天津華邁燃氣裝備股份有限公司首次公開發行股票招股說明書.pdf

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1、 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 TIANJIN HUAMAI GAS EQUIPMENT CO.,LTD.天津市華苑產業區（環外）海泰發展五道八號 首次公開發行股票 并在創業板上市招股說明書 首次公開發行股票 并在創業板上市招股說明書（申報稿）（申報稿）保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）吉林省長春市自由大路吉林省長春市自由大路 1138 號號 本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決

2、定。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-1 發行概覽發行概覽（一）發行股票類型 人民幣普通股（A 股）（二）發行股數 1、本次發行不超過1,600萬股，占公司發行后總股本的比例不低于25%，最終數量以中國證監會核準的發行數量為準。2、本次公開發行股票預計采用公開發行新股及公司股東公開發售股份方式，公開發行新股與公司股東公開發售股份的實際發行總量為本次公開發行股票的數量即不超過1,600萬股。公司相關股東預計公開發售股份的數量不超過800萬股，且不超過自愿設定12個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量，濱海創投、凱石投資和國弘開元以外的其他27名股東將根據發行方案確定的股東公開

3、發售股份數量轉讓各自所持股份，具體發售數量按上述股東發行前各自持股數量占27名股東合計持股數量的比例，再與發行方案確定的股東發售股份數量相乘確定。最終公司公開發行數量和股東公開發售數量由公司與保薦機構（主承銷商）根據發行價格確定。承銷費用由公司與擬公開發售股份的股東根據各自發行比例承擔，其他發行費用由公司承擔。3、公司股東公開發售股份所得資金歸各自所有，公司將不會獲得公司股東公開發售股份所得資金。（三）每股面值 人民幣1.00元（四）每股發行價格【】元（五）預計發行日期【】年【】月【】日（六）擬上市證券交易所 深圳證券交易所（七）發行后總股本 不超過6,400萬股（八）本次發行前股東所持股份的

4、流通限制及自愿鎖定的承諾 公司控股股東、實際控制人唐紹剛承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司公開發行股票前已發行的股份，也不天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-2 由公司回購其直接或間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份。除唐紹剛以外的其他股東承諾：自發行人股票上市交易之日起12個月內，本人不轉讓或者委托他人管理本人持有的發行人股份，也不由發行人回購本人持有的發行人于股票上市前已發行的股份。作為公司控股股東、董事、高級管理人員的股東唐紹剛及作為公司董事、高級管理人員的股東郭秀娟、楊鳳鳴、王震、李澤達承諾：發行人上市后6個月內如發

5、行人股票連續20個交易日的收盤價均低于發行人發行價（指發行人首次公開發行股票的發行價格，如果因公司上市后派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的有關規定作除權除息處理；下同），或者發行人上市后6個月期末（如該日不是交易日，則為該日后第一個交易日）股票收盤價低于發行價，本人持有發行人上述股份的鎖定期限自動延長6個月。作為公司控股股東、實際控制人、董事和高級管理人員的股東唐紹剛承諾：上述鎖定期限（包括延長的鎖定期限）屆滿后24個月內，本人若減持發行人股份，減持價格將不低于發行價，本人每年減持股份數量不超過上述本人持有的發行人股份總數的10%；上述鎖定期限（包

6、括延長的鎖定期限）屆滿后24個月后，本人在擔任公司董事或高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過本人持有的發行人股份總數的25%，如本人申報離職，本人自申報離職之日起6個月內不轉讓直接持有的發行人股份。持有公司5%以上股份的法人股東凱石投資承諾：上述鎖定期限屆滿后24個月內，本公司若減持發行人股份，減持價格將按照市價且不低于華邁股份經審計的最近一期每股凈資產；本公司在所持發行人股份鎖定期屆滿后的天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-3 24個月內，減持所持有的發行人股份最高可達本公司持有的發行人股份總數的100%。作為公司董事、高級管理人員的股東郭秀娟、楊鳳鳴、王震和李澤達承諾：上述鎖

7、定期限（包括延長的鎖定期限）屆滿后24個月內，本人若減持發行人股份，減持價格將不低于發行價。作為公司董事、監事、高級管理人員的股東郭秀娟、楊鳳鳴、王震、李澤達、陳紹新和宋佳軍承諾：上述鎖定期限（包括延長的鎖定期限）屆滿后，本人在任職期間每年轉讓的股份不超過本人持有的發行人股份總數的25%；如在本公司首次公開發行股票上市之日起6個月內申報離職，本人自申報離職之日起18個月內不轉讓直接持有的發行人股份；如在首次公開發行股票上市之日起第7個月至第12個月之間申報離職，本人自申報離職之日起12個月內不轉讓直接持有的發行人股份；如在首次公開發行股票并上市之日起12個月后申報離職的，本人自申報離職之日起6

8、個月內不轉讓直接持有的發行人股份。唐紹剛、郭秀娟、楊鳳鳴、王震、李澤達、陳紹新和宋佳軍承諾：本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行上述股票鎖定期限的承諾。（九）保薦機構（主承銷商）東北證券股份有限公司（十）招股說明書簽署日期 年 月 日 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-4 發行人聲明 發行人聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人董事會、監事會及其董事、監事、高級管理人員保證經

9、審計財務報表所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性及完整性承擔個別及連帶責任。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。中國證監會、其他政府機關對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。天津華邁

10、燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-5 重大事項提示 重大事項提示 發行人提醒投資者特別關注如下風險因素及其他重大事項，并認真閱讀招股說明書“風險因素”一節全部內容：一、利潤分配一、利潤分配（一）本次發行前滾存利潤分配方案（一）本次發行前滾存利潤分配方案 公司 2012 年度股東大會審議通過了本次發行前滾存利潤分配方案，同意本次發行上市完成后由公司新老股東共同享有本次發行上市前公司的滾存未分配利潤。（二）本次發行上市后的股利分配政策和規劃以及履行的相關決策程序（二）本次發行上市后的股利分配政策和規劃以及履行的相關決策程序 根據公司 2013 年年度股東大會審議通過的天津華邁燃氣裝備股份有

11、限公司章程（草案）議案，公司發行后的股利分配政策如下：公司本次發行上市后的股利分配主要政策和規劃如下：1、利潤分配確定原則：公司制定各期利潤分配的具體規劃和計劃安排，以及調整規劃或計劃安排時，應按照有關法律、行政法規、部門規章及公司章程的規定，并充分聽取獨立董事和公眾投資者的意見；公司制定分紅回報規劃應當著眼于公司的長遠和可持續發展，在綜合分析企業經營發展實際、股東要求和意愿、社會資金成本、外部融資環境等因素的基礎上，建立對投資者持續、穩定、科學的回報機制。2、利潤分配順序：A、法定公積金不足以彌補上一年度虧損時，在提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損；B、提取凈利潤的 10%列入公司

12、法定公積金。法定公積金累計達到公司注冊資本的 50%以上時，可以不再提??；C、經股東大會決議，提取任意公積金；D、向股東支付股利。3、利潤分配方式：公司可以采取現金或股票或二者相結合的方式分配股利，也可以根據盈利狀況進行中期分紅。4、現金、股票分紅具體條件和比例 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-6（1）在滿足正常生產經營資金需求的前提下，公司每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可分配利潤的 20%；對于當年的利潤分配計劃，公司董事會應當在定期報告中披露未分配利潤的使用計劃、安排或原則。如因公司有重大投資計劃或重大現金支出等事項發生，公司董事會未做出年度現金利潤分配預案或年

13、度現金利潤分配比例不足 20%的，應當在定期報告中披露原因、公司留存資金的使用計劃和安排，該等年度現金利潤分配方案須經董事會審議、監事會審核后提交股東大會審議；股東大會審議該等年度現金利潤分配方案時，公司應當提供網絡投票表決方式為公眾股東參加股東大會提供便利；對于該等年度現金利潤分配方案，獨立董事應當發表獨立意見。上述“重大資本計劃或重大現金支出”是指以下情形之一：公司未來 12 個月內擬發生的涉及金額占公司最近一期經審計凈資產的20%以上；公司未來 12 個月內擬發生的涉及金額占公司最近一期經審計總資產的10%以上。前述投資計劃或現金支出金額的計算標準應按投資計劃或現金支出的類型在連續 12

14、 個月內累計計算。（2）具備現金分紅條件的，應當采用現金分紅進行利潤分配。若公司營業收入快速增長，并且董事會認為公司股票價格與公司股本規模不匹配時，可以在滿足上述現金股利分配之余，提出實施股票股利分配預案，具體方案需經公司董事會審議后提交公司股東大會批準。采用股票股利進行利潤分配的，應當具有公司成長性、每股凈資產的攤薄等真實合理因素。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照本章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應

15、達到 80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 40%；天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-7 公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%。公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。5、股利分配時間：公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后 2 個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、利潤分配決策程序：公司的利潤分配政策經董事會審議、監事會審核后，報股東大會表決通過。公司制定各期利潤分配的具體規

16、劃和計劃安排，以及調整規劃或計劃安排時，應按照有關法律、行政法規、部門規章及本章程的規定，并充分聽取獨立董事、外部監事和公眾股東的意見；公司在制定現金分紅具體方案時，董事會應當認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅具體方案進行審議前，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復中小股東關心的問題。7、股利分配政策的調整：公司應當嚴格執行公司章程確定的現金分紅政策以及股東大會審議批準的現

17、金分紅具體方案。確有必要對公司章程確定的利潤分配政策特別是現金分紅政策進行調整或者變更的，應以股東權益保護為出發點，由公司董事會、監事會進行研究論證并在股東大會提案中詳細論證和說明原因，經調整的利潤分配政策應當符合有關法律、行政法規、部門規章及本章程的規定,并須經董事會審議、監事會審核后提交股東大會審議，股東大會審議該等議案時，公司應當提供網絡投票表決方式為公眾股東參加股東大會提供便利。對于公司利潤分配政策的調整或變更事項，獨立董事應當發表獨立意見，并經出席股東大會的股東所持表決權的 2/3 以上通過。股東大會審議該等議案時，公司應當提供網絡投票表決方式為公眾股東參加股東大會提供便利。對于公司

18、利潤分配政策的調整或者變更事項，獨立董事應當發表獨立意見。（三）上市后的利潤分配具體的規劃和計劃（三）上市后的利潤分配具體的規劃和計劃 首次公開發行人民幣普通股股票上市之日起未來三年（以下稱“未來三年”），公司計劃將為股東提供足額投資回報。未來三年，公司做出“持續穩定回報、注重現金分紅、明確 20%的最低現金分紅比例”的初步回報規劃，即公司在足額計天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-8 提法定公積金、盈余公積金后，如無重大投資計劃或重大現金支出事項的發生，每年以現金形式分配的利潤不低于當年實現的可供分配利潤的 20%。在確保足額現金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和

19、公積金轉增。公司在每個會計年度結束后，由公司董事會提出分紅議案，并交付股東大會通過網絡投票的形式進行表決。公司接受所有股東對公司分紅的建議和監督。公司留存的未分配利潤主要用于補充公司流動資金，擴大業務規模，滿足公司日常經營現金使用需要。二、股份鎖定承諾二、股份鎖定承諾 根據公司股東出具的 股東持股期限承諾函，相關股東股份鎖定承諾如下：（一）公司控股股東及實際控制人唐紹剛先生承諾（一）公司控股股東及實際控制人唐紹剛先生承諾 1、自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司公開發行股票前已發行的股份，也不由公司回購其直接或間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份

20、。2、發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行人發行價（指發行人首次公開發行股票的發行價格，如果因公司上市后派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的有關規定作除權除息處理；下同），或者發行人上市后 6 個月期末（如該日不是交易日，則為該日后第一個交易日）股票收盤價低于發行價，本人持有發行人上述股份的鎖定期限自動延長 6 個月。3、上述鎖定期限（包括延長的鎖定期限）屆滿后 24 個月內，本人若減持上述股份，減持價格將不低于發行價，本人每年減持股份數量不超過上述本人持有的發行人股份總數的 10%。上述鎖定期限（包括延長的鎖定

21、期限）屆滿后 24 個月后，本人在擔任公司董事或高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過本人持有的發行人股份總數的 25%，如本人申報離職，本人自申報離職之日起 6 個月內不轉讓直接持有的發行人股份。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-9 4、本人減持發行人股份時，應提前將減持意向和擬減持數量等信息以書面方式通知發行人，并由發行人及時予以公告，自發行人公告之日起 3 個交易日后，本人可以減持發行人股份。5、本人減持發行人股份應符合相關法律、法規、規章的規定，本人減持將通過深圳證券交易所以協議轉讓、大宗交易、競價交易或其他方法依法進行。6、本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行上述股票

22、鎖定期限的承諾。（二）持有公司（二）持有公司 5%以上股份的股東承諾以上股份的股東承諾 1、持有公司 5%以上股份的 3 名自然人股東郭秀娟女士、楊鳳鳴先生（與郭秀娟為夫妻關系）、王震先生承諾（1）自發行人股票上市交易之日起 12 個月內，本人不轉讓或者委托他人管理本人持有的發行人股份，也不由發行人回購本人持有的發行人于股票上市前已發行的股份。（2）發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行人發行價（指發行人首次公開發行股票的發行價格，如果因公司上市后派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的有關規定作除權除息處理；下同），

23、或者發行人上市后 6 個月期末（如該日不是交易日，則為該日后第一個交易日）股票收盤價低于發行價，本人持有發行人上述股份的鎖定期限自動延長 6 個月。（3）上述鎖定期限（包括延長的鎖定期限）屆滿后 24 個月內，本人若減持上述股份，減持價格將不低于發行價。（4）上述鎖定期限（包括延長的鎖定期限）屆滿后，本人在擔任公司董事或高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過本人持有的發行人股份總數的 25%；如在本公司首次公開發行股票上市之日起 6 個月內申報離職，本人自申報離職之日起 18 個月內不轉讓直接持有的發行人股份；如在首次公開發行股票上市之日起第 7 個月至第 12 個月之間申報離職，本人自申報離職

24、之日起 12 個月內不轉讓直接持有的發行人股份；如在首次公開發行股票并上市之日起 12 個月后申報離職的，本人自申報離職之日起 6 個月內不轉讓直接持有的發行人股份。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-10（5）本人減持發行人股份時，應提前將減持意向和擬減持數量等信息以書面方式通知發行人，并由發行人及時予以公告，自發行人公告之日起 3 個交易日后，本人可以減持發行人股份。（6）本人減持發行人股份應符合相關法律、法規、規章的規定，本人減持將通過深圳證券交易所以協議轉讓、大宗交易、競價交易或其他方法依法進行。（7）本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行上述股票鎖定期限的承諾。2、持有

25、公司 5%以上股份的法人股東凱石投資承諾（1）自發行人上市之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理本公司持有的發行人公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購本公司持有的發行人公開發行股票前已發行的股份。（2）上述鎖定期限屆滿后 24 個月內，本公司若減持上述股份，減持價格將按照市價且不低于華邁股份經審計的最近一期每股凈資產。（3）本公司在所持發行人股份鎖定期屆滿后的 24 個月內，減持所持有的發行人股份最高可達本公司持有的發行人股份總數的 100%。（4）本公司減持發行人股份時，應提前將減持意向和擬減持數量等信息以書面方式通知發行人，并由發行人及時予以公告，自發行人公告之日起 3 個交

26、易日后，本公司可以減持發行人股份。（5）本公司減持發行人股份應符合相關法律、法規、規章的規定，減持將通過深圳證券交易所以協議轉讓、大宗交易、競價交易或其他方法依法進行。（三）持有公司股份的董事李澤達先生承諾（三）持有公司股份的董事李澤達先生承諾 1、自發行人股票上市交易之日起 12 個月內，本人不轉讓或者委托他人管理本人持有的發行人股份，也不由發行人回購本人持有的發行人于股票上市前已發行的股份。2、發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行人發行價（指發行人首次公開發行股票的發行價格，如果因公司上市后派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，

27、則按照證券交易所的有關規定作除權除息處理；下同），或者發行人上市后 6 個月期末（如該日天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-11 不是交易日，則為該日后第一個交易日）股票收盤價低于發行價，本人持有發行人上述股份的鎖定期限自動延長 6 個月。3、上述鎖定期限（包括延長的鎖定期限）屆滿后 24 個月內，本人若減持上述股份，減持價格將不低于發行價。4、上述鎖定期限（包括延長的鎖定期限）屆滿后，本人在任職期間每年轉讓的股份不超過本人持有的發行人股份總數的 25%；如在本公司首次公開發行股票上市之日起 6 個月內申報離職，本人自申報離職之日起 18 個月內不轉讓直接持有的發行人股份；如在首

28、次公開發行股票上市之日起第 7 個月至第 12 個月之間申報離職，本人自申報離職之日起 12 個月內不轉讓直接持有的發行人股份；如在首次公開發行股票并上市之日起 12 個月后申報離職的，本人自申報離職之日起 6 個月內不轉讓直接持有的發行人股份。5、本人減持發行人股份應符合相關法律、法規、規章的規定，本人減持將通過深圳證券交易所以協議轉讓、大宗交易、競價交易或其他方法依法進行。6、本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行上述股票鎖定期限的承諾。（四）持有公司股份的監事陳紹新先生、宋佳軍先生承諾（四）持有公司股份的監事陳紹新先生、宋佳軍先生承諾 1、自發行人股票上市交易之日起 12 個月內，本人不

29、轉讓或者委托他人管理本人持有的發行人股份，也不由發行人回購本人持有的發行人于股票上市前已發行的股份。2、上述鎖定期限（包括延長的鎖定期限）屆滿后，本人在任職期間每年轉讓的股份不超過本人持有的發行人股份總數的 25%；如在本公司首次公開發行股票上市之日起 6 個月內申報離職，本人自申報離職之日起 18 個月內不轉讓直接持有的發行人股份；如在首次公開發行股票上市之日起第 7 個月至第 12 個月之間申報離職，本人自申報離職之日起 12 個月內不轉讓直接持有的發行人股份；如在首次公開發行股票并上市之日起 12 個月后申報離職的，本人自申報離職之日起 6 個月內不轉讓直接持有的發行人股份。3、本人減持

30、發行人股份應符合相關法律、法規、規章的規定，本人減持將通過深圳證券交易所以協議轉讓、大宗交易、競價交易或其他方法依法進行。4、本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行上述股票鎖定期限的承諾。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-12（五）發行人現有其他股東承諾（五）發行人現有其他股東承諾 自公司股票上市之日起一年內，不轉讓或委托他人管理其直接或間接持有的公司公開發行股票前已發行的股份，也不由公司回購直接或間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份。三、關于穩定股價的預案三、關于穩定股價的預案 為強化股東、管理層誠信義務，保護中小股東權益，公司根據中國證監會關于進一步推進新股發行體制改

31、革的意見等有關要求，制定了公司上市后三年內穩定公司股價的預案（以下簡稱“本預案”），具體內容如下：（一）啟動股價穩定措施的具體條件（一）啟動股價穩定措施的具體條件 1、預警條件：當公司上市后三年內股票連續 5 個交易日的收盤價均低于最近一期定期報告披露的每股凈資產（公司如有派息、送股、資本公積轉增股本、股份拆細、增發、配股或縮股等除權除息事項導致公司凈資產或股份總數發生變化的，每股凈資產需相應進行調整，下同），公司將在 10 個交易日內召開投資者見面會，與投資者就公司經營狀況、財務指標、發展戰略進行深入溝通。2、啟動條件：如公司上市后三年內股票連續 20 個交易日的收盤價均低于公司最近一期經審

32、計的每股凈資產（第 20 個交易日構成“觸發穩定股價措施日”），非因不可抗力因素所致，且滿足法律、法規和規范性文件關于業績發布、增持或回購相關規定的情形下，公司及控股股東、董事和高級管理人員等相關主體將啟動穩定公司股價的措施。在一個自然年度內，公司、控股股東、實際控制人、董事和高級管理人員啟動以下“穩定公司股價的具體措施”中所述各項股價穩定措施的次數各不超過 1 次。（二）穩定公司股價的具體措施（二）穩定公司股價的具體措施 公司及公司控股股東、董事和高級管理人員承擔穩定公司股價的義務。當觸發前述股價穩定措施的啟動條件時，公司及公司控股股東、董事和高級管理人員應依次采取以下措施穩定公司股價，并保

33、證股價穩定措施實施后，公司的股權分布仍符合上市條件：天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-13 1、措施一：實施利潤分配或資本公積轉增股本、措施一：實施利潤分配或資本公積轉增股本 在啟動股價穩定措施的前提條件滿足時，若公司決定通過利潤分配或資本公積轉增股本穩定公司股價，降低每股凈資產，公司董事會將根據法律法規、公司章程的規定，在保證公司經營資金需求的前提下，提議公司實施利潤分配方案或者資本公積轉增股本方案。公司將在 5 個交易日內召開董事會，討論利潤分配方案或資本公積轉增股本方案，并提交股東大會審議。在股東大會審議通過利潤分配方案或資本公積轉增股本方案后的二個月內，實施完畢。公司利

34、潤分配或資本公積轉增股本應符合相關法律法規、公司章程的規定。2、措施二：公司回購公司股票、措施二：公司回購公司股票 在達到觸發啟動股價穩定措施條件的情況下，當公司實施措施一后公司股票連續 20 個交易日的收盤價仍低于公司上一會計年度經審計的每股凈資產時，或無法實施股價穩定措施一時，公司將在 10 日內召開董事會審議公司回購股份的議案，并通知召開臨時股東大會進行表決。在股東大會審議通過股份回購方案后，公司依法通知債權人，向證券監督管理部門、證券交易所等主管部門報送相關材料，辦理審批或備案手續。在完成必需的審批、備案、信息披露等程序后，公司方可實施相應的股份回購方案?；刭徆煞莺?，公司的股權分布應當

35、符合上市條件。公司回購股份的資金為自有資金，資金金額為回購股份事項發生時上一個會計年度經審計的歸屬于母公司所有者凈利潤的 20%，但不低于人民幣 500 萬元，回購股份的價格不超過上一個會計年度末經審計的每股凈資產的價格，回購股份的方式為以法律法規允許的交易方式向社會公眾股東回購股份。在觸發穩定股價措施日后連續 5 個交易日，如股票收盤價均高于最近一期經審計的每股凈資產，則可中止實施該次回購計劃；觸發穩定股價措施日后連續 10 個交易日，如股票收盤價均高于最近一期經審計的每股凈資產，則可終止實施該次回購計劃。公司回購本公司股份的行為應符合我國法律、法規、規范性文件和證券交易所關于上市公司回購股

36、份的相關規定。3、措施三：公司控股股東增持公司股票、措施三：公司控股股東增持公司股票 在達到觸發啟動股價穩定措施條件的情況下，如措施二未獲股東大會批準或公司無法實施措施二或措施二實施完畢后公司股票價格仍然觸發啟動股價穩定天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-14 措施的條件時，則公司控股股東應在 10 個交易日內，書面通知公司董事會其增持公司 A 股股票的計劃（包括擬增持公司股份的數量、價格區間、時間等），并依法履行證券監督管理部門、證券交易所等主管部門的審批手續，在獲得批準后的三個交易日內通知公司，公司應按照相關規定披露控股股東增持公司股份的計劃。在公司披露控股股東增持公司股份計

37、劃的三個交易日后，控股股東開始實施增持公司股份的計劃?？毓晒蓶|增持公司股份后，公司的股權分布應當符合上市條件。增持計劃完成后的 6 個月內公司控股股東將不出售所增持的股份?？毓晒蓶|增持公司股份的價格不高于公司上一會計年度終了時經審計的每股凈資產，用于增持股份的資金金額下限為公司控股股東上一會計年度從公司所獲得的現金分紅稅后金額且不低于人民幣 300 萬元。在觸發控股股東的增持義務后連續 5 個交易日，如股票收盤價均高于最近一期經審計的每股凈資產，則可中止實施該次增持計劃；在觸發控股股東的增持義務后連續 10 個交易日，如股票收盤價均高于最近一期經審計的每股凈資產或增持資金使用完畢，則可終止實施

38、該次增持計劃。公司控股股東增持公司股份應符合相關法律法規的規定。4、措施四：公司時任全體董事（獨立董事除外，下同）和高級管理人員增持公司股票、措施四：公司時任全體董事（獨立董事除外，下同）和高級管理人員增持公司股票 在達到觸發啟動股價穩定措施條件的情況下，如無法實施措施三或實施措施三后公司股價仍然觸發啟動股價穩定措施的條件時，公司時任董事（獨立董事除外）、高級管理人員應通過法律法規允許的交易方式買入公司股票以穩定公司股價。公司董事（獨立董事除外）、高級管理人員買入公司股份后，公司的股權分布應當符合上市條件。增持計劃完成后的六個月內公司董事和高管人員將不出售所增持的股份。公司董事（獨立董事除外）

39、、高級管理人員通過法律法規允許的交易方式買入公司股份，買入價格不高于公司上一會計年度末經審計的每股凈資產，各董事（獨立董事除外）、高級管理人員用于購買股份的金額不低于公司董事（獨立董事除外）、高級管理人員上一會計年度從公司領取稅后薪酬額的 20%且不高于稅后薪酬總額 50%。在觸發董事、高級管理人員的增持義務后連續 5 個交易日，如股票收盤價均高于最近一期經審計的每股凈資產，則可中止實施該次增持計劃；天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-15 在觸發董事、高級管理人員的增持義務后連續 10 個交易日，如股票收盤價均高于最近一期經審計的每股凈資產或增持資金使用完畢，則可終止實施該次增

40、持計劃。公司董事（獨立董事除外）、高級管理人員買入公司股份應符合相關法律、法規的規定，需要履行證券監督管理部門、證券交易所等主管部門審批的，應履行相應的審批手續。公司應將已做出履行上述穩定股價義務的相應承諾作為未來聘任公司董事和高級管理人員的必要條件，并在將來新聘該等人員時，要求其就此做出書面承諾。四、關于招股說明書真實、準確、完整的承諾四、關于招股說明書真實、準確、完整的承諾（一）發行人承諾（一）發行人承諾 如招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷本公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本公司將依法回購首次公開發行的全部新股。自國務院證券監督管理機構或司法機關認定

41、招股說明書存在前述情形之日起的 30 個交易日內，本公司將召開董事會會議審議回購本公司首次公開發行的全部新股的計劃并通知召開股東大會進行表決，回購計劃的內容包括但不限于回購方式、回購期限、完成時間等信息，回購價格以本公司股票發行價格加算銀行同期存款利息與有關違法事實被國務院證券監督管理機構或司法機關認定之日的前 30 個交易日本公司股票交易均價的孰高者確定；公司上市后發生除權除息事項的，上述回購價格及回購數量將做相應調整。如招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司將依法賠償投資者損失。該等損失的賠償金額以投資者實際發生的直接損失為限，具體的賠償標準

42、、賠償主體范圍、賠償金額等細節內容待上述情形實際發生時，依據最終確定的賠償方案或司法機關的有效裁決所認定的為準。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-16（二）發行人控股股東承諾（二）發行人控股股東承諾 1、如發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本人將購回已轉讓的原限售股份。2、如發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依照相關法律、法規規定承擔民事賠償責任，賠償投資者損失。具體的賠償標準、賠償主體范圍、賠償金額等細節內容待上述情形實際發生時，以最終確定的

43、賠償方案為準。（三）發行人董事、監事、高級管理人員承諾（三）發行人董事、監事、高級管理人員承諾 如發行人招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人（指發行人的董事、監事、高級管理人員）將承擔相應的民事賠償責任，依法賠償投資者損失。具體的賠償標準、賠償主體范圍、賠償金額等細節內容待上述情形實際發生時，以最終確定的賠償方案為準。（四）保薦機構承諾（四）保薦機構承諾 如因本公司未能依照適用的法律法規、規范性文件及行業準則的要求勤勉盡責地履行法定職責而導致本公司為天津華邁燃氣裝備股份有限公司申請首次公開發行股票并在創業板上市而制作、出具的文件有虛假記載、誤導

44、性陳述和重大遺漏，給投資者造成損失的，本公司將依照相關法律、法規規定承擔相應的民事賠償責任，依法賠償投資者損失。（五）審計機構、驗資機構承諾（五）審計機構、驗資機構承諾 因本所為發行人首次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。上述承諾事項涉及的有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照證券法、最高人民法院關于審理證券市場虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定（法釋20032 號）等相關法律法規的規定執行，如相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。本所將嚴格履行生效天津華邁燃氣裝備股

45、份有限公司 招股說明書 1-1-17 司法文書認定的賠償方式和賠償金額，并接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效保護。（六）發行人律師承諾（六）發行人律師承諾 如因本所未能依照適用的法律法規、規范性文件及行業準則的要求勤勉盡責地履行法定職責而導致本所為天津華邁燃氣裝備股份有限公司申請首次公開發行股票并在創業板上市而制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成實際損失的，本所將依照相關法律、法規規定承擔相應的民事賠償責任，依法賠償投資者損失。（七）評估機構承諾（七）評估機構承諾 如因本機構未能依照適用的法律法規、規范性文件及行業準則的要求勤勉盡責地履行法定職責而導致本機構為

46、天津華邁燃氣裝備股份有限公司申請首次公開發行股票并在創業板上市而制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成實際損失的，本機構將依照相關法律、法規規定承擔相應的民事賠償責任，依法賠償投資者損失。五、發行人本次公開發行前持股五、發行人本次公開發行前持股 5%以上股東的持股意向及減持意向以上股東的持股意向及減持意向 根據公司本次公開發行前持股 5%以上股東出具的關于持股意向及減持意向的承諾，有關股東的持股意向及減持意向如下：（一）持股意向（一）持股意向 公司本次公開發行前持股 5%以上股東將按照本招股說明書及其出具的各項承諾載明的限售要求，嚴格遵守法律法規的相關規定，在其股份鎖

47、定期內不減持其所持公司股份。（二）減持意向（二）減持意向 在其股份鎖定期限屆滿后，根據股份鎖定承諾的有關約定，綜合考慮市場情況以及自身財務狀況等因素后作出減持股份的決定。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-18 1、減持股份的方式、減持股份的方式 發行人本次公開發行前持股 5%以上股東減持所持有的公司股份應符合相關法律、法規、規章的規定，包括但不限于二級市場競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等。2、減持股份的價格、減持股份的價格 發行人本次公開發行前持股 5%以上股東減持其所持有公司股份的價格根據當時的二級市場價格確定，并應符合相關法律、法規、規章的規定。發行人本次公開發行

