卡爾股份：山東卡爾電氣股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書（申報稿）（更新稿）（更新稿）.pdf

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1、創業板投資風險提示創業板投資風險提示 本次股票發行后擬在創業板市場上市本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、板公司具有創新投入大、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作審慎作出投資決定。出投資決定。山東

2、卡爾電氣山東卡爾電氣股份有限公司股份有限公司 Shandong Kaer Electric Co.,Ltd.（威海高區大連路威海高區大連路58號號）首次公開發行股票并首次公開發行股票并在在創業板創業板上市上市 招股說明書招股說明書（申報申報稿）稿）聲明：本公司的發行申請尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程聲明：本公司的發行申請尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力序。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為做出投資決定的依據。之用。投資者應當以正式公

3、告的招股說明書全文作為做出投資決定的依據。保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）（上海市靜安區新閘路（上海市靜安區新閘路1508號）號）山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相

4、反的聲明均屬虛假不實陳述。何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定根據證券法的規定，股票依法發行后股票依法發行后，發行人經營與收益的變化發行人經營與收益的變化，由由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策自主作出投資決策，自自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。風險。聲聲 明明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。發行人

5、控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。發行人盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，投資者進行投資決策時應謹慎使用。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛

6、假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-2 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型：人民幣普通股（A）股 發行股數：公開發行不超過 2,000 萬股，公司股東不公開發售股份，公開發行的股份不低于發行后公司總股本的 25%每股面值：1.00 元 每股發行價格：【】元 預計發行日期：【】年【】月【】日 擬上市的交易所和板塊：深圳證券交易所創業板 發行后總股本：不超過 8,000 萬股 保薦人（主承銷商）：光大證券股份有限公司 招股說明書簽署日期：2020 年【】月【】日 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申

7、報稿）1-1-3 重大事項提示重大事項提示 發行人提請投資者注意，在做出投資決策之前，務必認真閱讀本招股說明書正文內容，并特別關注以下重要事項。一、本次發行相關主體作出的重要承諾一、本次發行相關主體作出的重要承諾 本公司提示投資者認真閱讀公司、公司實際控制人、其他股東、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾以及未能履行承諾的約束措施，具體內容詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“五、承諾事項”。二二、本次發行完成前滾存利潤的分配、本次發行完成前滾存利潤的分配及本次發行上市后的股利分配政及本次發行上市后的股利分配政策策 經公司 2020 年第

8、五次臨時股東大會審議通過，公司股票公開發行當年度及以前年度未分配的滾存利潤均由公司股票發行上市后的新老股東共享。公司發行上市后的利潤分配政策詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“二、（二）本次發行后的股利分配政策”。三三、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況 本招股說明書所引用財務數據的審計基準日為 2020 年 6 月 30 日，發行人財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司經營狀況正常、業績穩定。此外，公司的經營模式未發生重大變化；主要客戶、供應商的構成均未發生重大變化；員工的薪酬水平沒有出現大幅度變動；主要合同在審計截止日后未發生

9、重大變化；稅收政策及其他方面均未發生重大變化，不存在可能影響投資者判斷的重大事項。四四、重大重大風險提示風險提示 發行人特別提請投資者關注以下公司風險，其他可能對公司持續盈利能力構成重大不利影響的風險，參見本招股說明書“第四節 風險因素”。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-4（一）（一）創新創新風險風險 公司所處行業對技術要求較高，技術更新較快、產品迭代周期較短。公司自設立以來一貫重視研發與創新，不斷豐富產品種類，提升產品性能，不斷進行技術創新是公司持續發展的關鍵因素和內在驅動力。另外，公司產品的最終用戶主要為個人及企業用戶，需求多樣且更新較快，若公司對客戶需求理解不深，可

10、能使公司在產品創新方向上出現偏差。若公司未能根據技術迭代情況及時推出新業務、新產品，或推出的產品不能滿足市場需求，存在創新失敗從而對公司的業務發展造成不利影響的風險。（二）技術升級迭代較快的風險（二）技術升級迭代較快的風險 通信及物聯網行業發展迅速，通信行業每隔 5-10 年就會出現一次大規模的技術更新迭代，通信接入及終端設備亦需隨之升級，物聯網產業在不斷發展中持續拓展新的應用領域，市場對技術與產品的需求不斷提高。公司需要跟蹤技術進步、加強技術研發和創新。雖然公司長期重視對研發和技術的投入，但如果公司不能準確判斷產品、技術和市場的發展趨勢，并投入充足的研發力量布局新技術研發、響應客戶需求，公司

11、將失去市場競爭力、對公司未來的持續盈利能力產生不利影響。（三）技術淘汰的風險（三）技術淘汰的風險 智能終端的發展與無線通信網絡制式的迭代緊密相關，現有網絡制式產品的市場容量將隨著時間的推移逐漸趨于飽和，新的網絡制式不僅將釋放新的市場空間，也將改變行業內各廠商的競爭格局。隨著 5G 時代的到來，如果未來公司不能及時研究開發新技術、新工藝及新產品，或者不能繼續加大在技術研發上的投入力度，持續進行技術創新和儲備，產品研發與生產能力不能同步跟進，不能持續開發差異化產品滿足客戶的需求，產品可能不能適應通信行業發展的需求，可能會導致公司主要產品市場競爭力下降，影響公司市場份額和經營業績的穩步發展。（四四）

12、客戶集中度較高的風險）客戶集中度較高的風險 公司主要客戶為中國移動、中國電信、中國聯通等三大電信運營商。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5 報告期各期，公司來自三大運營商的收入合計占各期營業收入的比例分別為53.23%、45.20%、44.74%和 15.38%，其中：前三年的客戶集中度較高，2020年 1-6 月三大運營商銷售占比大幅下降，主要系受新冠疫情影響、三大電信運營商采購有所遞延，同時，公司不斷開拓非三大運營商市場、其他客戶銷售占比增加，客戶集中度有所降低。如果，公司與主要客戶合作未來出現不利變化，導致主要客戶減少對公司產品的采購，同時境內外新客戶拓展計劃未達預

13、期，將對公司的業務發展帶來不利影響。（五五）“新冠疫情新冠疫情”引致的經營風險引致的經營風險 2020 年初以來，我國及境外多個國家發生了新型冠狀病毒肺炎疫情。因隔離措施、交通管制等防疫管控措施的影響，發行人的采購、生產尤其是銷售環節在短期內均受到了影響；另外，公司境外銷售規模較大、占比較高，而受疫情影響，全球經濟形勢低迷，海外客戶采購計劃延后甚至取消，進一步影響了銷售，公司 2020 年上半年經營業績相較 2019 年同期有著較大幅度下滑。2020 年 4 月以來，國內疫情已基本得到控制，公司第二季度生產經營逐步恢復，目前國外疫情尚未得到有效緩解及控制，若公司主要外銷客戶所在地英國、巴西等海

14、外地區疫情長時間未得到根本控制，將可能對上述地區經濟及消費產生較大影響，發行人產品的終端需求將受到抑制，導致發行人在手訂單延遲交付或取消執行，2020年度外銷收入可能下滑，同時影響公司后續外銷收入的實現，對發行人持續經營能力造成不利影響。但如果后續國內疫情發生不利變化或繼續反復，亦或國外疫情繼續蔓延，將給公司經營帶來不利影響。（六）因串標被禁止參與上海移動身份采集設備投標的風險（六）因串標被禁止參與上海移動身份采集設備投標的風險 報告期內，發行人存在被認定為串通投標事項。發行人與云海物語于報告期內，發行人存在被認定為串通投標事項。發行人與云海物語于 20192019年均參與“中國移動上海公司年

15、均參與“中國移動上海公司 20192019 年渠道行商用身份證采集設備采購項目”投年渠道行商用身份證采集設備采購項目”投標，該項目采購產品為身份采集設備，數量約標，該項目采購產品為身份采集設備，數量約 20,00020,000 臺，總預算臺，總預算 600600 萬元（不萬元（不含稅）；鑒于發行人系云海物語投標產品的生產商，更了解產品主要技術指標，含稅）；鑒于發行人系云海物語投標產品的生產商，更了解產品主要技術指標，云海物語即委托發行人的工作人員代為制作相關的電子應答文件的技術文件，云海物語即委托發行人的工作人員代為制作相關的電子應答文件的技術文件，并由云海物語將該等電子文件通過中國移動電子采

16、購與招標投標系統遞交。因并由云海物語將該等電子文件通過中國移動電子采購與招標投標系統遞交。因山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-6 此，發行人與云海物語各自上傳的有關該項目的電子投標文件中的技術文件的此，發行人與云海物語各自上傳的有關該項目的電子投標文件中的技術文件的屬性所顯示的作者相同，屬性所顯示的作者相同，進而被認定“存在串通投標行為”、違反了中國移動進而被認定“存在串通投標行為”、違反了中國移動通信集團上海有限公司供應商負面行為管理實施細則（試行）相關規定，故受通信集團上海有限公司供應商負面行為管理實施細則（試行）相關規定，故受到相關處罰：到相關處罰：20192019

17、年年 1212 月月 2020 日至日至 20222022 年年 1212 月月 2020 日，發行人與云海物語日，發行人與云海物語“身份采集設備”類禁止與中國移動上海公司合作?！吧矸莶杉O備”類禁止與中國移動上海公司合作。發行人系唯一一次被認定存在串通投標行為，且在“中國移動上海公司發行人系唯一一次被認定存在串通投標行為，且在“中國移動上海公司 20192019年渠道行商用身份證采集設備采購項目”中發行人并未中標，不存在通過行賄年渠道行商用身份證采集設備采購項目”中發行人并未中標，不存在通過行賄方式謀取中標，亦未造成中國移動通信集團上海有限公司的直接經濟損失。該方式謀取中標，亦未造成中國移動

18、通信集團上海有限公司的直接經濟損失。該事項顯示發行人銷售內控存在不夠完善的相關問題。除組織人員開展事項顯示發行人銷售內控存在不夠完善的相關問題。除組織人員開展合規培訓合規培訓及對涉及投標的相關規章制度進行完善外，公司還組織市場部、財務部等部門，及對涉及投標的相關規章制度進行完善外，公司還組織市場部、財務部等部門，對與銷售相關的內控制度逐項梳理并完善、督促落實，提升內控水平。如果發對與銷售相關的內控制度逐項梳理并完善、督促落實，提升內控水平。如果發行人不能嚴格執行相關內控制度，后續再次出現類似事項，將對發行人的業務行人不能嚴格執行相關內控制度，后續再次出現類似事項，將對發行人的業務發展帶來負面影

19、響。發展帶來負面影響。該事項顯示發行人銷售內控存在不夠嚴謹的相關問題。除組織人員開展合該事項顯示發行人銷售內控存在不夠嚴謹的相關問題。除組織人員開展合規培訓及對涉及投標的相關規章制度進行完善外，公司還組織市場部、財務部規培訓及對涉及投標的相關規章制度進行完善外，公司還組織市場部、財務部等部門，對與銷售相關的內控制度逐項梳理并完善、督促落實，提升內控水平。等部門，對與銷售相關的內控制度逐項梳理并完善、督促落實，提升內控水平。（七七）業績下滑風險）業績下滑風險 發行人 2017-2019 年營業收入分別為 21,554.60 萬元、27,381.24 萬元和32,523.03 萬元，凈利潤分別為

20、4,249.02 萬元、4,307.39 萬元和 4,959.47 萬元，呈現同比持續增長的態勢。2020 年 1-6 月，公司實現營業收入 10,144.73 萬元、實現凈利潤 1,734.77 萬元，同比業績有所下滑。20202020 年度，公司實現營業收入年度，公司實現營業收入32,722.9432,722.94 萬元，較萬元，較 20192019 年上升年上升 0.61%0.61%。公司2020年上半年業績下滑及對三大電信運營商收入下滑的主要原因系受新冠疫情的影響，其中：第一季度收入同比下降較多、第二季度收入已逐步恢復，20202020 年對三大運營商實現銷售收入年對三大運營商實現銷售

21、收入 5,681.145,681.14 萬元，同比下降萬元，同比下降 60.99%60.99%，20202020 年年下半年對三大電信運營商收入同比降幅下半年對三大電信運營商收入同比降幅有所有所收窄收窄。雖然雖然 20202020 年下半年收入年下半年收入有所有所回升，但受疫情反復影響，外銷收入回升幅度明顯小于內銷?；厣?，但受疫情反復影響，外銷收入回升幅度明顯小于內銷。如果國內外疫情發生不利變化或繼續反復，可能導致下游行業可能導致下游行業 5G5G 升級換代進程放緩、國內外市場升級換代進程放緩、國內外市場山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-7 需求下降，外銷業務良好發展態勢將

22、被中斷，需求下降，外銷業務良好發展態勢將被中斷，同時疊加公司所處行業的競爭進一步加劇，若公司不能及時調整戰略、技術創新滯后導致無法滿足三大電信運營商導致無法滿足三大電信運營商5G5G 終端配套需求終端配套需求或開拓非三大電信運營商市場不利，公司仍面臨相關客戶收入繼續下滑、甚至流失重要運營商和海外運營商和海外客戶、進而對公司經營產生重大不利影響的風險。（八八）稅收優惠政策變動風險）稅收優惠政策變動風險 公司于 2017 年 12 月 28 日獲得高新技術企業認定，并于并于 20202020 年年 8 8 月月 1717日通過復審，報告日通過復審，報告期內期內可享受 15%的企業所得稅稅率優惠政策

23、；根據關于軟件和集成電路產業企業所得稅優惠政策有關問題的通知（財稅201649 號）規定，公司 2017 年度、2018 年度被認定為國家規劃布局內重點軟件企業，享受 10%的企業所得稅優惠稅率；根據關于軟件產品增值稅政策的通知（財稅2011100 號）規定，公司軟件收入增值稅實際稅負超過 3%的部分享受即征即退政策；公司擁有進出口經營權，根據關于進一步提高部分商品出口退稅率的通知（財稅200988 號）、財政部、國家稅務總局關于調整增值稅稅率的通知（財稅201832 號）、財政部、稅務總局、海關總署關于深化增值稅改革有關政策的公告（財政部、稅務總局、海關總署公告 2019 年第 39 號）的

24、相關規定，公司部分產品增值稅享受出口退稅的優惠政策。如果公司未來不能通過“高新技術企業”認定、不再符合享受稅收優惠的條件或國家稅收優惠政策發生變化，導致公司不能持續享受現有稅收優惠政策，將對公司未來的經營業績產生一定不利影響。（九九）盈利預測風險）盈利預測風險 公司編制了 2020 年度盈利預測報告，信永中和對此出具了盈利預測審核報告。公司預計 2020 年實現營業收入為 32,546.99 萬元，同比 2019 年增長0.07%；預計 2020 年歸屬于母公司股東的凈利潤為 5,109.50 萬元，同比增長3.03%；預計 2020 年扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為4,558.

25、38 萬元，同比增長 8.68%。公司盈利預測報告是管理層基于謹慎性原則，在最佳估計假設的基礎上編制山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-8 的，但所依據的各種假設具有不確定性，同時還可能受到不可抗力等因素的影響，公司 2020 年度實際經營成果可能與盈利預測存在差異，投資者進行投資決策時應謹慎使用。五、五、財務報告審計截止日至招股說明書簽署日公司主要經營情況財務報告審計截止日至招股說明書簽署日公司主要經營情況 （一）審計截止日后主要財務信息及經營情況（一）審計截止日后主要財務信息及經營情況 公司財務報告審計截止日為 2020 年 6 月 30 日，根據關于首次公開發行股票并上

26、市公司招股說明書財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況信息披露指引（2020 年修訂），信永中和對公司 2020 年 9 月 30 日資產負債表，2020 年 1-9 月的利潤表、現金流量表以及相關財務報表附注進行了審閱，并出具了審閱報告（XYZH/2020JNAA50034 號）。根據信永中和出具的審閱報告，截至 2020 年 9 月 30 日，公司的資產總額為 27,151.18 萬元，負債總額為 4,320.70 萬元。2020 年 1-9 月，公司營業收入為 20,630.54 萬元，營業利潤為 3,806.21 萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤為 3,364.44 萬元。公司已披露

27、財務報告截止日后經信永中和審閱的主要財務信息及經營狀況。具體信息參見本招股說明書“第八節財務會計信息與管理層分析”之“十八、審計截止日后的主要財務信息及經營狀況”。（二）（二）2020 年盈利預測年盈利預測 公司編制了 2020 年度盈利預測報告，信永中和對此出具了盈利預測審核報告（XYZH/2020JNAA50033 號），2020 年度全年經營業績預測如下：項目項目（單位：萬元）（單位：萬元）2020 年年（預測數）（預測數）2019 年度年度（已審計實現數）（已審計實現數）同比變動同比變動 營業收入 32,546.99 32,523.03 0.07%歸屬于母公司股東的凈利潤 5,109.

28、50 4,959.47 3.03%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 4,558.38 4,194.45 8.68%根據盈利預測審核報告，公司預計 2020 年實現營業收入為 32,546.99山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-9 萬元，同比 2019 年增長 0.07%；其中 2020 年 1-6 月份經審計營業收入實現數為 10,144.73 萬元，2020 年 7-9 月經審閱營業收入實現數為 10,485.81 萬元，合計 2020 年 1-9 月已實現營業收入 20,630.54 萬元；2020 年 10-11 月公司已實現營業收入 8,116.45 萬元

29、（未經審計），2020 年 12 月預測數為 3,800 萬元。預計 2020 年歸屬于母公司股東的凈利潤為 5,109.50 萬元，同比 2019 年增長3.03%；預計 2020 年扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為4,558.38 萬元，同比 2019 年增長 8.68%。具體盈利預測信息詳見本招股說明書“第八節財務會計信息與管理層分析”之“十七、發行人盈利預測報告披露情況”。公司盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，投資者進行投資決策時應謹慎使用。公司提示投資者關注已披露的盈利預測信息,閱讀盈利預測報告及審核報告全文。山東卡爾電氣股

30、份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10 目目 錄錄 聲聲 明明.1 本次發行概況本次發行概況.2 重大事項提示重大事項提示.3 一、本次發行相關主體作出的重要承諾.3 二、本次發行完成前滾存利潤的分配及本次發行上市后的股利分配政策.3 三、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.3 四、重大風險提示.3 五、財務報告審計截止日至招股說明書簽署日公司主要經營情況.8 目目 錄錄.10 第一節第一節 釋義釋義.14 一、常用術語.14 二、專業術語.15 第二節第二節 概覽概覽.20 一、發行人及本次發行的中介機構基本情況.20 二、本次發行概況.20 三、發行人主要財務數據及財務指標.

31、21 四、發行人主營業務.22 五、公司的創新、創造、創意特征以及科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況.23 六、發行人選擇的具體上市標準.30 七、發行人治理結構的特殊安排.31 八、募集資金主要用途.31 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.32 一、本次發行的基本情況.32 二、本次發行的有關當事人.33 三、發行人與本次發行有關中介機構關系的情況.34 四、與本次發行上市有關的重要日期.34 第四節第四節 風險因素風險因素.35 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-11 一、創新風險.35 二、技術風險.35 三、經營風險.36 四、內控風險.38 五、

32、財務風險.39 六、法律風險.41 七、整體變更設立股份有限公司時存在未彌補虧損的風險.42 八、募投項目風險.42 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.44 一、公司基本情況.44 二、發行人設立情況.44 三、報告期內股本及股東變化情況.48 四、報告期內發行人資產重組情況.51 五、發行人在股轉系統掛牌情況.52 六、發行人股權結構和組織結構.53 七、發行人控股、參股公司及分公司簡要情況.54 八、控股股東、實際控制人及持有發行人 5%以上股份的股東.55 九、發行人股本情況.62 十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員.66 十一、公司員工情況.76 第六節第六節 業務和

33、技術業務和技術.81 一、主營業務及其變化情況.81 二、發行人所處行業的基本情況及競爭情況.136 三、發行人銷售和主要客戶情況.181 四、發行人采購和主要供應商情況.245 五、主要固定資產及無形資產情況.276 六、核心技術和研發情況.295 七、境外生產經營情況.318 第七節第七節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.319 一、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書及各專門委員會運山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-12 行及履職情況.319 二、發行人內部控制.323 三、報告期內發行人違法違規行為情況.323 四、報告期內發行人資金占用的情況和對外擔保

34、的情況.327 五、獨立經營情況.327 六、同業競爭.329 七、關聯方及關聯交易.333 八、報告期內關聯交易制度的執行情況及獨立董事意見.338 九、關聯方的變化情況.338 第八節第八節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.339 一、財務報表.339 二、審計意見及關鍵審計事項.343 三、影響發行人未來盈利能力的主要因素及相關財務或非財務指標分析.344 四、公司財務報告審計截止日后的主要財務信息以及主要經營狀況.346 五、主要會計政策和會計估計.347 六、經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表.382 七、稅項.383 八、分部信息.388 九、公司主要財務指標.

35、389 十、經營成果分析.391 十一、財務狀況分析.518 十二、現金流量分析.595 十三、報告期內重大資本性支出與資產業務重組情況.598 十四、報告期內公司流動性風險及變化趨勢.598 十五、持續經營能力分析.599 十六、資產負債表日后事項、承諾及或有事項、其他重要事項.605 十七、發行人盈利預測報告披露情況.605 十八、審計截止日后的主要財務信息及經營狀況.609 第九節第九節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.611 一、募集資金運用概述.611 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-13 二、募集資金投資項目簡介.613 三、募集資金運用

36、對主要財務狀況和經營成果的影響.621 四、發展戰略及具體措施.622 第十節第十節 投資者保護投資者保護.625 一、投資者關系的主要安排.625 二、股利分配政策.626 三、本次發行完成前滾存利潤的分配政策.630 四、股東投票機制的建立.630 五、承諾事項.631 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.658 一、重要合同.658 二、對外擔保情況.661 三、重大訴訟或仲裁事項.661 第十二節第十二節 聲明聲明.666 一、全體董事、監事、高級管理人員聲明.666 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.667 三、保薦機構（主承銷商）聲明.668 四、保薦機構（主承銷商）董事

37、長聲明.669 五、保薦機構（主承銷商）總裁聲明.670 六、發行人律師聲明.671 七、會計師事務所聲明.672 八、資產評估機構聲明.673 九、驗資機構聲明.674 十、驗資復核機構聲明.676 第十三節第十三節 附件附件.677 一、備查文件.677 二、查閱時間.677 三、查閱地址.677 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-14 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語或者詞組具有以下含義：一、常用術語一、常用術語 公司、本公司、股份公司、卡爾股份、發行人 指 山東卡爾電氣股份有限公司 有限公司、北電通信 指 公司前身威海北電通信有限責

38、任公司 廣州卡爾 指 廣州卡爾智能科技有限公司，卡爾股份之全資子公司，已于 2019 年 12 月注銷 控股股東、卡爾集團 指 山東卡爾集團有限公司，曾用名威海市卡爾電氣研究所（簡稱“卡爾研究所”）、山東卡爾投資有限公司（簡稱“卡爾投資”）福爾投資 指 深圳市福爾通達投資管理中心（有限合伙），發行人股東 同力高技術 指 威海市同力高技術產業有限公司，發行人控股股東曾控制的企業，已注銷 融億通小貸 指 威海市高區融億通小額貸款有限公司，發行人控股股東控制的企業 亨泰爾企管 指 威海亨泰爾企業管理咨詢有限公司，發行人控股股東控制的企業 融億通典當 指 威海市融億通典當有限公司，發行人控股股東控制的

39、企業 義和興物業 指 威海義和興物業管理有限公司，發行人控股股東控制的企業 運營商、電信運營商 指 指提供固定電話、移動電話和互聯網接入的通信服務公司，通常指中國移動、中國電信和中國聯通三大電信運營商。中國廣播電視網絡有限公司和中信網絡有限公司分別于 2016 年 5 月、2019 年 7 月獲得基礎電信業務經營許可證，成為我國第四大和第五大電信運營商 中國移動 指 中國移動通信集團有限公司 中國電信 指 中國電信集團有限公司 中國聯通 指 中國聯合網絡通信集團有限公司 國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 工信部、工業和信息化部 指 中華人民共和國工業和信息化部 證監會 指 中

40、國證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 保薦機構、保薦人、主承銷商 指 光大證券股份有限公司 發行人律師 指 北京德恒律師事務所 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-15 會計師、信永中和、信永中和會計師 指 信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）包銷 指 截至本次新股發行期結束，如果社會公眾認購的新股數額小于本公司發行的數額，剩余新股將由主承銷商按新股發行價全部認購的行為 全國股份轉讓系統、股轉系統 指 全國中小企業股份轉讓系統 公司章程、章程 指 山東卡爾電氣股份有限公司章程 公司章程（草案）指 山東卡爾電氣股份有限公司章程（草案）公司法 指 中華人民共和國公司法

41、 證券法 指 中華人民共和國證券法 報告期 指 2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月 本次發行 指 發行人根據本招股說明書所載條件首次公開發行人民幣普通股（A 股）的行為 A 股 指 本次發行的每股面值 1.00 元的人民幣普通股股票 元、萬元 指 人民幣元、人民幣萬元 二、專業術語二、專業術語 通信設備 指 基于 3G/4G/5G 移動通信技術、移動互聯網技術、物聯網技術及云計算技術研制的智能無線通信終端 智慧教育 指 依托互聯網、物聯網、云計算、無線通信等新一代信息技術所打造的數字化、網絡化、多媒體化、物聯化、智能化、感知化、泛在化的新型教育形態和教育模式

42、智慧校園 指 數字化校園結合物聯網技術所形成的高端校園信息化形態 終端/終端產品/終端設備/智能終端 指 內含嵌入式軟件的智能電子設備，可以聯機（計算機/服務器）使用，也可以獨立使用，描述本公司產品時指公司的信息采集終端、多功能終端和語音終端 身份識別/身份認證 指 通過中國安全技術防范認證中心認證的居民身份證閱讀器對身份證信息進行識別、鑒偽 第二代居民身份證閱讀機具 指 采用承載居民身份證密鑰的驗證安全控制模塊所研發生產的，用于識讀存儲在中華人民共和國居民身份證專用集成電路芯片內信息的終端設備 網絡學習機 指 滿足學生網絡學習需要的多媒體設備，具有網課播放、在線交流、在線考試、共享或查詢學習

43、資料、上網管控等功能 網關 指 實現不同通信協議、數據格式或語言之間相互轉換的通信產品 路由器 指 連接兩個或多個網絡的硬件設備，在網絡間起網關的作用，是讀取每一個數據包中的地址然后決定如何傳送的專用智能性的網絡設備 CPE 指 Customer Premise Equipment 的縮寫，是一種無線終端接入設備，將 4G/5G 信山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-16 號轉換成 WiFi 信號提供給硬件設備聯網使用 嵌入式軟件 指 嵌入在硬件中的操作系統和開發工具軟件，用于控制、監視或者輔助操作機器與設備 嵌入式系統 指 嵌入式軟件與其賴以運行的硬件體系的合稱 物聯網 指

44、 The Internet of Things，即物物相連的互聯網，通過射頻識別（RFID）、紅外感應器、全球定位系統、激光掃描器等信息傳感設備，按約定的協議，把任何物體與互聯網相連接，進行信息交換和通信，以實現對物體的智能化識別、定位、跟蹤、監控和管理的一種網絡 NB-IoT 指 Narrow Band Internet of Things 的縮寫，即窄帶物聯網技術，是一種基于 LTE蜂窩技術的低功耗廣域網絡技術標準，具有低頻段、低功耗、低成本、高覆蓋、高網絡容量的特點，可以直接部署于 GSM 網絡、UMTS 網絡或 LTE 網絡上 CAT 指 LTE UE-Category 的縮寫，其中

45、UE 是指 User Equipment，是對于 LTE 網絡下用戶終端設備的無線性能的一種分類。根據 3GPP 的定義，將 UE-Category 劃分為多個等級。CAT1CAT4等均是 4G LTE 網絡的一個類別 工業互聯網 指 新一代信息技術與工業系統全方位深度融合所形成的產業和應用生態，其本質是以機器、原材料、控制系統、信息系統、產品及人的網絡互連互通為基礎，通過對工業數據的全面深度感知、實時傳輸交換、快速計算處理及高級建模分析，實現智能控制、運營優化和生產組織方式的變革 1G 指 第一代移動通信技術，以模擬技術為基礎的蜂窩無線電話系統，主要用于提供模擬語音業務 2G 指 第二代移動

46、通信技術，以數字語音傳輸技術為核心，一般能夠提供數字化語音業務和低速數據傳輸業務 3G 指 第三代移動通信技術，一種支持高速數據傳輸的蜂窩移動通信技術，能夠實現聲音、圖像等數據信息的同時傳送 4G 指 第四代移動通信技術，以 OFDM、MIMO 等技術為基礎的移動通信技術標準，進一步提升傳輸速率，實現圖片、視頻等高質量傳輸，提高下載速度和上網速度 5G 指 第五代移動通信技術，是最新一代蜂窩移動通信技術，性能目標是高數據速率、減少延遲、節省能源、降低成本、提高系統容量和大規模設備連接，可應用于無人駕駛、智能制造、物聯網、智慧城市等新興技術領域 GSM 指 Global System for M

