開源證券：招股說明書（申報稿）（更新稿）（更新稿）（更新稿）.pdf

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1、 開源證券股份有限公司開源證券股份有限公司 KAIYUAN SECURITIES CO.,LTD.（西安市高新區錦業路（西安市高新區錦業路 1 號都市之門號都市之門 B 座座 5 層）層）首次公開發行股票首次公開發行股票并在主板上并在主板上市市 招股說明書招股說明書（申報稿）（申報稿）保薦保薦人人（主承銷商）（主承銷商）中國（上海）自由貿易試驗區浦明路 8 號本公司的發行申請尚本公司的發行申請尚需經深圳證券需經深圳證券交易所和交易所和中國證監會中國證監會履行相應程履行相應程序序。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅

2、供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為作出投資決定的依據。披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為作出投資決定的依據。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1 聲明聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營

3、與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-2 開源證券股份有限公司開源證券股份有限公司 致投資者的聲明致投資者的聲明 一、公司上市的目的一、公司上市的目的 本公司通過本次發行上市，可以有效增強自身的資金實力、抗風險能力和品牌效應，充實人才隊伍，拓寬融資渠道，有助于推動公司差異化、特色化發展，構筑服務實體經濟、服務科技創新、服務中小企業的“一站式”綜合金融服務體系，切實擔當在增強經濟活力、防范化解風險等方面的積極作用，進一步為西部地區乃至全國的經濟社會發展貢獻力量，從而推動本公司實現高質量發展。二、公司現代企業制度的建立健全情況二、公司現代企業制

4、度的建立健全情況 本公司已嚴格按照公司法證券法證券公司治理準則等國家有關法律、法規和規范性文件的規定，結合公司實際情況制定了公司章程，建立了由股東大會、董事會、監事會、黨委會和管理層組成的中國特色現代企業法人治理結構，上述機構在各自的職責、權限范圍內，各司其職、各負其責、協調運轉、有效制衡。本公司持續完善公司治理體系，不斷建立健全公司規范運營管理的相關制度，并持續有效執行。三三、公司本次融資的必要性及募集資金使用規劃公司本次融資的必要性及募集資金使用規劃 （一）本次融資的必要性（一）本次融資的必要性 證券行業屬于資本密集型行業。資金壁壘是證券行業的進入壁壘之一，從注冊資金要求到各項業務監管要求

5、，均需要雄厚資金作為保證。隨著行業發展日臻成熟，行業的監管也從最開始的行為監管，轉變為以凈資本為核心的風險控制指標體系監管，資本金已經成為影響證券公司發展的主要瓶頸。另一方面，資本金不足的證券公司在市場發展中遭受損失和變故的概率較大，提高資本金可以提高公司抗風險能力。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-3 證券行業高質量發展亟需提高資本實力。2023 年 10 月，中央金融工作會議首次提出“培育一流投資銀行和投資機構”，對資本市場和證券行業意義重大。新“國九條”進一步提出推動證券行業回歸本源、做優做強，推動證券經營機構高質量發展。同時，證監會和證券業協會近年來均出臺相關導向性文件

6、，鼓勵證券公司通過 IPO、再融資等不同途徑補充資本金，確保業務規模與資本實力相適應，總體風險狀況與風險承受能力相匹配。公司本次發行上市融資補充資本金，順應我國資本市場高質量發展的趨勢以及監管政策導向，通過募集資金快速擴充資本實力，能夠增強公司各項業務發展后勁和抗風險能力，提升盈利能力和可持續發展能力；另一方面，本次發行上市融資有利于公司充分發揮證券公司投融資核心功能，推動各項業務全面快速發展，加強投行能力和財富管理能力建設，增強公司核心競爭力，進而提升公司整體實力。綜上，公司本次發行上市融資具有必要性。（二）募集資金使用規劃（二）募集資金使用規劃 本次發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于補

7、充公司資本金，優化資本結構，增加公司營運資金，擴大業務規模，推動公司業務結構調整，進一步優化收入結構，分散風險，提升公司資本回報能力，提升股東財富價值。資金重點使用方向包括但不限于優化升級傳統經紀業務、全面提升投資銀行業務實力、加強對公司證券自營業務的支持、繼續提升研究業務競爭實力、加大對資產管理業務的投入、加大信息技術建設的投入，提升數字服務能力。四、公司持續經營能力及未來發展規劃四、公司持續經營能力及未來發展規劃 （一）公司持續經營能力（一）公司持續經營能力 本公司已獲得經營證券業務所需的主要業務資質，已擁有一定的資金實力、人才儲備和廣泛的客戶資源，整體實力進入行業前三分之一序列，已初步構

8、建了以中小企業為核心的綜合金融服務體系，為公司的持續經營奠定了堅實的基礎。2021-2023 年，公司的凈利潤分別為 5.30 億元、5.10 億元和 6.17 億元，盈利能力在保持穩定的基礎上獲得了提升；截至 2023 年末，公司總資產 612.61 億元，歸屬于母公司所有者權益 166.62 億元，且資產質量優良，具有較強的抗風險能力。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-4 綜上，本公司經營管理規范，業務發展情況良好，經營業績穩定，資產規模較大，具有長期持續經營能力。（二）公司未來發展規劃（二）公司未來發展規劃 未來五年，公司將回歸本源，堅持聚焦主責主業，立足實體經濟、扎根陜

9、西、務實奮進，以客戶為中心，充分發揮金融服務實體經濟的功能作用，積極落實公司制定的北交所特色券商戰略、金融綜合服務商戰略、品牌突出戰略、高端人才戰略、機構及法人客戶戰略、國際化戰略等經營戰略，提升各項業務整體競爭力，力爭各業務進入行業前列。發行人董事長：李剛 發行人：開源證券股份有限公司 年 月 日 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 本次擬發行不超過 115,343.64 萬股，占本次發行后公司總股本的比例不超過 20%；本次發行公司股東不公開發售股份 每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格【】元

10、 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所和板塊 深圳證券交易所主板 發行后總股本 不超過 576,718.22 萬股 保薦人（主承銷商）民生證券股份有限公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-6 目錄目錄 聲明聲明.1 致投資者的聲明致投資者的聲明.2 本次發行概況本次發行概況.5 目錄目錄.6 第一節第一節 釋義釋義.10 一、一般術語.10 二、專業術語.12 第二節第二節 概覽概覽.14 一、重大事項提示.14 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.17 三、本次發行概況.18 四、發行人主營業務經營情況.19 五、發行

11、人板塊定位情況.22 六、發行人報告期主要財務數據和財務指標.24 七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.25 八、發行人選擇的具體上市標準.25 九、發行人公司治理特殊安排.25 十、募集資金運用與未來發展規劃.26 十一、其他對發行人有重大影響的事項.26 第三節第三節 風險因素風險因素.27 一、與發行人相關的風險.27 二、與行業相關的風險.38 三、其他風險.41 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.43 一、發行人基本情況.43 二、發行人設立及股本變化情況.43 三、發行人的股權結構.51 四、發行人子公司和參股公司情況.52 開源證券股份有限公司 招股說

12、明書（申報稿）1-1-7 五、發行人主要股東及實際控制人的基本情況.52 六、發行人股本情況.56 七、公司董事、監事、高級管理人員.63 八、發行人員工及其社會保障情況.86 第五節第五節 業務與技術業務與技術.89 一、發行人主營業務概況.89 二、發行人主營業務具體情況.92 三、我國證券行業基本情況.190 四、發行人面臨的競爭情況.219 五、公司的主要固定資產和無形資產情況.229 六、生產經營涉及的資質、許可、認證情況.236 七、發行人安全生產及環保情況.240 八、發行人境外經營情況.240 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.241 一、財務報表

13、.241 二、注冊會計師審計意見類型.247 三、關鍵審計事項.247 四、影響發行人未來盈利（經營）能力或財務狀況的主要因素及相關財務或非財務指標分析.250 五、財務報表的編制基礎、合并財務報表范圍.251 六、主要會計政策和會計估計.256 七、報告期內主要稅種適用的稅率及稅收優惠政策.290 八、分部報告.291 九、注冊會計師鑒證的非經常性損益明細表.292 十、主要財務指標和風險控制指標.293 十一、經營成果分析.295 十二、財務狀況分析.318 十三、償債能力、流動性與持續經營能力分析.350 十四、資產負債表日后事項、或有事項、其他重要事項以及重大擔保、訴開源證券股份有限公

14、司 招股說明書（申報稿）1-1-8 訟事項.357 十五、報告期內的重大資產業務重組或股權合并等事項.359 十六、財務報告審計截止日后的主要經營狀況.359 第七節第七節 募集資金募集資金運用與未來發展規劃運用與未來發展規劃.360 一、募集資金運用.360 二、未來發展規劃.365 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.376 一、發行人公司治理概況.376 二、發行人對內部控制的自我評價及注冊會計師的鑒證意見.376 三、發行人報告期內違法違規情況.377 四、發行人報告期內資金占用和對外擔保情況.382 五、發行人的獨立性情況.382 六、同業競爭.384 七、關聯方及關聯交

15、易.386 第九節第九節 風險管理與內部控制風險管理與內部控制.408 一、風險管理.408 二、內部控制.421 第十節第十節 投資者保護投資者保護.442 一、本次發行完成前滾存利潤的分配安排.442 二、股利分配政策.442 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.447 一、發行人重大合同.447 二、未償還債券情況.451 三、對外擔保情況.454 四、重大訴訟與仲裁情況.455 第十二節第十二節 聲明聲明.456 第十三節第十三節 附件附件.473 一、備查文件.473 二、備查文件的查閱.474 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-9 三、信息披露網站.474

16、四、落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況.474 五、與投資者保護相關的承諾.476 六、發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事項.489 七、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明.492 八、審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.501 九、募集資金具體運用情況.503 十、發行人子公司、參股公司簡要情況.503 十一、租賃房產情況.512 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：一、一般術語一、

17、一般術語 本公司、公司、發行人、開源證券、股份公司 指 開源證券股份有限公司，系由開源證券有限責任公司于 2014 年12 月 25 日整體變更成立的股份有限公司 開源有限、有限公司 指 開源證券有限責任公司，系發行人前身 開源經紀 指 陜西開源證券經紀有限責任公司，2010 年 6 月更名為開源證券有限責任公司 陜煤集團 指 陜西煤業化工集團有限責任公司，系發行人控股股東 陜西省國資委 指 陜西省人民政府國有資產監督管理委員會，系發行人實際控制人 瑞源投資 指 廣州市瑞源投資有限公司，本公司股東 金盛瑞泰 指 佛山市順德區金盛瑞泰投資有限公司，2023 年 11 月更名為廣州市瑞源投資有限公

18、司 美的技術 指 佛山市順德區美的技術投資有限公司，2017 年 4 月更名為佛山市順德區金盛瑞泰投資有限公司 誠順資管 指 佛山市順德區誠順資產管理有限公司，系發行人股東 德鑫創投 指 佛山市順德區德鑫創業投資有限公司，系發行人原股東 陜財投 指 陜西財金投資管理有限責任公司，系發行人股東 德美化工 指 廣東德美精細化工集團股份有限公司，曾用名廣東德美精細化工股份有限公司，系發行人股東 銅川礦務局 指 陜煤集團銅川礦務局有限公司，曾用名銅川礦務局，系發行人原股東 地電投資 指 陜西地電股權投資有限公司，系發行人原股東 未央城建 指 西安未央城市建設集團有限公司，系發行人股東 順控集團 指 廣

19、東順德控股集團有限公司，系發行人股東 碑林城投 指 西安市碑林城市開發建設投資有限責任公司，系發行人股東 匯通投資 指 長安匯通投資管理有限公司，系發行人股東 曲江金控 指 西安曲江文化金融控股（集團）有限公司，系發行人股東 陜西金資 指 陜西金融資產管理股份有限公司，系發行人股東 西高投 指 西安高新技術產業風險投資有限責任公司，系發行人股東 開源開源思創思創 指指 開源思創（西安）私募基金管理有限公司，曾用名開源思創（西安）私募基金管理有限公司，曾用名上海開源思上海開源思創投資有限公司創投資有限公司、開源創新投資（北京）有限公司，、開源創新投資（北京）有限公司，系發行人系發行人全資子公司全

20、資子公司 深圳開源 指 深圳開源證券投資有限公司，系發行人全資子公司 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-11 長安期貨 指 長安期貨有限公司，系發行人控股子公司 鵬安基金鵬安基金 指指 鵬安基金管理有限公司，系發行人全資子公司鵬安基金管理有限公司，系發行人全資子公司 長開經貿 指 長開經貿（上海）有限公司，系長安期貨全資子公司 前海開源 指 前海開源基金管理有限公司，系發行人參股公司 格久投資 指 寧波梅山保稅港區格久投資有限公司，系開源思創開源思創控股子公司 泰裕二號 指 蕪湖開源泰裕二號股權投資基金（有限合伙）證監會、中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 陜西證監局 指

21、中國證券監督管理委員會陜西監管局 深交所 指 深圳證券交易所 上交所 指 上海證券交易所 北交所 指 北京證券交易所 股轉系統/新三板 指 全國中小企業股份轉讓系統 股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 銀保監會 指 原中國銀行保險監督管理委員會原中國銀行保險監督管理委員會 證券業協會 指 中國證券業協會 基金業協會 指 中國證券投資基金業協會 中國結算 指 中國證券登記結算有限責任公司 中債登 指 中央國債登記結算有限責任公司 證金公司 指 中國證券金融股份有限公司 WTO 指 世界貿易組織（英語：World Trade Organization），簡稱世貿組織，是一個獨立于聯

22、合國的永久性國際組織。世貿組織總部位于瑞士日內瓦。iFinD/同花順 指 同花順 iFinD 系統，一款提供研究、投資決策服務的軟件系統，核心功能包括不同金融品種的多維信息，若干宏觀行業數據庫以及資產管理系統、估值模型等研究工具 明晟公司 指 又稱摩根士丹利資本國際公司，MSCI 是一家提供全球指數及相關衍生金融產品標的國際公司，其推出的 MSCI 指數廣為投資人參考 保薦人、保薦機構、主承銷商、民生證券 指 民生證券股份有限公司 發行人律師、金誠同達 指 北京金誠同達律師事務所 審計機構、希格瑪 指 希格瑪會計師事務所（特殊普通合伙），曾用名希格瑪會計師事務所有限公司 股票、A 股 指 本公

23、司發行的每股面值人民幣 1.00 元的人民幣普通股 本次發行 指 本公司向社會公開發行不超過 115,343.64 萬股 A 股的行為 公司法 指 中華人民共和國公司法 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-12 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 本公司現時有效的公司章程 公司章程（草案）指 本公司上市后適用的公司章程 報告期 指 2021 年、2022 年和和 20232023 年年 元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元 二、專業術語二、專業術語 資管新規 指 關于規范金融機構資產管理業務的指導意見及其配套規定 單一資產管理計劃 指 2018 年 1

24、0 月 22 日證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法等規定實施前發行設立的定向資產管理計劃及 2018 年 10月 22 日之后發行設立的單一資產管理計劃 融資融券 指 證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物和息費的經營活動。轉融通 指 證金公司借入證券、籌得資金后，再轉借給證券公司，為證券公司開展融資融券業務提供資金和證券來源，包括轉融券業務和轉融資業務兩部分。買入返售 指 在證券交易所或全國銀行間同業市場以合同或協議方式，按一定的價格買入證券等金融資產，到期日再按合同或協議規定的價格返售該金融資產，以獲取買入價與返售價差價收入。賣出回購 指 在證券

25、交易所或全國銀行間同業市場以合同或協議方式，按一定的價格賣出證券等金融資產，到期日再按合同或協議規定的價格回購該金融資產，以獲取一定時期內資金的使用權。股票質押式回購 指 符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來返還資金及支付利息、解除質押的交易。約定購回式證券交易 指 符合條件的投資者以約定價格向證券公司賣出特定股票，并約定在未來某一日期按照另一約定價格從證券公司購回的交易行為，即客戶向證券公司融資。第三方存管 指 證券公司將客戶交易結算資金交由獨立的第三方（即具備第三方存管資格的商業銀行）管理。第三方存管模式下，證券經紀公司不再向客戶提

26、供交易結算資金存取服務，只負責客戶證券交易、股份管理和清算交收等。存管銀行負責管理客戶交易結算資金管理賬戶和客戶交易結算資金匯總賬戶，向客戶提供交易結算資金存取服務，并為證券經紀公司完成與登記結算公司和場外交收主體之間的法人資金交收提供結算支持。銀行負責完成投資者專用存款賬戶與券商銀行交收賬戶之間清算資金的劃轉，將券商的清算交收程序轉移到銀行，由銀行代為完成。結算備付金 指 結算參與人存放在其資金交收賬戶中用于證券交易及非交易結算的資金 套保 指 套期保值，企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期

27、項目全部或部分公允價值或現金流量變動。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-13 IB 業務 指“Introducing Broker”的縮寫，即證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并收取一定傭金的業務模式，也稱期貨中間介紹業務或期貨 IB 另類投資 指 根據中國證監會 關于證券公司證券自營業務投資范圍及有關事項的規定，證券公司設立子公司從事證券公司證券自營投資品種清單所列品種以外的金融產品投資。場外市場 指 場外市場是指在上海、深圳、北京證券交易所、期貨交易所和全國中小企業股份轉讓系統以外開展證券業務的市場 ETF 指 交易型開放式指數基金，為“Exchang

28、e Traded Fund”的縮寫。FOF 指 投資于基金組合的基金，為“Fund of Funds”的縮寫。股指期貨 指 經中國證監會批準，在中國金融期貨交易所上市交易的以股票價格指數為標的的金融期貨合約。股指期權 指 股指期權是以股票指數為行權品種的期權合約 ABS 指 是 Asset-backed Securities 的英文縮寫，資產證券化，是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券的過程。CMBS 指 是 Commercial Mortgage Backed Securities 的英文縮寫，指商業房地產抵押貸款支持證券，是一種

29、不動產證券化的融資方式，將多種商業不動產的抵押貸款重新包裝，透過證券化過程，以債券形式向投資者發行。REITs 指 是 Real Estate Investment Trusts 的英文縮寫，房地產投資信托基金，是一種以發行收益憑證的方式匯集特定多數投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。IPO/首發 指 首次公開發行股票，IPO 是“Initial Public Offering”的縮寫。特別說明：本招股說明書中若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均系四舍五入原因造成。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-14

30、第第二二節節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、重大事項提示一、重大事項提示（一）本次發行相關主體作出的重要承諾（一）本次發行相關主體作出的重要承諾 本公司提示投資者認真閱讀本公司、股東、董事、監事、高級管理人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾和未能履行承諾的約束措施，具體承諾事項參見本招股說明書“第十三節 附件”之“五、與投資者保護相關的承諾”的相關內容。公司控股股東就本公司上市后三年內如果出現凈利潤較上市前一年下滑公司控股股東就本公司上市后三年內如果出現凈利潤較上市前一年下滑50%50%以上的情形出具了延長股

31、份鎖定期的承諾，承諾具體內容參見本招以上的情形出具了延長股份鎖定期的承諾，承諾具體內容參見本招股說明書股說明書“第十三節“第十三節 附件”之“五、與投資者保護相關的承諾”之“（一）本次發行前附件”之“五、與投資者保護相關的承諾”之“（一）本次發行前股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長鎖定期股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長鎖定期限以及股東持股及減持限以及股東持股及減持意向等承諾”之“意向等承諾”之“1 1、控股股東陜煤集團的承諾”的相關內容，提請投資者予以、控股股東陜煤集團的承諾”的相關內容，提請投資者予以關注。關注。（二）上市前滾存未分配利潤的分配（二）上市前滾存未分配利潤的分

32、配 根據公司 2022 年第四次臨時股東大會決議，公司股票發行上市前滾存的可供股東分配的未分配利潤由發行后的新老股東按發行后的持股比例共享。（三）發行上市后的利潤分配（三）發行上市后的利潤分配政策及長期回報規劃政策及長期回報規劃 公司已制定了切實可行的發行上市后的利潤分配政策、現金分紅的比例、公司已制定了切實可行的發行上市后的利潤分配政策、現金分紅的比例、上市后三年上市后三年內利潤分配計劃及長期回報規劃。內利潤分配計劃及長期回報規劃。1 1、發行上市后的利潤分配政策、發行上市后的利潤分配政策 本公司制定的公司章程（草案）中明確規定了發行上市后利潤分配的本公司制定的公司章程（草案）中明確規定了發

33、行上市后利潤分配的原則、利潤分配的形式和期間、利潤分配的具體條件及比例、利潤分配應履行原則、利潤分配的形式和期間、利潤分配的具體條件及比例、利潤分配應履行的審議程序及決策機制、利潤分配政策的調整等內容。的審議程序及決策機制、利潤分配政策的調整等內容。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-15 2 2、現金分紅的比例、現金分紅的比例 公司上市后三年內以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均公司上市后三年內以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十?？煞峙淅麧櫟陌俜种?。3 3、上市后三年內利潤分配計劃、上市后三年內利潤分配計劃 20222022

34、年年 4 4 月月 2727 日，公司召開的日，公司召開的 20222022 年第四次臨時股東大會審議通過了 關年第四次臨時股東大會審議通過了 關于公司首次公開發行股票并上市后三年分紅回報規劃的議案于公司首次公開發行股票并上市后三年分紅回報規劃的議案，對公司上市后，對公司上市后三年利潤分配的形式、周期、實施現金分紅的條件、現金分紅的比例、發放股三年利潤分配的形式、周期、實施現金分紅的條件、現金分紅的比例、發放股票股利的條件等進行了明確規定。票股利的條件等進行了明確規定。4 4、長期回報規劃、長期回報規劃 公司將聚焦證券行業，根據自身資金實力、所處區位、各業務競爭力等實公司將聚焦證券行業，根據自

35、身資金實力、所處區位、各業務競爭力等實際情況，結合我國經濟發展總體情況及證券行業發展趨勢，在做大做強自身優際情況，結合我國經濟發展總體情況及證券行業發展趨勢，在做大做強自身優勢業務的基礎上，積極拓展具有良好發展前景的創新業務，從而穩步提升經營勢業務的基礎上，積極拓展具有良好發展前景的創新業務，從而穩步提升經營業績。在此基礎上，公司將充分聽取各類投資者尤其是中小投資者的相關意見，業績。在此基礎上，公司將充分聽取各類投資者尤其是中小投資者的相關意見，在不影響公司業務在不影響公司業務發展的情況下，盡可能地提高投資者的現金分紅回報。發展的情況下，盡可能地提高投資者的現金分紅回報。上述內容在本招股說明書

36、“第十節上述內容在本招股說明書“第十節 投資者保護”投資者保護”之“二、股利分配政策”之“二、股利分配政策”里進行了詳細披露，請投里進行了詳細披露，請投資者予以關注。資者予以關注。（四）重大風險提示（四）重大風險提示 除上述重大事項提示外，本公司提醒投資者認真閱讀本招股說明書“第三節 風險因素”的全部內容，并特別提醒投資者注意風險因素中的下列風險：1、證券市場波動風險證券市場波動風險 公司身處證券行業，經營業績也隨著證券市場波動而波動。若未來證券市場長期處于不景氣的狀態，或證券市場出現劇烈波動的極端情形，公司的盈利水平可能顯著下降，并可能出現上市當年營業利潤比上年下滑 50%以上甚至虧損的風險

37、。2、行業競爭風險行業競爭風險 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-16 監管準入的放寬和外資準入門檻降低使得行業競爭加劇。一方面國務院發布的關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見以及中國證監會發布的外商投資證券公司管理辦法等法規政策對金融機構交叉持牌、證券行業民營資本進入和外資準入監管的放寬，證券行業參與者增加；另一方面隨著市場準入的放開，商業銀行、保險公司、基金管理公司和信托公司等其他類型的金融機構，也參與到資產管理、金融產品銷售、債券承銷等證券行業傳統業務領域，與證券公司形成直接競爭。與一流證券公司相比，公司在資本規模、業務規模、品牌知名度等方面尚有不小差距。如果公司不能

38、在競爭中提升自己的服務品質和管理水平，不能有效拓展業務市場，則可能難以應對激烈的行業競爭，面臨業務規模萎縮、市場份額下降、盈利能力下滑的風險。3、法律法規和政策變化的風險、法律法規和政策變化的風險 證券行業屬于典型的高經營風險行業。為維護金融市場穩定，保護投資者利益和社會穩定，證券行業受到嚴格的監管，證券公司開展各項業務需遵守一系列法律法規，如全國人大頒布的公司法證券法等法律，國務院頒布的證券公司監督管理條例等，中國證監會頒布的證券公司治理準則等規定。此外，證券公司在開展證券經紀、證券自營、投資銀行和資產管理等業務時均要接受中國證監會、證券交易所、證券業協會等行業監管部門和自律組織的監管。證券

39、行業面臨的市場環境在持續變化，且隨著我國對投資者保護力度的不斷加強，證券行業監管相關的法律法規和政策也在持續出臺和修改，證券業經營必將持續規范化。如 2018 年 4 月中國人民銀行、銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局聯合發布關于規范金融機構資產管理業務的指導意見，2021 年 7月銀保監會發布 銀行保險機構進一步做好地方政府隱性債務風險防范化解工作的指導意見等，這些法規政策的變化會相應影響證券公司業務的開展。若公司不能持續滿足行業監管法律法規的要求，公司可能會受到中國證監會等監管機構處罰，也可能因業務經營違法違規而需承擔民事賠償責任，進而對公司經營造成嚴重不利影響。開源證券股份有限公司 招

40、股說明書（申報稿）1-1-17 4、與公司經營及業務相關的風險、與公司經營及業務相關的風險 公司主要業務面臨的主要風險情況如下：證券經紀業務是公司傳統業務，作為公司最早開展的業務，經紀業務是公司重要收入來源之一。證券經紀業務面臨的主要風險包括市場交易量波動的風險、交易傭金費率變化的風險、分支機構以及人員管理的風險。資產管理業務面臨的主要風險包括資管產品的投資風險、監管政策變化風險和資產管理業務的競爭風險。投資銀行類業務面臨的主要風險包括行業改革風險、公司因未能勤勉盡責被監管機構處罰的風險、項目發行失敗的風險、市場波動關聯風險、存續項目的風險等。證券自營業務面臨的主要風險包括證券市場波動風險、投

41、資決策不當風險和投資產品的內在風險。信用交易業務面臨的主要風險包括客戶違約風險和利差變動風險。期貨業務面臨的主要風險包括行業監管政策變化的風險、市場行情波動的風險、市場競爭的風險。研究業務面臨的主要風險包括證券市場波動風險、競爭風險、人才流失風險。私募股權投資基金業務面臨的主要風險包括投資決策風險和投資退出風險。另類投資業務面臨的主要風險包括投資決策不當風險和投資產品內含風險。二、發行人及本次發行的中介機構基本情況二、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱 開源證券股份有限公司 成立日期 2002 年 4 月 27 日 注冊資本 4,613,74

42、5,765 元 法定代表人 李剛 注冊地址 陜西省西安市高新區錦業路 1 號都市之門 B 座 5 層 主要生產經營地址 陜西省西安市高新區錦業路1 號都市之門 B 座 5 層 控股股東 陜煤集團 實際控制人 陜西省國資委 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-18 行業分類 J67 資本市場服務業 在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況 2015 年 4 月 30 日公司股票在股轉系統掛牌轉讓，2018年 9 月 4 日起終止在股轉系統掛牌（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 民生證券股份有限公司 主承銷商 民生證券股份有限公司 發行人律師 北京金誠同達

43、律師事務所 其他承銷機構 無 審計機構 希格瑪會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 無 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系 發行人與本次發行的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。（三）本次發行的其他有關機構（三）本次發行的其他有關機構 股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 收款銀行【】其他與本次發行有關的機構 無 三、本次發行概況三、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣

