中復神鷹：中復神鷹首次公開發行股票并在科創板上市招股說明書.PDF

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1、 中復神鷹碳纖維股份有限公司中復神鷹碳纖維股份有限公司 連云港經濟技術開發區大浦工業區南環路北連云港經濟技術開發區大浦工業區南環路北 首次公開發行股票并在科創板上市首次公開發行股票并在科創板上市 招股說明書招股說明書 保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）中國（上海）自由貿易試驗區商城路 618 號 聯席主承銷商聯席主承銷商 北京市朝陽區建國門外大街 1 號國貿大廈 2 座 27 層及 28 層 本次股票發行后擬在本次股票發行后擬在科創板科創板市場上市，該市場具有較高的投資風險。市場上市，該市場具有較高的投資風險?？瓶苿摪鍎摪骞揪哂泄揪哂醒邪l投入大研發投入大、經營風險高、經營風險高、業績

2、不穩定、退市風險高業績不穩定、退市風險高等特點，等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解科創板科創板市場的投資風險及本市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-1 發行人聲明發行人聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依

3、法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發

4、行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-2 發行概況發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 發行人本次向社會公眾首次公開發行10,000.00萬股人民幣普通股（A 股），占發行后總股本的比例為 11.11%；本次發行全部為新股發行，原股東不公開

5、發售股份。每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 29.33 元 發行日期 2022 年 3 月 24 日 擬上市的交易所和板塊 上海證券交易所科創板 發行后總股本 90,000 萬股 保薦人（主承銷商）國泰君安證券股份有限公司 聯席主承銷商 中國國際金融股份有限公司 招股說明書簽署日期 2022 年 3 月 30 日 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-3 重大事項提示重大事項提示 本重大事項提示為概要性提示投資者需要特別關注的公司風險和其他重要事項，本公司特別提醒投資者認真閱讀本招股說明書全文。一一、特別風險提示、特別風險提示 本公司特別提醒投資者注意下列風險：（一一）向

6、向關聯方關聯方采購機器設備采購機器設備的風險的風險 基于保護公司核心利益等因素的考慮，公司不宜從其他方采購聚合釜、紡絲機等公司擁有核心工藝技術的關鍵設備，同時，江蘇鷹游生產的碳纖維機器設備僅向公司銷售。2020 年、2021 年 1-6 月，因西寧萬噸碳纖維項目建設需要，公司向關聯方江蘇鷹游采購機器設備及安裝、報檢服務金額分別為 28,367.14 萬元、9,722.60 萬元。截至 2021 年 6 月末，公司預計 2021 年下半年至 2023 年將就西寧萬噸碳纖維項目、年產 14,000 噸高性能碳纖維及配套原絲項目、航空航天高性能碳纖維及原絲試驗線項目向江蘇鷹游進行碳纖維設備相關采購，

7、采購金額預計約為 10.54 億元。若未來公司向江蘇鷹游采購機器設備的關聯交易定價不公允或不合理，有可能對公司獨立性以及經營業績產生不利影響。（二二）技術升級迭代風險）技術升級迭代風險 公司的主要產品為碳纖維，廣泛應用于航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設等領域。碳纖維產業具有顯著的技術密集型特征，公司目前主營業務的發展和競爭優勢的保持均依賴于公司高性能碳纖維的工藝技術和產業化應用。報告期內，發行人符合重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019 年版）限定的碳纖維性能要求、應用領域的產品收入分別為4,367.13 萬元、9,594.07 萬元、13,844.19 萬

8、元、8,994.46 萬元，占營業收入的比例分別為 14.18%、23.11%、26.01%、23.60%，占比相對較低。目前，國內碳纖維技術升級主要集中在更高強度（如 T1100 級別）和更高模量（如 M55 級別）碳纖維制備工藝的研發和工程化應用，以及更高制備效率（如高速紡絲和大絲束）。2021 年 6 月末，研發人員占員工總數比例為 2.16%，2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-6 月的研發投入占收入的比例分中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-4 別為 3.74%、2.70%、3.23%和 4.19%，研發人員和研發投入相對不高，技術開發具有不

9、確定性，如果公司不能加強研發資源投入和布局，及時把握行業技術發展趨勢，或市場上出現在成本、質量、應用等方面更具優勢的新型碳纖維產品，可能對公司未來生產經營產生不利影響。（三）（三）內內控控風險風險 報告期內發行人存在“轉貸”、無真實交易背景的票據融資、第三方回款、現金交易、個人卡收付等內控缺陷，發行人已經根據輔導機構的建議進行整改。其中“轉貸”分為兩種情形：一種為通過貸款銀行向供應商發放貸款，再由供應商或指定第三方將取得的銀行貸款歸還給公司的情形，2018 年、2019 年、2020年、2021 年 1-6 月涉及金額分別為 28,145.00 萬元、19,435.00 萬元、24,320.0

10、0萬元及0.00萬元，上述轉貸對應的借款截至2020年12月末公司均已清償完畢，不存在逾期還款的情形；另一種為協助關聯方取得銀行貸款后，再將取得的銀行貸款歸還給關聯方的轉貸情形，2018 年、2019 年、2020 年、2021 年 1-6 月涉及金額分別為 1,000.00 萬元、460.00 萬元、8,000.00 萬元及 0.00 萬元，上述轉貸對應的借款截至本招股說明書簽署日關聯方均已清償完畢，不存在逾期還款的情形。公司在 2020 年 12 月 31 日后未再發生銀行轉貸行為。目前公司屬于快速發展階段，正在建設西寧萬噸碳纖維項目、西寧年產 1.4萬噸高性能碳纖維及配套原絲項目等多個生

11、產建設及研發項目。上述項目建設后，公司資產和業務規模將進一步擴大，對人力資源管理、市場營銷、財務管理、質量管理及技術研發等高素質人才的需求將大幅增加，公司的內控管理要求將進一步提高，如果公司在發展過程中，不能及時地進行管理和組織變革，對業務及資產實施有效的管理，不能培養、引進或留住高素質人才以滿足公司規模擴張的需要，內控制度建設、執行要求不能與擴張后的規模相匹配，將對公司經營和持續發展產生不利影響。（四四）原材料和能源價格波動風險原材料和能源價格波動風險 公司碳纖維生產的主要原材料和能源包括丙烯腈、天然氣、電力、蒸汽等。丙烯腈為石油化工產品，市場價格受國際石油價格波動影響較大。報告期內，公司丙

12、烯腈采購單價分別為 1.37 萬元/噸、1.06 萬元/噸、0.77 萬元/噸、1.28 萬元中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-5/噸，報告內采購單價大幅波動。以 2020 年度公司主營業務毛利率 43.15%為基準測算，若包括丙烯腈在內的直接材料價格上漲 5%，公司主營業務毛利率將下降 2.84 個百分點。天然氣、電力、蒸汽等價格由政府統一調控，價格相對穩定。如果未來公司主要原材料和能源價格大幅上升，可能會對公司經營業績產生不利影響。（五五）公司主要資產抵押的風險）公司主要資產抵押的風險 因中國建材集團為發行人及其子公司與相關銀行貸款人的借款合同項下的貸款合同提供最高額度不超過

13、人民幣 22 億元的擔保，發行人以生產設備、14 項房屋建筑物及 4 宗土地向中國建材集團作出抵押形成反擔保。截至 2021 年 6 月末，被抵押生產設備的賬面凈值 10,890.46 萬元，占當期末生產設備賬面凈值的比例為 14.04%。截至本招股說明書簽署之日，被抵押房屋建筑物面積占公司總房屋建筑物面積的比例為 11.40%，被抵押土地面積占全部土地面積的比例為41.32%。被抵押土地、房產為公司研發、生產、銷售和管理等日常經營活動的主要經營場所，被抵押機器設備中涉及的在用碳化生產線為公司生產活動的主要設備，屬于公司經營的關鍵性資產。上述擔保范圍涵蓋了西寧萬噸碳纖維項目建設貸款，公司擬以該

14、項目土地、房產及設備作為抵押物向中國建材集團作出反擔保。若未來公司經營情況惡化，未按約定向為公司提供保證擔保銀行借款的相關銀行金融機構履行還款義務且導致中國建材集團實際履行了擔保責任時，存在中國建材集團按合同約定處置公司已抵押資產的風險。（六六）市場競爭加劇的風險）市場競爭加劇的風險 當前國內碳纖維市場競爭格局仍然以國外進口碳纖維為主，2020 年國內碳纖維市場中進口碳纖維銷量占比為 62.30%，主要境外碳纖維企業包括日本東麗（TORAY）、日本東邦（TOHO）、日本三菱麗陽（MITSUBISHI）、美國赫氏（HEXCEL）、美國卓爾泰克（ZOLTEK）、德國西格里（SGL）等。近年來，受國

15、外進出口政策限制及新冠疫情的影響，國內碳纖維市場中的進口碳纖維占有率有所下降，2020 年市場占有率較 2019 年下降 6 個百分點。受國內碳纖維市場需求快速增長和國外碳纖維供給難度增加的影響，國內碳纖維生產企業擴產意愿強烈，預計國內碳纖維企業的整體產能將進一步增加。如果未來碳纖維的進口供給和國產供給大幅提升，導致國內碳纖維市場競爭加劇，可能會對公司的市場中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-6 地位、業務發展及盈利能力造成不利影響。（七七）公司股東鷹游集團持有公司股權全部質押的風險）公司股東鷹游集團持有公司股權全部質押的風險 截至本招股說明書簽署日，公司股東鷹游集團以其持有的中復

16、神鷹全部23,999.0306 萬股股份向中國建材集團作出質押，作為中國建材集團向公司及子公司神鷹西寧提供銀行借款擔保的反擔保措施。相關銀行借款合同目前正常履行中，公司如期支付借款本金及利息，不存在無法清償債務而導致被質押發行人股份轉讓的風險?？紤]到市場經營情況、宏觀經濟形勢變動等外部因素帶來的影響，不排除未來因發行人無法償還相關到期借款，導致中國建材集團按照合同約定處置鷹游集團質押股權以及公司股權結構發生變動的風險。二、其他重大事項提示二、其他重大事項提示（一一）公司報告期內受到環保處罰）公司報告期內受到環保處罰 2018 年 8 月 1 日，連云港市環境保護局出具環境保護行政處罰決定書（連

17、環行罰字201819 號），公司二期年產 3,500 噸聚丙烯腈原絲及 1,500 噸SYT45 高性能碳纖維技術改造項目環境保護設施未經驗收，原絲 6#生產線于2016 年 11 月建成并投產至今，構成“建設項目需要配套建設的環境保護設施未經驗收，建設項目即投入生產”的環境違法行為，對公司給予罰款 30 萬元的行政處罰。2018 年 8 月 16 日，公司繳納上述罰款 30 萬元。2019 年 4 月 10 日，連云港市生態環境局核發信用修復決定書（編號：2019001），公司 2018年因違反環保三同時制度受到行政處罰（連環行罰字201819 號），罰款金額30 萬元，公司已履行處罰決定；

18、涉案項目已通過開發區環保局噪聲、固廢環?！叭瑫r”驗收，并于 2018 年 9 月 30 日組織專家進行廢水、廢氣環保驗收；同意信用修復，該記錄停發。2021 年 3 月 24 日，連云港經濟技術開發區管理委員會出具說明，公司已經依法繳納了罰款并完成整改，作為公司的日常監管機構未發現公司因前述環境違法行為導致環境污染事故、重大人員傷亡、惡劣社會影響等后果。（二二）公司資產減值）公司資產減值 公司設立之初至 2012 年，主要從事濕法 T300 碳纖維的研發、生產，經過自主研發，建成千噸 SYT35（T300 級）碳纖維生產線并穩定生產。2013 年，中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-

19、1-7 公司在國內率先突破了千噸級碳纖維原絲干噴濕紡工業化制造技術，建成了國內首條千噸級干噴濕紡碳纖維產業化生產線，公司從經濟效益角度出發，決定不再從事濕法 T300 碳纖維的生產，導致部分生產線和設備閑置。公司對于確定不再使用的設備，報告期初計提 10,586.03 萬元資產減值準備，對通過改造后可以繼續使用的生產設備制定了改造計劃。2020 年，受疫情影響，公司對前述生產線的改造計劃嚴重滯后，隨著西寧萬噸碳纖維項目的順利推進，閑置設備的改造計劃必要性不足，公司對閑置的固定資產和在建工程計提 5,268.75 萬元減值準備。（三三）財務報告審計截止日后的主要經營狀況）財務報告審計截止日后的主

20、要經營狀況及財務信息及財務信息 1、財務報告審計截止日后的主要經營狀況、財務報告審計截止日后的主要經營狀況 財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司總體經營情況良好，經營模式未發生重大變化，利潤較高的業務領域銷售規模不斷提高，主要供應商合作情況良好，不存在出現重大不利變化的情形；公司所處碳纖維行業及市場發展情況較好，未出現重大不利變化。2、財務報告審計截止日后主要財務信息、財務報告審計截止日后主要財務信息 發行人財務報告審計截止日為 2021 年 6 月 30 日。天職國際對公司 2021年度財務報表，包括 2021 年 12 月 31 日合并及母公司的資產負債表，2021 年7-12 月

21、和 2021 年度合并及母公司的利潤表、合并及母公司的現金流量表以及相關財務報表附注進行了審閱，并出具了天職業字2022 2096 號審閱報告。發行人會計師認為：“我們審閱了后附的中復神鷹碳纖維股份有限公司（以下簡稱“貴公司”）財務報表，包括 2021 年 12 月 31 日的合并及母公司資產負債表，2021 年 7-12 月和 2021 年度的合并及母公司利潤表、2021 年 7-12 月和 2021年度合并及母公司現金流量表以及財務報表附注。根據我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信財務報表沒有按照企業會計準則的規定編制，未能在所有重大方面公允反映被審閱單位的合并及母公司財務狀況、經

22、營成果和現金流量?！惫矩攧請蟾鎸徲嫿刂谷蘸蠼泴忛啠ㄎ唇泴徲嫞┑闹饕攧招畔⒓敖洜I狀況如下：中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-8 單位：萬元 項目項目 2021 年末年末 2020 年末年末 變動率變動率 資產合計 372,418.50 215,194.89 73.06%負債合計 248,886.47 119,535.48 108.21%所有者權益合計 123,532.03 95,659.41 29.14%歸屬于母公司的所有者權益合計 123,532.03 95,659.41 29.14%項目項目 2021 年度年度 2020 年度年度 變動率變動率 營業收入 117,343.7

23、4 53,230.51 120.44%營業利潤 29,628.81 8,432.64 251.36%利潤總額 29,514.46 8,523.18 246.28%凈利潤 27,872.61 8,523.18 227.02%歸屬于母公司股東的凈利潤 27,872.61 8,523.18 227.02%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 25,761.34 6,853.80 275.87%經營活動現金流入小計 131,471.01 57,568.59 128.37%經營活動現金流出小計 102,083.75 34,236.39 198.17%經營活動產生的現金流量凈額 29,387.26

24、23,332.19 25.95%項目項目 2021 年年 7-12 月月 2020 年年 7-12 月月（未經審計或審閱）（未經審計或審閱）變動率變動率 營業收入 79,236.72 27,597.90 187.11%營業利潤 17,473.95 6,576.08 165.72%利潤總額 17,349.96 6,905.66 151.24%凈利潤 15,793.94 6,905.66 128.71%歸屬于母公司股東的凈利潤 15,793.94 6,905.66 128.71%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 15,475.03 5,295.18 192.25%經營活動現金流入小計 8

25、2,296.22 36,692.35 124.29%經營活動現金流出小計 64,126.73 20,964.36 205.88%經營活動產生的現金流量凈額 18,169.49 15,727.99 15.52%截至 2021 年 12 月末，公司資產總額為 372,418.50 萬元，較 2020 年末增長73.06%，2021年末公司負債為248,886.47萬元，較2020年末增長108.21%，主要系 2021 年神鷹西寧的碳纖維生產線建設投產增加的資產和負債所致；所有中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-9 者權益總額為 123,532.03 萬元，較 2020 年末增長 29

26、.14%，主要是公司 2021年經營業績所帶來的利潤增長所致。公司 2021 年度營業收入為 117,343.74 萬元，同比增長 120.44%，主要原因是近年來國內下游客戶對碳纖維的需求持續增長，碳纖維及其復合材料應用領域快速拓展，帶動公司相關產品的銷售數量和銷售單價不斷提高。同時，隨著2021 年神鷹西寧萬噸碳纖維項目的陸續投產，2021 年公司碳纖維產品的產銷量同比持續增加，帶動碳纖維產品的銷售收入進一步增長。公司 2021 年度凈利潤為 27,872.61 萬元，同比增加 227.02%，增長幅度大于營業收入同期增長幅度，主要系公司 2020 年度計提 5,268.75 萬元的資產減

27、值損失所致。公司 2021 年度經營活動產生的現金流量凈額為 29,387.26 萬元，同比增加 25.95%，增長幅度小于凈利潤同期增長幅度，除 2020 年計提 5,268.75 萬元的資產減值損失外，主要系西寧碳纖維生產線開始投產，神鷹西寧原材料備貨增加，公司購買商品、接受勞務支付的現金增長較多所致。公司 2021 年 7-12 月營業收入為 79,236.72 萬元，同比增長 187.11%，主要原因是近年來國內下游客戶對碳纖維的需求持續增長，碳纖維及其復合材料應用領域快速拓展，帶動公司相關產品的銷售數量和銷售單價不斷提高。同時，隨著 2021 年神鷹西寧萬噸碳纖維項目的陸續投產，20

28、21 年公司碳纖維產品的產銷量同比持續增加，帶動碳纖維產品的銷售收入進一步增長。公司 2021 年 7-12月經營活動產生的現金流量凈額為 18,169.49 萬元，同比增加 15.52%，增長幅度小于凈利潤同期增長幅度，主要系西寧碳纖維生產線開始投產，神鷹西寧原材料備貨增加，公司購買商品、接受勞務支付的現金增長較多所致。3、2022 年第一季度業績預計情況 公司 2022 年經營情況良好，預計 2022 年第一季度業績較上年同期實現增長。預計 2022 年第一季度公司營業收入為 40,000.00 萬元至 45,000.00 萬元，較上年同期增長 186.37%至 222.16%；歸屬于母公

29、司股東的凈利潤為 8,000.00萬元至 9,000.00 萬元，較上年同期增長 106.93%至 132.8%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 7,500.00 萬元至 8,500.00 萬元，較上年同比增長 106.16%至 133.64%。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-10 上述 2022 年第一季度財務數據為公司初步測算結果，未經會計師審計或審閱，不構成公司的盈利預測或業績承諾。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-11 目目 錄錄 發行人聲明發行人聲明.1 發行概況發行概況.2 重大事項提示重大事項提示.3 一、特別風險提示.3 二、其他重大

30、事項提示.6 目目 錄錄.11 第一節第一節 釋義釋義.16 一、普通術語.16 二、專業術語.18 第二節第二節 概覽概覽.20 一、發行人及本次發行的中介機構基本情況.20 二、本次發行概況.20 三、發行人的主要財務數據和財務指標.22 四、發行人的主營業務經營情況.23 五、發行人技術先進性、研發技術產業化情況及未來發展戰略.24 六、發行人符合科創板定位相關情況.26 七、發行人選擇的上市標準.28 八、發行人公司治理特殊安排等重要事項.28 九、募集資金用途.28 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.30 一、本次發行的基本情況.30 二、與本次發行有關的機構和人員.31 三、

31、發行人與中介機構的關系.34 四、有關本次發行上市的重要日期.34 五、本次戰略配售情況.34 第四節第四節 風險因素風險因素.39 一、技術風險.39 二、經營風險.40 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-12 三、內控風險.42 四、財務風險.43 五、法律風險.44 六、發行失敗的風險.45 七、募集資金投資項目風險.45 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.46 一、發行人基本情況.46 二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況.46 三、報告期內的重大資產重組情況.54 四、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況.54 五、發行人的股權結構.54 六、發行

32、人控股、參股子公司及分公司情況.55 七、發行人主要股東及實際控制人基本情況.57 八、發行人股本情況.64 九、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員.66 十、發行人員工情況.85 第六節第六節 業務與技術業務與技術.90 一、發行人的主營業務、主要產品及變化情況.90 二、發行人所處行業的基本情況.104 三、發行人所處行業發展概況.109 四、發行人產品的市場地位和技術水平.114 五、發行人的銷售情況和主要客戶.125 六、發行人采購情況和主要供應商.128 七、發行人與同行業可比公司的比較情況.131 八、發行人主要固定資產、無形資產等資源要素.137 九、發行人技術和研發情況.1

33、52 十、發行人境外生產經營及擁有資產情況.182 第七節第七節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.183 一、公司治理制度的建立健全及運行情況.183 二、報告期內發行人公司治理存在的缺陷及改進情況.196 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-13 三、發行人特別表決權股份或類似安排情況.202 四、發行人協議控制架構情況.202 五、公司內部控制制度情況.202 六、發行人報告期內的違法違規行為及受到處罰的情況.203 七、發行人報告期內資金占用和對外擔保情況.204 八、發行人具有直接面向市場獨立持續經營的能力.205 九、同業競爭.206 十、關聯方及關聯關系.214 十一

34、、關聯交易.221 第八節第八節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.240 一、發行人報告期財務報表.240 二、注冊會計師審計意見.244 三、財務報表的編制基礎、合并報表范圍及變化情況.246 四、與財務會計信息相關的重大事項或重要性水平的判斷標準.247 五、對發行人未來盈利能力或財務狀況可能產生影響的主要因素分析.247 六、重要會計政策和會計估計.249 七、經會計師鑒證的非經常性損益明細表.278 八、報告期內相關稅收情況.279 九、分部信息.280 十、報告期內公司主要財務指標.281 十一、經營成果分析.283 十二、資產質量分析.307 十三、償債能力、流動

35、性與持續經營能力分析.326 十四、報告期內重大投資或資本性支出、重大資產業務重組或股權收購合并等事項.342 十五、資產負債表日后事項、或有事項、其他重要事項以及重大擔保、訴訟等事項.342 十六、盈利預測.343 十七、財務報告審計截止日后的主要經營狀況及財務信息.343 第九節第九節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.347 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-14 一、募集資金運用概況.347 二、募集資金運用具體情況.348 三、公司未來發展規劃.360 第十節第十節 投資者保護投資者保護.365 一、投資者關系的主要安排.365 二、股利分配政策.3

36、66 三、本次發行完成前滾存利潤的分配安排.368 四、股東投票機制的建立情況.368 五、特別表決權股份、協議控制架構或類似特殊安排.369 六、相關責任主體作出的重要承諾及未能履行承諾的約束措施.369 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.390 一、重大合同.390 二、公司對外擔保情況.397 三、重大訴訟或仲裁情況.399 四、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員涉及行政處罰、被司法機關立案調查、被中國證監會立案調查的情況.399 五、公司控股股東、實際控制人重大違法的情況.399 第十二節第十二節 聲明聲明.400 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.400 二、

37、發行人控股股東、實際控制人聲明.402 三、保薦機構（主承銷商）聲明.403 四、保薦人（主承銷商）董事長、總經理聲明.404 五、發行人律師聲明.405 六、審計機構聲明.406 七、資產評估機構聲明.407 八、驗資機構聲明.408 九、驗資復核機構聲明.410 十、聯席主承銷商聲明.411 第十三節第十三節 附件附件.412 一、附件.412 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-15 二、查閱時間和地點.412 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-16 第一節第一節 釋義釋義 除非特別提示，本招股說明書的下列詞語或簡稱含義如下：一、普通術語一、普通術語 發行人、本

38、公司、公司、中復神鷹 指 中復神鷹碳纖維股份有限公司，由中復神鷹碳纖維有限責任公司整體變更設立而成，一家依據中國法律設立并有效存續的股份有限公司 神鷹有限 指 中復神鷹碳纖維有限責任公司，系發行人前身 神鷹新材料 指 連云港神鷹新材料有限責任公司，系發行人前身曾用名 工程中心 指 江蘇中復神鷹碳纖維工程中心有限公司，系發行人全資子公司 神鷹西寧 指 中復神鷹碳纖維西寧有限公司，系發行人全資子公司 神鷹上海 指 中復神鷹（上海）科技有限公司，系發行人全資子公司 中國建材集團 指 中國建材集團有限公司，系發行人實際控制人 中國建材股份、中國建材 指 中國建材股份有限公司（03323.HK），系中國

39、復材之母公司 中聯投 指 中建材聯合投資有限公司，系發行人股東 中國復材 指 中國復合材料集團有限公司，系發行人股東 鷹游集團 指 連云港鷹游紡機集團有限公司，曾用名連云港鷹游紡機有限責任公司 江蘇鷹游 指 江蘇鷹游紡機有限公司，系發行人股東鷹游集團子公司 連工投 指 連云港市工業投資集團有限公司，系發行人股東 奧神集團 指 江蘇奧神集團有限責任公司，系發行人原股東 日本東麗、TORAY 指 東麗（TORAY）株式會社，世界著名的以有機合成、高分子化學、生物化學為核心技術的高科技跨國企業 日本東邦、TOHO 指 Toho Tenax，日本帝人集團（Teijin Group）旗下的碳纖維業務核心

40、公司 日本三菱麗陽、MITSUBISHI 指 日本三菱麗陽株式會社 美國赫氏、HEXCEL 指 美國 Hexcel 公司 美國卓爾泰克、ZOLTEK 指 Zoltek Companies,Inc.德國西格里、SGL 指 德國西格里集團（SGL Group）光威復材 指 威海光威復合材料股份有限公司 中簡科技 指 中簡科技股份有限公司 恒神股份 指 江蘇恒神股份有限公司 西寧萬噸碳纖維項目 指 西寧萬噸高性能碳纖維及配套原絲項目 A 股 指 境內上市的人民幣普通股 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-17 證監會、中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 上交所 指 上海證券交易所 國

41、務院 指 中華人民共和國國務院 國務院國資委 指 中華人民共和國國務院國有資產監督管理委員會 國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 工信部原材料工業司 指 中華人民共和國工業和信息化部原材料工業司 國家統計局 指 中華人民共和國國家統計局 質檢總局 指 中華人民共和國國家質量監督檢驗檢疫總局 科技部 指 中華人民共和國科學技術部 國防科工局 指 國家國防科技工業局 國家認監委 指 中國國家認證認可監督管理委員會 國家標準委 指 國家標準化管理委員會 本次發行 指 本次向社會公眾公開發行 10,000 萬股人民幣普通股（A 股）股票的行為

42、保薦機構、保薦機構（主承銷商）、國泰君安證券 指 國泰君安證券股份有限公司 聯席主承銷商、中金公司 指 中國國際金融股份有限公司 發行人律師、嘉源律師 指 北京市嘉源律師事務所 申報會計師、天職國際 指 天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）國融興華 指 北京國融興華資產評估有限責任公司 東方農商行 指 連云港東方農村商業銀行 郵儲銀行 指 中國郵政儲蓄銀行股份有限公司 中國銀行 指 中國銀行股份有限公司 華夏銀行 指 華夏銀行股份有限公司 招商銀行 指 招商銀行股份有限公司 工商銀行 指 中國工商銀行股份有限公司 興業銀行 指 興業銀行股份有限公司 農業銀行 指 中國農業銀行股份有限公司 江蘇

43、銀行 指 江蘇銀行股份有限公司 元 指 人民幣元 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 中復神鷹碳纖維股份有限公司章程 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-18 股東大會議事規則 指 中復神鷹碳纖維股份有限公司股東大會議事規則 董事會議事規則 指 中復神鷹碳纖維股份有限公司董事會議事規則 監事會議事規則 指 中復神鷹碳纖維股份有限公司監事會議事規則 報告期、最近三年一期 指 2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-6 月 二、專業術語二、專業術語 碳纖維 指 聚丙烯腈（PAN）（或瀝青、粘膠）等有機纖維在高溫環境

44、下裂解碳化形成的含碳量高于 90%的碳主鏈結構無機纖維 高性能碳纖維 指 高強型碳纖維、高強中模型碳纖維、高模型碳纖維及高強高模型碳纖維。根據 重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019年版）戰略新興產業分類（2018）對高性能碳纖維的性能指標要求，對于高強型碳纖維拉伸強度4,500MPa，拉伸模量230GPa；高強中模型碳纖維拉伸強度4,500MPa，拉伸模量260GPa；高模型碳纖維拉伸強度3,500MPa，拉伸模量400GPa，或者拉伸強度4,200MPa，拉伸模量377GPa；高強高模型碳纖維拉伸強度4,000MPa，拉伸模量350GPa 石墨纖維 指 將碳纖維在 2,000-3,00

