沃隆食品：青島沃隆食品股份有限公司主板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）.pdf

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1、 青島沃隆食品股份有限公司青島沃隆食品股份有限公司 Qingdao Wolong Food Co.,Ltd.（山東省青島市城陽區抱虎山路 109 號）首次公開發行股票首次公開發行股票并在主板上市并在主板上市 招股說明書招股說明書（申報稿）保薦機構（主承銷商）（廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座）青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1 重要聲明重要聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。

2、任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-2 本次本次發行概況發行概況 本公司的發行申請尚需經上海證券交易所、中國證監會履行相應程序。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據。發行股票類型 人民幣普通股（A 股）擬發行股數 本次公開發行新股數量不超過 2,500

3、萬股，占本次發行后股份總數不低于 25%，本次發行不進行老股發售。每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格【】預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所和板塊 上海證券交易所主板 發行后總股本 不超過 10,000 萬股 保薦機構（主承銷商）中信證券股份有限公司 簽署日期 2023 年【】月【】日 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-3 目目 錄錄 重要聲明重要聲明 1 本次發行概況本次發行概況 2 目目 錄錄 3 第一節第一節 釋義釋義 7 一、一般釋義 7 二、專業釋義 9 第二節第二節 概覽概覽 12 一、重大事項提示 12 二、發行人及本次發行的中介機構基

4、本情況 14 三、本次發行概況 15 四、主營業務經營情況 17 五、發行人板塊定位情況 17 六、發行人主要財務數據及主要財務指標 20 七、財務報告審計截止日后主要經營狀況 20 八、發行人選擇的具體上市標準 21 九、公司治理的特殊安排 21 十、募集資金運用與未來發展規劃 21 第三節第三節 風險因素風險因素 22 一、行業相關風險 22 二、發行人相關風險 23 三、其他風險 25 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況 27 一、發行人基本信息 27 二、發行人設立及歷史沿革概要情況 27 三、發行人股權結構 32 四、發行人子公司、參股公司簡要情況 33 五、發行人股東及實際

5、控制人的基本情況 36 六、發行人股本的有關情況 43 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-4 七、發行人董事、監事、高級管理人員簡要情況 46 八、董事、監事、高級管理人員及其近親屬持有發行人股份的情況 50 九、董事、監事及高級管理人員報告期內的變動情況 51 十、董事、監事、高級管理人員的對外投資情況 53 十一、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況 54 十二、發行人員工及其社會保障情況 56 第五節第五節 業務與技術業務與技術 67 一、發行人主營業務、主要產品及演變情況 67 二、發行人所處行業的基本情況 85 三、發行人在行業中的競爭情況 104 四、發行人銷售情

6、況和主要客戶 118 五、發行人采購情況和主要供應商 123 六、主要固定資產及無形資產 132 七、發行人的主要經營資質和特許經營權 142 八、發行人技術水平與研發情況 143 九、安全生產和環境保護情況 147 十、發行人境外經營情況 148 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析 149 一、財務報表 149 二、與財務會計信息相關的重大事項或重要性水平的判斷標準 155 三、審計意見及關鍵審計事項 155 四、財務報表的編制基礎與合并財務報表范圍及其變化情況 157 五、分部信息 157 六、報告期內采用的主要會計政策和會計估計 158 七、非經常性損益情況

7、183 八、主要稅收政策及稅收優惠 185 九、主要財務指標 186 十、對經營成果、資產質量、償債能力、流動性與持續經營能力等方面有重大影響的關鍵因素 187 十一、發行人對于經營成果的分析 189 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5 十二、發行人對于資產質量的分析 211 十三、發行人對于償債能力、流動性與持續經營能力的分析 228 十四、資產負債表日后事項、或有事項及其他重大事項 239 十五、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況 239 第七節第七節 募集資金應用與未來發展規劃募集資金應用與未來發展規劃 241 一、募集資金運用情況 241 二、募集資金運用

8、對公司主要財務狀況及經營成果的影響 242 三、未來發展與規劃 243 第八第八節節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性 252 一、發行人公司治理情況和存在的缺陷及改進情況 252 二、發行人內部控制制度的自我評估意見 252 三、發行人報告期內違法違規行為情況 253 四、發行人報告期內資金占用和對外擔保情況 254 五、獨立運營情況 254 六、同業競爭 256 七、關聯方 257 八、關聯交易 259 第九節第九節 投資者保護投資者保護 266 一、本次發行前滾存利潤的分配安排和已經履行的決策程序 266 二、股利分配政策 266 三、公司治理特殊安排等事項 270 第十節第十節 其他重

9、要事項其他重要事項 271 一、重大合同 271 二、對外擔保情況 274 三、重大訴訟、仲裁事項 274 第十一節第十一節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構的聲明董事、監事、高級管理人員及有關中介機構的聲明 275 第十二節第十二節 附件附件 284 一、備查文件 284 二、文件查閱地址、時間 284 三、招股說明書其他附件 285 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-6 附件一：落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況 286 附件二：與投資者保護相關的承諾、發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事項 291

10、附件三：股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明 318 附件四：審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明 325 附件五：募集資金具體運用情況 328 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-7 第一節第一節 釋義釋義 一、一般釋義一、一般釋義 本招股說明書中，除非文義另有所指，下列縮略語和術語具有如下涵義：公司/發行人/沃隆食品 指 青島沃隆食品股份有限公司 沃隆有限 指 公司的前身，青島沃隆食品有限公司 A 股 指 在中國境內發行、在境內證券交易所上市并以人民幣認購和交易的普通股股票 本次發行 指 公司本次向上海證券交易所、中國證監會申請在

11、境內首次公開發行不超過 2,500 萬股人民幣普通股（A 股）股票的行為 本次發行并上市 指 公司本次向上海證券交易所、中國證監會申請在境內首次公開發行不超過 2,500 萬股人民幣普通股（A 股）股票并于上交所上市的行為 招股說明書 指 青島沃隆食品股份有限公司首次公開發行股票并在主板上市招股說明書 保薦機構/中信證券/保薦人/主承銷商 指 中信證券股份有限公司 北京君合律師 指 北京市君合律師事務所 天健會計師/申報會計師 指 天健會計師事務所（特殊普通合伙）坤元資產 指 坤元資產評估有限公司 報告期/最近三年一期/近三年一期 指 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年

12、1-6 月 沃隆控股 指 青島沃隆控股有限公司 沃隆達資產/沃隆達 指 青島沃隆達資產管理中心（有限合伙）隆璟達投資/隆璟達 指 青島隆璟達投資中心（有限合伙）隆和通達 指 青島隆和通達食品有限公司 隆海通達 指 青島隆海通達國際貿易有限公司 蓋亞食品 指 青島蓋亞食品有限公司 沃隆電子商務 指 青島沃隆電子商務有限公司 隆森食品 指 青島隆森食品有限公司 沃隆國際 指 青島沃隆國際貿易有限公司 金沃投資 指 青島金沃投資有限公司 欣沃農業 指 青島欣沃農業科技有限公司 交行信用卡中心 指 交通銀行股份有限公司太平洋信用卡中心 上海年旭 指 上海年旭食品有限公司 南通韋杰 指 南通韋杰經貿有限

13、公司 上海鉦沁 指 上海鉦沁實業有限公司 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-8 隆森食品（越南）指 公司越南供應商隆森食品股份有限公司（外文名：LONG SON JOINT STOCK COMPANY）梅杜里（美國）指 公司美國供應商梅杜里農場有限公司（外文名：MEDURI FARMS,INC.）得爾口食品（美國）指 公司美國供應商得爾口聯合有限公司（外文名：DERCO ASSOCIATES,INC.）克南農場（美國）指 公司美國供應商克南農場有限公司（外文名：KEENAN FARMS,INC.）亞武茲（土耳其）指 公司土耳其供應商亞武茲食品有限公司（外文名：Yavuz G

14、da Sanayi ve Ticaret A.）果瑞士（美國）指 公司美國供應商果瑞士水果制品有限公司（外文名：GRACELAND FRUIT,INC.）翱蘭國際（新加坡）指 公司新加坡供應商翱蘭國際有限公司（外文名：OLAM INTERNATIONAL LTD）安康食品（越南）指 公司越南供應商安康食品有限公司（外文名：AN KHANG FOODS CO.,LTD）上皇食品（越南）指 公司越南供應商上皇食品有限公司（外文名：THUONG HOANG FOODS CO.,LTD）杰諾特（美國）指 公司美國供應商杰瑟普、諾里斯和特魯尼克股份有限公司（外文名：JESSUP,NORRIS&TRUNI

15、CK.,Inc）股東大會 指 青島沃隆食品股份有限公司股東大會 董事會 指 青島沃隆食品股份有限公司董事會 監事會 指 青島沃隆食品股份有限公司監事會 三會 指 青島沃隆食品股份有限公司股東大會、董事會、監事會 公司章程 指 發行人現行有效的公司章程 公司章程（草案）指 青島沃隆食品股份有限公司章程（草案）（上市后適用）證監會、中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 上交所 指 上海證券交易所 全國人大 指 中華人民共和國全國人民代表大會 全國人大常委會 指 中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會 國家質檢總局 指 中華人民共和國國家質量監督檢驗檢疫總局 國家發改委 指 中華人民共和國國家發

16、展和改革委員會 商務部 指 中華人民共和國商務部 海關總署 指 中華人民共和國海關總署 公安部 指 中華人民共和國公安部 國家工商總局 指 中華人民共和國國家工商行政管理總局 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 元、萬元 指 除特別說明外，均指人民幣元、人民幣萬元 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-9 二、專業釋義二、專業釋義 本招股說明書中，除非文義另有所指，下列縮略語和術語具有如下涵義：ISO9001 指 質量管理體系認證標準 HACCP 指 Hazard Analysis Critical Control Point，是國際公認的食品安

17、全保證體系 BRC 指 英國零售商協會（British Retail Consortium），是國際性貿易協會 每日堅果 指 一般由榛子仁、腰果仁、扁桃仁、核桃仁、藍莓干、蔓越莓干等果仁果干混合搭配而成的小包裝堅果零食 每日果干 指 一般由藍莓干、蔓越莓干等果干混合搭配而成的小包裝果干零食，內含豐富的營養價值 烘焙 指 又稱為烘烤、焙烤，是指在物料燃點之下通過干熱的方式使物料脫水變干變硬的過程 互聯網+服務 指 互聯網融合傳統商業服務并且將其改造成具備互聯網屬性的新商業服務模式 貨損 指 貨物在運輸、裝卸、保管過程中發生數量上的損失或質量上的損失 大數據 指 在獲取、存儲、管理、分析方面超出傳

18、統數據庫軟件工具能力范圍的數據集合，具有海量的數據規模、快速的數據流轉、多樣的數據類型等特征，需要新處理模式才能使對其的應用具有更強的決策力、洞察力和流程優化能力 智能+指 智能機器、智能網絡、智能交互技術推動的經濟發展模式和社會生態系統 物聯網 指 物聯網（IoT，Internet of things）即“萬物相連的互聯網”，是互聯網基礎上的延伸和擴展的網絡，將各種信息傳感設備與網絡結合起來而形成的一個巨大網絡，實現任何時間、任何地點，人、機、物的互聯互通 云計算 指 云計算（cloud computing）是分布式計算的一種，指的是通過網絡“云”將巨大的數據計算處理程序分解成無數個小程序，

19、然后，通過多部服務器組成的系統進行處理和分析這些小程序得到結果并返回給用戶 移動互聯網 指 移動互聯網是 PC 互聯網發展的必然產物，將移動通信和互聯網二者結合起來，成為一體 休閑食品 指 人們在閑暇、旅游、娛樂、休息時吃的主食之外的食品，即傳統意義上的零食 億滋國際 指 億滋國際（MondelzInternational）是巧克力、餅干、口香糖、糖果、咖啡及固體飲料食品商 The Harris Poll 指 哈里斯民意測驗，是歐美公認的調查機構 艾瑞 指 艾瑞咨詢是一家助力客戶提升認知水平、盈利能力和綜合競爭力的企業 全渠道 指 企業采取盡可能多的將線下線上各類型零售渠道進行組合和整合（跨渠

20、道）銷售的行為，以滿足消費者購物、娛樂和社交的綜合體驗需求 新業態 指 基于不同產業間的組合、企業內部價值鏈和外部產業鏈環節的分化、融合、行業跨界整合以及嫁接信息及互聯網技術所形成的新型企業、商業乃至產業的組織形態 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10 信息化管理 指 企業信息化管理（Enterprise Informatization Management，簡稱 EIM）：是指對企業信息實施過程進行的管理。是信息技術由局部到全局、由戰術層次到戰略層次向企業全面滲透、運用于各個流程、支持企業經營管理的過程 商超渠道 指 指商場和超市銷售渠道 自營旗艦店 指 商家以自有品牌

21、或由權利人開具獨占性授權入駐天貓等平臺開設店鋪的形式 電商平臺 指 為企業或個人提供網上交易洽談的平臺 艾媒咨詢 指 iiMedia Research（艾媒咨詢）是新經濟產業第三方數據挖掘和分析機構 代工模式 指 委托合作供應商進行生產 自主生產 指 自建工廠進行自主生產 B2B 指 Business-to-Business，企業與企業之間通過網絡進行數據信息的交換、傳遞，開展交易活動的商業模式 B2C 指 Business-to-Customer，電子商務的模式之一，即商戶直接面向消費者銷售產品和服務的商業零售模式 APP 指 英文 Application 的簡稱，指安裝于智能手機或平板電腦

22、等終端的應用程序 618 指 每年 6 月是京東的店慶月，其中 6 月 18 日是京東促銷力度最大的一天 雙十一 指 每年 11 月 11 日的網絡購物促銷日，最早源于淘寶商城（現天貓商城）于 2009 年 11 月 11 日舉辦的促銷活動 雙十二 指 繼“雙十一”后，每年 12 月 12 日的網絡購物促銷日 洽洽食品 指 洽洽食品股份有限公司 三只松鼠 指 三只松鼠股份有限公司 良品鋪子 指 良品鋪子股份有限公司 鹽津鋪子 指 鹽津鋪子食品股份有限公司 來伊份 指 上海來伊份股份有限公司 零售商超 指 商超賣場或其采購服務商直接向公司下單，公司將產品直接銷售給商超渠道 團購大單 指 各類企事

23、業單位因其自身需求而直接向公司下單采購，公司與相應企事業單位簽訂銷售合同 散客直銷 指 散客向公司及下屬子公司直接購買，主要客戶為普通個人消費者 沃爾瑪 指 沃爾瑪百貨有限公司，即沃爾瑪公司（WalMart Inc.），是一家美國的世界性連鎖企業 利群集團 指 利群集團股份有限公司，是一家股份制商業企業集團，其經營范圍涉及商業零售、物流配送、連鎖便利店、藥店、房地產、餐飲、酒店、娛樂、旅游等領域 旗艦店 指 指某一品牌在某城市中最大且最為豐富齊全的營業店，或擁有最快上市速度等特點為一體的專門店或專營店 唯品會 指 唯品會（中國）有限公司及其唯品會電子商城 平臺代銷模式（B2B2C）指 電商平臺

24、（主要指天貓超市和京東超市）根據其倉儲數據和庫存情況向公司下達采購訂單，公司根據生產周期組織備貨并將貨品運送至指定地點 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-11 ERP 系統 指 ERP（Enterprise Resource Planning），指企業資源計劃，是一種針對物資資源管理、人力資源管理、財務資源管理、信息資源管理集成一體化的企業管理軟件 D/P（Documents against Payment，銀行交單）指 付款交單（Documents against Payment），是指代收行必須在進口商付清貨款后，才可將商業（貨運）單據交給進口方的一種結算方式 CIF（

25、Cost Insurance and Freight，成本費加保險費加運費）指 到岸價指目的港船上交貨，賣方必須負責運送到目的港船上為止，負責貨物到港前的一切費用及風險，貨物在船上交給買方處置，但不辦理貨物進口清關手續，賣方即完成交貨 列巴 指 大面包，又叫大列巴（列巴是俄語面包的音譯），一種具有歐洲風味的面包 特別說明：本招股說明書中所列出的數據可能因四舍五入原因與根據招股說明書中所列示的相關單項數據直接相加之和在尾數上略有差異。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-12 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全

26、文。一、重大事項提一、重大事項提示示 本公司特別提請投資者注意，在做出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書正文內容，并特別關注以下事項。（一）重要承諾（一）重要承諾 發行人提示投資者閱讀發行人、實際控制人、其他股東、董事、監事、高級管理人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的與本次發行相關的承諾事項，相關承諾內容參見本招股說明書“第十二節 附件”之“三、招股說明書其他附件”。（二）（二）本次發行前滾存利潤的分配安排和股利分配政策本次發行前滾存利潤的分配安排和股利分配政策 發行人本次公開發行股票并在主板上市后，公司首次公開發行股票完成前產生的滾存利潤由股票發行完成后的新老股東按持股比例共

27、同享有。公司發行上市后的股利分配政策，請參見本招股說明書“第九節 投資者保護”之“二、股利分配政策”。（三）發行人特別提示投資者關注的風險（三）發行人特別提示投資者關注的風險 1、食品安全風險、食品安全風險 公司主要從事自有品牌休閑食品的研發、生產和銷售。隨著人們生活水平的提高和健康意識的增強，消費者對食品安全的要求不斷提升，食品安全關系到消費者的切身利益，成為社會輿論和新聞媒體關注的重點，國家也相繼出臺了中華人民共和國食品安全法 中華人民共和國產品質量法等一系列加強食品質量安全的法律法規，并加大了對于違反食品安全相關規定的處罰力度。公司在生產過程中，受原材料供應、加工工藝、生產設備及管理水平

28、等因素影響，可能無法完全避免出現產品質量問題。如果公司銷售的產品存在不符合國家食品安全標準，甚至發生重大的食品安全事故等情形，將會面臨行政監管部門的處罰及輿論媒體的關注，對公司生產經營和財務狀況產生不利影響。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-13 2、品牌被侵害的風險、品牌被侵害的風險 公司產品直接面向消費者，品牌是消費者選擇購買休閑食品的重要影響因素。公司推出“每日堅果”產品，經過多年的經營積累，“沃隆”品牌在國內休閑食品市場上已具有較高的知名度和美譽度?；诠疽呀浶纬傻钠放菩?，可能存在不法廠商采用與公司相同或相似的商標和外包裝以生產或銷售與公司相同或相似產品的情形。

29、如果公司品牌和產品被大量仿冒，不僅會侵占公司的部分市場份額，影響公司業績，更可能會對部分消費者產生誤導，進而對公司的品牌形象、生產經營和盈利能力帶來不利影響。3、國際貿易環境和政策變化的風險、國際貿易環境和政策變化的風險 受地理位置、土壤環境、氣候條件以及品種等因素的影響，不同產區的堅果存在差異，優質堅果原料的原產地分散在世界各地。公司為了確保產品品質，原材料的采購以從優質堅果產地進口為主。若公司主要原材料進口國家或地區與我國產生貿易摩擦，繼而導致該等原材料的關稅大幅提升或受到貿易政策限制，將會對公司的業績產生不利影響。4、市場競爭風險、市場競爭風險 近年來，隨著居民收入水平的提高和消費理念的

30、轉變，我國休閑食品行業持續快速發展，市場空間較大，市場參與者亦不斷增加，尤其是一些新興的、區域性的休閑食品企業逐步涌現，加劇了行業競爭。如果公司不能繼續保持自身在品牌文化、產品質量等方面的差異化優勢，可能會導致公司市場占有率下滑，從而影響公司的財務狀況和經營業績。5、產品結構單一的風險、產品結構單一的風險 公司產品體系圍繞堅果類食品構建，雖然公司逐步向多品類、多層次的綜合型休閑食品生產商發展，報告期內混合堅果類產品收入分別占主營業務收入的92.14%、85.73%、75.74%和 69.62%，呈逐年下降趨勢，但該類產品收入占比仍然較高。如果未來該類產品市場競爭加劇或消費者偏好發生改變，則可能

31、會對公司的生產經營和業績帶來不利影響。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-14 6、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營情況財務報告審計截止日后主要財務信息及經營情況 公司財務報告的審計基準日為 2022 年 6 月 30 日。財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司核心業務未發生重大不利變化，主要經營模式包括主要采購模式、生產模式和銷售模式，均未發生重大不利變化；經營環境方面，居民收入水平的提高和消費觀念的轉變推動休閑食品市場需求持續增長，當前我國堅果類休閑食品仍處于成長階段，近年來我國堅果市場快速發展，堅果消費呈現出剛需高頻、中高端化、持續創新、高成長性的發展特點，

32、終端消費者消費需求的穩定增長保障了產業可持續發展；上游原材料供給端總體上保持著較為良好的發展勢頭，產品供應穩定，盡管近期人民幣呈現貶值趨勢，公司已積極采取應對措施，一方面密切關注匯率走勢，適度進行外匯套期保值業務，另一方面根據匯率波動情況選擇有利的結匯時間點進行結匯，從而降低預期人民幣貶值對公司經營業績的影響，維持經營業績的穩定。此外，公司未新增對未來經營可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項；公司重大合同條款或實際執行情況未發生重大不利變化；公司未發生重大安全事故；公司主要客戶及供應商、稅收政策以及其他可能影響投資者判斷的重大事項均未發生重大不利變化。結合行業發展趨勢及公司實際經營情況，公司 20

33、22 年度預計實現營業收入區間為 11 億元至 12 億元，較上年同期減少 0.71%至增長 8.31%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤區間為 0.90 億元至 1.10 億元，較上年同期減少 16.38%至8.02%，預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤區間為 0.80 億元至 0.85 億元，較上年同期減少 31.92%至 27.66%。預計公司 2022 年營業收入、業績水平與去年同期相比會出現下滑，主要系一方面疫情等因素對公司線下渠道銷售造成一定影響；另一方面，人民幣相對美元貶值一定程度上增加了公司原材料采購成本，進而對公司毛利率產生負面影響。公司上述 2022 年業績

34、預計情況不構成公司盈利預測或業績承諾。二、二、發行人及本次發行的中介機構基本情況發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-15 發行人名稱 青島沃隆食品股份有限公司 有限公司成立日期 2016 年 5 月 19 日 股份公司整體變更日期 2021 年 10 月 13 日 注冊資本 7,500.00 萬元 法定代表人 楊國慶 注冊地址 山東省青島市城陽區抱虎山路 109 號 主要生產經營地址 山東省青島市城陽區抱虎山路 109 號 控股股東 楊國慶 實際控制人 楊國慶 行業分類“制造業”之“食品制造業”（分類

35、代碼：C14）在其他交易所（申請）掛牌或上市的情況 不適用（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 中信證券股份有限公司 主承銷商 中信證券股份有限公司 發行人律師 北京市君合律師事務所 其他承銷機構 無 審計機構 天健會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構（如有）坤元資產評估有限公司 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系-（三三）本次發行其他有關本次發行其他有關機構機構 股 票 登 記機構 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 收款銀行【】其他與本次發行有關的機構-三、本次發

36、行概況三、本次發行概況（一）（一）本次發行的基本情況本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 2,500 萬股 占發行后總股本的比例 25.00%其中：新股發行數量 2,500 萬股 占發行后總股本的25.00%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-16 比例 股東公開發售股份數量-占發行后總股本的比例-發行后總股本 10,000 萬股 每股發行價格【】元/股 發行市盈率【】倍（按每股發行價格除以發行后每股收益計算）發行前每股凈資產【】元（截至【】年【】月【】日經審計的凈資產除以發行前的總股本）發行前每股收益【】元 發行后每股

37、凈資產【】元（截至【】年【】月【】日經審計的凈資產與預計的募集資金凈額之和除以發行后的總股本）發行前每股收益【】元 發行市凈率【】倍（按照發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 本次發行將采用向戰略投資者定向配售、網下向詢價對象配售和網上資金申購定價發行相結合的方式或采用中國證監會、上海證券交易所規定的其他發行方式進行 發行對象 符合資格的戰略投資者、詢價對象以及已開立上海證券交易所股票賬戶并開通主板交易的境內自然人、法人等創業板市場投資者，但法律、法規及上海證券交易所業務規則等禁止參與者除外 承銷方式 主承銷商余額包銷 募集資金總額【】萬元 募集資金凈額【】萬元，由募集資金總額扣除發行費

38、用后確定 募集資金投資項目 生產智能化改造及智能倉儲物流中心建設項目 品牌形象及全渠道銷售網絡建設項目 補充流動資金 發行費用概算【】萬元 其中：保薦費：【】萬元 承銷費：【】萬元 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-17 審計費：【】萬元 律師費：【】萬元 發行手續費：【】萬元（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 四、主營業務經營情況四、主營業務經營情況 公司是具有行業代表性的以

39、堅果相關產品為核心的休閑食品生產商，主要從事自有品牌休閑食品的研發、生產和銷售。公司依托領先的研發創新優勢，在國內率先推出了“每日堅果”類產品，推動了小包裝混合堅果行業的誕生和發展；在此基礎上，公司還創新性地研發了“兒童堅果棒”、堅果烘焙類等堅果深加工產品，銷售快速增長。公司主要產品培育和豐富了國內消費者的堅果消費需求，倡導健康、營養和品質生活導向，帶動了我國堅果行業產品從傳統帶殼散裝堅果向經過深加工的優質產品轉變，順應了人民群眾對美好生活的向往和提高生活品質的切實需求，獲得市場廣泛認可。五、發行人板塊定位情況五、發行人板塊定位情況 根據 上海證券交易所股票發行上市審核規則 規定，主板突出“大

40、盤藍籌”特色，重點支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業。公司就符合主板定位要求的有關事項，具體說明如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-18（一）（一）公司公司業務模式業務模式成熟、經成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性營業績穩定、規模較大、具有行業代表性，具備具備“大盤藍籌大盤藍籌”特色特色 1、公司業務模式成熟、經營業績穩定、公司業務模式成熟、經營業績穩定 公司成立于 2016 年，成立之初憑借開創“每日堅果”品類，實現了業務規模的快速擴張；后續公司積極推廣“每日堅果”類產品，并逐步研究和開發了種類繁多的各類混合堅果、單品堅果、每

41、日果干、烘焙食品、禮盒、兒童堅果棒等產品，建立了完整的堅果類產品矩陣。在公司開創性開拓和同行業企業積極跟進基礎上，近年來以“每日堅果”為代表的堅果深加工產品逐步替代傳統帶殼散裝堅果，成為堅果類市場的主流產品品類之一；堅果深加工產品相關產業實現了快速發展，產業業務模式逐步走向成熟、產業競爭格局逐步走向穩定。公司作為產業的引領者和主要參與者之一，伴隨產業發展，公司業務模式逐步走向成熟，實現了可持續的創新和發展；2019-2021 年，公司實現營業收入116,487.75 萬元、88,940.51 萬元和 110,791.83 萬元，實現凈利潤 13,122.73 萬元、8,870.85 萬元和 1

42、1,958.70 萬元；2022 年，公司全年預計實現營業收入 10-12 億元，全年預計實現凈利潤 0.90-1.10 億元；公司近年來的財務表現體現了公司業務模式的成熟性和經營業績的穩定性。2、公司規模較大、具有行業代表性、公司規模較大、具有行業代表性 公司作為細分行業的開創者，快速成長為行業內規模較大的參與者之一；2019 年以來，公司營業收入總體保持穩定，除 2020 年受到突發的新冠肺炎疫情影響外，均保持在 10 億元以上，系行業內規模較大的參與者。公司所處的堅果深加工食品市場未來的成長潛力較大，具體情況請參見本招股說明書“第五節 業務與技術”之“二、發行人所處行業的基本情況。3、公

43、司、公司具備具備“大盤藍籌大盤藍籌”特色特色 綜上所述，公司作為細分行業的開創者，協同行業內其他參與者，共同推動了行業的發展和成熟；經過多年發展，行業和公司均進入穩健成長期，以“每日堅果”為代表的堅果深加工產品已經成為市場的主流產品品類之一，公司的業務青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-19 模式走向成熟、經營業績保持穩定、銷售規模較大，是行業內最具代表性的企業之一，具備了“大盤藍籌”特色。（二）公司研發能力強、行業地位突出（二）公司研發能力強、行業地位突出 公司始終重視對新產品、新業務的研發，并開創性的研發了“每日堅果”類混合堅果產品；不同于通常只能短期流行的網紅產品，“每

44、日堅果”類產品的研發過程不局限于外觀設計、包裝或者宣傳上的別出新穎，而是針對廣大人民群眾對高品質生活的切實需求，滿足了廣大消費者隨時食用、堅果品種多樣的切實需求，因此形成了獨特的休閑食品細分產業；自公司實際控制人楊國慶在 2015 年首次試驗銷售“每日堅果”至今已逾 7 年，混合堅果產業的總市場規模始終保持成長，行業發展的可持續性較強。在開創性研發了“每日堅果”類產品后，公司持續強化研究和開發能力，基于自身的消費者洞察為基礎，持續挖掘廣大人民群眾提高生活品質的切實需求，以需求為導向推動產品的創新升級。報告期內，公司已在禮盒系列產品、烘焙產品業務成功打造出新的受到消費者廣泛歡迎的產品，兩類業務報