48、前持股 5%以上自然人股東在其股份鎖定期屆滿后 24 個月內減持的，減持價格（如果因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照中國證券監督管理委員會、深圳證券交易所的有關規定作相應調整）不低于公司首次公開發行股票時的發行價。發行人本次公開發行前持股 5%以上法人股東凱石投資在其股份鎖定期屆滿后 24 個月內減持的，減持價格（如果因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照中國證券監督管理委員會、深圳證券交易所的有關規定作相應調整）不低于華邁股份經審計的最近一期每股凈資產。3、減持股份的期限、減持股份的期限 發行人本次公開發行前持股 5%以上股

49、東在減持所持有的公司股份前，應提前三個交易日予以公告，自公告之日起 6 個月內完成，并按照證券交易所的規則及時、準確地履行信息披露義務。六、發行人有關責任主體未能履行承諾時的約束措施六、發行人有關責任主體未能履行承諾時的約束措施（一）未履行股東持股期限承諾函及關于持股意向及減持意向的承諾的約束措施（一）未履行股東持股期限承諾函及關于持股意向及減持意向的承諾的約束措施 若公司有關股東未履行股東持股期限承諾函及關于持股意向及減持意向的承諾，有關約束措施如下：“本人/本公司將在發行人股東大會及中國證券監督管理委員會指定報刊上公開說明未履行承諾的具體原因并向華邁股份的股東和社會公眾投資者道歉。本天津華

50、邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-19 人/本公司因未履行前述相關承諾事項而獲得的收益歸發行人所有，并在獲得收益的 5 日內將前述收益支付給發行人指定賬戶?！保ǘ┪绰男蟹€定公司股價措施的約束措施（二）未履行穩定公司股價措施的約束措施 1、若最終確定的穩定公司股價的具體方案涉及公司回購股票，如公司未能履行穩定公司股價的承諾，則：（1）公司將在股東大會及中國證監會指定報刊上公開說明未采取上述穩定股價措施的具體原因并向公司股東和社會公眾投資者道歉。（2）以上一個會計年度經審計的歸屬于母公司所有者凈利潤 20%的標準向除公司控股股東、實際控制人及持有公司股份的董事、高級管理人員外的其他全體

51、股東實施現金分紅。2、若最終確定的穩定公司股價的具體方案涉及公司控股股東增持公司股票，如控股股東未能履行穩定公司股價的承諾，則：（1）控股股東將在公司股東大會及中國證監會指定報刊上公開說明未采取上述穩定股價措施的具體原因并向公司股東和社會公眾投資者道歉。（2）控股股東持有的公司股份不得轉讓，直至其按有關預案及承諾的規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢。（3）公司將有權將控股股東通知的擬增持股份的資金總額相等金額的應付現金分紅予以暫時扣留，直至控股股東履行其增持義務。3、若最終確定的穩定公司股價的具體方案涉及公司董事、高級管理人員增持公司股票，如董事、高級管理人員未能履行穩定公司股價的承諾，則：

52、（1）公司董事和高級管理人員將在公司股東大會及中國證監會指定報刊上公開說明未采取上述穩定股價措施的具體原因并向公司股東和社會公眾投資者道歉。（2）有關董事和高級管理人員持有的公司股份不得轉讓，直至其按有關預案及承諾的規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢。（3）公司將有權將該等人員通知的擬增持股份的資金總額相等金額的薪酬款予以暫時扣留，直至相關人員履行其增持義務。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-20（三）未履行關于（三）未履行關于真實、準確、完整的承諾的約束措施真實、準確、完整的承諾的約束措施 1、發行人未履行關于真實、準確、完整的承諾時的約束措施如下：“如招股說明書經國務院證

53、券監督管理機構或司法機關認定存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，本公司自國務院證券監督管理機構或司法機關作出認定之日起 30 個交易日內仍未開始履行上述承諾，則公司應在前述期限屆滿之日起 20 個交易日內召集召開臨時董事會并通過決議：利用公司現金回購公司首次公開發行的全部新股或賠償投資者，現金不足部分可通過處置公司資產等方式補足。如董事會未能通過相關決議或董事會在決議通過后 3 個交易日內未能提請股東大會審議，投資者可依法要求其履行職責，或根據公司章程規定要求監事會提請罷免董事，直至公司董事會通過相關決議并提請股東大會審議相關決議。本公司將于股東大會通過相關決議后60日內履行回購義務及/或積

54、極履行賠償義務?！?、發行人控股股東未履行關于真實、準確、完整的承諾時的約束措施如下：如未履行關于真實、準確、完整的承諾，“則發行人有權將與本人履行上述承諾相等金額的應付本人現金分紅或薪酬予以扣留，直至本人完成上述承諾的履行?！?、發行人董事、監事、高級管理人員未履行關于真實、準確、完整的承諾時的約束措施如下：如未履行關于真實、準確、完整的承諾，“則發行人有權將與本人履行上述承諾相等金額的應付本人現金分紅或薪酬、津貼予以扣留，直至本人完成上述承諾的履行?！保ㄋ模┪茨苈男衅渌兄Z的約束措施（四）未能履行其他承諾的約束措施 根據發行人及其控股股東、董事及高級管理人員出具的與華邁股份首次公開發行股票

55、并上市過程中所作出各項公開承諾履行相關的聲明：“1、本公司/本人將嚴格按照在首次公開發行股票并上市過程中所作出的各項承諾履行相關義務和責任。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-21 2、若本公司/本人未能履行公開承諾的各項義務和責任，則本公司/本人承諾采取以下措施予以約束：（1）在有關監管機關要求的期限內予以糾正；（2）給投資者造成直接損失的，依法賠償損失；（3）有違法所得的，按相關法律法規處理；（4）如該違反的承諾屬可以繼續履行的，將繼續履行該承諾；（5）其他根據屆時規定可以采取的其他措施。3、本公司/本人在作出的各項承諾事項中已提出有具體約束措施的，按照本公司/本人在該等承諾

56、中承諾的約束措施履行?！逼?、股東公開發售股份對發行人的影響七、股東公開發售股份對發行人的影響 本次公開發行股票若涉及老股轉讓，轉讓后公司股權結構將不發生重大變動，公司控股股東、實際控制人仍為唐紹剛先生，控股股東、實際控制人未發生變更；公司董事會、監事會及管理層未因本次老股轉讓而發生變化，股東公開發售股份對公司治理結構及生產經營未產生重大影響。經核查，保薦機構、發行人律師認為：公司公開發售股份符合法律、法規及公司章程的規定，履行相關決策程序，所公開發售的股份不存在權屬糾紛或存在質押、凍結等依法不得轉讓的情況，公司股東公開發售股份后公司股權結構未發生重大變化、實際控制人未發生變更，對公司治理結構及

57、生產經營不會產生重大影響。請投資者報價申購過程中考慮公司股東公開發售股份的因素。八、本公司提醒投資者特別關注“第四章八、本公司提醒投資者特別關注“第四章 風險因素”中的下列風險風險因素”中的下列風險（一）新能源替代風險（一）新能源替代風險 公司重點發展領域屬于清潔能源應用設備的研發和制造領域，目前天然氣應用的發展情況來看，使用天然氣替代柴油、煤等傳統燃料的技術日趨成熟，節能天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-22 環保效果顯著，且具有較高的經濟性特點，因此具有廣闊的發展空間。目前，國家的產業政策也在鼓勵發展其他新能源動力技術，如風能、太陽能、生物質能源、純電動、油電混合動力、氫動

58、力、燃料電池等技術。雖然其他新能源與天然氣應用的領域不盡相同，使用特性差異較大，但是其他新能源仍有可能擠占天然氣的市場空間，從而影響公司未來的發展速度。（二）應收賬款發生壞賬的風險（二）應收賬款發生壞賬的風險 公司是燃氣輸配應用系統解決方案提供商，主要客戶包括燃氣運營商和工業制造及商業用戶，其中燃氣運營商類客戶內部付款審批流程較長，導致公司的應收賬款回收周期較長，同時由于發行人營業收入增長較快以及收入確認主要集中在下半年，導致期末應收賬款增長較快。2011 年末、2012 年末和 2013 年末，公司應收賬款凈額分別為 3,378.27 萬元、5,522.20 萬元和 6,265.26 萬元，

59、應收賬款凈額占同期流動資產的比例分別為 42.61%、40.55%和 35.79%，2011 年末、2012年末和 2013 年末應收賬款余額占當期營業收入的比例分別為 38.39%、46.49%和52.13%，應收賬款占比逐年提高。雖然公司客戶均具有良好的商業信譽和較強的支付能力，發生壞賬的可能性較小，但如果客戶的財務狀況持續惡化、出現經營危機或者信用條件發生重大變化，公司應收賬款產生壞賬的可能性將增加，從而對公司的生產經營產生不利影響。（三）天然氣供應穩定性的風險（三）天然氣供應穩定性的風險 在當前全球高度重視環境保護的大背景下，發展“清潔能源”已經逐步成為世界各國的共識；天然氣系化石能源

60、中清潔高效的代表，應用領域與應用規模不斷增長。從全球范圍來看，2020 年以后，世界天然氣產量很可能將超過煤炭和石油，成為能源消費主力。隨著天然氣在能源結構中占比提升以及天然氣汽車、船舶等的出現，天然氣管道與非管道輸配設備、天然氣加氣、加注站設備的需求將持續增長，但是各地燃氣輸配設備市場的發展還會受到氣源供應穩定性的影響。盡管國家加大對天然氣的開采力度，同時加大與中亞地區、俄羅斯、緬甸等國家天然氣戰略合作，天然氣長輸管線建設不斷完善，但是未來各地區的天然氣使用仍然受到氣源、長輸管道建設、戰略合作國家能源政策等不確定性因素的制約，進而帶來燃氣輸配設備需求的不確定性。天津華邁燃氣裝備股份有限公司

61、招股說明書 1-1-23（四）天然氣價格上升的風險（四）天然氣價格上升的風險 與其他一次能源相比，天然氣具有明顯的比價優勢和環保優勢。因此，天然氣的消費量逐年增加，進而拉動了燃氣輸配設備需求的增長。目前，天然氣已成為全球消費增長最快的一次性能源，從市場供求發展趨勢看，國際市場天然氣價格存在上升動力，而國產天然氣價格相比進口天然氣價格偏低。近年來，國家發改委等有關部門正在按照市場經濟規律，逐步理順國產天然氣價格，今后幾年我國將逐步建立起真正反映市場供求和資源稀缺程度的天然氣定價機制，使我國天然氣價格存在上升趨勢。如果天然氣價格上漲幅度超過其他一次能源的價格漲幅，會使燃氣使用成本與其他能源使用成本

62、的差距縮小，將會在一定程度上抑制燃氣輸配設備市場的投資規模，進而影響公司的經營業績。（五）季節性波動風險（五）季節性波動風險 發行人的業務與各地燃氣輸配系統投資建設的周期緊密聯系，同時受氣候等因素的影響，公司的營業收入和凈利潤基本上呈上半年低下半年高的態勢，呈現季節性波動特征。主要原因有兩個方面：一是公司主營業務集中在燃氣產業鏈的中下游，客戶一般在年初進行項目申報、立項，年中或年末執行，整體項目簽訂時間、實施內容和項目進度的不同會導致收入、利潤在年內分布不均衡；二是由于傳統的冬季采暖、工業用氣需求較大，燃氣輸配系統建設完工比較集中在冬季，因此導致收入、利潤主要集中在下半年，特別是第四季度的收入

63、明顯高于其他季度。2011 年度至 2013 年度，公司下半年確認的營業收入占比分別為 70.02%、76.01%、74.26%。公司營業收入呈現明顯的季節性波動，但是公司正常的研發投入、固定資產折舊、日常固定人工成本和財務費用等支出全年較為均衡，這將導致公司上半年實現利潤較少、甚至虧損的可能。故投資者不能簡單地以公司某一季度或中期的財務數據來推算全年的經營成果和財務狀況。（六）業績下滑風險（六）業績下滑風險 燃氣輸配設備行業受到國家相關產業政策的扶持與鼓勵，具有良好的市場前景，公司憑借較強的自主創新能力、良好的產品適應性和性價比優勢占有一定的市場地位。但隨著市場競爭加劇、宏觀經濟增速趨緩，導

64、致公司經營面臨的不確天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-24 定因素增多，對公司營業收入及利潤的增長構成不利影響。若產業政策導向變化、公司技術研發能力無法適應市場需求的變化趨勢，或宏觀經濟發生系統性風險，公司未來存在整體經營業績下滑的風險，極端情況下甚至可能發生業績大幅下滑50%以上的情形。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-25 目 錄 目 錄 第一節第一節 釋釋 義義.29 第二節第二節 概概 覽覽.32 一、發行人及主營業務簡介.32 二、控股股東及實際控制人簡介.33 三、發行人主要財務數據.33 四、本次發行情況.35 五、本次募集資金運用.36 六、發行

65、人核心競爭優勢.37 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.42 一、發行人基本情況.42 二、本次發行基本情況.42 三、本次發行有關當事人.44 四、發行人與有關中介機構的權益關系.46 五、本次發行工作時間表.46 第四節第四節 風險因素風險因素.47 一、市場風險.47 二、財務風險.49 三、募投項目的固定資產折舊和無形資產攤銷增加影響公司業績的風險.51 四、技術風險.51 五、產品質量安全風險.52 六、稅收優惠政策發生變化的風險.52 七、外協生產風險.53 八、規模迅速擴張導致的管理風險.54 九、實際控制人控制風險.54 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.55

66、一、發行人改制重組情況.55 二、資產重組情況.59 三、發行人組織結構.59 四、發行人控股子公司和參股公司的基本情況.62 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-26 五、持有發行人 5%以上股份主要股東、控股股東和實際控制人及其控制的其他企業的基本情況.64 六、發行人股本情況.70 七、發行人內部職工股及委托持股的情況.73 八、發行人員工及其社會保障情況.77 九、主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況.79 第六節第六節 業務與技術業務與技術.81 一、公司主營業務及設立以來的變化情況.81 二、公司所處行業的基本情況.84 三、本公司

67、行業競爭地位及競爭優勢.133 四、公司主營業務情況.141 五、發行人固定資產及無形資產情況.165 六、公司特許經營權、境外經營情況.176 七、核心技術與研發情況.176 第七節第七節 同業競爭與關聯交易同業競爭與關聯交易.181 一、同業競爭.181 二、關聯交易.183 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員和其他核心人員董事、監事、高級管理人員和其他核心人員.193 一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員簡介.193 二、董事、監事、高級管理人員及其近親屬持股情況.196 三、董事、監事、高級管理人員在發行前對外投資情況.197 四、董事、監事、高級管理人員報酬情況.197 五

68、、董事、監事、高級管理人員兼職情況.198 六、董事、監事、高級管理人員相互之間的親屬關系.199 七、董事、監事、高級管理人員有關協議或承諾情況.199 八、董事、監事和高級管理人員的任職資格.200 九、董事、監事和高級管理人員近兩年的變動情況.200 第九節第九節 公司治理公司治理.202 一、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況.202 二、報告期內公司不存在違法違規行為.211 三、報告期內公司資金占用和對外擔保的情況.211 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-27 四、內部控制制度情況.211 五、對外投資的制度安排及執行情況.21

69、2 六、對外擔保制度安排及執行情況.213 七、投資者保護的情況.214 第十節第十節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.216 一、財務報表.216 二、財務報表的編制基礎、合并財務報表的范圍及變化情況.225 三、審計意見.228 四、主要會計政策和會計估計.228 五、主要稅收政策及繳納的主要稅種.246 六、分部信息.248 七、最近一年及一期收購兼并情況.249 八、經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表.249 九、公司主要財務指標.250 十、公司盈利預測披露情況.252 十一、資產評估情況.252 十二、歷次驗資情況及設立時發起人投入資產的計量屬性.253 十三、

70、報告期內會計報表附注中或有事項、期后事項和其他重要事項.256 十四、財務狀況分析.256 十五、盈利能力分析.292 十六、現金流量分析.323 十七、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析.329 十八、股利分配政策.332 十九、本次發行前滾存利潤的分配安排.337 第十一節第十一節 募集資金運用募集資金運用.338 一、募集資金運用計劃.338 二、募集資金投資項目與現有業務體系的關系及市場前景.340 三、募集資金投資項目簡介.345 第十二節第十二節 未來發展與規劃未來發展與規劃.369 一、發行人發行當年以及未來三年發展目標.369 二、公司未來三年發展規劃.370 三、公司規劃和

71、目標所依據的假設條件及面臨的主要困難.372 四、公司確保實現上述發展計劃擬采取的方式、方法或途徑.374 五、公司業務發展規劃和目標與現有業務的關系.374 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-28 六、本次募集資金運用對實現上述業務目標的影響.375 第十三節第十三節 其他重要事項其他重要事項.377 一、重大合同.377 二、對外擔保事項.378 三、重大訴訟或仲裁事項.378 第十四節第十四節 有關聲明有關聲明.379 第十五節第十五節 附件附件.386 一、附件.386 二、查閱時間及地點.386 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-29 第一節 釋 義

72、第一節 釋 義 在本招股說明書中，除非另有說明，下列簡稱具有以下所規定的含義：一般釋義一般釋義 華邁有限 指指 天津市華邁燃氣技術發展有限公司 發行人、本公司、公司、股份公司、華邁股份 指指 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 華邁設備 指指 天津市華邁燃氣設備有限公司，系發行人原控股股東，已于 2012年 12 月注銷 華邁環保 指指 天津華邁環保設備有限公司，更名前為天津華邁燃氣輸配設備有限公司 云南華邁 指指 云南華邁燃氣設備工程有限公司 凱石投資 指指 上海凱石投資管理有限公司 濱海創投 指指 天津濱海新區創業風險投資引導基金有限公司 國弘開元 指指 上海國弘開元投資中心（有限合伙）雅弘基金

73、 指指 上海雅弘股權投資基金中心（有限合伙），更名前為上海長江國泓股權投資基金中心（有限合伙）中國證監會 指指 中國證券監督管理委員會 保薦機構、主承銷商、東北證券 指指 東北證券股份有限公司 審計機構、驗資機構、北京興華、發行人會計師 指指 北京興華會計師事務所有限責任公司，2013 年 10 月經北京市財政局批復轉制為北京興華會計師事務所（特殊普通合伙）發行人律師、律師 指指 北京國楓凱文律師事務所 評估機構 指指 北京國融興華資產評估有限公司，更名前為北京六合正旭資產評估有限責任公司 證券法 指指 中華人民共和國證券法 公司法 指指 中華人民共和國公司法 國家質檢局 指指 中華人民共和國

74、國家質量監督檢驗檢疫總局 建設部 指指 中華人民共和國住房和城鄉建設部 股東或股東大會 指指 本公司股東或股東大會 董事或董事會 指指 本公司董事或董事會 監事或監事會 指指 本公司監事或監事會 公司章程 指指 天津華邁燃氣裝備股份有限公司章程 普通股、A 股 指指 本公司本次發行的人民幣普通股 本次發行、首次公指指 本公司本次公開發行新股與公司股東公開發售股份合計不超過天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-30 開發行 1,600 萬股人民幣普通股的事宜 深交所 指指 深圳證券交易所 交易日 指指 深圳證券交易所的正常營業日 登記機構 指指 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

75、 最近三年、近三年、報告期、申報期 指指 2011 年、2012 年、2013 年 藍科高新 指指 甘肅藍科石化高新裝備股份有限公司 富瑞特裝 指指 張家港富瑞特種裝備股份有限公司 海陸重工 指指 蘇州海陸重工股份有限公司 依米康 指指 四川依米康環境科技股份有限公司 智云股份 指指 大連智云自動化裝備股份有限公司 元/萬元 指指 人民幣元/萬元 專業釋義專業釋義 PNG 指指 指管道天然氣，即利用管道輸送的天然氣，管道輸送是陸地上輸送天然氣的主要方式 CNG 指指 壓縮天然氣，常壓天然氣經過加壓后以氣態形式存在的天然氣，壓縮比例大致為 200：1 CNG 標準站 指指 建在天然氣管線附近，從

76、天然氣管線直接取氣，經過脫硫、脫水等工藝，進入壓縮機進行壓縮，然后進入售氣機給車輛加氣的場所 CNG 母站 指指 建在油氣田或城市門站附近，將天然氣經過脫硫、脫水等工藝，進入壓縮機壓縮，然后經有儲氣瓶的槽車運輸到 CNG 子站或CNG 減壓站的場所 CNG 子站 指指 利用 CNG 運輸槽車作為加氣站氣源，為汽車加氣的場所 CNG 減壓站 指指 將 CNG 運輸撬車中的壓縮天然氣經卸氣柱、高壓截斷閥門、過濾器、多級換熱、多級調壓轉化為常壓天然氣，再經計量、加臭后進入管網的場所 LNG 指指 液化天然氣，其主要成分為甲烷，低溫常壓條件下以液態形式存在，氣化后體積膨脹約 600 倍 LNG 加注站

77、/LNG加注設備 指指 將液態天然氣加注到汽車、船舶等交通工具的場所 LPG 指指 液化石油氣，是煉油廠在進行原油催化裂解與熱裂解時所得到的副產品，主要成分為丙烷、丙烯、丁烷、丁烯，同時含有少量戊烷、戊烯和微量硫化合物雜質 一次能源 指指 自然界中以原有形式存在的、未經加工轉換的能量資源，主要包括化石燃料（如原煤、石油、原油、天然氣等）、核燃料、生物質能、水能、風能、太陽能、地熱能、海洋能、潮汐能 工業氣體 指指 由空氣分離或由化學合成的氣體，主要用于工業制造方面；公司的工業氣體處理設備通過液氨氣化吸附排放氣體中的二氧化硫和氮氧化物實現環保減排的目標 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書

78、1-1-31 人工煤氣 指指 由煤、焦炭等固體燃料或重油等液體燃料經干餾、汽化或裂解等過程所制得的氣體 瓦斯氣、煤層氣 指指 煤層氣或礦井瓦斯，主要成分是烷烴，其中甲烷占大多數，另有少量的乙烷、丙烷和丁烷及其它成分，通常甲烷含量不穩定 探傷 指指 探測金屬材料或部件內部的裂紋或缺陷，常用的探傷方法有：X光射線探傷、超聲波探傷、磁粉探傷、滲透探傷、渦流探傷、射線探傷、螢光探傷、著色探傷等方法 撬裝 指指 將壓力容器、壓力管道、閥門、儀表及其控制系統集成安裝在單個或多個鋼制底座上，可以實現一種或多種功能的組合裝置，具有節省空間、易整體搬移等特點 調壓 指指 對輸送管道中的流體介質按照設定值進行壓力

79、的調節 氣化 指指 物質狀態從液體或固體向氣體轉換的一種相變，過程進行中需要吸熱 摻混 指指 兩種或兩種以上氣體按照預定的體積比例進行均勻混合的過程 城市門站 指指 連接長輸管線與城市管網的關鍵設備，具有調壓、計量、加臭、拌熱、分配和遠程遙測/遙控等功能的調壓設備 調壓站 指指 設于城市配氣管網系統中的不同壓力級的管道之間的調壓裝置 脫硝 指指 為防止鍋爐內煤燃燒后產生過多的 NOx 污染環境，對煤進行脫硝處理的過程，分為燃燒前脫硝、燃燒過程脫硝、燃燒后脫硝 無損檢測 指指 利用聲、光、磁和電等特性，在不損害或不影響被檢對象使用性能的前提下，檢測被檢對象中是否存在缺陷或不均勻性，給出缺陷的大小

80、、位置、性質和數量等信息，進而判定被檢對象所處技術狀態（如合格與否、剩余壽命等）的所有技術手段的總稱 調峰 指指 為調節供氣過程中出現的峰谷差異，適應不同時間段用氣量的變化，針對天然氣下游需求量做的調整，以保證供氣系統正常的運行 露點 指指 在溫度一定的情況下，開始從氣相中分離出第一批液滴的壓力，或在壓力一定的情況下，開始從氣相中分離出第一批液滴的溫度清潔能源 指指 在生產和使用過程中不產生或產生較少有害物質的能源?？稍偕?、消耗后可得到恢復，或非再生的（如風能、水能、天然氣等）及經潔凈技術處理過的能源（如潔凈煤油等）超聲掃描模擬成像缺陷探察技術（TOFD）指指 一種依靠從待檢試件內部結構（主

81、要是指缺陷）的“端角”和“端點”處得到的衍射能量來檢測缺陷的方法，用于缺陷的檢測、定量和定位 自動化焊接技術 指指 將在高性能的微機波控焊接電源基礎上發展智能化焊接設備，在現有的焊接機器人基礎上發展柔性焊接工作站和焊接生產線，最終實現焊接計算機集成制造系統 CIMS 注：本招股說明書若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，為四舍五入原因造成。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-32 第二節 概 覽 第二節 概 覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀本招股說明書全文。一、發行人及主營業務簡介一、發行人及主營業務簡介 公司系由華邁有限原股東唐紹剛等

82、八名自然人作為發起人，以北京興華出具的（2010）京會興審字第 5-139 號審計報告審定的華邁有限截至 2010 年 8月 31 日的賬面凈資產 30,877,337.13 元折股 2,000 萬股整體變更設立的股份有限公司，每股面值 1 元，各發起人按原出資比例持有股份有限公司相應股份，差額10,877,337.13 元計入資本公積。2011 年 1 月 11 日，北京興華對上述股東出資情況進行了審驗，出具了（2011）京會興驗字第 5-001 號驗資報告。公司目前注冊資本為 4,800 萬元，法定代表人為唐紹剛，住所為天津市華苑產業區（環外）海泰發展五道八號。公司主要從事燃氣輸配設備的研

83、發、制造、測試、安裝、銷售及后續服務，同時可以提供相關的施工安裝及綜合服務，目前已經成為國內知名的燃氣輸配設備綜合解決方案提供商，核心產品包括 CNG 調壓設備、LNG 氣化設備、LNG加注設備、城市門站、調壓站（箱）及其他氣體處理設備等。公司根據客戶的多元化需求進行非標準化生產，產品的功能、配置、運行參數均存在較大差異。公司通過不斷加大研發投入，提高了產品工藝設計、結構設計能力；不斷改進焊接、裝配、試驗等核心生產環節效率，在滿足用戶需求基礎上，做到了產品安全可靠、結構簡化、功能豐富、操作簡單、維修與維護方便；公司大力倡導燃氣輸配設備撬裝化、模塊化，極大的節省了客戶建設周期和建設成本。公司憑借

84、在燃氣輸配設備領域技術先進、經驗豐富、產品安全穩定、功能齊全、服務專業及時等優勢，在業內樹立了良好的品牌形象，積累了廣泛的客戶資源。經過多年技術研發積累，公司圍繞燃氣輸配設備行業研發、設計、制造了一系列擁有自主知識產權的產品。公司系高新技術企業，并于 2012 年被認定為“國天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-33 家火炬計劃重點高新技術企業”，被天津市知識產權局、天津市經濟和信息化委員會授予“天津市專利試點單位”，被天津市科學技術委員會授予“天津市科技型中小企業”、天津濱海高新技術產業開發區授予“天津高新區小巨人成長計劃企業”、“百優科技型中心企業”等榮譽稱號；2013 年被天

85、津市中小企業協會和天津日報社授予“天津中小企業成長之星”、天津濱海高新技術產業開發區授予“天津高新區小巨人成長計劃企業”，公司擁有國家質量監督檢驗檢疫總局頒發的全國工業產品生產許可證、特種設備制造許可證，天津市質量技術監督局頒發的特種設備安裝改造維修許可證和天津市環境保護局頒發的輻射安全許可證等資質。二、控股股東及實際控制人簡介二、控股股東及實際控制人簡介 本公司控股股東及實際控制人為唐紹剛先生，其直接持有本公司 24,489,160股股份，占本次發行前股份總額的 51.0189%。唐紹剛先生簡介請參見本招股說明書第五節之“五、（一）1、唐紹剛”的相關內容。三、發行人主要財務數據三、發行人主要

86、財務數據 根據北京興華出具的2014京會興審字第 05010082 號審計報告，公司主要財務數據如下：（一）報告期內主要財務數據（一）報告期內主要財務數據 1、資產負債表主要數據1、資產負債表主要數據 單位：元 項項 目目 2013年年12月月31日日 2012年年12月月31日日 2011年年12月月31日日 資產總計 237,317,745.97195,902,931.75136,966,579.30負債總計 77,028,725.2060,948,813.1334,426,447.87股東權益合計 160,289,020.77134,954,118.62102,540,131.43 天津

87、華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-34 2、利潤表主要數據、利潤表主要數據 單位：元 項項 目目 2013年度年度 2012年度年度 2011年度年度 營業總收入 130,257,377.41127,700,157.60 94,089,501.24營業利潤 27,189,774.9031,126,526.48 21,742,838.79 利潤總額 29,819,666.3432,077,071.27 23,622,865.89 凈利潤 25,334,902.15 27,513,987.19 20,444,751.30 歸屬于母公司所有者的凈利潤 25,575,459.7327,79

88、4,787.07 20,444,751.30 3、現金流量表主要數據、現金流量表主要數據 單位：元 項項 目目 2013年度年度 2012年度年度 2011年度年度 經營活動產生的現金流量凈額 3,708,021.821,506,025.17 63,019.43投資活動產生的現金流量凈額-6,167,984.66-4,746,115.51-24,658,248.02籌資活動產生的現金流量凈額-7,487,913.7525,214,604.89 32,070,000.00現金及現金等價物凈增加額-9,947,876.5921,974,514.55 7,474,771.41（二）報告期內主要財務指

89、標（二）報告期內主要財務指標 項項 目目 2013 年年 12 月月 31 日日2012 年年 12 月月 31 日日2011 年年 12 月月 31 日日流動比率（倍）2.39 2.33 2.38 速動比率（倍）1.89 1.79 1.49 無形資產（扣除土地使用權）占凈資產的比率（%）0.38%0.39%-資產負債率（%）28.30%27.28%23.68%歸屬于普通股股東每股凈資產（元/股）3.25 2.72 4.27 項項 目目 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 應收賬款周轉率（次）2.05 2.67 3.32 存貨周轉率（次）2.06 2.31 1.96 息

90、稅折舊攤銷前利潤（萬元）3,548.12 3,610.20 2,520.95 利息保障倍數（倍）17.61 47.33 72.93 歸屬于普通股股東的凈利潤（萬元）2,557.55 2,779.48 2,044.48 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-35 歸屬于普通股股東扣除非經常性損益后的凈利潤（萬元）2,334.01 2,700.05 1,884.65 每股經營活動產生的凈現金流量（元/股）0.08 0.03 0.00 每股凈現金流量（元/股）-0.21 0.46 0.31 加權平均凈資產收益率（%）17.87%23.87%29.64%基本每股收益（元）0.53 0.58

