萬得凱：招股說明書（注冊稿）.pdf

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1、 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司（浙江省玉環市龍溪鎮東港村漁業）首次公開發行股票并在首次公開發行股票并在創業板創業板上市上市 招股說明書招股說明書 （注冊注冊稿）稿）保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）（中國（上海）自由貿易試驗區商城路 618 號）本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。聲明：本公司的發行上市申請

2、尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-1 發行人聲明發行人聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投

3、資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受

4、損失的，將依法賠償投資者損失。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-2 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數、股東公開發售股數 本次擬公開發行股票數量不超過 2,500.00 萬股，占本次發行后總 股本的比例不低于 25.00%，本次不涉及股東公開發售情況。每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 人民幣【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所和板塊 深圳證券交易所創業板

5、發行后總股本【】萬股 保薦人（主承銷商）國泰君安證券股份有限公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-3 重大事項提示重大事項提示 公司提醒投資者應特別關注以下重要事項，并請認真閱讀招股說明書正文全部內容。一、關于一、關于本次發行的相關重要承諾本次發行的相關重要承諾 本公司提示投資者認真閱讀本公司、股東、董事、監事、高級管理人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾及相關責任主體承諾事項的約束措施，具體內容參見本招股說明書第十節之“四、發行人、股東、實際控制人、發行人的董事、監事、高級管理人員以及本次發行的保薦人及證

6、券服務機構等作出的重要承諾”。二二、重大風險提示、重大風險提示 本公司提請投資者認真閱讀本招股說明書“第四節 風險因素”的全部內容，充分了解公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。并特別關注如下風險：（一）（一）中美貿易摩擦加劇風險中美貿易摩擦加劇風險 報告期內，公司產品以外銷為主，其中對美國銷售占公司主營業務收入的比重分別為 73.10%、73.76%和 65.98%，各國收入中美國業務收入占比最高。近年來，國際貿易摩擦爭端加劇。2018 年 6 月 15 日，美國政府正式發布了針對中國產品的加征關稅清單，對 500 億美元關稅清單上的中國產品征收額外25%的關稅。2018 年 9 月 18

7、 日，美國政府公布新一輪針對中國產品的加征關稅清單，自 2018 年 9 月 24 日起對 2000 億美元關稅清單上的中國產品加征 10%的關稅，并自 2019 年 5 月 10 日起提升至 25%。2018年9月的“2000億美元關稅清單”涵蓋了公司絕大多數對美出口產品。截至目前，公司的閥門、管件等主要產品仍被納入加征關稅的清單。未來，若上述貿易摩擦持續或進一步升級，美國政府可能會進一步提升加征關稅的稅率，公司的美國客戶可能會削減訂單或要求公司產品降價，導致公司美國地區出口銷售收入和盈利水平下降，進而對公司經營業績帶來不利影響。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1

8、-4（二二）原材料價格原材料價格波動風險波動風險 公司生產所需的主要原材料為銅棒和外購零配件等，其中銅棒成本占生產成本的比例約為 60%左右。銅棒主要成分為銅和鋅，其中銅價是影響銅棒價格的重要因素。報告期內，國內現貨銅月均價走勢情況如下：報告期內公司直接材料成本占比較高，主要原材料價格波動對公司產品成本影響較大。2020 年下半年以來銅價持續上漲，雖然公司產品的報價通常以成本加成的方式制定，并根據銅棒等原材料價格的變動情況和匯率變動情況進行相應的調整，公司可在一定程度上將銅價波動的風險轉嫁給下游客戶，但公司訂單執行時間一般為 1-3 個月，產品價格變動滯后于材料價格變動反映，若主要原材料價格短

9、期內持續上漲而公司不能較好地管理原材料采購價格，將面臨難以通過及時的產品價格調整消化原材料價格上漲的風險，進而將會降低公司的利潤水平，導致公司產品毛利率下滑；若主要原材料價格持續下跌，在公司成本加成的定價模式下，盡管毛利率能保持相對穩定，但銷售收入的增長可能變緩，如果價格大幅下跌超過銷量的增長幅度，則可能出現營業收入下滑的情形，對公司經營業績造成重大不利影響。（三三）主要客戶較為集中的風險）主要客戶較為集中的風險 報告期各期，公司來自前五大客戶的銷售收入占營業收入的比重分別為59.61%、62.14%和 58.95%，公司客戶集中度相對較高。雖然公司銷售收入主要浙江萬得凱流體設備科技股份有限公

10、司 招股說明書（注冊稿）1-1-5 集中于 RWC、Watts、Oatey 等下游知名的水暖閥門生產商，但如果未來公司技術水平、產品質量以及持續改進能力不足，則可能影響公司與主要客戶的業務合作，對公司的發展造成不利影響；另一方面，如果公司的主要客戶自身出現業績下滑甚至經營困難，同樣會導致其對公司產品的需求量降低，從而對公司的經營業績產生直接的不利影響。（四四）存貨跌價存貨跌價風險風險 截至 2021 年 12 月 31 日，公司存貨賬面價值為 27,279.71 萬元，占流動資產的比例為 55.53%。公司存貨主要由原材料銅棒和在產品構成，公司主要采用以銷定產的模式，產品生產周期約 30-60

11、 天。存貨余額較高降低了公司的存貨周轉率，加大了公司的流動資金壓力。同時，如果銅棒價格短期內出現大幅下跌，可能會造成公司存貨發生跌價損失，進而對公司經營業績產生不利影響。三三、關于審計截止日后財務信息及經營狀況關于審計截止日后財務信息及經營狀況 發行人財務報告審計截止日為 2021 年 12 月 31 日，審計截止日至本招股說明書簽署日，發行人經營情況良好，產業政策、稅收政策、行業市場環境未發生重大變化，發行人的主要業務及經營模式未發生重大變化，董事、監事、高級管理人員未發生重大變更，發行人未新增對未來經營可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項以及重大安全事故，主要原材料的采購規模及采購價格、主要產

12、品的銷售規模及銷售價格、主要客戶及供應商的構成以及其他可能影響投資者判斷的重大事項等未發生重大變化。發行人 2022 年 1-3 月及同比業績情況如下：項項 目目 2022 年年 1-3 月月 2021 年年 1-3 月月 變動比例變動比例 營業收入（萬元）18,175.06 13,973.66 30.07%凈利潤（萬元）2,403.71 2,099.50 14.49%歸屬于母公司股東的凈利潤（萬元）2,416.66 2,114.12 14.31%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤（萬元）2,223.29 2,053.19 8.28%注：上表數據系未經審計數據。由上表可見，發行人 20

13、22 年一季度業績保持增長趨勢，主要由于：隨著公司對下游市場的不斷開拓，主要客戶如 RWC、Watts、Sioux Chief、Aalberts、浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-6 Oatey 的銷售額保持持續增長。從總體在手訂單看，2021 年末在手訂單達18,359.96 萬元，較上期末增長 39.69%，推動 2022 年一季度銷售額的增長；2021年一季度，公司暖通產品、空調閥產品等內銷產品尚未實現規?；N售。經過一年時間的市場開拓，2022 年一季度內銷產品的銷售進一步鋪開，銷售額超過 500萬元；2022 年一季度市場銅價維持高位，平均價格達到 70

14、,656.25 元/噸，同比上漲 12.45%，也導致公司銷售規模有所增長?？傮w上看，目前發行人所處行業發展態勢良好，發行人與主要客戶合作穩定、訂單持續增長，發行人產品需求保持旺盛，持續盈利能力保持穩定。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-7 目目 錄錄 發行人聲明發行人聲明.1 本次發行概況本次發行概況.2 重大事項提示重大事項提示.3 一、關于本次發行的相關重要承諾.3 二、重大風險提示.3 三、關于審計截止日后財務信息及經營狀況.5 目目 錄錄.7 第一節第一節 釋義釋義.11 一、普通術語.11 二、專業術語.12 第二節第二節 概覽概覽.14 一、發行人及

15、本次發行的中介機構基本情況.14 二、本次發行概況.14 三、發行人報告期的主要財務數據和財務指標.15 四、發行人主營業務經營情況.16 五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況.18 六、發行人選擇的具體上市標準.20 七、發行人公司治理特殊安排等重要事項.20 八、募集資金用途.20 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.22 一、本次發行的基本情況.22 二、本次發行的有關當事人.22 三、發行人與中介機構關系的說明.24 四、有關本次發行的重要時間安排.24 第四節第四節 風險因素風險因素.25 一、經營風險.25 二、技術風險.28 浙

16、江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-8 三、財務風險.28 四、政策風險.29 五、實際控制人不當控制的風險.30 六、募投項目不能達到預期效益的風險.31 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.32 一、發行人基本情況.32 二、發行人的設立情況.32 三、發行人報告期內的股本和股東變化情況.33 四、發行人設立以來的重大資產重組情況.34 五、發行人在其他證券市場的掛牌情況.38 六、發行人的組織結構.39 七、發行人控股、參股公司基本情況.39 八、持有公司 5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況.41 九、發行人股本情況.50 十、董事、監事、高級

17、管理人員與其他核心人員.51 十一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員簽訂的協議及履行情況 57 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近兩年變動情況.57 十三、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬的持股情況 58 十四、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員與發行人及其業務相關的對外投資情況.59 十五、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員在公司領取薪酬情況.60 十六、發行人已經制定或實施的股權激勵及相關安排.61 十七、發行人員工及其社會保障情況.61 第六節第六節 業務與技術業務與技術.65 一、發行人主營業務及主要產品.65 二、發行人所處行業的基本情況.7

18、6 三、發行人的銷售情況和主要客戶.96 四、發行人采購情況和主要原材料.101 五、發行人主要固定資產和無形資產.107 六、發行人核心技術及研發情況.122 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-9 七、發行人境外經營情況.129 八、國際貿易形勢變化對發行人業務持續性和客戶穩定性的影響.130 第七節第七節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.133 一、公司治理制度的建立健全及運行情況.133 二、發行人內部控制情況.137 三、近三年的違法違規情況.138 四、資金占用和對外擔保情況.138 五、發行人獨立性情況.138 六、同業競爭.140 七、關聯方及關聯

19、交易.152 第八節第八節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.166 一、財務報表.167 二、審計意見及關鍵審計事項.172 三、財務報表的編制基礎、遵循企業會計準則的聲明、合并財務報表范圍及變化情況.175 四、主要會計政策和會計估計.176 五、經注冊會計師核驗的非經常性損益表.203 六、報告期內執行的主要稅收政策、繳納的主要稅種及法定稅率.204 七、影響未來盈利（經營）能力或財務狀況的主要因素.205 八、分部信息.208 九、主要財務指標.208 十、經營成果分析.209 十一、資產質量分析.242 十二、償債能力、流動性及持續經營能力分析.254 十三、重大投資

20、、資本性支出、重大資產業務重組或股權收購合并事項.264 十四、期后事項、承諾及或有事項及其他重要事項.264 第九節第九節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.265 一、募集資金運用基本情況.265 二、募集資金投資項目具體情況.266 三、未來發展與規劃.277 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-10 第十節第十節 投資者保護投資者保護.280 一、投資者關系的主要安排.280 二、股利分配及發行前滾存利潤安排.283 三、發行人股東投票機制的建立情況.286 四、發行人、股東、實際控制人、發行人的董事、監事、高級管理人員以及本次發行的保薦

21、人及證券服務機構等作出的重要承諾.287 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.303 一、重大合同.303 二、對外擔保情況.307 三、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員涉及刑事訴訟的情況.308 四、重大訴訟或仲裁情況.308 五、發行人控股股東、實際控制人重大違法的情況.308 第十二節第十二節 聲明聲明.309 一、全體董事、監事、高級管理人員聲明.309 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.310 三、保薦人（主承銷商）聲明.311 四、保薦人（主承銷商）董事長、總裁聲明.313 五、發行人律師聲明.314 六、審計機構聲明.315 七、資產評估機構聲明.316 八、驗資

22、機構聲明.317 第十三節第十三節 附件附件.318 一、本招股說明書附件.318 二、查閱時間、地點.318 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-11 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：一、普通術語一、普通術語 萬得凱科技、發行人、公司、本公司 指 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司及其子公司 萬得凱銅業 指 浙江萬得凱銅業有限公司 金宏銅業 指 金宏銅業（越南）有限公司 萬得凱暖通 指 浙江萬得凱暖通科技有限公司 臺州華冠 指 臺州華冠五金制品有限公司 臺州協力 指 臺州協力投資咨詢合伙企業（有限合伙）RWC 指

23、 瑞萊恩斯集團，Reliance Worldwide Corporation 及其集團公司 Watts 指 沃茨集團，Watts Water Technologies,Inc.及其集團公司 Oatey 指 歐地集團，Oatey Co.及其集團公司 Sioux Chief 指 蘇氏酋長，Sioux Chief Mfg.Co.,Inc.Mosack 指 莫薩克，The Mosack Group,Inc.Aalberts 指 阿爾伯特集團，Aalberts Industries NV,荷蘭 Aalberts 工業集團 Fastenal 指 法思諾集團，FASTENAL COMPANY PURCHAS

24、ING 及其集團公司 Home Depot 指 美國家得寶 Valvex S.A 指 波蘭瓦爾瓦克斯 Tecomec 指 特克邁克集團，TECOMEC S.R.L-SOCIO UNICO 及其集團公司 永和智控 指 永和流體智控股份有限公司（股票代碼：002795）艾迪西 指 浙江艾迪西流體控制股份有限公司 埃美柯 指 埃美柯集團有限公司 海鷗住工 指 廣州海鷗住宅工業股份有限公司（股票代碼：002084）金田銅業 指 寧波金田銅業（集團）股份有限公司（股票代碼：601609）Giacomini 指 Giacomini Group，意大利嘉科米尼集團 American Valve 指 Amer

25、ican Valve,Inc，美國閥門公司 Legend Valve 指 Legend Valve&Fitting,Inc，美國 LEGEND 閥門公司 本次發行 指 本公司本次首次公開發行人民幣普通股（A股）的行為 股票、A股 指 本次公開發行的每股面值人民幣1.00元的人民幣普通股 上市 指 發行人股票在深圳證券交易所創業板掛牌交易 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-12 招股說明書 指 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書 公司章程 指 現行的浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司章程 公司章程（草案）指 經公司股東大會審議

26、通過，并將于本次發行后生效的浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司章程（草案）股東大會 指 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司股東大會 董事會 指 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司董事會 監事會 指 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司監事會 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 發改委 指 中華人民共和國發展和改革委員會 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 募投項目 指 本次公開發行募集資金投資項目 可研報告 指 本次公開發行募集資金投資項目之可行性研究報告 保薦人（主承銷商）、保薦機構 指

27、國泰君安證券股份有限公司 發行人律師 指 國浩律師（杭州）事務所 發行人會計師、天健事務所 指 天健會計師事務所（特殊普通合伙）坤元評估 指 坤元資產評估有限公司 最近三年一期、報告期 指 2019年、2020年、2021年 元、萬元 指 人民幣元、人民幣萬元 二、專業術語二、專業術語 CNAS 認證 指 CNAS是指中國合格評定國家認可委員會，全稱China National Accreditation Service for Conformity Assessment，是根據 中華人民共和國認證認可條例 的規定，由國家認證認可監督管理委員會批準設立并授權的國家認可機構，統一負責對認證機構、

28、實驗室和檢查機構等相關機構的認可工作。NSF 認證 指 NSF 是指美國國家衛生基金會，全稱 National Sanitation Foundation，是于 1944 年成立的一個獨立的，不以營利為目的非政府組織。NSF 專致于公共衛生、安全、環境保護領域的標準制訂、產品測試和認證服務工作，是公共衛生與安全領域的權威機構。NSF 簽發的認證被美國國家標準協會（ANSI）和加拿大標準委員會（SCC）作為自己國家的標準。CSA 認證 指 CSA是指加拿大標準協會，全稱Canadian Standard Association，是加拿大最大的安全認證機構，也是世界上最著名的安全認證機構之一。經C

29、SA測試和認證的產品，被確定為完全符合標準規定，可以銷往美國和加拿大兩國市場。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-13 UPC 認證 指 UPC 是指 Uniform Plumbing Code，統一衛浴管道產品標準，是進入美國市場的衛浴潔具產品的權威認證，UPC 是美國國際管道暖通機械認證協會（IAPMO）的認證標志。cUPC 認證 指 cUPC 認證系含加拿大市場的 UPC 認證，系進入北美市場的的衛浴潔具產品的權威認證。UL 認證 指 UL 是美國保險商試驗所（Underwriter Laboratories Inc.）的簡寫。UL 安全試驗所是美國最有權威的

30、，也是世界上從事安全試驗和鑒定的較大的民間機構。它是一個獨立的、營利的、為公共安全做試驗的專業機構。一個多世紀以來，UL 在標準開發領域的獨特專長被業界廣泛認可。黃銅 指 指銅-鋅合金，有普通黃銅（銅-鋅二元合金）和特殊黃銅（銅-鋅合金中加入其他組元的多元合金）之分。無鉛銅 指 根據美國“S3874”號無鉛法案，該法案規定飲用水設施其管道及管配件過水表面產品的鉛質量平均含量不得超過 0.25%。銅棒加工、銅粉加工 指 指公司將銅粉等下腳料委托銅棒生產企業加工成銅棒的過程。進料加工 指 加工貿易，是指經營企業進口全部或者部分原輔材料、零部件、元器件、包裝物料，經加工或者裝配后，將制成品復出口的經

31、營活動，包括來料加工和進料加工。其中，進料加工是指進口料件由經營企業付匯進口，制成品由經營企業外銷出口的加工貿易，進口原材料的所有權和收益權屬于經營企業。特別說明：本招股說明書中部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上存在差異，這些差異是由于四舍五入造成的。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-14 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人及本次發行的中介機構基本情況一、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 中文名稱 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 成

32、立日期 2016 年 10 月 31 日 注冊資本 7,500 萬元 法定代表人 鐘興富 注冊地址 浙江省玉環市龍溪鎮東港村漁業 主要生產經營地址 浙江省玉環市龍溪鎮東港村漁業 控股股東 鐘興富、陳方仁、陳金勇、陳禮宏、汪桂蘋、汪素云 實際控制人 鐘興富、陳方仁、陳金勇、陳禮宏、汪桂蘋、汪素云 行業分類 C34 通用設備制造業 在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 國泰君安證券股份有限公司 主承銷商 國泰君安證券股份有限公司 發行人律師 國浩律師（杭州）事務所 其他承銷機構 無 審計機構 天健會計師事務所（特殊普通合伙）評估

33、機構（如有）坤元資產評估有限公司 二、本次發行概況二、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 不超過 2,500 萬股 占發行后總股本比例 不低于 25%其中：發行新股數量 不超過 2,500 萬股 占發行后總股本比例 不低于 25%股東公開發售股份數量 無 占發行后總股本比例 無 發行后總股本 不超過 10,000 萬股 每股發行價格 人民幣【】元 發行市盈率【】倍（按扣除非經常性損益前后凈利潤的孰低額和發行后總股本全面攤薄計算）發行前每股凈資產【】元（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司凈資

34、產與發行前股本計算）發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產【】元（按【】年【】發行后每股收益【】元 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-15 月【】日經審計的歸屬于母公司凈資產和實際募集資金合計額與發行后股本計算）發行市凈率【】（每股發行價格/發行后每股凈資產）發行方式 采取網下向投資者詢價配售與網上按市值申購定價發行相結合的方式或中國證監會等監管機關認可的其他發行方式 發行對象 符合中國證監會及深圳證券交易所要求的發行對象條件的投資者 承銷方式 余額包銷 擬公開發售股份股東名稱 無 發行費用的分攤原則 本次發行的承銷費、保薦費、審計費、律師費、信息披露費、發行手續

35、費等發行相關費用由發行人承擔 募集資金總額【】募集資金凈額【】募集資金投資項目 年產 10,000 萬件閥與五金建設項目 年產 4,200 萬件閥與五金擴產項目（越南）研發中心建設項目 發行費用概算 共計【】萬元，其中保薦及承銷費用【】萬元、審計、驗資及評估費用【】萬元、律師費用【】萬元、發行手續費用及股票登記費等【】萬元（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 三、發行人報告期的主要財務數據和財務指標

36、三、發行人報告期的主要財務數據和財務指標 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年年度度 2020 年年 12 月月 31 日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 資產總額（萬元）74,102.80 52,676.20 48,006.95 所有者權益（萬元）40,633.24 29,887.84 22,853.87 歸屬于母公司所有者權益（萬元）40,550.86 29,887.84-資產負債率（母公司）44.42%43.26%52.39%營業收入（萬元）74,636.66 55,946.34 51,222.89 凈利潤（萬元

37、）10,611.87 7,033.96 5,111.36 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）10,679.49 7,033.96 -浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-16 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年年度度 2020 年年 12 月月 31 日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）/扣除非經常性損益后的凈利潤（萬元）10,246.67 6,902.04 6,330.13 基本每股收益（元）1.42 0.94 0.73 稀釋每股收益（元

38、）1.42 0.94 0.73 加權平均凈資產收益率 30.32%26.67%25.27%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）2,111.16 9,593.70 8,066.51 現金分紅（萬元）-研發投入占營業收入的比例 3.48%3.56%3.35%注：2019 年公司不存在應納入合并范圍的子公司，故公司 2019 年度財務報表采用單體公司財務報表披露格式，不適用合并財務報表披露格式，而“歸屬于母公司所有者的凈利潤”、“歸屬于母公司所有者權益”項目均為合并財務報表披露項目，因此導致公司財務報表中2019年度歸屬于母公司所有者的凈利潤、2019 年 12 月 31 日歸屬于母公司所有者權益均無

39、對應數據披露。四、發行人主營業務經營情況四、發行人主營業務經營情況（一）主要業務或產品（一）主要業務或產品 公司一直致力于水暖器材的設計、開發、生產、銷售，產品主要包括各類銅制水暖閥門、管件等，廣泛應用于建筑物中的給排水、冷熱水供給、采暖、排污等基礎設施。公司產品定位于中、高檔品級，具有突出的環保優勢，主要面向北美、歐洲等發達國家和地區。閥門和管件是水暖管道系統的重要組成部分。其中閥門是管道的重要控制元件，用來實現管道系統的開啟、關閉以及控制和調節管道中流體介質的方向、壓力及流量大??；管件是管道的重要連接部件，起到改變管徑、從主管中引出支管以及封閉管道的作用。銅制水暖閥門按照結構類型可以分為球

40、閥、角閥、截止閥、旋塞閥、閘閥、蝶閥、滑閥等，產品種類眾多。公司能夠提供大部分的產品種類。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-17（二）主要經營模式（二）主要經營模式 1、采購模式、采購模式 公司的原材料主要為銅棒以及部分配件。對于主要原材料銅棒，公司根據銷售訂單按需即時采購，在判斷銅價處于較低水平時，公司亦會與供應商簽訂備貨協議，提前約定在未來一定期間內（一般為 3-5 個月）按照確定的價格和采購量購買相應規格的銅棒，提前鎖定銅棒的采購成本，減少主要原材料價格波動帶來的風險。對于少量通用的配件等原材料，公司采用集中采購的方式備貨。2、生產模式、生產模式 公司主要根

41、據以銷定產的生產原則，按照訂單要求的性能、規格、數量、交貨期限等指標安排生產計劃。特殊情況下，公司會根據生產的繁忙程度和客戶訂單預估量進行適當的預生產，以充分利用產能和保證交期。公司采取自制為主、外購為輔的生產模式。對于閥門、管件的主體部分，主要以自制方式生產；對于閥門、管件的部分零部件以及閥門手柄、密封圈等塑料制品配件，主要通過外購或外協加工的方式取得。此外，在自制產品的生產過程中，電鍍及酸洗等表面處理和較為簡單的機加工環節也通過委外加工方式完成。3、銷售模式、銷售模式 公司產品基本為自營出口，外銷收入占比較高?？蛻糁饕獮橹乃O備系統制造商或品牌渠道商，公司主要通過 ODM 或 OEM

42、 方式為其供貨?？蛻粼趯具M行考察后根據自身需求下單，公司根據下單時原材料市場價格和產品加工難度、質量要求等因素后確定產品初始報價，后續價格通常按月根據銅棒等原材料價格的變動情況和匯率變動情況按照已經雙方認可的計算方式進行相應的調整。2021 年，公司暖通產品開始實現小規模銷售。公司暖通產品以自有品牌內銷為主，主要通過經銷模式銷售，其原因是終端消費者具有需求量相對較小、客戶分布零散的特點，公司通過與各地家裝行業經銷商建立合作關系，通過經銷商將產品銷售給終端客戶。在定價機制上，經銷模式下產品定價與經銷商協商確定，浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-18 且相對固定，

43、與原材料價格波動的關聯度較弱。（三）競爭地位（三）競爭地位 公司已成功掌握無鉛銅工藝技術，無鉛銅的生產效率已接近于含鉛銅的生產效率，已實現無鉛銅閥門、管件產品的批量生產。公司具有較強的研發能力，曾被評為浙江省科技型中小企業，建有省級高新技術企業研究開發中心，擁有中國合格評定國家認可委員會認可的檢測實驗室，曾主持或參與制定 4 項國家標準、2 項行業標準，承擔省級工業新產品開發項目5 項，承擔浙江省重點技術創新項目 1 項，獲得浙江省制造精品認定 1 項。截至報告期末，公司已獲得 128 項專利技術，其中發明專利 13 項。公司產品主要銷往美國，美國水暖閥門市場是全球技術準入門檻最高的市場，公司

44、擁有進入北美市場的主要資質認證，包括 NSF、cUPC、UL、CSA 等認證，經過長期的業務沉淀，公司已積累了大量的優質客戶資源，在研發、檢測、品質管控等方面形成了顯著的優勢地位。五、五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況態創新和新舊產業融合情況（一）（一）發行人的創新特征發行人的創新特征 發行人創新特征主要體現在技術先進性。作為長期潛心研究水暖器材的高新技術企業，公司密切跟蹤國內外閥門、管件等水暖器材新產品的技術動向和用戶需求變化，建立了完善的技術創新機制，實現了產品技術、生產工藝、品質管理

45、等多方面的創新。在產品技術方面，公司一直重視研發投入，根據不同的閥門種類，不同的應用環境，以及不同的功能要求，持續創新研發新產品，改進產品結構，增加產品功能（如過濾、磁化、凈化等），提高產品的密封性、使用穩定性和易操作性，解決水暖器材在實際使用中容易泄露、不易安裝、聯接不便的問題。針對無鉛銅原材料品質不穩定的問題，公司自主研發了獨特的配方技術，已獲得一項發明專利，該發明具有成品率高、含鉛量低、產品性能穩定等特點。在生產工藝方面，無鉛銅在機械加工性能和熱敏感性上都比普通黃銅更難加浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-19 工，公司經過長期研發和生產積累，對所涉及到的工藝

46、、工裝、刀具和鍛造模具的各類技術參數不斷調整修正，還突破了特殊熱鍛造中產生隱性缺陷的技術，現已完全掌握了多種無鉛銅產品的冷、熱成型及加工技術，能有效控制無鉛銅產品在各個生產環節的質量，例如：抗脫鋅、耐腐蝕、開裂等失效模式。在品質管控方面，公司引入 QIS 質量管理信息系統，系統可以提示重點檢驗的項目內容，以及解決經常發生問題的關鍵項目，公司巡檢員配備移動筆記本電腦，檢驗員可在電腦中直接依據檢驗標準進行驗收（包括檢測尺寸、檢測工具、抽樣比例等），可以通過移動辦公方式進行現場巡檢，及時做好相關的檢驗記錄；系統還能自動統計分析相關數據，包括每月公司及外協廠商的質量情況、質量問題發生的重點區域或項目等

47、各項關鍵性指標，便于公司采取相應的改進措施，提高產品品質。此外，在智能制造成為工業發展趨勢的背景下，公司引進了水車式組合機、注塑機、自動紅沖機、履帶式拋丸機、角閥裝配測試機等設備，加大智能制造設備的投入，以更好地應用工業自動化技術和機器人技術，逐步完成產業的更新換代，以高技術帶動產業的發展。（二）（二）發行人科技創新和新舊產業融合情況發行人科技創新和新舊產業融合情況 公司專注于水暖器材的設計、開發、生產、銷售，從科技創新、產品創新和工藝創新三個方面加速產品的研發與生產?？萍紕撔路矫?，公司建有省級高新技術企業研究開發中心，曾主持或參與制定 4 項國家標準、2 項行業標準。截至報告期末，已獲得 1