47、obile Communications 的縮寫，即全球移動通信系統，被稱為第二代（2G）移動電話系統 GPRS 指 General Packet Radio Service 的縮寫，即通用無線分組業務，是一種基于 GSM系統的無線分組交換技術，提供端到端的、廣域的無線 IP 連接，是 GSM 網絡向第三代移動通信系統過渡的一項 2.5 代通信技術 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-17 UMTS 指 Universal Mobile Telecommunications System 的縮寫，即通用移動通信系統，被稱為第三代（3G）移動電話系統 Linux 指 是一個基于

48、 POSIX 和 UNIX 的多用戶、多任務、支持多線程和多 CPU 的操作系統。它能運行主要的 UNIX 工具軟件、應用程序和網絡協議。它支持 32 位和64 位硬件。Linux 繼承了 UNIX 以網絡為核心的設計思想，是一個性能穩定的多用戶網絡操作系統 Android/安卓 指 Android 是 Google 公司基于 Linux 平臺開發的開源操作系統，該平臺由操作系統、中間件、用戶界面和應用軟件組成，是專為便攜式終端打造的開放和開源式操作系統 PSTN 指 公共交換電話網絡，一種有線電話網絡，即我們日常生活中常用的電話網 SIP 指 Session Initiation Proto

49、col，會話初始協議，是由 IETF（Internet Engineering Task Force，因特網工程任務組）制定的多媒體通信協議，RFC3261、RFC2327、RFC3265、RFC3455 均為 SIP 通話協議 VOLTE 指 是一個面向手機和數據終端的高速無線通信標準，可將語音服務作為數據流在LTE 網絡中傳輸 VOIP 指 簡而言之就是將模擬信號（Voice）數字化，以數據封包（Data Packet）的形式在 IP 網絡（IP Network）上做實時傳遞。VOIP 最大的優勢是能廣泛地采用Internet 和全球 IP 互連的環境，提供比傳統業務更多、更好的服務。VO

50、IP 可以在 IP 網絡上便宜的傳送語音、傳真、視頻、和數據等業務，如統一消息業務、虛擬電話、虛擬語音/傳真郵箱、查號業務、Internet 呼叫中心、Internet 呼叫管理、電話視頻會議、電子商務、傳真存儲轉發和各種信息的存儲轉發等 POE 指 Power Over Ethernet，有源以太網，是在現有以太網 Cat.5 布線基礎架構不作任何改動的情況下，在為一些基于 IP 的終端（如 IP 電話機、無線局域網接入點AP、網絡攝像機等）傳輸數據信號的同時，還能為此類設備提供直流供電的技術 2*2MIMO 指 接收和發射天線數量 PPPoE 指 將點對點協議（PPP）封裝在以太網框架中的

51、一種網絡隧道協議 APN 指 一種網絡接入技術 PIN 指 SIM 卡的個人識別密碼，可有效防止 SIM 卡被盜用 ADAS 指 Advanced Driving Assistance System，高級駕駛輔助系統，ADAS 可利用安裝在車上的傳感器收集數據，進行靜態、動態物體的辨識、偵測與追蹤，并結合導航地圖數據，進行系統的運算與分析，從而預先讓駕駛者察覺到可能發生的危險，有效增加汽車駕駛的舒適性和安全性 DNS 指 Domain Name System，域名系統，是互聯網的一項服務，它作為將域名和 IP山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-18 地址相互映射的一個分布式數

52、據庫，能夠使人更方便地訪問互聯網 NFC 指 Near Field Communication，近場通信，一種短距高頻的無線電技術，在13.56MHz 頻率運行于 20 厘米距離內，其傳輸速度有 106Kbit/秒、212Kbit/秒或者 424Kbit/秒三種 PSAM 指 指終端安全控制模塊，內嵌于各類終端設備，為其提供 IC 卡級別的安全保護 QoS 指 網絡的一種安全機制，用來解決網絡延遲和阻塞等問題的一種技術 FSK/DTMF 指 兩種國內來電顯示制式，FSK 制式在響鈴的一、二聲之間顯示來電，DTMF 是在響鈴前顯示來電 SM3/SM4 指 國產密碼算法，用于數據傳輸安全保護 Sp

53、ring 指 Spring 是一個開源框架，它由 Rod Johnson 創建，主要被用來解決企業應用開發的復雜性 MyBatis 指 MyBatis 是一款優秀的持久層框架，支持定制化 SQL、存儲過程以及高級映射；MyBatis 可以使用簡單的 XML 或注解來配置和映射原生信息，將接口和 Java的 POJOs（Plain Ordinary Java Object，普通的 Java 對象）映射成數據庫中的記錄 LBS 指 是利用各類定位技術來獲取定位設備當前的所在位置，通過移動互聯網向定位設備提供信息資源和基礎服務 ibeacon 指 是蘋果公司開發的一種通過低功耗藍牙技術進行十分精確的

54、微定位技術 CM-IMS 指 中國移動實現網絡和業務融合的重要解決方案，是一個涉及核心網、接入設備、承載、業務、終端和支撐系統的端到端系統 POTS 指 Plain Old Telephone Service，模擬電話業務 RFID 指 Radio Frequency Identification 的縮寫，即無線射頻識別，是一種通信技術，可通過無線電訊號識別特定目標并讀寫相關數據，而無需識別系統與特定目標之間建立機械或光學接觸 LPWAN 指 Low-Power Wide-Area Network 的縮寫，即低功率廣域網絡，是一種用在物聯網，可以用低比特率進行長距離通訊的無線網絡 LPWA 指

55、 Low-Power Wide Area 的簡稱，低功耗廣域技術的簡稱，使用較低功耗實現遠距離的無線信號傳輸 LTE 指 Long Term Evolution 的縮寫，即長期演進技術，LTE 網絡有能力提供 300Mbit/s的下載速率和 75Mbit/s 的上傳速率，被譽為 4G 移動通訊網絡 WiFi 指 Wireless-Fidelity，是一種可以將個人電腦、手持設備等終端以無線方式互相連接的技術 WiFi6 指 基于 802.11ax 標準的一種無線通信協議 Bluetooth/BT/藍牙 指 藍牙技術是一種無線數據和語音通信開放的全球規范，它是基于低成本的近距離山東卡爾電氣股份有

56、限公司 招股說明書（申報稿）1-1-19 無線連接，為固定和移動設備建立通信環境的一種特殊的近距離無線技術連接 ZigBee 指 基于 IEEE802.15.4 標準的低功耗局域網協議。根據國際標準規定，ZigBee 技術是一種短距離、低功耗的無線通信技術 eMTC 指 LTE enhanced MTO 的簡稱，是基于 LTE 演進的物聯網技術 LoRa 指 Semtech 公司創建的低功耗廣域網通信技術 PCB 指 Printed Circuit Board 的縮寫，即印制電路板，又稱印刷線路板，是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，是電子元器件電氣連接的載體 PCBA 指 Printed

57、 Circuit Board+Assembly 的縮寫，指 PCB 空板經過 SMT 上件，再經過DIP 插件的整個制程 SMT 指 Surface Mounted Technology 的縮寫，即表面貼裝技術，是目前電子組裝行業里一種技術和工藝，也是高端、精密電子產品制造所需的關鍵工藝流程 CCC 指 China Compulsory Certification 的縮寫，中國強制性產品認證 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，原始設備制造商，由采購方提供設計和技術，由制造方提供設備、人力和場地，采購方負責銷售，制造方負責生產的一種生產方式 ODM 指

58、Original Design Manufacture，原始設計制造商，由采購方委托制造方提供從研發、設計到生產的全部服務，而由采購方負責銷售的生產方式 IMSIMS 電話電話 指指 IP Multimedia SubsystemIP Multimedia Subsystem，基于，基于 IPIP 網提供語音及多媒體業務的網絡體系架構，網提供語音及多媒體業務的網絡體系架構，語音質量可達到固話品質的話機語音質量可達到固話品質的話機 本招股說明書中部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上存在差異，這些差異是由于四舍五入所致。本招股說明書中涉及本招股說明書中涉及 20202020 年度數據均為未審數據

59、，申報會計師已對公司年度數據均為未審數據，申報會計師已對公司20202020 年度財務報表進行了審計，但尚未出具審計報告。年度財務報表進行了審計，但尚未出具審計報告。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-20 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真應認真閱讀招股說明書全文。閱讀招股說明書全文。一、發行人及本次發行的中介機構基本情況一、發行人及本次發行的中介機構基本情況 （一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱 山東卡爾電氣股份有限公司 成立日期 2002 年 6

60、 月 3 日 注冊資本 6,000 萬元 法定代表人 于錫漢 注冊地址 威海高區大連路 58 號 主要生產經營地址 威海高區大連路 58 號 控股股東 山東卡爾集團有限公司 實際控制人 于錫漢 行業分類 計算機、通信和其他電子設備制造業（分類代碼：C39）在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況 股轉系統掛牌（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 光大證券股份有限公司 主承銷商 光大證券股份有限公司 發行人律師 北京德恒律師事務所 其他承銷機構-審計機構 信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 威海永然資產評估事務所 二、本次發行概況二、本次發行概況 （一）本次發

61、行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 不超過 2,000 萬股 占發行后總股本的比例 不低于 25%其中：發行新股數量 不超過 2,000 萬股 占發行后總股本的比例 不低于 25%股東公開發售股份數量 不適用 占發行后總股本的比例 不適用 發行后總股本 不超過 8,000 萬股 每股發行價格【】元/股 發行市盈率【】倍（發行價格除以每股收益，每股收益按照【】年經審計的、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產【】元 發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產【】元 發行后

62、每股收益【】元 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-21 發行市凈率【】倍（發行價格除以每股凈資產，每股凈資產按截至報告期末經審計的歸屬于母公司股東的權益與本次募集資金凈額之和除以發行后總股本計算）發行方式 采用網下向詢價對象配售與網上資金申購定價發行相結合的方式，或者深圳證券交易所認可的其他方式 發行對象 符合資格的詢價對象和開立深圳證券交易所創業板股票賬戶的境內自然人、法人和證券投資基金等投資者（國家法律法規禁止購買者除外）承銷方式 余額包銷 擬公開發售股份股東名稱 無 發行費用的分攤原則 無 募集資金總額【】萬元 募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目 生產線技術改造建

63、設項目 研發中心建設項目 營銷網絡建設項目 發行費用概算【】萬元（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 三、發行人主要財務數據及財務指標三、發行人主要財務數據及財務指標 根據信永中和出具的（XYZH/2020JNA80077 號）審計報告，公司報告期的主要財務數據如下：項目項目 2020.6.30/2020 年年 1-6 月月 2019.12.31/2019 年度年度 2018.12.31/2018

64、年度年度 2017.12.31/2017 年度年度 資產總額（萬元）27,593.89 26,179.07 23,976.01 21,324.91 歸屬于母公司所有者權益（萬元）21,200.80 21,866.04 19,306.57 17,399.18 資產負債率（母公司）（%）23.17 16.48 19.41 18.41 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-22 項目項目 2020.6.30/2020 年年 1-6 月月 2019.12.31/2019 年度年度 2018.12.31/2018 年度年度 2017.12.31/2017 年度年度 營業收入（萬元）10,

65、144.73 32,523.03 27,381.24 21,554.60 凈利潤（萬元）1,734.77 4,959.47 4,307.39 4,249.02 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）1,734.77 4,959.47 4,307.39 4,249.02 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）1,362.45 4,194.45 3,403.15 3,352.59 基本每股收益（元）0.29 0.83 0.72 0.71 稀釋每股收益（元）0.29 0.83 0.72 0.71 加權平均凈資產收益率（%）7.63 24.33 23.73 27.82 經營活動產生的現金流量

66、凈額（萬元）-140.09 6,724.79 4,021.38 3,258.63 現金分紅（萬元）-2,400.00 2,400.00 2,400.00 研發投入占營業收入的比例（%）8.01 6.57 6.60 7.33 四、發行人主營業務四、發行人主營業務 公司是物聯網和移動互聯網終端產品及解決方案提供商。經過近二十年發展，公司在無線通信終端技術、無線數據終端技術、身份識別技術、智慧教育應用技術、物聯網技術、嵌入式軟件技術、視頻技術等方面形成了較強的研發實力。公司擁有較完整的產品生產資質，包括：電信設備進網許可證、無線電發射設備型號核準證、中國國家強制性產品認證證書、中國公共安全產品認證證

67、書、質量管理體系認證證書等。報告期內，公司主要產品包括通信設備、物聯網終端及解決方案（包含教育終端及解決方案、身份識別終端）等兩大類、三個系列產品。公司系高新技術企業、軟件企業，并已獲得“山東省企業技術中心”、“山東省軟件工程中心”、“山東省射頻識別（RFID）工程技術中心”、“山東省通信智能終端工程實驗室”、“山東省電氣智能通信物聯網示范基地”、“山東省身份證識別工程技術研究中心”等授牌。截至目前目前，公司共擁有發明專利 10 項、實用新型專利 38 項、外觀設計專利 14 項；另有計算機軟件著作權 1 14343 項。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-23 五、公司的創

68、新、創造、創意特征以及科技創新、模式創新、業態創五、公司的創新、創造、創意特征以及科技創新、模式創新、業態創新新和和新舊產業融合情況新舊產業融合情況 （一）創新、創造、創意特征 公司是物聯網和移動互聯網終端產品及解決方案提供商，以無線通信技術為核心，持續加大研發投入和技術創新。2017-20202020 年年，公司研發投入分別為1,580.12 萬元、1,807.92 萬元、2,135.38 萬元和 2,250.112,250.11 萬元萬元，規模持續增長，且占各年收入比重均超過 5%。公司已逐步形成以無線通信終端技術、無線數據終端技術、嵌入式軟件技術、視頻技術、身份識別技術、智慧教育應用技術

69、和物聯網技術為核心的技術體系。在無線終端技術方面，公司產品可實現多種通信協議、多頻段、多功能應用；在身份識別技術方面，公司產品實現單個身份證模塊云端識別、分時復用，降低身份證識別機具的使用成本，重塑規?；矸葑C識別的應用方式，公司還研發了基于傳感器、RFID、NFC 等技術的智能終端；在智慧教育應用技術方面，公司產品可實現各關鍵技術的融合應用；在物聯網技術方面，公司產品可實現WLAN/GPRS/LTE/NB-IoT 等多種無線通訊技術和 BT/WiFi/LBS 及 GPS 定位技術的融合，刷卡、身份證識別、紅外測溫技術相融合；在視頻技術方面，公司產品通過無線通信技術和 AI 視頻分析技術融合、

70、實現多種網絡設備接入，使視頻傳輸更穩定，并可實現專業化定制。（二）科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況 在科技創新方面，通信及物聯網行業發展迅速，每隔幾年就會出現一次大規模的技術更新迭代，公司不斷進行信息技術創新應用，產品系列不斷豐富。公司通信設備產品與行業技術發展保持同步，從 2G 產品到 5G 產品，從簡單語音通話到預裝安卓操作系統實現視頻、會議等多種功能；智慧教育產品起初僅提供硬件終端，隨著平臺開發成功并逐步穩定運行，公司開始提供解決方案；身份識別終端產品從一體機到前端識別、后端云平臺解密，不僅降低了客戶采購的成本，也保證了安全性。通過近 20 年的長期技術積累，截至目前目前，

71、公司已取得計算機軟件著作權 143143 項，授權專利 62 項，其中發明專利 10 項?；谧灾餮邪l并結山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-24 合行業發展趨勢預判，公司目前正在積極布局 5G、物聯網、WiFi6 等領域相關技術的研發創新。在模式創新方面，公司立足現有技術儲備，緊跟行業最新的無線通信技術，盡可能緊貼市場需求，通過不斷研發創新，力爭在行業中盡早地推出更貼合市場需求的新一代產品。由于下游行業及客戶的多樣性及產品性能迭代較快，不同客戶對產品性能指標的要求差異較多，公司需要根據不同客戶的需求及技術的迭代變化，及時開發出對應的產品。同時，隨著物聯網及移動互聯網產業不斷

72、發展融合，公司需要針對性地開發多種技術相融合的應用型產品，例如：具備語音及視頻通訊、無線路由器、信息娛樂服務等某一種或某幾種功能相結合的智能終端產品。因此，公司不但需要具備較高的應用開發能力及時開發出滿足客戶差異性需求的新產品，而且需要較強的產供銷體系管控能力以實現快速量產、及時交付并合理控制成本等。與之對應，公司研發模式分為市場需求驅動型研發和戰略規劃型研發兩類，為了能夠既保證生產及交付、又不會因為存貨積壓或產品迭代后不再適用造成資金占用或跌價損失，公司采取“以銷定產、適量備貨、按需采購”的模式進行生產和采購，而銷售則根據不同產品、不同區域、不同客戶的行業性質進行劃分，主要采取“直銷加貿易商

73、”方式。在長期經營過程中，公司通過持續優化內部協作流程和生產加工工藝來不斷壓縮研發和交付周期，加快客戶響應速度，提升競爭力。在業態創新和新舊產業融合和新舊產業融合方面，公司始終堅持產品開發隨著行業技術發展而不斷更迭的理念，通過技術創新將產品與新興行業進行結合，有效的滿足了新通過技術創新將產品與新興行業進行結合，有效的滿足了新興行業對通信產品的技術要求，并通過新產品的設計與生產不斷拓展公司相關興行業對通信產品的技術要求，并通過新產品的設計與生產不斷拓展公司相關產品的應用領域范圍，如產品的應用領域范圍，如不斷推出新的移動互聯網終端產品，亦積極拓展物聯網領域的不同應用場景。除在智慧校園領域取得一定的

74、市場份額外，公司報告期內推出的多功能車載終端產品，在車聯網市場實現了批量銷售。此外，公司還在身份識別等細分領域，持續推出較多數量的創新智能物聯產品和應用解決方案。在在企業辦公、金融、呼叫中心等傳統電話應用較多的行業中，公司也不斷將研發企業辦公、金融、呼叫中心等傳統電話應用較多的行業中，公司也不斷將研發創新與行業發展深度融合，如通過提供智能通訊錄等管理功能提升企業人員辦創新與行業發展深度融合，如通過提供智能通訊錄等管理功能提升企業人員辦公效率；通過終端實現與后臺連接，業務數據能夠進行同步，方便金融業務人公效率；通過終端實現與后臺連接，業務數據能夠進行同步，方便金融業務人員進行各種業務的辦理、提交

75、、審批、統計等；呼叫中心工作人員進行外呼服員進行各種業務的辦理、提交、審批、統計等；呼叫中心工作人員進行外呼服山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-25 務時實現資料共享、電話錄音上傳、錄音文本化等，通過文本智能識別對服務務時實現資料共享、電話錄音上傳、錄音文本化等，通過文本智能識別對服務質量進行評估等；通過與傳統應用行業的深度融合，維護了公司與現有客戶合質量進行評估等；通過與傳統應用行業的深度融合，維護了公司與現有客戶合作的穩定作的穩定性，為公司發展奠定良好基礎。公司報告期業務收入主要來源于新舊性，為公司發展奠定良好基礎。公司報告期業務收入主要來源于新舊產業融合方面，產業融合

76、方面，20172017-20202020 年各期來源于新舊產業融合方面的收入分別為年各期來源于新舊產業融合方面的收入分別為6,736.386,736.38 萬元、萬元、11,182.1611,182.16 萬元、萬元、16,539.7816,539.78 萬元及萬元及 23,111.3023,111.30 萬元，占比為萬元，占比為31.25%31.25%、40.84%40.84%及及 50.86%50.86%及及 70.63%70.63%。公司長期從事物聯網及移動互聯網終端產品的研發、生產和銷售，公司產品主要應用于電信運營商、智慧校園建設、身份識別等領域，在各細分領域取得了一定市場份額。公司所

77、處行業系國家重點支持的戰略新興產業范疇，技術發展迅速，未來前景持續向好，發展空間較大；基于長期行業沉淀，公司能夠持續跟蹤通信和信息技術更迭不斷開發新產品，并進行 5G、物聯網、WiFi6 等新技術的開拓，形成了自身的競爭優勢，并通過在人才培養、技術研發、模式創新和產業融合等方面的持續探索，為公司未來發展奠定了較堅實的基礎。綜上，公司在業務和研發方面具備持續創新的特征，在科技創新、模式創新和業態創新方面積極踐行并取得了一定的成果，實現了新老業務的融合發展。（三）公司符合創業板定位的相關規定（三）公司符合創業板定位的相關規定 1 1、公司所屬行業不屬于原則上不支持申報創業板的行業清單、公司所屬行業

78、不屬于原則上不支持申報創業板的行業清單 根據創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定第四條的規定：屬于中根據創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定第四條的規定：屬于中國證監會公布的 上市公司行業分類指引（國證監會公布的 上市公司行業分類指引（2012 2012 年修訂）中下列行業的企業，年修訂）中下列行業的企業，原則上不支持其申報在創業板發行上市，但與互聯網、大數據、云計算、自動原則上不支持其申報在創業板發行上市，但與互聯網、大數據、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術、新產業、新業態、新模式深度融合的創新創化、人工智能、新能源等新技術、新產業、新業態、新模式深度融合的創新創業企業除外：（一）農

79、林牧漁業；（二）采礦業；（三）酒、飲料和精制茶制業企業除外：（一）農林牧漁業；（二）采礦業；（三）酒、飲料和精制茶制造業；（四）紡織業；（五）黑色金屬冶煉和壓延加工業；（六）電力、熱力、造業；（四）紡織業；（五）黑色金屬冶煉和壓延加工業；（六）電力、熱力、燃氣及水生產和供應業；（七）建筑業；（八）交通運輸、倉儲和郵政業；（九）燃氣及水生產和供應業；（七）建筑業；（八）交通運輸、倉儲和郵政業；（九）住宿和餐飲業；（十）金融業住宿和餐飲業；（十）金融業；（十一）房地產業；（十二）居民服務、修理；（十一）房地產業；（十二）居民服務、修理和其他服務業。和其他服務業。公司主營業務為物聯網與移動互聯網終端

80、產品及解決方案的研發、生產及公司主營業務為物聯網與移動互聯網終端產品及解決方案的研發、生產及山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-26 銷售，按照中國證監會發布的上市公司行業分類指引（銷售，按照中國證監會發布的上市公司行業分類指引（20122012 年修訂），公年修訂），公司屬于制造業（司屬于制造業（C C）中的計算機、通信和其他電子設備制造業（行業編碼）中的計算機、通信和其他電子設備制造業（行業編碼 C39C39），），不屬于創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定第四條原則上不支持申報不屬于創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定第四條原則上不支持申報創業板的行業清單。創業板的行業

81、清單。2 2、公司所屬行業符合創業板定位要求、公司所屬行業符合創業板定位要求 根據戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（根據戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（20162016 版），公司所屬版），公司所屬的行業為“的行業為“1 1 新一代信息技術產業”之“新一代信息技術產業”之“1.11.1 下一代信息下一代信息網絡產業”。其中，公網絡產業”。其中，公司的通信設備屬于“司的通信設備屬于“1.1.11.1.1 網絡設備”之“新一代移動通信設備”行業；智慧教網絡設備”之“新一代移動通信設備”行業；智慧教育及身份識別等物聯網終端屬于“育及身份識別等物聯網終端屬于“1.1.11.1.1 網絡設備”

82、之“物聯網設備”行業。公網絡設備”之“物聯網設備”行業。公司主營業務屬于新產業、新業態、新商業模式的范疇。因此，公司所屬行業符司主營業務屬于新產業、新業態、新商業模式的范疇。因此，公司所屬行業符合創業板定位要求。合創業板定位要求。3 3、公司、公司行業地位、產品競爭力行業地位、產品競爭力 （1 1）公司行業地位公司行業地位 公司是各類終端產品及系統方案提供商，主要通過電信運營商的渠道向用公司是各類終端產品及系統方案提供商，主要通過電信運營商的渠道向用戶（企業及個人）提供信息化建設所需要的終端設備及系統方案，憑借良好的戶（企業及個人）提供信息化建設所需要的終端設備及系統方案，憑借良好的產品質量及

83、較為優質的售后服務，公司與運營商保持著良好的長期合作關系。產品質量及較為優質的售后服務，公司與運營商保持著良好的長期合作關系。在通在通信設備領域的海量市場中，單個企業的市場份額相對較小，公司憑借信設備領域的海量市場中，單個企業的市場份額相對較小，公司憑借在通信市場在通信市場 2020 多年的耕耘和技術積累，緊跟電信運營商的市場開拓及終端客戶多年的耕耘和技術積累，緊跟電信運營商的市場開拓及終端客戶需求，專注于部分細分領域需求，專注于部分細分領域尤其是大型通信設備企業無意覆蓋、其他中小尤其是大型通信設備企業無意覆蓋、其他中小型企業無力提供的產品市場，形成公司自身業務特色、亦能獲得國內三大運營型企業

84、無力提供的產品市場，形成公司自身業務特色、亦能獲得國內三大運營商及終端客戶的信賴，并在報告期內逐步開拓海外通信市場、贏得業務發展新商及終端客戶的信賴，并在報告期內逐步開拓海外通信市場、贏得業務發展新機遇、與部分知名海外電信運營商的長期合作伙伴逐步達成長期穩定合作；國機遇、與部分知名海外電信運營商的長期合作伙伴逐步達成長期穩定合作；國內教育信息化市場處于起步階段，尚未形成幾家獨大的市場格局，公司報告期內教育信息化市場處于起步階段，尚未形成幾家獨大的市場格局，公司報告期內此項業務增長較快，但與頭部企業相比，目前內此項業務增長較快，但與頭部企業相比，目前還有一定差距；而發行人身份還有一定差距；而發行

85、人身份識別產品收入規模與行業領先企業差距較小，雖然目前仍以運營商客戶為主，識別產品收入規模與行業領先企業差距較小，雖然目前仍以運營商客戶為主，但行業客戶亦在逐步開拓過程中。但行業客戶亦在逐步開拓過程中。（2 2）公司產品競爭力公司產品競爭力 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-27 1 1）產品技術升級迭代能力強產品技術升級迭代能力強 公司具備持續產品技術升級迭代能力，公司具備持續產品技術升級迭代能力，通過長期服務國內電信運營商，向通過長期服務國內電信運營商，向用戶（企事業單位及個人）提供信息化建設所需要的終端設備及系統方案，與用戶（企事業單位及個人）提供信息化建設所需要的終

86、端設備及系統方案，與客戶保持長期合作同時，亦緊密參與客戶產品的升級迭代。公司客戶保持長期合作同時，亦緊密參與客戶產品的升級迭代。公司根據無線通信根據無線通信網絡制式迭代及客戶需求變化，推出技術升級產品，保持較好的業務發展態勢。網絡制式迭代及客戶需求變化，推出技術升級產品，保持較好的業務發展態勢。報告期內，公司累計新增產品報告期內，公司累計新增產品 519519 款，淘汰更迭產品款，淘汰更迭產品 513513 款，達到款，達到 150150 款款/年的年的更新速度，較好地適應了市場變化和客戶需求，保持了業務發展的活力。更新速度，較好地適應了市場變化和客戶需求，保持了業務發展的活力。智能終端的發展

87、與無線通信網絡制式的迭代緊密相關，新的網絡制式的出智能終端的發展與無線通信網絡制式的迭代緊密相關，新的網絡制式的出現不僅將釋放新的市場空間，也將改變行業內各廠商的競爭格局。公司在現不僅將釋放新的市場空間，也將改變行業內各廠商的競爭格局。公司在 2G2G、3G3G 及及 4G4G 不同制式的產品銷售上均有涉及，具體產品以何種制式銷售為主，主要不同制式的產品銷售上均有涉及，具體產品以何種制式銷售為主，主要取決于電信運營商對不同產品的功能需求。對于無線終端類產品，三大電信運取決于電信運營商對不同產品的功能需求。對于無線終端類產品，三大電信運營商采購以營商采購以 4G4G、CAT1CAT1 為主，而境

88、外仍以為主，而境外仍以 2G2G 產品為主產品為主。而其他類別主要產品，。而其他類別主要產品，部分在開發及銷售時直接部分在開發及銷售時直接采用采用 4G4G 技術，部分則隨著技術升級換代，更高制式銷技術，部分則隨著技術升級換代，更高制式銷售產品的比重亦大幅提升，顯示公司具備隨著技術升級不斷開發適應市場需求售產品的比重亦大幅提升，顯示公司具備隨著技術升級不斷開發適應市場需求產品的能力：產品的能力：20082008 年度，公司首款年度，公司首款 2G2G 產品上市并在市場實現銷售，奠定了公司產品上市并在市場實現銷售，奠定了公司產品在行業內的優勢地位。產品在行業內的優勢地位。20172017 年度及

89、年度及 20182018 年度，隨著無線通信網絡制式的迭年度，隨著無線通信網絡制式的迭代，公司迅速完成基于代，公司迅速完成基于 4G4G 網絡制式的通信設備產品的研發及市場推廣。網絡制式的通信設備產品的研發及市場推廣。2 2）技術創新融入產品開發、滿足客戶需求技術創新融入產品開發、滿足客戶需求 行業內產品發展方向始終以用戶需求為出發點，多功能（支持所有網絡制行業內產品發展方向始終以用戶需求為出發點，多功能（支持所有網絡制式于一體）、多通道（支持多種接入方式）和應用場景適配性更廣是通信設備產式于一體）、多通道（支持多種接入方式）和應用場景適配性更廣是通信設備產品的發品的發展方向。公司產品覆蓋全網

