銳奇股份：首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書.PDF

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1、 上海銳奇工具上海銳奇工具股份有限公股份有限公司司（住所：上海市松江區新橋鎮新茸路 5 號）首次公開發行股票首次公開發行股票并在創業板上市并在創業板上市 招股說明書招股說明書 保保薦人（主承銷商）薦人（主承銷商）（廣東省深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場 8 層）本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-1 上海銳奇工具上海銳奇工具股份有限公司股份有限公司 首次公開發行

2、股票首次公開發行股票并在創業板上市并在創業板上市招股說明書招股說明書 發行股票類型：普通股（A 股）每股面值：1.00 元 發行股數：2,105 萬股，占發行后總股本比例 25%發行價格：34.00 元/股 發行日期：2010 年 9 月 20 日 擬申請上市證券交易所：深圳證券交易所 發行后總股本：8,420 萬股 保薦人（主承銷商）：平安證券有限責任公司 簽署日期：【2010】年【8】月【10】日 本次發行前公司股東所持股份的流通限制及股東對所持股份自愿鎖定的承諾：公司控股股東吳明廳、應媛琳夫婦以及法人股東瑞浦投資承諾：自公司首次公開發行股票并在創業板上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托

3、他人管理本次發行前已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。公司自然人股東吳釗、胡祖超、俞文賢承諾：自公司首次公開發行股票并在創業板上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理本次發行前已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。擔任公司董事、監事和高級管理人員的股東吳明廳、應媛琳、俞文賢承諾：在上述承諾期屆滿后，在擔任公司董事、監事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過所直接和間接持有的公司股份總數的百分之二十五，且在離職后半年內，不轉讓其所直接和間接持有的公司股份。公司法人股東平安財智承諾：自公司首次公開發行股票并在創業板上市之日起三十六個月內，不轉讓或委托他

4、人管理本次發行前已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-2 重要聲明重要聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行

5、負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-3 重大事項重大事項提示提示 一、一、發行前股東自愿鎖定股份的承諾發行前股東自愿鎖定股份的承諾 公司控股股東吳明廳、應媛琳夫婦以及法人股東瑞浦投資承諾：自公司首次公開發行股票并在創業板上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理本次發行前已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。公司自然人股東吳釗、胡祖超、俞文賢承諾：自公司首次公開發行股票并在創業板上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理本次發行前已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。擔任公司董事、監事和高級

6、管理人員的股東吳明廳、應媛琳、俞文賢承諾：在上述承諾期屆滿后，在擔任公司董事、監事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過所直接和間接持有的公司股份總數的百分之二十五，且在離職后半年內，不轉讓其所直接和間接持有的公司股份。公司法人股東平安財智承諾：自公司首次公開發行股票并在創業板上市之日起三十六個月內，不轉讓或委托他人管理本次發行前已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。二、發行前公司二、發行前公司滾存未分配利潤滾存未分配利潤的安排的安排 根據本公司 2009 年 10 月 15 日召開的 2009 年第四次臨時股東大會決議，本次發行前的滾存利潤由本次發行后的新老股東按發行后的

7、持股比例共同享有。三、本公司特別提醒投資者關注下列風險三、本公司特別提醒投資者關注下列風險 本公司特別提醒投資者關注下列風險，投資者應認真閱讀招股說明書第四節“風險因素”的全部內容。1、凈資產收益率下降的風險、凈資產收益率下降的風險 本公司近三年一期以扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤為計算基礎的加權平均凈資產收益率分別為23.28%、30.90%、30.41%、14.35%。本次發行成功后，公司凈資產將大幅增加，而本次募集資金投資項目從建設到達產需要一段時間，因此本公司存在因凈資產增加較快而導致凈資產收益率下降的風險。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-4 2、募集資金

8、投資項目實施風險、募集資金投資項目實施風險 全球經濟一體化將進一步加劇專業電動工具產品市場的競爭態勢，本次募集資金投資項目存在一定的市場競爭風險。同時，募集資金投資項目在建成投產后，公司產能將大幅度增長，對公司的市場開拓能力提出了更高的要求。如果市場開拓不力，則本次募集資金投資項目將存在一定的市場風險。本次募集資金投資項目總體資金需求較大，其中固定資產投資規模較大，不能完全排除不可預見的因素導致項目建設未能如期完成、投資突破預算等風險存在。3、補交稅款風險、補交稅款風險 國家科委國家高新技術產業開發區外高新技術企業認定條件和辦法（國科發火字1996018 號）第三條規定：“省、自治區、直轄市、

9、計劃單列市科學技術委員會是省、自治區、直轄市、計劃單列市人民政府管理當地高新技術企業認定工作的主管機關，負責監督本辦法的實施?！钡诎藯l規定：“經認定的開發區外高新技術企業享受國家及地方規定的有關優惠政策?！鄙虾Ｊ腥嗣裾P于實施若干配套政策的通知（滬府發200612 號）第（六）條規定：“支持高新技術企業和科技型中小企業發展。對符合規定條件的高新技術企業，可自獲利年度起兩年內免征企業所得稅，兩年后按 15%的稅率征收企業所得稅?！卑l行人于 2006 年 10 月 15 日取得了上海市科學技術委員會頒發的 0631027SJ065 號高新技術企業認定證書（有效期二年）。根據上述規定，上海市松江區

10、國家稅務局第九稅務所批準銳奇有限 2006年、2007 年適用 15%的企業所得稅優惠稅率。發行人前身銳奇有限 2006 年度、2007 年度按 15%稅率繳納企業所得稅的法律依據是上海市地方規范性文件，但該規范性文件與國家稅收法律法規存在一定差異，發行人存在按國家法定稅率補繳 2006 年度、2007 年度企業所得稅的風險。對此，發行人控股股東、實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦已作出關于補繳企業所得稅的承諾，承諾若出現發行人被稅務主管部門認為不符合高新技術企業的稅收優惠政策而被要求按國家法定稅率補繳 2006 年度、2007 年度企業所得稅的情況，則需補繳的稅款以及可能產生的滯納金及罰金全部由吳

11、明廳、應媛琳夫婦承擔。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-5 4、實際控制人和大股東控制的風險、實際控制人和大股東控制的風險 本公司實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦直接持有本公司 4,200 萬股，吳明廳先生通過瑞浦投資持有本公司 1,196.448 萬股，合計持有本公司 5,396.448 萬股，占本公司發行前總股本的 85.45%。本次發行后，盡管吳明廳、應媛琳所持有的股權比例有所下降，但仍能對本公司的發展戰略、生產經營、利潤分配決策等實施控制，可能導致實際控制人損害本公司和中小股東利益的公司治理風險。5、市場競爭加劇的風險、市場競爭加劇的風險 隨著跨國公司對中國市場熟悉程度的增加及

12、投資力度不斷加大，公司將可能面臨一定的市場競爭局面。依靠強大研發和創新優勢，公司將產品定位于高等級專業電動工具，通過不斷研發創新推出新產品、提高產品質量、增強品牌競爭力來擴大市場份額。公司主要研發、生產和銷售自主品牌產品。但由于我國的法制環境尚不完善，市場上的不正當競爭行為如侵犯專利、假冒商標等侵權行為屢見不鮮，可能會侵害本公司的合法權益。此外，伴隨著公司在海外市場的參與程度將不斷提高，自主品牌產品與國際競爭對手直接競爭的局面也將不斷出現。如本公司不能有效應對前述競爭，將可能導致盈利能力下降風險。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-6 目目 錄錄 重要聲明重要聲明 .2 2 重大事項

13、提示重大事項提示 .3 3 一、發行前股東自愿鎖定股份的承諾一、發行前股東自愿鎖定股份的承諾.3 二、發行前公司滾存未分配利潤的安排二、發行前公司滾存未分配利潤的安排.3 三、本公司特別提醒投資者關注下列風險三、本公司特別提醒投資者關注下列風險.3 目目 錄錄 .6 6 第一節第一節 釋義釋義 .1010 第二節第二節 概覽概覽 .1515 一、發行人簡介一、發行人簡介.15 二、發行人的核心競爭優勢二、發行人的核心競爭優勢.16 三、公司控股股東、實際控制人簡介三、公司控股股東、實際控制人簡介.18 四、發行人主要財務數據和財務指標四、發行人主要財務數據和財務指標.19 五、募集資金用途五、

14、募集資金用途.20 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 .2222 一、發行人基本情況一、發行人基本情況.22 二、本次發行的基本情況二、本次發行的基本情況.22 三、本次發行新股有關當事人三、本次發行新股有關當事人.23 四、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況四、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況.25 五、發行日程安排五、發行日程安排.25 第四節第四節 風險因素風險因素 .2626 一、一、主要原材料價格上漲的風險主要原材料價格上漲的風險.26 二、客戶集中的風險二、客戶集中的風險.26 三、產能不足和部分訂單產品外協加工的風險三、產能不足和部分訂單產品外協加工的風險.26

15、四、期末存貨余額較大的風險四、期末存貨余額較大的風險.27 五、匯率波動風險五、匯率波動風險.27 六、凈資產收益率下降的風險六、凈資產收益率下降的風險.27 七、出口退稅率變化風險七、出口退稅率變化風險.28 八、應收賬款發生壞賬的風險八、應收賬款發生壞賬的風險.28 九、資產抵押的風險九、資產抵押的風險.28 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-7 十、補交稅款風險十、補交稅款風險.28 十一、市場競爭加劇的風險十一、市場競爭加劇的風險.29 十二、融資渠道單一的十二、融資渠道單一的風險風險.29 十三、募集資金投資項目的實施風險十三、募集資金投資項目的實施風險.30 十四、實際

16、控制人控制風險十四、實際控制人控制風險.30 十五、公司快速發展引發的管理風險十五、公司快速發展引發的管理風險.30 十六、產品發生質量事故的風險十六、產品發生質量事故的風險.30 第五節第五節 公司基本情況公司基本情況 .3131 一、發行人改制重組及設立情況一、發行人改制重組及設立情況.31 二、重大資產重組情況二、重大資產重組情況.35 三、發行人組織結構三、發行人組織結構.35 四、發行人控股子公司、參股公司基本情況四、發行人控股子公司、參股公司基本情況.38 五、持有發行人五、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況.39 六、

17、發行人股本情況六、發行人股本情況.57 七、工會持股、職工持股會、信托持股、委托持股的情況七、工會持股、職工持股會、信托持股、委托持股的情況.62 八、發行人員工及其社會保障情況八、發行人員工及其社會保障情況.62 第六節第六節 業務和技術業務和技術 .6666 一、公司的主要業務和主要產品一、公司的主要業務和主要產品.66 二二、發行人所處行業的基本情況、發行人所處行業的基本情況.67 三、發行人在行業中的競爭地位三、發行人在行業中的競爭地位.85 四、發行人的主營業務情況四、發行人的主營業務情況.91 五、發行人的主要固定資產五、發行人的主要固定資產.127 六、發行人的主要無形資產六、發

18、行人的主要無形資產.128 七、發行人擁有的特許經營權情況七、發行人擁有的特許經營權情況.142 八、公司的技術與研發情況八、公司的技術與研發情況.142 九、產品質量控制情況九、產品質量控制情況.164 十、發行人及其產品取得的主要榮譽和獎項十、發行人及其產品取得的主要榮譽和獎項.167 第七節第七節 同業競爭與關聯交易同業競爭與關聯交易 .169169 一、同業競爭一、同業競爭.169 二、關聯方及關聯關系二、關聯方及關聯關系.178 三、規范關聯交易的制度安排三、規范關聯交易的制度安排.186 四、發行人與實際控制人親屬交易管理制度安排四、發行人與實際控制人親屬交易管理制度安排.188

19、上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-8 五、發行人報告期內關聯交易的執行情況五、發行人報告期內關聯交易的執行情況.190 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員及其他核心人員董事、監事、高級管理人員及其他核心人員.192192 一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介.192 二、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員持有本公司股份的情況二、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員持有本公司股份的情況.195 三、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的其他對外投資情況三、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的其他對

20、外投資情況.195 四、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員收入情況四、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員收入情況.196 五、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員其他兼職情況五、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員其他兼職情況.196 六、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員相互之間存在的親屬關系六、公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員相互之間存在的親屬關系.197 七、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽訂的協議及承諾七、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽訂的協議及承諾.197 八、董事、監事、高級管理人員的任職資格八、董事、監事

21、、高級管理人員的任職資格.197 九、董事、監事、高級管理人員近兩年變動情況及變動原因九、董事、監事、高級管理人員近兩年變動情況及變動原因.198 第九節第九節 公司治理公司治理 .199199 一、發行人治理制度的建立健全及運行情況一、發行人治理制度的建立健全及運行情況.199 二、發行人報告期內違法違規行為情況二、發行人報告期內違法違規行為情況.209 三、發行人資金占用和對外擔保情況三、發行人資金占用和對外擔保情況.210 四、管理層對內部控制的自我評估和注冊會計師的鑒證意見四、管理層對內部控制的自我評估和注冊會計師的鑒證意見.210 五、發行人對外投資、擔保事項的政策及制度安排和執行情

22、況五、發行人對外投資、擔保事項的政策及制度安排和執行情況.210 六、投資者權益保護情況六、投資者權益保護情況.212 第十節第十節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析 .214214 一、報告期的財務報表一、報告期的財務報表.214 二、財務報表的編制基礎、合并范圍及變化情況二、財務報表的編制基礎、合并范圍及變化情況.219 三、審計意見三、審計意見.220 四、主要會計政策和會計估計四、主要會計政策和會計估計.221 五、主要稅項五、主要稅項.233 六、注冊會計師核驗的非經常性損益明細表六、注冊會計師核驗的非經常性損益明細表.234 七、主要財務指標七、主要財務指標.235

23、 八、歷次驗資情況八、歷次驗資情況.237 九、財務情況分析九、財務情況分析.239 十、盈利能力分析十、盈利能力分析.251 十一、現金流量分析十一、現金流量分析.268 十二、資本性支出分析十二、資本性支出分析.272 十三、對公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析十三、對公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析.273 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-9 十四、股利分配政策十四、股利分配政策.274 第十一節第十一節 募集資金運用募集資金運用 .276276 一、本次發行募集資金總量及其使用計劃一、本次發行募集資金總量及其使用計劃.276 二、募集資金投資項目的市場前景二、募集資

24、金投資項目的市場前景.276 三、募投項目的必要性和可行性分析三、募投項目的必要性和可行性分析.282 四、募集資金投資項目的具體情況四、募集資金投資項目的具體情況.283 五、募投項目的固定資產變化與產能變動的匹配關系五、募投項目的固定資產變化與產能變動的匹配關系.300 六、募集資金運用對財務狀況和經營成果的影響六、募集資金運用對財務狀況和經營成果的影響.300 第十二節第十二節 未來發展與規劃未來發展與規劃 .303303 一、未來三年的發展規劃和目標一、未來三年的發展規劃和目標.303 二、本次募集資金運用對實現公司發展規劃和目標的作用二、本次募集資金運用對實現公司發展規劃和目標的作用

25、.306 三、規劃和目標所依據的假設條件三、規劃和目標所依據的假設條件.307 四、實施過程中可能面臨的主要困難四、實施過程中可能面臨的主要困難.307 五、確保實現規劃和目標采用的方法或途徑五、確保實現規劃和目標采用的方法或途徑.308 六、發展計劃與現有業務的關系六、發展計劃與現有業務的關系.308 七、持續公告規劃實施和目標實現的計劃七、持續公告規劃實施和目標實現的計劃.308 第十三節第十三節 其他重要事項其他重要事項 .309309 一、重大合同一、重大合同.309 二、對外擔保情況二、對外擔保情況.312 三、訴訟及仲裁事項三、訴訟及仲裁事項.312 第十四節第十四節 有關聲明有關

26、聲明 .314314 第十五節第十五節 附件附件 .319319 一、本一、本招股說明書招股說明書的附件的附件.319 二、查閱地點二、查閱地點.319 三、查閱時間三、查閱時間.319 四、查閱網址四、查閱網址.319 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-10 第一節第一節 釋義釋義 一般術語一般術語 發行人、銳奇工具、本公司或公司 指 上海銳奇工具股份有限公司 銳奇有限 指 上海銳奇工具有限公司 上海勁浪 指 上海勁浪國際貿易有限公司 浙江銳奇 指 浙江銳奇工具有限公司 瑞浦投資 指 上海瑞浦投資有限公司 新瑞投資 指 蘇州新瑞投資有限公司 博大集團 指 浙江博大電器集團有限公司

27、，2004年更名為浙江博大電器有限公司 浙江博大 指 浙江博大電器有限公司 信普工具 指 上海信普電動工具有限公司 大奔電器 指 上海大奔電器有限公司 永康博大 指 永康市博大電器有限公司 辰銳工具 指 永康辰銳工具有限公司 同潤公司 指 上海同潤工具有限公司 通鉆公司 指 上海通鉆工具有限公司 永康倍力 指 永康市倍力工具有限公司 平安財智 指 平安財智投資管理有限公司 博世 指 博世電動工具（中國）有限公司 牧田 指 牧田（中國）有限公司、牧田（昆山）有限公司、牧田（中國）有限公司分工廠 百得 指 百得（蘇州）科技有限公司、百得（蘇州）電動工具有限公司、百得（蘇州）精密制造有限公司 日立

28、指 廣東日立工機有限公司、福建日立工機有限公司 東成 指 江蘇東成電動工具有限公司 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-11 國強 指 江蘇國強電動工具有限公司 公司章程 指 上海銳奇工具股份有限公司章程 公司章程草案 指 上海銳奇工具股份有限公司章程草案 保薦人（主承銷商）、保薦機構、平安證券 指 平安證券有限責任公司 發行人律師 指 上海市邦信陽律師事務所 眾華滬銀、會計師、申報會計師 指 上海眾華滬銀會計師事務所有限公司 漢鼎咨詢 指 北京漢鼎世紀咨詢有限公司 本次發行 指 公司首次對社會公開發行2105萬股股票的行為 報告期、近三年一期 指 2007年、2008年、2009年

29、及2010年1-6月 近三年 指 2007年、2008年、2009年 元 指 人民幣元 米沃奇 指 MILWAUKEE ELECTRIC TOOL CO.麥太保 指 METABOWERKE GMBH AEG 指 AEG ELECTRIC TOOLS GMBH TTI 指 TECHTRONIC INDUSTRIES CO.,LTD.國家商標局 指 國家工商行政管理總局商標局 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 國家認監委 指 國家認證認可監督管理委員會 FOB 指 裝運港船上交貨價，是國際貿易中常用的價格術語之一。采用這一價格術語是指賣方在合同規定的裝運港把貨物裝到買方指定的船上，并負責承擔

30、貨物在裝運港越過船舷前的一切費用和風險 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，原始設備制造商，即產品的結構、外觀、工藝均由品牌提供商提供。公司根據品牌提供商的訂單進行生產，產品生產完成后以品牌提供商的品牌出售，即“代工生產”ODM 指 Original Design Manufacturer，原始設計制造商，公上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-12 司自行開發和設計產品的結構、外觀、工藝，產品開發完成后供品牌提供商選擇或根據其要求在設計上做出小的改動，公司根據品牌提供商選擇后的訂單情況進行生產，產品生產完成后以品牌提供商的品牌出售 專業術語專業

31、術語 電動工具 指 以電動機或電磁鐵為動力，通過傳動機構驅動工作頭的一種機械化工具 DIY通用級電動工具 指 指家庭用的通用級的電動工具，DIY是Do it yourself 的英文簡稱。該類工具主要被應用于精準度要求不高和持續作業時間不長的場合，因而技術含量要求不高 專業級電動工具 指 具有功率大、轉速高、電機壽命長的特點，能夠持續長時間重復作業的電動工具，主要應用于有較強專業要求的領域 工業級電動工具 指 主要用于對工藝精準度要求很高的作業場所，能夠提供高精度的解決方案，具有技術含量高、客戶要求高、一次作業成型的特點的電動工具 手持式電動工具 指 由電動機或電磁鐵驅動的，用來做機械功的機械

32、，它被設計成由電動機或電磁鐵與機械部分組裝成一體、便于攜帶到工作場所，并能用手持或懸掛操作的工具 電池式工具 指 由可充電電池供電的工具 多用途電動工具 指 在基本傳動機構上，配置有可更換的傳動機構和不同的工作頭，具有多種用途的電動工具 電鉆 指 一種用于在諸如金屬、塑料、木材等各種材料上鉆孔的工具?？芍瞥蓡嗡?、雙速、多速、電子調速等 電剪刀 指 用于剪切金屬片、金屬板及金屬條的工具 型材切割機 指 用固定在主軸上的平形砂輪切割金屬的工具。主軸上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-13 裝在一橫臂的外端，橫臂繞連接機架的橫臂內端回轉。切割機工作臺具有一個固定工件的夾緊裝置 砂輪機 指

33、能驅動裝有粘結砂磨件的轉軸的工具 角向磨光機 指 簡稱“角磨機”，是轉軸與電動機軸成直角，用圓周面和端面進行磨光作業的工具 砂光機 指 用砂布對各種材料的工件表面進行砂磨，光整加工用的工具 拋光機 指 用布、氈等拋輪對各種材料的表面進行拋光的工具 電圓鋸 指 用旋轉開齒鋸片鋸割各種木材和類似材料的電動工具 電鏈鋸 指 用回轉的鏈狀鋸條進行鋸截樹木或者原木的電動工具 電刨 指 用于刨削木材及類似材料表面的工具。它裝有一個與底盤平行的旋轉刨刀 修邊機 指 裝有旋轉刀具和底座、能對木板和類似材料的邊緣進行修正的工具 開槽機 指 裝有盤形刀具用于切割窄縫、溝槽的工具 汽油割草機 指 其切割裝置在近似平

34、行于地面的平面內旋轉，利用滾輪、氣墊或者導軌等對地面的高度來設定其切割高度，采用汽油發動機作為動力源的割草工具 電鎬 指 僅有內裝的沖擊機構且軸向力不受操作者控制的沖擊作業的錘類工具 沖擊電鉆 指 設計用于混凝土、磚石及類似材料上鉆孔的工具。外形與電鉆相似，但是有一個裝在內部的沖擊機構，在軸向外力的作用下使旋轉輸出主軸產生軸向沖擊運動，可以有一個使沖擊機構不動作的附屬裝置，以作普通電鉆使用 石材切割機 指 又稱“云石機”，是切割大理石及類似材料用的工具 電錘 指 電錘是具有內裝的沖擊機構,進行沖擊帶旋轉作業上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-14 的錘類工具,可通過調節機構實現僅旋轉

35、或是僅沖擊的作業，主要用來在混凝土、樓板、磚墻和石材上鉆孔 控制電路 指 用于控制工具的輔助電路 工作頭 指 作業工具與夾持機構的總稱（如鉆夾頭與鉆頭、傳動四方與套筒，砂輪片與法蘭盤的組合等）工程塑料 指 指可以作為結構材料，能在較寬的溫度范圍內，在承受機械應力和較為苛刻的化學物理環境中使用的塑料 雙重絕緣 指 由基本絕緣和附加絕緣兩者組成的絕緣系統 高頻淬火 指 是一種利用高頻電流對工件表面局部進行加熱、冷卻，獲得表面硬化層的熱處理方法。通過此方法可獲得高強度、高耐磨性、高韌性且熱變形較小的工件 注：若出現加總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。上海銳奇工具股份有限公司

36、招股說明書 1-1-15 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人簡介一、發行人簡介 本公司系上海銳奇工具有限公司以2008年9月30日經審計賬面凈資產折股整體變更設立的股份有限公司，已于 2008 年 12 月 9 日在上海市工商行政管理局登記注冊，注冊登記號為 310227000636595，目前公司注冊資本為 6,315 萬元。公司主要從事自主品牌的高等級專業電動工具的研發、生產和銷售。公司是國內少數成功研制高等級專業電動工具并實現產業化的內資電動工具企業，具有自主的技術研發能力、完備的生產制造能力、系統集成能

37、力和遍布全國的營銷網絡，目前已成長為國內專業電動工具行業少數能夠替代進口同類產品的領先的內資品牌。公司是極少數能夠同時生產建筑道路類、砂磨類、金屬切削類和木工類四大類系列產品的內資先進裝備制造企業，在高等級專業電動工具的自主品牌建設、產品自主創新和推動國內專業電動工具行業與國際接軌方面取得了顯著的業績及良好的經濟效益和社會效益。公司在廣泛消化吸收國外先進技術與管理的基礎上，結合多年來積累的豐富的對專業電動工具的市場理解和成功的推廣應用經驗，自主開發研制出角向磨光機、鋼材機、電鉆、電錘、石材切割機、曲線鋸、電磨、電鎬等24大系列、上百種規格型號的高性能專業電動工具，形成了覆蓋建筑裝潢、金屬加工、

38、木材加工等各種應用領域的豐富產品線。公司自主研發的125型雙重絕緣角向磨光機產品被上海市科學技術委員會認定為“上海市重點新產品”；公司產品S1M-SH角向磨光機和J1G-SH切割機被上海市高新技術成果轉化項目認定辦公室認定為“上海市高新技術成果轉化項目”。公司產品的技術水平和綜合性能已處于國內同行業領先水平，并接近或達到國際一流知名品牌的同類產品性能指標。公司以民族產業振興為己任，引進精益生產等先進理念來實施生產組織和管理，各類產品在品質、服務等多個方面得到了國內外用戶的廣泛認同。公司發展了300多家國內渠道經銷商并成功開拓了20多家海外品牌經銷商，產品遠銷德國、比利時等歐美國家和馬來西亞、印

39、度等經濟發展較快的東南亞國上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-16 家和地區。同時，公司擁有一支素質精良、技能精湛的人才隊伍，立足自我積累，注重長遠發展，公司秉承“與全球用戶、與關聯商家、與企業員工共享工作樂趣”的經營理念，全力打造中國最好、最專業的電動工具制造基地，致力成為全球領先的電動工具知名品牌。公司注重產品技術的持續創新，不斷加大研發投入力度，公司是電動工具行業中率先被認定為“高新技術企業”的內資企業。公司目前已擁有 66 項專利，另有 12 項專利申請已被受理，是電動工具行業中自主知識產權數量最多的企業之一。2006 年，公司“銳奇”商標被上海工商行政管理局評為“上海市著名

40、商標”，公司被上海市工商業聯合會授予“上?？萍计髽I創新獎”；2007年，公司主要系列產品被國家質量監督檢驗檢疫總局授予“中國名牌產品”和“國家免檢產品”，全國工商業聯合會授予公司“中國優秀民營科技企業”獎，并授予公司創始人吳明廳先生“中國優秀民營科技企業家”榮譽稱號，上海市科學技術委員會、上海市經濟委員會共同認定公司為“上海市小巨人培育企業”，上海市知識產權局評定公司為“上海市專利工作試點企業”；2008 年和 2009 年，公司連續兩年被評為“上海市裝備制造業與高新技術產業自主創新品牌”；2010年，公司實際控制人、董事長吳明廳先生被評為“中國五金行業十大風云人物”。二二、發行人的核心競爭優

41、勢、發行人的核心競爭優勢 1、研發和創新優勢、研發和創新優勢 國內眾多電動工具企業采用 OEM 的生產出口方式，較少企業具有獨立的研發體系與設計能力。相較而言，公司非常注重自身獨立研發與創新能力的獲得，研發和創新能力在業內處于領先水平。公司目前擁有各項專利 66 項，另有 12項專利申請已被受理，擁有專利數量在業內處于領先水平。公司優秀的研發和創新能力被廣泛認可，并獲得多項認證和榮譽。2006 年，公司被上海市科學技術委員會認定為“高新技術企業”，并榮獲“上海市科技企業創新獎”；2007 年，公司被全國工商業聯合會等認定為“中國優秀民營科技企業”，被上海市科學技術委員會、上海市經濟委員會共同認

42、定為“上海市小巨人培育企業”，公司還被上海市知識產權局評定為“上海市專利工作試點企業”；2008 年和 2009 年，公司連續兩年榮獲“上海市裝備制造業與高新技術產業自主創新品牌”，并再次被上海市科學技術委員會等部門共同認定為“高新技術企業”；2010 年，公司再次上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-17 被上海市知識產權局評定為“上海市專利工作試點企業”。公司強大的研發和創新優勢保證公司的產品性能與質量處于國內領先水平，使公司能夠根據國內和國外的不同地域消費市場的需求特征，設計并制造出系列化的產品。例如公司開發的 7014 系列鋼材切割機，高效耐用，切割精度高，產品性能達到國際領先

43、水平；公司開發的 S1M-SH 角向磨光機和 J1G-SH 切割機，由于具有創新性和良好的市場價值，被上海市高新技術成果轉化項目認定辦公室認定為“上海市高新技術成果轉化項目”；公司自主研發的 125 型雙重絕緣角向磨光機產品被上海市科學技術委員會認定為“上海市重點新產品”。針對國家對基礎建設加大投入，建筑道路類電動工具需求上升，公司開發出先進的具有錘、鉆、鎬三功能的電鎬，獲得客戶好評。公司 SCS2-190 型號的電圓鋸，開關反自鎖裝置專利技術，功率達 1,350W，性能指標領先于同行；公司 110 型石材切割機，變負載壽命可達 400-500 小時，領先于國外品牌同類產品，單位出重力達430

