002.402,204,516,366.111,818,553,510.71 1,262,253,183.52資產總計 9,108,589,002.379,358,491,783.687,993,425,493.08 6,172,480,028.76流動負債合計 2,941,578,438.523,528,123,012.072,856,774,017.89 2,002,585,492.90非流動負債合

21、計 1,948,875,719.632,069,449,862.431,805,321,201.91 1,191,494,294.95負債合計 4,890,454,158.155,597,572,874.504,662,095,219.80 3,194,079,787.85所有者權益合計 4,218,134,844.223,760,918,909.183,331,330,273.28 2,978,400,240.91歸屬于母公司所有者權益 3,977,526,474.143,418,227,371.312,988,429,043.78 2,841,951,872.86負債和所有者權益總計 9,

22、108,589,002.379,358,491,783.687,993,425,493.08 6,172,480,028.76簡要合并利潤表 簡要合并利潤表 單位：元 項 目 項 目 2011 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年度 營業總收入 5,888,384,941.5010,242,325,274.437,112,422,930.98 7,168,283,182.96營業利潤 620,621,232.31531,329,646.21299,602,988.07 218,668,293.29

23、利潤總額 655,160,130.80632,848,273.48328,265,218.80 249,112,354.76凈利潤 560,959,185.45569,972,351.13285,342,836.68 272,818,808.44歸屬于母公司所有者的凈利潤 567,310,904.04578,290,738.43286,141,141.99 295,723,865.06簡要合并現金流量表 簡要合并現金流量表 單位：元 項 目 項 目 2011 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年度

24、 經營活動產生的現金流量凈額 389,695,463.12574,520,508.67367,559,527.54-109,543,195.85投資活動產生的現金流量凈額-141,003,397.09-526,569,711.73-465,287,862.49-524,974,679.06籌資活動產生的現金流量凈額-207,536,294.14155,708,293.88409,614,974.47 430,607,926.52現金及現金等價物凈增加額 37,867,410.56198,297,903.87310,332,387.95-215,705,975.76期末現金及現金等價物余額 1,

25、288,784,628.111,250,917,217.551,052,619,313.68 742,286,925.73 金發科技增發招股說明書摘要 11 （二）母公司財務報表（二）母公司財務報表 簡要母公司資產負債表 簡要母公司資產負債表 單位：元 項 目 項 目 2011.6.30 2011.6.30 2010.12.31 2010.12.31 2009.12.31 2009.12.31 2008.12.31 2008.12.31 流動資產合計 4,660,579,440.054,366,925,747.054,086,039,350.63 3,432,761,527.66非流動資產合計

26、 2,694,419,243.222,656,025,896.142,447,364,141.38 1,948,525,764.89資產總計 7,354,998,683.277,022,951,643.196,533,403,492.01 5,381,287,292.55流動負債合計 2,740,427,353.152,330,984,623.232,084,018,323.43 1,469,360,387.02非流動負債合計 1,365,509,271.071,697,332,580.531,672,932,253.33 1,191,494,294.95負債合計 4,105,936,624.

27、224,028,317,203.763,756,950,576.76 2,660,854,681.97所有者權益合計 3,249,062,059.05 2,994,634,439.432,776,452,915.25 2,720,432,610.58負債和所有者權益總計 7,354,998,683.27 7,022,951,643.196,533,403,492.01 5,381,287,292.55簡要母公司利潤表 簡要母公司利潤表 單位：元 項 目 項 目 2011 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2

28、008 年度 營業收入 4,155,775,279.927,358,587,317.105,015,444,584.22 5,398,834,232.97營業利潤 321,657,106.23353,224,344.89214,942,762.77 263,900,288.13利潤總額 334,033,255.16391,255,579.66219,448,238.44 291,762,042.31凈利潤 261,991,619.62357,831,524.18195,670,304.67 295,024,727.17簡要母公司現金流量表 簡要母公司現金流量表 單位：元 項目 項目 2011

29、年 1-6 月 2011 年 1-6 月 2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年度 經營活動產生的現金流量凈額851,015,234.27274,151,328.49 259,458,089.35-186,117,141.04投資活動產生的現金流量凈額-3,365,216.44-323,669,940.68-516,609,774.85-528,139,752.40籌資活動產生的現金流量凈額-596,981,804.3970,058,809.10255,205,810.60 440,066,596.53現金及現金等價物凈增加額 246,98

30、7,038.4014,383,280.39-3,434,819.03-283,644,142.78期末現金及現金等價物余額 748,631,062.23501,644,023.83487,260,743.44 490,695,562.47 金發科技增發招股說明書摘要 12 （三）2011 年 1-9 月簡要財務報表（三）2011 年 1-9 月簡要財務報表 簡要合并資產負債表簡要合并資產負債表 單位：元 項目 項目 2011.09.30 2011.09.30 2010.12.31 2010.12.31 流動資產合計 6,847,559,234.477,153,975,417.57非流動資產合計

31、 2,546,770,841.052,204,516,366.11資產總計 9,394,330,075.529,358,491,783.68流動負債合計 3,049,567,107.573,528,123,012.07非流動負債合計 1,819,977,593.352,069,449,862.43負債合計 4,869,544,700.925,597,572,874.50所有者權益合計 4,524,785,374.603,760,918,909.18歸屬于母公司所有者權益合計 4,287,559,140.673,418,227,371.31負債和所有者權益總計 9,394,330,075.529

