仁信新材：首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書.PDF

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1、 惠州仁信新材料股份有限公司惠州仁信新材料股份有限公司 Renxin New Material Co.,Ltd.（住所：惠州大亞灣霞涌石化大道中 28 號）首次公開發行股票并在創業板上市首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書招股說明書 保薦機構（主承銷商）（?？谑心仙陈?49 號通信廣場二樓）創業板投資者風險提示：本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。

2、惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-1 聲聲 明明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-2 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 人民

3、幣普通股（A 股）發行股數 本次公開發行數量為 3,623.00 萬股，占發行后公司總股本的比例為 25%。本次發行不安排現有股東進行公開發售。每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 人民幣 26.68 元 發行日期 2023 年 6 月 19 日 擬上市的證券交易所和板塊 深圳證券交易所創業板 發行后總股本 14,492.00 萬股 保薦人（主承銷商）萬和證券股份有限公司 招股說明書簽署日期 2023 年 6 月 27 日 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-3 目目 錄錄 聲聲 明明.1 本次發行概況本次發行概況.2 第一節第一節 釋義釋義.7 一、常用詞匯釋義.7 二、

4、專用詞匯釋義.8 第二節第二節 概覽概覽.11 一、重大事項提示.11 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.18 三、本次發行概況.18 四、發行人主營業務經營情況概述.20 五、發行人板塊定位情況.25 六、發行人報告期主要財務數據和財務指標.33 七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.33 八、發行人選擇的具體上市標準.35 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項.36 十、募集資金運用與未來發展規劃.36 十一、其他對發行人有重大影響的事項.37 第三節第三節 風險因素風險因素.38 一、發行人相關的風險.38 二、與行業相關的風險.43 三、其他風險.45 第四節第四

5、節 發行人基本情況發行人基本情況.46 一、發行人基本情況.46 二、發行人設立情況、報告期內股本和股東變化等情況.46 三、發行人成立以來的重要事件.52 四、發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況.52 五、發行人的股權結構.52 六、發行人控股子公司、參股公司情況.53 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-4 七、持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東、實際控制人的基本情況.54 八、特別表決權股份或類似安排.67 九、協議控制架構.67 十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在重大違法行為.67 十一、發行人股本情況.68 十二、發行人董事、監事、高級管理人員及核心人員

6、情況.71 十三、發行人已經制定或實施的股權激勵及相關安排.84 十四、發行人員工情況.89 第五節第五節 業務與技術業務與技術.93 一、發行人主營業務、主要產品及演變情況.93 二、發行人所處行業的基本情況.114 三、發行人在行業中的競爭地位.161 四、發行人銷售情況和主要客戶.174 五、發行人采購情況和主要供應商.207 六、發行人主要固定資產、無形資產等資源要素構成情況.229 七、發行人特許經營權的情況.238 八、發行人主要產品的核心技術和研發情況.238 九、發行人安全生產和環保情況.255 十、發行人境外經營情況.281 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息

7、與管理層分析.282 一、財務報表.282 二、財務報表審計意見及關鍵審計事項.288 三、財務報表的編制基礎、合并報表范圍及變化情況.289 四、主要會計政策和會計估計.290 五、經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表.310 六、主要稅種、稅率及稅收優惠.311 七、主要財務指標.312 八、經營成果分析.314 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-5 九、資產質量分析.441 十、償債能力、流動性與持續經營能力分析.471 十一、所有者權益變動分析.500 十二、報告期內重大投資或資本性支出、重大資產業務重組或股權收購合并等事項情況.502 十三、資產負債表日后事項、或有事項

8、、重大擔保及訴訟事項和其他重要事項.502 十四、財務報告審計截止日后的主要經營情況和主要財務信息.503 十五、發行人盈利預測披露情況.508 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.509 一、募集資金管理制度及募集資金投資項目實施后對發行人獨立性的影響.509 二、募集資金投資方向、使用安排.510 三、發行人未來發展戰略.512 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.516 一、報告期內發行人公司治理存在的缺陷及改進情況.516 二、發行人內部控制情況.516 三、發行人報告期內不存在違法違規行為及受到處罰的情況.517 四、發行人報告期內資金占用

9、及對外擔保的情況.518 五、發行人直接面向市場獨立持續經營能力的情況.518 六、同業競爭情況.524 七、關聯方及關聯關系.530 八、關聯交易情況及其對公司財務狀況和經營成果的影響.536 九、發行人報告期內關聯方的變化情況.542 第九節第九節 投資者保護投資者保護.543 一、本次發行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序.543 二、本次發行前后股利分配政策的差異情況及現金分紅的股利分配政策、決策程序及監督機制.543 三、其他特殊情形下的保護投資者合法權益的措施.545 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-6 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.546 一、重

10、要合同.546 二、發行人對外擔保情況.550 三、重大訴訟和仲裁事項.550 四、發行人前次創業板首次公開發行申報情況.551 第十一節第十一節 聲明聲明.564 第十二節第十二節 附件附件.573 一、落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況.573 二、與投資者保護相關的承諾.579 三、發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事項.596 四、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明.598 五、審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.600 六、本次公開發行募集資金具體運用情況.600 七、發行人

11、主要子公司的經營情況.609 八、備查文件.611 九、查閱時間及查閱地點.611 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-7 第一節第一節 釋義釋義 在本招股說明書中，除非另有說明或文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：一、常用詞匯釋義一、常用詞匯釋義 簡稱簡稱 指指 釋義釋義 發行人、公司、本公司、仁信新材、惠州仁信 指 惠州仁信新材料股份有限公司 仁信聚苯、仁信有限 指 惠州仁信聚苯集團有限公司，發行人前身 創利盈 指 惠州創利盈貿易有限公司，發行人全資子公司，已注銷 卓威化工 指 江蘇卓威化工有限公司，發行人全資子公司 眾合力 指 惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙），發

12、行人股東 眾立盈 指 惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙），發行人股東，原名為惠州眾協力投資有限合伙企業（有限合伙）廣東仁信、仁信集團、廣東仁信集團 指 廣東仁信集團有限公司 石化區 指 惠州市大亞灣石化工業區 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 現行有效的惠州仁信新材料股份有限公司公司章程 公司章程（草案）指 本次發行以后的惠州仁信新材料股份有限公司公司章程（草案）勞動法 指 中華人民共和國勞動法 勞動合同法 指 中華人民共和國勞動合同法 社會保險法 指 中華人民共和國社會保險法 國務院 指 中華人民共和國國務院 全國人大 指 中華人民共和

13、國全國人民代表大會 證監會、中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 財政部 指 中華人民共和國財政部 應急管理部 指 中華人民共和國應急管理部 國家安監局 指 原國家安全生產監督管理總局，現中華人民共和國應急管理部 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 科技部 指 中華人民共和國科學技術部 中海殼牌 指 中海殼牌石油化工有限公司 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-8 簡稱簡稱 指指 釋義釋義 東方石化 指 中海油東方石化有限責任公司 海灣化學 指 青島海灣化學股份有限公司 廣東寰球 指 廣東寰球廣業工程有限公司 星輝環材 指 星

14、輝環保材料股份有限公司 福建天原 指 福建天原化工有限公司 天原股份 指 宜賓天原集團股份有限公司 安迅思 指 原易貿資訊，全球最大的石油化工市場信息服務商 ICIS，國內外客戶公認為是化工、能源及漿紙市場資訊及研究的最佳來源 股東大會 指 惠州仁信新材料股份有限公司股東大會 董事會 指 惠州仁信新材料股份有限公司董事會 監事會 指 惠州仁信新材料股份有限公司監事會 股東會 指 惠州仁信聚苯集團有限公司股東會 保薦機構、保薦人、主承銷商 指 萬和證券股份有限公司 審計機構、信永中和、申報會計師 指 信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）發行人律師、康達 指 北京市康達律師事務所 資產評估機構 指

15、 廣東聯信資產評估土地房地產估價有限公司 本次發行、本次公開發行 指 發行人本次向社會公眾首次公開發行不超過 3,623.00 萬股人民幣普通股（A 股）的行為 上市 指 發行人股票在深圳證券交易所創業板掛牌交易 招股說明書 指 惠州仁信新材料股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書 審計報告 指 惠州仁信新材料股份有限公司 2022 年度、2021 年度、2020 年度審計報告 最近三年、報告期 指 2020 年、2021 年和 2022 年末 報告期各期末 指 2020 年末、2021 年末和 2022 年末 元、萬元 指 人民幣元、萬元 募投項目 指 公司擬使用本次公開發行股

16、票募集資金進行投資的項目 二、專用詞匯釋義二、專用詞匯釋義 簡稱簡稱 指指 釋義釋義 聚苯乙烯 指 Polystyren，縮寫 PS，是以苯乙烯為主要原料聚合而成的熱塑性樹脂，是可反復加熱軟化、冷卻固化的一類合成樹脂。苯乙烯 指 Styrene，別稱“乙烯基苯”，苯乙烯單體通常簡寫 SM，是苯環取代乙烯基團結構中的一個氫原子所構成的一種不飽和有機化合物，是芳烴的一種，分子式為 CH。乙苯 指 一種芳烴，主要用途是在石油化學工業作為生產苯乙烯的中間體?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-9 簡稱簡稱 指指 釋義釋義 乙烯 指 一種無色、稍甜而微有芳香的氣體，分子中含有一個不飽和的雙鍵

17、結構，這使它的化學性質相當活潑，能與多種化學物質反應生成重要的有機化工產品，分子式為 C2H4。GPPS 指 General Purpose Polystyrene 通用級聚苯乙烯，俗稱透苯，是以苯乙烯為主要原料，經自由基聚合得到的一種透明型聚苯乙烯產品。HIPS 指 High Impact Polystyrene 高抗沖聚苯乙烯，俗稱改苯，主要由苯乙烯和橡膠經過自由基接枝聚合得到的一種抗沖擊的聚苯乙烯產品。EPS 指 Expanded Polystyrene 可發性聚苯乙烯，是一種在聚合過程中加入了發泡劑的聚苯乙烯珠狀產品。XPS 擠塑板 指 學名為絕熱用擠塑聚苯乙烯泡沫塑料，是以聚苯乙烯樹

18、脂為原料加上其他的原輔料與聚含物，通過加熱混合同時注入發泡劑，然后通過擠出發泡工藝成型而制造的硬質泡沫塑料板。DCS 控制系統 指 Distributed Control System 分布式控制系統，是由過程控制級和過程監控級組成的以通信網絡為紐帶的多級計算機系統，它采用控制分散、操作和管理集中的基本設計思想，采用多層分級、合作自治的結構形式，主要特征是它的集中管理和分散控制。熔融指數 指 一種表示熱塑性樹脂在特定溫度下加工時流動性的數值，其值越大，表示該塑膠材料的加工流動性越好，反之則越差。維卡軟化溫度 指 工程塑料、通用塑料等聚合物的試樣于液體傳熱介質中，在一定的負荷、一定的等速升溫條件

19、下，被 1 平方毫米的壓針壓入一毫米深度時的溫度。牌號 指 給每一種具體的材料所取的名稱，通常以漢語拼音、化學元素符號及阿拉伯數字相結合的原則命名。PMMA 指 Polymethyl Methacrylate，聚甲基丙烯酸甲酯，又稱亞克力或有機玻璃，是由甲基丙烯酸甲酯均聚物聚合后所得的合成樹脂。ABS 指 Acrylonitrile Butadiene Styrene，丙烯腈-丁二烯-苯乙烯三元共聚物，主要是丙烯腈、丁二烯、苯乙烯三種單體的接枝共聚物。PC 指 Polycarbonate，聚碳酸脂，一種分子鏈中含有碳酸酯基的高分子聚合物。PE 指 Polypropylene，聚乙烯，是由乙烯單

20、體加成聚合而制得的一種熱塑性樹脂，系白色聚合物材料。PVC 指 Polyvinylchloride，聚氯乙烯，是氯乙烯單體（vinylchloridemonomer，簡稱VCM）在過氧化物、偶氮化合物等引發劑或在光、熱作用下，通過自由基聚合反應機理聚合而成的聚合物。PP 指 Polypropylene，聚丙烯，是由丙烯聚合而制得的一類熱塑性樹脂。環氧丙烷 指 Propyleneoxide，通常簡寫 PO，又名氧化丙烯、甲基環氧乙烷，是非常重要的有機化合物原料，是僅次于聚丙烯和丙烯腈的第三大丙烯類衍生物。酚醛樹脂 指 又稱電木、電木粉，是由苯酚醛或其衍生物縮聚而成，具有良好的耐酸、耐熱和力學性能

21、。環氧樹脂 指 是分子中含有兩個以上環氧基團的一類聚合物的總稱，是由環氧氯丙烷與雙酚 A 或多元醇的聚縮產物，是一類熱固性樹脂。折光率 指 又稱折光指數，是有機化合物最重要的物理常數之一，指光在真空中的傳播速度與在某介質中傳播速度之比。透光率 指 表示光線透過介質的能力，是透過透明或半透明體的光通量與其入射光通量的百分率。表觀消費量 指 當年產量加上凈進口量（凈進口量指當年進口量減出口量）。LED 指 Light Emitting Diode，即發光二極管，是一種可以將電能轉化為光能的半導體器件。擴散板 指 又稱勻光板，擴光板，是光線通過以 PS/PMMA/PC/PP 等塑料基材的擴散層，遇到

22、與其折射率相異的介質（擴散粒子）時，會發生多角度、多方向的折射、反射與散射的現象，從而達到光擴散效果，為顯示照明組件提供惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-10 簡稱簡稱 指指 釋義釋義 均勻面光源。導光板 指 在材料表面具有精密光學網點或微棱鏡結構，能有效地將全反射進入材料的光線折射出表面，從而引導光源均勻分散在整個面板材料。礦物油 指 又稱白油、石蠟油，是由石油所得精煉液態烴的混合物，主要為飽和的環烷烴與鏈烷烴的混合物。硬脂酸鋅 指 呈白色粉末狀，主要用于苯乙烯樹脂、酚醛樹脂、胺基樹脂的潤滑劑和脫模劑。聚丁二烯橡膠 指 是由 1,3-丁二烯為單體聚合而成的一種通用合成橡膠，可用

23、于制取 HIPS。SAN 指 Acrylonitrile-styrene Copolymer，苯乙烯-丙烯腈共聚物，又稱 AS 樹脂，是以丙烯腈和苯乙烯為原料聚合而成，是一類無色透明的熱塑性樹脂。TPU 指 熱塑性聚氨酯彈性體橡膠，介于橡膠和塑料的一類高分子材料，主要分為有聚酯型和聚醚型兩類，具有硬度范圍寬、耐磨、耐油、透明、彈性好等特征。長約采購 指 買賣雙方簽訂長期采購協議，同意在協議有效期內由賣方向買方陸續分次或定期交付一定數量的原材料，協議有效期內采取統一的材料定價模式和交付標準，通常包括一次簽訂一年期以上的采購協議或滾動連續簽訂一年期的采購協議兩種形式。PO-SM 聯產工藝 指 環氧

24、丙烷共氧化法生產路徑中的一種，該工藝以乙苯和丙烯為原料，生產環氧丙烷的同時聯產苯乙烯。大致反映過程為乙苯氧化生成乙苯過氧化物，乙苯過氧化物與丙烯反應生成環氧丙烷和甲基芐醇，甲基芐醇脫水得到苯乙烯。聯產、聯產工藝 指 兩種或兩種以上產品共享相同的工藝流程，同一工藝可以同時生產多種產品，較大限度地利用設備和資源，但一般要求相關聯產品的市場需求匹配度較高，對原料和產品庫存管理要求較高。背光模組 指 提供 LCD 顯示器產品中的一個背面光源組件，一般由背光光源、多層背光材料以及支撐框架組成。背光質量決定了液晶顯示屏的亮度、出射光均勻度、色階等重要參數，很大程度上決定了液晶顯示屏的發光效果。本招股說明書

25、除特別說明外所有數值保留 2 位小數，如出現總數與各分項數值之和不符的情形，均為四舍五入原因造成。本招股說明書中發行人引用的第三方數據均屬于公開數據，非專門為本次發行準備，發行人不存在為此支付費用或提供幫助的情形?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-11 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、重大事項提示一、重大事項提示（一）本次發行上市相關承諾（一）本次發行上市相關承諾 本公司提示投資者認真閱讀本公司、本公司的股東、實際控制人、本公司的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員，以及本次發行的保薦人及證券服務機

26、構等作出的重要承諾（包括股份鎖定承諾、持股及減持意向承諾、公司上市后三年內穩定股價承諾、填補被攤薄即期回報承諾、保護投資者利益承諾等），具體承諾事項詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“二、與投資者保護相關的承諾”以及“三、發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事項”。（二）本次發行完成前滾存利潤的分配安排（二）本次發行完成前滾存利潤的分配安排 根據公司 2021 年第二次臨時股東大會決議，本次公開發行股票前滾存的未分配利潤由發行完成后的新老股東按持股比例共享。（三）本公司特別提醒投資者注意本（三）本公司特別提醒投資者注意本招股說明書招股說明書“第三節“第三節 風險因素”

27、中的風險因素”中的以下風險因素以下風險因素 本公司提醒投資者應充分了解創業板市場的投資風險，認真閱讀本招股說明書的“第三節 風險因素”全部內容，并特別注意下列事項：1、公司公司經營經營業績同比下滑的風險業績同比下滑的風險 2022 年度，本公司實現營業收入總計 244,132.98 萬元，同比增長 43.81 個百分點，但下游家電及照明行業因宏觀經濟波動、原材料成本上漲、海運物流成本提升等因素而出現終端產品消費需求不足的情形，同時，俄烏政治沖突及國際能源危機導致國際原油及相關大宗化工產品價格上漲較快，并進一步推動苯乙烯市場價格高位運行，受此影響，公司主營產品聚苯乙烯樹脂與主要原材料苯乙烯之惠州

28、仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-12 間的價差較上年度顯著縮窄，企業經營業績表現不及預期，尤以第 2 季度和第 3季度業績下滑更為明顯，而第 4 季度華南地區受特定因素影響，下游家電及照明領域的終端消費需求雖已逐漸復蘇，但仍不夠突出和穩定，綜合來看，公司 2022年全年凈利潤規模較上年將同比下滑 29.85%，2022 年度經營業績有所下滑。未來，如果國際原油價格或苯乙烯原料價格進一步上漲，或下游家電及照明行業的終端消費需求復蘇不及行業預期，甚至出現進一步萎縮的情形，或其他影響聚苯乙烯和苯乙烯價差的消極因素持續發生，上游原料成本上漲壓力可能無法及時、有效、完全地向下游傳導，本公司將

29、面臨經營業績短期虧損并出現未來經營業績同比下滑的風險。2、原材料采購價格波動或上漲風險、原材料采購價格波動或上漲風險 公司使用連續本體法生產聚苯乙烯，其核心原料為苯乙烯單體。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，苯乙烯采購占全部原材料采購的比重分別為 97.07%、96.62%和 92.84%，因此，苯乙烯價格波動會直接影響公司的生產成本。苯乙烯作為一種重要的有機化工原料，其價格波動與國際石油及相關基礎化工產品（如乙烯、純苯等）的價格波動高度相關，而影響國際石油價格波動的不確定因素眾多，間接導致苯乙烯的價格變動相對較大。根據公司對 2021 年的數據測算，以 2021 年的苯乙烯采

30、購均價為基礎，假設其他條件不變的情況下，特別是不考慮原材料價格對聚苯乙烯樹脂價格的傳導效應時，當原材料苯乙烯價格上漲 1%時，公司主營業務毛利率會下降 0.83 個百分點，同時歸屬于母公司股東的凈利潤會減少 8.94%；當原材料苯乙烯價格上漲 5%時，公司主營業務毛利率則會下降 4.17 個百分點，歸屬于母公司股東的凈利潤則會減少 44.67%；當原材料苯乙烯價格上漲 10%時，公司主營業務毛利率會下降 8.33 個百分點，歸屬于母公司股東的凈利潤則會減少 89.33%。如果未來國際原油價格波動帶動苯乙烯原材料價格持續上漲，或者公司無法與主要供應商繼續保持長約采購模式，或者主要供應商向公司持續

31、供應苯乙烯的能力或意愿有所消減，或者未來聚苯乙烯產品的市場競爭日趨激烈、相關替代性樹脂的競爭優勢有所增強、公司主要產品的競爭優勢無法持續等其他情形的出現，都將導致公司應對原材料價格上漲的各項措施的有效性將逐漸降低，原材料價格惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-13 上漲無法及時傳導至下游客戶，則公司經營業績將存在下滑或大幅波動的風險。3、單一供應商采購比例過高的風險、單一供應商采購比例過高的風險 報告期內，公司向主要原材料供應商中海殼牌的苯乙烯采購占全部苯乙烯采購的比例持續超過 50%。中海殼牌是國內生產規模較大、生產技術水平較高、裝置穩定性較好的苯乙烯供應企業，雙方簽署長約采購協

32、議后，由中海殼牌通過園區管道輸送至本公司，公司根據生產計劃需求確定各月內的苯乙烯采購頻率和單次采購規模，并于下月與中海殼牌完成結算。公司與中海殼牌之間系基于雙方相互需要而形成的互利共贏、長期穩定的合作關系。站在中海殼牌角度，公司苯乙烯需求穩定且規模較大，此外，通過管道運輸方式銷售苯乙烯既高效又安全，可以有效避免因苯乙烯滯銷堵庫而導致其聯產裝置整體停車，規避不必要的經濟損失和安全風險。如果未來中海殼牌出現較大的經營變化或其外部經營環境出現重大不利變化，導致其無法持續向公司供應苯乙烯原料，或其向公司供應的苯乙烯價格過高，公司的經營業績可能會因此而出現重大波動。4、毛利率波動或下滑風險、毛利率波動或

33、下滑風險 2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司的綜合毛利率分別為 19.90%和 10.44%和 5.25%，由于國內外主要經濟體的宏觀經濟運行態勢因外部特定因素影響而存在較大差別，公司在 2020 年度及 2022 年度所面臨的外部環境有較大變化，特別是下游終端需求形成較大反差，導致報告期內公司主營業務毛利率波動較大，主營業務毛利率變動是公司綜合毛利率和凈利潤率持續波動的核心原因。2020 年度，受海外市場需求旺盛、國際原油價格低位運行、上游苯乙烯擴產等因素的影響，公司主營業務毛利率快速提升到最近五年內的最高水平，2022 年度，又因國際地緣政治沖突、國際能源危機及外部特定

34、事件等多項突發性不利因素同時疊加，公司主營業務毛利率又回落至較低水平?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-14 數據來源：仁信新材。關于主營業務毛利率的變動分析，詳見本招股說明書之“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“八、（四）、2、毛利率分析”。公司的主營業務毛利率波動集中反映為產成品聚苯乙烯與主要原材料苯乙烯之間的價差變動，一方面公司自身的技術進步和對產品的研發改進提高了產品的技術含量，提升了公司相對下游客戶的議價能力，是公司綜合毛利率變動的重要內部因素；另一方面原材料價格的波動、下游客戶的需求調整、行業內的競爭情況變化等外部因素也對毛利率波動產生了重要影響。如果未來公司不能

35、持續保持較高的技術水平和產品優勢，或者是外部經營環境發生重大不利變化，可能會導致公司的毛利率出現較大波動或繼續下滑。5、因外部環境發生極端變化而面臨年度內短期虧損的風險、因外部環境發生極端變化而面臨年度內短期虧損的風險 報告期內，受毛利率波動和 PS 成品與原材料苯乙烯價差波動的影響，公司的收入規模呈不斷上升的變動態勢，而凈利潤規模則呈相反的變動趨勢，具體情況如下：單位：萬元 項目項目注注1 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 營業收入 244,132.98 169,765.98 111,315.80 凈利潤 9,406.13 13,407.84 16,963.02 注

36、 1：公司營業收入主要與 PS 產品平均銷售價格變動相關，而凈利潤規模除產品銷售價格變動外，還與苯乙烯 SM 采購成本密切相關，報告期內，公司的營業收入和凈利潤變動趨勢不一致具有較強的合理性，亦與行業情況基本一致，詳細分析參見本招股說明書之“第六節、八、（一）、2、發行人營業收入變動與凈利潤變動不一致的原因分析”?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-15 產成品聚苯乙烯與主要原材料苯乙烯之間的價差會通過影響本公司主營業務毛利率進而直接影響公司的經營業績，根據本公司的測算，假設苯乙烯價格波動處于 4,500 元/噸12,000 元/噸區間時，以不受特定因素影響的 2019 年度財務狀

37、況和經營成果為測量基準，當產成品聚苯乙烯與主要原材料苯乙烯之間的價差低于或等于 500 元/噸時，無論苯乙烯的市場價格處于波動區間內的何種水平，公司基本面臨虧損；當產成品聚苯乙烯與主要原材料苯乙烯之間的價差高于 500元/噸但低于 700 元/噸時，公司可能會出現短期虧損的情形；當產成品聚苯乙烯與主要原材料苯乙烯之間的價差高于 700 元/噸時，公司基本確定盈利，而且隨著苯乙烯的價格下滑，公司的利潤規模將呈現總體上升趨勢，且盈利的可能性也會越來越大。公司自正式投產以來，產成品聚苯乙烯樹脂與主要原材料苯乙烯之間的年度價差均持續高于 700 元/噸，但若未來宏觀經濟出現較大波動，產業政策發生重大不

38、利變化，行業產能擴張速度超過市場需求導致產品價格下降，原材料供給不穩定或價格波動，或公司不能提高自身技術水平、有效控制成本費用、不斷拓展客戶和開發新產品，或募投項目實施進展不順，或下游市場無法及時消化上游成本上漲壓力，都可能導致公司業績出現波動或下滑，不排除公司可能會因外部環境發生極端變化而出現年度內短期虧損的情形。6、安全生產意外風險、安全生產意外風險 公司主要原材料苯乙烯屬于 國家安全監管總局關于公布首批重點監管的危險化學品名錄的通知（安監總管三201195 號）規定的“首批重點監管的危險化學品”；根據危險化學品重大危險源辨識（GB18218-2018）的規定，公司現有生產裝置、設施及生產

39、場所共同組成的生產單元屬于“危險化學品重大危險源”；根據 國家安全監管總局關于公布首批重點監管的危險化工工藝目錄的通知（安監總管三2009116 號），公司聚苯乙烯生產過程中所涉及的聚合工藝屬于“首批重點監管的危險化學工藝”。公司已經針對性采取了危險辨識、安全監控、安全控制及風險應對等措施，建立健全了安全生產規章制度，明確了各級員工的安全生產責任，定期組織員工進行安全生產培訓與教育，同時以操作規程的方式對生產流程的設備操作與惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-16 管理進行準確規范，但仍然無法排除因操作不當或意外因素等導致的安全生產事故。如果發生重大安全生產事故，將影響公司的正常經

40、營活動。7、募集資金投資項目新增產能難以消化的風險、募集資金投資項目新增產能難以消化的風險 公司本次募集資金投資項目已對項目市場前景進行了調研和論證，項目可行性分析是基于當前的市場環境、公司的實際經營情況以及管理層對下游市場的變化預期作出的。項目建設完成之后，公司的年總產能將提升至 48 萬噸，盡管公司已經作了前期的客戶開發和儲備，并持續努力提升公司的生產工藝水平和產品質量，但仍然不能排除未來在市場開拓、產品開發等方面無法達到原有預期，公司將面臨募集資金投資項目產能難以消化的風險。8、發行失敗的風險、發行失敗的風險 如果本公司首次公開發行股票順利通過深圳證券交易所審核并取得證監會注冊批復文件，

41、就將啟動后續發行工作，公司將采用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購定價發行相結合的方式或中國證監會等監管機關批準的其他方式。但是股票公開發行是充分市場化的經濟行為，發行情況會受到公開發行時國內外宏觀經濟環境、證券市場整體情況、投資者對公司股票發行價格的認可程度及股價未來趨勢判斷等多種內、外部因素的影響，因此，本次公開發行股票存在認購不足而導致發行失敗的風險。9、產品銷售價格持續大幅波動或下滑的風險、產品銷售價格持續大幅波動或下滑的風險 公司產品聚苯乙烯價格主要受石油、苯乙烯等化工產品價格變動影響較大。報告期各期，公司采購苯乙烯的平均價格分別為 5,308.93 元/噸、7,732.36 元/

42、噸和 7,980.89 元/噸，相應地，產品聚苯乙烯產品銷售價格分別為 7,203.68 元/噸、9,109.96 元/噸和 9,025.78 元/噸。2020 年度，石油、苯乙烯等化工產品的市場價格整體處于下滑狀態，公司產品價格亦隨著原材料苯乙烯價格下降而呈現下降趨勢，進入 2021 年度以后，由于苯乙烯價格開始上漲回調，公司產品價格亦保持相同變化趨勢，而 2022 年度，雖然苯乙烯價格總體較 2021 年度有所上漲，但因國際地緣政治沖突、國內能源價格變動及外部特定事件等突發性因素的影響，PS 樹脂行業下游需求相對低迷，惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-17 公司產品銷售價格反