44、W/kg，業內領先；公司 355 型鋼材機，作業噪音和切割能力達到國際先進水平。2、品牌優勢、品牌優勢 與國內眾多電動工具企業進行貼牌生產相比，公司非常重視品牌建設。銳奇品牌在國內專業級電動工具市場是內資領導品牌之一。報告期內，公司自主品牌產品銷售收入占比達到 80%以上。公司在專業級電動工具領域擁有“銳奇（KEN）”品牌、“”品牌。2006 年，上海市工商行政管理局認定公司商標“銳奇”為“上海市著名商標”；2007 年，國家質量監督檢驗檢疫總局授予公司主要系列產品為“中國名牌產品”和“國家免檢產品”。公司是國內同行中少數出口自主品牌產品的企業之一。公司的商標已經根據商標國際注冊馬德里協定在法

45、國、德國、意大利、羅馬尼亞、俄羅斯等多個國家進行了注冊，公司的自主品牌產品已經成功打入國際市場，并且在海外市場獲得了客戶的廣泛認可。3、生產工藝和系統集成優勢、生產工藝和系統集成優勢 專業電動工具生產過程主要需應用電機制造工藝、精密鋁件精細加工工藝、傳動系統加工工藝、注塑工藝等。公司掌握了各個主要生產流程的先進工藝，所生產的各個部件均達到業內領先水平。如公司生產精益電機轉速達 30,000-40,000轉/分鐘，單位重量出力達 450W/kg，居行業領先水平。公司精密鋁件精細加工上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-18 中心加工穩定并可保證精度，定位移動快，可縮短加工周期時間，一次裝

46、夾可完成多個產品的組合加工。公司的注塑技術采用自制尼龍聚碳成型曲線，可按材料、季節、濕度等參數調制不同的注塑參數，保證注塑件的形變不超過 0.3%，并有效控制色變，有助于公司產品適應不同作業環境。成型工藝采用高溫分子聚合技術，使塑件抗沖擊韌性及強度提高 20%。除掌握主要部件的先進生產工藝之外，公司具有行業領先的專業級電動工具系統集成優勢。電動工具系統集成包含設計、調試、生產、管理等方面，是一項綜合性的系統工程，它使各個流程順利銜接整合，最終使得產品具有先進品質。能夠反映電動工具綜合性能的參數如單位重量出力、抗過載能力、使用壽命、操作便利性、作業噪音等方面，公司產品均具備很強的競爭力。4、營銷

47、網絡優勢、營銷網絡優勢 公司擁有一支行業經驗豐富的營銷團隊，通過多年來的營銷渠道建設，使公司的營銷網絡管理水平無論是相對內資品牌還是外資品牌均處于行業領先地位。專業電動工具產品是先進制造工業作業的裝備設備，營銷網絡在市場拓展和市場地位的鞏固方面扮演著非常關鍵的角色，由眾多經銷商構成的營銷網絡為公司銷售業績增長和售前售后服務提供了有力支持。公司已在全國各地發展了300多家國內渠道經銷商和20多家海外經銷商，形成具有較高覆蓋率的高效分銷網絡。公司堅持以市場為導向，秉承客戶至上的服務理念，注重培育客戶忠誠度。經過長期的營銷推廣，公司已在專業電動工具行業樹立起良好的品牌形象，對銷售業績增長起到有效的推

48、動作用。除了完善的經銷商網絡之外，公司還建立了新型銷售渠道，如與國際著名的裝飾建材銷售巨頭百安居、家得寶、麥德龍進行合作，通過大型建材超市銷售公司產品。5、產品系列齊全優勢、產品系列齊全優勢 公司目前擁有建筑道路、金屬切削、砂磨、木工 4 大類、24 個產品系列，上百種規格的專業電動工具產品，是國內專業電動工具行業產品線最豐富的公司之一。公司產品系列和規格齊全，產品線豐富，大大增強了公司和經銷商的合作空間，有利于公司在專業電動工具行業的品牌推廣和市場拓展。三三、公司控股股東、實際控制人簡介、公司控股股東、實際控制人簡介 本公司控股股東、實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦直接持有本公司 4,200 萬

49、上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-19 股，吳明廳先生通過瑞浦投資持有本公司 1,196.448 萬股，共計持有本公司5,396.448 萬股，占本公司發行前總股本的 85.45%。吳明廳，男，1966 年生，中國國籍，無境外居留權，身份證號碼：3307221966110*，住址：上海市松江區思賢路 1126 弄*號。應媛琳，女，1970 年生，中國國籍，無境外居留權，身份證號碼：3307221970122*，住址：上海市松江區思賢路 1126 弄*號。四四、發行人主要財務數據和財務指標、發行人主要財務數據和財務指標 以下財務數據摘自經上海眾華滬銀會計師事務所審計的財務報告，相關財

50、務指標依據有關數據計算得出。（一）資產負債表主要數據（一）資產負債表主要數據 單位：元 項項 目目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 流動資產合計 198,992,573.36 141,535,583.80 104,585,394.68 109,971,612.42 非流動資產合計 144,217,082.92 137,921,215.91 89,395,078.01 84,701,463.16 資產總計 343,209,656.28 279,456,799.71 193,980,472.69 194,673,075.58 流動負債合計 13

51、2,244,605.43 97,807,202.48 80,614,561.63 126,439,876.49 非流動負債合計 11,830,000.00 11,830,000.00-負債合計 144,074,605.43 109,637,202.48 80,614,561.63 126,439,876.49 股東權益合計 199,135,050.85 169,819,597.23 113,365,911.06 68,233,199.09（二）利潤表主要數據（二）利潤表主要數據 單位：元 項項 目目 2010 年年 1-6 月月 2009 年年度度 2008 年度年度 2007 年度年度 營業

52、收入 214,468,832.57 318,710,905.73 277,866,949.97 196,938,827.60 營業利潤 30,959,727.75 48,268,862.45 30,518,344.08 21,405,858.58 利潤總額 34,315,223.73 48,893,909.78 33,606,729.31 23,311,206.45 凈利潤 29,315,453.62 42,530,686.17 29,967,390.97 19,951,320.29 歸屬于母公司所有者的利潤 29,315,453.62 42,530,686.17 29,967,390.97

53、19,951,320.29（三）現金流量表主要數據（三）現金流量表主要數據 單位：元 項項 目目 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 經營活動產生的現金流量凈額 31,155,633.62 80,559,442.81 12,797,885.96 14,588,315.58 投資活動產生的現金流量凈額-14,038,445.72-57,765,603.29-10,162,418.12-15,101,348.90 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-20 籌資活動產生的現金流量凈額-676,494.00-7,702,937.67 14

54、,565,554.62-6,781,992.16 現金及現金等價物凈增加額 16,224,214.50 15,031,149.43 16,419,466.38-7,797,136.75（四）主要財務指標（四）主要財務指標 項項 目目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 流動比率(倍)1.50 1.45 1.30 0.87 速動比率(倍)1.02 0.87 0.65 0.35 資產負債率（母公司）40.37%36.87%41.39%64.18%歸屬于公司普通股股東的每股凈資產（元/股）3.15 2.69 1.89 1.80 無形資產（扣除土地使用

55、權）占凈資產的比例 0.52%0.51%0.72%0.04%2010 年年 1-6 月月 2009 年年度度 2008 年度年度 2007 年年度度 應收賬款周轉率(次)4.69 14.15 16.66 10.92 存貨周轉率(次)2.64 4.09 3.51 3.51 息稅折舊攤銷前利潤（萬元）3,944.82 5,803.03 4,381.86 3,151.50 利息保障倍數 58.31 31.07 12.63 14.08 歸屬于母公司所有者的利潤（萬元）2,931.55 4,253.07 2,996.74 1,995.13 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤（萬元）2,646

56、.33 4,199.94 2,654.41 1,335.62 每股經營活動現金流量（元/股）0.49 1.28 0.21 0.38 每股凈現金流量（元/股）0.26 0.24 0.27-0.21 加權平均凈資產收益率 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 15.89%30.79%34.93%35.23%扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 14.35%30.41%30.90%23.28%基本每股收益 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 0.46 0.70 0.54 0.37 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 0.42 0.69 0.48 0.25 五五、募集資金用途、募集資金用途 本

57、次發行股票募集資金投資的項目包括：序號序號 項目名稱項目名稱 投資總額投資總額 建設期建設期 備案或核準文號備案或核準文號 1 高等級專業電動工具產業化項目 15,453.00 1.5 年 嘉發改備2009013號 2 高等級專業電動工具擴產及技術改造項目 6,506.50 1 年 松發改字200972 號 3 專業電動工具研發中心項目 3,847.00 1 年 松發改字200973 號 4 其他與主營業務相關的營運資金項目-上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-21 以上項目全部由本次公開發行股票募集資金投資建設完成。募集資金到位后，若募集資金數額（扣除發行費用后）不足以滿足以上項目

58、的投資需要，不足部分本公司將通過銀行貸款或自有資金等方式解決。如本次募集資金到位時間與項目進度要求不一致，本公司將根據實際情況以其他資金先行投入，募集資金到位后予以置換。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-22 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 公司名稱 上海銳奇工具股份有限公司 英文名稱 SHANGHAI KEN TOOLS CO.,LTD.成立日期 2000 年 04 月 29 日 整體變更設立日期 2008 年 12 月 9 日 法定代表人 吳明廳 注冊資本 6,315 萬元 公司住所 上海市松江區新橋鎮新茸路 5 號 公司主營業務

59、高等級專業電動工具的研發、生產和銷售 電話、傳真、互聯 網地址及電子信箱 電話：021-57687503 傳真：021-37008859 國際互聯網站：http:/ 郵箱： 二、本次發行的基本情況二、本次發行的基本情況 股票種類：人民幣普通股（A 股）每股面值：1.00 元人民幣 發行股數：2,105 萬股 發行股數占發行后總股本比例：25%發行價格和定價方式：發行價格為 34.00 元/股，通過向詢價對象詢價并結合市場情況確定 發行市盈率：68.00 倍（每股收益按照 2009 年經審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后總股本計算）；50.75 倍（每股收益按照 2009 年度

60、經審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行前總股本計算）。每股凈資產：發行前每股凈資產 3.15 元/股（截至上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-23 2010 年 6 月 30 日）；發行后每股凈資產 10.34 元/股（以截至 2010 年 6 月 30 日經審計的凈資產值加預計募集資金凈額除以發行后總股本計算）發行市凈率：3.29 倍（按詢價后確定的每股發行價格除以發行后每股凈資產確定）發行方式：采用網下向詢價對象配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式 發行對象：符合創業板市場投資者適當性管理暫行規定、深圳證券交易所創業板市場投資者適當性管理實施辦法等相關創業

61、板投資者管理規定，在深圳證券交易所開設 A 股股東賬戶的中華人民共和國境內自然人和法人投資者，中華人民共和國法律和法規禁止者除外。承銷方式：余額包銷 擬上市地點：深圳證券交易所 發行費用概算：約 4,412.06 萬元 其中：承銷保薦費用:3,584.11 萬元 審計驗資費用：187.00 萬元 評估費用：12.00 萬元 律師費用：100 萬元 信息披露費用：521.70 萬元 發行登記費用及上市初費等費用：7.25 萬元 三、本次發行新股有關當事人三、本次發行新股有關當事人（一）保薦人（主承銷商）平安證券有限責任公司 法定代表人：楊宇翔 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-24

62、聯系地址：廣東省深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場 8 層 保薦代表人：謝運、吳永平 項目協辦人：易秋彬 項目人員：王裕明、鄭周、楊佳佳 電 話：0755-82404851 傳 真：0755-82434614（二）發行人律師 上海市邦信陽律師事務所 負責人：徐國建 聯系地址：上海市浦東新區花園石橋路 66 號東亞銀行金融大廈 16 層 電話：021-68869666 傳真：021-68869333 經辦律師：鄒林林、徐軍、王震宇（三）會計師事務所 上海眾華滬銀會計師事務所有限公司 負責人：孫勇 聯系地址：上海市延安東路 550 號海洋大廈 12 樓 電話：021-63525500 傳真：02

63、1-63525566 經辦注冊會計師：傅林生、陸士敏（四）申請上市證券交易所 深圳證券交易所 住所：深圳市深南東路 5045 號 聯系電話：0755-82083333 傳真：0755-82083164（五）收款銀行：中國銀行深圳東門支行 戶名：平安證券有限責任公司 賬號：810400012708027001 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-25 四、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況四、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況 保薦人的子公司平安財智持有發行人 315 萬股，占發行前總股本的 4.99%。除此之外，發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、

64、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。五、發行日程安排五、發行日程安排 開始詢價推介日期：2010年9月13日9月15日 刊登發行公告日期：2010年9月17日 申購繳款日期：2010年9月20日 股票上市日期：發行結束后將盡快申請在深圳證券交易所掛牌交易 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-26 第四節第四節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人本次發售的股票時，除本招股說明書提供的其它資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風險因素依次發生。一、主要原材料價格上漲的風險一、

65、主要原材料價格上漲的風險 專業電動工具主要原材料為矽鋼片、漆包銅線、鋁件、塑料，目前國內有眾多的生產廠家供應上述原材料。公司原材料所處行業競爭充分，產品價格透明度高，較大規模生產廠家的供應價格差別不大，貨源充足，能夠充分滿足生產需求。近三年一期矽鋼片、銅材、鋁件、塑料等原材料的價格波動幅度較大，而這種波動公司不一定能通過及時提高價格來轉移給下游客戶。原材料價格的波動將不利于公司的成本控制，并對公司的經營業績有一定影響。二、二、客戶集中的風險客戶集中的風險 近三年一期，公司向前5名客戶銷售收入總額占當期營業收入的比例為26.58%、42.48%、32.79%、32.81%，公司存在銷售客戶相對集

66、中的風險。如果公司主要銷售客戶的生產經營情況發生不利變化，將有可能減少對本公司的訂單，從而對公司的銷售收入產生不利影響。同時，公司對主要客戶存在較大金額的應收賬款，如果主要客戶出現重大經營或財務風險，將可能使公司遭受較大損失。三、產能不足和部分訂單產品外協加工的風險三、產能不足和部分訂單產品外協加工的風險 隨著公司品牌影響力逐漸增強，市場需求逐年加大，公司生產設備滿負荷運轉，仍然不能完全滿足市場需求，產能不足的矛盾越來越突出。近三年一期，公司總體產能利用率分別為116.96%、116.04%、121.90%、118.79%。為解決產能不足的矛盾，公司一方面逐年增加固定資產投資以擴大產能，另一方

67、面將部分訂單外協加工半成品，后由公司進行后續加工成產成品。公司建立了嚴格的外協加工合作選擇機制，對外協加工產品實施嚴格的質量檢測程序。盡管如此，公司部分訂單產品的外協采購，增加了公司的營業成本和在生產組織、質量控制、人員管理、準時交貨方面的難度，公司存在產能不足和部分訂單產品外協加工影響公上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-27 司經營管理的風險。四、期末存貨余額較大的風險四、期末存貨余額較大的風險 報告期內，隨著公司業務規模的不斷擴大，公司存貨規模也相應增加，近三年一期公司期末存貨分別為 6,598.57萬元、5,244.38 萬元、5,610.03 萬元、6,397.76萬元。公

68、司期末存貨余額較大的原因是公司需要在年末為第二年的銷售進行原材料備貨，同時公司的產品具有小批量、多品種的特征，所以原材料和庫存商品的余額較大。如果公司存貨不能有效周轉或存貨價格出現下降，將可能出現存貨減值的風險。五、匯率波動風險五、匯率波動風險 報告期內本公司的外銷收入主要以美元結算。自 2005 年 7 月 21 日起，我國開始實行以市場供求為基礎的、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，之后人民幣持續升值。近三年一期，人民幣對美元升值幅度分別為 6.41%、6.44%、0.15%、0.54%。一方面，如果公司不能及時調整銷售價格，人民幣的持續升值將直接影響到公司出口產品的銷售價格，

69、進而影響公司的毛利率；另一方面，由于公司給予客戶一定的信用期，從產品銷售到貨款回籠有一定的時間差，因而公司面臨匯兌損失風險。報告期內公司的匯兌損失分別為 50.21 萬元、78.16萬元、5.98 萬元、21.65 萬元。隨著公司海外市場的不斷開發以及募集資金項目的投產，公司外銷業務規模將進一步增加，如果人民幣對主要外幣升值較大，將對公司的經營業績產生不利影響。公司主要通過在合同中約定匯率波動達到一定幅度時可調整銷售價格和收到貨款后及時結匯來降低匯率波動的風險。六、凈資產收益率下降的風險六、凈資產收益率下降的風險 本公司近三年一期一期以扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤為計算基礎的

70、加權平均凈資產收益率分別為 23.28%、30.90%、30.41%、14.35%。本次發行成功后，公司凈資產將大幅增加，而本次募集資金投資項目從建設到達產需要一段時間，因此本公司存在因凈資產增加較快而導致凈資產收益率下降的風險。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-28 七、出口退稅率變化風險七、出口退稅率變化風險 2007 年上半年國家有關部門對電動工具整機的出口退稅率從 17%大幅度調低至 9%后。經過數次調整，截至 2009 年 6 月 3 日，財政部、國家稅務總局關于進一步提高部分商品出口退稅率的通知（財稅200988 號）對部分電動工具類產品的退稅率恢復到 17%。若國家繼

71、續調整出口退稅政策，調低本公司主要產品的出口退稅率，公司的盈利水平將受到一定影響。八、應收賬款發生壞賬的風險八、應收賬款發生壞賬的風險 近三年一期期末，公司應收賬款分別為 1,710.97 萬元、1,570.10萬元、2,874.81萬元、6,265.20 萬元。從應收賬款賬齡結構分析來看，截至 2010 年 6 月 30 日，公司一年以內到期的應收賬款占比為 99.77%，均為信用期內未結算貨款，公司沒有賬齡超過三年的大額應收款項，大量應收賬款無法回收的可能性很小。公司通常在年中給予國內經銷商一定的信用額度和信用期，同時要求其在年底將所有貨款回籠。隨著公司經營規模的擴大，應收賬款的絕對額可能

72、會繼續增加，如公司后期采取的收款措施不力或客戶信用發生變化，發生壞賬的可能性將會相應加大。九、資產抵押的風險九、資產抵押的風險 2008 年 9 月 5 日公司與中國建設銀行上海松江支行簽訂了最高額抵押合同，抵押擔保期間為 2008 年 9 月 8 日至 2013 年 9 月 7 日，該最高額抵押項下擔保責任的最高限額為 9,560 萬元。公司用于抵押的資產為公司位于松江區新橋鎮新茸路 5 號的 1-6、9 幢房產及其對應面積的土地使用權（滬房地松字（2009）第 005855 號）。截至本招股說明書簽署日，公司向中國建設銀行上海松江支行抵押借款余額 2,800 萬元。上述資產是本公司生產經營

73、所必需的資產，若本公司不能及時償還銀行借款，銀行可能對被抵押資產采取強制措施，從而影響本公司正常的生產經營。十、補交稅款風險十、補交稅款風險 國家科委國家高新技術產業開發區外高新技術企業認定條件和辦法（國科發火字1996018 號）第三條規定：“省、自治區、直轄市、計劃單列市科學技術委員會是省、自治區、直轄市、計劃單列市人民政府管理當地高新技術企業認上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-29 定工作的主管機關，負責監督本辦法的實施?！钡诎藯l規定：“經認定的開發區外高新技術企業享受國家及地方規定的有關優惠政策?！鄙虾Ｊ腥嗣裾P于實施若干配套政策的通知（滬府發200612 號）第（六）條

74、規定：“支持高新技術企業和科技型中小企業發展。對符合規定條件的高新技術企業，可自獲利年度起兩年內免征企業所得稅，兩年后按 15%的稅率征收企業所得稅?！卑l行人于 2006 年 10 月 15 日取得了上海市科學技術委員會頒發的 0631027SJ065 號高新技術企業認定證書（有效期二年）。根據上述規定，上海市松江區國家稅務局第九稅務所批準銳奇有限 2006年、2007 年適用 15%的企業所得稅優惠稅率。發行人前身銳奇有限 2006 年度、2007 年度按 15%稅率繳納企業所得稅的法律依據是上海市地方規范性文件，該規范性文件與國家稅收法律法規存在一定差異，發行人存在按國家法定稅率補繳 20

75、06 年度、2007 年度企業所得稅的風險。對此，發行人控股股東、實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦已作出關于補繳企業所得稅的承諾，承諾若出現發行人被稅務主管部門認為不符合高新技術企業的稅收優惠政策而被要求按國家法定稅率補繳 2006 年度、2007 年度企業所得稅的情況，則需補繳的稅款以及可能產生的滯納金及罰金全部由吳明廳、應媛琳夫婦承擔。十一、市場競爭加劇的風險十一、市場競爭加劇的風險 隨著跨國公司對中國市場熟悉程度的增加及投資力度不斷加大，公司將可能面臨一定的市場競爭局面。依靠強大研發和創新優勢，公司將產品定位于高等級專業電動工具，通過不斷研發創新推出新產品、提高產品質量、增強品牌競爭力來擴大

76、市場份額。公司主要研發、生產和銷售自主品牌產品。但由于我國的法制環境尚不完善，市場上的不正當競爭行為如侵犯專利、假冒商標等侵權行為屢見不鮮，可能會侵害本公司的合法權益。此外，伴隨著公司在海外市場的參與程度將不斷提高，自主品牌產品與國際競爭對手直接競爭的局面也將不斷出現。如本公司不能有效應對前述競爭，將可能導致盈利能力下降風險。十二、融資渠道單一的風險十二、融資渠道單一的風險 本公司目前正處于快速發展時期，投資規模的加大導致融資需求增大。盡管上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-30 公司具備良好的商業信譽和銀行信用基礎，但目前公司的融資主要還是通過銀行進行短期流動資金借款。融資渠道單一

77、，可能會使得本公司長期發展所需的固定資產投入不足，從而影響公司的生產經營和持續發展。十三、募集資金投資項目的實施風險十三、募集資金投資項目的實施風險 全球經濟一體化將進一步加劇專業電動工具產品市場的競爭態勢，本次募集資金投資項目存在一定的市場競爭風險。同時，募集資金投資項目在建成投產后，公司產能將大幅度增長，對公司的市場開拓能力提出了更高的要求。如果市場開拓不力，則本次募集資金投資項目將存在一定的市場風險。本次募集資金投資項目總體資金需求較大，其中固定資產投資規模較大，不能完全排除不可預見的因素導致項目建設未能如期完成、投資突破預算等風險存在。十四、實際控制人控制風險十四、實際控制人控制風險

78、本公司控股股東、實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦直接持有本公司4,200萬股，吳明廳先生通過瑞浦投資持有本公司1,196.448萬股，共計持有本公司5,396.448萬股，占本公司發行前總股本的85.45%。本次發行后，盡管吳明廳、應媛琳所持有的股權比例有所下降，但仍將持有本公司64.09%股權，可能導致實際控制人利用控制地位損害本公司和中小股東利益的風險。十五、公司快速發展引發的管理風險十五、公司快速發展引發的管理風險 本公司股票發行上市后，公司資產規模將迅速擴大，公司人員也將相應增加。資產規模的擴大和人員增加會使得公司組織架構、管理體系趨于復雜，在建立完善的管理體系、有效管理運營方面存在一定的

79、風險。十六、產品發生質量事故的風險十六、產品發生質量事故的風險 根據消費者權益保護法、產品質量法的規定，生產商、制造商需要承擔質量事故的連帶責任，因此一旦公司的產品發生質量事故造成消費者人身和財產的損害，將對公司的生產經營產生不利影響。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-31 第五節第五節 公司基本情況公司基本情況 一、發行人改制重組及設立情況一、發行人改制重組及設立情況（一）發行人設立方式（一）發行人設立方式 發行人系上海銳奇工具有限公司整體變更設立的股份有限公司。根據上海眾華滬銀會計師事務所滬眾會字（2008）第 3941 號審計報告，上海銳奇工具有限公司以截至 2008 年 9

80、 月 30 日的凈資產 107,329,665.68 元折成股份 6,000 萬股，高于股本總額部分凈資產 5,417,437.73 元計入法定盈余公積，41,912,227.95 元計入資本公積金。上海眾華滬銀會計師事務所出具滬眾會字（2008）第 3943 號驗資報告，確認各發起人投入上海銳奇工具股份有限公司（籌）出資已到位。2008年 12 月 9 日，公司在上海市工商行政管理局完成工商變更登記手續，并領取了注冊號為 310227000636595 的企業法人營業執照，注冊資本為 6,000 萬元。（二）發起人（二）發起人 公司整體變更設立時的發起人為吳明廳等 5 名自然人和瑞浦投資 1

81、 名法人。股份公司設立時公司股權結構如下：股東名稱股東名稱 股權性質股權性質 持股數量（萬股）持股數量（萬股）股權比例股權比例 吳明廳 自然人股 3,000 50%應媛琳 自然人股 1,200 20%瑞浦投資 法 人 股 1,196.448 19.94%吳 釗 自然人股 270 4.50%胡祖超 自然人股 240 4%俞文賢 自然人股 93.552 1.56%合合 計計 6,000 100.00%注：吳明廳先生與應媛琳女士系夫妻關系，瑞浦投資為吳明廳投資的一人有限公司，吳明廳、應媛琳夫婦直接和間接共計持有公司 89.94%的股份，為公司的控股股東和實際控制人。公司各個發起人基本情況如下：1、吳

82、明廳，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：3307221966110*，住址：上海市松江區思賢路 1126 弄*號。2、應媛琳，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：3307221970122*，住址：上海市松江區思賢路 1126 弄*號。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-32 3、上海瑞浦投資有限公司（1）住所：上海漕河涇開發區新經濟園民益路 201 號 17 幢 558 室（2）法定代表人：吳明廳（3）公司類型：一人有限責任公司（自然人獨資）（4）注冊資本：850 萬元（5）實收資本：850 萬元（6）成立日期：2008 年 6 月 24 日（7）主營業務：實業投資。（8

83、）股權結構：吳明廳持有公司 100%股權。（9）基本財務狀況：截至 2010 年 6 月 30 日，該公司總資產為 848.43 萬元，所有者權益為 848.43 萬元，2010 年上半年實現凈利潤-0.30 萬元。（未經審計）4、吳 釗，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：3307221986101*，住址：上海市浦東新區昌邑路 555 弄*號。5、胡祖超，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：3307221970093*，住址：浙江省永康市芝英街道胡堰街村胡堰西街*號。6、俞文賢，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：3102271963051*，住址：上海市松江區松江鎮迎賓路*號

84、。（三）發行人改制設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事（三）發行人改制設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務的主要業務 發行人改制設立之前，主要發起人吳明廳、應媛琳夫婦擁有的主要資產和從事的主要業務如下：1、銳奇有限的股權。在發行人改制設立之前，吳明廳持有銳奇有限50%的股權，應媛琳持有銳奇有限20%的股權，吳明廳通過瑞浦投資間接持有銳奇有限19.94%的股權，吳明廳、應媛琳夫婦直接和間接共計持有銳奇有限89.94%的股權。銳奇有限主要從事專業電動工具產品的研發、生產和銷售業務。2、瑞浦投資的股權。吳明廳持有瑞浦投資100%的股權，瑞浦投資注冊資本850萬元，主要從事實

85、業投資業務，目前持有銳奇工具18.95%的股權。3、新瑞投資的股權。吳明廳持有新瑞投資67%的股權，新瑞投資注冊資本5,000萬元，公司主要進行產業投資業務，目前沒有開展具體的投資業務。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-33 發行人改制設立后，主要發起人吳明廳、應媛琳夫婦擁有的主要資產為持有發行人89.94%的股份、持有瑞浦投資100%的股權和持有新瑞投資67%的股權，主要發起人所從事的業務在公司改制設立前后沒有發生變化。（四）發行人成立時，擁有的主要資產和實際從事的主要業務（四）發行人成立時，擁有的主要資產和實際從事的主要業務 發行人為整體變更設立的股份有限公司，因此發行人整體承

86、繼了整體變更前銳奇有限的全部資產與業務。發行人變更設立時擁有的資產為銳奇有限截至2008年9月30日經審計的全部資產，包括貨幣資金、應收賬款、存貨、房產、土地以及與專業電動工具研發生產有關的機器設備等。公司實際從事的主營業務一直為專業電動工具的研發、生產和銷售。公司擁有的主要資產與實際從事的主要業務在變更設立前后沒有發生重大變化。（五）改制前后發行人業務流程情況（五）改制前后發行人業務流程情況 發行人系整體變更設立的股份有限公司，因此改制前后業務流程沒有發生變化。具體業務流程詳見本招股說明書第六節“四、（二）主要產品的工藝流程圖”的相關內容。（六）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關

87、聯關系及（六）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況演變情況 公司成立以來，在生產經營過程中，與主要發起人吳明廳、應媛琳夫婦控制的公司在產品購銷方面曾經存在部分關聯交易，具體內容詳見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”。（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 公司由銳奇有限整體變更設立，銳奇有限擁有獨立的資產，變更設立后，公司完整承繼了銳奇有限的全部資產，房產、土地、商標、專利等資產的產權變更手續在股份公司成立后相繼完成。公司房產、土地、商標、專利、專有技術具體情況詳見本招股說明書第六節之“五、發行人的主要固定資產”和