45、告期內復合增長率均接近和達到 100%；2022 年末公司在經過長期試驗和開發后推出“兒童堅果棒”系列產品，并通過與山姆會員超市合作的方式試點銷售，銷售額出現快速增長和爆發。綜上所述，公司作為行業開創者，在自身快速發展基礎上，協同行業內其他參與者，不斷研發創新，共同推動了以“每日堅果”為代表的堅果深加工產品相關行業的快速成長，帶動了我國堅果行業產品從傳統帶殼散裝堅果向經過深加工的優質產品轉變，順應了人民群眾對美好生活的向往和提高生活品質的切實需求；因此，公司具備較強的研發能力和較為突出的行業地位。（三）公司符合主板定位（三）公司符合主板定位的說明的說明 綜上所述，公司經過多年發展，業務模式成熟

46、、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性，因此具備了“大盤藍籌”特色，符合主板定位。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-20 六、六、發行人主要財務數據及主要財務指標發行人主要財務數據及主要財務指標 以下引用的財務數據，非經特別說明，均引自經天健會計師審計的財務報告，均以合并財務報表口徑計算。項目項目 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31日日/2021 年度年度 2020 年年 12 月月 31日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31日日/2019 年度年度 資產總計（萬元）57,345.56

47、66,811.09 48,243.61 45,704.40 歸屬于母公司股東權益（萬元）48,706.59 45,593.97 31,602.38 17,217.20 資產負債率（母公司）（%）36.61 44.21 37.59 60.95 營業收入（萬元）43,598.27 110,791.83 88,940.51 116,487.75 凈利潤（萬元）2,684.53 11,958.70 8,870.85 13,122.73 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）2,684.53 11,958.70 8,892.48 13,140.72 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）2,1

48、91.22 11,750.25 8,506.42 13,126.57 基本每股收益（元）0.36 1.59-稀釋每股收益（元）0.36 1.59-加權平均凈資產收益率（%）5.69 30.76 37.07 126.27 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）1,154.49 20,542.94-1,303.27 17,400.31 現金分紅（萬元）-研發投入占營業收入的比例（%）0.21 0.17 0.18 0.03 注 1：公司 2022 年 10 月完成改制，2020 年及 2019 年不適用每股收益指標。注 2：加權平均凈資產收益率以歸屬于公司普通股股東的凈利潤為計算基礎。七、七、財務報告審

49、計截止日后主要經營狀況財務報告審計截止日后主要經營狀況 公司財務報告審計截止日為 2022 年 6 月 30 日，財務報告審計截止日后，公司各項業務經營狀況正常，經營情況穩定，經營模式未發生重大變化，市場環境、行業政策、稅收政策、主要客戶及供應商以及其他可能影響投資者判斷的重大事項等方面均未發生重大變化，亦未發生其他可能影響投資者判斷的重大事項。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-21 八、發行八、發行人選擇的具體上市標準人選擇的具體上市標準 根據上海證券交易所股票上市規則第 3.1.2 條，發行人選擇的具體上市標準為“（一）最近 3 年凈利潤為正，且最近 3 年凈利潤累計不

50、低于 1.5 億元，最近一年凈利潤不低于 6000 萬元，最近 3 年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 1 億元或營業收入累計不低于 10 億元?！本?、公司治理的特殊安排九、公司治理的特殊安排 截至本招股說明書簽署之日，發行人不存在公司治理的特殊安排事項。十、募集資金運用十、募集資金運用與未來發展規劃與未來發展規劃 本次發行募集資金扣除發行費用后，公司將投資于以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 項目投資總額項目投資總額 募集資金投資募集資金投資金額金額 1 生產智能化改造及智能倉儲物流中心建設項目 35,615.77 31,000.00 2 品牌形象及全渠道銷售網絡建設項目

51、26,412.00 21,000.00 3 補充流動資金 18,000.00 18,000.00 總計總計 80,027.77 70,000.00 若本次發行扣除發行費用后的實際募集資金不能滿足擬投資項目資金需求，公司將根據實際募集資金凈額，按照項目的輕重緩急等情況，調整募集資金投入的優先順序及各項目的具體投資額等使用安排，募集資金不足部分公司將通過自籌資金方式解決。若本次發行募集資金超過擬投資項目資金需求，超過部分將按照國家法律、法規及中國證監會的相關規定，履行法定程序后作出適當使用。本次公開發行募集資金到位之前，公司將根據募投項目實際進度情況以自有資金或自籌資金先行投入，待募集資金到位后按

52、照相關規定程序予以置換。本次募集資金運用的具體情況以及未來發展規劃，參見本招股說明書“第九節 募集資金運用與未來發展規劃”。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-22 第第三三節節 風險因素風險因素 投資者在評價本公司此次發行的股票時，除本招股說明書中提供的其他各項資料外，應特別認真考慮本公司經營過程中面臨的各項風險因素。下列風險因素是根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小分類排序的，但該排序并不表示風險因素會依次發生。一一、行業相關行業相關風險風險（一）原材料價格波動風險（一）原材料價格波動風險 公司所銷售休閑食品的原材料主要為扁桃仁、榛子仁、腰果、核桃仁、藍莓干、蔓越莓

53、干等堅果和果干，受全球自然條件、市場供求、外匯匯率、關稅政策等因素影響，原材料的價格存在一定的波動。若原材料價格出現大幅波動，則可能導致公司產品的毛利水平下降，從而對公司的經營業績產生不利影響。（二）市場競爭風險（二）市場競爭風險 近年來，隨著居民收入水平的提高和消費理念的轉變，我國休閑食品行業持續快速發展，市場空間較大，市場參與者亦不斷增加，尤其是一些新興的、區域性的休閑食品企業逐步涌現，加劇了行業競爭。如果公司不能繼續保持自身在品牌文化、產品質量等方面的差異化優勢，可能會導致公司市場占有率下滑，從而影響公司的財務狀況和經營業績。（三）國際貿易環境和政策變化的風險（三）國際貿易環境和政策變化

54、的風險 受地理位置、土壤環境、氣候條件以及品種等因素的影響，不同產區的堅果存在差異，優質堅果原料的原產地分散在世界各地。公司為了確保產品品質，原材料的采購以從優質堅果產地進口為主。若公司主要原材料進口國家或地區與我國產生貿易摩擦，繼而導致該等原材料的關稅大幅提升或受到貿易政策限制，將會對公司的業績產生不利影響。（四）匯率波動的風險（四）匯率波動的風險 報告期內，公司境外供應商在采購總額中占比較高，匯率波動對公司的采購成本具有一定影響。報告期內，人民幣整體呈升值趨勢，使公司的采購成本整體青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-23 下降。未來若人民幣明顯貶值，則可能增加公司原材料的

55、采購成本，降低公司的毛利率，進而對公司的凈利潤產生不利影響。二二、發行人相關風險、發行人相關風險（一）食品安全風險（一）食品安全風險 公司主要從事自有品牌休閑食品的研發、生產和銷售。隨著人們生活水平的提高和健康意識的增強，消費者對食品安全的要求不斷提升，食品安全關系到消費者的切身利益，成為社會輿論和新聞媒體關注的重點，國家也相繼出臺了中華人民共和國食品安全法 中華人民共和國產品質量法等一系列加強食品質量安全的法律法規，并加大了對于違反食品安全相關規定的處罰力度。公司在生產過程中，受原材料供應、加工工藝、生產設備及管理水平等因素影響，可能無法完全避免出現產品質量問題。如果公司銷售的產品存在不符合

56、國家食品安全標準，甚至發生重大的食品安全事故等情形，將會面臨行政監管部門的處罰及輿論媒體的關注，對公司生產經營和財務狀況產生不利影響。（二）品牌被侵害的風險（二）品牌被侵害的風險 公司產品直接面向消費者，品牌是消費者選擇購買休閑食品的重要影響因素。公司推出“每日堅果”產品，經過多年的經營積累，“沃隆”品牌在國內休閑食品市場上已具有較高的知名度和美譽度?；诠疽呀浶纬傻钠放菩?，可能存在不法廠商采用與公司相同或相似的商標和外包裝以生產或銷售與公司相同或相似產品的情形。如果公司品牌和產品被大量仿冒，不僅會侵占公司的部分市場份額，影響公司業績，更可能會對部分消費者產生誤導，進而對公司的品牌形象、生

57、產經營和盈利能力帶來不利影響。（三）產品結構單一的風險（三）產品結構單一的風險 公司產品體系圍繞堅果類食品構建，雖然公司逐步向多品類、多層次的綜合型休閑食品生產商發展，報告期內混合堅果類產品收入分別占主營業務收入的92.14%、85.73%、75.74%和 69.62%，呈逐年下降趨勢，但該類產品收入占比仍然較高。如果未來該類產品市場競爭加劇或消費者偏好發生改變，則可能會對公司的生產經營和業績帶來不利影響。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-24（四）經銷模式引致的風險（四）經銷模式引致的風險 公司建立了以經銷為主、直銷為輔，覆蓋線上、線下的多渠道銷售模式。報告期內，經銷模式

58、收入占主營業務收入的比例分別為 78.14%、62.94%、60.87%和 46.06%，經銷商在公司銷售網絡的擴張、銷售渠道的下沉中發揮著重要作用。若經銷商怠于開拓和維護其所負責的市場區域，或違反經銷協議約定，則可能會對公司的經營業績造成不利影響。（五）銷售的季節性風險（五）銷售的季節性風險 公司主要產品為堅果類休閑食品，具有季節性的消費特點，公司的銷售旺季通常在每年的第一和第四季度，尤其是傳統節假日期間。如果在消費集中的旺季，公司不能準確把握市場節奏，提前組織安排采購、生產、配送等環節，公司將面臨因備貨不足或無法配送而流失市場份額或部分產品過剩造成產品積壓的季節性經營風險。公司經銷商客戶為

59、應對春節期間的銷售，會提前一段時間向公司采購備貨，每年春節日期的波動會導致公司春節期間銷售總額在當年和上一年度實現數產生波動，因此公司每年一季度、四季度銷售業績受到春節日期影響較大；未來公司各年度的半年度、年度經營業績可能因受到春節日期的影響，而產生一定程度的波動。（六六）存貨余額較大的風險）存貨余額較大的風險 公司存貨主要由原材料和庫存商品構成，報告期各期末，公司存貨賬面價值占流動資產的比例處于較高水平。隨著公司經營規模和業績的不斷擴大，未來公司存貨余額可能會持續增加，若未能及時實現銷售或者結算，公司的存貨周轉能力有可能會下降，且可能發生減值，從而對公司的經營業績產生不利影響。（七七）募集資

60、金投資項目不能達到預期收益的風險）募集資金投資項目不能達到預期收益的風險 本次募集資金投資項目的可行性分析綜合考慮了當前的經濟形勢、市場環境和消費者需求，并根據公司實際經營狀況確定，公司已經對募集資金投資項目的經濟效益進行了審慎測算。但由于宏觀經濟形勢和行業市場環境存在不確定性，如果未來我國宏觀經濟運行出現較大波動，或休閑食品行業市場環境發生重大變化，將會對募投項目的投資回報和預期收益產生不利影響。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-25（八八）募投項目完成后因固定）募投項目完成后因固定資產折舊較高導致利潤下資產折舊較高導致利潤下滑的風險滑的風險 由于募集資金將用于固定資產投

61、資項目，募投項目完成后公司的折舊及攤銷費用將隨之增加。如果行業環境、產業政策發生變化導致行業競爭進一步加劇，使得募集資金投資項目在投產后沒有產生預期效益，可能會帶來營業利潤降低的風險。三、其他風險三、其他風險（一一）社會保險及住房公積金補繳風險）社會保險及住房公積金補繳風險 報告期內，公司存在未為少量員工繳納社保及住房公積金的情況。截至本招股說明書簽署日，公司不存在因社保及住房公積金欠繳問題受到相關主管部門的行政處罰。若未來社保和住房公積金政策出現變化，公司可能面臨社保及住房公積金補繳或處罰的風險。（二二）股價波動風險股價波動風險 股票市場的投資收益與風險并存。未來公司股票價格不僅受宏觀經濟、

62、公司盈利水平的影響，還受投資者心理、市場供求等多方面的影響。公司股票價格可能因上述因素而波動，直接或間接對投資者造成損失，投資者對此應有充分的認識，謹慎投資。（三三）實際控制人控制不當風險）實際控制人控制不當風險 公司的控股股東、實際控制人為楊國慶，現任公司董事長兼總經理，其直接持有公司 5,557.50 萬股股份，占比 74.10%，通過沃隆控股間接控制公司 1,125.00萬股股份，占比 15.00%，合計控制公司 6,682.50 萬股股份，占比 89.10%，對公司的經營決策具有重大影響。本次發行后，楊國慶先生實際控制的股份比例仍然較高，盡管本公司已經建立了股東大會議事規則董事會議事規

63、則關聯交易管理制度獨立董事工作細則等保護中小股東利益的相關制度。但是，如果實際控制人通過行使表決權或其他方式對公司經營、財務決策、重大人事任免和利潤分配等方面實施不利影響，可能會給公司及中小股東帶來一定的風險。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-26（四）業績（四）業績波動的風險波動的風險 公司在經營過程中如若發生上述因素或其他未識別因素的不確定性變化，將使公司經營業績面臨波動的風險。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-27 第第四四節節 發行人發行人基本情況基本情況 一、發行人基本信息一、發行人基本信息 中文名稱：青島沃隆食品股份有限公司 英文名稱：Qin

64、gdao Wolong Food Co.,Ltd.注冊資本：人民幣 7,500.00 萬元 法定代表人：楊國慶 有限公司成立日期：2016 年 5 月 19 日 股份公司設立日期：2021 年 10 月 13 日 住所：山東省青島市城陽區抱虎山路 109 號 郵政編碼：266106 聯系電話：0532-86795678 傳真號碼：0532-86795678 互聯網網址：https:/ 負責信息披露和投資者關系部門：董事會辦公室 信息披露負責人：王國堅 聯系電話：0532-86795678 二、發行人二、發行人設立及歷史沿革概要情況設立及歷史沿革概要情況（一）公司設立及（一）公司設立及股本、股東

65、變化股本、股東變化概況概況 公司設立以來的股本及股東變化概況如下所示：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-28 （二）公司前身青島沃隆食品有限公司的設立情（二）公司前身青島沃隆食品有限公司的設立情況況 2016 年 5 月 12 日，青島市城陽區市場監督管理局核發企業名稱預先核準通知書，同意核準企業名稱為“青島沃隆食品有限公司”。2016 年 5 月 18 日，楊國慶、黃緒鋒、張立業簽署青島沃隆食品有限公司章程，約定沃隆有限注冊資本為 500.00 萬元，楊國慶、黃緒鋒、張立業分別認繳出資 325.00 萬元、100.00 萬元、75.00 萬元。天健會計師事務所對沃隆有限設

66、立時的出資進行了審驗，并出具了驗資報告，驗資結果顯示，截至 2016年 6 月 29 日，沃隆有限的認繳出資額均已實繳完畢，出資方式均為貨幣出資。2016 年 5 月 19 日，青島市城陽區市場監督管理局核準沃隆有限成立并核發營業執照。沃隆有限設立時的股權結構如下：單位：萬元 序號序號 股東姓名股東姓名 認繳注冊資本認繳注冊資本 認認繳繳注冊資本比例注冊資本比例 1 楊國慶 325.00 65.00%2 黃緒鋒 100.00 20.00%3 張立業 75.00 15.00%合計合計 500.00 100.00%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-29（三）股份公司的設立情況（

67、三）股份公司的設立情況 2021 年 9 月 28 日，公司召開創立大會暨第一次股東大會，全體股東一致通過如下決議：以 2021 年 5 月 31 日為基準日，公司整體變更為股份有限公司，由有限公司的 7 名股東作為發起人，簽署發起人協議，同意以經審計的凈資產折合股份 7,500.00 萬股，每股面值人民幣 1.00 元，凈資產大于股本的部分計入公司的資本公積。同時，公司名稱變更為青島沃隆食品股份有限公司。為本次整體變更，沃隆有限委托天健會計師和坤元資產對公司進行審計和資產評估。天健會計師出具天健審20214-54 號審計報告，截至 2021 年 5 月31 日的凈資產為 30,878.53

68、萬元。坤元資產出具坤元評報2021622 號資產評估報告，截至評估基準日 2021 年 5 月 31 日，公司凈資產的評估值不低于上述經審計賬面凈資產值。2021 年 9 月 13 日，全體發起人簽署關于設立青島沃隆食品股份有限公司之發起人協議書。本次整體變更由天健會計師驗資并出具天健驗20214-11 號驗資報告。2021 年 10 月 13 日，青島市行政審批服務局向公司核發了變更后的營業執照。此次改制完成后，沃隆食品股本結構情況如下：單位：萬股 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量持股數量 持股比例持股比例 1 楊國慶 5,557.50 74.10%2 沃隆控股 1,125.0

69、0 15.00%3 沃隆達資產 451.50 6.02%4 隆璟達投資 96.00 1.28%5 楊靖 90.00 1.20%6 楊國榮 90.00 1.20%7 楊丹 90.00 1.20%合計合計 7,500.00 100.00%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-30（四）報告期內的股本和股東變化情況（四）報告期內的股本和股東變化情況 1、報告期期初，公司的股權結構、報告期期初，公司的股權結構 報告期期初，公司的股權結構如下：單位：萬元 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 認繳注冊資本認繳注冊資本 認繳注冊資本比例認繳注冊資本比例 1 楊國慶 650.00 61.08

70、%2 黃緒鋒 200.00 18.80%3 張立業 150.00 14.10%4 沃隆達資產 64.1026 6.02%合合計計 1,064.1026 100.00%2、2019 年年 2 月，月，第一次股權轉讓第一次股權轉讓 2019 年 2 月 14 日，沃隆有限召開股東會，決議同意股權轉讓事宜。根據黃緒鋒與楊國慶簽署的股權轉讓協議及其補充協議，黃緒鋒將其所持沃隆有限的 18.80%股權轉讓給楊國慶。同日，沃隆有限法定代表人就上述決議內容簽署章程修正案。同日，青島市城陽區行政審批服務局核準沃隆有限本次工商變更登記。本次股權轉讓完成后，沃隆有限的股權結構如下：單位：萬元 序號序號 股東姓名股

71、東姓名/名稱名稱 認繳注冊資本認繳注冊資本 認繳注冊資本比例認繳注冊資本比例 1 楊國慶 850.00 79.88%2 張立業 150.00 14.10%3 沃隆達資產 64.1026 6.02%合計合計 1,064.1026 100.00%3、2020 年年 6 月，第月，第三三次增資次增資 2020 年 6 月 24 日，沃隆有限召開股東會，會議決議同意公司新增注冊資本4,935.8974 萬元，全體股東按原持股比例同比例增資，其中楊國慶認繳增資3,942.80 萬元，張立業認繳增資 696.00 萬元，沃隆達資產認繳增資 297.0974 萬元，認繳方式為貨幣，增資完成后公司注冊資本變更

72、為 6,000.00 萬元。天健會計青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-31 師事務所對沃隆有限歷史期間的三次增資進行了審驗，并出具了驗資報告，驗資結果顯示，截至 2021 年 5 月 31 日，沃隆有限的歷次增資款均已到位。2020 年 6 月 24 日，公司法定代表人簽署了章程修正案。2020 年 6 月 30 日，青島市城陽區行政審批服務局核準沃隆有限本次工商變更登記。本次增資完成后，沃隆有限的股權結構如下：單位：萬元 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 認繳注冊資本認繳注冊資本 認繳注冊資本比例認繳注冊資本比例 1 楊國慶 4,792.80 79.88%2 張立業

73、846.00 14.10%3 沃隆達資產 361.20 6.02%合計合計 6,000.00 100.00%4、2020 年年 11 月，第月，第二二次股權轉讓次股權轉讓 2020 年 10 月 23 日，沃隆有限召開股東會，決議同意股權轉讓事宜。同日，張立業與楊國慶簽署股權轉讓合同，約定張立業將其所持沃隆有限的 14.10%股權轉讓給楊國慶。同日，公司法定代表人簽署了章程修正案。2020 年 11 月 9 日，青島市城陽區行政審批服務局核準沃隆有限本次工商變更登記。本次股權轉讓完成后，沃隆有限的股權結構如下：單位：萬元 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 認繳注冊資本認繳注冊資本 認繳注冊

74、資本比例認繳注冊資本比例 1 楊國慶 5,638.80 93.98%2 沃隆達資產 361.20 6.02%合計合計 6,000.00 100.00%5、2021 年年 6 月月，第三次，第三次股權轉讓股權轉讓 2021 年 5 月 28 日，沃隆有限召開股東會，會議審議同意股東變更事宜：同意吸收新股東隆璟達投資、沃隆控股、楊丹、楊靖、楊國榮。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-32 同日，隆璟達投資、沃隆控股、楊丹、楊靖、楊國榮與楊國慶簽署股權轉讓協議，約定楊國慶將其持有公司 1.28%的股權轉讓給隆璟達投資；楊國慶將其持有公司 15.00%的股權轉讓給沃隆控股；楊國慶將持

75、有公司 1.20%的股權轉讓給楊丹；楊國慶將持有公司 1.20%的股權轉讓給楊靖；楊國慶將持有公司 1.20%的股權轉讓給楊國榮，上述轉讓中其他股東放棄優先購買權。2021 年 5 月 28 日，公司法定代表人簽署章程修正案。2021 年 6 月 3 日，青島市城陽區行政審批服務局核準沃隆有限本次工商變更登記。本次股權轉讓完成后，沃隆有限的股權結構如下：單位：萬元 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 認繳注冊資本認繳注冊資本 認繳注冊資本比例認繳注冊資本比例 1 楊國慶 4,446.00 74.10%2 沃隆控股 900.00 15.00%3 沃隆達資產 361.20 6.02%4 隆璟達投

76、資 76.80 1.28%5 楊靖 72.00 1.20%6 楊國榮 72.00 1.20%7 楊丹 72.00 1.20%合計合計 6,000.00 100.00%（五五）公司設立以來重大資產重組情況公司設立以來重大資產重組情況 公司自設立以來，截至本招股說明書簽署之日，不存在重大資產重組情況。（六（六）公司在其他證券市場的掛牌情況公司在其他證券市場的掛牌情況 公司自設立以來，截至本招股說明書簽署之日，不存在在其他證券市場掛牌的情況。三、發行人股權結構三、發行人股權結構 截至本招股說明書簽署日，公司股本總額為 7,500.00 萬股，具體情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓姓名名 持股數

77、量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 楊國慶 5,557.50 74.10%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-33 序號序號 股東名稱股東名稱/姓姓名名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 2 沃隆控股 1,125.00 15.00%3 沃隆達資產 451.50 6.02%4 隆璟達投資 96.00 1.28%5 楊丹 90.00 1.20%6 楊國榮 90.00 1.20%7 楊靖 90.00 1.20%合計合計 7,500.00 100.00%四、發行人四、發行人子公司、參股公司簡要情況子公司、參股公司簡要情況 截至本招股說明書簽署日，公司共擁有

78、 5 家全資子公司，無其他控股子公司、參股公司和分公司，基本情況如下：（一）青（一）青島隆和通島隆和通達食品有限公司達食品有限公司 名稱名稱 青島隆和通達食品有限公司 注冊地和主要注冊地和主要生產經營地生產經營地 山東省青島市城陽區河套街道膠州灣綜合保稅區田海路 209-1 號 法定代表人法定代表人 安寶征 注冊資本注冊資本 1,000.00 萬元 實收資本實收資本 1,000.00 萬元 經營范圍經營范圍 許可項目：食品生產；糧食加工食品生產；保稅倉庫經營。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：食用農產品初加工；農產品

79、的生產、銷售、加工、運輸、貯藏及其他相關服務；食品銷售（僅銷售預包裝食品）；食品進出口；貨物進出口；日用百貨銷售；平面設計；企業管理。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務主營業務 休閑食品生產 在發行人業務在發行人業務板塊中定位板塊中定位 原料進口銷售業務 股權結構股權結構 沃隆食品持股 100.00%成立日期成立日期 2021 年 4 月 19 日 最近一年及一最近一年及一期的主要財務期的主要財務狀況（萬元）狀況（萬元）項目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 總資產 1,482.00 1,504.10 凈資產 976.00 997

80、.95 項目 2022 年 1-6 月 2021 年度 營業收入 96.68-凈利潤-21.95-2.05 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-34 注：各子公司財務數據已作為合并報表的一部分經申報會計師審計，未單獨出具審計報告，下同。（二）青島隆海通達國際貿易有限公司（二）青島隆海通達國際貿易有限公司 名稱名稱 青島隆海通達國際貿易有限公司 注冊地和主要注冊地和主要生產經營地生產經營地 中國（山東）自由貿易試驗區青島片區前灣保稅港區北京路 45 號東辦公樓一樓-4668（商務秘書公司托管地址）（A）法定代表人法定代表人 林丹 注冊資本注冊資本 1,000.00 萬元 實收資

81、本實收資本 1,000.00 萬元 經營范圍經營范圍 一般項目：國際貿易、轉口貿易、區內企業之間貿易及貿易項下加工整理；貨物進出口；進出口代理；食品經營（銷售預包裝食品）；建筑裝飾材料銷售；電子元器件與機電組件設備銷售；玩具銷售；日用百貨銷售；辦公用品銷售；床上用品銷售；服裝服飾銷售；網絡技術服務；網頁設計制作；電子辦公設備銷售（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務主營業務 原料進口、原料大宗銷售及產品銷售 在發行人業務在發行人業務板塊中定位板塊中定位 原料進口銷售業務、江浙滬及安徽等地區銷售業務 股權結構股權結構 沃隆食品持股 100.00%成立日期成立日期 20

82、20 年 6 月 1 日 最近一年及一最近一年及一期的主要財務期的主要財務狀況（萬元狀況（萬元）項目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 總資產 17,712.14 16,004.89 凈資產 12,897.18 11,154.94 項目 2022 年 1-6 月 2021 年度 營業收入 20,077.74 63,287.16 凈利潤 1,742.24 7,109.52（三）青島蓋亞食品有限公司（三）青島蓋亞食品有限公司 名稱名稱 青島蓋亞食品有限公司 注冊地和主要注冊地和主要生產經營地生產經營地 山東省青島市城陽區惜福鎮街道禧鴻路 6 號 法定代表人法定代表人

83、 李春麗 注冊資本注冊資本 500.00 萬元 實收資本實收資本 500.00 萬元 經營范圍經營范圍 加工、制作、銷售：食品、乳制品（不含嬰兒配方奶粉）、飲料、農產品、茶葉、干果品；批發、零售：預包裝食品、散裝食品；食品技術開發及技術服務；貨物進出口、技術進出口。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 烘焙產品生產與銷售 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-35 在發行人業務在發行人業務板塊中定位板塊中定位 烘焙產品生產業務 股權結構股權結構 沃隆食品持股 100.00%成立日期成立日期 2019 年 6 月 13 日 最近一年及一最近一年

84、及一期的主要財務期的主要財務狀況（萬元）狀況（萬元）項目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 總資產 1,785.71 989.09 凈資產 658.41 590.63 項目 2022 年 1-6 月 2021 年度 營業收入 1,204.87 1,813.30 凈利潤 67.78 155.52（四）青島沃隆電子商務有限公司（四）青島沃隆電子商務有限公司 名稱名稱 青島沃隆電子商務有限公司 注冊地和主要注冊地和主要生產經營地生產經營地 山東省青島市城陽區匯福路 90 號 2 號樓 法定代表人法定代表人 安寶征 注冊資本注冊資本 200.00 萬元 實收資本實收資本

85、 200.00 萬元 經營范圍經營范圍 電子商務平臺的技術研發及技術服務；網絡維護、網絡設計；批發：預包裝食品、乳制品（不含嬰幼兒配方奶粉）、服裝服飾、針紡織品、工藝品、日用百貨、五金交電、金屬制品、電子產品、裝飾材料、電腦配件、玩具、機電設備、辦公用品、床上用品。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 線上銷售 在發行人業務在發行人業務板塊中定位板塊中定位 線上銷售業務 股權結構股權結構 沃隆食品持股 100.00%成立日期成立日期 2016 年 12 月 9 日 最近一年及一最近一年及一期的主要財務期的主要財務狀況（萬元）狀況（萬元）項目 2022 年 6

86、 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 總資產 4,954.92 6,293.98 凈資產 3,664.58 3,619.60 項目 2022 年 1-6 月 2021 年度 營業收入 17,485.55 39,467.76 凈利潤 44.97 3,616.03 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-36（五）青島隆森食品有限公（五）青島隆森食品有限公司司 名稱名稱 青島隆森食品有限公司 注冊地和主要注冊地和主要生產經營地生產經營地 山東省青島市城陽區田海路 209 號 法定代表人法定代表人 孫孝鵬 注冊資本注冊資本 1,000.00 萬元 實收資本實收資本 1,00

