勇猛機械股份有限公司首次公開發行股票招股說明書（申報稿2015年6月23日報送）.pdf

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1、 1-1-1 勇猛機械股份有限公司（天津寶坻九園工業園區興安道 6 號）首次公開發行股票招股說明書（申報稿）保薦機構（主承銷商）廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場(二期)北座勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-1 聲明：聲明：本公司的發行申請尚未得到中國證監會核準。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）擬發行股數 本次公開發行不超過 4,

2、000 萬股，占發行后公司總股本的25%，包括公司公開發行新股及公司股東公開發售股份。公司將優先實施公開發行新股，僅在公司發行新股募集資金在扣除發行費用后，已達到募投項目所需資金總額但公司公開發行股票數量未達到 4,000 萬股的情況下實施股東公開發售股份 每股面值 1.00 元 每股發行價格【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市證券交易所 上海證券交易所 發行后總股本 不超過 16,000 萬股 實際控制人 王世秀、王勇、王猛關于股份鎖定及減持承諾 實際控制人鎖定承諾：實際控制人鎖定承諾：（1）除在發行人首次公開發行股票時公開發售的部分股份外，自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉

3、讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份；（2）發行人上市后六個月內，如股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價（期間公司如有分紅、派息、送股、資本公積轉增股本、配股等除權除息事項，則作除權除息處理，下同），或者上市后六個月期末收盤價低于發行價，持有發行人股票的鎖定期限自動延長六個月；勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-2 王勇、王猛和王世秀鎖定期滿后兩年內的減持承諾：王勇、王猛和王世秀鎖定期滿后兩年內的減持承諾：（1）減持方式：通過交易所競價交易系統、大宗交易平臺或交易所允許的其他轉讓方式減持公司股票；（2）減持數量：鎖定期滿后兩年內，每年減持

4、股份的數量不超過本人持有發行人股份總數的 25%；（3）減持價格：如在鎖定期滿后兩年內減持的，減持價格不低于發行價（期間公司如有分紅、派息、送股、資本公積金轉增股本、配股等除權除息事項，則作除權除息處理）；（4）減持公告：減持前將提前三個交易日公告減持計劃。公司股東 深圳市達晨創豐股權投資企業（有限合伙）關于股份鎖定及減持承諾 鎖定承諾：鎖定承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購其持有的該部分股份。鎖定期滿后兩年內減持承諾：鎖定期滿后兩年內減持承諾：（1）減持方式：通過交易所競價交易系統、大宗交易平臺或交易所允許的其他轉讓方式減持公司

5、股票；（2）減持數量：減持的股票數量不超過其持有發行人股份的 100%。（3）減持價格：股票減持的價格根據減持時的二級市場價格確定。（4）減持公告：減持前將提前三個交易日公告減持計劃。公司股東 廣發信德投資管理有限公司關于股份鎖定的承諾 鎖定承諾：鎖定承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購其持有的該部分股份。董事及高級管理人員王世秀、王勇和王猛作為董事或高級管理人員，在本人任勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-3 關于股份鎖定的承諾 職期間，每年轉讓的股份不超過本人持有股份總數的25%；離職后半年內不轉讓本人所持有

6、的發行人股份。保薦人（主承銷商）中信證券股份有限公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-4 發行人聲明發行人聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中財務會計資料真實、完整。中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票

7、依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-5 重大事項提示重大事項提示 公司提請投資者關注以下重大事項并認真閱讀本招股說明書“風險因素”一章的全部內容：一、關于股份鎖定的承諾一、關于股份鎖定的承諾 公司實際控制人及董事王世秀、王勇、王猛承諾：（1）除公司首次公開發行股票時公開發售的部分股份外，自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的該部

8、分股份。（2）公司上市后六個月內如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價（期間公司如有分紅、派息、送股、資本公積轉增股本、配股等除權除息事項，則作除權除息處理，下同），或者上市后六個月期末收盤價低于發行價，持有公司股票的鎖定期限自動延長六個月。（3）作為董事或高級管理人員，上述鎖定期屆滿后，在本人任職期間，每年轉讓的股份不超過本人持有股份總數的 25%；離職后半年內，不轉讓本人所持有的股份。公司股東深圳市達晨創豐股權投資企業（有限合伙）、廣發信德投資管理有限公司分別承諾：自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的該部分股份。二、公開

9、發行前持股二、公開發行前持股 5%以上股東持股意向及減持意向承諾以上股東持股意向及減持意向承諾 公司公開發行前實際控制人及持股 5%以上的股東共四名，分別為王勇、王猛、王世秀和深圳市達晨創豐股權投資企業（有限合伙）。（一）公司實際控制人承諾（一）公司實際控制人承諾 公司實際控制人王勇、王猛和王世秀分別承諾，如在鎖定期滿后兩年內減持的，應滿足以下條件并按以下方式減持：1.減持方式：通過交易所競價交易系統、大宗交易平臺或交易所允許的其他轉讓方式減持公司股票。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-6 2.減持數量：鎖定期滿后兩年內，每年減持股份的數量不超過本人持有發行人股份總數的

10、25%。3.減持價格：如在鎖定期滿后兩年內減持的，減持價格不低于發行價（期間公司如有分紅、派息、送股、資本公積金轉增股本、配股等除權除息事項，則作除權除息處理）。4.減持公告：減持前將提前三個交易日公告減持計劃。如王勇、王猛和王世秀未履行上述承諾，“本人將在符合法律、法規及規范性文件規定的情況下 10 個交易日內購入違規賣出的股票，且自回購完成之日自動延長持有全部股份的鎖定期 3 個月；如果因未履行上述承諾事項獲得收益的，所得收益歸公司所有。如果因未履行上述承諾事項給公司或者其他投資者造成損失的，本人將向公司或其他投資者依法承擔賠償責任”。（二）深圳市達晨創豐股權投資企業（有限合伙）承諾（二）

11、深圳市達晨創豐股權投資企業（有限合伙）承諾 公司持股 5%以上股東達晨創豐股份投資企業（有限合伙）承諾，如在鎖定期滿后兩年內減持的，應滿足以下條件并按以下方式減持：1.減持方式：通過交易所競價交易系統、大宗交易平臺或交易所允許的其他轉讓方式減持公司股票。2.減持數量：減持的股票數量不超過持有公司股份的 100%。3.減持價格：股票減持的價格根據減持時的二級市場價格確定。4.減持公告：減持前將提前三個交易日公告減持計劃。如深圳市達晨創豐股權投資企業（有限合伙）違反上述承諾，“如本合伙企業違反本承諾函所述承諾或法律強制性規定減持公司股份的，本合伙企業將在符合法律、法規及規范性文件的情況下 10 個

12、交易日內購回違規賣出的股份，且自回購完成之日起自動延長持有股份的鎖定期 3 個月；如果因未履行上述承諾事項獲得收益的，所得收益歸公司所有。如果因未履行上述承諾事項給公司或者其他投資者造成損失的，本合伙企業將向公司或其他投資者依法承擔賠償責任”。三、關于公司股價穩定措施的承諾三、關于公司股價穩定措施的承諾 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-7（一）啟動穩定股價預案的條件（一）啟動穩定股價預案的條件 自公司股票正式上市交易之日起三年內，非因不可抗力所致，公司股票股價一旦出現連續 20 個交易日收盤價均低于公司最近一期經審計的每股凈資產值（第 20 個交易日構成“觸發穩定股價措

13、施日”；最近一期審計基準日后，公司如有利潤分配、資本公積金轉增股本、增發、配股等情況導致公司凈資產或股份總數出現變化的，每股凈資產值相應進行調整；每股凈資產值=合并財務報表中歸屬于母公司普通股股東權益合計數/審計基準日公司股份總數，下同），且滿足法律、法規和規范性文件關于業績發布、股份回購、股份增持等相關規定的情形下，則公司、實際控制人、公司董事（不含獨立董事，下同）和高級管理人員等將啟動穩定公司股價措施。（二）穩定股價的責任主體（二）穩定股價的責任主體 本公司、實際控制人及公司董事和高級管理人員為穩定股價的責任主體，負有穩定公司股價的責任和義務。其中，公司為第一順位義務人，公司實際控制人為第

14、二順位義務人，公司董事和高級管理人員為第三順位義務人。公司在股票上市后三年內聘任新的董事（不包括獨立董事）、高級管理人員前，將要求其簽署承諾書，保證其履行公司首次公開發行上市時董事、高級管理人員已做出的相關承諾。（三）穩定股價的具體措施（三）穩定股價的具體措施 當上述股價穩定措施啟動條件成就時，公司應根據市場情況、公司財務狀況和未來發展等因素，按順序采取下列措施穩定公司股價：1.公司回購股票公司回購股票 公司董事會將于觸發穩定股價措施日起 10 個交易日內制定股份回購預案并進行公告，股份回購預案需符合相關法律法規的規定，且不應導致發行人股權分布不符合上市條件。每年，公司用于股份回購的資金總額不

15、低于上一年度歸屬于股東凈利潤的10%，且不高于上一年度歸屬于股東凈利潤的 30%。公司用于回購股份的資金總勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-8 額累計不超過首次公開發行新股所募集資金的總額。股份回購預案需經公司董事會、股東大會審議通過，公司將在股東大會決議后 6 個月內實施股份回購。通過實施股份回購，公司股票若連續 10 個交易日收盤價均超過公司最近一期經審計的每股凈資產，公司董事會可以做出決議中止回購股份事宜。2.實際控制人增持公司股票實際控制人增持公司股票 公司實際控制人應在發生如下情形時啟動增持公司股票程序：（1）當公司無法實施回購股票或回購股票議案未獲得公司股東大

16、會批準，且實際控制人增持公司股票不會導致公司無法滿足上市條件或觸發實際控制人的要約收購義務的前提下，公司實際控制人將在達到觸發啟動股價穩定條件或公司股東大會作出不實施回購股票計劃的決議之日起 30 日內向公司提交增持公司股票的方案，并由公司公告。（2）公司已實施股票回購計劃但股價仍未滿足“連續 10 個交易日收盤價均超過公司最近一期經審計的每股凈資產”時，實際控制人將在公司股票回購計劃實施完畢或終止之日起 30 日內向公司提交增持公司股票的方案，并由公司公告。實際控制人將在增持股票方案公告后 12 個月內增持股票，增持股票資金不低于 500 萬元且增持公司股份的數量不超過公司股份總數的 2%。

17、通過實際控制人增持，公司股票若連續 10 個交易日收盤價均超過公司最近一期經審計的每股凈資產，則可中止實施股份增持計劃。3.董事、高級管理人員增持公司股票董事、高級管理人員增持公司股票 如公司未能回購股份、實際控制人未能實施股票增持計劃，或者公司和實際控制人履行完畢其穩定股價義務后公司股票收盤價仍然存在連續 10 個交易日均低于公司最近一期經審計的每股凈資產的，并且公司董事、高級管理人員增持公司股票不會導致公司將不滿足法定上市條件或觸發實際控制人要約收購義務的情況下，董事、高級管理人員將于實際控制人增持公司股票方案實施完成后 90日內提出增持股票方案。除存在交易限制外，董事、高級管理人員將在增

18、持股票方案公告后 12 個月勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-9 內增持股票，用于增持股票的資金不低于其上一年度于公司取得薪酬總額的 20%且不超過其上一年度于公司取得薪酬總額的 50%。通過董事、高級管理人員增持，公司股票若連續 10 個交易日收盤價均超過公司最近一期經審計的每股凈資產，則可中止實施股份增持計劃。（四）穩定股價措施的中止和恢復（四）穩定股價措施的中止和恢復 相關責任主體采取穩定公司股價措施期間，若公司股票連續 10 個交易日的收盤價均高于公司最近一期經審計的每股凈資產，則相關責任主體可中止實施股份回購、股份增持等穩定股價措施，并由公司公告。中止實施股價穩

19、定措施后，在穩定公司股價期限內，若再次出現公司股票收盤價格連續 20 個交易日低于公司最近一期經審計的每股凈資產的情況，則相關責任主體應恢復實施穩定股價措施，并由公司公告。（五）關于相關當事人違背穩定股價承諾的約束措施（五）關于相關當事人違背穩定股價承諾的約束措施 如公司違背穩定股價承諾，將會在該事項確認之日起 2 個工作日內在法定披露媒體及證監會或交易所指定媒體刊登書面道歉，并就未能履行承諾導致投資者損失提供賠償。如實際控制人違背穩定股價承諾，公司有權將應付本人的現金分紅予以暫時扣留，直至本人履行相關承諾義務為止。如董事、高級管理人員違背穩定股價承諾，公司有權將應付本人的績效薪酬予以暫時扣留

20、，直至本人履行相關承諾義務為止。四、關于招股說明書無虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾四、關于招股說明書無虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾（一）發行人承諾（一）發行人承諾 本公司確認本次首次公開發行股票并上市的招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性和完整性承擔個別和連帶的法律責任。（1）若本公司在投資者繳納股票申購款后且股票尚未上市流通前，因本公司首次公開發行股票并上市的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-10 漏，對判斷本公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響，在該等違法事實被中國

21、證監會、證券交易所或司法機關等有權機關認定后，對于本公司首次公開發行的全部新股，本公司對已繳納股票申購款的投資者進行退款；（2）若本公司首次公開發行的股票上市流通后，因本公司首次公開發行股票并上市的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，公司將在中國證監會認定有關違法事實后 30 日內依法回購首次公開發行的全部新股；（3）若招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，自賠償責任成立之日起 30 日內，公司將依法賠償投資者損失。（二）發行人實際控制人王世秀、王勇和王猛承諾（二）發行人實際控制人王

22、世秀、王勇和王猛承諾 公司實際控制人王世秀、王勇和王猛確認本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性和完整性承擔個別和連帶的法律責任。（1）若公司首次公開發行的股票上市流通后，因公司首次公開發行股票并上市的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，實際控制人王世秀、王勇和王猛將依法購回本人首次公開發行時已轉讓的原限售股份。（2）若招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，自賠償責任成立之日起 30 日內，本人將依法賠償投資者損失。（三）發行人董事、監事、高級管理人

23、員承諾（三）發行人董事、監事、高級管理人員承諾 公司全體董事、監事、高級管理人員承諾，本次首次公開發行股票并上市的招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性和完整性承擔個別和連帶的法律責任。若招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-11 交易中遭受損失的，自賠償責任成立之日起 30 日內，本人將依法賠償投資者損失。（四）本次發行相關中介機構的承諾（四）本次發行相關中介機構的承諾 保薦機構中信證券股份有限公司承諾：因本保薦機構為發行人首次公開發行制作、出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重

24、大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。審計機構及驗資機構立信會計師事務所（特殊普通合伙）承諾：因本會計師事務所為發行人首次公開發行制作、出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。發行人律師北京市浩天信和律師事務所承諾：因本律師事務所為發行人首次公開發行制作、出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。評估機構北京天健興業資產評估有限公司承諾：因本評估機構為發行人首次公開發行制作、出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。五、公開發行新股與公司

25、股東公開發售股份數量調整機制五、公開發行新股與公司股東公開發售股份數量調整機制 本次股東公開發售股份數量的上限為 4,000 萬股，且不超過本次發行自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量。公司將優先實施公開發行新股，僅在公司發行新股募集資金在扣除發行費用后，已達到募投項目所需資金總額但公司公開發行股票數量未達到4,000萬股的情況下實施股東公開發售股份。根據公司第一屆董事會第二次會議及 2014 年度股東大會審議通過的發行方案，發行時公開發售股份系由本次發行前的公司股東王勇、王猛和王世秀依次向投資者公開發售所持公司股份。本次發行如果存在股東公開發售股份的，股東公開發售股份所

26、得資金歸公開發售股東所有，不歸公司所有。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-12 六、本次發行前未分配利潤的處理六、本次發行前未分配利潤的處理 根據公司 2014 年度股東大會決議，公司本次發行前滾存的未分配利潤由本次發行后的新老股東按持股比例共同享有。七、關于本次發行后公司股利分配政策和現金分紅比例七、關于本次發行后公司股利分配政策和現金分紅比例 根據經公司 2014 年度股東大會審議通過的公司章程（草案）以及上市三年分紅回報規劃，本次發行后的股利分配政策如下：（一）利潤分配原則（一）利潤分配原則 公司實行持續、穩定的利潤分配政策，重視對投資者的合理投資回報并兼顧公司的可

27、持續發展；公司利潤分配不得超過當年累計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續經營能力。（二）利潤分配形式及期間（二）利潤分配形式及期間 公司采用現金、股票或者現金與股票相結合的方式分配股利。公司優先采用現金分紅的利潤分配方式。公司每一會計年度進行一次利潤分配，通常由年度股東大會審議上一年度的利潤分配方案；根據公司經營情況，可以進行中期現金分紅，由臨時股東大會審議。（三）利潤分配政策的具體內容（三）利潤分配政策的具體內容 在保證公司正常經營業務和長期發展的前提下，如無重大投資計劃或重大現金支出等事項發生，公司應當采取現金方式分配股利。公司每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的母公司可供分配利潤的

28、10%。如公司董事會認為公司股票價格與公司股本規模不匹配、發放股票股利有利于公司全體股東整體利益時，可以在滿足前述現金分紅的條件下，提出股票股利分配預案。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照公司章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-13（1）公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 80%；（2）公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最

29、低應達到 40%；（3）公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%；（4）公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%。關于公司股利分配政策的具體內容，請詳見本招股說明書“第十四節 股利分配政策。八、特別風險提示八、特別風險提示（一）現有產品結構單一風險（一）現有產品結構單一風險 玉米收獲機械屬于農業機械中技術門檻較高的產品，且不同地區、不同農藝對玉米收獲機的個性化要求較多。公司自成立以來一直專注于玉米收獲機械領域，報告期內公司營業收入 98%以上來自玉米收獲機

30、械。盡管本公司已持續進行新產品的研發和推廣，現有產品結構單一仍會影響公司抵御市場風險的能力，若行業政策、競爭環境等因素出現對玉米收獲機市場不利的情形，公司的利潤水平將受到一定影響。此外，隨著我國農村土地承包經營權有序流轉，農業生產規?；洜I趨勢將日益明顯，農業生產用戶更加專業化，對農機產品的需求將呈現出數量大、品種多的特點。面對這樣的市場需求發展趨勢，公司面臨著產品結構單一的風險，從而對公司持續盈利能力將可能產生不利影響。（二）市場區域較為集中風險（二）市場區域較為集中風險 受我國玉米種植面積分布影響，公司市場區域較為集中。2012 年、2013 年和2014年，公司在東北市場實現收入占公司主

31、營業務收入的比重分別為68.99%、70.44%和 62.16%。如果東北市場發生如自然災害等對市場需求產生重大不利影勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-14 響的突發事件，公司經營狀況將受到一定沖擊，從而對公司持續盈利能力可能產生不利影響。（三）市場競爭日益激烈風險（三）市場競爭日益激烈風險 我國農機行業前景十分廣闊。然而，國內農機行業中企業小、散、亂問題突出，技術水平普遍較低，低價競爭現象比較嚴重，對優質產品的市場需求產生了一定分流。另一方面，我國農機行業發展前景良好，近年來吸引了越來越多的國外農機企業和國內工程機械、汽車等其他產業資本的涌入，農機行業市場競爭日趨激烈。

32、面對行業內來自眾多廠商、國際龍頭企業的競爭壓力，如果國際知名農機企業在中國加快實施本土化戰略，加快高技術產品的轉移速度，通過擴大產能、降低產品成本和產品價格，強化市場競爭優勢地位；或者國內主要競爭對手通過轉型升級在不斷提升產品質量的基礎上，降低產品價格、優化市場渠道、增強營銷與服務等措施搶占市場份額；同時公司生產產品不能持續保持原有的性能和質量優勢以及性價比優勢，則公司將在市場競爭中處于不利地位，從而導致公司產品銷量、銷售價格和經營業績下降的風險。（四）銷售收入季節性波動的風險（四）銷售收入季節性波動的風險 本公司主要產品為玉米收獲機，受農業生產季節性影響，其銷售表現出較為明顯的季節性特征，通

33、常情況下 7-10 月為銷售旺季，公司產品在第一、二季度銷售收入較少，第三季度的公司產品銷售較為集中。2014 年，公司產品在四個季度的銷售收入分別為 1,735.05 萬元、9,907.29 萬元、37,165.45 萬元和 19,422.04萬元，分別占當年營業收入的比例為 2.54%、14.52%、54.47%和 28.47%。因此，公司存在銷售收入季節性波動的風險。（五）農機購置補貼政策變化風險（五）農機購置補貼政策變化風險 2004 年起實施的農機購置補貼政策對我國農業機械行業的發展起到了直接推動作用，農機購置補貼資金從2004年的0.7億元增加到2014年的237.55億元，補貼的

34、范圍由 2004 年 66 個縣擴大到涵蓋全國所有的農牧業縣和所有農場；補貼機具種類從 9 大類 18 小類擴大到 12 大類 48 小類，幾乎包括了所有主要的糧食勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-15 生產機械。報告期內，公司銷售的主要產品均通過農業部部級農業機械推廣鑒定審核，并進入 2012-2014 年國家支持推廣的農業機械產品目錄，在 2012 年-2014年享受農機購置補貼。報告期內，每年財政部和農業部聯合下發年度的農業機械購置補貼實施指導意見，公司產品均進入補貼范圍；2015 年 1 月 27 日，農業部和財政部聯合印發了 2015-2017 年農業機械購置補

35、貼實施指導意見，將年度實施指導意見修訂為三年期實施指導意見，進一步提高了補貼政策的穩定性。然而，由于政府有關部門對于補貼對象、補貼機具種類范圍以及補貼標準等農機補貼政策具體要求動態調整，未來公司仍然面臨主要產品因農機購置補貼政策調整而獲得補貼金額較往年降低的風險。（六）公司政府補助變化的風險（六）公司政府補助變化的風險 2012 年、2013 年和 2014 年，公司計入當期損益的政府補貼分別為 1,300.00萬元、660.00 萬元和 997.32 萬元，占當期利潤總額的比例分別為 21.91%、8.77%和 10.00%，具體如下表所示：單位：萬元 項目 項目 2014 年年 2013

36、年年 2012 年年 計入當期損益的政府補助 997.32660.00 1,300.00利潤總額 9,970.12 7,525.00 5,933.79凈利潤 8,546.696,606.67 4,738.34計入當期損益的政府補助占利潤總額的比例 10.00%8.77%21.91%計入當期損益的政府補助占凈利潤的比例 11.67%9.99%27.44%公司是否能夠繼續獲得政府補助與各級政府的補助政策緊密相關，公司能否持續獲得政府補助存在一定不確定性。如果未來公司不能持續獲得較大金額政府補助，則公司將面臨盈利下降的風險。（七）稅收優惠政策變化的風險（七）稅收優惠政策變化的風險 公司于 2012

37、年 11 月 8 日取得天津市科學技術委員會、天津市財政局、天津市國家稅務局和天津市地方稅務局聯合頒發的高新技術企業證書（證書編號：GR201212000054），有效期三年，自 2012 年度至 2014 年度享受減按 15%稅率征收企業所得稅的優惠政策。如果國家上調高新技術企業的優惠稅率或公司未來不勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-16 能被持續認定為高新技術企業，將會增加公司的所得稅成本，并對公司的盈利水平產生不利影響。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-17 目錄目錄 發行人聲明發行人聲明.4 重大事項提示重大事項提示.5 一、關于股份鎖定的承

38、諾.5 二、公開發行前持股 5%以上股東持股意向及減持意向承諾.5 三、關于公司股價穩定措施的承諾.6 四、關于招股說明書無虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾.9 五、公開發行新股與公司股東公開發售股份數量調整機制.11 六、本次發行前未分配利潤的處理.12 七、關于本次發行后公司股利分配政策和現金分紅比例.12 八、特別風險提示.13 目錄目錄.17 第一節第一節 釋義釋義.22 第二節第二節 概覽概覽.26 一、發行人簡介.26 二、控股股東及實際控制人簡介.27 三、發行人的主要財務數據及主要財務指標.27 四、本次發行情況.28 五、募集資金主要用途.29 第三節第三節 本次發行概

39、況本次發行概況.30 一、本次發行的基本情況.30 二、本次發行的有關當事人.31 三、發行人與本次發行有關中介機構及人員的權益關系.33 四、預計發行時間表.33 第四節第四節 風險因素風險因素.34 一、經營風險.34 二、市場風險.36 三、管理風險.37 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-18 四、財務風險.37 五、政策風險.39 六、募投項目風險.40 七、其他風險.41 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.42 一、本公司基本信息.42 二、本公司改制重組情況.42 三、公司設立以來股本的形成及其變化和資產重組情況.45 四、發起人出資及股本變化驗資

40、情況及投入資產計量屬性.51 五、發行人組織結構及下屬子公司情況.53 六、發起人、持有本公司 5%以上股份的主要股東的基本情況.58 七、發行人股本情況.61 八、發行人員工及其社會保障情況.62 九、持有 5%以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況.64 第六節第六節 業務和技術業務和技術.66 一、公司主營業務、主要產品及其變化.66 二、公司所處行業的基本情況.66 三、本公司在行業中的競爭地位.94 四、本公司主營業務的具體情況.102 五、發行人主要固定資產及無形資產.111 六、公司特許經營權及境外經營情況.115 七、發行人技術及研發

41、情況.115 八、發行人質量控制情況.119 第七節第七節 同業競爭與關聯交易同業競爭與關聯交易.120 一、同業競爭.120 二、關聯方及關聯交易.121 三、對關聯交易決策權力與程序的安排.124 四、報告期內發生的關聯交易所履行的程序情況.126 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-19 五、減少和規范關聯交易的措施.126 第八節第八節 董事、監事及高級管理人員董事、監事及高級管理人員.128 一、董事、監事及高級管理人員簡介.128 二、董事、監事、高級管理人員及其近親屬持有本公司股份的情況.131 三、董事、監事、高級管理人員其他對外投資情況.132 四、董事、

42、監事、高級管理人員的薪酬情況.132 五、董事、監事、高級管理人員的兼職情況.133 六、董事、監事、高級管理人員相互之間存在的親屬關系.133 七、董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及與本公司簽訂的協議及其履行情況.133 八、董事、監事、高級管理人員任職資格情況.135 九、董事、監事、高級管理人員在報告期內變動情況.135 第九節第九節 公司治理公司治理.136 一、發行人股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況.136 二、發行人報告期內違法違規行為情況.149 三、發行人報告期內資金占用和對外擔保的情況.150 四、發行人內部控制制度情況.150 第

43、十節第十節 財務會計信息財務會計信息.152 一、財務會計報表.152 二、審計意見.157 三、財務報表的編制基礎、合并報表范圍及變化情況.158 四、主要會計政策和會計估計.158 五、主要稅種及稅率.182 六、分部信息.183 七、非經常性損益.183 八、最近一期末主要資產情況.183 九、最近一期末主要債項.186 十、所有者權益.187 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-20 十一、現金流量情況.189 十二、期后事項、或有事項及其他重要事項.189 十三、報告期內公司的主要財務指標.189 十四、資產評估情況.190 十五、歷次驗資情況.191 第十一節第

44、十一節 管理層討論與分析管理層討論與分析.192 一、財務狀況分析.192 二、盈利能力分析.205 三、現金流量表分析.219 四、資本性支出分析.221 五、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析.221 第十二節第十二節 業務發展目標業務發展目標.225 一、公司發行當年和未來兩年的發展計劃.225 二、擬定上述計劃所依據的假設條件.228 三、實施上述計劃將面臨的主要困難.228 四、上述發展計劃與公司現有業務的關系.228 五、公司確保實現上述發展計劃擬采用的方式、方法或途徑.229 第十三節第十三節 募集資金運用募集資金運用.230 一、募集資金投資項目概況.230 二、募集資金運用

45、的具體情況.231 三、募集資金運用對公司財務狀況和經營成果的影響.252 第十四節第十四節 股利分配政策股利分配政策.254 一、股利分配政策.254 二、最近三年實際股利分配情況.254 三、本次發行完成前滾存利潤的分配安排.255 四、本次發行完成后的股利分配政策.255 第十五節第十五節 其他重要事項其他重要事項.256 一、信息披露和投資者關系相關情況.256 二、重大合同.257 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-21 三、貸款、授信及對外擔保.258 四、訴訟、仲裁和行政處罰情況.258 第十六節第十六節 董事、監事、高級管理人員董事、監事、高級管理人員 及

46、有關中介機構聲明及有關中介機構聲明.260 第十七節第十七節 備查文件備查文件.268 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-22 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱具有如下特定含義：一般詞匯一般詞匯 發行人/本公司/公司/勇猛機械 指 勇猛機械股份有限公司 勇猛有限 指 天津勇猛機械制造有限公司，發行人前身 北京亨運通 指 北京亨運通機械有限公司 哈爾濱勇猛 指 哈爾濱勇猛機械制造有限公司 達晨創豐 指 深圳市達晨創豐股權投資企業（有限合伙）廣發信德 指 廣發信德投資管理有限公司 全國人大 指 中華人民共和國全國人民代表大會 國務院 指 中華