90、絡制式，并通過軟硬件研發，將展方向。公司產品覆蓋全網絡制式，并通過軟硬件研發，將 2G/3G/4G2G/3G/4G 產產品進行了多制式整合、針對性布局，產品可滿足用戶不同場景下的工作需求。品進行了多制式整合、針對性布局，產品可滿足用戶不同場景下的工作需求。通過對通信設備產品錄入軟件，附加相應的管理功能，有效地提升了客戶的工通過對通信設備產品錄入軟件，附加相應的管理功能，有效地提升了客戶的工作效率以及用戶體驗。因此，公司具備將新技術融入產品開發的研發能力，能作效率以及用戶體驗。因此，公司具備將新技術融入產品開發的研發能力，能夠針對客戶應用場景、應用需求的拓展持續推出相應的技術升級產品。夠針對客戶

91、應用場景、應用需求的拓展持續推出相應的技術升級產品。3 3）核心技術）核心技術先進先進 公司系高新技術企業、軟件企業，并已獲得“山東省企業技術中心”、“山公司系高新技術企業、軟件企業，并已獲得“山東省企業技術中心”、“山山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-28 東省軟件工程中心”、“山東省射頻識別（東省軟件工程中心”、“山東省射頻識別（RFIDRFID）工程技術中心”、“山東省通信）工程技術中心”、“山東省通信智能終端工程實智能終端工程實驗室”、“山東省電氣智能通信物聯網示范基地”、“山東省身份驗室”、“山東省電氣智能通信物聯網示范基地”、“山東省身份證識別工程技術研究中心”

92、等授牌。截至目前，公司共擁有發明專利證識別工程技術研究中心”等授牌。截至目前，公司共擁有發明專利 1010 項、實項、實用新型專利用新型專利 3838 項、外觀設計專利項、外觀設計專利 1414 項；另有計算機軟件著作權項；另有計算機軟件著作權 143143 項。項。公司積極圍繞智能終端產業部署技術創新研究工作，致力于技術與業務（產公司積極圍繞智能終端產業部署技術創新研究工作，致力于技術與業務（產品）的深度融合，加速技術成果轉化與新產品開發及產業化。公司所掌握的技品）的深度融合，加速技術成果轉化與新產品開發及產業化。公司所掌握的技術可以較為全面地應用于公司主營業務，可有效保障公司所從事的物聯網

93、及移術可以較為全面地應用于公司主營業務，可有效保障公司所從事的物聯網及移動互聯網終端產品及解決方案等相關業務，在行業內具有較強競爭力。動互聯網終端產品及解決方案等相關業務，在行業內具有較強競爭力。序號序號 技術名稱技術名稱 核心技術先進性說明核心技術先進性說明 1 1 無線通信終無線通信終端技術端技術 1 1、符合符合 CMCM-IMSIMS 規范，支持規范，支持 RFC3261RFC3261、RFC2327RFC2327、RFC3265RFC3265、RFC3455RFC3455 等；等；2 2、集成集成 2G/3G/4G/VOIP/PSTN2G/3G/4G/VOIP/PSTN 等多種通信協

94、議，實現同一通信終端在網絡電話與傳統有線電話的等多種通信協議，實現同一通信終端在網絡電話與傳統有線電話的無縫融合；無縫融合；3 3、兼容兼容 WCDMAWCDMA、TDDTDD-LTELTE、FDDFDD-LTELTE 等多個頻段，不僅支持語音通話，還具有視頻通話、上網、等多個頻段，不僅支持語音通話，還具有視頻通話、上網、微信、人臉識別等擴展功能；微信、人臉識別等擴展功能；4 4、通過卡爾云視訊系統平臺可實現遠程管理、計費、云錄音、遠程、監聽、藍牙導入通信錄、通過卡爾云視訊系統平臺可實現遠程管理、計費、云錄音、遠程、監聽、藍牙導入通信錄、語音識別等特色功能；語音識別等特色功能；5 5、實現基于

95、人臉識別和實現基于人臉識別和 4G4G-VOLTEVOLTE 的可視通的可視通話。話。2 2 無線數據終無線數據終端技術端技術 1 1、無線超融合網關技術，集無線調制解調器、無線超融合網關技術，集無線調制解調器、WiWi-FiFi 接入點和路由功能于一身，擁有無線傳輸、接入點和路由功能于一身，擁有無線傳輸、路由、防火墻等功能，并可實現多用戶共享移動寬帶；路由、防火墻等功能，并可實現多用戶共享移動寬帶；2 2、融合網絡安全管理技術和網絡行為管理技術，可有效保護網絡穩定及數據安全；、融合網絡安全管理技術和網絡行為管理技術，可有效保護網絡穩定及數據安全；3 3、融合網絡數據加密傳輸和認證技術，可為用

96、戶提供更安全數據保護；、融合網絡數據加密傳輸和認證技術，可為用戶提供更安全數據保護；4 4、支持、支持 POEPOE 供電、外置天線切換、鎖網、鎖小區等功能；供電、外置天線切換、鎖網、鎖小區等功能；5 5、支持外接電話，可通過、支持外接電話，可通過 USIMUSIM 卡實現通話功能?？▽崿F通話功能。3 3 身份識別技身份識別技術術 1 1、符合、符合GA 450GA 450-20032003、GA GA 10121012-20122012、GA/T1011GA/T1011-20122012；2 2、高速云端識別二代居民身份證信息的云系統，終端可通過公眾通信網、藍牙、高速云端識別二代居民身份證信

97、息的云系統，終端可通過公眾通信網、藍牙、WiFiWiFi 等方式遠等方式遠程聯網，快速可靠讀取身份證信息，也可以通過程聯網，快速可靠讀取身份證信息，也可以通過 OTGOTG 方式快速采集身份證文本信息；方式快速采集身份證文本信息；3 3、同時兼容活體指紋識別、人臉識別等多重身份信息識別，交叉認證確保準確篩選人員信息；、同時兼容活體指紋識別、人臉識別等多重身份信息識別，交叉認證確保準確篩選人員信息；4 4、通過解碼集群，實現單個身份證模塊云端識別、分時復用，降低身份證讀寫機具的使用成本；、通過解碼集群，實現單個身份證模塊云端識別、分時復用，降低身份證讀寫機具的使用成本；5 5、射頻卡讀卡器讀卡接

98、口規范符合、射頻卡讀卡器讀卡接口規范符合GA 467GA 467-20132013接口要求，可實現免調試安裝；接口要求，可實現免調試安裝；6 6、融合國密算法實現身份信息數字加密傳輸，達到、融合國密算法實現身份信息數字加密傳輸，達到防破解篡改身份證信息防破解篡改身份證信息的目的。的目的。4 4 智慧教育應智慧教育應用用技術技術 1 1、智慧教育云平臺，可為學校提供關于學生學習、生活、考勤、家庭與學校信息互動等全教育智慧教育云平臺，可為學校提供關于學生學習、生活、考勤、家庭與學校信息互動等全教育管理服務，學校既可單獨組網，又可集中部署到卡爾智慧教育云平臺；管理服務，學校既可單獨組網，又可集中部署

99、到卡爾智慧教育云平臺；山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-29 2 2、平臺下能夠接入各種智能硬件產品，包括平安校園多媒體終端、人臉識別終端、互動學生卡、平臺下能夠接入各種智能硬件產品，包括平安校園多媒體終端、人臉識別終端、互動學生卡、電子班牌、消費機、網絡學習機等；電子班牌、消費機、網絡學習機等；3 3、平臺按業務分消費子系統、考勤子系統、電子班牌子系統、門禁子系統、應急廣播系統、互、平臺按業務分消費子系統、考勤子系統、電子班牌子系統、門禁子系統、應急廣播系統、互動課堂子系統等十多個子系統，提高學校信息化管理水平。動課堂子系統等十多個子系統，提高學校信息化管理水平。5 5

100、物聯網技術物聯網技術 1 1、融合、融合 WLAN/GPRS/LTE/NBWLAN/GPRS/LTE/NB-IoTIoT 等多種無線通訊技術，基于等多種無線通訊技術，基于 AGPSAGPS、北斗、北斗、WiFiWiFi、基站混合定位、基站混合定位技術，連接多種傳感器，可實現信息采集、傳輸、定位等功能；技術，連接多種傳感器，可實現信息采集、傳輸、定位等功能；2 2、融合刷卡、健康二維碼掃描、身份證識別、紅外測溫技術，可實現即時對被檢測人員的身份、融合刷卡、健康二維碼掃描、身份證識別、紅外測溫技術，可實現即時對被檢測人員的身份識別和體溫的測量；識別和體溫的測量；3 3、內置電池供電，采用低功耗技術

101、，支持長時間待機。、內置電池供電，采用低功耗技術，支持長時間待機。6 6 嵌入式軟件嵌入式軟件技術技術 1 1、經長期積累，已形成一系列可靠、高效、模塊化、可維護、可移植的嵌入式軟件解決方案；、經長期積累，已形成一系列可靠、高效、模塊化、可維護、可移植的嵌入式軟件解決方案；2 2、為滿足通信市場的產品差異化程度高、產品迭代快的特點，公司嵌入式軟件采用模塊化設計，、為滿足通信市場的產品差異化程度高、產品迭代快的特點，公司嵌入式軟件采用模塊化設計，可快速為客戶提供個性化定制；可快速為客戶提供個性化定制；3 3、身份驗證、身份驗證、SIMSIM 卡讀寫方面的嵌入式軟件可快速準確的對芯片卡、卡讀寫方面

102、的嵌入式軟件可快速準確的對芯片卡、M1M1 卡、卡、PSAMPSAM 卡、卡、SIMSIM 卡等卡等進行識別、驗證、讀寫；進行識別、驗證、讀寫；4 4、語音識別、語義識別、人臉識別、人證比對、語音識別、語義識別、人臉識別、人證比對、OCROCR 識別、移動偵測等多種識別、移動偵測等多種 AIAI 技術；技術；5 5、視頻壓縮算法、語音壓縮算法、走班排課算法、視頻壓縮算法、語音壓縮算法、走班排課算法、SM3/SM4SM3/SM4 加解密算法、水印算法等多種軟件加解密算法、水印算法等多種軟件算法。算法。7 7 視頻技術視頻技術 1 1、基于多種操作系統構建的網絡視頻監控服務系統進行研發升級，面向高

103、清監控系統而設計，基于多種操作系統構建的網絡視頻監控服務系統進行研發升級，面向高清監控系統而設計，支持高清、標清，支持有線網絡、無線網絡（支持高清、標清，支持有線網絡、無線網絡（3G3G、4G4G、5G5G）監控設備接入，支持）監控設備接入，支持 OnvifOnvif 標準設備；標準設備；2 2、跟蹤激光點的測距方法和系統，可根據測距數據跟蹤，定位并顯示激光點的準確位置，減少跟蹤激光點的測距方法和系統，可根據測距數據跟蹤，定位并顯示激光點的準確位置，減少測距誤差，實現激光測距數據的準確可靠；測距誤差，實現激光測距數據的準確可靠；3 3、在常規的高清編碼基礎上，針對無線窄帶網絡環境的抖動、丟包進

104、行分析處理，并實現在不、在常規的高清編碼基礎上，針對無線窄帶網絡環境的抖動、丟包進行分析處理，并實現在不增加帶寬負荷的情況下對丟包實現修復，能夠在較差網絡環境下實現高清視頻傳輸采集；增加帶寬負荷的情況下對丟包實現修復，能夠在較差網絡環境下實現高清視頻傳輸采集；4 4、融合融合 ADASADAS 的高級輔助駕駛系統的高級輔助駕駛系統，實現雙目測距、緊急事件提醒等自動駕駛功能實現雙目測距、緊急事件提醒等自動駕駛功能；5 5、融合、融合 AIAI 視頻分析技術，可實現人體視頻分析技術，可實現人體/人人臉臉識別、人像比對、活體檢測等功能，可用于公交擁識別、人像比對、活體檢測等功能，可用于公交擁擠度分析

105、和智能監考等。擠度分析和智能監考等。4 4）工藝流程及設備配置支持產品及時供應并降低成本）工藝流程及設備配置支持產品及時供應并降低成本 公司主要生產流程包括設計、燒寫、貼片、插件、焊接、裝配、測試、包公司主要生產流程包括設計、燒寫、貼片、插件、焊接、裝配、測試、包裝等環節，生產工藝流程如下：裝等環節，生產工藝流程如下：山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-30 公司現有生產線最初建設安裝時間相對較早，雖后續持續改造提升、補齊公司現有生產線最初建設安裝時間相對較早，雖后續持續改造提升、補齊短板，但機器設備及工器具的原值及凈值相對較低，故發行人單位機器設備及短板，但機器設備及工器具

106、的原值及凈值相對較低，故發行人單位機器設備及工器具產出較高。因折舊攤銷及人工費用較低，公司產品原材料占成本比重較工器具產出較高。因折舊攤銷及人工費用較低，公司產品原材料占成本比重較高，符合行業及產品特點。高，符合行業及產品特點。綜上，公司所屬行業不屬于原則上不支持申報創業板的行業清單，所屬行綜上，公司所屬行業不屬于原則上不支持申報創業板的行業清單，所屬行業符合創業板定位要求，公司具有一定的行業地位、產品競爭力較強，具備三業符合創業板定位要求，公司具有一定的行業地位、產品競爭力較強，具備三創特征四新能力，公司符合創業板定位的相關規定。創特征四新能力，公司符合創業板定位的相關規定。六、發行人六、發

107、行人選擇的具體選擇的具體上市標準上市標準 發行人 2018 年、2019 年經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 3,403.15 萬元、4,194.45 萬元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤為 7,597.60 萬元、不低于 5,000 萬元，公司符合并選擇適用 深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則第二十二條規定的上市標準中的“（一）最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣 5,000 萬元”。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-31 七、發行人治理結構的特殊安排七、發行人治理結構的特殊安排 發行人治理結構不涉及特殊安排。八、募集資金

108、主要用途八、募集資金主要用途 公司本次擬使用募集資金按輕重緩急投資以下項目：序號序號 項目名稱項目名稱 投資總額（萬元）投資總額（萬元）募集資金使用金額（萬元）募集資金使用金額（萬元）1 生產線技術改造建設項目 8,728.93 8,728.93 2 研發中心建設項目 4,586.42 4,586.42 3 營銷網絡建設項目 7,572.77 7,572.77 合計合計 20,888.12 20,888.12 在募集資金到位前公司將依據項目的建設進度和資金需求，通過自籌資金先行投入，待募集資金全部到位后，按公司有關募集資金使用管理的相關規定置換本次發行前已投入使用的自籌資金。若實際募集資金數額

109、（扣除發行費用后）多于以上項目資金需求總額，則多出部分將用于補充流動資金或其他一般商業用途；若實際募集資金數額（扣除發行費用后）不足以滿足項目投資需要，不足部分公司將通過自籌方式解決。上述項目具體情況參見本招股說明書“第九節 募集資金運用與未來發展規劃”。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-32 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行的基本情況一、本次發行的基本情況 股票種類：人民幣普通股（A 股）每股面值：人民幣 1.00 元 發行股數及比例：本次發行不超過 2,000 萬股，公司股東不公開發售股份。本次發行后流通股占發行后總股本的比例不低于 25%發行價格：

110、【】元/股 發行市盈率：【】倍（發行價格除以每股收益，每股收益按照【】年經審計的、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股收益：【】元 發行后每股收益：【】元 發行前每股凈資產：【】元（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司股東權益除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產：【】元（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司股東權益加本次發行募集資金凈額除以本次發行后總股本計算）發行市凈率：【】倍（發行價格除以發行后每股凈資產）發行方式：采用網下向詢價對象配售與網上資金申購定價發行相結合的方式，或者深圳證券交易所認可的其他方式 發行對象：符合資格的

111、詢價對象和開立深圳證券交易所創業板股票賬戶的境內自然人、法人和證券投資基金等投資者（國家法律法規禁止購買者除外）承銷方式：余額包銷 發行費用概算：（1）承銷、保薦費用：【】萬元（2）審計、驗資費用：【】萬元（3）律師費用：【】萬元（4）發行手續費用：【】萬元（5）與發行有關的信息披露費用：【】萬元 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-33 二、本次發行的有關當事人二、本次發行的有關當事人 1、保薦機構（主承銷商）：光大證券股份有限公司 法定代表人：劉秋明 辦公地址：上海市靜安區新閘路 1508 號 電話：02122169999 傳真：02152523144 保薦代表人：陳增坤

112、、譚軼銘 項目協辦人：張娜 項目組其他成員：方瑞榮、鐘晨、張榮正、陳蓉 2、發行人律師：北京德恒律師事務所 負責人：王麗 辦公地址：北京市西城區金融街 19 號富凱大廈 B 座 12 層 電話：010-52682888 傳真：010-52682999 簽字執業律師：桑士東、侯志偉 3、會計師事務所：信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）負責人：葉韶勛 辦公地址：山東省濟南市歷下區經十路 11001 號中國人壽保險大廈 17 層 電話：0531-89259000 傳真：0531-89259099 簽字注冊會計師：李榮坤、張吉范 4、資產評估機構：威海永然資產評估事務所 機構負責人：叢培海 辦公地址

113、：山東省威海市和平路 1 號金地大廈 1309 室 聯系電話：0631-5208978 傳真：0631-5208978 經辦資產評估師：叢培海、劉東 5、擬上市證券交易所：深圳證券交易所 地址：廣東省深圳市福田區深南大道 2012 號 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-34 電話：0755-88668888 傳真：0755-82083295 6、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 地址：深圳市福田區深南大道 2012 號深圳證券交易所廣場 22-28 樓 電話：0755-21899999 傳真：0755-21899000 7、主承銷商收款銀行：中國民生銀行

114、上海分行陸家嘴支行 戶名：光大證券股份有限公司 地址：上海市陸家嘴東路 166 號 電話：02168419171 傳真：02168419668 三、發行人與本次發行有關中介機構關系的情況三、發行人與本次發行有關中介機構關系的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人與本次發行的有關中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、與本次發行上市有關的重要日期四、與本次發行上市有關的重要日期 刊登發行公告日期：【】年【】月【】日 開始詢價推介日期：【】年【】月【】日 刊登定價公告日期：【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期：【】年【】月【】日 股票上市日期：【

115、】年【】月【】日 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-35 第四節第四節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人本次發售的股票時投資者在評價發行人本次發售的股票時，除本招股說明書提供的其它除本招股說明書提供的其它各項各項資料外資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。應特別認真地考慮下述各項風險因素。一、創新風險一、創新風險 公司所處行業對技術要求較高，技術更新較快、產品迭代周期較短。公司自設立以來一貫重視研發與創新，不斷豐富產品種類，提升產品性能，不斷進行技術創新是公司持續發展的關鍵因素和內在驅動力。另外，公司產品的最終用戶主要為個人及企業用戶，需求多樣且更新較快，若公司對客

116、戶需求理解不深，可能使公司在產品創新方向上出現偏差。若公司未能根據技術迭代情況及時推出新業務、新產品，或推出的產品不能滿足市場需求，存在創新失敗從而對公司的業務發展造成不利影響的風險。二、技術風險二、技術風險 （一）技術升級迭代較快的風險（一）技術升級迭代較快的風險 通信及物聯網行業發展迅速，通信行業每隔 5-10 年就會出現一次大規模的技術更新迭代，通信接入及終端設備亦需隨之升級，物聯網產業在不斷發展中持續拓展新的應用領域，市場對技術與產品的需求不斷提高。公司需要跟蹤技術進步、加強技術研發和創新。雖然公司長期重視對研發和技術的投入，但如果公司不能準確判斷產品、技術和市場的發展趨勢，并投入充足

117、的研發力量布局新技術研發、響應客戶需求，公司將失去市場競爭力、對公司未來的持續盈利能力產生不利影響。（二）新產品研發失敗的風險（二）新產品研發失敗的風險 公司長期從事通信及物聯網領域產品開發及業務經營，隨著 5G 通信和物聯網發展及兩者不斷深度融合趨勢，公司需要不斷推出適應市場和客戶需求的新產品，目前的在研項目是公司未來持續發展的基礎。通信技術及物聯網技術更新迭代較快，若公司未來不能準確把握技術發展趨山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-36 勢，不能降低產品和技術研發中的各種風險，可能面對新產品開發失敗、或不能按計劃及時推出新產品、或產品不符合市場需求的風險，都將對公司經營造

118、成不利影響。（三）核心技術泄密及核心（三）核心技術泄密及核心技術人員流失的風險技術人員流失的風險 公司需要持續投入技術和產品研發，驅動公司生存及發展。公司目前各類產品均基于公司長期積累的大量技術儲備，截至截至目前目前，公司已取得 62 項專利（含10 項發明專利）、1 14343 項計算機軟件著作權，這些技術使得公司具備較強競爭力，亦是公司持續經營及未來穩定發展的基礎。未來，如果公司技術保密相關的內控制度不能有效執行，或出現重大疏忽、惡意串通、舞弊等行為從而導致技術泄露，或公司關鍵技術研發人員流失、不能及時補充所需人才，都可能損害公司的持續競爭力。（四）技術淘汰的風險（四）技術淘汰的風險 智能

119、終端的發展與無線通信網絡制式的迭代緊密相關，現有網絡制式產品的市場容量將隨著時間的推移逐漸趨于飽和，新的網絡制式不僅將釋放新的市場空間，也將改變行業內各廠商的競爭格局。隨著 5G 時代的到來，如果未來公司不能及時研究開發新技術、新工藝及新產品，或者不能繼續加大在技術研發上的投入力度，持續進行技術創新和儲備，產品研發與生產能力不能同步跟進，不能持續開發差異化產品滿足客戶的需求，產品可能不能適應通信行業發展的需求，可能會導致公司主要產品市場競爭力下降，影響公司市場份額和經營業績的穩步發展。三、經營風險三、經營風險 （一）客戶集中度較高的風險（一）客戶集中度較高的風險 公司主要客戶為中國移動、中國電

120、信、中國聯通等三大電信運營商。報告期各期，公司來自三大運營商的收入合計占各期營業收入的比例分別為53.23%、45.20%、44.74%和 15.38%，其中：前三年的客戶集中度較高，2020年 1-6 月三大運營商銷售占比大幅下降，主要系受新冠疫情影響、三大電信運營山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-37 商采購有所遞延，同時，公司不斷開拓非三大運營商市場、其他客戶銷售占比增加，客戶集中度有所降低。如果，公司與主要客戶合作未來出現不利變化，導致主要客戶減少對公司產品的采購，同時境內外新客戶拓展計劃未達預期，將對公司的業務發展帶來不利影響。（二）行業競爭加劇的風險（二）行業競

121、爭加劇的風險 公司長期從事通信和物聯網領域相關產品經營，在持續經營中取得了一定的細分市場先發優勢。但隨著 5G 技術的大規模應用，原有 3G、4G 產品進行升級替換而產生的大規模需求將吸引同行業競爭對手大量進入，市場競爭也會因此加劇。同時，物聯網下游應用領域眾多，每個行業具有獨特的技術應用方案和技術標準要求，行業內競爭對手憑借各自的品牌、市場開拓等方面也有較多積累，在獲取客戶方面也有較強的競爭能力。近年來，相關產業發展迅速，市場需求旺盛，但是市場競爭者不斷增加而導致競爭加劇，公司存在由于競爭加劇而導致市場占有率下降、毛利率和業績下滑及無法順利進入新的應用領域等風險。（三）原材料價格波動的風險（

122、三）原材料價格波動的風險 公司生產所需主要原材料包括模塊類、芯片類、線路板、殼體等。報告期內材料占營業成本的比例均在 90%以上，占比較高。未來如果原材料的價格大幅上漲，且銷售價格無法隨原材料價格同步調整或滯后，將會增加公司的生產成本，進而影響公司主要產品的毛利率水平和整體盈利能力。（四）（四）“新冠疫情新冠疫情”引致的經營風險引致的經營風險 2020 年初以來，我國及境外多個國家發生了新型冠狀病毒肺炎疫情。因隔離措施、交通管制等防疫管控措施的影響，發行人的采購、生產尤其是銷售環節在短期內均受到了影響；另外，公司境外銷售規模較大、占比較高，而受疫情影響，全球經濟形勢低迷，海外客戶采購計劃延后甚

123、至取消，進一步影響了銷售，公司 2020 年上半年經營業績相較 2019 年同期有著較大幅度下滑。2020 年 4 月以來，國內疫情已基本得到控制，公司第二季度生產經營逐步恢復，目前國外疫山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-38 情尚未得到有效緩解及控制，若公司主要外銷客戶所在地英國、巴西等海外地區疫情長時間未得到根本控制，將可能對上述地區經濟及消費產生較大影響，發行人產品的終端需求將受到抑制，導致發行人在手訂單延遲交付或取消執行，2020年度外銷收入可能下滑，同時影響公司后續外銷收入的實現，對發行人持續經營能力造成不利影響。但如果后續國內疫情發生不利變化或繼續反復，亦或國外

124、疫情繼續蔓延，將給公司經營帶來不利影響。四、內控風險四、內控風險 （一）管理難度提升的風險（一）管理難度提升的風險 公司 2019 年因被認定存在串通投標行為，違反了中國移動通信集團上海有限公司供應商負面行為管理實施細則（試行）相關規定，受到三年內身份采集設備類禁止與中國移動上海公司合作的處罰。上述被認定串標事項發生后，發行人進行了內部整改。近年來，公司為適應企業健康發展的需要，持續建立并不斷完善內控制度和管理體系。申請 IPO 上市對公司內控管理提出更高要求，同時，隨著公司業務發展和募投項目陸續實施，公司規模預計將不斷擴張，亦對公司研發、銷售、采購、生產、質量等各方面都提出更高要求，因此，公

125、司存在管理難度提升的風險。（二）實際控制人不當控制的風險（二）實際控制人不當控制的風險 截至報告期末，于錫漢先生直接和間接合計控制公司 3,808 萬股股份、占公司總股本的比例為 63.47%，系公司實際控制人。雖然，公司已依據公司法、證券法、上市公司章程指引等相關法律、法規及規范性文件的要求，建立了比較完善的法人治理結構，形成了關聯交易管理制度、獨立董事制度等各項制度，在公司組織結構和制度層面對實際控制人的行為進行了規范，但于錫漢先生仍可利用控股權和主要決策者的地位，對公司的重大事項和日常經營決策施加重大影響，因此，公司存在因實際控制人不當控制從而損害中小股東利益的風險。（三）因串標被禁止參

126、與上海移動身份采集設備投標的風險（三）因串標被禁止參與上海移動身份采集設備投標的風險 報告期內，發行人存在被認定為串通投標事項。發行人與云海物語于報告期內，發行人存在被認定為串通投標事項。發行人與云海物語于 20192019山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-39 年均參與“中國移動上海公司年均參與“中國移動上海公司 20192019 年渠道行商用身份證采集設備采購項目”投年渠道行商用身份證采集設備采購項目”投標，該項目采購產品為身份采集設備，數量約標，該項目采購產品為身份采集設備，數量約 20,00020,000 臺，總預算臺，總預算 600600 萬元（不萬元（不含稅）；

127、鑒于發行人系云海物語投標產品的生產商，更了解產品主要技術指標，含稅）；鑒于發行人系云海物語投標產品的生產商，更了解產品主要技術指標，云海物語即委托發行人的工作人員代為制作相關的電子應答文件的技術文件，云海物語即委托發行人的工作人員代為制作相關的電子應答文件的技術文件，并由云海物語將該等電子文件通過中國移動電子采購與招標投標系統遞交。因并由云海物語將該等電子文件通過中國移動電子采購與招標投標系統遞交。因此，發行人與云海物語各自上傳的有關該項目的電子投標文件中的技術文件的此，發行人與云海物語各自上傳的有關該項目的電子投標文件中的技術文件的屬性所顯示的作者相同，進而被認定“存在串通投標行為”、違反了

128、中國移動屬性所顯示的作者相同，進而被認定“存在串通投標行為”、違反了中國移動通信集團上海有限公司通信集團上海有限公司供應商負面行為管理實施細則（試行）相關規定，故受供應商負面行為管理實施細則（試行）相關規定，故受到相關處罰：到相關處罰：20192019 年年 1212 月月 2020 日至日至 20222022 年年 1212 月月 2020 日，發行人與云海物語日，發行人與云海物語“身份采集設備”類禁止與中國移動上海公司合作?！吧矸莶杉O備”類禁止與中國移動上海公司合作。發行人系唯一一次被認定存在串通投標行為，且在發行人系唯一一次被認定存在串通投標行為，且在“中國移動上海公司中國移動上海公司

129、 20192019年渠道行商用身份證采集設備采購項目年渠道行商用身份證采集設備采購項目”中發行人并未中標，不存在通過行賄中發行人并未中標，不存在通過行賄方式謀取中標，亦未造成中國移動通信集團上海有限公司的直接經濟損失。截方式謀取中標，亦未造成中國移動通信集團上海有限公司的直接經濟損失。截至目前，發行人尚未就前述被認定的串通投標行為，受到行政處罰，且發行人至目前，發行人尚未就前述被認定的串通投標行為，受到行政處罰，且發行人經審慎預判認為上述可能受到的行政處罰的風險較小，（如有）金額經審慎預判認為上述可能受到的行政處罰的風險較小，（如有）金額也較低，對也較低，對發行人經營業績不會產生重大影響。發行