45、0的溫度下進行石墨化處理得到的含碳量高于 99%的具有層狀六方晶格石墨結構的纖維 丙烯腈 指 無色透明液體，有核桃仁味，略帶刺激性，易燃、易爆、劇毒。三大合成材料（纖維、橡膠、塑料）的重要原料，主要用于生產聚丙烯腈纖維（腈倫）、ABS 塑料、AS 塑料、丙烯酰胺等 聚丙烯腈、PAN 指 由單體丙烯腈經自由基聚合反應而得到 拉伸強度 指 材料產生最大均勻塑性變形的應力（在拉伸試驗中，試樣直至斷裂為止所受的最大拉伸應力即為拉伸強度，其結果以 MPa表示）拉伸模量、拉伸彈性模量、彈性模量 指 材料在拉伸時的彈性，其值為將材料沿中心軸方向拉伸單位長度所需的力與其橫截面積的比 拉伸斷裂度 指 指試樣在拉

46、斷時的位移值與原長的比值 體密度 指 物質每單位體積內的質量 MPa 指 壓強單位（1MPa=106Pa），單位面積所能承受的壓力 GPa 指 壓強單位（1GPa=109Pa），單位面積所能承受的壓力 T 值 指 表示碳纖維拉伸強度，有 T300、T700、T800、T1000、T1100等，數量越大代表強度越高 M 值 指 表示碳纖維的拉伸模量，如 M40、M60 等，數值越大代表模量越高 絲束大小 指 每束碳纖維里面含的單絲數量表示大小，有 1K，3K，6K，12K，24K，48K 等，一般認為 40K 以上稱大絲束 CV 值 指 變異系數，是衡量碳纖維質量穩定性的關鍵指標 濕紡、濕法 指

47、 碳纖維原絲制備工藝，是指紡絲液經噴絲孔噴出后直接進入凝固浴進行雙擴散、相分離和形成絲條的方法 干噴濕紡、干噴濕法 指 碳纖維原絲制備工藝，又稱干濕法，是指紡絲液經噴絲孔噴出后，先經過空氣層，再進入凝固浴進行雙擴散、相分離和形成絲條的方法，經過空氣層發生的物理變化有利于形成細特化、中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-19 致密化和均質化的絲條 復合材料 指 由兩種或兩種以上不同性質的材料，通過物理或化學的方法，在宏觀上組成具有新性能的材料。各種材料在性能上互相取長補短，產生協同效應，使復合材料的綜合性能優于原組成材料而滿足各種不同的要求 碳纖維復合材料 指 碳纖維與樹脂、金屬、陶瓷

48、等基體復合，制成的結構材料簡稱碳纖維復合材料 碳/碳復合材料 指 由碳纖維及其織物增強碳基體所形成的高性能復合材料 本招股說明書除特別說明外所有數值保留 2 位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-20 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。閱讀招股說明書全文。一、發行人及本次發行的中介機構基本情況一、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人

49、名稱 中復神鷹碳纖維股份有限公司 成立日期 2006 年 3 月 2 日 注冊資本 80,000.00 萬元 法定代表人 張國良 注冊地址 連云港經濟技術開發區大浦工業區南環路北 主要生產經營地址 連云港經濟技術開發區大浦工業區南環路北 控股股東 中建材聯合投資有限公司 實際控制人 中國建材集團有限公司 行業分類 C28 化學纖維制造業 在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 國泰君安證券股份有限公司 主承銷商 國泰君安證券股份有限公司 發行人律師 北京市嘉源律師事務所 聯席主承銷商 中國國際金融股份有限公司 審計機構 天職國

50、際會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 北京國融興華資產評估有限責任公司 保薦人（主承銷商）律師 廣東信達律師事務所 驗資機構/驗資復核機構 天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）二、本次發行概況二、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 1.00 元 發行股數 10,000.00 萬股 占發行后總股本比例 11.11%其中：發行新股數量 10,000.00 萬股 占發行后總股本比例 11.11%股東公開發售股份數量 不適用 占發行后總股本比例-發行后總股本 90,000.00 萬股 每股發行價格 29.33 元/股 發行市盈率 3

51、85.14 倍（發行價格除以每股收益，每股收益按 2020 年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-21 潤除以發行后總股本計算）發行前每股凈資產 1.35 元/股（按 2021年 6 月 30 日經審計的歸屬于母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）發行前每股收益 0.09 元/股（按2020 年經審計、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產 4.28 元/股（按 2021年 6 月 30 日經審計的歸屬于母公司所有者權益加上本次募集資金凈額之和除以本次發行后總股本計算

52、）發行后每股收益 0.08 元/股（按2020 年經審計、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行市凈率 6.85 倍（按照發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 本次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向符合條件的網下投資者詢價配售與網上向持有上海市場非限售 A 股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行 發行對象 符合資格的戰略投資者、詢價對象以及已開立上海證券交易所股票賬戶并開通科創板交易的境內自然人、法人等科創板市場投資者，但法律、法規及上海證券交易所業務規則等禁止參與者除外 發行人高管、員工參與戰略配售情況 發行人高級

53、管理人員、核心員工通過資產管理計劃參與本次公開發行的戰略配售，認購數量為本次公開發行數量的 10.00%，即1,000.00 萬股。資產管理計劃獲配股票限售期為 12 個月，限售期自本次公開發行的股票在上交所上市之日起開始 保薦人相關子公司參與戰略配售情況 保薦機構安排國泰君安證裕投資有限公司參與本次發行戰略配售，跟投比例為本次公開發行數量的 3.00%，即跟投數量為300.00 萬股。國泰君安證裕投資有限公司承諾獲得本次配售的股票限售期限為自發行人首次公開發行并上市之日起 24 個月 承銷方式 余額包銷 擬公開發售股份股東名稱 無 發行費用的分攤原則 本次發行的保薦費、承銷費、審計費、律師費

54、、信息披露費、發行手續費等由公司承擔 募集資金總額 293,300.00 萬元 募集資金凈額 277,668.40 萬元 募集資金投資項目 西寧年產萬噸高性能碳纖維及配套原絲項目 航空航天高性能碳纖維及原絲試驗線項目 碳纖維航空應用研發及制造項目 補充流動資金 發行費用概算 發行費用合計 15,631.60 萬元，其中：（1）保薦費用：66.04 萬元；（2）承銷費用：13,768.87 萬元；中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-22（3）審計、驗資費用：820.75 萬元；（4）律師費用：415.09 萬元；（5）用于本次發行的信息披露費用：419.81 萬元；（6）發行手續費及

55、其他費用：141.04 萬元。（注：本次發行各項費用均為不含增值稅金額。發行手續費及其他費用新增根據最終發行情況計算并納入的 69.43 萬元印花稅。合計數與各部分數直接相加之和在尾數存在的差異系由四舍五入造成。）（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登初步詢價公告日期 2022 年 3 月 16 日 初步詢價日期 2022 年 3 月 21 日 刊登發行公告日期 2022 年 3 月 23 日 申購日期 2022 年 3 月 24 日 繳款日期 2022 年 3 月 28 日 股票上市日期 本次股票發行結束后將盡快向上海證券交易所申請股票上市 三、發行人的主要財務數據和

56、財務指標三、發行人的主要財務數據和財務指標 項目項目 2021 年年 6 月月 30 日日/2021 年年 1-6 月月 2020 年年 12 月月 31日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31日日/2019 年度年度 2018 年年 12 月月 31日日/2018 年度年度 資產總額（萬元）298,765.45 215,194.89 116,873.26 94,527.33 歸屬于母公司所有者權益（萬元）107,738.08 95,659.41 67,136.23 24,518.13 資產負債率（母公司）35.56%29.39%39.70%74.34%資產負債率（合并）63

57、.94%55.55%42.56%74.06%營業收入（萬元）38,107.02 53,230.51 41,509.77 30,794.74 凈利潤（萬元）12,078.67 8,523.18 2,615.11-2,447.99 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）12,078.67 8,523.18 2,615.11-2,447.99 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）10,286.31 6,853.80 341.13-4,945.32 基本每股收益（元/股）0.15 0.14-稀釋每股收益（元/股）0.15 0.14-加權平均凈資產收益率 11.88%11.94%7.30%-

58、9.51%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）11,217.77 23,332.19 5,999.16-2,846.21 現金分紅（萬元）-研發投入占營業收入的比例 4.19%3.23%2.70%3.74%中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-23 四、四、發行人的主營業務經營情況發行人的主營業務經營情況 中復神鷹是一家專業從事碳纖維研發、生產和銷售的國家高新技術企業，對外銷售產品主要為碳纖維。碳纖維具有出色的力學性能和化學穩定性，密度比鋁低、強度比鋼高，是目前已大量生產的高性能纖維中具有最高的比強度和最高的比模量的纖維，廣泛應用于航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料

59、、交通建設等領域。碳纖維的核心技術為原絲制備技術，經過長期的技術研究和工程化實踐，國際上形成了濕法紡絲和干噴濕法紡絲兩種原絲制備工藝。干噴濕紡工藝具有碳纖維表面缺陷少、拉伸性能和復合材料加工工藝性能優異、紡絲速度快等優點，國際上日本東麗和美國赫氏率先實現了干噴濕紡工藝的突破，形成了成熟的干噴濕紡碳纖維產品。公司經過多年自主研發和技術創新，于 2013 年在國內率先突破了千噸級碳纖維原絲干噴濕紡工業化制造技術，建成了國內首條千噸級干噴濕紡碳纖維產業化生產線。由于干噴濕紡工藝技術難度較大，目前世界上僅少量企業掌握該生產技術并形成成熟的碳纖維產品，國內絕大部分碳纖維制造企業仍以濕法碳纖維產品為主。2

60、018 年 1 月，公司“干噴濕紡千噸級高強/百噸級中模碳纖維產業化關鍵技術及應用”成果榮獲 2017 年度國家科學技術進步一等獎，為國內碳纖維領域唯一獲得該項殊榮的企業，奠定了公司在國內碳纖維領域的技術領先地位。公司曾獲中國工業經濟聯合會頒發的中國工業大獎表彰獎，三次獲中國紡織工業聯合會頒發的“紡織之光”科技進步一等獎，一次獲中國紡織工業聯合會頒發的中國紡織行業專利獎金獎。公司注重核心技術的專利保護，不斷構建完善知識產權體系，截至本招股說明書簽署日，公司已擁有 67 項專利，其中發明專利 26 項，實用新型專利 41 項?；诔墒斓母蓢姖窦彯a業化技術體系，公司實現了高性能碳纖維規?；a和批

61、量供應市場，自設立以來累計向市場供應碳纖維超 2 萬噸。根據中國化學纖維工業協會統計，2020 年度國產碳纖維總產量 1.80 萬噸，公司 2020 年碳纖維產量 3,777.21 噸，占國內總碳纖維產量的比例達 20.98%，排名國內碳纖維產量第二位；2020 年度國內碳纖維總消費量達 4.88 萬噸，公司 2020 年碳纖維國內銷量 3,625.28 噸，市場占有率達 7.43%。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-24 五、發行人技術先進性、研五、發行人技術先進性、研發技術產業化情況及未來發展戰略發技術產業化情況及未來發展戰略（一）公司技術先進性與研發產業化情況（一）公司技術

62、先進性與研發產業化情況 中復神鷹經過十幾年的技術研發，突破了超大容量聚合、干噴濕紡紡絲、快速均質預氧化碳化等核心技術工藝，系統掌握了碳纖維T300級、T700級、T800級、M30級、M35級千噸級技術和M40級、T1000級百噸級技術，建成了國內首條具有自主知識產權的千噸級干噴濕紡碳纖維產業化生產線。公司不斷突破碳纖維的技術瓶頸，主要項目及相關產品的技術鑒定成果如下：時間時間 項目名稱項目名稱 技術鑒定組織機構技術鑒定組織機構 鑒定結果鑒定結果 2010年 千噸規模T300級原絲及碳纖維國產化關鍵技術與裝備 中國紡織工業 協會 公司千噸T300碳纖維項目建立了完整的企業標準，全部裝備實現了國

63、產化，打破了國外技術和裝備封鎖，綜合技術達到國際先進水平 2013年 干噴濕紡GQ45高性能碳纖維工程化關鍵技術及設備研發項目 中國紡織工業 聯合會 在國內率先突破了千噸級碳纖維原絲干噴濕紡工業化制造技術，總體技術達到國內領先水平，產品達到了國際同類產品先進水平 2015年 千噸級高強型、高強中模型干噴濕紡高性能碳纖維關鍵技術及產業化項目 中國紡織工業 聯合會 在國內率先建成了基于干噴濕紡工藝的碳纖維生產線，實現了連續穩定運行，項目具有自主知識產權，總體技術達到國內領先水平，產品性能與國際同類產品相當 2019年 QZ6026超高強度碳纖維百噸級工程化關鍵技術 中國紡織工業 聯合會 在國內率先

64、建成了基于干噴濕紡工藝 的 百 噸 級 超 高 強 度 QZ6026（T1000G級）碳纖維生產線，實現了連續穩定運行，項目總體技術達到國際先進水平 2021 年 萬噸級干噴濕紡高強型碳纖維關鍵技術及產業化 中國紡織工業 聯合會 項目建成了萬噸規模干噴濕紡高性能碳纖維生產基地，產品已廣泛應用于氫能、太陽能、風能等新興戰略領域，總體技術達到國際先進水平 公司在碳纖維的主要工藝段的技術先進性具體如下：1、聚合工藝階段：研發了干噴濕紡紡絲原液聚合物配方和制備技術和大容量 60m3專用聚合釜和匹配聚合工藝，實現了單套 5,000 噸/年 PAN 原液的穩定化均質化制備。2、干噴濕紡紡絲工藝階段：研發了

65、干噴濕紡凝固成型核心技術、高壓蒸汽高倍牽伸技術和多紡位均質紡絲技術，成功實現了高取向、低缺陷高品質 PAN原絲的高效制備，紡絲速度達到 400m/min，單線規模達到 5,000 噸/年。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-25 3、預氧化、碳化工藝階段：研發了干噴濕紡高性能碳纖維高效預氧化技術、快速碳化技術，高強型碳纖維和中模型碳纖維性能與國際同類產品相當，單線規模達到 2,000 噸/年（12K）。公司依托核心技術形成了豐富的碳纖維產品，產品型號已基本實現對行業龍頭日本東麗的主要碳纖維產品型號的對標，實現了對高強型、高強中模型、高強高模型等類別碳纖維的品種覆蓋。公司位于連云港的

66、生產基地現有產能規模3,500噸/年，目前已滿負荷運轉。由全資子公司神鷹西寧實施的西寧萬噸碳纖維項目預計將于 2022 年 3 月份全部建成，并根據聚合、紡絲、碳化線的產能匹配及庫存情況分步投產，該項目投產后進一步擴大公司的產能，提升公司產業化水平。公司依靠核心技術開展業務經營，主營業務收入均來自于碳纖維銷售。報告期內，公司核心技術產品收入分別為 30,319.32 萬元、41,110.25 萬元、52,751.30萬元和 37,937.14 萬元，占營業收入的比重分別為 98.46%、99.04%、99.10%和 99.55%。（二）未來發展戰略（二）未來發展戰略 公司始終秉承“創新、融合、

67、奮進、責任”的核心價值觀與“讓世界感受碳纖維力量”的企業使命，致力于打造具有全球競爭力的世界一流碳纖維企業。公司通過對宏觀經濟和碳纖維行業發展現狀，以及對競爭態勢、行業標桿和競爭對手的分析及預測，明確將“高端化、規?；?、綠色化”作為公司的戰略定位。集中技術力量研發突破新一代高強、高模的高性能碳纖維，在生產裝備的先進性、自動化、智能化等方面加大投入，進一步提高生產效率、擴大產能規模，提升規模優勢，增強核心競爭力；通過優化生產方式，不斷轉型升級，創建資源節約型企業。持續保持國內碳纖維行業領先優勢，成為航空航天領域的主力供應商，成為風電葉片、壓力容器、碳/碳復材和軌道交通等工業高端領域的最大供應商，

68、企業規模躋身世界碳纖維前列。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-26 六、發行人符合科創板定位相關情況六、發行人符合科創板定位相關情況（一）發行人行業屬性符合科創板定位（一）發行人行業屬性符合科創板定位 公司專業從事碳纖維的研發、生產和銷售，對外銷售產品主要為碳纖維。按照中國證監會頒布的上市公司行業分類指引（2012 年修訂）及國家統計局頒布的國民經濟行業分類（2017），公司主營業務屬于“C 制造業”中的子類“C28 化學纖維制造業”；按照國家發改委頒布的產業結構調整指導目錄（2019 年本）（修正），公司主營業務及主要產品屬于“鼓勵類”之“二十紡織”之“4、高性能纖維及制品的開

69、發、生產、應用”；根據國家統計局頒布的戰略性新興產業分類（2018）（國家統計局令第 23 號），公司所處行業屬于“3 新材料產業”中的“3.5.1.2 高性能碳纖維及制品制造”。根據上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定第四條規定的行業領域，公司所處行業屬于新材料領域，符合科創板定位要求。（二）發行人符合科創（二）發行人符合科創板板科創屬性評價要求科創屬性評價要求 科創屬性評價標準一科創屬性評價標準一 是否符合是否符合 指標情況指標情況 最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入比例5%，或最近三年累計研發投入金額6,000 萬元 是 否 最近三年累計研發投入占最近三年累積營業收

70、入比例 3.18%，最近三年累積研發投入金額 3,991.86 萬元 研發人員占當年員工總數的比例10%是 否 2021 年 6 月末，研發人員占員工總數比例為 2.16%形成主營業務收入的發明專利（含國防專利）5 項 是 否 形成主營業務收入的產品涉及項發明專利 22 項 最近三年營業收入復合增長率20%，或最近一年營業收入金額3億 是 否 最近三年營業收入復合增長率31.47%，最近一年營業收入金額53,230.51 萬元 發行人雖未達到 上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定第五條規定的相關指標要求，但符合第六條規定的第（二）款情形?？苿搶傩栽u價標準二科創屬性評價標準二 是否

71、符合是否符合 發行人符合情況發行人符合情況 作為主要參與單位或者核心技術人員作為主要參與人員，獲得國家自然科學獎、國家科技進步獎、國家技術發明獎，并將相關技術運用于主營業務 是 否 中復神鷹作為第一完成單位、中復神鷹核心技術人員作為主要完成人員完成的“千噸級干噴濕紡高強/中模碳纖維產業化關鍵技術及應用”項目，獲得 2017 年度國家科學技術進步一等獎，并將相關技術運用于公司的主營業務 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-27 1、發行人作為主要完成單位、發行人核心技術人員作為主要完成人員，獲、發行人作為主要完成單位、發行人核心技術人員作為主要完成人員，獲得國家科技進步獎得國家科技進

72、步獎 2018 年 1 月，經中國紡織工業聯合會推薦，發行人作為第一完成單位，與東華大學作為第二完成單位、江蘇鷹游紡機有限公司作為第三完成單位，共同研發完成的“千噸級干噴濕紡高強/中模碳纖維產業化關鍵技術及應用”項目，榮獲2017 年度國家科學技術進步一等獎。該項目完成人共有 15 人，包括公司 12 人和其他單位 3 人，公司 12 名完成人中包括 6 名核心技術人員。2、將相關技術運用于公司主營業務、將相關技術運用于公司主營業務 根據中國紡織工業聯合會對于該項目的推薦意見，碳纖維是國家安全、武器裝備亟需的關鍵戰略物資，是國外長期技術封鎖和產品壟斷的敏感材料。該項目立足自主創新，攻克了干噴濕

73、紡碳纖維的核心技術難題，建成了國內首條完全具有自主知識產權的年產 5,000 噸干噴濕紡碳纖維原絲和千噸級高強/中模碳纖維生產線，取得了一系列重大科技成果。發行人作為第一完成單位，在該項目中作為主體單位，負責整體方案的制訂、關鍵設備的設計，通過超大容量聚合釜技術、高取向低缺陷原絲干噴濕紡高速紡絲技術、快速預氧化技術、關鍵設備的自主研發與集成四大技術突破，開發了2m 幅寬千噸級碳化線工藝包，建成了 1,000 噸/年規?；a線，并實現了穩定生產。主要技術創新包括：（1）創新開發了大容量聚合與均質化原液制備技術；（2）率先攻克了高強/中模型碳纖維原絲干噴濕紡關鍵技術；（3）自主研制了PAN 纖維

74、快速均值預氧化、碳化集成技術；（4）首次構建了自主的千噸級干噴濕紡高強/中模碳纖維產業化體系。報告期內，公司主營業務均來自于碳纖維產品銷售，均屬于核心技術產品收入。報告期內，公司核心技術產品收入分別為 30,319.32 萬元、41,110.25 萬元、52,751.30 萬元和 37,937.14 萬元，占營業收入的比重分別為 98.46%、99.04%、99.10%和 99.55%。綜上所述，發行人作為主要完成單位、發行人核心技術人員作為主要完成人員完成的“千噸級干噴濕紡高強/中模碳纖維產業化關鍵技術及應用”項目，榮獲2017 年度國家科學技術進步一等獎；該項目形成的相關技術構成了公司的核

75、心中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-28 技術，公司通過不斷的技術研發逐步形成并完善了四大核心技術體系，并將相關技術運用到高性能碳纖維的研發生產過程中，報告期內公司核心技術產品收入占比高于 98%。發行人符合上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫規定第六條規定的第（二）款情形。七、發行人選擇的上市標準七、發行人選擇的上市標準 發行人 2020 年度合并報表營業收入為 53,230.51 萬元，2020 年度歸屬于母公司所有者的凈利潤（扣除非經常性損益前后孰低）為 6,853.80 萬元，結合發行人可比公司在境內市場近期估值情況，基于對發行人市值的預先評估，預計本公司發行后總

76、市值不低于人民幣 10 億元。公司選擇適用上海證券交易所科創板股票上市規則第 2.1.2 條第一項之上市標準：“預計市值不低于人民幣 10 億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣 1 億元”。八、發行人公司治理特殊安排等重要事項八、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在公司治理特殊安排等重要事項。九、募集資金用途九、募集資金用途 公司本次募集資金擬投資項目圍繞主營業務進行，扣除發行費用后的募集資金將投資于以下項目：單位：萬元 序序號號 項目名稱項目名稱 投資規模投資規模 擬使用募擬使用募集資金集資金 實施主體實施主體 1 西寧年產萬噸高性能碳纖維及配套原

77、絲項目 205,785.69 80,000.00 神鷹西寧 2 航空航天高性能碳纖維及原絲試驗線項目 23,292.00 23,292.00 中復神鷹 3 碳纖維航空應用研發及制造項目 36,172.00 36,172.00 神鷹上海 4 補充流動資金 45,000.00 45,000.00-合計合計 310,249.69 184,464.00-本次募集資金到位前，公司將根據募集資金投資項目的實際進度，決定是否以自有資金或銀行貸款先行投入。如本次募集資金到位時間與項目進度要求不一致，則根據實際情況需要以其他資金先行投入，募集資金到位后予以置換。若本次發行上市實際募集資金（扣除發行費用后）低于項

78、目的投資總額，公司將通過中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-29 自籌資金解決，來源包括公司自有資金、銀行貸款等間接融資。如果實際募集資金（扣除發行費用后）在滿足擬投資項目的需求后尚有剩余，則剩余資金將用于與主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金或根據監管機構的有關規定使用。募集資金投資項目具體情況請詳見本招股說明書“第九節 募集資金運用與未來發展規劃”相關內容。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-30 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行的基本情況一、本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數、

79、占發行后總股本的比例 發行人本次向社會公眾首次公開發行 10,000.00 萬股人民幣普通股（A 股），占發行后總股本的比例為 11.11%；本次發行全部為新股發行，原股東不公開發售股份。發行價格 29.33 元/股 發行人高管、員工參與戰略配售情況 發行人高級管理人員、核心員工通過資產管理計劃參與本次公開發行的戰略配售，認購數量為本次公開發行數量的10.00%，即 1,000.00 萬股。資產管理計劃獲配股票限售期為 12 個月，限售期自本次公開發行的股票在上交所上市之日起開始 保薦人相關子公司參與戰略配售情況 保薦機構安排國泰君安證裕投資有限公司參與本次發行戰略配售，跟投比例為本次公開發行

80、數量的 3.00%，即跟投數量為 300.00 萬股。國泰君安證裕投資有限公司承諾獲得本次配售的股票限售期限為自發行人首次公開發行并上市之日起 24 個月 發行前每股收益 0.09元/股（按2020年經審計、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算）發行后每股收益 0.08 元/股（按 2020 年經審計、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產 1.35 元/股（按 2021 年 6 月 30 日經審計的歸屬于母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產 4.28 元/股（按 2021 年 6

81、 月 30 日經審計的歸屬于母公司所有者權益加上本次募集資金凈額之和除以本次發行后總股本計算）發行市盈率 385.14 倍（發行價格除以每股收益，每股收益按 2020 年度經會計師事務所審計的扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤除以發行后總股本計算）發行市凈率 6.85 倍（按照發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 本次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向符合條件的網下投資者詢價配售與網上向持有上海市場非限售 A 股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行 發行對象 符合資格的戰略投資者、詢價對象以及已開立上海證券交易所股票賬戶并開通科創板交易的境內自然人

82、、法人等科創板市場投資者，但法律、法規及上海證券交易所業務規則等禁止參與者除外 承銷方式 余額包銷 募集資金總額 293,300.00 萬元 募集資金凈額 277,668.40 萬元 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-31 發行費用概算 發行費用合計 15,631.60 萬元，其中：（1）保薦費用：66.04 萬元；（2）承銷費用：13,768.87 萬元；（3）審計、驗資費用：820.75 萬元；（4）律師費用：415.09 萬元；（5）用于本次發行的信息披露費用：419.81 萬元；（6）發行手續費及其他費用：141.04 萬元。（注：本次發行各項費用均為不含增值稅金額。發行

83、手續費及其他費用新增根據最終發行情況計算并納入的 69.43 萬元印花稅。合計數與各部分數直接相加之和在尾數存在的差異系由四舍五入造成。）二、與本次發行有關的機構和人員二、與本次發行有關的機構和人員（一）保薦人（主承銷商）（一）保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）：國泰君安證券股份有限公司 法定代表人：賀青 住所：中國（上海）自由貿易試驗區商城路 618 號 電話：0755-23976377 傳真：0755-23970377 保薦代表人：冉洲舟、邱鵬 項目協辦人：吳馨竹 項目經辦人員：黃建花、劉怡平、黃龍威、張勇鋮（二）聯席主承銷商（二）聯席主承銷商 聯席主承銷商：中國國際金融股份有限公司 法

84、定代表人：沈如軍 住所：北京市朝陽區建國門外大街 1 號國貿大廈 2 座 27 層及 28 層 電話：010-65051166 傳真：010-65051156 項目經辦人員：郭允、樊婧然、胡淑穎、林奎樸 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-32（三）發行人律師（三）發行人律師 名稱：北京市嘉源律師事務所 負責人：顏羽 住所：北京市西城區復興門內大街 158 號遠洋大廈 F408 室 經辦律師：晏國哲、呂丹丹 電話：010-66413377 傳真：010-66412855（四）保薦人（主承銷商）律師（四）保薦人（主承銷商）律師 名稱：廣東信達律師事務所 負責人：張炯 住所：深圳市福田

85、區益田路 6001 號太平金融大廈 11、12 樓 經辦律師：魏天慧、封帆 電話：0755-88265288 傳真：0755-88265537（五）審計機構（五）審計機構 名稱：天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）負責人：邱靖之 住所：北京市海淀區車公莊西路 19 號 68 號樓 A-1 和 A-5 區域 經辦注冊會計師：陳柏林、李然、高淼 電話：025-66080671 傳真：025-66080670（六）資產評估機構（六）資產評估機構 名稱：北京國融興華資產評估有限責任公司 法定代表人：趙向陽 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-33 住所：北京市西城區裕民路 18 號 23

86、層 2507 室 經辦注冊評估師：袁利勇、張鶴娜、劉學 電話：010-51667871 傳真：010-82253743（七）驗資機構（七）驗資機構/驗資復核機構驗資復核機構 名稱：天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）負責人：邱靖之 住所：北京市海淀區車公莊西路 19 號 68 號樓 A-1 和 A-5 區域 經辦注冊會計師：陳柏林、李然、高淼 電話：025-66080671 傳真：025-66080670（八）股票登記機構（八）股票登記機構 名稱：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 住所：上海市浦東新區楊高南路 188 號 聯系電話：021-68870204 傳真：021-58899400

87、（九九）申請上市的證券交易所）申請上市的證券交易所 名稱：上海證券交易所 住所：上海市浦東南路 528 號證券大廈 聯系電話：021-68808888 傳真：021-68804868（十十）保薦機構收款銀行）保薦機構收款銀行 戶名：國泰君安證券股份有限公司 賬號：31050136360000001963 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-34 開戶行：中國建設銀行上海市分行營業部 住所：上海市黃浦區淮海中路 200 號 三、發行人與中介機構的關系三、發行人與中介機構的關系 截至 2021 年 9 月 17 日，聯席主承銷商中金公司及其下屬企業合計持有中國建材股份（03323.HK