43、而略微下滑。若未來苯乙烯市場價格波動更加顯著，發行人產品銷售價格則存在較大波動或進一步下跌的風險。10、與主要供應商中海殼牌相關的合同履約風險、與主要供應商中海殼牌相關的合同履約風險 公司與主要供應商中海殼牌簽訂五年期的長約采購框架協議，約定由該供應商按照約定的月度合同量向本公司供應苯乙烯。根據框架協議的約定，如本公司向該公司的月度采購量低于合同約定的月度合同量的 90%時，本公司應當承擔對該公司以履約短缺量為計量基礎的違約補償義務，反之，當該公司向本公司的月度供應量低于合同約定的月度合同量的 90%時，該公司應當承擔對本公司以履約短缺量為計量基礎的違約補償義務。如若未來苯乙烯供應情況發生重大

44、變化，中海殼牌無法向本公司供應合同約定的苯乙烯供應量，將對本公司的生產經營和業務發展造成重大不利影響；或者，外部經營環境的變化導致本公司的苯乙烯采購渠道來源發生重大變化或自身苯乙烯需求銳減，本公司對來自中海殼牌的苯乙烯需求低于合同約定的月度采購量時，本公司必然承擔較大金額的違約補償義務，將對本公司的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。11、“能源雙控”政策升級導致發行人產能利用下滑的風險、“能源雙控”政策升級導致發行人產能利用下滑的風險 報告期各年度，公司節能目標完成情況良好，未因“能源雙控”政策的實施而受到不利影響。但，未來如果“能源雙控”政策逐漸趨嚴，而公司不能持續有效完成年度能耗總量控制

45、目標和年度節能總量控制目標而被限制能源供應，產品生產階段性停滯；此外，下游客戶可能會因為“能源雙控”政策的趨嚴而逐漸減產限產，從而減少向本公司的采購，或上游供應商因“能源雙控”政策的升級而減少向本公司的原料供應，從而導致本公司的采購成本增加，本公司將因需求不足或供應不足而面臨減產?？傮w上，本公司存在因“能源雙控”政策升級而出現產能利用下滑的風險。12、企業所得稅優惠政策變動風險、企業所得稅優惠政策變動風險 公司于 2017 年 11 月 9 日取得編號為 GR201744001798 的 高新技術企業證書，有效期三年。公司重新認定的高新技術企業資質已于 2021 年 1 月 15 日公惠州仁信

46、新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-18 示通過，證書編號為 GR202044000245，根據稅務部門相關規定，公司 2020 年度至 2022 年度享受高新技術企業所得稅優惠，企業所得稅稅率為 15%。報告期各期，公司高新技術企業所得稅優惠金額占利潤總額的比例分別為 10.01%、10.00%和 9.79%，高新技術企業所得稅優惠政策對公司經營業績有一定 影響。若相關資質到期后，公司未能通過國家主管部門的重新認定或未來國家相關政策發生變化，公司將不能繼續享受有關稅收優惠政策，利潤水平將受到一定程度的不利影響。二、發行人及本次發行的中介機構基本情況二、發行人及本次發行的中介機構基本情況（

47、一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人發行人 名稱名稱 惠州仁信新材料股份有限公司 成立日期成立日期 有限公司：2011.01.21 股份公司：2018.03.14 注冊資本注冊資本 10,869.00 萬元 法定代表人法定代表人 邱漢周 注冊地址注冊地址 惠州大亞灣霞涌石化大道中 28 號 主要生產經營地址主要生產經營地址 惠州大亞灣霞涌石化大道中28 號 控股股東控股股東 無 實際控制人實際控制人 邱漢周、邱漢義、楊國賢 行業分類行業分類 化學原料和化學制品制造業 在其他交易場所（申在其他交易場所（申請）掛牌或上市情況請）掛牌或上市情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行

48、的有關中介機構 保薦人保薦人 萬和證券股份有限公司 主承銷商主承銷商 萬和證券股份有限公司 發行人發行人 律師律師 北京市康達律師事務所 其他承銷商其他承銷商 無 審計機構審計機構 信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構 廣東聯信資產評估土地房地產估價有限公司 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系 不存在。截至本招股說明書簽署日，發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他利益關系。（三）本次發行其他有關機構（

49、三）本次發行其他有關機構 股票登記股票登記 機構機構 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 收款銀行收款銀行 中國銀行深圳機場支行 其他與本次發行有關的機構 深圳證券交易所 三、本次發行概況三、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-19 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 3,623.00 萬股 占發行后總股本的比例 25.00%其中：發行新股數量 3,623.00 萬股 占發行后總股本的比例 25.00%股東公開發售股份數量/占發行后總股本的比例/發行后總股本 14,492.00

50、萬股 每股發行價格 26.68 元 發行市盈率 44.08 倍（按扣除非經常性損益前后凈利潤的孰低額和發行后總股本全面攤薄計算）發行前每股凈資產 6.56 元（按截至 2022 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司股東的凈資產除以本次發行前總股本計算）發行前每股收益 0.81 元（按 2022 年經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產 11.04 元（按截至 2022 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司股東的凈資產加上本次募集資金凈額除以本次發行后總股本計算）發行后每股收益 0.61 元（按 2022 年經審計的扣除非經

51、常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行市凈率 2.42 倍（以發行價格除以發行后的每股凈資產）發行方式 本次發行最終采用網下向符合條件的網下投資者詢價配售與網上向持有深圳市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行 發行對象 符合資格的網下機構投資者和已在深圳證券交易所開設股東賬戶并開通創業板交易權限的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規和規范性文件禁止購買者除外）或中國證監會規定的其他對象。發行人高管、員工擬參與戰略配售情況 不適用 保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況 本次發行價格不超過剔除最高報價后網下投資者報價的中位數

52、和加權平均數，以及剔除最高報價后通過公開募集方式設立的證券投資基金、全國社會保障基金、基本養老保險基金、企業年金基金和職業年金基金、符合保險資金運用管理辦法等規定的保險資金和合格境外投資者資金報價中位數、加權平均數孰低值，保薦人相關子公司無需參與本次發行的戰略配售。承銷方式 余額包銷 募集資金總額 96,661.64 萬元 募集資金凈額 88,728.27 萬元 募集資金投資項目 年產 18 萬噸聚苯乙烯新材料擴建項目 惠州仁信新材料三期項目 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-20 聚苯乙烯 1 號和 2 號生產線設備更新項目 研發中心建設項目 發行費用的分攤原則 本次發行的保薦

53、及承銷費、審計及驗資費、律師費、發行手續費及其他費用、信息披露費等發行相關費用由發行人承擔。發行費用概算 保薦及承銷費 承銷及保薦費用：保薦費用為 283.02 萬元；承銷費用為 5,790.20 萬元 審計及驗資費 837.74 萬元 律師費 460.38 萬元 發行手續費及其他費用 83.74 萬元 信息披露費 478.30 萬元 注：以上發行費用均不含增值稅；合計數與各分項數值之和尾數存在微小差異，為四舍五入造成；發行手續費中包含本次發行的印花稅，稅基為扣除印花稅前的募集資金凈額，稅率為 0.025%。（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登詢價公告日期 2023

54、年 6 月 8 日 初步詢價日期 2023 年 6 月 13 日 刊登發行公告日期 2023 年 6 月 16 日 申購日期 2023 年 6 月 19 日 繳款日期 2023 年 6 月 21 日 股票上市日期 本次股票發行結束后公司將盡快申請在深圳證券交易所創業板上市 四、發行人主營業務經營情況概述四、發行人主營業務經營情況概述（一）發行人主要業務及產品（一）發行人主要業務及產品 公司主要從事聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售，自 2014 年正式投產以來，已經逐步發展為國內生產、銷售聚苯乙烯規模較大、技術水平較為領先的國家高新技術企業，在聚苯乙烯行業具有重大的市場影響力，并被工信部認

55、定為第四批國家級專精特新“小巨人”企業。報告期內，公司產品主要為通用級聚苯乙烯（GPPS，俗稱“透苯”）和高抗沖聚苯乙烯產品（HIPS，俗稱“改苯”）。公司 GPPS 產品按類型可以劃分為普通料和專用料，而 GPPS 專用料按照具體用途區分又可以進一步細分為導光板系列、擴散板系列、冰箱專用料系列，可用于生產背光模組所需的擴散板、照明模組所需的導光板與擴散板以及低溫環境惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-21 下的冰箱透明內件，在液晶顯示、LED 照明以及冰箱內件等中高端領域具有廣泛的應用前景。公司 GPPS 產品具有應用針對性強、系列化程度高、質量相對穩定、綜合性能突出等特點，在導

56、光板、擴散板等對高透光、抗黃變、耐紫外照射有特殊要求的專用料市場具有較高的知名度。公司 HIPS 產品基本以普通系列為主，并逐步向高光澤系列和耐低溫系列過渡，在電子電器外殼、冰箱內膽及門襯等高端領域以及部分對樹脂基材有抗沖要求的領域均有廣泛應用，在主要技術指標上亦能達到行業相對領先水平，產品質量具有較高的穩定性，投產后取得了良好的市場反響，具有良好的發展前景和更高的產品利潤。在產能建設方面，經過前期的技術積累和項目建設，公司年產 18 萬噸聚苯乙烯新材料擴建項目已結束試生產，主要生產裝置運作正常，產品的質量和性能基本符合預期，GPPS 產品的年設計產能從原來的 12 萬噸增加至 21 萬噸，并

57、同時擁有了 9 萬噸 HIPS 產品的年生產能力。截至報告期期末，本公司屬于華南地區最大、全國排名第四的聚苯乙烯高分子新材料生產企業。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，本公司的凈利潤規模分別為 16,963.02萬元、13,407.84 萬元和 9,406.13 萬元。2020 年度，化工新材料行業由于海外終端需求激增對國內制造業的拉動作用整體表現不俗，公司凈利潤水平亦升至最近五年內階段性高點，而 2022 年度，由于特定因素導致國內宏觀經濟運行景氣度略微下滑，并疊加國際地緣政治沖突等突發性不利因素的影響，公司所屬行業上下游同時出現短期不利變化，公司當期凈利潤規模未能達到管理層

58、預期，但企業持續盈利能力仍處于行業較高水平，在面對短期不利因素沖擊時，公司主營業務展現出了較強的經營韌性和市場競爭力，具備較大的發展潛力。公司已具有較強的產品創新和工藝創新能力，是行業內生產技術水平發展較快的代表性企業之一，截至本招股說明書簽署日，公司已經掌握了多個牌號不同用途的聚苯乙烯產品配方及工藝技術，擬繼續向聚苯乙烯在高抗沖、高光澤、耐低溫等應用方向上的改性研究發起技術沖刺，并已初步形成若干技術儲備，未來將依托現有的技術儲備和客戶資源逐漸形成公司新的盈利增長點，并將進一步增強公司的抗風險能力和持續盈利能力，鞏固公司在行業內的競爭地位?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-22（

59、二）發行人主要經（二）發行人主要經營模式及客戶、供應商情況營模式及客戶、供應商情況 公司自設立以來，專注從事聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售，主營業務、主要產品和主要經營模式未發生重大變化，當前的經營模式總體上是由公司所處化工行業特點及企業自身經營策略共同決定，具體如下：1、采購模式、采購模式 公司采購部負責重要供應商的開發、維護，并全面規劃、安排公司的各項采購工作，采購的原材料主要包括苯乙烯及輔助材料。報告期內，主要原材料苯乙烯的采購金額占公司原材料采購金額的比重超過90.00%。針對苯乙烯采購，公司采取“長約采購為主、零星采購為輔”的采購策略。其中“長約采購模式”下，公司與供應商簽訂

60、長期采購框架協議，在年度總供應量基礎上，進一步約定每月或每季度的供應量，并采用公式化定價確定采購價格。實際采購時，采購部會綜合下一階段的生產需要、庫存消耗情況等因素在月度供應量范圍內分批次采購，并于當月或次月結算。報告期內，與公司簽訂苯乙烯采購長約的供應商主要包括中海殼牌石油化工有限公司、中海油東方石化有限責任公司及其關聯企業、青島海灣化學股份有限公司、中國石化化工銷售有限公司華南分公司。此外，公司還會根據生產需要和苯乙烯市場行情等因素，零星采購部分苯乙烯。報告期各期，公司苯乙烯長約采購和零星采購的總體情況如下：單位：萬元，%項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度

61、 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 長約采購 170,619.83 83.10 100,910.75 69.52 67,485.49 81.49 零星采購 34,688.98 16.90 44,233.39 30.48 15,324.33 18.51 合計合計 205,308.82 100.00 145,144.14 100.00 82,809.82 100.00 注：2022 年度長約采購供應商包括中海殼牌石油化工有限公司和中國石化化工銷售有限公司華南分公司、2021 年長約采購供應商僅有中海殼牌石油化工有限公司、2020 年長約采購供應商包含中海殼牌石油化工有限公

62、司、青島海灣化學股份有限公司、中海油東方石化有限責任公司及其關聯企業。此外，零星采購還包括子公司的苯乙烯采購?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-23 公司采購的輔材主要為礦物油、硬脂酸鋅、外部潤滑劑、橡膠和其他材料，主要向生產廠家直接采購，經過多年發展，公司與輔材供應商也建立了較為穩定的商業合作關系。2、銷售模式、銷售模式 公司銷售部負責業務推廣及客戶維護，下游客戶主要包括工廠客戶和貿易商客戶兩類，除業務推廣方式存在差異外，在產品定價、銷售管理、信用政策等方面基本相同。針對工廠客戶，公司的業務推廣方式以技術營銷為主。公司會通過參加行業展會、同行推薦、網絡搜索等方式獲取該類客戶的基

63、本信息，隨后上門拜訪并交流 PS 原料參數要求、生產工藝、加工流程等關鍵技術信息，如滿足下游客戶的基本要求，則會根據客戶需要提供少量成品供客戶試用，試用結果達標后雙方會開展進一步合作。在技術交流和試料過程中，公司也會根據客戶的要求不斷優化產品的配方和生產工藝。針對貿易商客戶，公司的銷售均為買斷式銷售。在產品推廣初期，銷售部會選擇性地拜訪 PS 行業內的大中型貿易商客戶，通過同行產品對比營銷的方式，開展初期小規模合作，并逐漸過渡到長期合作。公司對貿易商客戶不存在銷售獎勵政策或向其支付傭金，對于貿易商客戶的最終銷售無定價權，貿易商以其自身的名義開展經營活動，與公司之間不存在代理或經銷關系。另外，在

64、產品定價方面，考慮到行業上游主要原材料苯乙烯價格相對透明且具有較大波動性，在產品成本構成中占比較大，因此公司根據苯乙烯價格的波動，并結合同行業其他公司的報價情況以及公司的庫存狀況，逐日確定產品價格（周六周日除外）。此外，在銷售管理政策方面，除對少部分采購量較大、資金實力雄厚、信用較好、合作期限較長的客戶給予一定的信用期限，公司對其他大部分客戶采取先款后貨的銷售政策，以保證公司收益質量。3、生產模式、生產模式 公司實行訂單生產與預測需求相結合的生產模式。每月末，公司生產部會根惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-24 據本月產品銷售情況、月末訂單執行情況、產品庫存規模等因素制定下月的生

65、產計劃；在計劃執行過程中，會根據當月新增訂單、下游客戶的提貨進度等因素綜合調整當月生產計劃，以確保能及時向下游客戶交貨。公司聚苯乙烯產品采用規?；?、自動化、連續化的自主生產方式，不存在外協加工的情形，公司產品生產均按照嚴格的生產管理標準、質量標準進行。4、研發模式、研發模式 公司采取自主研發為主、合作研發為輔的研發模式，并建立了以需求為導向、以創新為驅動的研發體制。公司設立了研發部，全面負責新技術、新產品、新工藝的創新研發和成果轉化，同時公司根據自身研發能力和實驗條件，與華南理工大學（含下屬的合作研發平臺企業）等高等院校開展產學研合作，組織科研攻關，力爭在新工藝和新材料方面有所突破。公司的研發

66、活動具體可以包括產品配方設計和設備與工藝創新兩個方面。其中，產品配方設計是指通過持續的試驗、優化和評價，合理地選用原輔料并確定原輔料的最佳配比關系，以滿足下游客戶關于 PS 高分子樹脂材料在性能指標、加工工藝和應用場景等方面的基本要求；設備與工藝創新是指研發人員依托自身的生產經驗和理論知識，結合大量的生產實踐，對部分原有生產設備進行創新性的改進，以達到優化生產工藝和提升產品質量的目標。公司的研發流程包括前期客戶需求了解、項目立項與評審、研發計劃編制、新產品試驗生產、客戶應用檢驗、項目驗收與結題評審等環節，其中新產品試驗生產一般包含實驗室小試、產品檢測、數據分析、裝置放量試驗等過程。（三）行業競

67、爭情況及發行人在行業中的競爭地位（三）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位 聚苯乙烯行業目前仍處于快速發展階段，但國內聚苯乙烯生產裝置以生產基礎性應用的聚苯乙烯產品居多，且完全掌握高端牌號聚苯乙烯生產技術的廠家相對較少，基礎性牌號的聚苯乙烯則由于生產廠商眾多，市場競爭較為激烈，導致部分中低端牌號盈利空間相對有限，而高附加值的專用類牌號產量較少，市場需求有相對旺盛，部分下游需要尚需依賴進口。本公司是我國聚苯乙烯高分子材料行業中生產技術和工藝水平較為領先的惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-25 企業之一，同時具備 GPPS 產品和 HIPS 產品的大規模生產能力，在聚苯乙烯行業具有

68、重大的市場影響力。截至報告期期末，發行人總共擁有年產 30 萬噸聚苯乙烯高分子新材料的設計生產能力，是華南地區最大的 PS 生產企業，也是全國排名第四的 PS 生產企業。公司通過自主研發、自主創新逐漸掌握了多項核心技術及產品配方，產品基本能夠覆蓋聚苯乙烯下游主要應用領域。針對不同的應用細分領域，公司成功開發出多個牌號的 GPPS 專用料，單一牌號產品的應用針對性強，有利于下游客戶的生產操作和質量保證；此外，公司的 GPPS 產品質量相對穩定，綜合性能突出，特別是導光板、擴散板和冰箱透明內件專用料等應用方向上，其產品可以比肩寧波臺化、鎮江奇美等國內擁有一流 PS 生產工藝的合資企業，與部分同類型

69、產品相比，具有一定的差異化優勢。與此同時，公司所生產的普通型 HIPS 產品在主要技術指標上亦能達到行業相對領先水平，產品質量具有較高的穩定性，投產后取得了良好的市場反響?；谏鲜鰞瀯?，公司的主要產品獲得了下游客戶的高度認可，樹立了良好的市場形象和品牌知名度，已經形成了“核心客戶穩定、新增客戶可持續”的客戶結構，且客戶質量位居行業前列。在液晶顯示領域，公司與 TCL、康佳、創維、康冠、蘇州三鑫等知名企業或其配套廠商建立了長期業務合作關系；在冰箱應用領域，公司已經開始向美的、奧馬等冰箱制造企業供應冰箱透明內件專用料，并已進入海爾股份供應鏈體系，未來合作規模將有望進一步擴大；在 LED 照明領域，

70、公司的客戶包括歐普照明、雷士照明、佛山照明、飛利浦、三雄極光等知名企業的配套工廠。本次募集資金投資項目實施完畢之后，公司聚苯乙烯年產能將達到 48 萬噸，將成為行業內產能相對領先、品質優良的代表性企業，而優質的客戶資源有助于消化公司的新增產能，行業影響力和持續盈利能力有望將得到進一步提升。五、發行人板塊定位情況五、發行人板塊定位情況（一）發行人主要收（一）發行人主要收入均源自獨立掌握的核心技術、產品及服務，依靠自身入均源自獨立掌握的核心技術、產品及服務，依靠自身研發創新能力獨立開展生產經營研發創新能力獨立開展生產經營 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-26 報告期內，發行人主營業

71、務收入占營業收入的比例均超過 98%，主營業務收入均來自聚苯乙烯樹脂的銷售，其他業務收入系子公司卓威化工的苯乙烯原料貿易業務。發行人的主營產品均是在采用先進工藝路線的基礎上，對關鍵生產設備進行技術改進，并根據下游客戶的市場需求，利用自身的研發創新能力，設計并逐步優化產品配方，按照嚴格的生產管理標準和質量標準，生產并及時向客戶交付高品質的聚苯乙烯產品。因此，發行人符合深圳證券交易所股票發行上市審核規則第十九條關于“依靠創新、創造、創意開展生產經營”的相關規定。（二）發行人主營業務具備較強的成長性，符合創業板定位要求（二）發行人主營業務具備較強的成長性，符合創業板定位要求 從發行人凈利潤變動分析，

72、2020 年度、2021 年度和 2022 年度，發行人扣除非經常性損益的凈利潤規模分別為 16,391.89 萬元、12,847.14 萬元和 8,772.36 萬元，2020 年度由于海外終端需求激增間接帶動發行人凈利潤水平超速增長，2021年度和 2022 年度，發行人扣除非經常性損益的凈利潤規模有所下滑，但總體仍保持較高的盈利水平。2022 年度，由于國際地緣政治沖突、國際能源危機以及國內宏觀經濟運行景氣度略微下滑等短期不利因素的消極影響，發行人 2022 年度全年凈利潤為9,406.13 萬元，凈利潤規模較上年度同比下滑 29.85%，但下滑比例要顯著低于同行業可比公司星輝環材，盈利

73、質量仍處于行業前列。鑒于國際原油價格及相關大宗化工商品的價格已下行并逐漸趨于平穩，主要原材料苯乙烯的價格亦受到行業擴產等積極因素的影響，發行人的生產成本將控制在相對有利水平，加之，下游家電、包裝、日用品等終端消費行業自 2022 年下半年開始步入弱復蘇階段，公司下游光學顯示、光學照明等領域對發行人 PS 樹脂的需求持續擴大，對發行人主營產品的價格穩定形成有力支撐，前述短期不利因素即將消除后，發行人的盈利規模和質量將有望恢復至報告期平均水平。從產品銷量角度分析，2020 年度-2022 年度，發行人聚苯乙烯樹脂總銷量分別為 15.24 萬噸、18.56 萬噸、27.05 萬噸，復合增長率為 33

74、.23%，且產能利用率和產銷率總體超出行業平均水平。此外，2021 年 11 月起發行人總設計年產能從12 萬噸提升至 30 萬噸，市場占有率（按產能口徑）持續提升，受益于產能的快速擴充，2022 年度，發行人聚苯乙烯樹脂總銷量進一步提升 27.05 萬噸，較上年惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-27 同比增長 45.71 個百分點，屬于華南地區最大的聚苯乙烯樹脂供應商。未來，隨著發行人三期 18 萬噸新增產能項目的正式投產（已開啟前期建設），發行人總產能將增加至年產 48 萬噸聚苯乙烯樹脂，將成長為聚苯乙烯行業在華南地區最具市場影響力的區域龍頭企業。從客戶質量和數量分析，報告期

75、內，發行人高質量客戶的數量和規模不斷提升，年合作規模 1000 萬元以上工廠客戶從 2020 年度的 11 家增加至 2022 年度的19 家，除瑞捷、康冠、凱帝智等存量大客戶外，寧波美的、蘇州三鑫等重點客戶的加入進一步壯大了發行人的客戶規模，2022 年 6 月后，發行人還陸續新增了海信股份、青島海爾等大型家電工廠客戶。發行人目前已經形成了“核心客戶穩定、新增客戶可持續”的客戶結構，客戶質量位居行業前列，預計未來將持續深化或新增與下游大型家電及照明企業或其配套企業的業務合作，為公司主營業務保持較高成長性奠定了堅實的客戶基礎。從下游市場的需求增長分析，根據行業權威研究機構卓創資訊發布的 202

76、2年度 PS 行業報告，未來五年，國內 PS 下游消費量將繼續呈現逐年增加的趨勢，雖然由于基數已經較大，總體的增速趨緩，但預計下游表觀消費量復合增長率將超過 6%，與 2017 年至 2022 年的行業平均增速相當。以 PS 下游應用最為廣泛的家電行業為例，根據公開信息，全球家電市場規模有望在 2022 年至 2026 年期間保持 4.26%的年均復合增長率，若假設中國家電市場規模在 2021 年至 2026 年期間同樣保持 4.26%的年均復合增長率，則全球及中國家電市場規模有望在 2026年度分別達到約 7,796.91 億美元和 9,292.50 億元人民幣，家電行業發展前景良好。下游各

77、領域的需求增長，為發行人主營業務保持較高成長性提供了廣闊的市場空間。綜上所述，發行人主營業務具備較強的成長性，符合創業板定位要求。（三）發行人具有較顯著的技術創新特征，符合創業板定位要求（三）發行人具有較顯著的技術創新特征，符合創業板定位要求 發行人具有較強的產品創新和工藝創新能力，是行業內生產技術水平發展較快的代表性企業之一。發行人已經掌握了多個牌號不同用途的聚苯乙烯產品配方及工藝技術，繼續向聚苯乙烯在高抗沖、高光澤、耐溫性等應用方向上的改性研究發起技術沖刺，并已初步形成若干技術儲備?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-28 1、發行人具備持續的產品配方設計能力，產品配方具有一定

78、的獨創性、發行人具備持續的產品配方設計能力，產品配方具有一定的獨創性 聚苯乙烯是在主要原料苯乙烯的基礎上通過聚合反應而得來的高分子聚合物，在聚合過程中還需要加入各種輔料助劑，在滿足特定反應條件下，以盡可能達到預設的分子量規模和分子量分布，并影響決定 PS 產品的加工性能和細分應用方向，原材料類別不同，或者類別相同但含量有差異，對 PS 質量和性能的綜合影響就不同，應用效果就會存在差異。此外，在下游廠商的加工過程中，一般還需要添加各種塑料助劑（比如擴散劑、著色劑、潤滑劑等），以進一步改善原材料的可加工性，并使之與廠商現有的加工工藝及設備盡可能地匹配，所添加的各種塑料助劑不能與 PS 聚合物中所包

79、含的輔料成分發生潛在的排斥反應，否則可能會影響材料的物理性能。因此，原材料的組成和配比是決定聚苯乙烯產品的質量、性能以及下游應用廣泛性的最關鍵因素。發行人自成立以來，一直專注于聚苯乙烯高分子材料在各類細分方向的應用研究。發行人研發團隊通過與下游客戶的廣泛接觸，歸納整合主要細分應用場景下 PS 產品的品質與性能參數要求，研發人員經過長期、反復的試驗，逐步確定原輔料的主要構成及最佳配比，并通過裝置放量試驗和下游應用檢測確定規?；a條件下對應的工藝參數，形成固定的產品配方和生產工藝。此外，與其他聚苯乙烯生產商相比，由于原材料的構成及配比有差異，且不同設備條件下的生產工藝參數也有所不同，因此，發行人

80、的各牌號產品相對而言亦具有一定的獨創性。在 GPPS 領域，經過多年的技術摸索和生產實踐，公司已熟練掌握高透光聚苯乙烯材料生產、光擴散板聚苯乙烯材料生產等若干專有技術，并向耐高/低溫、抗黃變、抗沖擊等細分方向進一步探索研究；在 HIPS 領域，在前期技術儲備的基礎上，公司已經基本掌握了普通改苯的產品配方及生產工藝，并已經初步具備了 HIPS 的生產能力，未來將加大產品研發投入，逐步擴展至高光澤改苯和耐低溫改苯。截至本招股說明書簽署日，發行人累計共推出 9 個牌號的 GPPS 產品和1 個牌號的 HIPS，其中有 6 個牌號的 GPPS 產品被廣東省高新技術企業協會認定為“廣東省高新技術產品”，

81、被廣泛應用于光電領域、日用品領域、包裝領域等，在業內享有較高的市場美譽度。此外，發行人正在規劃通過專業人才引進、加強與科研院校的專業性合作等方式提升在高抗沖擊聚苯乙烯等產品方向上的惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-29 技術儲備。因此，發行人具備持續的產品配方設計能力。2、發行人在設備及工藝改進方面具有較強的技術積累，形成了多項技術專、發行人在設備及工藝改進方面具有較強的技術積累，形成了多項技術專利和專有技術利和專有技術 產品配方是核心，技術工藝是關鍵。發行人聚苯乙烯生產的工藝路線主要依托于廣東寰球第二代聚苯乙烯化工設計專有技術。該技術是廣東寰球在聚苯乙烯化工設計專有技術的基礎上

82、，對國際先進技術進行消化、吸收、總結和創新形成的新技術。發行人的研發團隊在此技術的基礎上，作出了若干技術改進，特別是反應釜的配置模式以及部分定制設備的構造設計。發行人是行業內首批采用一個預聚釜串聯四個平推層流聚合反應釜進行通用性聚苯乙烯生產的企業。采用這種反應釜配置模式，通過“多級聚合、逐級提溫提壓、脫揮冷凝再循環聚合”的反應流程，可以使物料盡可能達到預定的聚合轉化率，分子量分布在期望的最佳范圍內，聚合物中苯乙烯單體殘留量盡可能降到最低。與“1+3”或“1+5”等其他串聯方式相比，采用“1+4”的配置模式，既保障了聚合反應所需的停留時間，又能兼顧反應的效率和經濟性，是產品質量和綜合性能始終保持

