西安啟源機電裝備股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書（申報稿）.PDF

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1、西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 西安啟源機電裝備股份有限公司 西安啟源機電裝備股份有限公司 XIAN QIYUAN MECHANICAL AND ELECTRICAL EQUIPMENT CO.,LTD.西安市經濟技術開發區鳳城十二路 98 號 西安市經濟技術開發區鳳城十二路 98 號 首次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書 首次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書（申報稿）（申報稿）發行人的發行申請尚未得到中國證監會核準。本招股說明書（申報稿）不具 有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股 說明書作為投資決策的依據。保薦人（主承銷商）：西部證券股

2、份有限公司 保薦人（主承銷商）：西部證券股份有限公司 西安市東新街 232 號陜西信托大廈 16-17 樓 西安市東新街 232 號陜西信托大廈 16-17 樓 本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-1發 行 概 況 發 行 概 況 發行股票類型：人民幣普通股（A 股）發行股數：1,550 萬股 每股面值：1.00 元 每股發行價格：【】元 預計發行日期：【】年【

3、】月【】日 擬上市證券交易所：深圳證券交易所 發行后總股本：6,100 萬股 本次發行前股東所持股份的流通限制、股東對所持股份自愿鎖定的承諾：（1）控股股東國際工程公司和中機國際、上海華覺、陳元華、張弼強、郭新安、邊芳軍、郭磊鷹、李濤、馬立興（2009 年 7 月 31 日受讓的 2萬股公司股份）承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。（2）公司其他股東承諾：自公司股票上市交易之日起十二個月內不轉讓其直接或間接持有的公司股份，也不由本公司回購該部分股份。（3）作為公司董事、監事、高級管理人員，股東姜群、陳元華、趙剛、薛

4、彥俊、趙利軍、秦金楊、許樹森、郭新安、邊芳軍承諾：前述承諾期滿后，其在公司任職期間每年轉讓的股份不超過其直接或間接所持公司股份總數的百分之二十五；在離職后半年內，不轉讓其直接或間接持有的公司股份。（4）國際工程公司承諾：根據境內證券市場所持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法，將所持公司股份按照公司首次公開發行時實際發行股份數量的 10%，轉由社?；饡钟?。國務院國資委國資產權【2010】148 號文同意公司境內發行 A 股并上市后，將國際工程公司持有的公司 155 萬股股份劃轉給社?；饡钟?，若公司實際發行 A 股數量進行調整，國際工程公司應轉持數量按實際發行股份數量計算。社?；饡?/p>

5、承繼國際工程公司的限售期義務。保薦人、主承銷商：西部證券股份有限公司 招股說明書簽署日期：【】年【】月【】日 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-2發 行 人 聲 明 發 行 人 聲 明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法

6、的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-3重 大 事 項 提 示 本公司提請投資者認真閱讀本招股說明書“風險因素”一章的全部內容，并特別提醒投資者關注下列事項：重 大 事 項 提 示 本公司提請投資者認真閱讀本招股說明書“風險因素”一章的全部內容，并特別提醒投資者關注下列事項：一、股份流通限制及自愿鎖定的承諾 一、股份流通限制及自愿鎖定的承諾 公司控股股東國際工程公司、中機國際承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司股份，也不由公司回

7、購該部分股份。上海華覺、陳元華、張弼強、郭新安、邊芳軍、郭磊鷹、李濤、馬立興（2009年 7 月 31 日受讓的 2 萬股公司股份）承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。公司其他股東承諾：自公司股票上市交易之日起十二個月內不轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。作為公司董事、監事、高級管理人員，股東姜群、陳元華、薛彥俊、趙剛、趙利軍、秦金楊、許樹森、郭新安、邊芳軍承諾：前述承諾期滿后，其在公司任職期間每年轉讓的股份不超過其直接或間接所持公司股份總數的 25%；在離職后半年內，不轉讓

8、其直接或間接持有的公司股份。國際工程公司承諾：根據境內證券市場所持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法（財企【2009】94 號）有關規定，將所持公司股份按照公司首次公開發行時實際發行股份數量的 10%，轉由全國社會保障基金理事會持有。國務院國資產權【2010】148 號文同意公司境內發行 A 股并上市后，將國際工程公司持有的公司 155 萬股股份劃轉給社?；饡钟校ò幢敬伟l行 1550 萬股計算），若公司實際發行 A 股數量進行調整，國際工程公司應轉持數量按實際發行股份數量計算。全國社會保障基金理事會將承繼國際工程公司的限售期義務。二、滾存利潤的分配安排 二、滾存利潤的分配安排 根據公司

9、 2009 年度股東大會決議，本次發行前的滾存利潤由發行后的新老西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-4股東按發行后的股份比例共享。三、本公司特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列風險 三、本公司特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列風險 本公司特別提醒投資者關注下列風險，投資者應認真閱讀招股說明書第四節“風險因素”的全部內容。（一）外協加工風險（一）外協加工風險 為發揮專業分工和協作配套的優勢，充分利用市場資源，公司在經營中主要負責變壓器專用設備的開發、設計、裝配及銷售，在生產加工環節上采取關鍵零部件自加工與其他零部件委托其他企業外協加工相結合的方式。2007 年-2009年及

10、2010 年 16 月，公司外協件成本分別為 3,740.50 萬元、6,091.65 萬元、5,597.39 萬元、3,212.64 萬元，占公司主營業務成本的比例分別為 37.02%、40.55%、37.81%、32.63%。隨著公司業務規模的不斷擴大，公司外協件成本可能隨之增加。盡管公司對每家外協加工合作單位都進行了嚴格選擇，供貨一直較為及時，質量也有保障，但在未來的生產經營過程中如果外協企業的供應質量、價格發生較大變化，尤其是不能按時足額交貨，將影響公司生產計劃的完成。（二）原材料價格波動風險（二）原材料價格波動風險 公司產品的外購或者外協的原材料價格受基礎原材料價格的影響較大，而近年

11、來國內基礎原材料價格波動比較大，如中厚板價格 2007 年2009 年年均分別為 4,442.22 元/噸、5,709.15 元/噸、3,847.23 元/噸?；A原材料價格的波動，直接影響公司生產所需的其他外購件或外協件的采購成本。（三）毛利率波動的風險（三）毛利率波動的風險 公司 2007 年2009 年及 2010 年 16 月的主營業務綜合毛利率分別為37.57%、37.07%、42.76%和 37.04%，有所波動。從公司的經營情況來分析，導致毛利率波動的原因主要有以下三點：一是公司生產的專用設備均為非標產品，產品的類別和型號較多，毛利率的差異較大，每年訂單中產品類別和型號的不同，會

12、導致公司當年產品的綜合毛利率發生變動；二、同類別、同型號產品各種規格的毛利率存在差異，其銷售比重的變化，也會造成同類別、同型號產品的毛利率西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-5發生波動，進而影響公司綜合毛利率；三是公司主要原材料成本中鋼材比重大，而近年來國內鋼材市場價格波動較大。（四）新增產能的銷售風險 （四）新增產能的銷售風險 募集資金投資項目實施完成后，發行人變壓器專用設備的設計產能將從目前的 105 臺套擴大到 250 臺套，產能增幅比較大，對發行人銷售提出了更高的要求。如果發行人銷售未能實現預期目標，或者未來市場環境出現較大變化導致市場需求與預期出現偏差，或者如果目前的國

13、際金融危機和經濟危機進一步持續或加劇導致發行人所處行業市場需求增速放緩或減少，新增產能將存在一定的銷售風險。（五）不能保持技術領先的風險（五）不能保持技術領先的風險 公司所處行業具有技術推動型的典型特征。公司一直從事變壓器專用設備的研發、生產和銷售，擁有自主知識產權。截至本招股說明書簽署之日，公司已擁有 9 項核心技術、27 項專利使用權，已獲受理專利申請 11 項，整體技術水平處于國內領先、國際先進地位。盡管公司不斷加強自主技術創新能力，但若不能保持技術領先優勢，將影響到公司的持續性發展。（六）所得稅優惠政策的風險（六）所得稅優惠政策的風險 公司于 2005 年 12 月 29 日取得陜西省

14、國家稅務局關于公司享受西部大開發企業所得稅優惠政策的批復（陜國稅函【2005】583 號），2007 年-2010 年享受減按 15%的稅率征收企業所得稅的稅收優惠政策；2008 年又被評為國家級高新技術企業，2008 年至 2010 年享受高新技術企業 15%的所得稅優惠政策。本公司能否繼續享有 15%的企業所得稅稅率優惠，在于本公司是否能繼續符合以上優惠政策的確認條件或認定標準。若相關稅收政策發生變化或者公司不能繼續符合相關標準，則可能面臨不能繼續享受所得稅稅率優惠的風險。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-6目 錄 目 錄 第一節第一節 釋釋 義義.10 第二節第二節 概概

15、 覽覽.14 一、發行人簡介.14 二、發行人核心競爭優勢.15 三、發行人控股股東及實際控制人簡介.19 四、發行人主要財務數據.20 五、本次發行情況.22 六、本次募集資金運用.22 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.23 一、發行人基本情況.23 二、本次發行基本情況.23 三、與本次發行有關當事人.24 四、本次發行上市的有關重要日期.26 第四節第四節 風險因素風險因素.27 一、經營風險.27 二、產品市場風險.30 三、技術風險.30 四、人才競爭風險.31 五、募集資金投向風險.31 六、控股股東控制風險.31 七、凈資產收益率下降風險.32 八、所得稅優惠政策風險.3

16、2 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.34 一、發行人改制設立情況.34 二、重大資產重組情況.37 三、發行人股權結構、組織結構圖.37 四、發行人控股、參股子公司的情況.42 五、發行人主要股東及實際控制人的基本情況.43 六、發行人股本情況.54 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-7七、發行人內部職工股、工會持股、委托持股情況.59 八、發行人員工及其社會保障情況.66 九、持有 5以上股份的主要股東及作為股東的董事、監事、高級管理人員的承諾及其履行情況.70 第六節第六節 業務與技術業務與技術.71 一、發行人主營業務及設立以來的變化情況.71 二、發行人所處

17、行業基本情況.71 三、行業競爭格局及發行人在行業中的競爭地位.88 四、發行人的主營業務情況.98 五、主要固定資產及無形資產情況.130 六、發行人核心技術情況.137 七、發行人技術儲備.147 八、核心技術人員及研發人員情況.157 九、發行人環境保護情況.157 第七節第七節 同業競爭與關聯交易同業競爭與關聯交易.158 一、同業競爭.158 二、關聯方與關聯交易.159 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員董事、監事、高級管理人員與其他核心人員.168 一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介.168 二、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或

18、間接持有本公司股份情況.175 三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況.176 四、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員兼職情況.178 五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的親屬關系.179 六、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員特定協議、承諾及履行情況.179 七、董事、監事、高級管理人員的任職資格.180 八、董事、監事、高級管理人員近兩年變動情況及原因.180 第九節第九節 公司治理公司治理.183 一、公司治理制度的建立健全及運行情況.183 二、發行人近三年違法違規行為情況.196 三、發行人近三年資金占用和對外擔保的情況.196 西安啟源機電裝備

19、股份有限公司 招股說明書 1-1-8四、發行人內部控制制度情況.196 五、發行人對外投資及擔保事項的制度安排.197 六、發行人投資者權益保護情況.200 第十節第十節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.203 一、財務報表.203 二、財務報表的編制基礎、合并報表編制的范圍及變化情況.208 三、注冊會計師意見.209 四、主要會計政策和會計估計.209 五、主要稅收政策和稅種.226 六、分部信息.229 七、發行人最近一年的兼并收購情況.230 八、非經常性損益明細表.230 九、近三年主要財務指標.231 十、發行人的盈利預測報告.233 十一、發行人設立時以及報告期

20、內的資產評估情況.233 十二、發行人歷次驗資情況.236 十三、或有事項、承諾事項、資產負債表日后事項及其他重要事項.237 十四、財務狀況分析.238 十五、盈利能力分析.260 十六、現金流量分析.286 十七、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢.288 十八、股利分配政策.291 第十一節第十一節 募集資金運用募集資金運用.295 一、募集資金運用概況.295 二、募集資金投資項目分析.296 三、固定資產大幅投入的必要性.312 四、募集資金運用對經營成果及財務狀況的影響.315 第十二節第十二節 未來發展與規劃未來發展與規劃.317 一、公司宗旨和理念.317 二、公司未來三年的發展

21、目標.317 三、公司未來三年的具體發展計劃及保障措施.318 四、公司業務發展規劃和目標與現有業務的關系.323 五、公司擬定上述計劃所依據的假設條件.323 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-9六、公司實施上述計劃面臨的主要困難.324 第十三節第十三節 其他重要事項其他重要事項.325 一、重要合同.325 二、對外擔保情況.328 三、訴訟和仲裁情況.328 四、本公司控股股東、實際控制人最近三年內重大違法情況.328 第十四節第十四節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明.329 第十五節第十五節 附件附件.337 西安

22、啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-10 第一節 釋 義 第一節 釋 義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有以下特定意義：常用詞語釋義常用詞語釋義 啟源股份、發行人、公司、本公司啟源股份、發行人、公司、本公司 西安啟源機電裝備股份有限公司 啟源制造啟源制造 西安啟源機電裝備制造公司、本公司前身 控股股東、國際工程公司控股股東、國際工程公司 中國新時代國際工程公司 七院七院 原機械工業部第七設計研究院、國際工程公司前身 實際控制人、新時代集團實際控制人、新時代集團 中國新時代（控股）集團公司 中機國際中機國際 中機國際（西安）技術發展有限公司 西安筑路西安筑路 中交西

23、安筑路機械有限公司、西安筑路機械有限公司 許繼集團許繼集團 許繼集團有限公司 保德信保德信 西安保德信投資發展有限責任公司 西電廠西電廠 西安中電變壓整流器廠 上海華覺上海華覺 上海華覺投資有限公司 啟源軟件啟源軟件 西安啟源軟件技術有限責任公司 國網公司國網公司 國家電網公司 南網公司南網公司 中國南方電網有限責任公司 中國西電中國西電 中國西電集團公司及其下屬公司 特變電工特變電工 特變電工股份有限公司及其下屬公司 天威保變天威保變 保定天威保變電氣股份有限公司及其下屬公司 SIEMENS 總部位于德國的西門子公司及其下屬公司 ABB 總部位于瑞士的 ABB 集團及其下屬公司 AREVA

24、總部位于法國的阿?，m集團及其下屬公司 TOSHIBA 東芝（中國）有限公司 喬格公司喬格公司 德國海因里希喬格公司（GEORG）索能公司索能公司 比利時索能公司（SOENEN）上海洪驊上海洪驊 上海洪驊變壓器設備有限公司 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-11 山東巨力山東巨力 山東巨力電工設備有限公司 天威卓創天威卓創 保定天威卓創電工設備科技有限公司 保薦人、主承銷商保薦人、主承銷商 西部證券股份有限公司 發行人律師、公司律師發行人律師、公司律師 北京市君合律師事務所 亞太所、審計機構亞太所、審計機構 亞太（集團）會計師事務所有限公司 中國證監會中國證監會 中國證券監督管理

25、委員會 深交所深交所 深圳證券交易所 國務院國資委國務院國資委 國務院國有資產監督管理委員會 國家發改委國家發改委 中華人民共和國國家發展和改革委員會 財政部財政部 中華人民共和國財政部 公司法公司法 中華人民共和國公司法 證券法證券法 中華人民共和國證券法 公司章程公司章程 西安啟源機電裝備股份有限公司章程 本次發行本次發行 本公司本次擬發行人民幣普通股（A 股）1,550 萬股的行為 A股 A股 本次發行的面值為人民幣 1.00 元的普通股 報告期 報告期 2007 年度、2008 年度、2009 年度、2010 年 16 月 元元 人民幣元 專用技術詞語釋義專用技術詞語釋義 輸配電輸配電

26、 輸電與配電簡稱輸配電，是電力系統中發電廠（生產者）與電力用戶（消費者）之間輸送電能與分配電能的環節。通常將電能從電源點送往負荷中心的線路稱為輸電線路，將電能在負荷中心進行分配的線路稱為配電線路。鐵芯鐵芯 變壓器、電磁鐵等電器中的心子，多用硅鋼片等材料制成 硅鋼片縱剪生產線、縱剪線硅鋼片縱剪生產線、縱剪線 能一次完成硅鋼帶開卷、縱剪、收卷等工序的成套設備 硅鋼片橫剪生產線、橫剪線硅鋼片橫剪生產線、橫剪線 按一定長度及片形剪切硅鋼片的成套設備 開卷機開卷機 承載硅鋼片卷料并使之展開的設備 收卷機收卷機 把縱剪后的帶料卷曲成卷的裝置 送料機送料機 橫剪線中以一定精度和長度輸送硅鋼帶的機器單元 鐵芯

27、疊裝翻轉臺鐵芯疊裝翻轉臺 供變壓器鐵芯疊裝，并使鐵芯翻轉起立的設備 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-12 沖孔沖孔 在硅鋼片上沖圓型孔 沖缺沖缺 在硅鋼片側邊沖 90 度 V 型缺口 尖角沖尖角沖 在硅鋼片側邊沖 45 度 V 型缺口 中心定位中心定位 橫剪線在加工不同寬度帶料時，導軌間距以帶料中心線為基準進行調節 電動剪電動剪 以交流伺服電機為驅動進行剪切的橫剪線 拉剪拉剪 硅鋼帶縱剪機滾切時，采用一對膠輥牽引，使帶料拉緊剪切 繞線機繞線機 繞制電機、變壓器等線圈的機器 臥式繞線機臥式繞線機 主軸中心線與機器安裝平面平行的繞線機器 立式繞線機立式繞線機 主軸中心線與機器安裝

28、平面垂直的繞線機器 無地坑立式繞線機無地坑立式繞線機 主機安裝在地面上的立式繞線機 自動排動繞線機自動排動繞線機 可以實現自動排線功能的小型繞線機 箔式線圈繞制機箔式線圈繞制機 將鋁箔或銅箔繞制成變壓器線圈的機器 絕緣件加工中心絕緣件加工中心 通過多軸聯動加工變壓器絕緣件的設備 波紋油箱生產線波紋油箱生產線 將鋼板連續折成波紋形，組焊并加工成變壓器波紋（瓦楞）油箱的生產線 繞紗繞紗 在空心電抗器線圈生產時繞制玻璃絲 軸向、徑向壓緊裝置軸向、徑向壓緊裝置 指線圈在繞制過程中，對繞制于線圈的線纜施壓線圈軸向、徑向的裝置 花盤花盤 有主機提供動力，將扭矩傳遞于模具的連接部件 尾架尾架 用于模具承托的

29、后部支撐 排線排線 指將線纜按一定規律排布于繞制模具上 導線張緊導線張緊 指將線纜在繞制過程中產生一定拉力 放線放線 指所繞制原料線纜開卷用于繞制 集流管集流管 單組散熱器兩端集中進、出變壓器油的分配管 容油量容油量 單組散熱器中所能容納的變壓器油容積 特高壓特高壓 交流 1000kV、直流800kV 及以上電壓等級 超高壓超高壓 交流 330750kV、直流400600kV 電壓等級 高壓高壓 66220kV 電壓等級 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-13 中壓中壓 335kV 電壓等級 低壓低壓 3kV 以下電壓等級 變電容量變電容量 變壓器容量 ERP 企業資源計劃（E

30、nterprise Resource Planning）的英文簡寫 A（安）（安）安培，電流計量單位 kV（千伏）（千伏）電壓的計量單位 kW/MW（千瓦（千瓦/兆瓦）兆瓦）功率的計量單位，1MW=1,000kW kWh（千瓦時）（千瓦時）電功的計量單位，又叫“度”kVA/MVA（千伏安（千伏安/兆伏安）兆伏安）變壓器類產品容量的計量單位，1MVA=1,000kVA 除特別說明外，本招股說明書所有數值保留 2 位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-14 第二節 概 覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者

31、在作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。第二節 概 覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者在作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人簡介（一）發行人概況 一、發行人簡介（一）發行人概況 公司名稱：西安啟源機電裝備股份有限公司 英文名稱：XIAN QIYUAN MECHANICAL AND ELECTRICAL EQUIPMENT CO.,LTD.注冊資本：4,550 萬元 法定代表人：趙友安 成立日期：2001 年 3 月 28 日 住 所：西安市經濟技術開發區鳳城十二路 98 號 郵政編碼：710018 電 話：（029）86531303 傳 真：（029）86531

32、312 網 址：（二）發行人的設立情況（二）發行人的設立情況 公司系經陜西省人民政府陜政函【2001】28 號文和原國家機械工業局國機改【2000】384 號文批準，由原機械工業部第七設計研究院作為主發起人，聯合西安筑路機械有限公司、許繼集團有限公司、西安保德信投資發展有限責任公司、西安中電變壓整流器廠等四家法人以及王哲、趙剛兩位自然人共同出資發起設立的股份有限公司。2001 年 3 月 28 日，公司在陜西省工商行政管理局注冊成立，企業法人注冊登記號為 6100001011256 號，設立時注冊資本為 3,500 萬元。（三）發行人的主營業務（三）發行人的主營業務 公司從事變壓器專用設備及組

33、件的設計、開發、制造、銷售、服務，是擁有自主知識產權的國內規模最大、技術實力最強的變壓器專用設備制造商和服務商。公司的主要產品包括鐵芯剪切設備、繞線設備、油箱設備、絕緣件加工設備、西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-15 工裝設備及變壓器組件，是目前全球少數能提供變壓器專用設備系列產品的制造商和服務商。公司生產的變壓器專用設備主導產品均為專有技術產品，科技含量高，具有獨創性。公司是國內最早自主開發、制造變壓器專用設備的企業之一，憑借自主創新能力，公司迅速發展成為國內技術實力最強、規模最大、產品品種最全的變壓器專用設備制造商和服務商。在國際變壓器專用設備領域，公司綜合競爭力處于前列

34、。公司與國內外著名變壓器生產廠商 SIEMENS、ABB、AREVA、TOSHIBA、特變電工、中國西電、天威保變等建立了穩定的業務合作關系。公司在電工專用設備領域擁有 27 項專利技術，獲得 10 余項省部級科技進步獎，有 8 項產品被列入國家火炬計劃項目、國家重點新產品或國家創新基金項目等，5 項產品被中國電器工業協會認定為質量可信產品，1 項產品被陜西省人民政府認定為省名牌產品，2 項產品被西安市人民政府認定為市名牌產品。公司主持制定了電工專用設備方面的國家標準 1 項、行業標準 2 項，參與制定了國家標準 1 項、行業標準 3 項。公司是陜西省科技廳、陜西省財政廳、陜西省國家稅務局和陜

35、西省地方稅務局認定的國家級高新技術企業和陜西省科技廳、財政廳等認定的陜西省電工專用設 備 企 業 技術中心。2008 年 12 月，被認定為陜西省著名商標；2009 年 1 月，公司被西安市政府評為“西安市創新型工業企業”，同時獲得陜西省知識產權局授予的“陜西省知識產權優勢培育企業”稱號；2009 年 3 月，公司被中國電器工業協會評為“中國電器工業最具影響力品牌”；2009 年 5 月，公司被西安市發展和改革委員會認定為“西安市電工專用設備工程實驗室”；2009年 12 月，公司被科技部、財政部等部委評為“科技型中小企業技術創新基金實施十周年優秀企業”；2010 年 2 月，在商務部、國資委

36、授權中國電器工業協會進行的中國電工行業信用體系評價活動中，公司被評為國內變壓器專用設備行業唯一一家 AAA 級信用企業；2010 年 8 月，公司被中國科學技術協會主管、中國電工技術學會主辦的電氣技術雜志社評為首屆“十大電氣創新企業”。二、發行人核心競爭優勢 二、發行人核心競爭優勢 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-16（一）可持續的自主創新能力 1、研發實力雄厚，自主創新能力強（一）可持續的自主創新能力 1、研發實力雄厚，自主創新能力強 公司是原機械工業部批準設立的“機械工業電工專用設備工程技術研究中心”，是國家級高新技術企業、陜西省企業技術中心。公司共有技術人員 105 人

37、，其中高級工程師 31 名，享受國務院特殊津貼專家 2 人，陜西省有突出貢獻中青年專家 1 人，西安市突出貢獻專家 2 人，在國內變壓器專用設備領域技術實力最強，公司核心技術人員多次榮獲省部級以上科技獎項。多年來，公司一直把培養、吸引和凝聚人才作為公司的主要任務之一，制定實施了一系列培養、引進、穩定人才的人力資源制度，凝聚了一支國內最高水平的變壓器專用設備研發隊伍，保證了公司快速發展對人才的需求。2、健全的研發機制 2、健全的研發機制 公司建立了完善有效的技術創新組織體系，技術委員會負責技術、研發的評審、決策，技術研發中心負責研發的組織和協調，專業項目組負責項目的具體實施。公司堅持“跟蹤調研消

38、化吸收創新領先再創新”的技術創新路徑與原則，以市場為導向，緊跟國際前沿技術，始終保持行業技術領先優勢。同時，公司制訂了形式多樣的人才激勵政策和績效考核制度，高度重視對研發人員的再培養，提高研發人員的積極性，為公司技術創新提供了保障。3、科研成果轉化能力強 3、科研成果轉化能力強 公司擁有突出的技術成果轉化能力。公司根據行業技術的最新發展動態，儲備了一系列符合行業技術發展方向的產品技術，并根據市場需求，通過技術推廣、產品推介等方式，先后推出了一系列擁有自主知識產權、國內首創、國際先進的新產品。2007 年-2009 年，公司共開發了 400 型電動橫剪線、600 型電動橫剪線、縱橫混合剪切生產線

39、、BRJ(S1)-1400 型數字箔式線圈繞制機、BRJ(S2)-1000 型數字箔式線圈、BRJ(S2)-1400 型數字箔式線圈繞制機、BRJ(S1)-1000 型數字箔式線圈繞制機、GBR-150/1500 型高壓箔繞機、WRJ(Y)35/3100 型帶壓緊臥繞機、80 噸繞線繞紗機、45 噸鋼平臺立式繞線機、TR14-40 變壓器立式鐵芯粘帶綁扎機等 13 項新產品，并成功推向市場。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-17（二）國內領先、國際先進的技術優勢 1、核心技術擁有自主知識產權（二）國內領先、國際先進的技術優勢 1、核心技術擁有自主知識產權 公司通過持續的技術創新

40、，目前擁有電工硅鋼帶縱剪技術、電工硅鋼片橫剪技術、變壓器線圈立式繞制技術等 9 項變壓器專用設備制造核心技術，打破了國外公司的技術壟斷。上述核心技術均為公司技術團隊自行研制、開發，擁有自主知識產權，處于國內領先地位且大多數為國內首創，并達到國際先進水平。在國內，公司主導產品技術水平最高、精度最高、自動化程度最高、可靠性強、承載噸位最重，公司生產的硅鋼帶縱剪生產線和硅鋼片橫剪生產線代表國內最高水平，是國內唯一能生產剪切寬度 1,250 毫米的高速（120 米/分，150 米/分）縱剪線，900 型氣動橫剪線、400 型電動橫剪線、600 型電動橫剪線以及縱橫混合剪生產線的企業；是國內唯一能實現波

41、紋油箱波翅成型、剪斷折彎、波翅端頭自動封焊的企業；同時也是國內唯一能生產 45 噸立式繞線機、35 噸帶壓緊臥式繞線機、80 噸電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備等的企業。公司大部分主導產品已達到或接近國際先進水平，憑借著良好的性價比優勢，目前產品已遠銷美國、葡萄牙、波蘭、俄羅斯、印度、巴西、土耳其等 41個國家和地區。公司設計開發的大型電力電抗器線圈數控卷制機、BHX900 變壓器鐵芯數控橫剪線等產品獲得國家火炬計劃項目證書；900 型變壓器鐵芯數控橫剪生產線、超大型電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備、餅式順磁電抗器鐵芯雙 L 剪切生產線、BX1-33 絕緣件加工中心等產品獲得國家重點新

42、產品證書；BJ34-90 型總線控制的全功能剪切線、超大型電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備等產品獲得機械工業科學技術進步二等獎。截至本招股說明書簽署日，公司已獲得了變壓器鐵芯橫剪線沖孔裝置、變壓器鐵芯片電動伺服剪切裝置、數控絕緣件加工中心真空吸盤裝置等 27 項專利，正在申請中的專利 11 項，其中發明專利 3 項、實用新型專利 8 項。2、國家標準、行業標準的制定者，引領行業發展 2、國家標準、行業標準的制定者，引領行業發展 公司擁有多位在國內變壓器專用設備領域具有重要影響的專家，并且一直主持或參與制定變壓器專用設備行業的相關標準，通過將產品關鍵性能指標在國家標準和行業標準中體現，引領著

43、行業技術的發展。近年來本公司主持或參與制定西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-18 的電工專用設備行業國家標準（GB）和行業標準（JB）如下：序號 標準編號 名稱 備注 序號 標準編號 名稱 備注 1 GB/T23644-2009 電工專用設備通用技術條件 主持制定2 JB/T10918-2008 變壓器專用設備硅鋼片橫剪生產線 主持制定3 JB/T9658-2008 變壓器專用設備硅鋼片縱剪生產線 主持制定4 GB/T2900.39-2009 電工術語 電機、變壓器專用設備 參與制定5 JB/T9679-2008 電瓷用真空練泥機 參與制定6 行業標準、待編號 變壓器用臥式繞線

44、機 參與制訂7 行業標準、待編號 瓷絕緣子干法數控修坯機 參與制訂（三）齊全的產品線（三）齊全的產品線 公司為國內最早自主開發制造變壓器專用設備的企業之一，是國內唯一能為客戶提供系列成套設備的廠家，國內市場占有率最高，也是全球變壓器專用設備制造商中產品品種最齊全的廠家之一。齊全的產品線使公司能為客戶提供“一站式”服務，能夠滿足大中小型各類變壓器生產廠商的需求，提高了公司對客戶的吸引力，增強了公司的議價能力和抗風險能力，使公司的業務保持平穩較快發展。（四）豐富的客戶資源（四）豐富的客戶資源 目前國內主要的變壓器生產廠家約 300 余家，經過多年的積累，本公司與其中的大部分廠家都建立了長期穩定的合