47、人民共和國國務院 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 財政部 指 中華人民共和國財政部 商務部 指 中華人民共和國商務部 農業部 指 中華人民共和國農業部 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 民政部 指 中華人民共和國民政部 國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 國家工商總局 指 中華人民共和國國家工商行政管理總局 國家質檢總局 指 中華人民共和國國家質量監督檢驗檢疫總局 國稅總局 指 中華人民共和國國家稅務總局 國家統計局 指 中華人民共和國國家統計局 民生銀行 指 中國民生銀行股份有限公司 新研股份 指 新疆機械研究院股份有限公司，股票代碼300159 星光農機 指

48、 星光農機股份有限公司，股票代碼603789 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-23 福田雷沃 指 福田雷沃國際重工股份有限公司 中聯重機 指 中聯重機股份有限公司 山東金億 指 山東科樂收金億農業機械有限公司 山東巨明 指 山東巨明機械有限公司 約翰迪爾 指 Deere&Company，美國農機制造企業 凱斯紐荷蘭 指 CNH GLOBAL N.V.，由紐荷蘭（New Holland）與凱斯（CASE）合并成立的農機制造企業 愛科 指 AGCO，美國農機制造企業 克拉斯 指 CLAAS Group，德國農機制造企業 久保田 指 KUBOTA，日本農機制造企業 本次發行、

49、首次發行 指 發行人首次公開發行不超過4,000萬股人民幣普通股（A 股）的行為 公開發售股份 指 發行人首次公開發行新股時，公司股東將其持有的股份以公開發行方式一并向投資者發售的行為（即老股轉讓）A 股 指 每股面值1.00元人民幣之普通股 報告期、最近三年 指 2012年度、2013年度、2014年度 保薦人、保薦機構、主承銷商、中信證券 指 中信證券股份有限公司 發行人會計師、立信 指 立信會計師事務所（特殊普通合伙）發行人律師 指 北京市浩天信和律師事務所 發行人資產評估機構、天健興業 指 北京天健興業資產評估有限公司 公司章程 指 發行人公司章程 公司章程（草案）指 發行人本次發行并

50、上市后適用的公司章程 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 企業所得稅法 指 中華人民共和國企業所得稅法 首發辦法 指 首次公開發行股票并上市管理辦法 元、萬元、億元 指 人民幣元、萬元、億元 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-24 專業詞匯專業詞匯 玉米機 指 玉米收獲機，玉米收割機 自走式玉米收獲機 指 具有自行動力系統，能夠在玉米成熟時用機械對玉米一次完成摘穗、莖稈一次還田等多項作業的農機具，自走式是相對于背負式而言 背負式玉米收獲機 指 拖拉機配套機具，一般玉米機割臺安裝在拖拉機前面，玉米果穗儲存倉安裝在拖拉機后部，儲存倉與割臺之間就

51、是果穗輸送機構，動力由拖拉機提供 青飼機 指 全稱青飼料收獲機，是一次完成青（黃）飼料作物的切割、喂入、輸送、切碎、飼料揉搓、籽粒破粒、拋送等作業的機具 谷物聯合收割機 指 一次完成谷類作物的收割、脫粒、分離莖稈、清除雜余等工序，從田間直接獲得谷粒的谷物收獲機械 籽粒機 指 安裝玉米割臺的谷物聯合收割機，是一次完成玉米作物的切割、輸送、秸稈切碎、籽粒脫粒、清選、復脫、籽粒裝倉卸糧等作業的機具 割臺 指 將作物切割并集中輸送的部件 剝皮機 指 玉米收獲機上實現玉米外苞皮剝皮剝除作業的部件 還田 指 將秸稈粉碎后拋灑至田間的作業 總成 指 相對于零部件而言，相關零部件組裝后可以實現某種功能的集合體

52、 變速箱 指 由齒輪、軸和箱體組成，通過不同的齒輪組合產生變速變矩，實現改變輸出傳動比 前橋 指 變速箱與驅動輪之間的所有傳動部件及殼體的總成，由末端傳動及半軸驅動輪橋等部件 邊減 指 全稱輪邊減速器，位于驅動前橋的兩側末端，連接驅動前輪，是傳動系統中最后一級減速增扭裝置 外購件 指 公司從外部采購的按照國家標準或行業標準生產的標準通用件 外協件 指 公司為降低成本，充分利用外部資源，向外部合作廠商訂作的零部件或總成件 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-25 中央一號文件 指 原指中共中央每年發的第一份文件，現已成為中共中央重視農村問題的專有名詞。2012 年、2013

53、年、2014 年和 2015 年中央一號文件分別為 關于加快推進農業科技創新持續增強農產品供給保障能力的若干意見、關于加快發展現代農業，進一步增強農村發展活力的若干意見、關于全面深化農村改革加快推進農業現代化的若干意見和關于加大改革創新力度加快農業現代化建設的若干意見 ERP 指 Enterprise Resource Planning，企業資源管理的英文縮寫，即企業資源規劃，是建立在信息技術基礎上，以系統化的管理思想，為企業決策層及員工提供決策運行手段的管理平臺 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-26 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作

54、出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人簡介一、發行人簡介（一）概況 公司名稱：勇猛機械股份有限公司 注冊資本：12,000 萬元 成立日期：2010 年 12 月 27 日 注冊地址：天津寶坻九園工業園區興安道 6 號 聯系地址：天津寶坻九園工業園區興安道 6 號 郵政編碼：301802 聯系電話：022-29928935 傳真號碼：022-29928935 公司網址：http:/ 電子信箱： 法定代表人：王勇 經營范圍：智慧型農業機械、節能環保機械的研發、生產、銷售、技術咨詢與服務；金屬結構部件、機械零部件加工銷售（二）經營情況 公司是國內領先的集自主研發、生產、銷售和服務為一體

55、的玉米收獲機械專業制造商，主要產品為勇猛系列自走式玉米收獲機，預計未來 2-3 年內青飼機、籽粒機逐步實現量產。近年來，公司本著“以人為本，感動用戶”的服務精神，“鞏固東北，拓展西部，布局中原”的穩健擴張理念，銷售區域逐步從東北地區向西北、中原等玉米種植區域擴張。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-27 2012 年、2013 年和 2014 年，公司玉米收獲機銷量分別達到 2,181 臺、2,719臺和 3,610 臺，分別同比增長 24.67%和 32.77%；主營業務收入分別達 4.81 億元、5.53 億元和 6.82 億元，分別同比增長 15.07%和 23.35

56、%。二、控股股東及實際控制人簡介二、控股股東及實際控制人簡介 截至本招股說明書簽署之日，公司股本規模 12,000 萬元，其中王勇及其弟弟王猛分別持有 44.10%和 43.20%，其父親王世秀持有 2.70%，父子三人簽訂一致行動協議共同控制公司。實際控制人王世秀、王勇和王猛的詳細介紹請參見本招股說明書第五節 之“六、（一）實際控制人及控股股東的基本情況”。三、發行人的主要財務數據及主要財務指標三、發行人的主要財務數據及主要財務指標 根據立信出具的本公司 2012 年-2014 年審計報告（信會師報字2015第211018 號），公司簡要財務數據如下：（一）簡要合并資產負債表 單位：萬元 項

57、目項目 2014 年年 12 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 流動資產 51,658.1148,295.08 39,563.80 非流動資產 19,538.4315,724.0210,391.39 資產總額 71,196.5464,019.1049,955.19 流動負債 47,330.3046,912.56 39,504.65 非流動負債 1,079.00 563.20 453.97 負債總額 48,409.3047,475.76 39,958.62 歸屬于母公司的所有者權益 22,787.2416,543.34 9,996.

58、57 所有者權益 22,787.2416,543.34 9,996.57（二）簡要合并利潤表 單位：萬元 項目項目 2014 年年 2013 年年 2012 年年 營業收入 68,773.18 55,762.21 48,814.81 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-28 營業利潤 9,155.186,809.224,650.83 利潤總額 9,970.137,524.995,933.79 凈利潤 8,546.696,606.67 4,738.34 歸屬于母公司所有者的凈利潤 8,546.696,606.67 4,738.34（三）簡要合并現金流量表 單位：萬元 項目項目

59、 2014 年年 2013 年年 2012 年年 經營活動產生的現金流量凈額 32,589.27 7,426.41 9,961.22投資活動產生的現金流量凈額-22,703.28-5,685.67-7,925.48 籌資活動產生的現金流量凈額-7,727.65-573.23 2,182.94 現金及現金等價物凈增加額 2,158.34 1,167.514,218.68期末現金及現金等價物余額 8,211.70 6,053.36 4,885.85（四）主要財務指標 項目（注）項目（注）2014 年年 12 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31

60、 日日流動比率 1.091.03 1.00速動比率 0.970.76 0.78資產負債率（母公司）68.00%73.91%78.06%資產負債率（合并）67.99%74.16%79.99%每股凈資產（元/股）1.901.38 0.83項目項目 2014 年年 2013 年年 2012 年年 應收賬款周轉率（次）8.479.47-存貨周轉率（次）5.283.54-息稅折舊攤銷前利潤（萬元）10,808.098,413.26 7,282.98利息保障倍數（倍）44.8014.13 6.56加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益）42.72%46.94%87.32%基本每股收益（扣除非經常性損益）（

61、元/股）（注 2）1.47-每股經營活動產生的現金流量凈額（元）2.720.62 0.83注：上述財務指標的計算方法詳見本招股說明書第十節之“十三、報告期內公司的主要財務指標”。注 2：為保證會計指標前后期可比性，報告期內計算各列報期間的每股凈資產、每股經營活動產生的現金流量凈均按照 2014 年末股本總數計算。每股收益按 公開發行證券公司信息披露編報規則第 9 號凈資產收益率和每股收益的計算及披露計算。四、本次發行情況四、本次發行情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-29 每股面值 1.00 元 擬發行數量 本次公開發行不超過 4,00

62、0 萬股，占發行后公司總股本的25%，包括公司公開發行新股及公司股東公開發售股份。公司將優先實施公開發行新股，僅在公司發行新股募集資金在扣除發行費用后，已達到募投項目所需資金總額但公司公開發行股票數量未達到 4,000 萬股的情況下實施股東公開發售股份 發行價格【】元/股 發行方式 本次發行將采用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購發行相結合的方式，如相關發行方式的法律、法規、政策性文件有所調整，亦隨之調整 發行對象 符合資格的詢價對象和已在上海證券交易所開立賬戶的投資者（國家法律、法規和規范性文件禁止購買者除外）承銷方式 余額包銷 五、募集資金主要用途五、募集資金主要用途 本公司本次擬向社會

63、公眾公開發行人民幣普通股 4,000 萬股，發行募集資金扣除發行費用后，將投資于玉米收獲機生產系統技術改造項目、大型谷物聯合收割機生產建設項目、農機研發中心建設項目、農機服務網絡建設項目和補充流動資金。上述項目投資總額為 74,486.62 萬元，擬全部以募集資金投入。募集資金投資上述項目如有不足，不足部分由公司自籌解決；如有剩余，公司將嚴格按照相關制度用作補充流動資金或其他一般商業用途。在本次新股發行募集資金到位之前，公司將根據上述項目的實際進展情況，利用自籌資金先行投入募集資金投資項目建設，并在本次新股募集資金到位后予以置換已預先投入的自籌資金。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說

64、明書1-1-30 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行的基本情況一、本次發行的基本情況 股票種類：人民幣普通股（A 股）每股面值：1.00 元 擬發行股數：本次公開發行不超過 4,000 萬股，占發行后公司總股本的25%，包括公司公開發行新股及公司股東公開發售股份。公司將優先實施公開發行新股，僅在公司發行新股募集資金在扣除發行費用后，已達到募投項目所需資金總額但公司公開發行股票數量未達到 4,000 萬股的情況下實施股東公開發售股份 發行價格：【】元/股 發行市盈率：【】倍（按詢價后確定的每股發行價格除以發行后每股收益計算）發行后每股收益：【】元（按 2014 年度經審計的扣除

65、非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產：1.90 元（按 2014 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司股東的權益除以發行前總股本計算）發行后每股凈資產：【】元（按本次發行后凈資產除以發行后總股本計算，其中凈資產按本公司截至 2014 年 12 月 31 日經審計的凈資產和本次募集資金凈額之和計算）發行市凈率：【】倍（按詢價后確定的每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-31 發行方式：采用網下向詢價對象配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式，如相關發行方式的法律、法規、政策性

66、文件有所調整，亦隨之調整 發行對象：符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開立 A 股股票賬戶的符合條件的境內自然人和法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）承銷方式：余額包銷 預計募集資金總額：【】萬元 預計募集資金凈額：【】萬元 發行費用及 分攤原則：合計【】萬元，其中：承銷及保薦費【】萬元、律師費用【】萬元、審計及驗資費用【】萬元、評估費用【】萬元、發行手續費用【】萬元、信息披露費用【】萬元、股份托管登記費用【】萬元、印花稅【】萬元。本次發行的承銷費用由公司與公開發售股份的股東按照公開發行新股數量及公開發售股份數量占本次發行數量的比例進行分攤；其他發行費用由公司承擔。二、本次發行的有關

67、當事人二、本次發行的有關當事人（一）發行人 名稱：勇猛機械股份有限公司 法定代表人：王勇 注冊地址：天津寶坻九園工業園區興安道 6 號 聯系地址：天津寶坻九園工業園區興安道 6 號 聯系電話：022-29928935 傳真：022-29928935 聯系人：董幫華 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-32（二）保薦人（主承銷商）名稱：中信證券股份有限公司 法定代表人：王東明 注冊地址：廣東省深圳市福田區中心三路8 號卓越時代廣場(二期)北座 辦公地址：北京市朝陽區亮馬橋路 48 號中信證券大廈 23 層 聯系電話：010-60838888 傳真：010-60833955 保

68、薦代表人：宋志剛、孫琳琳 項目協辦人：張麗 其他經辦人：鄭思遠、王干（三）發行人律師 名稱：北京市浩天信和律師事務所 負責人：劉鴻 注冊地址：北京市朝陽區東三環中路 5 號財富金融中心 12 層 聯系電話：010-65028888 傳真：010-65028866 經辦律師：李剛、劉雷（四）會計師事務所 名稱：立信會計師事務所（特殊普通合伙）執行事務合伙人：朱建弟 注冊地址：上海黃浦區南京東路 61 號 4 樓 1，2，3 室 聯系電話：010-68278880 傳真：010-68238100 經辦會計師：劉海山、陳麗芳（五）資產評估機構 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-

69、33 名稱：北京天健興業資產評估有限公司 法定代表人：孫建民 注冊地址：北京市西城區月壇北街 2 號月壇大廈 A 座 23 層 2306A 室 聯系電話：010-68081474 傳真：010-68081109 經辦評估師：劉興旺、王坤英（六）股票登記機構 名稱：中國證券中央登記結算有限責任公司上海分公司 地址：上海市陸家嘴東路 166 號 電話：021-68870587 傳真：021-58754185（七）主承銷商收款銀行 銀行名稱：中信銀行北京瑞城中心支行 三、發行人與本次發行有關中介機構及人員的權益關系三、發行人與本次發行有關中介機構及人員的權益關系 截至本招股說明書簽署之日，發行人與本

70、次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接股權關系或其他權益關系。四、預計發行時間表四、預計發行時間表（一）詢價推介時間：【】年【】月【】日至【】年【】月【】日（二）定價公告刊登日期：【】年【】月【】日（三）申購日期和繳款日期：【】年【】月【】日（四）預期股票上市日期：【】年【】月【】日 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-34 第四節第四節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述各項風險因素是根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，但該排序并不表示

71、風險因素依次發生。一、經營風險一、經營風險（一）現有產品結構單一風險 玉米收獲機械屬于農業機械中技術門檻較高的產品，且不同地區、不同農藝對玉米收獲機的個性化要求較多。自成立以來，公司一直專注于玉米收獲機械領域，報告期內的營業收入 98%以上來自玉米收獲機械。盡管本公司已持續進行新產品的研發和推廣，現有產品結構單一仍會影響公司抵御市場風險的能力，若行業政策、競爭環境等因素出現對玉米收獲機市場不利的情形，公司的利潤水平將受到一定影響。此外，隨著我國農村土地承包經營權有序流轉，農業生產規?；洜I趨勢將日益明顯，農業生產用戶更加專業化，對農機產品的需求將呈現出數量大、品種多的特點。面對這樣的市場需求發

72、展趨勢，公司面臨著產品結構單一的風險，從而對公司持續盈利能力將可能產生不利影響。（二）市場區域較為集中風險 受我國玉米種植面積分布影響，公司市場區域較為集中，2012 年、2013 年和2014年，公司在東北市場實現收入占公司主營業務收入的比重分別為68.99%、70.44%和 62.16%。如果東北市場發生如自然災害等對市場需求產生重大不利影響的突發事件，公司經營狀況將受到一定沖擊，從而對公司持續盈利能力將可能產生不利影響。（三）市場擴張導致的經營風險 近年來，公司按照“穩固東北，拓展西部，布局中原”的戰略積極開拓市場，勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-35 市場區域不

73、斷擴張。由于各地農業生產的自然條件不同，不同地區對農業機械的技術、農機產品的性能要求也不盡相同，這就要求本公司的產品能夠適應不同地區的農業生產特點，針對不同的環境、性能要求進行靈活的調整，從而可能對公司技術研發能力、生產能力、服務能力及對當地作業環境的了解程度提出更高要求。同時，在進入新的省區開拓市場的過程中，當地消費者對公司品牌認知以及公司對該地區市場情況的熟悉都需經歷一定的摸索過程。因此，在這一過程中，公司可能面臨因市場擴張不當對研發、管理、服務、品牌帶來不利影響。（四）產品持續保持競爭力風險 公司是國內領先的集自主研發、生產、銷售、服務為一體的玉米收獲機械專業制造商，其主導產品勇猛系列自

74、走式玉米收獲機可實現摘穗、剝皮以及莖稈粉碎還田或回收等多種功能。隨著我國農業現代化和農業機械化進程的不斷推進，我國玉米收獲機行業已經進入了新的發展階段，用戶對其功能性、科技性、適用性、舒適性、節能性、環保性等提出了越來越高的復合型要求，農機行業呈現出大型化、高端化、智能化等產業升級趨勢，未來農機技術進步和產品更新換代速度勢必日益加快。但是，新產品的開發升級存在較大的技術和市場不確定性，如果公司產品開發升級的進度和效果不能保持市場領先地位，則可能存在影響公司市場地位及盈利能力的風險。（五）產品質量風險 公司主要產品為勇猛系列自走式玉米收獲機。自走式玉米收獲機一般由動力裝置、收割裝置、剝皮裝置、輸

75、送升運裝置等一系列部件組成，在農業機械產品中具有技術含量高、復雜程度高、系統集成程度高的特點。產品的性能和使用效果對每一個主要環節都提出較高要求。與玉米收獲機械行業普遍采用標準件統一采購、非標零部件外協加工，整機廠進行裝配組裝的生產模式相似，公司原材料亦通過外購和外協加工采購。所以公司產品的質量不僅取決于公司自身的制造工藝水平和質量控制水平，也取決于外購和外協供應商的制造工藝水平和質量控制水平。盡管公司對供應商選取和原材料及零部件采購進行嚴格管理，但如果公司在勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-36 自制、采購、外協及檢驗等環節的質量控制出現紕漏，從而導致出現重大產品質量問

76、題，將可能對公司的品牌聲譽和市場形象造成不利影響。二、市場風險二、市場風險（一）市場競爭日益激烈風險 我國農機行業前景十分廣闊。然而，國內農機企業小、散、亂問題突出，該類企業技術水平普遍較低，依賴低價競爭現象比較嚴重，對優質優價產品的市場需求產生了一定分流。另一方面，我國農機行業發展前景良好，近年來吸引了越來越多的國外農機領先企業和國內工程機械、汽車等其他產業資本的涌入，農機行業市場競爭日趨激烈。面對行業內來自眾多廠商、國際龍頭企業的競爭壓力，如果國際知名農機企業在中國加快實施本土化戰略，加快高技術產品的轉移速度，通過擴大產能、降低產品成本和產品價格，強化市場競爭優勢地位；或者國內主要競爭對手

77、通過轉型升級在不斷提升產品質量的基礎上，降低產品價格、優化市場渠道、增強營銷與服務等措施搶占市場份額；同時公司生產產品不能持續保持原有的性能和質量優勢以及性價比優勢，則公司將在市場競爭中處于不利地位，從而導致公司產品銷量、銷售價格和經營業績下降的風險。（二）原材料、人工、運輸費用等經營成本上升的風險 玉米收獲機生產所需的原材料以鋼材為主，鋼材的價格直接或間接的影響公司生產成本。每年年初，公司根據對目標市場的調查和預測情況安排生產計劃和采購計劃，并與供應商簽訂供應合同，鎖定供應價格，從而在一定程度上控制生產成本。隨著中國工業化和新型城鎮化的推進、國家對就業人員最低工資水平的不斷提高以及人力資源市

78、場供求關系的日益緊張，企業的人工成本逐年上升。此外，玉米收獲機單臺運輸成本較高，油價漲跌對運輸成本也有一定影響。因此如果未來原材料、人工成本和運輸成本等發生較大幅度上漲，公司盈利水平將受到一定影響。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-37 三、管理風險三、管理風險（一）經銷商管理風險 公司銷售模式主要采用經銷商模式，并通過與經銷商合作的方式向最終用戶提供售后服務。近年來經銷商數量已從 2012 年的 96 家增長至 2014 年的 178 家，經銷商數量的不斷擴大對公司的管理水平提出了更高的要求。公司在經銷商管理上面臨以下風險：首先，經銷商是獨立的市場主體，如不能完全貫徹公

79、司的售后服務政策，會對本公司產品的市場形象造成不利影響，進而影響公司產品銷售；其次，對于新開發的市場，如公司對經銷商的培育、指導不力，或經銷商不能與公司經營理念很好地磨合，可能導致新開拓市場進展緩慢。（二）實際控制人不當控制的風險 本次發行完成后，王世秀、王勇、王猛父子三人仍處于控股地位。雖然發行人已建立了股東大會、董事會和監事會，并制定了相應的議事規則，同時也建立了獨立董事工作制度、對外投資決策制度、對外擔保制度、關聯交易決策制度等一系列旨在保護中小投資者權益的制度，但實際控制人若利用其控制地位，通過行使表決權對公司經營決策、利潤分配、對外投資等重大事項進行干預，將可能損害公司其他股東的利益

80、。四、財務風險四、財務風險（一）稅收優惠政策變化的風險 公司于 2012 年 11 月 8 日取得天津市科學技術委員會、天津市財政局、天津市國家稅務局和天津市地方稅務局聯合頒發的高新技術企業證書（證書編號：GR201212000054），有效期三年，自 2012 年度至 2014 年度享受按 15%稅率征收企業所得稅的優惠政策。如果國家上調高新技術企業的優惠稅率或公司未來不能被持續認定為高新技術企業，將會增加公司的所得稅費用，并對公司的盈利水平產生不利影響。（二）償債能力風險 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-38 報告期內，公司資產負債率均超過 60%。與同行業可比公司

81、相比，公司資產負債率較高。而且，公司流動比率僅略大于 1，能快速變現的資產償還債務能力較低。同時，公司營運資金的需求也隨著業務規模的擴大而不斷提高，未來公司的債務規模將可能進一步上升。如果公司不能及時拓寬融資渠道，則未來資產負債率可能進一步攀升，給公司帶來財務風險。（三）應收賬款信用風險 公司銷售模式主要采用經銷商模式。隨著市場競爭日益激烈，公司產能不斷擴大而市場開拓壓力不斷增加，公司對于信用紀錄良好、長期合作的經銷商也給予較靈活的銷售政策和一定的信用期間，從而產生了一定規模的應收賬款。2012年末、2013 年末和 2014 年末，公司應收賬款凈額分別為 4,098.08 萬元、6,997.

82、33萬元和 8,340.01 萬元，占營業收入的比例分別為 8.40%、12.55%和 12.13%。為適應市場競爭變化和進一步擴大市場銷售規模，上述應收賬款形成的規?？赡苓M一步提升，從而增加了公司的上述信用風險。未來，公司如不能有效管理應收賬款的賬期和回款工作，將對公司的經營性現金流構成不利影響、對公司經營帶來一定風險。（四）銷售收入季節性波動的風險 本公司主要產品為玉米收獲機，受農業生產季節性影響，其銷售表現出較為明顯的季節性特征，通常情況下 7-10 月為銷售旺季，公司產品在第一、二季度銷售收入較少，第三季度的公司產品銷售較為集中。2014 年，公司產品在四個季度的銷售收入分別為 1,7

83、35.05 萬元、9,907.29 萬元、37,165.45 萬元和 19,422.04萬元，分別占當年營業收入的比例為 2.54%、14.52%、54.47%和 28.47%。因此，公司存在銷售收入季節性波動的風險。（五）公司政府補助變化的風險 2012 年、2013 年和 2014 年，公司計入當期損益的政府補貼分別為 1,300.00萬元、660.00 萬元和 997.32 萬元，占當期利潤總額的比例分別為 21.91%、8.77%和 10.00%，具體如下表所示：單位：萬元 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-39 項目 項目 2014 年年 2013 年年 201

84、2 年年 計入當期損益的政府補助 997.32660.00 1,300.00利潤總額 9,970.12 7,525.00 5,933.79凈利潤 8,546.696,606.67 4,738.34計入當期損益的政府補助占利潤總額的比例 10.00%8.77%21.91%計入當期損益的政府補助占凈利潤的比例 11.67%9.99%27.44%公司是否能夠繼續獲得政府補助與各級政府的補助政策緊密相關，公司能否持續獲得政府補助存在一定不確定性。如果未來公司不能持續獲得較大金額政府補助，則公司將面臨盈利下降的風險。五、政策風險五、政策風險（一）農機行業管理政策變化風險 近年來，我國的農業機械化發展一直

85、受到國家政策的大力支持。連續多年的中央一號文件均聚焦“三農”，而農業機械化進程的推進則是“三農”問題的重要方面。各項利好農機行業發展政策的持續出臺，尤其是農機購置補貼政策的持續實施，降低了農民購買農機的成本，調動了農民購買積極性，促進了農機在廣大農村地區的普及，極大的加快了我國農業機械化的發展。當前我國農業綜合機械化水平仍然較低，我國尚處于農業機械化的中級階段，發展進程遠未結束，在可預見未來內，國家各項農業支持政策特別是農機購置補貼政策仍將持續較長時間。然而，如果未來國家農機行業的宏觀管理政策發生重大不利變化，將對公司的整體競爭環境產生一定影響。（二）農機購置補貼政策調整風險 2004 年起實

86、施的農機購置補貼政策對我國農業機械行業的發展起到了直接推動作用。經過十年的發展，農機購置補貼資金從 2004 年的 0.7 億元增加到 2014年的 237.55 億元，補貼的范圍由 2004 年 66 個縣擴大到涵蓋全國所有的農牧業縣和所有農場；補貼機具種類從 9 大類 18 小類擴大到 12 大類 48 小類，幾乎包括了所有主要的糧食生產機械。報告期內，公司銷售的主要產品均通過農業部部級農業機械推廣鑒定審核，并進入2012-2014 年國家支持推廣的農業機械產品目錄，在 2012 年-2014 年享受農機購置補貼。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-40 報告期內，每年

87、財政部和農業部聯合下發年度的農業機械購置補貼實施指導意見，公司產品均進入補貼范圍；2015 年 1 月 27 日，農業部和財政部聯合印發了 2015-2017 年農業機械購置補貼實施指導意見，將年度實施指導意見修訂為三年期實施指導意見，進一步提高了補貼政策的穩定性。由于政府有關部門對于補貼對象、補貼機具種類范圍以及補貼標準等農機補貼政策具體要求動態調整，未來公司仍然面臨主要產品因農機購置補貼政策調整而獲得補貼金額較往年降低的風險。六、募投項目風險六、募投項目風險（一）募投項目不能達到預期收益的風險 本次募集資金投資項目的可行性分析是基于當前經濟形勢、市場環境、行業發展趨勢及公司實際經營狀況做出

88、，盡管公司已經對募集資金投資項目的經濟效益進行了審慎測算，認為公司募投項目的收益良好、項目可行，但由于市場發展和宏觀經濟形勢具有不確定性，如果募集資金不能及時到位、市場環境發生極其不利變化及行業競爭加劇，將會對項目的實施進度、投資回報和本公司的預期收益產生不利影響。（二）凈資產收益率下降的風險 2012 年、2013 年和 2014 年，公司扣除非經常性損益后加權平均凈資產收益率分別為 87.32%、46.94%和 42.75%。若此次發行成功，募集資金到位后，公司凈資產將出現較大幅度增長，由于本次發行募集資金項目建設期為 24 個月至 36個月，難以立即產生效益，預計發行當年公司凈資產收益率

89、會較大幅度下降。（三）固定資產折舊增加帶來的風險 本次募集資金投資項目建設投產后，因新增大量固定資產導致折舊費用大幅增長。募集資金投資項目完全達產后預計新增收入和利潤對新增折舊可形成有效消化，但如果募投項目建成投產后不能及時產生效益或效益未達預期，則增加的固定資產折舊費用將對公司未來的經營業績帶來一定影響。玉米收獲機生產系統技術改造項目和大型鼓舞聯合收割機生產建設項目開始建設后三年的固定資產折舊分別為 465.62 萬元、1,861.97 萬元和 3,559.49 萬元，公司將面臨因新增固定勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-41 資產折舊影響未來經營業績的風險。七、其他風

