熱威電熱：杭州熱威電熱科技股份有限公司主板首次公開發行股票招股說明書（注冊稿）.pdf

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1、1-1-1 杭州熱威電熱科技股份有限公司杭州熱威電熱科技股份有限公司 Hangzhou Heatwell Electric Heating Technology Co.,Ltd.（浙江省杭州市濱江區長河街道建業路 576號）首次公開發行股票首次公開發行股票并在主板上市并在主板上市 招股說明書招股說明書（注冊注冊稿）稿）保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）（上海市廣東路 689號）二二三年六月 本公司的發行申請尚需經上海證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。杭州熱威電熱科技股份有限公司

2、招股說明書（注冊稿）1-1-2 聲聲 明明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-3 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型：人民幣普通股（

3、A股）發行股數：不超過 4,001 萬股，占發行后總股本比例不低于 10%。本次發行股份全部為公開發行新股，不涉及原有股東公開發售股份的情況 每股面值：人民幣 1.00 元 每股發行價格：【】元/股 預計發行日期：【】擬上市的證券交易所和板塊：上海證券交易所主板 發行后總股本：不超過 40,001萬股 保 薦 機 構（主 承 銷商）：海通證券股份有限公司 招股說明書簽署日期：【】年【】月【】日 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-4 目目 錄錄 聲聲 明明.2 本次發行概況本次發行概況.3 目目 錄錄.4 第一節第一節 釋義釋義.8 一、一般釋義.8 二、專業術語釋義.1

4、0 第二節第二節 概覽概覽.12 一、重大事項提示.12 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.15 三、本次發行概況.15 四、發行人主營業務概述.16 五、發行人符合主板定位情況.17 六、發行人報告期的主要財務數據和財務指標.18 七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.18 八、發行人選擇的具體上市標準.21 九、募集資金運用與未來發展規劃.21 第三節第三節 風險因素風險因素.22 一、與發行人相關的風險.22 二、與行業相關的風險.26 三、其他風險.28 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.29 一、發行人基本情況.29 二、發行人設立及報告期內股本和股東變化情

5、況.29 三、發行人股權結構.37 四、發行人的重要子公司及對發行人有重大影響的參股公司情況.37 五、發行人控股股東、實際控制人及其他股東基本情況.52 六、發行人股本情況.56 七、發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況.58 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-5 八、員工及其社會保障情況.68 第五節第五節 業務與技術業務與技術.75 一、發行人主營業務、主要產品的基本情況.75 二、發行人所處行業基本情況.87 三、發行人在行業中的競爭地位.103 四、銷售情況和主要客戶.114 五、采購情況和主要供應商.117 六、主要固定資產及無形資產.12

6、3 七、核心技術及研發情況.142 八、質量控制情況.148 九、環境保護和安全生產.151 十、境外經營與境外資產情況.156 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.157 一、經審計的財務報表.157 二、注冊會計師審計意見及關鍵審計事項.161 三、財務報表的編制基礎、合并財務報表范圍及變化情況.163 四、主要的會計政策和會計估計.164 五、非經常性損益.186 六、主要稅種、稅率及稅收優惠政策.186 七、主要財務指標.188 八、經營成果分析.189 九、資產質量分析.221 十、償債能力、流動性與持續經營能力分析.237 十一、資本性支出分析.246

7、十二、資產負債表日后事項、或有事項、其他重要事項以及重大擔保、訴訟等事項.246 十三、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.247 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.248 一、募集資金投資項目.248 二、募集資金使用管理制度.248 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-6 三、募集資金對發行人主營業務發展的貢獻、未來經營戰略的影響.248 四、募集資金投資項目對發行人同業競爭和獨立性的影響.249 五、募集資金運用情況.249 六、未來發展規劃.263 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.268 一、公司治理存在的

8、缺陷及改進情況.268 二、發行人在健全公司治理結構方面采取的措施.268 三、內部控制相關情況.271 四、報告期內違法違規行為情況.271 五、報告期內資金占用和對外擔保情況.272 六、獨立持續經營情況.272 七、同業競爭情況.274 八、關聯方及關聯關系.277 九、關聯交易情況.281 十、關聯交易決策程序的履行情況及獨立董事意見.285 十一、報告期內關聯方的變化情況.288 第九節第九節 投資者保護投資者保護.289 一、本次發行前滾存利潤的分配安排及已履行的決策程序.289 二、股利分配政策.289 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.293 一、重大合同.293 二、發

9、行人對外擔保情況.295 三、發行人重大訴訟或仲裁事項.295 四、發行人控股股東、實際控制人、子公司、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員的刑事訴訟、重大訴訟或仲裁事項.295 第十一節第十一節 聲明聲明.296 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.296 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.297 三、保薦人（主承銷商）聲明（一）.298 四、保薦人（主承銷商）聲明（二）.299 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-7 五、發行人律師聲明.300 六、會計師事務所聲明.301 七、承擔驗資業務的會計師事務所聲明.302 八、承擔評估業務的資產評估機構聲明.3

10、03 第十二節第十二節 附件附件.304 一、附件目錄.304 二、附件查閱.305 附件六：落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況.305 附件七：與投資者保護相關的承諾.311 附件八：發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事項.331 附件十二：股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明.334 附件十三：審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.345 附件十四：募集資金具體運用情況.347 附件十五：子公司、參股公司簡要情況.350 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-8 第

11、一節第一節 釋義釋義 除非另有說明，本招股說明書中以下簡稱具有特定含義：一、一般釋義一、一般釋義 公司、本公司、股份公司、發行人、熱威電熱 指 杭州熱威電熱科技股份有限公司 熱威有限、有限公司 指 杭州熱威機電有限公司，系發行人前身 江山熱威 指 江山熱威電熱科技有限公司，曾用名江山布魯克金屬制造有限公司和江山熱威金屬制造有限公司，系發行人全資子公司 安吉熱威 指 安吉熱威電熱科技有限公司，系發行人全資子公司 熱威醫療 指 杭州熱威醫療有限公司，系發行人全資子公司 廈門臻萊 指 廈門臻萊貿易有限公司，系發行人全資子公司 泰國熱威 指 熱 威 電 熱 科 技（泰 國）有 限 公 司（Heatwe

12、ll Electric Heating Technology(Thailand)Co.,Ltd.），系發行人全資子公司 熱威汽零 指 杭州熱威汽車零部件有限公司，系發行人全資子公司 熱威潔凈 指 杭州熱威潔凈技術有限公司，系發行人控股子公司 廈門布魯克 指 廈門布魯克投資有限公司，系發行人控股股東 布魯克企管 指 杭州布魯克企業管理合伙企業（有限合伙），系發行人股東 寧波熱威 指 寧波熱威投資管理合伙企業（有限合伙），系發行人股東 熱威企管 指 杭州熱威企業管理有限公司，系發行人原股東，已于 2020 年 12 月16 日注銷 真容易品投資 指 杭州真容易品投資有限公司，系實際控制人控制的企業

13、 河合企管 指 杭州河合企業管理有限公司，系實際控制人控制的企業 鑫洪寬 指 杭州鑫洪寬供應鏈有限公司，系實際控制人控制的企業 真容易品貿易 指 杭州真容易品貿易有限公司，系實際控制人控制的企業 五番供應鏈 指 杭州五番供應鏈有限公司，系實際控制人控制的企業 布魯克國際 指 Brook Investments Global Limited，系實際控制人控制的企業 江山三都 指 江山市三都貿易有限公司，系實際控制人控制的企業 RES 國際 指 RES International Trading Limited，系實際控制人控制的企業 玫瑰園投資 指 Rose Garden Ideal Inves

14、tment Limited，系實際控制人控制的企業 珍享大健康 指 杭州珍享大健康科技有限公司，系實際控制人控制的企業 祁駿假日 指 杭州祁駿假日旅行社有限公司，系實際控制人曾控制的企業，已于2019年 2 月 25日退出投資 成都真容易品 指 成都真容易品貿易有限公司，系實際控制人曾控制的企業，已于2019年 4 月 10日注銷 廈門鎂達 指 廈門鎂達貿易有限公司，系實際控制人曾控制的企業，已于 2019年 10 月 22日注銷 易品酉良 指 杭州易品酉良餐飲管理有限公司，系實際控制人曾控制的企業，已于 2019年 10 月 30日注銷 廈門依鷺達 指 廈門市依鷺達貿易有限公司，系實際控制人

15、曾控制的企業，已于2019年 12月 24 日注銷 佛山真容易品 指 佛山市真容易品貿易有限公司，系實際控制人曾控制的企業，已于2020年 11月 23 日注銷 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-9 假日游艇 指 杭州假日游艇俱樂部有限公司，系實際控制人曾控制的企業，已于2019年 2 月 25日退出投資 河合電器 指 杭州河合電器股份有限公司，系發行人曾持股 20%的企業，2019 年8 月熱威有限分立后，不再持有其股權 恒諾投資 指 杭州恒諾投資管理有限公司，系發行人曾持股 20%的企業，2019 年8 月熱威有限分立后，不再持有其股權 本次發行 指 公司向社會公眾

16、公開發行人民幣普通股（A股）的行為 報告期 指 2020年、2021 年和 2022年 主承銷商、保薦機構、保薦人、海通證券 指 海通證券股份有限公司，本次發行的主承銷商 天健會計師、審計機構、會計師事務所 指 天健會計師事務所（特殊普通合伙），本次發行的審計機構及驗資機構 六和律師、發行人律師、律師事務所 指 浙江六和律師事務所，本次發行的法律服務機構 坤元評估 指 坤元資產評估有限公司 公司章程 指 杭州熱威電熱科技股份有限公司公司章程 公司章程（草案）指 上市后適用的杭州熱威電熱科技股份有限公司公司章程（草案）三年內穩定股價的預案 指 公司首次公開發行人民幣普通股（A 股）股票并上市后三

17、年內穩定本公司 A股股價預案的方案 全國人大常委會 指 全國人民代表大會常務委員會 國務院 指 中華人民共和國國務院 國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 國家質檢總局 指 國家質量監督檢驗檢疫總局，2018 年 3 月，根據第十三屆全國人民代表大會第一次會議批準的國務院機構改革方案，將國家質量監督檢驗檢疫總局的職責整合，組建中華人民共和國國家市場監督管理總局 中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會 能源局 指 國家能源局 上交所、證券交易所 指 上海證券交易所 元、萬元、億元 指 如無特殊說明，即指人民幣元、人民幣萬元、人民幣億

18、元 美的 指 美的集團股份有限公司，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過佛山市順德區美的洗滌電器制造有限公司等主體進行合作 三星 指 Samsung Electronics Co.,Ltd.，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過 Samsung Electronics Hong Kong Co.,Ltd.等主體進行合作 海爾 指 海爾智家股份有限公司，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過青島海達瑞采購服務有限公司等主體進行合作 德龍 指 DeLonghi S.p.A.，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過DeLonghi Kenwood A.P.A.Ltd.等主體進行合作 阿奇力克 指 Arc

19、elik A.S.，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過 Arcelik A.S.等主體進行合作 松下 指 Panasonic corporation，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過杭州松下家用電器有限公司等主體進行合作 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-10 博世 指 Robert Bosch GmbH，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過博西華電器（江蘇）有限公司等主體進行合作 伊萊克斯 指 AB Electrolux，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過 Electrolux Thailand Co.,Ltd.等主體進行合作 惠而浦 指 Whirlpool

20、Corporation，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過Whirlpool Slovakia spol.s.r.o.等主體進行合作 伊萊克斯商用 指 Electrolux Professional，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過Electrolux Professional AB等主體進行合作 赫比 指 赫比國際公司，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過 HI-P(Thailand)Co.,Ltd.等主體進行合作 新瑪德 指 Simatelex Group，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過新瑪德制造廠有限公司等主體進行合作 日立 指 日立高新技術（上海）國際貿易有限公司，系發行人

21、客戶 吉科 指 Gecko Alliance，系發行人客戶 威能 指 Vaillant Group，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過 Protherm Production s.r.o.等主體進行合作 東麗 指 東麗醫療科技（青島）股份有限公司，系發行人客戶 英格斯 指 英格斯模具制造（中國）有限公司，系發行人客戶 博格華納 指 BorgWarner Inc.，系發行人客戶，報告期內發行人主要通過BorgWarner Emissions Systems LLC 和博格華納排放系統（寧波）有限公司進行合作 大眾 指 Volkswagen AG，系發行人厚膜電熱元件終端用戶 吉利 指 吉利汽車

22、集團有限公司，系發行人厚膜電熱元件終端用戶 貝克集團 指 Backer Group，系發行人同行業可比公司 佐帕斯工業 指 Zoppas Industries，系發行人同行業可比公司 東方電熱 指 鎮江東方電熱科技股份有限公司，系發行人同行業可比公司 中日電熱 指 中日電熱（廈門）股份有限公司，系發行人同行業可比公司 西瑪特 指 常州西瑪特電器有限公司，系發行人同行業可比公司 恒美電熱 指 廣東恒美電熱科技股份有限公司，系發行人同行業可比公司 塞納電熱 指 寧波市塞納電熱電器有限公司，系發行人同行業可比公司 三花智控 指 浙江三花智能控制股份有限公司，系發行人同行業可比公司 二、專業術語釋義二

23、、專業術語釋義 電加熱器 指 將電能轉換成熱能的實體元件或此種元件的組合，通常是由電熱元件配以電器控制單元、機械組件、電氣組件等其他配件組裝而成 電熱元件 指 為電加熱器提供熱源的部件，通常由電熱材料、電極、絕緣體、散熱部件等組成 金屬管狀電熱元件 指 以金屬管作為外殼，合金電熱絲作為發熱體，在一端或者兩端具有引出棒（線），在金屬管內填裝密實的氧化鎂粉等絕緣介質以固定發熱體的電熱元件 裸露式電熱元件 指 合金電熱絲與流體介質直接接觸的電熱元件 厚膜電熱元件 指 在基體上將發熱材料與絕緣材料制成厚膜，通電發熱的發熱元件 電熱材料 指 用于制造電熱元件的發熱材料 鎳鉻合金電熱絲 指 用鎳鉻合金制成

24、的電熱材料，主要材料成分為鎳和鉻 絲網印刷技術 指 將絲織物、合成纖維織物、金屬絲和網框制成絲網，采用手工刻漆膜或光化學制版的方法制作絲網印版 燒結 指 粉末或粉末壓坯加熱到低于其中基本成分的熔點的溫度，然后以一定的方法和速度冷卻到室溫的過程 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-11 電極 指 電子或電器裝置、設備中的一種部件，用做導電介質中輸入或導出電流的兩個端 焦耳定律 指 定量說明傳導電流將電能轉換為熱能的定律。內容是：電流通過導體產生的熱量跟電流的二次方成正比，跟導體的電阻成正比，跟通電的時間成正比 新能源汽車熱管理系統 指 對新能源汽車進行熱管理的系統。主要包括

25、驅動電機、室內散熱器、兩通電磁閥、第一三通電磁閥、雙腔散熱器、充電機、DC/DC變換器等部件，功能包括座艙制冷系統、暖風系統以及動力電池熱管理等 高壓液體加熱器 指 用于新能源汽車熱管理系統的液體加熱器 CQC認證 指 中國質量認證中心產品認證體系，區別于 3C 認證，屬于自愿認證 CE 認證 指 歐盟產品質量強制認證體系 VDE 認證 指 德國電氣工程師協會檢測認證研究所產品認證體系 UL認證 指 美國產品安全認證的權威機構 UL 所作的產品認證，該認證為美國和加拿大市場公認的產品安全認證標準 CB 認證 指 由 IECEE 運營 的一 個國 際 間互 認合 格評 定體 系(Conformi

26、ty Assessment)，適用全球電工委員會成員國，各國均接受 CB 報告與證書并轉化為本國認證，可以直接認可其中全部或部分數據，不用再重復測試 AEO認證 指 經認證的經營者（Authorized Economic Operator）。在世界海關組織（WCO）制定的全球貿易安全與便利標準框架中被定義為：“以任何一種方式參與貨物國際流通，并被海關當局認定符合世界海關組織或相應供應鏈安全標準的一方，包括生產商、進口商、出口商、報關行、承運商、理貨人、中間商、口岸和機場、貨站經營者、綜合經營者、倉儲業經營者和分銷商”IATF16949 指 由世界上主要的汽車制造商及協會于 1996 年成立的一

27、個專門機構IATF（International Automotive Task Force）進行的認證。在和ISO9001：2000 版標準結合的基礎上，在 ISO/TC176 的認可下，制定 出 了ISO/TS16949:2002 這 個 規 范。2009 年 更 新 為：ISO/TS16949:2009。目前執行的最新標準為：IATF16949:2016 焊管 指 將帶狀金屬條，通過滾壓成型，在縫隙處通過焊接制成金屬管 縮管 指 通過輥輪層層擠壓，使電熱管（內填充密度疏松材料）外徑變小，以達到電熱管內部填充材料更加緊實的目的 焊接 指 通過加熱、高溫或者高壓的方式將金屬局部熔化，填充各合金

28、部件之間的縫隙，以達到固定、連接或密封的目的 成型 指 通過施加壓力的方式，使電熱管或其他金屬件發生塑性變形，以獲得所需要的形狀或功能 氧化鎂粉制備 指 通過對氧化鎂粉顆粒大小的調整或添加其他微量材料，以獲得更好的防潮性能及電氣性能 高頻振動 指 頻率高于 200Hz的振動 表面滲鎳 指 鎳金屬原子滲入鋼表面層的過程，使工件表面具有某些合金鋼、特殊鋼的特性，如耐熱、耐磨、抗氧化、耐腐蝕等 點焊 指 焊接時利用電極，在兩塊搭接工件接觸面之間形成焊點的焊接方法 激光焊 指 利用高能量密度的激光束作為熱源的一種高效精密焊接方法 覆膜 指 又稱“過塑”、“裱膠”、“貼膜”等，是指以透明塑料薄膜通過熱壓

29、覆貼到印刷品表面，起保護及增加光澤的作用 注：除特別說明外，本招股說明書所有數值保留 2 位小數，若出現總計數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因所致 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-12 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、重大事項提示一、重大事項提示 （一）（一）重大風險重大風險 1、民用電器行業市場規模增長放緩及競爭加劇的風險、民用電器行業市場規模增長放緩及競爭加劇的風險 報告期各期，公司民用電器電熱元件收入占主營業務收入比例分別為93.70%、91.46%和 87.46%，

30、占比較高，下游民用電器行業的市場規模及競爭程度較大程度影響公司的經營業績。2022 年以來，全球宏觀經濟下滑，國內市場受到消費意愿低迷、大宗原材料成本上升、房地產下行等因素影響，海外市場受到主要經濟體通脹高企，歐洲發生能源危機，家電消費能力下降的影響，民用電器行業市場規模有所下降。由中國家用電器研究院指導、全國家用電器工業信息中心編制的2022 年中國家電行業年度報告顯示，2022 年家電行業出口和內銷規模均出現下滑，其中家電行業出口規模為 5,681.6 億元，同比下降10.9%，家電行業國內銷售規模為 7,307.2 億元，同比下降 9.5%。受此影響，2022 年度公司主要客戶收入普遍增

31、長放緩或者下滑，導致了公司營業收入的下降 6.41%。目前，公司民用電器電熱元件下游民用電器行業較為成熟，市場規模增長較為緩慢，若社會環境、人口變化、宏觀經濟、法律法規調整等因素導致民用電器行業市場規模增長進一步放緩甚至下滑，市場競爭加劇，可能導致公司營業收入和凈利潤下降。2、新能源汽車電熱元件業務拓客不確定性及未來業績波動風險新能源汽車電熱元件業務拓客不確定性及未來業績波動風險 報告期內，公司通過了全球知名汽車零部件供應商博格華納的資質認證，并進行批量供貨，公司向其提供電熱元件用于新能源汽車熱管理系統中的高壓液體加熱器，終端客戶包括寶馬、戴姆勒、大眾、吉利等一線主流整車廠。報告期各期，公司對

32、博格華納實現銷售 28.95 萬元、1,667.52 萬元和 6,048.28 萬元，增長較快。同時，公司繼續開發新能源汽車零部件客戶，已同三電（Sanden Corporation）、TMS（Thermal Management Solutions Group Limited）、杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-13 海立馬瑞利（Highly Marelli Holdings Co.,Limited）和佑理（韓國佑理株式會社）開展了合作，但新能源汽車產品從開展合作到批量供貨需要經歷客戶定點、設計確認、設計產品驗證、小批量產品驗證、生產件批準等環節，整個周期約為 12-

33、24 個月。若新能源汽車電熱元件客戶開拓過程中產品技術指標未能達到設計要求，則可能存在客戶開拓失敗的情況。公司新能源汽車電熱元件與新能源汽車行業的整體發展狀況以及景氣程度有較為緊密的關系，即使新能源汽車電熱元件客戶開拓成功后，公司對該客戶銷售量的增加幅度仍然受到終端使用公司產品的新能源汽車銷量的影響。如終端使用公司產品的新能源汽車銷量存在較大波動，公司新能源汽車電熱元件業務收入、毛利亦會存在波動風險。3、境外業務風險、境外業務風險 公司已成功進入多家跨國家電企業的供應鏈體系，產品具備性價比優勢和一定的品牌影響力。報告期內，公司外銷收入分別為 79,758.49 萬元、101,826.73 萬元

34、和 93,712.40 萬元，占比分別為 54.98%、56.78%和 56.01%，境外銷售收入在報告期內各期占比均超 50%。公司外銷產品主要銷往泰國、土耳其、美國、意大利、印度、韓國、波蘭、斯洛伐克、馬來西亞、日本、澳大利亞、葡萄牙等諸多國家，境外收入可能受到貿易政策、產業政策、法律政策、政治經濟形勢等因素變化的影響。此外，各國貨幣受全球政治、經濟環境的變化而波動，具有一定的不確定性。如果國際貿易環境的不確定性加劇，主要進口國設置貿易壁壘、準入壁壘等，將會對公司的境外業務造成一定的影響。4、毛利率波動風險、毛利率波動風險 報告期各期，公司主營業務毛利率分別為 29.63%、27.40%和

35、 28.61%，毛利率總體有所波動，主要受原材料采購價格波動、產品銷售價格變動、匯率變動、產品結構變化等因素影響。報告期內，不銹鋼、銅、鎳、鋁等上游大宗商品價格上漲，致使 2022 年度公司不銹鋼帶料、銅管、電阻絲（主要材料為鎳鉻合金）和鋁錠的平均采購單價分別較 2020 年度上漲 30.29%、34.55%、28.78%和 42.82%，對公司毛利率產生不利影響。此外，報告期各期，中國外匯交易中心美元兌人民幣年均匯率分杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-14 別為 6.90、6.45 和 6.73，歐元兌人民幣年均匯率分別為 7.88、7.63 和 7.07。2021

36、年度，美元和歐元兌人民幣匯率均下降，公司外銷單價相應下降，對公司毛利率產生不利影響。公司與主要下游客戶存在價格調整機制，但價格調整不能完全抵消原材料價格上漲和匯率變動對毛利率的影響，若未來主要的毛利率影響因素出現不利變化，公司主營業務毛利率仍將面臨波動風險，從而對公司未來經營業績的穩定帶來不利影響。5、商譽減值風險、商譽減值風險 2018 年 11 月，公司非同一控制下合并河合電器所擁有的電熱元件業務，合并對價 29,977.85 萬元與資產組可辨認資產的公允價值 22,002.28 萬元之間的差額 7,975.57 萬元確認為商譽。報告期各期末，公司聘請坤元評估對商譽涉及的資產組進行了評估和

37、追溯評估，根據評估結果商譽未出現減值。但上述從河合電器收購的電熱元件業務主要為民用電器電熱元件領域，其經營狀況受下游民用電器市場波動的影響較大。2022 年度，受到全球宏觀經濟下滑的影響，民用電器行業市場規模有所下降，上述從河合電器收購的電熱元件業務收入和利潤亦小幅下降。若未來民用電器行業市場規模增長放緩及競爭加劇，且上述從河合電器收購的電熱元件業務的產品更新、客戶開拓不能持續，導致業務盈利能力持續性下降，則將進一步導致商譽減值的情況，對公司經營業績產生不利影響。6、實際控制人不當控制風險、實際控制人不當控制風險 本次發行前，公司的實際控制人張偉、樓冠良和呂越斌合計控制發行人100%的股份。樓

38、冠良現任公司董事長，呂越斌現任公司董事、總經理。在公司利益與實際控制人利益發生沖突時，若公司內部控制體系未能有效發揮作用，可能存在實際控制人利用其控制地位和對公司的影響力，違規占用公司資金，通過關聯交易進行利益輸送，或通過行使表決權對公司經營決策、人事任免、投資方向、利潤分配、信息披露等重大事項進行不當控制或施加不當影響的情形，進而可能對其他中小股東的利益造成損害。關于本公司的全部風險因素，詳見本招股說明書“第三節 風險因素”。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-15（二）（二）本次發行前滾存利潤分配方案及發行后公司股利分配政策本次發行前滾存利潤分配方案及發行后公司股利分

39、配政策 關于本公司本次發行前滾存利潤分配方案及發行后公司股利分配政策，詳見本招股說明書“第九節 投資者保護”。二、發行人及本次發行的中介機構基本情況二、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱 杭州熱威電熱科技股份有限公司 成立日期 2002年 4 月 16日 注冊資本 36,000 萬元人民幣 法定代表人 樓冠良 注冊地址 浙江省杭州市濱江區長河街道建業路 576 號 主要生產經營地址 浙江省杭州市濱江區長河街道建業路 576號 控股股東 廈門布魯克投資有限公司 實際控制人 張偉、樓冠良、呂越斌 行業分類 C38 電氣機械和器材制造業之3857

40、家用電力器具專用配件制造 在 其 他 交 易 場 所（申請）掛牌或上市的情況-（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 海通證券股份有限公司 主承銷商 海通證券股份有限公司 發行人律師 浙江六和律師事務所 其他承銷機構-審計機構 天健會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 坤元資產評估有限公司 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系 無關聯關系（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 收款銀行【】其他與本次發行有關的

41、機構-三、本次發行概況三、本次發行概況 （一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 不超過 4,001萬股 占發行后總股本比例 不低于 10.00%其中：發行新股數量 不超過 4,001萬股 占發行后總股本比例 不低于 10.00%股東公開發售股份數量-占發行后總股本比例-發行后總股本 不超過 40,001萬股 每股發行價格【】元/股 發行市盈率【】倍（發行市盈率每股發行價格/發行后每股收益）發行前每股凈資產【】元/股 發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產【】元/股 發行后每股收益【】元 發行市凈率【】倍（按每股發

42、行價格除以發行后每股凈資產確定）杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-16 預測凈利潤-發行方式 發行采用向戰略投資者定向配售（如有）、網下詢價對象申購配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的發行方式或證券監管部門認可的其他發行方式 發行對象 符合資格的戰略投資者（如有）、詢價對象和在上海證券交易所開立股票賬戶的合格投資者以及符合中國證監會、上海證券交易所規定的其他投資者（國家法律、法規等禁止參與者除外）承銷方式 余額包銷 募集資金總額【】萬元 募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目 年產 4,000 萬件電熱元件生產線擴建項目 杭州熱威汽車零部件有限公司年產 500 萬

43、臺新能源汽車加熱管理系統加熱器項目 技術研發中心升級項目 發行費用概算（均為不含稅凈額）保薦及承銷費用：【】萬元；審計及驗資費用：【】萬元；律師費用：【】萬元；用于本次發行的信息披露費用：【】萬元；用于本次發行的發行手續費用：【】萬元；合計：【】萬元 高級管理人員、員工擬參與戰略配售情況-保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況-擬公開發售股份股東名稱、持股數量及擬公開發售股份數量、發行費用的分攤原則-（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】開始詢價推介日期【】刊登定價公告日期【】申購日期和繳款日期【】股票上市日期【】四、四、發行人主營業務概述發行人主營業務概述

44、 熱威電熱是一家專業從事電熱元件和組件的研發、生產及銷售的企業。公司自成立以來深耕電熱元器件領域，積極響應綠色低碳發展、新能源轉型的國家戰略，助力下游民用電器、商用電器、工業裝備和新能源汽車等行業發展。近年來，公司被浙江省經信廳評為 2020 年浙江省“隱形冠軍”培育企業、2022 年度“專精特新”中小企業、2022 年度創新型中小企業，企業技術中心被浙江省經信廳等四部門聯合認定為浙江省 2020 年省級企業技術中心，熱威新型電加熱器研究院于 2021 年 1 月被浙江省科技廳等三部門聯合認定為“省級企業研杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-17 究院”，子公司安吉熱威于

