萬豐股份：浙江萬豐化工股份有限公司主板首次公開發行股票招股說明書（上會稿）.pdf

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1、 浙江萬豐化工股份有限公司浙江萬豐化工股份有限公司 Zhejiang Wanfeng Chemical Co.,Ltd.（浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新二村）首次公開發行股票首次公開發行股票并在主板上市并在主板上市 招股說明書招股說明書（上會上會稿）稿）保薦機構（主承銷商保薦機構（主承銷商）（北京市西城區金融大街 5 號新盛大廈 B 座 12、15 層）本公司的發行申請尚需經上海證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-1 重要提示重要提示

2、 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-2 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數發行股數 不超過

3、3,338 萬股，不低于本次發行后總股本的 25%；本次發行不進行原股東公開發售股份 每股面值每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格每股發行價格【】元 預計發行日期預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市證券交易所擬上市證券交易所和板塊和板塊 上海證券交易所主板 發行后總股本發行后總股本 不超過 13,338 萬股 保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）東興證券股份有限公司 簽署日期簽署日期【】年【】月【】日 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-3 目錄目錄 重要提示重要提示.1 本次發行概況本次發行概況.2 目錄目錄.3 第一節第一節 釋義釋義.6 第二節第二節 概覽概覽

4、.11 一、重大事項提示.11 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.13 三、本次發行概況.13 四、發行人主營業務經營情況.15 五、發行人板塊定位情況.18 六、發行人報告期的主要財務數據和財務指標.21 七、審計截止日后主要財務信息及經營狀況.22 八、發行人選擇的具體上市標準.24 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項.24 十、募集資金用途與未來發展規劃.24 十一、其他對發行人有重大影響的事項.25 第三節第三節 風險因素風險因素.26 一、與行業相關的風險.26 二、與發行人相關的風險.28 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.33 一、發行人基本情況.33 二、發行

5、人設立以來股本的形成、變化及成立以來的重要事件.34 三、發行人的股權結構圖.57 四、發行人控股子公司、參股公司情況.57 五、持股 5%以上主要股東及實際控制人情況.65 六、發行人特別表決權股份情況.71 七、發行人協議控制架構情況.71 八、發行人股本情況.71 九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的簡要情況.73 十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員與本公司簽訂的協議及所作承諾.79 十一、公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有股份的情況.79 十二、公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近三年的變動情況、原因及影響.84 十三、公司董事、監事、高級

6、管理人員及核心技術人員的其他對外投資情況.86 十四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員領取薪酬情況.87 十五、競業禁止或利益沖突事項.89 十六、員工及其社會保障情況.90 第五節第五節 業務與技術業務與技術.92 一、發行人主營業務、主要產品及成立以來的演變情況.92 二、發行人所處行業的基本情況.102 三、行業競爭狀況.122 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-4 四、主要產品生產銷售及原材料采購情況.131 五、發行人的主要資源要素.172 六、發行人的技術和研發情況.187 七、境外經營情況.193 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理

7、層分析.194 一、合并財務報表.194 二、審計意見、關鍵審計事項及重要性水平判斷標準.199 三、財務報表的編制基礎、合并財務報表范圍及變化情況.201 四、主要會計政策及會計估計.203 五、經注冊會計師核驗的非經常性損益表.219 六、報告期內執行的主要稅收政策及稅收優惠.220 七、主要財務指標.222 八、資產評估情況.223 九、盈利能力分析.224 十、資產質量分析.269 十一、償債能力及流動性與持續經營能力分析.298 十二、重大資本性支出.314 十三、日后事項、或有事項及其他重要事項.315 十四、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.315 第七節第七節 募集資

8、金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.318 一、募集資金運用概述.318 二、募集資金投資項目的必要性和可行性.321 三、年產 1 萬噸分散染料技改提升項目.325 四、研發中心建設項目.334 五、補充流動資金.339 六、董事會對募集資金投資項目的可行性分析意見.341 七、募集資金運用對公司財務狀況和經營成果的影響分析.342 八、未來發展規劃.343 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.348 一、公司治理存在的缺陷及改進情況.348 二、發行人內部控制制度情況.348 三、發行人近三年內的違法違規和受到處罰情況.352 四、公司報告期資金占用和對外擔保情況.

9、353 五、發行人面向市場獨立持續經營能力的情況.353 六、同業競爭.355 七、關聯方.359 八、關聯交易.363 第九節第九節 投資者保護投資者保護.382 一、本次發行完成前滾存利潤的分配情況.382 二、發行人最近三年實際股利分配情況.382 三、最近三年股利分配政策.383 四、本次發行上市后的股利分配政策.384 五、公司本次發行前后的股利分配政策差異情況.386 六、公司的分紅回報規劃.386 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-5 七、特別表決權股份、協議控制的特殊安排.387 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.388 一、重要合同.388 二、對外

10、擔保情況.391 三、重大訴訟或仲裁事項.391 第十一節第十一節 聲明聲明.395 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.395 二、保薦機構（主承銷商）聲明.397 三、發行人律師聲明.400 四、審計機構聲明.401 五、資產評估機構聲明.402 六、驗資機構聲明.404 第十二節第十二節 附件附件.406 一、備查文件.406 二、查閱地點及時間.407 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-6 第一節第一節 釋義釋義 在本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱具有以下特定意義：一、一般術語一、一般術語 發行人、公司、本公司、萬豐股份 指 浙江萬豐化工股份有限公

11、司 萬豐有限 指 浙江萬豐化工有限公司 御豐投資 指 寧波御豐投資管理有限公司，本公司控股股東 天揚投資 指 紹興天揚投資合伙企業（有限合伙），本公司股東 寧波怡賢 指 寧波怡賢企業管理咨詢有限公司，本公司股東 寧波瑞好 指 寧波瑞好投資有限公司，本公司股東 金御豐 指 寧波金御豐貿易有限公司，本公司全資子公司 柯奧隆 指 上?？聤W隆國際貿易有限公司，本公司全資子公司 上海杏嘉 指 上海杏嘉國際貿易有限公司，本公司全資子公司 新加坡萬豐 指 WANFENG GLOBAL PTE LTD，本公司全資子公司 浙江中萬 指 浙江中萬進出口貿易有限公司，本公司控股子公司 俞豐生物 指 浙江俞豐生物醫藥

12、有限公司，報告期內曾經為本公司全資子公司，已于 2020 年 1 月 17 日注銷 香港永通 指 香港永通國際貿易有限公司，已于 2021 年 10 月 15 日解散 逸豐貿易 指 紹興市逸豐國際貿易有限公司，已于2021年4月注銷 浙江龍盛 指 浙江龍盛集團股份有限公司 錦雞股份 指 江蘇錦雞實業股份有限公司 閏土股份 指 浙江閏土染料股份有限公司 吉華集團 指 浙江吉華集團股份有限公司 安諾其 指 上海安諾其集團股份有限公司 福萊蒽特 指 杭州福萊蒽特股份有限公司 浙江博澳 指 浙江博澳新材料股份有限公司 湖北麗源 指 湖北麗源科技股份有限公司 天嘉宜化工 指 江蘇天嘉宜化工有限公司 汽巴

13、精化 指 Ciba Specialty Chemicals，一家總部設在瑞士巴塞爾的精細化工生產商 亨斯邁 指 Huntsman Corp，一家全球性特殊及特種化學品制造和銷售企業 亨斯邁集團 指 亨斯邁及其下屬公司，系發行人客戶 亨斯邁瑞士 指 亨斯邁先進材料（瑞士）有限公司 德司達 指 DyStar，全球最大的紡織染料供應商之一 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-7 昂高 指 Archroma，是紡織特種化學品、造紙解決方案和乳液產品領域的全球領先企業，美國私人投資公司 SK Capital Partners 旗下的投資組合公司 海通印染 指 紹興海通印染有限公司，關聯

14、方 怡豐印染 指 浙江怡豐印染有限公司，關聯方 浙江萬通 指 浙江萬通化工紡織股份有限公司，關聯方 華寶集團 指 石獅市新華寶紡織科技有限公司及石獅市華寶漂染織造有限公司 托拉司產品 指 公司為亨斯邁集團生產產品的品牌名 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 保薦人、保薦機構、主承銷商、東興證券 指 東興證券股份有限公司 發行人律師、廣發律師事務所 指 上海市廣發律師事務所 申報會計師、立信會計師事務所 指 立信會計師事務所（特殊普通合伙）報告期 指 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月 股東大會、董事會、監事會 指 發行人股東大會、董事會、監事會 公司

15、法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 浙江萬豐化工股份有限公司章程 A 股 指 即人民幣普通股票，是由中國境內注冊公司發行，在境內上市，以人民幣標明面值，以人民幣認購和交易的普通股股票 元、萬元 指 人民幣元、人民幣萬元 發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 紹興銀行越城支行 指 紹興銀行股份有限公司越城支行 瑞豐銀行濱海支行 指 瑞豐農村商業銀行股份有限公司濱海支行 紹興恒信銀行 指 浙江紹興恒信農村商業銀行股份有限公司 民泰銀行紹興分行 指 浙江民泰商業銀行股份有限公司紹興分行 二、專業術語二、專業術語 分散染料 指 分散染料是一類分子比較

16、小，結構上不帶水溶性基團的染料。它在染色時必須借助于分散劑，將染料均勻地分散在染液中，才能對聚酯之類的纖維進行染色 偶氮染料 指 偶氮染料是紡織品服裝在印染工藝中應用最廣泛的一類分散染料，用于多種天然和合成纖維的染色和印花，也用于油漆、塑料、橡膠等的著色 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-8 活性染料 指 活性染料又稱反應性染料，是 20 世紀 50 年代出現的一類新型水溶性染料，活性染料分子中含有能與纖維素中的羥基和蛋白質纖維中氨基發生反應的活性基團，染色時與纖維生成共價鍵，生成“染料-纖維”化合物?；钚匀玖暇哂蓄伾r艷，均染性好，染色方法簡便，染色牢度高，色譜齊全和成本

17、較低等特點，主要應用于棉、麻、黏膠、絲綢、羊毛等纖維及其混紡織物的染色和印花 硫化染料 指 硫化染料，是要以硫化堿溶解的染料，主要用于棉纖維染色，亦可用于棉/維混紡織物。成本低廉，染品一般尚能耐洗耐曬，但色澤不夠鮮艷 還原染料 指 還原染料是指在堿性條件下被還原而使纖維著色，再經氧化，在纖維上恢復成原來不溶性的染料而染色，用于染纖維素纖維；將不溶性還原染料制成硫酸酯鈉鹽，變成可溶性還原染料，主要用于棉布印花 酸性染料 指 酸性染料是指在染料分子中含有酸性基團，又稱陰離子染料，能與蛋白質纖維分子中的氨基以離子鍵相結合，在酸性、弱酸或中性條件下適用。染料和顏色一般都是自身有顏色，并能以分子狀態或分

18、散狀態使其他物質獲得鮮明和牢固色澤的化合物。主要用于羊毛、蠶絲和錦綸的染色 直接染料 指 直接染料是能在中性和弱鍵相介質中加熱煮沸，不需媒染劑的幫助，即能染色的染料，主要應用于纖維、絲綢、棉紡、皮革等行業，同時在造紙等行業也有應用 染料中間體 指 染料中間體，又稱中間體，泛指用于生產染料和有機顏料的各種芳烴衍生物 濾餅 指 染料生產時，在過濾過程中，由被截留下來顆粒壘積而成的規定床層，即原染料 蒽醌 指 一種醌類化學物。蒽醌類化合物的基本母核為蒽醌，母核上常有羥基、羥甲基、甲基、甲氧基和羧基等取代基。有機合成中高級染料中間體，如陰丹士林類還原染料、分散染料、酸性染料、部份活性染料重要原料 偶氮

19、 指 染料生產工藝中，重氮化合物與酚類、胺類相互作用，形成帶偶氮基化合物的一類反應 重氮 指 芳香族伯胺與亞硝酰硫酸或亞硝酸鈉作用生成重氮鹽的反應 助劑 指 在織物染色過程中所使用的助劑，能提高染色的效果，主要包括勻染劑、固色劑、分散劑、熒光增白劑和柔順劑等 間苯二胺 指 有毒化學品，廣泛應用于制造分散染料、活性染料和直接染料和水泥促凝劑 MF 指 一種液體擴散劑，主要用作還原染料和分散染料的分散劑和填充劑，主要用于分散染料、還原染料研磨時的加工劑與分散劑 DMAC 指 二甲基乙酰胺，主要用于合成纖維的溶劑及有機合成的優良極性溶劑 木質素 指 木質素磺酸鈉分散劑 浙江萬豐化工股份有限公司 招股

20、說明書（上會稿）1-1-9 還原物 指 3-氨基-4-甲氧基乙酰苯胺，一種分散染料中間體 牢度、色牢度 指 染色牢度，是指染色織物在使用或加工過程中，經受外部因素（擠壓、摩擦、水洗、雨淋、曝曬、光照、海水浸漬、唾液浸漬、水漬、汗漬等等）作用下的退色程度，是織物的一項重要指標 提升性 指 隨著染料用量增加，纖維上染料濃度遞增的性能 固著率 指 在纖維上固著的染料量 勻染性 指 染料在染色過程中在織物上自我勻染的能力 重現性 指 在不同條件下使用同一方法對同一樣品進行實驗分析所得結果之間的一致程度 低鹽染色 指 染色時加入的大量的中性電解質會使淡水鹽化，產生可溶性鹽。低鹽染色就是指在染色時減少鹽用

21、量 水洗牢度 指 染色織物經過洗滌液洗滌后色澤變化的程度 超細旦 指 超細纖維，因為它比傳統的纖維細，所以比一般纖維更具蓬松、柔軟的觸感，且能克服天然纖維的易皺、人造纖維不透氣的缺點。此外，它還具有保暖、不發霉、無蟲蛀、質輕、防水等許多無可替代的優良特性 聚酯纖維 指 聚酯纖維，俗稱“滌綸”，是由有機二元酸和二元醇縮聚而成的聚酯經紡絲所得的合成纖維，屬于高分子化合物。聚酯纖維最大的優點是抗皺性和保形性很好，具有較高的強度與彈性恢復能力。其堅牢耐用、抗皺免燙、不粘毛 聚氨酯纖維 指 以聚氨基甲酸酯為主要成分的一種嵌段共聚物制成的纖維，我國簡稱氨綸 收率 指 收率也稱作反應收率，一般用于化學及工業

22、生產，是指在化學反應或相關的化學工業生產中，投入單位數量原料獲得的實際生產的產品產量與理論計算的產品產量的比值 染整 指 染整指對紡織材料進行以化學處理為主的工藝過程，包括預處理、染色、印花和整理，染整同紡紗、機織或針織生產一起，形成紡織物生產的全過程 COD 指 化學需氧量（Chemical Oxygen Demand）。廢水、廢水處理廠出水和受污染的水中，能被強氧化劑氧化的物質（一般為有機物）的氧當量。在河流污染和工業廢水性質的研究以及廢水處理廠的運行管理中，它是一個重要的而且能較快測定的有機物污染參數 MVR 指 Mechanical Vapor Recompression，蒸汽機械再壓

23、縮技術。MVR 蒸發器是一種主要應用于制藥及精細化工行業的新型高效節能蒸發設備，該設備采用低溫與低壓汽蒸技術和清潔能源為能源產生蒸汽，將媒介中的水分離出來，是國際先進的蒸發技術，是替代傳統蒸發器的升級換代產品 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-10 Bluesign 認證 指 Bluesign 是一個由歐盟學術界、工業界、環境保護及消費者組織代表共同訂定的新時代生態環保規范，由總部設于瑞士的藍色標志科技公司于2000年10月17日在德國漢諾威(Hanover)公諸于世。該認證需在產品生產開始前就進行成份及過程的檢定，檢視是否符合標準。因此，由 Bluesign 授權商標的產

24、品及紡織品牌，代表該商品的制作過程與其產品本身都符合生態環保、健康與安全 ZDHC 聯盟 指 有害化學物質零排放（Zero Discharge of Hazardous Chemicals）聯盟 OEKO-TEXStandard100 指 OEKO-TEXStandard100 是 1992 年 OEKO-TEX 國際環保紡織協會制定的，是世界上最權威的、影響最廣的紡織品生態標簽。懸掛有 Oeko-TexStandard100 標簽的產品，都經由分布在全球世界范圍內的十幾個國家的知名紡織檢定機構（都隸屬于國際環保紡織協會）的測試和認證，它們的主要任務是檢測紡織品的有害物質以確定它們的安全性 R

25、EACH 法規 指 Registration，Evaluation，Authorization and Restriction of Chemicals，化學品注冊、評估、許可和限制，是歐盟對進入其市場的所有化學品進行預防性管理的法規 ISO9001 質量管理體系 指 國際標準化組織（ISO）制定的關于企業質量管理模式的系列化標準之一，主要適用于工業企業 ISO14001 環境管理體系 指 國際標準化組織（ISO）制定的環境管理體系標準，旨在識別、評價重要環境因素，并制訂環境目標、方案和運行程序，對重要環境因素進行控制。本招股說明書除特別說明外，所有數值保留2位小數，若出現總數與各分項數值之和

26、尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-11 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一一、重大事項提示重大事項提示 發行人特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書“風險因素”章節的全部內容，并特別關注以下重大風險和重要事項：（一一）市場競爭加劇的風險）市場競爭加劇的風險 近年來，隨著行業內中小企業和落后產能的淘汰退出，行業集中度逐步提升，染料行業已成為市場競爭較為充分的行業。染料行業龍頭企業如浙江龍盛、閏土股份、吉華集團等先后上市募集資金，并通過新建

27、生產線和對外收購等手段加大投入，不斷提升自身生產經營規模和研發創新能力，市場競爭不斷加劇。公司主導產品為中高端分散染料及其濾餅，若染料行業龍頭企業大規模進入公司所處的細分行業，而公司的技術、產品不能順應市場需求及時更新、提升，公司將面臨更加激烈的市場競爭。（二）上游原材料價格波動（二）上游原材料價格波動的供應的供應風險風險 公司生產所用原材料主要包括還原物、6-溴-2,4 二硝基苯胺、間苯二胺等，上述化工原料的價格受國家產業政策、市場供需變化、石油價格變化等多種因素的影響而波動較大。報告期內，生產成本中原材料成本占比均超過 65%，原材料價格的波動對公司經營成果有著顯著影響。根據 2021 年

28、度公司營業成本結構及盈利水平測算，原材料平均價格上漲 10%，在產品平均售價不變的情況下，公司主營業務毛利率將下降 5.10 個百分點。若未來原材料價格大幅波動，而公司未能及時將原材料價格波動傳導至下游客戶，則公司盈利能力將受到不利影響。此外，公司生產所需的化工原料如還原物、6-溴-2,4 二硝基苯胺等屬于精細化工，市場上供應該等原料的廠家有限。如果公司與部分供應商的合作發生不利變化，或部分供應商因環保政策、安全生產事故等因素影響其生產供應能力，公浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-12 司采購原材料的價格可能大幅提升，公司的生產經營活動也將受到不利影響。（三三）環境保護風險

29、）環境保護風險 分散染料及中間體的生產過程中會產生一定量的廢水、廢氣和固體廢棄物等污染物，報告期內發行人投入的環保治理費用分別為 4,306.05 萬元、3,385.95 萬元、3,273.25 萬元和 1,617.99 萬元，占當期營業成本的比例分別為 11.23%、9.75%、8.29%和 7.90%，污染治理投入金額較大。隨著國家環保要求的提高以及社會各界環保意識的提升，公司環保治理成本可能進一步增加，從而提高生產經營成本、影響發行人的盈利水平。2020 年 7 月，發行人曾因外排廢水苯胺類濃度超標而受到紹興市生態環境局的行政處罰。未來，若發行人不能有效執行各項環保制度，在生產中操作不當

30、或發生突發事件，可能存在因為污染排放不能達到環保要求或環保事故而被環保部門處罰的風險。（四四）安全生產風險）安全生產風險 發行人屬于化工行業，公司生產經營使用的原材料中，包含硫酸、鹽酸、甲醇等危險化學品，以及氰化鈉等劇毒化學品原料。上述危險化學品和劇毒化學品在其運輸、存放和化學反應過程中如果操作或控制不當，將引起泄漏、火災甚至爆炸等安全生產事故，造成公司人員傷亡和財產損失。此外，公司可能存在由于國家安全生產主管部門提高企業安全生產標準，迫使公司加大安全生產設施的投入及加強安全檢修與監測，進而一定程度上影響公司經營業績的風險。（五）（五）亨斯邁集團亨斯邁集團紡織染化事業部紡織染化事業部被被昂高昂

31、高收購收購帶來的合作風險帶來的合作風險 發行人自 2010 年即與國際化工巨頭亨斯邁集團開始業務合作，至今已有十余年的合作歷史。亨斯邁集團于 2022 年 8 月 9 日宣布擬將其紡織染化事業部出售給 SK Capital Partners 旗下的昂高（Archroma），該項交易已于該項交易已于 2023 年年 2 月月 28 日日完成。長期來看，完成。長期來看，昂高收購亨斯邁集團昂高收購亨斯邁集團紡織染化事業部紡織染化事業部后可能后可能會會對其組織結構對其組織結構及經營策略作一定調整，及經營策略作一定調整，給發行人與該紡織染化事業部該紡織染化事業部的業務合作帶來不確定性。截至本招股說明書簽

32、署日，發行人與該發行人與該紡織染化事業部的購銷往來正常進行。紡織染化事業部的購銷往來正常進行。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-13 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況二、發行人及本次發行的中介機構基本情況 （一）（一）發行人基本情況發行人基本情況 發行人名稱 浙江萬豐化工股份有限公司 成立日期 2003 年 11 月 4 日 注冊資本 10,000 萬元 法定代表人 俞杏英 注冊地址 浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新二村 主要生產經營地址 浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新二村 控股股東 寧波御豐投資管理有限公司 實際控制人 俞杏英、俞嘯天 行業分類 化學原料和化學制品制造業（C2

33、6）在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 東興證券股份有限公司 主承銷商 東興證券股份有限公司 發行人律師 上海市廣發律師事務所 其他承銷機構 無 審計機構 立信會計師事務所（特殊普通合伙 評估機構 銀信資產評估有限公司 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系 無（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 收款銀行 中國民生銀行股份有限公司北京金融街支行 其他與本次發行有

34、關的機構-三、三、本次發行概況本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 不超過 3,338 萬股 占發行后總股本比例 不低于 25%其中：發行新股數量 不超過 3,338 萬股 占發行后總股本比例 不低于 25%股東公開發售股份數量-占發行后總股本比例-發行后總股本 不超過 13,338 萬股（不含使用超額配售權發行的股票數量）每股發行價格【】元 發行市盈率【】倍（發行價格除以發行后每股收益）浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-14 發行前每股凈資產【】元（按【】年【】月【】日經審計

35、的歸屬于母公司所有者權益除以發行前總股本計算）發行前每股收益【】元（按【】年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產【】元（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司所有者權益加上本次發行募集資金凈額之和除以本次發行后總股本計算）發行后每股收益【】元（按【】年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行市凈率【】倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）預測凈利潤（如有）-發行方式 采用網下向詢價對象配售發行與網上按市值申購定價發行相結合的方式，或中國證監會認可的其他發行方式 發行對象

36、在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司開設 A 股股票賬戶的公眾投資者及機構投資者（中國法律、法規及公司須遵守的其他監管要求所禁止者除外）承銷方式 余額包銷 募集資金總額【】萬元 募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目 年產 1 萬噸分散染料技改提升項目 研發中心建設項目 補充流動資金 發行費用概算 保薦承銷費用【】萬元，審計費用【】萬元，律師費用【】萬元，與本次發行相關的信息披露費用【】萬元，發行手續費及其他費用【】萬元，發行費用合計【】萬元（以上費用均不含增值稅）高級管理人員、員工擬參與戰略配售情況（如有）-保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況（如有）-擬公開發售股份股東名稱、持股數量及擬

37、公開發售股份數量、發行費用的分攤原則-浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-15（如有）（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 四、發四、發行人主營業務經營情況行人主營業務經營情況（一）主要業務、主要產品及其用途（一）主要業務、主要產品及其用途 公司主要從事分散染料及其濾餅的研發、生產及銷售，產品以中高端分散染料為主，主要用于滌綸及其混紡織物的染色和印花，經分散染料印染加工的化纖紡織品

38、，色澤艷麗，耐洗牢度優良，用途廣泛。公司專注于中高端分散染料市場，可根據市場及客戶的個性化需求，提供包括高牢度系列、特色系列、常規系列等多個系列上百種分散染料產品，其中高牢度系列分散染料是發行人的重點產品，公司產品已在國內外知名運動休閑服飾品牌中得到廣泛應用，其中部分終端應用品牌包括：安踏、李寧、阿迪達斯、耐克、優衣庫、迪卡儂等。2016 年，公司成功加入 Bluesign 認證體系，成為該體系的合作成員之一，截至2023年1月末，公司有100項產品獲得了Bluesign認證；同時公司還加入了ZDHC聯盟，獲得了“CNTAC-ZDH 供應鏈化學品管理創新 2020 行動 ZDHC 網關化學品模

39、塊先鋒試點企業”稱號。（二）（二）采購模式和重要采購模式和重要供應商供應商 公司對外采購原材料主要為 6-溴-2,4 二硝基苯胺、木質素、還原物、MF、間苯二胺、DMAC、2-氰基-4-硝基苯胺等石化衍生產品。公司的主要原材料采取“以產定購”和“庫存采購”相結合的采購模式?！耙援a定購”即根據公司的生產訂單情況進行原材料的采購；“庫存采購”即根據銷售和生產的計劃以及原材料的價格走勢安排進行一定量原材料備貨，在保證原材料及時供應的基礎上應對原材浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-16 料價格上漲。公司采購部按照相應管理制度對公司的日常生產所需要的原材料、輔助材料進行統籌管理。在供

40、應商的選擇上，公司充分考察對方的產品質量、價格、生產穩定性、送貨及時性、賬期及信譽等因素，在此基礎上建立公司合格供應商名錄管理制度，保障公司獲得質量、服務和價格最優的產品或材料。采購時，在保證質量前提條件下在合格供應商名錄內比價擇優選擇供應商。各需求部門結合實際庫存量、安全庫存量、生產需求及原材料采購周期等數據提出采購需求，采購部負責匯總需求并執行采購。采購部參考市場行情及過去采購記錄或廠商提供的數據，對合格供應商進行詢比價，擇優確定供應商。采購的物資運到公司后，由質檢部進行質量檢驗，合格后入庫。對于固定資產設備及服務的采購，由相關部門提出采購申請并經公司總經理批準后確定采購計劃。采購部協助設

41、備或服務使用部門參與前期的可行性評測、選型建議、商業談判和簽署協議，后期由設備部和使用部門實施驗收。公司采購的產品主要為大宗石化衍生產品，部分原材料市場價格波動較大，對于該類原材料，公司考慮預計生產計劃、銷售訂單、庫存量等因素，根據經驗在市場價格處于相對低點時適度備貨以降低原材料市場波動給公司正常生產經營帶來的沖擊。公司的重要供應商包括浙江龍盛、烏海青石化學有限公司、維昂化工等。（三三）主要生產模式主要生產模式 公司生產部統籌管理公司的生產計劃、質量標準和生產安全，嚴格按照國家標準、行業標準或企業標準組織生產。公司實行“以銷定產”和“適量備貨”有機結合的生產模式?！耙凿N定產”即根據客戶的訂單情

42、況進行排產；“適量備貨”即對市場上用量較大的染料品種，根據預計銷售量、產能利用率及庫存情況進行生產并適當備貨，以保證公司能夠及時、快速滿足客戶的交貨需求。由于部分中間體的生產環節涉及特殊生產設備、環保設施的投入，對生產安全也提出不同的要求，為了降低生產成本、提高生產效率及保障生產安全性，滿足客戶對不同規格產品的需求，公司對部分中間體采用委外加工形式進行生產。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-17（四四）銷售模式和重要客戶）銷售模式和重要客戶 公司的產品銷售均為“買斷式”銷售，銷售客戶包括生產型客戶和貿易型客戶。生產型客戶采購成品染料進行印染或者外購濾餅及染料半成品進行二次加

43、工，貿易型客戶自身擁有銷售渠道，采購染料主要用于對外銷售。公司具有完整的銷售體系，由銷售部負責產品營銷與市場推廣。公司產品銷售市場分為境內市場和境外市場，以境內市場為主。公司境內銷售市場覆蓋了全國主要印染產業集中區域，并在江蘇、福建、廣東等重點區域設立銷售網點，直接面向當地印染企業，保持與客戶的近距離溝通。境外銷售采取自主報關出口方式，覆蓋中國香港、中國臺灣、土耳其、墨西哥、印度尼西亞等國家或地區。國際化工巨頭亨斯邁集團系公司戰略性合作客戶，公司與其在生產、銷售、技術等多方面采取靈活的合作模式，以便發揮各自優勢。公司的重要客戶包括亨斯邁集團、航民股份、江蘇新凱盛紡織科技有限公司等。（五五）行業