83、穩定的核心前提。公司的高抗沖聚苯乙烯生產則是在通用性聚苯乙烯生產裝置前端增添一個預聚釜，采用兩級預聚釜（每級分別采用兩個預聚小釜串聯）串聯四個平推層流聚合反應釜（“2+4”的配置模式），在溶膠配料工段的輔助下，前級預聚釜采用特殊結構的攪拌設備操作，同時通過控制功能調節劑的類型和使用量，可有效調控關鍵產品參數，后級預聚釜則通過頂部特殊設計的回流冷凝系統，使未反應的單體重新進入預聚釜，在預聚階段即進行首輪循環聚合，既能有效降低 HIPS 的生產能耗，方便控制預聚反應條件，同時還能提高產品的關鍵技術指標。這種特色的設備配置模式是發行人在設備工藝創新上已經取得的重大技術進步。具體設計時，需要對反應釜的

84、規格大小、內部攪拌構件設計、撤熱裝置搭配、溫壓控制與調節以及反應釜之間的鏈接方式等方面作出特殊的設計考量，客觀上要求技術團隊對工藝路線、反應釜內部構造、工藝參數控制等有全面的技術認知和深刻的技術理解，而發行人的技術團隊具有較高的專業水平和豐富的行業經驗，充分保障了上述反應釜模式在配置和運行上的科學性、可行性和安全性?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-30 此外，為了讓苯乙烯聚合反應更加充分，在現有工藝路線的基礎上，發行人研發團隊還結合自身多年經驗并經過嚴密的理論計算，對聚合和脫揮工段中部分定制設備的設計參數和內部構造進行了再創新，優化了進料、引發、攪拌、脫揮等關鍵環節的工藝流程，

85、對保障和提升產品的質量和性能發揮了關鍵作用。截至本招股說明書簽署日，發行人已經形成了進料專有技術、進料脫除雜質專有技術、脫揮除雜質專有技術、分子量調節劑專有技術、原輔料連續精確進料專有技術、透明聚苯乙烯晶點消除專有技術、高效脫揮布料器專有技術、苯乙烯處理及聚合回收液處理專有技術等 9 項獨有的核心技術。此外，發行人在設備改進方面還申請了 23 項實用新型專利，均系發行人通過自主研發、集成創新和生產實踐不斷總結而來。因此，發行人在設備及工藝改進方面具有較強的技術積累，相關專利和技術具有一定的先進性。3、發行人主營產品具有較強的市場競爭力和較高的市場認可度，技術指標、發行人主營產品具有較強的市場競

86、爭力和較高的市場認可度，技術指標達到行業相對領先水平達到行業相對領先水平 報告期內，發行人主營產品具備較強的市場競爭力，具有應用針對性強、系列化程度高、質量相對穩定、綜合性能突出等特點，這種產品競爭優勢的形成根本上是源于發行人多年來在產品研發上的持續投入和深厚的技術積累。如前文所述，發行人 GPPS 專用料除具有較好的加工流動性外，在透光率、黃色指數、彎曲強度、軟化溫度等方面具有顯著的競爭優勢，而 GPPS 普通料的加工流動性和殘留單體指數則擁有較好的突出表現，新近投產的 HIPS 普通料在抗沖擊強度方面則已經走到了行業前列，總體上，與同類型 PS 樹脂對比分析后，各細分產品的主要技術指標均可

87、達到行業相對領先水平。關于發行人主營產品技術指標與同行業對比的先進性分析，詳見本招股說明書之“第五節 業務與技術”之“八、（一）、1、（2）發行人主營產品技術指標與同行對比分析”。綜上所述，發行人具備持續的產品配方設計能力，且在設備及工藝改進方面具有深厚的技術積累，其主營產品的技術指標可達到同行業領先水平，具有較強的市場競爭力和較高的市場認可度，此外，發行人的研發目標明確，且研發投入計劃具備較強的針對性、科學性和持續性。因此，發行人具有較為顯著的技術創惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-31 新特征，符合創業板定位要求。（四）發行人主營業務符合 深圳證券交易所創業板企業發行上市申報

88、及推（四）發行人主營業務符合 深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（薦暫行規定（20222022 年修訂）年修訂）第五條的相關規定第五條的相關規定 1、發行人所屬行業不屬于、發行人所屬行業不屬于深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定第五條中原則上不支持其申報創業板發行上市的行業薦暫行規定第五條中原則上不支持其申報創業板發行上市的行業 發行人主要從事聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售。根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司所屬行業為制造業中的化學原料和化學制品制造業之子行業“初級形態塑料及合成樹脂制造”（行業

89、代碼：C2651）；按照中國證監會頒布的上市公司行業分類指引（2012 年修訂），公司屬于“C 制造業”中“26 化學原料和化學制品制造業”。根據國家統計局發布的戰略性新興產業分類（2018），HIPS 及其改性材料屬于戰略新興產業重點產品目錄（對應代碼為 3.3.1.3）；根據國家發改委發布的 戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016 版），高性能熱塑性樹脂、高抗沖聚苯乙烯及其改性材料等均納入戰略性新興產業重點目錄；根據科技部發布的“十三五”材料領域科技創新專項規劃，合成樹脂高性能化及加工關鍵技術作為石油與化工材料技術的分支，屬于重點基礎材料技術提升與產業升級的范疇。據此，發行人不屬于

90、深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年修訂）第五條中原則上不支持其申報創業板發行上市的行業。2、發行人所屬行業不屬于產能過剩行業，不屬于 產業結構調整指導目錄、發行人所屬行業不屬于產能過剩行業，不屬于 產業結構調整指導目錄中的淘汰類行業中的淘汰類行業 根據國家發展與改革委員會發布的 產業結構調整指導目錄（2019 年本），限制建設年產 10 萬噸以下聚苯乙烯項目，而自發行人本次公開發行提交申報材料以來，在建項目主要為“年產 18 萬噸聚苯乙烯新材料擴建項目”，擬建項目為“惠州仁信新材料三期項目”（對應年產能為 18 萬噸聚苯乙烯新材料）、“聚苯乙烯 1 號和 2 號生

91、產線設備更新項目”（對應年產能為原已建 12 萬噸聚苯乙烯新材料）、“研發中心建設項目”（不涉及聚苯乙烯樹脂），相關建設項目均不惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-32 屬于產業結構調整指導目錄（2019 年本）規定的限制類或淘汰類項目。因此，發行人所屬行業不屬于產能過剩行業，不屬于產業結構調整指導目錄中的淘汰類行業。3、發行人主營業務不涉及學科教育、學科類培訓、類金融業務、發行人主營業務不涉及學科教育、學科類培訓、類金融業務 發行人自 2014 年 8 月正式投產以來，始終聚焦于聚苯乙烯高分子新材料領域，主營業務亦以聚苯乙烯高分子材料的研發、生產和銷售為主，未曾涉及學科教育、學科

92、類培訓和類金融業務等。綜上所述，發行人不屬于深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年修訂）規定的“原則上不支持其申報”或“禁止在創業板發行上市”對應的行業企業，符合創業板相關行業范圍。（五）發行人符合 深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規（五）發行人符合 深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（定（20222022 年修訂）年修訂）第三條的相關規定第三條的相關規定 根據深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年修訂）第三條第一款規定，公司選擇具體的創業板成長型創新創業企業評價標準為“（二）最近三年累計研發投入金額不低于 5,

93、000 萬元，且最近三年營業收入復合增長率不低于 20%”。另外，根據深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年修訂）第三條第二款規定，最近一年營業收入金額達到 3 億元的企業可不適用評價標準中規定的營業收入復合增長率要求。具體情況對照分析如下：創業板定位相關指標二創業板定位相關指標二 是否符合是否符合 指標情況指標情況 最近三年累計研發投入金額不低于 5,000 萬元 是 否 2020 年度、2021 年度、2022 年度，發行人研發投入分別為 4,733.25 萬元、5,460.27 萬元、8,898.37 萬元，累計研發投入金額大于5,000 萬元。最近一年營業收入

94、金額達到 3 億元的企業，或者按照 關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若干意見 等相關規則申報創業板的已境外上市紅籌企業，不適用前款規定的營業收入復合增長率要求。是 否 2022 年度，發行人營業收入為 244,132.98萬元，大于 3 億元，不適用營業收入復合增長率要求?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-33 綜上所述，發行人主營業務明確，主要依靠自身研發創新能力獨立開展生產經營，業務發展具備成長性；同時，發行人具備持續的產品配方設計能力，且在設備及工藝改進方面具有深厚的技術積累，其主營產品的技術指標可達到同行業領先水平，具有較顯著的技術創新特征；此外，發行人的研發

95、目標明確，且研發投入計劃具備較強的針對性、科學性和持續性?？傮w上，發行人符合 注冊辦法規定的創業板定位要求。六、發行人報告期主要財務數據和財務指標六、發行人報告期主要財務數據和財務指標 根據申報會計師出具的 XYZH/2023GZAA3B0009 號 審計報告，報告期內，公司主要財務數據及財務指標如下：項目項目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 資產總額（萬元）104,374.14 77,503.63 59,777.31 歸屬于母公司所有者權益（萬元）71,247.19 62,249.95 48,781.40 資產負債率（母公司）（%）32.21 20.42 1

96、9.30 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 營業收入（萬元）244,132.98 169,765.98 111,315.80 凈利潤（萬元）9,406.13 13,407.84 16,963.02 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）9,406.13 13,407.84 16,963.02 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）8,772.36 12,847.14 16,391.89 基本每股收益（元）0.87 1.23 1.56 稀釋每股收益（元）0.87 1.23 1.56 加權平均凈資產收益率（%）14.09 24.16 36.68 經營活

97、動產生的現金流量凈額（萬元）23,714.79 14,522.83 20,338.54 現金分紅（萬元）-9,782.10 研發投入占營業收入的比例（%）3.64 3.22 4.25 注：上述指標的具體計算方式參見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“七、主要財務指標”。七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況（一）財務報告審計截止日后的主要經營情況（一）財務報告審計截止日后的主要經營情況 公司的生產經營情況正常，主要經營模式、主要原材料采購情況、主要產品惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-34 銷售情況

98、、主要客戶及供應商的構成情況、稅收政策以及其他可能影響投資者判斷的重大事項方面未發生重大變化。（二）財務報告審計截止日后主要財務信息（二）財務報告審計截止日后主要財務信息 本公司的財務報告審計截止日為 2022 年 12 月 31 日，根據關于首次公開發行股票并上市公司招股說明書財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況信息披露指引（2020 年修訂），信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）對公司 2023 年 3 月 31 日的合并及母公司資產負債表，2023 年 1-3 月的合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表、合并及母公司股東權益變動表以及財務報表附注進行了審閱，并出具了編號為“XY

99、ZH/2023GZAA3B0123”審閱報告，審閱意見如下：“根據我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信財務報表沒有按照企業會計準則的規定編制，未能在所有重大方面公允反映仁信公司合并及母公司財務狀況、經營成果和現金流量?！备鶕庞乐泻蜁嫀熓聞账ㄌ厥馄胀ê匣铮┏鼍叩?審閱報告，截至 2023年 3 月 31 日，公司資產總額為 104,728.77 萬元，負債總額為 31,867.62 萬元，歸屬于母公司股東權益為72,861.14萬元；2023年1-3月已實現營業收入為47,191.15萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤為 1,543.59 萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利

100、潤為 1,414.96 萬元。報告期內及報告期后最近一期，本公司業績變化程度與同行業可比公司星輝環材的業績變化趨勢總體一致，且發行人經營業務和業績水準仍處于正常狀態。本公司已披露財務報告審計截止日后經申報會計師審閱的主要財務信息及經營狀況，具體信息詳見招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“十四、財務報告審計截止日后的主要經營情況和主要財務信息”。（三）（三）20232023 年年 1 1-6 6 月經營業績預計情況月經營業績預計情況 結合當前市場環境、公司的實際經營狀況及已經實現的利潤規模，本公司2023 年 1-6 月經營業績預計情況如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書

101、1-1-35 單位：萬元 項目項目 2023 年年 1-6 月月（預計數）（預計數）2022 年第年第 1-6 月月（實際數）（實際數）變動比率變動比率 營業收入 90,000.00 至 120,000.00 118,682.42-24.17%至 1.11%凈利潤 2,300.00 至 3,100.00 4,429.40-48.07%至-30.01%歸屬于母公司所有者的凈利潤 2,300.00 至 3,100.00 4,429.40-48.07%至-30.01%扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 2,100.00 至 2,800.00 4,173.96-49.69%至-32.92%經

102、發行人初步測算，受行業共性因素影響，2023 年 1-6 月，本公司預計營業收入為 90,000 萬元至 120,000 萬元，較上年同期下滑 24.17%至增長 1.11%；預計 2023 年上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤為 2,300 萬元至 3,100 萬元，較上年同期下滑 48.07%至 30.01%；預計 2023 年上半年扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤規模為 2,100 萬元至 2,800 萬元，較上年同期下滑 49.69%至 32.92%。關于 2023 年第 1-6 月業績變動原因說明，詳見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“十四、（三）2023

103、 年 1-6 月經營業績預計情況”。公司管理層提醒公眾投資者特別注意：公司上述 2023 年 1-6 月業績情況為初步測算數據，未經會計師審閱或審計，不構成公司的盈利預測或業績承諾。八、發行人選擇的具體上市標準八、發行人選擇的具體上市標準 根據信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）出具的 XYZH/2023GZAA3B0009 號審計報告，公司最近兩年扣除非經常性損益前后的凈利潤規模如下：凈利潤標準凈利潤標準 2022 年度年度 2021 年度年度 合計合計 扣除非經常性損益前（萬元）9,406.13 13,407.84 22,813.97 扣除非經常性損益后（萬元）8,772.36 12,84

104、7.14 21,619.50 孰低值（萬元）8,772.36 12,847.14 21,619.50 如上，公司滿足 深圳證券交易所創業板股票上市規則（2023 年修訂）2.1.2條第（一）項規定：最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣 5,000萬元?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-36 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項九、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，本公司不存在公司治理特殊安排等重要事項。十、募集資金運用與未來發展規劃十、募集資金運用與未來發展規劃（一）本次證券發行募集資金運用（一）本次證券發行募集資金運用 公司本次公開發行新股后的

105、募集資金扣除發行費用后，按照輕重緩急的順序依次投資于以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 項目投資項目投資 總額總額 擬投入擬投入 募集資金募集資金 建設期間建設期間 1 年產 18 萬噸聚苯乙烯新材料擴建項目 26,366.92 16,200.00 24 個月 2 惠州仁信新材料三期項目 37,023.28 37,023.28 24 個月 3 聚苯乙烯 1 號和 2 號生產線設備更新項目 3,639.69 3,639.69 12 個月 4 研發中心建設項目 6,007.83 6,007.83 18 個月 合計合計 73,037.72 62,870.80 募集資金到位前，公司根據各

106、項目實際進度，通過自有資金或銀行貸款（如需）先期投入。公司首次公開發行股票實際募集資金扣除發行費用后，將用于支付項目剩余款項及置換先期投入。若本次公開發行實際募集資金凈額不能滿足上述項目全部資金需求，不足部分將由公司自籌解決。如本次公開發行實際募集資金凈額超過上述投資項目所需資金，公司將按照法律、法規及中國證監會的相關規定履行法定程序后對超過部分予以適當使用。有關本次發行募集資金投資項目的詳細情況參見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”及“第十二節 附件”之“六、本次公開發行募集資金具體運用情況”。（二）發行人未來發展規劃（二）發行人未來發展規劃 自 2014 年正式投產以來，公

107、司已經成為華南地區聚苯乙烯行業快速成長的代表性企業，自身發展也即將開啟新的征程。為準確把握行業發展趨勢和契機，公司董事會制定了“新產能、新產品、新市場”的發展方針，以繼續保持企業高質量快速發展。具體如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-37 新產能是指在未來五年內，在產能規模上，公司二期項目已經建成投產，要逐步完成三期項目的建設以及原一期設備改造更新，將公司總產能提升至年產48 萬噸中高端聚苯乙烯，成為行業內產能規?？壳暗拇硇云髽I，在產能質量上，通過產品研發、技術調整和設備改造，實現產品質量、性能和等級的重大升級，提升高端牌號聚苯乙烯的生產能力。新產品是指在未來五年內，橫向上

108、，公司要將優勢產品線從原有的導光板、擴散板等透苯專用領域全面拓展至顯示器外殼料、高光澤空氣調節器外殼（室內部分）、冰箱專用料等改苯專用領域；縱向上，在部分領域如光學精密儀器與器件、醫療檢測設備等透苯高端應用方向上有若干技術突破，并在超高分子量聚苯乙烯應用研究（主要是工程領域）上形成一定的技術戰略儲備。新市場是指在未來五年內，除實現新產品的技術突破外，公司還將以子公司卓威化工為重要的直接銷售平臺，實現華東市場銷售規模的大幅提升，同時，為增強生產、銷售聯動性，提高總資產的周轉效率，下一階段，公司會將客戶拓展重點轉向月度需求比較穩定、需求規模較高的大型工廠客戶或其配套廠商，對部分月度需求不夠穩定的企

109、業的銷售將逐漸調整為間接銷售，在提升客戶質量的同時，降低客戶的管理成本。募集資金運用與未來發展規劃的具體情況詳見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”及“第十二節 附件”之“六、本次公開發行募集資金具體運用情況”。十一、其他對發行人有重大影響的事項十一、其他對發行人有重大影響的事項 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在其他對發行人有重大影響的事項?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-38 第三節第三節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人此次發行的股票時，除本投資者在評價發行人此次發行的股票時，除本招股說明書招股說明書提供的其他資料提供的其他資料以外，還應特別注意下述各

110、項風險。下述各項風險因素根據重要性原則或可能影以外，還應特別注意下述各項風險。下述各項風險因素根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依次發生。響投資決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依次發生。發行人特別提醒投資者關注以下風險因素的描述，并仔細閱讀本節全文。一、發行人相關的風險一、發行人相關的風險（一）（一）技術風險技術風險 1、新產品研發風險新產品研發風險 公司新產品的研發通常是圍繞聚苯乙烯在特定領域的應用開發而展開，因此產品研發本身有較強的針對性。隨著終端消費需求精細化、品質化趨勢越來越顯著，聚苯乙烯產品高端化、專用化進程正在加速，推動聚苯乙烯

111、企業研發出性能更全面、品質更優良、科技含量更豐富的 PS 產品。而新產品的研發既涉及到復雜的產品配方設計，還需要明確既定裝置條件下的生產工藝參數，需要配方、工藝與設備三者都處于最佳適配狀態，研發過程系統性和復雜化程度較高，因此具有一定的不確定性。如果公司自身的持續研發能力不足以適應下游行業的這種需求變化，無法準確把握產品及技術的發展趨勢，則公司可能會喪失在部分 PS 應用領域內的技術領先優勢。2、核心技術人員流失、技術人才不足的風險核心技術人員流失、技術人才不足的風險 公司作為一家專注于聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售的國家高新技術企業，在聚苯乙烯產品配方設計和設備工藝改進等方面積累了大

112、量的研發成果。同時，在多年的研發過程中，公司亦通過人才吸收、院校交流、內部學習等方式逐漸提高研發隊伍的專業素質水平，培養了一批經驗豐富并掌握關鍵技術的技術骨干，為保持公司的創新發展奠定了人才基礎。雖然公司已經制定了市場化的激勵與分配機制，但隨著聚苯乙烯行業競爭格局的不斷演化，對核心人才的競爭也將日趨激烈，如果未來公司不能繼續提供有競爭力的薪酬待遇、良好的研發條件，公司將存在核心人員流失和技術人才不足的風險?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-39 3、核心技術泄密風險核心技術泄密風險 公司高度重視核心技術的保護工作，在勞動合同中約定了技術保密條款，與合作研發機構亦簽署了必要的保密協

113、議或條款，對于涉及核心工藝和關鍵設備構造的技術或工藝亦采取分類、分級管理等控制措施。盡管如此，仍不能完全排除產品配方信息、生產工藝參數、工藝流程圖紙、設備設計圖紙等核心技術信息泄露的可能。一旦發生技術泄密，可能會削弱公司在部分應用細分領域的技術領先優勢，對公司的生產經營帶來不利影響。（二）（二）生產經營風險生產經營風險 1、原材料采購價格波動或上漲風險原材料采購價格波動或上漲風險 關于發行人所面臨的“原材料采購價格波動或上漲風險”，詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“一、（三）、2、原材料采購價格波動或上漲風險”。2、單一供應商采購比例過高的風險單一供應商采購比例過高的風險 關于發行人所面臨

114、的“單一供應商采購比例過高的風險”，詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“一、（三）、3、單一供應商采購比例過高的風險”。3、客戶需求波動及客戶流失的風險、客戶需求波動及客戶流失的風險 現階段，公司主要從事聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售，主要產品用途相對廣泛，特別是在電子電器行業有突出優勢。報告期內，公司前五大客戶收入占各期主營業務收入的比重分別為 41.42%、39.03%和 37.79%，主要客戶相對較為集中。雖然公司與主要客戶經過長期合作，已經建立了較為穩定的業務聯系，但如果未來公司的聚苯乙烯產品無法滿足下游客戶提出更高的應用要求，或者競爭對手推出在產品質量、性能、價格及供給穩定

115、性等方面更具競爭力的 PS 產品，或者聚苯乙烯產品相對其他競品類型的優勢不再持續，或者因其他突發性因素導致下游客戶發貨困難，公司下游客戶的需求可能會出現重大波動甚至出現客戶流失的情形，公司產品的銷量有可能會因此而出現急劇下滑，將對公司的生產經營造成重大影響?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-40 4、產品銷售區域集中的風險、產品銷售區域集中的風險 現階段，公司的主營業務收入主要來源于華南地區。報告期內，華南地區的主營業務收入占各期主營業務收入的比重分別為 80.59%、78.35%和 78.64%，存在產品銷售區域集中的風險。公司主營業務收入集中在華南地區，主要是因為當前公司的產

116、能規模相對較低，在產能有限的前提下，產品銷售主要是面向華南地區的家電生產企業、照明產品生產企業以及部分保溫建材生產企業，同時兼顧對其他地區同類型客戶的業務開拓。盡管公司不存在對單一客戶構成依賴的情形，但未來如果華南地區客戶對聚苯乙烯產品需求減緩，甚至該地區的相關產業發生重大遷移，將會對公司的生產經營活動造成重大不利影響。5、安全生產意外風險安全生產意外風險 公司主要原材料苯乙烯屬于 國家安全監管總局關于公布首批重點監管的危險化學品名錄的通知（安監總管三201195 號）規定的“首批重點監管的危險化學品”；根據危險化學品重大危險源辨識（GB18218-2018）的規定，公司現有生產裝置、設施及生

117、產場所共同組成的生產單元屬于“危險化學品重大危險源”；根據國家安全監管總局關于公布首批重點監管的危險化工工藝目錄的通知（安監總管三2009116 號），公司聚苯乙烯生產過程中所涉及的聚合工藝屬于“首批重點監管的危險化學工藝”。公司已經針對性建立了危險辨識、安全監控、安全控制及風險應對等措施，建立健全了安全生產規章制度，明確了各級員工的安全生產責任，定期組織員工進行安全生產培訓與教育，同時以操作規程的方式對生產流程的設備操作與管理進行準確規范，但仍然無法排除因操作不當或意外因素等導致的安全生產事故。如果發生重大安全生產事故，將影響公司的正常經營活動。6、環境保護風險環境保護風險 公司生產裝置在實

118、際生產過程中，會產生少量的固體廢棄物、廢水、廢氣，并伴有低微粉塵與噪聲。公司已經建立了相對完善的環境保護機制，針對主要污染物制定了具體的防治措施，均已經達到環保相關標準。此外，公司還制定了 突惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-41 發環境事件應急預案，并已在環保部門備案（編號為 441326-2021-094-H）。公司募投項目建成投產后生產規模將從 12 萬噸擴充至 48 萬噸，會導致廢物、廢水、廢氣的排放量較前期有所增加，如果未來國家出臺更為嚴格的環保政策或環保要求，而公司不能及時制定與更新防治措施，或公司環保設施運行不當而未能有效發揮防治功能，將會給公司的生產經營帶來不利影

119、響。7、產品銷售價格持續大幅波動或下滑的風險、產品銷售價格持續大幅波動或下滑的風險 關于發行人所面臨的“產品銷售價格持續大幅波動或下滑的風險”，詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“一、（三）、9、產品銷售價格持續大幅波動或下滑的風險”。8、與主要供應商中海殼牌相關的合同履約風險、與主要供應商中海殼牌相關的合同履約風險 關于發行人所面臨的“與主要供應商中海殼牌相關的合同履約風險”，詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“一、（三）、10、與主要供應商中海殼牌相關的合同履約風險”。9、“能源雙控”政策升級導致發行人產能利用下滑的風險、“能源雙控”政策升級導致發行人產能利用下滑的風險 關于發行人所面

120、臨的“能源雙控”政策升級導致發行人產能利用下滑的風險”，詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“一、（三）、11、“能源雙控”政策升級導致發行人產能利用下滑的風險”。（三）（三）募集資金投資項目風險募集資金投資項目風險 1、募集資金投資項目新增產能難以消化的風險募集資金投資項目新增產能難以消化的風險 關于發行人所面臨的“募集資金投資項目新增產能難以消化的風險”，詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“一、（三）、7、募集資金投資項目新增產能難以消化的風險”。2、募集資金投資項目實施風險募集資金投資項目實施風險 公司本次募集資金投資項目均是圍繞主營業務開展，核心是用于提升公司的產能水平和科研實力，提

121、高公司的核心競爭力。但公司屬于化學原料和化學制品惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-42 制造業，且生產流程涉及危險化學工藝，項目建設標準和要求較一般項目更高更嚴格，建設過程中還有定制設備的設計、制造等環節，從開工報建到試開車成功，整個項目建設周期較長，建設過程中不可預測因素較多。因此，本次募集資金投資項目的建設計劃能否按時完成、項目實施過程和實施效果等均存在一定的不確定性，如果施工過程中技術條件、審批要求發生變化，或工程進度、工程質量不及預期，則可能會直接影響項目的投資回報和預期收益。3、募集資金投資項目效益未達預期導致部分財務指標下滑的風險募集資金投資項目效益未達預期導致部分財

122、務指標下滑的風險 公司本次募集資金投資項目建設完畢后，將新增大量固定資產投入，年折舊金額較以往將有所增加。由于募集資金投資項目產生經濟效益或達到預期的效益目標需要一定的時間，在項目建成初期，新增大額折舊將會對公司的短期經營業績產生一定影響，公司存在利潤下滑的風險。此外，公司短期內還可能面臨凈資產增幅大于凈利潤增幅的情形，從而導致公司存在凈資產收益率短期內下降、即期回報被攤薄的風險。（四）（四）財務風險財務風險 1、公司經營業績同比下滑的風險、公司經營業績同比下滑的風險 關于發行人所面臨的“公司經營業績同比下滑的風險”，詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“一、（三）、1、公司經營業績同比下滑的

123、風險”。2、毛利毛利率波動或下滑風險率波動或下滑風險 關于發行人所面臨的“毛利率波動或下滑風險”，詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“一、（三）、4、毛利率波動或下滑風險”。3、因外部環境發生極端變化而面臨年度內短期虧損的風險、因外部環境發生極端變化而面臨年度內短期虧損的風險 關于發行人所面臨的“因外部環境發生極端變化而面臨年度內短期虧損的風險”，詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“一、（三）、5、因外部環境發生極端變化而面臨年度內短期虧損的風險”。4、企業所得稅優惠政策變動風險、企業所得稅優惠政策變動風險 關于發行人所面臨的“企業所得稅優惠政策變動風險”，詳見本招股說明書惠州仁信新材料股

124、份有限公司 招股說明書 1-1-43 之“第二節 概覽”之“一、（三）、12、企業所得稅優惠政策變動風險”。（五）（五）內控與公司治理風險內控與公司治理風險 1、規模擴張過快引發的內部管理風險規模擴張過快引發的內部管理風險 本次公開發行完成暨募集資金投資項目實施完畢之后，公司的生產經營規模迅速擴張，人員規模和組織架構也日益龐大，經營管理的復雜程度將明顯提高，將對公司的原料采購、組織生產、財務核算以及各項業務戰略制定等都提出了更高的要求。雖然公司管理層在企業經營管理方面已經積累了一定經驗，但如果公司管理層的業務素質及管理水平不能適應公司規模迅速擴張的需要，組織結構和管理制度未能及時調整，公司將面

125、臨較大的內部管理風險。2、實際控制人共同控制的風險實際控制人共同控制的風險 公司的共同實際控制人為邱漢周、邱漢義、楊國賢三人，三人同為公司的創始股東，且歷史上曾長期擔任公司的董事，三人曾多次以借款的形式向公司提供大額資金支持。本次發行前，上述三人合計持有公司的股份比例為57.73%；本次發行后，上述三人合計持有公司的股份比例為 43.30%，仍為公司的共同實際控制人。邱漢周、邱漢義、楊國賢為公司的共同創始人，自公司創立伊始，三人在公司重大經營決策過程中始終保持一致。上述三人已經簽署一致行動協議，約定在行使公司董事會、股東會、股東大會的提案權和表決權等董事、股東權利和履行相關義務及決定公司重大經