88、）792,000 股，約占中國建材股份（03323.HK）股份總數的 0.0094%。上述情形為中金公司日常業務相關的市場化行為，與本次項目承銷無關聯。除上述情形外，截至本招股說明書簽署日，本次發行的保薦人、承銷機構、證券服務機構不存在直接或間接持有發行人股份的情況，保薦人、承銷機構、證券服務機構的負責人、高級管理人員、經辦人員與發行人不存在股權關系或其他權益關系的情形。四、有關本次發行上市的重要日期四、有關本次發行上市的重要日期 發行安排發行安排 日期日期 刊登初步詢價公告日期 2022 年 3 月 16 日 初步詢價日期 2022 年 3 月 21 日 刊登發行公告日期 2022 年 3

89、月 23 日 申購日期 2022 年 3 月 24 日 繳款日期 2022 年 3 月 28 日 股票上市日期 本次股票發行結束后，將盡快申請在上海證券交易所科創板上市 五、本次戰略配售情況五、本次戰略配售情況（一）本次戰略配售的總體安排（一）本次戰略配售的總體安排 1、本次發行的戰略配售由保薦機構相關子公司跟投、發行人的高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃和其他戰略投資者組成。跟投機構為國泰君安證裕投資有限公司；發行人高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃為華金證券中復神鷹員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃；其他戰略投資者類型為與發行人經營業

90、務具有戰略合作關系或長期合作愿景的大型企業或其下屬企業和具有長期投資意愿的大型中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-35 保險公司或其下屬企業、國家級大型投資基金或其下屬企業。2、本次發行初始戰略配售發行數量為 3,000.00 萬股，占初始發行數量的30.00%。本次發行最終戰略配售數量為 2,728.2484 萬股，占本次發行總數量的27.28%，本次初始戰略配售股數與最終戰略配售股數的差額 271.7516 萬股回撥至網下發行。本次發行戰略配售的最終情況如下：序序號號 投資者名稱投資者名稱 類型類型 獲配股數獲配股數（萬股）（萬股）獲配金額（元）獲配金額（元）新股配售經新股配售

91、經紀傭金（元）紀傭金（元）限售期限售期（月）（月）1 國泰君安證裕投資有限公司 保薦機構相關子公司 300.0000 87,990,000.00-24 2 華金證券中復神鷹員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃 發行人的高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃 1,000.0000 293,300,000.00 1,466,500.00 12 3 上海汽車集團股份有限公司 與發行人經營業務具有戰略合作關系或長期合作愿景的大型企業或其下屬企業 169.6257 49,751,217.81 248,756.09 24 4 隆基綠能科技股份有限公司 101.7754 29,850

92、,724.82 149,253.62 24 5 湖南金博投資有限公司 101.7754 29,850,724.82 149,253.62 24 6 江蘇天鳥高新技術股份有限公司 101.7754 29,850,724.82 149,253.62 24 7 浙江金控投資有限公司 169.6257 49,751,217.81 248,756.09 12 8 連云港市工投集團產業投資有限公司 223.9060 65,671,629.80 328,358.15 12 9 中國保險投資基金（有限合伙）具有長期投資意愿的國家級大型投資基金或其下屬企業 84.8128 24,875,594.24 124,3

93、77.97 12 10 中國國有企業混合所有制改革基金有限公司 135.7006 39,800,985.98 199,004.93 12 11 浙江制造基金合伙企業（有限合伙）169.6257 49,751,217.81 248,756.09 12 12 深創投制造業轉型升級新材料基金（有限合伙）169.6257 49,751,217.81 248,756.09 12 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-36 序序號號 投資者名稱投資者名稱 類型類型 獲配股數獲配股數（萬股）（萬股）獲配金額（元）獲配金額（元）新股配售經新股配售經紀傭金（元）紀傭金（元）限售期限售期（月）（月）合計

94、合計 2,728.2484 800,195,255.72 3,561,026.27-（二）保薦機構相關子公司跟投（二）保薦機構相關子公司跟投 1、跟投主體、跟投主體 本次發行的保薦機構國泰君安按照 上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法 和 上海證券交易所科創板發行與承銷規則適用指引第 1 號首次公開發行股票的相關規定參與本次發行的戰略配售，跟投主體為國泰君安證裕投資有限公司。2、跟投數量、跟投數量 根據 上海證券交易所科創板發行與承銷規則適用指引第 1 號首次公開發行股票要求，國泰君安證裕投資有限公司最終跟投比例為本次公開發行數量的 3%，即 300.00 萬股，獲配金額為 87,990

95、,000.00 元。（三）發行人高管核心員工專項資產管理計劃（三）發行人高管核心員工專項資產管理計劃 1、投資主體、投資主體 發行人的高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃為華金證券中復神鷹員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃。2、參與規模和具體情況、參與規模和具體情況 參與戰略配售的數量為不超過本次公開發行規模的 10%，即 1,000.00 萬股；同時參與認購規模上限不超過 29,999.22 萬元（包含新股配售經紀傭金）。根據最終確定的發行價格，發行人高級管理人員、核心員工通過資產管理計劃最終獲配股票數量為 1,000.00 萬股，獲配金額為 293,300,00

96、0.00 元（不含新股配售經紀傭金），新股配售經紀傭金為 1,466,500.00 元。具體情況如下：（1）名稱：華金證券中復神鷹員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃（2）設立時間：2022 年 1 月 24 日（3）募集資金規模：29,999.22 萬元（4）管理人：華金證券股份有限公司 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-37（5）實際支配主體：實際支配主體為華金證券股份有限公司，發行人的高級管理人員及核心員工非華金證券中復神鷹員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃的支配主體（6）資管計劃參與人姓名、職務、員工類別、實際繳款金額及實際繳款比例 序號序號 姓名姓名 職務職務 員

97、工類別員工類別 實際繳款金額實際繳款金額（萬元）（萬元）實際繳款實際繳款比例比例 1 劉芳 總經理 高級管理人員 6,101.27 20.34%2 羅皞宇 黨委書記、副總經理 高級管理人員 2,033.91 6.78%3 席玉松 副總經理 高級管理人員 2,033.91 6.78%4 李韋 副總經理 高級管理人員 2,542.38 8.47%5 陳秋飛 副總經理 高級管理人員 2,542.14 8.47%6 金亮 副總經理、董事會秘書 高級管理人員 2,033.77 6.78%7 連峰 副總經理 高級管理人員 2,033.91 6.78%8 王暖 財務總監 高級管理人員 1,016.94 3.

98、39%9 劉宣東 高級專務 核心員工 2,542.38 8.47%10 張剛翼 紀委書記 核心員工 508.47 1.69%11 張家好 總經理助理 核心員工 2,033.91 6.78%12 郭鵬宗 總經理助理、技術部部長 核心員工 1,016.94 3.39%13 孫小寒 財務部部長 核心員工 1,016.94 3.39%14 夏新強 原絲車間主任 核心員工 1,016.94 3.39%15 裴懷周 碳絲車間主任 核心員工 1,016.94 3.39%16 陳波 動力車間主任 核心員工 508.47 1.69%合計合計-29,999.22 100.00%注 1：合計數與各部分數直接相加之和

99、在尾數存在的差異系由四舍五入造成。注 2：華金證券中復神鷹員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃募集資金的 100%用于參與本次戰略配售，即用于支付本次戰略配售的價款、新股配售經紀傭金。（四四）限售期限）限售期限 國泰君安證裕投資有限公司本次跟投獲配股票限售期限為自發行人首次公開發行并上市之日起 24 個月。華金證券中復神鷹員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃承諾獲得本中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-38 次配售的股票限售期限為自發行人首次公開發行并上市之日起 12 個月。其他戰略投資者中，上海汽車集團股份有限公司、隆基綠能科技股份有限公司、湖南金博投資有限公司、江蘇天鳥高新

100、技術股份有限公司承諾本次獲配股票限售期限為自發行人首次公開發行并上市之日起 24 個月；連云港市工投集團產業投資有限公司、浙江金控投資有限公司、中國保險投資基金（有限合伙）、中國國有企業混合所有制改革基金有限公司、浙江制造基金合伙企業（有限合伙）、深創投制造業轉型升級新材料基金（有限合伙）承諾本次獲配股票限售期限為自發行人首次公開發行并上市之日起 12 個月。限售期屆滿后，戰略投資者對獲配股份的減持適用中國證監會和上交所關于股份減持的有關規定。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-39 第四節第四節 風險因素風險因素 一、技術風險一、技術風險（一）技術升級迭代風險（一）技術升級迭代風

101、險 公司的主要產品為碳纖維，廣泛應用于航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設等領域。碳纖維產業具有顯著的技術密集型特征，公司目前主營業務的發展和競爭優勢的保持均依賴于公司高性能碳纖維的工藝技術和產業化應用。報告期內，發行人符合重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019 年版）限定的碳纖維性能要求、應用領域的產品收入分別為4,367.13 萬元、9,594.07 萬元、13,844.19 萬元、8,994.46 萬元，占營業收入的比例分別為 14.18%、23.11%、26.01%、23.60%，占比相對較低。目前，國內碳纖維技術升級主要集中在更高強度（如 T1100

102、級別）和更高模量（如 M55 級別）碳纖維制備工藝的研發和工程化應用，以及更高制備效率（如高速紡絲和大絲束）。2021 年 6 月末，研發人員占員工總數比例為 2.16%，2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-6 月的研發投入占收入的比例分別為 3.74%、2.70%、3.23%和 4.19%，研發人員和研發投入相對不高，技術開發具有不確定性，如果公司不能加強研發資源投入和布局，及時把握行業技術發展趨勢，或市場上出現在成本、質量、應用等方面更具優勢的新型碳纖維產品，可能對公司未來生產經營產生不利影響。（二）技術泄露風險（二）技術泄露風險 公司技術研發和產品創新依賴于

103、多年來通過自主研發形成的核心技術沉淀，現已形成“大容量聚合與均質化原液制備技術”、“高強/中模碳纖維原絲干噴濕紡關鍵技術”、“PAN 纖維快速均質預氧化、碳化集成技術”、“干噴濕紡千噸級高強/百噸級中模碳纖維產業化生產體系構建技術”四大核心技術體系，并取得了多項發明專利和實用新型專利。未來如果公司相關核心技術保密的內控制度不能得到有效執行，或者出現重大疏忽、惡意串通等行為而導致公司核心技術泄露，將對公司的核心競爭力產生負面影響。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-40 二、經營風險二、經營風險（一）產業政策變動風險（一）產業政策變動風險 公司所處碳纖維制造行業屬于新材料領域，對國家

104、相關戰略產業的發展具有重要支撐作用。近年來，國家不斷出臺產業政策、技術扶持政策，對該行業的發展起到了積極的引導作用，對企業的快速發展起到了促進作用。如果未來國家產業政策發生重大不利變化，則發行人的市場空間及發展前景將可能受到影響，可能給公司經營狀況和盈利能力帶來風險。（二）原材料和能源價格波動風險（二）原材料和能源價格波動風險 公司碳纖維生產的主要原材料和能源包括丙烯腈、天然氣、電力、蒸汽等。丙烯腈為石油化工產品，市場價格受國際石油價格波動影響較大。報告期內，公司丙烯腈采購單價分別為 1.37 萬元/噸、1.06 萬元/噸、0.77 萬元/噸、1.28 萬元/噸，報告內采購單價大幅波動。以 2

105、020 年度公司主營業務毛利率 43.15%為基準測算，若包括丙烯腈在內的直接材料價格上漲 5%，公司主營業務毛利率將下降 2.84 個百分點。天然氣、電力、蒸汽等價格由政府統一調控，價格相對穩定。如果未來公司主要原材料和能源價格大幅上升，可能會對公司經營業績產生不利影響。（三）產品穩定性風險（三）產品穩定性風險 碳纖維生產技術及生產工藝極為復雜，生產控制精度要求高，只有具備生產線長周期連續穩定運行的技術水平及管理能力，才能保證產品質量的穩定性。公司已掌握碳纖維連續穩定運行的生產技術和工藝，但存在因生產環境變化、產能擴張、技術改造、技術更新等原因導致產品質量波動的風險。（四）向關聯方采購機器設

106、備的風險四）向關聯方采購機器設備的風險 基于保護公司核心利益等因素的考慮，公司不宜從其他方采購聚合釜、紡絲機等公司擁有核心工藝技術的關鍵設備，同時，江蘇鷹游生產的碳纖維機器設備僅向公司銷售。2020 年、2021 年 1-6 月，因西寧萬噸碳纖維項目建設需要，公司向關聯方江蘇鷹游采購機器設備及安裝、報檢服務金額分別為 28,367.14 萬元、9,722.60 萬元。截至 2021 年 6 月末，公司預計 2021 年下半年至 2023 年將就西寧萬噸碳纖維項目、年產 14,000 噸高性能碳纖維及配套原絲項目、航空航天中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-41 高性能碳纖維及原絲試

107、驗線項目向江蘇鷹游進行碳纖維設備相關采購，采購金額預計約為 10.54 億元。若未來公司向江蘇鷹游采購機器設備的關聯交易定價不公允或不合理，有可能對公司獨立性以及經營業績產生不利影響。（五）公司主要資產抵押的風險（五）公司主要資產抵押的風險 因中國建材集團為發行人及其子公司與相關銀行貸款人的借款合同項下的貸款合同提供最高額度不超過人民幣 22 億元的擔保，發行人以生產設備、14 項房屋建筑物及 4 宗土地向中國建材集團作出抵押形成反擔保。截至 2021 年 6 月末，被抵押生產設備的賬面凈值 10,890.46 萬元，占當期末生產設備賬面凈值的比例為 14.04%。截至本招股說明書簽署之日，被

108、抵押房屋建筑物面積占公司總房屋建筑物面積的比例為 11.40%，被抵押土地面積占全部土地面積的比例為41.32%。被抵押土地、房產為公司研發、生產、銷售和管理等日常經營活動的主要經營場所，被抵押機器設備中涉及的在用碳化生產線為公司生產活動的主要設備，屬于公司經營的關鍵性資產。上述擔保范圍涵蓋了西寧萬噸碳纖維項目建設貸款，公司擬以該項目土地、房產及設備作為抵押物向中國建材集團作出反擔保。若未來公司經營情況惡化，未按約定向為公司提供保證擔保銀行借款的相關銀行金融機構履行還款義務且導致中國建材集團實際履行了擔保責任時，存在中國建材集團按合同約定處置公司已抵押資產的風險。（六）公司股東鷹游集團持有公司

109、股權全部質押的風險（六）公司股東鷹游集團持有公司股權全部質押的風險 截至本招股說明書簽署日，公司股東鷹游集團以其持有的中復神鷹全部23,999.0306 萬股股份向中國建材集團作出質押，作為中國建材集團向公司及子公司神鷹西寧提供銀行借款擔保的反擔保措施。相關銀行借款合同目前正常履行中，公司如期支付借款本金及利息，不存在無法清償債務而導致被質押發行人股份轉讓的風險?？紤]到市場經營情況、宏觀經濟形勢變動等外部因素帶來的影響，不排除未來因發行人無法償還相關到期借款，導致中國建材集團按照合同約定處置鷹游集團質押股權以及公司股權結構發生變動的風險。（七）市場競爭加劇的風險（七）市場競爭加劇的風險 當前國

110、內碳纖維市場競爭格局仍然以國外進口碳纖維為主，2020 年國內碳纖維市場中進口碳纖維銷量占比為 62.30%，主要境外碳纖維企業包括日本東麗中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-42（TORAY）、日本東邦（TOHO）、日本三菱麗陽（MITSUBISHI）、美國赫氏（HEXCEL）、美國卓爾泰克（ZOLTEK）、德國西格里（SGL）等。近年來，受國外進出口政策限制及新冠疫情的影響，國內碳纖維市場中的進口碳纖維占有率有所下降，2020 年市場占有率較 2019 年下降 6 個百分點。受國內碳纖維市場需求快速增長和國外碳纖維供給難度增加的影響，國內碳纖維生產企業擴產意愿強烈，預計國內碳纖

111、維企業的整體產能將進一步增加。如果未來碳纖維的進口供給和國產供給大幅提升，導致國內碳纖維市場競爭加劇，可能會對公司的市場地位、業務發展及盈利能力造成不利影響。三、內控風險三、內控風險 報告期內發行人存在“轉貸”、無真實交易背景的票據融資、第三方回款、現金交易、個人卡收付等內控缺陷，發行人已經根據輔導機構的建議進行整改。其中“轉貸”分為兩種情形：一種為通過貸款銀行向供應商發放貸款，再由供應商或指定第三方將取得的銀行貸款歸還給公司的情形，2018 年、2019 年、2020年、2021 年 1-6 月涉及金額分別為 28,145.00 萬元、19,435.00 萬元、24,320.00萬元及0.0

112、0萬元，上述轉貸對應的借款截至2020年12月末公司均已清償完畢，不存在逾期還款的情形；另一種為協助關聯方取得銀行貸款后，再將取得的銀行貸款歸還給關聯方的轉貸情形，2018 年、2019 年、2020 年、2021 年 1-6 月涉及金額分別為 1,000.00 萬元、460.00 萬元、8,000.00 萬元及 0.00 萬元，上述轉貸對應的借款截至本招股說明書簽署日關聯方均已清償完畢，不存在逾期還款的情形。公司在 2020 年 12 月 31 日后未再發生銀行轉貸行為。目前公司屬于快速發展階段，正在建設西寧萬噸碳纖維項目、西寧年產 1.4萬噸高性能碳纖維及配套原絲項目等多個生產建設及研發項

113、目。上述項目建設后，公司資產和業務規模將進一步擴大，對人力資源管理、市場營銷、財務管理、質量管理及技術研發等高素質人才的需求將大幅增加，公司的內控管理要求將進一步提高，如果公司在發展過程中，不能及時地進行管理和組織變革，對業務及資產實施有效的管理，不能培養、引進或留住高素質人才以滿足公司規模擴張的需要，內控制度建設、執行要求不能與擴張后的規模相匹配，將對公司經營和持續發展產生不利影響。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-43 四、財務風險四、財務風險（一）稅收優惠變化的風險（一）稅收優惠變化的風險 2018 年 11 月 28 日，公司取得江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、國家稅務總

114、局江蘇省稅務局聯合頒發的高新技術企業證書，享受 15%的企業所得稅優惠稅率，有效期三年。根據財稅201899 號關于提高研究開發費用稅前加計扣除比例的通知，企業開展研發活動中實際發生的研發費用，未形成無形資產計入當期損益的，在按規定據實扣除的基礎上，在 2018 年 1 月 1 日至 2020 年12 月 31 日期間，再按照實際發生額的 75%在稅前加計扣除；形成無形資產的，在上述期間按照無形資產成本的 175%在稅前攤銷。根據全國高新技術企業認定管理工作領導小組辦公室關于公示江蘇省 2021 年第二批認定報備高新技術企業名單的通知，截至 2021 年 11 月 30 日，發行人高新技術企業

115、認定已在“高新技術企業認定管理工作網”公示。如果國家上述稅收優惠政策發生不利變化，或公司以后年度不再被認定為“高新技術企業”，將對公司盈利能力產生一定的不利影響。（二）業績下滑風險（二）業績下滑風險 公司未來盈利的實現受到宏觀經濟、市場環境、產業政策、行業競爭情況、公司管理經營情況、募集資金投資項目實施情況等多種因素的影響。如果未來上述因素發生重大變化，可能導致公司的產品需求受到不利影響，進而使公司的營業收入、凈利潤等經營業績面臨下滑的風險。（三）整體變更存在累計未彌補虧損風險（三）整體變更存在累計未彌補虧損風險 公司整體變更為股份公司時，存在累計未彌補虧損，主要原因是公司前期對于碳纖維生產線

116、等生產設備以及技術研發的持續投入所致。公司整體變更設立股份公司后，公司未分配利潤為負的情形已經消除。若未來公司出現盈利能力下降或遭受其他不可預期的風險導致持續虧損，則可能出現未分配利潤為負的風險。（四）對稅收優惠和政府補助依賴的風險（四）對稅收優惠和政府補助依賴的風險 報告期內發行人及其子公司神鷹西寧享受 15%的所得稅稅率優惠，發行人2021 年 1-6 月、2020 年度、2019 年度、2018 年度政府補助合計金額分別為2,079.17 萬元、1,709.69 萬元、2,465.96 萬元和 2,532.34 萬元，占利潤總額比中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-44 例分

117、別為 17.09%、20.06%、94.30%和-103.45%。公司的政府補助主要系承擔或參與政府科技攻關項目，如未來公司無法持續承擔或參與政府科技攻關項目，導致政府科研項目資金投入縮減甚至取消，或未來國家稅收優惠政策出現變化，發行人及其子公司未能獲得稅收優惠政策，致使公司稅負上升，將對公司盈利能力產生不利影響。（五）毛利率波動風險（五）毛利率波動風險 報告期內，公司主營業務綜合毛利率分別為 11.33%、25.54%、43.15%和47.68%。近年來，國內碳纖維市場需求快速增長，公司憑借產品品質和性能優勢，報告期內銷售價格及銷售規模均不斷提升，主營業務毛利率持續增長。短期來看，受國內需求

118、增長的影響，公司碳纖維價格存在進一步提升的空間，但目前發行人西寧萬噸碳纖維項目處于投產初期，單位成本可能有所增加，毛利率存在一定的波動風險。長期來看，未來市場供求狀況、行業競爭情況、美國和日本等碳纖維主要出口國的出口政策、原材料成本等因素可能發生變化，公司存在毛利率波動的風險。（六）公司盈利能力低于部分同行業可比公司的風險（六）公司盈利能力低于部分同行業可比公司的風險 報告期內，公司的產品銷售以民品業務為主，與日本東麗、日本東邦、日本三菱麗陽以及美國赫氏等國際巨頭的進口碳纖維產品市場基本重疊，市場競爭較為激烈。由于業務結構的不同，導致報告期內公司的產品銷售價格和碳纖維業務毛利率低于光威復材、中

119、簡科技等同行業可比公司。由于軍品業務具有認證周期長、市場準入門檻較高等特點，公司未來軍品業務的市場開拓仍有不確定性，可能導致公司的盈利能力持續低于部分同行業可比公司，從而對經營業績產生不利影響。五、法律風險五、法律風險 公司面臨的法律風險主要為知識產權保護風險。公司多年來在碳纖維領域持續進行技術創新積累的相關專利等知識產權是公司核心競爭力的重要組成部分。由于公司的相關專利技術帶來較強的行業差異化競爭優勢，侵犯公司知識產權的行為可能無法得到及時防范和制止，如果公司未能對該等行為及時采取有效的法律措施，生產經營或將受到重大不利影響。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-45 六、發行失敗

120、的風險六、發行失敗的風險 如果本公司本次首次公開發行股票順利通過上海證券交易所審核并取得證監會注冊批復文件，公司將啟動后續發行工作。公司將采用網下向詢價對象申購配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的發行方式或證券監管部門認可的其他發行方式進行發行，存在認購不足導致發行失敗的風險。七、募集資金投資項目風險七、募集資金投資項目風險（一）募集資金投資項目實施風險（一）募集資金投資項目實施風險 本次募集資金投資項目均圍繞公司主營業務進行，用于提高公司的研發能力、擴大生產能力。根據現有技術水平、國家現行產業政策及產品市場現狀，公司對本次募集資金投資項目進行了充分的論證和可行性分析。本次募集資金投資項

121、目如能順利實施，則可增強公司的盈利能力、保障公司持續快速發展，但是如果募集資金投資項目的建設進度、項目管理、設備供應、產品質量、市場變化等因素不達預期，將影響項目的投資收益。（二）新增非流動資產折舊、攤銷帶來的風險（二）新增非流動資產折舊、攤銷帶來的風險 本次募集資金投資項目建成后，公司的非流動資產將大幅增加。若未來市場出現變化，使得募投項目效益無法覆蓋新增非流動資產帶來的折舊及攤銷費用的增加，將存在因非流動資產折舊及攤銷費用大幅增加導致利潤下滑的風險。（三）募投項目用地設定抵押權的風險（三）募投項目用地設定抵押權的風險 公司募投項目“航空航天高性能碳纖維及原絲試驗線項目”的用地所對應的土地使

122、用權已向中國建材集團作出抵押形成反擔保，具體情況參見本節“二、經營風險”之“（五）公司主要資產抵押的風險”。若未來因公司無法及時償還借款，導致該項土地使用權的抵押權實現，將可能導致該募投項目無法正常實施，對公司生產經營造成重大不利影響。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-46 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 中文名稱中文名稱 中復神鷹碳纖維股份有限公司 英文名稱英文名稱 Zhongfu Shenying Carbon Fiber Co.,Ltd.注冊資本注冊資本 80,000.00 萬元人民幣 法定代表人法定代表人 張國良 成立日期

123、成立日期 2006 年 3 月 2 日 住所住所 連云港經濟技術開發區大浦工業區南環路北 郵政編碼郵政編碼 222000 電話電話 0518-86070140 傳真號碼傳真號碼 0518-86070128 互聯網網址互聯網網址 電子信箱電子信箱 負責信息披露和負責信息披露和 投資者關系的部門投資者關系的部門 證券部 負責信息披露和投資負責信息披露和投資者關系部門的負責人者關系部門的負責人 金亮 投資者關系聯系電話投資者關系聯系電話 0518-86070140 二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況（一）有限公司設立情況（一）有限公司設立

124、情況 2006 年 1 月 20 日，奧神集團、鷹游集團作出股東會決議，一致同意共同出資設立神鷹新材料。同日，奧神集團和鷹游集團共同簽署連云港神鷹新材料有限責任公司章程，神鷹新材料注冊資本為 1,000.00 萬元，其中，奧神集團以貨幣方式認繳出資人民幣 300.00 萬元，鷹游集團以貨幣方式認繳出資人民幣700.00 萬元。2006 年 2 月 28 日，江蘇蘇亞金誠會計師事務所出具驗資報告（蘇亞金驗字20069 號），審驗截至 2006 年 2 月 28 日，公司（籌）已收到奧神集團、鷹游集團繳納的注冊資本合計人民幣 1,000.00 萬元，其中奧神集團出資人民幣300.00 萬元，鷹游集

125、團出資人民幣 700.00 萬元，均為貨幣出資。2006 年 3 月 2 日，江蘇省連云港工商行政管理局向公司核發注冊號為中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-47 3207912101257 的企業法人營業執照。神鷹新材料設立時的股東名稱、出資方式、出資額及出資比例情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資方式出資方式 認繳出資認繳出資 實繳出資實繳出資 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 1 鷹游集團 貨幣 700.00 70.00%700.00 70.00%2 奧神集團 貨幣 300.00 30.00%300.00 30.