45、 2021 年 7 月被工信部評定為第三批國家級“專精特新”小巨人；公司“”品牌被浙江省商務廳評為 2020年度“浙江出口名牌”。公司在電熱領域積累了大量優質客戶，包括美的、三星、海爾、德龍、阿奇力克、松下、博世、伊萊克斯、威能、惠而浦等國內外知名電器企業，以及伊萊克斯商用、東麗、英格斯、博格華納等商用電器、工業裝備和新能源車領域企業。公司建立了全面的質量管理體系，通過 ISO9001:2015 質量管理體系認證、ISO14001:2015 環境管理體系認證、ISO45001:2018 職業健康安全管理體系認證和 IATF16949:2016 汽車行業質量管理體系認證，主要產品均已通過中國質量

46、認證中心 CQC 認證，部分產品通過歐盟 CE 認證、德國 VDE 認證、美國 UL認證等國際認證，產品出口到泰國、土耳其、美國、意大利、韓國、印度、波蘭、墨西哥、馬來西亞、日本、英國、德國、澳大利亞等 40 多個國家和地區。憑借多年的技術積累及嚴格的質量管理，發行人榮獲眾多下游國內外知名廠商頒發的質量零缺陷獎、優秀品質供應商和技術創新獎等獎項，在電熱行業具有較高的知名度和良好的聲譽。五、發行人符合主板定位情況五、發行人符合主板定位情況 （一）業務模式成熟（一）業務模式成熟 公司采用行業通行的業務模式，通過研發、生產和銷售電熱元件和組件獲得收入和利潤。經過多年發展，公司已形成采用“以產定購”和

47、“策略采購”相結合的采購模式，“以銷定產”和“安全庫存”相結合的生產模式，向客戶主要采用直接銷售產品的銷售模式。報告期內，公司采用的采購、生產、銷售等業務模式成熟與公司經營活動匹配。（二）經營業績穩定（二）經營業績穩定 報告期各期，公司營業收入分別為 145,565.71 萬元、180,247.62 萬元和168,694.11 萬元；扣除非經常性損益后歸母凈利潤分別為 17,674.59 萬元、20,572.01 萬元和 23,664.69 萬元。報告期內，公司扣除非經常性損益后歸母凈利潤呈增長趨勢，經營業績穩定。（三）（三）規模較大規模較大 公司在國內擁有杭州濱康路生產基地、杭州建業路生產基

48、地、江山生產基杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-18 地、安吉生產基地四大生產基地，并在泰國建設了海外生產基地。報告期各期，公司電熱元件的產量分別為 8,448.58 萬個、9,720.90 萬個和 7,913.81萬個。報告期各期末，公司資產總額分別為 189,906.05 萬元、202,403.62 萬元和209,616.26 萬元。報告期內，公司業務規模和資產規模較大。（四四）具有行業代表性具有行業代表性 公司自成立以來即深耕電熱元器件領域，以市場需求為導向，不斷提升市場競爭力，在電熱元件領域積累了大量優質客戶，具有較高的市場地位。2019-2021 年，公司電熱

49、元件產量占全球電熱元件產量比例均居于前三，具有行業代表性。綜上，公司模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性，符合主板定位要求。六、發行人報告期的主要財務數據和財務指標六、發行人報告期的主要財務數據和財務指標 項目項目 2022.12.31/2022 年度年度 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 資產總額（萬元）209,616.26 202,403.62 189,906.05 歸屬于母公司所有者權益（萬元）104,162.26 90,030.45 76,396.17 資產負債率（母公司）（%）49.44 54.59 60.00 營業收入（

50、萬元）168,694.11 180,247.62 145,565.71 凈利潤（萬元）24,103.32 24,074.10 13,192.78 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）24,157.46 23,160.79 11,425.67 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）23,664.69 20,572.01 17,674.59 基本每股收益（元）0.67 0.64 0.32 稀釋每股收益（元）0.67 0.64 0.32 加權平均凈資產收益率（%）25.62 28.24 17.76 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）28,033.41 21,304.54 36,446.5

51、2 現金分紅（萬元）11,000.00 9,000.00 3,400.00 研發投入占營業收入的比例（%）5.79 5.54 5.03 七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況 （一）財務報告審計截止日后主要經營狀況（一）財務報告審計截止日后主要經營狀況 公司財務報告審計截止日為 2022 年 12 月 31 日，財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司經營狀況良好，公司所處行業的產業政策等未發生重大變化，公司業務經營模式、主要原材料采購情況、主要產品銷售情況、主要客戶及供應商構成、稅收政策以及其他可能影響投資者判斷的重大事項等均未杭州熱

52、威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-19 發生重大變化。（二）（二）2023 年年 1-3 月財務數據情況月財務數據情況 根據發行人會計師出具的審閱報告（天健審20235436 號），公司主要財務情況如下：1、合并資產負債表主要數據、合并資產負債表主要數據 單位：萬元 項目項目 2023.3.31 2022.12.31 變動變動 資產總額 198,087.93 209,670.61-5.52%負債總額 100,410.08 105,172.77-4.53%所有者權益 97,677.85 104,497.85-6.53%截至 2023 年 3 月 31 日，公司資產總額為 198

53、,087.93 萬元、負債總額為100,410.08萬元、所有者權益為 97,677.85 萬元，較 2022 年 12月 31日變動率分別為-5.52%、-4.53%和-6.53%。2、合并利潤表主要數據、合并利潤表主要數據 單位：萬元 項目項目 2023 年年 1-3 月月 2022 年年 1-3 月月 變動變動 營業收入 37,456.93 37,738.76-0.75%營業利潤 4,366.75 3,814.36 14.48%利潤總額 4,343.85 3,800.04 14.31%凈利潤 4,119.80 3,522.62 16.95%歸屬于母公司所有者的凈利潤 4,148.31 3

54、,522.62 17.76%扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 4,187.66 3,778.97 10.81%2023 年 1-3 月，公司營業收入為 37,456.93 萬元、營業利潤為 4,366.75 萬元、利潤總額為 4,343.85 萬元、凈利潤為 4,119.80 萬元、歸屬于母公司所有者的凈利潤為 4,148.3 萬元、扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為4,187.66 萬元，較 2022 年 1-3 月變動率分別為-0.75%、14.48%、14.31%、16.95%、17.76%和 10.81%。2023 年 1-3 月，公司營業收入同比變動較小，但受

55、到原材料價格下降影響，營業利潤同比上升較多。3、合并現金流量表主要數據、合并現金流量表主要數據 單位：萬元 項目項目 2023 年年 1-3 月月 2022 年年 1-3 月月 經營活動產生的現金流量凈額 3,238.92 2,143.41 投資活動產生的現金流量凈額-3,235.56-4,103.90 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-20 籌資活動產生的現金流量凈額-10,404.74 4,410.58 現金及現金等價物凈增加額-10,772.61 2,217.47 2023 年 1-3 月，公司經營活動產生的現金流量凈額為 3,238.92 萬元、投資活動產生的現

56、金流量凈額為-3,235.56 萬元、籌資活動產生的現金流量凈額為-10,404.74 萬元、現金及現金等價物凈增加額為-10,772.61 萬元。2023 年 1-3月，籌資活動產生的現金流出較多，主要系分配股利 11,000.00 萬元，并且未新增借款所致。4、非經常性損益主要數據、非經常性損益主要數據 單位：萬元 項目項目 2023 年年 1-3 月月 2022 年年 1-3 月月 非流動資產處置損益，包括已計提資產減值準備的沖銷部分-9.52 5.50 計入當期損益的政府補助（與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外）35.85 93.

57、51 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、衍生金融資產、交易性金融負債、衍生金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、衍生金融資產、交易性金融負債、衍生金融負債和其他債權投資取得的投資收益-50.57 343.66 除上述各項之外的其他營業外收入和支出-22.89-14.32 其他符合非經常性損益定義的損益項目-582.83 小計-47.14-154.48 減：所得稅費用（所得稅費用減少以“-”表示）-7.79 101.87 少數股東損益 0.00-歸屬于母公司股東的非經常性損益凈額-39.35-256.35 2023 年 1-3 月，公司非經常性損

58、益金額為-39.35萬元，金額較小。（三三）2023 年年 1-6 月月業績預計情況業績預計情況 結合行業發展趨勢及公司實際經營情況，預計 2023 年 1-6 月，營業收入為83,000.00萬元至 88,000.00萬元，較 2022年 1-6月同比增長 2.55%至 8.72%。歸屬于母公司所有者的凈利潤為 11,000.00 萬元至 12,000.00 萬元，同比增長7.49%至 17.26%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為11,000.00 萬元至 12,000.00 萬元，同比增長 8.48%至 18.34%。公司對 2023 年 1-6 月經營業績預計為發行人初步

59、測算數據，未經注冊會計師審計或審閱，且不構成公司的盈利預測或業績承諾。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-21 八八、發行人選擇的具體上市標準發行人選擇的具體上市標準 發行人符合并適用上海證券交易所股票上市規則第 3.1.2 款中第（一）項所規定的上市標準：最近 3 年凈利潤均為正，且最近 3 年凈利潤累計不低于1.5 億元，最近一年凈利潤不低于 6000 萬元，最近 3 年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 1 億元或營業收入累計不低于 10億元。九九、募、募集集資資金運用與未來發展規劃金運用與未來發展規劃 本次募集資金投資項目經公司 2023 年第一次臨時股東大會審

60、議通過，將投資以下項目：單位：萬元 序號序號 項目項目 總投資額總投資額 擬投入募集資金擬投入募集資金 1 年產 4,000 萬件電熱元件生產線擴建項目 54,289.65 45,568.18 2 杭州熱威汽車零部件有限公司年產 500萬臺新能源汽車加熱管理系統加熱器項目 28,662.97 24,089.17 3 技術研發中心升級項目 6,315.98 6,315.98 合計合計 89,268.60 75,973.32 若本次發行實際募集資金（扣除發行費用后）不能滿足擬投資項目的資金需求，公司將以自籌方式解決資金缺口。募集資金到位前，公司將根據擬投資項目實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資

61、金到位以后以募集資金置換先期投入的自籌資金。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-22 第三節第三節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行及做出投資決定時，除本招股說明書已披露的其他信息外，應審慎考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不代表風險因素會依次發生。一、一、與發行人相關的風險與發行人相關的風險 （一）（一）新能源汽車電熱元件業務拓客不確定性及未來業績波動風險新能源汽車電熱元件業務拓客不確定性及未來業績波動風險 報告期內，公司通過了全球知名汽車零部件供應商博格華納的資質認證，并進行批量供貨，公司向其提供電熱

62、元件用于新能源汽車熱管理系統中的高壓液體加熱器，終端客戶包括寶馬、戴姆勒、大眾、吉利等一線主流整車廠。報告期各期，公司對博格華納實現銷售 28.95 萬元、1,667.52 萬元和 6,048.28 萬元，增長較快。同時，公司繼續開發新能源汽車零部件客戶，已同三電（Sanden Corporation）、TMS（Thermal Management Solutions Group Limited）、海立馬瑞利（Highly Marelli Holdings Co.,Limited）和佑理（韓國佑理株式會社）開展了合作，但新能源汽車產品從開展合作到批量供貨需要經歷客戶定點、設計確認、設計產品驗證

63、、小批量產品驗證、生產件批準等環節，整個周期約為 12-24 個月。若新能源汽車電熱元件客戶開拓過程中產品技術指標未能達到設計要求，則可能存在客戶開拓失敗的情況。公司新能源汽車電熱元件與新能源汽車行業的整體發展狀況以及景氣程度有較為緊密的關系，即使新能源汽車電熱元件客戶開拓成功后，公司對該客戶銷售量的增加幅度仍然受到終端使用公司產品的新能源汽車銷量的影響。如終端使用公司產品的新能源汽車銷量存在較大波動，公司新能源汽車電熱元件業務收入、毛利亦會存在波動風險。（二二）毛利率波動風險）毛利率波動風險 報告期各期，公司主營業務毛利率分別為 29.63%、27.40%和 28.61%，毛利率總體有所波動

64、，主要受原材料采購價格波動、產品銷售價格變動、匯率變動、產品結構變化等因素影響。報告期內，不銹鋼、銅、鎳、鋁等上游大宗商品價格上漲，致使 2022 年度杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-23 公司不銹鋼帶料、銅管、電阻絲（主要材料為鎳鉻合金）和鋁錠的平均采購單價分別較 2020 年度上漲 30.29%、34.55%、28.78%和 42.82%，對公司毛利率產生不利影響。此外，報告期各期，中國外匯交易中心美元兌人民幣年均匯率分別為 6.90、6.45 和 6.73，歐元兌人民幣年均匯率分別為 7.88、7.63 和 7.07。2021 年度，美元和歐元兌人民幣匯率均下降

65、，公司外銷單價相應下降，對公司毛利率產生不利影響。公司與主要下游客戶存在價格調整機制，但價格調整不能完全抵消原材料價格上漲和匯率變動對毛利率的影響，若未來主要的毛利率影響因素出現不利變化，公司主營業務毛利率仍將面臨波動風險，從而對公司未來經營業績的穩定帶來不利影響。（三三）商譽減值風險）商譽減值風險 2018 年 11 月，公司非同一控制下合并河合電器所擁有的電熱元件業務，合并對價 29,977.85 萬元與資產組可辨認資產的公允價值 22,002.28 萬元之間的差額 7,975.57 萬元確認為商譽。報告期各期末，公司聘請坤元評估對商譽涉及的資產組進行了評估和追溯評估，根據評估結果商譽未出

66、現減值。但上述從河合電器收購的電熱元件業務主要為民用電器電熱元件領域，其經營狀況受下游民用電器市場波動的影響較大。2022 年度，受到全球宏觀經濟下滑的影響，民用電器行業市場規模有所下降，上述從河合電器收購的電熱元件業務收入和利潤亦小幅下降。若未來民用電器行業市場規模增長放緩及競爭加劇，且上述從河合電器收購的電熱元件業務的產品更新、客戶開拓不能持續，導致業務盈利能力持續性下降，則將進一步導致商譽減值的情況，對公司經營業績產生不利影響。（四四）實際控制人不當控制風險）實際控制人不當控制風險 本次發行前，公司的實際控制人張偉、樓冠良和呂越斌合計控制發行人100%的股份。樓冠良現任公司董事長，呂越斌

67、現任公司董事、總經理。在公司利益與實際控制人利益發生沖突時，若公司內部控制體系未能有效發揮作用，可能存在實際控制人利用其控制地位和對公司的影響力，違規占用公司資金，通過關聯交易進行利益輸送，或通過行使表決權對公司經營決策、人事任免、杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-24 投資方向、利潤分配、信息披露等重大事項進行不當控制或施加不當影響的情形，進而可能對其他中小股東的利益造成損害。（五五）應收賬款回收風險應收賬款回收風險 報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為 27,251.97 萬元、31,731.36萬元和 26,694.32 萬元，占營業收入的比例分別為 18.7

68、2%、17.60%和 15.82%，占流動資產的比例分別為 21.37%、29.53%和 26.49%。若客戶經營狀況或資信情況出現惡化，推遲支付或無力支付款項的情形，公司將面臨應收賬款不能按期收回或無法收回從而發生壞賬損失的風險，將對公司經營業績造成不利影響。（六六）存貨跌價風險）存貨跌價風險 公司存貨規模隨業務規模擴大而逐年上升，報告期各期末，存貨賬面價值分別為 17,647.78 萬元、22,168.25 萬元和 24,483.85 萬元，占流動資產的比例分別為 13.84%、20.63%和 24.30%。若市場需求環境發生變化，市場競爭加劇或公司不能有效拓寬銷售渠道，優化庫存管理，將可

69、能導致公司產品滯銷、存貨積壓，存貨跌價風險提高，進而對公司經營業績產生不利影響。（七七）匯率波動風險）匯率波動風險 報告期各期，公司外銷收入占主營業務收入的比例分別為 54.98%、56.78%和 56.01%，外銷產品主要以美元和歐元進行計價和結算，匯率波動會影響產品單價和匯兌損益等。報告期各期，公司匯兌損益分別為 1,506.45 萬元、927.24萬元和-2,421.55 萬元，如果未來人民幣匯率發生較大波動，將對公司的營業收入和經營業績產生一定的影響，公司存在匯率波動的風險。（八八）稅收優惠變動風險）稅收優惠變動風險 2020 年 12 月，公司被認定為高新技術企業，2020-2021

70、 年度企業所得稅享受 15%的優惠稅率，2022 年度公司不再滿足高新技術企業資格，企業所得稅稅率為 25%。2019 年 12 月，公司子公司江山熱威、安吉熱威被認定為高新技術企業，企業所得稅優惠期為 2019 年至 2021 年，期間企業所得稅適用稅率為15%。2022 年 12 月，公司子公司江山熱威、安吉熱威被認定為高新技術企業，企業所得稅優惠期為 2022 年至 2024 年，期間企業所得稅適用稅率為 15%。如杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-25 子公司江山熱威、安吉熱威未來不能繼續被認定為高新技術企業，所得稅稅負將會增加，從而會對公司的凈利潤水平造成一定

71、的影響。（九九）公司規模擴張引致的管理風險）公司規模擴張引致的管理風險 本次發行成功后，公司資產規模、經營規模及人員數量將大幅增加，業務區域和客戶范圍將更加廣泛。因此，研發、采購、生產、銷售等環節都對公司現有的組織結構和經營管理能力提出了更高要求，經營決策和風險控制難度將隨之增加。公司根據實際情況及未來發展規劃，目前建設了杭州濱康路生產基地、杭州建業路生產基地、江山生產基地、安吉生產基地四大國內生產基地，在泰國建設了海外生產基地，還在廈門設立了貿易子公司。公司規模擴張對公司的經營管理能力，尤其是對異地子公司的管理能力提出了更高的要求。如果發行人管理層素質及管理水平不能適應企業規模迅速擴張的需要

72、，組織模式和管理制度不能隨著發行人規模的擴大及時調整和完善，將制約發行人未來的經營和發展。（十十）技術人員流失和核心技術失密的風險）技術人員流失和核心技術失密的風險 電熱元件產品的核心技術很大程度上體現在公司通過長期自主研發和實踐積累產生的技術秘密和技術訣竅上。若公司的薪酬制度或激勵制度不具有競爭力導致技術人員流失以及技術人員違反職業操守泄露圖紙、技術文件，將導致技術秘密或技術訣竅流失、泄密，從而對公司的業務開展帶來不利影響。（十一十一）募投項目產能消化風險）募投項目產能消化風險 本次募投項目“年產 4,000 萬件電熱元件生產線擴建項目”、“杭州熱威汽車零部件有限公司年產 500 萬臺新能源

73、汽車加熱管理系統加熱器項目”達產后，將大幅增加公司產品產能。項目可行性研究系基于當前產業政策、市場環境和發展趨勢等因素作出，在項目實施過程中，若市場環境、下游需求、競爭對手策略、相關政策或者公司市場開拓等方面出現重大不利變化，則公司可能面臨募投項目新增產能不能及時消化的風險。（十二十二）募投項目不能達到預期效益的風險）募投項目不能達到預期效益的風險 如果本次募集資金投資項目不能夠順利實施、固定資產投入未能按期達到預定可使用狀態、產能消化不及預期，或者投產時假設因素發生了重大不利變杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-26 化，可能導致募集資金投資項目實際盈利水平達不到預期的

74、收益水平。（十三十三）攤攤薄即期回報的風險薄即期回報的風險 報告期各期，公司扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率分別為27.48%、25.09%和 25.10%，本次發行完成后，公司凈資產規模在短時間內將有較大幅度提高，但募集資金到位當期無法立即產生效益，因此會影響公司該期間的每股收益及凈資產收益率；同時，若公司本次發行完成后未能實現募投項目預計效益，且公司原有業務未能獲得相應幅度的增長，公司每股收益和凈資產收益率等指標有可能在短期內出現下降。（十四十四）募投項目新增固定資產折舊、費用對利潤產生不利影響的風險）募投項目新增固定資產折舊、費用對利潤產生不利影響的風險 本次募集資金投資項目新增

75、固定資產、費用將對公司的盈利能力帶來一定的影響。但募集資金投資項目有著良好的發展前景，隨著公司主營業務的持續健康發展，營業收入將大幅增加，在消化新增折舊及費用后，仍然具有穩定的利潤水平。若市場銷量不及預期，新增固定資產折舊及費用將對公司未來經營業績產生一定影響。二、二、與行業相關的與行業相關的風險風險 （一一）民用電器行業市場規模增長放緩及競爭加劇的風險）民用電器行業市場規模增長放緩及競爭加劇的風險 報告期各期，公司民用電器電熱元件收入占主營業務收入比例分別為93.70%、91.46%和 87.46%，占比較高，下游民用電器行業的市場規模及競爭程度較大程度影響公司的經營業績。2022 年以來，

76、全球宏觀經濟下滑，國內市場受到消費意愿低迷、大宗原材料成本上升、房地產下行等因素影響，海外市場受到主要經濟體通脹高企，歐洲發生能源危機，家電消費能力下降的影響，民用電器行業市場規模有所下降。由中國家用電器研究院指導、全國家用電器工業信息中心編制的2022 年中國家電行業年度報告顯示，2022 年家電行業出口和內銷規模均出現下滑，其中家電行業出口規模為 5,681.6 億元，同比下降10.9%，家電行業國內銷售規模為 7,307.2 億元，同比下降 9.5%。受此影響，2022 年度公司主要客戶收入普遍增長放緩或者下滑，導致了公司營業收入的下降 6.41%。目前，公司民用電器電熱元件下游民用電器

77、行業較為成熟，市場規模增長較為緩慢，若社會環境、人口變化、宏觀經濟、法律法規調整等因素導杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-27 致民用電器行業市場規模增長進一步放緩甚至下滑，市場競爭加劇，可能導致公司營業收入和凈利潤下降。（二二）境外業務風險）境外業務風險 公司已成功進入多家跨國家電企業的供應鏈體系，產品具備性價比優勢和一定的品牌影響力。報告期內，公司外銷收入分別為 79,758.49 萬元、101,826.73 萬元和 93,712.40 萬元，占比分別為 54.98%、56.78%和 56.01%，境外銷售收入在報告期內各期占比均超 50%。公司外銷產品主要銷往泰國

78、、土耳其、美國、意大利、印度、韓國、波蘭、斯洛伐克、馬來西亞、日本、澳大利亞、葡萄牙等諸多國家，境外收入可能受到貿易政策、產業政策、法律政策、政治經濟形勢等因素變化的影響。此外，各國貨幣受全球政治、經濟環境的變化而波動，具有一定的不確定性。如果國際貿易環境的不確定性加劇，主要進口國設置貿易壁壘、準入壁壘等，將會對公司的境外業務造成一定的影響。（三三）原材料價格波動風險）原材料價格波動風險 報告期各期，公司產品的直接材料占主營業務成本的比例分別為 68.56%、69.18%和 67.83%。公司生產耗用的原材料主要包括電氣元件、不銹鋼帶料、五金件、管材、硅膠橡塑、氧化鎂粉、電阻絲、鋁錠和漿料等，

79、其價格受大宗商品價格影響較大，具有一定的波動性。如果上述原材料價格出現大幅上漲，且公司無法及時調整消化上述影響，可能導致公司經營業績出現下滑。（四四）宏觀經濟周期性波動風險）宏觀經濟周期性波動風險 公司主要從事電熱元件和組件的研發、生產及銷售，產品主要應用于下游民用電器、商用電器、工業裝備和新能源汽車領域，公司下游市場需求亦受到這些行業的周期性波動影響。宏觀經濟發展狀況良好時，將帶動上述下游行業需求增加；宏觀經濟發展出現下行時，會導致下游行業增速放緩或不景氣。目前，全球宏觀經濟發展的有利條件和制約因素相互交織，增長潛力和下行壓力同時并存，客觀上存在宏觀經濟周期性變化帶來的系統性風險。杭州熱威電

80、熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-28 三、三、其他其他風險風險 （一）（一）發行失敗風險發行失敗風險 公司本次申請首次公開發行股票并在主板上市，發行結果將受到公開發行時國內外宏觀經濟環境、證券市場整體情況、投資者對公司股票發行價格的認可程度及股價未來趨勢判斷等多種因素影響，可能存在因認購不足而導致的發行失敗風險。（二）股市波動的風險（二）股市波動的風險 股票市場價格波動不僅取決于公司的經營業績和發展前景，還受宏觀經濟周期、利率、資金供求關系等因素的影響，同時也會因國際、國內政治經濟形勢及投資者心理因素的變化而產生波動。因此，股票市場投資收益與投資風險并存，投資者對此應有充分準備

81、。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-29 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 公司名稱公司名稱 杭州熱威電熱科技股份有限公司 英文名稱英文名稱 Hangzhou Heatwell Electric Heating Technology Co.,Ltd.注冊資本注冊資本 36,000萬元 法定代表人法定代表人 樓冠良 有限公司成立日期有限公司成立日期 2002年4月16日 股份公司成立日期股份公司成立日期 2019年12月9日 住所住所 浙江省杭州市濱江區長河街道建業路576號 郵編郵編 310052 電話號碼電話號碼 057

82、1-86697018 傳真號碼傳真號碼 0571-86690083 互聯網地址互聯網地址 電子電子信信箱箱 IR 負責信息披露和投資者關負責信息披露和投資者關系系 部門：證券事務部 負責人：張亮 聯系方式：0571-86697018 二、二、發行人設立及報告期內股本和股東變化情況發行人設立及報告期內股本和股東變化情況 發行人系熱威有限原股東為發起人，以截至 2019 年 9 月 30 日經審計的凈資產為基礎折股，整體變更設立的股份有限公司。（一）（一）有限公司有限公司設立情況設立情況 熱威有限系發行人的前身，成立于 2002 年 4 月 16 日，由自然人張偉、樓冠良、呂越斌共同出資設立。設立

83、時注冊資本為 4,500 萬元，其中張偉出資4,050萬元、樓冠良出資 225萬元、呂越斌出資 225萬元。2002 年 4 月 9 日，浙江天平會計師事務所有限責任公司對熱威有限設立實繳注冊資金進行了審驗，并出具了“浙天驗2002170 號”驗資報告，確認截至 2002 年 4 月 9 日止，熱威有限（籌）已收到張偉繳納的注冊資本 4,050 萬元、樓冠良繳納的注冊資本 225 萬元、呂越斌繳納的注冊資本 225 萬元，均為貨幣出資。2002 年 4 月 16 日，熱威有限取得杭州市工商行政管理局核發的注冊號為3301002060825 的企業法人營業執照。熱威有限設立時的股權結構如下：杭州

84、熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-30 序號序號 股東姓名股東姓名 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）實繳出資額實繳出資額（萬元）（萬元）1 張偉 4,050.00 90.00 4,050.00 2 樓冠良 225.00 5.00 225.00 3 呂越斌 225.00 5.00 225.00 合計合計 4,500.00 100.00 4,500.00（二（二）股股份公司設立情況份公司設立情況 2019 年 10 月 25 日，熱威有限股東會決議通過，同意公司以 2019 年 9 月30日為審計評估基準日，由有限責任公司整體變更為股份有限公司。201

85、9 年 10 月 31 日，天健會計師出具了“天健審20199321 號”審計報告，確認截至 2019 年 9月 30 日，熱威有限的凈資產為 581,832,993.96元。2019 年 11 月 8 日，坤元評估出具“坤元評報2019589 號”資產評估報告，確認截至 2019 年 9 月 30 日，熱威有限的凈資產評估價值為775,552,975.60 元。2019 年 11 月 23 日，熱威有限股東會決議通過，由熱威有限原有股東作為發起人，確認截至 2019 年 9 月 30 日止，熱威有限的凈資產額 581,832,993.96元，并將經審計和利潤分配后的凈資產 485,433,3

86、76.63 元整體變更出資設立杭州熱威電熱科技股份有限公司，折合股份 360,000,000 股，每股 1 元，其余125,433,376.63 元計入資本公積。2019 年 11 月 23 日，熱威有限全體股東共同簽署發起人協議，約定以2019年 9月 30 日為基準日，變更設立杭州熱威電熱科技股份有限公司。2019 年 11 月 25 日，天健會計師對出資情況進行了驗資確認，并出具了“天健驗2019431 號”驗資報告，確認截至 2019 年 11 月 23 日止，熱威電熱（籌）已收到全體出資者所擁有的截至 2019 年 9 月 30 日止熱威有限經審計并經利潤分配后的凈資產 485,43