87、0.00 萬元 經營范圍經營范圍 許可項目：食品生產；糧食加工食品生產；保稅倉庫經營。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：食品銷售（僅銷售預包裝食品）；食用農產品初加工；食品進出口；貨物進出口；日用百貨銷售；平面設計；企業管理。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務主營業務 食品生產 在發行人業務在發行人業務板塊中定位板塊中定位 原料加工業務 股權結構股權結構 沃隆食品持股 100.00%成立日期成立日期 2022 年 7 月 12 日 最近一年及一最近一年及一期的主要財務期的主要財務狀況（

88、萬元）狀況（萬元）項目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 總資產-凈資產-項目 2022 年 1-6 月 2021 年度 營業收入-凈利潤-五、發行人五、發行人股東股東及實及實際控制人的基本情況際控制人的基本情況（一）發行人（一）發行人股東股東的基本情況的基本情況 1、持有發行人持有發行人 5%以上股份以上股份股東的基本情況股東的基本情況（1）楊國慶）楊國慶 楊國慶，男，1974 年出生，中國國籍，身份證號 3702231974*，大專學歷，無境外永久居留權。1998 年 11 月至 2005 年 10 月，任青島琴牌乳業有限公司廠長；2005 年 11 月至

89、2007 年 3 月，任煙臺欣和食品有限公司經理；2007年 4 月至 2012 年 7 月，任青島鮮品屋實業有限公司副總經理；2012 年 8 月至 2020年 12 月，任青島沃隆國際貿易有限公司執行董事兼總經理；2016 年 5 月至 2021青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-37 年 9 月，歷任沃隆有限執行董事兼總經理；2021 年 9 月至今，擔任發行人董事長、總經理。（2）沃隆控股）沃隆控股 截至本招股說明書簽署日，沃隆控股持有公司 15.00%股權，其主要情況如下：1）基本情況 企業名稱企業名稱 青島沃隆控股有限公司 成立日期成立日期 2021 年 5 月

90、24 日 注冊資本注冊資本 5,000 萬元人民幣 實收資本實收資本 5,000 萬元人民幣 注冊地和主要生產注冊地和主要生產經營所在地經營所在地 山東省青島市市南區寧夏路 288 號 3 號樓 106 室 0290（集中辦公區）經營范圍經營范圍 一般項目：自有資金投資的資產管理服務；以自有資金從事投資活動；企業管理。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務主營業務 發行人實際控制人的持股主體，除持有發行人股權外，無其他業務 與發行人主營業務與發行人主營業務的關系的關系 與發行人主營業務無關 2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，沃隆控股的股權結構如下：序號序號 股東

91、名稱股東名稱 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）認繳出資比例認繳出資比例 1 楊國慶 3,500.00 70.00%2 楊仕語 1,500.00 30.00%合計合計 5,000.00 100.00%（3）沃隆達資產）沃隆達資產 截至本招股說明書簽署日，沃隆達資產直接持有公司 6.02%股權，其主要情況如下：1）基本情況 企業名稱企業名稱 青島沃隆達資產管理中心（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91370214MA3MP25X6H 出資額出資額 947.0974 萬元人民幣 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-38 執行事務合伙人執行事務合伙人 林丹 注冊地和主

92、要生產經注冊地和主要生產經營所在地營所在地 山東省青島市城陽區惜福鎮街道抱虎山路 8 號 成立日期成立日期 2018 年 2 月 7 日 經營范圍經營范圍 一般項目：以自有資金從事投資活動；企業管理。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務主營業務 發行人的員工持股平臺，除持有發行人股權外，無其他業務 與發與發行人行人主營業務的主營業務的關系關系 與發行人主營業務無關 2）出資結構 截至本招股說明書簽署日，沃隆達資產的出資結構如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 認繳出資額（認繳出資額（萬元）萬元）出資比例出資比例 1 林丹 普通合伙人 31.3

93、273 3.31%2 喬力偉 有限合伙人 110.1240 11.62%3 王國堅 有限合伙人 72.8537 7.69%4 安寶征 有限合伙人 52.1855 5.51%5 王萍 有限合伙人 52.0908 5.50%6 左克利 有限合伙人 51.5802 5.44%7 力山 有限合伙人 43.7122 4.62%8 宋東京 有限合伙人 43.7122 4.62%9 孫孝鵬 有限合伙人 43.7122 4.62%10 張勇 有限合伙人 43.7122 4.62%11 江玲玉 有限合伙人 43.7122 4.62%12 劉金棟 有限合伙人 36.4268 3.84%13 張德泉 有限合伙人 3

94、1.4438 3.32%14 李春麗 有限合伙人 21.8561 2.30%15 崔玉璽 有限合伙人 15.7218 1.66%16 高方方 有限合伙人 15.7218 1.66%17 郝猛 有限合伙人 15.7218 1.66%18 頓甍甍 有限合伙人 15.7218 1.66%19 杜穎超 有限合伙人 15.7218 1.66%20 王志強 有限合伙人 15.7218 1.66%21 劉悅濤 有限合伙人 15.7218 1.66%22 周琮 有限合伙人 14.5707 1.54%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-39 序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質

95、 認繳出資額（認繳出資額（萬元）萬元）出資比例出資比例 23 王奕惠 有限合伙人 14.5707 1.54%24 王金偉 有限合伙人 14.5707 1.54%25 陳雪嬌 有限合伙人 7.8609 0.83%26 宗瑞敏 有限合伙人 7.8609 0.83%27 李冠儒 有限合伙人 7.8609 0.83%28 陶元甲 有限合伙人 7.8609 0.83%29 陳恒強 有限合伙人 7.8609 0.83%30 李艷杰 有限合伙人 7.8609 0.83%31 董勛青 有限合伙人 7.8609 0.83%32 張紹武 有限合伙人 7.8609 0.83%33 王增鋒 有限合伙人 7.8609

96、0.83%34 孫淑靜 有限合伙人 7.8609 0.83%35 張雁羽 有限合伙人 7.8609 0.83%36 王梅晶 有限合伙人 4.7356 0.50%37 姜濤 有限合伙人 4.7356 0.50%38 王真 有限合伙人 4.7356 0.50%39 李凌燕 有限合伙人 4.7356 0.50%40 劉偉娜 有限合伙人 4.7356 0.50%41 王瑭 有限合伙人 4.7356 0.50%合計合計 947.0974 100.00%2、其他、其他持有發行人股份股東的基本情況持有發行人股份股東的基本情況（1）隆璟達投資）隆璟達投資 截至本招股說明書簽署日，隆璟達投資直接持有公司 1.2

97、8%股權，其主要情況如下：1）基本情況 企業名稱企業名稱 青島隆璟達投資中心（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91370214MA946EAK5W 出資額出資額 392.448 萬元人民幣 執行事務合伙人執行事務合伙人 于桂紅 主要經營場所主要經營場所 山東省青島市城陽區匯福路 90 號 1 號樓 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-40 成立日期成立日期 2021 年 5 月 26 日 經營范圍經營范圍 一般項目：以自有資金從事投資活動。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務主營業務 發行人的員工持股平臺，除持有發行人股權外，無其他業

98、務 與發行人主營業務與發行人主營業務的關系的關系 與發行人主營業務無關 2）出資結構 截至本招股說明書簽署日，隆璟達投資的出資結構如下：序號序號 合伙人合伙人姓名姓名 合伙人性質合伙人性質 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 1 于桂紅 普通合伙人 45.9900 11.71%2 楊國慶 有限合伙人 214.6206 54.69%3 王炳濤 有限合伙人 15.3300 3.91%4 董峻誠 有限合伙人 15.3300 3.91%5 郭宗亮 有限合伙人 15.3300 3.91%6 王天宇 有限合伙人 15.3300 3.91%7 陳文彬 有限合伙人 15.3300 3.91%

99、8 隋立昂 有限合伙人 15.3300 3.91%9 劉德城 有限合伙人 15.3292 3.90%10 劉名月 有限合伙人 9.1982 2.34%11 烏洪波 有限合伙人 9.1982 2.34%12 王瑭 有限合伙人 6.1318 1.56%合計合計 392.4480 100.00%（2）楊丹）楊丹 楊丹，女，中國國籍，身份證號 3702231971*，無境外永久居留權，截至本招股說明書簽署日，直接持有公司 1.20%的股份。（3）楊靖）楊靖 楊靖，女，中國國籍，身份證號 3702231972*，無境外永久居留權，截至本招股說明書簽署日，直接持有公司 1.20%的股份。（4）楊國榮）楊國

100、榮 楊國榮，男，中國國籍，身份證號 3702841976*，無境外永久居留權，截至本招股說明書簽署日，直接持有公司 1.20%的股份。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-41（二）控股股東（二）控股股東、實際控制人基本情況實際控制人基本情況 公司的控股股東、實際控制人為楊國慶，現任公司董事長兼總經理，其直接持有公司 5,557.50 萬股，占比 74.10%，通過沃隆控股間接控制公司 1,125.00 萬股，占比 15.00%，合計控制公司 6,682.50 萬股，占比 89.10%。楊國慶的具體情況請參見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“五、發行人股東及實際控制人的

101、基本情況”之“（一）發行人股東的基本情況”之“1、持有發行人 5%以上股份股東的基本情況”。報告期內，公司控股股東及實際控制人未發生過變化。（三）控股股東及實際控制人控制的其他企業基本情況（三）控股股東及實際控制人控制的其他企業基本情況 1、青島沃隆控股有限公司、青島沃隆控股有限公司 青島沃隆控股有限公司的具體情況詳見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“七、發起人、持有發行人 5%以上股份主要股東及實際控制人的基本情況”之“（一）發起人的基本情況”。2、青島金沃投資有、青島金沃投資有限公司限公司 青島金沃投資有限公司為楊國慶 100%持股的公司，其具體情況如下：名稱名稱 青島金沃投資有限

102、公司 住所住所 山東省青島市城陽區惜福鎮街道抱虎山路 8 號 法定代表人法定代表人 楊國慶 注冊資本注冊資本 10.00 萬元 實收資本實收資本-經營范圍經營范圍 以自有資金進行股權投資、資產管理、創業投資、創業投資管理；以自有資金投資。（未經金融監管部門批準，不得從事吸收存款、融資擔保、代客理財等金融業務）；企業管理服務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 自有資金投資 股權結構股權結構 楊國慶持股 100.00%成立日期成立日期 2018 年 1 月 30 日 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-42 3、青島欣沃農業科技有限公司、青

103、島欣沃農業科技有限公司 青島欣沃農業科技有限公司為楊國慶與史麗共同控制的公司，其具體情況如下：名稱名稱 青島欣沃農業科技有限公司 住所住所 山東省青島市黃島區張家樓鎮畫家村路 188 號 法定代表人法定代表人 孫光輝 注冊資本注冊資本 3,000.00 萬元 實收資本實收資本 3,000.00 萬元 經營范圍經營范圍 從事農業種植領域內的技術研發、技術咨詢、技術服務、技術轉讓；種植、加工、銷售（不含冷庫）：蔬菜、水果、花卉、苗木、谷類、中草藥（國家禁止或限制的除外）；銷售：化肥、機械設備、建材；旅游項目開發；會議會務服務，展覽展示服務；園區管理服務；貨物及技術進出口。經營其他無需行政審批即可經

104、營的一般經營項目。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 農業種植 股權結構股權結構 史麗持股 100.00%成立日期成立日期 2018 年 11 月 28 日（四）控股股東和實際控制人直接或間接持有的發行人股份是否存在（四）控股股東和實際控制人直接或間接持有的發行人股份是否存在被被質押質押、凍結凍結或或發生訴訟糾紛的情況發生訴訟糾紛的情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人直接或間接持有的發行人股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況。（五五）特別表決權股份或類似安排特別表決權股份或類似安排 截至本招股說明書簽署日，公司不存在特別表決權股份或

105、類似安排。（六六）協議框架結協議框架結構構 截至本招股說明書簽署日，公司不存在協議框架結構。（七）控股股東、實際控制（七）控股股東、實際控制人報告期內的合法合規情況人報告期內的合法合規情況 報告期內，發行人控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-43 六六、發行人股本的有關情況發行人股本的有關情況（一）本次發行前后發行人股本變化情況（一）本次發行前后發行人股本變化情況

106、本次發行前，公司總股本為 7,500.00 萬股。本次擬向社會公開發行股票數量不超過2,500萬股，本次公開發行股份數量占發行后總股本的比例為不低于25%。以本次發行 2,500 萬股計算，本次發行前后，公司股本結構變化情況如下：股東名稱股東名稱/姓名姓名 發行前發行前 發行后發行后 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 楊國慶 5,557.50 74.10%5,557.50 55.58%沃隆控股 1,125.00 15.00%1,125.00 11.25%沃隆達資產 451.50 6.02%451.50 4.52%隆璟達投資 96.00

107、1.28%96.00 0.96%楊丹 90.00 1.20%90.00 0.90%楊靖 90.00 1.20%90.00 0.90%楊國榮 90.00 1.20%90.00 0.90%社會公眾股-2,500.00 25.00%合計合計 7,500.00 100.00%10,000.00 100.00%（二）（二）本次發行前發行人股東本次發行前發行人股東情況情況 本次發行前，公司共有 7 名股東，其持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 股權性質股權性質 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 1 楊國慶 境內自然人 5,557.50 74.10%2 沃隆控股 境內法人 1,1

108、25.00 15.00%3 沃隆達資產 境內合伙企業 451.50 6.02%4 隆璟達投資 境內合伙企業 96.00 1.28%5 楊丹 境內自然人 90.00 1.20%6 楊靖 境內自然人 90.00 1.20%7 楊國榮 境內自然人 90.00 1.20%合計合計 7,500.00 100.00%（三）自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）自然人股東及其在發行人處擔任的職務 本次發行前，公司自然人股東直接持股及在公司擔任的職務情況如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-44 股東姓名股東姓名 直接直接持持股股數（萬股）數（萬股）直接直接持股持股比例比例 公司職務公

109、司職務 楊國慶 5,557.50 74.10%董事長、總經理 自然人股東楊丹、楊靖、楊國榮未在發行人處任職。（四）（四）國有股國有股份、外資股份及戰略投資者情況份、外資股份及戰略投資者情況 截至本招股說明書簽署日，發行人股本中無國有股份，無外資股份，股東中不存在戰略投資者。（五）本次發行前各股東間的關聯關系及各自持股比例（五）本次發行前各股東間的關聯關系及各自持股比例 截至本招股說明書簽署日，公司股東之間的關聯關系如下：1、楊國慶作為公司的控股股東、實際控制人，持有公司股東沃隆控股 70.00%的股權；楊國慶之子楊仕語持有沃隆控股 30.00%的股權。2、楊國慶的姐姐楊丹、楊靖及弟弟楊國榮分別

110、各自持有公司 1.20%的股權。3、楊國慶在公司股東隆璟達中，以有限合伙人（LP）身份持有 54.69%的份額；楊國慶已出具承諾函，承諾其持有的該部分份額僅能用于發行人員工股權激勵。除上述情況之外，公司本次發行前其他股東之間不存在其他關聯關系。（六）（六）發行人發行人提交發行申請文件前提交發行申請文件前 12 個月內新增股東情況個月內新增股東情況 發行人不存在提交發行申請文件前 12 個月內新增的直接股東。發行人提交發行申請文件前 12 個月內新增的間接股東情況如下：1、沃隆達資產、沃隆達資產 因發行人實施股權激勵，沃隆達資產內部出資份額轉讓，轉讓價格系參考發行人截至 2021 年 4 月 3

111、0 日未經審計的凈資產，定價為 5.11 元/1 元注冊資本（折合沃隆達資產 1.95 元/1 元出資額），截至招股說明書簽署日，新增間接股東名單如下：序號序號 合伙人合伙人名稱名稱 合伙人性質合伙人性質 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）獲得份額時間獲得份額時間 1 張德泉 有限合伙人 31.4438 2021.06.10 2 崔玉璽 有限合伙人 15.7218 2021.06.10 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-45 序號序號 合伙人合伙人名稱名稱 合伙人性質合伙人性質 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）獲得份額時間獲得份額時間 3 高方方 有限合伙人 15.7

112、218 2021.06.10 4 頓甍甍 有限合伙人 15.7218 2021.06.10 5 杜穎超 有限合伙人 15.7218 2021.06.10 6 王志強 有限合伙人 15.7218 2021.06.10 7 劉悅濤 有限合伙人 15.7218 2021.06.10 8 郝猛 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 7.8609 2022.01.17 9 陳雪嬌 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 10 宗瑞敏 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 11 李冠儒 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 12 陶元甲 有限合伙人 7.8609 20

113、21.06.10 13 陳恒強 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 14 李艷杰 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 15 董勛青 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 16 張紹武 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 17 王增鋒 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 18 孫淑靜 有限合伙人 7.8609 2021.06.10 19 張雁羽 有限合伙人 7.8609 2022.01.17 20 王梅晶 有限合伙人 4.7356 2021.06.10 21 姜濤 有限合伙人 4.7356 2021.06.10 22 何治港 有限合伙人

114、4.7356 2021.06.10 23 王真 有限合伙人 4.7356 2021.06.10 24 李凌燕 有限合伙人 4.7356 2021.06.10 25 劉偉娜 有限合伙人 4.7356 2021.06.10 26 王瑭 有限合伙人 4.7356 2021.06.10 注：何治港因離職退伙，合伙份額已轉給普通合伙人林丹。2、隆璟達投資、隆璟達投資 因發行人實施股權激勵，隆璟達投資內部出資份額轉讓，轉讓價格系參考發行人截至 2021 年 4 月 30 日未經審計的凈資產，定價為 5.11 元/1 元注冊資本（折合隆璟達投資 1.00 元/1 元出資額），截至招股說明書簽署日，新增間接股

115、東名單如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-46 序號序號 合伙人合伙人名稱名稱 合伙人性質合伙人性質 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）獲得份額時間獲得份額時間 1 董峻誠 有限合伙人 15.3300 2022.01.10 2 郭宗亮 有限合伙人 15.3300 2022.01.10 3 王天宇 有限合伙人 15.3300 2022.01.10 4 陳文彬 有限合伙人 15.3300 2022.01.10 5 李釗 有限合伙人 15.3300 2022.01.10 6 隋立昂 有限合伙人 15.3300 2022.01.10 7 王瑭 有限合伙人 6.1318 202

116、2.01.10 注：李釗因離職退伙，合伙份額已轉給有限合伙人楊國慶。上述新增間接股東中，除劉悅濤為發行人職工代表監事外，其他新增間接股東與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員、本次發行中介機構負責人、高級管理人員、經辦人員均不存在關聯關系，不存在股份代持情形，不屬于戰略投資者。（七）發行人股東公開發售股份的情況（七）發行人股東公開發售股份的情況 本次發行，發行人股東不存在公開發售股份的情況。七七、發行人、發行人董事、監事、高級管理董事、監事、高級管理人員人員簡要情況簡要情況（一）董事會成員（一）董事會成員 公司董事會由 7 名成員組成，其中包括 3 名獨立董事。依據 公司章程 青島沃隆食品

117、股份有限公司獨立董事工作細則，本公司董事由股東大會選舉產生，任期三年，并可連選連任，獨立董事連任時間不超過六年。董事任期自就任之日起，至本屆董事會任期屆滿為止。董事長由董事會以全體董事的過半數選舉產生。公司現任董事會成員組成情況如下：姓名姓名 任職任職 提名人提名人 本屆任職期限本屆任職期限 楊國慶 董事長、總經理 股東提名 2021 年 9 月-2024 年 9 月 王國堅 董事、財務總監、董事會秘書 股東提名 2021 年 9 月-2024 年 9 月 王萍 董事 股東提名 2021 年 9 月-2024 年 9 月 安寶征 董事 股東提名 2021 年 9 月-2024 年 9 月 房立

118、棠 獨立董事 股東提名 2021 年 9 月-2024 年 9 月 孫建強 獨立董事 股東提名 2021 年 9 月-2024 年 9 月 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-47 姓名姓名 任職任職 提名人提名人 本屆任職期限本屆任職期限 權錫鑒 獨立董事 股東提名 2022 年 2 月-2024 年 9 月 公司董事簡歷如下：楊國慶的具體情況請參見本招股說明書本節之“五、發行人股東及實際控制人的基本情況”之“（一）發行人股東的基本情況”之“1、持有發行人 5%以上股份股東的基本情況”相關內容。王國堅，男，1974 年出生，中國國籍，身份證號 4306261974*，本科學

119、歷，無境外永久居留權。1999 年 7 月至 2007 年 6 月，歷任得利斯集團有限公司統計科長、審計科長、成本處長、財務處長；2007 年 6 月至 2011 年 8 月，歷任山東得利斯食品股份有限公司財務經理、財務副總監；2011 年 8 月至 2016年 3 月，任青島波尼亞食品有限公司財務副總經理；2016 年 10 月至 2017 年 10月，任海鮮盛宴海產資源有限公司財務副總經理；2017 年 10 月至 2021 年 9 月，任沃隆有限財務副總經理；2021 年 9 月至今，擔任發行人董事、財務總監、董事會秘書。王萍，女，1991 年出生，中國國籍，身份證號 370213199

120、1*，本科學歷，無境外永久居留權。2014 年 6 月至 2016 年 5 月，任青島海爾文化產業發展有限公司策劃專員；2016 年 5 月至 2017 年 7 月，任青島魯諾企業管理有限公司策劃主管；2017 年 8 月至 2021 年 9 月，歷任沃隆有限新媒體運營職員、總經理助理、品牌總監；2021 年 9 月至今，擔任發行人董事、品牌總監。安寶征，男，1985 年出生，中國國籍，身份證號 3711021985*，本科學歷，無境外永久居留權。2008 年 7 月至 2015 年 6 月，任青島/天津頂益食品有限公司財務科長；2015 年 7 月至 2016 年 8 月，任青島道格拉斯洋酒

121、有限公司財務經理；2016 年 9 月至 2017 年 11 月，任青島波尼亞食品有限公司財務經理；2017 年 12 月至 2021 年 9 月，歷任沃隆有限財務總監、銷售總監；2021 年 9 月至今，擔任發行人董事、銷售總監。房立棠，男，1968 年出生，中國國籍，身份證號 3728291968*，碩士，無境外永久居留權。1994 年 7 月至 1996 年 2 月，任青島紡聯集團技術員；1996 年 2 月至 2012 年 5 月，歷任山東德衡律師事務所律師、合伙人、高級合伙青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-48 人；2012 年 5 月至今，歷任北京德和衡律師事務

122、所高級合伙人、副總裁。2021年 9 月至今，擔任發行人獨立董事。孫建強，男，1964 年出生，中國國籍，身份證號 3702021964*，博士，無境外永久居留權，中國海洋大學管理學院會計學系三級教授。1985 年 7月至 1987 年 9 月，任山東海洋學院助教；1990 年 7 月至 1995 年 12 月，歷任青島海洋大學助教、講師；1995 年 12 月至今，歷任中國海洋大學副教授、教授、三級教授；2008 年 2 月至今，兼任中國海洋大學會計碩士（MPAcc）教育中心副主任。2021 年 9 月至今，擔任發行人獨立董事。權錫鑒，男，1961 年出生，中國國籍，身份證號 3702021

123、961*，博士，無境外永久居留權，中國海洋大學教授。1983 年 8 月至 1985 年 5 月，任曲阜師范大學教師；1987 年 6 月至今，歷任中國海洋大學助教、講師、副教授、教授。2022 年 2 月至今，擔任發行人獨立董事。（二）監事會成員（二）監事會成員 發行人監事會由 3 名監事組成，其中包括 1 名職工代表監事。依據公司章程，監事每屆任期屆滿可連選連任。公司監事會成員組成情況如下：姓名姓名 任職任職 提名人提名人 本屆任職期限本屆任職期限 劉金棟 監事會主席 股東提名 2021 年 9 月-2024 年 9 月 劉悅濤 職工代表監事 職工代表大會 2021 年 9 月-2024

124、年 9 月 王金偉 監事 股東提名 2021 年 9 月-2024 年 9 月 公司監事簡歷如下：劉金棟，男，1981 年出生，中國國籍，身份證號 3702841981*，本科學歷，無境外永久居留權。2003 年 8 月至 2008 年 6 月，任海信集團有限公司人力資源主管；2008 年 6 月至 2010 年 2 月，任煙臺欣和企業食品有限公司人力資源總助；2010 年 2 月至 2011 年 8 月，任青島鮮品屋實業有限公司人力資源經理、生產總監；2011 年 8 月至 2017 年 11 月，任山東和實集團有限公司人力資源總經理；2017 年 11 月至 2021 年 9 月，任沃隆有

125、限人力資源總監、審計總監；青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-49 2021 年 9 月至 2022 年 2 月，任發行人監事會主席、審計總監；2022 年 2 月至今，任發行人監事會主席、采購總監。劉悅濤，男，1981 年出生，中國國籍，身份證號 3702851981*，?？茖W歷，無境外永久居留權。2006 年 9 月至 2016 年 9 月，任萊西市建筑總公司科員；2014 年 9 月至 2016 年 11 月，任青島品潤園林綠化有限公司執行董事兼法定代表人；2015 年 5 月至 2022 年 4 月，任青島天櫻紡織品有限公司監事；2017年 7 月至 2021 年 9

126、 月，歷任沃隆有限行政部主管、行政部經理、監事；2021 年9 月至今，任發行人職工代表監事、行政部經理。王金偉，男，1982 年出生，中國國籍，身份證號 3706851982*，本科學歷，無境外永久居留權。2005 年 9 月至 2006 年 10 月，任青島德寶花園大酒店前臺接待員；2006 年 10 月至 2008 年 5 月，任青島俊鋒國際物流有限公司海運操作員；2008 年 5 月至 2010 年 3 月，任青島銳貿工貿有限公司外貿業務員；2010 年 3 月至 2011 年 4 月，任青島奈普秋恩服裝有限公司網銷主管；2011 年 8月至 2014 年 11 月，任青島鮮品屋實業有

127、限公司網銷主管；2015 年 4 月至 2019年 1 月，任青島沃隆國際貿易有限公司網銷經理；2019 年 1 月至 2020 年 11 月，歷任青島沃隆電子商務有限公司產品管理經理、分銷經理；2020 年 11 月至 2021年 9 月，歷任沃隆有限市場中心客戶管理經理、銷售管理部渠道管理經理；2021年 9 月至今，擔任發行人監事、采購經理。（三）（三）高級管理人員高級管理人員 公司高級管理人員由 3 名成員組成，包括總經理 1 名、副總經理 1 名、財務總監兼董事會秘書 1 名，基本情況如下：姓名姓名 任職任職 本屆任職期限本屆任職期限 楊國慶 董事長、總經理 2021 年 9 月-2

128、024 年 9 月 王國堅 董事、財務總監、董事會秘書 2021 年 9 月-2024 年 9 月 左克利 副總經理 2021 年 9 月-2024 年 9 月 公司高級管理人員簡歷如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-50 楊國慶，男，簡歷參見本節之“五、發行人股東及實際控制人的基本情況”之“（一）發行人股東的基本情況”之“1、持有發行人 5%以上股份股東的基本情況”相關內容。王國堅，男，簡歷參見本節之“七、發行人董事、監事、高級管理人員簡要情況”之“（一）董事會成員”相關內容。左克利，男，1986 年出生，中國國籍，身份證號 3702851986*，碩士，無境外永久居

129、留權。2013 年 7 月至 2016 年 7 月，任正大食品企業（青島）有限公司生產計劃專員；2016 年 8 月至 2021 年 9 月，歷任沃隆有限生產主管、生產副經理、生產總監、副總經理；2021 年 9 月至今，擔任發行人副總經理。（四）董監高與他方的（四）董監高與他方的競業禁止、保密協議情競業禁止、保密協議情況況 公司董監高皆未與原單位等其他方簽署競業禁止協議、保密協議。截至本招股說明書簽署日，不存在糾紛或潛在糾紛。八八、董事、監事、高級管、董事、監事、高級管理人員及其近親屬持有理人員及其近親屬持有發行人股份的情況發行人股份的情況（一）直接持股情況（一）直接持股情況 截至本招股說明

130、書簽署日，公司董事長、總經理楊國慶直接持有公司 74.10%的股份，楊國慶近親屬楊丹、楊靖、楊國榮分別直接持有公司 1.20%的股份；除上述情況外，公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬均未直接持有公司股份。上述人員直接持有的公司股份不存在質押或凍結及其他權利限制的情況。（二）間接持股情（二）間接持股情況況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬間接持有公司股份的情況如下：姓名姓名 在本公司任職在本公司任職/親屬關系親屬關系 間接持股主體間接持股主體 在間接在間接持股持股主體主體所占所占權益權益比例比例 折算后間接持有折算后間接持有公司公司權益權益比例比例 楊國慶 董事

131、長、總經理 沃隆控股 70.00%10.50%隆璟達投資 54.69%0.70%王國堅 董事、財務總監、董事會秘書 沃隆達資產 7.69%0.46%王萍 董事 沃隆達資產 5.50%0.33%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-51 安寶征 董事 沃隆達資產 5.51%0.33%劉金棟 監事會主席 沃隆達資產 3.85%0.23%劉悅濤 職工代表監事 沃隆達資產 1.66%0.10%王金偉 監事 沃隆達資產 1.54%0.09%左克利 副總經理 沃隆達資產 5.45%0.33%楊仕語 楊國慶之子 沃隆控股 30.00%4.50%上述人員所持有沃隆控股、沃隆達資產、隆璟達投資的

132、出資及間接持有的本公司股份不存在任何質押、凍結、其他權利限制或發生訴訟糾紛的情況。九九、董事、監事董事、監事及及高級管理人員報告期內的變動情況高級管理人員報告期內的變動情況 報告期內，公司董事、監事與高級管理人員變動均履行了公司章程所規定的程序。（一）董事成員變動情（一）董事成員變動情況況 日期日期 變更前變更前 變更變更后后 姓名姓名 職務職務 姓名姓名 職務職務 2021 年 9 月 28 日 楊國慶 執行董事 楊國慶 董事長 王國堅 董事 王萍 董事 安寶征 董事 房立棠 獨立董事 孫建強 獨立董事 孫宗軍 獨立董事 2022 年 2 月 24 日 孫宗軍 獨立董事 權錫鑒 獨立董事 2

133、021 年 9 月 28 日，發行人召開股份公司創立大會，選舉楊國慶、王國堅、安寶征、王萍、房立棠、孫建強、孫宗軍為公司董事，其中房立棠、孫建強、孫宗軍為獨立董事。同日，發行人召開第一屆董事會第一次會議，選舉楊國慶為公司董事長。2022 年 2 月 24 日，發行人召開 2022 年第一次臨時股東大會，會議同意孫宗軍因個人原因辭去公司獨立董事的職務，同意選舉權錫鑒為公司獨立董事。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-52（二）監事成員變動情況（二）監事成員變動情況 日期日期 變更前變更前 變更變更后后 姓名姓名 職務職務 姓名姓名 職務職務 2020 年 8 月 28 日 張立

134、業 監事 劉悅濤 監事 2021 年 9 月 28 日 劉悅濤 監事 劉悅濤 職工代表監事 劉金棟 監事會主席 王金偉 監事 2020 年 8 月 28 日，沃隆有限召開股東會議同意免去張立業監事職務，選舉劉悅濤為公司監事。2021 年 9 月 28 日，發行人召開股份公司創立大會，選舉劉金棟、王金偉為公司監事；同日，發行人召開職工代表大會，選舉劉悅濤為職工代表監事。同日，發行人召開第一屆監事會第一次會議，選舉劉金棟為監事會主席。（三）高級管理人員變動情況（三）高級管理人員變動情況 日期日期 變更前變更前 變更變更后后 姓名姓名 職務職務 姓名姓名 職務職務 2019 年 2 月 14 日 黃

135、緒鋒 經理 楊國慶 經理 2021 年 9 月 28 日 楊國慶 經理 楊國慶 總經理 王國堅 董事會秘書、財務總監 左克利 副總經理 2019 年 2 月 14 日，沃隆有限執行董事決定解聘黃緒鋒公司經理職務，聘任楊國慶為公司經理。2021 年 9 月 28 日，發行人召開第一屆董事會第一次會議，聘任楊國慶為公司總經理，聘任王國堅為公司財務總監兼任董事會秘書，聘任左克利為公司副總經理。報告期內，公司董事、監事及高級管理人員的調整符合法律法規和規范性文件以及公司章程等有關規定。公司董事、監事及高級管理人員在報告期內未發生重大不利變化。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-53

136、十、十、董事、監事、高級管理人員的對外投資情況董事、監事、高級管理人員的對外投資情況（一）持有公司股份情況（一）持有公司股份情況 1、董事、監事、高級管理人員董事、監事、高級管理人員持股情況持股情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員直接或間接持有公司股份的情況如下表：姓名姓名 在本公司職務在本公司職務/與董監高關系與董監高關系 直接持股比例直接持股比例 間接間接持股比例持股比例 楊國慶 董事長、總經理 74.10%11.20%王國堅 董事、財務總監、董事會秘書-0.46%王萍 董事-0.33%安寶征 董事-0.33%劉金棟 監事會主席-0.23%劉悅濤 職工代表監事-0.

