銳捷網絡：首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書.PDF

《銳捷網絡：首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書.PDF》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《銳捷網絡：首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書.PDF（627頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、 銳捷網絡股份有限公司銳捷網絡股份有限公司 RUIJIE NETWORKS CO.,LTD.（福州市倉山區金山大道（福州市倉山區金山大道 618 號桔園洲工業園號桔園洲工業園 19#樓）樓）首次公開發行股票并在創業板上市首次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書招股說明書 保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）廣東省深圳市福田區中心三路廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座號卓越時代廣場（二期）北座 聯席主承銷商聯席主承銷商 福建省福州市湖東路福建省福州市湖東路 268 號號本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合

2、成功與否存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-1 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 本次公開發行新股數量為 68,181,818 股，占發行后總股本的比例約為 12%，不涉及股東公開發售股份 每股面值 1.00 元 每股發行價格 32.38 元 發行日期 2022 年 11 月 10 日 擬上市的交易所和板塊 深圳證券交易所創業板 發行后總股本 568,181,818 股 保薦機

3、構（主承銷商）中信證券股份有限公司 聯席主承銷商 興業證券股份有限公司 招股說明書簽署日期 2022 年 11 月 16 日 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-2 重要聲明重要聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股

4、票價格變動引致的投資風險。發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。保薦人及證券服務機構承諾因

5、其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-3 重大事項提示重大事項提示 公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書正公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書正文、財務報告及審計報告全文的全部內容，并特別關注以下重要事項。文、財務報告及審計報告全文的全部內容，并特別關注以下重要事項。一、毛利率下降及業績下滑的風險一、毛利率下降及業績下滑的風險 報告期各期，公司主營業務毛利率分別為 45.93%、39.24%、39.01%及 40

6、.31%。2020年毛利率水平低于 2019 年，2021 年毛利率水平與 2020 年基本持平，2022 年 1-6 月毛利率水平較 2021 年相比有一定提升。2020 年，公司主營業務毛利率水平較 2019 年有所下降，主要系受到產品結構變化所致：一方面，隨著近年來公司數據中心交換機產品營業收入的增長，公司產品結構有所變化，相較 2019 年，公司 2020 年及 2021 年網絡設備產品中的數據中心交換機在運營商及互聯網企業市場得到規模應用，銷售收入增長明顯；數據中心交換機具有高技術門檻的特點，目前國內僅有少數企業具備高端數據中心交換機研發能力，但同時由于其需求較為集中，單個客戶采購的

7、金額規模較大，因此其毛利率低于公司交換機產品的整體毛利率水平。另一方面，公司近年來針對價格敏感度較高、但市場規模和潛力較大的小微企業市場推出了高性價比的交換機、無線、安全網關等系列產品，該類產品的毛利率水平與公司同類別其他產品相比較低，在一定程度上影響了公司整體毛利率水平。與此同時，2020 年度，教育、醫療、制造業、商業等行業客戶辦公及生產經營等受到新冠疫情影響，導致公司主要面向上述行業客戶的銷售受到一定影響，銷售收入占比下降，而該類產品毛利率水平相對較高，以致 2020 年度公司綜合毛利率水平有一定幅度下降。2021 年，隨著數據中心對交換機帶寬需求的增長，客戶對高端機型的采購需求增加，推

8、動數據中心交換機毛利率較 2020 年有所增長；同時，受新產品推出、中高端產品占比增加等多因素影響，公司 SMB 交換機、SMB 無線產品毛利率較 2020 年亦有所提升；綜合其他產品毛利率變化情況，2021 年與 2020年主營業務毛利率基本持平。2022 年 1-6 月，持續的產品創新有效帶動了公司主要產品毛利率的顯著提升，其中，公司數據中心交換機中毛利率較高的 25G 以上新品類 TOR交換機收入占比上升，推動數據中心交換機毛利率較 2021 年提升了 6.54%；隨著 SMB云管系列交換機的持續推廣和多款高端云管交換機的推出，SMB 交換機產品毛利率水平較 2021 年提升了 5.12

9、%；同時公司于 2021 年年底至 2022 年陸續推出的多款支持Wi-Fi6 的無線接入點和無線網關產品收入占比提升，推動公司 SMB 無線產品、SMB銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-4 安全網關產品毛利率較 2021 年均有所上升；綜合其他產品毛利率變化情況，2022 年 1-6月毛利率水平較 2021 年提升了 1.30%。公司毛利率水平受到行業競爭及客戶需求變化、產品結構、客戶結構及定價策略和原材料價格等多種因素的影響，未來變動趨勢在一定程度上具有不可預見性。從行業競爭角度，如果未來上述產品領域出現競爭者持續進入、原有競爭對手加大市場推廣力度、下游市場規模增速放緩等情況，將導

10、致行業競爭加劇，進而影響行業整體毛利率；從產品結構角度，隨著市場需求的變化和產品生命周期的演進，未來產品結構的變動仍可能導致公司數據中心交換機、SMB 安全網關等部分或全部產品毛利率下降，從而導致公司綜合毛利率下降；從客戶結構角度，若未來公司拓展了毛利率水平相對較低的新增客戶并實現規?；N售，將拉低公司整體毛利率水平；從原材料成本角度，如果未來芯片等原材料價格有所上漲，公司產品單位成本將有所增加，在其他因素不變的情況下亦可能導致公司部分或全部產品毛利率水平下降的風險，影響公司盈利能力，引致業績下滑的風險。同時，雖然公司經營業績呈現高速增長態勢，但如果客戶需求受行業趨勢等因素影響而產生波動，或者

11、公司未能妥善處理快速發展過程中的經營問題，將導致公司未來營業收入產生波動，或因成本費用上升等因素導致凈利潤產生波動，影響公司盈利能力，引致業績下滑的風險。二、季節性虧損風險二、季節性虧損風險 受終端客戶群體采購周期的影響，公司營業收入存在一定的季節性波動特征。2019年、2020 年及 2021 年，公司上半年營業收入占全年的比例較低，分別為 30.60%、29.96%及 36.68%（2019 年 1-6 月數據未經審計）；同時，公司各項費用在年度內相對均勻發生，因此可能會造成公司出現季節性虧損或盈利較低的情形，公司經營業績存在季節性波動風險。三、部分芯片依賴進口的風險三、部分芯片依賴進口的

12、風險 公司網絡設備產品所需的主要原材料包括芯片、元器件、光模塊、電路板、電源模塊等，其中芯片作為網絡設備的核心零部件，對于網絡設備產品性能有著重要影響。目前，網絡設備廠商的芯片解決方案主要包括兩種：1）部分如思科、華為和 Juniper 等網絡設備廠商擁有自研芯片的能力，其高端產品主要應用自研芯片，同時也在部分產品中銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-5 使用從 Broadcom 等外部芯片廠商采購的芯片；2）部分如銳捷網絡、新華三以及國外的 Arista 等其他網絡設備廠商主要從外部芯片廠商采購芯片并應用在自身產品中。因此，公司從外部廠商采購芯片符合行業經營模式的慣例。報告期內，與公司

13、合作的芯片原廠主要包括 Broadcom 等國外廠商，上述廠商與公司的合作關系穩定。公司出于對客戶需求、自身產品性能及市場競爭力等因素的考慮，目前主要使用國外廠商的芯片。在國家政策的大力扶持下，國內芯片行業正在快速發展，但在短時間內公司將現有產品上應用的芯片全部切換為國產芯片作為替代方案的可行性較低。截至目前，公司外購芯片未受中美貿易摩擦的影響，且不存在采購受到限制的 情況。2019-2021 年，公司各期芯片采購額分別為 67,908.08 萬元、111,937.03 萬元和170,775.29 萬元，占公司當期采購總額的 22.26%、22.71%和 25.26%。去除代工代采模式下整機采

14、購金額影響后，公司各期芯片采購額占公司當期原材料采購總額的比例分別為 43.81%、44.71%和 51.93%。若未來國際經濟貿易形勢出現重大不利變化，公司將面臨芯片供應不足的風險，可能對公司生產經營產生不利影響。四四、創新風險、創新風險 公司致力于為各行業用戶提供網絡設備、網絡安全產品、云桌面解決方案以及相關服務，通過技術創新與場景應用的充分融合，滿足客戶不斷增長的信息化需求。ICT 產品具有技術更新迭代快、應用場景及客戶需求不斷變化的特點，公司需要隨時判斷行業發展方向，預測技術發展趨勢和場景需求變化，并根據判斷及預測的結果不斷調整研發和創新方向，才能夠使自身的產品緊密貼合市場需求，并保持

15、持續的領先優勢。由于未來市場需求存在一定的不確定性，可能會導致公司選擇及投入的研發方向、創新成果與未來的場景應用變化趨勢存在差異，使公司新產品無法及時、有效地滿足未來客戶需求，從而降低公司產品體系的整體競爭力。五五、招投標風險、招投標風險 報告期內，公司采用渠道銷售為主、直銷為輔的銷售模式。其中，針對中國移動、中國電信、中國聯通、阿里巴巴、騰訊等銷售金額較大、需求集中且要求較高的運營商及大型互聯網企業，公司主要采用直銷模式；針對政府部門及教育、醫療、制造、商業等行業客戶，公司通過渠道銷售的方式進行銷售。由于直銷客戶及行業客戶大多采用招銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-6 投標的方式進行

16、相關產品的采購，若公司或渠道商在新的招標中未能入圍，或者即使公司入圍，在新一輪議價或競爭性談判中，中標數量及入圍產品價格出現一定程度下降，均將對公司當年業績產生不利影響。六六、研發失敗風險、研發失敗風險 公司產品研發包含網絡控制與傳輸、軟件開發及硬件設計，涉及網絡通信、微電子、軟件工程、結構工程、材料、自動化、信息化等多學科專業知識的綜合應用，并需在研發過程中持續投入大量的資金和人力。由于新技術的研發和產業化存在一定的不確定性，如果公司在研發過程中關鍵技術未能實現突破、性能指標無法達到預期，公司將面臨研發失敗的風險，前期的研發投入將難以取得相匹配的回報，對公司業績產生不利影響。同時，各種原因造

17、成的研發創新及相應產品轉化的進度拖延，也有可能造成公司未來新產品無法及時投放市場，對公司未來的市場競爭造成不利影響。七七、發行人及其控股股東符合上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若、發行人及其控股股東符合上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定的各項規定干規定的各項規定 星網銳捷擬將其控股子公司銳捷網絡分拆至深交所創業板上市，本次分拆符合上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定的各項規定。本次分拆完成后，星網銳捷股權結構不會發生變化且仍擁有對銳捷網絡的控制權。通過本次分拆，星網銳捷和銳捷網絡的主業結構將更加清晰，銳捷網絡將依托深交所創業板平臺獨立融資，促進自身業務的發展。本次分拆有利于上市

18、公司突出主業、增強獨立性，進一步提升上市公司及所屬子公司的盈利能力和綜合競爭力。八、八、股份支付股份支付 2017 年至 2019 年，公司將員工持股平臺的部分股份授予員工，并約定勞動合同關系存續期滿 20 年的激勵對象離職時所持持股權益無需被回購，原會計處理為一次性計提股份支付費用。公司基于審慎原則，將上述勞動合同存續期約定認定為實質上的等待期，并將上述員工持股對應的股份支付費用調整為在相應服務期內分期攤銷確認。2020年 10 月，公司實施新一期員工持股計劃后，新的計劃設置了上市滿 5 年的等待期，該計劃同樣適用于 2017 年至 2019 年度的激勵對象，公司按照調整后的服務期約定繼續分

19、攤剩余未確認的股份支付費用。經上述追溯調整后，2017 年至 2021 年確認的股份支付費用分別為 404.75 元、570.42 萬元、1,010.06 萬元、1,305.38 萬元及 1,738.86 萬元，該銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-7 等按照服務期約定分攤確認的股份支付費用作為經常性損益披露。經 2022 年 4 月公司總經理辦公會審議通過，對于 2017 年至 2019 年被授予的員工持股，自公司股票在深交所上市時點后正常離職的員工將不再執行 20 年勞動合同關系存續期的回購約定，亦不適用新一期員工持股計劃中的關于服務期限的回購約定。取消回購條款后，2017 年至 2

20、019 年激勵對象尚未攤銷完的股份支付費用將在未來上市時點一次性記入當期損益。2022 年 1-6 月，上述員工持股確認的股份支付費用為 869.43 萬元，預計 2022 年上述員工持股合計將確認股份支付費用 5,131.55 萬元，作為經常性損益披露。九、財九、財務報告審計截止日后的主要經營狀況務報告審計截止日后的主要經營狀況 財務報告審計基準日后至招股說明書簽署日之間，公司經營情況良好，產業政策、稅收政策、行業市場環境、主要客戶和供應商、公司經營模式未發生重大變化，董事、監事、高級管理人員及核心技術人員未發生重大變更，未發生其他可能影響投資者判斷的重大事項。十、公司十、公司 2022 年

21、年 1-9 月業績預計情況月業績預計情況 公司根據當前經營狀況和在手訂單情況合理預計 2022 年 1-9 月可實現的營業收入為 725,627.79 萬元至 788,207.88 萬元，與上年同期收入 597,928.23 萬元相比上升 21.36%至 31.82%；預計 2022 年 1-9 月可實現凈利潤為 49,257.33 萬元至 52,540.58 萬元，與上年同期凈利潤 40,939.84 萬元相比上升 20.32%至 28.34%；預計 2022 年 1-9 月可實現扣除非經常性損益凈利潤為 44,809.28 萬元至 48,249.21 萬元，與上年同期扣除非經常性損益后凈利

22、潤 36,882.66 萬元相比上升 21.49%至 30.82%。上述 2022 年 1-9 月主要經營數據為公司初步預計情況，未經會計師審計，且不構成盈利預測。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-8 目目 錄錄 本次發行概況本次發行概況.1 重要聲明重要聲明.2 重大事項提示重大事項提示.3 一、毛利率下降及業績下滑的風險.3 二、季節性虧損風險.4 三、部分芯片依賴進口的風險.4 四、創新風險.5 五、招投標風險.5 六、研發失敗風險.6 七、發行人及其控股股東符合上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定的各項規定.6 八、股份支付.6 九、財務報告審計截止日后的主要經營狀況.7

23、 十、公司 2022 年 1-9 月業績預計情況.7 目目 錄錄.8 第一節第一節 釋義釋義.13 一、一般釋義.13 二、行業專用釋義.16 第二節第二節 概覽概覽.20 一、發行人及本次發行的中介機構基本情況.20 二、本次發行概況.20 三、發行人主要財務數據及財務指標.22 四、發行人的主營業務經營情況.23 五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況.26 六、發行人選擇的具體上市標準.30 七、發行人公司治理特殊安排.30 八、募集資金用途.30 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-9 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.32 一

24、、本次發行基本情況.32 二、本次發行的有關當事人.33 三、發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間的關系.34 四、有關本次發行并上市的重要日期.34 五、本次發行戰略配售情況.35 六、發行人高級管理人員、核心員工參與戰略配售情況.35 第四節第四節 風險因素風險因素.39 一、創新風險.39 二、技術風險.39 三、經營風險.40 四、財務風險.43 五、管理風險.45 六、募集資金投資項目風險.46 七、發行后凈資產收益率下降與即期回報被攤薄的風險.46 八、發行失敗的風險.46 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.47 一、

25、公司基本情況.47 二、公司設立情況.47 三、報告期內的股本和股東變化情況.49 四、報告期內的重大資產重組情況.49 五、公司在其他證券市場的上市/掛牌情況.49 六、公司的股權關系圖.49 七、發行人子公司、參股公司簡要情況.51 八、持有公司 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況.58 九、公司股本情況.62 十、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況.66 十一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況.70 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間存在的親屬關系.73 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-10 十三、公司與董事、監事、高級管理

26、人員及其他核心人員簽署的協議.73 十四、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持有公司股份的情況.73 十五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近兩年的變動情況.74 十六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況.75 十七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況.77 十八、公司已執行的股權激勵及其他制度安排和執行情況.78 十九、公司員工及社會保險與住房公積金繳納情況.93 第六節第六節 業務與技術業務與技術.96 一、公司的主營業務及主要產品情況.96 二、公司所處行業的基本情況.144 三、公司市場地位及競爭狀況.163 四、公司主

27、要銷售情況及主要客戶.175 五、發行人采購情況及主要供應商.192 六、主要資產情況.214 七、核心技術與研發情況.218 八、特許經營權情況.230 九、境外經營情況.230 第七節第七節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.231 一、公司股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況.231 二、發行人特別表決權股份或類似安排的情形.233 三、發行人協議控制架構的情形.233 四、公司內部控制制度的自我評估和鑒證意見.233 五、公司報告期內違法違規行為及受到處罰的情況.233 六、公司資金占用及擔保情況.233 七、公司獨立經營情況.234 八、同業競爭.2

28、42 九、關聯方及關聯交易.261 第八節第八節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.283 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-11 一、注冊會計師的審計意見及財務報表.283 二、影響公司經營業績的主要因素.292 三、財務報表編制基礎及遵循企業會計準則的聲明.293 四、合并報表范圍及變化.293 五、報告期內采用的主要會計政策和會計估計.294 六、重要會計政策和會計估計變更.307 七、非經常性損益.307 八、稅項.308 九、主要財務指標.310 十、分部信息.311 十一、具有預示作用的指標.313 十二、經營成果分析.316 十三、資產質量分析.373 十

29、四、償債能力、流動性與持續經營能力分析.419 十五、報告期內重大投資、資本性支出、重大資產業務重組或股權收購合并事項.424 十六、期后事項、承諾及或有事項，以及其他重要事項.424 十七、盈利預測.425 第九節第九節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.426 一、募集資金投資概況.426 二、募集資金投資項目介紹.428 三、董事會對募集資金投資項目可行性的分析意見.437 四、募集資金運用對公司財務狀況和經營成果的影響.438 五、未來發展戰略.439 第十節第十節 投資者保護投資者保護.442 一、信息披露和投資者關系相關情況.442 二、報告期內的股利分配政策及

30、發行后的股利分配政策.443 三、本次發行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序.445 四、股東投票機制.446 五、承諾事項.446 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-12 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.474 一、重大合同.474 二、發行人對外擔保有關情況.478 三、重大訴訟、仲裁及其他情況.478 四、公司控股股東、實際控制人的違法違規情況.484 第十二節第十二節 有關聲明有關聲明.485 發行人及全體董事、監事、高級管理人員聲明.485 發行人控股股東聲明.486 發行人間接控股股東聲明.487 保薦機構（主承銷商）聲明.488 保薦機構董事長聲明.4

31、89 保薦機構總經理聲明.490 聯席主承銷商聲明.491 發行人律師聲明.492 發行人會計師聲明.493 評估機構聲明.494 驗資機構聲明.496 第十三節第十三節 附件附件.497 附表一附表一 自有商標自有商標.498 附表二附表二 被授權許可使用的商標被授權許可使用的商標.510 附表三附表三 軟件著作權軟件著作權.511 附表四附表四 專利專利.523 附表五附表五 租賃資產情況租賃資產情況.575 附表六附表六 資質許可情況資質許可情況.577 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-13 第一節第一節 釋義釋義 一、一般釋義一、一般釋義 本招股說明書中，除非文義另有所指，下

32、列縮略語和術語具有如下涵義：銳捷網絡、股份公司、公司、本公司、發行人 指 銳捷網絡股份有限公司 銳捷網絡有限 指 福建星網銳捷網絡有限公司，曾用名“福建星網銳捷信息技術有限公司”，2016 年 1 月整體變更為銳捷網絡股份有限公司 星網銳捷 指 福建星網銳捷通訊股份有限公司（證券代碼：002396），曾用名“福建星網銳捷通訊有限公司”“福建實達網絡科技有限公司”“福建實達終端設備有限公司”，發行人控股股東 Finet 指 Finet Investment Limited，英屬維爾京群島注冊公司，發行人原股東 Kason 指 Kason Limited，英屬維爾京群島注冊公司，發行人原股東 銳進

33、咨詢 指 廈門銳進東方企業管理咨詢合伙企業（有限合伙），發行人員工持股平臺，曾用名“北京銳進東方信息咨詢合伙企業（有限合伙）”“北京銳進東方信息咨詢有限公司”“福建銳進信息咨詢有限公司”“福建銳進投資有限公司”“福建銳捷投資有限公司”電子信息集團 指 福建省電子信息（集團）有限責任公司，發行人間接控股股東 福建省國資委 指 福建省人民政府國有資產監督管理委員會，發行人實際控制人 銳進共創 指 共青城銳進共創投資合伙企業（有限合伙）新起管理 指 北京新起管理技術有限公司 銳 進 一 號、銳 進 二號銳進三十三號 指 共青城銳進未來一號投資合伙企業（有限合伙）、共青城銳進未來二號投資合伙企業（有限

34、合伙）共青城銳進未來三十三號投資合伙企業（有限合伙）銳捷網絡員工持股計劃 指 銳捷網絡股份有限公司員工持股計劃，公司員工持股計劃管理方案 北京銳捷 指 北京星網銳捷網絡技術有限公司，發行人全資子公司 蘇州銳捷 指 銳捷網絡（蘇州）有限公司，發行人全資子公司 上海銳山 指 上海銳山網絡有限公司，發行人全資子公司 馬來西亞銳捷 指 Ruijie Malaysia SDN.BHD，發行人全資子公司 日本銳捷 指 Ruijie Networks Japan 株式會社，發行人全資子公司 土耳其銳捷 指 Ruijie Networks Communication Technology Industry a

35、nd Trade Co.,Ltd，發行人全資子公司 香港銳捷 指 RUIJIE NETWORKS(HONG KONG)COMPANY LIMITED，發行人全資子公司 美國銳捷 指 Ragile Networks Inc.，發行人全資子公司 印尼銳捷 指 PT RUIJIE NETWORKS INDONESIA，發行人全資子公司 卓智網絡 指 卓智網絡科技有限公司，發行人參股公司 升騰資訊 指 福建升騰資訊有限公司 國務院 指 中華人民共和國國務院 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-14 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 網信辦 指 中華人民共和國互聯網信息辦公室 國家發改委

36、指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 科技部 指 中華人民共和國科學技術部 IDC 指 International Data Corporation，國際數據公司，全球著名的信息技術、電信行業和消費科技咨詢、顧問和活動服務專業提供商 CCW 指 計世資訊（CCW Research），中國 ICT 產業權威的市場研究和咨詢機構，亦是國家工業和信息化部及國家信息化專家咨詢委員會的重要研究支撐機構，為政府部門、產業及國內外的主流領導性企業提供專業的研究、咨詢、分析和預測 GSA 指 Global Semiconductor Alliance，全球半導體聯盟，全球半導體工業的權威機構，其會員包括來自

37、全球 25 個國家的供應鏈上下游企業 中國信通院 指 中國信息通信研究院 SMB 指 Small and Medium-sized Business，泛指中小企業 Broadcom 指 Broadcom Corporation（博通公司）及其關聯公司 Cavium 指 Cavium,Inc.（凱為網絡）及其關聯公司 思科 指 Cisco Systems,Inc.及其關聯公司 Arista 指 Arista Networks,Inc.及其關聯公司 華為 指 華為技術有限公司及其關聯公司 新華三 指 新華三集團有限公司及其關聯公司 紫光股份 指 紫光股份有限公司及其關聯公司 中興通訊 指 中興通訊

38、股份有限公司及其關聯公司 啟明星辰 指 啟明星辰信息技術集團股份有限公司及其關聯公司 奇安信 指 奇安信科技集團股份有限公司及其關聯公司 天融信 指 天融信科技集團股份有限公司 Citrix 指 Citrix Systems,Inc.及其關聯公司 VMware 指 VMware,Inc.及其關聯公司 深信服 指 深信服科技股份有限公司及其關聯公司 中國移動 指 中國移動通信集團有限公司及其關聯公司 中國電信 指 中國電信集團有限公司及其關聯公司 中國聯通 指 中國聯合網絡通信集團有限公司及其關聯公司 阿里巴巴 指 阿里巴巴集團控股有限公司及其關聯公司 騰訊 指 騰訊控股有限公司及其關聯公司 百

39、度 指 百度在線網絡技術（北京）有限公司及其關聯方 字節跳動 指 北京字節跳動網絡技術有限公司及其關聯方 神州數碼 指 神州數碼集團股份有限公司及其關聯公司 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-15 偉仕佳杰 指 偉仕佳杰（重慶）科技有限公司及其關聯公司 聯強國際 指 聯強國際貿易（中國）有限公司及其關聯公司 英邁電子 指 英邁電子商貿（上海）有限公司 廈門建發 指 廈門建發通訊有限公司及其關聯公司 南天信息 指 云南南天電子信息產業股份有限公司 匯志凌云 指 北京匯志凌云數據技術有限責任公司 杭州寶威 指 杭州寶威實業投資有限公司 北明軟件 指 北明軟件有限公司 信利康 指 深圳市信利

40、康供應鏈管理有限公司 深圳九立 指 深圳市九立供應鏈股份有限公司 共進電子 指 深圳市共進電子股份有限公司 武漢艾德蒙 指 武漢艾德蒙科技股份有限公司 北京浪潮 指 浪潮（北京）電子信息產業有限公司 NEWEB HOLDING CORPORATION 指 啟佳通訊（昆山）有限公司和啟基永昌通訊（昆山）有限公司的母公司 偉創力 指 偉創力制造（珠海）有限公司 智微智能 指 深圳市智微智能科技股份有限公司 恒茂高科 指 湖南恒茂高科股份有限公司 雙翼科技 指 深圳市雙翼科技股份有限公司 星網銳捷（香港）指 星網銳捷（香港）有限公司 上海愛偉迅 指 上海愛偉迅數碼科技有限公司 安徽卓智信息 指 安徽

41、卓智信息技術有限公司 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 中信證券、保薦人、保薦機構、主承銷商 指 中信證券股份有限公司 發行人律師 指 北京市中倫律師事務所 發行人會計師、華興會計師事務所 指 華興會計師事務所（特殊普通合伙），曾用名“福建華興會計師事務所（特殊普通合伙）”“福建華興有限責任會計師事務所”本次發行 指 公司本次向社會公開發行 68,181,818 股 A 股的行為 本次分拆、本次分拆上市 指 福建星網銳捷通訊股份有限公司分拆所屬子公司銳捷網絡股份有限公司至創業板上市 報告期、報告期各期 指 2019 年、2020 年、2021 年及 2022

42、年 1-6 月 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 元/萬元/億元 指 人民幣元/萬元/億元 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-16 二、行業專用釋義二、行業專用釋義 ICT 指 Information and Communications Technology，信息與通信技術，是電信服務、信息服務、IT 服務及應用的有機結合 以太網交換機 指 局域網的主要連接設備，廣泛應用于數據中心網絡及企業園區網絡 WLAN 指 Wireless Local Area Network，無線局域網，指應用無線通信技術將計算機設備互聯起來，構成可以互相通信和實現資源共享

43、的網絡體系 AP、無線 AP 指 Access Point，無線接入點，其功能為將有線網絡轉換為無線網絡，手機、筆記本電腦等移動設備可通過無線 AP 連接入有線網絡 RGOS 指“銳捷網絡操作系統”，公司自主研發的統一硬件設備操作系統，支持多種平臺，兼具模塊化、高可用性、開放性等特點，可廣泛搭載于公司交換機、無線產品、路由器、安全網關等各類硬件產品 VSU 指 Virtual Switching Unit，虛擬交換機單元，一種將多臺設備虛擬成一臺設備來管理和使用的技術，能夠顯著降低管理復雜度 MLAG 指 Multi-Chassis Link Aggregation，跨設備鏈路聚合組，可實現跨

44、設備鏈路聚合，從而把鏈路可靠性提高到設備級 API 指 Application Programming Interface，是一些預先定義的函數，或指軟件系統不同組成部分銜接的約定 CPU 指 Central Processing Unit，一般指中央處理器，是信息處理、程序運行的最終執行單元 GPU 指 Graphics Processing Unit，又稱顯示核心、視覺處理器、顯示芯片，是一種專門在個人電腦、工作站、游戲機和一些移動設備（如平板電腦、智能手機等）上做圖像和圖形相關運算工作的微處理器 ASIC 指 Application Specific Integrated Circuit

45、，即專用集成電路，是指應特定用戶要求和特定電子系統的需要而設計、制造的集成電路 NAT 指 Network Address Translation，網絡地址轉換協議 ACL 指 Access Control Lists，是一種基于包過濾的訪問控制技術 DDoS 指 Distributed Denial of Service，是指處于不同位置的多個攻擊者同時向一個或數個目標發動攻擊，或者一個攻擊者控制了位于不同位置的多臺機器并利用這些機器對受害者同時實施攻擊 URL 指 Uniform Resource Locator，是因特網的萬維網服務程序上用于指定信息位置的表示方法 熱遷移 指 虛擬機保存