44、普通股（A 股）每股面值 1.00 元 發行股數 不超過 115,343.64 萬股 占發行后總股本比例 不超過 20%其中：發行新股數量 不超過 115,343.64 萬股 占發行后總股本比例 不超過 20%股東公開發售股份數量 無 占發行后總股本比例 無 發行后總股本 不超過 576,718.22 萬股 每股發行價格【】元 發行市盈率【】倍（按照每股發行價格除以發行后每股收益計算，其中每股收益按照【】年經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司所有者的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產【】元 發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產【】元 發行后每股收益【】元 發行市凈率【

45、】倍（按照每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 采用網下向配售對象詢價發行與網上資金申購定價發行相結合的方式，或采用中國證監會、深交所要求或認可的其它方式 發行對象 符合資格的詢價對象和已經在深交所開立證券賬戶的投資者（法律、法規禁止購買者除外）；中國證監會或深交所等監管部門另有規定的，按其規定處理 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-19 承銷方式 余額包銷 募集資金總額【】元 募集資金凈額【】元 募集資金投資項目 補充公司資本金，增加公司營運資金 發行費用概算 發行費用總額為【】元，其中：保薦及承銷費用【】元，審計費用【】元，律師費用【】元，信息披露費用【】元，發行

46、手續費及材料制作費【】元 高級管理人員、員工擬參與戰略配售情況【】（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 四、發行人主營業務經營情況四、發行人主營業務經營情況（一）發行人的主要業務（一）發行人的主要業務 公司作為具有多業務線經營資質的綜合性券商，主營業務涵蓋證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券投資基金銷售；證券資產管理；融資融券；代銷金融產品；

47、為期貨公司提供中間介紹業務。同時，公司通過子公司開源思創開源思創開展私募股權投資業務；通過子公司深圳開源開展另類股權投資業務；通過子公司長安期貨開展期貨經紀、資產管理和期貨投資咨詢業務；通過長安期貨子公司長開經貿開展期貨風險管理業務；通過子公通過子公司司鵬安基金鵬安基金開展開展公募基金管理公募基金管理業務業務。公司立足陜西、服務全國，依托國家西部大開發戰略，在做好服務西部發展的同時，優化全國布局，拓展全方位業務，目前已經形成了經紀業務類、資產管理類、投資銀行類、證券自營類、研究類等業務全面均衡發展的格局。公司建立了科學完善的治理結構和靈活高效的經營機制，在國務院國有企業改革領導小組組織開展的國

48、企改革“雙百行動”中，2023 年 5 月本公司成功入選開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-20“雙百企業”名單。（二）主要產品或服務及其用途（二）主要產品或服務及其用途 主要產品或服務主要產品或服務 用途用途 證券經紀 代理買賣證券 向客戶提供深、滬、京市場證券代理買賣服務 證券投資咨詢 公司接受投資者委托，按照約定向投資者提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助投資者做出投資決策 金融產品代銷 公司接受金融產品發行人的委托，向投資者代銷其金融產品或者向其介紹金融產品投資者 期貨中間介紹 公司與子公司長安期貨合作開展的居間介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務 資產管理

49、公司作為資產管理人，以非公開募集資金或者接受財產委托，設立私募資產管理計劃并擔任管理人，由托管機構擔任托管人，依照法律法規和資產管理合同的約定，為投資者的利益進行投資活動的行為。具體業務包括集合資產管理計劃、單一資產管理計劃、專項資產管理計劃 投資銀行 債券承銷 為客戶提供包括企業債、公司債、金融債、地方政府債、債權融資計劃等固定收益類產品承銷服務 股票保薦 與承銷 主要包括滬深交易所和北交所上市的保薦與承銷、上市公司再融資保薦與承銷，以及原新三板精選層掛牌等 新三板 包括推薦掛牌、掛牌企業定向發行、持續督導等業務 財務顧問 包括上市公司并購重組財務顧問、非上市公司改制輔導及重組財務顧問等 資

50、產證券化 資產證券化是指以特定基礎資產或資產組合所產生的現金流為償付支持，通過結構化方式進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券的業務活動。公司主要通過設立資產支持專項計劃作為特殊目的載體，開展上述資產證券化業務 證券自營投資 使用自有資金投資權益類、固定收益類、衍生品及其他獲得監管機構許可的證券品種 信用交易 包括融資融券交易、股票質押式回購交易、約定購回式證券交易及轉融通交易等業務 期貨業務 包括期貨經紀業務、期貨資產管理業務、風險管理業務和期貨投資咨詢業務等 證券研究 向客戶提供證券及相關產品的宏觀研究、策略研究、行業與上市公司研究以及其他相關研究等服務內容的證券研究活動 私募股權 投資

51、基金 通過非公開方式向特定投資者募集資金對非上市企業進行權益性投資 另類投資 投資于證券公司證券自營投資品種清單所列品種以外的金融產品、股權等另類投資業務 公募基金管理公募基金管理 以公開方式向社會公眾投資者募集資金并以公開方式向社會公眾投資者募集資金并進行證券投資進行證券投資 （三）行業競爭狀況（三）行業競爭狀況 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-21 1、傳統業務、傳統業務同質化競爭較為嚴重同質化競爭較為嚴重 目前，我國證券業行業內證券公司在業務結構、收入構成、盈利模式等方面比較接近，在業務上主要集中在證券經紀、證券自營和投資銀行三大傳統業務。證券公司收入來源相對集中，盈利

52、模式趨同，業務同質化較為明顯，導致傳統業務競爭加劇。2、業務多元化發展、業務多元化發展 隨著我國多層次資本市場體系的建立和完善，以及相關政策和措施對業務創新的鼓勵，證券公司逐步突破傳統三大業務束縛，大力開拓新的業務市場，資產管理、資產證券化、代銷金融產品、另類投資、私募基金管理、公募基金管理、保薦直投等創新業務快速發展。伴隨證券公司創新業務的不斷推出，證券公司正朝著業務多元化方向發展。3、行業集中度相對較高、行業集中度相對較高 我國證券行業的集中度相對較高，根據證券業協會公布的 2021 年度證券公司經營業績排名情況，按照總資產排名前十大的證券公司其總資產之和占全行業之比為 52.87%，按照

53、營業收入排名前十大的證券公司其營業收入之和占全行業之比為 48.26%。4、行業競爭加劇、行業競爭加劇 2014 年 5 月國務院發布了 關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見，2018 年 4 月中國證監會發布外商投資證券公司管理辦法，對金融機構交叉持牌、民營資本準入、外資持股比例限制等方面的監管逐步放松，證券市場參與者增多，非證券行業的其他金融機構如商業銀行、保險公司、基金管理公司和信托公司等也逐步參與到證券行業競爭中，同時互聯網金融和金融科技也在快速發展，行業競爭更趨激烈。（四）發行人在行業中的競爭地位（四）發行人在行業中的競爭地位 相較于同行業領先企業，公司在資產規模、資本實力、客戶

54、基礎等方面存在一定程度的劣勢，2021 年末本公司的總資產在證券業協會統計的證券公司中排開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-22 第 55 名，凈資產排第 42 名?；谧陨淼膶嶋H情況以及我國證券市場的競爭狀況，本公司在積極發展證券經紀業務、證券自營業務等傳統業務的基礎上，重點布局以北交所業務為主的投資銀行業務、債券承銷業務、資產管理業務、研究業務、研究業務等新興業務領域和本公司具有比較優勢的業務，經過多年的重點開拓，逐步在上述領域擁有了較強的競爭優勢。根據股轉系統數據，2018-2021 年以及以及 20232023 年年，公司新三板掛牌項目行業排名第一，2022 年新三板掛牌

55、項目行業排名第二；2020 年末公司新三板持續督導數量行業排名第二，2021 年末、2022 年末和和 20232023 年末年末公司新三板持續督導數量行業排名第一；截至截至 2 202023 3 年末年末，本公司在股轉系統持續督導的公司家數為 712712家，占股轉系統掛牌公司總數的 11.41%11.41%；截至；截至 20232023 年末，公司年末，公司新三板做市企業新三板做市企業8585 家，家，行業排名第二。根據證券業協會的統計，2019-2021 年本公司債券主承銷傭金收入排名分別為第 11 名、第 10 名和第 17 名；2019-2021 年公司財務顧問業務收入排名分別為第

56、8 名、第 8 名和第 7 名；2019-2021 年公司資產管理業務收入排名分別為第 27 名、第 28 名和第 31 名。根據國家發展改革委、證券業協會發布的企業債券主承銷商評價結果，公司 2019-2022 年連續四年獲國家發展改革委企業債券 A 類主承銷商信用評價。通過差異化競爭策略，公司在資本實力較弱的情況下，在部分業務領域取得了較強的競爭優勢。在反映證券公司總體規模實力和盈利能力的總資產、凈資產、凈資本、營業收入和凈利潤等指標方面，根據證券業協會的統計數據，2019-2021 年公司排名如下：項目項目 2021 年排名年排名 2020 年排名年排名 2019 年排名年排名 總資產

57、55 61 67 凈資產 42 50 62 凈資本 42 48 64 營業收入 45 40 42 凈利潤 58 50 54 數據來源：證券業協會，未披露未披露 20222022 年、年、20232023 年相關數據年相關數據 五、發行人板塊定位情況五、發行人板塊定位情況（一）公司業務模式成熟（一）公司業務模式成熟 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-23 隨著我國資本市場加速開放、證券行業規范程度不斷提升、多層次資本市場體系不斷完善，證券公司的業務模式逐步發展與成熟。公司作為具有多業務線經營資質的綜合性券商，已經形成了經紀業務類、資產管理類、投資銀行類、證券自營類、證券研究類等多

58、業務綜合發展架構，業務模式成熟。（二）公司經營業績穩定（二）公司經營業績穩定 報告期內，公司營業收入分別為 270,014.27 萬元、263,725.75 萬元和306,085.94306,085.94 萬元萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為54,169.43 萬元、47,092.07 萬元和 58,750.0058,750.00 萬元萬元，公司經營業績總體比較穩定。（三）公司規模較大（三）公司規模較大 根據證券業協會發布的證券公司 2021 年經營業績指標排名情況，公司營業收入在行業內排第 45 名，凈利潤排第 58 名，總資產排第 55 名，凈資產排第 42 名。截至

59、本招股說明書簽署日，公司擁有證券分支機構 9090 家家，其中分公司其中分公司4747 家、營業部家、營業部 4343 家家，基本覆蓋全國主要城市。截至截至 20232023 年年 1212 月月 3131 日，公司資產總計日，公司資產總計 6,126,062.226,126,062.22 萬元，歸屬于母公萬元，歸屬于母公司所有者權益司所有者權益 1,1,666,174.91666,174.91 萬元。萬元。公司經營規模和資產規模較大、分支機構分布較廣、業務線發展較為全面，屬于規模較大的中型券商之一。（四）公司具有一定的行業代表性（四）公司具有一定的行業代表性 證券行業業務領域較多，除少數頭部

60、券商外，其他證券公司難以在所有業務領域均取得行業領先地位。公司在市場化競爭中找準行業地位，走差異化競爭道路，致力于為中小企業提供全方位金融服務，在債券承銷、資產管理業務以及新三板和北交所等部分業務領域取得了較強的競爭優勢，在證券行業具有一定代表性。綜上，公司符合首次公開發行股票注冊管理辦法第三條和深圳證券交易所股票發行上市審核規則第三條關于主板板塊定位的相關規定。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-24 六、發行人報告期主要財務數據和財務指標六、發行人報告期主要財務數據和財務指標（一）主要財務數據（一）主要財務數據和財務指標和財務指標 項目項目 20232023 年年 /2023

61、/2023-1212-3131 2022 年年/2022-12-31 2021 年年/2021-12-31 資產總額（萬元）6,126,062.226,126,062.22 5,510,361.44 3,824,287.47 歸屬于母公司所有者權益（萬元）1,666,174.911,666,174.91 1,574,751.86 1,559,999.20 資產負債率（母公司）（%）69.2069.20 66.87 48.61 營業收入（萬元）306,085.94306,085.94 263,725.75 270,014.27 凈利潤（萬元）61,657.7761,657.77 50,994.4

62、2 53,049.66 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）61,204.4361,204.43 49,787.02 51,536.94 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）58,750.0058,750.00 47,092.07 54,169.43 基本每股收益（元）0.13270.1327 0.1079 0.1413 稀釋每股收益（元）0.13270.1327 0.1079 0.1413 加權平均凈資產收益率（%）3.783.78 3.17 4.51 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）-122,651.27122,651.27 -259,268.13-238,806.08 現

63、金分紅（萬元）（注）13,841.2413,841.24 23,068.73-研發投入占營業收入的比例（%）-注：2022 年現金分紅包括 2022 年中期分紅 9,227.49 萬元和 2022 年年度分紅 13,841.24 萬元。（二）（二）主要風險控制指標（母公司口徑）主要風險控制指標（母公司口徑）根據證券公司風險控制指標管理辦法及相關指標計算標準，報告期各期末，公司主要風險控制指標列示如下：項目項目 預警預警 標準標準 監管監管 標準標準 2 2023023-1212-3 31 1 2022-12-31 2021-12-31 核心凈資本（萬元）-1,209,099.981,209,0

64、99.98 1,171,005.10 1,276,008.44 附屬凈資本（萬元）-45,000.00 凈資本（萬元）-1,209,099.981,209,099.98 1,171,005.10 1,321,008.44 凈資產（萬元）-1,652,909.671,652,909.67 1,561,337.16 1,557,364.88 各項風險資本準備之和（萬元）-416,927.78416,927.78 507,934.05 436,702.02 表內外資產總額（萬元）-5,526,599.825,526,599.82 4,754,981.74 3,070,535.14 風險覆蓋率 120

65、%100%290.00%290.00%230.54%302.50%資本杠桿率 9.6%8%21.88%21.88%24.63%41.56%開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-25 流動性覆蓋率 120%100%415.01%415.01%207.21%256.54%凈穩定資金率 120%100%182.07%182.07%174.37%193.92%凈資本/凈資產 24%20%73.15%73.15%75.00%84.82%凈資本/負債 9.6%8%32.57%32.57%37.16%89.66%凈資產/負債 12%10%44.52%44.52%49.55%105.70%自營權益

66、類證券及其衍生品/凈資本 80%100%54.08%54.08%45.58%12.29%自營非權益類證券及其衍生品/凈資本 400%500%277.24%277.24%257.77%124.39%報告期內，公司上述各項風險控制指標均符合當時的監管標準。七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況 公司財務報告審計截止日為 2022023 3 年年 1212 月月 3 31 1 日日。自財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司整體經營狀況正常，公司經營模式、主要收入構成、所面臨的資本市場外部環境、稅收政策以及其他可能影響投資者判斷的

67、重大事項未發生重大不利變化。八、發行人選擇的具體上市標準八、發行人選擇的具體上市標準 公司選擇的具體上市標準為深圳證券交易所股票上市規則第 3.1.2 條第（一）項標準，即“最近三年凈利潤為正，且最近三年凈利潤累計不低于 2 2 億元億元，最近一年凈利潤不低于 1 1 億元億元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 2 2 億元億元或者營業收入累計不低于 1515 億元億元?！惫咀罱杲泴徲嫷目鄢墙洺Ｐ該p益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 51,536.94 萬元、47,092.07 萬元、58,750.0058,750.00 萬元，三萬元，三年累計為年累計為157,37

68、9.01157,379.01 萬元萬元；最近三年營業收入分別為 270,014.27 萬元、263,725.75 萬元和306,085.94306,085.94 萬元，三年累計為萬元，三年累計為 839,825.95839,825.95 萬元萬元，公司相關財務指標滿足上述上市標準。九、發行人公司治理特殊安排九、發行人公司治理特殊安排 截至本招股說明書簽署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事項。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-26 十、募集資金運用與未來發展規劃十、募集資金運用與未來發展規劃（一）募集資金運用（一）募集資金運用 2022 年 4 月 27 日，公司 2022

69、年第四次臨時股東大會審議通過了關于公司首次公開發行股票募集資金用途的議案，根據公司股東大會決議，本次發行募集資金總額扣除發行費用后，全部用于補充公司資本金，增加公司營運資金，發展主營業務。（二）未來發展規劃（二）未來發展規劃 未來五年，公司將立足實體經濟、扎根陜西、務實奮進，以客戶為中心，積極落實公司制定的北交所特色券商戰略、金融綜合服務商戰略、品牌突出戰略、高端人才戰略、機構及法人客戶戰略、國際化戰略等經營戰略，提升各項業務整體競爭力，力爭使公司各業務進入行業前列。公司經營戰略具體內容及各業務板塊的具體發展規劃請參見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”之“二、未來發展規劃”的相

70、關內容。十一、其他對發行人有重大影響的事項十一、其他對發行人有重大影響的事項 截至本招股說明書簽署之日，本公司作為被告的尚未了結的標的金額超過1,000 萬元的訴訟案件 1 起，標的金額 1,102.74 萬元，重大訴訟案件的具體情況參見本招股說明書“第十一節 其他重要事項”之“四、重大訴訟與仲裁情況”的相關內容。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-27 第第三三節節 風險風險因素因素 投資者在評價公司此次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他資料外，應當特別認真地考慮下述各項風險因素。一、與發行人相關的風險一、與發行人相關的風險（一）（一）與公司經營及業務相關的風險與公司經營及

71、業務相關的風險 1、證券經紀業務證券經紀業務 經紀業務是公司傳統業務，作為公司最早開展的業務，經紀業務是公司重要收入來源之一，市場交易量波動、傭金費率的下滑和分支機構管理等多種因素均可能導致公司經紀業務波動，從而給公司帶來相關經營風險。（1）交易量波動帶來的風險 經紀業務的傭金收入與證券交易量緊密相關，交易量大，則經紀業務收入大，反之則小。證券交易量則與證券市場行情及客戶換手率息息相關。當市場行情走勢良好時，投資者的交易熱情較高，這時候往往伴隨著交易量的上升，相應帶來經紀業務收入增長；而當市場行情回落時，投資者處于悲觀情緒之中，交易量萎縮，經紀業務收入受到影響。在客戶換手率方面，換手率越高，交

72、易量越大，經紀業務收入越高，反之則交易量變小，經紀業務收入下降。交易量除了與整體市場行情和投資者換手率相關外，也與各行業板塊之間的行情差異、投資者類型、投資者心理等多種因素相關，在這些因素綜合影響下，如果市場交易量降低，則可能導致經紀業務收入下滑的風險。（2）交易傭金率變化帶來的風險 中國證監會 2013 年 3 月公布了證券公司分支機構監管規定，對證券公司設立分支機構不再作數量和區域限制，從而導致證券分支機構數量的增加，加劇證券公司在經紀業務上的競爭。另一方面 A 股市場放開“一人一戶”限制，互聯網金融的快速發展，證券公司相繼開展網上開戶業務，傳統經紀業務競爭的區域邊界被打破，交易傭金率的競

73、爭更為激烈。以上諸多因素促使證券行業競爭開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-28 加劇。與此同時，融資融券、轉融通、機構經紀業務等創新業務的發展，帶來證券公司發展重心轉移，也進一步導致證券公司傳統代理買賣業務傭金費率的降低。報告期內，證券經紀業務的行業平均凈傭金率和公司平均凈傭金率均有所降低，公司凈傭金率從 0.290.29下降到下降到 0.190.19。未來如經紀業務的凈傭金率持續下降，將會對公司經營業績產生不利影響。（3）分支機構以及人員管理的風險 公司擁有眾多分支機構。由于分支機構較為分散、員工數量較多，若公司不能實施有效監管，可能因分支機構以及相應人員違法違規而給公司帶來

74、處罰、訴訟或使公司遭受經濟損失，進而對公司經營業績產生不利影響。2、資產管理業務資產管理業務 公司資產管理業務面臨的主要風險包括產品的投資風險、監管政策變化風險和業務的競爭風險。（1）資產管理產品的投資風險 由于投資業績受到行業政策變化、證券市場波動、投資證券品種自身固有風險、具體投資決策與投資操作等因素影響，特別是在市場行情出現大幅波動的情況下，證券公司資產管理業務投資業績可能普遍下滑，甚至可能導致資產管理計劃面臨清盤。如公司資產管理產品投資標的出現損失，公司還可能因投資者集中要求贖回資產管理產品份額，從而使相關資產管理計劃面臨流動性風險，并對公司聲譽產生不利影響。（2）監管政策變化風險 在

75、行業去杠桿的趨勢下，對資產管理計劃的監管也在趨嚴。2018 年 4 月，關于規范金融機構資產管理業務的指導意見及配套監管規定等資管新規的發布，對資產管理計劃進行了較為嚴格的限定，特別是在禁止剛性兌付、產品杠桿與分級和穿透監管等方面規定較為嚴格，要求存量資產管理計劃進行規范整改。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-29 受資管新規的影響，報告期內公司資產管理業務受托資產規模有所下降。雖然通過公司的持續規范整改和新客戶開拓，2021 年以來資產管理業務已趨于穩定，但如果未來資產管理業務的監管進一步趨嚴，公司的資產管理業務仍有可能受到不利影響。（3）資產管理業務的競爭風險 資產管理業務

76、的競爭風險除來自于同行業公司競爭外，還來自于商業銀行、基金公司、保險公司、信托公司及其他金融機構的競爭，隨著互聯網滲透金融行業，互聯網金融也在快速發展，加劇了資產管理行業之間的競爭。如公司不能在產品設計、產品營銷、產品管理等細節方面取得競爭優勢，則公司可能面臨市場份額下降的局面，進而對公司資產管理業務后續發展產生不利影響。3、投資銀行業務投資銀行業務 公司投資銀行類業務主要存在行業改革風險、未能勤勉盡責被監管機構處罰的風險、發行失敗的風險、市場波動關聯風險、存續項目風險等。（1）行業改革風險 投資銀行業務正經歷全面實施注冊制變革，注冊制帶來的市場化對投資銀行的定價能力、估值能力、銷售能力、風險

77、控制能力等綜合服務能力提出了更高的要求，如果公司現有的投資銀行業務團隊不能迅速適應注冊制帶來的變化，可能導致公司在競爭中處于不利地位，難以取得理想的市場份額，使得公司投資銀行業務收入和市場份額面臨下滑的風險。（2）未能勤勉盡責被監管機構處罰的風險 注冊制改革后，監管機構加強了對中介機構作為證券市場看門人的監管，不僅強化了證券公司盡職調查的責任，而且加大了對違規行為的處罰。公司已經制定了全套的投資銀行業務監控體系，包括盡職調查、立項要求、現場驗收、質控、內核、申報等全套流程，對投資銀行業務操作過程中的方方面面均進行了嚴格要求。但公司仍然可能發生因從業人員未能勤勉盡職而造成的方案設計不當、盡職調查

78、不充分、相關信息披露義務人信息披露違規及其他違反相關規定的情形，從開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-30 而導致公司面臨證券承銷與保薦或財務顧問相關業務資格被暫停甚至取消等行政處罰風險；也可能因上述因素導致公司為客戶制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而給投資者造成損失，從而導致公司面臨依法賠償投資者損失的風險。（3）發行失敗風險 隨著證券市場的成熟，投資者趨于理性，盲目“打新”的熱潮在褪去，再加之注冊制的推出，對公司在估值、定價、銷售等方面提出了更高要求，如果在從事證券承銷業務時，因公司對相關證券價值判斷出現偏差、發行方案設計不合理，可能導致發行失敗，將對公司聲

79、譽及經營業績造成不利影響。（4）市場波動關聯風險 證券市場波動關聯風險主要來自于當市場行情較差時，一方面企業發行上市節奏可能減緩，另一方面，投資者認購積極性降低，可能導致發行失敗。上述情形將對公司投資銀行業務的收入產生不利影響。（5）存續項目風險 投資銀行承銷項目存續期間若發生客戶財務狀況惡化等情況，可能給公司帶來持續督導、受托管理的風險。在此情形下，若公司不能免責，則可能會被要求承擔連帶賠償責任，從而對公司聲譽和經營業績產生不利影響。4、證券自營業務證券自營業務 公司證券自營業務風險主要包括證券市場波動風險、投資決策不當風險和投資產品的內在風險。（1）證券市場波動風險 證券市場行情主要受到國

80、際環境、宏觀經濟、國家政策、國民經濟收入及消費水平、參與者預期等多種因素影響，存在較大波動性和較強周期性。證券自營類業務的收入高低與證券市場行情高度正相關，市場行情好的年份，公司證券自營業務收入上升，反之則下降。若未來證券市場長期處于不景氣的狀態，或證券開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-31 市場出現劇烈波動的極端情形，則會對公司證券自營業務收入造成不利影響。（2）投資決策不當風險 證券自營類投資在投資品種、投資范圍、持倉比例等細節上取決于投資決策。投資決策決定于宏觀經濟、行業前景、產業政策、市場行情、決策者預期、公司投資決策能力等方面，如果公司在經營證券自營業務時不能有效地決

81、策，導致出現決策不當，則可能造成公司自營投資類業務盈利下滑甚至出現虧損的風險。（3）投資產品的內在風險 公司證券自營業務投資產品包括債券、股票、衍生品等多種產品，每一類別金融產品均存在不同程度的內在風險，如：債券可能因其信用評級下調而導致價格下降，因違約而存在無法兌付風險；權益類產品可能因投資標的的經營業績下滑、負面輿論等基本面因素變化而導致估值下降；新三板做市業務則面臨流動性不足等問題。因此，投資產品本身內在風險，有可能導致公司證券自營收入的下滑甚至虧損，并且該風險隨著公司證券自營業務規模的擴大而增加。5、信用交易業務信用交易業務 公司信用交易業務主要面臨客戶違約風險、利差變動風險。（1）客

82、戶違約風險 客戶違約風險主要來自客戶未按約定采取履約保證措施和到期后客戶不按約定履行合同兩方面。在信用交易業務開展過程中，若出現信用交易業務客戶維持擔保比例或履約保障比例低于警戒線或平倉線時，客戶需按約定追加擔保物或采取履約保障措施，此時如果客戶不按規定執行，則公司將采取違約處置措施，若違約處置所得不足以償還客戶負債，則可能使公司遭受損失。在信用交易過程中，若客戶相關賬戶被司法凍結或擔保物處于限售狀態，公司可能面臨無法及時收回債權的情形，將導致公司面臨資產損失的風險。（2）利差變動風險 利息凈收入是信用交易業務的主要收入，市場利率變動將影響公司融資成本開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）

83、1-1-32 和融出資金利率，進而影響利息凈收入。隨著市場競爭激烈、客戶議價能力增強，公司的信用交易業務受到挑戰，可能會造成公司信用交易業務利差逐步收窄，從而導致公司信用交易業務利潤水平下降的風險。6、期貨業務期貨業務 公司控股子公司長安期貨從事期貨經紀業務和資產管理業務等。期貨經紀業務手續費收入水平主要取決于客戶交易規模、手續費率以及期貨交易所手續費減收政策等因素，期貨市場行情、國家宏觀經濟形勢、商品價格和投資者心理等因素均會對期貨交易量產生影響，從而影響公司期貨經紀業務收入。此外，由于外部進入者增多以及各期貨公司的加大投入，公司期貨經紀業務面臨的市場競爭加劇，可能導致傭金費率下滑及客戶交易

84、規模下降，從而影響公司期貨經紀業務的經營業績。同時，行業競爭加劇也會影響期貨資產管理業務，造成客戶流失和服務費率降低。證券市場行情波動也會給期貨資產管理業務帶來不確定性，增加公司業務風險。7、研究業務研究業務 研究業務風險主要來自于證券市場波動風險、競爭加劇風險、人才流失風險。（1）證券市場波動風險 證券市場的波動受到政策、宏觀經濟周期、國內外經濟形勢、投資者行為及情緒等多因素影響。而研究業務的開展情況與證券市場的長期發展趨勢及短期變化均有較強的相關性。證券市場的波動會對研究業務及其主要客戶的業務開展及經營業績造成一定的影響。（2）競爭風險 開展研究業務的頭部券商競爭力較強，且近兩年新入局者不