44、競爭情況及發行人在行業中的競爭地位行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位 公司主要從事分散染料及其濾餅的研發、生產及銷售，產品以中高端分散染料為主，主要用于滌綸及其混紡織物的染色和印花。公司專注于中高端分散染料市場，可根據市場及客戶的個性化需求，提供高水洗系列、特色系列、常規系列等多個系列上百種分散染料產品。根據中國染料工業協會的統計，2019-2021 年公司在全國分散染料行業排名中均位列前十名。國內分散染料市場集中度高，競爭較為激烈。行業中的主要企業中，一部分企業主要生產常規中低端分散染料，其產量大，憑借規模優勢、產業鏈經營等方式具備較強競爭力；以發行人為代表的另一部分企業基于分散染料品種

45、多、下游客戶需求多樣的特點，專注部分細分領域的中高端產品，與其他大型染料制造企業形成差異化競爭。常規的中低端染料市場需求量大但同質化現象嚴重，染料制造企業主要靠價格競爭爭奪市場。多年來我國中高端分散染料市場被亨斯邁集團、德司達等國際企業占據，經過十幾年的發展，公司的中高端分散染料產品具備環保、高牢度、浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-18 色譜齊全的優勢，能夠滿足客戶的多樣性需求，已經能夠與國際先進企業競爭。五五、發行人板塊定位情況發行人板塊定位情況 經充分評估，本公司認為自身符合主板定位要求，具體如下：公司主營業務為分散染料及其濾餅的研發、生產和銷售，主要產品為分散染料及

46、其濾餅。根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司所屬行業為“C26化學原料和化學制品制造業”大類下的“C2645 染料制造”。根據中國證監會及上海證券交易所關于首次公開發行股票的相關規定，主板突出“大盤藍籌”特色，重點支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業。（一）發行人業務模式成熟、下游行業穩定發展為公司產品提供了廣闊的（一）發行人業務模式成熟、下游行業穩定發展為公司產品提供了廣闊的市場空間市場空間 公司業務模式成熟穩定，主營業務持續穩步發展。公司采取“以產定購”和“庫存采購”相結合的采購模式，“以銷定產”和“適量備貨”有機結合的生產模式。公司的產品

47、銷售均為“買斷式”銷售，銷售客戶包括生產型客戶和貿易型客戶，公司產品銷售市場分為境內市場和境外市場，以境內市場為主。以紡織物的染色和印花為代表的紡織印染行業是染料應用的主要下游領域，占據染料需求的 90%以上，染料行業與下游紡織印染行業關聯度較高。2000-2015年，我國規模以上印染企業印染布產量從 158.7 億米增長至 509.5 億米，期間產量年均復合增長率達 8.09%?！笆濉币詠?，社會環保意識的增強以及國家提倡經濟的可持續發展理念，進一步推動了我國印染行業的轉型升級，全行業進入到由高速度增長向高質量發展轉型的減速增效階段，并維持了平穩發展態勢。2020年受新冠疫情影響，我國規模

48、以上印染企業印染布產量525億米，同比減少2.34%。2021 年印染布產量 605.81 億米，同比增長 15.39%，產量創近十年最好水平。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-19 數據來源：中國印染行業協會 根據國家統計局及中國印染行業協會網站統計數據，2019 年度規模以上印染企業實現主營業務收入 2,831.53 億元，同比增加 0.83%；2020 年度規模以上印染企業主營業務收入 2,541.32 億元，同比減少 12.15%；2021 年度規模以上印染企業實現營業收入 2,949.87 億元，同比增長 15.06%；2022 年 1-6 月，規模以上印染企業營

49、業收入 1,500.66 億元，同比增長 11.10%。紡織工業作為我國的傳統性支柱產業之一，其良好的發展態勢為染料行業提供了較大的市場。另一方面，電子商務成為拉動紡織服裝消費需求的重要引擎，人均可支配收入的提高提升了消費者的消費意愿、年輕群體消費潛力釋放，打開了紡織服裝的增量市場。同時，人民群眾生活水平的提高也拉動了大眾對面料和服裝的消費升級需求，上述因素促進了國內市場對染料的需求快速上升以及染料品種結構的優化，公司產品擁有較大的市場空間。（二二）公司行業排名靠前、）公司行業排名靠前、規模較大規模較大 公司產品以中高端分散染料為主，主要用于滌綸及其混紡織物的染色和印花。公司專注于中高端分散染

50、料市場，可根據市場及客戶的個性化需求，提供高水洗系列、特色系列、常規系列等多個系列上百種分散染料產品。2021 年，我國分散染料產量 39.02 萬噸，同期公司分散染料產量 8,983.23 噸，生產規模較大。根據中國染料工業協會的統計，2019-2021 年公司在全國分散染料行業排名中均位列前十名。509.5 533.7 524.6 490.7 537.6 525.0 605.8-10%-5%0%5%10%15%20%2002503003504004505005506006502015年年 2016年年 2017年年 2018年年 2019年年 2020年年 2021年年 2015-2021

51、年我國印染行業規模以上企業印染布產量年我國印染行業規模以上企業印染布產量 產量(億米)增速 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-20（三）公司主要定位于中高端分散染料市場，與大型染料制造企業進行差（三）公司主要定位于中高端分散染料市場，與大型染料制造企業進行差異化競爭，具有一定行業代表性異化競爭，具有一定行業代表性 分散染料行業的主要企業中，一部分企業主要生產中低端分散染料，其市場需求量大但同質化現象嚴重，價格競爭激烈，在生產規模、產業鏈經營等方面具備較強優勢的企業才能穩定占領市場；以發行人為代表的另一部分企業基于分散染料品種多、下游客戶需求多樣的特點，專注于生產性能指標更加

52、優異的中高端產品，與其他大型染料制造企業形成差異化競爭，在一定程度上避開了價格競爭壓力。多年來我國中高端分散染料市場被亨斯邁集團、德司達等國際企業占據，經過十幾年的發展，公司的中高端分散染料產品具備環保、高牢度、色譜齊全的優勢，能夠滿足客戶的多樣性需求，產品已經能夠與國際先進企業競爭，具有一定的行業代表性。公司產品均價高于國內同行業可比公司是公司差異化競爭策略的體現，具體如下：單位：萬元/噸 公司簡稱公司簡稱 2021 年年 2020 年年 2019 年年 發行人 5.56 6.13 7.72 福萊蒽特（605566.SH）3.83 3.68 4.38 安諾其（300067.SZ）3.11 3

53、.22 3.84 浙江博澳 2.71 2.78 3.50 同行業公司平均值 3.22 3.23 3.91 注：上表根據相關公司首次公開發行股票并上市申請文件、上市公司年度報告及非公開發行股票申請文件披露的數據整理統計；同行業公司浙江龍盛、閏土股份、吉華集團因未單獨披露分散染料相關數據而未納入對比范圍；浙江博澳尚未上市，未披露 2021 年年報和 2022 年半年報，2021 年的銷售均價用其招股說明書中 2021 年 1-6 月份數據替代。（四四）公司經營業績基本穩定）公司經營業績基本穩定 報告期內，公司主要經營業績指標如下：單位：萬元 項目項目 2022.06.30/2022 年年 1-6

54、月月 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 2019.12.31/2019 年度年度 營業收入 28,409.05 56,366.48 51,642.43 67,283.46 凈利潤 3,833.30 7,615.77 8,797.88 12,269.23 歸屬于母公司所有者的凈3,768.79 7,505.25 8,736.95 12,261.28 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-21 項目項目 2022.06.30/2022 年年 1-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.31/2020 年度

55、年度 2019.12.31/2019 年度年度 利潤 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 3,565.46 7,412.11 7,841.48 14,790.49 根據立信會計師事務所出具的“信會師報字2023第 ZF10023 號”浙江萬豐化工股份有限公司 2022 年度財務報表審閱（合并），公司 2022 年度實現營業收入 54,495.66 萬元、凈利潤 6,835.39 萬元、歸屬于母公司股東的凈利潤 6,756.89 萬元、扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股東的凈利潤 6,427.69 萬元。公司 2019 年度業績較高，主要系 2019 年 3 月發生的江蘇省鹽城市響水縣

56、陳家港鎮化工園區內江蘇天嘉宜化工有限公司化學儲罐發生特別重大爆炸事故，其后當地政府宣布關閉響水化工園區及后續涉及全行業的整頓和環保安全政策加碼，導致染料行業供應收縮，其中公司分散紅 343、分散藍 366 產品因為陳家港鎮化工園區內的競爭者被關停而供不應求，產品售價提升并維持高位，2019 年度貢獻了近 7,000 萬元毛利。2019 年之后，江蘇響水爆炸事故對公司產品價格的提振有所減弱，加之新冠疫情在全球蔓延使紡織服裝的終端需求下降，公司經營業績所有下降。綜上，受響水爆炸事故的影響，公司 2019 年度業績較高，扣除上述因素，報告期內公司經營業績基本穩定。六六、發行人報告期的主要財務數據和財

57、務指標發行人報告期的主要財務數據和財務指標 項目項目 2022/6/30 或或 2022 年年 1-6 月月 2021/12/31 或或 2021 年度年度 2020/12/31 或或 2020 年度年度 2019/12/31 或或 2019 年度年度 資產總額（萬元）84,282.21 84,250.29 77,912.05 82,690.20 歸屬于母公司所有者權益（萬元）54,059.09 52,261.29 47,755.59 41,980.39 資產負債率（母公司）%35.90 38.14 39.03 48.40 營業收入（萬元）28,409.05 56,366.48 51,642.

58、43 67,283.46 凈利潤（萬元）3,833.30 7,615.77 8,797.88 12,269.23 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）3,768.79 7,505.25 8,736.95 12,261.28 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-22 項目項目 2022/6/30 或或 2022 年年 1-6 月月 2021/12/31 或或 2021 年度年度 2020/12/31 或或 2020 年度年度 2019/12/31 或或 2019 年度年度 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）3,565.46 7,412.11 7,841.48 1

59、4,790.49 基本每股收益（元）0.38 0.75 0.87 1.23 稀釋每股收益（元）0.38 0.75 0.87 1.23 加權平均凈資產收益率（%）7.09 15.01 19.92 35.74 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）4,884.65 3,415.83 4,331.09 9,710.07 現金分紅（萬元）2,000.00 3,000.00 3,000.00-研發投入占營業收入的比例 3.63%4.01%4.17%3.76%七七、審計截止日后主要財務信息及經營狀況審計截止日后主要財務信息及經營狀況（一）審計截止日后主要財務信息及經營狀況（一）審計截止日后主要財務信息及經營狀

60、況 公司財務報告審計截止日為2022年6月30日。立信會計師事務所對公司2022年度財務報表進行審閱并出具了“信會師報字2023第 ZF10023 號”浙江萬豐化工股份有限公司 2022 年度財務報表審閱（合并）。根據上述浙江萬豐化工股份有限公司 2022 年度財務報表審閱（合并），公司 2022 年 12 月末和上年末、2022 年度和上年同期及 2022 年 7-12 月和上年同期的主要財務數據對比數如下：單位：萬元 項目項目 2022.12.31 2021.12.31 變動比例變動比例 資產總額 85,764.82 84,250.29 1.80%負債總額 28,498.51 31,865

61、.81-10.57%所有者權益 57,266.30 52,384.48 9.32%項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 變動比例變動比例 營業收入 54,495.66 56,366.48-3.32%營業利潤 7,568.19 8,673.21-12.74%利潤總額 7,801.17 8,644.47-9.76%凈利潤 6,835.39 7,615.77-10.25%歸屬于母公司股東的凈利潤 6,756.89 7,505.25-9.97%扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股東的凈利潤 6,427.69 7,412.11-13.28%浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-

62、23 經營活動產生的現金流量凈額 5,170.33 3,415.83 51.36%項目項目 2022 年年 7-12 月月 2021 年年 7-12 月月 變動比例變動比例 營業收入 26,086.61 26,432.25-1.31%營業利潤 3,361.97 3,346.00 0.48%利潤總額 3,444.46 3,443.03 0.04%凈利潤 3,002.09 3,243.33-7.44%歸屬于母公司股東的凈利潤 2,988.10 3,212.35-6.98%扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股東的凈利潤 2,862.23 3,095.76-7.54%經營活動產生的現金流量凈額 285.

63、67 1,045.70-72.68%2022 年度的經營活動產生的現金流量凈額為 5,170.33 萬元，同比增加 51.36%，主要原因系 2022 年度公司存貨規?；颈３址€定，而上年同期存貨規模有所增加所致。財務報告審計截止日后，發行人所在行業的產業政策未發生重大調整；發行人進出口業務未受到重大限制；發行人所在行業的稅收政策未出現重大變化；發行人經營狀況良好，經營模式未發生重大變化；發行人主要原材料的采購規模和采購價格未出現重大變化；發行人主要產品的生產、銷售規模及銷售價格未出現重大不利變化；發行人不存在對未來經營可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項；發行人主要客戶及供應商不存在重大變化；發

64、行人未發生重大安全事故；發行人未發生其他可能影響投資者判斷的重大事項。綜上，發行人審計截止日后經營狀況未出現重大不利變化。（二）二）2023 年年 1-3 月月經營業績預計經營業績預計 發行人預計 2023 年 1-3 月主要財務數據情況如下：單位：萬元 項目項目 2023 年年 1-3 月月 2022 年年 1-3 月月 變動比例變動比例 營業收入 13,327.3514,124.35 13,239.94 0.66%至 6.70%歸屬于母公司股東的凈利潤 1,554.861,668.33 1,526.59 1.85%至 9.28%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 1,541.861

65、,645.64 1,521.22 1.36%至 8.18%注：上表數據未經審計或審閱 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-24 上述 2023 年 1-3 月的業績情況系公司的初步測算數據，且未經審計、審閱，不構成公司的盈利預測或業績承諾。八八、發行人選擇的具體上市標準、發行人選擇的具體上市標準 發行人選擇的上市指標為上海證券交易所股票上市規則3.1.2 條第（一）款，即“最近 3 年凈利潤均為正，且最近 3 年凈利潤累計不低于 1.5 億元，最近一年凈利潤不低于 6000 萬元，最近 3 年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 1 億元或營業收入累計不低于 10 億元?！本?/p>

66、九、發行人公司治理特殊安排等重要事項、發行人公司治理特殊安排等重要事項 公司股份均為普通股份，股份具有相同的表決權，不存在特別表決權股份或類似的公司治理特殊安排。十、募集資金用途十、募集資金用途與與未來發展規劃未來發展規劃 本次募集資金投資項目經公司第一屆董事會第十一次會議、2021年第一次臨時股東大會、第一屆董事會第十九次會議審議確定，募集資金擬用于以下用途：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 投資總額投資總額 使用募集資金投資金額使用募集資金投資金額 1 年產 1 萬噸分散染料技改提升項目 36,000.00 35,900.00 2 研發中心建設項目 8,000.00 7,900.00

67、 3 補充流動資金 11,000.00 11,000.00 合計合計 55,000.00 54,800.00 募集資金到位前，發行人將根據上述項目的實際付款進度，以自籌資金先行投入；募集資金到位后，將用部分募集資金置換前期投入的自籌資金。若本次發行的實際募集資金量少于項目的資金需求量，發行人將通過自有資金或其他融資途徑自行解決資金缺口，從而保證項目的順利實施。如募集資金有剩余，將用于補充發行人與主營業務相關的營運資金。未來幾年，發行人將持續專注于中高端分散染料細分領域，立足現有產品及其應用領域，以市場需求為導向，加強中高端產品的研發投入，充分發揮在細分市場的比較優勢，為客戶提供定制化產品和技術

68、服務，實施產品特色化、市場高浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-25 端化的差異化競爭策略，打造“萬豐”自主品牌的中高端形象，努力將發行人建設成為國內領先的中高端分散染料研發與生產企業。十一、其他對發行人有重大影響的事項十一、其他對發行人有重大影響的事項 報告期內其他對發行人有重大影響的事項詳見本招股說明書“第十節 其他重要事項”。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-26 第第三三節節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人本次發售的新股時，除本招股說明書提供的其他資料外，還應審慎考慮下述各項風險因素。下述風險是根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序

69、，但該排序并不表示風險因素會依次發生。一一、與行業相關的風險與行業相關的風險（一）市場競爭加劇的風險（一）市場競爭加劇的風險 近年來，隨著行業內中小企業和落后產能的淘汰退出，行業集中度逐步提升，染料行業已成為市場競爭較為充分的行業。染料行業龍頭企業如浙江龍盛、閏土股份、吉華集團等先后上市募集資金，并通過新建生產線和對外收購等手段加大投入，不斷提升自身生產經營規模和研發創新能力，市場競爭不斷加劇。公司主導產品為中高端分散染料及其濾餅，若染料行業龍頭企業大規模進入公司所處的細分行業，而公司的技術、產品不能順應市場需求及時更新、提升，公司將面臨更加激烈的市場競爭。（二）上游原材料價格波動的供應風險（

70、二）上游原材料價格波動的供應風險 公司生產所用原材料主要包括還原物、6-溴-2,4 二硝基苯胺、間苯二胺等，上述化工原料的價格受國家產業政策、市場供需變化、石油價格變化等多種因素的影響而波動較大。報告期內，生產成本中原材料成本占比均超過 65%，原材料價格的波動對公司經營成果有著顯著影響。根據 2021 年度公司營業成本結構及盈利水平測算，原材料平均價格上漲 10%，在產品平均售價不變的情況下，公司主營業務毛利率將下降 5.10 個百分點。若未來原材料價格大幅波動，而公司未能及時將原材料價格波動傳導至下游客戶，則公司盈利能力將受到不利影響。此外，公司生產所需的化工原料如還原物、6-溴-2,4

71、二硝基苯胺等屬于精細化工，市場上供應該等原料的廠家有限。如果公司與部分供應商的合作發生不利變化，或部分供應商因環保政策、安全生產事故等因素影響其生產供應能力，公司采購原材料的價格可能大幅提升，公司的生產經營活動也將受到不利影響。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-27（三三）環境保護的風險環境保護的風險 分散染料及中間體的生產過程中會產生一定量的廢水、廢氣和固體廢棄物等污染物，報告期內發行人投入的環保治理費用分別為 4,306.05 萬元、3,385.95 萬元、3,273.25 萬元和 1,617.99 萬元，占當期營業成本的比例分別為 11.23%、9.75%、8.29%

72、和 7.90%，污染治理投入金額較大。隨著國家環保要求的提高以及社會各界環保意識的提升，公司環保治理成本可能進一步增加，從而提高生產經營成本、影響發行人的盈利水平。2020 年 7 月，發行人曾因外排廢水苯胺類濃度超標而受到紹興市生態環境局的行政處罰。未來，若發行人不能有效執行各項環保制度，在生產中操作不當或發生突發事件，可能存在因為污染排放不能達到環保要求或環保事故而被環保部門處罰的風險。（四四）安全生產的風險安全生產的風險 發行人屬于化工行業，公司生產經營使用的原材料中，包含硫酸、鹽酸、甲醇等危險化學品，以及氰化鈉等劇毒化學品原料。上述危險化學品和劇毒化學品在運輸、存放和化學反應過程中如果

73、操作或控制不當，或將引起泄漏、火災甚至爆炸等安全生產事故，造成公司人員傷亡和財產損失。此外，公司可能存在由于國家安全生產主管部門提高企業安全生產標準，迫使公司加大安全生產設施的投入及加強安全檢修與監測，進而一定程度上影響公司經營業績的風險。（五五）“能耗雙控”引發的經營風險“能耗雙控”引發的經營風險 2021 年 9 月 11 日，國家發展改革委關于印發完善能源消費強度和總量雙控制度方案的通知（發改環資20211310 號），要求進一步落實“能耗雙控”工作，完善相關制度。發行人生產基地位于浙江省紹興市柯橋區，2021 年 9 月中旬至 10 月上旬，發行人被當地主管部門采取一定程度的限電措施，

74、但未對發行人生產經營造成重大不利影響。截至本招股說明書簽署日，相關管理部門已取消對發行人采取限電措施，但若未來有更為嚴格的限電措施，則可能會對發行人生產經營情況產生一定不利影響。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-28 此外，“能耗雙控”政策的嚴格實施，可能會導致化工原料市場價格及電力、蒸汽等主要能源價格出現上漲，公司生產成本上升，從而對發行人的盈利能力產生不利影響。二二、與發行人相關的風險與發行人相關的風險（一（一）亨斯邁集團亨斯邁集團紡織染化事業部紡織染化事業部被昂高收購被昂高收購帶來的合作風險帶來的合作風險 發行人自 2010 年即與國際化工巨頭亨斯邁集團開始業務合作，

75、至今已有十余年的合作歷史。亨斯邁集團于 2022 年 8 月 9 日宣布擬將其紡織染化事業部出售給 SK Capital Partners 旗下的昂高（Archroma），該項交易已于該項交易已于 2023 年年 2 月月 28 日日完成。長期來看，完成。長期來看，昂高收購亨斯邁集團昂高收購亨斯邁集團紡織染化事業部紡織染化事業部后可能會對其組織結構后可能會對其組織結構及經營策略作一定調整，及經營策略作一定調整，給發行人與該紡織染化事業部該紡織染化事業部的業務合作帶來不確定性。截至本招股說明書簽署日，發行人與該發行人與該紡織染化事業部的購銷往來正常進行。紡織染化事業部的購銷往來正常進行。（二二）

76、毛利率持續下滑的風險毛利率持續下滑的風險 公司主營業務毛利率水平受宏觀經濟波動、行業發展狀況、產品價格波動及下游市場需求波動等綜合因素的影響。2020 年以來，新冠疫情在全球蔓延，加之“能耗雙控”、“碳達峰碳中和”等政策的嚴格實施，發行人產品價格出現下跌，而原材料價格不斷攀升，導致公司毛利率持續下滑。報告期各期，公司主營業務毛利率分別為 43.47%、33.63%、30.89%和 28.98%，主營業務毛利率持續下滑。2019 年，公司主營業務毛利率明顯高于 2020 年、2021年以及 2022 年 1-6 月，主要系江蘇響水“3.21”爆炸事故導致部分染料企業停產，公司產品市場需求大幅提升

77、所致。未來，若下游市場景氣度下降或產品價格持續下跌、成本費用進一步提升，公司將面臨主營業務毛利率下降的風險，對盈利能力造成不利影響。（三三）公司經營業績下滑的風險公司經營業績下滑的風險 公司主營業務為分散染料及其濾餅的研發、生產和銷售，主要產品為分散染料及其濾餅。公司經營狀況受宏觀經濟環境、安全或環保政策、“新冠疫情”、下游印染紡織業行業景氣程度等諸多不確定因素的影響。報告期內，發行人的營業浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-29 收入分別為 67,283.46 萬元、51,642.43 萬元、56,366.48 萬元和 28,409.05 萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別

78、為 12,261.28 萬元、8,736.95 萬元、7,505.25 萬元和3,768.79 萬元，凈利潤持續下降。此外，不排除公司未來因環?；虬踩鹿视绊懮a、核心原材料的采購價格上漲過快或供應不足、國內外宏觀經濟下行導致下游印染紡織需求減弱、人力成本投入持續上升等不利因素影響，而存在經營業績下滑的風險。（四四）產品價格變動導致存貨跌價的風險）產品價格變動導致存貨跌價的風險 公司的主要原材料采取“以產定購”和“庫存采購”相結合的采購模式?！耙援a定購”即根據公司的生產訂單情況進行原材料的采購；“庫存采購”即根據銷售和生產的計劃以及原材料的價格走勢安排進行一定量原材料備貨，在保證原材料及時供應

79、的基礎上應對原材料價格上漲。報告期各期末，公司存貨賬面價值分別 26,626.88 萬元、26,417.85 萬元、30,773.81 萬元和 29,474.53 萬元，占流動資產的比例分別為 37.32%、41.07%、43.92%和 42.38%，存貨金額及其占流動資產比例較大。若未來市場環境發生重大變化，存貨滯銷或產品價格大幅下降，有可能導致存貨跌價損失增加，對公司的盈利能力產生不利影響。（五五）應收賬款發生壞賬的風險）應收賬款發生壞賬的風險 報告期各期末，公司的應收賬款余額分別為 13,861.05 萬元、14,200.69 萬元、14,570.75 萬元和 17,757.43 萬元，

80、占當期營業收入的比例分別為 20.60%、27.50%、25.85%和 62.51%。報告期各期，公司應收賬款周轉率分別為 4.97、3.68、3.92 和1.76，均低于同行業可比公司平均水平。公司應收賬款處于較高水平，若應收賬款收款措施不力、下游行業經濟形勢發生重大不利變化或個別客戶財務狀況惡化，將可能導致公司面臨個別應收賬款無法收回的風險，從而對公司財務狀況產生不利影響。（六六）所得稅稅收優惠變動風險所得稅稅收優惠變動風險 報告期內，公司為高新技術企業，按 15%所得稅稅率繳納企業所得稅。2021年 12 月，公司再次通過高新技術企業資格認定，取得編號為 GR202133009119 的

81、浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-30 高新技術企業證書，有效期三年。報告期內，公司作為高新技術企業享受的所得稅優惠分別為 1,277.56 萬元、826.14 萬元、685.45 萬元和 254.36 萬元，占當期歸屬于母公司股東的凈利潤比例分別為 10.42%、9.46%、9.13%和 6.75%。在上述稅收優惠政策到期后，若公司不能按照國家稅收政策及時申請到所得稅稅收優惠或者國家稅收優惠發生變化，公司所得稅費用將大幅上升，從而對公司盈利產生不利影響。（七七）匯率波動風險匯率波動風險 報告期內，公司境外銷售收入分別為 17,738.13 萬元、14,118.98 萬元、

82、17,036.34萬元和 8,750.43 萬元，占主營業務收入的比例分別為 26.83%、27.67%、30.66%和31.55%，公司與境外客戶間的貨款主要以美元結算，報告期內匯兌損失分別為-81.91 萬元、186.24 萬元、276.49 萬元和-336.38 萬元。假設報告期內人民幣升值假設報告期內人民幣升值3%，對公司利潤總額的影響分別為，對公司利潤總額的影響分別為-632.71 萬元萬元、-567.44 萬元萬元、-827.45 萬元和萬元和-467.93萬元萬元，占利潤總額的比例分別為占利潤總額的比例分別為-4.46%、-5.63%、-9.57%和和-10.74%。未來如果人民

83、幣匯率波動較大，公司未能及時將匯率波動風險向下游客戶轉移，將影響公司以人民幣折算的外銷收入，可能對公司經營業績造成不利影響。（八）新產品、新技術開發的風險（八）新產品、新技術開發的風險 公司重視新技術、新產品的研發投入，在高牢度分散染料、氰化染料、超耐堿染料等領域開發出多種創新性突出、環保性能優異、符合國家政策和行業發展趨勢的分散染料產品，不斷鞏固自身的差異化競爭優勢。經過多年的深耕細作，公司已形成較為成熟的技術創新機制，但新產品、新技術的開發需要投入大量的人力和財力，開發周期長且不確定因素多，開發成功后還存在能否及時實現規?；洜I的問題，因此，公司面臨新產品、新技術開發的風險。（九九）技術人

84、才流失和核心技術失密的風險）技術人才流失和核心技術失密的風險 經過多年的技術積累，公司在生產工藝、產品配方等核心技術方面積累較多經驗并形成競爭優勢。但隨著市場競爭的加劇，行業內企業加大技術創新力度，對技術人才的需求日益增加。公司現有的核心技術人員及技術骨干均在公司服務浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-31 多年，對公司技術積累及工藝提升作出重大貢獻。若核心技術人員離職或公司技術機密泄露，可能會對發行人的生產和發展產生不利影響。（十十）實際控制人不當控制的風險實際控制人不當控制的風險 本次發行前，公司實際控制人俞杏英和俞嘯天合計控制公司 83.30%的股份，本次發行后，公司實

85、際控制人俞杏英和俞嘯天仍居絕對控股地位。公司已按照現代企業制度完善了法人治理結構，但實際控制人仍有可能利用其控股地位，對公司的發展戰略、生產經營決策、對外投資、人事任免、利潤分配等重大事項實施不當控制，從而損害公司和中小股東利益。（十一十一）內部控制有效性不足的）內部控制有效性不足的風險風險 報告期內，公司實際控制人及其關聯方存在占用發行資金的情形，截至 2020年末，尚有 2,334.86 萬元拆借資金未歸還，直至 2021 年 5 月上述拆借資金才得以償還。公司建立了股東大會、董事會、監事會、關聯交易制度、財務管理、內部審計等一系列內部控制制度，內部控制制度的有效運行，保證了公司經營管理活