130、人經營業績不會產生重大影響。該事項顯示發行人銷售內控存在不夠嚴謹的相關問題。除組織人員開展合該事項顯示發行人銷售內控存在不夠嚴謹的相關問題。除組織人員開展合規培訓及對涉及投標的相關規章制度進行完善外，公司還組織市場部、財務部規培訓及對涉及投標的相關規章制度進行完善外，公司還組織市場部、財務部等部門，對與銷售相關的內控制度逐項梳理并完善、督促落實，提升內控水平。等部門，對與銷售相關的內控制度逐項梳理并完善、督促落實，提升內控水平。五、財務風險五、財務風險 （一）業績下滑風險（一）業績下滑風險 發行人 2017-2019 年營業收入分別為 21,554.60 萬元、27,381.24 萬元和32,

131、523.03 萬元，凈利潤分別為 4,249.02 萬元、4,307.39 萬元和 4,959.47 萬元，呈現同比持續增長的態勢。2020 年 1-6 月，公司實現營業收入 10,144.73 萬元、實現凈利潤 1,734.77 萬元，同比業績有所下滑。20202020 年度，公司實現營業收入年度，公司實現營業收入32,722.9432,722.94 萬元，較萬元，較 20192019 年上升年上升 0.61%0.61%。公司2020年上半年業績下滑及對三大電信運營商收入下滑的主要原因系受山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-40 新冠疫情的影響，其中：第一季度收入同比下降較

132、多、第二季度收入已逐步恢復，20202020 年對三大運營商實現銷售收入年對三大運營商實現銷售收入 5,681.145,681.14 萬元，同比下降萬元，同比下降 60.99%60.99%，20202020 年年下半年對三大電信運營商收入同比降幅明顯收窄下半年對三大電信運營商收入同比降幅明顯收窄。雖然雖然 20202020 年下半年收入明顯年下半年收入明顯回升，但受疫情反復影響，外銷收入回回升，但受疫情反復影響，外銷收入回升幅度明顯小于內銷。升幅度明顯小于內銷。如果國內外疫情發生不利變化或繼續反復，可能導致下游行業可能導致下游行業 5G5G 升級換代進程放緩、國內外市場升級換代進程放緩、國內外

133、市場需求下降，外銷業務良好發展態勢將被中斷，需求下降，外銷業務良好發展態勢將被中斷，同時疊加公司所處行業的競爭進一步加劇，若公司不能及時調整戰略、技術創新滯后導致無法滿足三大電信運營商導致無法滿足三大電信運營商5G5G 終端配套需求終端配套需求或開拓非三大電信運營商市場不利，公司仍面臨相關客戶收入繼續下滑、甚至流失重要運營商和海外運營商和海外客戶、進而對公司經營產生重大不利影響的風險。（二）稅收優惠政策變動風險（二）稅收優惠政策變動風險 公司于 2017 年 12 月 28 日獲得高新技術企業認定，并于并于 20202020 年年 8 8 月月 1717日通過復審，報告日通過復審，報告期內期內

134、可享受 15%的企業所得稅稅率優惠政策；根據關于軟件和集成電路產業企業所得稅優惠政策有關問題的通知（財稅201649 號）規定，公司 2017 年度、2018 年度被認定為國家規劃布局內重點軟件企業，享受 10%的企業所得稅優惠稅率；根據關于軟件產品增值稅政策的通知（財稅2011100 號）規定，公司軟件收入增值稅實際稅負超過 3%的部分享受即征即退政策；公司擁有進出口經營權，根據關于進一步提高部分商品出口退稅率的通知（財稅200988 號）、財政部、國家稅務總局關于調整增值稅稅率的通知（財稅201832 號）、財政部、稅務總局、海關總署關于深化增值稅改革有關政策的公告（財政部、稅務總局、海關

135、總署公告 2019 年第 39 號）的相關規定，公司部分產品增值稅享受出口退稅的優惠政策。如果公司未來不能通過“高新技術企業”認定、不再符合享受稅收優惠的條件或國家稅收優惠政策發生變化，導致公司不能持續享受現有稅收優惠政策，將對公司未來的經營業績產生一定不利影響。（三）存貨跌價風險（三）存貨跌價風險 報告期各期末，發行人存貨賬面價值分別為 4,371.32 萬元、7,740.58 萬元、5,751.31 萬元和 6,342.58 萬元，占流動資產的比例為 21.99%、34.20%、23.58%山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-41 和 24.57%，公司存貨金額較大且占流

136、動資產的比例較高。公司所處行業的技術迭代較快，公司產品需要滿足客戶和市場需求而不斷創新，加之近年電子元器件價格亦存在一定波動，因此，如果公司未來不能準確預期市場需求情況，可能出現原材料積壓、庫存產品滯銷、市場價格下降等情況。當產品價格下降一定幅度時，公司的存貨將發生減值，從而對公司經營業績和盈利能力產生不利影響。（四）毛利率波動的風險（四）毛利率波動的風險 報告期內，公司主營業務毛利率分別為35.58%、29.95%、30.87%和34.32%，相對較為穩定但亦存在一定的波動。在未來經營中，市場競爭可能會逐步加劇，如果公司出現主要產品銷售價格下降、產能利用率不足、原材料價格及人工成本上升等不利

137、變化，將有可能導致公司出現產品毛利率波動的風險。（五）盈利預測風險（五）盈利預測風險 公司編制了 2020 年度盈利預測報告，信永中和對此出具了盈利預測審核報告。公司預計 2020 年實現營業收入為 32,546.99 萬元，同比 2019 年增長0.07%；預計 2020 年歸屬于母公司股東的凈利潤為 5,109.50 萬元，同比增長3.03%；預計 2020 年扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為4,558.38 萬元，同比增長 8.68%。公司盈利預測報告是管理層基于謹慎性原則，在最佳估計假設的基礎上編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，同時還可能受到不可抗力等因素的影響，公司

138、 2020 年度實際經營成果可能與盈利預測存在差異，投資者進行投資決策時應謹慎使用。六、法律風險六、法律風險 （一）知識產權訴訟的風險（一）知識產權訴訟的風險 通信及物聯網行業具有技術密集的特征，為保持技術優勢和競爭力，企業需要建立核心專利壁壘，即：通過及時申請專利的方式形成核心技術“護城河”，以保護自身的知識產權。但知識產權訴訟，尤其是專利訴訟也可能成為部分行業企業干擾、阻礙競爭對手經營發展的重要策略。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-42 目前，公司擁有一定數量的各類專利技術，存在被競爭對手模仿、侵權的風險；公司在產品研發、生產經營過程中亦存在無意間侵犯他人專利的風險。

139、（二）產品質量風險（二）產品質量風險 公司長期重視產品質量，相關內控制度較完善、各項措施實施情況也較為良好。報告期內，未發生過重大產品質量糾紛。但隨著經營規模擴大、產品種類增加，公司面對的質量控制要求也不斷提升；如果不能持續有效地執行相關質量控制制度和措施，公司產品可能出現質量問題，將導致與客戶的潛在訴訟和糾紛，影響公司的市場地位和品牌聲譽，進而對公司經營業績產生不利影響。七、整體變更設立股份有限公司時存在未彌補虧損的風險七、整體變更設立股份有限公司時存在未彌補虧損的風險 公司設立后至整體變更前未實際從事經營業務，2009 年整體變更設立股份公司時未分配利潤為負，主要系有限公司在股改前歷年形成

140、的虧損所致，公司整體變更時折股凈資產值低于注冊資本。整體變更后，公司從事通信產品生產銷售業務，經營情況良好，改制前形成的累計虧損已完全彌補，公司發起人已于 2016年按公司整體變更時的持股比例補繳了凈資產值與注冊資本之間的差額。八八、募投項目風險、募投項目風險 本次募集資金擬投資于“生產線技術改造建設項目”等三個項目。若公司本次募集資金投資項目能夠順利實施，將豐富公司產品類別、擴大公司產能及經營規模、有助于提高公司研發能力和營銷能力，并進一步提升公司盈利能力。公司對本次募集資金投資項目均進行了審慎的可行性論證和充分的市場調查，認為募投項目能取得較好的經濟效益。但是，如果市場競爭環境發生重大變化

141、，或是公司未能按既定計劃實施完成募投項目，可能導致募集資金投資項目的實際效益與預期存在一定的差異。此外，本次募集資金到位后，公司的凈資產規模將在短時間內大幅增加，折折舊攤銷費用也將出現較大幅度增長，舊攤銷費用也將出現較大幅度增長，但是募集資金投資項目需要一定的建設期，項目達產也需要一定的時間，經濟效益也需要逐步體現，因此，在募集資金投資項目建設期內以及募集資金投資項目建成投產后的早期階段，公司凈資產收益率山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-43 存在短期內下降的風險。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-44 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況 一、公

142、司基本情況一、公司基本情況 公司名稱：山東卡爾電氣股份有限公司 英文名稱：Shandong Kaer Electric Co.,Ltd.注冊資本：6,000 萬元 法定代表人：于錫漢 公司設立日期：2002 年 6 月 3 日 整體變更為股份公司日期：2009 年 11 月 30 日 注冊地址：威海高區大連路 58 號 郵政編碼：264209 電話：0631-5627785 傳真：0631-5627780 互聯網網址：http:/ 電子郵箱： 負責信息披露和投資者關系部門：董事會辦公室 部門負責人：徐鵬 電話：0631-5686988 二、發行人設立情況二、發行人設立情況 （一）發行人設立方式

143、（一）發行人設立方式 發行人系由威海北電通信有限責任公司整體變更設立的股份有限公司。（二）有限公司設立情況（二）有限公司設立情況 卡爾股份前身北電通信設立于 2002 年 6 月 3 日，系由席云法、卡爾研究所共同以貨幣出資，注冊資本為 400 萬元。2002 年 5 月 30 日，威海安達會計師事務所有限公司出具驗資報告（威安會驗字2002第 52 號）對各股東出資情況等予以驗證。2002 年 6 月 3 日，北電通信所在地的主管工商行政管理部門核準了北電通信的設立登記。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-45 設立時公司股權結構如下：序號序號 股東股東 認繳出資額（萬元）

144、認繳出資額（萬元）實繳出資額（萬元）實繳出資額（萬元）占比占比 1 席云法 360.00 360.00 90.00%2 卡爾研究所 40.00 40.00 10.00%合計合計 400.00 400.00 100.00%（三）股份公司設立情況（三）股份公司設立情況 1、設立情況、設立情況 2009 年 11 月 22 日，北電通信召開股東會并作出決議：以整體變更形式將公司類型變更為股份有限公司，并擬更名為“山東卡爾電氣股份有限公司”。同日，卡爾股份召開第一次股東大會（創立大會）。2009 年 11 月 24 日，北電通信全體股東暨股份公司全體發起人（卡爾研究所及于錫漢、潘大偉等 17 名自然人

145、）簽署了發起人協議，同日，股份公司全體發起人簽署了山東卡爾電氣股份有限公司章程。2009 年 11 月 25 日，威海永然會計師事務所有限公司出具了審計報告（威永會核字2009第 134 號），確認截至 2009 年 11 月 24 日，北電通信經審計的賬面凈資產為人民幣 26,947,314.64 元。公司在股改基準日未分配利潤為負。2009 年 11 月 27 日，威海永然資產評估事務所出具了威海北電通信有限責任公司資產評估報告書（威永評報字2009第 001 號），確認截至 2009 年11 月 24 日，北電通信凈資產的評估值為人民幣 30,185,261.82 元。2009 年 11

146、 月 27 日，威海永然會計師事務所有限公司出具了驗資報告（威永會驗字2009第 105 號），驗證確認，截至 2009 年 11 月 24 日，公司已經收到發起人股本金額 3,000 萬元人民幣，所對應的資產為 3,022.10 萬元，負債為 3.58 萬元，超過注冊資本部分 18.52 萬元轉入資本公積。公司未根據評估結果調賬，折股時凈資產值低于注冊資本，整體變更未進行會計處理。2009 年 11 月 30 日，威海市工商行政管理局核準了北電通信的變更申請并核發了股份有限公司企業法人營業執照（注冊號：371020228008124）。整體變更完成后，卡爾股份各股東的持股數和持股比例如下：山

147、東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-46 序號序號 發起人名稱發起人名稱/姓名姓名 股份數（萬股）股份數（萬股）出資方式出資方式 持股比例持股比例 1 卡爾研究所 1,487.00 凈資產 49.57%2 潘大偉 378.00 凈資產 12.60%3 于錫漢 318.00 凈資產 10.60%4 牛元杰 180.00 凈資產 6.00%5 薛冬嬌 180.00 凈資產 6.00%6 黎國平 90.00 凈資產 3.00%7 徐英堂 90.00 凈資產 3.00%8 蔡震 90.00 凈資產 3.00%9 季增光 60.00 凈資產 2.00%10 鄧忠波 30.00 凈資產 1

148、.00%11 于國濤 15.00 凈資產 0.50%12 武學強 15.00 凈資產 0.50%13 榮麗萍 15.00 凈資產 0.50%14 王洪偉 15.00 凈資產 0.50%15 于文密 10.00 凈資產 0.33%16 郭警衛 9.00 凈資產 0.30%17 于軍靜 9.00 凈資產 0.30%18 都壽鵬 9.00 凈資產 0.30%合計合計 3,000.00-100.00%2、設立瑕疵及其補救措施、設立瑕疵及其補救措施 在整體變更設立股份有限公司過程中，由于中介機構工作失誤，驗資報告中將經評估的凈資產值作為審計凈資產計入注冊資本，導致卡爾股份在股改過程中存在出資瑕疵。但公司

149、未根據評估結果調賬，因股改前后注冊資本均為 3,000萬元，公司整體變更亦未進行任何會計處理。針對上述瑕疵，公司后續采取了相關補救措施，具體情況如下：（1）補繳出資差額部分并完成驗資復核 2016 年 3 月，公司發起人已按公司設立時的持股比例補繳相應出資，補繳額為注冊資本 30,000,000.00 元與審計凈資產 26,947,314.64 元之間的差額3,052,685.36 元，補繳金額計入資本公積。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-47 2020年8月28日，信永中和出具 驗資復核說明（XYZH/2020JNA80083），驗證：卡爾股份對上述注冊資本出資瑕疵進行

150、了規范，并進行了賬務處理，因上述瑕疵產生的出資差額 3,052,685.36 元已由各股東于 2016 年 3 月以貨幣資金補足。（2）獲得相關主管部門的證明 2016 年 3 月 10 日，威?；鹁娓呒夹g產業開發區市場監督管理局出具證明，證明：卡爾股份自成立之日起至證明出具之日，未發現違反工商行政管理相關法律法規的行為。綜上，北電通信整體變更為股份公司時變更基準日經審計的凈資產少于其折股的注冊資本，但公司發起人已補繳出資差額，發起人出資已全部到位，并且已取得工商行政管理機關出具的證明，加之發生及糾正的時間較久、均不在報告期內，整改后運行已滿三個會計年度，故不會對公司本次 IPO 申請造成重大

151、不利影響。3、整體變更設立股份有限公司時未分配利潤為負的情況、整體變更設立股份有限公司時未分配利潤為負的情況（1）整體變更設立股份有限公司時累計未彌補虧損形成原因及后續發展 北電通信變更為股份公司前未實際從事經營業務，形成累計虧損主要系歷年因資產折舊攤銷等導致虧損所致，整體變更后公司從事通信產品生產銷售業務，經營情況良好，前期形成的累計虧損已得到彌補、相關未分配利潤為負的情形已于 2010 年 5 月之前完全消除。（2）整體變更過程中的會計處理方式 北電通信整體變更前注冊資本為 3,000 萬元，資本公積、盈余公積均為 0元，未分配利潤為（-3,052,685.36 元），整體變更后股本仍為

152、3,000 萬元，整體變更過程中未進行會計處理。北電通信整體變更時未分配利潤為負，通過后續經營盈利，變更時虧損已于 2010 年 5 月彌補，2016 年 3 月股東補繳金額計入了資本公積。（3）發行人整體變更后的變化情況和發展趨勢 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-48 公司整體變更前未實際從事經營業務，整體變更后開始從事通信產品研發、生產及銷售業務，各年度均實現了盈利，形成了較強的持續盈利能力。（4）公司整體變更設立未侵害債權人的合法權益、未產生糾紛 根據威海永然會計師事務所有限公司出具的審計報告，在整體變更設立的審計基準日，北電通信的賬面負債共 35,756.75 元

153、，為應付福利費 34,265.57元及應交稅金 1,491.18 元。整體變更設立后，公司承接了北電通信的全部資產和負債，未侵害債權人的合法權益、未產生糾紛。發行人保薦機構和發行人律師對發行人股份公司設立情況進行核查后認為：北電通信整體變更設立為發行人的事項已經過北電通信股東會、第一次股東大會（創立大會）等會議審議通過，已完成工商和稅務登記的相關程序；發行人在整體變更設立后已支付了上述整體變更設立前的福利費和稅金，不存在侵害債權人合法權益的情形，也未因上述債務產生糾紛；發行人整體變更設立時凈資產小于股本的瑕疵已予以補正。三、報告期內股本及股東變化情況三、報告期內股本及股東變化情況 （一）報告期

154、初公司股本及股東情況（一）報告期初公司股本及股東情況 報告期初，公司共有股東 28 名，股本及股東情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 股份數（萬股）股份數（萬股）持股比例持股比例 1 卡爾投資 2,602.00 43.37%2 潘大偉 756.00 12.60%3 于錫漢 576.00 9.60%4 牛元杰 360.00 6.00%5 徐英堂 180.00 3.00%6 蔡震 180.00 3.00%7 黎呈祥 180.00 3.00%8 蘇春紹 180.00 3.00%9 福爾投資 180.00 3.00%10 季增光 120.00 2.00%11 徐鵬 120.00 2.00%

155、12 鄧忠波 60.00 1.00%山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-49 序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 股份數（萬股）股份數（萬股）持股比例持股比例 13 孟憲民 60.00 1.00%14 都壽鵬 48.00 0.80%15 榮麗萍 30.00 0.50%16 王洪偉 30.00 0.50%17 劉一江 30.00 0.50%18 王福建 30.00 0.50%19 邢曉良 30.00 0.50%20 于大偉 30.00 0.50%21 劉永偉 30.00 0.50%22 隋海濤 30.00 0.50%23 何傳升 30.00 0.50%24 李文峰 30.00

156、 0.50%25 蘇冠軍 30.00 0.50%26 于坤 30.00 0.50%27 王朋 20.00 0.33%28 于軍靜 18.00 0.30%合計合計 6,000.00 100.00%（二二）報告期內股本及股東變化情況報告期內股本及股東變化情況 1、報告期內股東變化、報告期內股東變化 報告期內，發行人的股東共進行 4 次股份轉讓，均采用司法過戶方式，具體情況如下：序號序號 過戶及變更日期過戶及變更日期 轉讓方轉讓方 受讓方受讓方 股份數（萬股）股份數（萬股）轉讓價款（萬元）轉讓價款（萬元）1 2017.11.21 蘇春紹 卡爾投資 180.00 180.00 2 2019.11.5

157、劉永偉 卡爾集團 30.00 30.00 3 2020.4.23 黎呈祥 卡爾集團 180.00 135.00 4 2020.7.24 孟憲民 卡爾集團 60.00 60.00 上述股份轉讓完成后，卡爾股份股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 股份數（萬股）股份數（萬股）持股比例持股比例 1 卡爾集團 3,052.00 50.87%2 潘大偉 756.00 12.60%山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-50 序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 股份數（萬股）股份數（萬股）持股比例持股比例 3 于錫漢 576.00 9.60%4 牛元杰 360.00 6.00

158、%5 徐英堂 180.00 3.00%6 蔡震 180.00 3.00%7 福爾投資 180.00 3.00%8 季增光 120.00 2.00%9 徐鵬 120.00 2.00%10 鄧忠波 60.00 1.00%11 都壽鵬 48.00 0.80%12 榮麗萍 30.00 0.50%13 王洪偉 30.00 0.50%14 劉一江 30.00 0.50%15 王福建 30.00 0.50%16 邢曉良 30.00 0.50%17 于大偉 30.00 0.50%18 隋海濤 30.00 0.50%19 何傳升 30.00 0.50%20 李文峰 30.00 0.50%21 蘇冠軍 30.00

159、 0.50%22 于坤 30.00 0.50%23 王朋 20.00 0.33%24 于軍靜 18.00 0.30%合計合計 6,000.00 100.00%2、報告期內四次股份轉讓的背景及原因報告期內四次股份轉讓的背景及原因 首先，2016 年 2 月 19 日，上述四次股份轉讓的轉讓方蘇春紹、劉永偉、黎呈祥、孟憲民等卡爾股份自然人股東與公司及控股股東卡爾投資分別簽署了合同書，合同書中約定，無論何種原因，若自卡爾股份離職，必須按照卡爾股份章程的規定將其持有的卡爾股份全部股份轉讓給卡爾投資。其次，在合同書簽訂時，卡爾股份公司章程規定“自然人股東必須是本公司的在職職工，離職時其股份由最大股東按其

160、原購買值收購”。因此，上述股份的山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-51 受讓方（約定）為卡爾集團（或更名前的“卡爾投資”）再次，公司已于 2016 年 9 月在全國股轉系統掛牌并公開轉讓，公司自然人股東持有的股份均在自愿鎖定期內并一直登記為限售股，因此，四名自然人股東離職后無法通過其他交易方式完成過戶，故均通過司法程序方式履行合同書的約定以完成股份過戶轉讓手續。最后，公司與相關股東約定：公司上市后股份可依法轉讓，不再受依照約定價格轉讓給控股股東的約束。公司于 2020 年 2 月 1 日與卡爾集團及除實際控制人于錫漢之外的 21 名自然人股東簽署了股份持有及轉讓協議，協議中

161、約定股東自公司離職的應將所持有的公司股份按1元/股的價格全部轉讓給卡爾集團，但協議自公司在交易所上市之日起失效；上述強制轉讓約定均為各簽署方真實意思表示；法律法規并未限制合同當事人就股份公司股份轉讓事項簽訂合同，且約定上述強制轉讓會依據法律法規的規定進行。根據公司現行有效的章程第二十五條之規定，“公司的股份可以依法轉讓。但是，為了保持公司股權結構的穩定性，促進公司健康長久地發展，公司在滬、深證券交易所上市之前，自然人持有及轉讓公司的股份應符合下列規定：自然人股東應為公司（包括公司合并報表范圍內的子公司）的在職職工，自然人股東無論何種原因自公司（包括公司合并報表范圍內的子公司）離職時，必須將本人

162、所持有的公司股份按每股 1 元的價格轉讓給公司的控股股東，并配合相關方在股份登記存管等機構辦理股份轉讓的登記過戶等相關手續?！备鶕?2020 年第五次臨時股東大會通過的將于上市后施行的公司章程（草案）第二十七條之規定，“公司的股份可以依法轉讓”，即，根據新簽署的 股份持有及轉讓協議、現行有效的公司章程及上市后施行的 公司章程（草案），對于自然人股東股份轉讓的限制僅在上市前有效，公司上市后股份可依法轉讓，不再受依照約定價格轉讓給控股股東的約束。四、報告期內發行人資產重組情況四、報告期內發行人資產重組情況 報告期內，發行人不存在重大資產重組情況。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1

163、-1-52 五、發行人在股轉系統掛牌情況五、發行人在股轉系統掛牌情況 （一）掛牌情況 2016 年 7 月 27 日，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司出具關于同意山東卡爾電氣股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函（股轉系統函20166186 號），同意公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，轉讓方式為協議轉讓。2016 年 9 月 6 日，公司股票在股轉系統掛牌并公開轉讓，證券簡稱：卡爾股份，證券代碼：838790。公司在股轉系統掛牌后，在公司治理、日常運營、股權轉讓、信息披露等方面均符合公司法等相關法律法規、全國股份轉讓系統的各項業務規則和公司章程的規定，不存在違法違規情形，

164、不存在本次發行上市的實質性障礙。（二）招股說明書披露與新三板掛牌期間公司信息披露差異情況 招股說明書披露與新三板掛牌期間公司信息披露存在著差異，主要原因為：首先，發行人在新三板掛牌及掛牌期間披露了公開轉讓說明書、定期報告、臨時報告等信息，上述信息披露系按照非上市公眾公司信息披露內容與格式準則第1 號公開轉讓說明書、非上市公眾公司監督管理辦法、全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）等規則要求進行披露；本次招股說明書系按照公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第 28 號創業板公司招股說明書（2020 年修訂）等創業板注冊制相關配套規則要求進行披露，該等證券市場對信息披露要求有所不同。其次，本

165、次申報招股說明書所涉及報告期與新三板掛牌時涉及的報告期并不一致。最后，本次申報材料為了更精準地描述或披露，以反映公司及相關主體的真實情況，有關信息披露也存在部分差異，但不存在重大實質性差異或重大變動。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-53 六、發行人股權結構和組織結構六、發行人股權結構和組織結構 （一）發行人股權結構圖（一）發行人股權結構圖 山東卡爾電氣股份有限公司山東卡爾電氣股份有限公司其他11名自然人潘大偉徐英堂宋吉軍劉一江王洪偉牛元杰徐鵬于錫漢榮麗萍GP38.89%3.00%蔡震季增光鄧忠波卡爾集團福爾通達75.08%13.73%4.00%1.98%1.50%1.20

166、%0.99%0.75%0.75%9.60%2.00%6.00%12.60%3.00%0.50%0.50%0.50%3.00%2.00%1.00%50.87%5.43%（二）發行人的內部組織結構（二）發行人的內部組織結構 股東大會監事會經營管理層董事會董事會秘書戰略委員會提名委員會薪酬與考核委員會審計委員會綜合部質量部市場部研發中心內審部證券部財務部生產部采購部山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-54 七、發行人控股、參股公司及分公司簡要情況七、發行人控股、參股公司及分公司簡要情況 報告期內，發行人曾擁有 1 家全資子公司廣州卡爾，無參股公司或分公司。廣州卡爾已于 2019 年

167、 12 月完成注銷，具體情況如下：成立時間：2018 年 4 月 3 日 注冊資本：200 萬元 實收資本：200 萬元 法定代表人：潘大偉 注冊地址：廣州市天河區天河北路 183-187 號 711 房 主要生產經營地：廣州市天河區天河北路 183-187 號 711 房 股權結構：卡爾股份 100%經營范圍：通信技術研究開發、技術服務；電子產品設計服務 主營業務及與發行人主營業務關系：主要從事智慧教育產品的研發，與發行人主營業務中的智慧教育產品研發業務相同 項目（單位：萬元）2019 年 10 月 23 日/2019 年 1-10 月 總資產 0.45 凈資產-23.55 凈利潤-138.