91、 0.46 稀釋每股收益（元）0.53 0.58 0.46 注：以上財務指標中，資產負債率以母公司財務報告的財務數據為基礎計算，其余指標均以合并財務報告數據為基礎計算。四、本次發行情況四、本次發行情況 1 股票種類 人民幣普通股（A 股）2 每股面值 人民幣 1.00 元 3 發行股數/占發行后總股本的比例 1、本次發行不超過1,600萬股，占公司發行后總股本的比例不低于25%，最終數量以中國證監會核準的發行數量為準。2、本次公開發行股票預計采用公開發行新股及公司股東公開發售股份方式，公開發行新股與公司股東公開發售股份的實際發行總量為本次公開發行股票的數量即不超過 1,600萬股。公司相關股東

92、預計公開發售股份的數量不超過 800 萬股，且不超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量，濱海創投、凱石投資和國弘開元以外的其他27 名股東將根據發行方案確定的股東公開發售股份數量轉讓各自所持股份，具體發售數量按上述股東發行前各自持股數量占 27 名股東合計持股數量的比例，再與發行方案確定的股東發售股份數量相乘確定。最終公司公開發行數量和股東公開發售數量由公司與保薦機構（主承銷商）根據發行價格確定。承銷費用由公司與擬公開發售股份的股東根據各自發行比例承擔，其他發行費用由公司承擔。3、公司股東公開發售股份所得資金歸各自所有，公司將天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1

93、-1-36 不會獲得公司股東公開發售股份所得資金。4 每股發行價格【】元/股，通過向詢價對象詢價確定發行價格區間，并根據初步詢價結果和市場情況確定發行價格 5 發行方式 采用向參與網下配售的詢價對象配售和網上資金申購定價發行相結合的方式，或證監會批準的其他方式 6 發行對象 符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止者除外）7 承銷方式 東北證券余額包銷 五、本次募集資金運用五、本次募集資金運用 公司本次擬向社會公眾公開發行不超過 1,600 萬股人民幣普通股股票，實際募集資金扣除發行費用后的凈額為【】萬元，全部用于公司主營業務相關的項目。經公司 2

94、013 年 4 月 28 日召開的 2012 年度股東大會及 2014 年 5 月 13 日召開的 2013 年年度股東大會審議通過，本次募集資金將投資于以下項目：單位：萬元 投資金額與投入進度安排投資金額與投入進度安排 序號序號 項目名稱項目名稱 總投資總投資 T注注+12 T+18 備案編號備案編號 1 擴建項目 6,324.26 2,538.34 3,785.93 靜發改許可2013110號 2 研發測試中心建設項目 3,253.75 1,147.03 2,106.72 津高新區發改審201347號 3 營銷網絡建設項目 1,902.60 1,619.10 283.50 4 補充流動資金

95、 4,700.00 4,700.00 合 計 16,180.61 注：T 為開始投資的當月 本次公開發行股票募集資金將全部投資于上述項目，如本次發行實際募集資金凈額少于上述項目投資金額的，不足部分由公司自籌解決。公司將嚴格按照相關管理制度合理使用募集資金。以上項目均已出具詳細的可行性研究報告，項目投資計劃是對擬投資項目的大體安排，本次募集資金到位后，公司將根據項目輕重緩急，本著統籌安排的原天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-37 則，實施過程中將根據實際情況作適當調整，分期投入。如本次募集資金到位時間與項目實施進度不一致，公司先期投入的資金，待募集資金到位后可予以置換。公司已制定

96、了募集資金管理制度，募集資金實施專戶存儲制度，募集資金存放于公司董事會決定的專項賬戶集中管理。公司將在募集資金到位后 1 個月內與保薦機構、存放募集資金的商業銀行簽訂三方監管協議。為了抓住市場機遇，公司已于 2013 年 1 月先期自籌資金開工建設研發測試中心項目。截至 2013 年 12 月 31 日，合計已投資 303.78 萬元。六、發行人核心競爭優勢六、發行人核心競爭優勢（一）全面提供燃氣輸配應用系統解決方案的能力（一）全面提供燃氣輸配應用系統解決方案的能力 首先，由于我國能源的稀缺性、氣源供給與需求的地域不平衡性使得氣源的多樣性長期存在，因此液化石油氣、天然氣、煤層氣、煤制氣等將會長

97、期共存，各氣源之間的轉換、替代和調峰需求也會長期存在，導致多氣源設備的需求長期存在，同時也要求相應的產品提供商具備提供多氣源解決方案的能力；其次，近年來我國燃氣應用保持了快速的發展趨勢，下游的應用領域越來越廣泛，并成為替代傳統能源的重要手段，燃氣運營商和工業制造及商業用戶等不同行業的客戶也產生了不同的燃氣輸配設備需求。公司成立以來一直堅持以燃氣市場的發展路徑和規律作為技術創新的發展策略，同時也在實際經營過程中積累了滿足不同客戶需求的經驗，以客戶的需求推動研發和設計水平的不斷提升，同時營銷團隊與客戶保持暢通的交流和溝通，使得公司能夠準確理解客戶的需求，從而設計出滿足客戶需求的產品。為快速應對客戶

98、多元化需求，公司形成了提供全面燃氣輸配應用系統解決方案能力，如天然氣輸配應用系統解決方案、其他氣體處理應用系統解決方案。其中天然氣輸配應用系統解決方案具體應用在 CNG 調壓設備、LNG 氣化設備、LNG 加注設備、城市門站、調壓站，可滿足燃氣運營商和工業制造及商業用戶等不同領域的客戶需求。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-38（二）技術創新和研發優勢（二）技術創新和研發優勢 1、技術創新優勢、技術創新優勢 公司始終專注于為不同領域的用戶提供燃氣輸配應用系統解決方案，將研發和技術創新作為企業長期發展的動力，通過不斷投入形成了國內領先的技術研發和自主創新能力。經過多年的發展，公司

99、形成了一系列核心技術，主要包括氣化、摻混、調壓和電氣集中控制等技術。在氣化技術方面，液化石油氣、液氨、液化天然氣在使用前需要經過氣化器的氣化處理，主要經過熱源、換熱、調溫、液位、流量控制、安全放散、保溫等吸熱膨脹過程后方能使用。公司結合多年的技術儲備，有效解決了不同介質氣化或換熱潛熱理論與試驗數據的演算邏輯，以最經濟的能耗實現液化石油氣、液氨、液化天然氣的氣化利用，具有出色的經濟性、技術領先性和安全性。在摻混技術方面，摻混設備是一種較為復雜的系統，不但涉及壓力、溫度、流速等參數，還涉及摻混精度、爆炸極限等因素，對摻混精度和安全性能的要求極高。經過幾年的研發與實踐探索，公司在摻混的安全控制技術方

100、面，具有國內首創的超爆炸極限摻混的安全控制技術；在摻混精度方面，公司掌握的變頻摻混控制技術，大大提高了氣體摻混的精度，目前可以做到混氣精度 1%2%，在行業內處于相對領先水平。在調壓技術方面，壓縮天然氣是常壓天然氣經過升壓后裝入槽車運輸到用氣地進行供氣，因壓縮天然氣通常壓力值較高（通常為 20MPa）不能直接使用，需要通過調壓裝置調壓后方可使用（即從 20MPa 高壓天然氣減至 0.2-0.4MPa）。公司推出的 CNG 調壓裝置可以實現調壓、過濾、加臭、計量等一系列的功能，技術實力行業領先。在電氣集中控制技術方面，由于燃氣設備是能源供給的核心裝備，保證設備的 24 小時不間斷工作非常重要，公

101、司的站控系統主要解決供氣系統的遠程控制和監控問題，從而使得燃氣輸配設備能夠安全可靠運行。2、試驗檢測環境優勢和技術合作機制、試驗檢測環境優勢和技術合作機制 公司所從事的行業對產品的質量和可靠性要求極高，需要對設備性能進行檢測后方可銷售；同時由于客戶需求的差異性，多數產品都需要進行對系統的功能天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-39 性和有效性進行全面試驗；另外在技術開發方面也需要大量的試驗進行優化和改進。公司一直重視試驗環境的建設，可以在試驗室內模擬產品的實際應用環境，全面測試產品性能，還可以通過大量試驗來進行產品技術的優化和提升，從而快速針對客戶需求提出全面解決方案，解決了行業

102、內普遍存在的燃氣輸配系統產品交付使用前難以試驗系統的功能性和有效性的難題。同時，公司積極參與中國城市燃氣協會等組織的行業長期交流平臺，并與山東建筑大學和天津城建大學等科研院所建立了技術交流機制，始終把握行業發展最新趨勢，使公司產品的技術水平始終走在行業前列。3、優秀的研發團隊、優秀的研發團隊 公司重視自主創新和人才隊伍的建設，通過股權激勵等各種方式有效激勵員工在科技領域的創新。在良好的人才培養體系下，公司逐步搭建起一支燃氣輸配應用系統解決方案領域的研發隊伍，保證公司技術持續創新并保持在業內的技術優勢。公司研發人員的專業涉及燃氣工程、機械工程、軟件工程、電氣工程、工業設計、化工機械等相關專業，研

103、發團隊既具有較強的分析、規劃能力，同時也具備很強的產品設計和試驗測試能力。隨著研發水平的不斷進步，公司于 2012 年被科技部火炬高技術產業開發中心授予“國家火炬計劃重點高新技術企業”，于 2012 年被天津市知識產權局、天津市經濟和信息化委員會授予“天津市專利試點單位”，于 2011 年被天津市科學技術委員會、天津市財政局、天津市國家稅務局、天津市地方稅務局聯合評為“高新技術企業”，2010 年至 2013 年連續被天津濱海高新技術產業開發區授予“天津高新區小巨人成長計劃企業”稱號，于 2011 年被天津濱海高新技術產業開發區授予“天津市科技型中小企業”。公司主導的“煤礦瓦斯廢氣利用裝置”的

104、創新項目屬于國家科學技術部科技型中小企業技術創新基金管理中心支持項目。4、完善的產品設計能力、完善的產品設計能力 燃氣市場呈現復雜化和多元化的特點，同時因為不同氣源的技術指標和參數不同，燃氣應用系統解決方案要有較強的針對性和適應性，而完善的產品設計是實現這一目標的根本途徑。在燃氣應用系統解決方案領域，須按照客戶需求和訂單進行生產，產品的功能、配置、運行參數均存在較大差異。公司依托技術優勢，天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-40 能夠在一般設計和生產的基礎之上，根據客戶的實際情況提供創新性的技術解決方案，并在產品設計中滿足其差異化需求，在非標設備的集成設計方面擁有豐富的經驗。公司

105、在產品結構設計方面表現尤為突出，能夠做到結構簡化、功能豐富、操作簡單、維修與維護方便。（三）廣泛的客戶資源和良好的品牌形象（三）廣泛的客戶資源和良好的品牌形象 公司制造的產品多為定制化產品，往往根據客戶的不同需求進行個性化設計，客戶很難以簡單的技術參數作為質量評判的標準，因此在選擇供應商時更加重視品牌知名度。經過多年的積累，發行人以其在產品設計和質量等方面的優勢逐步在業內樹立了良好的聲譽，“華邁”品牌已廣為客戶認同，這為鞏固公司行業地位，擴大市場份額奠定了基礎。憑借多年在燃氣輸配設備領域的精耕細作，公司在行業內積累了廣泛的客戶資源，客戶分布于民用及工業多個行業領域。產品覆蓋全國大部分省市，北至

106、內蒙古滿洲里、黑龍江雞西，南至海南三亞、云南普洱，西到新疆克拉瑪依、西藏拉薩，東至沿海各省市。公司與國內多家燃氣集團建立了良好的合作關系，同時還服務于很多知名企業，并且為 2008 年北京奧運會青島奧帆賽、澳門第四屆東亞運動會、武漢第六屆城運會的火炬供氣系統提供設備及供氣保障。公司憑借領先的提供全面解決方案的能力、精良的產品質量、積極的銷售政策和完善的售后服務體系，獲得客戶的普遍認可。（四）穩定可靠的產品與服務（四）穩定可靠的產品與服務 燃氣輸配產品的運行環境多在室外，需要經受惡劣環境的考驗，容易導致計量精度下降和燃氣泄露等問題，因此，客戶對燃氣輸配設備的產品質量和可靠性提出更高的要求。而燃氣

107、輸配設備質量取決于生產過程中的質量控制和檢驗水平，這需要生產企業有嚴格的質量控制體系和生產經驗積累。發行人重視對產品質量的控制，并于 2004 年順利通過 ISO9001 質量管理體系認證，建立了一整套技術研發、產品設計、制造與外協、檢測、運輸、安裝調試等嚴格的質量管理體系，以質量管理為核心，并與研發、設計、采購、生產、市場開發等適時反饋，動態跟蹤的完整質量控制體系。報告期內，公司未發生因產品質量而遭到客戶投訴或退貨的情形，產品和服務的水平得到了客戶的認可。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-41（五）全面的生產資質配套保障（五）全面的生產資質配套保障 燃氣輸配設備生產屬于特種設

108、備制造，受到較為嚴格的監管，行業內公司獲得制造許可證及各類生產資質的門檻較高。公司取得了全國工業產品生產許可證燃氣調壓器（箱）、特種設備制造許可證壓力管道元件（燃氣調壓裝置）、壓力管道安裝特種設備安裝改造維修許可證GB1、GC2 級、壓力容器制造許可證D1、D2 級、特種設備安裝改造維修許可證（壓力容器類）安裝 1 級等資質許可。其中多項資質需要在滿足基礎設施、資源條件、人員職稱、管理、工具設備、注冊資金、固定資產等一定條件下才能取得，這既證明了公司的綜合實力，也增強了客戶的信任度。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-42 第三節 本次發行概況 第三節 本次發行概況 一、發行人基

109、本情況一、發行人基本情況 中文名稱：天津華邁燃氣裝備股份有限公司 英文名稱：Tianjin Huamai Gas Equipment Co.,Ltd 注冊資本：4,800 萬元 法定代表人：唐紹剛 成立日期：2004 年 4 月 8 日（整體變更日期為 2011 年 1 月 17 日）住 所：天津市華苑產業區（環外）海泰發展五道八號 郵政編碼：300384 聯系電話：02268298595 傳 真：02268298595 公司網址：http:/ 電子信箱： 聯 系 人：楊鳳鳴 公司經營范圍：燃氣輸配設備、燃氣脫硝設備、瓦斯氣利用設備、汽車加氣設備的制造、開發、設計、安裝、銷售、租賃及服務、維修

110、、檢修；能源環保技術設計、開發與應用；燃氣調壓設備制造；貨物及技術進出口（法律、行政法規另有規定的除外）；自有房屋租賃；壓力容器制造、安裝、設計；壓力管道安裝、設計（壓力容器、壓力管道需取得特種設備安全監察部門許可后經營）。（以上經營范圍涉及行業許可的憑許可證件，在有效期內經營，國家有專項專營規定的按規定辦理。）二、本次發行基本情況二、本次發行基本情況 1、股票種類 人民幣普通股（A 股）2、每股面值 人民幣 1.00 元 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-43 3、發行股數及比例 1、本次發行不超過1,600萬股，占公司發行后總股本的比例不低于25%，最終數量以中國證監會核準

111、的發行數量為準。2、本次公開發行股票預計采用公開發行新股及公司股東公開發售股份方式，公開發行新股與公司股東公開發售股份的實際發行總量為本次公開發行股票的數量即不超過 1,600 萬股。公司相關股東預計公開發售股份的數量不超過 800 萬股，且不超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量，濱海創投、凱石投資和國弘開元以外的其他 27 名股東將根據發行方案確定的股東公開發售股份數量轉讓各自所持股份，具體發售數量按上述股東發行前各自持股數量占 27 名股東合計持股數量的比例，再與發行方案確定的股東發售股份數量相乘確定。最終公司公開發行數量和股東公開發售數量由公司與保薦機構（主承銷

112、商）根據發行價格確定。承銷費用由公司與擬公開發售股份的股東根據各自發行比例承擔，其他發行費用由公司承擔。3、公司股東公開發售股份所得資金歸各自所有，公司將不會獲得公司股東公開發售股份所得資金。4、發行價格【】元/股，通過向詢價對象詢價確定發行價格區間，并根據初步詢價結果和市場情況確定發行價格，股東公開發售股份的發行價格與新股發行價格相同 5、發行市盈率【】倍（按詢價后確定的每股發行價格除以發行后每股盈利確定）6、發行前每股凈資產 3.25 元（按 2013 年 12 月 31 日經審計的凈資產除以本次發行前總股本計算）7、發行后每股凈資產【】元（按 2013 年 12 月 31 日經審計的凈資

113、產加本次發行募集資金凈額之和除以本次發行后總股本計算）8、發行市凈率【】倍（按發行價格除以發行后每股凈資產確定）9、發行方式 向網下配售的詢價對象配售和網上資金申購定價發行相結合的方式，或證監會批準的其他方式 10、發行對象 符合資格的詢價對象以及在深圳證券交易所創業板開戶的自然天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-44 人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）11、承銷方式 東北證券余額包銷 12、預計募集資金總額和凈額 預計募集資金總額【】萬元、凈額【】萬元 13、預計發行費用 共【】萬元，主要包括：（1）承銷及保薦費用：【】萬元（2）律師費用：【】萬元（3）審計費用：

114、【】萬元（4）發行手續費用：【】萬元（5）路演推介及信息披露等費用：【】萬元 三、本次發行有關當事人三、本次發行有關當事人 1、保薦機構（主承銷商）：東北證券股份有限公司、保薦機構（主承銷商）：東北證券股份有限公司 法定代表人：楊樹財 住 所：吉林省長春市自由大路 1138 號 聯系地址：北京市西城區錦什坊街 28 號恒奧中心 D 座 電 話：01068573828 傳 真：01068573837 保薦代表人：柴育文、尹清余 項目協辦人：鄧睿 項目經辦人：杭立俊、李爽、賈奇、鄭敬輝 2、發行人律師事務所：北京國楓凱文律師事務所、發行人律師事務所：北京國楓凱文律師事務所 負 責 人：張利國 住

115、所：北京市西城區金融大街一號 A 座 12 層 電 話：01088004488 傳 真：01066090016 經辦律師：李薇、聶學民 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-45 3、審計、驗資機構：北京興華會計師事務所（特殊普通合伙）、審計、驗資機構：北京興華會計師事務所（特殊普通合伙）負 責 人：王全洲 住 所：北京市西城區裕民路 18 號北環中心 22 層 電 話：01082250666 傳 真：01082254549 經辦注冊會計師：韓景利、姜照東 4、資產評估機構：北京國融興華資產評估有限公司、資產評估機構：北京國融興華資產評估有限公司 法定代表人：趙向陽 住 所：北京市

116、西城區裕民路 18 號北環中心 7 層 電 話：01051667811 傳 真：01082253743 經辦注冊資產評估師：蔡曉芳、任正慧 5、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 住 所：廣東省深圳市深南中路 1093 號中信大廈 18 樓 電 話：075525938000 傳 真：075525988122 6、保薦機構（主承銷商）收款銀行：中國建設銀行長春西安大路支行、保薦機構（主承銷商）收款銀行：中國建設銀行長春西安大路支行 戶 名：東北證券股份有限公司 賬 號：22001450100059111777 7、申請上市的

117、證券交易所：深圳證券交易所、申請上市的證券交易所：深圳證券交易所 住 所：深圳市深南東路 5045 號 電 話：075582083333 傳 真：075582083164 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-46 四、發行人與有關中介機構的權益關系四、發行人與有關中介機構的權益關系 截至本招股說明書簽署日，發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。五、本次發行工作時間表五、本次發行工作時間表 發行安排發行安排 日日 期期 發行公告日期【】年【】月【】日 詢價及推介日期【】年【】月【】日【】月【】日 定價公告刊登日

118、期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期 本次股票發行結束后將盡快申請在深交所掛牌交易 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-47 第四節 風險因素 第四節 風險因素 投資人在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素是根據重要性原則或有可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依次發生。一、市場風險一、市場風險（一）新能源替代風險（一）新能源替代風險 公司重點發展領域屬于清潔能源應用設備的研發和制造領域，目前天然氣應用的發展情況來看，使用天然氣替代柴油、煤等傳統燃料的技術

119、日趨成熟，節能環保效果顯著，且具有較高的經濟性特點，因此具有廣闊的發展空間。目前，國家的產業政策也在鼓勵發展其他新能源動力技術，如風能、太陽能、生物質能源、純電動、油電混合動力、氫動力、燃料電池等技術。雖然其他新能源與天然氣應用的領域不盡相同，使用特性差異較大，但是其他新能源仍有可能擠占天然氣的市場空間，從而影響公司未來的發展速度。（二）市場競爭加劇的風險（二）市場競爭加劇的風險 2000 年以后，天然氣產量和消費量快速上升促進了天然氣輸配設備和跨國管道建設的快速發展，使天然氣受生產區和消費區分離的影響越來越小，燃氣輸配系統相關設備進入了黃金發展期。行業整體呈現盈利水平較高，新技術、新應用快速

120、涌現的發展格局。較高的利潤率與樂觀的發展預期不斷吸引著其他企業通過兼并重組、產業轉型的方式進入到本行業，行業競爭格局呈現加劇的態勢。盡管本公司目前在產品的設計開發能力、客戶需求滿足等方面處于行業領先地位，但如果本公司不能繼續在產品研發或市場拓展等方面保持持續發展能力，將對公司的持續盈利能力造成不利影響。（三）依賴清潔能源行業政策扶持的風險（三）依賴清潔能源行業政策扶持的風險 自進入 21 世紀以來，國家推出了一系列政策對清潔能源產業進行扶持：一是出臺了一系列相關配套規劃與指導意見，二是將天然氣輸配技術與裝備列入重天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-48 點發展領域，三是給予財政稅

121、收上的優惠，四是加大燃氣供應的安全保障力度。雖然國家的中長期規劃已經明確重點各類燃氣的開發利用以及輸配系統的建設，但是政府對該領域的扶持政策能否繼續并不明確，一旦將來取消相關政策，特別是由于宏觀經濟緊縮導致天然氣管道建設以及各地供氣設施等基礎設施建設投資規模受到抑制，公司的經營業績將會受到一定程度影響。（四）天然氣供應穩定性的風險（四）天然氣供應穩定性的風險 在當前全球高度重視環境保護的大背景下，發展“清潔能源”已經逐步成為世界各國的共識；天然氣作為化石能源中清潔高效的代表，應用領域與應用規模不斷增長。從全球范圍來看，2020 年以后，世界天然氣產量很可能將超過煤炭和石油，成為能源消費主力。隨

122、著天然氣在能源結構中占比提升以及天然氣汽車、船舶等的出現，天然氣管道與非管道輸配設備、天然氣加氣、加注站設備的需求將持續增長，但是各地燃氣輸配設備市場的發展還會受到氣源供應穩定性的影響。盡管國家加大對天然氣的開采力度，同時加大與中亞地區、俄羅斯、緬甸等國家天然氣戰略合作，天然氣長輸管線建設不斷完善，但是未來各地區的天然氣使用仍然受到氣源、長輸管道建設、戰略合作國家能源政策等不確定性因素的制約，進而帶來燃氣輸配設備需求的不確定性。（五）天然氣價格上升的風險（五）天然氣價格上升的風險 與其他一次能源相比，天然氣具有明顯的比價優勢和環保優勢。因此，天然氣的消費量逐年增加，進而拉動了燃氣輸配設備需求的

123、增長。目前，天然氣已成為全球消費增長最快的一次性能源，從市場供求發展趨勢看，國際市場天然氣價格存在上升動力，而國產天然氣價格相比進口天然氣價格偏低。近年來，國家發改委等有關部門正在按照市場經濟規律，逐步理順國產天然氣價格，今后幾年我國將逐步建立起真正反映市場供求和資源稀缺程度的天然氣定價機制，使我國天然氣價格存在上升趨勢。如果天然氣價格上漲幅度超過其他一次能源的價格漲幅，會使燃氣使用成本與其他能源使用成本的差距縮小，將會在一定程度上抑制燃氣輸配設備市場的投資規模，進而影響公司的經營業績。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-49（六）整體解決方案提供能力不能滿足客戶需求的風險（六）

124、整體解決方案提供能力不能滿足客戶需求的風險 發行人的主要產品來源于客戶差異化的燃氣輸配需求，針對不同需求制定不同的解決方案，提供非標準化的產品。這對公司的整體解決方案提供能力，尤其是其中的設計能力與響應速度提出了很高要求。隨著生產規模的擴大以及項目、方案經驗的不斷積累，公司已經形成了模塊化、類別化的解決方案整合思路，針對客戶需求的快速響應能力得到大幅提高。但是面對未來日新月異的客戶需求，仍然存在解決方案提供能力無法滿足客戶需求的風險。（七）季節性波動風險（七）季節性波動風險 發行人的業務與各地燃氣輸配系統投資建設的周期緊密聯系，同時受氣候等因素的影響，公司的營業收入和凈利潤基本上呈上半年低下半

125、年高的態勢，呈現季節性波動特征。主要原因有兩個方面：一是公司主營業務集中在燃氣產業鏈的中下游，客戶一般在年初進行項目申報、立項，年中或年末執行，整體項目簽訂時間、實施內容和項目進度的不同會導致收入、利潤在年內分布不均衡；二是由于傳統的冬季采暖、工業用氣需求較大，燃氣輸配系統建設完工比較集中在冬季，因此導致收入、利潤主要集中在下半年，特別是第四季度的收入明顯高于其他季度。2011 年度至 2013 年度，公司下半年確認的營業收入占比分別為 70.02%、76.01%、74.26%。公司營業收入呈現明顯的季節性波動，但是公司正常的研發投入、固定資產折舊、日常固定人工成本和財務費用等支出全年較為均衡

126、，這將導致公司上半年實現利潤較少、甚至虧損的可能。故投資者不能簡單地以公司某一季度或中期的財務數據來推算全年的經營成果和財務狀況。二、財務風險二、財務風險（一）應收賬款發生壞賬的風險（一）應收賬款發生壞賬的風險 公司是燃氣輸配應用系統解決方案提供商，主要客戶包括燃氣運營商和工業制造及商業用戶，其中燃氣運營商類客戶內部付款審批流程較長，導致公司應收賬款回收周期較長，同時由于發行人營業收入增長較快以及收入確認主要集中在天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-50 下半年，導致期末應收賬款增長較快。2011 年末、2012 年末和 2013 年末，公司應收賬款凈額分別為 3,378.27

127、萬元、5,522.20 萬元和 6,265.26 萬元，應收賬款凈額占同期流動資產的比例分別為 42.61%、40.55%和 35.79%，2011 年末、2012年末和 2013 年末應收賬款余額占當期營業收入的比例分別為 38.39%、46.49%和52.13%，應收賬款占比逐年提高。雖然公司客戶均具有良好的商業信譽和較強的支付能力，發生壞賬的可能性較小，但如果客戶的財務狀況持續惡化、出現經營危機或者信用條件發生重大變化，公司應收賬款產生壞賬的可能性將增加，從而對公司的生產經營產生不利影響。（二）存貨減值風險（二）存貨減值風險 公司 2011 年末、2012 年末和 2013 年末的存貨分

128、別為 2,983.47 萬元、3,155.34萬元和 3,661.47 萬元，在流動資產中所占的比例分別為 37.63%、23.17%和20.91%，存貨余額隨著業務規模的擴大不斷增長。公司存貨主要由原材料、在產品和發出商品構成，截至 2013 年 12 月 31 日，原材料、在產品和發出商品占存貨的比例分別為 29.39%、33.63%和 28.80%。雖然公司采用以銷定產的生產模式，存貨出現大幅減值的風險較小，但是原材料的采購或者生產管理不當或者產品價格發生較大波動，公司的存貨也會面臨一定的減值風險。（三）凈資產收益率下降的風險（三）凈資產收益率下降的風險 公司首次公開發行股票完成后，由于

129、募集資金的到位，凈資產將大幅增加，而募集資金投資項目從開始實施至產生預期效益需要一定時間，盡管公司未來收入、凈利潤可能增加，但募集資金到位后凈資產增加幅度可能高于公司凈利潤增長的幅度，將導致公司上市后存在凈資產收益率下降的風險。（四）業績下滑風險（四）業績下滑風險 燃氣輸配設備行業受到國家相關產業政策的扶持與鼓勵，具有良好的市場前景，公司憑借較強的自主創新能力、良好的產品適應性和性價比優勢占有一定的市場地位。但隨著市場競爭加劇、宏觀經濟增速趨緩，導致公司經營面臨的不確定因素增多，對公司營業收入及利潤的增長構成不利影響。若產業政策導向變化、公司技術研發能力無法適應市場需求的變化趨勢，或宏觀經濟發

130、生系統性風險，天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-51 公司未來存在整體經營業績下滑的風險，極端情況下甚至可能發生業績大幅下滑50%以上的情形。三、募投項目的固定資產折舊和無形資產攤銷增加影響公司業績的風險三、募投項目的固定資產折舊和無形資產攤銷增加影響公司業績的風險 募集資金項目實施后將不斷提高公司產品研發水平、生產能力、市場拓展和服務能力，公司盈利能力也將相應提升。雖然本次募集資金項目充分考慮了燃氣輸配設備行業的發展趨勢及公司自身技術、市場、管理等方面的實際能力，但在實施過程中仍可能產生市場前景不明、技術保障不足、融資安排不合理等風險。募投項目建成達產后，將新增固定資產和無形

131、資產 10,089.14 萬元，每年需要計提的年折舊及攤銷額合計為 761.06 萬元。若因市場環境變化導致募投項目不能產生預期效益，則存在因固定資產折舊和無形資產攤銷增加對公司業績產生不利影響的風險。四、技術風險四、技術風險（一）技術和產品開發風險（一）技術和產品開發風險 由于燃氣輸配設備行業客戶所處環境千差萬別，對燃氣輸配設備的需求也各有不同，導致該行業內產品多數為定制化產品。公司每次參與一項招標活動都需要技術部門根據客戶的具體需求，提供切實可行、經濟合理的解決方案，才有可能中標。因此，燃氣輸配設備行業對于定制化產品的設計能力要求較高。同時，隨著客戶對產品性能和質量的要求越來越高，產品制造

132、工藝要求也隨之不斷提高，制造過程控制和質量管理要求更加嚴格，生產企業需要完整掌握整套生產技術，且不斷創新生產技術和生產工藝。另外，燃氣輸配行業涉及到氣化技術、摻混技術、調壓技術、計量控制技術、計算機技術等多個專業領域，同時要求熟悉相關系統集成技術，屬于技術更新換代速度快、知識密集型、高新技術為主導的行業。隨著燃氣輸配市場不斷成熟，客戶對產品需求進一步呈現出多樣化、個性化趨勢。若公司決策層對市場需求的把握出現偏差，或設計能力無法滿天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-52 足不同客戶的需求，或不能及時進行技術更新適應燃氣對輸配設備需求，公司存在喪失技術和市場的領先地位的風險。（二）技

133、術泄密和人才流失的風險（二）技術泄密和人才流失的風險 為加強核心技術保密工作，公司已與核心技術人員簽訂了勞動合同書，其中約定了保密條款，即使核心技術人員離職也不得以任何形式泄露公司商業秘密或自己實施、使用公司秘密技術和信息。但是，客觀上仍存在因核心技術人才流失而造成技術泄密的風險，技術泄密將對公司生產經營產生不利影響。另外，由于部分部件需外協加工，公司需向外協單位提供相關圖紙、技術資料，雖然本公司與外協單位簽訂的合同中有關于保密事項的約定，但仍不能排除外協單位將本公司提供的圖紙、技術資料留存、復制和泄露給第三方的風險。作為高新技術企業，核心技術人員是發行人生存和發展的根本，是企業創新能力持續發

134、展的關鍵。公司一直重視從內外部兩個方面吸收培養核心技術人員。隨著市場競爭的加劇，國內相關行業對上述人才的需求也日趨旺盛，技術人才爭奪戰愈演愈烈。如果公司出現核心技術人員大量流失且不能得到及時有效補充的情形，將對公司的創新能力的保持和業務發展造成不利影響。五、產品質量安全風險五、產品質量安全風險 燃氣輸配系統承擔著向各類用戶輸送燃氣的使命，燃氣輸配設備設計的合理性、運行安全性不僅關系到城市的正常運行，更關系到人民生命財產的安全。本公司作為燃氣輸配應用系統解決方案提供商，雖然在不斷探索研究燃氣輸配系統安全事故的原因和預防措施，確保了燃氣輸配系統安全、高效、可靠地運行，但不排除公司產品未來出現質量問

135、題或安全事故的可能性。若發生因公司產品發生故障導致生產經營或人員傷亡，進而公司客戶及其相關人員提出責任賠償，或發生法律訴訟、仲裁，將對公司的財務和聲譽構成不利影響，甚至會影響公司的后續業務開展。六、稅收優惠政策發生變化的風險六、稅收優惠政策發生變化的風險 2008 年 11 月 24 日，公司取得了天津市科學技術委員會、天津市財政局、天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-53 天津市國家稅務局以及天津市地方稅務局聯合核發的編號為 GR200812000024號高新技術企業證書，2011 年 10 月 8 日，公司取得了天津市科學技術委員會、天津市財政局、天津市國家稅務局以及天津市地

136、方稅務局聯合核發的編號為GF201112000331 號高新技術企業證書，2013 年 12 月 11 日，華邁環保取得了天津市科學技術委員會、天津市財政局、天津市國家稅務局以及天津市地方稅務局聯合核發的編號為 GR201312000243 號高新技術企業證書，根據中華人民共和國企業所得稅法、中華人民共和國企業所得稅法實施條例 以及 高新技術企業認定管理辦法 的相關規定，本公司報告期內執行 15%的企業所得稅優惠稅率，華邁環保在 2013 年執行 15%的企業所得稅優惠稅率。根據財政部、國家稅務總局關于企業技術創新有關企業所得稅優惠政策的通知（財稅200688 號文件）以及國家稅務總局企業研究

137、開發費用稅前扣除管理辦法（試行）（國稅發2008116 號）的規定，企業當年技術開發費用在按規定實行 100%扣除基礎上，允許再按當年實際發生額的 50%在企業所得稅稅前加計扣除。上述稅收優惠政策對公司的發展、經營業績起到重要的促進作用，若國家調整有關高新技術企業相關稅收優惠政策，或者公司在未來期間不能被認定為國家級高新技術企業，會在一定程度上影響公司的盈利水平。七、外協生產風險七、外協生產風險 公司外協生產部件主要包括：換熱器、過濾器、氣化器等。2011 年至 2013年，外協加工費分別為：220.41 萬元、260.96 萬元和 113.67 萬元，占營業成本的比例分別為：4.11%、3.