87、3,376.63 元，折合實收資本 36,000萬元。2019 年 11 月 25 日，公司召開創立大會暨首次股東大會，同意上述方式設立發行人熱威電熱。2019 年 12 月 9日，公司辦理完畢工商變更登記手續，取得杭州市市場監督管理局核發的營業執照。股份公司設立時，公司的股權結構如下：杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-31 序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 廈門布魯克 28,800.00 80.00 2 寧波熱威 3,600.00 10.00 3 布魯克企管 3,600.00 10.00 合計合計 36,000.00

88、100.00（三）報告期內股本和股東變化情況（三）報告期內股本和股東變化情況 報告期內，公司股本和股東無變化。（四）發行人（四）發行人成成立以來的重大立以來的重大事件事件 報告期內，發行人發生的重大事件為 2021 年熱威汽零以 13,503.47 萬元的價格購買河合電器廠房與土地使用權，以滿足新能源汽車熱管理系統業務發展所需的土地廠房，本次交易不構成重大資產重組。報告期外，發行人發生的重大事件如下：2018 年，熱威有限以 29,977.85萬元的價格購買河合電器與電熱元件相關的資產與業務，以增加業務規模并提高業務獨立性，本次交易構成重大資產重組；2019 年，熱威有限將賬面價值為26,50

89、8.12 萬元的河合電器 20%股權和恒諾投資 20%股權派生分立至河合企管，以聚焦電熱元件及組件主業，本次分立不構成重大資產重組。1、2018 年年，熱威有限熱威有限購買購買河合電器河合電器資產與業務資產與業務（1）本次收購的原因及必要性 河合電器從事電熱元件業務多年，其實際控制人呂漢泉考慮年齡、精力限制及行業等因素，重心逐漸向其他業務轉移，有意出售河合電器。發行人原持有河合電器 20%股權，為了提高業務獨立性，避免同業競爭，擬收購河合電器剩余 80%股權。但河合電器除擁有電熱元件業務外，還持有價值較高的杭州銀行股票資產，基于收購成本及杭州銀行股票資產與電熱元件業務無關等考慮，杭州銀行股票資

90、產不在發行人本次收購的范圍內。故河合電器先以派生分立形式剝離其持有的杭州銀行股票資產，再由熱威有限收購分立后河合電器 80%的股權，使河合電器成為熱威有限的全資子公司。但由于交易所及證券登記結算機構無法辦理因派生分立而導致的股東變更登記，故上述股票無法進行過戶。其后，發行人直接收購河合電器股權的計劃終止，改為購買河合電器擁有的電熱元件相關資產與業務，主要包括固定資產（除廠房）、無形資產（除土地使用權）、在建工程、存貨。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-32（2）本次收購履行的程序 2018 年 11 月 12 日，坤元評估出具資產評估報告（坤元評報2018662號），確

91、認截至評估基準日（2018 年 9 月 30 日）河合電器擬出售的資產與業務的評估價值為 30,000.00 萬元。2018 年 11 月 13 日，河合電器召開第二屆董事會第三次會議,決議通過以30,000.00萬元的價格將相關資產與業務出售給熱威有限。2018 年 11 月 13 日，熱威有限董事會決議通過，同意購買河合電器相關資產與業務，價格暫定為 30,000.00萬元。2018 年 11 月 28 日，河合電器召開 2018年度臨時股東大會，決議通過向熱威有限出售相關業務資產。2018 年 11 月 28 日，熱威有限 2018年臨時股東會決議通過，同意購買河合電器相關資產與業務。2

92、018 年 11 月 29 日，熱威有限與河合電器簽訂了杭州河合電器股份有限公司與杭州熱威機電有限公司之資產出售協議。2018 年 11 月 30 日，雙方進行了資產交割，資產在過渡期因經營活動發生減少，資產購買的價格調整為 29,977.85 萬元。截至 2019 年 4月 8 日，熱威有限依照約定付清全部收購款。熱威有限與河合電器已依照公司法及當時有效的各自公司章程的規定就河合電器出售資產與業務履行了必要的內部決策等法定程序，相關程序不存在瑕疵，河合電器與熱威有限就本次資產出售亦不存在糾紛或潛在糾紛。（3）重組前河合電器的相關情況 股權結構 重組前，河合電器的股權結構如下：序號序號 股東名

93、稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 宏利洋行有限公司 885.09 55.00 2 河合電器（香港）有限公司 402.31 25.00 3 熱威有限 321.85 20.00 合計合計 1,609.25 100.00 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-33 主營業務 重組前，河合電器主要從事電熱元件和組件的研發、生產及銷售。2018 年11 月，河合電器將其擁有的相關資產與業務整體出售給熱威有限后河合電器不再實際經營。經營業績 根據河合電器 2018 年 9 月 30 日的資產負債表及 2018 年 1-9 月利潤表，河合電器經營業績

94、情況如下：項目項目 金額（萬元）金額（萬元）資產 72,257.33 負債 55,408.31 所有者權益 16,849.02 營業收入 69,446.10 利潤總額 6,189.61 凈利潤 5,315.08 注：上述財務數據經天健會計師審計 河合電器的合法合規情況 根據工商、稅務、社保、住房公積金等部門出具的證明文件、河合電器出具的承諾，并登錄國家企業信用信息公示系統、“信用中國”網站、中國裁判文書網、全國法院被執行人信息查詢網站、中國執行信息公開網等網站進行核查，本次重組前，河合電器未曾遭受行政機關的重大行政處罰，不存在被列入涉金融嚴重失信人名單、被列為環保領域、安全生產領域、食品藥品生

95、產領域失信生產經營單位、被列為重大稅收違法案件當事人等情形。在本次重組前，河合電器不存在重大違法違規情況，不存在遭受重大處罰風險。（4）采用業務合并而非直接收購股權的原因 在發行人收購河合電器相關資產與業務前，除經營電熱元件業務外，河合電器還擁有土地、房產及其他資產，考慮到熱威有限計劃未來將相關生產轉移至安吉熱威，因此，當時河合電器部分資產沒有收購必要。同時，采用業務合并方式可以排除潛在債務、避免重大糾紛，承擔的風險相對較小。綜上，經發行人與河合電器股東協商，決定以業務合并而非直接收購股權杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-34 的形式進行本次重組。（5）本次收購對發行人

96、管理層、控制權、業務發展及經營業績的影響 本次收購河合電器相關資產與業務后，公司管理層、控制權未發生變動，公司業務規模和盈利水平得到了提升，對經營業績有積極影響。2、2019 年，熱威有限派生分立年，熱威有限派生分立（1）本次分立的原因及必要性 河合電器及恒諾投資主要從事投資業務，該等業務與發行人的主業無關且具有一定的風險（分立前恒諾投資持有杭州銀行股份有限公司 15,288 萬股股票，其市價波動對公司凈資產可能產生較大影響），發行人繼續持有上述公司的股權與發行人聚焦于電熱元件及組件主業的目標與定位以及上市要求不符。因此，經發行人股東協商，決定將發行人持有的河合電器 20%股權和恒諾投資20%

97、股權進行剝離，上述股權以派生分立的形式分立至新設公司河合企管。（2）本次分立履行的程序 2019 年 6月 26日，熱威有限股東會決議通過，同意公司派生分立為 2個公司，分別為熱威有限和河合企管。分立后熱威有限減少注冊資本 2,400 萬元，其中廈門布魯克減少出資 1,920 萬元，寧波熱威減少出資 240 萬元，布魯克企管減少出資 240 萬元；新設公司河合企管注冊資本為 2,400 萬元。2019 年 6月 27 日，熱威有限在浙江工人日報刊登派生分立公告。2019 年 8月 10日，天健會計師就熱威有限截至 2019 年 6月 30日的財務報表進行了審計，并出具了“天健審20198641

98、 號”審計報告。根據上述審計報告，熱威有限編制了資產負債表與財產清單。2019 年 8 月 15 日，熱威有限作出債務清償或債務擔保說明，截至分立決議之日 2019 年 6月 26 日，熱威有限合計債務 90,300.50 萬元，截至 2019年 8月 15 日無新增債務；截至 2019 年 8 月 15 日已償還債務 8,695.90 萬元，剩余81,604.60 萬元債務由分立后的熱威有限、河合企管共同償還，其中熱威有限承擔 79,204.60 萬元，河合企管承擔 2,400.00 萬元。本次分立的財產分割方案如下：將發行人持有的長期股權投資，即持有的杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明

99、書（注冊稿）1-1-35 河合電器、恒諾投資各 20%的股權轉移給河合企管。發行人因分立而減少長期股權投資 265,081,196.15 元，其他綜合收益 170,147,518.06 元，盈余公積21,225,546.42元，未分配利潤 49,708,131.67 元。2019 年 8月 19日，熱威有限辦理完畢工商變更登記手續，取得杭州高新技術產業開發區（濱江）市場監督管理局核發的營業執照。2019 年 8月 19日，杭州高新技術產業開發區（濱江）市場監督管理局核準設立河合企管。2019 年 8月 22日，天健會計師對熱威有限派生分立減少注冊資本進行了審驗，并出具了“天健驗2019301

100、號”驗資報告，確認截至 2019 年 8 月 16 日止，熱威有限派生分立減少注冊資本合計 2,400 萬元，其中廈門布魯克減少出資 1,920萬元，寧波熱威減少出資 240 萬元，布魯克企管減少出資 240萬元。派生分立后熱威有限注冊資本為 36,000 萬元。2019 年 9月 23日，坤元評估就熱威有限截至 2019年 6月 30日分立涉及的相關資產及負債進行了評估，并出具了“坤元評報2019534 號”資產評估報告。就本次分立，發行人已按照公司法的規定對財產進行了分割，編制資產負債表及財產清單，并履行了公告等通知債權人的程序，合法合規。（3）分立資產對應總資產、凈資產、營業收入和凈利潤

101、占公司比例的情況 河合電器 20%股權和恒諾投資 20%股權對應總資產、凈資產、營業收入和凈利潤占公司比例的具體情況如下：項目項目 河合電器河合電器 20%股權和恒諾投股權和恒諾投資資 20%股權（萬元）股權（萬元）熱威有限（萬元）熱威有限（萬元）占比占比 總資產（2018年末）26,145.54 121,310.72 21.55%凈資產（2018年末）26,145.54 63,828.74 40.96%營業收入（2018 年度）0.00 87,666.96 0.00%凈利潤（2018年度）5,875.78 18,049.20 32.55%注：上述財務數據經天健會計師審計（4）本次分立對發行人

102、管理層、控制權、業務發展及經營業績的影響 本次分立僅將與發行人主業無關的資產轉移至河合企管，發行人原有主營業務未發生變化，相關管理層、員工、控制權等均未發生變化，本次分立對發杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-36 行人管理層、控制權、業務發展及經營業績不存在重大不利影響。3、2021 年，熱威汽零購買河合電器廠房與土地使用權年，熱威汽零購買河合電器廠房與土地使用權（1）本次收購的原因及必要性 熱威有限在 2018 年收購河合電器相關資產與業務時，計劃未來將相關生產轉移至安吉熱威，故決定以租賃形式繼續使用相關土地、廠房作為將生產轉移至安吉熱威前的過渡。隨著發行人新能源汽車

103、熱管理系統加熱器業務板塊迅速發展，公司需要應客戶要求快速增加產能。因此公司收購向河合電器租賃的現有土地、廠房，并將其作為本次募投項目“年產 500 萬臺新能源汽車加熱管理系統加熱器項目”的生產場所，是實現產能快速提升、滿足客戶需求的最佳方案。同時，公司收購上述土地、廠房有利于減少關聯交易，保證發行人的業務獨立，該關聯交易具有必要性、合理性。（2）本次收購履行的程序 2021 年 11 月 25 日，坤元評估出具了資產評估報告（坤元評報2021783 號），截至評估基準日（2021 年 8 月 31 日）河合電器擬出售的廠房與土地使用權的評估價值為 13,503.47萬元。2021 年 11 月

104、 27 日，熱威電熱第一屆董事會第十次會議決議通過，同意熱威汽零以 13,503.47 萬元購買河合電器擁有的廠房與土地使用權。2021 年 12 月 12日，熱威電熱 2021年第三次臨時股東大會決議通過，同意熱威汽零購買河合電器擁有的廠房與土地使用權。2021 年 12 月 12 日，熱威汽零與河合電器簽訂了資產轉讓協議。2021 年 12 月 31 日，雙方進行了資產交割。截至 2022 年 5月 18 日，熱威汽零依照約定付清全部收購款。截至本招股說明書簽署日，熱威汽零已取得相關資產的不動產權證。上述收購履行了內部決策程序，交易價格根據評估機構出具的評估報告確定，收購價格公允，不存在利

105、益輸送。（3）本次收購對發行人管理層、控制權、業務發展及經營業績的影響 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-37 本次收購河合電器相關土地、廠房后，公司管理層、控制權未發生變動，業務發展用地得到保障，對經營業績有積極影響。三、發行人三、發行人股權結構股權結構 截至本招股說明書簽署日，發行人股權結構如下：四、四、發行人的重要子公司發行人的重要子公司及對發行人及對發行人有有重大影響的參股公司情況重大影響的參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，公司共有 6 家全資子公司，1 家控股子公司，具體情況如下：（一）江山熱威（一）江山熱威 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 江山

106、熱威電熱科技有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330800763947884N 成立日期成立日期 2004年8月12日 注冊資本注冊資本 5,171.0129萬元 實收資本實收資本 5,171.0129萬元 法定代表人法定代表人 樓冠良 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 浙江省江山市四都鎮傅筑園村儒竹路9號 經營范圍經營范圍 一般項目：電熱元件、金屬產品的鑄造、鍛壓、沖壓制造、銷售及其技術研發（國家有專項規定的除外）。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動)。許可項目：貨物進出口；技術進出杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-38

107、口(依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）主營業務主營業務及板塊定及板塊定位位 電熱元件和組件的研發、生產及銷售 股東構成股東構成 熱威電熱持有100.00%的股權 財務數據財務數據（單位：萬元）（單位：萬元）截止日截止日/期期間間 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 18,511.10 13,959.40 27,336.95 5,667.41 注：上述財務數據經天健會計師審計 2、歷史沿革、歷史沿革（1）2004 年 8月，江山熱威設立 江山熱威設立于 2004 年 8 月 12 日，由境

108、外法人布魯克國際設立，設立時注冊資本為 50 萬美元。2004 年 7 月 16 日，江山市對外貿易經濟合作局出具了“江外經貿200425號“江山市對外貿易經濟合作局關于獨資經營江山布魯克金屬制造有限公司章程的批復，同意公司章程。2004 年 7 月 26 日，江山市發展計劃局出具了“江計中心2004121 號“江山市發展計劃局關于外商獨資經營江山布魯克金屬制造有限公司可行性研究報告的批復，同意設立江山熱威。2004 年 12 月 6日，江山熱威取得浙江省人民政府核發的中華人民共和國外商投資企業批準證書。2004 年 12 月 24 日，江山浩然會計師事務所對江山熱威設立實繳注冊資金進行了審驗

109、，并出具了“江浩會驗2004214 號“驗資報告，確認截至 2004年 12 月 24 日止，江山熱威已收到布魯克國際繳納的注冊資本合計 50 萬美元，為貨幣出資。2004 年 8月 12日，江山熱威取得衢州市工商行政管理局核發的注冊號為企獨浙衢總字 000349 號的企業法人營業執照。江山熱威設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬美元）（萬美元）出資比例（出資比例（%）1 布魯克國際 50.00 100.00 合計合計 50.00 100.00（2）2005 年 12月，江山熱威第一次增資 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-39 2

110、005 年 11 月 10 日，江山熱威董事會決議通過，同意江山熱威注冊資本由50萬美元增至 500萬美元，新增注冊資本 450萬美元均由布魯克國際認繳。2005 年 12 月 10 日，江山市對外貿易經濟合作局出具了“江外經貿200531 號“江山市對外貿易經濟合作局關于江山布魯克金屬制造有限公司修改公司章程的批復，同意本次增資。2005 年 12 月 19 日，江山熱威取得浙江省人民政府核發的中華人民共和國外商投資企業批準證書。2006 年 6 月 8 日，江山浩然會計師事務所對江山熱威第一次增資第一期實繳注冊資金進行了審驗，并出具了“江浩會驗2006136 號”驗資報告，確認截至 200

111、6 年 5 月 31 日止，江山熱威已收到布魯克國際繳納的新增注冊資本第一期出資 100 萬美元，為美元現匯出資。2006 年 12 月 12 日，江山浩然會計師事務所對江山熱威第一次增資第二期實繳注冊資金進行了審驗，并出具了“江浩會驗2006266 號“驗資報告，確認截至 2006年 11 月 30日止，江山熱威已將未分配利潤 787.33萬元人民幣折合成美元 100.54 萬元轉增資本。2007 年 8月 29日，江山浩然會計師事務所對江山熱威第一次增資第三期實繳注冊資金進行了審驗，并出具了“江浩會驗2007185 號“驗資報告，確認截至 2007年 8 月 29 日止，江山熱威已收到布魯

112、克國際以美元現匯出資 37.87萬美元，并將未分配利潤 1,600.277萬元人民幣折合成美元 211.59萬元轉增資本。2005 年 12 月 19 日，江山熱威取得衢州市工商行政管理局核發的企業法人營業執照。本次增資完成后，江山熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬美元）（萬美元）出資比例（出資比例（%）1 布魯克國際 500.00 100.00 合計合計 500.00 100.00（3）2007 年 11月，江山熱威第一次股權轉讓 2007 年 10 月 9日，江山熱威董事會決議通過，同意布魯克國際將其持有江山熱威 75%的 375萬美元出資額以 375

113、 萬美元的價格轉讓給熱威有限。2007 年 10 月 10 日，布魯克國際與熱威有限簽訂了股權轉讓合同。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-40 2007 年 11 月 12 日，江山市對外貿易經濟合作局出具了“江外經貿200733 號“江山市對外貿易經濟合作局關于江山熱威金屬制造有限公司修改合同章程的批復，同意本次股權轉讓。2007 年 11 月 15 日，江山熱威取得浙江省人民政府換發的中華人民共和國外商投資企業批準證書。2007 年 11 月 20 日，江山熱威取得衢州市工商行政管理局核發的注冊號為330800400000185 的企業法人營業執照。本次股權轉讓完成

114、后，江山熱威的股權結構如下：序序號號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬美元）（萬美元）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 375.00 75.00 2 布魯克國際 125.00 25.00 合計合計 500.00 100.00（4）2010 年 10月，江山熱威第二次增資 2010 年 10 月 11 日，江山熱威董事會決議通過，同意江山熱威將注冊資本從 500 萬美元增至 550萬美元，本次增資由布魯克國際認繳。2010 年 10 月 13 日，江山市對外貿易經濟合作局出具了“江外經貿201051 號“江山市對外貿易經濟合作局關于江山熱威金屬制造有限公司增加注冊資本的批復，同意本

115、次增資。2010 年 10 月 19 日，江山熱威取得浙江省人民政府換發的中華人民共和國外商投資企業批準證書。2010 年 11 月 11 日，江山浩然會計師事務所對江山熱威第二次增資進行了審驗，并出具了“江浩會驗2010299 號“驗資報告，確認截至 2010 年 11 月10 日止，江山熱威已收到布魯克國際繳納的新增注冊資本 50 萬美元，為美元現匯出資。2010 年 11 月 12 日，江山熱威取得衢州市工商行政管理局核發的企業法人營業執照。本次增資完成后，江山熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬美（萬美元元）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 37

116、5.00 68.18 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-41 2 布魯克國際 175.00 31.82 合計合計 550.00 100.00（5）2011 年 11月，江山熱威第三次增資 2011 年 10 月 26 日，江山熱威董事會決議通過，同意江山熱威將注冊資本從 550 萬美元增至 700萬美元，本次增資由江山熱威企業管理有限公司認繳。2011 年 11 月 3 日，江山市商務局出具了“江商務20116 號”江山市商務局關于江山熱威金屬制造有限公司增資擴股的批復，同意江山熱威增資擴股。2011 年 11 月 9日，江山熱威取得浙江省人民政府核發的中華人民共和國外

117、商投資企業批準證書。2011 年 11 月 16 日，江山浩然會計師事務所對江山熱威第三次增資進行了審驗，并出具了“江浩會驗2011443 號”驗資報告，確認截至 2011 年 11 月11 日止，江山熱威已收到江山熱威企業管理有限公司繳納的新增注冊資本人民幣 949.755 萬元折合 150萬美元，以貨幣出資。2011 年 11 月 21 日，江山熱威取得衢州市工商行政管理局核發的企業法人營業執照。本次增資完成后，江山熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬美元）（萬美元）出出資資比比例（例（%）1 熱威有限 375.00 53.57 2 布魯克國際 175.

118、00 25.00 3 江山熱威企業管理有限公司 150.00 21.43 合計合計 700.00 100.00（6）2016 年 6 月，熱威企管吸收合并江山熱威企業管理有限公司，股東名稱變更 2015 年 9月 21日，熱威企管與江山熱威企業管理有限公司簽訂吸收合并協議，約定由熱威企管吸收合并江山熱威企業管理有限公司，吸收合并后熱威企管存續，江山熱威企業管理有限公司注銷。2016 年 4 月 5 日，江山熱威取得浙江省人民政府核發的中華人民共和國外商投資企業批準證書。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-42 2016 年 6月 22日，江山熱威取得江山市市場監督管理局核

119、發的統一社會信用代碼為 91330800763947884N 的營業執照。本次吸收合并完成后，江山熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬美元）（萬美元）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 375.00 53.57 2 布魯克國際 175.00 25.00 3 熱威企管 150.00 21.43 合計合計 700.00 100.00（7）2017 年 10月，江山熱威第二次股權轉讓 2017 年 10 月 12 日，江山熱威董事會決議通過，同意熱威企管將其持有的公司 21.43%的股權轉讓給熱威有限。2017 年 10 月 12日，熱威企管與熱威有限簽訂了股權

120、轉讓協議，將熱威企管所持有的公司 150 萬美元（占注冊資本 21.43%）的股權以人民幣 1,778 萬元轉讓給熱威有限。2018 年 1月 11日，江山熱威取得了江山市商務局出具的編號為衢外資江山備 201800002 的中華人民共和國外商投資企業變更備案回執。2017 年 10 月 26 日，江山熱威取得江山市市場監督管理局核發的營業執照。本次股權轉讓完成后，江山熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬美元）（萬美元）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 525.00 75.00 2 布魯克國際 175.00 25.00 合計合計 700.00 100.0

121、0（8）2021 年 6月，江山熱威第三次股權轉讓 2021 年 6月 24日，江山熱威董事會決議通過，同意布魯克國際將其持有的公司 25%的股權轉讓給熱威電熱。2021 年 4 月 30 日，坤元評估就截至 2020 年 12 月 31 日江山熱威的股東全部權益進行了評估，并出具了“坤元評報2021407 號”資產評估報告，截至2020 年 12 月 31 日，江山熱威股東全部權益的評估價值為 189,309,654.91 元，擬被收購的 25%股權相應的評估價值為 47,327,413.73元。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-43 2021 年 6 月 24 日，

122、布魯克國際與公司簽訂股權轉讓協議，約定布魯克國際將江山熱威 175 萬美元出資對應的 25%的股權以 7,300,909.19 美元轉讓給熱威電熱。2021 年 6 月 30 日，江山熱威取得江山市市場監督管理局核發的營業執照。本次股權轉讓完成后，江山熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 熱威電熱 5,171.01 100.00 合計合計 5,171.01 100.00（二）安吉熱威（二）安吉熱威 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 安吉熱威電熱科技有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330500092

123、80219XQ 成立日期成立日期 2014年3月6日 注冊資本注冊資本 20,000萬元 實收資本實收資本 20,000萬元 法定代表人法定代表人 樓冠良 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 浙江省湖州市安吉縣安吉經濟開發城北工業區 經營范圍經營范圍 熱能與動力設備、電熱器具、燃氣器具、燃油器具、太陽能器具、暖通設備、空調、蓄熱與蓄冷設備、電熱管用絕緣材料、特種合金、管材的技術開發、技術咨詢、技術服務、成果轉讓、制造、銷售；電熱元件、輻射盤、家用電器、電子電器元件的生產、銷售；貨物進出口業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務及板塊定及板塊定位位

124、電熱元件和組件的研發、生產及銷售 股東構成股東構成 熱威電熱持有100.00%的股權 財務數據財務數據（單位：萬元）（單位：萬元）截止日截止日/期間期間 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 69,086.53 36,522.42 100,689.70 15,439.87 注：上述財務數據經天健會計師審計 2、歷史沿革、歷史沿革（1）2014 年 3月，安吉熱威設立 安吉熱威設立于 2014 年 3 月 6 日，由境內法人廈門布魯克和境外法人布魯克國際共同出資設立，設立時注冊資本為 10,000萬元。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說

125、明書（注冊稿）1-1-44 2014 年 3 月 3 日，浙江省安吉經濟開發區管理委員會出具了“安管委經20141 號”關于同意設立中外合資企業安吉熱威電熱科技有限公司的批復，同意設立中外合資企業安吉熱威。2014 年 3 月 3 日，安吉熱威取得浙江省人民政府核發的中華人民共和國外商投資企業批準證書。2014 年 3 月 6 日，安吉熱威取得湖州市工商行政管理局核發的注冊號為330500400018658 的營業執照。安吉熱威設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 廈門布魯克 8,750.00 87.50 2 布魯克國

126、際 1,250.00 12.50 合計合計 10,000.00 100.00（2）2017 年 7月，安吉熱威第一次股權轉讓 2017 年 7 月 3 日，安吉熱威董事會決議通過，同意廈門布魯克將其持有安吉熱威 87.50%的 8,750萬出資額轉讓給熱威有限。2017 年 11 月 14 日，安吉熱威取得安吉縣商務局出具的編號為“湖外資安吉備 201700062”的外商投資企業變更備案回執，同意安吉熱威此次股權轉讓。廈門布魯克與熱威有限簽訂了股權轉讓協議，將其持有安吉熱威 87.5%的 8,750 萬出資額轉讓給熱威有限。2017 年 7月 18日，安吉熱威取得湖州市工商行政管理局核發的統一

127、社會信用代碼為 9133050009280219XQ 的營業執照。本次股權轉讓完成后，安吉熱威的股權結構情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 8,750.00 87.50 2 布魯克國際 1,250.00 12.50 合計合計 10,000.00 100.00（3）2017 年 9月，安吉熱威第一次增資 2017 年 8 月 23 日，安吉熱威董事會決議通過，同意安吉熱威注冊資本由10,000萬元增至 20,000萬元，新增注冊資本 10,000萬元由熱威有限認繳。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1

128、-45 2017 年 11 月 14 日，安吉熱威取得安吉縣商務局出具的編號為“湖外資安吉備 201700062”的外商投資企業變更備案回執，同意安吉熱威新增注冊資本。2017 年 9 月 1 日，安吉熱威取得湖州市工商行政管理局核發的營業執照。本次增資完成后，安吉熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認認繳繳出出資額資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 18,750.00 93.75 2 布魯克國際 1,250.00 6.25 合計合計 20,000.00 100.00（4）2019 年 5月，安吉熱威第二次股權轉讓 2018 年 7月 16日，安吉熱威取得安吉

129、縣商務局出具的編號為“湖外資安吉備 201800042”的外商投資企業變更備案回執，同意安吉熱威變更為內資企業。2019 年 4月 30日，安吉熱威董事會決議通過，同意布魯克國際將其持有安吉熱威 6.25%的 1,250萬元出資額轉讓給熱威有限。2019 年 4 月 30 日，布魯克國際與熱威有限簽訂了股權轉讓協議，雙方約定將布魯克國際所持有安吉熱威的 1,250 萬元出資額轉讓給熱威有限，轉讓價款為 204 萬美元。2019 年 5 月 5 日，安吉熱威取得安吉縣市場監督管理局核發的營業執照。本次股權轉讓完成后，安吉熱威的股權結構情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬

130、元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 20,000.00 100.00 合計合計 20,000.00 100.00（三）熱威醫療（三）熱威醫療 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 杭州熱威醫療有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330108MA28WG3A7E 成立日期成立日期 2017年8月4日 注冊資本注冊資本 3,000萬元 實收資本實收資本 3,000萬元 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-46 法定代表人法定代表人 樓冠良 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 浙江省杭州市濱江區浦沿街道東信大道66號E座303室 經營范圍經

131、營范圍 許可項目：第二類醫療器械生產；第三類醫療器械生產；第三類醫療器械經營(依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準)。一般項目：第一類醫療器械生產；第一類醫療器械銷售；第二類醫療器械銷售；儀器儀表制造；儀器儀表銷售；貨物進出口；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；技術進出口(除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動)主營業務主營業務及板塊定及板塊定位位 醫用相關電熱器械的研發、生產及銷售 股東構成股東構成 熱威電熱持有100.00%的股權 財務數據財務數據（單位：萬元）（單位：萬元）截止日截止日/期間期間 總資產

132、總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 349.90-177.38 81.54-803.27 注：上述財務數據經天健會計師審計 2、歷史沿革、歷史沿革（1）2017 年 8月，熱威醫療設立 熱威醫療設立于 2017 年 8 月 4 日，由境內法人熱威有限設立，設立時注冊資本為 1,000 萬元。2017 年 8 月 4 日，熱威醫療取得杭州高新技術產業開發區（濱江）市場監督管理局核發的統一社會信用代碼為 91330108MA28WG3A7E 的營業執照。熱威醫療設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元

133、）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 1,000.00 100.00 合計合計 1,000.00 100.00（2）2020 年 1月，熱威醫療第一次增資 2020 年 1月 8 日，熱威醫療股東決定通過，同意熱威醫療注冊資本由 1,000萬元增至 3,000 萬元，新增注冊資本 2,000萬元由熱威電熱認繳。2020 年 1月 13日，熱威醫療取得杭州高新技術產業開發區（濱江）市場監督管理局核發的營業執照。本次增資完成后，熱威醫療的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 熱威電熱 3,000.00 100.00 合計合計 3

134、,000.00 100.00 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-47（四）廈門臻萊（四）廈門臻萊 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 廈門臻萊貿易有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91350206MA31DXWWXH 成立日期成立日期 2017年12月26日 注冊資本注冊資本 1,000萬元 實收資本實收資本 300萬元 法定代表人法定代表人 樓冠良 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 廈門市湖里區臺灣街207號901室之一三九 經營范圍經營范圍 金屬及金屬礦批發（不含危險化學品和監控化學品）；建材批發；其他化工產品批發（不含危險化學品和監控化學

135、品）；五金產品批發；其他機械設備及電子產品批發；五金零售；其他未列明零售業（不含需經許可審批的項目）；經營各類商品和技術的進出口（不另附進出口商品目錄），但國家限定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外 主營業務主營業務及板塊定及板塊定位位 電熱元件相關材料貿易 股東構成股東構成 熱威電熱持有100.00%的股權 財務數據財務數據（單位：萬元）（單位：萬元）截止日截止日/期間期間 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 807.64 806.59 60.19 2.32 注：上述財務數據經天健會計師審計 2、歷史沿革、歷史沿革（1）2017

136、年 12月，廈門臻萊設立 廈門臻萊設立于 2017 年 12 月 26 日，由境內法人熱威有限出資設立，設立時注冊資本為 50 萬元。2017 年 12 月 26 日，廈門臻萊取得廈門市湖里區市場監督管理局核發的統一社會信用代碼為 91350206MA31DXWWXH 的營業執照。廈門臻萊設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 50.00 100.00 合計合計 50.00 100.00（2）2018 年 1月，廈門臻萊第一次增資 2018 年 1 月 17 日，熱威有限股東決定通過，同意廈門臻萊注冊資本由 5

137、0萬元增至 1,000 萬元，新增注冊資本 950萬元由熱威有限認繳。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-48 2018 年 2 月 5 日，廈門潤資會計師事務所有限公司對廈門臻萊實繳出資進行了審驗，并出具了“廈潤資會驗字2018YZB003 號”驗資報告，確認截至2018 年 1 月 25 日止，廈門臻萊已收到熱威有限繳納的注冊資本人民幣 300 萬元，均為貨幣出資。2018 年 1月 18日，廈門臻萊取得廈門市湖里區市場監督管理局核發的營業執照。本次增資完成后，廈門臻萊的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（

138、%）1 熱威有限 1,000.00 100.00 合計合計 1,000.00 100.00（五）泰國熱威（五）泰國熱威 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 熱威電熱科技（泰國）有限公司 注冊號注冊號 0215561010008 成立日期成立日期 2018年12月12日 注冊資本注冊資本 50,000萬泰銖 實實收收資本資本 50,000萬泰銖 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 No.18/14 Moo 8,Khao Khansong Sub-District,Sri Racha District,Chonburi Province.經營范圍經營范圍 研究、開發和制造電熱元件、相

139、關材料和溫度控制備件、熱熔絲和加熱板，并提供電熱技術相關的服務 主營業務主營業務及板塊定及板塊定位位 電熱元件和組件的研發、生產及銷售 股東構成股東構成 熱威電熱持有99.8%的股權，江山熱威持有0.1%的股權，安吉熱威持有0.1%的股權 財務數據財務數據（單位：萬元）（單位：萬元）截截止止日日/期間期間 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 14,358.09 11,429.29 5,539.74 1,153.70 注：上述財務數據經天健會計師審計 2、歷史沿革、歷史沿革（1）2018 年 12月，泰國熱威設立 泰國熱威設立于 201

140、8 年 12 月 12 日，由境內自然人樓冠良、呂越斌及張亮共同出資設立，設立時注冊資本為 500 萬泰銖。2018 年 12 月 12 日，泰國熱威就設立事項在泰國商業發展廳辦理登記，登記公司簡章編號為 0214561009840。泰國熱威設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額 出資比例（出資比例（%）杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-49（萬泰銖）（萬泰銖）1 樓冠良 499.00 99.80 2 呂越斌 0.50 0.10 3 張亮 0.50 0.10 合計合計 500.00 100.00（2）2018 年 12月，泰國熱威第一次股

141、權轉讓 受泰國法律關于公司發起人必須為自然人規定限制，泰國熱威在設立時股東均為自然人。2018 年 12 月 17 日，泰國熱威股東會決議通過，同意將三名自然人股東所持股份分別轉讓給熱威有限、江山熱威及安吉熱威。2018 年 12 月 17 日，樓冠良與熱威有限、呂越斌與江山熱威、張亮與安吉熱威分別簽署了股權轉讓協議，確認上述轉讓。本次股權轉讓完成后，泰國熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬泰銖）（萬泰銖）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 499.00 99.80 2 江山熱威 0.50 0.10 3 安吉熱威 0.50 0.10 合計合計 500.00

142、 100.00（3）2019 年 3月，泰國熱威第一次增資 2019 年 2月 24日，泰國熱威股東會決議通過，同意將注冊資本從 500萬泰銖增至 3000 萬泰銖，本次增資由熱威有限、江山熱威及安吉熱威認繳。本次增資完成后，泰國熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬泰銖）（萬泰銖）出資比例（出資比例（%）1 熱威有限 2,994.00 99.80 2 江山熱威 3.00 0.10 3 安吉熱威 3.00 0.10 合計合計 3,000.00 100.00（4）2021 年 3月，泰國熱威第二次增資 2021 年 3 月 20 日，泰國熱威股東會決議通過，同意

143、將注冊資本從 3,000 萬泰銖增至 20,000 萬泰銖，本次增資由熱威電熱、江山熱威及安吉熱威認繳。本次增資完成后，泰國熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額 出資比出資比例例（%）杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-50（萬泰銖）（萬泰銖）1 熱威電熱 19,960.00 99.80 2 江山熱威 20.00 0.10 3 安吉熱威 20.00 0.10 合計合計 20,000.00 100.00（5）2022 年 11月，泰國熱威第三次增資 2022 年 11 月 18 日，泰國熱威股東會決議通過，同意將注冊資本從 20,000萬泰銖

144、增至 50,000 萬泰銖，本次增資由熱威電熱、江山熱威及安吉熱威按持股比例認繳。本次增資完成后，泰國熱威的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬泰銖）（萬泰銖）出資比例（出資比例（%）1 熱威電熱 49,990.00 99.80 2 江山熱威 50.00 0.10 3 安吉熱威 50.00 0.10 合計合計 50,000.00 100.00（六）熱威汽零（六）熱威汽零 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 杭州熱威汽車零部件有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330108MA2KHLQ8XU 成立日期成立日期 2021年7月1日 注冊資本注冊資本

145、 15,000萬元 實收資本實收資本 15,000萬元 法定代表人法定代表人 樓冠良 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 浙江省杭州市濱江區浦沿街道濱康路800號 經營范圍經營范圍 一般項目：汽車零部件及配件制造；貨物進出口；技術進出口；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；汽車零部件研發；新興能源技術研發；運輸設備及生產用計數儀表制造；新能源汽車電附件銷售；智能車載設備制造；電子元器件與機電組件設備銷售(除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動)主營業務主營業務及板塊定及板塊定位位 車用電加熱元件和組件的研發、生產及銷售 股東構成股東構成 熱威電熱

146、持有100.00%的股權 財務數據財務數據（單位：萬元）（單位：萬元）截止日截止日/期間期間 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 24,096.14 15,799.85 9,080.85 873.56 注：上述財務數據經天健會計師審計 2、歷史沿革、歷史沿革 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-51（1）2021 年 7月，熱威汽零設立 熱威汽零設立于 2021 年 7 月 1 日，由境內法人熱威電熱出資設立，設立時注冊資本為 3,000 萬元人民幣。2021 年 7 月 1 日，熱威汽零取得杭州高新技術產業開發

147、區（濱江）市場監督管理局核發的統一社會信用代碼為 91330108MA2KHLQ8XU 的營業執照。熱威汽零設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 熱威電熱 3,000.00 100.00 合計合計 3,000.00 100.00（2）2021 年 12月，熱威汽零第一次增資 2021 年 12 月 10 日，熱威電熱董事會決議通過，同意將熱威汽零注冊資本從 3,000 萬元增至 15,000萬元，本次增資由熱威電熱認繳。2021 年 12 月 10 日，熱威汽零取得杭州高新技術產業開發區（濱江）市場監督管理局核發的營業

148、執照。本次增資完成后，熱威汽零的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 熱威電熱 15,000.00 100.00 合計合計 15,000.00 100.00（七七）熱威潔凈熱威潔凈 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 杭州熱威潔凈技術有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330108MABQLKGCX7 成立日期成立日期 2022年7月4日 注冊資本注冊資本 1,867萬元 實收資本實收資本 1,1,7 79797萬元萬元 法定代表人法定代表人 樓冠良 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 中國(浙江)自

149、由貿易試驗區杭州市濱江區濱康路800號2幢101室(自主申報)經營范圍經營范圍 一般項目：技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；電子元器件與機電組件設備制造；電子元器件與機電組件設備銷售；貨物進出口(除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動)。主營業務主營業務及板塊定及板塊定位位 消毒殺菌元件和組件的研發、生產及銷售 股東構成股東構成 熱威電熱持有60.0428%的股權，鐘興持有29.9946%的股權，杭州遇云杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-52 企業管理合伙企業（有限合伙）持有9.9625%的股權 財務數據財務數據（單位：萬元）（

150、單位：萬元）截止日截止日/期間期間 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 1,390.80 1,381.51 0.80-135.49 注：上述財務數據經天健會計師審計 2、歷史沿革、歷史沿革（1）2022 年 7月，熱威潔凈設立 熱威潔凈設立于 2022 年 7 月 4 日，由境內法人熱威電熱、合伙企業杭州遇云企業管理合伙企業（有限合伙）、自然人鐘興共同出資設立，設立時注冊資本為 1,867 萬元人民幣。2022 年 7 月 4 日，熱威潔凈取得杭州高新技術產業開發區（濱江）市場監督管理局核發的統一社會信用代碼為 91330108MAB

151、QLKGCX7 的營業執照。熱威潔凈設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 熱威電熱 1,121.00 60.04 2 杭州遇云企業管理合伙企業（有限合伙）186.00 9.96 3 鐘興 560.00 29.99 合計合計 1,867.00 100.00 五、五、發行人控股股東、實際控制人及其他股東基本情況發行人控股股東、實際控制人及其他股東基本情況 （一）（一）控股股東、實際控制人基本情況控股股東、實際控制人基本情況 1、控股股東基本情況控股股東基本情況（1）基本情況 截至本招股說明書簽署日，廈門布魯克持有發行人 8

152、0.00%的股份，為公司控股股東。廈門布魯克的基本情況如下：公司名稱公司名稱 廈門布魯克投資有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91350200784173160R 成立日期成立日期 2006年4月10日 注冊資本注冊資本 1,000萬元 實收資本實收資本 1,000萬元 法定代表人法定代表人 樓冠良 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 廈門市湖里區云頂北路16號308單元A1096 經營范圍經營范圍 1、對農林牧漁業、采掘業、制造業、建筑業、交通運輸、倉儲及通訊杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-53 業、金融保險業、房地產業、社會服務業的投資；2、批發

153、、零售鋼材、化工產品（不含危險化學品及監控化學品）、五金交電、建筑材料、日用百貨、工藝美術品、電子元器件、硅制品 主營業務主營業務及其與發及其與發行人主營業務的關行人主營業務的關系系 股權投資，與發行人主營業務無關 財務數據財務數據（單位：萬元）（單位：萬元）截止日截止日/期間期間 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 96,538.68 96,463.67 149.19 8,383.78 注：上述財務數據經廈門潤資會計師事務所有限公司審計（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，廈門布魯克的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳

154、出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 張偉 900.00 90.00 2 樓冠良 100.00 10.00 合計合計 1,000.00 100.00 2、實際控制人基本情況實際控制人基本情況 張偉、樓冠良控制的廈門布魯克持有發行人 80%的股份；廈門布魯克控制的寧波熱威持有發行人 10%的股份；呂越斌控制的布魯克企管持有發行人 10%的股份。樓冠良任公司董事長，呂越斌任公司董事、總經理，樓冠良系張偉妻弟，呂越斌系張偉表弟。2016 年 5 月 6 日，張偉、樓冠良、呂越斌簽署了共同控制協議；2019 年 11 月 25 日，張偉、樓冠良、呂越斌簽署了不可撤銷的共同控制協議

155、之補充協議。各方確認在處理有關公司經營發展且根據有關法律法規和公司章程需要由公司股東大會、董事會作出決議的事項時，均應采取一致行動，出現意見不一致時，以張偉的意見為準。張偉、樓冠良、呂越斌為公司實際控制人。張 偉 先 生：中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為330107195711*，住所位于杭州市西湖區之江路五云東路*。樓 冠 良 先 生：中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為330105196112*，住所位于杭州市西湖區丹桂花園*。呂 越 斌 先 生：中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為3

156、30624197303*，住所位于杭州市西湖區文一路*。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-54 3、控股股東、實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、控股股東、實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形凍結或發生訴訟糾紛等情形 截至本招股說明書簽署日，發行人控股股東廈門布魯克，實際控制人張偉、樓冠良、呂越斌直接或間接持有的發行人股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛的情形。（二二）其他持有公司其他持有公司 5%以上股份的主要股東的基本情況以上股份的主要股東的基本情況 截至本招股說明書簽署日，公司共有 3 名股東。除公司控股股東

157、廈門布魯克外，持有公司 5%以上股份的股東為布魯克企管、寧波熱威。上述主要股東基本情況如下：1、布魯克企管布魯克企管（1）基本情況 公司名稱公司名稱 杭州布魯克企業管理合伙企業（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330108MA2GMQHN23 成立日期成立日期 2019年5月31日 注冊資本注冊資本 3,600萬元 實收資本實收資本 3,600萬元 執行事務合伙人執行事務合伙人 呂越斌 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 浙江省杭州市濱江區長河街道江漢路1785號網新雙城大廈2幢301-3室 經營范圍經營范圍 服務：企業管理咨詢、股權投資（未經金融等監管部門批準，不得從

158、事向公眾融資存款、融資擔保、代客理財等金融服務）（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務及其與發及其與發行人主營業務的關行人主營業務的關系系 股權投資，與發行人主營業務無關 財務數據財務數據（單位：萬元）（單位：萬元）截止日截止日/期間期間 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 3,849.96 3,609.96-1,103.87 注：上述財務數據未經審計（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，布魯克企管的出資結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）合伙人

159、類型合伙人類型 1 呂越斌 1,440.00 40.00 普通合伙人 2 張偉 720.00 20.00 有限合伙人 3 樓冠良 720.00 20.00 有限合伙人 4 錢鋒 720.00 20.00 有限合伙人 合計合計 3,600.00 100.00-杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-55 2、寧波熱威、寧波熱威（1）基本情況 公司名稱公司名稱 寧波熱威投資管理合伙企業（有限合伙）統一社會信用統一社會信用代代碼碼 91330206MA2AJK1D06 成立日期成立日期 2018年5月8日 注冊資本注冊資本 7,100萬元 實收資本實收資本 7,100萬元 執行事務

160、合伙人執行事務合伙人 廈門布魯克 注冊地注冊地/主要生產經主要生產經營地營地 浙江省寧波市北侖區梅山七星路88號1幢401室C區C0032 經營范圍經營范圍 投資管理、投資咨詢、資產管理、實業投資。（未經金融等監管部門批準不得從事吸收存款、融資擔保、代客理財、向社會公眾集（融）資等金融業務）主營業務主營業務及其與發及其與發行人主營業務的關行人主營業務的關系系 股權投資，與發行人主營業務無關 財務數據財務數據（單位：萬元）（單位：萬元）截止日截止日/期間期間 總總資資產產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022.12.31/2022年度 7,465.83 7,225.83-1,1

161、67.00 注：上述財務數據未經審計（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，寧波熱威的出資結構如下：序序號號 合伙人名稱合伙人名稱 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）合伙人類型合伙人類型 任職任職 1 廈門布魯克 1,131.79 15.94 普通合伙人-2 呂越斌 1,065.00 15.00 有限合伙人 熱威電熱董事、總經理 3 錢鋒 1,065.00 15.00 有限合伙人 熱威電熱董事、副總經理 4 樓冠豪 451.82 6.36 有限合伙人 熱威電熱總裁顧問 5 屠黎明 451.82 6.36 有限合伙人 熱威電熱總裁顧問（已退休）6 顧永征 258.18 3.64

162、有限合伙人 熱威電熱技術顧問 7 蔣玉虎 258.18 3.64 有限合伙人 熱威電熱技術顧問 8 李志強 193.64 2.73 有限合伙人 熱威電熱銷售（已退休）9 陳蘋 170.91 2.41 有限合伙人 熱威電熱總裁顧問（已退休）10 謝建明 96.82 1.36 有限合伙人 泰國熱威總經理 11 宋軍國 96.82 1.36 有限合伙人 熱威汽零負責人 12 來杏芬 96.82 1.36 有限合伙人 江山熱威負責人 13 張亮 96.82 1.36 有限合伙人 熱威電熱董事、董事會秘書 14 沈園 96.82 1.36 有限合伙人 熱威電熱財務總監 15 劉圣庭 96.82 1.36

163、 有限合伙人 安吉熱威總經理 16 華美盛 96.82 1.36 有限合伙人 熱威電熱工程技術中心總經理 17 張海江 64.55 0.91 有限合伙人 熱威電熱監事會主席、熱威電熱運營管理中心總經理 18 谷增鋒 64.55 0.91 有限合伙人 熱威電熱產品開發部經理、熱威電熱副總經理助理 19 楊元富 64.55 0.91 有限合伙人 熱威潔凈技術部高級工程師 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-56 20 雷正思 64.55 0.91 有限合伙人 熱威電熱制造部經理 21 汪建平 64.55 0.91 有限合伙人 熱威電熱工程設備部經理 22 楊其寶 64.55

164、0.91 有限合伙人 江山熱威制造部經理 23 胡晚生 64.55 0.91 有限合伙人 江山熱威制造部經理 24 李點穩 55.82 0.79 有限合伙人 江山熱威電熱管制造部高級主管 25 章成盛 64.55 0.91 有限合伙人 安吉熱威品質管理部經理 26 吳國文 64.55 0.91 有限合伙人 安吉熱威商用制造部高級主管 27 席建軍 64.55 0.91 有限合伙人 安吉熱威副總經理 28 盛和昌 64.55 0.91 有限合伙人 熱威汽零副總經理 29 胡光馳 64.55 0.91 有限合伙人 熱威潔凈管理部經理 30 徐紅艷 64.55 0.91 有限合伙人 熱威電熱實驗與分

165、析測試中心經理 31 劉喜明 42.73 0.60 有限合伙人 安吉熱威工程技術部非標設計工程師 32 趙新香 42.73 0.60 有限合伙人 熱威電熱工業與拓展部銷售主管 33 徐功玉 42.73 0.60 有限合伙人 熱威電熱人力與組織發展部行政主管 34 周永華 42.73 0.60 有限合伙人 熱威電熱工程技術中心安全管理員（已退休）35 金莉莉 42.73 0.60 有限合伙人 熱威電熱監事、熱威電熱高級審計專員 36 柯偉民 42.73 0.60 有限合伙人 熱威電熱工業與拓展部技術主管 37 楊成榮 32.27 0.45 有限合伙人 熱威電熱監事 38 化小雷 25.82 0.

166、36 有限合伙人 安吉熱威副總經理 39 袁冬紅 25.82 0.36 有限合伙人 熱威電熱工業與拓展部經理 40 朱高飛 25.82 0.36 有限合伙人 熱威電熱工程技術部經理 41 王廷勇 25.82 0.36 有限合伙人 安吉熱威洗衣機產品部經理 42 朱劍敏 25.82 0.36 有限合伙人 熱威汽零管理部經理 43 匡亞東 25.82 0.36 有限合伙人 熱威電熱技術研究部經理 44 樓溢華 21.36 0.30 有限合伙人-45 佟亮 16.14 0.23 有限合伙人 熱威汽零工程技術部經理 合計合計 7,100.00 100.00-（三三）控股股東、實際控制人報告期內違法違規

167、情況控股股東、實際控制人報告期內違法違規情況 報告期內，發行人控股股東廈門布魯克，實際控制人張偉、樓冠良、呂越斌不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。六、六、發行人股本情況發行人股本情況 （一）本次擬發行股份及發行后公司股本結構（一）本次擬發行股份及發行后公司股本結構 公司本次發行前的總股本為 36,000 萬股，本次擬公開發行不超過 4,001 萬股，不低于發行完成后總股本的 10%。發行前后公司股本結構變化具體情況如杭州熱威電熱科技股份

168、有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-57 下表所示：序號序號 股東名稱股東名稱 公開發行前公開發行前 公開發行后公開發行后 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）1 廈門布魯克 28,800.00 80.00 28,800.00 72.00 2 布魯克企管 3,600.00 10.00 3,600.00 9.00 3 寧波熱威 3,600.00 10.00 3,600.00 9.00 本次擬發行公眾股-4,001.00 10.00 合計合計 36,000.00 100.00 40,001.00 100.00（二）（二）本次

169、發行前的前十名股東本次發行前的前十名股東 本次發行前，發行人前十名股東及持股具體情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 廈門布魯克 28,800.00 80.00 2 布魯克企管 3,600.00 10.00 3 寧波熱威 3,600.00 10.00 合計合計 36,000.00 100.00（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 發行人前十名股東均為境內企業法人，不存在自然人股東。（四）國有股份或外資股份情況（四）國有股份或外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在國有股

170、份或外資股份的情況。（五）發行人最近一年內新增股東的持股情況（五）發行人最近一年內新增股東的持股情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在最近一年內新增股東的情況。（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例 1、直接股東間的關聯關系及持股比例、直接股東間的關聯關系及持股比例 股東名稱股東名稱 關聯關系關聯關系 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）廈門布魯克 實際控制人控制 28,800 80.00 布魯克企管 實際控制人控制 3,600 10.00 寧波熱威 實際控制人控制 3,600 10.00 2、

171、間接股東間的關聯關系及持股比例、間接股東間的關聯關系及持股比例 股東姓名股東姓名 關聯關系關聯關系 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）張偉 樓冠良姐夫、呂越斌表哥、張亮堂哥、樓冠豪妹夫 27,156.48 75.43 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-58 樓冠良 張偉妻弟、樓冠豪弟弟、樓溢華叔叔 3,657.39 10.16 呂越斌 張偉表弟 1,980.00 5.50 樓冠豪 樓冠良哥哥、張偉配偶的哥哥、樓溢華叔叔 229.09 0.64 張亮 張偉堂弟 49.09 0.14 樓溢華 樓冠良侄女、樓冠豪侄女 10.83 0.03 七、發行人董事、

172、監事、高級管七、發行人董事、監事、高級管理理人人員及員及其他核心其他核心人員的簡要情況人員的簡要情況 （一）董事、監事、高級管理人員及（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員其他核心人員的基本情況的基本情況 1、董事會成員董事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司董事會共有董事 7 名，其中獨立董事 3名，均由股東大會選舉產生。公司現任董事具體情況如下：姓名姓名 性別性別 國籍國籍 職位職位 本屆任職期間本屆任職期間 樓冠良 男 中國 董事長 2022.11.25-2025.11.24 呂越斌 男 中國 董事、總經理 2022.11.25-2025.11.24 錢鋒 男 中國 董事、副總經理

173、 2022.11.25-2025.11.24 張亮 男 中國 董事、董事會秘書 2022.11.25-2025.11.24 潘磊 男 中國 獨立董事 2022.11.25-2025.11.24 胡春榮 男 中國 獨立董事 2022.11.25-2025.11.24 姜銀珠 男 中國 獨立董事 2022.11.25-2025.11.24 樓冠良樓冠良 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1961 年出生，大專學歷。1980 年 11 月至 1982 年 4 月，曾擔任杭州市第二建筑工程公司科員；1982 年 4月至 1989 年 4 月，曾擔任杭州市建筑工程公司科長；1989 年 4 月至

174、2018 年 9月，曾擔任河合電器董事、董事會秘書、財務負責人、副總經理，2018 年 9 月至今，擔任河合電器董事長；2002 年 4 月至 2016 年 5 月，曾擔任公司監事，2016 年 5 月至今，擔任公司董事長；2003 年 6 月至 2019 年 12 月，曾擔任廈門依鷺達董事；2004 年 6 月至今，擔任布魯克國際董事；2006年 4月至 2022年 1月，曾擔任廈門布魯克監事，2022 年 1 月至今，擔任廈門布魯克董事、經理；2007 年 2 月至 2019 年 3 月，曾擔任假日游艇監事；2010 年 1 月至 2019 年 2月，曾擔任祁駿假日監事；2014 年 6

175、月至今，擔任江山三都董事、總經理；2014 年 7 月至 2019 年 10 月，曾擔任廈門鎂達董事、總經理；2015 年 12 月至今，擔任 RES 國際董事；2016 年 1 月至今，擔任真容易品投資董事長；2016年 8 月至今，擔任真容易品貿易監事；2019 年 8 月至今，擔任河合企管董事、總經理。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-59 呂越斌呂越斌 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1973 年出生，本科學歷。1995年 7月至 2002年 7月，曾擔任河合電器技術員、品質部經理、生產廠長、技術部經理，2002 年 7 月至今，擔任河合電器董事；200

176、2 年 4 月至 2016 年 5月，曾擔任公司總經理，2016 年 5 月至 2019 年 11 月，曾擔任公司董事，2019年 11 月至今，擔任公司董事、總經理；2022年 2月至今，擔任布魯克企管執行事務合伙人。錢鋒錢鋒 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1975年出生，本科學歷，工程師。1997 年 7 月至 2017 年 5 月，曾擔任河合電器技術員、技術部經理，2017年 5 月至今，擔任河合電器董事；2017 年 5 月至 2019 年 11 月，曾擔任公司副總經理，2019 年 11月至今，擔任公司董事、副總經理。張亮張亮 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，198

177、0 年出生，本科學歷。2003 年 8 月至 2017 年 5 月，曾擔任河合電器營業部經理，2017 年 5 月至今，擔任河合電器董事；2013 年 12 月至 2020年 12月，曾擔任熱威企管董事長、總經理；2014 年 6 月至今，擔任江山三都監事；2014 年 7 月至 2019 年 10 月，曾擔任廈門鎂達監事；2015 年 11 月至 2016年 11 月，曾擔任江山合能機電有限公司董事、經理；2016 年 1 月至 2021 年 3 月，曾擔任真容易品投資董事、總經理，2021 年 3 月至今，擔任真容易品投資董事；2016 年 2 月至 2019 年 4 月，曾擔任成都真容易