126、營決策時，始終形成一致行動。未來，如果邱漢周、邱漢義、楊國賢三人在重大經營決策或其他方面出現重大分歧，或任何一名共同控制人因特殊原因退出，或因某種原因無法參與共同控制，將會改變現有共同控制格局，影響公司控制權的穩定，可能對公司生產經營造成不利影響。二、與行業相關的風險二、與行業相關的風險（一）（一）宏觀經濟環境變化風險宏觀經濟環境變化風險 公司目前主要從事聚苯乙烯高分子材料的研發、生產和銷售，按照國民經濟行業分類，隸屬于化學原料和化學制品制造業。聚苯乙烯生產的主要原料為苯乙烯，苯和乙烯合成得到乙苯，乙苯經脫氫或氧化工藝得到苯乙烯，而苯和乙烯又惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-44

127、 是石油煉制裂解過程中的重要產物，是石油化工行業中重要的基礎原材料，因此，國際原油價格波動及供求關系變化將會直接導致苯乙烯價格的調整，最終將影響到聚苯乙烯的市場價格。未來，如果國內外宏觀環境發生重大不利變化，特別是影響原油價格波動的各類因素（例如俄烏沖突）出現不利變化時，可能會直接或間接對聚苯乙烯行業和公司的生產經營造成不利影響。此外，公司下游客戶多集中于電子電器、日用品行業，大宗有色金屬價格波動是影響下游客戶生產成本的重要因素，為緩解成本上升壓力，不排除下游客戶會對聚苯乙烯采購采取更為嚴格的采購成本控制，亦會間接影響公司的生產經營。（二）行業周期性波動風險（二）行業周期性波動風險 聚苯乙烯產

128、品在電子電器領域應用相對廣泛，常用于生產耐用消費品（如液晶電視、電冰箱、空調等）的重要塑料部件。此外，聚苯乙烯產品還可用于生產“XPS 擠塑板”，可以滿足部分建筑物保溫需求和路基保溫需求，下游需求均與全社會固定資產投資總額和居民可支配收入等宏觀因素密切相關。因此，公司所屬行業的景氣程度與宏觀經濟運行周期有一定的相關性，亦會呈現周期性波動的特征。未來，如果下游行業需求因宏觀經濟形勢周期性調整相應地有所減緩，可能會對公司的經營業績產生不利影響。（三三）行業競爭加劇的風險）行業競爭加劇的風險 目前，我國整個聚苯乙烯行業仍然延續本世紀初的快速發展趨勢，特別是下游市場需求的快速擴張，促使了部分企業不斷擴

129、張產能，同時行業內開始出現新進入者，整個行業的產能將繼續擴張，行業競爭將逐漸加劇。市場競爭的加劇可能會導致產品價格出現大幅波動，同時，如果公司不能通過進一步提升產品技術含量和產品質量來繼續保持核心競爭力，行業競爭加劇將會直接影響公司的整體盈利水平?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-45 三三、其他風險其他風險（一一）發行失敗的風險發行失敗的風險 如果本公司首次公開發行股票順利通過深圳證券交易所審核并取得證監會注冊批復文件，就將啟動后續發行工作，公司將采用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購定價發行相結合的方式或中國證監會等監管機關批準的其他方式。但是股票公開發行是充分市場化的經濟

130、行為，發行情況會受到公開發行時國內外宏觀經濟環境、證券市場整體情況、投資者對公司股票發行價格的認可程度及股價未來趨勢判斷等多種內、外部因素的影響，因此，本次公開發行股票存在認購不足而導致發行失敗的風險?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-46 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 公司中文名稱：惠州仁信新材料股份有限公司 公司英文名稱：Renxin New Material Co.,Ltd.注冊資本：10,869.00 萬元 法定代表人：邱漢周 有限公司成立時間：2011 年 1 月 21 日 股份公司成立日期：2018 年 3 月 14

131、 日 公司住所：惠州大亞灣霞涌石化大道中 28 號 郵政編碼：516082 電話號碼：0752-5119512 傳真號碼：0752-5573132 互聯網網址：http:/ 電子信箱： 負責信息披露和投資者關系的部門：證券部 信息披露負責人（董事會秘書）：李廣袤 信息披露電話號碼：0752-5119512 二、發行人設立情況、報告期內股本和股東變化等情況二、發行人設立情況、報告期內股本和股東變化等情況 惠州仁信新材料股份有限公司是由惠州仁信聚苯集團有限公司（以下簡稱“仁信有限”）于 2018 年 3 月 14 日整體變更設立，本公司在變更為股份有限公司前是 2011 年 1 月 21 日依法設

132、立的有限責任公司。本公司自設立以來主要經過一次更名、兩次增資及四次股權轉讓，本公司歷次股本演變情況如下圖所示：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-47 惠州仁信聚苯集團有限公司 成立成立（2011 年 1 月，注冊資本 5,000 萬元，實收資本 3,000 萬元）楊國賢認繳出資 2,000 萬元，實繳出資 1,200 萬元 邱漢周認繳出資 1,500 萬元，實繳出資 900 萬元 邱漢義認繳出資 1,500 萬元，實繳出資 900 萬元 惠州仁信聚苯集團有限公司 實收資本變更實收資本變更（2011 年 5 月，注冊資本 5,000 萬元，實收資本 5,000 萬元）楊國賢認繳出資

133、 2,000 萬元，實繳出資 2,000 萬元 邱漢周認繳出資 1,500 萬元，實繳出資 1,500 萬元 邱漢義認繳出資 1,500 萬元，實繳出資 1,500 萬元 惠州仁信聚苯集團有限公司 第一次增資第一次增資（2012 年 11 月，注冊資本 6,800萬元）楊國賢增資 720 萬元 邱漢周增資 540 萬元 邱漢義增資 540 萬元 惠州仁信聚苯集團有限公司 第一次股權轉讓第一次股權轉讓（2017 年 5 月，注冊資本 6,800 萬元）楊國賢將其持有公司 10%的股權以 680 萬元的價格轉讓給邱漢周 惠州仁信聚苯集團有限公司 第二次股權轉讓及第二次增資第二次股權轉讓及第二次增資

134、（2017 年 11 月，注冊資本 10,869萬元）張朝凱、鄭嬋玉等 14 名投資者合計增資 11,811 萬元；楊國賢將其持有公司 1.47%的股權以 300 萬元的價格轉讓給陳章華 惠州仁信新材料股份有限公司 成立成立（2018 年 3 月，注冊資本 10,869萬元）仁信有限召開股東會同意仁信有限整體變更為股份有限公司，18 名股東共同簽署發起人協議 惠州仁信新材料股份有限公司 第一次股權轉讓第一次股權轉讓（2019 年 9 月，注冊資本 10,869萬元）原股東卓樹標將其所持有 240 萬股轉讓給黃偉汕，將其所持有 60 萬股轉讓給邱漢周 惠州仁信新材料股份有限公司 第二次股權轉讓第

135、二次股權轉讓（2019 年 11 月，注冊資本 10,869萬元）股東楊國賢將其所持有 360 萬股轉讓給陳俊濤，將其所持有 125 萬股轉讓給陳誠 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-48（一）有限責任公司設立情況（一）有限責任公司設立情況 公司前身仁信有限為邱漢周、邱漢義、楊國賢三人于 2011 年 1 月 21 日共同出資設立的有限責任公司，注冊資本合計為 5,000.00 萬元。2011 年 1 月 13 日，仁信有限（籌）召開股東會并通過決議，各股東按照共同約定首次出資總額合計為 3,000.00 萬元，其余部分應當于公司成立之日起 1 年內繳足。2011 年 1 月 2

136、0 日，惠州方正會計師事務所出具編號為“方正會驗字2011第 021 號”驗資報告，驗證：截至 2011 年 1 月 20 日，仁信有限已經收到各股東首期繳納的注冊資本合計 3,000.00 萬元，出資方式為貨幣。2011 年 1 月 21 日，仁信有限在惠州市工商行政管理局領取了注冊號為“441300000138945”的企業法人營業執照。仁信有限成立時，公司的股東及其持股結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資方式出資方式 認繳出資（萬元）認繳出資（萬元）實實繳繳出資（萬元）出資（萬元）出資出資比例（比例（%）1 楊國賢 貨幣 2,000.00 1,200.00 40.00 2 邱漢周

137、貨幣 1,500.00 900.00 30.00 3 邱漢義 貨幣 1,500.00 900.00 30.00 合計合計 5,000.00 3,000.00 100.00 2011 年 5月 15 日，惠州方正會計師事務所出具了編號為“方正會驗字2011第 148 號”驗資報告，驗證：截至 2011 年 5 月 13 日，仁信有限已經收到全體股東繳納的第二期出資合計 2,000.00 萬元，出資方式為貨幣。本次出資完成之后，公司的股東及其持股結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資方式出資方式 認繳出資（萬元）認繳出資（萬元）實繳實繳出資（萬元）出資（萬元）出資出資比例（比例（%）1 楊國賢

138、 貨幣 2,000.00 2,000.00 40.00 2 邱漢周 貨幣 1,500.00 1,500.00 30.00 3 邱漢義 貨幣 1,500.00 1,500.00 30.00 合計合計 5,000.00 5,000.00 100.00（二）股份有限公司設立情況（二）股份有限公司設立情況 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-49 本公司系由仁信有限整體變更設立的股份有限公司。2018 年 1 月 15 日，仁信有限通過股東會決議，同意以 2017 年 11 月 30 日為基準日，按照仁信有限經審計的扣除專項儲備后的凈資產為基礎，整體折股變更為股份有限公司。2018 年 1

139、 月 10 日，信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）出具編號為“XYZH/2018GZA30003”的審計報告，仁信有限截至 2017 年 11 月 30 日經審計的扣除專項儲備后的賬面凈資產值為 22,289.23 萬元。2018 年 1 月 12 日，廣東聯信資產評估土地房地產估價有限公司出具了惠州仁信聚苯集團有限公司擬整體變更設立股份有限公司所涉及其經審計后資產及負債資產評估報告（聯信評報字2018第 A0065 號），確認截至 2017 年 11 月30 日，仁信有限凈資產評估值為 25,010.65 萬元。2018 年 1 月 15 日，仁信有限全體股東簽署發起人協議，一致同意以仁信

140、有限截至 2017 年 11 月 30 日經審計的扣除專項儲備后的賬面凈資產值22,289.23 萬元為基礎，按比例折合為股份公司的股本 10,869.00 萬元，賬面凈資產（扣除專項儲備后）超過總股本的部分全部計入股份公司的資本公積。2018 年 2 月 1 日，信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）出具編號為“XYZH/2018GZA30005”的 驗資報告，對擬設立的股份公司實收資本情況進行了審驗。全體發起人于同日召開了股份公司創立大會。2018 年 3 月 14 日，公司在惠州市工商行政管理局完成工商注冊，領取了統一社會信用代碼為“914413005682533509”的營業執照。股份公

141、司設立時，公司各發起人的持股數量及持股比例如下：序號序號 發起人名稱發起人名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 邱漢周 2,720.00 25.03 2 邱漢義 2,040.00 18.77 3 楊國賢 1,940.00 17.85 4 張朝凱 525.00 4.83 5 鄭嬋玉 520.00 4.78 6 鄭哲生 518.00 4.77 7 鐘敘明 488.00 4.49 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-50 序號序號 發起人名稱發起人名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）8 黃喜貴 312.50 2.88 9 段文勇 30

142、5.00 2.81 10 卓樹標 300.00 2.76 11 惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）228.00 2.10 12 邱洪偉 225.00 2.07 13 蔡瑞青 199.50 1.84 14 惠州眾協力投資有限合伙企業（有限合伙）168.00 1.55 15 陳麗瑩 120.00 1.10 16 陳章華 100.00 0.92 17 吳少彬 100.00 0.92 18 李廣袤 60.00 0.55 合計合計 10,869.00 100.00（三）發行人報告期內的股本和股東變化情況（三）發行人報告期內的股本和股東變化情況 1、報告期初發行人股本和股東情況、報告期初發行人股本和股

143、東情況 2020 年 1 月 1 日，發行人股本和股東情況如下：序號序號 發起人名稱發起人名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 邱漢周 2,780.00 25.58%2 邱漢義 2,040.00 18.77%3 楊國賢 1,455.00 13.39%4 張朝凱 525.00 4.83%5 鄭嬋玉 520.00 4.78%6 鄭哲生 518.00 4.77%7 鐘敘明 488.00 4.49%8 陳俊濤 360.00 3.31%9 黃喜貴 312.50 2.88%10 段文勇 305.00 2.81%11 黃偉汕 240.00 2.21%12 惠州眾合力投資有限合伙企業（有

144、限合伙）228.00 2.10%13 邱洪偉 225.00 2.07%14 蔡瑞青 199.50 1.84%惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-51 序號序號 發起人名稱發起人名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 15 惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）注 1 168.00 1.55%16 陳誠 125.00 1.15%17 陳麗瑩 120.00 1.10%18 陳章華 100.00 0.92%19 吳少彬 100.00 0.92%20 李廣袤 60.00 0.55%合計合計 10,869.00 100.00%注 1：2018 年 12 月，發行人原員工持

145、股平臺惠州眾協力投資有限合伙企業（有限合伙）更名為惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）。2、發行人報告期內股本和股東變化的情況、發行人報告期內股本和股東變化的情況 報告期內，發行人不存在股本和股東變化的情形。3、2018 年至今發行人股權變動的相關情況年至今發行人股權變動的相關情況 序號序號 時間時間 轉讓方轉讓方 受讓方受讓方 轉讓股份轉讓股份 數數(股股)轉讓單價轉讓單價（元（元/股）股）股權變動原因股權變動原因 1 2019 年 9 月 卓樹標 邱漢周 600,000 3.50 原股東卓樹標因個人資金需求轉讓其所持全部股份 黃偉汕 2,400,000 3.50 2 2019 年 1

146、1 月 楊國賢 陳俊濤 3,600,000 4.20 股東楊國賢因個人資金需求轉讓其部分股權 陳誠 1,250,000 4.20 2019 年 9 月，邱漢周和黃偉汕分別從原股東卓樹標處受讓 60 萬股和 240萬股，對應的交易價格均為每股 3.50 元，該次股權轉讓以 2019 年 6 月末本公司未經審計的每股凈資產為定價參考依據（本公司 2019 年 6 月末未經審計的每股凈資產為 3.45 元/股），在此基礎上由交易雙方協商確定。卓樹標于 2017 年 8 月以每股 3 元價格將增資款 900 萬元轉賬至本公司賬戶；2019 年 9 月，卓樹標因個人資金需求，擬通過出售仁信新材股權的方式

147、回籠投資資金，按每股 3.50 元的價格計算投資回報率已有 16.67%，卓樹標和邱漢周、黃偉汕協商按照每股 3.50 元進行股權轉讓具有合理性，且為各方真實意思表示，股權轉讓款均已支付完畢，不存在爭議或潛在糾紛。2019 年 11 月，陳俊濤和陳誠分別從股東楊國賢處受讓 360 萬股和 125 萬惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-52 股，對應的交易價格均為每股 4.20 元，此次股權轉讓定價系參考 2019 年 6 月末每股凈資產（本公司 2019 年 6 月末未經審計的每股凈資產為 3.45 元/股）并經各方協商一致確定，且為各方真實意思表示，股權轉讓款均已支付完畢，不存在

148、爭議或潛在糾紛。本次股權轉讓定價較前次轉讓價格有所提升，主要是投資人本身對企業認可度存在個體差異，因此最終確定的價格存在差異，但轉讓價格差異處于合理范圍內。上述股權轉讓事項均為各個股東的真實意思表示，不存在糾紛或潛在糾紛。上述新增股東中，除了新增股東黃偉汕為本公司關聯方美聯新材的實際控制人外，其他新增股東與本公司實際控制人、董監高及其關聯方、主要客戶與供應商不存在關聯關系。三、發行人成立以來的重要事件三、發行人成立以來的重要事件 自成立以來，本公司無其他重要事件，報告期內也無重大資產重組情況。四、發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況四、發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況 本次公開發行股票前，

149、公司不存在在其他證券市場上市或掛牌的情況。五、發行人的股權結構五、發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署日，公司的股權結構如下所示：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-53 截至本招股說明書簽署日，除邱漢周、邱漢義、楊國賢等三位共同實際控制人外，不存在其他持有公司 5%以上股份的其他股東。六、發行人控股子公司、參股公司情況六、發行人控股子公司、參股公司情況 1 1、發行人現有控股子公司、參股公司情況、發行人現有控股子公司、參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，本公司僅擁有江蘇卓威化工有限公司 1 家全資子公司，無參股公司、分公司。卓威化工的基本情況如下：公司名稱公司名稱 江蘇卓威化

150、工有限公司 成立時間成立時間 2018 年 10 月 09 日 注冊資本注冊資本 1,000.00 萬元 實收資本實收資本 1,000.00 萬元 注冊地址及主要注冊地址及主要生產經營地生產經營地 江陰市濱江西路 2 號 5 號樓 505 室 經營范圍經營范圍 危險化學品的經營（按許可證所列范圍和方式經營）；自營和代理各類商品和技術的進出口業務，但國家限定企業經營或禁止進出口的商品和技術除外。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）股本構成股本構成 仁信新材持股 100%主營業務及其與主營業務及其與發行人主營業務發行人主營業務的關系的關系 目前卓威化工主要從事苯乙烯的貿易，未來

151、作為公司聚苯乙烯在華東市場的銷售平臺 經申報會計師審計的最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 1,026.17 1,025.67-4.66 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-54 七、持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東、七、持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東、實際控制實際控制人人的基本情況的基本情況（一）控股股東及實際控制人的基本情況（一）控股股東及實際控制人的基本情況 1、控股股東及實際控制人的主要情況、控股股東及實際控制人的主要情

152、況 報告期內，公司的共同實際控制人均為邱漢周、邱漢義、楊國賢三人，未曾發生變更。截至本招股說明書簽署日，邱漢周直接持有公司 25.58%的股權，邱漢義直接持有公司 18.77%的股權，楊國賢直接持有公司 13.39%的股權。上述三人已經簽署一致行動協議，合計持有公司的股權比例為 57.73%。本公司無控股股東。實際控制人的基本情況如下：邱漢周，男，中國國籍，1953 年 10 月出生，無境外永久居留權，身份證號碼為 440520195310*，住所為廣東省揭陽市榕城區仙橋下六村*。邱漢義，男，中國國籍，1965 年 05 月出生，無境外永久居留權，身份證號碼為 440520196505*，住所

153、為廣東省潮州市湘橋區城西街道*。楊國賢，男，中國國籍，1957 年 06 月出生，無境外永久居留權，身份證號碼為 440502195706*，住所為廣東省汕頭市金平區東方街道*。2、簽署一致行動協議的具體情況、簽署一致行動協議的具體情況 2017 年 5 月 26 日，邱漢周、邱漢義、楊國賢簽訂了一致行動協議書，主要內容列表如下：序號序號 主要內容主要內容 協議協議具體具體約定約定 1 協議簽訂 時間 一致行動協議書于 2017 年 5 月 26 日簽訂 2 協議有效期的約定（1）協議簽訂之日至發行人首次公開發行股份上市交易之日起四十八個月內有效；協議有效期限屆滿后，各方沒有提出決定解除一致行

154、動的，協議繼續有效。（2）一方以書面方式提出決定解除一致行動的，一致行動關系終止。（3）各方在股票限售期限屆滿后依法減持股票不再作為公司股東、董事、監事或高級管理人員的，一致行動關系終止。3 一致行動事項的約定（1）各方共同向公司股東會、股東大會提出同一議案，并在所有議案表決中采取一致意見。各方共同向公司股東會、股東大會提出同一董事、監事候選人人選，并在所有候選人投票選舉中采取一致意見?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-55 序號序號 主要內容主要內容 協議協議具體具體約定約定（2）各方共同向公司董事會提出同一議案，并在所有議案表決中采取一致意見。各方共同向公司董事會提出同一董事

155、長、副董事長、總經理和其他高級管理人員候選人人選，并在所有候選人投票選舉中采取一致意見。（3）各方在參與公司的其他經營決策活動中以及履行董事、股東權利和義務等方面意思表示均保持一致。4 意見分歧或糾紛解決機制的約定 明確在一致行動中不能形成多數意見的，各方同意以邱漢周的意見作為最終的決策意見。綜上所述，本公司共同實際控制人邱漢周、邱漢義、楊國賢已簽署的一致行動協議書明確了一致行動的有效期、意見分歧及解決機制，上述約定在本公司日常經營決策中均得到有效執行，三人在歷次經營決策中均保持一致意見，實際控制人對本公司的控制權穩定且有效。3、實際控制人的認定過程、實際控制人的認定過程 認定楊國賢與邱漢周、

156、邱漢義三人為共同實際控制人的依據如下：（1）本公司歷史沿革中股權結構變動 本公司自成立以來的股權結構變動情況具體如下：序號序號 時間時間 股東及持股比例股東及持股比例 1 2011 年 1 月設立-2017 年 5 月 楊國賢持股 40%；邱漢周持股 30%；邱漢義持股 30%2 2017 年 5 月-2017 年 11 月 楊國賢持股 30%；邱漢周持股 40%；邱漢義持股 30%3 2017 年 11 月-2019 年 9 月 邱漢周持股 25.03%；邱漢義持股 18.77%；楊國賢持股 17.85%；張朝凱持股 4.83%；鄭嬋玉持股 4.78%；鄭哲生持股 4.77%；鐘敘明持股 4

157、.49%；黃喜貴持股 2.88%；段文勇持股 2.81%；卓樹標持股2.76%；眾合力投資持股 2.10%；邱洪偉持股 2.07%；蔡瑞青持股1.84%；眾立盈投資持股 1.55%；陳麗瑩持股 1.10%；陳章華持股0.92%；吳少彬持股 0.92%；李廣袤持股 0.55%4 2019 年 9 月-2019 年 11 月 邱漢周持股 25.58%；邱漢義持股 18.77%；楊國賢持股 17.85%；張朝凱持股 4.83%；鄭嬋玉持股 4.78%；鄭哲生持股 4.77%；鐘敘明持股 4.49%；黃喜貴持股 2.88%；段文勇持股 2.81%；黃偉汕持股2.21%；眾合力投資持股 2.10%；邱洪

158、偉持股 2.07%；蔡瑞青持股1.84%；眾立盈投資持股 1.55%；陳麗瑩持股 1.10%；陳章華持股0.92%；吳少彬持股 0.92%；李廣袤持股 0.55%5 2019 年 11 月至今 邱漢周持股 25.58%；邱漢義持股 18.77%；楊國賢持股 13.39%；張朝凱持股 4.83%；鄭嬋玉持股 4.78%；鄭哲生持股 4.77%；鐘敘明持股 4.49%；陳俊濤持股 3.31%；黃喜貴持股 2.88%；段文勇持股2.81%；黃偉汕持股 2.21%；眾合力投資持股 2.10%；邱洪偉持股2.07%；蔡瑞青持股1.84%；眾立盈投資持股1.55%；陳誠持股1.15%；惠州仁信新材料股份有

159、限公司 招股說明書 1-1-56 序號序號 時間時間 股東及持股比例股東及持股比例 陳麗瑩持股 1.10%；陳章華持股 0.92%；吳少彬持股 0.92%；李廣袤持股 0.55%（2）除邱漢周、邱漢義、楊國賢外，其他股東持股較為分散 本公司成立至今，邱漢周、邱漢義、楊國賢三人合計持有或控制的股份比例均超過 50%，本公司其他股權分散，其他股東中除股東黃偉汕、鄭嬋玉夫婦合計持有本公司的股份超過 5%以外，無其他股東單一或合計持股超過 5%。（3）邱漢周、邱漢義、楊國賢三人為公司的共同創始人，共同承擔了企業長期的經營風險 仁信有限設立之初，為解決營運資金周轉問題，邱漢周、邱漢義、楊國賢三位創始人長

160、期為公司提供低息借款，借款占比按其各自持股比例。同時，楊國賢夫婦與邱漢周夫婦、邱漢義夫婦長期以來一直為本公司向商業銀行的融資授信活動提供最高額的連帶責任保證。邱漢周、邱漢義、楊國賢三人自本公司成立之初就共同承擔了企業的經營風險。（4）邱漢周、邱漢義、楊國賢三人在公司經營管理中的職責和決策權限 根據本公司現行實施的公司領導職責分工的決定，邱漢周作為本公司董事長，主管本公司的發展戰略和投資規劃，楊國賢作為本公司副董事長，主要負責本公司市場調研和拓展市場銷售業務，主管本公司的采購部，負責本公司所有設備、原料的采購事項。根據本公司現行實施的惠州仁信新材料股份有限公司公司決策制度，本公司的日常生產、經營

161、管理的重大事項、重要合同和較大的開支，由公司董事長邱漢周、副董事長楊國賢及主要本公司高管人員集體討論決定；簡易事項由董事長、副董事長、總經理三人集體討論決定。邱漢義目前未在本公司擔任董事或其他具體職務，但對重大事項保有一定的建議權。（5）邱漢周、邱漢義、楊國賢三人在股東會或股東大會表決時保持一致 公司在整體變更為股份公司前，楊國賢任有限公司董事長（法定代表人），邱漢周任有限公司副董事長兼總經理、邱漢義任有限公司董事；在整體變更為股份公司后，邱漢周任股份公司董事長兼法定代表人，楊國賢任股份公司副董惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-57 事長。邱漢周、邱漢義、楊國賢三人在有限公司股東

162、會或股份公司股東大會審議事項的表決意見均保持一致。（6）邱漢周、邱漢義、楊國賢三人共同商定董事、監事、高級管理人員的提名與任命 邱漢周、邱漢義、楊國賢三人在股份公司設立前后對公司管理層和經營團隊的管理和建設均發揮了重大作用，不存在單一股東可以直接決定公司管理層和經營團隊的情形。有限公司設立前，楊國賢向董事會提名楊欽泉擔任仁信有限董事，邱漢周向董事會提名劉悅輝擔任仁信有限董事，經三人協商后提請聘任陳章華為有限公司階段的生產負責人和安全生產主要負責人、提請聘任王修清公司的財務負責人。股份公司設立時，提請聘任陳章華為公司總經理。以上人員的任免由三人共商協商并按法定程序選舉和聘任。（7）邱漢周、邱漢義

163、、楊國賢三人簽署一致行動協議書 2017 年 5 月，邱漢周、邱漢義、楊國賢三人簽署一致行動協議書，確認對仁信有限的控制是一致的、連續的、穩定的，并約定各方在作為股份公司股東期間，為維護及加強各方對本公司的控制而組成一致行動人，在公司現有治理機制及框架下將繼續保持一致性。一致行動協議書的有效期為簽署日至本次公開發行上市之日起 48 個月內有效，因此，上述共同控制的一致性、連續性、穩定性將在首發后的可預期期限內是穩定的、有效的。（8）本公司全體股東已經簽署關于公司實際控制人認定的聲明，對本公司實際控制人作出確認 本公司的全體股東均一致認定邱漢周、邱漢義、楊國賢三人為該公司的共同實際控制人，確認楊

164、國賢與邱漢周、邱漢義三人對本公司的投資計劃和經營決策等重大事項享有最終的決定權，其他所有股東已經簽署關于公司實際控制人認定的聲明，對認定楊國賢與邱漢周、邱漢義三人為該公司的共同實際控制人作出確認。綜上，從公司設立至今，邱漢周、邱漢義、楊國賢三人一直為本公司實際控制人，最近兩年本公司控制權未發生變化?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-58 4、未認定邱桂鑫、邱楚開為共同實際控制人的原因及合理性分析、未認定邱桂鑫、邱楚開為共同實際控制人的原因及合理性分析（1）持股情況 邱桂鑫、邱楚開未直接或間接持有本公司股份。（2）任職情況 邱桂鑫在本公司處擔任證券部部長一職，為本公司普通職員；邱楚

165、開目前在廣東仁信集團擔任經理一職，但未在本公司處擔任除董事外的其他任何職務。（3）對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，董事邱桂鑫、邱楚開均無其他對外投資企業（股票賬戶除外）。綜上所述，邱桂鑫、邱楚開雖然擔任公司董事，但未直接或間接持有本公司股份，且二人未在公司經營決策中發揮重要作用，不適用原審核問答問題 9 關于“本公司的實際控制人的配偶、直系親屬如其持有公司股份達到 5%以上或者雖未超過 5%但是擔任公司董事、高級管理人員并在公司經營決策中發揮重要作用”的情形。因此，本公司未將邱桂鑫、邱楚開認定為共同實際控制人具有合理性。（二）控股股東、實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在質押或（

166、二）控股股東、實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在質押或其他有爭議的情況其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，公司實際控制人直接或間接持有發行人的股份不存在質押、凍結、糾紛、潛在糾紛或其他有爭議的情形。（三）持有發行人（三）持有發行人 5%5%以上股份的其他股東以上股份的其他股東 截至本招股說明書簽署日，除邱漢周、邱漢義、楊國賢等三位共同實際控制人外，不存在其他持有公司 5%以上股份的單一其他股東。此外，股東黃偉汕、鄭嬋玉為夫妻關系，雙方合計持有公司 6.99%的股份，兩人情況如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-59 黃偉汕，男，中國國籍，1966 年 03 月出