138、69%和 1.62%。隨著公司募投項目的投入，公司生產能力將得到大幅提升，外協生產占比會進一步下降。雖然公司與外協廠商一直保持了良好的協作關系，在提供外協生產的原材料的同時，對于外協廠商的生產加工質量實施監督控制，有效保證外協部件的質量與工期，但是仍然存在外協廠商出現產品質量問題或無法按期交貨的風險。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-54 八、規模迅速擴張導致的管理風險八、規模迅速擴張導致的管理風險 公司目前正處于快速發展階段，未來業務發展空間較大，同時人員和業務規模也在快速增長。公司部門機構和人員不斷擴大，特別是隨著募集資金的到位和投資項目的實施，總體經營規模將進一步擴大。資

139、產規模的擴大、人員增加，分公司、銷售服務網點的設立都會使得公司組織架構、管理體系趨于復雜。這對公司已有的戰略規劃、制度建設、組織設置、內部控制等方面帶來較大挑戰。公司面臨進一步完善內控制度和管理體系，保證經營運行科學順暢等一系列問題，如果管理層不能適時調整公司管理體制、未能很好把握調整時機或發生相應職位管理人員的選任失誤，都將可能阻礙公司業務的正常推進或錯失發展機遇。未來公司可能存在組織模式和管理制度不完善、內部控制有效性不足、內部約束不健全引致的管理能力滯后于經營規?？焖僭鲩L的風險。九、實際控制人控制風險九、實際控制人控制風險 唐紹剛先生持有本公司 2,448.92 萬股股份，本次發行后，唐

140、紹剛先生仍保持相對控股地位。本公司通過制訂實施“三會”議事規則、建立獨立董事制度、成立由獨立董事擔任委員的董事會戰略委員會、提名委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會、引入經營管理骨干人才成為股東等一系列措施，完善公司法人治理結構。公司自成立以來一直規范運作，控股股東及實際控制人均未出現損害其他股東權益的情況，但不能排除控股股東及實際控制人通過行使表決權或者通過其他方式對公司的生產、經營、管理等產生直接或間接的影響，做出不利于公司和其他股東利益行為的可能性。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-55 第五節 發行人基本情況 第五節 發行人基本情況 一、發行人改制重組情況一、發行人改制

141、重組情況（一）發行人設立方式（一）發行人設立方式 公司系由華邁有限原股東唐紹剛等八名自然人作為發起人，以北京興華出具的（2010）京會興審字第 5-139 號審計報告審定的華邁有限截至 2010 年 8月 31 日的賬面凈資產 30,877,337.13 元折股 2,000 萬股整體變更設立的股份有限公司，每股面值 1 元，各發起人按原出資比例持有股份有限公司相應股份，差額10,877,337.13 元計入資本公積。2011 年 1 月 11 日，北京興華對上述股東出資情況進行了審驗，出具了（2011）京會興驗字第 5-001 號驗資報告。2011 年 1 月 17 日，公司領取了天津市工商行

142、政管理局核發的注冊號為120193000006201 的企業法人營業執照。本公司的發起人為整體變更前華邁有限的全體股東，設立時發起人持股數量及持股比例情況如下：序號序號 發起人名稱發起人名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%）股權性質股權性質 1 唐紹剛 13,394,580.00 66.9729 境內自然人2 郭秀娟 3,827,020.00 19.1351 境內自然人3 王 震 1,913,520.00 9.5676 境內自然人4 楊鳳鳴 305,260.00 1.5263 境內自然人5 李澤達 305,260.00 1.5263 境內自然人6 宋佳軍 101,740.0

143、0 0.5087 境內自然人7 董順義 101,740.00 0.5087 境內自然人8 陳紹新 50,880.00 0.2544 境內自然人合合 計計 20,000,000.00 100.0000 本公司的發起人為唐紹剛等 8 名自然人，發起人的基本情況如下：唐紹剛，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為 12010119631117*，住所：天津市和平區建設路，為公司控股股東和實際控制人。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-56 郭秀娟，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為 12011319650419*，住所：天津市南開區西市大街風荷新園。王震，中國國籍，無境外永久居留權

144、，身份證號為 12011319760729*，住所：天津市南開區云陽道云陽東里。楊鳳鳴，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為 12010419650625*，住所：天津市南開區西市大街風荷新園。李澤達，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為 12010619610604*，住所：天津市紅橋區子牙河南路紅勤橋西里。宋佳軍，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為 12011319811120*，住所：天津市南開區華苑路天華里。董順義，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為 12010619591114*，住所：天津市紅橋區子牙河南路紅勤橋西里。陳紹新，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為 12

145、010619631101*，住所：天津市紅橋區雙環路報春里。（二）發行人改制設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務（二）發行人改制設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務 持有本公司 5%以上股份的主要發起人為唐紹剛、郭秀娟、王震、楊鳳鳴。由于本公司為華邁有限整體變更設立，主要發起人擁有的資產和實際從事的主要業務未因本公司改制而發生變化。上述主要發起人在改制設立時擁有的主要資產分別為公司 66.9729%、19.1351%、9.5676%、1.5263%的股權，其中郭秀娟和楊鳳鳴為夫妻關系，兩人合計持有公司 20.6614%股權。主要發起人除持有發行人的股權外，不

146、存在其他對外投資情況。（三）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務（三）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務 本公司由華邁有限整體變更設立，主要從事燃氣輸配設備的研發、設計、制造、集成測試、安裝調試與后續服務。整體變更后，華邁有限所有資產、業務全部進入股份公司，原有的債權、債務關系均由股份公司承繼。公司變更前后的主營業務未發生重大變化。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-57（四）發行人成立前原企業的業務流程，發行人的業務流程，以及原企業與發行人業務流程間的聯系（四）發行人成立前原企業的業務流程，發行人的業務流程，以及原企業與發行人業務流程間的聯系 本公司由華邁

147、有限整體變更設立，整體變更前后公司的業務流程沒有發生變化，具體業務流程請參見本招股說明書第六節之“四、公司主營業務情況”相關內容。（五）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況（五）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況 本公司在生產經營方面與主要發起人完全分開，不存在互相依賴的情形。本公司與主要發起人之間的關聯關系及演變情況請參見本招股說明書第七節之“二、（二）關聯交易”相關內容。（六）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況（六）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 本公司由華邁有限整體變更設立，依法承繼了華邁有限的所有資產、負債和權益，截至本招股

148、說明書簽署日，車輛、商標、主要專利、土地和房屋建筑物等資產的產權權屬已變更至股份公司，不存在法律瑕疵。（七）發行人“五分開”情況及獨立性（七）發行人“五分開”情況及獨立性 發行人產權明晰、權責明確、運作規范，資產、人員、財務、機構和業務均與控股股東、實際控制人完全分開，具有完整的業務體系和面向市場獨立運營的能力。1、資產完整情況、資產完整情況 本公司由華邁有限整體變更設立，各股東出資全部及時到位，出資情況已經由北京興華出具的（2011）京會興驗字第 5-001 號驗資報告驗證。公司擁有完整的生產經營所需的產、供、銷系統及配套設施，合法擁有與生產經營有關的土地、廠房、機器設備以及商標、專利、非專

149、利技術的所有權和使用權，不存在依賴股東的資產進行生產經營的情況。公司與控股股東在資產產權上有明確的界定與劃分，華邁股份的資產具有完整性。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-58 2、人員獨立情況、人員獨立情況 本公司建立了健全的法人治理結構，董事、監事及高級管理人員嚴格按照 公司法、公司章程的相關規定選舉或聘任產生，不存在股東指派或干預高管人員任免的情形，高級管理人員和財務人員、技術人員、銷售人員均未在股東單位兼職和領取報酬。公司人事及工資管理與股東完全嚴格分離，建立了員工聘用、考評、晉升等完整的勞動用工制度，公司已與所有員工簽訂了勞動合同，公司的勞動、人事及工資管理完全獨立。3

150、、財務獨立情況、財務獨立情況 本公司設立了獨立的財務部門，配備專職財務人員，相關人員均未在任何其他單位兼職。根據現行會計制度及相關法規，結合公司實際情況，制定了規范、獨立的財務會計制度，并建立了獨立的財務核算體系，能夠獨立做出財務決策，不存在為股東單位、實際控制人及其控制的公司以及有利益關系的個人提供擔保的情形。公司已開設單獨的銀行賬戶，未與控股股東、實際控制人及其他關聯方共用賬戶。公司作為獨立的納稅人，依法獨立進行納稅申報和履行繳納義務，與控股股東、實際控制人及其他關聯方無混合納稅現象。4、機構獨立情況、機構獨立情況 本公司建立了適應其業務發展的組織結構，機構獨立于控股股東、實際控制人。公司

151、根據公司法與公司章程的要求建立了完善的法人治理結構，股東大會、董事會、監事會嚴格按照公司章程規范運作，并建立了獨立董事工作制度。公司在制造、銷售與服務、采購、物流、技術研發、質量管理等方面設立了相關職能部門。公司辦公場所與實際控制人、股東及其關聯方完全分開，不存在混合經營、合署辦公的情況。5、業務獨立情況、業務獨立情況 本公司擁有完整的業務體系，獨立規范運營。目前，本公司獨立從事燃氣及其它能源裝備的研發、生產、銷售與后續服務，業務流程完整，具備獨立完整的研發、采購生產、銷售與技術服務系統，具備獨立完整的面向市場自主經營的能力，所有業務均獨立于公司實際控制人、股東及其關聯方，在業務上與其不存在同

152、業競爭關系。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-59 綜上所述，本公司資產完整，業務、人員、機構、財務獨立，具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。二、資產重組情況二、資產重組情況 本公司設立以來至本招股說明書簽署日，未發生導致公司資產業務變化的資產重組。三、發行人組織結構三、發行人組織結構（一）本次發行前發行人股權結構圖（一）本次發行前發行人股權結構圖 （二）實際控制人對外投資情況（二）實際控制人對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，除本公司外，控股股東、實際控制人不存在其他對外投資情況。（三）發行人內部組織結構圖（三）發行人內部組織結構圖 依據國家有關法律、法規的規定

153、，本公司遵循業務、資產、人員、財務、機構等完整、獨立的公司治理要求，建立了較為規范的法人治理結構，并根據業務發展需要建立了公司的組織機構。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-60 1、發行人的組織結構圖、發行人的組織結構圖 截至本招股說明書簽署日，本公司組織結構圖如下圖所示：證券部戰略發展委員會薪酬考核委員會審計委員會提名委員會內審部設計中心銷售部工程服務部制造中心供應物流部財務部綜合管理部質量控制部研發中心項目管理部股東大會監事會董事會總經理董事會秘書副總經理副總經理財務總監天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-61 2、發行人的職能部門設置、發行人的職能部門設置

154、上述各部門的職能及運作情況如下：部部 門門 職職 責責 銷售部 負責完成公司下達的年度銷售指標及諸如銷售額、合同履約率、銷售計劃完成率、銷售成本和回款速度等考核指標；積極拓展銷售新領域和新產品的推廣，運用各種有效促銷方式，建設、完善營銷體系，定期組織營銷人員進行專業知識培訓；確保細分市場的占有率；負責客戶資料的建立、保存和分類管理工作。工程服務部 負責管理監督和實施整個項目過程；對現場施工項目提供支持；管理施工項目的安全工作，負責安全檢查；對施工過程進行檢查、指導、控制，組織工程施工調查及開工審核，掌握日常施工生產狀態；檢查、指導施工計劃和工程合同的完成情況；巡查工地檢查工程質量，掌握質量動態

155、，會同監理及時發現工程質量問題；提供售后咨詢與服務；針對不同情況的服務要求為客戶提供產品指導安裝、現場調試、設備維修以及現場產品使用培訓等工作；負責受理客戶投訴；負責服務成本的控制。研發中心 負責制定研發項目、產品的標準用料，實現產品的規范化管理；負責制定新品開發計劃，開發、引進新產品及設計產品工藝，不斷更新和擴大產品品種，研究與改進現有產品的設計，技改技革；負責新技術、新產品標準的制定、推廣與培訓；負責專利、科技論文撰寫的組織與動員工作；組織跟進樣品制造進度，管理、協調公司在研項目的進度情況。設計中心 負責深入了解本行業的宏觀發展形勢，進行市場信息的收集與分析，把握最新行業動態，為企業提供經

156、營發展戰略依據，為新品研發方向和市場需求提供明確指導依據；負責招投標文件的收集與匯編、產品報價等公司售前工作；負責前期的技術支持工作；負責產品工藝流程設計，指導、處理、協調和解決產品出現的技術問題，確保經營工作的正常進行；編制、改進、推行相關作業指導并進行監督及檢查工作；負責工裝、設備選型設計，制定使用、維護作業文件；負責生產、服務現場技術支持，解決技術問題；負責產品解析，負責公司產品配件的選型，推動質量持續改善。質量控制部 負責組織對產品實現全過程的產品檢驗，組織對完工項目進行工程內檢，匯總產品實現過程中出現的不合格信息及產品改進需求，進行調查、分析，組織、推動相關部門進行解決；跟蹤質量方針

157、的實施和質量目標的分解落實情況；參與供應物流部組織的供方評價活動，確保供方及其產品的質量滿足要求；定期檢查監視測量工作及數據分析工作的執行情況，對檢查結果進行匯總處理。制造中心 制定生產發展規劃，確立和分解生產指標，保證按時交付；規劃、制訂、執行和完善與生產相關的工作流程、程序和制度；根據生產計劃組織、指揮、實施和考核各項生產活動，并按照要求完成生產任務；生產技術的掌握、維持、改進和創新，組織、開發新設備、新工藝不斷提高生產效率和質量；嚴格執行安全守則，建立及維護安全與健康的工作制度和環境。供應物流部 負責按照相關采購標準適時、適量實施采購；在受控狀態下組織實施，對采購產品的質量承擔責任；管理

158、分供方，建立、保存、更新合格供方檔案，實行定期、不定期供應商評估并進行相應的調整；負責按照公司要求完成物料的倉存管理工作，嚴格按規定辦理入庫、出庫、儲存、報損等手續，保證庫存物資完好無損，保管、發放及標識管理，加強倉庫安全保衛及防盜工作；負責定期或不定期地清理庫存，壓縮不合理庫存量，回收多余剩余物料，做好物料盤點工作，盤活存量，減少浪費、加速資金周轉。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-62 部部 門門 職職 責責 項目管理部 在公司內部推行項目管理制度及應用方法，認真執行公司質量體系等作業要求，對各產品線項目組涉及的質量管理體系的執行結果負責；負責招投標、簽約前評審和簽約后評審

159、，確定各類合同實施計劃和時間進度；制定項目管理計劃，根據項目大小、難易程度調配產線的工作進度，以達到最佳配置；實施跟蹤監督，及時掌握各項目實時進度情況并向銷售人員反饋，隨時監控生產、工程實施計劃的執行情況，預見、發現計劃實施過程中出現的風險，并制定風險預案；負責辦理備貨通知和產品交付手續。財務部 負責建立健全內部財務管理制度；編制年度財務預算、信貸計劃，擬訂資金籌措和使用方案；按照計劃進行資金運作，合理調配資金；負責財務會計核算，編制財務會計報表，按時辦理納稅申報；內部費用報銷；進行成本費用預測、計劃、控制、核算、分析和考核；監督固定資產的盤點，保證資產的完整。綜合管理部 建立規范化的人力資源

160、管理制度和體系；負責員工招聘工作，建立科學的績效管理體系并組織實施，建立員工培訓體系，組織實施、指導協調對員工的培訓；擬訂薪酬、福利方案，定期匯總、編制人力資源管理方面的統計報表和統計報告；做好勞動合同管理、勞動糾紛處理和勞動保護工作；負責外聯、后勤、接待等工作；計算機網絡、IT 系統的維護和管理；紙質文檔和電子文檔的歸檔和保管；下發會議通知、制度文件，以及其它需要傳遞到各部門或外埠的信息；機動車輛的管理，調配及維護。證券部 負責建立、健全信息披露制度，組織和協調信息披露事務和證券媒體的形象宣傳工作；董事會、股東大會日程、議程的安排及會議籌備組織，負責會議記錄并保管相關文件；制定和完善董事會、

161、監事會、股東大會相關工作條例或實施細則；做好與監管部門的溝通；為公司重大決策提供咨詢和建議。內審部 對內部控制制度的健全和有效執行進行審計；對質量管理體系的有效執行進行監督；對財務計劃、預算執行和決算情況進行內部審計；對會計憑證、賬簿、財務報告等進行審計；對財務收支有關的經濟活動及其經濟效益情況進行審計；對資產的管理情況進行審計。四、發行人控股子公司和參股公司的基本情況四、發行人控股子公司和參股公司的基本情況 截至本招股說明書簽署日，本公司控股子公司和參股公司的情況如下：（一）控股子公司（一）控股子公司 1、華邁環保、華邁環保 公司名稱：天津華邁環保設備有限公司 法定代表人：唐紹剛 成立時間：

162、2009 年 6 月 12 日 注冊資本：500 萬元 實收資本：500 萬元 住 所：天津市靜海經濟開發區 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-63 經營范圍：大氣污染防治設備、燃氣輸配及調壓設備制造、安裝（取得特種設備安全監察部門許可后經營）；能源、機電一體化、電子信息技術開發、咨詢、服務、轉讓；貨物進出口、技術進出口（法律法規限制進出口的除外）；自有房屋租賃；儀器儀表、通用設備批發零售。（國家有專營專項規定的按專營專項規定辦理）截至本招股說明書簽署日，華邁環保的股東構成如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）華邁股份 500.00 100

163、.00 合合 計計 500.00 100.00 華邁環保最近一年的主要財務數據如下表所示：單位：元 項項 目目 2013 年年 12 月月 31 日（日（2013 年度）年度）資產總額 50,209,579.13凈資產 4,204,937.41凈利潤-875,944.15注：以上財務數據已經北京興華審計 2、云南華邁、云南華邁 公司名稱：云南華邁燃氣設備工程有限公司 法定代表人：唐紹剛 成立時間：2012 年 3 月 1 日 注冊資本：1,000 萬元 實收資本：1,000 萬元 住 所：昆明經開區信息產業基地云南海歸創業園 1 幢 3 樓 350-13 號 經營范圍：汽車加氣設備設計研發、技

164、術轉讓、安裝（限上門服務）及咨詢服務；能源環保技術的設計、開發、應用；燃氣工程設計及施工；燃氣輸配設備、燃氣脫硝設備、瓦斯氣利用設備、燃氣調壓設備的銷售及服務、石油儀器設備、油田材料、電線電纜、五金配件、油田工程的施工及技術服務、機電設備、機房安裝、計算機軟件的開發及銷售（以上經營范圍中涉及國家法律、行政法規規定的專項審批，按審批的項目和時限開展經營活動）天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-64 截至本招股說明書簽署日，云南華邁的股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）華邁股份 510.00 51.00 云南莉嘉淳科技有限公司 490.

165、00 49.00 合合 計計 1,000.00 100.00 云南華邁最近一年的主要財務數據如下表所示：單位：元 項項 目目 2013 年年 12 月月 31 日（日（2013 年度）年度）資產總額 8,969,509.07凈資產 8,936,005.19凈利潤-490,933.84注：以上財務數據已經北京興華審計（二）參股公司（二）參股公司 截至本招股說明書簽署日，發行人未參股任何公司。五、持有發行人五、持有發行人 5%以上股份主要股東、控股股東和實際控制人及其控制的其他企業的基本情況以上股份主要股東、控股股東和實際控制人及其控制的其他企業的基本情況（一）持有發行人（一）持有發行人 5%以上

166、股份主要股東基本情況以上股份主要股東基本情況 截至本招股說明書簽署日，持有公司 5%以上股份的股東為唐紹剛、郭秀娟、王震和凱石投資。其中，唐紹剛為控股股東，持有公司 51.0189%的股權；郭秀娟和與公司另一自然人股東楊鳳鳴為夫妻關系，兩人合計持有公司 18.0512%的股權；凱石投資持有公司 6.25%的股權。上述股東的基本情況如下：1、唐紹剛、唐紹剛 唐紹剛：男，1963 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1987年參加工作，曾任職于天津市環通電器設備有限公司和平電器廠、天津奧利達設備工程技術有限公司。2000 年創立華邁設備，現任公司董事長、總經理，兼任華邁環保執行董事、總經

167、理和云南華邁執行董事。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-65 2、郭秀娟、郭秀娟 郭秀娟：女，1965 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，清華大學 EMBA碩士研究生學歷。1989 年參加工作，曾任職于天津市近代化學廠、天津奧利達設備工程技術有限公司。2000 年加入華邁設備，現任公司董事、副總經理、財務總監，兼任華邁環保監事。3、王震、王震 王震：男，1976 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。曾任職于天津奧利達設備工程技術有限公司。2003 年加入華邁設備，現任公司董事、副總經理。4、楊鳳鳴、楊鳳鳴 楊鳳鳴：男，1965 年出生，中國國籍，無境外永久居留

168、權，中國計量學院畢業。曾任職于天津市技術監督局質檢第 64 站，現任公司董事會秘書、副總經理。楊鳳鳴與郭秀娟是夫妻關系，兩人合計持有公司 18.0512%的股權。5、凱石投資、凱石投資 上海凱石投資管理有限公司是一家以投資管理和咨詢為主要業務的投資公司。注冊資本為 5 億元人民幣，成立日期為 2008 年 10 月 9 日，住所為上海市黃浦區延安東路 1 號，經營范圍：投資管理、投資咨詢、實業投資、商務咨詢、企業管理咨詢，法定代表人：李如成。（1）股權結構 截至本招股說明書簽署日，凱石投資股權結構如下：股東或發起人姓名或名稱股東或發起人姓名或名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例

169、（%）寧波市鄞州新華投資有限公司 50,000 100.00 合合 計計 50,000 100.00 寧波市鄞州新華投資有限公司是一家以項目投資為主要業務的投資公司，注冊資本為 4,800 萬元人民幣，成立日期為 1996 年 11 月 10 日，住所為寧波市鄞州區鄞縣大道西段二號，經營范圍：項目投資；經濟技術咨詢服務，法定代表人：李如成。寧波盛達發展有限公司持有寧波市鄞州新華投資有限公司 100%股權。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-66 寧波盛達發展有限公司是一家以投資為主要業務的投資公司。注冊資本為7,973.5371 萬元人民幣，成立日期為 1993 年 6 月 2

170、號，住所為寧波市鄞州區鄞縣大道西段二號，經營范圍：投資及與投資相關業務、技術咨詢服務，法定代表人：李如成。李如成為寧波盛達發展有限公司的控股股東及實際控制人。（2）對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，除向華邁股份投資，凱石投資其他對外投資情況如下：公司名稱公司名稱 持股比例持股比例 主營業務主營業務 雅弘投資有限公司 100%投資 上海雅弘股權投資基金中心（有限合伙）98.5%投資 上海凱石證券投資咨詢有限公司 100%投資 深圳中歐創業投資合伙企業（有限合伙）7.5%投資 天津凱石興利股權投資基金合伙企業 4.79%投資 天津凱石誠鑫投資管理合伙企業（有限合伙）0.02%投資 中英益利資產

171、管理股份有限公司 5%投資（3）2013 年度主要財務數據 單位：元 項項 目目 2013 年年 12 月月 31 日（日（2013 年度）年度）資產總額 682,352,249.06凈資產 328,897,506.87凈利潤 33,539,107.59注：上述財務數據已經上海華鼎會計師事務所有限公司審計。（二）其他主要股東基本情況（二）其他主要股東基本情況 1、濱海創投、濱海創投 濱海創投成立于 2008 年 2 月 4 日，注冊資本為 200,000 萬元人民幣，法定代表人為韓民，住所為天津開發區第二大街 42 號濱海發展大廈 1710 室，企業類型為有限責任公司，經營范圍：投資、發起、設

172、立商業性創業風險投資基金（證券類除外）；受托管理其他商業基金（證券類除外）；上市前高科技企業股權投資；向企業提供投資咨詢；向法律、法規允許的其他領域投資。國家有專營、專項規定的按專營專項規定辦理。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-67（1）股權結構 截至本招股說明書簽署日，濱海創投股權結構如下：單位：萬元 股東名稱股東名稱 認繳出資額實繳出資額出資比例（認繳出資額實繳出資額出資比例（%）天津濱海新區科技金融投資集團有限公司 200,000 40,000 100.00 合合 計計 200,000 40,000 100.00 天津濱海新區科技金融投資集團有限公司系天津濱海新區建設投

173、資集團有限公司的全資子公司，天津市人民政府國有資產監督管理委員會系天津濱海新區建設投資集團有限公司的唯一股東。（2）對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，除向華邁股份投資外，濱海創投其他對外投資情況如下：公司名稱公司名稱 持股比例主營業務持股比例主營業務 天津博納艾杰爾科技有限公司 10.53%分析（分離、制備）材料、產品、儀器、設備 北京星通聯華科技發展有限公司 5.00%互聯網信息服務業務 天津市天堰醫教科技開發有限公司 4.90%教學儀器；教學設備租賃；醫學教學模型、教學儀器制造 日亞（天津）創業投資企業 16.67%投資 日亞（天津）創業投資管理有限公司 30.00%投資 華金（天津）

174、國際醫藥醫療創業投資合伙企業（有限合伙）9.80%投資 華金（天津）投資管理有限公司 5.00%投資 天津市宏遠鈦鐵有限公司 5.00%還原鈦鐵制造銷售；耐火罐制造；焊條及焊條粉、焊劑批發兼零售 天津海泰優點創業投資企業 17.36%投資 天津海泰優點創業投資管理有限公司 21.77%投資 天津市塑料研究所有限公司 6.00%心臟外科體外循環用品、呼吸麻醉用品、介入治療用各種插管、導管等一次性醫用塑料產品 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-68（3）2013 年度主要財務數據 單位：元 項項 目目 2013 年年 12 月月 31 日（日（2013 年度）年度）資產總額 413

175、,610,000.93凈資產 413,835,983.62凈利潤 2,420,163.79注：上述財務數據已經中審華寅五洲會計師事務所（特殊普通合伙）審計。2、國弘開元、國弘開元 上海國弘開元投資中心（有限合伙）是一家以投資管理和咨詢為主要業務的有限合伙企業；認繳出資總額為 5.2 億元人民幣，成立日期為 2012 年 7 月 31 日，注冊地址為上海市恒豐路 600 號（1-5 幢）2101-29 室，經營范圍：實業投資、投資管理、投資咨詢。執行事務合伙人為上海長江國弘投資管理有限公司，委派代表為李春義。（1）股權結構 截至招股說明書簽署日，國弘開元共有 9 名機構合伙人及 10 名自然人合

176、伙人，其中上海長江國弘投資管理有限公司為普通合伙人，各合伙人認繳出資額及認繳比例如下：合伙人名稱或姓名合伙人名稱或姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）上海偉植投資中心（有限合伙）18,000 34.62 上海泰卓投資中心（有限合伙）17,360 33.38 黃杏芳 2,080 4.00 陽光華益投資有限責任公司 2,000 3.85 常州海榕投資合伙企業（有限合伙）2,000 3.85 鄭泰集團有限公司 1,000 1.92 上海古美盛合創業投資中心（有限合伙）1,000 1.92 上海盛清創業投資中心（有限合伙）1,000 1.92 嘉興建元善達創業投資合伙企業（有限合

177、伙）1,000 1.92 劉維林 1,000 1.92 陳銘魁 1,000 1.92 吳衛明 1,000 1.92 嚴富源 1,000 1.92 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-69 合伙人名稱或姓名合伙人名稱或姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）上海長江國弘投資管理有限公司 520 1.00 陳馨 500 0.96 鐘培軍 500 0.96 李春義 480 0.92 王惠敏 300 0.58 李斌 260 0.50 合合 計計 52,000 100.00（2）對外投資情況 截至 2013 年 12 月 31 日，除向華邁股份投資外，國弘開元其他對外投資

178、情況如下：公司名稱公司名稱 持股比例主營業務持股比例主營業務 上海執誠生物科技股份有限公司3.80%從事生物科技、醫療科技技術領域內的技術開發、醫用體外診斷試劑、醫療機械生產、臨床檢驗分析儀器、醫療器械經營 赤峰市豐田科技種業有限責任公司 20.00%從事農作物雜交種子及親本種子、原種和種子的培育、批發和零售 天津捷希腫瘤醫院股份有限公司30.00%腫瘤醫院服務 浙江駱氏減震件股份有限公司 8.80%主營汽車減震件的研究、開發、生產和銷售。（3）2013 年主要財務數據 單位：元 項項 目目 2013 年年 12 月月 31 日（日（2013 年度）年度）資產總額 175,676,123.79

179、凈資產 175,676,123.79凈利潤-7,419,417.10注：上述財務數據已經上海華鼎會計師事務所有限公司審計。（三）控股股東和實際控制人及其控制的其他企業的基本情況（三）控股股東和實際控制人及其控制的其他企業的基本情況 控股股東和實際控制人為唐紹剛，目前擔任公司董事長兼總經理，持有本公司 51.0189%的股權。截至本招股說明書簽署日，除本公司之外，唐紹剛未投資或控制其他企業。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-70（四）實際控制人直接或間接持有發行人股份的質押和其他有爭議情況（四）實際控制人直接或間接持有發行人股份的質押和其他有爭議情況 截至本招股說明書簽署日，公司

180、實際控制人直接或間接持有的公司股份不存在質押、權屬爭議或被有權部門凍結，或委托、授權其他股東或第三人管理或行使該等股份而使股東權利的行使受到限制或影響的情形，亦不存在任何代他人持有股份或信托持有股份的情況。六、發行人股本情況六、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本變化（一）本次發行前后的股本變化 本次發行前公司總股本為 4,800 萬股，本次擬公開發行不超過 1,600 萬股（其中：公司發行股份數量【】萬股，公司股東公開發售股份【】萬股），占發行后總股本的【】%，發行后總股本【】萬股。按照全部發行新股上限 1,600 萬股計算，發行前后公司的股本結構變化如下：發行前發行前 發行后發行后 股東

181、及股份類型股東及股份類型 持股數量持股數量（股）（股）持股比例（持股比例（%）持股數量持股數量（股）（股）持股比例（持股比例（%）一、自然人股一、自然人股 40,306,00083.970840,306,000 62.9781唐紹剛 24,489,16051.018924,489,160 38.2643郭秀娟 8,054,04016.77938,054,040 12.5844王 震 4,863,04010.13134,863,040 7.5985楊鳳鳴 610,5201.2719610,520 0.9539李澤達 610,5201.2719610,520 0.9539宋佳軍 203,4800.