45、作關系，為公司保持變壓器專用設備市場的領先地位奠定了牢固的基礎。豐富的客戶資源和強大的銷售網絡為公司業績的持續增長、市場份額的不斷擴大提供了保障。（五）強大的品牌優勢（五）強大的品牌優勢 公司是行業內最負盛名、市場占有率最高的企業，產品被國內外著名的變壓器生產廠商如 SIEMENS、ABB、TOSHIBA、AREVA、中國西電、天威保變、特變電工等使用。公司 3 項產品分別被評為陜西省、西安市名牌產品，5 項產品被中國電器工業協會評為“質量可信產品”，數控硅鋼帶縱剪線獲得歐盟 CE 安全認證證書。公司被中國電器工業協會評為“中國電器工業最具影響力品牌”，被認定為陜西省著名商標。2010 年 2

46、 月，在由商務部、國資委授權西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-19 中國電器工業協會進行的中國電工行業信用體系評價活動中，公司被評為國內變壓器專用設備行業唯一一家 AAA 級信用企業。（六）規模與成本優勢（六）規模與成本優勢 公司在國內變壓器專用設備領域居于龍頭地位，市場占有率穩居第一，生產規模大，產品品種全，規模效應明顯。公司生產工藝流程、產品技術經過長期優化，成本控制良好。三、發行人控股股東及實際控制人簡介 三、發行人控股股東及實際控制人簡介 公司的控股股東為中國新時代國際工程公司，其前身為機械工業部第七設計研究院、中機國際工程咨詢設計總院，是以工程承包、工程建設技術服務和

47、工業技術裝備研發、制造及工廠設計為主營業務的國有科技型、集團化的國際工程公司，是我國專業從事輸變電工廠設計的大型工程公司，中國勘察設計行業百強企業，在變壓器、高電壓大容量試驗室（站）、高低壓開關及成套裝置、電容器、電瓷、蓄電池等電工電器專業設計領域技術優勢顯著，居國內領先地位。從二十世紀五十年代至今，設計了我國絕大多數重、大型變壓器工廠建設項目，主持參與編寫了我國變壓器、電容器、電瓷、蓄電池等行業不同時期的發展規劃，為我國輸變電裝備制造業的發展做出了巨大貢獻。公司的實際控制人為中國新時代控股（集團）公司，成立于 1999 年，是國務院國資委管理的中央企業。2004 年 7 月，經國務院批準，中

48、機國際工程咨詢設計總院并入新時代集團。新時代集團的主營業務為：以軍品貿易為主，民品貿易、民爆產業和國防研究、咨詢服務為輔的軍民品貿易和安全業務；以工程總承包為主，覆蓋工程全過程的服務業務為輔的國內外工程承包及技術服務業務；以軍民結合、軍轉民為主的相關實業投資與管理。2010 年 3 月 11 日，國務院國有資產監督管理委員會國資改革【2010】152號文關于中國節能投資公司與中國新時代控股（集團）公司重組的通知同意“中國節能投資公司和中國新時代控股（集團）公司實現聯合重組，將中國節能投資公司更名為中國節能環保集團公司作為重組后的母公司”，目前重組整合等工作正在進行中。重組完成后，中國節能環保集

49、團公司將成為公司的實際控制人，公司的最終控制人仍為國務院國資委。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-20 保薦機構認為：本次重組后，發行人的實際控制人將變更為中國節能環保集團公司，但依據 首次公開發行股票并上市管理辦法第十二條“實際控制人沒有發生變更”的理解和適用證券期貨法律適用意見第 1 號第五條的規定，新時代集團與中國節能投資公司重組屬于經國務院國資委批準的國有資產監督管理的整體性調整，發行人與原控股股東不存在同業競爭或者大量的關聯交易，不存在故意規避首發辦法規定的其他發行條件的情形，本次重組不改變發行人的經營管理層，發行人主營業務的持續性和獨立性沒有受到影響，發行人的實際控

50、制權未因此次重組而發生變更。發行人律師認為：本次重組后，中國節能投資公司及其下屬企業與發行人的主營業務將不存在同業競爭。本次重組對發行人經營管理層、主營業務和獨立性沒有重大不利影響。本次重組符合中國證券監督管理委員會 首次公開發行股票并上市管理辦法第十二條“實際控制人沒有發生變更”的理解和適用證券期貨法律適用意見第1號（證監法律字200715號）第五條的規定，可視為發行人控制權沒有發生變更。據此，最近兩年發行人實際控制權沒有發生變化，符合暫行辦法第十三條的規定。四、發行人主要財務數據（一）簡要合并資產負債表 四、發行人主要財務數據（一）簡要合并資產負債表 單位：元 科目名稱 2010年6月30

51、日2009年12月31日2008年12月31日2007年12月31日科目名稱 2010年6月30日2009年12月31日2008年12月31日2007年12月31日流動資產 213,892,929.12181,141,476.49168,204,961.83 128,992,504.59非流動資產 90,776,316.1191,379,033.8887,928,776.34 78,619,476.84資產合計 資產合計 304,669,245.23272,520,510.37256,133,738.17 207,611,981.43流動負債 108,658,917.77103,367,990

52、.25104,918,342.93 97,322,452.26非流動負債 12,970,000.0013,500,000.007,700,000.00 1,760,000.00負債合計 負債合計 121,628,917.77116,867,990.25112,618,342.93 99,082,452.26歸屬于母公司的股東權益 182,593,496.46155,108,342.74142,984,128.56 108,066,806.19所有者權益合計 所有者權益合計 183,040,327.46155,652,520.12143,515,395.24 108,529,529.17（二）簡

53、要合并利潤表（二）簡要合并利潤表 單位：元 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-21 科目名稱 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 科目名稱 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 營業收入 159,207,198.85264,233,669.08242,189,603.29 163,657,664.56營業利潤 30,515,653.3551,892,214.2339,371,258.59 24,919,065.95利潤總額 31,803,053.3556,038,896.2143,346,418.94 26,306,544.62凈利潤 27

54、,387,807.3448,625,624.8839,565,366.07 23,600,410.47歸屬于母公司股東的凈利潤 27,485,153.7248,524,214.1839,467,322.37 23,515,999.11（三）簡要合并現金流量表（三）簡要合并現金流量表 單位：元 科目名稱 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 科目名稱 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 經營活動產生現金流量凈額 27,955,044.6948,527,183.26 20,016,576.20 16,351,235.81 投資活動產生現金流量凈額 68,694

55、.76-6,250,650.64-14,110,900.70 4,696,347.24 籌資活動產生現金流量凈額-1,297,150.00-40,824,940.00 4,203,748.75-32,029,407.00 現金及現金等價物凈增加額 26,651,026.961,319,060.569,544,275.20-10,994,792.49（四）合并報表主要財務指標（四）合并報表主要財務指標 財務指標 2010 年 1-6 月2009 年 2008 年 2007 年 財務指標 2010 年 1-6 月2009 年 2008 年 2007 年 流動比率 1.971.751.60 1.33

56、速動比率 1.341.101.01 0.85資產負債率%（母公司）40.0043.0244.12 47.86應收賬款周轉率注 1 2.454.675.01 4.26存貨周轉率注 1 1.482.332.82 2.91息稅折舊攤銷前利潤（萬元）注 23,509.566,276.094,939.44 3,378.19利息保障倍數注 3 70.3741.4734.41 11.74每股經營活動產生的現金流量（元）0.611.070.44 0.36每股凈現金流量（元）0.590.030.21-0.24歸屬于發行人股東的每股凈資產（元）4.013.413.14 2.38基本每股收益（元）0.601.070

57、.87 0.52稀釋每股收益（元）0.601.070.87 0.52凈資產收益率（加權平均）%注 4 16.2830.4631.44 23.67無形資產（扣除土地使用權）占凈資產的比例%0.360.501.10 2.19歸屬于發行人股東的凈利潤(萬元)2,748.524,852.423,946.73 2,351.60歸屬于發行人股東扣除非經 常性損益后的凈利潤（萬元）2,631.144,475.503,605.56 2,236.73注：1、應收賬款周轉率（營業收入/平均應收賬款余額）；西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-22 存貨周轉率（營業成本/平均存貨余額）；2、息稅折舊攤銷

58、前利潤利潤總額利息支出凈額本期折舊額本期攤銷額；3、利息保障倍數（利潤總額利息支出凈額）/利息支出凈額；4、凈資產收益率按歸屬于公司普通股股東的凈利潤計算。五、本次發行情況 五、本次發行情況 1、股票種類：人民幣普通股（A 股）2、股票面值：人民幣 1.00 元 3、發行股數：1,550 萬股 4、發行價格：【】元/股 5、發行方式：網下向詢價對象配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合 6、發行對象：符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）六、本次募集資金運用 六、本次募集資金運用 本次發行成功后，所募集的資金將用于電工專用設備生產擴

59、建項目、電工專用設備研發中心建設項目和其他與主營業務相關的營運資金。如果本次發行實際募集資金數額小于以上募集資金需求總額，則不足部分由公司自籌。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-23 第三節 本次發行概況 一、發行人基本情況 第三節 本次發行概況 一、發行人基本情況 1、公司名稱：西安啟源機電裝備股份有限公司 英文名稱：XIAN QIYUAN MECHANICAL AND ELECTRICAL EQUIPMENT CO.,LTD 2、注冊資本：4,550 萬元 3、法定代表人：趙友安 4、成立日期：2001 年 3 月 28 日 5、住 所：西安市經濟技術開發區鳳城十二路 98

60、 號 郵 編：710018 6、互聯網網址： 7、負責信息披露和投資者關系的部門：董事會辦公室 負 責 人：趙利軍 電 話：（029）86531303 傳 真：（029）86531312 電子信箱： 二、本次發行基本情況 二、本次發行基本情況 1、股票種類：人民幣普通股（A 股）2、每股面值：人民幣 1.00 元 3、發行股數：1,550 萬股，占發行后總股本 25.41%4、發行價格：由發行人和主承銷商根據向詢價對象詢價的結果協商確定 5、發行市盈率：【】倍（發行價格除以每股收益，每股收益按 2009 年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后總股本計算）6、發行前每股凈資產

61、：4.02 元（按 2010 年 6 月 30 日經審計的凈資產除以本次發行前總股本計算）7、發行后每股凈資產：【】元（按照 2010 年 6 月 30 日經審計的凈資產加上本次發行籌資凈額之和除以本次發行后總股本計算）8、發行市凈率：【】倍(按照發行價格除以發行后每股凈資產計算)西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-24 9、發行方式：網下向詢價對象配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合 10、發行對象：符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）11、承銷方式：余額包銷 12、募集資金總額：【】萬元 13、發行費用：【】萬

62、元 其中：承銷保薦費用【】萬元 審計費用 【】萬元 律師費用 【】萬元 其他費用 【】萬元 三、與本次發行有關當事人（一）發行人：西安啟源機電裝備股份有限公司 三、與本次發行有關當事人（一）發行人：西安啟源機電裝備股份有限公司 住所：陜西省西安市經濟技術開發區鳳城十二路 98 號 法定代表人：趙友安 電話：（029）86531303 傳真：（029）86531312 聯系人：趙利軍（二）保薦人（主承銷商）：西部證券股份有限公司（二）保薦人（主承銷商）：西部證券股份有限公司 住所：陜西省西安市東新街 232 號信托大廈 16-17 樓 法定代表人：劉建武 電話：（029）87406043 傳真：

63、（029）87406134 保薦代表人：王珩、祝健 項目協辦人：陳紹林 其他成員：鐵軍、張亮、康明超、劉仕洪、梁維全、張素賢、王錄錄、滕晶 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-25（三）發行人律師：北京市君合律師事務所（三）發行人律師：北京市君合律師事務所 住所：北京市建國門北大街 8 號華潤大廈 20 層 負責人：肖微 聯系電話：（010）85191300 傳真：（010）85191350 經辦律師：張濤、趙君（四）審計、驗資機構 1、審計機構：亞太（集團）會計師事務所有限公司（四）審計、驗資機構 1、審計機構：亞太（集團）會計師事務所有限公司 住所：北京市西城區車公莊大街 9

64、 號院 5 棟大樓一號樓（B2 座）301 室負責人：崔守忠 聯系電話：（010）68008793 傳真：（010）68008793 經辦注冊會計師：耿輝、謝玉敏 2、驗資機構：上海東華會計師事務所有限公司 2、驗資機構：上海東華會計師事務所有限公司 住所：陜西省西安市含光南路 261 號鵬豪苑 5 層 負責人：豐學義 聯系電話：（029）82306503 傳真：（029）82306510 經辦注冊會計師：王少植、牟宇紅、豐學義（五）評估機構 1、陜西華德誠會計師事務所有限公司（五）評估機構 1、陜西華德誠會計師事務所有限公司 住所：陜西省西安市金花北路 126 號 負責人：高峰 聯系電話：（

65、029）62220560 傳真：（029）83292709 經辦資產評估師：向俊鳳、丁自立 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-26 2、中威正信（北京）資產評估有限公司 2、中威正信（北京）資產評估有限公司 住所：北京市豐臺區豐臺北路甲 79 號冠京飯店 8 層 808 室 負責人：劉曉春 聯系電話：（010）63820667 傳真：（010）63820667 經辦資產評估師：張慶云、李鵬（六）保薦人（主承銷商）收款銀行：（六）保薦人（主承銷商）收款銀行：戶名：【】賬號：【】（七）股份登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司（七）股份登記機構：中國證券登記結算有限責任公

66、司深圳分公司 地址：深圳市深南中路 1093 號中信大廈 18 層 電話：0755-25938000 傳真：0755-25988122（八）上市交易所：深圳證券交易所（八）上市交易所：深圳證券交易所 地址：深圳市深南東路 5045 號 電話：0755-82083333 傳真：0755-82083190 發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在任何直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、本次發行上市的有關重要日期 四、本次發行上市的有關重要日期 1、發行公告刊登日期：【】年【】月【】日 2、詢價推介日期：【】年【】月【】日【】年【】月【】日 3、定價公告刊登日期

67、：【】年【】月【】日 4、申購日期和繳款日期：【】年【】月【】日 5、預計股票上市日期：【】年【】月【】日 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-27 第四節 風險因素 第四節 風險因素 投資者在評價發行人本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素是根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依次發生。投資者在評價發行人本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素是根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依

68、次發生。一、經營風險（一）外協加工風險 一、經營風險（一）外協加工風險 為發揮專業分工和協作配套的優勢，充分利用市場資源，公司在經營中主要負責變壓器專用設備的開發、設計、裝配及銷售，在生產加工環節上采取關鍵零部件自加工與其他零部件委托其他企業外協加工相結合的方式。2007 年-2009年及 2010 年 16 月，公司外協件成本分別為 3,740.50 萬元、6,091.65 萬元、5,597.39 萬元、3,212.64 萬元，占公司主營業務成本的比例分別為 37.02%、40.55%、37.81%、32.63%。隨著公司業務規模的不斷擴大，公司外協件成本可能隨之增加。盡管公司對每家外協加工

69、合作單位都進行了嚴格選擇，供貨一直較為及時，質量也有保障，但在未來的生產經營過程中如果外協企業的供應質量、價格發生較大變化，尤其是不能按時足額交貨，將影響公司生產計劃的完成。（二）原材料價格波動風險（二）原材料價格波動風險 公司產品的外購或者外協的原材料主要分為三類：第一類為電氣自動化控制組件及元器件；第二類為工業基礎配套器材；第三類為鋼材、有色金屬與化工材料等基礎原材料等。具體包括鋼板、開卷機、收卷機、剪床、沖床、張緊裝置、主軸、花盤、鑄件、活動導向裝置、焊接裝置、驅動輥、導軌、絲杠、刀具、機架、立柱、運動控制器、可編程控制器、電機、減速機、控制柜、溫度調節機、操作臺、存儲卡、模塊、伺服電機

70、、驅動器、觸摸屏、變頻器、油漆、其他化工類等。近年來國內基礎原材料價格波動比較大，如中厚板價格 2007 年-2009 年年均價格分別為 4,442.22 元/噸、5,709.15 元/噸、3,847.23 元/噸?；A原材西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-28 料價格的波動，直接影響公司外協件成本。隨著世界工業控制技術水平的不斷提高，自動化控制組件及其元器件價格總體水平趨于降低，將使公司所需第一大類原材料采購成本降低。本公司一直堅持與多家原材料供應商保持購貨關系，采用比價、審批相結合的方式，使原材料供應不致受制于某一供應商，盡可能減少因原材料供應及價格波動給本公司造成的不利影

71、響。另一方面，公司不斷加大技術改造力度，在不影響產品性能、質量的前提下，通過應用替代材料、優化產品結構設計以及采用新工藝等舉措，進一步降低材料價格波動對公司盈利能力的負面影響。（三）毛利率波動的風險（三）毛利率波動的風險 公司 2007 年2009 年及 2010 年 16 月的主營業務綜合毛利率分別為37.57%、37.07%、42.76%和 37.04%，有所波動。從公司的經營情況來分析，導致公司毛利率波動的原因主要有以下三點：一是公司生產的專用設備均為非標產品，產品的類別和型號較多，毛利率的差異較大，每年訂單中產品類別和型號的不同，會導致公司當年產品的綜合毛利率發生變動；二、同類別、同型

72、號產品各種規格的毛利率存在差異，其銷售比重的變化，也會造成同類別、同型號產品的毛利率發生波動，進而影響公司綜合毛利率；三是公司主要原材料成本中鋼材比重大，而近年來國內鋼材市場價格波動較大。公司作為國家級高新技術企業，技術力量雄厚，一直通過自主研發，不斷研發出適應市場需求的高端新產品，集中體現公司技術優勢的 900 型氣動橫剪線隨著國內高壓、超高壓、特高壓電網建設以及對變壓器節能環保要求的提高，市場需求呈現高速增長趨勢，2007 年-2009年，其實現的收入分別為 1,734.58 萬元、2,864.69 萬元、5,182.19 萬元，年復合增長率達 72.63%，毛利率分別為 54.74%、5

73、4.17%、57.26%，大幅提高了公司綜合毛利率水平。但公司無法保證在訂單生產的模式下這種發展趨勢不會發生短期波動。因此，公司存在毛利率波動的風險。（四）應收賬款發生壞賬的風險（四）應收賬款發生壞賬的風險 公司 2007 年末、2008 年末、2009 年末、2010 年 6 月 30 日應收賬款凈額分別為 4,371.81 萬元、5,286.80 萬元、6,039.28 萬元、6,936.96 萬元，占流動資產的比例分別為 33.89%、31.43%、33.34%、32.43%，占同期總資產的比例分西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-29 別為 21.06%、20.64%、2

74、2.16%、22.77%，其中賬齡在 1 年以內的應收賬款占比分別為 83.12%、80.60%、83.11%、81.25%。公司客戶主要為大型變壓器制造企業，實力雄厚，信用記錄良好，并與本公司保持著長期的合作關系。雖然公司目前應收賬款回收情況良好，但由于應收賬款數額較大，并隨著營業收入的增長逐年上升，如果客戶經營狀況發生重大不利變化，可能存在發生壞賬的風險，進而影響公司財務狀況。（五）存貨不能變現的風險（五）存貨不能變現的風險 報告期內，2007 年末、2008 年末、2009 年末、2010 年 6 月 30 日，公司存貨余額分別為 4,579.84 萬元、6,219.12 萬元、6,77

75、1.12 萬元、6,802.06 萬元，分別占同期流動資產的 35.51%、36.97%、37.38%和 31.80%，占總資產的 22.06%、24.28%、24.85%和 22.33%。公司存貨余額較大主要是由公司產品的特性和生產模式決定的。公司主要產品變壓器專用設備均為非標產品，專用性強，單位價值較大，生產銷售周期較長，從原材料、外購或外協部件的購進，到組織加工、裝配，再到實現銷售，平均達到 4 個月，這導致發行人存貨，特別是在產品總量較高。雖然公司采取訂單生產模式，在產品及庫存商品絕大部分均有相應的銷售合同、訂單、預收款與之對應，歷史上未出現過產品、庫存商品大額損失的情況；公司存貨也均

76、為公司正常生產經營所需，不存在呆滯積壓現象，但由于期末存貨余額較大且專用性強，公司存貨存在不能及時變現的風險。（六）新增固定資產折舊費影響未來經營業績的風險（六）新增固定資產折舊費影響未來經營業績的風險 本次募集資金投資的項目建成后，本公司固定資產規模將增加 18,639 萬元，增加年折舊費約 1,235.55 萬元。報告期內公司變壓器專用設備毛利率水平分別為 42.58%，42.05%，45.79%，按三年平均毛利率 43.47%計算，如公司實現的變壓器專用設備營業收入較項目建成前增加 2,842.30 萬元，增長率為 14.43%，增加的營業利潤即可消化新增的折舊費用，確保公司營業利潤不會

77、因此而下降。雖然公司近三年變壓器專用設備營業收入平均增長率遠高于該增長幅度，但如果市場環境發生重大變化，募集資金項目預期收益不能實現，則公司存在因為固定資產折舊大幅增加而導致利潤下滑的風險。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-30 二、產品市場風險（一）過度依賴電力行業風險 二、產品市場風險（一）過度依賴電力行業風險 公司專注于變壓器專用設備的研發、生產和銷售，是國內最大的變壓器專用設備提供商和服務商。公司產品的主要銷售對象為變壓器制造企業，這些企業的需求與國家對電網和電源建設政策緊密相關。根據國家規劃，“十一五”期間新增裝機容量 4.2 億千瓦，預計 2020 年發電總裝機容量

78、將達 16.50 億千瓦，電力需求達 7.7 萬億千瓦時，在目前基礎之上翻一番。展望未來 1020 年，我國電力工業蘊藏巨大發展潛力。目前公司的主要銷售收入來源于變壓器制造企業，如國家對電力政策作出調整，公司產品銷售和經營業績也將隨之受到影響。（二）新增產能的銷售風險（二）新增產能的銷售風險 募集資金投資項目實施完成后，發行人變壓器專用設備的產能將從目前的105 臺套擴大到 250 臺套，產能增幅比較大，對發行人銷售提出了更高的要求。盡管發行人擁有豐富的客戶資源，在行業內積累了較高的聲譽，并對擴建擴產進行了充分的可行性研究和論證，但如果發行人銷售未能實現預期目標，或者未來市場環境出現較大變化導

79、致市場需求與預期出現偏差，或者如果全球經濟未能在國際金融危機后盡快復蘇將導致發行人所處行業市場需求增速放緩或減少，新增產能將存在一定的銷售風險。三、技術風險（一）不能保持技術領先的風險 三、技術風險（一）不能保持技術領先的風險 公司所處行業具有技術推動型的典型特征。公司一直從事變壓器專用設備的研發、生產和銷售，擁有自主知識產權。截至本招股說明書簽署之日，公司已擁有 9 項核心技術、27 項專利使用權，已受理專利申請 11 項，整體技術水平處于國內領先、國際先進地位。盡管公司不斷加強自主技術創新能力，但若不能保持技術領先優勢，將影響到公司的持續發展。（二）技術泄密的風險（二）技術泄密的風險 公司

80、主要產品的科技含量較高，多數關鍵技術為本公司自主創新，但關鍵技西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-31 術掌握在少數核心技術人員手中。雖然公司與核心技術人員簽訂了保密協議，但客觀上仍存在因核心技術人才流失而造成技術泄密的風險。另外，由于部分機械部件需外協加工，公司需向外協單位提供相關圖紙、技術資料，雖然本公司與外協單位簽訂的合同中有關于保密事項的約定，但仍不能完全排除外協單位將本公司提供的圖紙、技術資料留存、復制和泄露給第三方的風險。四、人才競爭風險 四、人才競爭風險 公司是國內最早從事變壓器專用設備開發制造的企業之一，通過多年的行業實踐和技術探索積累了豐富的技術經驗，現已成為行

81、業內技術實力最強、技術人才最多的企業，公司要繼續保持企業在行業中的領先地位必須擁有一支穩定、高素質的技術和管理人才隊伍。隨著公司業務的迅猛發展，公司對技術人才的需求日益增大，將面臨技術人才不足的風險；此外，公司在行業中技術和市場地位的不斷提高也使公司內部的人才成為同行業廠家爭奪的焦點。因此公司如果不能吸引和留住高素質的人才，將在一定程度上制約公司未來的發展，存在人才競爭的風險。五、募集資金投向風險 五、募集資金投向風險 本次募集資金投資項目完成后，公司將進一步鞏固在變壓器專用設備領域的龍頭地位，并將提高公司生產規模和盈利能力。雖然本公司對募集資金投資項目已進行了慎重、充分、細致的可行性分析，并

82、聘請了專業機構對募集資金投資項目的市場、技術、財務、產業政策等因素進行了充分論證，但在項目的實施過程中，若市場環境、產業政策等發生變化，造成市場對產品的需求不能隨之提高，或因市場開發不能及時與生產能力同步提高，或由于項目組織管理不善、不能按期完工，將可能導致項目不能達到預期收益。六、控股股東控制風險 六、控股股東控制風險 本次發行前，國際工程公司持有公司 43.43%的股份，為公司控股股東，國際工程公司子公司中機國際持有公司 4.88%的股份，二者合計持有公司 48.31%的股份。本次發行后，國際工程公司仍然處于控股地位。盡管公司力圖通過建立西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-3

83、2 控股股東行為規范、獨立董事制度、關聯交易決策制度等措施力求在制度安排上防范控股股東侵害中小股東利益，而且公司自設立以來也未發生過控股股東利用其控股地位侵害其他股東利益的行為，但不能排除在本次發行后，控股股東通過行使表決權對公司的重大經營、人事決策等進行控制，存在影響其他股東利益的可能性。七、凈資產收益率下降風險 七、凈資產收益率下降風險 本公司 2007 年-2009 年度加權平均凈資產收益率分別為 23.67%、31.44%和30.46%，盈利能力較強并呈上升態勢。但本次發行后公司凈資產將會大幅增加，而募集資金投資項目需要一定的建設期和試生產期，在短期內難以完全產生效益，因此公司凈利潤增

84、長可能不會與凈資產增長保持同步，在募集資金到位后，凈資產收益率存在下降的風險。八、所得稅優惠政策風險 八、所得稅優惠政策風險 公司于 2005 年 12 月 29 日取得陜西省國家稅務局關于公司享受西部大開發企業所得稅優惠政策的批復（陜國稅函【2005】583 號），根據財政部、國家稅務總局、海關總署關于西部大開發稅收優惠政策的通知（財稅【2001】202號）及國家稅務總局關于落實西部大開發有關稅收政策具體實施意見的通知（國稅發【2002】47 號）的規定，公司 2007 年-2010 年享受減按 15%的稅率征收企業所得稅的稅收優惠政策。根據陜西省科學技術廳、陜西省財政廳、陜西省國家稅務局、

85、陜西省地方稅務局關于公布陜西省 2008 年第一批高新技術企業名單的通知（陜科高發【2009】10 號），本公司被評為國家級高新技術企業，高新技術企業證書編號：GR200861000231，享受 2008 年、2009 年、2010 年連續 3 年國家關于高新技術企業的相關優惠政策，按 15%的稅率繳納企業所得稅。本公司能否繼續享有 15%的企業所得稅稅率優惠，在于本公司是否能繼續符合以上優惠政策的確認條件或認定標準。國家關于高新技術企業的認定有專門的考核體系，該體系以企業自主研發和創新能力為核心標準，其中還包含一系列的財務考核指標要求，主要指標包括但不限于高新技術服務和產品的銷售額與銷售總額

86、的最低比例、研發支出與支出總額的最低比例、研發支出與收益總額的最低西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-33 比例等。若公司能持續滿足上述有關規定，則在相關稅收政策不發生重大變化的情況下，可繼續享有該項企業所得稅稅率優惠，否則可能面臨所得稅稅率優惠變動的風險。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-34 第五節 發行人基本情況 一、發行人改制設立情況（一）設立方式及發起人 第五節 發行人基本情況 一、發行人改制設立情況（一）設立方式及發起人 公司的前身為西安啟源機電裝備制造公司，成立于 1993 年 8 月 25 日，注冊資金 150 萬元，是七院下屬的全民所有制企業。經

87、陜西省人民政府陜政函【2001】28 號文和原國家機械工業局國機改【2000】384 號文批準，七院作為主發起人，聯合西安筑路、許繼集團、保德信、西電廠等四家法人以及王哲、趙剛等二位自然人作為發起人，共同發起設立本公司，2001 年 3 月 28 日，公司在陜西省工商行政管理局注冊登記，并領取了注冊號為 6100001011256 的企業法人營業執照，注冊資本為 3,500 萬元。本公司設立時，各發起人的持股數量與持股比例如下表所示：（二）發行人設立前后，主要發起人擁有的主要資產和從事的主要業務（二）發行人設立前后，主要發起人擁有的主要資產和從事的主要業務 本公司設立時，主發起人與控股股東為七

88、院，該院成立于 1951 年，注冊資金 5,686.3 萬元，七院所擁有的主要資產包括國家撥款形成的房屋建筑物、科研設施設備、技術研發產生的各項專利或者非專利技術和技術成果轉化產生的各項經營性資產以及下屬全資、控股及參股企業的資產和權益。本公司設立前，七院主要從事工程管理服務、工程勘察設計、環境污染治理、國際貿易、對外經濟技術合作、電工機械專用設備制造及房屋工程建筑等業務。本公司設立時，七院將與電工專用設備制造相關的技術、資產、人員、業務體系等全部投入或轉移給本公司，不再從事電工專用設備的研發、生產、銷售。序號 股東名稱 持股數量（萬股）持股比例（）序號 股東名稱 持股數量（萬股）持股比例（）