48、28 項專利技術，其中發明專利 13 項，在無鉛銅產品領域具有較強的研發創新能力，自主開展無鉛銅材料及無鉛銅產品的研究開發，不斷實現技術突破，正在主持研發浙江省重點技術創新項目一項，曾獲得浙江省科技型中小企業創新稱號。產品創新方面，公司緊跟市場趨勢，進行產品性能的改進和新品種的開發，每年新品打樣超過 300 項，通過產品創新，增加產品的過濾、磁化、凈化等功能，提高產品的密封性、使用穩定性和易操作性，滿足下游高端客戶的市場需求，將產品遠銷海外知名客戶，獲得了美國、歐洲等市場的高度認可。工藝創新方面，公司通過信息化與工業化的深度融合，打造了一整套科學的浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書

49、（注冊稿）1-1-20 自動化生產工藝體系及品質管控流程，提高了生產效率，降低了生產成本。同時，公司持續研發無鉛銅的特殊工藝技術，掌握了無鉛銅材料的制造技術和無鉛銅制品的加工技術，已實現無鉛銅閥門、管件產品的批量生產，使公司產品不斷朝著健康、環保的方向發展。六、發行人選擇的具體上市標準六、發行人選擇的具體上市標準 根據天健會計師事務所（特殊普通合伙）出具的天健審2022748 號審計報告，發行人 2020 年度、2021 年度歸屬于母公司股東的凈利潤（扣除非經常性損益前后孰低數）分別為 6,902.04 萬元和 10,246.67 萬元，兩年累計凈利潤為 17,148.71 萬元。因此，發行人

50、結合自身情況，選擇的具體上市標準為深圳證券交易所創業板股票上市規則2.1.2 條之“（一）最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于 5,000 萬元?！逼?、發行人公司治理特殊安排等重要事項七、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截止本招股說明書簽署日，公司不存在公司治理方面的特殊安排。八、募集資金用途八、募集資金用途 經公司 2020 年第三次臨時股東大會決議審議通過，公司本次擬申請向社會公眾公開發行 2,500 萬股人民幣普通股（A 股），公司公開發行新股募集資金扣除發行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下 3 個項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 項目投資項目投資總額總額 募集資金募

51、集資金投入投入 備案情況備案情況 環評批復環評批復 1 年產 10,000萬件閥與五金建設項目 40,584.44 40,584.44 項目代碼：2101-331083-07-02-748573 注 2 年 產 4,200萬件閥與五金擴產項目（越南）6,860.00 6,860.00 1、玉發改境外備字2019第1 號；2、浙江省商務廳境外投資證第 N3300201900698 號；3、越南前江省工業區管委會投資執照（項目編號：2190219229）越南前江省環境資源廳環境保護計劃登記確認書（編號：4120/GXN-STNMT）3 研發中心建設項目 4,505.41 4,505.41 項目代碼

52、：2101-331083-07-02-303768 注 合計合計 51,949.85 51,949.85-注：目前項目的環評批復尚在辦理中。根據臺州市生態環境局玉環分局的工作聯系單，經該浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-21 局審查后初步同意本項目的申請，待項目環境影響評價報告編制完成后，該局將根據環評報告內容予以批復。公司已經根據相關法律法規制訂了募集資金管理制度，募集資金將存放于募集資金專項賬戶集中管理。本次募集資金到位前，公司將根據實際經營發展需要，以自籌資金對上述項目進行前期投入；募集資金到位后，公司將用募集資金置換預先已投入該等項目的自籌資金。如實際募集

53、資金不能滿足擬投資項目所需的資金需求，不足部分由公司通過自籌方式解決。如本次發行實際募集資金超過擬投資項目所需，公司將根據募集資金管理制度及相關法律法規的要求對超募資金進行使用。本次募集資金運用具體情況參見本招股說明書“第九節 募集資金運用與未來發展規劃”。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-22 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行的基本情況一、本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 不超過 2,500 萬股，占公司發行后總股本的比例不低于 25%，原股東不公開發售股份 每股發行價格 人民幣【】

54、元 發行人高管、員工擬參與戰略配售情況（如有）本次發行不涉及高管和員工戰略配售 保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況 不適用 發行市盈率【】倍（按扣除非經常性損益前后凈利潤的孰低額和發行后總股本全面攤薄計算）發行后每股收益【】元/股（按【】年度經審計的、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產【】元（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司凈資產與發行前股本計算）發行后每股凈資產【】元（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司凈資產和實際募集資金合計額與發行后股本計算）發行市凈率【】（每股發行價格/發行后每股凈資產）發行方式 采取網下向投資者詢

55、價配售與網上按市值申購定價發行相結合的方式或中國證監會等監管機關認可的其他發行方式 發行對象 符合中國證監會及深圳證券交易所要求的發行對象條件的投資者 承銷方式 余額包銷 發行費用概算 共計【】萬元，其中保薦及承銷費用【】萬元、審計、驗資及評估費用【】萬元、律師費用【】萬元、發行手續費用及股票登記費等【】萬元 二、本次發行的有關當事人二、本次發行的有關當事人（一）保薦人（主承銷商）（一）保薦人（主承銷商）名稱 國泰君安證券股份有限公司 法定代表人 賀青 住所 中國（上海）自由貿易試驗區商城路 618 號 電話 021-38676798 傳真 021-38670798 保薦代表人 許一忠、李晨

56、項目協辦人-浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-23 項目組成員 洪如明、陳根勇、周志剛（二）律師事務所（二）律師事務所 名稱 國浩律師（杭州）事務所 負責人 顏華榮 住所 杭州市上城區老復興路白塔公園 B 區 2 號、15 號國浩律師樓 電話 0571-85775888 傳真 0571-85775643 經辦律師 顏華榮、胡詩航、李澤宇（三）會計師事務所（三）會計師事務所 名稱 天健會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 王越豪 住所 杭州市西湖區西溪路 128 號新湖商務大廈 6 樓 電話 0571-88216888 傳真 0571-88216999 經辦注冊會計師

57、 沈培強、吳慧（四）資產評估機構（四）資產評估機構 名稱 坤元資產評估有限公司 負責人 潘文夫 住所 杭州市西溪路 128 號 901 室 電話 0571-88216941 傳真 0571-87178826 經辦資產評估師 柴山、方晗（五）股票登記機構（五）股票登記機構 名稱 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 住所 深圳市福田區深南大道 2012 號深圳證券交易所廣場 22-28 樓 電話 0755-21899999 傳真 0755-21899000（六）收款銀行（六）收款銀行 主承銷商收款銀行【】浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-24 戶名【】收款賬號【】

58、（七）擬上市的證券交易所（七）擬上市的證券交易所 名稱 深圳證券交易所 住所 深圳市福田區深南大道 2012 號 電話 0755-88668888 傳真 0755-82083295 三、發行人與中介機構關系的說明三、發行人與中介機構關系的說明 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、有關本次發行的重要時間安排四、有關本次發行的重要時間安排 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】

59、年【】月【】日 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-25 第四節第四節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他資料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據風險類別、重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風險因素會依次發生。一、經營風險一、經營風險（一）中美貿易摩擦加劇風險（一）中美貿易摩擦加劇風險 報告期內，公司產品以外銷為主，其中對美國銷售占公司主營業務收入的比重分別為 73.10%、73.76%和 65.98%，各國收入中美國業務收入占比最高。近年來，國際貿易摩擦爭端加劇。2018 年 6 月

60、15 日，美國政府正式發布了針對中國產品的加征關稅清單，對 500 億美元關稅清單上的中國產品征收額外25%的關稅。2018 年 9 月 18 日，美國政府公布新一輪針對中國產品的加征關稅清單，自 2018 年 9 月 24 日起對 2000 億美元關稅清單上的中國產品加征 10%的關稅，并自 2019 年 5 月 10 日起提升至 25%。2018年9月的“2000億美元關稅清單”涵蓋了公司絕大多數對美出口產品。截至目前，公司的閥門、管件等主要產品仍被納入加征關稅的清單。未來，若上述貿易摩擦持續或進一步升級，美國政府可能會進一步提升加征關稅的稅率，公司的美國客戶可能會削減訂單或要求公司產品降

61、價，導致公司美國地區出口銷售收入和盈利水平下降，進而對公司經營業績帶來不利影響。（二二）原材料價格波動風險）原材料價格波動風險 公司生產所需的主要原材料為銅棒和外購零配件等，其中銅棒成本占生產成本的比例約為 60%左右。銅棒主要成分為銅和鋅，其中銅價是影響銅棒價格的重要因素。報告期內，國內現貨銅月均價走勢情況如下：浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-26 報告期內公司直接材料成本占比較高，主要原材料價格波動對公司產品成本影響較大。2020 年下半年以來銅價持續上漲，雖然公司產品的報價通常以成本加成的方式制定，并根據銅棒等原材料價格的變動情況和匯率變動情況進行相應的調

62、整，公司可在一定程度上將銅價波動的風險轉嫁給下游客戶，但公司訂單執行時間一般為 1-3 個月，產品價格變動滯后于材料價格變動反映，若主要原材料價格短期內持續上漲而公司不能較好地管理原材料采購價格，將面臨難以通過及時的產品價格調整消化原材料價格上漲的風險，進而將會降低公司的利潤水平，導致公司產品毛利率下滑；若主要原材料價格持續下跌，在公司成本加成的定價模式下，盡管毛利率能保持相對穩定，但銷售收入的增長可能變緩，如果價格大幅下跌超過銷量的增長幅度，則可能出現營業收入下滑的情形，對公司經營業績造成重大不利影響。（三三）主要客戶較為集中的風險）主要客戶較為集中的風險 報告期各期，公司來自前五大客戶的銷

63、售收入占營業收入的比重分別為59.61%、62.14%和 58.95%，公司客戶集中度相對較高。雖然公司銷售收入主要集中于 RWC、Watts、Oatey 等下游知名的水暖閥門生產商，但如果未來公司技術水平、產品質量以及持續改進能力不足，則可能影響公司與主要客戶的業務合作，對公司的發展造成不利影響；另一方面，如果公司的主要客戶自身出現業績下滑甚至經營困難，同樣會導致其對公司產品的需求量降低，從而對公司的經營業績產生直接的不利影響。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-27（四）產品質量風險（四）產品質量風險 公司主要產品包括各類無鉛銅制水暖閥門、管件等，廣泛應用于建筑

64、物中的給排水、冷熱水供給、采暖、排污等基礎設施。由于產品涉及到飲用水安全，且通常安裝在墻里，不易維修和更換，因此，下游市場對于產品性能可靠性、質量穩定性、環保性的要求極其嚴格。一旦閥門、管件出現質量問題，如開裂、尺寸不一、精度低、抗脫鋅性能和抗腐蝕性能弱等，則可能在安裝后出現鉛析出超標或管道漏水等問題，給客戶造成極大的損失，還會進一步損害客戶的市場聲譽。因此，下游客戶，尤其是知名客戶對水暖器材的產品質量極為重視。如未來公司出現產品重大質量不合格或質量缺陷的情形，則可能給公司聲譽帶來較大損害，并導致公司出現重大的賠付損失，甚至可能出現重大客戶流失的風險。（五（五）市場競爭）市場競爭加劇加劇風險風

65、險 國內水暖閥門、管件行業進入門檻較低，生產企業數量眾多，市場集中度低。水暖器材市場特別是中低端市場競爭較為激烈，中低端水暖器材生產企業產品同質化嚴重，一般采用價格競爭的方式搶占市場，對水暖器材產業的整體發展造成一定阻礙，并對定位于中高端市場的公司產生一定不利影響。公司業務可能在整體市場環境影響下降低定價，從而導致盈利能力下降。（六）外協加工和委托加工比例較高的風險（六）外協加工和委托加工比例較高的風險 對于閥門、管件的生產企業而言，在銅粉加工、閥球和閥桿等配件加工及電鍍、拋光等環節采用外協加工屬于行業普遍現象。報告期內，公司外協加工費金額分別為 5,200.81 萬元、6,143.99 萬元

66、、7,077.94 萬元，占主營業務成本比例分別為 13.29%、14.95%和 12.87%。報告期各期末，公司委托加工物資金額分別為1,882.25 萬元、3,415.82 萬元和 4,273.66 萬元，占存貨賬面價值的比例分別為13.23%、21.11%和 15.67%，占比較高符合行業特征。雖然外協加工不涉及公司的關鍵工序，但如果其中一些大型外協加工商發生意外變化，或公司未能對外協加工商進行有效的管理和質量控制，將可能對公司生產經營造成較大不利影響。（七）（七）后疫情時代業績下滑風險后疫情時代業績下滑風險 2021 年，受居家辦公需求刺激，歐美地區家居、建材等消費品需求量持續上升。同

67、時，由于低廉的抵押貸款利率，在疫情背景下房屋交易需求旺盛，使得浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-28 水暖器材市場需求大幅增加。市場旺盛的需求疊加公司的新項目、新市場開拓和維持在高位的銅價等因素，使得公司 2021 年主營業務收入較上年同期大幅增長了 33.53%。2022 年以來，隨著海外疫情逐步緩和，不少國家已逐步取消疫情防控措施，生活逐步回歸常態。在疫情期間維修和房屋交易高峰釋放過后，后疫情時代的維修和房屋交易活動可能出現一定幅度的下滑，從而導致公司產品的市場需求下滑，公司的增長速度可能逐步放緩，極端情況下，公司的主營業務收入可能出現同比下滑的情形。二、技術

68、風險二、技術風險（一）技術開發風險（一）技術開發風險 公司歷來注重新產品、新工藝的創新開發，在產品設計開發、產品制造工藝、品質管控技術等方面形成了明顯的競爭優勢。持續的研發創新是公司保持產品品質領先的重要手段，也是公司建立市場聲譽、獲得客戶信任的重要原因。公司建立了高水平的技術中心，下設研發部、技術部、品管部和檢測中心等部門，確保產品品類、品質、功能能滿足客戶的各種差異化需求。隨著人們生活水平的提高和健康環保意識的不斷增強，未來各國政府將實施更加嚴格的健康標準和節能要求，居民對室內水暖系統在使用舒適度、便利性和人性化上也會有更高要求，水暖閥門產業將伴隨著科技的進步，不斷朝著綠色、健康、節能的方

69、向發展。如果公司不能在技術開發如新產品開發、新工藝研發等方面持續保持優勢，公司可能出現無法滿足客戶的個性化要求而失去訂單或客戶，也可能出現產品品質下滑、使用壽命縮短（如短期內產品出現開裂）等問題而失去客戶的信任，從而對公司的持續發展造成重大不利影響。三、財務風險三、財務風險（一）存貨跌價風險（一）存貨跌價風險 截至 2021 年 12 月 31 日，公司存貨賬面價值為 27,279.71 萬元，占流動資產的比例為 55.53%。公司存貨主要由原材料銅棒和在產品構成，公司主要采用以銷定產的模式，產品生產周期約 30-60 天。存貨余額較高降低了公司的存貨周轉浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招

70、股說明書（注冊稿）1-1-29 率，加大了公司的流動資金壓力。同時，如果銅棒價格短期內出現大幅下跌，可能會造成公司存貨發生跌價損失，進而對公司經營業績產生不利影響。（二二）匯率波動風險匯率波動風險 公司產品外銷比重較大，報告期內公司外銷收入占主營業務收入的比重在96%左右。公司產品主要銷往歐美國家和地區，美元是公司的主要結算貨幣。近年來全球經濟大幅波動，導致人民幣對世界主要國家貨幣的匯率尤其是兌美元匯率變動劇烈，公司面臨較大的匯率變動風險。當人民幣對美元升值時，直接增加了客戶的采購成本進而影響公司產品的競爭力，可能降低公司的盈利能力，對公司的出口業務產生不利影響。同時，人民幣升值也會導致外幣的

71、人民幣折算價降低，從而產生匯兌損失。雖然公司在報告期內開展遠期外匯交易以規避匯率波動風險，但由于遠期外匯交易的金額和期限并沒有完全覆蓋出口業務的結算規模，因而匯率波動對公司的經營業績仍會產生一定的影響。（三（三）應收賬款壞賬損失風險）應收賬款壞賬損失風險 報告期內，公司應收賬款余額較大，截至 2021 年 12 月 31 日，公司應收賬款賬面價值為 13,317.27 萬元，與公司經營規?；酒ヅ?。報告期各期末，公司的應收賬款主要由 1 年以內的應收賬款構成，占比分別為 100.00%、99.98%和99.98%，應收賬款質量較好。但隨著疫情的發展和宏觀經濟環境的變化，如果公司主要客戶的財務狀

72、況出現惡化，或者經營情況、商業信用發生重大不利變化，不排除因此引致的到期應收賬款難以收回的風險。四四、政策、政策風險風險（一）稅收（一）稅收政策變化的風險政策變化的風險 公司于 2021 年 12 月 16 日更新了國家高新技術企業認定，有效期三年，報告期內享受高新技術企業所得稅優惠政策，減按 15%的稅率計繳企業所得稅。高新技術企業證書到期后需重新認定，未來若認定不通過將不能繼續享受 15%的所得稅優惠稅率，則發行人的盈利能力可能受到不利影響。公司出口的閥門類產品享受出口退稅政策，管件類產品不享受出口退稅。對于公司以一般貿易出口的閥門產品，增值稅適用“免、抵、退”管理辦法；以“進料加工”方式

73、出口的閥門產品，實行進口原材料免征進口環節增值稅、出口不征浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-30 增值稅的辦法核算。報告期內國家多次變動出口退稅率，目前閥門類產品的出口退稅率為 13%，如果公司閥門類產品的出口退稅率下降，將會提高公司營業成本，降低盈利水平。（二）（二）主要進口國貿易政策變化風險主要進口國貿易政策變化風險 目前，除了美國實施的關稅壁壘外，歐美等各主要進口國對銅閥門和管件產品進口貿易設置的障礙主要是一些技術性壁壘，一般表現為需要通過相關國際機構產品認證，如美國 UPC、NSF、UL 和加拿大 CSA 等。針對上述要求，公司的主要產品已取得主要產品進口

74、國的主要國際認證機構的認證。由于國際政治形勢復雜、新冠疫情持續、貿易保護主義抬頭、銅等大宗商品的供給端存在不確定性等因素存在，如果主要進口國貿易政策發生變化，對相關產品進口強化貿易壁壘，或者，主要進口國根據其本國實際情況，對出口國產品實施反傾銷等措施，這將可能會影響到公司產品的海外市場需求。因此，公司面臨著一定的進口國貿易政策變化風險。五、實際控制人不當控制的風險五、實際控制人不當控制的風險（一）濫用控制權風險（一）濫用控制權風險 本次發行前，實際控制人鐘興富、汪素云、陳金勇家庭以及陳方仁、汪桂蘋、陳禮宏家庭直接及間接持有公司 96.48%的股份，鐘興富與陳方仁系連襟關系。本次發行后，兩個家庭

75、合計仍直接及間接持有公司 72.36%的股份，處于絕對控制地位。若實際控制人利用其控制地位，通過行使表決權或其他方式對公司人事、發展戰略、經營決策等重大事項施加影響，可能對其他股東的利益造成損害。（二）關聯交易決策風險（二）關聯交易決策風險 報告期內除承繼原萬得凱銅業相關資產而發生的偶發性資產收購交易以及關聯方為公司擔保及提供資金支持外，經常性的關聯交易主要是向關聯方采購配件和機加工服務，報告期各期的金額分別為 616.98 萬元、815.69 萬元和 890.61萬元，占當期期末凈資產的比例分別為 2.70%、2.73%和 2.19%，占比不到 5%，根據深圳證券交易所創業板股票上市規則以及

76、公司的制度規定，需經公司董事會審議通過。發行人的董事會中，非發行人實際控制人家族成員共有 5 名，占董事會成員比例不低于 50，能夠對關聯交易情況進行有效審議，能夠確保發浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-31 行人正常的生產經營活動。本次發行上市完成后，如果發行人因經營發展需要，需進行其他必要的關聯交易，在需要股東大會對相關關聯交易進行審議時，發行人實際控制人及臺州協力均需回避表決，相關關聯交易將由社會公眾股東進行表決。由于發行人實際控制人及臺州協力合計占有發行后總股本的 75%，在關聯股東回避表決的情況下，相關關聯交易存在未能通過股東大會審議而無法進行的風險，可

77、能對公司正常的生產經營決策造成不利影響。六、募投項目六、募投項目不能達到預期效益的不能達到預期效益的風險風險 公司本次募集資金投資的項目包括現有產品的擴產以及新的內銷產品的生產。內銷產品主要包括空調閥及暖通產品，公司經過多年的籌劃，自 2020 年第四季度開始啟動，內銷業務有助于改善公司外銷為主的局面，降低經營風險，培育新的增長點。該等項目是基于當前國內外市場環境、技術發展趨勢、產品價格、原料供應和工藝技術水平等因素作出的。由于項目在募集資金到位后需要一定時期的建設期，且項目建成到滿負荷生產需要一定時間，如果在項目實施過程中，市場環境、技術、管理等方面出現重大變化，將影響項目的實施；項目建成后

78、因經濟環境改變、貿易政策、原材料價格等多種因素變化可能致使項目不能達到預期目標，從而影響公司的預期收益。此外，募投項目完全建成后，公司預計年新增固定資產折舊及無形資產攤銷合計 2,732.91 萬元，占 2021 年公司凈利潤 10,611.87 萬元的 25.75%。若本次募投項目建成后未能按計劃達產，則公司存在因新增折舊攤銷額較大影響當期利潤的風險。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-32 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 中文名稱：浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 英文名稱：Zhejiang Wandekai

79、Fluid Equipment Technology Co.,Ltd.注冊資本：7,500 萬元 法定代表人：鐘興富 成立日期：2016 年 10 月 31 日 住所：浙江省玉環市龍溪鎮東港村漁業 郵政編碼：317609 聯系電話：0576-87499999 傳真號碼：0576-87491665 互聯網地址：http:/ 負責信息披露和投資者關系的部門：證券部 部門負責人：陳雪平 證券部電話：0576-87498555 二、發行人的設立情況二、發行人的設立情況 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“萬得凱科技”或“發行人”）系由鐘興富、陳方仁等共 6 名自然人共同以發起設立方

80、式設立的股份有限公司。2016 年 8 月 8 日，萬得凱科技全體發起人鐘興富、陳方仁、陳金勇、陳禮宏、汪桂蘋、汪素云等 6 名自然人共同簽署了發起人協議書。協議約定，鐘興富、陳方仁、陳金勇、陳禮宏、汪桂蘋、汪素云等 6 名自然人作為發起人，共同以發起設立方式設立股份有限公司，公司名稱為“浙江萬得凱流體設備科技股浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-33 份有限公司”，股份公司股本總額共計 6,000 萬股，其中鐘興富先生、陳方仁先生分別以貨幣出資 1,560.00 萬元，各占注冊資本的 26.00%；汪素云女士、汪桂蘋女士、陳金勇先生、陳禮宏先生分別以貨幣出資 72

81、0.00 萬元，各占注冊資本的 12.00%。截至 2017 年 11 月 16 日，上述股東已繳清出資款項。2020 年 10 月 22 日，天健會計師事務所出具天健驗2020460 號驗資報告，確認上述注冊資本已繳足。2016 年 10 月 31 日，發行人取得臺州市市場監督管理局核發統一社會信用代碼為 91331000MA28GTU648 的營業執照。公司設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 鐘興富 1,560.00 26.00 2 陳方仁 1,560.00 26.00 3 汪素云 720.00 12.00 4 汪桂蘋

82、 720.00 12.00 5 陳金勇 720.00 12.00 6 陳禮宏 720.00 12.00 合計合計 6,000.00 100.00 三、發行人報告期內的股本和股東變化情況三、發行人報告期內的股本和股東變化情況（一一）2019 年年 12 月，注冊資本增至月，注冊資本增至 7,500 萬元萬元 2019 年 12 月 12 日，發行人召開第二次臨時股東大會，經審議，同意發行人注冊資本增至 7,500 萬元。新增注冊資本 500 萬元由臺州協力以貨幣方式認繳，增資價格均為 2 元/股。截至 2019 年 12 月 30 日，上述股東已繳清出資款項。2020 年 10 月 29 日，天

83、健會計師事務所出具天健驗2020462 號驗資報告，確認上述注冊資本已繳足。2019 年 12 月 27 日，發行人就上述事宜辦理了工商變更登記手續。本次變更完成后，發行人的股東及出資情況如下：浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-34 序號序號 股東名稱或姓名股東名稱或姓名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 鐘興富 1,820 24.27 2 陳方仁 1,820 24.27 3 陳金勇 840 11.20 4 陳禮宏 840 11.20 5 汪桂蘋 840 11.20 6 汪素云 840 11.20 7 臺州協力 500 6.66 合合 計

84、計 7,500 100.00 臺州協力為公司員工持股公司。上述增資旨在激勵員工為公司服務，構成股份支付，計算股份支付費用如下：項項 目目 序號序號 金額（元）金額（元）除實際控制人外的其他自然人間接取得公司股份數量 A 2,690,000.00 除實際控制人外的其他自然人支付的對價 B 5,380,000.00 除實際控制人外的其他自然人支付的每股價格 C=B/A 2.00 每股公允價值注 D 7.23 應確認的股份支付費用 E=A*（D-C）14,068,700.00 注：公司董事會以 2019 年末股份支付影響前扣除非經常損益基本每股收益 0.9043 元/股為基礎，按照 8 倍市盈率確定

85、股票公允價格為 7.23 元/股。公司已在 2019 年一次性確認上述股份支付費用 14,068,700.00 元。四、發行人設立以來的重大資產重組情況四、發行人設立以來的重大資產重組情況 為承續經營流體設備制造業務，萬得凱科技設立后，隨即以現金收購浙江萬得凱銅業有限公司（以下簡稱“萬得凱銅業”）全部的經營性資產和業務。此次資產收購屬于重大資產重組，具體情況如下：（一）（一）資產重組的具體內容資產重組的具體內容 1、萬得凱銅業的、萬得凱銅業的歷史沿革及基本情況歷史沿革及基本情況 萬得凱銅業成立于 2003 年 12 月 1 日，設立時注冊資本為 206.00 萬美元，其中玉環縣萬得凱五金制品廠

86、（普通合伙）持股 50.97%，香港港榮協和有限公司持股 49.03%。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-35 2007 年 2 月，萬得凱銅業進行增資，注冊資本增至 282.00 萬美元，增資后玉環縣萬得凱五金制品廠（普通合伙）持股 51.06%，香港港榮協和有限公司持股 48.94%。玉環縣萬得凱五金制品廠（普通合伙）的股東為鐘興富和陳方仁，各自的出資比例均為 50%。香港港榮協和有限公司由鐘興富 100%控股。2021 年 5 月 8 日，香港港榮協和有限公司與玉環縣萬得凱五金制品廠（普通合伙）以及汪桂蘋分別簽訂股權轉讓協議，約定玉環縣萬得凱五金制品廠（普通

87、合伙）以 1,882.10 萬元人民幣的價格受讓香港港榮協和有限公司持有的萬得凱銅業 48.84%的股權，汪桂蘋以 3.80 萬元人民幣的價格受讓香港港榮協和有限公司持有的萬得凱銅業 0.10%的股權。本次股權轉讓后，玉環縣萬得凱五金制品廠（普通合伙）持股 99.90%，汪桂蘋持股 0.10%。本次股權轉讓相關工商備案已于 2021 年 6 月 1 日辦理完成。此后，萬得凱銅業的股權結構未再發生變化。萬得凱銅業成立后一直從事銅制水暖器材的生產銷售。2016 年 10 月，發行人成立后，隨即著手以現金收購萬得凱銅業全部的經營性資產和業務。收購完成后，萬得凱銅業已無實際業務經營。2、資產轉讓、資產

88、轉讓、人員轉移、人員轉移的具體情況的具體情況（1）生產設備的轉讓情況）生產設備的轉讓情況 2017 年 6 月 8 日，萬得凱銅業與萬得凱科技簽署資產轉讓協議，約定由萬得凱科技收購萬得凱銅業的主要生產設備，其中機器設備 659 項，截至 2017年 3 月 31 日的賬面凈值為 25,549,176.13 元；電子設備 5 項，截至 2017 年 3 月31 日的賬面凈值為 14,041.29 元。根據 2017 年 6 月 5 日臺州興元資產評估有限公司出具的臺興評（2017）第 1005 號資產評估報告，截至評估基準日 2017年3月31日，機器設備的評估價值為25,616,398.97元