85、斷增多，對客戶及人才的搶占加速，研究業務整體競爭加劇。（3）人才流失風險 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-33 研究業務屬于人才密集型行業，對優秀人才的引進及團隊建設是研究業務保持競爭力的核心關鍵。隨著研究業務整體競爭加劇及金融行業創新類業務的不斷發展，公司存在優秀人才流失的風險，從而對公司研究業務形成不利影響，影響業務經營及后續發展。8、其他業務風險其他業務風險 公司的其他業務主要是開源思創開源思創開展的私募股權投資基金業務和深圳開源開展的另類投資業務。（1）私募股權投資基金業務風險 私募股權投資基金業務面臨的風險主要包括投資決策風險和投資退出風險。投資決策風險 公司作為管

86、理人通過自有資金、募集資金設立私募投資基金，主要投資于未上市企業股權。公司在投資前均會對標的公司進行全面盡職調查，但盡職調查過程可能會在手段、程序、信息獲取等方面存在不足，無法完全識別標的公司的全部風險；對標的公司可能存在的欺詐、會計違規或其他不當、非法行為不能及時發現；對投資對象的業務發展、技術能力、市場開拓、發展前景等做出錯誤判斷，從而可能導致投資受損或者項目失敗。投資退出風險 公司私募股權投資基金業務通常以標的公司股票上市或并購等多種方式實現退出。與發達資本市場相比，我國多層次資本市場存在退出方式較為單一、投資回報周期相對較長的問題。此外，退出路徑需要依賴經濟基本面、行業景氣度、證券市場

87、行情、監管審批等公司無法控制的因素，從而給公司私募投資基金帶來退出風險。（2）另類投資業務風險 投資決策不當風險 另類投資在投資品種、投資范圍、持倉比例等細節上取決于投資決策。投資開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-34 決策決定于宏觀經濟、行業前景、產業政策、市場行情、決策者預期、公司投資決策能力等方面。如果公司在經營另類投資業務時不能正確有效地決策導致出現不當行為，則可能造成公司另類投資類業務盈利下滑甚至投資虧損的風險。投資產品的內含風險 任何一個金融產品均非完美產品，有其固有的內在不足之處，其收益率受到固有環境制約，均存在不可避免的收益率下跌風險。另類投資的風險一直因信息不

88、對稱而存在。因此，投資產品本身內在風險，有可能導致公司另類投資業務收入的下滑甚至虧損。9、創新業務風險創新業務風險 隨著證券行業經營模式的轉型，傳統通道業務逐步轉型為資本中介業務，具體體現為業務的多元化和產品的多樣化。比如傳統的證券經紀業務將逐步轉型為以財富管理為目標的綜合服務業務，并且為客戶提供融資融券、轉融通、股票質押式回購交易等信用類產品和交易；在投資銀行業務方面，傳統的股權和債權業務，也將衍生出許多新的產品，比如資產支持證券、優先股和其他衍生品等。公司為增強綜合實力和競爭優勢，也在大力拓展新業務。但受到資本規模、經營經驗、管理水平、人才儲備等因素影響，一方面公司的創新業務存在業務資格不

89、被批準的風險，另一方面可能存在新業務開展過程中經營不善給公司帶來經營業績波動風險。（二）（二）與公司管理相關的風險與公司管理相關的風險 1、合規風險合規風險 合規風險是指因公司經營管理或員工執業行為違反現行法律、法規或準則而使公司被依法追究法律責任、采取監管措施、給予紀律處分進而造成公司財產損失或商業信譽損失的風險。監管機構對證券公司監管涵蓋了市場準入及業務許可、日常監督、風險防范、從業人員管理、業務監管、信息技術安全等各方面。公司在經營中如果未能遵守相關法律、法規或準則，則可能受到監管機構采取的行政處罰、行政監管措施及開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-35 自律組織的紀律處分

90、，將會對公司的經營業績和業務開展造成不利影響。2、風險管理和內部控制風險風險管理和內部控制風險 證券公司的持續、穩定、健康發展依賴于公司的風險管理體系和內部控制制度的健全有效。由于公司業務始終處于動態發展的環境中，用以識別和監控風險的模型、數據信息可能會受到宏觀經濟變化、證券市場的發展、業務規模的擴張、產品的創新以及監管政策變化等因素的制約而難以實時保持準確和完整，從而存在無法預見所有風險的可能。如果因公司風險管理和內部控制政策和流程不能夠有效降低不可預測的風險，采用的降低風險的策略和技術方法不夠充分和有效，以及不能夠根據分支機構數量的變化、業務范圍的擴張、業務創新及金融產品種類的不斷變化而及

91、時調整、完善風險管理手段和內部控制制度和流程，將對公司業務開展造成不利影響。此外，公司風險管理和內部控制的有效性也取決于員工的實際執行能力。公司不能完全確保所有員工在實際執行過程中均不出現操作不當、職務舞弊或違法違規等情形。如果出現上述情況，將給公司的業務開展和公司聲譽帶來不利影響。3、防范利益沖突風險防范利益沖突風險 由于證券公司業務條線、分支機構及子公司眾多，如何防范企業經營過程中產生的利益沖突，成為管理層需要考慮的重要問題。此外，利益沖突還可能來自于公司與客戶之間、客戶之間、公司與員工之間或公司員工與客戶之間。由于公司利益沖突風險來源的多樣性，給防范利益沖突帶來困難。如果公司未能妥善處置

92、利益沖突或防范利益輸送，可能導致公司被采取行政處罰、監管措施，或使公司面臨重大訴訟、仲裁事項，從而對公司聲譽、業務開展和經營業績產生不利影響。4、信息技術風險信息技術風險 證券公司在開展證券經紀、信用交易等業務過程中，涉及集中交易、網上交易、資金清算、第三方存管、售后服務等多個方面均通過遠程操作完成，高度依賴信息技術系統。此外，證券公司的財務系統、合規管理系統、風險管理系統等開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-36 重要系統均依賴于信息系統的穩定。因此信息技術系統的安全性、穩定性、持續性對于證券公司的生存與發展變得至關重要，信息技術水平已經成為衡量證券公司競爭能力的重要因素之一。

93、當前，以人工智能、區塊鏈、云計算、大數據等為代表的數字技術在證券領域的應用場景不斷拓寬，直接催生了智能投顧、智能投研、云服務等新型服務或產品，這些新技術應用領域也嚴重依賴于信息系統的安全和穩定。如果公司信息系統出現軟硬件故障、通信線路中斷、遭受病毒和黑客攻擊、數據丟失與泄露等突發情況，或因未能及時、有效地改進或升級而致使信息技術系統發生故障，可能會影響公司的聲譽和服務質量，甚至會帶來經濟損失和法律糾紛。5、操作風險操作風險 公司經營活動中面臨因不當的員工行為、不完善或需改進的內部操作流程或程序、有漏洞的信息技術系統以及其他設計操作執行不當等事件給公司造成損失的風險。操作風險因業務線的性質類別不

94、同而不同，各業務線對操作風險控制的識別和防范要求也不同。隨著公司業務種類、業務規模、分支機構的增多，如果不能有效識別、評估、防范、處置操作風險，可能會給公司的聲譽、經營活動帶來重大不利影響。6、員工道德風險員工道德風險 公司經營活動中可能面臨員工內幕交易、欺詐客戶、操縱股票價格、泄露內幕信息、利益輸送、進行未經授權或超過權限的交易等行為，從而給公司造成損失的風險。公司雖然制定了嚴格的員工行為準則約束員工，但無法完全杜絕員工不當的個人行為。如公司未能及時發現并防范員工的不當行為，則可能會導致公司的聲譽和經濟利益受到損害，甚至導致公司面臨重大訴訟或監管處罰。7、人才流失風險人才流失風險 證券行業是

95、人才密集型行業，專業人才和管理人才是證券公司發展壯大的基礎，證券行業的競爭關鍵在于人才競爭，因此公司一直在致力于培養和引進優秀開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-37 人才。我國證券業發展時間較短，證券公司從業人員素質參差不齊，并且存在人員流動性大的問題，行業的專業人才儲備目前較難滿足行業快速發展的需要，制約行業發展。若公司優秀人才尤其是重要業務領域或關鍵崗位人才流失或儲備不足，將可能導致公司的客戶資源流失，業務發展速度放緩，從而對公司的經營管理和業務發展造成不利影響。（三）（三）與公司財務相關的風險與公司財務相關的風險 1、凈資本管理風險凈資本管理風險 凈資本是證券公司核心監管

96、和風險控制指標，證券公司的凈資本規模與公司可以獲得的負債規模、各項風險準備金的提取相關，在證券公司的業務運作過程中更是與證券自營業務、信用交易業務的開展息息相關，更與證券公司新業務資格的取得相關。因此，如果因為證券市場的意外波動、企業經營過程中的突然事件、業務運作過程中的不可抗力等因素導致本公司凈資本未能滿足監管要求，則不僅可能會影響公司新業務資格的獲取，還可能會帶來監管部門的行政處罰或者業務規模限制等措施，進而對公司的經營業績和財務狀況造成不利影響。2、流動性風險流動性風險 根據證券公司風險控制指標管理辦法相關規定，證券公司的流動性覆蓋率和凈穩定資金率均不得低于 100%。雖然公司風險管理部

97、、計劃財務部和相關業務部門在各自職責范圍內對流動性風險進行持續跟蹤，并通過優質流動性資產管理、流動性風險指標監控、流動性風險限額管理、流動性風險壓力測試及流動性應急演練等方法，定期評估公司流動性管理操作及業務運作中的流動性風險。但如果未來企業正常經營中發生重大不利變化，導致公司財務狀況變差，公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的資金需求，則可能會產生流動性不足風險，給公司帶來不利影響。3、資產減值風險資產減值風險 公司因為業務線眾多，在開展業務過程中會持有大量金融類資產，金融資產呈開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-38 現種類多

98、、規模大、風險特征不一等特點。如果將來國家宏觀經濟、宏觀產業政策、相關行業監管措施、市場行情大幅波動等因素帶來相關資產價值出現下降，公司將面臨大額金融資產減值風險，進而對公司經營業績和財務狀況造成不利影響。（四）（四）經營業績波動的風險經營業績波動的風險 目前國內的證券公司業績受到證券市場波動影響較大，公司也不例外，報告期內，公司凈利潤分別為 53,049.66 萬元、50,994.42 萬元和和 61,657.7761,657.77 萬元萬元，20222022年和年和 20232023 年凈利潤與上年同期相比變動為年凈利潤與上年同期相比變動為-3.87%3.87%和和 20.91%20.91

99、%。證券市場的表現受宏觀經濟周期、宏觀經濟政策、市場成熟程度、國際經濟形勢和境外金融市場波動以及投資者行為等諸多因素的影響，未來如果這些因素發生重大不利變化，可能導致公司業績大幅波動甚至大幅下滑。（五五）重大訴訟的風險）重大訴訟的風險 截至本招股說明書簽署日，公司作為被告的涉案金額 1,000 萬元以上的重大未結訴訟案件 1 起，涉案金額 1,102.74 萬元，如果該案件的判決結果對公司不利，則將對公司未來的經營業績產生不利影響。二、與行業相關的風險二、與行業相關的風險（一）（一）證券市場波動風險證券市場波動風險 證券市場波動風險，是指證券市場波動時帶來的證券公司經營業績波動的風險。我國證券

100、行業發展至今，業務發展已經開始多元化，許多證券公司的創新業務也已順利開展。但截至目前，我國證券行業收入仍然集中在證券經紀、證券自營和投資銀行等傳統業務，20232023 年年我國證券行業收入結構中，代理買賣證券業務凈收入（含交易單元席位租賃）、證券承銷與保薦業務凈收入、財務顧問業務凈收入、證券投資收益（含公允價值變動）等傳統業務收入合計占比 67.61%67.61%，而傳統業務均高度依賴于證券市場行情。因此，我國證券行業的收入和利潤與證券市場行情息息相關，行業收入和利潤隨著證券市場行情波動而波動，呈現正相開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-39 關性。證券市場行情主要受到國際環境

101、、宏觀經濟、國家政策、國民經濟收入及消費指數、參與者預期等多種因素影響，存在較大波動性和較強周期性。在過去十年，我國證券市場，特別是股票市場經歷多次牛市和熊市交替，證券行業的利潤也隨之上下波動，周期性和相關性較為明顯。公司身處證券行業，經營業績也隨著證券市場波動而波動。若未來證券市場長期處于不景氣的狀態，或證券市場出現劇烈波動的極端情形，公司的盈利水平可能顯著下降，并可能出現上市當年營業利潤比上年下滑 50%以上甚至虧損的風險。（二）（二）行業競爭風險行業競爭風險 1、與其他證券公司的競爭與其他證券公司的競爭 監管準入的放寬和外資準入門檻降低使得行業競爭加劇。2014 年 5 月，國務院發布了

102、 關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見，意見明確提出“實施公開透明、進退有序的證券期貨業務牌照管理制度，研究證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢公司等交叉持牌，支持符合條件的其他金融機構在風險隔離基礎上申請證券期貨業務牌照。積極支持民營資本進入證券期貨服務業。支持證券期貨經營機構與其他金融機構在風險可控前提下以相互控股、參股的方式探索綜合經營?！痹谕赓Y準入方面，2018 年 4 月，中國證監會正式發布外商投資證券公司管理辦法，允許外資控股合資證券公司，并逐步放開合資證券公司的業務范圍。2019 年 7 月，國務院金融穩定發展委員會辦公室發布關于進一步擴大金融業對外開放的有關舉措，

103、將原定于 2021 年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前至 2020 年。證監會發布公告明確：自 2020 年 1月 1 日起，取消期貨公司外資股比限制；自 2020 年 4 月 1 日起，在全國范圍內取消基金管理公司外資股比限制；自 2020 年 12 月 1 日起，在全國范圍內取消證券公司外資股比限制，中國證監會已核準設立多家外資控股證券公司。國內證券公司不僅面臨原有同業企業競爭，更需要面臨境外同業企業的競爭。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-40 同時，國內證券公司目前收入來源相對集中，盈利模式趨同，業務同質化較為明顯，進而導致在傳統業務方面的競爭

104、加劇。以證券經紀業務為例，受同質化競爭的影響，代理買賣證券傭金率持續下滑。如公司不能在激烈的市場競爭中快速提高資本實力，在區域市場或細分領域取得比較優勢，可能面臨業務規模萎縮、盈利能力下降的風險。2、與其他金融機構及互聯網金融公司競爭的風險與其他金融機構及互聯網金融公司競爭的風險 由于監管對市場準入的放開，導致金融市場的競爭加劇，諸如商業銀行、保險公司、基金管理公司和信托公司等其他類型的金融機構，也參與到資產管理、金融產品銷售、債券承銷等傳統券商業務領域，與證券公司進行競爭。除此之外，得益于技術進步，互聯網金融和金融科技也在快速發展，互聯網金融公司利用其成本低、效率高和覆蓋廣的特點，爭取到了龐

105、大的客戶數量，以這些客戶為基礎，這些公司正逐步搶占證券公司證券經紀業務市場份額。激烈的市場競爭，迫使證券公司加大在信息技術、金融科技等方面的投入，加快互聯網金融的布局。與一流證券公司相比，公司在資本規模、業務規模、品牌知名度等方面尚有不小差距。如果公司不能在競爭中提升自己的服務品質和管理水平，不能有效拓展業務市場，則可能難以應對激烈的行業競爭，面臨業務規模萎縮、市場份額下降、盈利能力下滑的風險。3、法律法規和政策變化的風險法律法規和政策變化的風險 證券行業屬于典型的高經營風險行業。為維護金融市場穩定，保護投資者利益和社會穩定，證券行業受到嚴格的監管，證券公司開展各項業務需遵守一系列法律法規，如

106、全國人大頒布的公司法證券法等法律，國務院頒布的證券公司監督管理條例等，中國證監會頒布的證券公司治理準則等規定。此外，證券公司在開展證券經紀、證券自營、投資銀行和資產管理等業務時均要接受中國證監會、證券交易所、證券業協會等行業監管部門和自律組織的監管。證券行業面臨的市場環境在持續變化，且隨著我國對投資者保護力度的不斷開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-41 加強，證券行業監管相關的法律法規和政策也在持續出臺和修改，證券業經營必將持續規范化。如在 2018 年 4 月，中國人民銀行、銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局聯合發布關于規范金融機構資產管理業務的指導意見，之后監管機構又陸續

107、發布配套法規，對資產管理業務在資金來源、投資限制等方面提出一系列監管要求。受資管新規影響，報告期內，證券公司資產管理規模有所下降。2021 年 7 月，銀保監會發布銀行保險機構進一步做好地方政府隱性債務風險防范化解工作的指導意見規范地方政府相關融資業務，嚴禁新增地方隱性債務，隨后交易所關于城投企業融資政策進一步收緊，對區縣級城投公司融資要求進一步趨嚴。該政策變化使得公司原來儲備的部分債券項目在監管新規下不能按計劃推進，影響公司債券業務經營業績。若公司不能持續滿足行業監管法律法規的要求，公司可能會受到中國證監會等監管機構處罰，也可能因業務經營違法違規而需承擔民事賠償責任，進而對公司經營造成嚴重不

108、利影響。三三、其他風險、其他風險（一）募集資金運用風險（一）募集資金運用風險 本次發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于補充公司資本金，增加公司營運資金，發展主營業務。但受未來中國宏觀經濟形勢及宏觀經濟政策變化、證券市場行情變化、證券行業競爭環境變化、行業政策和法律法規變化以及本公司的經營管理能力等因素影響，募集資金運用的進度及效益均存在一定的不確定性，存在可能無法達到預期收益的風險。本次公開發行股票后，公司的股本及凈資產均將明顯增長，資產負債率將有所下降，由于募集資金使用并產生效益需要一定的過程和時間，在募集資金產生效益之前，基本每股收益、稀釋每股收益等即期回報財務指標存在被攤薄的風險。（二

109、）控股股東不當控制風險（二）控股股東不當控制風險 截至本招股說明書簽署日，陜煤集團持有公司 2,712,877,282 股股份，占本次發行前總股本的 58.80%，系公司的控股股東。未來，如果陜煤集團利用其實際控制地位對公司的經營決策、人事任免等進行不當控制，可能會對公司的經營開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-42 管理產生不利影響，或者損害少數股東的權益。（三）分類評級變動風險（三）分類評級變動風險 根據證券公司分類監管規定，中國證監會將證券公司分為 A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E 等 5 大類 11 個級別。公司 2019 年

110、至 2021 年的監管評級分別為 B 類 BB 級、B 類 BB 級和 A 類 A 級。由于中國證券投資者保護基金有限責任公司根據證券公司分類評級結果確定證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例，若公司未來分類評級結果下調，投資者保護基金繳納比例將有所上升；評級結果下調亦有可能對公司新業務拓展及現有業務開展造成不利影響，從而對公司市場份額和經營業績造成不利影響。（四）股東資格無法獲得監管機構批準的風險（四）股東資格無法獲得監管機構批準的風險 證券行業實行嚴格的股東準入規定，證券公司股權管理規定對證券公司各類股東的資質條件作出明確規定，未經中國證監會或其授權的派出機構批準，任何單位或者個人不得直

111、接或間接持有或者實際控制公司 5%以上股權，否則應當限期改正，未改正前相應股份不具有表決權。因此，投資者存在購買公司股份達到或超過公司已發行股份的 5%，而股東資格未能獲得監管機構批準的風險。（五）不可抗力風險（五）不可抗力風險 不可抗力是指不能預見、不能避免和不能克服的客觀情況，主要包括自然災害如臺風、洪水、地震等，政府行為如征收、征用等，以及重大社會異常事件等。未來如果發生重大自然災害、重大國際沖突等突發事件，可能會對證券市場造成不利影響，從而對公司業務發展、經營業績和財務狀況產生不利影響。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-43 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況

112、一、發行人基本情況一、發行人基本情況 中文名稱 開源證券股份有限公司 英文名稱 KAIYUAN SECURITIES CO.,LTD.注冊資本 4,613,745,765 元 法定代表人 李剛 有限公司成立日期 2002 年 4 月 27 日 股份公司成立日期 2014 年 12 月 25 日 住所 陜西省西安市高新區錦業路 1 號都市之門 B 座 5 層 郵政編碼 710065 電話號碼 029-8120 8820 傳真號碼 029-8836 5835 公司網址 https:/ 電子信箱 負責信息披露和投資者關系的部門 董事會辦公室 信息披露和投資者關系負責人 縣亞楠 負責人聯系電話 029

113、-8120 8820 二、發行人二、發行人設立及股本變化設立及股本變化情況情況（一）（一）有限公司的設立情況有限公司的設立情況 1、有限公司前身概況有限公司前身概況 開源經紀系由全民所有制企業陜西省開源證券公司轉制設立，轉制前陜西省開源證券公司的發展概況如下：1991 年 1 月 5 日，陜西省編制委員會下發關于成立省財政廳國債服務部的批復，同意成立陜西省財政廳國債服務部，性質為自收自支的事業單位。1993 年 2 月 19 日，陜西省財政廳向財政部報送關于“陜西省財政廳國債服務部”更名為“陜西省開源證券公司”的報告（陜財國債1993002 號），申請將“陜西省財政廳國債服務部”更名為“陜西省

114、開源證券公司”。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-44 1993 年 2 月 26 日，財政部出具關于同意“陜西省財政廳國債服務部”更名為“陜西省開源證券公司”的復函（93財國債字第 24 號），同意將“陜西省財政廳國債服務部”更名為“陜西省開源證券公司”。陜西會計師事務所對陜西省開源證券公司的3,000萬元出資情況進行了審驗并出具了驗資結果報告單。1994 年 2 月 21 日，經陜西省工商行政管理局核準，陜西省開源證券公司注冊成立，企業性質為全民所有制，主管單位為陜西省財政廳，注冊資金 3,000 萬元。2、有限公司的設立情況、有限公司的設立情況 1999 年 6 月 22

115、 日，陜西省人民政府向中國證監會、財政部報送關于報送陜西省開源證券公司重組方案的函（陜政函1999128 號），主要內容為根據國務院辦公廳轉發中國證監會清理整頓證券經營機構方案的通知精神，陜西省政府同意在清理整頓財政系統國債中介機構的基礎上重組陜西省開源證券公司，重組后更名為“陜西開源證券經紀有限責任公司”。2001 年 1 月 16 日，證監會和財政部聯合出具關于陜西省財政國債中介機構轉制問題的批復（證監機構字200117 號），同意陜西省開源證券公司轉制為證券經紀公司，陜西省開源證券公司南四府街營業部、東大街營業部、西五路營業部、鼓樓營業部轉制為證券營業部。2001 年 3 月 22 日，

116、陜西省人民政府出具陜西省人民政府關于授權陜西省生產資金管理局為陜西省開源證券公司國有股投資方代表的函（陜政函 200162 號），主要內容為鑒于機構改革后，陜西省國有資產管理局已經撤銷，授權陜西省生產資金管理局為陜西省開源證券公司國有股投資方代表。2001 年 8 月 9 日，證監會出具關于陜西開源證券公司轉制為證券經紀公司方案的批復（證監機構字2001141 號），同意陜西省開源證券公司轉制為證券經紀公司及證券營業部籌建方案；同意證券經紀公司的注冊資本金 5,000萬元，同意陜西省生產資金管理局的入股資格及 5,000 萬元的出資金額。2001 年 8 月 26 日，陜西同盛資產評估有限責任

117、公司出具陜西省開源證券開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-45 公司資產評估報告書（陜同評報字2001第 235 號），確認在評估基準日2000 年 12 月 31 日，陜西省開源證券公司總資產為 358,168,443.76 元，負債為304,372,458.04 元，凈資產為 53,795,985.72 元。2001 年 9 月 28 日，陜西省財政廳出具 陜西省財政廳關于陜西省開源證券公司轉制為證券經紀公司資產評估合規性審核的通知（陜財辦企2001252 號），對評估機構和評估人員的資格、評估方法、評估結論的合規性和有效性進行了確認。2001 年 10 月 25 日，上海東

118、華會計師事務所有限公司出具驗資報告（東會陜驗字2001185 號），審驗確認截至 2001 年 9 月 30 日，陜西省生產資金管理局已將陜西省開源證券公司凈資產 51,746,823.32 元轉入開源經紀（籌），其中實收資本 50,000,000.00 元，資本公積 3,795,985.72 元，未分配利潤-2,049,162.40 元。2001 年 12 月 20 日，證監會出具關于同意陜西開源證券經紀有限責任公司開業的批復（證監機構字2001310 號），同意開源經紀開業；核準開源經紀注冊資本金為 5,000 萬元；核準陜西省生產資金管理局的股東資格及出資金額 5,000 萬元，對聘任的

119、高級管理人員任職資格無異議。2002 年 4 月 27 日，開源經紀獲得陜西省工商行政管理局頒發的注冊號為6100001004778 的企業法人營業執照，有限公司正式成立，公司的股東及出資情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例（%）1 陜西省生產資金管理局 5,000.00 100.00 總計總計 5,000.00 100.00（二）股份公司的設立情況（二）股份公司的設立情況 2014 年 11 月 17 日，開源有限召開 2014 年第三次臨時股東會，同意以 2014年 9 月 30 日為審計和評估基準日，將公司由有限責任公司整體變更為股份有限公司

120、。2014 年 12 月 21 日，開源證券召開創立大會，全體股東一致同意以有限公開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-46 司全體股東作為股份公司發起人，以經審計的賬面凈資產 1,538,839,530.12 元為依據整體變更設立股份公司，按照 1:0.8448 的比例進行折股，公司凈資產中1,300,000,000 元折為公司股份總額 1,300,000,000 股，每股面值人民幣 1 元；原一般風險準備金 14,448,516.34 元以及其他綜合收益 26,328,417.02 元保持不變；剩余 198,062,596.76 元凈資產列入公司資本公積金。2014 年 12

121、月 25 日，陜西省工商行政管理局核準整體變更事項，公司領取注冊號為 610000100215286 的營業執照，股份公司注冊資本 1,300,000,000元。本次整體變更完成后，公司股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資方式出資方式 持股持股數量數量（萬股）（萬股）持股比例（持股比例（%）1 陜煤集團 凈資產折股 66,300 51.00 2 美的技術 凈資產折股 45,950 35.35 3 誠順資管 凈資產折股 6,500 5.00 4 德鑫創投 凈資產折股 3,900 3.00 5 陜西省生產資金管理局 凈資產折股 3,100 2.38 6 德美化工 凈資產折股 2,6

122、00 2.00 7 銅川礦務局 凈資產折股 1,650 1.27 總計總計-130,000 100.00（三）報告期內股本、股東變化情況（三）報告期內股本、股東變化情況 1、報告期期初股本、股東情況報告期期初股本、股東情況 2 2021021 年年 1 1 月月 1 1 日，日，本公司的股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬持股數量（萬股股）持股比例（持股比例（%）1 陜煤集團 211,479.12 61.24 2 金盛瑞泰 63,617.00 18.42 3 陜財投 33,240.86 9.63 4 地電投資 20,000.00 5.79 5 誠順資管 9,000.00

123、 2.61 6 順控集團 5,400.00 1.56 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-47 7 德美化工 2,600.00 0.75 8 吳江 1.60 0.00 9 林亞萍 1.00 0.00 10 李海濤 0.90 0.00 11 邱玉林 0.50 0.00 12 方海斌 0.10 0.00 13 俞順興 0.10 0.00 14 中瑞基金管理（深圳）有限公司 0.10 0.00 15 上海安洪投資管理有限公司安洪安穩一號證券投資基金 0.10 0.00 總計 345,341.37 100.00 注：吳江、林亞萍、李海濤、邱玉林、方海斌、俞順興、中瑞基金管理（深圳）有限公