88、“六、發行人的主要無形資產”。（八）發行人（八）發行人“五分開五分開”情況及獨立性情況及獨立性 公司成立以來，嚴格按照公司法、證券法等有關法律、法規和公司章上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-34 程的要求規范運作，在業務、資產、人員、機構、財務等方面與現有股東完全分開，具有獨立、完整的資產和業務，具備獨立面向市場自主經營的能力。1、業務獨立、業務獨立 公司主要從事專業電動工具的研發、生產和銷售，公司擁有了從事上述業務完整、獨立的產、供、銷系統和專業人員，不依賴控股股東及其他關聯方。公司控股股東暨實際控制人已向公司出具承諾函，承諾避免與公司發生同業競爭。公司擁有獨立完整的業務，具備獨

89、立面向市場自主經營的能力。2、資產完整、資產完整 變更設立后，銳奇有限的全部資產負債均進入了公司，并已辦理了相關資產權屬的變更和轉移手續。公司資產與股東的資產嚴格分開并獨立運營。公司目前業務和生產經營必需的土地、房產、機器設備、商標專利及其他資產的權屬完全由公司獨立享有，不存在與股東單位共用的情況。目前，公司未以資產、權益或信譽為關聯方的債務提供擔保，公司對所有資產擁有完全的控制和支配權，不存在資產、資金被股東占用而損害公司利益的情況。3、人員獨立、人員獨立 公司根據公司法、公司章程的有關規定選舉產生公司董事、監事并聘用高級管理人員，公司勞動、人事及工資管理與股東單位完全獨立，不存在董事、高級

90、管理人員兼任監事的情形。公司總經理、副總經理等高級管理人員均在公司領薪，沒有在控股股東暨實際控制人控制的其他企業中擔任除董事、監事以外的其他職務，沒有在控股股東暨實際控制人控制的其他企業領薪。公司的財務人員沒有在控股股東暨實際控制人控制的其他企業中兼職。4、機構獨立、機構獨立 公司通過股東大會、董事會、監事會以及獨立董事相關制度，強化了公司的分權制衡和相互監督，形成了有效的法人治理結構。在內部機構設置上，公司建立了適應自身發展需要的組織機構，明確了各機構職能，定員定崗，并制定了相應的內部管理與控制制度，獨立開展生產經營活動。公司各職能部門的運作不受股東、其他有關部門、單位或個人的干預，不存在混

91、合經營、合署辦公的現象。5、財務獨立、財務獨立 公司設有獨立的財務會計部門，配備了專門的財務人員，建立了獨立的會計上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-35 核算體系，具有規范獨立的財務會計制度，公司獨立在銀行開戶，基本存款賬戶開戶銀行為中國建設銀行上海新橋支行，賬號為 31001937713056000409。公司依法獨立納稅，公司稅務登記證發證機關為上海市國家稅務局和上海市地方稅務局，稅務登記證號為國地稅滬字 310227631755944。二、重大資產重組情況二、重大資產重組情況 公司自設立以來，未進行過重大資產重組。三、發行人組織結構三、發行人組織結構（一）發行人股權結構圖（一

92、）發行人股權結構圖 4.99%3.80%4.28%18.95%47.50%100%100%1.48%瑞浦投資 吳釗 胡祖超 上海銳奇工具股份有限公司 100%俞文賢 吳明廳 上海勁浪 浙江銳奇 19%平安財智 應媛琳 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-36（二）發（二）發行人內部組織結構圖行人內部組織結構圖 （三）發行人主要職能部門（三）發行人主要職能部門 發行人各職能部門的主要職責如下：1、研發部：、研發部：負責新產品的開發、研制；進行新工藝和新材料的研究和開發；負責技術開發的項目管理、技術規劃、對外技術交流、技術成果產業化、專利申請與管理工作；負責與國內高校、研究所進行密切合作

93、，保持對行業內應用技術動向的調研與跟蹤。2、采購部：、采購部：根據生產運營部的要求制定材料采購計劃、編制采購預算、簽訂采購合同、組織采購；收集和分析供應商信息，掌握原材料市場發展趨勢，提出有效的采購策略，尋找、建立穩定的供貨渠道；確保原材料采購計劃的及時完成，并保證采購物資符合有關質量標準和技術要求。營銷中心 采購部 生產運營部 研發部 財務部 董事會 經理層 監事會 綜合管理部 股東大會 證券部 董事會秘書 質量管理部 董事會專門委員會 內部審計部 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-37 3、生產運營部：、生產運營部：合理組織公司產品生產過程、綜合平衡生產能力、科學制定和執行生產

94、作業計劃；按照質量標準要求編制生產工藝規程，確保生產順利進行；嚴格執行生產工藝規程，完成質量目標的各項要求，確保產品質量符合標準規定。4、質量管理部：、質量管理部：負責公司的質量管理和質量驗收工作，對產品質量負有指導與監督責任；負責企業質量管理體系文件的編制和質量體系的認證工作以及質量管理宣傳培訓；負責接受客戶投訴、糾正和預防措施的跟蹤及最終驗證；配合生產運營部改進工藝提高產品質量等。5、營銷中心：、營銷中心：負責市場信息的收集、整理和反饋，掌握市場動態；積極適時、合理有效地開辟新的經銷網點，努力拓寬業務渠道；負責制定銷售管理制度；積極開展市場調查、分析和預測；負責國內市場銷售計劃和銷售預算的

95、制定，銷售隊伍的建設和管理，客戶拜訪、產品推介等市場營銷工作；負責實現產品銷售和業績考評，完成銷售回款任務等。6、財務部：、財務部：負責擬定公司會計政策、會計核算和財務管理工作，建立企業會計內部控制制度，經批準后組織實施并監督執行；負責組織編制公司年度財務預算和月度資金收支預算，加強對資金的管理，制訂資金籌集和資金收支管理流程，及時辦理信貸資金的償付；負責編報公司財務綜合分析和專題分析報告。7、綜合管理部：、綜合管理部：負責公司人力資源管理政策的制定和實施；負責公司行政管理政策的制定和實施；負責公司對外聯絡、報送相關材料工作；負責公司后勤保障；負責公司網絡管理，辦公自動化設備、信息系統軟硬件管

96、理工作。8、證券部：、證券部：主要職責為協助董事會秘書處理公司與監管部門、證券交易所及其他相關機構有關公司上市籌備事宜；負責編制董事會會議文件和會議籌備等事項；提出股東大會的召開方案、編制股東大會文件；根據上市公司信息披露制度，組織相關報告的編制工作；協助董事會秘書做好公司股東相關聯絡事宜。9、內部審計部：、內部審計部：負責對公司的財務預決算情況、財務收支及其有關的經濟活動、經濟效益進行審計監督，對工程建設項目的預決算以及資產安全、保值等進行審計監督；負責制定公司內部審計工作制度，編制公司年度內部審計工作計劃；對公司內部經營管理、控制制度執行情況進行檢查和評估。上海銳奇工具股份有限公司 招股說

97、明書 1-1-38 四、發行人控股子公司、參股公司基本情況四、發行人控股子公司、參股公司基本情況 發行人目前有兩家全資子公司：上海勁浪國際貿易有限公司和浙江銳奇工具有限公司，無參股公司。全資子公司基本情況如下：1、上海勁浪國際貿易有限公司、上海勁浪國際貿易有限公司（1）基本信息 住所：上海市松江區新橋鎮新茸路5號 法定代表人：吳明廳 注冊資本：200萬元 實收資本：200萬元 經營范圍：自營和代理各類商品和技術的進出口，但國家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外，電動工具配件及附件、機械設備、手工工具、農具、儀器儀表的銷售（涉及許可經營的憑許可證經營）成立日期：2002年12月12日 經眾

98、華滬銀審計，截至2010年6月30日，該公司總資產為2,694.50萬元，凈資產為226.39萬元；2010年1-6月，該公司實現營業收入7,316.54萬元，實現凈利潤17.68萬元。（2）設立與股權變更情況 2002年12月上海勁浪設立 上海勁浪國際貿易有限公司，由吳明廳、應媛琳共同出資設立，2002年12月12日主管工商部門核發了注冊號為3101152009760的營業執照。上海勁浪設立時注冊資本為200萬元，上海上審會計師事務所對股東出資情況進行了驗證并于2002年12月9日出具了滬審事業（2002）4477號驗資報告。根據該驗資報告，截至2002年12月5日，上海勁浪（籌）已收到全體

99、股東繳納的注冊資本共計人民幣200萬元，其中自然人股東吳明廳、應媛琳各出資人民幣100萬元，出資方式為貨幣資金。2008年6月變更為一人有限公司 2008年6月5日上海勁浪自然人股東吳明廳、應媛琳與銳奇有限簽訂股權轉讓協議，將上海勁浪100%股權按照截至2008年5月31日賬面凈資產轉讓給銳奇有限。2008年6月18日，主管工商部門核發了工商注冊號為310227000882814的營業上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-39 執照，公司類型變更為一人有限責任公司（法人獨資）。2、浙江銳奇工具有限公司、浙江銳奇工具有限公司 住所：嘉興市南湖區新大路11號（嘉興工業園區管理委員會辦公房2

100、20室）法定代表人：應媛琳 注冊資本：1,000萬元 實收資本：1,000萬元 經營范圍：電動工具及其配件的生產、銷售；五金機電及其配件的銷售；電機、電動工具、模具領域內的技術開發、技術咨詢、技術轉讓、技術服務；電機、電動工具的維修（除特種）；從事進出口業務（國家限制和禁止的及危險化學品、易制毒化學品除外）。浙江銳奇由銳奇工具獨資設立，注冊資本為1,000萬元。嘉興天越會計師事務所對股東出資情況進行了驗證并于2009年8月7日出具天越驗字2009091號驗資報告。根據該驗資報告，截至2009年8月7日，浙江銳奇已收到股東投入的注冊資本人民幣1,000萬元，出資方式為貨幣資金。2009年8月20

101、日，嘉興市工商局南湖分局核發了注冊號為330402000048327的營業執照。經眾華滬銀審計，截至2010年6月30日，該公司總資產為3,392.32萬元，凈資產為982.30萬元；2010年1-6月，該公司實現營業收入0萬元，實現凈利潤-16.63萬元。五五、持有發行人、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況況（一）持有發行人（一）持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人基本情況以上股份的主要股東及實際控制人基本情況 1、持有發行人、持有發行人5%以上股份的主要股東基本情況以上股份的主要股東基本情況 基本情況詳見本節“一、（二）

102、發起人”。2、實際控制人基本情況、實際控制人基本情況 實際控制人的基本情況詳見第二節“三、公司控股股東、實際控制人簡介”。（二）控股股東、實際控制人控制（二）控股股東、實際控制人控制或或施加重大影響施加重大影響的其他企業的其他企業的的情況情況 1、控股股東、實際控制人曾經控制或、控股股東、實際控制人曾經控制或施加重大影響施加重大影響的的企業的企業的基本情況基本情況（1）股權沿革、實際從事的業務、核心技術、主要產品、主要財務數據 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-40 永康市博大電器有限公司 A、股權沿革（A）設立 1996 年 6 月 13 日，永康博大經永康市工商局核準設立。永康

103、博大設立時，注冊資本為 200 萬元，其出資方及出資情況為：股東股東姓名姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）占注冊資本比例占注冊資本比例 吳明廳 100 50%應媛琳 100 50%合合 計計 200 100%（B）注銷 2006 年 6 月 30 日，永康博大召開股東會，決議公司因經營期限到期而清算、注銷，并成立清算組辦理清算事宜。2006 年 8 月 17 日，永康博大召開股東會，通過清算組的清算報告，并決議解散公司。2006 年 8 月 18 日，永康市工商局出具了永工商登記內銷字2006第 153 號準予注銷登記通知書，核準了永康博大的注銷申請。至此，永康博大辦理完畢公司注銷的工商登記手

104、續。保薦機構和發行人律師核查后認為，永康博大設立時股權清晰，并已依法辦理完畢注銷手續。B、實際從事的業務、核心技術、主要產品情況 由于吳明廳、應媛琳夫婦在 1996 年設立永康博大后，又分別設立浙江博大電器有限公司和上海銳奇工具有限公司。吳明廳、應媛琳夫婦將其電動工具業務主要放在后來設立的兩家公司經營。永康博大除少量從事電動工具經銷業務外，沒有直接生產制造電動工具，亦未實際從事其他業務。浙江博大電器有限公司 A、股權沿革（A）設立 1998 年 1 月 22 日，經永康市工商局核準，浙江博大集團有限公司成立，注冊資本為 3,180 萬元，其出資方及出資情況為：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出

105、資額（萬元）出資比例出資比例 吳明廳 1,176 37%應媛琳 1,176 37%吳明根 278 8.7%浙江金華金磐電動工具有限公司 550 17.3%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-41 合合 計計 3,180 100%（B）2003 年第一次股權轉讓 2003 年 7 月 14 日，浙江博大電器集團有限公司召開股東會，各股東一致決議將吳明根和浙江金華金磐電動工具有限公司的出資全部轉讓給吳明廳。同日，吳明廳、應媛琳、吳明根和浙江金華金磐電動工具有限公司簽署了股權轉讓協議，約定轉讓具體詳情為：股權轉讓方股權轉讓方 股權受讓方股權受讓方 轉讓出資額（萬元）轉讓出資額（萬元）股權轉

106、讓價（萬元）股權轉讓價（萬元）占注冊資本比例占注冊資本比例 吳明根 吳明廳 278 278 8.7%浙江金華金磐電動工具有限公司 550 550 17.3%合合 計計 828 828 26%2003 年 7 月 20 日，浙江博大電器集團有限公司辦理完畢上述股權轉讓的工商變更登記手續。本次轉讓后，浙江博大電器集團有限公司出資方及出資情況變更為：股東股東姓名姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 吳明廳 2,004 63%應媛琳 1,176 37%合合 計計 3,180 100%2004 年 9 月 24 日，浙江博大電器集團有限公司名稱變更為“浙江博大電器有限公司”。（C）2008

107、 年第二次股權轉讓 浙江博大主要在浙江永康從事電動工具的生產和銷售業務，其主要產品定位在 DIY 通用級電動工具和中檔專業電動工具。隨著國民經濟的不斷發展，特別是專業電動工具下游行業如建筑施工、裝飾裝潢、木業加工、金屬加工等領域高速發展，社會對高等級專業電動工具的需求量逐年增加，但有能力生產制造高等級專業電動工具的內資企業非常缺乏。由于與高等級專業電動工具相配套的供應鏈系統、研發、技術人才等資源，主要集中在上海及周邊鄰近地區，為了提高產品的檔次，考慮企業的長遠、可持續發展，依托上海地域優勢和人才優勢，吳明廳、應媛琳夫婦于 2000 年成立了上海銳奇工具有限公司，定位于從事高等級專業電動工具研發

108、、生產與銷售。隨著銳奇有限產品定位高端、品牌推廣有力、研發優勢顯著、市場地位樹立而快速成長，吳明廳、應媛琳夫婦明確了重點發展高上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-42 等級專業電動工具的戰略方向，并把主要精力放在銳奇有限經營上，浙江博大的業務則委托浙江博大的管理層來經營。此后，吳明廳、應媛琳夫婦考慮到浙江博大在產品定位、營銷方式、品牌管理等方面已不符合高等級專業電動工具發展方向，為了集中精力將銳奇工具做大做強，吳明廳、應媛琳夫婦決定出讓浙江博大股權，浙江博大管理層人員表達出受讓股權意愿。2008 年 8 月 15 日，浙江博大召開股東會，決議將吳明廳、應媛琳所持有的全部出資轉讓給任子

109、廣、翁小杭、夏敏及吳浩東，同時免去應媛琳的法定代表人暨執行董事職務，免去吳明廳公司監事的職務。2008 年 8 月 15 日，吳明廳、應媛琳、任子廣、吳浩東、翁小杭及夏敏六人簽署了股權轉讓協議及股權轉讓協議之補充協議，約定吳明廳、應媛琳將其合計持有的浙江博大 3,180 萬元出資全部轉讓給任子廣、吳浩東、翁小杭和夏敏四人。根據永康五金會計師事務所有限公司出具的永五金會審字（2008）第 281 號審計報告，截至 2008 年 6月 30 日，浙江博大賬面凈資產值為人民幣 35,278,750.74 元；根據東陽華宇資產評估事務所出具的華宇評字2008第 018 號資產評估報告書，以 2008

110、年 6 月30 日為評估基準日評估的浙江博大整體資產價值為人民幣 37,179,397.75 元。綜合參考上述審計值及評估值，此次股權轉讓價格總額確定為 3,750 萬元。由于浙江博大本身盈利能力不強，主要以 DIY 通用級電動工具為主，同時也少量生產銷售中檔專業電動工具。2007 年、2008 年其營業利潤分別為 273.04 萬元、574.93萬元，因此轉讓價格 3,750 萬元合理反映了企業的盈利能力和成長性。股權轉讓具體詳情為：股權轉讓方股權轉讓方 股權受讓方股權受讓方 轉讓出資額（萬元）轉讓出資額（萬元）股權轉讓價（萬元）股權轉讓價（萬元）占注冊資本比例占注冊資本比例 吳明廳 任子廣

111、 1,272 1,500 40%翁小杭 397.5 468.75 12.5%夏敏 318 375 10%吳浩東 16.5 19.5 0.52%應媛琳 吳浩東 1,176 1,386.75 36.98%合合 計計 3,180 3,750 100%經保薦機構和發行人律師核查，2008 年 8 月 15 日，夏敏通過銀行轉賬方式向吳明廳支付了 375 萬元；2008 年 8 月 20 日，任子廣通過銀行轉賬方式向吳明廳支付了 1,500 萬元；2008 年 8 月 20 日，翁小杭通過銀行轉賬方式向吳明廳支付了 468.75 萬元；2008 年 8 月 22 日，吳浩東通過銀行轉賬方式向應媛琳支付了

112、1,386.75 萬元，通過銀行轉賬方式向吳明廳支付了 19.5 萬元。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-43 2008 年 9 月 11 日，浙江博大上述股權轉讓事宜辦理完畢工商變更登記手續。本次股權轉讓后，浙江博大出資方及出資比例變更為：股東股東姓名姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 任子廣 1,272 40%翁小杭 397.5 12.5%夏敏 318 10%吳浩東 1,192.5 37.5%合合 計計 3,180 100%保薦機構和發行人律師核查后認為，浙江博大本次股權轉讓之前，吳明廳、應媛琳均真實、合法持有浙江博大的股權；浙江博大本次股權轉讓符合 公司法等相

113、關法律、法規、其他規范性文件及 公司章程 的規定，當事人所簽署的 股權轉讓協議 符合相關法律、法規規定并均已依法履行完畢且辦理完成工商登記。浙江博大的本次股權轉讓合法、合規、真實、有效。（D）經保薦機構和發行人律師核查，公司實際控制人轉讓浙江博大股權主要基于以下原因：a、浙江博大業務定位與實際控制人發展高等級專業電動工具的戰略明顯不同 浙江博大主要在浙江永康從事電動工具的生產和銷售業務，其主要產品定位在 DIY 通用級電動工具和中檔專業電動工具。由于與高等級專業電動工具相配套的供應鏈系統、研發、技術人才等資源，主要集中在上海及周邊鄰近地區，為了提高產品的檔次，考慮企業的長遠、可持續發展，依托上

114、海地域優勢和人才優勢，吳明廳、應媛琳夫婦于 2000 年成立了銳奇有限，定位于從事高等級專業電動工具研發、生產與銷售。隨著銳奇有限由于產品定位高端、品牌推廣有力、研發優勢顯著、市場地位樹立而快速成長，吳明廳、應媛琳夫婦明確了重點發展高等級專業電動工具的戰略方向。由于浙江博大在產品定位、營銷方式、品牌管理、技術水平等方面不符合高等級專業電動工具發展方向，為了集中精力將銳奇工具做大做強，吳明廳、應媛琳夫婦決定出讓浙江博大股權，浙江博大管理層人員表達出受讓股權意愿。b、浙江博大的盈利能力不強 2007 年浙江博大營業利潤率為 4.38%，凈資產收益率為 12.22%；2008 年浙江博大營業利潤率為

115、 3.57%，凈資產收益率為 11.22%，而同期銳奇有限的盈利上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-44 能力遠高于浙江博大。2007年、2008年銳奇有限的營業利潤率為10.87%、10.98%；2007 年、2008 年銳奇有限加權平均凈資產收益率（歸屬于普通股股東的凈利潤）分別為 35.23%、34.93%；實際控制人將浙江博大的股權轉讓，符合投資收益最大化原則。c、轉讓給浙江博大高管符合企業的實際情況 實際控制人在明確了重點發展高等級專業電動工具的戰略方向后，即將主要精力投入高等級專業電動工具的經營和發展上來，而浙江博大的經營管理則委托給任子廣等高管人員，其經營決策也是由任子

116、廣等高管作出，吳明廳、應媛琳夫婦不再參與浙江博大的運營管理。由于任子廣等人熟悉企業的具體情況，且已經營浙江博大多年，因此將浙江博大股權轉讓給任子廣等人符合企業的實際情況。綜上所述，吳明廳、應媛琳夫婦明確了重點發展高等級專業電動工具的戰略方向，并把主要精力放在銳奇有限經營上。由于浙江博大在產品定位、營銷方式、品牌管理、技術水平等方面不符合高等級專業電動工具發展方向，且浙江博大盈利能力不強，吳明廳、應媛琳夫婦決定轉讓浙江博大股權?？紤]到任子廣等人熟悉企業的具體情況，且已經營浙江博大多年，因此向浙江博大管理層人員轉讓浙江博大股權符合企業的實際情況。（E）任子廣等人對受讓浙江博大股權事宜的確認 保薦機

117、構和發行人律師對浙江博大股權受讓方任子廣、吳浩東、翁小杭、夏敏進行了現場訪談，就其受讓浙江博大股權事宜確認如下：a、任子廣等人系浙江博大的主要管理人員，吳明廳夫婦在 2000 年成立銳奇有限之后，業務重心和經營精力已逐漸轉移至銳奇有限，浙江博大的日常業務則委托任子廣等人負責。2008 年吳明廳夫婦決議轉讓浙江博大的股權時，任子廣等人首先便提出了購買的意愿。b、吳明廳夫婦與任子廣、吳浩東、翁小杭、夏敏結合浙江博大的賬面凈資產和評估值，確定了股權轉讓的價格，并已依法簽署了股權轉讓協議，辦理了工商變更手續，各自支付了相應的對價，股權轉讓協議已履行完畢，不存在任何糾紛或爭議。c、任子廣、吳浩東、翁小杭

118、及夏敏受讓浙江博大股權所需的資金，全部系其個人合法積蓄，以及來自家人、親朋好友的資助，不存在吳明廳夫婦向其提供上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-45 資金支持的情形。d、任子廣、吳浩東、翁小杭、夏敏確認，浙江博大的股權轉讓不存在任何附加轉讓條件，浙江博大的股權上不存在代持、信托或任何類似安排。（F）發行人股東、董事、監事、高級管理人員對本次股權轉讓的承諾 發行人股東、董事、監事、高級管理人員已出具承諾：發行人的股東、董事、監事、高級管理人員與浙江博大的股東之間不存在以口頭或者書面協議等任何方式做出的股份代持約定或類似安排，亦不存在就浙江博大的股東受讓股權時向其提供任何方式的資金支持

119、或融資協助。保薦機構和發行人律師核查后認為：浙江博大本次股權轉讓符合公司法等相關法律、法規、其他規范性文件及公司章程的規定，吳明廳夫婦與任子廣、吳浩東、翁小杭、夏敏所簽署的股權轉讓協議符合相關法律、法規規定并均已依法履行完畢且辦理完成工商登記。發行人的股東、董事、監事、高級管理人員與浙江博大的股東之間均不存在股份代持情形，也不存在親屬關系，發行人實際控制人轉讓浙江博大的股權合法、合規、真實、有效。B、實際從事的業務、核心技術、主要產品情況 浙江博大（包括控股子公司永康辰銳工具有限公司）主要在浙江永康從事DIY 通用級電動工具和中檔專業電動工具生產和銷售。其主要產品系列包括手電鉆、沖擊鉆、電鏈鋸

120、、角磨機。浙江博大缺乏制造高等級電動工具相關資源，其產品質量性能與高等級專業電動工具的要求有一定差距，因此浙江博大將其產品定位為主要以 DIY 通用級電動工具為主，同時也少量生產銷售中檔專業電動工具。浙江博大與發行人在業務、產品、技術方面比較如下：公公 司司 業務定位業務定位 主要主要 產品類別產品類別 專利技術專利技術 浙江博大 以 DIY 通用級電動工具為主，同時也從事少量中檔專業電動工具生產銷售 手電鉆、沖擊鉆、電鏈鋸、角磨機 5 項專利技術：涵蓋電鏈鋸等 5 個產品系列 銳奇工具 高等級專業電動工具研發、生產、銷售 角磨機、鋼材機、切割機、電錘、曲線鋸 66 項專利技術和 12 項專利

121、申請權：涵蓋 24個產品系列 在制造工藝方面，浙江博大主要使用傳統電動工具制造工藝，與其業務定位為 DIY 通用級電動工具較為匹配。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-46 經核查，保薦機構和發行人律師認為，浙江博大業務定位以 DIY 通用級電動工具為主，同時也從事少量生產銷售中檔專業電動工具，并在生產實踐中形成有別于發行人的重點產品系列。而發行人主要產品定位于自主品牌的高等級專業級電動工具，并擁有較強研發創新能力和先進制造工藝，與浙江博大的產品與業務定位存在較大的差異性。C、主要財務情況 單位：萬元 項項 目目 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 營業收入

122、14,010.80 16,116.25 6,240.47 營業利潤 284.77 574.93 273.04 凈利潤-159.66 462.50 447.36 項項 目目 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 總資產 18,180.09 12,493.44 9,209.15 凈資產 3,956.49 4,121.59 3,660.29 資料來源：該公司工商年檢備案材料 永康辰銳工具有限公司 A、股權沿革 1999 年 4 月 14 日，永康銳奇工具有限公司經永康市計經委、永康市對外貿易經濟合作局、浙江省人民政府批準并經金華市工商局核準設立。永康銳奇工具有限公司設立時

123、為中外合資企業，投資總額為 200 萬美元，注冊資本為 180 萬美元，其出資方及出資情況為：股東股東名稱名稱 出資額（萬美元）出資額（萬美元）占注冊資本比例占注冊資本比例 中方：浙江博大電器集團有限公司 130 72.22%外方：美國東寧國際股份有限公司 50 27.78%合合 計計 180 100%2004 年 10 月 29 日，因股東浙江博大電器集團有限公司名稱變更為浙江博大電器有限公司，永康銳奇工具有限公司在工商部門辦理完畢了中方股東名稱變更的相應登記手續。2008 年 7 月 31 日，永康銳奇工具有限公司名稱變更為永康辰銳工具有限公司。2010 年 7 月 15 日永康銳奇工具有

124、限公司經工商部門核準注銷。B、實際從事的業務、核心技術、主要產品情況 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-47 辰銳工具系浙江博大控股子公司，其從事業務、核心技術及主要產品情況與浙江博大相似，具體情況見浙江博大有關介紹。C、主要財務情況 單位：萬元 項項 目目 2008 年年度度 2007 年年度度 營業收入 1,915.01 6,850.74 營業利潤 37.18 352.81 凈利潤 24.10 230.05 項項 目目 2008-12-31 2007-12-31 總資產 4,250.10 3,964.28 凈資產 1,949.52 1,867.68 資料來源：該公司工商年檢備案

125、材料 上海大奔電器有限公司 A、股權沿革（A）設立 2002 年 2 月 8 日，大奔電器經上海市工商局松江分局核準設立。大奔電器設立時，注冊資本為 500 萬元，其出資方及出資情況為：股東股東名稱名稱 出資額（萬出資額（萬元）元）占注冊資本比例占注冊資本比例 永康市博大電器有限公司 100 20%應媛琳 400 80%合合 計計 500 100%（B）2004 年第一次股權轉讓 2004 年 6 月 10 日，大奔電器召開股東會，各股東一致決議將應媛琳和永康市博大電器有限公司的出資全部分別轉讓給應廣強、吳明廳、丁邦國、林堅強。同日，永康市博大電器有限公司、應媛琳、應廣強、吳明廳、丁邦國和林堅

126、強簽署了股權轉讓協議，約定轉讓具體詳情為：股權轉讓方股權轉讓方 股權受讓方股權受讓方 轉讓出資額（萬元）轉讓出資額（萬元）股權轉讓價（萬元）股權轉讓價（萬元）占注冊資本比例占注冊資本比例 應媛琳 應廣強 230 230 46%吳明廳 170 170 34%永康市博大電器有限公司 丁邦國 75 75 15%林堅強 15 15 3%吳明廳 10 10 2%合合 計計 500 500 100%2004 年 6 月 15 日，大奔電器上述股權轉讓事宜辦理完畢工商變更登記手續。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-48 本次股權轉讓后，大奔電器的出資方和出資情況變更為：股東股東姓名姓名 出資額（

127、萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 應廣強 230 46%吳明廳 180 36%丁邦國 75 15%林堅強 15 3%合合 計計 500 100%（C）2008 年第二次股權轉讓 發行人實際控制人吳明廳曾持有大奔電器的股權是為了通過股權形式加強與經銷商的業務合作，促進公司的產品銷售。隨著公司營銷網絡建立完善，為了避免大奔電器與銳奇工具的同業競爭和關聯交易，吳明廳決定將其持有的大奔電器的股權對外轉讓。2008 年 2 月 10 日，大奔電器召開股東會，各股東一致決議將吳明廳所持有的出資全部轉讓給俞宏波。2008 年 2 月 20 日，吳明廳與俞宏波簽署股權轉讓協議，將其持有的 180 萬元出資