46、/恢復，通常是將整個虛擬機的運行狀態完整保存下來，同時可以快速地恢復到原有硬件平臺甚至是不同硬件平臺上 SR-MPLS 指 Segment Routing-Multi-Protocol Label Switching，分段路由-多協議標簽互換，指在多協議標簽互換網絡中使用分段路由，將標簽作為段標識對報文進行轉發 IPv4 指 Internet Protocol version 4，又稱互聯網通信協議第四版，是網際協議開發過程中的第四個修訂版本，也是此協議第一個被廣泛部署的版本 IPv6 指 Internet Protocol Version 6，是互聯網工程任務組（IETF）設計的用于替代 I

47、Pv4 的下一代 IP 協議 SRv6 指 Source Routing IPv6，一種將源路由與 IPv6 結合的網絡轉發技術，可以實現網絡到數據中心協議統一，最終與控制器配合實現從接入到應用一跳入云，海量業務實現自動部署 白盒、白盒交換機 指 硬件與軟件分離的交換機。相對于傳統黑盒交換機預裝品牌商自有軟件，下游數據中心客戶可選擇為交換機安裝外部操作系統或在交換機廠商已提供開放式操作系統基礎上開發上層應用軟件，并實現對交換機的統一部署與維護 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-17 等保 2.0 指 信息安全技術網絡安全等級保護要求（GB/T 22239-2019）規定的新一代等級保護

48、標準，等保 2.0 在等保 1.0 標準的基礎上，更加注重主動防御和動態防御，強調事前、事中、事后全流程的安全可信、動態感知和全面審計，實現了對傳統信息系統、基礎信息網絡、云計算、大數據、物聯網、移動互聯網和工業控制信息系統等級保護對象的全覆蓋 超融合 指 在同一套單元設備中不僅僅具備計算、網絡、存儲和服務器虛擬化等資源和技術，而且還包括備份軟件、快照技術、重復數據刪除、在線數據壓縮等元素，而多套單元設備可以通過網絡聚合起來，實現模塊化的無縫橫向擴展（scale-out），形成統一的資源池 RDMA 指 Remote Direct Memory Access，遠程直接數據存取，通過網絡把資料直

49、接傳入計算機的存儲區，將數據從一個系統快速移動到遠程系統存儲器中，而不對操作系統造成任何影響 FCoE 指 Fibre Channel over Ethernet，以太網光纖通道技術，可將存儲網的數據幀封裝在以太網幀內進行轉發 QoS 指 Quality of Service，服務質量，指一個網絡能夠利用各種基礎技術，為指定的網絡通信提供更好的服務能力，是用來解決網絡延遲和阻塞等問題的一種技術 RoCE 指 RDMA over Converged Ethernet，一種允許通過以太網使用遠程直接內存訪問（RDMA）的網絡協議 SDN 指 Software Defined Network，軟件定

50、義網絡，是一種新型網絡創新架構，是網絡虛擬化的一種實現方式，其核心技術通過將網絡設備控制面與數據面分離開來，從而實現了網絡流量的靈活控制，使網絡作為管道變得更加智能 NFV 指 Network Function Virtualization，即網絡功能虛擬化，指通過使用 x86等通用性硬件以及虛擬化技術，來承載很多功能的軟件處理 ONOS 指 Open Network Operating System，是由 ON.Lab 使用 Java 及 Apache實現發布的首款開源的 SDN 網絡操作系統，主要面向服務提供商和企業骨干網 SONiC 指 Software for Open Network

51、ing in the Cloud，是由微軟發布的基于Debian GNU/Linux 的開源交換機操作系統 MLLB 指 Multi Link Load Balance，多鏈路負載均衡，是一種多鏈路負載解決方案，用于解決多鏈路負載均衡的問題，改變傳統依靠配置大量靜態路由來解決負載均衡的方式 SD-WAN 指 Software Defined WAN，軟件定義廣域網，將 SDN 技術應用到廣域網場景中所形成的一種服務，用于連接廣闊地理范圍的企業網絡、數據中心、互聯網應用及云服務 云計算 指 一種通過互聯網以服務的方式提供可伸縮的虛擬化的資源的計算模式，可使用戶通過與云計算服務商的少量交互，快速、

52、便捷地進入可配置的計算資源共享池，并按用戶需求調取計算、存儲、網絡等各類資源并按用量付費 虛擬化 指 使用軟件的方法重新定義劃分IT資源，可以實現IT資源的動態分配、靈活調度、跨域共享，提高 IT 資源利用率，使 IT 資源能夠真正成為社會基礎設施，服務于各行各業中靈活多變的應用需求。目前虛擬技術主要分為服務器虛擬化（也稱操作系統虛擬化）、存儲虛擬化、網絡虛擬化、應用虛擬化（也稱桌面虛擬化）數據中心 指 互聯網絡的基礎設施，主要為用戶提供服務器的托管、租用、運維、帶寬租賃等基礎服務以及網絡入侵檢測、安全防護、內容加速、網絡接入等增值服務 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-18 VDI

53、指 Virtual Desktop Infrastructure，虛擬桌面基礎架構，為當前云桌面市場主流技術架構之一，VDI 的核心是云桌面的計算存儲網絡在服務器端完成，通過專有協議連接云桌面，對云終端性能要求較低 IDV 指 Intelligent Desktop Virtualization，智能桌面虛擬化架構，為當前云桌面市場另一主流技術架構之一，IDV 的核心是服務器端集中管理，虛擬系統在終端本地運行，由于部分數據處理可由云終端完成，對網絡依賴較低 vAPP 指 Virtual APP，虛擬應用，系將應用程序與操作系統解耦合，為應用程序提供了一個虛擬的運行環境 vGPU 指 Virtu

54、al GPU，虛擬 GPU，通過對數據中心 GPU 進行虛擬化，用戶可在多個虛擬機中共享該 GPU，提高應用程序和桌面的性能 TCI 指 Transparent Client Infrastructure，透明終端架構，基于一個固件開發的端到端的管理系統，可有效提升系統的運行與管理效率 TCE 指 Teminal Cloudization Engine，終端云化引擎，該引擎旨在將用戶現有的 PC、特種設備等云化成可被云管理的云終端，通過透明計算技術、操作系統虛擬化技術、VDI 以及桌面管理功能，將用戶已有的設備納入云平臺統一管理，實現數據、策略、身份統一，降低用戶成本、快速上云 DCE 指 D

55、esktop Cloudization Engine，桌面云化引擎，該引擎指采用專用的云終端替代用戶淘汰的 PC，實現從終端到桌面到數據的全面云化，包含 IDV 和 VDI 兩種主要技術，其中 IDV 技術適用于對可靠性要求較高，且網絡環境較差的場景，而 VDI 適用于對移動性、數據安全性要求較高的場景 ACE 指 Application Cloudization Engine，應用云化引擎，該引擎采用應用虛擬化技術，將應用而非桌面發布到用戶側，用戶可在多種終端和多種操作系統上運行相同的應用，大幅降低應用跨平臺遷移的成本和工作量 Wi-Fi 6 指 第六代無線局域網技術，也是當前最新一代的 W

56、i-Fi 技術，由“Wi-Fi聯盟”基于 IEEE802.11ax 標準定義。Wi-Fi 6 相比前代技術，具備高性能、高并發、低延遲、低功耗等新特性 AI 指 Artificial Intelligence，人工智能，是研究、開發用于模擬、延伸和擴展人的智能的理論、方法、技術及應用系統的一門新的技術科學 零信任 指 一種網絡安全理念，提出在“所有網絡流量都不可信”的基礎上，要驗證并保護所有來源、限制并嚴格執行訪問控制、檢查并記錄所有網絡流量日志 VCPU 指 Virtual CPU，虛擬 CPU，指創建虛擬機時配置的虛擬 CPU 資源 VSD 指 Virtual Switch Device，

57、虛擬交換機，系公司開發的新一代“一虛多”的設備虛擬化技術架構，可幫助更多客戶靈活構建數據中心交換機 BER 指 Bit Error Rate，誤碼率，指所接收到的信息中出現差錯比特碼數占傳輸總比特碼數的比例，是衡量在規定時間內數據傳輸精確性的指標 5G 指 第五代移動通信技術，是最新一代蜂窩移動通信技術，也是繼 4G（LTE-A、WiMax）、3G（UMTS、LTE）和 2G（GSM）系統之后的延伸 OPS 指 Open Pluggable Specification，是一種計算模塊插件格式，可用于為平板顯示器增加計算能力 IPD 指 Integrated Product Developmen

58、t，是一套產品開發的模式、理念與方法 GB、ZB 指 Gigabyte 和 Zettabyte，換算關系為 1GB=230byte，1ZB=270byte；byte是計算機信息技術用于計量存儲容量的一種計量單位，也表示一些計銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-19 算機編程語言中的數據類型和語言字符 特別說明：本招股說明書中所列出的數據可能因四舍五入原因與根據招股說明書中所列示的相關單項數據直接相加之和在尾數上略有差異。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-20 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人及本

59、次發行的中介機構基本情況一、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱 銳捷網絡股份有限公司 成立日期 2003 年 10 月 28 日 注冊資本 50,000 萬元 法定代表人 黃奕豪 注冊地址 福州市倉山區金山大道 618 號桔園洲工業園 19#樓 主要生產經營地 福州市倉山區金山大道 618 號桔園洲工業園 19#樓 控股股東 福建星網銳捷通訊股份有限公司 實際控制人 福建省人民政府國有資產監督管理委員會 行業分類 C39 計算機、通信和其他電子設備制造業（上市公司行業分類指引（2012 年修訂）在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況 無（二）

60、（二）本次發行的有關中介機構本次發行的有關中介機構 保薦人、主承銷商 中信證券股份有限公司 聯席主承銷商 興業證券股份有限公司 發行人律師 北京市中倫律師事務所 審計機構、驗資機構 華興會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 廈門嘉學資產評估房地產估價有限公司（原名為“廈門市大學資產評估土地房地產估價有限責任公司”）二、本次發行概況二、本次發行概況（一）（一）本次發行的基本情況本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 68,181,818 股 占發行后總股本比例 12.00%其中：發行新股數量 68,181,818 股 占發行后總股本比例 12

61、.00%銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-21 股東公開發售股份數量 不適用 占發行后總股本比例 不適用 發行后總股本 568,181,818 股 每股發行價格 32.38 元 發行市盈率 44.97 倍（按每股發行價格除以發行后每股收益計算）發行前每股凈資產 3.68 元（按經審計截至2022 年 6 月 30 日的歸屬于母公司所有者權益除以發行前總股本計算）發行前每股收益 0.82 元（按經審計2021 年度扣除非經常損益前后孰低的歸屬于母公司所有者凈利潤除以發行前總股本計算）發行后每股凈資產 6.94 元（按照本次發行后歸屬于母公司所有者權益除以發行后總股本計算，其中發行后歸屬于

62、母公 司 所 有 者 權 益 根 據2022 年 6 月 30 日經審計的歸屬于母公司所有者權益和本次募集資金凈額之和計算）發行后每股收益 0.72 元（按經審計2021 年度扣除非經常損益前后孰低的歸屬于母公司所有者凈利潤除以發行后總股本計算）發行市凈率 4.67 倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 本次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向持有深圳市場非限售 A 股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行 發行對象 戰略投資者、符合資格的詢價對象和已開立深圳證券交易所股票賬戶并具有創業板交易權限的自然人、法人等創業板市

63、場投資者（國家法律、法規和規范性文件等禁止參與者除外）；中國證監會、深圳證券交易所另有規定的，按其規定處理 承銷方式 余額包銷方式 擬公開發售股份股東名稱 不適用 發行費用的分攤原則 不適用 募集資金總額 220,772.73 萬元 募集資金凈額 210,194.54 萬元 募集資金投資項目 新一代網絡通信系列設備研發及產業化 云端融合解決方案研發及產業化項目 數據通信研發技術平臺 補充流動資金 發行費用概算 本次發行費用明細如下：1、承銷及保薦費：8,610.14 萬元；2、審計及驗資費用：884.91 萬元；3、律師費用：518.87 萬元；4、用于本次發行的信息披露費用：452.83 萬

64、元；5、發行手續費及其他費用：111.45 萬元。注：上述發行費用均為不含增值稅金額，含增值稅費用為以上金額乘以銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-22（1+6%）所得結果。前次披露的發行手續費及其他費用為 58.88 萬元（不含印花稅），差異原因系印花稅的確定，除上述調整外，發行費用不存在其他調整情況；上述合計數與各加數直接相加之和在尾數上存在差異，系由于四舍五入造成。（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登初步詢價及推介公告日期 2022 年 10 月 31 日 初步詢價日期 2022 年 11 月 4 日 刊登發行公告日期 2022 年 11 月 9 日 申購

65、日期 2022 年 11 月 10 日 繳款日期 2022 年 11 月 14 日 股票上市日期 本次股票發行結束后公司將盡快申請在深圳證券交易所創業板上市 三、發行人主要財務數據及財務指標三、發行人主要財務數據及財務指標 公司報告期經審計的主要會計數據和財務指標如下：項目項目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31 資產總額（萬元）717,024.65 556,815.23 380,324.54 229,649.91 歸屬于母公司所有者權益（萬元）184,071.56 156,227.77 106,240.37 75,234.61 流動比率（倍）

66、1.20 1.21 1.21 1.33 速動比率（倍）0.46 0.56 0.64 0.78 資產負債率（母公司）72.61%70.63%70.79%67.42%資產負債率（合并）74.33%71.94%72.07%67.24%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 存貨周轉率（次）0.90 2.84 3.50 3.87 應收賬款周轉率（次）6.03 12.81 10.82 12.28 營業收入（萬元）452,244.75 918,863.76 669,783.71 521,995.53 凈利潤（萬元）26,080.02 45,775.06 29

67、,736.61 39,200.70 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）26,080.02 45,775.06 29,736.61 39,200.70 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）23,726.29 40,914.11 27,691.71 31,824.73 息稅折舊攤銷前利潤（萬元）31,722.31 48,809.86 32,864.11 42,908.96 基本每股收益（元）0.52 0.92 0.59 0.78 稀釋每股收益（元）0.52 0.92 0.59 0.78 加權平均凈資產收益率 15.33%34.88%32.93%55.63%經營活動產生的現金流量凈額

68、-133,486.78 74,898.70 26,837.46 21,592.41 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-23 項目項目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31（萬元）現金分紅（萬元）-36,788.20 研發投入占營業收入的比例 16.24%15.13%15.25%16.54%四、發行人的主營業務經營情況四、發行人的主營業務經營情況（一）主要業務概況（一）主要業務概況 公司是行業領先的 ICT 基礎設施及行業解決方案提供商，主營業務為網絡設備、網絡安全產品及云桌面解決方案的研發、設計和銷售。自 2003 年成立以來，公司致力于

69、將技術與場景應用充分融合，貼近用戶進行產品方案設計和創新，助力各行業用戶實現數字化轉型和業務價值創新。經過近二十年的發展，憑借扎實的自主創新實力、貼近用戶的解決方案和專業快捷的客戶服務，公司產品和方案現已廣泛應用于政府、運營商、金融、互聯網、教育、醫療、能源、交通、商業、制造業等行業信息化建設領域，業務范圍覆蓋 50 多個國家和地區?！颁J捷”代表公司“敏銳把握應用趨勢，快捷滿足客戶需求”的核心經營理念。面向“互聯網+”時代和國家“新基建”浪潮，公司通過對客戶需求的敏銳洞察、對市場趨勢的準確把握，依托專業的研發團隊和多年的技術積累，快速開發出有針對性、創新性的產品方案，滿足各行業客戶不斷增長的信

70、息化建設需求。截至目前，公司在交換機、無線產品、云桌面、IT 運維管理等多個領域位居市場前列，根據 IDC 數據統計，2019年-2021 年，銳捷網絡在中國以太網交換機市場占有率連續 3 年排名第三；2021 年中國企業級 WLAN 市場占有率排名第三，其中 Wi-Fi 6 產品出貨量 2019 年-2021 年連續 3年排名第一；2015年至2020年連續6年中國企業級終端VDI市場占有率排名第一，2021年中國本地計算 IDV 云桌面市場占有率第一；2019 年中國 IT 基礎設施運維軟件市場占有率排名第一。報告期內，公司主營業務未發生重大變化。（二）主要經營模式（二）主要經營模式 經過

71、多年發展，公司建立了完善的銷售模式、生產模式、采購模式和盈利模式。公司的主要產品包括網絡設備、網絡安全產品及云桌面整體解決方案等。銷售模式上，針對不同的客戶特點，公司采取以渠道銷售為主、直銷為輔的模式；生產模式上，公司主銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-24 要采用委托外部廠商進行代工生產的模式，并根據設備的工藝復雜度，進一步分為代工代采模式和純代工模式，此外，隨著數據中心產品生產復雜度的提升，為了更好地實現從研發到生產端的品質控制，同時為更快速地滿足客戶對產品的部分定制化需求，公司于 2020 年 10 月自建生產線用于部分數據中心交換機生產；采購模式上，針對不同類型產品的特點，采用

72、原材料采購或整機設備采購的模式。公司建立了穩定的盈利模式。上述公司主要經營模式的具體情況參見本招股說明書“第六節 業務與技術”之“一、公司的主營業務及主要產品情況”之“（四）公司主要經營模式”。報告期內，公司的主要經營模式未發生重大變化。（三）公司的市場地位（三）公司的市場地位 經過多年發展，公司已成長為行業領先的 ICT 基礎設施及行業解決方案提供商。截至目前，公司在交換機、無線產品、云桌面、IT 運維管理等多個領域市場排名靠前，具體如下：年份年份 項目項目 排名排名 來源來源 2022 年 1-6 月 網絡設備 中國以太網交換機市場占有率 3 IDC 中國以太網交換機互聯網行業市場占有率

73、2 IDC 中國企業級 WLAN 市場占有率 3 IDC 中國 Wi-Fi 6 產品出貨量 1 IDC 2021 年 網絡設備 中國以太網交換機市場占有率 3 IDC 中國以太網交換機互聯網行業市場占有率 2 IDC 中國企業級 WLAN 市場占有率 3 IDC 中國 Wi-Fi 6 產品出貨量 1 IDC 云桌面 中國本地計算 IDV 云桌面市場占有率 1 IDC 中國醫療云桌面市場占有率 1 CCW 中國云課堂解決方案市場占有率 1 CCW 中國云桌面企業級終端 IDV 市場占有率 1 CCW 2020 年 網絡設備 中國以太網交換機市場占有率 3 IDC 中國以太網交換機互聯網行業市場占

74、有率 2 IDC 中國企業級 WLAN 市場占有率 3 IDC 中國 Wi-Fi 6 產品出貨量 1 IDC 云桌面 中國云桌面企業級終端 VDI 市場占有率 1 IDC 2019 年 網絡設備 中國以太網交換機市場占有率 3 IDC 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-25 中國企業級 WLAN 市場占有率 2 IDC 中國 Wi-Fi 6 產品出貨量 1 IDC 云桌面 中國云桌面企業級終端 VDI 市場占有率 1 IDC 中國云桌面企業級終端 IDV 市場占有率 1 CCW 中國云課堂解決方案市場占有率 1 CCW 中國醫療云桌面市場占有率 1 CCW 其他 中國 IT 運維管理軟

75、件市場占有率 1 IDC 1、交換機、交換機 交換機是公司最重要的產品。報告期內，公司交換機銷售收入占公司主營業務收入的比例分別為 51.10%、58.28%、54.24%和 62.42%。根據 IDC 數據統計，2019 年-2021年公司中國以太網交換機市場份額連續 3 年排名第三，2020 年及 2021 年公司中國以太網交換機互聯網行業市場份額連續 2 年排名第二。公司前瞻性布局數據中心市場，率先在業內推出 100G 數據中心核心交換機和 25G/100G 數據中心解決方案，并獲得明顯成效。2022 年 1-6 月，公司在高端數據中心交換機領域取得突破性進展。根據 IDC 數據統計，2

76、022 年 1-6 月公司 200G/400G 數據中心交換機產品收入增長迅猛，較 2021 年同期增長 7.78 倍，市場份額達 66.18%。目前，公司數據中心交換機已全面入圍中國移動、中國電信、中國聯通數據中心交換機集采，2019 年與 2020 年上半年兩度獲得中國移動數據中心交換機集采最高份額，且在 2020 年 9 月中國電信數據中心交換機集采中同樣獲得最高份額；公司數據中心交換機在阿里巴巴、騰訊和字節跳動等大型互聯網企業客戶中也得到了規模應用。報告期內，公司中國數據中心交換機市場占有率已由 2019 年的 8.64%提升至 2022 年 1-6 月的 17.10%。類別類別 中國

77、市場占有率中國市場占有率 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 以太網交換機 14.99%14.60%12.20%8.74%其中：數據中心交換機 17.10%16.11%14.30%8.64%數據來源：IDC 2、無線產品、無線產品 根據IDC數據統計，2022年1-6月公司在中國企業級WLAN市場占有率為20.65%，排名第三，其中 Wi-Fi 6 產品出貨量連續 3 年排名第一。公司無線產品已廣泛應用于各行業不同場景，根據 IDC 數據統計，2022 年 1-6 月，公司在服務行業 WLAN 市場排名銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-26 第

78、一，在互聯網、教育行業 WLAN 市場排名第二；同時，公司無線產品已多次入圍中國移動、中國電信、中國聯通無線產品集采，并在 2019 年中國移動政企客戶用無線設備集采及 2019 年中國電信無線設備集采中獲得最大份額。3、云桌面、云桌面 作為行業領先的云桌面解決方案提供商，公司在云桌面技術創新層面一直走在國內前列。2013 年，公司發布業內首個虛擬化計算機教室解決方案云課堂；2017 年，公司推出云辦公閃電版解決方案，率先將 IDV 技術規模商用；2018 年，公司發布業內首個融合 VDI 和 IDV 架構的雙擎云桌面解決方案。2021 年，公司進一步推出了基于終端云化引擎 TCE、桌面云化引

79、擎 DCE 和應用云化引擎 ACE 的三擎云桌面解決方案。通過持續不斷的產品創新，公司云桌面業務保持了行業領先水平。根據 IDC 數據統計，公司從 2015 年至 2020 年連續 6 年中國企業級終端 VDI 市場占有率排名第一，2021 年中國本地計算 IDV 云桌面市場占有率排名第一；根據 CCW 數據統計，2019 年至 2021 年公司在中國企業級終端 IDV 市場占有率連續三年排名第一。從應用行業角度，公司在教育和醫療行業擁有較大優勢，根據 CCW 數據統計，公司 2014 年至 2021 年連續 8 年中國云課堂解決方案市場占有率排名第一，同時 2020 年及 2021 年在中國

80、醫療云桌面市場占有率連續兩年排名第一。五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創五、發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況新和新舊產業融合情況（一）公司的創新、創造、創意特征（一）公司的創新、創造、創意特征 1、公司的創新投入及創新成果、公司的創新投入及創新成果 創新是公司發展的根本動力。為了保持核心競爭力，公司持續投入人員、資金及設備進行技術和場景創新。報告期各期，公司研發費用占營業收入的比例分別為 16.54%、15.25%、15.13%和 16.24%，研發人員的占比分別為 49.53%、50.94%、54.60%和 55.

81、56%。經過長期積累，公司取得了較為顯著的創新成果。公司曾獲得福建省科學技術進步獎一等獎、北京市科學技術獎及中國通信學會科學技術獎一等獎等技術創新獎項，參與 4項國家標準、8 項通信行業標準的制定。截至 2022 年 7 月 31 日，公司擁有專利 1,201項，其中發明專利 1,168 項，計算機軟件著作權 219 項。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-27 2、公司的創新機制、公司的創新機制 公司自成立以來，堅持場景創新理念，致力于將技術與場景應用充分融合，助力各行業用戶實現數字化轉型和業務價值創新。公司重視研發團隊建設、核心技術研發，并不斷完善創新機制。公司在成立之初即在福州設立

82、銳捷網絡研究院，并陸續成立了多個研發中心。經過多年的積累，公司已建成網絡通信系統及終端設備企業工程技術研究中心（閩科計201077 號）、無線通訊重點實驗室（閩科基201710 號）、物聯網通信技術創新中心（閩發改網經2017656 號）、省級院士專家工作站（閩科協發201858 號）、福建省級新型研發機構（閩科政201819 號）等行業領先的研發平臺。為了提升創新能力，公司一直以來十分注重創新方法的引入、內化與深化。2017年公司導入設計思維 Design Thinking 工作坊；從 2019 年起，公司逐步引入 TRIZ（發明問題的解決理論）創新方法，旨在幫助產品設計者、工程技術人員更加

83、高效識別問題、解決問題。為了產品擁有更好的用戶體驗，公司還引入了一些用戶需求與體驗設計的工具、方法、流程，并培養一批有較高用戶體驗素養的產品規劃師、工程師、設計師，以提高整個公司的用戶體驗設計能力，并落地在產品和解決方案上，成為公司核心競爭力。3、公司的產品開發流程、公司的產品開發流程 公司自 2012 年正式導入 IPD（Integrated Product Development，集成產品開發）流程，并結合公司產品特點、組織架構等，對 IPD 流程進行多次深度優化，建立并完善了適應公司現階段多業務形態的銳捷 IPD 流程。銳捷 IPD 流程強調以市場客戶需求為導向進行產品創新，并據此進行產

84、品投資決策和開發決策。公司將產品分為概念、計劃、開發、驗證、發布、生命周期等階段，在每個階段設置多個里程碑節點，并進行技術評審和業務決策評審。技術評審中，由 PDT（Product Development Team，產品開發團隊）圍繞客戶關注的功能、質量、成本、可供應性、可制造性、可服務性等進行評審，并執行嚴格的準入/準出控制；業務決策評審中，由 IPMT（Integrated Portfolio Management Team，集成組合管理團隊）基于市場需求，從投資收益角度進行評審。通過銳捷 IPD 流程，公司產品創新始終圍繞客戶需求開展。公司制定嚴謹的流程對計劃中產品進行開發，并通過階段交

85、付件的質量控制確保產品量產能夠達到既定的時間、成本和質量目標。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-28（二）公司科技創新、模式創新、業態創新的情況（二）公司科技創新、模式創新、業態創新的情況 自設立以來，公司始終堅持將對用戶需求的敏銳洞察、對市場趨勢的準確把握、對技術演變的快速跟進及轉化作為實現創新的路徑。公司市場與技術人員分布于全國各地，與各行業用戶持續保持高頻深入溝通，敏銳把握市場需求變化，在此基礎上依靠公司專業的研發團隊和多年的技術積累，快速實現產品與技術創新。公司致力于將技術與場景應用充分融合，助力各行業用戶實現數字化轉型和業務價值創新?！霸袠I，深入場景”是公司的核心理念之一

86、。網絡設備、網絡安全產品和云桌面解決方案已廣泛應用于各行業不同細分場景。對于同一類產品，不同細分場景之間對產品需求特性存在差異，設備提供商難以用一款通用產品滿足各類場景的特異性需求。為此，公司自新產品開發之初即聚焦于細分行業場景，針對細分行業場景的特定需求，敏銳發現用戶痛點并快速開發出針對性、創新性方案解決用戶的難題，為用戶帶來良好的用戶體驗，并積累一定的技術資源和市場口碑。在此基礎上，公司進一步將業務拓展至其他領域，不斷提升市場份額。公司在各主要業務領域的場景化創新情況具體如下：1、交換機交換機 在交換機領域，公司前瞻性布局數據中心市場，率先在業內推出 100G 數據中心核心交換機和 25G

87、/100G 數據中心解決方案。大型數據中心建設需要較多數量的交換機，對交換機產品的兼容性及開放性提出了較高要求。根據數據中心場景的特點，公司采用自主研發的開放化軟硬件架構，實現軟硬件解耦的創新。公司順應數據中心發展趨勢，在交換機架構上作了開放化嘗試。軟件方面，公司深度參與開源操作系統項目的研發，是 SDN 2.0 STRATUM 聯盟的首批成員，并積極參與 ONF 組織及 ONOS 和 SONiC 等項目，穩固在數據中心交換機領域的競爭優勢。2018 年起，公司數據中心交換機在互聯網企業及運營商中得到規模應用，業務規模高速增長。報告期內，公司中國數據中心交換機市場占有率已由 2019 年 8.