124、司、上海安洪投資管理有限公司安洪安穩一號證券投資基金等 8 位股東持股情況自報告期初至本招股說明書簽署日未發生變化，合計持有 4.40 萬股，以下表格中合并為其他股東披露。2、報告期內股本、股東變化情況報告期內股本、股東變化情況（1）2021 年增資情況 根據公司 2021 年6月 30日召開的2021年第四次臨時股東大會審議通過 關于公司 2021 年非公開股票發行暨第八次增資擴股方案的議案，并經陜西省國資委作出 陜西省人民政府國有資產監督管理委員會關于開源證券股份有限公司非公開協議增資的批復（陜國資運營發202193 號）和陜西省財政廳作出關于同意開源證券股份有限公司非公開發行股票的批復（

125、陜財辦國金202145 號）批準，同意公司面向在冊股東及新增外部投資者非公開發行募集資金不超過 80 億元，發行價以經北京卓信大華資產評估有限公司出具的開源證券股份有限公司擬增資擴股所涉及其股東全部權益評估項目資產評估報告（卓信大華評報字2021第 8615 號）的評估值為準，發行價格為 4.18 元/股。本次股票發行認購情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認購數量（萬股）認購數量（萬股）認購比例認購比例（%）1 陜煤集團 59,808.61 51.54 2 陜財投 19,138.76 16.49 3 未央城建 11,961.72 10.31 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1

126、-48 4 順控集團 5,985.36 5.16 5 碑林城投 5,980.86 5.15 6 匯通投資 4,784.69 4.12 7 曲江金控 4,784.69 4.12 8 陜西金資 2,392.34 2.06 9 西高投 1,196.17 1.03 總計總計 116,033.20 100.00 2021 年 12 月 13 日，公司完成了本次增資的工商變更登記。本次增資完成后，公司的股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬持股數量（萬股股）持股比例（持股比例（%）1 陜煤集團 271,287.73 58.80 2 金盛瑞泰 63,617.00 13.79 3 陜財投

127、 52,379.61 11.35 4 地電投資 20,000.00 4.33 5 未央城建 11,961.72 2.59 6 順控集團 11,385.36 2.47 7 誠順資管 9,000.00 1.95 8 碑林城投 5,980.86 1.30 9 匯通投資 4,784.69 1.04 10 曲江金控 4,784.69 1.04 11 德美化工 2,600.00 0.56 12 陜西金資 2,392.34 0.52 13 西高投 1,196.17 0.26 14 其他股東 4.40 0.00 總計總計 461,374.58 100.00（2）2022 年股權劃轉 2022 年 1 月 6

128、日，陜西省國資委作出陜西省人民政府國有資產監督管理委員會關于陜西省地方電力（集團）有限公司及其所屬子公司國有股權及資產無償劃轉的批復（陜國資運營發20221 號），同意陜西省地方電力（集團）有限公司及其所屬公司將所持陜西汽車控股集團有限公司等 24 戶企業國有股權開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-49 及資產無償劃轉至長安匯通有限責任公司（20242024 年年 1 1 月月 5 5 日更名為長安匯通集日更名為長安匯通集團有限責任公司）團有限責任公司）及其指定主體。根據該批復的附件，地電投資所持有的開源證券 4.3349%股份無償劃轉給匯通投資。2022 年 9 月 15 日，

129、證監會下發關于核準開源證券股份有限公司變更主要股東的批復（證監許可20222132 號），核準本次股權劃轉。本次股權劃轉后，公司的股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬持股數量（萬股股）持股比例（持股比例（%）1 陜煤集團 271,287.73 58.80 2 金盛瑞泰 63,617.00 13.79 3 陜財投 52,379.61 11.35 4 匯通投資 24,784.69 5.37 5 未央城建 11,961.72 2.59 6 順控集團 11,385.36 2.47 7 誠順資管 9,000.00 1.95 8 碑林城投 5,980.86 1.30 9 曲江金控

130、4,784.69 1.04 10 德美化工 2,600.00 0.56 11 陜西金資 2,392.34 0.52 12 西高投 1,196.17 0.26 13 其他股東 4.40 0.00 總計總計 461,374.58 100.00 自本次股權劃轉后，公司股本、股東未發生變化。（四）發行人成立以來的重要事件（四）發行人成立以來的重要事件 1、控股股東及實際控制人的變化、控股股東及實際控制人的變化 2006 年 11 月 7 日，陜西省人民政府出具陜西省人民政府關于陜西開源證券經紀有限責任公司增資擴股方案的批復（陜政函2006156 號），原則同意開源經紀增資擴股方案；同意由陜西省生產資金

131、管理局以開源經紀 2006 年 7月 31 日資產評估后確認的凈資產作為出資，陜煤集團、銅川礦務局分別以貨幣資金 6,650 萬元、1,650 萬元入股，按公司法有關規定組建新的陜西開源證開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-50 券有限責任公司；陜西開源證券有限責任公司增資擴股與獨立體制結合進行，組建新公司后劃轉陜西省國資委管理。本次增資后陜煤集團持有開源經紀 58.33%的股權，為開源經紀控股股東，陜西省國資委為開源經紀實際控制人。2、報告期內重大資產重組情況、報告期內重大資產重組情況 報告期內，公司不存在重大資產重組情況。（五）在其他證券市場的上市（五）在其他證券市場的上市/

132、掛牌情況掛牌情況 1、發行人在其他證券市場的掛牌情況、發行人在其他證券市場的掛牌情況 2015 年 4 月 20 日，股轉公司出具關于同意開源證券股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函（股轉系統函20151479 號），同意公司股票在股轉系統掛牌。2015 年 4 月 21 日，股轉公司出具關于開源證券股份有限公司股票證券簡稱及證券代碼的通知，核定公司的證券簡稱為“開源證券”，證券代碼為“832396”。2015 年 4 月 30 日，本公司的股票在股轉系統掛牌轉讓。2018 年 8 月 8 日，公司召開 2018 年第二次臨時股東大會，審議通過關于申請公司股票在全國中小企業股份轉

133、讓系統終止掛牌的議案。2018 年 8 月 30日，股轉公司出具關于同意開源證券股份有限公司終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函（股轉系統函20183067 號），同意公司股票自 2018 年 9月 4 日起終止在股轉系統掛牌。2、發行人在掛牌期間受處罰情況、發行人在掛牌期間受處罰情況 公司于 2016 年 1 月 8 日收到股轉系統出具的關于對開源證券股份有限公司采取約見談話、責令整改自律監管措施的決定（股轉系統發201627 號）。開源證券成都天府大道證券營業部于2016年2月15日收到中國證監會四川監管局出具的關于對開源證券成都天府大道營業部采取出具警示函措施的決定（20164 號）。

134、開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-51 公司于 2017 年 7 月收到中國證監會河北監管局出具的關于對開源證券股份有限公司采取出具警示函行政監管措施的決定（20178 號）。3、發行人在其他證券市場的上市、發行人在其他證券市場的上市情況情況 公司自成立以來不存在在其他證券市場上市的情況。三三、發行人、發行人的的股權結構股權結構 截至本招股說明書簽署日，公司股權結構如下圖所示：開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-52 四、發行人子公司和參股公司情況四、發行人子公司和參股公司情況 本公司的子公司和參股公司概況如下：公司公司名稱名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本

135、（萬元）（萬元）實收資本實收資本（萬元）（萬元）持股比例持股比例 主營業務主營業務 是否重要是否重要子公司子公司 開源思創開源思創 2015-08-14 150,000.00 65,000.00 100.00%投資管理，資產管理，項目投資 是 深圳開源 2013-05-20 255,000.00255,000.00 255,000.00255,000.00 100.00%金融產品投資，項目投資，股權投資，投資咨詢 是 長安期貨 1993-04-06 75,000.0075,000.00 75,000.0075,000.00 4 48.08%8.08%商品期貨經紀，金融期貨經紀，期貨投資咨詢，資

136、產管理 是（注）鵬安基金鵬安基金 20242024-0101-0202 10,000.0010,000.00 10,000.0010,000.00 100.00%100.00%公募基金管理，公募公募基金管理，公募證券投資基金銷售證券投資基金銷售 否否 格久投資 2016-06-22 2,000.00 1,343.83 開源思創開源思創持股 66%實業投資，項目投資，投資管理，投資咨詢 否 長開經貿 2020-09-10 20,000.00 20,000.00 長安期貨持股 100%基差貿易、倉單服務、合作套保 否 前海開源 2013-01-13 20,000.00 20,000.00 25.0

137、0%基金募集，基金銷售，特定客戶資產管理，資產管理 否 陜西資本市場服務中心有限公司 2021-08-26 1,000.00 1,000.00 40.00%會議及展覽服務，信息咨詢服務等 否 陜西股權交易中心股份有限公司 2014-01-28 12,000.00 12,000.00 8.33%為非上市股份公司股份、有限公司股權、債權以及其他各類權益的登記、托管、交易及投融資提供場所和服務 否 注：陜煤集團直接持有黃陵礦業集團有限責任公司 50.69%的股權，為其控股股東，本公司與黃陵礦業集團有限責任公司同屬陜煤集團控制。2011 年 6 月 8 日本公司與黃陵礦業集團有限責任公司簽署協議：鑒于

138、長安期貨與開源證券同屬證券期貨行業，業務結構相似，開源證券接受黃陵礦業集團有限責任公司委托對長安期貨進行管理和控制，并自取得股權之日起對長安期貨財務報表予以合并。根據此協議，本公司對長安期貨擁有控制權。本公司子公司及參股公司的具體情況參見本招股說明書“第十三節 附件”之“十、發行人子公司、參股公司簡要情況”的相關內容。五五、發行人、發行人主要主要股東及實際控制人的基本情況股東及實際控制人的基本情況（一）（一）控股股東、實際控股股東、實際控制人控制人的基本情況的基本情況 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-53 1、控股股東的基本情況控股股東的基本情況 截至本招股說明書簽署日，陜煤

139、集團持有本公司 2,712,877,282 股，占本次發行前公司總股本的 58.80%，是公司的控股股東。陜煤集團持有的本公司股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形。陜煤集團的基本情況如下：公司名稱 陜西煤業化工集團有限責任公司 成立日期 2004 年 2 月 19 日 法定代表人 張文琪 注冊資本 1,018,000 萬元 實收資本 1,018,000 萬元 注冊地和主要生產經營地 陜西省西安市國家民用航天產業基地陜西省西安市航天基地東長安街636 號 經營范圍 煤炭開采、銷售、加工和綜合利用；煤化工產品、化學肥料和精細化工產品的研發、生產及銷售；電力生產與供應；煤炭鐵路運輸（限自營鐵路

140、）；機械加工；煤礦專用設備、儀器及配件制造與修理；煤炭、化工、煤機的科研設計；煤田地質勘探；咨詢服務；煤及伴生礦物深加工；礦山工程及工業和民用建筑；機電設備安裝；礦井（建筑）工程設計；工程監理；建材銷售；氣體產品的制造和銷售；火工、公路運輸；物資倉儲；高科技產業；農林業；自營代理各類商品及技術的進出口，但國家限定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外。（其中煤炭開采、電力生產與供應、煤田地質勘察、氣體產品制造、公路運輸項目由集團公司所屬企業憑許可證在有效期內經營）。主營業務與發行人關系 陜煤集團的主營業務與本公司不存在同業競爭關系。股東情況 陜西省國資委持有 100%的股權 陜煤集團最近一年最近

141、一年主要財務數據（合并口徑）如下：單位：萬元 項目項目 20232023-1212-3131 總資產 71,586,794.7271,586,794.72 凈資產 24,704,376.6524,704,376.65 項目項目 20232023 年年 營業收入 52,600,188.6352,600,188.63 凈利潤 3,284,380.333,284,380.33 注：上表中數據經天職注：上表中數據經天職國際會計師事務所（特國際會計師事務所（特殊普通合伙）審計。殊普通合伙）審計。2、實際控制人的基本情況、實際控制人的基本情況 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-54 陜西省

142、國資委擁有陜煤集團、匯通投資的實際控制權，并通過陜煤集團、匯通投資間接擁有本公司 64.17%的表決權，為本公司的實際控制人。陜西省國資委代表陜西省人民政府對陜西省大中型骨干企業履行出資人職能，其間接持有本公司的股份均不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形。（二）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況（二）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況 1、瑞源投資、瑞源投資 公司名稱 廣州市瑞源投資有限公司 成立日期 2001 年 1 月 19 日 法定代表人 叢珊 注冊資本 73,633 萬元 實收資本 73,633 萬元 注冊地和主要生產經營地 廣州市越秀

143、區中山四路 228 號 806 房 經營范圍 以自有資金從事投資活動；企業管理咨詢 主營業務與發行人關系 瑞源投資的主營業務與本公司不存在同業競爭關系 注：公司股東金盛瑞泰于 2023 年 11 月更名為瑞源投資。瑞源投資的股東情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資金額（萬元）出資金額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 廣州市城投投資有限公司 60,033.63 81.53 2 寧波梅山保稅港區千泰投資管理合伙企業（有限合伙）4,513.07 6.13 3 張杏芝 3,821.06 5.19 4 共青城科為投資管理合伙企業（有限合伙）2,256.53 3.06 5 陜西合金能源控股有限公司

144、 1,157.44 1.57 6 賈少馳 1,099.09 1.49 7 宋彬 752.18 1.02 合計合計 73,633.00 100.00 瑞源投資最近一年最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 20232023-1212-3131 總資產 216,553.24216,553.24 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-55 凈資產 216,545.96216,545.96 項目項目 20232023 年年 營業收入-凈利潤-19.3719.37 注：上表中數注：上表中數據未經審計。據未經審計。2、陜財投、陜財投 陜財投的基本情況如下：公司名稱 陜西財金投資管理有限

145、責任公司 成立日期 2018 年 11 月 9 日 法定代表人 劉亞 注冊資本 300,000 萬元 實收資本 300,000 萬元 注冊地和主要生產經營地 陜西省西安市蓮湖區桃園南路 1 號 9 幢 15 層 1502 室 經營范圍 股權投資及管理（僅限以企業自有資產投資）；政府性引導基金股權投資（僅限以企業自有資產投資）。主營業務與發行人關系 陜財投的主營業務與本公司不存在同業競爭關系。股東情況 陜西省財政廳持有 100%股權 陜財投最近一年最近一年主要財務數據（合并口徑）如下：單位：萬元 項目項目 20232023-1212-3131 總資產 4,092,949.024,092,949.

146、02 凈資產 2,753,172.642,753,172.64 項目項目 20232023 年年 營業收入 1,907.721,907.72 凈利潤 111,512.45111,512.45 注：上表中數據經天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）審計。注：上表中數據經天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）審計。3、匯通投資、匯通投資 匯通投資的基本情況如下：公司名稱 長安匯通投資管理有限公司 成立日期 2020 年 8 月 21 日 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-56 法定代表人 陶峰 注冊資本 100,000 萬元 實收資本 100,000 萬元 注冊地和主要生產經營地 西安

147、曲江新區雁翔路3001號華商文化傳媒中心2號樓901-8 經營范圍 一般項目：股權投資；財務咨詢；社會經濟咨詢服務；以自有資金從事投資活動。主營業務與發行人關系 匯通投資的主營業務與本公司不存在同業競爭關系。股東情況 長安匯通集團有限責任公司長安匯通集團有限責任公司持有 100%股權，實際控制人為陜西省國資委 匯通投資最近一年最近一年主要財務數據（合并口徑）如下：單位：萬元 項目項目 20232023-1212-3131 總資產 669,052.51669,052.51 凈資產 251,459.19251,459.19 項目項目 20232023 年年 營業收入 2,941.892,941.8

148、9 凈利潤 25,912.2025,912.20 注：上表中數據經天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）審計。注：上表中數據經天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）審計。（三）控股股東、實際控制人重大違法行為情況（三）控股股東、實際控制人重大違法行為情況 公司控股股東為陜煤集團，實際控制人為陜西省國資委。公司控股股東、實際控制人報告期內不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。六六、發行人股本情況、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本情況（一）本次發行前后

149、的股本情況 本次發行前，公司總股本為 4,613,745,765 股，本次擬發行不超過1,153,436,400 股，發行后總股本不超過 5,767,182,165 股，本次發行的股份占發行后總股本的比例不超過 20.00%。本次發行股份全部為公開發行新股，不涉及開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-57 公司股東公開發售股份。本次發行前后公司股本情況如下：序序號號 股東名稱股東名稱 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發行后 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%）持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%）1 陜煤集團（SS）2,712,877,282 58

150、.7999 2,712,877,282 47.0399 2 瑞源投資（SS）636,170,000 13.7886 636,170,000 11.0309 3 陜財投（SS）523,796,117 11.3529 523,796,117 9.0824 4 匯通投資（SS）247,846,890 5.3719 247,846,890 4.2975 5 未央城建（SS）119,617,224 2.5926 119,617,224 2.0741 6 順控集團（SS）113,853,589 2.4677 113,853,589 1.9742 7 誠順資管（SS）90,000,000 1.9507 90

151、,000,000 1.5606 8 碑林城投（SS）59,808,612 1.2963 59,808,612 1.0371 9 曲江金控（SS）47,846,885 1.0371 47,846,885 0.8296 10 德美化工 26,000,000 0.5635 26,000,000 0.4508 11 陜西金資（SS）23,923,444 0.5185 23,923,444 0.4148 12 西高投（SS）11,961,722 0.2593 11,961,722 0.2074 13 其他股東小計 44,000 0.0010 44,000 0.0008 社會公眾股東-1,153,436,

152、400 20.0000 合計合計 4,613,745,765 100.0000 5,767,182,165 100.0000 注：股東名稱后標識“SS”為“State-own shareholder”縮寫，含義為國有股東。（二）（二）本次發行本次發行前前的前的前十名股東情況十名股東情況 截至本招股說明書簽署日，公司前十名股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%）1 陜煤集團（SS）2,712,877,282 58.80 2 瑞源投資（SS）636,170,000 13.79 3 陜財投（SS）523,796,117 11.35 4 匯通

153、投資（SS）247,846,890 5.37 5 未央城建（SS）119,617,224 2.59 6 順控集團（SS）113,853,589 2.47 7 誠順資管（SS）90,000,000 1.95 8 碑林城投（SS）59,808,612 1.30 9 曲江金控（SS）47,846,885 1.04 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-58 10 德美化工 26,000,000 0.56 合計合計 4,577,816,599 99.22（三）本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況（三）本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況 本次發行前，公司共有 6

154、 名自然人股東，其持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）在公司任職情況在公司任職情況 1 吳江 1.60 0.00 未在公司任職 2 林亞萍 1.00 0.00 未在公司任職 3 李海濤 0.90 0.00 未在公司任職 4 邱玉林 0.50 0.00 未在公司任職 5 方海斌 0.10 0.00 未在公司任職 6 俞順興 0.10 0.00 未在公司任職 總計總計 4.20 0.00 （四四）國有股情況）國有股情況 陜西省國資委于 2022 年 6 月 17 日印發 關于對開源證券股份有限公司國有股東標識確認的批復（陜國資發2022

155、39 號），同意對本公司股東陜煤集團、金盛瑞泰、陜財投、匯通投資、未央城建、順控集團、誠順資管、碑林城投、曲江金控、陜西金資、西高投標注國有股東標識“SS”。（五五）新增股東的基本情況）新增股東的基本情況 2021 年 12 月，為增加公司資本金，加快業務發展，陜煤集團、陜財投、順控集團等 3 家原股東及未央城建、碑林城投、匯通投資、曲江金控、陜西金資、西高投等 6 家新股東對公司增資，本次增資以評估值為作價依據，股東增資價格一致。2022 年 1 月，根據陜西省人民政府國有資產監督管理委員會關于陜西省地方電力（集團）有限公司及其所屬子公司國有股權及資產無償劃轉的批復（陜國資運營發20221

156、號），地電投資所持有的開源證券 4.3349%股份無償劃轉給匯通投資，并已于 2022 年 9 月 15 日取得證監會核準。申報前一年，公司股東取得股份數量、時間、價格等具體情況如下：開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-59 序號序號 股東股東名稱名稱 取得時間取得時間 股份數量（萬股）股份數量（萬股）價格（元價格（元/股）股）取得方式取得方式 1 陜煤集團 2021 年 12 月 59,808.61 4.18 增資 2 陜財投 2021 年 12 月 19,138.76 4.18 增資 3 順控集團 2021 年 12 月 5,985.36 4.18 增資 4 匯通投資 202

157、1 年 12 月 4,784.69 4.18 增資 2022 年 9 月 20,000.00-劃轉 5 未央城建 2021 年 12 月 11,961.72 4.18 增資 6 碑林城投 2021 年 12 月 5,980.86 4.18 增資 7 曲江金控 2021 年 12 月 4,784.69 4.18 增資 8 陜西金資 2021 年 12 月 2,392.34 4.18 增資 9 西高投 2021 年 12 月 1,196.17 4.18 增資 1、新增股東的基本情況、新增股東的基本情況（1）未央城建 公司名稱 西安未央城市建設集團有限公司 成立日期 1994 年 6 月 30 日

158、法定代表人 白少奎 注冊資本 50,000 萬元 實收資本 50,000 萬元 注冊地址 陜西省西安市未央區龍首北路西段 1 號未央區政府院內 經營范圍 一般項目：市政設施管理；城鄉市容管理；城市綠化管理；環境衛生公開設施安裝服務；土地整治服務；園林綠化工程施工；住宅水電安裝維護服務；以自有資金從事投資活動；創業投資（限投資未上市企業）；租賃服務（不含許可類租賃服務）；園區管理服務；物業管理。許可項目：建設工程施工。股東及實際 控制人情況 西安未央城市建設控股有限公司持有 100%的股權，西安市未央區人民政府為其實際控制人（2）碑林城投 公司名稱 西安市碑林城市開發建設投資有限責任公司 成立日

159、期 2011 年 3 月 21 日 法定代表人 丁昊 注冊資本 12,000 萬元 實收資本 12,000 萬元 注冊地址 西安市碑林區火炬路 7 號東新世紀廣場五層 10501 室 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-60 經營范圍 一般項目：市政設施管理；城市綠化管理；園林綠化工程施工；物業管理；以自有資金從事投資活動。許可項目：房地產開發經營。股東及實際 控制人情況 西安市碑林區人民政府持有 100%的股權，為其實際控制人（3）匯通投資 匯通投資的基本情況參見本節“五、發行人主要股東及實際控制人的基本情況”之“（二）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況

160、”之“3、匯通投資”的相關內容。（4）曲江金控 公司名稱 西安曲江文化金融控股（集團）有限公司 成立日期 2018 年 8 月 8 日 法定代表人 黃順緒 注冊資本 1,000,000 萬元 實收資本 199,500 萬元 注冊地址 西安曲江新區杜陵邑南路 6 號 4 號樓 1 層 經營范圍 對金融及金融服務性機構進行投資；股權投資及管理；資產管理；資產處置、并購與重組；投資策劃與咨詢。股東及實際 控制人情況 西安曲江新區管理委員會持有 80.05%的股權，為其實際控制人；西安曲江文化控股有限公司持有 19.95%的股權（5）陜西金資 基本情況 公司名稱 陜西金融資產管理股份有限公司 成立日期

161、 2016 年 8 月 16 日 法定代表人 李凱 注冊資本 859,031.9239859,031.9239 萬元 實收資本 859,031.9239859,031.9239 萬元 注冊地址 陜西省西安市經開區未央路 170 號賽高廣場企業總部大廈 25 層 經營范圍 收購或受托經營金融機構和非金融機構不良資產，對不良資產進行管理、投資和處置；資產經營與管理；對外投資與管理；企業并購與重組；金融機構托管與清算；財富管理、私募股權投資及咨詢；資產及項目評估；財務、投資、法律及風險管理咨詢與顧問；監管機構批準的其它業務活動。股東及實際控制人情況 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-

162、61 陜西金資的股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（萬（萬股股）持股持股比例（比例（%）1 陜財投 151,752.85151,752.85 17.6717.67 2 陜西延長石油資本控股有限公司 138,890.28138,890.28 16.1716.17 3 榆林市城市投資經營集團有限公司 114,729.28114,729.28 13.3613.36 4 西安經開金融控股有限公司 95,580.00 11.1311.13 5 陜煤集團 95,007.8195,007.81 11.0611.06 6 西安城市基礎設施建設投資集團有限公司 65,580.00

163、7.637.63 7 天津宏信遠鵬企業管理有限公司 65,580.00 7.637.63 8 神木市金融控股集團有限公司 57,587.7157,587.71 6.706.70 9 陜西省國際信托股份有限公司 32,790.00 3.823.82 10 中陜核工業集團有限公司 10,930.00 1.271.27 11 陜西金融控股集團有限公司 10,930.00 1.271.27 12 楊凌財金投資集團有限公司 10,930.00 1.271.27 13 寶雞市投資（集團）有限公司 5,465.00 0.640.64 14 韓城市財金投資管理有限公司 1,093.00 0.130.13 15

164、 陜西文化金融投資控股（集團）有限公司 1,093.00 0.130.13 16 長安國際信托股份有限公司 1,093.00 0.130.13 總計總計 859,031.92859,031.92 100.00100.00 陜西省國資委通過陜西延長石油資本控股有限公司、陜煤集團、陜西省國際信托股份有限公司、中陜核工業集團有限公司間接擁有陜西金資 32.32%32.32%的表決權，陜西省財政廳通過陜財投、陜西金融控股集團有限公司間接擁有陜西金資18.94%18.94%的表決權，陜西省人民政府間接擁有陜西金資 51.26%51.26%的表決權，為陜西金資的實際控制人。（6）西高投 公司名稱 西安高新

165、技術產業風險投資有限責任公司 成立日期 1999 年 2 月 1 日 法定代表人 張念 注冊資本 83,765.283,765.2711711 萬元萬元 實收資本 83,765.271183,765.2711 萬元萬元 注冊地址 西安市高新區錦業路 1 號都市之門 B 座 1 幢 1 單元 11801 室 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-62 經營范圍 投資高新技術項目、財務及管理咨詢、企業并購重組咨詢、項目的管理與投資。股東及實際 控制人情況 西安高新金融控股集團有限公司持有 96.44%96.44%的股權，陜西省國際信托股份有限公司持有 3.20%3.20%的股權，西安科

166、技投資有限公司持有0.36%0.36%的股權；西高投的實際控制人為西安高新技術產業開發區管理委員會 西高投已于 2014 年 6 月 4 日按照相關法律、法規的規定在中國證券投資基金業協會登記為私募基金管理人，備案編號為 P1002877。2、新增股東與公司其他股東、董事、監事、高級管理人員之間、與本次發、新增股東與公司其他股東、董事、監事、高級管理人員之間、與本次發行中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員的關聯關系行中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員的關聯關系 公司新增股東與公司其他股東關聯關系參見本節“六、發行人股本情況”之“（六）本次發行前股東間的關聯關系”的相關內容。公司新

167、增股東與公司董事、監事、高級管理人員不存在關聯關系。公司新增股東與本次發行相關的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在親屬關系及其他關聯關系，也不存在委托持股、信托持股或其他利益輸送安排。3、新增股東是否存在、新增股東是否存在代持情形，是否存在爭代持情形，是否存在爭議或潛在糾紛議或潛在糾紛 公司新增股東均不存在股份代持情形，所持有的股份不存在爭議或潛在糾紛。4、股份鎖定承諾及股東資格、股份鎖定承諾及股東資格 公司新增股東已分別出具 關于所持股份的流通限制及自愿鎖定的承諾函，控股股東承諾新增股份自持股日起 60 個月內不轉讓或者委托他人管理新增股份，其他股東承諾新增股份自持股日起 36

168、 個月內不轉讓或者委托他人管理新增股份，也不由公司回購新增股份，股東股份鎖定承諾參見本招股說明書“第十三節 附件”之“五、與投資者保護相關的承諾”的相關內容。公司新增股東已履行核準或備案程序，均具備法律、法規規定的股東資格。（六）六）本次發行前股東間的關聯關系本次發行前股東間的關聯關系 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-63 截至本招股說明書簽署日，陜煤集團與匯通投資同屬陜西省國資委控制，其中陜煤集團為公司控股股東，持有本公司 58.80%的股份，匯通投資持有本公司5.37%的股份。股東陜煤集團持有股東陜西金資 11.06%11.06%的股份，股東陜財投持有股東陜西金資 17.