89、（不含稅），增值率為0.26%，電子設備的評估價值為 20,750.00 元（不含稅），增值率為 47.78%。雙方據此同意以上述評估價格作為本次資產轉讓的價格基礎，并根據公司 2017 年執行的固定資產折舊政策，扣除自資產評估基準日至資產實際交割日的折舊額作為本次資產轉讓的價格。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-36 由于萬得凱銅業仍在執行原在手訂單的交付義務，包括進料加工等業務不能立即轉給公司執行，同時不同客戶訂單的排產計劃和交期也有所不同，因此萬得凱銅業的設備系分批出售于發行人。上述設備分別于 2017 年 6 月、10 月、12 月分三批由公司購入，合計含

90、稅交易價格為 27,806,373.01 元。截至 2017 年末，相關資產已交割完畢，相關款項于 2018 年 2 月支付完畢。（2）存貨的轉讓情況）存貨的轉讓情況 為保證客戶原有訂單的執行不受影響，在業務轉讓的過渡階段，萬得凱銅業的存貨分批轉讓于發行人。2017 年 1 月-2018 年 2 月，萬得凱銅業與萬得凱科技簽署了 13 份資產轉讓協議，約定由萬得凱科技分批收購萬得凱銅業的存貨，雙方約定以賬面價值作為資產轉讓價格。其中，2017 年簽訂資產轉讓協議12 份，存貨賬面價值總計 69,820,719.74 元，截至 2017 年末，相關資產已交割完畢。2018 年 2 月簽訂 資產轉

91、讓協議 1 份，存貨賬面價值總計 3,897,564.10 元，截至2018年 2月末，相關資產已交割完畢。上述款項已于 2019年 8 月之前結清。（3）土地、房產的轉讓情況）土地、房產的轉讓情況 2017 年，由于萬得凱銅業的部分建筑物尚未辦理產權證，無法辦理過戶程序，因此，未與其他資產同步轉移至發行人名下。發行人先期以資產租賃的方式使用該等不動產。為了保證資產的完整性和獨立性，2019 年 12 月，公司與萬得凱銅業簽訂資產轉讓協議，約定由萬得凱科技收購萬得凱銅業的位于玉環市龍溪鎮漁業村地塊和沙門濱港工業城二期中北部地塊的兩宗土地使用權，以及該地塊上的建筑物（廠房、辦公樓、宿舍樓等 16

92、 幢房屋及其附屬設施）。土地面積合計 59,201.29平方米，建筑物面積合計 63,887.91 平方米。根據坤元資產評估有限公司 2019 年12 月 16 日出具的坤元評報2019658 號資產評估報告，上述土地使用權和建筑物的賬面價值為 86,288,168.89 元，評估價值為 118,994,080.00 元（含稅），增值率為 37.90%。雙方約定以評估價值作為資產轉讓價格。萬得凱科技已于 2019年 12 月對上述土地使用權和建筑物入賬，相關款項已于 2020 年 6 月之前結清。2021 年 4 月，公司就本次房產、土地轉讓辦理完成了相應的過戶登記手續。浙江萬得凱流體設備科技

93、股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-37（4）知識產權的轉讓情況）知識產權的轉讓情況 2017 年 2 月和 8 月，公司與萬得凱銅業先后簽訂了 2 份 商標權轉讓協議，約定將注冊證號為 1323152、952572、12447380、12447430、10183536、13639477、13639592 的 7 個商標權無償轉讓至萬得凱科技名下。截至 2018 年 11 月已完成上述商標權的變更手續。2017年3月和11月，公司與萬得凱銅業先后簽訂了2份 專利權轉讓協議，約定將包括 3 項發明專利、37 項實用新型專利、28 項外觀設計專利在內的 68 項專利權無償轉讓給公司，公司已于

94、 2018 年 4 月辦理完畢上述專利的變更手續。（5）人員轉移的具體情況）人員轉移的具體情況 2017 年，萬得凱銅業陸續有 370 名員工轉移至公司名下。2018 年起，萬得凱銅業已無實際生產經營，所有人員全部轉移至發行人，并重簽勞動合同。（6）運輸工具的轉讓情況）運輸工具的轉讓情況 2017 年由于希望繼續保有原車牌號碼，萬得凱銅業的車輛未與其他資產同步轉移至發行人名下。發行人先期以資產租賃的方式使用該等運輸工具。為了保證資產的完整性和獨立性，2019 年 12 月，公司與萬得凱銅業簽訂資產轉讓協議，約定將萬得凱銅業的運輸工具 7 項全部轉讓于公司。根據臺州市遠恒價格事務所有限公司出具的

95、二手車價格評估結論書（評估編號為玉1912260001至玉 1912260007），標的資產評估價值 1,493,000.00 元。雙方約定以評估價值作為資產轉讓價格。萬得凱科技已于 2019 年 12 月辦理完成車輛的過戶登記手續，相關款項已于 2020 年 1 月結清。3、本次資產重組的會計處理、本次資產重組的會計處理 根據企業會計準則第 20 號企業合并，業務是指企業內部某些生產經營活動或資產的組合，該組合一般具有投入、加工處理過程和產出能力，能夠獨立計算其成本費用或所產生的收入，但不構成獨立法人資格的部分，因此公司向萬得凱銅業收購的全部機器設備、存貨、廠房等資產構成業務。公司與萬得凱銅

96、業為同一控制下企業，本次重大資產重組按照同一控制下的企業合并進行會計處理，公司收購的相關資產按照賬面價值入賬，賬面價值與公允價值的差額計入資浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-38 本公積。（二）履行的法定程序（二）履行的法定程序（1）2017 年 1 月 19 日，萬得凱銅業召開股東會，作出決議同意上述資產重組方案。（2）2017 年 1 月 19 日，萬得凱科技召開 2017 年第一次臨時股東大會，作出決議同意上述資產重組方案。（3）2017 年 1 月 19 日，萬得凱銅業與萬得凱科技簽訂資產及業務收購框架協議，隨后于 2017 年至 2019 年陸續簽訂了關

97、于存貨、生產設備、知識產權、土地和房產、運輸工具的相關資產轉讓協議，并對相關資產履行了評估、過戶等手續。（三）資產重組對（三）資產重組對發行人發行人業務和經營業績的影響業務和經營業績的影響 本次重組后，萬得凱銅業所有的經營性資產、業務和人員全部進入萬得凱科技。重組后，萬得凱銅業不再從事具體的經營業務。資產重組完成后，發行人擁有獨立、完整的業務體系，經營規模進一步擴大，經營業績穩步提升。（四）資產重組對發行人（四）資產重組對發行人管理層和實際控制人的影響管理層和實際控制人的影響 此次重大資產重組前后，公司的實際控制人、董事均未發生重大變化，因此，此次重大資產重組對公司管理層和實際控制人未發生重大

98、影響。五、發行人在其他證券市場的掛牌情況五、發行人在其他證券市場的掛牌情況 截止本招股說明書簽署日，發行人不存在在其他證券市場掛牌的情況。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-39 六、發行人的組織結構六、發行人的組織結構（一）發行人的股權結構（一）發行人的股權結構 （二）發行人的內部組織結構（二）發行人的內部組織結構 七、發行人控股、參股公司基本情況七、發行人控股、參股公司基本情況 截至本招股說明書簽署日，發行人共有三家控股子公司，無參股的公司。（一）（一）金宏銅業（越南）金宏銅業（越南）公司名稱 金宏銅業（越南）有限公司 注冊資本 69,420,000,000 越

99、南盾 實收資本 69,420,000,000 越南盾 法定代表人 鐘興富 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-40 股東構成及控制情況 公司是其唯一股東 成立日期 2020 年 5 月 15 日 注冊地、主要生產經營地 越南前江省新?？h新立第一社龍江工業園 58A、59A 號地塊 經營范圍 機加工、金屬處理及涂層（生產銅棒、銅閥、銅管件）；生產塑料制品（生產塑料閥、塑料管件）金宏銅業（越南）有限公司是公司在越南設立的銅制閥門、管件以及銅棒生產基地。金宏銅業（越南）最近一年的財務數據如下（系合并于萬得凱科技申報報表內的數據，申報報表經天健事務所審計）：單位：萬元 項目

100、項目 2021.12.31/2021 年年度度 總資產 1,891.32 凈資產 1,880.67 凈利潤-32.25（二）萬得凱暖通（二）萬得凱暖通 公司名稱 浙江萬得凱暖通科技有限公司 注冊資本 1,000 萬元 實收資本 1,000 萬元 法定代表人 陳禮宏 股東構成及控制情況 發行人 85%，魏侃 15%成立日期 2020 年 11 月 10 日 注冊地、主要生產經營地 浙江省玉環市沙門鎮海昌路 15 號 經營范圍 一般項目：暖通設備技術研發；閥門和旋塞研發；普通閥門和旋塞制造（不含特種設備制造）；閥門和旋塞銷售；建筑裝飾、水暖管道零件及其他建筑用金屬制品制造；塑料制品制造；塑料制品銷

101、售；五金產品制造；國內貿易代理（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。許可項目：貨物進出口；技術進出口（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）。萬得凱暖通主要從事以內銷為主的暖通產品的銷售。萬得凱暖通股東魏侃先生為萬得凱暖通銷售負責人，其致力于暖通產品銷售領域多年，擁有豐富的行業經驗。除參股萬得凱暖通外，魏侃先生與公司及公司實際控制人、董事、監事、高級管理人員不存在其他關聯關系。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-41 萬得凱暖通最近一年的財務數據如下（系合并于萬得凱科技申報報表內的數據，申報報表經天健

102、事務所審計）：單位：萬元 項目項目 2021.12.31/2021 年年度度 總資產 1,793.75 凈資產 549.23 凈利潤-450.77（三）臺州華冠（三）臺州華冠 公司名稱 臺州華冠五金制品有限公司 注冊資本 1,000 萬元 實收資本 300 萬元 法定代表人 陳金勇 股東構成及控制情況 發行人 100%成立日期 2021 年 9 月 9 日 注冊地、主要生產經營地 浙江省玉環市沙門鎮海昌路 15 號一樓 經營范圍 普通閥門和旋塞制造(不含特種設備制造）；閥門和旋塞銷售；建筑裝飾、水暖管道零件及其他建筑用金屬制品制造；五金產品零售；衛生潔具制造；衛生潔具銷售(除依法須經批準的項目

103、外，憑營業執照依法自主開展經營活動)。臺州華冠五金制品有限公司系新設的主要從事以內銷為主的空調閥產品的銷售的子公司。臺州華冠五金制品有限公司最近一年的財務數據如下（系合并于萬得凱科技申報報表內的數據，申報報表經天健事務所審計）：單位：萬元 項目項目 2021.12.31/2021 年年度度 總資產 673.89 凈資產 167.04 凈利潤-132.96 八、持有公司八、持有公司 5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況（一）（一）公司控股股東及實際控制人的基本情況公司控股股東及實際控制人的基本情況 公司控股股東及實際控制人為鐘興富、陳方仁、陳金勇、

104、陳禮宏、汪素云、浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-42 汪桂蘋六人，其基本情況如下：姓名姓名 國籍國籍 是否擁有永久境外居留權是否擁有永久境外居留權 身份證號碼身份證號碼 鐘興富 中國 否 332627196304*汪素云 中國 否 332627196311*陳金勇 中國 否 331021198908*陳方仁 中國 否 332627196702*汪桂蘋 中國 否 332627197109*陳禮宏 中國 否 331021199108*截至本招股說明書簽署日，鐘興富直接持有公司 24.27%股份，其配偶汪素云直接持有公司 11.20%股份，其子陳金勇直接持有公司 11

105、.20%股份，鐘興富一家合計持有公司 46.67%股份。截至本招股說明書簽署日，陳方仁直接持有公司 24.27%股份，其配偶汪桂蘋直接持有公司 11.20%股份，其子陳禮宏直接持有公司 11.20%股份，陳方仁一家合計持有公司 46.67%股份。汪素云、汪桂蘋系姐妹關系。鐘興富擔任公司董事長，陳方仁擔任公司董事、總經理，陳金勇、陳禮宏分別擔任公司董事、副總經理，汪素云、汪桂蘋均在公司行政部任職。同時，鐘興富、陳方仁還分別通過臺州協力各間接持有公司 1.54%股份。2017 年 3 月 10 日，為了進一步保持發行人實際控制權的穩定，鐘興富、陳方仁、陳金勇、陳禮宏、汪素云、汪桂蘋等六人簽署一致行

106、動協議，一致同意在發行人的股東大會、董事會的表決中均應采取一致行動；如各方不能達成一致意見，則以鐘興富的意見為準。綜上，公司控股股東及實際控制人為鐘興富、陳方仁、陳金勇、陳禮宏、汪素云、汪桂蘋六人。（二）控股股東、實際控制人股份質押或其他有爭議的情況（二）控股股東、實際控制人股份質押或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人直接或間接持有公司的股份均不存在質押或其他有爭議的情況。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-43（三）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況（三）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本

107、情況 1、發行人員工持股計劃的設立背景、具體人員構成、發行人員工持股計劃的設立背景、具體人員構成 截至本招股說明書簽署日，其他持有公司 5%以上股份的股東為臺州協力。臺州協力系由鐘興富、陳方仁與公司骨干員工共同出資設立的員工持股平臺，除投資發行人之外不存在投資其他企業的情形。為對發行人員工進行股權激勵，促進發行人實現更好的經營發展，發行人進行了相關員工持股計劃，發行人的員工持股平臺臺州協力的合伙人均為發行人的實際控制人或發行人的員工，股權激勵對象的確定標準為發行人中層崗位以上員工、具有較大培養潛力的員工、對發行人具有較高忠誠度或對發行人經營發展具有較大貢獻的員工。臺州協力于 2019 年 12

108、 月 27 日對發行人進行增資時，臺州協力的合伙人情況如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）實繳出資額實繳出資額（萬元）（萬元）擔任擔任發行人發行人職務職務 1 鐘興富 普通合伙人 231.00 231.00 董事長 2 陳方仁 普通合伙人 231.00 231.00 董事、總經理 3 張長征 有限合伙人 50.00 50.00 董事、副總經理 4 孫財福 有限合伙人 30.00 30.00 制造中心總監 5 滕文才 有限合伙人 30.00 30.00 審計部經理 6 林招滿 有限合伙人 30.00 30.00 鑄注部總監 7 康立峰

109、有限合伙人 20.00 20.00 銷售中心總監 8 查昭 有限合伙人 20.00 20.00 技術中心總監 9 陳雪平 有限合伙人 16.00 16.00 董事會秘書、財務總監、副總經理 10 楊成 有限合伙人 16.00 16.00 行政中心總監 11 劉鶴亭 有限合伙人 16.00 16.00 副總經理 12 皮常青 有限合伙人 14.00 14.00 監事會主席、計劃部經理 13 殷先卓 有限合伙人 14.00 14.00 技術部經理 14 劉生林 有限合伙人 14.00 14.00 信息部經理 15 李傳芝 有限合伙人 14.00 14.00 研發部經理 16 魏波 有限合伙人 12

110、.00 12.00 監事、制造部副經理 17 何兵 有限合伙人 12.00 12.00 設備部副經理 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-44 序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）實繳出資額實繳出資額（萬元）（萬元）擔任擔任發行人發行人職務職務 18 陳偉君 有限合伙人 12.00 12.00 財務部副經理 19 趙益民 有限合伙人 10.00 10.00 行政顧問 20 李良輝 有限合伙人 10.00 10.00 制造三部主任 21 張敏燕 有限合伙人 10.00 10.00 計劃部主管 22 趙寶奇 有限合伙

111、人 10.00 10.00 制造一部主任（已于2020 年 3 月離職）23 黃希祥 有限合伙人 10.00 10.00 制造二部主任 24 查治全 有限合伙人 10.00 10.00 研發部技術主任 25 毛里方 有限合伙人 10.00 10.00 研發部技術主任 26 李軍 有限合伙人 10.00 10.00 注塑部主任 27 丁慶光 有限合伙人 10.00 10.00 裝配制造部主任 28 梁素茶 有限合伙人 8.00 8.00 品管部副經理 29 王蘇涵 有限合伙人 6.00 6.00 采購部副經理 30 陳紅燕 有限合伙人 6.00 6.00 財務部會計 31 郭丹華 有限合伙人 6

112、.00 6.00 采購部采購員 32 杜盈土 有限合伙人 6.00 6.00 研發部技術員 33 鐘福友 有限合伙人 6.00 6.00 外銷部業務員 34 張水龍 有限合伙人 6.00 6.00 計劃部計劃員 35 陳夢夢 有限合伙人 6.00 6.00 外銷部業務員 36 韓玲麗 有限合伙人 6.00 6.00 董事、外銷部主管 37 葉挺 有限合伙人 6.00 6.00 研發部技術員 38 林巍平 有限合伙人 6.00 6.00 財務部會計 39 蔡麗雪 有限合伙人 6.00 6.00 外銷部業務員 40 劉玲飛 有限合伙人 6.00 6.00 品管部檢驗員 41 章君芝 有限合伙人 6

113、.00 6.00 財務部會計 42 應彪 有限合伙人 6.00 6.00 外銷部業務員 43 葉春霜 有限合伙人 6.00 6.00 外銷部業務員 44 汪禮琴 有限合伙人 6.00 6.00 行政部文員 45 羅德法 有限合伙人 6.00 6.00 毛坯制造部員工 46 陶海世 有限合伙人 6.00 6.00 研發部工程師 47 許土根 有限合伙人 6.00 6.00 技術部技術員 48 張照兵 有限合伙人 6.00 6.00 研發部組長 合合 計計-1,000.00 1,000.00-浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-45 自 2019 年 12 月 27 日

114、至今，臺州協力共發生 1 次合伙份額轉讓的情況，具體如下：2020年3月31日，鑒于趙寶奇離職日期與其取得股權激勵的日期相隔較近，全體合伙人作出決定，同意趙寶奇將持有的 5 萬元出資額計 0.5的合伙份額以5 萬元的價格轉讓給陳方仁，將持有的 5 萬元出資額計 0.5的合伙份額以 5 萬元的價格轉讓給鐘興富，定價公允。同日，趙寶奇與陳方仁、鐘興富分別就上述合伙份額轉讓事項簽訂了臺州協力投資咨詢合伙企業（有限合伙）財產份額轉讓協議。同日，臺州協力全體合伙人簽訂了 臺州協力投資咨詢合伙企業（有限合伙）合伙協議。2021 年 6 月 23 日，臺州協力就上述事宜辦理了工商變更登記手續。本次合伙份額轉

115、讓完成后，臺州協力的合伙人及出資情況變更為：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）實繳出資額實繳出資額（萬元）（萬元）擔任擔任發行人發行人職務職務 1 鐘興富 普通合伙人 236.00 236.00 董事長 2 陳方仁 普通合伙人 236.00 236.00 董事、總經理 3 張長征 有限合伙人 50.00 50.00 董事、副總經理 4 孫財福 有限合伙人 30.00 30.00 制造中心總監 5 滕文才 有限合伙人 30.00 30.00 審計部經理 6 林招滿 有限合伙人 30.00 30.00 鑄注部總監 7 康立峰 有限合伙人 20

116、.00 20.00 銷售中心總監 8 查昭 有限合伙人 20.00 20.00 技術中心總監 9 陳雪平 有限合伙人 16.00 16.00 董事會秘書、財務總監、副總經理 10 楊成 有限合伙人 16.00 16.00 行政中心總監 11 劉鶴亭 有限合伙人 16.00 16.00 副總經理 12 皮常青 有限合伙人 14.00 14.00 監事會主席、計劃部經理 13 殷先卓 有限合伙人 14.00 14.00 技術部經理 14 劉生林 有限合伙人 14.00 14.00 信息部經理 15 李傳芝 有限合伙人 14.00 14.00 研發部經理 16 魏波 有限合伙人 12.00 12.0

117、0 監事、制造部副經理 17 何兵 有限合伙人 12.00 12.00 設備部副經理 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-46 序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）實繳出資額實繳出資額（萬元）（萬元）擔任擔任發行人發行人職務職務 18 陳偉君 有限合伙人 12.00 12.00 財務部副經理 19 趙益民 有限合伙人 10.00 10.00 行政顧問 20 李良輝 有限合伙人 10.00 10.00 制造三部主任 21 張敏燕 有限合伙人 10.00 10.00 計劃部主管 22 黃希祥 有限合伙人 10.00

118、10.00 制造二部主任 23 查治全 有限合伙人 10.00 10.00 研發部技術主任 24 毛里方 有限合伙人 10.00 10.00 研發部技術主任 25 李軍 有限合伙人 10.00 10.00 注塑部主任 26 丁慶光 有限合伙人 10.00 10.00 裝配制造部主任 27 梁素茶 有限合伙人 8.00 8.00 品管部副經理 28 王蘇涵 有限合伙人 6.00 6.00 采購部副經理 29 陳紅燕 有限合伙人 6.00 6.00 財務部會計 30 郭丹華 有限合伙人 6.00 6.00 采購部采購員 31 杜盈土 有限合伙人 6.00 6.00 研發部技術員 32 鐘福友 有限

119、合伙人 6.00 6.00 外銷部業務員 33 張水龍 有限合伙人 6.00 6.00 計劃部計劃員 34 陳夢夢 有限合伙人 6.00 6.00 外銷部業務員 35 韓玲麗 有限合伙人 6.00 6.00 董事、外銷部主管 36 葉挺 有限合伙人 6.00 6.00 研發部技術員 37 林巍平 有限合伙人 6.00 6.00 財務部會計 38 蔡麗雪 有限合伙人 6.00 6.00 外銷部業務員 39 劉玲飛 有限合伙人 6.00 6.00 品管部檢驗員 40 章君芝 有限合伙人 6.00 6.00 財務部會計 41 應彪 有限合伙人 6.00 6.00 外銷部業務員 42 葉春霜 有限合伙

120、人 6.00 6.00 外銷部業務員 43 汪禮琴 有限合伙人 6.00 6.00 行政部文員 44 羅德法 有限合伙人 6.00 6.00 毛坯制造部員工 45 陶海世 有限合伙人 6.00 6.00 研發部工程師 46 許土根 有限合伙人 6.00 6.00 技術部技術員 47 張照兵 有限合伙人 6.00 6.00 研發部組長 合合 計計-1,000.00 1,000.00-2、發行人員工持股計劃的價格公允性、發行人員工持股計劃的價格公允性 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-47 2019 年 12 月，發行人注冊資本增至 7,500 萬元，該次增資由臺州協

121、力以每股 2 元的價格認購，該價格系參考發行人每股凈資產金額并同時考慮員工參與發行人持股平臺的效果而確定，發行人以 2019 年度扣非后凈利潤的 8 倍市盈率計算的增資價格 7.23 元確定為股權激勵授予權益工具的公允價值，發行人員工持股計劃定價低于發行人股權公允價值具有合理性，不存在入股價格明顯異常的情況，發行人已于 2019 年一次性足額計提了股份支付費用。3、發行人員工持股計劃合伙協議約定情況、發行人員工持股計劃合伙協議約定情況 根據臺州協力全體合伙人簽訂的合伙協議，臺州協力的員工持股計劃約定情況如下：主要條款類型主要條款類型 具體約定情況具體約定情況 管理模式及決策程序 普通合伙人陳方

122、仁擔任執行事務合伙人，對外代表合伙企業并按照合伙協議或全體合伙人的決定執行合伙事務，其他合伙人均不再執行合伙事務且不得對外代表合伙企業。存續期 存續期至 2038 年 6 月 28 日，可以經全體合伙人一致同意而延長存續期 損益分配辦法 企業的利潤均由合伙人按照實繳出資比例分配，虧損由合伙人按照實繳出資比例分擔。企業財產不能清償到期債務的，普通合伙人承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對企業債務承擔責任。入伙條款 新合伙人入伙，應當經全體合伙人一致同意，并依法訂立書面入伙協議。訂立入伙協議時，原合伙人應當向新合伙人如實告知原合伙企業的經營狀況和財務狀況。退伙條款（1）在合伙企業存續

123、期間，有下列情形之一的，合伙人可以退伙：經全體合伙人一致同意；發生合伙人難以繼續參加合伙的事由；其他合伙人嚴重違反合伙協議約定的義務。（2）合伙人有下列情形之一的，當然退伙：作為合伙人的自然人死亡或者被依法宣告死亡；除有限合伙人外，個人喪失償債能力；作為合伙人的法人或其他組織依法被吊銷營業執照、責令關閉撤銷，或者被宣告破產；法律規定或者合伙協議約定合伙人必須具有相關資格而喪失該資格；合伙人在合伙企業中的全部財產份額被人民法院強制執行。（3）合伙人符合下列情形之一的，經其他合伙人一致同意可以決議將其除名：未履行出資義務；因故意或者重大過失給合伙企業造成損失；執行合伙事務時有不正當行為。被除名人接

124、到除名通知之日，除名生效，被除名人退伙。（4）合伙人退伙，其他合伙人應當與該退伙人按照退伙時合伙企業的財產狀況進行結算，退還退伙人的財產份額。（5）合伙協議未對合伙人從發行人及其子公司離職后的合伙份額處理情況進行明確約定。4、發行人員工持股計劃涉及的股份鎖定期及員工減持承諾情況、發行人員工持股計劃涉及的股份鎖定期及員工減持承諾情況（1）臺州協力作出了關于股份限售的承諾：“1.自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理本企業浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-48 所持公司首次公開發行股票前的已發行股份，也不由公司回購該部分股份。2.本企業所持公司股份在

125、上述鎖定期滿后兩年內減持的，減持價格不低于發行價；如果公司股票上市后六個月內公司股票連續二十個交易日的收盤價均低于發行價，或者公司股票上市后六個月公司股票期末收盤價低于發行價，本企業所持公司股份的鎖定期自動延長至少六個月。如公司在此期間發生派息、送股、公積金轉增股本、配股等除權除息事項的，上述發行價將進行相應調整。3.若違反上述承諾，本企業因此所得收益將歸屬公司，因此給公司及公司其他股東造成損失的，本企業將依法對公司及公司其他股東進行賠償?！保?）通過臺州協力間接持有發行人股份的董事、高級管理人員張長征、韓玲麗、陳雪平、劉鶴亭作出了關于股份限售的承諾：“1.自公司股票上市之日起十二個月內，不轉

126、讓或者委托他人管理本人直接或間接所持公司首次公開發行股票前的已發行股份，也不由公司回購該部分股份。2.在上述鎖定期滿后，本人在公司任職期間每年轉讓本人所持公司股份的比例不超過本人直接或間接所持公司股份總數的 25，本人從公司離職后半年內不轉讓本人直接或間接所持公司股份。3.本人在公司股票上市之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不轉讓本人直接持有的公司股份；在公司股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓本人直接持有的公司股份。因公司進行權益分派等導致本人直接持有公司股份發生變化的，本人仍應遵守該承諾。4.本人所持公司股份在上述鎖定期滿后兩

127、年內減持的，減持價格不低于發行價；如果公司股票上市后六個月內公司股票連續二十個交易日的收盤價均低于發行價，或者公司股票上市后六個月公司股票期末收盤價低于發行價，本人所持公司股份的鎖定期自動延長至少六個月。如公司在此期間發生派息、送股、公積金轉增股本、配股等除權除息事項的，上述發行價將進行相應調整。5.本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行上述承諾。若違反上述承諾，本人因此所得收益將歸屬公司，因此給公司及公司其他股東造成損失的，本人將依法對公司及公司其他股東進行賠償?！保?）通過臺州協力間接持有發行人股份的監事皮常青、魏波作出了關于股份限售的承諾：浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（

128、注冊稿）1-1-49“1.自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理本人直接或間接所持公司首次公開發行股票前的已發行股份，也不由公司回購該部分股份。2.在上述鎖定期滿后，本人在公司任職期間每年轉讓本人所持公司股份的比例不超過本人直接或間接所持公司股份總數的 25，本人從公司離職后半年內不轉讓本人直接或間接所持公司股份。3.本人在公司股票上市之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不轉讓本人直接持有的公司股份；在公司股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓本人直接持有的公司股份。因公司進行權益分派等導致本人直接持有公司股份發生變化

129、的，本人仍應遵守該承諾。4.本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行上述承諾。若違反上述承諾，本人因此所得收益將歸屬公司，因此給公司及公司其他股東造成損失的，本人將依法對公司及公司其他股東進行賠償?！保?）通過臺州協力間接持有發行人股份的實際控制人親屬汪禮琴作出了關于股份限售的承諾：“1.自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理本人所持公司首次公開發行股票前的已發行股份，也不由公司回購該部分股份。2.若違反上述承諾，本人因此所得收益將歸屬公司，因此給公司及公司其他股東造成損失的，本人將依法對公司及公司其他股東進行賠償?！?、發行人員工持股平臺的規范運行情況發行人員工持股平臺的規范