182、4239203,480 0.3179董順義 203,4800.4239203,480 0.3179趙起超 120,0000.2500120,000 0.1875陳紹新 101,7600.2120101,760 0.1590關長亮 80,0000.166780,000 0.1250楊俊鋒 80,0000.166780,000 0.1250楊 寶 80,0000.166780,000 0.1250程 浩 80,0000.166780,000 0.1250林旭順 80,0000.166780,000 0.1250 有 限 售 條件的股份 劉 偉 80,0000.166780,000 0.1250天津

183、華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-71 發行前發行前 發行后發行后 股東及股份類型股東及股份類型 持股數量持股數量（股）（股）持股比例（持股比例（%）持股數量持股數量（股）（股）持股比例（持股比例（%）劉曉晨 80,0000.166780,000 0.1250王 琰 80,0000.166780,000 0.1250肖加喜 80,0000.166780,000 0.1250張樹明 60,0000.125060,000 0.0938石建朝 40,0000.083340,000 0.0625華錫酉 40,0000.083340,000 0.0625孔慶龍 40,0000.083340,

184、000 0.0625劉志國 40,0000.083340,000 0.0625蘇萬貴 40,0000.083340,000 0.0625馮艷秋 30,0000.062530,000 0.0469閆永利 20,0000.041720,000 0.0313李 超 20,0000.041720,000 0.0313二、其他股二、其他股 7,694,00016.02927,694,000 12.0219凱石投資 3,000,0006.25003,000,000 4.6875濱 海 創 投（SS）2,394,0004.98752,394,000 3.7406國弘開元 2,300,0004.79172,3

185、00,000 3.5938本次發行的股份本次發行的股份 三、社會公眾股三、社會公眾股-16,000,000 25.0000合合 計計 48,000,000100.000064,000,000 100.0000注：SS 指國有股股東（State-own Shareholder 的縮寫）（二）本次發行前前十名股東（二）本次發行前前十名股東 本次發行前，公司前十名股東的持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 本次發行前持股數（股）本次發行前持股數（股）持股比例（持股比例（%）1 唐紹剛 24,489,160 51.0189 2 郭秀娟 8,054,040 16.7793 3 王 震 4,863,0

186、40 10.1313 4 凱石投資 3,000,000 6.2500 5 濱海創投 2,394,000 4.9875 6 國弘開元 2,300,000 4.7917 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-72 序號序號 股東名稱股東名稱 本次發行前持股數（股）本次發行前持股數（股）持股比例（持股比例（%）7 楊鳳鳴 610,520 1.2719 8 李澤達 610,520 1.2719 9 宋佳軍 203,480 0.4239 10 董順義 203,480 0.4239（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 截至本招股說明書簽署

187、日，本公司前十名自然人股東及其在公司擔任的職務情況如下：序號序號 股東姓名持股數量（萬股）持股比例（股東姓名持股數量（萬股）持股比例（%）擔任的職務）擔任的職務 1 唐紹剛 24,489,160 51.0189 董事長、總經理 2 郭秀娟 8,054,040 16.7793 董事、副總經理、財務總監 3 王 震 4,863,040 10.1313 董事、副總經理 4 楊鳳鳴 610,520 1.2719 副總經理、董事會秘書5 李澤達 610,520 1.2719 董事、副總經理 6 宋佳軍 203,480 0.4239 監事 7 董順義 203,480 0.4239 員工 8 趙起超 120

188、,000 0.2500 員工 9 陳紹新 101,760 0.2120 監事會主席 10 關長亮 80,000 0.1667 員工（四）發行人股份中國有股或外資股份情況（四）發行人股份中國有股或外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，本公司股份中無外資股份，濱海創投持有的本公司股份為國有法人股。（五）戰略投資者持股情況（五）戰略投資者持股情況 截至本招股說明書簽署日，本公司股東中無戰略投資者。（六）本次發行前發行人各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例（六）本次發行前發行人各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例 本次發行前，公司股東郭秀娟與楊鳳鳴是夫妻關系，其中郭秀娟持有公司16.779

189、3%股份，現為公司董事、副總經理兼財務總監，楊鳳鳴持有公司 1.2719%股份，現為公司副總經理、董事會秘書，兩人合計持有公司 18.0512%的股份。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-73 本公司股東程浩和劉曉晨為夫妻關系，兩人均為公司員工，其中程浩持有公司0.1667%股份，劉曉晨持有公司 0.1667%股份。本公司其他股東之間不存在關聯關系。（七）本次發行前發行人股東所持股份流通限制和自愿鎖定股份的承諾（七）本次發行前發行人股東所持股份流通限制和自愿鎖定股份的承諾 本次發行前發行人股東所持股份流通限制和自愿鎖定股份的承諾具體見本招股說明書“重大事項提示”之“二、股份鎖定承

190、諾”。七、發行人內部職工股及委托持股的情況七、發行人內部職工股及委托持股的情況 公司未發行過內部職工股，不曾存在工會持股、職工持股會持股、信托持股、或股東數量超過二百人的情況。華邁有限設立時存在股權代持問題，該問題已于2010 年 8 月規范完畢。（一）股份代持問題及規范情況（一）股份代持問題及規范情況 1、股權代持的形成背景、股權代持的形成背景 2004 年 4 月 8 日，華邁有限設立，設立時各股東的出資額和出資比例如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資金額（萬元）出資方式出資金額（萬元）出資方式 股權比例股權比例 1 華邁設備 153.00 貨幣出資 90.00%2 唐順泉 11.90

191、貨幣出資 7.00%3 郭喜紳 3.40 貨幣出資 2.00%4 張淑芬 1.70 貨幣出資 1.00%合合 計計 170.00 100.00%注：其中唐順泉為唐紹剛之父,郭喜紳為郭秀娟之父,張淑芬為王震之母。華邁有限設立時，華邁設備的股東對當時的政策理解存在偏差，認為設立新的有限責任公司需要引入與華邁設備不同的股東，導致華邁有限設立時存在委托持股情形，即：登記在唐順泉名下的華邁有限股權系其代唐紹剛持有，登記在郭喜紳名下的華邁有限股權系其代郭秀娟持有，登記在張淑芬名下的華邁有限股權系其代王震實際持有。2、股權代持的解除與規范過程、股權代持的解除與規范過程 為還原華邁有限股權結構的真實性，201

192、0 年 8 月 6 日，唐順泉、郭喜紳、天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-74 張淑芬分別與華邁設備簽署了股權轉讓協議，分別將其所持華邁有限 35 萬股股權、10 萬股股權、5 萬股股權以 1 元/股的價格轉讓給華邁設備。華邁有限于 2010 年 8 月 6 日召開了股東會，通過了前述股權轉讓的相關事宜。前述股權轉讓完成后，唐順泉、郭喜紳、張淑芬不再持有華邁有限任何股權。項目組對相關當時人進行了訪談,并取得了唐順泉、郭喜紳、張淑芬、唐紹剛、郭秀娟、王震共同出具的確認函，確認華邁有限設立及后續增資過程中，唐順泉、郭喜紳、張淑芬認繳的全部出資分別系由唐紹剛、郭秀娟、王震實際出資、并

193、委托唐順泉、郭喜紳、張淑芬代為持有。唐紹剛、郭秀娟、王震用于對華邁有限出資的資金來源真實合法、不存在違法違規的情形、不存在被有關部門收繳、追索等法律風險；唐紹剛、郭秀娟、王震擁有的前述公司股權不存在任何糾紛或潛在的糾紛；除前述股權代持情形外，發行人股權不存在任何其他委托、信托持股情形；華邁設備完成前述對華邁有限股權收購之日起，前述委托持股情形已解除；就前述事項，唐順泉、郭喜紳、張淑芬與唐紹剛、郭秀娟、王震之間不存在任何現實或潛在的糾紛。3、中介機構核查意見、中介機構核查意見（1）發行人律師的核查意見 華邁有限自設立至 2010 年 8 月期間存在委托持股情形，上述情形已通過華邁有限于 2010

194、 年 8 月的股權轉讓得到規范，對發行人本次發行上市不構成實質性障礙。（2）保薦機構的核查意見 雖然在華邁有限設立過程中，存在股東通過直系親屬代持股份的不規范情形，但已經通過股權轉讓進行規范；發行人目前的股權結構真實、清晰，不存在代持情形，亦不存在影響股權歸屬的潛在糾紛。（二）華邁設備的歷史沿革（二）華邁設備的歷史沿革 1、2000 年年 11 月成立華邁設備月成立華邁設備 發行人 2004 年 4 月至 2010 年 12 月之間的控股股東為天津市華邁機電設備技術有限公司（2002 年更名為天津市華邁燃氣設備有限公司，以下簡稱“華邁設備”），華邁設備成立于 2000 年 11 月 17 日，

195、由兩名自然人股東唐紹剛和郭天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-75 秀娟共同出資組建，注冊資本為人民幣 50 萬元，其中唐紹剛以貨幣資金出資 40萬元，占注冊資本的 80%，郭秀娟以貨幣資金出資 10 萬元，占注冊資本的 20%。2000 年 11 月 15 日，天津中環會計師事務所 50 萬元注冊資本金的到位情況進行了驗證，并出具了驗資報告（中環驗字（2000）第 84 號）。華邁設備設立時股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資金額（萬元）出資方式出資金額（萬元）出資方式 股權比例股權比例 1 唐紹剛 40.00貨幣 80.00%2 郭秀娟 10.00貨幣 20.00%

196、合合 計計 50.00 100.00%2、2003 年年 5 月華邁設備增資至月華邁設備增資至 150 萬元萬元 經華邁設備 2003 年 5 月 27 日召開的股東會決議通過，同意華邁設備增加注冊資本并增加新股東王震，公司注冊資本由 50 萬元人民幣增加至 150 萬元人民幣。新增 100 萬元注冊資本中，唐紹剛以貨幣資金出資 65 萬元；郭秀娟以貨幣資金出資 20 萬元，新股東王震以貨幣資金出資 15 萬元；出資方式為貨幣資金，增資價格為每一元注冊資本 1 元。2003 年 6 月 11 日，天津金材有限責任會計師事務所對本次增資金額的到位情況進行了驗證，并出具金材驗字（2003）第 13

197、4 號驗資報告。本次增資完前后，華邁設備的股權結構如下：增資前增資前 增資后增資后 股東股東 出資出資(萬元萬元)比例比例(%)本次增資本次增資 金額金額(萬元萬元)出資出資(萬元萬元)比例比例(%)唐紹剛 40.00 80.0065.00105.00 70.00郭秀娟 10.00 20.0020.0030.00 20.00王 震-15.0015.00 10.00合合 計計 50.00 100.00100.00150.00 100.003、2009 年年 5 月華邁設備增資至月華邁設備增資至 800 萬元萬元 經華邁設備 2009 年 5 月 4 日召開的 2009 年第一次股東會決議，同意華

198、邁設備增加注冊資本至 800 萬元，其中：唐紹剛增資至 560 萬元，占公司注冊資本的70%，郭秀娟增資至 160 萬元，占公司注冊資本的 20%，王震增資至 80 萬元，天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-76 占公司注冊資本的 10%。出資方式為貨幣資金，增資價格為每一元注冊資本 1元。根據 2009 年 5 月 8 日天津濱?；鹁鏁嫀熓聞账邢薰境鼍叩臑I海驗內字2009第 038 號驗資報告，公司增資時各股東以現金出資全部到位。增資后公司股權結構如下：增資前增資前 增資后增資后 股股 東東 出資（萬元）出資（萬元）比例（比例（%）本次增資）本次增資 金額（萬元）出資（萬

199、元）金額（萬元）出資（萬元）比例（比例（%）唐紹剛 105.00 70.00455.00560.00 70.00郭秀娟 30.00 20.00130.00160.00 20.00王 震 15.00 10.0065.0080.00 10.00合合 計計 150.00 100.00650.00800.00 100.00自 2005 年開始，華邁設備已基本停止對外承接生產經營業務，截至 2008年公司的生產經營活動已經停止。該次增加注冊資本是為滿足其控股子公司華邁有限增資的需要。4、2012 年年 12 月華邁設備注銷月華邁設備注銷 2012 年 7 月 23 日，華邁設備股東會決議解散公司，并成立

200、公司清算組，開始對公司進行清算。公司清算組于 2012 年 8 月 4 日通知公司債權人申報債權，并于 2012 年 8月 4 日在今晚報公告。2012 年 12 月 14 日，天津濱?；鹁鏁嫀熓聞账邢薰境鼍吡饲逅銓徲媹蟾鏋I海專字2012第 132 號，清算終結日的凈資產為 12,198,900.16 元。2012 年 12 月 17 日，華邁設備清算報告經過全體股東審查獲得了一致通過,華邁設備的債券債務清算完畢，剩余財產分配完畢，并于 2012 年 12 月 18 日進行了工商注銷登記。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-77 八、發行人員工及其社會保障情況八、發行人員工

201、及其社會保障情況（一）職工基本情況（一）職工基本情況 1、員工人數及變化情況、員工人數及變化情況 報告期內各期末，公司員工人數及變化情況具體如下：2、專業分工結構、專業分工結構 截至 2013 年 12 月 31 日，公司員工（含子公司）的專業結構如下：崗位類別崗位類別 員工人數（人）員工人數（人）所占比例所占比例 管理類 52 24.41%營銷服務類 46 21.60%研發技術類 39 18.31%生產類 76 35.68%合合 計計 213 100.00%3、受教育程度、受教育程度 截至 2013 年 12 月 31 日，公司員工（含子公司）的受教育程度如下：學歷類別學歷類別 人數（人）人

202、數（人）所占比例所占比例 本科及以上 67 31.46%大專 67 31.46%大專以下 79 37.09%天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-78 學歷類別學歷類別 人數（人）人數（人）所占比例所占比例 合合 計計 213 100.00%4、年齡分布、年齡分布 截至 2013 年 12 月 31 日，公司員工（含子公司）的年齡結構分布如下：年齡區間年齡區間 人數（人）人數（人）所占比例所占比例 20 歲30 歲 121 56.81%30 歲40 歲 48 22.54%40 歲以上 44 20.66%合合 計計 213 100.00%（二）發行人執行社會保障制度、住房及醫療制度改

203、革情況（二）發行人執行社會保障制度、住房及醫療制度改革情況 公司實行全員勞動合同制，員工的聘用和解聘均依據中華人民共和國勞動法和中華人民共和國勞動合同法的規定辦理。公司按照國家及天津市、各分支機構所在地方有關企業繳納社會保險和住房公積金的相關規定，為在職員工辦理基本養老保險、醫療保險、失業保險、生育保險、工傷保險和住房公積金。1、發行人及子公司開立社保和住房公積金賬戶的時間、發行人及子公司開立社保和住房公積金賬戶的時間 名名 稱稱 養老保險養老保險 基本醫療保險失業保險基本醫療保險失業保險 工傷保險工傷保險 生育保險生育保險 住房公積金住房公積金華邁股份 2004 年 2004 年 2004

204、年 2004 年 2004 年 2009 年 華邁環保 2012 年 2012 年 2012 年 2012 年 2012 年 2012 年 云南華邁 2013 年 2013 年 2013 年 2013 年 2013 年 2013 年 2、發行人報告期內的社會保障和住房公積金繳納具體情況及未繳部分原因、發行人報告期內的社會保障和住房公積金繳納具體情況及未繳部分原因 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 項項 目目 繳費人數繳費人數 未繳人數已繳費金額（元）未繳人數已繳費金額（元）繳費人數未繳人數已繳費金額（元）繳費人數未繳人數已繳費金額（元）繳費人數繳費人數 未繳人數未繳人

205、數 已繳費金額（元）已繳費金額（元）養老保險 205 0 1,459,006.13 1700 694,453.04 95 0 425,302.65 醫療保險 205 0 730,456.98 1700 348,621.92 95 0 212,605.46 失業保險 205 0 146,212.61 1700 69,158.42 95 0 42,522.29 工傷保險 205 0 48,884.94 1700 20,326.38 95 0 10,630.09 生育保險 205 0 58,401.06 1700 27,703.42 95 0 17,008.07 住房公積金 205 0 689,33

206、7.00 1700 342,032.00 95 0 48,704.00 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-79（1）截至 2011 年 12 月 31 日，發行人員工總數為 97 人，其中：2 人因達到退休年齡按規定不需要繳納社會保險及住房公積金。（2）截至 2012 年 12 月 31 日，發行人員工總數為 175 人，其中：5 人因達到退休年齡按規定不需要繳納社會保險及住房公積金。（3）截至 2013 年 12 月 31 日，發行人員工總數為 213 人，其中：4 人因達到退休年齡按規定不需要繳納社會保險及住房公積金，4 人于 2013 年 12 月入職并于 2014 年

207、1 月開始繳納社會保險及住房公積金。公司控股股東、實際控制人唐紹剛出具了承諾：如應有權部門要求或決定，華邁股份及其子公司天津華邁環保設備有限公司、云南華邁燃氣設備工程有限公司（以下統稱“子公司”）補繳社會保險費和/或住房公積金，則本人將無條件全額承擔華邁股份及其子公司應補繳的社會保險費和/或住房公積金和/或因此所產生的滯納金、處罰罰金及損害賠償金，保證華邁股份、子公司及華邁股份其他股東不因此遭受任何經濟損失。3、相關主管部門的證明、相關主管部門的證明 根據發行人各主管社會保障局出具的證明，報告期內發行人未欠繳社會保險，同時各主管住房公積金管理中心出具證明，發行人不存在因住房公積金繳納問題而受到

208、行政處罰之情形。九、主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況九、主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況（一）主要股東的重要承諾及其履行情況（一）主要股東的重要承諾及其履行情況 1、避免同業競爭的承諾、避免同業競爭的承諾 公司控股股東、實際控制人唐紹剛向本公司出具了避免同業競爭的承諾函。上述承諾的具體內容參見本招股說明書第七節之“一、（二）控股股東和實際控制人關于避免同業競爭的承諾”。2、股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾、股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-80 公司控股股東、實

209、際控制人唐紹剛就股份鎖定出具了承諾，參見本招股說明書“重大事項提示”之“二、股份鎖定承諾”。公司其他主要股東就股份鎖定出具了承諾，參見本招股說明書“重大事項提示”之“二、股份鎖定承諾”。（二）作為股東的董事、監事、高級管理人員的重要承諾及其履行情況（二）作為股東的董事、監事、高級管理人員的重要承諾及其履行情況 作為股東的董事、監事、高級管理人員就股份鎖定出具了承諾，參見本招股說明書“重大事項提示”之“二、股份鎖定承諾”。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-81 第六節 業務與技術 第六節 業務與技術 一、公司主營業務及設立以來的變化情況一、公司主營業務及設立以來的變化情況（一）主

210、營業務（一）主營業務 本公司為燃氣輸配應用系統解決方案提供商，具體從事燃氣輸配設備的研發、設計、制造、集成測試、安裝調試與后續服務。經過多年的研發積累以及系統設計、生產工藝的不斷改進，公司在燃氣輸配行業涉及的調壓、氣化、摻混、測控、加注等領域形成了具有競爭優勢的核心技術與產品，可根據不同客戶在不同應用環境的需求特點，結合管道天然氣、壓縮天然氣、液化天然氣、液化石油氣、工業氣體等不同氣源，通過綜合解決方案設計、材料組件選型、工藝設計、結構設計、制造、集成測試等環節，為客戶提供高適應性設備，滿足客戶的多元化需求。公司生產的燃氣輸配設備主要為定制化產品，根據客戶的個性化需求不同，產品的功能、配置、運

211、行參數均存在較大差異。公司通過不斷加大研發投入，提高產品工藝設計、結構設計能力，不斷改進焊接、裝配、試驗檢測等核心生產環節效率，在滿足用戶需求基礎上，做到產品技術先進、安全可靠、結構簡化、功能豐富、操作簡單、維修與維護方便，并且在國內率先倡導燃氣輸配設備撬裝化、模塊化，節省了客戶建設周期和建設成本。公司憑借在燃氣輸配設備領域的技術先進、經驗豐富、產品安全穩定、功能齊全、服務專業及時等優勢，在業內樹立了良好的品牌形象，積累了廣泛的客戶資源，產品廣泛應用于燃氣運營商和工業制造及商業用戶等不同領域，已成為我國燃氣輸配應用系統解決方案的主要提供商之一。（二）主要產品（二）主要產品 公司是國內知名的燃氣

212、輸配設備綜合解決方案提供商，公司各輸配系統對應的主要產品及具體應用如下：天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-82 （三）公司設立以來主營業務的變化情況（三）公司設立以來主營業務的變化情況 本公司自成立以來，一直專注于燃氣輸配應用系統解決方案領域，積累了豐富的項目實施經驗。具體的應用系統解決方案涉及的輸配設備主要隨著國內不同時期不同燃氣的使用特點而有所變化。公司應對市場需求的不斷變化不斷研發、改進具體產品，產品的具體演變過程如下：第一階段（2004 年2007 年），國內還處于廣泛使用液化石油氣（LPG）時期，該階段公司主要提供 LPG 氣化應用系統解決方案，同時抓住天然氣使用前期

213、大部分地區未鋪設天然氣管道的現狀，大力發展液化石油氣摻混空氣（SNG）替代天然氣應用系統解決方案和壓縮天然氣（CNG）調壓站，較好地解決了工業企業用戶、未通天然氣管道地區的城鎮居民的用氣需求；該階段公司主要產品為 LPG 氣化設備、LPG 摻混、CNG 調壓設備等。第二階段（2007 年2011 年），隨著我國天然氣管網的不斷建設，尤其是西氣東輸項目逐步發揮作用，天然氣憑借其燃燒熱值高、經濟實用、環保等優點，在一次能源結構中占比不斷增加，開采量及輸氣管道覆蓋地區逐漸增加，天然氣逐漸成為城鎮居民、工業企業等用戶的主要能源之一。該階段公司緊緊抓住天然氣行業快速發展的契機，逐步加大對天然氣輸配應用系

214、統解決方案的投入，從高壓力等級和高附加值的 CNG 減壓產品入手，一方面利用公司在 CNG 調壓設備天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-83 領域的技術、經驗積累和客戶資源積累，迅速拓展到城市門站、調壓站設備；另一方面，隨著國內天然氣使用量的快速增長，國內天然氣供應量難以滿足國內市場需求，公司抓住國內進口 LNG 這一市場機遇，大力發展 LNG 氣化設備等輸配應用系統解決方案，公司的服務能力、營業收入持續增長，成為行業知名的燃氣輸配應用系統解決方案提供商之一。第三階段（2011 年后），隨著近年來國家對能源利用效率及環保的重視、非常規天然氣產量占比逐步提高以及未來燃氣熱值收費等方

215、面對燃氣輸配行業積極推動，公司不斷加大研發投入，研制技術先進、適用性強的燃氣輸配設備。公司成功開發出 LNG 加注設備，并已經在船舶、汽車加氣、加注領域形成一定的品牌知名度與影響力；公司在現有氣化換熱技術基礎上有針對性的開發出液氨氣化產品，應用在電廠脫硝等環保領域；公司加大摻混技術的研究開發，開發出煤層瓦斯廢氣利用裝置，解決瓦斯氣利用過程中存在的技術問題，相關產品投放市場既體現很好的經濟性，又解決瓦斯氣直接排放造成的環境污染問題，另外，此項技術為以后天然氣按熱值收費做好技術儲備。公司在上述領域提出的應用系統解決方案已具備成熟的服務能力，LNG 加注設備已經成為公司重要的利潤增長點，其他設備的不

216、斷改進與完善也將成為公司未來快速發展的有利支撐。公司自設立以來，立足于自主創新，不斷推出適應市場需求的產品，具體情況如下圖所示：天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-84 二、公司所處行業的基本情況二、公司所處行業的基本情況 公司定位于燃氣輸配應用系統解決方案提供商，根據中國證監會頒布的上市公司行業分類指引，公司主營業務屬于專用設備制造業（分類代碼：C35），細分領域為燃氣輸配設備行業，具體如下圖所示：（一）行業管理體制及行業政策（一）行業管理體制及行業政策 1、行業監管體制和行業主管部門、行業監管體制和行業主管部門 燃氣輸配設備行業遵循市場化的發展規律，各企業實行自主經營，由政府

217、職能部門承擔行業宏觀管理職能，由質量監督部門和行業協會對企業進行自律規范與管理。（1）政府職能部門 A、國家發展和改革委員會 國家發展和改革委員會負責規劃行業重大建設項目和生產布局，制定行業規劃、審批、核準、審核重大建設項目；協調解決重大技術裝備推廣應用等方面的重大問題；負責節能減排的綜合協調工作，組織擬訂發展循環經濟、全社會能源資源節約和綜合利用規劃及政策措施并協調實施。B、中華人民共和國住房和城鄉建設部 中華人民共和國住房和城鄉建設部主要負責研究擬定行業相關的政策、法規以及相關發展戰略、中長期規劃并指導實施；指導城市供水節水、燃氣、熱力、市政設施等工作；制定各行業科技發展規劃和技術經濟政策

218、。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-85 C、國家能源局 國家能源局主要負責研究提出能源發展戰略的建議，擬訂能源發展規劃、產業政策并組織實施；組織制定能源行業標準，監測能源發展情況；組織推進能源重大設備研發，指導能源科技進步、成套設備的引進消化創新，組織協調相關重大示范工程和推廣應用新產品、新技術、新設備。（2）行業監管部門 國家對重要工業產品實行生產許可證制度管理，由國家質量監督檢驗檢疫總局負責管理工業產品生產許可證的發放和監督管理的日常工作。國家對特種設備制造實行特種設備制造許可證制度管理，其中 A 級特種設備制造許可證需向國家質量監督檢驗檢疫總局或其授權的省級質量技術監督