90、險七、其他風險（一）股票市場風險 股票市場投資收益與投資風險并存。股票價格不僅受公司盈利水平和發展前景的影響，而且受投資者的心理預期、股票供求關系以及政治、經濟、金融政策等因素的影響。本公司股票的市場價格可能因上述因素的影響而背離其投資價值，直接或間接對投資者造成損失，投資者對此應有充分的認識。（二）自然災害等不可抗力因素產生的風險 如果本公司目標市場地區發生自然災害等不可抗力的情形，影響該地區的經濟發展和生產建設，繼而影響農業機械的市場需求，對本公司未來的生產經營和盈利水平可能產生不利影響。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-42 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情

91、況 一、本公司基本信息一、本公司基本信息 公司中文名稱：勇猛機械股份有限公司 公司英文名稱：YONGMENG MACHINERY Co.,Ltd 注冊資本：12,000 萬元人民幣 法定代表人：王勇 成立日期：2010 年 12 月 27 日 公司住所：天津寶坻九園工業園區興安道 6 號 聯系地址：天津寶坻九園工業園區興安道 6 號 郵政編碼：301802 聯系電話：022-29928935 傳真號碼：022-29928935 公司網址：http:/ 電子信箱： 二、本公司改制重組情況二、本公司改制重組情況（一）設立方式 本公司系由三名自然人王世秀、王勇、王猛以及兩名法人股東達晨創豐、廣發信德

92、作為共同發起人，以勇猛有限整體變更為股份有限公司的方式設立。2014 年 11 月 15 日，勇猛有限股東會作出決議，根據立信于 2014 年 11 月10 日出具的信會師報字2014第 211364 號審計報告，以 2014 年 10 月 31 日經審計的公司凈資產 224,526,546.94 元為基數，按 1.8711:1 的比例折為股份有限公司的股份共計 12,000 萬股，凈資產超過注冊資本的部分 104,526,546.94 元作為公司的資本公積，將勇猛有限整體變更為股份有限公司。公司本次整體變更為股份有限公司時，五名發起人股東的出資已經立信于2014 年 11 月 21 日出具的

93、信會師報字2014第 250352 號驗資報告審驗，并勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-43 于 2014 年 12 月 2 日獲得了天津市工商行政管理局核發的注冊號為120224000060541 的營業執照。（二）發起人 本公司由勇猛有限以整體變更的方式設立，發起人為自然人王世秀、王勇和王猛、達晨創豐和廣發信德，本公司整體變更為股份有限公司時各發起人的持股數量及持股比例如下：序號序號 發起人名稱發起人名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 王 勇 5,29244.10%2 王 猛 5,18443.20%3 王世秀 3242.70%4 達晨創豐 96

94、08.00%5 廣發信德 2402.00%合計合計 12,000100.00%公司股東或發起人在公司整體變更前后的持股變化情況詳見本節之“三、（一）公司設立以來股本的形成及其變化情況”。發起人的具體情況詳見本節之“六、發起人、持有本公司 5%以上股份的主要股東的基本情況”。（三）公司成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務 公司系由勇猛有限整體變更設立的股份有限公司，整體承繼了勇猛有限的全部資產和業務，公司設立時擁有的全部資產為業務經營所必需的貨幣資金、存貨、固定資產等經營性資產，公司實際從事的主要業務為玉米收獲機械的研發、生產、銷售和服務。（四）改制設立股份有限公司前后，主要發起人擁有的主要

95、資產和實際從事的主要業務 公司的主要發起人為王世秀、王勇和王猛。本公司改制設立股份公司前后，王世秀、王勇和王猛擁有的主要資產均為持有本公司股權，此外，王世秀和王勇還合計持有北京亨運通 100%股權。除上述情況外，主要發起人王世秀、王勇和王猛未從事其他業務。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-44（五）改制前原企業的業務流程、改制后發行人的業務流程，以及原企業和發行人業務流程間的聯系 公司系由勇猛有限整體變更設立的股份有限公司，改制前后公司的業務流程沒有發生變化，公司的業務流程參見本招股說明書第六節之“五、（三）公司業務流程”。（六）公司成立以來在生產經營方面與主要發起人的關

96、聯關系及演變情況 公司自成立以來獨立運營，在生產經營方面不存在依賴發起人股東的情形。報告期內，公司與主要發起人及其關聯方發生的關聯交易具體情況詳見本招股說明書之“第七節 同業競爭與關聯交易”。（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 公司系由勇猛有限整體變更設立的股份有限公司，股份有限公司設立后，公司完整繼承了勇猛有限的全部資產。截至本招股說明書簽署之日，除商標、專利權尚在勇猛有限名下，發起人或者股東用作出資勇猛有限的其他主要資產產權轉移手續已辦理完畢，均已變更至股份有限公司名下。（八）公司獨立運行情況 本公司產權明晰、權責明確、運作規范，資產、人員、財務、機構和業務均具有獨立運營能力。1.

97、資產獨立完整資產獨立完整 公司系由勇猛有限整體變更設立的股份有限公司，勇猛有限的所有資產、負債等均已整體進入股份有限公司。公司擁有完整的與經營業務有關的研發、生產、銷售等相關資產，合法擁有與經營相關的土地、房產、設備等資產的所有權或使用權，具有獨立的商品采購和銷售系統。公司與控股股東、實際控制人等關聯方之間的資產權屬明晰，公司對所有資產擁有完全的控制和支配權。截至本招股說明書簽署之日，公司不存在資金、資產被股東、實際控制人及其控制的其他企業占用的情況。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-45 2.人員獨立人員獨立 公司與員工簽訂勞動合同，與控股股東、實際控制人及其控制的其他

98、企業相互獨立。公司董事、監事、高級管理人員均嚴格按照公司法、公司章程等規定的程序選舉或聘任產生；公司總經理、副總經理、財務總監、董事會秘書等高級管理人員均專職在公司工作并領取薪酬，不存在在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中擔任除董事、監事以外的其他職務或在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業領薪的情形，也不存在在與公司業務相同或相近的其他企業中任職的情形；公司財務人員不存在在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中兼職的情形。3.財務獨立財務獨立 公司設立了獨立的財務部門，配備了獨立的財務人員，建立了獨立的財務核算體系，具有規范的財務會計制度，獨立進行財務決策，不受控股股東和實際控制人

99、以及其他股東的干預。公司獨立開立基本存款賬戶，不存在與控股股東、實際控制人共用銀行賬戶的情形；公司擁有獨立的稅務登記證，作為獨立納稅主體進行稅務申報。4.機構獨立機構獨立 公司建立了股東大會、董事會、監事會、經營管理層等較為完備的法人治理結構；根據公司經營發展的需要，建立了符合公司實際情況的獨立、完整的內部經營管理機構，明確了各機構的職能，并制定了相應的內部管理與控制制度。該等機構均能依照公司章程和內部管理制度獨立行使其職權，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業及其職能部門之間不存在上下級關系，也不存在機構混同、合署辦公的情形。5.業務獨立業務獨立 公司具有獨立完整業務體系，從研發、采購、

100、生產、銷售等各環節的運作均獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，不存在同業競爭和顯失公平的關聯交易。三、公司設立以來股本的形成及其變化和資產重組情況三、公司設立以來股本的形成及其變化和資產重組情況 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-46（一）公司設立以來股本的形成及其變化情況 1.2010 年年 12 月，勇猛有限設立及增資月，勇猛有限設立及增資 2010 年 12 月 22 日，王勇、王猛和王世秀共同簽署了勇猛有限的股東會決議和公司章程，決定共同出資設立勇猛有限，注冊資本為 1,000 萬元人民幣，三人分別以現金出資 490 萬元、480 萬元和 30 萬元，實

101、繳注冊資本 200 萬元。2010 年 12 月 24 日，天津中恒信會計師事務所有限責任公司對公司成立時的股東出資進行了驗資，并出具了驗資報告（津中恒信驗內（2010）532 號）。根據該驗資報告，各股東首次出資額為 200 萬元，其中王勇出資 98 萬元，王猛出資 96 萬元，王世秀出資 6 萬元。2010 年 12 月 27 日，天津市工商行政管理局寶坻分局向勇猛有限頒發了注冊號為 120224000060541 的企業法人營業執照。勇猛有限設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王 勇 49049.00%2 王 猛 48048

102、.00%3 王世秀 303.00%合計合計 1,000100.00%2.2012 年年 4 月勇猛有限第一次增資月勇猛有限第一次增資 2012 年 4 月 18 日，勇猛有限股東會作出決議，同意出資 2,800 萬元，其中800 萬元貨幣資金用于補足公司設立時的未繳出資，2,000 萬元貨幣資金用于向勇猛有限增資。本次增資 2,000 萬元中，王勇、王猛和王世秀分別以現金認繳 980萬元、960 萬元和 60 萬元。增資后，勇猛有限注冊資本由 1,000 萬元增至 3,000萬元，實收資本由 200 萬元增至 3,000 萬元。2012 年 4 月 17 日，天津中恒信會計師事務所有限責任公司

103、對勇猛有限成立時首次出資和第一次股東增資進行了驗資，并出具了驗資報告（津中恒信驗2012237 號）。根據該驗資報告，各股東以貨幣資金增加注冊資本 2,000 萬元，實收資本 2,800 萬元，全體股東認繳的出資已經到位。2012 年 4 月 18 日，天津市工商行政管理局寶坻分局向勇猛有限換發了注冊勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-47 號為 120224000060541 的企業法人營業執照。此次增資完成后，勇猛有限的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王 勇 1,47049.00%2 王 猛 1,44048.0

104、0%3 王世秀 903.00%合計合計 3,000100.00%3.2014 年年 9 月勇猛有限第二次增資，引入外部投資者月勇猛有限第二次增資，引入外部投資者 為了優化公司治理結構、提升公司經營管理水平，勇猛有限股東會于 2014年 9 月 25 日作出決議，同意引入投資者達晨創豐和廣發信德，增加注冊資本到3,333.3333 萬元。本次增資中，達晨創豐以貨幣出資 8,000 萬元，其中 266.6667萬元計入注冊資本，其余計入資本公積；廣發信德以貨幣出資 2,000 萬元，其中66.6666 萬元計入注冊資本，其余計入資本公積。2014 年 9 月 29 日，天津市工商行政管理局寶坻分局

105、向勇猛有限換發了注冊號為 120224000060541 的營業執照。第二次增資后各股東出資情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王 勇 1,470.000044.10%2 王 猛 1,440.000043.20%3 王世秀 90.00002.70%4 達晨創豐 266.66678.00%5 廣發信德 66.66662.00%合計合計 3,333.3333100.00%4.2014 年年 10 月勇猛有限資本公積轉增注冊資本月勇猛有限資本公積轉增注冊資本 2014年10月18日，勇猛有限召開股東會，審議通過了以資本公積8,666.6667萬元轉

106、增注冊資本，轉增后注冊資本變更為 12,000 萬元。2014 年 10 月 29 日，天津市工商行政管理局寶坻分局向勇猛有限換發了注冊號為 120224000060541 的營業執照。轉增后，各股東出資情況如下：勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-48 序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王 勇 5,29244.10%2 王 猛 5,18443.20%3 王世秀 3242.70%4 達晨創豐 9608.00%5 廣發信德 2402.00%合計合計 12,000100.00%5.2014 年年 12 月整體變更為股份有限公司月整體變

107、更為股份有限公司 2014 年 11 月 10 日，立信出具了信會師報字2014第 211364 號 審計報告，截至 2014 年 10 月 31 日，勇猛有限（母公司口徑）資產總計 79,163.74 萬元，負債合計 56,711.09 萬元，凈資產 22,452.65 萬元。2014 年 11 月 13 日，天健興業出具了 天津勇猛機械制造有限公司擬整體變更為股份有限公司項目資產評估報告（天興評報字（2014）第 1152 號），以 2014 年 10 月 31 日為基準日，勇猛有限凈資產評估價值為 24,490.00 萬元。2014 年 11 月 15 日，勇猛有限股東會作出決議，王世秀

108、、王勇、王猛、達晨創豐和廣發信德簽署了發起人協議，以 2014 年 10 月 31 日經審計的勇猛有限的凈資產 224,526,546.94 元為基數，按 1.8711:1 的比例折為股份有限公司的股份共計 12,000 萬股。2014 年 11 月 21 日，立信出具的信會師報字2014第 250352 號 驗資報告，截至 2014 年 10 月 31 日，勇猛機械股份有限公司（籌）已收到全體出資者所擁有的截至 2014 年 10 月 31 日勇猛有限經審計的凈資產 224,526,546.94 元，按照公司折股方案，將前述凈資產折合實收資本 120,000,000 元，資本公積104,52

109、6,546.94 元。2014 年 12 月 2 日，公司發起人會議暨第一次股東大會作出決議，同意勇猛有限整體變更設立股份有限公司，審議通過了公司章程。同日，天津市工商行政管理局向公司核發了注冊號為 120224000060541 的營業執照。整體變更完成后，公司的股本結構如下：序號序號 發起人名稱發起人名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 王 勇 5,29244.10%2 王 猛 5,18443.20%勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-49 3 王世秀 3242.70%4 達晨創豐 9608.00%5 廣發信德 2402.00%合計合計 12,00

110、0100.00%（二）公司設立以來的資產重組情況 北京亨運通成立于 1999 年 9 月 8 日，股東為王世秀和王勇，從事玉米收獲機械的研發、生產和銷售業務。2013 年 12 月公司對同一控制下的北京亨運通進行業務合并，合并后北京亨運通不再進行玉米收獲機相關業務的研發、生產和銷售。1.北京亨運通歷史沿革北京亨運通歷史沿革 北京亨運通成立于 1999 年 9 月 8 日，由全體股東繳足注冊資本 1,080 萬元。其中，王勇認繳 571.84 萬元，占注冊資本的 52.95%，出資方式為貨幣及實物，其中貨幣出資 70.82 萬元，實物出資 501.02 萬元；王世秀認繳 508.16 萬元，占注

111、冊資本的 47.05%，出資方式為實物。此次出資業經北京通正會計師事務所有限責任公司（99）京通驗字第 713 號開業登記驗資報告書審驗。王勇和王世秀的實物出資部分業經北京市廉明資產評估有限公司評估，并出具了京廉評報字（1999）第 198 號資產評估報告。設立時各股東出資情況如下：序號序號 股東姓名（名稱）股東姓名（名稱）出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王 勇 571.8452.95%2 王世秀 508.1647.05%合計合計 1,080.00100.00%2008 年 10 月 27 日，北京亨運通注冊資本由 1,080 萬元增加至 3,480 萬元，增加額為 2,40

112、0 萬元。其中，王勇以貨幣出資 1,133.36 萬元，王世秀以貨幣出資1,266.64 萬元。此次增資業經北京中永焱會計師事務所（2008）中永焱驗字 597號驗資報告審驗。本次增資后各股東出資情況如下：序號序號 股東姓名（名稱）股東姓名（名稱）出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王世秀 1,774.8051.00%2 王 勇 1,705.2049.00%合計合計 3,480.00100.00%2008 年 11 月 28 日，北京亨運通注冊資本由 3,480 萬元增加至 8,008 萬元，勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-50 增加額為 4,528 萬元

113、。其中王勇以知識產權出資 2,218.70 萬元，王世秀以知識產權出資 2,309.30 萬元。此次增資業經北京中德恒會計師事務所有限公司（2008）中德恒驗字第 B-031 號驗資報告審驗。王世秀和王勇知識產權出資部分業經北京華德恒資產評估有限公司評估，并出具了華德恒評報字（2008）第 B-063號資產評估報告書。本次增資后各股東出資情況如下：序號序號 股東姓名（名稱）股東姓名（名稱）出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王世秀 4,084.1051.00%2 王 勇 3,923.9049.00%合計合計 8,008.00100.00%截至本招股說明書簽署之日，北京亨運通注冊資

114、本為 8,008 萬元，王世秀和王勇出資比例分別為 51%和 49%，公司法定代表人為王勇，住所為北京市通州區馬駒橋鎮西店村，經營范圍為“銷售機械設備；項目投資；資產管理；企業管理咨詢；投資咨詢；技術開發；技術服務。依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動”。2.業務重組方案業務重組方案（1）重組內容）重組內容 公司與北京亨運通于 2013 年 12 月 21 日簽訂了 重組協議。根據協議約定，以 2013 年 11 月 30 作為重組基準日，北京亨運通將其與玉米收獲機相關的全部資產并入勇猛有限，包括生產線設備、辦公設備、存貨、應收賬款、其他應收款等；將其與玉米收獲機相關的

115、全部負債并入勇猛有限，包括應付款項、預收款項、相關稅金、其他應付款等。（2）北京亨運通涉及業務合并的財務情況）北京亨運通涉及業務合并的財務情況 根據立信專項審計報告（信會師報字2013第 260025 號），于重組基準日，北京亨運通業務合并計入勇猛有限的資產賬面值 14,086.24 萬元，負債賬面值 22,517.78 萬元，因此該項業務合并缺口形成北京亨運通與勇猛有限之間的關聯方往來余額 8,431.54 萬元，北京亨運通已于 2014 年 8 月償還該等款項。涉及業務合并部分的主要財務數據如下表所示：簡要模擬資產負債表簡要模擬資產負債表 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1

116、-1-51 單位：元 項目項目 2013 年年 11 月月 30 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 流動資產 222,466,357.24175,703,290.74非流動資產 2,711,431.383,261,128.50流動負債 225,177,788.62178,964,419.24負債和所有者權益總計 225,177,788.62178,964,419.24簡要模擬利潤表簡要模擬利潤表 單位：元 項目項目 2013 年年 1-11 月月 2012 年年 營業收入 154,446,257.7586,879,286.92營業成本 135,017,442.6562,878,82

117、3.94營業利潤（虧損以“-”填列）-2,695,021.61-8,945,836.39利潤總額（虧損總額以“-”號填列）-2,547,571.92-9,425,170.05凈利潤（凈虧損以“-”號填列）-2,547,571.92-9,425,170.05四、發起人出資及股本變化驗資情況及投入資產計量屬性四、發起人出資及股本變化驗資情況及投入資產計量屬性 公司歷次出資及股本變化均已經過注冊會計師驗資，具體情況如下：（一）成立時第一期注冊資本驗資情況 2010 年 12 月 24 日，天津中恒信會計師事務所有限責任公司接受委托，對勇猛有限截至 2010 年 12 月 23 日的第一期出資情況進行

118、了審驗，出具了津中恒信驗內（2010）532 號驗資報告。經審驗確認，截至 2010 年 12 月 23 日，勇猛有限已收到全體股東繳納的第一期注冊資本 200 萬元，出資方式為貨幣資金，其中王勇出資 98 萬元，王猛出資 96 萬元，王世秀出資 6 萬元。（二）成立時第二期注冊資本以及 2012 年 4 月增資時的驗資情況 2012 年 4 月 17 日，天津中恒信會計師事務所有限責任公司接受委托，對勇猛有限截至 2012 年 4 月 16 日的第二期出資及 2012 年 4 月增資進行了審驗，出具了津中恒信驗（2012）237 號驗資報告。經審驗確認，截至 2012 年 4 月 16日，勇

119、猛有限已收到全體股東繳納的第二期注冊資本 800 萬元和增資 2,000 萬元，出資方式為貨幣資金，其中王勇出資 1,372 萬元，王猛出資 1,344 萬元，王世秀出資 84 萬元。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-52（三）2014 年 12 月整體變更為股份有限公司時的驗資 2014 年 9 月，達晨創豐和廣發信德向勇猛有限增資，注冊資本到 3,333.3333萬元；2014 年 10 月，勇猛有限以資本公積 8,666.6667 萬元轉增注冊資本，轉增后注冊資本變更為 12,000 萬元。2014 年 11 月 21 日，立信出具了信會師報字2014第 25035

120、2 號 驗資報告，對勇猛有限整體變更為股份有限公司的出資情況進行了審驗，截至 2014 年 11 月21 日，公司已收到全體出資者所擁有的截至 2014 年 10 月 31 日勇猛有限經審計的凈資產 224,526,546.94 元，按照公司折股方案，將前述凈資產折合實收資本120,000,000 元，資本公積 104,526,546.94 元。（四）2015 年 4 月立信驗資復核 2015 年 4 月 30 日，立信出具了信會師報字2015第 211023 號驗資復核報告，對勇猛機械歷次出資的驗資報告情況進行了專項復核。經復核：1.2010 年 12 月 24 日，天津中恒信會計師事務所有

121、限責任公司出具的津中恒信驗內（2010）532 號驗資報告所載事項同公司實際收到的各股東出資情況相符。2.2012 年 4 月 17 日，天津中恒信會計師事務所有限責任公司出具的津中恒信驗（2012）237 號驗資報告所載事項同公司實際收到的各股東出資情況相符。3.2014 年 9 月 19 日，勇猛有限股東會作出決議，達晨創豐和廣發信德向勇猛有限增資共計 10,000.00 萬元，其中 333.3333 萬元作為新增注冊資本，其余9,666.6667 萬元計入資本公積金。勇猛有限注冊資本由 3,000.00 萬元增加至3,333.33 萬元。根據公司法規定，工商部門登記增資無需提供驗資證明文

122、件，本次增資未經驗資，經查驗相關證據，公司實際收到的各股東出資情況與工商登記相符。4.2014 年 11 月 15 日，勇猛有限股東會作出決議將整體變更設立股份公司，立信出具的信會師報字 2014 第 211364 號審計報告在所有重大方面公允反映了勇猛有限的凈資產；信會師報字 2014 第 250352 號驗資報告所載事項同勇猛股份實際收到的各股東出資情況相符，截止 2014 年 11 月 21 日的賬面實勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-53 收股本 120,000,000 元已到位。五、發行人組織結構及下屬子公司情況五、發行人組織結構及下屬子公司情況（一）發行人的股

123、權結構 截至本招股說明書簽署之日，公司股權結構如下圖所示：（二）發行人的組織結構 1.組織結構圖組織結構圖 公司已按照現代企業制度的要求搭建了管理架構，如下圖所示：2.公司內部組織機構的設置與運行情況公司內部組織機構的設置與運行情況 公司的法人治理結構由股東大會、董事會和監事會構成。股東大會是公司的最高權力機構，董事會是公司的決策機構并向股東大會負責，監事會作為公司監勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-54 督機構對公司董事會、高級管理人員以及公司的生產經營情況進行監督。公司總部現設綜合管理部、人力資源部、信息中心、公關傳播部、技術部、工藝部、采購部、中試部、生產部、質量部

124、、銷售部、財務部、審計部和證券部共 14 個職能部門。公司各職能部門職責如下：（1）綜合管理部）綜合管理部 負責建立、健全公司規章制度，并檢查監督實施；開展公司行政、后勤和行政檔案管理工作；會議管理和起草、審定公司相關公文；項目申報等工作。（2）人力資源部）人力資源部 組織實施人力中長期規劃，制定年度工作計劃、部門考核等工作，落實公司人力戰略；建立和完善可持續發展的人力資源體系和環境。（3）信息中心）信息中心 負責公司信息化戰略與規范制定；負責公司基礎 IT 網絡運行與 IT 設備保障；負責公司信息化系統建設、運行維護及持續優化，組織各類信息化系統的實施、培訓、管理及持續優化；檢查督導公司各類

125、信息化系統數據管理及稽核工作。（4）公關傳播部）公關傳播部 對企業產品、服務、整體形象進行定位、推廣，提高公司的知名度和美譽度，塑造勇猛品牌形象。（5）技術部）技術部 對現有產品進行技術改造，提高產品的性能與質量水平；按照市場與客戶的需求組織開發新產品、新項目，并組織新產品的鑒定；負責為公司提供生產需要的圖紙；負責產品樣圖、包裝樣圖、標準和技術有關的文件編制。（6）工藝部）工藝部 新產品先行工藝開發、工藝規劃，產品工藝路線制定及各專業工藝設計；新產品生產技術準備方案和計劃管理；各生產單元工時定額的制定和管理、各產品自制生產材料定額制定及消耗管理；各產品外協件定額及成本核算。勇猛機械股份有限公司

126、 首次公開發行股票招股說明書1-1-55（7）采購部）采購部 負責采購業務的組織管理工作，保證供應的及時性和原材料質量，降低采購成本，加強供應商管理工作。（8）中試部）中試部 按照中試計劃，策劃產品中試方案，監督、指導車間進行生產，定期組織召開生產調度會議，進行勞力、原材料、設備的調度，及時處理各類突發事件，確保中試工作的順利進行。（9）生產部）生產部 負責生產制造管理及整機的交貨、設備及安全管理；負責生產成本的控制，對制造成本、人工成本等進行管理，管理生產系統各科室及車間。（10）質量部）質量部 根據技術標準和規范要求，對原、輔材料、在制品、半成品、產成品和檢測設備、檢測工裝等進行全方位多層

127、次的檢驗和測試。（11）銷售部）銷售部 負責市場政策動態分析，制定銷售策略，實現銷售目標；負責市場車輛三包服務活動的組織策劃及實施；負責市場服務配件的倉儲管理、發運管理、舊件回收和賬務管理；負責公司商品車的倉儲、發運及賬務管理；負責對市場銷售、服務、發運等環節進行監控。（12）財務部）財務部 公司財務工作的管理、核算、監督指導部門，負責建立健全公司的財務管理體系和制度，負責預算管理、資金管理、融資管理、稅務籌劃、會計核算等財務活動，為公司的經營決策提供可靠依據；向公司內部和外部提供財務會計信息。（13）審計部）審計部 對本公司各內部機構、控股子公司以及具有重大影響的參股公司的內部控制制度的完整

128、性、合理性及其實施的有效性進行檢查和評估；對本公司各內部機構、控股子公司以及具有重大影響的參股公司的會計資料及其他有關經濟資料，以及勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-56 所反映的財務收支及有關的經濟活動的合法性、合規性、真實性和完整性進行審計。（14）證券部）證券部 負責董事會、股東大會的籌備組織工作，負責會議記錄并保管相關文件；負責處理公司信息披露事務，督促公司制定并執行信息披露管理制度和重大信息的內部報告制度，協調公司與投資者、外部監管機構之間的關系。（三）子公司、參股公司基本情況 報告期內，公司僅擁有 1 家全資子公司，即哈爾濱勇猛機械制造有限公司。截至本招股說明

129、書簽署之日，該公司已完成工商注銷和稅務注銷。1.哈爾濱勇猛基本情況哈爾濱勇猛基本情況 哈爾濱勇猛最初由北京亨運通于2010年12月27日以貨幣50萬元出資設立，住所地為香坊區朝陽鎮平順村平順街 25 號 1 棟，注冊資本 50 萬元，經營范圍為“一般經營項目：加工、制造：農業機械及配件、通用機械及配件、汽車配件、金屬結構；農業機械技術開發、咨詢服務”。此次出資業經黑龍江金譽達會計師事務所有限公司龍譽會驗字（2010）A892 號驗資報告審驗。2012 年 7 月 23 日，根據北京亨運通股東會第二次決議和修改后的公司章程規定，北京亨運通以貨幣向哈爾濱勇猛增資 450 萬元。此次增資后，哈爾濱勇

130、猛注冊資本變更為 500 萬元。此次增資業經黑龍江平實會計師事務所有限公司黑平實會內驗字（2012）第 1869 號驗資報告審驗。2013 年 2 月 25 日，勇猛有限股東會決議通過以人民幣 500 萬元收購哈爾濱勇猛。2013 年 10 月 18 日，北京亨運通以 500 萬元將哈爾濱勇猛全部股權轉讓給勇猛有限，并于當日簽署股權轉讓協議，完成工商變更。2.注銷情況注銷情況 2014 年 9 月 19 日，哈爾濱勇猛召開股東會，股東一致同意注銷公司。2015年 1 月 14 日，哈爾濱市工商行政管理局香坊分局出具（香坊分局）登記企銷字2015第 87 號準予注銷登記通知書，決定準予哈爾濱勇猛

131、注銷登記。2015 年5 月 18 日，哈爾濱市香坊區國家稅務局出具香坊國稅通（2015）15451 號稅務勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-57 事項通知書，審核同意哈爾濱勇猛注銷稅務登記。2015 年 5 月 27 日，哈爾濱市香坊區地方稅務局出具香坊稅哈字 20152725 號 注銷登記通知書，準予注銷。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-58 六、發起人、持有本公司六、發起人、持有本公司 5%以上股份的主要股東的基本情況以上股份的主要股東的基本情況（一）實際控制人及控股股東的基本情況 截至本招股說明書簽署之日，公司注冊資本 12,000 萬元。

132、其中，王勇持有公司 44.10%股權，王猛持有公司 43.20%股權，王世秀持有公司 2.70%股權。三人簽署一致行動協議，構成一致行動人，為公司的實際控制人。王世秀，男，中國國籍，無永久境外居留權，1942 年 8 月出生，身份證號碼：11010519420801XXXX，中共黨員，大專學歷，高級經濟師。1958 年至 1986年在北京齒輪總廠任質檢員，后任生產科科長；1986 年至 1991 年在北京市汽車橋廠任經營副廠長；1999 年與王勇成立北京亨運通，持有 51%股權并擔任監事；2010 年至今擔任勇猛機械董事長。王勇，男，中國國籍，無永久境外居留權，1965 年 4 月出生，身份證

133、號碼：11010519650402XXXX，高中學歷。1993 年至 1998 年任北京市朝陽僑亨汽車配件廠廠長；1999 年至 2015 年 2 月任北京亨運通執行董事兼總經理；2010 年至今擔任勇猛機械董事、總經理，目前兼任北京亨運通執行董事。王猛，男，中國國籍，無永久境外居留權，1979 年 1 月出生，身份證號碼：11010519790118XXXX，碩士學位。2004 年至 2005 年在北京清軟英泰信息技術有限公司任職；2006 年至 2012 年在北京亨運通任職；2012 年至今擔任勇猛機械董事并在公司任職。（二）其他發起人及主要股東的基本情況 1.達晨創豐達晨創豐 截至本招股

134、說明書簽署之日，達晨創豐持有本公司股份 960 萬股，占本公司發行前總股本的 8.00%，其基本信息如下：項目項目 基本信息基本信息 企業名稱 深圳市達晨創豐股權投資企業（有限合伙）成立時間 2013 年 3 月 20 日 企業類型 有限合伙企業 經營場所 深圳市前海深港合作區前灣一路 1 號 A 棟 201 室（入駐深圳市前海商務秘書有限公司）勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-59 項目項目 基本信息基本信息 執行事務合伙人 深圳市達晨財智創業投資管理有限公司（委派代表：劉晝）經營范圍 一般經營項目：股權投資業務；創業投資業務；受托管理創業投資企業等機構或個人的創業投資

135、業務；為創業企業提供管理服務業務；參與設立投資企業與創業投資管理服務。根據中國證券投資基金協會核發的私募投資基金證明，達晨創豐已按照相關規定履行了備案手續。達晨創豐經審計的數據如下：2014 年 12 月 31 日總資產 823,145,083.08 元，凈資產 823,145,083.08 元，2014 年實現凈利潤-30,354,208.92 元。截至 2014 年 12 月 31 日，達晨創豐的合伙人出資情況如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 普通合伙人普通合伙人 1 深圳市達晨財智創業投資管理有限公司 2,000.00 1.00%

136、有限合伙人有限合伙人 1 上海歌斐惟忠股權投資中心（有限合伙）48,800.00 24.44%2 上海歌斐惟樸股權投資中心（有限合伙）46,500.00 23.28%3 上海歌斐鴻侖投資中心（有限合伙）8,000.00 4.01%4 泉州市禹道豐僑股權投資中心（有限合伙）10,500.00 5.26%5 昆山嘉成晨豐投資中心（有限合伙）7,200.00 3.61%6 湖南電廣傳媒股份有限公司 10,000.00 5.01%7 湖南發展集團股份有限公司 5,000.00 2.50%8 山西金泰創業投資有限公司 3,000.00 1.50%9 湖州越球投資有限公司 3,000.00 1.50%10

137、 上海唐盛投資發展有限公司 3,000.00 1.50%11 湖北世紀英才文化發展有限公司 3,000.00 1.50%12 深圳市創業投資引導基金管理委員會辦公室 5,000.00 2.50%13 杜志宏 3,200.00 1.60%14 徐進 3,000.00 1.50%15 徐娟 3,000.00 1.50%16 楊匯慧 3,100.00 1.55%17 陳立英 3,000.00 1.50%18 韓志凌 3,000.00 1.50%19 鄭前 3,000.00 1.50%20 陳彥文 3,000.00 1.50%21 孫煥良 3,000.00 1.50%22 周斌 2,400.00 1.