130、運行情況 報告期至今，臺州協力規范運行，不存在訴訟、仲裁或行政處罰的情況。6、發行人員工持股平臺的備案情況發行人員工持股平臺的備案情況 臺州協力設立及歷次變更均履行了工商登記備案，合法、合規。臺州協力系發行人實際控制人與發行人員工共同設立以持有發行人股份的持股平臺，出資資金均來源于各合伙人的自有及自籌資金，不存在以非公開方式向投資者募集資金設立私募投資基金的情形，不存在資產由基金管理人或者普通合伙人管理的情形，亦不是在中國證券投資基金業協會備案的私募基金管理人或私募投資基金。因此，臺州協力不屬于證券投資基金法 私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）等相關法律

131、法規規范的私募投資基金或私募基金管理人，無需履行私募基金備案或者私浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-50 募基金管理人登記程序。九、發行人股本情況九、發行人股本情況（一）本次發行前后股本情況（一）本次發行前后股本情況 公司本次發行前的總股本為7,500萬股，發行后的總股本不超過10,000萬股。本次公開發行股票數量為不超過 2,500 萬股，不低于發行后總股本的 25.00%。本次不存在原股東公開發售股份的情況。（二）本次發行（二）本次發行前前的前的前十名股東情況十名股東情況 本次發行前，公司共有七名股東，其持股情況如下：序號序號 股東名稱或姓名股東名稱或姓名 持

132、股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 鐘興富 1,820 24.27 2 陳方仁 1,820 24.27 3 陳金勇 840 11.20 4 陳禮宏 840 11.20 5 汪桂蘋 840 11.20 6 汪素云 840 11.20 7 臺州協力 500 6.66 合合 計計 7,500 100.00（三）本次發行前公司前十名自然人股東情況（三）本次發行前公司前十名自然人股東情況 本次發行前，公司共有六名自然人股東，具體情況如下：序號序號 股東名稱或姓名股東名稱或姓名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）職務職務 1 鐘興富 1,820 24.27 董事

133、長 2 陳方仁 1,820 24.27 董事、總經理 3 陳金勇 840 11.20 董事、副總經理 4 陳禮宏 840 11.20 董事、副總經理 5 汪桂蘋 840 11.20 行政部職員 6 汪素云 840 11.20 行政部職員 合合 計計 7,000 93.34-（四）（四）發行人發行人最近一年最近一年新增股東情況新增股東情況 截至本招股說明書簽署日，發行人最近一年不存在新增股東的情況。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-51（五）本次發行前股東間的關聯關系及持股比例（五）本次發行前股東間的關聯關系及持股比例 序號序號 股東名稱或姓名股東名稱或姓名 持股數

134、量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）關聯關系關聯關系 1 鐘興富 1,820 24.27 鐘興富與汪素云為夫妻關系，陳金勇為二人之子 2 陳金勇 840 11.20 3 汪素云 840 11.20 4 陳方仁 1,820 24.27 陳方仁與汪桂蘋為夫妻關系，陳禮宏為二人之子 5 陳禮宏 840 11.20 6 汪桂蘋 840 11.20 7 臺州協力 500 6.66 鐘興富、陳方仁各持有其23.10%的份額，陳方仁為其執行事務合伙人 合合 計計 7,500 100.00-此外，汪素云與汪桂蘋為姐妹關系。十、董事、監事、高級管理人員與十、董事、監事、高級管理人員與其他核心其他核心

135、人員人員（一）公司董事簡介（一）公司董事簡介 公司董事會由 9 名董事組成，其中獨立董事 3 名。公司董事由公司股東提名并經股東大會選舉產生或更換，任期三年，可連選連任。公司現任董事情況如下：姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選舉情況選舉情況 任期任期 鐘興富 董事長 鐘興富 2019 年第二次臨時股東大會 3 年 陳方仁 董事 陳方仁 2019 年第二次臨時股東大會 3 年 陳金勇 董事 鐘興富 2019 年第二次臨時股東大會 3 年 陳禮宏 董事 陳方仁 2019 年第二次臨時股東大會 3 年 張長征 董事 鐘興富 2019 年第二次臨時股東大會 3 年 韓玲麗 董事 陳方仁 2020 年

136、第一次臨時股東大會 至第二屆董事會任期結束 黃良彬 獨立董事 鐘興富 2020 年第一次臨時股東大會 至第二屆董事會任期結束 周紅鏘 獨立董事 陳方仁 2020 年第一次臨時股東大會 至第二屆董事會任期結束 許宏印 獨立董事 鐘興富 2020 年第一次臨時股東大會 至第二屆董事會任期結束 公司董事簡歷如下：浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-52 1、鐘興富先生鐘興富先生：1963 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷，經濟師。曾先后任職于龍巖塑料編織廠、花巖浦大隊、玉環縣龍巖五金塑膠元件廠、臺州萬得凱五金制品有限公司、臺州萬得凱貿易有限公司、玉環市

137、龍溪鎮花巖浦村股份經濟合作社、玉環惠浦生物科技有限公司?，F任浙江萬得凱銅業有限公司執行董事兼經理、玉環萬得凱五金制品廠（普通合伙）執行事務合伙人、玉環市雙環小額貸款有限公司董事、玉環市浦發房地產開發有限公司經理兼執行董事、哈爾濱凱得利礦業有限公司執行董事兼總經理、玉環市龍溪鎮中心菜市場社長、玉環龍溪機械修配廠執行董事、香港港榮協和有限公司董事、玉環市人大代表、臺州市人大代表、浙江省水暖閥門行業協會會長。2016 年 10 月起任公司董事長。2、陳方仁先生：陳方仁先生：1967 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。曾任職于玉環龍溪機械修配廠、臺州萬得凱五金制品有限公司、臺州萬得

138、凱貿易有限公司、玉環心海投資開發有限公司?，F任浙江萬得凱銅業有限公司監事、哈爾濱凱得利礦業有限公司監事、臺州協力投資咨詢合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人。2016 年 10 月起任公司董事、總經理。3、陳金勇先生：陳金勇先生：1989 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大學本科學歷。曾任職于浙江萬得凱銅業有限公司?，F任臺州華冠五金制品有限公司經理兼執行董事。2016 年 10 月起任職于公司，現任公司董事、副總經理。4、陳禮宏先生陳禮宏先生：1991 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大學本科學歷。曾任職于浙江萬得凱銅業有限公司?，F任浙江萬得凱暖通科技有限公司經理兼執行董

139、事、臺州華冠五金制品有限公司監事。2016 年 10 月起任職于公司，現任公司董事、副總經理。5、張長征先生：張長征先生：1961 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，工程師。曾先后任職于洋嶼塑機電器廠、玉環縣摩擦材料廠、玉環縣公安設備電子廠、玉環縣二輕保安器材廠、臺州萬得凱五金制品有限公司、浙江萬得凱銅業有限公司。2016 年 10 月起任職于公司，現任公司董事、副總經理。6、韓玲麗女士、韓玲麗女士：1977 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。曾先后任職于玉環一昕打字社、玉環謝菲打字社、浙江萬得凱銅業有限公司。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明

140、書（注冊稿）1-1-53 2017 年 11 月起任職于公司外銷部，2020 年 4 月起任公司董事。7、黃良彬先生：黃良彬先生：1956 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，會計師。曾先后任職于玉環縣漩門工程指揮部、浙江苔山塘文旦基地、玉環縣摩擦材料廠、玉環縣城關企業會計服務站、浙江雙環控股集團股份有限公司、浙江雙環傳動機械股份有限公司，2017 年 1 月退休?，F任玉環市亞興投資有限公司法定代表人、董事、經理，邁得醫療工業設備股份有限公司獨立董事，浙江雙環實業股份有限公司監事。2020 年 4 月起任公司獨立董事。8、周紅鏘女士：周紅鏘女士：1974 年 5 月出生，中

141、國國籍，無境外永久居留權，本科學歷并獲得碩士學位，杭州師范大學副教授。1997 年 7 月至今任教于杭州師范大學（2008 年 4 月至 2010 年 8 月在浙江省科技廳掛職）?，F任浙江米居夢家紡股份有限公司、嘉興中潤光學科技股份有限公司獨立董事。2020 年 4 月起任公司獨立董事。9、許宏印先生：、許宏印先生：1974 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷并獲得碩士學位，高級會計師，中國注冊會計師。曾任職于浙江省注冊會計師協會（浙江資產評估協會）、浙江省擔保集團有限公司?，F任職于浙江省融資再擔保有限公司?，F任浙江百奧邁斯生物科技股份有限公司、江蘇泰特爾新材料科技股份有限公

142、司獨立董事。2020 年 4 月起任公司獨立董事。（二）公司監事簡介（二）公司監事簡介 公司監事會由 3 名監事組成，其中包括 1 名職工代表監事。公司股東代表監事由公司股東提名并經股東大會選舉產生或更換，職工代表監事由公司職工代表大會選舉產生。公司監事任期三年，可連選連任。公司現任監事情況如下：姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選舉情況選舉情況 任期任期 皮常青 監事會主席 鐘興富 2019 年第二次臨時股東大會 3 年 陳丹 職工代表監事-職工代表大會 3 年 魏波 監事 鐘興富 2020 年第二次臨時股東大會 至第二屆監事會任期結束 公司監事簡歷如下：1、皮常青先生、皮常青先生：1984

143、 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-54 歷。曾任職于臺州元豐機械有限公司、浙江萬得凱銅業有限公司。2017 年 2 月起任職于公司，現任公司計劃部經理。2019 年 12 月起任公司監事，2020 年 6 月起任公司監事會主席。2、陳丹女士、陳丹女士：1982 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷。曾任職于臺州萬得凱五金制品有限公司、浙江萬得凱銅業有限公司。2017 年 11月起任職于公司，現任公司倉管員。2019 年 12 月起任公司職工代表監事。3、魏波先生、魏波先生：1979 年 12 月出

144、生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。曾先后任職于玉環縣晶大光電公司、臺州路達閥門工業有限公司、玉環艾迪訊銅業有限公司、玉環萬得凱五金制品廠（普通合伙）、浙江國通汽車有限公司、浙江萬得凱銅業有限公司。2017 年 1 月起任職于公司，現任公司制造部副經理。2020 年 6 月起任公司監事。（三）公司高級管理人員簡介（三）公司高級管理人員簡介 根據公司章程，公司總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書為高級管理人員。公司共有 6 名高級管理人員，簡歷如下：1、陳方仁陳方仁先生先生：公司董事、總經理。簡歷詳見本節之“十/（一）公司董事簡介”。2、張長征張長征先生先生：公司董事、副總經理。簡歷詳

145、見本節之“十/（一）公司董事簡介”。3、陳金勇陳金勇先生先生：公司董事、副總經理。簡歷詳見本節之“十/（一）公司董事簡介”。4、陳禮宏先生：、陳禮宏先生：公司董事、副總經理。簡歷詳見本節之“十/（一）公司董事簡介”。5、陳雪平先生：、陳雪平先生：公司財務負責人、董事會秘書、副總經理。1981 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，高級會計師。曾先后任職于玉環縣桑隆水暖制造有限公司、玉環縣公安局陳嶼派出所、溫州市歡樂筆業有限公司、玉環縣雙環鍛造有限公司、浙江雙環傳動機械股份有限公司、江蘇雙環齒輪有限浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-55 公司。201

146、9 年 8 月起任職于公司，現任公司財務總監、董事會秘書、副總經理。6、劉鶴亭先生：、劉鶴亭先生：公司副總經理。1967 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，工程師。曾先后任職于陜西黃工集團有限公司、沈陽金杯恒浩汽車部件有限公司、浙江和日搖臂有限公司、中捷控股集團有限責任公司、浙江瑞格銅業有限公司、浙江精恒銅業有限公司。2018 年 6 月起任職于公司，現任公司副總經理。（四）（四）其他核心人其他核心人員簡介員簡介 1、查昭先生查昭先生：1982 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，高級工程師。曾先后任職于臺州艾迪西萬達閥門有限公司、浙江華龍閥門有限公司、

147、浙江萬得凱銅業有限公司。2017 年 1 月其任職于公司，現任公司技術中心總監。查昭先生現擔任第五屆全國閥門標準化技術委員會委員、首屆浙江省水暖衛浴和第三屆浙江省閥門標準化技術委員會委員，參加制修定國家標準 5 項，行業標準 4 項，主持的多項重大新品開發入選浙江省工業新產品，1 項入選浙江省重點技術創新專項。主持的設備改造項目曾入選臺州市重點技術創新項目和玉環市科技計劃項目。曾獲各類專利超過 100 項，2019 年被特聘為浙江省標準化專家，2021 年獲得“浙江工匠”人才稱號，是臺州市級查昭高技能人才創新工作室和玉環市技能大師工作室的領辦人。曾獲浙江省標準化先進個人、臺州市第八屆拔尖人才、

148、臺州市勞動模范、臺州市“211 人才”、玉環市杰出工匠、玉環市優秀技能人才等 10 多項榮譽。2、殷先卓先生：殷先卓先生：1987 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，實驗室工程師、車工技師、機械助理工程師。曾先后任職于臺州康發衛浴用品有限公司、浙江新穎銅業有限公司、浙江濤源銅業有限公司、浙江萬得凱銅業有限公司。曾獲各類專利 12 項，曾獲得玉環市“企業實用人才”榮譽。2017 年1 月起任職于公司，現任公司技術部經理。（五）董事、監事、高級管理人員與（五）董事、監事、高級管理人員與其他其他核心人員的兼職情況核心人員的兼職情況 至本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事、高級管

149、理人員與其他核心人員的兼職情況如下：浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-56 姓名姓名 公司職務公司職務 兼職單位兼職單位 兼職單位兼職單位 任職任職 兼職單位與公司兼職單位與公司關系關系 鐘興富 董事長 玉環市雙環小額貸款有限公司 董事 無 浙江萬得凱銅業有限公司 執行董事兼經理 同一控制下企業 哈爾濱凱得利礦業有限公司 執行董事兼總經理 同一控制下企業 玉環市浦發房地產開發有限公司 經理兼執行董事 同一控制下企業 玉環龍溪機械修配廠 執行董事 同一控制下企業 香港港榮協和有限公司 董事 同一控制下企業 玉環市龍溪鎮中心菜市場 社長 無 玉環萬得凱五金制品廠（普通

150、合伙）執行事務合伙人 同一控制下企業 陳方仁 董事、總經理 浙江萬得凱銅業有限公司 監事 同一控制下企業 哈爾濱凱得利礦業有限公司 監事 同一控制下企業 臺州協力投資咨詢合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 公司股東、同一控制下企業 陳金勇 董事、副總經理 臺州華冠五金制品有限公司 經理兼執行董事 公司全資子公司 陳禮宏 董事、副總經理 浙江萬得凱暖通科技有限公司 經理兼執行董事 公司控股子公司 臺州華冠五金制品有限公司 監事 公司全資子公司 黃良彬 獨立董事 邁得醫療工業設備股份有限公司 獨立董事 無 玉環市亞興投資有限公司 董事兼總經理 無 浙江雙環實業股份有限公司 監事 無 周紅鏘 獨立董

151、事 杭州師范大學 教師 無 浙江米居夢家紡股份有限公司 獨立董事 無 嘉興中潤光學科技股份有限公司 獨立董事 無 許宏印 獨立董事 浙江省融資再擔保有限公司 風險官 無 浙江百奧邁斯生物科技股份有限公司 獨立董事 無 江蘇泰特爾新材料科技股份有限公司 獨立董事 無 注：上表“兼職單位與公司關系”為“無”，指企業不存在由于公司董事、監事、高級管理人員兼職以外形成的關聯關系。除上述情況外，公司的其他董事、監事、高級管理人員與其他核心人員未在其他單位兼職。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-57（六）董事、監事、高級管理人員、（六）董事、監事、高級管理人員、其他其他核心人

152、員之間的親屬關系核心人員之間的親屬關系 公司董事鐘興富、陳方仁系連襟關系，鐘興富、陳金勇系父子關系，陳方仁、陳禮宏系父子關系，除此之外，公司其他董事、監事、高級管理人員與其他核心人員之間不存在親屬關系。十一、董事、監事、高級管理人員與十一、董事、監事、高級管理人員與其他其他核心人員簽訂的協議及履行核心人員簽訂的協議及履行情況情況 公司與在公司任職的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均簽訂了 勞動合同，對上述人員的誠信義務，特別是商業秘密、知識產權等方面的保密義務作了詳細約定。截至本招股說明書簽署日，上述人員均能履行協議約定的義務和職責，遵守相關承諾，迄今未發生違反協議義務、責任或承諾的情形

153、。十二、董十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近兩年變動情況事、監事、高級管理人員及其他核心人員近兩年變動情況（一）最近兩年公司董事變動情況（一）最近兩年公司董事變動情況 2020 年 4 月 30 日，經發行人 2020 年第一次臨時股東大會審議通過，增選黃良彬、許宏印、周紅鏘為公司第二屆董事會獨立董事，增選韓玲麗為公司第二屆董事會非獨立董事，任期自本次股東大會審議通過之日起至第二屆董事會任期結束。最近兩年內，公司董事的變化主要是為了符合股份公司規范運作及企業生產經營需要而做出的，公司董事未發生重大不利變化。（二）最近兩年公司監事的變動情況（二）最近兩年公司監事的變動情況 2020

154、年 6 月 16 日，鑒于康立峰辭去監事一職，經發行人 2020 年第二次臨時股東大會審議通過，補選魏波為公司第二屆監事會監事，任期自本次股東大會審議通過之日起至第二屆監事會任期結束。最近兩年內，公司監事系正常換屆變更或由于企業生產經營需要而做出的調整，未發生重大不利變化。（三）最近兩年公司高管的變動情況（三）最近兩年公司高管的變動情況 2020 年 1 月 9 日，經發行人第二屆董事會第二次會議審議通過，聘任陳金浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-58 勇、陳禮宏、張長征、陳雪平、劉鶴亭為公司副總經理，聘任陳雪平為董事會秘書，任期與第二屆董事會任期一致。最近兩年內

155、，公司高管的變化主要是由于企業生產經營需要而做出的，未發生重大不利變化。（四）最近兩年公司（四）最近兩年公司其他其他核心人員的變動情況核心人員的變動情況 最近兩年，公司的其他核心人員為查昭、殷先卓，近兩年沒有發生變化。綜上，最近兩年內，公司的核心管理層保持穩定，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員沒有發生重大不利變化，未對公司的生產經營構成重大不利影響。十十三三、董事、監事、高級管理人員、董事、監事、高級管理人員、其他其他核心人員及其近親屬的持股核心人員及其近親屬的持股情況情況（一）董事、監事、高級管理人員、（一）董事、監事、高級管理人員、其他其他核心人員及其近親屬直接持股情況核心人員及

156、其近親屬直接持股情況 截止本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接持有發行人股份的情況如下：股東姓名股東姓名 職務職務/親屬關系親屬關系 持股情況持股情況 持股數持股數（萬股）（萬股）比例比例（%）鐘興富 董事長 1,820.00 24.27 陳方仁 董事、總經理 1,820.00 24.27 陳金勇 董事、副總經理 840.00 11.20 陳禮宏 董事、副總經理 840.00 11.20 汪素云 鐘興富和汪素云系夫妻，陳金勇系鐘興富、汪素云的兒子 840.00 11.20 汪桂蘋 陳方仁和汪桂蘋系夫妻，陳禮宏系陳方仁、汪桂蘋的兒子 840.00 11.2

157、0（二）董事、監事、高級管理人員、（二）董事、監事、高級管理人員、其他其他核心人員及其近親屬間接持股情況核心人員及其近親屬間接持股情況 截止本招股說明書簽署日，臺州協力持有發行人 500 萬股股份，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員通過持有臺州協力財產份額間接持有發行人股份，該部分人員持有臺州協力財產份額的情況如下：浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-59 臺州協力合伙人姓名臺州協力合伙人姓名 職務職務/親屬關系親屬關系 持股情況持股情況 投資額投資額（萬元）（萬元）比例比例（%）鐘興富 董事長 231.00 23.10 陳方仁 董事、總經理 231.00

158、23.10 張長征 董事、副總經理 50.00 5.00 查昭 其他核心人員、技術中心總監 20.00 2.00 劉鶴亭 副總經理 16.00 1.60 陳雪平 財務負責人、董事會秘書、副總經理 16.00 1.60 皮常青 監事會主席 14.00 1.40 殷先卓 其他核心人員、技術部經理 14.00 1.40 魏波 監事 12.00 1.20 汪禮琴 汪禮琴、汪素云、汪桂蘋系姐妹關系 6.00 0.60 韓玲麗 董事 6.00 0.60 除上述情形外，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬不存在直接或間接持有發行人股份的情況。（三）董事、監事、高級管理人員、（三）董事、監事、

159、高級管理人員、其他核心其他核心人員及其近親屬所持發行人股份質人員及其近親屬所持發行人股份質押或凍結情況押或凍結情況 截至報告期末，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬所直接或間接持有的發行人股份不存在質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況。十四、十四、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員與發行人及其業務董事、監事、高級管理人員與其他核心人員與發行人及其業務相關的對外投資情況相關的對外投資情況 除直接或間接持有發行人股份外，截止本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況如下：姓名姓名 被投資單位名稱被投資單位名稱 出資出資額（萬元）額（萬元）出

160、資出資比例比例 鐘興富 玉環萬得凱五金制品廠（普通合伙）25.00 50.00%玉環潤生水產科技有限公司 325.00 32.50%哈爾濱凱得利礦業有限公司 1,530.00 51.00%玉環龍溪機械修配廠 14.67 45.00%香港港榮協和有限公司 1 港元 100.00%浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-60 玉環市雙環小額貸款有限公司 720.00 4.00%陳方仁 玉環龍溪機械修配廠 14.67 45.00%玉環萬得凱五金制品廠（普通合伙）25.00 50.00%玉環潤生水產科技有限公司 325.00 32.50%玉環市雙環小額貸款有限公司 720.00

161、 4.00%陳金勇 哈爾濱凱得利礦業有限公司 1,470.00 49.00%黃良彬 玉環市亞興投資有限公司 62.00 5.17%周紅鏘 杭州蕊舞藝術培訓有限公司 5.00 10.00%上述公司所從事的實際業務與發行人及其業務無關，因此，公司現任董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未有其他與發行人及其業務相關的對外投資情況。十五、董事、監事、高級管理人員、十五、董事、監事、高級管理人員、其他其他核心人員在公司領取薪酬情核心人員在公司領取薪酬情況況（一）薪酬組成、確定依據及所履行的程序情況（一）薪酬組成、確定依據及所履行的程序情況 根據公司薪酬管理制度，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人

162、員薪酬主要包括固定工資、績效考核工資、其它津貼等三部分。固定工資主要由崗位級別確定；績效工資指員工完成崗位責任及工作任務，公司依據該崗位所達成的業績而予以支付的薪資；其它津貼主要包括全勤獎、工齡工資、福利等。公司董事、高級管理人員的薪酬方案由薪酬與考核委員會擬定，董事和監事的薪酬由股東大會審議批準，高級管理人員薪酬由董事會審議批準。（二）薪酬總額占各期發行人利潤總額的比重（二）薪酬總額占各期發行人利潤總額的比重 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員薪酬總額占公司利潤總額的比例情況如下：單位：萬元 項目項目 2021 年年 2020 年年 2019 年年 薪酬總額 292.05

163、280.49 252.29 利潤總額 12,182.67 8,035.26 6,056.50 占比 2.40%3.49%4.17%注：上表發行人董事、監事、高級管理人員、其他核心人員薪酬按相關人員實際擔任相關職務的期間計算。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-61（三）（三）最近一年領取薪酬的情況最近一年領取薪酬的情況 2021 年度，公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員在公司領取薪酬（含稅）的情況如下：姓名姓名 在公司任職情況在公司任職情況 在公司領薪情況（萬元）在公司領薪情況（萬元）鐘興富 董事長 36.20 陳方仁 董事、總經理 36.20 陳金勇 董事

164、、副總經理 20.87 陳禮宏 董事、副總經理 20.86 張長征 董事、副總經理 31.42 韓玲麗 董事 8.34 黃良彬 獨立董事 6.00 許宏印 獨立董事 6.00 周紅鏘 獨立董事 6.00 皮常青 監事會主席 13.74 陳 丹 職工代表監事 5.87 魏 波 監事 12.49 陳雪平 財務負責人、董事會秘書、副總經理 26.71 劉鶴亭 副總經理 28.93 查昭 其他核心人員、技術中心總監 18.86 殷先卓 其他核心人員、技術部經理 13.57 除獨立董事外，公司為在公司任職領薪的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員按國家有關規定繳納了社會保險和住房公積金。上述人員未在公

165、司及其關聯企業享受其他待遇和退休金計劃。十六、十六、發行人已經制定或實施的股權激勵及相關安排發行人已經制定或實施的股權激勵及相關安排 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在已經制定或實施的股權激勵及相關安排。十七、十七、發行人員工及其社會保障情況發行人員工及其社會保障情況（一）員工結構情況（一）員工結構情況 報告期各期末，公司員工人數分別為 628 人、676 人和 717 人。截至 2021浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-62 年 12 月 31 日，公司的員工專業結構如下：專業崗位專業崗位 人數（人）人數（人）比例比例 研發人員 79 11.02%管理人員 7

166、7 10.74%生產人員 532 74.20%銷售人員 29 4.04%合計合計 717 100.00%（二）社會保險和住房公積金繳納情況（二）社會保險和住房公積金繳納情況 公司根據勞動法、合同法的有關規定，實行全員勞動合同制，員工按照與公司簽訂的勞動合同承擔義務和享受權利。公司執行國家及地方制定的關于建立、完善社會保障制度的配套文件，建立了養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險等社會保險制度，為員工繳納相關社會保險，保證員工合法享受社會保障待遇。1、報告期公司社保及住房公積金繳交情況、報告期公司社保及住房公積金繳交情況 報告期內，公司為員工繳納社保及住房公積金的情況如下：單位：人

167、繳納類別繳納類別 2021年年12月月31日日 2020年年12月月31日日 2019年年12月月31日日 員工員工 人數人數 實繳實繳 員工員工 人數人數 實繳實繳 員工員工 人數人數 實繳實繳 養老保險 717 563 676 525 628 217 醫療保險 717 563 676 526 628 217 失業保險 717 563 676 525 628 217 工傷保險 717 680 676 669 628 628 生育保險 717 563 676 526 628 217 住房公積金 717 542 676 505 628 6 報告期內，公司已經實現了工傷保險的全員覆蓋（工傷實繳人數

168、與在冊員工人數的差異主要為少數員工已在領取養老金，不符合工傷險參保條件）。除工傷保險外，報告期各年末，公司當期社保和住房公積金的實繳人數與員工在冊人數存在差異，主要是因為公司員工中非城鎮戶籍的務工人員（農民工）較多所致。公司的行業和業務模式決定了從事車間生產的一線工人較多，這部分員工主要來自農村地區，因此公司農民工占比較高。由于一部分農民工已在原戶籍所在地參浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-63 加新型農村社會養老保險及醫療保險，且按照規定，新型農村社會養老保險和醫療保險與職工基本養老保險和醫療保險不能同時參保，而農民工流動性較大，穩定性較差，部分自愿選擇不參加除

169、由公司繳納無需員工承擔的工傷保險外的其他社會保險及住房公積金，且均簽署了自愿放棄繳納的相關聲明。2020 年以來，公司逐步說服員工參保職工社會保險，截止 2021 年末，公司為員工繳納社保情況具體如下：項項 目目 2021 年年 12 月月 31 日日 員工人數 717 社保繳納人數 563 期末未繳社保人數 154 其中：退休返聘人員 98 入職不滿一個月或次月繳納人員 10 自愿放棄 46 覆蓋比例 93.58%2021 年末，仍有部分員工未繳社保的原因是：（1）部分員工為退休返聘人員，根據中華人民共和國勞動法及勞動合同法實施條例的相關規定，勞動者在退休后與原用人單位勞動關系已經終止，被用

170、人單位返聘所形成的關系不再屬于勞動關系，發行人無需為其繳納社會保險；（2）入職時間不滿一個月，公司未為其繳納社會保險。入職時間晚于公司每月社會保險繳納日期的新員工，公司于次月開始為其繳納社會保險；（3）部分原繳納農村社保的員工離法定退休年齡不到 5 年，如果轉為職工社保無法繳滿法定年限 15 年，導致將來既不能享受農村社保也無法享受職工社保，該部分員工轉為職工社保的意愿較為抵觸，自愿不繳職工社保。經測算，公司報告期內未繳納的社保金額為 367.18 萬元、201.96 萬元和 48.30萬元，占利潤總額的比例分別為 6.07%、2.51%和 0.39。報告期內未繳納的公積金金額為161.22萬