89、1 機械工業部第七設計研究院 1,520.0043.432 西安筑路機械有限公司 885.0025.283 許繼集團有限公司 420.0012.004 西安保德信投資發展有限責任公司 260.007.435 西安中電變壓整流器廠 115.003.296 王哲 160.004.577 趙剛 140.004.00 合 計 合 計 3,500.00100.00西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-35（三）發行人成立時擁有的主要資產和從事的主要業務（三）發行人成立時擁有的主要資產和從事的主要業務 本公司設立時，主要業務是從事光機電一體化的高技術含量的電工專用設備研發、生產和銷售；主要產品

90、為鐵芯剪切設備、繞線設備、油箱設備、絕緣件加工設備等變壓器專用設備。本公司設立時擁有的主要資產為七院投入公司的啟源制造全部經營性資產和負債以及與啟源制造經營相關的專有技術、土地、房屋建筑物、在建工程等經營性資產。（四）改制前原企業的業務流程、改制后發行人的業務流程，以及原企業和發行人業務流程之間的聯系（四）改制前原企業的業務流程、改制后發行人的業務流程，以及原企業和發行人業務流程之間的聯系 公司改制設立前后，業務流程沒有發生變化。公司的業務流程詳見本招股說明書第六節“業務和技術”之“四、發行人的主營業務情況”。（五）發行人設立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況（五）發行人設立

91、以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況 公司設立以來，在生產經營方面與主發起人及其控股子公司之間的關聯關系主要為偶發性的商品銷售、商品采購、接受勞務等，該等交易均按照市場價格進行，且金額較小，對公司財務狀況和經營成果影響較小。上述關聯交易情況詳見本招股說明書第七節“同業競爭與關聯交易”之“二、關聯方與關聯交易”。（六）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況（六）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 本公司設立時，七院將啟源制造的全部經營性資產和負債及與經營相關的專有技術、土地、房屋建筑物、在建工程等經營性資產投入本公司。經陜西華德誠有限責任會計師事務所評估、財政部財企【2000】9

92、06 號文確認，上述資產總值為 3,492.44 萬元，負債 1,573.88 萬元，凈資產 1,918.56 萬元。七院以其中 1,520萬元凈資產作為出資，并將剩余 398.56 萬元凈資產轉讓給西安筑路，西安筑路以受讓的凈資產 398.56 萬元和貨幣資金 486.44 萬元共 885 萬元作為出資；許繼集團以現金出資 420 萬元；保德信以現金出資 260 萬元；西電廠以現金出資 115萬元；自然人王哲、趙剛分別以現金出資160萬元、140萬元。經財政部財企【2001】146 號文件批復，各發起人共投入擬設立的股份公司凈資產總計 3,500 萬元，均按 100%折為股本，計 3,500

93、 萬股。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-36 根據上海東華會計師事務所所出具的東會陜驗字（2001）026 號 驗資報告，截至 2001 年 3 月 15 日，本公司已收到全體股東投入的資本 3,500 萬元。上述投入至本公司的資產產權變更手續已辦理完畢。（七）發行人獨立運營情況（七）發行人獨立運營情況 本公司成立以來，嚴格按照公司法、證券法等有關法律、法規和公司章程的要求規范運作，在業務、資產、人員、機構、財務等方面一直獨立于各股東及其他關聯方，具備完整的業務體系及直接面向市場獨立經營的能力。1、業務獨立 1、業務獨立 公司擁有從事電工專用設備產業獨立、完整的采購、生產、銷

94、售和研發系統等，具有直接面向市場獨立經營的能力。本公司不存在依賴控股股東和其他關聯方進行生產經營活動的情況，公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭。2、資產完整 2、資產完整 本公司設立時，七院將啟源制造的全部經營性資產和負債及與啟源制造經營相關的專有技術、土地、房屋建筑物、在建工程等經營性資產投入本公司，公司資產獨立完整，具有生產經營所需的完整的產品開發、設計、生產、經營及售后服務等部門，擁有獨立于各股東和關聯方的設計系統、生產系統、輔助設施以及生產經營場地的土地使用權、房屋所有權、設備、專利所有權和商標等。公司設立時各股東投入公司的所有資產足額到位，投入本公司的資產已

95、辦理過戶手續。公司對所有資產具有完全支配權，能夠以擁有的資產獨立開展業務，獨立運營，不存在資產、資金被股東占用而損害公司利益的情況，也不存在為股東和其他個人提供擔保的情形。3、人員獨立 3、人員獨立 本公司董事、監事及高級管理人員均按照公司法、公司章程等有關規定通過股東大會、董事會選舉或聘任產生；公司高級管理人員均在本公司領取薪酬，不存在在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業擔任除董事、監事以外的行政職務及領薪的情形；公司財務人員不存在在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業兼職的情形。公司擁有獨立、完整的人事管理體系和勞動人事管理西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-37 制度

96、，獨立與員工簽訂勞動合同。4、機構獨立 4、機構獨立 公司具有獨立的生產經營和辦公機構，完全獨立于控股股東及實際控制人，不存在混合經營、合署辦公的情況。公司成立以來，建立和完善了適應公司自身發展需要和市場競爭需要的職能機構，各職能部門在公司管理層統一領導下運作，不存在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業干預公司機構設置的情形。5、財務獨立 5、財務獨立 公司設立了獨立的財務部門，配備了獨立的財務人員，建立了獨立的財務核算體系和財務管理制度，獨立進行財務決策。公司自設立以來，開設了獨立的銀行賬戶，獨立運營資金；同時，公司和子公司均在當地辦理了稅務登記手續，獨立納稅；公司能夠獨立做出財務決策，自

97、主決定資金使用事項，不存在控股股東干預本公司資金使用安排的情況；公司對外獨立簽訂有關合同。二、重大資產重組情況 二、重大資產重組情況 本公司自設立之日起至本次發行前，沒有進行重大資產重組。三、發行人股權結構、組織結構圖（一）發行人股權結構 三、發行人股權結構、組織結構圖（一）發行人股權結構 截至本招股說明書簽署之日，公司股權結構圖如下：西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-38 中國新時代國際工程公司中國新時代國際工程公司 中新國際（香港）有限公司 中新國際（香港）有限公司 100%國務院國資委國務院國資委 新時代工程咨詢有限公司 新時代工程咨詢有限公司 新時代新材料開發公司 新時

98、代新材料開發公司 新時代資產管理有限公司 新時代資產管理有限公司 新時代置業有限公司 新時代置業有限公司 中國地質工程集團公司 中國地質工程集團公司 新時代聯合貿易有限公司 新時代聯合貿易有限公司 新時代集團國防科技研究中心新時代集團國防科技研究中心 新時代健康產業（集團）有限公司新時代健康產業（集團）有限公司 新時代民爆科技集團股份有限公司新時代民爆科技集團股份有限公司 新時代保險經紀有限公司 新時代保險經紀有限公司 新時代國際展覽有限公司 新時代國際展覽有限公司 中國新時代科技有限公司 中國新時代科技有限公司 中和招標有限公司中和招標有限公司 中國新時代控股（集團）公司中國新時代控股（集團

99、）公司 100%80%100%100%100%100%100%100%100%51%95%100%51%50.6%中機工程(西安)啟源咨詢設計有限公司 中機工程(西安)啟源咨詢設計有限公司 西安四方建設監理有限責任公司西安四方建設監理有限責任公司 西安啟源機電裝備股份有限公司西安啟源機電裝備股份有限公司 西安啟源軟件技術有限責任公司西安啟源軟件技術有限責任公司 機械工業部深圳設計研究院 機械工業部深圳設計研究院 中機工程勘察設計研究院 中機工程勘察設計研究院 新時代工程有限公司 新時代工程有限公司 中機工程(西安)啟源工程有限公司中機工程(西安)啟源工程有限公司 深圳機械院建筑設計有限公司 深

100、圳機械院建筑設計有限公司 中機工程陜西物業管理有限公司 中機工程陜西物業管理有限公司 西安啟成印務有限責任公司 西安啟成印務有限責任公司 中機國際(西安)系統工程有限責任公司 中機國際(西安)系統工程有限責任公司 新時代(西安)設計研究院有限公司新時代(西安)設計研究院有限公司機械工業部第七設計院上海分院 機械工業部第七設計院上海分院 中機國際（西安）技術發展有限公司中機國際（西安）技術發展有限公司 其他39名自然人 其他39名自然人 陳 元 華 陳 元 華 100%100%100%100%51%51%51%41%51%30%51%47.16%48.65%25.29%12.99%3.29%4.

101、69%4.88%5.43%43.43%上海華覺投資有限公司上海華覺投資有限公司75.42%西安中電變壓整流器廠西安中電變壓整流器廠中交西安筑路機械有限公司中交西安筑路機械有限公司 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-39（二）發行人組織結構（二）發行人組織結構 本公司內部組織機構按照公司法、上市公司治理準則等法律法規的要求，結合公司生產經營的需要進行設置，具體情況如下：（三）發行人內部組織機構設置及運行情況 （三）發行人內部組織機構設置及運行情況 本公司設立了股東大會、董事會、監事會。股東大會為公司的最高權力機構；董事會和監事會向股東大會負責，董事會下設審計委員會、戰略委員會、提

102、名委員會以及薪酬與考核委員會，監事會設有適當比例的職工代表監事，設監事會主席。公司董事會聘任了董事會秘書、總經理、副總經理、財務總監、總工程師等高級管理人員?？偨浝碓诙聲念I導下主持公司的生產經營工作，下設辦公室售后服務部售后服務部 股東大會股東大會 董事會辦公室董事會辦公室 董事會秘書董事會秘書 監事會監事會 總經理總經理 董事會董事會 審計部審計部 審計委員會審計委員會 戰略委員會戰略委員會 薪酬與考核委員會薪酬與考核委員會 提名委員會提名委員會 人力資源部人力資源部 財財 務務 部部 企業管理部企業管理部 質量管理部質量管理部 國內市場部國內市場部 國際市場部國際市場部 研發中心研發中

103、心 裝備制造部裝備制造部 散熱器事業部散熱器事業部 辦辦 公公 室室 西安啟源軟件技術有限責任公司西安啟源軟件技術有限責任公司 75.42%西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-40 等職能部門，協助總經理辦理日常業務。公司各職能部門的主要職責如下：1、董事會辦公室：負責股東大會、董事會、監事會會議的日常事務和組織工作；負責股東大會和董事會審議事項的準備及文件議案的擬定工作；負責公司上市的組織、協調及申報和發行工作，與證券交易所及中介機構的業務溝通和聯系，對證券市場的研究和上市公司的信息收集整理；負責公司上市后的定期信息披露，組織制作和報送公司的年報、半年報、季報，解答股民提出的問

104、題，接受證券監管部門的質詢；負責與證券監管機構、交易所及有關機構的聯系。2、研發中心：編制新產品開發計劃，負責新產品研究、技術改進、設計、設計交底、評審、調試、驗證和確認工作；牽頭處理產品技術問題，參與處理產品質量問題；負責產品標準制定、產品圖紙標準化審查；負責新產品、發明、專利、科技成果的申報和產品技術認證，技術情報信息的收集、分析和歸檔；負責公司產品知識產權保護工作。3、裝備制造部：負責公司裝備產品生產過程的進度和質量控制；負責公司裝備生產設備的維護保養和檢修；負責牽頭處理公司未驗收裝備產品的各項技術服務工作；負責裝備產品外協（購）件、裝備生產設備、計量檢測設備和其它生產物品的采購、外包過

105、程的實施和管理，對外協（購）件的質量負責，編制裝備產品質量檢驗大綱；協助裝備產品出廠驗收工作，負責產品最終驗收工作。4、散熱器事業部：負責編制散熱器事業部生產計劃、生產統計和采供計劃；負責公司片式散熱器產品設計、工藝、材料采購、生產、檢驗、國內市場銷售及售后服務工作；負責事業部內部行政事務管理和人力資源管理。5、質量管理部：負責建立并完善公司質量體系并監督和保證質量體系的有效運行；負責公司質量目標的分解和內部溝通；負責對裝備產品在生產、裝配、檢驗、調試、驗收和售后服務中反映的質量問題和信息進行匯總、記錄、統計和分析，提出處理意見；負責公司檔案資料的收集、整理、分類、編目和管理工作。6、國內市場

106、部：負責公司裝備產品在國內市場范圍的營銷策劃和銷售工作；與國內顧客簽訂產品供貨、改造及服務合同，準確傳遞和溝通顧客信息；參與公司發展戰略的制定與實施，負責收集國內市場信息、競爭對手動態；制定營銷策略，從銷售的角度向公司提供整體或階段性發展建議。7、國際市場部：負責公司產品在國（境）外市場范圍的營銷策劃和銷售工西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-41 作；與國外顧客簽訂產品供貨、改造及服務合同；負責辦理產品出口報關、人員出國等各項手續；負責顧客信息的準確傳遞和溝通；參與公司發展戰略的制定與實施，負責收集國（境）外市場信息、競爭對手動態，制定營銷策略，從銷售的角度向公司提供整體或階段

107、性發展建議；負責公司產品樣本、技術資料的翻譯工作。8、售后服務部：負責公司裝備產品的售后服務工作；收集公司售出產品的用戶反饋信息，整理分析維修記錄和顧客意見，及時反饋技術、質量部門；負責顧客滿意程度的測量和評價；負責公司售出裝備產品備品（件）的銷售工作，以及備品（件）的庫存管理和庫存量控制工作。9、財務部：負責公司會計核算、會計信息管理、資金籌集與管理、年度財務預（決）算的編制和上報；負責公司財務監督和財務風險管理工作；負責建立健全公司財務管理制度；負責公司稅務管理工作；負責公司對子公司及投資項目的財務監控。參與公司重大投資項目論證及管理工作；參與重大合同的審查工作。10、審計部：制定公司內部

108、審計工作制度，按時編制公司年度內部審計工作計劃及項目審計計劃；組織并實施日常例行的制度和流程審計，執行專項業務的審計工作；監督公司內部控制制度的執行，維護公司的經營秩序和財務制度；向公司管理團隊提交審計報告，向公司有關部門通報審計結果，并提出加強、改進和完善公司內控制度、操作流程的管理建議；組織完成公司審計委員會交辦的審計工作。11、辦公室：負責公司行政管理制度的歸口管理；負責對外宣傳、對外聯系和接待工作；負責車輛管理和安全保衛工作；負責處理環保和法律事務；負責工作環境、固定資產和基礎設施的歸口管理。12、人力資源部：負責公司的人事管理，包括人員招聘、勞動合同簽訂、調動、升遷、解聘和考勤管理等

109、；負責公司員工的薪資體系評價、綜合績效管理和工資管理；負責公司員工養老、失業、醫療、住房公積金、商業保險等福利事宜；負責公司企業文化建設工作；編制公司的部門管理制度和人員培訓計劃等。13、企業管理部：負責制定公司中、長期發展規劃；負責公司綜合計劃的編制和下達；負責公司年度各部門目標、生產任務的下達和考核；負責公司的生產調度；負責公司生產統計、經營動態匯總與分析；負責調研公司生產經營上的重西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-42 大問題并出具報告；負責對子公司和投資項目的考核工作。四、發行人控股、參股子公司的情況 四、發行人控股、參股子公司的情況 截止本招股說明書簽署之日，本公司擁

110、有一家控股子公司西安啟源軟件技術有限責任公司，無參股子公司。啟源軟件基本情況如下：注冊資本：120 萬元 法定代表人：姜群 公司住所：陜西省西安市經濟技術開發區鳳城十二路 98 號 經營范圍：計算機軟硬件的開發、銷售；系統集成及技術咨詢；計算機外部設備、網絡產品的零售。啟源軟件于 2000 年 9 月 1 日在西安市工商行政管理局高新分局注冊登記成立，注冊資本 40 萬元，由七院聯合馬立興等八位自然人共同出資。2003 年 12月 1 日，啟源股份召開 2003 年度第二次臨時股東大會，審議通過了公司收購啟源軟件控股權的決議。2004 年 2 月 23 日，公司與國際工程公司以及部分自然人簽訂

111、了股權轉讓協議，轉讓價格以中宇資產評估有限責任公司陜西同盛分公司出具的中（同）評字【2003】第 207 號評估報告的評估結果為定價基準，同時，馬立興與劉平等自然人簽訂了股權轉讓協議。2004 年 3 月 24 日，啟源軟件辦理了工商變更登記手續。收購完成后各股東共同增資 80 萬元，增資后注冊資本變更為 120 萬元，公司持股 90.5 萬股，占總股本的 75.42%，馬立興持股 29.5 萬股，占總股本的 24.58%。2006 年 6 月 1 日，馬立興與李欣等 6 位自然人簽訂了股權轉讓協議，將其所持啟源軟件 29.5 萬股的股份中的 18 萬股轉讓給李欣等自然人，2006 年 6 月

112、10 日啟源軟件完成了工商變更登記手續。啟源軟件現有股東構成如下：股東名稱 持股數量（萬股）持股比例（）股東名稱 持股數量（萬股）持股比例（）啟源股份 90.5075.42馬立興 11.509.58李欣 8.006.67王傳勇 4.003.33趙建彬 3.002.50房濤 1.501.25陸衛新 1.000.83西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-43 王瑋 0.500.42合 計 120.00100.00合 計 120.00100.00經亞太（集團）會計師事務所有限公司審計，截至 2009 年 12 月 31 日，啟源軟件總資產 248.69 萬元，凈資產 221.36 萬元，

113、2009 年度凈利潤為 41.25 萬元；截至 2010 年 6 月 30 日，啟源軟件總資產 199.98 萬元，凈資產 181.88 萬元，2010 年 1-6 月實現的凈利潤為-39.60 萬元。五、發行人主要股東及實際控制人的基本情況（一）控股股東及實際控制人的基本情況 1、控股股東基本情況 五、發行人主要股東及實際控制人的基本情況（一）控股股東及實際控制人的基本情況 1、控股股東基本情況 本公司控股股東為國際工程公司，其基本情況如下：注冊資本：5,686.30 萬元 法定代表人：趙友安 公司住所：西安市環城南路東段 128 號 經營范圍：承擔國內外工業與民用建筑工程設計、咨詢、總承包

114、、監理、設備成套、工藝裝備、電腦技術與控制系統和環境工程的設計、開發、承包、制造、成套、技術咨詢、技術服務、產品銷售、技術轉讓、環境評價、城市小區規劃、房地產開發；國際技術合作經營及勞務出口；上述工程所需裝備、材料的國內外貿易；辦公用品、日用百貨的購銷；承包境外機械行業工程和境內國際招標工程；承擔境外機械行業工程的勘測、咨詢、設計和監理項目；上述境外工程所需的設備、材料出口；對外派遣實施上述境外工程所需的勞務人員；自營和代理各類商品和技術的進出口，但限定公司經營或禁止進出口地商品和技術除外。國際工程公司系新時代集團全資子公司。該公司前身為成立于 1951 年的東北電工局設計處，1982 年 8

115、 月更名為機械部第七設計研究院，2001 年 6 月吸收合并原機械工業部深圳設計研究院、機械工業部第二勘察設計研究院、機械工業部第八設計院組成中機國際工程咨詢設計總院，2004 年 8 月，經國務院國資委國資改革【2004】552 號文和【2004】1012 號文批準與中國新時代控股（集團）公司重組，重組后更名為中國新時代國際工程公司。截至 2009 年 12 月 31 日，國際工程公司總資產為 72,380.59 萬元，凈資產為 30,419.59 萬元，2009 年度實現的凈利潤為 5,459.44 萬元（以上數據摘自中西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-44 審亞太會計師事

116、務所有限公司出具的中審亞太審字（2010）第 0100048-41 號 審計報告）。截至 2010 年 6 月 30 日，國際工程公司總資產為 74,680.08 萬元，凈資產為32,207.52 萬元，2010 年 1-6 月實現的凈利潤為 2,591.39 萬元（以上財務數據未經審計）。2、實際控制人基本情況 2、實際控制人基本情況 本公司實際控制人為中國新時代控股（集團）公司，其基本情況如下：注冊資本：110,000 萬元 法定代表人：余海龍 公司住所：北京市西城區平安里西大街 26 號 經營范圍：國防科技工業、軍工企事業單位的投資管理；進出口業務；機械、電子、化工（不含危險化學品）、輕

117、工產品、電子計算機及輔助設備、汽車零配件、建筑裝飾材料、家用電器、辦公設備、照相器材、針紡織品、家具、汽車、小轎車、通訊器材的銷售、倉儲；房地產開發經營業務；投資及技術咨詢、服務；連鎖店經營管理；承包境外機電行業工程和境內國際招標工程；承包上述境外工程的勘測、咨詢、設計和監理項目。中國新時代控股（集團）公司成立于 1999 年 11 月，前身為中國新時代投資公司，1991 年更名為中國新時代科技發展公司，1999 年根據中發辦【1999】10號、國交接辦【1999】18 號文，以中國新時代科技發展公司為核心，聯合部分省國防科工辦所屬企業組建新時代集團，同時中國新時代科技發展公司更名為中國新時代

118、控股（集團）公司。根據國務院國有資產監督管理委員會關于中國中旅（集團）公司等 6 戶企業重組有關事項的通知（國資改革【2004】552 號）、關于中國新時代控股（集團）公司與中機國際工程咨詢設計總院重組方案的批復（國資改革【2004】1012 號），新時代集團是國際工程公司的唯一出資人，因此，新時代集團為公司的實際控制人。截至 2009 年 12 月 31 日，新時代集團總資產 920,260.16 萬元；凈資產263,508.70 萬元；2009 年度凈利潤 47,598.94 萬元；截至 2010 年 6 月 30 日，新時代集團總資產 1，000，113.68 萬元；凈資產 280,10

119、0.67 萬元；2010 年 1-6西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-45 月實現的凈利潤 28,145.00 萬元。（以上財務數據未經審計）（二）發行人其他主要股東的基本情況 1、中交西安筑路機械有限公司（二）發行人其他主要股東的基本情況 1、中交西安筑路機械有限公司 注冊資本：32,802.43 萬元 法定代表人：陳云 公司住所：西安市經濟技術開發區涇渭產業園 經營范圍：筑養路機械、通用門式起重機械、鐵路施工專用設備、機電產品、成套設備及相關的原輔材料，機械設備、儲存用鋼罐體、儀器儀表（不含計量器具）、備品備件、零配件的開發、設計、生產、銷售及相關技術服務；經營本企業自產產

120、品及技術的出口業務；代理出口將本企業技術轉讓給其他企業所生產的產品。經營本企業生產所需的原輔材料、儀器儀表、機械設備、零配件及技術的進出口業務（國家限定公司經營和國家禁止進出口商品除外）；經營進料加工和“三來一補”業務；機械設備的租賃；自有房屋的租賃；公路施工養護專用設備的制造、銷售和租賃。（以上不含國家專項審批）中交西安筑路機械有限公司創立于 1959 年，其前身為交通部直屬企業西安筑路機械廠。1999 年，西安筑路機械廠改組為西安筑路機械有限公司，并入路橋集團國際建設股份有限公司，為其全資子公司。2007 年 11 月，中國交通建設股份有限公司（以下簡稱“中交股份”）向西安筑路注資 2.2

121、0 億元，西安筑路注冊資本金變為 32,802.43 萬元，中交股份成為西安筑路第一大股東。2007 年11 月 19 日，西安筑路機械有限公司起更名為中交西安筑路機械有限公司。截至 2009 年 12 月 31 日，西安筑路總資產為 91,951.20 萬元，凈資產為41,270.54 萬元，2009 年度凈利潤為 1,090.94 萬元；截至 2010 年 6 月 30 日，西安筑路總資產為 108,770.77 萬元，凈資產為 41,759.18 萬元，2010 年 1-6 月凈利潤為 488.64 萬元。（以上財務數據未經審計）2、陳元華先生 2、陳元華先生 中國國籍，無永久境外居留權

122、，住所為北京市西城區月壇北街丁 3 號 1 號樓0119 號，身份證號為 4228261972xxxx2514。簡歷見本招股說明書第八節“董事、監事、高級管理人員與核心技術人員”之“一、董事、監事、高級管理人員及核西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-46 心技術人員簡介”。3、中機國際（西安）技術發展有限公司 3、中機國際（西安）技術發展有限公司 注冊資本：891 萬元 法定代表人：趙友安 公司住所：西安市碑林區環城南路東段 128 號 經營范圍：機械行業電工電器主導工藝工程設計及總承包；工藝裝備，信息技術與控制系統和環境保護設備的設計，制造，成套及總承包服務，技術服務，自營和代

123、理各類商品和技術的采購及銷售業務，汽車（不含小轎車）、汽車配件銷售；貨物和技術的進出口經營（國家禁止和限制的進出口貨物和技術除外），（以上經營范圍除國家規定的?？丶扒爸迷S可項目，法律法規有規定的從其規定）。公司目前從事的業務為國內外電氣試驗工程總承包。中機國際成立于 2002 年 9 月 12 日，其前身為中機工程（西安）國際技術貿易有限公司，2003 年 1 月更名為中機國際（西安）技術發展有限公司，國際工程公司持有其 433.50 萬股股份，占總股本的 48.65%；西安聯合投資有限公司持有其 127.5 萬股股份，占總股本的 14.31%；楊俊清等 22 位自然人共計持有其 330萬股股

124、份，占總股本的 37.04%。截至 2009 年 12 月 31 日，中機國際總資產為 4,205.34 萬元，凈資產為1,871.59 萬元，2009 年度凈利潤為 538.18 萬元；截至 2010 年 6 月 30 日，中機國際總資產為 7,200.11 萬元，凈資產為 1,914.35 萬元，2010 年 1-6 月實現的凈利潤為 399.16 萬元。（以上財務數據未經審計）4、上海華覺投資有限公司 4、上海華覺投資有限公司 注冊資本：4,000 萬元 法定代表人：張雷 公司住所：上海市張江高科技園區郭守敬路 351 號 2 號樓 A609-19 室 經營范圍：投資，投資管理（除股權投

125、資和股權投資管理）。上海華覺投資有限公司由自然人張雷、周曙光、沈忠明于 2009 年 3 月 20日共同出資組建，注冊資本 2,193.60 萬元。2009 年 7 月 6 日原股東吸收陸建德等 21 位自然人增資，股本增至 4,000 萬元，其中自然人張雷持有其 2,542 萬股的股份，占總股本的 63.55%，為上海華覺的實際控制人。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-47 截至 2009 年 12 月 31 日，上海華覺總資產為 10,580.19 萬元，凈資產為4,550.19 萬元，2009 年度凈利潤為-280.75 萬元；截至 2010 年 6 月 30 日，上海華

126、覺總資產為 11,351.91 萬元，凈資產為 4,550.01 萬元，2010 年 1-6 月實現的凈利潤為-0.18 萬元。（以上財務數據未經審計）5、西安中電變壓整流器廠 5、西安中電變壓整流器廠 注冊資本：1,000 萬元 法定代表人：賈繼業 住所：陜西省西安市灃京工業園灃一路 3 號 經營范圍：電力電子產品、輸變電設備、儀器儀表的開發、生產、進出口貿易（以上經營范圍凡涉及國家有專營專項規定的從其規定）。西安中電變壓整流器廠為股份合作制企業，成立于 2000 年 7 月，其前身為創建于 1992 年的西安康德電力電子有限公司，2000 年注冊資本增至 1,000 萬元，并更名為西安中電

127、變壓整流器廠。自然人賈繼業持有西電廠 764.48 萬股的股份，為實際控制人，其他 5 位自然人共持有 235.52 萬股的股份。截至 2009 年 12 月 31 日，西電廠總資產 7,678.28 萬元，凈資產 2,303.91萬元，2009 年度凈利潤 359.27 萬元；截至 2010 年 6 月 30 日，西電廠總資產8,239.22 萬元，凈資產 2,807.05 萬元，2010 年 1-6 月實現的凈利潤為 549.95萬元。（以上財務數據未經審計）（三）控股股東和實際控制人控制的其他企業 1、控股股東控制的其他企業（三）控股股東和實際控制人控制的其他企業 1、控股股東控制的其他

128、企業 國際工程公司為本公司控股股東，其下屬的全資及控股子公司共有 14 家，參股公司 1 家，控股和參股三級子公司 6 家。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-48 51%深圳機械院建筑設計有限公司33%新時代資源科技有限公司 43.43%西安啟源機電裝備股份有限公司 47.16%中機工程（西安）啟源工程有限公司 48.65%中機國際（西安）技術發展有限公司 100%新時代工程有限公司 100%中機工程勘察設計研究院 51%新時代（西安）設計研究院有限公司 51%中機工程（西安）啟源咨詢設計有限公司 30%中機國際（西安）系統工程有限責任公司 51%中機工程陜西物業管理有限公司

129、51%西安啟成印務有限責任公司 41%西安四方建設監理有限責任公司 100%機械工業部第七設計院上海分院 100%機械工業部深圳設計研究院 工程建設技術服務業務 工業裝備研發業務工程總承包業務 中國新時代國際工程公司 黨群工作部 公司辦公室 戰略與 管 理部 經營管理部 財務管理部 審計與 法律 事務部 人力資源部 科技管理部 北京管理部 國際工程公司組織結構圖為：西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-49 除本公司外，國際工程公司控股的二級子公司主要情況如下：序號 企業 名稱 成立時間 注冊資本（萬元）注冊地 持股比例 業務范圍 序號 企業 名稱 成立時間 注冊資本（萬元）注冊地

130、 持股比例 業務范圍 1 深圳機械院建筑設計有限公司 2007 年 9月 18 日 850.00深圳51.00%城鎮小區規劃；民用建筑、工業建筑及裝飾設計；工程咨詢、技術服務、工程管理、工程總承包 2 中機工程（西安）啟源咨詢設計有限公司 2003 年 8月 22 日 400.00西安51.00%工業與民用建筑工程設計、咨詢、施工及管理、監理；成套設備、工藝裝備、控制系統咨詢和設計3 新時代（西安）設計研究院有限公司 2003 年 1月 3 日 400.00西安51.00%建筑工程、城市小區規劃，市政公用工程的咨詢設計；工程項目管理和技術咨詢服務 4 中機工程勘察設計研究院 1989 年 7月