32、,358,491,783.68簡要合并利潤表簡要合并利潤表 單位：元 項目 項目 2011 年 1-9 月 2011 年 1-9 月 2010 年 1-9 月 2010 年 1-9 月 營業總收入 8,762,044,788.967,321,612,234.43營業利潤 844,874,882.73395,581,391.77利潤總額 913,066,666.35469,166,648.00凈利潤 801,933,319.36414,303,599.35歸屬于母公司所有者的凈利潤 811,667,174.10421,026,698.94簡要合并現金流量表簡要合并現金流量表 單位：元 項目 項目

33、 2011 年 1-9 月 2011 年 1-9 月 2010 年 1-9 月 2010 年 1-9 月 經營活動產生的現金流量凈額 175,305,947.0924,511,735.38投資活動產生的現金流量凈額-227,581,636.78-183,297,429.72籌資活動產生的現金流量凈額-115,087,540.91293,224,375.10現金及現金等價物凈增加額-173,175,231.74133,870,303.13期末現金及現金等價物余額 1,077,741,985.811,307,837,733.09 金發科技增發招股說明書摘要 13 簡要母公司資產負債表 簡要母公司資

34、產負債表 單位：元 項目 項目 2011.09.30 2011.09.30 2010.12.31 2010.12.31 流動資產合計 4,864,394,755.274,366,925,747.05非流動資產合計 2,747,063,209.612,656,025,896.14資產總計 7,611,457,964.887,022,951,643.19流動負債合計 2,864,921,504.252,330,984,623.23非流動負債合計 1,296,951,561.461,697,332,580.53負債合計 4,161,873,065.714,028,317,203.76所有者權益合計

35、3,449,584,899.172,994,634,439.43負債和所有者權益總計 7,611,457,964.887,022,951,643.19 簡要母公司利潤表 簡要母公司利潤表 單位：元 項目 項目 2011 年 1-9 月 2011 年 1-9 月 2010 年 1-9 月 2010 年 1-9 月 營業收入 6,051,479,671.545,286,929,281.72營業利潤 440,352,853.13296,741,152.18利潤總額 467,109,161.19328,409,881.26凈利潤 396,471,459.74291,194,052.57 簡要母公司現金

36、流量表 簡要母公司現金流量表 單位：元 項目 項目 2011 年 1-9 月 2011 年 1-9 月 2010 年 1-9 月 2010 年 1-9 月 經營活動產生的現金流量凈額 702,182,917.66-17,230,604.64投資活動產生的現金流量凈額-66,536,953.60-136,402,462.52籌資活動產生的現金流量凈額-455,593,052.44210,601,594.27現金及現金等價物凈增加額 175,275,376.5955,924,173.11期末現金及現金等價物余額 676,919,400.42657,023,032.83四、最近三年的主要財務指標 四

37、、最近三年的主要財務指標（一）主要財務指標（一）主要財務指標 財務指標 財務指標 2011.6.30/2011.6.30/2011 年 1-6 月2011 年 1-6 月2010.12.31/2010.12.31/2010 年度 2010 年度 2009.12.31/2009.12.31/2009 年度 2009 年度 2008.12.31/2008.12.31/2008 年度 2008 年度 流動比率 2.28 2.03 2.16 2.45 速動比率 1.68 1.21 1.34 1.34 資產負債率（合并）（%）53.69 59.81 58.32 51.75 資產負債率（母公司）（%）55

38、.83 57.36 57.50 49.45 金發科技增發招股說明書摘要 14 應收賬款周轉率（次）2.69 5.91 5.45 6.05 存貨周轉率（次）2.09 3.34 2.62 2.77 每股凈資產（元）2.85 2.45 2.14 2.04 每股經營活動的凈現金流量（元）0.28 0.41 0.26-0.08 每股凈現金流量（元）0.03 0.14 0.22-0.15 研發費用占營業收入的比重 3.48%3.09%3.51%1.11%（二）凈資產收益率和每股收益（二）凈資產收益率和每股收益 按照中國證監會發布的 公開發行證券的公司信息披露編報規則第 9 號凈資產收益率和每股收益的計算及

39、披露（2010 年修訂）要求計算的凈資產收益率和每股收益如下：每股收益 每股收益 項 目 項 目 加權平均凈 加權平均凈 資產收益率 資產收益率 基本每股收益（元）基本每股收益（元）稀釋每股 稀釋每股 收益（元）收益（元）歸屬于公司普通股股東的凈利潤 15.32%0.41 0.40 2011 年1-6 月 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 9.15%0.24 0.24 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 18.03%0.41 0.41 2010 年度 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 15.13%0.35 0.35 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 9.82%0.20 0.2

40、0 2009 年度 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 8.94%0.19 0.19 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 10.89%0.21 0.21 2008 年度 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 9.55%0.19 0.19 第四節 管理層討論與分析 第四節 管理層討論與分析 公司管理層依據 2008 年度、2009 年度、2010 年度和 2011 年 1-6 月的合并財務報表（2008 年為追溯調整后數據），對公司最近三年及一期的財務狀況、盈利能力和現金流量進行了深入的討論和細致的分析，主要情況如下：一、財務狀況分析 一、財務狀況分析（一）資產狀況分析（一）資產

41、狀況分析 金發科技增發招股說明書摘要 15 公司 2008 年末、2009 年末和 2010 年末的資產總額分別為 617,248.00 萬元、799,342.55 萬元和 935,849.18 萬元，資產規模增長較快，主要原因是：公司生產經營規模不斷擴大，改性塑料產品銷量（不含貿易）由 2008 年 36.31 萬噸增長至2010年56.72萬噸，增幅為56.21%；材料貿易銷售收入由2008年163,605.36萬元增長至 2010 年 204,494.46 萬元，增幅為 25.00%，隨著經營規模的擴大，公司對相關資產也加大投入。2011 年 6 月末，公司資產總額為 910,858.9