171、元、86.96萬元和17.50萬元，占利潤總額的比例分別為2.67%、1.08%和 0.14%?？傮w來看，報告期內未繳納的社保公積金金額對公司業績影響較小。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-64 2、相關政府部門出具的證明、相關政府部門出具的證明 玉環市人力資源與社會保障局出具證明，證明發行人及其子公司報告期內不存在因違反勞動和社會保障相關法律、法規及規范性文件規定而受到行政處罰的情形。玉環市醫療保障局出具證明，證明發行人及其子公司報告期內依法為員工繳納醫療保險，醫療保險繳納情況符合當地醫療保險繳納政策，不存在因違反醫療保險相關法律法規及規范性文件的規定而受到行政

172、處罰的情形。臺州市住房公積金管理中心玉環分中心出具證明，證明發行人及其子公司在報告期內依法為員工繳納住房公積金，住房公積金繳納情況符合當地住房公積金繳納政策，不存在因違反住房公積金管理相關法律法規及規范性文件的規定而受到行政處罰的情形。3、實際控制人出具的承諾、實際控制人出具的承諾 公司實際控制人鐘興富、陳方仁、陳金勇、陳禮宏、汪素云、汪桂蘋已出具承諾：若因任何原因導致公司被相關主管機關要求為其員工補繳社會保險或住房公積金，本人將承擔全部補繳義務和相應的處罰責任，保證公司不會因此遭受任何損失。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-65 第六節第六節 業務與技術業務與技

173、術 一、發行人主營業務及主要一、發行人主營業務及主要產品產品（一）發行人主營業務情況（一）發行人主營業務情況 公司一直致力于水暖器材的設計、開發、生產、銷售，產品主要包括各類銅制水暖閥門、管件等，廣泛應用于建筑物中的給排水、冷熱水供給、采暖、排污等基礎設施。公司產品定位于中、高檔品級，具有突出的環保優勢，主要面向北美、歐洲等發達國家和地區。（二）發行人的主要產品（二）發行人的主要產品及其用途及其用途 公司主要產品包括各類銅制水暖閥門、管件等，廣泛應用于建筑物中的給排水、冷熱水供給、采暖、排污等基礎設施。閥門和管件是水暖管道系統的重要組成部分。其中閥門是管道的重要控制元件，用來實現管道系統的開啟

174、、關閉以及控制和調節管道中流體介質的方向、壓力及流量大??；管件是管道的重要連接部件，起到改變管徑、從主管中引出支管以及封閉管道的作用。銅制水暖閥門按照結構類型可以分為球閥、角閥、截止閥、旋塞閥、閘閥、蝶閥、滑閥等，產品種類眾多。公司能夠提供大部分的產品種類，公司典型產品的功能及應用領域如下：產品名稱產品名稱 產品圖片產品圖片 基本功能基本功能 應用領域應用領域 閥門類 PEX 球閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通系統 F1960 球閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通系統 卡壓式球閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通系統 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-

175、66 產品名稱產品名稱 產品圖片產品圖片 基本功能基本功能 應用領域應用領域 焊接球閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通系統、消防管道系統 1/4 轉角閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通系統 全轉角閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通系統 洗衣機閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通、樓宇控制系統 快接角閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通系統 洗衣機角閥 截斷管路中的介質 用于給排水洗衣機閥系統 氣閥 截斷管路中的介質 用于氣閥系統 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-67 產品名稱產品名稱 產品圖片產品圖片 基本功能基本功能 應用領域應用領域 閘閥 截

176、斷管路中的介質作全開和全關功能 用于給排水和消防、暖通、樓宇控制系統 截止閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通、樓宇控制系統 針閥 截斷管路中的介質 用于給排水和能源控制系統 快接式截止閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通、樓宇控制系統 止回閥 防止管路中介質倒流、防止泵及驅動電動機反轉，以及容器介質的泄放 用于給排水和高、市政工程、消防、樓宇控制系統 泵閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通、樓宇泵用控制系統 排水閥 截斷管路中的介質 用于給排水、暖通和樓宇水箱用控制系統 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-68 產品名稱產品名稱 產品圖片產品圖片 基本功能基

177、本功能 應用領域應用領域 管夾閥 截斷管路中的介質 用于給排水船用控制系統 隔離閥 截斷管路中的介質 用于給排水和暖通、樓宇泵用控制系統 過濾器 過濾、消除管道介質中的雜質 用于給排水和暖通、樓宇控制等系統 水嘴 控制管路中的介質實現啟、閉的一種裝置 用于給排水和暖通園林、直飲水等系統 浮球閥 控制管路介質，自動開啟、關閉管路中介質 用于自來水，化工，石油，冶金系統 管件類 美標 F1807 PEX-B 類 連通管路中的介質 用于給排水和暖通系統管道 美標 F1960 PEX-A 類 連通管路中的介質 用于給排水和暖通系統管道 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-6

178、9 產品名稱產品名稱 產品圖片產品圖片 基本功能基本功能 應用領域應用領域 美標卡套類 連通管路中的介質 用于給排水和暖通系統管道 美標皮管類 連通管路中的介質 用于給排水和暖通系統管道 歐標鋁塑管類 連通管路中的介質 用于給排水和暖通系統管道 快速接頭類 快速連接管路中介質連通和斷開 用于園林、農業灌溉給排水系統 嵌件系列 連通管路中的介質 用于給排水和暖通系統管道 歐標卡套類 連通管路中的介質 用于給排水和暖通系統管道 滑緊類 連通管路中的介質 用于給排水和暖通系統管道 快接管件類 連通管路中的介質 用于給排水和暖通系統管道 銅制水暖器材按照連接方式可以分為 PEX 連接、快接（Push

179、Fit）連接、卡壓（Press）連接、螺紋連接、焊接連接等，各類連接方式具體情況如下：連接方式連接方式 描述描述 北美市場使北美市場使用占比用占比 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-70 PEX 連接 分為 PEX-A、PEX-B 兩種連接方式，由接頭、記憶環/紫銅卡圓、PEX 管三個部分組成。優點：PEX-A 孔徑大，流量大，壁厚比PEX-B 要厚，不易變形；PEX-B 成本低，安裝簡單。缺點：PEX-A 對記憶環等配件材料要求較高，成本較高；PEX-B 壁厚較小，對安裝工人操作水平有要求，容易出現安裝變形，造成泄漏。約 35%快接（Push Fit）連接 由主

180、體、卡圈、內襯、O 形圈等配件組成，可以實現水暖器材的快速連接和折裝。優點：安裝快捷，維修方便，對安裝工的要求較低。缺點：成本高，且對相適用的水管的表面要求較高，如管口有毛邊容易造成 O 形圈劃傷而生產泄漏。約 25%卡壓（Press）連接 卡壓連接方式是以帶有特種密封圈的承口管件連接管道，由接頭主體和 O 型圈兩部分組成，主要應用于紫銅或不銹鋼管道的連接。優點：抗拉拔、抗旋轉、安裝簡單便捷。缺點：適用于紫銅或不銹鋼管道，成本較高。約 10%螺紋連接 通過螺紋進行緊固的一種較為簡單的連接方式。優點：施工方便，制造和使用相對簡單，通用性好。缺點：承壓較低，螺紋處容易腐爛和泄漏。螺紋、焊接等其他方

181、式占比約 30%浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-71 焊接連接 運用高溫焊接進行管道連接的方式。優點：接口結實耐久，不易滲漏，使用后不需要經常管理。在生產中，焊接閥門、管件具有節省金屬材料、生產效率高的特點。缺點：對安裝技術人員的要求較高，需專業的人員進行操作；在較大直徑的管道上焊接，容易出現焊接不良現象。注：上表中各類連接方式在北美市場使用情況系來自于美國庫克供應鏈咨詢公司提供的數據。（三）發行人主營業務收入的構成情況（三）發行人主營業務收入的構成情況 報告期內，公司主營業務收入按產品類別劃分的構成情況如下：單位：萬元 產品產品 2021 年年度度 2020

182、年度年度 2019 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 閥門 48,512.73 65.04%36,185.45 64.78%31,925.76 62.38%管件 25,007.13 33.53%19,051.08 34.11%19,132.94 37.38%其他 1,071.26 1.44%623.05 1.12%119.50 0.23%合計合計 74,591.12 100.00%55,859.59 100.00%51,178.20 100.00%（四）發行人主要經營（四）發行人主要經營模式模式 1、采購模式、采購模式 公司的原材料主要為銅棒以及部分配件。對

183、于主要原材料銅棒，公司根據銷售訂單按需即時采購，在判斷銅價處于較低水平時，公司亦會與供應商簽訂備貨協議，提前約定在未來一定期間內（一般為 3-5 個月）按照確定的價格和采購量購買相應規格的銅棒，提前鎖定銅棒的采購成本，減少主要原材料價格波動帶來的風險。對于少量通用的配件等原材料，公司采用集中采購的方式備貨。2、生產模式、生產模式 公司主要根據以銷定產的生產原則，按照訂單要求的性能、規格、數量、交貨期限等指標安排生產計劃。特殊情況下，公司會根據生產的繁忙程度和客戶訂單預估量進行適當的預生產，以充分利用產能和保證交期。公司采取自制為主、外購為輔的生產模式。對于閥門、管件的主體部分，主浙江萬得凱流體

184、設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-72 要以自制方式生產；對于閥門、管件的部分零部件以及閥門手柄、密封圈等塑料制品配件，主要通過外購或外協加工的方式取得。此外，在自制產品的生產過程中，電鍍及酸洗等表面處理和較為簡單的機加工環節也通過委外加工方式完成。3、銷售模式、銷售模式 公司產品基本為自營出口，外銷收入占比較高?？蛻糁饕獮橹乃O備系統制造商或品牌渠道商，公司主要通過 ODM 或 OEM 方式為其供貨?？蛻粼趯具M行考察后根據自身需求下單，公司根據下單時原材料市場價格和產品加工難度、質量要求等因素后確定產品初始報價，后續價格通常按月根據銅棒等原材料價格的變動情況和匯率變

185、動情況按照已經雙方認可的計算方式進行相應的調整。2021 年，公司暖通產品開始實現小規模銷售。公司暖通產品以自有品牌內銷為主，主要通過經銷模式銷售，其原因是終端消費者具有需求量相對較小、客戶分布零散的特點，公司通過與各地家裝行業經銷商建立合作關系，通過經銷商將產品銷售給終端客戶。在定價機制上，經銷模式下產品定價與經銷商協商確定，且相對固定，與原材料價格波動的關聯度較弱。4、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素以及未來變化趨勢采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素以及未來變化趨勢 公司目前的經營模式是在長期發展和生產實踐過程中經過不斷地摸索和改進所總結下來的，符合行業及自身的發

186、展特點。公司主要根據下游客戶訂單需求進行生產，客戶需求差異性、行業的發展狀況、產業鏈上下游供需情況是影響公司經營模式的關鍵因素。公司采用目前經營模式的主要原因有：（1）采購模式：為了避免銅棒等主要原材料價格波動影響，公司在取得訂單時即與供應商簽訂采購協議，鎖定銅棒等主要原材料成本，減少主要原材料價格波動帶來的風險。同時，公司亦密切跟蹤銅的市場價格，在市場價格處于低點時會與供應商簽訂備貨協議，在確定價格和采購量的前提下，雙方約定在未來一定期間內（一般為 3-5 個月）進行相應規格銅棒的采購，從而鎖定銅棒的采購成本，有利于公司控制生產成本，提升市場競爭力。（2）生產模式：公司以銷定產的生產模式符合

187、公司業務特點，以訂單為導浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-73 向有利于降低庫存成本，減少公司資金壓力。同時，由于產能有限，部分非核心的機加工及表面處理環節委外加工，有助于公司降低成本，優化資源配置，將資源集中用于核心工藝和產品的研發、生產。（3）銷售模式：公司產品以外銷為主，主要是因為銅制水暖器材成本高、價格貴，因此在發達國家應用較為廣泛，在發展中國家的普及率較低。公司產品主要銷往歐美發達國家和地區，尤其是美國，主要是因為公司采取差異化競爭策略，產品定位于中高端，避開低端產品的無序競爭。而歐美發達國家和地區對產品品質要求較高，有嚴格的質量標準和認證要求，對生產企

188、業的研發設計能力和工藝水平要求較高，尤其美國，其閥門和管件產品的認證要求甚至高于歐洲市場，行業進入門檻極高，極為注重產品的品質，與公司的產品定位相吻合。報告期內，公司的經營模式和影響經營模式的關鍵因素未發生重大變化。（五）（五）發行人自設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況發行人自設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況 發行人自設立以來，專注于各類水暖閥門、管件等的研發、生產及銷售，公司主營業務、主要產品、主要經營模式未發生重大變化。為改善公司外銷為主的局面，降低經營風險，公司綜合利用自身的技術、規模和管理優勢，適時開拓內銷業務。經過多年的籌備，2020 年第四季度，公

189、司開始布局本次募投項目中的空調閥及暖通產品內銷業務。截止本招股說明書簽署日，空調閥及暖通產品均已開始對外供貨。隨著上述產品的銷售增長，未來公司外銷業務的比例將呈下降趨勢。（六）發行人主要產品的工藝流程（六）發行人主要產品的工藝流程 閥門、管件的工藝流程大致為根據產品的要求下料成相應的尺寸，部分工件直接進入機加工工序，部分工件由沖床（紅沖）沖壓成型，再經沖床（冷沖）進行切邊，工件需進行回火，紅沖加熱過程中表面氧化形成氧化皮，根據產品要求，需由拋丸機清理表面毛刺或水拋機清洗工件表面的雜質，之后再經數控機床、專機、加工中心、鉆床等進行機加工，再經超聲波清洗、烘干，再和外購的配件進行組裝，之后進行試壓

190、、烘干、打標，最后進行包裝入庫。公司閥門類產品工藝流程圖如下（以無鉛球閥為例）：浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-74 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-75 公司管件類產品工藝流程如下（以無鉛管件為例）：（七）發行人生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力（七）發行人生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 公司主要從事各類水暖閥門、管件的設計、開發、生產、銷售，公司生產過浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-76 程中涉及的污染物及處置情況如下：類型類型 主要污染物主要污染物

191、處理方式處理方式 廢氣 紅沖廢氣、拋丸廢氣、制芯和澆鑄廢氣、熔煉煙氣 設置集氣罩，廢氣經集氣罩收集，根據廢氣的不同，廢氣收集后通過靜電除油裝置、水噴淋處理、布袋除塵裝置、活性炭吸附裝置等方式處理后，通過不低于 15m 的排氣筒高空達標排放。廢水 清洗廢水、水拋廢水、生活污水、初期雨水 水拋廢水和超聲波清洗廢水經廠區收集后委托第三方公司處理，不外排。初期雨水通過初期雨水收集池兼事故應急池收集預處理達標后并入城鎮污水管網，經污水處理廠處理達標后排放；生活污水經化糞池預處理達標后排入城鎮污水管網，經污水處理廠處理達標后排放。固廢 機加工產生的廢切削液、廢邊角料、紅沖噴淋沉渣、紅沖廢氣處理后的廢油、集

192、塵灰渣、廢活性炭、廢砂、熔煉產生的爐渣、初期雨水污泥等固廢 設置規范的滿足要求的固廢堆場，做到防曬、防雨淋、防滲漏，各類固廢分類收集堆放，廢砂、廢邊角料收集后出售給相關企業綜合利用，紅沖噴淋沉渣、廢油、廢切削液、爐渣、集塵灰渣、廢活性炭、初期雨水污泥按危險廢物進行管理和執行，收集后委托有資質單位進行安全處置。職工生活垃圾 定點收集后由環衛部門收集清運。噪聲 機械設備運行噪聲 設置隔聲、消聲、減振設施。報告期內，公司根據實際需要置備了必要的環保設施，環保設施運行狀況良好，處理能力均滿足排放量的要求，生產經營過程中產生的廢氣、廢水、固體廢物及噪聲均得到了合理有效的控制。公司已依法取得了排污許可證或

193、進行了固定污染源排污登記。二、發行人所處行業的基本情況二、發行人所處行業的基本情況 根據國民經濟行業分類與代碼（GB/T4754-2017），公司所處行業屬于通用設備制造（C34）中的泵、閥門、壓縮機及類似機械的制造（C344）中的閥門和旋塞（C3443）。根據中國證監會上市公司行業分類指引（2012 年修訂），公司所處行業屬于制造業中的通用設備制造業（C34），具體屬于水暖器材行業。（一）行業主管部門、監管體制、主要法律法規及政策（一）行業主管部門、監管體制、主要法律法規及政策 1、行業主管部門、行業監管體制、行業主管部門、行業監管體制 目前，我國水暖器材行業的主管部門是國家發改委、工信部等

194、相關部門，該浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-77 等部門通過制定行業發展規劃、行業管理制度以及行業標準體系等間接對行業內企業的生產經營施加影響。我國水暖器材行業的自律管理機構包括中國機械工業聯合會、中國通用機械工業協會閥門分會、中國五金制品協會建筑五金分會等，該等行業自律管理機構通過信息搜集和發布、召開行業交流會等形式指導行業內企業產品的研發、生產和銷售。2、行業主要法律法規、行業主要法律法規 公司所處細分行業屬于通用設備制造行業，行業涉及的法律、法規主要是一些關于產品質量、安全生產、環境保護等方面的通用性法規。3、行業主要產業政策、行業主要產業政策 2016

195、年修訂的中華人民共和國水法提出推廣節水型生活用水器具，降低城市供水管網漏失率，提高生活用水效率。2016 年，中共中央、國務院印發“健康中國 2030”規劃綱要，提出：實施農村飲水安全鞏固提升工程，推動城鎮供水設施向農村延伸，進一步提高農村集中供水率、自來水普及率、水質達標率和供水保證率，全面建立從源頭到龍頭的農村飲水安全保障體系。2016 年，工業和信息化部發布輕工業發展規劃（2016-2020 年），其中提出：推動五金制品工業向機械化、自動化和智能化方向發展；提高高精度鍛造、壓鑄設備、數控加工設備、先進熱處理和表面處理設備及工具的使用比例。以“提品質”促進有效供給能力提升。在皮革、工藝美術

196、、五金制品、日用陶瓷、自行車、鐘表、日用玻璃、眼鏡等行業推出一批科技含量高、附加值高、設計精美、制作精細、性能優越的精品。加強檢測能力建設，依托現有檢驗檢測機構，建設一批高水平的覆蓋輕工主要行業的質量控制和技術評價實驗室，提升檢驗檢測技術水平。4、行業主管部門、監管體制、主要法律法規及政策對發行人的影響、行業主管部門、監管體制、主要法律法規及政策對發行人的影響 世界各國都十分重視飲用水的安全問題，隨著人們生活水平的提高和健康環保意識的不斷增強，未來各國政府將實施更加嚴格的健康標準和節能要求，與居浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-78 民生活密切相關的民用建筑、市政

197、管網等設施中廣泛使用的水暖器材將進一步朝著環保、節能的方向發展。未來，銅制水暖器材將逐步替代鑄鐵、鍍鋅鋼、塑料、鋁合金、不銹鋼和 PVC 等傳統材質，市場容量進一步增加。而在歐美發達國家和地區，政府對飲用水安全提出了更高的要求。如美國已率先啟動了水暖器材的無鉛化。2011 年 1 月 4 日，美國總統簽署“S3874”號無鉛法案，該法案將“AB1953”號法案中“飲用水設施其管道及管配件過水表面產品的鉛質量平均含量不得超過 0.25%”這一核心內容，由加州延伸覆蓋全美國，該法案已于 2014 年 1 月正式開始實施。2013 年 12 月，德國開始執行新的飲用水標準 DIN50930，并于 2

198、015 年 1 月 1 日變成強制性法案，將鉛析出量從目前的25ppb 降低到 10ppb 以下，且不限于飲用水，洗浴水也必須符合此規定。2002 年開始，日本的工業發展協會已經提出水暖產品無鉛化發展的概念。此外，2010年 12 月，加拿大政府宣布兩院通過新的加拿大消費品安全法，并于 2011 年6月正式生效，該法案規定了放入嘴中或可能放入嘴中的產品鉛含量限制。目前，歐洲、加拿大、日韓等主要發達國家和地區出于環保、健康的考慮正逐步通過分步收緊方式推行閥門、管件等水暖器材的無鉛化。因此，從長遠來看，上述措施都有利于無鉛銅水暖器材的擴大應用，為發行人的經營發展帶來更多的市場機會。（二）（二）水暖

199、器材行業水暖器材行業的發展情況和未來發展趨勢的發展情況和未來發展趨勢 1、水暖器材行業的發展概況水暖器材行業的發展概況 水暖器材主要應用于房屋及城市基礎設施等相關領域。全球水暖器材需求市場主要集中于一些已經進入城市化后期的發達國家以及一些正處于城市化進程不斷加速的新興市場國家，其驅動因素主要包括房屋維修與翻新市場及新屋建設市場。歐美等一些發達國家和地區較早經歷了城市化，現存大量老舊的房屋和城市基礎設施需進行翻新改造，從而形成對水暖器材的穩定需求；同時，發達國家居民更注重居住條件的舒適性、便捷性和水資源的節約，對高端水暖器材產品有較大的更新需求，進而給水暖器材產業的智能化、高端化發展帶來了契機。

200、而以南非、印度、東南亞、南美等為代表的新興市場國家或區域，近年來城市化進程不浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-79 斷加速，城市房屋和配套的市政基礎設施建設力度不斷加大，相應的供水、供熱、供氣等系統對水暖器材需求快速增長，逐漸成為全球水暖器材市場的新增長點。（1）美國市場美國市場 美國是目前全球最主要的水暖器材消費市場之一。隨著 2014 年起美國無鉛法案在全美推行，美國市場對于無鉛水暖器材的需求急劇擴大。出于人們對環保與健康的重視，無鉛銅制水暖器材從“彈性需求”轉向“剛性需求”，使得美國市場成為技術準入門檻最高的水暖器材市場。除新增市場無鉛化要求外，根據拜登政府

201、的公開信息，作為兩黨基礎設施法案的一部分，拜登政府正計劃將全國范圍內飲用水系統中存量的含鉛水暖器材全部替換為無鉛產品，這將為無鉛水暖器材釋放額外的爆發性增量。根據哈佛大學發布的 The State of The Nation s Housing 2021 和 Improving America s Housing 2021 顯示，美國存量住房的房齡中位數從 2007 年的 34 年急劇上升到 2019 年 41 年。舊房一般需要更多保養維護，美國大量的木質結構獨棟房屋需要常年的維護和翻新，同時，美國的住房市場以二手房為主，新房較少，二手房交易要保持房屋價值，也需要經常的維護和翻修。報告顯示，至

202、 2020 年，美國房屋維修支出已經連續10年穩健增長，房屋維修支出規模從2018年的3,930億美元增長至 2020 年的 4,190 億美元。預計 2021 年美國房屋維修支出將達到4,330 億美元。據估計，歐美國家水暖產品市場的需求中房屋維修市場的需求約占 80%。一方面，存量房屋房齡越來越大，所需的維修與翻修支出越來越高；另一方面，隨著新建房屋的增多，房屋存量穩步增加，房屋維修與翻修市場也隨之增長。此外，居民對居住環境等有著持續的、長期的改進需求，因此，伴隨著房屋存量市場的穩定增長，維修與翻新市場總體上表現為較為穩定的增長，對于水暖產品市場而言意味著穩定增長的巨大市場需求。從房屋市場

203、來看，根據美國領事館的披露，美國現房市場從 2020 年 3 到 4月下挫 18%、4 到 5 月又下跌 10%之后，從 5 到 6 月就強力反彈 21%，從 6 月到7 月再上升 25%左右，此后一直高居不下，季節調整后年銷售量維持在 650 萬套左右（美國房地產經紀人協會），其主要原因包括：人們在疫情成為常態、感受到遠程工作的好處后，部分人就選擇離開擁擠的公寓樓，搬到城鄉結合部的獨立屋，造成新老住宅都成為搶手貨，再加上房貸利率持續下降，購房者房貸負擔減浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-80 輕，購買力提升。除了購房趨旺之外，現有屋主也在疫情居家的時候，有機會將

204、拖延已久的房屋改造提上日程，改建老式衛浴，翻修或加建曬臺，甚至寵物窩等。根據美國建材零售超市巨頭家得寶（homedepot）的財務報告，由于在新冠病毒流行期間，消費者困在住宅中裝修、粉刷墻壁和處理其他維修工作的活動激增，導致其銷售額上升。家得寶年報顯示，2020 年其銷售收入達到 1,321.10 億美元，相較上年同期增長19.85%，凈利潤達到128.66億美元，相較上年同期增長14.62%。2021 年其銷售收入達到 1,511.57 億美元，同比增長 14.42%。由于房屋市場前所未有的需求，導致各類建材價格也持續上揚，使得美國市場的水暖器材需求持續旺盛。（2）歐洲市場）歐洲市場 歐洲已

205、經歷了漫長的工業化和城市化歷程，城市發展歷史悠久，城市人口占比較高，城市居民對其居住環境有著長期、持續的改善需求，其早年興建的大量老舊房屋建筑和市政管網面臨重新翻修或鋪設，形成了穩定的水暖器材市場需求。歐洲也是全球水暖器材最大的消費市場之一。（3）中國市場）中國市場 當前，中國的城市化正不斷向縱深推進，新型城鎮化建設藍圖已經納入國家發展戰略。根據國家統計局的最新統計，2019 年末城鎮常住人口 84,843 萬人，占總人口比重（常住人口城鎮化率）為 60.60%，比上年末提高 1.02 個百分點。新型城鎮化的推進必將伴隨著大量農村人口進入城鎮，從而帶動城市住宅建設和市政工程建設規模不斷擴大；房

206、地產市場方面，據國家統計局官網消息，2020年，全國房地產開發投資 141,442.95 億元，同比增長 7.0%，增速比 1-11 月份提高 0.2 個百分點。我國城鎮化進程的不斷推進和房地產市場的有序平穩增長將為國內水暖器材行業提供廣闊的市場空間。2、水暖閥門、管件的市場容量、水暖閥門、管件的市場容量 根據美國咨詢機構 Global Industry Analysts,Inc.（以下簡稱“GIA”）2020 年 6月發布的Plumbing Fittings and Fixtures-Global Market Trajectory&Analytics咨詢報告顯示，2020 年全球水暖配件的

207、消費市場容量預計為 744 億美元，預計浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-81 到 2027 年全球水暖配件消費市場容量將達到 998 億美元，年復合增長率達到4.3%。根據 GIA 的研究，2020 年，美國水暖配件消費市場容量預計為 201 億美元，占全球市場份額的 27.02%；歐洲市場約 190 億美元，約占全球市場容量的四分之一；中國市場約為 130 億美元，預計 2020-2027 年將以年復合增長率 7.8%的速度快速增長，預計到 2027 年將達到 219 億美元的市場規模，占全球水暖配件市場的 22%。發行人目前的產品主要銷售區域是美國、歐洲，并

208、正在大力開拓中國市場。在美國市場，根據發行人客戶及銷售部門的估計，上述水暖配件中屬于水暖閥門、管件部分的消費市場規模約占 40%，即 2020 年美國的水暖閥門及管件消費市場規模約為 80 億美元。消費市場的價格通常為采購價格的 4 倍左右，發行人主要通過ODM或OEM方式為知名的水暖設備系統制造商或品牌渠道商供貨，主要涉及采購市場，因此，2020 年發行人的產品在美國市場所對應的市場規模約為 20 億美元，約 130 億元人民幣。按上述比例簡單估算，2020 年，發行人產品在歐洲市場所對應的市場規模約為 19 億美元，約 120 億元人民幣；在中國市場所對應的市場規模約為 80 億元人民幣。

209、綜上，以美國、歐洲和中國三大市場估算，發行人的產品 2020 年的市場規模約為 330 億元人民幣。3、水暖器材行業的水暖器材行業的發展趨勢發展趨勢（1）銅制水暖器材的市場容量將進一步增加）銅制水暖器材的市場容量將進一步增加 鑄鐵、鍍鋅鋼、塑料、鋁合金、不銹鋼、PVC 等傳統材質加工制造的閥門、管件由于易氧化腐蝕、強度低、使用壽命短等因素會導致管路漏損率高，不僅造成大量水資源浪費，而且容易導致管路水質污染，不利于飲用水健康和安全。而金屬銅由于具有良好的連接強度、耐蝕性、抑菌性、可回收性、使用壽命長等特點，逐步成為民用水暖器材的首選材質，并在歐美等發達國家廣泛使用。但由于銅制水暖器材的使用成本較