178、品董事、總經理；2016 年 5 月至 2019 年 11 月，曾擔任公司董事，2019 年 11 月至今，擔任公司董事、董事會秘書；2016 年 7 月至 2020 年11 月，曾擔任佛山真容易品董事、經理；2016 年 8 月至今，擔任真容易品貿易董事；2017 年 9 月至今，擔任鑫洪寬董事；2017 年 12 月至 2019 年 10 月，曾擔任易品酉良董事、總經理；2019年 8 月至今，擔任河合企管監事；2020年 10月至今，擔任五番供應鏈董事；2021 年 12月至今，擔任珍享大健康董事。潘磊潘磊 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1984年出生，碩士學歷，注冊會計師，注

179、冊稅務師，高級會計師。2009 年 3 月至 2017 年 10 月，曾擔任天健會計師事務所(特殊普通合伙)審計經理；2017 年 10 月至 2021 年 4 月，曾擔任浙江拱東醫療器械股份有限公司財務總監，2022 年 4 月至今，擔任浙江拱東醫療器械股份有限公司財務總監；2021 年 4 月至 2022年 4 月，曾擔任浙江強腦科技有限公司財務總監；2021 年 12 月至今，擔任海南普利制藥股份有限公司獨杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-60 立董事；2022 年 11 月至今，擔任公司獨立董事；2022 年 12 月至今，擔任浙江德斯泰新材料股份有限公司獨立董

180、事；2023 年 2 月至今，擔任上海拱東科技有限公司財務負責人。胡春榮胡春榮 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1965 年出生，本科學歷，經濟師，會計師。1989 年 8 月至 1993 年 4月，曾擔任嘉興市審計局科員、金融審計主管；1993 年 5 月至 2001 年 11 月，曾擔任嘉興市信托投資公司證券營業部副經理、投資部經理；2001 年 12 月至 2004年 10月，曾擔任愛建證券有限責任公司嘉興營業部投資咨詢部經理；2004年 11月至今，曾擔任浙江萬里揚股份有限公司董事會秘書，現擔任浙江萬里揚股份有限公司董事、財務總監；2012年 6 月至 2022 年 2 月，曾

181、擔任山東濰柴雷沃傳動有限公司董事；2012 年 8月至2022 年 3 月，曾擔任山東蒙沃變速器有限公司監事；2015 年 4 月至 2019 年 7月，曾擔任山東衛禾傳動股份有限公司董事長；2016 年 2 月至 2021 年 12 月，曾擔任蕪湖躍興汽車飾件有限公司董事；2016 年 4 月至今，擔任浙江樂趣影視文化有限公司監事；2016 年 10 月至 2022 年 9 月，曾擔任金華春光橡塑科技股份有限公司獨立董事；2016 年 12 月至今，擔任浙江萬里揚智能制造有限公司監事；2017 年 1 月至今，擔任智科恒業重型機械股份有限公司監事；2017 年 2月至 2020年 7 月，曾

182、擔任吉孚汽車技術（蘇州）有限公司監事；2017 年 5月至2020 年 9 月，曾擔任北京智科產業投資控股集團股份有限公司監事；2018 年 1月至今，擔任富源飛揚汽車零部件有限公司董事；2018年 7 月至 2020 年 7月，曾擔任浙江智昌電子科技有限公司董事、總經理；2018年 8 月至 2020 年 5月，曾擔任金華智昌電子科技有限公司董事、經理；2018 年 11 月至 2020 年 7 月，曾擔任浙江萬里航天科技有限公司董事、經理；2019年 4 月至 2020 年 8月，曾擔任寧波榮興汽車零部件有限公司董事；2021 年 10 月至今，擔任公司獨立董事；2022 年 2月至今，擔

183、任威邦運動科技集團股份公司獨立董事。姜銀珠姜銀珠 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1983 年出生，博士學歷，浙江大學教授。2007 年 4 月至 2007 年 11 月，曾擔任亞申科技研發中心（上海）有限公司項目副經理；2007年 11月至 2008年 10月，曾擔任英國赫瑞瓦特大學博士后；2008 年 10 月至 2010 年 8 月，曾擔任德國比勒菲爾德大學洪堡訪問學者；2010 年 8 月至今，曾擔任浙江大學副教授，現擔任浙江大學教授；杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-61 2021 年 6 月至今，擔任湖州精信智能科技有限公司監事；2021 年 8 月

184、至今，擔任湖州超鈉新能源科技有限公司董事長、總經理；2021 年 8 月至今，擔任湖州超鈉本意企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人；2021 年 10 月至今，擔任公司獨立董事；2023 年 3 月至今，擔任浙江超鈉新能源材料有限公司董事、總經理。2、監事會成員監事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司監事會共有監事 3 名，其中職工代表監事1 名。職工代表監事由職工代表大會選舉產生，其他監事由股東大會選舉產生。公司現任監事的具體情況如下：姓名姓名 性別性別 國籍國籍 職位職位 本屆任職期間本屆任職期間 張海江 男 中國 監事會主席 2022.11.25-2025.11.24 楊成榮

185、男 中國 監事 2022.11.25-2025.11.24 金莉莉 女 中國 監事 2022.11.25-2025.11.24 張海江張海江 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1984 年出生，本科學歷。2007 年 8 月至 2015 年 10 月曾擔任公司采購主管；2015 年 10 月至 2019 年 1月，曾擔任河合電器生管部經理；2019 年 1 月至 2019 年 11 月，曾擔任公司總裁辦主任，2019 年 11月至今，擔任公司監事會主席、運營管理中心總經理。楊成榮楊成榮 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1973 年出生，本科學歷。1995 年 8 月至 1999

186、年 10 月，曾擔任杭州金松集團有限公司銷售；1999 年 10月至 2000 年 3 月，曾擔任浙江百誠集團股份有限公司銷售；2000 年 3 月至2018 年 11 月，曾擔任河合電器銷售、人力資源總監；2018 年 11 月至 2019 年11月，曾擔任公司人力資源總監，2019年 11月至今，擔任公司監事。金莉莉金莉莉 女士女士：中國國籍，無境外永久居留權，1980 年出生，大專學歷，初級會計師，中級審計師。2000 年 8月至 2019年 1月，曾擔任河合電器會計、財務經理、高級審計專員；2016 年 5 月至 2019 年 1 月，曾擔任公司監事；2019年 1 月至今，擔任公司監

187、事、高級審計專員。3、高級管理人高級管理人員員情情況況 截至本招股說明書簽署日公司現有高級管理人員 4 名，包括總經理、副總經理、財務總監和董事會秘書，均由董事會選聘產生。公司現任高級管理人員杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-62 的具體情況如下：姓名姓名 性別性別 國籍國籍 職位職位 本屆任職期間本屆任職期間 呂越斌 男 中國 董事、總經理 2022.11.30-2025.11.29 錢鋒 男 中國 董事、副總經理 2022.11.30-2025.11.29 張亮 男 中國 董事、董事會秘書 2022.11.30-2025.11.29 沈園 女 中國 財務總監 202

188、2.11.30-2025.11.29 呂越斌呂越斌 先生先生：簡歷詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“七、（一）1、董事會成員”。錢鋒錢鋒 先生：先生：簡歷詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“七、（一）1、董事會成員”。張亮張亮 先生：先生：簡歷詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“七、（一）1、董事會成員”。沈園沈園 女士：女士：中國國籍，無境外永久居留權，1983年出生，本科學歷。2004年 10 月至 2008 年 11 月，曾擔任河合電器進出口部主管、成本核算組組長，2017年 5月至今，擔任河合電器監事；2008 年 11月至 2019年 11 月，曾擔任

189、公司財務部經理、管理部經理、財務總監助理，2019年 11 月至今，擔任公司財務總監；2013 年 1 月至今，擔任杭州純藍環?？萍加邢薰颈O事；2013 年 12 月至 2020 年 12月，曾擔任熱威企管董事。4、其他核心人員其他核心人員 谷增鋒谷增鋒 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1983 年出生，本科學歷。2004年 8 月至 2007 年 7 月，曾擔任河合電器工程師；2007 年 7月至 2019年 11月，曾擔任公司副總經理助理，2019 年 11月至今，擔任公司副總經理助理、產品開發部經理。谷增鋒先生曾負責洗碗機加熱器組件、咖啡機鑄件、烤箱蒸汽發生器等產品的開發，是新

190、結構電熱管 一種咖啡機加熱器等多項專利的發明人。朱高飛朱高飛 先生：先生：中國國籍，無境外永久居留權，1982 年出生，本科學歷。2006年 7月至 2019年 1月，曾擔任河合電器研發工程師、項目經理、生產技術部主管、生產技術部經理；2019 年 1 月至 2019 年 11 月，曾擔任公司生產技術部經理，2019 年 11月至今，擔任公司工程技術部經理。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-63 朱高飛先生曾負責洗衣機、烤箱、輻射盤、工業用加熱管等產品的開發，曾主導大宗原材料降本項目落地；是電加熱管的法蘭連接結構 電熱管導線焊接結構等多項專利的發明人?？飦問|匡亞東 先先

191、生生：中國國籍，無境外永久居留權，1981 年出生，本科學歷。2004年 6月至 2005年 9月，曾擔任佛山市順德區漢達精密電子科技有限公司工程師；2005 年 10 月至 2018 年 6 月，曾擔任河合電器工程師、技術開發主管；2018年 6月至今，擔任公司技術研究部經理?？飦問|先生曾負責洗衣機滲鎳工藝的開發，新能源汽車厚膜電熱元件的研發；是雙溫控一體式厚膜加熱器 阻泡防干燒折流式厚膜加熱器等多項專利的發明人。（二）（二）董事、監事、高級管理人員和董事、監事、高級管理人員和其他核心人員其他核心人員兼職情況兼職情況 截至本招股說明書簽署日，發行人現任董事、監事、高級管理人員和其他核心人員除

192、發行人之外兼職具體情況如下：姓名姓名 職務職務 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與公司關系兼職單位與公司關系 樓冠良 董事 RES 國際 董事 同時擔任雙方董事 布魯克國際 董事 同時擔任雙方董事 真容易品貿易 監事 擔任一方董事、一方監事 廈門布魯克 董事、經理 擔任一方董事，一方董事、高級管理人員 河合企管 董事、總經理 擔任一方董事，一方董事、高級管理人員 江山三都 董事、經理 擔任一方董事，一方董事、高級管理人員 河合電器 董事長 同時擔任雙方董事 真容易品投資 董事長 同時擔任雙方董事 呂越斌 董事、總經理 河合電器 董事 擔任一方董事、高級管理人員，一方董事 布魯克企管

193、 執行事務合伙人 擔任一方董事、高級管理人員，一方執行事務合伙人 錢鋒 董事、副總經理 河合電器 董事 擔任一方董事、高級管理人員，一方董事 張亮 董事、董事會秘書 真容易品投資 董事 擔任一方董事、高級管理人員，一方董事 鑫洪寬 董事 擔任一方董事、高級管理人員，一方董事 真容易品貿易 董事 擔任一方董事、高級管理人員，一方董事 五番供應鏈 董事 擔任一方董事、高級管理人員，杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-64 一方董事 河合電器 董事 擔任一方董事、高級管理人員，一方董事 珍享大健康 董事 擔任一方董事、高級管理人員，一方董事 江山三都 監事 擔任一方董事、高級管

194、理人員，一方監事 河合企管 監事 擔任一方董事、高級管理人員，一方監事 潘磊 獨立董事 浙江拱東醫療器械股份有限公司 財務總監 擔任一方董事、一方高級管理人員 上海拱東科技有限公司 財務負責人 擔任一方董事、一方高級管理人員 海南普利制藥股份有限公司 獨立董事 同時擔任雙方董事 浙江德斯泰新材料股份有限公司 獨立董事 同時擔任雙方董事 胡春榮 獨立董事 浙江樂趣影視文化有限公司 監事 擔任一方董事、一方監事 浙江萬里揚股份有限公司 董事、財務總監 擔任一方董事，一方董事、高級管理人員 智科恒業重型機械股份有限公司 監事 擔任一方董事、一方監事 富源飛揚汽車零部件有限公司 董事 同時擔任雙方董事

195、 浙江萬里揚智能制造有限公司 監事 擔任一方董事、一方監事 威邦運動科技集團股份公司 獨立董事 同時擔任雙方董事 姜銀珠 獨立董事 浙江大學 教授 無關聯關系 湖州超鈉新能源科技有限公司 董事長、總經理 擔任一方董事，一方董事、高級管理人員 湖州超鈉本意企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 擔任一方董事、一方執行事務合伙人 湖州精信智能科技有限公司 監事 擔任一方董事、一方監事 浙江超鈉新能源材料有限公司 董事、總經理 擔任一方董事，一方董事、高級管理人員 沈園 財務總監 杭州純藍環?？萍加邢薰?監事 擔任一方高級管理人員、一方監事 河合電器 監事 擔任一方高級管理人員、一方監事

196、除上述情況以外，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員未有在其他企業擔任職務的情況。（三）（三）董事、監事、高級管理人員和董事、監事、高級管理人員和其他核心人員其他核心人員之間的親屬關系之間的親屬關系 公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員之間不存在親屬關系。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-65 此外，公司董事長樓冠良系實際控制人張偉妻弟，董事、總經理呂越斌系張偉表弟，董事、董事會秘書張亮系張偉堂弟。（四）董事、監事、高級管理人員和（四）董事、監事、高級管理人員和其他核心人員其他核心人員最近三年涉及行政處罰、監最近三年涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律

197、監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況立案調查情況 報告期內，發行人董事、監事、高級管理人員和其他核心人員不存在涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查的情況。（五）董事、監事、高級管理人員和（五）董事、監事、高級管理人員和其他核心人員其他核心人員與公司簽署的協議情況與公司簽署的協議情況 公司董事（不包含獨立董事）、監事、高級管理人員及其他核心人員均按照中華人民共和國勞動合同法及有關規定與公司（或公司下屬公司）簽訂勞動合同和保密協議；并與獨立董事簽訂獨立董事聘

198、任協議。截至本招股說明書簽署日，上述人員與公司簽訂的協議均得到嚴格履行，不存在違約情形。（六）（六）董事、監事、高級管理人員和董事、監事、高級管理人員和其他核心人員其他核心人員及其近親屬持有公司股份情及其近親屬持有公司股份情況況 1、董事、監事、高級管理人、董事、監事、高級管理人員員和和其他核心人員其他核心人員的持股情況的持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員均間接持有公司股份，具體情況如下：姓名姓名 職務職務 間接持股間接持股 主體主體 通過間接持股主體持有發通過間接持股主體持有發行人的股份（行人的股份（%）合計間接持股合計間接持股比例（比例（%）樓冠良

199、 董事長 廈門布魯克 8.16 10.16 布魯克企管 2.00 呂越斌 董事、總經理 布魯克企管 4.00 5.50 寧波熱威 1.50 錢鋒 董事、副總經理 布魯克企管 2.00 3.50 寧波熱威 1.50 張亮 董事、董事會秘書 寧波熱威 0.14 0.14 張海江 監事 寧波熱威 0.09 0.09 楊成榮 監事 寧波熱威 0.05 0.05 金莉莉 監事 寧波熱威 0.06 0.06 沈園 財務總監 寧波熱威 0.14 0.14 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-66 谷增鋒 其他核心人員 寧波熱威 0.09 0.09 朱高飛 其他核心人員 寧波熱威 0.0

200、4 0.04 匡亞東 其他核心人員 寧波熱威 0.04 0.04 截至本招股說明書簽署日，以上人員所持公司股權無任何質押或凍結的情況。2、董事、監事、高級管理人員和、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員其他核心人員的親屬持股情況的親屬持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員的親屬張偉、樓冠豪、樓溢華間接持有公司股份，具體情況如下：姓名姓名 與董事、監事、高級與董事、監事、高級管理人員關聯關系管理人員關聯關系 間接持股間接持股 主體主體 通過間接持股主體持有發通過間接持股主體持有發行人的股份（行人的股份（%）合計間接持股合計間接持股比例（比例（%）張偉 樓冠

201、良姐夫、呂越斌表哥、張亮堂哥 廈門布魯克 73.43 75.43 布魯克企管 2.00 樓冠豪 樓冠良哥哥 寧波熱威 0.64 0.64 樓溢華 樓冠良侄女 寧波熱威 0.03 0.03 截至本招股說明書簽署日，以上人員所持公司股權無任何質押或凍結的情況。除上述情況外，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員的親屬不存在以其他任何方式直接或間接持有公司股份的情況。（七七）報告期公司董事、監事、高級管理人員變動情況報告期公司董事、監事、高級管理人員變動情況 1、報告期內公司董事的變動情況、報告期內公司董事的變動情況 期間期間 董事董事 變動原因變動原因 2020.1.1-2021.10.18

202、張偉、樓冠良、呂越斌、錢鋒、張亮-2021.10.18-2022.11.24 樓冠良、呂越斌、錢鋒、張亮、陳少杰、胡春榮、姜銀珠 股東大會選舉產生，張偉因年齡原因辭任董事 2022.11.25-2025.11.24 樓冠良、呂越斌、錢鋒、張亮、潘磊、胡春榮、姜銀珠 股東大會選舉產生，陳少杰因任期屆滿不再擔任獨立董事 2、報告期內公司監事的變動情況、報告期內公司監事的變動情況 報告期內，公司監事未發生變動。3、報告期內公司高級管理人員的變動情況、報告期內公司高級管理人員的變動情況 報告期內，公司高級管理人員未發生變動。報告期內，公司董事、監事、高級管理人員未發生重大不利變化。董事、杭州熱威電熱科

203、技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-67 監事、高級管理人員的變動程序符合法律法規和公司章程的有關規定，并履行了必要的法定程序。（八）（八）發行人董事、監事、高級管理人員及發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員其他核心人員與發行人及其業務相與發行人及其業務相關的對外投資情況關的對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在與發行人及其業務相關的對外投資。（九）（九）董事、監事、高級管理人員董事、監事、高級管理人員和和其他核心人員其他核心人員的薪酬情況的薪酬情況 1、薪酬組成、確定依據及履行的程序情況、薪酬組成、確定依據及履行的程序情況 公司

204、董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬由工資、獎金為主；獨立董事薪酬采用津貼制，津貼標準為每年 7 萬元（不含稅），除津貼外，獨立董事不享受其他福利待遇。公司根據公司法等有關法律法規的要求設立薪酬與考核委員會。薪酬與考核委員會負責審查公司董事（獨立董事除外）及高級管理人員的履行職責情況并對其進行年度績效考評，同時根據董事及高級管理人員管理崗位的主要范圍、職責、重要性以及其他相關企業相關崗位的薪酬水平制定薪酬計劃或方案。2、董事、監事、高級管理人員及、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員其他核心人員薪酬總額及占比薪酬總額及占比 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他

205、核心人員薪酬總額分別為 523.89 萬元、969.35 萬元、711.12 萬元，占各期發行人利潤總額比重分別為3.14%、3.63%、2.69%。3、公司董事、監事、高級管理人員及、公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員其他核心人員最近一年從公司及其關最近一年從公司及其關聯企業領取收入的情況聯企業領取收入的情況 發行人董事、監事、高級管理人員、其他核心人員 2022 年度在公司領取薪酬具體情況如下：單位：萬元 姓名姓名 職務職務 薪酬（稅前）薪酬（稅前）樓冠良 董事長 144.00 呂越斌 董事、總經理 138.47 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-68 錢鋒

206、 董事、副總經理 120.06 張亮 董事、董事會秘書 33.66 潘磊 獨立董事 0.58 胡春榮 獨立董事 7.00 姜銀珠 獨立董事 7.00 張海江 監事會主席 61.27 楊成榮 監事 34.92 金莉莉 監事 20.58 沈園 財務總監 47.09 谷增鋒 其他核心人員 27.43 朱高飛 其他核心人員 37.85 匡亞東 其他核心人員 31.21 注：獨立董事全年津貼為 7 萬元（稅前），獨立董事潘磊系 2022 年 11 月 25 日公司2022年第三次臨時股東大會選舉產生，僅領取 2022年 12 月津貼 最近一年，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未在發行人關聯企業

207、領取收入，亦未在公司享受其他待遇和退休金計劃。八、員工及其社會保障情況八、員工及其社會保障情況 報告期各期末，發行人員工人數分別為 2,290 人、2,499 人和 2,517 人。截至 2022 年 12月 31 日，公司員工人員結構情況所示：（一）員工構成情況（一）員工構成情況 1、員工專業結構、員工專業結構 截至 2022 年 12月 31 日，發行人員工的專業結構如下表所示：單位：人 項目項目 人數人數 占比占比 管理人員 305 12.12%銷售人員 59 2.34%研發及技術人員 443 17.60%生產人員 1,710 67.94%合計合計 2,517 100.00%2、員工受教

208、育程度、員工受教育程度 截至 2022 年 12月 31 日，發行人員工的受教育程度如下表所示：單位：人 項目項目 人數人數 占比占比 碩士及以上學歷 25 0.99%本科學歷 297 11.80%大專及以下學歷 2,195 87.21%合計合計 2,517 100.00%杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-69 3、員工年齡分布、員工年齡分布 截至 2022 年 12月 31 日，發行人員工年齡分布如下表所示：單位：人 項目項目 人數人數 占比占比 50 歲及以上 492 19.55%40-49 歲 753 29.92%30-39 歲 679 26.98%30 歲以下

209、593 23.56%合計合計 2,517 100.00%（二）執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況（二）執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況 發行人已按照勞動法 勞動合同法和地方相關規范性文件，結合公司實際情況，在平等自愿、協商一致的基礎上與在職員工簽訂了勞動合同。員工根據勞動合同承擔義務和享受權利。報告期內，發行人按照國家和地方有關規定執行社會保障和住房公積金制度。1、社會保險繳納情況社會保險繳納情況（1）境內社會保險繳納情況 報告期各期末，發行人為境內員工繳納社會保險人數具體情況如下：單位：人 項目項目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.3

210、1 員工總人數 2,407 2,402 2,217 未繳納人數 151 156 142 其中：新入職員工 2 8 6 退休返聘員工 149 142 133 其他單位繳納/自行繳納-6 3 報告期內，公司及其境內子公司存在試用期員工未繳社保的情形，應繳未繳金額分別為 6.98 萬元、7.36 萬元和 0 萬元，占當期利潤總額的比例分別為0.04%、0.03%和 0.00%，對公司經營不構成重大影響。截至本招股說明書簽署日，公司人員不存在應繳未繳社保情況。報告期內，公司及其子公司均已獲得相關政府部門合法合規證明，不存在因違反社會保險方面的法律、法規、規章和其他規范性文件而受到處罰的情形。（2）境外

211、社會保險繳納情況 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-70 報告期各期末，發行人境外員工人數分別為 73人、97 人和 110 人。根據泰國律師出具的法律意見書，報告期內，公司已按泰國當地相關法律、法規為員工繳納社會保險，不存在應繳未繳社會保險的情況。2、住房公積金繳納情況住房公積金繳納情況 報告期各期末，發行人員工住房公積金繳納人數具體情況如下：單位：人 項目項目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 員工總人數 2,407 2,402 2,217 未繳納人數 153 571 420 其中：新入職員工/試用期員工 3 90 33 退休返聘員工

212、 149 142 133 其他單位繳納 1 3 1 未滿 18周歲無法繳納-3 2 應繳未繳-333 251 報告期內，公司住房公積金應繳未繳金額分別為 33.47 萬元、51.68 萬元和0 萬元，占當期利潤總額的比例分別為 0.20%、0.19%和 0.00%，對公司經營不構成重大影響。截至本招股說明書簽署日，公司人員不存在應繳未繳公積金情況。報告期內，發行人不存在因違反住房公積金方面的法律、法規、規章和其他規范性文件而受到處罰的情形，公司及其子公司均已獲得相關政府部門合法合規證明。3、控股股東、實際控制人出具的承諾控股股東、實際控制人出具的承諾 如果公司及其下屬子公司所在地有關社保主管部

213、門及住房公積金主管部門要求公司及其下屬子公司對其首次公開發行股票之前任何期間內應繳的員工社會保險費用（基本養老保險、基本醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險等五種基本保險）及住房公積金進行補繳，或者公司及其下屬子公司被要求支付滯納金或因此受到處罰的，本企業/本人將按主管部門核定的金額無償代公司及其下屬子公司補繳，并承擔相關罰款、滯納金等費用，公司及其下屬子公司無需支付上述任何費用。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-71（三）勞務派遣及勞務外包用工情況（三）勞務派遣及勞務外包用工情況 1、勞務派遣情況、勞務派遣情況（1）境內勞務派遣情況 報告期內，由于部分用工崗位對人員

214、經驗和技能要求較低且用工人員流動性較大，為滿足生產需求，發行人存在勞務派遣情況。報告期各期，發行人境內主體勞務派遣人數分別為 185 名、5 名和 0 名，均未超過各期總用工人數的10%，符合勞務派遣暫行規定等法律、法規及規范性文件的規定。報告期內，發行人存在與未取得勞務派遣經營許可證勞務派遣單位合作的情形，該等派遣單位分別為江西龍盾人力資源有限公司、合肥工蟻人力資源有限公司及湖南嘉誠勞務有限公司。發行人與江西龍盾人力資源有限公司僅在 2020 年、2021 年存在少量合作；發行人與合肥工蟻人力資源有限公司、湖南嘉誠勞務有限公司僅在 2020 年存在少量合作。截至 2021 年 12 月 31

215、 日，發行人已終止與該等公司的勞務派遣用工事項，基于該事項已完成整改，不會構成對發行人本次發行上市條件的實質障礙。報告期內，發行人及其境內子公司已取得政府主管部門出具的合規證明，發行人不存在因違反勞動用工方面的法律而受到處罰的情形。（2）境外勞務派遣情況 報告期各期，發行人境外子公司泰國熱威勞務派遣人數分別為 68 人、53人和 80 人。根據泰國律師出具的法律意見書，報告期內，泰國熱威不存在因違反當地勞動用工方面的法律而受到處罰的情形。2、勞務外包情況、勞務外包情況 報告期內，發行人勞務外包費用及其占營業成本比例情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020

216、 年度年度 勞務外包 4,745.28 8,073.18 4,930.07 營業成本 119,643.77 130,185.37 102,097.72 占營業成本比例占營業成本比例 3.97%6.20%4.83%報告期內，發行人外包的工序主要包括總裝、焊接、檢驗檢測等內容相對簡單，對技能要求較低的輔助性工作。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-72 報告期內，發行人與勞務外包公司均簽署了合法有效的協議，發行人將部分生產外包給勞務公司，與勞務外包公司進行勞務外包費用結算，勞務外包公司與勞務外包人員建立勞動關系，并承擔用工單位相應法律責任。相關勞務外包公司均為獨立經營的實體，

217、為發行人提供勞務外包服務符合其經營范圍，不存在專門或主要為發行人服務的情形，與發行人及其關聯方不存在關聯關系。報告期內，發行人不存在因違反勞動用工方面的法律、法規、規章和其他規范性文件而受到處罰的情形，公司及其子公司均已獲得相關政府部門合法合規證明。（四）員工薪酬制度及其薪酬情況（四）員工薪酬制度及其薪酬情況 1、公司員工薪酬制度、公司員工薪酬制度（1）薪酬制度的制定原則 對外具有一定競爭性：企業員工薪資應該在本地具備一定的競爭力，方便吸引外部人才的流入，滿足公司發展對人才的需求，同時留住現有的優秀人才。對內具有相對公平性：即每個員工的所得的薪資與他對企業的貢獻相當，也就是我們所說的內部分配公

218、平?；诠ぷ髟u價后的崗位價值評估可以實現內部的公平性原則。保留與激勵原則：薪資是公司激勵制度最重要的組成部分，薪資的確定和發放應能有效激發員工的工作積極性，并保留核心人才。彈性管理原則：在崗位薪資中設計薪資寬帶，便于定薪的彈性和管理的靈活度。合理合法原則：薪資管理中的各項內容符合國家法律法規和地方行政規范。（2）薪酬制度的具體情況 據公司的業務特點實行多元化薪資結構，按人力資源的不同類別，實行分類管理，崗位性質分為管理類、技術類、專業類、行政類、操作類和銷售類，著重體現崗位價值和個人貢獻。公司薪酬福利體系由基本工資、加班工資、獎杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-73 金