42、0 萬元，比 2010 年底的資產總額有所減少，主要是兩個方面的原因：一是，公司在收到轉讓長沙高鑫 75%股權轉讓款及長沙高鑫歸還的全部借款本息后，用收回的資金償還了 74,000.00 萬元銀行借款；二是,公司合并范圍發生變化，出售長沙高鑫后，不再將其納入合并報表范圍內。（二）償債能力分析（二）償債能力分析 最近三年及一期公司償債能力指標如下：項 目 項 目 2011 年 1-6 月/2011.6.30 2011 年 1-6 月/2011.6.30 2010 年度/2010.12.31 2010 年度/2010.12.31 2009 年度/2009.12.31 2009 年度/2009.12

43、.31 2008 年度 /2008.12.31 2008 年度 /2008.12.31 流動比率（倍）2.28 2.03 2.16 2.45 速動比率（倍）1.68 1.21 1.34 1.34 利息保障倍數（倍）8.87 4.63 3.47 2.51 母公司資產負債率（%）55.83 57.36 57.50 49.45 合并報表資產負債率（%）53.69 59.81 58.32 51.75 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）38,969.55 57,452.05 36,755.95-10,954.32 報告期內，公司流動比率和速動比率整體水平較高，顯示出公司資產流動性較好，具有較強的短期償債

44、能力。2009 年和 2010 年略有下降，一方面由于 2008年公司發行了 10 億元的公司債并用于償還短期債務，導致 2008 年流動比率和速動比率較高，另一方面隨著業務規模不斷擴大，公司短期借款由 2008 年末55,550.00 萬元增長至 2010 年末 90,900.00 萬元，進一步增加了流動負債規模。2011 年 1-6 月，公司適當調整了債務結構，使公司流動比率和速動比率進一步提高。報告期內，公司利息保障倍數大幅提高，且經營活動產生的現金流量比較充金發科技增發招股說明書摘要 16 裕，表明公司具有較強的償債能力。報告期內，公司資產負債率有所上升，主要是因為公司業務規模不斷擴大

45、，公司相應通過發行債券、銀行借款等方式進行籌資?？傮w來看，公司資產負債率保持在合理水平，債務安全系數較高。2011 年 1-6 月，公司在收到轉讓長沙高鑫的股權轉讓款以及長沙高鑫償還的借款本息后，償還了部分銀行借款，公司資產負債率略有下降。（三）公司資產周轉能力分析（三）公司資產周轉能力分析 最近三年及一期公司的資產周轉能力指標如下：項 目 項 目 2011年1-6月2011年1-6月2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年度 應收賬款周轉率（次）2.69 5.91 5.45 6.05 存貨周轉率（按成本計算）（次）2.09 3.34 2.6

46、2 2.77 不包括長沙高鑫房地產項目的 存貨周轉率（按成本計算）（次）2.09 6.52 4.90 5.40 總資產周轉率（次）0.64 1.18 1.00 1.18 不包括長沙高鑫房地產項目的 總資產周轉率（次）0.64 1.39 1.20 1.47 報告期內，公司應收賬款周轉能力比較穩定，2009 年略低于 2008 年和 2010年，主要原因是 2009 年下半年公司銷售收入快速增長，2009 年第四季度營業收入為 23.40 億元，占全年 71.12 億元的 32.90%，公司一般給予客戶 1-3 個月的信用期，當年末應收賬款余額增長較快。2009 年公司存貨周轉率和總資產周轉率為報

47、告期內最低水平，主要原因是2009 年下半年公司產品需求旺盛，公司逐步加大了原材料采購量。二、盈利能力分析 二、盈利能力分析（一）利潤表分析（一）利潤表分析 報告期內公司主營業務收入快速增長，從 2008 年 716,525.46 萬元增長至2010 年 1,022,460.20 萬元，年均復合增長率為 19.46%。阻燃樹脂、增強樹脂和增韌樹脂是公司的傳統優勢產品，合計占公司主營業金發科技增發招股說明書摘要 17 務收入的 60%左右，報告期內公司持續加大研發投入，提高產品技術含量，并不斷開發出新的產品型號以滿足客戶需求，從而使得銷售額快速增長，增強樹脂、增韌樹脂 2008 年至 2010

48、年間年均復合增長率分別為 37.04%、43.11%，占主營業務收入的比重顯著提升。阻燃樹脂一直是公司的重要產品，銷量較大，報告期內收入保持相對穩定，占主營業務收入的比重略有降低。塑料合金是公司新培育的利潤增長點，報告期內年均復合增長率為 29.98%。該產品毛利率較高，對技術也有很高的要求。公司依托多年積累的技術研發優勢，攻克多項技術難關，產品應用領域不斷拓展，銷售收入快速增長。其他產成品包括了多項新興產品，如可降解塑料、特種工程塑料、熱塑性彈性體等，保證了公司產品具有合理的階梯性。目前珠海萬通可降解塑料生產基地正處于建設階段，投產后將成為公司新的重要利潤來源。材料貿易業務是公司采購優勢的延

49、伸業務，報告期內收入平穩增長。公司開展該項業務的原因為：（1）公司擁有一支經驗豐富的原料采購隊伍，隨時跟蹤研判市場行情，當發現有利采購機會時，在滿足公司生產需求的情況下，可以進一步加大采購量，以實現利潤最大化；（2）公司采購的原料主要為大宗材料，原料供應商處于相對優勢地位，當加大采購量時一般能取得一定的價格優惠。2011年公司努力開拓市場，公司營業收入同比增長 25.71%，同時，公司進一步調整了產品結構，增加了新產品的比重，同時大力優化產品配方，提升產品的毛利率水平，2011 年 1-6 月，公司扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為 33,862.58 萬元，同比增長 117.48