126、00%合計合計 1,000.00 100.00%1,000.00 100.00%（二）股份公司設立情況（二）股份公司設立情況 2019 年 11 月 1 日，中國建材集團出具中國建材發投資2019512 號關于中復神鷹碳纖維有限責任公司改制上市立項的批復，同意神鷹有限股份制改制上市的立項。2020 年 4 月 30 日，天職國際出具 審計報告（天職業字202024208 號），以 2020 年 2 月 29 日為審計基準日，神鷹有限經審計的母公司凈資產為65,068.59 萬元。2020 年 8 月 21 日，國融興華出具 資產評估報告（國融興華評報字2020第 050051 號），以 202

127、0 年 2 月 29 日為評估基準日，神鷹有限的凈資產賬面值為 65,068.59 萬元，評估值為 88,222.68 萬元。該評估報告已經中國建材集團備案。2020 年 9 月 18 日，神鷹有限在蒼梧晚報發布減資公告，神鷹有限整體變更設立為股份有限公司，注冊資本由 101,498.8413 萬元減少至人民幣60,000.00 萬元，公司債權人自公告發布之日起 45 日內有權要求公司清償債務或提供相應擔保。2020 年 10 月 26 日，中國建材集團核發關于中復神鷹碳纖維有限責任公司整體改制為股份有限公司有關事項的批復（中國建材發資本2020499 號），同意公司以基準日為 2020 年

128、2 月 29 日的審計后凈資產 65,068.59 萬元，按1:0.9221 比例折合改制后股份有限公司股本 60,000.00 萬股（每股面值 1 元）。2020 年 10 月 26 日，神鷹有限召開股東會，全體股東一致同意將神鷹有限以整體變更的方式發起設立為股份有限公司，并以神鷹有限登記在冊的股東作為中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-48 發起人；同意因整體變更設立股份公司需要，神鷹有限注冊資本由人民幣101,498.8413 萬元減少至 60,000 萬元；同意參照天職國際出具的審計報告（天職業字202024208 號），以有限公司截至 2020 年 2 月 29 日的經審

129、計的凈資產值人民幣 65,068.59 萬元按 92.21%的比例進行折股，即股份公司的股份總數為 60,000.00 萬股，每股面值人民幣 1 元，注冊資本為人民幣 60,000.00 萬元。折股后剩余凈資產人民幣 5,068.59 萬元計入股份公司的資本公積金。2020 年 11 月 24 日，神鷹有限全體股東簽訂了發起人協議，一致同意依照公司法等法律法規的有關規定將神鷹有限依法整體變更為股份公司。2020 年 11 月 24 日，中復神鷹碳纖維股份有限公司召開了創立大會，審議通過了關于中復神鷹碳纖維股份有限公司籌辦情況的報告、關于制定的議案、關于選舉中復神鷹碳纖維股份有限公司第一屆董事會

130、董事的議案、關于選舉中復神鷹碳纖維股份有限公司第一屆監事會非職工代表監事的議案等議案。2020 年 11 月 25 日，天職國際出具了驗資報告（天職業字202040515號），對本次凈資產折股整體變更的注冊資本實收情況進行審驗。審驗結論：截至 2020 年 11 月 24 日止，中復神鷹碳纖維股份有限公司（籌）已收到全體股東以其擁有的中復神鷹碳纖維有限責任公司的凈資產折合的股本人民幣600,000,000.00 元。2020 年 12 月 2 日，中復神鷹取得連云港市市場監督管理局核發的營業執照。公司改制為股份有限公司后的股東名稱、出資方式、出資額及出資比例情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱

131、 出資方式出資方式 認繳出資認繳出資 實繳出資實繳出資 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 1 中聯投（SS）凈資產折股 22,379.9282 37.30%22,379.9282 37.30%2 鷹游集團 凈資產折股 17,999.0306 30.00%17,999.0306 30.00%3 中國復材（CS）凈資產折股 16,271.9854 27.12%16,271.9854 27.12%4 連工投（SS）凈資產折股 3,349.0558 5.58%3,349.0558 5.58%中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-49

132、合計合計 60,000.0000 100.00%60,000.0000 100.00%根據天職國際出具的 中復神鷹碳纖維股份有限公司前期差錯更正對股改基準日凈資產影響的說明（天職業字202127716 號），改制基準日公司財務報表中因無形資產資本化時間點有誤、蒸汽管網建設費入賬時間有誤等原因，經追溯調整后，股改基準日凈資產為 625,592,539.06 元，調減股改基準日凈資產25,093,332.65 元。由于經調整后股改基準日公司凈資產大于股改時股本數600,000,000.00 元，該調整事項不影響股改時注冊資本充實情況。2021 年 5 月 13 日，公司召開第一屆董事會第四次會議，

133、2021 年 5 月 28日，公司召開 2021 年度第二次臨時股東大會，審議通過了關于公司因追溯調整導致股改折股凈資產減少的補足方案的議案，同意對前述會計差錯進行追溯調整，累計調減股改基準日凈資產金額 2,509.33 萬元，同意通過以股改基準日后實現的凈利潤對上述調減的股改時點凈資產進行補足，確保改制中股東出資全部到位。（三）有限責任公司整體變更為股份有限公司的基準日未分配利潤為負的（三）有限責任公司整體變更為股份有限公司的基準日未分配利潤為負的情況情況 碳纖維行業屬于資本密集型和技術密集型行業，具有固定資產投入高、研發風險高、市場培育期長等特點。公司發展初期為突破以干噴濕紡為主的碳纖維產

134、業化生產核心技術，建設投入和研發投入規模較大。公司在前期市場培育階段以獲取市場份額為主，在與國際同類先進產品的市場競爭中不具備產品定價權，產品毛利率較低，導致公司過往處于長期虧損狀態。2019 年以來，隨著國內碳纖維市場需求的快速增長，國產碳纖維整體呈現供不應求的局面，產品價格逐步提高。在碳纖維市場整體需求快速增長的基礎上，公司憑借優良的產品性能和相比于國際同類規格產品更具優勢的供貨周期，產品市場需求快速增加，公司產品價格不斷提高，于 2019 年度由虧損轉盈利。由于過往長期虧損，公司在有限責任公司整體變更為股份有限公司時存在累計未彌補虧損，截至整體變更基準日（2020 年 2 月 29 日）

135、，公司累計虧損為60,815.27 萬元。公司整體變更時母公司的會計處理如下：中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-50 單位：萬元 項目項目 金額金額 借：實收資本 101,498.84 資本公積 24,385.02 未分配利潤-60,815.27 貸：股本 60,000.00 資本公積-股本溢價 5,068.59 公司整體變更設立股份公司后，國內碳纖維市場需求持續向好，公司在加強生產和銷售管理以及推進技術研發的同時，進一步加快西寧萬噸碳纖維項目的建設進度，產品競爭力及規模效應將進一步凸顯，盈利能力不斷增強。2020 年度，公司實現營業收入 53,230.51萬元，歸屬于母公司股東

136、的凈利潤 8,523.18 萬元；截至 2020 年 12 月 31 日，公司合并報表未分配利潤為 9,174.15 萬元，母公司財務報表未分配利潤為 10,012.22 萬元，不存在未分配利潤為負的情形，公司未分配利潤的增加與報告期內盈利水平逐步提升情況相匹配。未來，隨著公司西寧萬噸碳纖維項目投產后，公司產能規模將進一步增加，由于規模效應及當地電費成本的下降，公司產品平均生產成本將進一步降低，公司綜合實力有望進一步加強，公司整體變更時存在的未分配利潤為負的情況不會對公司未來持續經營能力及盈利能力產生不利影響。（四）（四）報告期內股本和股東變化情況報告期內股本和股東變化情況 1、2018 年年

137、 4 月，股權轉讓月，股權轉讓 2015 年 4 月 30 日，連云港市人民政府出具了市政府關于同意連云港市工業投資集團有限公司組建方案的批復（連證復201514 號），同意組建連云港市工業投資集團有限公司。2015 年 8 月，奧神集團完成股東變更的工商登記，成為連工投全資子公司。2018 年 2 月 23 日，奧神集團與連工投簽訂了股權轉讓協議，約定奧神集團將其持有的神鷹有限 5.58%股權（對應中復神鷹注冊資本 3,433.4214 萬元）轉讓給連工投。轉讓價格以奧神集團財務報表中對中復神鷹 2017 年 11 月30 日為基準日的長期股權投資價值為基礎，確定價格為 3,898.3914

138、 萬元。根據連工投出具的連云港工業投資集團撥/轉款通知單，連工投已完成本次股權中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-51 轉讓款的賬務處理。2018 年 2 月 24 日，神鷹有限召開股東會，決議同意股東奧神集團將其持有的公司 5.58%股權轉讓給連工投，公司其他股東放棄優先購買權，并通過了章程修正案。2018 年 2 月 24 日，神鷹有限的股東中聯投、鷹游集團、中國復材及連工投就本次股權轉讓簽署新的公司章程。2018 年 4 月 27 日，神鷹有限完成了本次股權轉讓的工商變更登記手續，領 取 了 連 云 港 市 工 商 行 政 管 理 局 核 發 的 統 一 社 會 信 用 代

139、碼 為913207007849886428 的營業執照。本次股權轉讓后，神鷹有限的股東名稱、出資方式、出資額及出資比例情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資方式出資方式 認繳出資認繳出資 實繳出資實繳出資 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 1 中聯投（SS）貨幣 22,938.9464 37.30%22,938.9464 37.30%2 鷹游集團 貨幣、債權 18,448.0125 30.00%18,448.0125 30.00%3 中國復材（CS）貨幣 16,678.4610 27.12%16,678.4610 27.12%4 連

140、工投（SS）貨幣 3,433.4214 5.58%3,433.4214 5.58%合計合計 61,498.8413 100.00%61,498.8413 100.00%2、2019 年年 6 月，增資至人民幣月，增資至人民幣 101,498.8413 萬元萬元 2019 年 3 月 13 日，中國建材集團作出關于同意中復神鷹碳纖維有限責任公司增資方案的批復（中國建材發投資2019113 號），同意中復神鷹注冊資本增加至 101,498.8413 萬元，新增注冊資本 40,000.00 萬元由公司各方股東以現金方式按現有持股比例共同認繳。增資完成后，各方股東持股比例保持不變。2019 年 3 月

141、 13 日，神鷹有限召開股東會，決議同意公司注冊資本增至101,498.8413 萬元，新增注冊資本 40,000.00 萬元由公司股東按各自持股比例進行增資，其中：中聯投認繳新增注冊資本 14,920.00 萬元，鷹游集團認繳新增注冊資本 12,000.00 萬元，中國復材認繳新增注冊資本 10,848.00 萬元，連工投中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-52 認繳新增注冊資本 2,232.00 萬元；新增注冊資本應于 2020 年 3 月 20 日前實繳到位；同意相應修改公司章程。2019 年 3 月 13 日，公司法定代表人簽署章程修正案。根據該修正案，公司的注冊資本為 1

142、01,498.8413 萬元，實收資本為 101,498.8413 萬元。2019 年 6 月 27 日，連云港市經濟技術開發區市場監督管理局就神鷹有限本次增資向公司換發了營業執照。2019 年 12 月 2 日，天職國際出具 驗資報告（天職業字201938325 號），截至 2019 年 9 月 29 日，公司累計實收資本人民幣 101,498.8413 萬元。本次增資完成后，神鷹有限的股東名稱、出資方式、出資額及出資比例情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資方式出資方式 認繳出資認繳出資 實繳出資實繳出資 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比

143、例出資比例 1 中聯投（SS）貨幣 37,858.9464 37.30%37,858.9464 37.30%2 鷹游集團 貨幣、債權 30,448.0125 30.00%30,448.0125 30.00%3 中國復材（CS）貨幣 27,526.4610 27.12%27,526.4610 27.12%4 連工投（SS）貨幣 5,665.4214 5.58%5,665.4214 5.58%合計合計 101,498.8413 100.00%101,498.8413 100.00%3、2020 年年 12 月，減資至人民幣月，減資至人民幣 60,000.00 萬元并改制為股份有限公司萬元并改制為股

144、份有限公司 2020 年 9 月 18 日，神鷹有限在蒼梧晚報發布減資公告，神鷹有限整體變更設立為股份有限公司，注冊資本由 101,498.8413 萬元減少至人民幣60,000.00 萬元，公司債權人自公告發布之日起 45 日內有權要求公司清償債務或提供相應擔保。2020 年 10 月 26 日，神鷹有限召開股東會，全體股東一致同意將神鷹有限以整體變更的方式發起設立為股份有限公司，并以神鷹有限登記在冊的股東作為發起人；同意參照天職國際出具審計報告（天職業字202024208 號），以有限公司截至 2020 年 2 月 29 日的經審計的凈資產值人民幣 65,068.59 萬元按92.21%的

145、比例進行折股，即股份公司的股份總數為 60,000.00 萬股，每股面值中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-53 人民幣 1 元，注冊資本為人民幣 60,000.00 萬元。折股后剩余凈資產人民幣5,068.59 萬元計入股份公司的資本公積金。2020 年 12 月 2 日，神鷹有限整體變更為股份公司，詳見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況”之“（二）股份公司設立情況”。4、2020 年年 12 月，增資至人民幣月，增資至人民幣 80,000.00 萬元萬元 2020 年 7 月 31 日，中國建材集團作出關于中復神鷹碳纖維有

146、限責任公司無償受讓中復神鷹碳纖維西寧有限公司 33.33%股權及增加注冊資本有關事項的批復（中國建材發資本2020354 號），同意公司各股東以貨幣方式按持股比例同比例增資 20,000.00 萬元，其中中聯投增資 7,460.00 萬元，中國復材增資 5,424.00 萬元，鷹游集團增資 6,000.00 萬元，連工投增資 1,116.00 萬元。2020 年 12 月 3 日，中復神鷹召開 2020 年臨時股東大會，審議通過關于公司增加注冊資本并修訂公司章程的議案，同意公司注冊資本由 60,000.00 萬元增加至 80,000.00 萬元。同日，公司法定代表人簽署章程修正案。2020 年

147、 12 月 3 日，中聯投、鷹游集團、中國復材、連工投簽訂增資協議書，中復神鷹的注冊資本由 60,000.00 萬元增加至 80,000.00 萬元；新增注冊資本 20,000.00 萬元由各股東按各自持股比例同比例認繳，增資價格為 1 元/股。2020 年 12 月 24 日，連云港市市場監督管理局核發營業執照，核準公司注冊資本變更為 80,000.00 萬元。2021 年 2 月 5 日，天職國際出具了 驗資報告（天職業字20213967 號），對本次增資后的注冊資本實收情況進行審驗。審驗結論：截至 2020 年 12 月 29日止，變更后的累計注冊資本為人民幣 80,000.00 萬元，

148、股本為人民幣 80,000.00萬元。本次增資完成后，中復神鷹的股東名稱、出資方式、出資額及出資比例情況如下：中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-54 序號序號 股東名稱股東名稱 出資方式出資方式 認繳出資認繳出資 實繳出資實繳出資 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 1 中聯投（SS）凈資產折股、貨幣 29,839.9282 37.30%29,839.9282 37.30%2 鷹游集團 凈資產折股、貨幣 23,999.0306 30.00%23,999.0306 30.00%3 中國復材（CS）凈資產折股、貨幣 21,695

149、.9854 27.12%21,695.9854 27.12%4 連工投（SS）凈資產折股、貨幣 4,465.0558 5.58%4,465.0558 5.58%合計合計 80,000.0000 100.00%80,000.0000 100.00%三、報告期內的重大資產重組情況三、報告期內的重大資產重組情況 報告期內，發行人未發生重大資產重組。四、發行人在其他證券市場的上市四、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況 自發行人成立至本招股說明書簽署日，發行人不存在在其他證券市場上市/掛牌的情況。五、發行人的股權結構五、發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署日，發行人的股權結構如下：中復神鷹碳

150、纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-55 六、發行人控股、參股子公司及分公司情況六、發行人控股、參股子公司及分公司情況 截至本招股說明書簽署日，發行人共有 3 家全資子公司，無參股企業，未設立分支機構。發行人 3 家全資子公司的具體情況如下：（一）江蘇中復神鷹碳纖維工程中心有限公司（一）江蘇中復神鷹碳纖維工程中心有限公司 公司名稱公司名稱 江蘇中復神鷹碳纖維工程中心有限公司 注冊地注冊地/主要生產經營地主要生產經營地 江蘇省連云港市 成立時間成立時間 2012 年 6 月 14 日 注冊資本注冊資本 1,000 萬元 實收資本實收資本 1,000 萬元 經營范圍經營范圍 碳纖維原絲、碳纖維、

151、碳纖維制品及其他高性能碳纖維的開發、制造；承接相關工程設計、提供技術咨詢、技術開發、技術轉讓、技術服務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股權結構股權結構 中復神鷹持股 100%主營業務及其與發行人主主營業務及其與發行人主營業務的關系營業務的關系 未實際開展生產經營活動 最近一年及一期財務數據最近一年及一期財務數據 經天職國際審計，截至 2020 年 12 月 31 日，工程中心總資中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-56 產 1,007.87 萬元、凈資產 1,007.87 萬元；2020 年度工程中心凈利潤 0.07 萬元；截至 2021 年 6 月 30

152、 日，工程中心總資產 1,007.82 萬元、凈資產 1,007.82 萬元；2021 年 1-6 月工程中心凈利潤-0.05 萬元（二）中復神鷹碳纖維西寧有限公司（二）中復神鷹碳纖維西寧有限公司 公司名稱公司名稱 中復神鷹碳纖維西寧有限公司 注冊地注冊地/主要生產經營地主要生產經營地 青海省西寧市 成立時間成立時間 2019 年 3 月 13 日 注冊資本注冊資本 60,000 萬元 實收資本實收資本 60,000 萬元 法定代表人法定代表人 張國良 經營范圍經營范圍 碳纖維原絲、碳纖維、碳纖維制品的研發、制造與銷售；承接相關工程設計、提供技術咨詢服務；自營和代理各類商品及技術的進出口業務，

153、但國家限定或禁止經營的商品及技術除外。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股權結構股權結構 中復神鷹持股 100%主營業務及其與發行人主主營業務及其與發行人主營業務的關系營業務的關系 高性能碳纖維的生產、銷售，為發行人目前正在投資建設的西寧生產基地 最近一年最近一年及一期及一期財務數據財務數據 經天職國際審計，截至 2020 年 12 月 31 日，神鷹西寧總資產 134,277.92 萬元、凈資產 52,154.07 萬元；2020 年度神鷹西寧凈利潤-702.84 萬元；截至 2021 年 6 月 30 日，神鷹西寧總資產 199,716.15 萬元、凈資產 57,19

154、3.86 萬元；2021年 1-6 月神鷹西寧凈利潤-1,960.21 萬元（三）中復神鷹（上海）科技有限公司（三）中復神鷹（上海）科技有限公司 公司名稱公司名稱 中復神鷹（上海）科技有限公司 注冊地注冊地/主要生產經營地主要生產經營地 中國（上海）自由貿易試驗區臨港新片區業 成立時間成立時間 2021 年 1 月 6 日 注冊資本注冊資本 20,000 萬元 實收資本實收資本 6,550 萬元 經營范圍經營范圍 一般項目：從事新材料科技、環?？萍?、碳纖維科技、物聯網科技領域內的技術開發、技術轉讓、技術咨詢、技術服務；網絡技術服務；高性能纖維及復合材料銷售；合成纖維銷售；工程塑料及合成樹脂銷售

155、；貨物進出口；技術進出口。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）股權結構股權結構 中復神鷹持股 100%主營業務及其與發行人主主營業務及其與發行人主營業務的關系營業務的關系 碳纖維復合材料應用研發，為發行人正在建設的碳纖維下游預浸料應用研發中心 最近一最近一期期財務數據財務數據 經天職國際審計，截至 2021 年 6 月 30 日，神鷹上?？傎Y產6,617.53 萬元、凈資產 6,535.03 萬元；2021 年 1-6 月神鷹中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-57 西寧凈利潤-14.97 萬元 七、發行人主要股東及實際控制人基本情況七、發行人主要股東及實際控

156、制人基本情況（一）控股股東（一）控股股東 發行人控股股東為中聯投，截至本招股說明書簽署日，中聯投持有發行人298,399,282 股股份，占發行人股本總額的 37.30%，為發行人控股股東。中聯投的基本情況如下：公司名稱公司名稱 中建材聯合投資有限公司 成立時間成立時間 2014 年 7 月 17 日 注冊資本注冊資本 175,000 萬元 實收資本實收資本 175,000 萬元 注冊地注冊地/主要生產經營地主要生產經營地 北京市海淀區 法定代表人 陳雨 主營業務及其與發行人主主營業務及其與發行人主營業務的關系營業務的關系 主要從事投資管理與資產管理、投資咨詢等業務，中聯投及控制的其他企業不存

157、在從事與中復神鷹相同產品生產經營的情況，不存在同業競爭關系 經營范圍經營范圍 投資管理與資產管理；投資咨詢。（市場主體依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事國家和本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）股權結構股權結構 中國建材集團持股 100%最近一年最近一年及一期及一期財務數據財務數據 經天職國際審計，截至 2020 年 12 月 31 日，中聯投總資產 1,108,221.28 萬元、凈資產 211,844.06 萬元；2020 年度中聯投營業收入 56,936.76 萬元、營業利潤-4,503.60 萬元，凈利潤-4

158、,240.07 萬元；截至 2021 年 6 月 30 日，中聯投總資產 1,284,094.44 萬元、凈資產 212,215.00 萬元；2021 年 1-6 月，中聯投營業收入36,970.63 萬元、營業利潤 703.41 萬元，凈利潤 684.74 萬元，此數據未經審計（二）實際控制人（二）實際控制人 發行人實際控制人為中國建材集團，截至本招股說明書簽署日，中國建材集團通過中聯投、中國復材合計控制中復神鷹 64.42%的股權。中國建材集團的基本情況如下：公司名稱公司名稱 中國建材集團有限公司 成立時間成立時間 1981 年 9 月 28 日 注冊資本注冊資本 1,713,614.62

159、8692 萬元 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-58 實收資本實收資本 1,713,614.628692 萬元 注冊地注冊地/主要生產經營地主要生產經營地 北京市海淀區 法定代表人法定代表人 周育先 主營業務及其與發行人主主營業務及其與發行人主營業務的關系營業務的關系 中國建材集團及控制的其他企業主要從事建材產品、裝備制造、建材貿易與物流、相關工程技術研究與服務、地質勘察等業務，與中復神鷹不存在從事相同產品生產經營的情況，不存在同業競爭關系；部分控制企業從事風電葉片、壓力容器等業務，存在向中復神鷹采購碳纖維作為原材料的情形 經營范圍經營范圍 建筑材料及其相關配套原輔材料的生產制

160、造及生產技術、裝備的研究開發銷售；新型建筑材料體系成套房屋的設計、銷售、施工；裝飾材料的銷售；房屋工程的設計、施工；倉儲；建筑材料及相關領域的投資、資產經營、與以上業務相關的技術咨詢、信息服務、會展服務；礦產品的加工及銷售；以新型建筑材料為主的房地產經營業務和主兼營業務有關的技術咨詢、信息服務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動）股權結構股權結構 國務院國資委持股 100%最近一年最近一年及一期及一期財務數據財務數據 經天職國際審計，截至 2020 年 12 月 31 日，中國建材

161、集團總資產 60,012,574.13 萬元、凈資產 18,900,908.55 萬元；2020 年度中國建材集團營業收入 39,400,326.56 萬元、營業利潤 3,067,143.08 萬元，凈利潤 2,013,452.21 萬元 截至 2021年 6月 30日，中國建材集團總資產 63,978,301.20萬元、凈資產 20,443,045.16 萬元；2021 年 1-6 月，中國建材集團營業收入18,727,449.20萬元、營業利潤1,707,763.76萬元，凈利潤 1,201,326.67 萬元，此數據未經審計（三）其他持有發行人（三）其他持有發行人 5%以上股份或表決權的

162、主要股東以上股份或表決權的主要股東 截至本招股說明書簽署日，除中聯投外，其他持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東為鷹游集團、中國復材、連工投，分別持有發行人 30.00%、27.12%、5.58%的股權，各股東的基本情況如下：1、鷹游集團、鷹游集團 公司名稱公司名稱 連云港鷹游紡機集團有限公司 成立時間成立時間 1989 年 9 月 19 日 注冊資本注冊資本 2,000 萬元 實收資本實收資本 2,000 萬元 注冊地注冊地/主要生產經營地主要生產經營地 江蘇省連云港市 法定代表人法定代表人 張國良 主營業務及其與發行人主主營業務及其與發行人主營業務的關系營業務的關系 鷹游集團主要從事

163、投資管理業務，控制企業的業務主要包括紡織機械設備、碳纖維設備、紡織品、碳纖維自行車及其他中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-59 碳纖維制品、碳塑復合材料的研發、生產和銷售，以及房地產項目投資、開發等。鷹游集團全資子公司江蘇鷹游紡機有限公司從事碳纖維設備的研發、生產和銷售業務，為中復神鷹提供碳纖維生產設備；控股子公司連云港神鷹碳纖維自行車有限公司（曾用名：連云港神鷹碳纖維自行車股份有限公司）、連云港神鷹復合材料科技有限公司、常州神鷹碳塑復合材料有限公司采購碳纖維進行碳纖維自行車、碳纖維編織布、碳纖維預浸料、碳塑復合材料等的研發、生產和銷售，屬于碳纖維下游企業。經營范圍經營范圍 紡織

164、機械及配件、輕工機械及配件、紡織品生產、銷售；環保設備、碳纖維設備的研發、生產，并承接相關工程設計、提供技術咨詢服務；物業服務；財務信息咨詢服務；項目管理；軟件技術開發；自營和代理各類商品和技術的進出口業務，但國家限定企業經營或禁止進出口的商品和技術除外。醫用口罩批發；日用口罩（非醫用）銷售；第二類醫療器械銷售；醫護人員防護用品批發；勞動保護用品銷售（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股權結構股權結構 張國良持股 51.96%、其他49名自然人股東合計持股 48.04%截至本招股說明書簽署日，鷹游集團所持有公司股份存在質押的情形；報告期內，鷹游集團所持有的公司股份存在收益權

165、轉讓的情形。具體情況如下：（1）鷹游集團持有公司股權質押給中國建材集團）鷹游集團持有公司股權質押給中國建材集團 2018 年 6 月，中國建材集團、神鷹有限、鷹游集團、連工投和中國復材簽訂了股權及設備質押反擔保合同，約定中國建材集團為神鷹有限借款合同的人民幣 4.92 億元提供擔保，鷹游集團以其持有的神鷹有限 30%股權為中國建材集團提供股權質押反擔保（對應注冊資本出資額 18,448.0125 萬元），同時約定無論神鷹有限注冊資本金在質押期間是否以任何形式增加，鷹游集團質押的股權均為其持有的乙方的全部股權。質押期限自合同簽訂之日至神鷹有限清償了中國建材集團為神鷹有限提供的全部債務，或中國建材

166、集團替神鷹有限償還債務后追償權實現時止。2018 年 8 月 27 日，連云港經濟技術開發區市場監督管理局核發股權出質設立登記通知書（07910075）股質登記設字2018第 08270001 號），核準出質人鷹游集團將其持有的神鷹有限 18,448.0125 萬元出資額出質給質權人中國建材集團。2020 年 12 月 1 日，為辦理神鷹有限整體變更為股份公司之目的，中國建材集團與鷹游集團于連云港市市場監督管理局辦理了上述股權的出質注銷登記并取得連云港市市場監督管理局核發的股權出質注銷登記通知書（07000222）股質登記注字2020第 12010002 號）。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股

167、說明書 1-1-60 2020 年 12 月，中國建材集團與鷹游集團簽訂了股份質押合同，鷹游集團同意將其持有的中復神鷹全部股份（對應 17,999.0306 萬股，占中復神鷹全部注冊資本的 30%）及該等股份的派生權益質押給中國建材集團作為反擔保。無論中復神鷹注冊資本在質押期間以任何形式增加，鷹游集團質押的股份均為其持有中復神鷹全部股份。質押合同期限自合同生效之日起，至下列任一情形發生之日止：1）中復神鷹將中國建材集團為中復神鷹提供擔保的全部債務清償完畢；2）中國建材集團替中復神鷹償還債務后追償權實現時；3）中國建材集團終止為中復神鷹提供擔保。2020 年 12 月，中復神鷹股東中聯投、鷹游集

168、團、中國復材、連工投按各自持股比例同比例向中復神鷹增資 20,000.00 萬元。本次增資完成后，鷹游集團持有公司 23,999.0306 萬股股權。2020 年 12 月 31 日，連云港市市場監督管理局核發股權出質設立登記通知書（07000316）股質登記設字2020第 12310001 號），核準出質人鷹游集團將其持有的中復神鷹 23,999.0306 萬股股權出質給質權人中國建材集團。（2）報告期內報告期內鷹游集團鷹游集團曾將曾將持有持有的的公司部分股權收益權轉公司部分股權收益權轉讓給浦發銀行讓給浦發銀行 鷹游集團為辦理對公司增資之目的，于 2020 年 4 月 14 日與上海市浦東發

169、展銀行股份有限公司南京分行（以下簡稱“浦發銀行南京分行”）簽訂了股權收益權轉讓及回購合同，約定鷹游集團向浦發銀行南京分行申請發行“浦發銀行熠盈利之分行特供 1 號理財計劃（南京分行專屬）理財產品”（以下簡稱“理財產品”）募集資金；鷹游集團轉讓其當時所持有的神鷹有限 18.17%的股權收益權（以下簡稱“標的股權收益權”）予浦發銀行南京分行（代表理財產品），對應的注冊資本為 18,448.0125 萬元，并按合同約定履行回購義務，浦發銀行南京分行（代表“理財產品”）受讓鷹游集團實繳出資的公司股權收益權并支付轉讓價款 8,000 萬元，全部用于對中復神鷹的增資。該理財產品業已在全國銀行業理財信息登記

170、系統進行了登記，登記編碼為 C1031020000069。合同約定標的收益權為鷹游集團持有的中復神鷹的 18.17%股權（對應注冊資本 184,480,125 元）對應的收益權，包括但不限于取得標的股權在任何情形下的賣出收入及標的股權產生的股息紅利收入等全部收入的權利。標的股權除前述中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-61 收益權外的其他權利（如表決權等）仍由鷹游集團自行行使。轉讓期限自鷹游集團足額收到轉讓價款之日起至鷹游集團足額支付全部回購價款止，未提前回購的情況下，轉讓期限至 2023 年 4 月 13 日止?；刭弮r款利息為 6.62%/年，回購計劃為 2021 年 3 月 2