219、、津貼和社會保險、公積金、福利等構成。計時制員工基本薪酬結構為“基本工資+效益獎+加班工資+績效獎+月度考核獎+項目獎金+津貼+福利+年終獎”；計件制員工基本薪酬結構為“基本工資+加班工資+計件獎+月度考核獎+津貼+福利+年終獎”；針對營銷體系員工，設計以提成工資為主薪酬激勵模式；針對技術體系員工，特別設計以技術創新項目獎勵為主的額外項目激勵，對技術創新項目進行特別的激勵。2、各級別、各類崗位員工收入水、各級別、各類崗位員工收入水平平、大致范圍及與當地平均工資水平比較大致范圍及與當地平均工資水平比較情況情況（1）各級別人均薪酬水平 單位：萬元/年 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年

220、度 2020 年度年度 經理級及以上員工 50.66 62.88 44.14 普通員工 10.38 10.24 9.13 全體人員 11.61 11.38 9.97（2）各類崗位人均薪酬水平 單位：萬元/年 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 銷售人員 19.36 21.75 18.69 管理人員 17.06 18.43 14.33 技術人員 14.38 14.76 12.83 生產人員 10.02 9.44 8.43 全體人員 11.61 11.38 9.97（3）人均薪酬水平與當地人均薪酬水平比較 報告期各期，公司人均薪酬水平與當地人均薪酬水平比較如下：單

221、位：萬元/年 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 浙江省 7.19 6.92 6.05 公司平均工資水平 11.61 11.38 9.97 數據來源：浙江省統計局私營單位就業人員年平均工資 如上表所示，公司人均薪酬水平高于當地平均人均薪酬水平。3、公司未來薪酬制度及水平變化趨勢、公司未來薪酬制度及水平變化趨勢 公司薪酬體系是公司經營戰略的重要組成部分，未來將隨著公司的發展以及治理水平的提高不斷完善。每年公司將參考同行業薪資增幅水平、通貨膨脹杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-74 水平、公司盈利狀況等對員工薪資進行調整，堅持具有市場競爭力

222、的薪酬和福利體系，并適時增加任期激勵、期權激勵等長效考核辦法，保證員工的穩定性和積極性，實現公司人力資源的可持續發展。預計公司的整體薪酬水平將保持穩中有升的趨勢。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-75 第五節第五節 業務與技術業務與技術 一、發行人主營業務、主要產品的基本情況一、發行人主營業務、主要產品的基本情況 （一）主營業務情況（一）主營業務情況 熱威電熱是一家專業從事電熱元件和組件的研發、生產及銷售的企業。公司自成立以來深耕電熱元器件領域，積極響應綠色低碳發展、新能源轉型的國家戰略，助力下游民用電器、商用電器、工業裝備和新能源汽車等行業發展。近年來，公司被浙江省經

223、信廳評為 2020 年浙江省“隱形冠軍”培育企業、2022 年度“專精特新”中小企業、2022 年度創新型中小企業，企業技術中心被浙江省經信廳等四部門聯合認定為浙江省 2020 年省級企業技術中心，熱威新型電加熱器研究院于 2021 年 1 月被浙江省科技廳等三部門聯合認定為“省級企業研究院”，子公司安吉熱威于 2021 年 7 月被工信部評定為第三批國家級“專精特新”小巨人；公司“”品牌被浙江省商務廳評為 2020年度“浙江出口名牌”。公司在電熱領域積累了大量優質客戶，包括美的、三星、海爾、德龍、阿奇力克、松下、博世、伊萊克斯、威能、惠而浦等國內外知名電器企業，以及伊萊克斯商用、東麗、英格斯

224、、博格華納等商用電器、工業裝備和新能源車領域企業。公司建立了全面的質量管理體系，通過 ISO9001:2015 質量管理體系認證、ISO14001:2015 環境管理體系認證、ISO45001:2018 職業健康安全管理體系認證和 IATF16949:2016 汽車行業質量管理體系認證，主要產品均已通過中國質量認證中心 CQC 認證，部分產品通過歐盟 CE 認證、德國 VDE 認證、美國 UL認證等國際認證，產品出口到泰國、土耳其、美國、意大利、韓國、印度、波蘭、墨西哥、馬來西亞、日本、英國、德國、澳大利亞等 40 多個國家和地區。憑借多年的技術積累及嚴格的質量管理，發行人榮獲眾多下游國內外知

225、名廠商頒發的質量零缺陷獎、優秀品質供應商和技術創新獎等獎項，在電熱行業具有較高的知名度和良好的聲譽。（二）主要產品情況（二）主要產品情況 公司擁有較為完整的產品體系，主要產品按照應用領域、產品形態和制造工藝進行分類。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-76 根據應用領域，公司電熱元件分為民用電器電熱元件、商用電器電熱元件、工業裝備電熱元件和新能源汽車電熱元件。民用電器電熱元件和商用電器電熱元件廣泛應用于廚房、衣物護理、衛浴和暖通等各類應用場景的電器中；工業裝備電熱元件作為核心加熱部件，廣泛運用于注塑設備、醫療設備、半導體設備、儲能、特種設備等；新能源汽車電熱元件主要用于新

226、能源汽車熱管理系統中的高壓液體加熱器。根據產品形態和制造工藝，公司電熱元件分為金屬管狀電熱元件、裸露式電熱元件和厚膜電熱元件等。金屬管狀電熱元件指以金屬管作為外殼，合金電熱絲作為發熱體，在一端或者兩端具有引出棒（線），在金屬管內填裝密實的氧化鎂粉等絕緣介質以固定發熱體的電熱元件；裸露式電熱元件指電熱絲直接裸露在流體介質中，多采用多級串聯，將大功率的電熱元件分成多個小功率的電熱元件；厚膜電熱元件指采用絲網印刷技術，在基板上印刷漿料并燒結的電熱元件。根據應用領域分類，公司主要產品如下：系列系列 產品大類產品大類 主要用途主要用途 圖例圖例 民用電器電熱元件 廚房電器電熱元件 應用于廚房場景的烹飪、

227、清洗、烘培等電器中，主要功能為保溫、消毒殺菌、烘干加熱、產生熱水和蒸汽等 衣物護理電器電熱元件 應用于衣物護理場景的電器中，主要功能為升高水溫以方便衣物污漬溶解和殺菌、和風機配合產生熱風烘干濕衣物 衛浴電器電熱元件 應用于衛浴場景的電器中，主要功能為保溫或升高水溫以供洗浴、沖洗 暖通電器電熱元件 應用于采暖、空氣調節等暖通電器中，主要功能為提高空氣或管道中水的溫度以供室內取暖 商 用 電 器/工業裝備電熱元件 商用電器電熱元件 應用于商用場景的電器中，主要功能為對飲料制作、餐具洗滌、食品烹飪、織物洗滌等提供加熱功能 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-77 工業裝備電熱元

228、件 醫療設備、暖通工程、注塑設備等的核心加熱功能 新能源汽車電熱元件 新能源汽車電熱元件 運用于新型高壓液體加熱器，主要功能為通過加熱液體實現座艙保溫以及調節動力電池組溫度，確保電池組高效率運作 （三）主營業務收入構成情況（三）主營業務收入構成情況 公司主營業務收入按產品構成情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 民用電器電熱元件民用電器電熱元件 146,335.64 87.46%164,005.49 91.46%135,930.14 93.70%其中：廚房電器電熱元件 49,431

229、.08 29.54%60,340.20 33.65%47,728.97 32.90%衣物護理電器電熱元件 51,676.99 30.89%58,798.18 32.79%54,519.92 37.58%衛浴電器電熱元件 30,616.12 18.30%36,249.81 20.21%27,090.77 18.67%暖通電器電熱元件 14,611.45 8.73%8,617.30 4.81%6,590.48 4.54%商用電器商用電器/工業裝備電工業裝備電熱元件熱元件 10,111.16 6.04%8,784.20 4.90%5,844.70 4.03%新能源汽車電熱元件新能源汽車電熱元件 6,

230、062.94 3.62%1,667.52 0.93%28.95 0.02%配件及其他配件及其他 4,807.35 2.87%4,867.18 2.71%3,264.88 2.25%合計合計 167,317.09 100.00%179,324.39 100.00%145,068.67 100.00%（四）主要經營模式（四）主要經營模式 1、采購模式、采購模式 發行人采用“以產定購”和“策略采購”相結合的采購模式，整體采購任務由供應鏈管理部門負責，包括采購策略的制定、工廠采購規范性監管、采購成本管控、新產品開發的供應商開發與優化等采購職責。發行人原材料采購主要分為大宗原材料采購和其他材料采購，其中

231、大宗原材料包括不銹鋼帶料、管材、電阻絲、氧化鎂粉和鋁錠等，采購規模較大且市場價格波動相對頻繁，發行人供應鏈管理部根據大宗商品價格行情和市場預測采取集中采購的策略性采購措施，通過集中采購增強議價能力，降低采購成本并保障產品的穩定供貨；其他材料主要包括電氣元件、五金件、橡塑材料和漿料等，該類物料規格型號較多，市場供應充足，發行人供應鏈管理部按照生產杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-78 計劃執行采購。2、生產模式、生產模式 公司采用“以銷定產”和“安全庫存”相結合的生產模式，通過合理規劃產能和產量，不斷優化生產資源配置效率，由于下游終端客戶對電熱元件產品材料、形態和性能有不

232、同的定制化需求，因此生產過程表現出明顯的非標準化和模塊化特點。公司通過多年的經營積累，不斷完善產能布局，截至目前在國內擁有杭州濱康路生產基地、杭州建業路生產基地、江山生產基地、安吉生產基地四大生產基地，并在泰國建設了海外生產基地。為提高生產效率、降低生產成本，公司部分生產工序采用委托加工模式。公司向委外加工廠商提供材料并支付委托加工費，委外加工廠商根據公司制定的產品標準和技術資料進行加工生產；公司委托加工的工序為不銹鋼管電鍍、線束加工、電解拋光和產品表面噴涂等，不屬于核心生產環節。報告期內，公司委外加工金額分別為 4,412.26萬元、4,722.69 萬元和 4,369.71 萬元，占主營業

233、務成本比重分別為 4.32%、3.63%和 3.66%。報告期內，公司向前五大外協商（合并口徑）采購的情況如下：年度年度 序序號號 供應商名稱供應商名稱 外協工序外協工序 加工量加工量（萬個）（萬個）工序單價工序單價（元（元/個）個）金額金額（萬元）（萬元）占當期外占當期外協總額比協總額比例例 2022年 1 紹興市上虞和鑫電鍍有限公司和紹興市福瑞得表面處理有限公司 電鍍 580.71 1.67 972.04 22.25%小計 972.04 22.25%2 杭州賽貝電子有限公司 線束加工 265.31 2.65 702.28 16.07%小計 702.28 16.07%3 余姚市宏邦熱浸鋅有限

234、公司 電鍍 320.63 1.46 468.88 10.73%拋光 135.00 1.46 197.27 4.51%酸洗 2.56 2.43 6.23 0.14%小計 672.38 15.39%4 諸暨市順達金屬裝飾科技有限公司 電鍍 218.96 1.72 377.48 8.64%酸洗 21.17 2.39 50.60 1.16%清洗 1.55 0.80 1.23 0.03%小計 429.31 9.82%5 杭州康森電子科技有限公司 線束加工 97.51 3.35 327.13 7.49%小計 327.13 7.49%合計合計 3,103.14 71.01%杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股

235、說明書（注冊稿）1-1-79 2021年 1 紹興市上虞和鑫電鍍有限公司和紹興市福瑞得表面處理有限公司 電鍍 576.52 1.71 986.81 20.89%清洗 0.18 0.86 0.15 0.00%小計 986.96 20.90%2 余姚市宏邦熱浸鋅有限公司 電鍍 375.16 1.38 519.44 11.00%拋光 147.24 1.47 215.74 4.57%酸洗 3.88 2.24 8.70 0.18%小計 743.88 15.75%3 杭州賽貝電子有限公司 線束加工 206.70 2.60 537.18 11.37%小計 537.18 11.37%4 杭州康森電子科技有限公

236、司 線束加工 239.80 1.73 414.73 8.78%小計 414.73 8.78%5 寶應縣金耀機電設備有限公司 鉚接墊片 642.01 0.49 313.49 6.64%沖壓端蓋 3.38 0.79 2.68 0.06%小計 316.18 6.69%合計合計 2,998.92 63.50%2020年 1 紹興市上虞和鑫電鍍有限公司和紹興市福瑞得表面處理有限公司 電鍍 858.43 1.58 1,355.81 30.73%清洗 2.03 0.86 1.75 0.04%小計 1,357.56 30.77%2 杭州康森電子科技有限公司 線束加工 324.41 1.77 573.89 13

237、.01%小計 573.89 13.01%3 杭州賽貝電子有限公司 線束加工 189.15 2.64 498.50 11.30%小計 498.50 11.30%4 余姚市宏邦熱浸鋅有限公司 電鍍 247.09 1.22 301.32 6.83%拋光 94.96 1.70 161.57 3.66%酸洗 1.54 2.37 3.65 0.08%小計 466.55 10.57%5 浙江匯智實業股份有限公司 噴涂 176.24 1.72 303.43 6.88%小計 303.43 6.88%合計合計 3,199.93 72.52%注：工序單價與單個零部件的加工面積相關，涉及的面積越大，工序單價越高，因此

238、相同工序之間單價存在一定的差異。報告期內，公司向關聯方紹興上虞宏銘機械有限公司采購原材料的同時采購了少量外協加工服務。2020 年度和 2021 年度，公司向其采購的外協加工服務金額分別為 4.27 萬元和 10.88 萬元，2022 年以來未再向其采購外協加工服務。除上述情況外，報告期內，外協生產廠商與發行人、發行人董事、監事、高管、其他核心人員、實際控制人、發行人股東及其他關聯方不存在關聯關系或其他利益安排。公司對外協生產的質量管控措施主要包括：在初選外協生產廠商時進行綜合審查，審查內容包括資質審查、實地審查、生產規模審查、質量管理體系審查、技術水平審查和市場信譽度審查等；強化生產過程監控

239、，包括原材料首件檢驗、生產過程現場巡檢、溯源信息反饋記錄等；外協生產產品運抵后杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-80 嚴格按驗收標準對每批到貨產品進行抽檢；協議期內持續記錄產品質量及供貨相應配合情況、整改情況，定期進行評審、淘汰。3、銷售模式、銷售模式 公司營銷與開發中心負責市場運作和管理工作，主要包括技術交流、商務談判、簽訂合同、產品交付、客戶回款、對賬等環節。報告期各期，公司各銷售模式收入占主營業務收入的比例情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 直銷模式

240、 167,235.55 99.95%179,324.39 100.00%145,068.67 100.00%其中：貿易商 6,713.37 4.01%6,547.94 3.63%5,582.30 3.85%經銷模式 81.54 0.05%-合計合計 167,317.09 100.00%179,324.39 100.00%145,068.67 100.00%如上表所示，公司銷售主要采用直銷模式。公司直銷模式的客戶主要為美的、海爾、三星、德龍、松下、阿奇力克、伊萊克斯、博世、日立和惠而浦等電器制造商和博格華納等汽車零部件制造商，在下訂單前，公司與客戶進行產品定制化方案溝通；溝通完成后，公司與客戶簽

241、訂產品價格合同或報價單，通過銷售訂單或供應商管理數字化平臺確認具體銷售內容和數量。直銷模式下，除制造商客戶外，公司也存在少量貿易商客戶，主要為日本商社，在下訂單前，部分貿易商會先了解最終客戶的需求，再和公司進行產品定制化方案溝通，部分貿易商亦會直接組織公司和最終客戶進行產品定制化方案溝通；溝通完成后，由最終客戶下訂單給該貿易商，公司與貿易商簽訂產品價格合同或報價單；生產完成后，部分最終客戶要求公司直接發貨至其倉庫，部分客戶要求公司發貨給貿易商，再由貿易商安排發貨給最終客戶，由貿易商為最終客戶提供“準時制生產方式（Just In Time）”的供應服務，幫助最終客戶實現“零庫存”存貨管理。除直銷

242、模式外，公司還存在極少量的經銷模式，為子公司熱威醫療銷售醫療產品，熱威醫療以買斷的方式將產品銷售給經銷商，由經銷商將產品銷售給終端客戶。在客戶獲取環節，公司主要通過自主營銷的方式獲取客戶，少量通過居間商的方式獲取客戶。在自主營銷的獲客模式下，公司通過客戶主動聯系、上門拜訪客戶、行業展會或參與招投標等方式與客戶建立業務聯系后，直接與客戶杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-81 簽訂合同或訂單，并負責后續的貨款回收及客戶關系維護。公司通過居間商獲取客戶的模式如下：居間商首先依據所屬區域內掌握的信息和資源優勢，有針對性地獲取意向客戶并介紹給公司；開始交易前，居間商負責了解客戶的

243、需求并且參與公司與客戶間信息的傳遞，公司需針對客戶的個性化需求進行定制化的產品設計和開發；生產完成后，公司直接發貨至對應客戶并向對應客戶收取貨款，居間商按照合同約定的費率收取傭金；交易完成后，居間商協助公司為客戶提供及時、專業的售后服務，提升客戶的滿意度和業務粘性。在產品交付及結算環節，公司主要為非寄售客戶，即生產完成后，公司按照客戶要求直接發貨至客戶倉庫，完成結算并跟進售后服務。為響應客戶低庫存甚至零庫存的管理要求，公司與博格華納、伊萊克斯等客戶采用寄售模式進行合作。寄售模式是一種常用的供應鏈協作方式，公司根據客戶整體需求情況規劃日常生產計劃并將產品發往客戶指定或公司就近租賃的倉庫存儲以備客

244、戶領用?？蛻舭葱桀I用產品后，按月或按次結算已領用的產品數量及計算金額，并以領用結算通知單或領用對賬單的形式傳送至公司。公司對國內客戶和國外客戶分別采取不同的結算方式：對國內客戶，以主要以人民幣結算，通過電匯和商業匯票收款；對國外客戶，主要以美元、歐元等貨幣結算，通過電匯（T/T）、信用證（L/C）收款。4、采用采用目目前前模式的原因、關鍵影響因素及變化情況模式的原因、關鍵影響因素及變化情況 公司目前采用的經營模式系結合行業技術特點、客戶需求、市場競爭格局以及公司所提供產品與服務的特征等因素，并綜合考慮公司自身技術水平與服務能力而確定的。報告期內，公司經營模式及影響經營模式的關鍵因素均未產生變化

245、。同時，在可預見的一定期限內，公司的經營模式也不會發生重大變化。公司將不斷完善研發、采購、生產、銷售等方面的制度建設，促進公司業務的持續發展。（五）成立以來主營業務、主要產品及主要經營模式的演變情況（五）成立以來主營業務、主要產品及主要經營模式的演變情況 隨著電器消費從滿足基本生活需求向提高生活品質的轉變過程和能源供給結構從石化能源向清潔低碳的能源革命全面展開，公司電熱元件的不斷迎來新杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-82 的發展機遇，也促進了公司產品持續發展、迭代和創新。經過多年發展，公司積累了多應用場景的加熱技術，從民用電器市場逐步拓展到商用電器、工業裝備市場及新能

246、源汽車市場，形成了完善的產品應用體系。自 2002 年公司設立以來即進入了民用電器領域，陸續開發了干衣機電熱元件、電飯煲電熱元件，進入相關應用場景的家電企業。隨著微波爐、洗碗機、咖啡機、智能小家電等提高生活品質的家用電器進入快速發展階段，公司自2009 年陸續開發了微波爐電熱元件、洗碗機電熱元件、咖啡機電熱元件，進入相關應用場景的家電企業。隨著能源消費革命的推進，全電廚房、熱泵等綠色化家用電器快速發展，公司自 2017 年陸續開發了輻射盤、熱泵電熱元件，進入相關應用場景的家電企業。隨著掃地機器人、蒸汽清潔機等個性化、網絡化的家用電器持續創新，公司自 2022 年陸續開發了掃地機器人電熱元件、蒸

247、汽清潔機電熱元件，進入相關應用場景的家電企業。公司與不同應用場景的頭部家電企業建立了穩定的合作，緊密伴隨下游民用電器市場演變，不斷引領民用電熱元件的迭代與創新。在商用電器領域，公司陸續進入了商用洗衣機、商業洗碗機、商用咖啡機等下游行業；在工業裝備領域，公司陸續進入了注塑設備、暖通工程、醫療設備等下游行業，并進一步布局了半導體行業中薄膜沉積設備電熱元件、新能源行業中熔鹽儲能設備電熱元件，未來該業務板塊占營業收入比例有望逐步提升。在新能源汽車領域，隨著新能源汽車電熱元件產品的技術完善和成熟，公司已向全球知名汽車零部件供應商博格華納進行批量供貨，已同三電、TMS、海立馬瑞利和佑理開展了合作，主要產品

248、從厚膜電熱元件拓展至單頭電熱元件、鑄鋁電熱元件，未來該業務板塊占營業收入比例有望逐步提升。公司自設立以來，主要產品的迭代演變情況如下：杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-83 （六）主要業務經營及核心技術產業化情況（六）主要業務經營及核心技術產業化情況 公司深耕電熱元件領域，自成立以來始終堅持技術研發投入及產業化應用探索。通過持續研發投入和量產經驗，積累了豐富的核心技術成果，形成了完善的核心技術體系，公司核心技術包括低成本高性能金屬復合材料加工成型技術、超細納米粉體及粉末冶金新材料工藝技術、先進制造系統及數控加工技術、高頻焊加熱特種加工技術、厚膜電加熱技術、大尺寸金屬基板

249、厚膜制備技術、新型鈦合金零件制備技術、局部瞬時高溫加熱技術、新式探溫結構設計技術、機械式高溫控溫技術、電阻絲成型與排列技術等十余項。報告期各期，公司主營業務收入分別為 145,068.67萬元、179,324.39 萬元和 167,317.09萬元，均為依靠核心技術開展生產經營產生。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-84（七）主要產品的工藝流程圖（七）主要產品的工藝流程圖 1、金屬管狀電熱元件、金屬管狀電熱元件 焊管滲鎳（可選）等阻值繞絲點焊/激光焊加粉過程檢驗縮管固溶處理成型焊接封裝過程檢驗端子焊接成品檢驗包裝入庫氧化鎂粉制備內置式熱保護裝置（可選）金屬管狀電熱元件主

250、要工藝中核心技術的使用情況和效果如下：主要核心工序主要核心工序 核心核心技術的使用情況和效果技術的使用情況和效果 滲鎳 使用低成本高性能金屬復合材料加工成型技術，利用滲鎳管材代替高鎳鉻合金管材，有效降低生產成本，提高產品的抗腐蝕性、導電性、潤滑性、耐熱性等指標 加粉 使用先進制造系統及數控加工技術，采用隨動高頻振動技術和不同目數配比的氧化鎂粉，提高充粉密度，有效提升電熱元件及產品性能 固溶處理 使用新型鈦合金零件制備技術，有效解決加熱管腐蝕漏電問題 成型 使用局部瞬時高溫加熱技術，實現了管狀電熱元件的彎曲成形，有效提升產品良率及生產成本 焊接 使用超細納米粉體及粉末冶金新材料工藝技術，采用鎳基

251、釬焊替代傳統的手工銀銅鋅合金釬焊，提升焊縫強度，控制加熱保溫時間等參數 封裝 使用高頻焊加熱特種加工技術，利用高頻電流通過金屬導體時，產生的集膚效應和鄰近效應，達到局部高溫，從而來完成玻璃的融化凝結，實現加熱均勻；使用新式探溫結構設計技術，解決氧化鎂粉吸潮導致的感溫元件失靈問題 2、裸露式電熱元件、裸露式電熱元件 等阻值繞絲異型加工組裝裝其他配件打印包裝入庫檢驗與測量電氣性能檢驗強化處理（可選）裸露式電熱元件主要工藝中核心技術的使用情況和效果如下：主要核心工序主要核心工序 核心核心技術的使用情況和效果技術的使用情況和效果 組裝 使用電阻絲成型與排列技術，實現不同位置螺距不同，提高溫度分布杭州熱

252、威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-85 的均勻性，碼釘固定同時不影響電阻絲螺距，同時使碼釘固定實現自動化 檢驗與測量 使用機械式高溫控溫技術，實現一個溫控器控制兩個溫度點，提升高溫環境下的可靠溫控 3、厚膜電熱元件、厚膜電熱元件 基板清洗絕緣介質覆膜、燒結激光打印潔凈處理電極覆膜、燒結發熱電阻覆膜、燒結保護漿料覆膜、燒結表面加工檢測包裝入庫 厚膜電熱元件主要工藝中核心技術的使用情況和效果如下：主要核心工序主要核心工序 核心核心技術的使用情技術的使用情況況和和效果效果 覆膜 使用厚膜電加熱技術和大尺寸金屬基板厚膜制備技術，實現覆膜厚度均勻性達到3m，保證了產品的一致性和加熱溫度

253、均勻性要求 燒結 使用厚膜電加熱技術和大尺寸金屬基板厚膜制備技術，通過對燒結不同溫區的巧妙設計和優化，燒結爐控溫均勻性達到1，極大改善了產品的變形度，最終產品的一次直通率達到 95%以上（八）代表性業務指標及變動情況（八）代表性業務指標及變動情況 電熱元件行業代表性業務指標為營業收入和產品的產量。2020-2022 年公司營業收入分別為 145,565.71 萬元、180,247.62 萬元和168,694.11 萬元。營業收入具體情況詳見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“八、（一）營業收入分析”。2020-2022 年公司產品的產量分別為 8,448.58 萬個、9,720

254、.90 萬個和7,913.81 萬個。產量具體情況詳見本招股說明書“第五節 業務與技術”之“四、（一）主要產品的產能、產量及銷量情況”。（九）主要產品和業務符合產業政策及國家經濟發展戰略情況（九）主要產品和業務符合產業政策及國家經濟發展戰略情況 1、符合綠色低碳發展、新能源轉型的國家戰略、符合綠色低碳發展、新能源轉型的國家戰略 2021 年 3 月，中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035 年遠景目標綱要明確提出要推進能源革命，建設清潔低碳、安全高效的能源體系；積極應對氣候變化，落實 2030 年國家自主貢獻目標，努力爭取2060 年前實現碳中和；聚焦新能源、新能源汽車和綠色

255、環保等戰略性新興產業等。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-86 2022 年 6 月，城鄉建設領域碳達峰實施方案明確提出：因地制宜推進地熱能、生物質能應用，推廣空氣源等各類電動熱泵技術。到 2025 年城鎮建筑可再生能源替代率達到 8%。引導建筑供暖、生活熱水、炊事等向電氣化發展，到 2030年建筑用電占建筑能耗比例超過 65%。推動開展新建公共建筑全面電氣化，到 2030年電氣化比例達到 20%。推廣熱泵熱水器、高效電爐灶等替代燃氣產品，推動高效直流電器與設備應用。電熱元件相關下游行業一方面加速了產品結構調整，向節能環保、可持續發展方向進行轉變，積極開發熱泵等以可再生

256、能源為能量來源的產品；另一方面推出低功耗產品，并從原材料選擇、生產制造、回收利用等方面統籌規劃。公司民用電熱元件下游主要為家電行業，電熱元件作為核心配件對產品實現清潔低碳具有重要作用；公司新能源汽車電熱元件下游主要為新能源汽車行業，電熱元件的穩定性和可靠性將有效推動新能源汽車產品力的更新升級，促進汽車行業向電動化過渡。公司通過持續研發創新進行產品迭代升級，積極推動低碳綠色產業發展。2、符合、符合家用電器家用電器的產業政策的產業政策 2022 年 6 月，工信部等多部門發布關于推動輕工業高質量發展的指導意見，提出增加升級創新產品，支持家用電器等行業設計創新；加快綠色安全發展，推動家用電器等行業廢

257、棄產品循環利用；引導綠色產品消費，加快完善家用電器等終端用能產品能效標準，促進節能空調、冰箱、熱水器、等綠色節能輕工產品消費；提高企業差異化發展水平，聚焦家用電器等行業，支持有條件的企業培育自主生態，發展成為領航企業。公司在家用電器行業具有較高的知名度和良好的聲譽，客戶包括美的、三星、海爾、德龍、阿奇力克、松下、博世、伊萊克斯、威能、惠而浦等國內外知名電器企業，推動家用電器產品創新發展，響應產業政策。3、符合新能源車的產業政策、符合新能源車的產業政策 2020 年 11 月，國務院辦公廳發布了新能源汽車產業發展規劃（2021-2035 年），正式明確了我國新能源汽車產業高質量發展、邁向世界汽車