88、64%提升至 2022 年 1-6 月的 17.10%。2、無線產品、無線產品 在無線產品領域，針對不同行業的不同場景，公司通過對物理環境的洞察及客戶需求細節的把握，進行無線信號以及無線網絡性能和功能的優化設計。公司在天線、射頻及無線報文底層轉發算法方面進行了大量創新性設計，開發出多個場景化創新無線網絡銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-29 解決方案，為用戶提供良好的信號覆蓋、流暢的無線接入和使用體驗。針對教育行業，公司在業界首創適用于宿舍場景的智分架構產品，將無線信號引入室內，解決密集開間重度上網的無線體驗難題，引領行業新品類；針對高速交通場景，公司推出車地無線鏈路橋接方案，在運行時

89、速超過 120km/h 的地鐵上，實現快速切換和急速漫游，確保乘客無線好體驗；公司獨創 X-sense“靈動”天線技術，實現信號隨需而動，在高密接入場景提供良好的無線信號覆蓋。同時，公司率先推出可商用的 Wi-Fi 6 產品并取得市場優勢，根據 IDC 數據統計，公司 2019 年至 2021 年連續三年 Wi-Fi 6 產品出貨量排名第一。3、云桌面解決方案、云桌面解決方案 在云桌面領域，針對學校計算機教室 PC 數量多、故障率高、運維繁瑣的問題，公司發布業內首個云課堂解決方案。該方案采用 VDI 架構，對云終端配置要求較為簡單，從而降低了設備故障率，并可實現集中管理，提升了運維與管理效率；

90、同時，云課堂解決方案還可協助教師實現一鍵換課、上課和考試模式快速切換。公司云課堂解決方案一經推出即被市場快速接受，根據 CCW 數據統計，公司 2014 年至 2021 年連續 8 年中國云課堂解決方案市場占有率排名第一。在此基礎上，公司將云桌面業務擴展至不同細分領域，推出多種場景化解決方案，并自主研發 VDI 與 IDV 融合架構解決方案，滿足不同場景下需求。2021 年，公司進一步推出了基于終端云化引擎 TCE、桌面云化引擎 DCE和應用云化引擎 ACE 的三擎云桌面解決方案。根據 IDC 數據統計，公司從 2015 年至2020 年連續 6 年中國企業級終端 VDI 市場占有率排名第一，

91、2021 年中國本地計算 IDV云桌面市場占有率第一。4、RGOS 公司 2007 年初正式對外發布 RGOS 系統，其定位為基于網絡安全與可持續發展而設計的支持多種平臺的網絡操作系統，兼具模塊化、高可用性、開放性等特點，可廣泛搭載于公司交換機、無線產品、路由器、安全網關等各類硬件產品，以更好地實現各種軟件功能。RGOS 可提供豐富的軟件功能，包括單播路由、組播路由、分段路由、VxLAN 協議、橋協議、安全協議、管理協議、應用協議、轉發功能等。近幾年，運營商以及數據中心網絡技術不斷演進，為適應各行業用戶在不同應用場景中的多樣化需求，RGOS 系銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-30 統

92、升級支持了 IPv6、大容量路由技術、數據中心虛擬網絡技術、MLAG、SR-MPLS 及SRv6 等技術，快速匹配場景變化和客戶需求的發展趨勢。綜上所述，公司針對不同場景的客戶需求，開發有效的解決方案，讓用戶通過簡單、便捷、高效、創新的方案解決該場景應用的難題。在上述創新的過程中，公司形成了獨特的產品線與解決方案，在細分市場為行業發展提供新的助推力量。同時，公司不斷提升市場占有率，并逐漸發展成為行業領先的 ICT 基礎設施及行業解決方案提供商。六、發行人選擇的具體上市標準六、發行人選擇的具體上市標準 2020 年和 2021 年，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤（以扣除非經常性損益前后的孰低者為

93、準）分別為27,691.71萬元和40,914.11萬元，最近兩年累計凈利潤為68,605.82萬元。公司結合自身狀況，選擇適用深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則第二十二條規定的上市標準中的“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5,000 萬元”。綜上所述，公司滿足所選擇的上市標準。七、發行人公司治理特殊安排七、發行人公司治理特殊安排 發行人未針對公司治理建立特殊安排。八、募集資金用途八、募集資金用途 公司本次向社會公眾公開發行 68,181,818 股新股，實際募集資金扣除發行費用后的凈額全部用于投資與主營業務相關的項目及補充主營業務發展所需的流動資金。經公司第二屆董事會第八

94、次會議、2020 年第五次臨時股東大會審議批準，本次募集資金擬用于以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 總投資額總投資額 募集資金投入金額募集資金投入金額 審批文號審批文號 1 新一代網絡通信系列設備研發及產業化 95,400.00 95,400.00 閩工信備2020A030094 號 2 云端融合解決方案研發及產業化項目 34,300.00 34,300.00 京?？菩啪謧?020335 號 3 數據通信研發技術平臺 40,300.00 40,300.00 閩工信備2020A030093 號 4 補充流動資金 50,000.00 50,000.00-銳捷網絡股份有限公司 招股說

95、明書 1-1-31 序號序號 項目名稱項目名稱 總投資額總投資額 募集資金投入金額募集資金投入金額 審批文號審批文號 合計合計 220,000.00 220,000.00-銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-32 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行基本情況一、本次發行基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 本次公開發行新股數量為 68,181,818 股，占發行后總股本的比例約為12.00%，不涉及股東公開發售股份 每股發行價格 32.38 元 發行人高管、員工參與戰略配售情況 發行人部分高級管理人員與核心員工通過設立資產管理

96、計劃參與本次發行戰略配售，獲配的股票數量為 6,739,400 股，約占本次公開發行股票數量的 9.88%，獲配股票限售期為 12 個月，限售期自本次公開發行的股票在深交所上市之日起開始計算 保薦人相關子公司參與戰略配售情況 本次發行價格未超過剔除最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數以及剔除最高報價后公募基金、社?；?、養老金、企業年金基金和保險資金報價中位數和加權平均數孰低值，故保薦機構相關子公司不參與本次發行的戰略配售 發行后每股收益 0.72 元（按經審計 2021 年度扣除非經常損益前后孰低的歸屬于母公司所有者凈利潤除以發行后總股本計算）發行市盈率 44.97 倍（按每股發行價

97、格除以發行后每股收益計算）發行前每股凈資產 3.68 元（按經審計的截至 2022 年 6 月 30 日歸屬于母公司所有者權益除以發行前總股本計算）發行后每股凈資產 6.94 元（按照本次發行后歸屬于母公司所有者權益除以發行后總股本計算，其中發行后歸屬于母公司所有者權益根據 2022 年 6 月 30 日經審計的歸屬于母公司所有者權益和本次募集資金凈額之和計算）發行市凈率 4.67 倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 本次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向持有深圳市場非限售 A 股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進

98、行 發行對象 戰略投資者、符合資格的詢價對象和已開立深圳證券交易所股票賬戶并具有創業板交易權限的自然人、法人等創業板市場投資者（國家法律、法規和規范性文件等禁止參與者除外）；中國證監會、深圳證券交易所另有規定的，按其規定處理 承銷方式 余額包銷方式 發行費用概算 本次發行費用明細如下：1、承銷及保薦費：8,610.14 萬元；2、審計及驗資費用：884.91 萬元；3、律師費用：518.87 萬元；4、用于本次發行的信息披露費用：452.83 萬元；5、發行手續費及其他費用：111.45 萬元。注：上述發行費用均為不含增值稅金額，含增值稅費用為以上金額乘以（1+6%）所得結果。前次披露的發行手

99、續費及其他費用為 58.88 萬元（不含印花稅），差異原因系印花稅的確定，除上述調整外，發行費用不存在其他調整情況；上述合計數與各加數直接相加之和在尾數上存在差異，系由于四舍五入造成。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-33 二、本次發行的有關當事人二、本次發行的有關當事人 1 發行人：發行人：銳捷網絡股份有限公司銳捷網絡股份有限公司 法定代表人：黃奕豪 住所：福州市倉山區金山大道 618 號桔園洲工業園 19#樓 聯系人：何成梅 聯系電話：010-5171 0249 傳真號碼：0591-8305 7373 2 保薦人保薦人/主承銷商：主承銷商：中信證券股份有限公司中信證券股份有限公司

100、法定代表人：張佑君 住所：廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座 聯系地址：北京市朝陽區亮馬橋路 48 號中信證券大廈 21 層 聯系電話：010-6083 6954 傳真號碼：010-6083 6960 保薦代表人：盧麗俊、王彬 項目協辦人：劉坦 項目經辦人：劉煜麟、曹文偉、劉振峰、尹依依、黃梓衍 3 聯席主承銷商：聯席主承銷商：興業證券股份有限公司興業證券股份有限公司 法定代表人：楊華輝 住所：福建省福州市湖東路 268 號 聯系電話：021-3856 5756 傳真號碼：021-3856 5756 項目經辦人：張俊、劉靜、黃環宇、王宇輝 4 發行人律師：發行人律師：北

101、京市中倫律師事務所北京市中倫律師事務所 負責人：張學兵 住所：北京市朝陽區建國門外大街甲 6 號 SK 大廈 28/31/33/36/37 層 聯系電話：010-5957 2288 傳真號碼：010-5957 2323 經辦律師：楊開廣、田雅雄、劉亞楠 5 會計師事務所：會計師事務所：華興會計師事務所（特殊普通合伙）華興會計師事務所（特殊普通合伙）負責人：林寶明 住所：福建省福州市鼓樓區湖東路 152 號中山大廈 B 座 7-9 樓 聯系電話：0591-8785 2464 傳真號碼：0591-8784 2334 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-34 經辦注冊會計師：林希敏、林海 6

102、驗資機構：驗資機構：華興會計師事務所（特殊普通合伙）華興會計師事務所（特殊普通合伙）負責人：林寶明 住所：福建省福州市鼓樓區湖東路 152 號中山大廈 B 座 7-9 樓 聯系電話：0591-8785 2464 傳真號碼：0591-8784 2334 經辦注冊會計師：劉延東、林文鋒 7 資產評估機構：資產評估機構：廈門嘉學資產評估房地產估價有限公司廈門嘉學資產評估房地產估價有限公司 法定代表人：王健青 住所：廈門市湖里區高林中路 523 號 701 單元、702 單元、703 單元 聯系電話：0592-5897701 傳真號碼：0591-8621 2793 經辦注冊資產評估師：游加榮、莊?。ㄒ?/p>

103、離職）8 股票登記機構：股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 9 保薦人（主承銷商）收款銀行：保薦人（主承銷商）收款銀行：中信銀行北京瑞城中心支行中信銀行北京瑞城中心支行 10 擬上市交易所擬上市交易所 深圳證券交易所深圳證券交易所 三、發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責三、發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間的關系人、高級管理人員、經辦人員之間的關系 截至 2022 年 6 月 30 日，公司的保薦人（主承銷商）中信證券自營業務股票賬戶、信用融券專戶、資產管理

104、業務股票賬戶、控股子公司華夏基金分別持有公司控股股東星網銳捷 93,998 股、283,400 股、11,100 股、4,306,725 股股票，占星網銳捷總股本的 0.02%、0.05%、0.01%、0.74%；聯席主承銷商興業證券股份有限公司的自營投資賬戶未持有星網銳捷或銳捷網絡的股票。除上述情況外，本公司與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、有關本次發行并上市的重要日期四、有關本次發行并上市的重要日期 序號序號 內容內容 日期日期 1 刊登初步詢價及推介公告日期 2022 年 10 月 31 日 2

105、初步詢價日期 2022 年 11 月 4 日 3 刊登發行公告日期 2022 年 11 月 9 日 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-35 序號序號 內容內容 日期日期 4 申購日期 2022 年 11 月 10 日 5 繳款日期 2022 年 11 月 14 日 6 股票上市日期 本次股票發行結束后公司將盡快申請在深圳證券交易所創業板上市 五、本次發行戰略配售情況五、本次發行戰略配售情況 本次發行向社會公眾公開發行新股 68,181,818 股，全部為公開發行新股，不安排老股轉讓。本次公開發行后公司總股本為 568,181,818 股，本次公開發行股份數量占公司本次公開發行后總股本的

106、比例約為 12.00%。本次發行的初始戰略配售數量為 10,227,271股，約占本次發行數量的 15.00%。發行人和保薦機構（主承銷商）根據初步詢價結果，協商確定本次發行價格為 32.38元/股，不超過剔除最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數以及剔除最高報價后通過公開募集方式設立的證券投資基金（以下簡稱“公募基金”）、全國社會保障基金（以下簡稱“社?；稹保?、基本養老保險基金（以下簡稱“養老金”）、根據企業年金基金管理辦法設立的企業年金基金（以下簡稱“企業年金基金”）和符合保險資金運用管理辦法等規定的保險資金（以下簡稱“保險資金”）報價中位數、加權平均數孰低值，故保薦機構相關子公司

107、無需參與本次戰略配售。本次發行的最終戰略配售對象為發行人的高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃。根據最終確定的價格，銳捷網絡員工資管計劃最終戰略配售股份數量為 6,739,400 股，約占本次發行股份數量的 9.88%。本次發行最終戰略配售數量為 6,739,400 股，約占本次發行數量的 9.88%，初始戰略配售與最終戰略配售的差額 3,487,871 股回撥至網下發行。六、發行人高級管理人員、核心員工參與戰略配售情況六、發行人高級管理人員、核心員工參與戰略配售情況 2022 年 9 月 20 日，發行人召開第三屆董事會第十一次會議，審議通過了關于公司高級管理人員與核

108、心員工參與公司首次公開發行股票并在創業板上市戰略配售計劃的議案，同意發行人部分高級管理人員、核心員工設立專項資產管理計劃參與本次戰略配售的方案。前述資產管理計劃獲配的股票數量不超過首次公開發行股票數量的10.00%，且承諾獲得本次配售的股票限售期限為 12 個月，限售期自本次公開發行的股票在深交所上市之日起開始計算。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-36 根據最終確定的發行價格，銳捷網絡員工資管計劃最終戰略配售股份數量為6,739,400 股，約占本次發行股份數量的 9.88%。銳捷網絡員工資管計劃的基本情況如下：具體名稱：中信證券銳捷網絡員工參與創業板戰略配售集合資產管理計劃 設立時

109、間：2022 年 9 月 26 日 備案時間：2022 年 9 月 30 日 募集資金規模：21,822.18 萬元 備案證明：已在中國證券投資基金業協會完成備案，經備案的產品編碼為 SXK304 管理人：中信證券 實際支配主體：中信證券，實際支配主體非發行人高級管理人員 銳捷網絡員工資管計劃份額持有人的姓名、職務及份額持有比例如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 認購金額上限認購金額上限（萬元）（萬元）資管計劃份資管計劃份額持有比例額持有比例 員工類別員工類別 1 劉忠東 公司總經理 2,240.00 10.26%高級管理人員 2 陳宏濤 副總經理、研究院院長 2,176.00 9.97%高級

110、管理人員 3 劉弘瑜 副總經理、財務負責人 2,080.00 9.53%高級管理人員 4 何成梅 董事會秘書 160.00 0.73%高級管理人員 5 黃育輝 公司副總經理 896.00 4.11%高級管理人員 6 夏國卿 事業部大區總經理 640.00 2.93%核心員工 7 呂勝蛟 事業部副總經理 256.00 1.17%核心員工 8 王剛 部門總經理 256.00 1.17%核心員工 9 胡瀟予 部門副總經理 192.00 0.88%核心員工 10 唐超 部門總經理 256.00 1.17%核心員工 11 陶漢君 部門總經理 256.00 1.17%核心員工 12 黃瑩 部門副總經理 1

111、60.00 0.73%核心員工 13 胡鵬舉 部門總經理 512.00 2.35%核心員工 14 邱根生 事業部副總經理 256.00 1.17%核心員工 15 鄧衛松 事業部副總經理 256.00 1.17%核心員工 16 劉福能 事業部總經理 256.00 1.17%核心員工 17 陳興斌 事業部副總經理 192.00 0.88%核心員工 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-37 序號序號 姓名姓名 職務職務 認購金額上限認購金額上限（萬元）（萬元）資管計劃份資管計劃份額持有比例額持有比例 員工類別員工類別 18 張橫洋 事業部總經理 256.00 1.17%核心員工 19 趙敏 事

112、業部總經理 256.00 1.17%核心員工 20 蒙亮 事業部總經理 256.00 1.17%核心員工 21 王政 事業部副總經理 192.00 0.88%核心員工 22 項小升 事業部總經理 224.00 1.03%核心員工 23 陳朝暉 事業部副總經理 128.00 0.59%核心員工 24 陳亨榮 事業部總經理 256.00 1.17%核心員工 25 林鵬 事業部副總經理 128.00 0.59%核心員工 26 林東豪 事業部總經理 320.00 1.47%核心員工 27 吳治國 事業部副總經理 256.00 1.17%核心員工 28 鄭磊 事業部總經理 256.00 1.17%核心員

113、工 29 黃贊 事業部副總經理 192.00 0.88%核心員工 30 肖群 研究院副院長 320.00 1.47%核心員工 31 黃崇濱 研究院總監 384.00 1.76%核心員工 32 陳曉輝 研究院總監 256.00 1.17%核心員工 33 彭鼎祥 研究院總監 160.00 0.73%核心員工 34 陳浩 研究院總監 256.00 1.17%核心員工 35 王宇 公司總經理助理 160.00 0.73%核心員工 36 吝超 公司總經理助理 986.18 4.52%核心員工 37 陳禮青 公司總經理助理 800.00 3.67%核心員工 38 杜琳 公司總經理助理 320.00 1.4

114、7%核心員工 39 徐繼勇 部門經理 800.00 3.67%核心員工 40 劉積慧 部門副經理 160.00 0.73%核心員工 41 林小海 部門總經理 160.00 0.73%核心員工 42 宋風貞 部門總經理 160.00 0.73%核心員工 43 鄒吉樂 廠長 160.00 0.73%核心員工 44 汪玲玲 總經理辦公室主任 160.00 0.73%核心員工 45 石秀娟 部門經理 192.00 0.88%核心員工 46 郭蘇貞 部門經理 128.00 0.59%核心員工 47 馮東 部門經理 160.00 0.73%核心員工 48 劉茗 研究院總監 256.00 1.17%核心員工

115、 49 王肖軍 研究院總監 128.00 0.59%核心員工 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-38 序號序號 姓名姓名 職務職務 認購金額上限認購金額上限（萬元）（萬元）資管計劃份資管計劃份額持有比例額持有比例 員工類別員工類別 50 林建加 研究院副總監 256.00 1.17%核心員工 51 遲立華 研究院副總監 192.00 0.88%核心員工 52 林鏡華 研究院技術總監 192.00 0.88%核心員工 53 鄭偉忠 研究院副總監 192.00 0.88%核心員工 54 陳武 部門經理 128.00 0.59%核心員工 55 黃米青 部門經理 192.00 0.88%核心員

116、工 56 潘文賢 部門經理 192.00 0.88%核心員工 57 翁爾新 研究院經理 192.00 0.88%核心員工 58 楊帆 部門經理 192.00 0.88%核心員工 59 陳秋植 部門經理 128.00 0.59%核心員工 60 郭發長 研究院經理 100.00 0.46%核心員工 合計合計 21,822.18 100.00%-注 1：本資管計劃募集資金可以全部用于參與本次戰略配售。注 2：合計數與各部分數直接相加之和在尾數存在的差異系由四舍五入造成。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-39 第四節第四節 風險因素風險因素 一、創新風險一、創新風險 公司致力于為各行業用戶提供

117、網絡設備、網絡安全產品、云桌面解決方案以及相關服務，通過技術創新與場景應用的充分融合，滿足客戶不斷增長的信息化需求。ICT 產品具有技術更新迭代快、應用場景及客戶需求不斷變化的特點，公司需要隨時判斷行業發展方向，預測技術發展趨勢和場景需求變化，并根據判斷及預測的結果不斷調整研發和創新方向，才能夠使自身的產品緊密貼合市場需求，并保持持續的領先優勢。由于未來市場需求存在一定的不確定性，可能會導致公司選擇及投入的研發方向、創新成果與未來的場景應用變化趨勢存在差異，使公司新產品無法及時、有效地滿足未來客戶需求，從而降低公司產品體系的整體競爭力。二、技術風險二、技術風險（一）研發失敗風險（一）研發失敗風

118、險 公司產品研發包含網絡控制與傳輸、軟件開發及硬件設計，涉及網絡通信、微電子、軟件工程、結構工程、材料、自動化、信息化等多學科專業知識的綜合應用，并需在研發過程中持續投入大量的資金和人力。由于新技術的研發和產業化存在一定的不確定性，如果公司在研發過程中關鍵技術未能實現突破、性能指標無法達到預期，公司將面臨研發失敗的風險，前期的研發投入將難以取得相匹配的回報，對公司業績產生不利影響。同時，各種原因造成的研發創新及相應產品轉化的進度拖延，也有可能造成公司未來新產品無法及時投放市場，對公司未來的市場競爭造成不利影響。（二）技術人員流失的風險（二）技術人員流失的風險 公司從事的網絡設備、網絡安全及云桌

119、面行業是技術密集型行業，掌握行業核心技術與保持核心技術團隊穩定是公司發展的保證。信息技術行業具有技術更新快，人員流動性高的特點，隨著市場競爭加劇，以及公司經營規模的不斷擴展，如果公司不能吸引到業務快速發展所需的人才，或由于不能對關鍵技術人員實行有效的約束和激勵造成核心人員發生較大規模的流失，將對公司競爭力造成不利影響。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-40 三、經營風險三、經營風險（一）行業競爭加劇風險（一）行業競爭加劇風險 隨著 5G 商用不斷推進以及云計算行業不斷發展，網絡設備、網絡安全及云桌面行業市場規模持續增長，對產品性能要求也逐漸提高，隨著行業內主要企業在研發和銷售領域不斷加

120、大投入，市場競爭可能會在產品性能、價格等方面全面展開，競爭程度將愈發激烈。未來，如果公司不能在技術儲備、產品質量、產品布局、響應速度、銷售與服務網絡等方面持續提升，公司競爭力可能下降，對公司未來業績產生不利影響。（二）招投標風險（二）招投標風險 報告期內，公司采用渠道銷售為主、直銷為輔的銷售模式。其中，針對中國移動、中國電信、中國聯通、阿里巴巴、騰訊等銷售金額較大、需求集中且要求較高的運營商及大型互聯網企業，公司主要采用直銷模式；針對政府部門及教育、醫療、制造、商業等行業客戶，公司通過渠道銷售的方式進行銷售。由于直銷客戶及行業客戶大多采用招投標的方式進行相關產品的采購，若公司或渠道商在新的招標

121、中未能入圍，或者即使公司入圍，在新一輪議價或競爭性談判中，中標數量及入圍產品價格出現一定程度下降，均將對公司當年業績產生不利影響。（三）外協加工風險（三）外協加工風險 鑒于將焊接、裝配等生產環節委外加工在行業內已有成熟的運作模式，公司將主要產品的生產環節交由外協廠商生產加工。其中，對于工藝較為復雜或處于產品推出早期階段的網絡設備產品，主要交由公司的控股股東星網銳捷進行加工生產；對于工藝相對成熟的通用型網絡設備產品、網絡安全硬件類產品以及云服務器及云終端，公司主要通過招標方式或多家比價、議價方式選擇外部代工廠商。隨著未來募投項目的實施以及公司規模的不斷擴大，外協加工的規模必然隨之增長，如果現有外

122、協廠商出現加工任務飽和、加工能力下降或公司出現突發大額訂單等情況，有可能會影響公司產品生產進度，從而影響產品及時供貨；同時，如果外協加工廠加工的產品出現重大質量問題，均有可能導致客戶滿意度下降，甚至存在丟失客戶和訂單的風險，并進而對公司銷售造成不利影響。（四）勞動力成本上升風險（四）勞動力成本上升風險 公司作為一家技術密集型企業，需要大量研發、營銷和管理等方面的高級人才進行銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-41 產品創新與推廣，才能向客戶提供滿足其需求的高品質產品。報告期內，與公司簽署勞動合同的員工人數保持持續增長態勢。受未來我國人口進一步老齡化導致的勞動力供求結構變化及整體社會經濟發

123、展的影響，國內勞動力成本將呈長期上升趨勢。如果公司不能及時優化產品結構、提高勞動生產效率以消化增加的勞動力成本，將存在勞動力成本上升風險。（五）部分芯片依賴進口的風險（五）部分芯片依賴進口的風險 公司網絡設備產品所需的主要原材料包括芯片、元器件、光模塊、電路板、電源模塊等，其中芯片作為網絡設備的核心零部件，對于網絡設備產品性能有著重要影響。目前，網絡設備廠商的芯片解決方案主要包括兩種：1）部分如思科、華為和 Juniper 等網絡設備廠商擁有自研芯片的能力，其高端產品主要應用自研芯片，同時也在部分產品中使用從 Broadcom 等外部芯片廠商采購的芯片；2）部分如銳捷網絡、新華三以及國外的 A

124、rista 等其他網絡設備廠商主要從外部芯片廠商采購芯片并應用在自身產品中。因此，公司從外部廠商采購芯片符合行業經營模式的慣例。報告期內，與公司合作的芯片原廠主要包括 Broadcom 等國外廠商，上述廠商與公司的合作關系穩定。公司出于對客戶需求、自身產品性能及市場競爭力等因素的考慮，目前主要使用國外廠商的芯片。在國家政策的大力扶持下，國內芯片行業正在快速發展，但在短時間內公司將現有產品上應用的芯片全部切換為國產芯片作為替代方案的可行性較低。截至目前，公司外購芯片未受中美貿易摩擦的影響，且不存在采購受到限制的情況。2019-2021 年，公司各期芯片采購額分別為 67,908.08 萬元、11

125、1,937.03 萬元和170,775.29 萬元，占公司當期采購總額的 22.26%、22.71%和 25.26%。去除代工代采模式下整機采購金額影響后，公司各期芯片采購額占公司當期原材料采購總額的比例分別為 43.81%、44.71%和 51.93%。若未來國際經濟貿易形勢出現重大不利變化，公司將面臨芯片供應不足的風險，可能對公司生產經營產生不利影響。（六）房屋租賃風險（六）房屋租賃風險 報告期內，公司的辦公經營場所主要通過租賃方式取得。截至 2022 年 3 月 31 日，公司部分租賃房屋存在未取得產權證書或承租房屋建設于劃撥用地及集體用地的情形，相關租賃房產共計 17 處，面積合計 1

126、2,867.35 平方米。公司承租的該等房產可能因產權銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-42 手續不完善而存在租賃合同被認定無效、租賃房屋及所在土地因地方城市規劃等原因被政府征用、拆遷等潛在風險。公司參照歷史上搬遷的情況對于上述房產的搬遷成本進行了量化測算。房產搬遷成本由裝修費、運費和辦公用品購置費組成，其中：（1）裝修費根據當前房產的面積及房屋所在地周邊的裝修單價確定，并假設一次性計入當期費用（不考慮攤銷的影響）；（2）運費根據相關房產的具體用途及搬遷內容確定；（3）辦公用品購置費根據相關房產的辦公人數進行計算。經測算，上述房產的搬遷成本合計約為400.14 萬元，占公司 2021

127、年凈利潤的比例約為 0.87%。同時，若公司的房屋租賃合同到期無法續租，公司將面臨因搬遷、裝修帶來的潛在風險，并可能對公司的業務經營造成一定影響。（七）原材料價格上漲的風險（七）原材料價格上漲的風險 公司主要原材料包括芯片、元器件、光模塊、電路板、電源模塊、結構件等。2019-2021年，公司原材料采購的金額較大，分別為 155,002.73 萬元、250,368.60 萬元和 328,852.10萬元，占公司采購總額比例分別為 50.81%、50.79%和 48.64%。報告期內，隨著公司業務規?？焖侔l展，原材料采購規模不斷提升，公司議價能力不斷增強；同時，公司亦在通過優化原材料結構和材料設

128、計等措施降低原材料采購成本，以提高公司產品盈利能力。2021 年第二季度以來，受市場供需因素的影響，公司主要原材料市場價格開始出現上漲?；谏鲜鍪袌鲂蝿葑兓?，公司與主要原材料供應商重新進行議價，調價協議生效時間主要集中在 2021 年下半年，公司所采購主要原材料價格出現不同程度上漲。為應對原材料的價格上漲趨勢，公司合理調高了部分對應產品的銷售價格，該部分產品價格平均上漲幅度主要在 5%-25%左右，預計未來原材料價格波動對公司的業績影響相對有限。但如果后續原材料價格繼續保持上漲，且公司未能采取有效措施降低成本或相應提高產品售價，公司業績將受到不利影響。（八）數據中心交換機產品收入增長放緩的風險