210、高，發展中國家銅制水暖器材對傳統材質水暖器材替代進程較為緩慢，普及率較低。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-82 隨著人們生活水平的提高和健康環保意識的不斷增強，各國政府對健康標準和節能減排的要求越來越嚴格，與居民生活密切相關的民用建筑、市政管網等設施中廣泛使用的水暖器材將進一步朝著綠色、健康、節能的方向發展。同時，水暖器材生產企業通過規模效益、技術升級等方式不斷降低制造成本。兩方面的因素疊加，有利于加快銅制水暖器材對鑄鐵等傳統材質水暖器材的替代進程。未來，銅制水暖器材的市場容量將進一步增加。（2）銅制水暖器材的強制無鉛化）銅制水暖器材的強制無鉛化將將成為未來趨勢

211、成為未來趨勢 2014 年 1 月，美國無鉛法案正式開始實施，無鉛銅制水暖器材在美國建筑家居市場的需求自 2013 年下半年起顯著增加。2013 年 12 月，德國執行新的飲用水標準 DIN50930，并于 2015 年 1 月 1 日變成強制性法案，將鉛析出量從目前的 25ppb 降低到 10ppb 以下，且不限于飲用水，洗浴水也必須符合此規定。2002年開始，日本的工業發展協會已經提出水暖產品無鉛化發展的概念。此外，2010年 12 月，加拿大政府宣布兩院通過新的加拿大消費品安全法，并于 2011 年6月正式生效，該法案規定了放入嘴中或可能放入嘴中的產品鉛含量限制。目前，歐洲、加拿大、日韓

212、等主要發達國家和地區出于環保、健康的考慮正逐步通過分步收緊方式推行閥門、管件等水暖器材的無鉛化。另外，隨著中國及東南亞等新興經濟體的快速發展，大眾環保和安全意識不斷提升，新興經濟體也將成為無鉛水暖器材的潛在市場。無鉛銅制水暖器材從“彈性需求”向“剛性需求”的轉變將成為市場發展趨勢。（3）集成化、智能化是行業發展的方向集成化、智能化是行業發展的方向 智能家居作為家庭信息化的實現方式，已成為社會信息化發展的重要組成部分。智能家居的目的是為了給人們提供了舒適、便捷、安全、人性化的生活環境，智能家居的發展也將促進水暖器材行業與計算機技術、信息技術、傳感技術、網絡及遙控技術以及智能技術的結合，例如溫控閥

213、和地暖控制系統的應用，均可通過無線網絡啟閉采暖系統，自動調節熱水供應，使室內溫度符合用戶設置的范圍。因此，水暖器材的集成化、智能化將是行業的發展方向。（三）行業（三）行業技術水平及特點技術水平及特點 水暖閥門行業的技術主要包括產品開發設計、加工制造技術、新材料研究應浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-83 用三個方面，技術門檻最終表現在批量化生產條件下，既要提高生產效率、降低生產成本，又要提高產品精度、提升產品合格率。目前，行業內領先企業一般都掌握較為成熟和先進的設計及加工技術，在無鉛銅的加工效率方面也已經接近于含鉛銅的加工效率，但在一些高附加值的精密產品加工方面仍

214、難以達到國外制造商的水平。其余大量中小型水暖器材生產企業，技術水平相對較弱，生產工藝水平一般、缺少研發設計能力、自動化生產程度較低、競爭力較弱。目前，國內行業領先企業的技術水平一般能做到：在產品開發設計上，不斷導入先進的設計開發理念，以節能減排和健康環保為方向，開發功能豐富、結構合理、操作便利的新產品、新技術；同時，行業大量使用計算機輔助設計以及輔助制造，計算機工具軟件的運用，使得新產品設計更為精確，開發周期更短，使得生產效率大幅提高，產品品質更加穩定；在加工制造技術上，不斷探索、提升加工技術和工藝控制技術，并大量應用高精密的自動化專業加工設備，使加工效率和加工精度大幅提高；并在檢測方面依托國

215、家權威認證機構認可的檢測中心輔以一套科學、合理的檢測技術，大大提升了行業的原材料和產品的檢測能力，有效保證了產品質量、提高了生產效率；在新材料應用上，在全球水暖器材產品無鉛化的趨勢下，國內部分企業無鉛銅棒的生產、加工技術已經相對比較成熟，為國內無鉛銅制水暖器材產業的發展打下了堅實基礎，部分企業已形成無鉛銅制水暖產品的批量生產。（四）發行人的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊（四）發行人的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況產業融合情況 1、發行人的創新特征、發行人的創新特征 發行人創新特征主要體現在技術先進性。作為長期潛心研究水暖器材的高新

216、技術企業，公司密切跟蹤國內外閥門、管件等水暖器材新產品的技術動向和用戶需求變化，建立了完善的技術創新機制，實現了產品技術、生產工藝、品質管理等多方面的創新。在產品技術方面，公司一直重視研發投入，根據不同的閥門種類，不同的應用環境，以及不同的功能要求，持續創新研發新產品，改進產品結構，增加產品功能（如過濾、磁化、凈化等），提高產品的密封性、使用穩定性和易操作性，浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-84 解決水暖器材在實際使用中容易泄露、不易安裝、聯接不便的問題。針對無鉛銅原材料品質不穩定的問題，公司自主研發了獨特的配方技術，已獲得一項發明專利，該發明具有成品率高、含鉛

217、量低、產品性能穩定等特點。在生產工藝方面，無鉛銅在機械加工性能和熱敏感性上都比普通黃銅更難加工，公司經過長期研發和生產積累，對所涉及到的工藝、工裝、刀具和鍛造模具的各類技術參數不斷調整修正，還突破了特殊熱鍛造中產生隱性缺陷的技術，現已完全掌握了多種無鉛銅產品的冷、熱成型及加工技術，能有效控制無鉛銅產品在各個生產環節的質量，例如：抗脫鋅、耐腐蝕、開裂等失效模式。在品質管控方面，公司引入 QIS 質量管理信息系統，系統可以提示重點檢驗的項目內容，以及解決經常發生問題的關鍵項目，公司巡檢員配備移動筆記本電腦，檢驗員可在電腦中直接依據檢驗標準進行驗收（包括檢測尺寸、檢測工具、抽樣比例等），可以通過移動

218、辦公方式進行現場巡檢，及時做好相關的檢驗記錄；系統還能自動統計分析相關數據，包括每月公司及外協廠商的質量情況、質量問題發生的重點區域或項目等各項關鍵性指標，便于公司采取相應的改進措施，提高產品品質。此外，在智能制造成為工業發展趨勢的背景下，公司引進了水車式組合機、注塑機、自動紅沖機、履帶式拋丸機、三坐標測量機、角閥裝配測試機等設備，加大智能制造設備的投入，以更好地應用工業自動化技術和機器人技術，逐步完成產業的更新換代，以高技術帶動產業的發展。2、發行人科技創新和新舊產業融合情況、發行人科技創新和新舊產業融合情況 公司專注于水暖器材的設計、開發、生產、銷售，從科技創新、產品創新和工藝創新三個方面

219、加速產品的研發與生產?？萍紕撔路矫?，公司建有省級高新技術企業研究開發中心，曾主持或參與制定 4 項國家標準、2 項行業標準。截至報告期末，已獲得 128 項專利技術，其中發明專利 13 項，在無鉛銅產品領域具有較強的研發創新能力，自主開展無鉛銅材料及無鉛銅產品的研究開發，不斷實現技術突破，正在主持研發浙江省重點技術創新項目一項，曾獲得浙江省科技型中小企業創新稱號。產品創新方面，公司緊跟市場趨勢，進行產品性能的改進和新品種的開發，浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-85 每年新品打樣超過 300 項，通過產品創新，增加產品的過濾、磁化、凈化等功能，提高產品的密封性、使

220、用穩定性和易操作性，滿足下游高端客戶的市場需求，將產品遠銷海外知名客戶，獲得了美國、歐洲等市場的高度認可。工藝創新方面，公司通過信息化與工業化的深度融合，打造了一整套科學的自動化生產工藝體系及品質管控流程，提高了生產效率，降低了生產成本。同時，公司持續研發無鉛銅的特殊工藝技術，掌握了無鉛銅材料的制造技術和無鉛銅制品的加工技術，已實現無鉛銅閥門、管件產品的批量生產，使公司產品不斷朝著健康、環保的方向發展。（五五）發行人發行人面臨的機遇及挑戰面臨的機遇及挑戰 1、面臨的機遇面臨的機遇（1）公司主要產品符合行業發展趨勢，具有廣闊的市場空間公司主要產品符合行業發展趨勢，具有廣闊的市場空間 發行人的主要

221、產品為無鉛銅制水暖閥門和管件，產品在連接密封性、使用穩定性和易操作性等產品性能方面形成了明顯的技術優勢。同時，公司在產品制造技術和工藝方面，形成了成熟穩定的鍛造技術、機加工技術等，從技術工藝上保障了產品質量的一致性、穩定性，形成了明顯的產品競爭優勢。從行業的發展趨勢來看，銅制水暖器材的強制無鉛化將成為未來趨勢。發行人目前已經掌握了相對成熟的無鉛銅工藝技術，具有很強的產品質量優勢。目前，全世界只有美國強制使用無鉛化，歐洲、加拿大、日韓等主要發達國家正在逐步推行無鉛化，行業內預計歐洲在兩三年內也將強制無鉛化。歐洲作為全球銅制水暖器材的主要消費市場，市場規模與美國相當，一旦開始推行無鉛化，將為發行人

222、的無鉛銅產品提供廣闊的發展空間。此外，在美國除新增市場無鉛化要求外，根據拜登政府的公開信息，作為兩黨基礎設施法案的一部分，拜登政府正計劃將全國范圍內飲用水系統中存量的含鉛水暖器材全部替換為無鉛產品，這將為無鉛水暖器材釋放額外的爆發性增量。另一方面，受新建筑和翻新項目對資源節約型水暖產品不斷增長的需求推動，以及越來越嚴格的節能減排要求，市場對銅制水暖閥門提出了更高的質量要求，居民對居住條件的舒適性、便捷性和水資源的節約更加注重，因此對密封性能、使用穩定性和易操作性等產品性能要求越來越高。發行人的精密熱鍛造技術具有投料少、精度高的特點，降低了原材料消耗，提高浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股

223、說明書（注冊稿）1-1-86 了生產效率，該技術已獲得發明專利 2 項。同時，通過對產品的創新設計，使得產品連接牢固穩定，密封性能好，易于操作，增強了產品的使用壽命，在美國市場獲得客戶的高度認可。因此，發行人的產品性能符合行業發展趨勢，與未來行業發展狀況相匹配，具有廣闊的市場空間。（2）全球產業轉移為中國水暖器材行業提供了更加廣闊的全球產業轉移為中國水暖器材行業提供了更加廣闊的發展空間發展空間 中國作為制造業大國和新興市場國家，具有較好的成本、資源優勢，中國水暖閥門行業經過近幾十年的發展，目前已經發展成為全球閥門行業最重要的生產基地之一，產業供應體系完善，產品質量控制良好，全球水暖器材產業基本

224、都向中國等發展中國家轉移，部分品牌商甚至關閉自己部分或全部工廠，而直接采購來自中國等地的產品，轉而從事專門的渠道和品牌管理。這些產業和產品采購轉移促進了中國水暖器材行業的發展，中國逐漸成為各國水暖器材制造（銷售）商全球采購最重要的國家之一，為國內具有較強實力的閥門企業創造了很大的商機。尤其在新冠疫情的背景下，中國公司經營的穩定性和安全性進一步凸顯，為海外大型客戶的供應鏈安全提供了有力的保障，東南亞國家的廠商短期內很難達到中國廠商的技術、品質、產能、服務和管理水平。隨著承接更多的工廠、更加高端的產業鏈環節，中國水暖器材行業的發展空間也將更加廣闊。公司所處的浙江省玉環市素有“中國閥門之都”、“中國

225、水暖閥門精品生產（采購）基地”和“中國水暖閥門出口基地”的稱號，是中國重要的水暖閥門、管件生產和出口基地。玉環當地閥門上下游產業鏈齊全，在全球具有明顯的競爭優勢。（3）全球水暖器材增長）全球水暖器材增長強勁強勁 受新建筑和翻新項目對資源節約型水暖產品不斷增長的需求推動，全球水暖器材市場快速增長。全球建筑活動穩步復蘇、發展中國家住房項目增加以及休閑旅游和旅游業增長導致酒店業強勁增長，也將推動市場增長。有利于增長的其他主要因素包括發展中國家的快速城市化和各國政府采取的智慧城市倡議：在綠色建筑法規支持下，建筑翻新的興起；旨在提高性能、個人舒適度和美學的技術開發；以及越來越多的智能“認證”產品。亞太地

226、區是全球規模最大、增長最快的市場，印度、韓國、中國臺灣、新加坡、泰國和印度尼西亞的建筑活動強勁，智能建筑和住宅投資不斷增加，浴室和廚房改造項目在流動程度高的中產階級中增浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-87 加，對功能齊全和功能豐富的浴室的偏好日益增強。根據 GIA 的數據，2020 年全球水暖配件市場規模估計為 744 億美元，預計到 2027 年市場規模將達到 998億美元，年平均增長率達到 4.3%。（4）美國市場仍有巨大的可挖掘空間美國市場仍有巨大的可挖掘空間 美國是目前全球最主要的水暖器材消費市場之一，也是目前全世界唯一強制推行無鉛銅制水暖器材的國家。根

227、據 GIA 的研究并經公司估算，2020 年美國水暖配件的采購市場容量約為 130 億元人民幣，目前，公司的產品 70%以上銷往美國，但在美國市場的占有率仍較低，僅約 3.17%；而從客戶結構來看，美國市場上仍有許多大型水暖設備系統制造商或品牌渠道商與發行人的合作仍處于洽談階段，這些客戶均是發行人的潛在客戶。同時，在現有的客戶中，發行人目前在每個客戶中僅涉及部分品種，隨著合作的逐步深入，客戶對公司產品品質、研發能力、服務質量、供應穩定性等認可度越來越高，將會有越來越多的品種轉向發行人采購。例如公司是 RWC 的 PEX 系列產品的最主要供應商，占其該類產品采購額接近 100%，但在其核心快接類

228、產品中僅占 10%左右，且尚未進入其溫控閥類產品的供應鏈內；公司是 Watts 溫度壓力安全閥（TP 閥）閥體的主要供應商，約占其 TP 閥總采購量的 30%，但尚未深入其球閥、減壓閥、止回閥等產品的供應鏈體系；其他客戶也類似。未來隨著客戶采購量的逐步增加，公司的業務規模也將進一步增長。公司的新客戶開拓也卓有成效。2019 年起公司與全球領先的工業服務和流量控制公司 Aalberts 集團旗下的 Aalberts Integrated Piping Systems Ltd.（原名Pegler Yorkshire Distribution）開展了業務合作，在浮球閥、排水閥等產品上的銷售顯著增長。

229、目前，公司也正在與部分國際知名水暖器材品牌商洽談合作。未來，公司將憑借已有的大客戶合作經驗，積極復制到新的客戶開拓中。新客戶的持續開拓將有力推動公司進一步擴大規模。因此，美國市場仍有大量可挖掘的市場空間。（5）中國市場為公司提供了充足的發展空間中國市場為公司提供了充足的發展空間 銅的主要消費市場有美國、中國、日本和歐盟等國家和地區，中國的市場規浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-88 模約占全球市場的 20%。結合自身的優勢和國內的市場現狀，公司目前正在大力布局國內市場，并取得了良好的進展，現階段主要布局如下：給水配件業務。針對傳統的飲水系統市場，公司主要與下游大型

230、管材廠商合作，為下游管材廠商提供銅配件，該模式與國外銷售相同，均是為下游客戶提供 ODM 或 OEM 產品。公司在銅制品領域的質量把控和管理水平較強，行業知名度較高，規模效益較大，客戶認可度較高，公司主要憑借自身的綜合優勢為下游知名的管材企業供應相關銅配件。截止目前，給水配件已開始成批量對外供貨。給水管主要用于家庭裝修，主要有 PPR 管和 PE 管，隨著生活水平、建筑裝修水平的提高，PPR 管道及 PE 管道用量逐年增長，2020 年市場規模約 700 億元，其中銅配件約占 10%，即約 70億元。公司主要憑借在銅產品領域的成本和質量優勢為下游品牌企業供應相關銅配件?？照{閥配件業務?？照{閥配

231、件業務主要生產空調閥的閥體，面向下游空調配套生產廠商銷售，與原有業務類似，也是為下游大型廠商提供 ODM 或者 OEM產品。目前，空調閥已開始對一家客戶成批量供貨，另有一家客戶已經送樣檢測，檢測合格后即可下單銷售，業務進展良好?？照{閥件是制冷空調的上游部件產品。2019 年，我國空調閥件國內總銷量達 47,935.7 萬只，同比增長 7.1%?？照{閥件產品中最主要的兩大類產品是截止閥和四通換向閥。根據產業在線數據，2019年，截止閥國內銷售 27,734 萬臺，同比增長 8.2%；四通換向閥內銷 12,699 萬臺，同比增長 3.4%?？照{閥的市場需求與空調的產量具有較強的相關性，在國內三四線

232、城市及農村市場逐步放量的背景下，加之置換需求釋放，以及 2020 年 7 月1 日起國家開始實行空調新能效標準，疊加疫情導致的公眾對具有新風、除菌等新功能的健康空調的青睞，國內空調市場仍存在較大的增長空間，空調閥未來仍將具有廣闊的發展空間。暖通業務。與給水領域已經發展相對成熟的格局不同，暖通市場尚處于起步階段，行業增量空間較大，行業也還未形成相對穩定成熟的競爭格局，市場上尚未有強有力的領導者，市場機會較大。有鑒于此，公司抓住時機，以自主品牌積極進入暖通市場業務。目前暖通業務已經籌備成熟，并已實現少量銷售。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-89 暖通是建筑的一個組成

233、部分，主要包括采暖、通風、空氣調節三個方面，涉及到的產品眾多，主要有管材管件組成的管網、分集水器、末端裝置如散熱器、換熱器、家用鍋爐、戶式中央空調等。公司暖通業務主要從事暖通系統中的閥門、管件及相關部品、部件的研發、生產與銷售，面向國內暖通及舒適家居市場。近年來，隨著社會的發展和人民生活水平的提高，人們對家庭住宅與工作場所的舒適度要求不斷提高，同時，生產企業用于構建暖通系統的技術已取得巨大提升，并擁有更好的制造能力，大幅提高了暖通系統的耐用性和節能性，造就了廣闊的市場需求和前景。（6）新興市場的開拓是公司戰略布局的重點之一，亦具有廣闊的市場空間）新興市場的開拓是公司戰略布局的重點之一，亦具有廣

234、闊的市場空間 以南非、印度、東南亞、南美等為代表的新興市場國家或區域，近年來城市化進程不斷加速，城市房屋和配套的市政基礎設施建設力度不斷加大，住房項目不斷增加以及休閑旅游和旅游業不斷增長導致酒店業強勁增長，浴室和廚房改造項目在流動程度高的中產階級中增加，對功能齊全和功能豐富的浴室的偏好日益增強，相應的供水、供熱、供氣等系統對水暖器材需求快速增長，逐漸成為全球水暖器材市場的新增長點。尤其是南美，人口增長、經濟發展、更高的生活水平和城市化率推動了銅制水暖器材的普及率提高，近年來逐漸成為活躍的市場之一。公司已將新興市場的開拓作為戰略布局的重點之一。依托美國市場的優勢，現階段，公司主攻南美市場，已在阿

235、根廷區域取得了良好的進展。未來，公司計劃繼續加大南美市場的開發力度，拓寬水暖配件的銷路，進一步提升該地區市場份額。2、面對的挑戰、面對的挑戰（1）原材料價格波動影響行業利潤水平）原材料價格波動影響行業利潤水平 本行業受上游原材料行業的影響較大。一方面，上游黃銅棒的價格波動直接影響本行業的利潤水平；另一方面，黃銅棒的價格變動較大，只有上規模的企業才具有與供應商的議價權和保持長期良好的合作關系，以穩定材料價格，保持利潤率。銅價波動較為劇烈，給銅制水暖器材生產企業帶來一定的成本管理壓力。（2）行業競爭激烈）行業競爭激烈 我國銅制水暖器材生產企業數量眾多，集中度較低。多數水暖器材企業生產浙江萬得凱流體

236、設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-90 規模小，缺乏研發創新能力，只能生產一般性、技術含量低的產品。眾多小規模、缺乏核心競爭力的生產企業往往通過低價競爭手段獲取市場，行業競爭混亂且無序。這種粗放型的競爭態勢制約了行業的健康發展。（六（六）發行人在行業中的競爭地位）發行人在行業中的競爭地位 1、公司公司的市場地位的市場地位 公司已成功掌握先進的無鉛銅工藝技術，無鉛銅的生產效率已接近于含鉛銅的生產效率，已實現無鉛銅閥門、管件產品的批量生產。公司具有較強的研發能力，曾被評為浙江省科技型中小企業，建有省級高新技術企業研究開發中心，擁有中國合格評定國家認可委員會認可的檢測實驗室，曾主持或

237、參與制定 4 項國家標準、2 項行業標準，承擔省級工業新產品開發項目5 項，承擔浙江省重點技術創新項目 1 項，獲得浙江省制造精品認定 1 項。截至報告期末，公司已獲得 128 項專利技術，其中發明專利 13 項。公司產品主要銷往美國，美國水暖閥門市場是全球技術準入門檻最高的市場，公司擁有進入北美市場的主要資質認證，包括 NSF、cUPC、UL、CSA 等認證。經過長期的業務沉淀，公司已積累了大量的優質客戶資源，在研發、檢測、品質管控等方面形成了顯著的優勢地位。2、行業內的主要企業、行業內的主要企業及其對比及其對比 水暖閥門管件行業內企業眾多，各企業間競爭充分，市場化程度高，行業內的企業大致可

238、以劃分為以下三個梯隊：第一梯隊為一些綜合實力較強、具有自主品牌的水暖系統服務提供商。這類企業成立時間早，多為品牌知名度高、擁有廣泛銷售渠道、能提供水暖整體解決方案的大型跨國企業，在產品設計、技術研發、制造規模、市場品牌等方面都具有較強的市場競爭力，主要來自歐美等發達國家。由于成本因素的考慮，歐美發達國家的廠商通常將中低檔產品和加工制造環節向中國等發展中國家轉移，自己只生產一些高附加值的產品，并轉向水暖管道系統整體解決方案供應商發展。第二梯隊為專業水暖器材生產企業，專注生產水暖閥門及管件類產品，以ODM或OEM等方式為國際品牌廠商提供產品和服務，在國內主要包括發行人、浙江萬得凱流體設備科技股份有

239、限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-91 永和智控、艾迪西、寧波華平等。經過多年的發展，這些企業已掌握了較為先進的生產工藝，形成一定的技術研發實力和經營規模，通過 OEM、ODM 模式進入了國際大型知名水暖系統品牌商的全球采購體系，實現了與國際大型知名水暖系統品牌商的共同發展，互惠共贏。第三梯隊主要由大量中小型水暖器材生產企業構成，這類企業的生產工藝水平一般、缺少研發設計能力、生產規模普遍偏小，市場競爭力較弱。目前，公司水暖閥門、管件產品的目標市場主要是美國等發達國家，以 ODM或 OEM 等方式為國際品牌廠商提供產品和服務，為國際水暖制造（銷售）商的合作伙伴，因此國內外對美國銷售規模較大的水

240、暖閥門、管件生產企業是公司在行業內的主要競爭對手。行業內主要企業的基本情況以及與發行人在市場地位、經營情況及關鍵業務數據等方面的對比如下（以下信息來源于各公司網站等公開信息）：（1）國內國內主要競爭對手主要競爭對手 可比公司可比公司 資質情況資質情況 技術指標技術指標（注）（注）產品布局產品布局 經營情況經營情況 艾迪西流體控制集團有限公司 北美：CSA、UL、FM、NSF、cUPC 歐洲：WRAS、KIWA、DVGW、ACS、CE,AENOR、SITAC、ps1800、VA、VDE、VTT 澳洲：water mark 發明專利 61項，實用新型專利 301項 閥門、管件、軟管和其他配件結合的

241、成套、成系統的水務、暖通產品供應能力，形成涵蓋暖通、給排水、消防、水暖配件及水處理五大領域各類水暖器材的完整供應鏈?，F有員工2600 名，凈資產 10 億元，年產值 20 多億 永和流體智控股份有限公司 北美：CSA、FM、UL、NSF、cUPC 歐洲：CE、ACS 發明專利 1項，實用新型專利 42 項 銅制水暖閥門、管件及少量紫銅、碳鋼類卡壓產品、TRV 產品、分水器等 2020 年工業板塊實現收入6.02 億元 寧波華平智控科技股份有限公司 北美：CSA、UL、FM、NSF、cUPC 歐洲：WRAS、EN331、CE、ATEX 發明專利 5項，實用新型專利 12 項 閥門、管件、廚房衛浴

242、配件 主要出口北美、澳大利亞、英國和歐洲，現有員工 550名 埃美柯集團有限公司 未披露相關資質，是國內市場的知名品牌企業，也是部分國外知名品牌的OEM/ODM 廠商 發明專利 8項，實用新型專利 332項 銅閥門、鐵閥門、不銹鋼閥門、管件、龍頭、水表、管材、淋浴房、衛生潔具、廚衛小五金等 主要以國內市場為主，現有員工 1300 多人，年均銷售額 10 億以上 發行人 北美：NSF、cUPC、UL、CSA 發明專利 13項，實用新銅制水暖閥門、管件、空調閥及暖通產品配現有員工 700多名。2021 年浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-92 可比公司可比公司 資質情

243、況資質情況 技術指標技術指標（注）（注）產品布局產品布局 經營情況經營情況 型專利 102項 件等 銷售額7.46億元 注：專利數量統計截至本招股說明書簽署日，同行業公司的專利數量系取自國家知識產權局網站，由于查詢時點及可能存在的在途登記等原因，上述專利數量可能與各個公司的實際數量略有差異。如上表所示，在資質方面，與同行業公司相似，發行人擁有進入北美市場的主要資質，包括 NSF、cUPC、UL、CSA 等。其中，同行業公司在北美市場還擁有 FM 認證，而發行人沒有，主要是因為發行人目前的產品主要應用于給排水領域，而 FM 認證主要涉及消防領域，目前發行人在該領域銷售較少，因而沒有申請相關認證。

244、從技術指標來看，由于產品的具體技術指標難以獲取，因此難以直接比較。但專利數量尤其是發明專利數量能夠在一定程度上體現一個公司的技術水平和研發實力，因此上表中從國家知識產權局網站查詢了各個公司的發明專利和實用新型專利數量。根據查詢結果，發行人的發明專利數量僅次于艾迪西，實用新型專利數量也位居行業前列。從產品布局來看，發行人目前專注于銅制水暖閥門和管件的生產、銷售，并逐步開拓國內市場，產品正延伸至整個給排水、水暖、空調、暖通管道系列產品。而埃美柯、艾迪西兩家公司則從銅閥門起步，逐步延伸產品線至其他配件結合的成套、成系統的水務、暖通產品供應能力，形成較為完整的各類水暖器材的供應鏈；寧波華平則從銅閥門延

245、伸至廚房衛浴配件等，形成相對完整的成套供應能力；永和流體則仍主要以銅閥門和管件為核心。發行人與同行業公司相比，現階段產品仍相對單一，尚未形成成套的供應能力。從經營情況來看，艾迪西、埃美柯等公司產品線較為豐富，除銅制品外，還有其他不銹鋼、鑄鐵等材質的水暖器材，涵蓋多個領域，外銷、內銷并重，經營規模較大。永和智控產品相對單一，規模與發行人相當。從細分產品來看，在銅制閥門、管件領域，發行人的經營規模已位居行業前列。（2）國外國外主要競爭對手主要競爭對手 可比公司可比公司 產品布局產品布局 市場地位市場地位 經營情況經營情況及關鍵業及關鍵業務數據務數據 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（

246、注冊稿）1-1-93 可比公司可比公司 產品布局產品布局 市場地位市場地位 經營情況經營情況及關鍵業及關鍵業務數據務數據 意大利嘉科米尼集團公司（Giacomini）創建于 1951 年，主要產品包括地板及天花板采暖與制冷系統、各種黃銅配件、溫控閥等散熱器組件、預裝式分水器和各種管材管件等。已躋身于全球住宅、工業和商業領域水加熱、水冷卻和生活熱水分配部件和系統生產的領軍企業之列。有 3 座意大利生產廠，20 家全球子公司，900 名員工，每天處理 70 噸黃銅，合并營業額約 2 億歐元。美國閥門公司（AMERICAN VALVE）成立于 1901 年，致力于為客戶提供可靠的管道、暖通和工業流量

