中國金融發展：2020年度報告.pdf

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1、目錄公司資料2財務概要4五年財務概要5主席報告6管理層討論與分析9董事會報告23企業管治報告45董事及高級管理層履歷59獨立核數師報告64綜合損益表74綜合損益及其他全面收益表75綜合財務狀況表76綜合權益變動表78綜合現金流量表79綜合財務報表附註80公司資料 2中國金融發展（控股）有限公司董事會執行董事張鐵偉先生（主席）李斌先生（行政總裁）戴菁女士徐凱英先生龐浩泉先生非執行董事何達榮先生獨立非執行董事曾鴻基先生區天旂先生許彥先生周小江先生董事委員會審核委員會曾鴻基先生（主席）區天旂先生許彥先生薪酬委員會許彥先生（主席）張鐵偉先生曾鴻基先生提名委員會張鐵偉先生（主席）曾鴻基先生許彥先生公司秘

2、書彭中輝先生授權代表李斌先生彭中輝先生註冊辦事處Fourth Floor,One Capital PlaceP.O.Box 847,Grand CaymanKY1-1103Cayman Islands根據公司條例第16部登記的香港主要營業地點香港灣仔皇后大道東28號金鐘滙中心6樓604室股份代號3623開曼群島股份過戶登記總處Ocorian Trust（Cayman）LimitedWindward 3,Regatta Office ParkPO Box 1350Grand Cayman KY1-1108Cayman Islands香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號

3、合和中心17樓1712-1716號舖公司資料 32020 年度報告核數師畢馬威會計師事務所於 財務滙報局條例 下的註冊公眾利益實體核數師法律顧問有關香港法律Benny Pang&Co.主要往來銀行佛山農村商業銀行股份有限公司公司網址http:/財務概要 4中國金融發展（控股）有限公司截至二零二零年十二月三十一日止年度截至二零一九年十二月三十一日止年度（人民幣千元）（人民幣千元）變動百分比 收益143,37769,043107.7%其他收益14,76317,306-14.7%除稅前虧損(67,253)(463,393)-85.5%年內虧損(84,556)(431,249)-80.4%年度全面虧損

4、總額(78,257)(433,177)-81.9%每股基本虧損（每股人民幣元）(0.16)(0.82)-80.5%於二零二零年十二月三十一日於二零一九年十二月三十一日（人民幣千元）（人民幣千元）變動百分比 資產總值1,198,8742,151,341-44.3%權益總值479,903546,949-12.3%五年財務概要 52020 年度報告截至十二月三十一日止年度二零二零年二零一九年二零一八年二零一七年二零一六年 盈利能力資料（人民幣千元）收益143,37769,04356,07889,82290,331經營（虧損）溢利(105,499)(440,668)5,67432,54232,416除

5、稅前（虧損）溢利(67,253)(463,393)23,18132,34332,023年內（虧損）溢利(84,556)(431,249)5,28115,65119,045每股基本（虧損）盈利（每股人民幣元）(0.16)(0.82)0.010.030.04盈利比率(%)經營溢利率（附註1）(46.9)(671.2)41.336.035.5純利率（附註2）(59.0)(624.6)9.417.421.1實際稅率（附註3）(25.7)6.977.251.640.5資產總額回報（附註4）(7.1)(20.0)0.31.51.9股東權益回報（附註5）(17.6)(78.8)0.51.62.0成本收益比（

6、附註6）46.7%78.4%93.6%58.5%62.1%經營比率（佔營業額百分比）(%)員工成本20.232.243.030.728.0資產及負債數據（人民幣千元）資產總值1,198,8742,151,3411,938,2781,037,051991,100負債總值718,9711,604,392960,04177,13634,784資產淨值479,903546,949978,237959,915956,316資產及營運資金數據(%)資產回報（附註7）(7.0)(20.0)0.31.62.0權益回報（附註8）(16.2)(56.4)0.61.72.2 附註：1.經營溢利率乃按除稅前（虧損）溢

7、利除以收益乘以100%計算。2.純利率乃按年內（虧損）溢利除以收益乘以100%計算。3.實際所得稅率乃按所得稅除以除稅前（虧損）溢利乘以100%計算。4.資產總額回報乃按年內（虧損）溢利除以資產總額乘以100%計算。5.股東權益回報乃按年內（虧損）溢利除以權益總額乘以100%計算。6.成本收益比乃以扣除稅金及附加的經營開支除以收益乘以100%計算。7.資產回報乃按本公司權益股東應佔（虧損）溢利除以資產總額乘以100%計算。8.權益回報乃按本公司權益股東應佔（虧損）溢利除以權益總額於有關年初及年末的加權平均結餘乘以100%計算。主席報告 6中國金融發展（控股）有限公司各位股東：本人謹代表中國金融

8、發展（控股）有限公司（本公司 或 中國金融發展）董事會（董事會），欣然呈報本公司及其附屬公司（本集團）截至二零二零年十二月三十一日止年度之經審核全年業績。於 二 零 二 零 年，突 如 其 來 的 新 冠 肺 炎 疫 情（新 冠 肺 炎 疫 情）為 全 球 經 濟 帶 來 前 所 未 有 的 衝 擊。各國政府因應疫情施行各種封鎖停工政策，環球產業鏈、供應鏈循環受阻，同時國際貿易交投萎縮，加劇大宗商品市場動盪。根據國際貨幣基金組織(IMF)發佈的最新一期 全球經濟展望，於二零二零 年 全 球 經 濟 估 計 萎 縮3.5%，衰 退 情 況 堪 比 大 蕭 條 時 期。此 外，地 緣 政 治 風

9、險 繼 續 升 溫，美 國 新任政府的外交政策方向、中美關係發展及英國退歐亂局，均為全球金融市場發展蒙上陰影。內 地 方 面，中央政府對新冠肺炎疫情的防控措施取得重要成效，疫情於第二季度初逐漸受控，各行各業亦於下半年逐漸復工復產，全年國內生產總值(GDP)首次突破人民幣100萬億元大關，同比增長2.3%，成為全球唯一實現經濟正增長的主要經濟體。國家金融管理部門加大對中小微企業的支持力度，出臺一系列貨幣財政幫扶措施，全面支持中小微企業發展；同時落實黨中央、國務院的 六穩六保 工作部署，及時採取保持流動性合理充裕、引導市場利率下行、增加再貸款再貼現額度，實施中小微企貸款階段性延期還本付息等多種應對

10、舉措。中央政府多措並舉對沖疫情影響，金融業整體得以平穩發展，延續穩定恢復態勢。香 港 方 面，由 於 反 覆 的 疫 情 及 國 際 政 治 形 勢 對 經 濟 與 消 費 相 關 活 動 造 成 嚴 重 影 響，二 零 二 零 年GDP下跌6.1%，二零二零年十月至二零二一年一月的城市失業率更升至7%，創17年以來新高。猶幸，本地金融市場受惠於香港金融監管部門與金融業的積極協調，金融系統與市場運作基本暢順，資本市場亦繼續保持穩定。於二零二零年，本集團把握國家發展趨勢，積極配合國策，平穩推進傳統業務發展，加強科技金融領域佈局，同時積極探索 金融+實體 融合模式，涉足養殖業供應鏈，竭誠為客戶提供

11、專業、優質和全面的綜合金融服務。主席報告 72020 年度報告擔保業務方面，年內，監管部門分別發佈 關於印發融資擔保公司非現場監管規程的通知 和 關於實施動產和權利擔保統一登記的決定，有助於監督融資擔保公司的經營行為，促進行業按更高標準 要 求、更 健 康 有 序 的 方 向 發 展。本 集 團 附 屬 公 司 廣 東 集 成 融 資 擔 保 有 限 公 司（集 成 擔 保）成 為佛山市融資擔?；鹗着液献鲹C構之一，為助力緩解中小企業融資難問題發揮應有力量。另外，廣東省政府出臺多項政策支持通過互聯網科技提升金融服務水平，推動金融平臺更好服務實體經濟。在利好政策的加持下，本集團繼續深耕科

12、技金融領域，以客戶需求為導向，運用科技力量滿足客戶個性化的金融服務需求。其 他 傳 統 業 務 方面，二零二零年下半年經濟回暖推動融資租賃行業業務總量上升。另外，政府近年 大 力 推 行 大 灣區政策，銳意強化大灣區內金融市場互聯互通，為市場開放帶來龐大機遇。本 集團順應市場需要，以務實的態度發展業務，務求把握大灣區綜合金融市場的機遇，並助力灣區建設。年內，本集團積極探索 金融+實體 融合模式，抓住政策扶持、行業轉型等契機，入股養殖業實體，並 將 養 殖 業 與 金融滲透互補、組合優化，為今後向上下游供應商提供綜合金融服務，構建農業生態圈提供基礎。展 望 二 零 二 一 年，由於疫苗的及時性及

13、可靠性存在隱憂，全球經濟復甦前景不確定性上升；同 時發達經濟體的債務風險攀升，預期國際金融市場更顯波動。而作為二零二零年全球唯一實現經濟正增長的主要經濟體，中國經濟預期繼續穩步復甦，尤其在 十四五規劃下，新項目和新舉措的出 臺 將 有 助 經 濟 增 長，國 內 金 融 業 有 望 迎 來 新 一 輪 增 長 機 遇。不 過 儘 管IMF預 計 今 年 中 國 經 濟 將增長8.1%，中國未來經濟發展仍面臨疫情惡化與外圍經濟環境動盪等重大風險因素所帶來的威脅。主席報告 8中國金融發展（控股）有限公司本集團將繼續發揮好自身在綜合金融服務能力及技術創新等方面的優勢，運用科技力量提升服務效率，強化各

14、子公司的專業管理團隊基礎，並與金融機構、科技公司強強聯手，從而增強市場競爭力。隨 著 網 絡技術和智能技術的商用化程度越來越高，本集團將繼續深耕科技金融領域，以 打 造專屬的商業護城河。除此之外，本集團將以審慎態度，拓展新業務和豐富產品鏈，在保持穩定增長的同時創造新的盈利增長點。最後，本人謹藉此機會代表董事會向一眾股東、客戶、合作夥伴及員工致以謝忱。面對動盪不安的未來，本集團將一如既往落實務實穩健的發展方針與可控有效的風險管理策略，繼續保持業務穩健發展，同時積極捕捉市場趨勢與機遇，為一眾投資者與股東創造更高價值和更豐厚回報。主席及執行董事張鐵偉二零二一年三月三十日管理層討論與分析 92020

15、年度報告業務回顧概覽二零二零年，受新冠肺炎疫情影響，全球多國實行長時間封城隔離措施，產業鏈供應鏈循環受阻，國際貿易投資萎縮，失業率飆升。根據國際貨幣基金組織(IMF)發佈的最新一期 全球經濟展望，於二零二零年全球經濟增長估計萎縮3.5%，全球經濟面臨經濟大蕭條以來最為嚴重的衰退。主要經濟體相繼出臺的大規模應對政策，推動二零二零年下半年世界經濟觸底反彈。但四季度歐美疫情再次大規模暴發，世界經濟復甦勢頭受到一定影響。二零二零年，是中國全面建成小康社會和 十三五 規劃收官之年，面對新冠肺炎疫情巨大衝擊和複雜嚴峻的國內外環境，中央政府上下統籌推進疫情防控和經濟社會發展各項工作，有力有效推動生產生活秩序

16、恢復，在全球範圍率先實現經濟回穩復甦，全年GDP首次突破人民幣100萬億元大關，同比增長2.3%，成為全球唯一實現經濟正增長的主要經濟體，展現中國經濟強大韌性和發展活力，中國經濟長期向好的基本面沒有改變且正在顯現。面對新冠肺炎疫情對中小微企業造成的重 大 影 響，金 融及相關部門加大對中小微企業的支持力度，出臺一系列貨幣財政幫扶措施，全面支持中小微企業發展；同時落實黨中央、國務院的 六穩 六保 工作部署，及時採取保持流動性合 理 充 裕、引 導市場利率下行、增加再貸款再貼現額度，實施中小微企貸款階段性延期還本付 息等多種應對舉措。香港方面，受新冠肺炎疫情和國際政治形勢等多重因素影響，本地經濟受

17、到重創，GDP急挫6.1%，打破了香港歷史上從未連續兩年出現衰退的紀錄，失業率攀升至7%，創17年來新高，家庭收益減少導致消費意欲下降，各行各業承受前所未有的衝擊。面對疫情帶來的嚴峻考驗和複雜多變的國內外環境，二零二零年，本集團採取多項措施做好疫情防控工作，堅持審慎穩健的發展戰略，在防範風險的同時，審慎發展傳統業務，推動大灣區綜合服務，拓寬深化合作渠道，投資併購增強實力，為客戶提供更全面、專業、高效的綜合金融服務，以應對宏觀環境帶來的負面衝擊。管理層討論與分析 10中國金融發展（控股）有限公司行業及業務回顧審慎穩健發展傳統業務二 零 二 零 年，面對疫情的衝擊及複雜的宏觀經濟環境，本集團採取審

18、慎穩健的發展戰略，傳統 業務發展速度有所放緩，但疫情並無造成實質性影響。本集團根據國家經濟政策與市場環境的變化，發揮自身優勢，運用科技力量，助力客戶共同打贏抗疫阻擊戰。擔保業務方面，隨著行業許可證換發工作的陸續完成，中國融資擔保行業正在按更高標準要求、更 健 康 有 序 的方向發展。二零二零年七月，為進一步做好融資擔保公司非現場監管工作，中國 銀行保險監督管理委員會（中國銀保監會）發佈 關於印發融資擔保公司非現場監管規程的通知，完善了融資擔保公司監管報表和指標解釋，實現了監管指標統計與監管制度要求相統一，有利於監督融資擔保公司的經營行為，促進融資擔保公司更好支持普惠金融發展。二零二零年二月二十

19、三日，本集團附屬公司集成擔保取得廣東省地方金融監督管理局按新標準審核通過並換發的融資擔保業務經營許可證，進一步提升本集團的市場競爭力。另外於二零二零年二 月，集 成 擔保成為佛山市融資擔?；?金首批三家合作擔保機構之一，為推動佛山經濟發展、助力緩解中小企業融資難問題發揮應有力量。在做好各項疫情防控工作的同時，本集團繼續深耕科技金融領域，加大對技術人員和設備的投入，不斷升級優化業務系統；受疫情影響，本集團加強與客戶的溝通交流，解決客戶需求，提高客戶滿意度；同時以客戶需求為導向，運用科技力量探尋新的服務模式，滿足客戶個性化的金融服務需求。與此同時，本集團緊跟政策趨勢，繼續發展傳統擔保業務，與金融機

20、構加強交流，創新業務品種，豐富產品鏈，尋找新的利潤增長點。在 融 資 租 賃 方面，行業迎來強監管，更有利於促進融資租賃公司合規穩健經營，引導行業規範 有序發展。二零二零年六月，中國銀行保險監督管理委員會發佈 融資租賃公司監督管理暫行辦法，這 是 完 善 融 資租賃行業監管制度的重要舉措，從完善業務經營規則、加強監管指標約束、釐清 監管職責分工等方面進一步加強對融資租賃公司的監督和管理，促進融資租賃行業規範有序發展。管理層討論與分析 112020 年度報告在資產管理方面，在充分考慮疫情影響的實際情況以及堅持資管新規政策框架和監管要求的前提下，經國務院同意，人民銀行會同發展改革委、財政部、銀保監

21、會、證監會、外匯局等部門延長 關於規範金融機構資產管理業務的指導意見 過渡期至二零二一年年底，同時建立健全激勵約束機制，完善配套政策安排，平穩有序推進資管行業規範發展。在融資租賃及商業保理，以及大資管業務方面，二零二零年，本集團採取有所為、有所不為的經營原則，審慎開展業務。推動灣區綜合服務隨著 粵港澳大灣區發展規劃綱要、關於金融支持粵港澳大灣區建設的意見、關於貫徹落實金融支持粵港澳大灣區建設意見的實施方案 的出臺以及大灣區各政府部門發佈的各項支持灣區發展建設的政策，本集團緊跟政策趨勢，結合大灣區建設需要，在灣區建設綜合金融方面佈局，助力灣區建設。拓寬深化合作渠道二零二零年，面對疫情帶來的機遇和

22、挑戰，本集團堅持佈局科技金融領域，充分挖掘合作機會，與金融機構、科技金融公司多方聯動，共同探索多元化合作模式，以期為客戶提供更高效、全方位的綜合金融服務。探索產融結合新領域，入股養殖業實體養 殖 業 作 為 關 係國計民生的基礎性行業，具有市場空間廣闊、需求增長穩定的特點。目前我國生豬養殖業處於行業集中度低，規?；潭人捷^低的階段，存在很大的發展和提升空間。近年來，中央多次以中央一號文件的形式對我國生豬養殖行業的發展做出戰略性部署，推出一系列行業產業政策，鼓勵生豬養殖業健康、快速發展，加快推動行業朝著規?；?、現代化的模式轉型。管理層討論與分析 12中國金融發展（控股）有限公司二零二零年，本集

23、團積極探索 金融+實體 融合模式，抓住政策扶持、行業轉型、環保防疫等契機，嘗試通過入股養殖業實體，投資參建大灣區生豬養殖場，推行現代化、規?；?、標準化的生豬養殖模式，並將養殖業與金融滲透互補、組合優化，為今後上下游供應商提供綜合金融服務，打造農業生態圈提供基礎。投資併購增強實力二零二零年，本集團投資的作為順德三舊改造標桿項目之一的集成科創園項目，正按改造計劃推進建設工作，建設進度及影響力引人矚目。另外，本集團考慮未來公司業務發展，已購買佛山新城區新建辦公物業作為自用物業。財務回顧收益截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團的收益約為人民幣143.4百萬元（截至二零一九年十二月三十一日止年度：

24、約人民幣69.0百萬元），上升約107.7%。本集團收益詳細分析如下：融資擔保業務本集團融資擔保服務的收益主要來自就我們所提供的融資擔保服務而收取的服務費。截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團來自融資擔保服務的淨收益約為人民幣157.4百萬元（截至二零 一 九 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度：約 人 民 幣79.5百 萬 元），增 幅 約 為98.0%。二 零 二 零 年 本 集 團 採取 審 慎 穩 健 經營戰略，一方面繼續深耕科技金融領域，運用科技力量提升服務效率；另一方面 繼續 發 展 傳 統 擔保業務，豐富產品鏈。二零二零年融資擔保服務淨收益較去年同期有較大增幅，其原

25、因是由於二零一九年融資擔保業務大幅增長形成的遞延收益按權責發生制在二零二零年進行確認。二零二零年，本集團沒有錄得應收款資金佔用利息收益（截至二零一九年十二月三十一日止年度：約人民幣0.3百萬元）。管理層討論與分析 132020 年度報告非融資擔保業務本 集 團 的 非 融 資 擔 保 業 務 收 益 主 要 來 自 為 客 戶 提 供 有 關 履 行 付 款 責 任 的 履 約 擔 保 以 及 訴 訟 擔 保所收取的服務費收益。截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團來自非融資擔保業務收益約 為 人 民 幣0.7百 萬 元（截 至 二 零 一 九 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度：

26、約 人 民 幣1.3百 萬 元），降 幅 約 為46.2%。非 融 資 擔 保 收 益 較 上 年 同 期 減 少 的 原 因 是 由 於 本 集 團 根 據 市 場 需 求 調 整 產 品 結 構，繼 續將精力主要投放在新業務領域，使得履約擔保業務及訴訟擔保業務發生額及收益有所變化。財務顧問業務本集團的財務顧問服務收益主要來自本集團向客戶提供財務顧問服務所收取的服務費。截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團來自財務顧問服務的收益約為人民幣3.0百萬元（截至二零一九年十二月三十一日止年度：約人民幣1.3百萬元）。財務顧問服務收益較去年同期有所上升的主要原因是在二零二零年本集團平穩推進業務發

27、展，積極探索新業務，持續為中小微企業提供財務顧問服務。融資租賃及保理業務本集團的融資租賃服務所得收益主要來自本集團為客戶提供融資租賃服務所收取的租賃費。截至二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度，本 集 團 沒 有 錄 得 來 自 融 資 租 賃 服 務 收 益（截 至 二 零 一 九 年 十二 月 三 十 一 日 止 年 度：約 人 民 幣5.4百 萬 元）。二 零 二 零 年 保 理 業 務 收 益 約 為 人 民 幣2.0百 萬 元（截至二零一九年十二月三十一日止年度：約人民幣4.1百萬元）。本集團的融資租賃及保理服務收益在二零二零年較二零一九年均有下降的主要原因：(

28、i)原有業務大部分均已到期；及(ii)全年受宏觀經濟環境影響及市場不確定因素的增加，本集團採取審慎穩健的發展戰略，審慎開展業務。市場生豬銷售收益截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團來自市場生豬銷售的收益約為人民幣8.9百萬元。管理層討論與分析 14中國金融發展（控股）有限公司其他收益本 集 團 的 其 他收益由修訂可換股債券條款之公允價值收益、銀行存款利息收益、政府補助、投 資羊眠山所得收益及其他組成。截至二零一九年及二零二零年十二月三十一日止年度，本集團的其他收益分別約為人民幣17.3百萬元及人民幣14.8百萬元，減少約為14.5%。其他收益較上年同期有所減少的原因是：本集團於二零一九

29、年上半年完成更改可換股債券的條款及條件產生了一次性收益。減值及撥備（扣除）撥回減 值 及 撥 備 主 要 指 就 已 發 出 擔 保 扣 除（撥 回）的 撥 備 以 及 應 收 違 約 擔 保 付 款、保 理 應 收 款 項、融資租賃應收款項、貿易及其他應收款項、投資聯營公司減值等減值撥備（於客戶或其他各方可能陷入 財 務 困 境 且有關款項被視為無法收回之時計提）。倘出現減值且於過往年度作出的撥備隨 後 獲收 回，則 會 於收回相關數額的年度將之前作出的減值及撥備撥回。受新冠疫情的影響，本公 司 在計提減值損失時採用的模型參數是根據整體宏觀經濟情況，使用了較以前更為悲觀的情景分析，導致本年使

30、用預期減值損失模型的三階段計提減值準備較去年多計提約人民幣4.6百萬元。經營開支截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團的經營開支為約人民幣67.7百萬元（截至二零一九年十二月三十一日止年度：約人民幣55.0百萬元）。本集團一貫嚴格堅持成本控制原則，經營開支詳細分析如下：二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 工資薪金28,94522,207審計費3,7222,920攤銷費145173折舊費2,0881,469租金1931,890中介諮詢費13,24016,546辦公差旅及業務招待費12,9816,371匯兌損失2,013291其他4,4133,161 合計67,74055,028 管理層

31、討論與分析 152020 年度報告工 資 薪 金 較 去 年 同 期 上 升 的 最 主 要 原 因 為 本 集 團 於 二 零 二 零 年 五 月 十 八 日 向 本 集 團 董 事 及 員 工授出的購股權所產生的費用。辦 公 差 旅 及 業 務 招 待 費 較 去 年 同 期 有 較 大 上 升 的 主 要 原 因 是 本 集 團 用 於 開 展 業 務 的 業 務 招 待 費有所增加。分佔聯營公司溢利截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 分 佔 聯 營 公 司 溢 利 約 人 民 幣0.2百 萬 元，較 截 至 二 零 一 九年十二月三十一日止年度虧損約人民

32、幣27.1百萬元增加約人民幣27.3百萬元。二零一九年本集團在聯營公司層面對集成貸款進行了減值計提，根據權益法核算確認了投資損失；二零二零年本集團在集團層面整體對集成貸款的長期股權投資進行了減值，確認在減值及撥備扣除中。除稅前虧損本集團除稅前虧損由截至二零一九年十二月三十一日止年度虧損約人民幣463.4百萬元減至截至二零二零年十二月三十一日止年度虧損約人民幣67.3百萬元，虧損減少約人民幣396.1百萬元或約85.5%。除稅前虧損較去年同期大幅減少主要是由於本集團二零二零財年的減值損失準備計提約人民幣192.3百萬元，較二零一九財年的減值損失準備計提約人民幣472.0百萬元大幅減少約人民幣27