128、作價 180 萬元全部轉讓給俞宏波。2008 年 2 月 28 日，大奔電器辦理完畢股權轉讓的工商變更登記手續。本次股權轉讓后，大奔電器的出資方和出資情況變更為：股東股東姓名姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 應廣強 230 46%俞宏波 180 36%丁邦國 75 15%林堅強 15 3%合合 計計 500 100%經保薦機構和發行人律師核查，2008 年 6 月 6 日，俞宏波通過銀行轉賬方式向吳明廳支付了 180 萬元。保薦機構和發行人律師核查后認為，大奔電器本次股權轉讓之前，吳明廳、應媛琳均真實、合法持有大奔電器的股權；大奔電器本次股權轉讓符合 公司法等相關法律、法規、

129、其他規范性文件及 公司章程 的規定，當事人所簽署的 股權轉讓協議 符合相關法律、法規規定并均已依法履行完畢且辦理完成工商登記。大奔電器的本次股權轉讓合法、合規、真實、有效。B、實際從事的業務、核心技術、主要產品情況 經核查，大奔電器主要從事電動工具經銷業務，該公司不直接生產制造電動工具，亦無相應的生產制造電動工具核心技術。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-49 C、主要財務情況 單位：萬元 項項 目目 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 營業收入 2,128.71 1,984.59 1,106.30 主營業務利潤 219.69 210.01 146.27 營

130、業利潤 4.30 31.30 3.77 凈利潤 2.85 23.85 3.31 項項 目目 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 總資產 765.70 745.45 675.85 凈資產 487.05 489.02 465.17 資料來源：該公司工商年檢備案材料 上海信普電動工具有限公司 A、股權沿革（A）設立 2004 年 9 月 17 日，信普工具經上海市工商局閔行分局核準設立。信普工具設立時，注冊資本為 100 萬元，其出資方及出資情況為：股東股東姓名姓名 出資額（出資額（萬元）萬元）占注冊資本比例占注冊資本比例 夏敏 35 35%吳明廳 35 35%林海波

131、15 15%朱永強 15 15%合合 計計 100 100%（B）2008 年股權轉讓 發行人實際控制人吳明廳曾持有信普工具的股權是為了通過股權形式加強與經銷商的業務合作，促進公司的產品銷售。隨著公司營銷網絡建立完善，為了避免信普工具與銳奇工具的同業競爭和關聯交易，吳明廳決定將其持有的信普工具的股權對外轉讓。2008 年 1 月 19 日，信普工具召開股東會，各股東一致決議將吳明廳持有的出資全部分別轉讓給呂俊和夏敏，2008 年 1 月 19 日，吳明廳與夏敏、呂俊簽署了股權轉讓協議，約定轉讓具體詳情為：股權轉讓方股權轉讓方 股權受讓方股權受讓方 轉讓出資額（萬元）轉讓出資額（萬元）股權轉讓價

132、（萬元）股權轉讓價（萬元）占注冊資本比例占注冊資本比例 吳明廳 呂俊 30 30 30%夏敏 5 5 5%合合 計計 35 35 35%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-50 2008 年 2 月 19 日，信普工具辦理完畢股權轉讓的工商變更登記手續。本次股權轉讓后，信普工具的出資方和出資情況變更為：股東股東姓名姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）占注冊資本比例占注冊資本比例 夏敏 40 40%呂俊 30 30%林海波 15 15%朱永強 15 15%合合 計計 100 100%經保薦機構和發行人律師核查，2008 年 6 月 6 日，夏敏通過銀行轉賬方式向吳明廳支付了 5 萬元，呂

133、俊通過銀行轉賬方式向吳明廳支付了 30 萬元。保薦機構和發行人律師核查后認為，信普工具本次股權轉讓之前，吳明廳均真實、合法持有信普工具的股權；信普工具本次股權轉讓符合公司法等相關法律、法規、其他規范性文件及公司章程的規定，當事人所簽署的股權轉讓協議符合相關法律、法規規定并均已依法履行完畢且辦理完成工商登記。信普工具的本次股權轉讓合法、合規、真實、有效。B、實際從事的業務、核心技術、主要產品情況 經核查，信普工具主要從事電動工具經銷業務，該公司不直接生產制造電動工具，亦無相應的生產制造電動工具核心技術。C、主要財務情況 單位：萬元 項項 目目 2009 年度年度 2008 年年度度 2007 年

134、年度度 營業收入 954.10 1,089.91 469.16 主營業務利潤 69.89 95.26 65.77 營業利潤-1.24 2.53 10.20 凈利潤-1.19 2.02 10.37 項項 目目 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 總資產 359.70 233.54 267.03 凈資產 101.00 102.19 100.17 資料來源：該公司工商年檢備案材料（2）上述公司與發行人在業務、財務、人員之間的關系 業務關系 A、與大奔電器、信普工具業務關系 大奔電器和信普工具均為電動工具的經銷商，發行人控股股東曾持有這兩家上海銳奇工具股份有限公司 招股說

135、明書 1-1-51 公司的股權是為了加強發行人與經銷商的業務合作，促進公司的產品銷售。在報告期內，發行人與大奔電器和信普工具存在的銷售行為均是正常的產品經銷行為，公司向該兩家經銷商銷售的金額占公司營業收入的比重較小，其銷售的價格都是按照市場價格公允定價，該兩家銷售對公司經營業績不會產生重大影響。報告期內，大奔電器、信普工具與公司經銷業務發生情況如下：單位：萬元 公司公司名稱名稱 交易事項交易事項 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 金額金額 占營業收占營業收入比例入比例 金額金額 占營業收占營業收入比例入比例 金額金額 占營業收占營業收入比例入比例 金

136、額金額 占營業收占營業收入比例入比例 大奔電器 整機及配件 787.95 3.67%915.54 2.87%825.57 2.97%461.22 2.34%信普工具 整機及配件 631.89 2.95%782.42 2.45%854.85 3.08%290.18 1.47%對大奔電器銷售價格核查情況：單位：萬元 產品類別產品類別 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）銷售銷售

137、金額金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）砂磨類 190.17 100.32%299.75 101.77%259.26 102.19%75.23 96.95%建筑道路類 160.87 100.96%86.42 102.43%136.31 95.61%112.90 96.21%金屬切削類 146.22 97.39%184.19 95.05%125.84 97.64%69.80 100.71%木工類 81.96 98.21%23.01 94.76%44.74 95.65%25.98 101.80%配件 78.41 97.98%156.09 98.13%96.66 105.87%101.49 9

138、4.23%核查金額合計 657.62-749.46-662.80-385.40-當年對大奔電器銷售合計 787.95-915.54-825.57-461.22-核查覆蓋率 83.46%-81.86%-80.28%-83.56%-注：A 表示對大奔電器平均銷售價格；B 表示對其他經銷商平均銷售價格。銷售價格比率按照所屬類別具體產品型號銷售金額加權平均計算，配件按毛利率做對比。對信普工具銷售價格核查情況：單位：萬元 產品類別產品類別 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）銷售銷售 金額金額

139、銷銷售價售價 格比率格比率（A/B）銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）砂磨類 180.32 99.26%214.26 99.14%364.12 97.42%121.82 102.23%建筑道路類 41.88 98.56%178.42 97.81%0.00 -34.33 95.20%金屬切削類 27.62 99.32%41.99 99.21%90.36 98.30%-上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-52 木工類 243.46 99.42%139.44 98.59%154.88 103.04%-配件 16.

140、31 97.3%89.79 95.45%96.74 100.72%79.86 103.07%核查金額合計 509.59 -663.91 -706.09 -236.01 -當年對信普工具銷售合計 631.89 -782.42-854.85-290.18-核查覆蓋率 80.65%-84.85%-82.60%-81.33%-注：A 表示對信普工具平均銷售價格；B 表示對其他經銷商平均銷售價格。銷售價格比率按照所屬類別具體產品型號銷售金額加權平均計算，配件按毛利率做對比。通過比較發行人對大奔電器、信普工具和對其他經銷商的銷售單價，保薦機構認為，發行人對大奔電器、信普工具銷售價格公允。B、與浙江博大（包

141、括辰銳工具）業務關系 浙江博大與發行人各自擁有完整的產、供、銷體系和專職人員，均獨立從事電動工具的生產和銷售。報告期發行人與浙江博大曾發生少量的購銷業務，具體情況如下：采購業務發生情況 單位：萬元 公司公司名稱名稱 交易事項交易事項 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 浙江博大 半成品及配件-283.98 1.61%1,133.21 6.44%辰銳工具-1,042.48 5.92%由于公司報告期內產品的生產滿足不了市場的需求，為了避免失去客戶，針對部分專業電動工

142、具訂單，公司向浙江博大和辰銳工具外協采購部分半成品及配件，以彌補公司自身產能的不足。公司在報告期內向該等公司采購產品數量、金額及比例均較小，采購價格參照市場價格進行公允定價，對公司的經營業績不產生重大影響。銷售業務發生情況 單位：萬元 公司公司名稱名稱 交易事項交易事項 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 浙江博大 整機及 配件-415.99 1.50%-發行人 2008 年向浙江博大關聯銷售金額為 415.99 萬元，銷售產品為曲線鋸，主要是由于 2008 年

143、浙江博大接到曲線鋸的訂單，而浙江博大自身又不具備曲線鋸的生產能力，發行人具備生產曲線鋸的能力，因此浙江博大向發行人外協采購上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-53 該產品。通過上述情況核查，保薦機構和發行人律師認為，發行人與大奔電器、信普工具屬于正常的產品經銷業務關系，在報告期內，發行人向該等經銷商銷售的金額占公司營業收入的比重較小，其銷售的價格均是按照市場價格公允定價，對公司經營業績不產生重大影響。發行人與浙江博大（包括辰銳工具）各自均擁有從事電動工具業務完整、獨立的產、供、銷系統和專職人員，均具備獨立面向市場自主經營的能力，不存在業務依賴關系。報告期發行人與浙江博大（包括辰銳工具

144、）曾發生少量購銷業務，該等購銷業務比重較小，均參照市場價格進行公允定價，對公司的經營業績不產生重大影響。財務關系 A、資金往來 報告期以前年度在銳奇有限日常經營過程中，控股股東吳明廳、應媛琳夫婦曾通過其當時實際控制的浙江博大、辰銳工具向銳奇有限提供資金支持，用于協助銳奇有限解決生產、經營活動中的暫時性資金需求。截至 2007 年末，公司其他應付款中應付辰銳工具 703.54 萬元，應付浙江博大 386.24 萬元。2008 年，公司全部歸還上述款項。B、債務擔保 2007 年 9 月 28 日，浙江博大與中國建設銀行上海松江支行簽訂最高額保證合同，為銳奇有限于 2007 年 9 月 28 日至

145、 2009 年 9 月 28 日期間與建行松江支行簽訂的借款合同提供最高額為人民幣 6,700 萬元的連帶責任保證擔保。2008 年 9 月 5 日，浙江博大與建行松江支行解除了浙江博大為銳奇有限的擔保行為。除上述情形外，公司與上述公司沒有任何其他財務關系。經核查，保薦機構和發行人律師認為，發行人實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦曾通過其當時實際控制的浙江博大、辰銳工具向發行人提供資金支持和銀行貸款擔保，協助發行人解決生產、經營活動中的暫時性資金需求，該等資金支持和銀行貸款擔保已于 2008 年歸還和解除。除前述事項之外，公司與上述公司沒有任何其他財務關系。發行人設有獨立的財務會計部門，配備了專門的

146、財務人員，具有規范獨立的財務、資金、會計制度，發行人在財務上獨立于上述公司。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-54 人員關系 報告期內發行人與上述公司在人員方面有以下關系：A、浙江博大電器有限公司 報告期內，發行人實際控制人、董事長吳明廳曾在浙江博大擔任監事職務，發行人實際控制人、董事應媛琳曾在浙江博大擔任執行董事、經理職務，并兼任法定代表人。2008 年 9 月，吳明廳、應媛琳將浙江博大的股權轉讓之后，浙江博大的執行董事及法定代表人變更為任子廣，監事變更為翁小杭，經理變更為吳浩東，吳明廳和應媛琳在浙江博大不再擔任任何職務。B、永康辰銳工具有限公司 報告期內，發行人實際控制人、董事

147、長吳明廳曾在辰銳工具擔任董事長職務，并兼任法定代表人。2008 年 9 月，吳明廳、應媛琳將浙江博大的股權轉讓之后，辰銳工具的執行董事及法定代表人變更為吳浩東，吳明廳在辰銳工具不再擔任任何職務。C、上海大奔電器有限公司 報告期內，發行人實際控制人、董事長吳明廳曾在大奔電器擔任監事職務。2008 年 2 月，吳明廳將大奔電器的股權轉讓之后，大奔電器監事變更為俞宏波，吳明廳在大奔電器不再擔任任何職務。D、上海信普電動工具有限公司 報告期內，發行人實際控制人、董事長吳明廳曾在信普工具擔任監事職務。2008 年 2 月，吳明廳將信普工具的股權轉讓之后，信普工具監事變更為呂俊，吳明廳在信普工具不再擔任任

148、何職務。E、除上述情形外，報告期內發行人與上述公司在人員上不存在其他任何關系。通過上述情況核查，保薦機構和發行人律師認為，報告期發行人實際控制人吳明廳、應媛琳曾在其當時實際控制或重大影響的公司擔任職務。吳明廳、應媛琳將持有該等公司股權轉讓后，不再在該等公司擔任任何職務，除前述情形外，報告期內發行人與上述公司在人員上不存在其他任何關系。發行人在人員上獨立于上述公司。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-55（3）上述公司股權受讓方的簡要情況及其與發行人的股東、董事、監事、高級管理人員之間是否存在股份代持情形 上述公司股權受讓方的簡要情況如下：A、浙江博大股權受讓方（A）任子廣：男，195

149、3 年出生，中國國籍，初中學歷，1972 年-1996 年在江西從事鑄造行業，1997 年-2003 年在金華地區從事電機生產、銷售業務，2003年起在浙江博大擔任主要高級管理職務，負責浙江博大的生產業務。2008 年受讓浙江博大的股權之后，成為浙江博大的股東。（B）翁小杭：男，1975 年出生，中國國籍，高中學歷，1998 起從事五金機電的經銷業務。2004 年起在浙江博大負責銷售工作，2008 年受讓浙江博大的股權之后，成為浙江博大的股東。（C）夏敏：男，1971 年出生，中國國籍，高中學歷，原在沈陽等地區從事五金機電的經銷業務；2004 年起參與出資設立信普工具，從事五金機電的經銷業務，

150、與浙江博大、發行人均有業務往來。2008 年受讓浙江博大 10%的股權和信普工具 5%的股權。（D）吳浩東：男，1966 年出生，中國國籍，本科學歷，1987 年-1996 年在常州工業設備安裝有限公司從事機械設備的生產、研發，1998 年起在浙江博大先后從事及負責生產、研發業務。2008 年受讓浙江博大的股權之后，成為浙江博大的股東。B、大奔電器股權受讓方 俞宏波：男，1982 年出生，中國國籍，大專學歷，2000 年至 2005 年在部隊服役，2006 年起在上海從事五金機電銷售業務，2008 年受讓大奔電器股權，成為大奔電器股東。C、信普工具股權受讓方（A）呂?。耗?，1980 年出生，中

151、國國籍，初中學歷，2004 年起從事五金機電的采購工作，2008 年受讓信普工具股權，成為信普工具股東。（B）夏敏：見上述浙江博大股權受讓方簡要情況。發行人股東、董事、監事、高級管理人員已出具承諾：發行人的股東、董事、監事、高級管理人員與浙江博大、辰銳工具、大奔電器及信普工具的股東上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-56 之間不存在以口頭或者書面協議等任何方式做出的股份代持約定或類似安排，亦不存在就浙江博大、大奔電器及信普工具的股東受讓股權時向其提供任何方式的資金支持或融資協助。通過上述情況核查，保薦機構和發行人律師認為，發行人的股東、董事、監事、高級管理人員與浙江博大、大奔電器及信

152、普工具的股東之間均不存在股份代持情形，發行人實際控制人轉讓浙江博大、大奔電器及信普工具的股權合法、合規、真實、有效。（4）經保薦機構和發行人律師進一步核查，除在申報材料中已披露的發行人關聯方和關聯關系之外，不存在其他應予披露而未予披露的關聯方及關聯關系。2、控股股東、實際控制人目前控制、控股股東、實際控制人目前控制或或施加重大影響施加重大影響的其他企業的情況的其他企業的情況 截至本招股說明書簽署日，控股股東、實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦控制的其他企業的情況如下：（1）上海瑞浦投資有限公司，基本情況詳見本節“一、（二）發起人”。（2）蘇州新瑞投資有限公司，基本情況如下：住所：蘇州高新區橫塘鎮濱河

153、路西側 注冊資本：5,000 萬元 主營業務：產業投資 成立日期：2003 年 11 月 14 日 財務情況：截至2010年6月30日，該公司總資產為5,200萬元，凈資產為5,000萬元（未經審計）。該公司尚未開展實質經營活動。股權結構及變動：2010年7月之前，該公司的股權結構為：吳明廳出資3,350萬元，占注冊資本的67%；陳發成出資750萬元，占注冊資本的15%；張紀益出資700萬元，占注冊資本的14%；張高強出資200萬元，占注冊資本的4%。2010年7月，吳明廳將所持新瑞投資的1,000萬元的出資額轉讓給陳發成，將所持新瑞投資950萬元的出資額轉讓給張紀益。截至本招股說明書簽署之日

154、，新瑞投資已完成股權變更工商登記，變更后的股權結構為：陳發成出資1,750萬元，占注冊資本的35%；張紀益出資1,650萬元，占注冊資本的33%；吳明廳出資1,400萬元，占注冊資本的28%；張高強出資200上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-57 萬元，占注冊資本的4%。該次股權轉讓完成后，新瑞投資不再受發行人實際控制人吳明廳的控制。（三）控股股東、實際控制人持有發行人股份的質押或其他爭議情況（三）控股股東、實際控制人持有發行人股份的質押或其他爭議情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東和實際控制人直接及間接持有的發行人股份不存在質押或其他有爭議的情況。六、發行人股本情況六、發行

155、人股本情況（一）本次發行前后的股本變化（一）本次發行前后的股本變化 截至本招股說明書簽署日，公司股本為 6,315 萬股，本次擬公開發行 2,105萬股，占發行后股本總額 25%。本次發行前后公司股本結構如下表所示(按發行 2,105 萬股計算)。股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例 一、有限售條件流通股 6,315 100%6,315 75.00%其中：吳明廳 3,000 47.50%3,000 35.63%應媛琳 1,200 19.00%1,200 14.25%瑞浦投資 1,196.

156、448 18.95%1,196.448 14.21%平安財智 315 4.99%315 3.74%吳 釗 270 4.28%270 3.21%胡祖超 240 3.80%240 2.85%俞文賢 93.552 1.48%93.552 1.11%二、無限售條件流通股-2,105 25.00%三、股本總額三、股本總額 6,315 100%8,420 100%（二）發行前股東情況（二）發行前股東情況 本次發行前，發行人股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 吳明廳 3,000 47.50%2 應媛琳 1,200 19.00%3 瑞浦投

157、資 1,196.448 18.95%4 平安財智 315 4.99%5 吳 釗 270 4.28%6 胡祖超 240 3.80%7 俞文賢 93.552 1.48%合計合計-6,315 100%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-58（三）自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）自然人股東及其在發行人處擔任的職務 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 在公司任職情況在公司任職情況 1 吳明廳 3,000 47.50%任公司董事長兼總經理、上海勁浪執行董事 2 應媛琳 1,200 19.00%任公司董事、浙江銳奇執行董事 3 吳 釗 270 4.

158、28%無任職 4 胡祖超 240 3.80%無任職 5 俞文賢 93.552 1.48%任公司監事（四）最近一年新增股東情況（四）最近一年新增股東情況 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）取得時間取得時間 價格（萬元）價格（萬元）定價依據定價依據 平安財智 315 2009 年 9 月 1,392.30 按市盈率定價 公司名稱：平安財智投資管理有限公司 住所：深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場第八層 F 區 成立日期：2008 年 9 月 26 日 法定代表人：薛榮年 注冊資本：3 億元 經營范圍：股權投資 股東結構：平安證券持有平安財智 100%股權。財務情況：截至2010年

159、6月30日，該公司總資產為31,292.83萬元，凈資產為30,741.53萬元；2010年1-6月實現營業收入723.79萬元，實現凈利潤363.98萬元。（五）本次發行前各股東間的關聯關系情況（五）本次發行前各股東間的關聯關系情況 股東吳明廳與應媛琳為夫妻關系，瑞浦投資為吳明廳控制的公司。除此之外，發行前各股東間無其他關聯關系。（六）重要承諾（六）重要承諾 1、本次發行前公司股東所持股份限售安排和自愿鎖定股份的承諾、本次發行前公司股東所持股份限售安排和自愿鎖定股份的承諾（1）公司控股股東吳明廳、應媛琳夫婦以及法人股東瑞浦投資承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理本次

160、發行前已直接和間接持有的發行人的股份，也不由發行人回購該部分股份。（2）公司自然人股東吳釗、胡祖超、俞文賢承諾：自公司股票上市之日起上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-59 十二個月內，不轉讓或者委托他人管理本次發行前已直接和間接持有的發行人的股份，也不由發行人回購該部分股份。（3）擔任公司董事、監事和高級管理人員的股東吳明廳、應媛琳、俞文賢承諾：在上述承諾期屆滿后，在擔任公司董事、監事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過所直接和間接持有的公司股份總數的百分之二十五，且在離職后半年內，不轉讓其所直接和間接持有的公司股份。（4）公司法人股東平安財智承諾：自公司首次公開發行股票并在創業

161、板上市之日起三十六個月內，不轉讓或委托他人管理本次發行前已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。2、關于避免同業競爭的承諾、關于避免同業競爭的承諾 控股股東、實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦承諾，目前未與發行人發生同業競爭，將來也不與發行人發生同業競爭。詳見第七節“一、（二）關于避免同業競爭的承諾”。3、關于避免關聯交易的承諾、關于避免關聯交易的承諾 實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦就避免關聯交易問題，向發行人承諾如下：（1）本人以及下屬全資、控股子公司及其他可實際控制企業（以下簡稱“附屬企業”）與發行人之間現時不存在其他任何依照法律法規和中國證監會的有關規定應披露而未披露的關聯交易

162、；（2）在本人作為銳奇工具實際控制人期間，本人及附屬企業將盡量避免、減少與發行人發生關聯交易。如因客觀情況導致必要的關聯交易無法避免的，本人及附屬企業將嚴格遵守法律法規及中國證監會和公司章程、關聯交易公允決策制度的規定，按照公平、合理、通常的商業準則進行。（3）本人承諾不利用發行人控股股東地位，損害發行人及其他股東的合法利益。上述承諾一經做出，即具有法律效力。如承諾人不遵守承諾而給發行人造成損失的，發行人可根據承諾函向其要求損害賠償。截至本招股說明書簽署之日，承諾人未發生違反承諾之情形。（七）發行人股東的歷次出資（七）發行人股東的歷次出資情況情況 1、歷次出資情況 上海銳奇工具股份有限公司 招

163、股說明書 1-1-60（1）銳奇有限設立 2000 年 4 月發行人前身銳奇有限設立時，股東浙江博大電器集團有限公司和應媛琳均以人民幣貨幣方式出資，其中，股東浙江博大電器集團有限公司以人民幣貨幣資金出資 150 萬元，占注冊資本的 50%，股東應媛琳以人民幣貨幣資金出資 150 萬元，占注冊資本的 50%。2000 年 4 月 28 日，上海安信會計師事務所有限公司出具安業私字（2000）第 8239 號驗資報告，驗證銳奇有限注冊資本300 萬元均已足額到位。（2）銳奇有限第一次增資（2003 年）2003 年 11 月銳奇有限注冊資本由 300 萬元增加至 2,800 萬元。其中，股東應媛琳

164、以人民幣貨幣增資 2,000 萬元，股東永康博大以人民幣貨幣增資 500 萬元。2003 年 10 月 28 日，上海安信會計師事務所有限公司出具安業私字（2003）第 3181 號驗資報告，驗證截至 2003 年 10 月 27 日，上述增資款已全額繳足。（3）銳奇有限第二次增資（2006 年）2006 年 5 月銳奇有限注冊資本由 2,800 萬元增加至 3,800 萬元。其中，股東應媛琳以人民幣貨幣增資 800 萬元，股東吳明廳以人民幣貨幣增資 200 萬元。2006 年 5 月 30 日，上海申信會計師事務所有限公司出具申信驗（2006）1320號驗資報告，驗證截至 2006 年 5

165、月 29 日，上述增資款已全額繳足。（4）銳奇有限第三次增資（2008 年）2008 年 9 月，銳奇有限注冊資本由 3,800 萬元增加至 4,225 萬元。其中，新增股東吳釗以人民幣貨幣出資 750.99375 萬元，其中 190.125 萬元作為繳納的新增注冊資本，溢價部分計入銳奇有限資本公積；新增股東胡祖超以人民幣貨幣出資 667.55 萬元，其中 169 萬元作為繳納的新增注冊資本，溢價部分計入銳奇有限資本公積；新增股東俞文賢以人民幣貨幣出資 260.20625 萬元，其中 65.875萬元作為繳納的新增注冊資本，溢價部分計入銳奇有限資本公積。2008 年 9 月 23 日，上海申信

166、會計師事務所有限公司出具申信驗（2008）619號驗資報告，驗證截至 2008 年 9 月 19 日，上述增資款已全額繳足。（5）2009 年 9 月，發行人注冊資本由 6,000 萬元增加至 6,315 萬元，總股份數由 6,000 萬股增加至 6,315 萬股。新增 315 萬股普通股股票(每股面值為人民幣1.00 元)，由平安財智投資管理有限公司按每股人民幣 4.42 元的價格全部認購，上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-61 認購總價款為人民幣 1,392.3 萬元；其中 315 萬元計入股本，溢價部分 1,077.3萬元計入資本公積。2009 年 9 月 18 日，眾華滬銀

167、出具滬眾會字（2009）3780 號驗資報告，驗證截至 2009 年 9 月 16 日，平安財智增資款已全額繳足。2、關于股東出資來源的核查（1）經發行人控股股東說明并經保薦機構和發行人律師核查，發行人控股股東吳明廳、應媛琳歷次出資、增資所需資金全部系其自有資金，為多年日常經營積累所得，來源合法。（2）經發行人股東吳釗、胡祖超、俞文賢承諾并經保薦機構和發行人律師核查，吳釗、胡祖超、俞文賢 2008 年 9 月向銳奇有限增資所涉資金來源合法，資金來源于其家庭或個人多年經營積累所得以及家人、親朋好友的資助。（3）經保薦機構和發行人律師核查，發行人股東平安財智投資管理有限公司向發行人增資所涉資金為該

168、公司自有資金。3、股東之間、股東與董事、監事、高級管理人員之間是否存在關聯關系和股份代持情形的核查（1）經保薦機構和發行人律師核查，發行人股東吳明廳、應媛琳為夫妻關系，發行人股東上海瑞浦投資有限公司為吳明廳 100%出資并控制的一人有限責任公司。除此之外，發行人股東之間、股東與董事、監事、高級管理人員之間均不存在其他關聯關系。（2）股份代持情形的核查 發行人控股股東吳明廳、應媛琳承諾：其在發行人處所直接持有和間接持有的股份均為其本人所有，其未受他人委托代其持有發行人股份，也未委托他人代持發行人股份。經保薦機構和發行人律師核查，發行人控股股東吳明廳、應媛琳與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人

169、員之間均不存在股份代持情形。發行人股東吳釗、胡祖超、俞文賢承諾：A、其與發行人實際控制人吳明廳、應媛琳之間不存在關聯關系；B、其 2008 年 9 月向銳奇有限增資所涉資金系其本人自有資金且來源合法；C、其與發行人、發行人實際控制人之間，不存在以口頭約定或者簽署補充上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-62 書面協議等任何方式協商涉及股東權利再次分配或者影響發行人股權結構穩定性之事宜；D、其所持股份均為其本人持有，未受他人委托代持發行人股份，也未委托他人代持發行人股份。經保薦機構和發行人律師核查，發行人股東吳釗、胡祖超、俞文賢與發行人股東、董事、監事、高級管理人員之間均不存在股份代持情

170、形。經保薦機構和發行人律師核查，發行人股東平安財智與發行人董事、監事、高級管理人員之間不存在關聯關系和股份代持情形。七、工會持股、職工持股會、信托持股、委托持股的情況七、工會持股、職工持股會、信托持股、委托持股的情況 自發行人成立至今，未有工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股或股東數量超過兩百人的情況。八、發行人員工及其社會保障情況八、發行人員工及其社會保障情況（一）員工基本情況（一）員工基本情況 近年來，隨公司業務規模不斷擴大，員工人數逐年增加，2007 底為 837 人，2008 年底為 842 人，2009 年底為 1,185 人，2010 年 6 月 30 日為 1,507 人

171、。截至2010 年 6 月 30 日，公司員工構成情況如下：1、專業結構、專業結構 項項 目目 人數人數 占總人數比例占總人數比例 技術人員 274 18.18%管理人員 136 9.02%銷售人員 141 9.36%生產人員 956 63.44%合合 計計 1,507 100%2、受教育程度、受教育程度 項項 目目 人數人數 占總人數比例占總人數比例 本科及以上學歷 156 10.35%大專學歷 316 20.97%大專以下學歷 1035 68.68%合合 計計 1,507 100%3、年齡分布、年齡分布 項項 目目 人數人數 占總人數比例占總人數比例 51 歲以上 15 1.00%4150

172、 歲 96 6.37%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-63 3140 歲 347 23.03%30 歲以下 1049 69.61%合合 計計 1,507 100%（二）發行人執行社會保障制度的情況（二）發行人執行社會保障制度的情況 本公司實行勞動合同制，按照中華人民共和國勞動合同法和國家及地方其他有關勞動法律、法規的規定，與員工簽訂勞動合同。公司及各子公司嚴格執行國家用工制度、勞動保護制度、社會保障制度和醫療保障制度，按照國家規定為員工繳納醫療保險金、養老保險、失業保險、工傷保險、生育保險、外來人員綜合保險。1、近三年一期社會保險和住房公積金的實際繳納情況（1）發行人繳納社會保險

173、所依據的法律法規主要有上海市城鎮職工養老保險辦法、上海市城鎮職工基本醫療保險辦法、上海市失業保險辦法、上海市城鎮生育保險辦法、上海市工傷保險實施辦法、上海市小城鎮社會保險暫行辦法、上海市外來從業人員綜合保險暫行辦法等。根據上述規定，發行人為具有上海市常住戶籍的人員繳納城鎮職工社會保險或小城鎮社會保險，為不具有上海市常住戶籍的外省市人員統一繳納外來從業人員綜合保險。經保薦機構和發行人律師核查，近三年一期發行人的社會保險的實際繳納情況如下：單位：元 序號序號 類類 型型 2007 年度年度 2008 年度年度 2009 年度年度 2010 年年 1-6 月月 1 城鎮職工社會保險 314,788.