137、10%王金偉 監事-0.09%左克利 副總經理-0.33%截至本招股說明書簽署之日，除上述情況外，公司其他董事、監事、高級管理人員不存在直接和間接持有公司股份的情況。2、近親屬持股情況近親屬持股情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事長、總經理楊國慶近親屬楊丹、楊靖、楊國榮分別直接持有公司 1.20%的股份，楊國慶之子楊仕語間接持有公司 4.50%的股份。除上述情況外，公司董事、監事、高級管理人員的近親屬未持有公司股份。3、公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬所持有的本公司股份的質押、公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬所持有的本公司股份的質押或凍結情況或凍結情況 截至本招股說明書簽署之日

138、，公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬所持公司股份不存在質押或凍結的情況，也不存在其他受限制或者爭議的情形。（二）（二）董事、監事、高級管理人員的其他對外投資情況董事、監事、高級管理人員的其他對外投資情況 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-54 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員的其他對外投資情況如下：姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 被投資單位名稱被投資單位名稱 注冊注冊資本資本（萬元萬元）出資比例出資比例 楊國慶 董事長、總經理 青島沃隆控股有限公司 5,000.00 70.00%青島金沃投資有限公司 10.00 100.00%房立棠 獨立董事

139、山東圣豐種業科技有限公司 10983.6066 0.64787%上海佛坤實業發展中心（有限合伙）2,000.00 5.00%青島恒信服飾有限公司 200.00 7.50%截至本招股說明書簽署之日，除上述情形外，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員不存在其他對外投資的情況，也不存在其他與公司利益沖突的情形。十十一一、董事、監事、高級管理人員的董事、監事、高級管理人員的薪酬情況薪酬情況（一）薪酬組成（一）薪酬組成 董事、監事、高級管理人員（除獨立董事外）的薪酬主要由基本工資及獎金組成。公司三名獨立董事的津貼系參照同行業水平確定為每年津貼 8 萬元/人（含稅）。1、基本工資、基本工資 基本工資

140、根據董事、監事、高級管理人員的具體層級以及該崗位對公司的重要性程度，并參考同行業薪酬水平確定，基本工資為相對固定的工作報酬，公司定期對基本工資進行調整。2、獎金、獎金 年終獎在公司實現當年整體盈利目標后進行綜合考評，并根據考評結果發放獎金，獎金的金額視公司的經營情況及個人考評情況有所浮動。（二）確定依據及所履行程序（二）確定依據及所履行程序 公司董事的薪酬方案由董事會下設的薪酬與考核委員會提交董事會審議，最終由股東大會審議通過后確定；監事的薪酬方案由股東大會審議通過后確定；高級管理人員的薪酬方案由薪酬與考核委員會提交董事會審議通過后確定。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5

141、5（三）薪酬占利潤總額比例（三）薪酬占利潤總額比例 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，公司董事、監事、高級管理人員薪酬總額占各期公司利潤總額的比例分別為 1.18%、1.80%、1.67%和 4.12%。（四）最近一年從發行人及其關聯企業領（四）最近一年從發行人及其關聯企業領取薪酬的情況取薪酬的情況 公司現任董事、監事、高級管理人員 2021 年從公司領取的薪酬情況如下：單位：萬元 序號序號 姓名姓名 職務職務 薪酬情況薪酬情況 1 楊國慶 董事長、總經理 44.64 2 王國堅 董事、財務總監、董事會秘書 40.44 3 王萍 董事 36.64 4 安寶征

142、 董事 46.94 5 房立棠 獨立董事 2.00 6 權錫鑒 獨立董事 0.00 7 孫建強 獨立董事 2.00 8 劉金棟 監事會主席 32.74 9 劉悅濤 職工代表監事 10.58 10 王金偉 監事 21.37 11 左克利 副總經理 35.61 注：權錫鑒于 2022 年 2 月就任發行人獨立董事，故 2021 年未領取薪酬。房立棠、孫建強作為獨立董事，僅在發行人處領取獨立董事津貼，權錫鑒于2022 年 2 月就任發行人獨立董事，故 2021 年未領取薪酬；其余董事、監事、高級管理人員均在發行人專職領薪，未在發行人的其他關聯企業領取薪酬。（五）所享受的其他待遇和退休金計劃等情況（五

143、）所享受的其他待遇和退休金計劃等情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員未享受其他待遇和退休金計劃。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-56（六）發行（六）發行人正在執行人正在執行的對其董事、的對其董事、監事、高級管理人員以及其他核心人監事、高級管理人員以及其他核心人員、員、員工實行的股權激員工實行的股權激勵及其他制度安排和執行情況勵及其他制度安排和執行情況 1、股權激勵安排、股權激勵安排 截至本招股說明書簽署日，除沃隆達和隆璟達作為員工持股平臺的持股安排外，公司不存在其他正在執行的對其董事、監事、高級管理人員以及其他核心人員、員工實行的股權激勵及其他制度安

144、排。沃隆達和隆璟達作為公司員工持股平臺，其管理和決策系根據合伙協議的約定進行，沃隆達和隆璟達的員工持股安排參見本節“五、發行人主要股東及實際控制人的基本情況”之“（一）發行人主要股東的基本情況”。2、股權激勵對公司經營、股權激勵對公司經營狀況、財務狀況、控制權狀況、財務狀況、控制權變化等方面的影響及上市變化等方面的影響及上市后的行權安排后的行權安排 報告期內，上述股權激勵已經按照股份支付進行確認，相關費用計入管理費用，具體金額分別為 42.80 萬元、710.69 萬元、685.46 萬元、428.09 萬元，公司實施上述股權激勵不會對公司業績和財務狀況造成重大不利影響。上述股權激勵對公司經營

145、狀況的影響主要為有利于充分調動員工積極性，保持公司管理團隊、核心人員的穩定，強化公司人才隊伍的建設，為公司持續、穩定、健康發展提供重要保障；上述股權激勵安排不影響公司的控制權。除上述股權激勵外，公司不存在尚未實施的股權激勵，也不存在上市后的行權安排。十十二二、發行人員工及其社會保障情況發行人員工及其社會保障情況（一）員工人數及變化情況（一）員工人數及變化情況 報告期各期末，公司及子公司員工人數情況如下：項目項目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 員工人數（人）692 735 718 981（二）員工的專業結構（二）員工的專業結構 截至 202

146、2 年 6 月 30 日，公司及子公司在冊員工專業結構情況如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-57 專業構成專業構成 員工數量（人）員工數量（人）比例比例 生產人員 368 53.18%銷售人員 244 35.26%管理及行政人員 56 8.09%財務人員 15 2.17%研發人員 9 1.30%合計合計 692 100.00%（三）員工受教育程度（三）員工受教育程度 截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司在冊員工受教育程度情況如下：項目項目 員工數量（人）員工數量（人）比例比例 碩士及以上 15 2.17%本科 164 23.70%?？?166 23.99

147、%?？埔韵?347 50.14%合計合計 692 100.00%（四）員工年齡分布（四）員工年齡分布 截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司在冊員工年齡分布情況如下：項目項目 員工數量（人）員工數量（人）員工占比員工占比 56 歲及以上 11 1.59%41-55 歲 177 25.58%31-40 歲 245 35.40%30 歲及以下 259 37.43%合計合計 692 100.00%（五）發行人執行社會保障與住房公積金制度（五）發行人執行社會保障與住房公積金制度及其他合法合規情況的及其他合法合規情況的說明說明 公司實行勞動合同制，員工聘用按照勞動法 勞動合同法及有關法律、法

148、規和規范性文件的要求辦理。公司已按照國家法律、法規及地方有關規定，為員工辦理了包括養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險以及生育保險在內的各項社會保險，并建立了住房公積金制度。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-58 1、社會保險、住房公積金繳納情況、社會保險、住房公積金繳納情況 報告期內，發行人為員工承擔社會保障責任以及住房公積金情況如下：單位：人 日期日期 在冊員工人數在冊員工人數 社會保險社會保險 住房公積金住房公積金 已繳納人數已繳納人數 差異人數差異人數 已繳納人數已繳納人數 差異人數差異人數 2022 年 6 月 30 日 692 554 138 554 138

149、2021 年 12 月 31 日 735 653 82 633 102 2020 年 12 月 31 日 718 539 179 528 190 2019 年 12 月 31 日 981 325 656 295 686 報告期各期，發行人未繳納社保和公積金的原因、人數情況如下：原因原因 2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 社會社會 保險保險 住房公住房公積金積金 社會社會 保險保險 住房公住房公積金積金 社會社會 保險保險 住房公住房公積積金金 社會社會 保險保險 住房公住

150、房公積金積金 退休返聘員工無需繳納 42 42 54 54 53 53 92 92 新員工入職尚未辦理完成繳納手續 34 34 6 6 2 2 25 25 已在其他單位繳納而無法重復繳納 2 2 3 3 8 8 個人已自行繳納而無法重復繳納 1 7 部分員工自愿放棄繳納（公司為其提供了免費員工宿舍）59 62 13 42 121 132 531 561 合計合計 138 138 82 102 179 190 656 686 經測算，如全員補繳社保公積金，對發行人利潤影響情況如下：單位：萬元 年份年份 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 補繳金額 53.

151、02 112.77 166.19 620.17 凈利潤 2,684.53 11,958.70 8,870.85 13,122.73 占比 1.98%0.94%1.87%4.73%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-59 經測算，如全員補繳社保公積金，補繳金額占發行人當期凈利潤的比例較低，對發行人的生產經營不具有重大不利影響。報告期末，公司因新入職尚未辦理完成繳納手續及因員工個人意愿而暫未繳納社會保險的員工共 93 人，就該部分員工，公司積極與其溝通安排繳納社保，截至 2022 年 9 月末，公司已為其中 43 人承擔了社會保障費用，另有 23 人在該期間辦理了離職，剩余因員工

152、個人意愿而暫未繳納 27 人；報告期末，公司因新入職尚未辦理完成繳納手續及因員工個人意愿而暫未繳納公積金的員工共 96人，就該部分員工，公司積極與其溝通安排繳納公積金，截至 2022 年 9 月末，公司已為其中 43 人繳納了公積金，另有 23 人在該期間辦理了離職，剩余因員工個人意愿而暫未繳納 30 人。除上述情況外，公司已為符合條件的員工承擔了社會保障費用和住房公積金費用；扣除上述存在客觀原因的情況，截至報告期末，因員工個人意愿而未為其承擔社會保障費用的比例為 8.53%，未為其承擔住房公積金費用的比例為 8.96%。2、社保及住房公積金的合法合規情況、社保及住房公積金的合法合規情況 根據

153、公司及子公司管轄單位人力資源和社會保障局、社會保險事業中心、醫療保險事業中心及住房公積金管理中心出具的證明，證實報告期內，公司及子公司不存在因違反社會保險、住房公積金相關法律法規而受到行政處罰的情況。3、控股股東和實際、控股股東和實際控制人的相關承諾控制人的相關承諾 為避免報告期內部分員工未參繳社會保險與住房公積金可能對公司造成的不利影響，控股股東、實際控制人楊國慶已出具承諾：如發行人及子公司所在地有關社保主管部門及住房公積金主管部門要求發行人對其首次公開發行股票之前任何期間內應繳的員工社會保險費用或住房公積金進行補繳，或被任何政府主管部門處以行政處罰，或被任何政府部門、法院或仲裁機構決定、判

154、決或裁定向任何員工或其他方支付補償或賠償，本人將無條件全額補償發行人及子公司就此承擔的全部支出、罰款、滯納金、賠償及費用，保證發行人及子公司不因此受到任何損失。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-60（六六）勞務派遣、勞務外包情況勞務派遣、勞務外包情況 1、發行人勞務派遣的基發行人勞務派遣的基本情況本情況 報告期內，發行人勞務派遣人員數量及比例情況如下：單位：人 項目項目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 勞務派遣員工總數 5 1 571 348 公司員工總數 692 735 718 981 用工總數 697 736 1,2

155、89 1,329 勞務派遣占用工總數比例 0.72%0.14%44.30%26.19%報告期內，發行人使用勞務派遣員工的崗位及生產環節主要為產品包裝、打包、理貨員等，屬于替代性、輔助性崗位，主要合作的勞務派遣單位的基本情況如下：（1）青島智名勞務服務有限公司）青島智名勞務服務有限公司 名稱 青島智名勞務服務有限公司 住所 山東省青島市高新區河東路 378 號中科研發城匯智園 1 號樓甲 1101 室 法定代表人 劉娟 注冊資本 800.00 萬元 成立日期 2013 年 5 月 9 日 經營范圍 許可項目：勞務派遣服務；職業中介活動；建筑勞務分包；道路貨物運輸（不含危險貨物）；道路貨物運輸（網

156、絡貨運）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：單位后勤管理服務；裝卸搬運；人力資源服務（不含職業中介活動、勞務派遣服務）；包裝服務；會議及展覽服務；家政服務；廣告設計、代理；廣告制作；廣告發布；數字內容制作服務（不含出版發行）；專業保潔、清洗、消毒服務；勞務服務（不含勞務派遣）；普通貨物倉儲服務（不含危險化學品等需許可審批的項目）；物業管理；教育咨詢服務（不含涉許可審批的教育培訓活動）；商務代理代辦服務；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；社會經濟咨詢服務；企業管理；生產線管理服務。（除依法須經

157、批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）股權結構 劉娟持股 75.00%、馬常龍持股 25.00%主要管理人員 劉娟擔任執行董事兼總經理、法定代表人，馬常龍擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020820150020 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-61（2）青島職通人力資源管理有限公司）青島職通人力資源管理有限公司 名稱 青島職通人力資源管理有限公司 住所 山東省青島市城陽區流亭工業園金谷園路 1 號 法定代表人 賈世起 注冊資本 200.00 萬元 成立日期 2012 年 6 月 21 日 經營范圍 許可項目：勞務派遣服務；建筑勞務分包；職業中介活動；道路

158、貨物運輸（不含危險貨物）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：勞務服務（不含勞務派遣）；人力資源服務（不含職業中介活動、勞務派遣服務）；裝卸搬運；企業管理咨詢；社會經濟咨詢服務；企業形象策劃；知識產權服務（專利代理服務除外）；租賃服務（不含許可類租賃服務）；小微型客車租賃經營服務；組織文化藝術交流活動；家政服務；廣告發布；廣告制作；廣告設計、代理；物業管理；物業服務評估；普通貨物倉儲服務（不含危險化學品等需許可審批的項目）；電子元器件與機電組件設備制造；電子元器件制造；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、

159、技術推廣；計算機軟硬件及外圍設備制造；計算機軟硬件及輔助設備批發；酒店管理；辦公服務；商務代理代辦服務。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）股權結構 賈世起持股 91.75%、田少鵬持股 8.25%主要管理人員 賈世起擔任執行董事兼總經理、法定代表人，田少鵬擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020820140024（3）青島志德工貿有限公司）青島志德工貿有限公司 名稱 青島志德工貿有限公司 住所 山東省青島市黃島區江山南路 666 號 2 棟 2101 法定代表人 闞云騰 注冊資本 200.00 萬元 成立日期 2015 年 11 月 9 日 經營范圍 建筑勞務工

160、程分包；勞務派遣（勞務派遣經營許可證有效期以許可證為準）；生產線承包；物業管理；人力資源信息咨詢（不含職業介紹）；企業管理咨詢；室內外裝飾裝潢工程設計及施工；玻璃幕墻工程施工；普通貨物裝卸服務；保潔服務（不含高處作業）；農作物種植；批發零售：初級農產品（僅限豆類、谷類、薯類）、建筑材料、裝飾裝潢材料、勞保用品；貨物進出口、技術進出口（法律、行政法規禁止的不得經營，法律、行政法規限制經營的，取得許可證后方可經營）；經營其它無需行政審批即可經營的一般經營項目。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股權結構 闞云騰持股 100.00%主要管理人員 闞云騰擔任執行董事兼總經理、法定代

161、表人，田叢擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020720190003 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-62（4）青島人和勞務派遣有限公司）青島人和勞務派遣有限公司 名稱 青島人和勞務派遣有限公司 住所 山東省青島市城陽區流亭街道空港工業園 法定代表人 趙磊 注冊資本 1,000.00 萬元 成立日期 2012 年 10 月 17 日 經營范圍 許可項目：勞務派遣服務；職業中介活動；建設工程施工；建筑勞務分包。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：人力資源服務（不含職業中介活動、勞務派遣服務）

162、；企業管理咨詢；家政服務；建筑裝飾、水暖管道零件及其他建筑用金屬制品制造；園林綠化工程施工；國際貨物運輸代理；五金產品批發；日用百貨銷售；服裝服飾批發；商務代理代辦服務；裝卸搬運；企業形象策劃；財務咨詢；專業設計服務；餐飲管理。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）股權結構 趙磊持股 100.00%主要管理人員 趙磊擔任執行董事兼總經理、法定代表人，徐芹龍擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020820190038（5）青島鑫匯佳誠人力資源服務有限公司（已注銷）青島鑫匯佳誠人力資源服務有限公司（已注銷）名稱 青島鑫匯佳誠人力資源服務有限公司 住所 山東省青島市城陽區棘

163、洪灘街道風情藍岸 15 號樓 1 單元 302 室 法定代表人 王培耀 注冊資本 200.00 萬元 成立日期 2019 年 8 月 9 日 經營范圍 人力資源服務；國內勞務派遣；勞務服務；企業管理服務；商務服務；家政服務；物業管理；貨物裝卸；經濟信息咨詢；保潔服務；建筑安裝工程施工；園林綠化工程施工；室內外裝飾裝潢工程；水電暖安裝工程；上下水管道施工；市政工程施工；汽車裝飾裝潢；生產、加工（不在此處生產加工）：海產品。批發：電子產品、辦公用品、日用百貨、五金交電、農副產品；貨物進出口、技術進出口。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股權結構 王培耀持股 50.00%，馬海

164、哈日持股 50.00%主要管理人員 王培耀擔任執行董事兼總經理、法定代表人，馬海哈日擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020820190114 公司報告期前兩年曾存在勞務派遣人員比例超過 10%情形，主要原因為2019-2020 年每年的下半年為生產忙碌時間，用工需求較旺，自行招工無法滿足用人需求，故采用派遣形式補充用工。上述勞務派遣人員比例超過 10%的形式不符合勞務派遣暫行規定的規定，存在被勞動行政部門責令限期改正的風險。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-63 報告期內，發行人不存在因該等用工形式被勞動行政部門責令限期改正而逾期不改正的情況，也未因此受到行政處罰

165、。根據青島市城陽區人力資源和社會保障局出具的證明，公司自 2019 年 1 月 1 日至 2022 年 7 月 25 日期間能夠遵守國家和地方有關社會保險、勞動保障法律法規和規范性文件的規定，不存在因違反有關勞動和社會保障方面法律、法規而受到處罰的情形，不存在尚未處結的勞動人事爭議仲裁案件。為避免因該等用工形式帶來的合規風險，發行人已積極主動調整用工形式，截至 2021 年 12 月 31 日及 2022 年 6 月 30 日，發行人勞務派遣用工比例已下降至 1%以下，符合勞務派遣暫行規定規定。同時，發行人實際控制人已出具承諾：“若發行人因報告期內或未來勞務派遣用工問題，而受到主管機關的任何強

166、制措施、行政處罰、發生糾紛、履行任何其他法律程序或承擔任何責任而造成發行人的任何損失，本人將無條件給予發行人全額補償并承擔相關費用，保證發行人的業務不會因上述事宜受到不利影響”2、發行人勞務外包發行人勞務外包的基本情況的基本情況 為規范勞務派遣用工，公司自 2021 年開始采取勞務外包模式，將車間小袋裝盒、裝箱、上料、調料、配料、拖包服務等外包給勞務外包公司，前述外包生產工序需投入較大的人力，工藝較為簡單，技術含量較低，非核心環節工序。報告期內，發行人合作的主要勞務外包單位的基本情況如下：（1）青島職通人力資源管理有限公司）青島職通人力資源管理有限公司 名稱 青島職通人力資源管理有限公司 住所

167、 山東省青島市城陽區流亭工業園金谷園路 1 號 法定代表人 賈世起 注冊資本 200.00 萬元 成立日期 2012 年 6 月 21 日 經營范圍 許可項目：勞務派遣服務；建筑勞務分包；職業中介活動；道路貨物運輸（不含危險貨物）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：勞務服務（不含勞務派遣）；人力資源服務（不含職業中介活動、勞務派遣服務）；裝卸搬運；企業管理咨詢；社會經濟咨詢服務；企業形象策劃；知識產權服務（專利代理服務除外）；租賃服務（不含許可類租賃服務）；小微型客車租賃經營服務；組織文化藝術交流活動；家政服務；廣告

168、發布；廣告制作；廣告設計、代理；物業管理；物業服務評估；普通貨物倉儲服青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-64 務（不含危險化學品等需許可審批的項目）；電子元器件與機電組件設備制造；電子元器件制造；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；計算機軟硬件及外圍設備制造；計算機軟硬件及輔助設備批發；酒店管理；辦公服務；商務代理代辦服務。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）股權結構 賈世起持股 91.75%、田少鵬持股 8.25%主要管理人員 賈世起擔任執行董事兼總經理、法定代表人，田少鵬擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020820

169、140024（2）青島智名勞務服務有限公）青島智名勞務服務有限公司司 名稱 青島智名勞務服務有限公司 住所 山東省青島市高新區河東路 378 號中科研發城匯智園 1 號樓甲 1101 室 法定代表人 劉娟 注冊資本 800.00 萬元 成立日期 2013 年 5 月 9 日 經營范圍 許可項目：勞務派遣服務；職業中介活動；建筑勞務分包；道路貨物運輸（不含危險貨物）；道路貨物運輸（網絡貨運）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：單位后勤管理服務；裝卸搬運；人力資源服務（不含職業中介活動、勞務派遣服務）；包裝服務；會議及展

170、覽服務；家政服務；廣告設計、代理；廣告制作；廣告發布；數字內容制作服務（不含出版發行）；專業保潔、清洗、消毒服務；勞務服務（不含勞務派遣）；普通貨物倉儲服務（不含危險化學品等需許可審批的項目）；物業管理；教育咨詢服務（不含涉許可審批的教育培訓活動）；商務代理代辦服務；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；社會經濟咨詢服務；企業管理；生產線管理服務。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）股權結構 劉娟持股 75.00%、馬常龍持股 25.00%主要管理人員 劉娟擔任執行董事兼總經理、法定代表人，馬常龍擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020820

171、150020（3）青島鑫炎人力資源有限公司）青島鑫炎人力資源有限公司 名稱 青島鑫炎人力資源有限公司 住所 山東省青島市城陽區城陽街道正陽路 166 號 2 號樓商業 116 二層 法定代表人 李自亮 注冊資本 200.00 萬元 成立日期 2020 年 10 月 20 日 經營范圍 一般項目：人力資源服務（不含職業中介活動、勞務派遣服務）；勞務服務（不含勞務派遣）；教育咨詢服務（不含涉許可審批的教育培訓活動）；信息咨詢服務（不含許可類信息咨詢服務）；信息技術咨詢服務；社會經濟咨詢服務；安全咨詢服務；生產線管理服務；房地產咨詢；會議及展覽服務；青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-

172、1-65 物業管理；企業管理；家政服務；商務代理代辦服務；市場營銷策劃；企業形象策劃；廣告設計、代理；廣告制作；廣告發布（非廣播電臺、電視臺、報刊出版單位）；餐飲管理；裝卸搬運；洗車服務；代駕服務；化妝品批發；化妝品零售；家用電器銷售；五金產品批發；五金產品零售；電子產品銷售；建筑材料銷售；非金屬礦及制品銷售；金屬結構銷售；金屬材料銷售；家具銷售；勞動保護用品銷售；日用百貨銷售；辦公用品銷售。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）許可項目：勞務派遣服務；職業中介活動；建筑勞務分包。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證

173、件為準）股權結構 李自亮持股 50.00%、斯都吉力持股 50.00%主要管理人員 李自亮擔任執行董事兼總經理、法定代表人，斯都吉力擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020820200172（4）青島志德工貿有限公司）青島志德工貿有限公司 名稱 青島志德工貿有限公司 住所 山東省青島市黃島區江山南路 666 號 2 棟 2101 法定代表人 闞云騰 注冊資本 200.00 萬元 成立日期 2015 年 11 月 9 日 經營范圍 建筑勞務工程分包；勞務派遣（勞務派遣經營許可證有效期以許可證為準）；生產線承包；物業管理；人力資源信息咨詢（不含職業介紹）；企業管理咨詢；室內外裝飾裝潢工程設

174、計及施工；玻璃幕墻工程施工；普通貨物裝卸服務；保潔服務（不含高處作業）；農作物種植；批發零售：初級農產品（僅限豆類、谷類、薯類）、建筑材料、裝飾裝潢材料、勞保用品；貨物進出口、技術進出口（法律、行政法規禁止的不得經營，法律、行政法規限制經營的，取得許可證后方可經營）；經營其它無需行政審批即可經營的一般經營項目。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股權結構 闞云騰持股 100.00%主要管理人員 闞云騰擔任執行董事兼總經理、法定代表人，田叢擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020720190003（5）青島華夏星辰勞務服務有限公司）青島華夏星辰勞務服務有限公司 名稱