219、行政部門提出申請，B 級壓力管道元件制造許可證需向當地省級或省級授權的地（市）級質量技術監督行政部門提出申請。特種設備無損檢測人員的考核工作分別由國家質量監督檢驗檢疫總局和省級質量技術監督部門負責，并由國家質檢總局特種設備安全監察機構和省級質量技術監督部門特種設備安全監察機構具體實施。從事特種設備無損檢測工作的人員應當按本規則進行考核，取得國家質量監督檢驗檢疫總局統一頒發的證件，方可從事相應方法的特種設備無損檢測工作。國家防爆電氣產品質量監督檢驗中心（CQST）承擔按照中國國家標準GB3836 系列等對防爆電機、防爆電器、防爆燈具、防爆儀器儀表、防爆通訊設備、防爆運輸車輛和防爆機械設備（如防爆

220、電梯、防爆起重機）等防爆電氣產品防爆性能的審查和檢測，頒發防爆合格證。本行業所受行業監管情況如下：行業監管部門行業監管部門 監管范圍監管范圍 許可證書許可證書 本行業主要涉及產品本行業主要涉及產品 重要工業產品 全國工業產品生產許可證 燃氣調壓器（箱）特種設備 特種設備制造許可證 壓力容器（固定式壓力容器、移動式壓力容器、氣瓶等）；壓力管道元件（壓力管道管子、壓力管道管件、閥門、壓力管道密封元件等）；安全附件及安全保護裝置（緊急切斷閥、氣瓶減壓閥、超壓限制裝置等）國家質量監督檢驗檢疫總局 特種設備無損特種設備檢驗燃氣輸配設備中涉及的所有無損檢測天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-

221、86 行業監管部門行業監管部門 監管范圍監管范圍 許可證書許可證書 本行業主要涉及產品本行業主要涉及產品 檢測人員的考核與監督管理 檢測人員證 程序 國家防爆電氣產品質量監督檢驗中心 防爆電機、防爆電器、防爆燈具、防爆儀器儀表等 防爆電器設備防爆合格證 壓縮機（防爆型三相異步電動機、防爆接線盒、壓力變送器、電磁閥、安全柵等）、LNG加液機（防爆型壓力傳感器/變送器、防爆線圈、防爆接線箱、防爆控制器、質量流量計等）（3）行業協會 公司所處行業的全國性行業自律組織為中國城市燃氣協會。中國城市燃氣協會是以建設部為上級主管單位，以中國城市燃氣企業為主體及有關單位自愿參加組成的全國專業性非營利民間組織，

222、具有社會團體法人資格。其主要協助政府主管部門進行行業管理，發揮政府主管部門與企業間聯系的橋梁紐帶作用，加速燃氣事業的發展。向政府主管部門反映行業愿望和要求，協助政府推行燃氣行業經濟政策和組織實施有關法律法規，并提出意見和建議事項等職能。2、主要法律法規、主要法律法規 序號序號 法規名稱法規名稱 頒布機構頒布機構 實施日期實施日期 1 特種設備安全監察條例 國務院 2009年5月1日 2 特種設備作業人員監督管理辦法 國家質檢局 2005年7月1日 3 壓力管道元件制造許可規則 國家質檢局 2010年2月1日 4 壓力管道安全管理與監察規定 勞動部 1996年7月1日 5 壓力容器壓力管道設計許

223、可規則 國家質檢局 2008年4月30日 6 壓力管道安裝許可規則 國家質檢局 2009年5月8日 7 壓力管道元件制造監督檢驗規則（埋弧焊鋼管與聚乙烯管）國家質檢局 2005年11月8日 8 壓力管道安全管理人員和操作人員考核大綱 國家質檢局 2011年5月10日 9 中華人民共和國工業產品生產許可證管理條例 國務院 2005年9月1日 10 國家質量監督檢驗檢疫總局關于印發通知 國家質檢局 2006年9月15日 11 中華人民共和國安全生產法（2009年修正）全國人大常委會 2002年11月1日 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-87 序號序號 法規名稱法規名稱 頒布機構頒

224、布機構 實施日期實施日期 12 城鎮燃氣設施運行、維護和搶修安全技術規程 建設部 2007年5月1日 13 天然氣計量系統技術要求 國家質檢局 2002年8月1日 14 城鎮燃氣輸配工程施工及驗收規范建設部 2005年5月1日 15 汽車加油加氣站設計與施工規范 住房和城鄉建設部 2013年3月1日 16 城鎮燃氣設計規范 建設部 2006年11月1日 17 城鎮燃氣管理條例 國務院 2011年3月1日 18 城鎮燃氣加臭技術規程 住房和城鄉建設部 2011年8月1日 19 承壓設備無損檢測 國家發展和改革委員會 2005年11月1日 20 天然氣利用政策 國家發展和改革委員會 2012年10

225、月14日 21 天然氣基礎設施建設與運營管理辦法 國家發展和改革委員會 2014年4月1日 主要法律法規解釋：特種設備安全監察條例：鍋爐、壓力容器、壓力管道元件、起重機械、大型游樂設施的制造過程和鍋爐、壓力容器、電梯、起重機械、客運索道、大型游樂設施的安裝、改造、重大維修過程，必須經國務院特種設備安全監督管理部門核準的檢驗檢測機構按照安全技術規范的要求進行監督檢驗；未經監督檢驗合格的不得出廠或者交付使用。壓力管道元件制造許可規則：制造單位分包或采購的原料、零部件以及壓力管道元件、生產工序或者監測工作，其工作質量及產品質量仍由制造單位對用戶負責。制造單位采購的原料、零部件以及壓力管道元件屬于本規

226、則管轄范圍的，其制造單位應當具有壓力管道元件制造資格。壓力管道安全管理與監察規定：壓力管道的設計單位應取得省級以上有關主管部門頒發的設計資格證，并報省級以上勞動行政部門備案；壓力管道用管子、管件、閥門、法蘭、補償器、安全保護裝置等產品制造單位（以下簡稱制造單位）應向省級以上勞動行政部門或省級勞動行政部門授權的地（市）級勞動行政部門申請安全注冊。壓力管道安裝單位必須持有勞動行政部門頒發的壓力管道安裝許可證。城鎮燃氣設施運行、維護和搶修安全技術規程：適用于設計壓力不大于4.0MPa 城鎮燃氣管道及其附件、場站、調壓計量設施、用戶設施、用氣設備和天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-88

227、 監控及數據采集系統等所組成的城鎮燃氣設施的運行、維護和搶修；高壓或次高壓調壓裝置及有關設備經過 12 個月的運行后，宜進行檢修；天然氣加壓站、壓縮天然氣加氣站、壓縮天然氣瓶組供氣站站內設施的運行、維護應符合規定；對液化天然氣氣化站站內設備、工藝管線等應定時進行巡查，定期檢查空溫式氣化器結霜情況及水浴式氣化器水量和水溫狀況。當調壓站因調壓設備、安全切斷設施失靈等造成出口超壓時，應立即關閉調壓器進出口閥門，并在超壓管道上放散降壓，排除故障；壓縮天然氣站出現大量泄漏時，應迅速切斷站內氣源、電源，設置安全警戒線，采取有效措施控制和消除泄漏點；燃氣設施停氣、降壓、動火及通氣等生產作業必須配置相應的通信

228、設備、防護用具、消防器材、檢測儀器等。城鎮燃氣輸配工程施工及驗收規范：適用于城鎮燃氣設計壓力不大于4.0MPa 的新建、改建和擴建輸配工程的施工及驗收；承擔燃氣鋼質管道、設備焊接的人員，必須具有鍋爐壓力容器壓力管道特種設備操作人員資格證(焊接)焊工合格證書；燃氣場站使用的壓力容器必須符合國家有關規定，產品應有齊全的質量證明文件和產品監督檢驗證書(或安全性能檢驗證書)方可進行安裝；壓力容器的安裝應符合國家有關規定；安全閥、檢測儀表應按有關規定單獨進行檢驗。汽車加油加氣站設計和施工規范：適用于新建、擴建和改建的汽車加油站、液化石油氣加氣站、壓縮天然氣加氣站和汽車加油加氣合建站工程的設計和施工；壓縮

229、天然氣加氣站儲氣設施的總容積應根據加氣汽車數量、每輛汽車加氣時間等因素綜合確定；加氣站內的設備及管道，凡經增壓、輸送、儲存需顯示壓力的地方，均應設壓力測點，并應設供壓力表拆卸時高壓氣體泄壓的安全泄氣孔。承壓設備無損檢測：規定了射線檢測、超聲檢測、磁粉檢測、滲透檢測和渦流檢測五種無損檢測方法的一般要求和使用原則，適用于在制和在用金屬材料制承壓設備的無損檢測；從事承壓設備的原材料、零部件和焊接接頭無損檢測的人員，應按照特種設備無損檢測人員考核與監督管理規則的要求取得相應無損檢測資格。天然氣利用政策：優先發展天然氣汽車（尤其是雙燃料及液化天然氣汽車），包括城市公交車、出租車、物流配送車、載客汽車、環

230、衛車和載貨汽車等以天然氣為燃料的運輸車輛；在內河、湖泊和沿海航運的以天然氣（尤其是液化天然氣）為燃料的運輸船舶（含雙燃料和單一天然氣燃料運輸船舶）。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-89 天然氣基礎設施建設與運營管理辦法：加強天然氣基礎設施建設與運營管理，建立和完善全國天然氣管網，提高天然氣基礎設施利用效率，保障天然氣安全穩定供應，維護天然氣基礎設施運營企業和用戶的合法權益，明確相關責任和義務。3、主要產業政策、主要產業政策 天然氣發展“十二五”規劃：“鼓勵和支持天然氣分布式能源、LNG汽車和船舶燃料等高效天然氣利用項目，制定船用 LNG 燃料相關技術標準規范，鼓勵地方政府出臺

231、相關政策支持天然氣分布式能源項目，加大市場開發力度?！敝腥A人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年（20112015 年）規劃綱要指出：“加大石油、天然氣資源勘探開發力度，穩定中國石油產量，促進天然氣產量快速增長，推進煤層氣、頁巖氣等非常規油氣資源開發利用”；“推進頁巖氣等非常規油氣資源開發利用”；“統籌天然氣進口管道、液化天然氣接收站、跨區域骨干輸氣網和配氣管網建設，初步形成天然氣、煤層氣、煤制氣協調發展的供氣格局”。當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011 年度）：“優先發展輸送壓力 10MPa 以上的輸氣設備，鋼材、管材及施工機具的制造，管道監測機器人，網絡監測系統、控制系統和安

232、全維護裝備，天然氣脫硫、脫水技術及設備，富氣密相管道輸送技術，液化天然氣（LNG）及再氣化技術與裝備、稠油長距離管道輸送技術，多種油品或原油順序輸送工藝及配套技術、油氣管道破損檢測及堵漏技術”。產業結構調整指導目錄（2011 年本）中，“城市燃氣工程”、“天然氣的儲運和管道輸送設施及網絡建設”被列為鼓勵類產業。國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定指出：“根據戰略性新興產業的特征，立足中國國情和科技、產業基礎，現階段重點培育和發展節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產業。到 2020 年，“節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造產業成為國民經濟

233、的支柱產業”。國務院關于加快振興裝備制造業的若干意見意見指出：“裝備制造業是為國民經濟發展和國防建設提供技術裝備的基礎性產業。大力振興裝備制造業，天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-90 是黨的十六大提出的一項重要任務，是樹立和落實科學發展觀，走新型工業化道路，實現國民經濟可持續發展的戰略舉措”。國務院辦公廳轉發環境保護部等部門關于推進大氣污染聯防聯控工作改善區域空氣質量指導意見的通知：“提高火電機組脫硫效率，完善火電廠脫硫設施特許經營制度。新建、擴建、改建火電廠應根據排放標準和建設項目環境影響報告書批復要求建設煙氣脫硝設施，重點區域內的火電廠應在“十二五”期間全部安裝脫硝設施，

234、其他區域的火電廠應預留煙氣脫硝設施空間。推進工業、交通和建筑節能，提高能源利用效率”。節能與新能源汽車產業發展規劃（20122020 年）：“應對日益突出的燃油供需矛盾和環境污染問題是面臨的重要問題。發展替代燃料汽車是減少車用燃油消耗的必要補充”；“鼓勵天然氣（包括液化石油氣）等資源豐富的地區發展替代燃料汽車”；“促進車用能源的多元化發展”。國家能源科技“十二五”規劃（2011-2015）：“實現大型天然氣液化處理裝置國產化”；“掌握頁巖氣資源潛力與分布，突破頁巖氣資源勘探開發關鍵技術，形成體系完備、具有自主知識產權的頁巖氣資源勘探開發技術系列、標準和配套裝備”；“研發天然氣長輸管道站場用關鍵

235、設備、大型天然氣液化處理及儲運技術與裝備；大型 LNG 運輸船”。頁巖氣發展規劃（2011-2015 年）：“到 2015 年，基本完成全國頁巖氣資源潛力調查與評價，掌握頁巖氣資源潛力與分布，優選一批頁巖氣遠景區和有利目標區，建成一批頁巖氣勘探開發區，初步實現規?；a。頁巖氣勘探開發關鍵技術攻關取得重大突破，主要裝備實現自主化生產，形成一系列國家級頁巖氣技術標準和規范，建立完善的頁巖氣產業政策體系，為“十三五”頁巖氣快速發展奠定堅實基礎”。煤層氣（煤礦瓦斯）開發利用“十二五”規劃：“十二五”期間，新增煤層氣探明地質儲量 1 萬億立方米，建成沁水盆地、鄂爾多斯盆地東緣兩大煤層氣產業化基地。實現

236、煤層氣（煤礦瓦斯）開發利用“十二五”規劃目標，將累計利用煤層氣（煤礦瓦斯）658 億立方米，相當于節約標準煤 7962 萬噸，減排二氧化碳約 9.9 億噸”。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-91 全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃：“根據城鎮燃氣行業特點，針對季節性調峰、單一氣源等影響供應保障的因素，需要通過多渠道氣源利用、多種類燃氣利用等氣源多元化方式來解決供應保障問題，如通過全國性主干管網的互聯互通實現大規模氣源的統一調配；通過區域性管網的互聯互通實現區域性城市群間的資源調配和應急保障；在非管輸地區可開展液化石油氣區域氣化模式；通過上游供氣企業建設大型儲氣調峰設施；通過城市人

237、民政府建立健全燃氣應急儲備制度等，因地制宜地采取綜合措施實現氣源多元化，保障城鎮燃氣供應”。頁巖氣產業政策：加快頁巖氣勘探開發利用，鼓勵包括民營企業在內的多元投資主體投資頁巖氣勘探開發，通過規范產業準入和監管，確保頁巖氣勘探開發健康發展。加強頁巖氣關鍵技術自主研發，立足實際，結合國情，形成具有自主知識產權的關鍵技術體系，促進頁巖氣發展。依靠科技進步，推進井場集約化建設和無水、少水儲層改造及水資源循環使用，實現安全、高效、清潔生產，建設資源節約、環境友好、協調發展的頁巖氣資源勘探開發利用體系。（二）行業發展概況（二）行業發展概況 1、燃氣輸配設備行業發展概述、燃氣輸配設備行業發展概述（1）燃氣的

238、概念及構成 燃氣是指能燃燒而放出熱量，供城市居民和工業企業使用的氣體的總稱。按燃氣的來源，通?？蓪⑷細夥譃槿斯っ簹?、液化石油氣和天然氣三類。人工煤氣是指以固體、液體（包括煤、重油、輕油等）為原料經轉化制得，且符合現行國家標準人工煤氣GB/T13612 質量要求的可燃氣體。主要可以分為煤制氣、油制氣和高爐煤氣等幾類。液化石油氣是開采和煉制石油過程中，作為副產品而獲得的一部分碳氫化合物。目前國產的液化石油氣主要來自煉油廠的催化裂化裝置。天然氣是一種多組分的混合氣態化石燃料，主要成分是烷烴，其中甲烷占絕大多數，另有少量的乙烷、丙烷和丁烷。它主要存在于油田和天然氣田，也有少量出于煤層。天然氣燃燒后無廢

239、渣、廢水產生，相較煤炭、石油等能源有使用安全、熱值高、潔凈等優勢。按照其氣源的不同，天然氣主要分為常規天然氣與非常規天然氣兩類。其中常規天然氣分為純天然氣、石油伴生氣以及凝析氣田天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-92 氣，非常規天然氣包括煤層氣（瓦斯）、頁巖氣、沼氣等幾類。按照天然氣物理形態的不同，主要包括天然氣、壓縮天然氣和液化天然氣。（2）燃氣輸配設備行業概念及構成 燃氣輸配設備是指具有調壓、氣化、計量、加臭、加熱等功能的輸配裝置，如門站、調壓站、氣化站、接收站、加氣加注站等,，其主要任務是將供氣處（長輸管道、儲氣設施或制氣廠）的燃氣進行氣化、調壓、摻混等處理后連續、穩定的

240、向用戶供應，并使用戶能在穩定的燃氣壓力和物理形態下，安全的使用燃氣。由于燃氣輸配設備行業提供的輸配裝置種類和功能眾多，行業內的企業逐步細分出兩類企業：一類是從事標準化程度高的燃氣輸配通用設備制造商；一類是從事非標準化高、集成化高的燃氣輸配應用系統解決方案提供商。燃氣行業產業鏈由生產、儲運、輸配和應用四部分組成，燃氣輸配設備行業位于產業鏈的輸配環節，燃氣產業鏈及其產業鏈上的設備根據氣源和產品實現功能可分為天然氣輸配設備、液化石油氣等其他燃氣輸配設備，具體包括 CNG 燃氣輸配設備（CNG 母站、CNG 標準站、CNG 子站和 CNG 減壓站）、LNG 燃氣輸配設備（LNG 氣化設備、LNG 加注

241、設備）、PNG 調壓設備（門站和調壓站）、以及 LPG 燃氣輸配設備（LPG 氣化設備）四類。燃氣產業鏈及其產業鏈上的設備如下圖所示：天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-93 CNG加氣站和CNG減壓站 根據天然氣氣源種類和站區規模，CNG 加氣站可分為 CNG 標準站、CNG母站和 CNG 子站。CNG 標準站建在天然氣管線附近，直接從天然氣管線取氣，經過脫硫、脫水等工藝，進入壓縮機進行壓縮，然后進入售氣機給車輛加氣；CNG 母站建在天然氣管線或油氣田附近，從天然氣線管線直接取氣，經過脫硫、脫水等工藝，進入壓縮機壓縮后由 CNG 槽車運送至 CNG 子站及 CNG 減壓站；CN

242、G 子站建在沒有天然氣管線的地方，其接受壓縮天然氣后，經過卸氣柱后用壓縮機或者液壓泵進行增壓，主要用于向 CNG 汽車加氣；CNG 減壓站連接天然氣管道，主要用于天然氣調峰，壓縮天然氣通過減壓裝置逐級降壓，并進行安全控制和計量、加臭等工序使氣體壓力達到符合規范要求的壓力向管道輸送；另外，對于天然氣資源短缺且長輸管線暫不能通過的地區，可通過運輸壓縮天然氣的方式來發展城鎮燃氣事業，用于未通管道天然氣地區居民用戶和工業生產。LNG氣化設備和LNG加注設備 來自 LNG 接收站碼頭或 LNG 液化工廠的液化天然氣，作為氣源經低溫專門的運輸車或船運到 LNG 氣化站或者和 LNG 加注站。LNG 氣化設

243、備由 LNG 運輸供應、卸車柱、增壓、LNG 儲存、氣化、復熱、調壓、計量、加臭及安全控制設備組成，包括了 LNG 輸送與再氣化、天然氣輸送與分配等環節組成，將滿足城鎮燃氣標準的天然氣輸送到下游燃氣管道，滿足城鎮居民、工礦企業以及調峰和備用的需求。經氣化和調壓等處理后的天然氣供需要使用燃氣的工業企業、輸氣管線不易到達的中小城鎮及有長輸管道經過的城鎮調峰使用。LNG 加注站設備由卸車、增壓、儲存、低溫泵輸、低溫計量、精確控制及安全防護等環節組成。將 LNG 定量定價加注到汽車或船舶。是 LNG 汽車、LNG船舶加氣的專用加注設備，LNG 加注站分為可固定式加注站和撬裝式加注站兩種，主要設備包括

244、LNG 儲罐、自增壓器、低溫潛液泵、真空管道、LNG 加氣機和控制系統等。LNG 儲罐是雙層壁真空絕熱容器，內容器由奧氏體不銹鋼材料制成，外容器為碳鋼，中間絕熱層為膨脹珍珠巖并抽真空。這種儲罐絕熱性能好，蒸發損失低，有不同型號及規格的定型產品。加注站可以方便地增加儲罐的數量以適應生產和需求的增長。自增壓器是加注站內輸送 LNG 的關鍵設備，主要作天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-94 用是保證 LNG 儲罐內有足夠的壓力來給 LNG 加氣機供應 LNG。LNG 加氣機是專門為 LNG 汽車加注天然氣的加氣計量裝置，可以直接計量、顯示充入車輛中的 LNG 的數量，加氣速度快，一般

245、可在 35 分鐘內加氣完畢。對于大型汽車和船舶，要求燃料存儲量大，續航里程遠，這是 CNG 不能滿足的，只有通過 LNG 的液態儲存才可以滿足這一市場需求。因此，LNG 加注站的目標市場清晰，未來前景廣闊。由于 LNG 加注站相比 CNG 和 LCNG 加氣站具有工藝流程簡單，動力設備少且幾乎沒有高壓管道，從而使其具有管理和維護成本低的優勢，未來將得到快速發展。門站和調壓站設備 門站是通過長距離輸氣管線的天然氣進入城市管網供用戶使用的門戶調壓站，來自長輸管線的天然氣，先經過濾、換熱、調壓、放散、計量、流量調節、加臭和站控等環節然后進入城市天然氣輸配系統。門站通常配備中央控制室，對天然氣進站或出

246、站壓力、流量、溫度等參數進行實時采集、安全聯鎖控制和信號參數實時遠傳，使得門站更加智能化。燃氣調壓（箱）站是城市燃氣輸配系統的重要中間設備，設于城市燃氣輸配系統不同壓力級制的管道之間，主要作用是調節和穩定系統壓力，并且控制計量輸氣系統燃氣流量，保護系統以免出口壓力過高或過低提供輸氣過程的安全保障。通常設有過濾、切斷、調壓、計量、放散等環節。除了承擔調壓和穩壓的功能外，往往同時承擔過濾、計量、加臭、氣體分配等一項或多項功能。調壓器如果失靈，輕則破壞燃氣表、管道、閥門和燃氣器具等設施，重則釀成火災、爆炸等惡性事故。因此，燃氣調壓站運行的安全正常與否，直接關系到整個城市的安全和社會生活的穩定。目前公

247、司的門站和調壓站設備，均達到或超過國標或行業通行技術標準。配備安全裝置來保護下游的承壓設備使其能在規定的壓力范圍內正常運行。安全裝置主要有安全切斷裝置（SAV）和安全排氣裝置（SBV）。另外，監控器也可以作為調壓站內的安全裝置（監控器是一臺備用調壓器，它可以與工作調壓器型號相同，也可以不同）。監控器安裝在工作調壓器的上游，受工作調壓器出口壓力控制。監控器與 SAV、SBV 共同作用，可避免由于放散閥和切斷閥的啟動給系統帶來的不利的情形發生。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-95 LPG氣化設備 LPG目前主要來源于煉油廠石油氣和油田伴生氣，其由汽車槽車分輸至LPG氣化站。LPG

248、 在輸送到用戶使用前為保證安全通常必須要轉化為氣態，即氣化過程。LPG 氣化設備通過切斷、過濾、換熱器、熱源控制、溫度控制、液位控制、過熱控制、壓力控制、防冷凝控制、排污控制、安全放散等環節將 LPG 安全、穩定、低消耗的轉化為設定壓力氣態燃料，供應下游的城鎮居民、工業用戶使用。運來的 LPG 利用液化氣壓縮機經汽車槽車裝卸臺卸入臥罐。臥罐內的 LPG利用自身壓力送入電熱水浴式氣化器中，通過氣化器換熱管后吸收管外熱水的熱量而氣化后經降低壓力，通過管道輸至用戶用作家庭餐飲、取暖、商業烹飪、工業生產、供熱和制冷等領域。為防止液化石油氣在管道中再液化，必須正確地確定調壓器出口壓力。氣化后的液化石油氣

249、還可利用專用裝置使之與空氣或低發熱量燃氣摻混并通過管道供應用戶。由于 LPG 獲取方便、熱值高、燃燒清潔、儲運設備設施成熟，目前仍是天然氣管網沒有輻射到地區的主力氣源。同時，它的化學成分決定了 LPG 也是一種用途廣泛的化工原材料，廣泛用于生產各類化工產品。因此，對于 LPG 氣化設備、摻混設備的需求還將長期存在。盡管未來天然氣消費發展迅速，在一定程度上會抑制 LPG 的消費，但其相對天然氣具有運輸方便及可以不用管網輸送的優勢，對于沒有鋪設管道的地區對其需求還將長期存在。公司利用 LPG 氣化技術研制開發了不同熱源、不同結構的液氨、液態二氧化碳、液氯、液態二甲醚等工業氣體氣化產品，廣泛應用于各

250、領域。其中液氨氣化設備在電廠脫硝領域中得到廣泛的應用。（3）燃氣輸配設備行業發展歷程 國際燃氣輸配設備行業發展情況 燃氣的應用是隨著社會經濟和工業技術的發展和進步而不斷向高層次發展的。世界燃氣產業是從煤氣的供應開始，過渡到液化石油氣，最終實現天然氣供氣，并將推進煤層氣和頁巖氣等非常規天然氣的發展。伴隨著燃氣行業的發展，世界燃氣輸配設備行業經歷了從無到有，從簡單化到系統化的發展歷程。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-96 1960 年以前世界各國主要使用煤制氣和部分油制氣，天然氣受運輸和銷售成本過高的影響，通常被認為是原油勘探開發的副產品，大多排入大氣或直接燃燒掉，只有美國和前蘇

251、聯開展了小規模的商業生產。因此，此階段的燃氣輸配設備主要是煤制氣和部分油制氣輸配設備。19601970 年，世界各國開始普遍使用油制氣，且許多國家的天然氣輸配設備得到快速發展，煤制氣開始慢慢被替代，煤制氣輸配設備也漸漸被棄用。1970 年以后，一些發達國家天然氣市場快速發展，天然氣取代煤制氣逐漸成為發達國家發電的首選燃料，并逐步擴展到工業、民用領域。天然氣管輸和液化天然氣（LNG）技術的不斷提高促進了天然氣輸配設備的發展。2000 年以后，隨著天然氣產量和消費量快速上升促進了 LNG 輸配設備和跨國管道建設的快速發展，使天然氣受生產區和消費區分離的影響越來越小，天然氣貿易逐步從區域市場過渡到全

252、球市場。我國燃氣輸配設備行業發展情況 隨著冶金、石油工業的不斷發展，我國的燃氣事業得到了迅速的發展。自1965 年起，液化石油氣在全國各地得到迅速推廣應用，其管網鋪設和輸配設備也得到了快速發展?？傮w而言，我國的燃氣事業的發展歷程可概括為煤制氣、二氣并存（煤制氣與液化石油氣）、三氣并存（煤制氣、液化石油氣和天然氣）三個階段。而燃氣輸配設備則經歷了從簡單煤氣輸配設備、液化石油氣管道鋪設及其配套的輸配設備、天然氣長輸管道與城市管網建設及其附屬輸配設備的發展過程。燃氣輸配設備行業的產生基本上是伴隨燃氣行業需求的產生而產生發展的。在我國不同的燃氣行業發展階段對應著不同的燃氣輸配設備的發展階段?？傮w看來，

253、我國燃氣行業和燃氣輸配設備行業的發展進程主要經歷了以下三個階段：燃氣行業及燃氣輸配設備行業發展階段 行業類別行業類別 1979年以前年以前 1980年年2000年年 2000年以后年以后 燃氣行業 煤制氣為主；少量液化石油氣 液化石油氣進一步向民用領域擴展 人工煤氣、液化石油氣和天然氣三氣并存 燃氣輸配 城市自建煤制氣管道輸 煤制氣與液化石油氣管網運長輸管道與城市管網相連接。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-97 設備行業 送網絡，采用瓶（罐）裝方式對煤制氣和液化石油氣進行輸配。輸并存。液化石油氣氣化站在深圳得到迅速發展。第一座CNG加氣站在四川南充建成。LNG氣化設備、門站、

254、調壓站、LNG加注站開始投入發展，CNG加氣站得到迅速發展。A、1979 年以前 1979 年以前，燃氣輸配設備情況可以分為兩個階段：第一階段是 1949 年以前，我國使用的燃氣類型只有煤制氣，全國僅九個城市有煤制氣設施，對于煤制氣的輸配設備主要就是簡單的煤氣罐（瓶）；第二階段是1949年到1979年之間，少量液化石油氣進入到了工業企業領域，到 1965 年，隨著中國第一座液化石油氣灌裝廠在北京西郊建成投產，液化石油氣開始從工業領域擴展到民用領域。但此階段城市燃氣仍然以煤制氣為主，此時城市自建了煤制氣管道輸送網絡，但對于煤制氣和液化石油的輸配設備仍然是簡單的罐裝設備。B、1980 年2000

255、年 1980 年之后，液化石油氣進一步從工業領域向民用領域擴展，形成了煤制氣與液化石油氣管網運輸的并存。隨著民用液化石油氣的需求的增加，深圳率先于 1983 年建立了全國首個小區液化石油氣氣化站羅湖中央氣化站，并交付使用，為了克服單站運行的缺點，保證穩定供氣，將小區間氣化站聯網，拉開了小區氣化站聯網的序幕，開創了液化石油氣發展史上聯網供氣先河，之后又在 90年代后期建立了大型區域性氣化站，實現了更大規模的液化石油氣的供應。另外，1989 年我國四川南充建成了中國第一座 CNG 加氣站，方便了 CNG 汽車加氣的需要。C、2000 年以后 2000 年以后，隨著中國天然氣行業的大力發展及其供應管

256、道的鋪設，我國形成了人工煤氣、液化石油氣和天然氣三氣并存的局面，形成了長輸管道與城市管網相連接進行天然氣的供應。以我國第一條長輸管道的建成為分界線，2000年后我國燃氣輸配設備行業的發展可以概括為三個發展階段。第一階段是 2007 年以前，我國除了 LPG 和人工煤制氣相關輸配設備外，天然氣輸配設備得到了初步發展。山東淄博于 2001 年建成并投產了中國第一座LNG 氣化站，從而拉開了中國小區 LNG 氣化的序幕，隨后，青島金家嶺、廣東天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-98 龍川、河南商丘、江蘇姜堰和沭陽、山東坊子、北京密云、安徽蚌埠等地相繼建設了 LNG 氣化站，從而開啟了全