174、09 473,147.86 958,948.31 969,161.29 2 小城鎮社會保險 2,765.18 36,282.39 185,393.90 134,191.10 3 外來從業人員綜合保險 1,414,599.15 2,238,746.7 2,289,454.9 1,873,269.60 合合 計計 1,732,152.42 2,748,176.95 3,433,797.11 2,976,621.99 近三年一期期末發行人的社會保險的繳納人數情況如下：單位：人 序號序號 類類 型型 2007 年年 12月月 2008 年年 12月月 2009 年年 12月月 2010 年年 6 月月

175、 1 城鎮職工社會保險 25 38 67 119 2 小城鎮社會保險 7 17 54 50 3 外來從業人員綜合保險 836 795 1,076 1,380 合合 計計 868 850 1,197 1549（2）發行人繳納住房公積金所依據的法律法規主要有上海市住房公積金上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-64 條例、上海市住房公積金管理若干規定、關于 2008 年度上海市住房公積金繳存基數和比例的通知等。根據上述規定，2008 年 7 月 1 日之前，發行人需為具有上海市城鎮常住戶口的職工繳納住房公積金；自 2008 年 7 月 1 日起，除上海市城鎮戶口職工外，發行人還需為外省市城

176、鎮戶口職工繳納住房公積金。經保薦機構和發行人律師核查，近三年一期發行人的住房公積金的實際繳納情況如下：單位：元 2007 年度年度 2008 年度年度 2009 年度年度 2010 年年 1-6 月月 30,266 34,440.82 148,794.96 191,186.00 近三年一期期末發行人住房公積金的繳納人數如下：單位：人 2007 年年 12 月月 2008 年年 12 月月 2009 年年 12 月月 2010 年年 6 月月 7 13 28 47 2、保薦機構和發行人律師核查后認為：（1）經核查，發行人報告期各年度年末及最近一期末員工人數和繳納社保人數并不完全一致，具體如下：單

177、位：人 2007 年度年度 2008 年度年度 2009 年度年度 2010 年年 6 月月 員工人數 837 842 1,185 1,507 繳納社保人數 868 850 1,197 1,549 經發行人說明并經保薦機構和發行人律師核查，報告期內各年度年末及最近一期末繳納社保人數略多于員工人數的原因是統計口徑差異造成：發行人員工人數統計口徑為截止各年度 12 月 31 日及 2010 年 6 月 30 日發行人實際在職員工人數；發行人繳納社保人數統計口徑為各年度 12 月份及 2010 年 6 月份當月繳納社保人數。由于發行人各年度 12 月份及 2010 年 6 月份當月均有少量員工離職，

178、在該等員工離職當月，發行人仍按照有關規定足額為該等人員繳納了當月的社會保險，而在統計截至各年度 12 月 31 及 2010 年 6 月 30 日實際員工人數時，未將該等離職人員計算在內，因此統計的繳納社保人數略多于員工人數。（2）根據上海市松江區人力資源和勞動社會保障局的證明及保薦機構和發行人律師核查，報告期內，發行人與所有員工均簽訂有勞動合同，并按照國家及上海市地方的相關法律、法規、規章為員工辦理各項社會保險，并繳納了各項社上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-65 會保險費，不存在欠繳社會保險費的情況。（3）發行人已建立住房公積金繳存制度，并在上海市公積金管理中心開設公積金賬戶且

179、該賬戶處于正常繳交狀態，報告期發行人住房公積金繳納情況已由上海市公積金管理中心松江區管理部確認。（4）經核查，報告期內發行人存在未為部分城鎮戶口職工繳納住房公積金的情形。按照前述規定，截至 2010 年 6 月 30 日，發行人住房公積金應繳人數為109 人，實繳人數 47 人。對此，一方面發行人向職工免費提供建筑面積達 4,988.64的自有宿舍，協助職工解決住房問題；另一方面，發行人控股股東及實際控制人吳明廳夫婦出具了關于住房公積金問題的承諾函，承諾：若經有關主管部門認定發行人應為員工補繳住房公積金或因此招致處罰的、或公司受到任何權益相關方以任何方式提出的有關住房公積金的主張的，則其本人將

180、在無需發行人支付任何對價的情況下，無條件地全額承擔需補繳的住房公積金款項、需向相關權益方支付的補償或賠償款項、以及可能據此產生的滯納金及罰金等全部費用。保薦機構和發行人律師核查后認為，發行人報告期內未為部分城鎮戶口職工繳納住房公積金的情形不會影響發行人的持續經營，不會對發行人本次發行上市構成實質性法律障礙。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-66 第六節第六節 業務和技術業務和技術 一、公司的主要業務和主要產品一、公司的主要業務和主要產品 本公司主要從事高等級專業電動工具的研發、生產和銷售，經過幾年的快速發展現已成為國內最具競爭力的專業電動工具制造商之一。公司主要產品根據使用用途劃分

181、，可分為砂磨類、建筑道路類、金屬切削類、木工類等系列產品1。報告期內公司主營業務和主要產品保持穩定，未發生重大變化。電動工具是一種機械化工具，它由電動機或電磁鐵作為動力，通過傳動機構驅動工作頭進行作業。電動工具已被廣泛應用于國民經濟各個領域，并進入了家庭使用，是一種使用量大、使用面廣的機械化工具。隨著電動工具應用的發展，電動工具整體的產品體系大致可以分為工業級、專業級和通用級三個級別。隨著我國宏觀經濟的穩定快速發展和國家產業政策的支持，專業電動工具市場需求巨大，但該市場主要由外資品牌主導。銳奇工具主要定位于從事高等級專業電動工具的研發、生產和銷售，在高等級專業電動工具行業走自主研發創新之路，替

182、代進口品牌。目前，發行人在專業電動工具行業擁有的銳奇（KEN）品牌，已成為高等級專業電動工具內資領導品牌之一。近三年一期銳奇工具產品分類情況表 年度年度 產品產品 分級分級 主要產品主要產品 營業收營業收入入（萬元）（萬元）收入收入 占比占比 毛利毛利(萬元萬元)毛利毛利 占比占比 2010 年1-6 月 工業級 角磨機石材切割機鋼材機 386.16 1.80%109.4 2.06%專業級 角磨機鋼材機電鉆曲線鋸電園鋸電磨電鎬砂光機等 21,060.72 98.20%5197.09 97.94%合計 21,446.88 100%5,306.49 100%2009 年度 工業級 角磨機石材切割機

183、鋼材機 311.40 0.98%92.76 1.05%專業級 角磨機鋼材機電鉆曲線鋸電園鋸電磨電鎬砂光機等 31,559.69 99.02%8,750.19 98.95%合計 31,871.09 100%8,842.95 100%2008 工業級 角磨機 138.87 0.50%47.61 0.73%1中國國家標準化管理委員會發布的電動工具型號編制方法（標準編號：GB/T 9088-2008）上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-67 年度 專業級 角磨機鋼材機電鉆曲線鋸電園鋸電磨電鎬砂光機等 27,647.82 99.50%6,503.97 99.27%合計 27,786.69 10

184、0%6,551.58 100%2007 年度 工業級 角磨機 83.15 0.42%34.54 0.78%專業級 角磨機鋼材機電鉆曲線鋸電園鋸電磨電鎬砂光機等 19,610.73 99.58%4,373.17 99.22%合計 19,693.88 100%4,407.71 100%發行人近三年一期專業級電動工具的營業收入分別為 19,610.73 萬元、27,647.82 萬元、31,559.69 萬元和 21,060.72 萬元，占公司營業收入比例分別：99.58%、99.50%、99.02%和 98.20%。通過核查公司近三年一期各類產品的銷售情況，保薦機構認為，公司產品定位為高等級專業級

185、電動工具，近三年一期公司專業級電動工具的營業收入占公司營業收入的比重較高，專業電動工具的營業收入快速增長。二、發行人所處行業的基本情況二、發行人所處行業的基本情況（一）行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規及政策（一）行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規及政策 1、行業主管部門及行業監管體制、行業主管部門及行業監管體制 專業電動工具行業在大的行業類別上屬于機械行業，在細分行業上屬于電器行業中的電動工具行業，行業的行政主管部門是國家發改委，其職責主要是負責行業發展規劃的研究、產業政策的制定，指導行業結構調整、行業體制改革、技術進步和技術改造等工作。對專業電動工具進行實際管理和協調的

186、是中國電器工業協會下設的電動工具分會。中國電器工業協會電動工具分會是中國境內的電動工具（含配套、協作件）制造、科研設計、經營等企業、事業單位在平等、互利、自愿的基礎上聯合組成的社會經濟團體，是跨地區、跨部門、跨所有制的同行業組織，且不以營利為目的。2、行業主要法律法規及政策、行業主要法律法規及政策 主要法律法規主要法律法規 專業電動工具行業涉及到的主要法律法規包括：中華人民共和國產品質量法、中華人民共和國進出口商品檢驗法、中華人民共和國認證認可條例上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-68（國務院令第390號）。主要行業政策主要行業政策 專業電動工具產業屬于裝備制造業中的基礎制造裝備2

187、。中華人民共和國國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要明確提出要振興裝備制造業，“努力突破核心技術，提高重大技術裝備研發設計、核心元器件配套、加工制造和系統集成的整體水平。加強組織協調，強化政策支持，依托重點工程，完善技術標準，在高檔數控機床與基礎制造裝備、高效清潔發電與輸變電等領域研制一批對國家經濟安全、技術進步、產業升級有重大影響和帶動作用的重大技術裝備，引導形成一批集研發設計制造于一體、競爭力強的企業?！毖b備制造業調整和振興規劃提出要“堅持裝備自主化與重點建設工程相結合。加強政策支持和市場引導，充分利用實施重點建設工程和調整振興重點產業形成的市場需求，加快推進裝備自主化，保障工程需要，帶

188、動產業發展?！保ǘ┬袠I發展概況（二）行業發展概況 1、電動工具行業市場概況、電動工具行業市場概況（1）電動工具行業的產生和發展 電動工具最早出現在歐洲。1895年，德國Fein公司制造了直流電鉆，重7.5kg，可鉆 4mm 孔。20 世紀初，又相繼出現了三相工頻、單相串勵電鉆及三相中頻工具，這是第一代電動工具。第一代產品的特點是，已具備電動工具的典型結構和基本特征，缺點是笨重。1946 年美國出現了采用熱固性酚醛塑料外殼的電鉆。隨后歐洲電動工具制造商開發制造了雙重絕緣電動工具。由于塑料密度比金屬小，電動工具的單位重量出力大大提高，此類電動工具為第二代電動工具。隨著電子技術的發展，20 世紀

189、60 年代初出現電子調速電動工具。80 年代起，電子技術已在電動工具上廣泛應用。電子技術的應用，不僅擴展了電動工具的功能，亦大大提高了電動工具的單位重量出力，使電動工具性能和水平有了很大提高，集成電子技術的電動工具為第三代電動工具。長期以來，電動工具都采用交流電源供電，都帶有電源線，一般在工廠、家庭等有交流電的場合使用，但在野外、建筑工地、空中、水下等場合就無法使用。2 發展裝備制造業的分類思考，作者練元堅，機電產品開發與創新2001.5（總第 70 期）上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-69 1961 年美國百得公司開發了以電池作電源的永磁直流電鉆，使在無電源線及特殊條件下使用電

190、動工具成為可能。在開始時，由于功率較小、電池性能及永磁材料價格較高而發展不快，直到 20 世紀 8090 年代才快速發展，這可稱之為第四代電動工具3（2）全球電動工具行業發展概況 20 世紀 60 年代，由于科技發展水平的提升和世界經濟的不斷增長，電動工具的應用開始興起，電動工具制造業率先在歐美發達國家實現產業化并迅速發展。70 年代，日本以其相對較低的制造成本贏得競爭優勢，迅速成為電動工具制造業的主導者之一。90 年代，伴隨著中國制造業在全球的競爭力的提高，中國電動工具制造業也開始起步，逐漸顯示出競爭優勢。2006 年-2012 年全球電動工具行業銷售額（億美元）數據來源：中國電動工具網 從

191、市場規模來看，經過上世紀 90 年代以來的快速發展，全球電動工具的市場容量在 2008 年已達到約 140 億美元，全球電動工具的需求量 2006 年-2008 年保持年均 3%左右的增長率，市場規模穩定增加。雖然 2008 年下半年開始受到金融危機影響，全球電動工具市場增長受阻，但從 2009 年的情況來看，市場正逐步恢復，預計全球電動工具市場容量在 2012 年將超過 150 億美元。3電動工具發展概況和趨勢，作者陸順平、秦泳元，電動工具2005 年第 3 期 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-70 全球電動工具市場區域占比 數據來源：中國電動工具網 按地區分，全球電動工具市場

192、可劃分為歐洲市場、北美市場、亞洲及大洋洲市場、拉美市場、非洲市場五大塊，2008 年分別占有 41%、30%、25%、3%和1%的市場份額。從具體國別看，根據中國電動工具網統計，2008 年美國市場為全球最大市場，占全球市場的 25%，規模超過 42 億美元；歐盟各國中德國、法國、英國等國家市場規模較大；目前發展中國家市場規模占全球電動工具市場比例還不高，部分發展中國家市場增速較快。增長速度排前的國家為中國、巴西、墨西哥、印度等。隨著新興發展中國家電動工具的應用領域不斷拓寬，消費結構不斷升級，全球電動工具需求增速有望加快。（3）中國電動工具行業發展概況 我國的電動工具發展主要分為三個階段4：第

193、一階段為起始期，從 1942 年第 l 臺電動工具誕生，到 20 世紀 60 年代電動工具制造業初具規模，但 70%以上電動工具是電鉆。第二階段為成長期，從 20 世紀 70 年代初到 80 年代末。改革開放為電動工具發展注入了新的活力，電動工具制造業不斷壯大，到 1989 年，我國已有 89家電動工具廠，產量為 230 多萬臺，有 65 個品種、158 個規格，電鉆的比重降至 50左右。4 電動工具發展概況和趨勢，作者：陸順平、秦泳元，電動工具2005 年第 3 期 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-71 第三階段為發展期，20 世紀 90 年代以來，伴隨著中國制造產業在全球的競

194、爭力的提高，中國電動工具制造業逐漸顯示出的競爭優勢。中國電動工具行業在承接國際分工轉移的過程中不斷發展，已成為國際電動工具市場的最主要的供應國。2、電動工具分級、電動工具分級 隨著電動工具應用的發展，電動工具整體的產品體系大致可以分為工業級、專業級和通用級三個級別。電動工具分級和主要品牌分布圖 數據來源：漢鼎咨詢（1）工業級電動工具：工業級電動工具主要用于對工藝精準度要求很高的作業場所，能夠提供高精度的解決方案，具有技術含量高、客戶要求高、一次作業成型的特點。高精度行業如航空業用的工業級型材切割機，能夠完成高精準角度的型材切割。國內工業級電動工具產能主要集中在上海，主要品牌均為外資品牌，如瑞士

195、喜力得 HILTI、美國米沃奇 milwaukee、德國泛音 Fein。（2）專業級電動工具：專業級電動工具具有功率大、轉速高、電機壽命長的特點，能夠持續長時間重復作業，主要應用于有較強專業要求的先進制造及裝備領域。專業應用市場對專業級電動工具的要求主要體現在對性能指標要求較高，即針對特定使用領域，要求專業級電動工具必須滿足一定效率、壽命和加工精度等技術指標。專業電動工具不僅被廣泛用于建筑道路、裝飾裝潢、木材加工、上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-72 金屬加工以及其他制造業等領域的鉆、切、磨等加工環節，而且隨著應用的不斷普及和新技術的應用，社會對專業電動工具的需求量正在逐年增加，

196、應用的領域也在不斷擴展。如專業角磨機、電錘、開槽機、電鉆等廣泛用于廠房、賓館、商業大廈的建筑及建筑裝潢領域。主要品牌有德國博世 BOSCH（杭州），日本牧田MAKITA（昆山），中國銳奇（上海），國內產能主要集中在上海及周邊鄰近地區。（3）通用級電動工具：通用級電動工具又稱為 DIY（Do It Yourself）電動工具，該類工具主要被應用于精準度要求不高和持續作業時間不長的場合，因而技術含量要求不高。如家庭用的裝飾類電動工具，在歐美發達國家人力成本高，人們為節省雇人服務的成本，偏好于自己動手解決家居生活中的簡單的裝飾問題。中國通用級電動工具制造商主要采用OEM出口方式生產的通用級電動工具，

197、在這種生產方式下，企業主要積累的是生產能力，始終無法建立起屬于自己的銷售渠道和自主品牌，對 OEM 提供商有很大的依賴，抗風險能力較差。3、專業電動工具行業競爭格局和市場化程度、專業電動工具行業競爭格局和市場化程度 全球專業電動工具市場格局中，大型跨國公司仍然占據高位。海外市場經過多年的發展，已經形成較為穩定的競爭格局，主要被博世、牧田、百得、日立、TTI 等大型跨國企業占據。而在我國市場中，以往外資品牌產品已逐漸被我國一些優質企業的中高端產品所代替，國產品牌市場占有率逐年提高。根據中國電動工具網統計，經過近 7 年左右的高速發展，國內專業電動工具的需求量在 2007 年前以年均 12%左右的

198、速度增長，截至 2008 年，中國專業電動工具市場容量達到 40 億元人民幣。中國專業電動工具行業正處于快速成長階段，市場潛力巨大。2008 年中國專業電動工具整體產能已達 5,200 多萬臺，但其中近7 成產能為跨國公司在中國工廠的產能。不過中國專業電動工具行業也出現少數優秀企業如銳奇工具，通過自主開發新產品、創建自主品牌以及開拓海外市場，已經成功進入國際市場。4、行業內的主要企業及其市場份額、行業內的主要企業及其市場份額 根據中國電動工具網統計，國內生產專業電動工具的企業主要有博世電動工具（中國）有限公司、牧田（中國）有限公司、牧田（昆山）有限公司、百得（蘇州）科技有限公司、百得（蘇州）電

199、動工具有限公司、百得（蘇州）精密制造有限公司、福建日立工機有限公司、廣東日立工機有限公司、本公司、江蘇東成電上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-73 動工具有限公司、江蘇國強電動工具有限公司。從 2009 年度國內市場占有率來看，博世、牧田、東成、銳奇的市場占有率分別位居第一位至第四位。銳奇作為內資品牌市場占有率增長最快的企業之一，已連續多年高速成長，市場占有率不斷提升，在內資企業中市場占有率排名第二。5、行業進入障礙、行業進入障礙 專業電動工具行業屬于典型的技術密集、資本密集行業，行業的進入需要較強的核心技術研發和創新能力、完善的營銷售后服務網絡、先進的生產工藝、良好的市場聲譽等。

200、（1）技術障礙 專業電動工具是一個需要運用多種綜合學科的產業，從產品設計角度講，電動工具更是耐用、人機工程、效率、安全四大因素的統一體；從生產制造角度講，需要綜合運用齒輪加工、電機制造、精密鋁件加工、注塑、熱處理以及裝配等多種技術，進入本行業需要一批具有交叉學科專業知識和豐富實踐經驗的高級技術人才及技術管理團隊。潛在的行業進入者即使具備了相應的資金，很難在短時間內掌握電動工具的研發和生產制造技術。因此，本行業對新進入者有較高技術障礙，并且隨著技術更新的加速和新技術的不斷應用，本行業的技術門檻將越來越高。（2）營銷與售后服務網絡障礙 目前，國內專業電動工具銷售一般采取經銷商模式。專業電動工具行業

201、經過多年的發展，專業電動工具廠家和經銷商已經建立了相對比較穩定的戰略合作關系，而且這種合作關系對于外部的加入者具有較強的排他性。在這樣的一個市場環境中，行業的新進入者很難建立完善的市場網絡。另外，專業電動工具用戶對產品的快速及便捷服務需求越來越強，產品的售后服務已成為衡量企業實力的核心標準之一，專業級電動工具的售后服務主要由經銷商和廠家共同進行。由于目前經銷商網絡已經屬于稀缺性資源，從而在渠道及專業的售后服務層面形成了較高的市場準入門檻。（3）市場聲譽障礙 專業電動工具的客戶對生產商的選擇非常慎重。老客戶出于對產品質量可靠性和服務穩定性的考慮，傾向于選擇長期合作、產品質量穩定、售后服務及時的上

202、海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-74 生產廠商。新客戶在不了解產品質量的條件下會將產品的品牌和市場聲譽作為最重要的參考因素之一，因此，良好的市場聲譽可以使得生產商獲得新老客戶的信任，幫助其獲得產品訂單。一些新進入該行業的生產商由于缺乏知名度，很難在短時間內獲得客戶的認同，因此進入本行業存在一定的市場聲譽障礙。（4）資金門檻 本行業屬于資金密集型的行業，行業的進入需要較高的資金投入。要使產品形成系列化和規?；?，新進入本行業的企業需要一次性投入大量的設備資金，后續的技術更新和產品升級同樣需要較大的研發投入，所以對新進入者形成了一定的資金門檻。（5）生產工藝門檻 電動工具核心部件微型電機

203、制造工序多，涉及精密機械、精細化工、磁材料處理、繞組制造、焊接絕緣處理等工藝技術，需要的工藝裝備數量大、精度高，為了保證產品的質量還需一系列精密的測試儀器。這就要求生產企業需要具備較高的生產工藝管理水平和嚴格的質量控制體系，才能保證產品合格率達到較高水平。工藝流程的完善是在企業不斷總結經驗，發現并解決問題的過程中完成的，需要一個較長的積累過程，對新進入者來說不是短期內可以做到的。6、市場供求狀況及變動原因、市場供求狀況及變動原因（1）市場需求狀況 根據中國電動工具網統計，經過近 7 年左右的高速發展，國內專業電動工具的需求量在 2007 年前以年均 12%左右的速度增長，至 2008 年國內市

204、場容量為1,300 萬臺，銷售額達到 40 億元。專業電動工具的市場需求主要在建筑道路行業、金屬加工行業、木材加工行業。市場需求的情況呈現以下特點：上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-75 專業電動工具下游行業需求百分比圖 建筑道路行業仍是專業電動工具主要的下游行業，其占到專業電動工具應用市場的一半左右。根據中國電動工具網統計，截止到 2008 年，建筑道路用專業電動工具市場規模達到 19.72 億元，增長率為 9.78%。隨著國家對基礎建設投資力度的加大，未來 3 年建筑道路用專業電動工具市場將保持較高的增速。金屬加工用專業電動工具在電動工具目前所占的比重是 24%。根據中國電動工

205、具網統計，截止到 2008 年，金屬加工用專業電動工具市場規模為 9.40 億元，占總體市場規模的 24%。未來隨著金屬加工行業的持續快速發展以及金屬加工用專業電動工具市場的不斷開拓，其市場規模將快速擴大，增速將高于建筑道路用和木材加工用專業電動工具。木材加工行業用專業電動工具所占比重呈現不斷下降的趨勢，主要是由于受到金融危機的影響，以出口為主的木材加工行業增速出現大幅下降，導致木材加工行業用專業電動工具所占比重呈現不斷下降的趨勢。（2）市場供應狀況 根據中國電動工具網統計，2008 年我國專業電動工具的產量達到 5,200 萬臺，其中出口 3,700 萬臺。產量相比 2007 年增長了 15

206、.56%。與此同時，電動工具企業的數量也在不斷增長，規模不斷擴大，競爭日趨激烈。由于我國大部分企業生產導向為主，主要為國外廠商進行 OEM 生產，缺乏對本土市場的深刻理解，因此較少內資企業能夠生產高等級的專業電動工具。7、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因 專業電動工具行業屬于機械工業下的通用設備制造業，產品屬于機電類產木工加工行業 25%金屬加工行業 24%其他 2%建筑道路行業 49%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-76 品。行業毛利率因產品檔次不同而產生較大的差異，行業利潤水平的變動趨勢近幾年基本保持穩定，目前行業平均毛利率大約保持在 15%

207、-25%左右。另外，跨國公司品牌產品毛利率較高，一般平均在 25%35%之間。2008 年下半年爆發的金融危機，使得市場需求減少，產品價格調低，對電動工具行業的毛利率帶來一定的影響。2009 年以來，受國家 4 萬億投資內需拉動和經濟復蘇的影響，電動工具的市場需求回暖，行業景氣度不斷回升，行業毛利率也在逐步回升。（三）影響行業發展的有利和不利因素（三）影響行業發展的有利和不利因素 1、有利因素分析、有利因素分析（1）宏觀經濟穩定、快速發展 改革開放以來，特別是近十年來，中國宏觀經濟始終保持健康、快速增長，GDP 年均增長 9%以上，投資、出口、消費維持強勁增長。宏觀經濟的持續健康穩定增長加速了

208、中國工業化、城市化進程。建筑道路行業、金屬加工和木材加工行業是專業電動工具行業的主要下游行業，尤其是建筑道路行業和金屬加工行業的快速增長為專業電動工具行業的快速發展提供了廣闊的市場空間。隨著國家加大基礎建設投資力度，未來 3 年建筑道路用專業電動工具市場和金屬加工用專業電動工具市場將保持快速增長。（2）國家產業政策支持 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要 提出要振興裝備制造業，為包括專業電動工具行業發展奠定了基調。綱要提出必須提高自主創新能力?！鞍言鰪娮灾鲃撔履芰ψ鳛榭茖W技術發展的戰略基點和調整產業結構、轉變增長方式的中心環節。大力提高原始創新能力、集成創新能力和引進消化吸收

209、再創新能力?！?009年2月初，國務院常務會議審議通過了裝備制造業調整振興規劃，提出要通過加大技術改造投入，增強企業自主創新能力，大幅度提高基礎配套件和基礎工藝水平。（3）制造業產業升級及先進制造業的實施 專業電動工具作為制造業的基礎性生產工具，被廣泛用于金屬加工、木材加工等制造業的鉆、切、磨等加工環節，對提高制造業的制造精度、加工效率發揮著重要作用。在制造業產業升級過程中隨著先進制造工藝的引入、先進制造技術上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-77 的更新，以及大飛機項目、高速鐵路建設、新型船舶等先進制造業的實施，國內的制造業產業升級必將對專業電動工具提出更多的需求，從而為專業電動工

210、具的未來發展提供了廣闊的空間。（4）出口退稅率提高 2008 年以來，為了應對全球金融危機對電動工具行業的影響，國家多次提高電動工具出口退稅率，根據關于進一步提高部分商品出口退稅率的通知（2009 年 6 月 3 日財稅200988 號），目前部分產品的出口退稅率已經提高到17。提高出口退稅率有利于國內電動工具企業盈利能力的改善，增強國內電動工具行業在國際上的競爭力。（5）全球制造業向中國轉移及跨國公司的全球采購戰略，為專業電動工具制造企業提供了良好的發展機遇 不斷降低零部件自制率、逐步實行全球生產和全球采購是跨國公司的重要發展策略。我國加入WTO后，國際知名企業紛紛在中國建立生產基地和全球采

211、購平臺，不斷增加在中國的采購量，這給專業電動工具生產企業提供了學習國際先進技術、工藝和管理的機會。全球制造業向中國轉移及跨國公司實施的全球采購戰略，為國內專業電動工具制造企業提供了良好的發展機遇。（6）部分國內專業電動工具生產企業已經初步具備國際競爭力 部分國內專業電動工具生產企業吸收國際知名企業先進的管理理念后，已經具備了較強的電動工具設計能力，掌握了高端電動工具生產工藝，并建立了成熟有效的產品質量管理體系。這部分生產企業已經擁有較強的自主研發和工藝技術創新能力，具有專業化大規模生產的能力，通過建立合理規范的管理體系和自主品牌，逐步具備了和國際上同類型企業競爭的實力。2、不利因素分析、不利因