33、9.7百萬元。二零二零財年本集團的財務業績有所改善，除稅前虧損主要由於以下因素的綜合影響：(i)二零二零財年本集團的融資擔保服務淨收益較二零一九財年有較大增長；(ii)本集團持有以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產及生物資產，其公允價值有較大幅度的上升；(iii)本集團的市場生 豬 銷 售 業 務 錄 得 淨 收 益；(iv)二 零 二 零 年 本 集 團 在 集 團 層 面 整 體 對 集 成 貸 款 的 長 期 股 權 投 資 進行 了 減 值；(v)本 集 團 於 二 零 二 零 年 仍 有 較 大 的 減 值 及 撥 備 扣 除；及(vi)本 集 團 於 二 零 二 零 年 的

34、 經營開支較去年同期有所增加。上述相關收益及資產價值的增長不能抵減(iv)、(v)及(vi)的影響。管理層討論與分析 16中國金融發展（控股）有限公司所得稅本集團截至二零二零年十二月三十一日止年度的所得稅費用約為人民幣17.3百萬元，較截至二零一 九 年 同 期 的 所 得 稅 費 用 約 人 民 幣-32.1百 萬 元 增 加 約153.9%。所 得 稅 增 加 的 主 要 原 因 是 二 零 二零年本集團遞延所得稅費用有較大幅度增加。貿易及其他應收款項應收違約擔保付款應收違約擔保付款主要指本集團代替客戶償還拖欠貸款金額。於客戶拖欠銀行貸款還款時，根據相關擔保協議，未清償結餘將首先由本集團代

35、替客戶償付。本集團隨後要求客戶還款或接管有關客戶提供的反擔保資產來收回未清償結餘。應收違約擔保付款為計息款項，且本集團針對若干客戶持有若干抵押品。應收違約擔保付款的賬面淨值由二零一九年十二月三十一日的約人民幣63.6百 萬 元 減 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 約 人 民 幣3.1百 萬 元。應 收 違 約 擔 保 付 款 於 二 零 二 零 年 減值損失準備計提了約人民幣66.2百萬元（二零一九年度：計提約人民幣167.2百萬元）。流動資金及資本資源財富管理及投資政策為有效利用本集團的財務資源來為股東獲取更佳回報，本集團一貫的方法為管理層尋求可提供較佳回報但風險較低的一

36、些其他投資機會。已質押銀行存款與現金及銀行存款於二零二零年十二月三十一日，即期已質押銀行存款約為人民幣175.5百萬元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣95.3百萬元），較上年底增加約人民幣80.2百萬元?，F金及銀行存款約為人民幣354.1百 萬 元（二 零 一 九 年 十 二 月 三 十 一 日：約 人 民 幣1,067.3百 萬 元），較 上 年 底 減 少 約 人 民 幣713.2百萬元?，F金及銀行存款減少的主要原因是：(i)本集團與客戶開展業務需要，第三方存入的擔保保證金有所減少；及(ii)本集團於二零二零年期間已向票據買方提前贖回剩餘票據的所有本金及其對應利息。本公司未來現金流充足

37、，足夠用於日常支付運營開支及覆蓋尚未償還的債券餘額。管理層討論與分析 172020 年度報告利率風險及外匯風險於二零二零年十二月三十一日，本集團的利率主要與計息銀行存款及質押銀行存款有關。本集團於截至二零二零年十二月三十一日止年度主要以人民幣進行業務，而本集團的大部分貨幣資產及負債以港元及人民幣計值。由於人民幣並非可自由兌換貨幣，因此港元兌人民幣的匯率波動可對本集團的業績產生影響。儘管外匯並無使本集團面對重大風險且本集團現時並無就該等外匯風險採取任何對沖措施，本集團將會繼續採取積極措施密切監控有關貨幣變動產生的風險。資本負債比率本集團的資本負債比率（負債總額除以權益總額）由二零一九年十二月三十

38、一日的約293.3%減少至二零二零年十二月三十一日的約149.8%。主要是由於負債總額的大幅減少所致。負債總額減少的主要原因是擔保負債（遞延收益）、應付合作公司擔保保證金以及應計費用及其他應付款項的減少所致。人力資源及薪酬政策本集團在公開市場招攬人才並與彼等訂立僱傭合約。本集團給予僱員具競爭力的薪酬組合，包括向合資格僱員提供薪金及花紅。本集團亦定期向員工提供培訓以提升彼等對市場上財務產品及有關本集團所在行業的適用法律及法規認識。本集團與其僱員維持良好關係。於二零二零年十二月三十一日，本集團聘用61名全職僱員。僱員薪 酬 主 要 包 括 薪金、酌情花紅、社會保險及退休福利計劃供款。於截至二零二零

39、年十二月三十一日止年度，本集團產生員工成本（包括董事酬金）約人民幣28.9百萬元。本 公 司 已 採 納 首 次 公 開 發 售 前 購 股 權 計 劃 及 首 次 公 開 發 售 後 購 股 權 計 劃 作 為 對 董 事 及 合 資 格 僱員的鼓勵。於二零二零年五月十八日，在相關承授人接納的前提下，本公司已根據首次公開發售後購股權計劃實際授出行使價為每股0.84港元的31,755,400份購股權以作激勵。管理層討論與分析 18中國金融發展（控股）有限公司社會企業本集團在服務地方經濟，幫扶中小微企業發展的同時，不忘踐行社會責任，積極參與公益活動，樹立了良好的社會形象。由本集團股東與員工自發成

40、立的集成愛心基金會每年定向幫扶本集團內部困難員工，對經受重大疾病或意外傷害的員工家庭給予及時的幫助，與員工及其家庭成員一起共渡 難 關。在 扶貧工作上，本集團派遣專 員赴四川省涼山州布拖縣開展扶貧協作工作，並對結對 幫扶村捐贈產業發展扶持基金，慰問貧困家庭，助力四川省涼山彝族自治州打贏精準扶貧攻堅戰。此外，本集團主席及執行董事張鐵偉先生擔任廣東財經大學的校外金融碩士學位導師，與高校聯合培養優秀學子，幫助學生培養理論與實踐相結合的學習習慣及思維模式，鼓勵學生深挖專業知識，鍛煉領導能力，培養創新精神及高道德標準。除此以外，張鐵偉先生還擔任佛山市禪城區禁毒協會監事，通過參與禁毒宣傳等活動加強對市民群

41、眾的毒品認知教育力度，為佛山市禁毒工作貢獻力量。前景及展望宏觀前瞻展 望 二 零 二 一年，新冠疫苗問世為防控疫情帶來了希望，經濟有望逐步復甦，但疫苗能否及時 接種及其可靠性增大了經濟復甦的不確定性。全球範圍內大規模的刺激經濟支出，導致債務積累，增 加 金 融 系 統脆弱性，加劇國際金融市場波動。主要經濟體之間持續的貿易緊張關係、不確定 的地緣政治風險不確定以及部分國家國內政治衝突等因素不利於全球經濟的復甦。管理層討論與分析 192020 年度報告二零二一年是中國 十四五 規劃的開局之年，開啟全面建設社會主義現代化國家新徵程，二零二零年中央經濟工作會議提出繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策

42、，保持對經濟恢復的必要支 持 力 度，加 快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。二零二零 年中國成為全球唯一實現經濟正增長的主要經濟體，展現中國經濟強大韌性和發展活力，但二零二一 年 經 濟 發 展 依然面臨諸多不確定性。國際方面，世界經濟形勢仍然複雜嚴峻，復甦不穩定不 平衡，疫情衝擊導致的各類衍生風險不容忽視。內地方面，疫情變化和外部環境存在諸多不確定性，內地經濟循環面臨多重堵點，重大風險隱患不容忽視，中美關係的演變及地緣政治局勢持續緊張值得關注。香港方面，隨著2月疫苗接種的啟動，疫情有望放緩，加上受惠於內地經濟的強勁增長，本地經濟將迎來一線曙光。疊加香港政府積極推出

43、的抗疫、紓困措施，經濟有望逐步復甦，香港特區政府財政司司長陳茂波期望下半年香港經濟將呈現較強的復甦動力，全年經濟料恢復正增長。但復甦的程度及速度受多項不確定因素影響，尤其是與疫情相關的不確定性，未來經濟發展仍面臨挑戰。二零二一年，面對疫情的持續影響，本集團將採取有所為、有所不為的發展戰略，繼續審慎穩健發展傳統業務，佈局灣區建設，擇機以投資併購的方式增強本集團實力，實現本集團穩步發展。審慎穩健發展傳統業務在疫情防控常態化的情況下，本集團將緊跟政策趨勢，抓住國家持續加大金融支持中小微企業力度的機遇，繼續穩健發展傳統業務，整合資源，發揮集團內各公司優勢，提升為客戶提供綜合金融服務的能力。擔 保 業

44、務 方 面，本集團將繼續深耕科技金融領域，緊跟經濟形勢和市場需求變化，創新產品服務模式，運用科技力量提升服務效率；借助商業銀行互聯網貸款新規出臺的契機，加強與金融機構、科技公司的合作，謀求更深層次、更寬領域的合作機會。另一方面，繼續發力傳統擔保業務，抓住國家支持中小微企發展的政策東風以及政府擔?；疬\營的良好機遇，運用科技力量完善風控體系，以客戶需求為導向，量身定做金融服務和產品，為客戶提供多樣、靈活、個性化的一攬子金融服務，提升公司競爭力。管理層討論與分析 20中國金融發展（控股）有限公司另 外，考 慮 宏觀經濟環境及政策引導，本集團將結合大灣區建設需要，審慎穩健地為客戶提 供 專業化、特色

45、化的融資租賃及保理、資產管理等金融服務。探索產融結合新模式，發展供應鏈綜合金融服務農業發展仍然是中央政府未來連續數年之首要政策。二零二一年二月，中共中央及國務院發佈的中央一號文件中提及，為加快推進農業現代化，要加快構建現代養殖體系，保護生豬基礎產能，健全生豬產業平穩有序發展長效機制。另一方面，一帶一路 政策也為養殖業行業帶來巨大的市場和機遇。本 集 團 將 緊 跟國家政策導向，以前瞻性的戰略佈局、狠抓機遇的判斷力和高效的執行力，運用 本集團的科技力量和專業團隊，建設符合行業發展趨勢的現代化養殖場。未來由單個養殖項目主體作為切入點，以點及面為其中下遊客戶提供各種綜合金融服務。通過與整條產業鏈的合

46、作作為試點，進一步研究及開發產業鏈的金融產品線，並進行延伸複製，致力提供產業鏈綜合金融服務，以此提升本集團的綜合競爭力。推動灣區綜合服務本集團將繼續緊抓大灣區發展機遇，在灣區建設綜合金融服務方面尋找機會，為灣區內企業提供具有特色的金融服務支持，參與推進大灣區建設發展。投資併購增強本集團實力本集團將根據市場發展機遇和長期戰略規劃，以投資、參股或收購的方式尋找新的商業投資機會，拓展新的業務市場，提升本集團的綜合競爭力。管理層討論與分析 212020 年度報告報告期後未經調整事項自二零二零年年初起，新型冠狀病毒疫情的廣泛傳播使社會各行業面臨流動及具挑戰性的形勢。自新型冠狀病毒疫情爆發以來，中國政府及

47、香港特別行政區政府已實施持續預防及控制措施。該等措施影響本集團的業務，且預期將繼續為未來財政年度對本集團的財務表現產生不利影響。於本公告日期，本集團的經營活動已恢復。鑑於新型冠狀病毒疫情不斷變化的性質及未來發展的不可預測性，提供有關疫情對本集團財務表現的合理估計並不切實際。本集團將密切監控經濟影響及應對新型冠狀病毒疫情的變化。新型冠狀病毒疫情爆發為財政年度後未經調整事項，並未導致截至二零二零年十二月三十一日止年度的綜合財務報表進行調整。所得款項用途於二零一八年二月一日，本公司根據一般授權發行本金總額154,000,000港元的可換股債券?？鄢?理 費1,540,010港 元 後，所 得 款

48、項 淨 額 為152,459,990港 元。截 至 二 零 一 九 年 八 月 三 十 一 日，該 款項已全部使用完畢。截至二零二零年十二月三十一日已動用計劃金額的分析載列如下：配售所得款項之擬定用途計劃分配實際動用截至二零一八年十二月三十一日實際動用於二零一八年十二月三十一日未動用配售所得款項截至二零一九年六月三十日實際動用於二零一九年六月三十日未動用配售所得款項截至二零一九年八月三十一日實際動用於二零一九年十二月三十一日未動用配售所得款項於二零二零年十二月三十一日未動用配售所得款項未動用配售所得款項之預期時間表（百萬港元）（百港萬元）（百萬港元）（百萬港元）（百萬港元）（百萬港元）（百萬港

49、元）（百萬港元）（百萬港元）尋求合適的收購及合作機會7.65.55.5（附註1）不適用用作增加資產淨值、註冊資本及或 實繳資本68.673.273.2（附註2）不適用償還可換股債券本金和利息以及手續費15.125.1（附註6）15.0（附註3）10.15.8（附註4）4.34.3（附註5）不適用用作本集團的一般營運資金61.248.731.617.114.03.13.1不適用總計152.5152.5125.327.219.87.47.4不適用 管理層討論與分析 22中國金融發展（控股）有限公司附註：1.5.5百萬港元乃用作收購T.M.Management Limited（TM Manageme

50、nt），該公司為一間持有香港證券及期貨事務 監 察 委 員 會 第9類 受 規 管 活 動 相 關 牌 照 的 持 牌 金 融 機 構。本 集 團 已 收 購TM Management的 全 部 普 通 股，以進一步拓展本集團的現有業務範圍。2.73.2百萬港元乃用作增加集成擔保（本集團的一間全資附屬公司）的註冊資本。所得款項用途之目的是在當前國內金融環境合規性要求增加的有利形勢下，充實公司的資本實力，運用科技金融手段，積極開拓新型業務市場。通過此次增資，集成擔保將能夠進行較大規模的擔保業務。3.已 動 用 的15.0百 萬 港 元 包 括 用 作 償 還 可 換 股 債 券 之 利 息 的5

51、.0百 萬 港 元 及 用 作 償 還 可 換 股 債 券 之 本 金 的10.0百萬港元。4.5.8百萬港元用作償還可換股債券之利息及手續費。5.4.3百萬港元用作償還可換股債券的利息。6.與 最 初 計 劃 的 分 配 相 比，實 際 利 用 率 增 加 了66.2%，原 因 是 本 公 司 管 理 層 決 定 償 還 可 換 股 債 券 之 本 金。本 公司管理層認為，提前償還本金將會提高本集團的資金使用效率。董事會報告 232020 年度報告公平業務回顧本集團截至二零二零年十二月三十一日止年度的公平業務回顧及本集團業績表現的討論及分析，以及與財務表現相關的重大因素載於本年報的 主席報告

52、 及 管理層討論與分析 各節。主要業務本公司為投資控股公司。本集團的主要業務為於中國提供融資及非融資擔保服務、融資租賃以及財務顧問服務。財務業績本集團截至二零二零年十二月三十一日止年度的業績以及本集團於該日期的事務狀況載於本年報第74至188頁的綜合財務報表?，F金流量狀況本 集 團 截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 現 金 流 量 狀 況 及 其 分 析 載 於 本 年 報 第79頁 的 綜合現金流量表。股息董事會議決本公司不宣派截至二零二零年十二月三十一日止年度的末期股息。推薦的專業稅務意見有關購買、持有、處置或買賣本公司股份的任何稅務影響，股東應諮詢專

53、家。附屬公司本公司主要附屬公司於二零二零年十二月三十一日的詳情載於財務報表附註15內。董事會報告 24中國金融發展（控股）有限公司暫停辦理股東登記手續本公司將自二零二一年五月二十四日至二零二一年五月二十七日（包括首尾兩天）暫停辦理股東登記手續，期間將不會進行本公司股份的過戶登記。為符合出席股東週年大會及於會上投票的資格，所有已正式填妥的股份過戶文件連同相關股票須於二零二一年五月二十一日下午四時三十分前送達本公司在香港的股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司（地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓17121716號舖），以辦理股份過戶登記手續?？煞峙蓛潇抖愣隳晔氯蝗?，本公司

54、的可分派儲備總額約為人民幣382.4百萬元。本集團於年內的可分派儲備變動載於財務報表附註29(i)及附註33。儲備年內本集團儲備的變動載於本年報第78頁的綜合權益變動表。設備本集團於截至二零二零年十二月三十一日止年度的設備變動詳情載於綜合財務報表附註18。股本本公司於截至二零二零年十二月三十一日止年度的股本變動詳情載於財務報表附註29(c)。購股權計劃本 公 司 維 持 兩 項 購 股 權 計 劃（即 首 次 公 開 發 售 前 購 股 權 計 劃（首 次 公 開 發 售 前 購 股 權 計 劃）及 首次公開發售後購股權計劃（首次公開發售後購股權計劃，連同首次公開發售前購股權計劃稱為 購股 權

55、 計 劃），以 資 肯 定 本 集 團 僱 員 作 出 的 貢 獻，並 讓 其 繼 續 為 本 集 團 的 持 續 營 運 及 發 展 效 力。該兩項計劃均根據於二零一三年十月十八日（採納日期）通過的本公司全體股東書面決議案獲採納。根據購股權計劃，董事會可酌情向本集團任何僱員（包括任何執行董事）提呈購股權以認購本公司股份，惟須受該購股權計劃內所訂明的條款及條件規限。董事會報告 252020 年度報告首次公開發售前購股權計劃首次公開發售前購股權計劃的目的旨在讓本公司向參與人士授出購股權，作為彼等對本集團所作貢獻的獎勵或獎賞。根 據 首 次 公 開 發 售前購股權計劃的購股權 涉及的股份總數為10

56、,000,000股，須按以下方式分批 歸屬予有關購股權持有人：(i)50%的購股權須於二零一四年六月三十日歸屬及可予行使；(ii)30%的購股權須於二零一六年六月三十日歸屬及可予行使；及(iii)20%的購股權須於二零一八年六月三十日歸屬及可予行使。於 二 零 一 三 年 十 一 月 六 日，本 公 司 根 據 首 次 公 開 發 售 前 購 股 權 計 劃 授 出10,000,000份 購 股 權。首次公開發售前購股權計劃的條文在所有其他方面均一直有效及生效，而於首次公開發售前購股權計劃有效期內授出的購股權可繼續根據相關發行條款行使。於截至二零二零年十二月三十一日止十二個月期間，概無根據首次

57、公開發售前購股權計劃授出的購股權獲行使或註銷及首次公開發售前購股權計劃項下的20,000份購股權已失效。於二零二零年十二月三十一日，根據首次公開發售前購股權計劃仍有6,473,000份購股權尚未行使。董事會報告 26中國金融發展（控股）有限公司於截至二零二零年十二月三十一日止十二個月期間，根據首次公開發售前購股權計劃授出的購股權變動載列如下：參加者類別及姓名歸屬日期行使期於二零二零年一月一日尚未行使期內行使期內失效期內註銷於二零二零年十二月三十一日的結餘 類別1董事李斌二零一四年六月三十日二零一四年六月三十日至 二零二三年十一月五日500,000500,000二零一六年六月三十日二零一六年六月

58、三十日至二零二三年十一月五日300,000300,000二零一八年六月三十日二零一八年六月三十日至二零二三年十一月五日200,000200,000 戴菁二零一四年六月三十日二零一四年六月三十日至二零二三年十一月五日450,000450,000二零一六年六月三十日二零一六年六月三十日至二零二三年十一月五日270,000270,000二零一八年六月三十日二零一八年六月三十日至二零二三年十一月五日180,000180,000 小計1,900,0001,900,000 類別2受僱於連續性僱傭合約的僱員二零一四年六月三十日二零一四年六月三十日至 二零二三年十一月五日2,183,000(10,000)2,

59、173,000二零一六年六月三十日二零一六年六月三十日至 二零二三年十一月五日1,446,000(6,000)1,440,000二零一八年六月三十日二零一八年六月三十日至 二零二三年十一月五日964,000(4,000)960,000 小計4,593,000(20,000)4,573,000 總計6,493,000(20,000)6,473,000 附註：1.購股權的授出日期為二零一三年十一月六日。2.購股權的行使價為1.90港元。董事會報告 272020 年度報告首次公開發售後購股權計劃於二零一三年十月十八日採納的購股權計劃（首次公開發售後購股權計劃）的詳情如下：(a)目的首次公開發售後購股

60、權計劃的目的在於吸引及挽留最優秀的可用人員，並向本集團僱員（全職及兼職）、董事、顧問、諮詢人、分銷商、承包商、供應商、代理、客戶、業務夥伴或服務供應商（參與者）提供額外獎勵，推動本集團業務發展。(b)首次公開發售後購股權計劃下股份之認購價行使首次公開發售後購股權計劃項下購股權時就股份支付之認購價由董事會釐定，並於授予（待 參 與 者 接 納 後 方 可 作 實）參 與 者 購 股 權 時 通 知 有 關 參 與 者，認 購 價 須 至 少 為 下 列 各 項之最高者：(i)授出購股權當日（須為營業日）聯交所每日報價表所載之股份收市價；(ii)緊接授出購股權當日之前5個營業日聯交所每日報價表所載

61、之股份平均收市價；及(iii)股份之面值。(c)可供認購之最大股份數目自採納日期起，因行使根據首次公開發售後購股權計劃及本公司任何其他購股權計劃將予授出的所有購股權而可予發行的最高股份數目（就此而言，並不包括因行使根據首次公開發售後購股權計劃或本公司任何其他購股權計劃所授出但已失效的購股權而可予發行的股份），合共不得超過於上市日期所有已發行股份的10%（即於超額配股權已獲行使後的414,044,000股股份）。10%的限額可隨時透過取得本公司股東在股東大會上的批準予以更新，惟因行使根據首次公開發售後購股權計劃及本公司任何其他購股權計劃將予授出的所有購股權而可予發行的股份總數，不得超過於批準經更

62、新限額之日已發行股份的10%。董事會報告 28中國金融發展（控股）有限公司(d)可向各名參與者授出的最大購股權數目於緊接建議授出日期前12個月期間內，授予各參與者之購股權獲行使時已發行及將予發行之股份總數，連同根據本公司任何其他購股權計劃已授予及將授予其之所有購股權（包括已行使、已註銷及尚未行使之購股權）不得超過於建議授出日期已發行股份總數之1%。進一步向參與者授出超逾1%限額之購股權須待本公司股東批準後方可作實，而該名參與者及其緊密聯繫人（或其聯繫人（倘該參與者為關連人士）須放棄投票。將授予該參與者之購股權之數目及條款須於股東批準授出有關購股權前訂明。(e)向關連人士授出購股權倘 建 議 向

63、 作 為 本 公 司 董 事、主 要 行 政 人 員 或 主 要 股 東（各 自 具 有 上 市 規 則 所 賦 予 之 涵 義）或任何彼等各自聯繫人之參與者授出任何購股權，有關授出必須先經本公司獨立非執行董事（不包括作為參與者之獨立非執行董事）批準。倘董事會建議向作為本公司主要股東或獨立非執行董事或任何彼等各自聯繫人之參與者授出任何購股權，而有關購股權將導致因行使根據首次公開發售後購股權計劃及本公司任何其他購股權計劃而於截至建議授出有關購股權當日（包括該日）止12個月期間內已授予及將授予該名人士之所有購股權（包括已行使、已註銷及尚未行使之購股權）而已發行及將予發行之股份：(i)合共超過當時已

64、發行之股份數目0.1%；及(ii)按各購股權有關授出日期（待接納後方可作實）聯交所每日報價表所載之股份收市價計算，總值超過5,000,000港元，則該等授出購股權必須首先經股東於股東大會上批準，而於該大會上，該人士、其聯繫人及本公司所有核心關連人士須就有關決議案放棄投票。凡於大會上就批準任何該等建議授出有關購股權而進行之表決必須以點票方式進行投票表決。董事會報告 292020 年度報告(f)要約及接納購股權須以董事會可能不時釐定之形式之函件向參與者授出，其規定參與者承諾按購股權獲授出之條款持有購股權（包括但不限於購股權可行使前須持有之最短期間（如有）及受首次公開發售後購股權計劃之條文約束，並於