129、（八）數據中心交換機產品收入增長放緩的風險 近年來，公司數據中心交換機在互聯網企業及運營商中得到規模應用，2019-2021年及 2022 年 1-6 月，公司數據中心交換機銷售收入同比增長率分別為 45.13%、109.21%、15.96%和 56.80%，占主營業務收入的比例分別為 19.12%、31.77%、27.25%和 33.96%。2019 年及 2020 年，公司數據中心交換機產品銷售收入大幅增長主要受到近年來我國信息技術產業發展、互聯網及運營商等行業客戶需求快速增長以及公司前瞻性產品布銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-43 局取得良好成效等多方面因素的綜合影響。如果未來

130、相關行業和產業政策發生變化、客戶需求發生改變，或者公司數據中心交換機產品在功能、質量、交貨期、產品價格等方面不能持續滿足客戶需求，公司將面臨數據中心交換機產品未來收入增速放緩甚至收入下降的風險。四、財務風險四、財務風險（一）毛利率下降及業績下滑的風險（一）毛利率下降及業績下滑的風險 報告期各期，公司主營業務毛利率分別為 45.93%、39.24%、39.01%及 40.31%。2020年毛利率水平低于 2019 年，2021 年毛利率水平與 2020 年基本持平，2022 年 1-6 月毛利率水平較 2021 年相比有一定提升。2020 年，公司主營業務毛利率水平較 2019 年有所下降，主要

131、系受到產品結構變化所致：一方面，隨著近年來公司數據中心交換機產品營業收入的增長，公司產品結構有所變化，相較 2019 年，公司 2020 年及 2021 年網絡設備產品中的數據中心交換機在運營商及互聯網企業市場得到規模應用，銷售收入增長明顯；數據中心交換機具有高技術門檻的特點，目前國內僅有少數企業具備高端數據中心交換機研發能力，但同時由于其需求較為集中，單個客戶采購的金額規模較大，因此其毛利率低于公司交換機產品的整體毛利率水平。另一方面，公司近年來針對價格敏感度較高、但市場規模和潛力較大的小微企業市場推出了高性價比的交換機、無線、安全網關等系列產品，該類產品的毛利率水平與公司同類別其他產品相比

132、較低，在一定程度上影響了公司整體毛利率水平。與此同時，2020 年度，教育、醫療、制造業、商業等行業客戶辦公及生產經營等受到新冠疫情影響，導致公司主要面向上述行業客戶的銷售受到一定影響，銷售收入占比下降，而該類產品毛利率水平相對較高，以致 2020 年度公司綜合毛利率水平有一定幅度下降。2021 年，隨著數據中心對交換機帶寬需求的增長，客戶對高端機型的采購需求增加，推動數據中心交換機毛利率較 2020 年有所增長；同時，受新產品推出、中高端產品占比增加等多因素影響，公司 SMB 交換機、SMB 無線產品毛利率較 2020 年亦有所提升；綜合其他產品毛利率變化情況，2021 年與 2020年主營

133、業務毛利率基本持平。2022 年 1-6 月，持續的產品創新有效帶動了公司主要產品毛利率的顯著提升，其中，公司數據中心交換機中毛利率較高的 25G 以上新品類 TOR交換機收入占比上升，推動數據中心交換機毛利率較 2021 年提升了 6.54%；隨著 SMB云管系列交換機的持續推廣和多款高端云管交換機的推出，SMB 交換機產品毛利率水平較 2021 年提升了 5.12%；同時公司于 2021 年年底至 2022 年陸續推出的多款支持銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-44 Wi-Fi6 的無線接入點和無線網關產品收入占比提升，推動公司 SMB 無線產品、SMB安全網關產品毛利率較 202

134、1 年均有所上升；綜合其他產品毛利率變化情況，2022 年 1-6月毛利率水平較 2021 年提升了 1.30%。公司毛利率水平受到行業競爭及客戶需求變化、產品結構、客戶結構及定價策略和原材料價格等多種因素的影響，未來變動趨勢在一定程度上具有不可預見性。從行業競爭角度，如果未來上述產品領域出現競爭者持續進入、原有競爭對手加大市場推廣力度、下游市場規模增速放緩等情況，將導致行業競爭加劇，進而影響行業整體毛利率；從產品結構角度，隨著市場需求的變化和產品生命周期的演進，未來產品結構的變動仍可能導致公司數據中心交換機、SMB 安全網關等部分或全部產品毛利率下降，從而導致公司綜合毛利率下降；從客戶結構角

135、度，若未來公司拓展了毛利率水平相對較低的新增客戶并實現規?；N售，將拉低公司整體毛利率水平；從原材料成本角度，如果未來芯片等原材料價格有所上漲，公司產品單位成本將有所增加，在其他因素不變的情況下亦可能導致公司部分或全部產品毛利率水平下降的風險，影響公司盈利能力，引致業績下滑的風險。同時，雖然公司經營業績呈現高速增長態勢，但如果客戶需求受行業趨勢等因素影響而產生波動，或者公司未能妥善處理快速發展過程中的經營問題，將導致公司未來營業收入產生波動，或因成本費用上升等因素導致凈利潤產生波動，影響公司盈利能力，引致業績下滑的風險。（二）經營活動產生的現金流量凈額波動風險（二）經營活動產生的現金流量凈額波

136、動風險 報告期各期，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為 21,592.41 萬元、26,837.46萬元、74,898.70 萬元及-133,486.78 萬元?；诹己玫男袠I前景和公司發展趨勢，報告期內，公司業務規模持續增長，相應員工規模持續增加，產品的研發投入持續增加，導致公司采購支出及支付給員工的工資及費用增長。同時，公司的業務開展具有一定的季節性波動，資金支出與銷售回款之間也存在一定的時間差異，從而影響經營活動產生的現金流量凈額，導致資產流動性風險。（三）稅收優惠依賴的（三）稅收優惠依賴的風險風險 報告期內，公司享受的稅收優惠政策包括：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-45

137、1、增值稅優惠、增值稅優惠 根據 財政部、國家稅務總局關于軟件產品增值稅政策的通知（2011100 號文），增值稅一般納稅人銷售其自行開發生產的軟件產品，按 17%的法定稅率征收增值稅后，對其增值稅實際稅負超過 3%的部分實行即征即退政策。2、企業所得稅優惠、企業所得稅優惠（1）母公司銳捷網絡 銳捷網絡分別于 2017 年 10 月 23 日和 2020 年 12 月 1 日取得“高新技術企業證書”，證書編號分別為 GR201735000147 和 GR202035000008，有效期均為三年，故報告期內銳捷網絡執行的企業所得稅稅率為 15%。（2）北京銳捷 北京銳捷于 2019 年 7 月

138、15 日取得“高新技術企業證書”，證書編號為GR201911000402，有效期為三年，故報告期內北京銳捷執行的企業所得稅稅率為 15%。報告期各期，公司享受的稅收優惠金額分別為 14,286.31 萬元、16,178.01 萬元、16,376.26 萬元及 10,256.98 萬元。報告期內，公司稅收優惠金額占當期利潤總額的比例較高，分別為 38.91%、68.35%、49.97%及 46.57%，公司存在稅收優惠依賴的風險。如果未來公司不滿足高新技術企業認定的條件，或軟件產品退稅等稅收優惠政策發生變化，使得公司無法繼續享有上述稅收優惠政策，公司經營業績將受到不利影響。（四）季節性虧損風險（

139、四）季節性虧損風險 受終端客戶群體采購周期的影響，公司營業收入存在一定的季節性波動特征。2019年、2020 年及 2021 年，公司上半年營業收入占全年的比例較低，分別為 30.60%、29.96%及 36.68%（2019 年 1-6 月數據未經審計）；同時，公司各項費用在年度內相對均勻發生，因此可能會造成公司出現季節性虧損或盈利較低的情形，公司經營業績存在季節性波動風險。五、管理風險五、管理風險 近年來公司發展勢頭良好，公司的資產規模、人員數量和業務范圍持續擴大，為了提高公司的管理水平，公司不斷引進優秀的經營管理人才、健全培訓制度、優化治理結構，建立了市場化的考核和激勵機制。如果公司本次

140、發行成功，公司的資產規模和人員銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-46 規模將進一步擴大，使得公司的人員管理結構和組織經營結構更加復雜，將對公司的管理水平提出更高的要求。如果公司的治理水平不能滿足經營擴張的需要，公司將面臨一定的管理風險。六、募集資金投資項目風險六、募集資金投資項目風險 本次募集資金投資項目圍繞公司現有的主營業務進行，是公司依據未來發展規劃作出的戰略性安排，以進一步增強公司的核心競爭力和持續盈利能力。在確定募集資金投資項目時，公司已綜合審慎地考慮了自身技術實力、市場發展狀況、客戶實際需求，并對產業政策、投資環境、項目進度等因素進行了充分的調研和分析。但是，本次募集資金投資

141、項目的建設計劃、實施過程和實施效果仍可能因技術研發障礙、投資成本變化、市場環境突變、項目管理不善等因素而增加不確定性，從而影響公司的經營業績。此外，募集資金投資項目建設和運營初期，固定資產折舊、人工等成本及費用上升，將會給公司經營業績帶來一定影響。七、發行后凈資產收益率下降與即期回報被攤薄的風險七、發行后凈資產收益率下降與即期回報被攤薄的風險 報告期各期，公司加權平均凈資產收益率分別為55.63%、32.93%、34.88%和15.33%。本次發行完成后，隨著募集資金到位，公司資金實力將顯著增強，同時公司總股本和凈資產將有較大幅度的增長。本次募集資金到位后，公司將合理有效地利用募集資金、提升運

142、營能力、降低財務費用，從而提高公司長期盈利能力。但由于募集資金投資項目的實施需要一定的周期，相關效益的實現也需要一定的過程，因此，短期內公司凈資產收益率可能有一定幅度的下降，從而存在凈資產收益率下降與即期回報被攤薄的風險。八、發行失敗的風險八、發行失敗的風險 本次發行的發行結果將受到證券市場整體情況、發行人經營業績、投資者對本次發行的認可程度等多種內外部因素決定。若存在投資者認購不足的情形，發行人將面臨發行失敗的風險。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-47 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況 一、公司基本情況一、公司基本情況 中文名稱中文名稱 銳捷網絡股份有限公司 英文名稱英文

143、名稱 Ruijie Networks Co.,Ltd.注冊資本注冊資本 50,000 萬元 法定代表人法定代表人 黃奕豪 有限公司成立日期有限公司成立日期 2003 年 10 月 28 日 整體變更日期整體變更日期 2016 年 1 月 8 日 住所住所 福州市倉山區金山大道 618 號桔園洲工業園 19#樓 郵政編碼郵政編碼 350002 互聯網址互聯網址 http:/ 負責信息披露和投資者關系的部門負責信息披露和投資者關系的部門 證券事務部 信息披露負責人信息披露負責人 何成梅 聯系電話聯系電話 010-5171 0249 二、公司設立情況二、公司設立情況（一）公司前身銳捷網絡有限的設立情

144、況（一）公司前身銳捷網絡有限的設立情況 2003 年 10 月 9 日，電子信息集團出具了同意星網銳捷與 Finet 投資設立銳捷網絡有限的批復。2003 年 10 月 17 日，福建省對外貿易經濟合作廳核發了關于同意設立中外合資福建星網銳捷信息技術有限公司的批復（閩外經貿資審200324 號），同意星網銳捷與 Finet 投資設立銳捷網絡有限。2003 年 10 月 17 日，福建省人民政府核發了銳捷網絡有限設立時的中華人民共和國外商投資企業批準證書（外經貿閩府合資字20030013 號）。2003 年 10 月 28 日，銳捷網絡有限在福建省工商行政管理局辦理完成公司設立的登記手續，并領取

145、了營業執照。設立時，銳捷網絡有限的股東及股權結構如下表所列示：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-48 序號序號 出資人名稱出資人名稱 出資額（萬元出資額（萬元）出資比例出資比例 1 星網銳捷 2,100.00 70.00%2 Finet 900.00 30.00%合計合計 3,000.00 100.00%（二）股份公司的設立情況（二）股份公司的設立情況 公司系由銳捷網絡有限整體變更設立為股份公司。2015 年 7 月 15 日，電子信息集團出具了同意銳捷網絡有限整體改制為股份公司的批復。2015 年 8 月 7 日，華興會計師事務所出具了審計報告（閩華興（2015）字 F-085號），

146、經審計，銳捷網絡有限截至 2015 年 6 月 30 日的凈資產值為 29,251.68 萬元。2015 年 12 月 28 日，華興會計師事務所出具了驗資報告（閩華興所2015驗字F-013 號）。經審驗，截至 2015 年 12 月 15 日，公司注冊資本為 12,353.00 萬元，各發起人均已繳足其認購的股份。2015 年 12 月 30 日，銳捷網絡有限召開股東會并作出決議，同意將銳捷網絡有限整體變更為股份公司，股份公司的名稱為“銳捷網絡股份有限公司”，以經華興會計師事務所審計的截至 2015 年 6 月 30 日的凈資產值人民幣 29,251.68 萬元折合為股份公司股本 12,3

147、53.00 萬股，每股面值為人民幣 1 元，其余 16,898.68 萬元計入資本公積。2015 年 12 月 30 日，銳捷網絡召開創立大會暨第一次股東大會，審議通過了銳捷網絡設立的相關決議，選舉產生了第一屆董事會成員及第一屆監事會股東代表監事，并通過了公司章程等相關議案。2016 年 1 月 8 日，公司在福建省工商行政管理局辦理完成本次整體變更的工商變更登記手續，并領取了變更后的營業執照。上述工商變更完成后，公司的股東及股權結構如下表所列示：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）股權比例股權比例 1 星網銳捷 6,300.00 51.00%2 銳進咨詢 6,053.

148、00 49.00%合計合計 12,353.00 100.00%銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-49 三、報告期內的股本和股東變化情況三、報告期內的股本和股東變化情況 自股份公司設立至報告期期初，公司的股本和股東情況未發生變化。2020 年 5 月 13 日，銳捷網絡股東大會作出決議，同意銳捷網絡以資本公積、盈余公積、未分配利潤轉增股本，公司注冊資本由 12,353.00 萬元增加至 50,000.00 萬元，由星網銳捷和銳進咨詢按持股比例共同出資。2020 年 5 月 14 日，公司在福建省市場監督管理局辦理完成公司注冊資本變更的登記手續，并領取了換發后的營業執照。2020 年 5

149、月 26 日，華興會計師事務所出具 驗資報告（華興所（2020）驗字 F-004號），確認截至 2020 年 5 月 25 日，公司已將資本公積、盈余公積、未分配利潤合計37,647.00 萬元轉增股本，累計實收資本 50,000.00 萬元。上述工商變更完成后，銳捷網絡的股東及股權結構如下表所列示：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）股權比例股權比例 1 星網銳捷 25,500.00 51.00%2 銳進咨詢 24,500.00 49.00%合計合計 50,000.00 100.00%四、報告期內的重大資產重組情況四、報告期內的重大資產重組情況 報告期內，公司未進行過

150、重大資產重組。五、公司在其他證券市場的上市五、公司在其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況 自設立以來，公司未在其他證券市場上市或掛牌。六、公司的股權關系圖六、公司的股權關系圖 截至本招股說明書簽署日，公司股東、間接控股股東、實際控制人及公司子公司、分公司、參股公司的股權關系情況如下圖所示：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-50 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-51 截至 2022 年 6 月 30 日，公司控股股東星網銳捷及間接控股股東電子信息集團所控制的其他企業情況參見本招股說明書“第七節 公司治理與獨立性”之“八、同業競爭”。七、發行人子公司、參股公司簡要情況七、發行人子

151、公司、參股公司簡要情況 截至本招股說明書簽署日，銳捷網絡共有 9 家子公司和 1 家參股公司。具體情況如下：（一）子公司（一）子公司 1、北京銳捷、北京銳捷（1）基本情況 公司名稱公司名稱 北京星網銳捷網絡技術有限公司 成立時間成立時間 2007年10月9日 注冊資本注冊資本 6,000.00萬元 實收資本實收資本 6,000.00萬元 注冊地注冊地 北京市海淀區復興路29號中意鵬奧酒店東塔A座12層 主要生產經營地主要生產經營地 北京市海淀區復興路29號中意鵬奧酒店東塔A座12層 法定代表人法定代表人 徐繼勇（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，北京銳捷的股權結構如下：出資人出資人 出資金

152、額（萬元）出資金額（萬元）出資比例出資比例 銳捷網絡 6,000.00 100.00%（3）主營業務及其與發行人主營業務的關系 北京銳捷主要承擔公司部分產品的研發和銷售業務。（4）主要財務數據 最近一年及一期，北京銳捷的主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 總資產 35,187.82 46,234.74 凈資產 6,829.48 12,572.60 凈利潤-6,563.60-658.29 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-52 注：公司子公司財務數據經華興會計師事務所審計，下同。2、蘇州銳捷、蘇州

153、銳捷（1）基本情況 公司名稱公司名稱 銳捷網絡（蘇州）有限公司 成立時間成立時間 2019年5月24日 注冊資本注冊資本 5,000.00萬元 實收資本實收資本 1,000.00萬元 注冊地注冊地 蘇州市高新區濱河路337號星韻商業中心科技人才辦公樓10樓 主要生產經營地主要生產經營地 蘇州市高新區濱河路337號星韻商業中心科技人才辦公樓10樓 法定代表人法定代表人 劉忠東（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，蘇州銳捷的股權結構如下：出資人出資人 出資金額（萬元）出資金額（萬元）出資比例出資比例 銳捷網絡 5,000.00 100.00%（3）主營業務及其與發行人主營業務的關系 蘇州銳捷是公

154、司重要的研發平臺之一。（4）主要財務數據 最近一年及一期，蘇州銳捷的主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 總資產 2,217.57 4,540.38 凈資產 603.58 1,974.27 凈利潤-1,377.13 1,304.00 3、上海銳山、上海銳山（1）基本情況 公司名稱公司名稱 上海銳山網絡有限公司 成立時間成立時間 2018年5月24日 注冊資本注冊資本 1,000.00萬元 實收資本實收資本 1,000.00萬元 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-53 注冊地注冊地 上海市徐匯區古宜

155、路190號4層全層 主要生產經營地主要生產經營地 上海市徐匯區古宜路190號4層全層 法定代表人法定代表人 聶崇林（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，上海銳山的股權結構如下：出資人出資人 出資金額（萬元）出資金額（萬元）出資比例出資比例 銳捷網絡 1,000.00 100.00%（3）主營業務及其與發行人主營業務的關系 上海銳山是公司的區域銷售平臺，同時承擔部分產品的研發工作。（4）主要財務數據 最近一年及一期，上海銳山的主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 總資產 2,117.92 2,152.68

156、 凈資產-1,266.59-143.79 凈利潤-1,141.00-1,408.88 4、馬來西亞銳捷、馬來西亞銳捷（1）基本情況 公司全稱公司全稱 RUIJIE MALAYSIA SDN.BHD.股份總數股份總數 2,339.86萬股 董事董事 諸益平、宋紫杰、彭凱迪 成立日期成立日期 2018年6月8日 住所住所 UNIT 06-06&06-07,TOWER A VERTICAL BUSINESS SUITE,AVENUE 3 BANGSAR SOUTH,NO.8 JALAN KERINCHI,59200 KUALA LUMPUR,MALAYSIA.（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，

157、馬來西亞銳捷的股權結構如下：出資人出資人 股份數量（萬股）股份數量（萬股）持股比例持股比例 銳捷網絡 2,339.86 100.00%（3）主營業務及其與發行人主營業務的關系 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-54 馬來西亞銳捷是公司注冊在馬來西亞的銷售子公司。（4）主要財務數據 最近一年及一期，馬來西亞銳捷的主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 總資產 5,971.56 3,721.07 凈資產 3,752.68 3,442.55 凈利潤 311.19 194.41 5、日本銳捷、日本銳捷（1）

158、基本情況 公司全稱公司全稱 Ruijie Networks Japan Co.,Ltd 股份總數股份總數 66,000股 董事董事 曾志 成立日期成立日期 2019年8月16日 住所住所 東京都，中央區日本橋室町四丁目3番15號DK日本橋6階（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，日本銳捷的股權結構如下：出資人出資人 股份數量（萬股）股份數量（萬股）持股比例持股比例 銳捷網絡 6.60 100.00%（3）主營業務及其與發行人主營業務的關系 日本銳捷是公司注冊在日本的銷售子公司。（4）主要財務數據 最近一年及一期，日本銳捷的主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月/

159、2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 總資產 2,625.36 2,859.51 凈資產 405.57 785.48 凈利潤-312.22 385.78 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-55 6、土耳其銳捷、土耳其銳捷（1）基本情況 公司全稱公司全稱 RU?J?E NETWORKS ?LET??M TEKNOLOJ?LER? SANAY? VE T?CARET L?M?TED ?RKET? 股份總數股份總數 400股 代表人代表人 李永賓 成立日期成立日期 2018年3月16日 住所住所 KKBAKKALKY MAH.DEFNE SK.FLORA RESIDANC

160、E 1 283 ATAEH?R/?STANBUL（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，土耳其銳捷的股權結構如下：出資人出資人 股份數量（股）股份數量（股）持股比例持股比例 銳捷網絡 400 100.00%（3）主營業務及其與發行人主營業務的關系 土耳其銳捷是公司注冊在土耳其的銷售子公司。（4）主要財務數據 最近一年及一期，土耳其銳捷的主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 總資產 892.42 1,211.21 凈資產-288.23 141.93 凈利潤-445.18 186.57 7、美國銳捷、美國銳捷

161、（1）基本情況 公司全稱公司全稱 Ragile Networks Inc.股份總數股份總數 1.00萬股 董事董事 吳煜 成立日期成立日期 2020年2月13日 住所住所 5201 Great America Pkwy,Suite 356,Santa Clara,CA 95054（2）股權結構 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-56 截至本招股說明書簽署日，美國銳捷的股權結構如下：出資人出資人 股份數量（萬股）股份數量（萬股）持股比例持股比例 馬來西亞銳捷 1.00 100.00%（3）主營業務及其與發行人主營業務的關系 美國銳捷是公司注冊在美國的銷售子公司。（4）主要財務數據 最近一

162、年及一期，美國銳捷的主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 總資產 448.86 315.69 凈資產-135.02 212.91 凈利潤-347.14-661.35 8、香港銳捷、香港銳捷（1）基本情況 公司全稱公司全稱 RUIJIE NETWORKS(HONG KONG)COMPANY LIMITED 股份總數股份總數 1,000.00萬股 董事董事 劉弘瑜、徐繼勇 成立日期成立日期 2022年4月14日 住所住所 Flat A,12/F,MW Tower II,5 Kimberley Street,T

163、sim Sha Tsui,Kowloon,Hong Kong（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，香港銳捷的股權結構如下：出資人出資人 股份數量（萬股）股份數量（萬股）出資比例出資比例 銳捷網絡 1,000.00 100.00%（3）主營業務及其與發行人主營業務的關系 香港銳捷是公司注冊在香港的銷售子公司。（4）主要財務數據 最近一期，香港銳捷的主要財務數據如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-57 單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022-6-30 總資產 1,402.68 凈資產 1,000.00 凈利潤-10.32 9、印尼印尼銳捷銳捷（1）基本情況 公司

164、全稱公司全稱 PT RUIJIE NETWORKS INDONESIA 股份總數股份總數 10,000股 董事董事 劉弘瑜、諸益平 成立日期成立日期 2022年8月18日 住所住所 Ruko Green Garden Blok A14 Nomor 36,Desa/Kelurahan Kedoya Utara,Kec.Kebon Jeruk,Kota Adm.Jakarta Barat,Provinsi DKI Jakarta（2）股權結構 截至本招股說明書簽署日，印尼銳捷的股權結構如下：出資人出資人 股份數量（萬股）股份數量（萬股）出資比例出資比例 香港銳捷 0.99 99.00%馬來西亞銳捷

165、 0.01 1.00%（3）主營業務及其與發行人主營業務的關系 印尼銳捷是公司注冊在印度尼西亞的銷售子公司。（二）參股公司（二）參股公司 截至本招股說明書簽署日，公司的參股公司為卓智網絡，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 卓智網絡科技有限公司 注冊資本注冊資本 25,000.00 萬元 法定代表人法定代表人 薛杰 成立日期成立日期 2014 年 12 月 18 日 公司出資金額公司出資金額 2,512.50 萬元 公司持股比例公司持股比例 10.05%公司入股時間公司入股時間 2015 年 8 月 3 日 控股方控股方 安徽卓智科技有限公司 主營業務情況主營業務情況 卓智網絡主要提供 IaaS

166、 及 SaaS 等產品，服務電信運營商、高校、政府銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-58 部門等客戶 八、持有公司八、持有公司 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況（一）控股股東的基本情況（一）控股股東的基本情況 截至本招股說明書簽署日，星網銳捷持有公司 25,500.00 萬股股份，占公司股本總額的 51.00%，為公司的控股股東，其基本情況如下：公司全稱公司全稱 福建星網銳捷通訊股份有限公司 注冊地注冊地 福建省福州市倉山區金山大道618號桔園洲星網銳捷科技園19-22棟 主要生產經營地主要生產經營地 福建省福州市倉山區金山大道618

167、號桔園洲星網銳捷科技園19-22棟 法定代表人法定代表人 黃奕豪 注冊資本注冊資本 58,328.0278萬元人民幣 實收資本實收資本 58,328.0278萬元人民幣 成立日期成立日期 1996年11月11日 上市日期上市日期 2010年6月23日 證券代碼證券代碼 002396 主營業務及其與發主營業務及其與發行人主營業務的關行人主營業務的關系系 星網銳捷是國內領先的ICT應用方案提供商，業務范圍覆蓋網絡通訊、交換機、云計算終端、支付終端、桌面云、無線接入、寬帶接入、融合視訊、視頻信息應用等領域。公司向星網銳捷及其子公司采購日常經營活動必要的代工服務、原材料、軟件及技術服務等 最近一年及一

168、期，星網銳捷主要財務數據情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 總資產 1,317,766.78 1,112,295.83 凈資產 610,045.58 565,227.61 凈利潤 46,403.58 78,494.04 注：2022 年 1-6 月/2022 年 6 月 30 日財務數據未經審計，2021 年/2021 年 12 月 31 日財務數據經華興會計師事務所審計。截至 2022 年 6 月 30 日，星網銳捷的前十大股東情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股

169、比例 1 電子信息集團 15,455.20 26.50%2 中央匯金資產管理有限責任公司 2,093.67 3.59%3 維實（平潭）創業投資股份有限公司 1,994.30 3.42%4 香港中央結算有限公司 1,528.58 2.62%銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-59 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 5 福建雋豐投資有限公司 596.45 1.02%6 全國社?；?502 組合 439.99 0.75%7 毛偉華 384.89 0.66%8 華夏中證 5G 通信主題交易型開放式指數證券投資基金 302.63 0.52%9 劉靈輝

170、290.00 0.50%10 易方達價值成長混合型證券投資基金 289.99 0.50%合計合計 23,375.70 40.08%（二）間接控股股東的基本情況（二）間接控股股東的基本情況 截至本招股說明書簽署日，電子信息集團持有星網銳捷 15,455.20 萬股股份，占星網銳捷總股本的比例為 26.50%，為星網銳捷的控股股東、公司的間接控股股東，其基本情況如下：公司全稱公司全稱 福建省電子信息（集團）有限責任公司 注冊地注冊地 福建省福州市五一北路153號正祥商務中心2號樓 主要生產經營地主要生產經營地 福建省福州市五一北路153號正祥商務中心2號樓 法定代表人法定代表人 盧文勝 注冊資本注

171、冊資本 863,869.98萬元 實收資本實收資本 863,869.98萬元 成立日期成立日期 2000年9月7日 主營業務及其與發主營業務及其與發行人主營業務的關行人主營業務的關系系 電子信息集團是福建省人民政府出資組建的電子信息行業國有獨資資產經營公司和投資平臺，與發行人主營業務無其他關系 截至本招股說明書簽署日，電子信息集團的股權結構如下 序號序號 出資人出資人 出資金額（萬元）出資金額（萬元）出資比例出資比例 1 福建省國資委 863,869.98 100.00%合計合計 863,869.98 100.00%最近一年及一期，電子信息集團主要財務數據情況如下：單位：萬元 項目項目 202

172、2 年年 1-6 月月/2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 總資產 11,305,791.79 10,681,415.47 凈資產 2,919,983.86 3,025,360.55 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-60 項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022-6-30 2021 年年/2021-12-31 凈利潤-173,898.44-130,373.40 注：2022 年 1-6 月/2022 年 6 月 30 日財務數據未經審計，2021 年/2021 年 12 月 31 日財務數據經致同會計師事務所審計。（三）實際控制人（三）實際控制人 截至本