50、%。（二）主營業務毛利率變動情況分析（二）主營業務毛利率變動情況分析 公司2009年主營業務的綜合毛利率為15.69%，較2008年的13.71%提高1.98個百分點，主要原因為：2008 年上半年，各類樹脂原材料價格一直上漲，7-8 月份達到歷史高點，隨后因受到金融危機影響原料價格急速下跌，2008 年底止跌后一直到現在都在溫和上漲。2009 年原材料均價較 2008 年大幅下降，從而降低了生產成本，同時 2009 年國家實施產業振興計劃，下游行業需求旺盛，且 2008年的金融危機使得行業內部分實力不強的企業倒閉停產，行業略顯供不應求，從金發科技增發招股說明書摘要 18 而毛利率較上年有所提

51、高。樹脂原料經過 2009 年的持續上漲，2010 年部分種類價格幾乎達到金融危機前的水平，所以公司 2010 年毛利率比 2009 年有所下降。2011 年 1-6 月，公司主營業務實現的毛利總額為 104,377.31 萬元，較上年同期增長 70.66%，毛利總額的大幅增長一方面是因為主營業務規模的快速擴大，營業收入同比增加 25.71%；另一方面是因為公司調整產品結構，優化產品配方，產品毛利率提高。2011 年 1-6 月，公司主營業務的綜合毛利率從上年同期的13.07%提高至 17.75%。公司各類產品中，阻燃樹脂、增強樹脂和增韌樹脂最近三年及一期的平均毛利率分別為 17.22%、16

52、.95%和 17.00%，基本相當。塑料合金和其他產成品報告期內的平均毛利率分別為 23.72%和 22.43%，毛利率高于其他產品，主要原因是塑料合金和其他產成品是公司培育的新產品，整體技術水平相對更高，所以附加值比較高。最近三年，材料貿易業務毛利率增幅較大，從 2008 年的 1.97%快速上升至 2010 年的 5.89%，主要原因是：一方面得益于公司對原材料市場多年的跟蹤研究和專業的市場研判能力，另一方面是公司堅持的“追求規模兼具提高附加值”的貿易宗旨，公司依托領先技術優勢為客戶提供更多的增值服務，從而提高貿易業務的整體毛利率。2011 年 1-6 月，原材料價格波動加大，材料貿易業務

53、的操作難度相應增加，導致毛利率有小幅下降。（三）公司盈利能力連續性和穩定性分析（三）公司盈利能力連續性和穩定性分析 公司的各項業務中，阻燃樹脂、增強樹脂和增韌樹脂依托市場領先地位，繼續鞏固擴大市場份額，發展前景廣闊；塑料合金和其他產成品為新的收入和利潤增長點，特別是珠海萬通的可降解塑料基地投產后，公司利潤水平將快速提升。最近三年，公司主營業務收入快速增長，2008 年、2009 年、2010 年分別實現主營業務收入 716,525.47 萬元、711,081.56 萬元、1,022,460.20 萬元，年均復合增長率為 19.46%；2008 年、2009 年、2010 年歸屬于母公司股東的凈

54、利潤分別為 29,572.39 萬元、28,614.11 萬元、57,829.07 萬元，年均復合增長率為39.84%。2011 年公司主營業務繼續保持快速增長的態勢，2011 年 1-6 月，公司金發科技增發招股說明書摘要 19 實現主營業務收入 588,196.38 萬元，同比增長 25.71%，實現扣除非經常性損益后歸屬于股公司股東的凈利潤 33,862.58 萬元，同比增長 117.48%。公司盈利能力的連續性和穩定性良好。三、現金流量分析 三、現金流量分析 公司最近三年及一期現金流量情況如下：單位：萬元 項 目 項 目 2011 年1-6月2011 年1-6月2010 年度 2010

55、 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年度 經營活動產生的現金流量凈額 38,969.55 57,452.0536,755.95-10,954.32投資活動產生的現金流量凈額-14,100.34-52,656.97-46,528.79-52,497.47籌資活動產生的現金流量凈額-20,753.6315,570.8340,961.50 43,060.79現金及現金等價物凈增加額 3,786.74 19,829.7931,033.24-21,570.60加：期初現金及現金等價物余額 125,091.72 105,261.9374,228.69 95,799.29期末現

56、金及現金等價物余額 128,878.46 125,091.72105,261.93 74,228.69（一）經營活動產生的現金流量分析（一）經營活動產生的現金流量分析 報告期內公司銷售商品、提供勞務所收到的現金占營業收入的比例平均為97.16%，表明了公司具有較強的現金流產生能力。公司最近三年及一期的經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤情況如下：單位：萬元 項 目 項 目 2011年1-6月2011年1-6月2010 年度 2010 年度 2009 年度 2009 年度 2008 年度 2008 年度 經營活動產生的現金流量凈額 38,969.55 57,452.05 36,755.95-10,

57、954.32凈利潤 56,095.92 56,997.24 28,534.28 27,281.88 2008 年公司經營活動產生的現金流量凈額為-10,954.32 萬元，主要原因為2008 年下半年尤其是第 4 季度公司受全球金融危機影響加大，銷售和回款均大幅下降所致。2008 年第 4 季度公司營業收入比 2008 年第 3 季度下降 9.52 億元，環比下降 42.88%，公司在 2008 年第 4 季度單季的經營性現金流量凈額為-1.03億元。2009 年、2010 年公司經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤相匹配，公司經營活動現金流穩定。2011 年 1-6 月公司經營活動產生的現金流