168、48 審計情況 經廣州瑋銘會計師事務所有限公司審計 廣州卡爾設立于 2018 年 4 月 3 日，注冊資本為 200 萬元，唯一股東為卡爾股份。2018 年 4 月 3 日，廣州卡爾取得廣州天河區工商行政管理局核發的準予設立（開業）登記通知書（穗工商（天）內設字2018第 91201803200577 號）。廣州卡爾設立時的股權結構如下：序號序號 股東股東 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）實繳出資額（萬元）實繳出資額（萬元）占比占比 1 卡爾股份 200.00 100.00 100.00%合計合計 200.00 100.00 100.00%由于珠三角地區智慧教育產品研發生產企業較多，行業成

169、熟研發人員眾多，公司原擬通過設立子公司廣州卡爾聘用當地具有豐富經驗的研發人員以提升公司相關產品的研發水平和能力。但設立后，廣州卡爾業務開展情況與預期存在著較大差距，卡爾股份作出股東決定，依法解散廣州卡爾，并成立清算組。根據廣州瑋銘會計師事務所有限公司出具的廣州卡爾智能科技有限公司 2019 年 1 月到 10 月審計報告,截至 2019 年 10 月 23 日，除貨幣資金 4,510.52 元外無其山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-55 他資產，除對發行人其他應付款 240,000 元外無負債，實收資本 200 萬元，注銷時廣州卡爾無員工。廣州卡爾在注銷過程中合法合規進行了

170、相關資產、人員及債務的處置。2019 年 12 月 17 日，廣州市天河區行政審批局核發企業核準注銷登記通知書（穗）工商內銷字2019第 06201912170384 號），廣州卡爾完成注銷。在設立至注銷期間，廣州卡爾不存在違法違規情形。八、控股股東、實際控制人及持有發行人八、控股股東、實際控制人及持有發行人 5%5%以上股份的股東以上股份的股東 （一）控股股東和實際控制人（一）控股股東和實際控制人 截至本招股說明書簽署日，卡爾集團持有公司 50.87%的股份，為公司的控股股東?？柤瘓F基本情況如下：成立時間：1996 年 4 月 19 日 注冊資本：1,008 萬元 實收資本：1,008 萬

171、元 法定代表人：于錫漢 注冊地址：威海市文化中路 80 號 主要生產經營地：威海市文化中路 80 號 股權結構：于錫漢 75.08%徐鵬 13.73%牛元杰 4.00%潘大偉 1.98%徐英堂 1.50%宋吉軍 1.20%劉一江 0.99%王洪偉 0.75%榮麗萍 0.75%經營范圍：以自有資金對工程項目、房地產業、制造業、服務業、非貨幣銀行金融業投資；企業管理與咨詢服務；房屋租賃。主營業務及與發行人主營業務關系：持股型公司，與發行人主營業務不存在競合關系 項目（單位：萬元）2020 年 6 月 30 日/2020 年 1-6 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度 總資產 11

172、,415.07 11,285.32 凈資產 9,979.50 9,859.30 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-56 凈利潤 120.18 1,269.36 審計情況 為卡爾集團母公司報表，經威海海明達會計師事務所有限公司審計 截至本招股說明書簽署日，于錫漢直接持有公司 576 萬股，占總股本的9.60%；其次，于錫漢為卡爾集團的控股股東，間接控制公司 3,052 萬股，占總股本的 50.87%；另，于錫漢為福爾投資的執行事務合伙人，間接控制公司 180萬股，占總股本的 3.00%。于錫漢合計控制公司 63.47%的股份，依其所控制的股份對應的表決權，能夠對公司股東大會決

173、議形成重大影響，決定公司經營方針、財務政策等重大事項，實際支配公司行為，是公司實際控制人。于 錫 漢 先 生，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼370102196612*。1、卡爾集團歷史上曾為股份合作制企業 卡爾集團系由卡爾研究所于 2016 年 2 月改制而來，卡爾研究所于 1996 年4 月成立，成立時的股東為威海市高技術創業服務中心（下稱“高創中心”）、于錫漢和其他 14 名自然人，全體股東對卡爾研究所的出資額總額為 16 萬元?？栄芯克鳛楣煞莺献髦破髽I設立的背景如下：1996 年，經高創中心和于錫漢及相關自然人協商，高創中心和于錫漢及相關自然人共同

174、出資創立基于電氣工程技術研究和應用為主要業務的企業。依據當時有效的公司法第二十三條的規定，以生產經營為主的有限責任公司的注冊資本不得少于人民幣 50 萬元，該等注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東實繳的出資額；而注冊設立以生產經營為主的股份合作制企業的實收注冊資本要求相對較低?？紤]到卡爾研究所設立時各股東的出資能力，全體股東無法籌集到注冊公司所需的最低人民幣 50 萬元的實收資本，因此，卡爾研究所遂以股份合作制企業的組織形式設立。2、卡爾集團歷史上曾兩次更名（1）2016 年 2 月，名稱由“威海市卡爾電氣研究所”變更為“山東卡爾投資有限公司”2016 年初，發行人擬申請在全國股轉系統掛牌，

175、經當時的中介機構建議，為避免卡爾研究所與發行人存在同業競爭的可能性，卡爾研究所決定對其經營范山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-57 圍作出調整，同時為進一步規范其組成形式，卡爾研究所亦決定改制為公司制的企業。因此，卡爾研究所于 2016 年 2 月改制成為有限責任公司。當時，卡爾研究所從事的主要業務已從電氣產品、無線通信終端設備的研究、開發、生產、銷售等轉變為控股型公司，其下屬公司分別從事無線通信終端設備的研究、開發、生產和銷售以及非銀行金融服務等業務?？紤]到公司當時的業務屬性，其將公司名稱中的“行業或經營特點”部分確定為“投資”，卡爾研究所的名稱亦變更為“山東卡爾投資有限

176、公司”，經營范圍由“從事電氣新產品、無線通信終端設備的研究、開發、生產、銷售；備案范圍內的貨物及技術進出口；計算機軟件開發、生產、銷售；房屋租賃”變更為“以自有資金對工程項目、房地產業、制造業、服務業、非貨幣銀行金融業投資；企業管理與咨詢服務；房屋租賃。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）”。（2）2019 年 8 月，名稱由“山東卡爾投資有限公司”變更為“山東卡爾集團有限公司”自 2019 年始，由于互聯網金融領域及投融資公司風險案件高發頻發，卡爾投資所在地相關監管部門對名稱中含有“投資”字樣的企業予以重點關注，并加強監管。為避免相關各方對公司業務和屬性的誤解，減少公司和

177、相關各方的管理成本，卡爾投資于 2019 年 8 月將名稱由“山東卡爾投資有限公司”變更為“山東卡爾集團有限公司”，以弱化公司的投資屬性，突出公司的集團管理職能和定位。3、卡爾集團投資人多次變動不影響發行人控制權穩定 卡爾集團成立時，于錫漢便在自然人股東中持股比例最高并擔任總經理職務；其于 2003 年 2 月通過受讓其他股東轉讓的股權的方式，成為卡爾集團的第一大股東，并于 2007 年 12 月通過進一步受讓其他股東股權的方式使其持有卡爾集團的股權比例超過 50%；自此以后，于錫漢持有卡爾集團的股權比例均超過 50%，為卡爾集團的實際控制人。2009 年 9 月，于錫漢通過股權受讓的方式成為

178、發行人的第一大股東；卡爾集團于 2009 年 10 月，通過認繳公司增資的方式成為發行人的第一大股東，獲得發行人 56.67%的股權。其后，雖經歷次股權變動，于錫漢和卡爾集團持有發山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-58 行人股權的比例合計均超過 50%。因此，自 2009 年 9 月始，于錫漢一直為發行人的實際控制人。因此，卡爾集團投資人多次變動不影響發行人控制權的穩定。發行人符合創業板首次公開發行股票注冊管理辦法（試行）第十二條規定的發行條件：“控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發行人的股份權屬清晰，最近二年實際控制人沒有發生變更，不存在導致控制權可能變更的重

179、大權屬糾紛。（二）控股股東、實際控制人控制的其他企業（二）控股股東、實際控制人控制的其他企業 截至本招股說明書簽署日，除發行人外，控股股東卡爾集團及實際控制人于錫漢先生在報告期內控制（或曾控制）的其他企業共有 6 家，具體情況如下：1、同力高技術。、同力高技術?？柤瘓F曾持有該公司 83.33%股權；2019 年 9 月 23 日該公司已注銷?；厩闆r如下：成立時間：1998 年 7 月 21 日 注冊資本：30 萬元 實收資本：30 萬元 法定代表人：車振宇 注冊地址：威海市文化中路 80 號 主要生產經營地：威海市文化中路 80 號 股權結構：卡爾集團 83.33%車振宇 6.67%殷魯強

180、 6.67%曹紅梅 1.67%叢強 1.67%經營范圍：新材料、生物化工（不含國家?？胤N類）方面的產品研制、開發、銷售，成果引進，技術轉讓、引進、推廣服務，物業管理服務。主營業務：主要從事物業管理業務 2、融億通小貸。、融億通小貸?？柤瘓F及實際控制人于錫漢先生分別持有融億通小貸 30%和 10%股權，其基本情況如下：成立時間：2010 年 8 月 18 日 注冊資本：10,000 萬元 實收資本：10,000 萬元 法定代表人：于錫漢 注冊地址：威海市文化中路 80 號 主要生產經營地：威海市文化中路 80 號 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-59 股權結構：卡爾集團

181、30%于錫漢 10%袁英城 10%侯朝福 10%顏鵬濤 10%威海中地拍賣有限公司 10%威海市水利工程物資供應有限公司 10%威海華地土地房地產評估有限公司 10%經營范圍：在威?；鹁娓呒夹g產業開發區區域內辦理各項小額貸款；開展小企業發展、管理、財務等咨詢業務（有效期限以許可證為準）。主營業務：主要從事小額貸款業務 項目（單位：萬元）2020 年 6 月 30 日/2020 年 1-6 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度 總資產 10,143.68 10,281.22 凈資產 10,143.01 10,140.59 凈利潤 18.64 373.46 審計情況 未經審計 3、

182、亨泰爾企管。、亨泰爾企管?？柤瘓F持有亨泰爾企管 50%股權，其基本情況如下：成立時間：2010 年 4 月 29 日 注冊資本：60 萬元 實收資本：60 萬元 法定代表人：侯振剛 注冊地址：威海市文化中路 80 號 主要生產經營地：威海市文化中路 80 號 股權結構：卡爾集團 50%張均爽 40%畢崇法 10%經營范圍：企業管理、財務管理咨詢服務；投資信息咨詢服務；企業營銷、策劃；電子新材料的研發、技術服務、咨詢；房屋租賃。主營業務：主要從事咨詢服務業務 項目（單位：萬元）2020 年 6 月 30 日/2020 年 1-6 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度 總資產 2

183、09.85 126.59 凈資產 205.24 126.22 凈利潤 79.02 14.31 審計情況 未經審計 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-60 4、融億通典當。、融億通典當?？柤瘓F持有融億通典當 50%股權，其基本情況如下：成立時間：2015 年 4 月 24 日 注冊資本：2,200 萬元 實收資本：2,200 萬元 法定代表人：于錫漢 注冊地址：威海市文化中路 80 號 主要生產經營地：威海市文化中路 80 號 股權結構：卡爾集團 50%威海華地土地房地產評估有限公司 20%威海中地拍賣有限公司 20%威海市水利工程物資供應有限公司 10%經營范圍：動產質押

184、典當業務；財產權利質押典當業務；房地產（外省、自治區、直轄市的房地產或者未取得商品房預售許可證的在建工程除外）抵押典當業務；限額內絕當物品的變賣；鑒定評估及咨詢服務；商務部依法批準的其他典當業務。主營業務：主要從事典當業務 項目（單位：萬元）2020 年 6 月 30 日/2020 年 1-6 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度 總資產 2,266.04 2,646.64 凈資產 2,259.80 2,638.68 凈利潤-15.88 317.90 審計情況 未經審計 5、義和興物業。、義和興物業?？柤瘓F持有義和興物業 99%股權，其基本情況如下：成立時間：2020 年 4

185、 月 22 日 注冊資本：200 萬元 實收資本：200 萬元 法定代表人：苗向良 注冊地址：山東省威海經濟技術開發區華夏路-51 號-04036 主要生產經營地：山東省威海經濟技術開發區華夏路-51 號-04036 股權結構：卡爾集團 99%苗向良 1%經營范圍：物業管理；室內外裝飾裝修工程；園林綠化工程；家政服務；保潔服務；機電維修服務。主營業務：主要從事物業管理業務 項目（單位：萬元）2020 年 6 月 30 日/2020 年 1-6 月 總資產 198.37 凈資產 196.37 凈利潤-3.63 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-61 審計情況 未經審計 6、福

186、爾投資。、福爾投資。于錫漢先生為福爾投資的執行事務合伙人，持有該公司38.89%的出資份額，其基本情況如下：成立時間：2016 年 3 月 2 日 注冊資本：360 萬元 實收資本：360 萬元 執行事務合伙人：于錫漢 注冊地址：深圳市南山區西麗街道留仙大道 366 步行街新華大廈 1 棟 1701 室 主要生產經營地：深圳市南山區西麗街道留仙大道 366 步行街新華大廈 1 棟 1701 室 股權結構：于錫漢 38.89%席云法 5.56%姜鋒 5.56%王穎 5.56%張起航 5.56%王永杰 5.56%徐一迅 5.56%王玉清 5.56%吳永能 5.56%付啟國 5.56%馬旭 5.56

187、%陳濤 5.56%經營范圍：投資管理；投資咨詢；經濟信息咨詢；股權投資。（以上不得從事信托、金融資產管理、證券資產管理等金融、證券業務，不得從事證券投資活動，不得以公開方式募集資金開展投資活動，不得從事公開募集基金管理業務，法律、行政法規、國務院決定等規定需要審批的，依法取得相關審批文件后方可經營）主營業務：持股平臺，無實際經營業務 項目（單位：萬元）2020 年 6 月 30 日/2020 年 1-6 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度 總資產 374.42 374.42 凈資產 374.42 374.42 凈利潤 0.00 72.02 審計情況 未經審計 除上述情況外，控

188、股股東、實際控制人不存在控制的其他企業。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-62（三）控股股東和實際控制人持有發行人股份的質押或其他有爭議情況（三）控股股東和實際控制人持有發行人股份的質押或其他有爭議情況 截至本招股說明書簽署日，控股股東、實際控制人不存在股份質押或者其他有爭議的情況。（四）持有發行人（四）持有發行人 5%以上股份的其他股東以上股份的其他股東 1、潘大偉、潘大偉 公司董事、總經理，直接持有公司 7,560,000 股股份、持股比例 12.60%，通過卡爾集團間接持有公司 605,556 股股份，持股比例 1.01%，合計持股比例13.61%，中國國籍，無境外永

189、久居留權，身份證號碼為 370630197204*。2、徐鵬、徐鵬 公司董事會秘書、財務負責人，直接持有公司 1,200,000 股股份、持股比例2.00%，通過卡爾集團間接持有公司 4,191,595 股股份，持股比例 6.99%，合計持 股 比 例 8.99%，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為371002197601*。3、牛元杰、牛元杰 公司董事、副總經理，直接持有公司 3,600,000 股股份、持股比例 6.00%，通過卡爾集團間接持有公司 1,219,680 股股份，持股比例 2.03%，合計持股比例8.03%，中國國籍，無境外永久居留權，身份

190、證號碼為 370102197712*。九、發行人股本情況九、發行人股本情況 （一）本次發行前后股本結構變動情況（一）本次發行前后股本結構變動情況 截至本招股說明書簽署日，公司總股本 6,000 萬股，本次擬向社會公眾發行不超過 2,000 萬股普通股（全部為公開發行新股，公司股東不公開發售股份），發行新股數量不低于發行后總股本的 25%，發行前后公司股份結構變化情況如下表所示：山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-63 序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 股份數量（萬股）股份數量（萬股）比例（比例（%）股份數量（萬股）股份數量（萬股）比例（比例（%）1 卡爾

191、集團 3,052.00 50.87 3,052.00 38.15 2 潘大偉 756.00 12.60 756.00 9.45 3 于錫漢 576.00 9.60 576.00 7.20 4 牛元杰 360.00 6.00 360.00 4.50 5 徐英堂 180.00 3.00 180.00 2.25 6 蔡震 180.00 3.00 180.00 2.25 7 福爾投資 180.00 3.00 180.00 2.25 8 季增光 120.00 2.00 120.00 1.50 9 徐鵬 120.00 2.00 120.00 1.50 10 鄧忠波 60.00 1.00 60.00 0.7

192、5 11 都壽鵬 48.00 0.80 48.00 0.60 12 榮麗萍 30.00 0.50 30.00 0.38 13 王洪偉 30.00 0.50 30.00 0.38 14 劉一江 30.00 0.50 30.00 0.38 15 王福建 30.00 0.50 30.00 0.38 16 邢曉良 30.00 0.50 30.00 0.38 17 于大偉 30.00 0.50 30.00 0.38 18 隋海濤 30.00 0.50 30.00 0.38 19 何傳升 30.00 0.50 30.00 0.38 20 李文峰 30.00 0.50 30.00 0.38 21 蘇冠軍 3

193、0.00 0.50 30.00 0.38 22 于坤 30.00 0.50 30.00 0.38 23 王朋 20.00 0.33 20.00 0.25 24 于軍靜 18.00 0.30 18.00 0.23 25 其他社會公眾股股東-2,000.00 25.00 合計合計 6,000.00 100.00 8,000.00 100.00（二）前十名股東（二）前十名股東 截至本招股說明書簽署日，發行人前十名股東持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 股份數量（萬股）股份數量（萬股）占比（占比（%）備注備注 1 卡爾集團 3,052.00 50.87 法人股東 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說

194、明書（申報稿）1-1-64 序號序號 股東名稱股東名稱 股份數量（萬股）股份數量（萬股）占比（占比（%）備注備注 2 潘大偉 756.00 12.60 自然人股東 3 于錫漢 576.00 9.60 自然人股東 4 牛元杰 360.00 6.00 自然人股東 5 徐英堂 180.00 3.00 自然人股東 6 蔡震 180.00 3.00 自然人股東 7 福爾投資 180.00 3.00 合伙企業股東 8 季增光 120.00 2.00 自然人股東 9 徐鵬 120.00 2.00 自然人股東 10 鄧忠波 60.00 1.00 自然人股東 合計合計 5,584.00 93.07-（三）前十名

195、自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 截至本招股說明書簽署日，發行人前十名自然人股東情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 股份數量（萬股）股份數量（萬股）占比（占比（%）任職任職 1 潘大偉 756.00 12.60 董事、總經理 2 于錫漢 576.00 9.60 董事長 3 牛元杰 360.00 6.00 董事、副總經理 4 徐英堂 180.00 3.00 內審部部長 5 蔡震 180.00 3.00 監事、產品經理 6 季增光 120.00 2.00 研發工程師 7 徐鵬 120.00 2.00 董事會秘書、財務負責人 8 鄧忠波 60.00

196、1.00 系統集成工程師 9 都壽鵬 48.00 0.80 生產部經理 10 榮麗萍 30.00 0.50 銷售會計 10 王洪偉 30.00 0.50 研發工程師 10 劉一江 30.00 0.50 研發工程師 10 王福建 30.00 0.50 研發工程師 10 邢曉良 30.00 0.50 研發工程師 10 于大偉 30.00 0.50 SMT 工程師 10 隋海濤 30.00 0.50 銷售經理 10 何傳升 30.00 0.50 國內市場總監 10 李文峰 30.00 0.50 市場部經理 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-65 序號序號 股東名稱股東名稱 股份數

197、量（萬股）股份數量（萬股）占比（占比（%）任職任職 10 蘇冠軍 30.00 0.50 質量部經理 10 于坤 30.00 0.50 運營總監 合計合計 2,730.00 45.50-（四）發行人國有股份與外資股份的情況（四）發行人國有股份與外資股份的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在國有股份及外資股份。（五）最近一年發行人新增股東的情況（五）最近一年發行人新增股東的情況 截至本招股說明書簽署日，公司最近一年無新增股東。（六）本次發行前各股東之間的關聯關系及關聯股東的持股比例（六）本次發行前各股東之間的關聯關系及關聯股東的持股比例 卡爾集團（持股 50.87%）、福爾投資（持股 3.0

198、0%）均為于錫漢控制的企業，另外，潘大偉擔任卡爾集團董事并持有 1.98%的股權，徐鵬擔任卡爾集團監事并持有 13.73%的股權，牛元杰、徐英堂、劉一江、王洪偉、榮麗萍分別持有卡爾集團 4.00%、1.50%、0.99%、0.75%、0.75%的股權。除此之外，本次發行前的主要股東之間無其他關聯關系。（七七）股東信息披露專項核查情況股東信息披露專項核查情況 保薦機構、發行人律師通過核查發行人工商登記材料、股東名冊及相關的保薦機構、發行人律師通過核查發行人工商登記材料、股東名冊及相關的股權轉讓協議、股權轉讓價款支付憑證、增資協議、驗資復核說明、有關股權股權轉讓協議、股權轉讓價款支付憑證、增資協議

199、、驗資復核說明、有關股權變動的法院判決和調解書，訪談發行人自然人股東及相關人員，核查發行人非變動的法院判決和調解書，訪談發行人自然人股東及相關人員，核查發行人非自然人股東提供的工商登記資料、營業執照、公司章程或合伙協議，穿透核查自然人股東提供的工商登記資料、營業執照、公司章程或合伙協議，穿透核查發行人非自然人股東，獲取發行人股東填寫的調查問卷及其出具的聲明發行人非自然人股東，獲取發行人股東填寫的調查問卷及其出具的聲明函等方式，全面深入核查了發行人股東的信息。函等方式，全面深入核查了發行人股東的信息。通過核查，保薦機構、發行人律師認為：發行人已真實、準確、完整地披通過核查，保薦機構、發行人律師認

200、為：發行人已真實、準確、完整地披露了股東信息，露了股東信息，發行人歷史沿革中不存在股權代持等情形；發行人歷史沿革中不存在股權代持等情形；申報前申報前 1212 個月內發個月內發行人未通過增資擴股、股權轉讓等情形新增股東；發行人股東歷次入股交易價行人未通過增資擴股、股權轉讓等情形新增股東；發行人股東歷次入股交易價格合理，不存在價格明顯異常的情況；發行人自然人股東、公司或有限合伙企格合理，不存在價格明顯異常的情況；發行人自然人股東、公司或有限合伙企業股東及其各層出資人中不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有業股東及其各層出資人中不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份的情形

201、，不存在本次發行及上市的中介機構或其負責人、高級管理發行人股份的情形，不存在本次發行及上市的中介機構或其負責人、高級管理山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-66 人員、經辦人員直接或間接持有發行人股份的情形，發行人及其股東不存在以人員、經辦人員直接或間接持有發行人股份的情形，發行人及其股東不存在以股權進行不當利益輸送的情形，發行人股東與本次發行及上市中介機構及其負股權進行不當利益輸送的情形，發行人股東與本次發行及上市中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在親屬關系、關聯關系、委托持股、信托責人、高級管理人員、經辦人員不存在親屬關系、關聯關系、委托持股、信托持股或其他利

202、益輸送持股或其他利益輸送安排；安排；發行人已補充出具專項承諾，確認不存在法律法規發行人已補充出具專項承諾，確認不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份的情形，本次發行的中介機構規定禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份的情形，本次發行的中介機構或其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在直接或間接持有發行人股份的情或其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在直接或間接持有發行人股份的情形，發行人股東不存在以發行人股權進行不當利益輸送的情形；形，發行人股東不存在以發行人股權進行不當利益輸送的情形；卡爾集團、?？柤瘓F、福爾投資均不屬于私募投資基金等金融產品。爾投資均不屬于私募投資基金等金

203、融產品。十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員 （一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況 1、董事會成員簡介、董事會成員簡介 截至本招股說明書簽署日，發行人共有董事 5 名，其中獨立董事 2 名。董事的基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 任職期間任職期間 1 于錫漢 董事長 董事會 2019.1.3-2022.1.2 2 潘大偉 董事、總經理 董事會 2019.1.3-2022.1.2 3 牛元杰 董事、副總經理 董事會 2019.1.3-2022.1.2 4 郝

204、旭光 獨立董事 董事會 2019.1.3-2022.1.2 5 耿磊 獨立董事 董事會 2020.5.22-2022.1.2 本屆董事會成員的簡歷如下：（1）于錫漢）于錫漢，男，1966 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，19891989年畢業于山東工業大學（現山東大學）取得電氣技術專業本科學歷，年畢業于山東工業大學（現山東大學）取得電氣技術專業本科學歷，20201010 年年 1212月畢業于對外經濟貿易大學取得工商管理專業碩士學位。月畢業于對外經濟貿易大學取得工商管理專業碩士學位。1989 年 7 月至 1992年 7 月，任威海市鐘表公司職員；1992 年 7 月至 1996

205、 年 3 月，任威海市高技術創業服務中心職員；1996 年 4 月至今，歷任卡爾集團（原卡爾研究所、卡爾投資）總經理、董事長；2007 年 11 月至 2009 年 11 月，任北電通信執行董事、總經理，2009 年 11 月至今，任卡爾股份董事長。2010 年 8 月至今，兼任威海市高區融億通小額貸款有限公司董事長；2015 年 4 月至今，兼任威海市融億通山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-67 典當有限公司董事長；2016 年 3 月至今，兼任深圳市福爾通達投資管理中心（有限合伙）執行事務合伙人。（2）潘大偉）潘大偉，男，1972 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居

206、留權，19961996年畢業于煙臺大學取得應用物理專業年畢業于煙臺大學取得應用物理專業本科學歷。1996 年 7 月至 1998 年 8 月，任威海市糧機廠技術員；1998 年 8 月至 2009 年 11 月，歷任卡爾研究所銷售經理、辦公室主任、副總經理；2013 年 12 月至今，任卡爾集團（原卡爾研究所、卡爾投資）董事；2009 年 11 月至今，任卡爾股份董事、總經理。（3）牛元杰）牛元杰，男，1977 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，19971997年畢業于山東省警官學校取得機電技術應用專業年畢業于山東省警官學校取得機電技術應用專業中專學歷。中專學歷。1997 年 3

207、月至 2009年 11 月，任卡爾研究所技術部經理；2009 年 11 月至今，任卡爾股份董事、副總經理。（4）郝旭光）郝旭光，男，1961 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，19821982年畢業于北京科技大學取得粉末冶金專業本科學歷，年畢業于北京科技大學取得粉末冶金專業本科學歷，1 1986986 年畢業于西南財經大年畢業于西南財經大學取得工業經濟專業學取得工業經濟專業研究生學歷，2 2010010 年畢業于中國人民大學取得管理學博士年畢業于中國人民大學取得管理學博士學位學位。1986 年 7 月至 2000 年 7 月，歷任中國金融學院講師、副教授；2000 年7 月至今，任對

208、外經濟貿易大學教授；2016 年 1 月至今，任卡爾股份獨立董事。（5）耿磊）耿磊，男，1972 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，19931993年畢業于立信會計高等?？茖W校取得會計學專業大專學歷，年畢業于立信會計高等?？茖W校取得會計學專業大專學歷，20142014 年畢業于北京年畢業于北京工商大學取得會計學專業工商大學取得會計學專業本科學歷，中國注冊會計師。1993 年 7 月至今，歷任上會會計師事務所（特殊普通合伙）注冊會計師、副主任、管理合伙人、執行事務合伙人；2017 年 11 月至今，任江蘇長虹智能裝備股份有限公司獨立董事；2020 年 5 月至今，任卡爾股份獨立董事。2

209、、監事會成員簡介、監事會成員簡介 截至本招股說明書簽署日，發行人共有監事 3 名，其中包括 1 名職工代表監事。監事基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 任職期間任職期間 1 姜靜 監事會主席 監事會 2020.6.16-2022.1.2 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-68 序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 任職期間任職期間 2 蔡震 監事 監事會 2019.1.3-2022.1.2 3 王穎 職工代表監事 職工代表大會 2019.1.3-2022.1.2 本屆監事會成員的簡歷如下：（1）姜靜）姜靜，女，1981 年 8 月出生，中國國籍，

210、無境外永久居留權，20042004年畢業于山東財政學院取得財政學專業年畢業于山東財政學院取得財政學專業本科學歷。2004 年 8 月至2010 年 4 月，任威海英維思控制器有限公司財務主管；2010 年 5 月至 2010 年 10 月，任威海金泓羅門哈斯化工有限公司財務主管；2010 年 10 月至 2016 年 2 月，歷任長青建材產業（蓬萊）有限公司財務經理、審計經理；2016 年 3 月至 2017 年 6 月，任山東安然納米實業發展有限公司財務經理；2017 年 7 月至今，歷任卡爾股份財務經理、財務負責人、監事會主席。（2）蔡震）蔡震，男，1970 年 11 月出生，中國國籍，無

211、境外永久居留權，19921992年畢業于華東工學院（現南京理工大學）取得高分子化工專業年畢業于華東工學院（現南京理工大學）取得高分子化工專業本科學歷。1992年 9 月至 1999 年 10 月，任北京電子管廠液晶事業部職員；2001 年 3 月至 2004年 4 月，任北京博迪汶電子技術有限公司職員；2005 年 9 月至今，任北京博研佳信電子科技發展有限公司執行董事；2007 年 5 月至 2016 年 2 月，歷任北京卡爾視通科技有限公司總經理、執行董事；2012 年 12 月至今，任卡爾股份監事；2018 年 1 月至今，任卡爾股份產品經理。（3）王穎）王穎，女，1985 年 12 月

212、出生，中國國籍，無境外永久居留權，20082008年畢業于華東師范大學取得計算機科學與技術專業年畢業于華東師范大學取得計算機科學與技術專業本科學歷。2008 年 7 月至2009 年 11 月，任卡爾研究所內勤主管；2009 年 11 月至 2020 年 1 月，任卡爾股份職工代表監事、市場內勤主管；2020 年 1 月至今，任卡爾股份職工代表監事、市場部副經理。3、高級管理人員簡介、高級管理人員簡介 截至本招股說明書簽署日，發行人共有高級管理人員 3 名。高級管理人員基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 任職期間任職期間 1 潘大偉 董事、總經理 2019.1.3-2022.1.2 山

213、東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-69 2 牛元杰 董事、副總經理 2019.1.3-2022.1.2 3 徐鵬 董事會秘書、財務負責人 2020.6.16-2022.1.2 公司高級管理人員的簡歷如下：（1）潘大偉）潘大偉簡歷，詳見本節“十、（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況”之“1、董事會成員簡介”。（2）牛元杰）牛元杰簡歷，詳見本節“十、（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況”之“1、董事會成員簡介”。（3）徐鵬）徐鵬，女，1976 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，19921992年畢業于山東省會計干部中等?？茖W校取得會計專業

214、中專學歷，年畢業于山東省會計干部中等?？茖W校取得會計專業中專學歷，19961996 年畢業于年畢業于山東師范大學取得文秘專業?？茖W歷，山東師范大學取得文秘專業?？茖W歷，2 2020020 年年 1 1 月畢業于山東大學取得會計月畢業于山東大學取得會計學學本科本科學歷學歷。1996 年 10 月至今，任卡爾集團（原卡爾研究所、卡爾投資）監事；1 1996996 年年 1 10 0 月至月至 20162016 年年 2 2 月，歷任卡爾集團出納、財務部門負責人，月，歷任卡爾集團出納、財務部門負責人，2009 年 11月至 2020 年 6 月，任卡爾股份監事會主席；2020 年 6 月至今，任卡爾

215、股份董事會秘書、財務負責人。2010 年 8 月至今，兼任威海市高區融億通小額貸款有限公司監事會主席；2014 年 1 月至今，兼任威海亨泰爾企業管理咨詢有限公司監事；2015 年 4 月至今，兼任威海市融億通典當有限公司監事。4、核心技術人員簡介、核心技術人員簡介（1）牛元杰）牛元杰簡歷，詳見本節“十、（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況”之“1、董事會成員簡介”。（2）劉一江）劉一江，男，1985 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，20072007年畢業于泰山學院取得應用電子專業年畢業于泰山學院取得應用電子專業大學?？茖W歷。2007 年 9 月至 2008 年 1