86、動的正常有序開展，有效控制了風險，確保了公司經營管理目標的實現。但是，公司內控體系若不能隨著公司規模的擴大或生產經營架構的調整而相應完善，公司將存在內部控制有效性不足的風險。（十二十二）募集資金投資項目實施風險募集資金投資項目實施風險 公司本次發行募集資金將用于投資“年產 1 萬噸分散染料技改提升項目”、“研發中心建設項目”等。項目實施過程中，公司可能面臨因工程進度、工程質量、投資成本變化而引致的風險。本次募集資金投資項目達產后，公司分散染料產品的產能將大幅增加。如果未來市場環境發生重大不利變化，或者公司市場開拓未能達到預期，導致新增的產能無法完全消化，公司將無法按照既定計劃實現預期的經濟效益

87、。（十三十三）募集資金投資項目投產后固定資產折舊將大幅增加的風險募集資金投資項目投產后固定資產折舊將大幅增加的風險 公司本次募集資金投資項目中固定資產投資額為 34,569.00 萬元。以公司現行會計政策測算，項目建成后預計每年新增折舊 3,064.00 萬元，較 2021 年度發行浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-32 人的固定資產折舊額增長 169.05%。如果未來市場環境發生重大不利變化，導致公司營業收入沒有實現相應增長，則公司存在因折舊大量增加而導致的利潤下滑風險。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-33 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況

88、 一、一、發行人發行人基本情況基本情況 中文名稱：浙江萬豐化工股份有限公司 英文名稱：Zhejiang Wanfeng Chemical Co.,Ltd.注冊資本：10,000 萬人民幣 法定代表人：俞杏英 成立日期：2003 年 11 月 4 日 公司住所：浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新二村 郵政編碼：312073 電話號碼：0575-85668072 傳真號碼：0575-85623229 互聯網網址： 電子信箱： 負責信息披露和投資者關系的部門：證券事務部 信息披露負責人：陳昌文 信息披露部門聯系電話：0575-85668072 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-34 二二

89、、發行人發行人設立以來股本的形成設立以來股本的形成、變化變化及成立以來的重要事件及成立以來的重要事件（一）發行人的股本形成及變化簡況表（一）發行人的股本形成及變化簡況表 （二二）發行人的股本變化情況）發行人的股本變化情況 1、2003 年年 11 月，萬豐有限設立月，萬豐有限設立 2003 年 10 月 29 日，紹興縣對外貿易經濟合作局出具關于同意浙江萬豐化工有限公司章程的批復（紹縣外濱200326 號），同意香港永通成立獨資經營企業。2003 年 10 月 31 日，浙江省人民政府頒發中華人民共和國臺港澳僑投資企業批準證書（外經貿浙府資紹字200302380 號），批準同意由香港永通出資設

90、立外商獨資企業。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-35 萬豐有限設立時的注冊資本為 600 萬美元，由股東香港永通于 2003 年 11 月至 2004 年 10 月期間以貨幣方式分八次繳付完畢。上述出資經紹興興業會計師事務所有限公司驗證，分別出具了紹興業會驗字（2003）第 834 號驗資報告、紹興業會驗字（2003）第 865 號驗資報告、紹興業會驗字（2003）第 931 號驗資報告、紹興業會驗字（2004）第 138 號驗資報告、紹興業會驗字（2004）第 214 號驗資報告、紹興業會驗字（2004）第 287 號驗資報告、紹興業會驗字（2004）第 530 號 驗

91、資報告、紹興業會驗字（2004）第 544 號 驗資報告。截至 2004 年 10 月 9 日，公司設立時的注冊資本 600 萬美元已足額繳納。公司設立時的股權結構如下：序號序號 股東股東 出資額出資額（萬美元）（萬美元）股權比例股權比例（%）1 香港永通 600.00 100.00 合計合計 600.00 100.00 2003 年 11 月 4 日，紹興市工商行政管理局對公司設立進行了核準登記，并取得企業法人營業執照。根據當時有效的中華人民共和國外資企業法實施細則（2001 年修訂）第三十條的規定，外國投資者繳付出資的期限應當在設立外資企業申請書和外資企業章程中載明。外國投資者可以分期繳付

92、出資，但最后一期出資應當在營業執照簽發之日起3年內繳清。其中第一期出資不得少于外國投資者認繳出資額的15%，并應當在外資企業營業執照簽發之日起 90 天內繳清。2014 年 2 月 19 日中華人民共和國外資企業法實施細則進行修訂，廢除了中華人民共和國外資企業法實施細則（2001 年修訂）中關于外國投資者實繳出資期限和分期出資比例的強制性規定，實繳出資期限和分期出資比例以外資企業申請書和外資企業章程中載明的約定為準。根據當時有效的浙江萬豐化工有限公司章程（2003 年版）的規定，公司注冊資金由投資方以外匯現匯全額匯入；投資方在申領執照后六個月內繳清出資額。萬豐有限設立后，香港永通于 2003

93、年 11 月至 2004 年 10 月期間陸續向公司實繳出資，并經紹興興業會計師事務所有限公司驗證。香港永通已于萬豐有限設浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-36 立后 90 天內實繳出資 189.99 萬美元，占認繳出資額的 31.67%；并于 2004 年 10月 9 日前繳納全部出資，實繳出資時距萬豐有限設立之日起已超過 6 個月，但未超過 3 年。萬豐有限設立時的出資時間未違反當時有效的中華人民共和國外資企業法實施細則（2001 年修訂）規定的期限限制，但不符合公司設立時公司章程的約定。2017 年 10 月，發行人由外商獨資企業變更為中外合資企業時，經公司董事會同意

94、，對公司章程進行了修改。根據修改后的浙江萬豐化工有限公司章程（2017 年版），香港永通的出資時間已修改為“自注冊登記之日起一年內實繳到位”。香港永通實際繳付出資情況符合上述修訂后的公司章程約定期限，符合當時有效的中華人民共和國外資企業法實施細則（2014 年修訂）等外商投資企業相關法律法規。2022 年 7 月，紹興市柯橋區市場監管局、紹興市柯橋區商務局出具證明，確認鑒于發行人出資已足額實繳到位，上述逾期出資行為不構成重大違法行為。2、2017 年年 10 月，出資方式變更、第一次增資月，出資方式變更、第一次增資 2017 年 9 月，萬豐有限召開董事會1，同意將公司注冊資本的出資方式由美元

95、變更為人民幣，同意新股東御豐投資向公司增資人民幣 5,033.91 萬元，增資前原股東香港永通、本次新增股東御豐投資均系發行人實際控制人俞杏英、俞嘯天控制的企業，因此平價增資。本次增資完成后，公司注冊資本由 600 萬美元增加至 10,000 萬元人民幣。本次股權增資的原因主要是為了擴大股本規模滿足經營資金需要。根據當時有效的中外合資經營企業法實施條例（2014 年修訂）第二十八條的規定，合營各方應當按照合同規定的期限繳清各自的出資額，逾期未繳或者未繳清的，應當按合同規定支付遲延利息或者賠償損失。根據當時有效的浙江萬豐化工有限公司章程（2017 年版）的規定，御豐投資本次增資款應當于自注冊登記

96、之日起一年內實繳到位。御豐投資于 2017 年12 月 11 日前累計向萬豐有限出資 5,033.91 萬元，符合當時有效的公司章程及 中 1 2018 年 6 月第一次股權轉讓變更完成前，萬豐有限系外商投資企業，不設股東會，設董事會，由董事會決定有關公司增資、股權轉讓、章程修改等事宜。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-37 外合資經營企業法實施條例的規定。2017 年 9 月 5 日，紹興通大會計事務所于出具紹通大驗字20170030 號驗資報告，確認：香港永通出資的 600 萬美元折合人民幣注冊資本金額為 4,966.09萬元；2017 年 12 月 15 日，紹興通大

97、會計師事務所出具紹通大驗字20170042 號驗資報告，確認：截至 2017 年 12 月 13 日止，萬豐有限已收到御豐投資繳納的實收資本 5,033.91 萬元。本次變更后，公司股權結構如下：序號序號 股東股東 出資額出資額（萬元）（萬元）股權比例股權比例（%）1 御豐投資 5,033.91 50.34 2 香港永通 4,966.09 49.66 合計合計 10,000.00 100.00 發行人就外商獨資企業變更為中外合資企業事項履行了商務主管部門的備案手續，取得紹外資柯橋備 201700405 號外商投資企業變更備案回執2。本次御豐投資向公司增資系以貨幣方式出資，不涉及繳納企業所得稅。

98、2017 年 10 月 11 日，紹興市柯橋區市場監督管理局對本次變更進行了備案登記。3、2018 年年 6 月，第一次股權轉讓月，第一次股權轉讓（1）基本情況）基本情況 2018 年 6 月，香港永通與御豐投資、俞杏英、天揚投資、萬鴻燁分別簽訂 股權轉讓協議，香港永通將其持有的萬豐有限 24.66%的股權作價 413.86 萬元轉讓給御豐投資、將 10%的股權作價 167.82 萬元轉讓給俞杏英、將 10%的股權作價167.82 萬元轉讓給天揚投資、5%的股權作價 83.91 萬元轉讓給萬鴻燁。本次轉讓經萬豐有限董事會審議通過。具體情況如下表所示：序號序號 出讓方出讓方 轉讓出資額轉讓出資額

99、（萬元）（萬元）股權比例股權比例 轉讓價格轉讓價格（萬元）（萬元）受讓方受讓方 1 香港永通 2,466.09 24.66%413.86 御豐投資 2 1,000.00 10.00%167.82 俞杏英 2 2018 年 6 月第一次股權轉讓變更完成前，萬豐有限系外商投資企業，除辦理工商變更登記外，在發生增資、股權轉讓時還需要向商務主管部門辦理變更備案。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-38 序號序號 出讓方出讓方 轉讓出資額轉讓出資額（萬元）（萬元）股權比例股權比例 轉讓價格轉讓價格（萬元）（萬元）受讓方受讓方 3 1,000.00 10.00%167.82 天揚投資 4

100、 500.00 5.00%83.91 萬鴻燁 本次股權轉讓過程中，紹興通大資產評估有限公司對萬豐有限整體凈資產情況進行了評估，并于 2018 年 5 月 26 日出具了紹通大評報2018第 030 號資產評估報告。根據資產評估報告，截至 2018 年 4 月 30 日，萬豐有限經評估的凈資產為 26,782.17 萬元。本次股權轉讓系公司擬由外資企業變更為內資企業，香港永通股東俞杏英、俞嘯天、萬愛法將其通過持有香港永通股權而間接持有的萬豐有限股權轉讓給御豐投資、俞杏英、天揚投資、萬鴻燁。其中，御豐投資、天揚投資為俞杏英、俞嘯天控制的企業，萬愛法系萬鴻燁父親，因此本次股權轉讓價格根據稅務機關核定

101、轉讓稅金 833.41 萬元（凈資產 26,782.17 萬元-注冊資本 10,000 萬元）*永通股權比例 49.66%*稅率 10%）的基礎上，按 1 元加稅金方式定價。本次股權轉讓完成后，公司股權結構如下：序號序號 股東股東 出資額出資額（萬元）（萬元）股權比例股權比例（%）1 御豐投資 7,500.00 75.00 2 俞杏英 1,000.00 10.00 3 天揚投資 1,000.00 10.00 4 萬鴻燁 500.00 5.00 合計合計 10,000.00 100.00 御豐投資、俞杏英、天揚投資、萬鴻燁已就外匯事項在國家外匯管理局紹興支局及經辦銀行中國銀行柯橋支行履行外匯備案

102、手續。發行人已就外商投資企業注銷登記事項在國家外匯管理局紹興支局及經辦銀行中國銀行柯橋支行履行外匯備案手續。發行人就中外合資企業變更為內資企業事項履行了商務主管部門的備案手續，取得紹外資柯橋備 201800186 號外商投資企業變更備案回執。2018 年 6 月 28 日，紹興市柯橋區市場監督管理局對本次股權轉讓進行了備案登記。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-39（2）稅款繳納情況）稅款繳納情況 截至 2018 年 4 月 30 日，萬豐有限經評估的凈資產為 26,782.17 萬元。依據評估報告，稅務主管部門核定香港永通本次股權轉讓需要根據其核定金額 833.41萬元（

103、凈資產 26,782.17 萬元-注冊資本 10,000 萬元）*永通股權比例 49.66%*稅率10%）交納稅款，不存在利用低價轉讓規避稅收繳納義務的情形。香港永通已根據股東股權變動情況報告表載明的金額繳納企業所得稅。（3）與前次股權變動價格存在差異的原因）與前次股權變動價格存在差異的原因 自 2016 年 1 月起，俞杏英、俞嘯天合計持有香港永通 95%的股權，萬愛法持有香港永通 5%的股權。三人通過香港永通間接持有萬豐有限 100%的股權。為將萬豐有限逐步由外商獨資企業變更為內資企業，在 2017 年御豐投資向萬豐有限增資并取得萬豐有限 50.34%的股權后，2018 年 6 月香港永通

104、將其持有的萬豐有限 44.66%的股權轉讓給俞杏英及其控制的御豐投資、天揚投資，同時按照關于的補充協議（二）的約定將萬豐有限 5%的股權轉讓給萬愛法之子萬鴻燁。鑒于增資前原股東香港永通、本次新增股東御豐投資均系發行人實際控制人俞杏英、俞嘯天控制的企業，且在相關股權調整完成后，仍為萬愛法（最終由萬鴻燁受讓）保留發行人 5%的股權，2017 年增資時由御豐投資平價增資。因 2018 年 6 月股權轉讓的目的主要系為拆除境外持股架構，實現香港永通的股東平移至境內持股，因此為確保香港永通有足夠資金支付本次轉讓稅金并減少資金收付，根據稅務機關參考公司評估值核定轉讓稅金 833.41 萬元的基礎上，按 1

105、.00 元加稅金方式定價，轉讓方香港永通未實際收取對價。因此本次股權轉讓低于前次增資價格。（4）發行人外資轉內資不存在補繳稅款風險發行人外資轉內資不存在補繳稅款風險 發行人于 2003 年 11 月至 2017 年 10 月期間系外商獨資企業，2017 年 10 月至2018 年 6 月期間系中外合資企業（外資比例大于 25%），曾享受外商投資企業企業所得稅“兩免三減半”的優惠政策。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-40 根據當時有效的 中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法（1991年）及其實施細則等法律法規的規定，外商投資企業享受企業所得稅“兩免三減半”的稅收優惠

106、。外商投資企業實際經營期不滿 10 年的，應當補繳已免征、減征的企業所得稅稅款。根據 國家稅務總局關于外商投資企業和外國企業原有若干稅收優惠政策取消后有關事項處理的通知（國稅發200823 號）的規定，“外商投資企業按照中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法 規定享受定期減免稅優惠，2008 年后，企業生產經營業務性質或經營期發生變化，導致其不符合中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法規定條件的，仍應依據中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法 規定補繳其此前（包括在優惠過渡期內）已經享受的定期減免稅稅款”。萬豐有限作為外商投資企業期間，外方股東為香港永通。香港永通系境外法人，

107、其向萬豐有限出資的資金均來源于境外，并經商務、外匯、工商等主管部門批準、登記。萬豐有限系中華人民共和國外資企業法（2000 年）規定的外商獨資企業；自 2003 年 11 月設立至 2018 年 6 月變更為內資企業期間，萬豐有限外資比例始終超過 25%，其作為生產性外商投資企業實際經營期限超過十年；因此，萬豐有限可以享受外商投資企業所得稅優惠政策，其在外資轉內資過程中無需補繳稅款“兩免三減半”稅收優惠。國家稅務總局紹興市柯橋區稅務局于 2022 年 7 月 26 日出具的證明，確認：經查詢稅收征管信息系統，自 2019 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日，未發現發行人有欠稅

108、情形。綜上，發行人在外資轉內資過程中無需補繳稅款。4、2018 年年 7 月，第二次股權轉讓月，第二次股權轉讓（1）基本情況）基本情況 2018 年 7 月，萬鴻燁因有對外投資的資金需求，將其持有的萬豐有限 5%的股權（出資額 500 萬元）按照 800 萬元的價格轉讓給俞杏英。本次股權轉讓經萬豐有限股東會審議通過。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-41 2018 年 7 月 2 日，萬鴻燁與俞杏英簽訂了股權轉讓協議。本次股權轉讓價格系轉讓雙方根據萬豐有限當時經營情況協商確定，相關股權轉讓款及稅金已支付完畢。本次股權轉讓完成后，公司股權結構如下：序號序號 股東股東 出資額出

109、資額（萬元）（萬元）股權比例股權比例（%）1 御豐投資 7,500.00 75.00 2 俞杏英 1,500.00 15.00 3 天揚投資 1,000.00 10.00 合計合計 10,000.00 100.00 2018 年 7 月 5 日，紹興市柯橋區市場監督管理局對本次股權轉讓進行了備案登記。（2）稅款繳納情況）稅款繳納情況 萬鴻燁已根據股東股權變動情況報告表載明的金額繳納個人所得稅。稅務機關核定本次轉讓的股權取得成本為 1,339.1 萬元，核定轉讓收入為 1,351.74 萬元，核定的個人所得稅繳納金額為 23,915.18 元。本次納稅金額經稅務機關核定后繳納，不存在利用低價轉讓

110、規避稅收繳納義務的情形（3）與前次股權變動價格存在差異的原因）與前次股權變動價格存在差異的原因 因個人其他經營業務資金需求，萬鴻燁將其持有的萬豐有限 5%的股權按照800 萬元的價格轉讓給俞杏英。本次股權轉讓系在實現股權平移至境內后，萬鴻燁按照其所持股權比例對應扣除御豐投資單獨增資款項后的公司凈資產總額，并考慮兩次轉讓稅負均由俞杏英承擔等因素，由雙方協商確定。因此轉讓價格高于前次股權轉讓價格。5、2019 年年 3 月第三次股權轉讓月第三次股權轉讓（1）基本情況）基本情況 2019 年 3 月，為向姚晨華開展股權激勵，御豐投資將其持有公司的 6.70%的股權（出資額 670 萬元）以 1 元的

111、價格轉讓給姚晨華。本次股權轉讓經萬豐有限股東會審議通過。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-42 本次股權轉讓完成后，公司的股權結構如下：序號序號 股東股東 出資額出資額（萬元）（萬元）股權比例股權比例（%）1 御豐投資 6,830.00 68.30 2 俞杏英 1,500.00 15.00 3 天揚投資 1,000.00 10.00 4 姚晨華 670.00 6.70 合計合計 10,000.00 100.00 2019 年 3 月 26 日，紹興市柯橋區市場監督管理局對本次股權轉讓進行了核準登記。國家稅務總局紹興市柯橋區稅務局齊賢稅務所已對姚晨華的股權激勵事項進行了備案，

112、并出具了非上市公司股權激勵個人所得稅遞延納稅備案表。（2）本次股權轉讓的原因及背景）本次股權轉讓的原因及背景 姚晨華系公司核心技術人員，自 2007 年起一直在公司擔任總工程師，對公司貢獻重大，主要包括：姚晨華對相關工藝的技術突破，推動了公司與亨斯邁集團的合作；牽頭開發了高水洗、高牢度系列產品，提高了公司盈利能力，為公司未來發展確定了方向；為公司開發了先進的氰化工藝和除銅除氰工藝，各項指標都顯著優于國家環保標準的要求。2010 年，俞杏英與姚晨華曾簽訂股權轉讓協議書，約定由俞杏英將其持有的萬豐有限 17.647%的股權按照 2,000 萬元的價格轉讓給姚晨華，轉讓價格參照當時經審計的凈資產確定

113、。但上述股權轉讓未辦理工商變更登記，且姚晨華亦未實際支付股權轉讓款，上述股權激勵未實際實施。2019 年 3 月，俞杏英、姚晨華及萬豐有限簽訂協議書，確認俞杏英、姚晨華于 2010 年簽訂的股權轉讓協議書自始未實際履行，同意予以撤銷和終止；同時由俞杏英或其控制的企業將萬豐有限 6.70%的股權以總價 1 元（或法定許可最低價）轉讓給姚晨華；同時由萬豐有限給予姚晨華 800 萬元（稅后）現金獎勵。2019 年 3 月，萬豐有限作出股東會決議，同意對姚晨華進行上述股權激勵及現金獎勵。根據上述股東會決議及協議書，2019 年 3 月，御豐投資將其持有的公司 6.70%的股權以 1 元的價格轉讓給姚晨

114、華。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-43 根據萬豐股份、俞杏英與姚晨華簽署的 協議書 及補充協議，公司上市前，姚晨華所持公司股權不得轉讓給第三方，亦不得進行質押等處置；如公司上市推遲或未能實現上市，姚晨華擬轉讓公司股權的，姚晨華應當將股權轉讓給俞杏英或其指定第三方，轉讓價格按市場公允價格確定（但不低于相關股權對應的公司屆時經審計的凈資產）。姚晨華承諾遵守公司關于保密、競業禁止等方面的規定或承諾，若違反承諾且當時公司尚未上市，姚晨華應將所持公司的股權全部轉讓給俞杏英或其指定第三方，轉讓價格按市場公允價格確定（但不低于相關股權對應的公司屆時經審計的凈資產）。（3）稅款繳納情況

115、稅款繳納情況 2019 年 3 月御豐投資向姚晨華轉讓所持公司股權時，無需單獨針對本次股權轉讓繳納企業所得稅；受讓方姚晨華已向稅務機關辦理非上市公司股權激勵個人所得稅遞延納稅備案，根據財政部、國家稅務總局關于完善股權激勵和技術入股有關所得稅政策的通知（財稅2016101 號）等相關規定，實行遞延納稅政策，遞延至轉讓該股權時納稅，因此尚未繳納個人所得稅，亦不存在利用低價轉讓規避稅收繳納義務的情形。（4）與前次股權變動價格存在差異的原因）與前次股權變動價格存在差異的原因 在綜合考慮姚晨華對公司的貢獻、確保實現良好的股權激勵的效果，雙方協商按總價 1 元轉讓。因此轉讓價格低于前次轉讓。6、2019

116、年年 7 月，第四次股權轉讓月，第四次股權轉讓（1）基本情況）基本情況 2019 年 7 月，為優化公司股權結構，引入外部投資者，御豐投資將其持有的5.00%股權轉讓給寧波怡賢、5.00%股權轉讓給寧波瑞好，轉讓價格均為 2,435 萬元。本次股權轉讓經萬豐有限股東會審議通過。本次股權轉讓完成后，公司股權結構如下：序號序號 股東股東 出資額出資額（萬元）（萬元）股權比例股權比例（%）1 御豐投資 5,830.00 58.30 2 俞杏英 1,500.00 15.00 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-44 序號序號 股東股東 出資額出資額（萬元）（萬元）股權比例股權比例（%

117、）3 天揚投資 1,000.00 10.00 4 姚晨華 670.00 6.70 5 寧波怡賢 500.00 5.00 6 寧波瑞好 500.00 5.00 合計合計 10,000.00 100.00 2019 年 7 月 24 日，紹興市柯橋區市場監督管理局對本次股權轉讓進行了備案登記。（2）稅款繳納情況）稅款繳納情況 2019 年 7 月御豐投資向寧波怡賢、寧波瑞好轉讓所持公司股權時，無需單獨針對本次股權轉讓繳納企業所得稅。（3）與前次股權變動價格存在差異的原因）與前次股權變動價格存在差異的原因 寧波怡賢、寧波瑞好系外部投資者，本次股權轉讓系雙方參考公司經營情況協商定價，定價方式與前次股權

118、轉讓不同，因此轉讓價格高于前次轉讓。7、2019 年年 11 月，整體變更為股份有限公司月，整體變更為股份有限公司（1）基本情況）基本情況 2019 年 8 月 9 日，萬豐有限召開股東會并作出決議，同意以 2019 年 7 月 31日為基準日，將經審計的公司凈資產按股東出資比例進行折股，整體變更為股份有限公司。2019 年 11 月 1 日，立信會計師事務所出具信會師報字 2019 ZF10784 號 專項審計報告，確認萬豐有限截至 2019 年 7 月 31 日的資產總額為 64,317.89 萬元，負債總額為 30,848.98 萬元，凈資產為 33,468.91 萬元。2019 年 1

119、1 月 1 日，銀信資產評估有限公司出具銀信評報字（2019）滬第 1413號資產評估報告書，確認萬豐有限截至 2019 年 7 月 31 日經評估的凈資產為46,353.60 萬元。2019 年 11 月 1 日，萬豐有限召開股東會并作出決議，同意將萬豐有限整體變更設立股份有限公司，并以截至2019年7月31日經審計的賬面凈資產33,468.91浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-45 萬折為股份有限公司的股份共計 10,000 萬股（每股 1 元），剩余凈資產中 22,250.47元計入股份公司的資本公積，1,218.44 萬元專項儲備保持不變。同日，萬豐有限全體股東簽署

120、了 關于浙江萬豐化工有限公司變更為浙江萬豐化工股份有限公司之發起人協議書。2019 年 11 月 17 日，萬豐股份召開了第一次股東大會，同意設立浙江萬豐化工股份有限公司，并審議通過了公司章程等股份有限公司規章制度，公司整體變更為股份有限公司后的股權結構如下：序號序號 股東姓名或名稱股東姓名或名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）股權比例（股權比例（%）1 御豐投資 5,830.00 58.30 2 俞杏英 1,500.00 15.00 3 天揚投資 1,000.00 10.00 4 姚晨華 670.00 6.70 5 寧波怡賢 500.00 5.00 6 寧波瑞好 500.00 5.00 合

121、計合計 10,000.00 100.00 2019 年 11 月 17 日，立信會計師事務所出具了信會師報字2019第 ZF10788 號驗資報告，確認各發起人股東已將截至 2019 年 7 月 31 日經審計的凈資產折股出資為發行人的注冊資本 10,000.00 萬元。2019 年 11 月 21 日，公司取得紹興市柯橋區市場監督管理局核發的營業執照（統一社會信用代碼：91330621755903566B）。（2）補充事項）補充事項 2022年2月 11日，申報會計師在對發行人審計過程中發現了前期差錯事項，并對股改時的審計事項進行追溯調整，出具了信會師函字2022第 ZF087 號關于浙江萬

122、豐化工股份有限公司前期會計差錯更正對股改基準日凈資產影響的說明。調整后的凈資產為 34,222.12 萬元，較信會師報字2019ZF10784 號專項審計報告中的凈資產增加 753.21 萬元，折合股份總額 10,000 萬股，每股面值 1元，共計股本 10,000 萬元，剩余凈資產 23,919.37 萬元計入股份有限公司的資本公積，302.75 萬元專項儲備繼續留存。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-46 2022 年 3 月 3 日，公司召開 2021 年年度股東大會，審議通過關于確認調整公司整體變更為股份公司時凈資產的議案，對調整后的改制基準日凈資產進行了確認。（3

123、）稅款繳納情況）稅款繳納情況 2019 年發行人整體變更為股份有限公司過程中，變更前后注冊資本保持不變，不涉及以未分配利潤、盈余公積轉增股本、資本公積轉增等情況，各股東無需繳納企業所得稅/個人所得稅。8、股東之間、股東之間的的特殊條款特殊條款情況情況（1）2019 年 3 月，為向姚晨華開展股權激勵，御豐投資將其持有公司的 6.70%的股權（出資額 670 萬元）以 1 元的價格轉讓給姚晨華。根據萬豐股份、俞杏英與姚晨華簽署的協議書及補充協議，三方就上述股權未來轉讓安排進行了特殊約定。具體內容見上文“5、2019 年 3 月第三次股權轉讓”。（2）根據 2019 年 7 月寧波怡賢、寧波瑞好與

124、御豐投資、公司及實際控制人俞杏英簽署的股權轉讓協議，自股權轉讓協議簽署后 36 個月內，如果萬豐有限未能實現上市，受讓方寧波怡賢、寧波瑞好若擬轉讓所持公司股權的，應優先轉讓給御豐投資或俞杏英，轉讓價格為本次股權轉讓價款加上年化 10.00%計算的收益。俞杏英與寧波怡賢、寧波瑞好之間曾約定了有關未如期上市回購股權事項，但該承諾未實際履行且已終止執行，具體情況如下：2019 年 7 月，俞杏英向寧波怡賢、寧波瑞好分別出具承諾函，承諾如發行人在 2022 年 12 月 31 日前未能實現上市，俞杏英將自行或指定第三方受讓寧波怡賢、寧波瑞好持有的發行人股權，受讓價格為本次股權轉讓對價加上年化10.00

125、%計算的收益。2021 年 2 月 1 日，俞杏英分別與寧波怡賢、寧波瑞好簽署 確認函，確認：1）截至確認函出具之日，2019 年 7 月俞杏英向寧波怡賢、寧波瑞好分別出具的承諾函所承諾內容尚未實際履行；2）除承諾函中的股權回購承諾外，各方之間不存在其他業績對賭、股權回購或其他特殊利益安排；3）自 確認函浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-47 出具之日起，上述股權回購承諾不再執行，雙方不存在因上述承諾事宜發生糾紛或潛在糾紛的情形。發行人全體股東已于 2022 年 3 月出具了 關于無對賭安排的聲明及承諾，確認其與發行人、發行人現有其他股東以及其他任何第三方之間不存在仍然有效