175、青島華夏星辰勞務服務有限公司 住所 山東省青島市嶗山區株洲路 20 號海信創智谷 A 座 502 室 法定代表人 徐興華 注冊資本 200.00 萬元 成立日期 2013 年 12 月 4 日 經營范圍 國內勞務派遣（依據人社部門核發的許可證經營），人力資源服務（依據人社部門核發的許可證經營），家政保潔服務，裝卸服務（不含運輸），勞動事務代理（不含中介服務），倉儲服務（不含冷凍冷藏及危險品、違禁品），青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-66 會務服務，檔案管理服務，物業管理，酒店管理，經濟信息咨詢（不含金融、期貨及證券業務），物流信息咨詢，企業管理咨詢，企業安全技術咨詢，建筑

176、勞務分包，園林綠化工程施工。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股權結構 徐興華持股 60.00%、劉艷艷持股 40.00%主要管理人員 徐興華擔任執行董事兼總經理、法定代表人，劉艷艷擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：370212216002（6）青島裕盛泰物流有限公司）青島裕盛泰物流有限公司 名稱 青島裕盛泰物流有限公司 住所 山東省青島市城陽區春陽路 211-5 號 法定代表人 宮垂文 注冊資本 200.00 萬元 成立日期 2019 年 3 月 22 日 經營范圍 物流信息咨詢服務、國內貨運代理、普通貨運、貨物裝卸、倉儲服務（不含危險品及國家違禁品）；批發：日用百

177、貨、建筑材料、五金交電；建筑工程施工；勞務服務；國內勞務派遣；人力資源服務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股權結構 宮垂文持股 100.00%主要管理人員 宮垂文擔任執行董事兼總經理、法定代表人，陶曉慧擔任監事 勞務派遣經營許可證號 編號：37020820190093 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-67 第第五五節節 業務與技術業務與技術 一、發行人主營業務、一、發行人主營業務、主要產品及演變主要產品及演變情況情況（一一）發行人發行人主營業務主營業務及發展演變及發展演變情況情況 公司是行業領先的以堅果相關產品為核心的休閑食品生產商，主要從事自有

178、品牌休閑食品的研發、生產和銷售。公司產品體系圍繞堅果類食品構建，主要產品包含混合堅果、單品堅果及含堅果烘焙食品等。公司在國內率先推出了“每日堅果”類產品，生產和銷售小包裝混合堅果產品。經過近年來持續發展，公司自有的“沃隆”品牌“每日堅果”已成為該品類最具代表性和知名度的產品之一，并拓展了單品堅果、堅果禮盒、含堅果烘焙食品等新的產品品類，逐步向多品類、多層次的綜合型休閑食品生產商發展。公司主營業務自成立以來始終圍繞堅果類休閑食品的研發、生產和銷售開展，報告期各期，公司主營業務收入占比分別為 99.53%、98.78%、98.92%和98.20%，主營業務突出且未發生變化。（二）（二）發行人主要產

179、品及服務發行人主要產品及服務 公司的主要產品分為五大類，包括混合堅果、單品堅果、每日果干、烘焙食品、禮盒系列。1、混合堅果、混合堅果 公司通過自主創新，在國內率先推出“每日堅果”系列產品。公司的“每日堅果”系列產品采取混合式包裝，遵循科學膳食配比，裝入多種堅果、果干，營養物質均衡全面。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-68 2、單品堅果、單品堅果 公司從全球各原料優質產地選擇高品質的堅果，推出了適合各類人群消費的單品堅果產品。單品堅果采用罐裝或袋裝的包裝形式，滿足特定人群對食用特定類別堅果的偏好。該系列的主要產品包括高方罐、風味堅果、口袋堅果等。3、每日果干、每日果干 每日

180、果干延續了每日堅果的產品設計理念，選取果干原料，采用獨立小包裝形式，開袋即食。該系列的主要產品包括每日蔓越莓干、每日金提干、每日藍莓干等。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-69 4、烘焙食品、烘焙食品 公司將堅果融入烘焙，推出堅果含量較高的烘焙產品系列，適用于早餐、下午茶等多種場景。該系列的主要產品包括堅果曲奇、堅果吐司等。5、禮盒系列、禮盒系列 基于消費者不同使用場景的需求，公司在保持堅果、果干較高品質的基礎上，推出多價位段的禮盒產品。針對不同的節日屬性及禮品需求，每個禮盒的包裝樣式和產品配比有差異化的設計。公司針對春節、中秋節等特定節假日設計了特定的節日禮盒。青島沃隆食

181、品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-70 6、兒童堅果棒、兒童堅果棒 公司為拓展堅果棒產品種類和形式，豐富堅果類相關產品品類，特別定制開發一款方便兒童食用，滿足兒童營養需求的高品質堅果棒產品。該產品采用獨立片材包裝，完美契合產品外形，同時片材具有良好的阻隔性，利于產品保存。該產品主要包含三種堅果搭配兩種果干，另外輔助添加藜麥球，口感層次豐富，香甜可口，深受兒童消費者喜愛。（三）主營業務收入的構成情況（三）主營業務收入的構成情況 報告期內，公司各類產品銷售金額在主營業務收入中的比例情況如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-71 單位：萬元、%項目項目 2022 年年

182、 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 混合堅果 29,804.36 69.62 83,002.83 75.74 75,318.75 85.73 106,827.61 92.14 禮盒系列 8,432.40 19.70 19,104.24 17.43 7,741.00 8.81 5,591.92 4.82 單品堅果 3,467.50 8.10 4,536.57 4.14 3,107.51 3.54 1,651.17 1.42 烘焙食品 747.51 1.75 2,162.04 1

183、.97 727.70 0.83 3.15 0.00 每日果干 360.74 0.84 789.51 0.72 956.52 1.09 1,871.65 1.61 合計合計 42,812.51 100.00 109,595.20 100.00 87,851.48 100.00 115,945.50 100.00（四）主要經營模式（四）主要經營模式 1、銷售模式、銷售模式（1）銷售模式）銷售模式 公司建立了以經銷為主、直銷為輔，覆蓋線上、線下的多渠道銷售模式。公司的主要銷售模式如下圖所示：1）經銷模式 經銷模式是指公司與經銷商簽訂協議，授權經銷商在指定的銷售區域和產品范圍內利用自有的渠道銷售公司的

184、產品，此模式下公司面向的客戶為經銷商；在經銷模式下，公司在已發貨并獲得經銷商簽收后確認收入。公司經銷模式的主要特征為買斷式銷售、高出貨價、渠道層級單一、短保質期，具體如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-72 買斷式銷售，即公司對經銷商原則上采用先款后貨方式開展銷售，產品一經簽收，相關風險報酬及控制權即發生轉移，且非質量問題不予退換貨；高出貨價，即公司主要產品對經銷商的出貨價與市場零售價相對接近，經銷商毛利率偏低，因此經銷商經營上需要通過快速周轉提高利潤水平；渠道層級單一，由于公司產品出貨價高，在銷售渠道中預留的利潤空間小，導致發行人經銷商層級單一，發行人只發展一級經銷商

185、，未搭建多級經銷結構；短保質期，公司的主要產品保質期在 30 天至 12 個月不等，總體偏短且公司非質量問題不退貨，因此經銷商期末存貨需盡快實現銷售以避免超過保質期導致貨損。綜上所述，在發行人的經銷商模式下，經銷商向發行人采購具有單次規模小、采購頻次高的特征。順應公司的經銷模式特征，報告期內，公司制定了相適應的經銷商管理政策并嚴格執行，主要情況如下：項目項目 經銷商管理政策經銷商管理政策 經銷商選取 公司對經銷商的選取滿足以下標準：有較強的合作意向；具有良好的資信能力和商業信譽，符合公司的資信要求，不存在違法違規行為和處罰記錄；具有良好的銷售能力和銷售渠道；具備經營所必需的資質、證照。此外，公

186、司選取的經銷商需具有一定的資金實力，能滿足日常采購需要，以保證其具備先款后貨模式下對公司預付貨款的能力。日常管理 公司建立了完善的銷售網絡和服務體系，按照不同區域劃分進行市場開發及客戶關系管理，與眾多線下經銷商客戶建立了密切的合作關系。公司主要通過制定 經銷商授權管理規定經銷商開關戶管理規定銷售費用管理規定等對經銷商進行管理、約束，主要約定經銷商的銷售區域、銷售渠道、收貨管理、履約保證金管理、價格體系管理、獎勵政策、考核管理等事項。定價機制 發行人制定了標準經銷商價格，經銷商按照標準價格提貨。發行人參考產品成本和市場競爭產品的零售價，保留一定的經銷商利潤空間進行核算定價；發行人向經銷商發貨時提

187、供終端市場建議零售價以及最低活動限價，經銷商參考市場指導價格銷售。信用政策及結算制度 原則上，公司對經銷商均采用先款后貨的方式進行結算，發行人在收到足額貨款后才安排發貨，不存在對經銷商的應收款項。公司僅對個別長期合作的重點經銷商客戶授予臨時信用限額，在銷售旺季時，重點經銷商需要向下游商超渠道鋪貨，資金壓力大，經公司審批后發行人可對其進行賒銷，經銷商在限額額度內提貨，并在約定賬期前足額回款。返利政策 公司與經銷商在合同中約定月度、季度銷售目標，經銷商完成銷售目標的可根據合同約定享受一定的返利獎勵。公司對經銷商的銷售返利為貨補（以公司產品抵償現金返利）。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿

188、）1-1-73 退換貨政策 經銷商驗收產品之后，除產品質量問題外，經銷商不得退換貨。按照經銷商性質劃分，公司經銷商中法人單位和非法人單位的具體情況如下：單位：家、萬元 類型類型 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 數量數量 金額金額 占比占比 數量數量 金額金額 占比占比 法人單位 655 19,386.61 98.31%770 65,467.68 98.14%非法人單位 4 333.07 1.69%5 1,243.54 1.86%合計合計 659 19,719.68 100.00%775 66,711.22 100.00%類型類型 2020 年度年度 2019 年度年度 數量數

189、量 金額金額 占比占比 數量數量 金額金額 占比占比 法人單位 743 54,482.45 98.53%710 89,248.48 98.51%非法人單位 7 811.31 1.47%8 1,352.43 1.49%合計合計 750 55,293.77 100.00%718 90,600.92 100.00%如上表所示，報告期內，公司經銷商以法人單位為主，各期銷售占比均為98%以上。報告期內，發行人新增的前五名經銷商情況如下：單位：萬元 序號序號 客戶名稱客戶名稱 收入金額收入金額 占當期經銷占當期經銷收入比例收入比例 毛利率毛利率 2022 年年 1-6 月月 1 深圳市天然健貿易有限公司

190、80.25 0.41%16.53%2 優粵慧采（佛山）貿易有限公司 43.15 0.22%26.11%3 佛山市順德區陳四食品商貿有限公司 29.53 0.15%29.40%4 杭州好越萊貿易有限公司 23.06 0.12%33.42%5 重慶卓宏商貿有限公司 21.02 0.11%29.44%合計合計 197.01 1.00%23.91%2021 年度年度 1 沈陽英煌雨商貿有限公司 368.36 0.55%35.52%2 上海頤聲生物科技有限公司 332.24 0.50%25.15%3 深圳市新潤匯貿易有限公司 272.08 0.41%36.06%4 廣東省粵食進口商品有限公司 166.3

191、7 0.25%33.69%5 物美南方發展有限責任公司 157.38 0.24%43.34%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-74 序號序號 客戶名稱客戶名稱 收入金額收入金額 占當期經銷占當期經銷收入比例收入比例 毛利率毛利率 合計合計 1,296.42 1.94%33.69%2020 年度年度 1 南京嘉能食品有限公司 658.82 1.19%40.35%2 廣州市聯吉吉科技有限公司 388.73 0.70%31.70%3 上海初戀貿易有限公司 167.43 0.30%36.47%4 寧波知軒商貿有限公司 166.30 0.30%38.15%5 無錫德信峰商貿有限公司

192、156.41 0.28%39.12%合計合計 1,537.69 2.78%37.38%2019 年度年度 1 上海紅波工貿有限公司 901.41 0.99%33.51%2 江西國磊供應鏈集團有限公司 773.16 0.85%27.85%3 嘉興祥中如貿易有限公司 503.50 0.56%32.21%4 廣州風行商貿有限公司 487.58 0.54%32.91%5 北京琞煜電子商務有限公司 477.90 0.53%34.32%合計合計 3,143.54 3.47%31.94%報告期內，發行人退出的前五名經銷商情況如下：單位：萬元 序號序號 客戶名稱客戶名稱 收入金額收入金額 占上期經銷占上期經銷

193、收入比例收入比例 毛利率毛利率 2022 年年 1-6 月月 1 上海好食貿易有限公司 405.65 0.61%33.47%2 廣州御滿行貿易有限公司 244.20 0.37%37.49%3 湖南佳惠百貨有限責任公司 165.26 0.25%41.95%4 湖南璞麗商貿有限公司 137.56 0.21%32.74%5 臺州市小師電子商務有限公司 90.02 0.13%33.12%合計合計 1,042.69 1.56%35.63%2021 年度年度 1 廣州市聯吉吉科技有限公司 388.73 0.70%31.70%2 北京琞煜電子商務有限公司 321.97 0.58%35.99%3 日照米青商貿

194、有限公司 172.80 0.31%34.48%4 上海甄會選電子商務有限公司 104.81 0.19%34.92%5 北京弘武商貿有限公司 90.33 0.16%38.60%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-75 序號序號 客戶名稱客戶名稱 收入金額收入金額 占上期經銷占上期經銷收入比例收入比例 毛利率毛利率 合計合計 1,078.64 1.95%34.32%2020 年度年度 1 江西國磊供應鏈集團有限公司 773.16 0.85%27.85%2 四川安吉物流集團有限公司成都分公司 413.38 0.46%30.42%3 濟南皖盟商貿有限公司 199.18 0.22%31

195、.32%4 北京鑫璐達商貿有限公司 151.65 0.17%34.06%5 北京和潤昉商貿有限責任公司 141.38 0.16%34.13%合計合計 1,678.74 1.85%29.99%經銷商新增主要原因包括：1）公司加大經銷商拓展力度，經銷商對當地市場情況更為熟悉，擁有資源優勢，可以幫助公司更快地在當地打開銷售市場，報告期內，公司為擴大產品在全國范圍內的銷售覆蓋，不斷拓展經銷商數量；2）原有渠道切換經銷商，對于達不到公司業績要求的經銷商，公司會主動切換更具有經濟實力和規模的經銷商；3）經銷商主動尋求合作，通過多年的經營，公司在業內積累了較好的口碑，樹立了一定品牌的知名度，越來越低的經銷商

196、主動尋求合作。經銷商退出主要原因包括：1）經銷商達不到公司業績要求，公司主動切換經銷商；2）經銷商自身無力經營，與公司協商后，主動退出；3）經銷商自身資金不足或改變經營方向，不再從事零食批發行業。報告期內，發行人新增及退出經銷商的數量以及對當期收入、利潤的影響情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 期初經銷商數量（家）775 750 718 712 期末經銷商數量（家）659 775 750 718 本期新增經銷商情況本期新增經銷商情況注注1 新增經銷商數量（家）71 170 210 252 本期新增經銷商收入

197、555.22 4,403.99 4,365.56 10,639.91 本期新增經銷商收入占比 1.30%4.02%4.97%9.18%本期新增經銷商毛利 152.92 1,476.44 1,680.16 3,656.27 本期新增經銷商毛利占比 2.29%6.16%8.36%12.70%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-76 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 本期退出經銷商情況本期退出經銷商情況注注2 退出經銷商數量（家）187 145 178 246 本期退出經銷商上期收入 2,825.87 2,478.7

198、0 4,655.58-本期退出經銷商上期收入占比 2.58%2.82%4.02%-本期退出經銷商上期毛利 1,020.81 878.37 1,498.97-本期退出經銷商上期毛利占比 4.26%4.37%5.21%-注 1：本期新增經銷商收入占比=本期新增經銷商當期銷售金額/本期主營收入；本期新增經銷商毛利占比=本期新增經銷商毛利/本期經銷商毛利 注 2：本期退出經銷商上期收入占比=本期退出經銷商上期銷售金額/上期主營收入；本期退出經銷商上期毛利占比=本期退出經銷商上期毛利/上期經銷商毛利 報告期內，公司新增及退出的經銷商銷售占比均較低，經銷商與公司的合作關系穩定，2019 年至 2021 年

199、，公司進一步拓寬銷售渠道網絡，各期新增經銷商數量均高于當期退出數量，相關新增經銷商當期貢獻收入占當期經銷收入的比例分別為 9.18%、4.97%和 4.02%，占比相對較低。2022 年 1-6 月，公司逐步加強了銷售網絡的優化，停止與部分業務規模較小或經營不善的經銷商合作，導致本期退出經銷商數量多于新增數量，但本期退出經銷商上期主營收入貢獻占比為2.58%，對公司經銷收入的整體影響相對較低。2）線下直銷模式 線下直銷模式指公司通過線下渠道將產品直接銷售給從事零售業務的商戶或直接消費公司產品的終端客戶，如零售商超、企事業單位等終端形式。零售商超是指超市、便利店、大賣場等渠道，公司將產品直接銷售

200、給商超客戶，典型客戶為沃爾瑪、利群、步步高等知名商超集團；部分企事業單位因發放福利、獎品等原因也會直接向公司下單采購，公司與相應企事業單位簽訂銷售合同。在線下直銷模式下，公司在已發貨并獲得客戶簽收后確認收入。3）線上直銷模式 在線上直銷模式（B2C）下，公司通過在天貓、京東、拼多多、唯品會等電商平臺上開設線上店鋪向終端消費者銷售產品，該模式下公司運用電商平臺提供的商城運營工具及用戶引流工具自行銷售產品。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-77 此模式下公司面對的客戶為終端消費者。終端消費者在電商平臺確認收貨后，公司確認收入。公司在電商平臺開設的主要店鋪情況如下：線上直銷線上直

201、銷 PC 界面界面 手機界面手機界面 天貓平臺：沃隆旗艦店 天貓平臺：沃隆食品專賣店 京東平臺：沃隆官方旗艦店 4）線上代銷模式 在線上代銷模式下，電商平臺根據其倉儲數據和庫存情況向公司下達采購訂單，公司根據生產周期組織備貨并將貨品運送至指定地點。此模式下公司在已經發貨并獲取電商平臺結算對賬單后確認銷售收入。電商平臺在代銷模式下展示公司產品的頁面情況如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-78 平臺代平臺代銷銷 PC 界面界面 手機界面手機界面 天貓平臺：沃隆商品示例 京東平臺：沃隆商品示例 （2）銷售流程）銷售流程 公司各銷售模式下的銷售流程具體如下：1）經銷及線下直銷

202、經銷及線下直銷的具體流程為：公司根據客戶銷售合同或訂單，按約定時間及約定方式發貨，客戶簽收貨物后公司確認收入。2）線上直銷 線上直銷的具體流程為：公司在線上平臺開設店鋪并發布產品，利用平臺提供的營銷工具進行推廣引流，吸引消費者購買，促成交易?？蛻粝聠魏?，公司對訂單進行集中處理，并安排第三方物流公司將貨物送至指定地點，客戶簽收后公青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-79 司確認收入。3）線上代銷 線上代銷模式銷售具體流程為：公司首先與電商平臺建立合作關系，簽訂合同。依照合同約定，平臺方向公司下達采購訂單，公司負責生產并按約定時間及約定方式發貨至平臺方指定倉庫，由平臺方負責后續面

203、向終端消費者的銷售及配送，公司定期與平臺方對賬后確認收入，平臺方在對賬后向公司回款。2、生產模式、生產模式（1）公司的生產模式）公司的生產模式 報告期內，公司采取自主生產為主、委托加工為輔的生產模式。具體而言，公司根據上一年度的銷售情況，結合生產能力和市場需求，制定下一年度的銷售計劃，根據銷售計劃確定年度生產總量，并將生產總量計劃分解到車間，制定月度生產計劃。公司每月根據市場銷售和客戶反饋情況，及時調整生產計劃，生產部門按計劃均衡生產，以減少產能浪費。公司采用以自主生產為主的生產模式。在生產過程中，公司可以對包括選料、烘烤、分裝、稱重、質檢在內的各個環節進行把控，并利用信息化系統追溯、控制生產

204、過程中可能出現的質量問題，做到食品安全可追溯，產品質量有保障。近年來，公司陸續引入智能化、自動化設備，實現了更高的生產效率和更好的成本控制。出于設備投入、產能、訂單季節性變動等因素的考慮，公司在報告期內存在少量委托加工的情況。公司的委托加工涉及的產品主要為烘焙類食品。委托加工的原因主要為：1）生產所需的相關設備前期投入較大，基于投入產出效益的考慮，公司在該類新產品上市初期選擇委托加工；2）部分烘焙類產品在需求旺盛青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-80 時存在產能不足的情況，公司在訂單密集時選擇委托加工。在委托加工模式下，公司提供部分原料、包材等，委托符合資質的加工供應商根據

205、公司要求按質、按時生產，完工后移交公司，公司根據產品驗收要求進行入庫，并根據合同要求開具發票及支付貨款。（2）公司主要產品的生產工藝流程）公司主要產品的生產工藝流程 1）堅果果干類產品生產流程 公司堅果果干類產品的加工流程大致可分為兩道工序，第一步是將原料烘烤形成散裝熟料，第二步是將散裝熟料分裝為成品。公司在完成原料挑選后，將生料進入烘烤工序，烘烤后的原料在自然風中冷卻至室溫。熟料不需進行烘烤冷卻等工序。烘烤后的原料在經過檢測后將直接包裝入袋，以免原料中再摻雜其他的異物。包裝完畢后，生產人員將包裝的原料送到各個生產線上料，根據產品配方對產品進行分裝、計量配稱并裝盒，并對裝盒后的產品進行重量檢測

206、，不達標的產品將被重新分裝。完成上述步驟后，裝箱后的產品交由化驗員按照企業標準要求進行取樣分析，合格的產品方可入庫儲存。堅果果干類產品的主要生產工藝流程如圖所示：2）烘焙類產品生產過程 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-81 公司首先篩選符合標準的原料，隨后將準備好的面團和餡料，按照規定要求進行包餡。包裹餡料后，合格品按照標準重量成型。成型后，發酵類產品先進行醒發，醒發后進入烘烤程序，非發酵類產品則在成型后直接烘烤。產品烘烤完畢出爐后，進行冷卻包裝并經檢驗入庫。烘焙類產品的主要生產工藝流程如圖所示：3、采購模式、采購模式（1）公司的采購模式）公司的采購模式 在采購方面，公司

207、根據年度銷售計劃制定采購計劃；公司會在每年的 12 月末根據當年度的銷售情況總結，結合對下一年度的市場需求判斷，制定下一年度的銷售計劃，并從銷售計劃出發，制定相應的生產計劃和采購計劃，對采購規模、采購頻率、采購預算等進行估計。在經營過程中，公司會對銷量、產品的日度數據進行跟蹤，并按月度、季度進行匯總分析，根據市場需求和生產情況的變動，及時調整采購計劃。依照采購區域的不同，公司采購模式的具體執行情況可分為境外采購和境內采購兩種。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-82（2）境外采購的基本情況）境外采購的基本情況 公司從境外采購的主要為生產所需的各類原料，如榛子仁、扁桃仁、蔓越莓

208、干、腰果、藍莓干等。由于農產品具有時令特點，價格波動較大，且境外采購涉及到關稅、匯率等問題，公司通常綜合考慮各項因素在價格相對較優時下達采購訂單鎖定價格，再安排供應商根據公司生產需要分批發貨的方式進行采購。公司與境外供應商的合同簽訂主要采用框架合同和訂單方式。合同主要約定的付款方式為 D/P（Documents against Payment，銀行交單），主要約定的運輸方式為 CIF（Cost Insurance and Freight，成本費加保險費加運費）。D/P 模式下，供應商安排發貨后，會將全套單據寄送銀行，公司根據到單情況安排付款贖單，在貨物到達境內港口后，公司憑贖單進行清關提貨。C

209、IF 模式下，供應商負責貨物到達指定港口前的運輸，從裝運港至約定目的地港的運費和約定的保險費包含在貨物價格中。境外采購基本流程為：公司根據年銷售預算制定季度銷售計劃，采購部門基于銷售計劃和庫存情況制定季度、月度采購計劃。采購部門與供應商擬定采購合同，經審批后發送訂單至供應商。供應商根據公司通知的要貨計劃，結合船期及自身的生產計劃來安排發貨，貨品清關后通過物流送達公司，公司質量控制部門進行入庫檢測，若貨品合格則入庫，若貨品不合格則辦理退貨或索賠手續。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-83（3）境內采購的基本情況）境內采購的基本情況 公司從境內采購的主要為生產所需的部分原材料、

210、輔料及包材。公司依據 采購管理制度，在經過詢價、比價、議價過程后，選擇合格供應商簽訂協議，依據生產計劃、安全庫存和到貨周期確定采購頻率和數量。境內采購基本流程為：公司根據年銷售預算制定季度銷售計劃，采購部門基于銷售計劃和庫存情況制定季度、月度采購計劃。采購部門依照采購計劃，與供應商擬定采購合同，合同審批通過后發送訂單至供應商。貨品在約定時間送達后，公司質量控制部門進行入庫檢測，若貨品合格則入庫，若貨品不合格則辦理退貨或索賠手續。（4）供應商的選擇與評價）供應商的選擇與評價 公司在選擇供應商時，遵循“質優、價廉”的基本原則，同時要求供應商滿足以下基本條件：具備生產經營所需的經營資質；具備相應生產

211、能力及合作意愿；具有保證產品質量的技術、設備、管理能力和檢測手段；具備持續供貨能力。在供應商的評價和管理上，公司建立了合格供應商檔案，依據采購管理制度和質量控制制度記錄進貨情況、質量情況，保存評價記錄。采購部門會定期對供應商進行質保能力和供貨能力的考察。當供應商的供貨質量不達標時，公司會選擇更換供應商。4、影響經營模式的關鍵因素及發展趨勢、影響經營模式的關鍵因素及發展趨勢 目前，公司采用的經營模式是結合公司所處行業特點、所處產業鏈上下游發展情況、主要產品、銷售模式等綜合考量后確定的。報告期內，影響公司經營模青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-84 式的關鍵因素未發生重大變化，

212、預計未來一定期間內公司的經營模式不會發生重大變化。（五）公司設立以來（五）公司設立以來主營業務、主要產品主營業務、主要產品及主要經營模式的演變情況及主要經營模式的演變情況 公司設立以來，主營業務始終圍繞堅果類休閑食品的研發、生產和銷售開展。報告期內，公司的主營業務、主要產品及主要經營模式未發生重大變化。（六）公司（六）公司主要產品的工藝流程圖主要產品的工藝流程圖 公司主要產品的工藝流程圖可參見本節“一、發行人主營業務、主要產品及變化情況”之“（四）主要經營模式”之“2、生產模式”之“（2）公司主要產品的生產工藝流程”。（七）發行人（七）發行人的質量管理情的質量管理情況況 1、質量控制體系、質量

213、控制體系 為確保產品長期、合格、穩定、安全，公司依據國家相關法律法規和產業政策，結合生產實際，構建了完善的質量控制體系，建立了嚴格的質量控制標準。公司及自建工廠通過了 ISO9001 質量管理體系認證、HACCP 質量體系認證和BRC 食品安全全球標準體系認證，并獲得由 BRC 認證的 A 級證書，得到了國際權威組織的認可。同時，公司制定了一系列的質量控制制度和標準，貫穿采購到銷售的整個業務流程，明確了原料采購、生產加工、物流運輸等各自的質量責任以及應對措施。（1）原材料和采）原材料和采購流程的質量控制購流程的質量控制 公司制定了采購管理制度，嚴格按照采購管理制度的要求，通過訂單采購的方式從供

214、應商處取得原材料、輔料、包材等，采購區域可大致分為境內采購與境外采購。對于供應商的選擇，公司對合作供應商和委外加工廠商進行資質和現場生產環境的評估審核，并提出整改建議，保證納入供應鏈的所有合作伙伴具有持續穩定提供高品質產品的能力。公司只選擇合格的原料供應商，禁止采購三無或標識不全的產品進廠。通過原料的檢驗和供應商提供的檢驗報告或相應的資格證明，查驗原料是否符合相關產品標準的規定，若有不合格品則拒收，必要時發送到相關權威機構檢測確認。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-85（2）生產加工過程的質量控制）生產加工過程的質量控制 公司通過一系列的電子化食品生產系統將生產信息電子化、

215、平臺化管理，利用 NC 輔助系統、ERP 信息技術系統、一物一碼追溯系統協助公司追溯、控制生產過程中可能出現的質量問題，利用食品加工智能控制設備、食品自動化生產及封裝設備減少人為錯誤，有效保證了公司食品安全生產的需求。（3）成品的質量控制）成品的質量控制 公司根據檢驗標準對成品進行嚴格的入庫、出廠檢驗。公司制定嚴格的成品入庫流程，成品將被噴碼、裝盒并且電子記錄，化驗員按照企業標準要求進行取樣并進行化驗分析，檢核合格方可入庫，檢驗結果不合格按照 不合格處理程序處理；并且為保證公司質檢部門檢驗的準確性，公司定期抽取成品向第三方檢測機構送樣進行型式檢驗，驗證重要指標如添加劑、重金屬、微生物等安全性。