212、素分析（1）國內企業起步較晚，影響了行業的國際競爭力 專業電動工具行業的發展與國民經濟發展水平密切相關。隨著我國國力的逐步增強，電動工具行業呈現快速發展勢頭，部分高新技術產品逐步進入市場導入期，國內有實力的生產企業開始加大科研與技術開發投入。但由于起步晚，與發達國家相比，我國電動工具行業總體技術水平與國外同行相比尚有一定差距，國際競爭力不強。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-78（2）專業人才缺乏 國內企業中掌握高端電動工具的設計、電機制造工藝的專業人才缺乏，導致企業對先進生產工藝的吸收應用慢，開發創新能力弱，科技成果向生產力轉化慢。高端人才的缺乏已經被業內公認為是制約我國專業電動

213、工具企業發展的重要瓶頸。（3）人民幣持續升值 自 2005 年 7 月 21 日起，我國開始實行以市場供求為基礎的、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，之后人民幣持續升值。人民幣的升值對以出口為主的專業電動工具行業造成了較大不利影響。一方面人民幣的持續升值使各企業的出口業務面臨一定的匯兌損失；另一方面人民幣的升值縮小了國外客戶的利潤空間，使各個企業的出口產品與其它出口國的同類產品相比價格競爭力有所削弱。（四）行業技術水平及技術特點、行業特有的經營模式、行業的周期（四）行業技術水平及技術特點、行業特有的經營模式、行業的周期性、區域性或季節性特征性、區域性或季節性特征 1、行業的技術特點

214、、行業的技術特點 專業電動工具行業的技術主要包括電機制造技術、精密鋁件加工技術、電磁兼容技術、注塑技術。最能體現技術核心競爭力的是企業通過研發設計整合以上各種技術的能力即專業電動工具系統集成能力。（1）電機制造技術 由于電機是專業電動工具的心臟，電機制造技術體現廠家的核心技術水平，因此電機制造技術是專業電動工具廠商必須具備的核心技術。電機制造技術的主要特點如下：較小的體積、很高的轉速及較大的輸出功率對電機的軸承、轉子、齒輪的精度要求很高。由于專業電動工具需要運用在建筑道路、金屬加工、木材加工各個方面，因此要求產品體積小以便于攜帶。一般的電機轉速只要達到 18,000轉/分鐘即可，而專業電動工具

215、的轉速要求達到 30,000-40,000 轉/分鐘，遠遠高于一般電機。很高的轉速、較小的體積、較大的輸出功率對電機的齒輪、軸承和轉子的加工制造精度、耐磨性、剛性提出了很高的要求，因而對制造齒輪的原材料、加工及裝配工藝提出了很高的要求。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-79 對于電機的耐溫要求很高。由于專業電動工具需要在大負荷、不確定的狀態下工作，電機的超負荷高速運轉會產生很高的熱量，對電機的核心部件如定子、轉子等要求有較高的耐溫性能。電機制造涉及的工藝主要有：傳動系統加工工藝、高速沖壓工藝、定子和轉子繞線工藝、浸漆工藝、動平衡工藝、熱處理工藝、換向器點焊工藝。傳動系統加工工藝 齒

216、輪是專業電動工具中的關鍵部件之一，目前專業電動工具的齒輪通常采用高精度滾齒中的珩齒加工技術。珩齒加工的齒輪具有低傳動噪音、高傳動效率和長使用壽命的優點。珩齒加工技術能去掉熱處理畸變，因此許多齒輪均使用珩削技術或者二次高精度滾切技術，以更好地控制傳動和噪音。高速沖壓工藝 專業電動工具用硅鋼薄板俗稱矽鋼片，具有優良的電磁性能，主要用于制造電機的鐵芯。領先的專業電動工具廠商通常應用高速沖壓矽鋼片技術生產矽鋼片，運用自動送料，自動疊片等技術。近十多年來，高速沖壓成形技術取得很大的進展。計算機技術、信息技術、現代測控技術、超硬度新材料高速沖壓模具技術等高速沖壓領域的滲透與交叉融合，推動了先進沖壓成形技術

217、的形成和發展。定子繞線工藝 定子是電機的關鍵部件，定子繞線是制作電機的關鍵工藝之一。目前自動繞線機繞線的定子主要由“定子鐵芯、定子端板、接線端板、接線插座、接線插片、定子繞組、槽絕緣、引接線”組成，定子繞組工藝是通過槽絕緣、定子端板、接線端板由繞線機直接繞在定子鐵芯上，繞組線通過接線插片、插座同引接線連接在一起。浸漆工藝 專業電動工具的定子、轉子均需要浸漆、滴漆，其質量的好壞直接影響專業電動工具的品質。定子、轉子的漆包銅線在繞線之后需要進行絕緣處理，需要用到浸漆工藝、滴漆工藝、烘漆工藝，并合理設定工藝參數，防止未固化的漆流失而造成線圈內部絕緣漆不飽滿，從而直接影響電機運行的穩定和運行壽命。不同

218、電機產品對漆的性能和工藝要求不同，因此在成批生產各種型號電機前，必須制定適合產品的浸漆工藝，并需多次驗證。為持續提高電機的質量和壽上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-80 命而選擇新品種的絕緣漆時，更要小批量生產反復多次實驗。動平衡工藝 電機轉子在生產過程中，由于各種因素的影響（如材料不均勻、注塑絕緣層的氣孔或縮孔、零件重量的誤差及加工誤差等）會引起轉子繞線、絕緣的不平衡，因此轉子在裝配完成后要校平衡。熱處理工藝 電機的齒輪、芯軸均需要進行熱處理。新型熱處理工藝上通過輸出高頻淬火、滲碳、氮化等熱處理工藝得到性能優良的零件，把芯軸僅表面淬出硬化層，而芯軸的芯部還是保持材料的韌性，使電機

219、芯軸在高強度的扭力下不會發生斷裂。換向器點焊工藝 電機的轉子繞組通過點焊與換向片連接，點焊質量的好壞對轉子使用壽命有重要影響。因為在轉子 30,000-40,000 轉/分鐘的高轉速狀態下，換向器表面的溫度可以達到 120 攝氏度。要保證焊接部位長期穩定工作，就要求點焊時的設備、工藝環境穩定可靠。點焊工作時的電流、電壓、焊頭質量、焊點直徑、焊接后的電阻會直接影響焊接的質量水平。（2）精密鋁件加工技術 精密鋁件加工技術用于加工專業電動工具各類復雜齒輪箱。精密鋁件加工工藝一般包括車削、銑、鉆、鉸。車削的刀具結構簡單，機床成本低，調整方便，但生產效率低；對于加工精度要求高且加工程序復雜的零部件需要采

220、用加工中心。（3）電磁兼容技術 專業電動工具無法完全避免電磁干擾，需要在專業電動工具上應用電磁兼容技術，使專業電動工具在所處的電磁環境中能正常工作且不對該環境中任何其他事物構成不能承受的電磁干擾，如可以在電機中設置相關可以防止電磁干擾的元器件。（4）注塑技術 專業電動工具的模具件較多，專業電動工具生產廠商的塑料成型工藝水平經過多年發展，已經進入了穩定發展階段。目前在生產過程中，主要用到塑料注塑成型以及熱壓成型兩種技術，注塑成型是通過設計先進合理的注塑模具，用注塑上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-81 機制造出成型零件，而熱壓成型是采用加熱加壓成型設備加工零件。（5）行業技術水平的核

221、心-系統集成能力 以上運用的各類技術均為專業電動工具行業所必需，但對一個專業電動工具生產企業來說最為核心的是它通過自身的研發設計整合上述各項技術的能力。專業電動工具的系統集成是指利用綜合布線技術、自動控制技術、人機工程技術對專業電動工具進行集成設計、制造調試和應用支持。電機、齒輪、傳動件、各種配件均為專業電動工具的子系統。專業電動工具的系統集成能力以滿足最終用戶的需求為根本出發點，并不僅僅是簡單的設備組裝，而是要整合最適合用戶需求的產品和技術，涉及到設計、調試和開發，是技術含量很高的綜合能力。專業電動工具系統集成需要通過結構化的綜合布線系統和控制技術，將各個分離的部件，包括電機、齒輪、傳動件、

222、工作頭等零部件集合到相互關聯、統一和協調的系統中。專業電動工具系統集成需要解決系統之間的互聯和互操作性問題，如解決電機與傳動件系統的契合、傳動系統與工作頭的契合、電動工具機件與外殼及操作手柄的契合。這些集成需要面對多種供應商（如電機制造就需要漆包銅線供應商、絕緣漆供應商、矽鋼片供應商）、多種應用體系結構，這就需要解決各類設備、子系統之間的接口、協議、應用環境、組織管理和人員配備相關問題。只有通過系統集成技術，才能使專業電動工具的過載能力、使用效率、噪音、減振指標達到不同客戶的要求。專業電動工具系統集成的核心在于綜合統籌設計能力，通過集成設計最優的電機、傳動系統、工作頭、操作裝置布局方案，以及對

223、不同廠家產品選型、搭配，從而實現專業電動工具各項系統集成所要達到的目標：整體性能最優，即所有部件結合而成的專業電動工具系統是成本合理、高效率的。由于專業電動工具產品具有產品更新周期短、形狀復雜、模具件多、可靠性要求高等特點，研發過程又較復雜和精密，涉及到材料、制造、工藝等諸多因素，產品的定型經常需要多次的設計、測試、改進。專業電動工具制造商在電動工具的系統集成的設計方案中需要運用 CAD 技術以及快速成形技術。受益于計算機的普及和工程軟件應用能力的增強，目前行業內通過計算機輔助技術來加快這個過程并提高其精確性，這就是 CAD 技術。專業電動工具制造商在設計各項集成指標時需要通過 CAD 技術進

224、行模擬校正。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-82 專業電動工具制造商在通過 CAD 技術設計出集成方案后，正式制作模具進行批量生產之前需要通過快速成形技術驗證集成方案的可行性?？焖俪尚渭夹g（Rapid Prototyping，簡稱 RP)是由 CADCAM 技術、CNC 技術、激光技術、機電工程技術和材料技術等形成的一種從 CAD 三維設計模型到實際產品原形的快捷加工的制造技術。通過快速成形技術，使集成方案落實到具體的模型實物上，經過驗證正確后再進行模具和零件的制造?？傊?，專業電動工具系統集成包含設計、調試、生產、管理等方面，是一項綜合性的系統工程。優良的設計能力是專業電動工具系

225、統集成得以成功的核心，嚴密的組織管理是系統集成項目實施成功的可靠保障。只有具有強大的專業電動工具系統集成能力，才能使專業電動工具生產商制造出性價比最高的專業電動工具產品。2、我國專業電動工具企業的技術水平、我國專業電動工具企業的技術水平 中國廠商研發基礎相對較弱，但生產能力較強。依托生產優勢，與跨國企業廣泛合作，從而學習國外領先設計工藝及生產技術。目前，中國專業電動工具生產的整體水平與發達國家的差距正在不斷縮小。3、行業特有的經營模式、行業特有的經營模式 在采購環節，國內多數專業電動工具生產企業采用自行采購原材料、自行生產零部件的組織方式。在國內銷售環節，國內多數專業電動工具生產企業通過經銷商

226、來建立營銷渠道。經銷商模式具有獨特的競爭優勢。由于中國的地區、城鄉發展極不平衡，相比發達國家，中國的市場細分出更多層次，而在這些細分層次中，經銷商則擁有深度的網絡優勢、低廉的成本結構、靈活的經營方式、簡潔專注的業務運作。采用經銷商模式可以顯著降低專業電動工具企業的銷售成本。少數企業如銳奇工具還與國際建材超市巨頭百安居、家得寶、麥德龍建立了合作關系。在海外銷售方面，眾多國內企業的海外業務以 OEM 為主，少數內資企業還進行原始設計制造商（ODM）模式的出口銷售和自主品牌的出口銷售。OEM 生產模式完全根據品牌商的設計進行生產，自身不具有品牌，易于受品牌商的控制，經營風險較大；原始設計制造商（OD

227、M）模式需要企業具有較強的設計能力，對于品牌商的依賴性較低；自主品牌運營商模式完全根據自身需要進行設計，擁上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-83 有自主品牌。4、行業的區域性和周期性、行業的區域性和周期性 專業電動工具行業的產品銷售不存在區域性的問題。在專業電動工具的下游行業中，基礎設施建設、房地產開發、建筑裝飾、石材加工、陶瓷加工等行業的景氣度與宏觀經濟周期密切相關，其對專業電動工具的需求變化導致專業電動工具行業存在一定周期性。5、季節性特點、季節性特點 受工程建設項目開工進度等因素的影響，中國專業電動工具銷售具有一定的季節性特征。一般1-2月、7-8為銷售的淡季；3-6月、9-

228、12月是專業電動工具銷售的高峰期。隨著先進制造行業對高等級專業電動工具市場的需求不斷增加，電動工具行業的季節性特點逐漸減弱。（五）發行人所處行業與上下游行業之間的關聯性及影響（五）發行人所處行業與上下游行業之間的關聯性及影響 1、與上游產業的關聯性及影響、與上游產業的關聯性及影響 專業電動工具的上游產業為原材料（如矽鋼片、漆包銅線、鋁件、塑料等）供應商，行業對上述原材料的價格變動較為敏感。專業電動工具用的矽鋼片為冷軋無取向矽鋼片，目前國內冷軋無取向矽鋼片的生產企業主要有寶鋼、武鋼、鞍鋼和太鋼，這 4 家企業冷軋矽鋼片的產量占比超過市場供應量的 90。近三年一期矽鋼片價格有所波動。中國是鋁材生產

229、的大國，在 2006 年成為全球第一大鋁材生產國。整體而言，中國鋁材行業呈現供過于求的態勢，國內各大鋁材生產企業供應充足，近三年一期鋁材價格波動較大。漆包銅線由銅材加工而成，中國已經成為漆包銅線第一大生產國，國內供應充足，近三年一期價格波動較為明顯。國內塑料粒子生產企業眾多，受石油價格影響，近三年一期價格變動較為明顯。2、與下游產業的關聯性及影響、與下游產業的關聯性及影響 專業電動工具的應用領域涵蓋建筑道路、裝飾裝潢、木材加工、金屬加工以及其它制造業。受到國家推出拉動內需政策加大基礎建設投入政策的影響，未來建筑道路及金屬加工行業發展前景看好，從而帶動專業電動工具行業需求量的增上海銳奇工具股份有

230、限公司 招股說明書 1-1-84 加；由于中國木材加工屬于出口型行業，且出口國主要為歐洲和美國，因此受金融危機的沖擊更大，未來木材加工行業對專業電動工具的需求將保持緩慢增長。專業電動工具行業上下游產業鏈的關系如下：（六）主要進口國（地區）的市場情況（六）主要進口國（地區）的市場情況 公司產品主要在國內市場銷售，國際市場的業務占公司的比重較低，近三年一期出口業務收入占營業收入的 20.87%、22.66%、31.13%、34.11%。本公司產品主要出口地為歐美地區，該地區內的國家絕大多數已加入世界貿易組織。在世界貿易組織的框架下，進口國政府對本公司出口產品無特殊貿易限制。本公司產品均符合出口目的

231、地對產品質量的要求。目前公司產品取得了歐盟CE 認證，美國 UL 認證、德國 GS 認證、澳大利亞 SAA 認證、韓國 KTL 認證以及全球 CB 認證。由于歐美地區經濟和技術發展水平較高，專業電動工具應用廣泛，產品品種全面，市場對中高檔產品接受度較高，對知名國際品牌認知度高?？鐕救绮┦?、百得、日立、牧田等目前仍占據主要市場份額，國內電動工具生產企業較少有自主品牌產品的出口。上游行業 本行業 下游行業 原材料（矽鋼片、漆包銅線、鋁件、塑料）電氣配件 能源 角磨機 鋼材機 電 鎬 電 錘 云石機 曲線鋸 沖擊鉆 建筑道路 裝飾裝潢 船舶制造 木業加工 金屬加工 汽修鋼構 其他制造業 上海銳奇

232、工具股份有限公司 招股說明書 1-1-85 三、發行人在行業中的競爭地位三、發行人在行業中的競爭地位（一）產品的市場占有率（一）產品的市場占有率 1、國內主要專業電動工具、國內主要專業電動工具生產生產企業企業 目前國內生產專業級電動工具的企業主要有博世電動工具（中國）有限公司，牧田（中國）有限公司，牧田（昆山）有限公司，百得（蘇州）電動工具有限公司，福建日立工機有限公司，廣東日立工機有限公司，上海銳奇工具股份有限公司，江蘇東成電動工具有限公司，江蘇國強電動工具有限公司，上述企業分別簡稱為：博世、牧田、百得、日立、銳奇、東成、國強。2、發行人發行人市場份額及排名市場份額及排名 市場份額方面，銳奇

233、工具的國內市場占有率不斷上升，從 2006 年的 4.24%上升到 2008 年的 6.75%。2008 年市場占有率排名第四，在內資企業中排名第二。2006 年-2008 年銳奇工具市場占有率及排名 2006 2007 2008 市場占有率市場占有率 排名排名 市場占有率市場占有率 排名排名 市場占有率市場占有率 排名排名 4.24%5 5.14%4 6.75%4 資料來源：漢鼎咨詢 3、國內生產專業級電動工具的重點企業市場占有率情況國內生產專業級電動工具的重點企業市場占有率情況 中國專業級電動工具市場自 2006 年起一直保持著 12%平均增長率，截至2008 年底，中國專業級電動工具市場

234、容量達到 40 億元人民幣。專業級電動工具重點企業市場占有率情況如下：2006 年-2008 年專業級電動工具重點企業市場占有率對比 企業名稱企業名稱 2006 年年 2007 年年 2008 年年 市場占有率市場占有率 市場占有率市場占有率 市場占有率市場占有率 博世 16.67%14.59%15.00%牧田 10.00%10.27%8.75%東成 6.06%6.76%7.50%銳奇 4.24%5.14%6.75%日立 4.85%3.78%3.00%百得 1.52%2.16%1.50%國強 3.03%2.97%3.00%資料來源：漢鼎咨詢 從 2006 年-2008 年國內市場占有率來看，德

235、國博世的市場占有率一直高居第一位，日本牧田的占有率保持在第二位。在國外品牌市場占有率下降的同時，銳上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-86 奇在 2007 年快速增長，從行業占有率第五位升至第四位，并在 2008 年繼續保持高速增長，市場占有率進一步提高，成為內資品牌中市場占有率增長最快的企業之一。經核查，保薦機構認為，發行人近年來營業收入快速增長，產品的市場占有率不斷增加，發行人在國內專業電動工具行業的市場領先地位不斷提高。4、發行人銳奇品牌是國內專業電動工具市場內資領導品牌之一 20 世紀 90 年代以來，中國電動工具行業不斷發展壯大，經過 10 年的發展，中國已經成為世界主要的

236、電動工具生產基地。雖然中國電動工具的生產規模巨大，但中國眾多企業都生產 DIY 通用級產品，產品技術含量和檔次較低，行業以 OEM 的方式出口為主，企業積累的是生產能力，很難建立起屬于自己的自主品牌。在國內電動工具行業，能生產高等級專業電動工具且建立自己品牌的企業很少，高等級專業電動工具的主要市場被博世、牧田、日立等跨國公司的品牌所占據。銳奇工具是中國電動工具行業中少數的具有自主品牌的高等級專業電動工具廠商，公司銳奇品牌是內資領導品牌之一，主要依據如下：（1）國內眾多電動工具企業都是以貼牌出口的方式生產 DIY 通用級產品，缺乏有影響力的自主品牌。而銳奇工具能在國內電動工具行業中脫穎而出，產品

237、定位在高等級專業電動工具，通過產品自主創新，建立了自己的品牌，在國內市場和國外市場上獲得了良好的客戶認可，在內資電動工具品牌中處于領先地位。根據中國電器工業協會電動工具分會出具的相關資料證明：“近三年來，公司電動工具產量、銷量和銷售額在全國同行業企業中處于領先地位”。（2）銳奇品牌在各個細分市場知名度的不斷提升，2006 年，上海市工商行政管理局認定公司商標“銳奇”為“上海市著名商標”；2007 年，國家質量監督檢驗檢疫總局授予公司主要系列產品為“中國名牌產品”和“國家免檢產品”，2008 年、2009 年，公司連續兩年榮獲“上海市裝備制造業與高新技術產業自主創新品牌”。（3）公司非常重視產品

238、的研發和技術創新，產品質量和性能在國內處于先進水平，公司銳奇品牌的高等級專業電動工具價格一般要高于國內其他品牌同類產品 10%-30%，市場份額也位居內資品牌第二位，銳奇品牌在國內專業電動工具市場具有良好的品牌形象。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-87 經核查，保薦機構認為，發行人積極實施品牌戰略，通過研發創新和產品創新，使得發行人銳奇品牌的產品在國內專業電動工具市場享有較高的聲譽，并且已經成功打入國際市場。發行人銳奇品牌是國內專業電動工具市場內資領導品牌之一。（二）（二）報告期內報告期內的變化情況及未來變化趨勢的變化情況及未來變化趨勢 據漢鼎咨詢的市場研究報告，國內專業電動工具

239、市場四大外資企業（博世、牧田、百得、日立）市場占有率從 2006 年的 33.04%下降到 2008 年的 28.25%。內資企業的市場占有率逐年提升，其中銳奇工具的市場占有率為 6.75%。國內電動工具領導企業如銳奇工具不斷提升自身的研發水平，在同類產品的性能接近國外品牌而價格卻低于國外品牌的情況下，未來幾年國內企業的份額將保持不斷上升的趨勢。隨著行業產業結構的調整和行業集中度的提高，公司作為行業領先企業將具有更加明顯的競爭優勢，市場占有率將進一步提升。如果公司本次成功發行股票并上市，募集資金到位后，公司資金瓶頸問題得到解決，生產規模和能力進一步提高，可以更好地滿足客戶對本公司產品的要求。（

240、三）主要競爭對手（三）主要競爭對手5 1、博世、博世 博世集團是全球領先的電動工具及附件生產商。博世集團于 1995 年在杭州設立博世電動工具（中國）有限公司，占地 14 萬平方米，包括 3 個工廠及中國區市場銷售中心、亞太區研發中心、亞太區物流中心、亞太區產品培訓中心及全球采購中心、質量中心。2、牧田、牧田 日本牧田公司于 1993 年起在昆山市先后設立牧田（中國）有限公司、牧田（昆山）有限公司、牧田（中國）有限公司分工廠，專業生產“牧田”牌電動工具。日本牧田在中國已擁有了三家生產工廠，一家貿易公司，二十多家銷售分公司，員工總人數超過 5,000 人。3、百得、百得 美國百得集團 1995

241、年起在蘇州市先后設立百得(蘇州)電動工具有限公司、百 5資料來源：競爭對手公司網站及其他公開信息 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-88 得（蘇州）科技有限公司、百得（蘇州）精密制造有限公司，并在上海、北京、廣州等地設立百得(蘇州)電動工具有限公司分公司。三個公司在蘇州廠房占地逾三萬平方米，員工總人數超過 4,000 人。4、日立、日立 日本日立工機株式會社作為主要投資者設立福建日立工機有限公司、廣東日立工機有限公司，生產銷售金屬加工、木材加工、砂磨、建筑道路四大類兩大品牌（HITACHI 牌和 HIT-MIN 牌）十幾個種類的電動工具。5、東成、東成 該公司成立于 2001 年

242、7 月（原啟東市東方電動工具廠，成立于 1995 年 5 月），是國內綜合規模較大的電動工具制造企業。公司主要生產、經營各類電動工具產品及其零配件包括定轉子、齒輪等。6、國強、國強 江蘇國強電動工具有限公司成立于 1986 年，是生產電動工具轉定子、齒輪、整機等產品的專業廠家，公司占地面積 66,880 平方米，建筑面積 68,000 平方米。（四）公司的競爭優勢與劣勢（四）公司的競爭優勢與劣勢 1、公司的競爭優勢、公司的競爭優勢（1）研發和創新優勢）研發和創新優勢 國內眾多電動工具企業采用 OEM 的生產出口方式，較少企業具有獨立的研發體系與設計能力。相較而言，公司非常注重自身獨立研發與創新

243、能力的獲得，研發和創新能力在業內處于領先水平。公司目前擁有各項專利 66 項，另有 12項專利申請已被受理，擁有專利數量在業內處于領先水平。公司優秀的研發和創新能力被廣泛認可，并獲得多項認證和榮譽。2006 年，公司被上海市科學技術委員會認定為“高新技術企業”，并榮獲“上海市科技企業創新獎”；2007 年，公司被全國工商業聯合會等認定為“中國優秀民營科技企業”，被上海市科學技術委員會、上海市經濟委員會共同認定為“上海市小巨人培育企業”，公司還被上海市知識產權局評定為“上海市專利工作試點企業”；2008 年和 2009 年，公司連續兩年榮獲“上海市裝備制造業與高新技術產業自主創新品牌”，并再次被

244、上海市科學技術委員會等部門共同認定為“高新技術企業”；2010 年，公司再次被上海市知識產權局評定為“上海市專利工作試點企業”。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-89 公司強大的研發和創新優勢保證公司的產品性能與質量處于國內領先水平，使公司能夠根據國內和國外的不同地域消費市場的需求特征，設計并制造出系列化的產品。例如公司開發的 7014 系列鋼材切割機，高效耐用，切割精度高，產品性能達到國際領先水平；公司開發的 S1M-SH 角向磨光機和 J1G-SH 切割機，由于具有創新性和良好的市場價值，被上海市高新技術成果轉化項目認定辦公室認定為“上海市高新技術成果轉化項目”；公司自主研發的

245、 125 型雙重絕緣角向磨光機產品被上海市科學技術委員會認定為“上海市重點新產品”。針對國家對基礎建設加大投入，建筑道路類電動工具需求上升，公司開發出先進的具有錘、鉆、鎬三功能的電鎬，獲得客戶好評。公司 SCS2-190 型號的電圓鋸，開關反自鎖裝置專利技術，功率達 1,350W，性能指標領先于同行；公司 110 型石材切割機，變負載壽命可達 400-500 小時，領先于國外品牌同類產品，單位出重力達430W/kg，業內領先；公司 355 型鋼材機，作業噪音和切割能力達到國際先進水平。（2）品牌優勢）品牌優勢 與國內眾多電動工具企業進行貼牌生產相比，公司非常重視品牌建設。銳奇品牌在國內專業級電

246、動工具市場是內資領導品牌之一。報告期內，公司自主品牌產品銷售收入占比達到 80%以上。公司在專業級電動工具領域擁有“銳奇（KEN）”品牌、“”品牌。2006 年，上海市工商行政管理局認定公司商標“銳奇”為“上海市著名商標”；2007 年，國家質量監督檢驗檢疫總局授予公司主要系列產品為“中國名牌產品”和“國家免檢產品”。公司是國內同行中少數出口自主品牌產品的企業之一。公司的商標已經根據商標國際注冊馬德里協定在法國、德國、意大利、羅馬尼亞、俄羅斯等多個國家進行了注冊，公司的自主品牌產品已經成功打入國際市場，并且在海外市場獲得了客戶的廣泛認可。（3）生產工藝和系統集成優勢）生產工藝和系統集成優勢 專

247、業電動工具生產過程主要需應用電機制造工藝、精密鋁件精細加工工藝、傳動系統加工工藝、注塑工藝等。公司掌握了各個主要生產流程的先進工藝，所生產的各個部件均達到業內領先水平。如公司生產精益電機轉速達 30,000-40,000轉/分鐘，單位重量出力達 450W/kg，居行業領先水平。公司精密鋁件精細加工中心加工穩定并可保證精度，定位移動快，可縮短加工周期時間，一次裝夾可完上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-90 成多個產品的組合加工。公司的注塑技術采用自制尼龍聚碳成型曲線，可按材料、季節、濕度等參數調制不同的注塑參數，保證注塑件的形變不超過 0.3%，并有效控制色變，有助于公司產品適應不同

248、作業環境。成型工藝采用高溫分子聚合技術，使塑件抗沖擊韌性及強度提高 20%。除掌握主要部件的先進生產工藝之外，公司具有行業領先的專業級電動工具系統集成優勢。電動工具系統集成包含設計、調試、生產、管理等方面，是一項綜合性的系統工程，它使各個流程順利銜接整合，最終使得產品具有先進品質。能夠反映電動工具綜合性能的參數如單位重量出力、抗過載能力、使用壽命、操作便利性、作業噪音等方面，公司產品均具備很強的競爭力。（4）營銷網絡優勢）營銷網絡優勢 公司擁有一支行業經驗豐富的營銷團隊，通過多年來的營銷渠道建設，使公司的營銷網絡管理水平無論是相對內資品牌還是外資品牌均處于行業領先地位。專業電動工具產品是先進制