126、的以發行人的經營業績、發行上市等事項作為標準，對所持發行人的股份進行回購或調整、股東權利優先等安排作為實施內容的有效的或將生效的協議安排或類似的對賭安排。俞杏英與寧波怡賢、寧波瑞好之間關于以發行人成功上市為條件的回購安排無需由發行人承擔回購義務或其他責任，相關約定不與市值掛鉤，不會導致公司控制權變化，不會嚴重影響發行人持續經營能力，亦不會嚴重影響發行人其他投資者的權益。該等回購安排未實際履行且已解除完畢，解除過程符合法律規定，雙方之間不存在糾紛或潛在糾紛。除上述情形外，發行人現有股東不存在其他未披露的對賭協議或特殊安排。（三）歷次股本變化的資金來源及定價依據等（三）歷次股本變化的資金來源及定價

127、依據等 發行人歷次股權變動的定價依據及資金來源情況如下表所示：序號序號 變動內容變動內容 價格價格 定價依據及合理性定價依據及合理性 資金來源資金來源 1 2017 年 10 月，御豐投資向發行人增資 5,033.91 萬元，并取得增資后公司50.34%的股權，增資后御豐投資持有公司 50.34%的股權、香港永通持有公司 49.66%的股權 1 元/1 元出資額 增資前原股東香港永通、本次新增股東御豐投資均系發行人實際控制人俞杏英、俞嘯天控制的企業，因此平價增資 股東出資款及股東借款 2 2018 年 6 月，香港永通將其持有的公司 24.66%、10.00%、10.00%、5.00%股權分別

128、轉讓給御豐投資、俞杏英、天揚投資、萬鴻燁 0.17 元/1元 出 資額 本次轉讓系變更股東持股方式并將公司變更為內資企業。為確保香港永通有足夠資金支付本次轉讓稅金并減少資金收付，在稅務機關參考公司評估值核定轉讓稅金833.41 萬元的基礎上，按 1.00元加稅金方式定價。御豐投資資金來源于公司的分紅款；俞杏英資金來源于自有資金；天揚投資資金來源于合伙人出資款；本次股權轉讓系俞杏英為拆 除 境 外 持 股 架構，萬鴻燁的股權轉讓款由俞杏英支付 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-48 序號序號 變動內容變動內容 價格價格 定價依據及合理性定價依據及合理性 資金來源資金來源 3

129、2018 年 7 月，萬鴻燁將其持有的公司 5.00%的股權轉讓給俞杏英 1.6 元/1元 出 資額 依據公司當時的凈資產情況并綜合考慮2017年10月萬鴻燁未同比例增資、股權轉讓稅金由俞杏英承擔，協商定價，按 1.6 元/1 元出資額轉讓。自有資金 4 2019 年 3 月，御豐投資將其持有的公司 6.70%的股權轉讓給姚晨華 總 價1元 在綜合考慮姚晨華對公司的貢獻、確保實現良好的股權激勵的效果，雙方協商按總價 1 元轉讓。自有資金 5 2019 年 7 月，御豐投資將其持有的 5.00%、5.00%的股權分別轉讓給寧波怡賢、寧波瑞好 4.87 元/1元 出 資額 受讓方系外部投資者，轉讓

130、雙方系參考公司經營情況協商定價。股東出資款和自籌資金 發行人歷次股權轉讓原因合理，定價合理，相關轉讓價款來源于受讓方的自有資金或自籌資金且已支付完畢，歷次股權變動已經發行人董事會/股東會審議并經工商行政部門和商務主管部門核準及備案，股權轉讓真實，歷次股權變動不存在糾紛或潛在糾紛，不存在委托持股、利益輸送或其他利益安排。（四）香港永通的股本變化情況（四）香港永通的股本變化情況 1、歷史沿革、歷史沿革 香港永通的基本情況及股權演變情況如下：（1）基本情況）基本情況 萬愛法原在中國境內從事紡織、印染等生產業務，為便于相關產品的外貿銷售，萬愛法及勞關明、方洲丹（系萬愛法外甥女）于 1997 年 11

131、月 26 日在中國香港設立香港永通并開展紡織品等商品的貿易業務。后因經營調整，香港永通自2004 年起停止經營。因香港永通停止經營至今已將近 20 年，且其注冊地位于香港，經營開展情況的相關資料未妥善保管已無法調取。保薦機構及發行人律師曾嘗試取得香港永通銀行流水，但被告知時間已超過香港地區銀行流水保存期限且原開戶銀行已倒閉。根據郭嘯南會計師事務所出具的審計報告，截至 2019 年 3 月 31 日，香港永通資產總額為 0 港元，負債總額為 54.97 萬港元，凈資產為-54.97 萬港元。經股東浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-49 討論決定，香港永通于 2021 年 10

132、 月 15 日完成清盤注銷。注銷前，香港永通原持有香港公司注冊處頒發的編號為 630914 的公司注冊證書，注冊地址為 FLAT/RMC 23/F COS CENTER 56 TSUN YIP STREET KWUN TONG KL，股本總數為 10,000 股，注銷前俞杏英持有其 75.00%的股權并擔任董事，俞嘯天持有其 20.00%的股權，萬愛法持有其 5.00%的股權。（2）歷次股權變動情況）歷次股權變動情況 1997 年年 11 月設立設立月設立設立 香港永通原由萬愛法、勞關明、方洲丹（系萬愛法外甥女）在香港共同設立，設立時香港永通法定股本為 10,000.00 港元，分為 10,0

133、00 股普通股，發行股份數為 3 股，每股面值為 1.00 港元，股權結構為萬愛法、勞關明、方洲丹各持有 1股、持股比例均為 33.33%。1997 年年 12 月第一次增資月第一次增資 1997 年 12 月 1 日，香港永通向萬愛法、勞關明、方洲丹發行股份共計 9,997股，每股面值 1.00 港元。本次發行完成后，香港永通股份總數由 3 股增加至 10,000股，股權結構為萬愛法持有 4,000 股、持股比例為 40.00%，勞關明持有 3,000 股、持股比例為 30.00%，方洲丹持有 3,000 股、持股比例為 30.00%。勞關明、方洲丹所持香港永通合計 60%股權實際系代萬愛法

134、持有。2016 年第一次股權轉讓變更登記年第一次股權轉讓變更登記 2007 年 1 月 8 日，香港永通及其股東萬愛法、勞關明、方洲丹與俞杏英簽署企業轉制協議書，由香港永通將其所持有的萬豐有限股權轉讓給俞杏英。2007 年 2 月，香港永通及其股東萬愛法、勞關明、方洲丹與俞杏英簽署關于的補充協議，各方經協商一致，改由萬愛法、勞關明、方洲丹將所持香港永通 100.00%股權按照零對價轉讓給俞杏英，公司截至 2006 年底分紅款待公司賬面現金充裕后再行分配，香港永通由此取得的分紅，由萬愛法一人享有。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-50 上述協議簽訂后，因當時俞杏英對萬愛法較為

135、信任，且法律意識不強，認為有書面協議已能明確權利；并且境外的公司登記變更手續需通過香港公司秘書處，也較為復雜，因此各方未及時辦理公司登記手續。經轉讓雙方確認，上述股權轉讓系各方真實意思表示，不存在任何糾紛或潛在糾紛。2015 年 12 月，俞杏英與香港永通及萬愛法、勞關明、方洲丹簽訂關于的補充協議（二），萬愛法同意不再要求享受萬豐有限截至2006 年底形成的未分配利潤；各方確認自 2007 年 1 月起，香港永通及萬豐有限股權均歸俞杏英所有，相關債權債務由俞杏英負責處理，與原股東無關；同時，為感謝萬愛法多年來對萬豐有限的幫助并對其放棄 2006 年底前未分配利潤進行補償，俞杏英同意將香港永通

136、5.00%的股權無償轉讓給萬愛法，待香港永通轉讓萬豐有限股權時，由萬愛法或其指定第三方受讓萬豐有限 5.00%的股權。為辦理香港永通相關股權轉讓變更登記，2016 年 1 月 8 日萬愛法、勞關明、方洲丹分別將其各自持有的香港永通 3,500 股、3,000 股、1,000 股股份轉讓給俞杏英，方洲丹根據俞杏英的指示將其持有的香港永通 2,000 股股份轉讓給俞杏英的兒子俞嘯天。本次股權轉讓完成后，香港永通的股權結構變更為俞杏英持有7,500 股、持股比例為 75.00%，俞嘯天持有 2,000 股、持股比例為 20.00%，萬愛法持有 500 股、持股比例為 5.00%。2021 年年 10

137、 月注銷月注銷 由于自 2004 年起香港永通除持有萬豐有限股權外已無其他實際經營業務，且自 2018 年 6 月起，香港永通已將所持萬豐有限股權轉讓給御豐投資、俞杏英、紹興天揚和萬鴻燁，因此各股東經討論決定注銷香港永通，并于 2021 年 10 月 15日完成清盤手續并解散。2、投資設立及轉讓萬豐有限的具體經過、投資設立及轉讓萬豐有限的具體經過（1）香港永通投資設立萬豐有限）香港永通投資設立萬豐有限 根據當地對化工企業的產業布局，并為享受外商投資企業優惠政策，2003年 11 月 4 日，經紹興縣對外貿易經濟合作局出具關于同意浙江萬豐化工有限公司章程的批復（紹縣外濱200326 號）批準同意

138、，萬愛法以香港永通（此時浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-51 由萬愛法實際持股 100%）為股東，出資設立外商獨資企業萬豐有限，并取得浙江省人民政府頒發的中華人民共和國臺港澳僑投資企業批準證書（外經貿浙府資紹字200302380 號）。萬豐有限設立時認繳注冊資本為 600.00 萬美元，由香港永通于 2003 年 11 月至 2004 年 10 月以貨幣方式分八期繳納，歷次繳納出資款已經紹興興業會計師事務所有限公司驗證。香港永通合計出資 600 萬美元中的 450 萬美元來自于其歷年經營所得及運營資金，其余 150 萬美元來自于在境外向 DAISONGHUA、CHEUNG

139、 LEI KING 及 BERLIN CO EXCHANGE LTD 的借款，具體情況如下：2003 年-2004 年期間，香港永通與上述三名借款人分別簽訂相關委托代匯投資款協議書，香港永通委托借款人向萬豐有限投入投資款，相關投資款為香港永通所有，且在萬豐有限享有的權利、義務及一切法律責任由香港永通承擔，與借款人無關；香港永通與借款人之間的債權、債務經濟往來另行結算，與萬豐有限無關。根據企業轉制協議書，香港永通對上述三名借款人的債務最終由俞杏英承擔，相關款項已由俞杏英于 2004 年底前支付至DAI SONG HUA、CHEUNG LEI KING及 BERLIN CO EXCHANGE LT

140、D 指定的境內賬戶，資金來源為歷年投資經營所得。（2）萬愛法投資設立香港永通及香港永通設立萬豐有限涉及的外匯管理法）萬愛法投資設立香港永通及香港永通設立萬豐有限涉及的外匯管理法規沿革規沿革 1997 年香港永通設立及 2003 年香港永通投資設立萬豐有限時，我國尚未對個人在境外投資設立企業并在境內返程投資事宜出臺相應監管法律法規。當時有效的國家外匯管理局境外投資外匯管理辦法（89匯管條字第 118 號）僅對境內機構的境外投資事項作出相應外匯管理要求；根據當時有效的境內居民個人外匯管理暫行辦法（匯發199811 號），要求居民個人在境外進行直接投資或者間接投資，必須向銀行或者外匯局提供國內境外投

141、資主管部門境外直接投資的批準文件，但并未有關于個人境外直接投資事項如何審批的操作細則。至 2005 年 1 月 24 日，國家外匯管理局關于完善外資并購外匯管理有關問題的通知（匯發200511 號）方提出“境內居民境外投資直接或間接設立、控浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-52 制境外企業，應參照境外投資外匯管理辦法的規定辦理審批、登記手續”。2005 年 4 月 21 日國家外匯管理局關于境內居民個人境外投資登記及外資并購外匯登記有關問題的通知（匯發200529 號）頒布，明確提出“未經外匯局登記，境內居民個人不得辦理境外投資及其他資本項目外匯業務”；并針對 2005年

142、1 月 24 日之前發生的境內居民個人將境內資產、股權注入境外企業并直接或間接持有境外企業股份、股票的，提出補辦境外投資外匯登記的要求。2005 年 10 月 21 日，國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知（匯發200575 號）對以上 11 號文和29 號文兩個文件進行廢止，并對“特殊目的公司”和“返程投資”進行明確定義，要求“本通知實施前，境內居民已在境外設立或控制特殊目的公司并已完成返程投資，但未按規定辦理境外投資外匯登記的，應按照本通知規定于 2006 年 3月 31 日前到所在地外匯局補辦境外投資外匯登記?！钡撐募械摹疤厥饽康墓尽?，

143、系指“境內居民法人或境內居民自然人以其持有的境內企業資產或權益在境外進行股權融資（包括可轉換債融資）為目的而直接設立或間接控制的境外企業”，也即以紅籌上市為目的公司，與我國現行有效的關于境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知（匯發201437 號）中規定的“特殊目的公司”存在定義上的差別，37 號文將“特殊目的公司”定義調整為“境內居民（含境內機構和境內居民個人）以投融資為目的，以其合法持有的境內企業資產或權益，或者以其合法持有的境外資產或權益，在境外直接設立或間接控制的境外企業”，并規定“本通知實施前，境內居民以境內外合法資產或權益已向特殊目的公司出資但未按規定辦

144、理境外投資外匯登記的，境內居民應向外匯局出具說明函說明理由。外匯局根據合法性、合理性等原則辦理補登記，對涉嫌違反外匯管理規定的，依法進行行政處罰?！备鶕陨?37 號文規定，香港永通應當在 37 號文頒布后辦理補登記手續，但直至其清盤注銷，香港永通始終未就境內個人境外投資并返程投資事項辦理補登記手續。根據國家外匯管理局行政處罰辦法（2022 年修訂）第二十一條的規定，“外匯違法行為在二年內未被發現的，不再給予行政處罰；涉及金融安全且有危浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-53 害后果的，上述期限延長至五年。法律另有規定的除外。前款規定的期限，從外匯違法行為發生之日起計算，外匯

145、違法行為有連續或者繼續狀態的，從行為終了之日起計算?！毕愀塾劳ㄎ醇皶r辦理外匯補登記雖不符合 37 號文的規定，但相關違法行為終了已逾兩年，且香港永通已注銷完畢，香港永通及其當時的股東被行政主管部門處罰的可能性較小。（3）香港永通轉讓萬豐有限股權的經過）香港永通轉讓萬豐有限股權的經過 2007 年年 1 月，簽署企業轉制協議書，零對價轉讓萬豐有限股權，俞月，簽署企業轉制協議書，零對價轉讓萬豐有限股權，俞杏英成為萬豐有限實際控制人杏英成為萬豐有限實際控制人 染料生產系精細化工行業，在安全生產、環境保護方面的監管要求較高，涉及使用危險化學品、劇毒品等，隨著安全生產和環境保護要求的不斷提升，染料企業面

146、臨越來越多的挑戰，因此萬愛法逐漸有意收縮染料生產業務，對外出售萬豐有限股權。自設立以來，俞杏英一直負責萬豐有限的日常生產經營管理活動，因此有意向受讓萬豐有限股權。根據紹宏會審字2007第 136 號審計報告，截至 2006 年 12月 31 日，萬豐有限資產總額為 20,743.00 萬元，負債總額為 14,364.23 萬元，凈資產為 6,378.77 萬元，其中實收資本為 4,966.01 萬元（折合 600.00 萬美元），累積未分配利潤為 1,412.76 萬元。經各方友好協商，2007 年 1 月 8 日，香港永通及其股東萬愛法、勞關明、方洲丹與俞杏英簽署企業轉制協議書，由香港永通將

147、其所持有的萬豐有限股權轉讓給俞杏英。由于俞杏英同意代香港永通償還因對萬豐有限出資而向第三方發生的欠款 150 萬美元，代萬愛法控制的企業紹興縣萬通染料化工有限公司償還該公司對萬豐有限的欠款 3,803.75 萬元；萬豐有限截至 2006 年末累積未分配利潤待現金流允許的情況下向原股東分配；俞杏英實際承擔了與實收資本 600 萬美元基本相等的債務，同時約定相關未分配利潤由原股東享有，因此萬豐有限本次股權轉讓為零對價轉讓。上述協議簽署后，各方未及時辦理萬豐有限的股權轉讓變更登記手續。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-54 2007 年年 2 月簽署關于月簽署關于的補充協議，改為

148、通過轉讓香的補充協議，改為通過轉讓香港永通股權方式間接轉讓萬豐有限股權港永通股權方式間接轉讓萬豐有限股權 為維持公司外商獨資企業身份，同時鑒于香港永通原有紡織品貿易等業務已逐漸停止，自 2004 年以后除持有公司股權外，已無其它業務和資產，2007 年 2月，香港永通及其股東萬愛法、勞關明、方洲丹與俞杏英簽署關于的補充協議，各方經協商一致，改由萬愛法、勞關明、方洲丹將所持香港永通 100.00%股權按照零對價轉讓給俞杏英，公司截至 2006 年底分紅款待公司賬面現金充裕后再行分配，香港永通由此取得的分紅，由萬愛法一人享有。上述協議簽署后，香港永通與萬豐有限相關證照、經營資料交付俞杏英，兩家公司

149、均實際轉由俞杏英控制，但各方未辦理香港永通董事及股東變更手續。2015 年年 12 月，簽署關于月，簽署關于的補充協議（二），萬愛的補充協議（二），萬愛法放棄享受未分配利潤，俞杏英將香港永通法放棄享受未分配利潤，俞杏英將香港永通 5.00%的股權無償轉讓給萬愛法的股權無償轉讓給萬愛法 鑒于萬豐有限根據萬愛法請求在提供對外擔保過程中所實際發生的擔保損失及未來的或有損失，2015 年 12 月，俞杏英與香港永通及萬愛法、勞關明、方洲丹簽訂關于的補充協議（二），萬愛法同意不再要求享受萬豐有限截至 2006 年底形成的未分配利潤；各方確認自 2007 年 1 月起，香港永通及萬豐有限股權均歸俞杏英所有

150、，相關債權債務由俞杏英負責處理，與原股東無關；同時，為感謝萬愛法多年來對萬豐有限的幫助并對其放棄 2006 年底前未分配利潤進行補償，俞杏英同意將香港永通 5.00%的股權無償轉讓給萬愛法，待香港永通轉讓萬豐有限股權時，由萬愛法或其指定第三方受讓萬豐有限 5.00%的股權。2016 年年 1 月，辦理香港永通股權轉讓變更登記月，辦理香港永通股權轉讓變更登記 根據企業轉制協議書關于的補充協議關于的補充協議（二）的約定，2016 年 1 月 8 日萬愛法、勞關明、方洲丹分別將其各自持有的香港永通 3,500 股、3,000 股、1,000 股股份無償轉讓給俞杏英，方洲丹將其持有的香港永通 2,00

151、0 股股份轉讓給俞嘯天，并辦理了香港永通股東及董事變更手續。本次股權轉讓完成后，香港永通的股權結構變更為浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-55 俞杏英持有7,500股、持股比例為75.00%，俞嘯天持有2,000股、持股比例為20.00%，萬愛法持有 500 股、持股比例為 5.00%。2018 年年 6 月，香港永通轉讓萬豐有限股權并辦理工商登記月，香港永通轉讓萬豐有限股權并辦理工商登記 為拆除境外持股架構，將萬豐有限由外資企業變更為內資企業，2018 年 6月香港永通按照“1 元+稅金”的定價方式，將其持有的萬豐有限股權轉讓給俞杏英及其控制的御豐投資、天揚投資，同時按照

152、關于的補充協議（二）的約定，將萬豐有限 5.00%的股權轉讓給萬愛法之子萬鴻燁，并辦理了萬豐有限相關股權轉讓變更登記手續。至此，香港永通不再持有萬豐有限股權。3、2016 年俞杏英、俞嘯天受讓香港永通股權的合規性年俞杏英、俞嘯天受讓香港永通股權的合規性 如前文所述，自 2007 年起香港永通及其所持萬豐有限全部股東權益即歸俞杏英所有；2015 年 12 月，為答謝萬愛法對公司發展所做的貢獻以及對其放棄利潤分配事項進行補償，俞杏英同意將香港永通 5%的股權轉讓給萬愛法。為還原真實的股權結構，各方于 2016 年 1 月簽訂相關股權轉讓協議，由俞杏英、俞嘯天合計受讓香港永通 95%的股權，相關股權

153、轉讓未實際支付對價，不涉及外匯資金管理。2014 年 7 月 4 日，國家外匯管理局發布了匯發201437 號文關于境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知（以下簡稱“37 號文”），就境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理進行了規范。根據 37 號文，“特殊目的公司”是指境內居民以投融資為目的，以其合法持有的境內企業資產或權益，或者以其合法持有的境外資產或權益，在境外直接設立或間接控制的境外企業；“返程投資”是指境內居民直接或間接通過特殊目的公司對境內開展的直接投資活動，即通過新設、并購等方式在境內設立外商投資企業或項目，并取得所有權、控制權、經營管理

154、權等權益的行為。俞杏英、俞嘯天受讓香港永通 95%的股權行為構成 37 號文規定的返程投資情形，應當辦理外匯登記手續。但因俞杏英、俞嘯天實際未支付股權轉讓價款，股權轉讓過程中無價款支付行為，不涉及購付匯，且香港永通于 2018 年 6 月將浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-56 發行人股權對外轉讓后已于 2021 年 10 月注銷完畢，上述違規情形已經消失，補辦登記事項事實上既無基礎也無必要。根據國家外匯管理局紹興中心支局于 2022 年 9 月 1 日出具的回函以及保薦機構、發行人律師的核查，截至本招股說明書簽署日，俞杏英、俞嘯天不存在因上述未辦理登記的返程投資事項被外匯

155、管理部門處罰情形。綜上，2016 年俞杏英、俞嘯天受讓香港永通股權未根據 37 號文規定辦理返程投資登記手續，存在外匯登記管理方面的瑕疵；但因本次股權轉讓不涉及外匯使用，且發行人已變更為內資企業，原境外投資企業香港永通已注銷完畢，上述違規情形已經消失，預計俞杏英、俞嘯天被外匯管理部門處罰的風險較小。（五）歷史沿革中的外匯管理情況（五）歷史沿革中的外匯管理情況 2003 年 11 月至 2017 年 10 月期間，發行人系外商獨資企業；2017 年 10 月至2018 年 6 月期間，發行人變更為中外合資企業；自 2018 年 6 月起，發行人變更為內資企業。2003 年 11 月至 2004

156、年 10 月期間（在此期間，我國尚未對個人在境外投資設立企業及在境內返程投資事宜出臺明確的法律法規），發行人原股東香港永通以美元貨幣方式分八次累計向發行人出資 600 萬美元，出資資金來源于香港永通歷年經營積累、運營資金以及在境外向 DAI SONGHUA、CHEUNG LEI KING 及 BERLIN CO EXCHANGE LTD 的借款。該等出資已經紹興興業會計師事務所有限公司分別出具紹興業會驗字（2003）第 834 號、紹興業會驗字（2003）第 865 號、紹興業會驗字（2003）第 931 號、紹興業會驗字（2004）第 138 號、紹興業會驗字（2004）第 214 號、紹興

157、業會驗字（2004）第 287 號、紹興業會驗字（2004）第 530 號和紹興業會驗字（2004）第 544 號驗資報告驗證，并辦理了外匯登記。相關借款已由俞杏英代為償還完畢。2017 年 10 月因御豐投資向發行人增資，發行人由外商獨資企業變更為中外合資企業，但本次增資系由御豐投資以人民幣現金方式出資，已完成外匯登記手續。2018 年 6 月發行人原股東香港永通將其所持發行人股權分別轉讓給御豐投浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-57 資、俞杏英、天揚投資和萬鴻燁，股權轉讓款合計 833.41 萬元，已全部用于繳納企業所得稅 833.41 萬元。自此，發行人變更為內資企業

158、，并于 2018 年 8 月辦理了外匯注銷登記，后續歷次股權轉讓、整體變更、利潤分配等均不涉及外匯管理。2003 年 11 月至 2018 年 6 月期間，發行人未進行利潤分配，未向香港永通分配紅利。俞杏英于 2007 年取得了香港永通股權，于 2016 年根據重新協商情況辦理了香港永通股權轉讓變更登記手續。俞杏英及俞嘯天 2016 年受讓香港永通股權時存在外匯管理方面的瑕疵，具體見前文之“（四）香港永通的股本變化情況”之“4、2016 年俞杏英、俞嘯天受讓香港永通股權的合規性”。（六六）公司在其他證券市場的上市）公司在其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況 公司自設立以來未在其他證券市場上市/

159、掛牌。三三、發行人的股權結構圖發行人的股權結構圖 四四、發行人控股子公司、參股公司情況、發行人控股子公司、參股公司情況（一）（一）控股子公司、參股公司情況控股子公司、參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，發行人擁有 5 家控股子公司，無參股公司，具體情況如下：浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-58 1、寧波金御豐貿易有限責任公司、寧波金御豐貿易有限責任公司 公司名稱公司名稱 寧波金御豐貿易有限責任公司 成立時間成立時間 2017 年 9 月 20 日 法定代表人法定代表人 俞杏英 注冊資本注冊資本 1,000 萬元 實收資本實收資本 200 萬元 公司類型公司類型 有限責任

160、公司（非自然人投資或控股的法人獨資）在發行人業務板塊在發行人業務板塊中的定位中的定位 采購平臺，負責部分原材料采購 股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例（股權比例（%）萬豐股份 100.00 合計合計 100.00 注冊地址注冊地址 浙江省寧波市北侖區梅山鹽場 1 號辦公樓十二號 1523 室 主要生產經營地主要生產經營地 浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新圍路 396 號 主營業務主營業務 化工產品銷售 主要財務數據主要財務數據 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產（萬元）1,041.22 2,

161、190.52 凈資產（萬元）611.22 580.93 營業收入（萬元）312.83 4,352.25 凈利潤（萬元）30.29 61.50 注：上述財務數據經立信會計師事務所審計。2、上?？聤W隆國際貿易有限公司、上?？聤W隆國際貿易有限公司 公司名稱公司名稱 上?？聤W隆國際貿易有限公司 成立時間成立時間 2014 年 1 月 11 日 法定代表人法定代表人 俞杏英 注冊資本注冊資本 1,000 萬元 實收資本實收資本 1,000 萬元 公司類型公司類型 有限責任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）在發行人業務板塊在發行人業務板塊中的定位中的定位 人才引進平臺，可為員工在上海繳納社會保險、住房公

162、積金；便于公司在上海地區招聘，增強公司招聘優勢。股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例（股權比例（%）萬豐股份 100.00 合計合計 100.00 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-59 注冊地址注冊地址 中國（上海）自由貿易試驗區東方路 8 號 9 樓 C 座 主要生產經營地主要生產經營地 浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新圍路 396 號 主營業務主營業務 分散染料的銷售 主要財務數據主要財務數據 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產（萬元）389.61 437.96 凈資

163、產（萬元）311.78 345.83 營業收入（萬元）2.75-5.31 凈利潤（萬元）-34.05 71.50 注：上述財務數據經立信會計師事務所審計。3、浙江中萬進出口貿易有限公司、浙江中萬進出口貿易有限公司 公司名稱公司名稱 浙江中萬進出口貿易有限公司 成立時間成立時間 2016 年 9 月 19 日 法定代表人法定代表人 俞嘯天 注冊資本注冊資本 1,000 萬元 實收資本實收資本 0 萬元 公司類型公司類型 有限責任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）在發行人業務板塊在發行人業務板塊中的定位中的定位 銷售公司，加大對臺資客戶的開拓 股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例（股權比

164、例（%）萬豐股份 60.00 紹興勤裕國際貿易有限公司 40.00 合計合計 100.00 注冊地址注冊地址 紹興市柯橋區馬鞍鎮新二村 主要生產經營地主要生產經營地 浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新圍路 396 號 主營業務主營業務 分散染料的銷售 主要財務數據主要財務數據 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產（萬元）1,487.68 1,039.89 凈資產（萬元）259.64 307.94 營業收入（萬元）1,687.52 2,413.36 凈利潤（萬元）161.27 276.28 注：上述財務數據

165、經立信會計師事務所審計。4、上海杏嘉國際貿易有限公司、上海杏嘉國際貿易有限公司 公司名稱公司名稱 上海杏嘉國際貿易有限公司 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-60 成立時間成立時間 2020 年 5 月 20 日 法定代表人法定代表人 姚嘉琪 注冊資本注冊資本 200 萬元 實收資本實收資本 100 萬元 公司類型公司類型 有限責任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）在發行人業務板塊在發行人業務板塊中的定位中的定位 銷售公司，加大對上海市場的開拓 股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例（股權比例（%）萬豐股份 100.00 合計合計 100.00 注冊地址注冊地址 上