173、招股說明書簽署日，福建省國資委持有電子信息集團 100%出資額，系公司的實際控制人。福建省國資委與銳捷網絡的控制關系情況如下：（四）控股股東和實際控制人持有發行人股份的質押或爭議情況（四）控股股東和實際控制人持有發行人股份的質押或爭議情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、間接控股股東和實際控制人直接或間接持有的公司股份不存在質押或其他有爭議的情況。（五）其他持有發行人（五）其他持有發行人 5%以上股份的股東以上股份的股東 截至本招股說明書簽署日，銳進咨詢持有公司 24,500.00 萬股股份，占公司總股本的 49.00%，其基本情況如下：企業全稱企業全稱 廈門銳進東方企業管理咨詢合伙企業

174、（有限合伙）注冊地注冊地 中國(福建)自由貿易試驗區廈門片區湖里大道22號201-132單元 主要生產經營地主要生產經營地 中國(福建)自由貿易試驗區廈門片區湖里大道22號201-132單元 執行事務合伙人執行事務合伙人 新起管理 認繳出資認繳出資 7,973.25萬元 實繳出資實繳出資 7,973.25萬元 成立日期成立日期 2012年12月13日 主營業務及其與發行主營業務及其與發行人主營業務的關系人主營業務的關系 銳進咨詢為公司員工持股平臺，與發行人主營業務無其他關系 根據星網銳捷與銳進咨詢簽署的一致行動協議，銳進咨詢系星網銳捷一致行動星星網銳網銳捷捷（002396）51%電子信息集團電

175、子信息集團26.50%福建省福建省國資委國資委100.00%銳捷銳捷網絡網絡銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-61 人，雙方約定：（1）在雙方持有銳捷網絡股東權益期間，銳進咨詢自愿與星網銳捷的意見保持一致，并在股東大會做出與星網銳捷相同的表決意見；（2）在雙方提名的人員擔任銳捷網絡董事期間，銳進咨詢提名人員與星網銳捷提名人員的意見保持一致，并在董事會做出與星網銳捷提名人員相同的表決意見；（3）對于董事會或股東大會議案，星網銳捷與銳進咨詢應當事先就議案內容進行充分的溝通和交流，如果雙方經協商無法達成一致意見的，銳進咨詢做出與星網銳捷相同的表決意見。截至本招股說明書簽署日，銳進咨詢的股權結

176、構如下：序號序號 出資人出資人 出資金額（萬元）出資金額（萬元）所占權益比例所占權益比例 合伙人類型合伙人類型 1 新起管理 1.00-普通合伙人 2 銳進共創 7,972.25 100.00%有限合伙人 合計合計 7,973.25 100.00%-注：新起管理系銳進咨詢普通合伙人，未持有實際權益。其中，新起管理系銳進咨詢、銳進共創以及銳進一號至銳進三十三號的普通合伙人暨執行事務合伙人，但未持有上述企業的實際權益，其股權結構如下：序號序號 出資人出資人 出資金額（萬元）出資金額（萬元）出資比例出資比例 1 劉忠東 6.70 67.00%2 陳宏濤 3.30 33.00%合計合計 10.00 1

177、00.00%截至本招股說明書簽署日，銳進共創的基本情況如下：公司名稱公司名稱 共青城銳進共創投資合伙企業（有限合伙）注冊地注冊地 江西省九江市共青城市基金小鎮內 執行事務合伙人執行事務合伙人 新起管理 認繳資本認繳資本 17,615.75萬元 實繳資本實繳資本 17,615.75萬元 成立日期成立日期 2020年10月12日 報告期內，銳進咨詢的工商登記的出資人與實際權益人之間曾存在委托代持關系，截至本招股說明書簽署日，前述委托代持關系已全部解除，銳進咨詢的工商登記出資人即為實際權益持有人，銳進咨詢不存在其他出資額代持的情形。銳進咨詢的具體情況以及其委托代持關系的建立、解除過程參見本節之“十八

178、、公司已執行的股權激勵及其他制度安排和執行情況”。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-62 九、公司股本情況九、公司股本情況（一）本次發行前后的股本結構（一）本次發行前后的股本結構 公司本次發行前總股本為 50,000.00 萬股，公司本次向社會公眾發行 6,818.1818 萬股人民幣普通股，約占發行后總股本的 12%。本次發行不涉及轉讓老股。本次發行前后，公司前十大股東的股本結構如下：股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 股數（萬股）股數（萬股）持股比例持股比例 股數（萬股）股數（萬股）持股比例持股比例 星網銳捷 25,500.00 51.00%25,500.00 44.88

179、%銳進咨詢 24,500.00 49.00%24,500.00 43.12%本次發行社會公眾股份-6,818.1818 12.00%合計合計 50,000.00 100.00%56,818.1818 100.00%（二）本次發行前的前十名股東（二）本次發行前的前十名股東 序號序號 股東名稱股東名稱 股數（萬股）股數（萬股）持股比例持股比例 1 星網銳捷 25,500.00 51.00%2 銳進咨詢 24,500.00 49.00%合計合計 50,000.00 100.00%（三）本次發行前，公司前十名自然人股東及其在發行人處任職情況（三）本次發行前，公司前十名自然人股東及其在發行人處任職情況

180、本次發行前，公司不存在直接持股的自然人股東。（四）公司股本中的國有股份或外資股份的說明（四）公司股本中的國有股份或外資股份的說明 1、國有股份的說明、國有股份的說明 根據福建省國資委出具的關于銳捷網絡股份有限公司國有股東標識的函（閩國資函產權 2020 290 號），星網銳捷在證券登記結算公司設立的證券賬戶應標注“CS”標識。2、外資股份的說明、外資股份的說明 截至本招股說明書簽署日，發行人股東中不涉及外資股份。（五）最近一年公司新增股東的情況（五）最近一年公司新增股東的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人最近一年無新增股東。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-63（六）本次發行前各股東

181、間的關聯關系（六）本次發行前各股東間的關聯關系 截至本招股說明書簽署日，公司股東星網銳捷與銳進咨詢的關系為：銳進咨詢為星網銳捷的一致行動人，銳進咨詢的執行事務合伙人新起管理的股東為劉忠東和陳宏濤，其中劉忠東的出資比例為 67.00%，陳宏濤的出資比例為 33.00%。除此以外，本次發行前各股東間不存在其他關聯關系。1、一致行動協議的主要條款、一致行動協議的主要條款 公司控股股東星網銳捷（作為“甲方”）與公司股東銳進咨詢（作為“乙方”）于2020 年 12 月 12 日共同簽訂關于銳捷網絡股份有限公司的一致行動協議（以下簡稱“一致行動協議”），其主要條款如下：（1）一致行動目的 各方確認，各方在

182、多年的合作過程中，對銳捷網絡的控制結構以及銳捷網絡的經營理念、發展戰略、發展目標和經營方針的已經達成認識的一致性，對銳捷網絡的管理和決策已形成充分的信任關系，各方決定繼續保持以往的良好合作關系，乙方將繼續尊重甲方的意見并與甲方保持一致行動，進一步穩定和鞏固甲方對銳捷網絡的控制權以維持銳捷網絡經營的穩定性、持續性。（2）一致行動關系 各方確認，甲方、乙方持有銳捷網絡股東權益期間或者甲方、乙方提名人員擔任銳捷網絡董事期間，在處理有關銳捷網絡經營相關重大決策事項時，乙方作為甲方的一致行動人與甲方保持了一致行動。各方同意，自協議生效之日起的一致行動期限內，在銳捷網絡的日常經營管理和重大事項決策過程中，

183、乙方將繼續作為甲方的一致行動人保持一致行動并做出相同的表決意見。各方同意，一致行動期限內，除非依據法律、法規、規范性文件及銳捷網絡章程規定各方需履行回避表決情形外，各方將依據下列方式行使提案權及表決權：1）一致行動期限內的提案權及表決權 對于甲方、乙方擬向銳捷網絡董事會或股東大會提出應由董事會或股東大會審議的議案時，應當事先就議案內容與其他方進行充分的溝通和交流。如果其他方對議案內容銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-64 有任何異議，在不違反法律法規、監管機構的規定和銳捷網絡章程規定的前提下，乙方與甲方的意見保持一致，以甲方的名義或各方的名義向銳捷網絡董事會或股東大會提出相關議案，并對

184、議案做出與甲方相同的表決意見。對于非由協議的一方或各方提出的議案，甲方、乙方在銳捷網絡董事會或股東大會召開前，應當就待審議的議案進行充分的溝通和交流。如甲方、乙方經充分協商無法達成一致意見的，在議案的內容符合法律法規、監管機構的規定和銳捷網絡章程規定的前提下，乙方與甲方的意見保持一致，對議案做出與甲方相同的表決意見。2）一致行動期限內的表決權行使 一致行動期限內，甲方、乙方以及甲方提名人員、乙方提名人員均應親自出席銳捷網絡董事會或者股東大會。任何一方如因特殊原因確實無法親自出席會議，應書面委托協議其他方出席和表決。（3）有效期 一致行動關系期限與一致行動協議有效期一致；協議有效期為自協議生效之

185、日起三十六個月；若銳捷網絡股票在證券交易所成功上市，則協議有效期為自銳捷網絡股票上市之日起三十六個月。（4）適用法律和爭議解決 協議的訂立、效力、解釋、執行以及爭議解決均適用中華人民共和國法律（為協議之目的，不包括香港特別行政區、澳門特別行政區或臺灣法律，亦不包括沖突法規則）。因協議引起或與協議有關的任何爭議，如各方無法協商解決，應提交協議簽訂地有管轄權法院訴訟解決。（5）其他 協議自各方于協議頁首標明之日期、地點簽署時生效。在協議有效期內任何一方不得撤銷、變更協議。綜上所述，星網銳捷、銳進咨詢簽訂的一致行動協議未附有條件，一致行動關系期限為自協議生效之日起三十六個月，若銳捷網絡股票在證券交易

186、所成功上市，則協議有效期為自銳捷網絡股票上市之日起三十六個月，并確認“甲方、乙方持有銳捷網絡股東權益期間或者甲方、乙方提名人員擔任銳捷網絡董事期間，在處理有關銳捷網絡經銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-65 營相關重大決策事項時，乙方作為甲方的一致行動人與甲方保持了一致行動”；“自協議生效之日起的一致行動期限內，在銳捷網絡的日常經營管理和重大事項決策過程中，乙方將繼續作為甲方的一致行動人保持一致行動并做出相同的表決意見”。星網銳捷、銳進咨詢簽訂的一致行動協議在協議有效期內任何一方不得撤銷、變更協議。2、一致行動協議簽訂的時間、一致行動協議簽訂的時間 星網銳捷與銳進咨詢于 2020 年

187、12 月 12 日共同簽訂一致行動協議。3、一致行動協議簽訂前后公司的實際控制人未發生變更、一致行動協議簽訂前后公司的實際控制人未發生變更 一致行動協議簽訂前后，公司的控股股東、間接控股股東及實際控制人均未發生變更，具體說明如下：（1）一致行動協議簽署前公司實際控制人的認定依據 2017年1月至2020年12月 一致行動協議 簽署前，星網銳捷直接控制公司51.00%的股份表決權，能夠對股東大會決議產生重大影響，且星網銳捷提名了公司董事會 5名非獨立董事中的 3 名，能夠對董事會決議產生重大影響。同時，在歷次股東大會、董事會決議的實際決議表決過程中，銳進咨詢及銳進咨詢提名的董事均與星網銳捷及星網

188、銳捷提名的董事保持一致意見。據此，星網銳捷能夠對公司股東大會、董事會產生重大影響，從而控制公司的經營決策，故星網銳捷系公司控股股東，福建省國資委系公司的實際控制人。（2）一致行動協議簽署后公司實際控制人的認定依據 2020 年 12 月 12 日，星網銳捷及銳進咨詢簽署一致行動協議，雙方對歷史上一致行動關系的事實進行了確認，并對未來繼續保持一致行動進行了約定。一致行動協議簽署后，星網銳捷仍直接持有公司 51.00%的股份表決權，且銳進咨詢繼續尊重星網銳捷對公司的控制權，并在董事會、股東大會決議過程中作為一致行動人與星網銳捷及其提名的董事做出相同的表決意見。同時，一致行動協議未附生效條件，且不可

189、撤銷、變更。據此，星網銳捷能夠對公司股東大會、董事會產生重大影響，從而控制公司的經營決策，故星網銳捷系公司控股股東，福建省國資委系公司實際控制人，且一致行動協議有效期內公司實際控制人不會發生變更。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-66（3）一致行動協議簽訂前后星網銳捷均可以對公司董事會、股東大會的決議產生重大影響 報告期內，公司已建立健全了股東大會、董事會、監事會等法人治理結構，并已制定公司章程、股東大會、董事會、監事會議事規則等各項內部管理制度。公司的重要決策、重大事項等由公司董事會或者股東大會進行決策。根據報告期內公司實行的公司章程 股東大會議事規則 董事會議事規則，公司董事會作出

190、決議，必須經全體董事過半數通過，特別事項還應當經出席董事會會議的三分之二以上董事同意；公司股東大會作出普通決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的過半數通過，股東大會作出特別決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的 2/3 以上通過。報告期內，公司共召開 22 次董事會、13 次股東大會，歷次董事會、股東大會均嚴格按照 公司章程 規定的職權范圍分別對公司相關事務進行了討論決策，會議的召集、召開、決議流程符合公司章程的有關規定，運作規范。星網銳捷依其可實際支配的公司股份表決權足以對董事會、股東大會的決議產生重大影響。因此，星網銳捷與銳進咨詢于 2020 年

191、 12 月 12 日共同簽訂一致行動協議。一致行動協議簽訂前后公司的控股股東均為星網銳捷，實際控制人均為福建省國資委，一致行動協議的簽訂未導致公司控股股東、實際控制人發生變更，且一致行動協議有效期內公司實際控制人不會發生變更。十、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況十、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況（一）董事會成員（一）董事會成員 公司董事會由 8 名董事組成，其中獨立董事 3 名，基本情況如下：姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 本屆任職期限本屆任職期限 提名人提名人 黃奕豪 董事長 2021.11-2024.11 星網銳捷 劉忠東 董事、總經理 2021.11

192、-2024.11 銳進咨詢 陳宏濤 董事、副總經理、研究院院長 2021.11-2024.11 銳進咨詢 阮加勇 董事 2021.11-2024.11 星網銳捷 楊堅平 董事 2021.11-2024.11 星網銳捷 洪波 獨立董事 2021.11-2024.11 董事會 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-67 姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 本屆任職期限本屆任職期限 提名人提名人 黃旭明 獨立董事 2021.11-2024.11 董事會 賀穎奇 獨立董事 2021.11-2024.11 董事會 黃奕豪，中國國籍，無境外永久居留權，男，1961 年 5 月出生，本科學歷，高級工程師

193、。1983 年至 1988 年，任福建省電子計算機研究所技術人員。1988 年至 2002 年，歷任福建實達電腦集團股份有限公司開發部主管、副總裁、電子制造事業部總經理、高級副總裁。2002 年至今，任星網銳捷董事長。2003 年至今，任公司董事長。劉忠東，中國國籍，無境外永久居留權，男，1968 年 10 月出生，博士研究生學歷，工程師。1990 年至 1999 年，歷任福建實達電腦集團股份有限公司銷售員、北京分公司總經理、打印機事業部總經理、代理產品事業部總經理。2000 年至 2018 年，歷任星網銳捷市場部總監、副總經理。2003 年至今，任公司董事、總經理。2020 年至今，任北京新

194、起管理技術有限公司執行董事、經理。陳宏濤，中國國籍，無境外永久居留權，男，1970 年 7 月出生，本科學歷，高級工程師。1992 年至 1999 年，歷任實達電腦集團股份有限公司軟件工程師、產品經理。1999 年至 2003 年，任星網銳捷網絡通訊研究院副院長。2003 年至今，歷任公司研究院院長、董事、副總經理。2020 年至今，任北京新起管理技術有限公司監事。阮加勇，中國國籍，無境外永久居留權，男，1966 年 9 月出生，博士研究生學歷，高級工程師。1990 年至 1997 年，歷任福建實達電腦集團股份有限公司科研中心主任、副總工程師、終端事業部總經理、常務副總經理。1998 年至今，

195、歷任星網銳捷總經理、董事、副董事長。2003 年至今，任公司董事。楊堅平，中國國籍，無境外永久居留權，男，1960 年 5 月出生，大專學歷。1978年至 1993 年，任福州市絲綢印染聯合廠財務科副科長。1993 年至 2000 年，任福建實達電腦股份有限公司財務總監；2000 年至 2021 年，任星網銳捷財務總監；2011 年至2021 年，任星網銳捷董事。2003 年至今，任公司董事。洪波，中國國籍，無境外永久居留權，男，1959 年 11 月出生，碩士研究生學歷，律師。1983 年至 1984 年，任職于福建省司法廳。1984 年至 1999 年，任福建對外經濟律師事務所主任。200

196、0 年至今，任福建新世通律師事務所首席合伙人，先后兼任福建省律師協會秘書長、副會長、會長，名譽會長；2008 年至 2016 年，兼任中華全國律師銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-68 協會副會長。2020 年至今，任公司獨立董事。目前還在寧德時代新能源科技股份有限公司、中閩能源股份有限公司擔任獨立董事。黃旭明，中國國籍，無境外永久居留權，男，1960 年 1 月出生，本科學歷，副教授。1982 年至 2020 年，歷任福建師范大學數學與信息科學學院助教、講師、副教授；2014 年至 2019 年，任福建榕基軟件股份有限公司獨立董事。2020 年至今，任公司獨立董事。目前還在慧翰微電子

197、股份有限公司擔任獨立董事。賀穎奇，中國國籍，無境外永久居留權，男，1962 年 10 月出生，博士研究生學歷，教授。1986 年至 1992 年，任河北大學經濟系講師。1992 年至 1995 年，就讀于廈門大學；1995 年至 2001 年，任廈門大學管理學院講師。2001 年至 2003 年，于清華大學經濟管理學院攻讀博士后。2003 年至 2010 年，任清華大學會計研究所黨支部書記。2010年至今，歷任北京國家會計學院會計研究與發展中心主任、管理會計研究所所長。2020年至今，任公司獨立董事。目前還在中體產業集團股份有限公司擔任獨立董事、在新華創新物聯網（北京）科技有限公司擔任監事。（

198、二）監事會成員（二）監事會成員 公司監事會由 3 名監事組成，其中職工代表監事 1 名，基本情況如下：姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 本屆任職期限本屆任職期限 提名人提名人 李懷宇 監事會主席 2021.11-2024.11 星網銳捷 肖群 監事、研究院副院長 2021.11-2024.11 星網銳捷 盧億 職工代表監事、人力資源部副經理 2021.11-2024.11 職工代表大會 李懷宇，中國國籍，無境外永久居留權，男，1971 年 8 月出生，本科學歷，高級會計師。1994 年至 2002 年，任福建中閩新建達投資有限公司職員。2003 年至 2008 年，任福建三木集團股份有限公司

199、職員。2008 年至 2015 年，歷任星網銳捷財務部主管、財務部副經理、財務部總經理，2015 年至 2020 年，任星網銳捷財務副總監兼財務部總經理，2021 年至今，任星網銳捷財務總監。2015 年至今，任公司監事。肖群，中國國籍，無境外永久居留權，男，1969 年 12 月出生，本科學歷，高級工程師。1990 年至 1994 年，任福建省電子技術研究所工程師。1994 年至 2000 年，任福建實達電腦集團股份有限公司工程師、部門經理。2000 年至 2003 年，任星網銳捷工程銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-69 師。2003 年至今，歷任公司研究部五部經理、研究十部經理、

200、網關產品事業部經理、研究院副院長、監事。盧億，中國國籍，無境外永久居留權，女，1973 年 7 月出生，本科學歷。1996 年至 1999 年，任北京巴布科克威爾科克斯有限公司質檢員。1999 年至 2001 年，任北京華聯超市有限公司人事專員。2001 年至 2003 年，任北京金建網科技發展有限公司人事主管。2003 年至 2005 年，任中青網絡家園有限公司人力資源主管。2006 年至今，歷任公司員工關系經理、人事組經理、人力資源二部經理、人力資源部副經理、監事。（三）高級管理人員（三）高級管理人員 姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 本屆任職期限本屆任職期限 劉忠東 董事、總經理 20

201、21.11-2024.11 陳宏濤 董事、副總經理、研究院院長 2021.11-2024.11 劉弘瑜 副總經理、財務負責人 2021.11-2024.11 諸益平 副總經理 2021.11-2024.11 黃育輝 副總經理 2021.11-2024.11 何成梅 董事會秘書 2021.11-2024.11 劉忠東和陳宏濤的簡歷情況參見本節之“十、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。劉弘瑜，中國國籍，無境外永久居留權，女，1971 年 10 月出生，碩士研究生學歷，工程師。1993 年至 1995年，任北京市三環毛紡針織集團公司第三毛條廠第一車間主任。19

202、95 年至 2000 年，任北京市埃姆毛紡有限公司設備科專員。2001 年至 2003 年，任星網銳捷網絡營銷部經理。2003 年至今，歷任公司副總經理、財務負責人。諸益平，中國國籍，無境外永久居留權，男，1971 年 12 月出生，碩士研究生學歷，工程師。1993 年至 1996 年，任北京首鋼設計院設計員。1996 年至 1998 年，任日立工機株式會社北京辦事處營業員。1998 年至 2001 年，就讀于北京大學。2001 年至 2002年，歷任星網銳捷網絡事業部營銷經理、網絡分銷部北方區經理。2003 年至今，歷任公司分銷部北方區經理、行業營銷及銷售訓練部總經理、商業行業部總經理、SM

203、B 事業部總經理、副總經理。黃育輝，中國國籍，無境外永久居留權，男，1975 年 10 月出生，本科學歷。1999年至 2001 年，任福州市閩清農村信用合作聯社會計。2001 年至 2002 年，歷任星網銳銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-70 捷銷售、分銷部東北區域經理。2003 年至今，歷任公司分銷部東北區域經理、北方區經理、教育行業部總經理、銷售部總經理、副總經理。何成梅，中國國籍，擁有加拿大永久居留權，女，1974 年 1 月出生，碩士研究生學歷。1997 年至 1999 年，任福建實達電腦集團股份有限公司商務助理。2000 年至 2003年，任星網銳捷市場推廣部廣告經理。2

204、003 年至 2006 年，任銳捷網絡有限品牌總監。2007 年至 2008 年，自由職業。2008 年至 2010 年，就讀于長江商學院。2010 年至 2015年，任銳捷網絡有限品牌總監；2015 年至 2020 年，任銳捷網絡品牌總監；2020 年至今，任銳捷網絡董事會秘書。（四）其他核心人員（四）其他核心人員 姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 陳宏濤 董事、副總經理、研究院院長 肖群 監事、研究院副院長 林偉俊 研究院副院長 林東豪 研究院副院長 陳宏濤的簡歷情況參見本節之“十、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”，肖群的簡歷情況參見本節之“十、董

205、事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（二）監事會成員”。林偉俊，中國國籍，無境外永久居留權，男，1968 年 4 月出生，碩士研究生學歷，高級工程師。1993 年至 1994 年，任福建力之源電子有限公司工程師。1994 年至 2000年，任福建實達電腦集團股份有限公司工程師。2000 年至 2002 年，任星網銳捷工程師。2003 年至今，歷任公司工程師、研究三部經理、研究七部經理、研究院副院長。林東豪，中國國籍，無境外永久居留權，男，1973 年 7 月出生，博士研究生學歷，高級工程師。2000 年至 2002 年，任星網銳捷工程師。2003 年至今，歷任公司工程師、部門經

206、理、平臺總監、數據中心交換產品事業部總經理、研究院副院長。十一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況十一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在公司及控股子公司之外的單位任職情況如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-71 姓名姓名 在公司任職情況在公司任職情況 兼職情況兼職情況 兼職單位與公司關聯關兼職單位與公司關聯關系系 單位名稱單位名稱 職務職務 黃奕豪 董事長 星網銳捷 董事長 公司控股股東 升騰資訊 董事長 公司控股股東控制的其他企業 劉忠東 董事、總經理 新起管理 執行董事、經理 公

207、司董事控制的其他企業 陳宏濤 董事、副總經理、研究院院長 新起管理 監事 公司董事控制的其他企業 阮加勇 董事 星網銳捷 副董事長、總經理 公司控股股東 廈門星網銳捷軟件有限公司 董事長 公司控股股東控制的其他企業 福建星網物聯信息系統有限公司 董事長 公司控股股東控制的其他企業 福建星網智慧科技有限公司 董事長 公司控股股東控制的其他企業 德明通訊（上海）股份有限公司 董事長 公司控股股東控制的其他企業 福建星網天合智能科技有限公司 董事長 公司控股股東控制的其他企業 福建星網元智科技有限公司 董事長 公司控股股東的聯營企業 升騰資訊 董事 公司控股股東控制的其他企業 福建星網創智科技有限公

208、司 董事長 公司控股股東控制的其他企業 楊堅平 董事 維實（平潭）創業投資股份有限公司 董事 公司董事楊堅平任董事的企業 洪波 獨立董事 福建新世通律師事務所 首席合伙人、執業律師 無 寧德時代新能源科技股份有限公司 獨立董事 無 中閩能源股份有限公司 獨立董事 無 黃旭明 獨立董事 慧翰微電子股份有限公司 獨立董事 無 賀穎奇 獨立董事 北京國家會計學院 會計研究與發展中心主任、管理會計研究所所長 無 中體產業集團股份有限獨立董事 無 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-72 姓名姓名 在公司任職情況在公司任職情況 兼職情況兼職情況 兼職單位與公司關聯關兼職單位與公司關聯關系系 單位名

209、稱單位名稱 職務職務 公司 新華創新物聯網（北京）科技有限公司 監事 無 李懷宇 監事會主席 星網銳捷 財務總監 公司控股股東 北京福富軟件技術股份有限公司 副董事長 公司控股股東的聯營企業 德明通訊（上海）股份有限公司 董事 公司控股股東控制的其他企業 四創科技有限公司 董事 公司間接控股股東控制的其他企業 寧波謙石星網股權投資管理有限公司 監事 公司控股股東的聯營企業 福建星網視易信息系統有限公司 董事 公司控股股東控制的其他企業 福建星網信通軟件有限公司 董事 公司控股股東控制的其他企業 福建星網互娛網絡科技有限公司 董事 公司控股股東控制的其他企業 福建星網天合智能科技有限公司 董事

210、公司控股股東控制的其他企業 廈門星網銳捷軟件有限公司 董事 公司控股股東控制的其他企業 福建星網智慧科技有限公司 董事 公司控股股東控制的其他企業 福建星網物聯信息系統有限公司 董事 公司控股股東控制的其他企業 睿云聯（廈門）網絡通訊技術有限公司 董事長 公司控股股東的聯營企業 升騰資訊 董事 公司控股股東控制的其他企業 福建騰云寶信息技術有限公司 董事 公司控股股東的聯營企業 福建星網創智科技有限公司 董事 公司控股股東控制的其他企業 星網銳捷（香港）有限公司 董事 公司控股股東控制的其他企業 公司董事長黃奕豪、董事阮加勇、監事李懷宇系控股股東星網銳捷提名的董事或監事，故其同時在星網銳捷及其

211、關聯企業中任職，該等人員均在星網銳捷領取薪酬，未在公司領取薪酬。報告期內，公司董事楊堅平作為星網銳捷提名的董事曾在星網銳捷任職銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-73 并領取薪酬。截至目前，楊堅平已不在星網銳捷及部分星網銳捷關聯企業中擔任職務，且 2022 年 2 月起已不在星網銳捷及其關聯企業中領取薪酬。自報告期初開始至今，楊堅平未在公司領取薪酬。除上述人員外，公司其他董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在對外兼職情況。十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間存在的親屬關系十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間存在的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司現任董事

212、、監事、高級管理人員及其他核心人員之間不存在親屬關系。十三、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽署的協議十三、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽署的協議 在公司任職并領薪的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均與公司簽訂了勞動合同和保密協議，對上述人員的權利和義務作出了明確的規定。截至本招股說明書簽署日，上述協議均履行正常，不存在違約情況。十四、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接十四、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持有公司股份的情況持有公司股份的情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及

213、其近親屬未直接持有公司股份，通過星網銳捷和銳進咨詢間接持有公司股份的情況如下表：姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 直接持股比例直接持股比例 間接持股比例間接持股比例 黃奕豪 董事長-0.10%劉忠東 董事、總經理-3.75%陳宏濤 董事、副總經理、研究院院長-4.36%阮加勇 董事-0.07%楊堅平 董事-0.06%洪波 獨立董事-黃旭明 獨立董事-賀穎奇 獨立董事-李懷宇 監事會主席-肖群 監事、研究院副院長-1.76%盧億 職工代表監事、人力資源部副經理-0.06%銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-74 姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 直接持股比例直接持股比例 間接持股比例間