249、造工業作業的裝備設備，營銷網絡在市場拓展和市場地位的鞏固方面扮演著非常關鍵的角色。由眾多經銷商構成的營銷網絡為公司銷售業績增長和售前售后服務提供了有力支持。公司已在全國各地發展了300多家國內渠道經銷商和20多家海外經銷商，形成具有較高覆蓋率的高效分銷網絡。公司堅持以市場為導向，秉承客戶至上的服務理念，注重培育客戶忠誠度。經過長期的營銷推廣，公司已在專業電動工具行業樹立起良好的品牌形象，對銷售業績增長起到有效的推動作用。除了完善的經銷商網絡之外，公司還建立了新型銷售渠道，如與國際著名的裝飾建材銷售巨頭百安居、家得寶、麥德龍進行合作，通過大型建材超市銷售公司產品。（5）產品系列齊全優勢）產品系列

250、齊全優勢 公司目前擁有建筑道路、金屬切削、砂磨、木工 4 大類、24 個產品系列，上百種規格的專業電動工具產品，是國內專業電動工具行業產品線最豐富的公司之一。公司產品系列和規格齊全，產品線豐富，大大增強了公司和經銷商的合作空間，有利于公司在專業電動工具行業的品牌推廣和市場拓展。2、公司的競爭劣勢、公司的競爭劣勢（1）融資渠道單一 近幾年來公司快速發展，不斷加大對新產品的開發、研究以及引進高級人才，上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-91 這些舉措都依賴于大量資金的支持，僅靠單一的間接融資渠道難以滿足企業快速發展的需求。（2）與跨國公司相比仍有一定差距 雖然與國內廠商相比，本公司在企業

251、管理、技術水平、產品質量、銷售網絡和品牌知名度方面處于領先地位，但與國際同行業跨國公司相比，本公司在資金實力、技術水平和國際銷售網絡等方面尚有一定差距。四、發行人的主營業務情況四、發行人的主營業務情況（一）主要產品的類別和用途（一）主要產品的類別和用途 公司生產的專業電動工具依據其用途的不同，主要分為：砂磨類、建筑道路類、金屬切削類、木工類四個產品大類。項目類別項目類別 主要產品主要產品 產品圖片產品圖片 主要用途主要用途 砂磨類砂磨類 角向磨光機 用于切割、研磨及砂磨金屬與石材等類似材料 電磨 用于修形/拓孔/開刃 拋光機 用于拋光金屬、石材等類似材料 砂光機 用于在木材、塑膠、填隙料和上了

252、保護漆的表面進行干磨作業 建筑道建筑道 路類路類 電錘 用于在磚塊、混凝土和石材上進行錘擊鉆孔 石材切割機 用于切割石材、地板磚或在混凝土及磚墻上開槽 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-92 沖擊電鉆 用于在磚塊、混凝土和石材上進行沖擊鉆孔，當沖擊機構調至不動作的位置，也可在木材、金屬、陶瓷和塑料上鉆孔 電鎬 用于在混凝土、磚墻、石材和瀝青上進行鑿削作業 金屬切金屬切 削類削類 鋼材機 用于對鋼材進行縱向與橫向的直線切割、斜割 鋁材機 用于對鋁材進行縱向與橫向的直線切割、斜割 電鉆 用于轉入/轉出螺絲；在木材、金屬，陶瓷和塑料上鉆孔或攻絲 電剪刀 用于切剪金屬片、金屬板及金屬條，不

253、會產生切屑 木工類木工類 曲線鋸 用于直線或曲線切割木材、塑膠、金屬、陶板及橡膠等材料 電圓鋸 用于對木材、塑料等類似材料進行縱向、橫向的直線鋸割或斜角鋸割（二）主要產品的工藝流程圖（二）主要產品的工藝流程圖 1、專業電動工具主要結構、專業電動工具主要結構 專業電動工具的主要部件為轉子、定子、齒輪、精密鋁件、塑料殼、工作頭，除工作頭需外購之外，其他主要部件由公司自主生產，所有部件備齊后，由裝配線完成產品組裝。專業電動工具的主要生產工藝流程大致相似。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-93 2、專業電動工具生產工藝流程圖、專業電動工具生產工藝流程圖（1）產品生產流程專業電動工具生產流程

254、圖 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-94（2）主要部件的生產工藝 轉子軸生產工藝 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-95 一體成型工藝 轉子生產工藝 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-96 自動無端板定子生產工藝 傳動系統加工工藝 轉子定子沖片加工工藝 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-97 精密鋁件精細加工工藝 注塑工藝 （三）發行人的（三）發行人的業務業務模式模式 1、采購模式、采購模式 專業電動工具產品的主要原材料是矽鋼片、漆包銅線、鋁件、塑料等；主要配件是變速箱、齒輪、塑料件、電器類零配件、工作頭等。公司建立了對供應商進行開發、評價、日

255、常管理的機制，制定了合格供應商名錄，確保供應商能夠及時按照公司的要求提供合格產品。公司優先向合格供應商采購產品。（1）公司供應商管理程序為：供應商開發。包括收集相應供應商的資料、初步評估和選擇、樣品試驗、供應商評估、建立供方基本資料檔案、納入合格供應商名錄、確定價格、簽訂合作協議；供應商日常管理。包括根據定期評價對供應商進行分級管理、交貨期和上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-98 交貨質量反饋、供應商產品服務質量改進；淘汰不合格供應商。包括淘汰計劃的制定、替代供應商的開發、采購交貨期管理、采購中止；（2）公司采購管理程序為：采購部每日跟蹤系統內的物料需求計劃（MRP），根據物料的采

256、購周期制定采購計劃；采購員向合格供應商發出詢價，價格確認單由采購主管和財務部確認；與供方確認訂單；倉庫驗貨；按照協議付款。（3）部分訂單外協加工 報告期內公司業務增長迅速，但由于融資渠道單一，公司依靠自有資金和銀行借款添置生產設備擴大產能，不能完全解決產能不足的矛盾。為緩解產能矛盾，公司向合格供應商采購部分半成品，經過公司嚴格檢測后，再進行后續加工成產成品。公司在進行外協采購時綜合考慮現有產能、單品附加值、行業技術成熟度、產品戰略地位、外協加工伙伴的技術水平等多種因素。公司對外協加工合作伙伴進行評選，并對外協加工產品嚴格檢測，確保質量合格，性能優良。外協加工管理流程為：綜合評定需要外協加工的品

257、類；評定在該產品生產方面具有較強實力的供應商；半成品送樣，質量管理部通過實驗檢驗品質；批量送貨后，質量管理部再次檢驗入庫；生產部進行后續加工；根據市場情況，填寫反饋單聯系；在后續訂單中跟蹤其改進情況。報告期內公司向外協加工前 5 名供應商的采購情況如下：期期 間間 前五名外協供應商前五名外協供應商 采購額（萬元）采購額（萬元）占采購總額的比例占采購總額的比例 2010 年 1-6 月 1,165.21 7.83%2009 年 2,103.58 10.09%2008 年 2,888.13 16.48%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-99 2007 年 1,850.56 10.48%

258、報告期公司外協采購主要包括電鉆、修邊機、磁座鉆、水鉆、砂帶機等半成品和配件。公司外協供應商主要有浙江博大、永康辰銳、上海杰出機電有限公司、永康市倍力工具有限公司、東莞妙達電動工具制造有限公司。2008 年 8 月以后公司不再向浙江博大和永康辰銳進行采購。公司主要外協供應商的基本情況如下：浙江博大電器有限公司 住所：永康市長城工業區 法定代表人：任子廣 注冊資本：3,180萬元 經營范圍：電機、電動工具、機電產品（不含汽車、摩托車）、氣動工具、金屬材料（鎢金屬、鉑族等稀有金屬及危險品除外）、建筑材料的制造、加工、銷售；貨物和技術進出口業務（法律禁止的除外，法律、法規限制的項目取得許可方可經營）（

259、凡涉及許可證或專項審批的憑有效證件經營）（電子執照）。成立日期：1998 年 1 月 22 日 永康辰銳工具有限公司 住所：永康市古麗鎮長城工業區永東路 36 號 法定代表人：吳浩東 注冊資本：180 萬美元 經營范圍：電動工具制造銷售（凡涉及許可證或專項審批的憑證件經營）成立日期：1999 年 4 月 14 日 上海杰出機電有限公司 住所：上海市北京東路 819 號 法定代表人：袁李根 實收資本：100 萬 經營范圍：機電設備、電動工具制造、加工，五金交電，機械配件，建筑裝潢材料，儀器儀表，電線電纜，制冷設備，辦公設備，汽摩配件，通信器材。成立日期：2002 年 10 月 22 日 永康市倍

260、力工具有限公司 住所：永康市五金科技工業園金山東路 16 號 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-100 法定代表人：吳世雄 實收資本：2,060 萬元 經營范圍：五金工具、電動工具、園林工具及配件、不銹鋼制品、機械電子設備、發電機及配件制造、加工、銷售；貨物和技術進出口業務。成立日期：2000 年 7 月 25 日 東莞妙達電動工具制造有限公司 住所：東莞市虎門鎮大寧大板地麒麟工業區建設路 6 號 法定代表人：張耀霞 實收資本：50 萬元 經營范圍：產銷：電動工具、機電產品、五金工具及配件、家用電器；銷售：百貨。成立日期：2009 年 1 月 9 日 經核查，保薦機構認為，公司外協

261、采購的供應商中，浙江博大和辰銳工具為發行人實際控制人曾經控制的企業，永康倍力的股東與發行人實際控制人吳明廳存在親屬關系，除此之外，上述外協供應商均與發行人無關聯關系，發行人及其控股股東在上述外協供應商中不存在任何權益。發行人報告期內的外協采購的金額占公司營業收入的比重較小，對公司生產經營不構成重大影響。2、生產模式、生產模式 公司的生產模式為以銷定產。營銷中心將產品需求計劃通知生產運營部，生產運營部制定生產計劃，研發部和工藝科輔助更新生產工藝之后由生產運營部進行生產，裝配科完成產品裝配后由質量管理部對產成品進行質量檢驗。公司生產流程主要為：（1）編制生產計劃 營銷中心依據產品交貨期和數量制定生

262、產計劃草案；生產運營部根據生產計劃草案，結合庫存狀況和車間實際生產能力編制月度生產計劃，并且組織相關部門人員對草案中的定單評審，達成一致意見后，由營銷中心負責將生產計劃提交上級領導批準，批準后及時發放到生產運營部；生產運營部在接到批準的生產計劃后，在ERP系統內錄入生產任務單，經過系統運算，生成采購申請計劃、自制件生產計劃、外協生產計劃，經在系統內審核確認后，將信息傳遞至相關執行部門。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-101（2）實施生產計劃 采購部完成原料、配件、外協品采購計劃；工藝科按照研發部提供的資料編制工藝文件，生產運營部按照工藝文件更新工藝；生產運營部按照生產計劃進行加工

263、，合理調整和安排生產進度；裝配科完成產品裝配；檢驗科對產成品進行檢驗。3、銷售模式、銷售模式（1）銷售布局。公司營銷中心負責產品銷售。報告期內，公司產品內銷部分占比約73%，外銷部分占比約27%。國外市場主要集中在歐洲、亞洲和北美，國內市場主要集中在華東、中南地區。（2）銷售方式。內銷方面，公司主要通過各地代理經銷商和連鎖建材超市銷售公司產品。目前，公司擁有300多家經銷商，公司與其建立了良好的合作關系，經銷商品牌忠誠度高。公司還通過百安居、家得寶等大型建材連鎖超市銷售產品。外銷方面，公司業務分為ODM出口業務和自主品牌產品出口業務。ODM（Original Design Manufactur

264、e），含義為“原始設計制造商”，即客戶提供品牌，公司提供設計和生產。主要流程為：客戶提出需求公司設計客戶認證、測試試產批量生產出口。公司ODM業務客戶包括米沃奇、麥太保、百得、AEG、TTI等全球知名電動工具廠商。這些廠商對ODM合作伙伴的綜合能力有較高要求，公司通過與之合作，學習行業先進理念，提升設計能力，改進生產水平。隨著公司品牌影響力不斷增加，近年來自主品牌產品出口業務保持較快增長。產品內銷外銷統計表 單位：萬元 業務分類業務分類 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額

265、 占比占比 內 銷 14,132.21 65.89%21,948.13 68.87%21,490.89 77.34%15,584.45 79.13%外 銷 7,314.67 34.11%9,922.96 31.13%6,295.80 22.66%4,109.43 20.87%其中：自主品 牌 產 品出口 1,979.84 9.24%2,300.67 7.22%1,666.91 6.00%1,625.96 8.26%ODM 產品5,334.83 24.87%7,622.29 23.92%4,628.89 16.66%2,483.47 12.61%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-10

266、2 出口 總收入總收入 21,446.88 100%31,871.09 100%27,786.69 100%19,693.88 100%自主品牌銷售與ODM業務統計表 單位：萬元 業務分類業務分類 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 自主品牌 16,112.05 75.13%24,248.80 76.08%23,157.80 83.34%17,210.41 87.39%ODM 業務 5,334.83 24.87%7,622.29 23.92%4,628.89 1

267、6.66%2,483.47 12.61%總收入總收入 21,446.88 100%31,871.09 100%27,786.69 100%19,693.88 100%公司出口業務按可以確認營業收入和應收賬款的時點的即期匯率將外幣金額折算為人民幣入賬，確認營業收入和應收賬款的金額。收到外幣后及時結匯，實收金額與賬面應收賬款之間的差額計入財務費用-匯兌凈損益；各年年末按報表日匯率將外幣資金及應收款折算為人民幣，與賬面金額之間的折算差額計入財務費用-匯兌凈損益。公司報告期因匯率變動對利潤產生的影響均已計入財務費用-匯兌凈損益，各年數據具體如下：單位：萬元 項項 目目 2007 年年 2008 年年

268、2009 年年 2010 年年 1-6 月月 財務費用-匯兌凈損益 50.21 78.16 5.98 21.65 公司報告期內匯率變動對發行人毛利和利潤的數量影響具體如下：單位：萬元 項項 目目 序號序號 2007 年年 2008 年年 2009 年年 2010 年年 1-6 月月 外銷收入（原幣)美金 1 534.16 902.47 1,437.23 1,071.46 歐元 2 -1.76 10.99 外銷收入（折合人民幣）美金折算收入 3 4,109.43 6,277.00 9,815.49 7,314.67 歐元折算收入 4 -18.80 107.47 外銷收入小計 5=3+4 4,10

269、9.43 6,295.80 9,922.96 7,314.67 銷售收入合計 6 19,693.88 27,786.69 31,871.09 21,446.88 美元平均匯率 7=31 7.69 6.96 6.83 6.8268 歐元平均匯率 8=42 -10.68 9.78 美元平均匯率與上年平均9=當年 7-3.31%-9.59%-1.81%-0.05%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-103 匯率變動率 上年 7-1 歐元平均匯率與上年平均匯率變動率 10=當年 8上年 8-1-8.45%外銷美元匯率變動對毛利的影響 11=39-136.07-602.05-177.70 -3

270、.40 外銷歐元匯率變動對毛利的影響 12=410 -9.08 匯率變動-匯兌損益的影響 13-50.21-78.16-5.98-21.65 合計對利潤總額的影響 14=11+12+13-186.28-680.21-192.76 -25.05 扣除所得稅后對凈利潤的影響 15=14（1-15%）-158.34-578.18-163.85 -21.29 申報期凈利潤 16 1,995.13 2,996.74 4,253.07 2,931.55 匯率變動對凈利潤影響占申報凈利潤比例 17=-1516 7.94%19.29%3.85%-0.73%根據募投項目新增產能及內外銷比例計算情況如下：募投項目

271、名稱募投項目名稱 達產后產能（萬臺）達產后產能（萬臺）高等級專業電動工具產業化項目 108 高等級專業電動工具擴產及技術改造項目 76 合計 184 其中：外銷銷量（萬臺）55 內銷數量（萬臺）129 假定公司的外銷單價、內銷單價、外銷單位成本、內銷單位成本以 2009 年度為基準不變，外銷匯率以 2009 年的外銷平均匯率為基準，則募投項目實施后匯率變動對業績影響的敏感性分析如下：匯率變動匯率變動 毛利率變動毛利率變動 1%0.25%為降低匯率波動對公司產品售價的影響，公司在與主要海外客戶簽訂的合同中約定若匯率在規定期間波動幅度達到一定比例時，商品價格將按照雙方約定的方式進行調整。公司主要海

272、外客戶均能在信用期內支付貨款，未發生逾期付款的情形。公司收到海外客戶支付的貨款一般即時結匯，報告期內由于外匯波動產生的應收賬款相關匯兌損失占公司營業利潤的比例較小。經核查，申報會計師認為，發行人一般在外銷合同中約定，如外銷的匯率變動在3%以上時，要相應的調整銷售單價，發行人實際外銷匯率變動對公司的影上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-104 響不大；募投項目實施后匯率變動對毛利率的影響也較小。（3）銷售管理流程。營銷中心、研發部、生產運營部對合同進行評審；合同通過評審后，營銷中心將產品需求計劃告知生產運營部，研發部對新產品進行工藝設計；產品生產完成后質量管理部對其進行質檢。倉庫依據發

273、貨通知發貨，產品出廠前出廠檢驗員對其抽檢并出具成品出廠檢驗報告；銷售財務人員依據ERP系統生成的出庫單進行賬務處理。（4）銷售收款流程。銷售財務按照客戶規模、回款速度對客戶進行信用分級管理，定期調整；每月初銷售員與客戶對賬，核對正確則催客戶結款，以便進入新的銷售循環；對賬齡2個月以上的應收款，銷售財務及時反饋給銷售員和銷售經理，同時采取信用額度和發貨控制；對超過3個月賬齡的客戶，督促銷售員催收，并對其經營狀況、資產狀況進行重新調查，避免產生壞賬。4、盈利模式、盈利模式 公司主要通過研發、生產和銷售自主品牌專業電動工具實現盈利，同時也適當為國際知名品牌廠商提供ODM業務。國內產品的價格主要由市場

274、供求關系決定，ODM產品定價采取成本加成方式，并參照市場價格協商確定。公司自主品牌產品出口業務持續增長，成為公司利潤新的增長點。近年來公司加速新產品開發，贏得更多用戶的認同，市場份額也逐年上升。公司重視自主品牌培養，加大技術創新投入，提升了公司的核心競爭力，為維持公司的持續盈利能力提供了保障。5、關于發行人與關于發行人與 ODM 客戶的合作機制客戶的合作機制 發行人 ODM 業務主要面對國際上知名品牌的專業電動工具廠商，主要有麥太保、AEG、米沃奇等公司。公司根據 ODM 客戶的產品要求和標準進行產品設計和開發，然后按客戶的訂單進行生產，產品生產完成后銷售給客戶。發行人ODM 業務的主要流程如

275、下：上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-105 （1）公司與 ODM 客戶的主要合作機制為：合作的基礎或宗旨：ODM 客戶和發行人本著合作伙伴的精神，建立合作關系，發行人向 ODM 客戶研發產品并連續供貨，在研發、質量和物流等領域不斷改進，并持續采取措施降低成本提高生產效率，有利于向 ODM 客戶提供質量更高的產品。合作協議：ODM 客戶和發行人在合作前均會簽署框架協議和合同，約定ODM 客戶與發行人在相關的領域開展合作，由發行人向 ODM 客戶提供相關產品的研發、制造和交付，合作協議的主要條款如下：發行人的義務：A、發行人為客戶研發、制造并交付產品，必須完全遵照客戶要求的規格且符合

276、公認的技術發展水平。在試制產品交付客戶檢驗合格后，客戶將下正式生產訂單，發行人應按照客戶的要求提供符合雙方約定的產品。B、未經客戶同意，發行人無權將產品生產的義務轉移給第三方（尤其是分包商）。若發行人完成產品生產的一些工作需要分包商來完成，發行人必須事前仔細檢查分包商的合適性和可靠性，且要為分包商的工作向客戶承擔責任。C、在服務開始前，發行人應當將預期參與產品生產的分包商名單交付客戶，客戶如果有合理理由，有權反對個別分包商參與工作。研發服務 A、發行人依據客戶提供的設計規格以及研發產品的技術要求進行產品的研發，研發結果必須要獲得客戶的認可。B、發行人必須組建一個項目團隊來負責客戶的產品的研發，

277、并且由該項目團隊來負責與客戶的溝通和聯絡。C、發行人有權無限制地使用和利用合作協議內取得的研發技術成果和相關客戶提出產品要求和標準 公司提出產品方案 客戶反饋意見 產品涉及更改、功能樣板 訂 單 模具制造、工裝設計 生產制造、產品交貨 上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-106 保護性權利，以及相關領域的專門性技術知識。模具 在合作過程中，如果需要購買特殊模具，應個別訂購，費用一般由客戶承擔，模具所有權保留為客戶所有。該模具僅可用于制造客戶的 ODM 產品。在合作終止后，該模具應該交還給客戶。價格 A、約定價格是客戶的購買價格，包括包裝費及 FOB 上海的費用，客戶的購買價格必須絕對

278、保密，不得泄露給第三方。B、發行人需要持續性地降低成本同時提高生產率，以期為用戶降低購買價格。如果是基于客戶的提議采取措施帶來成本降低的利益，該利益應該歸客戶所有。C、如果是由于關稅政策、零部件數量改變或匯率的改變引起的特定費用的改變，合作雙方可以對原來約定的購買價格進行適當的調整。交貨 A、客戶在給發行人下達產品訂單時，必須明確產品的交貨日期，如果發行人沒有在 7 個工作日內對客戶訂單的交貨期提出異議，那么發行人必須按客戶訂單的交貨期交付產品。如果發行人沒有按時交貨，則發行人需要賠償客戶違約金，自違約之日起每日罰金為訂購總價的 0.5%，違約金不超過產品訂購總價的 10%。B、發行人承擔研發

279、制造產品的完全責任。如果發行人交付的產品質量有問題，客戶可以選擇要求不良產品返工或退換；或者客戶也可以要求發行人負擔不良產品的修理費用，該不良產品由客戶自己來修理。技術支持和售后服務 A、如果合同產品在按規定使用和操作過程中產生任何技術問題，發行人應當在客戶的請求下，立即采取適當的措施解決此類技術問題。B、發行人保證在客戶的請求下提供適當的服務支持（比如培訓），由此發生的費用由客戶和發行人雙方另行約定。（2）ODM 業務合作中相關知識產權歸屬 發行人與 ODM 客戶在合作過程中，合作雙方對知識產權歸屬在 ODM 合同中有明確約定。約定主要有以下兩種：上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1

280、-107 雙方約定在合作過程中共同完成的發明創造，由雙方共同申請并享有專利權；由一方獨立完成的發明創造，由完成方單獨申請并享有專利權。雙方約定在合作過程中完成的發明創造，由ODM客戶申請并享有專利權。在 ODM 業務過程中，并未實際形成過可申請專利的專有技術，因此不存在ODM 過程中形成的專利權的權利歸屬問題。（3）發行人 ODM 業務的主要區域、主要產品情況 公司 ODM 業務的主要客戶為麥太保、AEG 和米沃奇，主要業務區域為北美、歐洲和亞洲，近三年一期各個區域的銷售情況如下表：單位：萬元 區區 域域 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 北美 57

281、1.81 862.75 1,042.52 1,035.13 歐洲 1,847.44 1,717.89 1,925.52 615.46 亞洲 2,915.58 5,041.65 1,660.85 832.88 合合 計計 5,334.83 7,622.29 4,628.89 2,483.47 公司 ODM 業務的主要產品有砂磨類（主要是角磨機）、金屬切割類（鋼材機）和建筑類（電錘）電動工具，近三年一期各類產品的銷售情況如下表：單位：萬元 產品分產品分類類 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 砂磨類 2,140.81 2,299.46 1,278.47 1

282、,062.53 金屬切削類 2,280.35 4,463.84 3,350.42 1,420.94 建筑道路類 913.67 858.99 -合合 計計 5,334.83 7,622.29 4,628.89 2,483.47 （4）發行人 ODM 業務占比逐年提高的原因 公司近三年一期 ODM 業務收入占比不斷提升，主要有以下兩個方面的原因：公司 ODM 業務的客戶均為國際著名的電動工具廠商，在合作過程中，公司較強的產品研發能力和先進的產品制造能力已經獲得了海外客戶的高度認可。這些客戶近三年一期的市場規模不斷擴大，其對公司的 ODM 業務也不斷增加，使得公司 ODM 業務的收入逐年增加。報告期

283、內，公司 ODM 業務的比例逐年提高，主要是公司通過積極爭取與國際知名品牌電動工具廠商的 ODM 業務合作，使公司更了解國外市場的產品需求特征等信息，促進公司出口業務。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-108 經核查，保薦機構和發行人律師認為，發行人與ODM客戶的業務合作是在平等協商和互惠互利的基礎上達成的，合作機制符合市場化的原則且合法合規，有利于雙方各自的利益。在ODM合作過程中，有關知識產權歸屬確定公平合理，合法合規。發行人通過ODM業務的合作，有利于公司國際市場的業務開拓，使公司更了解國外市場的產品需求特征等信息，促進公司出口業務。（四）主要產品的產銷情況（四）主要產品的產

284、銷情況 1、主要產品產能、產量和銷量情況、主要產品產能、產量和銷量情況 產品類別產品類別 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 砂磨類 產量（萬臺）52.32 64.25 56.78 53.26 銷量（萬臺）54.77 71.91 63.55 49.73 產銷率(%)104.68 111.92 111.92 93.37 建筑道路類 產量（萬臺）21.03 28.24 24.68 25.93 銷量（萬臺）22.02 36.20 25.43 24.15 產銷率(%)104.71 128.19 103.04 93.14 金屬切削類 產量（萬臺）23.07 36

285、.12 20.17 16.64 銷量（萬臺）25.78 31.82 29.62 18.06 產銷率(%)111.75 88.10 146.85 108.53 木工類 產量（萬臺）7.38 8.17 10.93 7.33 銷量（萬臺）8.18 15.80 18.62 7.67 產銷率(%)110.84 193.39 170.36 104.64 總產能（萬臺）87.38 112.20 97.00 88.20 總產量（萬臺）103.80 136.78 112.56 103.16 總銷量（萬臺）110.75 155.73 137.22 99.61 總產能利用率(%)118.79 121.90 116.