167、生，無境外永久居留權，身份證號碼為 440504196603*，住所為廣東省汕頭市金平區石砲臺街道*。鄭嬋玉，女，中國國籍，1968 年 10 月出生，無境外永久居留權，身份證號碼為 440504196810*，住所為廣東省汕頭市金平區大華街道*。（四）發行人控股股東、實際控制人所控制的其他企業（四）發行人控股股東、實際控制人所控制的其他企業 截至本招股說明書簽署日，公司實際控制人邱漢周、邱漢義控制的其他企業的基本情況如下：1、廣東仁信集團有限公司、廣東仁信集團有限公司 企業名稱 廣東仁信集團有限公司 成立時間 1999 年 02 月 05 日 注冊資本 10,880.00 萬元 實收資本 1

168、0,880.00 萬元 社會信用代碼 91445100707827132J 法定代表人 邱森宏 注冊地址 潮州市新洋路匯通大廈 4 樓 生產經營地址 潮州市新洋路匯通大廈 4 樓 經營范圍 銷售：鋼材，不銹鋼，冶金礦產品（除國家限制外），建筑材料，PVC原料粉（不含危險化學品），電子產品（不含電子出版物），工藝品（象牙、犀角及其制品除外），機械設備，包裝材料，通訊器材，五金交電；貨物、技術進出口；房屋租賃；制造、加工：服裝，工藝繡品，珠繡，針織品，繡衣，陶瓷，美術瓷，五金制品 股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）邱漢周 4,190.00 38.51 邱漢義 3,130.00 2

169、8.77 黃麗華 2,120.00 19.49 周如容 1,440.00 13.24 主營業務及其與發行人主營業務的關系 主營業務以鋼材、PVC 材料以及其他建筑用材料的貿易為主，與仁信新材主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 63,999.52 7,442.75 11.99 2、潮州市仁信房地產開發有限公司、潮州市仁信房地產開發有限公司 企業名稱 潮州市仁信房地產開發有限公司 成立時間 2013 年 06 月 25 日 惠州仁信新材料股

170、份有限公司 招股說明書 1-1-60 注冊資本 920.00 萬元 實收資本 500.00 萬元 社會信用代碼 91445100071884405C 法定代表人 邱漢周 注冊地址 廣東省潮州市新洋路匯通大廈第四層中梯南側（自編 1 號）生產經營地址 廣東省潮州市新洋路匯通大廈第四層中梯南側（自編 1 號）經營范圍 房地產開發、銷售。股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）廣東仁信集團有限公司 470.00 51.09 邱漢義 450.00 48.91 主營業務及其與發行人主營業務的關系 以房地產開發、銷售為主，與發行人主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：

171、萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 499.38 499.38-0.20 3、潮州市鑫隆有限公司、潮州市鑫隆有限公司 企業名稱 潮州市鑫隆有限公司 成立時間 1998 年 11 月 13 日 注冊資本 2,220.00 萬元 實收資本 2,220.00 萬元 社會信用代碼 914451007078258821 法定代表人 邱楚珠 注冊地址 潮州市潮楓路云梯前鳳江飯店后面 生產經營地址 潮州市潮楓路云梯前鳳江飯店后面 經營范圍 制造、加工：鞋類，PVC 制品，小五金制品，不銹鋼制品；銷售：鋼材，機械設

172、備，金屬材料，電器設備，家用電器，工藝品（象牙、犀角及其制品除外），服裝；房屋租賃；貨物、技術進出口 股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）廣東仁信集團有限公司 1,940.00 87.39 周如容 168.00 7.57 邱漢周 112.00 5.04 主營業務及其與發行人主營業務的關系 以 PVC 片材的生產和銷售為主，與發行人主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 2,051.34 2,060.86-81.09 惠州仁信

173、新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-61 4、潮州市、潮州市融信貿易融信貿易有限有限公司公司 企業名稱 潮州市融信貿易有限公司 成立時間 2014 年 06 月 12 日 注冊資本 1,100.00 萬元 實收資本 1,100.00 萬元 社會信用代碼 91445100304196938F 法定代表人 邱楚填 注冊地址 潮州市西榮路 45 號 501 房 生產經營地址 潮州市西榮路 45 號 501 房 經營范圍 銷售：鋼材，鋁材，陶瓷制品，不銹鋼制品，針紡織品，工藝品（象牙、犀角及其制品除外），日用品，辦公用品，文化用品，體育器材 股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）廣東

174、仁信集團有限公司 1,100.00 100.00 主營業務及其與發行人主營業務的關系 該公司業務主要以建筑鋼材的采購、銷售為主，與發行人主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 1,504.51 1,105.43 0.37 5、潮州市鴻海投資有限公司、潮州市鴻海投資有限公司 企業名稱 潮州市鴻海投資有限公司 成立時間 2011 年 07 月 01 日 注冊資本 50.00 萬元 實收資本 50.00 萬元 社會信用代碼 91445100577

175、89271X0 法定代表人 邱楚填 注冊地址 廣東省潮州市新春路謝厝工業區路口（原潮州市城西天虹機繡制衣廠綜合樓 4 層北側）生產經營地址 潮州市新洋路匯通大廈 4 樓 經營范圍 實業投資及投資咨詢、企業管理、財務管理咨詢（以上不含證券、保險、基金、期貨、金融業務及其它限制項目）；物業管理，室內裝修，建筑物的清潔、維護，房屋修繕；園林綠化工程的設計、施工及維護；銷售：建筑材料，辦公用品，電子產品，工藝品（象牙、犀角及其制品除外），機械設備，通訊器材，五金交電 股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）潮州市融信貿易有限公司 50.00 100.00 主營業務及其與發行人主營業務的關系

176、 該公司無實質經營，與發行人主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-62 單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 787.98 3.18-1.12 6、潮州、潮州市雅輝建筑市雅輝建筑工程工程有限公司有限公司 企業名稱 潮州市雅輝建筑工程有限公司 成立時間 2002 年 09 月 25 日 注冊資本 5,000.00 萬元 實收資本 500.00 萬元 社會信用代碼 91445100743656799T 法定代表人 邱少彬 注冊地址

177、廣東省潮州市西榮路 45 號第二層 生產經營地址 廣東省潮州市西榮路 45 號第二層 經營范圍 房屋建筑工程、市政工程、公路工程、水利水電工程、鋼結構工程、園林綠化工程、建筑裝修裝飾工程、消防設施工程、機電設備安裝工程、城市及道路照明工程的設計及施工；承裝（修、試）電力設施工程；物業管理；安全技術防范系統設計、施工、維修；銷售：建筑材料，裝飾材料，消防器材，五金制品，水暖器材，安防監控設備，空調設備，通風設備 股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）潮州市融信貿易有限公司 5,000.00 100.00 主營業務及其與發行人主營業務的關系 該公司主營業務以銷售建筑材料為主，與發行人

178、主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 539.78 479.89-0.20 7、潮州市佳運塑料制品有限公司、潮州市佳運塑料制品有限公司 企業名稱 潮州市佳運塑料制品有限公司 成立時間 2016 年 10 月 09 日 注冊資本 800.00 萬元 實收資本 500.00 萬元 社會信用代碼 91445100MA4UWA265M 法定代表人 倪兆基 注冊地址 潮州市湘橋區鳳山村軍民共建路 2 號廠房 生產經營地址 潮州市湘橋區鳳山村軍民共建

179、路 2 號廠房 經營范圍 生產、銷售：塑料制品，鞋類，鞋材，包裝材料（不含印刷）股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）潮州市融信貿易有限公司 500.00 62.50 黃德鳳 300.00 37.50 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-63 主營業務及其與發行人主營業務的關系 該公司主營業務以銷售人造革鞋、塑料鞋類為主，與發行人主營業務無關。該公司于 2021 年 4 月 28 日注銷。2020 年度的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2020 年末/2020

180、年度注1-2.36-3,680.45-3,780.75 注 1：因該公司已于 2020 年底停止經營并申請注銷，相關財務數據更新至 2020 年度。8、潮州市興明建筑材料有限公司、潮州市興明建筑材料有限公司 企業名稱 潮州市興明建筑材料有限公司 成立時間 2015 年 11 月 24 日 注冊資本 300.00 萬元 實收資本 0.00 萬元 社會信用代碼 91445100MA4UK1521F 法定代表人 倪兆基 注冊地址 潮州市湘橋區城西街道新南路廈二綜合樓第四層東側 生產經營地址 潮州市湘橋區城西街道新南路廈二綜合樓第四層東側 經營范圍 銷售：建筑材料，裝飾材料；建筑機械設備的租賃；實業投

181、資、投資咨詢、投資項目策劃（不含證券、保險、基金、期貨、金融業務及其它限制品項目）股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）潮州市融信貿易有限公司 180.00 60.00 鄭宇龐 120.00 40.00 主營業務及其與發行人主營業務的關系 該公司主營業務以銷售建筑材料為主，與發行人主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 213.41-116.11-28.83 9、潮州市雅華建筑材料有限公司、潮州市雅華建筑材料有限公司 企業名稱

182、 潮州市雅華建筑材料有限公司 成立時間 2002 年 10 月 14 日 注冊資本 2,141.00 萬元 實收資本 500.00 萬元 社會信用代碼 91445100743679560M 法定代表人 邱漢義 注冊地址 廣東省潮州市新洋路匯通大廈第六層 A-C 軸 17 軸 生產經營地址 廣東省潮州市新洋路匯通大廈第六層 A-C 軸 17 軸 經營范圍 銷售：鋼材，不銹鋼，鐵件，水管，建筑材料 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-64 股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）邱漢周 1,941.00 90.66 邱漢義 200.00 9.34 主營業務及其與發行人主營業

183、務的關系 該公司主營業務以銷售鋼材為主，2015 年后再無實質經營，與發行人主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 447.90 447.90-6.20 10、汕頭市啟信貿易有限公司、汕頭市啟信貿易有限公司 企業名稱 汕頭市啟信貿易有限公司 成立時間 2011 年 07 月 25 日 注冊資本 300.00 萬元 實收資本 300.00 萬元 社會信用代碼 914405005796765192 法定代表人 邱漢義 注冊地址 汕頭市龍湖區春澤

184、莊南區 22 幢 501 號房之二 生產經營地址 汕頭市龍湖區春澤莊南區 22 幢 501 號房之二 經營范圍 銷售:機電設備、普通機械、通信器材、五金交電、金屬材料、建筑材料、電子產品、電子計算機及配件、百貨、服裝、針紡織品、工藝美術品（象牙和犀角及其制品除外）股東構成 股東名稱 認繳出資額（萬元）持股比例（%）邱漢周 150.00 50.00 邱漢義 150.00 50.00 主營業務及其與發行人主營業務的關系 該公司無實質經營，與發行人主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利

185、潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 3,355.98 2,470.38-23.56 11、潮州港怡華石化有限公司、潮州港怡華石化有限公司 企業名稱 潮州港怡華石化有限公司 成立時間 1995 年 10 月 17 日 注冊資本 1,500.00 萬元 實收資本 1,500.00 萬元 社會信用代碼 91445122193211153N 法定代表人 邱桂楠 注冊地址 饒平縣柘林鎮內里管區金獅灣西側 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-65 生產經營地址 饒平縣柘林鎮內里管區金獅灣西側 經營范圍 銷售化工產品（不含危險物品）股東構成 股東名稱 認繳出資額 持股比例（%）（萬元）汕頭

186、市啟信貿易有限公司 1,102.80 73.52 陳平 7.50 0.50 潮州市千渡貿易有限公司 336.45 22.43 郭偉忠 23.25 1.55 李少堅 30.00 2.00 主營業務及其與發行人主營業務的關系 該公司的主要項目目前尚處建設期，無實質經營，與發行人主營業務無關。最近一年的主要財務數據如下（數據未經審計）：單位：萬元 報告期期末報告期期末/報告期報告期 總資產總資產 所有者權益總額所有者權益總額 凈利潤凈利潤 2022 年末/2022 年度 9,926.08 3,754.96-204.62 除實際控制人邱漢周、邱漢義實際控制上述的其他企業外，實際控制人楊國賢不存在控制的

187、其他企業。12、需要補充說明的其他情況、需要補充說明的其他情況 本公司實際控制人邱漢周、邱漢義控制的房地產公司、建筑工程類公司的基本情況如下：序號序號 公司名稱公司名稱 財務數據財務數據 業務經營情況業務經營情況 行業政策影響行業政策影響 1 潮州市仁信房地產開發有限公司 報告期內各期營業收入均為0 元，報告期各期末無負債 自設立以來無實質經營，無在建地產開發工程項目，亦無在售樓盤 影響較小 2 潮州市雅輝建筑工程有限公司 報告期內各期營業收入分別為 78.27 萬元、489.29 萬元、390.83 萬元，報告期各期末資產負債率分別為 55.45%、6.65%、11.09%主營業務為銷售建筑

188、材料，無建筑工程項目 影響較小 3 潮州市興明建筑材料有限公司 報告期內各期的營業收入分別為 2,972.31 萬元、2,223.75萬元、332.17 萬元，報告期各期末資產負債率分別為105.46%、115.75%、154.41%主營業務為銷售建筑材料，無建筑工程項目 影響較小 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-66 序號序號 公司名稱公司名稱 財務數據財務數據 業務經營情況業務經營情況 行業政策影響行業政策影響 4 潮州市雅華建筑材料有限公司 報告期內各期的營業收入均為 0 元，報告期各期末無負債 主營業務為銷售鋼材，無建筑工程項目，2015年后無實質經營 影響較小 報告期

189、內，本公司不存在資金被實際控制人占用或本公司向實際控制人提供擔保的情形。截至本招股說明書簽署日，本公司實際控制人不存在大額債務、訴訟仲裁、相關股票質押、司法凍結風險等事項，不存在本公司資金被實際控制人占用或本公司向實際控制人提供擔保的情形，不存在影響本公司財務獨立性和控制權穩定的情形。（五）發行人為保持控制權穩定所采取的措施（五）發行人為保持控制權穩定所采取的措施 1、一致行動協議的有效期較長、一致行動協議的有效期較長 一致行動協議書的有效期為 2017 年 5 月 26 日至本次公開發行上市之日起 48 個月內有效，上述共同控制的一致性、連續性、穩定性將在首發后的可預期期限內是穩定的、有效的

190、。2、楊國賢與邱漢周、邱漢義三人在公司經營管理中的職責和決策權限、楊國賢與邱漢周、邱漢義三人在公司經營管理中的職責和決策權限 根據本公司現行實施的公司領導職責分工的決定，邱漢周作為公司董事長，主管公司的發展戰略和投資規劃，楊國賢作為公司副董事長，主要負責公司市場調研和拓展市場銷售業務，主管公司的采購部，負責公司所有設備、原料的采購事項。根據公司現行實施的惠州仁信新材料股份有限公司公司決策制度，公司的日常生產、經營管理的重大事項、重要合同和較大的開支，由公司董事長邱漢周、副董事長楊國賢及主要公司高管人員集體討論決定；簡易事項由董事長、副董事長、總經理三人集體討論決定。邱漢義目前未在公司擔任董事或

191、其他具體職務，但對重大事項保有一定的建議權。3、楊國賢與邱漢周、邱漢義三人共同商定董事、監事、高級管理人員的提、楊國賢與邱漢周、邱漢義三人共同商定董事、監事、高級管理人員的提名與任命名與任命 邱漢周、邱漢義、楊國賢三人在股份公司設立前后對公司管理層和經營團隊惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-67 的管理和建設均發揮了重大作用，不存在單一股東可以直接決定公司管理層和經營團隊的情形。有限公司設立前，楊國賢向董事會提名楊欽泉擔任仁信有限董事，邱漢周向董事會提名劉悅輝擔任仁信有限董事，經三人協商后提請聘任陳章華為有限公司階段的生產負責人和安全生產主要負責人、提請聘任王修清公司的財務負責人

192、。股份公司設立時，提請聘任陳章華為公司總經理。以上人員的任免由三人共商協商并按法定程序選舉和聘任。4、本公司全體股東已經簽署關于公司實際控制人認定的聲明，對本公司、本公司全體股東已經簽署關于公司實際控制人認定的聲明，對本公司實際控制人作出確認實際控制人作出確認 本公司的全體股東均一致認定楊國賢與邱漢周、邱漢義三人為該公司的共同實際控制人，確認楊國賢與邱漢周、邱漢義三人對本公司的投資計劃和經營決策等重大事項享有最終的決定權，其他所有股東已經簽署關于公司實際控制人認定的聲明，對認定楊國賢與邱漢周、邱漢義三人為本公司的共同實際控制人作出確認。八、特別表決權股份或類似安排八、特別表決權股份或類似安排

193、截至本招股說明書簽署日，本公司不存在特別表決權股份或類似安排。九、協九、協議控制架構議控制架構 截至本招股說明書簽署日，本公司不存在協議控制架構的情況。十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在重大違法行為十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在重大違法行為 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在控股股東。本公司股東邱漢周、邱漢義、楊國賢等三名實際控制人報告期內不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1

194、-68 十一、發行人股本情況十一、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本變化情況（一）本次發行前后的股本變化情況 本次公開發行不存在現有股東進行公開發售的情形，發行前公司總股本為10,869.00 萬股，本次擬公開發行不超過 3,623.00 萬股普通股。發行前后，公司的股本情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發行后 股份數量（萬股）股份數量（萬股）持股比例持股比例 股份數量（萬股）股份數量（萬股）持股比例持股比例 1 邱漢周 2,780.00 25.58%2,780.00 19.18%2 邱漢義 2,040.00 18.77%2,040.00 14.08

195、%3 楊國賢 1,455.00 13.39%1,455.00 10.04%4 張朝凱 525.00 4.83%525.00 3.62%5 鄭嬋玉 520.00 4.78%520.00 3.59%6 鄭哲生 518.00 4.77%518.00 3.57%7 鐘敘明 488.00 4.49%488.00 3.37%8 陳俊濤 360.00 3.31%360.00 2.48%9 黃喜貴 312.50 2.88%312.50 2.16%10 段文勇 305.00 2.81%305.00 2.10%11 黃偉汕 240.00 2.21%240.00 1.66%12 眾合力 228.00 2.10%22

196、8.00 1.57%13 邱洪偉 225.00 2.07%225.00 1.55%14 蔡瑞青 199.50 1.84%199.50 1.38%15 眾立盈 168.00 1.55%168.00 1.16%16 陳誠 125.00 1.15%125.00 0.86%17 陳麗瑩 120.00 1.10%120.00 0.83%18 陳章華 100.00 0.92%100.00 0.69%19 吳少彬 100.00 0.92%100.00 0.69%20 李廣袤 60.00 0.55%60.00 0.41%21 社會公眾持股 -3,623.00 25.00%合計合計 10,869.00 100.

197、00%14,492.00 100.00%注：本次發行假設向社會公眾發行的新股數量為 3,623.00 萬股?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-69（二）本次發行前的前十名股東（二）本次發行前的前十名股東 本次發行前，公司前十名股東如下：序號序號 股東姓名股東姓名 股份數量（萬股）股份數量（萬股）持股比例持股比例 1 邱漢周 2,780.00 25.58%2 邱漢義 2,040.00 18.77%3 楊國賢 1,455.00 13.39%4 張朝凱 525.00 4.83%5 鄭嬋玉 520.00 4.78%6 鄭哲生 518.00 4.77%7 鐘敘明 488.00 4.49%8

198、 陳俊濤 360.00 3.31%9 黃喜貴 312.50 2.88%10 段文勇 305.00 2.81%合計合計 9,303.50 85.60%（三）本次發行前的前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）本次發行前的前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 截至本招股說明書簽署日，公司前十名自然人股東及其在本公司及子公司任職情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 股份數量（萬股）股份數量（萬股）持股比例持股比例 在公司任職情況在公司任職情況 1 邱漢周 2,780.00 25.58%董事長 2 邱漢義 2,040.00 18.77%-3 楊國賢 1,455.00 13.39%副董事長 4

199、 張朝凱 525.00 4.83%-5 鄭嬋玉 520.00 4.78%-6 鄭哲生 518.00 4.77%-7 鐘敘明 488.00 4.49%-8 陳俊濤 360.00 3.31%-9 黃喜貴 312.50 2.88%監事 10 段文勇 305.00 2.81%董事（四）發行人國有股或外資股情況（四）發行人國有股或外資股情況 截至本招股說明書簽署日，公司股份中未含有國有股份或外資股份?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-70（五）發行人最近一年內新增股東情況（五）發行人最近一年內新增股東情況 截至本招股說明書簽署日，公司最近一年內不存在新增股東的情形。（六）本次發行前各股東間

200、的關聯關系及關聯股東的各自持股比例（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例 截至本招股說明書簽署日，股東邱漢周、邱漢義為兄弟關系，股東黃偉汕、鄭嬋玉為夫妻關系，股東陳俊濤與陳誠為父子關系。前述股東的持股情況如下：序號序號 關聯關系類型關聯關系類型 股東姓名股東姓名 股份數量（萬股）股份數量（萬股）持股比例持股比例 1 兄弟關系 邱漢周（兄）2,780.00 25.58%邱漢義（弟）2,040.00 18.77%2 夫妻關系 黃偉汕（夫）240.00 2.21%鄭嬋玉（妻）520.00 4.78%3 父子關系 陳俊濤（父）360.00 3.31%陳 誠（子）125.00 1.1

201、5%（七）發行人不存在股東公開發售股份的安排（七）發行人不存在股東公開發售股份的安排 本次公開發行不存在股東公開發售股份的情形。（八）發行人股本的其他情況（八）發行人股本的其他情況 截至本招股說明書簽署日，公司股份中不存在內部職工股、工會持股、員工持股會持股、信托持股、委托持股或股東數量超過二百人的情況。公司不存在對賭協議或其他類似安排，擔任公司本次發行申請的相關中介機構及相關人員不存在直接或間接持有發行人股份的情形。除共同實際控制人邱漢周、邱漢義、楊國賢三人存在一致行動協議安排以外，發行人其他股東之間不存在一致行動協議安排。此外，股東邱漢周與邱漢義、股東黃偉汕與鄭嬋玉、股東陳俊濤與陳誠等因具

202、有兄弟、夫妻、父子等法律關系而互為一致行動人。本公司現有股東不存在股份代持、表決權讓與協議或對賭協議的情形?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-71 十十二二、發行人董事、監事、高級管理人員及核心人員情況、發行人董事、監事、高級管理人員及核心人員情況（一）董事的簡要情況（一）董事的簡要情況 本公司第二屆董事會由 9 名董事組成，其中獨立董事 3 名，所有董事均由公司通過股東大會選舉產生。本屆董事會成員任期及其提名情況如下：序號序號 姓名姓名 任職任職 提名人提名人 任期任期 1 邱漢周 董事長 董事會提名委員會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 2 楊國賢 副董事長 董事

203、會提名委員會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 3 陳章華 董事兼總經理 董事會提名委員會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 4 段文勇 董事 董事會提名委員會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 5 邱楚開 董事 董事會提名委員會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 6 邱桂鑫 董事 董事會提名委員會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 7 莊樹鵬 獨立董事 董事會提名委員會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 8 王彩章 獨立董事 董事會提名委員會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 9 張藝 獨立董事 董事會提名委員會 2021

204、 年 1 月-2024 年 1 月 上述各董事簡歷如下：邱漢周邱漢周先生：1953 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，初中學歷。曾擔任潮州市春光物資供銷公司總經理、潮安縣文祠殷發五金制品廠有限公司總經理、揭陽市榕城區仙橋鵬達五金塑料廠總經理、揭陽市榕城區仙橋遠大五金塑料廠總經理、廣東仁信集團有限公司董事長、潮州市鳳凰小水電發展有限公司董事長等職務；現任廣東仁信集團有限公司董事、潮州市仁信房地產開發有限公司執行董事兼總經理等。2011 年 1 月，創辦仁信有限，并歷任總經理、董事長等職務；股份公司設立至今，任公司董事長。邱漢周先生于 1990 年開始自主創業，并于 2004 年開始涉足塑料行業

205、，參與設立和管理多家企業，具有豐富的企業管理經驗和塑料行業從業經驗。楊國賢楊國賢先生：1957 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。曾任汕頭市龍華印務有限公司副總經理等。2011 年 1 月，創辦仁信有限，并歷任董事長、董事等職務；股份公司設立后，任公司副董事長。陳章華陳章華先生：1970 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，中國石油大學應惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-72 用化學專業畢業，本科學歷，高級工程師。1993 年 3 月至 2010 年 9 月，歷任茂名石化乙烯工業公司操作員、運行工程師、工藝工程師；2001 年 10 月至 2011 年9 月，任湛江新

206、中美化工有限公司生產技術部部長，負責聚苯乙烯生產、技術、安全、環保、質量、科技開發等方面的工作。2011 年 10 月，任仁信有限總工程師；2017 年 11 月，任仁信有限總經理；股份公司設立后，任公司董事兼總經理。段文勇段文勇先生：1969 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，四川大學 MBA畢業，研究生學歷。1991 年至 2003 年，歷任四川省化工設備機械廠財務部副主任、證券事務代表；2003 年至 2005 年曾任上海佳禎塑膠制品有限公司，任總經理；2005 年至 2007 年，任常州聯科創佳復合材料有限公司總經理；2008 年 10月至 2011 年 10 月，歷任四川科新機電股

207、份有限公司副總經理、董事會秘書、財務總監；2011 年 11 月至今，任廣東美聯新材料股份有限公司董事、副總經理、董事會秘書；2016 年 6 月至 2018 年 12 月，任大連華陽密封股份有限公司董事；2017 年 1 月至今任鞍山七彩化學股份有限公司董事；2019 年 3 月至今任營創三征（營口）精細化工有限公司董事；2019 年 6 月至今任營口營新化工科技有限公司董事；2019 年 9 月至今，任山東美諾新材料科技有限公司董事；2021 年 2月至今，任成都菲斯特新材料有限公司董事；2022 年 4 月至今，任四川知本生物工程有限公司執行董事；2022 年 11 月至今，任美聯新材料

208、（四川）有限公司總經理；2023 年 1 月至今，任遼寧美彩新材料有限公司董事。2018 年 2 月至今，任本公司董事。邱楚開邱楚開先生：1976 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1999年 6 月至今，任職于廣東仁信集團有限公司，并曾任該公司的董事；2012 年 1 月至 2012 年 6 月，擔任潮州港怡華石化有限公司董事。2021 年 1 月，任本公司董事。邱桂鑫邱桂鑫先生：1994 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷。2019 年 4 月至今，任本公司證券部部長，已取得董事會秘書資格證書。2021 年1 月，任本公司董事。莊樹鵬莊樹鵬先生：1969 年出生，中

209、國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，注冊會計師。1994 年至 2002 年，在廣東金曼集團股份有限公司任會計、主辦會計、惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-73 財務經理；2002 年至 2005 年，在潮州市天衡會計師事務所有限公司從事審計工作；2005 年至 2019 年 7 月，任潮州市三友會計師事務所（普通合伙）合伙人、副主任會計師；2019 年 7 月至今，任廣東豐衡會計師事務所有限公司副主任會計師，同時任廣州豐衡稅務師事務所有限公司副主任會計師；2017 年 1 月至今，任潮州民營投資股份有限公司副總經理、潮州潮民投建設工程有限公司監事、潮州民營勞務有限公司監事、潮州

210、潮民投房地產有限公司監事；2018 年 1 月至今，任廣東皓業青花彩瓷股份有限公司獨立董事；2018 年 3 月至今，擔任廣州信亨企業管理咨詢有限公司執行董事兼總經理；2020 年 3 月，任廣東思柏科技股份有限公司獨立董事；2021 年 10 月至今，任廣東松發陶瓷股份有限公司獨立董事。2018 年 2 月至今，任本公司獨立董事。王彩章王彩章先生：1966 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷，執業律師。1989 年 8 月到 1993 年 8 月，任職于共青團武漢市委員會；1993年 9 月到 1996 年 7 月，華中科技大學學習，獲經濟學碩士；1996 年 8 月至 19

211、98年 4 月，任職于共青團武漢市委員會；1998 年 5 月至 2002 年 7 月，任平安證券有限責任公司法律室主任；2002 年 7 月至 2006 年 7 月，任平安證券有限責任公司資本市場事業部首席律師，股票發行內核小組成員；2006 年 8 月至今，任國浩律師（深圳）事務所合伙人。2019 年 3 月至今，任本公司獨立董事。2021 年5 月 28 日至 2023 年 2 月 3 日，任深圳證券交易所創業板第一屆上市委員會委員。王彩章先生自 2007 年 7 月起，多次擔任上市公司獨立董事，現任銀寶山新（002786.SZ）的獨立董事、深圳市興禾自動化股份有限公司獨立董事、深圳市科