138、20%勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-60 序號序號 合伙人名稱合伙人名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 23 沈軍 3,000.00 1.50%24 章荷云 3,000.00 1.50%25 張錦華 3,000.00 1.50%26 馬衛 3,000.00 1.50%27 章建蘭 3,000.00 1.50%2.廣發信德廣發信德 截至本招股說明書簽署之日，廣發信德持有本公司股份 240 萬股，占本公司發行前總股本的 2.00%。成立時間：2008 年 12 月 注冊資本：230,000 萬元 注冊地址：烏魯木齊經濟技術開發區喀什西路 545 號

139、美麗家園 3 層辦公樓45 號房間 法定代表人：羅斌華 經營范圍：股權投資；為客戶提供股權投資的財務顧問服務及證監會同意的其他業務。廣發信德系廣發證券股份有限公司全資子公司，實際出資額 230,000 萬元。截至 2014 年 12 月 31 日，廣發信德總資產 3,237,219,617.72 元，凈資產3,134,183,166.72 元，2014 年母公司實現營業收入 6,529,500.00 元，實現凈利潤186,382,430.76 元。（三）控股股東和實際控制人控制的其他企業的基本情況 截至本招股說明書簽署之日，公司控股股東和實際控制人除控制本公司外，實際控制人控制的其他企業還包括

140、北京亨運通（基本情況見本招股說明書第五節之“三、（二）公司設立以來的資產重組情況”）。（四）控股股東和實際控制人持有的本公司股份質押或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署之日，公司控股股東、實際控制人直接或間接持有的本公司股份無質押或其他有爭議的情況。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-61 七、發行人股本情況七、發行人股本情況（一）前十名股東及本次發行前后的股本情況 公司本次擬向社會公眾發行不超過 4,000 萬股普通股，發行前后公司股本結構如下表所示（按照發行 4,000 萬股新股測算）：序號序號 股東類別股東類別 發行前發行前 發行后發行后 持股數持股數（萬股）（萬

141、股）持股比例持股比例 持股數持股數（萬股）（萬股）持股比例持股比例 一、有限售條件流通股 1 王勇 5,29244.10%5,292 33.08%2 王猛 5,18443.20%5,184 32.40%3 王世秀 3242.70%324 2.03%4 達晨創豐 9608.00%960 6.00%5 廣發信德 2402.00%240 1.50%二、本次擬發行流通股-4,000 25.00%合計合計 12,000100.00%16,000 100.00%（二）前十名自然人股東在公司擔任的職務 截至本招股說明書簽署之日，王世秀、王勇和王猛為公司自然人股東，王世秀擔任公司董事長，王勇擔任公司董事和總經

142、理，王猛擔任董事。（三）本次發行前各股東之間的關聯關系 王勇和王猛系王世秀之子。截至本招股說明書簽署之日，各股東之間無其他關聯關系。（四）內部職工股及工會持股、信托持股情況 公司自成立至今，未發行過內部職工股，也不存在工會持股、信托持股的情況。（五）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 公司實際控制人和董事，王世秀、王勇、王猛承諾：（1）除公司首次公開發行股票時公開發售的部分股份外，自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有的該部分股份。（2）勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-62 公司上市后六個月內如公

143、司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價（期間公司如有分紅、派息、送股、資本公積轉增股本、配股等除權除息事項，則作除權除息處理，下同），或者上市后六個月期末收盤價低于發行價，持有公司股票的鎖定期限自動延長六個月。（3）作為董事或高級管理人員，上述鎖定期屆滿后，在本人任職期間，每年轉讓的股份不超過本人持有股份總數的 25%；離職后半年內，不轉讓本人所持有的股份。公司股東達晨創豐、廣發信德分別承諾：自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購其持有該部分股份。八、發行人員工及其社會保障情況八、發行人員工及其社會保障情況（一）員工人數及變化情況 截至

144、2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公司在冊員工人數分別為 478 人、512 人和 401 人。2014 年 12 月 31 日，公司員工人數較上年同期下降的主要原因有兩方面：第一，公司合并北京亨運通玉米收獲機業務后，工作地點從北京變更到天津，因此 2014 年北京亨運通部分員工未與公司簽訂勞動合同，造成一定的人員流動性；第二，為提高新廠區員工招聘效率并解決部分員工在北京繳納社保的問題，2014 年公司根據生產淡旺季需求聘用了部分派遣員工。2015 年，公司將制定調整用工方案，逐步降低派遣員工比例。（二）員工專業結構、受教

145、育程度及年齡分布 截至 2014 年 12 月 31 日，本公司共有在冊員工 401 人，均簽訂勞動合同。按專業構成、學歷和年齡劃分的員工人數如下表所示：1.員工專業結構員工專業結構 專業結構專業結構 人數人數 比例比例 管理人員 15037.41%銷售人員 6115.21%技術人員 4912.22%生產人員 14135.16%合計合計 401100.00%勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-63 2.員工受教育程度員工受教育程度 受教育程度受教育程度 人數人數 比例比例 本科及以上 8220.45%大專 8922.19%中專及以下 23057.36%合計合計 401100

146、.00%3.員工年齡分布員工年齡分布 年齡年齡 人數人數 比例比例 30 歲及以下 21553.62%31-40 歲 9824.44%41-50 歲 4811.97%51 歲以上 409.98%合計合計 401100.00%（三）發行人執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況 本公司及子公司實行全員勞動合同制。根據公司經營的實際情況，公司合理安排員工的勞動及工資報酬等，并已按照國家及地方有關規定為員工繳納養老、醫療、工傷、生育、失業等社會保險以及住房公積金。公司不存在因違反國家、地方有關社會保險方面的法律、法規、規章而受到行政處罰的情況。1.社會保險和住房公積金繳納情況社會保險和住房公

147、積金繳納情況 截至 2014 年 12 月 31 日，本公司共有在冊員工 401 人，各項社會保險的繳納情況如下所示：序號序號 社會保險社會保險 2014 年年 12 月月 31 日日 占在冊員工比例占在冊員工比例 1 繳納五險的員工 23959.60%2 繳納三險的員工（注 1）11929.68%3 返聘員工 235.74%4 新入職尚未辦理的員工 41.00%5 在其他單位繳納的員工 163.99%在冊員工 401100.00%序號序號 住房公積金（注住房公積金（注 2）2014 年年 12 月月 31 日日 備注備注 1 已繳納的員工 25964.59%2 自有住房放棄繳納的員工 115

148、28.68%3 在其他單位繳納的員工 00.00%4 新入職尚未辦理的員工 41.00%勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-64 5 退休、返聘員工 235.74%在冊員工 401100.00%2015 年 1 月，天津市社會保險基金管理中心寶坻分公司出具證明函，“截至本函出具日，勇猛機械股份有限公司（原天津勇猛機械制造有限公司）自2012 年 1 月 1 日起依照國家、地方有關社會保險方面的法律、法規、規范性文件為員工繳納包括基本養老保險、基本醫療保險、失業保險、工傷保險和生育保險在內的各項社會保險費用，不存在違反國家級地方勞動和社會保障方面的法律、法規、規范性文件而受到

149、我分中心行政處罰的情況”。2015 年 2 月 6 日，天津市住房公積金管理中心寶坻管理部出具住房公積金繳存證明，證明發行人住房公積金已繳至 2015 年 1 月，且自發行人開戶繳存以來未受到行政處罰。2.實際控制人的承諾實際控制人的承諾 王世秀、王勇和王猛作為公司的實際控制人，就報告期內公司在冊員工應繳而未繳社會保險費用和住房公積金可能導致的結果承諾如下：“一、如應社會保險或住房公積金相關主管部門要求或決定，勇猛機械股份有限公司及其子公司需要為員工補繳 2012 年至本函出具日期間的社會保險或住房公積金；或勇猛機械股份有限公司及其子公司因 2012 年至本函出具日期間未為員工繳納社會保險費或

150、住房公積金而承擔任何罰款或損失，本人將以自有資金全額承擔該部分補繳和被追償的損失，保證勇猛機械股份有限公司不會因此遭受任何損失。二、本承諾自簽署之日起生效，生效后即構成對本人有約束力的法律文件。如違反本承諾，本人愿意承擔法律責任?！本?、持有九、持有 5%以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況（一）股份流通限制和自愿鎖定承諾 詳見本節之“七、（四）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾”。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-65（二）避免

151、同業競爭的承諾 詳見本招股說明書第七節之“一、（二）關于避免同業競爭的承諾”。（三）減少和規范關聯交易的承諾 詳見本招股說明書第七節之“五、減少和規范關聯交易的措施”。（四）有關社會保險和住房公積金的承諾 詳見本節之“八、（三）2.實際控制人的承諾”。（五）（五）其他重要承諾 具體內容詳見本招股說明書“重大事項提示”之“二、公開發行前持股 5%以上股東持股意向及減持意向承諾”、“三、關于公司股價穩定措施的承諾”和“四、關于招股說明書無虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾”。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-66 第六節第六節 業務和技術業務和技術 一、公司主營業務、主要

152、產品及其變化一、公司主營業務、主要產品及其變化 自設立以來，公司一直從事玉米收獲機械的研發、生產、銷售和服務，屬于農業收獲機械行業。報告期內，公司主營業務和產品未發生變化。自走式玉米收獲機是在玉米成熟時用機械對玉米一次完成摘穗、輸送、剝皮、自動卸糧、莖稈切碎還田或回收等多項作業的農機具，即用玉米收獲機在玉米生長狀態下通過割臺將莖稈從根部割斷，然后在摘穗輥和摘穗板的作用下果穗柄被拉斷；果穗摘下后由剝皮機剝皮后送至糧倉；同時，切割器把秸稈切斷后進入粉碎機切碎還田或者回收。2012 年、2013 年和 2014 年，公司玉米收獲機銷量分別達到 2,181 臺、2,719臺和 3,610 臺，分別同比

153、增長 24.67%和 32.77%；主營業務收入分別達 4.81 億元、5.53 億元和 6.82 億元，分別同比增長 15.07%和 23.35%。二、公司所處行業的基本情況二、公司所處行業的基本情況（一）行業主要監管機構及監管體制 公司主要從事自走式玉米收獲機的研發、生產、銷售和服務。根據中國證監會發布的上市公司行業分類指引，公司的業務屬于 C35 專用設備制造業。農業機械行業的行政主管部門是農業部和工信部。農業機械行業自律性協會主要為中國農業機械化協會、中國農業機械工業協會和中國農業機械流通協會。行政主管部門行政主管部門 行業自律協會行業自律協會 農業部 農業機械化管理司 中國農業機械化

154、協會 工信部 裝備工業司 中國農業機械工業協會 規劃司 中國農業機械流通協會 各主管部門及協會的主要職責情況如下：1.農業部農業部 農業部農業機械化管理司是農業機械行業的實際管理機構，主要職責為農業勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-67 機械化行業管理；研究提出農業機械化發展戰略、中長期規劃以及農業機械（牧業機械、植保機械）產品結構調整方向和措施；研究起草農業機械化產業政策、法律、法規、規章，擬定農業機械化技術規范、標準，并監督實施；負責實施國家對購置農業機械補貼的扶持政策；研究提出有關農業設施、農用航空、保護性耕作和節水農業裝備等重大經濟、技術政策，并監督實施；研究提出

155、農業機械化的重大技術措施，組織農業機械化重點科技攻關、關鍵機具設備開發、先進適用技術推廣項目的論證、立項、實施及監督管理工作等。2.工信部工信部 工信部是機械行業的主管部門，涉及農業機械的主要為工信部下屬的裝備工業司和規劃司。裝備工業司主要職責為承擔通用機械、汽車、民用飛機、民用船舶、軌道交通機械制造業等的行業管理工作；提出重大技術裝備發展和自主創新規劃、政策建議并組織實施；依托國家重點工程建設協調有關重大專項的實施，推進重大技術裝備國產化；指導引進重大技術裝備的消化創新。規劃司主要職責為組織擬訂工業、通信業和信息化發展戰略、規劃；提出工業、通信業和信息化固定資產投資規模和方向（含利用外資和境

156、外投資）、中央財政性建設資金安排的建議；承擔固定資產投資者審核的相關工作。3.中國農業機械化協會中國農業機械化協會 中國農業機械化協會前身為中國農機鑒定檢測協會。2009 年 1 月，經農業部審核和民政部批準，正式更名為中國農業機械化協會。中國農業機械化協會主要業務是協助政府部門開展有關行業服務工作，經授權開展農機產品質量、維修質量、作業質量、服務質量的評價工作；組織開展行業內外調研，宣傳政府部門有關方針政策和新技術成果；組織行業技術培訓、專業技能教育；經授權或依據市場和行業需要，舉辦技術展覽展示活動，組織農機現場演示活動；參與本行業標準的制定、修訂工作；開展國際技術交流與合作等。4.中國農業

157、機械工業協會中國農業機械工業協會 中國農業機械工業協會是經民政部批準的社團組織，成立于 1991 年 5 月。協會是由在中國境內注冊的從事農業機械整機、零部件制造、科研開發活動的企事業單位和團體在平等自愿基礎上依法組成的自律性、非營利性的全國性社會團勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-68 體，具有社團法人資格。協會以促進行業自律、行業交流、政策研究、咨詢服務和會展服務等為主要職能，以多種形式的行業活動為載體，充分發揮政府和行業之間的“橋梁”和“紐帶”作用。5.中國農業機械流通協會中國農業機械流通協會 中國農業機械流通協會于 1991 年 5 月 13 日經民政部批準成立，

158、主管單位是國務院國有資產監督管理委員會，由中國物流與采購聯合會代管。中國農業機械流通協會是以農機流通企業為主體，以農機制造企業為基礎，涵蓋農機流通、制造、大市場、科研院校，以及有關社會團體、地區農機流通協會等自愿組成的全國性行業組織，是不以營利為目的的社會團體法人。其服務職能包括：制定農機流通行業規劃、行業標準制定、現代農機流通體系構建、現代農機流通方式研究、開展全行業優質服務活動以及舉辦全國性農機展覽、新產品新技術推廣、農機交易市場規劃建設、信息咨詢與數據統計、農機市場景氣指數發布、行業信用體系建設、流通人才培訓、國際交流與合作等各個領域。（二）行業主要政策及法律法規 1.農業相關政策法規農

159、業相關政策法規（1）農業發展主要法律及行業規劃農業發展主要法律及行業規劃 序號序號 法律法規法律法規 最新修訂時間最新修訂時間 頒布部門頒布部門 1 中華人民共和國農業法 2012 年 12 月 28 日 全國人大 2 中華人民共和國農業技術推廣法 1993 年 07 月 02 日 全國人大 3 國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要 2011 年 03 月 14 日 全國人大 4 全國現代農業發展規劃（20112015 年）2012 年 01 月 13 日 國務院 1993 年 7 月 2 日第八屆全國人大第二次會議通過了中華人民共和國農業法，后又分別于 2002 年 12 月 28 日和

160、2012 年 12 月 28 日進行了修訂。中華人民共和國農業法旨在鞏固和加強農業在國民經濟中的基礎地位，深化農村改革，發展農業生產力，推進農業現代化，維護農民和農業生產經營組織的合法權益，增加農民收入，提高農民科學文化素質，促進農業和農村經濟的持續、穩定、健康發展，實現全面建設小康社會的目標。1993 年 7 月 2 日第八屆全國人大第二次會議通過了中華人民共和國農業技術推廣法，明確指出加強農業技術推廣工作，促使農業科研成果和實用技勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-69 術盡快應用于農業生產，保障農業的發展，實現農業現代化。2011 年 3 月 14 日第十一屆全國人大

161、第四次會議通過了國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要，主要闡明國家戰略意圖，明確政府工作重點，引導市場主體行為，提出加快社會主義新農村建設，加快發展現代農業，拓寬農民增收渠道，改善農村生產生活條件，并完善農村發展體制機制。2012年1月13日國務院印發 全國現代農業發展規劃（20112015年），該規劃提出到 2015 年，現代農業建設取得明顯進展，糧食等主要農產品供給得到有效保障，農業結構更加合理，物質裝備水平明顯提高，科技支撐能力顯著增強，生產經營方式不斷優化，農業產業體系更趨完善，土地產出率、勞動生產率、資源利用率顯著提高，東部沿海、大城市郊區和大型墾區等條件較好區域率先基本實現農業現

162、代化。（2）中央一號文件“三農”政策中央一號文件“三農”政策“十二五”期間，歷年中央一號文件均以扶持“三農”發展為主題，表明了中央對我國農業發展的高度重視，同時明確了要夯實農業基礎地位，保證農產品數量和質量，大力發展現代化農業，提升農業機械化水平。2015 年 2 月 1 日，中共中央、國務院印發了關于加大改革創新力度加快農業現代化建設的若干意見（2015 年中央一號文件），明確指出：“提高農業補貼政策效能。增加農民收入，必須健全國家對農業的支持保護體系。保持農業補貼政策連續性和穩定性，逐步擴大“綠箱”支持政策實施規模和范圍，調整改進“黃箱”支持政策，充分發揮政策惠農增收效應。繼續實施種糧農民

163、直接補貼、良種補貼、農機具購置補貼、農資綜合補貼等政策。選擇部分地方開展改革試點，提高補貼的導向性和效能。完善農機具購置補貼政策，向主產區和新型農業經營主體傾斜，擴大節水灌溉設備購置補貼范圍。實施農業生產重大技術措施推廣補助政策”。2.農機行業管理相關政策法規農機行業管理相關政策法規 農機行業管理相關政策法規主要包括兩個方面：一是農機行業發展管理的綱領性文件，為農機行業的發展和管理提供指導性意見；二是農機管理的具體政策，包括農業機械試驗鑒定、農業機械安全監理等內容。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-70 序號 序號 法律法規 法律法規 頒布時間 頒布時間 頒布部門 頒布部

164、門 1 中華人民共和國農業機械化促進法 2004 年 06 月 25 日 全國人大 2 關于促進農業機械化和農機工業又好又快發展的意見 2010 年 07 月 09 日 國務院 3 農機工業發展規劃（2011-2015 年）2011 年 05 月 31 日 工信部 4 農機工業發展政策 2011 年 08 月 17 日 工信部 5 全國農業機械化發展第十二個五年規劃（2011-2015 年）2011 年 09 月 09 日 農業部（1）2004 年 6 月 25 日第十屆全國人大第十次會議通過了中華人民共和國農業機械化促進法，鼓勵、扶持農民和農業生產經營組織使用先進適用的農業機械，促進農業機械

165、化，建設現代農業；財政補貼被國家確定為重要的支農惠農政策，中央和地方農機具購置補貼資金規模和范圍逐年增加。（2）2010 年 7 月 9 日國務院印發關于促進農業機械化和農機工業又好又快發展的意見，全面系統的提出了我國農業機械化發展的指導思想、基本原則、發展目標、主要任務、扶持政策以及加強組織領導等方面的新要求，是目前農機行業發展的主要綱領性文件之一。該意見明確：第一，到 2020 年，農機總動力穩定在 12 億千瓦左右，其中灌排機械動力達到 1.1 億千瓦，主要農作物耕種收綜合機械化水平達到 65%。其中，小麥耕種收機械化水平達到 90%以上，水稻種植、收獲環節機械化水平分別達到 60%和

166、85%，玉米機收水平達到 50%左右，油菜機播、機收水平分別達到 15%和 20%以上，基本解決甘蔗種植、收獲機械化關鍵技術問題。農機工業技術創新體系得到完善，重點領域的關鍵技術取得突破，形成若干具有國際競爭力和品牌影響力的大型企業集團，基本建成現代化農機流通體系和完善的農機售后服務網絡。第二，創新農業機械化服務組織形式，大力發展農機專業合作社，培育發展一批設施完備、功能齊全、特色鮮明的示范農機合作社，帶動大型、復式、高性能農機和先進農業技術的推廣應用。第三，解決農機產品結構性矛盾，鼓勵農機主機生產企業由單機制造為主向成套裝備集成為主轉變，積極開發生產高效節能環保、多功能、智能化、經濟型農機，

167、重點突破水稻插秧、玉米收獲、油菜種植和收獲機械，以及節水灌溉設備等瓶頸，優先發展 100 馬力以上大型拖拉機、50-70 馬力節能環保型水田拖拉機、高地隙拖拉機、多功能谷物聯合收割機、玉米收獲機、甘蔗收獲機、棉花收獲機、勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-71 大中型動力機械配套機具、高效植保機械、高效節能機泵設備、節水灌溉設備、小型抗旱排澇機械、適合丘陵山區使用的小型機械等。第四，加大財政支持力度，完善補貼制度。繼續實施農機購置補貼政策，合理確定補貼資金規模，并向糧食主產區、非主產區產糧大縣，以及農民專業合作社等傾斜。按照科學、公開、公平、高效的原則，完善農機購置補貼管理

168、辦法，合理確定補貼產品種類，簡化農機購置補貼審批程序，改進審批方式，縮短審批時間。完善經銷商管理制度，在由企業推薦經銷商的基礎上，嚴格經銷商資格審查，將售后服務能力作為選擇經銷商的重要標準。（3）2011 年 5 月 31 日工信部發布農機工業發展規劃（2011-2015 年），提出未來五年是我國農業機械大發展的關鍵時期，力爭到 2015 年，年農機工業總產值達到 4,000 億元以上，出口貿易額達 120 億美元，占全行業銷售額的 20%。初步形成集科研開發、主機制造、關鍵件制造、成套裝備供應、技術服務等為一體的產業體系，形成 5 家年銷售收入在 150 億元以上具有較強國際競爭力的大型企業

169、集團。（4）2011 年 8 月 17 日工信部發布農機工業發展政策，明確了農機工業的技術、產品開發、組織結構、準入管理、市場建設、金融財稅、進出口管理等方面的政策。（5）2011 年 9 月 9 日農業部發布全國農業機械化發展第十二個五年規劃（2011-2015 年）提出“十二五”期間農業機械化發展的指導思想、基本原則和發展目標，明確到 2015 年，農機總動力達到 10 億千瓦，主要農機裝備數量穩步增長，裝備結構更加合理，區域發展更加協調。糧棉油糖等大宗農作物機械化水平明顯提高，耕種收綜合機械化水平達到 60%以上，水稻、玉米等生產全程機械化取得長足發展，主要經濟作物機械化生產和現代設施農

170、業取得明顯進展，養殖業、林果業、農產品初加工機械化協調推進。3.農機購置補貼相關政策法規農機購置補貼相關政策法規（1）農機購置補貼基本情況農機購置補貼基本情況 2004 年全國人大通過的中華人民共和國農業機械化促進法明確提出中央財政、省級財政應當分別安排專項資金，對農民和農業生產經營組織購買國家支勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-72 持推廣的先進適用的農業機械給予補貼。按照黨中央國務院的部署，財政部、農業部于 2004 年共同啟動實施了農機購置補貼政策。農機購置補貼政策相關文件如下：序號序號 法律法規法律法規 頒布時間頒布時間 頒布部門頒布部門 1 農業機械購置補貼專項

171、資金使用管理暫行辦法 2005 年 02 月 25 日財政部、農業部2 國家支持推廣的農業機械產品目錄管理辦法 2005 年 08 月 01 日農業部、財政部、國家發改委 3 2015-2017 年農業機械購置補貼實施指導意見 2015 年 01 月 27 日農業部、財政部4 關于申報2015-2017 年國家支持推廣的農業機械產品目錄 產品農機購置補貼歸檔情況的公示 2015 年 02 月 10 日農業部農業機械試驗鑒定總站 2005 年 2 月 25 日財政部和農業部聯合印發農業機械購置補貼專項資金使用管理暫行辦法，旨在加強農機補貼資金管理，提高資金使用效益。該辦法規定了農機購置補貼的對象

172、、標準、種類、申報、發放程序、管理與監督等具體內容。2005 年 8 月 1 日農業部、財政部、國家發改委聯合發布國家支持推廣的農業機械產品目錄管理辦法，規定列入目錄的產品，可以按照有關規定，享受國家促進農業機械化的財政補貼、金融扶持等優惠政策支持。該辦法旨在促進先進適用農業機械的推廣適用，保護農業機械使用者、生產者和經營者的合法權益，主要包括總則、目錄的內容和形式、目錄的提出與審定以及目錄的公布與調整。辦法指出目錄每三年公布一次，在三年期前一年的 12 月底聯合公布，三年期間每年的 12 月底公布目錄調整公告。根據 2005 年頒布的農業機械購置補貼專項資金使用管理暫行辦法，每年財政部和農業

173、部聯合下發年度的農業機械購置補貼實施指導意見，確定國家年度補貼機具種類、實施范圍、補貼資金額度、工作進度及要求等；各省市根據每年的農業機械購置補貼實施指導意見組織編制本轄區的年度農業機械購置補貼實施方案和農業機械購置補貼資金使用方案，確定實施縣名單、資金配置、補貼機具種類、工作進度安排等。為穩定預期、保持政策連續性，2015年 1 月 27 日，農業部和財政部聯合印發了 2015-2017 年農業機械購置補貼實施指導意見，將年度實施指導意見修訂為三年期實施指導意見，明確了今后三年我國農機補貼政策在補貼對象、范圍和流程等方面的內容。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-73 2

174、015 年 2 月 3 日，農業部農業機械試驗鑒定總站公布關于申報產品農機購置補貼歸檔情況的公示農機鑒201522 號文件。2015 農業部將2015-2017 年國家支持推廣的農業機械產品目錄中產品的購置補貼歸檔情況與2015-2017 年國家支持推廣的農業機械產品目錄的申報、評審工作同步進行，只有申報了2015-2017年國家支持推廣的農業機械產品目錄 的產品，才能確定其產品的補貼歸檔信息。（2）農機購置補貼方式及變化農機購置補貼方式及變化 農機購置補貼的發放主要依據 農業機械購置補貼專項資金使用管理暫行辦法和每年由農業部和財政部頒布的農業機械購置補貼實施指導意見（2015年起指導意見執行