216、為保證產品質量安全的持續改進，公司建立了質量安全體系定期滾動內審、生產工藝定期評審、產品配方定期評審制度以及開展質量控制小組定期交流工作會。報告期內，公司未發生食品安全突發事件。2、質量糾紛及處罰情況、質量糾紛及處罰情況 報告期內，公司不存在重大產品質量糾紛，不存在因產品質量問題導致的重大訴訟或大額賠償。二、發行人所處行業的基本情況二、發行人所處行業的基本情況（一）所屬行（一）所屬行業業及確定所屬行業的依據及確定所屬行業的依據 公司是行業領先的以堅果類產品為核心的休閑食品生產商，主要從事自有品牌休閑食品的研發、生產和銷售。根據國民經濟行業類標準（GB/T4754-2017），公司所屬行業為“制

217、造業”之“食品制造業”（分類代碼：C14）。（二）行業監管部門、監管體制、主要法律法規及政策（二）行業監管部門、監管體制、主要法律法規及政策 1、行業行業監管部門、監管體制監管部門、監管體制和自律組織和自律組織 堅果類休閑食品行業的行政主管部門包括國家市監局、發改委、商務部及各青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-86 級商務主管部門。其中，市監局主要負責市場監督管理和行政執法、監督管理市場交易行為和網絡商品交易及服務、起草食品安全等監督管理的法律法規草案，擬訂政策規劃和部門規章，推動建立落實食品安全企業主體責任，建立食品藥品重大信息直報制度，并組織實施和監督檢查等；發改委的主

218、要職責是擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、推進經濟結構戰略性調整、推進可持續發展戰略；商務部及各級商務主管部門的主要職責是推進流通產業結構調整，指導流通企業改革、商貿服務業和社區商業發展，推動物流配送、電子商務等現代流通方式的發展等。行業相關的自律組織主要為中國食品工業協會，其主要職能是：研究分析食品安全、行業發展和產業安全問題；提出調整食物結構、增加食品門類、拓寬生產領域等一系列建議，為政府決策提供依據；推動食品工業科技進步、引導行業發展；與地方政府合作共建，推動食品工業特色園區發展；制訂產品質量和食品安全相關標準；參與食品安全法律法規和標準體系建設；健全行業規范，加強行業自律等。此外，

219、公司的產品主要包括堅果等細分品類，所涉及的垂直領域行業自律組織主要為中國食品工業協會堅果炒貨專業委員會，其主要職能包括促進我國堅果炒貨行業發展，促進中國堅果炒貨行業與國際接軌等。2、行業主要法律法規政策行業主要法律法規政策（1）法律法規）法律法規 為推進堅果類休閑食品行業的規范化發展，結合該行業的具體情況，國家相繼出臺了若干行業管理規定，主要包括中華人民共和國食品安全法中華人民共和國產品質量法 中華人民共和國消費者權益保護法 等，主要內容如下：時間時間 發文單位發文單位 文件名文件名 主要相關內容主要相關內容 2022 年 1 月 海關總署 中華人民共和國進出口食品安全管理辦法（2021 年修

220、訂）進出口食品的檢驗檢疫及監督管理 2021 年 4 月 全國人大常委會 中華人民共和國食品安全法（2021 年修訂）食品生產經營者應當依照法律、法規和食品安全標準從事生產經營活動，保證食品安全，誠信自律，對社會和公眾負責，接受社會監督，承擔社會責任 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-87 時間時間 發文單位發文單位 文件名文件名 主要相關內容主要相關內容 2021 年 4 月 全國人大常委會 中華人民共和國進出口商品檢驗法（2021 年修訂）加強進出口商品檢驗工作，規范進出口商品檢驗行為，維護社會公共利益和進出口貿易有關各方的合法權益，促進對外經濟貿易關系的順利發展 20

221、21 年 1 月 國家認證認可監督管理委員會 食品安全管理體系認證實施規則（2021年修訂）完善食品安全管理體系認證制度，規范食品安全管理體系認證活動，保證認證活動的一致性和有效性等 2020 年 3 月 國家市場監督管理總局 食品生產許可管理辦法（2020 年修訂）規范食品、食品添加劑生產許可活動，加強食品生產監督管理，保障食品安全等 2019年12月 國務院 中華人民共和國食品安全法實施條例（2019 年修訂）食品生產經營者應當依照法律、法規和食品安全標準從事生產經營活動，建立健全食品安全管理制度，采取有效措施預防和控制食品安全風險，保證食品安全 2019年10月 國家市場監督管理總局 食

222、品安全抽樣檢驗管理辦法 規范食品安全抽樣檢驗工作，加強食品安全監督管理，保障公眾身體健康和生命安全 2019 年 1 月 全國人大常委會 中華人民共和國電子商務法 明確了電商活動中的各個主體和類型，規定了電子商務經營者依法注冊和納稅的合規義務，強化了電商平臺經營者的法律責任承擔，細化了電子商務交易與服務規范標準 2018年12月 全國人大常委會 中華人民共和國產品質量法（2018 年修訂）規定了產品質量監督管理以及生產經營者對其生產經營的缺陷產品所致他人人身傷害或財產損失應承擔的賠償責任 2018 年 1 月 全國人大常委會 中華人民共和國標準化法（2017 年修訂）對標準的制定、實施及法律責

223、任進行了說明，以加強標準化工作，提升產品和服務質量，促進科學技術進步，保障人身健康和生命財產安全，維護國家安全、生態環境安全，提高經濟社會發展水平 2017年11月 國家食品藥品監督管理總局 食品經營許可管理辦法（2017 年修訂）規范食品經營許可活動，加強食品經營監督管理，保障食品安全 2016年10月 國家食品藥品監督管理總局 食品生產許可審查通則 加強食品生產許可管理，規范食品生產許可審查工作 2014 年 3 月 全國人大常委會 中華人民共和國消費者權益保護法（2013 年修訂）針對市場交易中的消費者和經營者作出了一系列權利義務的規定，以保護消費者的合法權益，維護社會經濟秩序，促進社會

224、主義市場經濟健康發展 2009年10月 國家質量監督檢驗檢疫總局 食品標識管理規定（2009 年修訂）加強對食品標識的監督管理，規范食品標識的標注和內容，并規定了相關人員違反該規定應負的法律責任 2007 年 7 月 國務院 國務院關于加強食品等產品安全監督管對食品、食用農產品、藥品等與人體健康和生命安全有關的產品安全青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-88 時間時間 發文單位發文單位 文件名文件名 主要相關內容主要相關內容 理的特別規定 進行規范 2006年11月 商務部、國家發改委、公安部、國家稅務總局、國家工商總局 零售商供應商公平交易管理辦法 規范零售商和供應商之間的

225、交易行為，維護公平交易秩序，保障消費者的合法權益（2）產業政策）產業政策 隨著經濟的不斷發展、人們生活水平的日益提高，堅果類休閑食品市場不斷發展成熟，市場規模及覆蓋消費者群體不斷擴大。堅果類休閑食品乃至整個食品工業處于重要戰略機遇期，面臨市場空間持續擴大、高新技術應用加速、新興食品行業孕育成長等重大機遇，國家也相繼出臺了多項產業政策，對堅果類休閑食品產業的健康有序發展起到重要指導作用。近年來推出的主要產業政策如下：時間時間 發文單位發文單位 文件名文件名 主要相關內容主要相關內容 2022 年 3 月 中共中央辦公廳、國務院 關于加快建設全國統一大市場的意見 建設全國統一市場是構建發展新格局的

226、基礎支撐和內在要求。優化商貿流通基礎設施布局，加快數字化建設，推動線上線下融合發展，形成更多商貿流通新平臺新業態新模式 2021 年 6 月 國家市場監督管理總局 網絡食品安全違法行為查處辦法（2021 年修改）強化平臺和入網食品生產經營者義務，明確了網絡食品交易第三方平臺提供者和通過自建網站交易的食品生產經營者備案、保障網絡食品交易數據和資料可靠性、安全性以及記錄保存交易信息等義務等 2021 年 3 月 全國人民代表大會 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035 年遠景目標綱要 深入實施食品安全戰略，加強食品全鏈條質量安全監管，推進食品安全放心工程建設攻堅行動，加大重點領

227、域食品安全問題聯合整治力度 2020 年 9 月 國務院辦公廳 關于以新業態新模式引領新型消費加快發展的意見 經過 35 年努力，促進新型消費發展的體制機制和政策體系更加完善，到 2025年，培育形成一批新型消費示范城市和領先企業，實物商品網上零售額占社會消費品零售總額比重顯著提高，“互聯網+服務”等消費新業態新模式得到普及并趨于成熟 2020 年 7 月 國家發展改革委等 13 個部門 關于支持新業態新模式健康發展激活消費市場帶動擴大就業的意見 把支持線上線下融合的新業態新模式作為經濟轉型和促進改革創新的重要突破口，打破傳統慣性思維。從問題出發深化改革、加強制度供給，更有效發揮數字化創新對實

228、體經濟提質增效的帶動作青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-89 時間時間 發文單位發文單位 文件名文件名 主要相關內容主要相關內容 用，推動“互聯網”和大數據、平臺經濟等邁向新階段 2020 年 2 月 國務院、國家發展改革委、商務部等 23部門 關于促進消費擴容提質加快形成強大國內市場的實施意見 大力優化國內市場供給、重點推進文旅休閑消費提質升級、著力建設城鄉融合消費網絡、加快構建“智能+”消費生態體系、持續提升居民消費能力、全面營造放心消費環境 2019 年 5 月 中國共產黨中央委員會、國務院 關于深化改革加強食品安全工作的意見 遵循最嚴謹標準、最嚴格監管、最嚴厲處罰、

229、最嚴肅問責的“四個最嚴”要求，建立食品安全現代化治理體系，提高從農田到餐桌全過程監管能力，提升食品全鏈條質量安全保障水平，增強廣大人民群眾的獲得感、幸福感、安全感 2018 年 12 月 國家市場監督管理總局 市場監管總局關于做好電子商務經營者登記工作的意見 為進一步深化商事制度改革，規范電子商務行為，促進電子商務持續健康發展，對各省、自治區、直轄市市場監督管理部門做好電子商務經營者的登記服務工作提出相關意見 2018 年 1 月 國務院辦公廳 國務院辦公廳關于推進電子商務與快遞物流協同發展的意見 提出針對電子商務全渠道、多平臺、線上線下融合等特點，科學引導快遞物流基礎設施建設，構建適應電子商

230、務發展的快遞物流服務體系 2017 年 3 月 國家食品藥品監督管理總局 關于食品生產經營企業建立食品安全追溯體系的若干規定 規定要求食品生產經營企業要建立食品安全追溯體系，客觀、有效、真實地記錄和保存食品質量安全信息，實現食品質量安全順向可追蹤、逆向可溯源、風險可管控，發生質量安全問題時產品可召回、原因可查清、責任可追究，切實落實質量安全主體責任，保障食品質量安全 2017 年 3 月 國家食品藥品監督管理總局 關于發布食品生產經營企業建立食品安全追溯體系若干規定的公告 食品生產經營企業通過建立食品安全追溯體系，客觀、有效、真實地記錄和保存食品質量安全信息，實現食品質量安全順向可追蹤、逆向可

231、溯源、風險可管控，發生質量安全問題時產品可召回、原因可查清、責任可追究，切實落實質量安全主體責任，保障食品質量安全 2017 年 1 月 發改委、工業和信息化部 關于促進食品工業健康發展的指導意見 改善供給結構，提高供給質量，支持發展養生保健食品，進一步健全標準體系，提升產品品質，引導企業增強品牌意識，鼓勵食品企業加強品牌建設，夯實品牌發展基礎，提升產品附加值和軟實力，打造百年食品品牌，加強與大型電商品牌對接，拓寬銷售渠道等 2016 年 12 月 國務院辦公廳 國務院辦公廳關于進一步促進農產品加工業發展的意見 將農產品加工業納入“互聯網+”現代農業行動，利用大數據、物聯網、云計算、移動互聯網

232、等新一代信息技術，培育發展網絡化、智能化、精細化現代加工新模式等 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-90 3、法律法規、行業政策對、法律法規、行業政策對發行人經營資質、準入門檻發行人經營資質、準入門檻、運營模式、所在行、運營模式、所在行業競爭格局業競爭格局等方面的主要影響等方面的主要影響 報告期初以來新制定或修訂的與公司生產經營密切相關的法律法規、行業政策影響著休閑食品行業的經營資質、準入門檻、運營模式以及所在競爭格局。具體來說，這些影響主要體現在以下幾個方面：（1）經營資質經營資質 休閑食品企業需要具備相應的食品生產和銷售許可證、食品衛生許可證等經營資質才可以進入市場。2

233、021 年，全國人大常委會發布中華人民共和國食品安全法，更加規范了食品經營活動，保證食品安全。（2）準入門檻）準入門檻 2020 年，國家市場監督管理總局發布食品生產許可管理辦法，更加規范食品、食品添加劑生產許可活動，加強了食品生產監督管理，保障食品安全等；2021 年，國家認證認可監督管理委員會發布 食品安全管理體系認證實施規則，食品安全管理體系認證制度正逐步完善。（3）運營模式）運營模式 報告期內法律法規及政策進一步加強食品鏈條監管。2019 年，國務院頒布關于深化改革加強食品安全工作的意見，逐漸完善了食品安全現代化治理體系，提高從農田到餐桌全過程監管能力。從采購、生產至銷售，全方位提高監

234、管水平，全面營造放心消費環境。（4）市場競爭格局）市場競爭格局 2019 年，國務院頒布中華人民共和國食品安全法實施條例，以建立健全食品安全管理制度，食品生產經營者應當依照法律、法規和食品安全標準從事生產經營活動。食品經營的日趨規范化，促進了行業的健康發展，維護市場公平競爭環境。綜上所述，法律法規、行業政策對公司經營資質、準入門檻、運營模式、所在行業競爭格局不存在重大不利影響。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-91（三）（三）發行人所屬發行人所屬行業行業發展情況和未來發展趨勢發展情況和未來發展趨勢 1、行業的行業的發展發展情況情況（1）中國休閑食品行業市場規模超萬億中國休閑

235、食品行業市場規模超萬億 休閑食品是人們在閑暇時吃的食品，種類繁多、口味豐富，除了美味，還能提供情感價值。億滋國際在 2020 年發布的零食現狀報告認為，消費者將吃零食視為獲得舒適感、情感聯系和歸屬感的重要源泉。隨著中國經濟的快速發展，消費者對休閑食品的需求不斷增長，行業市場規模持續增長，預計 2022 年市場規模將達到 12,391 億元。圖：圖：2010-2023 年中國休閑零食行業規模及預測年中國休閑零食行業規模及預測 單位：億元 數據來源：艾媒咨詢（2）堅果）堅果進入日常消費進入日常消費，呈現高頻剛需的特點，呈現高頻剛需的特點 隨著生活水平提高，消費者健康意識增強，健康型休閑食品需求增長

236、。麥肯錫研究顯示，約 60%消費者會查看成分表，愿意為健康付出更多。堅果作為健康零食，具有全天然、高蛋白、低卡路里等特性，受到消費者歡迎。堅果消費正在從營養品向日常膳食轉變，適應健康消費趨勢。艾瑞咨詢報告顯示，中國堅果消費已日?；?，隨著高端零食的普及，堅果逐漸成為茶余飯后的休閑零食，進入下午茶、旅游途中、健康餐等消費場景。超過50%的受訪年輕消費者每周購買堅果一次以上，單次消費金額在 100 元以上。年輕消費者是高頻復購和高客單價的主要消費者群體，推動了行業的可持續增長。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-92（3）中）中國堅果市場潛力巨大，國堅果市場潛力巨大，預計預計未來未

237、來保持較快保持較快增長增長 前瞻產業研究院研究顯示，我國人均堅果消費量低于推薦攝入量以及成熟市場消費量，但有很大上升潛力。在一線城市，堅果正在成為融入日常消費場景的產品；在二三四線城市，“每日堅果”的理念正在培育階段，但未來發展潛力較大。隨著國內消費能力和健康飲食理念的提升，堅果類休閑食品的市場需求將不斷增長。未來，堅果消費滲透率將從一、二線城市進一步下沉至三、四線城市，國內堅果市場仍有較大增長空間。中國混合堅果行業市場規模 2015-2021 年整體保持較快增長。2021 年該行業市場規模約為 115 億元，同比增長 16%。預計 2022-2027 年該行業市場規模年均復合增速將達到 18

238、%，2027 年市場規模將達到 310 億元。圖：圖：2015-2027 年中年中國混合堅果行業市場規模及預國混合堅果行業市場規模及預測測 單位：億元 2、行行業的業的未來未來發展發展趨勢趨勢及發行人的應對措施及發行人的應對措施（1）堅果消費走向高客單價，高品質形成高溢堅果消費走向高客單價，高品質形成高溢價價 CBNData 消費大數據顯示，2021 年以來堅果價格呈高端化趨勢，高價堅果消費占比增加，堅果禮盒、松子、夏威夷果和開心果的消費需求上升。品質堅果市場規模增長迅速，2021 年天貓品質堅果消費規模增速超 70%，領先類目平均消費增速。消費者愿意為高品質堅果支付更高價格，2021 年天貓

239、高品質堅果的青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-93 平均成交價格約是類目平均水平的 1.5 倍。高品質也帶來更高的消費頻次，品質堅果的消費頻次高于類目平均，且逐年穩步上升。堅果品質可通過產地和顆粒大小衡量，甄選全球優質產區原料可為消費者提供品質保證。雖然品質堅果市場規模擴大，但供給側品牌布局集中在低端市場，中高端市場發展潛力大。在傳統堅果的基礎上添加特定功能的堅果進一步賦予了行業高成長、高溢價的特點。CBNData 消費大數據顯示，添加健康管理功能的堅果市場規模在 2019至2021年間增長超60倍。消費者愿意為添加益生菌的混合堅果支付更高的價格，超八成的消費者分布在 75

240、-100 元及以上的中高價位。發行人自成立以來，始終以產品質量為核心，重視自身品牌形象的維護，堅持中高端的市場定位。品質升級的消費趨勢將為發行人的長期發展帶來了巨大的市場機遇。（2）堅果產品持續創新，堅果產品持續創新，“新堅果新堅果”不斷突破行業發展瓶頸不斷突破行業發展瓶頸 年輕人已成為休閑食品的主力消費者，他們對口味和品質有更高要求，且更注重個性化包裝。消費需求的多元化和個性化，使得堅果零食企業采取差異化競爭策略，朝垂直領域發展，深耕細分市場。根據艾瑞調查，消費人群在口味選擇、購買時考慮的因素和食用場合不同。因此，堅果零食企業應該選擇不同場景和細分人群切入，針對性地開發產品，如早餐代餐、健身

241、代餐、下午茶等。這成為堅果零食企業重要的產品創新方向。根據2021 天貓堅果消費趨勢報告，新型堅果在口味、功能、品質和餐飲搭配方面的創新使其受歡迎的程度不斷攀升。在 2021 年，天貓新型堅果的消費增長率超過 50%，遠高于傳統堅果。購買人數和人均年消費額等指標也穩步上升，其中購買人數的增長率超過 25%，是新型堅果增長的主要推動力。新型堅果的“成長”首先表現在口味上的創新。針對消費者對傳統口味（如原味、五香、奶味、香辣味）需求不斷提升的情況，市場推出了多種融合口味的新型堅果，例如炭燒、烤肉等料理口味，融合了水果味道的經典果味，以及結合了草本、薄荷、綠茶等植物元素的植物口味。此外，新型堅果還在

242、功能、品質、餐佐等方面進行了創新，吸引了更多消費者。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-94 發行人緊跟市場的創新趨勢，通過捕捉市場消費熱點并以品牌現有商品為基礎，積極挖掘消費者需求并以需求為導向推動產品的創新升級。通過這樣的努力，發行人已研發并推出了一系列新產品，其中代表性產品“每日好禮 550”已經取得了市場成功。此外，發行人還有包括“兒童堅果棒”、“黑胡椒腰果”在內的多款新產品即將上市，以滿足不同細分市場的需求。這些新產品的推出，將有助于發行人更好地應對市場競爭。（3）線線上線下全渠道融合趨勢上線下全渠道融合趨勢不斷深化不斷深化 目前，堅果企業中，線下渠道仍占據主導地位

243、。這是因為線下渠道可以直觀地向消費者展現公司及產品形象，拉近與消費者的距離，更符合傳統消費習慣。線下渠道以經銷商為主，能迅速完成商超鋪貨，并覆蓋區別于網購客戶的客群。雖然線下渠道的搭建需要時間，但一旦成熟，便擁有相對較高的競爭壁壘。線上渠道的優勢在于不受地域限制，門檻較低，可借助互聯網實現快速覆蓋。此外，相較于線下渠道成百上千家經銷商的合作量級，線上渠道的流量相對集中于幾個主要的電商平臺，銷售渠道管理效率更高。借助扁平化的渠道結構，線上渠道能帶來更具競爭力的價格優勢。在零售新業態、新模式快速迭代的背景下，堅果零食企業需要不再局限于單一零售渠道，線上線下協同一體化發展是必然趨勢。隨著堅果零食企業

244、對全渠道布局的逐漸深化，線上線下將加速融合，品牌商在渠道打通和終端協同的實踐走向完善成熟。發行人在傳統經銷渠道的基礎上，結合新零售概念開發了配餐、積分兌換和禮品等特殊銷售渠道，以提升市場占有率。此外，發行人還擴大了辦事處覆蓋范圍，推出適應下沉市場需求的低客單價產品，并為經銷商制定了開發下沉市場的激勵政策，以提升線下經營覆蓋率。同時，發行人積極發展電商渠道，并結合消費者特征，針對不同電商平臺創新產品策略，上線了多款渠道專屬定制產品，這一系列措施使得報告期內線上渠道收入增速遠超線下渠道。（4）供）供應鏈應鏈管控不斷增強，促進產能及品質的雙重提升管控不斷增強，促進產能及品質的雙重提升 隨著越來越多競

245、爭者的涌入，堅果零食市場的競爭越來越激烈。堅果零食品牌商在不斷開發新產品以滿足多元化的消費需求的同時，也在加強供應鏈管控，青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-95 通過原料直采、工藝優化、技術升級、信息化管理等多種手段，從供給端實現產能與品質的雙重提升。在原料采購方面，與全球范圍內的優質農場合作進行原料直采逐步成為行業內優質企業的主流采購模式。該模式下，堅果零食企業能夠實現對原材料品質和價格的直接管控，更好地發揮規?；少徴勁幸约斑M口貿易等方面的經驗優勢。在工藝方面，堅果零食企業在營養保存等工藝上進行優化，在開發和保留營養成分的同時延長保質期。在技術方面，標準化、自動化的生產

246、設備逐漸替代傳統手工作坊式的生產方式。流水線的生產模式不僅能夠顯著提高生產效率，同時能夠在生產全過程中進行安全生產和質量把控，保證產品品質達到相應的標準。在信息管理方面，通過信息系統平臺，堅果零食企業能夠實現倉儲、物流和渠道的實時監控，獲得有效反饋，從而形成精準化的供給并對后續產品研發、生產等各環節的改善提供方向指引。圍繞著中高端的市場定位，發行人構建了可靠可控、強大穩定、高質高效的供應鏈系統，甄選來自美國、澳大利亞、越南、土耳其等地的優質原料。發行人堅持自主生產，對各環節進行嚴格把控。在生產工藝上，發行人采用低溫、慢烤、輕加工的國際最新工藝，保持原味。（5）圍繞堅果的深加工市場圍繞堅果的深加

247、工市場增長潛力巨大增長潛力巨大 隨著堅果類休閑食品市場規模的不斷擴大，堅果碎、堅果片、堅果粉等下游加工市場也在逐漸發展。這些加工產品在烘焙、茶飲、咖啡等領域有廣泛的應用。特別是中國烘焙食品市場，近年來迅速發展，市場需求逐年擴大。據美團發布的2022 烘焙品類洞察報告顯示，2016 至 2020 年中國烘焙業年復合增速超過11%，2021 年市場規模超過 2,800 億元，預計 2022 年將突破 3,000 億元大關。茶飲品牌推出的含有堅果碎原料的產品，如“茶底+奶+奶油+堅果碎”組合，備受消費者歡迎。同時，現磨咖啡也常搭配奶油、堅果片、堅果碎等產品，提供更豐富、新奇的口感體驗。隨著烘焙、茶飲

248、、咖啡市場規模的不斷擴大，堅果碎、堅果片、堅果粉等加工產品將迎來進一步的增長。就堅果加工市場供給端而言，目前國內廠商數量眾多，市場集中度較低，這使得堅果加工市場呈現“小個體、大市場”的格局。然而，未來堅果加工市場的青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-96 增長潛力較大。隨著消費者對堅果類休閑食品的需求逐年增加，龍頭公司可以通過提升產品品質和品牌影響力脫穎而出。因此，目前雖然市場競爭激烈，但是優質堅果加工企業有望抓住機遇，成為市場龍頭。發行人在堅果食品行業擁有多年的深耕經驗，積累了一定的市場口碑和知名度?；谝延衅放苾瀯?，發行人開拓以堅果深加工產品為代表的新業務，能夠快速擴大市

249、場并整合上下游資源。為優化產品矩陣、保證供應，發行人已經修建并投入新廠房，以拓展相關加工業務，致力于開辟第二增長曲線。（四）進入（四）進入本行業的主本行業的主要壁壘要壁壘 1、供應鏈構建壁壘供應鏈構建壁壘 堅果作為農產品，受地理位置、土壤環境、氣候條件以及品種等因素影響，不同產區的堅果品質存在較大差異，優質堅果原料的原產地分散在世界各地。此外，境外部分地區堅果種植歷史悠久，已經形成了成熟的產業鏈，而國內近些年堅果行業發展迅速、產量提升，但優質堅果的產量較國外相比仍然較少。因此，能否在全球范圍內建立完善、穩定的供應鏈體系，及時、足量獲取優質堅果貨源是影響產業參與者市場競爭力的關鍵因素之一。業內具

250、備先發優勢的龍頭企業經過多年與境外供應商的溝通，一方面能有效地甄別優質供應商，另一方面可以在合作方的選擇中取得一定話語權，從而在量、價、質三個層面保障原料采購的效率，有效控制采購成本并保障產品的交付能力。對于新進入行業的參與者，若不能迅速構建強大、完善、高效的全球供應鏈體系，將在產品質量、交付能力及成本層面處于劣勢，較難與業內領軍企業展開競爭。2、品牌壁壘品牌壁壘 隨著居民收入和生活水平不斷提升，消費升級的趨勢愈發明顯，消費者的食品健康安全意識也在不斷增強，對休閑食品的質量、口味、營養、功能等方面提出了更高的要求。消費者通常傾向于選購品牌知名度更高的休閑食品品牌，具有良好品牌形象的產品在市場進

251、入、獲取品牌溢價方面具有相對優勢，休閑食品的品牌價值日益凸顯。品牌價值的塑造不僅取決于企業標準化能力、自動化水平以及相應的縱深全國的渠道搭建，還需要在品牌推廣、產品設計、質控管理等多個環節投入大量人青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-97 力、物力。此外，品牌形象一旦樹立，消費者將會對品牌產生良好的忠誠度。新進入行業的企業，面對成熟企業的品牌優勢，短期內難以獲得市場的認可。3、渠道、渠道壁壘壁壘 伴隨消費需求及路徑的變化，消費者的購物渠道逐漸從割裂走向融合，全渠道融合已經成為休閑食品行業發展的主要趨勢。渠道的搭建需要大量的成本投入，并經歷較長時間的培育和摸索，具有較高的壁壘。

252、在線下渠道方面，產品進入零售商超等終端渠道需前期投入較多的資源，且涉及較多的溝通談判，進入成本較高；此外，零售商超產業存在區域性特征，產品在多區域覆蓋過程中需要分別面對各地的零售商超終端，前期擴張成本偏高。在線上渠道方面，當前線上流量去中心化，流量入口增多使得線上流量重新分配，主流電商平臺增速放緩，企業需加大新興平臺與渠道的資源投入進行引流，使得線上渠道獲客成本增加，進一步提高行業的進入門檻。未來休閑食品市場渠道競爭將更加多元化，新進入者若不能有效地建立完善而立體的渠道布局將較難以形成長期競爭優勢。4、政策監管壁壘政策監管壁壘 隨著行業的發展，監管部門和民眾對食品安全愈發重視，傳統休閑食品行業