216、2月，任山東世紀星匯科技發展有限公司研發工程師；2009 年 2 月至今，歷任卡爾研究所、卡爾股份研發工程師。（3）季增光）季增光，男，1979 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，20022002年畢業于黑龍江八一農墾大學取得農業自動化與電氣化專業年畢業于黑龍江八一農墾大學取得農業自動化與電氣化專業本科學歷。2002 年7 月至 2009 年 12 月，任卡爾研究所研發工程師；2009 年 12 月至今，任卡爾股份研發工程師。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-70（4）蔡震）蔡震簡歷，詳見本節“十、（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況”之“2、監事

217、會成員簡介”。（5）王朋）王朋，男，1979 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，20042004年畢業于吉林農業大學取得計算機科學與技術專業年畢業于吉林農業大學取得計算機科學與技術專業本科學歷。2004 年 7 月至2004 年 12 月，任榮成市宇翔實業有限公司研發工程師；2005 年 1 月至 2009年 12 月，任卡爾研究所研發工程師；2009 年 12 月至今，任卡爾股份研發工程師。5 5、公司創業人創業歷程、公司創業人創業歷程 公司創始人為實際控制人于錫漢先生，其創業歷程如下：公司創始人為實際控制人于錫漢先生，其創業歷程如下：創立威海市卡爾電氣研究所前，于錫漢先生在威海市

218、高技術創業服務中心創立威海市卡爾電氣研究所前，于錫漢先生在威海市高技術創業服務中心從事過多年孵化企業、貿易、貿易管理等工作，創立威海市卡爾電氣研究所后，從事過多年孵化企業、貿易、貿易管理等工作，創立威海市卡爾電氣研究所后，率領團隊首先研制出電話管理器產品并獲取了較好的率領團隊首先研制出電話管理器產品并獲取了較好的經濟效益經濟效益，奠定了企業生，奠定了企業生存及發展的基礎。于錫漢先生在行業深耕細作多年，一直專注于以無線通信技存及發展的基礎。于錫漢先生在行業深耕細作多年，一直專注于以無線通信技術為核心，運用嵌入式軟件對通信模塊進行二次開發，并結合公司掌握的其他術為核心，運用嵌入式軟件對通信模塊進行

219、二次開發，并結合公司掌握的其他多種技術，研發設計出適用于物聯網、移動互聯網或物移融合的無線終端產品多種技術，研發設計出適用于物聯網、移動互聯網或物移融合的無線終端產品及解決方案。創業的過程中，企業為社會及客戶創造了價值，企業及于錫漢先及解決方案。創業的過程中，企業為社會及客戶創造了價值，企業及于錫漢先生也獲得了社會的認可，獲得了諸多榮譽，生也獲得了社會的認可，獲得了諸多榮譽，于錫漢先生先后獲得威海市十大杰于錫漢先生先后獲得威海市十大杰出青年、勞動模范、優秀黨員、優秀企業家、優秀人大代表、山東省職業道德出青年、勞動模范、優秀黨員、優秀企業家、優秀人大代表、山東省職業道德先進個人、富民興魯勞動獎章

220、、軟件領軍領軍人物等榮譽稱號。先進個人、富民興魯勞動獎章、軟件領軍領軍人物等榮譽稱號。（二）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的兼職情況（二）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員除在下列企業中擔任職務外，未在其他單位兼職。姓名姓名 職務職務 兼職單位兼職單位 職務職務 兼職單位與公司關聯關系兼職單位與公司關聯關系（除本人兼職引起的關系外）（除本人兼職引起的關系外）于錫漢 董事長 山東卡爾集團有限公司 董事長、總經理 發行人控股股東 深圳市福爾通達投資管理中心（有限合伙）執行事務合伙人 發行人股東 威海市高區融億

221、通小額貸款有限公司 董事長 關聯方 威海市融億通典當有限公司 董事長 關聯方 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-71 潘大偉 董事、總經理 山東卡爾集團有限公司 董事 發行人控股股東 郝旭光 獨立董事 對外經濟貿易大學 教授 無 耿磊 獨立董事 上會會計師事務所（特殊普通合伙）管理合伙人、執行事務合伙人 無 江蘇長虹智能裝備股份有限公司 獨立董事 無 蔡震 監事、核心技術人員 北京博研佳信電子科技發展有限公司 執行董事 關聯方 徐鵬 董事會秘書、財務負責人 山東卡爾集團有限公司 監事 發行人控股股東 威海市高區融億通小額貸款有限公司 監事會主席 關聯方 威海市融億通典當有限

222、公司 監事 關聯方 威海亨泰爾企業管理咨詢有限公司 監事 關聯方（三）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的親屬關系（三）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員之間不存在任何親屬關系。（四）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員與本公司簽訂的有關協（四）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員與本公司簽訂的有關協議及履行情況議及履行情況 截至本招股說明書簽署日，除董事長于錫漢和兩名獨立董事外，發行人其他董事、監事、高級管理人員及核心技術人員均已與本公司簽署了勞動合同及保密協議，公司核心技術人員均已與公司簽署了競業限制

223、協議，對涉及的保密義務及競業禁止責任等內容分別進行了約定。本公司董事、監事、高級管理人員作出的承諾詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“五、承諾事項”。截至本招股說明書簽署日，以上合同、協議或承諾履行正常，不存在違約情形。（五）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬持股情況（五）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬持股情況 1、持股情況、持股情況 截至本招股說明書簽署日，董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接或間接持有公司股份情況如下：山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-72 序號序號 名稱名稱 職務職務 直接持股數直接持股數量（萬股）

224、量（萬股）直接持直接持股比例股比例 間接持股數間接持股數量（萬股）量（萬股）間接持間接持股比例股比例 合計持合計持股比例股比例 1 于錫漢 董事長 576.00 9.60%2,361.43 39.36%48.96%2 潘大偉 董事、總經理 756.00 12.60%60.56 1.01%13.61%3 牛元杰 董事、副總經理、核心 技術人員 360.00 6.00%121.97 2.03%8.03%4 蔡震 監事、核心技術人員 180.00 3.00%-3.00%5 徐鵬 董事會秘書、財務負責人 120.00 2.00%419.16 6.99%8.99%6 季增光 核心技術人員 120.00

225、2.00%-2.00%7 劉一江 核心技術人員 30.00 0.50%30.28 0.50%1.00%8 王朋 核心技術人員 20.00 0.33%-0.33%2、上述人員持股的質押、上述人員持股的質押、凍結凍結或發生訴訟糾紛或發生訴訟糾紛情況情況 上述持股人員所持股份均不存在質押、凍結或發生訴訟糾紛等情況。（六）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年的變動情況（六）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年的變動情況 1、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員變動情況、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員變動情況（1）最近兩年董事變動情況 2016 年 1 月 3 日，公司召開 2

226、016 年第一次臨時股東大會，選舉于錫漢、潘大偉、牛元杰、初佃輝、郝旭光為公司第三屆董事會董事，任職期限為三年，其中初佃輝、郝旭光為獨立董事。2019 年 1 月 3 日，公司召開 2019 年第一次臨時股東大會，選舉于錫漢、潘大偉、牛元杰、初佃輝、郝旭光為公司第四屆董事會董事，任職期限為三年，其中初佃輝、郝旭光為獨立董事。2020 年 4 月 24 日，初佃輝因個人工作安排原因申請辭去獨立董事職務。為保障董事會工作的順利開展，2020 年 5 月 22 日，公司召開 2019 年年度股東大會，選舉耿磊為公司第四屆董事會獨立董事，任職期限自股東大會審議通過之日起至第四屆董事會任期屆滿之日。（2

227、）最近兩年監事變動情況 2016 年 1 月 3 日，公司召開 2016 年第一次臨時股東大會，選舉徐鵬、蔡山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-73 震為公司監事，徐鵬、蔡震與職工代表大會選舉產生的職工監事王穎共同組成公司第三屆監事會。2019 年 1 月 3 日，公司召開 2019 年第一次臨時股東大會，選舉徐鵬、蔡震為公司監事，徐鵬、蔡震與職工代表大會選舉產生的職工監事王穎共同組成公司第四屆監事會。2020 年 5 月 29 日，徐鵬因個人工作崗位調整原因辭去監事職務。為保障監事會工作的順利開展，2020 年 6 月 16 日，公司召開 2020 年第三次臨時股東大會，選

228、舉姜靜為公司第四屆監事會監事。（3）最近兩年高級管理人員變動情況 2016 年 1 月 3 日，公司召開第三屆董事會第一次會議，聘任潘大偉為公司總經理，聘任牛元杰、蘇春紹為公司副總經理，聘任于坤為公司董事會秘書，聘任徐英堂為公司財務負責人。2019 年 1 月 3 日，公司召開第四屆董事會第一次會議，聘任潘大偉為公司總經理，聘任牛元杰為公司副總經理，聘任于坤為公司董事會秘書，聘任姜靜為公司財務負責人。2020 年 5 月 29 日，于坤因工作崗位調整原因辭去董事會秘書職務，姜靜因個人健康健康原因辭去財務負責人職務。2020 年 6 月 1 日，公司召開第四屆董事會第九次會議，聘任熟悉公司情況、

229、曾在卡爾集團長期從事財務工作且已取得會熟悉公司情況、曾在卡爾集團長期從事財務工作且已取得會計中級職稱及董事會秘書資格證的計中級職稱及董事會秘書資格證的徐鵬為公司董事會秘書、財務負責人。（4）最近兩年核心技術人員變動情況 最近兩年，公司原有核心技術人員 4 名，分別為牛元杰、孟憲民、劉一江、季增光，2020 年 5 月 27 日，孟憲民因個人原因離職。為適應公司業務長期發展及技術研發的需要，2020 年 7 月，公司新增認定蔡震、王朋為公司的核心技術人員。蔡震、王朋由公司內部培養產生，熟悉公司的經營管理、業務特點、核心技術，具備專業勝任能力。2、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員變動原因及對

230、公司的影響、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員變動原因及對公司的影響 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-74 公司原獨立董事初佃輝因個人工作安排原因辭去獨立董事職位、公司及時召開股東大會補選耿磊擔任公司獨立董事；原財務負責人姜靜因個人原因改任監事，由熟悉公司情況、曾在卡爾集團長期擔任財務人員具有財務專業知識且已取得董事會秘書資格證的原監事徐鵬擔任董事會秘書及財務負責人；于坤、徐英堂因崗位調整辭去原職務，但未發生離職；原核心技術人員孟憲民離職后新認定蔡震、王朋為公司的核心技術人員。最近兩年發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的變動履行了必要的審議程序，符合法律法規

231、的規定，發行人董事、監事、高級管理人員、核心技術人員的變動或因個人原因或系公司根據經營發展的需要進行的正常調整、補充，不會對發行人的持續經營產生不利的影響。（七）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況（七）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況 截至報告期末，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外投資不存在與公司利益相沖突的情形，直接對外投資具體情況如下：序號序號 姓名姓名 公司任職公司任職 對外投資單位名稱對外投資單位名稱 注冊資本或出注冊資本或出資額（萬元）資額（萬元）持股持股 比例比例 1 于錫漢 董事長 山東卡爾集團有限公司 1,008.00 75.

232、08%深圳市福爾通達投資管理中心（有限合伙）360.00 38.89%威海市高區融億通小額貸款有限公司 10,000.00 10.00%2 潘大偉 董事、總經理 山東卡爾集團有限公司 1,008.00 1.98%3 牛元杰 董事、副總經理、核心技術人員 山東卡爾集團有限公司 1,008.00 4.00%4 郝旭光 獨立董事 煙臺爍林商貿有限公司 525.00 12.00%5 耿磊 獨立董事 上海上會會計師事務所有限公司 210.00 2.38%上會會計師事務所（特殊普通合伙）1,950.00 1.54%6 蔡震 監事、核心技術人員 北京博研佳信電子科技發展有限公司 50.00 100.00%7

233、 徐鵬 董事會秘書、財務負責人 山東卡爾集團有限公司 1,008.00 13.73%8 劉一江 核心技術人員 山東卡爾集團有限公司 1,008.00 0.99%除上述對外投資外，公司董事、監事、高級管理人員無其他重大直接對外投資及相關承諾和協議。截至本招股說明書簽署日，公司其他董事、監事、高級管山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-75 理人員與核心技術人員不存在其他對外投資情況。（八）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的薪酬情況（八）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的薪酬情況 1、報告期內薪酬組成、確定依據及所履行的程序、報告期內薪酬組成、確定依據及所履行的程序 公

234、司董事（除獨立董事）、監事、高級管理人員的薪酬由工資、獎金、補貼構成。獨立董事在公司領取津貼。核心技術人員薪酬由工資、獎金、補貼構成，依據其所處崗位、工作年限、績效考核結果確定。公司根據有關法律法規的要求設立薪酬與考核委員會，負責包括非獨立董事、高級管理人員在內的薪酬相關事宜。薪酬與考核委員會由 3 名董事組成，其中兩名為獨立董事。2020 年 5 月 22 日，公司第四屆董事會第八次會議審議通過董事會薪酬與考核委員會工作細則，并嚴格遵照執行。薪酬與考核委員會根據董事及高級管理人員管理崗位的主要范圍、職責、重要性制定薪酬計劃或方案，包括但不限于績效評價標準、程序及主要評價體系，獎勵和懲罰的主要

235、方案和制度等。薪酬與考核委員會提出的公司董事的薪酬計劃，須報經董事會同意后，提交股東大會審議通過后方可實施；公司高級管理人員的薪酬分配方案須報董事會批準。2、薪酬總額占利潤總額比重、薪酬總額占利潤總額比重 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬總額占利潤總額的比例情況如下：項目項目 2020 年年 1-6 月月 2019 年度年度 2018 年度年度 2017 年度年度 薪酬總額（萬元）69.82 267.69 227.08 185.33 利潤總額（萬元）1,957.37 5,342.22 4,711.18 4,716.97 占比 3.57%5.01%4.82%3.93%3、

236、董事、監事、高管人員與核心技術人員、董事、監事、高管人員與核心技術人員 2019 年在發行人及其子公司、年在發行人及其子公司、關聯企業領取薪酬情況關聯企業領取薪酬情況 序號序號 姓名姓名 現現任職務任職務 從發行人領取收入從發行人領取收入（萬元）（萬元）是否在關聯企業領取是否在關聯企業領取收入收入 1 于錫漢 董事長-是 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-76 2 潘大偉 董事、總經理 98.06 否 3 牛元杰 董事、副總經理、核心技術人員 49.46 否 4 郝旭光 獨立董事 5.00 否 5 耿磊 獨立董事-否 6 徐鵬 董事會秘書、財務負責人-是 7 蔡震 監事、核

237、心技術人員 34.06 否 8 王穎 職工代表監事 7.48 否 9 姜靜 監事會主席 20.99 否 10 劉一江 核心技術人員 22.26 否 11 季增光 核心技術人員 14.28 否 12 王朋 核心技術人員 11.10 否 注：于錫漢一直在卡爾集團等領取薪酬，未從卡爾股份領取過薪酬；耿磊于 2020 年 5 月擔任公司獨立董事，2019 年度未從發行人領取津貼；徐鵬 2020 年 6 月前從卡爾集團領取薪酬，2020 年 6 月與卡爾股份簽署了勞動合同、受聘擔任卡爾股份董事會秘書及財務負責人并自卡爾股份領取薪酬，不再從卡爾集團領取薪酬。除上述情況外，上述董事、監事、高級管理人員及核心

238、技術人員最近一年沒有其他從關聯企業取得收入的情形。截至本招股說明書簽署日，本公司尚未制定董事、監事、高級管理人員及核心技術人員享受的其他待遇、退休金計劃等。4、股權激勵及其他制度安排和執行情況、股權激勵及其他制度安排和執行情況 截至本招股說明書簽署日，公司不存在正在執行的對董事、監事、高級管理人員、核心技術人員、員工實行的股權激勵及其他制度安排的情況。十一、公司員工情況十一、公司員工情況 （一）員工人數及變化情況（一）員工人數及變化情況 報告期各期末，發行人及其子公司的員工人數如下：項目項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31 正式員工人數（名

239、）231 225 245 231 勞務派遣人數（名）22 25 27 15 合計合計 253 250 272 246 報告期各期發行人平均勞務派遣用工人數、平均用工總數如下表所示：山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-77 期間期間 月平均勞務派遣用月平均勞務派遣用工人數（人）工人數（人）月平均用工總數（人）月平均用工總數（人）月平均勞務派遣用工人數占月平月平均勞務派遣用工人數占月平均用工總數均用工總數 2017 年度 1 255 0.39%2018 年度 19 275 6.91%2019 年度 25 284 8.80%2020 年 1-6 月 21 262 8.02%注：20

240、17 年 12 月下旬開始采購勞務派遣；以上勞務派遣月平均用工人數、月平均用工總數為月加權平均人數，并按四舍五入取整列示。隨著公司業務規模的擴大，公司存在部分崗位用工短缺的情形；該等崗位一般具有專業性低、流動性大、輔助性、可替代性強等特點。公司勞務派遣人員主要從事裝卸、包裝及清潔等輔助工作。報告期內，發行人勞務派遣服務提供方系威海策源人力資源有限公司（以下簡稱“威海策源”），其基本情況如下：企業名稱企業名稱 威海策源人力資源有限公司 類型類型 有限責任公司（自然人投資或控股）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 913710025887869209 成立日期成立日期 2012.01.11 住所住所

241、 威海市世昌大道 91 號 310 室 法定代表人法定代表人 褚中良 注冊資本注冊資本 200 萬元人民幣 經營范圍經營范圍 人才中介服務、勞務派遣（有效期限以許可證為準）、家政服務 股權結構股權結構 褚中良持股 95%、褚中超持股 5%勞務派遣的資質勞務派遣的資質 勞務派遣經營許可證編號：37100020140001，最初領證日期 2014 年 1 月16 日，有效期限自 2019 年 12 月 25 日至 2022 年 12 月 24 日 威海策源及其股東、董事、監事、高級管理人員與公司的控股股東、實際控制人不存在關聯關系。根據勞務派遣協議書，發行人支付威海策源服務派遣費為 50 元/人/

242、月。此外，發行人還需向威海策源支付勞務派遣人員的相應工資。報告期內，發行人勞務派遣人員工資水平與相關崗位的正式員工工資水平比較情況如下：勞務派遣人員薪酬勞務派遣人員薪酬 2020 年年 1-6 月月 2019 年年 2018 年年 2017 年年 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-78 職工薪酬（萬元）職工薪酬（萬元）44.64 145.76 91.98 5.1 月平均人數月平均人數（人）（人）21 25 19 1 月人均工資（萬元）月人均工資（萬元）0.35 0.49 0.40 0.43 同類崗位正式員工平均工資（萬元）同類崗位正式員工平均工資（萬元）0.44 0.51

243、0.48 0.40 注：發行人于 2017 年 12 月下旬開始采購勞務派遣；月平均人數為月加權平均人數，并按四舍五入取整列示。報告期各期，勞務派遣人員薪酬與同類崗位正式員工薪酬略有差異，但差異較小，主要原因系正式員工由于工齡相對較長，技能相對熟練導致崗位補貼和績效工資略高于勞務派遣人員。發行人自威海策源采購定價公允，威海策源不存在為發行人承擔成本、費用等情形，發行人亦不存在籍此影響財務數據或規避社會責任的情況。發行人不存在勞務外包，非全日制勞動合同等用工情形。報告期內，公司勞務派遣用工人數不超過用工總數 10%，符合勞務派遣暫行規定有關要求；發行人與勞務派遣公司簽訂了勞務派遣服務協議，就雙方

244、的權利與責任等事項進行了約定，不存在通過勞務派遣而回避社會責任的情況。（二）（二）正式正式員工結構情況員工結構情況 1、截至報告期末的截至報告期末的員工專業結構員工專業結構 專業結構專業結構 員工人數（名）員工人數（名）占員工總數比例占員工總數比例 研發人員 87 37.66%生產人員 76 32.90%銷售人員 42 18.18%財務及行政管理人員 26 11.26%合計合計 231 100.00%2、截至報告期末的截至報告期末的員工受教育情況員工受教育情況 學歷結構學歷結構 員工人數（名）員工人數（名）占員工總數比例占員工總數比例 碩士 5 2.16%本科 93 40.26%?？?50 2

245、1.65%?？埔韵?83 35.93%合計合計 231 100.00%山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-79 3、截至報告期末的截至報告期末的員工年齡分布員工年齡分布情況情況 年齡結構年齡結構 員工人數（名）員工人數（名）占員工總數比例占員工總數比例 30 歲以下 96 41.56%31-40 歲 102 44.16%41-50 歲 32 13.85%51 歲以上 1 0.43%合計合計 231 100.00%（三）（三）正式正式員工社保公積金繳納情況員工社保公積金繳納情況 報告期各期末，發行人社會保險和公積金繳納情況如下：序號序號 類型（名）類型（名）2020.6.30

246、2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31 1 應繳納社保、公積金員工 231 225 245 231 2 實繳社保員工 219 216 229 227 3 未繳納社保員工 12 9 16 4 4 實繳納公積金員工 219 215 229 225 5 未繳納公積金員工 12 10 16 6 1、截至 2017 年末，共計 4 人未繳納社保、共計 6 人未繳納公積金。未繳納社保員工均系當月新入職員工。未繳納公積金員工中，當月新入職員工 4 人，主動自愿放棄繳納 1 人，自行委托第三方異地繳納 1 人。2、截至 2018 年末，共計 16 人未繳納社保、16 人未繳納公積金。

247、未繳納社保員工中，當月新入職員工 11 人，主動自愿放棄繳納 4 人，自行委托第三方異地繳納 1 人。未繳納公積金員工中，當月新入職員工 11 人，主動自愿放棄繳納 3 人，自行委托第三方異地繳納 2 人。3、截至 2019 年末，共計 9 人未繳納社保、10 人未繳納公積金。未繳納社保員工中，退休返聘 1 人，當月新入職員工 7 人，自行委托第三方異地繳納 1人。未繳納公積金員工中，退休返聘 1 人，當月新入職員工 7 人，主動自愿放棄繳納 1 人，自行委托第三方異地繳納 1 人。4、截至 2020 年 6 月末，共計 12 人未繳納社保、12 人未繳納公積金。未繳納社保員工中，退休返聘 1

248、 人，當月新入職員工 7 人，自行委托第三方異地山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-80 繳納 4 人。未繳納公積金員工中，退休返聘 1 人，當月新入職員工 7 人，自行委托第三方異地繳納 4 人。報告期內，公司不存在因違反勞動和社會保障法律、法規及規章的行為而受到行政處罰的記錄。公司所在地的社會保險、住房公積金管理部門已出具證明，確認公司報告期內未受到社會保險和住房公積金方面的行政處罰。為進一步保障公司和員工利益，公司實際控制人已出具承諾：“如因國家有關主管部門要求發行人補繳上市前應繳而未繳的社會保險、住房公積金，或認定發行人上市前存在勞動人事違法行為而對發行人做出行政處罰

249、的，本人愿意按照主管部門核定的金額代發行人承擔補繳該等社會保險、住房公積金及相關費用的責任，并根據有關部門的要求及時予以繳納，且承諾不向發行人追償；如前述行政處罰造成發行人經濟損失或費用支出的，本人愿意足額補償發行人該等損失和支出。如本人未能履行上述承諾的，發行人有權等額扣減應付本人直接或間接現金分紅、薪酬（如有）”。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-81 第六節第六節 業務和技術業務和技術 一、主營業務及其變化情況一、主營業務及其變化情況 （一）主營業務與主要產品情況（一）主營業務與主要產品情況 1、主營業務情況、主營業務情況 公司是物聯網和移動互聯網終端產品及解決方案提

250、供商。經過近二十年發展，公司在無線通信終端技術、無線數據終端技術、身份識別技術、智慧教育應用技術、物聯網技術、嵌入式軟件技術、視頻技術等方面形成了較強的研發實力。公司擁有較完整的產品生產資質，包括：電信設備進網許可證、無線電發射設備型號核準證、中國國家強制性產品認證證書、中國公共安全產品認證證書、質量管理體系認證證書等。報告期內，公司主要產品包括通信設備、物聯網終端及解決方案（包含教育終端及解決方案、身份識別終端）等兩大類、三個系列產品。公司系高新技術企業、軟件企業，并已獲得“山東省企業技術中心”、“山東省軟件工程中心”、“山東省射頻識別（RFID）工程技術中心”、“山東省通信智能終端工程實驗

251、室”、“山東省電氣智能通信物聯網示范基地”、“山東省身份證識別工程技術研究中心”等授牌。截至目前目前，公司共擁有發明專利 10項、實用新型專利 38 項、外觀設計專利 14 項；另有計算機軟件著作權 14143 3 項。公司名稱包含“電氣”字樣的原因。發行人控股股東卡爾集團的前身最早可追溯至 1996 年成立的“威海市卡爾電氣研究所”，其設立時業務范圍為“主要從事電氣等方面技術的研究及新產品的開發、生產”，故其名稱中含有“電氣”字樣；2009 年 10 月，威海市卡爾電氣研究所通過認購增資成為公司前身“威海北電通信有限責任公司”的控股股東，并將主要資產出售給北電通信，與之相關的業務亦轉移至北電

252、通信。為表明與威海市卡爾電氣研究所的控制關系及業務的延續、便于對接客戶，2009 年 11 月，北電通信整體變更為股份有限公司，同時亦更名為“山東卡爾電氣股份有限公司”，使用了“卡爾電氣”的字樣，該公司名稱使用至今未發生變更。發行人主要產品為通信設備及身份識別終端等，屬于“計算機、通信和其他電子設備制造業”行業，發行人下游客戶無論是擁有專業認知的行業企業或貿易商，還是少量個人消費者，采購的均為具體的產品，公司山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-82 名稱中含有“電氣”字樣不會影響客戶的采購行為；卡爾股份在新三板掛牌時使用“卡爾股份”作為企業簡稱，公司名稱中含有“電氣”字樣不會

253、對投資者產生誤導。2、主要產品、主要產品 公司以無線通信技術為核心，運用嵌入式軟件對通信模塊進行二次開發，并結合公司掌握的其他多種技術，研發設計出適用于物聯網、移動互聯網或物移融合的無線終端產品及解決方案，主要包括兩大類（三個系列）產品，具體如下：（1）通信設備 通信設備是公司基于移動通信技術、移動互聯網技術、物聯網技術及云計算技術研制的智能無線通信終端。該類產品主要包括：多媒體智能商務終端、4G無線路由器、多功能無線終端、多功能車載終端等。相關產品適用于企事業單位、家庭、學校、各類商鋪等。產品種類產品種類 產品圖片產品圖片 產品特點與用途產品特點與用途 多媒體通信終端 融合音頻、視頻和 AP

254、K 應用于一體、采用安卓操作系統，并提供 SDK 開發包，支持客戶二次開發，具有較強的可擴展性，可滿足不同行業多樣化的定制需求；適用于金融、新興互聯網、外呼、機場、醫院等現代企事業單位。桌面型無線終端 支持 2G/3G/4G 網絡、具備 VOLTE、WiFi 熱點、一鍵報警、語音播報等功能，可滿足不同場景下的用戶需求；適用于企事業單位、家庭、商場等場所。多功能無線終端 可通過計算機應用軟件進行控制，并提供 SDK 開發包，支持客戶二次開發，具有較強的可擴展性；支持 2G/3G/4G 網絡；具備 VOLTE、VOIP、WiFi、藍牙、LAN 等功能；采用自研的降噪技術提高通話音質；適用于呼叫中心

255、、服務中心、營銷中心等場所。多通道無線終端 支持 4G 和 PSTN 兩種方式接入，采用融合通信技術和自研的降噪技術，提高通話音質；具備分機、多方會議等功能；適用于別墅等擁有多個房間的高端住宅。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-83 產品種類產品種類 產品圖片產品圖片 產品特點與用途產品特點與用途 手持型無線終端 采用安卓操作系統，支持2G/3G/4G網絡；支持客戶二次開發，具有較強的可擴展性；具備VOLTE、VOIP、WiFi、藍牙等功能；適用于養老機構及老年人群體。室外4G無線路由器 應用于室外、基于LTE網絡的無線接入設備。支持路由、盲掃、可擴展天線切換、電話接入等功

256、能；可為多個用戶提供安全、穩定、高速上網服務；支持POE供電，組網便捷；適用于廣場、公園、廠區等室外場所。工業級4G無線路由器 應用于工業環境、基于 LTE 網絡的無線接入設備，提供 WiFi熱點、路由功能，具備數據采集、數據透傳、VPN 等功能；可為多個用戶提供安全、穩定、高速的無線上網服務。適用于電信、物流、信息傳媒、電力、交通和環保等行業。4G無線路由器 提供WiFi熱點、路由功能，具備電話接入、鎖網等功能；無線信號接收能力強，可為用戶提供穩定、高速的無線上網服務。適用于企事業單位、商場、賓館、餐飲、家庭等室內 場所。多功能車載終端 具備行車記錄、碰撞自動鎖定視頻、倒車影像、智能導航、智

257、能語音交互、手機互聯等多種綜合功能。1）無線終端產品 與電話座機的區別：更多適用于企事業單位的特定應用場景 公司無線終端產品主要包括：桌面型、手持型、多功能型和多通道型等四大類別，相關產品除具備電話座機的普通語音通話功能之外，兩者在互聯網應用的功能拓展方面具有較為明顯的差異，例如：可提供網絡支持、操作系統、小程序應用、多方會議系統、WiFi 熱點、AI 應答、報警、安全鎖定、遠程控制和升級等功能。因此，公司的無線終端產品不僅可家庭使用，還可適用于不同企事業單位（更多）的應用場景。具體如下：山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-84 產品產品 功能描述功能描述 用途（適用場景）用