175、期改為三年，為2015 年-2017 年農業機械購置補貼實施指導意見），針對適用的補貼對象、補貼機具及相應的補貼標準進行補貼。報告期內，我國中央財政補貼資金規模逐年擴大。農業部網站數據顯示，2012 年、2013 年和 2014 年的補貼額分別為 215 億元、217.5 億元和 237.55 億元。報告期內，國家農機購置補貼范圍、補貼機具及種類、補貼標準等略有調整，補貼資金的結算程序發生較大調整：2012 年之前，差額購機、統一結算 2012 年之前，農機購置補貼主要采取“差額購機、統一結算”的方式。即在購機環節，首先由符合補貼條件的農民到各地農機主管部門（鄉鎮或縣級）提出購機申請，農民取得

176、地方農機主管部門發放的農機購置補貼指標確認通知書后，憑該通知書和個人身份證到具有相應資格的農機供貨方（經銷商或生產廠商）購買農機產品。購買時農民僅需支付產品原價扣除補貼金額后的差價部分即可提貨。農機供貨方憑補貼指標確認通知書、補貼機具發票、資金支付申請表等向地方農機主管部門（省級）提出結算申請，地方農機主管部門核實無誤后，出具結算確認清單，并向地方財政部門提出結算申請，地方財政部門經審核無誤后與農機供貨方結算補貼資金。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-74 圖表圖表 6-1 差價購機方式補貼申請流程差價購機方式補貼申請流程 2012 年起，逐步實施“全價購機、縣級結算、直

177、補到卡”2012 年起，為保證農民得到實惠，農業部、財政部開展補貼資金級次下放、農民全價購機等完善農機購置補貼方式試點工作，即“全價購機、縣級結算、直補到卡”。即農民在購機時需支付農機產品全價，購機后攜帶相關手續和新購置的機具到地方農機主管部門（縣級）進行現場核實并辦理補貼申請；地方農機主管部門和地方財政部門經審核無誤后將補貼資金直接支付到購機戶銀行卡中。圖表圖表 6-2 全價購機方式補貼申請流程全價購機方式補貼申請流程 2012 年，河北、內蒙古、遼寧、吉林、江蘇、浙江、山東、河南、湖南、廣西、四川、甘肅、新疆、寧波等 17 個?。▍^、市）開展了相關試點工作，其中江蘇、浙江、湖南在全省范圍內

178、開展了“全價購機、縣級結算、直補到卡”試點。2013 年，根據各省制定的農業機械購置補貼政策實施指導意見，河北、山西、內蒙古、黑龍江、遼寧、陜西、甘肅、寧夏、新疆、上海、江蘇、浙江、安徽、福建、四川、貴州、廣西、廣東、海南、湖北、江西、湖南、重慶、青海等勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-75 均實施了“全價購機、縣級結算、直補到卡”的兌付方式；吉林、山東、河南、云南的部分地區試點實施了“全價購機、縣級結算、直補到卡”的兌付方式。2014年，除西藏外，各省市均實施了“全價購機、縣級結算、直補到卡”的兌付方式。與“差價購機、統一結算”的方式相比，“全價購機、縣級結算、直補到卡

179、”的補貼資金模式給購機者帶來了更多便利，使農機銷售價格更加合理化、市場化，縮短了補貼資金的結算時間，強化補貼資金的監管。（三）我國農機行業概況 農業機械是指用于農業生產及其產品初加工等相關農事活動的機械、設備。農業機械作業對象豐富多樣，作業場所不盡相同，作業方式和動力使用也各有千秋。根據國民經濟行業分類標準（GB/T 4757-2002），參考中華人民共和國農業機械分類標準（NY/T 1640-2008），農業機械行業主要可以分為如下 14 大類：序序號號 大類大類 品目品目 1 耕整地機械 翻轉犁、圓盤犁、旋耕機、機滾船、釘齒耙、彈齒耙等 2 種植施肥機械 條播機、撒播機、起苗機、蔬菜移裁機

180、、中耕追肥機等 3 田間管理機械 培土機、除草機、中耕機、殺蟲燈、手動噴霧器等 4 收獲機械 谷物收獲機械：自走輪式谷物聯合收割機（全喂入）、自走履帶式谷物聯合收割機（全喂入）、背負式谷物聯合收割機、牽引式谷物聯合收割機、半喂入聯合收割機、梳穗聯合收割機、大豆收獲專用割臺、割曬機、割捆機、其他谷物收獲機械；玉米收獲機械：背負式玉米收獲機、自走式玉米收獲機、自走式玉米聯合收獲機（具有脫粒功能）、穗莖兼收玉米收獲機、其他玉米收獲機；棉麻作物收獲機械：棉花收獲機、麻類作物收獲機、其他棉麻作物收獲機械 5 收獲后處理機械 脫楊機、花生脫殼機、熱風爐、種子包衣機、金屬筒倉等 6 農產品初級工機械 碾米機

181、、大麥機、洗麥機、濾油機、剝絨機、榨汁機等 7 農用搬運機械 農用吊車、農用叉車、農用裝載機、農用固定翼飛機等 8 排灌機械 離心泵、潛水泵、微型泵、噴灌機、水井鉆機、泥漿泵等 9 畜牧水產養殖機械 壓塊機、飼料粉碎機、孵化機、消毒機、擠奶機、儲奶罐等 10 動力機械 輪式拖拉機、手扶拖拉機、柴油機、汽油機、汽油發電機組等 11 農村可再生能源利用設備 風力發電機、水力發電機、太陽灶、沼氣灶、其他生物質能設備等 12 農田基本建設機械 挖掘機、挖坑機、推土機、平地機、挖泥船、清淤機等 13 設施農業設備 加溫爐、開窗機、排風機、苗床、拉幕機、無土栽培系統等 14 其他機械 固液分離機、計量包裝

182、機、灌裝機、卷揚機、其他包裝機械等 1.我國農機行業發展現狀我國農機行業發展現狀 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-76（1）我國農機行業發展態勢良好我國農機行業發展態勢良好 農業機械是發展現代農業的重要物質基礎，農業機械化是農業現代化的重要標志。當前，我國正處于從傳統農業向現代農業轉變的關鍵時期，加快推進農業機械化和農機工業發展，對于提高農業裝備水平、改善農業生產條件、增強農業綜合生產能力、拉動農村消費需求等具有重要意義。隨著國家產業政策的支持、農民人均收入的增長以及農業生產方式的轉變，我國農機行業發展態勢良好。農業機械總動力穩步發展。農業機械總動力指主要用于農、林、牧

183、、漁業的各種動力機械的動力總和，衡量了一個國家（或地區）農業機械化水平。根據農業部數據，2014 年我國農機總動力持續增長，達到 10.76 億千瓦，同比增長3.57%；2013 年我國農業機械總動力為 10.40 億千瓦，同比增長 1.3%。圖表圖表 6-3 2004 年年-2014 年我國農機總動力（萬千瓦）年我國農機總動力（萬千瓦）數據來源：農業部、國家統計局 農業機械工業總產值持續增長。中國農機工業協會數據顯示，2012 年、2013 年全國農業機械行業累計完成工業總產值分別為 3,382.40 億元、3,800.00 億元，同比增長 19.07%、12.35%。依靠市場需求的剛性增長

184、和政策的強力推動，我國農機工業總產值連續十年以兩位數持續增長。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-77 圖表圖表 6-4 2006 年年-2012 年我國農機工業總產值（億元）年我國農機工業總產值（億元）數據來源：中國農業機械工業協會、中國農業機械工業年鑒（2013）（2）我國農機行業結構分布不均衡我國農機行業結構分布不均衡 我國農業機械行業總體發展向好，但各個領域農業機械化作業水平參差不齊，主要表現為不同地區機械化水平差異大、不同作業環節機械化水平差異大、不同農作物機械化水平差異大。不同地區機械化水平差異大。我國各個地區的自然條件迥異，氣候、地形、土壤都有各自的特點。農業

185、生產活動從東北平原的一年一熟到長江中下游地區的一年兩熟、一年三熟。各個地區農業基礎的差異也決定了其農業機械化水平巨大的差異。不同作業環節機械化水平差異大。農業機械作業活動主要包括機耕、機播和機收三大環節。目前我國機耕水平明顯高于機播和機收水平。根據中國農機市場發展報告（2013-2014）數據，2013 年我國機耕水平已達 76.00%，機播水平為 48.78%，機收水平為 48.15%。不同農作物機械化水平差異大。小麥、玉米、水稻是我國三大主要糧食作物。其中小麥耕種收綜合機械化水平最高，2013 年已達 93.71%；其次為玉米，2013 年耕種收綜合機械化水平為 79.76%；水稻耕種收綜

186、合機械化水平最低，為73.14%。中國農機市場發展報告（2013-2014）數據統計顯示，2009 年至 2013 年我國不同農作物的耕種收綜合機械化水平如下表所示：勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-78 主要農作物主要農作物 2009 年年2010 年年2011 年年2012 年年 2013 年年農作物耕種收綜合機械化水平農作物耕種收綜合機械化水平 49.13%52.28%54.82%57.17%59.48%機耕水平 65.99%69.61%72.29%74.11%76.00%機播水平 41.03%43.04%44.93%47.37%48.78%機收水平 34.74%3

187、8.41%41.41%44.40%48.15%小麥：耕種收綜合機械化水平小麥：耕種收綜合機械化水平 89.37%91.26%92.62%93.21%93.71%機耕水平 95.58%97.82%98.79%98.90%98.90%機播水平 84.37%85.32%85.95%86.52%86.69%機收水平 86.07%88.46%91.05%92.32%93.82%玉米：耕種收綜合機械化水平玉米：耕種收綜合機械化水平 60.24%65.94%71.56%74.95%79.76%機耕水平 83.55%88.11%93.77%93.79%97.67%機播水平 72.48%76.52%79.90%

188、82.30%84.08%機收水平 16.91%25.80%33.59%42.47%51.57%水稻：耕種收綜合機械化水平水稻：耕種收綜合機械化水平 55.33%60.51%65.07%68.82%73.14%機耕水平 83.27%87.27%91.00%93.29%95.09%機播水平 16.71%20.86%26.24%31.67%36.10%機收水平 56.69%64.49%69.32%73.35%80.91%（3）我國農機行業主要企業規模偏小，技術水平較低，競爭同質化我國農機行業主要企業規模偏小，技術水平較低，競爭同質化 全球農業機械制造行業已形成農機生產巨頭規?；偁幒椭行∑髽I專業化競

189、爭并存的局面。特別是最近二十年來，國際農機競爭市場出現了重組并購浪潮，行業集中度大為提高。歐美地區形成了約翰迪爾、凱斯紐荷蘭、愛科、克拉斯和賽邁道依茲五大農機集團，其中約翰迪爾、凱斯紐荷蘭和愛科占據了全球農業機械市場三分之一左右的份額；日本則形成了以久保田為首的四大農機生產巨頭。這些農機巨頭的特點是市場占有率高、產品涵蓋寬、銷售收入高，建立了全球的銷售網絡和生產基地。上述主要的農機企業基本情況如下：序號序號 企業（注企業（注 1）國家國家 主要產品主要產品 2014 年年 營業收入營業收入 2014 年年凈利潤凈利潤1 約翰迪爾 美國 拖拉機、聯合收割機、耕作機械、播種機、植保機械、牧草機械、

190、青飼收獲機械和棉花采摘機以及相關配套的農機具等 329.61 億美元 31.63億美元2 凱斯紐荷蘭 意大利/美國 拖拉機、聯合收割機、青貯及牧草收獲機械、柴油機等 329.57 億美元 9.16 億美元3 愛科 美國 拖拉機、聯合收割機、柴油機、牧草機械等農機具及零部件等 97.24 億美元 4.04 億美元4 久保田（注 2）日本 中小型拖拉機、水稻聯合收割機、插秧機等 11,531 億日元 1,969億日元5 克拉斯 德國 聯合收割機、拖拉機、牧草機械、自走式青貯收獲機、甘蔗收獲機、農用運輸機械、拖拉機和割草機、38.23 億歐元 1.13 億歐元勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招

191、股說明書1-1-79 摟草機、翻曬機、打捆機等 6 賽邁道依茲 意大利 拖拉機、聯合收割機、耕作機械、播種機、植保機械、柴油機等 12.10 億歐元 0.41 億歐元注 1：營業收入和凈利潤數據來源于各公司 2014 年報 注 2：久保田有四大事業部，農業和工業機械部是其中之一，表中的數據是指該公司農業和工業機械部在2014 年形成的營業收入和營業利潤 對比我國，盡管近年來農業機械行業發展迅猛，但還沒有形成具有較大規模和較強國際影響力的大型農機制造企業，行業已有企業數量眾多，但以中小企業居多，企業實力較弱。根據中國農機市場發展報告（2013-2014）數據，2013年我國農機規模以上（年銷售額

192、 2,000 萬元以上）工業企業合計 2,154 家，實現營業收入 3,779.77 億元。（相關企業詳見本節“2.競爭格局及市場分析”）2.農機市場需求分析農機市場需求分析（1）我國糧食需求剛需增長，進口增長，促進農機行業整體發展我國糧食需求剛需增長，進口增長，促進農機行業整體發展 隨著人口不斷增加和人民生活水平的提高，我國糧食需求將繼續增長，產需缺口不斷擴大，糧食品種和區域結構性矛盾加劇，供求平衡難度加大。國家統計局數據顯示，2013 年全國糧食總產量 60,193.5 萬噸，比 2012 年增加,516.41,235.6萬噸，同比增長 2.1%。然而另一方面，商務部的數據顯示我國三大農作

193、物進口不斷創新高。中國 2013 年糧食進口總量超過 7,000 萬噸，是歷史上糧食進口量最多的一年。其中，谷物凈進口 1,316.9 萬噸，總進口大豆 5,838 萬噸。因此，2014 年中央一號文件提出，抓緊構建新形勢下的國家糧食安全戰略，任何時候都不能放松國內糧食生產，嚴守耕地保護紅線，劃定永久基本農田，不斷提升農業綜合生產能力，確保谷物基本自給、口糧絕對安全。農業機械化水平的提高對于糧食產量有一定的促進和加速生產的作用。隨著我國農村城鎮化進程的推進、農村勞動力的減少、土地流轉形成種植大戶等因素影響，農業機械化必將成為提高農民生產效率、充分利用土地資源、保障國家糧食安全的重要手段。（2）

194、機械化水平較低，行業提升空間巨大機械化水平較低，行業提升空間巨大 我國目前農業機械化水平較低，隨著我國未來經濟的升級轉型和城鎮化的發展，農村剩余勞動力將逐步減少，人工成本呈穩步上升態勢，再加上土地流轉和土地集約經營的發展，農機行業未來提升空間巨大。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-80 近年來，雖然我國農業機械化水平不斷提升，但絕對數值仍較低。中國農機市場發展報告（2013-2014）數據統計顯示，2013 年我國農作物耕種收綜合機械化水平為 59.48%，較 2012 年提高 2.3 個百分點，玉米收獲環節的機械化率僅為 51.57%，與國外發達國家相比還有很大的提升空

195、間。我國農業機械化總體水平仍待提高。進一步來看，機械化水平低的子行業成長空間更大，因為機械化水平較低的行業能獲得國家更多的支持，從而得到較快發展；本身市場空間大的子行業，如拖拉機、聯合收割機等也具有較好的市場前景；在糧食安全受高度關注背景下，保障國家糧食安全的主要糧食作物生產全程機械化的子行業也將迎來發展良機。2011 年工信部發布的農機工業發展規劃（2011-2015 年）鼓勵部分農業機械細分行業的發展：農機細分行業農機細分行業 機械化水平機械化水平農機工業發展規劃（農機工業發展規劃（2011-2015 年）鼓勵品種年）鼓勵品種耕整地機械 高 保護性耕作機具、大中型動力機械配套機具 種植施肥

196、機械 高 水稻插秧機械、油菜種植機械 田間管理機械 低 高效植保機械 收獲機械 低 多功能谷物聯合收割機、玉米收獲機械、油菜收獲機械、甘蔗收獲機械、棉花收獲機械 排灌機械 中 節水灌溉設備、高效節能機泵設備、小型抗旱排澇機械 動力機械 高 100 馬力以上大型拖拉機、50-70 馬力節能環保型水田拖拉機、高地隙拖拉機、農林飛機 農田基本建設機械 中 農業清淤設備（3）更新換代頻率較高，行業將會持續穩定發展更新換代頻率較高，行業將會持續穩定發展 隨著農機補貼政策的持續實施和農業機械工業的強勁發展，我國各項農業機械保有量大增。在農業機械化進程中，由于市場需求、技術水平等因素的限制，不同農業機械處于

197、不同的生命周期。以農業機械細分行業收獲機械為例，根據 中國農機市場發展報告（2013-2014）數據，2013 年全國谷物聯合收割機保有量已達 113.43 萬臺，而玉米收獲機 2013 年全國保有量僅為 28.68 萬臺，仍有較大提升空間。機械化率較高的行業已經進入成熟期，新增需求逐漸減少。但值得一提的是，包括小麥收割機、玉米收獲機在內的各種農業機械是農業活動中不可或缺的工具，具有使用時間集中、使用頻率較高的特點，一般在使用 5 年左右即需要更新。此外，由于農機更新換代有助于優化農機裝備結構，推動農機節能減排，減少農勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-81 機事故隱患，國

198、家出臺了相關政策鼓勵農戶對農機報廢更新。2012 年農業部、財政部、商務部聯合制定了 2012 年農機報廢更新補貼試點工作實施指導意見，明確提出在試點范圍內依法報廢舊機并換購新機的農戶可申請享受農機報廢更新補貼，補貼機具包括拖拉機和聯合收割機。因此，即使農機行業快速發展，達到較高農業機械化率，農機更新換代的需求仍然存在，農機行業將會進入持續穩定發展階段。3.農機市場供應及競爭格局分析農機市場供應及競爭格局分析（1）農機行業供應市場分析農機行業供應市場分析 根據中國農機市場發展報告（2013-2014）數據，截至 2013 年底，我國農機生產企業近 1 萬家，其中規模以上農機企業 2,154 家

199、；2013 年全國農機行業實現工業總產值 3,800 億元。2012 年和 2013 年全國規模以上農機企業主營業務收入分別為 3,251.15 億元和 3,779.77 億元，規模以上農機企業利潤分別為 223.15億元和 244.16 億元，呈現穩步增長態勢。農機企業地區分布集中，集群效應凸顯 隨著農業機械行業的迅速發展，我國農機行業開始形成一定程度上的產業集群效應，農機主產區集中在山東、江蘇、河南、浙江等地區。根據中國農業機械工業年鑒（2013）數據統計，2013 年我國農機工業 100 強企業分布在 22 個省市。其中，山東省、浙江省、江蘇省和河南省共擁有 62 家企業，營業收入合計占

200、 100 強企業的 82.71%，利潤合計占 100 強企業的 83.88%。序號序號 地區分布地區分布 企業數企業數（家）（家）營業收入營業收入 利潤利潤 絕對值絕對值（億元）（億元）占比占比（%）絕對值絕對值（億元）（億元）占比占比（%）1 山東省 22 666.0745.8428.81 37.472 江蘇省 14 247.2817.0219.55 25.433 河南省 11 204.6514.0910.13 13.184 浙江省 15 83.665.766.00 7.804 省合計省合計 62 1,201.6682.7164.49 83.88100 強合計強合計 100 1,452.88

201、100.0076.88 100.00 規模偏小，集中度不高 農業機械制造行業具有規模經濟，但我國長期以來還沒有形成具有較大規模勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-82 和較強國際影響力的大型農機制造企業，行業整體結構分散，企業實力較弱。根據中國農機市場發展報告（2013-2014）數據，2013 年我國農機工業規模企業合計 2,154 家，前 100 強共實現營業收入 1,452.88 億元，僅占規模企業的 38.44%，行業集中度較低。與國際農機企業比較，2013 年我國農機工業 100 強營業收入總和僅相當于約翰迪爾公司當年營業收入的 2/3。技術水平與國際先進水平存在

202、較大差距 雖然我國農機企業的產能不斷增長，企業對研發的投入也不斷提高，但現階段技術水平與國際先進水平仍存在較大差距。首先，我國農機雖然總量大，但大部分為小型機具，大中型機具偏少；其次，分散經營也制約了我國農業機械化發展，使得我國農機中動力機械多、配套機械少；最后，我國農機產品作業效率低、精準化程度不高。例如，在美國、德國等發達國家，激光平地儀已廣泛使用，而我國仍主要依靠人工平地；播種機方面，國外機器具備漏播、重播等自動監控設備，我國雖也有相關研制，但仍難以達到國際標準；在玉米收獲機方面，國際玉米收獲機產品的收獲工藝完善，自動化程度較高，配有自動對行系統，能通過傳感器自動控制液壓轉向系統，并且主

203、要工作部件都由電子監視系統進行監測。市場供需情況 由于機收經濟效益的刺激和中央財政農機購置補貼的扶持，我國農機總體需求不斷增長。根據中國農機市場發展報告（2013-2014）數據，規模以上農機企業工業總產值從 2006 年的 1,320 億元增長到 2013 年的 3,800 億元，年復合增長率 16.30%。農機保有量也快速增加，農作物耕種收綜合機械化水平從 21 世紀初的 32%左右增加到 2013 年的 59%，超過了之前 30 多年的提升幅度。自 2004 年以來，我國玉米收獲機行業獲得了快速發展。根據中國農機市場發展報告（2013-2014）數據，2013 年玉米收獲機銷量 7.1

204、萬臺，其中自走式玉米收獲機銷量占比 94.4%。自走式玉米收獲機中兩行及以下占比達 35.1%，三行占比達 30.6%，四行占比達 26.7%，五行及以上占比 1.9%。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-83 圖表圖表 6-5 2004 年年-2013 年玉米收獲機市場需求情況（萬臺）年玉米收獲機市場需求情況（萬臺）數據來源：中國農機市場發展報告（2013-2014）（2）農業機械行業主要企業農業機械行業主要企業 盡管我國農機行業企業數量眾多，但均以中小企業為主。中國機械工業聯合會統計數據顯示，2013 年農業機械行業有 6 家企業進入機械工業 100 強企業名單，主要產

205、品集中在拖拉機、柴油機、農用運輸車輛和聯合收割機等方面。根據中國農業機械工業協會統計數據，在本公司主要產品收獲機械方面，主要制造企業如下：序序號號 企業名稱企業名稱 主要產品主要產品 是否是否上市上市1 福田雷沃國際重工股份有限公司 小麥收割機、水稻收割機、玉米收獲機 否 2 久保田農業機械（蘇州）有限公司 聯合收割機、插秧機 否 3 約翰迪爾（佳木斯）農業機械有限公司 小麥收割機、水稻收割機、玉米收獲機 否 4 中聯重機股份有限公司 小麥收割機、水稻收割機、玉米收獲機、青貯飼草料收獲機械 否 5 山東科樂收金億農業機械有限公司 小麥收割機、水稻收割機、玉米收獲機 否 6 星光農機股份有限公司

206、 谷物收獲機械、籽粒作物收獲機械 是 7 中機南方機械股份有限公司 聯合收割機 否 8 勇猛機械股份有限公司 玉米收獲機 否 9 山東潤源實業有限公司 麥稻聯合收割機、玉米聯合收割機 否 10 洋馬農機（中國）有限公司 聯合收割機、水稻收割機 否 11 新疆機械研究院股份有限公司 玉米收獲機、青貯飼草料收獲機械 是 4.行業進入壁壘行業進入壁壘（1）技術壁壘技術壁壘 我國農機產品工作環境多樣，而且我國地理、農藝等因素具有一定的獨特性，勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-84 農機工業的技術發展已從引入、仿制其他發達國家技術逐漸轉向自主研發創新，產品也從小型化向大型化、智能化

207、轉變，對生產企業研發能力提出較高要求。此外，農機產品從研發、試制、測試、試產、中試，到最后批量生產投入市場，需要的周期較長，并且涉及機械制造、信息技術、生物綜合運用等各個領域的專業技術，這些技術需要企業投入大量時間、人才和資金，對潛在競爭者形成一定的行業準入限制。（2）資金壁壘資金壁壘 農機行業屬于資金密集型的制造行業。首先，新產品研究開發周期長、生產線建設及設備更新投入較大、經銷網絡建設以及品牌推廣需一定資金；其次，產品生產銷售的季節性比較強，對于收獲機械生產商而言，上半年占用較多資金進行生產備貨，流動資金占用量大，對企業資金實力具有一定的要求；最后，玉米收獲機的運用地域廣闊且使用時間集中，

208、在農忙季節對維修等售后服務要求較高，企業需具有一定規模的售后服務網絡以滿足廣大用戶對售后服務的需求，鋪設和維護售后服務網絡對玉米收獲機制造企業提出較高的資金要求。（3）行業準入壁壘行業準入壁壘 2015 年，工信部出臺聯合收割（獲）機和拖拉機行業規范條件（2015 年修訂），規定生產企業生產聯合收割（獲）機形成的聯合收割機生產能力（割幅生產臺數）不低于 500 米/年；具有滿足生產所需的生產場地和基礎設施、存儲場地及庫房，適應產品生產的物流系統；取得國家行業信用等級 A 級以上資質。因此，本行業存在一定的行業準入壁壘。（4）農機推廣鑒定壁壘農機推廣鑒定壁壘 2004 年，為鼓勵、扶持農民和農業

209、生產組織使用先進適用的農業機械，我國頒布了農業機械化促進法，規定由農業主管部門、財政部門和經濟綜合宏觀調控部門確定、公布國家支持推廣的先進適用的農業機械產品目錄。2005 年 8月，農業部、財政部等發布了國家支持推廣的農業機械產品目錄管理辦法，明確列入上述目錄的產品應符合相關標準和行業技術規范，并通過農業機械試驗鑒定機構的鑒定，同時還可以按照有關規定享受國家促進農業機械化的財政補貼等優惠政策支持。為保證農業機械的性能和質量，國家對農業機械產品的推廣鑒勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-85 定制定了嚴格的程序，因此，能否獲得農業機械的推廣許可鑒定以進入推廣支持目錄，對行業新

210、進入者至關重要，且需要耗費較長的時間和成本。因此，本行業存在農機推廣鑒定壁壘。（5）渠道壁壘渠道壁壘 上下游渠道在農機生產行業中占據重要地位。在供應商方面，農機裝備生產涉及多家供應商和外協加工企業，加之農機生產涉及的零部件繁多，因此，尋找優質零部件廠商資源并積累供應商管理經驗對新的行業進入者形成一大挑戰。在經銷商方面，由于我國農機的消費群體具有差異化和分散化的特點，經銷商數量多、服務參差不齊，企業建立一定規模和質量的經銷商渠道，形成較為完善的經銷網絡，需要長時間的積累和投入。因此，本行業存在一定的渠道壁壘。（6）市場品牌壁壘市場品牌壁壘 農業機械生產企業之間不僅僅是產品本身的競爭，還包括技術水

211、平、質量控制、售后服務等各個方面綜合實力的競爭。目前，我國農業機械的生產銷售從以往的粗放模式逐漸轉向精細模式，隨著行業集中度的提高，產品品牌的重要性越發明顯。農機品牌很大程度是通過廣大農機用戶的口碑效應逐漸建立起來的，創立知名品牌需要長期、大量的投入和積累，新進企業短期內難以實現。5.行業利潤水平分析行業利潤水平分析 總體來看，我國農業機械行業利潤水平逐步提高。根據中國農機市場發展報告（2013-2014）數據，2012 年和 2013 年農機行業規模以上企業實現利潤總額分別為 223.15 億元和 244.16 億元；近幾年，農機企業利潤率基本保持穩定，2013 年規模以上農機企業利潤率為

212、6.46%。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-86 圖表圖表 6-6 2006 年年-2013 年我國農業機械行業利潤率年我國農業機械行業利潤率 數據來源：中國農業機械工業協會、中國農機市場發展報告（2013-2014）（四）影響本行業的有利因素和不利因素 1.有利因素有利因素（1）我國農機產業政策推動行業持續發展我國農機產業政策推動行業持續發展 近年來，國家把解決“三農”問題作為政府工作的重中之重，連續多年的中央一號文件聚焦“三農”問題，農業機械化進程是“三農”問題的重要方面。2004年，國家出臺了中華人民共和國農業機械化促進法，鼓勵、扶持農民和農業生產經營組織使用先進

213、適用的農業機械，促進農業機械化，建設現代農業。2010年 7 月 5 日，國務院以國發201022 號文件正式公布了改革開放以來第一個針對農機化和農機工業發展的國家級文件 國務院關于促進農業機械化和農機工業又好又快發展的意見，強調了在下一階段農機推廣中“著力提升玉米機收水平”的任務。2004 年起實施的農機購置補貼政策對我國農業機械行業的發展起到了直接推動作用。經過十年的發展，農機購置補貼資金從 2004 年的 0.7 億元增加到 2014年的 237.55 億元，補貼的范圍由 2004 年 66 個縣擴大到涵蓋全國所有的農牧業縣和所有農場；補貼機具種類從 9 大類 18 小類擴大到 12 大

214、類 48 小類，幾乎包括了所有主要的糧食生產機械。同時，國家實行農機減免稅長效政策，對農機制造業實行傾斜的稅收政策，增值稅為 13%。各項政策的出臺，尤其是農機購置補貼政策的持續實施，降低了農民購買農機的成本，調動了農民購買積極性，促進了農機在廣大農村地區的普及，極大的勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-87 加快了我國農業機械化的發展。（2）國家政策支持傳統制造行業向現代制造業轉型國家政策支持傳統制造行業向現代制造業轉型 一直以來，我國傳統制造業存在自主創新能力不強、產品質量問題突出、資源效率利用低、產業結構不合理等問題。2015 年，國家提出“中國制造 2025”規劃，