253、的監管體系不斷健全，行業標準日趨完善。中華人民共和國食品安全法國務院關于加強食品等產品安全監督管理的特別規定等法律、法規的相繼出臺，在質量標準、市場準入、生產許可制度等方面對休閑食品的產品生產和產品質量提出了更高的要求。同時，國家質檢總局、衛生部、農業部、公安部等部門對食品安全具有一定的監管職責。食品生產許可證制度的實施，也使得一些規模小、實力弱、生產手段落后、產品質量差的小企業逐步被淘汰。越來越高的質量安全控制要求和愈加嚴格的行業監管體系，提高了行業進入的門檻。5、產品研發壁壘、產品研發壁壘 隨著消費模式的結構性升級，休閑食品企業在產品研發領域面臨諸多挑戰。一方面，在日益加劇的市場競爭環境下

254、，為了能夠更好地迎合消費者不斷變化的需求，越來越多休閑食品的上市周期在不斷縮短，對產品的研發能力提出了巨大的挑戰。另一方面，消費者需求從單一轉為多變，以往采用傳統“調研式”研究青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-98 方法所研發的休閑食品能滿足大部分消費者的需求，而如今隨著消費者需求不斷呈現部落化、分散化的趨勢，如果依舊采用過去的研究方法，可觸達的消費者將越來越少，從而對產品的銷量和企業的生產經營產生直接的影響。因此，隨著新零售時代的來臨，休閑食品企業是否擁有良好的產品研發能力，是否能夠更加真實、全面和及時地了解各類消費者的需求，并根據消費者的實際行為調整自身的研發策略，正成

255、為休閑食品行業的主要壁壘之一。6、規?；洜I壁壘、規?；洜I壁壘 休閑食品行業規模效應較為明顯，業內企業需要達到一定的業務規模才能有效降低經營成本，保證合理的利潤空間。規?；\作的休閑食品企業通常具有與供應商更強的議價能力，從而可以有效控制采購成本；同時，由于規?；\作的休閑食品企業經營管理相對規范、擁有更加成熟高效的銷售渠道網絡，由此能具備較高的商品周轉率和資金周轉率，容易形成良性的經營循環，從而形成強者愈強的局面。對休閑食品行業的新進入者而言，如果短期內達不到一定的經營規模，將在市場競爭中面臨較大的被淘汰風險。（五）行業發展面臨的機遇與挑戰（五）行業發展面臨的機遇與挑戰 1、行業發展面臨的

256、機遇、行業發展面臨的機遇（1）法律規范及產業政策）法律規范及產業政策支持支持為行業發展構建良好環境為行業發展構建良好環境 不穩定的國際經濟環境，使得全面促進消費成為我國經濟發展應對中長期挑戰、保持經濟韌性的必要之舉。2022 年 4 月 20 日，國務院辦公廳印發關于進一步釋放消費潛力促進消費持續恢復的意見（以下簡稱“意見”），要求用好政策工具，圍繞創新供給，綜合施策釋放消費潛力，進一步鞏固消費對經濟發展的基礎性作用。針對休閑食品領域，國家連續出臺一系列擴大消費和支持休閑食品產業及零售業發展的政策措施，如關于促進食品工業健康發展的指導意見關于促進流通業發展的若干意見關于做好“十三五”時期消費促

257、進工作的指導意見等，要求繼續發揮中央和地方財政對食品工業的引導和支持作用，同時這些政策法令也鼓勵對休閑食品企業進行改革和升級。在食品質量安全領域，國家已有一系列法律法規對食品的生產、加工、流通等各環節進行規范。為切實保護權利人青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-99 和消費者合法權益，維護市場經濟秩序，近年來市場監管部門開展了多項專項行動嚴厲打擊食品非法添加、虛假宣傳等違法違規行為，推動了食品行業高質量發展，有效凈化了發行人所處行業的發展環境。據市場監管部門數據顯示，2021年“鐵拳”行動查辦違法案件 9.44 萬件 其中食品安全類約占 55%。此外，國家連續出臺一系列擴大消

258、費和支持食品產業及零售業發展的政策措施，要求繼續發揮中央和地方財政對食品工業的引導和支持作用，強化食品安全監管、促進商貿流通、完善基礎設施、推動線上線下一體化，為發行人構建了良好的發展環境。（2）購買力提升帶來更廣闊的市場空間購買力提升帶來更廣闊的市場空間 近年來，我國國民經濟持續快速增長、人民消費水平不斷提高。根據國家統計局數據，2021 年全國居民人均可支配收入為 35,128 元，較 2010 年翻一番。居民收入水平的增長為我國整體消費能力的提高創造了有利的環境，人均居民消費支出亦由 2016 年的 17,111 元增長至 2021 年的 24,100 元，復合增長率達 7.1%。收入水

259、平和消費能力的持續增加，對我國居民的食品消費產生了深刻的影響。居民食品煙酒消費支出由 2016 年的 5,151 元增長至 2021 年的 7,178 元，復合增長率為 6.9%。休閑食品屬于典型的快速消費品，行業下游直接面向終端消費者，消費者的購買力和消費偏好對行業需求狀況有直接影響。隨著國民經濟的發展、居民收入水平的提升、消費結構的升級及營銷渠道多元化發展，國內消費者對休閑食品的需求日益增長。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-100 資料來源：國家統計局（3）消費結構升級催生新的市場機會消費結構升級催生新的市場機會 隨著收入快速增長，居民消費能力顯著提升，消費升級趨勢日

260、益顯著。消費結構的升級促進了休閑食品行業的不斷變革，也催生了更多的市場機會。例如，消費者健康飲食的需求日益提升，越來越多的消費者開始關注食品的營養成分和健康屬性，在休閑食品的選擇上也愈加注重功能和品質，這給堅果、果干等細分品類的發展創造了機遇。與此同時，年輕一代成為零食消費的主力，他們對品牌的認可度和忠誠度不斷提高，對口味、品質有著更高要求，驅動著休閑食品行業從分散、無序的市場狀態向品質及服務驅動的成熟市場發展。當下，80 后、90 后已成為零食消費的主力軍，尤其是堅果行業，艾瑞調研數據顯示，2019 年中國堅果消費人群中，26-35 歲消費人群占比達 56.3%，年輕一代已成為堅果的主要消費

261、群體。在選擇堅果零食時，年輕一代的口味選擇更多元，產品的個性化包裝更能引起他們的注意。除口味、品質及營養價值外，品牌知名度也是影響他們購買堅果的重要因素。因此，具有較高知名度的休閑零食品牌更容易受到年輕一代消費者的青睞。（4）物流體系和信息技術不斷成熟，為行業發展提供強有力的支持物流體系和信息技術不斷成熟，為行業發展提供強有力的支持 近年來，在國家產業政策的鼓勵和引導下，通過實施技術引進、自主發展、青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-101 多元化投資等系列措施，自動化技術、物流及信息技術等配套產業日趨成熟，堅果類休閑食品行業的產品服務質量、固定資產投資等都持續提升，形成了較

262、為穩定的市場供給格局。一方面，我國快遞物流體系日益完善，快遞業務水平進一步提升，為休閑食品企業的規?；l展提供了保障。國家郵政總局統計數據顯示，2021 年我國快遞服務企業業務量累計完成 1,038.0 億件，同比增長 24.5%，較 2016 年的 312.8億件凈增長 725.2 億件，復合年均增長率達 27.1%。全國物流配送體系的日益完善及物流配送成本的大幅降低，促進了休閑食品企業的規?；l展。資料來源：國家郵政總局 另一方面，不斷進步的信息技術也對休閑食品行業的經營帶來了深遠的影響。例如，在新零售技術不斷迭代發展的背景下，門店日益數字化、智能化，人工智能分析日益精準。此外，社交媒體平

263、臺和電商購物渠道不斷豐富，短視頻推廣、網絡直播等新興的營銷方式和購物方式不斷涌現，也為休閑食品企業進一步提高線上零售滲透率提供了有利支持。2、行業發展面臨的挑戰、行業發展面臨的挑戰（1）食品安全問題頻發，引發消費者擔憂食品安全問題頻發，引發消費者擔憂 近年來，隨著國民收入水平的提高，我國民眾的健康生活理念日益增強，政府和公眾對食品安全問題的重視程度正在不斷提高。一方面，監管部門相繼出臺中華人民共和國食品安全法 中華人民共和國產品質量法等一系列法律法青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-102 規，對食品的生產、加工、流通等各環節進行規范。另一方面，媒體、消費者對產品質量、食品安

264、全等問題也時刻在進行監督和關注。盡管如此，由于食品制造業生產鏈條長、管理環節多，部分行業經營者依舊存在因生產管控疏忽或不可預見原因導致產品質量問題發生。行業內頻頻發生的食品安全問題，不僅損害消費者對行業整體的信任度，引發公眾擔憂，也會對行業內各經營者的口碑和經營帶來不利影響。（2）中低端市場競爭加劇，中低端市場競爭加劇，產品同質化嚴重，質量參差不齊產品同質化嚴重，質量參差不齊 發行人作為國內率先開創“每日堅果”并從事小包裝混合堅果的企業之一，在開創混合堅果產業的初期享受了一定的先發紅利；但隨著越來越多的競爭者開始加入，行業內產品同質化問題也日益突出，特別是越來越多規模較小、品控能力較弱的企業開

265、始模仿行業龍頭的產品，導致產業內價格競爭加劇，而價格競爭又導致部分從業企業通過使用低品質原材料或提升廉價原材料含量方式降低成本進一步壓價，導致混合堅果產業的中低端市場陷入惡性循環、競爭顯著加劇。面對激烈的市場競爭，發行人始終堅持以產品質量為核心，且高度重視自身品牌形象的維護，通過對產品品質和品牌定位的持續維護，發行人的混合堅果產品面對產業內激烈的價格競爭保持了中高端的市場定位，報告期內發行人混合堅果產品銷售單價和銷售額均總體穩定，不存在顯著下滑情況，發行人的品牌也逐步在休閑食品行業建立了中高端的定位。（六六）發行人所屬發行人所屬行業的行業的技術水平及特點、周期性等特征技術水平及特點、周期性等特

266、征 1、行業技術、行業技術水平、水平、特點及發展趨勢特點及發展趨勢 近年來，我國食品加工行業的技術裝備和生產工藝取得了較大幅度的進步，在部分行業龍頭企業的引領下，休閑食品行業正逐步朝工業化、標準化、自動化和規?；a的方向發展，推動著行業的整體技術水平逐漸提高，具體體現在以下三個方面：（1）生產設備機械化、自動化水平不斷提高）生產設備機械化、自動化水平不斷提高 作為傳統中式工藝的代表，我國休閑食品長期是小作坊生產模式，在制作加工過程中的機械化、自動化水平普遍不高，限制了行業的生產效率。近年來，部青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-103 分業內領先企業開始針對加工過程中人工操

267、作較多的環節加大了技術改造力度，將機械化和自動化水平的提高與標準化、規范化的操作流程相結合，從而確保產品品質統一。（2）食品質量監管逐漸完善）食品質量監管逐漸完善 國家質檢總局已對食品企業實施生產許可證制度，從廠址環境、廠房條件、車間布局、機械設備、生產工藝、儲存設施、產品檢驗以及規章制度等方面制定了統一的標準。監管部門陸續對食品安全制定了嚴格的國家標準，比如：食品安全國家標準堅果與籽類食品食品安全國家標準食品添加劑使用標準等，要求根據不同產品特性對原料進行清洗、制定不同的浸泡時間和清洗次數，添加食用級食品助劑，同時及時研究出相應的檢測方法，檢測食品添加劑的品種和使用量。（3）行業標準化水平不

268、斷）行業標準化水平不斷提升提升 行業標準不僅能強化產品的安全質量要求，規范產品市場，更能保護和促進產業的可持續發展。目前，我國針對堅果類休閑食品行業設定多項產品標準，比如：GB19300-2014堅果與籽類食品、B/T22165-2008堅果炒貨食品通則等，上述標準對行業向規范化、專業化方向發展起到了積極的推動作用。2、行業的周期性、區域性和季節性、行業的周期性、區域性和季節性等等特征特征 國民經濟和人均收入的周期性波動對休閑食品行業具有一定影響。隨著我國經濟水平持續上升，人均收入不斷提高，消費結構逐漸升級，休閑食品需求持續提升，休閑食品的銷售與經濟周期的相關性逐漸降低。休閑食品行業具有一定的

269、區域性特征。在上游供給端，環境、氣候條件差異會使原材料產量及品質等方面產生差異，從而影響休閑食品企業的布局；在下游需求端，消費者口味、居民購買能力差異也將導致休閑食品的需求產生區域性差異。但是，未來隨著電商銷售占比的不斷提高、倉儲物流配套設施的不斷完善，無論是需求端還是供給端，休閑食品行業的區域性特征都將逐漸淡化。休閑食品行業具有較強的季節性。在春節、中秋節、國慶節等假期，出于個人消費、旅游和贈禮的需要，休閑食品的銷量會有較大幅度的增長。另外，居民的消費偏好受到季節時令的影響，不同品類的休閑食品消費量也會差別較大，如青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-104 冬季休閑食品銷量

270、較大。此外，由于電商渠道的特殊運營模式，休閑食品行業會在某些時期呈現爆發式增長，如“6.18”“雙十一”“雙十二”等固定線上打折促銷時期休閑食品的銷量往往居于高位。（七七）發行人所處行業的上下游情況）發行人所處行業的上下游情況 1、上游行業發展對本行業的影響、上游行業發展對本行業的影響 本行業上游主要為堅果、果干等原料供應商和生產加工廠商，其價格波動受供求關系、國家宏觀調控等因素影響，對本行業內企業生產成本有直接影響。目前，部分進口的農副產品還面臨著國際貿易摩擦的風險，進口農副產品的價格波動會對行業內企業造成不利影響。原材料收購價格不但受供求關系影響，也受氣候條件和自然、病蟲災害等因素影響。近

271、年來，主要原料種植區的政府為了優化農產品種植結構、提高農民收入，積極引導和鼓勵農戶種植上述農副產品。種植面積的不斷擴大，優質原料品種的不斷推廣，對保證行業原料供應起到了積極的作用。2、下游行業發展對本行業的影響、下游行業發展對本行業的影響 本行業下游面對廣大終端消費者，位于整個產業鏈的末端。當地消費者的購買能力和消費偏好對休閑食品行業的經營具有直接影響。休閑食品企業需要不斷了解消費需求，通過產品品種創新和產品口味的不斷提升，從而保證消費的粘性和市場覆蓋。隨著休閑食品逐步營養化、多樣化的趨勢，產品創新速度和品牌經營策略將成為企業保持競爭優勢的關鍵。三、發行人在行業中的競爭三、發行人在行業中的競爭

272、情況情況（一）行業的競爭（一）行業的競爭格局格局 休閑食品行業競爭格局較為分散，呈現“大市場、小企業”的特點。其中，部分細分賽道已被外資企業瓜分、集中度較高，而堅果類休閑食品行業則是國際化巨頭尚未形成優勢地位的藍海區域，具有較大的發展空間。在充分發掘國民對于堅果消費的潛在需求后，發行人推出以小包裝為主、綜合多種堅果材料的混合類“每日堅果”，該產品銷量表現出色并引領了行業消費潮流?！懊咳請怨毕盗挟a品的推出成為堅果零食行業發展的一大轉折點，顯著青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-105 提高了堅果零食在居民消費中的滲透率，使得行業規模迅速提升。與此同時，“每日堅果”系列產品所拓

273、寬的巨大市場機遇也吸引了眾多競爭者進入，市場競爭不斷加劇，并呈現如下競爭特點。堅果類休閑食品行業雖然整體規模不斷擴大，但競爭格局卻趨向分散。由于行業壁壘整體不高，且線上渠道流量去中心化的特點導致新品牌逐漸蠶食原有市場份額，頭部企業市場份額有所減少、市場集中度進一步下降。在消費升級的趨勢下，消費者的需求更加多元化、個性化與健康化，驅動企業隨之更改競爭策略。部分龍頭企業采取差異化定位策略，推出了順應市場需求的新產品，如滿足特定人群增肌、減脂需要的蛋白堅果棒、代餐堅果、益生菌堅果等，同時在渠道、品牌與標準化生產等方面構筑行業壁壘，不斷提高自身競爭優勢，以提升市場地位。行業準入門檻將不斷提升。在品牌方

274、面，消費者更加青睞高品質零食產品，因此傾向于選擇知名品牌。在渠道方面，在新零售帶動下，消費行為將通過線上、線下全渠道開展，對企業渠道建設的要求進一步提高。在生產質量及監管方面，隨著政府對食品安全問題的關注不斷升級，部分生產質量不佳、經營不規范的企業將會被逐漸淘汰。在法律法規和產業政策的引導下，休閑食品行業的發展環境和監管標準會日趨完善。因此，未來休閑食品行業的競爭將更加多元化，從單純的價格競爭轉向產品差異化競爭、品牌競爭與生產質量競爭，并呈現更加良性的發展特點。（二）行業內（二）行業內主要企業主要企業 公司是國內率先開創“每日堅果”這一產品品類的企業之一，憑借先發優勢在混合堅果品類的市場份額中

275、保持前列。公司在行業內的主要競爭對手包括洽洽食品、三只松鼠、良品鋪子、鹽津鋪子和來伊份，上述企業的基本情況如下：1、洽洽食品洽洽食品 洽洽食品股份有限公司（股票代碼：002557.SZ）成立于 2001 年 8 月 9 日，于 2011 年 3 月 2 日在深圳證券交易所掛牌上市。洽洽食品主要生產堅果炒貨類青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-106 休閑食品，主要產品包括產品有洽洽紅袋香瓜子、洽洽藍袋風味瓜子、洽洽小黃袋每日堅果、洽洽小藍袋益生菌每日堅果、每日堅果燕麥片等。2、三只松鼠三只松鼠 三只松鼠股份有限公司（股票代碼：300783.SZ）成立于 2012 年 2 月

276、16 日，于2019年7月12日在深圳證券交易所掛牌上市。三只松鼠是一家覆蓋主流渠道，以堅果為核心，基于健康化、數字化的多品牌公司，向消費者提供豐富可選的休閑食品與服務。包含聚焦堅果的主品牌“三只松鼠”、聚焦寶寶零食的子品牌“小鹿藍藍”。3、良品鋪子良品鋪子 良品鋪子股份有限公司（股票代碼：603719.SH）成立于 2010 年 8 月 4 日，于 2020 年 2 月 24 日在上海證券交易所掛牌上市。良品鋪子主要從事休閑食品的研發、采購、銷售、物流配送和運營業務，按照傳統的物理屬性分類，公司產品包括肉類零食、海味零食、素食山珍、話梅果脯、紅棗果干、堅果、炒貨、飲料飲品、糖巧、花茶沖調、面

277、包蛋糕、餅干、膨化、方便速食、禮品禮盒等 15 個品類。4、鹽津鋪子鹽津鋪子 鹽津鋪子食品股份有限公司（股票代碼：002847.SZ）成立于 2005 年 8 月 4日，于 2017 年 2 月 8 日在深圳證券交易所掛牌上市。鹽津鋪子專業從事休閑食品的研發、生產和銷售。目前鹽津鋪子銷售的產品主要有：“鹽津鋪子”和“憨豆爸爸”系列休閑零食，主要包括深海零食（魚豆腐、魚腸、蟹柳等）、辣鹵零食（休閑豆制品、休閑肉魚產品等）、休閑烘焙點心（蛋糕、面包、沙琪瑪等）、薯片、果干等五大類產品。5、來伊來伊份份 上海來伊份股份有限公司（股票代碼：603777.SH）成立于 2002 年 7 月 2日，于 2

278、016 年 10 月 12 日在上海證券交易所掛牌上市。來伊份是一家經營自主品牌的休閑食品全渠道運營商，其產品主要覆蓋堅果炒貨、肉類零食、糕點餅干、果干蜜餞、果蔬零食、豆干小食、海味即食、糖巧果凍、膨化食品、進口食品、青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-107 沖調速食、禮文化等 12 大核心品類，約 900 余款產品。（三）（三）發行人發行人市場地位市場地位 1、市場份額、市場份額 公司的核心產品是以“每日堅果”系列為代表的混合堅果產品，報告期內收入占比分別為 92.14%、85.73%、75.74%和 69.62%。前瞻產業研究院的調研數據顯示，從近三年我國混合堅果行業市

279、場份額來看，TOP5 企業包括沃隆食品、三只松鼠、洽洽食品、良品鋪子和百草味。從近三年的平均市場份額來看，三只松鼠排名第一，沃隆食品排名第二，洽洽食品排名第三，上述三家企業三年平均市場份額分別為 10.2%、9.3%和 9.2%。過去三年內，混合堅果市場競爭格局基本穩定，發行人的市場份額穩定保持在行業前三，且與第四、第五名拉開較大差距。行業內主要企業的市場份額及排名的具體情況如下：品牌品牌 2019 年年 2020 年年 2021 年年 市占率市占率 排名排名 市占率市占率 排名排名 市占率市占率 排名排名 洽洽食品 9.2%3 8.7%2 9.7%1 三只松鼠 11.4%2 10.2%1 9

280、.1%2 沃隆食品 13.0%1 7.6%3 7.2%3 良品鋪子 5.6%4 5.6%4 5.7%4 百草味 5.0%5 5.4%5 5.1%5 其他品牌 55.8%-62.5%-63.1%-注 1：同行業可比公司中，鹽津鋪子、來伊份未披露堅果類細分業務營業收入。市場份額前五名的企業中，百草味未上市。注 2：行業內主要企業的市場份額及排名數據由發行人委托前瞻產業研究院進行市場調查及公開發布。2、品牌價值、品牌價值 根據 CNPP 品牌數據研究院推出的每日堅果十大品牌排行榜，發行人品牌“沃隆 Wolong”在混合堅果行業排名第一。居前十的品牌有：沃隆 Wolong、三只松鼠、良品鋪子、百草味、

281、洽洽、來伊份、山萃 SUNDRY、華味亨、甘源、天虹牌 Rainbow。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-108 表：混合堅果行業每日堅果十大品牌（表：混合堅果行業每日堅果十大品牌（2022 年榜單）年榜單）排名排名 公司公司 品牌品牌 品牌指數品牌指數 1 青島沃隆食品股份有限公司 沃隆 Wolong 85.4 2 三只松鼠股份有限公司 三只松鼠 84.8 3 良品鋪子股份有限公司 良品鋪子 84.4 4 杭州郝姆斯食品有限公司 百草味 83.0 5 洽洽食品股份有限公司 洽洽 82.5 6 上海來伊份股份有限公司 來伊份 81.6 7 中糧集團有限公司 山萃 SUNDR

282、Y 80.7 8 杭州華味亨生物科技有限公司 華味亨 79.9 9 甘源食品股份有限公司 甘源 79.5 10 廣東南興天虹果仁制品有限公司 天虹牌 Rainbow 78.7 資料來源：CN10/CNPP，2022 年榜單規則依據是 CN10/CNPP 品牌數據研究部門通過資料收集整理，并基于大數據統計及人為根據市場和參數條件變化分析研究而得出，是大數據、云計算、數據統計真實客觀呈現的結果。（四）（四）發行人發行人競爭優勢競爭優勢 1、研發與創新能力優勢研發與創新能力優勢 休閑食品行業的創新體現在產品設計、風味口感、外觀包裝等多方面。創新是驅動休閑食品企業成長的關鍵因素。自成立以來，公司始終重

283、視對新產品、新業務的研發，并開創性地研發了“每日堅果”類混合堅果產品。不同于通常只能短期流行的網紅產品，“每日堅果”類產品的創新性不僅體現在外觀設計、包裝或者宣傳上的別出新穎，而是從根本上使得堅果消費發生了從單品到復品、從有核到無核、從粗加工到精加工的趨勢性轉變?！懊咳請怨鳖惍a品改變了以往堅果產品簡單、單一的包裝方式，精細加工，小袋包裝，按照固定營養比例混合，使消費者食用更加方便，因此形成了獨特的休閑食品細分產業。自公司實際控制人楊國慶在 2015 年首次試驗銷售“每日堅果”至今已逾 7 年，混合堅果產業的總市場規模始終保持成長，行業發展的可持續性較強。圖：“每日堅果”類產品的創新性分析圖：

284、“每日堅果”類產品的創新性分析 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-109 資料來源：前瞻產業研究院 在開創性研發了“每日堅果”類產品后，公司持續強化研究和開發能力，針對新消費時代下多元化、個性化的消費需求，公司自主研發了多款堅果產品，不斷拓展自身產品矩陣，朝著“成為具有持續創新力的全球性堅果企業”這一戰略目標前進。在口味創新方面，公司推出了黑胡椒腰果、青花椒腰果、蜂蜜黃油扁桃仁等多種匹配消費者多元化需求的不同口味；在品類創新方面，公司推出了針對不同節假日和消費人群的禮盒系列產品，以及堅果吐司、堅果棒、燕麥碗等不同門類的堅果衍生烘焙產品。報告期內，禮盒系列產品、烘焙產品復合增

285、長率均接近或達到 100%。2022 年末公司在經過長期試驗和開發后推出“兒童堅果棒”系列產品，并通過與山姆會員超市合作的方式試點銷售，取得了良好的市場驗證效果，使得新產品有望成為公司新的業績增長點。圖：創新產品“圖：創新產品“每日成長堅果棒每日成長堅果棒”圖例”圖例 2、供應鏈優勢、供應鏈優勢 發行人從原料采購出發，保證產品品質。CBNData 消費大數據認為，產地和顆粒大小可以衡量堅果品質，甄選全球堅果優質產區原料，為消費者提供產地溯源的品質保證，以更大顆粒果徑為外顯特征的堅果成為品質堅果的代表。發行青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-110 人通過構建高質、高效、穩定的

286、全球供應鏈系統，保障了公司在全球范圍內對優質原材料的供應鏈穩定性。自成立以來，發行人始終將產品質量的管控置于生產經營的核心地位，執行嚴格的質量控制制度，為確保產品質量的穩定可靠，供應商的選擇、原材料質量檢測、生產環節質量控制、成品入庫檢測等關鍵環節均進行嚴格的質量檢測檢驗。從原料采購環節開始，發行人嚴苛把控產品的質量，甄選來自美國、澳大利亞、越南、土耳其等地的優質原料，并構建可靠可控、強大穩定、高質高效的供應鏈系統，保證企業質量、采購質量和供貨安全，原料可追溯到農場地。圖：公司原材料的產地分布圖：公司原材料的產地分布 目前，發行人已與全球各地規模較大、知名度較高、交付能力強且具備 BRC、IS

287、O、HACCP 等國際資質認證的多家供應商建立長期穩定的合作關系，形成了良好的信用體系，能夠滿足發行人對原材料的高標準的需求。公司多年的生產經驗和長期對質量的堅守為發行人在中高端堅果市場的產品競爭力奠定了基礎。對于同一產地的原料，顆粒大小、色澤、飽滿程度的不同也會使得產品的品質有所差異。在甄選全球各地優質供應商的同時，發行人對原料保持較高的選購標準。根據發行人的入廠原料檢驗規格書及公開渠道信息，以腰果為例，發行人采購的原料標準為 WW320，所對應的腰果色相更白、顆粒更大。不同規格腰果的對比情況如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-111 腰果型號腰果型號 WW320 W

288、320 SW320 W450 規規格格 顏色 白色/淺象牙色/淺灰 白色的/淡象牙色/輕灰 黃色/淺棕色/淺象牙色或深象牙色/淺灰色 白色/淺象牙色/淺灰 堅果計數/磅 300-320 顆堅果 300320 顆堅果 300-320 顆堅果 400-450 顆堅果 堅果計數/公斤 660-706 顆堅果 660706 顆堅果 660-706 顆堅果 880-99 顆堅果 水分 最大 5%最大 5%最大 5%最大 5%破碎的 最多 10%最多 10%最多 10%最多 10%較低的尺寸等級 最大 10%最大 10%最大 10%最大 10%缺陷 最大 8%最大 8%最大 11%最大 8%樣式樣式 是否

289、是否滿足發行人滿足發行人采購標準采購標準 是 否 否 否 字母含義字母含義 Whole white 完整白色腰果 Whole 完整腰果 Scorched whole 燒焦的完整腰果 Whole 完整的腰果 數字含義數字含義 320 顆腰果/磅 320 顆腰果/磅 320 顆腰果/磅 450 顆腰果/磅 3、質量優勢、質量優勢 區別于代工生產模式，發行人堅持以自主生產為主，可有效保障產品質量。休閑食品行業的生產模式主要分為代工模式和自主生產兩種。代工模式可以減輕生產環節的固定資產投資壓力、便于靈活地調整產品布局，但不利于保障產品品質，產能和利潤率受限于委托加工供應商，存在一定天花板。而自主生產模

290、式雖然產品多樣性不足，生產端資產較重，但有利于在生產各環節嚴格把控，確保產品質量，可以獲得生產端的利潤，容易獲得更高的毛利率，產能及產品交付能力有保障。生產模式生產模式 自主生產自主生產 代工生產（委托加工）代工生產（委托加工）概念 自建工廠進行自主生產 委托合作供應商進行生產 優點 1）可在生產各環節嚴格把控，并做到食品安全可追溯，確保產品質量 2）隨著生產規模不斷擴大、生產技術不斷成熟，可采取多種措施以形成更好的成本控制，如引入先進設備，實現生產流程自動化 3）可以賺到生產端的利潤，容易獲得更高的毛利率 1）無需在生產環節進行大量投資，生產端資產較輕 2）可以選擇與眾多不同的供應商合作，迅