58、量凈額為金發科技增發招股說明書摘要 20 38,969.55 萬元，較上年同期有較大幅度增長，主要是公司收到原控股子公司長沙高鑫償還的借款本金及利息 64,203.45 萬元。剔除該因素后，公司經營活動產生的現金流量凈額同比略有下降，主要是因為：與上年同期相比，公司 2011 年第二季度銷售收入大幅增長，應收賬款期末余額較 2010 年 6 月末余額增加39.03%，截至 2011 年 6 月末部分貨款未到結算期，資金尚未收回。（二）投資活動產生的現金流量分析（二）投資活動產生的現金流量分析 報告期內，公司投資活動產生的現金流量凈額均為負數，累計為-165,783.57萬元。公司業務處于快速成

59、長期，發生資本性支出較多，所有投資活動均圍繞公司的主營業務展開。上述投資活動產生的現金流量狀況與公司業務處于擴張階段相符。2011 年 1-6 月公司投資活動產生的現金流量凈額為-14,100.34 萬元，主要是由于天津金發、江蘇金發等子公司加大了基礎建設投入，導致公司投資活動產生的現金流量為凈流出。（三）籌資活動產生的現金流量分析（三）籌資活動產生的現金流量分析 報告期內，隨著公司業務規模的擴張，公司經營活動產生的現金流量凈額不能完全滿足公司投資項目的資金需求，因此需要拓寬融資渠道。公司 2008 年發行公司債券募集資金凈額 99,085.00 萬元，其余籌資活動的現金流入主要是銀行借款。2

60、011 年 1-6 月，公司籌資活動產生的現金流量凈額為-20,753.63 萬元，主要是因為公司分配了 2010 年度的現金股利，同時，為了減少財務費用，調整債務結構，公司增加了償還銀行貸款的金額。（四）公司管理層對現金流量評價（四）公司管理層對現金流量評價 根據公司報告期及目前的業務經營和現金流量狀況，公司管理層認為：公司主營業務發展良好，有充足的現金流保證各項業務的正常運營和償還債務，但隨著公司業務規模進一步擴張，公司對穩定的權益性籌資需求較大。金發科技增發招股說明書摘要 21 第五節 本次募集資金運用 第五節 本次募集資金運用 一、募集資金數額及計劃用途 一、募集資金數額及計劃用途 根

61、據公司 2011 年 3 月 21 日召開的 2010 年度股東大會決議和 2011 年 5 月18 日召開的第四屆董事會 2011 年第一次臨時會議決議，公司本次公開發行不超過 25,000 萬股，募集資金總額不超過 386,000.00 萬元，扣除發行費用后的凈額不超過本次募投項目擬使用募集資金額 365,799.44 萬元，全部用于以下 5 個項目投資。序號 序號 項目名稱 項目名稱 項目總投資（萬元）項目總投資（萬元）使用募集資金（萬元）使用募集資金（萬元）項目實施單位項目實施單位天津20萬噸 58,924.00 52,049.98 天津金發 昆山30萬噸 97,337.50 95,9

62、74.15 江蘇金發 廣州20萬噸 44,781.00 44,781.00 金發科技 1 年產 80 萬噸環保高性能汽車用塑料生產建設項目 綿陽10萬噸 21,548.00 20,280.28 綿陽長鑫 2 年產 10 萬噸新型免噴涂高光ABS 生產建設項目 38,203.00 34,294.42 天津金發 3 年產 10 萬噸環保高性能聚碳酸酯及其合金生產建設項目 49,559.50 49,259.50 江蘇金發 4 年產 8 萬噸高強度尼龍生產建設項目 32,961.00 29,714.14 天津金發 5 年產 15 萬噸再生塑料高性能化技術改造項目 39,992.00 39,445.96

63、 金發科技 合計 383,306.00 365,799.44 上述 5 個項目預計投資總額為 383,306.00 萬元，其中使用募集資金365,799.44 萬元。由天津金發、江蘇金發和綿陽長鑫負責實施的項目，公司擬通過現金增資的方式由各相關子公司負責項目的實施。如未發生重大的不可預測的市場變化，本次募集資金根據項目的輕重緩急按以上排列順序進行投資，其實際投入時間將按募集資金實際到位時間和項目的市場實際情況做相應調整。若實際募集資金不能滿足上述項目投資需要，資金缺口將通過公司自籌解決。二、募集資金投資項目審批情況及投資計劃 二、募集資金投資項目審批情況及投資計劃（一）募集資金投資項目審批情況

64、（一）募集資金投資項目審批情況 金發科技增發招股說明書摘要 22 本次募集資金投資項目審批備案情況如下：序號 序號 項目名稱 項目名稱 備案號 備案號 核準部門 核準部門 天津 20 萬噸津保綜經許可2010110 號 天津空港經濟區綜合經濟局 昆山 30 萬噸昆發改投備案201117 號 昆山市發展和改革委員會 廣州 20 萬噸10010626511001882 廣東省經濟和信息化委員會 1 年產 80 萬噸環保高性能汽車用塑料生產建設項目 綿陽 10 萬噸川投資備510799101229020024 號 綿陽科技城管理委員會經濟發展局 2 年產 10 萬噸新型免噴涂高光ABS 生產建設項目