215、主要圍繞創新驅動、智能轉型、強化基礎、綠色發展、人才為本等關鍵環節，重點發展以新一代信息技術、高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械、農業機械裝備十大領域。該政策的實施有利于推動農機行業由低成本同質化競爭向質量效益競爭轉變，由傳統制造向智能創新的現代制造業轉變，由生產型制造向服務型制造轉變。（3）農村經濟運行良好，農民購買力持續上升農村經濟運行良好，農民購買力持續上升 近年來，隨著國家出臺一系列政策促進農村經濟的發展和農民生活水平的提高，農民收入得到了顯著的提升。根據國家統計局數據，2013

216、年我國農村居民家庭人均純收入 8,895.9 元，同比增長 12.37%。我國農民收入和經濟增長進入良性循環階段。農民人均收入的提高有利于農業機械銷量增長，同時有利于現有農業機械的更新換代。圖表圖表 6-7 2003 年年-2013 年農村居民家庭人均純收入（元）年農村居民家庭人均純收入（元）數據來源：國家統計局（4）農村勞動力結構性短缺將加大對農機產品的需求農村勞動力結構性短缺將加大對農機產品的需求 現階段，由于農民工工資水平上漲幅度遠大于農產品價格的溫和上漲和國家勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-88 的相關農業補貼增速，務農的相對經濟性持續降低，進城務工效益遠高于務

217、農經濟效益，因此農村勞動力加速向非農產業轉移，農村存量勞動力不斷減少。此外，由于農業生產季節性比較強，在播種和收獲季節勞動力短缺的情況更為明顯。日益突出的農村勞動力結構性短缺矛盾導致農業生產人工成本持續上升。以機械代替勞動力作業，將能有效應對勞動力人口結構性的轉移。由于農機能夠對勞動力形成有效替代，機械化的經濟效益逐步凸顯，使用農機提高勞動生產率的需求將愈發旺盛。因此農村勞動力結構性短缺背景下的勞動力成本快速上升是農機普及的重要內在推動力。（5）適度規模的土地集約化經營客觀上將加速農業機械化適度規模的土地集約化經營客觀上將加速農業機械化 長期以來，以戶為主的聯產承包責任制和農地流轉受限在很大程

218、度上限制了中國農業生產的標準化和規?；?，并不具有開展大規模機械化的現實基礎；但勞動力成本的快速上升和農業生產效率的嚴重低下使大批農村勞動力進入非農行業，原有土地的閑置在一定程度上內生性地推動了中國農業的規?；M程。2013 年 11 月，十八屆三中全會通過的中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定確定了“在堅持和完善最嚴格的耕地保護制度前提下，賦予農民對承包地占有、使用、收益、流轉及承包經營權抵押、擔保權能，允許農民以承包經營權入股發展農業產業化經營。鼓勵承包經營權在公開市場上向專業大戶、家庭農場、農民合作社、農業企業流轉，發展多種形式規模經營”，“鼓勵農村發展合作經濟，扶持發展規?；?、專業

219、化、現代化經營”，農業適度規模經營是我國未來農業的發展方向和主流。2014 年 2 月 24 日，農業部印發關于促進家庭農場發展的指導意見（農經發20141 號）。該意見提出，為應對農業兼業化、農村空心化、農民老齡化等問題，家庭農場作為新型農業經營主體，利用家庭承包土地或流轉土地，從事規?；?、集約化、商品化農業生產。土地集約化經營下農業機械化成為必然趨勢，一方面農業機械化有利于提高農業生產率，另一方面農業機械化也增強了農業活動抵御風險的能力。因此，家庭農場、土地的集約化發展為農業機械化進程的發展提供了良好的機遇。2.不利因素不利因素 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-89

220、（1）農業機械行業的市場競爭程度加劇農業機械行業的市場競爭程度加劇 我國政府制定的農機購置補貼政策對農業的投入較大，農民購置農機的積極性較高，農機行業前景巨大，近年來農機裝備企業也迅速增加。盡管各類資本紛紛涌入農業機械行業，但資金的投入重點多在增加產能，而非新技術、新產品的開發，產品同質化比較嚴重，容易引發低價競爭。此外，農機行業的快速發展給農機制造企業帶來了機遇的同時也吸引了國外同行。國際農機制造巨頭紛紛采用合資或獨資的形式進入了中國市場，如凱斯紐荷蘭在哈爾濱建廠、克拉斯收購山東金億、約翰迪爾在天津和佳木斯等地建廠、日本久保田在蘇州建廠，外資進入進一步加劇了行業的競爭態勢。（2）自主研發能力

221、有待提高自主研發能力有待提高 我國農機行業發展主要采用技術引進、模仿創新的模式，主要產品和技術均依賴國外。行業中的大部分企業對知識產權重視程度不夠，缺乏創新意識，單純依靠仿制，產品同質化現象較為嚴重。此外，我國農機行業高端產品的性能、質量以及研發手段與國際知名公司相比還有較大差距，在產品標準化、模塊化、信息化、智能化等方面都有待進一步提高?？紤]到技術研發的周期性和積累性，國內農機企業在短期趕上國際農機生產企業有較大難度。（五）行業技術水平及發展方向 近年來，圍繞保障國家糧食安全和農產品有效供給，增強農機裝備自主創新能力、提升產業素質的目標，在國家項目支持、振興規劃出臺和配套政策實施的刺激下，我

222、國農機行業開發出一批大型、經濟型農業動力和多功能農業裝備?，F代農業機械技術特點是電子技術、信息技術、生物技術、現代制造技術等高新技術與農業機械技術的融合和發展。發達國家已經實現了農業生產全程機械化，廣泛采用現代設計、綠色制造、人機工程、智能技術，產品越來越多的應用了信息化、智能化和自動化等高新技術，實現了精準化、智能化和高效率；性能方面，也由單一的機具技術發展到機電液一體化、專業化程度高的復式機械，并且操作更簡單，控制更準確。未來農機技術發展趨勢有以下幾個方面：1.向大型化、多功能、高效率、復式聯合作業發展向大型化、多功能、高效率、復式聯合作業發展 美國、英國、加拿大等經濟發達國家，經歷了 2

223、0 世紀 40-50 年代種植業基勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-90 本機械化及 60-70 年代畜禽與水產養殖業基本機械化后，90 年代的種植業和養殖業已進入高度機械化、現代化階段，已基本實現了區域化、專業化、機械化、社會化、商品化和網絡信息化，農業機械向大型、高速、低耗、多功能和復合聯合作業方向發展，大功率、大型復式聯合作業機可實現免耕深松、滅茬、施肥、精密播種、超低量施藥的聯合作業功能，提高了農業機械使用效率。2.向控制智能化、操作自動化發展向控制智能化、操作自動化發展 國外農機業多年的發展經驗表明，采用智能化、自動化的作業方式是農業發展的必然趨勢，是發展高效節

224、本農業的有效途徑。近年來，隨著我國改革開放政策的不斷深入，我國科學技術方面也取得了突飛猛進的發展，為我國實現農業生產自動化、智能化打下了基礎。電子技術應用已完成了從監控功能向智能控制的過渡，大型農業機械采用中央處理、總線技術，對農業機械進行智能化控制。田間自動導航系統、機器視覺系統等精準農業研究成果已開始應用，實現了農業機械作業的高效率、高質量、低能耗和改善操作者的舒適性與安全性。3.向注重節約資源、保護環境方向發展向注重節約資源、保護環境方向發展 農業發展的根本要求是提高資源利用率，改變傳統的生產方式，促進資源、環境和現代生產要素的優化配置，走可持續發展的道路，現代農業機械技術為提高資源利用

225、效率和農業勞動生產率提供了技術支撐。以資源節約技術、價值工程技術與勞動節約技術并重，由過去單純提高產量的增產技術向更加注重提高效益的增效技術轉變，由主要克服資源約束向克服資源和市場雙重約束轉變，由單項技術需求向全程技術需求轉變。（六）行業經營模式 我國收獲機械生產企業主要采用研發、生產和銷售的一體化經營模式。在研發方面，企業具有一定的新產品開發能力，根據市場需求進行新產品研發，同時對已有產品進行改進；在生產方面，則采用外購標準零部件（外購件）和專業化外協（外協件）生產加工相結合的模式，并統一進行裝配；銷售模式主要采用經銷商銷售或直接銷售的方式。（七）行業特征 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行

226、股票招股說明書1-1-91 1.區域性特征區域性特征 由于我國各個地區自然條件，包括土壤條件、氣候、地形等因素都不盡相同，各地區的農藝差別較大，因此即使種植同一種農作物，對農業機械的大小、種類也有不同的需求。就玉米收獲機而言，主要有以下兩個方面：（1）地理與氣候環境地理與氣候環境 玉米是我國重要的糧食作物之一，且我國的種植范圍很廣，但在各個地區的分布并不均衡，大致形成一個從東北到西南的斜長形玉米栽培帶，分為北方春播玉米區、中原平原夏播玉米區、西南山地玉米區、南方丘陵玉米區、西北灌溉玉米區和青藏高原玉米區。其中，北方春播玉米區以東北三省、內蒙古和寧夏為主，種植面積占全國種植面積的 36%左右，總

227、產量占全國產量的 40%左右；黃淮海平原夏播玉米區以山東和河南為主，種植面積占全國種植面積的 32%，總產量占全國產量的 34%左右；西南山地玉米區以四川、云南和貴州為主，種植面積占全國種植面積的 22%左右，總產量占全國產量的 18%左右；南方丘陵玉米區以廣東、福建、臺灣、浙江和江西為主，種植面積占全國種植面積的 6%左右，總產量占全國產量的 5%左右；西北灌溉玉米區主要包括新疆維吾爾自治區和甘肅省一部分地區，種植面積占全國種植面積的 3.5%左右，總產量占全國產量的 3%左右；青海省和西藏自治區種植面積及總產量占比不足 1%。不同玉米種植區對玉米收獲機的需求大相徑庭。北方春播玉米區、黃淮海

228、夏播玉米區等具有地勢平坦、耕地面積廣的特點，對玉米收獲機械的需求較為旺盛。（2）農藝農藝 不同玉米種植區的農藝也有較大區別。北方春播玉米區由于緯度及海拔高度的原因，積溫不足，難以實行多熟種植，以一年一熟春玉米為主；黃淮海夏播玉米區屬于一年兩熟生態區，玉米種植方式多種多樣，間套復種并存；西南山地玉米區玉米種植方式復雜多樣，間作套種是主要方式，玉米從一年一熟到一年多熟兼而有之。2.季節性特征季節性特征 農產品具有較為固定的播種、生產和收獲的季節性周期，因此農業生產活動所需要的農機銷售也具有較強的季節性。盡管各地區地理區位不盡相同，導致相勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-92

229、應農產品的各個作業時點也有所不同，但相同種類農作物的同一作業環節基本集中在一段時間。以玉米收獲為例，我國主要玉米種植區的玉米成熟時間大多集中在 9 月至 11 月，因此玉米收獲機的銷售也呈現出較強的季節性，主要集中在 7-10月。（八）上下游行業發展狀況 農機行業的上游主要為各類外購件和外協件的供應，涉及柴油機、輪胎制造等行業。農機行業的下游是農機流通行業，主要包括農機經銷商，最終用戶為農機合作社以及農戶。具體來看，公司所處玉米收獲機械行業的產業鏈如下圖所示：1.上游行業上游行業（1）基礎原材料鋼材行業基礎原材料鋼材行業 鋼鐵是農業機械的主要原材料。我國是鋼鐵生產大國，自 1996 年來鋼鐵產

230、量一直位居世界首位。根據工信部數據，2013 年我國鋼鐵產量達 7.79 億噸，同比增長 7.5%。2006 年，全球經濟形勢向好，鋼鐵價格有較大幅度的上漲。隨后受全球經濟危機影響鋼價出現暴跌。2009 年以來，我國開始實施擴內需、促增長的一攬子刺激計劃，鋼價開始回升。2011 年下半年，在全球經濟增速放緩、國內房地產調控政策、貨幣緊縮政策的大環境下，鋼鐵市場需求疲軟，鋼價明顯回落。近三年我國鋼價呈震蕩下行態勢。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-93 圖表圖表 6-8 2004-2014 年我國鋼鐵價格走勢（元）年我國鋼鐵價格走勢（元）數據來源：Mysteel 盡管鋼鐵行

231、業周期性強，受宏觀經濟影響較大，但我國鋼鐵供應充足，因此鋼鐵行業不會成為本行業發展的制約因素。（2）基礎零部件柴油機行業基礎零部件柴油機行業 柴油機是內燃機的一種，也是汽車、農業機械、工程機械、船舶、內燃機車、地質和石油鉆機、軍用、通用設備、移動和備用電站等裝備的主要配套動力，柴油機是目前產業化應用的各種動力機械中熱效率最高、能量利用率最好、最節能的機型。柴油機是農業機械的核心零部件，是整個農機產品成本的重要組成部分。我國柴油機產能較為充裕，能夠滿足農機行業的需求。根據我國內燃機工業協會數據，2014 年我國柴油機產量達到 763.80 萬臺，主要柴油機廠商包括廣西玉柴股份有限公司、濰柴動力股

232、份有限公司和上海柴油機股份有限公司等。柴油機主要成本為鋼材，受鋼價下降影響，近年來柴油機總體價格也呈下降態勢。（3）基礎零部件輪胎行業基礎零部件輪胎行業 輪胎行業是汽車、工程機械和農業機械的重要配套產業。根據國家統計局數據，2013 年我國輪胎產量為 9.65 億條，為 2003 年產量的 5 倍，年均復合增長率達 17.46%。主要農機輪胎廠商有徐州徐輪橡膠有限公司、佳通輪胎股份有限公司和山東泰山輪胎有限公司等。近年來，由于原材料價格下降，輪胎銷售價格呈現量增價跌的態勢。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-94 圖表圖表 6-9 2003 年年-2013 年我國輪胎產量（

233、萬條）年我國輪胎產量（萬條）數據來源：國家統計局 輪胎是農業機械的核心零部件，其供應和價格直接影響農機產品的成本和可靠性。國內輪胎行業能夠保證對農業機械行業的充分供應。2.下游行業下游行業 本行業下游行業為農機流通行業，聯接了農機生產與農機用戶。與農機生產企業相比，農機流通企業小、散、亂，仍有較大的提升空間。根據中國農機市場發展報告（2013-2014）數據，截至 2013 年末我國擁有農機流通企業 9,189家，我國農機流通企業收入分布如下：收入范圍收入范圍 企業家數企業家數 占總銷售收入比例占總銷售收入比例 0.5 億元及以下 8,66764.41%0.5-1 億元（含 1 億元）3206

234、.77%1-3 億元（含 3 億元）15210.05%3-10 億元（含 10 億元）208.47%超過 10 億元 1010.30%合計合計 9,169100.00%三、本公司在行業中的競爭地位三、本公司在行業中的競爭地位（一）公司的市場地位分析 根據中國農業機械工業年鑒（2013），公司在 2013 年度“中國農機工業100 強企業”中具有玉米收獲機業務的企業排名中位居第 5 位：序號序號 企業名稱企業名稱 主要產品主要產品 1 福田雷沃國際重工股份有限公司 小麥收割機、水稻收割機、玉米收獲機 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-95 2 約翰迪爾（佳木斯）農業機械有限

235、公司 小麥收割機、水稻收割機、玉米收獲機 3 中聯重機股份有限公司 小麥收割機、水稻收割機、玉米收獲機、青貯飼草料收獲機械 4 山東科樂收金億農業機械有限公司 小麥收割機、水稻收割機、玉米收獲機 5 勇猛機械股份有限公司勇猛機械股份有限公司 玉米收獲機械玉米收獲機械 6 山東潤源實業有限公司 麥稻聯合收割機、玉米收獲機 7 凱斯紐荷蘭機械（哈爾濱）有限公司拖拉機、收獲機械、畜牧機械 8 河北中農博遠農業裝備有限公司 收獲機械 9 新疆機械研究院股份有限公司 玉米收獲機、青貯飼草料收獲機械 10 山東巨明機械有限公司 收獲機械 一直以來，勇猛機械專注于玉米收獲機業務，特別是公司在進入玉米收獲機行

236、業伊始，就確立了主攻競爭門檻更高的四行及四行以上機型的中高端市場。經過多年來的深耕與積淀，近年來公司業務迅猛發展，根據 農機市場 雜志“2014年玉米收獲機械?？惫嫉臄祿?，2012 年公司四行玉米收獲機以 20%的市場占有率排名全國市場第二。根據中國農機機械流通協會中國農機市場發展報告（2013-2014），2013年，按玉米收獲機（包括各種機型）銷售量排名，中國排名前十名的玉米收獲機生產企業為：序號序號 企業名稱企業名稱 市場份額市場份額 玉米機主要類型玉米機主要類型 1 福田雷沃國際重工股份有限公司 14.5%三行、四行四行 2 山東科樂收金億農業機械有限公司10.2%二行 3 山東時

237、風（集團）有限責任公司 8.3%二行、三行 4 山東巨明機械有限公司 5.2%二行、三行 5 山東國豐機械有限公司 4.8%二行、三行 6 中聯重機股份有限公司 4.5%三行、四行四行 7 河北中農博遠農業裝備有限公司 4.3%三行、四行四行 8 勇猛機械股份有限公司 3.9%四行四行 9 河北雷肯農業機械有限公司 3.8%三行 10 山東寧聯機械制造有限公司 3.8%二行、三行 從產品類型來看，前十大企業中大部分企業的主要產品類型為三行及以下的小型機型，主要集中于中低端市場競爭。而公司主要產品為以中高端市場為主力需求的四行機。在四行自走式玉米收獲機領域，公司的主要競爭對手為約翰迪爾、福田雷沃

238、及新研股份等。（二）公司所獲的榮譽 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-96 自設立以來，公司玉米收獲機銷量迅速增長，核心競爭力持續增強，產品品牌價值不斷提高，在技術、產品及品牌等方面獲得了政府機構和市場的認可：2012 年，公司獲得天津市科學技術委員會、天津市財政局、天津市國家稅務局和天津市地方稅務局聯合頒發的高新技術企業證書。2014 年，勇猛機械榮膺國家科技部頒發的“國家火炬計劃重點高新技術企業”稱號。此外，公司還獲得了行業協會頒發的相關榮譽，公司榮獲了由中國農業機械工業協會、中國農業機械流通協會、中國農業機械化協會 2015 年頒發的“第七屆全國農機用戶滿意品牌”、

239、“2014 中國國際農業機械展覽會金獎”、“2014 中國國際農業機械展覽會創新獎”；由農機 360 網主辦的 2014 年第五屆“精耕杯”用戶最心儀的玉米收獲機械十佳品牌、用戶最滿意農機產品售后服務十佳品牌、農業機械行業十大年度用心智造產品。2014 年，公司獲得中國農業機械工業協會“AAA 企業信用證書”。（三）公司的主要競爭對手的情況（三）公司的主要競爭對手的情況 公司的主要競爭對手包括約翰迪爾、福田雷沃、新研股份、中聯重機、山東金億和山東巨明等企業。1.約翰迪爾約翰迪爾 約翰迪爾成立于 1837 年，是世界領先的農業、林業、工程領域先進產品和服務供應商，全球員工數 47,000 人，總

240、部位于美國伊利諾依州莫林市。根據其公司年報數據，2014 年約翰迪爾總銷售收入 329.61 億美元，凈利潤 31.63 億美元。其中絕大部分收入來自美國和加拿大市場。約翰迪爾玉米收獲機械的主要產品是玉米果穗收割機和聯合收割機。2.福田雷沃福田雷沃 福田雷沃是一家以工程機械、農業裝備、車輛、核心零部件為主體業務的大型產業裝備制造企業，2014 年實現銷售收入 219.8 億元。近年來，福田雷沃采用“全球研發、中國制造、全球分銷”的發展模式，積極搭建基于未來國際化發展的業務管理和運行平臺，旗下工程機械、農業裝備、車輛三大產業均衡發展。其中，農業裝備領域的主導產品是雷沃“谷神”系列小麥收割機、玉米

241、聯合收割機和大中型拖拉機。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-97 3.中聯重機中聯重機 中聯重機股份有限公司是中聯重科股份有限公司旗下企業，前身為創立于2011 年的奇瑞重工股份有限公司，2014 年中聯重科收購奇瑞重工股份有限公司60%股權，并與其原有農業裝備業務整合，更名為中聯重機股份有限公司。中聯重機以農業裝備為主營業務，業務基本覆蓋國內主要農作物（小麥、水稻、玉米、油菜等）的育種、整地、播種、田間管理、收割、烘干儲存等生產全過程。中聯重機的主要產品包括“耕王”系列耕作機械和“谷王”系列收獲機械。4.新研股份新研股份 新研股份成立于 2005 年，從事農牧機械研究、

242、設計、制造和銷售，并于 2010年在創業板上市（股票代碼：300159）。新研股份主要產品為農牧業收獲機械、耕作機械、農副產品加工及林果機械三大類二十余種，2014 年實現營業收入 5.61億元，凈利潤 1.12 億元。新研股份的主要產品主要包括“牧神”系列玉米聯合收獲機和青貯飼料收獲機等。5.山東金億山東金億 山東金億始建于 1958 年，從事農業裝備生產業務。2013 年 7 月，德國農機生產商克拉斯收購該公司 85%股權。山東金億的主導產品有小麥、玉米、水稻三大系列收獲機械，其中玉米收獲機械的主要產品是“春雨”系列，以兩行機、三行機為主的自走式玉米聯合收獲機。6.山東巨明山東巨明 山東巨

243、明是一家集研發、制造、銷售、服務為一體的現代農機裝備制造企業，主要產品有小麥收割機、玉米收獲機、水稻收割機、大豆收割機、油菜收割機、大型飼料青貯機等六大自主創新系列產品。在玉米收獲機械領域，山東巨明產品以中小型為主，三行玉米收獲機為其主要產品之一。（四）公司的競爭優勢 1.技術優勢決定了以自制關鍵部件為特色的生產模式，成就產品差異化優勢技術優勢決定了以自制關鍵部件為特色的生產模式，成就產品差異化優勢 技術研發和創新是玉米收獲機械行業保持競爭優勢的關鍵。公司自設立以勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-98 來，堅持“科技提升品質、創新引領發展”的經營理念，通過自主研發、及時改

244、進、科技成果轉化等途徑，不斷提高公司產品的市場競爭力。自走式玉米收獲機的主要部件包括機架、發動機、驅動前橋、駕駛室、玉米割臺、輸送升運裝置、剝皮裝置、糧倉、籽?；厥昭b置、后橋總成和莖稈處理裝置等。在玉米割臺、驅動前橋以及剝皮裝置等關鍵部件上的技術優勢成就了產品收割速度快、不磕粒、剝凈率高的“高效”特點：（1）玉米割臺技術 割臺是玉米收獲機的核心部件之一。玉米收獲機收割玉米時，割臺的摘穗道對準玉米行，通過分禾器將立式玉米莖稈從根部切斷，并抓取莖稈，將果穗從莖稈分離并輸送至剝皮裝置。不同于大部分廠家所使用的“錯刀式”技術，勇猛系列自走式玉米收獲機割臺使用國內領先的“對刀式拉莖收獲”技術，優勢在于拉

245、莖速度快、拉莖距離短、功耗低，更適合收割倒伏的玉米。（2）前橋、變速箱和行走邊減技術 不同于大多數廠商外協模式，勇猛收割機前橋、變速箱和行走邊減部件均由公司自制。其中勇猛玉米收獲機采用行走邊減內齒傳動方式，重量輕、體積小，便于改變前輪寬度，通過將原內齒的壓力角改變使其傳動更加可靠，基本杜絕打齒現象發生。（3）剝皮機技術 剝皮機主要用于剝除果穗上的苞葉，在剝除過程中剝皮干凈率、籽粒破損率是衡量剝皮機性能的主要指標。勇猛系列玉米收獲機采用橡膠輥與鑄鐵輥組合方式剝皮結構，具有剝皮速度快、不磕粒，剝凈率較高的特點。（4）籽?；厥占夹g 玉米收獲機摘棒后，果穗通過剝皮機時，少量籽粒會散落在剝皮裝置下方。為

246、減少糧食損失，勇猛玉米收獲機的籽?；厥蛰斔脱b置通過攪龍使籽?？梢灾苯踊氐郊Z倉，減少單獨回收卸糧的繁瑣過程。該技術獲得國家發明專利。此外，行業普遍采用標準件統一采購、非標零部件外協加工，整機廠進行裝配組裝的生產模式。而基于上述核心專利技術優勢，勇猛機械則具有關鍵部件高勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-99 度自制的生產模式：除發動機外，前橋變速箱、玉米割臺、剝皮機三大關鍵部件均由公司自行研發并自制。關鍵部件自制模式有利于各零部件的精細化設計制作，使其實現的工藝、工序加工趨于合理，對于產品質量和性能形成強有力保障，從而有利于保持公司產品差異化優勢，如產品收割速度快、收獲效率高

247、、能夠在各種天氣情況下收割、剝皮率高、產品配置高、操作較為簡便、舒適度好、性能穩定、故障率低、維修方便等。而且，基于對關鍵部件的工作原理的理解，更有利于公司密切關注市場需求、因地制宜、高效迅捷地改進產品。2.服務優勢保障用戶收益，鞏固勇猛品牌形象服務優勢保障用戶收益，鞏固勇猛品牌形象 收獲機械產品需要在短暫而寶貴的收獲時間窗口內密集高強度使用，因此產品質量和及時的售后服務工作對于保障農民收獲季節內的工作效率、樹立品牌形象至關重要。公司始終秉持“用戶至上”的經營理念，構建了完善的售后服務體系，以用戶利益為中心，以優質服務感動用戶，時刻關注用戶需求變化。（1）售前和售后主動服務，降低產品故障率 在

248、用戶提出購買和服務需求之前，進行用戶的售前技術指導、售中的使用培訓、售后到使用前的集中培訓、使用后的定期培訓、售后的用戶回訪等。每年九月、十月玉米收獲旺季來臨之前，公司組織多場用戶培訓，保障用戶掌握基本的使用、維修、保養技能，提高了產品的正確使用率保證玉米機順利運轉，降低了產品故障率，減輕了農忙季節的服務壓力。（2）完善的售后服務體系，提高服務響應速度、一次性修復能力、配件到位速度，全力保障用戶收益 公司主要通過與經銷商及其他社會服務站合作的方式提供售后服務，保證在收獲季節及時響應、快速維修并降低維修次數。截至本招股說明書簽署之日，公司在黑龍江、吉林、內蒙古、遼寧、山西、河北、寧夏和安徽等重點

249、目標市場總共設立有 118 個外包服務站。為了提高服務質量，公司首選符合標準通過審核的經銷商擔任服務商；在經銷商不能良好進行服務覆蓋的區域，由公司選擇在當地市場選擇合適的社會化服務商，這類服務商一般由專業農機維修服務站擔任；在上述兩類服務商都不能覆蓋的市場區域，公司實行區域經理補充覆蓋售后服務的機制。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-100 除與外包服務商合作外，公司設置 24 小時技術服務熱線，由產品技術專家為用戶和前線服務團隊隨時解答各種技術問題。收獲季期間是公司的重點“服務期”，公司每年均制定了嚴謹、細致的“三秋”服務方案，派出生產、銷售、技術等專業服務隊深入玉米收

250、獲一線，進行現場技術指導和幫扶。此外，配件發運正是“三秋”服務的重要環節，公司統籌調配資源，加強配件管理，保證服務站鋪底備件庫供應充足及時；如服務站鋪底備件庫不能滿足用戶需求時，公司保證缺件不超過 24 小時內發往服務現場。3.渠道網絡優勢區域布局有利于開拓新產品市場渠道網絡優勢區域布局有利于開拓新產品市場 與主要競爭對手相比，公司是國內最早涉足玉米收獲機領域的企業之一，并且一直長期專注于高端玉米收獲機領域，因此在這一細分領域的渠道精耕細作，長期積累，從而形成了強有力的經銷商與服務商合作伙伴體系，也建立了優秀和穩定的銷售隊伍人才體系。經銷商渠道方面，截至 2014 年 12 月 31 日，公司

251、經銷商數量為 178 家，產品銷售和服務網絡已覆蓋全國 15 個省、直轄市和自治區。特別是在黑龍江、吉林、遼寧、內蒙古這四個公司傳統強勢市場，已經建立起了強大深入的渠道網絡。鑒于農機市場的自身特點和中國農村的基本國情，考慮到廣大農機用戶的消費心理和消費習慣，2013 年公司開始提出并實施“渠道下沉”戰略，渠道網絡逐步由市級下沉到縣級，東北等傳統強勢市場甚至下沉至鄉鎮級。公司主要銷售產品為玉米收獲機，未來 2-3 年青飼機、籽粒機等將逐步推向市場，且主要在東北市場，東北地區的銷售渠道為新產品的市場推廣打下良好的基礎。4.品牌優勢來自市場和用戶的認可品牌優勢來自市場和用戶的認可 勇猛系列玉米收獲機