257、國 LNG 氣化站建設的熱潮。隨著 2004 年我國首條天然氣長輸管道西氣東輸一線的建成使用，與其配套使用的門站及調壓站等輸配設備得到了迅速發展。第二階段是 2007 年2011 年，天然氣的大力發展及其重要性日趨突出帶動了天然氣輸配設備的迅速發展。國家加大了對長輸管道的鋪設力度，形成了以西氣東輸、川氣東送以及陜京線系統、忠武線、澀寧蘭線等管道為骨干，蘭銀線、淮武線、冀寧線為聯絡線的國家級基干管網，隨著長輸管道的鋪設，我國各地門站和調壓站也進入到了快速發展時期。第三階段是 2011 年至今，環境保護重視度的提高和天然氣供需缺口的加大，推動了非常規天然氣的開采和利用。尤其是對于遠離天然氣管網的用

258、戶對于天然氣的大量使用，促進了小型 LNG 或 CNG 的燃氣輸配設備的快速發展，LNG 接收站和 LNG 液化工廠的建設力度的加大，以及 LNG 汽車的迅速發展，使 LNG氣化設備和加注設備市場需求旺盛。另外，隨著燃氣摻混技術的成熟與完善，為近幾年隨著多元化燃氣結構中，各種氣源之間的相互替代和調峰成為可能。同時也為將來燃氣按照熱值計費提供了技術保障。2012 年我國一次能源消費結構中，煤的占比為 68.5%，而天然氣占比僅為4.7%，遠低于世界一次能源消費百分比為 23.9%1，雖然近幾年我國加大了天然氣的普及率，但由于我國天然氣產量基數少，僅為世界產量的 3.25%2。燃氣輸配設備應用率還

259、處在較低的水平。（4）燃氣輸配設備行業的特點 產品應用領域廣泛，體現標準化與定制化并存的特點 隨著燃氣行業的快速發展和氣源的多元共存，燃氣輸配設備的應用領域越來越廣泛?！笆晃濉逼谀?，燃氣已廣泛用于居民、工商業、發電、交通運輸、分布式能源等多個領域。由于燃氣輸配設備行業提供的輸配裝置種類和功能眾多，行業內的企業逐步細分出兩類企業：一類是從事標準化程度高的燃氣輸配通用設 12012 年世界各國一次能源消費結構;http:/ 2 2012 年世界主要國家天然氣產量;http:/ 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-99 備制造商；一類是從事非標準化高、集成化高的燃氣輸配應用系統解決方

260、案提供商，市場出現標準化產品與定制化產品共存的現象。復雜的應用環境亟需提升全面解決方案能力 我國城鎮燃氣地區發展不均衡，東部地區在燃氣普及率、供氣量、管網建設等方面都居全國前列，中部、西部和東北地區的燃氣普及率則相對較低。氣源供給與需求的地域不平衡性、長輸管網鋪設的滯后性、偏遠地區管網建設的非經濟性，使得氣源供氣方式多樣性長期存在，各氣源之間的轉換、替代和調峰需求也會長期存在，即通過多渠道氣源利用、多種類燃氣利用等氣源多元化方式來解決供應保障問題。燃氣輸配設備企業需要針對管道天然氣、壓縮天然氣、液化天然氣、液化石油氣、工業氣體等不同氣源的特點，為客戶量身定制從材料和組件選型、方案設計、集成測試

261、、安裝調試到后續服務的燃氣輸配應用全面解決方案，滿足客戶的多元化需求。因此，對于客戶不同需求的理解和滿足成為燃氣輸配行業非常重要的門檻，企業需要堅持以技術創新為驅動力，準確理解客戶需求，從而設計出令客戶滿意的燃氣輸配應用系統解決方案。研發設計能力不斷增強，對客戶需求的快速響應重要性顯現 燃氣輸配設備是一項涉及多學科、跨領域的綜合行業，產品集中并融合了多項學科技術，是燃氣產業鏈中的重要組成部分，與生命財產安全息息相關，一旦發生事故將會造成人員傷亡、財產損失，因此下游用戶對燃氣輸配設備的安全性和穩定性要求較高，供應商須具備卓越的研發設計能力才能為客戶量身定制合適的燃氣輸配成套設備。隨著我國燃氣輸配

262、設備企業對產品性能、工藝設計、集成檢測等眾多核心要素的成熟，我國燃氣輸配設備企業加大了對研發設計的投入，引進與培養優秀人才，努力提升產品質量，行業經驗逐步積累，企業自主研發設計能力日趨增強。燃氣輸配設備的穩定運行與人們的生產、生活緊密相關，因此對客戶需求的響應速度成為非常重要的競爭要素，與國際競爭對手相比，部分國內企業充分發揮本土廠商的優勢，靈活的服務方式更能夠貼近客戶需求，在較短時間內向客戶交付產品并提供長期周到的售后服務。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-100 行業市場化程度較高，部分優勢企業整體競爭力提升 隨著燃氣行業快速發展和產業結構調整，燃氣輸配設備行業進入快速發展

263、時期，本行業的市場化程度較高，市場競爭較為充分。多數企業由于受到資金、技術、人才和發展歷史等因素的影響，規模較小、產品設計開發能力較弱、只能從事非標準化程度不高、相對定型的設備的生產與服務，缺乏系統集成的技術與經驗，整體競爭力不強；部分國內優勢企業經過多年的行業經驗積累以及通過與國際知名企業合作，在自主研發、方案設計、集成檢測等多方面均具備了一定的競爭力，逐漸縮小了與國際知名企業之間的差距。（5）燃氣輸配設備行業發展趨勢 天然氣的持續需求將長久支撐燃氣輸配設備行業的發展 從 2001 年到 2012 年間，中國天然氣產量年均增長 12.17%，2012 年達到 1072億立方米。天然氣消費量年

264、均增長 16.26%，2012 年達到 1438 億立方米，已成為世界第四大天然氣消費國。從下圖可以看出，我國天然氣消費量從 2007 年開始超過產量，從供大于需到 2012 年供需缺口達 366 億立方米，中國的天然氣消費模式正逐步由“供應驅動消費”向“需求拉動消費”模式轉變。缺口部分天然氣主要來源于外購天然氣（進口管道天然氣和 LNG 接收站外購的 LNG）來滿足我國消費者的需求，展望未來，2030 年前中國天然氣需求仍將處于快速發展期。預計到 2015 年，我國天然氣產量有望達到 1850 億立方米，需求量達 2600 億立方米，供需缺口達 750億立方米。隨著天然氣需求量的增加和供需缺

265、口的加大，都將給 PNG 調壓設備和 LNG 輸配設備帶來長足的發展。對于長輸管道鋪設相對滯后和未通城市管網的地區，居民和工業企業用戶對天然氣的需求成了 CNG 輸配設備和 LNG 輸配設備發展的驅動因素。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-101 2006-2012 年我國天然氣產量和消費量 單位：億立方米 數據來源：BP Statistical Review of World Energy 2013 根據歐洲的經驗，由于季節差異形成的調峰要求一般為人均消費量的 15%左右，而我國的儲氣能力占整個天然氣消費的 3%左右，遠遠不能滿足調峰的需要3。隨著環境保護意識的加強使得許多使

266、用煤、柴油等能源的用戶轉為使用天然氣，使得調峰問題更加突出，燃氣輸配設備用于調峰的設備需求量增加。此外，天然氣汽車的快速發展將推動 CNG 和 LNG 加注站的快速發展。城市燃氣的快速發展將推動相關燃氣輸配設備市場的發展 我國天然氣主要應用在工業燃料用氣、化工用氣、發電和城市燃氣等 4 個領域，受國家發展改革委關于印發天然氣利用政策的通知等政策的支持，城市燃氣用氣增幅最快。2010 年中國天然氣應用結構中，城市燃氣占比達到了 40%，“十二五”期間城市燃氣需求年均復合增長率最快將達 22.5%4。相比煤氣和液化石油氣，天然氣在環保、安全等方面的優勢明顯，在環保日益受到政府和民眾重視的大背景下，

267、天然氣在城市燃氣中的比重在逐年提高，增速也快于煤氣和液化石油氣。隨著天然氣供給的增加，在大城市中，天然氣對煤氣和液化石油氣的替代過程還將繼續下去。城市天然氣的消費量將隨滲透率的上升和我國城市化進程的深入而進入高速增長期。3“十二五”我國油氣管道建設展望，中國石油工程建設網 4 聚焦能源改革，掘金天然氣設備天然氣行業深度研究系列報告之三，申銀萬國證券 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-102 2000 年2011 年城市燃氣結構 22%12%11%22%22%22%23%21%21%20%15%4%48%49%48%39%36%33%31%30%25%24%21%17%29%39

268、%41%38%42%44%46%49%54%56%64%79%0%10%20%30%40%50%60%70%80%200020012002200320042005200620072008200920102011人工煤氣液化石油氣天然氣數據來源：國家統計局；全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃 按照全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃，2015 年末我國天然氣供應總量將達到 2695 億立方米，城鎮燃氣供氣總量約 1782 億立方米，較“十一五”期末增加 113%，城市的燃氣普及率達到 94%以上，縣城及小城鎮的燃氣普及率達到 65%以上。天然氣產業鏈上、中、下游的相關產業都會有長足的發展，尤其是天然氣城市

269、輸配設備產業將面臨巨大的發展機遇。長輸管道和城市管網的大力鋪設推動了燃氣輸配設備的發展 城市燃氣的快速發展主要得益于長輸管道的大力鋪設。目前以西氣東輸、川氣東送、陜京一二線、忠武線、澀寧蘭線以及冀寧線、淮武線為主框架的全國性干線已經形成，西三線西段已經開工，西四線等已經開始前期規劃工作。到 2015全國將形成一張橫貫東西、縱貫南北的天然氣基礎管網，覆蓋全國 31 個省份，95%以上的地級市均用上天然氣5。隨著中國長輸管道的大力鋪設，我國門站和調壓站輸配設備將在“十二五”期間得到大力發展。5 2015 年天然氣管道將覆蓋國內 31 個省份，新浪網 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1

270、-103 中國主要天然氣管道分布 數據來源：國泰君安6，新華社 另外，全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃顯示“十一五”期末，我國城鎮燃氣管網總長度由“十五”期末的17.7萬千米提高至35.5萬千米；“十二五”期間，我國新建城鎮燃氣管道約 25 萬公里，到“十二五”期末，城鎮燃氣管網總長度達到 60 萬公里?！笆濉逼陂g，長輸管道和城市管網的大力鋪設必將促進門站、調壓站等燃氣輸配設備市場容量的增加。能源消費結構的改變使得天然氣輸配設備行業發展迅速 中國能源消費結構正在逐步實現以煤炭消費為主向油氣消費為主的過渡，油氣資源體系中天然氣的位置日益重要。2012 年我國天然氣消費量 1438 億立方米，同

271、比增長 10.19%，在一次能源消費結構中的比重由 2000 年的 2.2%增長到 4.7%7，與世界 23.7%的平均水平仍然差距很大。我國各種能源消費在一次能源消費中占比情況，如下圖所示：6 天然氣的生產與消費進入快速發展時期天然氣行業專題報告之一，國泰君安 7 2006-2012 年世界各國天然氣消費量;ttp:/ 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-104 2012 年中國與世界一次能源消費結構對比 單位：百萬噸油量當量 中國中國 世界世界 能源類別能源類別 消費量消費量 消費占比消費占比 消費量消費量 消費占比消費占比 石油 483.7 17.7%4,130.5 33.

272、1%天然氣 129.5 4.7%2,987.1 23.9%煤 1,873.3 68.5%3,730.1 29.9%核能 22.0 0.8%560.4 4.5%水電 194.8 7.1%831.1 6.7%可再生能源 31.9 1.2%237.4 1.9%合合 計計 2,7352 100.0%12,476.6 100.0%數據來源：BP Statistical Review of World Energy 2013 根據天然氣行業“十二五”規劃，預計到 2015 年，我國天然氣消費量將達2600 億立方米，在一次能源消費中占比將上升至 7%8%8。天然氣在一次能源結構中占比的提升使得許多使用煤、

273、柴油等能源的用戶轉為使用天然氣，將促進天然氣輸配設備行業的發展。能源對外依存度的提高將促進天然氣尤其是頁巖氣輸配設備的發展 從經濟性和政策層面考慮，大規模支持天然氣的發展有利于能源安全。2000年以來，我國石油、天然氣對外依存度逐步提高，2013 年石油和天然氣對外依存度高達 58.1%和 31.6%9。我國能源消費量的急劇上升和能源對外依存度的不斷提升將使得我國對天然氣甚至頁巖氣產業進行巨額投入，以擺脫依賴石油和煤炭的局面。國民經濟和社會發展“十二五”規劃明確要求“推進頁巖氣等非常規油氣資源開發利用”，為大力推動頁巖氣勘探開發，增加天然氣資源供應，緩解我國天然氣供需矛盾。為此，頁巖氣發展規劃

274、（20112015 年）指出對于遠離天然氣管網設施，初期產量較小的勘探開發區，建設小型 LNG 或 CNG 利用裝置，防止放空浪費。8 天然氣：板塊迎來重大利好 薦 8 股，中國證券報，http:/ http:/ 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-105 2、世界天然氣設備行業發展概況、世界天然氣設備行業發展概況 根據在石油規劃設計（2010 年第五期）上發表的國外天然氣管道建設歷程及對我國的啟示統計顯示，目前，國際上的天然氣輸配主要有管道與LNG 兩種形式，目前仍然以 PNG 為主，LNG 作為補充。世界上的長距離輸氣管道已達到 150 萬公里，主要分布在北美、獨聯體和歐洲地

275、區10。近幾年，由于投資大、見效慢、依賴氣源等原因，世界新建大型管道項目不多，限制了管道天然氣設備的進一步發展，但由于管道天然氣貿易的交易量大、相對穩定，其作為世界天然氣貿易的主要方式短期內不會動搖，未來幾年管道天然氣設備仍將是世界天然氣設備市場的主力，但所占比重將有所下降。LNG 液化能力將以較快的速度增長，其占世界天然氣貿易量的比重將越來越大，推動世界天然氣供應向靈活化、多元化發展，進而帶動了相關輸配設備的發展。（1）美國 美國天然氣供應結構包括國內陸上與近海天然氣，陸上長輸進口天然氣和海上進口 LNG，與我國未來的天然氣資源結構相似。美國天然氣管網是一個集輸配一體化的系統，可以為美國 4

276、8 個州的幾乎任何地區輸送天然氣或從其輸出天然氣。美國天然氣管網包括：管道系統 210 個，其中 109 個州際管道系統，101 個州內管道系統；干線管道 49 萬公里；壓縮機站場約 1400 座；地下儲氣庫 411 個；可以進出口天然氣的站點 49 個；11 個 LNG接收站和 56 個 LNG 液化工廠、46 座氣化站。LNG 接收站和氣化站已成為天然氣輸配工程的一個重要組成部分，不僅保障了管道的平穩供氣，而且對戰略儲備、商業周轉有著不可替代的作用。（2）歐洲 20 世紀 70 年代初期，西歐的天然氣輸配管網（包括配氣管道）長度達到 41.4萬公里，是世界管網總長的 18.8%，到 199

277、7 年，已攀升至 24.2%。截至目前，歐洲干線管道 15.6 萬公里，為許多國家提供了管網聯絡，將北部（荷蘭）、東部（俄羅斯）和南部（阿爾及利亞）的天然氣田與歐洲大陸的消費中心連為一體。這一大型供氣系統的一個突出特點是多氣源供氣，提高供氣的可靠性和靈活性。10 國外天然氣管道建設歷程及對我國的啟示，石油規劃設計，2010.9 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-106 另外，為了保證供氣穩定和調峰需求，歐洲的許多國家均建設有儲氣庫，如英國、德國、法國等。（3）俄羅斯 俄羅斯擁有世界上最大的天然氣儲量（47.821012立方米），占世界天然氣探明儲量的 26.6%。2008 年俄

278、羅斯天然氣產量為 6438108立方米。俄羅斯是世界第二大天然氣消費國，天然氣在一次能源消費中的比例高達 57.1%。俄羅斯現有輸氣干線管道 15.5 萬公里，配氣管道 37.8 萬公里。烏連戈依中央輸氣管道系統是俄羅斯的主要管道輸配系統，其長度與配備的壓縮機站的數量如下圖：烏連戈依中央輸氣管道系統 長度長度 工作壓力工作壓力 壓縮機站建設時間壓縮機站建設時間/年年 管道名稱管道名稱 km MPa 座座 開工開工 投產投產 烏連戈依波馬雷烏日哥羅德 4451 7.5 41 1982 1984 烏連戈依莫斯科 2976 7.5 16 1980 1981 烏連戈依諾沃普斯科夫 3341 7.5 3

279、0 1981 1983 烏連戈依彼得羅夫斯克 2731 7.5 24 1981 1982 烏連戈依中央（線）3429 7.5 30 1984 1985 烏連戈依中央（線）3384 7.5 30 1984 1985 資料來源：國外天然氣管道建設歷程及對我國的啟示（4）亞太地區 2010 年，全球共有 73 個 LNG 接收站，總接收（存儲）能力為 3559.7 萬立方米，其中日本的存儲能力最大，達到 1475.4 萬立方米。從需求方面來看，亞太、歐洲和北美三大 LNG 市場需求普遍回升，但地區差異明顯，相比呈現先揚后抑態勢的美國，亞太地區需求則增長強勁。以日本、韓國為代表的亞太地區天然氣進口市場

280、以 LNG 為主導，LNG 進口量占地區天然氣總進口量的 90%左右。受金融危機影響，該地區 2009 年進口量出現下降，但隨著經濟復蘇進口量在 2010年出現增長。中國、印度成為拉動需求量增長的主力軍11。11 2010 年世界天然氣行業發展狀況與趨勢分析，中國石油集團經濟技術研究院 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-107 具體而言，受供應緊張和價格上漲因素的影響，LNG 貿易正在由大西洋地區向亞太地區轉移，亞太地區 LNG 的貿易量占全球總貿易量的 60%以上12，亞太地區不僅是 LNG 貿易量最大，也是對 LNG 需求量最大的地區。亞太地區的主要進口國為日本和韓國?？梢?/p>

281、預見，亞太地區的天然氣需求量增長空間巨大。3、中國天然氣輸配設備市場規模分析、中國天然氣輸配設備市場規模分析 天然氣輸配設備行業的快速發展與天然氣的供需密切相關。隨著天然氣管道的全面鋪設、LNG 接收站的大力建設、天然氣汽車的快速增長，燃氣輸配設備的需求量快速上升。（1）CNG 調壓設備市場 CNG 調壓設備是指將槽車運輸的壓縮天然氣進行卸車、換熱、調壓、計量、加臭，并送入城鎮燃氣輸配管道的裝置。城市管網氣體壓力一般為 0.2-0.4MPa，而 CNG 氣瓶內氣體壓力達 20MPa，因此當氣瓶內氣體進入城市管網中時，須利用 CNG 調壓設備進行減壓。隨著環境保護意識的加強以及成本的節約，使用煤

282、、柴油、重油及電等能源的設備開始逐步轉變為使用天然氣，改變了用氣規模和方式，這就使燃氣用氣不均勻而需要調峰的問題更加突出。天然氣長輸管道是高壓輸送，有一定的儲氣能力，但由于它需要通過城市較多，儲氣調峰能力大為減弱，因此，各用氣城市需要自建儲氣調峰設施來解決早、中、晚各時段居民及工商用戶的不均勻用氣高峰問題。其中 CNG 調壓設備在解決這個問題時充當了很重要的角色，在用氣高峰時對壓縮天然氣進行降壓處理后輸入管網中進行調峰，保證城鎮燃氣均勻供應。我國 CNG 調壓設備市場規模從 2006 年的 1.0 億元增長到 2011 年的 2.25 億元，由于 CNG 調壓設備中的壓縮天然氣來源于 CNG

283、加氣母站，隨著各地 CNG加氣母站的建設和調峰市場需求的增加，CNG 調壓設備市場規模也將穩步上升。據預測，到 2015 年市場規模將在 2011 年基礎上大幅增長，達到 4.28 億元。CNG調壓設備市場規模情況如下圖所示：12 價格是影響我國 LNG 產業發展的關鍵因素，載中國石油和化工經濟分析，2012.06，http:/ 招股說明書 1-1-108 2006-2015 年 CNG 調壓設備市場規模及預測 單位：億元 數據來源：天然氣處理與加工燃氣輸配設備市場的現狀與發展（2）LNG 應用設備市場規模分析 液化天然氣經槽車或槽船運輸至具有城鎮燃氣輸配管道功能的場站后，需經LNG 氣化設備

284、進行卸氣、儲存、氣化、調壓、計量和加臭等操作后才能進入城市管網。隨著我國經濟越發重視可持續發展，對能源需求越來越側重于綠色環保。天然氣是目前地球上大規?？衫玫淖钋鍧嵉哪茉?。其中，LNG 由于具有同等容積儲存量大、清潔、高效、應用靈活等特點而成為城市備用氣源和工業用戶大規模使用的最佳選擇。不僅是目前無法使用管輸天然氣供氣城市的主要氣源或過渡氣源，也是許多使用管輸天然氣供氣城市的補充氣源或調峰氣源，對民用和工業用氣的波動性，特別是對冬季用氣的急劇增加起調峰作用，保證城市安全、平穩供氣。2001年12月中國投入使用第一個LNG小區氣化站是山東淄博LNG氣化站。此后，我國的山東、江蘇、河南、浙江和廣

285、東等省的一些城鎮相繼建設了氣化站，向居民或企業供應天然氣。從 2002 年開始，山東淄博和青島、廣東龍川、浙江余姚、江蘇姜堰等城市的氣化站相繼建成投產。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-109 2008 年我國 LNG 氣化設備市場規模 0.43 億元，2011 年達到 2.60 億元，年均復合增長率 82.18%。未來在我國 LNG 接收站和 LNG 液化工廠大力建設的帶動下，LNG 氣化設備市場規模仍將呈現高速增長態勢。預計 2012 年2015 年LNG 氣化設備市場規模年均復合增長率約為 44%。LNG 氣化設備市場規模情況如下圖所示：2008 年-2015 年 LNG

286、 氣化設備市場規模及預測 單位：億元 數據來源：天然氣處理與加工燃氣輸配設備市場的現狀與發展 隨著沿海天然氣站的建設以及國家西氣東輸、北氣南下輸氣網絡的初步形成，我國發展 LNG 產業的條件日趨成熟。根據國家“西氣東輸、北氣南下、就近供應和海氣登陸”的供應規劃，沿海將建成 12 個 LNG 接收站，2012 年投入使用后總儲存中轉能力達到 3500 萬噸/年（相當于 455 億標準立方米天然氣），目前內陸已建立 20 多個天然氣及煤層氣的液化廠（包括在建和與投產的），年液化總量達 500 萬噸（相當于 65 億標準立方米天然氣）。預測 2015 年 LNG 供應量將達到 4700 萬噸（包括海

287、上進口天然氣），折合供氣量 630 億立方米/年，約相當于目前供應能力的 5 倍13。LNG 氣化設備中的液化天然氣來源于 LNG 接收站和天然氣液化工廠，因此伴隨著沿海 LNG 接收站和天然氣液化工廠的大力建設，未來幾年 LNG 氣化設備在我國必將得到快速發展。13 深耕全產業鏈，掘金 LNG 應用富瑞特裝 IPO 投資價值分析報告，招商證券 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-110（3）PNG 調壓設備市場規模分析 PNG 調壓設備包括門站和調壓站。門站是設在長輸管線與城市燃氣輸配系統交界處的，具有調壓、計量、加臭、拌熱、分配和遠程遙測/遙控等功能的調壓設備。調壓站則位于城

288、市管網不同壓力級制的管道之間，具有調節和穩定系統壓力，并且控制輸氣系統燃氣流量的作用。我國天然氣資源主要分布在中、西部地區，而天然氣消費市場卻主要集中在東部經濟發達地區，因此長輸管線的建設成為我國天然氣運輸的“瓶頸”。為實現天然氣資源與市場的有效銜接，近年來我國積極推進天然氣長輸管道和城鎮燃氣管網的建設，隨著長輸管線鋪設數量的增加及路線的延長，所經城市數量也越來越多。而長輸 PNG 進入城市管網到最終用戶使用，必然要經過門站和調壓站，長輸管道和城鎮燃氣管網的鋪設必然帶動門站和調壓站市場的快速發展。在我國長輸管道和城市管網的快速發展的帶動下，PNG 調壓設備呈現高速增長態勢。2006 年二者市場

289、規模合計達到 4.92 億元，2010 年達到 9.38 億元，“十一五”期間年均復合增長率 17.52%。預計“十二五”期間門站和調壓站設備市場增速將繼續保持增長，年均復合增長率約為 18%。2006 年到 2015 年門站及調壓站市場規?，F狀及預測如下圖所示：2006-2015 年門站設備及調壓站設備市場規模及預測 單位：億元 數據來源：天然氣處理與加工燃氣輸配設備市場的現狀與發展 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-111 目前，我國初步形成了以西氣東輸、川氣東送以及陜京線系統、忠武線、澀寧蘭線等管道為骨干，蘭銀線、淮武線、冀寧線為聯絡線的國家級基干管網。2011年天然氣管

290、道建設取得突破性進展，西氣東輸二線東段工程順利建成投產，標志著中亞西氣東輸二線全線貫通送氣，來自中亞的管道天然氣直達珠三角，延伸向香港。加上另外 5 條長輸管道的建成投入運營，2011 年國內新增天然氣長輸管道里程超過 5000 公里，使全國干、支線天然氣管道總長度超過 5 萬公里，形成西氣東輸、川氣東送、海氣登陸、進口管道氣和進口液化天然氣多渠道多氣源多元化供應的天然氣大發展格局14。我國還有很多正在建設和規劃的大型天然氣管道，包括西氣東輸三線（新疆廣東韶關）、西氣東輸四線（新疆塔里木盆地四川）、陜京四線、中緬油氣管道工程、中哈天然氣管道二期工程、中亞天然氣管道 C 線以及西氣東輸二線部分支

291、干線的建設。另外，全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃顯示“十二五”期間，我國新建城鎮燃氣管道約 25 萬公里，到“十二五”期末，城鎮燃氣管網總長度達到 60萬公里。長輸管線和城鎮管網的鋪設與門站和調壓站的發展密不可分，以上工程的建設將極大帶動門站及調壓站市場的迅速發展，到“十二五”末我國門站和調壓站市場規模將分別達到 7.31 億元和 13.71 億元。（4）天然氣加氣加注設備市場規模分析 20 世紀 80 年代中期，我國引進了部分 CNG 加氣站設備，在四川建立了我國第一個 CNG 加氣站；自 2006 年至 2010 年，我國天然氣加氣站從 480 座增長到 1350 座，復合增長率 29.5

292、%。在國家能源環保政策的引導下，近幾年全國加氣站數量不斷增加，2011 年全年共新增加氣站約 490 座，市場規模達 22.05 億元，市場進入快速發展時期，天然氣加氣站“十二五”期間市場規模將達 225 億元15，年均復合增長率將達 36.3%。142011 年中國石油石化產業綜述，夏麗洪、郝鴻毅，國際石油經濟，2012 15 聚焦能源改革，掘金天然氣設備天然氣行業深度研究系列報告之三，申銀萬國 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-112 2007 年年-2015 年天然氣加氣站設備市場規模及預測年天然氣加氣站設備市場規模及預測 單位：億元 數據來源：天然氣處理與加工燃氣輸配設

293、備市場的現狀與發展 2011 年 11 月，國家能源局出臺液化天然氣（LNG）汽車加氣站技術規范并正式實施，國內 LNG 加注站發展步伐加快。中國石油、中國石化、中國海油、新疆廣匯、新奧燃氣、中國燃氣、華潤燃氣等一批大型公司已相繼進入 LNG 加注站領域，中海油未來 5 年計劃建設 1000 座 LNG 加注站，中石油遠期規劃在全國布局 5000 座以上 LNG 加注站。加氣站的下游市場，主要包括天然氣汽車和船舶。中國 2010 年末天然氣汽車（NGV）保有量 45 萬輛，占全球 NGV 保有量的 3.5%，NGV 占全國汽車保有量比例為 0.32%。目前國內絕大多數的 NGV仍是 CNG 汽

294、車，LNG 汽車保有量在 15000 輛左右。按照國家規劃，2012 年天然氣汽車將發展到 100 萬輛，用氣量達 160 億立方米，替代 640 萬噸汽油和柴油，2020 年達到 300 萬輛，預計超過一半為 LNG 汽車16。根據申萬研究發布的新興成長，周期修復機械行業 2012 年投資策略，天然氣汽車消費量將在“十二五”期間快速增長，年均復合增長率達到 27.20%17。作為天然氣加氣站的下游市場，天然氣汽車的快速發展必將推動天然氣加氣站的發展。16 深耕全產業鏈，掘金 LNG 應用富瑞特裝 IPO 投資價值分析報告，招商證券 17 新興成長，周期修復機械行業 2012 年投資策略，申萬

295、研究，天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-113 隨著船舶“油改氣”在中國內江船運市場的推廣，多個省市已經開始 LNG燃料動力船舶的改造。近 2 年來，柴油LNG 雙燃料船在我國成功試航的案例已有不少，2010 年 8 月 3 日，我國內河第一艘 LNG 雙燃料動力船舶武輪“302”拖輪在武漢粵漢碼頭成功下水試航，實現了我國內河清潔能源航運船舶零的突破；當月 8 號 3000 噸級“蘇宿貨 1260”號貨船在京杭運河蘇北段成功試航；2011年 3 月 11 日，由中國長航集團、北京中興恒和投資集團及富地石油控股集團共同推進的雙料散貨船“長訊三號”試航成功；4 月 8 日，由中石油

296、昆侖能源組織研發的滿載排水量 5000 噸級的混合動力改裝船在安徽蕪湖舉行了試航儀式；2012 年 7 月 28 日，中國第一艘通過船級社論證的柴油LNG 雙燃料混合動力示范船“海川 3 號”，在湖北鄂州光大船廠舉行試航儀式。交通運輸部發布的“十二五”水運節能減排總體推進實施方案（以下簡稱方案）已明確提出“十二五”時期將逐步增加新節能減排技術的應用試點。其中，內河柴油與 LNG 混合動力船舶技術正是 5 項試點新技術之一。目前，我國已有多艘船舶正在進行 LNG 作為動力燃料的改建，并已實現拖輪、散貨船、游船、漁政船等船型的 LNG 改裝試驗。而江蘇、江西等長江沿岸各省對此尤為積極。隨著“油改氣