65、 津保綜經許可2010111 號 天津空港經濟區綜合經濟局 3 年產 10 萬噸環保高性能聚碳酸酯及其合金生產建設項目 昆發改投備案201118 號 昆山市發展和改革委員會 4 年產 8 萬噸高強度尼龍生產建設項目 津保綜經許可2010109 號 天津空港經濟區綜合經濟局 5 年產 15 萬噸再生塑料高性能化技術改造項目 10010626511001880 廣東省經濟和信息化委員會（二）募集資金投資計劃及募投項目實施進展情況（二）募集資金投資計劃及募投項目實施進展情況 本次募集資金投資計劃及募投項目實施進展情況如下：單位：萬元 建設期 建設期 投產期 投產期 序號序號 項目名稱項目名稱 投資總

66、額 投資總額 第一年 第一年 第二年 第二年 第三年 第三年 截至 2011 年 2月26日項目資金已投入金額截至 2011 年 2月26日項目資金已投入金額天津20萬噸 58,924.0023,526.0023,526.0011,872.00 6,874.02昆山30萬噸 97,337.5037,437.5037,437.5022,462.50 1,363.35廣州20萬噸 44,781.0017,925.0017,925.008,931.00 1 年產 80 萬噸環保高性能汽車用塑料生產建設項目 綿陽10萬噸 21,548.008,619.008,619.004,310.00 1,267.

67、722 年產 10 萬噸新型免噴涂高光 ABS 生產建設項目 38,203.0014,776.00 14,775.008,652.00 3,908.583 年產 10 萬噸環保高性能聚碳酸酯及其合金生產建設項目 49,559.5019,125.00 19,125.0011,309.50 300.004 年產 8 萬噸高強度尼龍生產建設項目 32,961.0012,781.00 12,780.007,400.00 3,246.865 年產 15 萬噸再生塑料高性能化技術改造項目 39,992.0015,945.0015,945.008,102.00 546.04合計 383,306.00150,

68、134.5150,132.583,039.00 17,506.56金發科技增發招股說明書摘要 23 上述項目建設周期均為 2 年，項目在第 3 年開始投產，投產當年產能達到項目設計產能的 30%，第 4 年產能達到項目設計產能的 60%，第 5 年產能達到項目設計產能的 100%，鋪底流動資金在第 3 年根據投產情況投入。上述項目公司已投入資金情況：截至 2011 年 2 月 26 日，公司已經利用自籌資金投入 17,506.56 萬元。三、募投項目建設的必要性分析 三、募投項目建設的必要性分析（一）行業發展和產品市場容量不斷擴大的要求（一）行業發展和產品市場容量不斷擴大的要求 改性塑料下游行

69、業大多為消費類產品行業，主要受宏觀經濟及居民收入水平的影響，本公司所處行業無疑將從目前全球經濟回暖中獲益。第一，我國汽車產業的持續快速發展將進一步促進汽車用改性塑料需求的快速增長；第二，發達國家與地區電子電氣等零部件制造向中國繼續大量轉移與采購，國內家用與商用電器規模的擴大以及電子信息終端產品的快速增長將進一步拉動改性塑料消費量快速增長；第三，隨著國民經濟的持續發展，機械、紡織、建材、國防軍工等領域對改性塑料的需求也將有較大的增長空間。據中國塑料加工工業協會統計，2009 年世界人均塑料消費量為 40kg，中國人均為 46kg，盡管我國人均塑料消費超過世界人均水平，但與世界發達國家相比還有相當

70、大的差距。目前世界人均塑料消費量最多的國家是比利時，高達 200kg，其次是美國，達到 170kg，其他的發達國家都在 120kg以上2。根據中國塑料加工工業協會數據，2010 年我國改性塑料需求量已達到 529萬噸，預計 2015 年將達到 1,050 萬噸，平均增速約為 15%，將高于我國國民經濟同期 GDP 增速。本次募集資金擬投資項目未來存在著巨大的市場空間。公司目前已經建立起多項競爭優勢，并有良好的發展勢頭，要繼續保持高于市場平均水平的增長速度，逐步提高公司產品的市場份額，必須快速提升產品生產能力。2 資料來源：我國人均塑料消費首超世界人均，2010 年第 9 期工程塑料應用 金發科

71、技增發招股說明書摘要 24 （二）解決公司產能不足、滿足公司產品市場需求增長的要求（二）解決公司產能不足、滿足公司產品市場需求增長的要求 2010 年，公司實際產能為 57 萬噸，產量為 56.04 萬噸，產能利用率超過 98%，部分產品在銷售旺季出現供不應求現象，產能不足的矛盾已經非常突出。另外，公司必須保持一定量的機動產能，以滿足重點客戶的臨時產品需求。而目前因為公司產能利用率幾乎達到頂點，部分客戶的臨時訂單不能及時完成。本次募投項目達產后可以新增產能 123 萬噸，將有效解決公司產能不足的問題，有助于公司進一步提升市場占有率。（三）提升公司綜合競爭力、進一步鞏固公司龍頭地位并完善業務布局

72、的要求（三）提升公司綜合競爭力、進一步鞏固公司龍頭地位并完善業務布局的要求 由于公司在改性塑料方面的技術領先優勢和服務優勢，公司在國內改性塑料行業一直處于優勢地位，市場對公司產品的需求不斷增加，報告期內公司產品銷量增長率遠高于市場總量的增長率。為了滿足公司銷售增長的需求，公司必須不斷提升生產能力，保證公司持續保持綜合競爭優勢。同時，本次募投項目的實施將促使公司采用更先進適用的生產設備和技術，提高產品質量，并通過擴大產業規模提升產品研發、生產能力，加快擁有自主知識產權產品的研制、開發、生產和銷售進程，從而進一步提高企業的市場競爭能力。本次募投項目實施后，公司業務布局將進一步完善，覆蓋華南、西南、