131、 7 日 383.90成都100.00%工程測量、地籍測量、工程地質勘查、水文地質勘查、巖土工程設計、施工及監測等 5 新時代工程有限公司 2005 年 2月 6 日 2,000.00北京100.00%房屋和土木工程建筑；高新技術產品開發；工程成套設備技術咨詢、設計等6 中機國際（西安）技術發展有限公司 2002 年 9月 12 日 891.00西安48.65%機械行業電工電器主導工藝工程設計及總承包等 7 中機工程（西安）啟源工程有限公司 2002 年 7月 18 日 1,136.55西安47.16%城市及工業污水、有毒有害氣體、煙塵、固體垃圾處理；市政公用工程等咨詢和設計 8 西安四方建設

132、監理有限責任公司 1996年10月 29 日 300.00西安41.00%房屋建筑工程、城市道路工程、市政工程、環保工程等監理、技術服務和造價咨詢等 9 西安啟成印務有限責任公司 2002 年 5月 31 日 50.00西安51.00%打字、復印、裝訂、曬圖、勘察設計技術咨詢；辦公自動化設備銷售等 10 中機工程陜西物業管理有限公司 2002 年 9月 11 日 50.00西安51.00%物業管理及相關服務 11 中機國際（西安）系統工程有限責任公司 2004 年 7月 5 日 100.00西安30.00%計算機軟件、自動控制系統及建筑智能系統的設計、開發和銷售等 西安啟源機電裝備股份有限公司

133、 招股說明書 1-1-50 12 機械工業部深圳設計研究院 1986 年 6月 10 日 815.00深圳100.00%建筑工程綜合甲級設計；建筑工程總承包 13 機械工業部第七設計院上海分院 1996年11月 1 日 50.00上海100.00%機械行業甲級綜合設計 截止2009年12月31日，除本公司外，國際工程公司控制的各二級子公司的總資產、凈資產及2009年度實現的凈利潤情況如下（以下財務數據未經審計）：單位：萬元 序號 企業名稱 總資產 凈資產 凈利潤 序號 企業名稱 總資產 凈資產 凈利潤 1 深圳機械院建筑設計有限公司 2,108.801,659.17 553.412 中機工程（

134、西安）啟源咨詢設計有限公司1,210.471,124.02 486.143 新時代（西安）設計研究院有限公司 1,390.07886.44 241.684 中機工程勘察設計研究院 10,143.052,149.89 123.105 新時代工程有限公司 2,355.661,652.32 10.936 中機國際（西安）技術發展有限公司 4,205.341,871.59 538.187 中機工程（西安）啟源工程有限公司 2,436.481,786.06 296.928 西安四方建設監理有限責任公司 619.54400.07 73.349 西安啟成印務有限責任公司 106.7072.30 7.9610

135、 中機工程陜西物業管理有限公司 125.5557.64 5.7311 中機國際（西安）系統工程有限責任公司23.960.48-10.5812 機械工業部深圳設計研究院 2,145.462,135.60 146.2313 機械工業部第七設計院上海分院 204.7090.73 0.41截止2010年6月30日，除本公司外，國際工程公司控制的各二級子公司的總資產、凈資產及2010年1-6月實現的凈利潤情況如下（以下財務數據未經審計）：單位：萬元 序號 企業名稱 總資產 凈資產 凈利潤 序號 企業名稱 總資產 凈資產 凈利潤 1 深圳機械院建筑設計有限公司 2,098.991,572.78 336.0

136、92 中機工程（西安）啟源咨詢設計有限公司1,659.771,460.40 336.383 新時代（西安）設計研究院有限公司 870.53783.74 197.314 中機工程勘察設計研究院 11,868.412,216.58 66.695 新時代工程有限公司 1,724.521,131.94-520.396 中機國際（西安）技術發展有限公司 7,200.111,914.35 399.167 中機工程（西安）啟源工程有限公司 2,219.991,788.87 80.098 西安四方建設監理有限責任公司 643.68396.76 62.709 西安啟成印務有限責任公司 184.18123.21

137、6.8110 中機工程陜西物業管理有限公司 140.6145.09-7.5611 中機國際（西安）系統工程有限責任公司22.34-3.69-4.1712 機械工業部深圳設計研究院 2,301.902,192.82 57.22西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-51 13 機械工業部第七設計研究院上海分院 129.1994.04 3.31除啟源軟件外，國際工程公司控股及參股的三級子公司基本情況如下：序號 企業名稱 成立時間 注冊資本(萬元)注冊地控股股東名稱 持股比例 業務范圍 序號 企業名稱 成立時間 注冊資本(萬元)注冊地控股股東名稱 持股比例 業務范圍 1 成 都 中 機工程

138、 勘 察 設計技術咨詢部 1986 年 1月 24 日 104.90成都中機工程勘察設計研究院 100.00%建設工程勘測及地下水資源服務，山地災害處理 2 四 川 中 機建設 工 程 質量檢測中心 2003 年 6月 4 日 200.00成都中機工程勘察設計研究院 100.00%地基基礎靜力特性動力特性檢測，樁基高、低應變動力檢測 3 四 川 方 圓地基 基 礎 工程有 限 責 任公司 1996 年 9月 4 日 1,800.00成都中機工程勘察設計研究院 96.11%地基與基礎工程專業承包；特種專業工程專業承包 4 廣 東 啟 源建筑 工 程 設計院有限公司 1990 年 9月 20 日

139、225.00佛山深圳機械院建筑設計有限公司 58.00%建筑工程及相應工程咨詢和裝飾設計；環保技術咨詢、轉讓和環保產品銷售 5 深 圳 迪 遠工程 審 圖 有限公司 2004年12 月 30日 150.00深圳深圳機械院建筑設計有限公司 35.00%施工圖設計，工程設計咨詢和監理 國際工程公司有1家參股公司，即新時代資源科技有限公司，具體情況如下：截至2009年12月31日，新時代資源科技有限公司的總資產為173.23萬元，凈資產為113.28萬元，2009年度凈利潤為-19.77萬元；截至2010年6月30日，新時代資源科技有限公司的總資產為152.53萬元，凈資產為119.48萬元，201

140、0年1-6月實現的凈利潤為-14.30萬元。（以上財務數據未經審計）2、實際控制人控制的其他企業 2、實際控制人控制的其他企業 新時代集團為本公司的實際控制人，其下屬的全資及控股子公司共計15家，參股子公司4家。除國際工程公司外，新時代集團的全資和控股企業主要情況如下：序號 企業 名稱 成立時間 注冊資本（萬元）注冊地持股比例 業務范圍 序號 企業 名稱 成立時間 注冊資本（萬元）注冊地持股比例 業務范圍 1 新時代資源科技有限公司 2000 年 12月 28 日 500.00 北京 33.00%能源與環境工程技術的開發、咨詢、服務；環保設備的開發及銷售；工程咨詢和總承包 西安啟源機電裝備股份

141、有限公司 招股說明書 1-1-52 序號 企業 名稱 成立時間 注冊資本（萬元）注冊地 持股比例業務范圍 序號 企業 名稱 成立時間 注冊資本（萬元）注冊地 持股比例業務范圍 1 中新國際（香港）有限公司 2005年12 月 1日 500.00香港100.00%進出口貿易，國際經濟合作 2 新時代聯合貿易有限公司 2004 年 8月 25 日 2,000.00北京100.00%醫療器械經營；機械產品、電子產品、化工原料、通訊設備的批發、零售、代銷、代購和倉儲。3 新時代工程咨詢有限公司 2001 年 4月 19 日 1,000.00北京100.00%工程、招標的咨詢；計算機網絡工程的設計、施工

142、；電子產品、通訊設備銷售。4 新時代新材料開發公司 1993 年 4月 8 日 1,000.00北京100.00%金屬材料、化工輕工、建筑材料的技術開發和服務；電子產品、汽車配件、化工產品和家具的銷售。5 新時代資產管理有限公司 2004 年 12月 21 日 1,000.00北京100.00%資產受托管理；投資顧問及咨詢。6 新時代置業有限公司 2003 年 3月 20 日 15,400.00北京100.00%房地產開發經營；房地產咨詢、代理服務；房屋租賃；物業管理；建筑裝飾、裝修及建筑材料銷售。7 中國地質工程集團公司 2002 年 9月 28 日 22,802.00北京100.00%各類

143、工業、能源、交通、民用工程建設項目的施工總承包；8 新時代集團國防科技研究中心 2005 年 11月 18 日 100.00北京100.00%科技交流與推廣；計算機軟件開發、銷售與系統集成；技術開發咨詢和服務。9 新時代健康產業（集團）有限公司 2004年10 月 29日 10,000.00北京51.00%直銷健康食品、化妝品；定型包裝食品、含乳冷食品銷售；健康產業的投資和管理。10 新時代民爆科技集團股份有限公司 2006 年 8月 11 日 5,000.00北京50.60%民用爆炸物品的銷售；民爆行業重組、兼并及企業整合；技術咨詢和服務 11 新時代保險經紀有限公司 2003 年 3月 1

144、2 日 2,000.00北京100.00%為投保人選擇投保方案和保險人、辦理保險手續；再保險經紀；保險評估。12 新時代國際展覽有限公司 2002年10 月 16日 500.00北京95.00%組織國內企業出國舉辦和參加經濟貿易展覽會；組織、承辦國內展覽；提西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-53 截止2009年12月31日，新時代集團控制的其他企業的總資產、凈資產及2009年度實現的凈利潤情況如下（以下財務數據未經審計）：單位：萬元 序號 企業名稱 總資產 凈資產 凈利潤 序號 企業名稱 總資產 凈資產 凈利潤 1 中新國際（香港）有限公司 529.12258.52-158.8

145、22 新時代聯合貿易有限公司 2,447.892,127.09-61.473 新時代工程咨詢有限公司 2,384.522,031.76 699.504 新時代新材料開發公司 4,301.54915.06-71.655 新時代資產管理有限公司 6,329.742,312.29-227.616 新時代置業有限公司 98,431.5032,860.86 2,277.437 中國地質工程集團公司 504,585.0894,122.80 11,043.318 新時代集團國防科技研究中心 920.61196.67 88.699 新時代健康產業（集團）有限公司 60,149.2329,284.68 28,4

146、95.6510 新時代民爆科技集團股份有限公司 10,595.112,883.50 526.1011 新時代保險經紀有限公司 1,299.451,237.28 5.5712 新時代國際展覽有限公司 1,425.46893.56 46.6113 中和招標有限公司 724.58545.27 73.8914 中國新時代科技有限公司 74,497.3419,266.46 3,334.51截止2010年6月30日，新時代集團控制的其他企業的總資產、凈資產及2010年1-6月實現的凈利潤情況如下（以下財務數據未經審計）：單位：萬元 序號 企業名稱 總資產 凈資產 凈利潤 序號 企業名稱 總資產 凈資產 凈

147、利潤 1 中新國際（香港）有限公司 407.23186.38-71.782 新時代聯合貿易有限公司 2,448.692,127.38-2.713 新時代工程咨詢有限公司 2,594.462,137.77 143.064 新時代新材料開發公司 3,147.53893.00-20.875 新時代資產管理有限公司 2,297.362,222.17-108.846 新時代置業有限公司 84,951.3728,929.81 2,639.387 中國地質工程集團公司 493,355.2194,883.45 6,648.948 新時代集團國防科技研究中心 2,329.90229.76 23.599 新時代健

148、康產業（集團）有限公司 67,293.7935,077.10 16,392.0110 新時代民爆科技集團股份有限公司 39,712.1312,799.70 1,674.6711 新時代保險經紀有限公司 1,285.271,219.77-17.51供會議服務、影視技術服務。13 中和招標有限公司 2002 年 6月 12 日 400.00北京51.00%招標代理及相關服務；技術咨詢及科研項目評估；技術開發。14 中國新時代科技有限公司 1982 年 1月 15 日 10,000.00北京80.00%醫療器械經營；銷售定型包裝食品、糧油、干鮮果品；倉儲和銷售。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明

149、書 1-1-54 12 新時代國際展覽有限公司 1,437.15636.82 19.9613 中和招標有限公司 822.85501.52-50.2114 中國新時代科技有限公司 100,048.5524,994.80 2,547.40（四）發行人控股股東、實際控制人持有股份質押及其他爭議情況（四）發行人控股股東、實際控制人持有股份質押及其他爭議情況 截至本招股說明書簽署之日，國際工程公司持有的本公司股份不存在質押或其他有爭議的情況。六、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本情況 六、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本情況 按照本次發行人民幣普通股1,550萬股，發行前后公司股本結構如下：本

150、次發行前 本次發行后 本次發行前 本次發行后 股東名稱 股份（萬股）比例（%）股份（萬股）比例（%）股東名稱 股份（萬股）比例（%）股份（萬股）比例（%）一、有限售條件流通股 4,550.00100.004,550.00 74.59其中：國際工程公司(SS）1,976.0043.431,821.00 29.85西安筑路 1,150.5025.291,150.50 18.86陳元華 247.005.43247.00 4.05中機國際(SS）222.004.88222.00 3.64上海華覺 213.314.69213.31 3.50西電廠 149.503.29149.50 2.45其他39名自然

151、人股東 591.6912.99591.69 9.70全國社會保障基金理事會 155.00 2.54二、本次擬發行流通股 1,550 25.41合 計 合 計 4,550.00100.006,100.00 100.00注：1、股東名稱后標明“SS”（State-owned Shareholder 的縮寫）表明該股東為國有股股東。2、根據 境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法（財企【2009】94 號）的有關規定，經國務院國資委關于西安啟源機電裝備股份有限公司國有股轉持有關問題的批復（國資產權【2010】148 號）同意，本公司國有股股東國際工程公司向全國社會保障基金理事會劃轉國

152、有股份 155 萬股，占發行后總股本的 2.54%。（二）前十名股東（二）前十名股東 本次發行前，公司前十名股東持股情況如下：序號 股東名稱 持股數（萬股）持股比例（）序號 股東名稱 持股數（萬股）持股比例（）1 國際工程公司(SS)1,976.0043.432 西安筑路 1,150.5025.293 陳元華 247.005.434 中機國際(SS）222.004.885 上海華覺 213.314.69西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-55 6 西電廠 149.503.297 張弼強 91.002.008 趙利軍 39.100.869 姜群 38.100.8410 秦金楊 29

153、.500.65 合 計 4,156.0191.36 合 計 4,156.0191.36（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 本次發行前，公司前十名自然人股東及持股情況如下：序號 姓名 性別職務 身份證號 持股數(萬股)百分比（%）序號 姓名 性別職務 身份證號 持股數(萬股)百分比（%）1 陳元華 男 監事 4228261972xxxx2514247.00 5.43 2 張弼強 男 無 6101131972xxxx167191.00 2.00 3 趙利軍 男 副總經理兼董事會秘書 6101031962xxxx245439.10 0.86

154、4 姜群 男 董事、總經理、總工程師 6101031960 xxxx287x38.10 0.84 5 秦金楊 男 副總經理 6101031963xxxx281629.50 0.65 6 馬立興 男 啟源軟件副總經理 6101031963xxxx285524.84 0.55 7 張承根 男 技術顧問 6101031939xxxx281422.00 0.48 8 廖文堅 男 無 6101031942xxxx283220.00 0.44 9 張麗娟 女 無 6101041959xxxx612719.50 0.43 10 薛彥俊 男 監事、研發中心主任 3401041964xxxx155018.80

155、0.41 11 竇國正 男 核心技術人員 6101031950 xxxx281518.80 0.41（四）最近一年新增股東情況 1、最近一年新增股東（四）最近一年新增股東情況 1、最近一年新增股東 股東名稱 持股數量(萬股)持股比例（%）取得時間 價格（元/股）定價依據股東名稱 持股數量(萬股)持股比例（%）取得時間 價格（元/股）定價依據上海華覺 213.31 4.692009年11月6.18 評估定價郭磊鷹 1.00 0.022009年11月6.18 評估定價李濤 4.00 0.082009年11月6.18 評估定價郭新安 5.00 0.112009年11月6.18 評估定價邊芳軍 2.0

156、0 0.042009年11月6.18 評估定價陳元華 247.00 5.432009年12月6.60 協議定價張弼強 91.00 2.002009年12月6.60 協議定價（1）2009 年第一次股權轉讓（1）2009 年第一次股權轉讓 根據國資發改革【2008】139 號文件關于規范國有企業職工持股、投資西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-56 的意見的規定，公司股東周宜、戎曉明、徐經策、廖明、郝小更、孫惠、曹世清、趙友安、李曉東、王學成、田伯虎均屬于規定范圍之內的人員，2009 年7 月 31 日，上述股東分別與上海華覺簽訂股權轉讓協議，以每股 6.18 元的價格轉讓其所持有

157、的公司股份。轉讓的股份分別為：股東姓名 所持股份(萬股)比例（%）股東姓名所持股份(萬股)比例（%）股東姓名 所持股份(萬股)比例（%）股東姓名所持股份(萬股)比例（%）周宜 19.50 0.43徐經策 13.00 0.29戎曉明 19.50 0.43田伯虎 0.80 0.02廖明 13.00 0.29郝小更 58.76 1.29孫惠 19.50 0.43曹世清 27.50 0.60趙友安 30.55 0.67李曉東 10.40 0.23王學成 0.80 0.02合 計 213.31 4.69同日，公司股東王學成與郭磊鷹、李濤、馬立興分別簽訂 股權轉讓協議，以每股 6.18 元的價格轉讓其所持

158、有的本公司股份，其中郭磊鷹受讓 1 萬股、李濤受讓 4 萬股、馬立興受讓 2 萬股。同日，公司股東田伯虎與郭新安、邊芳軍分別簽訂股權轉讓協議，以每股 6.18 元的價格轉讓其所持有的本公司股份，其中郭新安受讓 5 萬股、邊芳軍2 萬股。2009 年 11 月 6 日，公司在陜西省工商行政管理局辦理了股東變更登記。（2）2009 年第二次股權轉讓 2009 年 11 月 3 日，保德信與陳元華、張弼強分別簽訂了 股權轉讓協議，以每股 6.60 元的價格，轉讓其持有的本公司股份，其中陳元華受讓 247 萬股、張弼強受讓 91 萬股。2009 年 12 月 3 日，公司在陜西省工商行政管理局辦理了股

159、東變更登記。2、轉讓定價依據及資金來源 2、轉讓定價依據及資金來源（1）2009 年第一次股權轉讓 2009 年第一次股權轉讓依據中威正信（北京）資產評估有限公司出具的評報字【2009】1082 號資產評估報告的評估結果（評估基準日 2008 年 12 月 31日）確定轉讓價格為 6.48 元/股，并扣除公司 2008 年度分紅 0.3 元/股。上海華覺受讓股份的資金來源于其自有資金，郭磊鷹、李濤、馬立興、郭新安、邊芳軍受讓股份的資金均為其多年工作的收入所得。（2）2009 年第二次股權轉讓 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-57 2009 年第二次股權轉讓轉讓價格為 6.60

160、 元/股，定價是交易雙方參照 2009年第一次股權轉讓的價格基礎上協商確定的。陳元華和張弼強受讓股份的資金均為其多年經營積累的自有資金。經核查，保薦機構認為，上述股權轉讓行為履行了必要的法律程序，定價合理，不存在利益輸送的情況；上述股權不存在以協議、委托、信托或其他方式代任何單位或個人持有的情形。發行人律師認為：根據公司法和公司章程規定，發行人為股份有限公司，發行人股東持有發行人的股份可依法進行轉讓，發行人的股權轉讓不需要董事會或股東大會審議通過。股份受讓方受讓股份的資金來源均為自有資金，新增股東不存在委托和信托持股、不存在利益輸送。3、新增自然人股東最近 5 年簡歷 3、新增自然人股東最近

161、5 年簡歷 郭磊鷹先生：公司研發中心副主任；1974 年生，大學本科，工程師。1998年進入公司，歷任公司質量管理部副主任、研發中心副主任。李濤先生：公司人力資源部主任，1975 年生，大學本科，人力資源管理師。2003 年 9 月至 2005 年 2 月，任陜西紅石集團公司人力資源經理，2005 年 2 月至今，任公司人力資源部主任。馬立興先生：啟源軟件副總經理，1963 年生，碩士研究生，研究員級高級工程師。2004 年至今，任啟源軟件副總經理。郭新安先生：公司副總經理，簡歷見本招股說明書“第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員”之“三、高級管理人員”。邊芳軍先生，公司財務總監，簡

162、歷見本招股說明書“第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員”之“三、高級管理人員”。陳元華先生：公司監事，簡歷見本招股說明書“第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員”之“二、監事會成員”。張弼強先生：1972 年生，大學本科。2004 年至 2005 年任保德信副總經理，2004 年至 2007 年，任西安皓天生物技術有限公司董事；2005 年至今，任西安聯合投資有限責任公司執行董事、中機國際董事，2010 年至今，任陜西和祥置業有限公司執行董事。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-58 4、新增法人股東情況 4、新增法人股東情況（1）新增法人股東簡介 上海華覺的基

163、本情況參見“本節五、（二）4、上海華覺投資有限公司”。（2）新增法人股東的主要股東、實際控制人、注冊資本、法定代表人等情況 上海華覺注冊資本為 4000 萬元，法定代表人為張雷，張雷持有上海華覺2542 萬股，占總股本的 63.55%，為上海華覺的實際控制人。上海華覺共有 24 名股東，其股權結構如下：股東姓名 出資方式 出資額（萬元）占注冊資本比例（%）股東姓名 出資方式 出資額（萬元）占注冊資本比例（%）張雷 貨幣 2542.0063.55陸建德 貨幣 450.0011.25周曙光 貨幣 184.004.60沈忠明 貨幣 184.004.60顧偉平 貨幣 80.002.00朱建偉 貨幣 8

164、0.002.00顧惠慶 貨幣 80.002.00其他股東小計 貨幣 400.0010.00合計 4000.00100.005、新增股東之間及其與相關各方的關系 5、新增股東之間及其與相關各方的關系（1）上海華覺與公司、公司控股股東、實際控制人、高級管理人員和其他新增股東之間，不存在關聯關系；與本次發行有關的中介機構及其簽字人員之間不存在關聯關系；不存在委托和信托持股，也不存在利益輸送的情況。（2）上海華覺的股東與公司控股股東、實際控制人和高級管理人員之間，不存在關聯關系；與本次發行有關的中介機構及其簽字人員之間不存在關聯關系；不存在委托和信托持股，也不存在利益輸送的情況。（3）新增自然人股東郭

165、新安、邊芳軍為公司高級管理人員，郭磊鷹、李濤為公司員工，馬立興為啟源軟件的員工，除此之外，新增自然人股東與公司、公司控股股東、實際控制人、高級管理人員之間和其他新增股東之間不存在關聯關系；與本次發行有關的中介機構及其簽字人員之間不存在關聯關系；不存在委托和信托持股，也不存在利益輸送的情況。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-59（五）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的持股比例（五）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的持股比例 本次發行前國際工程公司持有本公司 1,976 萬股股份，占發行前總股本的43.43%；中機國際持有本公司 222 萬股股份，占發行前總股本的 4.

166、88%；國際工程公司持有中機國際的 48.65%的股份，是中機國際的控股股東，二者為關聯股東，二者合計持有本公司股份 2,198 萬股，占發行前總股本的 48.31%。除上述股東之外，其余股東之間不存在關聯關系。（六）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾（六）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 控股股東國際工程公司、中機國際、上海華覺、陳元華、張弼強、郭新安、邊芳軍、郭磊鷹、李濤、馬立興（2009 年 7 月 31 日受讓的 2 萬股公司股份）承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。公

167、司其他股東承諾：自公司股票上市交易之日起十二個月內不轉讓其直接或間接持有的公司股份，也不由本公司回購該部分股份。作為公司董事、監事、高級管理人員，股東姜群、陳元華、趙剛、薛彥俊、趙利軍、秦金楊、許樹森、郭新安、邊芳軍承諾：前述承諾期滿后，其在公司任職期間每年轉讓的股份不超過其直接或間接所持公司股份總數的百分之二十五；在離職后半年內，不轉讓其直接或間接持有的公司股份。國際工程公司承諾：根據境內證券市場所持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法（財企【2009】94 號）有關規定，將所持公司股份按照公司首次公開發行時實際發行股份數量的 10%，轉由全國社會保障基金理事會持有。全國社會保障基金理事會

168、將承繼國際工程公司的限售期義務。七、發行人內部職工股、工會持股、委托持股情況 七、發行人內部職工股、工會持股、委托持股情況 公司不存在內部職工股、工會持股，但曾經存在委托持股情況，具體情況如下：（一）公司設立時的委托持股情況 （一）公司設立時的委托持股情況 公司設立時，為了支持公司長期發展，保持公司員工隊伍的穩定性，體現公司員工特別是核心技術人員、管理人員對電工專用設備產業的創造性貢獻，實現西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-60 個人和企業價值的統一與互利共贏，公司吸收了公司員工作為股份公司的共同出資人。為了提高公司運作效率，簡化辦理程序，出資人委托趙剛、王哲代持該部分股份并簽

169、署了委托投資協議。其中，王哲本人持股43萬股，接受郝小更等31人委托持股117萬股，共計160萬股，趙剛本人持股30.55萬股，接受唐秦光等81人委托持股109.45萬股，共計140萬股。上述委托人均為實際受益人。1、趙剛、王哲簡歷 趙剛先生：公司職工監事、辦公室主任；簡歷見招股說明書“第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員”之“二、監事會成員”。王哲先生：中機工程（西安）啟源工程有限公司總經理助理；1955 年生，大學本科，高級工程師。2001 年 3 月至 2002 年 7 月任西安啟源機電裝備股份有限公司經營計劃部副主任，2002 年 8 月至今任中機工程（西安）啟源工程有限公司

170、總經理助理兼經營開發二部主任。2、趙剛名下的實際受益人 趙剛名下的實際受益人情況如下：單位：萬股 序號 實際受益人股份數 序號實際受益人股份數序號實際受益人 股份數序號 實際受益人股份數 序號實際受益人股份數序號實際受益人 股份數1 唐秦光 0.50 29 寧彩云 0.50 57 白日光 0.50 2 亢延軍 0.50 30 宋玉寶 0.50 58 陳剛 0.50 3 李永公 1.00 31 郭磊鷹 2.00 59 趙季韜 0.50 4 呂 瑋 1.00 32 黎 朋 0.20 60 梅亦駿 0.50 5 文期周 2.00 33 韓虎賁 0.20 61 韓曉東 0.50 6 郭軍強 2.00

171、34 趙小國 0.20 62 陳 鑫 0.50 7 劉立東 4.00 35 郭 濤 0.20 63 王穎姝 0.50 8 王忠平 4.00 36 朱強衛 0.15 64 王 磊 0.20 9 朱秋萍 2.00 37 張大治 0.20 65 陳寧湖 0.20 10 楊世芳 2.00 38 馮建南 0.50 66 曹樹森 0.20 11 薛彥俊 4.00 39 張西萍 0.50 67 薛守謙 5.00 12 竇國正 4.00 40 雷 英 0.50 68 黃芙綱 5.00 13 趙 楠 0.50 41 章菊妹 2.00 69 劉清永 2.00 14 張 煜 0.50 42 李正峰 0.50 70

172、岳雨人 2.00 15 蘇 浩 0.50 43 李隨良 2.00 71 周世華 2.00 16 張耀星 1.00 44 段俊峰 2.00 72 陳智定 2.00 17 許 峻 2.00 45 鄭固一 2.00 73 朱秀云 2.00 18 趙 兵 2.00 46 朱星康 1.00 74 劉桐詳 0.50 19 劉有強 2.00 47 李明生 1.00 75 劉亞芬 5.00 20 趙鴻先 2.00 48 顧 健 1.00 76 周 瓊 0.20 21 張智臻 0.50 49 李立 1.00 77 何春鴻 4.00 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-61 22 盧志明 1.00

173、50 蘇勇為 1.00 78 程 翔 1.00 23 楊劍英 2.00 51 趙建安 1.00 79 陳曉龍 0.50 24 高春惠 0.50 52 薛小奇 1.00 80 高順娥 1.00 25 王建平 0.50 53 吳寧軍 1.00 81 呂正卯 5.00 26 付 斌 0.50 54 陳 陽 1.00 合計 109.4527 王曉軍 0.50 55 徐正中 1.00 28 雷偉歌 0.50 56 王西輝 0.50 3、王哲名下的實際受益人：王哲名下的實際受益人情況如下：單位：萬股 序號 實際受益人股份數 序號實際受益人股份數序號實際受益人 股份數 序號 實際受益人股份數 序號實際受益人

174、股份數序號實際受益人 股份數1 郝小更 3.00 12 李文軍 1.00 23 秦金楊 5.00 2 廖文堅 12.00 13 于仁文 1.00 24 趙利軍 5.00 3 趙友安 10.00 14 戎曉明 5.00 25 趙 軍 1.00 4 胡彤茂 5.00 15 李 峰 4.00 26 石寶志 3.00 5 曹世清 5.00 16 曾樹凡 1.00 27 吳繼龍 4.00 6 吳志偉 5.00 17 陳詩杰 1.00 28 莊祖成 3.00 7 朱長廉 1.00 18 凌福根 1.00 29 孫中勝 3.00 8 邵作畬 1.00 19 金玉芝 1.00 30 張承根 8.00 9 周恒

175、詳 2.00 20 孫 惠 1.00 31 權小平 8.00 10 陸人驥 1.00 21 姜 群 7.00 合計 117.0011 付萬林 1.00 22 呂學忠 8.00 （二）委托持股期間實際受益人變化情況（二）委托持股期間實際受益人變化情況 公司設立至2002年7月間蘇浩等8名自然人因工作變動等原因相繼與趙剛解除了委托投資協議，將公司設立時委托趙剛代持的股份轉讓給趙剛，轉讓的股份共計7.6萬股。2003年4月，趙友安因工作變動與王哲解除了委托投資協議，將公司設立時委托王哲代持的10萬股股份轉讓給王哲。2003年7月，趙剛、王哲分別將7萬股、29萬股公司股份轉讓給郝小更等9名自然人，轉讓

176、后該部分股份仍分別由趙剛、王哲代持。2003年8月-9月，張大治將公司設立時委托趙剛代持的0.2萬股股份轉讓給郝小更，韓虎賁將公司設立時委托趙剛代持的0.2萬股股份轉讓給劉安妮，轉讓后這部分股份仍由趙剛代持。2004年2月，趙剛、王哲分別將29.15萬股、20萬股公司股份轉讓給馬立興等8名自然人，轉讓后該部分股份仍分別由趙剛、王哲代持。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-62 許繼集團與趙剛于2003年8月31日簽訂股權轉讓協議，約定由許繼集團將其持有的公司420萬股股份轉讓給趙剛，該股份由趙剛本人出資和接受51名自然人委托受讓，具體受益人情況如下：單位：萬股 序號 出資人 受讓

177、股份數 序號出資人受讓股份數序號出資人 受讓股份數序號 出資人 受讓股份數 序號出資人受讓股份數序號出資人 受讓股份數1 亢延軍 5.00 19 李明生2.00 37 張麗娟 10.00 2 李永公 6.00 20 向良葵1.00 38 廖 明 8.00 3 呂 瑋 10.00 21 趙建安3.00 39 周 宜 13.00 4 文期周 1.00 22 白日光2.00 40 徐經策 7.00 5 郭軍強 1.00 23 陳 剛2.00 41 馬立興 3.50 6 劉立東 10.00 24 郝小更33.00 42 田伯虎 6.00 7 王忠平 10.00 25 廖文堅8.00 43 劉曉榮 5.