65、授出日期起計7日期間內可由參與者接納，惟概無有關授出於首次公開發售後購股權計劃有效及生效十年期間屆滿後或已終止首次公開發售後購股權計劃後可供接納。當本公司接獲接納根據首次公開發售後購股權計劃之條款授出可 認 購 股 份 之 任 何 購 股 權 之 參 與 者，或（如 文 義 許 可）根 據 首 次 公 開 發 售 後 購 股 權 計 劃 因 原承授人身故而有權行使任何該等購股權之人士（承授人）妥為簽署（包括接納購股權）之函件副本，連同以本公司為收款人之1.00港元款項（作為所授購股權之代價）時，購股權即視作已獲接納。(g)首次公開發售後購股權計劃期間首次公開發售後購股權計劃由首次公開發售後購股

66、權計劃成為無條件當日起生效，有效期為10年，於該期間後將不再授出及接納購股權；及只要有任何尚未行使購股權，則為使任何有關購股權之行使或根據首次公開發售後購股權計劃之條文可能規定之其他事宜生效之其後期間。本公司宣佈於二零二零年五月十八日授出合共32,155,400份購股權，其中400,000份已授出購股權未 由 承 授 人 接 納，餘 下31,755,400份 購 股 權。於31,755,400份 購 股 權 之 中，3,600,000份 購 股 權 已 授予 董 事 會 董 事，3,155,400份 購 股 權 已 授 予 本 集 團 的 核 心 員 工，及25,000,000份 購 股 權

67、已 授 予 本 集團的有設定特定績效目標的員工以作激勵。每份購股權可以港幣0.84元換購1股本公司普通股股份。就董事及核心員工而言，其獲授的購股權可於授出日期之日起一次性歸屬，並於授出日期起計十年期間（購股權期間）屆滿前之任何時間內行使。就有業績考核的員工而言，其獲授的購股權須待有業績考核的員工已達成與本集團相關的特定績效目標後方可被行使?？冃繕擞啥聲嵍▉K於各承授人各自的授予信函中所載。除非已達成績效目標，否則向有業績考核的員工授出的購股權將失效。董事會報告 30中國金融發展（控股）有限公司根 據 首 次 公 開 發 售 後 購 股 權 計 劃 授 出 的 購 股 權 可 由 有 業 績

68、 考 核 的 員 工 於 購 股 權 期 間 內 依 照 下 述行權時間表行使：1.於二零二一年三月三十一日起至購股權期間屆滿之任何時間，首次行使最多25%購股權；2.於二零二二年三月三十一日起至購股權期間屆滿之任何時間，再次行使最多35%購股權；及3.於二零二三年三月三十一日起至購股權期間屆滿之任何時間，行使餘下40%購股權，為免歧義，其包含於二零二一年三月三十一日起尚未被行使（及未失效）之購股權。截至二零二零年十二月三十一日止十二個月期間，概無根據首次公開發售後購股權計劃所授出的購股權獲行使、註銷或失效。於 二 零 二 零 年十二月三十一日，首次公開發售後購股權計劃項下仍有31,755,4

69、00份尚未獲行使 的購股權。根據首次公開發售後購股權計劃授出的購股權根據首次公開發售後購股權計劃的條款及條件，下列授出的購股權之有效期將為授出日期起計10年 及 購 股 權 將 於 有 效 期 屆 滿 時 失 效 或 倘 若 本 公 司 與 購 股 權 各 承 授 人 之 間 的 服 務 關 係 於 有 效 期 屆滿前已終止，則提前失效。董事會報告 312020 年度報告下表披露了截至二零二零年十二月三十一日止年度根據首次公開發售後購股權計劃向所有承授人授出的尚未獲行使購股權的變動。參加者類別及姓名歸屬日期行使期每份購股權的行使價於二零二零年五月十八日尚未行使期內行使期內失效期內註銷於二零二零

70、年十二月三十一日的結餘 類別1董事張鐵偉二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元400,000400,000李斌二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元400,000400,000戴菁二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元400,000400,000徐凱英二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元400,000400,000龐浩泉二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元400,000400,000曾鴻基二零二零年五月

71、十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元400,000400,000區天旂二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元400,000400,000許彥二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元400,000400,000周小江二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元400,000400,000 小計3,600,0003,600,000 類別2受僱於連續性僱傭合約的僱員二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至 二零三零年五月十七日0.84港元3,155,4003,155,

72、400 小計3,155,4003,155,400 類別3設定業績考核的僱員二零二一年三月三十一日二零二一年三月三十一日至二零三零年五月十七日0.84港元6,250,0006,250,000二零二二年三月三十一日二零二二年三月三十一日至二零三零年五月十七日0.84港元8,750,0008,750,000二零二三年三月三十一日二零二三年三月三十一日至二零三零年五月十七日0.84港元10,000,00010,000,000 小計25,000,00025,000,000 總計31,755,40031,755,400 董事會報告 32中國金融發展（控股）有限公司附註：1.購股權的授出日期為二零二零年五月

73、十八日。2.緊接授出日期前五個營業日的股份平均收市價為每股0.816港元。根據首次公開發售後購股權計劃授出的購股權將不會對截至二零二零年十二月三十一日止年度的每股盈利產生攤薄影響。就於二零二零年五月十八日授出的購股權而言，每份購股權的行使價為緊接相關授出日期前五個連續營業日聯交所每日報價單上訂明的股份平均收市價。除上文所披露者外，本公司於本年報日期概無根據首次公開發售後購股權計劃授出或同意授出任何其他購股權。董事於截至二零二零年十二月三十一日止年度及直至本年報日期在任的董事為：執行董事張鐵偉先生（於二零二零年五月二十一日獲重選）李斌先生（於二零一八年五月十八日獲重選）戴菁女士（於二零一九年五月

74、二十三日獲委任）徐凱英先生（於二零二零年五月二十一日獲重選）龐浩泉先生（於二零一九年五月二十三日獲重選）非執行董事何達榮先生（於二零一八年五月十八日獲重選）獨立非執行董事曾鴻基先生（於二零一八年五月十八日獲重選）區天旂先生（於二零一九年五月二十三日獲重選）許彥先生（於二零一九年五月二十三日獲重選）周小江先生（於二零二零年五月二十一日獲重選）根據本公司組織章程細則（組織章程細則）第108條及聯交所證券上市規則（上市規則）附錄十四所載 企業管治守則 的守則條文第A.4.2條，三分之一的董事將於本公司股東週年大會上輪值退任，並有資格於該會上重選連任。董事會報告 332020 年度報告因 此，李 斌

75、先 生、何達榮先生及曾鴻基先生將於應屆股東週年大會上退任，且將符合資格並願 意膺選連任。本公司董事及高級管理人員的履歷詳情載於本年報第59至63頁。董事資料的變動根據上市規則第13.51B(1)條，自二零二零年中報日期以來直至本年報日期，本公司董事資料的變動如下：1.曾鴻基先生辭任中國華仁醫療有限公司（股份代號：0648）的獨立非執行董事，自二零二一年一月三十一日起生效；及2.曾鴻基先生已獲委任為首灃控股有限公司（股份代號：1703）的獨立非執行董事，自二零二一年三月三十一日起生效。董事服務合約除(i)戴 菁 女 士（服 務 協 議 於 二 零 一 八 年 五 月 十 八 日 開 始）；(ii

76、)徐 凱 英 先 生（服 務 協 議 於 二 零 一 九 年七 月 四 日 開 始）；及(iii)龐 浩 泉 先 生（服 務 協 議 於 二 零 二 零 年 一 月 六 日 開 始）外，各 執 行 董 事 均 已 與本公司訂立服務協議，自二零一九年十一月十三日開始為期三年，且該等服務協議可根據服務協議條款終止。除周小江先生（其服務協議於二零一九年七月四日開始）外，各非執行董事及獨立非執行董事根據彼等各自的委任書獲委任加入董事會，自二零一九年十一月十三日起計初步為期三年。有關委任可根據委任書的條款終止。於二零二零年十二月三十一日，概無擬於本公司應屆股東週年大會上膺選連任的董事與本集團成員公司訂立

77、任何不可由本集團於一年內終止而毋須支付賠償（法定賠償除外）的服務合約。薪酬政策董事薪酬乃由薪酬委員會建議及由董事會釐定，並已考慮本公司的經營業績、個人表現、經驗、職責、工作量及現行市場慣例。概無董事參與釐定其本身薪酬。本公司已採納首次公開發售前購股權計劃及首次公開發售後購股權計劃作為對董事及合資格僱員的獎勵。有關該等計劃的詳情載於本年報 購股權計劃 一節。董事會報告 34中國金融發展（控股）有限公司董事及五位最高薪人士的薪酬有關董事及本集團五位最高薪人士於回顧年度期間的薪酬詳情載於財務報表附註7及8。許可彌償保證條文根據組織章程細則及在適用法律法規的規限下，每位董事可就其或其中任何一位於任期內

78、由於或有關執行彼等的職責而可能產生或遭受的一切法律行動、成本、費用、損失、損害及支出從本公司的資產及溢利中獲得彌償且免受任何損害。該認可彌償條文於本財政年度一直生效。本公司已就本集團的董事及主要人員安排適當的董事及主要人員責任險保障。主要股東於股份及相關股份的權益及淡倉於二零二零年十二月三十一日，就本公司董事或最高行政人員所知，以下人士（並非本公司董事或最高行政人員）於股份及相關股份中擁有根據證券及期貨條例（證券及期貨條例）第XV部第2及3分部條文須予披露及本公司根據證券及期貨條例第336條須存置的登記冊所記錄的權益或淡倉：於股份的好倉股東姓名名稱身份附註股份數目股權概約百分比（附註7）Exp

79、ert Depot Limited實益權益1、6254,732,00047.72%Bliss Success Investments Limited實益權益2、6254,732,00047.72%Novel Heritage Limited實益權益3、6254,732,00047.72%陳國顯先生於受控制法團的權益4、6254,732,00047.72%Insider Solution Limited實益權益4、6254,732,00047.72%New Maestro Investments Limited 實益權益545,000,0008.43%董事會報告 352020 年度報告1.Exp

80、ert Depot Limited為一家在英屬處女群島註冊成立的公司，其全部已發行股本由主席兼執行董事張鐵偉先生持有。Expert Depot Limited持有的254,732,000股股份中，1,638,000股股份及400,000份期權乃由張鐵偉先生為其自身的實益權益持有。2.Bliss Success Investments Limited為一家在英屬處女群島註冊成立的公司，其全部已發行股本由執行董事徐凱英先生持有。在Bliss Success Investments Limited持有的254,732,000股股份中，400,000份期權乃由徐凱英先生為其自身的實益權益持有。3.No

81、vel Heritage Limited為一家在英屬處女群島註冊成立的公司，其全部已發行股本由執行董事龐浩泉先生持有。在Novel Heritage Limited持有的254,732,000股股份中，400,000份期權乃由龐浩泉先生為其自身的實益權益持有。4.Insider Solution Limited為一家在英屬處女群島註冊成立的公司，其全部已發行股本由陳國顯先生持有。5.New Maestro Investments Limited為一家在英屬處女群島註冊成立的公司，其全部已發行股本由非執行董事何達榮先生持有。6.根據日期為二零一五年五月三十一日的一致行動確認書，張鐵偉先生、徐凱英

82、先生、龐浩泉先生及陳國顯先生確認彼等互相在行使及實行本集團的管理與營運方面的決策權時已作出一致行動，並於作出任何一致同意的商業決定（包括財務決定及業務營運決定）前達成共識。因此，根據證券及期貨條例，張鐵偉先生、徐凱英先生、龐浩泉先生及陳國顯先生被視為於彼等合計持有的全部股份中擁有權益。7.參考於二零二零年十二月三十一日的已發行股份數目（533,809,312股）計算。除 本 節 所 披 露 者 外，於二零二零年十二月三十一日，就本公司董事或最高行政人員所知，概無 任何其他人士（並非本公司董事或最高行政人員）於本公司股份或相關股份中擁有本公司根據證券及期貨條例第336條須存置的登記冊所記錄的權益

83、或淡倉。董事會報告 36中國金融發展（控股）有限公司董事於股份及相關股份的權益及淡倉於二零二零年十二月三十一日，本公司各董事及最高行政人員及彼等各自的聯繫人於本公司或任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）的股份、相關股份及債權證中，擁有根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部須知會本公司及聯交所的權益及淡倉（包括根據證券及期貨條例的規定擁有或視為擁有的權益及淡倉）；或根據證券及期貨條例第352條須登記於該條規定須備存的登記冊或根據上市規則附錄十所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則（標準守則）須知會本公司及聯交所的權益及淡倉如下：於股份的好倉董事姓名身份附註股份數目股權概約百分比（附註6

84、）張鐵偉先生(1)實益權益1,72,038,00047.72%(2)於受控制法團的權益252,694,000徐凱英先生(1)實益權益2,7400,00047.72%(2)於受控制法團的權益254,332,000龐浩泉先生(1)實益權益3,7400,00047.72%(2)於受控制法團的權益254,332,000何達榮先生於受控制法團的權益445,000,0008.43%李斌先生實益權益51,400,0000.26%戴菁女士實益權益51,300,0000.24%曾鴻基先生實益權益5400,0000.07%區天旂先生實益權益5400,0000.07%許彥先生實益權益5400,0000.07%周小江

85、先生實益權益5400,0000.07%董事會報告 372020 年度報告附註：1.Expert Depot Limited為一家在英屬處女群島註冊成立的公司，其全部已發行股本由主席兼執行董事張鐵偉先生持有。2.Bliss Success Investments Limited為一家在英屬處女群島註冊成立的公司，其全部已發行股本由執行董事徐凱英先生持有。3.Novel Heritage Limited為一家在英屬處女群島註冊成立的公司，其全部已發行股本由執行董事龐浩泉先生持有。4.New Maestro Investments Limited為一家在英屬處女群島註冊成立的公司，其全部已發行股本由

86、非執行董事何達榮先生持有。5.於 二 零 一 三 年 十 一 月 六 日，本 公 司 根 據 首 次 公 開 發 售 前 購 股 權 計 劃 向 李 斌 先 生 及 戴 菁 女 士 授 出1,000,000份及900,000份購股權。於二零二零年五月十八日，本公司根據首次公開發售後購股權計劃向董事會全體董事每人分別授予400,000份購股權，除何達榮先生以外，其他董事均接受本公司所授出的購股權。截至二零二零年十二月三十一日止十二個月期間，上述已授出的首次公開發售前購股權及首次公開發售後購股權概無獲行使或註銷。6.參考於二零二零年十二月三十一日的已發行股份數目（533,809,312股）計算。7

87、.根 據 日 期 為 二 零 一 五 年 五 月 三 十 一 日 的 一 致 行 動 確 認 書，張 鐵 偉 先 生、徐 凱 英 先 生、龐 浩 泉 先 生 及 陳 國 顯先生確認彼等互相在行使及實行本集團的管理與營運方面的決策權時已作出一致行動，並於作出任何一致同意的商業決定（包括財務決定及業務營運決定）前達成共識。因此，根據證券及期貨條例，張鐵偉先生、徐凱英先生、龐浩泉先生及陳國顯先生被視為於彼等合計持有的全部股份中擁有權益。除上文所披露者外，於二零二零年十二月三十一日，概無本公司董事及最高行政人員或彼等各自的聯繫人於本公司或任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）的股份、相關股份及債

88、權證中，擁有根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部須知會本公司及聯交所的權益及淡倉（包括根據證券及期貨條例的規定擁有或視為擁有的權益及淡倉），或根據證券及期貨條例第352條須登記於該條提述的登記冊或根據上市發行人董事進行證券交易的標準守則須知會本公司及聯交所的權益及淡倉。董事會報告 38中國金融發展（控股）有限公司董事收購股份或債權證的權利董事姓名授出日期行使期（受歸屬期所限）每股行使價港元期內行使於二零二零年十二月三十一日尚未行使購股權所涉及的股份數目佔本公司已發行股本的概約百分比 張鐵偉二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至二零三零年五月十七日0.84無400,0000.07%李斌二零

89、一三年十一月六日二零一四年六月三十日至二零二三年十一月五日1.9無1,000,0000.19%二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至二零三零年五月十七日0.84無400,0000.07%戴菁二零一三年十一月六日二零一四年六月三十日至二零二三年十一月五日1.9無900,0000.17%二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至二零三零年五月十七日0.84無400,0000.07%徐凱英二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至二零三零年五月十七日0.84無400,0000.07%龐浩泉二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至二零三零年五月十七日0.84無400,0000.07%曾鴻基二零二

90、零年五月十八日二零二零年五月十八日至二零三零年五月十七日0.84無400,0000.07%區天旂二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至二零三零年五月十七日0.84無400,0000.07%許彥二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至二零三零年五月十七日0.84無400,0000.07%周小江二零二零年五月十八日二零二零年五月十八日至二零三零年五月十七日0.84無400,0000.07%有關首次公開發售前購股權計劃的進一步詳情載於本年報 購股權計劃 一節。除上文所披露者外，於截至二零二零年十二月三十一日止年度任何時間，本公司或其任何附屬公司並無參與任何安排，使本公司董事透過收購本公司或任何

91、其他法人團體的股份或債權證而獲益；及 概 無 董 事 或 其 配 偶 或 未 滿 十 八 歲 的 子 女 擁 有 認 購 本 公 司 證 券 的 任 何 權 利 或 於 報 告 期 內 已 行 使任何有關權利。管理合約除與董事或本公司任何全職僱員訂立的服務合約外，年內概無訂立或已訂有涉及本公司業務全部或任何重大部分的管理及行政方面的合約。董事於合約的權益本公司或其任何附屬公司或聯營公司於年末或年內任何時間，概無訂立任何本公司董事直接或間接擁有重大權益的與本集團業務有關的重要合約，本集團與本公司控股股東於截至二零二零年十二月三十一日止年度亦無訂立任何重大合約。董事會報告 392020 年度報告董

92、事於競爭業務的權益截至二零二零年十二月三十一日止年度，概無董事於與本集團業務直接或間接構成競爭或可能構成競爭的任何業務中擁有權益。購入、出售或贖回本公司上市證券本公司已根據首次公開發售前購股權計劃授出可認購合共10,000,000股股份的購股權（首次公開發售前購股權）。截至二零二零年十二月三十一日止十二個月期間，概無首次公開發售前購股權獲行使或注銷及可認購20,000股股份的首次公開發售前購股權已失效。於二零二零年十二月三十一日，可認購6,473,000股股份的首次公開發售前購股權尚未行使。本公司已根據首次公開發售後購股權計劃實際授出可認購合共31,755,400股股份的購股權（首次公開發售後

93、購股權）。截至二零二零年十二月三十一日止十二個月期間，概無首次公開發售後購股權獲行使、註銷或失效。於二零二零年十二月三十一日，可認購31,755,400股股份的首次公開發售後購股權尚未行使。除上文所披露者外，截至二零二零年十二月三十一日止十二個月期間，本公司及其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司的任何上市證券。於二零一八年二月一日發行可換股債券於二零二零年十二月三十一日，本公司已向買方贖回所有票據本金（即60,000,000港元）及相關利息。誠如先前公告所述，可換股債券於二零二零年一月三十一日到期。根據可換股債券的條款及條件，買 方 確 認、同 意及知悉，剩餘的可換股債券已延期至二零二一年

94、一月三十一日。有關可換股債 券的 詳 情，請 參 閱本公司日期為二零一八年一月二十五日、二零一八年十二月二十七日、二零一八年十二月三十一日、二零一九年一月十一日及二零二零年十一月十三日的公告。優先購買權根據本公司組織章程細則或開曼群島法律，並無有關優先購買權的規定要求本公司須按比例向現有股東發售新股份。董事會報告 40中國金融發展（控股）有限公司主要客戶及供應商本集團擁有多元化的客戶基礎。本集團與客戶之間一直維持穩定的關係。截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團的前五大客戶佔本集團收益的6.94%（二零一九年：17.33%），而我們的單一最大客戶則佔本集團收益的2.87%（二零一九年：10

95、.45%）。鑑於本集團的業務性質，本集團並無固定或重大供應商。董事或其任何緊密聯繫人或據董事所深知擁有本公司已發行股份5%以上的任何股東概無於本集團五大供應商及客戶中擁有任何權益。公眾持股量根據本公司以公開途徑取得的資料及據董事所知，於本年報日期，本公司維持上市規則所訂明的公眾持股量百分比。不競爭承諾張鐵偉先生、徐凱英先生、龐浩泉先生、Expert Depot Limited、Bliss Success Investments Limited及Novel Heritage Limited（各自為控股股東（定義見上市規則）於二零一三年十月十八日訂立以本公司為受益人的不競爭契據（不競爭契據），據此

96、，彼等已向本公司（為其本身及代表其附屬公司的利益）承諾，於受限制期間內其不會並將促使其聯繫人（本集團任何成員公司除外）不會直接或間接進行、參與或於其中擁有權益或從事或收購或持有（在各情況下不論是否以股東、合夥人、主事人、代理、董事、僱員或其他身份）現時或可能與本集團目前業務構成競爭的任何業務。本公司已接獲各上述控股股東就遵守不競爭契據下彼等各自的承諾所發出的年度確認函。獨立非執行董事已審閱上述控股股東遵守不競爭契據的情況，並確認不競爭契據於截至二零二零年十二月三十一日止年度獲全面遵守及妥善執行。董事會報告 412020 年度報告環保政策及表現本 集 團 致 力 於 履 行社會責任，推動僱員發展

97、及深化僱員關懷，保護環境與回饋社會，並踐行可持續發展理念。鑑於本集團以服務為本的業務性質，本集團日常業務過程中並不涉及大量廢棄物的產生，對環境的直接影響甚微。本集團的有害廢棄物主要是少量的廢棄藥品、燈管、電池，廢棄的辦公設備如墨盒等，無害廢棄物主要為廢棄紙製品。對於有害廢棄物本集團會交由具有相關資質的專業機構進行處置，而無害廢棄物則進行回收利用，確保其將不會對環境造成污染。本集團不會向水、土地及空氣排放大量有害物質。僱員的業務通勤、電力消耗（主要源於本集團辦公室物業的照明、空調以及辦公設備的使用）以及紙張使用構成本集團大部分碳足跡。由於本集團的業務模式並不嚴重依賴用水，用水量亦並不大。本集團於

98、工作場所實施多項能源節約措施及環境友好舉措，包括以下所列者：將辦公室空調保持於最佳室溫26攝氏度；鼓勵完全關閉非使用中的電腦設備及其他辦公設備；及 鼓勵僱員在電腦上閱讀及編輯文件並在必需打印時盡量選擇雙面打印。截至二零二零年十二月三十一日止年度，概無發現不遵守有關環境法律及規例的情況。董事及本集團高級管理層定期評估我們業務的環境風險，並採納必要的防範措施以減少風險，以及確保遵守相關法律及規例。有關本集團環境、社會及管治政策及表現之進一步詳情，請參閱本公司截至二零二零年十二月三十一日止年度之環境、社會及管治報告，其將於二零二一年四月二十二日或之前刊載於聯交所及本公司之網站。董事會報告 42中國金

99、融發展（控股）有限公司遵守相關法律法規截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司在各重大方面一直遵守對本公司業務及營運有重大影響的相關法律法規，比如 融資租賃公司監督管理暫行辦法、商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法 及 中華人民共和國民法典（該等法律法規均已於二零二零年頒佈）。本集團及其活動須遵守多項法律規定，包括 中華人民共和國公司法、中華人民共和國合夥企業法、中華人民共和國外資企業法、中華人民共和國中外合資經營企業法、中華人民共和國擔保法、融資擔保公司監督管理條例、融資租賃企業監督管理辦法、私募投資基金監督管理暫行辦法、廣東省小額貸款公司管理辦法、中華人民共和國合同法、中華人民共和國勞動法、以

100、及根據或有關該等法律法規所發出或頒佈的其他適用法規、指引及政策。此外，香港聯合交易所有限公司證券上市規則、證券及期貨條例、公司條例 及 僱傭條例 等亦適用於本集團。本集團透過建立各個層面的內部監控及審批程序、完善培訓機制及事後隨機抽查等多項措施，確保遵守該等規定。儘管該等措施將產生額外營運成本，惟本集團非常重視業務及營運的合規性。與主要持份者的關係本集團與其僱員維持緊密關係，加強與其供應商之間的合作，並為其客戶提供優質產品及服務，以確?？沙掷m發展。報告期後事項轉換可換股債券於 二 零 二 一 年一月二十八日，本公司收到來自買方的關於以本金總額10,000,000港元按轉換價 每股1.09港元部