166、海市閔行區蘇召路 1628 號 主要生產經營地主要生產經營地 上海市靜安區萬榮路 777 號 JWK 玖維客中心 17 樓 02 室 主營業務主營業務 分散染料的銷售 主要財務數據主要財務數據 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產（萬元）466.12 386.46 凈資產（萬元）-56.50-49.91 營業收入（萬元）314.38 359.94 凈利潤（萬元）-36.59-95.50 注：上述財務數據經立信會計師事務所審計。5、WANFENG GLOBAL PTE.LTD.（新加坡萬豐）（新加坡

167、萬豐）根據公司 2022 年 2 月 11 日第一屆董事會第十三次會議決議，2022 年 5 月 6日，發行人在新加坡設立了全資子公司新加坡萬豐。新加坡萬豐已發行普通股 1股，每股面值為 1 新加坡元，發行人持有 1 股。新加坡萬豐計劃從事化工原料、染料和助劑等銷售業務。發行人已就投資設立新加坡萬豐事宜取得紹興市柯橋區行政審批局出具的紹興市柯橋區行政審批局關于境外投資項目備案通知書（紹柯審批投境外備字2022第 2 號）以及紹興市柯橋區行政審批局關于同意浙江萬豐化工股份有限公司在新加坡新設萬豐環球私人有限公司項目變更有關事項的通知，并取得了浙江省商務廳出具的企業境外投資證書（境外投資證第 N3

168、300202200202號）。新加坡萬豐的具體情況如下表所示：浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-61 公司名稱公司名稱 WANFENG GLOBAL PTE.LTD.（新加坡萬豐）成立時間成立時間 2022 年 5 月 6 日 法定代表人法定代表人 張鑫 注冊資本注冊資本 1 股，每股面值 1 新加坡元 公司類型公司類型 境外投資企業 發行人業務板塊中發行人業務板塊中的定位的定位 銷售公司，加大對東南亞市場開拓 股權結構股權結構 股東名稱 股權比例（%）萬豐股份 100.00 合計 100.00 注冊地址注冊地址 3 INTERNATIONAL BUSINESS PARK#

169、04-07 NORDIC EUROPEAN CENTRE SINGAPORE（609927）主要生產經營地主要生產經營地 10 ANSON ROAD，#35-10A INTERNATIONAL PLAZA，SINGAPORL 079903 主營業務主營業務 化工原料、染料和助劑等銷售業務 主要財務數據主要財務數據 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 總資產（萬元）0 凈資產（萬元）-53.54 營業收入（萬元）0 凈利潤（萬元）-53.42 注：新加坡萬豐設立于 2022 年 5 月，截至 2022 年 6 月末，尚未正式開展經營活動。上述財務數據經立信會計師事

170、務所審計。（二）（二）報告期內注銷的控股子公司、參股公司情況報告期內注銷的控股子公司、參股公司情況 報告期內，公司注銷 1 家控股子公司俞豐生物，具體情況如下：公司名稱公司名稱 浙江俞豐生物醫藥有限公司 成立時間成立時間 2015 年 12 月 21 日 法定代表人法定代表人 劉濤 注冊資本注冊資本 2,000 萬元 實收資本實收資本 0 萬元 公司類型公司類型 有限責任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）發行人業務板塊中發行人業務板塊中的定位的定位 從事醫藥中間體研究 股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例（股權比例（%）萬豐股份 100.00 合計合計 100.00 浙江萬豐化工股份

171、有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-62 注冊地址注冊地址 浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新二村 主要生產經營地主要生產經營地 浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新二村 主營業務主營業務 生物醫藥、化學產品的研發、技術轉讓、銷售 注銷時間注銷時間 2020 年 1 月 17 日 主要財務數據主要財務數據 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 總資產（萬元）2.31 凈資產（萬元）-126.23 凈利潤（萬元）-0.18 注：上述財務數據經立信會計師事務所審計。俞豐生物原計劃從事醫藥中間體研究，因研究進展未達預期，2019 年 12 月3 日，發行人作為俞豐生物唯一股東作出股東決定，決定

172、注銷俞豐生物。2020 年1 月 17 日，經紹興市柯橋區行政審批局核準，俞豐生物注銷登記。（三）子公司業務定位及合規經營情況（三）子公司業務定位及合規經營情況 1、子公司的業務定位、子公司的業務定位 截至本招股說明書簽署日，發行人共有 4 家全資子公司，分別為金御豐、柯奧隆、上海杏嘉及于 2022 年 5 月成立的新加坡萬豐；1 家控股子公司，為浙江中萬。發行人及各子公司之間的業務定位如下：序序號號 公司公司 性質性質 業務關系及發展定位業務關系及發展定位 與發行人主營業務的與發行人主營業務的對應關系對應關系 1 發行人 母公司 研發、生產和銷售基地 分散染料及其濾餅的研發、生產和銷售 2

173、金御豐 全資子公司 采購平臺，負責部分原材料采購 原材料采購 3 柯奧隆 全資子公司 人才引進平臺，可為員工在上海繳納社會保險、住房公積金，增強公司招聘優勢 便于公司在上海地區招聘 4 上海杏嘉 全資子公司 銷售公司，加大對上海市場的開拓 分散染料及其濾餅的銷售 5 新加坡萬豐 全資子公司 銷售公司，加大對東南亞市場開拓 分散染料及其濾餅的銷售 6 浙江中萬 控股子公司 銷售公司，加大對臺資客戶的開拓 分散染料及其濾餅的銷售 2、浙江中萬少數股東情況及未能全資持股的原因、浙江中萬少數股東情況及未能全資持股的原因 除發行人外，浙江中萬僅有 1 名股東紹興勤裕，持有浙江中萬 40.00%股權，浙江

174、萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-63 紹興勤裕的基本情況如下：公司名稱公司名稱 紹興勤裕國際貿易有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330621MA2D76365R 公司性質公司性質 有限責任公司（港澳臺投資、非獨資）成立時間成立時間 2019 年 10 月 17 日 注冊資本注冊資本 10.00 萬元 經營范圍經營范圍 批發、零售：針紡織品、輕紡原料、服裝；貨物進出口（法律、行政法規禁止除外）注冊地址注冊地址 浙江省紹興市柯橋區王壇鎮騰豪村村委 股權結構股權結構 向志中持股 40.00%、王振持股 30.00%、彭衛杰持股 30.00%勤裕貿易股東中，向志中、王

175、振系中國臺灣籍自然人；向志中、王振、彭衛杰均在染料行業從業多年，并積累了一定的臺資印染企業客戶資源。浙江中萬系由俞嘯天于 2016 年 9 月成立，主要從事分散染料銷售業務，2018 年 8 月，為解決同業競爭，發行人收購浙江中萬 100%股權。為加大對臺資客戶的開拓力度，2019 年 12 月，經各方協商，發行人將其持有的浙江中萬 40%的股權轉讓給由向志中、王振、彭衛杰設立的勤裕貿易；浙江中萬由發行人全資子公司變更為控股子公司。3、子公司生產經營的具體情況、子公司生產經營的具體情況 報告期內，發行人前述相關子公司按照其主營業務及業務定位正常生產經營，不存在經營異常的情況，其主要財務數據如下

176、：（1）金御豐）金御豐 單位：萬元 項目項目 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 2020 年年 12 月月 31 日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 資產總額 1,041.22 2,190.52 2,681.96 5,398.16 凈資產 611.22 580.93 519.43 263.91 營業收入 312.83 4,352.25 7,912.61 8,213.72 凈利潤 30.29 61.50 255.53 358.66 浙江萬豐化工股份有限公

177、司 招股說明書（上會稿）1-1-64（2）柯奧?。┛聤W隆 單位：萬元 項目項目 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 2020 年年 12 月月 31 日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 資產總額 389.61 437.96 876.96 1,210.49 凈資產 311.78 345.83-725.67-493.40 營業收入 2.75-5.31-163.24 凈利潤-34.05 71.50-232.27-204.26（3）上海杏嘉（）上海杏嘉（2020

178、 年年 5 月成立）月成立）單位：萬元 項目項目 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 2020 年年 12 月月 31 日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 資產總額 466.12 386.46 53.43-凈資產-56.50-49.91 46.22-營業收入 314.38 359.94-凈利潤-36.59-95.50-53.78-（4）浙江中萬）浙江中萬 單位：萬元 項目項目 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021

179、年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 2020 年年 12 月月 31 日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 資產總額 1,487.68 1,039.89 1,449.31 1,858.36 凈資產 259.64 307.94 395.64 243.29 營業收入 1,687.52 2,413.36 1,790.57 2,896.72 凈利潤 161.27 276.28 152.32 238.24（5）新加坡萬豐（）新加坡萬豐（2022 年年 5 月設立）月設立）單位：萬元 項目項目 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年

180、年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 2020 年年 12 月月 31 日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 資產總額 0.00-凈資產-53.54-營業收入 0.00-凈利潤-53.42-報告期內，發行人子公司不存在因違反工商、稅務、質量管理、土地管理、環保、社保、公積金等方面法律法規而被處罰的情形，不存在影響董監高任職資浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-65 格的情形。五五、持股、持股 5%以上主要股東及實際控制人情況以上主要股東及實際控制人情況（一一）控股股東和實際控制人的基本情況

181、）控股股東和實際控制人的基本情況 1、控股股東、控股股東 御豐投資持有公司 5,830.00 萬股股份，持股比例為 58.30%，為公司控股股東。其基本情況如下：公司名稱公司名稱 寧波御豐投資管理有限公司 成立時間成立時間 2017 年 6 月 13 日 法定代表人法定代表人 俞杏英 注冊資本注冊資本 5,000 萬元 實收資本實收資本 5,000 萬元 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例（股權比例（%）俞杏英 79.00 俞嘯天 21.00 合計合計 100.00 注冊地址注冊地址 浙江省寧波市北侖區梅山七星路 88 號 1 幢 4

182、01 室 C 區 F0030 主要生產經營地址主要生產經營地址 浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新圍路 396 號 主營業務主營業務及與發行及與發行人主營業務的關系人主營業務的關系 投資管理，與發行人所從事的主營業務不相關 主要財務數據主要財務數據 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產（萬元）14,631.28 13,749.64 凈資產（萬元）14,381.22 13,429.58 營業收入（萬元）132.18 368.10 凈利潤（萬元）1,031.56 1,469.65 注：上述財務數據經紹興天和聯

183、合會計師事務所（普通合伙）審計。2、實際控制人、實際控制人 俞杏英直接持有發行人 15.00%的股份；同時，俞杏英持有御豐投資 79.00%的股權，俞嘯天持有御豐投資 21.00%的股權，俞杏英、俞嘯天系母子關系，俞杏英、俞嘯天通過御豐投資控制發行人 58.30%的股份；此外，俞杏英作為天揚投資執行事務合伙人，控制發行人 10.00%的股份。俞杏英、俞嘯天合計控制發行人83.30%股份，系發行人的實際控制人。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-66 俞杏英俞杏英女士，1964 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，身份證號 330621196411*。1984 年至

184、1987 年任紹興福全工業總公司會計；1988 年至1997 年從事個體經營；1997 年至 1999 年任紹興縣染料化工廠經理；2000 年起歷任紹興萬通化工有限公司總經理、浙江萬通化工紡織股份有限公司董事、監事等職務；2003 年 11 月至 2019 年 11 月任萬豐有限董事長、總經理；2019 年 11 月至今任浙江萬豐化工股份有限公司董事長、總經理。俞嘯天俞嘯天先生，1993 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷，身份證號 330621199309*。2015 年 7 月至 2019 年 11 月，任萬豐有限董事；2019 年11 月至 2020 年 11 月，任浙江萬豐化

185、工股份有限公司董事、副總經理、董事會秘書；2020 年 11 月至今，任浙江萬豐化工股份有限公司董事、副總經理。報告期內，公司控股股東、實際控制人不存在重大違法違規行為。（二二）持股）持股 5%以上主要股東基本情況以上主要股東基本情況 截至本招股說明書簽署日，公司有 4 名非自然人股東以及 2 名自然人股東，具體情況如下：序號序號 股東股東 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）1 御豐投資 5,830.00 58.30 2 俞杏英 1,500.00 15.00 3 天揚投資 1,000.00 10.00 4 姚晨華 670.00 6.70 5 寧波怡賢 500.00 5.00

186、 6 寧波瑞好 500.00 5.00 合計合計 10,000.00 100.00 1、御豐投資、御豐投資 御豐投資持有發行人 5,830.00 萬股股份，占發行人本次發行前股本總額的58.30%，御豐投資基本情況請參見本節“五、持股 5%以上主要股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東和實際控制人的基本情況”之“1、控股股東”。2、俞杏英、俞杏英 俞杏英，女，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號 330621196411*，浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-67 住所為浙江省紹興市越城區?，F直接持有發行人 15.00%的股份，并擔任發行人董事長兼總經理。3、天揚投資、天揚

187、投資 本次發行前，天揚投資持有發行人 1,000.00 萬股股份，占發行人本次發行前股本總額的 10.00%，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 紹興天揚投資合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間 2018 年 5 月 21 日 法定代表人法定代表人 俞杏英 注冊資本注冊資本 1,000 萬元 實收資本實收資本 1,000 萬元 公司類型公司類型 有限合伙企業 注冊地址注冊地址 紹興市柯橋區柯橋金柯橋大道 1388 號紹興萬國中心 C 幢 10 室 主要生產經營主要生產經營地址地址 浙江省紹興市柯橋區馬鞍鎮新圍路 396 號 主營業務主營業務及與發行及與發行人主營業務的關系人主營業務的關系 對外投

188、資，股權投資管理，企業管理咨詢；與發行人所從事的主營業務不相關 天揚投資系員工持股平臺，共有 39 名合伙人，均系發行人員工，不存在未在發行人處任職卻取得公司股份的情形，其出資結構及合伙人任職具體情況如下：序號序號 合伙人合伙人 合伙人類型合伙人類型 任職任職 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）1 俞杏英 普通合伙人 董事長、總經理 67.00 6.70 2 俞嘯天 有限合伙人 董事、副總經理 300.00 30.00 3 陳昌文 有限合伙人 董事會秘書 30.00 3.00 4 周英 有限合伙人 董事、審計部負責人 25.00 2.50 5 徐文芝 有限合伙人 財務總監 25

189、.00 2.50 6 翁鋒峰 有限合伙人 副總經理 25.00 2.50 7 孫朝水 有限合伙人 安全主管 25.00 2.50 8 周祥炎 有限合伙人 銷售經理 25.00 2.50 9 肖洪亮 有限合伙人 設備主管 25.00 2.50 10 胡紅祥 有限合伙人 技術研發中心主管 25.00 2.50 11 姚琪 有限合伙人 安全副主管 25.00 2.50 12 馬國水 有限合伙人 銷售經理 25.00 2.50 13 王峰 有限合伙人 銷售經理 25.00 2.50 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-68 序號序號 合伙人合伙人 合伙人類型合伙人類型 任職任職 出資

190、額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）14 胡愛華 有限合伙人 銷售業務員 25.00 2.50 15 王紅紅 有限合伙人 監事會主席、銷售業務員 20.00 2.00 16 俞海江 有限合伙人 行政管理人員 20.00 2.00 17 張春輝 有限合伙人 行政管理人員 20.00 2.00 18 王水清 有限合伙人 電工主管 20.00 2.00 19 俞建民 有限合伙人 倉庫主管 20.00 2.00 20 李雪萍 有限合伙人 職工監事、綜合管理部主任 20.00 2.00 21 王偉明 有限合伙人 環保專員 20.00 2.00 22 朱錫永 有限合伙人 品管主管 20.00 2

191、.00 23 葉邦彩 有限合伙人 車間主任 15.00 1.50 24 陳海烽 有限合伙人 車間主任 15.00 1.50 25 張潮軍 有限合伙人 會計 10.00 1.00 26 龍志林 有限合伙人 車間主任 10.00 1.00 27 李向飛 有限合伙人 車間主任 10.00 1.00 28 徐群亮 有限合伙人 質檢主管 10.00 1.00 29 王遠坤 有限合伙人 車間主任 10.00 1.00 30 俞金寶 有限合伙人 衛生主管 10.00 1.00 31 蔣楊炯 有限合伙人 技術員 10.00 1.00 32 宋庭友 有限合伙人 車間副主任 10.00 1.00 33 周華芬 有

192、限合伙人 會計 10.00 1.00 34 彭衛杰 有限合伙人 銷售業務員 10.00 1.00 35 朱耀惠 有限合伙人 行政管理人員 10.00 1.00 36 方紅紅 有限合伙人 成本會計 10.00 1.00 37 酈國忠 有限合伙人 安保主管 10.00 1.00 38 郭金德 有限合伙人 車間主任 5.00 0.50 39 彭玉林 有限合伙人 車間主任 3.00 0.30 合計合計-1,000.00 100.00 4、姚晨華、姚晨華 姚晨華，男，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號 310109196010*，住所為上海市楊浦區平涼路?，F直接持有發行人 6.70%的股份，并擔任發行

193、人董事、副總經理兼總工程師。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-69 5、寧波怡賢、寧波怡賢 本次發行前，寧波怡賢持有發行人 500.00 萬股股份，占發行人本次發行前股本總額的 5.00%，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 寧波怡賢企業管理咨詢有限公司 成立時間成立時間 2019 年 7 月 16 日 法定代表人法定代表人 沈偉峰 注冊資本注冊資本 2,500 萬元 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例（股權比例（%）孫永根 90.00 徐民豐 10.00 合計合計 100.00 注冊地址注冊地址 浙江省寧波市北侖區

194、梅山鹽場 1 號辦公樓十二號 3091 室 主要生產經營地址主要生產經營地址 浙江省寧波市鄞州區首南街道蝶緣路禾元大廈 14 樓 主營業務主營業務及與發行及與發行人主營業務的關系人主營業務的關系 企業管理咨詢；與發行人所從事的主營業務不相關 6、寧波瑞好、寧波瑞好 本次發行前，寧波瑞好持有發行人 500.00 萬股股份，占發行人本次發行前股本總額的 5.00%，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 寧波瑞好投資有限公司 成立時間成立時間 2018 年 8 月 1 日 法定代表人法定代表人 張云珍 注冊資本注冊資本 500 萬元 實收資本實收資本 500 萬元 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人

195、投資或控股）股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例（股權比例（%）李欽濤 95.00 張云珍 5.00 合計合計 100.00 注冊地址注冊地址 浙江省寧波市北侖區梅山七星路 88 號 1 幢 401 室 C 區 F0031 主要生產經營地址主要生產經營地址 浙江省紹興市柯橋區馬鞍街道濱海工業區啟濱路 558-1 號 主營業務主營業務及與發行及與發行實業投資、投資管理、投資咨詢、項目投資；與發行人所從事的主浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-70 人主營業務的關系人主營業務的關系 營業務不相關 注 1：張云珍女士與李欽濤先生系母子關系。7、股東的適格性、股東的適格性 發

196、行人自然人股東俞杏英、姚晨華具有完全民事行為能力和權利能力，不存在違反中共中央辦公廳、國務院辦公廳關于縣以上黨和國家機關退（離）休干部經商辦企業問題的若干規定 中華人民共和國公務員法 中國人民解放軍內務條令 等政策和法律法規及規范性文件規定而導致股東不適格的情形，具有 公司法等有關法律、法規和規范性文件規定的擔任股東并進行出資的資格。機構股東御豐投資、寧波怡賢、寧波瑞好、天揚投資系依法設立并有效存續的有限責任公司或有限合伙企業，未發生任何根據公司法 合伙企業法以及其他法律、法規、規范性文件及其公司章程、合伙協議所規定的破產、解散和被責令關閉等情形，且不存在員工持股會、工會、基金會、會計事務所、

197、審計事務所、律師事務所和資產評估機構等國家法律法規、規范性文件等相關文件規定導致股東不適格的情形，具有公司法等有關法律、法規和規范性文件規定的擔任股東并進行出資的資格。8、股東不存在股權糾紛、股東不存在股權糾紛 發行人股東出資來源合法合規，不存在為其他個人或實體代持或代為管理股份的情形；截至本招股說明書簽署日，發行人股東所持有發行人的股份不存在質押、被凍結或設定其他第三方權益的情況，未涉及任何訴訟、仲裁或爭議事項，不存在股權糾紛或潛在糾紛。9、股東與相關人員的關聯關系情況、股東與相關人員的關聯關系情況 截至本招股說明書簽署日，發行人現有股東（穿透至自然人）與發行人主要客戶和供應商、本次發行的中

198、介機構及其項目組成員之間不存在其他關聯關系、親屬關系、委托持股關系或其他可能輸送不當利益的關系。（三三）控股股東控股股東、實際控制人直接或間接持有發行人的股份是實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在否存在被被質質押押、凍結、凍結或其他有爭議的情況或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人直接或者間接持有的浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-71 公司的股份不存在被質押、凍結或其他爭議的情況。（四四）控股股東、實際控制人報告期內的合法合規情況）控股股東、實際控制人報告期內的合法合規情況 公司控股股東、實際控制人報告期內不存在貪污、賄賂、侵占財產、

199、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪的情形；不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。六、發行人特別表決權股份情況六、發行人特別表決權股份情況 截至本招股說明書簽署日，公司無特別表決權股份情況。七、發行人協議控制架構情況七、發行人協議控制架構情況 截至本招股說明書簽署日，公司無協議控制架構情況。八八、發行人股本情況、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本情況（一）本次發行前后的股本情況 本次發行前公司的總股本為 10,000 萬股，本次計劃向社會公眾公開發行人民幣普通股 3,338 萬股，發行前后公司股本結構

200、如下：單位：萬股、%序號序號 股東姓名或名稱股東姓名或名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數量持股數量 持股比例持股比例 持股數量持股數量 持股比例持股比例 1 御豐投資 5,830.00 58.30 5,830.00 43.71 2 俞杏英 1,500.00 15.00 1,500.00 11.25 3 天揚投資 1,000.00 10.00 1,000.00 7.50 4 姚晨華 670.00 6.70 670.00 5.02 5 寧波怡賢 500.00 5.00 500.00 3.75 6 寧波瑞好 500.00 5.00 500.00 3.75 7 社會公眾股-3,338.00 25

201、.03 合計合計 10,000.00 100.00 13,338.00 100.00 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-72（二）前十名股東（二）前十名股東 本次發行前，公司前十名股東的持股情況如下：序號序號 股東姓名或名稱股東姓名或名稱 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）1 御豐投資 5,830.00 58.30 2 俞杏英 1,500.00 15.00 3 天揚投資 1,000.00 10.00 4 姚晨華 670.00 6.70 5 寧波怡賢 500.00 5.00 6 寧波瑞好 500.00 5.00 合計合計 10,000.00 100.00（

202、三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 截至本招股說明書簽署日，公司前十名自然人股東為俞杏英、姚晨華。俞杏英在公司擔任董事長、總經理；姚晨華在公司擔任董事、副總經理、總工程師。（四）公司國有股東或外資股東的持股情況（四）公司國有股東或外資股東的持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司股東中不存在國有股東或外資股東的情形。（五五）發行人申報前十二個月新增股東的基本情況）發行人申報前十二個月新增股東的基本情況 發行人申報前十二個月不存在新增股東。（六六）本次發行前各股東間的關聯關系）本次發行前各股東間的關聯關系 本次發行前，俞杏英持有御豐投資 79

203、.00%的股權，持有天揚投資 6.70%的出資份額，為天揚投資普通合伙人，俞嘯天持有御豐投資 21.00%的股權，持有天揚投資 30.00%的出資份額，俞杏英與俞嘯天系母子關系；馬國水持有天揚投資 2.50%的出資份額，馬國水系俞杏英妹夫；俞海江持有天揚投資 2.00%的出資份額，俞海江系俞杏英弟弟；翁鋒峰持有天揚投資 2.50%的出資份額，周華芬持有天揚投資 1.00%的出資份額，翁鋒峰與周華芬系夫妻關系。李欽濤、張云珍分別持有寧波瑞好 95%、5%股份，張云珍與李欽濤系母子關系。除上述情況外，各股東間無其他關聯關系。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-73（七七）發行人股

204、東公開發售股份的情況）發行人股東公開發售股份的情況 發行人股東不存在公開發售股份的情況。九九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的的簡要情況簡要情況（一）董事（一）董事 截至本招股說明書簽署日，公司董事會有9名董事，其中獨立董事3名，基本情況如下：姓名姓名 職務職務 董事任期董事任期 提名人提名人 俞杏英 董事長、總經理 2019 年 11 月-2022 年 11 月 俞杏英 俞嘯天 董事、副總經理 2019 年 11 月-2022 年 11 月 御豐投資 姚晨華 董事、副總經理、總工程師 2019 年 11 月-2022 年 11 月 姚晨華 周英

205、 董事 2019 年 11 月-2022 年 11 月 御豐投資 張云珍 董事 2019 年 11 月-2022 年 11 月 寧波瑞好 徐民豐 董事 2019 年 11 月-2022 年 11 月 寧波怡賢 張春梅 獨立董事 2020 年 4 月-2022 年 11 月 俞杏英 王眾 獨立董事 2020 年 1 月-2022 年 11 月 御豐投資 傅菊蓀 獨立董事 2020 年 1 月-2022 年 11 月 御豐投資 注：受新冠疫情及春節假期因素影響，本屆董事會將延期換屆，詳見下文“（八）董事、監事及高級管理人員延期換屆”。公司董事簡歷如下：俞杏英俞杏英女士，1964 年出生，中國國籍，

206、無境外永久居留權，本科學歷。1984年至 1987 年任紹興福全工業總公司會計；1988 年至 1997 年從事個體經營；1997年至 1999 年任紹興縣染料化工廠經理；2000 年起歷任紹興萬通化工有限公司總經理、浙江萬通化工紡織股份有限公司董事、監事等職務；2003 年 11 月至 2019年 11 月任萬豐有限董事長、總經理；2019 年 11 月至今任發行人董事長、總經理。俞嘯天俞嘯天先生，1993 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。2015年 7 月至 2019 年 11 月，任萬豐有限董事；2019 年 11 月至 2020 年 11 月，任發行人董事、副總經理、董事

207、會秘書；2020 年 11 月至今，任發行人董事、副總經理。姚晨華姚晨華先生，1960 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。1982年 8 月至 1996 年 6 月任上海染料化工五廠工藝員；1996 年 6 月至 1997 年 2 月任浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-74 常熟市棉花化工有限公司總工程師；1997 年 4 月至 2007 年 3 月任寧波華杰化工有限公司總經理；2007 年 7 月至 2019 年 11 月任萬豐有限總工程師。2019 年 11月至今任發行人董事、副總經理、總工程師。周英周英女士，1962 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，高

208、中學歷。1978年 8 月至 1985 年 6 月從事個體經營；1985 年 7 月至 1993 年 7 月任紹興縣錢清區羊毛衫廠財務經理；1993 年 7 月至 2000 年 12 月任紹興市越城區對外貿易公司財務經理；2001年1月至2002年12月任浙江萬通化工紡織股份有限公司財務經理；2003 年 1 月至 2005 年 8 月任紹興縣萬通染料化工有限公司財務經理；2005 年 8月至 2019 年 11 月任萬豐有限財務經理；2019 年 11 月至 2020 年 2 月任發行人董事、財務經理；2020 年 2 月至今任發行人董事、審計部負責人。張云珍張云珍女士，1963 年出生，中

209、國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。2004年 10 月至今任紹興海通印染有限公司董事、財務總監；2005 年 7 月至今任紹興海之龍紡織品有限公司執行董事兼經理；2019 年 11 月至今任發行人董事。徐民徐民豐豐先生，1974 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。2002年 4 月至今任紹興柯橋金羚化纖有限公司經理、執行董事；2014 年 9 月至今擔任紹興天棟紅木有限公司監事；2019 年 11 月至今任發行人董事。張春梅張春梅女士，1970 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷，中國注冊會計師協會非執業會員。1992 年月至 1993 年 6 月任鄭州熱電廠助理會計；

210、1993 年 6 月至 2000 年 2 月任安永華明會計師事務所上海分所稅務經理；2000 年2 月至 2002 年 10 月任康柏電腦華東分公司財務經理；2002 年 10 月至 2003 年 3月任中國網通上海分公司集團財務副總監；2003 年 3 月至 2005 年 8 月任施耐德電氣（中國）投資有限公司自動化與變頻事業部財務總監；2005 年 8 月至今任美爾森（中國）投資有限公司總經理，上海雷迅防雷技術有限公司董事長；2020年 4 月至今任發行人獨立董事。王眾王眾先生，1967 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1990 年 9 月至 1993 年 3 月，