212、金明電子股份有限公司獨立董事、深圳市華舟海洋發展股份有限公司獨立董事，并曾擔任深圳市華潤通光電股份有限公司董事。張藝張藝女士：1974 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。2002 年 7 月至今，任中山大學化學與化學工程學院講師、副教授、碩導、教授、博導，長期致力于高性能聚合物、新型光電功能材料的結構設計與合成以及高聚物多相復合體系的應用基礎研究。2007 年至 2018 年，擔任中國材料研究學會青年委員會理事；2008 年至今，擔任廣東省高新技術企業認定專家庫專家；2019惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-74 年 10 月至今，任無錫順意銳新材料研究有限公司

213、董事長。2018 年 2 月至今，任本公司獨立董事。（二）監事的簡要情況（二）監事的簡要情況 本公司第二屆監事會成員共計 3 名，其中兩名股東監事、一名職工代表監事，其中股東監事由股東大會選舉產生。本屆監事會成員的任期及提名情況如下：序號序號 姓名姓名 任職任職 提名人提名人 任期任期 1 劉悅輝 監事會主席 第一屆監事會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 2 黃喜貴 監事 第一屆監事會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 3 關杰華 職工代表監事 職工代表大會 2021 年 1 月-2024 年 1 月 上述各監事簡歷如下：劉悅輝劉悅輝先生：1953 年出生，中國國籍，無境

214、外永久居留權，廣東省委黨校畢業，大專學歷，助理經濟師。1972 年至 1981 年 1 月，部隊服役；1981 年 2 月至2013 年 10 月，在揭陽市（縣）工商局、榕城區政府工作；2013 年 11 月至 2018年 1 月，任仁信有限董事，2018 年 2 月至今，任本公司監事會主席。黃喜貴黃喜貴先生：1962 年出生，中國國籍，無境外永久居留權。1979 年 8 月至1986 年 5 月，任潮州市湘橋區城西春光經理部業務員；1986 年 6 月至 1991 年 6月，任潮州市湘橋區南春化工公司經理；1991 年 9 月至 2004 年 1 月，任潮州市南化增塑劑有限公司廠長；2004

215、 年 2 月至 2020 年 2 月，自由職業；2020 年 3 月至今，任潮州市森田電子商務有限公司執行董事兼總經理；2020 年 5 月至今，任路易卡丹（潮州）酒業有限公司監事。2019 年 3 月至今，任本公司監事。關杰華關杰華先生：1981 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，北京服裝學院高分子材料與工程專業畢業，本科學歷。2007 年 3 月至 2013 年 5 月，歷任湛江新中美化工有限公司聚苯乙烯裝置操作員、分析員、產品開發員；2013 年 8 月至2019 年 9 月，任本公司化驗主管；2019 年 10 月至今，任本公司研發部副部長，協助管理公司研發工作。2018 年 2 月

216、至今，任本公司職工監事。（三）高級管理人員的簡要情況（三）高級管理人員的簡要情況 公司現任高級管理人員共 4 人，均由公司董事會聘任，基本情況如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-75 序號序號 姓名姓名 任職任職 任期任期 1 陳章華 總經理 2021 年 1 月-2024 年 1 月 2 王修清 財務總監 2021 年 1 月-2024 年 1 月 3 瞿忠林 副總經理 2021 年 1 月-2024 年 1 月 4 李廣袤 副總經理兼董事會秘書 2021 年 1 月-2024 年 1 月 上述各位高級管理人員簡歷如下：陳章華陳章華先生簡歷，請參見本節之“十二、（一）董事的

217、簡要情況”。王修清王修清先生：1971 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，西南財經大學會計學專業畢業，大專學歷，中級會計師、稅務師。1994 年 7 月至 2002 年 1 月，任重慶市萬州區燈泡廠財務部總賬會計；2002 年 2 月至 2012 年 6 月，任珠海日高體育用品發展有限公司財務經理；2012 年 7 月至 2014 年 2 月，任智盛（惠州）石油化工有限公司財務部部長；2014 年 3 月至 2016 年 2 月，任東莞太洋橡塑制品有限公司財務部經理；2016 年 2 月至今，任本公司財務總監。瞿忠林瞿忠林先生：1965 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，華東理工大學能源化

218、工專業畢業，本科學歷，工程師。1987 年 7 月至 1998 年 6 月，任上海氯堿化工股份有限公司 PVC 生產技術開發中試裝置主任、工藝工程師、產品研發主管；1998 年 7 月至 2003 年 7 月，任雪佛龍-菲利普斯化工（中國）有限公司主任工藝工程師、產品發展經理，主管研究聚苯乙烯生產及應用技術；2003 年 8 月至 2012 年 12 月，任優耐德引發劑（上海）有限公司亞太區技術經理、ESHQ（質量安全環境職業健康部門）經理；2013 年 1 月至 2018 年 1 月，任上海天壇助劑有限公司過硫酸鹽事業部經理。2018 年 2 月至今，任本公司副總經理兼研發部負責人。李廣袤李

219、廣袤先生：1982 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大連大學會計學專業畢業，本科學歷。2005 年 7 月至 2011 年 5 月，任深圳鵬城會計師事務所項目經理；2008 年 12 月至 2011 年 03 月，任深圳市美網信息技術有限公司執行董事兼總經理；2011 年 6 月至 2012 年 5 月，任深圳市拓邦股份有限公司證券事務代表兼證券部經理；2012 年 5 月至 2016 年 5 月，任深圳市眾鴻科技股份有限公司財務總監兼董事會秘書；2016 年 5 月至 2017 年 5 月，任北京燕文物流有限公惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-76 司財務總監兼董事會秘書；

220、2017 年 10 月至 2019 年 1 月，任深圳市泰宇龍貿易有限公司執行董事兼總經理。2018 年 2 月至今，任本公司副總經理及董事會秘書。（四）核心人員的簡要情況（四）核心人員的簡要情況 截至本招股說明書簽署日，公司共有核心人員 4 名，基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 1 陳章華 總經理，全面主持公司日常工作 2 瞿忠林 副總經理，主管公司產品研發工作 3 蘇杰 生產部部長兼研發部副部長，并參與公司新型牌號產品的研發工作 4 關杰華 研發部副部長，協助管理公司研發工作 陳章華陳章華先生簡歷，請參見本節之“十二、（一）董事的簡要情況”。瞿忠林瞿忠林先生簡歷，請參見本節之“十

221、二、（三）高級管理人員的簡要情況”。蘇杰蘇杰先生：1971 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，石油化工助理工程師。1992 年 9 月至 2013 年 8 月，歷任湛江新中美化工有限公司操作工、工藝管理員、生產技術部副部長職務；2013 年 9 月至今，任本公司生產部部長；2019 年 10 月至今，兼任本公司研發部副部長。任職期間，曾多次參與公司產品改進工作，為公司的產品質量提升做出了卓越貢獻。2019 年度，為進一步提升公司產品配方研發工作的精準性和管理上的科學性，公司新增關杰華為核心人員，關杰華先生簡歷參見本節之“十二、（二）監事的簡要情況”。（五）董事、監事、高級管理人員及

222、其他核心人員的兼職情況（五）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事、高級管理人員及其他核心人員除在本公司及子公司任職外的兼職情況如下：姓名姓名 公司職務公司職務 兼職企業名稱兼職企業名稱 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與本兼職單位與本公司關系公司關系 邱漢周 董事長 廣東仁信集團有限公司 董事 關聯方 潮州市雅華建筑材料有限公司 監事 潮州市鑫隆有限公司 監事 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-77 姓名姓名 公司職務公司職務 兼職企業名稱兼職企業名稱 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與本兼職單位與本公司關系公司關系 潮

223、州市仁信房地產開發有限公司 執行董事兼總經理 汕頭市啟信貿易有限公司 監事 段文勇 董事 廣東美聯新材料股份有限公司 董事、副總經理、董事會秘書 關聯方 營創三征（營口）精細化工有限公司 董事 營口營新化工科技有限公司 董事 成都菲斯特新材料有限公司 董事 四川知本生物工程有限公司 執行董事 山東美諾新材料科技有限公司 董事 遼寧美彩新材料有限公司 董事 美聯新材料（四川）有限公司 總經理 鞍山七彩化學股份有限公司 董事 莊樹鵬 獨立董事 廣東豐衡會計師事務所有限公司 副主任會計師 關聯方 廣州豐衡稅務師事務所有限公司 副主任會計師 廣州信亨企業管理咨詢有限公司 執行董事兼總經理 潮州民營投資

224、股份有限公司 副總經理 廣東思柏科技股份有限公司 獨立董事 廣東皓業青花彩瓷股份有限公司 獨立董事 廣東松發陶瓷股份有限公司 獨立董事 潮州潮民投建設工程有限公司 監事 無直接關聯關系 潮州民營勞務有限公司 監事 潮州潮民投房地產有限公司 監事 王彩章 獨立董事 國浩律師（深圳）事務所 合伙人 關聯方 深圳市銀寶山新科技股份有限公司 獨立董事 深圳市興禾自動化股份有限公司 獨立董事 深圳市科金明電子股份有限公司 獨立董事 深圳市華舟海洋發展股份有限公司 獨立董事 張藝 獨立董事 中山大學 教授 無直接關聯關系 清華珠三角研究院半導體封裝載板材料研發中心 主任 無錫順意銳新材料研究有限公司 董事

225、長 關聯方 劉悅輝 監事會主席 惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 股東 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-78 姓名姓名 公司職務公司職務 兼職企業名稱兼職企業名稱 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與本兼職單位與本公司關系公司關系 黃喜貴 監事 潮州市森田電子商務有限公司 執行董事兼總經理 關聯方 路易卡丹（潮州）酒業有限公司 監事 關聯方 除上述情況外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在其他兼職情況。（六）董事、監事、高級管理人員和其他核心人員相互之間的親屬關系（六）董事、監事、高級管理人員和其他核心人員相互之間的親屬關系 截至本招股說明書簽

226、署日，公司邱漢周、邱楚開、邱桂鑫等三位董事之間存在親屬關系，邱漢周與邱楚開系父子關系，邱漢周胞弟邱漢義與邱桂鑫系父子關系。除此之外，其他人員之間不存在親屬關系。（七）發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員所簽訂的協議（七）發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員所簽訂的協議及其履行情況及其履行情況 公司與現任董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽訂了勞動合同和/或聘任合同，約定了雙方的權利與義務，相關合同或協議均在正常履行。截至本招股說明書簽署日，公司與上述人員除簽訂上述合同外，未簽訂其它對投資者作出價值判斷和投資決策有重大影響的協議。（八）董事、監事、高級管理人員和其他核心人

227、員所持公司的股份質押、（八）董事、監事、高級管理人員和其他核心人員所持公司的股份質押、凍結或訴訟糾紛的情況凍結或訴訟糾紛的情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員所持公司的股份不存在質押、凍結或訴訟糾紛的情形。（九）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近兩年內的變動情況（九）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近兩年內的變動情況 公司近兩年董事、監事總體保持穩定，高級管理人員及其他核心人員未發生重大變化，現有變動主要系本公司為建立健全符合上市公司要求的法人治理結構進行的必要調整以及任期屆滿后重新選舉，公司治理結構得到了進一步規范和優化，未對公司的持續經營造成

228、不利影響。具體如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-79 1、董事變動情況、董事變動情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事近兩年變動情況如下：期間期間 成員成員 屆次屆次 人數人數 變動原因變動原因 2019.01 至2019.02 邱漢周、楊國賢、陳章華、段文勇、莊樹鵬、林鼎文、張藝 第 1 屆 7 人 獨立董事林鼎文因個人原因向董事會申請離職 2019.03 至2021.02 邱漢周、楊國賢、陳章華、段文勇、莊樹鵬、王彩章、張藝 第 1 屆 7 人 2021.01 至今 邱漢周、楊國賢、陳章華、段文勇、邱楚開、邱桂鑫、莊樹鵬、王彩章、張藝 第 2 屆 9 人 董事會換屆，同

229、時新增邱楚開、邱桂鑫董事 2019 年 2 月，原獨立董事林鼎文因個人原因向董事會申請離職。2 月 28 日，股份公司召開 2019 年第一次臨時股東大會，選舉王彩章為本公司獨立董事，任期為 2019 年 3 月至 2021 年 2 月。2021 年 1 月 20 日，股份公司召開 2021 年第一次臨時股東大會，增加董事會成員名額至 9 名，并選舉第二屆董事會成員。除原第一屆董事會成員經股東大會選舉全部連任外，同時新增邱楚開、邱桂鑫為第二屆董事會成員，任期自 2021年 1 月至 2024 年 1 月。2、監事變動情況、監事變動情況 截至本招股說明書簽署日，公司監事近兩年變動情況如下：期間期

230、間 成員成員 屆次屆次 人數人數 變動原因變動原因 2019.01 至 2019.02 劉悅輝、鄭哲生、關杰華 第 1 屆 3 人 監事鄭哲生因個人原因申請離職 2019.03 至 2021.02 劉悅輝、黃喜貴、關杰華 第 1 屆 3 人 2021.01 至今 劉悅輝、黃喜貴、關杰華 第 2 屆 3 人 監事會換屆 2019 年 2 月，原股東監事鄭哲生因個人原因向公司申請離職。2 月 28 日，股份公司召開 2019 年第一次臨時股東大會，選舉黃喜貴為本公司監事，任期為2019 年 3 月至 2021 年 2 月。2021 年 1 月 20 日，股份公司召開 2021 年第一次臨時股東大會

231、，選舉劉悅輝、黃喜貴為股東監事。同日，公司召開職工代表大會，選舉關杰華為公司的新一任職工監事。前述三人共同組成公司的第二屆監事會，任期自 2021 年 1 月至2024 年 1 月?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-80 3、高級管理人員及核心技術人員變動高級管理人員及核心技術人員變動 最近兩年內，公司的高級管理人員及核心技術人員未發生變動。（十）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的對外投資情況（十）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，除投資本公司外，公司現任董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況如下：序序號號 姓名姓名

232、現任公司職務現任公司職務 投資企業投資企業 投資額占注冊資投資額占注冊資本的比例本的比例 1 邱漢周 董事長 潮州市雅華建筑材料有限公司 90.66%廣東仁信集團有限公司 38.51%潮州市鑫隆有限公司 5.04%汕頭市啟信貿易有限公司 50.00%2 陳章華 董事、總經理、核心人員 惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）17.96%3 段文勇 董事 四川知本生物工程有限公司 34.50%廣東泰恩康醫藥股份有限公司*0.14%廣東美聯新材料股份有限公司 0.54%福建晉江東證奧融投資管理中心（有限合伙）14.29%蘇州天脈導熱科技股份有限公司 0.44%安徽美芯新材料有限公司 0.75%4

233、 莊樹鵬 獨立董事 廣州信亨企業管理咨詢有限公司 100.00%5 劉悅輝 監事會主席 惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）57.02%6 關杰華 職工監事、核心人員 惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）2.63%7 瞿忠林 副總經理、核心人員 惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）2.98%8 王修清 財務總監 惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）11.90%9 李廣袤 副總經理、董事會秘書 深圳市阿尼古科技有限合伙企業（有限合伙）5.00%10 蘇杰 核心人員 惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）5.26%11 王彩章 獨立董事 深圳市修能上潮投資企業（有限合伙）2.82%

234、12 黃喜貴 監事 潮州市森田電子商務有限公司 90.00%路易卡丹（潮州）酒業有限公司 20.00%潮州市力高投資有限公司注1 50.00%惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-81 序序號號 姓名姓名 現任公司職務現任公司職務 投資企業投資企業 投資額占注冊資投資額占注冊資本的比例本的比例 13 邱桂鑫 董事 廣東泰恩康醫藥股份有限公司注2 0.01%14 張藝 獨立董事 無錫順意銳新材料研究有限公司 40.00%無錫順鉉新材料有限公司 1.99%注 1：黃喜貴在潮州市力高投資有限公司隱名持股 50.00%。目前該公司已停止實際經營，準備進行注銷。注 2：段文勇、邱桂鑫所持廣東泰

235、恩康醫藥股份有限公司股份系從二級市場買入。除上述情況外，公司現任董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均不存在其他對外投資、有關承諾或協議的情況。公司現任董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資不存在與公司利益沖突的情形。（十一）董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有發行（十一）董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有發行人股份的情況人股份的情況 截至本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持有公司股權情況如下：1、直接持股情況、直接持股情況 股東姓名股東姓名 職務職務 股份數量（萬股）股份數量（萬股）持股比例（持股

236、比例（%）邱漢周 董事長 2,780.00 25.58 邱漢義-2,040.00 18.77 楊國賢 副董事長 1,455.00 13.39 黃喜貴 監事 312.50 2.88 段文勇 董事 305.00 2.81 陳章華 董事、總經理、核心人員 100.00 0.92 李廣袤 副總經理兼董事會秘書 60.00 0.55 合計合計 7,052.50 46.32 2、間接持股情況、間接持股情況 姓名姓名 職務職務 持股平臺持股平臺 間接持股數量（萬股）間接持股數量（萬股）間接持股比例（間接持股比例（%）陳章華 董事兼總經理、核心人員 眾立盈 30.00 0.28 王修清 財務總監 眾立盈 20

237、.00 0.18 劉悅輝 監事會主席 眾合力 130.00 1.20 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-82 姓名姓名 職務職務 持股平臺持股平臺 間接持股數量（萬股）間接持股數量（萬股）間接持股比例（間接持股比例（%）關杰華 監事、核心人員 眾合力 6.00 0.06 蘇杰 核心人員 眾合力 12.00 0.11 瞿忠林 副總經理、核心人員 眾立盈 5.00 0.05 蘇文豪 普通員工 眾合力 1.00 0.01 合計合計 204.00 1.88 注：間接持股數量=合伙企業份額持有人在持股平臺的出資份額/合伙企業認購發行人股份的價格。董事邱漢周與股東邱漢義為兄弟關系，此外，股東

238、邱漢義與董事邱桂鑫為父子關系，股東邱漢周與董事邱楚開為父子關系，核心人員蘇杰與公司間接股東蘇文豪為父子關系。董事邱桂鑫和董事邱楚開未直接或間接持有公司股份。除上述人員外，公司其他董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬不存在直接或間接持有本公司股份的情況。截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬所持股份不存在質押或凍結的情況。（十二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況（十二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況 1、薪酬組成、確定依據及所履行的程序、薪酬組成、確定依據及所履行的程序 經公司 2018 年 2 月 1 日召開的

239、第一次臨時股東大會審議通過：（1）董事段文勇不在公司領取薪酬或津貼，獨立董事不在公司領取薪酬，只領取董事津貼 5萬元/年，其余董事由基本薪酬和績效獎金構成，不再單獨領取董事津貼；（2）公司內部監事按其工作崗位領取薪酬，所有監事均不單獨領取監事津貼。此外，高級管理人員與其他核心人員因其在公司任職，其薪酬主要由基本薪酬和績效獎金構成。在本公司領取薪酬的董事、監事、高級管理人員及核心人員，公司按照國家和地方的有關規定，依法為其辦理五險一金，不存在其他特殊待遇和退休金計劃。本公司的總經理、副總經理、財務總監、董事會秘書等高級管理人員未在實際控制人及其控制的其他企業領取薪酬或者享受退休金計劃等其他待遇。

240、惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-83 2、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬總額與當期利潤總額占、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬總額與當期利潤總額占比情況比情況 報告期各期，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬總額與當期利潤總額占比情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 薪酬總額 298.97 413.62 384.27 利潤總額 11,003.25 15,793.59 19,945.64 薪酬總額/利潤總額 2.72%2.62%1.93%3、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年薪酬情

241、況、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年薪酬情況 公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年在公司領取的薪酬情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 2022 年薪酬（萬元）年薪酬（萬元）1 邱漢周 董事長 25.48 2 陳章華 董事兼總經理、核心人員 41.95 3 楊國賢 董事 25.48 4 段文勇 董事-5 邱桂鑫 董事 24.86 6 邱楚開 董事 -7 王彩章 獨立董事 5.00 8 張藝 獨立董事 5.00 9 莊樹鵬 獨立董事 5.00 10 劉悅輝 監事會主席 25.48 11 黃喜貴 監事-12 關杰華 職工監事、核心人員 19.42 13 王修清 財務總

242、監 27.75 14 瞿忠林 副總經理、核心人員 31.17 15 李廣袤 董事會秘書兼副總經理 25.09 16 蘇杰 核心人員 37.27 合計合計 298.97 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-84（十三）發行人董事、監事及高級管理人員誠信記錄情況（十三）發行人董事、監事及高級管理人員誠信記錄情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員誠信記錄良好，最近三年不存在涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查等情況。十十三三、發行人已經制定或實施的股權激勵及相關安排、發行人已經制定或實施的股權激勵及相關安排（一）

243、員工持股的相關安排（一）員工持股的相關安排 2017 年 11 月，原仁信有限召開股東會并通過決議，同意公司注冊資本由6,800 萬元人民幣增加至 10,869 萬元人民幣，其中惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）認繳 228 萬元、惠州眾協力投資有限合伙企業（有限合伙）認繳 168萬元，均以貨幣出資。前述兩家合伙企業均為公司的員工持股平臺，員工持股平臺的設立主要是為了調動公司高級管理人員及主要業務骨干的積極性、增強團隊凝聚力、提升員工對公司的歸屬感和認同感，其基本情況如下：1、惠州眾合力投資有限合伙企業、惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）（有限合伙）企業名稱 惠州眾合力投資有限合伙企業

244、（有限合伙）組織形式 有限合伙企業 成立時間 2017.08.29 出資額 456.00 萬元 實繳出資 456.00 萬元 執行事務合伙人 劉悅輝 注冊地 惠州大亞灣霞涌南坑偉基工業園 2 號宿舍樓 經營范圍 投資興辦實業。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）截至本招股說明書簽署日，該員工持股平臺持有公司 228.00 萬股，持股比例為 2.10%，眾合力各合伙人出資情況如下：序號序號 姓名姓名 崗位崗位 持股數量持股數量（萬股）（萬股）出資額出資額（萬元）（萬元）1 劉悅輝 監事會主席 130.00 260.00 2 蘇杰 生產部部長兼研發部副部長 12.00 24.0

245、0 3 鮑發新 研發部設備工程師 6.00 12.00 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-85 序號序號 姓名姓名 崗位崗位 持股數量持股數量（萬股）（萬股）出資額出資額（萬元）（萬元）4 關杰華 研發部副部長 6.00 12.00 5 蔡偉光 研發部電氣工程師 5.00 10.00 6 陳正雄 安環部部長 5.00 10.00 7 陳建忠 試驗操作班長 5.00 10.00 8 姚存景 保運班長 5.00 10.00 9 李盛宇 試驗操作班長 5.00 10.00 10 劉得艷 研發部儀表工程師 4.00 8.00 11 馬延彬 試驗操作班長 4.00 8.00 12 王國武

246、試驗操作班長 4.00 8.00 13 洪海生 主操 3.00 6.00 14 蔣延盛 保運班長 3.00 6.00 15 吳興達 包裝班長 3.00 6.00 16 趙剛 原料副操 3.00 6.00 17 曾沂俠 主操 3.00 6.00 18 鄭敏東 倉管員 3.00 6.00 19 朱少鵬 內審部部長 2.00 4.00 20 丘春杏 證券助理 2.00 4.00 21 劉悅新 包裝班長 2.00 4.00 22 沈文斌 主操 2.00 4.00 23 李曉一 主操 2.00 4.00 24 蘇如氽 安全管理 2.00 4.00 25 蘇文豪 化驗員 1.00 2.00 26 朱永麟

247、研發部數據分析技術員 1.00 2.00 27 陳正敏 造粒副操 1.00 2.00 28 陳蔚健 反應副操 1.00 2.00 29 邱桂佳 倉庫副主任 1.00 2.00 30 葛建安 造粒副操 1.00 2.00 31 郭曉明 造粒副操 1.00 2.00 合計合計 228.00 456.00 2、惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業、惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）（有限合伙）2018 年 12 月 20 日，原股東“惠州眾協力投資有限合伙企業（有限合伙）”惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-86 更名為“惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）”。企業名稱 惠州眾立

248、盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）組織形式 有限合伙企業 成立時間 2017.08.29 出資額 336.00 萬元 實繳出資 336.00 萬元 執行事務合伙人 紀安達 注冊地 惠州大亞灣霞涌南坑偉基工業園 2 號宿舍樓 經營范圍 投資興辦實業；投資咨詢。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）截至本招股說明書簽署日，該員工持股平臺持有公司 168 萬股，持股比例為1.55%，眾立盈各合伙人的出資情況如下：序號序號 姓名姓名 崗位崗位 持股數量持股數量（萬股）（萬股）出資額出資額（萬元）（萬元）1 紀安達 銷售部部長 35.00 70.00 2 陳章華 董事、總經理 30.0

249、0 60.00 3 陳沛斌 銷售主管 24.50 49.00 4 王修清 財務總監（部長）20.00 40.00 5 李祥英 出納 10.00 20.00 6 池東衡 采購部部長 8.00 16.00 7 邱桂佳 倉庫副主任 7.00 14.00 8 瞿忠林 副總經理兼研發部長 5.00 10.00 9 楊楚僑 子公司員工 4.00 8.00 10 吳德廣 安全總監 4.00 8.00 11 周建龍 保安 3.00 6.00 12 吳先鋒 研發部設備專員 3.00 6.00 13 李水琴 電工 2.50 5.00 14 陳月秀 文員 2.00 4.00 15 陳俊德 銷售主管 2.00 4.0

250、0 16 劉義 行政經理 2.00 4.00 17 丘春杏 證券助理 2.00 4.00 18 王澤旭 財務部副部長 2.00 4.00 19 李國源 儀表工 2.00 4.00 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-87 序號序號 姓名姓名 崗位崗位 持股數量持股數量（萬股）（萬股）出資額出資額（萬元）（萬元）合計合計 168.00 336.00（二）員工持股安排對公司的影響（二）員工持股安排對公司的影響 本次員工持股安排涵蓋了公司高級管理人員及主要業務骨干，同時兼顧考慮了員工的入職司齡及貢獻大小等因素，對于調動員工積極性、增強團隊凝聚力、提升員工對公司的歸屬感和認同感等具有重要意

251、義。此外，本次員工持股安排的增資價格為 2 元/股，而同次其他股東的增資價格為 3 元/股，對差異部分相應地計入股份支付費用。本次員工持股安排實施前后，公司的控制權未發生變化。（三）上市后的行權安排（三）上市后的行權安排 本次員工持股安排不存在有關公司上市后行權的約定或安排，對公司上市后的股權結構亦無相關影響，不會對公司經營情況、財務狀況、控制權等方面產生重大影響。（四）報告期內股份支付情況（四）報告期內股份支付情況 1、2018 年度年度2022 年度股份支付的具體金額年度股份支付的具體金額 2018 年度2022 年度，公司確認的股份支付金額具體情況如下：年度年度 2022 年度年度 20

252、21 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 股份支付金額（萬元）-14.82 5.05 148.20 2、各年度股份支付的確認依據與會計處理、各年度股份支付的確認依據與會計處理（1）2017 年 11 月，惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）及惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）（持股平臺）以貨幣資金 792 萬元認繳公司股改前的注冊資本 396.00 萬元，認繳價格為 2 元/每元注冊資本（本次增資其他股東認繳注冊資本的價格為 3 元/每元注冊資本），公司依據企業會計準則第 11 號股份支付的相關規定，確認股份支付的金額為 396.00 萬元（認繳注冊

253、資本 396 萬股*【3 元/注冊資本-2 元/注冊資本】），并列入資本公積金列報。具體會計處理：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-88 借：管理費用 396 萬元 貸：資本公積-其他資本公積 396 萬元 員工持股平臺初次設立時，公司財務總監王修清及員工陳沛斌曾分別向公司實際控制人邱漢周借款 20 萬元、1 萬元用于認繳合伙企業出資份額，截至本招股說明書簽署日，上述借款已經清償完畢。（2）2018 年，公司實際控制人之一邱漢周分別將其持有的惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）出資額 8.00 萬元(對應本公司股權 4 萬股)、持有的惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）出

254、資額 136.00 萬元(對應本公司股權 68 萬股)按每股 2 元的價格轉讓給公司員工，公司以 2018 年度凈利潤為基礎，并按市盈率法計算公司的股權公允價值為 5.0584 元/股，該部分股權已于 2017 年度按 3 元/股確認相關股份支付費用，本次確認股份支付費用 148.20 萬元（轉讓72 萬股*【5.0584 元/股-3 元/股】），計入管理費用及其他資本公積。具體會計處理：借：管理費用 148.20 萬元 貸：資本公積-其他資本公積 148.20 萬元（3）2019 年 5 月，李金城因離職，將占惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙）出資財產份額 0.60%共 2 萬元（對

255、應本公司股權 1 萬股）轉讓給本公司員工邱桂佳。即邱桂佳通過員工持股平臺惠州眾立盈投資咨詢有限合伙企業（有限合伙），以每股 2 元的價格受讓本公司股權 1 萬股。本公司以 2019 年度凈利潤為基礎，并按市盈率法計算公司的股權公允價值為 8.05 元/股。該部分股權已于 2017 年度按 3 元/股確認相關股份支付費用，本次確認股份支付費用 5.05萬元（轉讓 1 萬股*【8.05 元/股-3 元/股】），計入管理費用及其他資本公積。具體會計處理：借：管理費用 5.05 萬元 貸：資本公積-其他資本公積 5.05 萬元 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-89（4）2020 年 1