214、接持股比例 劉弘瑜 副總經理、財務負責人-1.64%諸益平 副總經理-1.02%黃育輝 副總經理-1.08%何成梅 董事會秘書-0.19%林東豪 研究院副院長-2.42%林偉俊 研究院副院長-0.95%合計合計-17.46%注：黃奕豪、阮加勇、楊堅平通過星網銳捷間接持有公司股份；劉忠東、陳宏濤、肖群、劉弘瑜、諸益平、黃育輝、林東豪和林偉俊通過星網銳捷和銳進咨詢間接持有公司股份；盧億、何成梅通過銳進咨詢間接持有公司股份。截至本招股說明書簽署日，上表列示的持股不存在質押或凍結的情況。除上述情況外，其他董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬不存在直接和間接持有公司股份的情況。十五、董事、監

215、事、高級管理人員及其他核心人員近兩年的變動情況十五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近兩年的變動情況（一）近兩年董事的變動情況（一）近兩年董事的變動情況 最近兩年公司董事變動情況如下：時間時間 姓名姓名 職位職位 董事會人數董事會人數 變動原因變動原因 2020 年 1 月至2020 年 6 月 黃奕豪 董事長 5-劉忠東 董事、總經理 陳宏濤 董事、副總經理 阮加勇 董事 楊堅平 董事 2020 年 6 月至今 黃奕豪 董事長 8 根據公司經營發展需要，聘任獨立董事 劉忠東 董事、總經理 陳宏濤 董事、副總經理 阮加勇 董事 楊堅平 董事 洪波 獨立董事 黃旭明 獨立董事 賀穎奇 獨立

216、董事 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-75（二）近兩年監事的變動情況（二）近兩年監事的變動情況 最近兩年公司監事未發生變更。（三）近兩年高級管理人員的變動情況（三）近兩年高級管理人員的變動情況 最近兩年公司高級管理人員變動情況如下：時間時間 姓名姓名 職位職位 高級管理人員高級管理人員 人數人數 變動原因變動原因 2020 年 1 月至2020 年 9 月 劉忠東 董事、總經理 5-陳宏濤 董事、副總經理 劉弘瑜 副總經理、財務負責人 諸益平 副總經理 黃育輝 副總經理 2020 年 9 月至今 劉忠東 董事、總經理 6 根據公司資本運作需要，聘任董事會秘書 陳宏濤 董事、副總經理

217、劉弘瑜 副總經理、財務負責人 諸益平 副總經理 黃育輝 副總經理 何成梅 董事會秘書（四）近兩年其他核心人員的變動情況（四）近兩年其他核心人員的變動情況 最近兩年公司其他核心人員未發生變更。十六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況十六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的主要對外投資情況如下：姓名姓名 本公司任職本公司任職 對外投資企業對外投資企業 持股比例持股比例/出資份額出資份額 黃奕豪 董事長 維實（平潭）創業投資股份有限公司 6.01%劉忠東 董事、總經理 新起管理 67.0

218、0%維實（平潭）創業投資股份有限公司 1.80%深圳晏海嘉德投資管理有限公司 3.33%晏海嘉德（北京）健康科技有限公司 2.22%銳進一號 41.59%銳進三十三號 2.33%銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-76 姓名姓名 本公司任職本公司任職 對外投資企業對外投資企業 持股比例持股比例/出資份額出資份額 陳宏濤 董事、副總經理、研究院院長 新起管理 33.00%維實（平潭）創業投資股份有限公司 1.12%銳進二號 74.54%阮加勇 董事 維實（平潭）創業投資股份有限公司 4.16%楊堅平 董事 維實（平潭）創業投資股份有限公司 3.52%賀穎奇 獨立董事 新華創新物聯網（北京）

219、科技有限公司 12.00%肖群 監事、研究院副院長 維實（平潭）創業投資股份有限公司 0.48%銳進三號 42.55%盧億 監事、人力資源部副經理 共青城銳星投資中心（有限合伙）24.48%銳進六號 1.10%劉弘瑜 副總經理、財務負責人 天津德凱化工股份有限公司 0.18%維實（平潭）創業投資股份有限公司 0.12%銳進六號 31.22%諸益平 副總經理 維實（平潭）創業投資股份有限公司 0.40%銳進二號 0.25%銳進六號 0.41%銳進八號 47.45%銳進十五號 3.53%銳進十六號 3.99%銳進十七號 2.86%銳進十八號 5.97%銳進二十一號 3.15%銳進三十二號 2.66

220、%銳進三十三號 0.58%黃育輝 副總經理 維實（平潭）創業投資股份有限公司 0.04%銳進九號 44.98%何成梅 董事會秘書 銳進一號 2.10%林偉俊 研究院副院長 維實（平潭）創業投資股份有限公司 0.60%銳進四號 33.87%林東豪 研究院副院長 維實（平潭）創業投資股份有限公司 0.20%銳進六號 45.67%銳進三十二號 13.32%注：上述公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在銳進一號至銳進三十三號的出資份額為銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-77 實際權益比例。上述對外投資不存在與公司利益沖突的情形。除上述投資外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存

221、在其他與公司及其業務相關的對外投資。十七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況十七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成、確定依據及程序（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成、確定依據及程序 在公司擔任具體生產經營管理職務的董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬包括固定工資、獎金、社會保險、住房公積金和其他福利等。公司依據崗位職責和年度績效評定結果支付薪酬。公司獨立董事領取固定津貼。公司董事和高級管理人員的薪酬由董事會薪酬與考核委員會制定相應的薪酬方案和計劃，并審查和考核具體的履

222、職情況，進行年度績效考評，提交股東大會或董事會審議。（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年的薪酬的情況（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年的薪酬的情況 公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員 2021 年在公司的薪酬領取情況如下：姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 薪酬（萬元）薪酬（萬元）是否在公司關聯企是否在公司關聯企業領薪業領薪 黃奕豪 董事長-是 劉忠東 董事、總經理 537.37 否 陳宏濤 董事、副總經理、研究院院長 457.90 否 阮加勇 董事-是 楊堅平 董事-是 洪波 獨立董事 6.00 否 黃旭明 獨立董事 6.00 否 賀穎奇 獨立董事

223、6.00 否 李懷宇 監事會主席-是 肖群 監事、研究院副院長 107.58 否 盧億 職工代表監事、人力資源部副經理 77.80 否 劉弘瑜 副總經理、財務負責人 432.07 否 諸益平 副總經理 554.57 否 黃育輝 副總經理 406.16 否 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-78 姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 薪酬（萬元）薪酬（萬元）是否在公司關聯企是否在公司關聯企業領薪業領薪 何成梅 董事會秘書 126.18 否 林偉俊 研究院副院長 69.54 否 林東豪 研究院副院長 196.48 否 合計 2,983.66 -注：2021 年，黃奕豪、阮加勇、楊堅平和李懷宇

224、于公司控股股東星網銳捷領薪。2022 年 2 月起，楊堅平未在公司關聯企業中領取薪酬。除上述薪酬安排外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未享受其他待遇或退休金計劃。（三）報告期內董事、監事、高級管理人員及核心人員薪酬總額占發行人利潤總額的（三）報告期內董事、監事、高級管理人員及核心人員薪酬總額占發行人利潤總額的情況情況 報告期內，公司向上述董事、監事、高級管理人員及其他核心人員支付的薪酬總額占同期利潤總額情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 董監高及其他核心人員薪酬總額 386.29 2,983.66 2,031

225、.60 2,195.85 利潤總額 21,875.27 32,771.20 23,667.81 36,713.00 占比 1.77%9.10%8.58%5.98%十八、公司已執行的股權激勵及其他制度安排和執行情況十八、公司已執行的股權激勵及其他制度安排和執行情況 截至本招股說明書簽署日，公司不存在正在執行的限制性股票、股票期權的激勵安排，公司實施員工持股計劃的持股平臺為銳進咨詢，其基本情況參見本節之“八、持有公司 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況”之“（五）其他持有發行人 5%以上股份的股東”。（一）員工持股平臺的設立、權益授予及委托持股情況（一）員工持股平臺的設立、權益授予及委托

226、持股情況 1、員工持股平臺的設立、員工持股平臺的設立 2012 年 12 月，為了激勵公司員工、保障團隊穩定性，公司設立了員工持股平臺銳進咨詢。設立時，銳進咨詢工商登記的出資人為劉忠東、陳宏濤、劉弘瑜等 32 名自然人，其均為公司的員工。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-79 2、員工持股平臺的權益授予及委托持股情況、員工持股平臺的權益授予及委托持股情況 銳進咨詢成立后至 2019 年末，符合相關要求的公司員工被授予銳進咨詢的權益，并作為實際權益人委托工商登記的出資人持有銳進咨詢的相應權益。2020年1月至2020年 9 月期間，銳進咨詢不存在新增公司員工被授予權益的情況。截至銳進咨詢

227、工商登記的出資人與銳進咨詢的實際權益人解除委托持股關系前，銳進咨詢工商登記的出資人減少為 26 人，經銳進咨詢備案的實際權益人共 582 人（含經工商登記的出資人 26 人），其被授予銳進咨詢權益時均為銳捷網絡的員工。除工商登記的出資人 26 人外，銳進咨詢的其他實際權益人及其持有銳進咨詢權益的情況均未辦理工商登記。（1）前述 582 名員工股份授予過程及數量 自 2012 年起至 2020 年 10 月，銳進咨詢 582 名實際權益人通過向銳進咨詢增資、或者受讓銳進咨詢出資額的方式取得相應權益，具體授予過程及數量如下：年份年份 新增授予權益部分新增授予權益部分 退股退股人數人數（e）持有權益

228、持有權益人數合計人數合計（f注注2）新增持有權益新增持有權益人數（人數（a）已持有權益人已持有權益人數（數（b）新增授予權益人數新增授予權益人數合計（合計（c=a+b）對應公司注冊資本對應公司注冊資本（萬元，（萬元，d）2012 年注1 590-590 2,453.00 -590 2013 年 2 4 6 33.50 27 565 2014 年 45 163 208 3,742.90 40 570 2015 年-3 3 3.00 46 524 2016 年 124 64 188 375.00 46 602 2017 年 44 44 88 185.00 32 614 2018 年 31 51 8

229、2 163.50 34 611 2019 年 48 38 86 151.00 25 634 2020 年注3-52 582 注 1：銳進咨詢于 2012 年 12 月成立后，當年合計授予 590 名員工權益，包含工商登記的 32 名工商登記的出資人；注 2：f 為員工持股計劃參與人數，其等于前一年度參與人數加新增持有權益人數減去退股人數，即f=前一年度 f+ae；注 3：2020 年 1 月至 2020 年 9 月期間，銳進咨詢不存在新增公司員工被授予權益的情況。（2）前述 582 名員工股份授予程序的合法合規性 1）銳進咨詢取得、持有銳捷網絡股份履行的相關程序 2013 年 1 月，銳進咨詢

230、通過增資方式取得公司股權 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-80 董事會決議：2012 年 12 月 21 日，公司召開董事會并作出決議，同意公司增加注冊資本 2,453.00 萬元，由公司高層管理人員、技術骨干人員、市場骨干人員出資設立的銳進咨詢認購。星網銳捷董事會決議：2012 年 12 月 21 日，星網銳捷召開第三屆董事會第八次會議，審議通過關于控股子公司福建星網銳捷網絡有限公司增資擴股的議案，同意公司進行增資擴股，并認為本次交易涉及金額未達到星網銳捷最近一期經審計凈資產的30%，無須經股東大會審議通過。電子信息集團的批復：2012 年 9 月 17 日，電子信息集團核發關于福

231、建星網銳捷網絡有限公司增資事宜的批復（閩電集綜2012186 號），批準本次增資。福建省對外貿易經濟合作廳的批復：2012 年 12 月 31 日，福建省對外貿易經濟合作廳核發 關于同意福建星網銳捷網絡有限公司增資事項的批復（閩外經貿資 2012375 號），批準本次增資。評估報告：2012 年 11 月 5 日，北京中企華資產評估有限責任公司出具福建星網銳捷網絡有限公司擬增資擴股項目資產評估報告書（中企華評報字2012第 3619號）。本次評估項目已經履行必要的國有資產備案程序。增資協議：2012 年 12 月 21 日，星網銳捷、Kason、銳進咨詢共同簽訂增資股權調整變更協議。驗資：20

232、12 年 12 月 31 日，華興出具驗資報告（閩華興所2012驗字 E-030號）。外商企業批準證書：2013 年 1 月，福建省人民政府換發中華人民共和國外商投資企業批準證書（商外資閩府合資字20030013 號）。工商變更登記：2013 年 1 月 15 日，公司就本次增資事宜辦理完成工商變更登記手續。本次增資后，銳進咨詢持有公司 2,453.00 萬元出資額，占注冊資本的 19.86%。2014年5月，Kason將其所持公司3,600.00萬元出資額（占注冊資本總額的29.14%）以 9,360.00 萬元為對價轉讓給銳進咨詢 董事會決議：2014 年 4 月 23 日，公司召開董事會

233、并作出決議，同意 Kason 將其持銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-81 有的公司 29.14%的股權以 9,360.00 萬元的價格轉讓予銳進咨詢。星網銳捷董事會決議：2014 年 3 月 31 日，星網銳捷召開第三屆董事會第十七次會議，審議通過關于放棄控股子公司股權優先認購權暨關聯交易的議案，同意就銳進咨詢受讓銳捷網絡其他股東所持 29.14%股權事項，放棄該等股權的優先認購權。星網銳捷股東大會決議：2014 年 4 月 21 日，星網銳捷召開 2013 年年度股東大會，同意前述股權轉讓事項并放棄該等股權的優先認購權。電子信息集團的批復：2014 年 3 月 31 日，電子信息集

234、團下發福建省電子信息集團關于福建星網銳捷通訊股份有限公司放棄福建星網銳捷網絡有限公司部分股權優先受讓權的批復（閩電集綜201458 號）。福建省商務廳批復：2014 年 5 月 7 日，福建省商務廳核發關于同意福建星網銳捷網絡有限公司股權轉讓的批復（閩商務外資201480 號），批準本次股權轉讓。股權轉讓協議：2014 年 4 月 23 日，Kason 與銳進咨詢簽署股權轉讓協議。工商變更登記：2014 年 5 月 23 日，公司就上述股權轉讓事宜辦理完成工商變更登記手續。本次股權轉讓后，銳進咨詢持有公司 6,053.00 萬元出資額，占注冊資本的 49.00%。綜上所述，銳進咨詢取得、持有銳

235、捷網絡有限及銳捷網絡的出資額/股份已經履行必要的內部審議、外部審批程序，并簽訂相關交易協議、支付對價、辦理工商登記，相關程序合法合規。2）前述 582 名員工取得、持有銳捷網絡權益履行的相關程序 在銳進咨詢取得、持有銳捷網絡股份履行的前述程序的基礎上，銳進咨詢歷年實際權益結構變化均已經總經理辦公會或股份管理委員會審批確認。綜上所述，前述 582 名員工持有銳捷網絡權益已經履行必要的內部審議、外部審批程序，并根據銳進咨詢合伙協議及股份授予方案約定履行總經理辦公會或股份管理委員會審議程序，相關程序合法合規。3）電子信息集團相關批復 2020 年 12 月 10 日，電子信息集團出具確認函，確認銳進

236、咨詢投資并持有公司股銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-82 份事項已經電子信息集團批復同意，符合國資審批程序，不存在國有資產流失的情形。綜上所述，前述 582 名員工股份授予程序的合法合規。（3）認定前述 582 名員工持股存在委托持股情形的依據 銳進咨詢成立后其工商登記的股東為劉忠東、陳宏濤、劉弘瑜等 32 名自然人；激勵人員作為實際權益人通過持有銳進咨詢的權益而間接享有銳捷網絡的股權收益，并明確授予對象享有相應權益但不是銳進咨詢在工商注冊登記的股東；銳進咨詢通過總經理辦公會或股份管理委員會全權處理授予、登記、注銷、分紅，以及對外投資的轉讓、增持、減持及對外投資的股息、利息或其他分配

237、等一切事宜。為明確前述委托持股關系解除之前銳進咨詢實際權益人持有權益的真實性，以及該等委托持股關系建立、解除的合法合規性等事項，銳進咨詢及其實際權益人出具書面文件確認：銳進咨詢的實際權益人系以自有資金向銳進咨詢出資并持有銳進咨詢的權益；銳進咨詢工商登記的出資人與實際權益人之間的代持關系真實，且代持關系的建立、解除不存在法律糾紛；銳進咨詢的實際權益人知悉銳捷網絡擬申請在中國境內首次公開發行股票并上市事宜；前述委托持股關系終止后，銳進咨詢的實際權益人真實持有持股計劃權益，不再委托名義出資人或其他任何第三人持有持股計劃權益。如上所述，認定前述 582 名員工存在委托持股具備合理依據。3、員工持股平臺

238、的委托持股關系的解除及新增權益的授予、員工持股平臺的委托持股關系的解除及新增權益的授予（1）員工持股平臺的委托持股關系的解除 截至 2020 年 10 月，銳進咨詢工商登記的出資人與實際權益人委托持股關系已全部解除，銳進咨詢的 582 名實際權益人作為有限合伙人通過直接持有銳進一號至銳進十二號等合計 12 家有限合伙企業出資額的方式持有銳進咨詢相應的權益，實際權益人與工商登記的出資人已全部保持一致，該等人員真實持有銳進咨詢相應的權益，不存在委托、受托持股的情形。為明確前述委托持股關系解除之前銳進咨詢實際權益人持有權益的真實性，以及該等委托持股關系建立、解除的合法合規性等事項，銳進咨詢及其實際權

239、益人出具書面文件確認：1）銳進咨詢的實際權益人系以自有資金向銳進咨詢出資并持有銳進咨詢的權益；2）銳進咨詢工商登記的出資人與實際權益人之間的代持關系真實，且代持關系的銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-83 建立、解除不存在法律糾紛；3）銳進咨詢的實際權益人知悉銳捷網絡擬申請在中國境內首次公開發行股票并上市事宜；4）前述委托持股關系終止后，銳進咨詢的實際權益人真實持有持股計劃權益，不再委托名義出資人或其他任何第三人持有持股計劃權益。（2）新員工持股計劃的授予 2020 年 10 月，前述委托持股關系解除的同時，公司實施新一期員工持股計劃，合計向 1,025 名員工（包括已持有銳進咨詢權益

240、的員工 292 人，以及新增持有銳進咨詢權益的員工 733 人）授予銳進咨詢權益。上述人員均為銳捷網絡員工，通過作為銳進十三號至銳進三十三號等合計 21 家有限合伙企業的有限合伙人直接持有相應出資額的方式持有銳進咨詢相應的權益。截至 2020 年 10 月，前述 21 家有限合伙企業已經辦理完成相應的工商登記手續。截至 2022 年 8 月 31 日，銳進咨詢的實際權益人合計 1,229 人，公司以及銳進咨詢、銳進共創、新起管理、銳進一號至銳進三十三號的股權及權益關系情況如下：前述參與新一期員工持股計劃的1,025名員工通過向銳進咨詢的有限合伙人銳進共創增資方式取得授予權益，具體如下：2020

241、 年 10 月，參與新一期員工持股計劃的 1,025 名員工作為有限合伙人、新起管理作為普通合伙人，共同發起設立銳進十三號至銳進三十三號等合計 21 家有限合伙企業。當月，前述 21 家有限合伙企業作為有限合伙人向銳進共創增資并合計取得銳進共創 9,642.50 萬元出資額，對應銳進共創權益比例合計為 11.26%，對應銳捷網絡權益比銳進共創銳進共創100%銳銳進咨詢進咨詢新起管理新起管理普通合伙人暨執行事務合伙人新起管理新起管理銳銳進進一一號號銳銳進進二二號號銳銳進進三三號號銳銳進進四四號號銳銳進進五五號號銳銳進進六六號號銳銳進進七七號號銳銳進進三三十十三三號號普通合伙人暨執行事務合伙人21

242、8.21%111.89%8.40%5.64%6.57%10.68%7.65%銳捷網絡銳捷網絡0.70%49%注1：銳進一號至銳進三十三號持有的銳進共創的比例為其享有的權益比例；注2：新起管理系銳進咨詢、銳進共創、銳進一號至銳進三十三號的普通合伙人暨執行事務合伙人銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-84 例合計為 5.51%。因此，新一期員工持股計劃通過向銳進共創增資的方式實施，未導致銳進咨詢及銳捷網絡股權結構變化。截至 2022 年 8 月 31 日，銳進共創的合伙人實際持有的權益情況如下：序號序號 實際權益持有人實際權益持有人 出資金額（萬元）出資金額（萬元）所占權益比例所占權益比例

243、1 新起管理 1.00-2 銳進一號 1,635.58 18.21%3 銳進二號 1,067.98 11.89%4 銳進三號 754.69 8.40%5 銳進四號 506.56 5.64%6 銳進五號 590.50 6.57%7 銳進六號 959.53 10.68%8 銳進七號 686.98 7.65%9 銳進八號 361.64 4.03%10 銳進九號 440.17 4.90%11 銳進十號 338.54 3.77%12 銳進十一號 323.36 3.60%13 銳進十二號 306.73 3.41%14 銳進十三號 451.50 0.53%15 銳進十四號 544.60 0.64%16 銳進

244、十五號 297.15 0.35%17 銳進十六號 482.65 0.56%18 銳進十七號 245.00 0.29%19 銳進十八號 234.50 0.27%20 銳進十九號 504.00 0.59%21 銳進二十號 570.50 0.67%22 銳進二十一號 444.50 0.52%23 銳進二十二號 462.00 0.54%24 銳進二十三號 700.00 0.82%25 銳進二十四號 505.75 0.59%26 銳進二十五號 355.25 0.41%27 銳進二十六號 201.25 0.23%銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-85 序號序號 實際權益持有人實際權益持有人 出資金

245、額（萬元）出資金額（萬元）所占權益比例所占權益比例 28 銳進二十七號 161.00 0.19%29 銳進二十八號 560.00 0.65%30 銳進二十九號 532.00 0.62%31 銳進三十號 882.00 1.03%32 銳進三十一號 514.50 0.60%33 銳進三十二號 394.10 0.46%33 銳進三十三號 600.25 0.70%合合 計計 17,615.75 100%注 1：新起管理系銳進共創執行事務合伙人，未實際持有權益；注 2：銳進一號至銳進三十三號所占權益比例為其實際擁有的權益比例。綜上，銳進咨詢不存在因其工商登記的出資人與實際權益人之間委托持股關系的建立、解

246、除而導致公司或銳進咨詢的股份或出資額存在法律爭議或潛在糾紛的情況。截至本招股說明書簽署日，銳進一號至銳進三十三號的工商登記的出資人即為銳進咨詢的實際權益人，銳進咨詢、銳進共創、銳進一號至銳進三十三號不存在股權代持的情形。（二）員工持股平臺的具體情況（二）員工持股平臺的具體情況 1、員工持股計劃的人員構成、人員離職后的股份處理、股份鎖定期的安排、員工持股計劃的人員構成、人員離職后的股份處理、股份鎖定期的安排（1）人員構成 根據銳捷網絡員工持股計劃的相關規定，公司員工按照依法合規、自愿參與、風險自擔的原則參加員工持股計劃。截至 2022 年 8 月 31 日，公司實施的員工持股計劃參與人合計為 1

247、,229 名，通過持有銳進咨詢的權益間接持有公司股份，員工持股計劃的人員構成具體如下：職稱職稱 持股主體持股主體 持股權益情況持股權益情況 姓名姓名/人數人數（人）（人）持有銳持有銳進咨詢進咨詢的權益比例的權益比例 持有銳捷網絡的持有銳捷網絡的權益比例權益比例 董事、監事、高級管理人員 董事、總經理 劉忠東 7.59%3.72%董事、副總經理、研究院院長 陳宏濤 8.86%4.34%監事、研究院副院長 肖群 3.57%1.75%職工代表監事、人力資源部副經理 盧億 0.12%0.06%副總經理、財務負責人 劉弘瑜 3.33%1.63%副總經理 諸益平 2.08%1.02%副總經理 黃育輝 2.