73、華東、華北等全國重點業務區域，并將進一步提升公司的快速反應能力和減少不必要的運輸成本，配合比較成熟的市場銷售策略、布局合理且優質的銷售網絡、先進的技術服務理念和良好的品牌形象，必將顯著提升公司的綜合競爭能力和行業地位。四、募集資金投資項目簡介 四、募集資金投資項目簡介（一）年產 80 萬噸環保高性能汽車用塑料生產建設項目（一）年產 80 萬噸環保高性能汽車用塑料生產建設項目 1、項目投資進度情況 目前，公司已經利用自籌資金先行投入，截止 2011 年 2 月 26 日，天津基地金發科技增發招股說明書摘要 25 已經投入資金 6,874.02 萬元，昆山基地已經投入資金 1,363.35 萬元，

74、綿陽基地已經投入資金 1,267.72 萬元。2、項目生產規模 天津基地建設規模為年產 20 萬噸環保高性能汽車用塑料，其中：環保高性能汽車用改性 PP，15 萬噸/年；環保高性能汽車用改性 PC/ABS，5 萬噸/年。昆山基地建設規模為年產 30 萬噸環保高性能汽車用塑料，其中：環保高性能汽車用改性 PP，20 萬噸/年；環保高性能汽車用改性 PA，10 萬噸/年。廣州基地建設規模為年產 20 萬噸環保高性能汽車用塑料，其中：環保高性能汽車用改性 PP，15 萬噸/年；環保高性能汽車用改性 ABS，5 萬噸/年。綿陽基地建設規模為年產 10 萬噸環保高性能汽車用塑料，其中：環保高性能汽車用改

75、性 PP，10 萬噸/年。3、項目建設方案（1）項目選址及占用土地情況 天津生產基地位于濱海新區空港經濟區內，項目占地面積 68,181 平方米，該地塊已取得“津字第 115051000062 號”土地使用權證。昆山生產基地位于昆山經濟技術開發區光電產業園內，項目占地面積為133,333 平方米，江蘇金發與昆山市國土資源局已簽訂國有建設用地使用權出讓合同（合同編號：3205832011CR0045）。廣州生產基地位于廣州高新技術產業開發區科學城內，項目占地面積35,000平方米，該地塊已取得“09 國用（05）第 000038 號”土地使用權證。綿陽生產基地位于綿陽市高新區內，項目計劃用地 3

76、3,333 平方米，該地塊已取得“綿城國用（2010）第 01608 號”和“綿城國用（2010）第 01609 號”土地使用權證。（2）投資概算 金發科技增發招股說明書摘要 26 單位：萬元 建設投資 建設投資 項目 項目 固定資產費用 固定資產費用 遞延資產費用 遞延資產費用 預備費 預備費 小計 小計 鋪底流動資金 鋪底流動資金 合計 合計 天津 44,395.19 556.00 2,100.81 47,052.0011,872.00 58,924.00昆山 69,975.05 1,544.00 3,355.95 74,875.0022,462.50 97,337.50廣州 33,589

77、.26 553.60 1,707.14 35,850.008,931.00 44,781.00綿陽 16,198.31 279.20 760.49 17,238.004,310.00 21,548.00合計 164,157.81 2,932.80 7,924.39 175,015.0047,575.50 222,590.504、項目經濟效益評價 單位：萬元 項目 項目 天津 天津 昆山 昆山 廣州 廣州 綿陽 綿陽 備注 備注 年均銷售收入（含稅）345,765.00550,020.00314,615.00141,510.00 年均利潤總額（稅前）33,642.6954,430.8125,32

78、2.5410,387.74 全部投資回收期 5.80 年6.01 年5.56 年5.95 年 含建設期（二）年產 10 萬噸新型免噴涂高（二）年產 10 萬噸新型免噴涂高光 ABS 生產建設項目 光 ABS 生產建設項目 1、項目投資進度情況 目前，本公司已經利用自籌資金先行投入，截止 2011 年 2 月 26 日，已經投入資金 3,908.58 萬元。2、項目生產規模 本項目的建設規模為年產 10 萬噸新型免噴涂高光 ABS，其中：通用級免噴涂高光 ABS，4 萬噸/年；阻燃級免噴涂高光 ABS，4 萬噸/年；透明級免噴涂高光ABS，2 萬噸/年。3、項目建設方案（1）項目選址及占用土地情

79、況 本項目位于天津濱海新區空港經濟區內，項目占地面積 40,909 平方米，該地塊已取得“津字第 115051000062 號”土地使用權證。（2）投資概算 金發科技增發招股說明書摘要 27 本項目總投資為 38,203.00 萬元，其中建設投資 29,551.00 萬元，鋪底流動資金 8,652.00 萬元。建設投資中，固定資產費用 27,866.04 萬元，占建設投資的 94.30%；遞延資產費用 361.60 萬元，占建設投資的 1.22%；預備費 1,323.36萬元，占建設投資的 4.48%。4、項目經濟效益評價 本項目年均銷售收入（含稅）為 249,378.00 萬元，年均利潤總額