258、強國的國家戰略，并提出：2021 年起，國家生態文明試驗區、大氣污染防治重點區域杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-87 新增或更新公交、出租、物流配送等公共領域車輛，新能源汽車比例不低于80%；2025 年新能源汽車銷售占比達 20%；2035 年純電動汽車成為銷售主流，公共領域用車全面電動化；將大力推動充換電網絡建設，鼓勵開展換電模式應用。新能源車產業化政策是我國在汽車工業領域實現彎道超車的重要推手，有助于我國強化工業基礎能力，提升產業鏈話語權。公司已向全球知名汽車零部件供應商博格華納進行批量供貨，提供電熱元件用于新能源汽車熱管理系統中的高壓液體加熱器，終端客戶包括寶

259、馬、戴姆勒、大眾、吉利等一線主流整車廠，通過為新能源車產業化提供核心零部件，與產業政策相契合。二、發行人所處行業基本情況二、發行人所處行業基本情況 （一）公司所屬行業分類（一）公司所屬行業分類 根據國家統計局國民經濟行業分類（GB/T 4754-2017），公司所屬行業為“C38 電氣機械和器材制造業”之“3857 家用電力器具專用配件制造”。（二）行業主管部門和監管體制、行業主要法律法規和政策及對發行人經營發（二）行業主管部門和監管體制、行業主要法律法規和政策及對發行人經營發展的影響展的影響 1、行業、行業主管部門和監管體制主管部門和監管體制 國家工業和信息化部、國家發展和改革委員會承擔電熱

260、元件行業宏觀管理職能。電熱元件是一種配套元件，應用領域較為廣泛，目前主要由各應用領域的行業協會承擔各行業配套電熱元件生產企業的引導和服務職能，行業協會主要負責產業及市場研究、對會員企業的公眾服務、行業自律管理以及代表會員企業向政府部門提出產業發展建議等。國內尚未建立全國性的電熱元件行業協會。2、行業主要法律法規、行業主要法律法規和政策和政策（1）公司所屬行業的法律法規 序號序號 時間時間 部門部門 政策名稱政策名稱 1 2022年 9 月 國家質檢總局 強制性產品認證管理規定 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-88 2 2020年 11月 國務院 中華人民共和國認證認可

261、條例 3 2021年 4 月 全國人大常委會 中華人民共和國海關法 4 2018年 12月 全國人大常委會 中華人民共和國產品質量法 5 2021年 4 月 全國人大常委會 中華人民共和國進出口商品檢驗法（2）公司所屬行業的產業政策 國務院、國家發改委、工信部、能源局等各部門相繼出臺了相關產業政策，主要政策如下：序號序號 時間時間 頒布機構頒布機構 政策名稱政策名稱 1 2023年 1 月 工信部等多部門 關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知 2 2022年 6 月 住房和城鄉建設部、國家發改委 城鄉建設領域碳達峰實施方案 3 2022年 6 月 工信部等多部門 關于推動輕工

262、業高質量發展的指導意見 4 2022年 1 月 國務院“十四五”節能減排綜合工作方案 5 2021年 12月 國務院“十四五”數字經濟發展規劃 6 2021年 11月 工信部“十四五”工業綠色發展規劃 7 2021年 3 月 國務院 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035年遠景目標綱要 8 2020年 11月 國務院 關于推進對外貿易創新發展的實施意見 9 2020年 11月 國務院 新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）10 2020年 5 月 國家發改委等多部門 關于完善廢舊家電回收處理體系推動家電更新消費的實施方案 2023 年 1 月 30日，工業和信息化

263、部等八部門聯合印發了關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知，通知中提出，試點領域新增及更新車輛中新能源汽車比例顯著提高，城市公交、出租、環衛、郵政快遞、城市物流配送領域力爭達到 80%。建成適度超前、布局均衡、智能高效的充換電基礎設施體系，新增公共充電樁（標準樁）與公共領域新能源汽車推廣數量（標準車）比例力爭達到 1：1，高速公路服務區充電設施車位占比預期不低于小型停車位的 10%。建立健全適應新能源汽車創新發展的智能交通系統、綠色能源供給系統、新型信息通信網絡體系，實現新能源汽車與電網高效互動，與交通、通信等領域融合發展。2022 年 6 月，住房和城鄉建設部、國家發改委發布

264、城鄉建設領域碳達峰實施方案明確提出：因地制宜推進地熱能、生物質能應用，推廣空氣源等各類電動熱泵技術。到 2025 年城鎮建筑可再生能源替代率達到 8%。引導建筑供暖、生活熱水、炊事等向電氣化發展，到 2030 年建筑用電占建筑能耗比例超過 65%。推動開展新建公共建筑全面電氣化，到 2030年電氣化比例達到 20%。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-89 推廣熱泵熱水器、高效電爐灶等替代燃氣產品，推動高效直流電器與設備應用。2022 年 6 月，工信部等多部門發布關于推動輕工業高質量發展的指導意見，提出增加升級創新產品，支持家用電器等行業設計創新；推進產業基礎高級化，利

265、用產業基礎再造工程，圍繞基礎材料、零部件、軟件、工藝、元器件和產業技術基礎，加快補齊輕工產業短板，大力開發家用電器等行業高端專用裝備；加快產業鏈補鏈強鏈，編制家用電器等領域產業鏈圖譜，建立風險技術和產品清單，推動補鏈固鏈強鏈；加快綠色安全發展，推動家用電器等行業廢棄產品循環利用；引導綠色產品消費，加快完善家用電器等終端用能產品能效標準，促進節能空調、冰箱、熱水器、等綠色節能輕工產品消費；提高企業差異化發展水平，聚焦家用電器等行業，支持有條件的企業培育自主生態，發展成為領航企業。2022 年 1 月，國務院發布“十四五”節能減排綜合工作方案，提出到2025 年，全國單位國內生產總值能源消耗比 2

266、020 年下降 13.5%，能源消費總量得到合理控制，化學需氧量、氨氮、氮氧化物、揮發性有機物排放總量比 2020年分別下降 8%、8%、10%以上、10%以上；節能減排政策機制更加健全，重點行業能源利用效率和主要污染物排放控制水平基本達到國際先進水平，經濟社會發展綠色轉型取得顯著成效。2021 年 12 月，國務院發布“十四五”數字經濟發展規劃，提出工業數字化轉型加速，工業企業生產設備數字化水平持續提升，更多企業邁上“云端”。2021 年 11月，工信部發布“十四五”工業綠色發展規劃，提出壯大綠色環保戰略性新興產業，著力打造能源資源消耗低、環境污染少、附加值高、市場需求旺盛的產業發展新引擎，

267、加快發展新能源、新材料、新能源汽車等戰略性新興產業，帶動整個經濟社會的綠色低碳發展，推動綠色制造領域戰略性新興產業融合化、集群化、生態化發展，做大做強一批龍頭骨干企業，培育一批專精特新“小巨人”企業和制造業單項冠軍企業。2021 年 3 月，國務院發布中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-90 個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要，指出構筑產業體系新支柱：聚焦新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環保以及航空航天、海洋裝備等戰略性新興產業，加快關鍵核心技術創新應用，增強要素保障能力，培育壯大產業發展新動能

268、。2020 年 11 月，國務院發布關于推進對外貿易創新發展的實施意見，提出鼓勵“專精特新”中小企業走國際化道路，在元器件、基礎件、工具、模具、服裝、鞋帽等行業，鼓勵形成一批競爭力強的“小巨人”企業。2020 年 11 月，國務院辦公廳印發新能源汽車產業發展規劃（2021-2035 年），提出到 2025 年，我國新能源汽車市場競爭力明顯增強，動力電池、驅動電機、車用操作系統等關鍵技術取得重大突破，安全水平全面提升；純電動乘用車新車平均電耗降至 12.0 千瓦時/百公里，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的 20%左右；高度自動駕駛汽車實現限定區域和特定場景商業化應用，充換電服務便利性顯

269、著提高。2020 年 5 月，國家發改委等多部門發布關于完善廢舊家電回收處理體系推動家電更新消費的實施方案，提出用 3 年左右的時間，基本建成規范有序、運行順暢、協同高效的廢舊家電回收處理體系，促進家電更新消費；提出促進家電更新消費。組織開展以舊換新活動，鼓勵家電生產、銷售企業及電商平臺等，通過舉辦“周年慶”“購物節”等活動以及家電更新優惠等方式，開展覆蓋城鄉的家電以舊換新等更新消費活動；促進家電加快更新升級，鼓勵企業加快產品創新迭代，優化產品功能款式，開展個性化定制業務，提高家電供給水平；引導消費者加快家電消費升級，使用網絡化、智能化、綠色化產品，有條件的地方可對消費者購置節能型家電產品給予

270、適當補貼。3、行業主要法律法規、行業主要法律法規和政策對公司經營發展的影響和政策對公司經營發展的影響 公司下游所處行業受國家政策重點支持與鼓勵，行業的發展受益于主要法律法規和產業政策。公司以民用/工商業電熱元件和新能源汽車電熱元件為主要發力點，所處下游行業具有良好的政策環境，有利于公司經營發展和業績增長。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-91（三）行業技術水平及特點（三）行業技術水平及特點 電熱元件下游行業主要為民用、商用、工業、新能源汽車等領域，對產品迭代、應用延伸、產品響應速度有著較高標準。為滿足相關要求，行業需聚焦于生產技術水平和研發創新。在生產方面，對生產環境控

271、制、工藝流程、現場管理以及質量控制要求較高；在研發創新方面，需要進行產品內部創新、跨品種跨領域創新，以滿足市場需求。1、民用電熱元件行業民用電熱元件行業 民用電熱元件整體技術水平隨著下游消費者需求的變化而不斷更新迭代，定制化和安全性直接反映當前行業的技術特點和要求。（1）定制化：國民經濟基本面持續向好帶動消費者從基礎需求向高品質需求轉變，隨著懶人經濟和休閑消費的盛行，消費者對家用電器的性能特點提出了更高需求。為更大限度滿足消費者需求，電熱元件廠商通常與下游家用電器客戶采取定制化模式合作，提高產品差異化程度，貼近下游消費者意愿。（2）安全性：安全可靠性作為家用電器的核心指標，直接決定電熱元件的客

272、戶滿意度。近年來，隨著高功率、大電流對電熱元件的要求逐級提升，電熱元件的絕緣耐壓和電流防漏等參數也大幅提高。2、新能源汽車電熱元件行業新能源汽車電熱元件行業 在新能源汽車加熱領域，主流的電池加熱方式為 PTC、熱泵和高壓液體加熱。高壓液體加熱采用最新的厚膜電熱技術，與傳統的 PTC 陶瓷電熱元件相比，厚膜電熱元件的優勢在于：1（1）功率密度大：功率是 PTC 電熱元件功率密度的近 10倍；（2）熱響應速度快：厚膜電阻層面的加熱速度可達 200-300/s；（3）發熱膜結構緊湊：厚膜軌跡可隨意圖形設計，避免傳統電熱器件存在加熱盲區的缺陷；（4）使用壽命長：理論使用壽命可達 10,000h 以上，

273、是 PTC 陶瓷電熱元件的 10 倍左右；1 華創證券，汽車電氣化升級帶動熱管理零部件增量市場 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-92（5）節能性優良：自身熱容量小，熱效率高達 85%-95%。（四）進入本行業的主要壁壘（四）進入本行業的主要壁壘 1、工藝質量壁壘、工藝質量壁壘 電熱元件是下游家用電器、商用電器、工業裝備、新能源汽車熱管理系統和其他電加熱系統的核心部件之一，與終端產品消費者的使用體驗和人身安全息息相關，因此電熱元件行業本身及下游客戶對于供貨產品的工藝質量有著較高的要求。在產品質量認證方面，下游電器廠商需要有 3C 和 CE 等強制性認證，電熱元件廠商具備

274、 CQC、UL、VDE和 CE 等認證將有助于下游終端產品獲得強制性認證。2、管理經驗壁壘、管理經驗壁壘 電熱元件行業發展歷程較長，在主要應用領域發展較為成熟，龍頭企業在長期市場競爭中積累了豐富的經營管理經驗，打造了專業高效的研發和管理團隊。此外，下游家電行業作為傳統制造業，對產品生產成本較為敏感，電熱元件企業需要通過長期的經營積累，不斷完善業務流程，提升生產制造管理效率，才能滿足客戶對成本的要求。對于潛在進入者而言，由于缺乏足夠的企業管理經驗，在準確把握市場發展趨勢、提高生產效率等方面相對弱勢。3、客戶驗證壁壘、客戶驗證壁壘 家用電器行業發展趨于成熟，行業集中度不斷提升，美的、三星、海爾、德

275、龍、阿奇力克、博世、伊萊克斯和惠而浦等全球知名電器廠商占據了全球電器市場的主要份額。電熱元件廠商作為上游供應商，與知名家電企業達成業務合作將帶來大量穩定的產品需求。上述電器廠商具有全球供應鏈體系，供應商的市場競爭較為激烈。出于對產品品質的高度重視，電器廠商對于供應商的要求較為嚴格，在對合作生產商綜合生產、管理能力進行考察評估的過程中會耗費較多的時間和費用，面臨著較大的供應商轉換成本，因而非常注重合作的長期性和穩定性，上游供應商進杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-93 入其供應商體系往往需要通過長期的驗證考察以及較長周期的產品試用。此外，電熱元件行業具有較為明顯的定制化生

276、產特點，電熱元件產品需要與下游家用電器產品進行同步設計開發，因此下游廠商在全球范圍內慎重選擇定制生產廠商之后，一般與其簽訂長期合同，相關業務具有長期穩定性，客戶粘性較強，從而對潛在進入者形成了較為明顯的客戶驗證壁壘。4、規模效應壁壘、規模效應壁壘 電熱元件市場需求量大，屬于典型的大規模制造業，行業內企業在實際生產經營過程中需要擁有規模制造能力以保障供貨穩定性。大型廠商憑借產能和產量優勢，更易獲得國際主流大客戶青睞；且大型廠商能有效控制產品單位生產成本，具備較為顯著的成本優勢；同時，新增產能的建設從前期的廠房設計、工程施工到后期的設備采購、安裝、調試到正式投產需要經歷較長的周期，潛在進入者面臨較

277、大的市場變化風險。5、資金壁壘、資金壁壘 電熱元件大規模生產所需的土地、設備、產線、人力等資源設施需要大量資金投入，并面臨廠房、設備到位后的產能爬坡，建設周期通常較長，對資金的占用較大。此外，電熱元件品種繁多且市場需求不斷演變發展，廠商需要持續投入資金進行技術研發和工藝開發。新產品、新技術的研發能力成為企業在競爭中脫穎而出的關鍵因素，技術研發活動的持續開展需要強大的資金實力支持，從而對潛在進入者形成了較為明顯的資金壁壘。（五）行業發展（五）行業發展情情況況 電熱元件是指為電加熱器提供熱源的部件，通常由電熱材料、電極、絕緣體、散熱部件等組成，是電加熱器的核心零部件。電加熱器是指將電能轉換成熱能的

278、實體元件或此種元件的組合，由電熱元件配以電器控制單元、機械組件、電氣組件等其他配件組裝而成；電熱元件的發展與電加熱器行業密不可分，其技術進步不斷推動著電加熱器行業發展。電熱元件行業發展大致經歷萌芽期、成長期、普及期和成熟期四個發展階杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-94 段。1、萌芽期、萌芽期 19 世紀 40 年代至 20 世紀 10 年代為電熱元件行業萌芽期：1840 年，英國物理學家焦耳提出焦耳定律，奠定了電熱元件的工作原理；1859 年，世界上第一支電加熱管誕生；1905 年，Albert Marsh 發現了鎳鉻合金，它的強度是當時其他加熱元件的 300 倍，并

279、且可以制造出可用作安全加熱元件的耐用高電阻線，徹底改變了電熱元件行業。2、成長期、成長期 20 世紀 10 年代至 40 年代為電熱元件行業成長期：該時期電熱元件制造用料得以改良，如采用質量良好的 A 級鎳鉻絲，用氧化鎂或氧化鎂粉作絕緣體等；1910 年，美國首先研制成功用鎳鉻合金電熱絲制作的電熨斗并迅速普及；1917 年，美國發明了世界上第一支金屬外殼電加熱管；1925 年，日本生產出安裝電熱元件的鍋具，成為現代電飯鍋的雛形。在此期間，工業上也開始出現實驗室用電發熱爐、電暖氣設備等電熱產品。3、普及期、普及期 20 世紀 40 年代至 20 世紀末為普及期：在全球科學技術不斷進步、用電成本顯

280、著降低、全球經濟不斷發展、人均 GDP 持續增長等因素刺激下，電熱器具開始進入大眾日常生活，空調、洗衣機、干衣機、熱水器、微波爐、電飯鍋等家電產品在全球范圍內普及度不斷提升推動電熱元件行業進入普及期。4、成熟期、成熟期 20 世紀末至今，行業發展進入成熟期，電熱元件成為人們日常生活、工業生產中不可或缺的重要加熱器件。隨著消費需求演變、工業技術升級，家用電器不斷向多功能化、小型化、便攜化、智能化方向發展，內部結構日益復雜精密。同時，成熟技術催生電熱元件在創新應用領域的導入，如新能源汽車、醫療機械等，對電熱元件產品性能及結構設計等方面的要求不斷提升。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿

281、）1-1-95（六六）行業市場空間情況行業市場空間情況 1、電熱元件行業市場規模、電熱元件行業市場規模 2017 至 2021 年期間，全球電熱元件行業收入從 81.64 億美元增長至 92.84億美元，年復合增長率為 3.27%，市場規模將持續增長，預計到 2028 年市場規模將為 125.89 億美元。全球電熱元件市場規模如下：2 我國作為全球主要的家電產品生產國、消費國和出口國，具備全球領先的產業配套能力、技術應用能力和產業服務能力。國內電熱元件市場相對于歐美地區而言起步較晚，但在全球產業轉移的趨勢下，憑借發達的產業配套能力、勞動力優勢和市場優勢，我國逐漸成為全球主要電熱元件產銷地。20

282、17 至 2021 年期間，我國電熱元件行業收入從 31.30 億美元增長至 38.16億美元，年復合增長率為 5.08%，市場規模將持續增長，預計到 2028 年市場規模將為 51.57 億美元。我國電熱元件市場規模如下：2 數據來源：QYRESEARCH,Global Heating Element Market Research Report 2022，圖中帶*號年份為預測數據，下文我國電熱元件市場規模數據亦來源于此報告 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-96 2、下游行業市場規模、下游行業市場規模（1）全球家用電器市場總體保持增長，電熱元件需求穩定 2016 年

283、至 2020 年期間，全球家用電器市場規模從 3,674 億美元增長至4,681 億美元，年復合增長率為 6.24%，市場規模將持續增長，預計到 2028 年將為 8,122 億美元。全球家用電器零售額如下：3 烹飪電器市場規模 2016 年至 2020 年期間，全球烹飪電器市場規模從 1,993 億美元增長至2,453 億美元，年復合增長率為 5.33%，市場規模將持續增長，預計到 2028 年將為 3,960 億美元。全球烹飪電器市場規模如下：3 數據來源：GRAND VIEW RESEARCH，Home Appliances Market MARKET ESTIMATES&TREND A

284、NALYSIS TO 2028，其中橫軸年份帶*號的為預測數據，下文全球烹飪電器市場規模和全球洗衣機市場規模數據皆來源于此報告 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-97 洗衣機市場規模 2016 年至 2020 年期間，全球洗衣機市場規模從 145 億美元增長至 212億美元，年復合增長率為 9.89%，市場規模將持續增長，預計到 2028 年將為 459 億美元。全球洗衣機市場規模如下：空氣源熱泵市場規模 熱泵是電力高效轉為熱量的最佳途徑，也契合終端用能電氣化發展的需求。在民用領域，熱泵的使用將大大減少整個化石燃料的消耗，從而助力碳中和目標的實現?？諝庠礋岜米鳛闊岜檬袌?/p>

285、主流產品，占比達到 90%左右，比重仍呈現爬坡趨勢。作為全球空氣源熱泵需求量最大的地區之一，2021 年歐洲市場規模為 65.4 億美元，2025 年將達到 174.7 億美元，2021-2025 年 CAGR 為27.9%。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-98 2021 年中國市場規模為 203.3 億元，2025 年將達到 351.2 億元，2021-2025年 CAGR 為 14.6%。4 （2）工業加熱器市場預計穩步增長 2021 年工業加熱器市場規模約 17.42 億美元，2027 年預計將達到 22.30 億美元，2021 年至 2027 年的預測年復合年

286、增長率為 4.20%。5工業加熱器將電能或蒸汽能轉換為用于封閉環境或封閉容器的熱能，實現了傳導、對流或輻射類型的傳熱過程，安全和連續地將熱量輸送到熔爐中。工業加熱裝置使用的能源主要包括煤炭、燃油以及電力，利用煤炭、燃油的加熱裝置溫度較難控制，并會排放二氧化碳、二氧化硫等氣體，而電加熱器加熱溫度控制較為準確且無污染，符合工業發展對溫度控制要求的提升以及全球綠色發展趨勢。（3）新能源汽車熱管理系統市場前景廣闊 4 資料來源：中信證券，空氣源熱泵專題報告 5 數據來源：Maximize Market Research，Industrial Heaters Market:Industry Analys

287、is and Forecast(2022-2027)杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-99 2013 至 2022 年期間，全球新能源汽車銷量從 16.2 萬輛快速增長至約1,074.4 萬輛，年復合增長率高達 88%左右，根據德勤預測，到 2030 年全球電動汽車銷量將超過 3,110 萬輛6。2013 年至 2022年全球新能源汽車銷量如下：7 中國近十多年來大力支持新能源汽車行業發展，出臺多項利好政策，對車企和終端消費者實行補貼。受益于政策利好和產品力提升，中國新能源汽車近八年銷量均位居全球第一，2022年產銷量分別完成 705.8 萬輛和 688.7萬輛，同比分

288、別增長 96.9%和 93.4%，市場占有率達到 25.6%，相比 2021 年的 13.5%市占率增長近一倍。8 隨著電動化進程，汽車熱管理系統單車價值量逐步提高。新能源汽車由于對溫度把控有更為精確的要求，使得新能源車熱管理系統與傳統汽車相比產生了根本性改變，擁有更加集成化的控制系統和更復雜的結構設計，實現了熱管 6 數據來源：Deloitte,Electric vehicles-Setting a course for 2030 7 數據來源：中國乘用車市場信息聯席會 8 數據來源：中國汽車工業協會，2022 年汽車工業經濟運行情況 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1

289、-100 理系統價值量翻升，預計 2025 年全球新能源汽車熱管理市場規模達到 1,239 億元。9 作為全球主要的新能源車市場，中國新能源車熱管理市場規?？焖僭鲩L，2025年預計將達 849億元，期間復合增長率超過 40%。10 （七）行業面臨的機遇與風險（七）行業面臨的機遇與風險 1、機遇、機遇（1）居民收入不斷提高，家電消費市場有望持續增長 2022 年全球 GDP 突破 100 萬億美元，達 101.6 萬億美元，2023 年和 2024年全球增速預計分別為 1.70%和 2.70%。112022年中國國內生產總值（GDP）達到 1,210,207 億元，按不變價格計算，比上年增長 3

290、.0%。同期，全國居民人均可支配收入 36,883 元，比上年名義增長 5.0%?？鄢齼r格因素，實際增長 9 數據來源：招商證券，深度報告：汽車熱管理乘風起航，制冷配件龍頭煥發新生 10 數據來源：招商證券，深度報告：汽車熱管理乘風起航，制冷配件龍頭煥發新生 11 數據來源：IMF 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-101 2.9%，與經濟增長基本同步。2022 年，全國居民人均消費支出 24,538 元，比上年名義增長 1.8%，扣除價格因素影響，實際下降 0.2%。12 宏觀經濟恢復將促進家電市場需求增長，我國家電行業市場整體處于快速恢復期。2022 年，我國家電市

291、場零售額 8,352 億元，同比下滑 5.2%。13隨著經濟復蘇前景向好，家電行業有望踏上快車道，為電熱元件行業提供穩定的增長預期。（2）新能源汽車熱管理系統市場前景良好 全球主要國家正在加速新能源汽車的產業研發和市場推廣力度，我國是全球新能源汽車最大的產銷國，新能源汽車市場正在加速擴張。根據中國汽車工業協會數據，我國汽車市場在新能源汽車銷量快速增長的帶動下整體復蘇向好，實現正增長。2022 年汽車產銷分別完成 2,702.1 萬輛和2,686.4 萬輛，同比分別增長 3.4%和 2.1%。其中，新能源汽車 2022 年產銷量分別完成 705.8 萬輛和 688.7 萬輛，同比分別增長 96.