211、任撫順市工商局法制處科員；1993 年 3 月至 1997 年1 月，任撫順市第一律師事務所律師；1997 年 1 月至 2000 年 3 月，任撫順市必達律師事務所主任；2000 年 3 月至 2002 年 3 月，任上海市廣海律師事務所律師；2002 年 3 月至今任北京京都（上海）律師事務所主任，現任湖北均瑤大健康飲品浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-75 股份有限公司、浙江美爾凱特智能廚衛股份有限公司、商客通尚景科技（上海）股份有限公司獨立董事；2020 年 1 月至今任發行人獨立董事。傅菊蓀傅菊蓀先生，1959 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷

212、。1981 年 2 月至 2022 年 9 月在東華大學任教；2020 年 1 月至今任發行人獨立董事。（二）監事（二）監事 截至本招股說明書簽署日，公司監事會有 3 名監事，基本情況如下：姓名姓名 職務職務 監事任期監事任期 提名人提名人 王紅紅 監事會主席 2019 年 11 月-2022 年 11 月 俞杏英 王雅 監事 2019 年 11 月-2022 年 11 月 俞杏英 李雪萍 職工代表監事 2019 年 11 月-2022 年 11 月 職工代表大會 注：受新冠疫情及春節假期因素影響，本屆監事會將延期換屆，詳見下文“（八）董事、監事及高級管理人員延期換屆”。公司監事簡歷如下：王紅

213、紅王紅紅女士，1987 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2010年 4 月至 2019 年 11 月任萬豐有限銷售部業務經理；2019 年 11 月至今任發行人監事會主席、銷售業務員。王雅王雅女士，1983 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2007年 9 月至 2019 年 11 月任萬豐有限銷售部業務經理；2019 年 11 月至今任發行人監事、銷售業務員。李雪萍李雪萍女士，1975 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1994年 9 月至 2010 年 2 月任城東世紀貝貝幼兒園會計；2010 年 3 月至 2019 年 11 月任萬豐有限辦公室主任；

214、2019 年 11 月至今任發行人職工監事、綜合管理部主任。（三）高級管理人員（三）高級管理人員 截至本招股說明書簽署日，公司有高級管理人員 6 名，主要情況如下：序號序號 姓名姓名 在發行人職務在發行人職務 任期任期 1 俞杏英 董事長、總經理 2019 年 11 月-2022 年 11 月 2 俞嘯天 董事、副總經理 2019 年 11 月-2022 年 11 月 3 姚晨華 董事、副總經理、總工程師 2019 年 11 月-2022 年 11 月 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-76 注：受新冠疫情及春節假期因素影響，公司董事會、監事會換屆選舉工作將延期舉行，同時高

215、級管理人員聘任工作相應順延，詳見下文“（八）董事、監事及高級管理人員延期換屆”。俞杏英、俞嘯天、姚晨華的簡歷參見上文之“一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡介”之“（一）董事”。翁鋒峰翁鋒峰先生，1981 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2004年 7 月至 2005 年 8 月在紹興縣萬通染料化工有限公司任分析員；2005 年 8 月至2019 年 11 月，歷任萬豐有限實驗員、車間主任、技術部長、生產部長；2019 年11 月至今任發行人副總經理。徐文芝徐文芝女士，1976 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。1995年 9 月至 1999 年 12 月任常

216、山會計師事務所項目負責人；2000 年 1 月至 2006 年12 月任常山恒立會計師事務所項目負責人；2007 年 1 月至 2010 年 2 月衢州廣澤會計師事務所項目經理；2011 年 1 月至 2018 年 8 月任紹興通大會計師事務所主任會計師；2018 年 9 月至 2019 年 11 月任萬豐有限財務總監；2019 年 11 月至今任發行人財務總監。陳昌文陳昌文先生，1964 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1985年 7 月至 1994 年 11 月任輕工部上海輕工研究院分析師；1994 年 12 月至 2000 年3 月任申銀萬國證券投資銀行部總經理助理；200

217、0 年 4 月至 2004 年 2 月任國泰基金管理公司市場部總監助理；2004 年 3 月至 2007 年 5 月任巨田基金管理公司副總監；2007 年 6 月至 2013 年 6 月，任福建冠福家用股份有限公司董事會秘書；2013 年 7 月至 2016 年 7 月任上海安諾其化工股份有限公司董事會秘書；2016 年8 月至 2020 年 3 月歷任浙江仁智股份有限公司董事會秘書、董事長助理；2020年 3 月至 2020 年 11 月任發行人董事長助理，2020 年 11 月至今任發行人董事會秘書。（四）核心技術人員（四）核心技術人員 截至本招股說明書簽署日，公司有 3 名核心技術人員，

218、主要情況如下：4 翁鋒峰 副總經理 2019 年 11 月-2022 年 11 月 5 徐文芝 財務總監 2019 年 11 月-2022 年 11 月 6 陳昌文 董事會秘書 2020 年 11 月-2022 年 11 月 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-77 序號序號 姓名姓名 在發行人職務在發行人職務 1 俞杏英 董事長、總經理 2 姚晨華 董事、副總經理、總工程師 3 胡紅祥 技術研發中心主管 俞杏英、姚晨華的簡歷參見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的簡要情況”之“（一）董事”。胡紅祥胡紅祥先生，1986 年出生

219、，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2009年 7 月至 2019 年 11 月歷任萬豐有限研發員、車間技術主管、合成研發主管、技術部部長、研發中心主管。2019 年 11 月至今任發行人技術研發中心主管。（五）（五）公司董事、監事和高級管理人員及核心技術人員兼職情況公司董事、監事和高級管理人員及核心技術人員兼職情況 姓名姓名 發行人發行人處職務處職務 兼職企業兼職企業 兼職職務兼職職務 兼職單位與兼職單位與 本公司的關系本公司的關系 俞杏英 董事長、總經理 御豐投資 執行董事 公司控股股東 天揚投資 執行事務合伙人 公司股東 張云珍 董事 寧波瑞好投資有限公司 執行董事兼經理 公司股東

220、紹興海之龍紡織品有限公司 執行董事兼總經理 公司董事擔任董事、監事、高級管理人員的企業 紹興海通印染有限公司 董事 紹興中正投資有限公司 副董事長 紹興柯橋匯金小額貸款股份有限公司 監事 上海馬寅電子商務有限公司 監事 徐民豐 董事 紹興天棟紅木有限公司 監事 公司董事擔任董事、監事、高級管理人員的企業 紹興柯橋金羚化纖有限公司 執行董事兼總經理 黃山盈豐紡織有限公司 執行董事兼總經理 紹興豐溢紡織品有限公司 執行董事 寧波智博安裝工程有限公司 執行董事兼經理 寧波山圣纖維有限公司 經理 紹興大有物流有限公司 監事 上海旭升保險經紀有限公司 監事 上海棟潤企業管理有限公司 執行董事兼總經理 張

221、春梅 獨立董事 美爾森（中國）投資有限公司及其關聯企業 總經理/董事/監事 公司董事擔任董事、監事、高級浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-78 姓名姓名 發行人發行人處職務處職務 兼職企業兼職企業 兼職職務兼職職務 兼職單位與兼職單位與 本公司的關系本公司的關系 上海雷迅防雷技術有限公司 董事長 管理人員的企業 王眾 獨立董事 商客通尚景科技（上海）股份有限公司 獨立董事 公司董事擔任董事、監事、高級管理人員的企業 浙江美爾凱特智能廚衛股份有限公司 獨立董事 湖北均瑤大健康飲品股份有限公司 獨立董事 王紅紅 監事會主席 紹興市瑪唐進出口有限公司 監事 公司監事擔任董事、監事

222、、高級管理人員的企業 李雪萍 監事 御豐投資 監事 公司控股股東（六）（六）公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關系屬關系 截至本招股說明書簽署日，發行人董事長、總經理俞杏英與董事、副總經理俞嘯天系母子關系。除此之外，發行人其他董事、監事、高級管理人員及核心技術人員之間不存在親屬關系。（七）（七）董事、監事、高級管理人員任職資格董事、監事、高級管理人員任職資格 發行人董事、監事、高級管理人員的提名和選聘嚴格履行了相關的法律程序，上述人員均符合公司法 證券法等法律法規及相關規范性文件規定的任職資格。發行人董事、監事

223、、高級管理人員不存在公司法第一百四十六條、首次公開發行股票注冊管理辦法第十三條規定的情形；發行人獨立董事具備上市公司獨立董事規則第六條規定的獨立性，不存在上市公司獨立董事規則第七條規定的不得擔任公司獨立董事的情形。發行人獨立董事傅菊蓀已經退休，系中國民主同盟黨員，退休前不屬于副處級以上黨政領導干部；傅菊蓀在發行人處擔任獨立董事不存在違反中組部以及教育部關于黨政領導干部在企業兼職（任職）問題的相關規定。除傅菊蓀外，發行人其他董事、監事、高級管理人員均無高校及黨政機關從業經歷，不屬于黨員領浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-79 導干部成員。傅菊蓀符合上述中組部以及教育部關于黨政

224、領導干部在企業兼職（任職）問題的相關規定。報告期內，公司董事、監事、高級管理人員不存在涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況。（八）董事、監事及高級管理人員延期換屆（八）董事、監事及高級管理人員延期換屆 受新冠疫情及春節假期因素影響，鑒于公司新一屆董事候選人、監事候選人及高級管理人員的提名等相關工作尚在積極籌備中，為確保相關工作的連續性和穩定性，公司董事會、監事會換屆選舉工作將延期舉行，同時高級管理人員聘任工作相應順延。在換屆選舉工作完成之前，公司第一屆董事會全體董事、第一屆監事會全體監事以及公司高級管理人員將繼續履行董事、監事及高級管

225、理人員的義務和職責。董事會、監事會、高級管理人員的延期換屆不會影響公司的正常運營。十十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員與本公司簽訂的協議董事、監事、高級管理人員及核心技術人員與本公司簽訂的協議及所作承諾及所作承諾 截至本招股說明書簽署日，本公司與內部董事（不含獨立董事、外部董事）、監事、高級管理人員和核心技術人員均已簽訂了勞動合同 員工保密及競業禁止協議，與獨立董事簽署了獨立董事聘任協議，對上述人員的誠信義務，特別是商業秘密、知識產權等方面的保密義務作了嚴格的規定。截至本招股說明書簽署日，上述合同履行正常，不存在違約情形。十十一一、公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持

226、、公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有股份的情況有股份的情況（一）直接或間接持股情況（一）直接或間接持股情況 1、直接持股情況、直接持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-80 及其近親屬通過直接方式持有公司股份情況如下：單位：萬股 序號序號 姓名姓名 在發行人職務在發行人職務 持股數量持股數量 持股比例持股比例 1 俞杏英 董事長、總經理 1,500.00 15.00%2 姚晨華 董事、副總經理、總工程師 670.00 6.70%2、間接持股情況、間接持股情況 截至本招股說明書簽署日

227、，公司部分董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬通過間接方式持有公司股份，具體情況如下：序號序號 姓名姓名 在發行人職務在發行人職務 間接持股情況間接持股情況 1 俞杏英 董事長、總經理 持有御豐投資 79.00%股權，御豐投資持有發行人 58.30%股份；持有天揚投資 6.70%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 2 俞嘯天 董事、副總經理 持有御豐投資 21.00%股權，御豐投資持有發行人 58.30%股份；持有天揚投資 30.00%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 3 徐民豐 董事 持有寧波怡賢 10.00%股權，寧波怡賢持有發行人 5.00%股份 4

228、 張云珍 董事 持有寧波瑞好 5.00%股權，寧波瑞好持有發行人 5.00%股份 5 李欽濤-持有寧波瑞好 95.00%股權，寧波瑞好持有發行人 5.00%股份 6 周英 董事 持有天揚投資 2.50%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 7 王紅紅 監事會主席、銷售業務員 持有天揚投資 2.00%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 8 李雪萍 職工監事、綜合管理部主任 持有天揚投資 2.00%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 9 翁鋒峰 副總經理 持有天揚投資 2.50%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 10 陳昌文 董事會秘書 持有天揚投資

229、 3.00%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 11 徐文芝 財務總監 持有天揚投資 2.50%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 12 胡紅祥 技術研發中心主管 持有天揚投資 2.50%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 13 馬國水 銷售經理 持有天揚投資 2.50%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 14 俞海江 行政管理人員 持有天揚投資 2.00%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 15 周華芬 會計 持有天揚投資 1.00%合伙份額，天揚投資持有發行人 10.00%股份 注：馬國水系俞杏英妹夫，俞海江系俞杏英弟弟，周華芬系

230、發行人副總經理翁鋒峰配偶；李欽濤系發行人董事張云珍之子。（二）報告期內所持股份的增減變動情況（二）報告期內所持股份的增減變動情況 2019 年 3 月，公司對姚晨華實施股權激勵，御豐投資將其持有的公司 6.70%的股權轉讓給姚晨華，姚晨華成為公司直接股東。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-81 2019 年 7 月，為優化公司股權結構，引入外部投資者，御豐投資將其持有的5.00%股權轉讓給寧波怡賢、5.00%股權轉讓給寧波瑞好，徐民豐、張云珍、李欽濤通過寧波怡賢、寧波瑞好間接持有發行人股份。2020 年 12 月，公司實施股權激勵，俞杏英將其持有的天揚投資份額轉讓給激勵對象

231、，周英、王紅紅、李雪萍、翁鋒鋒、周華芬、陳昌文、徐文芝、胡紅祥、馬國水、俞海江等通過天揚投資間接持有發行人股份。由于上述股權變動，俞杏英、俞嘯天通過御豐投資、天揚投資間接持有發行人股份相應發生變動。報告期內公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接、間接持有股份的增減變動情況具體如下表所示：浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-82 姓名姓名 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 持有股份數量（股）持有股份數量（股）合計持股合計持股比例比例 持有股份數量（股）持有股份數量（股）合計持合計持股比例股比例 持有股份數量（

232、股）持有股份數量（股）合計持合計持股比例股比例 持有股份數量（股）持有股份數量（股）合計持合計持股比例股比例 直接持股直接持股 間接持股間接持股 直接持股直接持股 間接持股間接持股 直接持股直接持股 間接持股間接持股 直接持股直接持股 間接持股間接持股 俞杏英 15,000,000 46,727,000 61.73%15,000,000 46,727,000 61.73%15,000,000 46,727,000 61.73%15,000,000 53,057,000 68.06%俞嘯天-15,243,000 15.24%-15,243,000 15.24%-15,243,000 15.24%

233、-15,243,000 15.24%姚晨華 6,700,000 6.70%6,700,000-6.70%6,700,000-6.70%6,700,000-6.70%周英-250,000 0.25%-250,000 0.25%-250,000 0.25%-徐民豐-500,000 0.50%-500,000 0.50%-500,000 0.50%-500,000 0.50%張云珍-250,000 0.25%-250,000 0.25%-250,000 0.25%-250,000 0.25%李欽濤-4,750,000 4.75%-4,750,000 4.75%-4,750,000 4.75%-4,7

234、50,000 4.75%張春梅-王眾-傅菊蓀-王紅紅-200,000 0.20%-200,000 0.20%-200,000 0.20%-王雅-李雪萍-200,000 0.20%-200,000 0.20%-200,000 0.20%-陳昌文-300,000 0.30%-300,000 0.30%-300,000 0.30%-翁鋒峰-250,000 0.25%-250,000 0.25%-250,000 0.25%-徐文芝-250,000 0.25%-250,000 0.25%-250,000 0.25%-浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-83 姓名姓名 2022.6.30

235、 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 持有股份數量（股）持有股份數量（股）合計持股合計持股比例比例 持有股份數量（股）持有股份數量（股）合計持合計持股比例股比例 持有股份數量（股）持有股份數量（股）合計持合計持股比例股比例 持有股份數量（股）持有股份數量（股）合計持合計持股比例股比例 直接持股直接持股 間接持股間接持股 直接持股直接持股 間接持股間接持股 直接持股直接持股 間接持股間接持股 直接持股直接持股 間接持股間接持股 胡紅祥-250,000 0.25%-250,000 0.25%-250,000 0.25%-馬國水-250,000 0.25%-250,00

236、0 0.25%-250,000 0.25%-俞海江-200,000 0.20%-200,000 0.20%-200,000 0.20%-周華芬-100,000 0.10%-100,000 0.10%-100,000 0.10%-注：1、馬國水系俞杏英妹夫，俞海江系俞杏英弟弟，周華芬系發行人副總經理翁鋒峰配偶；李欽濤系發行人董事張云珍之子；2、間接持股數量=間接股東持有該非自然人股東的股份（合伙份額）比例*該非自然人股東持有發行人股份比例*發行人股本總額；3、自 2020 年 12 月俞杏英將其持有的天揚投資份額轉讓給激勵對象至本招股說明書簽署日，公司直接/間接層面股權均未發生變化。浙江萬豐化工

237、股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-84（三）公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員（三）公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬及其近親屬所持股份所持股份的質押或凍結情況的質押或凍結情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬不存在質押或凍結以及其他爭議或潛在糾紛的情況。十十二二、公司董事、監事、高級管理人員、公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其他核心人員近三年的變動近三年的變動情況情況、原因原因及影響及影響（一）董事會成員變動情況和原因（一）董事會成員變動情況和原因 報告期初，萬豐有限董事會有 3 位董事，分別為俞杏英、

238、俞嘯天和周英。2019 年 11 月 17 日，萬豐股份召開第一次股東大會，選舉俞杏英、俞嘯天、姚晨華、周英、張云珍和徐民豐為公司第一屆董事會成員。為進一步完善公司治理結構，2020 年 1 月 20 日，萬豐股份召開 2020 年第一次臨時股東大會，選舉宋航、王眾、傅菊蓀為公司獨立董事。2020 年 4 月 21 日，公司召開 2020 年第三次臨時股東大會，宋航先生由于個人原因辭去獨立董事職務，選舉張春梅女士為第一屆董事會獨立董事。具體變動情況及變動原因如下表所示：序號序號 時間時間 人員構成人員構成 變動原因變動原因 1 2019 年 1-11 月 俞杏英、俞嘯天、周英-2 2019年1

239、1月-2020 年 1 月 俞杏英、俞嘯天、周英、姚晨華、徐民豐、張云珍 發行人因整體變更為股份有限公司，根據公司法增加董事 3 人 3 2020 年 1-4 月 俞杏英、俞嘯天、姚晨華、周英、徐民豐、張云珍、傅菊蓀、王眾、宋航 為完善公司治理結構，建立獨立董事制度，增加獨立董事 3 人 4 2020 年 4 月至今 俞杏英、俞嘯天、姚晨華、周英、徐民豐、張云珍、傅菊蓀、王眾、張春梅 宋航因個人原因辭職后，發行人補選獨立董事（二）監事會成員變動情況和原因（二）監事會成員變動情況和原因 報告期初，萬豐有限設監事 1 人，由姚晨華擔任。2019 年 11 月 17 日，萬豐股份召開第一次股東大會，

240、選舉王紅紅、王雅為公司浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-85 第一屆監事會成員。同日，萬豐股份召開職工代表大會，選舉李雪萍為公司職工代表監事。（三）高級管理人員變動情況和原因（三）高級管理人員變動情況和原因 報告期初，萬豐有限有 1 名高級管理人員，俞杏英擔任總經理。2019 年 11 月 17 日，萬豐股份召開第一屆董事會第一次會議，聘任俞杏英為公司總經理，聘任俞嘯天、姚晨華和翁鋒峰為公司副總經理，聘任俞嘯天為公司董事會秘書，聘任徐文芝為公司財務總監。因俞嘯天辭去發行人董事會秘書職務，2020 年 11 月 24 日，萬豐股份召開第一屆董事會第九次會議，聘任陳昌文為公司董

241、事會秘書。報告期內，公司董事、監事、高級管理人員的變動基于公司發展規劃及規范運作的需要，上述高級管理人員變動均履行了必要的審議程序。具體變動情況及變動原因如下表所示：序號序號 時間時間 人員構成人員構成 變動原因變動原因 1 2019 年 1-11 月 總經理：俞杏英 財務負責人：徐文芝-2 2019 年 11 月-2020 年 11 月 總經理：俞杏英 副總經理：俞嘯天、姚晨華、翁鋒峰 財務負責人：徐文芝 董事會秘書：俞嘯天 發行人因整體變更為股份有限公司，為完善公司治理結構，增加高級管理人員崗位和人數 3 2020 年 11 月至今 總經理：俞杏英 副總經理：俞嘯天、姚晨華、翁鋒峰 財務負

242、責人：徐文芝 董事會秘書：陳昌文 因俞嘯天辭去發行人董事會秘書職務，選聘具有相關任職豐富經驗的陳昌文為董事會秘書（四四）公司董事）公司董事、監事監事、高級管理人員變動情況和原因高級管理人員變動情況和原因 最近三年，發行人董事、高級管理人員數量增加，主要系因報告期初，發行人治理結構較為簡單，為完善公司法人治理結構，發行人增加董事、高級管理人員，建立獨立董事工作制度導致，董事、高級管理人員中的核心人員未發生變化。除獨立董事外，新增董事、高級管理人員姚晨華、俞嘯天、翁鋒峰系發行人內部培養產生。宋航在發行人處任職期間較短，且系擔任獨立董事職務，其在報告期內離職對發行人生產經營未產生重大不利影響；除宋航

243、外，新增董事、高級管理人員中，其浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-86 余人員持續在發行人處工作；最近三年，發行人董事、高級管理人員的變動人數為2 人（不包括因整體變更為股份有限公司、建立獨立董事工作制度而增加的董事、高級管理人員），公司董事長、總經理等核心人員未發生變動。報告期內，發行人核心技術人員一直為俞杏英、姚晨華、胡紅祥，未發生變動。十十三三、公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投、公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資情況資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外投資情況如下：單位：%姓名姓名

244、在本公司任在本公司任職情況職情況 對外投資對外投資 出資比例出資比例 與公司的業務與公司的業務關系關系 俞杏英 董事長、總經理 御豐投資 79.00 公司控股股東 天揚投資 6.70 公司股東 紹興市邵匯投資合伙企業（有限合伙）9.99 無 紹興藏泓房地產開發合伙企業（有限合伙）4.54 無 寧波梅山保稅港區惟明投資合伙企業（有限合伙）12.76 無 紹興商彥管理咨詢合伙企業（有限合伙）1.11 無 俞嘯天 董事、副總經理 御豐投資 21.00 公司控股股東 天揚投資 30.00 公司股東 浙江金碧資產管理有限公司 10.00 無 張云珍 董事 紹興海之龍紡織品有限公司 90.00 無 紹興中

245、正投資有限公司 33.33 無 上海和亞投資合伙企業（有限合伙）10.71 無 上海馬寅電子商務有限公司 10.00 無 寧波瑞好 5.00 公司股東 紹興藏泓房地產開發合伙企業（有限合伙）4.54 無 徐民豐 董事 寧波怡賢 10.00 公司股東 紹興天棟紅木有限公司 50.00 無 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-87 姓名姓名 在本公司任在本公司任職情況職情況 對外投資對外投資 出資比例出資比例 與公司的業務與公司的業務關系關系 紹興明嘉貨運有限公司 50.00 無 紹興柯橋金羚化纖有限公司 80.00 無 寧波智博安裝工程有限公司 100.00 無 黃山盈豐紡織有

246、限公司 80.00 無 寧波山圣纖維有限公司 90.00 無 紹興大有物流有限公司 50.00 無 紹興豐溢紡織品有限公司 25.00 無 麗江藏元酒店管理合伙企業（有限合伙）5.00 無 浙江巴魯特服飾股份有限公司 4.77 無 上海旭升保險經紀有限公司 3.00 無 王眾 獨立董事 上海復庭信息技術有限公司 1.43 無 陳昌文 董事會秘書 四川藍彩電子科技有限公司 6.00 無 公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員上述對外投資與公司不存在利益沖突。除上述對外投資外，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員不存在其他對外投資。十十四四、董事、監事、高級管理人員、董事、監事、高級管理

247、人員及其他核心人員及其他核心人員領取薪酬情況領取薪酬情況（一）（一）薪酬組成、確定依據、所履行程序薪酬組成、確定依據、所履行程序 報告期內，在公司任職的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬由基本工資、績效獎金、社會保險、住房公積金及其他福利補貼等組成；獨立董事可享有固定數額津貼。公司薪酬與考核委員會、人力資源部負責審查高級管理人員的履行職務情況并進行年度考核，根據公司實際經營情況，并參照行業、地區薪酬水平，依據其所處崗位、工作年限、績效考核結果確定薪酬總額。（二）（二）報告期內薪酬總額占發行人各期利潤總額的比例報告期內薪酬總額占發行人各期利潤總額的比例 單位：萬元/%項目項目 2022

248、 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 薪酬總額 216.11 428.24 384.99 1,768.14 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-88 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 利潤總額 4,356.70 8,644.47 10,084.50 14,178.11 薪酬占比 4.96%4.95%3.82%12.47%注：上表中薪酬總額不含獨立董事津貼 2019 年關鍵管理人員薪酬較高，主要系公司鑒于姚晨華對于公司的重要貢獻，一次性給予其 1,451.79 萬元獎勵

249、所致。（三）（三）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬及其他待遇情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬及其他待遇情況 在公司專職的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員，除取得公司所發放的薪酬外還享有國家法定的社會保險、公積金等待遇。除此之外，不存在享受其他待遇和退休金計劃。公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員 2021 年度稅前薪酬如下表所示：單位：萬元 序號序號 姓名姓名 發行人處職務發行人處職務 2021 年度稅年度稅前薪酬前薪酬 是否在是否在公公司司領薪領薪 1 俞杏英 董事長、總經理 74.95 是 2 俞嘯天 董事、副總經理 30.13 是 3 姚晨華 董事、副

250、總經理、總工程師 45.93 是 4 周英 董事、審計部負責人 22.62 是 5 徐民豐 董事-否 6 張云珍 董事-否 7 張春梅 獨立董事 10.00 是 8 王眾 獨立董事 10.00 是 9 傅菊蓀 獨立董事 10.00 是 10 王紅紅 監事會主席 31.91 是 11 王雅 監事 31.03 是 12 李雪萍 職工代表監事、綜合管理部主任 22.62 是 13 陳昌文 董事會秘書 56.64 是 14 翁鋒峰 副總經理 33.02 是 15 徐文芝 財務總監 35.66 是 16 胡紅祥 技術研發中心主管 43.74 是 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-89

251、（四）（四）股權激勵及期權激勵股權激勵及期權激勵 2019 年 3 月，公司對姚晨華實施股權激勵，御豐投資將其持有的公司 6.70%的股權以總價 1 元的價格轉讓給姚晨華。2020 年 12 月公司向公司核心員工進行股權激勵，俞杏英將其持有的天揚投資633 萬元出資份額轉讓予陳昌文、周英、徐文芝等 37 名員工。除上述股權激勵外，公司不存在上市后施行的股權激勵及期權激勵計劃。十十五五、競業禁止或利益沖突事項、競業禁止或利益沖突事項 發行人董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員及核心技術人員簽訂競業禁止協議或存在利益沖突等事項的情況如下：序序號號 姓名姓名 現任職務現任職務 入職入職/任職任職

252、 發行人時間發行人時間 是否簽訂競是否簽訂競業禁止協議業禁止協議 是否在其他單位是否在其他單位 任職任職 1 俞杏英 董事長、總經理、核心技術人員 2003 年 11 月 否 御豐投資執行董事 2 俞嘯天 董事、副總經理 2015 年 7 月 否 否 3 姚晨華 董事、副總經理、總工程師、核心技術人員 2007 年 7 月 否 否 4 周英 董事 2005 年 8 月 否 否 5 徐民豐 外部董事 2019 年 11 月 否 寧波山圣纖維有限公司、寧波智博安裝工程有限公司、黃山盈豐紡織有限公司、紹興柯橋金羚化纖有限公司、上海棟潤企業管理有限公司、紹興豐溢紡織品有限公司執行董事/經理；紹興天棟紅

253、木有限公司、上海旭升保險經紀有限公司、紹興大有物流有限公司監事 6 張云珍 外部董事 2019 年 11 月 否 寧波瑞好、海通印染、紹興海之龍紡織品有限公司、紹興中正投資有限公司董事；紹興柯橋匯金小額貸款股份有限公司、上海馬寅電子商務有限公司監事 7 王紅紅 監事會主席 2010 年 4 月 否 紹興市瑪唐進出口有限公司監事 8 王雅 監事 2007 年 9 月 否 否 9 李雪萍 職工代表監事 2010 年 3 月 否 御豐投資監事 10 翁鋒峰 副總經理 2005 年 8 月 否 否 11 徐文芝 財務總監 2018 年 9 月 否 否 12 陳昌文 董事會秘書 2020 年 3 月 否