252、以高效率、高質量、高效益的突出特點形成較好的口碑效應。近年來獲得各項榮譽：由中國農業機械工業協會、中國農業機械流通協會、中國農業機械化協會 2015 年頒發的“第七屆全國農機用戶滿意品牌”、“2014 中國國際農業機械展覽會金獎”、“2014 中國國際農業機械展覽會創新獎”；由農機360 網主辦的 2014 年第五屆“精耕杯”用戶最心儀的玉米收獲機械十佳品牌、用戶最滿意農機產品售后服務十佳品牌、農業機械行業十大年度用心智造產品，勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-101 2013 年第四屆“精耕杯”農機行業最具市場競爭力十佳品牌、用戶最喜愛的玉米收獲機械十佳品牌、農業行業最

253、具成長價值十佳品牌、用戶最滿意售后服務十佳品牌，由農民日報社頒發的 2013 年度中國用戶喜愛的農機品牌等。本公司產品消費群體大多為以提供收獲服務為目的的農機經營者，相對價格變動，更關注決定其投資收益的產品的性能和效率。區別于兩行機和三行機，公司以四行機及四行以上的中高端機型為主，且具備可靠、穩定、高效等特性，已獲得消費群體的認可，形成較強的品牌識別特性。（五）公司的不足之處 1.資本實力不足限制公司進一步發展資本實力不足限制公司進一步發展 玉米機械化收獲是國家“十二五”重點支持和發展的農業生產項目之一。行業發展水平和公司產品發展都面臨進一步升級?？v觀國外領先農業機械特別是玉米機械產品的經驗和

254、我國的行業發展現狀，國內玉米收獲機工業面臨以下幾個趨勢：一是向大型化、大功率趨勢發展；二是向擴大機器的適應性和通用性發展；三是機、電、液一體化與自動化技術融合，向舒適型、易操控、智能化方向發展；四是核心工作部件進一步升級；五是新材料與先進設計和制造工藝的應用。與發達國家和處在農業先進水平國家相比，我國農機行業及玉米收獲機行業當前集中度還比較低，因此將在未來面臨行業洗牌與整合的浪潮。公司若繼續保持在市場的領先地位和競爭優勢，就必須順應行業迅速發展升級的趨勢，繼續加強在產品、技術研發、服務等各方面的持續大力投入。因此，公司亟需借助資本市場的力量，方能在日趨激烈的未來競爭中立于不敗之地，實現公司的戰

255、略目標。2.產品結構單一，重點市場相對集中產品結構單一，重點市場相對集中 公司產品主要以玉米收獲機行業的主力機型四行玉米收獲機為主，一半以上主營業務收入來自玉米重要產區東北地區，產品結構單一，重點市場相對集中。為了應對未來競爭，應運行業發展，公司在新產品開發、多元化方面不斷加大投入，開發了大型谷物聯合收割機，可以收獲玉米、小麥、水稻、大豆等多種作物；此外，籽粒機、青飼機等新產品，將進一步豐富和完善產品線。在區域覆蓋上，公司現已確立“穩固東北，拓展西部，布局中原”的戰略格局，并已經打開了積極的市場局面，2014 年，除東北外的市場收入貢獻由 2013 年的 29.56%勇猛機械股份有限公司 首次

256、公開發行股票招股說明書1-1-102 上升至 37.84%。四、本公司主營業務的具體情況四、本公司主營業務的具體情況（一）主要產品基本情況 本公司的主要銷售產品為四行及四行以上玉米收獲機，用于玉米收割，可一次完成收摘穗、果穗輸送、剝皮、集裝、莖稈切碎還田或回收。產品產品 主要特點主要特點 一、收割速度快 一、收割速度快 獨特的割臺專利技術，對刀式拉莖，拉莖速度更快；專用扶持器，強制喂入，收割效果好，同時更加適合收割倒伏玉米，收獲效率更高。二、剝皮效率高剝皮效率高 采用剝皮機專利技術，經過上百次實驗測試，試驗出最佳角度，配合橡膠輥與鑄鐵輥組合的剝皮機構使剝皮速度更快，剝凈率更高，并有效保證籽粒完

257、整性。三、節油效果好 三、節油效果好 發動機采用雙動力輸出設計，動力分配合理，傳遞結構簡單，使發動機負荷大大減輕，達到節省動力，降低油耗的效果。四、作業時間長 四、作業時間長 整機質量性能穩定，可全天候 24 小時作業，陰雨天氣或早晚等潮濕環境作業效果好，保證用戶收益。五、不掉棒不丟糧 五、不掉棒不丟糧 割臺部件轉速搭配合理，有效防止掉棒。大面積振動篩，籽粒篩選更干凈。配置國家發明專利籽?；厥昭b置，真正意義的做到顆粒歸倉。（二）主要產品的工藝流程 公司主要產品的工藝流程如下圖所示：勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-103（三）公司經營模式 公司主營業務為玉米收獲機械的研發

258、、生產、銷售和服務。其中原材料采購采用外購和外協相結合的模式，外購件和外協件供應商管理及質量管理是公司產品質量得以保障的重要環節；生產則采用標準件外購、普通件外協、關鍵部件自制，然后進行總裝的方式，其中割臺、剝皮機、變速箱等關鍵部件自制是公司產品形成差異化優勢的關鍵，是公司的核心競爭力之一；銷售環節則主要采用經銷商模式，是行業內常見的銷售模式；售后服務則主要采用外包的方式，大大提高了服務響應速度、降低了維修次數，保障了農戶收獲季節的有效作業時間。1.采購模式采購模式 公司設有采購部專門負責物資的集中采購訂貨、實施供應等工作，并制定了采購合同管理等規范采購工作。公司設立了招投標管理委員會，規范、

259、完善外購件、外協件采購招標程序、公司大宗采購等。（1）外購和外協相結合的采購模式外購和外協相結合的采購模式 按照采購方式，公司生產所需的原材料分為外購件和外協件。外購件即公司采購部向相關零部件制造商直接采購的標準零部件，如柴油機、輪胎、液壓件、皮帶、鏈條、軸承等；外協件即由公司向外協廠商提供技術圖紙或規格要求，委托第三方廠家生產，采購后供本公司使用，如駕駛室、莖稈切碎機、糧倉、相關部件殼體等。（2）采購計劃及流程采購計劃及流程 每年初，公司銷售部、生產部等制定本年度的銷售計劃和生產計劃，采購部根據上述計劃，制定本年度采購計劃并與符合準入條件的供應商簽訂采購框架合同。日常生產過程中，生產部根據公

260、司銷售部指定的年度及月度銷售目標，安排生產計劃，并根據 ERP 系統中設置的物料清單（BOM），分解成所需零部件的采購計劃，下達至采購部，采購部在 ERP 系統中根據各供應商所供零部件的配額標準，下達各供應商的采購訂單，并通過供應商協同平臺將信息傳遞給供應商。供應商通過協同平臺接收并確認訂單后，組織生產并在規定時間內送貨；質量部對來料依據檢驗標準進行來料檢驗，合格品交由倉庫庫管員清點數量，辦理采購勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-104 入庫單；供應商定期根據采購入庫單，開具發票后，公司財務部進行賬務處理。采購部定期根據付款條件和政策提出付款申請，財務部根據公司來票情況和

261、資金情況，進行付款核銷。公司采購流程如下圖所示：2.生產模式生產模式 公司生產部設生產管理科、設備科和物料管理。生產管理科負責生產計劃以及焊接車間、機加車間和總裝車間等的車間生產制造管理；設備科負責設備及安全管理；物料管理負責倉儲和物流。（1）以自制關鍵部件為特色的生產模式以自制關鍵部件為特色的生產模式 勇猛系列玉米收獲機是可以一次完成收割摘穗、果穗輸送、剝皮、集裝、莖稈切碎還田或回收的農機產品，其主要部件包括機架、發動機、前橋變速箱、駕駛室、玉米割臺、輸送升運裝置、剝皮裝置、糧倉、籽?；厥昭b置、后橋總成和莖稈處理裝置等。其中，除發動機外，玉米割臺、前橋變速箱和剝皮機三大關鍵部件均由公司采購原

262、材料后通過焊接、機械加工最終組裝完成。關鍵部件的自制是本公司生產過程的核心環節。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-105（2）生產計劃和流程生產計劃和流程 公司采用市場預測與以銷定產相結合的方式。每年年底，公司根據當年銷售情況、市場調研分析及預測、公司戰略等綜合因素，制定下一年年度總體生產計劃。生產部生產管理科負責編制詳細生產計劃，將年度總體生產計劃分解為月計劃。公司生產活動從每年年初開始，二季度、三季度為生產旺季。隨著銷售和生產逐步進入旺季，銷售部每月對當月產品庫存及市場狀況做進一步統計分析，結合經銷商下達的訂單、歷年同期銷售情況和合理的庫存量確定月度銷售計劃；生產部根

263、據該計劃制定本月生產計劃；同時，參考經銷商的日常發車申請，制定周度生產計劃，各車間根據周計劃分解車間的日計劃，并組織生產。在生產過程中，質量部對各車間及工序進行在制檢驗，合格品轉入下道工序，直至最終成品下線，完成下線檢驗后，交由銷售部辦理整車入庫手續。公司生產流程圖如下所示：3.銷售模式銷售模式 銷售部下設銷售管理科、發運科、服務科和配件科。銷售管理科負責整機銷售管理、新建銷售渠道資料的評審、經銷商評級以及銷售區域管理；發運科負責整機及配件的調運管理；服務科負責開拓管理服務渠道以及跟蹤管理售后服務；配件科負責服務配件的管理、調配和結算。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-1

264、06 公司的主要產品為玉米收獲機械，直接客戶大多為經銷商，最終使用者主要為農機合作社和農戶。公司將玉米收獲機銷售給經銷商后，銷售人員與經銷商對農戶提供培訓等服務，售后服務由經銷商或服務站提供。（1）公司的銷售模式公司的銷售模式 公司銷售模式采用經銷商模式和直銷模式，以經銷商模式為主。經銷商模式經銷商模式 通常，每年初公司與經銷商簽訂產品買賣合同，確定經銷合作關系。經銷商有采購需求時提交訂單，銷售部核查該經銷商信用情況后，確認本次發運類型，并提交財務部審核，財務部核對經銷商賬務信息無誤后，審核訂單（若需預付全款，則在經銷商打款并財務收賬后），銷售部安排物流車輛，將整車發往經銷商。經銷商將車銷售最

265、終用戶并取得用戶驗收合格證明后，向公司提供代銷清單，公司確認收入。公司銷售流程圖如下所示：公司制定了銷售（服務）渠道管理辦法對經銷商創建、管理與評價。截至 2014 年 12 月 31 日，公司經銷商數量為 178 家。公司銷售和服務網絡已覆蓋全國 15 個省、直轄市和自治區。公司銷售和服務網絡的覆蓋情況如下圖所示：勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-107 直銷模式直銷模式 報告期內，公司的直銷模式主要指公司通過參與政府農機采購招標進行產品銷售的情形，即公司通過招標入圍后，根據采購合同及農機合作社訂單將產品直接銷售給農機合作社的模式，農機產品交付用戶并取得用戶驗收合格證明

266、或超過合同約定異議期（一般為一周內）時確認收入。4.售后服務模式售后服務模式（1）三包服務三包服務 根據國家質量監督檢驗檢疫總局、國家工商總局、農業部、工業和信息化部于 2010 年 3 月 13 日聯合頒布的農業機械產品修理、變更、退貨責任規定的相關規定，產品在三包（即包修、包換、包退）期內正常操作、維修和保養情況下，發現因設計、制造質量導致的問題，用戶可免費獲得包修、包換、包退服務。報告期內，勇猛機械嚴格執行國家對三包服務的規定。在三包期內如產品在正常工作下發生故障，公司免費對產品提供維修服務及“三包”配件更換。（2）售后服務模式售后服務模式 為了提高服務質量，公司主要通過與經銷商及其他社

267、會服務站合作的方式提供售后服務。公司首選符合標準并通過審核的經銷商擔任服務商；在經銷商不能勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-108 良好進行服務覆蓋的區域，由公司通過經銷商在當地市場選擇合適的社會服務資源作為外包服務商，這類服務商一般由專業農機維修服務站擔任；在上述兩類服務商都不能覆蓋的市場區域，由公司自有資源直接提供售后服務。截至 2014 年 12 月 31 日，公司在黑龍江、吉林、內蒙古、遼寧、山西、河北、寧夏和安徽等重點目標市場總共設立有 118 個外包服務站。2014 年三包維修服務主要由外包服務站通過承包模式完成，即對每臺玉米收獲機與經銷商及經銷商協助選擇的其

268、他社會服務站結算固定金額作為維修服務費，配件則按照實際更換的三包范圍內配件金額進行結算。（四）發行人主要產品的生產和銷售情況 1.報告期內主要產品產銷情況報告期內主要產品產銷情況 報告期內，公司平均日產能為 25 臺/天，不同機型的日產能略有差異。公司產銷情況如下表所示：項目項目 2014 年年 2013 年年 2012 年年 產量（臺）3,1222,9652,343銷量（臺）3,6102,7192,181銷售收入（萬元）68,229.8355,315.8648,070.77平均銷售價格（萬元）18.9020.3422.042.報告期內銷售收入構成報告期內銷售收入構成 項目項目 2014 年年

269、 2013 年年 2012 年年 玉米收獲機械 68,229.83 55,315.86 48,070.77 配件等其他 543.35 446.35 744.04 合計合計 68,773.18 55,762.21 48,814.81 3.報告期內主要銷售市場報告期內主要銷售市場 公司主要銷售區域分析詳見本招股說明書第十一節之“二、（一）營業收入構成及變動分析”。4.報告期內主要客戶情況報告期內主要客戶情況 報告期各期，公司前五大客戶明細請見本招股說明書第十一節之“二、（一）營業收入構成及變動分析”。（五）發行人主要原材料和能源供應情況 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-10

270、9 1.主要原材料主要原材料（1）原材料構成）原材料構成 玉米收獲機械的直接原材料由外購件和外協件組成，其在直接材料成本中的占比如下：單位：萬元 項目 項目 2014 年年 2013 年年 2012 年年 金額 金額 占比 占比 金額 金額 占比 占比 金額 金額 占比 占比 外購件 18,991.52 42.64%13,855.85 39.82%11,982.48 38.96%外協件 26,099.38 57.36%20,940.36 60.18%18,773.37 61.04%合計 合計 45,090.90 100.00%34,796.21100.00%30,755.85 100.00%報

271、告期內，各期前五名主要原材料采購金額占當年總采購金額比例如下：序號序號 主要原材料主要原材料 2014 年年 采購金額（萬元）采購金額（萬元）占當年原材料占當年原材料 采購金額的比例采購金額的比例 1 柴油機 7,589.33 15.57%2 駕駛室裝配及總成 1,865.50 3.83%3 莖稈切碎機裝配及總成 1,848.25 3.79%4 輪胎 1,491.99 3.06%5 軸承 1,101.06 2.26%合計合計 13,896.1328.51%序號序號 主要原材料主要原材料 2013 年年 采購金額（萬元）采購金額（萬元）占當年原材料占當年原材料 采購金額的比例采購金額的比例 1

272、柴油機 8,391.42 16.11%2 駕駛室裝配及總成 2,335.00 4.48%3 莖稈切碎機裝配及總成 1,803.72 3.46%4 輪胎 1,769.76 3.40%5 軸承 1,081.67 2.08%合計合計 15,381.5729.54%序號序號 主要原材料主要原材料 2012 年年 采購金額（萬元）采購金額（萬元）占當年原材料占當年原材料 采購金額的比例采購金額的比例 1 柴油機 6,742.91 15.74%2 駕駛室裝配及總成 1,811.40 4.23%3 莖稈切碎機裝配及總成 1,431.47 3.34%4 輪胎 1,565.94 3.66%5 軸承 898.39

273、 2.10%合計合計 12,450.1129.06%（2）主要原材料價格波動）主要原材料價格波動 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-110 公司外購件主要為柴油發動機、輪胎，油缸、鏈條等，主要來自國內知名品牌的供應商，市場供給充足。受公司規模擴大和上游原材料行業價格變動影響，報告期內，公司柴油發動機、輪胎等主要外購件價格略有下降。公司外協件主要為駕駛室、莖稈切碎機、糧倉焊合、駕駛臺板焊合和割臺殼體及焊合等，由公司提供圖紙委托專業廠家進行加工。隨著公司采購量的增長，對供應商的議價能力增強，且上游鋼材價格處于低位，因此報告期內主要外協件的采購價格均有不同程度下降。（3）前五大

274、供應商）前五大供應商 2012 年、2013 年和 2014 年，公司主要供應商及采購金額如下表所示，供應商及其采購比例未發生重大變化。序號序號 2014 年主要供應商年主要供應商 采購金額（萬元）采購金額（萬元）占采購總額比例占采購總額比例1 廣西玉柴機器股份有限公司 7,443.3115.27%2 涿州市桃園鋼化玻璃廠 2,172.794.46%3 趙縣自強機械有限公司 1,869.493.84%4 霸州市恒興五金廠 1,707.713.50%5 邢臺元一機械制造有限公司 1,579.463.24%合計合計 14,772.7630.31%序號序號 2013 年主要供應商年主要供應商 采購金

275、額（萬元）采購金額（萬元）占采購總額比例占采購總額比例1 廣西玉柴機器股份有限公司 8,141.1215.63%2 涿州市桃園鋼化玻璃廠 2,829.175.43%3 趙縣自強機械有限公司 2,030.903.90%4 霸州市恒興五金廠 1,560.413.00%5 邢臺元一機械制造有限公司 1,401.412.69%合計合計 15,963.0130.65%序號序號 2012 年主要供應商年主要供應商 采購金額（萬元）采購金額（萬元）占采購總額比例占采購總額比例1 廣西玉柴機器股份有限公司 6,662.6015.55%2 涿州市桃園鋼化玻璃廠 2,319.335.41%3 趙縣自強機械有限公司

276、 1,585.883.70%4 天津市大金汽車部件制造有限公司 1,546.083.61%5 徐州徐輪橡膠有限公司 1,419.573.31%合計合計 13,533.4631.59%2.能源供應能源供應 公司生產的主要能源消耗主要為用電。報告期內，公司用電及主要產品產量勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-111 情況如下所示：項目項目 2014 年年 2013 年年 2012 年年 產量（臺）3,1222,8902,418電（千瓦時）1,721,746.001,457,123.351,230,231.00（六）發行人與主要客戶和供應商的關聯關系 報告期內公司前五大客戶中，本

277、公司董事、監事及高級管理人員，以及主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東未在其中占有權益。報告期內的公司前五大供應商中，本公司董事、監事及高級管理人員，以及主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東未在其中占有權益。（七）發行人安全生產 公司生產經營不存在高危險性環節，自成立以來，未發生重大安全生產事故。公司根據國家有關法律法規制定了安全生產責任制。天津市寶坻區安全生產監督管理局 2015 年 1 月 20 日出具了證明：“截至本函出具之日，勇猛機械股份有限公司（原天津勇猛機械制造有限公司）自 2012 年 1 月 1 日生產經營符合有關安全生產方面的法律、法規、規范性文件，無重大安全生產

278、不良記錄，不存在違反國家及地方安全生產方面的法律、法規、規范性文件而受到我局行政處罰的情況?！保ò耍┉h境保護情況 本公司不屬于重污染行業。本公司在生產經營中嚴格遵守國家環保法律法規，污染物排放達到國家環保相關標準。報告期內，公司未存在因違反國家和地方環境保護法律、法規受到處罰的記錄。五、發行人主要固定資產及無形資產五、發行人主要固定資產及無形資產（一）固定資產 截至 2014 年 12 月 31 日，公司固定資產情況如下表所示：單位：萬元 項目項目 原值原值 累計折舊累計折舊 凈值凈值 成新率成新率 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-112 項目項目 原值原值 累計折舊累

279、計折舊 凈值凈值 成新率成新率 房屋和建筑物 11,904.85 322.91 11,581.94 97.3%機器設備 2,597.65 176.88 2,420.77 93.2%運輸設備 74.20 21.87 52.34 70.5%辦公設備及其他 204.01 38.40 165.61 81.2%合計合計 14,780.72 560.05 14,220.66 96.2%1.主要生產設備情況主要生產設備情況 截至 2014 年 12 月 31日，公司擁有原值在 10 萬元以上的主要生產設備如下：單位：元 序號序號 固定資產名稱固定資產名稱 開始使用日期開始使用日期原值原值 凈值凈值 成新率成

280、新率1 自動流水線 2014.09.25 2,829,059.82 2,761,869.63 97.62%2 大功率數控激光切割主機系統 2013.08.31 2,008,547.00 1,754,131.00 87.33%3 大裝裝配線 2014.03.31 1,380,292.31 1,281,946.43 92.87%4 玉米收獲機裝配線 2012.12.26 1,324,786.39 1,073,076.83 81.00%5 裝配車間 KBK 吊裝線 2014.06.18 1,034,188.03 985,064.05 95.25%6 吊鉤式拋丸機 2014.11.28 837,606

281、.80 830,975.74 99.21%7 變壓器 2013.11.30 643,013.30 553,705.90 86.11%8 污水處理一體機 2014.09.25 504,273.50 492,296.99 97.62%9 焊接車間 KBK 吊裝線 2014.06.18 493,162.39 469,737.19 95.25%10 數控車床 2014.04.30 395,726.50 370,663.78 93.67%11 五頭專用銑床 2013.07.31 427,350.45 369,836.22 86.54%12 AMADA RG MZ1003 數控折彎機2014.06.18

282、370,085.47 352,506.43 95.25%13 電動單梁起重機 2013.09.25 323,760.69 285,314.04 88.12%14 五頭鉆孔專用機床 2013.07.31 264,957.26 229,298.40 86.54%15 立式加工中心 2014.08.31 223,521.35 216,443.19 96.83%16 電動葫蘆包廂龍門起重機 2014.12.31 205,128.21 205,128.21 100.00%2.主要房產和建筑物情況主要房產和建筑物情況 截至本招股說明書簽署之日，公司擁有的房屋建筑物目前已取得房地產權證（房地證津字第 124

283、011501384 號），具體如下表所示：序號序號 幢號幢號 結構結構 房屋總層數房屋總層數 建筑面積建筑面積(平方米平方米)設計用途設計用途 1 1 混合 1 92.95 非居住 2 2 鋼混 4 4,803.72 非居住 3 3 鋼混 2 1,105.59 非居住 4 4-6 鋼 2 55,358.50 非居住 5 7、9 鋼混 1 337.08 非居住 6 8 鋼混 2 1,109.16 非居住 7 10 鋼 2 10,529.35 非居住 8 11 混合 1 102.01 非居住 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-113（二）無形資產 1.土地使用權土地使用權 截

284、至本招股說明書簽署之日，公司共擁有土地使用權 2 宗，具體如下：序序號號 房地產權證房地產權證 編號編號 實際使用實際使用人人 位置位置 面積（）面積（）用途用途使用權期限使用權期限 1 房地證津字第124011501348號 勇猛機械 寶坻區低碳環保工業區興安道南側、振工路東側209,927.9工業用地2062 年 10 月 7 日 2 房地證津字第124051400342號 勇猛機械 寶坻區九園工業園區內振工路與興旺道交口 3,562.1工業用地2064 年 7 月 21 日 2.商標商標 截至本招股說明書簽署之日，公司擁有的主要經營性商標信息如下表所示，不存在許可他人使用的情況。序號序號

285、 商標名稱商標名稱 類別類別 注冊證號注冊證號 注冊時間注冊時間 有效期有效期 1 7 3210378 2004.01.28 2024.01.272 7 8573859 2011.08.21 2021.08.203 7 9802545 2012.09.28 2022.09.274 7 11801144 2014.05.07 2024.05.063.專利專利 截至本招股說明書簽署之日，公司擁有 48 項專利，其中實用新型專利 47 項，發明專利 1 項。序序號號 專利名稱專利名稱 專利類型專利類型專利證號專利證號 有效期有效期 1 玉米收獲機 實用新型ZL200620134541.4 2016

286、年 08 月 18 日2 玉米收獲機籽?；厥昭b置 實用新型ZL200620175246.3 2016 年 12 月 22 日3 玉米收獲機果穗喂入聯接裝置 實用新型ZL200620175245.9 2016 年 12 月 22 日4 聯合收割機邊減裝置 實用新型ZL200720000241.1 2017 年 01 月 11 日5 玉米收獲機果穗拋送裝置 實用新型ZL200720174470.5 2017 年 09 月 14 日6 一種玉米收獲機用剝皮器 實用新型ZL200820180013.1 2018 年 11 月 26 日7 玉米收獲機割臺輸出結構 實用新型ZL200920004258.3

287、 2019 年 01 月 22 日8 雙輸出發動機 實用新型ZL200920004255.X 2019 年 01 月 22 日9 收割機防果穗掉落機構 實用新型ZL200920004257.9 2019 年 01 月 22 日10 一種新型風機 實用新型ZL200920004256.4 2019 年 01 月 22 日11 新型導入錐軸承防纏草結構 實用新型ZL201020260309.1 2020 年 07 月 16 日勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-114 序序號號 專利名稱專利名稱 專利類型專利類型專利證號專利證號 有效期有效期 12 一種玉米收獲機籽粒輸送升運裝

288、置 發明專利ZL201010291473.3 2030 年 09 月 26 日13 新型玉米收獲機糧倉卸糧出口延長機構 實用新型ZL201020541610.X 2020 年 09 月 26 日14 一種發動機具有防火功能的玉米收獲機 實用新型ZL201020541618.6 2020 年 09 月 26 日15 新型糧倉側翻結構 實用新型ZL201020541609.7 2020 年 09 月 26 日16 玉米收獲機輪距可調后橋裝置 實用新型ZL201020541616.7 2020 年 09 月 26 日17 一種不對行收割能力強的玉米收獲機 實用新型ZL201020541630.7 2

289、020 年 09 月 26 日18 一種防止摘穗機構插地的玉米收獲機 實用新型ZL201020541626.0 2020 年 09 月 26 日19 一種玉米收獲機籽粒輸送升運裝置 實用新型ZL201020541633.0 2020 年 09 月 26 日20 玉米收獲機動力輸出摩擦片防損壞報警裝置 實用新型ZL201120132506.X 2021 年 04 月 29 日21 玉米收獲機動力輸出摩擦片防損壞報警裝置 實用新型ZL201120132502.1 2021 年 04 月 29 日22 玉米收獲割臺 實用新型ZL201120235698.7 2021 年 07 月 06 日23 玉米

290、收獲機鐵輥膠輥混合剝皮裝置 實用新型ZL201120235699.1 2021 年 07 月 06 日24 玉米收割機用內嚙合齒輪結構 實用新型ZL201220176782.0 2022 年 04 月 24 日25 自走式玉米收獲機旋轉梯 實用新型ZL201220176902.7 2022 年 04 月 24 日26 自走式玉米收獲機發動機散熱器的防塵罩 實用新型ZL201220176773.1 2022 年 04 月 24 日27 自走式玉米收獲機駕駛室 實用新型ZL201220176903.1 2022 年 04 月 24 日28 自走式玉米收獲機模擬行走磨合臺 實用新型ZL2012201

291、76901.2 2022 年 04 月 24 日29 玉米收獲機后保險杠尾燈 實用新型ZL201220176134.5 2022 年 04 月 24 日30 玉米收獲機割臺摘穗架旋轉裝配臺 實用新型ZL201220176771.2 2022 年 04 月 24 日31 具有雙過濾功能的液壓油箱 實用新型ZL201220176135.X 2022 年 04 月 24 日32 玉米機機架焊合旋轉工裝 實用新型ZL201220469622.5 2022 年 09 月 14 日33 一種可改變玉米收獲機前橋總成行距的輻盤 實用新型ZL201220469621.0 2022 年 09 月 14 日34

292、一種可提高使用壽命及強度的無級變速裝置 實用新型ZL201220468331.4 2022 年 09 月 14 日35 一種便于調整軸承及齒輪間隙的割臺箱 實用新型ZL201220469627.8 2022 年 09 月 14 日36 一種玉米收獲機立式籽?；厥昭b置 實用新型ZL201220712904.3 2022 年 12 月 19 日37 轉移小車翹版 實用新型ZL201420212402.3 2024 年 04 月 28 日38 玉米收獲機磨合檢驗臺 實用新型ZL201420511156.1 2024 年 09 月 01 日39 玉米收獲機強喂拖板鏈輪軸承潤滑裝置 實用新型ZL2014

293、20550263.5 2024 年 09 月 05 日40 玉米收獲機手搖焊接操作臺 實用新型ZL201420575032.X 2024 年 08 月 31 日41 玉米收獲機尾燈防撞裝置 實用新型ZL201420509651.9 2024 年 08 月 31 日42 玉米收獲機用兩段式搖臂焊機支架 實用新型ZL201420501604.X 2024 年 08 月 31 日43 玉米收獲機制動泵裝配后加壓保壓防泄漏檢測裝置 實用新型ZL201420495713.5 2024 年 09 月 23 日44 玉米收獲機可拆卸流線形發動機圍板 實用新型ZL201420498692.2 2024 年 1