256、2 月，肖桂平因離職，將占惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙）出資財產份額 0.88%共 4 萬元（對應本公司股權 2 萬股）轉讓給本公司員工丘春杏。即丘春杏通過員工持股平臺惠州眾合力投資有限合伙企業（有限合伙），以每股 2 元的價格受讓本公司股權 2 萬股。本公司以 2020 年度凈利潤為基礎，并按市盈率法計算公司的股權公允價值為 12.48 元/股。該部分股權已于2018 年度按 5.0584 元/股確認相關股份支付費用，本次確認股份支付費用 14.82萬元（轉讓 2 萬股*【12.48 元/股-5.0584 元/股】），計入管理費用及其他資本公積。具體會計處理：借：管理費用 14.82

257、 萬元 貸：資本公積-其他資本公積 14.82 萬元 報告期內，公司已經對股份支付作出正確的會計處理，公司對員工持股平臺股份支付的相關會計處理不影響公司期初未分配利潤。十十四四、發行人員工情況、發行人員工情況（一）員工人數及其變化情況（一）員工人數及其變化情況 項目項目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 員工人數（人）140 128 107 如上表所述，2021 年末相比 2020 年末，員工人數增加 21 人，主要是二期項目正式投產且三期項目動工在即而增加的生產操作人員及其他輔助崗位員工；2022 年 12 月末較 2021 年末，員工人數增加 12 人，亦為

258、滿足公司二期及三期項目的生產建設需要。（二）員工專業結構情況（二）員工專業結構情況 截至 2022 年 12 月末，公司員工專業結構的情況如下：專業結構專業結構 員工人數（人）員工人數（人）占比（占比（%）生產人員 89 63.57 采購銷售人員 8 5.71 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-90 研發技術人員 23 16.43 行政管理人員 14 10.00 財務會計人員 6 4.29 合計合計 140 100.00（三）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況（三）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況 報告期內，公司依據社會保險法、社會保險費征繳暫行條例及相關行政法規文件與部門

259、規章，向惠州市社會保險基金管理局（大亞灣分局）辦理了員工社會保險繳存登記并為員工繳納各類社會保險。此外，公司依據住房公積金管理條例及相關規定，向惠州市住房公積金管理中心（大亞灣管理部）辦理了員工住房公積金繳存登記并為員工繳納住房公積金。1、社保繳納情況、社保繳納情況 單位：人 項目項目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 員工總人數 140 128 107 已繳納人數 129 118 99 未繳納人數 11 10 8 未繳納占比 7.86%7.81%7.48%未繳納原因說明 10 人屬于退休返聘，無需繳納；1 人因在戶籍地繳納社保，自愿放棄由公司為其繳納社保，已出

260、具自愿放棄繳納社會保險的聲明與承諾注1 7 人屬于退休返聘，無需繳納；2 人屬于簽署三方協議的待入職實習生；1 人處于試用期，正在辦理 8 人屬于退休返聘，無需繳納 注 1：該員工子女于戶籍地就讀，根據其就讀學校的入學積分要求，父母雙方社保需在戶籍地繳納才能在該校讀書，故該員工自愿放棄由公司為其繳納社保，改由其本人在戶籍地繳納社保。原由該員工個人承擔的社會保險繳納支出部分，公司已經正常支付給該員工，且公司已統一為全體員工繳納各年度的安全生產責任保險及意外傷害保險。2、住房公積金繳納情況、住房公積金繳納情況 單位：人 項目項目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 員

261、工總人數 140 128 107 已繳納人數 131 119 100 未繳納人數 9 9 7 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-91 項目項目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 未繳納占比 6.43%7.03%6.54%未繳納原因說明 9 人屬于退休返聘，無需繳納 6 人屬于退休返聘，無需繳納；2 人屬于簽署三方協議的待入職實習生；1人處于試用期，正在辦理 7 人屬于退休返聘，無需繳納 3、行政主管部門的意見及實際控制人的承諾、行政主管部門的意見及實際控制人的承諾 根據惠州大亞灣經濟技術開發區人力資源和社會保障局于 2021 年 8 月 2 日出具

262、的審查意見：惠州仁信新材料股份有限公司自 2018 年 1 月 1 日至 2021年 7 月 30 日未因違反相關法律法規、社會保險而受到我局行政處罰。根據信用廣東平臺于 2022 年 3 月 3 日提供的企業信用報告（無違法違規證明版）：經核查，2018 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 2 日期間，未發現該企業在人力資源社會保障領域因違反勞動保障相關法律法規而受到行政處罰的記錄；該納稅人無欠繳社保繳納記錄；未發現該納稅人有稅務（含社保繳納）領域的稅收違法違章行為記錄。根據信用廣東平臺于 2022 年 8 月 29 日提供的企業信用報告（無違法違規證明版）：經核查，2019 年 6

263、 月 30 日至 2022 年 6 月 30 日期間，未發現該企業在人力資源社會保障領域因違反勞動保障相關法律法規而受到行政處罰的記錄；該納稅人無欠繳社保繳納記錄；未發現該納稅人有稅務（含社保繳納）領域的稅收違法違章行為記錄。根據信用廣東平臺于 2023 年 2 月 15 日提供的企業信用報告（無違法違規證明版）：經核查，2022 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 1 日期間，未發現該企業在人力資源社會保障領域因違反勞動保障相關法律法規而受到行政處罰的記錄；該納稅人無欠繳社保繳納記錄；未發現該納稅人有稅務（含社保繳納）領域的稅收違法違章行為記錄。根據惠州市住房公積金管理中心于 202

264、1 年 3 月 5 日及 2021 年 7 月 27 日出具的證明：惠州仁信新材料股份有限公司在 2018 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月30 日有繳存住房公積金，無違法處罰的記錄?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-92 根據信用廣東平臺于 2022 年 3 月 3 日提供的企業信用報告（無違法違規證明版）：經核查，2018 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 2 日期間，未發現該企業在住房公積金領域因違反公積金相關法律法規而受到行政處罰的記錄。根據信用廣東平臺于 2022 年 8 月 29 日提供的企業信用報告（無違法違規證明版）：經核查，2019 年 6

265、月 30 日至 2022 年 6 月 30 日期間，未發現該企業在住房公積金領域因違反公積金相關法律法規而受到行政處罰的記錄。根據信用廣東平臺于 2023 年 2 月 15 日提供的企業信用報告（無違法違規證明版）：經核查，2022 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 1 日期間，未發現該企業在住房公積金領域因違反公積金相關法律法規而受到行政處罰的記錄。公司實際控制人邱漢周、楊國賢、邱漢義已出具關于社保及公積金的聲明與承諾：“發行人本次發行并上市后，若應有權部門的要求或決定，發行人及其子公司存在需為職工補繳社會保險費用或住房公積金、或發行人及其子公司因未為職工繳納社會保險費用或住房公積

266、金而承擔任何罰款或損失等情形的，本人愿意在毋須發行人支付對價的情況下承擔所有補繳金額和相關所有費用，以及相關的經濟賠償責任?！被葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-93 第五節第五節 業務與技術業務與技術 一、發行人主營業務、主要產品及演變情況一、發行人主營業務、主要產品及演變情況（一）主營業務、主要產品的基本情況和主營業務收入的主要構成及特征（一）主營業務、主要產品的基本情況和主營業務收入的主要構成及特征 1、主營業務基本情況、主營業務基本情況 本公司是一家專門從事聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售的國家高新技術企業。公司現有產品主要為聚苯乙烯，其應用廣泛，經加工成型后可應用于

267、光學顯示、家用電器、日用品、包裝等領域。自 2014 年正式投產以來，公司已經逐步發展成為國內生產、銷售聚苯乙烯規模較大、技術水平較為領先并同時具備高抗沖聚苯乙烯樹脂生產能力的企業，在聚苯乙烯行業具有重大的市場影響力，并被工信部認定為第四批國家級專精特新“小巨人”企業。在產能建設方面，公司目前已經擁有年產 30 萬噸以上聚苯乙烯系列產品的生產能力，對聚苯乙烯市場的影響力較強。本次募集資金投資項目實施完畢之后，綜合產能躍居行業前列，公司將成為聚苯乙烯行業快速成長的代表性民營企業。截至報告期期末，本公司屬于華南地區最大的聚苯乙烯高分子新材料生產企業，也是全國排名第四的 PS 生產企業。在研發創新方

268、面，公司自 2017 年開始即被評為國家高新技術企業，具有較強的產品、工藝和技術創新能力。經過多年的研發積累和生產運作，公司不僅系統地掌握了使用連續本體法生產聚苯乙烯的生產工藝，而且擁有較強的產品配方研發設計能力。公司 GPPS 聚苯乙烯產品具有應用針對性強、系列化程度高、質量相對穩定、綜合性能突出等特點，在導光板、擴散板等對高透光、抗黃變、耐紫外照射有特殊要求的專用料市場具有較高的知名度，未來還將針對性地豐富產品系列，基本能夠滿足下游市場的主要需求；而公司所生產的普通型 HIPS 產品在主要技術指標上亦能達到行業相對領先水平，產品質量具有較高的穩定性，投產后取得了良好的市場反響。在客戶合作方

269、面，公司的主要產品獲得了下游客戶的高度認可，樹立了良好的市場形象和品牌知名度，已經形成了“核心客戶穩定、新增客戶可持續”的客戶結構，且客戶質量位居行業前列。在液晶顯示領域，公司與 TCL、康佳、創維、惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-94 康冠、蘇州三鑫等知名企業或其配套廠商建立了長期業務合作關系；在冰箱應用領域，公司已經開始向美的、奧馬等冰箱制造企業或其配套廠商供應冰箱透明內件專用料，并已進入海爾股份供應鏈體系，未來合作規模將有望進一步擴大；在LED 照明領域，公司的客戶包括歐普照明、雷士照明、佛山照明、飛利浦、三雄極光等知名企業的配套工廠。此外，公司始終奉行“仁義為本、信譽至

270、上”的企業經營理念，依托企業核心競爭優勢，逐漸在行業內樹立了良好的口碑和影響力。自 2017 年起，公司連續五年被廣東省制造業協會評為“廣東省制造業企業 500 強”單位，并于 2019年被廣東省工業和信息化廳評為“廣東省高成長中小企業”，同年受聘成為廣東省光電技術協會（第一屆）副會長單位。2、主要產品情況、主要產品情況 報告期內，公司的主營產品為聚苯乙烯，產品按類型劃分可以分為普通料和專用料，其中專用料按照具體用途區分又可以分為導光板系列、擴散板系列、冰箱透明內件專用料系列，通用級聚苯乙烯各系列的具體牌號及其特點、參數、主要應用領域如下：分類分類 牌號牌號 主要特點主要特點 主要參數主要參數

271、 主要應用領域主要應用領域 a.普通料普通料 通用料系列 RG-525B 呈淺藍色透明顆粒狀，具有較高熔融流動性、加工成型效率高、中強度等特點。拉 伸 斷 裂 應 力37MPa 透光率85%熔融指數（g/10min）：6.0-10.0 維 卡 軟 化 溫 度87 應用于注塑類、板材類及日用包裝品，例如：玩具、透明廣告板、化妝品瓶、擠出板材等 RG-535N 呈透明顆粒狀，具有較低熔融流動性、良好的強度和發泡性等特點。拉 伸 斷 裂 應 力45MPa 透光率85%熔融指數（g/10min）：2.0-4.5 維 卡 軟 化 溫 度90 應用于發泡類產品，例如：擠出發泡保溫板等 b.專用料專用料 導

272、光板系RG-535T 呈透明顆粒狀，具有中等熔融拉 伸 斷 裂 應 力45MPa 透光率89%光學級，專用于液晶、顯示組 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-95 分類分類 牌號牌號 主要特點主要特點 主要參數主要參數 主要應用領域主要應用領域 列 流動性、良好的加工成型性、較高的強度、耐熱性和透光率等特點。熔融指數（g/10min）：3.0-4.5 維 卡 軟 化 溫 度90 件、LED 燈導光板 RG-535TK 呈透明顆粒狀，具有中等熔融流動性、良好加工成型、耐光老化、抗紫外線老化性能突出等特點。拉 伸 斷 裂 應 力45Mpa 透光率89%熔融指數（g/10min）：2.8

273、-4.0 維 卡 軟 化 溫 度90 光學級，專用于生產大尺寸雙面結構導光板或絲印導光板，亦可作為液晶模組的側入式導光板 擴散板系列 RG-535HN 呈透明顆粒狀，具有較低熔融流動性、較高的強度、良好的耐熱性及透明性等特點。拉 伸 斷 裂 應 力45MPa 透光率87%熔融指數（g/10min）：2.5-4.0 維 卡 軟 化 溫 度90 光學級，專用于LED 燈擴散板、擠出薄板材等 RG-535TV 呈透明顆粒狀，具有低熔融流動性、良好的加工成型性、較高的耐熱性，能滿足擴散板高透、高霧性的技術要求。拉 伸 斷 裂 應 力47MPa 透光率87%熔融指數（g/10min）：2.0-3.0 維

274、 卡 軟 化 溫 度95 光學級，專用于電視機或液晶顯示屏擴散板 RG-535KWL 呈透明微藍顆粒狀，具有低熔融流動性、良好的加工成型性、較高的耐熱性，能滿足擴散板高透、高霧性的技術要求。拉 伸 斷 裂 應 力47MPa 透光率87%熔融指數（g/10min）：2.0-3.0 維 卡 軟 化 溫 度95 冰箱透明內件系列 RG-535HN（改進）呈透明微藍顆粒狀，具有透明度較高、更高強度、更好耐低溫性能、加工脫模性能優異等特點。拉 伸 斷 裂 應 力46MPa 透光率88%熔融指數（g/10min）：3.0-4.0 維 卡 軟 化 溫 度90 耐低溫，專用于生產冰箱透明內件 注：公司自設立以

275、來，累計向市場共推出 9 個牌號的 GPPS 產品，其中 525N 已經停止銷售，截至本招股說明書簽署日，在售牌號共計 8 個，具體如上。本公司二期建設項目己結束試生產階段，并向市場推出了高抗沖聚苯乙烯樹脂產品，主要牌號為普通改苯 RH-825，其特點、參數及主要應用領域具體如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-96 分類分類 牌號牌號 主要特點主要特點 主要參數主要參數 主要應用領域主要應用領域 普通 RH-825 呈乳白色不透明粒狀或珠狀，具有較高的抗沖擊性能以及較好的熱穩定性和優良的流動性，易于著色。拉伸斷裂應力18Mpa 熔融指數（g/10min）4.08.0 斷裂伸長

276、率35%維卡軟化溫度88 應用于小家電外殼、辦公電器外殼、玩具以及注塑產品生產 3、主營業務收入的主要構成及特征、主營業務收入的主要構成及特征 報告期內，公司主營業務收入主要來源于聚苯乙烯高分子材料的生產和銷售，具體構成情況如下表所示：單位：萬元，%產品分類產品分類 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 透苯GPPS 普通料 73,716.66 30.20 65,039.85 38.46 42,540.20 38.75 專用料 100,685.32 41.24 96,189.90 56.88 67,233.68

277、61.25 改苯 HIPS 普通料 69,731.00 28.56 7,876.51 4.66-合計合計 244,132.98 100.00 169,106.26 100.00 109,773.88 100.00 其中，透苯 GPPS 產品按系列劃分的具體構成情況如下：單位：萬元，%產品分類產品分類 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 普通料 通用性系列 73,716.66 42.27 65,039.85 40.34 42,540.20 38.75 專用料 導光板系列 29,782.14 17.08 22,81

278、5.57 14.15 20,374.68 18.56 擴散板系列 69,659.35 39.94 66,583.75 41.30 45,950.65 41.86 冰箱透明內件系列 1,243.83 0.71 6,790.59 4.21 908.35 0.83 小計 100,685.32 57.73 96,189.90 59.66 67,233.68 61.25 合計合計 174,401.98 100.00 161,229.75 100.00 109,773.88 100.00 如上表所述，2020 年度至 2021 年度，發行人主營業務收入主要以 GPPS 產品為主，且普通料和專用料的收入比重

279、相對穩定，進入 2022 年度以后，發行人HIPS 產品的收入增長較快，而在 GPPS 產品細分結構中，GPPS 普通料和 GPPS擴散板專用料的結構占比較高?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-97（二）發行人主要經營模式（二）發行人主要經營模式 現階段，公司主要從事聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售，產品包括透苯 GPPS 和改苯 HIPS。公司在采用先進工藝路線的基礎上，對關鍵生產設備進行技術改進，并根據下游客戶的市場需求，利用自身的研發創新能力，設計并逐步優化產品配方，按照嚴格的生產管理標準和質量標準，生產并及時向客戶交付高品質聚苯乙烯產品。公司的主要業務流程如下圖所示

280、：1、采購模式及其形成原因、影響因素、采購模式及其形成原因、影響因素（1）采購模式的具體內容 公司采購部負責重要供應商的開發、維護，并全面規劃、安排公司的各項采購工作，采購的原材料主要包括苯乙烯及輔助材料。報告期內，主要原材料苯乙烯的采購金額占公司原材料采購金額的比重超過90.00%。針對苯乙烯采購，公司采取“長約采購為主、零星采購為輔”的采購策略。其中“長約采購模式”下，公司與供應商簽訂長期采購框架協議，在年度總供應量基礎上，進一步約定每月或每季度的供應量，并采用公式化定價確定采購價格。實際采購時，采購部會綜合下一階段的生產需要、庫存消耗情況等因素在月度供應量范圍內分批次采購，并于當月或次月

281、結算。報告期內，與公司簽訂苯乙烯采購長約的供應商主要包括中海殼牌石油化工有限公司、中海油東方石化有限責任公司及其關聯企業、青島海灣化學股份有限公司、中國石化化工銷售有限惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-98 公司華南分公司。此外，公司還會根據生產需要和苯乙烯市場行情等因素，零星采購部分苯乙烯（行業內亦稱現貨采購）。報告期各期，公司苯乙烯長約采購和零星采購的總體情況如下：單位：萬元，%項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 長約采購 170,619.83 83.10 100,910.75 69

282、.52 67,485.49 81.49 零星采購 34,688.98 16.90 44,233.39 30.48 15,324.33 18.51 合計合計 205,308.82 100.00 145,144.14 100.00 82,809.82 100.00 注：2022 年度長約采購供應商包括中海殼牌石油化工有限公司和中國石化化工銷售有限公司華南分公司、2021 年長約采購供應商僅有中海殼牌石油化工有限公司、2020 年長約采購供應商包含中海殼牌石油化工有限公司、青島海灣化學股份有限公司、中海油東方石化有限責任公司及其關聯企業。此外，零星采購還包括子公司的苯乙烯采購。公司采購的輔材主要為礦

283、物油、硬脂酸鋅、外部潤滑劑、橡膠和其他材料，主要向生產廠家直接采購，經過多年發展，公司與輔材供應商也建立了較為穩定的商業合作關系。（2）采購模式的形成原因及影響因素 公司當前的采購模式是由主要原材料苯乙烯的供應特點所決定的。公司作為聚苯乙烯行業內的規?；髽I之一，與上游供應商建立長期、穩定的合作關系，可以保證原材料供應的質量、穩定性和安全性；而國內外苯乙烯生產裝置多為一體化裝置，苯乙烯通常與其他化工產品聯動生產，在苯乙烯物理庫容有限的情況下，下游客戶穩定的、規?；男枨笥兄谄浣档鸵虮揭蚁╀N路不暢而導致裝置整體停車的風險，方便其更好地安排生產計劃。因此，以長約采購為代表的合作方式最符合交易雙方

284、的合作意愿。2、銷售模式及其形成原因、影響因素、銷售模式及其形成原因、影響因素（1）銷售模式的具體內容 公司銷售部負責業務推廣及客戶維護，下游客戶主要包括工廠客戶和貿易商客戶兩類，除業務推廣方式存在差異外，在產品定價、銷售管理、信用政策等方面基本相同。針對工廠客戶，公司的業務推廣方式以技術營銷為主。公司會通過參加行業惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-99 展會、同行推薦、網絡搜索等方式獲取該類客戶的基本信息，隨后上門拜訪并交流 PS 原料參數要求、生產工藝、加工流程等關鍵技術信息，如滿足下游客戶的基本要求，則會根據客戶需要提供少量成品供客戶試用，試用結果達標后雙方會開展進一步合作

285、。在技術交流和試料過程中，公司也會根據客戶的要求不斷優化產品的配方和生產工藝。針對貿易商客戶，公司的銷售均為買斷式銷售。在產品推廣初期，銷售部會選擇性地拜訪 PS 行業內的大中型貿易商客戶，通過同行產品對比營銷的方式，開展初期小規模合作，并逐漸過渡到長期合作。公司對貿易商客戶不存在銷售獎勵政策或向其支付傭金，對于貿易商客戶的最終銷售無定價權，貿易商以其自身的名義開展經營活動，與公司之間不存在代理或經銷關系。另外，在產品定價方面，考慮到行業上游主要原材料苯乙烯價格相對透明且具有較大波動性，在產品成本構成中占比較大，因此公司根據苯乙烯價格的波動，并結合同行業其他公司的報價情況以及公司的庫存狀況，逐

286、日確定產品價格（周六周日除外）。此外，在銷售管理政策方面，除對少部分采購量較大、資金實力雄厚、信用較好、合作期限較長的客戶給予一定的信用期限，公司對其他大部分客戶采取先款后貨的銷售政策，以保證公司收益質量。（2）銷售模式的形成原因及影響因素 公司當前的銷售模式是由下游客戶類型、需求特征和自身銷售政策等因素決定的。公司采用直接銷售和貿易商銷售相結合的銷售模式具有一定的合理性。工廠客戶的產品需求規模較大，需求比較穩定，技術要求相對較高，且自身資金實力雄厚，以上特點決定了對工廠客戶必須采用直接銷售模式。貿易商客戶主要面向部分中小型工廠，主要有如下特點：部分中小型工廠的產品需求穩定性較差，通過貿易商客

287、戶，可以整合成穩定的產品需求，方便公司制定生產計劃和原材料采購計劃，同時降低客戶開發及維護成本，并有助于擴大產品的知名度；部分中小型工廠自身資金實力相對較弱，貿易商客戶除賺取正常差價外，還通過先款后貨的方式從公司采購聚苯乙烯，爾后通過信用結算方式銷售給中小型工廠，可以幫助該類工廠避免因資金緊張而無法及時采購聚苯乙惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-100 烯。3、生產模式及其形成原因、影響因素、生產模式及其形成原因、影響因素（1）生產模式的具體內容 公司實行訂單生產與預測需求相結合的生產模式。每月末，公司生產部會根據本月產品銷售情況、月末訂單執行情況、產品庫存規模等因素制定下月的生

288、產計劃；在計劃執行過程中，會根據當月新增訂單、下游客戶的提貨進度等因素綜合調整當月生產計劃，以確保能及時向下游客戶交貨。公司聚苯乙烯產品采用規?；?、自動化、連續化的自主生產方式，不存在外協加工的情形，公司產品生產均按照嚴格的生產管理標準、質量標準進行。（2）生產模式的形成原因及影響因素 公司的銷售模式、下游客戶的需求特征及產品成本結構中苯乙烯占比較高的特點，共同決定了公司當前的生產模式。4、研發模式及其形成原因、影響因素、研發模式及其形成原因、影響因素（1）研發模式的具體內容 公司采取自主研發為主、合作研發為輔的研發模式，并建立了以需求為導向、以創新為驅動的研發體制。公司設立了研發部，全面負責

289、新技術、新產品、新工藝的創新研發和成果轉化，同時公司根據自身研發能力和實驗條件，與華南理工大學等高等院校開展產學研合作，組織科研攻關，力爭在新工藝和新材料方面有所突破。公司的研發活動具體可以包括產品配方設計和設備與工藝創新兩個方面。其中，產品配方設計是指通過持續的試驗、優化和評價，合理地選用原輔料并確定原輔料的最佳配比關系，以滿足下游客戶關于 PS 高分子樹脂材料在性能指標、加工工藝和應用場景等方面的基本要求；設備與工藝創新是指研發人員依托自身的生產經驗和理論知識，結合大量的生產實踐，對部分原有生產設備進行創新性的改進，以達到優化生產工藝和提升產品質量的目標。公司的研發流程包括前期客戶需求了解

290、、項目立項與評審、研發計劃編制、新產品試驗生產、客戶應用檢驗、項目驗收與結題評審等環節，其中新產品試驗惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-101 生產一般包含實驗室小試、產品檢測、數據分析、裝置放量試驗等過程。（2）研發模式的形成原因及影響因素 公司當前的研發模式主要與下游客戶需求及自身研發實力密切相關，未來隨著研發中心建設項目實施成功之后，公司的研發創新、創造能力將進一步提升，亦能更好地滿足下游客戶的多樣化需求。5、經營模式和影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢、經營模式和影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢 公司作為一家以連續本體法生產聚苯乙烯高分子新材料的企業，當

291、前所采用的經營模式總體上是由公司所處化工行業特點及企業自身經營策略共同決定，與同行業其他公司相比，亦不存在重大差異。報告期內，公司的經營模式及其影響因素未發生重大變化，預計未來一定期限內，亦將保持現有態勢。（三）成立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況（三）成立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況 自成立以來，本公司主營業務始終以聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售為主，主營業務及主要經營模式未發生變更。2014 年 8 月，原一期年產 12 萬噸聚苯乙烯新建項目投產以后，本公司首次向市場推出高品質的通用型聚苯乙烯樹脂，經過多年的持續研發投入，本公司所生產的聚苯乙烯樹脂已

292、能基本覆蓋 PS 下游主要應用領域，主營產品具備較強的市場競爭力，并享有較高的市場美譽度。2021 年 11 月，本公司二期年產 18 萬噸聚苯乙烯擴建項目完成建設，在原 GPPS 產品生產的基礎上新增了 HIPS 產品的銷售，產品類型更加豐富。截至本招股說明書簽署日，本公司已具備年產 21 萬噸 GPPS 產品和年產 9萬噸 HIPS 產品的生產能力，是行業內少有的能夠生產多品種、多牌號、多方向的聚苯乙烯高分子材料的高新技術企業。在 GPPS 領域，經過多年的技術摸索和生產實踐，本公司已熟練掌握高透光聚苯乙烯材料生產、光擴散板聚苯乙烯材料生產、普通抗沖擊聚苯乙烯材料生產等若干專有技術，并向耐

293、高/低溫、抗黃變、抗沖擊等細分方向作深入探索研究，力爭在透苯高端應用方向上實現若干技術突破；在 HIPS 領域，在前期技術儲備的基礎上，本公司已經基本掌握了普通改苯惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-102 的產品配方及生產工藝，并已經初步具備了 HIPS 的生產能力，未來將加大產品研發投入，逐步擴展至高光澤改苯和耐低溫改苯，未來在 UHMWPS1 形成一定的戰略技術儲備。（四）發行人主要業務經營情況和核心技術產業化情況（四）發行人主要業務經營情況和核心技術產業化情況 報告期內，本公司主要從事聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售，截至報告期期末，發行人屬于華南地區最大、全國排名第

294、四的聚苯乙烯樹脂生產企業。2020 年度、2021 年度、2022 年度，發行人主營產品的銷量分別為 15.24 萬噸、18.56 萬噸、27.05 萬噸，產品供應能力處于行業前列。經過多年的持續研發投入，本公司具備多品種、多牌號、多方向的聚苯乙烯高分子新材料研發能力，主要產品基本能夠覆蓋光學顯示、光學照明、冰箱內件等下游中高端領域，同時，在日用品、包裝等普通應用領域可提供更多的產品供給，公司主營產品具備應用針對性強、系列化程度高、質量相對穩定、綜合性能突出等特點，據此直接或間接切入了 TCL、康佳、創維、康冠、蘇州三鑫、寧波美的、奧馬、海爾、歐普照明、佛山照明、三雄極光等行業知名企業的供應鏈

295、體系，個別產品可以實現對境外同類型產品的技術替代。本公司具備持續的產品配方設計研究能力和設備工藝改進研究能力，截至本招股說明書簽署日，本公司具備年產 30 萬噸聚苯乙烯樹脂生產能力，且已經取得了 23 項設備工藝技術專利、9 項專有技術及 8 項核心產品配方（其中 2 項已取得發明專利），其中 6 個 GPPS 牌號已被評為廣東省高新技術產品。本公司主營業務收入均源自聚苯乙烯高分子新材料的生產、研發與銷售，2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司主營業務收入規模分別為 10.98 億元、16.91 億元和 24.41 億元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 16

296、,391.89 萬元、12,847.14 萬元和 8,772.36 萬元，本公司主營業務盈利能力始終保持在行業較高水平，已經能夠完全實現核心技術產業化，聚苯乙烯業務是公司收入及利潤的主要來源。1 UHMWPS，超高分子量聚苯乙烯，可作為特種材料用于生產光學儀器、光學器件等，例如，德國卡爾魯厄理工學院的 Serpil T.等人在實驗室利用該類樹脂可制備柔性 SMOLED 材料，具備很好的商業應用前景?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-103（五）主要產品的工藝流程圖及核心技術具體使用和效果（五）主要產品的工藝流程圖及核心技術具體使用和效果 1、主要產品的工藝流程圖、主要產品的工藝流