247、控制產品，產品包括民用、商業、工業等領域各類閥門，如無鉛管道閥門、黃銅閥門、法蘭球閥、熱塑性塑料閥門和撓性接頭等。具有極高的品牌影響力，在工業閥門領域具有突出的優勢地位，具備給水系統集成供應能力。未公開披露相關數據。美國 LEGEND閥門公司（LEGEND VALVE）成立于 1988 年，為客戶提供各類閥門、配件、管道和液壓系統組件產品，主要應用于住宅、商業和工業等領域。具有豐富的產品種類和極高的客戶粘性，售后服務響應及時。產品品種較為齊全，涵蓋 80 多個類別9000 多種產品。3、發行人的競爭優勢、發行人的競爭優勢（1）產品質量優勢產品質量優勢 水暖器材的質量穩定性對客戶至關重要。水暖器

248、材的質量問題如開裂等通常在使用一段時間后才出現，由于水暖器材通常埋在墻里安裝，一旦出現開裂漏水等質量問題，會給用戶帶來極大損失，還會進一步損害客戶的市場聲譽。因此，下游客戶，尤其是知名客戶對水暖器材的產品質量極為重視。公司已在業內累積沉淀了近二十年的生產經驗和研發技術，對于無鉛銅材料及無鉛銅制品加工工藝擁有足夠的認識和創新，對于銅制產品的生產過程控制也已經較為成熟。公司主要產品分別通過了 NSF、cUPC、UL、CSA 等認證，擁有進入北美市場的主要資質，表明了發行人的產品在質量、安全、環保等方面獲得了北美權威機構的廣泛認可，具有較高的產品質量優勢和無鉛銅工藝技術優勢。在發行人銷量最大的 PE

249、X 系列產品中，公司目前是第一大客戶 RWC 的 PEX 產品的獨家供應商，公司的 PEX 產品對薄壁、無鉛的工藝控制已十分成熟，在成本、生產效率和質量控制方面處于領先優勢，有效地提高了產品的競爭門檻，保障了產品的競爭優勢。PEX 是閥門、管件的一種連接方式，是美國市場上四大浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-94 主流連接方式之一，目前，公司的 PEX 產品在美國市場的 PEX 產品的市場占有率約 6%。在保持產品質量達到最高水平的基礎上，公司還不斷對產品本身進行升級研發，保持了產品質量的持續領先優勢，贏得了市場的高度認可。（2）研發優勢研發優勢 公司具有較強的研

250、發實力，截至 2021 年末，公司研發設計團隊在冊人員共計 79 人，公司平均每年新品打樣超過 300 項。截至報告期末，公司已獲得 128項專利技術，其中發明專利 13 項，并且在設計和制造工藝等方面還擁有多項非專利技術。專利數量位居行業前列，具有較強的研發能力。公司是國家高新技術企業，建有省級國家高新技術企業研究開發中心；于 2018 年被評為浙江省科技型中小企業，于 2019 年被認定為臺州市專利示范企業；曾主持或參與制定國家標準 4 項、行業標準 2 項；承擔省級工業新產品開發項目 5 項，承擔浙江省重點技術創新項目 1 項，獲得浙江省制造精品認定 1 項。（3）無鉛工藝技術優勢）無鉛

251、工藝技術優勢 鉛是一種危險的污染物，過高的鉛攝入量，可損害神經系統和大腦發育，對懷孕婦女、嬰兒和兒童尤其危險。長期使用鉛含量較高的銅制水暖器材，會使鉛等重金屬元素隨飲用水等流體介質在人體內累積。美國已于 2014 年 1 月正式實施“S3874”號無鉛法案，歐盟及日韓等國家或地區也在逐步推行水暖器材的無鉛化，強制無鉛化將成為全球水暖器材行業發展的重要趨勢。傳統含鉛黃銅具有良好的可切削性和冷熱加工性能，而無鉛銅在機械加工性能和熱敏感性上都比普通黃銅更難加工。無鉛銅的工藝技術難點主要體現在大批量生產的情況下，其加工技術和工藝控制技術更難掌控，容易出現報廢率高、產品開裂等質量問題，需要研究相應的熱鍛

252、造工藝、機械加工原理及刀具等，才能成功掌握無鉛銅的一整套加工技術和工藝控制技術。技術門檻主要表現在批量化生產條件下，既要提高生產效率、降低生產成本，又要提高產品精度、提升產品合格率。公司經過長期研發和生產積累，現已成功掌握了多種無鉛銅材和無鉛銅閥的冷、熱成型及加工技術，能有效控制無鉛銅產品在各個生產環節的質量，例如：抗脫鋅、耐腐蝕、開裂等失效模浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-95 式，無鉛銅的加工效率已經接近于含鉛銅的加工效率，實現了無鉛銅閥門、管件產品的批量生產銷售。報告期各期，公司無鉛銅產品的銷售占比分別為 55.35%、56.48%和 49.89%。（4）

253、客戶優勢客戶優勢 公司自 2007 年開始拓展美國市場，經過多年的積累和發展，現已贏得了眾多國際知名水暖系統提供商的認可，在準入門檻極高的美國市場樹立了良好的口碑。目前，公司的高端客戶主要包括：主要客戶主要客戶 基本情況基本情況 Reliance Worldwide Corporation（RWC）RWC 成立于 1949 年，是一家為水暖行業設計、制造和提供水流控制和監測產品及解決方案的全球性跨國集團公司，總部位于澳大利亞，是在澳大利亞證券交易所上市的增長最快的上市工業公司之一，在美國、歐洲等全球范圍內銷售有數十億的水暖產品，擁有 2000 多名員工，24 處配送中心，15 座制作工廠，5

254、個研發中心。Watts Water Technologies,Inc.（Watts）Watts 成立于 1857 年，總部設在美國馬薩諸塞州，于紐約證券交易所上市，是世界領先的創新水產品的制造商和服務提供商，是住宅、工業、市政和商業環境優質水解決方案的全球領導者，其生產技術和市場占有率均居世界領先地位，在國際水工業領域具有很高的知名度，享有閥門標準制定者的美譽。Oatey Co.（Oatey）Oatey 成立于 1916 年，總部位于美國克利夫蘭市。其主要致力于提供高質量的民用和商用水暖產品，旗下有 Oatey、Cherne、Keeney、Harvey 等多個水暖行業品牌，業務遍及世界。Aal

255、berts Industries NV（Aalberts）荷蘭 Aalberts 工業集團為荷蘭泛歐交易所上市公司，成立于 2002年，是一家總部位于荷蘭的知名閥門、龍頭制造商，旗下的Aalberts Integrated Piping Systems Ltd.（原名 Pegler Yorkshire Distribution）和 Aalberts IPS Americas,Inc.（原名 Conbraco Industries Inc.）為公司客戶。Sioux Chief Mfg.Co.,Inc.Sioux Chief 成立于 1957 年，總部位于美國堪薩斯，是美國知名的水暖器材制造商。T

256、he Mosack Group,Inc.Mosack 成立于 2018 年，總部位于美國北卡羅萊納州。其成立后自 Aalberts IPS Americas,Inc.（原名 Conbraco Industries Inc.）承接了美國知名閥門品牌 Apollo 閥門的零售業務，是北美知名水暖器材零售商。The Home Depot 美國家得寶公司成立于 1978 年，為全球領先的家居建材用品零售商，美國第二大零售商，家得寶遍布美國、加拿大、墨西哥和中國等地區，連鎖商店數量達 2234 家。家得寶連續 9 年被美國財富雜志評為“最受歡迎的專業零售商”。2020 年營業額達 1100 多億美元。（

257、5）生產優勢）生產優勢 公司擁有先進的生產及檢測設備，在生產效率、加工精度方面具有明顯的優勢。公司針對產品的特性與工藝研發定制了專用的自動化設備，并配合公司的核浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-96 心刀具制作技術、工藝、加工編程中的特有參數等，形成了一整套獨特的加工工藝技術，避免了無鉛銅加工過程中產生隱性的加工開裂現象，使產品質量更加穩定，生產效率大幅提高。如針對鍛造工藝，公司通過設備和工藝改進，目前部分產品能夠做到一次鍛壓出兩個閥體，而行業內一般一次只能鍛壓一個閥體；部分產品的閥體的鍛壓能夠做到 1 秒 1 個，而行業內大部分需要 4-5 秒 1 個；部分產品

258、能夠做到一次鍛壓成型，投料少，精度高，便于后續工序的高精度加工，降低了原材料消耗，提高了生產效率；針對機加工工藝，公司的專機能夠做到 7-8 秒加工出一個無鉛成品，而行業內通常需要 14 秒左右。4、發行人的競爭劣勢、發行人的競爭劣勢（1）缺乏內銷市場的依托）缺乏內銷市場的依托 公司過去主要致力于國際市場尤其是美國市場的開拓，缺乏內銷市場的依托，在國內城鎮化率不斷提高，國內水暖器材銷售市場長期看好的背景下，局限了全面、均衡發展的空間。尤其在全球貿易保護主義逐漸抬頭的背景下，單一依賴境外市場增加了公司的經營風險。公司正依托自身的綜合優勢，有選擇地進入國內市場部分領域，最終有望形成外銷、內銷均衡發

259、展的良好銷售格局。（2）缺乏自有的消費品牌）缺乏自有的消費品牌 公司產品主要銷售于國外制造商和渠道商，并且在國外廠商中樹立了良好的制造品牌口碑，但由于采取 OEM/ODM 方式生產，缺乏自有的消費品牌，也缺乏渠道直達終端消費者，使得公司和產品難以在終端消費市場中建立品牌形象，存在對渠道商一定的依賴。三三、發行人的銷售情況和主要客戶、發行人的銷售情況和主要客戶（一）發行人產品生產和銷售情況（一）發行人產品生產和銷售情況 1、主要產品產量和銷量情況、主要產品產量和銷量情況 報告期內，公司各主要產品產量和銷量情況如下表所示：單位：萬件 年度年度 產品產品 產能產能（注）（注）產量產量 銷量銷量 產能

260、利用率產能利用率 產銷率產銷率 2019 年 閥門 8,500 2,646.36 2,668.24 109.06%100.83%浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-97 年度年度 產品產品 產能產能（注）（注）產量產量 銷量銷量 產能利用率產能利用率 產銷率產銷率 管件 6,935.19 6,833.41 98.53%2020 年 閥門 9,000 3,271.51 3,087.44 113.65%94.37%管件 7,091.53 7,001.71 98.73%2021 年 閥門 9,800 3,699.99 3,642.12 123.38%98.44%管件 8,

261、592.34 8,142.32 94.76%注：公司的主要產品為閥門和管件，兩類產品的生產工藝流程相似，生產設備具有一定的通用性。因此，在計算產能時，將不同型號的管件和閥門統一折算成產銷占比最高的 1/2 寸閥門進行統計。報告期內，公司產品產能、產量、銷量與設備原值的匹配情況如下：項目項目 2021 年年 2020 年年 2019 年年 產能（萬件）9,800.00 9,000.00 8,500.00 產量（萬件）12,292.33 10,363.04 9,581.55 銷量（萬件）11,784.43 10,089.15 9,501.65 設備原值（萬元）9,686.83 7,466.57 6

262、,518.80 由上表可以看出，報告期內公司產能逐步增長，與設備原值的變化趨勢相匹配。此外，報告期內公司產量和銷量呈增長趨勢，且主要來源于單價較高的閥門產品的增長。由于閥門結構更為復雜、成本更高，因此單位設備所生產的閥門數量少于管件數量，所以報告期內，公司產量和銷量的增長略慢于設備原值的增長。2、報告期內主營業務收入的構成報告期內主營業務收入的構成 產品產品 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 閥門 48,512.73 65.04%36,185.45 64.78%31,925.76 62.38%管件 25,00

263、7.13 33.53%19,051.08 34.11%19,132.94 37.38%其他 1,071.26 1.44%623.05 1.12%119.50 0.23%合計合計 74,591.12 100.00%55,859.59 100.00%51,178.20 100.00%3、主營業務收入的區域分布主營業務收入的區域分布 項目項目 2021 年年度度 2020 年年 2019 年年 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 美國 49,214.29 65.98%41,203.90 73.76%37,411.29 73.10%歐洲 13,488.34 18.08%8,14

264、3.97 14.58%8,382.39 16.38%浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-98 中國大陸 4,399.49 5.90%2,647.69 4.74%2,040.69 3.99%其他 7,489.00 10.04%3,864.02 6.92%3,343.83 6.53%合計合計 74,591.12 100.00%55,859.59 100.00%51,178.20 100.00%注：中國地區的銷售最終也主要是銷往歐美等市場。4、主要產品主要產品銷售價格變動銷售價格變動情況情況 報告期內，公司主要產品銷售價格的變動情況如下表所示：項目項目 2021 年年 2

265、020 年年 2019 年年 平均價格（元）平均價格（元）變動率變動率 平均價格（元）平均價格（元）變動率變動率 平均價格（元）平均價格（元）閥門 13.32 13.65%11.72 -2.09%11.97 管件 3.07 12.91%2.72 -2.86%2.80 （二）報告期內發行人前五大客戶的銷售情況（二）報告期內發行人前五大客戶的銷售情況 報告期內，公司向前五名客戶的銷售情況如下：年度年度 序號序號 客戶名稱客戶名稱 產品內容產品內容 銷售額（萬元）銷售額（萬元）占營業收占營業收入比例入比例 2021 年 1 RWC 閥門、管件 18,682.59 25.03%2 Watts 閥門、管

266、件 7,644.09 10.24%3 Oatey 閥門、管件 6,650.36 8.91%4 Aalberts 閥門、管件 5,804.35 7.78%5 Sioux Chief 閥門、管件 5,219.69 6.99%小計小計-44,001.08 58.95%2020 年 1 RWC 閥門、管件 17,748.08 31.72%2 Watts 閥門、管件 5,446.65 9.74%3 Oatey 閥門、管件 5,264.91 9.41%4 Mosack 閥門、管件 3,482.64 6.22%5 Sioux Chief 閥門、管件 2,822.77 5.05%小計小計-34,765.04

267、62.14%2019 年 1 RWC 閥門、管件 12,512.56 24.43%2 Watts 閥門、管件 6,176.92 12.06%3 Mosack 閥門、管件 4,310.01 8.41%4 Oatey 閥門、管件 3,848.55 7.51%5 Sioux Chief 閥門、管件 3,687.23 7.20%小計小計-30,535.28 59.61%浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-99 注：上述數據對屬于同一控制下的客戶進行合并計算，其中：1、RWC 包括 Reliance Worldwide Corporation、Reliance Worldwi

268、de Corporation(Aust.)Pty.Ltd.；2、Watts 包括 Watts(Ningbo)International Trading Co.,Ltd.、Watts Regulator Co.、沃茨水設備制造（寧波）有限公司、SOCLA S.A.S、Watts Industries France、Watts Industries Deutschland Gmbh；3、Oatey 包括：歐地管道系統（蘇州）有限公司、Oatey-CL Materials；4、Aalberts 包括 Aalberts Integrated Piping Systems Ltd.（原名 Pegler

269、Yorkshire Distribution）、Aalberts IPS Americas,Inc.（原名 Conbraco Industries Inc.）公司報告期內前五大客戶主要情況如下：1、RWC 集團 RWC 成立于 1949 年，是一家為水暖行業設計、制造和提供水流控制和監測產品及解決方案的全球性跨國集團公司，總部位于澳大利亞，是澳大利亞證券交易所上市公司。RWC 集團為公司報告期內第一大客戶，公司向其銷售的產品包括各類閥門、管件，如快接類閥門、PEX 管件產品等。報告期內，公司向 RWC集團的銷售額分別為 12,512.56 萬元和、17,748.08 萬元和 18,682.59

270、 萬元，呈現增長趨勢。2020 年向 RWC 集團的銷售大幅增長，主要是因為 RWC 集團本身的業務量持續增長，RWC 集團在美國發展迅速，規模持續增加，產業鏈不斷擴張，新項目、新產品較多，向公司采購的金額也逐年增加。2020 年公司向 RWC 銷售的各型號快接無鉛角閥增長了 1,244.71 萬元，各型號皮管式無鉛角閥和球閥增長了 1,189.83 萬元，各型號無鉛直通管件增加了 1,197.69 萬元，各型號無鉛彎頭增加了 711.05 萬元，使得 2020 年向 RWC 的銷售增長了 41.84%。2021 年，公司向RWC 集團銷售額保持穩定增長。2、Watts 集團 Watts 成立

271、于 1857 年，總部設在美國馬薩諸塞州，于紐約證券交易所上市，是世界領先的創新水產品的制造商和服務提供商。Watts 集團報告期內均為公司前五大客戶，公司向其銷售的產品包括各類閥門、管件，如 TP 閥、PEX 管件產品等。報告期內，公司向 Watts 集團的銷售額分別為 6,176.92 萬元、5,446.65 萬元和 7,644.09 萬元，總體呈增長趨勢。2020 年銷售下降，主要是因為其法國子公司受疫情影響，銷售下降。2021 年，隨著疫情的相對穩定，銷售收入恢復增長。3、Oatey 集團 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-100 Oatey 成立于 19

272、16 年，總部位于美國克利夫蘭市，旗下有 Oatey、Cherne、Keeney、Harvey 等多個水暖行業品牌，業務遍及世界。Oatey 集團報告期內均為公司前五大客戶，公司向其銷售的產品主要以各類洗衣機角閥為主。報告期內，公司向Oatey集團的銷售額分別為3,848.55萬元、5,264.91萬元和6,650.36萬元，隨著公司在洗衣機角閥產品上的不斷深耕，向 Oatey 集團的銷售呈現增長趨勢。4、Mosack Mosack 成立于 2018 年，總部位于美國北卡羅萊納州。2019 年，Mosack 為公司新增前五大客戶。其成立后自 Aalberts 集團旗下的 Aalberts IP

273、S Americas,Inc.（原名 Conbraco Industries Inc.）公司承接了美國知名閥門品牌 Apollo 閥門（閥門品牌，非公司）的零售業務，是北美知名水暖器材零售商。公司成立以來一直是美國 Apollo 閥門的供應商之一，2019 年起 Mosack 與公司就 Apollo 閥門的北美零售業務開展合作，公司主要向其銷售各類球閥、角閥、管件等產品，雙方合作關系穩定。報告期內，公司向 Mosack 銷售額分別為 4,310.01 萬元、3,482.64萬元和 4,206.23 萬元，2020 年銷售額有所下滑主要由于其部分管件產品訂單因貿易摩擦影響轉至東南亞廠商。2021

274、 年，在國內疫情控制良好，供應的穩定性和安全性進一步凸顯的情況下，Mosack 的訂單有所回流。5、Sioux Chief Sioux Chief 成立于 1957 年，總部位于美國堪薩斯，是美國知名的水暖器材制造商。Sioux Chief 報告期內均為公司前五大客戶，公司向其銷售的產品主要以洗衣機閥產品為主。報告期內，公司向 Sioux Chief 的銷售額分別為 3,687.23 萬元、2,822.77 萬元和 5,219.69 萬元。2020 年銷售額有所下滑，主要由于 2020 年末，受疫情影響國際貨運運力緊張，部分產品無法及時出關并確認收入。2021年，由于洗衣機角閥產品需求旺盛，公

275、司向 Sioux Chief 銷售收入顯著增長。6、Aalberts 集團 荷蘭 Aalberts 工業集團為荷蘭泛歐交易所上市公司，成立于 2002 年，是一家總部位于荷蘭的知名閥門、龍頭制造商，旗下的 Aalberts Integrated Piping Systems Ltd.（原名 Pegler Yorkshire Distribution）和 Aalberts IPS Americas,Inc.（原名 Conbraco Industries Inc.）為公司客戶。其報告期內均為公司前十大客戶，浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-101 公司向其銷售的產品包

276、括各類球閥、角閥、管件產品。報告期內，公司向 Aalberts集團的銷售額分別為 2,674.96 萬元、2,458.46 萬元和 5,804.35 萬元。2021 年，公司向 Aalberts 集團銷售額較大主要由于公司向 Aalberts Integrated Piping Systems Ltd.銷售的浮球閥產品銷量持續增長所致。報告期內，公司不存在對單個客戶銷售超過 50%的情況。公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員、主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東均未在前五名銷售客戶中擁有權益。四四、發行人采購情況和主要原材料、發行人采購情況和主要原材料（一）主要產品的原材料采購情況

277、（一）主要產品的原材料采購情況 1、主要原材料的采購情況、主要原材料的采購情況 報告期內，公司原材料采購情況如下：項目項目 2021 年年 2020 年年 2019 年年 采購金額（萬采購金額（萬元）元）占比占比 采購金額采購金額（萬元）（萬元）占比占比 采購金額采購金額（萬元）（萬元）占比占比 銅棒 36,131.35 60.55%20,860.49 55.75%19,512.35 60.54%配件 14,421.36 24.17%8,609.45 23.01%6,353.89 19.71%外協加工 7,867.38 13.18%6,753.54 18.05%5,452.06 16.92%其

278、他 1,253.50 2.10%1,194.74 3.19%913.35 2.83%合計合計 59,673.59 100.00%37,418.21 100.00%32,231.65 100.00%2、主要原材料采購價格變動情況、主要原材料采購價格變動情況 報告期內，公司主要原材料的采購單價變化情況如下：項目項目 2021 年年 2020 年年 2019 年年 平均價格平均價格（元（元/kg）變動率變動率 平均價格平均價格（元（元/kg）變動率變動率 平均價格平均價格（元（元/kg）變動率變動率 銅棒 47.04 40.19%33.55-5.68%35.57-7.18%注：公司的配件和外協加工產

279、品種類繁多，難以統計采購量及單價，因此表中未做披露。2021 年，國際銅價持續上漲，使公司銅棒平均采購單價增長較多。（二）主要能源采購情況（二）主要能源采購情況 公司生產所需能源主要為電和天然氣。報告期內，公司各期主要能源的采購浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-102 情況如下：期間期間 項目項目 采購金額采購金額（萬元）（萬元）采購數量采購數量（m 或千瓦時）或千瓦時）采購單價采購單價（元（元/m 或元或元/千瓦時）千瓦時）占采購總占采購總額的比例額的比例 2021 年 電 755.09 10,356,220.98 0.73 1.27%天然氣 151.12 40

280、0,244.00 3.78 0.25%2020 年 電 638.60 8,963,975.00 0.71 1.71%天然氣 103.88 407,305.24 2.55 0.28%2019 年 電 520.46 6,724,400.00 0.77 1.61%天然氣 155.17 389,969.00 3.98 0.48%報告期內，公司用電量的增長率分別為 33.31%和 15.53%，其中 2020 年增長較多，主要由于公司 2020 年投入使用了鑄造車間，實現無鉛青銅鑄造、重力澆鑄等工藝的自主生產。而在此之前，公司涉及到鑄造工序的部分產品主要由外協加工完成。同時，由于初期階段的試運營，公司為

281、了充分利用產能并磨合新上線設備還對外承接了少量鑄造工序的加工訂單。鑄造工序用電量較大，導致 2020年用電量上升幅度較大。公司報告期內的天然氣單價分別是 3.98 元/立方米、2.55 元/立方米和 3.78元/立方米，價格變動分別為-35.90%、20.78%和 47.06%，與全國液化天然氣 LNG走勢一致（如下圖所示）。2021 年天然氣采購量與上年持平，主要是因為 2021年 2 月，公司新增了電加熱紅沖設備，減少了天然氣的耗用。浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-103 （三）報告期內發行人向前五大供應商采購情況（三）報告期內發行人向前五大供應商采購情況

282、1、報告期內公司向前五大供應商采購及變動情況、報告期內公司向前五大供應商采購及變動情況 報告期內，公司向前五名供應商采購額及其占當期采購總額比重情況如下表所示：年度年度 序號序號 供應商名稱供應商名稱 采購產品內采購產品內容容 金額金額（萬元）（萬元）占比占比 2021 年 1 玉環拓鵬金屬制品股份有限公司 銅棒采購 7,693.84 12.89%浙江英豪銅制品有限公司 銅棒采購 5,966.38 10.00%玉環巾豪銅業有限公司 銅棒采購 63.18 0.11%2 浙江鴻源金屬科技股份有限公司 銅棒采購 5,602.80 9.39%3 浙江凱博特種合金有限公司 銅棒采購 4,416.39 7

283、.40%4 臺州揚帆銅業股份有限公司 銅棒采購 3,594.20 6.02%5 臺州紅佳閥門有限公司 配件采購 3,193.88 5.35%小計小計-30,530.67 51.16%2020 年 1 臺州揚帆銅業股份有限公司 銅棒采購 4,143.30 11.07%2 浙江凱博特種合金有限公司 銅棒采購 4,135.26 11.05%3 浙江英豪銅制品有限公司 銅棒采購 3,238.27 8.65%玉環拓鵬金屬制品股份有限公司 銅棒采購 569.44 1.52%浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-104 4 浙江鴻源金屬科技股份有限公司 銅棒采購 2,661.02

284、7.11%5 寧波金田銅業（集團）股份有限公司 銅棒采購 2,128.34 5.69%小計小計-16,875.63 45.10%2019 年 1 上海岡谷鋼機有限公司 銅棒采購 4,157.46 12.90%2 臺州揚帆銅業股份有限公司 銅棒采購 3,350.42 10.39%3 浙江凱博特種合金有限公司 銅棒采購 3,282.69 10.18%4 臺州齊合銅業科技有限公司 銅棒采購 1,976.92 6.13%5 浙江英豪銅制品有限公司 銅棒采購 1,823.67 5.66%小計小計-14,591.16 45.27%注 1：上表僅列示相關供應商原材料采購金額。注 2：由于浙江英豪銅制品有限公

285、司、玉環拓鵬金屬制品股份有限公司、玉環巾豪銅業有限公司的控股股東系近親屬關系，上表中將三家公司的采購額合并列示。報告期內，公司不存在對單一供應商采購額超過當期總采購額 50%的情形，不存在對單一供應商的重大依賴。報告期內，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員、主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東與公司前五大供應商不存在關聯關系。寧波金田銅業（集團）股份有限公司為 2020 年公司新增的前五大供應商，其成立于 1992 年，與公司于 2016 年起即展開合作，報告期內均為公司前十大供應商，雙方合作關系穩定。報告期內采購額波動主要與公司各期采購原材料牌號、供應商提供原材料質量與價格等因

286、素相關。浙江鴻源金屬科技股份有限公司為 2020 年公司新增的前五大供應商，其成立于2000年，與公司于2016年起即展開合作，報告期內均為公司前十大供應商，雙方合作關系穩定。報告期內采購額波動主要與公司各期采購原材料牌號、供應商提供原材料質量與價格等因素相關。玉環拓鵬金屬制品股份有限公司為 2021 年公司新增的前五大供應商，其成立于 2017 年，隨著公司經營規模的擴大以及原材料供應商的拓展，其與公司于2020 年起展開合作，雙方合作關系穩定。報告期內采購額波動主要與公司各期采購原材料牌號、供應商提供原材料質量與價格等因素相關。臺州紅佳閥門有限公司為 2021 年公司新增的前五大供應商，其

287、成立于 2006年，報告期內均為公司前十大供應商，雙方合作關系穩定。報告期內采購額波動浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-105 主要與公司各期采購原材料型號、供應商提供原材料質量與價格等因素相關。2、報告期內公司向前五大外協廠商采購情況、報告期內公司向前五大外協廠商采購情況 報告期內，公司向前五名外協廠商采購額及其占當期采購總額比重情況如下表所示：年度年度 序號序號 外協供應商名稱外協供應商名稱 加工產品加工產品 類型類型 金額金額（萬元）（萬元）占比占比 2021年 1 浙江英豪銅制品有限公司 銅粉加工 1,235.79 2.07%2 玉環銘盛銅業有限公司 銅粉

288、加工 686.12 1.15%3 玉環精納閥門配件廠 機加工 439.31 0.74%4 臺州雅頌金屬制品有限公司 機加工 336.33 0.56%5 玉環振峰閥門廠 機加工 319.69 0.54%小計小計-3,017.23 5.06%2020年 1 浙江英豪銅制品有限公司 銅粉加工 1,002.20 2.68%2 玉環銘盛銅業有限公司 銅粉加工 639.75 1.71%3 玉環精納閥門產品配件廠（普通合伙）機加工 407.97 1.09%4 浙江凱博特種合金有限公司 銅粉加工 361.13 0.97%5 臺州雅頌金屬制品有限公司 機加工 356.04 0.95%小計小計-2,767.09

289、7.40%2019年 1 浙江英豪銅制品有限公司 銅粉加工 667.13 2.07%2 玉環銘盛銅業有限公司 銅粉加工 643.63 2.00%3 浙江凱博特種合金有限公司 銅粉加工 403.13 1.25%4 臺州雅頌金屬制品有限公司 機加工 371.66 1.15%5 玉環精納閥門產品配件廠（普通合伙）機加工 291.44 0.90%小計小計-2,377.00 7.37%注：上表僅列示相關供應商外協加工采購金額。報告期內，公司不存在對單一外協廠商采購額超過當期總采購額 50%的情形，不存在對單一供應商的重大依賴。報告期內，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員、主要關聯方或持有發行人

290、5%以上股份的股東與公司前五大外協廠商不存在關聯關系。2021 年公司新增前五大外協加工商為玉環振峰閥門廠，其成立于 2017 年，與公司于 2017 年即開始合作。報告期內均為公司前十五大外協加工商，雙方合浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-106 作關系穩定。報告期內采購額波動主要與公司各期采購加工原材料型號、公司相關產品產量和價格等因素相關。此外，臺州雅頌金屬制品有限公司是萬得凱銅業前員工陳招渭控制的公司，陳招渭于 2017 年離職萬得凱銅業并成立臺州雅頌金屬制品有限公司。公司于2017 年與其開展合作，報告期內其均為公司前五大外協加工商，雙方合作關系穩定。報

291、告期內采購額波動主要與公司各期采購加工原材料型號、公司相關產品產量和價格等因素相關。公司擁有獨立、完整的采購、生產、銷售系統，公司外協采購根據產品規格和加工難度定價，交易價格公允，相同產品在不同外協加工商的定價不存在重大差異，不存在通過利益傾斜損害公司及公司股東利益的情形。3、客戶、供應商重疊情況、客戶、供應商重疊情況 報告期內，公司存在少量向客戶采購和向供應商銷售配件的情況，具體如下：單位：萬元 項目項目 2021 年年 2020 年年 2019 年年 銷售銷售 采購采購 銷售銷售 采購采購 銷售銷售 采購采購 客戶客戶 RWC 18,682.59 240.16 17,748.08 524.