178、00 8 薛彥俊 12.00 26 趙友安24.00 44 李曉東 8.00 9 竇國正 12.00 27 曹世清20.00 45 張靜濤 5.00 10 張 煜 5.00 28 戎曉明10.00 46 閆鍇棟 3.00 11 許 峻 5.00 29 李 峰3.00 47 趙永安 5.00 12 趙 兵 10.00 30 孫 惠12.00 48 王學成 6.00 13 劉有強 12.00 31 姜 群22.00 49 李振山 1.00 14 盧志明 2.00 32 呂學忠12.00 50 張東坡 1.00 15 郭磊鷹 1.50 33 秦金楊22.00 51 宋留安 1.00 16 黎 朋 5

179、.00 34 趙利軍22.00 小計 415.00 17 朱強衛 3.00 35 張承根12.00 52 趙 剛 5.00 18 李隨良 2.00 36 權小平10.00 合計 420.00 2004年4月19日，公司召開的2003年度股東大會審議通過，以2003年末總股本3,500萬股為基數，向全體股東每10股送3股，共送紅股1,050萬股。在此次增資擴股過程中，秦金楊、呂學忠、權小平分別將其所獲紅股共計21萬股按照2003年末公司每股凈資產1.394元轉讓給許樹森和張靜濤，該部分股份仍分別委托趙剛、王哲代持。轉讓股份具體數額見下表：單位：萬股 出讓人 所持股份數量 送股數 轉增股份合計 受

180、讓股份受讓人 原持有股份數量 受讓后持股數量 出讓人 所持股份數量 送股數 轉增股份合計 受讓股份受讓人 原持有股份數量 受讓后持股數量 秦金楊 32.00 9.60 7.50 張靜濤 6.50 14.00 呂學忠 20.00 6.00 權小平 18.00 5.40 21.00 13.50 許樹森 13.50 13.50（三）委托持股清理前實際受益人情況（三）委托持股清理前實際受益人情況 上述股權變動后，趙剛本人及受托持股共計728萬股，王哲本人及受托持股共計208萬股，委托趙剛、王哲持股的自然人共計127人，委托持股總數921.7萬股。趙剛、王哲名下的實際受益人如下：單位：萬股 西安啟源機電

181、裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-63 序號 實際受益人 委托趙剛代持 委托王哲代持 合計 持股 序號實際受益人 委托趙剛代持委托王哲代持 合計 持股 序號 實際受益人 委托趙剛代持 委托王哲代持 合計 持股 序號實際受益人 委托趙剛代持委托王哲代持 合計 持股 1 唐秦光 0.65-0.65 66周世華2.60-2.60 2 亢延軍 7.15-7.15 67陳智定2.60-2.60 3 李永公 9.10-9.10 68朱秀云2.60-2.60 4 呂 瑋 14.30-14.30 69劉桐詳0.65-0.65 5 文期周 3.90-3.90 70趙 剛9.10-9.10 6 郭軍強 3.9

182、0-3.90 71呂正卯6.50-6.50 7 劉立東 18.20-18.20 72劉亞芬6.50-6.50 8 王忠平 18.20-18.20 73郝小更43.16 15.60 58.769 朱秋萍 2.60-2.60 74廖文堅10.40 15.60 26.0010 楊世芳 2.60-2.60 75趙友安31.20-31.2011 薛彥俊 20.80-20.80 76胡彤茂-6.50 6.50 12 竇國正 20.80-20.80 77曹世清26.00 6.50 32.5013 趙 楠 0.65-0.65 78吳志偉-6.50 6.50 14 張 煜 7.15-7.15 79朱長廉-1.3

183、0 1.30 15 張耀星 1.30-1.30 80邵作畬-1.30 1.30 16 許 峻 9.10-9.10 81周恒詳-2.60 2.60 17 趙 兵 15.60-15.60 82陸人驥-1.30 1.30 18 劉有強 18.20-18.20 83付萬林-1.30 1.30 19 趙鴻先 2.60-2.60 84李文軍-1.30 1.30 20 張智臻 0.65-0.65 85于仁文-1.30 1.30 21 盧志明 3.90-3.90 86戎曉明13.00 6.50 19.5022 楊劍英 2.60-2.60 87李 峰3.90 5.20 9.10 23 高春惠 0.65-0.65

184、 88曾樹凡-1.30 1.30 24 王建平 0.65-0.65 89陳詩杰-1.30 1.30 25 付 斌 0.65-0.65 90凌福根-1.30 1.30 26 王曉軍 0.65-0.65 91金玉芝-1.30 1.30 27 雷偉歌 0.65-0.65 92孫 惠15.60 3.90 19.5028 寧彩云 0.65-0.65 93姜 群28.60 13.00 41.6029 宋玉寶 0.65-0.65 94呂學忠12.00 8.00 20.0030 郭磊鷹 4.55-4.55 95秦金楊22.00 10.00 32.0031 黎 朋 6.76-6.76 96趙利軍28.60 13

185、.00 41.6032 朱強衛 4.10-4.10 97趙 軍-1.30 1.30 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-64 33 馮建南 0.65-0.65 98石寶志-3.90 3.90 34 張西萍 0.65-0.65 99吳繼龍-5.20 5.20 35 雷 英 0.65-0.65 100莊祖成-3.90 3.90 36 章菊妹 2.60-2.60 101孫中勝-3.90 3.90 37 李正峰 0.65-0.65 102張承根15.60 10.40 26.0038 李隨良 5.20-5.20 103權小平10.00 8.00 18.0039 段俊峰 2.60-2.60

186、104王 哲-5.20 5.20 40 鄭固一 2.60-2.60 105張麗娟19.50-19.5041 朱星康 1.30-1.30 106廖 明13.00-13.0042 李明生 3.90-3.90 107周 宜16.90 2.60 19.5043 顧 健 1.30-1.30 108徐經策9.10 3.90 13.0044 李 立 1.30-1.30 109馬立興22.95-22.9545 蘇勇為 1.30-1.30 110李 欣-15.60 15.6046 趙建安 5.20-5.20 111趙建彬-10.40 10.4047 薛小奇 1.30-1.30 112王傳勇10.40-10.40

187、48 吳寧軍 1.30-1.30 113劉 平3.90-3.90 49 陳 陽 1.30-1.30 114陸衛新2.60-2.60 50 徐正中 1.30-1.30 115房 濤1.30-1.30 51 王西輝 0.65-0.65 116關 梅1.30-1.30 52 白日光 3.25-3.25 117田伯虎7.80-7.80 53 陳 剛 3.25-3.25 118劉曉榮6.50-6.50 54 趙季韜 0.65-0.65 119李曉東10.40-10.4055 梅亦駿 0.65-0.65 120張靜濤6.50 7.50 14.0056 韓曉東 0.65-0.65 121閆鍇棟3.90-3.

188、90 57 陳 鑫 0.65-0.65 122趙永安6.50-6.50 58 王穎姝 0.65-0.65 123王學成7.80-7.80 59 王 磊 0.26-0.26 124李振山1.30-1.30 60 陳寧湖 0.26-0.26 125張東坡1.30-1.30 61 曹樹森 0.26-0.26 126宋留安1.30-1.30 62 薛守謙 6.50-6.50 127劉安妮0.26-0.26 63 黃芙綱 6.50-6.50 128向良葵1.30-1.30 64 劉清永 2.60-2.60 129許樹森13.20 0.30 13.5065 岳雨人 2.60-2.60 合計 728.00

189、208.00 936.00西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-65（四）委托持股清理情況（四）委托持股清理情況 1、2005年3月23日，趙剛、王哲分別與郝小更等43名公司高級管理人員和核心技術人員在內的委托人簽署委托投資終止確認協議，確認終止委托投資關系，委托人不是公司股東且依法不享有任何股東權利、不承擔任何股東義務，該協議確認王哲、趙剛始終為公司合法的股東，在受托期間忠實履行了受托職責、不存在任何爭議，對其轉讓公司股權的行為無任何異議；約定終止了委托投資關系。上述委托投資關系經終止后已不存在任何爭議。同時，上述43名委托人又同趙剛、王哲簽署了股權轉讓協議和股權轉讓付款協議，受

190、讓其所持有的公司股份，合計699.9萬股，其中趙剛轉讓577.4萬股、王哲轉讓122.5萬股，轉讓價款共計人民幣1,679.76萬元。股權轉讓款以終止委托投資關系返回的委托投資款項折抵，相抵后存在差額的，雙方對差額部分已如實履行了支付義務。2、2005年3月23日，趙剛、王哲分別與趙楠等84名委托人簽署委托投資終止確認協議，確認終止委托投資關系，委托人不是公司股東且依法不享有任何股東權利、不承擔任何股東義務，該協議確認王哲、趙剛始終為公司合法的股東，在受托期間忠實履行了受托職責、不存在任何爭議，對其轉讓公司股權的行為無任何異議；約定終止了委托投資關系。趙剛、王哲按照每個委托人的委托持股數、以2

191、.4元/股的價格返還全部委托投資款及投資收益。該部分股份總數為176.085萬股。3、2005年3月23日，趙剛、王哲同中機國際簽署了股權轉讓協議，王哲、趙剛分別將其持有的141.5萬股、80.5萬股轉讓給中機國際，合計222萬股，轉讓價款共計人民幣532.8萬元。陜西省工商行政管理局于2005年6月30日向公司換發了企業法人營業執照。公司現有股東除陳元華、張弼強外，均已出具承諾函，承諾其目前合法持有公司的股份，該等股份不存在質押、凍結或權屬爭議，或為接受任何第三方的委托而持有的情形，自其持有公司股份之日起至該承諾函簽署之日止未出現任何爭議或法律糾紛；如因公司2005年委托持股清理事項發生權屬

192、糾紛及潛在風險，導致公司被要求承擔股份及紅利賠償的民事責任，或導致公司承擔的其他任何損西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-66 失，該等股東承諾以所持公司股份為限對公司承擔的全部責任和損失承擔連帶賠償責任?；谏鲜鑫谐止梢呀浨謇硗戤?，清理過程及清理結果合法合規且不存在任何爭議，對公司的正常經營及本次發行及上市沒有重大不利影響。公司在委托持股期間及委托持股清理完畢后，股東及實際收益人人數最多時，自然人為129人，法人股東為5家，不存在股東人數超過200人的情形。保薦機構認為，發行人委托持股清理的過程合法合規、清理結果真實有效，公司全部45名股東均系真實持有公司股份，不存在爭議或者

193、潛在爭議，自發行人設立至今，發行人累計股東人數未超過200人，不違反公司法相關規定。發行人律師認為：原有自然人委托王哲、趙剛投資的安排已經清理完畢，清理過程及清理結果合法合規且不存在任何爭議，對發行人的正常經營及本次發行及上市沒有重大不利影響。自發行人設立至今，發行人累計股東人數未超過200人，不違反公司法相關規定。八、發行人員工及其社會保障情況 八、發行人員工及其社會保障情況 截至2010年6月30日，公司在冊員工總數為564人，員工專業結構、受教育程度及年齡分布情況如下：（一）專業結構（一）專業結構 專業分工 人 數 占員工總數比例（%）專業分工 人 數 占員工總數比例（%）生產人員 30

194、0 53.19 技術人員 105 18.61 營銷人員 25 4.43 管理人員 87 15.43 財務人員 9 1.60 其 他 38 6.74 合 計 合 計 564 100.00（二）受教育程度（二）受教育程度 受教育程度 人 數 占員工總數比例(%)受教育程度 人 數 占員工總數比例(%)碩士以上 20 3.55 本科學歷 148 26.24 大專學歷 138 24.47 高中、中專及以下 258 45.74 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-67 合 計 合 計 564 100.00（三）年齡分布（三）年齡分布 年 齡 區 間 人 數 占員工總數的比例(%)年 齡 區

195、 間 人 數 占員工總數的比例(%)30歲以下 254 45.04 3140歲 147 26.06 4050歲 112 19.86 51歲以上 51 9.04 合 計 合 計 564 100.00（四）員工社會保障情況（四）員工社會保障情況 報告期內，發行人員工的聘用和解聘依據中華人民共和國勞動法的規定辦理。公司按國家法律法規及西安市社會保險政策，為員工辦理了基本養老保險、醫療保險、生育保險、失業保險和工傷保險等社會保險和住房公積金。1、報告期內發行人參與社會保障的具體人數 1、報告期內發行人參與社會保障的具體人數 報告期內發行人參加社會保障的人數如下表所示：類別 2010 年 6 月 30

196、日2009 年末 2008 年末 2007 年末 類別 2010 年 6 月 30 日2009 年末 2008 年末 2007 年末 養老保險（人）457 474 370 353 失業保險（人）483 332 299 231 工傷保險（人）545 539 535 489 醫療保險（人）342 314 303 257 生育保險（人）342 314 303 257 補充醫療保險（人）342 314 303 257 住房公積金（人）474 331 296 273 2、沒有參與社會保障的原因 2、沒有參與社會保障的原因 截至 2010 年 6 月 30 日，發行人有在冊員工 564 人，全部辦理了工傷

197、保險。有部分員工未參與社會保障，具體情況如下：未參保原因 未參保原因 未未參加養老保險（人）參加養老保險（人）未未參加失業保險（人）參加失業保險（人）未未參加工傷保險（人）未參加醫療生育保險（人）參加工傷保險（人）未參加醫療生育保險（人）未未參加住參加住房房公積金（人）公積金（人）在原單位或戶籍所在地繳納社會保險45 45-41 41 社會保險正在轉至發行人 8-1 2 業已辦理退休手續，享受社保待遇 9 9 9 9 9 尚處試用期或非發行人正式員工 45 27 10 32 38 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-68 農村戶口未參保-139-3、報告期內上述社會保障資金的繳納

198、情況 3、報告期內上述社會保障資金的繳納情況 報告期內，公司為員工繳納社會保障的具體情況如下：類別 2010年1-6月2009 年 2008 年 2007 年 類別 2010年1-6月2009 年 2008 年 2007 年 養老保險（元）890,000.201,533,067.451,402,426.96 1,067,951.60失業保險（元）78,500.62152,057.60 135,275.02 100,597.56工傷保險（元）28,098.9254,048.07 45,477.35 60,788.57醫療保險（元）273,395.54503,187.30 454,308.20 3

199、01,313.02生育保險（元）19,301.7635,305.30 31,135.04 21,129.85補充醫療保險（元）13,544.00 23,890.20 22,177.60 17,851.60住房公積金（元）509,166.001,173,077.93 585,645.00 203,804.00金額合計（元）1,812,007.043,474,633.852,676,445.17 1,788,731.11 注：繳費金額只是公司承擔的繳費金額，不包括公司代扣代繳個人承擔金額。4、應繳未繳社保和住房公積金對發行人凈利潤的影響 4、應繳未繳社保和住房公積金對發行人凈利潤的影響 報告期內，

200、公司應繳未繳社保和住房公積金情況如下：2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年 類別 未繳 人數 未繳 金額 未繳人數 未繳金額未繳人數未繳金額未繳 人數 未繳金額類別 未繳 人數 未繳 金額 未繳人數 未繳金額未繳人數未繳金額未繳 人數 未繳金額養老保險（人）-88 200,400.0058102,974.20 32 40,020.00失業保險（人）-139 44,140.9613038,127.95104 25,333.00住房公積金（人）-135 200,724.00 11174,690.008

201、8 24,262.00合 計 -445,264.96 215,792.15 89,615.00占當期凈利潤比重 0.92%0.55%0.38%公司應繳未繳的社保金額小于公司凈利潤的 1%，對公司的凈利潤沒有實質性影響，也不會對公司的正常生產經營狀況產生重大影響。公司發行前的所有股東承諾:“若啟源股份因有關政府部門或司法機關認定需補繳報告期內社會保險費（包括養老保險、失業保險、醫療保險、工傷保險、生育保險）和住房公積金，或因社會保險費和住房公積金事宜受到處罰，或被任何相關方以任何方式提出有關社會保險費和住房公積金的合法權利要求，將根據所持啟源股份的股份比例承擔以下事項：經有關政府部門或司法機關認

202、定的,需由啟源股份補繳的社會保險費和住房公積金、罰款或賠償款項；相關方提出的涉及社會保險費、住房公積金或賠償款項的合法權利要求；因上述西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-69 事項而產生的由啟源股份支付的或應由啟源股份支付的所有相關費用?！备鶕?2010 年 2 月 5 日西安市經濟技術開發區社會保障基金管理中心出具的證明，公司按照國家法律、法規、規章和陜西省當地的有關規定，為其員工辦理了養老保險等社會保險手續，并按時繳納前述社會保險費，未曾發生因違反國家法律、法規、規章和陜西省當地有關前述各項保險規定而受到處罰的情形。根據 2010 年 2 月 5 日西安市醫療保險基金管理中心

203、出具的證明，公司按照國家法律、法規、規章和省當地的有關規定，為其員工辦理了醫療保險、生育保險等社會保險手續，并按時繳納前述各項社會保險費，未曾發生因違反國家法律、法規、規章和陜西省當地有關前述各項保險規定而受到處罰的情形。根據 2010 年 2 月 26 日西安市碑林區失業保險經辦處出具的證明，公司按照國家法律、法規、規章和省當地的有關規定，為其員工辦理了失業保險手續，并按時繳納社會保險費，未曾發生因違反國家法律、法規、規章和陜西省當地有關前述各項保險規定而受到處罰的情形。根據 2010 年 2 月 5 日公司出具并加蓋西安市工傷保險登記審核專用章的說明，公司三年來均按照國家法律、法規、規章和

204、省當地的有關規定，為其員工辦理了工傷保險手續，并按時繳納保險費，未曾發生因違反國家法律、法規、規章和陜西省當地有關前述各項保險規定而受到處罰的情形。根據 2010 年 1 月 4 日西安住房公積金管理中心出具的證明，公司于 2003年 10 月在西安住房公積金管理中心開戶登記，為職工連續繳存住房公積金，未曾發生因違反國家法律、法規、規章和西安當地有關住房公積金規定而受到處罰。發行人律師認為：發行人及啟源軟件的社會保險費和住房公積金征繳主管部門已確認發行人及啟源軟件報告期內按照當地有關規定繳納社會保險費和住房公積金，未曾發生因違反有關規定而受到處罰的情形，如報告期內發行人被要求補繳社會保險費和住

205、房公積金將由發行人全體股東予以承擔，不會對發行人的正常經營及本次發行及上市構成重大不利影響。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-70 九、持有 5以上股份的主要股東及作為股東的董事、監事、高級管理人員的承諾及其履行情況（一）關于避免同業競爭的承諾 九、持有 5以上股份的主要股東及作為股東的董事、監事、高級管理人員的承諾及其履行情況（一）關于避免同業競爭的承諾 為避免潛在的同業競爭，國際工程公司、實際控制人新時代集團以及公司的董事、監事和高級管理人員向公司出具了避免同業競爭承諾函，詳見本招股說明書第六節“同業競爭與關聯交易”之“一、同業競爭”。（二）有關股份鎖定的承諾（二）有關股份

206、鎖定的承諾 公司股東有關股份鎖定的承諾詳見本節之“五、發行人股本情況”之“(六)本次發行前股東所持有股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾”。（三）其他承諾（三）其他承諾 本公司按照國家相關規定與所有內部董事、監事、高級管理人員均簽訂了勞動合同和保密與不競業協議，規定董事、監事、高級管理人員在任職期間須遵守本公司的保密制度、履行保密職責，且非經本公司書面同意，絕不公開披露或以其他任何形式對他人泄露本公司的任何商業機密；不得從事任何與本公司生產經營范圍構成同業競爭的任何活動，包括獨立或者參與投資、經營及以任何身份與名義有償或者無償地參與或協助任何第三人與本公司構成同業競爭的活動；離職后承擔不競業義務

207、的期限為自正式離職之日起 3 年。截至本招股說明書簽署日，未發生任何違反上述協議和承諾的事項。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-71 第六節 業務與技術 一、發行人主營業務及設立以來的變化情況 第六節 業務與技術 一、發行人主營業務及設立以來的變化情況 公司的主營業務為變壓器專用設備及組件的設計、開發、制造、銷售、服務，自設立以來，公司的主營業務未發生變化。公司的主要產品為變壓器專用設備及組件。變壓器專用設備包括鐵芯剪切設備、繞線設備、油箱設備、絕緣件加工設備、工裝設備等，共二十多個品種、近百種規格，組件產品為片式散熱器。公司專用設備產品集成了機械、信息、自動控制、軟件編程等多

208、項技術，產品的自動化程度高、精度高、效率高，整體技術水平在國內變壓器專用設備行業處于領先地位，大多數產品填補國內空白，部分產品達到國際先進水平。二、發行人所處行業基本情況 二、發行人所處行業基本情況 根據中國證監會頒布的上市公司行業分類指導的規定，公司所屬的行業為“C7 機械、設備、儀表”大類下的“C76 電器機械及器材制造業”中類下的“C7615 電工器械制造業”小類。根據國民經濟行業分類（GB/t4754-2002），公司所屬行業為“36 專用設備制造業”大類下“366 電子和電工機械專用設備制造”中類下的“3661 電工機械專用設備制造”（以下簡稱“電工專用設備”）小類。具體的框架圖如下

209、：（一）行業監管體制和行業政策 1、行業監管體制和行業主管部門（一）行業監管體制和行業政策 1、行業監管體制和行業主管部門 電工專用設備行業市場化程度較高，企業面向市場自主經營，實行行業自律管理，目前歸口中國電器工業協會電工專用設備分會管理，政府職能部門不專用設備制造業 電子和電工機械專用設備制造其他 電子工業專用設備制造 電工機械專用設備制造 電工機械專用設備制造 其他 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-72 以行政手段進行干預。協會對行業的管理按照社會團體規定執行，主要負責對行業及市場進行研究，對會員企業提供公共服務，進行行業自律管理以及代表行業會員向國家有關部門提出發展意

210、見和建議。公司是電工專用設備分會副理事長單位，全國電工專用設備標準化技術委員會理事長單位。國家技術質量監督檢驗檢疫總局及各級地方機構負責質量監督。2、主要法規及產業政策 2、主要法規及產業政策（1）國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要 十一五規劃指出，要努力突破核心技術，提高重大技術裝備研發設計、核心元器件配套、加工制造和系統集成的整體水平，在輸配電等領域研制一批對國家經濟安全、技術進步、產業升級有重大影響和帶動作用的重大技術裝備。在超高壓輸配電設備領域，掌握500kV 直流和 750kV 交流輸配電關鍵設備制造技術，開發 1000kV 特高壓交流和800kV 直流輸配電成套設備。（2）關于

211、加快振興裝備制造業的若干意見 2006 年 6 月，國務院頒布關于加快振興裝備制造業的若干意見指出：建設和完善一批具有國際先進水平的國家級重大技術裝備工程中心，初步建立以企業為主體的技術創新體系；逐漸形成重大技術裝備、高新技術產業裝備、基礎裝備、一般機械裝備等專業化合理分工、相互促進、協調發展的產業格局；同時將開展 1000kV 特高壓交流和800kV 直流輸配電成套設備的研制，全面掌握 500kV 交直流和 750kV 交流輸配電關鍵設備制造技術作為主要任務，實現重點突破；鼓勵重大裝備制造企業集團在集中力量加強關鍵技術開發和系統集成的同時，通過市場化的外包分工和社會化協作，帶動配套及零部件生

212、產的中小企業向“專、精、特”方向發展，形成若干各有特色、重點突出的產業鏈。（3）裝備制造業調整和振興規劃（20092011）2009 年 5 月，國務院頒布裝備制造業調整和振興規劃，明確裝備制造業是為國民經濟各行業提供技術裝備的戰略性產業，要通過加大技術改造投入，增強企業自主創新能力，大幅度提高基礎配套件和基礎工藝水平，堅持發展整機與提高基礎配套水平相結合，鼓勵主機生產企業由單機制造為主向系統集成為主，并將振興特高壓輸配電作為主要任務，以特高壓交直流輸電示范工程為依托，以交流變壓器、直流換流變壓器、電抗器、電流互感器、電壓互感器、西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-73 全封閉組

213、合電器等為重點，推薦 750kV、1000kV 交流和800kV 直流輸配電設備自主化。（4）國家中長期科學和技術發展規劃綱要（20062020）2006 年 2 月，國務院頒布國家中長期科學和技術發展規劃綱要，明確重點研究開發大容量遠距離直流輸電技術和特高壓交流輸電技術與裝備、間歇式電源并網及輸配電技術、電能質量監測與控制技術、大規?；ヂ撾娋W的安全保障技術、西電東送工程中的重大關鍵技術、電網調度自動化技術、高效配電和供電管理信息技術和系統。綱要同時指出，提高裝備設計、制造和集成能力，以促進企業技術創新為突破口，通過技術公關，基本實現高檔數控機床、工作母機、重大成套技術裝備、關鍵材料與關鍵零部

214、件的自主設計制造。（二）行業發展現狀 1、電工專用設備行業介紹（二）行業發展現狀 1、電工專用設備行業介紹 電工專用設備行業是為電器工業提供特種工藝設備的行業，是電工企業技術創新、產品開發、提高質量、提高效率、節能降耗的物質基礎，產業地位非常重要。電器工業 35 個專業幾乎都需要用電工專用設備，特別是變壓器、電機行業，60%以上的工藝裝備都是專用設備。電工專用設備按用途分類可分為 10類，主要包括：發電機專用設備、變壓器專用設備、電瓷專用設備、電機專用設備、絕緣材料專用設備、工業蓄電池專用設備、電線電纜專用設備等。根據中國電器工業協會電工專用設備分會資料，電工專用設備制造業經過近 30 年的發

215、展，工業總產值從 1980 年的 800 余萬元發展到 2008 年的 43.54 億元，呈現出持續增長的良好態勢，并逐漸向科技含量高、資源消耗低、質量不斷提高的方向發展；國產設備占據主導地位，市場占有率占 80%以上，形成了一批具有較強競爭力的優勢企業，2008 年行業前十名企業經濟指標完成情況如下表：單位：萬元 序號 單位名稱 銷售收入出口 交貨值 主營業務 序號 單位名稱 銷售收入出口 交貨值 主營業務 1 無錫市梅達電工機械有限公司 58,3913,445漆包機 2 合肥神馬科技股份有限公司 29,3056,765盤絞機、框絞機、箔絞機、弓絞機 3 江蘇亞威機床有限公司 39,0121

216、1,118數控轉塔沖床、折彎機 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-74 4 西安啟源機電裝備股份有限公司 24,2237,963橫剪線、縱剪線、箔繞機、立繞機 4 西安啟源機電裝備股份有限公司 24,2237,963橫剪線、縱剪線、箔繞機、立繞機 5 上海鴻得利重工股份有限公司 17,4033680500 型框式絞線機、630 型型框式絞線機 6 南京藝工電工設備有限公司 14,7872,402電工機械產品、擠出機 7 上海南洋電工器材有限公司 13,5123,680高速編織機 8 中山凱旋真空技術工程有限公司 10,1454780干燥設備、澆注設備、浸漆設備、真空熱處理、真空

217、機組 8 中山凱旋真空技術工程有限公司 10,1454780干燥設備、澆注設備、浸漆設備、真空熱處理、真空機組 9 龍口中際電工機械有限公司 9,693833嵌線機、整形機、綁扎機、繞線機 10 蕪湖電工機械有限公司 5,874-沖槽機、成纜機 資料來源：中國電器工業協會電工專用設備分會主辦的電工專用設備信息，上述企業中從事變壓器專用設備生產的只有啟源股份、中山凱旋真空技術工程有限公司（以下簡稱“中山凱旋”），分列變壓器專用設備行業第一位、第二位。當前電器工業正進入新一輪快速增長期，產業結構加速調整，新工藝新技術加速更新，企業技術改造不斷深化，為電工專用設備制造業的發展提供了良好的機遇。電工專

218、用設備必須進一步提高技術水平、產品質量和制造工藝才能滿足電工企業節能降耗、提高效率、裝備更新、技術升級的需要。2、變壓器專用設備行業介紹 2、變壓器專用設備行業介紹（1）國內變壓器專用設備行業概況 我國變壓器專用設備行業是與變壓器行業同步發展的。上世紀 80 年代前，我國變壓器專用設備行業技術水平總體上比較低，除繞線設備外，其他專用設備都沒有專業生產廠，主要采用比較簡單的自制設備和單機手動或半自動設備生產。90 年代以后，國內大型變壓器廠引進了相當數量的專用設備，以全自動鐵芯剪切設備為代表，使變壓器的生產效率和產品質量有了明顯的提高。國內變壓器專用設備廠通過吸收、消化，開始走向專業化和自主研發