171、1 日、2022 年 3 月 21 日和 2023 年 4 月 13 日分別回購本金1,600.00 萬元、1,600.00 萬元和 4,800.00 萬元。截至本招股說明書簽署日，鷹游集團已提前完成股權收益權轉讓及回購合同 約定的股權收益權回購義務，上述事項未對公司的股權穩定性造成不利影響。2、中國復材、中國復材 公司名稱公司名稱 中國復合材料集團有限公司 成立時間成立時間 1988 年 6 月 28 日 注冊資本注冊資本 35,000 萬元 實收資本實收資本 35,000 萬元 注冊地注冊地/主要生產經營地主要生產經營地 北京市海淀區 法定代表人法定代表人 劉標 主營業務及其與發行人主主營

172、業務及其與發行人主營業務的關系營業務的關系 中國復材主要從事投資管理業務，控股公司主要從風電葉片、新型鋪地材料、玻璃纖維薄氈、復合材料船艇、玻璃鋼管罐、壓力容器和水處理等產業。其中，子公司連云港中復連眾復合材料集團有限公司主要從事風電葉片業務，采用玻璃纖維材料作為原材料，少量采購碳纖維做碳纖維風電碳梁的研發實驗，屬于碳纖維下游企業；子公司沈陽中復科金壓力容器有限公司主要從事壓力容器業務，采用碳纖維纏繞壓力容器，屬于碳纖維下游企業；聯營企業中復碳芯電纜科技有限公司主要從事碳纖維復合材料芯及導線業務，屬于碳纖維下游企業。經營范圍經營范圍 復合材料、玻璃纖維、玻璃、陶瓷及其它無機非金屬材料和制品的生

173、產（限分支機構經營）、技術和裝備研制、開發、設計、轉讓、銷售、工程建設和項目承包、技術服務與咨詢、人才培訓；本企業和成員企業自產產品與相關技術的出口，本企業和成員企業生產、科研所需原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及技術的進口；本企業進料加工和“三來一補”；代理出口將自行研制開發的技術轉讓給其它企業所生產的非自產產品；主辦境內國際科學技術展覽。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）股權結構股權結構 中國建材股份持股 100%3、連工投、連工投 公司名稱公司名稱 連云港市工業投資

174、集團有限公司 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-62 成立時間成立時間 1998 年 8 月 21 日 注冊資本注冊資本 200,000 萬元 實收資本實收資本 200,000 萬元 注冊地注冊地/主要生產經營地主要生產經營地 江蘇省連云港市 法定代表人法定代表人 楊龍 主營業務及其與發行人主主營業務及其與發行人主營業務的關系營業務的關系 連工投主要從事資本投資、資本管理、資產管理，控制企業從事業務主要包括化學原料和化學制品制造、采鹽及鹽加工、化纖織造加工等；子公司連云港纖維新材料研究院有限公司主要從事化纖織造產品的研發生產，部分項目涉及碳纖維復合材料的研究 經營范圍經營范圍 資

175、本投資；資本管理；資產管理；高性能纖維及其復合材料的研發、銷售；碳纖維技術咨詢及技術服務；原鹽、加工鹽、鹽化工產品（不含?；罚╀N售；承裝、承修、承試電力設施；自營和代理各類商品和技術的進出口業務，但國家限定企業經營或禁止進出口的商品及技術除外；電氣工程施工；建筑勘察設計及工程施工。以下限分支機構經營：原鹽、加工鹽、鹽化工產品生產；電力、種植品、養殖品的制造、加工、銷售。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股權結構股權結構 連云港市人民政府持股 74.58%、江蘇連云發展集團有限公司持股 10.41%、江蘇省財政廳持股 9.40%、江蘇金海投資有限公司持股 5.61%（四）

176、控股股東控制的其他企業（四）控股股東控制的其他企業 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東中聯投直接控制的其他企業情況如下：序序號號 公司名稱公司名稱 注冊地注冊地 成立時間成立時間 主營業務主營業務 1 中建材私募基金管理（北京）有限公司 北京市海淀區紫竹院南路 2號 1 層 103 2017.01.16 私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務 2 中國建材集團上海管理有限公司 浦東新區世博館路 70 號 2011.10.14 房地產項目的建設、開發，工程建設與管理，設備安裝（特種設備除外），物業管理，會務及展覽服務，投資管理 3 中建材（上海）航空技術有限公司 中國(上海)自由貿易試驗區

177、臨港新片區業盛路 188 號450 室 2021.04.08 航空技術領域內的技術咨詢、技術開發（五）實際控制人控制的其他企業（五）實際控制人控制的其他企業 截至本招股說明書簽署日，公司實際控制人中國建材集團直接控制的企業及控制的上市公司情況如下：中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-63 序序號號 公司名稱公司名稱 注冊地注冊地 成立時間成立時間 主營業務主營業務 1 中建材集團進出口有限公司 北京市海淀區首體南路 9 號主語商務中心4 號樓 17-21層 1994.02.08 大宗商品全產業鏈服務、國際資源集成與綜合項目設計服務、國際先進技術裝備貿易服務、大數據智能制造、智慧物聯

178、云服務等 2 凱盛科技集團有限公司 北京市海淀區紫竹院南路 2號 1988.05.09 液晶顯示模組、超薄玻璃、ITO導電膜玻璃等顯示材料；應用材料；光伏玻璃；優質浮法玻璃及特種玻璃；裝備等 3 中國建筑材料科學研究總院有限公司 北京市朝陽區管莊東里 1 號 2000.04.11 水泥、混凝土外加劑、玻璃及玻璃纖維、陶瓷、耐火材料、新型建筑材料、裝飾材料、無機非金屬材料、自動化儀表、建材設備的研制、開發、生產、銷售、技術轉讓與服務等 4 中國中材集團有限公司 北京市西城區西直門內北順城街 11 號 1983.11.16 建材貿易與物流；水泥技術裝備、工程服務和水泥；地質勘察等 5 中建材聯合投

179、資有限公司 北京市海淀區紫竹院南路 2號 2014.07.17 投資管理與資產管理、投資咨詢 6 北新建材集團有限公司 北京市海淀區首體南路 9 號4 樓 10 層1001 號 1984.08.04 部品部件分銷、裝配式建筑等 7 中建材資產管理有限公司 北京市海淀區紫竹院南路 2號 1993.04.08 資產管理和資產經營 8 中國建材集團財務有限公司 北京市海淀區復興路 17 號 2號樓 9 層 2013.04.23 對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑒證及相關的咨詢代理業務等 9 中國建材（03323.HK）北京市海淀區復興路 17 號國海廣場 2 號樓（B 座）1985.06.24 水

180、泥、輕質建材、玻璃纖維及玻璃鋼制品以及工程服務業務 10 洛陽玻璃（600876）洛陽市西工區唐宮中路 9 號 1996.08.07 超薄玻璃基板、浮法玻璃的制造和銷售、技術服務 11 瑞泰科技（002066）北京市朝陽區五里橋一街 1號院 27 號樓 2001.12.30 為玻璃、水泥、鋼鐵、有色、電力、石化、煤化工、危廢處理等行業高溫窯爐提供耐火技術、耐火材料、施工安裝等綜合服務 12 國檢集團（603060）北京市朝陽區管莊東里 1 號科研生產區南樓 1984.10.18 質檢技術服務 13 中國巨石（600176）浙江省桐鄉市梧桐街道文華南路 669 號 1999.04.16 玻璃纖維

181、及制品的生產與銷售 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-64 序序號號 公司名稱公司名稱 注冊地注冊地 成立時間成立時間 主營業務主營業務 14 北新建材（000786）北京市海淀區復興路 17 號國海廣場 2 號樓 15 層 1997.05.30 為各類建筑提供“凈醛石膏板系統”等創新產品和墻體革新、內裝工業化、裝配式建筑解決方案 15 祁連山（600720）蘭州市城關區酒泉路 1996.07.17 水泥及商砼的生產及銷售 16 中材國際（600970）江蘇省南京市江寧開發區臨淮街 32 號 2001.12.28 水泥生產線的研發與設計、裝務采購及制造、設備安裝等業務 17 中材

182、科技（002080）江蘇省南京市江寧科學園彤天路 99 號 2001.12.28 特種纖維復合材料領域的研發、設計、產品制造與銷售、技術裝備集成 18 中材節能（603126）北辰區京津公路與龍洲道交口西南側北辰大廈 3 號樓5-9 層 1998.06.01 提供包括工程設計、設備成套及技術服務（EP）、關鍵設備制造與銷售、工程總承包（EPC）、項目投資（BOOT）、合同能源管理（EMC）、能耗診斷等節能減排專業技術服務 19 寧夏建材（600449）銀川市西夏區新小線二公里處 1998.12.04 水泥制造、銷售，水泥制品、水泥熟料的制造與銷售，混凝土骨料的制造與銷售 20 凱盛科技（600

183、552）安徽蚌埠市黃山大道 8009號 2000.09.30 電子信息顯示產品如 TFT 液晶顯示模組、觸摸屏模組、TFT 玻璃減薄等；新材料產品如高純電熔氧化鋯、納米鈦酸鋇、超細硅酸鋯等 21 天山股份（000877）新疆烏魯木齊市達坂城區白楊溝村 1998.11.18 水泥、熟料、商品混凝土的生產、銷售（六）控股股東和實際控制人直接或間接持有的公司股份質押或其他有爭（六）控股股東和實際控制人直接或間接持有的公司股份質押或其他有爭議的情況議的情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份不存在質押或其他有爭議的情況。八、發行人股本情況八、發行人股本情況（一）

184、本次發行前后發行人股本情況（一）本次發行前后發行人股本情況 本次發行前，公司股份總數為 800,000,000 股，本次發行的股票數量100,000,000 股，不涉及股東公開發售股份，公開發行股份數量不低于本次發行后已發行股份總數的 10%。本次發行前后公司的股本結構如下：股東股東 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發行后 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-65 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例 中聯投（SS）298,399,282 37.30%298,399,282 33.16%鷹游集團 239,990,306 30.00%

185、239,990,306 26.67%中國復材（CS）216,959,854 27.12%216,959,854 24.11%連工投（SS）44,650,558 5.58%44,650,558 4.96%公眾股東-100,000,000 11.11%合計合計 800,000,000 100.00%900,000,000 100.00%（二）本次發行前的前十名股東（二）本次發行前的前十名股東 本次發行前，發行人共有四名股東，各股東持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例 1 中聯投（SS）298,399,282 37.30%2 鷹游集團 239,990

186、,306 30.00%3 中國復材（CS）216,959,854 27.12%4 連工投（SS）44,650,558 5.58%合計合計 800,000,000 100.00%（三）本次發行前前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）本次發行前前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 截至本招股說明書簽署日，發行人無自然人股東，不存在本次發行前前十名自然人股東在發行人處擔任職務的情形。（四）發行人股本中的國有股份及外資股份情況（四）發行人股本中的國有股份及外資股份情況 2021 年 5 月 31 日，國務院國資委出具關于關于中復神鷹碳纖維股份有限公司國有股東標識管理有關事項的批復（國資產權

187、2021243 號），截至 2020年 12 月 31 日，公司總股本 8 億股，其中：中聯投（國有股東）持有 298,399,282股，持股比例 37.30%；中國復材持有 216,959,854 股，持股比例 27.12%；連工投（國有股東）持有 44,650,558 股，持股比例 5.58%。如股份公司發行股票并上市，中聯投、連工投在證券登記結算公司設立的證券賬戶應標注“SS”標識；中國復材在證券登記結算公司設立的證券賬戶應標注“CS”標識。截至本招股說明書簽署日，中聯投、中國復材、連工投的持股情況及股東性質具體如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比

188、例 股東性質股東性質 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-66 1 中聯投（SS）298,399,282 37.30%SS 2 中國復材（CS）216,959,854 27.12%CS 3 連工投（SS）44,650,558 5.58%SS 合計合計 560,009,694 70.00%-截至本招股說明書簽署日，發行人股本中無外資股份。（五）最近一年發行人新增股東情況（五）最近一年發行人新增股東情況 最近一年，發行人無新增股東。（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例 公司現有股東中，中聯投持有公司 37.

189、30%的股份，為公司控股股東；中國復材持有公司 27.12%的股份，為公司第三大股東。中聯投、中國復材均為公司實際控制人中國建材集團控制的企業。截至本招股說明書簽署日，除上述情形之外，本次發行前各股東不存在其他未披露的關聯關系。九、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員九、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員（一）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介（一）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介 1、董事、董事 截至本招股說明書簽署日，根據中復神鷹碳纖維股份有限公司章程的規定，公司董事會由 9 名董事組成，其中非獨立董事 6 名，獨立董事 3 名。董事任期 3 年，任期屆滿可連選連任

190、。公司現任董事如下表所示：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 任期任期 選聘情況選聘情況 1 張國良 董事長、總工程師、核心技術人員 鷹游集團 2020 年 11 月 24 日-2023 年 11 月 23 日 股份公司創立大會 2 劉標 副董事長 中國復材 3 李新華 董事 中聯投 4 張華 董事 中聯投 5 葛海濤 董事 鷹游集團 6 羅皞宇 董事、副總經理 中國復材 7 張聯盟 獨立董事 鷹游集團 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-67 8 楊平波 獨立董事 中國復材 9 邵雷雷 獨立董事 中國復材 本公司各位董事的簡歷如下：張國良張國良先生，1956 年生，中國國

191、籍，無境外永久居留權，武漢理工大學機械制造及其自動化專業博士，教授級高級工程師，享受國務院政府特殊津貼專家。1982 年 2 月至 1984 年 5 月，任連云港紡織機械廠車間主任、技術員；1984 年5 月至 1992 年 3 月，任連云港紡織機械廠副廠長；1992 年 3 月至 2001 年 7 月，任連云港紡織機械廠廠長；2001 年 7 月至今，任鷹游集團董事長。2006 年 3月至今，任公司董事長，現兼任公司總工程師、核心技術人員以及工程中心、神鷹西寧、神鷹上海執行董事。張國良先生作為主要完成人帶領公司獲得國家科學技術進步一等獎、全國化纖行業“十二五”最具創新技術突破獎等榮譽；先后榮

192、獲何梁何利基金科學與技術創新獎、中國紡織工業技術獎特別貢獻獎（桑麻學者獎）、俄羅斯國家工程院“格里什曼諾夫”金獎等榮譽，被授予全國五一勞動獎章、全國機械工業勞動模范、全國優秀科技工作者等榮譽稱號。劉標劉標先生，1966 年生，中國國籍，無境外永久居留權，武漢大學工商管理碩士，高級經濟師。1987 年 7 月至 1992 年 9 月，歷任中國民航湖南管理局計財勞資處會計、財務室副主任；1992 年 9 月至 1993 年 3 月，任中國南方航空公司湖南分公司財務處副主任科員；1993 年 3 月至 1998 年 6 月，歷任中國南方航空（集團）深圳公司財務處會計、財務科副科長、財務科科長；199

193、8 年 6月至 2001 年 8 月，歷任貴州航空有限公司財務部副經理、經理；2001 年 8 年至 2003 年 7 月，歷任中國南方航空股份有限公司考核辦副主任、主任；2003年 7 月至 2005 年 11 月，任汕頭航空有限公司副總經理；2005 年 11 月至 2007年 3 月，任中國南方航空股份有限公司財務部副總經理；2007 年 3 月至 2007年 7 月，任中國南方航空集團公司監察局副局長兼審計部部長；2007 年 7 月至2010 年 7 月，任中國中材股份有限公司財務總監；2010 年 7 月至 2016 年 7 月，任中國中材集團有限公司總經濟師、中材水泥有限責任公司

194、副總經理；2013 年12 月至 2016 年 5 月，于安徽省宣城市掛職任市委常委、副市長；2016 年 7 月至 2018 年 5 月，任中國中材股份有限公司副總裁；2018 年 5 月至今，任中國建材股份有限公司副總裁、中國復材黨委書記；2018 年 6 月至今，任中國復材中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-68 董事長、總經理；2020 年 4 月至今，任公司董事；2020 年 11 月至今，任公司副董事長。李新華李新華先生，1964 年生，中國國籍，無境外永久居留權，武漢理工大學材料學博士，教授級高級工程師，享受國務院政府特殊津貼專家。1985 年 8 月至2002 年

195、3 月，歷任北京玻璃鋼研究設計院副院長、院長；2002 年 3 月至 2007年 7 月，任中國非金屬材料總公司副總經理；2003 年 5 月至 2013 年 5 月，任中材科技股份有限公司董事長，2003 年 5 月至 2022 年 1 月，任中材科技股份有限公司董事；2007 年 7 月至 2009 年 10 月，任中國中材股份有限公司副總裁；2009 年 10 月至 2010 年 8 月，任中材科技股份有限公司總裁；2009 年 12 月至2011 年 5 月，任中國中材股份有限公司董事會副主席；2011 年 1 月至 2014 年10 月，任中國中材股份有限公司總裁；2011 年 4

196、月至 2016 年 7 月，歷任中國中材集團有限公司黨委常委、董事、總經理等職務；2011 年 6 月至 2017 年 12月，任甘肅祁連山水泥集團股份有限公司董事；2011 年 7 月至 2014 年 9 月，任中國中材國際工程股份有限公司董事；2011 年 12 月至 2015 年 4 月，任寧夏建材集團股份有限公司董事；2013 年 4 月至 2021 年 3 月，任中國建材集團財務有限公司董事；2016 年 8 月至今，任中國建材集團副董事長；2018 年 6 月至2021 年 11 月，任中國建材股份有限公司監事會主席；2021 年 11 月至今，任中國建材股份有限公司董事；2021

197、 年 4 月至今，任中建材（上海）航空技術有限公司董事長；2020 年 4 月至今，任公司董事。張華張華先生，1980 年生，中國國籍，無境外永久居留權，中央財經大學工商管理碩士，高級經濟師。2003 年 7 月至 2008 年 4 月，任北京中煤礦山工程有限公司會計；2008 年 4 月至 2009 年 7 月，任大唐電信科技有限公司投資經理；2009 年 7 月至今，歷任中國建筑材料集團有限公司投資發展部業務經理、總經理助理、副總經理，中國建材集團資本運營部副總經理、總經理；2020 年 11 月至今，任公司董事。葛海濤葛海濤先生，1974 年生，中國國籍，無境外永久居留權，南京理工大學

198、EMBA碩士，高級經濟師。1995 年 8 月至 2000 年 3 月，任連云港云臺糧油棉加工廠成本會計；2000 年 4 月至 2002 年 11 月，任連云港東港電子元件廠財務科長；2002 年 11 月至 2003 年 3 月，任鷹游集團成本會計；2003 年 3 月至 2004 年中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-69 11 月，任連云港飛雁毛毯有限公司財務科長；2004 年 11 月至 2005 年 3 月，任鷹游集團財務部長；2005 年 3 月至 2012 年 7 月，任鷹游集團財務總監；2012年 7 月至今，任鷹游集團財務總監、董事、執行總裁；2020 年 11

199、 月至今，任公司董事。羅皞宇羅皞宇先生，1973 年生，中國國籍，無境外永久居留權，南開大學 EMBA碩士，高級經濟師，持有律師資格證，現任中國國際經濟貿易仲裁委員會仲裁員。1994 年 8 月至 1996 年 12 月，任中北玻璃工業公司人力資源部科員；1997 年 1月至 2003 年 1 月，任中國無機材料科技實業集團人力資源部經濟師；2003 年 2月至 2020 年 11 月，歷任中國復材總經理辦公室副主任、主任兼法律事務部主任、總經理助理、總法律顧問。2017 年 6 月至 2020 年 11 月，任北京中北窯業技術有限公司總經理；2018 年 2 月至 2021 年 6 月，任北

200、新彈性地板有限公司董事；2020 年 11 月至今，任公司董事、黨委書記、副總經理。張聯盟張聯盟先生，1955 年生，中國國籍，無境外永久居留權，日本東北大學材料學博士，中國工程院院士，武漢理工大學教授。1978 年 8 月至 1983 年 6 月，任武漢建筑材料工業學院新材料系助教；1986 年 7 月至 1988 年 4 月，任武漢工業大學硅酸鹽工程系粉體教研室主任、講師；1988 年 5 月至 1995 年 9 月，任武漢工業大學材料復合新技術國家重點實驗室第一研究室主任、副教授；1995年 10 月至 1997 年 3 月，任武漢工業大學材料復合新技術國家重點實驗室第二研究室主任、教授

201、；1997 年 4 月至 2000 年 4 月，任武漢工業大學材料科學與工程學院院長、教授；1998 年 3 月至 2000 年 4 月，兼任武漢工業大學校辦校長助理；2000 年 5 月至 2015 年 7 月，任武漢理工大學副校長、教授；2015 年8 月至今，任武漢理工大學材料復合新技術國家重點實驗室材料學科首席教授；2020 年 11 月至今，任公司獨立董事。楊平波楊平波女士，1966 年生，中國國籍，無境外永久居留權，湖南大學會計學碩士，湖南工商大學會計學院教授。1987 年 6 月至 1996 年 8 月，任湖南商業?？茖W校財會科助教;1996 年 9 月至 2001 年 9 月，

202、任湖南商學院會計系講師；2001 年 10 月至 2006 年 9 月，任湖南商學院會計系副教授；2006 年 10 月至2019 年 4 月，任湖南商學院會計系教授；2019 年 5 月至今，任湖南工商大學會計學院教授；2020 年 11 月至今，任公司獨立董事。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-70 邵雷雷邵雷雷先生，1982 年生，中國國籍，無境外永久居留權，北京大學法律專業學士。2004 年 10 月至 2007 年 10 月，于北京市京哲律師事務所從事律師工作；2007 年 10 月至 2008 年 10 月，于北京市京昌律師事務所從事律師工作；2008 年 10 月至

203、 2009 年 10 月，于北京市君永律師事務所從事律師工作；2009年 10 月至 2013 年 12 月，于北京市盈科律師事務所從事律師工作；2014 年至今，于北京市京師律師事務所擔任創始合伙人；2020 年 11 月至今，任公司獨立董事。2、監事、監事 截至本招股說明書簽署日，根據中復神鷹碳纖維股份有限公司章程的規定，公司監事會由 3 名監事組成，包括股東代表和適當比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不低于 1/3。監事的任期每屆為 3 年，監事任期屆滿，連選可以連任。公司現任監事如下表所示：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 任期任期 選聘情況選聘情況 1 魏如山 監事會主

204、席 中聯投 2020 年 11 月 24 日-2023 年 11 月 23日 股份公司創立大會 2 許正亮 監事 連工投 3 李君鵬 職工代表監事 職工代表大會 職工代表大會 本公司各位監事的簡歷如下：魏如山魏如山先生，1974 年生，中國國籍，無境外永久居留權，中國人民大學政治經濟學博士，高級經濟師。2000 年 7 月至 2001 年 7 月，任華夏銀行濟南分行人力資源部人事專員；2004 年 7 月至 2006 年 6 月，歷任天勤證券董事會辦公室副主任、投資銀行部總經理；2006 年 7 月至 2010 年 2 月，任中國建材集團投資發展部總經理助理；2010 年 3 月至 2016

205、年 2 月，任中國建材集團投資發展部副總經理；2016 年 3 月至 2019 年 3 月，任中國建材集團投資發展部總經理；2019 年 4 月至 2021 年 3 月，任中國建材集團總經理助理；2021 年 3 月至今，任中國建材集團黨委常委、副總經理；2018 年 5 月至 2020 年 10 月，任公司董事；2020 年 10 月至今，任公司監事會主席。許正亮許正亮先生，1966 年生，中國國籍，無境外永久居留權，南京理工大學財務會計本科，高級經濟師。1989 年 7 月至 1995 年 3 月，任江蘇省金橋鹽業有限公司臺南鹽場財務科辦事員；1995 年 3 月至 2004 年 5 月，

206、任江蘇金橋鹽化中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-71 集團臺南化工廠副廠長；2004 年 5 月至 2009 年 9 月，任江蘇金橋鹽化集團有限責任公司銀?；S副總經理兼臺南鹽場財務科科長；2009 年 9 月至 2012年 9 月，任金橋益海（連云港）氯堿有限公司財務總監；2012 年 10 月至今，歷任連工投財務管理部副部長、部長；2020 年 11 月至今，任公司監事。李君鵬李君鵬先生，1990 年生，中國國籍，無境外永久居留權，江蘇海洋大學行政管理本科。2014 年 7 月至 2015 年 2 月，李君鵬先生任江蘇四季沐歌太陽能有限公司銷售支持專員；2015 年 3 月

207、至 2017 年 9 月，任公司人事專員；2017年 10 月至 2019 年 6 月，任公司人事主管；2019 年 7 月至 2020 年 11 月，任公司行政部副部長；2020 年 11 月至今，任公司人力資源部副部長；2020 年 5月至今，任公司職工代表監事。3、高級管理人員、高級管理人員 根據中復神鷹碳纖維股份有限公司章程的規定，公司高級管理人員是指公司的總經理、副總經理、董事會秘書、財務負責人，公司高級管理人員基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 任期任期 選聘情況選聘情況 1 劉芳 總經理 2020 年 11 月 24 日-2023 年 11 月 23 日 股份公司第一屆董

208、事會第一次會議 2 羅皞宇 董事、副總經理 3 席玉松 副總經理、核心技術人員 4 李韋 副總經理 5 陳秋飛 副總經理、核心技術人員 6 金亮 副總經理、董事會秘書、核心技術人員 7 連峰 副總經理、核心技術人員 8 王暖 財務總監 本公司各位高級管理人員的簡歷如下：劉芳劉芳女士，1970 年生，中國國籍，無境外永久居留權，南京大學法律本科，正高級經濟師，享受國務院政府特殊津貼專家。1988 年 7 月至 1998 年 10 月，任連云港市浦東國家糧食儲備庫統計員；1998 年 11 月至 2007 年 1 月，任連云港市永信律師事務所律師助理、律師；2007 年 2 月至 2012 年 1

209、 月，歷任鷹游中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-72 集團法律顧問、副總經理、常務副總經理；2012 年 2 月至今，任公司總經理，現兼任工程中心、神鷹西寧、神鷹上?？偨浝?。羅皞宇羅皞宇先生簡歷參見本節之“九、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員”之“（一）董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介”之“1、董事”。席玉松席玉松先生，1973 年生，中國國籍，無境外永久居留權，東華大學工商管理本科，教授級高級工程師。1996 年 9 月至 1998 年 10 月，任鷹游集團技術員；1998 年 10 月至 2000 年 5 月，任鷹游集團車間副主任；2000 年 5 月至 20

210、01年 2 月，任鷹游集團生產科副科長；2001 年 2 月至 2006 年 3 月，任鷹游集團生產科長；2006 年 3 月至 2007 年 5 月，任神鷹新材料車間主任；2007 年 5 月至今，任公司副總經理、工會主席；現任公司副總經理、核心技術人員。李韋李韋先生，1984 年生，中國國籍，無境外永久居留權，南京體育學院運動訓練本科。2007 年 9 月至 2010 年 2 月，任公司銷售部副部長；2010 年 2 月至今，任公司副總經理。陳秋飛陳秋飛先生，1983 年生，中國國籍，無境外永久居留權，北京化工大學材料學碩士，教授級高級工程師。2008 年 9 月至 2009 年 5 月，

211、任公司技術員；2009 年 5 月至 2011 年 2 月，任公司生產科副科長；2011 年 2 月至 2013 年 5月，任公司總經理助理；2013 年 5 月至今，任公司副總經理、核心技術人員。金亮金亮先生，1985 年生，中國國籍，無境外永久居留權，東華大學高分子化學與物理碩士，高級工程師。2009 年 3 月至 2009 年 5 月，任公司技術員；2009年 5 月至 2012 年 2 月，任公司原絲分廠中試車間副主任；2012 年 2 月至 2014年 2 月，任公司原絲分廠廠長；2013 年 9 月至 2014 年 2 月，任公司總經理助理兼原絲分廠廠長；2014 年 2 月至 2

212、015 年 4 月，任公司總經理助理兼生產部部長；2015 年 4 月至 2017 年 7 月，任公司總經理助理；2017 年 7 月至 2020年 11 月，任公司副總經理；2020 年 11 月至今，任公司副總經理兼董事會秘書、核心技術人員。連峰連峰先生，1983 年生，中國國籍，無境外永久居留權，北京化工大學材料科學與工程博士，教授級高級工程師。2012 年 5 月至 2019 年 12 月，歷任中國復材科技管理部職員、科技發展部經理助理；2013 年 8 月至 2016 年 8 月，任中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-73 公司總經理助理兼技術部部長；2016 年 10