291、速完成產品矩陣的擴充，實現多品類覆蓋 3）公司的生產靈活度較高，可以依據市場反饋及時調整產品和生產策略，無需擔心產能浪費 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-112 缺點 1）產品多樣性不足 2）生產端資產較重，對需求巨大波動抵御能力較弱 1）產品品質把控難度更高 2）利潤率受制于供應商，存在一定天花板 報告期內，發行人堅持采用自主生產為主的生產模式，只在特定情形下選擇委托加工。報告期內，發行人委托加工采購占比均不超過 2%。單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 外協加工金額 310.84 645.35

292、 242.92 203.74 采購占比 1.68%1.00%0.38%0.27%在自主生產模式下，公司對各環節進行嚴格把控，并利用信息化系統追溯、控制生產過程中可能出現的質量問題，做到食品安全可追溯、產品質量有保障。在生產工藝上，公司采用低溫、慢烤、輕加工的國際最新工藝，保持原味。與此同時，公司通過一系列的電子化食品生產系統將生產信息電子化、平臺化管理，利用 NC 輔助系統、ERP 信息技術系統、一物一碼追溯系統協助公司追溯、控制生產過程中可能出現的質量問題，利用食品加工智能控制設備、食品自動化生產及封裝設備減少人為錯誤，有效保證了公司食品安全生產的需求。此外，公司及自建工廠在生產標準與產品質

293、量方面獲得多項認證，通過了 ISO9001 質量管理體系認證、HACCP 質量體系認證和 BRC 食品安全全球標準體系認證，并獲得由BRC 認證的 A 級證書。在嚴格的生產管控下，公司的產品質量較高。公司的品牌及產品曾獲得多項行業認證及榮譽稱號，包括中國食品工業協會堅果炒貨專業委員會頒發的“2021新春我最喜愛的堅果炒貨食品”、“2020 年度中國堅果炒貨食品行業具有健康價值與創新價值品牌產品”、“2019 年度中國堅果炒貨食品行業具有健康價值與創新價值品牌產品”，2019 年及 2020 年連續兩年獲得浙江日報報業集團與阿里巴巴集團旗下的淘寶天下頒布的食品飲料類品質類大獎“金麥獎”。4、品牌

294、優勢、品牌優勢 自成立以來，公司通過積極的品牌營銷戰略成功地樹立了清晰正面的品牌形象，建立了較強的品牌優勢。公司采用娛樂營銷的營銷戰略，以更符合消費者審美需求的方式與消費者產生溝通互動。尤其在影視劇廣告投放上，公司在近年來收視率較高的都挺好小歡喜巡回檢察組掃黑風暴等諸多備受好青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-113 評的影視作品中充分使用與場景深度融合的廣告，使得“沃隆”品牌進一步走近大眾視野。秉持著持續生產高質量產品的經營理念，經過多年的品牌營銷及推廣，報告期內，公司及“沃隆”品牌獲得多個獎項和榮譽，包括中國品牌日青島組委會頒布的“2021 年中國品牌日青島最具成長品牌”

295、、財聯社聯合鯨平臺頒布的“2021國潮新勢力最具投資價值獎”、CNPP 十大品牌網評選的“2022 年每日堅果十大品牌”等。獲獎時間獲獎時間 獲獎名稱或榮譽稱號獲獎名稱或榮譽稱號 頒獎機構頒獎機構 2021 年 2021 新春我最喜愛的堅果炒貨食品 中國食品工業協會堅果炒貨專業委員會 中國食品工業協會堅果炒貨專業委員會副會長單位 中國食品工業協會堅果炒貨專業委員會 2021 年中國品牌日青島最具成長品牌 中國品牌日青島組委會 2021 年度社會責任新銳企業 人民日報社國際金融報 2021 廣告主盛典年度整合營銷金案 中國國際廣告節 ADFair 組委會、廣告主盛典組委會“鯨潮獎”2021 國潮

296、新勢力最具投資價值獎 財聯社、鯨平臺 2020 年 2020 年度中國堅果炒貨食品行業具有健康價值與創新價值品牌產品 中國食品工業協會堅果炒貨專業委員會 孕嬰童產業中國品牌日“公眾推薦品牌”孕嬰童產業中國品牌專家委員會、京正孕嬰展組委會 食 品 飲 料 類 2020 年 品 質 類 大 獎“金麥獎”浙江日報報業集團，阿里巴巴集團旗下淘寶天下“鯨潮獎”2020 國潮新勢力最具投資價值獎 財聯社、鯨平臺 2019 年 2019 年度中國堅果炒貨食品行業具有健康價值與創新價值品牌產品 中國食品工業協會堅果炒貨專業委員會 2019 經銷商值得信賴年度十大創新品牌 納食自媒體、味蕾財經 食 品 飲 料

297、類 2019 年 品 質 類 大 獎“金麥獎”浙江日報報業集團，阿里巴巴集團旗下淘寶天下 2019 年中國創新榜樣獎 中國經濟周刊 5、渠道優勢、渠道優勢 公司自成立以來，一直重視探索適合自身業務模式的銷售渠道。經過不斷地拓展和完善，公司建立了“以經銷為主、直銷為輔，覆蓋線上、線下”的全渠道、立體化銷售體系，可充分覆蓋潛在客戶，順應客戶購買習慣，并提高產品銷售效率與銷售穩定性。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-114 在線下渠道方面，公司采取經銷與直銷相結合的方式，既能保持來自經銷商穩定的業務訂單，又能通過對接零售商超等終端渠道，快速響應客戶需求，加強客戶黏性。公司與經銷商

298、形成了合作共贏的良性關系，建立了完善的銷售網絡和服務體系，按照不同區域劃分進行市場開發及客戶關系管理，具備較強的渠道管理能力。公司在全國各省級行政區設立了多個辦事處。一方面，辦事處制度保證了總部與駐地銷售團隊之間信息傳遞的速度及準確性，進而保證銷售團隊的效率與執行力。另一方面，辦事處制度使得公司與屬地經銷商客戶的溝通更高頻、更直觀，有效提高公司對渠道、終端的掌控能力。除線下渠道外，公司敏銳識別并充分利用了電子商務消費的快速發展與巨大潛力，成立了專業化的電商團隊，發展線上與線下相結合的新零售模式，通過平臺代銷與線上自營的方式提供更加便捷的商品服務，并快速響應消費者的痛點與需求。截至本招股說明書簽

299、署日，公司已覆蓋天貓商城（及天貓超市）、京東（及京東自營）、拼多多、唯品會等主流電商平臺，實現了對絕大多數網購消費者群體的覆蓋。（五）（五）發行人發行人競爭劣勢競爭劣勢 1、業務規模的不斷增長對公司管理形成挑戰、業務規模的不斷增長對公司管理形成挑戰 報告期內，公司業務規模持續增長，未來預計仍將以較快的增速持續增長。業務規模的不斷增長對公司在戰略規劃、組織架構設置、企業文化建設、資源配置、運營管理，特別是資金管理、人才管理、內部控制等方面的管理水平提出了更高的要求。公司需要對其戰略規劃、管理方式、內控制度進行不斷地完善，才能對未來業務的高速增長提供有力的支持。2、融資渠道較少，資本實力不足、融資

300、渠道較少，資本實力不足 近年來，公司不斷加大對產品研發、營銷網絡、供應鏈、信息管理系統等的投入，融資需求隨著業務規模的擴大而提升。公司目前融資渠道較少，可能會對公司后續持續擴張構成束縛。公司如果不能開拓多種融資渠道，增強資本實力，便難以滿足公司業務發展的資金需求，影響業務發展目標的實現。休閑食品行業集中度較低，公司經過多年發展，現已成為行業中規模較大的龍頭企業，在未來的發展中，公司需要大規模的資金用于擴充產能、完善銷售渠道、加大品牌宣傳青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-115 等。盡管公司已具備一定競爭優勢，但資金實力不足可能將制約公司未來發展。（六）發行人與同行業可比公司

301、的比較情況（六）發行人與同行業可比公司的比較情況 1、同行業可比公司的選取情況、同行業可比公司的選取情況 發行人主要從事堅果類休閑食品的研發、生產和銷售，屬于休閑食品零售行業。上市公司中，三只松鼠、洽洽食品、良品鋪子的主要產品包括堅果及其衍生產品；來伊份、鹽津鋪子主要產品包括與堅果具有相同商品屬性的炒貨類食品。上述公司產品均歸屬于堅果類食品產業鏈，與公司業務存在相似性以及競爭關系。因此，發行人基于所處行業，結合上述公司產品和業務領域的相似性，選取上市公司三只松鼠、洽洽食品、良品鋪子、鹽津鋪子和來伊份作為同行業可比公司，同行業公司選取標準及數量足夠。上述可比公司與公司主營業務、經營模式的對比情況

302、如下：公司公司名稱名稱 主營業務及產品結構主營業務及產品結構 是否銷售是否銷售堅果類產堅果類產品品 銷售模式銷售模式 三只松鼠 主營堅果類食品的生產和銷售，2021 年堅果類產品收入占比51.78%、烘焙類產品占比 16.68%、肉制品占比 10.68%、果干產品占比6.16%、綜合類產品占比 12.66%是 2021 年，公司在第三方電商平臺營業收入占比總營收的66.31%、分銷收入占比總營收的16.47%、聯盟店占比總營收的7.67%、投食店占比 8.37%良品鋪子 公司主營肉類零食食品的生產和銷售，2021 年，公司堅果炒貨類收入占比 17.60%、果干果脯類產品占比9.29%、肉類零食

303、占比 23.66%、素食山珍占比 7.89%、糖果糕點占比22.25%是 公司主要采用線上線下銷售相結合方式。2021 年，公司的電商渠道收入占比 53.13%、加盟業務收入占比 27.95%、直營零售業務收入占比 15.41%、團購業務占比 3.51%洽洽食品 公司主營葵花子及堅果類產品的銷售，2021 年，公司葵花子產品收入占比 65.89%、堅果類產品銷售收入占比 22.83%是 公司采用經銷為主、直銷為輔的銷售模式，2021 年，公司經銷和其它渠道銷售收入占比84.62%、直營（含電商）占比15.38%來伊份 公司主營肉制品及水產品零食的生產和銷售，2021 年，公司炒貨及豆制品收入占

304、比 25.91%、肉制品及水產品占比 30.84%、蜜餞及果蔬銷售占比 10.35%、糕點及膨化食品銷售占比 19.11%是 公司采用門店零售為主、加盟商批發為輔的渠道銷售模式，2021年，公司門店零售收入占比70.30%、加盟商批發占比11.49%、特渠占比 4.80%、電商占比 13.41%鹽津鋪子 主營休閑烘焙點心類食品的生產和銷售，2021 年休閑烘焙點心類收入占比 33.04%、深海零食占比17.85%、休閑肉魚產品占比 13.21%、果干產品占比 9.75%、休閑豆制品占是 公司銷售模式為經銷為主、直營KA 商超模式為輔。2021 年經銷營業收入占比 65.02%、直營商超占比 2

305、8.90%、電商銷售收入占比 6.08%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-116 公司公司名稱名稱 主營業務及產品結構主營業務及產品結構 是否銷售是否銷售堅果類產堅果類產品品 銷售模式銷售模式 比 8.93%、休閑素食占比 7.93%、蜜餞炒貨占比 4.78%，其它占比 4.50%沃隆食品 公司主營堅果類產品的生產和銷售，2021 年，公司主營業務收入占比 98.92%、其它業務收入占比1.08%是 公司采用經銷為主、直銷為輔的銷售模式，2021 年，公司經銷收入占比為 60.87%、線上渠道收入占比 32.74%、線下直銷收入占比 6.39%資料來源：上市公司定期報告，下

306、同。上述同行業可比公司與公司主營業務和經營模式存在一定的相似性，具備可比性，但同時也因產品結構和銷售模式的差異，各項財務指標有所不同。根據可比公司公開信息，發行人及所選取的同行業可比公司的經營情況、市場地位、技術實力對比情況如下：（1）經營情況對比）經營情況對比 報告期內，公司與同行業可比公司同類產品營業收入與凈利潤對比情況如下：單位：萬元 公司名稱公司名稱 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 營業收入營業收入 凈利凈利潤潤 三只松鼠 411,3

307、87.48 8,213.43 977,021.53 41,110.88 979,412.32 30,132.27 1,017,301.71 23,874.67 良品鋪子 489,461.41 19,505.98 914,398.12 28,273.78 768,597.53 34,431.11 760,029.33 34,912.73 洽洽食品 267,816.50 35,202.56 598,502.60 92,972.48 528,930.40 80,504.69 478,410.31 61,583.60 來伊份 231,218.27 11,050.91 228,150.43 3,100.

308、10 195,885.15-6,519.54 139,927.50 1,037.07 鹽津鋪子 120,991.67 12,871.52 417,236.77 15,436.32 402,623.09 24,212.08 400,249.00 12,761.33 沃隆食品沃隆食品 43,598.27 2,684.53 110,791.83 11,958.70 88,940.51 8,870.85 116,487.75 13,122.73（2）市場地位及技術實力對比）市場地位及技術實力對比 報告期內，公司與同行業可比公司在市場地位和技術實力的對比如下：公司名稱公司名稱 市場地位市場地位 技術實力

309、技術實力 三只松鼠 三只松鼠起源于電商，建立了全國化的品牌認知。公司連續多年銷售領先國內主流電商渠道零食類目。公司重視研發，研發投入位居中國休閑食品上市公司前列。重視專利及知識產權的創造、運用和保護，已形成相對完善的知識產權保護體系，“三只松鼠”商標被國家知識產權局予以馳名商標保護。公司專利授權量位居中國休閑食品上市公司前列。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-117 公司名稱公司名稱 市場地位市場地位 技術實力技術實力 良品鋪子 良品鋪子是全國馳名品牌，是全渠道發展的休閑食品企業之一，銷售規模處于休閑食品行業前列。公司連續多年高端零食全國銷售領先。公司擁有高水平的研發團隊，

310、研究院產品研發部碩士及以上學位人才占比超過 90%，且均具有在國內外知名食品企業從事食品研發的工作經驗，知識技能涵蓋食品科學、食品營養、食品工程、生產管理、包裝結構等不同細分專業領域。公司建立了多個專業研發實驗室，并建立了自己的產品檢測中心，通過了國家實驗室（CNAS）認證。洽洽食品 公司憑借穩定原料基地優勢和產品質量優勢，深受消費者的喜愛，品牌知名度和美譽度不斷提升。經過多年的發展，“洽洽”已成長為中國堅果行業標志性品牌。公司注重用現代食品工業技術改造傳統產業，持續進行基礎研究，不斷推進工藝創新、產品創新。不斷迭代創新新品，為業務增長提供了新的增長極。公司積極參與國家標準、行業標準的制修訂工

311、作，完善堅果炒貨行業標準化體系，推動行業高質量發展。來伊份 公司自成立以來，一直作為國內休閑食品的領先企業，經過二十多年的發展和沉淀，源自上海的“來伊份”品牌已深入人心，在休閑食品領域享有較高知名度、美譽度。公司建立了智慧供應鏈管理系統，通過優化和升級原有的供應鏈組織和運營模式，實現了線上線下全渠道一體化銷售，并建立了全渠道商品管控、需求預測、庫存管控、原料管控、整合和供應商聯盟協同機制，以及休閑食品健康產業共同體。鹽津鋪子 公司自成立以來，專注于發展中國傳統特色小品類休閑食品行業，以具有地方特色的涼果蜜餞產品發軔，經過數年發展沉淀，已成為國內較具影響力的中國傳統特色小品類休閑食品生產企業。公

312、司擁有一支高素質的研發隊伍，以市場需求為導向，建立起高效率的研發體系。技術研發人員均具有豐富的休閑食品研發生產方面的理論知識和實踐經驗。通過自主研發和技術革新，鹽津鋪子擁有多項專利，改良多個產品的傳統配方，設計改造食品生產線，推進生產的現代化、自動化，大大提高小品類休閑食品的生產效率、產品質量和食品安全性。沃隆食品 公司是國內率先開創“每日堅果”這一產品品類的企業之一，憑借先發優勢在混合堅果品類的市場份額中保持前列。公司高度重視技術創新和新產品研發工作，現有團隊具備豐富的研發經驗和深厚的技術積累，公司已形成新老結合、層次全面的研發人員架構。公司通過建立完善的人才政策及激勵機制，加強研發團隊的穩

313、定性。公司自主開發了堅果低溫烘烤技術、堅果篩選、分裝、包裝技術，具有獨立執行項目研發的能力，制定了成熟的新品開發流程，從開發立項、實驗室試制、內部測試、市場投放等各個階段提升產品開發效率和產出質量。2、關鍵業務數據及指標、關鍵業務數據及指標 報告期內，公司與同行業可比公司在毛利率、期間費用率等財務指標的對比情況詳見本招股說明書“第十一節管理層討論與分析”之“二、盈利能力分析”之“（三）毛利及毛利率分析”和“（四）期間費用分析”，公司與同行業可比公司在償債能力和資產周轉能力等財務指標的對比情況詳見本招股說明書“第十一節管理層討論與分析”之“一、財務狀況分析”之“（三）償債能力分析”和“（四）資產

314、周轉能力分析”。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-118 四、發行人四、發行人銷售情況和主要客戶銷售情況和主要客戶（一）主要產品（一）主要產品的生產和銷售情況的生產和銷售情況 1、主要產品的產能、產量和銷量情況、主要產品的產能、產量和銷量情況 報告期內，公司主要產品的產能、產量、銷量、產銷率、產能利用率的情況如下：單位：噸 產品類型產品類型 產能產能 產量產量 產能利用率產能利用率 銷量銷量 產銷率產銷率 2022 年年 1-6 月月 堅果類 3,560.00 2,944.95 82.72%3,146.54 106.85%禮盒類 1,192.00 1,067.81 89.5

315、8%1,204.43 112.80%烘焙類 74.00 23.72 32.05%233.06 982.56%合計合計 4,826.00 4,036.48 83.64%4,584.03 113.57%2021 年年度度 堅果類 8,900.00 8,366.91 94.01%8,147.28 97.38%禮盒類 2,980.00 2,915.17 97.82%3,050.80 104.65%烘焙類 185.00 177.89 96.16%635.54 357.27%合計合計 12,065.00 11,459.96 94.99%11,833.62 103.26%2020 年度年度 堅果類 8,90

316、0.00 8,360.73 93.94%7,294.82 87.25%禮盒類 1,590.00 1,548.94 97.42%1,023.89 66.10%烘焙類 118.00 106.42 90.19%190.02 178.55%合計合計 10,608.00 10,016.10 94.42%8,508.73 84.95%2019 年度年度 堅果類 10,700.00 10,360.74 96.83%10,132.41 97.80%禮盒類 740.00 718.43 97.08%751.00 104.53%烘焙類 1.00 0.83 82.63%0.17 21.06%合計合計 11,441.0

317、0 11,079.99 96.84%10,883.58 98.23%注 1：產銷率=銷量/產量；產能利用率=產量/年產能。注 2：產銷率超過 100%系因存在本期銷售上期未實現銷售的產成品情況，以及外購外協廠商產成品后包裝銷售的情況。注 3：2022 年 1-6 月烘焙類產品委托加工產量 214.10 噸，剔除委托加工入庫，公司自主生產的烘焙類產品產銷率為 146.67%。注 4：公司產能受制于人力投入，由于生產及銷售存在季節性，依照正常生產計劃，上半年產能為全年的 40%。青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-119 公司生產模式系勞動密集型生產，公司產能主要受人力投入情況約

318、束，因此公司各期分類產能系基于人力投放情況計算，存在一定波動。堅果類產品生產設備和禮盒類產品的部分生產設備可通用，公司會根據實際業務需求而在不同產品間調配設備和人力使用情況，因此也會導致各類別產能存在一定波動。烘焙類產品主要包括堅果曲奇、列巴、吐司等多種產品。各類產品的生產復雜度差異較大，單位產品的人力消耗差別較大；此外公司烘焙類產品淡旺季波動較大，因此日常只投入較少常備生產人力，在旺季會通過外協生產方式補充產能；綜上，公司烘焙類產品產能波動相對較大。其中，2019 年公司烘焙類產能偏小，系當年 12 月公司才投產該類產品，且只生產工序最復雜的堅果曲奇，因此產能偏小。報告期內，公司產能利用率情

319、況相對良好，總體處于較高水平。2、主要產品的銷售情況、主要產品的銷售情況（1）按產品分類）按產品分類的銷售情況的銷售情況 報告期內，公司主營業務收入構成如下表所示：單位：萬元、%項項目目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 混合堅果 29,804.36 69.62 83,002.83 75.74 75,318.75 85.73 106,827.61 92.14 禮盒系列 8,432.40 19.70 19,104.24 17.43 7,741.00 8.81 5

320、,591.92 4.82 單品堅果 3,467.50 8.10 4,536.57 4.14 3,107.51 3.54 1,651.17 1.42 烘焙食品 747.51 1.75 2,162.04 1.97 727.70 0.83 3.15 0.00 每日果干 360.74 0.84 789.51 0.72 956.52 1.09 1,871.65 1.61 合計合計 42,812.51 100.00 109,595.20 100.00 87,851.48 100.00 115,945.50 100.00（2）按銷售地區分類的銷售情況）按銷售地區分類的銷售情況 報告期內，公司主營業務收入按地

321、域分布情況如下：青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-120 單位：萬元、%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 線上渠道 19,140.61 44.71 35,882.38 32.74 26,535.67 30.21 20,234.56 17.45 華東 10,243.26 23.93 34,761.91 31.72 25,877.66 29.46 44,046.59 37.99 華南 4,098.89 9.57 9,591.91 8.

322、75 8,544.61 9.73 11,294.28 9.74 華中 2,559.43 5.98 8,346.91 7.62 5,625.03 6.40 7,315.34 6.31 華北 2,328.69 5.44 7,355.33 6.71 9,103.50 10.36 15,843.50 13.66 西南 1,998.73 4.67 6,416.82 5.86 6,223.40 7.08 7,946.98 6.85 東北 1,798.76 4.20 4,849.98 4.43 4,273.72 4.86 6,621.72 5.71 西北 644.14 1.50 2,379.60 2.17

323、1,618.07 1.84 2,608.83 2.25 海外-10.38 0.01 49.82 0.06 33.69 0.03 合計合計 42,812.51 100.00 109,595.20 100.00 87,851.48 100.00 115,945.50 100.00（3）按銷售渠道）按銷售渠道分類的銷售情況分類的銷售情況 報告期內，公司主營業務收入按渠道劃分情況如下：單位：萬元、%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占占比比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 線上渠道線上渠道 19,1

324、40.61 44.71 35,882.38 32.74 26,535.67 30.21 20,234.56 17.45 線上直銷 11,076.97 25.87 20,979.89 19.14 20,589.02 23.44 20,234.56 17.45 線上代銷 8,063.64 18.83 14,902.49 13.60 5,946.65 6.77-線下渠道線下渠道 23,671.90 55.29 73,712.82 67.26 61,315.80 69.79 95,710.94 82.55 經銷 19,719.68 46.06 66,711.22 60.87 55,293.77 62.

325、94 90,600.92 78.14 線下直銷 3,952.22 9.23 7,001.60 6.39 6,022.04 6.85 5,110.02 4.41 合計合計 42,812.51 100.00 109,595.20 100.00 87,851.48 100.00 115,945.50 100.00（4）按季節分類的銷售）按季節分類的銷售情況情況 報告期內，公司主營業務收入按季度分布情況如下：單位：萬元、%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 第

326、一季度 28,979.81 67.69 33,466.48 30.54 19,665.50 22.38 24,502.50 21.13 第二季度 13,832.69 32.31 15,620.42 14.25 14,652.78 16.68 22,534.12 19.44 青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-121 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 第三季度-22,773.83 20.78 22,764.75 25.91 31,56

327、6.22 27.23 第四季度-37,734.48 34.43 30,768.45 35.02 37,342.67 32.21 合計合計 42,812.51 100.00 109,595.20 100.00 87,851.48 100.00 115,945.50 100.00 3、主要產品的銷售價格變動情況、主要產品的銷售價格變動情況 報告期內，公司各類型產品的平均價格變動情況如下：單位：萬元/噸、%產品種類產品種類 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 平均售價平均售價 增長率增長率 平均售價平均售價 增長率增長率 平均售價平均售價 增長率

328、增長率 平均售價平均售價 混合堅果 10.77-1.18 10.90-0.04 10.90-0.94 11.01 禮盒系列 7.00 11.80 6.26-17.17 7.56 1.54 7.45 單品堅果 10.40-1.17 10.52-8.95 11.56 29.18 8.95 烘焙食品 3.21-5.72 3.40-11.17 3.83-78.84 18.10 每日果干 7.80 0.20 7.78-3.48 8.07 4.76 7.70 報告期內，公司主要產品混合堅果銷售均價總體保持穩定。報告期內，公司烘焙食品、單品堅果的價格變動主要是由產品結構的變化所導致；2021 年度禮盒系列產

329、品單價下降，主要系公司為了推廣該類產品而降價促銷，2022 年 1-6月禮盒系列產品單價上漲主要系公司適當提升了單價且有部分高單價產品銷量增加所致。（二）（二）主要客戶情況主要客戶情況 1、報告期內前五大客戶情況報告期內前五大客戶情況 報告期內，公司向前五名客戶的銷售金額及占比情況如下：單位：萬元 2022 年年 1-6 月月 序號序號 客戶名稱客戶名稱 銷售金額銷售金額 占營業收入占營業收入比例比例 1 北京京東世紀信息技術有限公司 4,646.01 10.66%2 浙江昊超網絡科技有限公司注2 2,399.97 5.50%3 沃爾瑪（中國）投資有限公司 1,279.40 2.93%4 交通

330、銀行股份有限公司太平洋信用卡中心 837.26 1.92%青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-122 5 上海年旭食品有限公司 619.78 1.42%合計合計 9,782.42 22.44%2021 年年 序號序號 客戶名稱客戶名稱 銷售金額銷售金額 占營業收入占營業收入比例比例 1 北京京東世紀信息技術有限公司 8,083.95 7.30%2 浙江昊超網絡科技有限公司 5,666.44 5.11%3 南通韋杰經貿有限公司 3,689.35 3.33%4 沃爾瑪（中國）投資有限公司 2,723.03 2.46%5 上海鉦沁實業有限公司 2,279.00 2.06%合計合計

331、22,441.76 20.26%2020 年年 序號序號 客戶名稱客戶名稱 銷售金額銷售金額 占營業收入占營業收入比例比例 1 浙江昊超網絡科技有限公司 3,902.96 4.39%2 北京琞煜供應鏈管理有限公司注1 3,275.85 3.68%3 沃爾瑪（中國）投資有限公司 2,914.69 3.28%4 南通韋杰經貿有限公司 2,320.81 2.61%5 北京京東世紀信息技術有限公司 2,043.20 2.30%合計合計 14,457.50 16.26%2019 年年 序號序號 客戶名稱客戶名稱 銷售金額銷售金額 占營業收入占營業收入比例比例 1 北京琞煜供應鏈管理有限公司 7,541.

332、85 6.47%2 上海鳳舞九天貿易有限公司 7,415.96 6.37%3 廣東智盟食品營銷有限公司 3,385.60 2.91%4 南通韋杰經貿有限公司 2,268.12 1.95%5 上海鉦沁實業有限公司 2,067.63 1.77%合計合計 22,679.16 19.47%注 1：北京琞煜供應鏈管理有限公司為同一控制下合并口徑，包括北京琞煜供應鏈管理有限公司、廣州市聯吉吉科技有限公司和北京琞煜電子商務有限公司，下同。注 2：浙江昊超網絡科技有限公司曾用名為浙江天貓網絡科技有限公司，為天貓超市運營主體。報告期內，公司的前五大客戶集中度較低，符合行業特點及公司的業務性質，公司不存在依賴單一

333、重要客戶的情形，公司與前五大客戶之間不存在關聯關系，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員、持有發行人 5%以上股份的股青島沃隆食品股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-123 東、公司的其他關聯方未在上述客戶中擁有權益。2、前五大客戶、前五大客戶的變動情況的變動情況 公司起初通過經銷商北京琞煜供應鏈管理有限公司、上海鳳舞九天貿易有限公司進入京東自營及天貓超市兩個網絡銷售渠道；其后隨著公司電商業務發展，公司將京東自營及天貓超市兩個重要的線上銷售渠道收回直接管控，以提升經營效率。因此，公司在 2020 年將與天貓超市、京東自營的合作模式從通過經銷商的間接供貨轉變為直接供貨，銷售模式從經銷商買斷式銷售改變為電商平臺代銷模式。公司起初通過經銷商廣東智盟食品營銷有限公司（以下簡稱“廣東智盟”）服務沃爾瑪。其后沃爾瑪出于精簡供應商鏈條的目的選擇與產品廠家直接合作，因此公司與沃爾瑪的合作由經銷