101、分轉換可換股債券的轉換通知。董事會報告 432020 年度報告截 至 二 零 二 一 年 三 月 三 十 日，可 換 股 債 券 原 始 本 金 額 的 約23.81%（相 等 於20,000,000港 元 的 金 額）轉 換 為 換 股 股 份。尚未支付的本金額64,000,000港元連同所有應計及未支付的利息須由本公司 根據各訂約方互相協定的新條款支付予買方。本公司一直就可換股債券的日後行動及其他相關事宜與 買 方 進 行 討 論。本公司已收到來自買方的以下確認：對新條款的討論完成之前，彼等無意採 取任何相關措施。有關可換股債券的詳情，請參閱本公司日期為二零二一年一月二十八日及二零二一年一

102、月二十九日的公告。關連交易截至二零二零年十二月三十一日止年度，除財務報表附註32及本報告其他地方所載列者外，本公司並未訂立任何根據上市規則第14及14A章須予披露的關連交易或持續關連交易。企業管治本公司採納的主要企業管治常規載於本年報第45至58頁的企業管治報告。董事會報告 44中國金融發展（控股）有限公司社會企業本集團在服務地方經濟發展及幫扶中小微企業的同時，亦積極參與公益活動以踐行社會責任，從而樹立了良好的社會形象。由本集團股東與員工自發成立的集成愛心基金會每年定向幫扶本集團內部困難員工，對經受重大疾病或意外傷害的員工家庭給予及時的支持與幫助，與員工及其家庭成員一起共渡難關。在扶貧工作上，

103、本集團派遣代表赴四川省涼山州布拖縣開展扶貧協作工作，向結對幫扶村捐贈產業發展扶持基金，慰問貧困家庭，助力四川省涼山彝族自治州打贏脫貧攻堅戰。此外，本集團主席兼執行董事張鐵偉先生擔任廣東財經大學的校外金融碩士學位導師，與高校聯合培養優秀學子，幫助學生培養理論與實踐相結合的學習習慣及思維模式，鼓勵學生深究專業知識，鍛 煉 其 領 導 能力，培養創新精神及高道德標準。此外，張鐵偉先生亦擔任佛山市禪城區禁毒 協 會監事，通過參與禁毒宣傳等活動加強市民群眾對毒品認知的教育力度，為佛山市禁毒工作貢獻力量。核數師本公司核數師畢馬威會計師事務所將於本公司應屆股東週年大會結束時退任，並符合資格且願意膺選連任。於

104、二零二一年五月二十七日舉行的股東週年大會上將提呈一項決議案，尋求股東批準委任畢馬威會計師事務所為本公司的核數師，任期直至下屆股東週年大會結束為止，並授權董事會釐定其酬金。承董事會命主席兼執行董事張鐵偉中國廣東省佛山市二零二一年三月三十日企業管治報告 452020 年度報告企業管治常規本公司致力於達致及維持符合其業務及股東需要及要求的高企業管治水平。除下文所披露者外，截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司已採納並遵守上市規則附錄十四所載 企業管治守則（企業管治守則）內的守則條文（守則條文）。本公司的企業管治原則著眼於高質素董事會、有效內部監控，以及對全體股東保持透明及問責。董事將不時檢討本公

105、司的企業管治政策以及遵守守則條文的情況。董事董事會董事會由本公司主席帶領，負責領導及控制本公司以及監控本集團的業務、策略性決定及表現。董事會授予本公司高級管理層權力及責任進行本集團的日常管理及經營。此外，董事會已成立董事委員會，並賦予該等董事委員會其各自的職權範圍所列的不同責任。董 事 會 保 留 其 對本公司所有重大事項的決策權，包括：批準及監察所有政策事宜、整體策略及預算、內部監控及風險管理制度、重大交易（尤其是可能涉及利益衝突的交易）、財務資料、委任董事以及其他重要財務及營運事宜。管理層已獲指派負責日常管理及行政工作。董事會賦予本公司高級管理層多項責任。該等責任包括執行董事會的決策、按照

106、董事會批準的管理策略及計劃指示及協調本公司的日常營運及管理、制訂及監察營運及生產計劃及預算，以及監督及監察控制系統。企業管治報告 46中國金融發展（控股）有限公司截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度，董 事 會 曾 舉 行9次 正 式 會 議。截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三十一日止年度，個別董事出席董事會會議及股東大會的情況如下：董事名稱出席已舉行的董事會會議次數出席已舉行的股東大會次數 執行董事：張鐵偉先生（主席）7/91/1李斌先生（行政總裁）9/91/1戴菁女士（首席運營官）9/91/1徐凱英先生6/91/1龐浩泉先生8/91/1非執行董事：何達

107、榮先生9/91/1獨立非執行董事：曾鴻基先生9/91/1區天旂先生9/91/1許彥先生9/91/1周小江先生9/91/1截至二零二零年十二月三十一日止年度，除董事會會議外，董事會亦透過書面決議案同意批準多項事項。主席及執行董事主席兼執行董事張鐵偉先生領導董事會及確保董事會有效運作且所有重要事項獲及時討論。行政總裁（行政總裁）李斌先生領導本集團的營運及業務發展。主席及行政總裁的職位由不同人士擔任以維持有效的職責分工。企業管治報告 472020 年度報告董事會組成董 事 會 現 時 由 十 名董事組成，包括五名執行董事、一名非執行董事及四名獨立非執行董事。董事會現時的組成如下：董事姓名董事委員會成

108、員 執行董事：張鐵偉先生（主席）提名委員會主席薪酬委員會成員李斌先生（行政總裁）戴菁女士（首席運營官）徐凱英先生龐浩泉先生非執行董事：何達榮先生獨立非執行董事：曾鴻基先生審核委員會主席提名委員會成員薪酬委員會成員區天旂先生審核委員會成員許彥先生薪酬委員會主席提名委員會成員審核委員會成員周小江先生根 據 上 市 規 則 第3.10(1)條，上 市 發 行 人 的 董 事 會 必 須 包 括 至 少 三 名 獨 立 非 執 行 董 事。此 外，根 據上市規則第3.10A及3.10(2)條，上市發行人的獨立非執行董事必須佔董事會成員人數至少三分之一，且其中至少一名獨立非執行董事必須具備適當專業資格，

109、或具備適當會計或相關財務管理專長。曾鴻基先生為英國特許公認會計師公會資深會員、香港會計師公會資深會員及英格蘭及威爾士特許會計師公會資深會員。根據上市規則第3.13條，本公司已接獲各獨立非執行董事就其獨立性作出的年度確認函。就本公司作出一切合理查詢後所知，概無獨立非執行董事未能符合上市規則第3.13條所載的任何獨立指引。董事會已評估全體獨立非執行董事的獨立性，認為全體獨立非執行董事均屬獨立。企業管治報告 48中國金融發展（控股）有限公司董事履歷載於本年報第59至63頁。除董事履歷所披露者外，董事會成員之間概無存在任何家屬、財務或業務關係。董事名單已於本公司網站及聯交所網站登載，亦於本公司不時按照

110、上市規則刊發的所有公司通訊中披露。委任、重選及罷免董事各執行董事已與本公司訂立服務合約，而各非執行董事及獨立非執行董事已與本公司簽署委任書。除(i)戴 菁 女 士（其 服 務 協 議 於 二 零 一 八 年 五 月 十 八 日 開 始）；(ii)徐 凱 英 先 生 及 周 小 江 先 生（其 服 務協議於二零一九年七月四日開始）；及(iii)龐浩泉先生（其服務協議於二零二零年一月六日開始）外，董事服務合約條款初步年期自二零一九年十一月十三日起計為期三年，而各董事須於輪值退任時在股東週年大會上由本公司重新委任。本公司組織章程細則規定，任何由董事會委任(i)以填補董事會臨時空缺的董事任期僅至本公司

111、下屆股東大會，並須於該大會上接受重選；及(ii)出任董事會新增席位的董事任期至本公司下屆股東週年大會，屆時將合資格接受重選。此外，各董事須至少每三年輪值退任一次。根據本公司組織章程細則第108(a)條，於每屆股東週年大會上，當時三分之一（或當人數並非三或三的倍數時，則最接近三分之一但不多於三分之一）的董事須輪值退任。非執行董事根據守則條文第A.4.1條，非執行董事的委任應有指定任期，並須接受重選。根據非執行董事（包括獨立非執行董事）的委任書，各董事的任期自二零一九年十一月十三日或二零一九年七月四日（就周小江先生而言）起計為期三年，並可由任何一方發出一個月書面通知予以終止。企業管治報告 4920

112、20 年度報告董事會成員多元化本公司於二零一九年三月十五日採納董事會成員多元化政策（董事會成員多元化政策）。該董事會成員多元化政策的概要連同為執行董事會成員多元化政策而制定的可計量目標及達標進度於下文披露：董事會成員多元化政策願景本公司竭力確保其董事會在技能、經驗及觀點與角度多樣化方面保持平衡，以滿足本公司業務需求。本公司致力在其業務各方面實行平等機會原則，任何人不會因種族、性別、殘疾、國籍、宗教或思想信仰、年齡、性傾向、家庭崗位或任何其他因素而受到歧視。本公司認為，董事會多元化能提高本公司決策能力，多元化董事會在處理組織變革方面更有效率，亦減低董事會受到群體思維的影響。董事會多元化是促進公司

113、可持續發展的重要因素，使本公司能夠從盡可能最廣泛之既有人才庫當中吸納、挽留及激勵員工?？捎嬃磕繕苏邕x候選人將基於一系列多元化因素，包括但不限於性別、年齡、文化和教育背景、種族、專業經驗、技能、知識和服務年限。最終決定將按經選定候選人將為董事會帶來的貢獻及業績而作出。執行及監察提名委員會負責(i)確定合資格人選成為董事會成員，(ii)定時檢討董事會成員多元化政策以確保其有效性，及(iii)探討可能須作出的任何修訂，並向董事會提出修改建議以供審議及批準。持續專業發展本公司負責為董事就作為上市公司董事的角色、職能及職責安排及出資合適培訓。公司秘書不時為 董 事 更 新 及 提 供培訓，並就與董事的職

114、務及職責有關的上市規則、適用法律、規則及法規的最新發展舉辦研討會。我們的董事通過培訓參加了與上市公司董事的角色、職能及職責相關的課程。董事可根據董事尋求獨立專業意見的政策要求本公司提供獨立專業意見，以履行董事對本公司的職責，有關開支概由本公司承擔。企業管治報告 50中國金融發展（控股）有限公司董事的證券交易本公司已就董事買賣本公司證券採納標準守則所載標準。經向全體董事作出具體查詢後，自二零二零年一月一日（或其獲委任日期）起直至本年報日期止，各董事確認其已遵守標準守則所載標準。董事委員會提名委員會本公司於二零一三年十月十八日成立提名委員會，根據上市規則於二零一三年十月十八日採納其書面職權範圍，並

115、於二零一九年三月十五日作出修訂。提名委員會之職責包括（但不限於）：(a)至少每年一次檢討董事會的架構、人數、組成及成員多元化（包括董事的技能、知識、性別、年齡、文化及教育背景或專業經驗及董事就履行其職務所投入的時間）；(b)物色具備合適資格可擔任董事會成員的人士，挑選被提名人士出任董事；(c)評核我們獨立非執行董事的獨立性；及(d)向董事會提呈下列事項的建議：董事會架構、作為董事會成員所應有的角色、責任、能力、技能、知識及經驗，董事選舉及應選連任等；及(e)定期檢討董事會採納的董事會成員多元化政策。提名委員會目前成員包括曾鴻基先生及許彥先生（均為獨立非執行董事）以及張鐵偉先生（執行董事）。張鐵

116、偉先生為提名委員會主席。本公司不斷致力提高董事會的效能，並保持高標準的企業管治以及確認及認同多元化董事會組成的裨益。經 考 慮 本 集 團業務模式的特點及技能、知識、性別或年齡等其他相關因素後，提名委員會認 為 董事會目前的組成反映在有效管理本公司所須具備的技能、教育背景、經驗及不同視野之間維持平衡。提名委員會將繼續不時檢討董事會的多元化政策以確保其持續有效性，及以用人唯才的原則物色合資格的人選，並在考慮人選時以客觀條件充分顧及董事會成員多元化的裨益。企業管治報告 512020 年度報告截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度，提 名 委 員 會 舉 行1次 會 議。

117、提 名 委 員 會 每 位 成 員 截 至 二零二零年十二月三十一日止年度的出席情況如下：董事姓名出席次數舉行會議數目 張鐵偉先生1/1曾鴻基先生1/1許彥先生1/1附註：董事親身出席會議而非替代董事出席。提名委員會的職權範圍可於本公司網站及聯交所網站查閱。提名委員會於截至二零二零年十二月三十一日止年度進行的工作概述如下：1.檢討董事會架構、規模及多樣性；2.檢討獨立非執行董事的獨立性；及3.就董事的委任、調任及提名於股東週年大會上重選向董事會作出建議。薪酬委員會本公司薪酬委員會於二零一三年十月十八日成立，並遵照上市規則制訂書面職權範圍。薪酬委員會的職責包括（但不限於）：(a)就董事及高級管理

118、層的整體薪酬政策及架構，及就設立正規且具透明度的程序制訂薪酬政策，向董事會提出建議；(b)釐定全體執行董事及高級管理層的特定薪酬待遇，包括實物利益、退休金權利及賠償金額；(c)就董事薪酬向董事會提出建議；及(d)參考公司目標及董事會不時議決的目標審閱及批準按表現訂定的酬金。薪酬委員會的現有成員包括張鐵偉先生、許彥先生及曾鴻基先生。許彥先生及曾鴻基先生均為獨立非執行董事而張鐵偉先生為執行董事。許彥先生為薪酬委員會主席。企業管治報告 52中國金融發展（控股）有限公司截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度，薪 酬 委 員 會 舉 行1次 會 議。薪 酬 委 員 會 每 位

119、 成 員 截 至 二零二零年十二月三十一日止年度的出席情況如下：董事姓名出席次數舉行會議數目 許彥先生1/1張鐵偉先生1/1曾鴻基先生1/1附註：董事親身出席會議而非替代董事出席。薪酬委員會的職權範圍可於本公司網站及聯交所網站查閱。薪酬委員會於截至二零二零年十二月三十一日止年度進行的工作概述如下：1.就董事、高級管理層及僱員的薪酬待遇及政策向董事會作出建議；及2.評估全體董事及高級管理層的表現。審核委員會本公司於二零一三年十月十八日成立審核委員會，根據上市規則於二零一三年十月十八日採納其書面職權範圍，並於二零一五年十二月三十一日及二零一九年三月十五日作出修訂。審核委員會之職責包括（但不限於）：

120、(a)主要負責就外聘核數師之委任、重新委任及罷免向董事會提供建議，及批準外聘核數師之薪酬及聘用條款，以及處理有關該核數師辭任或解聘之任何問題；(b)按照適用準則檢討及監察外聘核數師是否獨立客觀及審核程序是否有效；(c)就委聘外聘核數師提供非審核 服 務 制 訂 及 實 施 政 策；(d)監 察 本 公 司 之 財 務 報 表 以 及 本 公 司 之 年 報 及 賬 目、半 年 度 報 告 及（若擬刊發）季度報告之完整性，並審閱其中所載之重大財務匯報判斷；及(e)檢討本公司之財務監控、本公司之內部控制及風險管理制度。審核委員會的現有成員包括曾鴻基先生、區天旂先生及許彥先生（均為獨立非執行董事）。

121、曾鴻基先生為審核委員會主席。企業管治報告 532020 年度報告審核委員會已審閱本公司截至二零二零年十二月三十一日止年度的本年度報告及綜合財務報表。審核委員會認為本公司截至二零二零年十二月三十一日止年度的綜合財務報表已根據適用會計準則、上市規則及法定條文編製，並已作出足夠披露。截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度，審 核 委 員 會 舉 行2次 會 議。審 核 委 員 會 每 位 成 員 截 至 二零二零年十二月三十一日止年度的出席情況如下：董事姓名出席次數舉行會議數目 許彥先生2/2張鐵偉先生2/2曾鴻基先生2/2附註：董事親身出席會議而非替代董事出席。審核委員

122、會的職權範圍可於本公司網站及聯交所網站查閱。審核委員會於截至二零二零年十二月三十一日止年度進行的工作概述如下：1.審閱本集團年度及中期業績報表及相關業績公告、文件以及外聘核數師提出的其他事宜及問題；2.審閱外聘核數師的審核結果；3.檢討外聘核數師的獨立性及就全年審核服務考慮其委聘事宜；4.審閱審核計劃、內部監控計劃、會計準則發展及其對本集團、財政申報事宜及風險管理的影響；5.審閱本集團會計及財務申報職能方面的資源、員工資歷及經驗是否足夠；6.批準本年度外聘審核計劃，檢討及監控內部監控表現及內部監控制度的成效；及7.檢討企業管治合規情況。企業管治報告 54中國金融發展（控股）有限公司企業管治職能

123、董事會負責（其中包括）制訂及檢討本集團的企業管治政策及常規，以及監察遵守法律及監管規定的情況、檢討及監察董事及高級管理層的培訓及持續專業發展，以及檢討企業管治是否符合守則條文及於年報作出披露。本企業管治報告已由董事會審閱，以履行其企業管治職能。問責及審核財務報告本集團的財務業績乃根據所有法定規定，尤其是上市規則第13.49(1)及(6)條規定的時間表適時公佈。全體董事確認，彼等有責任編製本集團截至二零二零年十二月三十一日止年度的綜合財務報表。本公司的財務部由本公司的財務總監負責。在財務部的協助下，董事確保本集團的綜合財務報表已按照相關法規及適用的會計原則妥為編製。本公司現時的外聘核數師為畢馬威

124、會計師事務所（核數師）。截至二零二零年十二月三十一日止年度，已付或應付畢馬威會計師事務所的費用（包括服務收費）如下：二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 法定審核2,4801,850審閱中期業績830680其他0470 核 數 師 就 彼 等 對 本 集 團 財 務 報 表 應 負 的 申 報 責 任 所 作 出 的 聲 明 載 於 本 年 度 報 告 第64至73頁 的 獨立核數師報告。概無任何可能對本公司持續經營能力產生重大懷疑的事件或情況相關的重大不明朗因素。企業管治報告 552020 年度報告風險管理及內部監控董事會確認完善有效的風險管理及內部監控制度對保障股東的投資及本公司的資產

125、非常重要，並確認其有責任確保本公司維持完善有效的風險管理及內部監控制度。本集團的內部監控制度乃為確保資產不會遭到不當挪用及未經授權處理以及管理經營風險而設計。截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團的內部監控檢討涉及主要財務、營運及合規監控，以及風險管理職能。風險管理制度內建立的監控旨在管理本集團經營環境內出現的重大風險。本集團的風險管理框架包括下列元素：識別本集團營運環境內出現的重大風險並評估該等風險對本集團業務的影響；制訂必要措施管理該等風險；及 監控及檢討有關措施的有效性。本集團的風險管理框架由本集團的風險管理部門協助推行，使本集團能確保管理層迅速識別有關本集團營運的新出現及新興風險、

126、評估管理該等風險的行動計劃的適當性，以及監控及評估行動計 劃 的 有 效 性。此乃持續進行的程序，而審核委員會會定期檢討本集團的風險管理制度。審核 委員會向董事會匯報本集團風險管理及內部監控政策的實施情況，其中包括確定風險因素、評估本集團可承擔的風險水平及風險管理措施的有效性。根據本集團風險管理部門及審核委員會的報告，董事會認為本集團的風險管理及內部監控制度乃屬充足有效，且本集團符合上市規則附錄十四所載企業管治守則內載列的風險管理及內部監控條文。董事會權力的轉授一 般 而 言，董 事會監督本公司的策略發展及釐定本集團的目標、策略及政策。董事會亦監察及控制 營 運 及 財 務 表 現，並制訂適當

127、的風險管理政策，以求達致本集團的策略目標。董事會授予管理層執行本集團策略及處理日常營運事務的權力。企業管治報告 56中國金融發展（控股）有限公司公司秘書公司秘書為彭中輝先生（公司秘書）。請參閱本年報第63頁所載其履歷詳情。所有董事均可獲公司秘書提供意見及服務，確保能夠遵守董事會程序及所有適用法律、規則及規例。年內，公司秘書按上市規則第3.29條規定參加不少於15個小時的相關專業培訓。與股東進行有效溝通董事會深明與股東維持清晰、適時及有效溝通的重要性。董事會亦明白與本公司投資者保持有效溝 通 對 建 立 投資者信心及吸引新投資者極為重要。因此，本集團致力維持高透明度，以確保本 公司股東及投資者可

128、透過刊發的年度報告、中期報告、公告及通函，得到有關本集團的正確、清晰、全面及適時的資料。此外，本公司股東週年大會鼓勵與股東面對面溝通。董事會成員及董事會各委員會的主席將出席於二零二一年五月二十七日舉行的本公司應屆股東週年大會以回答股東就本集團表現提出的問題。股東權利1.股東召開股東特別大會的程序根據組織章程細則第64條，股東特別大會須在一名或以上於遞交要求當日持有有權於股東大會投票的本公司繳足股本不少於十分之一的股東要求下召開。有關要求須書面向董事會或 公 司 秘 書 提 出，述 明 要 求 董 事 會 召 開 股 東 特 別 大 會 以 處 理 該 要 求 內 訂 明 的 任 何 事 項。有

129、關大會須於遞交有關要求後兩個月內舉行。倘於遞交要求後21日內，董事會未有召開該大會，則遞交要求人士可自行以同樣方式召開大會，而遞呈要求人士因董事會未有召開大會而合理產生的所有開支應由本公司向要求人士作出償付。企業管治報告 572020 年度報告2.提出查詢的程序股東如對其股權、股份過戶、登記及股息派付有任何疑問，可向本公司的香港證券登記處香港中央證券登記有限公司查詢：地址：香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓線上反饋平臺：https:/ 8555傳真：(852)2865 0990/2529 6087股 東 可 將 有 關 本 公 司 的 查 詢 發 送 至 下 列 本 公 司 指 定 聯

130、 絡 人、通 訊 地 址、電 郵 地 址 及 透 過 查詢熱線作出：收件人：李斌先生地址：香港灣仔皇后大道東28號金鐘匯中心6樓604室電郵：電話：(852)2180 7189傳真：(852)3152 20103.於股東大會上提出議案的程序a）提名一名董事以外的人士參選董事的議案：根據組織章程細則第113條，如股東有意於任何股東大會上提呈退任董事以外的人士參選董事職位，須將(1)表明有意提名該人士參選董事的書面通知；及(ii)該名人士表明願 意 參 選 的 書 面 通 知 送 達(a)本 公 司 的 香 港 辦 事 處，地 址 為 香 港 灣 仔 皇 后 大 道 東28號金鐘匯中心6樓604室

131、，或(b)本公司於香港的證券登記處，地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓17121716號舖。提交上述通知所需的期間由就該選舉發送股東大會通告之後開始計算，而該期限不得遲於該股東大會舉行日期的前七天結束。向本公司發出有關通知的最短期限最少為七天。企業管治報告 58中國金融發展（控股）有限公司b）其他議案：如股東有意於股東大會上提呈其他議案（議案），彼可將經正式簽署的書面請求交往本公司的香港辦事處，地址為香港灣仔皇后大道東28號金鐘匯中心6樓604室。股東的身份及其請求將由本公司的香港證券登記處核實，於證券登記處確認有關請求屬妥當及符合程序，並為由股東提出後，董事會將會全權酌情決定是否

132、將有關議案加入將載於大會通告的股東大會的議程中。就股東提出於股東大會上考慮的議案而向全體股東發出通知的通知期，將根據議案的性質而有所不同，詳情如下：i.倘議案須於本公司股東週年大會上取得批準，則須發出不少於21天的書面通知。ii.倘議案須於本公司股 東特別大會上以特別決議案的形式取得批準，則須發 出 不少於21天的書面通知。iii.倘議案須於本公司股 東特別大會上以普通決議案的形式取得批準，則須發 出 不少於14天的書面通知。章程文件根據於二零一三年十月十八日通過的股東特別決議案，經修訂及重列組織章程大綱及細則已獲採納，並自上市日期起生效。本公司的經修訂及重列組織章程大綱及細則可於聯交所網站查