297、程圖 公司主要產品的生產流程圖如下：如上圖所示，公司聚苯乙烯產品的主要生產工藝流程包括：（1）配料工段：將經計量的苯乙烯和礦物油進行預熱混合，并與經計量的其他助劑一同加入預聚合反應器中，如進行 HIPS 生產，還需要加入切碎的橡膠顆粒；（2）聚合工段：經預熱的物料進入立式帶攪拌的全混型預聚合反應器，通過控制苯乙烯單體和乙苯的蒸發量控制反應溫度和壓力，并控制液位及攪拌速率，使物料達到預期的轉化率，然后依次進入四個串聯的平推層流反應器，通過分段控制反應溫度及攪拌速率，逐級控制聚合度，使分子量大小及分布達到期望的最佳范圍；（3）脫揮工段：聚合工段泵出的聚合物經脫揮預熱器預熱后依次進入兩臺串聯的脫揮器

298、，脫揮器在真空狀態下操作，將聚合物中未反應的苯乙烯和乙苯閃蒸分離出來，并脫除聚合物中的低聚物，使產品質量達到要求，閃蒸出來的苯乙烯和乙苯經冷凝后返回聚合工段重復利用；（4）造粒和包裝工段：脫揮后的聚合物泵到過濾器再經模頭孔板，擠成條束后進入料條冷卻水槽，經水下切粒、干燥、過篩，再送至產品包裝料倉，抽樣檢驗合格后包裝入庫；（5）輔助工段：包括原料罐區、儀表風、氮氣、冷卻水、冷凍水、冷熱油工段?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-104 目前，公司共有四條聚苯乙烯生產線，聚苯乙烯生產工藝采用連續本體聚合法，所采用的工藝技術為廣東寰球廣業工程有限公司擁有的第二代聚苯乙烯化工設計專有技術，

299、其生產流程包括配料、聚合、脫揮、冷凝及真空、造粒及料粒輸送、包裝、儲存、導熱油、輔助系統等工序。公司的透明聚苯乙烯產品分為通用性系列、導光板系列、擴散板系列、冰箱透明內件系列四大系列，可在三條生產線進行生產，每條生產線一次只能生產一種型號的產品，因此，公司 GPPS 各系列產品存在共用生產線的情形。公司 HIPS 產品主要在 3 號線進行普通改苯的生產。2、核心技術、核心技術具體使用和效果具體使用和效果 本公司的核心技術體現在產品配方設計和設備工藝改進兩方面。截至本招股說明書簽署日，在產品配方設計方面，本公司已經取得了 8 項核心產品配方及工藝技術，并向市場推出 9 項產品（其中 1 項產品因

300、生產工藝原因無固定配方與之對應），除 HIPS 普通料產品在生產工藝流程上多出溶膠配料工段外，GPPS 普通料和 GPPS 專用料產品的主要生產工藝流程趨同。而在設備工藝改進方面，本公司已經形成了23項技術專利和9項專有技術。其中，進料預熱器專有技術、進料脫除雜質專有技術、原輔料連續精確進料專有技術等 3 項技術及對應技術專利主要應用于“配料工段”；分子量調節劑專有技術、獨特結構的重力型平推層流專有技術等 2 項技術及對應技術專利主要應用于“聚合工段”；脫揮除雜質專有技術、高效脫揮布料器專有技術、苯乙烯處理及聚合回收液處理專有技術等 3 項技術及對應技術專利主要應用于“脫揮工段”；透明聚苯乙烯

301、晶點消除專有技術等 1 項技術及對應技術專利因涉及多個生產環節，則在“配料工段”和“造粒工段”均有應用。相關專有技術及技術專利的使用效果詳見本招股說明書之“第五節 業務與技術”之“八、（一）、1、核心技術及其來源、技術先進性與具體表征”?？傮w而言，聚苯乙烯的質量和性能主要取決于配方和工藝，配方是核心，而工藝是關鍵，除了需要確定原料的成分構成和最佳配比外，還需要掌握完善的技術工藝才能得到預期的分子量規模及分布，上述 23 項技術專利和 9 項專有技術是奠定公司主營產品核心競爭優勢的前提條件?；葜萑市判虏牧瞎煞萦邢薰?招股說明書 1-1-105（六）報告期各期具有代表性的業務指標（六）報告期各期

302、具有代表性的業務指標 報告期各期，對公司生產經營具備較強代表性的業務指標具體包括：總產能及產能利用率和產銷率、單位主營業務毛利及 PS-SM 價差、1,000 萬元以上合作規模的客戶數量、研發投入及占營業收入比重、經營活動現金流量凈額等 5 類關鍵指標。報告期各期，上述 5 類關鍵指標的具體情況如下：1、總產能及產能利用率和產銷率、總產能及產能利用率和產銷率 2020 年末、2021 年末及 2022 年末，本公司的年總產能分別為 12.00 萬噸、30.00 萬噸和 30.00 萬噸，2021 年末較 2020 年末增長 18 萬噸，主要是公司二期年產 18 萬噸聚苯乙烯新材料擴建項目進入試

303、生產階段，公司在原一期年產 12 萬噸 GPPS 產能生產能力的基礎上，再度新增 9 萬噸 GPPS 產品年產能和 9 萬噸HIPS 產品年產能，產品投放能力進一步增強。2020 年度、2021 年度及 2022 年，本公司 GPPS 產品的產能利用率分別為117.87%、118.56%、85.28%，2020 年度及 2021 年度該產品的產能利用相對飽和，而 2022 年有所下降，主要是因為新增二期 9 萬噸 GPPS 產能尚處于產能爬坡階段，加之，該期間內下游需求受特定因素影響較為嚴重，本公司主動降負減產，產能利用率下降與行業情況基本一致；對應地，本公司 GPPS 產品的產銷率分別為 9

304、8.39%、100.74%、99.82%，當期生產基本于當期銷售，期末 GPPS 成品庫存數量較低，各期產銷率保持在較高水平。2021 年度及 2022 年度，本公司 HIPS 產品的產能利用率分別為 67.93%（折算后）和 82.48%，對應的產銷率分別為 86.36%、99.46%，2021 年度略低，主要是 3#號 HIPS 生產線系 2021 年 11 月底投產，且產品系新投入市場，下游客戶需逐步導入，因此，投產當年及次年的產能利用率和產銷率略低較為合理。2、主營業務單位毛利及價差、主營業務單位毛利及價差 報告期各期，由于期間費用規模相對較低，本公司歸屬于母公司股東的凈利潤除與各期銷

305、量密切相關外，還與單位主營業務毛利密切相關，同時，由于苯乙烯 SM 原料占聚苯乙烯 PS 成品的成本比例持續超過 90%，因此，單位主營業務毛利又與聚苯乙烯-苯乙烯價差密切相關，兩者對本公司主營業務盈利能力有較強的昭示作用。報告期各期，本公司主營業務單位毛利及價差對比情況如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-106 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 主營業務單位毛利（元/噸）473.93 953.86 1,452.84 聚苯乙烯-苯乙烯價差（元/噸）注1 1,044.89 1,377.60 1,894.75 注 1：聚苯乙烯（PS）-苯乙烯（

306、SM）價差，根據主營產品聚苯乙烯年度平均售價減掉苯乙烯原料年度采購均價確定。如上表所述，報告期各期，主營業務單位毛利變動趨勢與聚苯乙烯-苯乙烯價差變動趨勢基本一致，均呈現先升后降的趨勢。具體分析：2020 年度，由于國內宏觀經濟運行相對境外主要經濟體更加穩定，終端消費者對家電、照明、日用品等消費的市場需求快速向國內轉移，間接帶動對 PS樹脂的消費需求，對本公司 PS 產品售價的提升提供了強力的支撐作用，主營產品 PS 平均售價與主要原材料苯乙烯 SM 平均采購成本的價差顯著擴大；而 2021 年度，因宏觀經濟運行穩定優勢而產生的終端短期新增需求逐漸消退，下游各領域對 PS 樹脂的消費亦回歸正常

307、水平，加之，苯乙烯原料價格受國際原油價格及相關大宗石化產品價格回升的影響而上漲，主營產品 PS 平均售價與主要原材料 SM 平均采購成本的價差較上年度同比減少 517.15 元/噸，與主營業務單位毛利的變動幅度相當；進入 2022 年度以后，由于國際地緣政治沖突和國際能源危機的不利影響，上游苯乙烯原料價格持續上漲，同時，受到國內主要城市宏觀經濟運行景氣度略微下滑等消極因素影響，下游聚苯乙烯樹脂的價格卻趨于穩定，成品價格的變化不足以覆蓋原料成本的變化，兩者之間的價格傳導效應顯著減弱，因此，主營產品 PS 平均售價與主要原材料 SM 平均采購成本的價差進一步降低至 1,044.89 元/噸，系主營

308、業務單位毛利下滑的核心原因。3、1,000 萬元以上合作規模的客戶數量萬元以上合作規模的客戶數量 報告期各期，與本公司保持 1,000 萬元以上合作規模的客戶通常系本公司的核心客戶，能夠間接反映下游市場對公司新增產能的消化能力和公司未來的發展潛力。報告期各期，本公司 1,000 萬元以上合作規模的工廠客戶數量和貿易商客戶數量分別如下：項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 1,000 萬元以上合作規模的工廠客戶（家）19 17 11 惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-107 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 1,0

309、00 萬元以上合作規模的貿易商客戶（家）16 13 10 合計 35 30 21 如上表所示，2020 年度、2021 年度、2022 年度，本公司大中型客戶數量分別為 21 家、30 家、35 家，呈現穩步增長趨勢，特別是隨著蘇州三鑫、寧波美的等工廠客戶的加入，下游市場對本公司產品的消化能力持續增強。4、研發投入及占營業收入比重、研發投入及占營業收入比重 研發投入是公司始終保持較強技術創新能力的首要因素，是公司對抗苯乙烯原料價格波動和提升長期盈利能力的重要舉措，通過加大產品研發和提高產品技術含量的方式，來提升對下游客戶的議價能力，提高產品的單位售價和安全利潤邊際，并擴大高附加值產品的市場份額

310、和產品銷量。報告期各期，公司的研發投入占營業收入比例情況如下：項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 研發投入（萬元）8,898.37 5,460.27 4,733.25 營業收入（萬元）244,132.98 169,765.98 111,315.80 研發投入占營業收入的比例 3.64%3.22%4.25%5、經營活動現金流量凈額、經營活動現金流量凈額 報告期內，本公司經營活動現金流量凈額分別為 20,338.54 萬元、14,522.83萬元、23,714.79 萬元，與各期凈利潤規模相適應。本公司管理層認為，經營活動現金流量凈額既是反映公司盈利質量和企業流動

311、性的直接指標，亦是公司向股東持續提供穩定投資回報的前提條件，更是確定企業長期投資價值的重要參考。關于經營活動現金流量凈額的分析，參見本招股說明書之“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“十、（四）、1、經營活動產生的現金流量分析”。（七）主營業務發展符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況（七）主營業務發展符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況 報告期內，本公司主要從事聚苯乙烯高分子新材料的研發、生產和銷售業務，其產品可廣泛用于生產導光板、擴散板、XPS 擠塑板、家用電器外殼以及日用品等。聚苯乙烯高分子材料作為一種通用性合成樹脂，用途較為廣泛，是合成樹脂產業的重要組成部分。與聚苯乙烯產業密切相關的國

312、家產業政策情況如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-108 序序號號 政策名稱政策名稱 頒布頒布 時間時間 頒布單位頒布單位 相關內容相關內容 1 戰略性新興產業分類（2018）2018.11 國家統計局 HIPS 及其改性材料被確定為戰略性新興產業所規定的重點產品，對應代碼為“3.3.1.3”。2“十三五”材料領域科技創新專項規劃 2017.04 科技部 對重點基礎材料技術進行提升與產業升級，其中在石油與化工材料技術上，針對基礎化學品及關鍵原料綠色制造，清潔汽柴油生產關鍵技術，合成樹脂高性能化及加工關鍵技術，合成橡膠高性能化關鍵技術，綠色高性能精細化學品關鍵技術，特種高端化工

313、新材料等進行技術提升和產業升級。3 戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016 版）2018.09 國家發改委 將工程塑料及合成樹脂納入戰略性新興產業重點產品目錄，包括新型工程塑料與塑料合金，新型特種工程塑料，新型氟塑料，液晶聚合物，高性能熱塑性樹脂，阻燃改性塑料，ABS 及其改性制品，高抗沖聚苯乙烯及其改性材料，不飽和聚酯樹脂專用料，汽車輕量化熱塑性復合材料。新型聚氨酯材料。高性能環氧樹脂，聚雙馬來酰亞胺樹脂，聚酰亞胺樹脂，聚異氰酸醋樹脂，酚醛樹脂。4 新材料產業發展指南 2016.12 工信部、發改委、科技部、財政部 提出發展苯乙烯類熱塑性彈性體等不含塑化劑、可替代聚氯乙烯的醫用高分子

314、材料，提高衛生材料，醫用包裝的安全性。5“十三五”節能減排綜合工作方案 2016.12 國務院 提出加強對節能減排工作的組織領導，要嚴格落實目標責任，強化節能環保標準約束，嚴格行業規范、準入管理和節能審查，對電力、鋼鐵、建材、有色、化工、石油石化、船舶、煤炭、印染、造紙、制革、染料、焦化、電鍍等行業中，環保、能耗、安全等不達標或生產、使用淘汰類產品的企業和產能，要依法依規有序退出。6 產業技術創新能力發展規劃（2016-2020 年）2016.10 工信部 提出開發高性能合成樹脂、高效綠色阻燃材料、高性能合成橡膠、高性能膜材料等高端石化產品的制備加工技術。突破石油煉制技術，滿足質量升級需求，提

315、高石油資源利用率。7 石化和化學工業發展規劃（2016-2020 年）2016.09 工信部 提出在化工新材料、精細化學品、現代煤化工等重點領域建成國家和行業創新平臺。加快化工新材料等新產品的應用技術開發，注重與終端消費需求結合，加快培育新產品市場。8 中國制造 2025 2015.05 國務院 提出要大力推動重點領域突破發展，要瞄準新一代信息技術、高端裝備、新材料、生物醫藥等戰略重點，引導社會各類資源集聚，推動優勢和戰略產業快速發展。在新材料領域，要以特種金屬功能材料、高性能結構材料、功能性高分子材料、特種無機非金屬材料和先進復合材料為發展重點，同時加快基礎材料升級換代。9 關于“十四五”推

316、動石化化工行業高質量發展的指導意見 2022.03 工業和信息化部、國家發展和改革委員會、科學技術部、生態環境部、應急管理部、國家能源局 提出圍繞新一代信息技術、生物技術、新能源、高端裝備等戰略性新興產業，增加有機氟硅、聚氨酯、聚酰胺等材料品種規格，加快發展高端聚烯烴、電子化學品、工業特種氣體、高性能橡塑材料、高性能纖維、生物基材料、專用潤滑油脂等產品。鼓勵企業提升品質，培育創建品牌。提出統籌項目布局，促進區域協調發展。依據國土空間規劃、生態環境分區管控和國家重大戰略安排，統籌重大項目布局，推進新建石化化工項目向原料及清潔能源匹配度好、環境容量富裕、節能環保低碳的化工園區集中。本公司地處惠州大

317、亞灣石化園區內，該園區 2019 年-2022 年已經連續四年蟬聯“中國化工園區 30 強第一名”，是國家重點建設和重點發展的綠色石化產業基地，地方政府對該園區的總體產業規劃或發展定位如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-109 序序號號 名稱名稱 頒布頒布 單位單位 頒布頒布 時間時間 總體規劃或發展定位總體規劃或發展定位 1 惠州石化工業產業規劃 惠州市發展和改革局 2014.10（1）依托大型煉化一體化項目，提升產業整體規模 努力促進中海油惠煉二期 1000 萬噸/年煉油、100 萬噸/年乙烯和中卡烯烴項目早日建成，積極推動中海油煉化一體化三期項目的實施，全面提升惠州大亞

318、灣石化工業區產業整體規模，并為基地化工產業的繼續延伸發展提供原料保障。在下游延伸產業鏈的設置上，應進一步拓展化工新材料和專用化學品種類，對煉化副產品應進行充分深加工和綜合利用，實現資源利用率最大化和最優化。通過合理的產業鏈設計，實現上下游產業的最優結合，構建高規格、大規模的煉化一體化產業集群。（3）拓展新型精細化工及合成材料加工產業 結合國內石化產品市場對高檔石化品需求增長的發展趨勢，惠州大亞灣石化工業區應重點拓展高附加值的新型精細化工產品等產業，還應充分依托基地合成材料產業基礎，延伸發展材料深加工制品，如塑料合金等，進一步提高產品附加值。這些產業與石油化工主體產業同步發展，共同打造具有循環經

319、濟特色和高技術含量的新型化工產業。2 大亞灣化工及海港保稅區產業規劃 大亞灣區工業貿易發展局 2019.06 大亞灣化工及海港保稅區作為中韓（惠州）產業園重要的一部分，發展定位如下：（1）發展中韓優勢互補的化學工業產業依托惠州大亞灣經濟技術開發區產業基礎，加強與韓國優勢化工企業的雙向合作，鼓勵中韓企業通過合資形式在園區投資化學工業項目，大力發展新型復合及聚合物材料產業，加快推進大亞灣石化區中韓（惠州）產業園核心區建設，打造世界級石化產業基地。1）石油化工產業主要發展以新材料和特種化學品為重點的中下游及關聯產業，促進石化產業向基地化、高端化和上下游一體化發展。2）新型復合及聚合物材料產業主要發展

320、高性能材料、高性能纖維、高性能復合材料、新型無機非金屬材料和功能材料等化工新材料。3 惠州大亞灣石化園區產業發展規劃 惠州市人民政府 2019.04 3.3 規劃產業發展定位 本規劃重點規劃中海油惠煉三期 1000 萬噸/年煉油及 150 萬噸/年乙烯煉化一體化項目，和美孚 2*120 萬噸/年乙烯項目。同時對目前已建成投產的煉化一期和煉化二期項目做好“增鏈”和“補鏈”的規劃。重點對 C2 下游產業鏈、C3 下游產業鏈、C4、C5 下游及煉化副產物綜合利用產業進行產品鏈的延伸，發展系列化產品，形成互相配套的產業鏈、產業群，降低生產成本，提高資源利用率。5.2 石化產品市場 按照本規劃的產業定位

321、，根據國際、國內產業發展趨勢和產品市場需求特點，大亞灣石化產業園區重點規劃了坐落在煉化發展區的海油煉化三期項目和烯烴項目區美孚乙烯項目，同時也規劃了坐落在現有項目區的海油二期煉化下游深加工項目。本規劃也展望了在預留發展區未來可以發展的項目。本規劃重點推薦的項目規模、技術、產品市場等情況可以作為下一階段園區招商的信息基礎，聚苯乙烯產品位列第20 位。4 惠州大亞灣石化產業園區“十四五”及中長期（2021-2035 年）發展規劃 惠州大亞灣經濟技術開發區管理委員會 2021.12“十四五”期間，大亞灣石化區將圍繞?？松梨谝黄?、中海殼牌三期等大項目，繼續完善公用工程設施配套，按照一體化、系統化、國

322、際化理念，以“碳達峰、碳中和”為約束，有序擴建、新建適當規模的公用配套設施，為企業提供公平、經濟、安全、可靠、靈活、資源節約、能源高效利用的公用工程產品及服務。到 2035 年，大亞灣石化區發展成為一個擁有多家具有國際競爭力的大型企業，綠色化、循環化、智慧化的高質量發展化工園區、具有全球競爭力的世界一流綠色石化產業基地、世界級智慧化工園區、國內科創標桿園區，進入世界石化園區第一梯隊?，F階段，本公司聚苯乙烯生產的主要原材料為苯乙烯，該原料是由石油煉制裂解過程中所產生的純苯和乙烯加工合成，屬于對煉化產品的進一步加工和綜合惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-110 利用，聚苯乙烯產業的動

323、態發展與石油化工產業高度相關；此外，公司的 GPPS產品主要應用于導光板、擴散板及冰箱透明內件料的生產，HIPS 產品則可用于生產冰箱小家電、部分辦公設備外殼，未來高光澤 HIPS 和耐低溫 HIPS 產品研發成功并實現投產之后，還可以用于生產冰箱門襯、顯示器外殼等中高端領域，產品性能在一定程度上能夠媲美 ABS、K 樹脂等產品，屬于國家鼓勵發展的高性能聚合物材料及戰略性新興產業所規定的重點產品，符合產業政策和國家經濟發展戰略。（八）發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態（八）發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況創新和新舊產業融合

324、情況 發行人具有較強的產品創新和工藝創新能力，不僅已經掌握了多個牌號不同用途的聚苯乙烯產品配方及工藝技術，未來還將繼續向聚苯乙烯在高抗沖、高光澤、耐溫性等應用方向上的改性研究發起技術沖刺，在產品配方研究和設備工藝改進方面具有較強的技術積累。因此，本公司具備較強的持續創新能力，關于“發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況”分析詳見本招股說明書之“第二節 概覽”之“五、（三）發行人具有較顯著的技術創新特征，符合創業板定位要求”。（九）發行人的技術水平和特點、技術壁壘與產品優（九）發行人的技術水平和特點、技術壁壘與產品優勢勢 1、發行人的技術水平和特點發行人

325、的技術水平和特點（1）公司現有生產線采用自動化、連續化的生產方式作業，設有中央控制室，所有生產信號均需進入中央控制室內的 DCS 系統并自動記錄，實時反映產線狀態，生產人員亦通過該系統發出操作指令，實現主要操作的自動化控制。此外，該系統已根據工藝要求設置聯絡邏輯，在產線狀態異常時，能夠自動啟動聯鎖保護裝置并執行規定操作，既提高了生產操作的精確性和穩定性，又充分保障了生產過程的安全性。（2）公司通用性聚苯乙烯 GPPS 生產采用“1+4”的反應釜配置模式，通過“多級聚合、逐級控溫控壓、脫揮冷凝后循環聚合”的反應流程，采用溫度和壓力的逐級控制讓聚合反應更加充分，對于未完全反應的單體，經過脫揮冷凝后

326、再次進入聚合環節，增加了聚合反應的停留時間，從而提升物料的整體轉化率，并惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-111 使得分子量分布符合預期。這種模式不僅極大地提升了產品質量和綜合性能，還間接增強了公司對聚合物分子量調節的可操作性，是公司產品系列化的技術基礎。而高抗沖聚苯乙烯HIPS生產則是在GPPS生產裝置前端增添預聚釜，通過“2+4”的反應釜配置模式，配合溶膠配料工段，既能有效降低 HIPS 的生產能耗，方便控制預聚反應條件，同時還能提高產品的關鍵技術指標。苯乙烯的本體聚合反應有熱引發和引發劑引發兩種方式，公司主要使用引發劑引發。與熱引發相比，引發劑引發可以有效縮短反應停留時間，

327、并且在較低溫度下更容易獲得更高分子量的產品，減少反應中低聚物的含量，采用引發劑引發是生產低熔指、高品質 PS 的必要條件，此外，引發劑的類型、使用量和加入位置等因素對 PS 質量和性能影響較大。公司在引發劑使用方面顯著區別于其他同行，配合公司自行研發的引發劑添加裝置，可以有效提升產品質量。除了在反應的停留時間調節、反應溫度及壓力控制、引發劑使用等方面擁有成熟的經驗外，公司在進料、攪拌、脫揮、冷凝等環節，與同行相比亦有獨到之處，體現了公司在聚苯乙烯生產技術運用和工藝設備研究等方面處于行業相對領先水平。2、發行人的技術壁壘、發行人的技術壁壘 整個聚苯乙烯生產工藝的核心主要是反應釜的內部構造設計和反

328、應裝置的設備配置。公司聚苯乙烯生產的工藝路線主要依托于廣東寰球第二代聚苯乙烯化工設計專有技術，依據該專有技術組建生產線，同時采用廣東寰球擁有的新型反應釜專利技術。需要說明的是，公司并不是完全采用上述工藝包的反應裝置配置模式，而是在此技術路線的基礎上，結合自身經驗和產品生產需要，作出了若干技術改進，特別是反應釜的配置模式以及部分定制設備的構造設計上，這一部分技術改進會直接影響最終聚苯乙烯產品的分子量規模及分布，是公司進行產品配方研發的技術基礎，因此具有一定的技術壁壘。在上述設備工藝改進中，相對于原廣東寰球專有技術較為核心的改進主要集中在預聚、聚合和脫揮三個工段設備上：在聚合工段，原廣東寰球專有技

329、術生產 GPPS 時是采用“1+3”的反應釜惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-112 配置模式，即由 1 個預聚釜配置 3 個后反應器，而公司是采用“1+4”的反應釜配置模式，在后反應階段多增加 1 個后反應器。因聚苯乙烯的生產工藝本質上是通過“分級聚合”的模式逐步提高反應溫度、壓強來提升物料的轉化率，增加 1個后反應器后，可以實現更精細的階段化的溫度和壓強控制，從而盡可能地調節分子量的規模和分布，奠定產品優良性能的技術基礎。這種反應釜的配置模式并不是盲目通過增加后反應器的數量來提升物料的轉化率，主要是苯乙烯向聚苯乙烯轉化過程中的轉化溫度、轉化壓強、反應停留時間存在技術上的區間限

330、制，越到反應的后半部分，聚合物中苯乙烯單體的含量越低，通過增加后反應器來提升的物料轉化率的難度就會越大。與此同時，增加后反應器的數量在延長反應停留時間的同時，也提高了整個反應工段氣液平衡、熱量平衡的調控難度，需要對每一個反應器的溫度控制、壓強控制、物料泵送等諸多環節進行細密調整，會對設備構成及工藝參數形成重大挑戰。在預聚工段，公司雖然也是采用廣東寰球的反應釜專利技術，但是對預聚釜的攪拌形式作出了局部改進，同時調整了預聚釜的規模及尺寸，與四個后反應器盡可能匹配。因后反應器數量的增加，會導致聚合工段上的實時在反應聚合物的規模提高，為保障各工段之間的物料平衡，需要擴大預聚釜的尺寸和規模，同時調整預聚

331、釜的攪拌形式，使得聚合物在進入的第一個后反應器前達到特定的初始轉化率。但預聚釜的體積不能隨意擴大，除需要與后反應器的數量、尺寸相匹配外，還需要考慮預聚釜內部攪拌器的攪拌能力、攪拌器內部的導熱撤熱能力、溫度和壓強控制以及攪拌器的材質構成等因素。以攪拌器為例，如未經科學分析導致攪拌器的攪拌能力與預聚釜尺寸的適配性較差，會在反應過程中產生所謂的“溝流現象”，導致聚合物無法達到初始的轉化率就流轉至后反應器中。此外，攪拌器的變化會引起夾套、盤管等導熱裝置發生變化，對于反應熱的撤熱設計也有略微調整。而公司在反應釜內部構造如槳葉、溫控等方面所具有的獨特設計能夠很好地保障聚合物實現充分攪拌，達到初始的預期轉化

332、率。在脫揮工段，公司相對原廣東寰球的重大工藝改進是采用特殊高效換熱器，同時加裝了冷凝系統，這種換熱器由公司提供工藝參數委托多家設備制造商共同參與制作。聚合物經過 5 個反應釜（含預聚釜）的“多級聚合”之后，物料的轉惠州仁信新材料股份有限公司 招股說明書 1-1-113 換率可以達到 80%，剩余不能反應的部分經過高效換熱器之后可以迅速脫除，經快速冷凝后再次流轉至預聚工段重新進入反應流程。經此處理后，聚合物的殘留單體及低聚物的數量會盡可能降低，同時會盡量減少不必要的反應停留。根據公開信息，目前采用“1+4”反應釜配置模式的企業除本公司得到應用外，還在江蘇賽寶龍 20 萬噸聚苯乙烯建設項目、汕頭星

333、輝年產 30 萬噸聚苯乙烯新材料生產項目上得到應用。盡管如此，由于各家具體工藝流程存在差別，導致反應裝置的設備配置存在差別，更為關鍵的是，由于主要產品的配方及生產工藝存在差異，因此，主要產品在質量、性能等方面也不盡相同。3、發行人的產品競爭優勢、發行人的產品競爭優勢 報告期內，公司的聚苯乙烯產品具有應用針對性強、系列化程度高、質量相對穩定、綜合性能突出等特點，在導光板、擴散板等對高透光、抗黃變、耐紫外照射有特殊要求的專用料市場具有較高的知名度。公司是行業內少有的能夠生產多品種、多牌號、多方向的聚苯乙烯高分子材料的企業，產品系列化程度較高，基本能夠覆蓋 PS 樹脂下游主要應用場景。此外，公司采用“1+4”的反應釜配置模式，有效延長了聚合反應的停留時間，提升了物料的整體轉化率，并使得分子量的規模及分布達到預期，極大地保障了產品質量的穩定性。與鎮江奇美、寧波臺化相似，公司在研發具體產品牌號時，亦