292、9%和 93.4%，市場占有率達到 25.6%，相比 2021 年的 13.5%市占率增長近一倍，新能源汽車近八年銷量均位居全球第一。在上述背景下，通過對電池預熱和加熱方式等技術路徑的持續創新和拓展，新能源汽車在低溫環境下的熱管理系統不斷完善，新能源汽車電熱元件創新產品將具有廣闊的市場空間。（3）全球能源結構持續向綠色環保方向調整，“碳達峰”、“碳中和”、“煤改電”將利好電加熱行業 當前，世界產業朝著節能環保、綠色低碳方向發展，不斷優化能源消費結構成為廣泛共識。近年來，我國不斷推進“煤改電”工程，推動實現清潔取暖。同時，國家領導人在多次國際會議及 2020 中央經濟工作會議提出中國二氧化碳排放

293、力爭于 2030 年前達到峰值，努力爭取 2060 年前實現碳中和?！疤歼_峰”、“碳中和”戰略成為我國加強重點領域節能減排、優化能源消費結構的國家戰略方向之一。電熱元件行業受益于能源結構的綠色化調整趨勢，在助力清潔 12 數據來源：國家統計局 13 數據來源：中國電子信息產業發展研究院，2022 年中國家電市場報告 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-102 能源持續推廣的進程中，將獲得長期發展利好。（4）行業技術提升拓寬應用領域，主機配套要求推動行業技術發展 隨著厚膜印刷等新技術的發展，電熱元件的性能和功能得以持續提升和拓展，下游應用場景不斷豐富。以膜類電熱元件產品為例

294、，應用于傳統家電產品的膜電熱元件其尺寸較小且耐壓性能較低，而新能源汽車對電熱元件產品的功率和耐壓性能要求較高，隨著大尺寸厚膜平面印刷技術的突破，厚膜加熱器尺寸提升，耐壓性能也從傳統家電要求的 1,500V/s 上升到新能源汽車要求的2,200V/s，滿足了新能源汽車對高功率和高電壓的需求；相較于熱慣性較大的傳統電熱元件產品，膜類電熱元件還具有熱傳導效率高，即用即熱的顯著優勢，幫助飲水機產品實現“三秒速熱”功能，改善用戶體驗，較高的傳導效率帶來的較短加熱時間也使得主機產品的能耗顯著降低。除了新技術和新材料的運用使得電熱元件產品性能得到提升外，傳統工藝的改進也不斷提高電熱元件性能，如：電熱管玻璃封

295、口從傳統火焰加熱改為高頻加熱，可以更加精準控制加熱時間和溫度，提升產品密封可靠性；電阻絲繞絲工藝從傳統的繞絲外徑相同，改為不同位置可有不同外徑，能夠實現單根電熱管自定義功率分布；同時，電阻絲繞成兩頭小中間大，就可以選用更粗的電阻絲，離管壁更近，散熱更好，提升了產品的壽命和熱效率。此外，新的主機配套要求或新的環境要求也推動電熱元件技術新發展，電熱元件不再局限于傳統的電熱水器、電熱水壺、電暖器、電熨斗等“發熱”家電產品，逐漸擴展到一些家電產品的“附加功能”，如自動融霜的冰箱，具有加熱功能的洗衣機以及戶式中央空調專用的輔助加熱等。2、不利因素、不利因素 電熱元件行業項目建設與運營成本較高，行業內企業

296、資金壓力較大，行業內企業生產活動涉及多項生產設備和生產工藝，帶來較高的成本支出；同時，下游終端客戶需求不斷變化和升級，對產品質量有著較高要求，因此企業需要持續更新生產設備和技術工藝，增加產品研發和設備更新投入。較高的項目建設和運營成本將為行業內企業帶來較大的資金壓力。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-103（八）行業周期性特征（八）行業周期性特征 我國電熱元件行業無明顯的周期性特征。（九九）行業技術水平、主要壁壘、發展態勢、機遇風險、周期性特征在報告期行業技術水平、主要壁壘、發展態勢、機遇風險、周期性特征在報告期內的變化和未來可預見的變化趨勢內的變化和未來可預見的變化趨

297、勢 報告期內，行業技術水平、主要壁壘、發展態勢、機遇風險均沒有明顯變化，同時在可預見的一定時期內，上述情況也不會發生重大變化。（十）發行人所屬行業在產業鏈中的地位和作用（十）發行人所屬行業在產業鏈中的地位和作用 電熱元件行業的上游行業主要包括五金件、不銹鋼帶料、電氣元件、管材、硅膠橡塑、氧化鎂粉、電阻絲、鋁錠和漿料等原材料，下游行業主要包括民用電器、商用電器、工業裝備、新能源汽車熱管理系統等領域。電熱元件產業鏈如下：電熱元件上游主要原材料國內供應充足，采購價格波動影響營業成本；下游行業對電熱元件行業具有較大的驅動作用，通過需求升級和拓展推動行業穩定健康發展。三、發行人在行業中的競爭地位三、發行

298、人在行業中的競爭地位 （一）行業競爭格局（一）行業競爭格局 全球電熱元件行業形成以北美、歐洲和亞太為中心的產業格局。杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-104 北美地區和歐洲地區起步早，技術水平和產業發展更為成熟，產品體系主要覆蓋全球電熱元件行業的中高端市場，處于領導地位。在全球貿易帶來的產業轉移趨勢下，憑借巨大的市場空間和強大的產業配套能力等優勢，我國電熱元件行業快速發展，技術水平和創新能力不斷提高，產品體系已逐漸從低端覆蓋至中高端市場，并成為全球重要的電熱元件產銷地。國外主要電熱元件供應商包括貝克集團和佐帕斯工業等，產品遍及家電、汽車、醫療以及航空航天等多個下游領域。

299、其中，貝克集團工廠遍布瑞典、挪威、丹麥、芬蘭、波蘭、捷克共和國、意大利、西班牙、英國、墨西哥和中國等多個國家和地區；佐帕斯工業在羅馬尼亞、意大利、墨西哥和中國等多個國家均設有工廠。國內主要電熱元件供應商包括熱威電熱、東方電熱、中日電熱、西瑪特、恒美電熱、塞納電熱以及貝克集團和佐帕斯工業等外資集團在國內開設的工廠，產品主要應用于民用電器。（二）行業內主要企業（二）行業內主要企業 1、國際同行業企業國際同行業企業（1）佐帕斯工業（Zoppas Industries）佐帕斯工業總部位于意大利，主要從事家用和工業用加熱元件和系統設計、制造、銷售，產品主要包括金屬管加熱器、單頭加熱器、加熱膜、微型電熱管

300、、加熱圈、裸絲加熱器、加熱線、蒸汽發生器和熱水鍋爐等。佐帕斯工業在全球 15 個國家或地區擁有 8,000 多名員工，在我國浙江省杭州市設有工廠；杭州佐帕斯工業有限公司主要從事各種加熱元件的生產與銷售，產品主要包括加熱管、加熱絲、加熱膜和工業用高功率加熱器等。14佐帕斯工業 2021 年度收入為 10.28億美元。15（2）貝克集團（Backer Group）貝克集團創立于 1949 年，總部位于瑞典的瑟斯達拉，是瑞典上市公司利比 14 資料來源：https:/ 資料來源：QYRESEARCH,Global Heating Element Market Research Report 2022

301、 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-105 工業集團的子公司，旗下有著名品牌 BACKER、CALESCO、SAN 和DANOTHERM 等。在 2013 年 1 月收購了思林菲美國、中國和墨西哥工廠后，貝克集團成為全球最大的電加熱產品生產企業之一，共有 40 余家工廠和采購中心，分布于全球各地，總雇員 7,000 余人。16利比工業集團元器件業務 2022 年度收入為 109.25 億瑞典克朗，營業利潤為 11.23 億瑞典克朗；2022 年末資產總額 141.00 億瑞典克朗。17 2、國內同行業企業國內同行業企業（1）鎮江東方電熱科技股份有限公司（300217.S

302、Z）東方電熱為深圳交易所上市公司，主要從事熱管理系統集成研發，已形成家用電器（元器件）、新能源（裝備制造、汽車元器件及鋰電池材料）和光通信（材料）三大主要業務板塊。東方電熱 2022 年度營業總收入 38.19 億元，利潤總額 3.31 億元，其中家用電器用電加熱器、新能源汽車用電加熱器銷售收入分別為 13.07 億元和 2.42 億元；2022 年末資產總額 72.36 億元。東方電熱為江蘇大學產學研合作基地，江蘇省新型特殊元件設計與制造工程技術研發中心，江蘇省重點企業研究中心。截止到 2022 年底，東方電熱持有授權發明專利 32項，實用新型及外觀專利 228 項。18（2）中日電熱股份有

303、限公司 中日電熱主要從事家電用電熱管及其配套澆鑄品，法蘭、固定片、螺栓及模具制作的生產與銷售，產品主要包括 PTC 加熱器、PET 發熱膜、PI 發熱膜、鋁箔發熱片、厚膜發熱片、裸絲加熱器、烤箱用電熱管、除霜電熱管等，應用領域涵蓋家用電器等多個細分行業。中日電熱總部位于中國臺灣，在廈門和深圳設立了工廠。19中日電熱 2021年度收入為 1.40億美元。20（3）常州西瑪特電器有限公司 西瑪特主要從事家電行業配套部件的研發、生產和銷售，產品主要包括溫控器、熱水器用電熱管、冰箱用電熱管、空氣源熱泵加熱組件、LED 燈、磁敏 16 資料來源：https:/www.backer- 資料來源：NIBE

304、Annual report 18 數據來源：公司年報 19 資料來源：https:/.tw/20 資料來源：QYRESEARCH,Global Heating Element Market Research Report 2022 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-106 開關等，應用領域涵蓋冰箱、冰柜、窗機空調、洗衣機、飲水機、制冰機、熱水器、太陽能、干衣機、烤箱、中央空調用環保配件等家電產品。目前，西瑪特獲得各類專利 47 項，為中國家用電器協會會員單位、中國電器工業協會附件及家用控制器分會先進會員單位，溫控器、電加熱管國家標準主要起草單位。21（4）廣東恒美電熱科

305、技股份有限公司 恒美電熱主要從事電熱管及各類電熱元器件的研發、生產與銷售，主要包括液體類加熱系列和空氣類加熱系列等兩大系列。其中，液體類加熱系列主要包括電熱水器加熱系列、太陽能熱水器加熱系列、洗碗機加熱系列、洗衣機加熱系列、油汀取暖加熱系列和小家電加熱系列等；空氣類加熱系列主要包括空調柜機加熱系列、PTC 加熱系列、微波爐加熱系列等。恒美電熱擁有廣東順德、安徽蕪湖兩大電熱管生產基地，主要客戶涵蓋美的、格力、海爾、海信、奧克斯、格蘭仕、萬和等國內家電制造商，以及意大利 Indesit、法國 SEB 等歐洲家電制造商。恒美電熱和廣東工業大學開展科技研發合作，建立了“產學研合作基地”，擁有先進的產品

306、規劃、產品開發、高素質專業人才近 80人。22（5）寧波市塞納電熱電器有限公司 塞納電熱主要從事管狀電熱元件、高性能復合式發熱元件等家用電器加熱元件的研發、生產與銷售，產品按照應用領域分類主要分為烤箱用發熱元件系列、熱水器發熱管、鋁管系列、發熱盤系列、鋁壓鑄系列、蒸汽鍋爐系列、電熱膜系列、不銹鋼杯體發熱等系列。塞納電熱大功率高性能復合發熱元件開發項目已被國家科學技術部列入國家級星火計劃；新型蒸汽鍋項目被國家科學技術部列入國家級火炬計劃，塞納電熱電熱元件工程技術中心被評為浙江省企業工程技術項目中心，擁有專業技術人員 40多名。23（6）浙江三花智能控制股份有限公司（002050.SZ）三花智控主

307、要從事制冷空調控件元件和零部件的研發、生產和銷售，是全球最大的制冷控制元器件和全球領先的汽車熱管理系統控制部件制造商，“三 21 資料來源：http:/ 資料來源：http:/ 資料來源：http:/ 招股說明書（注冊稿）1-1-107 花”牌制冷智控元器件已成為世界知名品牌，是全球眾多車企和空調制冷電器廠家的戰略合作伙伴。三花智控 2022 年度營業總收入 213.48 億元，利潤總額30.51 億元，其中制冷空調電器零部件業務銷售收入 138.34 億元，汽車熱管理業務銷售收入為 75.14億元；2022年末資產總額 279.61億元。截止 2022年末，三花智控已獲國內外專利授權 3,4

308、08 項，其中發明專利授權 1,683項。24（三）發行人的市場地位（三）發行人的市場地位 公司自成立以來即深耕電熱元器件領域，不斷提升市場競爭力，在電熱元件領域積累了大量優質客戶，具有較高的市場地位。2019-2021 年，公司電熱元件產量占全球電熱元件產量份額均居于前三。2019-2021 年，全球電熱元件前十大企業產量份額如下：25 序號序號 公司公司 2021 年年 2020 年年 2019 年年 1 佐帕斯工業 8.84%9.05%9.31%2 東方電熱 5.93%5.71%5.57%3 發行人發行人 5.83%5.73%5.28%4 中日電熱 3.31%3.63%3.47%5 He

309、adway 2.79%2.86%2.85%6 利比工業集團 2.73%2.76%2.54%7 Tamman 1.90%1.87%1.80%8 Watlow 0.58%0.58%0.65%9 Thermowatt 0.23%0.25%0.27%10 Tutco 0.22%0.22%0.25%合計合計 32.36%32.66%31.99%（四）發行人的競爭優勢與劣勢（四）發行人的競爭優勢與劣勢 1、競爭優勢、競爭優勢（1）技術優勢 公司自成立以來深耕電熱元器件領域，積極響應綠色低碳發展、新能源轉型的國家戰略，助力下游民用電器、新能源汽車等行業發展。公司擁有“浙江省2020 年省級企業技術中心”和“

310、省級企業研究院”，擁有專利 91 項，其中發明專利 9 項，主要產品均已通過中國質量認證中心 CQC 認證，部分產品通過歐盟CE認證、德國 VDE認證、美國 UL認證等國際認證。在民用電器領域，公司電熱元件產品體系具有“多產品、多規格、多客 24 資料來源：公司 2021 年年度報告 25 數據來源：QYRESEARCH,Global Heating Element Market Research Report 2022 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-108 戶”的特點，在產品研發上具有更強的技術優勢和市場需求響應能力，生產的高防滲耐腐蝕的干衣機電熱管等產品被納入

311、2020 年浙江省省級新產品試制計劃（第一批）。在新能源汽車領域，公司成功地將厚膜電熱元件的應用領域開拓至新能源汽車熱管理系統中，是厚膜電熱元件在新能源汽車行業推廣的市場開拓者之一，有望憑借自身產品研發優勢持續擴展新業務。（2）客戶優勢 經過多年的經營積累，憑借可靠的產品質量以及豐富的產品品類，公司積累了大量的優質客戶群體，部分合作品牌簡介如下：26 序序號號 公司公司 業務產品和行業地位業務產品和行業地位 合作合作背景背景 經營業績經營業績 1 美的 美的是一家覆蓋智能家居事業群、機電事業群、暖通與樓宇事業部、機器人與自動化事業部和數字化創新業務五大業務板塊的全球化科技集團，財富世界 500

312、強，1968 年在佛山順德創立，形成美的、小天鵝、東芝、華凌、布谷、COLMO、Clivet、Eureka、庫卡、GMCC、威靈、菱王、萬東在內的多品牌組合，提供多元化的產品種類與服務 商 務洽談 2022 年度營業收入：3,439.18億 元；凈 利潤：289.10 億元 2 三星 三星電子（Samsung Electronics Co.,Ltd.）是三星集團旗下的子公司，韓國最大的消費電子產品及電子組件制造商，財富世界 500 強，1969 年在韓國成立，業務范圍涵蓋圖像顯示器、IT 解決方案、生活家電、無線、網絡、半導體及 LCD 等 商 務洽談 2022 年度營業收入：2,340.79

313、億美元；凈利潤：431.04 億美元 3 海爾 海爾是全球大家電行業的領導者，擁有全球家電品牌集群，包括海爾、卡薩帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel 及 AQUA，2008 年至 2021 年，海爾品牌制冷設備、洗衣設備的零售量在全球大家電品牌中分別連續 14 年和 13 年蟬聯第一 商 務洽談 2022 年度營業收入：2,435.14億 元；凈 利潤：147.11 億元 4 德龍 德龍（DeLonghi S.p.A.）是意大利主要的小家電廠商之一，1902 年在意大利創立，產品涉及全自動咖啡機、泵壓式咖啡機、廚房電器、環境電器等多個領域，業務

314、遍及全球 80 多個國家，咖啡機銷售收入多年全球第一 商 務洽談 2022 年度營業收入：31.58 億歐 元；凈 利潤：1.80 億歐元 5 阿奇力克 阿奇力克（Arcelik A.S.）是歐洲家電業的十強之一，創始于 1955 年，總部位于土耳其伊斯坦布爾，主要經營各種家電產品及部件的生產、營銷及售后服務 商 務洽談 2022 年度營業收入：1,339.16億 土 耳 其 里拉；凈利潤：47.23 億土耳其里拉 6 松下 松下（Panasonic corporation）是全球領先的電子產品制造商，財富世界 500 強，1918 年在日本大阪創立，主要從事為住宅空間非住宅空間、移動領域以及

315、個人領商 務洽談 2023 財年營業收入：83,789.42 億日 26 資料來源：公司年報、公司官網、行業報告 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-109 域的消費者提供先進的電子技術和系統解決方案 元；凈利潤：2,805.56 億 日元 7 博世 博世（Robert Bosch GmbH）旗下博西家用電器集團是歐洲最大的家電產品制造商，也是全球家電行業領導者之一，1967 年博西家電由博世（斯圖加特）和西門子（慕尼黑）合資創立，總部位于德國慕尼黑，2015 年成為博世集團的全資子公司，產品品類涵蓋全面，包含灶具、烤箱、吸油煙機、洗碗機、洗衣機、干衣機、冰箱和冷凍柜等大

316、型家電產品，以及吸塵器、咖啡機等生活電器 商 務洽談 2022 年度博世下屬博西家用電器集團營業收入：159 億歐元 8 伊萊克斯 伊萊克斯（AB Electrolux）是世界知名的電器設備制造公司，財富世界 500 強，1919 年在瑞典斯德哥摩爾創立，產品包括冰箱、洗衣機、空調、吸塵器、爐灶、鏈鋸、除草機及家用微型拖拉機，旗下的著名電器品牌包括 AEG、伊萊克斯、Zanussi、Frigidaire、Eureka、Flymo、Husqvarna等 商 務洽談 2022 年度營業收入：1,348.80億瑞典克朗；凈利潤：-13.20億瑞典克朗 9 惠而浦 惠而浦（Whirlpool Corp

317、oration）是世界上最大的大型家用電器制造商之一，1911 年在美國密歇根州創立，產品涉及洗衣機/干衣機、微波爐、冰箱、空調、熱水器、灶具抽油煙機、洗碗機、油熱汀及家庭廚房垃圾處理機等 9大 系 列，旗 下 擁 有 惠 而 浦(Whirlpool)、凱 膳 怡(KitchenAid)、Jennair 等諸多知名國際品牌，業務遍及全球，在世界各地擁有多家生產基地、研發中心和設計中心 商 務洽談 2022 年度營業收 入：197.24億美元；凈利潤：-15.11 億美元 上述客戶為其行業內的龍頭企業，業務規模較大，對電熱元件產品具有穩定需求，為了確保產品的安全性、穩定性，通常不會輕易更換供應商

318、，產品使用忠誠度較高，使得公司與其建立起相對穩定長期的合作關系，更直接地了解下游客戶需求，更快地響應市場需求變化，推動主營業務不斷向前發展；此外，優質客戶的積累及產品應用案例具有較強的示范效應，有利于公司開拓潛在客戶。（3）多樣化制造能力 公司及其管理團隊擁有多年的電熱元件制造經驗，形成了完備的產品設計、工藝設計、工裝與模具設計的技術體系，自主設計與制作了生產用工裝模具、實驗測試設備、專用設備、自動化設備，并外購先進設備，同時具備大批量流水線制造和離散化制造能力。公司擁有的生產線類型及功能如下：生產線分類生產線分類 功能功能 大批量流水作業生產線 滿足洗衣機電熱管等大批量制造需求 離散化制造生

319、產線 單元化制造生產線 專業生產某類型產品 工序自動化制造生產線 滿足關鍵工藝穩定的制造需求 柔性制造生產線 滿足客戶個性化定制需求 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-110 公司針對下游行業客戶的不同需求，在滿足客戶個性化需求的基礎上，不斷進行單元化、自動化、精益化、數字化改造，提升效率、響應交付、提升品質、降低成本，為客戶提供低成本、高品質產品，為員工創造舒適的作業環境，支撐企業健康、綠色、可持續發展。（4）快速供貨優勢 公司作為主要的電熱元件生產企業之一，快速響應、供貨及時的優勢集中體現為規模生產優勢、供應鏈優勢和區位優勢。規模生產優勢。產能優勢既能很好地穩定產品

320、質量，保證產品的交貨期，而且在達到定機定量生產之后，能節省停機時間，保證高效地連續生產，從而穩定產品質量并降低成本；同時，規?；a使公司獲得更加穩定的原材料供應，降低采購成本并提高盈利能力。供應鏈優勢。經過多年的經營積累，公司已與主要供應商建立了良好的業務合作關系，信譽度較高，采購渠道通暢。同時，公司將品質管理延伸至采購端，構建了供應鏈品質管理體系，保證各類原材料的快速交付，保障了生產連續性和質量穩定性。區位優勢。公司境內生產基地位于浙江省，交通便捷，經濟發達；公司境外生產基地位于泰國，臨近國際家電廠商于東南亞的工廠，在原材料選購、貨物運輸等方面均具有顯著優勢。（5）質量管理優勢 公司通過了

321、 ISO9001:2015 質量管理、ISO14001:2015 環境管理和 IATF 16949:2016 汽車行業質量管理等體系認證，并以認證要求為基礎，建立了全面的質量管理制度，制定并執行MSP0803Z 設計控制程序 MSP0804Z 采購控制程序 MSM2017Z 質量管理手冊 MSP0801Z 運行控制程序和MSP0802Z 訂單評審程序等制度文件，產品質量控制貫穿于研發設計、采購、生產、銷售全環節；建立了包括 X 光檢測、金相分析、光譜分析、壽命測試和熱成像檢測等在內的一系列試驗與測量系統。憑借多年的技術積累及嚴格的質量管理，發行人榮獲眾多下游廠商頒發的質量、技術及供應商獎項，包

322、括美的頒發的質量零缺陷獎（2016）、優秀品質供杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-111 應商（2020）和技術創新獎（2021）；海爾頒發的質量先鋒合作商（2019）、創新增值獎（2021）；德龍頒發的 Covid-19 Outstanding Supplier Performance 2021等。（6）人才優勢 公司自成立以來，始終注重人才培養工作，培育了一大批優秀的管理、技術人才，并形成穩定的管理層、研發團隊和核心技術團隊，人才優勢明顯。在長期的發展歷程中，初創、成長和發展期的骨干人員均已成為關鍵管理人員、業務骨干和核心人員。公司主要關鍵管理人員、業務骨干、核心人

323、員持有公司的股權，員工的個人職業規劃與企業發展目標保持一致；公司擁有豐富的電熱元件技術人才儲備，覆蓋了材料加工與應用、先進制造、先進工藝及裝備、新能源與節能以及綠色環保等技術領域；公司管理團隊經驗豐富，能夠準確判斷并把握行業走勢，企業治理能力突出。公司專業人才儲備充足，有助于公司實現高效管理，順利應對市場環境變化，保持持續、穩定的創新能力，是公司發展的重要保障。2、競爭劣勢、競爭劣勢（1）發行人品牌全球影響力仍有待提高 公司長期專注于提高產品質量和客戶使用體驗，盡管持續保持著良好的市場口碑，但對自身品牌的宣傳力度略顯不夠，品牌在行業內外的知名度與行業地位未有效匹配，在一定程度上制約了品牌建設和

324、產品的市場推廣。（2）發行人融資渠道較為單一 公司從事的電熱元件行業為資本密集型行業，融資渠道單一使得發行人的生產經營規模難以迅速擴大，也使得研發方面的投入受到限制，對生產效率造成影響。為把握市場機遇，鞏固并提升的場競爭力和市場地位，實現企業的戰略發展目標，公司需要大量資本，拓展直接融資渠道，優化財務結構。（五）發行人與同行業可比公司的比較情況（五）發行人與同行業可比公司的比較情況 1、同行業可比公司選取依據、同行業可比公司選取依據 公司選取同行業可比公司時，主要考慮所屬行業、主要經營業務相近以及杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-112 數據的可得性兩個方面：（1）所屬

325、行業、主要經營業務相近 公司主要從事電熱元件和組件的研發、生產及銷售，主要產品包括民用電器電熱元件、商用電器電熱元件、工業裝備電熱元件和新能源汽車電熱元件。因此，公司選擇同行業可比公司時考慮可比公司業務范圍以及下游主要客戶群體的相似性。（2）數據的可得性 非上市公司未公開披露會計政策及財務數據，難以獲得所需的比較數據，因此公司選擇國內上市公司作為同行業可比公司。2、同行業可比公司相關業務可比程度、同行業可比公司相關業務可比程度 貝克集團為瑞典上市公司利比工業集團的子公司，佐帕斯工業、中日電熱、西瑪特、恒美電熱、塞納電熱均為非上市公司，財務數據和經營數據等無法通過公開渠道獲得。相關業務可比情況如

326、下：公司公司簡稱簡稱 主營業務主營業務 主要產品及應用領域主要產品及應用領域 主要客戶群體主要客戶群體 東方電熱 公司家用電器（元器 件）、新能 源（裝備制造、汽車元器件及鋰電池材料）和光通信（材料）三大主要業務板塊并行 家用電器方面：（1）空調用電加熱器，民用電加熱器產品中的主導產品，其銷售收入占民用電加熱器銷售收入一直保持在 70%以上，主要品種包括 PTC 電加熱器、電加熱管及組件、除霜電加熱器、電加熱帶（線）、風道式輔助電加熱器、電熱絲加熱器等，主要用于空調的輔助加熱。（2）廚衛家電用加熱器，主要產品包括咖啡機（壺）用電加熱器、洗衣機用電加熱器、電烤箱用電加熱器、蒸汽熨斗用電加熱器、洗

327、碗機用電加熱器、熱水器用電加熱器等，主要用于廚衛家電的加熱。新能源裝備方面：新能源汽車用電加熱器，主用產品包括電動汽車用 PTC 電加熱器、電動大巴用暖風機、集成控制水暖 PTC 電加熱器等，用于新能源汽車的車廂加熱、電池組加熱、除霜除霧加熱、座椅加熱等。東方電熱空調用電加熱器的主要客戶為格力、美的、海爾、奧克斯、約克等電器企業；新能源汽車業務的主要客戶為比亞迪、江淮、零跑等；小家電領域的主要客戶為美的、海爾、蘇泊爾等。三花智控 公司業務主要分為制冷空調電器零部件業務和汽車零部件業務 制冷空調電器零部件業務致力于建筑暖通、電器設備專業化經營，主要產品包括四通換向閥、電子膨脹閥、電磁閥、微通道換

328、熱器、Omega 泵等，廣泛應用于空三花智控制冷控制元器件客戶主要為JCI、大 金、開利、美的、格力、杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-113 調、冰箱、冷鏈物流、洗碗機等領域；汽車零部件業務專注于汽車熱管理領域的深入研究，主要產品包括熱力膨脹閥、電子膨脹閥、電子水泵、新能源車熱管理集成組件等，廣泛應用于新能源汽車和傳統燃油車。海爾等電器企業。汽車零部件業務客戶主要為法雷奧、大眾、奔馳、寶馬、沃爾沃、豐田、通用、吉利、比亞迪、上汽、蔚來等。發行人 公司主要從事電熱元 件 和 組 件的 研發、生產及銷售，主要產品包括民用電器電熱元件、商用電器電熱元件、工業裝備電熱元件和新

329、能源汽車電熱元件 民用電器電熱元件包括廚房電器、衣服護理、衛浴電器、暖通電器等領域；商用電器/工業裝備電熱元件主要用于商用廚房、商用洗滌、醫療設備、暖通工程、注塑設備等；新能源汽車電熱元件主要用于新能源汽車動力電池組與乘用艙的溫度調節。發行人民用/商用電熱元件主要客戶為美的、三星、海爾、德龍、松下、博世、伊萊克斯、惠而浦等；新能源汽車電熱元件主要客戶為博格華納。3、發行人與同行業可比公司的比較情況、發行人與同行業可比公司的比較情況（1）經營情況比較 公司與同行業可比公司的經營情況如下表所示：27 單位：億元 公司名稱公司名稱 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 營業收入

330、營業收入 凈利潤凈利潤 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 東方電熱 38.19 3.03 27.87 1.68 23.97 0.57 三花智控 213.48 26.08 160.21 17.05 121.10 14.73 發行人 16.87 2.41 18.02 2.41 14.56 1.32（2）市場地位比較 公司與同行業可比公司的市場地位比較情況如下表所示：28 公司名稱公司名稱 市場地位市場地位 東方電熱 公司自創立以來一直專業從事高性能電加熱器及其控制系統的自主研發、生產與銷售，廣泛拓展電加熱技術上下游應用領域，已發展成為電加熱行業技術先進、規模領先、品種

331、齊全的著名企業。目前是國內最大的空調輔助電加熱器制造商，同時也是國內市場上極少數實現規?；a多晶硅電加熱系統的供應商。三花智控 公司是全球最大的制冷控制元器件和全球領先的汽車熱管理系統控制部件制造商，“三花”牌制冷智控元器件已成為世界知名品牌，是全球眾多車企和空調制冷電器廠家的戰略合作伙伴。經過三十多年的發展，公司已在全球制冷電器和汽車熱管理領域確立了行業領先地位，公司空調電子膨脹閥、四通換向閥、電磁閥、微通道換熱器、車用電子膨脹閥、新能源車熱管理集成組件、Omega 泵等產品 27 數據來源：各公司定期報告 28 數據來源：各公司官網及定期報告 杭州熱威電熱科技股份有限公司 招股說明書（注

332、冊稿）1-1-114 市場占有率全球第一，截止閥、車用熱力膨脹閥、儲液器等市占率處于全球領先。發行人 公司自成立以來即深耕電熱元器件領域，不斷提升市場競爭力，在電熱領域積累了大量優質客戶，具有較高的市場地位。2019-2021年，公司電熱元件產量占全球電熱元件產量份額均居于前三。（3）研發投入及研發成果比較 公司與同行業可比公司核心競爭力情況如下表所示：29 公司名稱公司名稱 2022 年度研發費年度研發費用占營業收入比用占營業收入比例例 2022 年末研發人年末研發人員數量（人）員數量（人）2022 年末研發人年末研發人員占比員占比 2022 年末發明專年末發明專利數量（項）利數量（項）東方

333、電熱 4.77%353 10.21%32 三花智控 4.63%2,243 15.09%1,683 發行人 5.79%443 17.60%9 四、銷售情況和主要客戶四、銷售情況和主要客戶 （一）主要產品的產能、產量及銷量情況（一）主要產品的產能、產量及銷量情況 報告期內，公司主要產品的產能、產量及銷量情況如下：產品產品 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金屬管狀電熱元件 產能（萬個）8,712.00 8,337.00 6,978.00 產量（萬個）7,534.40 9,426.33 8,248.11 產能利用率 86.48%113.07%118.20%銷量（萬個）7,537.55 9,307.93 8,125.99 產銷率 100.04%98.74%98.52%裸露式電熱元件 產能（萬個）280.00 213.33 180.00 產量（萬個）260.94