219、的道路。近年來，我國加大電源建設和電網建設的投資力度，對變壓器行業產生巨大需求，進而推動了變壓器專用設備行業迅速發展，自主創新能力不斷增強，技術實力大幅提高，生產規?？焖贁U大，涌現出啟源股份、中山凱旋等優勢企業，整體技術水平達到或接近國際先進水平。隨著國內變壓器技術的不斷升級、市場需求的持續擴大以及國內企業在國西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-75 際市場競爭力的提高，我國變壓器專用設備行業未來發展空間巨大，并將朝著精細化、集約化和規?；姆较虬l展。（2）國際變壓器專用設備行業概況 上世紀 50 年代，隨著電力工業的發展，歐美等發達國家的變壓器專用設備行業開始快速發展，60 年

220、代后，在國際市場上逐步形成了德國的海因里希喬格公司和斯托博格公司、瑞士的杜波伊公司等知名企業的壟斷格局。80 年代后，歐美等發達國家的市場趨于飽和，而亞洲等新興市場的需求開始快速增長，國際知名企業一度壟斷了新興市場。90 年代初，隨著中國電源建設和電網建設的快速發展，以啟源股份為代表的中國變壓器專用設備企業迅速崛起，逐步打破了國際知名企業的市場壟斷，憑借自主創新和成本優勢，中國變壓器專用設備企業目前已經成為國際市場上強有力競爭者，并形成了持續增長的良好態勢。（三）市場前景及供求狀況（三）市場前景及供求狀況 變壓器專用設備及組件的發展取決于變壓器的需求，變壓器作為電網輸配電的重要設備，其市場需求

221、與電力建設息息相關，電力行業的快速發展將直接帶動變壓器專用設備及組件的發展。近年來，國家加大了電力建設，電力行業發展迅速，變壓器專用設備及組件需求旺盛。1、電力行業大發展是促進變壓器專用設備行業持續高速增長的根本動力 1、電力行業大發展是促進變壓器專用設備行業持續高速增長的根本動力（1）電源建設持續增長 自 2002 年電力緊缺以來，在國家和地方政府的推動下，電源建設大規模展開。2003-2008 年中國電力裝機容量持續快速增長，從 2002 年底的 3.57 億千瓦增加到 2008 年底的 7.92 億千瓦，年均投產 7,000 萬千瓦。2009 年 4 月 16日，我國電力裝機容量突破了

222、8 億千瓦，年底達到 8.6 億千瓦，同比增長 8.59%。我國電源建設進入快速發展時期。目前，我國人均電力擁有量水平仍然很低，為 0.6 千瓦/人。發達國家為1-3 千瓦/人，美國約 4 千瓦/人。根據中國電力報2005-2030 年電力需求預測及發展戰略研究預測，2010 年我國電力裝機容量預計達到或超過 9.2 億千瓦，2020 年達到 16.5 億千瓦。根據該預測，2010-2020 年期間，我國電力裝機容量年平均新增 7,300 萬千瓦。電源建設的大規模展開將對變壓器產生巨大西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-76 的需求。2001-2030 年中國電力總裝機容量年中國

223、電力總裝機容量0500001000001500002000002500002001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年E2015年E2020年E2030年E0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%發電設備裝機容量（萬千瓦）增長率（）（2）電網建設大力投入 我國電力建設長期以來一直受“重發輕輸”政策的嚴重影響，導致輸配電和發電的結構嚴重失衡，2005 年前二者的投入比例關系約為 4：6，2007 年前二者的投入比例關系約為 4.5：5.5，而目前發達國家輸配電和發電資產的投入比例大約為 6：4（數據來源：電器工業2008 年

224、第 8 期）。隨著電網投資比重的逐步增加，過去電源投資規模過大、增速過快、比例過高的發展嚴重失衡的狀況逐步得到改善，截至 2009 年 7 月底，220kV 及以上輸電線路達到 37.5 萬公里，電網規模超過美國，已躍居世界第一位，但仍不足以滿足我國日益擴大的電能需求。2003年年-2009年我國電網建設投資情況年我國電網建設投資情況0.001000.002000.003000.004000.005000.002003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年數據來源：中國電力聯合會0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%

225、40.00%電網建設投資額(億元）增長率 2008 年 11 月，國網公司和南網公司分別在原“十一五”規劃的投資額基西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-77 礎上大幅上調投資計劃，國網公司計劃未來 23 年內電網投資 1.16 萬億元，南網公司計劃未來兩年電網投資 900 億元左右。電網建設的持續投入為相關變壓器專用設備及組件創造了廣闊市場空間。（3）特高壓電網未來前景廣闊 特高壓電網建設方面，國網公司以推進特高壓電網示范工程為重點，全面啟動特高壓電網的建設，2020 年前后，將建設形成交流特高壓“四橫六縱”多受端的網架。根據國家電網“十一五”電網規劃及 2020 年展望以及國家

226、電網辦【2008】1 號關于轉變電網發展方式、加快電網建設的意見，國網公司強調“全力推進電網發展方式的轉變，加快建設以特高壓電網為骨干網架、各級電網協調發展的堅強國家電網?！?。在“十二五”、“十三五”期間，國網公司計劃全面發展特高壓電網，形成以華北、華中、華東為核心，聯結各大區電網、大煤電基地、大水電基地和主要負荷中心的堅強網架。到 2020 年，國網公司計劃建成特高壓交流變電站 53 座，變電容量 3.36 億 kVA，線路長度 4.45 萬公里；建成直流輸電工程 38 項，輸電容量 1.91 億千瓦，線路長度 5.23 萬公里；特高壓及跨區、跨國電網輸送容量達到 3.73 億千瓦。2009

227、 年 1 月，總投資約 58 億元的我國首個特高壓輸配電工程晉東南-南陽-荊門 1,000 千伏交流特高壓交流試驗示范工程投入商業運營，標志著我國在特高壓核心技術和設備國產化上取得了重大突破。國網公司以此為起點開始整體推進特高壓電網建設。據預測，到 2020 年特高壓交流加直流輸電線路的總投資約為 4,060 億元，其中交流輸電線路 2,560 億元，直流輸電線路 1,500 億元（數據來源：電器工業2008 年第 8 期）。特高壓電網為高精度、高效率、大噸位的變壓器專用設備以及高質量組件的發展提供了機遇。（4）城市電網改造力度加大 根據國網公司及南網公司的“十一五”規劃，在“十一五”期間，城

228、市電網改造計劃投資總額 4,899 億元，其中國網公司投資 3,786 億元，南網公司投資 1,113 億元，重點對 31 個直轄市、省會城市和計劃單列市的電網進行建設和改造。主要包括對現有城市電網中 500kV、220kV 和 110kV 線路和變電站的設備更新和改造；突出抓好北京、上海等特大城市的電網建設，在中心市區建設220kV西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-78 和 500kV 變電站，保證特大城市供電安全。鑒于政府對城市電網的安全越來越重視，預計“十二五”期間，國內大中城市的電網改造力度將進一步加大。電源建設、電網建設、電網改造的蓬勃發展，帶動變壓器制造行業的良好發

229、展，并為變壓器專用設備及組件提供了前所未有的機遇。2、變壓器行業的快速發展直接帶動變壓器專用設備及組件持續高速增長 2、變壓器行業的快速發展直接帶動變壓器專用設備及組件持續高速增長（1）變壓器行業快速發展 近幾年，隨著國家電源建設、電網投資的力度不斷加大，變壓器行業呈現爆發性增長，2003 年全國變壓器總產量為 3.8 億 kVA，2009 年達到 13 億 kVA，年復合增長率為 21.01%，下圖為 2003 年2009 年我國變壓器產量情況：2003年年-2009年我國變壓器產量情況年我國變壓器產量情況0.002.004.006.008.0010.0012.0014.002003年200

230、4年2005年2006年2007年2008年2009年數據來源：中國變壓器行業信息網（億kVA）隨著我國發電廠投產高峰的到來，電網建設將進入全面推進西電東送、南北互供和全國聯網實現更大范圍資源優化配置的新階段。變壓器的升級換代、電網建設的持續投入尤其是大容量輸電線路建設、城鄉電網進一步改造等給變壓器企業帶來巨大商機。同時考慮到國家產業支持政策的利好消息，保守預計“十二五”期間，國內變壓器行業年增長率仍將保持在 15%左右。2008 年，我國 220kV 及以上變壓器的需求量達到 2.54 億 kVA，2009 年2010 年220kV及以上變壓器需求量將分別達到3.05億、3.63億kVA。預

231、計220kV及以上輸電網建設仍將高速增長，因此 220kV 以上高電壓等級的變壓器發展空間仍然巨大，尤其是特高壓電網具有容量大、距離長、損耗低等明顯優勢，是電網的未來發展趨勢，這為高精度、高效率的橫剪線、縱剪線以及大噸位繞線機等專用設備發展提供了較大機遇，作為國內技術水平最高的變壓器專用設備西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-79 提供商，本公司將在未來的競爭中處于明顯優勢。（資料來源：電器工業 2009年第三期、電器工業2010 年第二期）（2）國家對變壓器節能的強制要求，將擴大高端變壓器專用設備的市場需求 中華人民共和國節約能源法明確規定“國家實行節能目標責任制和節能考核評價

232、制度，將節能目標完成情況作為對地方人民政府及其負責人考核評價的內容”，國家進一步加大了對節能環保的推動力度。2006 年 7 月 1 日起實施的配電變壓器的能效限定值及節能評價值的強制性國家標準已將部分能耗高的變壓器生產廠家淘汰出局。而從 2010 年 7 月 1 日起，要求更高的目標能效值標準將開始實施，S11 型變壓器將取代 S9 型，變壓器廠家將再次面臨節能的強制要求。而變壓器的節能需要通過專用設備的工藝改進和技術更新來實現，國家對變壓器能耗標準的提高，將擴大市場對高端變壓器專用設備的需求。S11 型變壓器與 S9 型相比，空載損耗平均下降 30%，年運行成本平均下降11.68%。國內現

233、有手動、半自動鐵芯加工設備尚能滿足 S9 型疊鐵芯變壓器鐵芯的加工，但由于半自動鐵芯加工設備不能實現 V 沖、沖孔連續加工，無法滿足S11 型變壓器鐵芯低能耗要求。S11 型變壓器鐵芯必須經全自動鐵芯剪切設備加工，公司現有橫剪線完全滿足 S11 型變壓器疊鐵芯加工的需要。為了滿足 S11型卷鐵芯變壓器鐵芯的剪切要求，公司研制開發了國內第一條步進卷鐵芯數控繞制生產線，專門剪切疊積式卷鐵芯結構 S11 型及以上級變壓器的鐵芯。目前，國內仍有大量 S9 型變壓器在電網運行，按照國家節能的強制要求，這將為公司的剪切設備帶來較大的市場需求。公司作為國內最大的變壓器專用設備制造商，近年來積極順應市場需求，

234、加大自主創新力度，開發出了一系列更節能、更環保的高端設備。如公司推出的帶縱橫向步進剪切功能的橫剪線（含氣動和電動），剪切的變壓器鐵芯能夠降低空載損耗 15%-25%，按 2008 年全國變壓器產量 11 億 kVA 計算，如果有 50%的變壓器生產廠家采用上述新技術，一年可降低空載損耗超過 15 億千瓦時。而目前公司是國內提供帶縱橫向步進剪切功能的橫剪線（含氣動和電動）的龍頭企業，國家對變壓器節能的強制要求將進一步鞏固公司市場的領先地位。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-80 3、國際市場發展空間廣闊 3、國際市場發展空間廣闊 根據美國能源信息署國際能源展望 2008數據顯示，

235、全球輸配電市場在今后 20 多年內將保持較快的增長，2007 年2030 年全球電力市場累積投資將達 13.6 萬億美元，目前全球最大的輸配電市場在亞太地區，占全球的 39%，其中中國和印度是全球最為看好的兩大市場。美國能源信息署國際能源展望2006的數據顯示，2030 年全世界用電量將達到 30.12 億 kWh，全世界發電裝機容量增加到 63.49 億 kW。（1）歐美市場 目前美國約有 5,000 余家大小發電廠，輸電網長達 23 萬公里，其多數輸電網已有半個世紀的歷史，面臨輸電設施不足及老化問題。據設在加州的美國電力研究院估計，更新美國的電力網需要 500 億至 1,000 億美元的投

236、資。法國凱捷集團的研究報告表明，目前歐洲正面臨電力供應的短缺威脅，其原因在于電站的建設跟不上電力消費需求的增長。報告稱，2030 年之前歐洲國家至少需要投資 7,000 億歐元用于電力建設，目前已落實或可預見的投資與之相比還有約 30%的缺口。歐美電力設備的更新和巨大的電力需求，將給變壓器專用設備和組件市場提供巨大機會。（2）印度市場 印度作為人口僅次于中國的新興經濟體，最近 10 年來 GDP 增長一直保持在7-9%左右。印度國內的電力非常缺乏，各地限電頻繁。據中國電力網，印度每西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-81 年電力產出與需求之間的缺口為 9%至 13%，電力短缺已成

237、為阻礙印度經濟進一步發展的重要原因。為此，印度政府制定了一個規模龐大的電力發展計劃。根據印度政府此前設定的目標，在 2008 年2012 年，印度計劃建造裝機容量達7,800 萬千瓦的電廠，預計總投資高達 1,000 億美元。印度國內的工業基礎較弱，機電設備生產能力較低。根據印度重工業部的數據，印度電力設備年生產能力為 700 萬千瓦，產能缺口在 350 萬千瓦以上。本公司受益于印度市場電力設備的巨大需求，憑借產品良好的性價比，近年來在印度市場的競爭優勢明顯，報告期內出口印度的產品收入呈上升趨勢。（3）俄羅斯市場 近年來，俄羅斯國家電網在變電容量、輸電線路等方面與中國存在較大差距。截止 200

238、7 年底，俄羅斯國家電網擁有 220kV 以上變電容量 1.39 億 kVA，僅為中國的十分之一。俄羅斯國家電網所有電壓等級變電容量約 6 億 kVA，擁有 220kV 及以上輸電線路 14.37 萬公里，而中國國家電網 110kV 以上總容量達16 億 kVA，220kV 及以上輸電線路 36.48 萬公里。2009 年 7 月 9 日，俄羅斯國家電網公司與中國光彩事業集團簽署經貿合作備忘錄，邀請中國電力設備企業參與改造俄羅斯電網。俄羅斯電網改造工程將持續 10 年，涉及金額 1,000 億美元，未來俄羅斯市場的巨大需求，為國內變壓器專用設備及組件提供商提供了較大的機遇。（4）巴西市場 巴西

239、是拉丁美洲面積最大的國家，也是拉美第一經濟大國。隨著經濟的發展和電力需求的增加，電力缺口進一步加大。根據巴西基礎設施和基礎工業協會數據：為保障電力供應，到 2020 年巴西要增加裝機 8,500 萬 kW，對電力工業投資 820 億美元，年均投資 50 億美元。近幾年來，憑借明顯的性價比優勢，公司產品成功銷往全球 41 個國家和地區。公司與國外著名廠商 ABB、SIEMENS、AREVA 的進行了廣泛的接觸與合作，提升了公司業績并獲得了顯著的市場聲譽。目前，SIEMENS 在 5 個國家的工廠、ABB 在 7 個國家的工廠、AREVA 在 5 個國家的工廠都是啟源股份的客戶。報告期內，公司出口

240、銷售情況如下：單位：萬元 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-82 序號 各大洲2010 年 16 月2009 年 2008 年 2007 年 序號 各大洲2010 年 16 月2009 年 2008 年 2007 年 1 亞洲 1,031.382,632.764,093.07 2,270.852 南美洲1,204.571,039.42 703.36 51.933 北美洲0.00 597.91 0.00 0.004 歐洲 447.59 343.711,709.18 189.495 非洲 138.37 199.54 448.61 1,905.446 大洋洲160.94 0.00 9

241、46.08 0.00 合 計合 計2,982.854,813.347,900.30 4,417.71全球電力工業的快速發展將帶動變壓器專用設備及組件的旺盛需求，這為公司變壓器專用設備未來在國際市場的發展奠定了基礎。4、未來市場容量 4、未來市場容量（1）變壓器專用設備 根據中國電器工業協會統計，2006 年起我國變壓器專用設備產品市場隨著國內變壓器制造產業的發展，市場需求量也在迅速增長，2009 年銷售收入突破8 億元，近三年來行業平均增長率超過 25%。據中國電器工業協會預測，在國家宏觀經濟保持平穩發展的背景下，通過電網建設大提速和舊設備升級改造等因素的強有力拉動，在“十二五”期間預計國內變

242、壓器專用設備行業年增長率仍將保持在 20%以上，行業發展前景廣闊，到 2015 年，國內變壓器專用設備行業累計市場容量超過 90 億元，年均市場容量約為 15 億元。國際市場方面，2010 年至 2015 年國際變壓器專用設備市場累積容量為 45 億美元，從我國變壓器專用設備出口形勢判斷，若我國產品國際市場占有率能夠達到 10%，則每年出口變壓器專用設備 0.9 億美元，2010 年至 2015年累計為 4.5 億美元，約合 30 億人民幣。（資料來源：電器工業2009 年我國變壓器專用設備行業發展報告）（2）變壓器組件 變壓器散熱器的類型主要有波紋油箱、片式散熱器和冷卻器三大類，通常容量在

243、1001600kVA 的 1035kV 小型變壓器采用波紋油箱，利用油箱的波翅進行散熱，容量在 800250000kVA 的 10750kV 大型變壓器采用片式散熱器作為冷卻裝置，根據容量的不同又分為固定式片式散熱器和可拆式片式散熱器，部分 500750kV 電壓等級的特大型變壓器采用強油風冷裝置（冷卻器）作為散熱器。其中片式散熱器的市場需求最大，占總比例的 85%以上。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-83 根據變壓器的市場需求分析，變壓器市場仍將保持 15%左右的增長，按目前的配套比例測算，未來幾年國內片式散熱器的每年需求量 12 萬噸以上。（四）進入本行業的主要障礙 1、

244、變壓器專用設備（四）進入本行業的主要障礙 1、變壓器專用設備（1）技術壁壘 變壓器專用設備制造業是技術密集型行業，集成機械、信息、自動控制、軟件編程等技術，具有高度的復雜性、系統性和特殊工藝性。變壓器專用設備都是非標準設備，需要同時具備設計、開發、加工、裝配、檢測的能力。新進入企業很難在短時間內掌握這些技術和具備這些能力。另外，變壓器專用設備還需要對變壓器的生產工藝十分了解和熟悉，而這些工藝對于變壓器生產企業來說屬于商業機密，很難獲得。本公司作為最早從事變壓器專用設備研發、生產的企業之一，經過數年的發展，與國內外著名變壓器企業建立了良好的合作關系，掌握了先進的行業技術，具有豐富的行業經驗，新進

245、入者在很長一段時間內很難達到這一水平。（2）人才壁壘 變壓器專用設備行業是光機電一體化集成應用，需要大批掌握先進系統控制軟件、裝備機械、系統工程集成等領域的高素質、高技能以及多學科性的專業人才。同時，售后服務和產品的長期維護對變壓器專用設備供應商至關重要，企業需要具備大量具有豐富的實踐經驗的技術人才。另外，企業還需要大批對客戶需求、生產工藝以及產品特征深入了解，并具備豐富經驗的技術和市場營銷人才。（3）客戶對品牌依賴度高 由于現代電力系統已經構成了互聯大電網，運行情況極其復雜，安全穩定性要求非常高，而系統運行的可靠性和穩定性直接依賴于輸配電設備，輸配電設備的可靠性和穩定性的提高則直接依賴于專用

246、設備對產品加工的質量。近年來，國內重要變壓器廠商為了滿足電力系統的高標準要求，對于參與招投標的各家制造商的產品在以往運行的業績提出了嚴格的考核要求。此外，變壓器廠商對于售后服務和產品長期維護也有著特殊的要求。因此，客戶對品牌依賴度高也是進入本行業的主要障礙。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-84 2、變壓器組件 2、變壓器組件（1）資金壁壘 片式散熱器由于整體毛利率相對較低，若投入規模較小，則無法發揮規模效應，生產成本高，利潤無法保證。要充分發揮規模效應，保持競爭力，新進入企業需引進先進的設備以及建設（或租用）標準廠房，一次性投入資金較大；同時，片式散熱器行業相比專用設備行業，

247、銷售回款較慢，進入企業需有足夠的流動資金作保障。（2）客戶對品牌依賴度高 由于片式散熱器銷售對象也是變壓器生產廠商，電力行業的特點決定了變壓器生產企業對品牌依賴高，新入者初期很難獲得客戶的信任。（五）行業技術水平及技術特點 1、變壓器專用設備行業技術水平及技術特點（五）行業技術水平及技術特點 1、變壓器專用設備行業技術水平及技術特點 變壓器專用設備的技術發展是與國內變壓器技術發展同步進行的。我國的變壓器制造技術經過了引進、消化吸收的階段，現已達到自主研發、自主創新時期，變壓器的電壓等級和單臺容量已達到雙百萬級。近幾年，我國變壓器專用設備行業水平通過技術攻關取得長足的進步，目前國內一流的變壓器專

248、用設備生產企業的主要產品技術水平已接近或達到國際先進水平，能夠滿足中國變壓器行業的發展要求，同時國內變壓器專用設備已實現批量出口參與國際市場競爭。由于無明顯技術優勢，國外的繞線設備已基本退出國內市場；國內鐵芯剪切設備的精度、速度和功能等也基本達到國際先進水平，國外廠商的鐵芯剪切設備的市場占有率正日益降低。變壓器專用設備呈現以下技術特點：（1）專業性強。變壓器專用設備是變壓器生產的“母機”，是變壓器的質量性能和升級換代的重要保障，變壓器專用設備的開發應用僅限于變壓器制造行業，具有相當強的專業性。變壓器專用設備的技術研發必須緊緊圍繞提高變壓器的技術性能、生產效率等開展。（2）工藝要求高。變壓器生產

249、工藝比較復雜，且各個生產企業均有不同的工藝要求。為實現變壓器的技術升級，變壓器專用設備提供商必須深刻了解和熟悉變壓器生產工藝，以滿足其對專用設備的要求。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-85（3）技術集成度高。變壓器專用設備科技含量較高，技術集成度高，涉及機械、信息、自動控制、軟件編程等多項技術領域，這對專用設備生產廠家的人才儲備和技術實力提出了極高的要求。2、變壓器專用設備的技術發展趨勢 2、變壓器專用設備的技術發展趨勢 變壓器專用設備是變壓器行業技術創新、提高產品質量和效率、增加生產能力不可缺少的基礎裝備。因此，變壓器專用設備必須順應變壓器行業的發展。（1）變壓器的發展趨勢

250、 向特大容量、超高壓和特高壓方向發展 我國電網建設特別是特高壓電網建設的目標是增強輸配電能力，要求輸配電線路的電壓等級越來越高，變壓器發展的趨勢是向超高壓、特高壓方向發展，單臺容量越來越大，電壓等級越來越高。向節能化、小型化、低噪音、高阻抗、防爆型發展 目前，變壓器是輸配電行業中的耗能大戶，據權威部門統計，我國變壓器的總損耗占系統總發電量的 10%左右，如損耗每降低 1%，每年可節電上百億千瓦時。能源發展“十一五”規劃對節能降耗明確提出了具體目標，推廣節能型變壓器勢在必行，節能型變壓器市場發展空間巨大。（2）變壓器專用設備的發展趨勢 為適應變壓器向特大容量、超高壓和特高壓發展的方向，提高變壓器

251、的運行可靠性、抗短路能力，并降低損耗及噪音、降低重量，變壓器專用設備制造商必須研究開發適用于大型變壓器鐵芯加工工藝的大片寬、大長度、重復定位及自動理料功能的剪切設備、高電壓大容量大型繞線設備、超高壓特高壓電瓷加工設備、大型精密絕緣件加工設備、超大型電抗器線圈繞制包封設備以及相關的大型工裝設備等，以滿足新型輸配電設備的研制與生產的需要。為制造高效、節能、環保型變壓器提供新型專用設備。高效節能變壓器研制是配電變壓器發展的主要方向，近年來已出現了新節能材料、新生產工藝的各種解決方案，如非晶合金材料鐵芯、超導材料線圈以及 S11 型、S13 型變壓器工藝技術。新技術的推廣，推動著適應該工藝生產技術設備

252、的技術提升。滿足新型鐵芯工藝的縱橫步進斜接縫、環形步進接縫、立體鐵芯剪切技術、非晶合金高柔軟度、高硬度特性的變壓器鐵芯剪切技術、高速全自動線圈繞制技西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-86 術、高壓箔式線圈繞制技術、超導線圈繞制技術及各類新型工藝工裝技術等必將得到長足發展。不斷提升技術含量，提高設備自動化水平，向多功能、高效率方向發展。（六）行業利潤水平變動趨勢及變動原因（六）行業利潤水平變動趨勢及變動原因 低噸位的臥式繞線機以及片式散熱器等由于技術門檻相對較低，產品功能差異不大，隨著進入企業的增多，競爭趨于激烈，而新進入者往往以低價格的競爭策略搶占市場，因此這些產品的價格會逐漸

253、下降，毛利率逐漸趨于正常水平?？v剪線、橫剪線以及大噸位的繞線設備、絕緣加工中心等由于技術門檻高、工藝復雜，市場相對集中，近幾年利潤水平比較穩定，用于生產高壓、超高壓、特高壓變壓器的高端專用設備的利潤水平高于市場整體利潤水平。不斷提高產品的技術水平、提升產品的附加值是保持競爭力的關鍵因素。公司將進一步加大技術投入，擴大現有的技術優勢，提高在高端產品領域的市場占有率和現有的利潤水平。（七）行業經營模式（七）行業經營模式 由于變壓器專用設備需根據變壓器生產廠商的工藝要求、技術要求等進行開發、設計，從前期的方案設計、到中期產品安裝調試以及后期的運行維護，都需要專業的技術支持和服務，存在較高的技術壁壘，

254、同時專用設備種類較多，工藝復雜、專業性強。因此，本行業大部分企業都實行按訂單生產的模式，并結合客戶的專項需求進行定制開發，然后組織生產。另外，市場信譽和完善的服務體系在本行業中極為重要，往往也是客戶采購時考慮的重要因素，多數企業都建立了相對完善的銷售和售后服務體系，為客戶提供售前、售中到售后的全面技術支持和服務。企業間的競爭更多體現在技術實力上，快速有效地將產品設計、制造、安裝調試、操作培訓、維修服務等方案結合在一起對企業來說至關重要。（八）行業周期性、季節性及區域性特征（八）行業周期性、季節性及區域性特征 本公司業務的客戶對象主要是變壓器生產廠商，其產品市場的需求與宏觀經濟發展呈現正相關關系

255、，與國家電力工業的發展息息相關，具有一定的周期性。當國民經濟呈現快速發展勢頭時，電力需求上升，對輸配電設備的需求上西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-87 升，反之，當國民經濟停頓不前，電力需求下降，輸配電設備的需求也同時萎縮。與輸配電行業的周期性相比，電工專用設備行業有一定的滯后性，基本規律是電廠建設先行，然后是輸配電網建設，接著是輸配電設備生產，輸配電設備的需求變化決定變壓器專用設備的需求。本公司專用設備和片式散熱器業務無明顯的季節性和區域性。（九）影響行業發展的有利和不利因素 1、有利因素（九）影響行業發展的有利和不利因素 1、有利因素（1）國家產業政策優先支持裝備制造業，

256、鼓勵大力發展自主品牌，將大力促進輸配電設備行業及其上游行業變壓器專用設備的發展 裝備制造業是為國民經濟各行業提供技術裝備的戰略性產業，國務院裝備制造業調整和振興規劃提出要實現裝備制造業平穩增長，依托高效清潔發電、特高壓輸變電、科技重大專項等十大領域重點工程振興裝備制造業。公司生產的變壓器專用設備作為變壓器生產的“母機”，是服務于輸配電行業的基礎裝備，將受益于國家對裝備制造業的大力支持。（2）電力工業大發展促進電工專用設備持續高速增長，具體詳見本節二“發行人所處行業基本情況”之“（三）“市場前景及供求狀況”。（3）國家節能降耗政策加大變壓器專用設備高端產品的需求 國家目前加大了對節能環保行業的推

257、動力度，變壓器的節能降耗已是勢在必行，而變壓器的節能關鍵要通過變壓器專用設備的工藝改進和技術更新來實現，長期來看，生產節能型變壓器的精度高、自動化程度高的高端專用設備市場空間巨大。2、不利因素 2、不利因素（1）變壓器專用設備行業客戶都集中在電力行業，受宏觀經濟變動影響較大，宏觀經濟的不景氣將直接影響下游客戶的需求。（2）由于專用設備行業要求的技術水平高，技術綜合性較強，整體水平的提升需要相關配套行業的協調發展。由于我國機械加工技術與國際相比仍相對落后，整體配套能力不強，對本行業的發展有一定的制約作用。（3）行業近年來的快速發展吸引了一批新進入者，在技術含量相對低的繞西安啟源機電裝備股份有限公

258、司 招股說明書 1-1-88 線設備等領域競爭日趨激烈，行業新入者往往依靠低價格占領市場，預計在未來的一段時間內技術門檻相對較低的設備領域市場競爭將進一步加劇。（十）發行人所處行業與上下游之間的關聯性 1、上游行業發展狀況對本行業的影響（十）發行人所處行業與上下游之間的關聯性 1、上游行業發展狀況對本行業的影響 本公司上游行業屬于競爭性行業。本公司生產用鋼材、鋁材等基礎性原材料、零部件及元器件等可以通過外購及外協加工從國內得到充足供應；生產過程中所用到的某些關鍵元器件可從國外廠商的中國代理處得到充足供應。本行業受上游的制約較小。2、下游行業發展狀況對本行業的影響 2、下游行業發展狀況對本行業的