254、 否 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-90 序序號號 姓名姓名 現任職務現任職務 入職入職/任職任職 發行人時間發行人時間 是否簽訂競是否簽訂競業禁止協議業禁止協議 是否在其他單位是否在其他單位 任職任職 13 胡紅祥 核心技術人員 2009 年 7 月 否 否 發行人董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員及核心技術人員不存在與第三方單位簽訂競業禁止協議或附有競業禁止義務條款的勞動合同、保密協議或其他文件的情形。發行人董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員及核心技術人員未在與發行人的主營業務相同或相似企業任職。報告期內，發行人與御豐投資之間存在租賃、資金往來等交易，與

255、海通印染存在銷售產品等交易，該等關聯交易定價公允，不存在利益輸送情形。綜上所述，報告期內，發行人董事（獨立董事除外）、監事、高管、核心技術人員等與其他單位不存在競業禁止協議，其與發行人之間不存在利益沖突等事項。十十六六、員工及其社會保障情況、員工及其社會保障情況（一）員工人數及員工結構（一）員工人數及員工結構 1、員工人數及變化情況、員工人數及變化情況 報告期各期末，公司（含子公司，下同）員工總數具體情況如下：項目項目 2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 員工人數（人）42

256、0 397 389 401 2、專業構成、專業構成 專業專業 2022 年年 6 月月 30 日日 人數（人）人數（人）占比占比 生產人員 273 65.00%銷售人員 44 10.48%研發人員 49 11.67%財務人員 11 2.62%行政管理人員 43 10.24%合計合計 420 100.00%浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-91（二）公司執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況（二）公司執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況 1、員工社保繳納情況、員工社保繳納情況 報告期各期末，公司及境內子公司員工中社會保險繳納情況如下：項目（單位：人）項目

257、（單位：人）2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 員工總人數員工總人數 419 397 389 401 繳納人數 339 327 329 328 未繳納人數 退休返聘人員 75 69 59 63 自行繳納 1 1 1 3 未繳納 4 0 0 7 注：截至 2022 年 6 月 30 日，4 名未繳納員工中 2 人為當月新入職員工，2 人未繳納。2、員工公積金繳納情況、員工公積金繳納情況 截至報告期末，公司及境內子公司員工中公積金繳納情況如下：項目（單位：人）項目（單位：人）2

258、022 年年 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 員工總人數員工總人數 419 397 389 401 繳納人數 337 324 324 316 未繳納人數 82 73 65 85 其中：其中：退休返聘人員 73 68 57 59 扣除退休返聘人員影響的繳納比例 97.40%98.48%97.59%92.40%注：1、因退休返聘導致未繳費的人數差異，系員工向社會保險、住房公積金征繳單位辦理退休手續時間存在差異導致。2、截至 2022 年 6 月 30 日，9 名未繳納員工中，4 人為當月新

259、入職員工，1 人自行繳納，4 人未繳納。根據 Drew&Napier LLC 出具的法律意見書，截至 2022 年 6 月末新加坡萬豐共有員工 1 人，新加坡萬豐已按照當地法律為該員工繳納新加坡中央公積金。3、合法合規情況、合法合規情況 報告期內，根據紹興市柯橋區人力資源和社會保障局、紹興市醫療保障局柯橋分局、紹興市住房公積金管理中心柯橋分中心、上海市社會保險事業管理中心、上海市公積金管理中心出具的相關證明，公司及其境內子公司不存在因違反社會保險、住房公積金相關法律法規而受到行政處罰的情形。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-92 第第五五節節 業務業務與與技術技術 一、發行

260、人主營業務、主要產品及一、發行人主營業務、主要產品及成立成立以來的以來的演變演變情況情況 （一）發行人主營業務及（一）發行人主營業務及成立成立以來的以來的演變演變情況情況 公司主要從事分散染料及其濾餅的研發、生產及銷售，產品以中高端分散染料3為主，主要用于滌綸及其混紡織物的染色和印花，經分散染料印染加工的化纖紡織品，色澤艷麗，耐洗牢度優良，用途廣泛。公司專注于中高端分散染料市場，可根據市場及客戶的個性化需求，提供包括高牢度系列、特色系列、常規系列等多個系列上百種分散染料產品，其中高牢度系列分散染料是發行人的重點產品，公司產品已在國內外知名運動休閑服飾品牌中得到廣泛應用，其中部分終端應用品牌包括

261、：安踏、李寧、阿迪達斯、耐克、優衣庫、迪卡儂等。公司一直將工藝技術創新作為業務持續發展的動力。經過十幾年的發展，公司形成了一系列先進的核心技術，積累了豐富的配方數據庫，可根據市場及客戶需求情況，快速實施新產品的研發，及時響應客戶對顏色和性能多樣化和個性化的產品需求。2016 年，公司成功加入 Bluesign 認證體系，成為該體系的合作成員之一，截至2023 年 1 月末，公司有 100 項產品獲得了 Bluesign 認證；同時公司還加入了 ZDHC聯盟，獲得了“CNTAC-ZDH 供應鏈化學品管理創新 2020 行動 ZDHC 網關化學品模塊先鋒試點企業”稱號。自成立以來，公司主營業務未發

262、生重大變化。（二）發行人主要產品及（二）發行人主要產品及成立成立以來的以來的演變演變情況情況 1、公司主要產品、公司主要產品 目前公司有高牢度系列、特色系列、常規系列等多個系列上百種分散染料產品及其濾餅，公司主要產品情況如下：3 一般將色牢度在 3-4 級的劃為中端分散染料，將色牢度在 4-5 級的劃為高端分散染料。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-93 類別類別 產品示例產品示例 用途及特點用途及特點 應用領域示例應用領域示例 高牢度高牢度系列系列 用于滌綸及其混紡織物的染色加工，一般用于運動休閑服飾及戶外服裝品牌，如：安踏、李寧、阿迪達斯、耐克、優衣庫、迪卡儂等品牌，具

263、有優異的水洗牢度和耐光牢度。根據客戶的需求差異，公司開發出了高水洗 XF 系列、高水洗 XT 系列、高水洗 WW 系列、高水洗 PT 系列、高水洗PTA 系列等。特色系特色系列列 用于滌綸及其混紡織物的染色加工，根據下游客戶對鮮艷度、耐堿性及環保指標等提出的個性化需求，公司開發出了氰化系列、超耐堿 SA 系列、無水印花 WSP 系列等特色系列。常規系常規系列列 用于滌綸及其混紡織物的染色加工，主要為具有特殊性能或高環保指標要求的中高端常規分散染料，品種廣泛，色譜齊全，環保級別高。在產品自身環保指標控制方面處于國際先進水平，符合Oeko-TexStandard100 生態紡織類環保要求，特別是能

264、滿足 3 歲以下嬰幼兒服裝面料和童裝面料的環保要求。濾餅濾餅 系分散染料商品的母體染料，具有高純度、高環保、色譜鮮艷、功能特別等特點，通過不同配方的加工復配，生產出各種色澤和功能性的分散染料商品，滿足下游客戶加工各種需求的產品，如：數碼印花墨水、超臨界染色用分散染料等。公司主要產品為中高端分散染料，主要系列產品與市場在售產品技術性能指標對比情況如下：指標指標注注1 洗色洗色牢度牢度 水色水色牢度牢度 汗漬汗漬牢度牢度 摩擦摩擦牢度牢度 日曬日曬牢度牢度 PH 值適用值適用環境環境 光源色變光源色變異異 生態安全要求生態安全要求 發行發行人參人參數指數指標標 高牢度高牢度系列系列 4.0 4.0

265、 3.5 4.0 3 4.0-5.0 MI|0.5|符合 OeKo-TexStandard100標準或 Bluesign 標準 特色系特色系列列 3.0 3.5 3-4 3-4 3 4.0-5.0，超耐堿 SA 系列 4.0-12.0 MI|0.5|符合 OeKo-TexStandard100標準或 Bluesign 標準 常規系常規系列列 3.0 3.0 3-4 3-4 3 4.0-7.0 MI|0.5|符合 GB18401-2010 國家紡織品基本安全規范標準、OeKo-TexStandard100 標準或 Bluesign 標準 國內平均水平國內平均水平注注2 無規范 3 3 3 3 無

266、規范 無規范，一般 MI|0.5|符合 GB18401-2010 國家紡織品基本安全規范標準 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-94 指標指標注注1 洗色洗色牢度牢度 水色水色牢度牢度 汗漬汗漬牢度牢度 摩擦摩擦牢度牢度 日曬日曬牢度牢度 PH 值適用值適用環境環境 光源色變光源色變異異 生態安全要求生態安全要求 國際平均水平國際平均水平注注3 無規范 3 3-4 4 無規范 無規范 無規范，一般 MI0.5 大部分符合OeKo-TexStandard100 標準或 Bluesign 標準 注 1：表中所涉及的牢度指標，除日曬牢度最高為 8 級外，其余牢度最高為 5 級；除

267、光源色變異指標數值越低性能越好外，其余指標數值越高性能越好；洗色牢度參照 ISO105C06-2010標準，水色牢度參照 ISO105E01-2013 標準，汗漬牢度參照 ISO105E04-2013 標準，摩擦牢度參照ISO105-X12:2016 標準，日曬牢度參照 ISO105B02:2014 標準；注 2：國內平均水平參照 GB18401-2010（強制標準）B 類、C 類產品要求（非嬰兒紡織產品類）；注 3：國際平均水平參照 OekoTexStandard100（2022 年版）（非強制標準）直接接觸皮膚類產品要求。2、設立以來公司產品的、設立以來公司產品的演變演變情況情況 自成立以

268、來，公司一直在中高端分散染料領域深耕細作，主營業務未發生變更。公司主要產品隨著公司研發的持續投入、生產技術的穩步提升而不斷升級完善。公司主營業務和主要產品的發展經歷如下：（1）初步發展階段（）初步發展階段（2003-2007 年）年）公司發展初期主要是為國外知名染料公司提供完整的配套加工，主要產品包括浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-95 高水洗 XF 系列和常規系列分散染料。高水洗 XF 系列分散染料是最早期的堿可拔分散染料，具有較優秀的熱遷移性和沾色牢度，用于滌綸以及滌棉面料的染色并改善紡織面料的牢度，主要用于出口貿易，但高水洗 XF 系列染料在應用上還存在對還原物質敏

269、感、PH 使用范圍小、穩定性差等問題。常規染料系列主要是滿足基本的紡織面料染色需要。在這一階段，公司已經具備了較為完整的分散染料生產能力。（2）轉型升級階段（）轉型升級階段（2008-2015 年）年）這一時期紡織面料行業發展迅速，氨綸彈力纖維紡織運動面料逐漸走俏，滌綸纖維面料更加多樣化，對染料牢度也有了更高要求，公司通過不斷加大研發投入，從染料結構上進行重新設計和選型，對產品進行創新開發或性能升級，這一時段公司主要產品有：用于滌綸、滌棉的染色加工的高水洗 XF 系列和高水洗 XFN 系列，特色產品超耐堿 SA 系列和氰化系列，清潔常規系列、常規系列和 PUD 系列等。高水洗 XFN 系列是對

270、高水洗 XF 系列的升級過渡產品，在對還原物質敏感度、PH 敏感度和穩定性等方面有了明顯的性能提升。超耐堿 SA 系列是公司為了響應國家節能減排號召，實現短流程工藝，降低染整成本，專門開發的特色產品，公司和東華大學合作，于 2008 年前后啟動超耐堿SA 染料的研發，經過近 3 年的反復實驗和努力，在 2011 年成功取得商品化應用，得到了良好的市場反響，此項成果獲得了 11 項相關發明專利，該產品具有適應性好、穩定性高、耐堿耐氧化等特點，能夠在 10g/L 片堿、5g/L 雙氧水、130條件下保持顏色穩定，可以在酸性、堿性不同條件下都能上色，可用于堿減量同浴染色或前處理水洗染色一浴等工藝中，

271、從而幫助客戶實現節能減排，降低生產成本。氰化系列用于滌氨、滌綸、滌棉的染色加工，是一類結構中含有氰基的分散染料，具有著色力高、鮮艷度好、深色效果好、耐溶劑等優點，無論是單色還是拼混使用，都有優秀的上染性能，可以替代部分色澤相近的蒽醌型分散染料。公司采用先進的氰化工藝和除銅除氰工藝，各項指標都顯著優于國家環保標準要求。對于清潔常規系列染料，公司不斷改進染料清洗去渣工藝，嚴格控制有害雜質含量，比如多氯苯酚含量從開始的控制在 50PPM 以下，逐漸可控制到 20PPM 以下，浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-96 最后控制在 5PPM 以下，甚至達到檢測不出的水平。PUD 系列是

272、公司專門為滿足滌氨面料等難染織物提高水洗牢度開發的產品，色牢度 3-4 級，適用于含氨綸 3%-8%左右面料的高水洗牢度要求，提升力好，色譜齊全，性價比高。（3）突破創新階段（）突破創新階段（2016 年年至今至今）公司不斷加大自主研發的投入，各系列產品進一步升級完善，拓廣產品色譜，這一階段公司主要產品包括：高水洗 XT 系列、高水洗 PT 系列、高水洗 PTA 系列、高水洗 WW 系列、超耐堿 SA 系列、氰化系列、無水印花 WSP 系列、高清潔型常規系列、PUD 系列等。高水洗 XT 系列是高水洗 XF 系列的升級，改善了高水洗 XF 系列染料遇水質或還原性物質易消色的不穩定弊病，應用穩定

273、性大大改善，提高了染色成功率，染色加工無需額外添加穩定保護劑，降低了使用成本，同時水洗牢度和耐熱遷移牢度均有所提升，產品可以 1:1 取代原產品，價格更經濟實惠，還改善了原高水洗 XF 系列產品的制造成本高、污水排放大的弊端。高水洗 PT 系列是 PUD 系列的升級品，色譜更全、可滿足水洗牢度 4 級以上要求，特別適合于含氨綸 8-20%的彈力面料加工需求，應用范圍更廣，具有良好的提升力、較高的得色率、優秀的配伍性、優異的汗漬牢度和耐熱遷移牢度，用于解決高端產品各項牢度指標的需求。高水洗 PTA 系列是在高水洗 PT 系列基礎上的進一步升級，具有優異的耐高溫熱遷移和水洗牢度的高品質分散染料，適

274、合于含氨綸 20-30%的彈力面料加工需求，專門為染整加工中需要耐熱壓膜或高溫防水等工序要求水洗牢度保持優秀而開發的一套特色產品，滿足一次定型加工的高水洗牢度染料需求。高水洗 WW 系列是公司與亨斯邁集團的合作產品，可用于戶外運動服及登山服等特種功能紡織物印染，各項水洗牢度、耐溶劑牢度、耐熱遷移牢度都達到最高評級，高水洗 WW 系列產品加工的紡織品經歷多道加工和高溫加工，各項牢度依舊保持極佳，耐水洗牢度達 4 級以上，特別適合于高品質運動面料染色。無水印花 WSP 系列應用于滌氨、滌綸、滌棉等的印花染色，具有牢度好、輪浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-97 廓清晰、浮色少、

275、白底沾色輕等優點，適合于高溫焙烘和高壓蒸花工藝。該系列屬于高溫型分散染料，有著優良的耐高溫熱遷移性，良好的提升力和較高的上色率，經后整理熱定型后不沾白地、水洗牢度好浮色少，減輕了印染加工水洗負擔，降低COD 排放。該產品也適用于紗線的中深色染色和匹染加工，也適用于熱熔軋染，能夠解決目前市場上常規印花染料水洗牢度差、粉塵污染、浮色重、污水色度深等弊端。高清潔型常規系列主要為具有特殊性能或高環保指標要求的中高端常規分散染料，品種廣泛，色譜齊全，環保級別高，在產品自身環保指標控制方面處于較高水平，符合 Oeko-TexStandard100 生態紡織類環保要求，特別是滿足 3 歲以下嬰幼兒服裝面料和

276、童裝面料的環保要求。（三）主營業務收入的主要（三）主營業務收入的主要構成構成及及特征特征 報告期內，公司主營業務收入分產品的構成情況如下表所示：單位：萬元 產品名稱產品名稱 2022 年年 1-6 月月 2021 年年度度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 分散染料分散染料 23,853.88 86.00%47,835.92 86.10%46,035.04 90.22%57,543.71 87.05%其中：高牢度系列 8,970.82 32.34%20,066.06 36.12%17,576.16 34.44

277、%21,953.04 33.21%特色系列 4,536.41 16.36%8,379.04 15.08%8,828.93 17.30%15,293.57 23.13%常規系列 10,346.66 37.30%19,390.82 34.90%19,629.95 38.47%20,297.10 30.70%濾餅濾餅 3,828.81 13.80%6,992.80 12.59%4,866.74 9.54%8,449.12 12.78%染料中間體染料中間體 53.10 0.19%727.99 1.31%126.00 0.25%113.29 0.17%合計合計 27,735.79 100.00%55,5

278、56.71 100.00%51,027.77 100.00%66,106.12 100.00%報告期內，發行人主營業務收入主要來自分散染料及其濾餅的銷售。（四）主要經營模式（四）主要經營模式 1、采購模式、采購模式 公司對外采購原材料主要為 6-溴-2,4 二硝基苯胺、木質素、還原物、MF、間苯二胺、DMAC、2-氰基-4-硝基苯胺等石化衍生產品。公司的主要原材料采取“以產定購”和“庫存采購”相結合的采購模式?！耙援a定購”即根據公司的生產訂單情浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-98 況進行原材料的采購；“庫存采購”即根據銷售和生產的計劃以及原材料的價格走勢安排進行一定量原材

279、料備貨，在保證原材料及時供應的基礎上應對原材料價格上漲。公司采購部按照相應管理制度對公司的日常生產所需要的原材料、輔助材料進行統籌管理。在供應商的選擇上，公司充分考察對方的產品質量、價格、生產穩定性、送貨及時性、賬期及信譽等因素，在此基礎上建立公司合格供應商名錄管理制度，保障公司獲得質量、服務和價格最優的產品或材料。采購時，在保證質量前提條件下在合格供應商名錄內比價擇優選擇供應商。各需求部門結合實際庫存量、安全庫存量、生產需求及原材料采購周期等數據提出采購需求，采購部負責匯總需求并執行采購。采購部參考市場行情及過去采購記錄或廠商提供的數據，對合格供應商進行詢比價，擇優確定供應商。采購的物資運到

280、公司后，由質檢部進行質量檢驗，合格后入庫。對于固定資產設備及服務的采購，由相關部門提出采購申請并經公司總經理批準后確定采購計劃。采購部協助設備或服務使用部門參與前期的可行性評測、選型建議、商業談判和簽署協議，后期由設備部和使用部門實施驗收。公司采購的產品主要為大宗石化衍生產品，部分原材料市場價格波動較大，對于該類原材料，公司考慮預計生產計劃、銷售訂單、庫存量等因素，根據經驗在市場價格處于相對低點時適度備貨以降低原材料市場波動給公司正常生產經營帶來的沖擊。2、生產模式、生產模式 公司生產部統籌管理公司的生產計劃、質量標準和生產安全，嚴格按照國家標準、行業標準或企業標準組織生產。公司實行“以銷定產

281、”和“適量備貨”有機結合的生產模式?！耙凿N定產”即根據客戶的訂單情況進行排產；“適量備貨”即對市場上用量較大的染料品種，根據預計銷售量、產能利用率及庫存情況進行生產并適當備貨，以保證公司能夠及時、快速滿足客戶的交貨需求。由于部分中間體的生產環節涉及特殊生產設備、環保設施的投入，對生產安全也提出不同的要求，為了降低生產成本、提高生產效率及保障生產安全性，滿足客浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-99 戶對不同規格產品的需求，公司對部分中間體采用委外加工形式進行生產。3、銷售模式、銷售模式 公司的產品銷售均為“買斷式”銷售，銷售客戶包括生產型客戶和貿易型客戶。生產型客戶采購成品染

282、料進行印染或者外購濾餅及染料半成品進行二次加工，貿易型客戶自身擁有銷售渠道，采購染料主要用于對外銷售。公司具有完整的銷售體系，由銷售部負責產品營銷與市場推廣。公司產品銷售市場分為境內市場和境外市場，以境內市場為主。公司境內銷售市場覆蓋了全國主要印染產業集中區域，并在江蘇、福建、廣東等重點區域設立銷售網點，直接面向當地印染企業，保持與客戶的近距離溝通。境外銷售采取自主報關出口方式，覆蓋中國香港、中國臺灣、土耳其、墨西哥、印度尼西亞等國家或地區。國際化工巨頭亨斯邁集團系公司戰略性合作客戶，公司與其在生產、銷售、技術等多方面采取靈活的合作模式，以便發揮各自優勢，具體參見本節“四、主要產品生產銷售及原

283、材料采購情況”之“（一）發行人的銷售情況和主要客戶”之“5、發行人與亨斯邁集團的業務合作情況”。公司主要基于客戶的采購規模，并結合合作歷史、客戶資信情況等因素，采用成本加一定利潤的方式確定給予客戶的價格。公司外銷的結算方式主要為電匯和信用證，信用期主要為 T/T（電匯）30days-120days 和 L/C at sight（即期信用證），內銷的結算方式主要為承兌匯票，部分為電匯，信用期主要為月結 45-90 天。4、采取目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素以及影響因素在報告采取目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素以及影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢期內的變化情況及未來

284、變化趨勢 公司目前的經營模式綜合考慮了所處行業的市場環境特征、公司自身的經營理念及下游客戶的需求等因素，在報告期內未發生重大變化。報告期內，公司主要中高端分散染料的研發、生產與銷售，在行業產業鏈條結構不發生重大調整的情況下，預計未來公司的經營模式不會發生重大變化。在本次發行募投項目建設完成后，公司將提高“萬豐”產品品牌在印染行業的浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-100 影響力，進一步提升公司生產規模，充分利用公司的現有營銷渠道，積極開拓國內外市場，提高公司分散染料產品在細分市場的占有率。5、主要經營模式的演變情況主要經營模式的演變情況 自成立以來，公司一直從事分散染料及其

285、濾餅的研發、生產、銷售，主要經營模式未發生重大變化。（五）主要業務經營情況和核心技術產業化情況（五）主要業務經營情況和核心技術產業化情況 公司主要產品為分散染料及其濾餅，經分散染料印染加工的化纖紡織品，色澤艷麗，耐洗牢度優良，用途廣泛。經過十幾年的發展，公司積累了豐富的染料生產配方數據庫，可根據市場及客戶需求情況，快速實施新產品的研發，及時響應客戶對顏色和性能多樣化和個性化的產品需求，公司可生產高牢度系列、特色系列、常規系列等多個系列上百種分散染料產品。報告期內，公司營業收入分別為 67,283.46萬元、51,642.43 萬元、56,366.48 萬元和 28,409.05 萬元，其中主營

286、業務收入占營業收入的比例分別為 98.25%、98.81%、98.56%和 97.63%。目前，公司核心技術主要包括分散藍 284 結構改進工藝技術、高水洗 XT 系列分散染料的生產技術、高水洗 PT 系列分散染料的合成技術、氰化系列染料的工藝技術、超耐堿 SA 系列工藝技術、液體染料系列的加工技術、N-烷基鄰苯二甲酰亞胺系列產品的連續流硝化技術、N-烷基吡啶酮環構偶合連續法工藝技術等，上述核心技術為公司生產經營中主要使用的工藝技術，均已實現產業化。（六六）主要產品的工藝流程圖）主要產品的工藝流程圖 公司分散染料的生產過程概況如下：重氮組分（芳伯胺）溶解在硫酸（鹽酸）中，用亞硝酰硫酸（亞硝酸鈉

287、）作為重氮化試劑，在一定溫度下反應生成穩定的重氮鹽硫酸（鹽酸）溶液，再與偶合組分在低溫下進行偶合反應，經結晶、壓濾、洗滌后得到濾餅（原染料）；在濾餅中加入一定比例的助劑，如木質素、分散劑 MF、防塵劑等，經氧化鋯、石英砂等介質研磨，把染料剪切至粒徑約 2 微米左右，標準化后泵入干燥塔進行噴霧干燥，得到造粒良好的分散染料（商品染料）。產品的生產流程概況如下：浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-101 1、濾餅生產流程濾餅生產流程 2、染料生產流程染料生產流程 公司的核心技術在分散染料濾餅生產以及染料生產中均有使用，使用情況良好，核心技術的使用有助于提升公司產品的市場競爭力、銷售

288、毛利率。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-102（七）報告期各期具有代表性的業務指標及變動情況（七）報告期各期具有代表性的業務指標及變動情況 公司主要從事分散染料及其濾餅的研發、生產、銷售，行業具有代表性的業務指標主要為產能、產能利用率、產量、銷量及產銷率，報告期各期上述業務指標及其變動情況詳見本節“四、主要產品生產銷售及原材料采購情況”之“（一）發行人的銷售情況和主要客戶”之“1、主要產品產能、產量、銷量”。（八）發行人主要產品和業務符合產業政策和國家經濟戰略的情況（八）發行人主要產品和業務符合產業政策和國家經濟戰略的情況 根據國家發改委 2019 年發布的產業結構調整指

289、導目錄（2019 年本），“高超細旦聚酯纖維染色性、高洗滌牢度、高染著率、高光牢度和低沾污性（尼龍、氨綸）、高耐堿性、低毒低害環保型、小浴比染色用的分散染料”屬于鼓勵類項目，公司主要產品符合國家產業政策的規定。2018 年 11 月國家統計局頒布戰略性新興產業分類（2018），將“染料制造”中的新型分散染料納入到戰略性新興產業，屬于國家鼓勵的產業類別。二、發行人所處行業的基本情況二、發行人所處行業的基本情況 （一一）發行人所屬行業及確定依據發行人所屬行業及確定依據 公司主營業務為分散染料及其濾餅的研發、生產及銷售。根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司所屬行業為“C26 化學

290、原料和化學制品制造業”大類下的“C2645 染料制造”。（二二）行業監管體制和）行業監管體制和產業產業政策政策 1、行業主管部門和監管體制、行業主管部門和監管體制（1）行業主管部門）行業主管部門 公司所處行業為化學原料及化學產品制造業中的染料制造業。染料制造業的行政主管部門是國家發展和改革委員會、工業和信息化部以及科學技術部等。國家發展和改革委員會主要負責產業政策的制定，并監督、檢查產業政策執行情況；研究擬訂行業發展規劃，指導行業結構調整，實施行業管理，參與行業體制改革、技術進步和技術改造、質量管理等工作。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-103 工業和信息化部負責擬訂化工

291、產業的行業規劃、政策和標準并組織實施，指導行業技術創新和技術進步，以先進適用技術改造提升傳統產業，組織實施有關國家科技重大專項，推進相關科研成果產業化，推動新興產業發展?？茖W技術部負責研究提出科技發展的宏觀戰略和促進經濟社會發展的方針、政策、法規；研究促進經濟社會發展的重大問題；研究確定科技發展的重大布局和優先領域；推動國家科技創新體系建設，提高國家科技創新能力。（2）行業協會）行業協會 公司所在行業協會為中國染料工業協會。中國染料工業協會是經國家民政部核準、注冊的全國性社團法人，由從事染料、有機顏料、印染助劑、中間體和色母粒的生產、科研及相關企事業單位，本著自愿原則組成。協會的主要工作和職能

292、有：做好協會會員與政府間的橋梁和紐帶；參與行業發展規劃、政策、法規和技術標準的研究制訂；協調行業內部關系；分析行業生產經營動態；提供信息服務與技術培訓；提高行業人員素質；組織國際交流與合作等。2、行業法律法規及、行業法律法規及產業產業政策政策（1）行業主要法律法規）行業主要法律法規 公司所在行業涉及的主要法律法規如下：序號序號 文件名稱文件名稱 涉及內容涉及內容 1 中華人民共和國環境保護法 建設污染環境的項目，必須遵守國家有關建設項目環境保護管理的規定。2 中華人民共和國安全生產法 生產經營單位應當具備本法和有關法律、行政法規和國家標準或者行業標準規定的安全生產條件；不具備安全生產條件的，不

293、得從事生產經營活動。3 中華人民共和國固體廢物污染環境防治法 產生固體廢物的單位和個人，應當采取措施，防止或者減少固體廢物對環境的污染。4 中華人民共和國水污染防治法 禁止企業事業單位無排污許可證或者違反排污許可證的規定向水體排放前款規定的廢水、污水。5 中華人民共和國大氣污染防治法 企業事業單位和其他生產經營者應當采取有效措施，防止、減少大氣污染，對所造成的損害依法承擔責任。6 安全生產許可證條例 國家對礦山企業、建筑施工企業和危險化學品、煙花爆竹、民用爆炸物品生產企業實行安全生產許可制度。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-104 序號序號 文件名稱文件名稱 涉及內容涉及

294、內容 7 危險化學品登記管理辦法 國家實行危險化學品登記制度。危險化學品登記實行企業申請、兩級審核、統一發證、分級管理的原則。8 危險化學品安全管理條例 危險化學品生產企業進行生產前，應當依照安全生產許可證條例的規定，取得危險化學品安全生產許可證。9 易制毒化學品管理條例 國家對易制毒化學品的生產、經營、購買、運輸和進口、出口實行分類管理和許可制度。10 危險化學品生產企業安全生產許可證實施辦法 危險化學品生產企業必須依照本實施辦法規定取得安全生產許可證。未取得安全生產許可證的，不得從事生產活動。11 中華人民共和國環境保護稅法 規定在中華人民共和國領域和中華人民共和國管轄的其他海域，直接向環

