中復神鷹碳纖維股份有限公司招股說明書（355頁）.pdf

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1、碳纖維生產技術及生產工藝極為復雜，生產控制精度要求高，只有具備生產線長周期連續穩定運行的技術水平及管理能力，才能保證產品質量的穩定性。公司已掌握碳纖維連續穩定運行的生產技術和工藝，但存在因生產環境變化、產能擴張、技術改造、技術更新等原因導致產品質量波動的風險。報告期內，公司碳纖維機器設備主要向關聯方江蘇鷹游定制采購，因西寧萬噸碳纖維項目建設需要，2020 年公司向關聯方江蘇鷹游采購機器設備 28,367.14萬元?；诠炯夹g保密要求等原因，公司自 2006 年設立以來，一直采用由公司提出碳纖維核心設備工藝技術要求并交付鷹游集團及其 2013 年成立的下屬公司江蘇鷹游進行裝備設計制造的模式，該

2、模式在實踐中取得成功，公司生產裝置規模不斷增大，新建單線的生產能力逐步提高。未來若公司關聯交易持續擴大，關聯方定價不公允或不合理，有可能對公司獨立性以及經營業績產生不利影響。因中國建材集團為發行人及其子公司與相關銀行貸款人的借款合同項下的貸款合同提供最高額度不超過人民幣 22 億元的擔保，發行人以截至 2020 年末賬面凈值 11,880.21 萬元的生產設備、14 項房屋建筑物及 4 宗土地向中國建材集團作出抵押形成反擔保。上述擔保范圍涵蓋了西寧萬噸碳纖維項目建設貸款，公司擬以該項目土地、房產及設備作為抵押物向中國建材集團作出反擔保。若未來公司經營情況惡化，未按約定向為公司提供保證擔保銀行借

3、款的相關銀行金融機構履行還款義務且導致中國建材集團實際履行了擔保責任時，存在中國建材集團按合同約定處置公司已抵押資產的風險。截至本招股說明書簽署日，公司股東鷹游集團以其持有的中復神鷹全部23,999.0306 萬股股份向中國建材集團作出質押，作為中國建材集團向公司及子公司神鷹西寧提供銀行借款擔保的反擔保措施。相關銀行借款合同目前正常履行中，公司如期支付借款本金及利息，不存在無法清償債務而導致被質押發行人股份轉讓的風險?？紤]到市場經營情況、宏觀經濟形勢變動等外部因素帶來的影響，不排除未來因發行人無法償還相關到期借款，導致中國建材集團按照合同約定處置鷹游集團質押股權以及公司股權結構發生變動的風險。內控風險隨著公司市場開拓經營政策的實施，尤其是本次發行募集資金到位后，公司資產和業務規模將快速擴大，公司現有管理機制可能需要進一步優化。公司對人力資源管理、市場營銷、財務管理、質量管理及技術研發等高素質人才的需求將大幅增加。如果公司在發展過程中，不能及時地進行管理和組織變革，對業務及資產實施有效的管理，不能培養、引進或留住高素質人才以滿足公司規模擴張的需要，將對公司經營和持續發展產生不利影響。