259、影響 電力行業是變壓器專用設備及組件最重要的應用行業，變壓器制造廠商是變壓器專用設備及組件的最大需求方。高電壓等級、節能環保的變壓器等輸配電設備在我國特高壓電網建設中需求巨大，高精度、高效率的橫剪線、縱剪線以及大噸位的繞線機等專用設備未來發展空間廣闊。作為國內技術水平最高的變壓器專用設備提供商，本公司持續加大技術創新和資金投入，在未來的競爭中仍將處于明顯優勢。三、行業競爭格局及發行人在行業中的競爭地位（一）行業競爭格局 三、行業競爭格局及發行人在行業中的競爭地位（一）行業競爭格局 1、變壓器專用設備、變壓器專用設備 經過多年的發展，我國變壓器專用設備行業在行業規模、技術水平等方面都有了長足的進

260、步，市場競爭也日趨激烈，行業內主要參與企業包括行業龍頭啟源股份，以及中山凱旋、山東巨力、濟南一機床、天威卓創等企業。啟源股份作為七院電工專用設備技術的繼承者，長期從事變壓器專用設備的研究開發，具有堅實的技術基礎及卓越的研發、生產能力，行業競爭優勢突出，一直是行業的領跑者，市場占有率長期以來穩居國內行業第一位?？傮w而言，我國變壓器專用設備行業的競爭特點主要表現為以下方面：第一，雖然我國變壓器專用設備生產企業數量較多，但規模結構不甚合理，技術水平參差不齊，產品差異化不明顯，提供高端產品的企業較少；西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-89 第二，我國變壓器專用設備行業正在經歷市場競爭國

261、際化、產品逐步國產化的過程。近年來，變壓器專用設備行業通過加大科技投入力度，技術水平和產品性能取得長足進步，已經接近或達到國際先進水平，而國內產品價格僅相當于國外同類產品的 1/3-1/2 左右，我國變壓器專用設備已具備與國外同類產品競爭的能力；第三，我國變壓器專用設備行業大多數企業產品結構單一，配套生產能力不強，只能生產變壓器工序中一個或幾個環節所需的專用設備。能提供全系列專用設備的企業較少。2、片式散熱器、片式散熱器 片式散熱器由于技術門檻相對較低，產品功能差異不大，競爭趨于激烈。公司行業內的競爭對手主要為保定多田冷卻設備有限公司、河北華豐工業集團有限公司、沈陽天通電力設備限公司、門科電力

262、設備（昆山）有限公司等。（二）公司在行業中的市場份額及變化情況 1、變壓器專用設備（二）公司在行業中的市場份額及變化情況 1、變壓器專用設備 變壓器專用設備包括鐵芯剪切設備、繞線設備、真空干燥設備、油箱設備、絕緣件加工設備、工裝設備等，除真空干燥設備外，其他專用設備公司均已生產，公司是變壓器專用設備制造商中產品品種最齊全的廠家，目前國內尚無企業具備相同或相似的產品鏈。公司的主要競爭對手分布在變壓器專用設備各個細分產品中，具體如下：序號 產品 名稱 國內主要生產企業 國外主要生產企業 啟源股份市場占有率 序號 產品 名稱 國內主要生產企業 國外主要生產企業 啟源股份市場占有率 1 橫剪線 尚無其

263、它企業生產同檔次設備 德國喬格公司、比利時索能公司 國內市場占有率 50%以上，位居行業第一位 2 縱剪線 上海華瑞、沈陽電工、漢江機床 德國喬格公司，由于價格是本公司同類產品的 4倍，90 年代后，國內基本不再進口 國內市場占有率 50%以上，位居行業第一位。3 箔繞機 上海洪驊 瑞士 TUBOLY、意大利 LAE，90 年代后，國內少有進口國 內 市 場 占 有 率 約40%，位居行業第一位4 立繞機 山東巨力、保定卓創、濟南一機床 90 年代后，國內少有進口國內市場占有率約 35，位居行業第一位 5 臥繞機 上海杰陳、上海洪驊、濟南中大、山東巨力 90 年代后，國內少有進口國 內 市 場

264、 占 有 率 約25%，位居行業第一位 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-90 資料來源：電器工業2010 年第 2 期2009 年我國變壓器專用設備行業發展報告。公司生產的硅鋼帶縱剪生產線和硅鋼片橫剪生產線代表國內最高水平，國內其他公司的生產線在剪切速度、剪切寬度、剪切精度、自動化程度等方面與公司產品存在較明顯的差距，公司在國內獨家提供剪切寬度 1250 毫米的高速（120 米/分，150 米/分）縱剪線，900 型變壓器鐵芯氣動橫剪生產線（以下簡稱“900 型氣動橫剪線”）、400 型變壓器鐵芯電動數控橫剪生產線（以下簡稱“400型電動橫剪線”）、600 型變壓器鐵芯電動數

265、控橫剪生產線（以下簡稱“600 型電動橫剪線”）以及縱橫混合剪生產線等，產品自動化程度高，國內其他公司的產品目前仍處于手動、半自動化狀態，無法與公司形成競爭。目前國內繞線設備競爭較為激烈，主要體現在技術門檻相對較低產品的價格競爭，提供大噸位產品的公司具備較強的競爭優勢。由于國內企業提供的設備具備明顯的性價比優勢，國外企業已基本退出國內市場競爭。國內較具規模的企業除本公司外主要有上海洪驊變壓器設備有限公司、山東巨力電工設備有限公司、保定天威卓創電工設備科技有限公司、濟南一機床集團有限公司等。公司與競爭對手相比，在大噸位的高端產品和產品的規格種類上具有明顯優勢。公司生產的波紋油箱在國內自動化程度最

266、高，是國內唯一能夠實現波紋油箱波翅成型、剪斷折彎、波翅端頭自動封焊的企業，銷售對象主要是國內外大型變壓器廠商，目前主要競爭對手是德國喬格公司。在絕緣件加工中心設備方面，公司目前的主要競爭對手是南京四開電子企業有限公司、濟南一機床集團有限公司，上述兩家公司雖然掌握了相關技術，但其生產的加工中心設備在機床加工能力、主軸轉速和功率、工件固定方式、環境保護、軟件性能、數控系統的可靠性、刀庫管理及自動換刀裝置等方面在滿足多種絕緣件加工方面尚有差距。在真空干燥設備方面，公司產品尚未涉足該領域，中山凱旋目前在國內處于領先地位。2、片式散熱器 2、片式散熱器 依托公司自身的技術優勢、品牌優勢以及銷售渠道優勢，

267、公司片式散熱器產品自 2005 年投產到今，近三年市場份額穩步提升。公司的片式散熱器被中國西電、特變電工、天威保變等國內大、中變壓器廠商在電壓等級 110kV、220kV、西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-91 330kV、500kV、750kV 的變壓器或電抗器上采用，并出口德國、烏克蘭、智利、阿聯酋、印度、沙特等國家，產品質量已達到國內領先水平，2008 年公司片式散熱器被評為西安市名牌產品。從目前的生產能力看，公司僅次于保定多田冷卻設備有限公司（產能約10,000 噸），居國內第二位，市場占有率約為 10%。2009 年 12 月，公司片式散熱器第三條生產線順利投產，使公

268、司片式散熱器的產能達到了 10,000 噸。公司已生產完成國內單組中心距最大、片數最多、重量最大的片式散熱器。2009 年12 月，公司片式散熱器成功用于武廣高速鐵路專線，2010 年 1 月，公司被武廣高速鐵路專線的牽引變壓器供應商臥龍電氣集團股份有限公司評為 2009 年度“優秀供應商”稱號。（三）主要競爭對手簡要情況 1、變壓器專用設備（三）主要競爭對手簡要情況 1、變壓器專用設備（1）德國海因里希喬格公司：成立于 1948 年，是目前國際一流的變壓器專用設備制造企業之一。喬格公司制造的設備有：特殊用途機床；用于帶材精整的縱剪，修邊和檢查線；卷料包裝線；橫剪和堆垛線；變壓器鐵芯生產線；變

269、壓器波紋油箱和散熱器生產線。近年來，由于國內變壓器專用設備制造企業的崛起，加之其服務滯后、配件價格昂貴，喬格公司目前除了大型橫剪線偶有銷售外，其他產品已經淡出國內市場。（資料來源：http:/、電器工業2010 年第 3 期）（2）比利時索能公司：成立于 1924 年，是總部位于布魯塞爾的家族企業，公司致力于專業的客戶定制的板金工業產品，主要產品有：打孔機、變壓器剪切線、沖孔設備、縱剪線。（資料來源：http:/ 1994 年，是設計、制造專用設備的專業化企業，主要產品有：臥式繞線機、立式繞線機、線圈干燥壓緊裝置、鐵芯翻轉臺、線圈套裝平臺等。（資料來源：http:/）西安啟源機電裝備股份有限公

270、司 招股說明書 1-1-92（5）保定天威卓創電工設備科技有限公司：是保定天威保變電氣股份有限公司直屬子公司。公司近五十年來一直從事變壓器及電工機械專用設備，光機電一體化成套設備、變壓器配套設備、排油防爆注氮式變壓器滅火裝置和端子箱、控制箱等的設計、制造、銷售；電氣系統的設計、安裝、調試、維修、技術咨詢、技術轉讓。（資料來源：http:/）2、變壓器組件 2、變壓器組件（1）保定多田冷卻設備有限公司：由河北保定天威集團、三菱電機株式會社、三菱電機（中國）有限公司三家合資興建的公司，引進三菱電機、日本多田電機的冷卻器、散熱器制造技術、生產工藝及設備，生產油浸式和氣體絕緣變壓器用冷卻裝置。年產能約

271、 1 萬噸，可生產 460 毫米、520 毫米片寬的油浸式片式散熱器，主要向天威保變和日本三菱公司供應。（2）河北華豐工業集團有限公司：由中國兵器工業集團公司原河北華豐機械廠改制重組的大型二類企業，公司主要生產變壓器組件（包括變壓器用片式散熱器、風冷卻器、風扇、蝶閥、流量指示器、壓力釋放閥、有載開關等）和壓焊鋼格柵板兩大系列產品，年產能約 8,000 噸。（3）沈陽天通電力設備限公司：是變壓器用散熱器的專業生產公司，其生產的彈性片式散熱片是國內外首創的專利產品，主要產品是片寬規格 520 毫米片式散熱器和彈性散熱器，年產能約 6,000 噸。（4）門科電力設備（昆山）有限公司：德國獨資企業，成

272、立于 2008 年，生產變壓器用片式散熱器，主要生產片寬規格 520 毫米，主要供應 500KV 以上變壓器用散熱器，年產能約 6,000 噸。（四）公司的競爭優勢 1、可持續的自主創新能力（四）公司的競爭優勢 1、可持續的自主創新能力（1）研發實力雄厚，自主創新能力強 公司是原機械工業部批準設立的“機械工業電工專用設備工程技術研究中心”，是國家級高新技術企業、陜西省企業技術中心。公司共有技術人員 105 人，其中高級工程師 31 名，享受國務院特殊津貼專家 2 人，陜西省有突出貢獻中青年專家 1 人，西安市突出貢獻專家 2 人，在國內變壓器專用設備領域技術實力最強，公司核心技術人員多次榮獲省

273、部級以上西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-93 科技獎項。如姜群曾多次榮獲中國機械工業科技進步二等獎，2005 年 8 月起享受國務院特殊津貼專家，2009 年 4 月被國家人力資源社會保障部、國務院國資委評為“中央企業勞動模范”；呂學忠享受國務院特殊津貼專家，其負責研制的變壓器箔式線圈繞制機和變壓器波紋油箱生產線等均屬國內首創，填補國內技術空白；薛彥俊所負責研發的產品曾多次榮獲中國機械工業科技進步二等獎，2007 年 5 月獲“中國鋁業杯”首屆中央企業青年創新獎優秀獎。多年來，公司一直把培養、吸引和凝聚人才作為公司的主要任務之一，制定實施了一系列培養、引進、穩定人才的人力資源

274、制度，凝聚了一支國內最高水平的變壓器專用設備研發隊伍，保證了公司快速發展對人才的需求。（2）健全的研發機制 公司建立了完善有效的技術創新組織體系，技術委員會負責技術、研發的決策、評審，技術研發中心負責研發的組織和協調，專業項目組負責項目的具體實施。公司堅持“跟蹤調研消化吸收創新領先再創新”的技術創新路徑與原則，以市場為導向，緊跟國際前沿技術，始終保持行業技術領先優勢。同時，公司制訂了形式多樣的人才激勵政策和績效考核制度，高度重視對研發人員的再培養，提高研發人員的積極性，為公司技術創新提供了保障。（3）科研成果轉化能力強 公司擁有突出的技術成果轉化能力。公司根據行業技術的最新發展動態，儲備了一系

275、列符合行業技術發展方向的產品技術，并根據市場需求，通過技術推廣、產品推介等方式，先后推出了一系列擁有自主知識產權、國內首創、國際先進的新產品。具體如下：序號 產品類別 產品名稱 技術水平產品特點 序號 產品類別 產品名稱 技術水平產品特點 1 鐵芯剪切設備HJX(D22)-400 型變壓器鐵芯電動數控橫剪生產線 國內首創 生產效率高、性能穩定、節能 2 鐵芯剪切設備HJX(D22)-600 型變壓器鐵芯電動數控橫剪生產線 國內首創 生產效率高、性能穩定、節能 3 鐵芯剪切設備DJX(3)-1250 硅鋼帶縱橫混合剪切生產線 國際首創 生產效率高、性能穩定 4 繞線設備 BRJ(S1)-700

276、型數字箔式線圈繞制機 國內首創、國際領先 繞線精度大幅提高、節能 5 繞線設備 BRJ(S1)-1000 型數字箔式線圈繞制機 國內首創、國際領先 繞線精度大幅提高、節能 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-94 6 繞線設備 BRJ(S1)-1400 型數字箔式線圈繞制機 國內首創、國際領先 繞線精度大幅提高、節能 7 繞線設備 BRJ(S2)-1000 型全數字箔式線圈繞制機 國內首創、國際先進 雙層箔式圈繞制機、繞線精度大幅提高、節能 8 繞線設備 BRJ(S2)-1400 型全數字箔式線圈繞制機 國內首創、國際先進 雙層箔式圈繞制機、繞線精度大幅提高、節能 9 繞線設備

277、GBR-150/1500 型高壓箔繞機 國內首創、國際先進 自動化程度高、具有自動焊接功能、可以采用鋁箔替代銅導線，大幅降低材料成本 10 繞線設備 WRJ(Y)35/3100 型帶壓緊臥繞機 國內首創、國際先進 國際最大噸位、結構合理、系統剛性好 11 繞線設備 80 噸繞線繞紗機 國內首創 國內最大噸位 12 繞線設備 45 噸鋼平臺立式繞線機 國內首創、國際先進 國際最大噸位 13 工裝設備 TR14-40 變壓器立式鐵芯粘帶綁扎機 國內首創 自動化程度高，大大減小變壓器運行過程中鐵芯的震動，降低噪音。2、國內領先、國際先進的技術優勢 2、國內領先、國際先進的技術優勢（1）核心技術擁有自

278、主知識產權 公司通過持續的技術創新，目前擁有電工硅鋼帶縱剪技術、電工硅鋼片橫剪技術、變壓器線圈立式繞制技術等 9 項變壓器專用設備制造核心技術，打破了國外公司的技術壟斷。上述核心技術均為公司自行研制、開發，擁有自主知識產權，處于國內領先地位且大多數為國內首創，并達到國際先進水平。在國內，公司主導產品技術水平最高、精度最高、自動化程度最高、可靠性強、承載噸位最大，公司生產的硅鋼帶縱剪生產線和硅鋼片橫剪生產線代表國內最高水平，是國內唯一能生產剪切寬度 1,250 毫米的高速（120 米/分，150米/分）縱剪線，900 型氣動橫剪線、400 型電動橫剪線、600 型電動橫剪線以及縱橫混合剪生產線的

279、企業；是國內唯一能實現波紋油箱波翅成型、剪斷折彎、波翅端頭自動封焊的企業；同時也是國內唯一能生產 45 噸立式繞線機、35 噸帶壓緊裝置臥式繞線機、80 噸電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備等的企業。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-95 公司大部分主導產品已達到或接近國際先進水平，憑借著良好的性價比優勢，目前產品已遠銷美國、葡萄牙、波蘭、俄羅斯、印度、巴西、土耳其等 41個國家和地區。公司設計開發的大型電力電抗器線圈數控卷制機、BHX900 變壓器鐵芯數控橫剪線等產品獲得國家火炬計劃項目證書；900 型變壓器鐵芯數控橫剪生產線、超大型電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備、餅

280、式順磁電抗器鐵芯雙 L 剪切生產線、BX1-33 絕緣件加工中心等產品獲得國家重點新產品證書；BJ34-90型總線控制的全功能剪切線、超大型電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備等產品獲得機械工業科學技術進步二等獎。截至本招股說明書簽署日，公司已獲得了變壓器鐵芯橫剪線沖孔裝置、變壓器鐵芯片電動伺服剪切裝置、數控絕緣件加工中心真空吸盤裝置等 27 項專利，正在申請中的專利 11 項，其中發明專利 3 項、實用新型專利 8 項。（2）國家標準、行業標準的制定者，引領行業發展 公司擁有多位在國內變壓器專用設備領域具有重要影響的專家，并且一直主持或參與制定變壓器專用設備行業的相關標準，通過將產品關鍵性能

281、指標在國家標準和行業標準中體現，引領著行業技術的發展。近年來本公司主持或參與制定的電工專用設備行業國家標準（GB）和行業標準（JB）如下：序號 標準編號 名稱 備注 序號 標準編號 名稱 備注 1 GB/T23644-2009 電工專用設備通用技術條件 主持制定2 JB/T10918-2008 變壓器專用設備硅鋼片橫剪生產線 主持制定3 JB/T9658-2008 變壓器專用設備硅鋼片縱剪生產線 主持制定4 GB/T2900.39-2009 電工術語 電機、變壓器專用設備 參與制定5 JB/T9679-2008 電瓷用真空練泥機 參與制定6 行業標準、待編號 變壓器用臥式繞線機 參與制訂7 行

282、業標準、待編號 瓷絕緣子干法數控修坯機 參與制訂3、齊全的產品線 3、齊全的產品線 公司為國內最早自主開發制造變壓器專用設備的企業之一，是國內唯一能為客戶提供系列成套設備的廠家，國內市場占有率最高，也是全球變壓器專用設備制造商中產品品種最齊全的廠家之一。齊全的產品線使公司能為客戶提供“一站式”服務，能夠滿足大中小型各西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-96 類變壓器生產廠商的需求，提高了公司對客戶的吸引力，增強了公司的議價能力和抗風險能力，使公司的業務保持平穩較快發展。4、豐富的客戶資源 4、豐富的客戶資源 目前國內變壓器生產廠家包括跨國公司在華企業約 1800 余家，其中較大規

283、模的變壓器生產廠家約 300 余家，經過多年的積累，本公司與其中的大部分廠家都建立了長期穩定的合作關系，如：ABB、AREVA、SIEMENS、TOSHIBA、天威保變、中國西電、特變電工等，同時，近年來，公司通過在國際市場不斷開拓，已在全球 41 個41 個國家和地區積累了豐富的客戶資源。為公司保持變壓器專用設備市場的領先地位奠定了牢固的基礎。豐富的客戶資源和強大的銷售網絡為公司業績的持續增長、市場份額的不斷擴大提供了保障。5、強大的品牌優勢 5、強大的品牌優勢 七院始建于 1951 年，是新中國成立后建立最早的大型綜合設計院之一，是國內較早從事電工專用設備研究、設計的科研院所。七院研制開發

284、出了國內第一條變壓器鐵芯縱剪線、變壓器鐵芯橫剪線以及第一臺變壓器立式繞線機、箔式線圈繞制機等，在行業內享有崇高聲譽。公司自成立以來繼承了原七院在變壓器專用設備領域的技術、研發優勢，秉承“創新成就未來”的核心理念，一直專注于變壓器專用設備的設計、研發，通過嚴格的質量控制、持續的技術創新，公司已成為行業內最負盛名、市場占有率最高的國內企業，具備了與國際一流企業競爭的優勢。2005 年 9 月，啟源牌硅鋼片（數控）橫剪生產線生產設備（XBJ 系列）被評為西安市名牌產品；2007 年 10 月，SDRI 啟源牌 XBJ 系列硅鋼片（數控）橫剪線被評為陜西省名牌產品；2008 年 11 月，“SDRI”

285、牌變壓器用片式散熱器（PCH-N/520 系列）被評為西安市名牌產品；2008 年 12 月，被認定為陜西省著名商標；2009 年 3 月，公司被中國電器工業協會評為“中國電器工業最具影響力品牌”；公司硅鋼片（數控）橫剪生產線 XBJ 系列、箔式線圈繞制機 BR114、立式繞線機 BR222.30、變壓器硅鋼片縱剪生產線 XBJ1-05/05、臥式繞線機 BR41/42 系列被中國電器工業協會評為“質量可信產品”；2009 年 6月，公司數控硅鋼帶縱剪線取得歐盟 CE 安全認證證書；2010 年 2 月，在由商務部、國資委授權中國電器工業協會進行的我國電工行業信用體系評價活動中，西安啟源機電裝

286、備股份有限公司 招股說明書 1-1-97 公司被評為國內變壓器專用設備行業唯一一家 AAA 級信用企業。6、規模與成本優勢 6、規模與成本優勢 公司在國內變壓器專用設備領域居于龍頭地位，市場占有率穩居第一，生產規模大，產品品種全，規模效應明顯。公司生產工藝流程、產品技術經過長期優化，成本控制良好。7、區位優勢 7、區位優勢 公司地處陜西省西安市，是全國高等院校、科研院所最為集中的地區之一，也是科技部確定的 2010 年首批國家創新型試點城市。同時，西安市地處關中天水經濟區，該地區是國家西部大開發“十一五”規劃中確定的西部大開發三大重點經濟區之一，是我國裝備制造業的重要基地，已經形成門類齊全、具

287、有相當規模和技術水平的裝備制造業體系。區域優勢使公司外協加工及原材料供應得到充分保障；為公司的發展提供了充足的人才資源；使公司可享受到區域發展的一系列優惠政策。8、產業政策支持優勢 8、產業政策支持優勢 裝備制造業是為國民經濟各行業提供技術裝備的戰略性產業，國務院裝備制造業調整和振興規劃提出要實現裝備制造業平穩增長，國產裝備國內市場滿足率要穩定在 70%左右，在重大裝備研制上要取得突破，提高基礎配套水平；依托高效清潔發電、特高壓輸變電、科技重大專項等十大領域重點工程振興裝備制造業。公司生產的變壓器專用設備作為變壓器生產的“母機”，是服務于輸配電行業的基礎裝備，將受益于國家對裝備制造業的大力支持

288、。（五）公司競爭劣勢（五）公司競爭劣勢 1、現有生產條件難以滿足大型先進變壓器專用設備的制造要求。輸變電設備對電工專用設備的加工質量及精度的要求不斷提高，特別是特高壓輸變電設備、節能環保輸變電設備，需要更高端的精密加工設備。公司現有的生產條件，已不能完全滿足先進變壓器專用設備大型化、精密化、自動化的制造要求。2、先進高端的檢測、試驗設備不足，部分檢測試驗過程要依靠外部協作完成，已不能滿足新一代高新技術專用設備產品的批量檢測要求。3、目前公司缺少先進的開發軟硬件平臺及仿真分析平臺，對研發質量與研西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-98 發效率產生不利影響，現有開發方式已不能更好滿足

289、高新技術專用設備的研制要求。公司擬使用本次募集資金建設電工專用設備生產擴建項目和電工專用設備研發中心項目，改善生產條件，增加高端設備，提升公司整體研發實力，適應公司進一步發展的需要，彌補上述競爭劣勢。四、發行人的主營業務情況（一）主要產品的基本情況 1、變壓器專用設備 四、發行人的主營業務情況（一）主要產品的基本情況 1、變壓器專用設備（1）剪切設備 變壓器生產企業需要將成卷的硅鋼片通過專門的鐵芯剪切設備將其剪切成一定形狀、大小的鐵芯片，硅鋼帶剪切又分為縱向剪切和橫向剪切，鐵芯剪切設備也就相應分為硅鋼帶縱剪生產線和硅鋼片橫剪生產線。硅鋼帶縱剪生產線 硅鋼帶縱剪生產線（以下稱縱剪線）是將成卷的硅

290、鋼帶分切成一定寬度的硅鋼帶，然后按一定的卷取張力卷繞成卷材的生產加工設備。國內高自動化、高精度的縱剪線都是本公司首創，公司現有的產品是目前國內技術水平最高、速度最快、寬度最寬、功能最全、控制系統最先進、產品系列最全的硅鋼帶縱剪線，是集驅動技術、現場總線技術、液壓、氣動技術、精密機床技術、硬質合金制造技術、精密模具制造技術為一體的高新技術產品，可完成大中小型變壓器硅鋼帶的縱向剪切。根據剪切速度可分為 50 米/分鐘、80 米/分鐘、120 米/分鐘、150 米/分鐘線四種，開卷機最大承載 10 噸，寬度可從 30 毫米到 1,250 毫米無級剪切，長度可進行定長剪切、累計剪切。西安啟源機電裝備股

291、份有限公司 招股說明書 1-1-99 縱剪線的主要特征如下：主要用途 主要用于將成卷的硅鋼帶分切成一定寬度的硅鋼帶，然后按一定的卷取張力卷繞成卷材的專用設備。應用領域 廣泛應用于家電、食品、包裝、建材、電工等金屬板材加工行業，目前主要用于變壓器鐵芯硅鋼帶的剪切。產品特點 采用了國際先進的“拉剪”工藝，剪切毛刺小，尺寸精度高；剪切速度 0150 米/分可調；滾剪主軸的系統剛度和形位公差精度高；選用先進的國際知名品牌可編程序控制器，實現全線邏輯控制，增加了系統的穩定性和可靠性，人機交互操作,實現定長剪切、累計剪切，剪切速度顯示以及故障報警顯示等。市場占有率 位居國內行業第一名，高速（120 米/分

292、，150 米/分）硅鋼帶縱剪生產線國內尚無其他公司生產，公司產品占據領先地位。典型客戶 ABB、SIEMENS、AREVA、特變電工、天威保變、中國西電、江蘇華鵬、上海電氣、江西人民輸配電股份有限公司、山東魯能等 技術水平 是集驅動技術、現場總線技術、液壓、氣動技術、精密機床技術、硬質合金制造技術、精密模具制造技術為一體的高新技術產品，處于國內領先水平，并達到國際先進水平。自主創新技術 自主知識產權的專用剪切控制程序軟件，實現剪切速度 0150 米/分無級調速；送料、接料裝置自動化程度高,提高生產效率 60%；開卷機與收卷機采用獨創的液壓分配系統，實現卷筒準確的漲縮；其回轉采用閉環控制系統，實

293、現精確的速度匹配；采用專門定制的硬質合金材料和獨創的加工工藝，保證刀具刃磨一次剪切硅鋼帶長度達到 10 萬米以上，且毛刺小于 0.02 毫米。設備組成 上料小車、開卷機、活動導向裝置、縱剪機、邊料卷取機、張緊裝置、收卷機、下料裝置、液壓系統、氣動系統和電氣控制系統等部分組成 獲得榮譽 2007 年獲得中國電器工業協會頒發的質量可信產品；2009 年取得歐盟產品 CE 安全認證證書。所處生產階段 批量生產階段 產品系列 按開卷機所裝載的重量、最大剪切寬度、最大剪切速度可分為：ZJX(5)-1000/50、ZJX(5)-1000/80、ZJX(5)-1000/120、ZJX(5)-1250/120

294、、ZJX(10)-1250/120、ZJX(10)-1250/150 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-100 硅鋼片橫剪生產線 硅鋼片橫剪生產線（以下簡稱“橫剪線”）是對經過縱剪的硅鋼料卷進行橫向剪切，橫剪過程包括開卷機放料、送料機定長送料、沖孔、沖缺口、剪切、理料等步驟。近幾年來，為適應高壓、超高壓、特高壓變壓器鐵芯工藝發展和變壓器節能要求，公司研制開發的具有去鐵芯片前后尖角剪切技術、縱橫向步進搭接鐵芯剪切技術、低損耗步進接縫卷繞式鐵芯生產技術、電抗器順磁鐵芯剪切技術、電動伺服剪切技術、高動態同步拉料技術、自動堆垛理料技術等，均為國內首創、國際先進。公司現有的產品系國內技術

295、水平最高、剪切精度最高、剪切寬度最寬、自動化程度最高、產西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-101 品系列最全的硅鋼片橫剪生產線，是加工高壓、超高壓、特高壓變壓器鐵芯片的專用設備。根據剪切硅鋼片的寬度可分為 400 型（剪切寬度 40-440 毫米）、600 型（剪切寬度 60-640 毫米）、900 型（剪切寬度 90-920 毫米）。硅鋼片橫剪線主要特征如下：主要用途 用于變壓器、電抗器硅鋼片剪切。應用領域 變壓器、電抗器、電機制造企業以及專門加工變壓器鐵芯的工廠。產品特點 剪切效率高、噪音低、耗能低。先進的中心定位理料方式、方便的人機交互操作、強大的Profibus集散式控

296、制系統?？v橫向步進剪切功能使生產的變壓器空載損耗、運行噪音大大降低。市場占有率 位居國內行業第一名，900 型橫剪線、400 型電動橫剪線、600 型電動橫剪線等高端設備國內無其它公司生產，公司產品處于領先地位。典型客戶 ABB、SIEMENS、AREVA、特變電工、天威保變、中國西電、江蘇華鵬、上海電氣、江西人民輸配電股份有限公司、山東魯能等 技術水平 橫剪線是集驅動技術、現場總線技術、液壓、氣動技術、精密機床制造技術、硬質合金制造技術、精密模具制造技術為一體的高新技術產品，自主創新，處于國內領先水平，并達到國際先進水平。已獲得2項專利技術。自主創新技術 近年來研制成功的電動橫剪400型和6