80、（稅前）為 27,021.64 萬元，投資回收期為 5.43 年（稅后，含建設期 2 年），項目具有較好的經濟效益。（三）年產 10 萬噸環保高性能聚碳酸酯及其合金生產建設項目（三）年產 10 萬噸環保高性能聚碳酸酯及其合金生產建設項目 1、項目投資進度情況 目前，公司已經利用自籌資金先行投入，截止 2011 年 2 月 26 日，已經投入資金 300.00 萬元。2、項目生產規模 本項目建設規模為年產 10 萬噸環保高性能聚碳酸酯及其合金，其中：無鹵阻燃 PC，1.5 萬噸/年；玻纖增強 PC，1.0 萬噸/年；無鹵阻燃 PC/ABS 合金，6.5萬噸/年；非阻燃 PC/ABS 合金，1.0

81、 萬噸/年。3、項目建設方案（1）項目選址及占用土地情況 本項目位于昆山經濟技術開發區光電產業園內，項目占地面積為 66,666 平方米，江蘇金發與昆山市國土資源局已簽訂 國有建設用地使用權出讓合同（合同編號：3205832011CR0045）。（2）投資概算 項目總投資 49,559.50 萬元，其中：建設投資 38,250.00 萬元，鋪底流動資金 11,309.50 萬元。建設投資中，固定資產費用 35,842.93 萬元，占建設投資的93.71%；遞延資產費用 690.40 萬元，占建設投資的 1.80%；預備費 1,716.67 萬金發科技增發招股說明書摘要 28 元，占建設投資的

82、4.49%。4、項目經濟效益評價 本項目年均銷售收入（含稅）為 293,344.00 萬元，年均利潤總額（稅前）為 23,919.45 萬元，投資回收期為 6.36 年（稅后，含建設期 2 年），項目具有較好的經濟效益。（四）年產 8 萬噸高強度尼龍生產建設項目（四）年產 8 萬噸高強度尼龍生產建設項目 1、項目投資進度情況 目前，公司已經利用自籌資金先行投入，截止 2011 年 2 月 26 日，已經投入資金 3,246.86 萬元。2、項目生產規模 本項目建設規模為年產 8 萬噸高強度尼龍產品，其中，阻燃增強 PA，0.80萬噸/年；非阻燃增強 PA，6.40 萬噸/年；PA 合金，0.8

83、0 萬噸/年。3、項目建設方案（1）項目選址及占用土地情況 本項目位于天津濱海新區空港經濟區內，項目占地面積 32,727 平方米，該地塊已取得“津字第 115051000062 號”土地使用權證。（2）投資概算 本項目總投資為 32,961.00 萬元，其中，建設投資 25,561.00 萬元,鋪底流動資金 7,400.00 萬元。建設投資中，固定資產費用 24,030.07 萬元，占建設投資的 94.01%；遞延資產費用 380.80 萬元，占建設投資的 1.49%；預備費 1,150.12萬元，占建設投資的 4.50%。4、項目經濟效益評價 本項目年均銷售收入（含稅）為 199,538.

84、00 萬元，年均利潤總額（稅前）為 28,314.94 萬元，投資回收期為 5.06 年（稅后，含建設期 2 年），項目具有較金發科技增發招股說明書摘要 29 好的經濟效益。（五）年產 15 萬噸再生塑料高性能化技術改造項目（五）年產 15 萬噸再生塑料高性能化技術改造項目 1、項目投資進度情況 目前，公司已經利用自籌資金先行投入，截止 2011 年 2 月 26 日，已經投入資金 546.04 萬元。2、項目生產規模 本項目建設規模為年產 15 萬噸高性能化改性再生塑料，其中：改性再生HIPS，7.5 萬噸/年；改性再生聚酯合金，4.5 萬噸/年（主要為 ABS/PET 及 PC/ABS合金

85、）；改性再生 ABS，3 萬噸/年。3、項目建設方案（1）項目選址及占用土地情況 本項目位于廣州高新技術產業開發區廣州科學城內，項目占地面積為45,000平方米，該地塊已取得“09 國用（05）第 000038 號”土地使用權證。（2）投資概算 項目的總投資為 39,992.00 萬元，其中建設投資 31,890.00 萬元，鋪底流動資金 8,102.00 萬元。建設投資中：固定資產費用 29,913.83 萬元，占建設投資的 93.80%；遞延資產費用 457.60 萬元，占建設投資的 1.43%；預備費 1,518.57萬元，占建設投資的 4.76%。4、項目經濟效益評價 本項目年均銷售收

86、入（含稅）為 284,399.50 萬元，年均利潤總額（稅前）為 27,549.34 萬元，投資回收期為 5.18 年（稅后，含建設期 2 年），項目具有較好的經濟效益。金發科技增發招股說明書摘要 30 第六節 備查文件 第六節 備查文件 一、備查文件 一、備查文件 1、金發科技最近三年及一期的財務報告和最近三年的審計報告；2、保薦機構出具的發行保薦書；3、法律意見書和律師工作報告；4、注冊會計師關于前次募集資金使用情況的鑒證報告；5、中國證監會核準本次發行的文件；6、其他與本次發行有關的重要文件。二、查閱網址 二、查閱網址 上海證券交易所網址：http:/ 三、查閱時間 三、查閱時間 工作日上午 9:3011:30，下午 2:005:00 四、查閱地點：四、查閱地點：金發科技股份有限公司 地址：廣州市天河區柯木塱高唐工業區高普路 38 號 聯系人：寧紅濤、羅小兵 電話：020-87037333 廣發證券股份有限公司 地址：廣州市天河區天河北路 183-187 號大都會廣場 43 樓（4301-4316 房）聯系人：周偉、蔡鐵征 電話：020-87555888金發科技增發招股說明書摘要（此頁無正文，專用于 金發科技股份有限公司增發招股說明書摘要 之簽署頁）金發科技股份有限公司 年 月 日 31