258、途（適用場景）應用技術應用技術 無線終端 桌面型 無線終端 支持 2G/3G/4G 網絡、具備基本接打語音電話功能，還可實現多方通話、視頻通話，顯示天氣預報、通訊錄、收發短信、STK（SIM Tool Kit，用戶識別應用發展工具）、日歷、鬧鐘、計算器等，可簡單理解為具備智能手機功能的無線話機；部分可擴展：WiFi 熱點；有線網口；藍牙；網絡電話；AI 語音識別；語音播報；音樂；FM；錄音；USB；虛擬 U 盤；一鍵報警、十戶聯防；遠程升級/管理；一機多號；多國語言；黑白名單；防騷擾；時間段限撥；支持加密卡；鎖定運營商/小區；機卡互鎖等功能。企事業單位、家庭、商場等場所，運營商和用戶不需要布線

259、，只需插入 SIM 卡即可進行語音通話，安裝方便、靈活，接入成本低，可移動使用。1、采用控制器低功耗控制技術和無線終端公話卡自動識別技術，保證無線終端安全穩定工作；2、采用 VOLTE/PSTN/VOIP 語音融合技術、VOIP語音 QoS 優化技術和模擬 SLIC TDD Noise 降噪技術，使無線終端產品支持多種通話方式并保證通話音質清晰；3、采用虛擬聲卡技術、雙向語音存儲技術和免驅通訊技術，實現無線終端與智能設備進行數據交互，方便用戶進行二次開發；4、采用基于無線模塊的嵌入式 RTOS 開發技術，實現無線終端的人機交互功手持型 無線終端 采用安卓系統，支持 2G/3G/4G 網絡；支持

260、客戶二次開發，可擴展性較強；具備 2G/3G通話、VOLTE 高清通話、VOIP 網絡通話、藍牙通話功能，具備 WiFi 熱點、USB 上網功能，短信、通訊錄、通話記錄查詢功能，具備日歷、鬧鐘、音樂播放、錄音、FM 等附加功能。養老機構及老年人群體，功能類似于手機，具備不易丟失、充電方便、通話音質好聲音大、可移動使用的特點。多功能 無線終端 可通過應用軟件控制，提供 SDK 開發包，支持客戶二次開發；支持 2G/3G/4G 網絡；VOLTE、VOIP、WiFi、藍牙、LAN 等功能；可分別錄制上下行語音、自動上傳云平臺；語音識別，語音轉文字，減少存儲壓力；“機器人”應答，減低人工成本；免驅動安

261、裝、更簡單；可遠程管理設備，對設備進行遠程故障分析和處理；采用自研的降噪技術提高通話音質。呼叫中心、服務中心、營銷中心等；通過計算機上層應用軟件控制，將通話錄音、通話記錄、終端狀態發送云平臺，對通話語音進行識別、大數據分析，提高服務質量，降低人工成本；實現多種通話方式及跟蹤管理功能，提高工作效率。多通道終端 支持 4G 和 PSTN 兩種方式接入，采用融合通信技術和降噪技術，提高通話音質；具備分機、多方會議等功能；支持多國語言；多分機同時接聽功能；呼叫轉移功能；多方通話功能；短信功能；通訊錄功能；無線和 PSTN 通話切換功能。適用于別墅等擁有多個房間的高端住宅，同時支持有線和無線兩種接入方式

262、，使用范圍更廣，海外客戶需求較多，報告期內全部出口。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-85 產品產品 功能描述功能描述 用途（適用場景）用途（適用場景）應用技術應用技術 能；5、采用遠程固件升級技術，實現無線終端產品的遠程管控升級功能。電話座機 僅支持 PSTN 方式接入，實現最基本的語音通話，在互聯網應用方面的拓展功能較差，如無法通過互聯網進行遠程管理升級、無法進行多方會議、無法使用 VOIP（SIP）通話等。適用于有電話線的場所，運營商和用戶要布線，接入成本高且只實現基本通話功能，在使用場所、智能/增值/個性化應用等方面有較大限制。PSTN 通信技術、DTMF、FSK

263、來電顯示技術。對外銷售時使用品牌及產品對應的終端客戶情況 產品產品 使用品牌使用品牌 終端客戶終端客戶 占比（占比（%）無線終端 桌面型 卡爾 中國移動、中國電信、中國聯通、史泰博（上海）公司和北京京東世紀貿易（再銷售給三大運營商）53.54%為國外客戶提供 ODM 服務，產品使用客戶指定品牌 CPON Technologies HK Co.,Ltd 和 TNET-TECH HONGKONG CO.,Ltd（再銷售給南非電信運營商Telkom）、Kidasen Ind.E Com.De Antenas Ltda.（巴西通信設備零售商）21.28%手持型 卡爾 中國移動、北京京東世紀貿易（再銷售

264、給三大運營商）7.94%為國外客戶提供 ODM 服務，產品使用客戶指定品牌 Santok（UK）Ltd（再銷售給沃達豐）1.80%多功能 卡爾 中國移動、58 同城（行業客戶自用）1.07%為國外客戶提供 ODM 服務，產品使用客戶指定品牌 Tecdesk（UK）Ltd（再銷售給沃達豐）、Kidasen Ind.E Com.De Antenas Ltda.（巴西通信設備零售商）2.50%山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-86 產品產品 使用品牌使用品牌 終端客戶終端客戶 占比（占比（%）多通道終端 為國外客戶提供 ODM 服務，產品使用客戶指定品牌 Tecdesk（UK）L

265、td、Santok（UK）Ltd、Santok Ltd 和 YouTec Ltd（均再銷售給沃達豐）11.86%發行人無線終端產品在境內銷售一般采用“卡爾”品牌，境外銷售根據客戶需求使用指定品牌、同時標注產品的生產制造商系發行人；因報告期內多通道終端全部出口，故只使用客戶指定品牌。報告期內，使用“卡爾”品牌的無線終端占比合計約 62.55%，使用海外客戶指定品牌的情況約 37.45%、且相關指定品牌分布較廣、較分散。因此，發行人產品具有一定知名度，不依賴于單個運營商或品牌商，品牌受制于人的風險較低。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-87 2）多功能車載終端 與行車記錄儀的區

266、別：功能更豐富，可滿足企業級管理需求 產品產品 功能描述功能描述 用途用途 技術技術 多功能車載終端 1、行車記錄；碰撞自動鎖定視頻；倒車影像；智能語音導航；2、智能語音交互：具有語音查資料/點歌/FM 收聽等；3、ADAS 功能（前車距離過近、行駛路線偏離）；4、違法抓拍（前車違法行駛，自動抓拍并上傳），輔助交警管理；5、WiFi 熱點功能；手機互聯等多種綜合功能。車聯網平臺應用的車載終端，既可實現 單 車 的 智 能 導航、行車記錄、智能語音交互、手機互聯、WiFi 熱點等功能，也可以通過車聯網平臺對多輛車進行跟蹤管理。1、采用控制器低功耗控制技術和基于安卓的系統加固技術，保證多功能車載終

267、端安全穩定運行；2、采用基于 WLAN/GPRS/LTE 多種無線通訊的物聯網應用技術，保證無線通訊通暢；3、采用 BT、WiFi、LBS 及 GPS 混合定位技術，保證多功能車載終端精確定位；4、采用高清視頻編碼應用技術、高清視頻無線窄帶傳輸的防抖動/丟包/修復技術和流媒體存儲技術，保證記錄影像清晰、后臺查看流暢；5、采用藍牙雙模傳輸，實現與智能手機無縫連接。行車記錄儀 行車記錄和影像、聲音回放功能，部分可實現導航功能。對單輛車進行行車記錄，無車聯網后臺應用。錄像技術 “多功能車載終端”系公司針對通信芯片二次開發及滿足特定場景應用需求的產品，搭載安卓等系統，使車載終端“智能化、手機化”，即一

268、種后裝的“車機”。隨著語音識別等人工智能技術的發展和成熟，人機交互能力提高，汽車電子智能化逐步升級，搭載移動智能操作系統的車載終端上市，逐步滿足“互聯網+”應用推廣的需要。此款產品既可提升車輛信息化、智能化，又可實現行車安全監控管理、運營管理、服務質量管理、集中調度管理等企業級需求。例如：協助企業監控記錄司機接單、行程中司乘對話和行為記錄，車輛軌跡等。對外銷售時使用品牌及產品對應的終端客戶情況 本產品系公司 2017-2019 年為中國移動定制開發的，主要使用客戶指定品牌；后續生產的部分產品亦使用公司自有品牌無品牌使用限制。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-88 產品產品

269、使用品牌使用品牌 終端客戶終端客戶 多功能車載終端 系主要為客戶提供 ODM 服務，產品使用客戶指定品牌；部分產品使用自有品牌，生產后自行銷售 中國移動、Huateng Technology（HK）Co.,Limited、湖南金蜂星通信設備有限公司 3）多媒體通信終端的主要客戶、功能及應用場景 主要主要客戶客戶 國內三大電信運營商、部分貿易商（如山東御銀智慧金融設備有限公司、云茂互聯智能科技有限公司、寧波鼎壹信息技術有限公司等）和部分國外客戶（如 MuuMe A.G.、Kammunica 等）。功能功能 內嵌安卓系統，將音頻、視頻、APK 應用融于一體，客戶可二次開發、使其更貼合客戶應用要求。

270、可實現如下功能：1、融合 4G、PSTN、VOIP 通話功能：支持 4G 語音、VoLTE 視頻通話和傳統有線 PSTN 語音通話，多賬號 VOIP 網絡通話；2、藍牙通話助手：與手機之間的藍牙通話助手，手機來電可轉接到終端上接聽、也可實現在終端上通過手機進行外呼；3、智能通訊錄：話機通訊錄管理，模糊查找，黑名單，智能攔截；網絡通訊錄，企業通訊錄同步/自動更新；藍牙通訊錄同步等；4、生物識別人臉解鎖：通過多媒體通信終端的相機實現智能解鎖；5、AI 語音智能助手：AI 智能識別語音，可以通過語音操作多媒體通信終端；6、通話錄音功能：實現了對融合的 4G、PSTN、VOIP 的通話進行錄音，同時錄

271、音可以進行云端管理；7、語音轉文本功能：對實時語音通話進行實時錄音，并實現實時的文本轉換，并對通話文本實現云端管理和大數據分析；8、語音加密功能：對 VOIP 網絡語音通話采用國密加密算法進行加密處理，在通話的雙方實現網絡語音的解密處理；9、視頻會議功能：多媒體通信終端具備視頻會議功能，支持多人視頻會議。終端終端使用使用者及者及應用應用場景場景 1、企業辦公：終端提供的智能通訊錄等管理功能提升企業人員辦公效率；2、金融行業：通過終端實現與后臺連接，業務數據能夠進行同步，方便業務人員進行各種業務的辦理、提交、審批、統計等；3、呼叫中心：幫助工作人員進行外呼服務、資料共享、電話錄音上傳、錄音文本化

272、等，通過文本智能識別對服務質量進行評估等；4、醫療行業：患者家屬 ICU 病房視頻探視；護士站通過智能終端查看病房動態；醫生通過智能終端遠程幫病人看病等；5、餐飲行業：服務人員通過多媒體通信終端配合服務平臺實現外賣接單，接受智能預訂、自助點餐等；6、智慧養老：老人通過多媒體通信終端連接多種醫療設備，如血糖儀，血壓儀，心跳脈搏檢測等，可實時將檢測數據上報、智能分析健康情況、輔導就醫等，同時可實現家人遠程陪伴監護等功能。多媒體通信終端產品一般采用“卡爾”品牌，境外銷售根據客戶需求使用指定品牌、同時標注產品的生產制造商系發行人，且相關指定品牌分布較廣、較分散。發行人不依賴于單個運營商或品牌商，品牌受

273、制于人的風險較低。4）通信設備業務具備可持續性 行業發展前景良好 一方面，基于技術先進性使通信設備產品功能更加豐富，更適應市場需求。例如：傳統話機一般需電話線接入，實現基本語音通話，而無線終端插入 SIM山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-89 卡，內嵌操作系統，將音頻、視頻、APK 應用融于一體，可進行二次開發。簡單來說，可將公司無線終端視為具備手機功能的無線話機。傳統話機因功能單一、用途狹窄、應用場景較少，正逐步退出市場，后者取代傳統話機是必然趨勢。同時，與手機產品亦具有較多顯著差異，主要如下：項目項目 無線終端產品無線終端產品 手機產品手機產品 使用者 企事業單位及個人

274、用戶 個人用戶 使用場所 可移動使用，但一般在固定場所內使用 隨身攜帶，隨時通話及獲取資訊 功能及二次開發 支持二次開發，擴展性強：與后臺連接/數據同步，實現業務辦理、提交、審批、統計等；用于外呼服務時可資料共享、電話錄音上傳，并通過文本智能識別對服務質量進行評估等。提供基礎功能，由用戶安裝 APP等應用程序，實現通訊、獲取資訊、社交、娛樂等個性化功能 綜合而言，公司無線終端產品可視為具備手機功能的無線話機，但相對于手機來說，無線終端產品支持客戶進行二次開發，可擴展性較強，能滿足不同行業客戶定制化功能需求，通過錄入軟件，附加相應管理功能，可有效提升客戶的工作效率以及用戶體驗，故更多適用于企事業

275、單位、滿足特定場景需求。另一方面，通信技術進步帶來的智能無線終端產品持續更新需求及不同國家和地區的技術迭代時間差的代際需求。隨著中國國內及歐美主要發達國家通信技術進步，尤其是 5G 網絡的建設及應用推廣，2G/3G 網絡退出服務是大勢所趨，隨著運營商陸續關閉 2G/3G 網絡，用戶需對原通信設備進行更換以升級，未來幾年國內外用戶對于 4G/5G 智能通信終端的需求將快速增長，公司此類產品業務具備持續增長的空間及巨大潛力。同時，公司還可根據各國通信技術發展的不平衡，利用不同國家技術迭代的時間差，積極開拓南美、東歐、東南亞、非洲等海外市場，公司已有成熟 2G/3G 產品仍可保持較好的銷售規模。公司

276、具備較強的產品開發能力 通信設備業務隨著通信技術發展及應用場景更新，具備更新換代快、客戶需求多樣化的特征，公司積極響應迭代需求進行相關產品的研發并適當超前布局進行新產品的儲備研發，能夠及時提供符合客戶需求的相關產品。報告期內，公司產品種類及型號眾多，主要因為下游行業及客戶的多樣性及產品性能迭代較快，不同客戶對產品性能指標的要求差異較多，公司需要根據不山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-90 同客戶的需求及技術的迭代變化，及時開發出對應的產品。另外，隨著物聯網及移動互聯網產業不斷發展融合，公司需要針對性地開發多種技術相融合的應用型產品，公司具備較強的產品開發能力，能夠不斷及時快

277、速地開發出滿足客戶差異性需求的新產品。業務發展具有較強積淀、業績持續較好 通信設備是公司長期以來的優勢產品，公司能夠根據行業發展趨勢和用戶需求，快速研發出不同功能及性能的新產品。報告期內，通信設備業務發展較好、收入增長較快，其中：2017-2019 年收入分別為 13,116 萬元、19,345 萬元和22,780 萬元，持續快速增長、為公司收入、盈利的穩步增長奠定了基礎；2020年上半年受境內外的持續疫情影響，通信設備收入 5,516 萬元、同比下滑，但第三季度實現收入 3,976 萬元，業務已逐步得到恢復。在可以預見的未來，公司此項業務預計能夠保持持續的增長。良好的客戶資源 公司在電信運營

278、商市場已深耕近 20 年，形成了較為完整的產品線、較為完善的銷售和技術支持網絡，與國內各大電信運營商及眾多海內外行業客戶或品牌商建立了長期的良好合作關系。優質的客戶資源為公司此類業務的持續穩定發展提供了較為堅實的基本保障，公司通過參與投標或拓展客戶需求，不斷獲得產品訂單，為持續經營奠定了穩定的基礎。截至 2022021 1 年年 1 1 月月 3131 日日，公司通信設備業務在手訂單約 1,562.901,562.90 萬元。綜上，通信設備行業發展前景良好，市場空間持續增長。通信設備行業具有產品更新換代快、客戶需求多樣化的特點，而公司具備較強的研發能力，能夠不斷開發出新的產品以滿足客戶需求，報

279、告期內，公司產品結構雖然有所調整變化，但公司業績持續增長，公司業務增長具備可持續性。（2）物聯網終端及解決方案 公司物聯網終端及解決方案主要是利用深度學習、音視頻處理、嵌入式軟件技術、無線連接傳輸技術、傳感等技術，提升數據采集、處理、分析、網絡傳輸和平臺運營的能力，產品主要包括教育終端及解決方案和身份識別終端等兩大系山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-91 列。1）教育終端及解決方案 教育終端及解決方案主要包括：智慧教育云平臺、平安校園多媒體終端、人臉識別終端、互動學生卡、電子班牌、網絡學習機等，主要實現在校學生的管理、消費、考勤、安全、通信、輔助學習等功能，提高學校信息化管

280、理水平。產品適用于大中小各級學校。系統系統/產品名稱產品名稱 系統系統/產品圖片產品圖片 產品特點與用途產品特點與用途 智慧教育云平臺 自主研發的，能全方位覆蓋在校生學習、生活的大型智能管控平臺。由多個業務子系統（考勤、家?；ネǖ仁鄠€子系統）和各類智能硬件終端（包含平安校園多媒體終端、人臉識別終端、互動學生卡等）組成，可實現在校學生的管理、消費、考勤、安全、通信、輔助學習等功能，可更好的為教育行業提供服務。平安校園多媒體終端（室外型）采用4G工業模塊設計，具備高清音頻或視頻通話功能，方便在校生與家長進行交流，以達到及時引導學生思想，提高學習效率的目的；學?？筛鶕嶋H情況，選配其它輔助功能。平

281、安校園多媒體終端（室內型）采用 4G 工業模塊設計，具備高清音頻通話功能，方便在校生與家長進行交流，以達到及時引導學生思想，提高學習效率的目的；支持禁用短信和電話簿、不保存通話記錄、定時開關機等功能，可有效保護學生及家長的信息安全。人臉識別終端 采用人工智能芯片和深度學習算法，實現人臉識別、帶口罩人臉識別以及活體判斷等功能，應用于學校門禁、道閘通道、宿舍樓等場所，杜絕非法人員進入等，為學生提供安全、穩定的學習環境。多功能閘機 可快速進行面部識別、識讀互動學生卡等證件，為學校提供快速、簡單的通行方式，杜絕非法人員進入等，為學生提供安全、穩定的學習環境。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿

282、）1-1-92 系統系統/產品名稱產品名稱 系統系統/產品圖片產品圖片 產品特點與用途產品特點與用途 互動學生卡 采用 RFID 等技術，具有消費、考勤、定位、課堂互動、通話 等功能。電子班牌 由平臺和終端組成，可實現考勤、課程查詢、公告發布、家長留言等功能；有效解決學校的“班班通”和“新高考走班”的剛性需求。網絡學習機（主板）滿足K12階段學生網絡學習需求，具有網課播放、在線交流、在線考試、查詢共享學習資料、上網行為管控等功能。主要產品的主要功能 產品名稱產品名稱 主要功能主要功能 平安校園 多媒體終端 采用 4G 工業模塊，具備高清音頻或視頻通話功能，方便在校生與家長進行交流，支持禁用短信

283、和電話簿、不保存通話記錄、定時開關機等功能，可有效保護學生及家長的信息安全。電子學生證 采用 RFID 或藍牙等技術，作為學生的身份識別，主要在學校范圍內使用，具有消費、考勤、定位、課堂互動、通話、安全管理等功能。網絡學習機 主要滿足 K12 階段學生網絡學習需求，較筆電/平板突出定制化的軟硬件功能，提升網課播放、在線交流、在線考試、查詢共享學習資料、上網行為管控等功能，弱化游戲、娛樂等功能。上述產品主要應用于智慧教育等應用場景，滿足學生在校園內的身份識別、在線教育、安全管理、家校交流、教輔支持等功能需求。A、網絡學習機與平板電腦的區別：針對性更強，性價比更高 報告期內，公司生產的網絡學習機（

284、及其主板）主要系采用 Intel 芯片+Windows 系統（即 X86 架構）、通過鍵盤、鼠標等軟硬件配置及其周邊設計，滿足網絡學習為主要目的定制化筆記本電腦（以下簡稱“筆電”）。相較于平板電腦或普通筆電，其應用場景明確、使用目的清晰，產品設計之初即通過軟硬件方案選擇，使其在技術、性能等方面的針對性更強。具體如下：山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-93 產品產品 網絡學習機網絡學習機 平板電腦平板電腦 物理特征/技術特點 1、主要針對中小學生設計，外觀圓潤，不容易碰傷，較輕薄、便于攜帶；2、符合 IP54 防塵防水標準，70cm 落摔，不容易損壞，滿足學生使用場景；3、攝

285、像頭可旋轉，符合課堂應用需求，支持學生傳統用筆的習慣；4、低功耗，續航能力強，無風扇設計，靜音，產品滿負載情況下，續航 6H以上，在沒有適配器的情況下可保證學生至少半天的課程不受影響；5、CPU、內存、存儲器等核心部件可按客戶要求調整；WIFI 傳輸能力強，適應教室網絡聯動要求，LTE 通信配置符合海外客戶更多使用場景；6、采用 X86 架構，具備多語種、系統穩定、高性價比等特點；7、可安裝較多教育應用軟件、I/O 接口豐富，便于提高學生信息化素養。多采用安卓架構，通用性強，非針對網絡學習定制化設計，故成本較高、性價比較低；外觀精美，但一般不具備防水、防摔功能，易損壞。使用限制 具備上網管理等

286、功能：家長可設置開關機時間、網站/軟件白名單等，可防止學生玩游戲、瀏覽不相關網站等。一般無使用限制或設置難度較大。應用場景 軟硬件針對性設計主要系滿足 K12 階段學生網絡學習需求，如在線學習、提交電子版作業、搜索學習資料、學習計算機編程、學習基本軟件應用等。應用場景廣泛，多用于獲取資訊、休閑娛樂等。B、平安校園多媒體終端與插卡公用電話機的區別：智能化且支持校園管理 報告期內，公司“平安校園多媒體終端”主要包括室外型及室內型兩種，分別設置于校園或學生宿舍。產品采用 4G 工業模塊設計，具備高清音頻或視頻通話功能，方便在校生與家長進行交流，相較于公用電話機，其可限制使用人員及時間段、設定白名單等

287、，便于學校對學生行為進行管理。具體情況如下：序號序號 功能功能 產品產品 平安校園多媒體終端平安校園多媒體終端 插卡公用電話機插卡公用電話機 1 平臺管理 受卡爾智慧教育云平臺管控，只有經認證人員方可在規定時間段內撥打親情電話和白名單內的電話號碼，具有限制呼入功能。通信運營商管控，只要有電話卡就可插卡、在任意時間與任何人通話，不具有限制呼入功能。2 無障礙考勤 學生佩戴 2.4G 學生卡后，能夠自動識別學生進?；螂x校動態，通過云平臺將信息發送給家長。不支持 3 人臉識別 寬動態攝像頭，支持刷臉鑒權后打電話功能。不支持 4 通話方式 支持高清音頻通話(VOLTE)、SIP 通話、視頻通話。多支持

288、語音通話，其他方式較少 5 鑒權方式 多種方式：插手機 SIM 卡、刷非接觸式 IC 卡、刷人臉等。僅支持插入接觸式 IC 卡。6 計時計費 可選計時計費功能，余額存儲在云平臺上。支持計時計費功能，余額存儲在卡上。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-94 序號序號 功能功能 產品產品 平安校園多媒體終端平安校園多媒體終端 插卡公用電話機插卡公用電話機 7 校園風采 可顯示校園通知和新聞，方便學校管理。不支持 8 接入方式 可選 PSTN、2G/3G/4G、SIP 等多種接入方式。支持 PSTN 接入方式。9 防暴設計 金屬機殼、鎧裝線。支持 10 顯示屏 10.1 寸高亮屏，

289、支持 5 點觸摸功能。一般黑白屏、尺寸較小、不支持觸摸。11 操作系統 安卓系統，2G+16G 內存，功能擴展性強。小系統，擴展性差。12 應用場景 主要適用于 K12 學校，系智慧校園的重要組成部分。部署于公共場所，提供公眾通話服務。C、電子學生證主要功能不能完全由智能手機實現 公司的電子學生證是一款專用助學產品，其是在普通學生證基礎上安裝了專用芯片及系統、含有定位系統模塊，不僅將學生照片、姓名、年齡等信息記錄在內、用于學生身份識別，而且具有學生出入校的門禁管理、校內定位及安全管理、教學互動、圖書借閱和校內消費、家?；ヂ摰裙δ?，另外在校內提供的校內終端（如：校園多媒體終端）還可與親人即時通話

290、等。因此，電子學生證是智慧校園的重要組成之一，相關功能不能由智能手機完全實現。序號序號 功能功能 電子學生證電子學生證 智能手機智能手機 1 考勤功能 通過物聯網射頻技術進行非接觸式自動考勤，如進出校園、班級，是否上課等。無法實現自動考勤功能，需通過掃碼/刷卡等主動行為并配合第三方軟件才能實現。2 智能定位 支持衛星、基站、WiFi 多重定位；智能定位、查看歷史軌跡，便于校園安全管理。支持該功能可通過第三方軟件實現，在定位精確度和歷史軌跡等方面尚優于電子學生證；但第三方軟件在與學校管理平臺對接存在一定的難度，且易被故意卸載或停用。3 電子圍欄 可設圓形電子圍欄，當終端進出圍欄時，會發出越界報警

291、，防止校園意外發生。4 課堂答題 通過射頻技術而非運營商網絡實現課堂互動答題，期間不產生信號傳輸費用?？赏ㄟ^第三方軟件實現該功能，但期間會產生部分網絡流量費用。5 課堂隱身 通過后臺可設置使其在上課期間隱身，即上課期間無法通過電子學生證接打電話。無法實現啟動飛行模式達到課堂隱身功能，則無法參與課堂互動答題。6 通話功能 可撥打親情號碼和接聽白名單號碼來電，而且可配合校園智能終端使用。具備良好的通話體驗，也可設置親情號碼和接聽白名單號碼，但亦受騷擾電話干擾。7 緊急報警 支持報警按鍵和一鍵呼叫功能；當按報警鍵后，電子學生證將循環撥打提前設置的號碼?，F有智能手機不具備該功能，需通過定制智能手機功能

292、和外觀實現該功能。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-95 序號序號 功能功能 電子學生證電子學生證 智能手機智能手機 8 家長控制 支持遠程控制關機/限制關機和定時開關機。不支持遠程控制關機、限制關機功能。9 其他方面 是智慧校園系統的重要組成部分，學生可通過其還可實現校內消費、圖書借閱等功能。具備較強的娛樂、社交等綜合功能，非特定用途，大部分學校禁止攜帶手機進入校園。另外，2018 年 8 月，教育部會同國家衛生健康委等 8 部門印發的綜合防控兒童青少年近視實施方案明確提出，嚴禁學生將個人手機等電子產品帶入課堂，帶入學校的要進行統一保管。因此，學生在校園內（尤其是每天的教

293、學時間段內）不能使用智能手機等電子產品。綜上，公司上述三類產品相較于平板電腦、智能手機或插卡電話等具有更多針對性，系運營商發揮通信網絡優勢，滿足校園內身份識別、安全管理、在線教育、教輔支持、家校交流等功能需求，實現智慧教育應用場景的部分工具。主要客戶及業務發展情況 A、智能手機、平板電腦與教育終端之間因功能、應用場景不同，不存在簡單的替代關系（a）我國智能手機及平板電腦出貨量及普及率情況 根據中國信息通信研究院發布的 2020 年 1 月國內手機市場運行分析報告，2019 年全年國內智能手機出貨量 3.72 億部，同比下降 4.7%；根據國際數據公司（IDC）數據，2019 年中國平板電腦出貨

294、量達 2,241 萬臺，其中，教育平板整體市場出貨量接近 410 萬臺。IDC 預計 2020 年中國教育平板整體市場出貨量接近 440 萬臺，2021 年將增至 470 萬臺。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-96 來源：IDC 根據中國互聯網絡信息中心（CNNIC）于 2020 年 9 月發布的第 46 次中國互聯網絡發展狀況統計報告，截至 2020 年 6 月，我國網民規模達 9.40 億，其中，使用手機上網的比例為 99.2%，使用平板電腦上網的比例為 27.5%，據此推算，我國智能手機普及程度較高，而平板電腦普及程度遠低于智能手機。（b）因功能及應用場景不同，智能

295、手機、平板電腦與教育終端之間不存在完全的替代關系具備后臺管理功能 在中國教育現代化 2035等文件中提出“要加快信息化時代教育變革，建設智能化校園”，教育終端產品是智慧校園信息化系統建設的重要組成部分，而智能手機、平板電腦等因為在功能等方面與教育終端產品存在著較大的區別，在校園中被限制甚至禁止使用，因此，雖然智能手機普及率較高、平板電腦也有著一定普及率，但并不能對教育終端產品形成替代。B、主要客戶（a）教育終端業務客戶主要為三大運營商 除網絡學習機（主板）外，發行人教育終端業務客戶主要為三大運營商或（服務運營商的）貿易商或智慧教育行業的系統集成商。近幾年，電信運營商積極推動建設智慧校園，發行人