169、67%17.67%的股份。股東順控集團持有股東誠順資管 98.63%的股權，為誠順資管控股股東。順控集團持有本公司 2.47%的股份，誠順資管持有本公司 1.95%的股份，二者合計持有本公司 4.42%的股份。除上述股東間的關聯關系外，公司其他各股東之間不存在關聯關系。順控集團為誠順資管的控股股東，雙方具有一致行動關系。除此之外，公司其他股東不存在一致行動關系。七、公司董事、監事、高級管理人員七、公司董事、監事、高級管理人員（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況 1、董事董事 截至本招股說明書簽署日，公司共有 11 名董事，其中獨立董事 4 名，基本情

170、況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任期本屆任期 1 李剛 董事長 2023 年 12 月-2026 年 12 月 2 李曉鋒 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 3 王銳 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 4 張雪怡 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 5 張凱 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 6 楊航空 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 7 白永秀 獨立董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 8 汪方軍 獨立董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 9 晏兆祥

171、獨立董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-64 1010 宮志強宮志強 獨立董事獨立董事 20242024 年年 4 4 月月-20262026 年年 1212 月月 1111 張國松張國松 職工董事職工董事 20242024 年年 4 4 月月-20262026 年年 1212 月月 各位董事的簡歷如下：（1）李剛先生 1972 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士。1994 年 8 月至 1998 年 7 月，任職于煤炭科學研究總院西安分院陜西羅克巖土工程公司，擔任施工項目經濟核算負責人；1998 年

172、 8 月至 2004 年 5 月，任職于陜西煤炭運銷（集團）有限責任公司（原陜西省煤炭運銷有限責任公司），先后擔任科員、主任科員、副經理；2003 年 3 月至 2006 年 5 月，兼任陜西彬長礦業集團有限公司（原陜西彬長礦區開發建設有限責任公司）董事會秘書；2004年 6 月至 2006 年 12 月，任職于陜煤集團投融資委員會，兼任副主任（主持工作）；2005 年 3 月至 2006 年 12 月，兼任陜西中能煤田有限公司董事；2007 年 1 月至2007 年 11 月任職于開源經紀，擔任增資擴股負責人；2007 年 12 月至 2010 年 6月，任職于開源經紀，擔任總支書記、董事、

173、董事長特別助理；2010 年 6 月至2014 年 12 月，任職于開源有限，擔任總支書記、董事長；2014 年 12 月至 2016年 7 月，任職于開源證券，擔任總支書記、董事長、執行委員會主任委員；2016年 7 月至 2017 年 7 月，任職于開源證券，擔任黨委書記、董事長、執行委員會主任委員；2017 年 7 月至今，擔任公司黨委書記、董事長、執行委員會主任委員、總經理。（2）李曉鋒先生 1974 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，本科，高級政工師。1997 年 7 月至 1998 年 10 月，任職于陜西省華陰市統計局；1998 年 10 月至2001 年 1

174、1 月，任職于陜西省華陰市政府辦公室；2001 年 12 月至 2006 年 9 月，任職于陜西省蒲城縣人事和勞動社會保障局；2006 年 9 月至 2016 年 10 月，任陜煤集團綜合部主任及業務主管；2016 年 10 月至 2020 年 4 月，任陜煤集團黨開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-65 風廉政監察紀委一室主任；2020 年 5 月至今，任本公司黨委副書記。李曉鋒先生 2023 年 12 月至今擔任本公司董事。（3）王銳先生 1967 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士，高級經濟師。1991 年 7 月至 1993 年 5 月，任職于中

175、國農業銀行西安市分行，擔任信貸信托工作人員；1993 年 5 月至 2001 年 12 月，任職于南方證券股份有限公司（原南方證券有限公司）西安管理總部，歷任投資銀行部經理、總經理助理、西部開發辦特派員；2002 年 1 月至 2008 年 6 月，任職于楊凌農業高科技發展股份有限公司，歷任常務副總經理、總經理；2008 年 6 月至 2011 年 6 月，任職于開源經紀（開源有限），歷任業務拓展部經理、總經理助理（履行高級管理人員職責）；2011 年 7 月至今，任職于長安期貨有限公司，擔任董事長。王銳先生 2014 年 12月至今擔任本公司董事。（4）張雪怡女士 1993 年 11 月出生

176、，中國國籍，無境外永久居留權，碩士。2018 年 5 月至 2021 年 3 月，任廣州城投佳朋產業投資基金管理有限公司投資總監；2020 年 4 月至 2021 年 3 月，任廣州市城投小額貸款有限公司副總經理；2020 年 8 月至 2021 年 3 月，任廣州城投資產管理有限公司副總經理；2018 年 5月至今，任廣州市城投投資有限公司主管；2021 年 3 月至 2023 年 4 月，任廣州城投佳朋產業投資基金管理有限公司副總經理；2022 年 3 月至 2023 年 11 月，任金盛瑞泰董事長；2023 年 4 月至今，任廣州科技金融創新投資控股有限公司助理總經理。張雪怡女士 202

177、2 年 4 月至今擔任本公司董事。（5）張凱先生 1986 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士。2013 年 5 月至 2014 年 8 月，任職于美國 AEV 汽車公司，擔任中國市場咨開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-66 詢職務；2014 年 8 月至 2016 年 1 月，任開源證券投資經理；2016 年 1 月至 2017年 10 月，任開源證券產品經理；2017 年 10 月至 2021 年 8 月，任國融證券股份有限公司產品規劃部總經理。2021 年 8 月至今，歷任長安匯通集團有限責任公長安匯通集團有限責任公司司金融市場部副總經理、總經理。張凱先生

178、 2022 年 4 月至今任本公司董事。（6）楊航空先生 1975 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士，經濟師。1997 年 7 月至 2008 年 3 月，任職于陜西省財政廳收費資金管理中心；2008年 3 月至 2019 年 12 月，任陜西省財政廳國庫支付局收費管理處主任科員；2019年 12 月至 2022 年 5 月，任陜西省財政廳政府債務中心副主任；2022 年 5 月至今，任職于陜財投。楊航空先生 2022 年 9 月至今任本公司董事。（7）白永秀先生 1955 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士學位，教授。1974 年 1 月至

179、1978 年 1 月，任清澗縣高杰村鎮廣播放大站站長；1978 年 2月至 1982 年 1 月攻讀學士學位；1982 年 1 月至 1986 年 9 月任漢中師范學院政教系主任助理；1986 年 9 月至 1989 年 7 月攻讀碩士學位；1989 年 7 月至 1990年 3 月任陜西師范大學政教系副主任；1990 年 3 月至 1997 年 11 月任陜西師范大學政治經濟學院副院長；1997 年 11 月至 2000 年 10 月任西北大學經濟管理學院教授；2000 年 10 月至 2011 年 3 月任西北大學經濟管理學院院長；2011 年 3月至今，任西北大學經濟管理學院教授。白永秀

180、先生 2022 年 4 月至今任本公司獨立董事。（8）汪方軍先生 1975 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，博士學位，教授，博士研究生導師。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-67 2004 年 1 月至 2012 年 12 月，任西安交通大學管理學院講師；2013 年 1 月至 2019 年 12 月，任西安交通大學管理學院副教授；2020 年 1 月至 2020 年 12月，任西安交通大學管理學院副教授、系主任；2021 年 1 月至今，任西安交通大學管理學院教授，會計與財務系主任。汪方軍先生 2020 年 5 月至今任本公司獨立董事。（9）晏兆祥先生

181、1958 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，本科，高級記者。1973 年 7 月至 1980 年 9 月，河南省光山縣下鄉；1980 年 9 月至 1985 年 9月，洛南縣計劃生育委員會干部；1985 年 9 月至 1987 年 9 月，陜西教育學院學習；1987 年 9 月至 1997 年 11 月，任職于陜西人口報社，先后擔任記者、編輯部主任、副總編；1997 年 11 月至 2000 年 12 月，任陜西省計劃生育宣傳教育中心主任；2000 年 12 月至 2003 年 4 月，任陜西省人民廣播電臺辦公室主任；2003年 4 月至 2010 年 2 月，任陜西省廣播

182、電視中心管理處主任；2010 年 2 月至 2012年 4 月，任陜西省廣播電影電視局辦公室主任；2012 年 2 月至 2018 年 7 月，任職于陜西廣電網絡傳媒（集團）股份有限公司，擔任副董事長、董事長、黨委書記等職；2015 年 7 月至 2018 年 5 月，兼任陜西省廣播電視信息網絡股份有限公司董事長。晏兆祥先生 2022 年 4 月至今任本公司獨立董事。（1010）宮志強先生）宮志強先生 19721972 年年 1 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士，律師。月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士，律師。19951995 年年 8 8 月至月至 2 2004004 年年

183、 5 5 月，任河月，任河北省邯鄲市中級人民法院法官；北省邯鄲市中級人民法院法官；20042004 年年 6 6月至月至 20072007 年年 9 9 月，任北京浩天律師事務所律師；月，任北京浩天律師事務所律師；20072007 年年 1010 月至月至 20122012 年年 1 1 月，月，任北京市鑫諾律師事務所副主任、高級合伙人；任北京市鑫諾律師事務所副主任、高級合伙人；20122012 年年 1 1 月至今，任北京市尚月至今，任北京市尚公律師事務所董事、高級合伙人。宮志強先生公律師事務所董事、高級合伙人。宮志強先生 20242024 年年 4 4 月至今任本公司獨立董月至今任本公司獨

184、立董事。事。（1111）張國松先生）張國松先生 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-68 19811981 年年 3 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，本科。月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，本科。20042004 年年 8 8 月至月至 20082008 年年 2 2 月，任職于西安開元投資集團股份有限公司；月，任職于西安開元投資集團股份有限公司；2002008 8年年 3 3 月至月至 20112011 年年 5 5 月，任職于西部證券股份有限公司；月，任職于西部證券股份有限公司；20112011 年年 6 6 月至月至 20122012 年年3

185、3 月，任職于北京天相理財顧問有限公司；月，任職于北京天相理財顧問有限公司；20122012 年年 7 7 月至月至 20152015 年年 4 4 月，任職于月，任職于西部證券股份有限公司；西部證券股份有限公司；20152015 年年 4 4 月至月至 20162016 年年 2 2 月，任西高投戰略規劃經理；月，任西高投戰略規劃經理；20162016 年年 3 3 月至今，任本公司總經理助理。張國松先生月至今，任本公司總經理助理。張國松先生 20242024 年年 4 4 月至今擔任本公月至今擔任本公司職工董事。司職工董事。2、監事監事 截至本招股說明書簽署日，公司監事會由 5 名監事組成

186、，監事的基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任期本屆任期 1 練煒聰 監事會主席 2023 年 12 月-2026 年 12 月 2 趙建房 監事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 3 梁益基 監事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 4 楊英 職工監事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 5 韓瑞 職工監事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 各位監事的簡歷如下：（1）練煒聰先生 1993 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士，中級經濟師。2016 年 4 月至 2016 年 10 月，任美國泛美人壽保險公司精算師；2

187、017 年 4月至 2019 年7月，任深圳市濱?；鸸芾碛邢薰就堆兄鞴?；2019 年8月至 2020年 4 月，任佛山市云米電器科技有限公司投資專員；2020 年 6 月至今，任廣州市城投投資有限公司主辦，兼任廣州城投佳朋產業投資基金管理有限公司主辦；2021 年 8 月至今，兼任廣州廣電仲達數字科技有限公司董事。練煒聰先生 2022年 4 月至今任本公司監事。（2）趙建房先生 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-69 1974 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士。1997 年 7 月至 1999 年 7 月，任職于陜西省漢中市略陽縣，歷任鎮長助理、財

188、政局局長助理；1999 年 7 月至 2018 年 12 月，任職于陜西省財政廳，歷任科員、主任科員、副調研員等職務；2019 年 1 月至今，任陜財投副總經理。趙建房先生 2020 年 5 月至今任本公司監事。（3）梁益基先生 1992 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士，中級經濟師。2016 年 12 月至 2017 年 6 月，任國信證券股份有限公司深圳深鹽路證券營業部機構業務經理；2017 年 7 月至 2019 年 10 月，任海航期貨股份有限公司資產管理部項目經理；2020 年 1 月至 2023 年 3 月，任廣東順高投融資擔保股份有限公司融資擔保部經理；

189、2019 年 12 月至今，在順控集團資金發展部、資本運營部任職。梁益基先生 2023 年 12 月至今任本公司監事。（4）楊英女士 1977 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，本科。2000 年 8 月至 2012 年 1 月，任開源有限總經理辦公室職員；2012 年 1 月至2014 年 3 月，任開源有限人力資源部副總經理；2014 年 3 月至 2014 年 12 月，任開源有限總經理辦公室副主任；2014 年 12 月至 2017 年 5 月，任本公司總經理辦公室主任；2017 年 5 月至 2019 年 12 月，任本公司人力資源部總經理；2019年 12 月至

190、今，任本公司黨委工作部部長。楊英女士 2020 年 4 月至今任本公司職工監事。（5）韓瑞先生 1974 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士。1993 年 5 月至 1993 年 12 月，任人民銀行西安分行業務部會計；1994 年 2月至 2010 年 6 月就職于華鑫證券股份有限公司；2010 年 7 月入職開源有限，歷開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-70 任營業部總經理助理、經紀業務總部營銷中心副主任、西安錦業三路營業部總經理等職；2017 年 7 月至 2019 年 9 月任本公司工會辦公室主任；2017 年 10 月至2019 年 10 月

191、任本公司扶貧辦主任、派駐漢陰縣中銀村任職駐村第一書記；2019年 9 月至 2020 年 4 月，任本公司總經理辦公室主任；2020 年 4 月至今任本公司工會副主席兼鄉村振興辦公室主任。韓瑞先生 2020 年 12 月至今任本公司職工監事。3、高級管高級管理人員理人員 截至本招股說明書簽署日，公司共有高級管理人員 1313 名名，基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 任期任期（注）（注）1 李剛 總經理、執行委員會主任委員 2023 年 12 月-2026 年 12 月 2 2 衷雪衷雪 常務副總經理、執行委員會委員常務副總經理、執行委員會委員 2024 年年 4 月月-2026 年年

192、 12 月月 3 張波 副總經理、執行委員會委員 2023 年 12 月-2026 年 12 月 4 縣亞楠 副總經理、董事會秘書、執行委員會委員 2023 年 12 月-2026 年 12 月 5 楊彬 副總經理、執行委員會委員 2023 年 12 月-2026 年 12 月 6 毛劍鋒 副總經理、執行委員會委員 2023 年 12 月-2026 年 12 月 7 薛軍榮 首席風險官、執行委員會委員 2023 年 12 月-2026 年 12 月 8 丁海筠 合規總監、執行委員會委員 2023 年 12 月-2026 年 12 月 9 張旭 財務總監、執行委員會委員 2023 年 12 月-

193、2026 年 12 月 10 王博 副總經理 2023 年 12 月-2026 年 12 月 執行委員會委員執行委員會委員 2024 年年 4 月月-2026 年年 12 月月 11 孫金鉅 副總經理 2023 年 12 月-2026 年 12 月 執行委員會委員執行委員會委員 2024 年年 4 月月-2026 年年 12 月月 12 劉毅劉毅 副總經理副總經理 2024 年年 3 月月-2026 年年 12 月月 執行委員會委員執行委員會委員 2024 年年 4 月月-2026 年年 12 月月 13 楊飛楊飛 副總經理副總經理 2024 年年 3 月月-2026 年年 12 月月 首席信

194、息官、執行委員會委員首席信息官、執行委員會委員 2024 年年 4 月月-2026 年年 12 月月 注：根據公司 2023 年 12 月 15 日召開的第四屆董事會第一次會議關于調整公司高級管理人員聘期的議案，決定將經理層全體成員的聘期調整為 2023 年 12 月 15 日至 2026 年 12月 14 日?？偨浝砝顒偟暮啔v請參見本節“七、公司董事、監事、高級管理人員”之“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況”之“1、董事”部分相關內容。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-71 未兼任董事的其他各高級管理人員簡歷如下：（1 1）衷雪先生）衷雪先生 19731973 年年

195、1111 月月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士，中級出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士，中級經濟師。經濟師。19961996 年年 7 7 月至月至 20012001 年年 3 3 月，中國建設銀行陜西省分行興慶路支行工作；月，中國建設銀行陜西省分行興慶路支行工作；20012001年年 3 3 月至月至 20132013 年年 7 7 月，任職于招商銀行西安分行，歷任城北支行行長助理、西月，任職于招商銀行西安分行，歷任城北支行行長助理、西安分行公司部副總經理、城南支行行長等職；安分行公司部副總經理、城南支行行長等職；20132013 年年 7 7 月至月至 201

196、42014 年年 6 6 月，任平月，任平安銀行西安分行黨委委員、行長助理；安銀行西安分行黨委委員、行長助理；20142014 年年 6 6 月至月至 20192019 年年 7 7 月，任華融證券月，任華融證券股份有限公司股份有限公司陜西分公司總經理；陜西分公司總經理；20192019 年年 8 8 月至月至 20212021 年年 1111 月，任西安高新金月，任西安高新金融控股集團有限公司總經理；融控股集團有限公司總經理；20212021 年年 1111 月至月至 20242024 年年 4 4 月，任達剛控股集團股月，任達剛控股集團股份有限公司常務副總經理；份有限公司常務副總經理；20

197、242024 年年 4 4 月至今，任本公司常務副總經理、執行委月至今，任本公司常務副總經理、執行委員會委員。員會委員。（2）張波先生 1975 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，本科。1998 年 8 月至 2002 年 8 月，就職于秦山核電第三有限責任公司，任主控室操作員；2002 年 8 月至 2009 年 9 月，就職于華夏證券股份有限公司（重組后中信建投證券有限責任公司）西安營業部，任電腦部經理；2009 年 9 月至 2014 年12 月，任職于開源有限，擔任 IT 總監、信息技術部經理職務；2014 年 12 月至2016 年 11 月，任職于本公司，擔任

198、總經理助理、IT 總監、執行委員會委員職務；2016 年 11 月至 2019 年 4 月，擔任本公司 IT 總監；2019 年 4 月至 20242024 年年 4 4 月月，擔任本公司首席信息官；2021 年 9 月至至 20242024 年年 3 3 月月，兼任公司金融科技部總經理；2016 年 11 月至今，擔任本公司副總經理、執行委員會委員。20242024 年年 3 3 月至月至今，兼任本公司機構業務總部總經理。今，兼任本公司機構業務總部總經理。（3）縣亞楠女士 1984 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，本科（經濟學、管理學雙學士學位）。開源證券股份有限公司

199、 招股說明書（申報稿）1-1-72 2007 年 7 月至 2013 年 12 月，就職于興業證券股份有限公司西安朱雀大街證券營業部，先后擔任職員、存管部經理；2014 年 1 月至 2017 年 5 月，就職于本公司，先后擔任融資融券部職員、融資融券部副總經理（主持工作）、信用交易部總經理；2017 年 5 月至今，任本公司副總經理、董事會秘書、執行委員會委員。（4）楊彬先生 1968 年 6 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士，高級經濟師。1986 年 6 月至 1996 年 6 月，就職于中國工商銀行湖北枝江支行，歷任辦公室干事、副主任；1996 年 6 月至 2008

200、年 4 月，就職于中國工商銀行三峽分行辦公室、營業部，歷任副總經理、副主任、主任；2008 年 4 月至 2013 年 8 月，就職于中國工商銀行總行票據營業部綜合管理部，歷任副總經理、總經理；2013年 8 月至 2015 年 6 月，就職于中國工商銀行總行票據營業部西安分部，任總經理；2015 年 6 月至 2017 年 8 月，在廣西北部灣銀行掛職鍛煉，擔任副行長；2017年 11 月至 2023 年 9 月，任本公司副總經理；2023 年 12 月至今，任本公司副總經理；2017 年 11 月至今，任本公司執行委員會委員。（5）毛劍鋒先生 1981 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久

201、居留權，中共黨員，碩士。2008 年 7 月至 2009 年 1 月，任職于華泰證券股份有限公司，擔任項目經理；2009 年 2 月至 2009 年 12 月，任職于瑞鑫安泰投資公司，擔任投資總監；2009年 12 月至 2012 年 12 月，任職于中國證券業協會，擔任高級主辦；2013 年 1 月至 2015 年 6 月，任職于股轉公司，擔任高級經理；2015 年 7 月至 2015 年 12 月，任職于北京橙葉投資基金管理有限責任公司，擔任執行總裁；2016 年 1 月至 2016年 5 月，任職于開源證券，擔任總經理助理；2016 年 5 月至 2018 年 4 月，任職于開源證券，擔

202、任總經理助理兼股轉業務總部總經理；2018 年 4 月至今，擔任開源證券副總經理、執行委員會委員；2022 年 7 月至 2023 年 5 月，兼任公司投開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-73 資銀行總部總經理。（6）薛軍榮先生 1976 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士。2000 年 8 月至 2001 年 2 月，任揚州亞星客車股份有限公司財務部會計；2001年 3 月至 2002 年 8 月，就職于五聯聯合會計師事務所陜西分所，任審計師；2002年 9 月至 2005 年 7 月，長安大學攻讀碩士學位；2005 年 8 月至 2009 年 8 月

203、，就職于中國證監會陜西監管局，任主任科員；2009 年 9 月至 2014 年 4 月，就職于中國民族證券有限公司，歷任稽核審計部總經理助理、副總經理；2014 年 5月至 2016 年 3 月，任中國民族證券有限公司法律合規部總經理；2016 年 4 月至2017 年 3 月，任九州證券股份有限公司法律合規部總經理；2017 年 4 月至 2017年 10 月，任中升匯富（北京）投資基金管理有限公司總經理；2017 年 11 月至2018 年 4 月，任本公司風險管理部總經理；2018 年 4 月至今，任本公司首席風險官、執行委員會委員。（7）丁海筠女士 1970 年 4 月出生，中國國籍，

204、無境外永久居留權，中國民主促進會會員，法學碩士。1991 年 12 月至 1994 年 9 月，任西安統計學院國民經濟管理系系務教師；1994 年 9 月至 1997 年 7 月，西北政法大學攻讀碩士學位；1997 年 7 月至 2000年 11 月，任西安財經大學經濟貿易系講師；2000 年 11 月至 2016 年 6 月，任職于中國證監會陜西監管局，歷任稽查處副處長，法制處處長；2016 年 6 月至 2019年 6 月，任陜西樂友律師事務所證券部主任；2019 年 6 月至今，任本公司合規總監、執行委員會委員。（8）張旭先生 1976 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨

205、員，碩士，高級會計師。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-74 1997 年 9 月至 2012 年 9 月，就職于西部證券股份有限公司（含其前身陜西證券有限公司），歷任分支機構財務負責人、計劃財務部高級經理；2012 年 9月至 2019 年 3 月，就職于本公司，歷任計劃財務部副總經理、計劃財務部總經理；2019 年 4 月至 2021 年 4 月，任本公司總經理助理（履行高級管理人員職責）；2021 年 4 月至今，任本公司財務總監、執行委員會委員；20232023 年年 9 9 月至今，兼月至今，兼任本公司計劃財務部總經理。任本公司計劃財務部總經理。（9）王博先生 198

206、6 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士。2009 年 10 月至 2011 年 5 月，任職于西部證券股份有限公司投資銀行部，擔任項目經理；2011 年 5 月至 2012 年 9 月，任職于東吳證券股份有限公司投資銀行事業部，擔任高級項目經理；2012 年 10 月至 2014 年 2 月，任職于陜煤集團資本運營部，擔任業務主管；2014 年 2 月至 2016 年 11 月，任職于本公司，擔任總經理助理（不履行高級管理人員職責）；2016 年 11 月至 2022 年 5 月，擔任本公司總經理助理（履行高級管理人員職責）；2022 年 5 月至今，擔任本公司副總經理

207、；20242024 年年 4 4 月至今，任本公月至今，任本公司執行委員會委員。司執行委員會委員。（10）孫金鉅先生 1985 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，中共黨員，碩士，中級經濟師。2010 年 7 月至 2017 年 12 月，歷任國泰君安證券股份有限公司研究所研究員、首席研究員；2017 年 12 月至 2019 年 10 月，任新時代證券股份有限公司研究所所長；2019 年 10 月至 2022 年 5 月，任本公司總經理助理兼研究所所長；2022 年 5 月至今，任本公司副總經理兼研究所所長；20242024 年年 4 4 月至今，任本公月至今，任本公司執行委員會委

208、員。司執行委員會委員。（1111）劉毅先生）劉毅先生 19871987 年年 9 9 月出生，中國國籍，無境外永月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士。久居留權，碩士。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-75 20092009 年年 7 7 月至月至 20102010 年年 5 5 月，任職于中國光大銀行西安分行；月，任職于中國光大銀行西安分行；20102010 年年 5 5 月月至至 20112011 年年 5 5 月，任西安遠信投資控股管理咨詢有限公司項目助理；月，任西安遠信投資控股管理咨詢有限公司項目助理；20112011 年年 5 5 月月至至 20142014 年年

209、6 6 月，任開源有限行業研究員；月，任開源有限行業研究員；20142014 年年 7 7 月至月至 20162016 年年 6 6 月，任上海月，任上海泓湖投資管理有限公司行業研究員；泓湖投資管理有限公司行業研究員；20162016 年年 7 7 月至月至 20192019 年年 6 6 月，任陜西文化產月，任陜西文化產業投資管理有限公司研究部負責人；業投資管理有限公司研究部負責人；20192019 年年 7 7 月至月至 20242024 年年 2 2 月，歷任本公司證月，歷任本公司證券投資總部副總經理、權益投資部副總經理、權益投資部總經理；券投資總部副總經理、權益投資部副總經理、權益投資

210、部總經理；20242024 年年 3 3 月月至今，任本公司副總經理；至今，任本公司副總經理；20242024 年年 4 4 月至今月至今，任本公司執行委員會委員。，任本公司執行委員會委員。（1212）楊飛先生）楊飛先生 19831983 年年 1 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士。月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士。20072007 年年 4 4 月至月至 20102010 年年 2 2 月，任摩根士丹利信息技術（上海）有限公司分析月，任摩根士丹利信息技術（上海）有限公司分析師；師；20102010 年年 3 3 月至月至 20112011 年年 7 7 月，任千禧年基金管

211、理公司量化基金經理助理；月，任千禧年基金管理公司量化基金經理助理；2 2011011年年 9 9 月至月至 20122012 年年 1010 月，任深圳市漢啟網絡科技有限公司量化研究部負責人；月，任深圳市漢啟網絡科技有限公司量化研究部負責人；20122012 年年 1111 月至月至 20172017 年年 1111 月，任中信建投證券股份有限公司機構業務部算法交月，任中信建投證券股份有限公司機構業務部算法交易總監；易總監；20172017 年年 1111 月至月至 20212021 年年 7 7 月，任華創證券有限責任公司金融工程部負月，任華創證券有限責任公司金融工程部負責人；責人；2021

212、2021 年年 8 8 月至月至 20242024 年年 2 2 月，任本公司總經理助理兼機構業務總部負責人；月，任本公司總經理助理兼機構業務總部負責人；20242024 年年 3 3 月至今，任本公司副總經理，兼任金融科技部總經理；月至今，任本公司副總經理，兼任金融科技部總經理；20242024 年年 4 4 月至月至今，任本公司首席信息官，執行委員會委員。今，任本公司首席信息官，執行委員會委員。4、董事、監事選聘情況董事、監事選聘情況（1）董事的提名和選聘情況 序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選聘情況選聘情況 1 李剛 董事長 陜煤集團 2023 年第三次臨時股東大會 2 李曉