213、月至 2017 年 6 月，任公司總經理助理；2017 年至今，任公司副總經理、核心技術人員；2020 年 1 月至今，兼任神鷹西寧常務副總經理。王暖王暖女士，1976 年生，中國國籍，無境外永久居留權，河北地質大學會計學本科，注冊會計師，高級會計師。2000 年 11 月至 2003 年 10 月，任河北省水利工程局機械廠職員；2003 年 10 月至 2006 年 3 月，任北方設計研究院職員；2006 年 4 月至 2006 年 6 月，任中國復材職員；2006 年 7 月至 2007 年 5 月，任中國復材財務部經理助理；2007 年 6 月至 2009 年 5 月，任中國復材財務部副

214、經理；2009 年 6 月至 2012 年 5 月，任中國復材財務資產部常務副經理；2012年 6 月至 2014 年 10 月，任中國復材財務資產部經理；2014 年 10 月至 2016年 6 月，任中國復材財務審計部經理；2016 年 7 月至 2018 年 9 月，任中國復材財務資產部經理；2018 年 9 月至 2020 年 11 月，任中國復材財務部經理；2020年 1 月至 2021 年 6 月，任北新彈性地板有限公司董事；2020 年 11 月至今，任公司財務總監。4、核心技術人員、核心技術人員（1）核心）核心技術人員的認定程序及評選標準技術人員的認定程序及評選標準 根據核心技

215、術人員管理辦法（試行），公司核心技術人員的認定程序及評選標準如下：結合入職時長、科技貢獻、學歷職稱、項目經驗等方面對核心技術人員進行界定，核心技術人員要求原則上需同時滿足以下標準中的兩項或兩項以上：1）在公司任職期間主持或參與重大科技攻關項目，獲得省部級以上科技獎勵；2）在公司任職期間主導完成公司核心技術的研發；3）在公司任職期間以發明人身份研發取得 2 項及以上發明專利；4）在公司研發、技術崗位上擔任重要職務；5）在碳纖維及相關領域擁有 5 年以上研發工作經歷。評選程序如下：中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-74 1）公司技術部門根據核心技術人員選拔標準，提出候選人；2）人力資

216、源部對核心技術人員候選人資格條件進行核驗，形成議案上報公司黨委會和總經理辦公會審議；3）審議通過后，核心技術人員名單在一定范圍內予以公示；4）公示無異議后正式確定核心技術人員名單。（2）核心技術人員基本情況）核心技術人員基本情況 截至本招股說明書簽署日，本公司共有 6 名核心技術人員，基本情況如下表所示：序號序號 姓名姓名 職務及職稱職務及職稱 1 張國良 董事長、總工程師，教授級高級工程師 2 陳秋飛 副總經理，教授級高級工程師 3 席玉松 副總經理，教授級高級工程師 4 金亮 副總經理、董事會秘書，高級工程師 5 連峰 副總經理，教授級高級工程師 6 郭鵬宗 總經理助理、技術部部長，高級工

217、程師 上述核心技術人員中公司董事、高級管理人員以外的其他人員簡歷如下：郭鵬宗先生，1983 年生，中國國籍，無境外永久居留權，山東大學材料學碩士，高級工程師。2008 年 10 月至 2009 年 7 月，任公司技術員；2009 年 7月至 2012 年 2 月，任公司碳化廠生產科（見習）副科長；2012 年 2 月至 2014年 1 月，任公司碳化廠副廠長；2014 年 1 月至 2015 年 4 月，任公司工藝部副部長；2015 年 4 月至 2016 年 10 月，任公司技術部副部長；2016 年 10 月至2021 年 3 月，任公司技術部部長；2021 年 3 月至今，任公司總經理助

218、理兼技術部部長。（二）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況（二）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況如下：姓名姓名 職務職務 兼職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與發兼職單位與發行人的關聯關行人的關聯關系系 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-75 姓名姓名 職務職務 兼職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與發兼職單位與發行人的關聯關行人的關聯關系系 張國良 董事長 鷹游集團 董事長 發行人股東 連云港鷹游工程技術研究院有限公司 董事長 發行人股東控制

219、企業 劉標 副董事長 中國建材股份 副總裁 發行人實際控制人控制企業 中國復材 董事長、總經理 發行人股東 連云港中復連眾復合材料集團有限公司 董事 發行人實際控制人控制企業 威海中復西港船艇有限公司 監事長 發行人實際控制人控制企業 常州中復麗寶第復合材料有限公司 董事 發行人實際控制人控制企業 上海耀皮玻璃集團股份有限公司（600819.SH）董事 發行人股東參股企業 上海耀皮建筑玻璃有限公司 董事 發行人股東參股企業控制企業 北京中實聯展科技有限公司 董事長 發行人實際控制人控制企業 中建材（上海）航空技術有限公司 董事 發行人實際控制人控制企業 李新華 董事 中國建材集團 副董事長 發

220、行人實際控制人 中材科技股份有限公司 董事 發行人實際控制人控制企業 中國建材股份 監事會主席 發行人實際控制人控制企業 中建材（上海）航空技術有限公司 董事長 發行人實際控制人控制企業 張華 董事 中國建材集團 資本運營部總經理 發行人實際控制人 中建材光芯科技有限公司 董事 發行人實際控制人控制企業 江西水泥有限責任公司 董事 發行人實際控制人控制企業 中國國有企業混合所有制改革基金有限公司 董事 發行人控股股東參股企業 國改雙百發展基金管理有限公司 董事 發行人控股股東參股企業 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-76 姓名姓名 職務職務 兼職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單

221、位職務 兼職單位與發兼職單位與發行人的關聯關行人的關聯關系系 葛海濤 董事 鷹游集團 董事、財務總監 執行總裁 發行人股東 連云港鷹游房地產開發有限責任公司 董事 發行人股東控制企業 連云港鷹游醫療器械有限公司 監事 發行人股東控制企業 江蘇鷹游科技信息有限公司 董事 發行人股東控制企業 連云港鷹游網絡科技有限公司 監事 發行人股東控制企業 江蘇新鷹游國際貿易有限公司 監事 發行人股東控制企業 臨沂市沃達機械有限公司 監事 發行人股東參股企業 連云港鷹游紡織科技有限公司 董事 發行人股東控制企業 連云港慶鴻電子有限公司 董事 發行人股東控制企業 連云港國邦進出口有限公司 監事 發行人董事近親屬

222、參股企業 羅皞宇 董事、副總經理 連云港中復連眾復合材料集團有限公司 董事 發行人實際控制人控制企業 常州中復麗寶第復合材料有限公司 監事 發行人實際控制人控制企業 張聯盟 獨立董事 武漢理工大學 教授-楊平波 獨立董事 湖南工商大學 教授-雪天鹽業集團股份有限公司 獨立董事-湖南華菱線纜股份有限公司 獨立董事-西施生態科技股份有限公司 獨立董事-岳陽振興中順新材料科技股份有限公司 獨立董事-邵雷雷 獨立董事 北京市京師（深圳）律師事務所 主任、律師-魏如山 監事 中國建材集團 副總經理 發行人實際控制人 中聯投 董事 發行人控股股東 中建材私募基金管理（北京）有董事 發行人實際控制人控制企業

223、 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-77 姓名姓名 職務職務 兼職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與發兼職單位與發行人的關聯關行人的關聯關系系 限公司 中建材（上海）航空技術有限公司 董事 發行人實際控制人控制企業 國改雙百發展基金管理有限公司 董事 發行人控股股東參股企業 許正亮 監事 連工投 財務管理部部長 發行人股東 連云港市格斯達融資擔保有限公司 董事 發行人股東控制企業 連云港杜鐘新奧神氨綸有限公司 監事 發行人股東控制企業 連云港工投昊?？萍夹☆~貸款有限公司 董事 發行人股東控制企業 連云港市工投集團資產管理有限公司 董事 發行人股東控制企業 連云港蘇

224、海投資有限公司 董事 發行人股東參股企業 連云港市工投集團東海投資有限公司 監事 發行人股東控制企業 連云港市工投集團灌云投資有限公司 監事 發行人股東控制企業 連云港市工投集團徐圩投資有限公司 監事 發行人股東控制企業 連云港市工投集團灌西投資有限公司 監事 發行人股東控制企業 連云港市工投集團日曬制鹽有限公司 監事 發行人股東控制企業 江蘇金橋鹽化國際貿易有限公司 監事 發行人股東控制企業 連云港市工投集團金橋供銷有限公司 監事 發行人股東控制企業 江蘇省金橋房地產開發有限公司 董事 發行人股東控制企業 連云港市工投集團地產投資有限公司 董事 發行人股東控制企業 中復神鷹碳纖維股份有限公司

225、 招股說明書 1-1-78 姓名姓名 職務職務 兼職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與發兼職單位與發行人的關聯關行人的關聯關系系 江蘇奧神集團有限責任公司 董事 發行人股東控制企業 連云港市潤財創業投資發展有限公司 董事 發行人股東控制企業 連云港市工投集團產業投資有限公司 董事 發行人股東控制企業 連云港市華茂綠化工程有限公司 董事 發行人股東控制企業 王暖 財務總監 常州中復麗寶第復合材料有限公司 董事 發行人實際控制人控制企業 北京中實聯展科技有限公司 監事 發行人實際控制人控制企業（三）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員之間存在的親屬關系（三）董事、監事、高級管理人

226、員及核心技術人員之間存在的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員之間不存在親屬關系。（四）公司與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所簽訂的協議（四）公司與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所簽訂的協議 公司已與所有高級管理人員及核心技術人員簽訂了勞動合同或勞務合同、保守商業（技術）秘密協議、競業禁止協議，已與所有獨立董事簽訂了 聘用合同。截至本招股說明書簽署日，上述合同及協議履行情況正常，不存在違約情形。（五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其近親屬持有發行人（五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其近親屬持有發行人股份的情況股份的情

227、況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶不存在直接持有公司股份的情況。截至本招股說明書簽署日，公司董事長張國良及其兒子張斯緯、兒媳畢雪，公司董事葛海濤、副總經理席玉松、副總經理李韋之父親李懷京通過公司股東鷹游集團間接持有公司股份，具體情況如下：姓名姓名 職務或關系職務或關系 持有鷹游集團持有鷹游集團 出資金額（萬元）出資金額（萬元）持有鷹游集團持有鷹游集團 股份比例股份比例 間接持有公司間接持有公司 股份比例股份比例 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-79 張國良 董事長、總工程師、核心技術人員 1,039

228、.26 51.96%15.59%張斯緯 董事長之兒子 51.86 2.59%0.78%畢雪 董事長之兒媳 10.37 0.52%0.16%葛海濤 董事 10.37 0.52%0.16%席玉松 副總經理、核心技術人員 10.37 0.52%0.16%李懷京 副總經理李韋之父親 74.08 3.70%1.11%除上述情形外，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶不存在其他直接或間接持有發行人股份的情形。發行人股東鷹游集團持有公司股權存在股權質押的情形，具體參見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“七、發行人主要股東及實際控制人基本情況”之“（三）

229、其他持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東”之“1、鷹游集團”。除上述情形外，發行人董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶間接持有發行人股份不存在其他質押、凍結或發生訴訟糾紛的情形。（六）最近兩年董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的變化情況及（六）最近兩年董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的變化情況及對公司的影響對公司的影響 1、董事、監事、高級管理人員的任職變化情況、董事、監事、高級管理人員的任職變化情況 最近兩年，公司董事、監事和高級管理人員的變化情況具體如下：（1）董事任職變化情況）董事任職變化情況 2019 年 1 月 1 日，公

230、司董事會成員為張國良、魏如山、張定金、周國萍、馮桂云、李懷京、楊龍，其中，張國良任董事長。2020 年 4 月 10 日，原董事提名人中聯投、中國復材因工作需要，分別提名新的董事候選人李新華、劉標，經股東會選舉，李新華、劉標任發行人董事，原董事周國萍、張定金不再擔任發行人董事職務。張定金先生目前擔任發行人高級技術專家職務。2020 年 6 月 29 日，原董事提名人中國復材因工作需要，提名新的董事候中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-80 選人羅皞宇，經股東會選舉，羅皞宇擔任發行人董事，原董事馮桂云不再擔任發行人董事職務。2020 年 10 月 22 日，原董事提名人中聯投因工作需

231、要，提名新的董事候選人張華，經股東會選舉，張華任發行人董事，原董事魏如山不再擔任發行人董事職務。魏如山先生辭任發行人董事職務后擔任發行人監事。2020 年 11 月 24 日，公司召開股份公司創立大會，根據中復神鷹碳纖維股份公司章程，公司董事會人員由 7 人變更為 9 人，股份公司創立大會選舉張國良、劉標、李新華、張華、葛海濤、羅皞宇、張聯盟、楊平波、邵雷雷任股份公司第一屆董事會董事。2020 年 11 月 24 日，公司召開第一屆董事會第一次會議，決議同意選舉張國良為董事長、劉標為副董事長。綜上所述，最近兩年，公司董事的變化系因為股東提名的人員內部工作職責變化或發行人改制為股份公司后規范運作

232、等原因造成的，相關變化符合 公司法及公司章程的規定，已履行了必要的法律程序，發行人的董事未發生重大不利變化。（2）監事任職變化情況）監事任職變化情況 2019 年 1 月 1 日，公司監事會成員為任桂芳、徐存新、張麗平，任桂芳任監事會主席。2019 年 6 月 29 日，因張麗平已從發行人處離職，公司召開第二屆職工（會員）代表大會，選舉張克勤為公司職工代表監事。2020 年 5 月 25 日，因張克勤從發行人處離職，公司召開職工代表大會，選舉李君鵬為公司職工代表監事。2020 年 10 月 22 日，原董事提名人中聯投因工作需要，提名新的監事候選人魏如山，經股東會選舉，魏如山任發行人監事，原監

233、事任桂芳不再擔任公司監事職務。2020 年 10 月 23 日，神鷹有限召開監事會會議，全體監事推舉魏如山任監事會主席。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-81 2020 年 11 月 24 日，公司召開股份公司創立大會，選舉魏如山、許正亮任股份公司第一屆監事會非職工代表監事；同日，公司召開股份公司全體職工代表大會，選舉李君鵬任股份公司第一屆監事會職工代表監事；同日，公司召開第一屆監事會第一次會議，決議選舉魏如山擔任公司第一屆監事會主席。綜上所述，最近兩年，公司監事的變化系因為公司員工離職、股東提名的人員內部工作職責變化或發行人改制為股份公司后規范運作等原因造成的，相關變動符合公司

234、法及公司章程的規定，已履行了必要的法律程序，發行人的監事未發生重大不利變化。（3）高級管理人員任職變化情況）高級管理人員任職變化情況 2019 年 1 月 1 日，公司高級管理人員為劉芳（總經理）、劉宣東（副總經理）、席玉松（副總經理）、李韋（副總經理）、陳秋飛（副總經理）、金亮（副總經理）、連峰（副總經理）。2020 年 11 月 24 日，股份公司第一屆董事會第一屆會議，聘任劉芳（總經理）、羅皞宇（副總經理）、席玉松（副總經理）、李韋（副總經理）、陳秋飛（副總經理）、金亮（副總經理、董事會秘書）、連峰（副總經理）、王暖（財務負責人）為股份公司高級管理人員。劉宣東因年齡原因即將退休，不再任發

235、行人副總經理職務，但其仍在發行人處任高級專務兼神鷹西寧總工程師職務。綜上所述，最近兩年，公司高級管理人員的變化系因為相關人員年齡原因或發行人改制為股份公司后規范運作等原因造成的，相關變動符合公司法及公司章程的規定，已履行了必要的法律程序，發行人的高級管理人員未發生重大不利變化。2、核心技術人員的任職變化情況、核心技術人員的任職變化情況 2021 年 3 月 11 日，公司召開 2021 年第五次黨委會，會議研究決定，同意認定張國良、陳秋飛、席玉松、金亮、連峰、郭鵬宗為公司核心技術人員，由相關部門履行相應程序。2021 年 3 月 12 日，公司召開總經理辦公會，審議通過了關于公司確定核心技術人

236、員名單，確定張國良、陳秋飛、席玉松、金亮、連峰、郭鵬宗為公司核心技術人員。前述核心技術人員自 2018 年 1 月 1 日以來一直在公司任職，系根據公司 2021 年頒布實施的核心技術人員管理辦法（試中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-82 行）追溯認定的結果。公司核心技術人員報告期內未發生變化。（七）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外投資情況（七）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況如下：姓名姓名 職務職務 對外投資企業對外投資企業 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）出資比例出資

237、比例 張國良 董事長、總工程師、核心技術人員 鷹游集團 2,000.00 51.96%葛海濤 董事 鷹游集團 2,000.00 0.52%連云港鷹游房地產投資有限公司 8,750.00 0.57%連云港神鷹復合材料科技有限公司 1,427.00 0.53%楊平波 獨立董事 湖南逸興投資管理合伙企業（有限合伙）200.00 1.50%湖南逸晟信息咨詢合伙企業（有限合伙）200.00 2.09%共青城佳瑞投資合伙企業（有限合伙）2,025.00 6.91%席玉松 副總經理、核心技術人員 鷹游集團 2,000.00 0.52%公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的上述對外投資情況與公司不存在利

238、益沖突。（八）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況（八）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況 1、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬構成和確定依據、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬構成和確定依據 董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬構成及確定依據按照薪酬管理制度、高管人員績效與薪酬管理辦法、中復神鷹薪酬方案等制度方案確定。公司高級管理人員執行年薪制，年薪由基本年薪與績效年薪兩部分組成，基本年薪按月平均發放；績效年薪為根據考核結果確定的年度薪酬總額扣除已發生年薪進行結算；年度考核根據經營業績、黨建、考核測試所占比重綜合評分，高管人員根據考核得

239、分進行內部排名并確定考核等級評定。公司未擔任董事、監事、高級管理人員的核心技術人員薪酬包括基本工資、中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-83 崗位工資、津貼、補貼、績效工資等，按照中復神鷹薪酬方案中技術研發人員的標準確定基本薪酬。公司獨立董事領取津貼，津貼的標準由董事會制訂方案，股東大會審議通過后方可實施。2、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬履行的程序、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬履行的程序 根據董事會薪酬與考核委員會工作細則，薪酬與考核委員會是董事會下設專門工作機構，主要負責就董事、監事及高級管理人員的全體薪酬及績效管理的政策及架構向董事會提出建議，厘訂上

240、述人員具體薪酬待遇，對上述人員履行職責情況及年度績效進行審查考評，就上述人員年度薪酬總額向董事會提出建議。薪酬與考核委員會厘訂上述人員具體薪酬待遇時考慮的因素包括同類公司支付的薪酬，董事、監事及高級管理人員須付出的時間及職責，公司內其他職位的雇用條件及按績效考評等。薪酬與考核委員會提出的公司董事薪酬計劃，報經董事會同意后，提交股東大會審議通過后方可實施；公司高級管理人員的薪酬分配方案須報董事會批準或經董事會授權后由薪酬與考核委員會作出決定。公司未擔任董事、監事、高級管理人員的核心技術人員的薪酬發放按照薪酬管理制度的制度規定由公司總經理簽批后發放。3、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬總

241、額占發行人利潤總額、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬總額占發行人利潤總額的比重的比重 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員的薪酬總額及占公司利潤總額的比重如下：單位：萬元 項目項目 2021 年年 1-6 月月 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 薪酬總額 410.74 624.46 548.00 511.34 利潤總額 12,164.49 8,523.18 2,615.11-2,447.99 占比占比 3.38%7.33%20.96%-20.89%4、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年從發行人及其關聯、董事、監事、高級管理人員及核

242、心技術人員最近一年從發行人及其關聯企業領取薪酬的情況企業領取薪酬的情況 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-84 2020 年度，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員從公司領取的薪酬情況如下表所示：姓名姓名 職務職務 2020 年度從公司領年度從公司領取薪酬金額（萬元）取薪酬金額（萬元）最近一年是否在關最近一年是否在關聯企業領薪聯企業領薪 張國良 董事長、總工程師、核心技術人員-是 劉標 副董事長-是 李新華 董事-是 張華 董事-是 葛海濤 董事-是 羅皞宇 董事、副總經理 2.48 是 張聯盟 獨立董事 0.80 否 楊平波 獨立董事 0.80 否 邵雷雷 獨立董事 0.

243、80 否 周國萍 董事（離任）-是 張定金 董事（離任）-是 楊龍 董事（離任）-是 李懷京 董事（離任）52.50 否 馮桂云 董事（離任）-是 魏如山 監事會主席 董事（離任）-是 許正亮 監事-是 李君鵬 職工監事 16.00 否 任桂芳 監事（離任）-是 徐存新 監事（離任）-是 張克勤 職工監事（離任）6.67 是 劉芳 總經理 130.00 否 席玉松 副總經理、核心技術人員 59.00 否 李韋 副總經理 66.00 否 陳秋飛 副總經理、核心技術人員 67.43 否 金亮 副總經理、董事會秘書、核心技術人員 55.00 否 連峰 副總經理、核心技術人員 57.00 否 王暖 財

244、務總監 1.99 是 劉宣東 副總經理（離任）75.00 否 郭鵬宗 總經理助理、技術部部長、核心技術人員 33.00 否 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-85 注 1：羅皞宇、王暖于 2020 年 11 月 24 日經股份公司第一屆董事會第一屆會議審議聘任為公司高級管理人員，于 2020 年 12 月開始于中復神鷹領取薪酬；2020 年 12 月以前于公司股東單位中國復材領取薪酬；注 2：張聯盟、楊平波、邵雷雷于 2020 年 11 月 24 日經股份公司創立大會選舉任股份公司第一屆董事會董事，于 2020 年 12 月開始于中復神鷹領取薪酬；注 3：公司原職工監事張克勤 2

245、020 年 5 月從公司離職后，于公司關聯方連云港中復連眾復合材料集團有限公司工作并領取薪酬；注 4：李懷京于公司退休后擔任技術顧問并領取薪酬。經 2021 年度第二次臨時股東大會審議通過 關于董事長薪酬方案的議案，公司董事長張國良先生自 2021 年 6 月開始于公司領取薪酬。除上述薪酬情況外，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員未在公司享受其他待遇和退休金計劃。（九）發行人股權激勵情況（九）發行人股權激勵情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排的情況。十、發行人員工情況十、發行人員工情況（一）員工人數及專業結構（一）員工人數及專業

246、結構、學歷結構學歷結構 報告期各期末，公司員工人數分別為 731 人、773 人、1,190 人、1,621 人。隨著公司西寧年產萬噸高性能碳纖維及配套原絲項目建設及投產，用工需求增加，導致 2020 年、2021 年 6 月末員工人數大幅增加。截至 2021 年 6 月 30 日，公司員工的專業結構情況如下：專業專業 人數（人數（名名）占員工總數的比例占員工總數的比例 研發技術人員 132 8.14%生產人員 1,326 81.80%銷售人員 10 0.62%管理人員 153 9.44%合計合計 1,621 100.00%截至 2021 年 6 月 30 日，公司員工的學歷結構情況如下：學歷

247、學歷 人數（人數（名名）占員工總數的比例占員工總數的比例 碩士及以上 37 2.28%中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-86 本科 196 12.09%?？萍耙韵?1,388 85.63%合計合計 1,621 100.00%（二）社會保險和住房公積金繳納情況（二）社會保險和住房公積金繳納情況 公司實行勞動合同制，根據中華人民共和國勞動法、中華人民共和國勞動合同法等國家及地方有關勞動法律、法規、規范性文件的規定聘用員工，與員工簽訂勞動合同，為員工繳納社會保險和住房公積金。1、社會保險繳納情況、社會保險繳納情況 報告期內，發行人及其子公司的社保繳費人數情況如下：單位：名 項目項目 2

248、021 年年 1-6 月月 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 應繳人數應繳人數 實繳人數實繳人數 應繳人數應繳人數 實實繳人數繳人數 應應繳人數繳人數 實繳人數實繳人數 應繳人數應繳人數 實繳人數實繳人數 養老保險 1,621 1,588 1,190 1,078 773 756 731 717 醫療保險 1,621 1,553 1,190 1,067 773 756 731 717 工傷保險 1,621 1,600 1,190 1,093 773 757 731 717 失業保險 1,621 1,596 1,190 1,072 773 756 731 717 生育保險

249、 1,621 1,553 1,190 1,067 773 755 731 717 注 1：公司個別員工社保公積金由原單位代繳，實際社保公積金出資為公司，計入實繳人數；注 2：為保證數據口徑一致，期末已繳納社保但于期末離職的員工未納入實繳人數計算；注 3：神鷹西寧養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險、生育保險分開申報繳納，導致各險種實繳人數存在差異。公司 2020 年末未繳納社保的人數較多，主要原因包括：（1）神鷹西寧 2020年末大量招工，較多員工入職時間較短，尚未辦理好社保關系轉入，目前該部分員工已基本完成社保關系轉入并正常繳納社保；（2）部分員工社保賬戶在之前的單位尚未停保，導致公司無法

250、為這些員工進行繳納。報告期內，公司未繳納社保人員的構成如下：（1）養老保險未繳納人員構成養老保險未繳納人員構成 單位：名 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-87 項目項目 2021 年年 6 月月 30 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 未繳納人數未繳納人數 33 112 17 14 未繳納原因 退休返聘 11 4 7 6 其他單位繳納 12 21 1 0 入職時間短 10 87 9 8（2）醫療保險未繳納人員構成醫療保險未繳納人員構成 單位：名 項目項目 2021 年年 6 月月 30

251、日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 未繳納人數未繳納人數 68 123 17 14 未繳納原因 退休返聘 11 4 7 6 其他單位繳納 47 32 1 0 入職時間短 10 87 9 8（3）工傷保險未繳納人員構成工傷保險未繳納人員構成 單位：名 項目項目 2021 年年 6 月月 30 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 未繳納人數未繳納人數 21 97 16 14 未繳納原因 退休返聘 11 4 7 6 其他單

252、位繳納 0 6 0 0 入職時間短 10 87 9 8（4）失業保險未繳納人員構成失業保險未繳納人員構成 單位：名 項目項目 2021 年年 6 月月 30 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 未繳納人數未繳納人數 25 118 17 14 未繳納原因 退休返聘 11 4 7 6 其他單位繳納 4 26 1 0 入職時間短 10 87 9 8 領取失業金 0 1 0 0 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-88 注：領取失業金員工系 2020 年 8 月與公司簽訂勞動合同，因未及時辦理失業金停

253、領手續導致其失業保險無法正常繳納，已于 2021 年 1 月正常繳納失業保險。（5）生育保險未繳納人員構成生育保險未繳納人員構成 單位：名 項目項目 2021 年年 6 月月 30 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 未繳納人數未繳納人數 68 123 18 14 未繳納原因 退休返聘 11 4 7 6 其他單位繳納 47 32 2 0 入職時間短 10 87 9 8 2、住房公積金繳納情況、住房公積金繳納情況 報告期內，發行人及其子公司的住房公積金繳費人數情況如下：單位：名 項目項目 2021 年年 6

254、 月月 30 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 員工人數 1,621 1,190 773 731 實繳人數 1,595 1,078 757 717 公司 2020 年末未繳納住房公積金的人數較多，主要原因與社保未繳納原因相同。報告期內，公司未繳納公積金員工的具體構成情況如下：單位：名 項目項目 2021 年年 6 月月 30 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 未繳納人數未繳納人數 26 112 16 14 未繳納

255、原因 退休返聘 11 4 7 6 其他單位繳納 4 21 0 0 入職時間短 11 87 9 8 根據連云港市人力資源和社會保障局、連云港市住房公積金管理中心、西寧市湟中區社會保險服務局、西寧市湟中區勞動人事爭議仲裁委員會、西寧住房公積金管理中心湟中管理局出具的合規證明文件，確認發行人不存在違反國家和地方社會保險和住房公積金相關法律法規的行為和記錄，亦不存在因社會保險和住中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-89 房公積金繳存事宜而被追繳或被政府有關部門處罰的情形。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-90 第六節第六節 業務與技術業務與技術 一、發行人的主營業務、主要產品

256、及變化情況一、發行人的主營業務、主要產品及變化情況（一）主營業務及主要產品（一）主營業務及主要產品 公司是一家專業從事碳纖維研發、生產和銷售的國家高新技術企業，對外銷售主要產品為碳纖維。公司以“堅守初心匠心，追求卓越品質，引領科技進步，勇擔國家責任，致力打造具有全球競爭力的世界一流碳纖維企業”為經營宗旨，通過多年自主研發掌握了碳纖維生產全流程核心技術，在國內率先突破了千噸級碳纖維原絲干噴濕紡工業化制造技術，建成了國內首條千噸級干噴濕紡碳纖維產業化生產線。2018 年 1 月，公司“干噴濕紡千噸級高強/百噸級中模碳纖維產業化關鍵技術及應用”成果榮獲 2017 年度國家科學技術進步一等獎，為國內碳