292、76 12,512.56 279.84 寧波特克邁克機械有限公司 2,024.59 0.46 1,190.17-1,225.64-三花股份（江西）自控元器件有限公司 21.68 141.31-武漢金牛經濟發展有限公司 145.31 0.04-安徽省崇商貿易有限公司 -4.73-0.58-供應商供應商 玉環雙衛銅制品有限公司-2,817.04 18.90 1,212.31-70.73 玉環國巨塑料包裝廠（普通合伙）-111.13 1.03 170.70-81.59 玉環市鑫寶達金屬制品有限公司 0.48 34.89 3.14 14.02 1.17 23.72 由上表可以看出，報告期內公司存在向客

293、戶 RWC、寧波特克邁克機械有限公司、三花股份（江西）自控元器件有限公司、武漢金牛經濟發展有限公司和安浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-107 徽省崇商貿易有限公司采購的情形。其中，向 RWC 的采購主要原因為：2019 年起公司的快接無鉛角閥等產品開始向 RWC 規?；N售，而由于客戶對相關產品的卡圈、O 型圈等配件有較高的品質要求，故從該客戶處采購相應配件。公司主要以 OEM 代工形式與客戶進行合作，公司本身不生產相應的配件產品，客戶基于品質控制等原因指定供應產品配件，該商業模式在行業中較為常見。2021 年，公司向安徽省崇商貿易有限公司采購塑料配件 4.73

294、 萬元，向寧波特克邁克機械有限公司采購五金配件 0.46 萬元、向三花股份（江西）自控元器件有限公司采購銅棒 141.31 萬元、向武漢金牛經濟發展有限公司采購五金配件0.04 萬元，均系來自于客戶的指定采購。此外，報告期內公司向供應商玉環市鑫寶達金屬制品有限公司、玉環雙衛銅制品有限公司、玉環國巨塑料包裝廠（普通合伙）存在少量銷售，主要為上述供應商回收公司生產富余而閑置的少量銅制配件、半成品。五、發行人主要固定資產和無形資產五、發行人主要固定資產和無形資產（一）主要固定資產（一）主要固定資產 1、公司擁有的、公司擁有的不動產不動產情況情況 截至報告期末，公司擁有的不動產權情況如下：序序號號 所

295、有所有 權人權人 產權證號產權證號 座落地座落地 面積（面積（m2）權利性權利性質質 用途用途 使用使用 期限期限 抵押抵押 情況情況 1 發行人 浙（2021）玉環市不動產權第0007031 號 玉環市龍溪鎮東港村沿海路35 號 44,403.20/50,410.53 出讓/自建房 工業用地/工業 至 2054年9月1日止 抵押 2 發行人 浙（2021）玉環市不動產權第0007095 號 玉環市沙門鎮海昌路 15 號 14,713.49/16,475.39 出讓/自建房 工業用地/工業 至 2063年7月4日止 抵押 3 發行人 浙（2020）玉環市不動產權第0017313 號 玉環市干江

296、濱港工業城東部 7,334.00 出讓 工業用地 至 2069年8月1日止 抵押 4 發行人 浙（2021）玉環市不動產權第0015882 號 玉環市濱港工業城二期東部 57,423.00 出讓 工業用地 至 2071年 6 月24 日止 未抵押 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-108 2、主要生產設備情況、主要生產設備情況 截至報告期末，公司的主要生產用設備有水車式組合專機、自動角閥裝配機等，如下表所示：序號序號 機器設備名稱機器設備名稱 數量數量（臺（臺/套）套）賬面原值賬面原值（萬元）（萬元）賬面凈值賬面凈值（萬元）（萬元）成新率成新率 1 全伺服水車式組

297、合專機 1 70.94 37.81 53.30%2 復合型數控機床 1 132.99 68.63 51.61%3 8工位9軸立式轉臺復合型數控機床 1 107.42 55.92 52.06%4 10工位13軸立式轉臺復合型數控機床 1 168.35 92.59 55.00%5 8工位6軸立式轉臺復合型數控機床 1 100.13 55.07 55.00%6 半自動閥門組立機 1 84.38 38.81 45.99%7 12 工位自動球閥裝配機 1 69.83 36.35 52.05%8 三坐標測量機CONTURA 7106 RDS 1 64.03 35.47 55.40%9 水車式組合專機 1

298、87.18 51.29 58.83%10 水車式轉盤十三軸三方向搪孔/攻牙專用機 2 104.52 38.33 36.67%11 水車式組合專機八工位十一軸 1 103.45 70.69 68.33%12 伺服水車式組合多軸專機八等分十四軸 1 109.48 74.81 68.33%13 水車式組合加工專機六等分五軸 2 106.56 72.81 68.33%14 3/4皮管式球閥裝配機床 1 73.28 50.65 69.12%15 1/2皮管式球閥裝配機床 1 73.28 50.65 69.12%16 八等分九軸水車式組合專機 4 270.68 188.72 69.72%17 九槽式龍門多

299、臂超聲波清洗線 1 61.21 42.79 69.91%18 CS-975.9KW 分布式光伏發電系統 1 414.43 296.32 71.50%19 八工位六軸水車式組合專機 2 123.62 88.39 71.50%20 八工位十軸水車式組合專機 1 84.48 61.07 72.29%浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-109 序號序號 機器設備名稱機器設備名稱 數量數量（臺（臺/套）套）賬面原值賬面原值（萬元）（萬元）賬面凈值賬面凈值（萬元）（萬元）成新率成新率 21 八工位九軸水車式組合專機 1 67.67 48.92 72.29%22 八工位十三軸水車

300、式組合專機 2 244.48 176.74 72.29%23 八工位十一軸半伺服水車式組合專機 1 106.19 81.81 77.04%24 自動角閥裝配機 5 354.00 282.24 79.73%25 倒掛式組合加工專機 2 264.42 239.30 90.50%26 全伺服倒掛式組合專機 6 1,149.56 1122.26 97.63%27 發電機組 1 93.81 93.06 99.20%28 三層阻氧耐熱聚乙烯復合管材擠出生產線高速 1 59.91 59.44 99.22%29 五層阻氧耐熱聚乙烯復合管材擠出生產線高速 1 68.58 68.04 99.21%30 臥式六軸轉

301、盤式伺服搪孔/展槽 2 123.89 123.89 100.00%（二）房屋租賃情況（二）房屋租賃情況 序號序號 出租方出租方 承租方承租方 用途用途 坐落位置坐落位置 面積面積 租賃期租賃期 1 杭州紫金實業投資有限公司 萬得凱暖通 辦公場所 杭州市古墩路701 號紫金廣場A 座 607 室 275.04 2020/10/20-2025/10/19（三）主要無形資產（三）主要無形資產 1、商標權、商標權 截至報告期末，公司有 110 項注冊商標，具體如下：序號序號 權利人權利人 注冊號注冊號 商標名稱商標名稱/圖形圖形 類別類別 核定使用核定使用商品類別商品類別 商標商標 有效期至有效期至

302、取得取得方式方式 1 發行人 3325367 境內商標 11 2024 年 04 月06 日 受讓取得 2 發行人 3325368 境內商標 6 2024 年 05 月13 日 受讓取得 3 發行人 5457168 境內商標 6 2029 年 05 月27 日 受讓取得 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-110 序號序號 權利人權利人 注冊號注冊號 商標名稱商標名稱/圖形圖形 類別類別 核定使用核定使用商品類別商品類別 商標商標 有效期至有效期至 取得取得方式方式 4 發行人 10183536 境內商標 11 2023 年 01 月13 日 受讓取得 5 發行人

303、12447380 境內商標 11 2024 年 09 月20 日 受讓取得 6 發行人 12447430 境內商標 6 2024 年 09 月20 日 受讓取得 7 發行人 13639477 境內商標 11 2025 年 02 月20 日 受讓取得 8 發行人 13639592 境內商標 6 2025 年 02 月20 日 受讓取得 9 發行人 37772761 境內商標 9 2030 年 01 月06 日 申請取得 10 發行人 37772803 境內商標 21 2030 年 03 月27 日 申請取得 11 發行人 37772890 境內商標 12 2029 年 12 月27 日 申請取得

304、 12 發行人 37773009 境內商標 3 2030 年 04 月20 日 申請取得 13 發行人 37774279 境內商標 11 2030 年 01 月06 日 申請取得 14 發行人 37774307 境內商標 15 2030 年 01 月06 日 申請取得 15 發行人 37774377 境內商標 28 2030 年 01 月13 日 申請取得 16 發行人 37774449 境內商標 37 2030 年 03 月27 日 申請取得 17 發行人 37774450 境內商標 38 2030 年 10 月06 日 申請取得 18 發行人 37774461 境內商標 41 2030 年

305、 01 月06 日 申請取得 19 發行人 37774462 境內商標 41 2030 年 03 月27 日 申請取得 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-111 序號序號 權利人權利人 注冊號注冊號 商標名稱商標名稱/圖形圖形 類別類別 核定使用核定使用商品類別商品類別 商標商標 有效期至有效期至 取得取得方式方式 20 發行人 37775810 境內商標 4 2030 年 01 月06 日 申請取得 21 發行人 37775823 境內商標 5 2030 年 03 月27 日 申請取得 22 發行人 37775949 境內商標 18 2030 年 03 月27

306、日 申請取得 23 發行人 37776061 境內商標 42 2030 年 03 月27 日 申請取得 24 發行人 37776068 境內商標 45 2030 年 01 月06 日 申請取得 25 發行人 37776073 境內商標 19 2030 年 03 月27 日 申請取得 26 發行人 37777421 境內商標 9 2030 年 01 月13 日 申請取得 27 發行人 37777738 境內商標 26 2030 年 01 月06 日 申請取得 28 發行人 37777742 境內商標 26 2030 年 01 月13 日 申請取得 29 發行人 37777802 境內商標 32

307、2030 年 04 月20 日 申請取得 30 發行人 37777827 境內商標 37 2030 年 01 月06 日 申請取得 31 發行人 37779944 境內商標 24 2030 年 01 月06 日 申請取得 32 發行人 37780023 境內商標 31 2030 年 01 月06 日 申請取得 33 發行人 37780845 境內商標 6 2030 年 01 月13 日 申請取得 34 發行人 37780903 境內商標 8 2030 年 01 月06 日 申請取得 35 發行人 37780996 境內商標 15 2030 年 01 月20 日 申請取得 浙江萬得凱流體設備科技

308、股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-112 序號序號 權利人權利人 注冊號注冊號 商標名稱商標名稱/圖形圖形 類別類別 核定使用核定使用商品類別商品類別 商標商標 有效期至有效期至 取得取得方式方式 36 發行人 37781764 境內商標 17 2030 年 01 月06 日 申請取得 37 發行人 37781777 境內商標 18 2030 年 01 月06 日 申請取得 38 發行人 37782102 境內商標 10 2030 年 01 月06 日 申請取得 39 發行人 37782187 境內商標 28 2030 年 01 月06 日 申請取得 40 發行人 37782494 境

309、內商標 34 2030 年 01 月13 日 申請取得 41 發行人 37782514 境內商標 39 2030 年 01 月06 日 申請取得 42 發行人 37782518 境內商標 40 2030 年 01 月06 日 申請取得 43 發行人 37782525 境內商標 43 2030 年 03 月27 日 申請取得 44 發行人 37782840 境內商標 6 2030 年 04 月27 日 申請取得 45 發行人 37782884 境內商標 13 2030 年 01 月13 日 申請取得 46 發行人 37783406 境內商標 21 2030 年 03 月27 日 申請取得 47

310、發行人 37783434 境內商標 27 2030 年 01 月13 日 申請取得 48 發行人 37784113 境內商標 20 2030 年 03 月27 日 申請取得 49 發行人 37784116 境內商標 20 2030 年 01 月20 日 申請取得 50 發行人 37784158 境內商標 22 2030 年 01 月13 日 申請取得 51 發行人 37784167 境內商標 23 2030 年 01 月06 日 申請取得 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-113 序號序號 權利人權利人 注冊號注冊號 商標名稱商標名稱/圖形圖形 類別類別 核定使用

311、核定使用商品類別商品類別 商標商標 有效期至有效期至 取得取得方式方式 52 發行人 37784468 境內商標 5 2030 年 03 月13 日 申請取得 53 發行人 37784552 境內商標 31 2030 年 01 月13 日 申請取得 54 發行人 37784946 境內商標 7 2030 年 03 月27 日 申請取得 55 發行人 37785292 境內商標 2 2030 年 01 月13 日 申請取得 56 發行人 37786062 境內商標 36 2030 年 03 月27 日 申請取得 57 發行人 37787764 境內商標 22 2030 年 01 月06 日 申請

312、取得 58 發行人 37787791 境內商標 24 2030 年 01 月13 日 申請取得 59 發行人 37789679 境內商標 35 2030 年 04 月20 日 申請取得 60 發行人 37790266 境內商標 10 2030 年 04 月27 日 申請取得 61 發行人 37790301 境內商標 14 2030 年 01 月13 日 申請取得 62 發行人 37790341 境內商標 16 2030 年 01 月06 日 申請取得 63 發行人 37790354 境內商標 17 2030 年 03 月27 日 申請取得 64 發行人 37790457 境內商標 25 203

313、0 年 01 月06 日 申請取得 65 發行人 37790908 境內商標 30 2030 年 04 月20 日 申請取得 66 發行人 37790936 境內商標 34 2030 年 01 月06 日 申請取得 67 發行人 37791309 境內商標 40 2030 年 01 月13 日 申請取得 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-114 序號序號 權利人權利人 注冊號注冊號 商標名稱商標名稱/圖形圖形 類別類別 核定使用核定使用商品類別商品類別 商標商標 有效期至有效期至 取得取得方式方式 68 發行人 37791315 境內商標 42 2030 年 01

314、 月06 日 申請取得 69 發行人 37791322 境內商標 45 2030 年 01 月13 日 申請取得 70 發行人 37792880 境內商標 11 2030 年 01 月13 日 申請取得 71 發行人 37792904 境內商標 14 2030 年 01 月06 日 申請取得 72 發行人 37793692 境內商標 33 2030 年 04 月20 日 申請取得 73 發行人 37793703 境內商標 35 2030 年 03 月27 日 申請取得 74 發行人 37793707 境內商標 36 2030 年 01 月06 日 申請取得 75 發行人 37794132 境內

315、商標 44 2030 年 01 月06 日 申請取得 76 發行人 37794841 境內商標 7 2030 年 03 月27 日 申請取得 77 發行人 37797316 境內商標 8 2030 年 01 月20 日 申請取得 78 發行人 37797703 境內商標 13 2030 年 01 月06 日 申請取得 79 發行人 37798069 境內商標 16 2030 年 01 月13 日 申請取得 80 發行人 37798128 境內商標 38 2030 年 01 月06 日 申請取得 81 發行人 37798132 境內商標 39 2030 年 03 月27 日 申請取得 82 發行

316、人 37798145 境內商標 44 2030 年 03 月27 日 申請取得 83 發行人 37798497 境內商標 1 2030 年 03 月27 日 申請取得 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-115 序號序號 權利人權利人 注冊號注冊號 商標名稱商標名稱/圖形圖形 類別類別 核定使用核定使用商品類別商品類別 商標商標 有效期至有效期至 取得取得方式方式 84 發行人 37798578 境內商標 25 2030 年 10 月06 日 申請取得 85 發行人 37798959 境內商標 2 2030 年 03 月27 日 申請取得 86 發行人 377989

317、74 境內商標 3 2030 年 05 月27 日 申請取得 87 發行人 37798998 境內商標 4 2030 年 02 月06 日 申請取得 88 發行人 37799707 境內商標 1 2030 年 04 月27 日 申請取得 89 發行人 37800504 境內商標 23 2030 年 10 月06 日 申請取得 90 發行人 37800893 境內商標 29 2030 年 04 月20 日 申請取得 91 發行人 37801286 境內商標 43 2030 年 01 月06 日 申請取得 92 發行人 38519703 境內商標 11 2030 年 02 月06 日 申請取得 9

318、3 發行人 38523909 境內商標 6 2030 年 02 月06 日 申請取得 94 發行人 38525019 境內商標 11 2030 年 02 月06 日 申請取得 95 發行人 38525035 境內商標 6 2030 年 02 月20 日 申請取得 96 發行人 38530813 境內商標 11 2030 年 02 月13 日 申請取得 97 發行人 38537222 境內商標 6 2030 年 01 月27 日 申請取得 98 發行人 50619370 境內商標 11 2031 年 7 月27 日 申請取得 99 發行人 50629894 境內商標 6 2031 年 6 月27

319、 日 申請取得 100 發行人 50648890 境內商標 11 2031 年 7 月20 日 申請取得 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-116 序號序號 權利人權利人 注冊號注冊號 商標名稱商標名稱/圖形圖形 類別類別 核定使用核定使用商品類別商品類別 商標商標 有效期至有效期至 取得取得方式方式 101 發行人 51336736 境內商標 11 2031年8月6日 申請取得 102 發行人 51317882 境內商標 6 2031 年 8 月13 日 申請取得 103 發行人 50632204 境內商標 6 2031 年 10 月6 日 申請取得 104 發

320、行人 56707254 境內商標 17 2031 年 12 月13 日 申請取得 105 發行人 56712484 境內商標 19 2031 年 12 月13 日 申請取得 106 發行人 56720092 境內商標 11 2031 年 12 月13 日 申請取得 107 發行人 56725747 境內商標 6 2031 年 12 月27 日 申請取得 108 發行人 53038573 境內商標 11 2032 年 3 月13 日 申請取得 109 發行人 952572 境外商標 6、11 2028 年 01 月10 日 受讓取得 110 發行人 1323152 境外商標 6、11 2032

321、年 04 月25 日 受讓取得 2、專利權、專利權 截至報告期末，公司已獲得 128 項專利技術，其中發明專利權利期限為自申請日起 20 年，其他專利權利期限為自申請日起 10 年。公司擁有的專利具體情況如下：（1）發明專利）發明專利 序號序號 專利名稱專利名稱 專利號專利號 獲得方式獲得方式 注注 申請日期申請日期 權屬權屬 1 一種磨刀片工裝夾具及其控制方法 ZL 2020 1 0768101.9 受讓取得 2020/8/3 發行人 2 一種超聲波清洗裝置的控制方法 ZL 2019 1 1410428.2 申請取得 2019/12/31 發行人 3 一種鍛造自動上料裝置及其自動上料方法 Z

322、L 2019 1 1395036.3 受讓取得 2019/12/30 發行人 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-117 序號序號 專利名稱專利名稱 專利號專利號 獲得方式獲得方式 注注 申請日期申請日期 權屬權屬 4 一種用于鍋爐閥門的卡子自動化安裝設備及其控制方法 ZL 2019 1 1392994.5 申請取得 2019/12/30 發行人 5 一種無鉛低鉛黃銅合金毛坯的鍛造工藝 ZL 2019 1 0744313.0 申請取得 2019/8/13 發行人 6 一種適用于 PPSU 原料的立式注塑機的注塑方法 ZL 2018 1 0597350.9 申請取得

323、2018/6/12 發行人 7 一種三通閥球分選裝置 ZL 2018 1 0422492.1 申請取得 2018/5/5 發行人 8 波紋管與閥門的連接結構、連接方法及夾具 ZL 2014 1 0238047.1 受讓取得 2014/5/28 發行人 9 一種銅棒的制作工藝 ZL 2011 1 0154448.5 受讓取得 2011/6/9 發行人 10 一種安全閥 ZL 2019 1 1121742.9 受讓取得 2019/11/15 發行人 11 一種減壓閥 ZL 2019 1 1194237.7 受讓取得 2019/11/28 發行人 12 一種銅件的鍛造設備及其鍛造方法 ZL 2020

324、 1 0837206.5 受讓取得 2020/8/19 發行人 13 一種振動盤自動上料裝置及其控制方法 ZL 2019 1 1395591.6 受讓取得 2019/12/30 發行人 注：上表中第 1、3 項發明專利來自于浙江萬得凱銅業有限公司及公司副總經理張長征先生，上表第 8、9 項發明專利系來自于萬得凱銅業，第 12 項發明專利系來自于實際控制人陳禮宏先生，第 10、11 項發明專利系受讓自東莞海特帕沃液壓科技有限公司，其與公司無關聯關系，第 13 項發明專利系受讓于實際控制人陳金勇先生。（2）實用新型專利）實用新型專利 序號序號 專利名稱專利名稱 專利號專利號 獲得方式獲得方式 申請

325、日期申請日期 權屬權屬 1 一種閥芯和壓力控制閥 ZL 2020 2 1229809.9 申請取得 2020/6/29 發行人 2 恒溫混水裝置 ZL 2020 2 1009874.0 申請取得 2020/6/4 發行人 3 一種變壓差恒溫混水中心 ZL 2020 2 0306210.4 申請取得 2020/3/12 發行人 4 一種噴頭高壓測試裝置 ZL 2020 2 0232809.8 申請取得 2020/2/28 發行人 5 一種鍋爐上用的帶卡子的閥門 ZL 2020 2 0206014.X 申請取得 2020/2/25 發行人 6 一種雙用角閥 ZL 2020 2 0181512.3

326、申請取得 2020/2/18 發行人 7 一種防堵塞的園林農藥噴頭裝置 ZL 2020 2 0181623.4 申請取得 2020/2/18 發行人 8 一種試壓機的安全裝置 ZL 2020 2 0123109.5 申請取得 2020/1/19 發行人 9 一種可自動增壓的兩路雙頭洗衣機角閥 ZL 2020 2 0110963.8 申請取得 2020/1/17 發行人 10 一種具有高密封性的卡壓管件 ZL 2020 2 0097943.1 申請取得 2020/1/16 發行人 11 一種可自動鎖緊的管件 ZL 2020 2 0097966.2 申請取得 2020/1/16 發行人 浙江萬得凱

327、流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-118 序號序號 專利名稱專利名稱 專利號專利號 獲得方式獲得方式 申請日期申請日期 權屬權屬 12 一種快插連接的洗衣機角閥 ZL 2020 2 0066043.0 申請取得 2020/1/13 發行人 13 一種振動盤自動上料裝置 ZL 2019 2 2442814.1 申請取得 2019/12/27 發行人 14 一種用于全封閉自動超聲波清洗線的自動下料裝置 ZL 2019 2 2425401.2 申請取得 2019/12/27 發行人 15 一種鍋爐閥卡子裝配機中的分檢裝置 ZL 2019 2 2418741.2 申請取得 2019

328、/12/27 發行人 16 一種用于鍛造機床的自動接料機構 ZL 2019 2 2425403.1 申請取得 2019/12/27 發行人 17 全自動壓力溫度安全閥 ZL 2019 2 2272659.3 申請取得 2019/12/16 發行人 18 一種安全閥 ZL 2019 2 2262337.0 申請取得 2019/12/16 發行人 19 一種可自動清理的 T 型帶提拉過濾球閥 ZL 2019 2 2155359.7 申請取得 2019/12/5 發行人 20 一種具有洗手液盒的閥門 ZL 2019 2 2153895.3 申請取得 2019/12/5 發行人 21 一種具有快接功能

329、的分水器 ZL 2019 2 2133576.6 申請取得 2019/12/3 發行人 22 可調節伸縮式角閥 ZL 2019 2 2117007.2 申請取得 2019/11/29 發行人 23 一種圓管管夾 ZL 2019 2 2115107.1 申請取得 2019/11/29 發行人 24 帶接管的分流式角閥組件 ZL 2019 2 2113654.6 申請取得 2019/11/29 發行人 25 帶彎管的角閥組件 ZL 2019 2 2113634.9 申請取得 2019/11/29 發行人 26 帶彎管的三通閥組件 ZL 2019 2 2113461.0 申請取得 2019/11/2

330、9 發行人 27 一種具有高密封性的可旋轉溫度控制閥 ZL 2019 2 2101981.X 申請取得 2019/11/29 發行人 28 一種具有防堵塞功能的可視化環保過濾器 ZL 2019 2 2101840.8 申請取得 2019/11/29 發行人 29 一種具有強過濾性的過濾球閥 ZL 2019 2 2101735.4 申請取得 2019/11/29 發行人 30 一種帶流量調節的接頭 ZL 2019 2 2007723.5 申請取得 2019/11/19 發行人 31 一種快接式球閥 ZL 2019 2 2006437.7 申請取得 2019/11/19 發行人 32 一種具有防倒

331、流功能的四通閥 ZL 2019 2 1993266.5 申請取得 2019/11/18 發行人 33 一種可自調水流流速的長頸球閥 ZL 2019 2 1853141.2 申請取得 2019/10/31 發行人 34 一種具有高性能的快拆式快速接頭 ZL 2019 2 1817546.0 申請取得 2019/10/28 發行人 35 一種可調節澆灌范圍的澆灌用自動噴頭 ZL 2019 2 1794206.0 申請取得 2019/10/24 發行人 36 一種閥門立式安裝裝置 ZL 2019 2 1663873.5 申請取得 2019/9/30 發行人 37 一種能夠有效限位的浮球閥生產用打磨裝

332、置 ZL 2019 2 1567450.3 申請取得 2019/9/20 發行人 浙江萬得凱流體設備科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-119 序號序號 專利名稱專利名稱 專利號專利號 獲得方式獲得方式 申請日期申請日期 權屬權屬 38 一種易切剔無鉛黃銅加工用切割裝置 ZL 2019 2 1567248.0 申請取得 2019/9/20 發行人 39 旁通調壓式球閥 ZL 2019 2 1555621.0 申請取得 2019/9/18 發行人 40 一種減噪型閥芯加工用表面拋光裝置 ZL 2019 2 1545878.8 申請取得 2019/9/18 發行人 41 一種便于組裝的球

333、桿一體上裝式球閥 ZL 2019 2 1545877.3 申請取得 2019/9/18 發行人 42 手持式沖洗閥 ZL 2019 2 1538848.4 申請取得 2019/9/16 發行人 43 一種便于充分均勻清洗的全自動超聲波清洗裝置 ZL 2019 2 1535676.5 申請取得 2019/9/16 發行人 44 一種避免泄漏的壓差旁通閥 ZL 2019 2 1528299.2 申請取得 2019/9/16 發行人 45 一種便于批量生產的消防快接式球閥外殼模具 ZL 2019 2 1528271.9 申請取得 2019/9/16 發行人 46 快插接頭 ZL 2019 2 0654961.2 申請取得 2019/5/8 發行人 47 一種帶止回角閥 ZL 2019 2 0646841.8 申請取得 2019/5/7 發行人 48 一種變壓差式混水裝置 ZL 2018 2 16