294、0 月 07 日45 玉米收獲機糧倉快速吊裝設備 實用新型ZL201420498601.5 2024 年 09 月 04 日46 一種玉米收獲機摘穗部件安裝架 實用新型ZL201420209649.X 2024 年 05 月 22 日47 玉米收獲機玉米苞葉還田裝置 實用新型ZL201420538002.1 2024 年 09 月 19 日48 玉米收獲機駕駛室頂蓋 實用新型ZL201420576501.X 2024 年 10 月 08 日勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-115（三）技術許可情況 截至本招股說明書簽署日，公司無技術許可情況。六、公司特許經營權及境外經營情

295、況六、公司特許經營權及境外經營情況 截至本招股說明書簽署日，公司無特許經營及境外經營情況。七、發行人技術及研發情況七、發行人技術及研發情況 公司始終致力于玉米收獲機械前沿科技的研究，注重產品品質的升級，關注終端用戶需求。2012 年，公司獲得天津市科學技術委員會、天津市財政局、天津市國家稅務局和天津市地方稅務局聯合頒發的 高新技術企業證書；2014 年，勇猛機械榮膺國家科技部頒發的“國家火炬計劃重點高新技術企業”稱號。（一）主要產品技術所處階段 截至本招股說明書簽署之日，公司主導產品勇猛系列自走式玉米收獲機處于大批量生產階段；自走式青飼料收獲機、9 公斤籽粒機等處于小批量生產階段；12 公斤和

296、 21 公斤籽粒機處于基礎研制階段；打捆機、節水灌溉設備處于調研階段。（二）主要產品核心技術 本公司主要產品的核心技術主要為玉米收獲機械制造相關的生產技術，其中大部分為專利技術，技術取得方式全部為自主研發獲得。本公司主要產品核心技術情況如下：技術 技術 分類 分類 序序號 號 技術名稱 技術名稱 技術描述 技術描述 割臺相關核心技術割臺相關核心技術 1 拉莖輥技術 對刀拉莖方法消除了將作物果穗從莖稈摘下時，拉莖輥作用于莖稈上的滑移，摘穗拉莖時是切拉作用，提高了拉莖效率，降低了功率消耗，果穗破損低 2 傳動結構 傳動方式：采用雙邊輸出，使布置更趨向合理、結構更緊湊，各傳動軸傳動扭矩均衡 3 不對

297、行距喂入裝置本裝置對于收獲同一地塊內行距變化大，作物結穗高低差距大，特別是收獲由于旱災、澇災造成作物生長過矮，果穗過小，減少收獲損失的裝置 4 便于收獲倒伏的摘穗裝置 采用流線型外形且通過能夠扶起倒伏作物的一次成型加工工藝，對于受風災、雨災造成的作物生長后期勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-116 技術 技術 分類 分類 序序號 號 技術名稱 技術名稱 技術描述 技術描述 的倒伏收獲，減少損失效果顯著 5 新型導入錐軸承防纏草 結構 本裝置采用導入錐軸承座分別與導入錐和擋板的迷宮式配合，使導入錐軸承處于密封環境里，形成了防纏草結構，這樣在收獲過程中不會有雜草進入導入錐軸承

298、，導入錐軸承在正常使用下不再損壞，提高了收獲質量及玉米收獲機的收獲效率 驅動驅動 前橋前橋 6 無級變速裝置 在原裝置的基礎上對內部結構進行較大改進，使其工作性能更穩定，使用壽命更長 7 驅動橋內嚙合驅動結構及輪距可調裝置 結構緊湊，并通過調整幅盤可變化前驅動輪輪距，其變化范圍達 800mm，極適用農藝多種行距的變化，并易卸裝，實現零部件的標準化、通用化，減少了整機零件品種，降低了成本 剝皮裝置相關核心剝皮裝置相關核心 技術技術 8 剝皮輥的鐵棍、膠輥的配置及線速度通過鐵棍、膠輥的理想組合及簡化了原結構件，并結合線速度的變化，提高了果穗的剝凈率，提高了效率，使其更加耐用 9 振動篩 振動篩篩面

299、沖有蝸殼式橢圓孔，并裝有鋸齒型隔板，傳動采用曲軸連桿機構，振幅合適，苞葉與籽粒分離徹底，大大降低了籽粒損失，其結構緊湊，布置合理，功耗低 還田裝置相關核心還田裝置相關核心 技術技術 10 玉米苞葉還田裝置解決了小地塊玉米收獲機的苞葉還田問題，使出雜口不會造成雜物堆積，產生堵塞，均勻粉碎的苞葉顆粒被均勻拋撒在田地里，增加了田地的肥效，并提高玉米收獲機的效率 5%發動機改進相關核心技術發動機改進相關核心技術 11 雙輸出發動機 由于將曲軸的兩端均設有輸出軸，一端的輸出軸可以與農業機械的行走部分連接，帶動行走部分工作，另外一端的輸出軸可以與農用機械的工作部分連接，帶動工作部件工作，在農業機械的結構上

300、，可以省去復雜的傳動結構，使農業機械布局更加緊湊，安排更加合理，在使用上，由于發動機曲軸的兩端同時為輸出軸，是發動機的兩端更加均衡，避免了發動機因受力不均勻發生的斷裂，是發動機更加耐用 12 防火發動機裝置 防火發動機裝置使得玉米機收獲機在工作過程中能夠有效地防止玉米秸稈及玉米葉等易燃物在發動機上部排煙系統周圍堆積，降低收割過程中發生火災的風險，確保玉米收獲機安全工作。利用發動機風扇吸力，消除發動機雜物（三）研究開發情況 1.研究開發機構的設置研究開發機構的設置 目前，公司技術部和工藝部負責研發工作。技術部和工藝部職責見本招股說明書第五節之“五、（二）發行人的組織結構”。2.近年來取得的研究成

301、果近年來取得的研究成果 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-117 序序號號 成果名稱成果名稱 獲獎名稱獲獎名稱 頒獎單位頒獎單位 獲獎時間獲獎時間 1 一種玉米收獲機籽粒輸送升運裝置 天津市專利獎 天津市知識產權局 2014 年 12 月2 高端自走式玉米收獲機研發及產業化技術創新平臺建設 天津市科技進步二等獎 天津市人民政府 2014 年 10 月3 勇猛系列自走式玉米聯合收獲機 天津市中小企業“專精特新”產品天津市中小企業發展促進局 2014 年 04 月4 一種玉米收獲機籽粒輸送升運裝置 寶坻區科技進步一等獎 寶坻區人民政府 2014 年 02 月5 勇猛系列自走式

302、玉米聯合收獲機 天津市第一批殺手锏產品 天津市科學技術委員會 2013 年 11 月3.正在從事的主要研發項目及進展正在從事的主要研發項目及進展 序序號號 項目名稱項目名稱 研究內容和目的研究內容和目的 1 玉米收獲機可拆卸流線形發動機圍板的開發 目前，玉米收獲機發動機圍板為整體結構，不可拆卸，不利于發動機的維修及散熱，不適合規?；可a。本項目研發的玉米收獲機可拆卸流線形發動機圍板能夠很好的解決該問題 2 高耐腐蝕性玉米收獲機駕駛室頂蓋的開發 目前，玉米收獲機駕駛室頂蓋為平板結構，容易被雨水等腐蝕，縮短駕駛室的使用壽命，而后期更換駕駛室頂蓋或者修理成本較高，而且沒有設置風流槽，在迎風行駛時

303、風的阻力明顯增加，從而耗油增加。本項目研發的玉米收獲機駕駛室頂蓋能夠很好的解決該問題 3 具有秸稈可鋪放功能的玉米收獲機的開發 目前的玉米收獲機不能將秸稈割斷放鋪進行回收，而且糧食的損耗嚴重，嚴重影響了玉米收獲機的推廣使用。本項目研發的秸稈可放鋪的玉米收獲機收割臺能夠很好的解決該問題 4 玉米收獲機用兩段式搖臂焊機支架的開發 玉米收獲機零部件的焊接一直是農業機械領域的技術瓶頸，影響著機械的效率和質量。目前，玉米收獲機上使用的零件多數是非標件，需要單獨加工制造而且各零件尺寸較大，形狀各異，重量大，給各個工序的焊接和裝配帶來很大困難，無法實現流水作業，而單個焊接又會造成個體尺寸和工藝質量的差異，影

304、響整機裝配的性能，增加了整機的成本。本項目研發玉米收獲機用兩段式搖臂焊機支架解決該問題 5 收獲機用靜液壓行走驅動系統的開發 目前，傳統的收獲機液壓系統存在如下缺點：1.由于工作液體不可避免會有漏損、油液具有微小的可壓縮性、管路會產生彈性變形。2.求制造的工藝水平較高，使用維護成本高。3.當油溫和載荷變化較大時不易保持負載運動速度的穩定性。4.油液在管路中流動會產生壓力損失，當管路較長時壓力損失較大、傳功效率降低。本項目研發的用靜液壓行走驅動系統能夠解決該問題 6 玉米收獲機強喂拖板鏈輪軸承潤滑裝置的開發 目前，玉米收獲機的工作環境比較惡劣，特別強喂托板處，直接承受玉米穗和秸稈的沖擊載荷，且玉

305、米穗和秸稈破碎時產生大量粉塵，給此處的軸承潤滑帶來很大的困難，容易出現因無潤滑導致機械性磨損。本項目研發的玉米收獲機強喂拖板鏈輪軸承潤滑裝置能夠很好的解決該問題 4.研發費用占收入的比例研發費用占收入的比例 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-118 報告期內，公司研發投入及其占主營業務收入的比例如下：單位：萬元 項目項目 2014 年年 2013 年年 2012 年年 研發費用（萬元）2,233.121,882.461,560.67主營業務收入（萬元）68,229.8355,315.8648,070.77研發投入占主營業務收入的比例 3.27%3.40%3.25%5.公司

306、的技術創新機制公司的技術創新機制（1）以市場為導向，建立技術創新體系以市場為導向，建立技術創新體系 公司技術創新始終追趕國外先進步伐，以國內農業機械化發展為思路，市場為導向，農民需求為根本出發點。公司每年都由管理層帶隊深入田間進行試驗與考察，對現有產品進行技術創新，提高產品附加值，穩固市場。近年來，公司將創新機制發展放在首位，作為依托單位建立了“天津市大型通用谷物聯合收割機技術工程中心”，申報了“天津市第二十一批企業技術中心”、成立了公司產品技術部三大技術創新平臺，強化了技術創新機制，形成了多方向、多角度、多渠道、多平臺和多方法的技術創新體系。此外，還通過了解、收集和整理用戶提出的意見，分析未

307、來市場需求，加快新產品研發進程，使公司的產品緊貼農民需求。（2）重視研發人才培養，打造專業團隊重視研發人才培養，打造專業團隊 公司重視技術研發人員的培養和研發團隊的建設。公司研發隊伍中的資深技術人才通過科研項目實施，對小組技術人員進行培訓、授課，帶領小組人員進行工廠實踐和田間試制等，為優秀人才營造良好的學習平臺。同時公司積極探索和完善人才機制，建立公平的考評制度，采用“倒三角”理論的人才選拔方法，以內部選舉為主、技術考核競爭、優勝劣汰的方式，形成研發人才不斷涌現的良性循環。（3）建設產品全生命周期管理系統（建設產品全生命周期管理系統（PLM）系統）系統 公司供應鏈及生產業務已通過 ERP 系統

308、實現系統化集成管理。在此基礎上，公司繼續引入產品全生命周期管理系統（PLM），建立設計、工藝、制造統一的企業級研發設計協同平臺，實現以 APQP（產品質量先期策劃）項目管理為主線的設計研發過程管理；同時建立企業級物料統一編碼管理體系，實現以 BOM（物勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-119 料管理）為核心的產品數據管理。八、發行人質量控制情況八、發行人質量控制情況（一）質量管理體系認證情況 公司的質量管理體系和產品均嚴格執行行業技術標準，已經取得第三方管理體系認證注冊機構埃爾維質量認證中心頒發的GB/T19001-2008/ISO9001：2008質量管理體系認證證書。

309、（二）產品質量內部控制 公司質量部下屬質量管理科、外檢科、內檢科三個科室分別承擔著質量體系建設/實物質量改進、采購件進貨檢驗和過程質量檢驗控制職能。質量部主要負責公司質量體系的策劃、建設、維護及持續改善，公司質量目標的策劃、分解及考核，確保采購件入廠質量達到質量要求，通過對整機生產過程質量控制，確保產品質量達到要求。公司根據行業技術標準及有關規定建立了公司質量保證體系，從研發、采購、制造、營銷、服務等價值鏈各環節進行全過程質量控制，已通過 ISO9001質量管理體系認證。從研發、采購、制造、營銷、服務等價值鏈各環節進行全過程質量控制，確保產品質量的穩定。（三）質量監督管理部門監管意見 天津市市

310、場和質量監督管理委員會 2015 年 1 月 27 日出具證明，未發現勇猛機械存在因違反質量技術監督方面的法律、行政法規而受到處罰的記錄。勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-120 第七節第七節 同業競爭與關聯交易同業競爭與關聯交易 一、同業競爭一、同業競爭（一）同業競爭情況 公司目前主要從事農業機械的生產與銷售業務。公司經登記的經營范圍為智慧型農業機械、節能環保機械的研發、生產、銷售、技術咨詢與服務；金屬結構部件、機械零部件加工銷售。公司實際控制人系王世秀、王勇及王猛父子三人。截至本招股說明書簽署之日，除王世秀、王勇控制北京亨運通外，三人未控制其他企業。北京亨運通的玉米收

311、獲機業務已于2013年12月合并至勇猛機械，此后未開展實際經營業務，其經營范圍為“銷售機械設備；項目投資；資產管理；企業管理咨詢；投資咨詢；技術開發；技術服務。依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動”。因此，本公司與控股股東、實際控制人及其控制的企業之間不存在同業競爭。2013年12月21日，北京亨運通出具了關于本次重組后避免同業競爭的承諾函，承諾本次重組完成后北京亨運通保留的資產、負債與玉米收獲機產品及業務無關；本次重組完成后北京亨運通不再進行玉米收獲機生產經營業務，將不再與勇猛機械之間產生任何同業競爭及關聯交易。（二）實際控制人關于避免同業競爭的承諾 為避免未來可能的

312、同業競爭，王世秀、王勇和王猛作為公司的實際控制人，分別代表其本人及本人現在控制、將來可能控制的其他企業出具了避免同業競爭承諾函，承諾如下：（1）本人及本人控制的其他企業或經濟組織（不含公司，下同）目前未以任何方式直接或間接地從事與公司主營業務相競爭的業務，并未持有任何從事與公司主營業務可能產生同業競爭的企業的股權或在競爭企業擁有任何權益，亦未勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-121 在任何從事與公司主營業務可能產生同業競爭的企業擔任高級管理人員或核心技術人員。（2）在本人作為公司的實際控制人期間，本人及本人控制的其他企業或經濟組織將不會以任何方式從事與公司產生同業競爭的業

313、務，不會在任何從事與公司主營業務可能產生同業競爭的企業擔任高級管理人員或核心技術人員。（3）如本人、本人實際控制的其他企業違反上述承諾與保證，本人或本人所控制的其他企業或經濟組織承擔由此給公司造成的經濟損失。二、關聯方及關聯交易二、關聯方及關聯交易（一）關聯方與關聯關系 根據公司法和企業會計準則的相關規定，報告期內公司的關聯方、關聯關系如下：1.關聯法人關聯法人（1）直接或間接控制本公司的法人或其他組織。（2）由上述第（1）項直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織。（3）關聯自然人直接或者間接控制的，或者由關聯自然人擔任董事、高級管理人員的除上市公司及其控股子公司以外的

314、法人或其他組織。截至本招股說明書簽署之日，關聯自然人王世秀和王勇控制的北京亨運通注冊資本為 8,008 萬元，其出資比例分別為 51%和 49%。報告期內，關聯自然人王猛及其母親張玉英控制的北京勇猛農機銷售有限公司注冊資本 1,000 萬元，成立于 2008 年 5 月 19 日，已于 2012 年 4 月 17 日完成注銷。報告期內，該公司與發行人未發生交易。（4）持有上市公司 5%以上股份的法人或其他組織 持有 5%以上的法人組織為達晨創豐。2014 年 9 月，達晨創豐增資勇猛機械，持有 8%股權。達晨創豐的基本情況詳見本招股說明書第五節之“六、發起人、勇猛機械股份有限公司 首次公開發行

315、股票招股說明書1-1-122 持有本公司 5%以上股份主要股東的基本情況”。2.關聯自然人關聯自然人（1）直接或間接持有上市公司 5%以上股份的自然人：王世秀持有公司2.70%的股份，系王勇、王猛的父親，王世秀為公司的關聯自然人。王勇、王猛分別持有公司 44.10%、43.20%的股份，為公司的關聯自然人。（2）上市公司董事、監事和高級管理人員。（3）關聯法人的董事、監事和高級管理人員。（4）第（1）項和第（2）項所述人士的關系密切的家庭成員，包括配偶、年滿 18 周歲的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。（二）關聯交易情況 1.經常性關聯交易經常

316、性關聯交易 關聯法人北京亨運通的玉米收獲機業務已經合并入勇猛機械。除北京亨運通外，報告期內公司與關聯方不存在采購商品/接受勞務、出售商品/提供勞務以及資產租賃等經常性關聯交易。報告期內，公司支付給董事、監事及高級管理人員報酬之明細情況詳見本招股說明書第八節之“四、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況”。2.偶發性關聯交易情況偶發性關聯交易情況 報告期內，公司發生的偶發性關聯交易包括：（1）2013 年 12 月，合并王世秀、王勇控制的北京亨運通與玉米收獲機相關的資產和業務，詳見本招股說明書第五節之“三、（二）公司設立以來的資產重組情況”；（2）2013 年 10 月，以 500萬元收購北京亨運通

317、的全資子公司哈爾濱勇猛，詳見本招股說明書第五節之“五、（三）子公司、參股公司基本情況”。3.關聯方往來余額關聯方往來余額 報告期內，公司關聯往來主要為北京亨運通的其他應收款：單位：萬元 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-123 關聯方關聯方 2014 年年 12 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 北京亨運通-9,568.437,911.77合計合計-9,568.437,911.77本公司對北京亨運通形成的其他應收款說明請參見本招股說明書第十一節之“一、（一）資產的主要構成及變動分析”。4.關聯擔保關聯擔保 2

318、012 年 3 月 7 日，北京亨運通與民生銀行簽訂了編號為公借貸字第99012012295450 號中小企業金融服務合同，借款金額為 5,000 萬元人民幣，借款期限自 2012 年 3 月 27 日至 2013 年 1 月 27 日。該合同下的關聯保證如下表所示：擔保方擔保方 擔保合同擔保合同 擔保金額擔保金額（萬元）（萬元）履行情況履行情況 王世秀 個保質字第 99012012295450-2 號質押合同 5,000 已解除 王勇夫婦 個擔保字第 99012012295450 號保證合同 5,000 王勇 個保質字第 99012012295450-1 號質押合同 5,000 勇猛機械 公

319、擔保字第 99012012295450 號保證合同 5,000 北京亨運通 公動抵字第 99012012295450 號動產浮動抵押合同5,000 2013 年 2 月 22 日，公司與民生銀行簽訂公授信字第 1300000018719 號中小企業金融服務合同，最高授信額度 5,000 萬元，授信期限自 2013 年 2 月 22日至 2014 年 2 月 22 日。并于 2013 年 2 月 22 日簽訂如下保證：擔保方擔保方 擔保合同擔保合同 擔保金額擔保金額（萬元）（萬元）履行情況履行情況 王世秀 個高質字第 1300000018719-1 號最高額質押合同5,000 已解除 王勇 個高

320、保字第 1300000018719 號最高額保證合同 5,000 個高質字第 1300000018719-2 號最高額質押合同5,000 個高抵字第 1300000018719 號最高額抵押合同 5,000 王猛 個高質字第 1300000018719-3 號最高額質押合同5,000 北京亨運通 公高抵字第 1300000018719 號最高額抵押合同 5,000 2013 年 6 月 20 日，公司與民生銀行簽訂編號為公授信字 1300000124110 號綜合授信合同，授信期限為 2013 年 6 月 20 日至 2014 年 6 月 20 日，最高授信額度為人民幣 20,000 萬元。該

321、合同下的關聯保證如下表所示：擔保方擔保方 擔保合同擔保合同 擔保金額擔保金額（萬元）（萬元）履行情況履行情況 王世秀夫婦、王勇夫婦、王猛 個高保字第 1300000124110 號最高額保證合同 20,000 已解除 王勇 個高抵字第 1300000018719 號最高額抵押合同 20,000 勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-124 北京亨運通 公高保字第 1300000124110 號最高額保證合同 20,000 公高抵字第 1300000124110-2 號最高額抵押合同 20,000 公動（?。┑肿?1300000124110-2 號動產浮動抵押合同20,000

322、2014 年 7 月 4 日，公司與民生銀行簽訂編號為公授信字 1400000104902 號綜合授信合同，授信期限為 2014 年 7 月 4 日至 2016 年 7 月 4 日，最高授信額度為人民幣 25,000 萬元。該合同下的關聯保證如下表所示：擔保方擔保方 擔保合同擔保合同 擔保金擔保金額額（萬元）（萬元）履行情況履行情況 王世秀 個高保字第 1400000104902-3 號最高額保證合同 25,000 正在履行 王勇夫婦 個高保字第 1400000104902-1 號最高額保證合同 25,000 王勇 個高抵字第 1400000104902-1 號最高額擔保合同 25,000 王

323、猛 個高保字第 1400000104902-2 號最高額保證合同 25,000 北京亨運通 公高保字第 1400000104902 號最高額保證合同 25,000 公動（?。┑肿值?1400000104902-1 號動產浮動抵押合同25,000 公高抵字第 1400000104902-1 號最高額抵押合同 25,000 三、對關聯交易決策權力與程序的安排三、對關聯交易決策權力與程序的安排 公司已在公司章程、股東大會議事規則、董事會議事規則、關聯交易管理制度、獨立董事工作制度、對外擔保管理制度中明確規定了關聯交易決策權力與程序，主要條款如下：（一）關聯交易決策程序 公司章程對關聯交易決策程序約定

324、如下：1.董事會決策程序董事會決策程序 公司章程規定：“董事會行使下列職權：（八）在股東大會授權范圍內，決定公司對外投資、對外融資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯交易等事項?！保ǘ聲ι鲜鍪马椀臋嘞抟娋唧w規定）公司章程規定：“董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由 1/2 以上的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事 1/2 以上通過。出席董事會的無關聯董事人數不足 3 人的，應將該事項提交股東大會審議?！庇旅蜋C械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-1

325、25 2.股東大會決策程序股東大會決策程序 公司章程規定：“股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數?！惫菊鲁?規定：“公司下列對外擔保行為，須經股東大會審議通過：（五）對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保?！保ǘ╆P聯交易權限規定 股東大會議事規則、董事會議事規則、關聯交易管理制度和獨立董事工作制度對關聯交易權限作出如下規定：1.董事會權限董事會權限 關聯交易管理制度規定：“公司與關聯自然人發生的交易金額在 30 萬元以上的關聯交易，由董事會審議決定，交易金額在 30 萬元及以下的關聯交易，由總經理決定。公司與關聯法人發生的

326、交易金額在 300 萬元以上，且占公司最近一期經審計的凈資產絕對值 0.5%以上的，由董事會審議決定?！?.股東大會權限股東大會權限 關聯交易管理制度規定：“公司發生單次關聯交易金額在人民幣 3,000萬元以上且占公司最近一期經審計凈資產值的 5%以上時（獲贈現金資產和提供擔保除外），應當聘請具有從事證券、期貨相關業務資格的中介機構，按照上海證券交易所股票上市規則的相關規定對交易標的進行評估或者審計，并將該交易提交股東大會審議?！睂ν鈸９芾碇贫纫幎ǎ骸肮緸殛P聯人提供擔保的，不論數額大小，均應當在董事會審議通過后提交股東大會審議。公司為關聯人提供擔保，審議擔保事項的董事會會議上，關聯董事應當

327、回避表決，董事會會議由過半數的非關聯董事出席即可舉行，形成的決議應當經出席董事會會議的無關聯董事的三分之二以上同意；出席會議的無關聯董事人數不足三人的，不得對提案進行表決，而應當將該事項提交股東大會審議。股東大會在審議為股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保議案時，該股東或受該實際控制人支配的股東，不得參與該項表決，該項表決由出席股東大會的其他股東所持表決權的半數以上通過?！庇旅蜋C械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-126 3.獨立董事權限獨立董事權限 獨立董事工作制度規定：“為了充分發揮獨立董事的作用，獨立董事除應當具有法律、法規、規范性文件及公司章程賦予董事的職權外，公司還應當

328、賦予獨立董事以下特別職權：（一）重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高于 300 萬元且高于公司最近一期經審計凈資產的 0.5%的關聯交易）應由獨立董事認可后，提交董事會討論；獨立董事做出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據?！豹毩⒍鹿ぷ髦贫纫幎ǎ骸蔼毩⒍鲁男猩鲜雎氊熗?，還應當對以下事項向董事會或股東大會發表獨立意見：（四）公司的股東、實際控制人及其關聯企業對本公司現有或新發生的總額高于 300 萬元或高于公司最近經審計凈資產值的 5%的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款?！彼?、報告期內發生的關聯交易所履行的程序情況四、報告期內發生的關聯交

329、易所履行的程序情況（一）關聯交易履行程序情況 股份公司設立時，公司制定了關聯交易管理制度、董事會議事規則和股東大會議事規則等。股份公司設立后未發生關聯交易；公司在報告期內與北京亨運通發生的關聯交易已得到 2014 年度股東大會的確認。（二）獨立董事對關聯交易發表的意見 公司獨立董事認為：“報告期內，公司所發生的關聯交易事項均已履行了相關決策程序，協議的簽訂遵循了平等、自愿、等價、有償的原則，合同條款公平、合理，不存在損害公司及其他股東利益的情形”。五、減少和規范關聯交易的措施五、減少和規范關聯交易的措施 公司設立以來的各關聯交易均按公開、公平、公正的市場原則進行，保證交易雙方的合法權益不受侵犯

330、。公司將切實維護股東利益，采取以下措施，進一步規范和減少關聯交易：1.對于公司業務正常運營所需的關聯交易，本公司將嚴格執行 公司章程、勇猛機械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-127 關聯交易管理制度及相關關聯交易協議等有關規定履行決策程序，確保交易價格的公允、合理，并給予充分、及時的披露。2.充分發揮獨立董事的作用，確保關聯交易價格的公允性及合理性、批準程序的合規性，最大限度地保護其他股東利益。3.公司將嚴格按照國家有關上市公司的法律法規和公司章程的規定，實行關聯股東回避制度，根據公開、公平、公正的原則規范關聯交易。此外，實際控制人王世秀、王勇和王猛作出了減少和規范關聯交易的承

331、諾：“一、本人及本人控制的其他企業或經濟組織（不含勇猛機械股份有限公司，下同）將嚴格控制與發行人及其控股子公司之間發生的關聯交易，并杜絕以任何方式占用、挪用發行人及其控股子公司的資金。二、若根據業務發展需要，雙方確實需要發生的關聯交易，將嚴格根據法律、法規和交易雙方的公司章程及內部管理制度對關聯交易的規定，履行充分的法律程序，同時交易將嚴格遵循市場公平原則進行，充分保障關聯交易不會損害發行人及其股東的合法權益?！庇旅蜋C械股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書1-1-128 第八節第八節 董事、監事及高級管理人員董事、監事及高級管理人員 一、董事、監事及高級管理人員簡介一、董事、監事及高級管理

332、人員簡介（一）發行人董事情況 截至本招股說明書簽署之日，本公司董事會由 6 名董事組成，其中包括 2 名獨立董事，任期自 2014 年 12 月 2 日至 2017 年 12 月 2 日。序號序號 姓名姓名 職務職務 1 王世秀 董事長 2 王 勇 董事、總經理 3 王 猛 董事 4 齊 慎 董事 5 洪暹國 獨立董事 6 張 萱 獨立董事 上述董事的簡歷如下：1.王世秀，男，中國國籍，無永久境外居留權，1942 年 8 月出生，中共黨員，大專學歷，高級經濟師。1958 年至 1986 年在北京齒輪總廠任質檢員，后任生產科科長；1986 年至 1990 年在北京市汽車橋廠任經營副廠長；1999

333、 年與王勇成立北京亨運通，持有 51%股權并擔任監事；2010 年至今擔任勇猛機械董事長。2.王勇，男，中國國籍，無永久境外居留權，1965 年 4 月出生，高中學歷。1993 年至 1998 年任北京市朝陽僑亨汽車配件廠廠長；1999 年至 2015 年 2 月任北京亨運通執行董事兼總經理；2010 年至今擔任勇猛機械董事、總經理，目前兼任北京亨運通執行董事。3.王猛，男，中國國籍，無永久境外居留權，1979 年 1 月出生，碩士學位。2004 年至 2005 年在北京清軟英泰信息技術有限公司任職；2006 年至 2012 年在北京亨運通任職；2012 年至今擔任勇猛機械董事并在公司任職。4.齊慎，男，中國國籍，無永久境外居留權，1971 年 2 月出生，碩士學位。1992 年至 1998 年就職于湖南國際經濟技術合作公司，任投資經理；1998 年至2008 年就職于湖南電廣傳媒股份有限