213、鋒 董事 陜煤集團 2023 年第三次臨時股東大會 3 王銳 董事 陜煤集團 2023 年第三次臨時股東大會 4 張雪怡 董事 瑞源投資 2023 年第三次臨時股東大會 5 張凱 董事 匯通投資 2023 年第三次臨時股東大會 6 楊航空 董事 陜財投 2023 年第三次臨時股東大會 7 白永秀 獨立董事 董事會 2023 年第三次臨時股東大會 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-76 8 汪方軍 獨立董事 董事會 2023 年第三次臨時股東大會 9 晏兆祥 獨立董事 董事會 2023 年第三次臨時股東大會 1010 宮志強宮志強 獨立董事獨立董事 董事會董事會 20242024

214、 年第三次臨時股東大會年第三次臨時股東大會 1111 張國松張國松 職工董事職工董事 職工代表大會職工代表大會 三屆三次職工代表大會三屆三次職工代表大會 （2）監事的提名和選聘情況 序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選聘情況選聘情況 1 練煒聰 監事會主席 瑞源投資 2023 年第三次臨時股東大會 2 趙建房 監事 陜財投 2023 年第三次臨時股東大會 3 梁益基 監事 順控集團 2023 年第三次臨時股東大會 4 楊英 職工監事 職工代表大會 三屆二次職工代表大會 5 韓瑞 職工監事 職工代表大會 三屆二次職工代表大會 5、董事、監事、高級管理人員兼職情況、董事、監事、高級管理人

215、員兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事和高級管理人員在控股子公司外的其他單位的主要兼職情況如下：姓名姓名 本公司職務本公司職務 其他主要任職單位其他主要任職單位 兼任職務兼任職務 任職單位與任職單位與 發行人關系發行人關系 李剛 董事長、總經理、執行委員會主任委員 中國證券業協會 發展戰略專業委員會委員 無關聯關系 王銳 董事 陜西證券期貨業協會 副會長、副會長、期貨業務專業委員會主任委員 無關聯關系 張雪怡 董事 廣州科技金融創新投資控股有限公司 助理總經理 無關聯關系 楊航空 董事 陜西信用增進投資股份有限公司 董事 陜財投參股的公司 陜西金融控股集團有限公司 董事 無關聯關系

216、 張凱 董事 長安匯通集團有限責任公司長安匯通集團有限責任公司 金融市場部總經理 匯通投資的控股股東 陜西長安匯通融資租賃有限公司 董事 匯通投資控股股東的子公司 陜西長安匯通商業保理有限公司 董事 匯通投資控股股東的子公司 陜西省地方電力航天置業有限公司 監事 匯通投資控股股東參股的公司 陜西匯裕通能企業管理有限公司陜西匯裕通能企業管理有限公司 副總經理副總經理 匯通投資控股股東的匯通投資控股股東的子公司子公司 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-77 汪方軍 獨立董事 中航電測儀器股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 陜西金泰恒業房地產有限公司 獨立董事 無關聯關系 白永秀 獨

217、立董事 陜西鼓風機（集團）有限公司 外部董事 無關聯關系 永安財產保險股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 北京永秀智庫集團有限責任公司 執行董事 無關聯關系 榆林市當代人文傳媒有限公司 執行董事 無關聯關系 榆林金融資產管理有限責任公司 獨立董事 無關聯關系 宮志強宮志強 獨立董事獨立董事 華夏銀行股份有限公司華夏銀行股份有限公司 獨立董事獨立董事 無關聯關系無關聯關系 首都信息發展股份有限公司首都信息發展股份有限公司 獨立董事獨立董事 無關聯關系無關聯關系 北京市律師協會北京市律師協會 農村法律事農村法律事務專業委員務專業委員會主任會主任 無關聯關系無關聯關系 張國松張國松 職工董事職工董事

218、 陜西股權交易中心股份有限公司陜西股權交易中心股份有限公司 董事董事 本公司參股的公司本公司參股的公司 陜西資本市場服務中心有限公司陜西資本市場服務中心有限公司 監事會主席監事會主席 本公司參股的公司本公司參股的公司 練煒聰 監事 廣州廣電仲達數字科技有限公司 董事 無關聯關系 趙建房 監事 陜財投 董事、副總經理 本公司股東 陜西省政府性融資擔?；鹩邢挢熑喂?執行董事、總經理 陜財投的全資子公司 陜西光控財金新時代私募基金管理有限公司 董事 陜財投參股的公司 西安中科光機投資控股有限公司 董事 陜財投參股的公司 張波 副總經理、執行委員會委員 陜西證券期貨業協會 副會長、副會長、金融科技

219、專業委員會副主任委員 無關聯關系 毛劍鋒毛劍鋒 副總經理、執副總經理、執行委員會委員行委員會委員 北交所證券發行承銷自律委員會北交所證券發行承銷自律委員會 委員委員 無關聯關系無關聯關系 丁海筠丁海筠 合規總監、執合規總監、執行委員會委員行委員會委員 陜西省金融學會陜西省金融學會 副會長副會長 無關聯關系無關聯關系 中國證券業協會中國證券業協會 投資者服務投資者服務與保護委員與保護委員會委員會委員 無關聯關系無關聯關系 陜西證券期貨業協會陜西證券期貨業協會 合規自律專合規自律專業委員會副業委員會副主任委員主任委員 無關聯關系無關聯關系 孫金鉅孫金鉅 副總經理、執副總經理、執行委員會委員行委員會

220、委員 前海開源前海開源 董事董事 本公司參股的公司本公司參股的公司 6、董事、監事與高級管理人員相互之間的親屬關系、董事、監事與高級管理人員相互之間的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事和高級管理人員相互之間均不存在親屬關系。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-78（二）董事、監事、高級管理人員的任職資格（二）董事、監事、高級管理人員的任職資格 最近三年，公司董事、監事、高級管理人員均不存在涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查等情況。截至本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事和高級管理人員的任職資格均已獲得中

221、國證監會或其派出機構的任職資格核準或備案，符合相關法律、法規、規范性文件及公司章程的規定，具體情況如下：姓名姓名 任職任職 任職資格批復文號任職資格批復文號/備案備案 董事董事 李剛 董事長 陜證監許可字201021 號 李曉鋒 董事 已備案 王銳 董事 陜證監許可字201480 號 張雪怡 董事 已備案 張凱 董事 已備案 楊航空 董事 已備案 白永秀 獨立董事 已備案 汪方軍 獨立董事 已備案 晏兆祥 獨立董事 已備案 宮志強宮志強 獨立董事獨立董事 已備案已備案 張國松張國松 職工董事職工董事 已備案已備案 監事監事 練煒聰 監事 已備案 趙建房 監事 已備案 梁益基 監事 已備案 楊英

222、 職工監事 已備案 韓瑞 職工監事 已備案 高級管理人員高級管理人員 李剛 總經理 陜證監許可字201512 號 衷雪衷雪 常務副總經理常務副總經理 已備案已備案 張波 副總經理 陜證監許可字201379 號 縣亞楠 副總經理、董事會秘書 陜證監許可字20177 號 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-79 楊彬 副總經理 已備案 毛劍鋒 副總經理 陜證監許可字20189 號 薛軍榮 首席風險官 陜證監許可字20185 號 丁海筠 合規總監 陜證監許可字201915 號 張旭 財務總監 陜證監許可字201914 號 王博 副總經理 陜證監許可字20169 號 孫金鉅 副總經理 已

223、備案 劉毅劉毅 副總經理副總經理 已備案已備案 楊飛楊飛 副總經理、首席信息官副總經理、首席信息官 已備案已備案 根據中國證監會于 2020 年 3 月 3 日發布的關于取消或調整證券公司部分行政審批項目等事項的公告（中國證監會公告202018 號），證券公司董事、監事、高級管理人員任職資格核準改為事后備案管理，公司對該公告發布后新任職的董事、監事、高級管理人員已向陜西證監局辦理了備案。（三）董事、監事（三）董事、監事、高級管理人員與、高級管理人員與公司簽訂的協議及其履行情況公司簽訂的協議及其履行情況 截至本招股說明書簽署日，除與公司簽訂勞動合同外，公司董事、監事及高級管理人員未與公司簽訂包括

224、借款合同、擔保合同在內的其他重大商務合同。公司董事、監事及高級管理人員作出了上市三年內穩定公司股價的預案及相關承諾，關于招股說明書真實、準確、完整的承諾，相關責任主體未能履行承諾時的約束措施的承諾等，上述承諾的具體內容請參見本招股說明書“第十三節 附件”之“五、與投資者保護相關的承諾”的相關內容。（四）（四）董事、監事、高級管理人員及其近親屬持有發行人股份的情況董事、監事、高級管理人員及其近親屬持有發行人股份的情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶等近親屬不存在以任何方式直接或間接持有公司股份的情況。（五）發行人董事、監事與高級管

225、理人員變動情況（五）發行人董事、監事與高級管理人員變動情況 1、董事變動情況、董事變動情況 近三年公司董事變化情況如下：開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-80 任職任職 2021-01-01至至2022-04-11 2022-04-11 至至 2022-09-02 2022-09-02 至至2023-05-18 2023-05-18至至20232023-1212-1515 2023-12-15 至至2024-03-13 20242024-0303-1313 至至20242024-0404-1616 2022024 4-0404-1616 至至20242024-0404-1818

226、 20242024-0404-1818 至今至今 董事 李剛 李剛 李剛 李剛 李剛 李剛李剛 李剛李剛 李剛李剛 董事 李盈斌 李盈斌 李盈斌-董事 -李曉鋒 李曉鋒李曉鋒 李曉鋒李曉鋒 李曉鋒李曉鋒 董事 王銳 王銳 王銳 王銳 王銳 王銳王銳 王銳王銳 王銳王銳 董事 陳吉-職工董事 武懷良 武懷良 武懷良 武懷良 武懷良 武懷良武懷良 -職工董事-張國松張國松 張國松張國松 董事 霍建峰-董事 楊棟 楊棟-董事 李嬋娟-董事-張凱 張凱 張凱 張凱 張凱張凱 張凱張凱 張凱張凱 董事-張雪怡 張雪怡 張雪怡 張雪怡 張雪怡張雪怡 張雪怡張雪怡 張雪怡張雪怡 董事-楊航空 楊航空 楊航空

227、 楊航空楊航空 楊航空楊航空 楊航空楊航空 獨立董事 常瑞明 常瑞明 常瑞明 常瑞明 常瑞明-獨立董事 吳振磊-獨立董事 汪方軍 汪方軍 汪方軍 汪方軍 汪方軍 汪方軍汪方軍 汪方軍汪方軍 汪方軍汪方軍 獨立董事-白永秀 白永秀 白永秀 白永秀 白永秀白永秀 白永秀白永秀 白永秀白永秀 獨立董事-晏兆祥 晏兆祥 晏兆祥 晏兆祥 晏兆祥晏兆祥 晏兆祥晏兆祥 晏兆祥晏兆祥 獨立董事-宮志強宮志強 上述董事變動履行的法律程序如下：（1 1）20212021 年年 1 1 月月 1 1 日，公司董事會由李剛、李盈斌、王銳、陳吉、武懷良日，公司董事會由李剛、李盈斌、王銳、陳吉、武懷良（職工董事）、霍建峰

228、、楊棟、李嬋娟、常瑞明（獨立董事）、吳振磊（獨立董（職工董事）、霍建峰、楊棟、李嬋娟、常瑞明（獨立董事）、吳振磊（獨立董事）、汪方軍（獨立董事）事）、汪方軍（獨立董事）1111 名董事組成。名董事組成。（2）2022 年 4 月 11 日，公司召開 2022 年第三次臨時股東大會，同意李嬋娟、陳吉、霍建峰因個人工作原因辭去董事職務，選舉張凱、張雪怡為公司董事；同意吳振磊因個人工作原因辭去獨立董事職務，選舉白永秀為公司獨立董事；因公司治理需要，選舉晏兆祥為公司獨立董事。（3）根據股東陜財投關于提名并變更董事人選的函，公司于 2022 年 9月 2 日召開 2022 年第五次臨時股東大會，選舉楊航

229、空為公司第三屆董事會董事，開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-81 任期與第三屆董事會任期相同，楊棟先生不再擔任公司董事。（4）2023 年 5 月 18 日，李盈斌先生因個人原因申請辭去公司董事職務。（5）2023 年 12 月 15 日，公司召開 2023 年第三次臨時股東大會，對董事會進行換屆選舉，選舉李剛、李曉鋒、王銳、張凱、張雪怡、楊航空為第四屆董事會董事，選舉常瑞明、汪方軍、白永秀、晏兆祥為第四屆董事會獨立董事，與公司三屆二次職工代表大會選舉產生的職工董事武懷良共同組成第四屆董事會。（6 6）20242024 年年 3 3 月月 1313 日，常瑞明先生因任期到期辭任

230、公司獨立董事。日，常瑞明先生因任期到期辭任公司獨立董事。（7 7）武懷良先生因個人工作調整原因辭任公司職工董事，）武懷良先生因個人工作調整原因辭任公司職工董事，20242024 年年 4 4 月月 1616 日，日，公司三屆三次職工代表大會選舉張國松為公司職工董事。公司三屆三次職工代表大會選舉張國松為公司職工董事。（8 8）20242024 年年 4 4 月月 1818 日，公司召開日，公司召開 20242024 年第三次臨時股東大會，選舉宮志年第三次臨時股東大會，選舉宮志強為公司獨立董事。強為公司獨立董事。近三年，公司董事的變化一方面是因為公司增資及股權轉讓，股東持股情況發生一定變化，董事會

231、成員的變化更能合理反映公司股權結構情況，以及股東自身提名人選的更換；一方面是公司為進一步加強公司治理，增聘和調整了部分獨立董事；另外公司職工董事也因工作調整原因進行了更換；另外公司職工董事也因工作調整原因進行了更換。公司已按照 公司法證券法證券公司治理準則等國家有關法律、法規和規范性文件的規定建立了規范的公司治理制度和治理結構，董事會成員的部分調整不會對公司的規范運作產生不利影響。2、監事變動情況、監事變動情況 近三年公司監事變化情況如下：（1 1）20212021 年年 1 1 月月 1 1 日，公司監事會由趙斌、趙建房、黃升海、韓瑞（職工日，公司監事會由趙斌、趙建房、黃升海、韓瑞（職工監事

232、）、楊英（職工監事）監事）、楊英（職工監事）5 5 名監事組成。名監事組成。（2）2022 年 4 月 11 日，公司召開 2022 年第三次臨時股東大會，選舉練煒聰為監事，趙斌先生不再擔任公司監事。（3）2023 年 12 月 15 日，公司召開 2023 年第三次臨時股東大會，對監事會開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-82 進行換屆選舉，選舉練煒聰、趙建房、梁益基為第四屆監事會監事，與公司三屆二次職工代表大會選舉產生的職工監事韓瑞、楊英共同組成第四屆監事會。近三年公司監事的變化主要是由公司股東結構的變化、股東自身提名人選的更換、職工監事的更換等原因造成，不會對公司規范運作產

233、生不利影響。報告期內公司監事會充分履行了職責，各項制度建設更趨完善，運作更加高效和規范。3、高級管理人員變動情況、高級管理人員變動情況 近三年公司高級管理人員變動情況如下：序序號號 姓名姓名 職務職務 報告期內任職情況報告期內任職情況 報告期內報告期內聘任情況聘任情況 1 李剛 總經理 20212021 年年 1 1 月至今月至今 2020 年 7 月 16 日第二屆董事會第二十二次會議續聘；2023 年 7 月 14 日第三屆董事會第二十六次會議續聘 2 2 衷雪衷雪 常務副總經常務副總經理理 20242024 年年 4 4 月至今月至今 20242024 年年 4 4 月月 2626 日第

234、四屆董事會第五日第四屆董事會第五次會議聘任次會議聘任 3 張波 副總經理 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2022 年 10 月25 日第三屆董事會第十九次會議續聘 首席信息官 20212021年年1 1月至月至20242024年年 4 4 月月 2022 年 10 月25 日第三屆董事會第十九次會議續聘 4 縣亞楠 副總經理、董事會秘書 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2020 年 5 月 12 日第二屆董事會第二十次會議續聘；2023 年 5 月 12 日第三屆董事會第二十五次會議續聘 5 楊彬 副總經理 20212021年年1 1月至月至20232023年年

235、9 9 月月 20232023 年年 1212 月至今月至今 2020 年 9 月 10 日第二屆董事會第二十三次會議續聘；2023 年 12 月 15 日第四屆董事會第一次會議聘任 6 毛劍鋒 副總經理 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2021 年 4 月 16 日第三屆董事會第四次會議續聘 7 薛軍榮 首席風險官 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2021 年 4 月 16 日第三屆董事會第四次會議續聘 8 丁海筠 合規總監 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2022 年 5 月 18 日第三屆董事會第十六次會議續聘 9 張旭 總經理助理 202120

236、21 年年 1 1 月月 至至 20212021 年年 4 4 月月 2019 年 4 月 26 日第二屆董事會第十次會議聘任為總經理助理（履行高級管理人員職責）財務總監 20212021 年年 4 4 月至今月至今 2021 年 4 月 16 日第三屆董事會第四次會議聘任 10 王博 總經理助理 20202121 年年 1 1 月月 至至 20222022 年年 5 5 月月 2019 年 10 月23 日第二屆董事會第十五次會議續聘為總經理助理（履行高級管理人員職責）副總經理 2022 年 5 月至今 2022 年 5 月 18 日第三屆董事會第十六次會議聘任 11 孫金鉅 副總經理 20

237、22 年 5 月至今 2022 年 5 月 18 日第三屆董事會第十六次會議聘任 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-83 1212 劉毅劉毅 副總經理副總經理 20242024 年年 3 3 月至今月至今 20242024年年3 3月月1 1日第四屆董事會第三次日第四屆董事會第三次會議聘任會議聘任 1313 楊飛楊飛 副總經理副總經理 20242024 年年 3 3 月至今月至今 20242024年年3 3月月1 1日第四屆董事會第三次日第四屆董事會第三次會議聘任會議聘任 首席信息官首席信息官 20242024 年年 4 4 月至今月至今 20242024年年4 4月月3 3日

238、第四屆董事會第四次日第四屆董事會第四次會議聘任會議聘任 14 武懷良 副總經理 20212021 年年 1 1 月月至至 2023 年 12 月 2020 年 12 月18 日第三屆董事會第一次會議續聘，2023 年 12 月任職到期 15 張國勇 副總經理 20212021 年年 1 1 月月至至 2023 年 9 月 2020 年 9 月 10 日第二屆董事會第二十三次會議續聘，2023 年 9 月任職到期 16 胡瑩 副總經理 20212021 年年 1 1 月月 至 2021 年 3 月 2018 年 7 月 23 日第二屆董事會第四次會議聘任；2021 年 3 月辭職 根據 2023

239、 年 12 月 15 日召開的第四屆董事會第一次會議審議通過的關于調整公司高級管理人員聘期的議案，同意將公司自聘經理層全體成員的聘期調整為 2023 年 12 月 15 日至 2026 年 12 月 14 日。近三年，公司高級管理人員基本穩定，高級管理人員不存在發生重大變化的情形。（六）董事、監事與高級管理人員的對外投資情況（六）董事、監事與高級管理人員的對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，本公司董事、監事和高級管理人員的對外投資情況如下：姓名姓名 本公司職務本公司職務 對外投資單位對外投資單位 持股比例持股比例 主營業務主營業務 白永秀 獨立董事 北京永秀智庫集團有限責任公司 51.00%

240、智慧城市模式、體系、標準、平臺的技術開發、技術咨詢、技術服務等 西安永秀企業管理咨詢有限公司 16.99%企業管理咨詢；企業形象策劃；信息咨詢服務等 榆林市當代人文傳媒有限公司 35.00%展覽展示服務、會務服務、企業形象策劃、商務信息咨詢等 本公司董事、監事與高級管理人員的對外投資與本公司不存在同業競爭和關聯交易，也不存在其他利益沖突的情況。（七）董事、監事與高級管理人員的薪酬情況（七）董事、監事與高級管理人員的薪酬情況 1、薪酬組成、確定依據、薪酬組成、確定依據 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-84 依據公司的薪酬管理制度、高級管理人員薪酬管理辦法等相關制度，公司內部董事

241、、監事和高級管理人員按照在公司擔任的職務與崗位責任確定相應的薪酬標準，其中董事、高級管理人員的薪酬構成主要包括基本年薪、績效年薪、任期激勵、福利等，監事的薪酬構成主要包括工資、績效獎勵、福利等。未在公司任經營管理職務的外部董事（獨立董事除外）不在公司領薪，公司獨立董事在公司領取獨立董事津貼。2、所履行的程序、所履行的程序 公司董事會下設薪酬與提名委員會，薪酬與提名委員會根據董事、高級管理人員管理崗位的主要范圍、職責、重要性及其他相關企業相關崗位的薪酬水平擬定薪酬計劃或方案，審查公司董事（非獨立董事）、高級管理人員的履行職責情況并對其進行年度績效考評，負責對公司薪酬制度執行情況進行監督。報告期內

242、，公司董事、監事、高級管理人員的薪酬方案均按照公司章程等公司治理制度履行了相應的審議程序。3、報告期內董事、監事、高級管理人員薪酬總額及占公司各期利潤總額的、報告期內董事、監事、高級管理人員薪酬總額及占公司各期利潤總額的比例比例 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員薪酬總額及占公司利潤總額的比例如下：項目項目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 董監高薪酬總額（萬元）2,675.432,675.43 3,363.73 3,377.82 公司利潤總額（萬元）73,318.7273,318.72 65,324.54 68,118.94 占比 3.65%3.65%5.15%4.

243、96%4、最近一年從發行人及其關聯企業獲得收入情況、最近一年從發行人及其關聯企業獲得收入情況 本公司現任董事、監事及高級管理人員 20232023 年年在公司及子公司領取薪酬情況如下：序號序號 姓名姓名 本公司職務本公司職務 薪酬（萬元）薪酬（萬元）在在關聯方領取薪酬關聯方領取薪酬情情況況 1 李剛 董事長、總經理 281.72281.72 否 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-85 2 李曉鋒 董事-否 3 王銳 董事 198.84198.84 否 4 張雪怡 董事-在股東瑞源投資關聯方領薪 5 張凱 董事-在股東匯通投資的控股股東領薪 6 楊航空 董事-在股東陜財投領薪 7

244、 白永秀 獨立董事 15.0015.00 否 8 汪方軍 獨立董事 15.0015.00 否 9 晏兆祥 獨立董事 15.0015.00 否 1010 宮志強宮志強 獨立董事獨立董事 -否否 1111 張國松張國松 職工董事職工董事 -否否 12 練煒聰 監事-在股東瑞源投資關聯方領薪 13 趙建房 監事-在股東陜財投領薪 14 梁益基 監事-在股東順控集團領薪 15 楊英 職工監事 83.2583.25 否 16 韓瑞 職工監事 68.0368.03 否 1717 衷雪衷雪 常務副總經理常務副總經理 -否否 18 張波 副總經理 204.29204.29 否 19 縣亞楠 副總經理、董事會秘

245、書 214.72214.72 否 20 楊彬 副總經理 271.40271.40 否 21 毛劍鋒 副總經理 302.44302.44 否 22 薛軍榮 首席風險官 205.48205.48 否 23 丁海筠 合規總監 255.85255.85 否 24 張旭 財務總監 205.50205.50 否 25 王博 副總經理 186.65186.65 否 26 孫金鉅 副總經理 332.16332.16 否 2727 劉毅劉毅 副總經理副總經理 -否否 2828 楊飛楊飛 副總經理、首席信息官副總經理、首席信息官 -否否 注 1：上述領取薪酬為 20232023 年年實發薪酬，包括基本工資、獎金（

246、含遞延獎金）、福利費等。注注 2 2：李曉鋒自：李曉鋒自 20232023 年年 1212 月起擔任公司董事，劉毅、楊飛自月起擔任公司董事，劉毅、楊飛自 20242024 年年 3 3 月起擔任公司月起擔任公司高級管理人員，張國松、宮志強、衷雪自高級管理人員，張國松、宮志強、衷雪自 20242024 年年 4 4 月起擔任公司董事或高級管理人員，因月起擔任公司董事或高級管理人員，因此未統計此未統計 20232023 年在公司領取的薪年在公司領取的薪酬。酬。5、董事、監事、高級管理人員的其他待遇情況、董事、監事、高級管理人員的其他待遇情況 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-86

247、公司根據 陜西煤業化工集團有限責任公司企業年金方案（陜煤司發 2019301 號）為公司內部董事、監事、高級管理人員繳存企業年金，除此之外，董事、監事、高級管理人員不存在其他待遇。截至本招股說明書簽署日，公司不存在已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關的安排。八八、發行人員工及其社會保障情況、發行人員工及其社會保障情況（一）員工人數及變化情況（一）員工人數及變化情況 1、員工人數及變化情況、員工人數及變化情況 截至 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日和和 20232023 年年 1212 月月 3131 日日，公司員工總數分別為 2,703 名、3,023 名

248、和和 3,1853,185 名名。2、員工結構、員工結構 截至截至 20232023 年年 1212 月月 3131 日日，公司員工按專業結構、受教育程度和年齡結構等分布情況如下：項目項目 人數（人）人數（人）比例比例 專業結構 投資銀行業務人員 958958 30.08%30.08%資產管理業務人員 8686 2.70%2.70%自營業務人員 5858 1.82%1.82%經紀業務人員 1,2261,226 38.49%38.49%融資融券業務人員 1010 0.31%0.31%財務人員 4848 1.51%1.51%研究人員 197197 6.19%6.19%信息技術人員 7878 2.4

249、5%2.45%行政及其他管理人員 524524 16.45%16.45%合計合計 3,1853,185 100.00%100.00%受教育程度 博士 1919 0.60%0.60%碩士 1,3261,326 41.63%41.63%本科 1,6671,667 52.34%52.34%大專及以下 173173 5.43%5.43%合計合計 3,1853,185 100.00%100.00%年齡分布 35 歲以下 2,0152,015 63.27%63.27%開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-87 36 歲-40 歲 647647 20.31%20.31%41 歲至 45 歲 26

250、9269 8.45%8.45%46 歲至 54 歲 222222 6.97%6.97%55 歲以上 3232 1.00%1.00%合計合計 3,1853,185 100.00%100.00%（二）發行人執行社會保障制度情況（二）發行人執行社會保障制度情況 1、公司執行、公司執行社會保障制度社會保障制度基本情況基本情況 本公司按照中華人民共和國勞動法以及中華人民共和國社會保險法等勞動和社會保障方面法律、法規和地方政府的有關規定，為員工辦理各項社會保險和其他保障，包括基本養老保險、基本醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險及住房公積金。報告期內，公司按照規定繳納各項保險費和公積金，不存在因違反相關

251、法律法規而受到行政處罰的情形。報告期各期末，公司及子公司員工辦理社會保險和住房公積金的情況如下：單位：人 項目項目 20232023-1212-3131 2022-12-31 2021-12-31 期末員工總人數 3 3,185,185 3,023 2,703 社會保險實繳人數 3,1623,162 3,001 2,652 社會保險未繳人數 2323 22 51 住房公積金實繳人數 3,1503,150 2,987 2,650 住房公積金未繳人數 3535 36 53 報告期各期末公司員工未繳納社會保險和住房公積金的原因主要為新入職員工尚未辦理完繳納手續、部分異地員工自愿在其他單位繳納。對于報

252、告期各期末暫時不滿足繳納條件的員工，在滿足繳納條件后公司均進行了繳納或補繳。公司已獲得相關主管機構的證明文件，證明公司報告期內不存在因違反社會保險和住房公積金相關法律法規而受到行政處罰的情況。2、社會保險和住房公積金應繳未繳情況、社會保險和住房公積金應繳未繳情況 報告期內，公司社會保險和住房公積金應繳未繳的原因主要有員工因居住證開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-88 等相關資質需要在其他地方自行繳納、員工未辦理養老保險轉移手續等。經測算，報告期內，公司社會保險、住房公積金應繳未繳金額如下：單位：萬元 項目項目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 社會保險應繳