296、作為終端設備供應商，向運營商或貿易商提供終端產品用于校園信息化系統建設。報告期各期，主要客戶情況具體如下：山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-97 期間期間 序號序號 客戶名稱客戶名稱 銷售收入銷售收入（萬元）（萬元）占比占比 銷售主要產品銷售主要產品 2017 年度 1 中國電信 579.92 30.06%校園多媒體終端（室內型/室外型）、電子學生證、2.4G 閱讀器 2 鄭州家音順達通訊有限公司 121.83 6.32%校園多媒體終端（室外型）3 中國移動 88.88 4.61%校園多媒體終端（室外型）4 河北領航通信設備有限公司 82.63 4.28%校園多媒體終端（室

297、內型/室外型）5 中國聯通 67.19 3.48%校園多媒體終端（室內型/室外型）合計合計 940.46 48.75%2018 年度 1 中國電信 744.23 31.86%校園多媒體終端（室內型/室外型）、電子學生證 2 鄭州家音順達通訊有限公司 205.44 8.79%校園多媒體終端（室外型）3 中國移動 102.39 4.38%校園多媒體終端（室外型）、電子學生證 4 北京京東世紀貿易有限公司 98.82 4.23%校園多媒體終端（室內型/室外型）5 山東達沃通信集團有限公司 89.53 3.83%校園多媒體終端（室外型）合計合計 1,240.41 53.09%2019 年度 1 中國移

298、動 1,348.11 27.25%校園多媒體終端（室內型/室外型）、電子學生證 2 中國電信 946.24 19.13%校園多媒體終端（室內型/室外型）、電子學生證 3 北京京東世紀貿易有限公司 425.21 8.60%校園多媒體終端（室內型/室外型）、電子學生證 4 廣西東信數建信息科技有限公司 284.44 5.75%動態人臉識別主機、多功能閘機 5 鄭州家音順達通訊有限公司 198.81 4.02%校園多媒體終端（室外型）合計合計 3,202.81 64.75%2020 年1-6 月 1 深圳卓創智能科技有限公司 1,012.10 44.56%網絡學習機（主板）2 中國電信 434.48

299、 19.13%校園多媒體終端（室內型/室外型）、電子學生證、2.4G 閱讀器 3 中國移動 136.94 6.03%校園多媒體終端（室外型）等 4 北京京東世紀貿易有限公司 85.63 3.77%校園多媒體終端（室外型）、電子學生證 5 安徽省賽達科技有限責任公司 72.26 3.18%體溫篩查門 合計合計 1,741.40 76.67%山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-98 期間期間 序號序號 客戶名稱客戶名稱 銷售收入銷售收入（萬元）（萬元）占比占比 銷售主要產品銷售主要產品 注：上述銷售收入均按照同一實際控制人控制的口徑進行合并統計 發行人不直接向學校方面或教育部門銷

300、售產品，亦不存在由學校方面或教育部門指定購買發行人產品的情形，公司產品通過市場競爭獲取商業機會。（b）新增網絡學習機業務的客戶及新市場空間 2020 年，因受新冠疫情影響，線上教育快速啟動并發展。尤其是境外疫情持續蔓延，遠程學習及辦公對筆電等產品需求爆發式增長。公司抓住機遇，并基于前期在通信設備、教育終端產品的技術積累，快速研發并開始生產網絡學習機（主板），銷售給下游網絡學習機的方案商、整機生產商，公司目前主要提供網公司目前主要提供網絡學習機主板，現有主要客戶為筆電方案商卓創智能和筆電生產商銳銘鑫、集絡學習機主板，現有主要客戶為筆電方案商卓創智能和筆電生產商銳銘鑫、集力成、合眾創意等。卓創智能

301、的下游主要客戶為筆電生產商力成、合眾創意等。卓創智能的下游主要客戶為筆電生產商，其向筆電生產商，其向筆電生產商提供的為整機方案及主要部件，支持筆電生產商生產提供的為整機方案及主要部件，支持筆電生產商生產整機產品；其他客戶采購整機產品；其他客戶采購后后用于 ODM 生產學習機整機并主要出口銷售。2020 年 1-6 月，發行人網絡學習機（主板）下游客戶系學習機的整機方案商卓創智能，實現銷售收入 1,012萬元。其一，海外市場需求旺盛、供應鏈供應能力受制、產品供不應求。受 2020年初以來的疫情影響，大量人員在家辦公及在線學習，加大了家庭用戶對筆記本電腦及網絡學習機的需求。根據 Strategy

302、Analytics 發布的全球各品牌筆記本電腦的出貨量研究報告顯示，2020 年第一季度出貨量為 3,790 萬臺，同比下滑 2%，第二季度出貨量為 5,420 萬臺，同比增長 27%，而第三季度出貨量達 6,220 萬臺，實現了高達 34%的同比增長，出貨量持續高速增長與遠程教育、居家辦公等應用需求的激增密不可分，若非受制于供應鏈供應能力不足，出貨量將會更高。根據華經產業研究院整理自海關的數據顯示，2020 年 1-10 月，中國筆記本電腦出口數量為 14,189 萬臺，增幅為 18.6%，海外需求較為旺盛。網絡學習機（主板）下游客戶系學習機的整機方案商卓創智能，用于學習機整機生產并最終主要

303、實現出口。因性價比較高，可有效解決一般家庭因同時居家辦公和在線學習導致的電腦不足問題，快速覆蓋了境外中低端市場并部分彌山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-99 補知名品牌廠商產能不足留下的市場缺口，市場空間較大。其二，根據規劃，公司將從網絡學習機主板供應商逐步過渡到整機生產商。公司產品除繼續開拓海外市場，還將配合運營商著力開拓龐大的國內教育市場。網絡學習機主要應用于 K12 階段學生，根據國家統計局數據顯示，我國處于 K12 階段的學生數量由 2010 年 2.29 億人增加到 2019 年的 2.41 億人，年復合增長率為 0.58%，從市場規模來看，K12 在線教育市場規

304、模由 2013 年 85.2億元增長到 2019 年 648.8 億元，復合增長率為 40.26%，結合學生增長情況來看，在 K12 教育市場中，雖然人數增長平穩，但對教育支出的增長卻非?？?，市場潛力巨大。憑借用戶對教育長期存在的消費需要以及互聯網思維的深入普及，未來 K12 在線教育滲透率將大大提升。網絡學習機作為 K12 在線教育的重要媒介之一，未來產銷量將隨著 K12 在線教育的發展而加快。其三，在線教育促進學習裝備需求發展。2020 年初爆發的“新冠”疫情目前依然在全球蔓延，這也讓在線教育進入了高速發展的快車道，因此帶動了個人消費者對相關終端設備的采購需求。雖然疫情的發展會逐漸得到控制

305、，但是隨著疫情期間在線學習模式的推廣和習慣的養成，以及國家政策的推動和“互聯網+教育”、“智能+教育”技術的發展，在線教育預計將成為未來教育市場的重要組成部分，由此對于網絡學習機的需求將會長期存在，并不斷增長。綜上，公司網絡學習機產品在 5-6 月間啟動銷售，上半年實現銷售收入1,012.10 萬元，2 2020020 年年網絡學習機（主板）實現銷售收入 8,045.058,045.05 萬元，環比增長態勢較好；同時，截至截至 2 2021021 年年 1 1 月月 3 31 1 日日公司在手訂單 2,638.982,638.98 萬元，該業務客戶數量不斷增加、業務規模持續增長，已成為教育終端

306、業務新的收入增長點。發行人教育終端及解決方案業務具備可持續性 A、行業發展前景良好 近年來國內三大電信運營商結合校園安全等客戶需求，將家?；?、校園考勤、親情電話、定位服務等作為主要功能，大力發展校園信息化業務。公司主要通過向電信運營商及貿易商銷售教育終端設備實現收入，隨著教育信息化市場的山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-100 不斷擴大，該類業務實現持續發展。根據智研咨詢數據，2018 年我國教育信息化市場規模為 3,470 億元，其中硬件市場規模 1,498 億元，規模占比 43.17%；軟件市場規模 1,220 億元，規模占比 35.16%；服務市場規模為 752 億

307、元，規模占比為 21.67%；預計 2023 年，我國教育信息化市場規模將突破 5,000 億元。另外，隨著運營商陸續關閉 2G、3G 網絡，校園內通信產品需進行更換升級至4G、5G 網絡，教育終端產品市場需求將持續增長。B、公司具備較強的教育終端產品開發能力 報告期前三年，公司教育終端及解決方案以平安校園多媒體終端及電子學生證為主，收入占比分別為 92.42%、91.46%、84.44%，該類產品主要是公司優勢產品通信設備與物聯網技術相結合在校園領域的拓展應用，公司融合傳感器技術、RFID 技術、NFC 技術、嵌入式系統等相關技術，研發輸出相應場景的產品和系統解決方案。2020 年上半年，因

308、受新冠疫情影響，線上教育快速啟動并發展，公司基于前期的技術積累，快速研發并開始生產網絡學習機（主板）產品，充分體現了公司長期深厚的技術積累及強大的產品開發能力。公司生產網絡學習公司生產網絡學習機（主板）及網絡學習機整機的主要工序如下：機（主板）及網絡學習機整機的主要工序如下：產品名稱產品名稱 主要工序主要工序 所需主要設備所需主要設備 網絡學習機（主板）網絡學習機（主板）1 1、備料、軟件燒錄；、備料、軟件燒錄；2 2、烘烤；、烘烤；3 3、錫膏管制、上料；、錫膏管制、上料；4 4、貼片資料上傳、調機、錫膏印刷；、貼片資料上傳、調機、錫膏印刷；5 5、噴碼、貼裝、檢驗；、噴碼、貼裝、檢驗；6

309、6、回流焊、回流焊、AOIAOI 檢測、半成品檢驗；檢測、半成品檢驗；7 7、測試、裝配、包裝入庫。、測試、裝配、包裝入庫。燒錄機、烤箱、貼片機、錫膏印燒錄機、烤箱、貼片機、錫膏印刷機、回流焊爐、爐溫測試儀、刷機、回流焊爐、爐溫測試儀、X X-RAYRAY 檢測、推力計、過爐治具、檢測、推力計、過爐治具、AOIAOI 等等 網絡學習機整機網絡學習機整機 1 1、備料；、備料；2 2、A A 殼安裝、攝像頭安裝、液晶顯示屏殼安裝、攝像頭安裝、液晶顯示屏與轉軸固定、與轉軸固定、A/BA/B 殼合殼；殼合殼；3 3、觸摸板安裝、主板安裝、電池安裝、觸摸板安裝、主板安裝、電池安裝、A/BA/B 殼固定

310、；殼固定；4 4、天線組裝、天線組裝、C/DC/D 殼合殼、整機固定、殼合殼、整機固定、軟件灌裝；軟件灌裝；5 5、檢驗老化，二次檢驗、包裝入庫。、檢驗老化，二次檢驗、包裝入庫。凈化車間、組裝線、自動螺絲機、凈化車間、組裝線、自動螺絲機、離子風槍、老化柜等離子風槍、老化柜等 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-101 網絡學習機網絡學習機整機及主板整機及主板生產的主要工序與發行人現有產品基本相同，發行生產的主要工序與發行人現有產品基本相同，發行人具備相應的生產機器設備和人員儲備。人具備相應的生產機器設備和人員儲備。C、報告期內教育終端及解決方案業務持續增長 公司始終堅持產品開

311、發隨著行業技術發展而不斷更迭的理念，亦積極拓展不同領域、結合不同應用場景不斷推出新的終端產品，教育終端業務是公司具有優勢的通信設備技術及其他相關技術在教育領域的融合應用。報告期內，教育終端及解決方案銷售收入分別為 1,929.13 萬元、2,336.23 萬元、4,946.73 萬元及2,271.40 萬元，實現了持續增長，另外，不斷有新的產品充實完善產品線，為該類業務的持續增長提供了新的動力。D、良好的客戶資源 教育終端業務中，網絡學習機（主板）目前主要客戶為卓創智能、深圳集力成等貿易商或整機制造商，還將配合運營商或貿易商著力開拓國內教育市場，而其他產品主要客戶亦為電信運營商及貿易商，公司在

312、運營商市場已深耕多年，與國內各大電信運營商及眾多海內外行業客戶或品牌商建立了長期的良好合作關系，大量優質的運營商、貿易商客戶資源為公司新產品的市場開拓及公司現有業務的持續發展奠定了穩定的基礎。截至截至 2022021 1 年年 1 1 月月 3131 日日，網絡學習機（主板）在手訂單約 2,638.982,638.98 萬元，其他教育終端業務在手訂單約 1,141.161,141.16 萬元。綜上，公司所處行業發展前景良好、市場空間較大，公司具備較強的研發能力，不斷開發新品以滿足市場需求，業績持續增長，業務增長具備可持續性。2）身份識別終端 公司具有較強的身份證識別產品及解決方案的設計研發能力

313、，系列產品主要包括：身份實名制云平臺、臺式居民身份證閱讀機具、射頻卡讀卡器、便攜式識別終端、自助發卡終端、高拍儀等。產品適用于信息安全、金融交易、社會安全等身份識別領域。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-102 產品名稱產品名稱 產品圖片產品圖片 產品特點與用途產品特點與用途 身份實名制云平臺 基于互聯網技術和云計算技術進行身份核驗，采用防篡改和加密通信等技術，保障網絡傳輸安全；采用分布式部署，一站式接入，可滿足各類行業需求。云解碼平臺 支持多用戶同時對身份證進行識讀、鑒偽，支持集群部署和負載均衡；采用電源和網絡冗余設計，系統穩定性高；適用于通信、物流、公安、交通、金融等行

314、業。射頻卡讀卡器 通過計算機或手機與身份實名制云平臺連接，對身份證進行識讀、鑒偽；基于RFID識別技術，采用加密通信、低功耗和便攜式設計，安全可靠性高；適用于通信、物流、公安、交通、金融等行業。臺式居民身份證閱讀機具 對身份證進行快速識讀、鑒偽；適用于通信及銀行營業廳、辦公樓、機場、火車汽車站、酒店旅館等需要實名認證的場所。便攜式識別終端 具備 NFC、PSAM 讀寫、UHF 讀取、二維碼掃描等功能。為公安、金融、通信等行業定制，用于人員身份核驗、資產管理和出入庫管理等。手持式識別終端 具備指紋識別、NFC、二維碼掃描、IC 卡讀寫等功能，主要為公安、金融、通信等行業定制。多媒體自助發卡終端

315、具有自動識讀身份證、人證比對、發放各種業務卡、多媒體操作提示、廣告播放、遠程管理等功能?？捎行Ч澥∪斯?，提高效率，減少業務辦理時間；適用于學校、商場、機場、火車汽車站、酒店等人員密集場所。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-103 產品名稱產品名稱 產品圖片產品圖片 產品特點與用途產品特點與用途 桌面型多功能發卡終端 具有自動識讀身份證、人證比對、發放各種業務卡、多媒體操作提示、廣告播放、遠程管理等功能?？捎行Ч澥∪斯?，提高效率，減少業務辦理時間；適用于營業廳、商店、酒店等人員密集場所。高拍儀 采用雙攝像頭和LED三級補光設計，具備拍照、手寫簽字、身份證核驗、認證比對、發卡等

316、功能；適用于公安、金融、通信等需要實名認證的場所。發行人生產、銷售的身份識別終端不屬于強制性認證產品，無需進行強制性認證。根據公安部居民身份證密鑰管理中心發布的關于 居民身份證閱讀機具產品認證公告，我國目前采取獨立第三方專業認證機構認證的方式評價居民身份證閱讀機具產品，符合條件的相關企業可自愿申請產品認證。企業可憑認證證書及認證標志使用證明文件與居民身份證驗證安全控制模塊生產單位簽訂協議，申購用于批量生產的安全控制模塊。發行人已獲取“臺式居民身份證閱讀機具KT8000（B）”產 品 中 國 公 共 安 全 產 品 認 證 證 書（證 書 編 號：V201703501000080），并與興唐通信

317、科技有限公司、公安部戶政管理研究中心簽署了三方合作協議。報告期內，發行人就其銷售臺式居民身份證閱讀機具不存在使用的限制性約定。同時，發行人生產銷售的臺式居民身份證閱讀機具的功能系讀取居民身份證機讀信息，并對居民身份證進行鑒偽，發行人生產銷售的居民身份證閱讀機具本身不具有信息儲存的功能。目前，無對臺式居民身份證閱讀機具使用限制的相關規定，亦無要求生產方或經銷商對臺式居民身份證閱讀機具銷售時對其使用進行限制的相關規定。（3）主要產品持續更新迭代 山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-104 1）各主要產品的研發、銷售周期 公司建立了研發中心管理制度、實驗室管理制度等與研發相關的規章

318、制度，設置了設計和開發控制程序等內控程序，以保證研發工作的順利開展及高效快速實施。公司產品設計開發流程可分為需求分析、研發項目立項、方案設計、測試驗證、生產試制等階段。公司新終端產品開發經過立項、設計、實施、驗證、發布、小批量試制、檢驗合格等過程，從產品正式立項至滿足量產條件通常需要 3 至 6 個月，個別產品需要 9 個月左右。公司一般根據訂單生產，從接單、排產到發貨一般需 1 周，主要流程及耗時主要流程及耗時情況如下：情況如下：序號序號 主要流程步驟主要流程步驟 耗時（小時）耗時（小時）1 1 接單、接單、ERPERP 下銷售訂單下銷售訂單 4 4-8 8 2 2 生產配置生產配置 BOM

319、BOM 單，分解訂單后技術要求下發到各工位，生產領料單，分解訂單后技術要求下發到各工位，生產領料 2 2 3 3 實施生產（主要包括實施生產（主要包括 SMTSMT 貼片、焊接、燒寫、組裝等）貼片、焊接、燒寫、組裝等）9 9 4 4 老化老化 2 24 4 5 5 檢測、入庫檢測、入庫 5 5 6 6 發貨發貨 2 24 4 注：注：1 1、一般原材料均有備貨，無庫存的部分物料在接單后安排采購；、一般原材料均有備貨，無庫存的部分物料在接單后安排采購；2 2、生產是以主要產品通信終端單次、生產是以主要產品通信終端單次 1,0001,000 臺為例，臺為例，SMTSMT 貼片需貼片需 4 4 小時

320、、焊接小時、焊接燒寫需燒寫需 3 3 小時、組裝需小時、組裝需 2 2 小時小時。從發貨、運輸、客戶簽收及收入確認一般 1-3 周；公司庫存商品平均銷售周期為 2-4 周，與可比公司相比基本保持行業平均水平、無重大差異，與可比公司相比基本保持行業平均水平、無重大差異。以市場需求驅動型研發為例，該類研發工作以客戶需求為驅動，研發部門接到市場部門反饋的市場需求時，由技術支持人員對客戶的具體需求、應用場景、競爭情況進行充分評估，由項目組對新產品進行研發，在研發過程中通過與客戶等交流溝通，不斷調整完善產品功能以滿足客戶需求，至產品達到量產條件時歷時約 3 至 6 個月，若已有相應產品與客戶需求較為接近

321、，則以已有產品作為基礎進行后續開發，研發階段耗時相應縮短。市場部門以新開發的產品參與客戶投標，中標后組織生產，因前期研發試制過程中研發部門與生產部門已有充分的溝通，在批量生產時技術部門與生產部門可以較快完成技術交底，生產部門能夠在較短時間內完成生產任務，快速向客戶交付產品。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-105 綜上，公司通過內部制度支持，及研發、生產、銷售等管理體系配套，與外部客戶、市場需求保持較為敏捷的對接，新品研發和銷售周期相對較短，較好滿足下游變化較快的市場需求，適應產品迭代周期較短的要求。2）已有產能及新增產能的先進性 公司現有產能主要包括：SMT 表貼焊接、S

322、MT 表貼檢查、主板插件修補焊接、主板功能檢驗測試、軟件燒寫、產品組裝、老化前功能測試、高溫老化、老化后功能測試、打碼包裝等生產環節；生產線的員工通過操作相應的自動化、半自動化或手動設備進行生產，其中：SMT 表貼焊接、SMT 表貼檢查自動化程度較高，其他環節自動化程度較低；同時，產線各環節物料裝卸及傳送、產品切換等效率不高，因此，現有產能雖然目前尚能滿足公司基本生產所需，但是面對創新產品的小批量、多批次、靈活生產需求日益增加的局面，也會逐步成為公司未來業務拓展、增收提效的潛在阻礙，需要通過技改、投資等補齊短板。本次募集資金投向的“生產線技術改造建設”項目將建立智能化車間制造執行系統（MES）

323、，增加自動檢測設備、自動化生產設備，升級產線環境。未來，在生產流程中廣泛應用二維碼、條形碼、電子標簽、移動掃描終端等自動識別技術設施，自動挑選、實時配送和自動輸送，原料供應、生產管理、倉儲物流等環節實時記錄產品信息，實現產品信息可追溯；關鍵工序可實現產品質量在線檢測、報警和診斷分析；車間環境具備智能檢測、調節、處理功能等；實現計劃、調度、質量、設備、生產、能效等管理功能，實現供應鏈、物流、成本等企業經營管理功能，實現工廠內部智能化設備信息互聯互通，從而降低運營成本，提高生產效率，縮短產品研制周期，降低產品不良率，提高能源利用率，使設計開發與生產之間能及時響應、持續改進，更好適應下游快速變化需求

324、。3）已有產品存在持續更新的趨勢，但被替代的風險較小 通信及物聯網行業發展迅速，每隔幾年就會出現一次大規模的技術更新迭代，公司不斷進行信息技術創新應用，產品系列不斷豐富。公司通過市場跟蹤及預測，與運營商保持互動，依靠持續性研發，不斷改進并提升產品設計、功能等，主動推進產品更新換代，保證公司產品能夠持續滿足客戶需求。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-106 公司具備持續的產品技術升級迭代能力 公司具備持續產品技術升級迭代能力，通過長期服務國內電信運營商，向用戶（企事業單位及個人）提供信息化建設所需要的終端設備及系統方案，與客戶保持長期合作。公司根據無線通信網絡制式迭代及客戶需

325、求變化，推出技術升級產品，保持較好的業務發展態勢。報告期內，公司產品更替情況如下：產品型號產品型號/規格（單位：款）規格（單位：款）2017 年年 2018 年年 2019 年年 2020 年年 1-6 月月 新增新增 淘汰淘汰 新增新增 淘汰淘汰 新增新增 淘汰淘汰 新增新增 淘汰淘汰 無線終端類 無線終端 51 65 99 70 84 35 16 6 多功能車載終端 6 1 7 12 6 0 0 0 多媒體通信終端 9 6 11 15 32 17 4 0 身份識別終端 射頻卡讀卡器 4 7 4 13 17 6 4 0 臺式居民身份證閱讀機具 4 5 3 9 2 2 0 0 其他 12 12

326、 7 28 7 0 6 2 教育終端 網絡學習機 0 0 0 0 0 0 11 0 平安校園多媒體終端 14 48 32 58 38 62 6 20 電子學生證 3 3 8 3 6 8 6 0 合計合計 103 147 171 208 192 130 53 28 報告期內，公司累計新增產品 519 款，淘汰更迭產品 513 款，達到 150 款/年的更新速度，較好地適應了市場變化和客戶需求，保持了業務發展的活力。公司能夠較好地適應通信行業技術升級帶來的產品迭代變化 智能終端的發展與無線通信網絡制式的迭代緊密相關，新的網絡制式的出現不僅將釋放新的市場空間，也將改變行業內各廠商的競爭格局。公司在

327、2G、3G及 4G 不同制式的產品銷售上均有涉及，具體產品以何種制式銷售為主，主要取決于電信運營商對不同產品的功能需求，對于無線終端類產品，三大電信運營商采購以 4G、CAT1 為主，而境外仍以 2G 產品為主。而其他類別主要產品，部分在開發及銷售時直接采用 4G 技術，部分則隨著技術升級換代，更高制式銷售產品的比重亦大幅提升，顯示公司具備隨著技術升級不斷開發適應市場需求產品的能力：2008 年度，公司首款 2G 產品上市并在市場實現銷售，奠定了公司產山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-107 品在行業內的優勢地位。2017 年度至 2018 年度，隨著無線通信網絡制式的迭代

328、，公司迅速完成基于 4G 網絡制式的通信設備產品的研發及市場推廣。公司能夠將技術創新融入產品開發、滿足客戶需求 行業內產品發展方向始終以用戶需求為出發點，多功能（支持所有網絡制式于一體）、多通道（支持多種接入方式）和應用場景適配性更廣是通信設備產品的發展方向。公司產品覆蓋全網絡制式，并通過軟硬件研發，將 2G/3G/4G 產品進行了多制式整合、針對性布局，產品可滿足用戶不同場景下的工作需求。通過對通信設備產品錄入軟件，附加相應的管理功能，有效的提升了客戶的工作效率以及用戶體驗。因此，公司具備相應的產品研發能力，將新技術融入產品開發，針對客戶應用場景、應用需求的拓展持續推出相應的技術升級產品。隨

329、著 5G 網絡的建設，國內市場發展前景良好 未來幾年，5G 終端通信能力將全面成熟、業務應用創新突破、產品形態多樣豐富。對家庭、個人客戶而言，智能手機、CPE 等是主要產品；對企業客戶來說，工業互聯網、車聯網、智慧養老、異地協調辦公、大容量數據傳輸、新媒體傳輸等領域 5G 需求爆發，基礎連接類、通用場景類、行業定制類終端將迎來重大發展機遇。與個人消費市場需求和模式相對簡單所不同的是，行業客戶需求復雜多樣，不僅不同行業之間存在差異，而且同一行業的不同場景需求也存在差異，此外，行業客戶對數據、網絡、業務的安全性要求更高，希望能夠獲得差異化、低成本、高安全、高可控的服務。未來不同場景、不同網絡要求的

330、細分專業化通信產品的需求將大大增加。公司具備技術升級、產品迭代的能力，目前已基本完成 5G 網絡制式產品的研發，并針對多功能、多通道和多應用場景等方向進行了針對性 5G 產品開發和市場布局，已有 TD-LTE/LTE FDD/5G/WLAN 終端 KL500、無線雙頻智能路由器、WiFi6 路由器等 5G 產品通過相關認證。未來，隨著電信運營商逐步完成 5G網絡基礎建設、5G 終端需求逐步釋放，公司具備及時推出適應電信運營商新的基礎網絡需求的 5G 終端產品的技術能力，有能力維持公司在細分行業的競爭優勢。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-108 國外市場對 2G、3G、4G

331、 移動通信產品的需求仍然較大 根據公司過往幾年的外貿拓展經驗及與主要外貿客戶的溝通情況，在目前公司主要外銷客戶所在地南非、南美洲、歐洲等市場，通信設備還有較大的發展空間。目前，海外市場對通信設備的需求主要可以區分為以下四類：A、有繼續發展固定網絡的需求的國家。全球有 200 多個國家，意味著最少有兩百多個電信運營商網絡，很多國家和地區前期的固定網絡業務并未達到國內目前的發展程度，很多電信運營商都還在繼續發展固定網絡業務。但是海外很多國家并不具備光纖入戶的能力，只能采購無線固話發展相關業務，例如南非電信，斯里蘭卡電信等采用公司終端設備的客戶，這樣的海外電信運營商客戶還有很多，都是公司海外市場的潛

332、在開拓對象。B、運營商網絡覆蓋信號弱的國家。目前，國內使用的手機大部分是內置天線，在部分運營商網絡信號較弱（譬如巴西）的國家，手機通話和數據傳輸質量較差，而無線固話可以配套設置 TNC 天線、甚至 SMA 天線，把天線放置在屋頂等高處，從而滿足當地的通訊和數據業務需求。公司目前合作的巴西兩大客戶Intelbras 和 Kidasen 都生產和銷售天線，用以增強 2G 到 4G 的信號接收，客戶采購公司的無線固話配套客戶自行生產的天線對外進行銷售，效果良好、終端用戶滿意度高，從目前的合作情況看，客戶粘合度較高。在受新冠疫情影響的情況下，公司今年對相關客戶的銷售仍然增長較快。C、海外行業定制化客戶

333、需求。部分海外客戶采購公司無線視頻話機用于遠程醫療、一鍵撥號打車等應用場景，另有瑞士客戶在采購自公司的 10 寸大屏話機內嵌點餐 APP，海外行業客戶基于公司產品的可二次深度化開發，極大地擴展了公司產品的應用場景范圍，并且行業客戶相較于電信運營商客戶價格敏感性相對較低、銷售利潤率較高，且客戶粘性較強。D、海外中小企業、商鋪等：部分海外公司不允許員工攜帶智能手機進入辦公樓宇，辦公通訊通常采用無線固話，一般的商鋪也需要安裝固定電話。公司通過貿易商向當地運營商提供一機雙號的無線固話，既有固定電話號、又有手機號，能夠滿足海外中小企業和商鋪對固話的需求，同時做到無需布線、快速安裝，便利度及性價比高。山東卡爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-109 在手訂單情況良好、業務穩健發展提升 20202020 年年度度，公司共實現銷售收入公司共實現銷售收入 32,722.9432,722.94 萬