133、閱。截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司經修訂及重列組織章程大綱及細則並無變動。董事及高級管理層履歷 592020 年度報告執行董事張 鐵 偉 先 生，58歲，本 集 團 創 始 人 之 一。彼 於 二 零 一 二 年 一 月 十 六 日 獲 委 任 為 董 事，並 於 二 零 一三年十月十八日調任為董事會主席兼執行董事。張先生負責本集團的戰略規劃及整體業務管理。張 先 生 於 中 國 金 融 業 擁 有 逾22年 經 驗，期 間 張 先 生(i)自 一 九 九 七 年 起 任 長 城 期 貨 股 份 有 限 公 司的董事（該公司從事商品期貨經紀及金融期貨經紀業務）；(ii)自佛山市禪城

134、集成小額貸款有限公司（集成貸款）於二零零九年成立起任該公司董事長（該公司提供小額貸款業務）；(iii)自二零零八年起任廣東集成創業投資有限公司的董事（該公司從事創投業務）；(iv)自集成投資控股集團有限公司（集成投資控股）於二零零五年成立起任該公司董事長（該公司從事房地產、公用事業、醫療及工業項目投資業務）；(v)佛山市集成金融集團有限公司的董事（該公司從事現代金融業投資、金融服務業投資、資本管理、資產管理等）；及(vi)擔任廣東嘉友網絡科技有限公司（嘉友網絡）的董事長。張先生任上述公司的董事或董事長時積累了與本集團業務有關的業務及財務經驗。張先生亦自我們 的 經 營 附 屬 公 司 集 成

135、擔 保 於 一 九 九 六 年 成 立 後 擔 任 其 法 定 代 表 人。張 先 生 亦 為Double Chance Developments Limited、中國集成金融控股有限公司、廣東集成資產管理有限公司（集成資產）、深圳前海集成房圈財富管理有限公司（全部均為本公司附屬公司）各自的董事。張先生現為中國人民政治協商會議第12屆佛山市委員會委員、佛山市工商業聯合會（總商會）第14屆執行委員會副主席及佛山市禪城區工商聯主席。張先生曾任廣東省工商業聯合會（總商會）第11屆執行委員會常務委員及佛山市民營企業投資商會第1屆理事會會長。張先生獲廣東省企業聯合會及廣東省企業家協會評定為二零一一年度廣

136、東企業優秀管理人才。彼亦於二零一三年獲授 廣東十大經濟風雲人物 稱號，於二零一九年獲 第五屆廣東省非公有制經濟人士優秀中國特色社會主義事業建設者光榮稱號。張先生於二零二零年二月取得由新加坡管理大學頒發的工商管理博士學位。李 斌 先 生，48歲，為 本 集 團 執 行 董 事 兼 行 政 總 裁。李 先 生 於 二 零 零 六 年 加 入 本 集 團，出 任 集 成 擔?？偨浝碇砑氨ａ峁芾聿拷浝?。彼於二零零九年獲晉升為集成擔?？偨浝?，並於二零一三年十月十八日獲委任為本集團執行董事兼行政總裁。李先生於二零一四年九月十五日辭任本公司行政總 裁，以 將 更 多時間和精力專注於本公司擔保業務的發展，並

137、繼續擔任本公司執行董事。李先生於二零一五年八月三十一日獲委任為本集團運營總監，負責監督本集團的營運及內部監管系統。彼於二零一六年獲委任為集成擔保副董事長。彼於二零一八年五月十八日已辭任本集團運營總監及獲委任為本集團行政總裁，並繼續擔任執行董事。董事及高級管理層履歷 60中國金融發展（控股）有限公司在加入本集團前，李先生於一九九三年至二零零五年曾在中國銀行佛山市分行工作，負責該行的銷售及營銷工作以及專門提供與本集團業務有關的貸款及信貸。彼於該行最後擔任銷售部助理經理。李先生於二零零七年六月取得中國廣東省暨南大學工商管理碩士學位。戴 菁 女 士，50歲，為 本 公 司 執 行 董 事 兼 首 席

138、運 營 官，自 二 零 一 八 年 五 月 十 八 日 起 生 效。戴 女 士 於二零零六年八月加入集成投資控股，擔任法律事務部經理，隨後於二零零七年一月獲晉升為集成擔保副總經理。彼分別於二零一零年一月獲晉升為集成擔保常務副總經理及二零一六年四月獲晉升 為 集 成 擔 ?？偨浝?。加入本集團前，戴女士曾於一九九三年至二零零五年任職於中國銀行，負責 處 理 信 貸 審批、信貸管理及資產保障。彼於中國銀行最後擔任的職位是資產保全部副經理。戴女士亦於二零零五年至二零零六年在中國招商銀行任職經理，負責處理銀行管理事宜。戴女士於一九九五年九月獲頒中國律師執照。戴女士於一九九三年七月取得中國湖北省武漢大學的

139、法學學士學位。徐凱英先生，57歲，於二零一三年十月十八日獲委任為非執行董事，並於二零一六年七月四日調任為執行董事。徐先生於二零零一年二月以集成擔保股東身份投資本集團。徐先生為佛山市集成產業投資有限公司總經理、中國金融發展（香港）有限公司董事、集成投資控股董事及嘉友網絡董事。徐先生亦分別為本集團下屬集成資產董事及集成擔保副董事長。徐先生為中國人民政治協商會議第12屆佛山市委員會委員、佛山市空調零售行業協會會長、佛山市 工 商 業 聯 合 會（總 商 會）第14屆 執 行 委 員 會 常 務 委 員 及 佛 山 市 民 營 企 業 投 資 商 會 執 行 會 長。徐先生於二零零八年七月取得北京經濟

140、技術研修學院金融管理學士學位。徐先生完成修讀北京大學後EMBA。龐浩泉先生，56歲，於二零一三年十月十八日獲委任為本集團非執行董事，並於二零一七年一月六日調任為執行董事。龐先生於二零零一年二月以集成擔保股東身份投資本集團。龐先生亦為集成投資控股董事及嘉友網絡董事。龐先生亦為廣東銀河摩托車集團有限公司董事長。龐先生於一九八二年七月取得廣州市廣播電視大學自動化專業文憑。董事及高級管理層履歷 612020 年度報告非執行董事何達榮先生，61歲，於二零一三年十月十八日獲委任為非執行董事。何先生於二零一零年七月以集成擔保股東身份投資本集團。彼亦擁有集成貸款9.09%股權。何先生為佛山市樂從置業廣場有限公

141、司的副董事長。彼現為佛山市鐵豐實業投資有限公司及佛山市順德區世海實業投資有限公司的總經理。何先生於一九九八年取得清華大學工商管理碩士學位。何先生於二零一五年擔任佛山市順德區樂從鎮人大代表，曾任中國人民政治協商會議第十屆順德市委員會委員，現為佛山市順德區樂從鋼鐵貿易協會副會長。獨立非執行董事曾鴻基先生，50歲，於二零一三年十月十八日獲委任為獨立非執行董事。曾先生於財務管理及申報及企業管治方面擁有逾25年經驗。彼為英國特許公認會計師公會資深會員、香港會計師公會資深會員及英格蘭及威爾士特許會計師公會資深會員。彼擁有在一家國際會計公司的多年工作經驗，目 前 在 白 花 油 國 際有限公司（香港聯合交易

142、所有限公司主板（主板）上市公司）任財務總監，並 為其 主 要 附 屬 公 司 的 執 行 董 事。彼 亦 為 廣 澤 國 際 發 展 有 限 公 司 及 首 灃 控 股 有 限 公 司（其 已 發 行 股 份於主板上市）的獨立非執行董事。曾先生持有英國曼徹斯特大學計算機科學及會計學學士學位。區 天 旂 先 生，48歲，於 二 零 一 三 年 十 月 十 八 日 獲 委 任 為 獨 立 非 執 行 董 事。區 先 生 為 一 名 律 師，於公 司 及 私 人 執 業 領 域 擁 有 逾21年 的 法 律 及 行 業 運 營 經 驗。彼 為 拜 騰（一 家 總 部 位 於 南 京 的 全 球 電動

143、汽車製造商，足跡遍及美國和德國等國際市場）戰略項目及運營的全球法律總監。區先生過去曾與香港聯交所、金沙集團、半島酒店、埃森哲、孩之寶等跨國公司以及香港的生物技術創業公司以及穀歌、蘋果等科技公司合作，彰顯內部或外部法律顧問能力。在回到香港之前，區先生在矽谷工作的時間遠遠超過10年。彼曾為Thoratec Corporation的知識產權總監，並於Blakely,Sokoloff,Taylor&Zafman LLP及Morgan Lewis等事務所從事法律工作，亦為具備行業經驗的資深工程師。區先生擁有杜克大學的生物醫學與電氣工程理學士學位、凱斯西儲大學（Case Western Reserve U

144、niversity）的生物醫學工程理學碩士學位及聖塔克拉拉大學（Santa Clara University）法律學院的法學博士學位。彼獲認許為加州律師公會會員，並於美國專利商標局註冊執業。董事及高級管理層履歷 62中國金融發展（控股）有限公司許彥先生，48歲，於二零一三年十月十八日獲委任為獨立非執行董事。許先生於貿易經濟及銀行業領域任職逾20年。許先生的事業始於一九九四年七月至二零零零年八月在國家經濟貿易委員會外事司（國務院國有資產監督管理委員會的前身）擔任副主任科員一職。彼於二零零二年五月至二零零九年二月於嘉誠亞洲有限公司擔任經理、副總裁及北京代表辦事處首席代表一職。於二零零九 年 二 月

145、，嘉 誠 亞 洲 有 限 公 司 被 渣 打 銀 行 接 管，更 名 為 渣 打 證 券（香 港）有 限 公 司，許 先 生 於 該 公司任職直至二零一二年六月離職。許先生亦從二零一五年十月至二零一八年十二月三十一日任中民未來控股集團有限公司首席策略官。許先生於一九九四年七月取得北京外國語大學英語學士學位，並於二零零二年六月於曼徹斯特大學取得工商管理碩士學位。周小江先生，58歲，於二零一六年七月四日獲委任為獨立非執行董事。周先生自二零零七年十二月起擔任國泰土地整理集團有限公司董事、北京中地土地整理有限公司董事長兼法定代表人、北京國泰天平行土地規劃設計有限公司董事長兼法定代表人、北京宏泰創業土地

146、整理有限公司董事長兼法定代表人、北京國興偉業土地整理有限公司董事長兼法定代表人、北京國泰領航帆艇投資有限公司董事長兼法定代表人以及國泰京魯投資控股有限公司總經理兼法定代表人。周先生自二零零四年十二月至二零零七年五月擔任國宇經濟發展總公司（前身為中國三峽經濟發展 總 公 司）董 事 長 兼 法 定 代 表 人。彼 自 二 零 零 一 年 三 月 至 二 零 零 七 年 五 月 亦 為 中 國 華 聯 房 地 產 開發公司總經理兼法定代表人。周先生於一九八三年八月取得重慶大學（前稱重慶建築工程學院）城市規劃專業工學學士學位，後於二零零一年取得澳洲摩道克大學工商管理碩士學位。董事及高級管理層履歷 6

147、32020 年度報告高級管理層我們的高級管理層由執行董事及以下人士組成：姓名年齡於本集團的職務 梁濤先生38本集團財務總監鍾志強先生47集成擔?？偨浝砼碇休x先生48公司秘書梁濤先生，38歲，於二零一三年十月十八日獲委任為本集團財務總監，負責監管本集團的財務事宜。梁先生於財務管理方面擁有逾12年經驗。梁先生於二零一零年十二月加入本集團，並於二零一三年負責本公司的首次公開發售。於加入本集團前，梁先生擁有負責內地企業赴納斯達克上市的經驗。梁先生曾於美國上市公司L&L Energy,Inc.及澳洲上市公司United Group Rail(NZ)Limited，負責該兩間公司財務事宜。彼為Massey

148、 University商業研究學士，主修會計學。鍾 志 強 先 生，47歲，投 融 資 委 員 會 主 任，負 責 本 集 團 投 融 資 管 理 工 作。彼 亦 為 集 成 擔 保 風 險 管 理總監，負責監管集成擔保的風險管理部。鐘先生於二零零九年十月加入本集團。加入本集團之前，鐘先生曾於一九九一年至二零零九年任職於中國銀行，負責處理外匯結算、提供貸款與信貸及銷售以及個人融資。彼於該銀行最後擔任的職位是個人金融部助理經理。鐘先生於二零零四年一月取得中國廣東省暨南大學經濟學學士學位（主修金融）。公司秘書彭中輝先生，48歲，於二零一三年十月十八日獲委任為我們的公司秘書。彭先生現為一家香港律師行

149、Benny Pang&Co.的主理合夥人。彭先生有逾20年的執業律師經驗。彭先生現為(i)遠大中國控股有限公司（一家於主板上市的公司，股份代號：2789）的獨立非執行董事；(ii)莊皇集團公司（一家於聯交所創業板上市的公司，股份代號：8501）的獨立非執行董事；(iii)駿高控股有限公司（一家於聯交所創業板上市的公司，股份代號：8035）的獨立非執行董事；及(iv)華邦金融控股有限公司（一家於主板上市的公司，股份代號：3638）的非執行董事。獨立核數師報告 64中國金融發展（控股）有限公司致中國金融發展（控股）有限公司股東的獨立核數師報告（於開曼群島註冊成立的有限公司）意見本核算師（以下簡稱我

150、們已審計列載於第74至188頁的中國金融發展（控股）有限公司（以下簡稱 貴公司）及其附屬公司（以下統稱 貴集團）的綜合財務報表，其包括於二零二零年十二月三十一日的綜合財務狀況表與截至該日止年度的綜合損益、綜合損益及其他全面收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，以及綜合財務報表附註，包括主要會計政策概要。我們認為，該等綜合財務報表已根據香港會計師公會（香港會計師公會）頒佈的香港財務報告準則（香港財務報告準則）真實而公允地反映了貴集團於二零二零年十二月三十一日的綜合財務狀況及截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量，並已遵照香港 公司條例 的披露規定妥為編製。意見基準我們已根據香港會計師公會頒

151、佈的 香港核數準則（香港核數準則）進行審核。我們於該等準則項下的責任在本報告 核數師就審核綜合財務報表須承擔的責任 一節中詳述。根據香港會計師公會的國際職業會計師道德守則（簡稱 守則）以及開曼群島中任何與我們審核綜合財務報表有關的道德要求，我們獨立於貴集團，並已遵循該等要求及守則履行其他道德責任。我們相信，我們所獲得的審核憑證充足和適當地為我們的審核意見提供基礎。獨立核數師報告 652020 年度報告關鍵審核事項根據我們的專業判斷，關鍵審核事項為我們審核本期綜合財務報表中最重要的事項。我們在審核綜合財務報表和就此形成意見時處理此等事項，而不會就此等事項單獨發表意見。應收款項減值及擔保虧損撥備請

152、參閱綜合財務報表附註12、13、14及22以及第90及98頁 的會計政策。關鍵審核事項我們的審核如何處理該事項 貴 集 團 自 二 零 一 八 年 一 月 一 日 起 應 用 香 港 財務 報 告 準 則 第9號金 融 工 具（香 港 財 務 報 告準 則 第9號），並 制 定 新 的 預 期 信 貸 虧 損 模 式（預期信貸虧損模式）以計量金融資產減值虧損及貴集團發出融資擔保的虧損撥備。使 用 預 期 信 貸 虧 損 模 式 釐 定 虧 損 撥 備 受 限 於多 項 關 鍵 參 數 及 假 設，包 括 識 別 信 貸 減 值 階段、估 計 違 約 概 率、違 約 損 失 率、違 約 風 險

153、及貼現率、前瞻性資料調整及其他調整因素。選擇該等參數及應用假設時涉及管理層判斷。尤其是，釐定虧損撥備及擔保虧損撥備很大程度 上 取 決 於 外 界 宏 觀 環 境 及 貴 集 團 的 內 部信貸風險管理策略。貴集團的預期信貸虧損及擔保虧損撥備乃源自估計，包括貴集團的過往虧損、內部及外部評級及其他調整因素。我們評估應收款項減值與擔保虧損撥備的審核程序包括：對 於 審 批、記 錄 與 監 控 應 收 款 項 及 發 出 的融 資 擔 保 的 財 務 報 告 關 鍵 內 部 控 制 措 施 的設計、實施及運行效果、預期信貸虧損模式三 個 階 段 的 確 認、應 收 款 項 的 減 值 虧 損 計量

154、及 所 發 出 融 資 擔 保 的 撥 備 作 出 分 析 及 評估；評 估 管 理 層 於 釐 定 虧 損 撥 備 時 所 用 的 預 期信 貸 虧 損 模 式 的 可 靠 性，包 括 評 估 預 期 信貸 虧 損 模 式 的 主 要 參 數 及 假 設 是 否 適 當，包括識別信貸減值階段、違約可能性、違約損失、違約風險、貼現率、前瞻性資料調整及其他管理層調整。獨立核數師報告 66中國金融發展（控股）有限公司應收款項減值及擔保虧損撥備（續）請參閱綜合財務報表附註12、13、14及22以及第90及98頁的會計政策。（續）關鍵審核事項我們的審核如何處理該事項 在運用判斷確定違約損失率時，管理層

155、會考慮多種因素。這些因素包括收回款項的可用補救措施、債務人的財務狀況、抵押品的可收回金額、索賠受償順序及儘 管 貴 集 團 委 聘 外 部 估 值 師 評 估 若 幹 物 業及其他非速動抵押品，但變現抵押品的可執行性、時機及方式亦會對抵押品可收回金額產生影響，並因此對報告期末擔保損失的減值虧損金額及撥備產生影響。我 們 將 應 收 款 項 減 值 及 擔 保 虧 損 撥 備 確 定 為關鍵審核事項，乃由於所涉及的固有不明朗因素 及 管 理 層 判 斷 以 及 對 貴 集 團 財 務 表 現 及資本的重要意義。評 價 預 期 信 貸 虧 損 模 型 的 參 數 使 用 的 關 鍵數 據 的 完

156、整 性 和 準 確 性。對 於 與 應 收 款 項或 擔 保 協 議 相 關 的 內 部 數 據 得 出 的 關 鍵 參數，我們將應收款項分級報告和擔保清單（包含 管 理 層 用 於 評 估 減 值 虧 損 和 擔 保 虧 損 撥備 的 信 息）的 總 結 餘 與 總 賬 進 行 比 較，選 取樣 本，將 單 項 應 收 款 項 和 擔 保 信 息 與 相 關應 收 款 項 和 擔 保 協 議 及 其 他 相 關 文 件 進 行比 較，以 評 估 應 收 款 項 分 級 報 告 和 擔 保 清單 的 編 製 準 確 性。就 外 部 數 據 得 出 的 主 要參數而言，我們選取樣本，將其與公眾來

157、源資料相比以檢測有關數據的準確性。對 於 涉 及 判 斷 的 關 鍵 參 數，通 過 尋 求 外 部來 源 的 證 據 嚴 格 評 估 輸 入 參 數 並 與 貴 集團的內部記錄（包括歷史虧損經驗及抵押品類別）進行比較。獨立核數師報告 672020 年度報告應收款項減值及擔保虧損撥備（續）請參閱綜合財務報表附註12、13、14及22以及第90及98頁的會計政策。（續）關鍵審核事項我們的審核如何處理該事項 作為該等程序的一部分，我們對以下各項提出質詢：貴集團對估計及輸入參數相較過往期間所作的修改以及向新會計準則的過渡，並考慮判斷的一致性。我們將模式中使用的經濟因素與市場資料進行比較，評估其是否符

158、合市場與經濟發展。評 估 管 理 層 對 應 收 款 項 及 擔 保 的 信 貸 風 險自 初 始 確 認 後 是 否 顯 著 增 加 以 及 應 收 款 項及 擔 保 是 否 已 發 生 信 用 減 值 的 評 估 的 有 效性，方 法 為 在 更 容 易 受 到 當 前 經 濟 狀 況 影響的行業中選取樣本。我們核實逾期信息、就債務人的業務經營向信貸經理作出查詢、核 實 債 務 人 的 財 務 資 料 及 研 究 關 於 債 務 人業務的市場資料。對 於 產 生 信 貸 減 值 的 應 收 款 項，通 過 根 據物 業 的 位 置 及 用 途 以 及 相 鄰 物 業 的 價 格 與市 場

159、價 格 進 行 比 較 而 評 估 管 理 層 對 所 持 任何物業抵押品的價值的評估。獨立核數師報告 68中國金融發展（控股）有限公司應收款項減值及擔保虧損撥備（續）請參閱綜合財務報表附註12、13、14及22以及第90及98頁的會計政策。（續）關鍵審核事項我們的審核如何處理該事項 我們亦評估抵押品變現的期間及方式、評估預測現金流量、質疑貴集團收款計劃的可行性並評估屬於合約條款整體的其他增信措施。在我們的財務風險管理內部專家的協助下，基 於 上 述 應 收 款 項 及 擔 保 的 參 數 及 假 設，使 用 預 期 信 貸 虧 損 模 型 重 新 計 算12個 月 的信 貸 虧 損 撥 備

160、金 額 及 整 個 存 續 期 的 信 貸 虧損，其 中 應 收 款 項 及 擔 保 的 信 貸 風 險 自 初始確認以來並無顯著增加，或已顯著增加。通 過 一 定 的 抽 樣 基 準 檢 查 合 約 及 對 已 發 出的 所 有 融 資 擔 保 的 受 益 人 進 行 函 證，評 估未償還融資擔保責任的完整性及準確性。評 估 應 收 款 項 減 值 及 擔 保 虧 損 撥 備 的 披 露是否符合香港財務報告準則第7號金融工具：披 露（香 港 財 務 報 告 準 則 第7號）的 披露規定。獨立核數師報告 692020 年度報告評估按公允價值計入損益之金融資產的公允價值請參閱綜合財務報表附註19

161、以及第85及86頁 的會計政策。關鍵審核事項我們的審核如何處理該事項 貴 集 團 於 佛 山 市 盛 世 雋 恩 企 業 管 理 有 限 公 司（盛 世 雋 恩）的3.5%權 益 及 於 廣 東 睦 湃 科 技有 限 公 司（睦 湃）的12.9%權 益 均 於 綜 合 財 務狀況表分類為按公允價值計入損益。根 據 香 港 財 務 報 告 準 則 第9號，按 公 允 價 值 計入 損 益 之 金 融 資 產 之 初 步 計 量 及 其 後 計 量 須採納公允價值計量，而其變動須計入損益。管 理 層 委 聘 估 值 師 採 用 資 產 基 礎 法 編 製 該 等按公允價值計入損益的估計，主要為分開

162、目標公司的資產及負債及分別評估價值。管理層於釐 定 該 方 法 之 輸 入 數 據 時 作 出 多 項 主 要 假 設及判斷，包括：預 期 盈 利 將 為 評 估 資 產 提 供 合 理 回 報，且目標公司擁有充足營運資金以期間經營其業務；我們評估按公允價值計入損益之金融資產的公允價值的審核程序包括以下各項：獲 取 合 約 詳 情，檢 查 金 融 工 具 分 類 的 準 確性；與 管 理 層 討 論 股 權 投 資 的 目 的，在 突 擊 檢查中參觀 盛世雋恩 及 睦湃 項目現場；收 集、檢 查 管 理 層 聘 請 的 評 估 機 構 的 資 質和評估報告；委 聘 我 們 的 估 值 專 家

163、協 助 我 們 透 過 以 下 程序 評 估 管 理 層 就 通 脹、最 終 價 值 及 用 於 構成 按 公 允 價 值 計 入 損 益 的 公 允 價 值 的 貼 現率所採納的假設及判斷：根據可獲得的市場資料對有關通脹、最終價值及貼現率的假設及判斷進行研究；進行貼現率的替代計算，並將該計算與管理層採用的貼現率進行比較；獨立核數師報告 70中國金融發展（控股）有限公司評估按公允價值計入損益之金融資產的公允價值（續）請參閱綜合財務報表附註19以及第85及86頁的會計政策。（續）關鍵審核事項我們的審核如何處理該事項 被評估資產已就出售被評估資產或目標公 司 擁 有 之 資 產 取 得 相 關 政