253、未繳金額 37.0437.04 35.90 53.43 住房公積金應繳未繳金額 17.7117.71 19.80 20.26 社會保險和住房公積金應繳未繳金額合計 54.7554.75 55.70 73.70 占公司利潤總額的比例 0.07%0.07%0.09%0.11%如上表所示，報告期內，公司社會保險、住房公積金應繳未繳金額較小，占公司利潤總額的比例很低，如足額繳納對公司經營業績不構成重大不利影響。公司控股股東陜煤集團已出具 關于社會保險及住房公積金繳納問題的承諾函，承諾若公司因任何社會保障及住房公積金相關法律法規執行情況受到追溯，陜煤集團將全額承擔相關補繳、處罰的款項、利益相關方的賠償或

254、補償款項及公司因此所支付的相關費用。（三）發行人其他用工情況（三）發行人其他用工情況 2021 年末、2022 年末和和 20232023 年末年末，公司勞務派遣用工人數分別為 59 人、68 人和和 8080 人人，占用工總量的比例分別為 2.14%、2.20%和和 2.45%2.45%，符合勞務派遣暫行規定的規定，勞務派遣人員所從事的崗位主要為客服、保潔、廚師。公司與佰德人力資源集團有限公司上海分公司簽訂了人才派遣協議，與上海外服（陜西）人力資源服務有限公司簽訂了勞務派遣協議，與杭州易才人力資源管理有限公司簽訂了人才（勞務）派遣協議，與北京易才人力資源顧問有限公司簽訂了委托服務合同，對公司

255、與勞務派遣方的權利和義務、費用結算和支付方式等進行了約定。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-89 第五節第五節 業業務與技術務與技術 一、一、發行人發行人主營業務主營業務概概況況（一）主營業務（一）主營業務 公司作為具有多業務線經營資質的綜合性券商，主營業務涵蓋：證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券投資基金銷售；證券資產管理；融資融券；代銷金融產品；為期貨公司提供中間介紹業務等。同時，公司通過子公司開源思創開源思創開展私募股權投資業務；通過子公司深圳開源開展另類股權投資業務；通過子公司長安期貨開展期貨經紀、資產管理和期貨

256、投資咨詢業務；通過長安期貨子公司長開經貿開展期貨風險管理業務；通過子公通過子公司司鵬安基金鵬安基金開展開展公募基金公募基金管理管理業務業務。公司依托國家“一帶一路”和“西部大開發”戰略，全面拓展各類業務，目前已經形成了經紀業務類、資產管理類、投資銀行類、證券自營類、證券研究類等多業務綜合發展架構。經過多年發展，公司在多個業務領域取得了較好的行業地位：2018-2021 年以及以及 20232023 年年，公司新三板掛牌項目行業排名第一，2022 年新三板掛牌項目行業排名第二；2020 年末公司新三板持續督導數量行業排名第二，2021 年末、2022 年末和和 20232023 年末年末公司新三

257、板持續督導數量行業排名第一；截至截至 2 202023 3 年末年末，公司新三板做市數量行業排名第二，公司新三板做市數量行業排名第二；根據證券業協會統計數據，2021 年度公司投資銀行業務收入排名第 25 位（其中承銷與保薦業務收入排名第29 位，債券主承銷傭金收入排名第 17 位，財務顧問業務收入排名第 7 位），資產管理類收入排名 31 位。公司在企業管理和業務開展方面也獲得了眾多榮譽和獎項，特別是在債券承銷、新三板業務、北交所業務等細分業務領域取得了較高市場認可度。主要包括：2022 年 2 月 7 日，獲國務院國資委“國有企業公司治理示范企業”稱號；2021-20232023年公司連續

258、三年三年在北交所、股轉公司公布的年度證券公司執業質量評價結果中獲得年度證券公司執業質量評價結果第一檔成績；2022 年 1 月 11 日，獲 Wind“最佳北交所股權承銷商”稱號；根據國家發展改革委、證券業協會發布的企業債券開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-90 主承銷商評價結果，公司 2019-2022 年連續四年獲企業債券 A 類主承銷商信用評價；公司在證券業協會 2021 年和 2022 年證券公司公司債券業務執業能力評價中獲 A 類主承銷商評價；公司 2020-20232023 年連續四年四年獲得中央國債登記結算有限責任公司頒發的企業債承銷機構杰出貢獻獎或杰出機構稱號；

259、2021 年 12 月 10日，公司獲中國證券報2021 中國證券業金牛獎“金牛成長投資銀行團隊”“最佳行業分析師團隊”獎項，2022 年 12 月 24 日，公司多個研究團隊獲中國證券報2022 中國證券業金牛獎“最佳行業分析師團隊”；20202020-20232023 年，公司連續年，公司連續四年獲金融界金智獎“杰出證券研究機構（研究所）”；四年獲金融界金智獎“杰出證券研究機構（研究所）”；20202020-20232023 年年在新財富最佳分析師評選中獲“新財富最具潛力研究機構”獎等多個行業內重要獎項。公司建立了科學完善的治理結構和靈活高效的經營機制，在國務院國有企業改革領導小組組織開展

260、的國企改革“雙百行動”中，2023 年 5 月本公司成功入選“雙百企業”名單。（二）主營業務及具體構成（二）主營業務及具體構成 公司已經形成多元化證券業務發展格局，按照業務分類主要包括經紀業務、證券自營業務、投資銀行業務、資產管理業務、信用交易業務、期貨業務、研究業務、私募股權投資業務、另類投資業務等，具體業務內容如下：業務大類業務大類 具體業務內容具體業務內容 經紀業務 代理買賣證券、證券投資咨詢、代銷金融產品、期貨中間介紹 證券自營 固定收益類證券投資、權益類證券投資、新三板做市、場外衍生品業場外衍生品業務務 投資銀行 債券承銷、財務顧問（包括新三板）、股票承銷與保薦 資產管理 集合資產管

261、理、單一資產管理、專項資產管理 信用交易 融資融券、約定購回式證券交易、股票質押式回購交易、轉融通 期貨業務 期貨經紀、期貨資產管理、風險管理、期貨投資咨詢 研究業務 證券研究 其他業務 私募股權投資、另類投資、公募基金管理、公募基金管理 公司各業務分部收入情況參見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“八、分部報告”。（三三）主營業務的變化情況）主營業務的變化情況 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-91 1、主營業務、主要產品或服務的演變情況、主營業務、主要產品或服務的演變情況 證券行業實行嚴格的市場準入制度，公司從傳統的證券經紀業務起步，在后續發展過程中陸續獲得

262、主要業務資質并開展相關業務。公司從事證券業務最早可追溯至 1991 年 1 月 5 日成立的陜西省財政廳國債服務部，至今已有三十多年的歷史。1993 年“陜西省財政廳國債服務部”更名為“陜西省開源證券公司”，由事業單位轉制為全民所有制企業。2002 年 4 月27 日，陜西省開源證券公司重組為開源經紀，經營范圍為：“證券的代理買賣；代理還本付息、分紅派息，證券代保管、鑒證，代理登記開戶”，該業務屬于證券經紀業務范疇。經過多年發展，公司主營業務已經涵蓋證券行業主要業務領域，包括經紀業務、證券自營業務、投資銀行業務、資產管理業務、信用交易業務、期貨業務、研究業務、私募股權投資業務、另類投資業務等。

263、公司主要業務的資質獲取及開展時間路徑如下：圖 5-1 公司業務發展歷程 2、主要經營模式的演變、主要經營模式的演變 自取得各個業務線資質并開展相應業務以來，公司各業務線經營模式未發生重大變化，業務模式成熟。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-92 二二、發行人主營業務、發行人主營業務具體具體情況情況（一）證券經紀業務（一）證券經紀業務 經紀業務是證券公司傳統業務。公司證券經紀業務主要包括代理買賣證券業務、證券投資咨詢服務、代銷金融產品業務、期貨中間介紹業務等。目前，公司已經擁有證券經紀業務資格、網上證券委托業務資格、證券投資咨詢業務資格、代銷金融產品業務資格、證券投資基金銷售業務

264、資格和期貨中間介紹業務資格等資質。1、業務經營情況、業務經營情況（1）代理買賣證券業務 經營情況 代理買賣證券業務屬于證券公司傳統業務，其業務收入主要受到分支機構區域經濟發展程度、傭金費率、股市行情等多重因素影響，目前公司可向客戶提供深、滬、京市場證券代理買賣服務。代理買賣證券業務的收入主要來自于股票、基金、債券等代理買賣收入。報告期內，公司各種證券種類代理買賣金額及市場份額如下：單位：億元 證券種類證券種類 2022023 3 年年 2022 年年 2021 年年 交易額交易額 市場份額市場份額 交易額交易額 市場份額市場份額 交易額交易額 市場份額市場份額 股票 10,123.9310,1

265、23.93 0.48%0.48%9,590.93 0.43%8,041.66 0.31%基金 360.87360.87 0.13%0.13%547.58 0.24%353.86 0.19%債券 1,255.181,255.18 0.04%0.04%1,150.56 0.04%807.50 0.04%數據來源：iFinD 注：債券不包括債券回購交易額 報告期內，公司代理買賣證券業務實現的手續費及傭金凈收入（含交易單元席位租賃）及占比如下：單位：萬元 項目項目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 手續費及傭金凈收入 48,581.9648,581.96 52,451.54 51

266、,263.64 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-93 其中：代理買賣證券業務 19,742.3619,742.36 23,017.65 24,223.58 交易單元席位租賃 28,839.5928,839.59 29,433.89 27,040.06 占營業收入比 15.87%15.87%19.89%18.99%報告期內報告期內，公司代理買賣證券業務實現的手續費及傭金凈收入隨著市場行公司代理買賣證券業務實現的手續費及傭金凈收入隨著市場行情變動而有所波動情變動而有所波動。公司代理買賣證券業務傭金凈收入主要由傭金率和交易量決定。A、傭金率 報告期內，證券行業及公司平均凈傭金率變動

267、情況如下：項目項目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 行業平均凈傭金率（注 1）0.20.21 1 0.23 0.24 公司平均凈傭金率（注 2）0.0.19 0.23 0.29 數據來源：iFinD、證券業協會 注 1：行業平均凈傭金率=行業代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃）/（行業股基交易額 2）；注 2：公司平均凈傭金率=公司代理買賣證券業務凈收入（不含席位租賃）/公司股基交易額；注 3：證券業協會未公布 2022 年度相關數據，2022 年行業平均傭金率為 2022 年 1-6 月數據。中國證監會 2013 年 3 月發布了證券公司分支機構監管規定，對證券公司設

268、立分支機構不再作數量和區域限制，經營規范、具備管理控制能力、不存在重大風險的證券公司，均可設立分支機構，從而導致證券分支機構數量的增加，加劇了證券公司在經紀業務上的競爭。另一方面，A 股市場放開“一人一戶”限制，互聯網金融的快速發展，證券公司相繼開展網上開戶業務，傳統經紀業務競爭的區域邊界被打破，交易傭金的競爭更為激烈。此外，融資融券、轉融通、機構經紀業務等創新業務的發展，也帶來了證券公司發展重心的轉移，證券公司傳統代理買賣業務的傭金率持續降低。報告期內，公司平均凈傭金率與行業傭金率變動趨勢基本一致。B、交易量 報告期內，公司傭金凈收入與股市同期交易量走勢如下圖所示：開源證券股份有限公司 招股

269、說明書（申報稿）1-1-94 圖 5-2 公司傭金凈收入和 A 股股票交易量變動趨勢 數據來源：同花順 iFinD 由上圖可以看出，公司傭金收入與 A 股股票的同期交易量走勢一致。C、代理買賣股票、基金、債券凈傭金率變化情況及行業對比 20202020-20232023 年年，公司代理買賣股票、基金、債券的凈傭金率詳細情況如下：證券種類證券種類 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 2020 年年 股票 0.180.18 0.20 0.24 0.27 基金 0.150.15 0.10 0.19 0.11 債券 0.080.08 0.10 0.10 0.14 20202020-

270、20232023 年年，受市場競爭趨于激烈的影響，公司代理買賣股票的凈傭金率呈下降趨勢；公司債券、基金的凈傭金收入占比較小，且因債券、基金交易品種較多，不同品種的傭金率差異較大，導致基金、債券的平均凈傭金率呈現一定的波動。發行人與同行業公司的對比，基于數據可得性，公司選取近年申報 IPO 證券公司招股說明書披露的代理買賣股票、基金和債券凈傭金率進行比較，具體情況如下：a、代理買賣股票凈傭金率比較 公司名稱公司名稱 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 首創證券 0.24 0.23 0.25 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-95 信達證券 0.32 0.

271、32 0.35 渤海證券 0.44 0.45 0.49 華寶證券華寶證券 0.110.11 0.110.11 0.180.18 可比公司區間 0.110.110.440.44 0.110.110.450.45 0.180.180.490.49 開源證券 0.21 0.24 0.27 注：可比公司未披露 2022 年和和 2 2023023 年年相關數據，下同。同行業可比公司代理買賣股票的凈傭金率逐年降低，公司變化趨勢與同行業一致，且公司的凈傭金率處在可比公司區間范圍之內。b、代理買賣基金凈傭金率比較 公司名稱公司名稱 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 首創證券 0.

272、18 0.27 0.26 信達證券 0.04 0.06 0.08 渤海證券 0.04 0.32 0.41 華寶證券華寶證券 0.130.13 0.250.25 0.180.18 可比公司區間 0.040.18 0.060.32 0.080.41 開源證券 0.11 0.19 0.11 因基金交易品種結構和費率差異較大，同行業可比公司代理買賣基金的凈傭金費率變化趨勢存在差異。公司 2020 年代理買賣基金凈傭金率與信達證券接近。公司 2021 年基金傭金率較高，主要系 2021 年貨幣基金交易量下滑，該部分基金交易申購與贖回無手續費，從而 ETF 基金和 LOF 基金等交易占比提高，導致當年基金

273、整體傭金率較高。c、代理買賣債券凈傭金率比較 公司名稱公司名稱 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 首創證券 0.11 0.11 0.15 信達證券 0.12 0.18 0.20 渤海證券 0.20 0.18 0.30 華寶證券華寶證券 0.030.03 0.020.02 0.020.02 可比公司區間 0.030.030.200.20 0.020.020.180.18 0.020.020.300.30 開源證券 0.11 0.10 0.14 因債券交易品種結構和費率差異較大，同行業可比公司代理買賣債券的凈傭開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-96 金率

274、存在一定差異，且變動幅度較大，公司代理買賣債券傭金率與首創證券接近。D、公司凈傭金率持續下降的原因、未來變動趨勢及對公司盈利能力的影響 a、報告期內公司凈傭金率持續下降原因 報告期內，公司平均凈傭金率持續下降的主要原因如下：（a）行業平均傭金率水平持續下降 證券經紀業務是證券公司的傳統業務，隨著證券行業不斷發展，傳統證券經紀業務費率水平逐步收窄，行業平均凈傭金率水平呈下降趨勢，在此背景下公司根據市場行情調整傭金收費標準，公司平均凈傭金率亦呈持續下降趨勢。（b）經紀業務行業競爭加劇 證券經紀業務同質化競爭嚴重，證券公司分支機構設立限制放松、投資者開戶數量放開、允許非現場開戶等均加劇了行業競爭程度

275、。而隨著互聯網技術對金融領域的滲透，傳統經紀業務更多地從線下轉移到線上，無論是開戶、交易、結算、行情展示、投資咨詢等環節，線上操作的成本均遠低于線下，在行業競爭加劇的環境下，迫使證券公司降低傭金率來獲得更多的客戶資源。（c）公司積極拓展陜西省外市場，提升市場份額 近年來公司逐步強化在經濟發達地區的分支機構布局，依托當地發達的經濟，拓展各類業務。報告期內，公司來自于北京市、上海市、廣東省、江蘇省和浙江省等經濟發達省份的分支機構營業收入合計占比分別為 11.70%、12.91%及及18.19%18.19%，呈上升趨勢。由于北京、上海、廣東等經濟發達地區的經紀業務競爭較為激烈，公司在上述地區的證券經

276、紀業務的平均傭金率低于陜西省內的平均傭金率。報告期內，公司在陜西省內的證券代理買賣業務傭金率算術平均值為0.0.2626，該數據在北京市為 0.0.1717，上海市為 0.0.1414，廣東省為 0.20.20 0，江蘇省為 0.10.15 5，浙江省為 0.10.11 1，上述地區證券經紀業務市場份額的提升，拉低了公司整體傭金率水平。b、公司凈傭金率的未來變動趨勢 隨著行業競爭加劇，證券業和公司的傭金率還將面臨下降的風險，但由于行開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-97 業整體傭金率已處于較低水平，下降空間比較有限，證券經紀業務傭金率水平有望逐步企穩，大幅下滑的可能性較小。c、

277、凈傭金率持續下降對公司盈利能力的影響及相關風險 代理買賣證券業務手續費及傭金凈收入是公司證券經紀業務營業收入的主要來源。報告期內，公司證券經紀業務實現的營業收入占公司營業收入的比例較低，具體情況如下：項目項目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 公司平均凈傭金率 0.0.1919 0.23 0.29 代理買賣證券交易金額（億元）11,739.9711,739.97 11,289.07 9,203.02 代理買賣證券手續費及傭金凈收入（萬元）19,742.3619,742.36 23,017.65 24,223.58 證券經紀業務收入（萬元）33,631.2633,631.2

278、6 37,139.12 33,417.83 營業收入（萬元）306,085.94306,085.94 263,725.75 270,014.27 證券經紀業務收入占比 10.99%10.99%14.08%12.38%雖然報告期內我國證券雖然報告期內我國證券市場總體走勢較弱，且市場總體走勢較弱，且呈現較大的波動，但公司在呈現較大的波動，但公司在報告期內的代理買賣證券交易金額仍逐年增長。然而受市場競爭的影響，報告報告期內的代理買賣證券交易金額仍逐年增長。然而受市場競爭的影響，報告期內證券行業總體和公司的凈傭金率均有大幅下降，導致公司期內證券行業總體和公司的凈傭金率均有大幅下降，導致公司 20222

279、022 年年和和 20232023年年代理買賣證券業務凈收入持續下降。代理買賣證券業務凈收入持續下降。公司將繼續優化經紀業務經營管理，繼續提升客戶綜合服務能力，擴大公司的代理買賣證券交易金額，削弱傭金率下降給公司帶來的不利影響，提升經紀業務的盈利能力。如果未來公司證券經紀業務規模不能保持增長，隨著凈傭金率的下降，將會對公司營業利潤及盈利能力產生不利影響。報告期內，公司證券經紀業務收入占比分別為 12.38%、14.08%和和 10.99%10.99%，整體占比不高，凈傭金率的下降對公司盈利能力的不利影響有限。同時，為應對傭金率下降導致證券經紀業務下滑的風險，公司將積極向財富管理轉型，提升客戶及

280、資產規模，推進創新業務協同發展，并進一步發展信用交易、投資銀行、研究業務等業務，實現收入結構優化和業務穩定發展。綜上所述，證券經紀業務凈傭金率持續下降不會對公司持續盈利能力造成重大不利影響。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-98 分支機構地區分布特點及業務收入情況 截至本招股說明書簽署日，公司擁有 4747 家分公司和 4 43 3 家營業部，公司證券經營分支機構主要集中在陜西省及周邊地區，具體情況如下：區域區域 省份省份 分公司數量分公司數量（家）（家）營業部數量營業部數量（家）（家）分支機構數分支機構數量（家）量（家）占比占比 西北西北 甘肅甘肅 1 1 -1 1 1.11

281、%1.11%寧夏寧夏 1 1 -1 1 1.11%1.11%陜西陜西 6 6 2828 3434 37.78%37.78%新疆新疆 1 1 -1 1 1.11%1.11%小計小計 9 9 2828 3737 41.11%41.11%華東華東 安徽安徽 1 1 -1 1 1.11%1.11%福建福建 1 1 -1 1 1.11%1.11%江蘇江蘇 6 6 1 1 7 7 7.78%7.78%江西江西 1 1 -1 1 1.11%1.11%山東山東 1 1 -1 1 1.11%1.11%上海上海 2 2 4 4 6 6 6.67%6.67%浙江浙江 2 2 3 3 5 5 5.56%5.56%小計

282、小計 1414 8 8 2222 24.44%24.44%華南華南 廣東廣東 5 5 2 2 7 7 7.78%7.78%海南海南 1 1 1 1 2 2 2.22%2.22%小計小計 6 6 3 3 9 9 10.00%10.00%華北華北 北京北京 2 2 1 1 3 3 3.33%3.33%河北河北 1 1 -1 1 1.11%1.11%內蒙古內蒙古 1 1 -1 1 1.11%1.11%山西山西 1 1 -1 1 1.11%1.11%天津天津 1 1 1 1 2 2 2.22%2.22%小計小計 6 6 2 2 8 8 8.89%8.89%華中華中 河南河南 1 1 -1 1 1.11

283、%1.11%湖北湖北 1 1 1 1 2 2 2.22%2.22%湖南湖南 1 1 -1 1 1.11.11%1%小計小計 3 3 1 1 4 4 4.44%4.44%西南西南 貴州貴州 1 1 -1 1 1.11%1.11%四川四川 2 2 -2 2 2.22%2.22%開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-99 云南云南 1 1 -1 1 1.11%1.11%重慶重慶 1 1 -1 1 1.11%1.11%小計小計 5 5 -5 5 5.56%5.56%東北東北 黑龍江黑龍江 1 1 -1 1 1.11%1.11%吉林吉林 1 1 -1 1 1.11%1.11%遼寧遼寧 2 2

284、 1 1 3 3 3.33%3.33%小計小計 4 4 1 1 5 5 5.56%5.56%合計合計 4747 4343 9090 100.00%100.00%公司分支機構所在區域較為集中，陜西省是公司注冊地所在省份，公司依托總部所在地優勢生根并逐步壯大，目前已經將業務范圍拓展到其他區域。近年來公司逐步強化在經濟發達地區的分支機構布局，依托當地發達的經濟，拓展各類業務，從上表可以看出，華東地區是公司第二大網點分布區域。未來，公司將繼續拓展經濟發達地區的業務。報告期內，公司各區域分支機構營業收入及占比情況如下：單位：萬元 區域區域 2022023 3 年年 2022 年年 2021 年年 金額金

285、額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 公司總部及陜西省 24,098.8624,098.86 71.66%71.66%29,376.53 79.10%26,505.73 79.32%上海市 2,644.732,644.73 7.86%7.86%1,677.01 4.52%1,144.87 3.43%江蘇省 1,051.761,051.76 3.13%3.13%547.77 1.47%310.56 0.93%廣東省 991.79991.79 2.95%2.95%1,008.65 2.72%1,099.71 3.29%北京市 749.78749.78 2.23%2.23%980.4

286、2 2.64%944.86 2.83%浙江省 678.32678.32 2.02%2.02%580.67 1.56%408.79 1.22%四川省 560.18560.18 1.67%1.67%548.66 1.48%511.46 1.53%遼寧省 556.78556.78 1.66%1.66%438.28 1.18%463.56 1.39%云南省 294.31294.31 0.88%0.88%237.66 0.64%202.94 0.61%重慶市 233.13233.13 0.69%0.69%342.14 0.92%281.79 0.84%其余地區 1,771.621,771.62 5.27

287、%5.27%1,401.34 3.77%1,543.55 4.62%合計合計 33,631.2633,631.26 100.00%100.00%37,139.12 100.00%33,417.83 100.00%報告期內，公司來源于總部及陜西省分支機構的營業收入占公司證券經紀業開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-100 務營業收入的比例分別為 79.32%、79.10%和和 71.66%71.66%，占比持續下降；報告期內，公司來自于北京市、上海市、廣東省、江蘇省和浙江省等經濟發達省市的收入合計占比分別為 11.70%、12.91%及及 18.19%18.19%，呈上升趨勢，公司

288、強化經濟發達地區分支機構布局的發展戰略，效果逐年顯現。報告期內，公司營業收入排名前五的分支機構營業收入和利潤情況如下表所示：單位：萬元 20232023 年年 序號序號 分支機構名稱分支機構名稱 營業收入營業收入 營業利潤營業利潤 1 1 西安高新分公司西安高新分公司 3,821.963,821.96 2,242.122,242.12 2 2 西安長安路證券營業部西安長安路證券營業部 3,261.573,261.57 1,566.481,566.48 3 3 西安紡織城正街證券營業部西安紡織城正街證券營業部 1,681.121,681.12 484.52484.52 4 4 西安西大街證券營業

289、部西安西大街證券營業部 1,503.461,503.46 215.56215.56 5 5 西安永城路證券營業部西安永城路證券營業部 1,222.631,222.63 868.21868.21 合計合計 11,490.7411,490.74 5,376.895,376.89 2022 年年 序號序號 分支機構名稱分支機構名稱 營業收入營業收入 營業利潤營業利潤 1 西安高新分公司 6,857.86 4,360.52 2 西安長安路證券營業部 4,133.27 2,384.31 3 西安紡織城正街證券營業部 1,813.93 648.13 4 西安西大街證券營業部 1,757.68 459.52

290、 5 榆林分公司 1,358.75 400.88 合計合計 15,921.50 8,253.37 2021 年年 序號序號 分支機構分支機構名稱名稱 營業收入營業收入 營業利潤營業利潤 1 西安高新分公司 6,924.88 3,838.61 2 西安長安路證券營業部 3,416.16 1,473.77 3 西安紡織城正街證券營業部 2,267.98 910.24 4 西安西大街證券營業部 1,883.89 457.21 5 榆林分公司 1,453.48 325.09 合計合計 15,946.40 7,004.93 報告期內，公司主要經營地陜西省的市場規模及公司占比情況如下：開源證券股份有限公司

291、 招股說明書（申報稿）1-1-101 項目項目 區域對比區域對比 20232023-1212-3131 2022-12-31 2021-12-31 證券經營分支機構（家）陜西省機構總數 307307 303 308 其中本公司機構數 3333 33 33 本公司占比 10.75%10.75%10.89%10.71%證券投資者開戶數（萬戶）陜西省開戶數 848.78848.78 777.96 685.24 其中本公司開戶數 86.586.5 81.03 70.41 本公司占比 10.19%10.19%10.42%10.28%客戶交易結算資金余額（億元）陜西省余額 325.22325.22 350

292、.64 337.21 其中本公司余額 33.3433.34 44.56 44.08 本公司占比 10.25%10.25%12.71%13.07%數據來源：陜西證監局 公司在陜西省內的證券經營分支機構數量較為穩定，證券投資者開戶數量逐年增加。報告期各期末，公司客戶交易結算資金余額占有率分別為 13.07%、12.71%和和 10.10.2525%，公司作為注冊地在陜西省的三家證券公司之一，具有一定的區位優勢。但由于國內證券業務同質化較為嚴重，對傳統業務依賴性較強，業務品種和目標客戶群類似，加上互聯網金融技術對傳統經紀業務沖擊，市場競爭日趨激烈。公司總部所在的陜西省屬于西部省份，證券交易活動的活躍

293、度相對較低，市場競爭激烈程度也低于廣東、北京、上海等經濟發達地區，從而陜西省的證券代理買賣傭金率水平高于經濟發達地區及全國平均水平。公司分支機構集中在西部地區，在區域內雖具優勢，但與一流證券公司相比，公司其他區域分支機構數量偏少、覆蓋不足，公司仍需提高分支機構布局的均衡性、合理性，特別是要增設經濟發達地區的分支機構，逐步形成與區域經濟發展程度相匹配的網點布局。未來，公司將依托傳統證券代理買賣業務，積極拓展以客戶為中心、以資產配置為手段的財富理財規劃服務模式，以自身專業化的理財手段，為客戶提供量身定制的理財方案；在技術實現途徑上，優化“肥貓 APP”移動平臺，進一步推動開戶、交易、結算等業務的標