295、境排放應稅污染物的企業事業單位和其他生產經營者為環境保護稅的納稅人，應當依照本法規定繳納環境保護稅。12 生態環境損害賠償制度改革方案 通過在全國范圍內試行生態環境損害賠償制度，進一步明確生態環境損害賠償范圍、責任主體、索賠主體、損害賠償解決途徑等，形成相應的鑒定評估管理和技術體系、資金保障和運行機制，逐步建立生態環境損害的修復和賠償制度，加快推進生態文明建設。（2）相關產業政策）相關產業政策 為了規范染料行業的發展，相關部門制定了一系列相關的產業政策，主要涉及的政策如下：序號序號 文件名稱文件名稱 頒布頒布機構機構 涉及內容涉及內容 1 產業結構調整指導目錄（2019 年本）國家發展改革委

296、將“高超細旦聚酯纖維染色性、高洗滌牢度、高染著率、高光牢度和低沾污性（尼龍、氨綸）、高耐堿性、低毒低害環保型、小浴比染色用的分散染料”，以及“染料、有機顏料及其中間體清潔生產、本質安全的新技術的開發與運用”列為鼓勵類投資項目。2 印染行業綠色發展技術指南（2019版）工業和信息化部 印染行業綠色先進適用技術，主要包括資源利用率高、污染排放少、經濟效益好、適應我國印染行業發展特點、較為成熟可靠、有技術提供單位且適宜推廣應用的技術；前沿科技攻關技術，主要包括業內廣泛關注、有一定基礎研究、有較大推廣潛力、引領行業綠色發展方向，但在關鍵領域攻關或推廣應用中仍存在重大難題需要解決的技術。浙江萬豐化工股份

297、有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-105 序號序號 文件名稱文件名稱 頒布頒布機構機構 涉及內容涉及內容 3 石化和化學工業發展規劃（20162020 年）工業和信息化部 加強染料及其中間體的清潔生產工藝和先進適用的“三廢”治理技術的研發和推廣應用，改進染料應用技術和配套助劑，提升染料行業的服務增值水平。發揮我國在染料領域的業務技術和生產經驗優勢，加快國內優勢產能與“一帶一路”沿線國家的合作，實現產品就地銷售，開拓新興市場。4 當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011 年度）國家發展改革委、工業和信息化部等部委 將“新型紡織材料及印染后整理技術”中的“高附著力、高牢度的高檔染料，高

298、效短流程染色技術及配套的活性染料和助劑”列為當前優先發展的高技術產業化重點領域。5 印染行業“十三五”發展指導意見 中國印染行業協會 明確了“十三五”期間印染行業加快科技進步的重點任務：研發應用高上染率染料，高性能、多功能性助劑，以及生態環保型染料與助劑。6 戰略性新興產業分類（2018）國家統計局 將“染料制造”中的新型分散染料作為戰略性新興產業，是國家鼓勵的產業類別。根據國家發改委 2019 年發布的產業結構調整指導目錄（2019 年本），“高超細旦聚酯纖維染色性、高洗滌牢度、高染著率、高光牢度和低沾污性（尼龍、氨綸）、高耐堿性、低毒低害環保型、小浴比染色用的分散染料”屬于鼓勵類項目，公司

299、主要產品符合國家產業政策的規定。2018 年 11 月國家統計局頒布戰略性新興產業分類（2018），將“染料制造”中的新型分散染料納入到戰略性新興產業，屬于國家鼓勵的產業類別。截至本招股說明書簽署日，染料行業已經制定或修改、預期近期出臺的法律法規、行業政策未對發行人經營資質、準入門檻、運營模式、行業競爭格局產生重大影響。3、行業主要質量標準、行業主要質量標準 染料產品所應遵循的質量標準主要包括全國染料標準化技術委員會組織制訂的染料有關的國家標準、行業標準，包括染料產品中 23 種有害芳香胺的限量及測定（GB19601-2013）及 染料產品中 10 種重金屬元素的限量及測定（GB20814-2

300、014）等。除此之外，為了滿足下游印染客戶遵循的紡織品相關質量要求，染料產品還需遵循包括國家紡織產品基本安全技術規范（GB18401-2010）、環保紡織品標準 100（OEKO-TEX Standard100）中涉及染料的相關質量要求或者染料應用于紡織品上后浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-106 對于紡織成品的質量要求等。4、與公司產品出口相關的政策及標準、與公司產品出口相關的政策及標準 公司產品出口業務需要遵守的法規或行業標準如下：序號序號 文件名稱文件名稱 涉及內容涉及內容 1 歐盟化學品注冊、評估、授 權 和 限 制制度（REACH法規）2003 年 5 月，歐盟

301、委員會推出的關于化學品新政策的法規，“Registration，Evaluation，AuthorizationandRestrictionofChemicals，化學品注冊、評估、許可和限制”，是歐盟對進入其市場的所有化學品進行預防性管理的法規，簡稱 REACH 法規。REACH 法規涉及歐盟市場上約 3 萬種化學品和 300 萬-500 萬種下游產品，對中國的出口產品來說，染料中間體及染料產品是重點對象之一。2 ZDHC 限制物質清單（MRSLV2.0）2019 年 11 月，有害化學物質零排放締約組織（ZDHC）發布了最新的限制物質清單（MRSLV2.0），其 ZDHC 的相關品牌成員都

302、將執行針對服裝鞋類產品的限制物質清單。該清單由多個服裝知名品牌聯合歐洲三個環境組織聯合發布，這些品牌包括：阿迪達斯、耐克、Burberry、C&A、SPRIT、Gap、INDITEX、李寧等。按照 ZDHC計劃，相關品牌產品的生產過程都需要管控生產限用物質清單（MRSL，ManufacturingRestrictedSubstancesList）中的有害物質。相關品牌商希望控制其整條產業鏈上的有害物質存在情況，即使有些物質不會存在于最終產品中，亦不允許其在生產過程中使用。就此，品牌商要求其供應商確定其下游化學品供應商以及材料供應商的產品中不含有超標的限制化學品。3 Bluesign 認證 Bl

303、uesign 是一個由歐盟學術界、工業界、環境保護及消費者組織代表共同制定的新時代生態環保規范，由總部設于瑞士的藍色標志科技公司于 2000 年 10 月 17 日在德國漢諾威（Hanover）公諸于世。該認證需在產品生產開始前就進行成份及過程的檢定，檢視是否符合標準。因此，由 Bluesign 授權商標的產品及紡織品牌，代表該商品的制作過程與其產品本身都符合生態環保、健康與安全。（三三）染料行業）染料行業發展發展情況情況 1、染料分類、染料分類 染料是指能使纖維織物或其他物質著色的物質。按其來源，可分為天然染料和合成染料。天然染料一般來源于植物、動物和礦物質，以植物染料為主，如靛藍、茜草、紫

304、草、紅花、桑、茶等。合成染料又稱人造染料，主要從石油衍生物中分離出的初級化學物質經化學加工而成。根據染料性質及應用方法，可將染料分為分散染料、活性染料、硫化染料、還原染料、酸性染料、直接染料、陽離子染料等幾大類，其中，分散染料是我國產銷浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-107 量最大的染料。序號序號 染料類別染料類別 簡介簡介 1 分散染料 分散染料屬于非離子型染料，顆粒細，水中溶解度很低，在染液中呈現分散狀態，主要用于滌綸及其混紡面料的染色和印花。經分散染料印染加工的化纖紡織品，色澤艷麗，耐洗牢度優良。2 活性染料 活性染料分子結構中含有活性基團，在適當條件下，能夠與纖維

305、發生化學反應、形成共價鍵結合，主要用于棉為主的纖維素纖維及其各類紡織品的染色和印花。具有顏色鮮艷，均染性好，染色方法簡便，染色牢度高，色譜齊全和成本較低等特點。3 硫化染料 硫化染料，指以硫化堿溶解的染料，因其染料堿性太強，主要用于棉、麻等植物纖維制造的紡織材料。硫化染料色譜較齊，價格低廉，色牢度好，但色光不夠鮮艷。4 還原染料 還原染料需要在堿性條件下被還原而使纖維著色，再經氧化，在纖維上恢復成原來不溶性的染料而染色。由于其堿性較強，一般不適宜于羊毛、蠶絲等蛋白質纖維的染色。該染料色牢度好，但不易均勻染色，主要應用于棉、滌棉混紡等。5 酸性染料 該類染料主要應用于羊毛、蠶絲、尼龍纖維及其紡織

306、品的染色和印花。酸性染料含有磺酸基等水溶性基團，故可在酸性、弱堿性或中性介質中直接染上蛋白質纖維，但濕處理牢度相對較差。6 直接染料 直接染料直接溶于水，無需化學反應即可使纖維及紡織材料著色，該種染料可用于棉、麻、人造絲、人造棉的染色。該種染料水洗牢度及日曬牢度不夠理想，但是價格低廉、色譜齊全。7 陽離子染料 陽離子染料可溶于水，溶于水后呈陽離子狀態，在水溶液中電離生成帶正電荷的有色離子的染料。染料的陽離子能與織物中第三單體的酸性基團結合而使纖維染色，是腈綸纖維染色的專用染料。該類染料具有強度高、耐光度好等特點。按顏色，分散染料大致可分為分散橙、分散藍、分散黃、分散紅，并可由幾種不同分散染料按

307、不同比例復配，得到分散黑、分散綠、分散紫等顏色。按分子結構，分散染料可分為偶氮型、蒽醌型和雜環型三類：偶氮型色譜較齊全，有黃、橙、紅、紫、藍等各種色澤，可按一般偶氮染料合成方法生產，工藝相對簡單；蒽醌型具有紅、紫、藍等色，雜環型為近期發展起來的一類染料，色彩鮮艷；蒽醌型及雜環型分散染料的生產工藝相對復雜。按應用性能，分散染料可分為常規染料及高牢度染料、超耐堿染料等高性能染料。2、全球染料行業發展狀況、全球染料行業發展狀況 全球染料工業的發展與紡織纖維工業的發展是密不可分的。近年來，隨著世界浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-108 紡織纖維工業以及印染工業的發展，全球的染料行

308、業保持平穩的增長趨勢。世界各國的染料公司為了提高自身市場競爭力，都在不斷調整發展策略。當前全球染料工業發展的狀況大致有以下幾個特點：（1）世界染料格局重新調整，染料工業向亞洲集中）世界染料格局重新調整，染料工業向亞洲集中 經濟全球化的趨勢使得跨國公司之間不斷進行并購重組以重新配置資源。上世紀 90 年代中期，世界染料史上發生了規模最大和范圍最廣的一次變革，改革過后，西歐染料行業由 6 家體制變為 3 家體制，染料生產更集中。2000 年后，為了降低人工成本和環保投入，歐洲各大染料制造企業及其他染料公司將產能大規模向亞洲轉移，促進了亞洲染料工業的發展。隨著汽巴精化公司染料和紡織助劑業務被亨斯邁收

309、購，德司達被浙江龍盛收購，科萊恩染料被昂高收購，以及西歐和日本染料企業在世界各地特別是東南亞國家建立染料合資和獨資企業，全球染料工業格局得到重新調整，逐步向亞洲國家集中，我國染料工業獲得迅猛發展。同時，亞洲各國染料公司之間的競爭逐漸開始顯現，主要集中在中國、印度等國家。市場競爭迫使國際上主要染料公司開始改變經營策略，在生產和營銷結構上進行分化重組：營銷方面，產品系列向高檔化發展，以適應市場的變化；生產方面，由獨立從事染料的化學合成，轉變為主要依靠進口中國、印度兩國的染料粗品或染料的濾餅來加工生產高附加值染料產品，或直接采購兩國 OEM 廠商的染料產品，然后貼牌銷售4。（2）綠色紡織品成基本要求

310、，綠色環保是發展趨勢）綠色紡織品成基本要求，綠色環保是發展趨勢 工業的迅猛發展也帶來了不容小覷的環境問題。近年來，人們環保意識日益增強，環保政策要求日益提高，綠色紡織品已成為國際紡織品貿易的基本要求。當前包括中國在內的許多國家和地區都制定了嚴格的標準，例如中國頒布了國家紡織產品基本安全技術規范（GB18401-2010），國際紡織品生態研究和檢驗協會在每年初頒布的 OEKO-TEX Standard100 新版本，對紗線、纖維以及各類紡織品的有害物質含量規定了限度，歐盟頒布的 REACH 法規要求建立統一的化學品監控管理體系，對化學產品及其下游的紡織、輕工、制藥等產品進行更嚴格的管理控制。4

311、2018 年全球染料行業應用領域及發展趨勢分析，中國報告網，2018-03-28。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-109 另外還有有害化學品零排放組織（ZDHC）、藍標認證（Bluesign）、美國服裝和鞋類協會（AAFA）、服裝及鞋襪國際管理工作組（AFIRMGROUP）等發布和更新的各種限用物質清單，無不涉及到染料中有毒有害的產品以及相關助劑產品，都對涉及人身安全與健康的染顏料產品進行了規范和限制5。這一方面提高了新紡織品及染料的研制成本，另一方面也將促進染料產品向綠色環保的方向轉變。而無法在技術上實現產品綠色環?；?、無法在環境治理上進行大額投入的染料企業，必將在激烈

312、的市場競爭中淘汰。（3）中高端染料的研發將是染料行業重要發展方向）中高端染料的研發將是染料行業重要發展方向 隨著世界經濟的持續增長，消費者的購買力不斷增強，消費者對紡織品的需求呈現追求個性化、舒適化、品牌化以及功能化的趨勢。與此同時，紡織服裝行業迎合消費者的多樣化需求，逐步進行產業升級，推出各種新型纖維和混紡面料產品。相應的，許多早期研制的常規染料因染色牢度、勻染性等性能無法滿足新的市場需求而被淘汰，市場亟待中高端染料產品的研發與生產。近年來，國內印染企業使用的具有差異化、滿足中高端紡織品需求的中高端染料產品，主要還是依賴于傳統國際染料企業。然而隨著國際染料企業的相對競爭力逐漸下降，中高端染料

313、市場開始出現空白；同時，消費者對于耐水洗及高環保標準的產品需求不斷增長，國內下游企業對于中高端染料需求的進一步提升將刺激我國染料行業轉型升級，中高端染料的研發與生產將是染料行業發展重點。3、國內染料行業發展狀況、國內染料行業發展狀況（1）我國染料）我國染料行業發展歷程及行業現狀行業發展歷程及行業現狀 中國的紡織染料制造業是伴隨著下游紡織印染工業的發展而不斷成長的。新中國成立之初我國染料工業已有一定規模，年產量達 5,200 噸，產品以硫化染料為主，還有少量的酸性染料和直接染料6。隨著改革開放的不斷深入和我國紡織工業的快速發展，染料工業取得了舉世矚目的成就。全國染料產量方面，2016 年產量為

314、92.8 萬噸，2017 年產量為 99.0 萬噸，2018年產量為 81.2 萬噸，2019 年產量為 79.0 萬噸，2020 年產量為 76.9 萬噸，2021 年產 5“合法合規中持續發展，彰顯染料大國的中國夢風范”，中國化工信息周刊公眾號，2018-04-26。6“染料：正在向世界強國邁進”，中國化工報第 7836 期，2019 年 4 月 24 日，第 8 版。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-110 量為 85.6 萬噸。2018 年至 2020 年，我國染料產量呈下滑的趨勢，主要原因在于 2018年我國進入環保政策的密集落地期，伴隨多項環保法律及政策的落實，

315、各地政府對相關區域內的染料制造企業進行了集中整改，不少環保設施不達標的染料生產企業被限產甚至停產，導致染料制造業的整體開工率及產量有一定程度的下降。2021年，我國染料產量開始回升，且超過 2018 年的染料產量。2018 年至 2021 年，染料工業總產值分別為 687.5 億元、709.8 億元、670.5 億元和 699.3 億元，銷售收入分別為 681.5 億元、688.3 億元、609 億元和和 641.5 億元7。我國染料行業績效不斷提升。雖然國內部分染料中小企業在 2018、2019 年因環保、安全問題停產、限產，導致當年的染料產量有所下降，但產業結構的調整和市場供需的變化使染料

316、產品的價格出現了較大幅度的增長，行業結構得到進一步優化，具有環保安全技術優勢的企業獲得進一步發展空間。2020 年，受新冠疫情影響，染料行業的總產值及銷售收入均有所下滑。數據來源：中國染料工業協會（2）分散染料是染料類別中規模最大的品種）分散染料是染料類別中規模最大的品種 我國可生產的染料品種超過 1,200 個，每年生產的品種有 700 多個，品種超過100 個的有分散染料、活性染料和酸性染料8。2021 年，我國染料總產量為 85.6 萬噸，7 數據來源：中國染料工業年鑒 8“產量占全球 70%以上，染料發展 Get 到這些點了嗎？”，中國化工信息周刊公眾號，作者：中國染料工業協會，201

317、9-10-05。409.1 429.3 441.0 477.7 571.8 584.8 598.5 621.0 687.5 709.8 670.5 699.3-10%-5%0%5%10%15%20%01002003004005006007008002010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2010-2021年中國染料工業總產值年中國染料工業總產值 工業總產值(億元)增速 浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-111 其中，分散染料產量占比 45.57%，活性染料占比 30.51

318、%，分散染料的占比最大。2021年，各類染料產品產量和銷量概況如下：序號序號 產品名稱產品名稱 產量（萬噸）產量（萬噸）產量占比產量占比 銷量（萬噸）銷量（萬噸）銷量占比銷量占比 1 分散染料 39.02 45.57%41.83 49.90%2 活性染料 26.13 30.51%22.76 27.16%3 硫化染料 9.53 11.12%10.21 12.18%4 還原染料 4.01 4.68%3.73 4.45%5 酸性染料 3.12 3.65%3.06 3.65%6 其它染料 1.86 2.17%0.93 1.10%7 冰染染料 1.26 1.47%0.62 0.74%8 直接染料 0.3

319、5 0.41%0.35 0.42%9 陽離子染料 0.27 0.32%0.26 0.31%10 堿性染料 0.08 0.09%0.08 0.09%合計合計 85.62 100.00%83.83 100.00%數據來源：2021 中國染料工業年鑒 數據來源：中國染料工業協會 我國生產的分散染料主要有偶氮類、蒽醌類和雜環類等。其中，偶氮類占比約75%、蒽醌類占比約 20%、雜環類約 5%9。公司生產的分散染料主要為偶氮類和雜環類，其具有生產周期短、產量大、色譜全等特點。9“2006-2018 中國染料產量、染顏料產值及市場競爭格局”，中國產業信息網 35.0 32.6 41.4 38.9 44.7

320、 44.7 43.6 47.4 37.7 33.8 37.1 39.0 202530354045502010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2010-2021年中國分散染料產量年中國分散染料產量 產量(萬噸)浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-112（3）全國各省市分散染料出口情況）全國各省市分散染料出口情況 2021 年，我國各省市分散染料出口總量為 100,868.11 噸，出口總額達 71,200.54萬美元。我國染料行業區域性特征明顯，染料產能主要聚集在江浙滬地區，

321、浙江省、上海市及江蘇省為出口排名前三省份，出口數量達 94,427.20 噸，占比為 93.61%；其中浙江省分散染料出口數量 80,246.87 噸，占比 79.56%；出口金額為 48,179.44 萬美元，占比為 67.67%，浙江省出口數量和金額占比均較高的原因系浙江省是目前我國乃至世界上最大的染料生產基地，集中了 60 多家染料生產企業。單位：噸、萬美元 序號序號 省市省市 出口數量出口數量 占比占比 出口金額出口金額 占比占比 1 浙江省 80,246.87 79.56%48,179.44 67.67%2 上海市 7,538.42 7.47%8,106.70 11.39%3 江蘇省

322、 6,641.91 6.58%7,248.48 10.18%4 山東省 1,755.05 1.74%1,224.17 1.72%5 廣東省 1,636.97 1.62%1,461.11 2.05%6 江西省 1,270.32 1.26%2,429.67 3.41%7 天津市 741.74 0.74%1,439.41 2.02%8 湖南省 309.60 0.31%206.44 0.29%9 遼寧省 260.11 0.26%505.74 0.71%10 安徽省 110.60 0.11%120.94 0.17%其他 356.52 0.35%278.44 0.39%合計合計 100,868.11 10

323、0%71,200.54 100%數據來源：2021 中國染料工業年鑒（4）世界各）世界各區域區域分散染料的進口情況分散染料的進口情況 作為染料行業的下游產業，印染產業逐漸向東南亞等人力、土地成本較低廉的地區轉移，中國與東南亞地區企業間的生產聯動及貿易合作得到加強。發行人前五大外銷客戶位于中國臺灣、印度尼西亞以及土耳其等區域。2021 年從中國進口分散染料的世界各國和地區中，印度尼西亞、中國臺灣以及韓國等東亞、東南亞區域居前列。其中印度尼西亞、中國臺灣進口分散染料金額均超過 1 億美元；韓國、土耳其、巴基斯坦及越南的進口金額也均超過了 4,000 萬美元。浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上

324、會稿）1-1-113 單位：噸、萬美元 序號序號 區域區域 進口數量進口數量 占比占比 進口金額進口金額 占比占比 1 印度尼西亞 15,550.40 15.42%10,861.55 15.25%2 中國臺灣 13,188.43 13.07%10,790.17 15.15%3 韓國 12,402.22 12.30%6,328.31 8.89%4 土耳其 10,843.60 10.75%5,968.65 8.38%5 巴基斯坦 9,531.22 9.45%4,355.06 6.12%6 越南 7,385.49 7.32%4,709.52 6.61%7 埃及 4,549.50 4.51%2,040

325、.32 2.87%8 巴西 3,692.82 3.66%1,919.99 2.70%9 孟加拉國 3,591.08 3.56%2,330.19 3.27%10 泰國 3,068.53 3.04%2,686.37 3.77%其他 17,064.83 16.92%19,210.41 26.98%合計合計 100,868.11 100%71,200.54 100%數據來源：2021 中國染料工業年鑒（四四）行業技術水平及特點行業技術水平及特點 染料產品主要用于織物染色，其品種豐富、下游應用行業廣泛，因而下游需求差異較大，單一企業較難覆蓋廣泛的染料產品。染料生產過程中比較重要的技術有催化技術、原染料分

326、析技術、連續硝化技術、定向氯化技術、組合增效技術以及染料后處理加工技術等。其中，催化技術是目前國際上研究和開發最活躍、發展最快的“綠色制造技術”，較大地減少了三廢的產生。同時，與國內染料行業配套的裝備制造水平也在不斷提升，主導品種和重點中間體清潔生產技術裝備的大型化、工藝控制自動化等關鍵設備已成功應用。目前，我國染料行業的生產與銷售以常規品為主，市場相對缺乏中高端定制化產品，在染料新產品、新技術和應用上與發達國家染料企業仍然存在差距，主要體現在：（1）染料基礎性研發能力較弱。目前我國新品種染料以仿制國外染料為主，自主開發的全新工藝、全新結構的染料產品較少。（2）染料商品化技術落后，后加工處理技

327、術不高。一方面后處理設備相對落后，另一方面后處理工藝也不夠先進，造成染料產品各項質量指標穩定性差，染料浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-114 產品的發色、上色和應用過程中的性能與國外產品有一定差距。（3）我國染料產業仍處于從粗放型生產向集約化生產的轉型之中。目前，我國染料制造業在染料生產能源投入、“三廢”控制、自動化程度等方面仍與發達國家存在一定差距。（五）進入行業的主要壁壘（五）進入行業的主要壁壘 1、技術和人才壁壘、技術和人才壁壘 染料屬于精細化工領域，生產涉及的工藝復雜，尤其是染料的后處理工藝，對技術水平的要求較高，使用不同技術的公司在生產效率與產品質量上存在較大差

328、異。此外，染料品種眾多，需求更新快，需要不斷根據下游的行業需求來及時調整和更新產品品種，要求企業具備較強的研發能力和新技術、新品種儲備。染料技術研發主要集中在產品新品種選擇、化學反應工藝路徑選擇、催化劑選取以及溫度、壓力、時間等工藝過程控制方面，不同的研發路徑和工藝選擇對產品成本、純度、質量和后續擴展等的差異較大。只有具備核心技術能力的企業才能在行業中脫穎而出，獲得豐厚利潤。同時，技術和人才密不可分，專業技術人員除了需要具備專業的學術背景，還需要多年研發和生產的實踐積累經驗，企業是否擁有掌握上述相關技術以及持續研發能力的人才，也是企業成功參與行業競爭的主要因素之一。2、環保壁壘、環保壁壘 染料

329、行業屬于污染行業，染料的生產以苯、萘等石油化工及煤化工產品為基礎原料，并經歷多個苯系、萘系中間體的生產環節，經過多步驟反應，最終得到產成品。在此過程中，產生諸多中間副產物需要加以循環利用或無害化處理，否則將對環境造成污染。隨著環保意識的不斷增強，國家在環保方面加強了宏觀調控力度，對染料制造企業的“三廢”處理能力，尤其是廢水的處理能力將是該企業在染料行業內立足乃至發展的重要因素。我國已出臺環境保護法 水污染防治法 大氣污染防治法 固體廢物污染防治法等法律法規，這些法律法規對染料行業企業的環保的批準和管理作出了嚴格的規定和具體的要求，在限制新企業進入的同時，也對行業內的企業提出了挑戰。隨著國內外對

330、環保的日益重視，在環保政策日益趨嚴的大環境下，未達到法律浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-115 法規要求的染料生產企業將無法長期穩定地開展業務，最終退出染料行業。3、市場及客戶資源壁壘、市場及客戶資源壁壘 與下游優質客戶保持穩定的合作關系是企業保持持續競爭優勢的關鍵因素。首先，優質客戶通常是下游印染、紡織行業中規模較大的企業，此類企業的供應商準入門檻較高，行業新進入者短期內很難在產品和服務上獲得認可；其次，印染企業與染料企業建立良好的合作關系后，考慮到印染生產加工過程中工藝、配方穩定性，為避免增加復配的調試成本，印染企業不會輕易更換染料供應商；第三，下游優質客戶在開發新產

331、品、新工藝時通常會與其長期合作的供應商提前溝通，要求供應商配合提供新的或更適合的染料，而新進入者難以獲得此類業務機會。因此，印染行業特性決定了印染企業會與先行進入市場的供應商形成緊密合作的關系，從而使得客戶資源成為進入行業的主要壁壘。4、資金壁壘、資金壁壘 染料行業是一個資金技術密集型行業，對資金有較高的要求，在生產經營過程中對流動資金的占用量也較大，同時必須具備一定的經營規模才能得到客戶的認可。由于生產設備選用考究，對生產環境的要求較高，生產線的新建及維護也都需要投入較大量資金，此外，由于化工行業面臨較大環保督查壓力，需要定期對技術進行改造升級，并持續投入資金提升環保處理能力，從而為行業準入

332、形成了較高的資金壁壘。（六）（六）行業未來發展行業未來發展態勢態勢 1、行業清潔化生產和循環利用進程加快行業清潔化生產和循環利用進程加快 得益于規?；l展及關鍵共性技術的突破，染料行業加大了清潔生產關鍵技術的開發，中高端新型活性染料的創制、染料廢水處理及回收利用新技術開發等一批行業關鍵技術取得了突破。清潔生產、循環利用以及生產連續化、自動化的技術，普遍受到生產企業的高度重視。染料企業圍繞節能減排不斷改進生產裝備、工藝技術，并結合自身實際不斷吸收高新技術成果，大力推廣染料清潔生產制備技術，減少了廢水、COD 等污染物的產生。企業經營者逐步樹立起全方位的生態、環境和健康理念，加大環保綜合治理的投入

333、，自覺主動回收和利用廢棄物，從而實現清潔生浙江萬豐化工股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-116 產和循環利用。2、市場集中度不斷提高市場集中度不斷提高 隨著國家環保政策趨嚴，染料制造企業的生產環保成本大幅上升，部分中小規模的染料制造企業的經營壓力增加，被迫退出了市場競爭。此外，染料產業的轉型升級加速了染料企業的優勝劣汰，行業內部分生產粗放、污染嚴重的落后產能被逐步清理。環保政策的落實和產業結構轉型升級的持續推進加速了國內染料制造的資源整合。實力較強的染料制造企業憑借規模、技術、資金等方面的優勢獲取退出企業遺留的市場份額，進一步促進了國內染料制造業集中度的提升，從而更加有利于行業的健康有序發展。3、產品升級換代加速產品升級換代加速 在全球市場上，雖然我國染料供應的規模和影響力不斷提升，但競爭力主要集中在常規產品上，在差異化、滿足中高端紡織品需求的品種的研發和生產以及提供染整應用技術服