286、04 116.96 總產銷率(%)106.70 113.85 121.91 96.56 注 1：公司產能為按照國家法定工作時間滿負荷生產計算的產量。報告期內，公司產品供不應求，公司生產運營部門加班加點，導致公司的產量高于公司的產能。注 2：為緩解產能不足的矛盾，公司在 2009 年下半年及 2010 年上半年加大投入，機器設備原值增加近兩千萬元，產能的增加主要在 2010 年上半年得到體現。公司各類型專業電動工具的主要工藝流程較為相似（專業電動工具工藝流程見招股說明書“第六節 業務和技術之四、（二）、主要產品的工藝”），生產設備共用性較強，如電機制造、注塑成型、鋁制品加工、傳動系統加工、機械加

287、工均屬于各類型專業電動工具共用設備或工藝，主要差別僅體現在模具、夾具和刀具上的不同，因此公司生產線具有較強的制造柔性，即同一條生產線具備生產多種產品的能力，同一加工車間同時制造不同產品的零部件，公司可以依據市場需求上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-109 和客戶訂單情況，對電動工具生產線在產品具體類別產能上進行靈活調整配置。經保薦機構和申報會計師核查，發行人生產線具有較強的制造柔性，可以對具體類別產能上進行靈活調整配置，增強對市場產品需求的響應能力。因此發行人不能按照產品類別分別進行產能和產能利用率統計。從上表可以看出，報告期內公司產品產能、產量、銷量均穩定上升，產銷率和產能利用率

288、平均數均超過 100%，主要原因為公司品牌影響力逐漸增強，市場需求加大，生產設備滿負荷運轉，仍然不能完全滿足市場需求，產能不足的矛盾越來越突出。為此公司一方面逐年增加固定資產投資以擴大產能，另一方面將部分訂單產品外協加工。由于公司重視品牌維護和管理，公司對外協加工產品有著規范的管理流程，并限制外協加工產品所占比例，因而盡管公司發展迅速產能不足矛盾突出，外協加工產品所占比例不斷下降。報告期內公司部分產品外協加工的統計情況如下：年年 份份 外購外購半半成品類別成品類別 外購數量（萬臺）外購數量（萬臺）外購金額（萬元）外購金額（萬元）占入庫成品比例占入庫成品比例 2007 年年 砂磨類 5.99 7

289、26.34 10.89%建筑道路類 0.84 270.25 6.25%金屬切削類 5.29 691.12 17.08%木工類 2.36 485.65 31.51%合合 計計 14.48 2,173.35 13.11%2008 年年 砂磨類 6.63 600.8 8.65%建筑道路類 1.2 204.69 4.63%金屬切削類 10.85 967.52 16.73%木工類 7.43 1,243.40 44.50%合合 計計 26.12 3,016.41 15.13%2009 年年 砂磨類 5.48 437.95 7.86%建筑道路類 1.70 375.13 5.68%金屬切削類 1.62 478

290、.32 4.30%木工類 6.06 908.77 42.60%合合 計計 14.87 2,200.16 9.80%2010 年年1-6 月月 砂磨類 2.21 212.53 3.73%建筑道路類 0.64 129.73 3.69%金屬切削類 2.43 585.68 12.18%木工類 0.64 91.22 8.82%合合 計計 5.92 1,019.16 6.71%公司外協供應商主要有永康倍力工具有限公司、東莞妙達工具有限公司、上海杰出機電有限公司、浙江博大電器有限公司。除浙江博大、永康倍力與發行人上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-110 存在關聯關系之外，公司與其他外協供應商無關

291、聯關系。公司向浙江博大、永康倍力的采購情況請見本招股說明書第七節“二、（二）經常性關聯交易”。2、公司產、公司產品主要消費群體和產品平均單位價格變化情況品主要消費群體和產品平均單位價格變化情況 公司產品被廣泛運用于生產裝配、建筑裝潢、工程施工、金屬和木材加工等領域。隨著全球經濟的發展，在航空航天、醫療、家居、汽車保養維護等領域，專業電動工具的使用將得到長足的發展，應用領域正不斷拓寬。公司產品國內終端用戶主要是工廠、建筑公司、工程公司、金屬加工企業。武鋼、寶鋼、上海大眾、上海通用、中國建筑、上海建工均是本公司產品用戶。公司專業電動工具被用于奧運場館施工、京滬高鐵、西氣東輸、三峽水利、抗震救災等重

292、大工程。中央“四萬億”經濟刺激計劃、重點裝備振興計劃、上海世博會建設項目等，都將加大終端用戶對于本公司產品的需求。公司出口業務主要為米沃奇、麥太保、百得、AEG 等全球知名電動工具廠商進行 ODM 代工。公司產品以優異的質量和先進的技術，獲得了上述廠商的認同，公司與這些客戶簽訂了長期合作合同。公司營銷中心負責產品銷售和市場開拓，公司的經銷商網點已經覆蓋全國各主要城市，營銷中心還通過參加國內外大型五金展覽會，包括德國科隆五金展、美國芝加哥五金展、中國國際五金展覽會、廣交會、上海五金展等，發展國內外經銷商，擴大產品銷售渠道，將公司產品更迅速地推向終端用戶。報告期內，公司主要產品平均單位價格如下：單

293、位：元 序序 號號 產品類別產品類別 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 1 砂磨類 146.16 147.07 159.82 155.23 2 建筑道路類 213.86 207.16 215.30 205.29 3 金屬切削類 232.50 277.36 235.49 237.96 4 木工類 183.89 201.17 201.29 207.71 3、報告期內，向前報告期內，向前5名客戶銷售收入總額及其占營業務收入的比例名客戶銷售收入總額及其占營業務收入的比例 公司報告期前五大客戶銷售金額及占比如下：單位：萬元 年度年度 序號序號 客戶名稱客戶名稱

294、 銷售金額銷售金額 占總銷售比例占總銷售比例 2010年1-6月 1 上海同潤工具有限公司 1,531.45 7.14%2 TECHTRONIC INDUSTRIES ELC GMBH 1,425.31 6.65%3 上海通鉆工具有限公司 1,418.59 6.61%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-111 4 TECHTRONIC INDUSTRIES CO.,LTD 1,347.68 6.28%5 BLACK&DECKER MACAO COMMERCIAL OFFSHORE.LTD 1,314.46 6.13%合計合計-7,037.49 32.81%2009年度 1 上海同潤工

295、具有限公司 2,415.96 7.58%2 上海通鉆工具有限公司 2,378.55 7.46%3 BLACK&DECKER MACAO COMMERCIAL OFFSHORE.LTD 2,369.75 7.44%4 TECHTRONIC INDUSTRIES CO.,LTD 1,974.28 6.19%5 TECHTRONIC INDUSTRIES ELC GMBH 1,313.35 4.12%合計合計-10,451.88 32.79%2008 年度 1 上海同潤工具有限公司 5,459.70 19.65%2 上海通鉆工具有限公司 2,369.13 8.53%3 TECHTRONIC INDU

296、STRIES CO LTD(香港 TTI）1,660.85 5.98%4 AEG ELECTRIC TOOLS GMBH 1,270.54 4.57%5 MILWAUKEE ELECTRIC TOOL CO.1,042.52 3.75%合計合計-11,802.74 42.48%2007 年度 1 上海通鉆工具有限公司 1,727.39 8.77%2 MILWAUKEE ELECTRIC TOOL CO.1,035.13 5.26%3 AEG ELECTRIC TOOLS GMBH 1,201.32 6.10%4 麥太保電動工具(上海)有限公司 755.55 3.84%5 IKHUA ENGIN

297、EERING SDN BHD 513.06 2.61%合計合計-5,232.45 26.58%報告期內公司實際控制人吳明廳、應媛琳夫婦曾合計持有通鉆公司 10%的股權，2008 年 1 月，吳明廳、應媛琳夫婦將所持上海通鉆工具有限公司的股權全部對外轉讓，不再持有其權益。通鉆公司的控股股東應廣遠系公司實際控制人應媛琳的堂兄，且報告期內通鉆公司與發行人交易金額重大，為加強發行人與實際控制人親屬控制的公司之間的重大交易的管理和信息披露，充分保護發行人、發行人中小股東的利益，保薦機構、發行人律師、申報會計師按照按照“實質重于形式”的原則和從嚴認定關聯方的精神，認定通鉆公司與發行人構成關聯關系。2008

298、 年 1 月之前同潤公司的股東為應廣強和應賽，應廣強系公司實際控制人應媛琳的堂兄，應賽系公司實際控制人應媛琳的堂兄的兒子，且報告期內同潤公司與發行人交易金額重大，為加強發行人與實際控制人親屬控制的公司之間的重大交易的管理和信息披露，充分保護發行人、發行人中小股東的利益，保薦機構、發行人律師、申報會計師按照“實質重于形式”的原則和從嚴認定關聯方的精神，認定在 2008 年 1 月之前，同潤公司與發行人構成關聯關系。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-112 除此之外，發行人董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東未在上述客戶中持有權益。近三年一

299、期，發行人向前五名客戶銷售收入總額占當期營業收入的比例分別為 26.58%、42.48%、32.79%和 32.81%，2008 年比 2007 年有較大幅度上升，主要是因為公司將未建立經銷商的地區的業務通過同潤公司經銷，導致本年度公司對同潤公司的業務量增長較大。2009 年度，隨著公司業務量的增長，為適應公司的戰略發展，公司不斷深化營銷網絡，增加約 40 家經銷商。新增經銷商的地區的業務不再通過同潤公司經銷，因而 2009 年公司客戶集中度下降。2010 年同潤公司所占銷售比繼續下降。公司自設立至今，業務穩定健康發展，營銷網絡也不斷完善，客戶數量不斷增加，公司無需依賴少數客戶發展。公司產品質

300、量過硬，性能優越，公司市場份額和市場地位不斷得到提升，市場集中度將持續降低。4、對、對前五大客戶與發行人關聯關系、利益關系的核查前五大客戶與發行人關聯關系、利益關系的核查 對主要客戶的核查情況如下：（1）上海同潤工具有限公司 股權沿革 A、設立 2006 年 1 月 16 日，經上海市工商局松江分局核準，上海同潤工具有限公司設立。同潤公司設立時，注冊資本為 50 萬元人民幣，出資方及出資比例為：股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 應廣強 25 50%應賽 25 50%合合 計計 50 100%B、第一次股權轉讓（2008 年 1 月）2008 年 1 月 7 日，同

301、潤公司通過股東會決議，同意將應賽持有的同潤公司49%的出資作價 24.5 萬元轉讓給應錦海，將應賽持有的同潤公司 1%的出資作價0.5 萬元轉讓給陳霞，將應廣強持有的同潤公司 50%的出資作價 25 萬元轉讓給陳霞。同日，應賽、應廣強、應錦海、陳霞四人共同簽署了股權轉讓協議。股權轉讓完成后，同潤公司出資方及出資比例變更為：股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 應錦海 24.5 49%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-113 陳霞 25.5 51%合合 計計 50 100%C、第二次股權轉讓（2009 年 2 月）2009 年 2 月 19 日，同潤公司通過

302、股東會決議，同意將應錦海持有的同潤公司 49%的出資作價 24.5 萬元轉讓給曹子麥，將陳霞持有的同潤公司 51%的出資作價 25.5 萬元轉讓給盧放云。同日，應錦海、陳霞、曹子麥、盧放云四人共同簽署了股權轉讓協議。股權轉讓完成后，同潤公司出資方及出資比例變更為：股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 曹子麥 24.5 49%盧放云 25.5 51%合合 計計 50 100%D、經保薦機構和發行人律師核查，截至本招股說明書簽署之日，同潤公司的董事及高級管理人員為：執行董事盧放云。E、關于發行人高級管理人員應賽曾持有同潤公司股權的核查 發行人副總經理應賽在 2008 年

303、1 月之前曾持有同潤公司的股權。經保薦機構和發行人律師核查，應賽于 2009 年 3 月 16 日在發行人第一屆董事會第二次會議上被聘任為發行人副總經理。在成為發行人高級管理人員之前，應賽已于 2008年 1 月轉讓了其所持有的同潤公司的全部股權，該次股權轉讓已經履行完畢并且辦理完成了工商變更手續，應賽在同潤公司不再享有任何權益及擔任職務。F、經保薦機構和發行人律師核查，同潤公司現有股東、董事、高級管理人員和發行人股東、董事、監事、高級管理人員之間不存在親屬關系。與發行人的業務關系 A、同潤公司的經營模式 同潤公司作為貿易類公司，主要從事電動工具的經銷業務，不從事生產，平時備貨較少，通常是在客

304、戶訂貨之后才向發行人進行采購。B、同潤公司與發行人業務關系 同潤公司主要從事電動工具的經銷業務，2008 年以前，同潤公司不是發行人的經銷商，與發行人業務往來較少。由于發行人在實際經營中一直存在部分經銷商網絡沒有覆蓋地區的小型客戶管理難題，該類小型客戶單個客戶年銷售量不大，且區域分布較為分散，不便于日常管理和維護。為維持該部分客戶銷售量，同時出于節約管理成本的考慮，發行人計劃將此類小型客戶歸口于一家公司集中上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-114 維護、管理。2008 年 1 月，出于對當時同潤公司股東、實際經營管理人應錦海、陳霞在小客戶運營管理方面的能力信任，發行人與同潤公司簽署

305、電動工具經銷合作協議，將經銷區域是上海以外的、其他經銷商尚未覆蓋銷售區域的小型客戶歸口由同潤公司統一進行經銷和客戶維護管理。在此情況下，2008 年，同潤公司與發行人業務往來大幅增加，成為公司重要經銷商之一。隨著 2009 年發行人經銷商網絡進一步拓展，經銷商經銷區域國內覆蓋范圍大幅擴大，眾多小型客戶從當地經銷商渠道采購電動工具，造成發行人對同潤銷售減少幅度較大。2010 年同潤公司銷售占比進一步降低。銷售核查 A、報告期內交易性質和金額 交易事項交易事項 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 金額金額（萬元）（萬元）占營業收占營業收 入比例入比例 金額

306、金額（萬元）（萬元）占營業收占營業收 入比例入比例 金額金額（萬元）（萬元）占營業收占營業收 入比例入比例 金額金額（萬元）（萬元）占營業收占營業收 入比例入比例 整機及配件銷售 1,531.45 7.14%2,415.96 7.58%5,459.70 19.65%16.08 0.09%B、銷售價格的公允性核查 產品類別產品類別 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 銷售金額銷售金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）銷售金額銷售金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）銷售金額銷售金額 銷售價銷售價 格比率格比率（A/B）砂磨類 444.65 97.25%7

307、34.04 97.10%1,856.76 97.42%建筑道路類 367.51 97.08%629.19 95.87%1,147.48 96.92%金屬切削類 360.91 97.44%413.13 96.46%869.11 97.54%木工類 66.66 97.96%160.24 97.37%498.23 97.59%核查金額合計 1,239.74-1,936.60-4,371.59-當年對同潤銷售合計 1,531.45-2,415.96-5,459.70-核查覆蓋率 80.83%-80.16%-80.07%-注：A 表示對同潤公司平均銷售價格；B 表示對其他經銷商平均銷售價格。銷售價格比率

308、按照所屬類別具體產品型號銷售金額加權平均計算。C、比較銷售單價后的結論 通過比較公司對同潤公司和對其他經銷商的銷售單價可以看出，公司對同潤公司的銷售價格略微低于對其他經銷商銷售價格 3%左右，主要是考慮到同潤公司代理公司產品的區域較為分散、偏遠，其經營管理成本較高，公司在產品價格上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-115 上給予其少許優惠。銷售最終實現情況 如前文所述，同潤公司是貿易型公司，通常以銷定購，備貨量很少。通過查閱工商局資料，同潤公司近年與產品銷售相關的財務數據如下：單位：萬元 項項 目目 2008 年年 2009 年年 存貨 143.20 127.54 應收賬款 18.0

309、0 23.52 銷售收入 5,593.77 2,564.49 主營業務利潤 226.61 97.46 凈利潤 95.24 9.45 資料來源：工商年檢備案資料 從上表可以看出，同潤公司的期末存貨和應收賬款余額均無異常，與其作為貿易型公司以銷定購的經營模式相符，不存在積壓存貨的情形，銷售貨物回款情況良好，公司銷售給同潤公司的產品最終銷售情況良好。核查意見 經保薦機構和發行人律師核查，2008 年 1 月之前同潤公司的股東為應廣強和應賽，鑒于應廣強、應賽與發行人實際控制人應媛琳存在親屬關系，且報告期內同潤公司與發行人交易金額重大，為加強發行人與實際控制人親屬控制的公司之間的重大交易的管理和信息披露

310、，充分保護發行人、發行人中小股東的利益，保薦機構、發行人律師、申報會計師按照“實質重于形式”的原則和從嚴認定關聯方的精神，認為在 2008 年 1 月之前，同潤公司與發行人構成關聯關系。報告期內，發行人與同潤公司存在的銷售行為均是正常的產品經銷行為，其銷售的價格是按照市場價格公允定價。（2）上海通鉆工具有限公司 股權沿革 A、設立 2005 年 12 月 12 日，經上海市工商局松江分局核準，上海銳奇工具銷售有限公司設立。公司設立時，注冊資本為 50 萬元人民幣，出資方及出資比例為：股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 應廣遠 37.5 75%應賽 7.5 15%上海

311、銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-116 吳明廳 2.5 5%應媛琳 2.5 5%合合 計計 50 100%B、第一次股權轉讓（2008 年 1 月）2008 年 1 月 7 日，上海銳奇工具銷售有限公司通過股東會決議，同意將應媛琳持有的公司 5%的出資作價 2.5 萬元轉讓給應賽，將吳明廳持有的公司 5%的出資作價 2.5 萬元轉讓給應賽。同日，吳明廳、應媛琳、應賽三人共同簽署了 股權轉讓協議。股權轉讓完成后，銳奇銷售公司出資方及出資比例變更為：股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 應廣遠 37.5 75%應賽 12.5 25%合合 計計 50 100%C、

312、名稱變更（2008 年 6 月）2008 年 6 月 5 日，經上海市工商局松江分局核準，公司名稱變更為：上海通鉆工具有限公司。D、第二次股權轉讓（2009 年 2 月）2009 年 2 月 18 日，通鉆公司通過股東會決議，同意將應賽持有的通鉆公司25%的出資作價 12.5 萬元轉讓給應廣遠。同日，應賽和應廣遠共同簽署了股權轉讓協議。股權轉讓完成后，通鉆公司出資方及出資比例變更為：股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 應廣遠 50 100%合合 計計 50 100%E、經保薦機構和發行人律師核查，截至本招股說明書簽署之日，通鉆公司的董事及高級管理人員為：執行董事應廣

313、遠。F、關于發行人控股股東吳明廳、應媛琳曾持有通鉆公司股權的核查 發行人控股股東吳明廳、應媛琳夫婦于 2008 年 1 月之前曾合計持有通鉆公司 10%的股權。經保薦機構和發行人律師核查，通鉆公司主要從事電動工具的經銷業務，系發行人在上海地區主要經銷商。發行人控股股東曾持有該公司的股權是為了加強發行人與經銷商的業務合作，促進公司的產品銷售。2008 年 1 月，吳明廳、應媛琳夫婦已轉讓了其所持有的通鉆公司的全部股權，該次股權轉讓已經履行完畢并且辦理完成了工商變更手續，吳明廳、應媛琳夫婦在通鉆公司不再享有任何權益及擔任職務。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-117 G、關于發行人高級

314、管理人員應賽曾持有通鉆公司股權的核查 發行人副總經理應賽在 2009 年 2 月之前曾持有通鉆公司的股權。經保薦機構和發行人律師核查，應賽于 2009 年 3 月 16 日在發行人第一屆董事會第二次會議上被聘任為發行人副總經理。在成為發行人高級管理人員之前，應賽已于 2009年 2 月轉讓了其所持有的通鉆公司的全部股權，該次股權轉讓已經履行完畢并且辦理完成了工商變更手續，應賽在通鉆公司不再享有任何權益及擔任職務。H、經保薦機構和發行人律師核查，通鉆公司股東應廣遠與發行人實際控制人應媛琳為堂兄妹關系。根據上市公司信息披露管理辦法、深圳證券交易所創業板股票上市規則等相關規定中對發行人關聯關系的認定

315、準則，以及通鉆公司及發行人的承諾，保薦機構和發行人律師認為，發行人控股股東吳明廳夫婦曾在通鉆公司中參股的情形，不構成其對通鉆公司的控制或重大影響。與發行人的業務關系 A、通鉆公司的經營模式 通鉆公司作為貿易類公司，主要從事電動工具的經銷業務，不從事生產，平時備貨較少，通常是在客戶訂貨之后才向發行人進行采購。B、通鉆公司與發行人業務關系 通鉆公司是發行人上海地區的主要經銷商，負責上海地區的產品銷售和售后服務工作。銷售核查 A、報告期內交易性質和金額 交易事項交易事項 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 金額金額（萬元）（萬元）占營業收占營業收 入比例入比

316、例 金額金額（萬元）（萬元）占營業收占營業收 入比例入比例 金額金額（萬元）（萬元）占營業收占營業收 入比例入比例 金額金額（萬元）（萬元）占營業收占營業收 入比例入比例 整機及配件銷售 1,418.59 6.61%2,378.55 7.46%2,369.13 8.53%1,727.39 8.77%B、對通鉆公司銷售價格公允性的核查 產品類別產品類別 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價格比率格比率（A/B）銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價格比率格比率（A/B）銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價格比率格比率（A

317、/B）銷售銷售 金額金額 銷售價銷售價格比率格比率（A/B）砂磨類 452.57 99.77%762.11 100.03%686.92 101.65%591.44 102.64%建筑道路類 369.10 99.83%612.50 100.19%426.96 101.47%342.33 99.47%金屬切削類 235.18 99.66%136.42 100.07%369.68 101.43%265.04 96.24%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-118 木工類 145.31 99.67%412.50 99.97%451.08 101.36%207.38 101.53%核查金額合計

318、 1,202.15-1,923.52-1,934.64-1,406.20-當年對通鉆銷售合計 1,418.59-2,378.55-2,369.13-1,727.39-核查覆蓋率 84.75%-80.87%-81.66%-81.41%-注：A 表示對通鉆公司平均銷售價格；B 表示對其他經銷商平均銷售價格。銷售價格比率按照所屬類別具體產品型號銷售金額加權平均計算。C、比較銷售單價后的結論 通過比較公司對通鉆公司和對其他經銷商的銷售單價可以看出，公司對通鉆公司的產品銷售價格與其他經銷商的平均價格基本相同，價格公允。銷售最終實現情況 如前文所述，通鉆公司是貿易型公司，通常以銷定購，備貨量很少。通過查閱

319、工商局資料，通鉆公司近年與產品銷售相關的財務數據如下：單位：萬元 項項 目目 2007 年年 2008 年年 2009 年年 存貨 1.72 40.81 74.60 應收賬款 450.71 194.01 109.51 銷售收入 1,751.31 2,484.76 2,506.41 主營業務利潤 34.28 152.78 200.95 凈利潤-32.85 6.43 12.18 資料來源：工商年檢備案資料 從上表可以看出，通鉆公司的期末存貨和應收賬款余額均無異常，與其作為貿易型公司以銷定購的經營模式相符，不存在積壓存貨的情形，銷售貨物回款情況良好，公司銷售給通鉆公司的產品最終銷售情況良好。核查意見

320、 經保薦機構和發行人律師核查，發行人控股股東吳明廳、應媛琳夫婦于 2008年 1 月之前曾合計持有通鉆公司 10%的股權。2008 年 1 月，吳明廳、應媛琳夫婦已轉讓了其所持有的通鉆公司的全部股權，該次股權轉讓已經履行完畢并且辦理完成了工商變更手續，吳明廳、應媛琳夫婦在通鉆公司不再享有任何權益及擔任職務。通鉆公司原股東之一應賽現擔任發行人副總經理，在成為發行人高級管理人員之前，應賽已真實轉讓了其持有通鉆公司股權。鑒于應廣遠和發行人實際控制人應媛琳存在親屬關系，且報告期內通鉆公司與發行人交易金額重大，為加強發行人與實際控制人親屬控制的公司之間的重大上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-

321、119 交易的管理和信息披露，充分保護發行人、發行人中小股東的利益，保薦機構、發行人律師、申報會計師按照“實質重于形式”的原則和從嚴認定關聯方的精神，認為通鉆公司與發行人構成關聯關系。報告期內，發行人與通鉆公司存在的銷售行為均是正常的產品經銷行為，其銷售的價格是按照市場價格公允定價。（3）Black&Decker Macao Commercial Offshore Ltd.Black&Decker Macao Commercial Offshore Ltd.注冊于中國澳門地區，隸屬于美國百得集團（Black&Decker CORP.）。百得集團是美國紐約交易所上市公司，原交易代碼“BDK”，2

322、010 年與史丹利公司（The Stanley Works，交易代碼:SWK）合并后，公司更名為 Stanley Black&Decker Inc.，交易代碼變更為“SWK”，是全球知名的工具制造商，擁有百得（Black&Decker）、得偉（Dewalt）等知名品牌。（4）Techtronic Industries Co.,Ltd.Techtronic Industries Co.,Ltd.（創科實業有限公司），簡稱“TTI”，注冊于中國香港地區，是香港聯合交易所上市公司，交易代碼 669，是全球知名的工具制造商。（5）Techtronic Industries ELC GMBH Techt

323、ronic Industries ELC GMBH 注冊于德國，隸屬于上述 TTI 集團。（6）MILWAUKEE ELECTRIC TOOL CO.注冊于美國，是全球知名的工具制造商。（7）麥太保電動工具（上海）有限公司 該公司注冊于上海市，已更名為麥太保電動工具（中國）有限公司，是全球知名的工具制造商麥太保在中國的全資子公司。（8）IKHUA ENGINEERING SDN BHD 該公司成立于 1995 年，注冊于馬來西亞 Selangor Barul Ehsan，公司注冊號為 334663H。該公司是東南亞較有影響力的五金工具經銷商，除了經銷電動工具之外，該公司還經銷空壓機、氣動鉆等。

324、經核查，Black&Decker Macao Commercial Offshore Ltd.、Techtronic Industries Co.,Ltd.、Techtronic Industries ELC GMBH、MILWAUKEE ELECTRIC TOOL CO.、麥太保電動工具(上海)有限公司、IKHUA ENGINEERING SDN BHD 與發行人不存在關聯關系。上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-120（五）原材料及能源供應情況（五）原材料及能源供應情況 1、主要原材料、主要原材料、配件、配件采購及價格變動情況采購及價格變動情況 序序號號 材料名稱材料名稱 單單位

325、位 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 單價單價（元）（元）總金額總金額（萬元）（萬元）單價單價（元）（元）總金額總金額（萬元）（萬元）單價單價（元）（元）總金額總金額（萬元）（萬元）單價單價（元）（元）總金額總金額（萬元）（萬元）1 漆包銅線 KG 57.73 1,503.59 43.87 1,614.91 56.02 1,592.35 60.54 2,244.12 2 鋁件 件 4.49 991.56 4.42 1,377.43 4.84 1,222.68 4.56 1,566.82 3 矽鋼片 KG 7.33 1,360.02 5.73 1,25

326、8.48 6.61 1,005.82 6.01 864.75 4 塑料粒子 KG 20.21 803.81 20.13 1,156.71 22.35 897.55 20.61 1,025.59 5 軸承 件 1.98 1,114.18 2.72 1,344.43 2.84 1,062.02 2.30 1,134.19 6 齒輪箱 件 7.53 645.73 7.88 906.56 8.65 789.45 7.29 924.37 7 電源線 件 5.79 554.24 5.36 660.58 5.93 615.45 5.79 617.59 8 錐齒輪 件 2.96 600.21 3.93 551

327、.87 4.22 455.28 3.28 498.45 9 轉子芯軸 件 2.80 375.52 2.81 490.41 2.72 325.39 2.26 241.46 10 換向器 件 4.18 577.9 3.18 483.08 4.09 478.08 4.72 734.84 11 開關 件 2.25 473.4 3.50 461.18 2.92 295.19 3.56 437.79 2、主要原材料、主要原材料、配件、配件和能源動力占成本的比重和能源動力占成本的比重 原料與能源原料與能源 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 原材料、配件 55.94

328、%49.28%51.60%58.24%能源動力 1.19%1.21%1.29%1.25%受國內金屬價格波動的影響，報告期內公司主要原材料成本占總成本的比重波動較大。3、報告期內，公司向前、報告期內，公司向前5名供應商采購總額及其占采購總額的比例名供應商采購總額及其占采購總額的比例 報告期內，公司向前 5 名供應商采購的金額及其占采購總額的比例如下：單位：萬元 年度年度 序號序號 供應商供應商名稱名稱 采購采購金額金額 占總占總采購采購比例比例 2010年1-6月 1 冠城大通股份有限公司 1,503.59 10.12%2 永康市倍力工具有限公司 509.05 3.42%3 上海河鼎機械廠 44

329、7.98 3.01%4 蘇州工業園區金月金屬制品有限公司 436.69 2.93%5 上海青浦興華壓鑄有限公司 368.99 2.48%合計合計 3,266.30 21.92%2009年度 1 永康市倍力工具有限公司 1,774.61 8.51%2 冠城大通股份有限公司 1,638.06 7.86%3 上海河鼎機械廠 684.86 3.29%4 蘇州市蘇晨化工塑料有限公司 634.70 3.04%5 永康市南苑機械工具廠 578.88 2.78%合計合計-5,311.11 25.48%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-121 2008 年度 1 永康市倍力工具有限公司 2,758.

330、33 15.60%2 冠城大通股份有限公司 1,592.35 9.01%3 永康市南苑機械工具廠 654.45 3.70%4 上海龍嶺鋁制品有限公司 593.97 3.36%5 蘇州市蘇晨化工塑料有限公司 529.30 2.99%合計合計-6,128.40 34.66%2007 年度 1 冠城大通股份有限公司 1,533.99 8.71%2 浙江博大電器有限公司 1,133.21 6.44%3 永康辰銳工具有限公司 1,042.48 5.92%4 上海龍嶺鋁制品有限公司 673.90 3.83%5 上海佳兢貿易有限公司 657.37 3.73%合計合計-5,040.95 28.63%2007

331、年前 5 名供應商中包含浙江博大和辰銳工具，曾系同一實際控制人控制的企業。2008 年 8 月，公司控股股東吳明廳、應媛琳夫婦將所持浙江博大的股權全部對外轉讓，不再持有浙江博大權益，亦不再間接持有辰銳工具的權益。永康倍力的股東為吳世強、吳世雄兄弟，發行人實際控制人吳明廳與其二人系叔侄關系，且報告期內永康倍力與發行人交易金額重大，為加強發行人與實際控制人親屬控制的公司之間的重大交易的管理和信息披露，充分保護發行人、發行人中小股東的利益，保薦機構、發行人律師、申報會計師按照“實質重于形式”的原則和從嚴認定關聯方的精神，認定永康倍力與發行人構成關聯關系。除此之外，發行人董事、監事、高級管理人員和其他

332、核心人員，主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東未在上述供應商中持有權益。4、發行人前五名供應商與發行人關聯關系、利益關系的核查、發行人前五名供應商與發行人關聯關系、利益關系的核查 主要供應商核查情況如下：（1）永康市倍力工具有限公司 經保薦機構和發行人律師核查，永康市倍力工具有限公司（以下簡稱“永康倍力”）成立于 2000 年 7 月 5 日，注冊號為 330784000010856，住所為永康市五金科技工業園金山東路 16 號，注冊資本 2,060 萬元，法定代表人為吳世雄。經保薦機構和發行人律師核查，截至本招股說明書簽署之日，永康倍力的股東及出資情況如下：股東姓名股東姓名 出資額（萬

333、元）出資額（萬元）出資比例出資比例 吳世強 343.33 16.67%吳世雄 1,716.67 83.33%合合 計計 2,060.00 100.00%上海銳奇工具股份有限公司 招股說明書 1-1-122 經保薦機構和發行人律師核查，截至本招股說明書簽署之日，永康倍力的董事、高級管理人員如下：永康倍力執行董事和總經理均為吳世雄。經保薦機構和發行人律師核查，永康倍力的股東吳世強和吳世雄為兄弟關系，發行人控股股東吳明廳與其二人為叔侄關系。永康倍力經營情況及采購公允性核查 A、報告期內的交易情況 由于公司產能有限，并出于經濟性考慮，對于訂單量較小的產品類型公司進行半成品委外加工。報告期內，公司向永康倍力采購從經歷了增長后再下降的過程。2007 年公司向永康倍力進行了少量采購，主要是因為公司對外協加工供應商有著嚴格的評選制度，當年永康倍力未被選為公司的外協加工供應商。2008年，永康倍力達到公司對