257、纖維領域唯一獲得該項殊榮的企業。1、碳纖維概述、碳纖維概述（1）碳纖維定義及性能特點）碳纖維定義及性能特點 碳纖維（Carbon Fiber）是由聚丙烯腈（PAN）（或瀝青、粘膠）等有機纖維在高溫環境下裂解碳化形成的含碳量高于 90%的碳主鏈結構無機纖維。碳纖維具備出色的力學性能和化學穩定性，密度比鋁低、強度比鋼高，是目前已大量生產的高性能纖維中具有最高的比強度和最高的比模量的纖維，具有質輕、高強度、高模量、導電、導熱、耐腐蝕、耐疲勞、耐高溫、膨脹系數小等一系列其他材料所不可替代的優良性能。碳纖維在航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設等領域廣泛應用，是國民經濟發展不

258、可或缺的重要戰略物資。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-91 碳纖維的主要性能特點如下：性能特點性能特點 簡介簡介 強度高 抗拉強度在 3,500MPa 以上 模量高 彈性模量在 230GPa 以上 密度小，比強度高 密度是鋼的 1/4，是鋁合金的 1/2 比強度比鋼大 16 倍，比鋁合金大 12 倍 耐超高溫 在非氧化氣氛條件下，可在 2,000時使用，在 3,000的高溫下部熔融軟化 耐低溫 在-180低溫下，鋼鐵變得比玻璃脆，而碳纖維依舊具有彈性 耐酸、耐油、耐腐蝕 能耐濃鹽酸、磷酸等介質侵蝕，其耐腐蝕性能超過黃金和鉑金，同時擁有較好的耐油、耐腐蝕性能 熱膨脹系數小，導熱系

259、數大 可以耐急冷急熱，即使從 3,000的高溫突然降到室溫也不會炸裂 資料來源：高科技纖維與應用（2）碳纖維分類碳纖維分類 碳纖維可以按照原絲種類、力學性能、絲束規格、原絲制備工藝等不同維度進行分類，不同類別的碳纖維分類標準如下：1）原絲種類 碳纖維根據原絲種類主要分為 PAN 基碳纖維、瀝青基碳纖維和粘膠基碳纖維。其中，PAN 基碳纖維由于生產工藝相對簡單，產品力學性能優異，用途廣泛，自 20 世紀 60 年代問世以來，迅速占據主流地位，占碳纖維總量的 90%以上；瀝青基、粘膠基的產量規模較小。因此，目前碳纖維一般指 PAN 基碳纖維。2）力學性能 碳纖維因其優異的力學性能作為增強材料而廣泛

260、應用，因此業內主要采用力中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-92 學性能進行分類。業內產品分類主要參考日本東麗的牌號，并以此為基礎確定自身產品的牌號及級別，日本東麗主要產品牌號的力學性能指標如下：東麗產品牌號東麗產品牌號 拉伸強度拉伸強度（MPa）拉伸模量拉伸模量（Gpa）拉伸斷裂度拉伸斷裂度（%）體密度體密度（g/cm3）T300 3,530 230 1.5 1.76 T700S 4,900 230 2.1 1.80 T800S 5,880 294 2.0 1.80 T1000G 6,370 294 2.2 1.80 T1100G 7,000 324 2.0 1.79 M35J

261、4,510、4,700 343 1.3 1.75 M40J 4,400 377 1.2 1.77 M50J 4,120 475 0.9 1.88 M55J 4,020 540 0.8 1.91 M60J 3,820 588 0.7 1.93 資料來源：日本東麗碳纖維官網 公司為聚丙烯腈基碳纖維國家標準 GB/T 26752-2020、GB/T 26752-2011的主要起草單位。按照現行聚丙烯腈基碳纖維國家標準 GB/T 26752-2020 的力學性能分類，PAN 碳纖維分為高強型、高強中模型、高模型、高強高模型四類，具體分類如下：力學性能分類及代號力學性能分類及代號 拉伸強度分類及代號拉伸

262、強度分類及代號 拉伸彈性模量分類及代號拉伸彈性模量分類及代號 力學性能分類力學性能分類 表示表示 拉伸強度范圍拉伸強度范圍/MPa 表示表示 拉伸彈性模量范圍拉伸彈性模量范圍/GPa 表示表示 高強型 GQ 3,5004,500 35 220260 22 4,5005,000 45 高強中模型 QZ 4,5005,000 45 260350 26 5,0005,500 50 5,5006,000 55 6,0006,500 60 6,5007,000 65 7,0007,500 70 高模型 GM 3,0003,500 30 350400 35 高強高模型 QM 5,5007,000 55 3

263、50400 35 4,0005,500 40 350400 35 400450 40 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-93 力學性能分類及代號力學性能分類及代號 拉伸強度分類及代號拉伸強度分類及代號 拉伸彈性模量分類及代號拉伸彈性模量分類及代號 力學性能分類力學性能分類 表示表示 拉伸強度范圍拉伸強度范圍/MPa 表示表示 拉伸彈性模量范圍拉伸彈性模量范圍/GPa 表示表示 450500 45 500550 50 3,5004,000 35 550600 55 600650 60 650700 65 3）絲束規格 按照每束碳纖維中單絲根數，碳纖維可以分為小絲束和大絲束兩大類別。

264、一般按照碳纖維中單絲根數與 1,000 的比值命名，例如，12K 指單束碳纖維中含有12,000 根單絲的碳纖維。早期小絲束碳纖維以 1K、3K、6K 為主，逐漸發展出12K 和 24K。小絲束碳纖維性能優異但價格較高，一般用于航天軍工等高科技領域，以及體育用品中產品附加值較高的產品類別，主要下游產品包括飛機、導彈、火箭、衛星和釣魚桿、高爾夫球桿、網球拍等。一般認為 40K 以上的型號為大絲束，包括 48K、50K、60K 等。大絲束產品性能相對較低但制備成本亦較低，因此往往運用于基礎工業領域，包括土木建筑、交通運輸和能源等。隨著目前碳纖維制作工藝的提升及產品價格的下降，小絲束在工業領域的運用

265、已逐步拓寬。4）原絲制備工藝 PAN 基碳纖維原絲是生產高品質碳纖維的技術關鍵，原絲品質缺陷，如表面孔洞、沉積、刮傷以及單絲間黏結等，在后續加工中很難消除，從而造成碳纖維力學性能的下降。PAN 基碳纖維原絲的生產過程為將丙烯腈單體聚合制成紡絲原液，然后紡絲成型。按照紡絲溶劑的選擇，聚合工藝的連續性，紡絲采用的工藝方法等，原絲制備可以分為不同的工藝類型：按照紡絲溶劑區分，包括DMSO（二甲基亞砜）、DMAc（N,N-二甲基乙酰胺）、NaSCN（硫氰酸鈉）等不同的溶劑類別；按照聚合工藝的連續性，可以分為一步法、兩步法；按照紡絲工藝，可以分為濕法和干噴濕紡法。其中，紡絲工藝的選擇及控制為穩定生產高性

266、能原絲的關鍵因素。干噴濕紡工藝有效結合了干法和濕法，在紡絲速度和原絲性能方面均具有明顯優勢。相比濕法紡絲，干噴濕紡噴絲頭不直接浸入凝固浴，噴頭溫度可獨立的中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-94 精確控制，紡絲液由噴絲板噴出在進入凝固浴之前先經過一段幾毫米的空氣層，紡絲液在空氣層中發生一定的拉伸流動，不僅提高紡絲速度，還有利于大分子鏈的取向。原絲結構相比直接進入凝固浴更為均勻致密，同時截面也更容易成圓形，從而提高力學性能。由于干噴濕紡工藝技術難度較大，僅少量企業掌握該生產技術并形成成熟的碳纖維產品。中復神鷹于 2013 年在國內率先突破干噴濕紡關鍵技術，目前國內大部分碳纖維制造企業

267、仍以濕法紡絲工藝為主。2、發行人主營業務及主要產品、發行人主營業務及主要產品（1）公司生產銷售的碳纖維公司生產銷售的碳纖維 公司對外銷售產品主要為碳纖維，主要產品型號包括 SYT45、SYT45S、SYT49S、SYT55S、SYT65 和 SYM40 等，涵蓋了高強型、高強中模型、高強高模型等類別，在航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設等領域廣泛應用。公司碳纖維主要產品型號和性能指標如下：型號型號 規格規格 強度強度（MPa）模量模量（GPa）伸長伸長率率（%）線密度線密度（g/km）密度密度（g/cm）單絲直單絲直徑徑（m）SYT45 3K 4,000 230

268、1.7 198 1.79 7 SYT45S 12K 4,500 230 1.8 800 1.79 7 24K 4,500 230 1.8 1,600 1.79 7 SYT49 12K 4,700 230 1.8 800 1.79 7 24K 4,700 230 2.1 1,600 1.79 7 SYT49S 12K 4,900 230 2.1 800 1.79 7 24K 4,900 230 2.1 1,600 1.79 7 SYM30 12K 4,900 290 1.6 740 1.70 7 SYM35 12K 4,900 340 1.4 450 1.72 5 SYM40 12K 4,700

269、 375 1.2 430 1.78 5 SYT55S 12K 5,900 295 1.9 450 1.79 5 24K 5,900 295 1.9 900 1.79 5 SYT65 12K 6,400 295 2.1 450 1.79 5 公司碳纖維型號與日本東麗碳纖維型號、國家標準的對應比較情況如下：公司碳纖維型號公司碳纖維型號 與日本東麗碳纖維型號的比較與日本東麗碳纖維型號的比較 與國家標準比較與國家標準比較 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-95 公司碳纖維型號公司碳纖維型號 與日本東麗碳纖維型號的比較與日本東麗碳纖維型號的比較 與國家標準比較與國家標準比較 SYT45 拉

270、伸強度高于 T300 GQ3522 SYT45S 拉伸強度大幅高于 T300 GQ4522 SYT49 拉伸強度略低于 T700S，拉伸模量與 T700S 相當 GQ4522 SYT49S 拉伸強度與拉伸模量與 T700S 相當 GQ4522 SYM30 拉伸強度與 T700S 相當，拉伸模量優于 T700S QZ4526 SYM35 拉伸強度高于 M35J，拉伸模量與 M35J 相當 QZ4526 SYM40 拉伸強度高于 M40J，拉伸模量與 M40J 相當 QM4035 SYT55S 拉伸強度略高于 T800S，拉伸模量與 T800S 相當 QZ5526 SYT65 拉伸強度與拉伸模量與

271、 T1000G 相當 QZ6026 根據上表，公司碳纖維產品類別較為豐富，其中，SYT45S、SYT49、SYT49S屬于 T700 級碳纖維，SYT55S 屬于 T800 級碳纖維，SYT65 屬于 T1000 級碳纖維。公司產品型號基本實現了對日本東麗主要碳纖維型號的對標，實現了高強型、高強中模型、高強高模型各類型碳纖維的品種覆蓋。（2）符合重點新材料首批次應用示范指符合重點新材料首批次應用示范指導目錄（導目錄（2019 版）性能要求、版）性能要求、應用領域的產品收入金額、占比情況應用領域的產品收入金額、占比情況 聚丙烯腈基碳纖維國家標準 GB/T 26752-2011、GB/T 2675

272、2-2020 根據碳纖維的力學性能分類，將聚丙烯腈基碳纖維分為高強型、高強中模型、高模型、高強高模型四類，按照現行標準 GB/T 26752-2020，各類型號碳纖維的力學性能要求如下：力學性能分類力學性能分類 拉伸強度范圍拉伸強度范圍/MPa 拉伸彈性模量范圍拉伸彈性模量范圍/GPa 高強型 3,5005,000 220260 高強中模型 4,5007,500 260350 高模型 3,0003,500 350400 高強高模型 3,5007,000 350700 長期以來，由于新材料進入市場初期需要經過長期的應用考核，國內新材料產業存在生產與應用脫節，產品推廣應用困難的問題。工信部、財政部

273、、保監會于 2017 年發布工業和信息化部 財政部 保監會關于開展重點新材料首批次應用保險補償機制試點工作的通知（工信部聯原2017222 號），指出“建立新材料首批次保險機制，堅持政府引導、市場運中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-96 作的原則，旨在運用市場化手段，對新材料應用示范的風險控制和分擔作出制度性安排，突破新材料應用的初期市場瓶頸，激活和釋放下游行業對新材料產品的有效需求?！惫ば挪坑?2019 年印發 重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019 版），該目錄在國家標準基礎上，選定了高強型、高強中模型、高模型三類產品中，滿足特定性能指標、應用領域的產品，作為首批次應用保

274、險補償試點的產品，具體要求如下：產品類型產品類型 拉伸強度拉伸強度 拉伸強度拉伸強度CV 拉伸模量拉伸模量 拉伸模量拉伸模量CV 應用領域應用領域 高強型 4500MPa 5%230250GPa 2%航空、航天、軌道交通、海工、風電裝備、壓力容器，不包括體育休閑產品制造 高強中模型 5500MPa 5%285305GPa 2%高模型 4200MPa 5%377GPa 2%注：按照國家標準，該目錄列示的高模型屬于國家標準高強高模型產品。鑒于該目錄系通過保險補償機制引導市場初期應用，對應用領域、力學性能的限定范圍較窄。應用領域方面，該目錄未將國產碳纖維應用較為成熟的體育休閑等領域納入試點范圍。20

275、19 年度，國內碳纖維需求量 3.78 萬噸，其中體育休閑領域需求量 1.4 萬噸，占當年國產需求的比例達 37%，為國內第一大應用領域。產品性能方面，高模型（國家標準高強高模型）碳纖維僅限定了一種拉伸模量 377GPa。發行人符合該目錄限定的性能要求的主要產品如下表所示：產品型號產品型號 強度（強度（MPa）強度強度 CV 值值（%）模量（模量（GPa）模量模量 CV 值值（%）產品類型產品類型 SYT45S 4,500 2.80 230 1.85 高強型 SYT49 4,700 3.93 230 1.81 高強型 SYT49S 4,900 2.31 230 1.87 高強型 SYT55S

276、5,900 1.31 295 0.82 高強中模型 注 1：拉伸強度 CV 值、拉伸模量 CV 值為 2020 年該型號所有產品的檢測數據。注 2：發行人部分差異化產品，如 SYM30、SYM35，按照國家標準屬于高強中模型產品，但因模量指標超過指標上限而未納入統計。注 3：發行人高強高模型產品 SYM40 產品拉伸模量為 375GPa，與該目錄中高模型拉伸模量要求略有差異，未納入統計。報告期內，發行人符合上述性能要求及應用領域要求的產品收入金額、占比中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-97 情況如下：單位：萬元 產品類產品類型型 應用領域應用領域 2021 年年 1-6 月月 2

277、020 年年 2019 年年 2018 年年 金額金額 占營業占營業收入比收入比例例 金額金額 占營業占營業收入比收入比例例 金額金額 占營業占營業收入比收入比例例 金額金額 占營業占營業收入比收入比例例 高強型 風電葉片 2,433.41 6.39%3,209.14 6.03%1,024.13 2.47%710.28 2.31%航空航天 3,227.86 8.47%2,795.86 5.25%1,288.00 3.10%874.21 2.84%壓力容器 2,499.07 6.56%6,864.41 12.90%6,380.16 15.37%2,579.43 8.38%軌道交通 195.29

278、0.51%435.26 0.82%489.71 1.18%3.19 0.01%合計 8,355.63 21.93%13,304.67 24.99%9,182.00 22.12%4,167.11 13.53%高強中模型 航空航天 441.10 1.16%442.85 0.83%352.23 0.85%195.31 0.63%壓力容器 146.12 0.38%96.67 0.18%48.24 0.12%-軌道交通 51.61 0.14%-11.60 0.03%4.71 0.02%合計 638.83 1.68%539.52 1.01%412.06 0.99%200.02 0.65%總計總計 8,99

279、4.46 23.60%13,844.19 26.01%9,594.07 23.11%4,367.13 14.18%注1：上表中，高強型、高強中模型產品僅包括符合目錄性能要求的產品，包括SYT45S、SYT49、SYT49S、SYT55S 產品。注 2：神鷹西寧于 2021 年 3 月開始逐步投產并對外銷售碳纖維，投產初期因生產裝置聯動試車，設備整體處于磨合階段，產品 CV 值較高，上表中 2021 年 1-6 月收入未包含神鷹西寧相關產品收入。報告期內，發行人符合該文件性能要求、應用領域的產品收入不斷提升，由2018 年的 4,367.13 萬元上升至 2020 年的 13,844.19 萬元

280、，年均復合增長率為78.04%，占當年營業收入的比重由 14.18%上升至 26.01%。2021 年 1-6 月，公司符合該目錄要求的產品收入為 8,994.46 萬元，占比為 23.60%。此外，由于部分領域的碳纖維應用形式為碳纖維下游制品，該目錄將部分領域的具體應用形式以單列的方式納入保險補償試點工作，包括“高溫爐用碳/碳復合材料”、“航空制動用碳/碳復合材料”、“高性能碳纖維預浸料”、“汽車用碳纖維復合材料”等關鍵戰略材料。發行人碳/碳復合材料的主要客戶包括湖南金博碳素股份有限公司、保山隆基硅材料有限公司等國內知名“高溫爐用碳/碳復合材料”公司。2020 年，發行人加大了對碳/碳復合材

281、料領域的銷售力度，對碳/碳復合材料領域的銷售收入達 6,109.86 萬元，占當年主營業務收入的11.58%。2021 年 1-6 月，發行人對碳/碳復合材料領域的銷售金額達 8,513.70中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-98 萬元，超過 2020 年該領域全年銷售金額。中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要中，將高性能碳纖維列入高端材料，提出需要大力發展高性能碳纖維與復合材料等技術，滿足國家建設和經濟發展需求；中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要中，將碳纖維作為高端新材料納入制造業核心競爭力提升范疇，提出加強碳纖維等高性

282、能纖維及其復合材料的研發應用。公司報告期內主營業務收入均為碳纖維產品銷售收入，符合國家“十三五”、“十四五”規劃對于高端材料的認定和支持政策。（二）發行人的主要經營模式（二）發行人的主要經營模式 1、采購模式、采購模式 公司已建立采購管理制度、供應商管理制度、招標管理制度等采購相關的制度。公司采購主要由采購部負責，主要采購內容為原輔料、辦公勞保、五金設備等。按照采購類別及金額大小，公司分別采用公開招標、邀請招標、詢比價和直接采購等不同采購方式。對于丙烯腈、二甲基亞砜、聚合輔料等主要原輔料生產物資，公司每年年初根據全年生產目標計劃制定年度采購計劃，每月按實際訂單情況調整并執行采購計劃；對于其他物

283、資，一般由采購需求部門提出采購申請并由采購部每月匯總后進行集中采購。為保證生產物資的品質穩定，公司實施合格供應商管理，將產品品質好、市場信譽高、售后服務優秀的供應商納入合格供應商名錄，并每年對合格供應商進行考核評估及更新，對于等級較高的合格供應商在采購時優先考慮。為保證生產物資供貨穩定，公司對供應商實施分類管理，與公司長期、廣泛合作或頻繁交易的戰略供應商，公司通過簽訂年度框架協議保證全年主要生產物資的儲備平穩。2、生產模式、生產模式 公司碳纖維生產過程主要為通過將丙烯腈、二甲基亞砜等主要原材料通過聚合反應形成聚丙烯腈原液，并采用干噴濕紡工藝加工形成原絲；原絲通過預氧化、低溫碳化、高溫碳化、上膠

284、、表面處理等形成碳絲。公司按照生產環節將生產車中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-99 間分為原絲車間、碳絲車間，并由動力車間為生產提供動力能源支持，包括供電、蒸汽、冷凍水、氮氣等。公司設立生產運行部，負責制定生產計劃、工藝管理、協調排產、生產運營、設備管理等。公司采用以銷定產的生產模式，每年年初根據經營目標、在手訂單及市場需求情況制定全年銷售計劃，并由生產運行部制定細化至各月的全年生產目標計劃，經審核批準后分解下發到各生產車間，每月按當月實際訂單情況調整并組織各車間進行生產，確保生產任務順利完成。公司已定型的各牌號產品性能參數在產品定型時確定，可根據訂單情況調整生產線配置以調整各

285、牌號產品的具體生產安排。3、銷售模式、銷售模式 公司主要采用直接銷售模式。報告期內，公司以民品碳纖維銷售為主，主要客戶為從事碳纖維編織、預浸、拉擠、纏繞、模壓等不同碳纖維加工應用的下游生產型企業，少量客戶為貿易商。公司與客戶簽訂買斷式合同，按照合同約定發貨，產品由貿易商簽收后即完成商品控制權的轉移，達到收入確認的條件。為拓展國際市場，報告期內公司少量國際業務采用代理直銷模式，即經境外代理商撮合交易后，公司直接向終端客戶發貨銷售并支付代理傭金。公司每年年初根據前一年銷售情況、原材料價格波動等因素設定本年度銷售戰略及銷售目標，并向市場營銷部下達銷售考核責任書。報告期內，碳纖維下游市場需求快速增長，

286、產品供不應求，公司適時調整銷售策略，通過與壓力容器、碳/碳復合材料等領域的戰略客戶簽訂戰略協議優先保障其產品供應，以增強業務經營的穩定性。（三）發（三）發行人設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況行人設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況 公司自 2006 年進入碳纖維行業，一直專注于碳纖維產品的研發、生產與銷售，以市場化規模應用和技術領先為發展導向自主經營，期間主營業務、主要經營模式未發生變化；因技術升級及品質提升，逐步形成了以 T700 級、T800 級干噴濕紡產品為主，覆蓋高強、高模中強、高模高強等不同類別的高性能碳纖維。公司設立以來主要產品演變情況如下：1、濕法

287、工藝階段（、濕法工藝階段（2006 年至年至 2012 年）年）中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-100 公司設立之初至 2012 年，主要從事濕法 T300 碳纖維的研發、生產。經過自主研發，公司于 2007 年實現產業化生產的第一批碳纖維成功下線，2008 年，建成千噸 SYT35（T300 級）碳纖維生產線并穩定生產。經中國紡織工業協會2010 年組織技術鑒定，公司千噸 T300 碳纖維項目建立了完整的企業標準，全部裝備實現了國產化，打破了國外技術和裝備封鎖，綜合技術達到國際先進水平。2010 年 10 月，公司“千噸規模 T300 級原絲及碳纖維國產化關鍵技術與裝備項目”

288、獲得中國紡織工業協會科學技術獎科學技術進步一等獎。2、干噴濕紡工藝階段（、干噴濕紡工藝階段（2009 年至今）年至今）干噴濕紡工藝相比于濕法工藝，在表面結構、拉伸強度以及復合材料加工工藝性能上具有明顯的優勢，是先進的碳纖維原絲技術路線。由于干噴濕紡技術難度高，國內外具有干噴濕紡碳纖維生產技術的企業較少。2010 年以前，僅日本東麗、美國赫氏兩家具有成熟的干噴濕紡碳纖維產品面世，其產品是國際市場主流的工業領域及航空航天領域碳纖維。公司自 2009 年開始開展干噴濕紡技術的自主研發，公司干噴濕紡技術研發及產業化歷程如下：（1）2009-2012 年突破干噴濕紡技術并正式投產年突破干噴濕紡技術并正式

289、投產 2009 年，公司啟動干噴濕紡碳纖維技術攻關。2012 年，公司 SYT45 產品正式下線并于當年開始生產線穩定運行，形成了年產 500 噸的產能。（2）2013-2018 年逐步實現干噴濕紡高強型、高強中模型碳纖維千噸工業年逐步實現干噴濕紡高強型、高強中模型碳纖維千噸工業化化 2013 年，公司在國內率先突破了千噸級碳纖維原絲干噴濕紡工業化制造技術，建成了國內首條千噸級干噴濕紡碳纖維產業化生產線。2015 年，公司實現了高強中模型碳纖維百噸級工程化，并于 2017 年建成了具有完全自主知識產權的千噸級 T800 級碳纖維生產線。在此期間，公司通過自主研發，創新開發了大容量聚合與均質化原

290、液制備技術，攻克了高強/中模碳纖維原絲干噴濕紡關鍵技術，自主研制了 PAN 纖維快速均質預氧化、碳化集成技術，構建了具有自主知識產權的千噸級干噴濕紡高強/中模型碳纖維產業化生產體系，實現了高性能碳纖維高效生產。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-101 2015 年，經中國紡織工業聯合會組織技術鑒定，公司“千噸級高強型、高強中模型干噴濕紡高性能碳纖維關鍵技術及產業化項目”在國內率先建成了基于干噴濕紡工藝的碳纖維生產線，其中 SYT49 為千噸級規模（12K），SYT55 為百噸級規模（12K），實現了連續穩定運行，項目具有自主知識產權，總體技術達到國內領先水平，產品性能與國際同類產

291、品相當。2016 年 10 月，公司“千噸級干噴濕紡高性能碳纖維產業化關鍵技術及自主裝備”榮獲中國紡織工業聯合會科學技術獎科學技術進步一等獎。2018 年 1 月，公司“干噴濕紡千噸級高強/百噸級中模碳纖維產業化關鍵技術及應用項目”榮獲 2017 年度國家科學技術進步一等獎。2020 年 12 月，公司“干噴濕紡千噸級高強/百噸級中模碳纖維產業化關鍵技術及應用項目”榮獲中國工業大獎表彰獎。（3）2019 年實現超高強度碳纖維百噸級工程化年實現超高強度碳纖維百噸級工程化 2019 年，公司實現 SYT65（T1000 級，QZ6026 標準）百噸工程化。經中國紡織工業聯合會組織技術鑒定，“QZ6

292、026 超高強度碳纖維百噸級工程化關鍵技術”項目在國內率先建成了基于干噴濕紡工藝的百噸級超高強度 QZ6026（T1000G 級）碳纖維生產線，實現了連續穩定運行，項目總體技術達到國際先進水平。2020 年 11 月，公司“百噸級超高強度碳纖維工程化關鍵技術”榮獲中國紡織工業聯合會科學技術獎科技進步一等獎。（四）發行人主要產品工藝流程圖（四）發行人主要產品工藝流程圖 公司碳纖維生產采用 DMSO（二甲基亞砜）一步法干噴濕紡紡絲工藝，分為原絲制備、碳絲制備兩個階段，其中原絲制備包括聚合、紡絲工段，碳絲制備包括預氧化、碳化工段。1、原絲生產工藝流程、原絲生產工藝流程 公司原絲生產工藝流程圖如下所示

293、：中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-102 （1）聚合工段）聚合工段 通過將原料丙烯腈單體、共聚單體、引發劑偶氮二異丁腈和溶劑 DMSO（二甲基亞砜）按照一定的配比投料進入聚合釜，在一定溫度下進行溶液聚合反應，隨后進行脫單、脫泡等處理得到聚丙烯腈原液。（2）紡絲工段）紡絲工段 聚丙烯腈原液通過干噴濕紡技術形成原絲，根據噴頭的選擇可決定絲束的大小，噴頭為 1,000 個細孔、3,000 個細孔、4,000 個細孔和 6,000 個細孔，對應噴絲可以制得 1K、3K、6K、12K、24K 等型號原絲。噴絲產生的絲束在凝固浴中凝固成型。成型后的原絲再經過多段水洗，降低原絲中 DMSO

294、的殘留量；隨后進行熱水牽伸；再經過上油、干燥致密化，達到防黏隔離和降低摩擦的作用；最后再經過蒸汽牽伸工段，最終原絲卷繞成軸。2、碳絲生產工藝流程、碳絲生產工藝流程 成品原絲經多段氧化爐在空氣氣氛下反應得到預氧絲；預氧絲在氮氣保護下，分別經過低溫碳化、高溫碳化得到碳絲；隨后經表面處理后進行上漿，最后經烘干得到高強型碳纖維產品。公司碳絲生產工藝流程圖如下所示：中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-103 為進一步提升產品的彈性模量，將高強型、高強中模型碳纖維在惰性氣氛下經 2,000以上的溫度石墨化處理，再經過表面處理、上漿和干燥處理，得到石墨纖維，工藝示意圖如下所示：（五）生產經營涉及

295、的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力（五）生產經營涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 1、主要污染物、主要污染物 公司主要從事碳纖維的研發、生產及銷售，不屬于重污染行業。2018 年 1月 1 日至今，公司及子公司神鷹西寧從事生產活動，工程中心及神鷹上海未從事生產活動。公司及神鷹西寧已取得生產經營活動所需排污許可證。公司及神鷹西寧從事碳纖維生產過程中產生的污染物主要有廢氣、廢水、固體廢棄物和噪聲，其中，廢水主要是生產過程中產生的生產廢水和日常經營產生的生活污水，廢氣主要為生產廢氣，固體廢棄物主要包括一般固廢與危險廢物，噪聲聲源為生產經營中使用的部分機械設備。2、主要處理設施及處理