248、20%1.08%銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-86 職稱職稱 持股主體持股主體 持股權益情況持股權益情況 姓名姓名/人數人數（人）（人）持有銳持有銳進咨詢進咨詢的權益比例的權益比例 持有銳捷網絡的持有銳捷網絡的權益比例權益比例 董事會秘書 何成梅 0.39%0.19%核心技術人員 研究院副院長 林東豪 4.94%2.42%研究院副院長 林偉俊 1.92%0.94%中層管理人員、核心業務員工、骨干員工 45人 28.99%14.21%其他重要員工 1,174人 36.02%17.65%小計小計 1,229人人 100.00%49.00%上述人員被授予銳進咨詢權益時均為銳捷網絡的員工。

249、報告期內，員工持股計劃參與人于持有相關權益期間不存在于星網銳捷任職的情形。（2）人員離職后的股份處理 2019 年度及 2020 年 1-9 月，分別有 25 名及 52 名實際權益人離職，根據 2019 年至2020 年 9 月期間生效并執行的員工持股計劃，前述人員所持權益均按照約定被回購。根據公司于 2020 年 10 月審議通過的員工持股計劃，員工持股計劃參與人自銳捷網絡離職時，若與銳捷網絡的勞動合同關系存續期累計已滿 20 年，則員工持股計劃參與人可以繼續保留相關權益；若與銳捷網絡的勞動合同關系存續期累計未滿 20 年，且持股主體未滿足服務期限要求的，其所持銳進咨詢的權益將轉讓給銳進咨

250、詢的普通合伙人或者銳進咨詢的普通合伙人指定的滿足持股主體要求的第三人。自 2020 年 10 月初至2022 年 8 月 31 日之間，共有 105 名實際權益人離職。其中 89 名離職員工所持權益已按照前述方式轉讓給銳進咨詢的普通合伙人或者銳進咨詢的普通合伙人指定的滿足持股主體要求的第三人，且相關的工商變更已辦理完畢（其中 3 名離職員工轉讓部分權益的工商變更已辦理完畢，其余部分權益屬于不同平臺，權益轉讓的相關工商變更登記程序正在辦理過程中）。該等人員不再屬于員工持股計劃的參與人，離職前共持有銳進咨詢權益比例2.30%（包含前述3名部分轉讓權益的離職員工已辦理完畢工商變更的權益），對應持有銳

251、捷網絡的權益比例合計 1.12%，其中 3 名離職員工離職前為中層管理人員，其持有銳進咨詢權益比例為 0.60%，對應持有銳捷網絡的權益比例為 0.30%。除前述已辦理權益轉讓工商登記的離職員工外，另有 19 名離職員工所持權益轉讓相關的工商變更登記程序正在辦理過程中。該 19 名離職員工離職前為其他重要員工，共持有銳進咨詢權益 0.20%（包含前述 3 名部分轉讓權益的離職員工未辦理完畢工商變更的權益），銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-87 對應持有銳捷網絡的權益比例合計 0.10%。（3）股份鎖定期 根據銳進咨詢出具的承諾函，自銳捷網絡股票上市之日起 36 個月內，銳進咨詢不轉讓

252、或委托他人管理首發前股份，也不提議由銳捷網絡回購首發前股份。在員工持股計劃有效期內，如果公司法證券法等相關法律、法規，中國證監會、深交所出具的規范性文件以及公司章程中對公司的董事、監事、高級管理人員轉讓公司股份存在其他規定或者對既有規定進行調整的，限售安排以相關法律、法規、規范性文件的規定為準。2、私募基金管理人登記及私募基金備案情況、私募基金管理人登記及私募基金備案情況 銳進咨詢由新起管理與銳進共創共同出資，系公司的員工持股平臺，其設立目的為投資并持有公司股份；銳進咨詢以其出資人投入的資金及其自身經營活動所得開展經營活動，不存在向其出資人之外的第三方募集資金的情形，不存在委托私募基金管理人進

253、行管理的情形，亦不存在作為私募基金管理人受托對私募投資基金進行管理的情形。因此，銳進咨詢不屬于 證券投資基金法 私募證券投資基金業務管理暫行辦法私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）規范的私募投資基金管理人或私募投資基金，不需要按照前述規定辦理私募投資基金管理人登記手續和私募投資基金備案手續。（三）員工持股對公司經營狀況、財務狀況及控制權變化的影響（三）員工持股對公司經營狀況、財務狀況及控制權變化的影響 1、員工持股對公司經營狀況的影響、員工持股對公司經營狀況的影響 公司員工持股計劃充分調動了員工的工作積極性，增強了員工對實現公司穩定、持續及長遠發展的責任感和使命感。2、員工持股對公司財

254、務狀況的影響、員工持股對公司財務狀況的影響（1）2017 至 2019 年的員工持股對公司財務狀況的影響 2017 年至 2019 年度，公司將員工持股平臺的股份授予新員工，并按照服務期的相關約定分攤確認股份支付費用。1）股份支付公允價值 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-88 對于 2017 年至 2019 年股份支付權益工具的公允價值，公司聘請福建中興資產評估房地產土地估價有限責任公司進行估值，并出具報告予以確認。根據估值結果，2017年至 2019 年，公司股東權益的公允價值分別為 279,188.97 萬元、293,328.60 萬元和316,058.83 萬元，對應市盈率（參

255、考公司前一年度扣非歸母凈利潤）分別為 8.97 倍、9.37倍和 10.19 倍。2）服務期限 2017 年至 2019 年，根據期間生效并執行的員工持股計劃，勞動合同關系存續期滿20 年的激勵對象離職時所持持股權益無需被回購，該項規定主要系對激勵對象長期在公司供職的獎勵。其中，20 年的勞動合同關系存續期從員工與銳捷網絡或其下屬企業簽署勞動合同時開始起算，非從權益授予日開始起算。上述勞動合同存續期構成實質上的等待期，按照授予激勵對象股份時點至授予對象與銳捷網絡的勞動合同關系存續期累計已滿 20 年止的期間作為服務期。2020 年 10 月公司實施新一期員工持股計劃后，新的計劃設置了上市滿 5

256、 年的等待期，該計劃同樣適用于 2017 年至 2019 年度的激勵對象，按照授予激勵對象的時點至員工與銳捷網絡的勞動合同關系存續期累計已滿 20 年止的期間和上市滿 5 年的等待期孰短作為剩余服務期，在期間內分攤股份支付費用。根據公司員工持股計劃約定，公司總經理辦公會負責對持股計劃的具體內容擬定、修訂并確定持股主體名單以及持股計劃的實施等實施持股計劃的具體事項。經 2022 年4 月公司總經理辦公會審議通過，對于 2017 年至 2019 年被授予的員工持股，自公司股票在深交所上市時點后正常離職的員工將不再執行 20 年勞動合同關系存續期的回購約定，亦不適用新一期員工持股計劃中的關于服務期限

257、的回購約定。截至公司總經理辦公會審議通過取消回購條款之日，2017 年至 2019 年被授予權益的員工中共有 5 人離職，除了前述 5 名離職人員之外，其他員工若在公司上市后正常離職，其已獲得的股份無需被回購。取消回購條款將被視為加速行權，2017 年至 2019 年激勵對象尚未攤銷完的股份支付費用將在未來上市時點一次性記入當期損益。3）股份支付的計算過程 對于 2017 至 2019 年授予的股份，原會計處理為一次性計提股份支付費用。公司基于審慎原則，將 2017 年至 2019 年員工持股方案中 20 年的勞動合同存續期的約定認定銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-89 為實質上的等

258、待期，并將上述員工持股對應的股份支付費用調整為在相應服務期內分期攤銷確認，對前期會計差錯事項進行了調整。根據公司最新的員工持股計劃約定，對于2017 至 2019 年授予的股份的會計處理如下：2020 年 10 月前，按照授予激勵對象股份時點至員工與銳捷網絡的勞動合同關系存續期累計已滿 20 年止的期間作為服務期，在期間內分攤股份支付費用。2020 年 10 月實施新一期員工持股計劃后，將前期尚未攤銷完的股份支付費用平均分成 5 份，每份 20%股份對應不同的服務期限要求，按照授予激勵對象的時點至員工與銳捷網絡的勞動合同關系存續期累計已滿 20 年止的期間和上市滿 5 年的等待期孰短作為剩余服

259、務期，在期間內分攤股份支付費用。根據最新員工持股計劃的規定，取消回購條款后，公司將在未來上市時點將尚未攤銷完的股份支付費用一次性記入當期損益。預計 2022 年上述員工持股合計將確認股份支付費用 5,131.55 萬元，作為經常性損益披露。報告期內，上述員工持股確認的股份支付費用如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 股份支付費用 869.43 1,738.86 1,305.38 1,010.06（2）2020 年新一期員工持股對公司財務狀況的影響 2020 年 10 月，公司實施新一期員工持股計劃，該計劃是以銳進咨詢為員工持股

260、平臺，合計向 1,025 名銳捷網絡員工（包括已持有銳進咨詢權益的員工 292 人，以及新增持有銳進咨詢權益的員工 733 人）授予銳進咨詢權益，授予員工股份數量為 2,755.00萬股，入股價格參考上一年度凈資產為 3.50 元/股。1）股份支付公允價值 對于 2020 年度股份支付權益工具的公允價值，公司聘請福建中興資產評估房地產土地估價有限責任公司進行估值。根據估值結果，2020 年公司股東權益的公允價值為401,538.00 萬元，對應市盈率（參考公司前一年度扣非歸母凈利潤）為 12.23 倍。2）服務期限 根據 2020 年新一期員工持股計劃，員工持股計劃參與人自銳捷網絡離職時，若與

261、銳捷網絡的勞動合同關系存續期累計已滿 20 年，則員工持股計劃參與人可以繼續保留銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-90 相關權益；若與銳捷網絡的勞動合同關系存續期累計未滿 20 年，且持股主體未滿足服務期限要求的，其所持銳進咨詢的權益將轉讓給銳進咨詢的普通合伙人或者銳進咨詢的普通合伙人指定的滿足持股主體要求的第三人。本次授予員工的股份等分為五份，每份20%股份對應不同的服務期限要求，分別為自權益授予日至公司股票在深交所上市后的12 個月、24 個月、36 個月、48 個月和 60 個月。若前述參與人在服務期內離職，其所持有的公司股份將按照規定被回購。20 年的勞動合同關系存續期與 5

262、年等待期的關系具體為：（1）5 年等待期內，對于勞動合同存續期未滿足 20 年的員工，其適用 5 年服務期限的約定，每份 20%股份對應不同的服務期限要求，分別為自權益授予日至公司股票在深交所上市后的 12 個月、24個月、36 個月、48 個月和 60 個月，5 年等待期滿后將不再受服務期限的限制；（2）5年等待期內，對于勞動合同存續期滿足了 20 年的員工，則其在滿足 20 年時點之前，仍適用前述服務期限約定，在勞動合同存續期滿 20 年時，將立即取得剩余的全部權益，不再受服務期限的限制。上述兩種情形下，激勵對象實際取得權益的情況如下：激勵對象類別激勵對象類別 實際取得權益的情況實際取得權

263、益的情況 5 年等待期內，未滿足 20 年勞動合同存續期規定 適用服務期限的約定，分別于公司股票在深交所上市后的 12 個月、24個月、36 個月、48 個月和 60 個月取得 20%其獲授股票 5 年等待期內，滿足了 20 年勞動合同存續期規定 1）在其勞動關系存續期滿 20 年之前適用前述服務期限約定；2）在激勵對象勞動關系存續期滿 20 年時，立即取得剩余的全部權益 如上表所示，20 年的勞動合同關系存續期與股份支付 5 年等待期之間不存在矛盾。3）各期確認的股份支付費用 2020 年股份支付費用情況 根據員工入股價格、公司股份公允價值以及服務期限的相關約定，假設公司于 2021年在深交

264、所上市，則公司 2020 年新一期員工持股計劃每份 20%股份的服務期分別為自2020 年起 2 年、3 年、4 年、5 年和 6 年，即 2020 年至 2022 年、2023 年、2024 年、2025年和 2026 年。據此，對于公司 2020 年新一期員工持股計劃，公司于 2020 年至 2026年之間應計提的股份支付費用明細如下：單位：萬元 股份類型股份類型/年份年份 2020 年年 2021 年年 2022 年年 2023 年年 2024 年年 2025 年年 2026 年年 合計合計 第一份 20%股份 312.06 1,248.22 936.17-2,496.45 銳捷網絡股份

265、有限公司 招股說明書 1-1-91 股份類型股份類型/年份年份 2020 年年 2021 年年 2022 年年 2023 年年 2024 年年 2025 年年 2026 年年 合計合計 第二份 20%股份 208.04 832.15 832.15 624.11-2,496.45 第三份 20%股份 156.03 624.11 624.11 624.11 468.08-2,496.45 第四份 20%股份 124.82 499.29 499.29 499.29 499.29 374.47-2,496.45 第五份 20%股份 104.02 416.07 416.07 416.07 416.07

266、416.07 312.06 2,496.45 合計合計 904.96 3,619.85 3,307.79 2,163.59 1,383.45 790.54 312.06 12,482.24 因此，2020 年度，公司確認股份支付費用 904.96 萬元。2021 年股份支付費用情況 公司重新估計上市時點并相應重估員工為公司服務的年限，假設公司于 2022 年第三季度在深交所上市，則公司 2020 年新一期員工持股計劃每份 20%股份的服務期分別為自 2020 年起 3 年、4 年、5 年、6 年和 7 年，即 2020 年至 2023 年、2024 年、2025年、2026 年和 2027 年

267、。據此，對于公司 2020 年新一期員工持股計劃，公司于 2020 年至 2027 年之間應計提的股份支付費用（不考慮被授予股份的員工離職及其所持權益轉讓給其他員工的影響）明細如下：單位：萬元 股份類型股份類型/年份年份 2020 年年 2021 年年 2022 年年 2023 年年 2024 年年 2025 年年 2026 年年 2027 年年 合計合計 第一份 20%股份 226.95 907.80 907.80 453.90 -2,496.45 第二份 20%股份 166.43 665.72 665.72 665.72 332.86 -2,496.45 第三份 20%股份 131.39

268、525.57 525.57 525.57 525.57 262.78 -2,496.45 第四份 20%股份 108.54 434.17 434.17 434.17 434.17 434.17 217.08-2,496.45 第五份 20%股份 92.46 369.84 369.84 369.84 369.84 369.84 369.84 184.92 2,496.45 合計合計 725.77 2,903.10 2,903.10 2,449.20 1,662.44 1,066.79 586.93 184.92 12,482.24 由上表可見，對于公司 2020 年新一期員工持股計劃，假設公司于

269、 2022 年第三季度在深交所上市，2020 年及 2021 年應確認的股份支付費用分別為 725.77 萬元和 2,903.10萬元。由于公司重新估計上市時點，2020 年應計提的股份支付費用與此前確認的實際金額相比減少了 179.19 萬元，相應沖減 2021 年股份支付費用 179.19 萬元。綜合考慮 2021 年部分激勵對象離職等因素對股份支付費用的影響，2021 年，公司最終確認股份支付費用 2,799.12 萬元。2022 年 1-6 月股份支付費用情況 公司重新估計上市時點并相應重估員工為公司服務的年限，假設公司于 2022 年第銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-92

270、四季度在深交所上市，則公司 2020 年新一期員工持股計劃每份 20%股份的服務期分別為自 2020 年起 3 年、4 年、5 年、6 年和 7 年，即 2020 年至 2023 年、2024 年、2025年、2026 年和 2027 年。據此，對于公司 2020 年新一期員工持股計劃，公司于 2020 年至 2027 年之間應計提的股份支付費用（不考慮被授予股份的員工離職及其所持權益轉讓給其他員工的影響）明細如下：單位：萬元 股份類型股份類型/年份年份 2020 年年 2021 年年 2022 年年 2023 年年 2024 年年 2025 年年 2026 年年 2027 年年 合計合計 第

271、一份 20%股份 192.03 768.14 768.14 768.14-2,496.45 第二份 20%股份 146.85 587.40 587.40 587.40 587.40-2,496.45 第三份 20%股份 118.88 475.51 475.51 475.51 475.51 475.51-2,496.45 第四份 20%股份 99.86 399.43 399.43 399.43 399.43 399.43 399.43-2,496.45 第五份 20%股份 86.08 344.34 344.34 344.34 344.34 344.34 344.34 344.34 2,496.4

272、5 合計合計 643.71 2,574.82 2,574.82 2,574.82 1,806.68 1,219.28 743.77 344.34 12,482.24 由上表可見，對于公司 2020 年新一期員工持股計劃，假設公司于 2022 年第四季度在深交所上市，2020 年及 2021 年應確認的股份支付費用分別為 643.71 萬元和 2,574.82萬元。由于公司重新估計上市時點，2020 年及 2021 年應計提的股份支付費用與此前確認的實際金額相比減少了 82.07 萬元及 328.28 萬元，相應沖減 2022 年 1-6 月股份支付費用 410.34 萬元。綜合考慮截至 202

273、2 年 6 月 30 日部分激勵對象離職等因素對股份支付費用的影響，2022 年 1-6 月，公司最終確認股份支付費用 1,206.99 萬元。對于 2020 年新一期員工持股，公司將授予員工的股份等分為五份，每份 20%股份對應不同的服務期限要求，等待期分別為自權益授予日至公司股票在深交所上市后的12 個月、24 個月、36 個月、48 個月和 60 個月，故公司對新授予的員工權益按照等待期對股份支付費用進行分攤處理符合企業會計準則及 銳捷網絡員工持股計劃 的規定。其中，若激勵對象的勞動合同關系存續期在公司上市滿 60 個月之前即滿 20 年，在其勞動合同關系存續期滿 20 年的當年，公司將

274、加速確認其當年以及剩余服務期限內應獲得的權益相對應的股份支付費用。3、員工持股對公司控制權的影響、員工持股對公司控制權的影響 公司員工持股計劃實施完畢前后，公司控股股東、實際控制人未發生變化，員工持股對公司控制權沒有影響。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-93（四）上市后的行權安排（四）上市后的行權安排 截至本招股說明書簽署日，公司員工持股計劃已授予完畢，不存在未授予或未行權的情況，不涉及上市后的行權安排。（五）中介機構核查意見（五）中介機構核查意見 經核查，保薦人及發行人律師認為，發行人員工持股計劃的實施合法合規，不存在損害發行人利益的情形。十九、公司員工及社會保險與住房公積金繳納情

275、況十九、公司員工及社會保險與住房公積金繳納情況（一）公司員工情況（一）公司員工情況 報告期內，與公司簽署勞動合同的員工人數分別為 4,712 人、5,397 人、6,483 人和7,212 人。截至 2022 年 6 月 30 日，公司員工構成情況如下：員工結構員工結構 人數人數 比例比例 按工作性質分類按工作性質分類 研發人員 4,007 55.56%銷售人員 1,681 23.31%技術服務人員 626 8.68%行政管理人員 626 8.68%采購和生產人員 272 3.77%合計合計 7,212 100.00%按教育程度分類按教育程度分類 碩士及以上 1,599 22.17%本科 5,

276、046 69.97%?？萍耙韵?567 7.86%合計合計 7,212 100.00%（二）公司社會保險和住房公積金情況（二）公司社會保險和住房公積金情況 1、公司社會保險繳納情況、公司社會保險繳納情況 報告期內，公司為員工繳納社會保險的情況如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-94 時間時間 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31 員工總人數員工總人數 7,212 6,483 5,397 4,712 其中：境內員工人數 7,167 6,456 5,380 4,702 境外員工人數 45 27 17 10 境內員工繳納人數境內員工繳納人數

277、 7,086 6,380 5,320 4,648 境內員工繳納比例境內員工繳納比例 98.87%98.82%98.88%98.85%境內員工未繳納人數境內員工未繳納人數 81 76 60 54 其中：新員工入職 77 73 44 33 退休返聘人員、境內港澳臺人員或外籍員工以及員工其他原因 4 3 16 21 報告期內，公司及其子公司不存在違反人力資源與社會保障方面的重大違法違規行為，不存在因違反國家有關人力資源與社會保障等方面的法律、行政法規、部門規章或其他規范性文件的規定而受到行政處罰的情形。2、公司住房公積金的情況、公司住房公積金的情況 報告期內，公司為員工繳納住房公積金的情況如下：時間

278、時間 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31 員工總人數員工總人數 7,212 6,483 5,397 4,712 其中：境內員工人數 7,167 6,456 5,380 4,702 境外員工人數 45 27 17 10 境內員工繳納人數境內員工繳納人數 7,096 6,380 5,323 4,649 境內員工繳納比例境內員工繳納比例 99.01%98.82%98.94%98.87%境內員工未繳納人數境內員工未繳納人數 71 76 57 53 其中：新員工入職 68 73 41 32 退休返聘人員、境內港澳臺人員或外籍員工以及員工其他原因 3 3

279、16 21 報告期內，公司及其子公司不存在違反住房公積金繳存、管理方面的重大違法違規行為，不存在因違反國家有關住房公積金繳存、管理等方面的法律、行政法規、部門規章或其他規范性文件的規定而受到行政處罰的情形。（三）勞務派遣情況（三）勞務派遣情況 報告期內，公司存在勞務派遣用工的情況，與公司合作的勞務派遣機構均具有相關銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-95 勞務派遣經營資質，具體情況如下：勞務派遣機構勞務派遣機構 勞務派遣經營許可證編號勞務派遣經營許可證編號 發證部門發證部門 西安速應網絡科技有限公司 陜勞派許字第 202002235 號、陜勞派許第 201702036 號 西安市人力資源

280、和社會保障局 深圳市泛亞人力資源股份有限公司 440304190064 深圳市福田區人力資源局 福建中銳網絡股份有限公司 350000FJ20150048 福州市人力資源和社會保障局 上述勞務派遣機構與公司不存在關聯關系。報告期各期末，公司勞務派遣人數及占用工總量比例情況如下：類別類別 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31 員工人數 7,212 6,483 5,397 4,712 勞務派遣人數 435 459 507 429 勞務派遣占 用工總量比例 5.69%6.61%8.59%8.34%注：勞動派遣占用工總量比例=勞動派遣人數/（員工人數+勞

281、動派遣人數）。因此，報告期內，公司不存在勞務派遣用工人數超過公司總人數 10%的情形，公司勞務派遣的用工方式及人數占比情況符合勞務派遣暫行規定的要求。公司勞務派遣員工主要執行臨時性、輔助性或替代性的崗位，負責復雜程度較低、標準化操作的業務。截至報告期期末，勞務派遣員工崗位主要包括（1）技術服務人員：負責產品售后的安裝調試、系統測試、設備維護等工作；（2）駐場服務人員：參與項目的實施，負責現場實施項目的設備調試、信號掃描、系統維護、需求同步等工作。此外，公司行政、品牌推廣等部門根據實際用工需求聘用少量中后臺勞務派遣員工。上述勞務派遣員工由公司統一監督管理，并由公司向勞務派遣機構支付勞務派遣人員的

282、薪酬、社保等費用。報告期內，公司合作的勞務派遣機構已為勞務派遣員工繳納相關社保費用。報告期內，公司與勞務派遣機構及勞務派遣員工之間不存在糾紛或潛在糾紛。綜上所述，公司合作的勞務派遣機構均具備相關業務資質，與公司不存在關聯關系。報告期內，公司勞務派遣的用工方式及人數占比符合 勞務派遣暫行規定 的相關規定。公司已向勞務派遣機構支付勞務派遣人員的薪酬、社保等費用，公司與勞務派遣機構及勞務派遣人員之間不存在糾紛或潛在糾紛。報告期內，公司不存在因使用勞務派遣人員而受到相關主管部門行政處罰的情形，且受到行政處罰的風險較低。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-96 第六節第六節 業務與技術業務與技術

283、一、公司的主營業務及主要產品情況一、公司的主營業務及主要產品情況（一）公司主營業務概況（一）公司主營業務概況 公司是行業領先的 ICT 基礎設施及行業解決方案提供商，主營業務為網絡設備、網絡安全產品及云桌面解決方案的研發、設計和銷售。自 2003 年成立以來，公司致力于將技術與場景應用充分融合，貼近用戶進行產品方案設計和創新，助力各行業用戶實現數字化轉型和業務價值創新。經過近二十年的發展，憑借扎實的自主創新實力、貼近用戶的解決方案和專業快捷的客戶服務，公司產品和方案現已廣泛應用于政府、運營商、金融、互聯網、教育、醫療、能源、交通、商業、制造業等行業信息化建設領域，業務范圍覆蓋 50 多個國家和

284、地區?！颁J捷”代表公司“敏銳把握應用趨勢，快捷滿足客戶需求”的核心經營理念。面向“互聯網+”時代和國家“新基建”浪潮，公司通過對客戶需求的敏銳洞察、對市場趨勢的準確把握，依托專業的研發團隊和多年的技術積累，快速開發出有針對性、創新性的產品方案，滿足各行業客戶不斷增長的信息化建設需求。截至目前，公司在交換機、無線產品、云桌面、IT 運維管理等多個領域位居市場前列，根據 IDC 數據統計，2019年-2021 年，銳捷網絡在中國以太網交換機市場占有率連續 3 年排名第三；2021 年中國企業級 WLAN 市場占有率排名第三，其中 Wi-Fi 6 產品出貨量 2019 年-2021 年連續 3年排名

285、第一；2015年至2020年連續6年中國企業級終端VDI市場占有率排名第一，2021年中國本地計算 IDV 云桌面市場占有率第一；2019 年中國 IT 基礎設施運維軟件市場占有率排名第一。報告期內，公司主營業務未發生重大變化。（二）主要產品和服務情況（二）主要產品和服務情況 公司的主要產品包括網絡設備（交換機、路由器、無線產品等）、網絡安全產品（安全網關、下一代防火墻、安全態勢感知及身份管理產品等）、云桌面整體解決方案等。除上述單獨對外銷售的產品外，公司產品還包括搭載于網絡設備和網絡安全硬件產品的操作系統 RGOS。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-97 公司是國內為數不多的能夠同時

286、提供端到端基礎網絡和網絡安全整體解決方案的廠商。公司的產品遍及網絡建設中的各主要層級，廣泛應用于局域網、城域網、廣域網等各類型計算機網絡中，承擔網絡通信及保障網絡安全的重要作用，并融合云計算、虛擬化等技術為各領域用戶提供靈活、高效、安全的云桌面解決方案。1、網絡設備、網絡設備 網絡設備為公司核心產品，根據產品形態和功能可進一步分為交換機、路由器及無線產品等。（1）交換機 交換機是搭建網絡的核心設備之一，主要功能為擴大網絡覆蓋范圍，能為子網絡提供更多的連接端口，以便連接更多的服務器、計算機、移動終端及物聯網終端。交換機廣泛應用在數據中心網絡、園區網絡等各類網絡環境。公司作為國內最早的交換機廠商之

287、一，經過多年的發展，已形成數據中心、園區與城域網及 SMB 三大交換機系列。根據 IDC 數據統計，2019 年-2021 年，公司在中國以太網交換機市場占有率連續 3 年排名第三。公司交換機產品具體情況如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-98 產品系列產品系列 產品類型產品類型 產品簡介產品簡介 產品型號產品型號 產品圖片產品圖片 數據中心交換機 核心交換機 數據中心核心交換機部署在數據中心核心層，用于數據中心接入交換機間的連通以及數據中心接入交換機與上層網絡的連通。隨著數據中心的流量和帶寬呈現指數級增長，數據中心核心交換機除需具備更高的性能、可靠性及吞吐能力外，還需具備更高的帶

288、寬擴展能力、更強的報文緩存能力以及路由表轉發能力。公司數據中心核心交換機采用業界主流 ASIC 方案以及 CLOS+無中板架構，可有效滿足數據中心核心交換機高可靠、高性能、強擴展的需求 RG-N18000-X 系列 接入交換機 數據中心接入交換機部署于數據中心接入層，用于數據中心各種類型的服務器接入，其中下行鏈路需支持從萬兆、25G 等各種性能服務器接入，而上行鏈路則主要包括 40G、100G 兩種接口，且依據不同收斂比要求，接口數量也各不相同，因此數據中心接入交換機需要具備較高的性能以及豐富的接口形態；公司數據中心接入交換機采用業界主流ASIC 方案，可提供 100G/40G/25G/10G

289、 各類接口形態的產品，有效覆蓋從小型數據中心到互聯網超大型數據中心各類場景的服務器接入要求 RG-S6510 系列、RG-S6220-H 系列、RG-S6250 系列 園區與城域網交換機 核心交換機 園區與城域網核心交換機主要用于大學校園網及企業內部網的核心層。核心層位于頂層，主要是實現骨干網絡之間的優化傳輸，被認為是所有流量的最終承受者和匯聚者，因此核心交換機需具備更高的可靠性、性能和吞吐量。公司推出的園區與城域網核心交換機面向云架構網絡設計，并采用先進的CLOS 多級多平面交換架構，具有單板性能高、時延低的特點，同時通過先進虛擬化技術，可支持 10萬級終端同時在線 RG-N18000（Ne

290、wton）系 列、RG-S8600E 系列、RG-S7900E 系列、RG-S7800C 系列 匯聚交換機 匯聚層位于接入層和核心層之間，匯聚層交換機是多臺接入層交換機的匯聚點，作用是將接入節點統一出口，同時也進行轉發及選路。匯聚層交換機需處理來自接入層設備的所有通信量，并提供到核心層的上行鏈路，因此需要具備高轉發性。公司園區RG-S6120 系列、RG-S5760-X 系列 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-99 產品系列產品系列 產品類型產品類型 產品簡介產品簡介 產品型號產品型號 產品圖片產品圖片 與城域網匯聚交換機包含萬兆交換機和千兆交換機等多種系列和型號，針對下一代融合網絡多

291、業務場景，采用先進的硬件架構設計，并搭載銳捷網絡新的模塊化系統，充分滿足用戶高性能匯聚的需求 接入交換機 接入層為網絡中直接面向用戶連接或訪問網絡的部分，園區與城域網接入交換機直接與終端聯系，是最常見、使用最廣泛的交換機，特別是在一般辦公室、小型機房、業務部門、多媒體制作中心、網站管理中心等部門得到廣泛使用。園區與城域網接入交換機需要具備低成本和高端口密度的特性。公司園區交換機可提供全千兆接入和靈活擴展的萬兆上行數據交互能力，充分滿足用戶高密度接入的需求 RG-S2900G-E 系列、RG-S2910XS-E系列 SMB 交換機 SMB 交換機負責承載中小企業的數據網、監控網、無線網的接入回傳

292、，并直接連接中小企業的電腦、監控攝像頭、無線 AP 以及各種 IP 終端，使用范圍廣，需具備低成本，操作簡單，穩定可靠的特點。公司 SMB 交換機具備多種硬件端口規格，可滿足不同終端類型和不同規模網絡組網需求，并默認即插即用配置，操作簡便。同時，公司 SMB 交換機還提供云管理功能，用戶可在手機上隨時隨地定位網絡故障、端口重啟、VLAN 配置等，降低運維成本 RG-ES2 系列、RG-NBS3000 系列、RG-NBS5000 系列新一代支持云管理的網管交換機 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-100（2）無線產品 無線產品是無線局域網的核心部件，主要用途為將計算機、移動終端以及物聯網

293、等終端設備，以無線連接的方式接入到該局域網。無線產品還可通過對有線局域網提供長距離的無線連接，或通過長距離無線來連接多個有線局域網，達到延伸網絡范圍的目的。公司自 2008 年開始建立起了完整的自研無線產品線，后一直致力于場景化無線產品的研發，通過深入智慧城市、交通、場館園區、智慧校園、醫療、制造業、旅游景區等眾多不同類型的應用場景，提供貼合場景需求的無線產品。目前，公司提供的無線產品解決方案可滿足數十萬平方米部署和數萬用戶接入的大規模網絡需求，并具備高性能、高安全、易管理等特性，提升客戶的網絡便利性和業務效率。公司無線產品主要包括無線接入點產品與相關管理產品，根據 IDC 數據統計，2021

294、 年中國企業級 WLAN 市場占有率排名第三，其中 Wi-Fi 6 產品 2019 年-2021 年連續 3 年出貨量排名第一。公司無線產品具體情況如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-101 產品類型產品類型 產品名稱產品名稱 產品簡介產品簡介 產品系列產品系列 產品圖片產品圖片 無線接入點產品 放裝型無線接入點 放裝型無線接入點是針對通用場景開發的WLAN 產品，一般部署于企事業單位/機構室內辦公區，并采用吸頂/壁掛/桌面放裝等方式來安裝。放裝型無線接入點主要承載PC、手機等常用無線終端的接入，為辦公、教學、娛樂等業務提供高性能無線通信服務，需具備較大的信號覆蓋范圍和多用戶接入性