164、 府 批 準，並可於市場上出售及轉讓而不附帶一切產權負擔（包括但不限於交易成本）；及 已評值資產可按其現有用途於市場上自由出售及轉讓予本地及海外買家而免除一 切 產 權 負 擔，且 毋 須 向 政 府 支 付 任 何地價。我 們 將 評 估 按 公 允 價 值 計 入 損 益 之 金 融 資 產公允價值識別為關鍵審核事項，原因為其對綜合財務報表的重要性，且根據香港財務報告準則第9號分類金融工具時涉及重大判斷。檢 查 估 值 師 的 資 格 及 獨 立 性，審 閱 由 審 核團隊引入的估值師的工作底稿；獨立核數師報告 712020 年度報告綜合財務報表及其核數師報告以外的資料董事須對其他資料承擔

165、責任。其他資料包括年報中所包含的所有資料，但不包括綜合財務報表及我們就此發出的核數師報告。我們對綜合財務報表作出的意見並未考慮其他資料。我們不對其他資料發表任何形式的核證結論。就審核綜合財務報表而言，我們的責任是閱讀其他資料，從而考慮其他資料是否與綜合財務報表或我們在審核過程中獲悉的資料存在重大不符，或似乎存在重大錯報。倘若我們基於已完成的工作認為其他資料出現重大錯報，我們須報告該事實。我們就此並無須報告之事項。董事就綜合財務報表須承擔的責任董事須負責根據香港會計師公會頒佈的 香港財務報告準則 及香港 公司條例 編製真實而中肯的綜合財務報表，並對其認為為使綜合財務報表的編製不存在由於欺詐或錯誤

166、而導致的重大錯誤陳述所需的內部控制負責。在編製綜合財務報表時，董事須負責評估貴集團持續經營的能力，並披露與持續經營有關的事項（如適用）。除非董事有意將貴集團清盤，或停止營運，或除此之外並無其他實際可行的辦法，否則董事須採用以持續經營為基礎的會計法。董事獲審核委員會協助履行其監督貴集團財務報告流程的責任。核數師就審核綜合財務報表承擔的責任我們的目標是合理確定整體而言此等綜合財務報表是否不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯報，並發出包含審核意見的核數師報告。本報告按照香港 公司條例 第405條僅向整體股東報告，除此之外本報告別無其他目的。我們不會就本報告的內容向任何其他人士負上或承擔任何責任。獨立核

167、數師報告 72中國金融發展（控股）有限公司合理保證是高水準的保證，但並不能保證按照 香港核數準則 執行的審核在某一重大錯報存在時總能發現。重大錯報可源於欺詐或錯誤，倘個別或整體在合理預期情況下可影響使用者根據綜合財務報表作出的經濟決定時，被視為重大錯報。我 們 根 據 香 港 核 數 準 則 進 行 審 核 的 工 作 之 一，是 運 用 專 業 判 斷，在 整 個 審 核 過 程 中 抱 持 職 業 懷疑態度。我們亦：識別及評估由於欺詐或錯誤而導致綜合財務報表存在重大錯誤陳述之風險、設計及執行審核程序以應對該等風險，以及獲取充足及適當之審核憑證，作為我們意見之基礎。由於欺詐涉及合謀串通、偽造

168、、故意遺漏、誤導性陳述或淩駕內部控制，因此未能發現由此造成的重大錯報風險比未能發現由於錯誤而導致的重大錯報風險更高。了 解 與 審 核 有 關 的 內 部 控 制，以 設 計 恰 當 的 審 核 程 序，但 並 非 旨 在 對 貴 集 團 的 內 部 控 制的有效性發表意見。評估董事所採用會計政策之合適性及作出會計估計和相關披露之合理性。對 董 事 採 用 持 續 經 營 會 計 基 礎 的 恰 當 性 作 出 結 論，並 根 據 所 獲 取 的 審 計 憑 證，確 定 是 否 存在與事項或情況有關的重大不確定性，從而可能導致對貴集團的持續經營能力產生重大疑 慮。倘 吾 等 總 結 認 為 存

169、 在 重 大 不 確 定 性，吾 等 需 於 核 數 師 報 告 中 提 請 注 意 綜 合 財 務 報 表內的相關資料披露，或如果相關披露不足，則修訂吾等的意見。我們的結論是基於核數師報告日止所取得的審計憑證。然而，未來事項或情況可能導致貴集團不能持續經營。評估綜合財務報表（包括資料披露）的整體列報、架構和內容，以及綜合財務報表是否已公允地反映及列報相關交易及事項。就貴集團內各實體或業務的財務資料獲得充足及適當的審核憑證，以就綜合財務報表發表意見。我們須負責指導、監督和執行貴集團的審計工作。我們仍然為我們的審核意見承擔全部責任。獨立核數師報告 732020 年度報告我們就審核工作的計劃範圍和

170、期間以及重大審核發現（包括我們在審核過程中發現的內部控制的任何重大缺失）與審核委員會進行溝通。我們亦向審核委員會作出聲明，確認我們已遵守有關獨立性的道德要求，並就所有被合理認為可能影響核數師獨立性的關係和其他事宜以及為消除威脅還採取的行動或保障措施（如適用），與審核委員會進行溝通。從與審核委員會溝通的事項中，我們確定哪些事項對本期綜合財務報表的審核最為重要，因而構成關鍵審核事項。我們在核數師報告中描述這些事項，除非法律或法規不允許公開披露這些事項，或在極端罕見的情況下，如果合理預期在吾等報告中溝通某事項造成的負面後果超過產生的公眾利益，吾等決定不應在報告中溝通該事項。負責審核並簽發本獨立核數師

171、報告的項目合夥人為蔡正軒。畢馬威會計師事務所執業會計師香港中環 遮打道10號 太子大廈8樓二零二一年三月三十日綜合損益表 截至二零二零年十二月三十一日止年度（以人民幣列示）74中國金融發展（控股）有限公司附註二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 擔保收益890,1471,419,386減：擔保服務費(732,046)(1,338,833)擔保費收益淨額158,10180,553 利息收益1,9509,754減：利息開支(28,578)(22,518)利息開支淨額(26,628)(12,764)市場生豬銷售8,922 顧問服務費2,9821,254 收益3143,37769,043其他收益4

172、14,76317,306已售市場生豬成本(3,553)已扣除減值及撥備5(a)(192,346)(471,989)經營開支(67,740)(55,028)其他金融資產之公允價值收益淨額20,4344,336生物資產公允價值變動淨值17,566分佔聯營公司收益（虧損）246(27,061)除稅前虧損(67,253)(463,393)所得稅6(a)(17,303)32,144 年內虧損(84,556)(431,249)以下各項應佔：本公司權益股東(83,419)(430,061)非控股權益(1,137)(1,188)年內虧損(84,556)(431,249)每股虧損（每股人民幣元）基本9(a)(0

173、.16)(0.82)攤薄9(b)(0.16)(0.82)第80頁至188頁的附註為本財務報表的一部份。年度溢利應佔應付本公司權益持有人股息的詳情載於附註29(b)。綜合損益及其他全面收益表 截至二零二零年十二月三十一日止年度（以人民幣列示）752020 年度報告二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 年內虧損(84,556)(431,249)年內其他綜合收益（虧損）（扣稅及重新分類調整後）可能重新分類至損益的項目：換算中國內地境外業務財務報表的匯兌差額6,299(1,928)年內全面虧損總額(78,257)(433,177)以下各項應佔：本公司權益股東(77,120)(431,989)非控股

174、權益(1,137)(1,188)年內全面虧損總額(78,257)(433,177)第80頁至188頁的附註為本財務報表的一部份。綜合財務狀況表 於二零二零年十二月三十一日（以人民幣列示）76中國金融發展（控股）有限公司附註二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 資產現金及銀行存款10354,1051,067,291已質押銀行存款11175,49595,289貿易及其他應收款項12302,342705,669保理應收款項1356,08459,112融資租賃應收款項1441,57945,339於聯營公司權益1625,48268,541生物資產1728,399物業、廠房

175、及設備18103,7491,217無形資產13其他金融資產1964,18743,753遞延稅項資產20(c)47,45165,127商譽21 資產總額1,198,8742,151,341 負債擔保負債22273,308486,645已收擔保保證金23239,818766,997計息借款2450,00038,555可換股債券負債部分2560,01566,771應計費用及其他應付款項2665,393223,450即期稅項20(a)18,90821,305租賃負債2711,529669 負債總額718,9711,604,392 資產淨值479,903546,949 第80頁至188頁的附註為本財務報

176、表的一部份。綜合財務狀況表 於二零二零年十二月三十一日（以人民幣列示）772020 年度報告附註二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 股本及儲備股本29(c)4,2664,187儲備476,091542,079 本公司權益股東應佔權益總額480,357546,266非控股權益(454)683 權益總額479,903546,949 董事會於二零二一年三月三十日通過及授權發佈。張鐵偉李斌董事董事第80頁至188頁的附註為本財務報表的一部份。綜合權益變動表 截至二零二零年十二月三十一日止年度（以人民幣列示）78中國金融發展（控股）有限公司本公司權益股東應佔 附註股本股

177、份溢價資本儲備盈餘公積法定儲備匯匯兌儲備累計虧損總計非控股權益總權益人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元附註29(c)附註29(d)附註29(e)附註29(f)附註29(g)附註29(h)於二零一九年十二月三十一日 及二零二零年一月一日 之結餘4,187442,174319,48756,99730,9887,900(315,467)546,266683546,949二零二零年權益變動年內虧損(83,419)(83,419)(1,137)(84,556)換算中國內地境外業務 財務報表的匯兌差額6,2996,2996,299 全面虧損

178、總額6,299(83,419)(77,120)(1,137)(78,257)可換股債券轉換為股本29(c)798,4708,5498,549根據購股權計劃發行股份29(d)2,4043,4655,8695,869採用國際財務報告準則 第16號生效前（羊眠山）(3,207)(3,207)(3,207)於二零二零年十二月三十一日 之結餘4,266453,048322,95256,99730,98814,199(402,093)480,357(454)479,903 本公司權益股東應佔 附註股本股份溢價資本儲備盈餘公積法定儲備匯匯兌儲備保留盈利（累計虧損）總計非控股權益總權益人民幣千元人民幣千元人民

179、幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元附註29(c)附註29(d)附註29(e)附註29(f)附註29(g)附註29(h)於二零一九年一月一日 之經調整結餘4,187442,174334,69756,99730,9889,82897,495976,3661,871978,237二零一九年權益變動年度虧損(430,061)(430,061)(1,188)(431,249)換算中國內地境外業務財務報表的匯兌差額(1,928)(1,928)(1,928)全面虧損總額(1,928)(430,061)(431,989)(1,188)(433,177)股東出資29(e

180、)1,8891,8891,889可換股債券資本儲備29(e)(17,099)17,099 於二零一九年十二月三十一日之結餘4,187442,174319,48756,99730,9887,900(315,467)546,266683546,949 第80頁至188頁的附註為本財務報表的一部份。綜合現金流量表 截至二零二零年十二月三十一日止年度（以人民幣列示）792020 年度報告附註二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 經營活動經營所用現金10(b)(24,726)(16,990)已付中國所得稅20(a)(2,024)(22,330)經營活動所用現金淨額(26,750)(39,320)投資

181、活動有關一間附屬公司之付款153,81023,000收回對一間聯營公司的資本投資一間聯營公司16(4,000)出售附屬公司所得款項1,023購買設備及建設之付款12&18(86,303)(28)購入金融資產19(11,850)已收利息10,34010,336 投資活動（所用）所得現金淨額(71,130)17,458 融資活動已付利息10(c)(1,127)(9,611)贖回計息借款之付款25(8,958)應付票據之付款24(37,482)已付租賃租金的資本及利息部分10(c)(2,075)(1,102)銀行貸款所得款項50,000銀行貸款及貸款利息付款(16,678)融資活動所用現金淨額(7,

182、362)(19,671)現金及現金等價物減少淨額(105,242)(41,533)於一月一日的現金及現金等價物10193,837235,661外匯匯率變動影響(2,013)(291)於十二月三十一日的現金及現金等價物1086,582193,837 第80頁至188頁的附註為本財務報表的一部份。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）80中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策(a)合規聲明該等財務報表已根據所有適用香港財務報告準則（香港財務報告準則）包括香港會計師公會（香港會計師公會）頒佈的所有適用的個別香港財務報告準則、香港會計準則（香港會計準則）及詮釋、香港公認會計原則及香港公

183、司條例的規定編製。該等財務報表亦遵守香港聯合交易所有限公司證券上市規則的適用披露條文。本集團採納的重大會計政策載於下文。香 港 會 計 師 公 會 已 發 佈 若 幹 於 本 集 團 當 前 會 計 期 間 首 次 生 效 或 可 提 早 採 納 的 香 港 財務報告準則修訂本。附註1(c)載列在與該等財務報表所反映與本集團當前及過往會計期間有關的範圍內，因首次應用該等準則而導致會計政策出現任何變動的資料。(b)財務報告編製基準截至二零二零年十二月三十一日止年度的綜合財務報表包括本公司及附屬公司（統稱 本集團）以及本集團於聯營公司的權益。除以下按公允價值列賬的資產及負債外，編製財務報表所採用計

184、量基準為歷史成本法（如下文所載會計政策所詮釋）：債務及股本證券投資（見附註1(g)）；衍生金融工具（見附註1(h)）；及 生物資產（見附註1(m)）。按照香港財務報告準則編製的財務報表須由管理層作出判斷、估計及假設，此等判斷、估 計 及 假 設 會 影 響 政 策 應 用 及 所 呈 報 的 資 產、負 債、收 益 及 開 支 金 額。此 等 估 計 及 相關假設以過去經驗及在各種情況下相信為合理的各項其他因素為基礎，而所得結果乃用作判斷目前無法輕易通過其他來源獲得的資產及負債賬面值的依據。實際結果可能有別於該等估計。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）812020 年度報告1 主

185、要會計政策（續）(b)財務報告編製基準（續）本公司會持續檢討該等估計及相關假設。倘對會計估計的修訂僅影響修訂估計的期間，則有關修訂會在該期間確認，或倘有關修訂影響即期及未來期間，則有關修訂會在修訂期間及未來期間確認。管 理 層 於 應 用 香 港 財 務 報 告 準 則 時 所 作 出 對 財 務 報 表 及 估 計 不 明 朗 因 素 的 主 要 來 源有重大影響的判斷於附註2討論。(c)會計政策變動本 集 團 已 於 本 會 計 期 間 就 此 等 財 務 報 表 應 用 下 列 由 香 港 會 計 師 公 會 頒 佈 之 香 港 財 務報告準則修訂本：香港財務報告準則第3號（修訂本），業

186、務之定義 香港財務報告準則第16號（修訂本），新型冠狀病毒相關租金寬減除香港財務報告準則第16號（修訂本），本集團並無應用於本會計期間尚未生效之任何新訂準則或詮釋。採納經修訂香港財務報告準則之影響討論如下：香港財務報告準則第3號（修訂本），業務之定義該等修訂澄清了業務的定義，並就如何釐定交易是否代表業務合併提供進一步指引。此外，該等修訂引入一項可選的 集中測試，允許對所收購的一組活動及資產是否為資產而非業務收購進行簡化評估，前提是所收購的總資產的絕大部分公允價值集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產。本集團已就收購日期為二零二零年一月一日或之後的交易按未來適用法應用該等修訂。綜合財務報表附註

187、 （除另有說明外，以人民幣列示）82中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(c)會計政策變動（續）香港財務報告準則第16號（修訂本），新型冠狀病毒相關租金寬減該修訂提供可行權宜方法，允許承租人不需評估因新型冠狀病毒疫情直接導致的若幹符合條件的租金寬減（新型冠狀病毒相關租金寬減）是否為租賃修訂，而是將該等租金寬減按並非租賃修訂的方式入賬。本 集 團 已 採 納 修 訂 本 且 於 本 年 度 對 授 予 本 集 團 的 所 有 合 資 格新 型 冠 狀 病 毒 相 關 租 金優惠應用可行權宜方法。因此，已獲得的租金優惠已於觸發上述付款的事件或條件發生之期間入賬作為於損益確認為負值的可

188、變租賃費用（見附註18(b)）。此舉對於二零二零年一月一日權益期初結餘並無影響。(d)附屬公司及非控股權益附屬公司乃由本集團控制的實體。倘本集團因參與實體而享有或有權取得可變回報，並且有能力透過其對該實體的權力影響該等回報，則本集團控制該實體。於評估本集團是否有權力時，僅考慮實質權利（由本集團及其他方持有）。於附屬公司的投資自控制權開始當日計入綜合財務報表，直至控制權終止當日為止。本集團內公司間結餘、交易及現金流量以及本集團內公司間交易產生的任何未實現溢利於編製綜合財務報表時已全數抵銷。本集團內公司間交易所產生的未變現虧損則僅在無出現減值跡象的情況下以與抵銷未變現溢利相同的方法予以抵銷。非控股

189、權益是指並非由本公司直接或間接應佔的附屬公司股權，且本集團並無就此與相 關 權 益 持 有 人 協 定 任 何 額 外 條 款 而 導 致 本 集 團 整 體 須 就 該 等 權 益 承 擔 符 合 金 融 負債定義的合約責任。就各項業務合併而言，本集團可選擇按公允價值或按其佔附屬公司的可識別資產淨值的比例計量非控股權益。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）832020 年度報告1 主要會計政策（續）(d)附屬公司及非控股權益（續）本集團於附屬公司的權益變動如不導致本集團喪失控制權，將作權益交易核算，惟綜合權益中的控股權益與非控股權益應予調整以反映相關權益的變動，惟不會對商譽作出調

190、整，且不會確認任何損益。倘本公司失去一家附屬公司控制權，則以出售該附屬公司全部股權入賬，產生之損益於損益確認。任何在喪失控制權之日仍保留之該前附屬公司權益按公允價值確認，而此 金 額 被 視 為 初 始 確 認 金 融 資 產 之 公 允 價 值（見 附 註1(g)），或（如 適 用）初 始 確 認 於 聯營公司的投資之成本。於本公司之財務狀況表內，除分類為持作待售（或被納入分類為持作待售之出售組別）之投資外，於附屬公司的投資乃按成本值減去減值虧損（見附註1(m)）列賬。(e)聯營公司聯 營 公 司 乃 指 一 家 本 集 團 或 本 公 司 對 其 管 理 包 括 財 務 及 營 運 政 策

191、 制 定 之 參 與 有 重 大影響（但非操控或聯合操控其管理）之實體。於一間聯營公司之投資按權益法於綜合財務報表入賬，除非該投資分類為持作出售（或計入分類為持作出售之出售組別）。根據權益法，投資初始按成本入賬，並按本集團應佔被投資公司於收購當日可識別資產淨值的公允價值超逾投資成本的部分（如有）作出調整。投資成本包括購買價、直接歸屬於收購投資的其他成本以及構成本集團股權投資一部分的任何於聯營公司的直接投資。其後，就本集團應佔被投資公司之資產淨值及 有 關 投 資 的 任 何 減 值 虧 損 的 收 購 日 後 變 動 對 投 資 作 出 調 整（見 附 註1(f)及(l)(iii)）。於各報告

192、日期，本集團評估是否存在投資減值的客觀證據。收購當日超出成本的任何部分、本集團於年內應佔被投資公司收購後的稅後業績以及任何減值虧損於綜合損益表確認，而本集團應佔被投資公司其他全面收益的收購後除稅後項目乃於綜合損益及其他全面收益表確認。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）84中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(e)聯營公司（續）當本集團應佔聯營公司之虧損超出其權益時，本集團之權益將減至零，除非本集團已承 擔 法 律 或 推 定 責 任，或 代 表 被 投 資 公 司 作 出 付 款，否 則 將 不 再 確 認 進 一 步 虧 損。就此而言，本集團的權益為根據權益法計算

193、的投資賬面值，連同實質上構成本集團於聯營公司的投資淨額一部分的任何其他長期權益（於應用預期信貸虧損模式於該等其他長期權益（如適用）後）（見附註1(l)(i)）。本集團與其聯營公司間之交易所產生之未變現損益，乃以本集團於被投資公司之權益為 限 予 以 對 銷，除 非 未 變 現 虧 損 提 供 已 轉 讓 資 產 之 減 值 跡 象，在 此 情 況 下，則 該 等 未變現虧損乃即時於損益中確認。倘於聯營公司的投資變為於聯營公司的投資或出現相反情況，則不會重新計量保留權益。相反，此投資將繼續按權益法入賬。於所有其他情況下，倘本集團對聯營公司不再發揮重大影響，則有關交易將入賬列為出售於該被投資公司之

194、全部權益，而因此產生的損益將於損益確認。於喪失重大影響或共同控制當日仍保留於前被投資公司的任何權益乃按公允價值確認，而該金額將被視為一項金融資產（見附註1(g)）於初始確認時的公允價值。於本公司的財務狀況表內，於聯營公司的投資按成本減減值虧損列賬（見附註1(l)），惟分類為持作出售則除外。(f)商譽商譽指：(i)所轉讓代價的公允價 值、於被收購方的非控股權益數額及本集團以往持有 被 收購方股本權益的公允價值三者合計；超過(ii)被收購方可識別資產及負債於收購當日計量的公允價值淨額。當(ii)較(i)大時，差額即時於損益確認為議價收購收益。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）8520

195、20 年度報告1 主要會計政策（續）(f)商譽（續）商譽按成本減累計減值虧損列賬。業務合併產生之商譽分配至預期可自合併之協同效應獲益之各現金產生單位或現金產生單位組合，並每年進行減值測試（見附註1(l)）。年內出售現金產生單位時，所購入商譽的任何應佔金額會於出售時用於計算有關損益。(g)對債務及股本證券的其他投資本集團有關債務及股本證券投資（於附屬公司及聯營公司的投資除外）的政策載列如下。債務及股本證券的投資於本集團承諾購買出售該項投資之日確認終止確認。除該等 按 公 允 價 值 計 入 損 益（公 允 價 值 計 入 損 益）計 量 的 投 資 外（其 交 易 成 本 直 接 於 損 益確

196、認），投 資 初 始 按 公 允 價 值 加 直 接 應 佔 交 易 成 本 列 賬。本 集 團 釐 定 金 融 工 具 公 允 價值的方法於附註30(d)說明。該等投資其後視乎其分類而按下列方式入賬。(A)股權投資以外的投資本集團所持有非股權投資分類至下列其中一個計量組別：按攤銷成本，倘持有投資的目的為收取合約現金流量，即純粹為獲得本金及利息付款。投資的利息收益採用實際利率法計算（見附註1(w)(i)）。按公允價值計入其他全面收益（按公允價值計入其他全面收益）（可劃轉），倘投資的合約現金流量僅包括本金及利息付款，且投資乃於其目的為同時收取合約現金流量及出售的業務模式中持有。公允價值變動於其他

197、全面收益確認，而預期信貸虧損、利息收益（採用實際利率法計算）及匯兌損益 則於損益確認。於終止確認投資時，於其他全面收益累計的金額由權益轉入損益。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）86中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(g)對債務及股本證券的其他投資（續）(A)股權投資以外的投資（續）按公允價值計入損益（按公允價值計入損益），倘投資不符合按攤銷成本計量或按公允價值計入其他全面收益（可劃轉）的標準。投資的公允價值變動（包括利息）於損益確認。(B)股權投資於股本證券的投資分類為按公允價值計入損益，除非股權投資並非持作買賣用途，且於初始確認投資時，本集團選擇指定投資為按公

198、允價值計入其他全面收益（不可劃轉），以致公允價值的後續變動於其他全面收益確認。該選擇乃按個別工具基 準 作 出，惟 僅 可 於 該 投 資 從 發 行 人 角 度 而 言 符 合 權 益 定 義 時 作 出。於 作 出 有關選擇後，於其他全面收益累計的金額繼續保留於公允價值儲備（不可劃轉），直至投資被出售為止。出售時，於公允價值儲備（不可劃轉）累計的金額轉撥至保留盈利。該金額並不透過損益重新歸入。來自股本證券投資（不論分類為按公允價值計入損益或按公允價值計入其他全面收益）的股息，均根據附註1(w)(iv)所載政策於損益確認為其他收益。(h)衍生金融工具衍 生 金 融 工 具 按 公 允 價 值

199、 確 認。於 各 報 告 期 末，公 允 價 值 重 新 計 量。公 允 價 值 重 新 計量產生的收益或虧損立即於損益確認，惟符合現金流量對沖會計條件或用作對境外經營的淨投資套期的衍生工具除外，在此情況下，所產生的任何收益或虧損須依據套期項目的性質確認。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）872020 年度報告1 主要會計政策（續）(i)物業、廠房及設備以下物業、廠房及設備項目按成本減累計折舊及減值虧損（見附註1(l)(iii)）列賬：自租賃土地即本集團並不是土地註冊持有人而產生的使用權資產；及 廠房及設備，包括由租賃相關設備產生的使用權資產（見附註1(k)）。在建工程按成本減減