297、00型生產線，其最大的優點是沖剪效率大大提高，帶孔片型的剪切效率提高了70%以上，節能高效?；诳偩€控制的全功能橫剪線具有自動理料功能、去鐵芯片前后尖角功能、數字定位功能，實現了高速、高精度剪切；自主知識產權的變壓器鐵芯片型專用剪切控制程序軟件，運行可靠，功能齊全，并且能實現遠程故障診斷；自主研制的專用硬質合金刀具可實現刃磨一次剪切100萬次以上、毛刺小于0.015毫米；專門研制的變壓器鐵芯片沖孔裝置使沖孔時毛刺小于0.02毫米；去鐵芯片前后角功能，能夠滿足所有的大型變壓器鐵芯片型剪切的要求。設備組成 設備由上料車、開卷機、送料機、沖孔沖床、尖角沖床、V型沖床、剪床、出料臺、理料機、堆料車、氣

298、動系統、電氣控制系統等組成。獲得榮譽 1、BHX900 型變壓器鐵芯數控橫剪線獲國家級火炬計劃項目證書；2、900 型變壓器鐵芯數控橫剪生產線獲國家重點新產品證書；3、餅式順磁電抗器鐵芯雙 L 剪切生產線獲國家重點新產品證書；4、900 型變壓器鐵芯數控橫剪生產線獲科技型中小企業技術創新基金立項證書；5、硅鋼片（數控）橫剪生產線 XBJ 系列獲中國電器工業協會質量可信產品；6、硅鋼片（數控）橫剪線 XBJ 系列獲陜西省名牌產品；7、橫剪生產線 XBJ 系列獲西安名牌產品；8、XBJ34-90 型總線控制的全功能剪切線獲中國機械工業聯合會科技進步二等獎。所處生產階段 批量生產階段 西安啟源機電裝

299、備股份有限公司 招股說明書 1-1-102 產品系列 按剪切寬度可分為：HJX（DXX）-400、HJX（DXX）-600、HJX（DXX）-900。卷鐵芯變壓器生產線是公司近年開發的用于剪切卷鐵芯變壓器鐵芯的剪切設備，卷鐵芯變壓器是一種小型配電變壓器，與斜剪對接疊片式變壓器相比，具有損耗小，易于批量生產等特點。為了滿足節能型卷鐵芯變壓器生產要求，公司獨創了步進卷鐵芯數控繞制生產線，專門剪切疊積式卷鐵芯結構 S11 型及以上級變壓器的鐵芯。（2）繞線設備 公司生產的繞線設備主要有 LRJ 系列立式繞線機、電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備、WRJ（Y）系列臥式繞線機、WZR 系列自動排線繞線

300、機、BRJ系列箔式線圈繞制機，產品在技術上均處于國內領先、國際先進。立式繞線機 公司 LRJ 系列立式繞線機主要用于繞制高電壓、大容量的電力變壓器、電抗器等線圈，可繞制筒式、餅式、螺旋式變壓器、電抗器線圈。LRJ系列立式繞線機分為地坑式 LRJ、無地坑式 LRJ（W）兩類。LRJ 系列立式繞線機主要特征如下：主要用途 用于大中型變壓器、電抗器線圈的繞制。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-103 應用領域 大中型變壓器、電抗器制造企業。產品特點 三立柱對稱布局、三分傳動箱；花盤采用回轉支承加花盤防擺支撐的雙支承結構，有效的減小了花盤在繞線過程中的擺動；花盤升降與活動平臺開合具有互

301、鎖功能；整機具有安全操作保護功能。市場占有率 位居國內行業第一名，45 噸 LRJ 立式繞線機為國內當前最大噸位，國內無其他公司生產，公司處于領先地位。典型客戶 ABB、SIEMENS、TOSHIBA、特變電工、天威保變、中國西電、三變科技、上海電氣、哈空調、浙江正泰電氣、山東魯能等 技術水平 45 噸立式繞線機為國內目前最大噸位，35 噸、45 噸鋼平臺式立式繞線機為國際首創。該系列產品獲得三項專利技術。產品技術國內領先，國際先進。自主創新技術 三分傳動箱為專利技術，專門針對同步傳動和對稱布局的要求而設計；專門設計的安全保護裝置保障了線圈繞制和操作人員的安全；結構獨特的氣囊式導線張緊裝置保證

302、每根導線受力均勻，保護導線絕緣不受損傷。設備組成 設備主機由花盤升降傳動系統、活動平臺、立柱、電控系統等組成；設備輔機包括導線張緊裝置、放線架等。獲得榮譽 1、機械工業部科技進步二等獎；2、中國電器工業協會質量可信產品。所處生產階段 批量生產階段 產品系列 產品分有地坑式和無地坑式兩種形式，按載重分為；LRJ（W）-10、LRJ（W）-15、LRJ（W）-20、LRJ（W）-25、LRJ（W）-30、LRJ（W）-40、LRJ（W）-45。電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備 電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備就是按照工藝方法，根據電抗器容量、重量、電壓等級要求將導線、玻璃紗繞制成線圈，在繞

303、制過程中將環氧樹脂膠按工藝要求涂在導線及紗層中。2003 年公司研制成功國內首臺 40 噸電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備，并于2007年推出了國內首臺80噸電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備，以適應特高壓電網的需要。公司生產的該類設備屬國內首創，為目前國內外規格最大、功能最全、自動化程度最高。電抗器線圈全自動繞制（包封）成套設備的主要特征如下：西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-104 主要功能 主要用于各種干式空芯電抗器線圈的繞制（包封）。應用領域 應用于變壓器、電抗器、互感器制造企業。產品特點 繞線、繞紗在同一套設備上完成；縮短線圈繞制時間；實現了大螺距自動花繞功能，

304、提高了線圈的機械強度、電氣性能及外觀質量。市場占有率 位居國內行業第一名，噸位在 40 噸以上的產品，國內無其他公司生產，處于領先地位。典型客戶 上海傳奇、中國西電、特變電工、西安中揚、榮信股份等 技術水平 該設備是公司自主開發的產品，是國內生產的第一臺全自動干式空心電抗器生產設備，為國內外規格最大、功能最全、自動化程度最高。該產品為國內首創，達到了國際先進水平，已獲得二項專利技術。自主創新技術 采用高速定位、交流伺服等技術，實現線圈自動包封的花繞功能，集繞制、上膠、包封等功能為一體；花盤及驅動系統采用電子旋轉編碼器與機械計數器雙計數；排線、排紗機構采用伺服電機、滾珠絲杠、滾動直線導軌等傳動，

305、保證排線、排紗機構多次、反復繞制的位置精度；實現繞線、繞紗、花繞功能在同一套設備上完成；實現大螺距自動花繞功能，提高了線圈的機械強度、電氣性能及外觀質量。設備組成 花盤及驅動系統、排線、排紗機構、出線臂、移動式升降工作平臺、移動式玻璃絲架、移動式可升降放線架、電氣控制系統。獲得榮譽 1、國家重點新產品證書；2、國家火炬計劃項目證書；3、中國機械工業科學技術獎二等獎；4、中國機械工業勘察設計優秀工程獎二等獎。所處生產階段 小批量生產階段 產品系列 按噸位可分為：KRJ-10、KRJ-20、KRJ-30、KRJ-40、KRJ-80 臥式繞線機 臥式繞線機主要用于繞制筒式、餅式、螺旋式等電力變壓器、

306、電抗器等線圈。公司生產的 WRJ 系列臥式繞線機在繞線過程中能夠實現匝數、層數的記錄；實現線圈高度、張力等參數設定與顯示，大大提高了線圈質量，同時提高生產效率。在人機交互方面，采用觸摸西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-105 屏設定數據及監控機器運行的情況，能夠為用戶提供豐富的信息；線圈參數和歷史數據存取等功能使操作者更加便捷。卷繞采用交流變頻無級調速，使設備啟制動十分平穩。先進的復式計數器具有正、反向計數和數據斷電記憶功能，保證繞制的線圈匝數準確。壓緊裝置使繞線排列規整緊密，提高所繞線圈性能的穩定性。該類設備整體已躋身國際先進水平，該系列已有十幾種規格，國內廠家大量使用，并為

307、國際知名企業 AREVA 等選用，批量出口到印度、土耳其等國家。WRJ(Y)帶壓緊裝置臥式繞線機，屬臥式繞線機的高端產品。該系列所帶軸、徑向壓緊裝置，根據線圈的尺寸、位置的變化，隨動壓緊線圈并保持恒定壓力，提高了產品質量和工作效率。35 噸是當前國內最大噸位的帶壓緊裝置臥式繞線機，為國內領先、國際先進。WRJ(Y)系列臥式帶壓緊裝置繞線機主要特征如下：主要用途 用于制造筒式、螺旋式等電力變壓器、電抗器線圈。應用領域 大中型變壓器、電抗器生產企業。產品特點 自動化、標準化程度高，安全可靠性高、人機交互操作方式；設備具有高性價比，產品規格齊全。市場占有率 位居國內行業第一名，20 噸以上的產品，處

308、于領先地位。典型客戶 AREVA、特變電工、天威保變、中國西電、上海電氣、哈空調、云南變壓器電氣股份有限公司、北京電力設備總廠等 技術水平 35 噸規格的產品是目前國內最大的帶壓緊臥式繞線機，獲兩項專利技術。產品技術國內領先、國際先進。自主創新技術 首創的線圈軸向、徑向尺寸在線精確測量；國內首創的臥式繞線軸向、徑向壓緊裝置；國內最大的 40 噸組合式電動放線平車；國內首創地坑式層絕緣開卷機；自行開發的專用軟件，成熟穩定，是本設備的核心技術之一。設備組成 設備主機由主軸箱、花盤、尾座、橫梁、壓緊機構、液壓站、電控系統等組成；設備輔機包括升降工作臺、導線張緊裝置、電動移動式放線車等組成。獲得榮譽

309、中國機械工業科學技術獎三等獎；中國機械工業勘察設計協會優秀工程設計三等獎 中國電器工業協會質量可信產品。所處生產階段 批量生產階段 產品系列 分為帶壓緊、不帶壓緊兩種形式，按載重分為：WRJ（Y）-10、WRJ（Y）-20、WRJ（Y）-25、WRJ（Y）-30、WRJ（Y）-35。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-106 自動排線繞線機 自動排線繞線機在繞線過程中能夠實現自動排線，在減少操作者的工作量的同時提高生產效率、產品質量。主要用于中小型變壓器各種線圈的繞制，通用性較強，廣泛用于中小型油浸式、干式、非晶變壓器各種高壓線圈的繞制。自2002年開始，基于高精度、高效率、高自

310、動化方向，公司研制成功國內首臺具有單頭自動排線功能的自動繞線機；2004 年公司研制成功國內首臺雙頭自動排線繞線機；2006 年公司研制成功國內首臺應用于電力機車牽引變壓器線圈繞制的 6 噸雙頭自動排線機車線圈繞線機。公司生產的 WZR 系列自動排線繞線機根據繞制主機一次所繞制線圈數量可分為單頭、雙頭；根據繞制主機的載重分為 1 噸、2 噸、5 噸、6 噸。自動排線繞線機主要特征如下：主要用途 中小型油浸式、干式、非晶變壓器各種高壓線圈及機車牽引變壓器線圈的自動繞制；超導磁體線圈的自動繞制。應用領域 變壓器生產企業、機車生產企業、醫用超導磁體線圈生產。產品特點 自動排線機構裝有高精度光電編碼器

311、、能夠對繞制中的變壓器線圈實現精密計數；多種張力控制方式、多個輔機模塊，適用于多種線圈的繞制需要，產品規格齊全。市場占有率 位居國內行業第一名。典型客戶 俄羅斯 HANSA、阿聯酋 EURO GULF、土耳其 ELKIMA、沙特 UNITED、上海南橋變壓器廠等 技術水平 國內最早開發成功首臺自動排線繞線機，成功應用于機車牽引變壓器的生產。排線精度高、自動化程度高，產品技術國內領先、國際先進。獲兩項專利技術。自主創新技術 開發的專用軟件為本設備的核心技術之一；獨特的翻轉式尾架，國內首創。便于線圈在不卸模具狀態下，即可取下所繞線圈；西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-107 已獲一

312、項專利技術。設備組成 設備主機由主軸箱、床身、尾座、排線架、電控系統等組成；設備輔機包括層絕緣開卷機、導線張緊裝置、隨動式放線車、圓線放線架等組成。所處生產階段 批量生產階段 產品系列 分為單頭、雙頭兩種形式，按載重分為：WZR-1、WZR-2、WZR-5、WZR-6。箔式線圈繞制機 箔式線圈繞制機是繞制變壓器箔式線圈的專用設備。公司在國內率先研制成功該類設備，填補了國內空白。近年來，基于環保、節能、提高效率、增強設備運行穩定性、提升設備自動化智能化水平的需要，公司開發研制了國際首創的數字張力控制的箔式線圈繞制技術，并于2009年成功研制了首臺數字箔式線圈繞制機。BRJ 系列箔式線圈繞制機的主

313、要特征如下：主要用途 用于繞制中小型電力變壓器及電源變壓器箔式線圈，尤其適用于干式變壓器低壓線圈的繞制。應用領域 廣泛應用于電力變壓器及電源設備制造企業。產品特點 采用箔式線圈取代傳統的線繞線圈制造的變壓器，每臺變壓器可節約材料費用約 8%21%；采用直流數字控制張力技術，張力大小控制準確，保證繞制線圈質量穩定；無傳統的靠摩擦制動方式生張力所帶來的摩擦熱能量消耗，節能顯著。市場占有率 位居國內行業第一名。典型客戶 特變電工、天威保變、中國西電、德力西集團等 技術水平 箔帶及層絕緣張力技術國際領先，獲得兩項專利技術。自主創新技術 箔帶及層絕緣張力主動施加，其優點在于張力穩定，箔帶及層絕緣帶在卷繞

314、全過程均帶有張力，避免失去張力造成線圈松緊不一；西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-108 自主設計的張力控制器配以相應的驅動裝置保證層絕緣帶的張力穩定；張力系統可將產生箔帶張力而消耗的能量反饋給收卷機做動力補充，節能顯著，該技術處于國際先進水平。設備組成 由開卷機及糾偏裝置、送料裝置、去毛清潔裝置、糾偏傳感裝置、端絕緣放卷裝置、剪切裝置、自動焊接裝置、收卷裝置、控制系統、層絕緣放卷裝置、機架等部分組成 獲得榮譽 機械工業部科技進步三等獎；中國電器工業協會質量可信產品。所處生產階段 批量生產階段。產品系列 按繞制線圈的箔帶層數及寬度分為：BRJ-700、BRJ-1000、BRJ-

315、1400；雙層系列：BRJ(2)-1000、BRJ(2)-1400、BRJ(2)-1600。（3）油箱設備 波紋油箱生產線 該生產線是用于生產中小型全密封、免維護變壓器油箱的專用設備。1999 年公司首次研制成功BBX系列波紋油箱生產線，填補了國內空白。BBX 系列波紋油箱生產線的主要特征如下：主要用途 用于全密封中、小型配電變壓器波紋油箱的制造，也可用于制造電機殼體。應用領域 適用于變壓器、電機制造行業。產品特點 集機械、液壓、自動控制于一體的機電一體化的自動化生產線，全閉環控制、電子同步、電子凸輪控制，人機交互界面，優化的軟件控制系統。實現了包括波翅成型、剪斷折彎、波翅端頭和加強筋封焊等過

316、程的全自動生產。國內目前無其他廠家能夠生產相同自動化水平的波紋油箱生產線。典型客戶 正泰電氣、山東達馳、敘利亞 ELSEWEDY 公司和阿聯酋 GLOBAL、越南 HNK、CATMADG 公司等。技術水平 設備功能齊全、自動化程度高；國內領先、國際先進。自主創新技術 波翅成型機主油缸采用差動工作方式的液壓系統設計，大大降低了油泵站裝機容量，簡化了冷卻系統，節能顯著。獨特的調幅聯動機構設計，有效避免誤操作造成的設備損壞；剪彎機自動定位控制軟件，實現了不同波數、不同板長的波紋板的自動定位剪彎工序。設備組成 開卷機、波翅成型機、剪彎機、輸送軌道、油泵站、電氣控制系統、波翅端頭和加強筋自動焊接系統、油

317、箱組焊夾具等。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-109 獲得榮譽 中國機械工業科學技術獎二等獎；科技部列入“2005 年科技興貿計劃項目”。所處生產階段 批量生產階段 產品系列 按波紋板寬度分為：BBX-1300 BBX-1600。（4）絕緣加工設備 絕緣件加工中心 絕緣件加工中心適用于變壓器線圈壓板、墊塊等絕緣件的加工。YJX 系列絕緣件加工中心是公司為適應高壓、超高壓和特高壓新型變壓器對絕緣件的要求，自主研發絕緣件加工的設備，屬國內首創。絕緣件加工中心集銑、鉆、鏜、刨等于一身，并帶有刀庫，可實現自動換刀。它可以加工出各種不同形狀的變壓器絕緣件，包括平面、不同角度的斜面、斜孔

318、，能實現正、反面加工，也可實現兩臺機床的鏡像加工，采用高速電主軸使加工的絕緣件尺寸準確、表面光滑、無碳化現象。YJX 系列絕緣件加工中心的主要特征如下：主要功能 用于高壓、超高壓、特高壓變壓器絕緣件的加工。應用領域 適用于大、中型變壓器制造企業，可延伸到木工家具加工等行業。產品特點 實現計算機 CAD/CAM 的控制加工，加工精度高，減輕操作人員的勞動強度；一機多用，實現了銑、鏜、刨、鉆的組合式加工，提高了絕緣材料的利用率；加工效率高，由計算機自動設計刀具軌跡，實現 16 工位刀具的自動轉換、自動進給、自動加工等；工件表面光潔度高、尺寸精度好；具有高效除塵功能。典型客戶 ABB、AREVA、上

319、海電氣、哈空調、山東電力等。技術水平 國內領先、國際先進，已申請兩項專利技術。西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-110 自主創新技術 自主研發的后處理程序，與 CAD/CAM 實現無縫連接，更加人性化；具有自主知識產權的換刀程序穩定可靠，真正實現無人化操作；獨特的抗干擾措施，使得該設備可以在極其惡劣的環境下工作；采用獨特的真空吸附裝置，可吸附、固定新型、多孔的絕緣工件；采用水冷技術，使電主軸可長期穩定的工作；采用獨特的電子手輪實現手動精確定位。設備組成 由機座、工作臺、移動式龍門架、高速電主軸、自動換刀裝置、真空吸附系統、氣動系統、通風除塵系統、冷卻系統、CNC 控制系統等部分

320、組成。獲得榮譽 國家重點新產品證書；機械工業科學技術進步三等獎；第八屆機械工業優秀工程設計獎三等獎。所處生產階段 小批量生產階段。產品系列 按照工作臺面尺寸分為：YJX1-33/43、YJX-33/33、YJX-31/16。2、變壓器組件 2、變壓器組件 變壓器用片式散熱器主要用于變壓器在運行過程中所產生的熱量散發，起初應用于電壓等級 35KV、110KV 變壓器器身上，隨著散熱器產品技術和生產能力的提高，以及國際、國內對環保節能的要求，變壓器冷卻方式逐步向自冷式、高質量、高可靠、低成本、免維護、片寬 520 毫米方向發展，許多大容量、超高壓（330KV、500KV、750KV 等）變壓器、電

321、抗器產品也大量采用散熱器冷卻。國內散熱器制造企業多采用較為簡易、自動化程度不高的散熱器生產設備。公司 2005 年國內首家引進國際先進的滾壓成型生產線、集流管數控沖孔成套設備，并聯合國內焊接設備專業研究所成功開發研制了自動合片和組合點焊、縫焊設備，形成從開卷、滾壓成型、自動合片、自動焊接的全自動數控流水生產線，并建成技術工藝先進、自動化程度高、生產效率高、產品質量好的片式散熱器成型、焊接、前處理和涂裝生產線。憑借著強大的品牌及技術實力、先進的生產線以及良好的銷售渠道，公司的片式散熱器在短短幾年內，獲得客戶的認可，市場占有率逐年提高，目前位居行業前三位，公司生產的片式散熱器主要特點如下：主要功能

322、 用于高壓、超高壓、特高壓用變壓器的散熱。應用領域 主要用于大型變壓器的生產 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-111 產品特點 容油量小、幾何散熱面積大、內腔清潔度高、油漆漆膜厚度均勻、油漆附著力好 市場占有率 位居全國同行業前三位。典型客戶 中國西電、特變電工、山東達馳、烏克蘭 ZTR 公司、阿聯酋 GLOBAL 公司等技術水平 國內領先，現有生產線是國內目前技術工藝最先進、自動化程度最高、生產效率最高、產品質量最好的片式散熱器成型、焊接、前處理和涂裝生產線 獲得榮譽 2008 年“SDRI”牌變壓器用片式散熱器（PCH-N/520 系列）獲得西安名牌產品稱號。所處生產階段

323、 大批量生產階段。（二）主要產品的工藝流程圖 1、變壓器專用設備（二）主要產品的工藝流程圖 1、變壓器專用設備 公司變壓器專用設備主要產品的流程圖基本一致，工藝流程圖如下所示：西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-112 合同簽訂 機械、電氣施工圖設計 檢驗 標準件、外購件采購 零部件外協 零部件出庫 檢驗 表面處理 電器柜裝配 檢驗 電氣布線 交付用戶 出廠檢驗 負荷運行 空載運行 檢驗 檢驗 部件及單機裝配 整機或整線裝配 氣動、液壓系統裝配 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-113 2、片式散熱器 2、片式散熱器 注：組試漏工序為關鍵工序；表面涂裝工序為特殊工

324、序。（三）主要業務模式 1、業務模式的獨特性（三）主要業務模式 1、業務模式的獨特性 公司專用設備采取“兩頭在內、中間在外”的經營模式，即重點抓住技術研發、裝配集成、市場銷售等高附加值、核心技術、關鍵環節，對于零部件加工等一般環節，依托社會化生產協作。這種模式是公司依據自身技術實力、形成規模效益、培育品牌優勢、優化生產流程的最佳選擇，打破了機械制造業傳統的大而全、小而全、長流程、低效率的經營模式，實現了組織運營上的扁平化、高效率、低成本管理。2、具體業務模式 2、具體業務模式（1）采購模式 由于公司所生產的專用設備絕大部分為非標準設備，公司在生產上采用“以銷定產”模式，即根據客戶訂單定量生產，

325、產品直接銷售給客戶，采購根據生產計劃進行。這種方式大大減少了產品、存貨的資金占用，提高了資金使用效率。公司主要采購商品為機械標準件、鋼材、控制及電器元件和外協加工零部件。為保證所采購商品的質量和控制采購價格，公司建立了一套完善的供應商集流管下料 集流管沖孔 雙邊焊 多點焊 合 片 開卷機 端頭焊 組 焊 合片校直切端頭、合片試漏 焊 片 組試漏 焊接附件 表面前處理 總試漏 表面涂裝 內腔處理 包 裝 密封法蘭熱油沖洗 入 庫 拉筋下料 滾壓成型 西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-114 管理體系和有效的質量保證體系。具體包括：采購計劃的制定。計劃管理部門依據訂單以及研發中心提

326、供的外購、外協件技術標準及圖樣，編制生產計劃和采購計劃。供應商的選擇。公司根據所購物料對產品質量的重要程度分為 A、B、C三類（A 類為關鍵項、B 類為主要項、C 類為一般項）。對于 A、B 兩類物料供應商，公司實施嚴格的評審考核制度。采購供應部門負責供應商篩選，技術部門負責提供技術資料，質量管理部門負責產品的質量檢驗。采購供應部門、質量管理部門根據“供應商質量保證能力調查和評審”共同選定合格供應商。采購價格的確定。外協采購價格根據合同簽訂時的原材料價格、加工費用及必要的利稅，在保證產品質量的前提下，采取貨比三家方式的原則并在相關部門評審批準后最終確定采購價格；標準件的采購采取招標方式確定。物

327、料入庫。質量管理部門按照規定對入庫物料進行測量和檢驗，檢驗合格后，辦理入庫手續。付款方式的確定。在確保資金安全、與供應商良好合作的前提下，公司根據全年合同額、生產特點及生產規模、合作的穩定性及遠期效應、供應商的資金實力等情況確定付款方式。付款方式主要有：按合同付款或按信用額度方式付款，對于長期往來且年采購量較大的供應商，采用按信用額度方式付款。公司片式散熱器生產所需原材料由散熱器事業部根據生產計劃直接向供應商采購，采購價格根據市場價格以及相關部門的評審后確定。采購數量一般根據已簽訂合同確定，在原材料價格穩定期，采取少量多次的采購策略；在材料價格波動期，綜合市場信息，預測價格走勢，靈活控制采購數

328、量，以降低原材料價格波動風險。片式散熱器生產所需的原材料主要為冷軋鋼板卷料，為保證原材料的質量，公司大宗商品均向武鋼、寶鋼等國內大型鋼鐵集團采購。（2）生產模式 公司專用設備產品采用以訂單生產為主、有限預投方式相結合的生產模式，這種生產模式適合公司主營業務產品小批量、多品種的生產特點及客戶個性化需求的實際情況。訂單生產使公司能夠有效降低庫存，提高資源利用率，但存在生產不均衡、交貨期較長的缺陷；為提高履約能力，公司同時根據市場預測情況，對于一些標準化程度高、市場需求量較多的產品，有針對性的進行預投，西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-115 提前組織生產。公司專用設備產品的生產過程

329、由設計開發、加工裝配、系統集成三部分組成，一般零部件由外協單位加工，公司負責整機及控制系統的裝配。公司上述生產過程是在自行開發的 ERP 系統下運行，對合同評審、物料采購、生產計劃等環節進行有效控制，建立了良好的管理平臺，為經營、財務信息分析提供了強有力的數據支持。設計開發 在訂單生產模式下，客戶需求的差異性較大，公司研發中心根據合同技術要求，組織設計和開發。在技術調研、方案評審、論證的基礎上組織設計開發工作，經校審完成后下發技術圖紙。加工裝配 公司對關鍵零部件進行自行加工，一般零部件委托外協加工或外購，公司對外協外購零部件檢測、試驗、裝配、性能調試。公司部分零部件委托外協加工，主要基于以下原

330、因：A、公司的專用設備產品大多數為非標準化產品，具有小批量、多品種的特點，其所使用的一般零部件具有一定的通用性，可以通過外協外購獲得，但由于具有小批量、多品種的特點，如公司自行加工，生產費用較高且會降低公司的整體生產效率。B、公司地處的西安地區及周邊有大量的軍工企業和大型機加工企業，有較完整的裝備制造業體系，機械加工能力強，通過外協加工可以充分利用專業化協作分工機制，減少公司固定資產投入，提高資金使用效率。C、公司的專用設備產品關鍵在于設計開發和系統集成，公司重點抓住技術含量高、附加值高的關鍵環節，做精做強，一般環節采用外協加工方式，使公司繼續保持競爭優勢，帶來更大的經濟效益。系統集成 變壓器

331、專用設備是由多種技術系統集成而成，單體產品采購后不能直接使用，必須在擁有核心技術、機械、控制系統、核心軟件配套集成的前提下，才能成為符合客戶需求的“系統產品”。公司根據客戶需求制定總體設計方案，綜合應用各項技術，將工作單體、控制系統、應用軟件等，經過集成設計，使資西安啟源機電裝備股份有限公司 招股說明書 1-1-116 源達到充分共享，最終形成滿足客戶需求的變壓器專用設備。公司片式散熱器的生產模式為“以銷定產”。公司成立了片式散熱器事業部，承擔片式散熱器的生產工作，公司根據銷售部門市場信息、客戶訂單和市場銷售預測等情況制定生產計劃。（3）銷售模式 公司的銷售模式為直銷，所有產品均直接面向市場銷

332、售。通過直銷簡化中間程序，來降低產品的流通成本并滿足顧客利益最大化需求。公司電工專用設備屬于非標準設備，專業性強，訂單的獲得方式主要為客戶來公司進行洽談訂貨或利用豐富的客戶資源和信息主動與客戶進行接洽，另外公司還積極通過舉辦行業的技術及工藝交流會、產品推介會以及參加國內外各種專業展會、參加招標會的方式獲得訂單。3、業務模式的創新性及持續創新機制 3、業務模式的創新性及持續創新機制 公司始終堅持“以客戶需求為導向，以發展先進技術為支撐，以快速占領高端市場為目標”的業務發展模式，在適應公司自身實際發展需要的基礎上持續創新，不斷完善和優化業務模式，不斷鞏固和發展技術優勢，以保證供貨及時，控制成本，增

333、強公司的核心競爭力，始終保持公司在行業中的領先地位。公司堅定不移地推進技術創新發展戰略，自始至終把技術創新作為公司生存發展的根本，探索出一條“借鑒國外先進技術、消化吸收與自主開發相結合，技術開發和市場開拓相依托，研制新型高端電工專用設備”的創新發展之路。不斷健全技術創新體系，完善激勵機制和約束機制，建立了基于市場和客戶需求驅動的新產品開發流程。同時，公司從組織、制度、資金等方面保證技術創新的成功實施，成立技術委員會，組建研發中心，打造技術創新平臺，每年都從當年銷售收入中提取一定比例的研發費用用于新產品研發及技術創新，建立形式多樣的激勵制度和薪酬體系，重視人才培養，營造良好的技術創新環境。（四）主要產品生產與銷售情況 1、主要產品收入及其比例情況 （四）主要產品生產與銷售情況 1、主要產品收入及其比例情況 公司逐年加大核心產品的研發和營銷力度，核心產品的比重呈持續上升趨勢。公司的核心產品鐵芯