295、能。公司開發的放裝型無線接入點采用業界領先的 Wi-Fi 6 技術、X-sense 靈動智能天線、高密度三射頻技術、AI Radio 等相關技術，可實現良好的信號覆蓋范圍、用戶接入密度、安全性和用戶使用體驗 RG-AP880-I、RG-AP840-I RG-AP880(AR)RG-AP850(AR)RG-AP820-L RG-AP820-A 等 場景化部署無線接入點 場景化部署無線接入點是針對特殊場景開發的 WLAN 產品，其面向的特殊場景包括特殊的安裝位置，如戶外、宿舍、廠房、地鐵等，以及特殊的應用需求，如移動醫護、倉儲盤點、機器互聯、電子書包等。上述場景難以通過通用產品滿足，公司面向上述場

296、景針對性推出相應的產品形態。場景化部署無線接入點可提供靈活便捷的安裝方式及高可靠的無線連接，滿足特殊場景的工作環境和質量要求。公司開發出多種具備專利的場景化技術，包括零漫游、信號高速切換、抗干擾技術等，應用于場景化部署無線接入點中，滿足用戶在不同物理環境、不同業務需求下的無線體驗 宿舍網“智分”系列、醫護網“零漫游”系列、普教網“電子書包”系列、企業“極光無線”系列、制造業“極光零漫游”系列 SMB 無線接入點 SMB 無線接入點面向小型辦公、酒店、公寓、別墅等室內 Wi-Fi 覆蓋場景，主要承載PC、手機等常用無線終端的接入，為辦公、教學、娛樂等業務提供高性能無線通信服務。公司推出的 SMB

297、 無線接入點采用獨創的自組網技術，可與公司無線控制器組成整體解決方案，用戶可通過 APP 快速完成整網設備的配置上線、遠程管理與運維等，減少了無線網絡建設過程中設備成本與人力成本 RG-RAP1000 墻面式 AP 系列 RG-RAP2000 放裝式 AP 系列 RG-EAP100 墻面式 AP 系列 RG-EAP200 放裝式 AP 系列 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-102 產品類型產品類型 產品名稱產品名稱 產品簡介產品簡介 產品系列產品系列 產品圖片產品圖片 管理產品 無線控制器 無線控制器是集中管理數據轉發設備，處于網絡核心位置。在企業級 WLAN 網絡中，無線控制器對整

298、個網絡的多臺無線接入點進行統一管理、配置和信號優化，并對整個網絡中的各類無線終端進行安全認證和接入控制，對無線數據流進行加解密處理和漫游路徑調度，是大型無線網絡必不可少的網絡組件。公司推出的無線控制器采用多核通信處理器架構，采用高可靠的虛擬化技術，內置安全認證、無線漫游、網絡優化、設備管理等數十種業務組件，可支撐數萬臺接入點、數十萬終端的并發處理，對大型無線網絡的安全、穩定性、體驗、運維管理起到重要作用 RG-WS7880 高性能無線控制器、RG-M18000-WS 高性能無線控制器模塊、RG-WS7005-A多業務無線控制器等 無線管理與應用系統（WIS）WIS 是公司針對企業級無線網絡提供

299、的專業智能管理和運維平臺，該系統可以部署在云端，作為一種服務提供給客戶；也可以部署在本地，作為一種軟件產品提供給客戶。WIS 作為一個智能系統，一方面與無線控制器、無線接入點等網絡設備進行數據交互，一方面提供友好的用戶界面，協助客戶完成網絡規劃設計、實施部署、智能網優、體驗監控、網絡問題排查以及巡檢運維等一系列工作，幫助客戶以較低的投入實現無線網絡的健康運行 RG-WIS 無線智能服務 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-103（3）路由器 路由器是網絡互聯的主要結點設備，其可將不同物理區域網絡（如園區網、城域網、廣域網）或網段之間的數據信息通過路由索引形式實現快速交互，而又不影響原區域

300、內部運行，從而構成一個更大的物理或虛擬網絡。公司 2006 年發布了第一款自主知識產權的企業級路由器，經過多年持續發展與創新，公司路由器已覆蓋了核心、匯聚、接入、移動等多種應用場景，為用戶提供具備電信級可靠性設計和一體化的解決方案。公司路由器產品具體情況如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-104 產品類型產品類型 產品簡介產品簡介 產品系列產品系列 產品圖片產品圖片 核心路由器 核心路由器又稱“骨干路由器”，指在網絡中轉發數據包給計算機主機的路由器，產品位于網絡核心，主要功能為數據分組選路和轉發。核心路由器主要應用于政府、金融、運營商、教育和大中型企業的全國型廣域核心或一級骨干網核

301、心，大型園區網出口及各類大型數據中心的邊緣核心，需在流量爆發時穩定承載全網業務。公司推出的核心路由器可支持高速接口，并采用行業主流的多核 CPU 和分布式架構，通過將路由交換引擎、交換網板和業務板卡物理分離，實現管理、控制和數據轉發三平面分離，最終在提升性能的同時進一步確保業務的不間斷運行，有效滿足組織云架構和云業務的需求 RG-RSR-M 系列、RG-RSR77-X 系列 匯聚路由器 匯聚路由器為將中型組織的局域網匯接到廣域網的路由器，應用于政府、金融、運營商、教育和大中型企業網的地市區縣匯聚或二級骨干網匯聚位置，或中高職院校、中小學、中小型企業園區網出口，一般需靈活支持多樣業務。公司推出的

302、匯聚路由器采用 VCPU，REF，X-Flow等技術，在云化驅動企業應用的趨勢下，可滿足企業分支快速安全接入、靈活適應多業務、數據高效傳輸的要求 RG-RSR50-X 系列、RG-RSR30-X 系列 接入路由器 接入路由器是將小微型組織的局域網匯接到廣域網的路由器，應用于政府、金融、運營商、教育和大中型企業網絡的網點、委辦單位、小型分支機構的接入位置。由于小微組織的接入方式多種多樣，且對成本控制嚴格，因此接入路由器需同時具備較高的兼容性和較低的成本。公司推出的接入路由器融合路由、交換、安全、4G/5G等多種接入網絡應用，在性能、端口密度和速率、可靠性等方面均得到提升，在兼顧吞吐量的同時，為企

303、業邊緣網絡提供低成本、一體化解決方案，適應未來業務擴展的多元化應用需求和趨勢 RG-RSR20-X 系列、RG-RSR10-X 系列 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-105 產品類型產品類型 產品簡介產品簡介 產品系列產品系列 產品圖片產品圖片 移動路由器 移動路由器將局域網通過移動網絡接入廣域網，應用場景包括金融 ATM、零售自助終端的無線安全接入，以及海島、電力、礦區、石油、環保等專線不便部署的網點無線接入。上述場景對移動路由器質量要求較高，產品需要在戶外極端環境下仍可穩定工作。公司推出的移動路由器采用工業級寬溫設計，可滿足相應國標要求；并融合路由、交換、安全、移動傳輸等多種網絡

304、應用，支持內置 4G 無線模塊及 TD-LTE、FDD-LTE 4G 網絡制式，并可向下兼容 TD-SCDMA、WCDMA、CDMA2000、CDMA、GSM 等 3G/2G 制式，此外還可支持 802.11 b/g/n Wi-Fi 接入。公司移動路由器為用戶提供靈活、高性價比、穩定的移動安全接入解決方案 RG-RSR820 系列、RG-RSR10-01G 系列、RG-RSR10-01G-T(WA)-S 系列 路由器應用軟件 路由器應用軟件面向各種企業/機構提供路由器的管理服務，應用于全國型廣域網建設中，遠程管理公司的路由器產品。在全國型廣域網中，多種業務共享同一數據鏈路并由路由器做各業務流量

305、轉發，網絡節點故障、網絡擁塞等情況均會影響各業務的連續性與穩定性，給全網用戶帶來不良體驗，甚至導致財務損失，而僅依靠傳統的網絡節點可視化難以判斷業務流量故障原因；同時，各分支機構需求存在差異，亦需對路由器做不同配置。針對上述問題，公司推出路由器應用軟件，軟件具備全網業務流量的可視化運維及可視化調度能力，可快速定位業務故障具體原因并解決，從而提高運維效率，保障業務的連續與穩定；同時軟件可實現全網路由器配置自動遠程下發，無需專人跨地域出差部署調配，為用戶節省成本 SD-WAN 控制器系統：IO-WAN 控制平臺；移動路由器網管系統：RG-BROS 云管理平臺 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-

306、1-106 2、網絡安全產品、網絡安全產品 公司網絡安全產品可分為硬件安全產品和軟件安全產品?；诰W絡設備的技術優勢和覆蓋優勢，公司從整網安全視角出發，打造融合“網絡+安全”的防護體系，推出了網絡安全軟硬件產品。其中硬件安全產品主要包括安全網關、SMB 安全網關、下一代防火墻、檢測審計類安全產品等，軟件安全產品主要包括安全態勢感知及身份管理產品等安全管理軟件，具體情況如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-107 產品分類產品分類 產品名稱產品名稱 產品簡介產品簡介 產品系列產品系列 產品圖片產品圖片 硬件安全產品 安全網關 安全網關是應用在互聯網出口的安全設備，提供局域網用戶訪問互聯

307、網的安全保護和訪問優化等功能。公司安全網關提供了包括網絡安全防護、上網行為管理、總分 VPN 互聯、內容審計、應用流量管理、廣域網加速等多種出口功能，滿足各類網絡出口的互聯網連接和安全要求。同時，公司針對視頻監控網絡推出視頻安全網關，可提供視頻監控的準入安全和連接安全保護，并可應用于物聯網安全領域 RG-EG3000系 列、RG-UAC 6000-ISG 系列、RG-WALL 1600系列 SMB 安全網關 公司推出的 SMB 安全網關主要面向中小企業客戶，其集路由器、流控、負載均衡、防火墻、行為管理、VPN 設備功能于一身，可有效降低投入成本和運維工作。SMB 安全網關內置管理功能，并支持手

308、機管理，實現配置上線、故障排查、設備巡檢等功能，可有效降低中小型企業的整體建網成本及設備運維成本 RG-EG100 系列 RG-EG200 系列 RG-NBR6000 系列 下一代防火墻 防火墻是一種將不同的網絡區域進行安全隔離的設備，可確保被保護區域的安全，并越來越多地應用于網絡出口場景以及數據中心場景。公司下一代防火墻集成狀態防火墻、入侵檢測、防病毒、行為管控、VPN 接入、文件過濾、DDoS 防御等功能，可部署在分支機構、網絡出口以及數據中心等場景，并與其它安全設備組成完整的安全解決方案 RG-WALL 1600 系列 檢測審計安全 檢測審計安全包括提供各類安全智能檢測技術以發現安全問題

309、（也可同時提供防御技術），并滿足安全及政策審計的功能要求。公司推出豐富的各類安全檢測產品，具備 3 到 7 層的流量安全檢測能力，同時可RG-IDP 系列入侵檢測防御系統、RG-UAC6000 系列統一上網行為管理與審計系統、RG-DBS 系列數據庫安全審計系統、RG-OAS 系列 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-108 產品分類產品分類 產品名稱產品名稱 產品簡介產品簡介 產品系列產品系列 產品圖片產品圖片 針對各類信息系統進行漏洞和脆弱性的檢測；同時，互聯網訪問、服務器管理、數據訪問等均需要進行全面審計，公司面向該需求開發出多種審計類安全產品，滿足各類網絡邊界、數據中心場景的審計

310、需求，在符合政策的同時提升網絡安全防護能力和溯源能力 統一安全認證和運維審計系統、RG-Scan 漏洞評估系統 軟件安全產品 安全態勢感知 安全態勢感知是一種基于環境的、動態的、整體地洞悉安全風險的能力，其以安全大數據為基礎，從全局視角提升對安全威脅的發現識別、理解分析、響應處置能力。公司推出的安全態勢感知方案提供“日志+流量+文件”的分析數據源采集能力，可結合大數據分析、機器學習、威脅情報等提供快速精準的安全分析能力，并且可結合公司的交換機、無線產品、路由、IT 運維、網絡準入產品等構建“網絡+安全”的聯動體系，擴展傳統安全態勢感知的范疇 大數據安全平臺 RG-BDS、威脅流量探針 RG-T

311、SP、RG-APT 高級威脅檢測系統 身份管理產品 公司的身份管理產品包括身份源和安全準入兩個品類。身份源系統主要用于教育行業，集合各種人員管理、多種身份認證、多入口單點登錄、多維組織管理、對外數據服務等場景功能，可構建活身份源，建設能夠滿足未來智慧校園需求的全向身份服務平臺；安全準入系統主要用于教育、企業、醫療、政府、金融等行業，保障網絡安全。安全準入系統是基于標準RADIUS 協議開發的認證準入系統，融合了當前網絡身份認證主要方式，如：802.1X、Web 等，以及準入、準入準出一體化、網關認證和扁平化認證模式等，并可以提供終端安全合規檢測、主機健康檢查、上網權限控制、安全域控制等方面的管

312、理，同時還可結合公司多種安全設備提供基于身份的實名權限控制和實名身份記錄 RG-SourceID 智慧身份源系統；新一 代 安 全 智 能 準 入 管 理 平 臺RG-SMP+；認 證 計 費 產 品RG-SAM+認證計費管理平臺；RG-DDS 域名與 IP 管理平臺 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-109 3、RGOS RGOS，全稱為“銳捷網絡操作系統”，是公司自主研發的統一硬件設備操作系統。該系統為網絡安全運行與管理而設計，支持多種平臺，兼具模塊化、高可用性、開放性等特點，可廣泛搭載于公司交換機、無線產品、路由器、安全網關等各類硬件產品，以更好地實現各種軟件功能。目前，RGOS

313、 搭載在公司各類硬件產品上，并未單獨對外銷售。公司 2007 年初正式對外發布 RGOS 系統，其定位為基于網絡安全與可持續發展而設計的完全模塊化的支持多種平臺的網絡操作系統，可提供豐富的軟件功能，包括單播路由、組播路由、分段路由、VxLAN 協議、橋協議、安全協議、管理協議、應用協議、轉發功能等。近幾年，為適應運營商以及數據中心網絡技術演進，RGOS 系統升級支持了 IPv6、大容量路由技術、數據中心虛擬網絡技術、MLAG、SR-MPLS 及 SRv6 等技術，快速適應市場發展需要。RGOS 結構如下圖所示：作為公司網絡設備的統一操作系統平臺，RGOS 系統具有模塊化設計、高可用性及開放性的

314、特點，具體情況如下：（1）模塊化設計：RGOS 各業務模塊之間相互隔離，采用消息中間件的方式進行解耦。各業務模塊可獨立演進，獨立部署及升級，能更快速地滿足網絡業務的發展需求；銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-110（2）高可用性：RGOS 提供了熱補丁升級、熱備、進程自愈、VSU、MLAG 等高可用機制，可保證網絡設備長時間在網有效運行，避免網絡業務中斷，從而適應運營商以及數據中心等追求極致穩定的應用場景需求；（3）開放性：RGOS 為高度開放可編程的網絡操作系統，系統提供容器機制，允許用戶在 RGOS 中啟動容器來部署第三方應用。同時，對于一些有特殊開發需求的客戶，RGOS 為其提供

315、可編程 API，允許客戶基于銳捷提供的 API 來開發 APP 并部署在RGOS 中。此外，RGOS 還提供網絡編程語言和芯片可編程系統，可在實現 T 級線速轉發的前提下，按需進行網絡重構與迭代，同時用戶還可以快速卸載新型網絡應用，極大提升網絡的靈活性、及時性與可擴展性。截至目前，RGOS 系統作為成熟的操作系統已經使用在公司交換機、無線產品、路由器、安全網關等眾多產品中，并廣泛應用在政府部門及教育、醫療、制造、商業等多個行業。4、云桌面整體解決方案、云桌面整體解決方案 云桌面又稱桌面虛擬化，是新一代的桌面技術。相較于傳統桌面產品即 PC（個人計算機），云桌面將算力和存儲遷移到了虛擬化平臺上，

316、實現了更高的數據安全性和更簡便的運維管理，并提供了諸如桌面、數據隨身攜帶的新特性，是目前眾多客戶選擇的下一代桌面技術。根據虛擬化環境所處的位置，云桌面主流技術可以分為 VDI 和 IDV 兩種技術架構。VDI 虛擬化層位于服務器端，有利于管理員對系統集中管理且數據安全性較高，更適合應用于移動及輕量級辦公場景；而 IDV 虛擬化層位于桌面終端，對服務器依賴程度降低，成本可控，且支持離線使用，更適合應用于對終端配置要求較高的辦公及研發環境。目前，公司同時布局 VDI 和 IDV 兩種技術架構，并已分別推出基于上述兩種架構的解決方案。同時，為滿足部分場景下的多層次需求，公司對兩種技術架構進行了融合，

317、推出雙擎云桌面解決方案，可在同一技術平臺下支持兩種技術架構同時運行，并實現統一管理。2021 年，公司進一步推出了基于終端云化引擎 TCE、桌面云化引擎 DCE 和應用云化引擎 ACE 的三擎云桌面解決方案，并推出 TCI 透明終端架構技術路線和 vAPP 應用虛擬化技術路線以及 vGPU 虛擬圖形處理單元技術路線；2022 年進一步推出 UWS 統一工作空間解決方案，在將基礎設施云化后，可向用戶交付便捷的一體化工作環境。公銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-111 司云桌面整體解決方案由云服務器、云終端、云桌面軟件及相關配件構成，根據 IDC數據統計，2015 年至 2020 年連續

318、6 年中國企業級終端 VDI 市場占有率排名第一，2021年中國本地計算 IDV 云桌面市場占有率排名第一；根據 CCW 數據統計，2019 年至 2021年公司在中國企業級終端 IDV 市場占有率連續三年排名第一，2014 年至 2021 年連續 8年中國云課堂解決方案市場占有率排名第一，2020 年及 2021 年在中國醫療云桌面市場占有率連續兩年排名第一。公司云桌面解決方案具體情況如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-112 組成部分組成部分 簡介簡介 產品子類產品子類 產品圖片產品圖片 云服務器 云服務器在云桌面不同技術架構中承載著不同的角色：在 VDI（含 vAPP、vGP

319、U）技術架構中，云服務器負責提供算力、存儲空間以及相關的管理功能；而在 IDV、TCI 技術架構中，云服務器通常只負責管理功能。公司云服務器根據特性可分為三擎云服務器完整版和云服務器精簡版，三擎云服務器完整版可同時支撐 VDI、IDV、TCI、vAPP 和 vGPU 等多種技術架構，而三擎云服務器精簡版可支持除 VDI、vGPU 之外的其他技術路線 三 擎 云 服 務 器：RG-CS5000、CS6000、CS7000 系列 三擎云服務器：RG-CS1000 系列 云終端 云終端為云桌面解決方案中用戶直接可見的部分，根據技術架構的不同，可分為 IDV 云終端和 VDI 云終端；根據形態不同，可

320、分為分體機和一體機（即主機與顯示器集成在一起）IDV 云一體機：RG-CT6000 系列 IDV 云終端：RG-CT5000 系列 VDI 云一體機：RG-CT2000 系列 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-113 組成部分組成部分 簡介簡介 產品子類產品子類 產品圖片產品圖片 VDI 云終端：RG-CT1000 系列 TCI 云終端：RG-CT3000 系列 云桌面軟件 云桌面軟件根據功能可分為平臺和應用兩大類：云桌面平臺作為基礎平臺，負責資源池化、資源按需分配、用戶管理、終端管理、桌面管理、安全管理等多種功能；云桌面應用軟件為結合云桌面虛擬化特性與用戶業務需求產生的業務應用軟件，

321、如面向教育領域的教學管理軟件、面向辦公領域的云辦公云盤軟件等 云桌面平臺軟件：銳捷云計算平臺RCCP；銳捷云桌面控制器 RCDC 云桌面應用軟件：云課堂教學管理軟件 CMR、云辦公云盤軟件 CMS 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-114 組成部分組成部分 簡介簡介 產品子類產品子類 產品圖片產品圖片 UWS 統一工作空間軟件：可基于云桌面、PC 等基礎設施為用戶提供隨處可用的完整工作環境 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-115 基于上述技術及軟硬件產品，公司面向政府部門和教育、醫療、制造等多個行業細分場景，推出云課堂與云辦公兩大垂直一體化解決方案，并取得領先的市場優勢。5、

322、其他、其他 除了網絡設備、網絡安全、云桌面三大業務板塊，公司還擁有 IT 運維、智慧教室等其他產品及解決方案。（1）IT 運維產品 IT 運維產品通過構建 IT 部門的信息化工作管理平臺幫助 IT 部門實現高效運維。公司 IT 運維產品主要包括 RIIL-BMC 綜合業務管理中心、RIIL-Cheetah 獵豹智能運維平臺及 RIIL-Relax 樂為服務管理平臺，具體情況如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-116 產品類型產品類型 產品名稱產品名稱 產品簡介產品簡介 產品圖片產品圖片 IT 運維產品 RIIL-BMC 綜合業務管理中心 RIIL-BMC 綜合業務管理中心為用戶構建

323、一體化、可視化、智能化的動態信息模型，通過端到端 IT 基礎架構和基礎設施的數據抓取與分析，幫助用戶對業務的狀態與性能進行有效度量分析，實現統一精細運維 RIIL-Cheetah 獵豹智能運維平臺 RIIL-Cheetah 獵豹智能運維平臺是一款面向運維工程師、聚焦于業務可用性和訪問體驗監控的運維產品。系統能夠量化并可視化業務訪問路徑中各環節的服務質量和性能，實現對業務訪問異常的及時感知、智能分析和準確定位，同時可結合故障處理腳本庫實現故障恢復，提升運維團隊的故障處理效率 RIIL-Relax 樂為服務管理平臺 RIIL-Relax 樂為服務管理平臺可協助用戶進行故障報修、申請與審批、資產管理

324、、項目管理、分析決策等運維業務全流程處理，并實現微信端應用 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-117（2）智慧教室 智慧教室是借助物聯網技術、云計算技術和人工智能技術等構建起來的新型教室，通過各類智能裝備輔助教學內容呈現、便利學習資源獲取、促進課堂交互開展，實現情境感知和環境管理功能。公司智慧教室致力于服務教學模式創新，將技術與教學深度融合，提供支撐探究式教學、小班化教學、混合式教學和翻轉課堂等新型教學模式的整體解決方案。方案由交互式智能平板、智能控制系統、UClass 智慧教學平臺及其他相關產品構成，具體情況如下：銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-118 類型類型 簡介簡介

325、產品子類產品子類 產品圖片產品圖片 交互式智能平板 交互式智能平板針對不同用戶的需求特征和教學習慣，提供顯示、書寫、信號處理、擴聲以及控制等多種課堂實用功能 交互式智能平板顯示屏（86 英寸、75 英寸、55 英寸）插拔式 OPS 電腦 白板軟件 智能控制系統 智能控制系統采用模塊化設計，可實現對傳統多媒體教室、新型智慧教室等多種教學環境內的設備進行集中管控，如教學核心設備（包含電腦、交互大屏、投影機、幕布、功放等）、教室環境設備（包含燈光、空調、窗簾、溫濕度等）智能控制中心主機 智能互動模塊 控制平板 智能盒子 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-119 類型類型 簡介簡介 產品子類產

326、品子類 產品圖片產品圖片 UClass 智慧教學平臺 UClass 智慧教學平臺面向本科及中高職院校教學，解決學生課堂參與度低，教師線上線下教學工具不統一，教學數據無記錄，成果無保留等問題 互動教學軟件 銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-120（三）公司主營業務收入構成（三）公司主營業務收入構成 報告期內，公司按業務類型分類的主營業務收入構成如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 網絡設備 335,393.26 82.28%660,650.7

327、0 75.59%490,526.45 75.88%371,509.47 72.34%網絡安全產品 38,358.84 9.41%70,471.66 8.06%46,812.58 7.24%43,608.64 8.49%云桌面解決方案 24,216.08 5.94%112,083.28 12.82%81,476.03 12.60%66,913.01 13.03%其他 9,673.90 2.37%30,772.91 3.52%27,594.29 4.27%31,502.05 6.13%合計合計 407,642.08 100%873,978.55 100%646,409.34 100%513,533

328、.18 100%（四）公司主要經營模式（四）公司主要經營模式 1、銷售模式、銷售模式 報告期內，公司針對不同行業及規?？蛻舻奶攸c，采用以渠道銷售為主、直銷為輔的銷售模式。（1）渠道銷售模式 截至目前，公司的渠道體系構成如下圖所示：從面向最終客戶類別劃分，公司銷售渠道可分為行業客戶渠道和中小企業客戶SMB 渠道，行業客戶渠道主要面向行業客戶，包括總代理商、行業代理商和二級代理商；SMB 渠道主要面向中小企業客戶，包括 SMB 經銷商和二級 SMB 經銷商。銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-121 從銷售層級劃分，公司銷售渠道分為一級渠道商和二級渠道商。其中，一級渠道商可以直接向銳捷網絡進

329、行采購，包括總代理商、行業代理商和 SMB 經銷商；二級渠道商主要從一級渠道商進行采購，包括二級代理商和二級 SMB 經銷商。一級渠道商直接從公司采購相關產品，并將公司產品推廣銷售至二級渠道商及最終客戶，在公司渠道銷售體系中發揮重要作用。報告期內，公司與具有長期合作意向的一級渠道商簽訂年度合作協議，并將其納入公司渠道商管理體系給予支持和指導。報告期各期，納入公司渠道商管理體系的一級渠道商各細分類型數量如下：項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 總代理商 5 3 3 4 行業代理商 732 727 662 579 SMB 經銷商 205 202

330、167 147 合計合計 942 932 832 730 注：報告期內，存在部分渠道商因其部分客戶短期需求向公司臨時采購情形，該部分渠道商未與公司簽訂年度合作協議，且未納入上表經銷商數量統計。報告期各期，公司渠道商管理體系內退出一級渠道商數量、新增一級渠道商數量及新增一級渠道商的銷售收入占當期渠道銷售模式收入比例如下：項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 退出一級渠道商數量 41 71 63 56 退出一級渠道商數量占當期一級渠道商數量比例 4.34%7.69%7.57%7.67%退出一級渠道商銷售收入（萬元）608.80 1,058.52 2

331、,152.05 4,114.87 退出一級渠道商銷售收入占渠道銷售模式收入的比例 0.22%0.17%0.47%0.97%新增一級渠道商數量 81 163 158 138 新增一級渠道商數量占當期一級渠道商數量比例 8.58%17.64%18.99%18.90%新增一級渠道商銷售收入（萬元）7,449.66 26,207.08 14,987.64 17,753.99 新增一級渠道商銷售收入占渠道銷售模式收入的比例 2.66%4.13%3.29%4.17%經過多年發展，公司已建立起較為完善的渠道銷售體系，并與多家渠道商建立穩定合作關系。報告期內，公司存在一定比例的退出渠道商，主要系少量渠道商未達

332、成雙方約定的合作目標，或者渠道商業務發展方向調整，雙方不再繼續合作所致。報告期內，隨著公司業務快速發展，渠道商數量持續提升，從收入比例看，由于公司與新增經銷商合作處于起步階段，新增渠道商銷售收入占渠道銷售模式收入比例較低。報告期內，公銳捷網絡股份有限公司 招股說明書 1-1-122 司渠道商體系穩定。1）行業客戶渠道 整體概況 行業客戶渠道主要面向政府部門及教育、醫療、制造、商業等行業內的企事業單位。隨著國內信息化建設的快速發展，各行業紛紛采用信息化技術來提高其管理水平、核心競爭力和經營效益，企業的信息化建設投資不斷增加，對網絡設備、網絡安全產品及云桌面解決方案的需求不斷擴大。目前，公司行業客

333、戶渠道體系由總代理商、行業代理商和二級代理商構成?？偞砩桃话悴粎⑴c終端用戶的招投標，利用其渠道商管理能力，為公司提供支持服務。報告期內，公司總代理商包括神州數碼、聯強國際、偉仕佳杰等。行業代理商和二級代理商直接參與終端用戶的招投標，并負責用戶及市場拓展銷售等。行業代理商一般為全國和各省區規模較大的系統集成商、分銷商，具有較強的銷售、服務能力。二級代理商具備一定特定行業、特定區域的客戶資源以及服務能力。行業代理商和二級代理商主要面向政府部門及教育、醫療、制造、商業等行業內的企事業單位。上述客戶的產品需求通?；谙嚓P信息化系統項目建設，具備一定復雜度，為了更好地服務客戶，公司通常會派出人員協助行業代理商和二級代理商向重點客戶進行產品銷售。公司參與行業渠道客戶市場拓展情況 總代理商和行業代理商通常會定期舉辦渠道拓展活動以及面向行業終端客戶的市場推廣活動。公司作為上述代理商的產品供應商之一，通常