296、能力、主要處理設施及處理能力 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-104 公司重視環保設施建設及管理，每年確保必要環保投入，根據需要優化環保工藝及更新環保設備，逐步提升企業生態環境管理水平。公司本部生產線已通過環保驗收；神鷹西寧目前處于試生產階段，正在開展項目環保驗收。公司本部及神鷹西寧主要環保設施及處理能力如下：序號序號 主體主體 污污染染物物 環保設施環保設施 環保環保設施設施數量數量 處理能力處理能力 運行情況運行情況 1 中復神鷹 廢水 多相催化氧化+生化處理 1 1,700 噸/天 穩定正常 2 廢氣 常溫高效催化氧化 3 54,000m/h 穩定正常 3 雙塔四級噴淋+

297、雙氧水吸收 4 150,000m/h 穩定正常 4 神鷹西寧 廢水 水解酸化+高效催化氧化+多相生化 1 3,000 噸/天 投入運行 5 廢氣 光催化氧化+常溫催化氧化+洗滌 2 250,000m/h 投入運行 6 多段式焚燒+袋式除塵 4 56,000m/h 投入運行 7 蓄熱式焚燒爐（RTO）1 20,000m/h 投入運行 8 一級極冷+多級洗滌+除塵 4 100,000m/h 投入運行 3、排污許可證取得情況、排污許可證取得情況 截至本招股說明書簽署日，公司及子公司取得的排污許可證情況如下：持證單位持證單位 證書名稱證書名稱 發證機關發證機關 證書編號證書編號 有效期有效期 中復神鷹

298、 排污許可證 連云港市 生態環境局 913207007849886428001R 2019 年 12 月 10日至 2022 年 12月 9 日止 神鷹西寧 排污許可證 西寧市 生態環境局 91633000MA75966G98001V 2020 年 11 月 30日至 2023 年 11月 29 日止 二、發行人所處行業的基本情況二、發行人所處行業的基本情況（一）所屬行業及確定依據（一）所屬行業及確定依據 按照中國證監會頒布的上市公司行業分類指引（2012 年修訂）及國家統計局頒布的國民經濟行業分類（2017），公司主營業務屬于“C 制造業”中的子類“C28 化學纖維制造業”。按照國家發改委發

299、布的產業結構調整指導目錄（2019 年本）（修正），公司主營業務及主要產品屬于“鼓勵類”之“二十紡織”之“4、高性能纖維及中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-105 制品的開發、生產、應用”。按照國家統計局頒布的 戰略性新興產業分類（2018），公司主營業務屬于戰略性新興產業重點產品和服務目錄中的“3.5.1.2 高性能碳纖維及制品制造”。（二）行業主管部門、行業管理體制及主要法律法規、產業政策及對發行（二）行業主管部門、行業管理體制及主要法律法規、產業政策及對發行人經營發展的影響人經營發展的影響 1、行業主管部門、行業主管部門 公司所屬行業系化學纖維制造業，主管部門為中華人民共和

300、國工業和信息化部原材料工業司，行業自律機構為中國化學纖維工業協會。2、行業管理體制、行業管理體制 中華人民共和國工業和信息化部原材料工業司，承擔鋼鐵、有色、黃金、稀土、石化（不含煉油）、化工（不含煤制燃料和燃料乙醇、農藥）、建材等的行業管理工作；研究國內外原材料市場情況并提出建議。中國化學纖維工業協會是經中華人民共和國民政部登記注冊的全國性社團組織，由從事化學纖維生產、研究的企事業單位和個人以及有關的社會團體自愿結成的行業性、全國性、非營利性社會組織，主要任務是在企業和政府部門間起橋梁和紐帶作用，反映企業的愿望和要求，傳達政府的意圖，協助政府推行經濟政策法規和完善行業管理等。公司為中國化學纖維

301、工業協會資深副會長單位。3、產業政策、產業政策 序號序號 政策名稱政策名稱 發行部門發行部門 發布時間發布時間 主要內容及影響主要內容及影響 1 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要 十三屆全國人大四次會議 2021 年 3 月 提出要加強碳纖維等高性能纖維及其復合材料的研發應用，為未來碳纖維行業的技術進步提供了良好的政策環境 2 關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見 國家發改委、科技部、工信部、財政部 2020 年 9 月 要求聚焦重點產業投資領域，加快新材料產業強弱項。圍繞保障大飛機、微電子制造、深海采礦等重點領域產業鏈供應鏈穩

302、定，加快在光刻膠、高純靶材、高溫合金、高性能纖維材料、高強高導耐熱材料、耐腐蝕材料、大中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-106 序號序號 政策名稱政策名稱 發行部門發行部門 發布時間發布時間 主要內容及影響主要內容及影響 尺寸硅片、電子封裝材料等領域實現突破。3 重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019 年版）工信部 2019年11月 將應用于航空、航天、軌道交通、海工、風電裝備、壓力容器等領域的高強型、高強中模型、高模型等碳纖維列入關鍵戰略材料 4 產業結構調整指導目錄（2019 年本）國家發改委 2019年10月 將碳纖維等高性能纖維及制品的開發、應用和生產列為國家產業架構

303、調整指導目錄的鼓勵類項目 5 產業發展與轉移指導目錄（2018 年本）工信部 2018年12月 1.鼓勵上海、江蘇、浙江、山東和天津等地加快發展先進無機非金屬材料、碳纖維、高性能復合材料及特種功能材料、戰略前沿材料等產業；2.鼓勵江蘇省優先承接發展高性能碳纖維及其復合材料、碳/碳復合材料、無機非金屬高性能纖維、新型纖維 6 戰略性新興產業分類（2018）國家統計局 2018年11月 1.將高性能碳纖維及制品制造列入戰略性新興產業分類；2.將高強碳纖維、高強中模碳纖維、高模碳纖維、高強高模碳纖維、碳纖維織物預制體、碳纖維預制體等列入重點產品和服務 7 新材料標準領航行動計劃（20182020 年

304、）質檢總局、工信部、國家發改委、科技部、國防科工局、中國科學院、中國工程院、國家認監委、國家標準委 2018 年 3 月 指出將完善碳纖維行業各項標準，建立并完善測試評價體系，有利于促進碳纖維等新材料關鍵技術產業化，提升先進復合材料生產及應用水平，重點發展高性能碳纖維等高性能纖維及其應用 8 2017 年石化化工行業經濟運營情況 工信部原材料工業司 2018 年 2 月 指導碳纖維及復合材料產業發展聯盟、電子化工新材料產業聯盟等聯盟開展工作，推動碳纖維、電子化學品、膜材料在下游領域的應用推廣。推動成立汽車輕量化非金屬材料產業聯盟，推動工程塑料、碳纖維復合材料在汽車行業的應用 9 增強制造業核心

305、競爭力三年行動計劃（2018-2020年）國家發改委 2017年11月 解決碳纖維的重大科學問題和技術難關，突破碳纖維制備與應用的關鍵共性技術，提升碳纖維復合材料的保障中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-107 序號序號 政策名稱政策名稱 發行部門發行部門 發布時間發布時間 主要內容及影響主要內容及影響 能力和國際競爭力 10 產業關鍵共性技術發展指南（2017年）工信部 2017年10月 提出優先發展的產業關鍵共性技術 174 項，涉及原材料工業、裝備制造、電子信息與通信業、消費品工業、節能環保與資源綜合利用等領域。其中，碳纖維產業部分覆蓋了碳纖維全產業鏈 11“十三五”材料領域

306、科技創新專項規劃 科技部 2017 年 4 月 提出大力發展高性能碳纖維與復合材料，滿足國家重大工程與國防建設的材料需求 12 新材料產業發展指南 工信部、國家發改委、科技部、財政部 2017 年 1 月 明確高性能碳纖維為國家關鍵戰略材料，要求突破高強高模碳纖維產業化技術，組織開展碳纖維應用示范 13“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃 國務院 2016年12月 加強新材料產業上下游協作配套，在碳纖維復合材料等領域開展協同應用試點示范，搭建協同應用平臺。14 江蘇省“十三五”戰略性新興產業發展規劃 江蘇省人民政府 2016年11月 高性能纖維材料重點發展T800、T1000 和 M55J 等

307、級別高性能碳纖維及其復合材料、碳化硅纖維及其復合材料、超高分子量聚乙烯纖維及其復合材料、高性能芳綸纖維及其復合材料等，突破高性能纖維/樹脂復合材料的高效低成本成型技術、高效自動化成型技術、低溫固化及新型固化成型技術等關鍵技術 15 中國科學院“十三五”發展規劃綱要 中國科學院 2016 年 8 月 鼓勵碳纖維及其復合材料核心關鍵技術的研發，將其列入科技創新 2030 重大工程 16“十三五”國家科技創新規劃 國務院 2016 年 7 月 1.鼓勵碳纖維及其復合材料核心關鍵技術的研發，將其列入科技創新 2030 重大工程；2.將高性能纖維及復合材料列入先進結構材料技術發展核心；鼓勵以高端碳纖維為

308、代表的先進碳材料突破技術難題，搶占材料前沿制高點 17 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要 有關碳纖維及其復十二屆全國人大四次會議 2016 年 3 月 大力發展高性能碳纖維與復合材料等技術，滿足國家建設和經濟發展需求 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-108 序號序號 政策名稱政策名稱 發行部門發行部門 發布時間發布時間 主要內容及影響主要內容及影響 合材料部分 18 中國制造 2025 國務院 2015 年 5 月 對國家碳纖維及復合材料技術發展制定未來發展指標要求，促進高性能碳纖維及其復合材料技術研發的持續推進 4、行業主要法規政策對發行人經營發展的影響、

309、行業主要法規政策對發行人經營發展的影響 近年來，國家及地方政府出臺了一系列關于碳纖維及碳纖維復合材料的產業支持政策，推動了碳纖維行業蓬勃發展，持續引導并進一步提升碳纖維材料重點品種的關鍵生產和應用技術，促進碳纖維及其復合材料的開發，提升行業產業化水平，推進產能的提升，進一步拓展碳纖維材料的應用領域。其中，國務院于2015 年 5 月發布的中國制造 2025中，對未來國產碳纖維及其復合材料技術成熟度提出階段性要求，為確保技術研發的持續推進提供了政策支撐；十二屆全國人大四次會議于 2016 年發布的中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要中，將高性能碳纖維列入高端材料，提出需要大力發展

310、高性能碳纖維與復合材料等技術，滿足國家建設和經濟發展需求；工信部于 2019 年發布的重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019 年版）中，將高強、高強中模、高模型碳纖維等列為關鍵戰略材料，為碳纖維生產技術的提升和產業化的推進提供了保障；國家發改委、科技部、工信部、財政部四部委于 2020 年發布的關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見，提出聚焦重點產業投資領域，圍繞保障大飛機等重點領域產業鏈供應鏈穩定，加快在高性能纖維材料等領域實現突破，為碳纖維等戰略性新興產業高質量發展、發揮重要引擎作用提供了政策支持；十三屆全國人大四次會議于 2021 年發布的中華人民共和國國民經濟和

311、社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要中，提出要加強碳纖維等高性能纖維及其復合材料的研發應用，為未來碳纖維行業的技術進步提供了良好的政策環境。上述國家政策和行業政策的推出，對促進我國碳纖維及其復合材料的科研創新、產業化推廣以及產能提升提供了強有力的政策支持和良好的政策環境，對發行人生產經營具有持續的積極影響。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-109 三、發行人所處行三、發行人所處行業發展概況業發展概況（一）碳纖維行業發展（一）碳纖維行業發展歷程歷程 碳纖維是由有機纖維在 1,000以上裂解碳化形成的含碳量高于 90%的無機纖維，不僅具有碳材料的固有本征特性，又兼備紡

312、織纖維的柔軟可加工性，是新一代增強纖維。碳纖維呈黑色，其質輕、強度高，同時具有易于成型、耐腐蝕、耐高溫等多種優良性質，已經被廣泛應用于航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設等諸多領域。1、全球碳纖維行業發展歷程、全球碳纖維行業發展歷程 碳纖維自問世以來，隨著技術的成熟和成本的下降，已越來越多的應用到各個領域。整個碳纖維市場發展大致經歷了起步、成長、擴張和全面擴張四個階段。起步階段（1971-1983），碳纖維主要應用于釣魚竿、飛機次承力結構領域；成長階段（1984-1993），碳纖維應用領域擴大至網球拍、高爾夫球桿、飛機主承力結構的應用上，在這段時期內，碳纖維產品增加

313、、成型技術逐漸進步；擴張時期（1994-2003），碳纖維工業應用開始起步，碳纖維產品開始進入壓力容器、工業機器、船艇、土木工程和建筑、修復和補強等領域，在這段時期內碳纖維生產成本也開始降低；2004 年以后，碳纖維市場進入全面擴張時期，飛機應用不斷擴大，并逐漸發展到壓力容器和汽車等工業領域的應用，同時碳纖維產品制造方法逐漸多樣化，產品生產更注重可循環性。2、國內碳纖維行業發展歷程、國內碳纖維行業發展歷程 我國的碳纖維行業起步于 20 世紀 60 年代，幾乎和日美等國家同時起步，但由于相關知識儲備不足、知識產權歸屬等問題，發展緩慢。同時，日本、美國等國家對碳纖維核心技術形成壟斷，我國碳纖維生產

314、技術和裝備水平整體落后于國外，在較長的一段時間內發展止步不前，無法滿足國家重大裝備等高端領域的需求。2000 年以來，國家加大對于碳纖維領域自主創新的支持力度，將碳纖維列為重點研發項目。伴隨著國家政策的大力扶持，國內碳纖維行業在技術上取得重大突破，產業化程度快速提升，應用領域不斷擴大，地區上目前已形成以江蘇、山東和吉林等地為主的碳纖維聚集地。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-110（二）碳纖維行業發展情況（二）碳纖維行業發展情況 1、全球碳纖維行業發展情況、全球碳纖維行業發展情況（1）全球碳纖維需求）全球碳纖維需求 2020 年全球碳纖維需求繼 2019 年之后再次突破 10 萬

315、噸級，達到 10.69 萬噸。在全球新冠疫情的影響下，2020 年全球碳纖維需求較 2019 年增長 3%，與2019 年的全球需求同比增長率 12%相比已較大幅度放緩，但仍然保持了增長的態勢。數據來源：2020 全球碳纖維復合材料市場報告 2020 年，全球碳纖維需求的前三大應用領域依次為風電葉片、航空航天和休閑體育。具體而言，2020 年全球碳纖維需求量最大的領域為風電葉片，需求量為 3.06萬噸，較 2019 年增長 20%，保持快速增長趨勢，2020 年需求量占比達 29%。風電葉片被普遍認為是碳纖維最重要的增長市場，特別是制造超大型風電機組所需葉片，必須使用質量輕、強度高、剛性好的碳

316、纖維，保證結構強度的同時避免葉片在風載作用下發生大變形甚至撞擊風車支柱。其次是航空航天，需求量為 1.65 萬噸，較 2019 年下降 30%，2020 年需求量占比為 15%。民用客機是拉動碳纖維需求增長的主要力量。2020 年全球新冠疫情對航空業造成不利影響，民用客機主要生產廠家對碳纖維的需求有一定幅度的下降。0204060801001201401602015201620172018201920202021E2022E2023E全球碳纖維需求（單位：千噸）中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-111 需求量排名第三的領域為體育休閑，需求量為 1.54 萬噸，較 2019 年增長3

317、%，需求量占比為 14%，主要使用在高爾夫球桿、自行車架、釣魚竿、球拍、曲棍球棍等高端休閑體育市場。（2）全球碳纖維供給）全球碳纖維供給 2020 年全球碳纖維運行產能約為 17.17 萬噸。從區域角度來看，美國是產能最多的國家，運行產能達 3.73 萬噸，占 2020 年全球碳纖維運行產能的 22%；中國大陸位居第二，運行產能為 3.62 萬噸，占比為 21%；日本位列第三，運行產能為 2.92 萬噸，占比為 17%。為滿足全球市場碳纖維日益增長的需求，各大碳纖維企業擴建產能意愿明顯。2、國內碳纖維行業發展情況、國內碳纖維行業發展情況（1）國內碳纖維需求）國內碳纖維需求 2020 年，我國碳

318、纖維需求達 4.88 萬噸，較 2019 年增長達 29%。2020 年國內碳纖維需求同比增幅遠高于全球碳纖維需求同比增幅，主要原因一方面是全球風電葉片對碳纖維需求大幅增長，同時國際風電葉片代工由歐洲轉向國內，導致國內該領域的碳纖維需求由 2019 年的 1.38 萬噸增長至 2020 年 2.00 萬噸，增幅達 45%；另一方面，由于國內需求結構和全球需求結構差異較大，國內民航領域的需求占比遠小于全球民航領域需求占比，2020 年占國產總需求的比例僅為 3%左右，因而國內碳纖維需求受疫情負面影響相對較小。2020 年國內碳纖維需求中，進口碳纖維供應量為 3.04 萬噸，占需求量的62%；國產

319、碳纖維供應量為 1.84 萬噸，占需求量的 38%，國產占比較 2019 年的 32%增長 6 個百分點，國產替代趨勢明顯。主要原因一方面是受疫情影響，碳纖維進口難度增加；另一方面為日本、美國等主要碳纖維生產國家縮緊了對國內碳纖維的供給，導致國內需求缺口增加。受此影響，2020 年國產碳纖維供應量較 2019 年的供應量 1.20 萬噸增長 53%，國產碳纖維行業保持高速增長。目前進口碳纖維供應量仍然明顯高于國產供應量，國產替代空間巨大。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-112 數據來源：2020 全球碳纖維復合材料市場報告 風電葉片需求維持高速增長風電葉片需求維持高速增長 隨著

320、國際風電主機廠將碳纖維拉擠板代工由歐洲轉向國內，風電葉片已經成為國內最大的碳纖維應用領域之一。2020 年國內風電葉片領域碳纖維需求量為2.00 萬噸，占國內需求總量的 41%，較 2019 年的 1.38 萬噸增長 45%。2021年風電領域的碳纖維應用占比預計將進一步提升。風電葉片市場需求以國外風電主機應用為主，國內主機用量相對較少。使用產品主要以國內外 T300 級 24K、48K、50K 等產品為主，碳纖維用量大但對價格敏感度較高。近年來風電葉片對于碳纖維需求量的高速增長為國內碳纖維企業帶來了快速發展機遇。體育休閑用體育休閑用品市場保持較高份額品市場保持較高份額 全球近 90%的碳纖維

321、體育器材加工在中國大陸和中國臺灣完成，2020 年國內體育用品領域碳纖維需求量為 1.46 萬噸，占國內需求總量的 30%，較 2019年增長 4%。體育休閑領域產品類別廣泛，對碳纖維的需求呈現高低端并存的局面，國內需求主要以 T300 級、T700 級為主，包括少量 T800 級和高模量產品。規格以 3K、12K 等小絲束為主，需求種類較多。碳碳/碳復合材料需求高速增長碳復合材料需求高速增長 2020 年，我國碳/碳復合材料碳纖維需求量為 0.30 萬噸，占比為 6%，較2019 年增長 150%，增長幅度較大。碳/碳復合材料主要使用在剎車盤、航天部010203040506070809010

322、02015201620172018201920202021E2022E2023E中國碳纖維需求（單位：千噸）進口 國產 中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-113 件、熱場部件等領域，由于 2020 年國內光伏市場高速增長，單晶硅爐的市場需求量迅速增長，單晶硅爐內主要有碳氈功能材料和坩堝、保溫桶、護盤等碳/碳復合材料，因而 2020 年國內碳/碳復合材料領域的碳纖維需求量增長迅速。產品需求結構存在進一步升級的空間產品需求結構存在進一步升級的空間 與全球碳纖維使用占比結構相比較，國內在航空航天、汽車等高附加值領域的結構占比要遠低于全球水平。未來我國在航空航天、汽車等行業碳纖維需求市場

323、存在進一步增長的空間。（2）國內碳纖維供給情況）國內碳纖維供給情況 2020 年國產碳纖維供給量為 1.84 萬噸，占國內需求的比重僅為 38%。由于較多國產碳纖維企業尚未實現關鍵技術的突破，生產線運行及產品質量不穩定，國產碳纖維行業長期存在“有產能，無產量”的現象。國產碳纖維理論產能較大，但實際產量卻較少，目前碳纖維市場仍處于供不應求的狀態。（3）我國碳纖維制造業發展趨勢）我國碳纖維制造業發展趨勢 2020 年以來國內市場加速進口替代，國產碳纖維供不應求年以來國內市場加速進口替代，國產碳纖維供不應求 長期以來，國內碳纖維市場中進口碳纖維的供給量遠超國產碳纖維。2020年以來受全球新冠疫情的影

324、響，全球貿易整體受到較大沖擊，國外碳纖維出口國內的難度加大，國內碳纖維市場整體呈現供不應求的局面。2020 年下半年以來，日本、美國加強了對碳纖維出口中國的政策管控，導致國內碳纖維境外供應難度進一步較大。2020 年 12 月 22 日，因日本東麗子公司出口碳纖維流入了未獲日本外匯及外國貿易法許可的中國企業，日本經濟產業省對該公司實施了行政指導警告，要求東麗子公司防止再次發生此類事件，并徹底做好出口管理。2021年 2 月 24 日，美國總統拜登簽署了行政命令，在聯邦機構間展開為期 100 天的審查，以解決四個關鍵產品供應鏈中的漏洞，其中包括碳纖維，主要目標是增強供應鏈的彈性，以保護美國免于未

325、來面臨關鍵產品短缺。面對上述新形勢，國產碳纖維正處于加速進口替代的機遇期。但另一方面，受制于國內碳纖維整體技術水平與日本、美國的差距，以及有效產能不足的問題，國內重點領域的碳纖維需求存在供應不足的風險。中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-114 國內碳纖維增長迅速，優勢企業將在競爭中取得優勢國內碳纖維增長迅速，優勢企業將在競爭中取得優勢 與國外碳纖維市場相比，國產碳纖維長期圍繞體育休閑等低附加值領域，面臨較大的價格競爭壓力。隨著 2019 年以來風電葉片領域碳纖維需求的快速增長，國產碳纖維需求量大幅上升，國內碳纖維企業的盈利空間不斷提升。未來，國產碳纖維在航空航天、壓力容器、碳/碳

326、復合材料等高附加值領域的應用前景廣闊，擁有自主知識產權和持續創新能力的企業將在未來競爭中占得先機。（三）發行人的科技成果與產業深度融合情況（三）發行人的科技成果與產業深度融合情況 公司自 2006 年設立以來，一直專注于碳纖維產品的研發、生產與銷售，致力于推進高性能碳纖維的生產制備知識產權自主化、低成本化、產品多樣化，成功實現了高性能干噴濕紡碳纖維千噸級產業化關鍵技術突破，形成了覆蓋高強型、高強中模型、高模型、高強高模型等不同類別的豐富碳纖維產品線。公司本部位于連云港的生產基地現有產能 3,500 噸，已累計向市場供應碳纖維超 2 萬噸。公司正在建設西寧年產 10,000 噸高性能碳纖維及配套

327、原絲項目，目前已建成并投產 6,000 噸/年產能的生產線，該項目建成后公司產能規模將進一步提升，科技成果產業化水平將進一步提高。公司設立以來的主要科技成果及產業化歷程參見本招股說明書“第六節 業務與技術”之“一、發行人的主營業務、主要產品及變化情況”之“（三）發行人設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況”。四、發行人產品的市場地位和技術水平四、發行人產品的市場地位和技術水平（一）發行人產品的（一）發行人產品的市場地位市場地位 公司通過多年自主研發掌握了碳纖維生產全流程核心技術，在技術水平、產能產量、產品類型等方面市場地位突出。1、技術水平、技術水平 中復神鷹在國內率先實現高性能干

328、噴濕紡碳纖維產業化，目前已取得 67 項授權專利，其中發明專利 26 項，以主要起草單位身份 2 次參與聚丙烯腈基碳纖維國家標準的制定，1 次參與聚丙烯腈基碳纖維原絲行業標準的制定。2017 年公司“干噴濕紡千噸級高強/百噸級中模碳纖維產業化關鍵技術及應用”中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-115 成果榮獲國家科學技術進步一等獎，為國內碳纖維領域唯一獲得該項殊榮的企業，進一步奠定了公司在國內碳纖維領域的技術領先地位。2、產能及產銷量、產能及產銷量 公司本部位于連云港的生產基地現有產能 3,500 噸/年，報告期內的產量分別為 2,979.89 噸、3,342.15 噸、3,777

329、.21 噸和 2,256.46 噸，銷量分別為 2,734.94噸、3,422.48 噸、3,761.14 噸和 2,024.61 噸。根據中國化學纖維工業協會統計，2020 年度國產碳纖維總產量 1.80 萬噸，公司 2020 年碳纖維產量 3,777.21 噸，占國內總碳纖維產量的比例達 20.98%，排名國內碳纖維產量第二位；2020 年度國內碳纖維總消費量達 4.88 萬噸，公司 2020 年碳纖維國內銷量 3,625.28 噸，市場占有率達 7.43%。公司產能及產銷量水平均居于國內碳纖維企業前列。公司正在建設西寧年產 10,000 噸高性能碳纖維及配套原絲項目，預計將于2022 年

330、 3 月份全部建成，并根據聚合、紡絲、碳化線的產能匹配及庫存情況分步投產。該項目建成投產后將進一步提高公司碳纖維產品的市場占有率。3、產品類型、產品類型 公司碳纖維產品涵蓋了高強型、高強中模型、高強高模型等，已基本實現對行業龍頭日本東麗的主要碳纖維產品的對標，主要碳纖維產品型號包括 SYT45S、SYT49S、SYT55S、SYT65 和 SYM40 等，產品在航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設等領域廣泛應用。（二）發行人產品的技術水平及特點（二）發行人產品的技術水平及特點 公司設立以來，依靠自主研發和持續創新，致力于生產制備知識產權自主化、低成本化、產品多樣化，

331、掌握了碳纖維生產全流程核心技術，產品涵蓋了高強型、高強中模型、高強高模性等市場需求的主要產品，整體技術及產業化能力等方面具有優勢。1、主力的、主力的 T700 級、級、T800 級碳纖維產品主要力學性能與國際同類產品相當級碳纖維產品主要力學性能與國際同類產品相當 公司通過不斷的技術創新，實現了 T700 級碳纖維拉伸強度4,900MPa，拉伸模量230GPa；T800 級碳纖維拉伸強度5,900MPa，拉伸模量290GPa。經中國紡織工業聯合會 2015 年組織技術鑒定，公司千噸級高強型、高強中模型中復神鷹碳纖維股份有限公司 招股說明書 1-1-116 干噴濕紡碳纖維性能與國際同類產品相當。2

332、、產品長時間連續規?；\行，具有良好的穩定性、產品長時間連續規?；\行，具有良好的穩定性 公司在國內率先建成了千噸級干噴濕紡高性能碳纖維生產線，通過對大型聚合系統、高速紡絲系統和高效碳化系統的集成，建成了國內首套千噸級干噴濕紡碳纖維成套裝備。同時針對生產流程長、控制點多的特點，建成成套碳纖維生產數字化控制和品質管理系統實現質量實時追溯和反饋。目前，公司生產線能夠實現連續穩定運行，產品 CV 值控制在 6%以內。3、注重應用性能研究，產品具有優異的工藝性能，尤其是在纏繞、拉擠、注重應用性能研究，產品具有優異的工藝性能，尤其是在纏繞、拉擠、針刺等領域針刺等領域 公司在新產品新技術的研發進程中，不斷

333、加強產品應用研究，根據不同應用領域對高性能碳纖維的多樣性需求，通過油劑、上漿劑、樹脂技術、表面處理等技術的開發，進一步提高碳纖維復合材料界面性能，滿足纏繞、拉擠、針刺等復合材料制備工藝需求，擴大產品應用領域。目前，產品已通過德國勞埃德船級社（GL）風電產品認證，應用于儲氫氣瓶、風電拉擠板材等領域。4、高模量產品采用干噴濕紡工藝制備，具有高強度、高韌性和良好的工藝、高模量產品采用干噴濕紡工藝制備，具有高強度、高韌性和良好的工藝性能性能 公司采用干噴濕紡技術制備高模量碳纖維原絲，通過原絲細旦化技術、高倍蒸汽牽伸技術等實現原絲取向度的提高，減少原絲表面毛絲的產生，提高了原絲性能；采用高溫度和高牽伸的石墨化處理技術制備出高強高模石墨纖維，碳纖維拉伸強度 4,700MPa，拉伸模量 377GPa，拉伸模量較 T800 級碳纖維提高了 30%；開發了深度表面處理技術，攻克了干噴濕紡高模量碳纖維界面弱的