294、準化，進而提升便捷性和用戶體驗；同時加強營銷隊伍建設，通過專業化培訓、標準化服務流程建設，提升分支機構營銷能力，增強公司業務能力。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-102 未來分支機構開設計劃 未來，公司將依托現有分支機構網絡，在鞏固陜西省區位優勢基礎上，重點加強經濟發達地區的分支機構建設。在陜西省內，注重優化現有分支機構網絡布局，嚴格實施考核計劃，優化精簡未能完成考核目標及持續虧損網點，配合市場調研，逐步拓展其他地區市場，增厚利潤。在陜西省外，重點推進華東、華南等經濟發達地區的分支機構建設，參與發達地區的業務競爭不僅可以使公司分享經濟發達地區的發展成果，還可以提高公司經紀業務

295、的管理水平，為公司整體競爭能力的提升提供助力。此外，隨著互聯網對傳統經紀業務的滲透，未來公司在開設分支機構時將積極利用互聯網技術，在現場和非現場經營模式上探索最優的分支機構網絡布局，提升公司經紀業務整體綜合實力。新設分支機構對公司經營業績的影響 報告期內，公司新設分支機構共計 1313 家，具體如下：期間期間 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 合計合計 陜西省-1 1 陜西省外 2 2 -10 1212 合計合計 2 2 -11 1313 如上表所示，報告期內公司新設分支機構主要集中在陜西省外，是公司穩步拓展陜西省外市場戰略所致。報告期內，公司新設分支機構營業收支及營業利

296、潤情況如下：單位：萬元、家 期間期間 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 新設分支機構數量 2 2 -11 新設分支機構營業收入 55.055.02 2 -290.03 新設分支機構營業支出 306.02306.02 -1,733.07 新設分支機構營業利潤-251.00251.00 -1,443.04 新設分支機構的營業支出主要為人員工資、營業場所租金、固定資產折舊及業務拓展費等。由于新設分支機構通常沒有客戶基礎，而客戶的拓展是一個長期積累的過程，因此新設分支機構在設立初期的收入規模相對較小，而營業支出具開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-103 有一定的剛

297、性，從而導致新設分支機構出現虧損。公司將通過加強管理、增強員工隊伍能力、積極開拓積累客戶等措施提升新設分支機構盈利能力，但如果新設分支機構業務增長不達預期，出現持續虧損，將會對公司經營業績造成一定不利影響。證券經紀業務相關政策風險 公司傳統證券經紀業務發展過程中面臨持續的政策變動，可能影響公司證券經紀業務的收入及利潤，主要包括：A、中國結算 2015 年 4 月發布關于取消自然人投資者 A 股等證券賬戶一人一戶限制的通知，明確 A 股市場全面放開一人一戶限制，允許自然人投資者根據實際需要開立多個滬、深 A 股賬戶及場內封閉式基金賬戶。為進一步加強證券賬戶管理，2016 年 10 月中國結算發布

298、關于修訂的通知，降低一個投資者開立證券賬戶數量上限?！耙蝗艘粦簟毕拗频娜∠觿×俗C券公司在客戶資源爭奪上的競爭，如果公司不能持續提升綜合服務能力，則不僅不能開拓更多新客戶資源，還可能面臨現有客戶資源流失，進而導致經紀業務收入下滑。B、中國證監會 2017 年 2 月發布證券期貨投資者適當性管理辦法等法律法規，明確了投資者適當性的各項要求，要求在銷售產品或者提供服務的過程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產品或者服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，將適當的產品或者服務銷售或者提供給

299、適合的投資者。若公司分支機構在發展業務過程中違反此規定，則可能帶來行政處罰風險，對公司經紀業務的正常開展造成負面影響。C、2019 年 6 月，中國人民銀行發布 金融科技發展規劃（2019-2021 年），指出金融業要充分發揮金融科技賦能作用，推動我國金融業高質量發展。金融科技新技術的引入有助于證券公司降低服務成本、提高服務效率，將對證券公司的業務模式和競爭格局產生深遠影響。若公司傳統經紀業務與金融科技的融合進展緩慢，傳統經紀業務的發展或將落后于競爭對手，進而可能在后續業務發展中面臨不利情況。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-104 D、中國結算 2021 年 2 月發布新修訂

300、的證券賬戶非現場開戶實施細則，主要修訂內容有：一是強化開戶代理機構通過非現場方式辦理證券賬戶業務的風控要求，細化非現場辦理證券賬戶業務的流程，加強投資者身份識別。二是允許開戶代理機構在加強合規管理和內部風控的前提下自主選擇開戶方式。近年來，隨著互聯網金融的快速發展，證券公司相繼開展網上開戶業務，傳統經紀業務競爭的區域邊界被打破，證券經紀業務的競爭更為激烈。E、中國證監會 2023 年 1 月發布證券經紀業務管理辦法，從經紀業務內涵、客戶行為管理、具體業務流程、客戶權益保護、內控合規管控、行政監管問責六個方面作出規定，要求證券公司及相關人員嚴格落實監管要求，違反規定的將依法從嚴采取措施。若公司及

301、分支機構在發展業務過程中違反此規定，則可能遭受行政處罰或監管措施，從而對公司經紀業務的正常開展產生不利影響。（2）證券投資咨詢業務 證券投資咨詢業務指公司接受投資者委托，按照約定向投資者提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助投資者做出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動。投資建議服務內容包括投資品種選擇、投資組合以及理財規劃建議等。2009 年 8 月，公司取得投資咨詢業務資格。隨著我國多層次資本市場體系的逐步完善，金融產品日益多元化、產品設計結構日益復雜化，以及目前金融信息傳播速度逐步加快，證券投資咨詢業務的需求逐年增大。公司將投資咨詢業務貫穿于經紀業務、資產管理業務等業務

302、流程中，通過投資咨詢業務擴大公司其他業務的客戶規模，不僅可以為公司的傳統業務夯實基礎，也能為創新業務提供發展空間。公司建立了完整的證券投資咨詢業務流程和風險防范體系。從源頭控制風險，促使公司投資咨詢業務在合法合規的基礎上健康發展。未來公司將全面提升公司投資咨詢能力，以各分公司、營業部為支點，組建專業投資顧問團隊，在服務內容上兼顧專業化和個性化，逐步培養客戶資產配置的財富理念，提升客戶忠開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-105 誠度和投資理性。（3）金融產品代銷業務 金融產品代銷業務，指公司接受金融產品發行人的委托，向投資者代銷其金融產品或者向其介紹金融產品投資者的行為。按照代銷

303、金融產品募集方式的不同，分為公募類金融產品（含公開募集證券投資基金）銷售業務和私募類金融產品銷售業務。公司分別于 2012 年 12 月以及 2014 年 7 月取得了證券投資基金銷售業務資格以及代銷金融產品業務資格。公司主要通過分支機構和“肥貓 APP”移動網絡平臺進行金融產品代銷業務。公司銷售的金融產品包括公司自己發行產品及第三方金融產品。從取得業務資格開始，公司持續提升自身金融產品開發能力，同時積極引進優質第三方金融產品進行銷售，豐富公司產品架構，完善產品體系，能滿足各種凈值客戶需求，幫助客戶實現保值增值，目前公司代銷的金融產品包括公募基金、私募基金和資產管理計劃等，不僅可滿足客戶多層次

304、、多渠道的財富管理需求，也能為公司拓展多業務種類、財富管理奠定堅實基礎。2021 年金融產品代銷業務實現收入 6,292.84 萬元，較 2020 年增長 67.67%。受市場行情影響，2022 年公司金融產品代銷業務量下降，實現業務收入 2,778.78萬元。20232023 年金融產品代銷業務實現業務收入年金融產品代銷業務實現業務收入 2,955.972,955.97 萬元，較萬元，較 20222022 年有所年有所增長。增長。（4）期貨中間介紹業務 期貨中間介紹業務是指公司與子公司長安期貨合作開展的居間介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業務活動。公司在 2013 年 5 月取得為期

305、貨公司提供中間介紹業務的資格。報告期各期末，公司 IB 業務客戶總數分別為 2,187 戶、2,463 戶和和 2,6592,659 戶戶，呈穩步增長態勢。（5）證券經紀業務收入變動情況 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-106 公司證券經紀業務分部收入變動變動的原因及合理性 報告期內，公司證券經紀業務分部收入分別為 33,417.83 萬元、37,139.12 萬元和和 33,631.2633,631.26 萬元萬元，其中 2022 年同比增長 11.14%，20232023 年同比下降年同比下降 9.45%，具體如下：單位：萬元 項目項目 2022023 3 年年 2022

306、 年年 2021 年年 金額金額 增幅增幅 金額金額 增幅增幅 金額金額 增幅增幅 手續費及傭金凈收入 23,183.0023,183.00 -14.15%14.15%27,005.43 1.70%26,552.72 36.85%其中：代理買賣證券收入 18,165.8018,165.80 -14.46%14.46%21,236.66-4.95%22,341.78 37.02%利息凈收入 8,756.178,756.17 -3.67%3.67%9,089.47 36.08%6,679.66 24.05%其他收益 1,687.011,687.01 60.00%60.00%1,054.41 457

307、.15%189.25-45.71%其他 5.075.07 -149.73%149.73%-10.19-168.87%-3.79 7.56%合計合計 33,631.2633,631.26 -9.45%9.45%37,139.12 11.14%33,417.83 32.97%如上表所示，報告期內，公司證券經紀業務收入增減變化增減變化主要來源于手續費及傭金凈收入和利息凈收入的增減變化增減變化。A、手續費及傭金凈收入 報告期內，公司證券經紀業務手續費及傭金凈收入主要來自代理買賣證券業務貢獻。報告期內公司經紀業務的證券投資者開戶數、交易量均穩步增長，但因傭金率呈下降趨勢，導致 2022 年和和 2023

308、2023 年年公司代理買賣證券業務收入下降。交易單元席位租賃收入等其他收入增長，帶動 2022 年手續費及傭金收入整體增加452.71 萬元，增幅為 1.70%；20232023 年手續費及傭金凈收入整體下降幅度與年手續費及傭金凈收入整體下降幅度與代理代理買賣證券業務收入買賣證券業務收入下降幅度基本相同下降幅度基本相同。報告期內，公司證券經紀業務交易情況具體如下：單位：億元 項目項目 2023 年年 2022 年年 2021 年年 金額金額 增幅增幅 金額金額 增幅增幅 金額金額 增幅增幅 證券投資者開戶數（戶）1,093,3811,093,381 7.52%7.52%1,016,880 18

309、.89%855,326 23.79%代理買賣證券交易金額 11,739.9711,739.97 3.99%3.99%11,289.07 22.67%9,203.02 37.48%其中：代理買賣股票交易額 10,123.9310,123.93 5.56%5.56%9,590.93 19.27%8,041.66 38.74%開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-107 如上表所示，公司證券經紀業務客戶數量的增長，為公司證券經紀業務收入提供了基礎保障。公司代理買賣證券交易金額 2022 年同比增長 22.67%，20232023年同比增長年同比增長 3.99%3.99%，其中代理買賣股票

310、交易金額 2022 年同比增長 19.27%，20232023年同比增長年同比增長 5.56%5.56%。公司代理買賣證券交易金額雖逐年增長，但增長幅度小于傭傭金率下降幅度，金率下降幅度，導致代理買賣證券收入 2022 年和和 20232023 年均下降年均下降。B、利息凈收入 20222022 年公司的證券投資者開戶數較年公司的證券投資者開戶數較 20212021 年增長年增長 18.89%18.89%，客戶交易結算資金規模持續擴大，從而公司證券經紀業務利息凈收入大幅增長。20232023 年由于證年由于證券市場行情低迷，公司證券經紀業務的利息凈收入小幅下降。券市場行情低迷，公司證券經紀業務

311、的利息凈收入小幅下降。公司證券經紀業務收入與同行業公司變動趨勢的比較 報告期內，公司證券經紀業務收入與同行業可比公司變動趨勢比較如下：公司名稱公司名稱 2022023 3 年同比變動年同比變動 2022 年同比變動年同比變動 2021 年同比變動年同比變動 國海證券-6.19%6.19%-23.96%15.62%中原證券-9.02%9.02%-21.84%2.66%信達證券-6.00%6.00%-15.90%2.75%西南證券-5.15%5.15%-12.76%5.36%財信證券 未披露未披露 未披露 7.26%南京證券 18.82%18.82%-18.58%5.93%紅塔證券 不適用不適用

312、不適用 0.63%山西證券-6.50%6.50%-10.32%10.72%第一創業-10.87%10.87%-10.63%42.36%財達證券-6.28%6.28%-16.90%4.43%可比公司變動區間-10.87%10.87%18.82%18.82%-23.96%-10.32%0.63%42.36%開源證券-9.45%9.45%11.14%32.97%數據來源：可比同行業公司招股說明書或年度報告等公開資料中證券經紀業務分部數據，其中國海證券、國海證券、信達證券、西南證券、南京證券、第一創業、山西證券、紅塔證券的經紀業務和信用交易業務合并為一個報告分部；由于紅塔證券自由于紅塔證券自 2022

313、2022 年開始其年度報告中年開始其年度報告中對分部信息進行了調整，不再單獨披露證券經紀業務分部數據，因此，其對分部信息進行了調整，不再單獨披露證券經紀業務分部數據，因此，其 20222022 年及年及 20232023年分部信息數據不具備可比性年分部信息數據不具備可比性。如上表所示，20212021 年和年和 20232023 年年公司的證券經紀業務收入與同行業可比公司開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-108 變化趨勢一致。20222022 年公司證券經紀業務收入增長幅度高于同行業可比公司，年公司證券經紀業務收入增長幅度高于同行業可比公司，主要是利息凈收入和其他收益增長所致。

314、主要是利息凈收入和其他收益增長所致。2、管理、管理架構架構及業務流程及業務流程（1）管理架構 公司的經紀業務由經紀業務總部、金融產品總部、私人財富部等多部門運作實施，管理架構如下圖所示：經紀業務總部分公司執行委員會營業部金融產品總部私人財富部 經紀業務總部主要根據公司發展戰略，制定和調整經紀業務目標，建立健全人員管理與績效考核機制，經紀業務體系內各類業務推廣、督導及目標的達成，為分支機構規范運行發展提供必要的支持與保障，統一規劃營業網點布局等工作。金融產品總部負責研究制定并組織實施金融產品發展戰略和業務發展規劃，統籌負責金融產品業務。私人財富部負責制定并組織實施私人財富業務條線的戰略發展規劃，

315、以解決高凈值客戶金融資產配置的需求為核心，為客戶提供全方位的綜合金融服務。另外，運營管理總部主要根據公司各業務部門的發展目標，為業務部門提供運營服務。（2）業務流程 公司的代理買賣業務流程涵蓋客戶開戶、交易、資金劃轉與銷戶等全過程，具體包括：開戶流程 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-109 客戶提出開戶申請，公司進行風險測評、投資者教育及風險提示等，并簽署證券公司客戶賬戶開戶協議證券交易委托代理協議證券交易委托風險揭示書場內產品或服務適當性匹配意見告知書開戶申請表等。之后簽署資金三方存管協議，完成柜臺系統資金賬戶和銀行存管賬戶開立后，公司向證券登記機構申請證券賬戶開立，登記機

316、構實時開戶。具體流程如下：客戶交易流程 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-110 客戶向公司發出委托申請指令，公司接受委托后通過交易所專用席位向交易所發送客戶委托，交易所實時撮合交易。如果交易未被撮合成交，則在交易時段結束后指令自動撤銷；如果交易被撮合成交，交易所反饋提供成交數據，日終中國結算發送清算文件，第三方存管銀行對賬并依據證券交易所及中國結算數據實行日終清算。具體流程如下：銷戶流程 客戶提出銷戶申請，如果客戶證券賬戶中有持倉，則需要根據交易所不同辦理撤銷指定交易、證券轉托管等然后才能注銷證券賬戶；如果沒有持倉，則直接辦理證券賬戶注銷，同步辦理資金結息及銀證轉出，最后注銷

317、存管賬戶、證券賬戶和資金賬戶，完成銷戶。流程如下：開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-111 3、營銷及服務模式、營銷及服務模式（1）營銷模式 營銷體系的建設主要集中于營銷隊伍、銷售渠道、公司內部聯動協調三方面。在營銷隊伍建設中，除了繼續引進高質量的營銷人才之外，公司還加強對分支機構營銷團隊的建設和管理，在業務流程、銷售技能、團隊凝聚力等方面加大投入，打造專業、穩定的高素質營銷團隊。在銷售渠道上，除加強公司自有銷售渠道建設之外，公司積極拓展與銀行、信托、互聯網金融公司等第三方機構建立戰略合作，并結合公司渠道網點分布特點、客戶群體特點等充分打造符合自身實情的銷售體系。通過分支機構人

318、員結合當地實情等進行營銷，推進營銷渠道建設。開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-112 公司內部的資產管理業務、投資銀行業務、期貨業務、證券研究業務等均會為公司經紀業務帶來潛在客戶和業務，公司充分發揮內部聯動協調機制作用，從內部增強公司的營銷能力。（2）服務模式 經紀業務的客戶服務主要體現在傳統業務體系的服務和新產品新技術的運用推廣兩方面。在現有傳統業務體系的服務建設中，公司將增強對現有業務體系中傳統產品的服務能力建設，加強投資顧問等客戶服務人員的培訓力度，提升投資顧問對行業研究報告的解讀能力，增強其專業素養，使其具備對各類政策、法規、新聞熱點的解讀能力。同時，在公司內部積極進行

319、最新相關法律法規培訓，提高公司經紀業務從業人員合規意識，降低客戶和公司操作風險。在新產品新技術的運用推廣服務方面，公司將繼續加強信息系統建設，加大科技創新在公司經紀業務的滲透，將公司現有服務體系逐步轉向“智能客服”“智能投顧”等創新業務方面。具體到產品上，將大力研發“肥貓 APP”移動網絡平臺等新產品，更好地服務公司現有經紀業務客戶。同時，公司機構業務總部主要負責公司的機構經紀業務，機構業務總部基于自研的 KMAX 專業交易系統，為專業機構投資者和高凈值客戶提供的自動化交易平臺，主要用于算法、策略等交易應用，能幫助客戶實現賬戶管理、資產管理、風險控制、一攬子交易、指令及策略交易等一套支持跨市場

320、、跨品種、多賬戶、多策略的綜合投資交易。未來公司將堅持自研交易基礎設施和外購相結合的策略，持續迭代自研 KMAX，完善策略總線、低延遲風控、低延遲行情等功能，打造 KMAX 旗艦品牌。（二）資產管理業務（二）資產管理業務 1、業務經營情況、業務經營情況（1）業務簡介 資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，以非公開募集資金或者接受財開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-113 產委托，設立私募資產管理計劃并擔任管理人，由托管機構擔任托管人，依照法律法規和資產管理合同的約定，為投資者的利益進行投資活動的行為。具體業務包括集合資產管理計劃、單一資產管理計劃、專項資產管理計劃。報告期內，

321、公司持續投入優勢資源支持資產管理業務發展，不斷提升資產管理部門的產品設計能力和投研管理能力。同時圍繞著“以為客戶創造最大收益為宗旨，以穩健經營為根本”的指導原則，在落實投資者適當性原則的前提下，根據客戶需求量身定制資產管理理財產品，提升業務創新能力。同時在運作風險管理、投后管理等內控方面做到權責清晰、步驟明確，降低公司資產管理業務風險。經過多年發展積累，公司資產管理業務取得諸多榮譽，主要如下：序號序號 獎項名稱獎項名稱 獲獎時間獲獎時間 評選評選機構機構 1 1 公司多只集合資產管理計劃獲中國證券報公司多只集合資產管理計劃獲中國證券報2022023 3 中中國證券業金牛獎國證券業金牛獎“集合資

322、管計劃金牛獎集合資管計劃金牛獎”2022023 3-1 10 0-2 25 5 中國證券報中國證券報 2 2 中國資產管理年會暨第十中國資產管理年會暨第十六六屆屆“金貝獎金貝獎”資產管理競資產管理競爭力爭力案例案例評選中獲得評選中獲得“202“2023 3 卓越創新證券公司卓越創新證券公司”獎獎 2022023 3-0808-1 12 2 2121 世紀經濟世紀經濟報道報道 3 3 在“在“20232023 中國證券業君鼎獎”評選中獲“中國證券業中國證券業君鼎獎”評選中獲“中國證券業創新資管計劃君鼎獎”“中國證券業固收資管計劃君鼎創新資管計劃君鼎獎”“中國證券業固收資管計劃君鼎獎”獎”2023

323、2023-0707-1313 證券時報證券時報 4 公司多只集合資產管理計劃獲 中國證券報 2022 中國證券業金牛獎“集合資管計劃金牛獎”2022-12-24 中國證券報 5“開源智遠 1 號集合資產管理計劃”獲證券時報2022年“中國證券業權益資產管理計劃君鼎獎”2022-12-02 證券時報 6 中國資產管理年會暨第十五屆“金貝獎”資產管理競爭力案例評選中獲得“2022 卓越創新證券公司”獎 2022-11-15 21 世紀經濟報道 7“2021 中國證券業君鼎獎”新銳資管機構、混合資管計劃等殊榮 2021-10-28 證券時報 8 2019 年度“資產支持專項計劃優秀管理人獎”和“資產

324、證券化綜合創新獎”2020-01-17 上交所 9“開源-中鋁租賃供給側改革 1 號資產支持專項計劃”榮獲 2019 年度產業金融國際優秀案例一等獎 2019-11-12 證券業協會 10 由公司擔任管理人和銷售機構的開源-光明冷鏈倉儲物流資產支持專項計劃獲評“CMBS 優秀示范產品獎”；由公司擔任管理人和銷售機構的開源-北京地鐵票款收費權1號綠色資產支持專項計劃獲評“綠色金融資產證券化優秀發行產品獎”2019-09-25 財視中國（2）業務發展情況 整體概況 報告期各期末，公司存續的資產管理產品情況如下表：開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-114 項目項目 20232023-

325、1212-3131 2022-12-31 2021-12-31 產品（只）7575 84 77 產品規模（億元）276.38276.38 526.00 571.91 注：以上僅包括集合資產管理計劃和單一資產管理計劃 報告期內，由于行業監管環境變化，公司管理的資產管理產品規模有所下降。2018 年 4 月，中國人民銀行、銀保監會、中國證監會和國家外匯管理局四部委聯合下發關于規范金融機構資產管理業務的指導意見，隨后中國證監會發布多個配套資管細則。資管新規的整體要求是“去通道、去嵌套”，此外還對投資者適當性管理、禁止剛性兌付等提出嚴格要求。在此影響下，證券公司的資產管理業務均受到不同程度的影響，部分

326、證券公司的資產管理計劃數量和規模均呈現明顯下降趨勢，自資管新規公布至 2022023 3 年末證券公司（含子公司）的私募資產管理計劃管理規模如下圖所示：圖 5-3 證券公司（含子公司）私募資產管理計劃數量和規模 數據來源：基金業協會 由上圖可見，由于資管新規的實施，證券公司的資管業務整體上受到一定影響，報告期內公司資管業務的變化趨勢與行業整體變化相符。集合資產管理計劃 集合資產管理業務是指公司非公開募集資金，設立投資者人數不少于二人，開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-115 不超過二百人的資產管理計劃，并擔任管理人，由托管機構擔任托管人，依照法律法規和資產管理合同的約定，為投資

327、者利益進行的投資活動。報告期內，公司集合資產管理業務經營情況如下表所示：項目項目 2022023 3-1212-31/31/20232023 年年 2022-12-31/2022 年年 2021-12-31/2021 年年 期末產品數量（只）3737 33 19 期末受托資金（億元）28.4828.48 22.10 15.68 平均受托資金（億元）25.1225.12 19.86 18.98 受托資金收益（億元）-0.320.32 -0.89 0.75 平均受托資金收益率（%）-1.271.27 -4.47 3.95 注：受托資金收益系各受托資產管理計劃當期利息收入、投資收益、公允價值變動收益

328、等收入扣除相關費用后的余額；平均受托資金系各期月末受托管理資金的算術平均值；平均受托資金收益率=受托資金收益/平均受托資金。報告期各期末，公司受托資金凈值前五大集合資產管理計劃產品如下：序序號號 產品產品 成立時間成立時間 受托期受托期限（年）限（年）凈值凈值（萬元）（萬元）管理費率管理費率（%/年）年）20232023-1212-3131 1 1 開源周周購開源周周購 182182 天滾動持有天滾動持有 1 1 號集號集合資產管理計劃合資產管理計劃 20222022-0404-2626 1010 36,535.5036,535.50 0.300.30 2 2 開源周周購開源周周購 9191

329、天滾動持有天滾動持有 1 1 號集合號集合資產管理計劃資產管理計劃 20222022-0303-1515 1010 26,055.2926,055.29 0.300.30 3 3 開源周周購開源周周購 3535 天滾動持有天滾動持有 2 2 號集合號集合資產管理計劃資產管理計劃 20232023-0303-2828 1010 24,995.6824,995.68 0.200.20 4 4 開源周周購開源周周購 3535 天滾動持有天滾動持有 1 1 號集合號集合資產管理計劃資產管理計劃 20222022-0303-0101 1010 24,104.8824,104.88 0.200.20 5

330、5 開源正正集合資產管理計劃開源正正集合資產管理計劃 20172017-0606-2929 1010 18,960.6318,960.63 0.500.50 2022-12-31 1 開源浦銀 1 號 FOF 集合資產管理計劃 2022-08-05 3 40,175.59 0.01 2 開源正正集合資產管理計劃 2017-06-29 10 25,746.73 1.00 3 開源穩健 2 號集合資產管理計劃 2019-09-24 10 11,698.06 0.40 4 開源穩健 1 號集合資產管理計劃 2018-08-02 10 11,240.67 0.40 5 開源守正 5 號集合資產管理計劃

331、 2021-04-27 10 11,000.86 1.00 2021-12-31 1 開源正正集合資產管理計劃 2017-06-29 10 34,123.35 1.00 2 開源安盈 1 號集合資產管理計劃 2019-11-26 10 28,693.01 0.30 開源證券股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-116 3 開源財富多策略 1 號 FOF 集合資產管理計劃 2021-03-12 3 18,160.90 1.00 4 開源守正 5 號集合資產管理計劃 2021-04-27 10 14,282.55 1.00 5 開源財富多策略 2 號 FOF 集合資產管理計劃 2021-06-

332、01 3 13,848.48 1.00 單一資產管理計劃 單一資產管理計劃是指公司與單一投資者、托管人簽訂資產管理合同，設立資產管理計劃，根據合同約定的方式、條件、要求及限制，通過專門賬戶管理客戶資產的投資活動。報告期內，公司單一資產管理計劃經營情況如下表所示：項目項目 20232023-1212-31/31/20232023 年年 2022-12-31/2022 年年 2021-12-31/2021 年年 期末產品數量（只）3838 51 58 期末受托資金（億元）247.89247.89 503.89 556.23 平均受托資金（億元）378.78378.78 541.29 672.08

333、受托資金收益（億元）9.219.21 10.88 15.79 平均受托資金收益率（%）2.432.43 2.01 2.35 注：受托資金收益系各受托資產管理計劃當期利息收入、投資收益、公允價值變動收益等收入扣除相關費用后的余額；平均受托資金系各期月末受托資金管理資金的算術平均值；平均受托資金收益率=受托資金收益/平均受托資金。受資管新規影響，20202121-2022023 3 年年公司單一資產管理計劃產品數量和管理規模均呈下降趨勢。目前公司待整改資產管理計劃的規模壓降基本完成，隨著公司資產管理業務能力的提升及市場拓展力度的加強，公司單一資產管理類業務未來將實現穩定發展。報告期各期末，公司受托凈值前五大單一資產管理計劃產品如下：序序號號 產品產品 成立時間成立時間 受托期受托期限（年）限（年）凈值凈值（萬元）（萬元）管 理 費管 理 費率（率（%/年）20232023-1212-3131