200、值虧損入賬（見附註1(l)(iii)）。成本包括於建築及安裝期內撥充資本的建築費用的直接成本。當為準備資產以供作擬定用途之絕大部分活動完成時，該等 成 本 停 止 撥 充 資 本，而 在 建 工 程 則 轉 撥 至 物 業、廠 房 及 設 備。在 建 工 程 無 需 作 折 舊撥備，直至其完成及準備作其擬定用途。報 廢 或 出 售 設 備 項 目 產 生 的 收 益 或 虧 損 釐 定 為 出 售 所 得 款 項 淨 額 與 項 目 賬 面 值 之 間的差額，並於報廢或出售日在損益內確認。設備項目的折舊將其成本減去其估計剩餘價值（如有），按照下列估計可使用年期採用直線法計算而攤銷：估計可使用年

201、期 汽車四至五年辦公及其他設備三至五年租賃土地五至二十八年倘設備項目的部分有不同可使用年期，該項目的成本須在各部分間按合理基準分配，而各部分須分別計提折舊。資產及其剩餘價值的可使用年期（如有）須每年檢討。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）88中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(j)無形資產（商譽除外）由本集團購買的無形資產按成本減去累計攤銷（倘估計可使用年期為有限）及減值虧損（見附註1(l)）入賬。內部產生商譽及品牌所產生的開支於其產生期間確認為支出。具 有 限 可 使 用 年 期 的 無 形 資 產 攤 銷 乃 按 直 線 法 就 該 等 資 產 的 估 計 可

202、 使 用 年 期 自 損 益內扣除。以下具有有限可使用年期的無形資產由可供使用當日起攤銷，其估計可使用年期如下：軟件5年攤銷期間及方法均每年作出檢討。(k)租賃資產本集團於合約初始評估有關合約是否屬租賃或包含租賃。倘合約為換取代價而給予在一段期間內控制已識別資產使用的權利，則該合約為租賃或包含租賃。當客戶有權指示可識別資產的用途以及從該用途中獲得絕大部分經濟利益時，即表示擁有控制權。(i)作為承租人倘合約包含租賃部分及非租賃部分，本集團已選擇不分離所有租賃的非租賃部分，並將各租賃部分及相關非租賃部分作為單一租賃部分列賬。於 租 賃 開 始 日 期，本 集 團 確 認 使 用 權 資 產 及 租

203、 賃 負 債，惟 租 賃 期 為12個 月 或 以下的短期租賃及低價值資產租賃（就本集團而言主要為手提電腦及辦公室傢俱）除 外。當 本 集 團 就 低 價 值 資 產 訂 立 租 賃 時，本 集 團 按 每 個 租 賃 基 準 決 定 是 否 將租賃資本化。與未資本化租賃相關的租賃付款於租賃期內按系統基準確認為費用。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）892020 年度報告1 主要會計政策（續）(k)租賃資產（續）(i)作為承租人（續）倘 租 賃 已 資 本 化，則 租 賃 負 債 初 步 按 租 賃 期 內 應 付 租 賃 付 款 的 現 值 確 認，並 使用租賃中隱含的利率貼現

204、，或倘該利率無法輕易釐定，則使用相關增量借款利率。初始確認後，租賃負債按攤銷成本計量，利息開支採用實際利率法計算。當指數或利率變動引致未來租賃付款變動，或本集團根據剩餘價值擔保預期 應付 款 項 之 估 計 有 變，或 當 重 新 評 估 本 集 團 是 否 將 合 理 確 定 行 使 購 買、延 期 或 終止選擇權而產生變動，則會重新計量租賃負債。當租賃負債以此方式重新計量，就 使 用 權 資 產 之 賬 面 值 作 出 相 應 調 整，或 倘 使 用 權 資 產 之 賬 面 值 減 至 零，則 於損益入賬。當租賃範圍或租賃合同中原先並無規定的未作為單獨租賃列賬的租賃代價發生變動時（租賃變更

205、），亦對租賃負債進行重新計量。在此情況下，採用於變更生效日期的經修正貼現率基於經修正的租賃付款及租賃期限對租賃負債進行重新計量。僅有的例外情況為作為新型冠狀病毒疫情的直接後果且滿足香港財務 報告準則第16號租賃第46B段所載列條件的任何近期的優惠。在此情況下，本集團利 用 香 港 財 務 報 告 準 則 第16號 租 賃 第46A段 所 載 列 的 實 用 的 權 宜 之 計 並 確 認 代價的變動，猶如其並非租賃變更。在綜合財務狀況表中，長期租賃負債的即期部分釐定為應於報告期後12個月內結算的合約付款的現值。本集團於 其他資產 呈列不符合投資物業定義之使用權資產並於財務狀況表單獨呈列租賃負債

206、。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）90中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(k)租賃資產（續）(ii)作為出租人倘 本 集 團 作 為 出 租 人，其 於 租 賃 開 始 時 釐 定 各 租 賃 為 融 資 租 賃 或 經 營 租 賃。倘租賃轉移絕大部分相關資產所有權附帶之風險及回報予承租人，則該租賃 被 分類為融資租賃。否則，該租賃分類為經營租賃。如合同包含租賃和非租賃部分，本集團按相對獨立售價基準將合同代價分 配 至各個部分。(l)信貸虧損及資產減值(i)金融工具及租賃應收款項的信貸虧損本集團於以下項目就預期信貸虧損（預期信貸虧損）確認虧損撥備：按 攤 銷 成

207、 本 計 量 的 金 融 資 產（包 括 現 金 及 現 金 等 價 物、貿 易 應 收 款 項 及 其他應收款項，包括為收取合約現金流量（僅代表本金及利息付款）而持有的授予聯營公司之貸款）；及 租賃應收款項。按公允價值計量的其他金融資產（包括債券基金單位、股本及債務證券以及按公允價值計入損益的衍生金融資產、指定為按公允價值計入其他全面收益的 股 本證券（不可劃轉）及衍生金融資產）毋須進行預期信貸虧損評估。預期信貸虧損的計量預期信貸虧損為信貸虧損之概率加權估計。信貸虧損以所有預期現金差額 的 現值（即根據合同應付予本集團的現金流量與本集團預計收取的現金流量之間的差額）計量。綜合財務報表附註 （

208、除另有說明外，以人民幣列示）912020 年度報告1 主要會計政策（續）(l)信貸虧損及資產減值（續）(i)金融工具及租賃應收款項的信貸虧損（續）預期信貸虧損的計量（續）倘貼現的影響重大，預期現金差額將使用以下貼現率貼現：固定利率金融資產、貿易及其他應收款項及合約資產：初始確認時釐定之實際利率或其近似值；浮動利率金融資產：當前實際利率；租賃應收款項：計量租賃應收款項時使用的貼現率；估計預期信貸虧損時所考慮的最長期間為本集團承受信貸風險的最長合約期間。於計量預期信貸虧損時，本集團會考慮在無需付出過多成本或努力下即可獲 得的合理可靠資料。此項包括有關過往事件、現時狀況及未來經濟狀況預測的資料。預期

209、信貸虧損按以下方式之一計量：12個 月 預 期 信 貸 虧 損：指 報 告 日 期 後12個 月 內 可 能 發 生 的 違 約 事 件 而 導致的預期虧損；及 整個存續期預期信貸虧損：指適用預期信貸虧損模型的項目在預計存續期內所有可能發生的違約事件而導致的預期虧損。貿易應收款項、融資租賃應收款項及保理應收款項之虧損撥備一般按等同於 整個 存 續 期 的 預 期 信 貸 虧 損 的 金 額 計 量。於 報 告 日 期，該 等 金 融 資 產 的 預 期 信 貸虧損乃根據本集團的歷史信貸虧損經驗使用提列矩陣進行評估，根據債務人 的特定因素及對當前及預計一般經濟狀況的評估進行調整。綜合財務報表附註

210、 （除另有說明外，以人民幣列示）92中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(l)信貸虧損及資產減值（續）(i)金融工具及租賃應收款項的信貸虧損（續）預期信貸虧損的計量（續）至於所有其他金融工具，本集團會以相等於12個月的預期信貸虧損金額確認虧損撥備，除非自初始確認後該金融工具的信貸風險大幅上升，在此情況下，虧損撥備會以整個存續期的預期信貸虧損金額計量。信貸風險大幅上升評估金融工具（包括一項貸款承擔）的信貸風險自初始確認以來有否大幅上升時，本集團會比較於報告日期及於初始確認日期評估的金融工具發生違約的風險。作 出 重 新 評 估 時，本 集 團 認 為，倘(i)借 款 人 不 大 可

211、 能 在 本 集 團 無 追 索 權 採 取 變現 抵 押（如 持 有）等 行 動 的 情 況 下 向 本 集 團 悉 數 支 付 其 信 貸 債 務；或(ii)金 融 資 產逾期90天，則構成違約事件。本集團會考慮合理有據的定量及定性資料，包括過往經驗及在無需付出過多成本或努力下即可獲得的前瞻性資料。具體而言，評估信貸風險自初始確認以來有否大幅上升時會考慮以下資料：未能按合同到期日支付本金或利息；金融工具外部或內部評級（如可獲?。嶋H或預期顯著惡化；債務人經營業績的實際或預期顯著惡化；及 現 存 的 或 預 期 的 技 術、市 場、經 濟 或 法 律 環 境 變 化，並 將 對 債 務 人

212、對 本 集團的還款能力產生重大不利影響。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）932020 年度報告1 主要會計政策（續）(l)信貸虧損及資產減值（續）(i)金融工具及租賃應收款項的信貸虧損（續）信貸風險大幅上升（續）取決於金融工具之性質，對信貸風險大幅上升之評估乃按個別基準或共同基 準進行。倘評估為按共同基準進行，金融工具則按共同的信貸風險特徵（如逾期狀況及信貸風險評級）進行分組。預期信貸虧損在每個報告日被重新計量以反映自初始確認以來金融工具信貸風險 的 變 化。預 期 信 貸 虧 損 金 額 的 任 何 變 動 均 於 損 益 中 確 認 為 減 值 損 益。本 集 團確 認 所

213、 有 金 融 工 具 的 減 值 損 益，並 通 過 虧 損 撥 備 賬 對 其 賬 面 值 進 行 相 應 調 整，惟 按 公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 益 的 債 務 投 資（可 劃 轉）除 外，其 虧 損 撥 備 在 其 他全面收益中確認及於公允價值儲備中累計（可劃轉）。利息收益的計算基礎根據附註1(w)(i)確認的利息收益按金融資產的總賬面值計算，除非該金融資產出現信貸減值，在此情況下，利息收益按金融資產的攤銷成本（即總賬面值減虧損撥備）計算。於 各 報 告 日 期，本 集 團 評 估 金 融 資 產 是 否 出 現 信 貸 減 值。當 發 生 一 項 或 多 項 對金融

214、資產估計未來現金流量有不利影響的事件時，金融資產出現信貸減值。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）94中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(l)信貸虧損及資產減值（續）(i)金融工具及租賃應收款項的信貸虧損（續）利息收益的計算基礎（續）金融資產信用減值的證據包括以下可觀察事件：債務人出現嚴重財務困難；違反合約，如違約；借款人有可能破產或進行其他財務重組；科技、市場、經濟或法律環境出現重大變化而對債務人造成不利影響；或 由於發行人出現財務困難，致使其證券失去活躍市場。撇銷政策若日後實際上不可收回款項，本集團則會撇銷（部分或全部）金融資產、租賃應收款項或合約資產的總賬面值

215、。該情況通常出現在本集團確定債務人沒有資 產 或可產生足夠現金流量的收益來源來償還應撇銷的金額。隨後收回先前撇銷之資產於收回期間在損益中確認為減值撥回。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）952020 年度報告1 主要會計政策（續）(l)信貸虧損及資產減值（續）(ii)已發出融資擔保的信貸虧損融資擔保是指規定發出人（即擔保人）支付指定款項，以補償擔保的受益人（持有人）因某一特定債務人未能根據債務工具的條款償付到期款項而產生的損失的合約。已發出之融資擔保初步按公允價值在 貿易及其他應付款項內確認，乃參照類似 服 務 在 公 平 磋 商 交 易 中 所 收 取 之 費 用（如 可 獲

216、得 有 關 資 料）而 釐 定，或 參 照 息差釐定，方法是以放款人在接受擔保之情況下實際收取之利率與放款人在不 接受 擔 保 之 情 況 下 原 本 收 取 之 估 計 利 率 作 比 較（如 有 關 資 料 能 可 靠 地 估 計）。倘 已就或應就作出擔保收取代價，則該代價會根據本集團適用於該類資產的政策 進行確認。倘有關代價尚未收取或應予收取，即時開支於損益中確認。初始確認後，初始確認為遞延 收益 的金額在擔保期內在損益中攤銷為已發行融資擔保（見附註1(w)(ii)）的收益。本集團監察特定債務人違約的風險，並當融資擔保的預期信貸虧損確定為高 於擔保的 貿易及其他應付款項 中的金額（即初始

217、確認金額減累計攤銷）時確認撥備。為釐定預期信貸虧損，本集團會考慮特定債務人自擔保發出以來的違約風險 變動 情 況。一 般 情 況 下 僅 計 量12個 月 內 的 預 期 信 貸 虧 損，除 非 特 定 債 務 人 的 違 約風險自擔保發出以來顯著增加，於該情況下則計量整個存續期的預期信貸虧損。附註1(l)(i)所述的相同違約定義及信貸風險大幅增加的相同評估標準適用於此。由於本集團根據已擔保工具條款在特定債務人違約情況下僅須作出付款，預 期信貸虧損乃根據就產生信貸虧損向持有人作出補償的預期付款，扣減本集團 預期 從 擔 保 持 有 人、特 定 債 務 人 或 任 何 其 他 人 士 收 取 的

218、 任 何 款 項 估 計。有 關 款 項隨後使用就現金流量特定風險作出調整的當前無風險利率折現。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）96中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(l)信貸虧損及資產減值（續）(iii)其他非流動資產減值本公司於各報告期末審閱內部及外部資料來源，以確定下列資產有否出現 減 值跡象，或先前確認的減值虧損是否不再存在或可能已經減少（商譽的情況則除外）：物業、廠房及設備，包括使用權資產（按重估金額列賬的物業除外）；無形資產；商譽；及 本公司財務狀況表中於附屬公司及聯營公司的投資。倘存在任何該等跡象，則將對資產的可收回金額進行估計。除此之外，對於商譽

219、、不可供使用的無形資產及具有無限可使用年期的無形資產，其可收回數額則 按年以其有否減值跡象而作出估計。計算可收回金額資 產 的 可 收 回 金 額 為 其 公 允 價 值 減 去 出 售 成 本 與 使 用 價 值 兩 者 之 間 的 較高者。在評估使用價值時，會按反映當時市場對貨幣的期間價值及資產特定風險評估的稅前貼現率，將估計未來現金流量折現至其現值。倘資產所產生的現金流入大致上不能獨立於其他資產所產生的現金流入，則以能獨立產生現金流入的最小資產組別（即現金產生單位）來釐定可收回金額。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）972020 年度報告1 主要會計政策（續）(l)信貸虧損

220、及資產減值（續）(iii)其他非流動資產減值（續）確認減值虧損當資產或其所屬現金產生單位之賬面值超過其可收回金額，即會於損益中確認減值虧損。就 現 金 產 生 單 位 確 認 的 減 值 虧 損，乃 首 先 以 減 少 分 配 至 現 金 產 生 單 位（或單位組別）的任何商譽的賬面值，之後按比例分配以減少單位（或單位組別）內其他資產的賬面值，惟資產之賬面值不得減少至低於其個別公允價值減出售成本（如可計量）或使用價值（如可釐定）。減值虧損撥回就商譽以外的資產而言，倘用於釐定可收回金額的估計出現有利變動，則撥回減值虧損。商譽的減值虧損不會撥回。減 值 虧 損 撥 回 以 假 定 過 往 年 度

221、並 未 確 認 減 值 虧 損 的 情 況 下 可 能 釐 定 該 資產的賬面值為限。減值虧損之撥回在確認撥回的年度計入損益。(iv)中期財務報告及減值根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則，本集團須根據香港會計準則第34號中期財務報告就財政年度首六個月編製中期財務報告。本集團在中期期末 採用了在財政年度終結時會採用的相同減值評估、確認和回撥準則（見附註1(l)(i)及(ii)）。在中期期間就商譽所確認之減值虧損不會在其後期間撥回。即使僅在該中期 所屬的財政年度終結時才評估減值並確認沒有虧損或所確認的虧損較少，也不 會撥回減值虧損。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）98中國金融發

222、展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(m)生物資產本集團的生物資產主要包括分類為本集團流動資產的育成豬。生物資產於初始確認時及各報告期末按公允價值減出售成本計量。任 何 初 始 確 認 時 及 因 公 允 價 值 變 動 減 出 售 成 本 產 生 的 收 益 或 虧 損 於 該 等 收 益 或 虧 損產生期間於損益內扣除。(n)貿易及其他應收款項應收款項在本集團擁有無條件接收代價的權利時予以確認。當代價付款到期前僅需期間推移，則收取代價的權利為無條件。如收益在本集團有無條件權利收取代價前經已確認，則金額呈列為合約資產。應收款項以實際利率法減信貸虧損撥備按攤銷成本列賬（見附註1(l)(i)

223、）。(o)現金及現金等價物現金及現金等價物包括銀行存款及現金、存放於銀行及其他金融機構的活期存款，以及短期高流動性的投資，這些投資可即時換算為已知的現金數額，且須承受的價值變動 風 險 甚 小，並 在 收 購 後 三 個 月 內 到 期。就 綜 合 現 金 流 量 表 而 言，現 金 及 現 金 等 價 物亦包括須按要求償還並構成本集團現金管理組成部分的銀行透支?，F金及現金等價物根據附註1(l)(i)所載政策作出預期信貸虧損（預期信貸虧損）的評估。(p)其他應付款項其 他 應 付 款 項 初 始 按 公 允 價 值 確 認。除 根 據 附 註1(l)(ii)計 量 的 融 資 擔 保 負 債

224、外，其 他應付款項其後按攤銷成本列賬，惟倘貼現影響並不重大，則按成本列賬。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）992020 年度報告1 主要會計政策（續）(q)計息借款計息借款初始按公允價值減交易成本計量。於初始確認後，計息借款以實際利率法按攤銷成本列賬。利息開支乃根據本集團的借貸成本會計政策確認。借貸成本於產生期間支銷。(r)可換股債券(i)附有權益部分的可換股債券如果買方有權選擇將可換股債券轉換成普通股，而且轉換時所發行股份的數 目不 會 改 變，這 些 債 券 便 會 列 作 複 合 金 融 工 具。複 合 金 融 工 具 包 含 負 債 部 分 和 權益部分。初始確認時，可

225、換股債券的負債部分乃以類似不可換股工具當前市場利率折 現的 未 來 利 息 及 本 金 付 款 為 基 礎，以 公 允 價 值 計 量。權 益 部 分 為 整 體 可 換 股 債 券初始公允價值與負債部分初始公允價值之間的差額。發行複合金融工具的相 關交易成本乃按所得款項的分配比例分配至負債及權益部分負債部分會隨後以攤銷成本記賬。就負債部分在損益中確認的利息支出以實 際利率法計算。權益部分則在資本儲備中確認，直至債券被轉換或贖回為止。倘 債 券 被 轉 換，資 本 儲 備 及 負 債 部 分 的 賬 面 值 於 轉 換 時 轉 入 股 本 及 股 份 溢 價，作為已發行股份的代價。倘債券被贖回

226、，則將資本儲備直接解除至保留溢利。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）100中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(s)僱員福利(i)短期僱員福利及界定供款退休計劃供款工資、年度花紅、帶薪年假、定額退休計劃供款及非貨幣福利成本於僱員提供相關服務年度內累計。倘推延付款或結算且影響重大時，則按有關金額的現值列賬。根 據 中 國 相 關 法 律 及 法 規，本 集 團 的 中 國 附 屬 公 司 已 為 僱 員 參 加 定 額 供 款，如基本退休計劃、住房盈餘公積、基本醫療保險、失業保險、工傷保險及生育保險。本集團按基於政府機構所規定的數額計算的適用比率向上述計劃作出供款。供

227、款按應計基準於損益內扣除。(ii)股份支付授予僱員之購股權之公允價值乃確認為僱員成本，而權益內之資本儲備則 相 應增 加。公 允 價 值 於 授 出 日 期 使 用 二 項 式 矩 陣 模 式 計 量，並 考 慮 授 出 購 股 權 時 的條 款 及 條 件。倘 僱 員 需 符 合 歸 屬 條 件 方 可 無 條 件 獲 授 購 股 權，購 股 權 之 估 計 公允價值總額將於歸屬期間攤分，並已考慮購股權歸屬之機會率。於 歸 屬 期 內，將 檢 討 預 期 歸 屬 的 購 股 權 數 目。任 何 對 過 往 年 度 確 認 的 累 計 公 允價 值 所 作 任 何 調 整 將 於 檢 討 年

228、度 在 損 益 中 列 支抵 扣，相 應 調 整 於 資 本 儲 備 反映，惟初始僱員開支符合資格於一項資產中確認除外。在歸屬日，確認為支出之數額將作出調整，以反映歸屬的實際購股權數目（於資本儲備作出相應之調整），惟因本公司的股份市場價格致使歸屬條件未能達到而引致沒收除外。權益 金 額於資本儲備確認，直至購股權獲行使（在此情況下將計入就已發行股份於股本確認的金額）或購股權到期屆滿（在此情況下將直接回撥保留溢利內）。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1012020 年度報告1 主要會計政策（續）(s)僱員福利（續）(iii)定額福利退休計劃責任本集團就定額福利退休計劃的責任淨額乃透

229、過估計僱員於本期間及過往期間提供服務所賺取的未來福利金額，就各計劃獨立計算；該福利會貼現以釐定現值，並扣除任何計劃資產的公允價值。有關計算由合資格的精算師以預計單位貸 記法 進 行。當 計 算 結 果 對 本 集 團 帶 來 利 益，已 確 認 資 產 限 於 以 計 劃 的 任 何 未 來 退款或計劃未來供款的扣減款項為形式的經濟利益現值。界定福利負債淨值（資產）中的服務費和利息費用淨值（收益）應計入損益中，通過履 行 作 為 銷 售 成 本、分 銷 成 本或 行 政 費 用的 部 分 職 責 的 方 式 進 行 分 配?，F有服務成本按本期間僱員服務所產生之界定福利負債現值之增加計量。相 應

230、期間的利息費用淨值（收益）應通過使用報告期初時用來測量界定福利債務的折讓 利 率 與 界 定 福 利 負 債 淨 值（資 產）進 行 計 算。貼 現 率 乃 參 照 與 本 集 團 退 休 計 劃負擔年期接近之優質公司債券於報告期間結束時之孳息率而定。倘 計 劃 的 福 利 出 現 變 動，或 計 劃 縮 減，則 有 關 僱 員 過 往 服 務 的 福 利 變 動 部 分 的即期服務成本或縮減的收益或虧損於計劃修訂或縮減時或確認相關重組成本或終止福利時（以較早者為準）於損益確認為開支。界定福利退休計劃產生之重新計量於其他全面收益內確認並即時於保留溢利內反映。重新計量金額包括精算收益和虧損、計劃

231、資產收益（不包括計入界定福利負 債 淨 值（資 產）利 息 淨 值 的 金 額）以 及 資 產 上 限 影 響 的 任 何 變 更（不 包 括 計 入 界定福利負債淨值（資產）利息淨值的金額）。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）102中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(s)僱員福利（續）(iv)辭退福利辭退福利乃於本集團不再能夠取消該等福利的提供或本集團確認涉及支付辭退福利的重組成本（以較早者為準）時確認。(t)所得稅年度所得稅包括即期稅項及遞延稅項資產及負債的變動。即期稅項及遞延稅項資產及負債的變動乃於損益確認，惟與於其他全面收益確認或直接於權益確認的項目有關者

