2021年跨境互聯網券商現狀與富途控股公司優勢分析報告（28頁）.pdf

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1、相較于傳統券商，我們發現富途在獲客方面的核心優勢在于：1)互聯網輕資產模式帶來的低成本運營、低傭金競爭優勢。富途證券采取線上交易為主的輕資產運營模式，而線下營業網點租金和日常運營支出較少，從而使公司節省大量的鋪設線下營業網點及招募證券經紀人的成本;且隨著經紀業務規模及客戶數量的增長，數字化平臺的規模效應逐步顯現，進一步攤薄各項費用開支。低成本運營優勢保障了富途能夠持續收取較低的在線交易傭金率，從而引導大量價格敏感性用戶進行開戶交易。港股方面，傳統券商交易傭金率為千分之 1 至千分之 3，而富途傭金率僅為萬分之 3(相當于市場平均水平的 1/5)，加 15 港元單筆的平臺使用費，并為高頻交易者提

2、供更優惠的階梯式收費，極大程度上節省了用戶的投資成本;同樣為互聯網券商的老虎證券傭金率也僅有萬分之 2.9。美股方面，傳統券商的傭金率為千分之 1 至千分之 5(即每股 1-5 美分)，而富途的每股交易傭金僅 0.49 美分，老虎證券僅 0.39 美分。A 股通方面，富途的傭金率也僅為萬分之 3(最低 3 元)。2)強有力的營銷推廣，獲客方式精準多樣。相較于傳統券商，富途高度重視營銷推廣，銷售費用持續大幅增長，2020 年銷售費用高達3.85 億港元;銷售費率維持在11%-16%，而傳統券商通常不足 5%。我們以“銷售費用/凈新增付費客戶數” 來表示獲客成本，可以看出富途的季度平均獲客成本自

3、2019Q3 以來呈現明顯的下降趨勢，由 3250 港元穩步下降至 2020Q4 的 1141 港元;年度平均獲客成本也由2019 年的2512 港元下降至1210 港元，隨著公司市場份額提升，獲客成本顯著下行。富途的獲客方式精準多樣，主要包括線上和線下市場推廣活動、精準營銷、口碑推薦、第三方引流和企業服務等方式。在中國香港，獲客方式主要包括線下+線上+KOL 引流，線下在目標客戶集中的地區(如中環)鋪設大量廣告;同時與知名品牌聯合跨界營銷，如今年 2 月富途與蘭博基尼聯袂發布大片，重點宣傳富途APP 既快又穩的交易體驗。線上在社交媒體、財經論壇等進行內容鋪設，并與財經類 KOL 合作獲取流量。在中國內地，獲客方式主要有三種：給企業提供 ESOP 解決方案，將企業員工轉化為富途客戶;針對有海外上市計劃的新經濟公司，將這些公司員工轉化為客戶;以及基于數據驅動的精準營銷，準確對接到“有海外資產的中國人”，通過投教課堂推廣(如科普港美股投資方法)、與品牌相關的廣告(如公司業績、新上線業務、優惠活動等)來吸引客戶。