297、”加速推廣、LNG 水上加注站的建設和方案的實施，LNG 船舶的需求量將顯著增加。4、其他應用領域市場規模分析、其他應用領域市場規模分析 燃氣輸配設備除了用于以上領域外，還被廣泛用于 LNG 加注站、液化石油氣輸配、燃氣摻混等領域；此外，公司憑借在摻混、調壓等方面的技術優勢，其燃氣輸配設備在工業氣體處理領域也得到廣泛的應用。（1）液化石油氣輸配設備市場規模分析 我國國民經濟的持續高速增長、人民生活水平的不斷提高以及環保意識的逐漸增強，刺激了國內市場包括 LPG 在內的清潔燃料的需求。與其他清潔燃料相比，我國 LPG 市場開放較早，并且增長迅速。根據全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃，“十一五”期間

298、，城鎮燃氣氣源結構中，天然氣供氣量為 527 億立方米，占供氣總量的 63%，液化石油氣為 http:/ 招股說明書 1-1-114 192 億立方米占供氣總量的 23%。到 2015 年，我國城鎮燃氣中天然氣占比將進一步提高至 67%，液化石油氣占比將降至 13%。中國天然氣管網及基礎設施的穩步推進，PNG 和 LNG 的價格優勢以及更加環保等因素均對 LPG 的發展形成壓力。隨著天然氣輸氣管網建設的日益完善，天然氣必將成為我國燃氣中最主要的氣源形式。LPG 是石化冶煉的伴生氣，具有不受管道限制、投資少、見效快、供氣靈活的優勢，這與天然氣形成鮮明對比。天然氣的特點是對管網依賴很大，需要管道的

299、輸送；遠離天然氣管網的城市周邊地區、中小城鎮以及占人口 70%以上的廣大農村，都是 LPG 的廣闊市場。國家鼓勵在非管輸地區開展液化石油氣區域氣化模式，鼓勵氣源多元并存18，因此，雖然天然氣消費發展迅速，使 LPG 消費受到抑制，但我國的 LPG 銷售量并未萎縮，整個 LPG 市場仍然在緩慢增長，二者仍將長期共存。2008 年全國 LPG 消費量 2,350 萬噸，市場規模超過千億人民幣，而且在天然氣供給長期都只能滿足大城市需求的大前提下，LPG 作為重要的補充能源將在我國長期存在并穩定增長。LPG 輸配設備正在向集成化、快捷化、靈活多樣的方向發展，既適合獨立、分散的個體或團體使用、亦可進行中

300、央集中供應。隨著 LPG 的穩步發展，其氣化設備市場規模增長速度也趨于穩定。（2）燃氣摻混設備市場規模分析 燃氣摻混設備可以通過不同的摻混方式滿足調峰、應急、熱值調節、非常規天然氣處理等市場需求，在實際工程中已得到越來越廣泛的應用。常見的燃氣摻混設備包括文丘里引射式混合器、隨動流量混合器、高壓比例式混合器、配比式混合器19。燃氣摻混設備在調峰、應急市場的應用“十一五”期間，由于城鎮燃氣用氣不均衡的特點及冬季采暖用氣量的大幅攀升，城鎮燃氣峰谷差問題突出，加之調峰、應急儲氣設施建設滯后，調峰能力不足，造成城鎮燃氣行業冬季供應緊張的局面時有發生。按照全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃，“十二五”期末將實

301、現我國城鎮燃氣應急氣源儲備能力提高，城鎮應急氣源儲氣設施建設規模約達到 15 億立方米的目標。18全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃 19燃氣摻混裝置及其應用，煤氣與熱力，2011.9 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-115 由于液化石油氣摻混一定比例的空氣可以替代天然氣；天然氣摻混一定比例的空氣可以替代人工煤氣；液化石油氣摻混空氣可以大幅度降低露點，滿足較寒冷地區長距離中壓輸送的要求，因此，通過燃氣摻混能夠解決部分地區的燃氣供需不平衡問題，這將為燃氣摻混設備帶來一定的市場份額。燃氣摻混設備在熱值調節領域的應用 由于天然氣資源的多元化，國產天然氣、進口天然氣、引進 LNG 的組成

302、及燃燒特性各不相同，因此存在下游終端用戶的用氣設施與不同特性的天然氣相互匹配的問題。根據城鎮燃氣分類和基本特性（GB/T136112006），當一種燃氣置換另一種燃氣時，首先要保證燃具所產生的熱負荷在燃氣置換前后不能發生大的改變。因此，當用一種燃氣替換另一種燃氣時，必須充分考慮燃氣的“互換性”和燃具的“適應性”，否則就不能保證用戶使用安全。通過統一天然氣熱值標準能夠解決不同氣源間的互換性問題。隨著城市燃氣的日益普及以及 LNG 的大量引進，推動我國天然氣的熱值計費成為大勢所趨，燃氣摻混設備所發揮的熱值調整作用滿足了用戶對燃氣輸配應用全面解決方案的需求，為其帶來了市場發展空間。燃氣摻混設備在非常

303、規天然氣處理市場的應用 在我國，非常規天然氣主要包括煤層氣、頁巖氣和天然氣水合物，其中，天然氣水合物尚不能進行規模開發，而頁巖氣由于開發難度大，“十二五”期間主要進行技術儲備和勘探，商業化的開采將集中在“十三五”中進行20。隨著能源需求持續增加，環保要求逐步提高，煤層瓦斯綜合利用重要性凸顯?！笆晃濉逼陂g，國家強力推進煤礦瓦斯“先抽后采、抽采達標”，加強瓦斯綜合利用，煤礦瓦斯抽采利用率逐年大幅上升。但仍有部分煤層氣抽采項目規模小、濃度變化大、利用設施不健全，大量煤層瓦斯氣未有效利用，2010 年煤礦瓦斯抽采量 75 億立方米、利用量 23 億立方米，利用率僅為 30.37%。此外，煤層氣的溫室

304、效應是二氧化碳的 21 倍，每利用 1 億立方米煤層氣相當于減排二氧化碳 150 萬噸。加快煤層氣開發，不斷提高利用率，可大幅度降低溫室氣體排放，保護生態環境?！笆濉睍r期，國家明確單位國內生產總值二 20 頁巖氣發展規劃（2011-2015 年）；天然氣專題報告，國金證券，2011.8 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-116 氧化碳排放降低 17%，規劃煤層氣產量達到 160 億立方米，瓦斯利用量 84 億立方米，利用率 60%以上，民用超過 320 萬戶，發電裝機容量超過 285 萬千瓦21。利用燃氣摻混設備可以提高煤層瓦斯綜合利用效益，該產業的健康快速發展對改變國家能

305、源結構、社會環境保護起到非常大的作用，隨著國家相關政策標準的出臺及落實，市場前景可觀。（3）輸配設備在工業氣體處理市場規模分析 從 2012 年 1 月 1 日起，由環境保護部和國家質檢總局共同發布的火電廠大氣污染排放標準正式實施，該標準要求新建機組從 2012 年開始、老機組從2014 年開始，其氮氧化物排放量不得超出 100 毫克/立方米。為滿足環保法規的嚴格要求，減少大氣中氮氧化物的排放量，利用催化反應脫除廢氣中的 NOX 是有效法的方法之一。選擇性催化還原（SCR）脫硝技術以其脫除效率高，適應當前環保要求而得到電力行業高度重視和廣泛的應用。在環保要求嚴格的發達國家，例如德國、日本、美國

306、、加拿大、荷蘭、奧地利、瑞典、丹麥等國，SCR 脫硝技術是應用最多、最成熟的技術之一。根據發達國家的經驗，SCR 脫硝技術必然會成為我國火力電站燃煤鍋爐主要的脫硝技術并得到越來越廣泛的應用。SCR 系統一般由氨的儲存和供應設備、液氨氣化設備、氨/空氣混合設備、檢測控制系統等組成。在最新的全國性火電廠大氣污染物排放標準發布之后，廣東、山西、湖北等省陸續發布了各自的火電廠脫硝改造計劃?；痣娒撓跻幎ǖ脑俅紊钊?，使火電脫硝設備的市場前景看好。據統計，“十二五”期間新增脫硝市場規模約為198.02 億元至 367.76 億元22。其中，氣化設備和摻混設備將在脫硝市場中充分發揮作用，具備該項技術與產品儲備

307、的燃氣輸配設備供應商將分享工業氣體處理領域的市場份額。（三）行業內的競爭格局（三）行業內的競爭格局 中國燃氣輸配設備行業呈現燃氣輸配通用設備制造商與燃氣輸配應用系統解決方案提供商并存，國有、民營、外資、合資企業并存的格局，如下圖所示：21 煤層氣（煤礦瓦斯）開發利用“十二五”規劃 22 火電排污新規將出，啟動千億脫硝市場，國金證券，2011 年 5 月 25 日 天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-117 按照企業業務特點劃分，燃氣輸配設備行業的競爭主體分為燃氣輸配通用設備制造商與燃氣輸配應用系統解決方案提供商。專業從事燃氣輸配設備的制造商主要生產標準化、系列化、普遍化的輸配設備

308、，系統集成化程度不高，如閥門，流量計等生產廠商，作為一般性設備的制造商，不能分享應用系統解決方案提供商提供增值服務所帶來的附加價值，這一領域參與主體眾多、競爭激烈，行業集中度低，整體利潤水平不高；由于下游客戶需求的多樣化和個性化，燃氣應用系統解決方案提供商能夠針對不同熱值、壓力、流量調整的需求，不同氣源的替換要求，提供從方案設計、設備集成測試、安裝調試、后續服務的全面解決方案的能力，方案適用于工業用戶、居民用戶、車船加氣等不同應用領域，在行業中占據重要地位。按照企業所有制性質劃分，燃氣輸配設備行業競爭主體分為三個層次：（1）技術較為成熟，產品性能穩定的外資或合資企業；（2）國有大型企業的下屬企

309、業，有一定的內部市場，并有多年的經營經驗和技術基礎；（3）國內民營企業，其中部分企業通過不斷提高自己的競爭實力，逐漸進入高端市場占據一定的市場份額。這部分企業在經過“引進吸收再創新”的發展歷程后，不斷加強人才隊伍建設、提高自主研發能力、重視產品質量，并以服務的及時性和靈活性滿足客戶個性化需求，競爭優勢日益顯現，在燃氣輸配設備領域競爭地位逐漸提高。本土企業中還有部分企業不具備產品研發設計能力，或研發設計能力不強，整體競爭力較弱。隨著燃氣設備行業的發展，未來燃氣輸配設備行業競爭會更加激烈并趨于全球化。其中，民營企業大多為后進入者，相比國有企業，運營企業負擔小，經營靈活，競爭優勢將逐步顯現。在這個過

310、程中，自主創新能力強、產品質量穩定、覆蓋面廣、服務及時靈活，能夠充分滿足客戶個性化需求的燃氣輸配應用全面解決方案提供商將在行業中處于相對領先地位。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-118（四）行業進入壁壘（四）行業進入壁壘 1、市場準入壁壘、市場準入壁壘 2006 年 10 月由國家質檢總局批準頒布的壓力管道元件制造許可規則指出，生產閥門、管件、法蘭、鍛制法蘭及管接頭（限機械加工）、金屬波紋膨脹節、無縫鋼管、金屬軟管、其他型式補償器、彈簧支吊架、密封件、緊固件、閥門鑄件、其他非金屬及非金屬復合壓力管道元件等工業企業需要取得壓力管道元件特種設備制造許可證。本規則對壓力管道元件制造

311、許可的實施方法做出了具體規定，根據壓力管道元件產品特點，按不同產品規定了許可級別、條件與要求，并確定了許可方式和許可程序，滿足了規范壓力管道元件制造許可要求，保證壓力管道元件安全性能的需求。此證的取得需要企業具備包括基礎設施、資源條件、人員職稱、管理水平、工具設備、注冊資金、固定資產等一整套體系。燃氣輸配設備屬于特種設備，其生產遵循國家許可證管理，結合強制監督檢驗制度，企業必須申領由國家質量監督檢驗檢疫總局頒發的特種設備制造許可證。企業必須擁有相應的生產、檢測、安全條件以及健全的質量保證體系，才能通過質量監督檢驗部門對特種設備的生產（含設計、制造、安裝、改造、維修等項目）的監督檢查并許可生產。

312、因此，需要取得相關特殊資質和許可使得進入本行業的門檻較高。2、技術和生產工藝壁壘、技術和生產工藝壁壘 燃氣系統穩定、高效、安全、環保地運行關乎千家萬戶的利益，燃氣輸配設備涉及的技術本身是一套復雜且標準要求嚴格的系統工程，涉及到燃氣氣源輸配與儲氣、燃氣應用、安全管理、信息化系統、新設備（新工藝、新材料）應用等諸多環節，需要長期經營摸索形成的經驗和技術沉淀，對新進入者形成了較高的技術壁壘。燃氣輸配設備系統構成較為復雜，生產過程涉及設計、焊接、組裝、熱處理、無損檢測、電氣控制、壓力試驗、成品性能試驗等多個環節和工序，其中任何環節的工藝或操作控制出現問題都將造成最終產品不能達到相應的質量要求。生產工藝

313、技術難度較高，需要企業具備對客戶需求快速理解并提供整體解決方案的能力，企業需要長期的經驗積累才可以根據不斷變化的市場和客戶的特種需求迅速天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-119 做出反應，以滿足下游廠商的需求，快速開發出具有高性能、高可靠性、低能耗、環保耐用、能滿足客戶個性化需求的新產品，并率先占領市場，這對后進入的企業構成較高的生產工藝壁壘。3、品牌壁壘、品牌壁壘 品牌是影響產品市場占有率的重要因素。LNG 泄露致使接觸者皮膚灼傷、氣化后可以與空氣形成一級可燃氣體導致爆炸，嚴重危害人的生命。因此燃氣輸配設備關系到用戶的生命安全。鑒于燃氣輸配設備的質量和安全穩定性如此重要，客戶

314、會選擇產品獲得行業內普遍認可并具有一定品牌影響力的企業。產品得到認可并樹立良好的品牌想象需要較長時間的積累，這將成為其他競爭者進入本行業的障礙。4、人才壁壘、人才壁壘 燃氣輸配設備行業是技術密集型行業，根據客戶需求定制的產品一般都會涵蓋具有調壓、氣化、加熱、摻混、加臭等功能的門站、調壓站、CNG 調壓設備、LNG 應用設備、LPG 氣化設備、混氣設備、脫硝設備等諸多設備；另外，由于產品屬于非標產品，生產工序復雜（設計、焊接、組裝、熱處理、無損檢測、電氣控制程序編輯、壓力試驗、成品性能試驗等多個環節和工序），因此對技術人員和專業作業人員都有著較高的要求，不僅需要高學歷的研究開發人員、工藝技術人員

315、，而且需要大量獲得相關操作資格證書的熟練技術工人。企業如果沒有長期的技術積累和沉淀、全面的技術能力及人才，將難以滿足客戶對產品設計的技術要求。中小型企業因無法解決技術瓶頸和人才要求，產品品質不穩定、成品率低、可靠性差，從而失去了為下游一線生產廠商配套的機會，產品很難進入主流市場。（五）行業利潤水平的變動趨勢及變動原因（五）行業利潤水平的變動趨勢及變動原因 近年來，受燃氣使用需求的快速增長，供氣渠道多元化發展，以及國家節能減排相關政策等因素的影響，下游燃氣公司和工業企業對燃氣輸配成套設備的需求旺盛；未來隨著我國燃氣應用的繼續廣泛深入，對燃氣輸配應用系統解決方案的需求日益增加，加之該行業具有較高的

316、技術、品牌、工藝、資金等進入壁壘，行業利潤能夠在一定時期內穩定在較高的水平。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-120 但受研發設計能力、集成化程度、技術先進性、產品質量、服務水平和品牌影響力等因素的影響，行業內不同類型企業利潤水平差異較大。大多數設備提供商在同質化程度較高的競爭領域從事某一領域的單一產品、標準產品，綜合化、集成化程度不高，由于參與主體眾多、競爭激烈，使得這部分企業的利潤率較低；少數優勢企業研發設計能力較強，產品技術含量較高，能夠根據客戶需求在燃氣輸配應用領域提供全面的解決方案，綜合優勢較為突出。只有具備較強的產品開發和創新能力，能夠滿足客戶非標化、個性化需求的行

317、業領先企業才能保持較高的盈利水平。（六）行業特有的經營模式及周期性、區域性和季節性（六）行業特有的經營模式及周期性、區域性和季節性 1、行業特有的經營模式、行業特有的經營模式 燃氣輸配應用系統解決方案提供商的業務鏈包括方案設計、設備集成及測試、安裝調試、后續服務，如下圖所示：燃氣輸配應用系統解決方案業務鏈 燃氣輸配應用系統解決方案提供商產品銷售以直銷為主，生產模式為以銷定產，即按照客戶訂單的要求安排、組織生產。方案設計是燃氣輸配應用系統解決方案中重要的環節，由于各下游行業客戶對燃氣的流量、壓力、熱值需求有較大的差異，燃氣輸配成套設備大多為非標準化設計，接到訂單后，在與下游客戶充分溝通的基礎上，

318、綜合分析技術工藝后制定個性化的整體解決方案，并組織設計、生產制造。在方案設計中，功能設計是基本要求，在此基礎上的結構設計顯得尤為重要，能夠體現方案的經濟性和適用性。在滿足客戶基本要求的前提下，結構簡單、功能豐富的設計更能贏得客戶的認可。燃氣輸配應用系統解決方案提供商需要具備較高的集成技術來滿足下游客戶的個性化需求。此外，客戶對產品的質量和可靠性要求極高，需要對設備性能進行檢測，設備只有試驗檢測通過后方可交付使用，同時由于客戶需求的差異性，天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-121 通常在系統交付前很難實際試驗系統的功能性和有效性，因此需要進行實際應用環境模擬，進而通過大量的試驗來

319、進行產品和技術的優化與提升。燃氣輸配成套設備一般需要在客戶現場進行施工、安裝、調試，對方案提供商的現場實施能力、項目管理能力要求較高。專業化、經驗豐富的安裝調試人員是產品合格驗收的保證，技術人員為安裝調試提供技術支持，確保項目實施達到客戶預期。此外，企業還需要建立高效運行的客戶信息反饋系統，為客戶提供設備運行培訓服務，并能夠及時響應客戶售后服務需求。2、行業周期性分析、行業周期性分析 燃氣輸配設備主要服務于居民生活及工業生產。由于燃氣是居民生活必需品，對經濟波動較不敏感，因此相關的輸配設備行業周期性特征并不明顯。對于工業用戶來說，燃氣是其主要的動力來源之一，盡管經濟周期性波動會對相關輸配設備投

320、資造成一定程度的影響，但隨著中國城市化進程的加快，以及節能減排要求的不斷提高，加之天然氣占我國一次性能源消耗量偏低，能源結構亟待調整的背景下，燃氣輸配設備行業一直在良性增長的軌道中運行?？傮w而言，行業的周期性特征很弱。3、行業區域性分析、行業區域性分析 目前受制于氣源位置、天然氣管道建設狀況，我國燃氣輸配設備行業具有一定的區域性特征?？拷鼩庠?、西氣東輸一、二線、陜氣進京、川氣東送等輸氣管線覆蓋區域，燃氣輸配設備發展較好。但隨著我國輸氣干網和城市配氣網絡建設的縱深發展，“西氣東輸、北氣南下、海氣登陸、就近供應”目標的實現，未來燃氣供應網絡將覆蓋全國絕大部分城市區域，燃氣輸配設備行業的區域性特征會

321、日趨不明顯。4、行業季節性分析、行業季節性分析 天然氣的使用量與城市性質、氣候、供氣規模、用戶結構、流動人口狀況、居民生活水平和習慣、節假日等有著密切的關系。燃氣輸配應用系統解決方案提供商的業務集中在燃氣產業鏈的中下游，客戶一般在年初進行項目申報、立項，年中或年末執行，整體項目簽訂時間、實施內容和項目進度的不同會導致收入、利潤在年內分布不均衡；另外，傳統的冬季采暖、工業用氣需求較大，燃氣輸配天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-122 系統建設完工比較集中在冬季，因此導致收入、利潤主要集中在下半年，特別是第四季度的收入明顯高于其他季度?？傮w而言，本行業具有一定的季節性。（七）行業技

322、術水平及發展趨勢（七）行業技術水平及發展趨勢 燃氣輸配設備的類型和功能隨應用領域的不同而隨之變化，其設計、制造和使用過程涉及冶金、結構設計、機械加工、焊接、熱處理、無損檢測，自動化等專業技術門類。因此，燃氣輸配設備的技術發展是建立在各專業技術綜合發展的基礎之上的。隨著冶金、機械加工、焊接和無損檢測等技術的不斷進步，特別是以計算機技術為代表的信息技術的飛速發展，帶動了相關產業的發展，在世界各國投入了大量人力物力進行深入的研究的基礎上，燃氣輸配設備技術領域也取得了相應的進展。為了生產和使用更安全、更經濟的燃氣輸配設備，傳統的設計、制造、焊接和檢驗方法已經正在不同程度地被新技術、新產品所代替。1、計

323、算機技術的廣泛應用、計算機技術的廣泛應用 設計中的計算機技術：傳統的計算機輔助設計（CAD）已逐步向計算機輔助工程（CAE）的方向發展。隨著計算機能力的不斷增強和分析手段的日益多樣化，設計者在結構設計階段就可以預見到諸如焊接過程中所產生的殘余應力、設備組裝和運輸過程中可能會出現的碰撞等問題，并在設計階段消除這些問題，分析設計和結構優化設計已經逐漸為設計者所掌握。焊接中的計算機技術：計算機控制的仿形焊機、激光焊機和自動焊機的應用，極大地提高了生產效率和產品質量。無損檢測中的計算機技術：計算機射線實時成像、超聲掃描模擬成像和多通道聲發射等技術的應用，再配以專門研制的專家系統，使檢測的結果更加準確和

324、客觀。特別是超聲掃描模擬成像缺陷探察技術（TOFD）已經成功用于各類重型壓力容器的無損檢驗。該方法已正式列入ASME CODECASE2235和歐洲標準中，這對提高重型壓力容器的生產效率和減少射線污染起到了積極作用。2、工藝和結構設計的不斷創新、工藝和結構設計的不斷創新 公司燃氣輸配設備為非標產品，其核心環節為產品設計，工人根據設計圖紙進行生產。非標產品是面向客戶的個性化需求，不同的非標產品其生產計劃具有天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-123 較大的差異性，需要設計人員、排單人員和生產人員等具有較高的設計、計劃和生產能力。由于燃氣輸配設備屬于非標準化產品，用戶的設計使用要求各

325、不相同。為了向用戶提供整體解決方案，在燃氣輸配設備的設計時，要對工藝及產品結構進行通盤考慮。從工藝設計上來說，要盡可能考慮用戶使用的經濟性，做到燃氣損耗最小，儲罐剩余燃氣量最少、燃氣充分燃燒程度、混氣精度等關系用戶經濟效益的性能指標方面進行最為優化的設計，尋找最適合的解決方法。從產品結構設計上來說，需要通盤考慮設備使用的環境限制要求，如空間較小、氣候寒冷、潮濕等不同的使用情況要求，做到設備的撬裝化（占地小、易安裝）、防腐蝕、耐嚴寒等不同的性能來滿足用戶需求。3、集成化趨勢的重要性日趨凸顯、集成化趨勢的重要性日趨凸顯 隨著天然氣等清潔能源的逐步推廣使用，燃氣輸配設備正經歷著一個高速發展期。然而，

326、燃氣輸配設備的質量不僅是保證正常供氣的要求，更直接關系到生命安全，為了保證其良性發展，對其具備的功能提出了高要求。真正優質的輸配設備除了基本功能外還應有多種功能設計和良好的擴展性能，具有一定技術含量和集成性能才能滿足當今燃氣行業發展的需要。以燃氣輸配設備中的調壓設備為例進行說明，如下表所示：普通設備與集成化設備性能上比較 性能比較性能比較 普通調壓輸配設備普通調壓輸配設備 集成化調壓輸配設備集成化調壓輸配設備 簡單的調壓器加切斷閥 進口優質調壓器，超高壓切斷?？膳涑蛪呵袛嚅y，切斷信號可反饋，控制室可遠程調節壓力。簡單的過濾和差壓顯示 高精度、高效率過濾，帶差壓顯示及差壓報警開關，可選配差壓變

327、送器?；拘阅?簡單的流量計量和氣體體積修正 進口高精度流量計和電子體積修正儀，可選配流量計算機，可任選前置計量或后置計量。與調壓部分可分別處于不同箱體內，分開操作，避免干擾。擴展性能 沒有擴展性能 預留進出口溫度、壓力變送器相應接口。設燃氣泄漏報警裝置，設單獨儀表箱，將差壓開關信號、切斷信號、報警信號和出口壓力及流量信號等傳送并集中顯示于儀表箱中，設進出口壓力記錄儀。預留調試工具、消防設備安裝位置。天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-124 由于燃氣輸配行業的特殊性，降低設備的采購成本固然重要，但更應關注燃氣輸配設備的整體性能和可擴展性能。這樣，既可保證燃氣輸配設備的質量，避免

328、今后設備維護的高昂費用；又可減少設備出問題的可能性。另外，隨著天然氣的廣泛應用推廣，其綠色環保、經濟實惠、安全可靠等優點獲得了大范圍的普及，天然氣站場也得到了大力發展，但站場的現場組裝耗時長、成本高等特點制約了站場的發展。因此，近年來隨著天然氣產業的快速發展，對輸配設備的集成化要求越來越迫切。撬裝設備的集成性和經濟性（如 CNG 撬裝減壓站是將燃氣調壓器、過濾器、安全附件、控制設備等零部件集成一體，且有占地小、系統協調性好、功能完善、可靠性高等特點）使其成為燃氣輸配設備的發展趨勢。4、自動化焊接技術進步迅速、自動化焊接技術進步迅速 最早的自動焊接技術出現于 20 世紀 20 年代，美國的諾布爾

329、利用電弧電壓控制焊條送給速度，制成了自動電弧焊機，從而成為焊接機械化、自動化的開端。之后相繼出現了埋弧焊（潛弧焊）、藥芯焊絲電弧焊和電渣焊這樣的自動或半自動焊接技術。20 世紀下半葉，焊接技術的發展日新月異，激光焊接和電子束焊接被開發出來。目前，自動化焊接和焊接機器人已用于燃氣輸配設備行業。自動化焊接技術不僅是近代焊接技術的一項重要發展，而且給燃氣輸配設備行業帶來了更高的焊接生產效率和更好的焊接質量，而且還大大改善了燃氣輸配設備行業的生產勞動條件。近年來為了減少高端產品中焊接的人力成本，工業生產中的電阻點焊和弧焊大量采用自動焊接設備。焊接機器人能夠有效地完成焊接，尤其是點焊。隨著技術的進步，焊

330、接機器人也開始用于弧焊。焊接技術的前沿發展領域包括：異型材料之間的焊接（如鐵和鋁部件的焊接連接）、新型焊接工藝，如攪拌摩擦焊、磁力脈沖焊、導熱縫焊和激光復合焊等。5、調壓設備核心技術水平、調壓設備核心技術水平 在燃氣輸配系統中，調壓器是燃氣工程中一種非常重要的設備，其功能是自動地調節、穩定燃氣出口壓力，使其在規定的穩壓精度范圍內變化，保證燃氣用戶安全正常用氣，在通常情況下具有一定的安全保護功能。調壓器是燃氣調壓裝置中的關鍵核心部件之一，約占總成本的 30%左右，因此有效控制調壓器的制造天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-125 成本是降低調壓裝置總造價的總要途徑之一。但是，由于工

331、藝和材料方面國際品牌的技術先進和質量可靠，調壓器大部分主要依賴直接從國外進口。（八）影響行業發展的有利和不利因素（八）影響行業發展的有利和不利因素 1、有利因素、有利因素（1）主營業務受國家相關產業政策支持 全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃指出“十二五”期間，城鎮燃氣普及率明顯提高，應用領域范圍明顯拓寬；城鎮燃氣管網設施建設與改造工作取得較大進展；加快設施建設，提高城鎮燃氣調峰、應急、儲備能力；提高燃氣汽車加氣站加氣系統集成裝備技術國產化水平，重點開展液化天然氣加注站、城市中壓管網加氣等技術研發與應用示范。當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011 年度）將“輸送壓力 10MPa 以上的輸

332、氣設備”和“液化天然氣（LNG）及再氣化技術與裝備”列入優先發展的高技術產業化重點領域。天然氣利用政策明確指出要確保天然氣優先用于城市燃氣，包括城鎮居民炊事、生活熱水、公共服務設施、天然氣汽車等的用氣。一系列產業政策的出臺為我國燃氣輸配設備行業發展提供了歷史機遇，大大促進了行業的快速發展。從 2012 年 1 月 1 日起，由環境保護部和國家質檢總局共同發布的火電廠大氣污染排放標準 正式實施，為液氨氣化設備和應用技術帶來了市場發展空間。（2）下游用氣需求旺盛 根據全國城鎮燃氣發展“十二五”規劃顯示，“十一五”期末，城鎮燃氣年供氣總量達到 836 億立方米，較“十五”期末增長 62%，全國城鎮燃

333、氣用氣總人口達到 4.53 億，較“十五”期末增長 29%，較“十五”期末，城市燃氣普及率從 82.08%提高至 92.04%。到“十二五”期末，城鎮燃氣供氣總量將 1782億立方米，較“十一五”期末增加 113%；城市的燃氣普及率達到 94%以上，縣城及小城鎮的燃氣普及率達到 65%以上。此外，近幾年我國天然氣汽車保有量增長速度迅速，從 2006 年的 12.71 萬輛到 2011 年 100 萬輛，年均復合增長率 51%，隨著汽車“油改氣”的加速推廣，未來天然氣汽車數量及其天然氣用氣量將持續增加。另外，我國幅員遼闊，地形復雜，全面覆蓋燃氣管網的投資巨大，這也為天津華邁燃氣裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-126 CNG 和 LNG 輸配設備的使用提供了廣闊的空間。燃氣需求一直保持了較為旺盛的增長，從而拉動了燃氣輸配設備需求的增長。隨著天然氣在燃氣中消費量占比的增加以及調峰用燃氣量的