232、則除外，在該等情況下有關稅額分別於其他全面收益確認或直接於權益確認。即期稅項乃年度應課稅溢利的預期應繳稅項（稅率為於報告期末已頒佈或實質頒佈的稅率）及之前年度應繳稅項的任何調整。遞延稅項資產及負債分別源自可扣稅及應課稅暫時差額，即財務報告的資產及負債的賬面值與其稅基的差額。遞延稅項資產亦源自未動用稅項虧損及未動用稅項抵免。除若幹少數例外情況外，將確認所有遞延稅項負債，以及於可能有日後應課稅溢利供抵銷可動用資產時確認所有遞延稅項資產?？梢C確認源自可扣稅暫時差額的遞延稅項資產的日後應課稅溢利，包括撥回現有應課稅暫時差額將產生者，惟有關差額須與相同稅務機關及相同稅務實體有關，並預期在可扣稅暫時差額

233、預計撥回的同一期間或遞延稅項資產所產生稅項虧損可撥回或結轉的期間撥回。倘該等差額與相同稅務機關及相同稅務實體有關，並預期可於動用稅項虧損或抵免期間撥回，則釐定現有應課稅暫時差額是否足以確認源自未動用稅項虧損及抵免的遞延稅項資產時，亦採納相同準則。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1032020 年度報告1 主要會計政策（續）(t)所得稅（續）確認遞延稅項資產及負債的少數例外情況為該等來自不可用作扣稅的商譽、初始確認資產或負債的暫時差額均不會影響會計或應課稅溢利（惟其並非業務合併的部分）、及有關投資至附屬公司的暫時差額，而就可課稅差額而言，本集團會控制回撥的期間且有關差額未必能於可

234、預見未來撥回，或就可扣稅差額而言，除非其將於未來可能撥回。已確認的遞延稅項金額乃按照資產及負債賬面值的預期變現或清償方式，根據於報告期末已頒佈或實質頒佈的稅率計算。遞延稅項資產及負債不予貼現。遞延稅項資產的賬面值會於各報告期末進行檢討，並在不再可能產生足夠的應課稅溢利以使用有關的稅務利益時作調減。倘可能存在足夠的應課稅溢利供利用，則任何該等扣減將被撥回。股息分派產生的額外所得稅於確認支付相關股息負債時確認。即期稅項結餘及遞延稅項結餘與其變動將分開列示，且不會抵銷。倘本集團有法定行使權以即期稅項資產抵銷即期稅項負債，且符合下列附帶條件，則即期稅項資產及遞延稅項資產可分別抵銷即期稅項負債及遞延稅項

235、負債：就 即 期 稅 項 資 產 及 負 債 而 言，本 集 團 計 劃 按 淨 額 基 準 結 算，或 同 時 變 現 該 資 產及清償該負債；或 就遞延稅項資產及負債而言，倘與相同稅務機關就下列其中一項所徵收的所 得稅有關：同一納稅主體；或 不同的納稅主體，而該等實體擬在日後每個預計有大額遞延稅項負債需要清償或大額遞延稅項資產可以收回的期間內，按淨額基準實現本期所得稅資產和清償本期所得稅負債，或同時變現該資產和清償該負債。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）104中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(u)已發出擔保融資擔保是指規定發出人（即擔保人）支付指定款項，以

236、補償擔保的受益人（持有人）因某一特定債務人未能根據債務工具的條款償付到期債務而產生的損失的合約。本集團作出履約擔保及訴訟擔保合約，據此，本集團同意就於協定期間內提供服務、供應貨品或履行責任向與第三方訂立合約的客戶提供擔保。本集團須在特定不確定未來 事 件 的 不 利 影 響 導 致 對 手 方 未 能 交 付 服 務 及 貨 品 或 履 行 責 任 的 情 況 下 向 擔 保 持 有人作出賠償。倘本集團作出擔保，擔保的公允價值會初始確認為擔保負債內的遞延 收益。已發出擔保於發出之時的公允價值乃參考類似公平交易下收取的費用（如可獲得有關資料），或經比較貸方於有擔保下收取的實際利率與於並無擔保下貸

237、方應收取的估計利率（如有關資料可作出可靠估計）後，參考利率差額以其他方式估計而釐定。倘已就或應就作出擔保收取代價，則該代價會根據本集團適用於該類資產的政策進行確認。倘無已收或應收代價，則在初始確認任何遞延收益時在損益內確認為即時開支。初始確認為遞延收益的擔保公允價值於擔保期內在損益內攤銷為已作出擔保的收益。此外，倘(i)擔保持有人有可能根據擔保要求本集團還款；及(ii)向本集團索償的金額預期超過現時就該擔保於遞延收益列賬的金額（即初始確認的金額）減累計攤銷，則根據附註1(t)確認撥備。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1052020 年度報告1 主要會計政策（續）(v)撥備及或有

238、負債倘本集團因過往事件以致有法律或推定責任，而履行該責任可能致使經濟利益流出，且 責 任 金 額 能 夠 可 靠 估 計，則 確 認 撥 備。倘 貨 幣 的 期 間 價 值 屬 重 大，撥 備 按 履 行 責 任的預計開支的現值列賬。倘該責任可能不會導致經濟利益流出或責任金額無法可靠估計，則該責任將披露為或有負債，除非經濟利益流出的可能性極微。由一件或多件未來事件是否發生確定是否存在的可能責任，亦會披露為或有負債，除非經濟利益流出的可能性極微。(w)收益及其他收益本 集 團 將 其 日 常 業 務 過 程 中 提 供 服 務 或 其 他 人 士 根 據 租 賃 提 供 服 務 或 使 用 本

239、集 團 資產及市場生豬銷售所產生的收益分類為收益。收益於服務的控制權按本集團預期有權獲取的承諾代價金額（不包括代表第三方收取的金額）轉移至客戶或承租人有權使用資產時確認。收益為扣除增值稅、其他銷售稅及任何貿易折扣後的金額。倘合約載有向客戶提供超過12個月的重大融資利益的融資組成部分，則收益按應收款項的現值計量，並使用反映於與有關客戶的個別融資交易的貼現率貼現，且利息收益根據實際利率法分開入賬。倘合約載有向本集團提供重大融資利益的融資組成部分，則根據該合約確認的收益包括根據實際利率法合約責任附有的利息開支。本集團根據香 港 財 務 報 告 準 則 第15號 第63段，並 無 於 倘 融 資 期

240、為12個 月 或 以 下 而 就 重 大 融 資 組成部分的任何影響調整代價。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）106中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(w)收益及其他收益（續）本集團收益及其他收益確認政策的進一步詳情如下：(i)利息收益利息 收益 於應計時根據實際利率法確認，採用將金融資產預計年期之估計 未 來現金 收益 直接貼現至該金融資產之賬面值總值之利率。就按攤銷成本或按 公 允價 值 計 入 其 他 全 面 收 益（可 劃 轉）且 並 無 信 用 減 值 的 金 融 資 產 而 言，對 其 賬 面 值應 用 實 際 利 率。就 出 現 信 貸 減 值 的

241、 金 融 資 產 而 言，實 際 利 率 應 用 於 資 產 的 攤 銷成本（即扣除虧損撥備的總賬面值）（見附註1(l)(i)）。(ii)所發出融資擔保收益所發出融資擔保收益於擔保期限內逐步確認（參閱附註1(l)(ii)）。(iii)顧問服務費收益本集團透過向客戶提供多種諮詢服務收取服務費。倘滿足以下其中一項條件，本集團將根據期內履約進度確認收益：客戶透過本集團履約取得經濟利益；客戶在履約過程中能夠控制由本集團進行的服務；在 履 約 過 程 中 本 集 團 進 行 的 服 務 具 有 不 可 替 代 的 作 用，本 集 團 有 權就已完成履約部分收取付款。在其他情況下，本集團在客戶取得相關服務

242、控制權時確認收益。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1072020 年度報告1 主要會計政策（續）(w)收益及其他收益（續）(iv)股息 未上市投資之股息收益在確定收取派發之款項之股東權利後確認。上市投資的股息收益在投資項目的股價除息時確認。(v)銷售市場生豬倘 客 戶 管 有 並 接 納 產 品 時 確 認 收 益。倘 該 等 產 品 為 部 分 履 行 涵 蓋 其 他 貨 品 及或 服 務 的 合 約，則 確 認 收 益 的 金 額 為 合 約 項 下 交 易 總 額 的 合 適 比 例，按 照 相 對獨立售價基準根據合約協定的所有貨品及服務之間分配。(vi)政府補助倘可合理

243、確定將收取政府補助且本集團將符合其附帶條件，則政府補助會初 步於財務狀況表確認。補償本集團所產生的開支的補助於相關開支產生的相同 期間系統基準地於損益確認為 收益。補償本集團資產成本的補助自有關資產的 賬面值扣除，且其後於資產的可使用年期內透過減少折舊開支在損益中有效確認。(x)換算外幣年內的匯兌交易按交易日適用的匯兌匯率換算。以匯兌計值的貨幣資產及負債按報告期末的匯兌匯率換算。匯兌損益於損益內確認。以匯兌按歷史成本法計量的非貨幣資產及負債採用於交易日適用的匯兌匯率換算。交易日為本公司最初確認有關非貨幣資產或負債的日期。按公允價值列賬的以匯兌計值非貨幣資產及負債使用計量公允價值當日適用的匯兌匯

244、率換算。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）108中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(x)換算外幣（續）境外業務的業績按與交易日適用的匯兌匯率相若的匯兌匯率換算為人民幣（人民幣）。財務狀況表項目（包括二零零五年一月一日或之後達成的境外業務合併所產生的商譽）則按報告期末的收市匯兌匯率換算為人民幣。所產生的匯兌差額在其他全面收益中確認，並在權益中的匯兌儲備分開累計。因合併於二零零五年一月一日之前收購的境外業務所產生的商譽，按收購該境外業務日期適用的兌換率換算。於出售境外業務時，有關該境外業務的匯兌差額的累計金額於確認出售損益時從權益重新分類至損益。(y)借款成本因收購、

245、建造或生產資產（即須耗用一段頗長時間方可作擬定用途或銷售之資產）而直接應佔之借款成本均撥作該等資產之部分成本。其他借款成本均在彼等產生期間列作開支。作為合資格資產成本的一部分的借款成本須在有關資產產生開支及借款成本時，及使有關資產達至其擬定用途或可供出售所需的活動進行期間開始資本化。為使合資格資產達至其擬定用途或出售所需的絕大部分活動中斷或完成後，借款成本會暫?；蛲Ｖ官Y本化。(z)關聯方(a)倘屬以下人士，即該人士或該人士之近親與本集團有關連：(i)控制或共同控制本集團；(ii)對本集團有重大影響；或(iii)為本集團或本集團母公司之主要管理層成員。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列

246、示）1092020 年度報告1 主要會計政策（續）(z)關聯方（續）(b)如有以下情況之一的實體為本集團的關聯方：(i)該 實 體 及 本 集 團 均 是 同 一 本 集 團 的 成 員 公 司（即 母 公 司、附 屬 公 司 及 附 屬公司各自與其他方有關聯）。(ii)一間實體為另一實體的聯營公司（或另一實體為成員公司的本集團旗下成員公司的聯營公司）。(iii)兩間實體均為同一第三方的合營企業。(iv)一間實體為第三方實體的合營企業，而另一實體為該第三方實體的聯營公司。(v)實體為一項僱員退休福利計劃，且該福利計劃的受益人為本集團或與本集團有關聯的實體的僱員。(vi)實體受(a)所識別人士控

247、制或受共同控制。(vii)(a)(i)下認定的人士對實體有重大影響，或該人士為實體（或實體的母公司）的主要管理人員。某名人士的近親指在與該實體進行交易的過程中預計會影響該名人士或受其影響的家庭成員。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）110中國金融發展（控股）有限公司1 主要會計政策（續）(aa)分部報告營運分部及財報表所呈報的各分部項目金額，乃根據就分配資源予本集團各業務及地區分部及評估其表現而定期提供予本集團最高層管理人員的財務報表而確定。就財務報告而言，個別重要營運分部不會匯總呈報，除非有關分部具有類似經濟特徵以 及 在 產 品 與 服 務 性 質、生 產 過 程 性 質、客

248、 戶 類 型 或 類 別、分 銷 產 品 或 提 供 服 務 所 採用的方式及監管環境性質方面類似。倘個別而言並非屬重要的營運分部的上述大部分特徵相同，則可匯總呈報。報 告期內，董事確定本集團僅有兩個業務組成部分可呈報分部，因本集團自二 零 二零年開始從事市場生豬銷售，惟其主要從事為客戶提供融資解決方案，此為本集團分配資源及評估表現的基準。本公司為投資控股公司及本集團的主要營業地點為中國。就香港財務報告準則第8號下的分部資料披露而言，本集團將中國視作其居住國。本集團所有收益及非流動資產主要歸屬於中國（即單一地區）。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1112020 年度報告2 會計

249、判斷及估計在擬備該等綜合財務報表時，管理層已作出判斷、估計及假設，對本集團應用會計政策以及資產、負債、收益及開支的呈報金額造成影響。實際結果可能有別於該等估計。估計及相關假設獲持續審閱。對估計的修訂作前瞻性確認。(a)應用本集團會計政策的關鍵會計判斷在應用本集團會計政策之過程中，管理層已作出以下會計判斷：附註1(l)：訂立標準以決定 金融資產的信貸風險是否比初始確認時經已大幅增加及制定方法以植 入具前瞻性計量預期信貸損失的資料及選擇模型以計算預期信貸損失。附註1(l)：金融資產分類：評估持有資產的商業模型，即金融資產合約期內是否純粹是本金及按本金結餘的利息支付。(b)估計不確定因素的來源存 在

250、 重 大 風 險 導 致 於 截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 作 出 重 大 調 整 的 假 設 及估計不明朗因素資料乃載入以下附註。附註1(l)：金融工具減值：確定預期信貸虧損計量模式之輸入數據，包括估計可收回現金流量使用的主要假設及植入前瞻性資料。附註1(t)：確認遞延稅項資產：可動用結轉稅項虧損之未來應課稅溢利。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）112中國金融發展（控股）有限公司3 收益及分部報告(a)收益本 集 團 的 主 要 業 務 為 提 供 擔 保、融 資 租 賃、保 理、市 場 生 豬 銷 售 及 財 務 顧 問 服 務。年內已

251、確認的各重大類別收益的金額如下：二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 擔保費收益融資擔保收益3,0258,447網上融資擔保收益886,3901,409,603履約擔保收益7111,279訴訟擔保收益2157 擔保費收益總額890,1471,419,386減：擔保服務費(732,046)(1,338,833)擔保費收益淨額158,10180,553 利息收益（開支）應收款項之利息收益305融資租賃之利息收益5,381保理之利息收益1,9504,068減：利息開支(28,578)(22,518)利息開支淨額(26,628)(12,764)顧問服務費2,9821,254 市場生豬銷售8,922

252、 總計143,37769,043 於 二 零 二 零 年 本 集 團 最 大 單 一 客 戶 的 收 益 佔 本 集 團 收 益 的2.87%（二 零 一 九 年：10.45%）；而本集團前五大客戶的收益百分比為6.94%（二零一九年：17.33%）。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1132020 年度報告3 收益及分部報告（續）(a)收益（續）於二零二零年，向本集團推薦客戶的最大單一合作第三方推薦的客戶收益佔本集團收益的58.25%（二零一九年：33.98%）；而向本集團推薦客戶的前五大合作第三方推薦的客戶收益的比例為89.12%（二零一九年：77.72%）。(b)分部報告本

253、集團按分部管理業務，而分部按業務範圍（產品及服務）設立。本集團採取與向本集團最高行政管理人員進行內部匯報一致的方式進行資源分配及表現評估，並已呈列下列兩個可報告分部。本集團並無合併營運分部以形成下列可報告分部。金融服務：於中華人民共和國提供擔保服務、保理服務、融資租賃服務及諮詢服務。於二零二零年，擔保服務的收益佔金融服務的主要部分。銷 售 生 豬：自 二 零 二 零 年 開 始，本 集 團 收 購 鶴 山 市 綠 湖 羊 眠 山 農 業 發 展 有 限 公司（以 下 簡 稱 羊 眠 山）以 使 本 集 團 的 業 務 多 元 化。羊 眠 山 的 主 要 業 務 為 於 中 華人民共和國銷售市場

254、生豬。即使市場生豬的銷售佔本集團總收益的10%以下，但基於其性質，本集團將其作為一個可報告分部進行呈報。(i)分部業績、資產及負債就評估分部間的分部表現及分配資源而言，本集團高級行政管理人員按以下 基準監察各可報告分部的應佔業績、資產及負債：分部資產包括所有有形資產、無形資產、於聯營公司的權益、於金融資產的投資、遞延稅項資產、生物資產。分部負債包括來自擔保的負債、已收質押存款、計息借款、可換股債券的負債部分、應計費用及其他應付款項、即期稅項及租賃負債。收益及開支乃參照該等分部產生的銷售額及該等分部產生的開支或該等分部應佔資產的折舊或攤銷另行產生者分開確認至可報告分部。分部溢利包括本集 團分佔本

255、集團聯營公司的業務所產生的溢利。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）114中國金融發展（控股）有限公司3 收益及分部報告（續）(b)分部報告（續）(i)分部業績、資產及負債（續）報告分部溢利所使用的計量為 年內虧損收益。為得出年內虧損收益，就減值、經營開支及分佔聯營公司收益等項目對本集團的收益作進一步調整。按收益確認的時間進行的收益劃分以及與為截至二零二零年十二月三十一日止年度分部績效的資源評估向本集團的最高行政管理人員提供的本集團可報告分部有關的資料載列於下文：金融服務羊眠山總計二零二零年二零二零年二零二零年人民幣千元人民幣千元人民幣千元 按收益確認的時間進行劃分按一段時間內：擔

256、保收益890,423890,423分部間收益(276)(276)減：擔保服務費(732,046)(732,046)擔保費收益淨額158,101158,101 利息收益1,9501,950減：利息開支(26,136)(2,442)(28,578)利息開支淨額(24,186)(2,442)(26,628)顧問服務費2,9822,982 按時間點：市場生豬銷售8,9228,922 可呈報分部收益136,8976,480143,377 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1152020 年度報告3 收益及分部報告（續）(b)分部報告（續）(i)分部業績、資產及負債（續）金融服務羊眠山總計二

257、零二零年二零二零年二零二零年人民幣千元人民幣千元人民幣千元 其他收益14,756714,763已售市場生豬成本(3,553)(3,553)減值及撥備開支(192,346)(192,346)營運開支(63,445)(4,767)(68,212)分部間營運開支472472其他金融資產的公允價值收益淨額20,43420,434生物性資產的公允價值變動 淨額17,56617,566分佔聯營公司收益246246 除稅前可呈報分部（虧損）溢利(83,458)16,205(67,253)所得稅(17,303)(17,303)年內可呈報分部（虧損）溢利(100,761)16,205(84,556)可呈報分部資

258、產992,011133,9301,125,941 可呈報分部負債584,005115,862699,867 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）116中國金融發展（控股）有限公司3 收益及分部報告（續）(b)分部報告（續）(ii)可報告分部資產及負債金融服務羊眠山總計二零二零年二零二零年二零二零年人民幣千元人民幣千元人民幣千元 資產可報告分部資產992,011133,9301,125,941於聯營公司的權益25,48225,482遞延稅項資產47,45147,451 綜合總資產1,064,944133,9301,198,874 金融服務羊眠山總計二零二零年二零二零年二零二零年人民幣

259、千元人民幣千元人民幣千元 負債可報告分部負債584,005115,862699,867消除遞延收益196196即期稅項負債18,90818,908 綜合總負債603,109115,862718,971 (iii)區域信息可報告分部並無按區域信息劃分，因為主要分部業務均位於中國。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1172020 年度報告4 其他收益附註二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 修訂可換股債券條款之公允價值收益4,274銀行存款利息收益11,58012,073政府補助(a)1,563922投資羊眠山所得收益1,602其他1837 總計14,76317,306 (a)廣

260、東集成融資擔保有限公司（集成擔保）主要從佛山市禪城區經濟促進局獲取資金支持。政府補助乃由有關政府當局酌情授予。政府補助的目的為補償本集團向中小型企業提供支持。政府補助是無條件的，因此於收到該等補助時確認為收益。截至二零二零年十二月三十一日止年度，政府補助人民幣1,547,191元（二零一九年：人民幣865,672元）獎勵予集成擔保。5 除稅前虧損除稅前虧損已扣除（抵免）下列各項：(a)減值撥備扣除附註二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 就已發出擔?？鄢膿軅?2(a)6,2092,945減值撥備計提：應收違約擔保付款12(a)(ii)66,185167,185應收貿易款項12(a)(ii

261、)(40)11,975投資首期款12(b)24,85050,000按金及其他應收款項12(c)22,97262,261應收關連方款項12(c)20,4804,883保理應收款項13(b)5,09426,446融資租賃應收款項14(b)3,289140,471投資聯營公司減值1643,307商譽減值215,823 總計192,346471,989 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）118中國金融發展（控股）有限公司5 除稅前虧損（續）(b)員工成本二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 工資、薪金及其他福利22,68921,597定額退休計劃供款381610以權益結算以股份為基礎

262、的付款開支5,875 總計28,94522,207 根據中國相關勞動規則及規例，中國附屬公司參加了由地方機關組織的定額供款退休福利計劃（該等計劃），據此中國附屬公司須向該等計劃按合資格僱員薪金的一定比例作出供款。地方政府機關負責向退休僱員支付全部退休金。除作出上述供款外，本集團對支付退休金及其他僱員退休後福利並無其他重大責任。於 二 零 二 零 年 五 月 十 八 日，本 集 團 向 董 事 及 核 心 人 員 授 出31,755,400份 購 股 權，該 等購股權將按每股0.84港元行使，並於十年內到期。(c)其他項目二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 折舊開支2,0881,469使用

263、權資產18(b)1,797903自有設備18(a)291566攤銷145173物業租賃的經營租賃支出1931,890核數師酬金3,7222,920核數服務2,3961,798其他服務1,3261,122匯兌虧損淨額2,013291 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1192020 年度報告6 綜合損益表的所得稅(a)綜合損益表內的稅項指：二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 即期稅項年內撥備中國所得稅(5,543)(30,818)納稅申報差異5,9165,050 遞延稅項暫時差額的產生及撥回(17,676)57,912 總計(17,303)32,144 (b)按適用稅率計算的

264、所得稅與會計虧損之間的對賬：二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 除稅前虧損(67,253)(463,393)除稅前虧損之名義稅項，按有關司法權區之適用 稅率計算16,813115,848未確認的未動用稅項虧損的稅務影響(28,079)(88,486)不可扣稅開支的稅務影響(11,953)(268)納稅申報差異5,9165,050 實際稅項開支(17,303)32,144 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）120中國金融發展（控股）有限公司6 綜合損益表的所得稅（續）(b)按適用稅率計算的所得稅與會計（虧損）溢利之間的對賬：（續）(i)根據開曼群島及英屬處女群島的規則及規例，

265、本集團毋須在開曼群島及英 屬 處女群島繳納任何所得稅。(ii)由於本公司及附屬公司於年內並無產生任何須繳納香港利得稅的收益，故本 公司及位於香港的附屬公司並無就香港利得稅作出撥備。(iii)根 據 於 二 零 零 八 年 一 月 一 日 生 效 的 中 國 企 業 所 得 稅（企 業 所 得 稅）法，本 集 團的中國附屬公司須按25%的法定稅率繳納中國所得稅。(iv)根據企業所得稅法及其相關規例，非中國居民企業須就自二零零八年一月 一 日起賺取的溢利應收中國企業的股息按10%的稅率繳納預扣稅（除非根據稅務條約安排獲減免）。於二零零八年一月一日前產生的收益分配獲豁免此等預扣稅。作為本集團股息政策

266、持續評估的一部分，管理層認為，為業務發展目的，中國附屬公司自二零零八年一月一日起至二零二零年十二月三十一日的未分派 虧損人民幣289,023,000元（二 零 一 九 年：人 民 幣221,771,000元）不 會 於 可 預 見 未 來 分 派。因此，並無就中國預扣稅確認遞延稅項負債。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1212020 年度報告7 董事酬金根 據 香 港 公 司 條 例 第383(1)條 及 公 司（披 露 董 事 利 益 資 料）規 例 第 二 部 分 的 規 定，董 事 薪酬披露如下：截至二零二零年十二月三十一日止年度 董事袍金薪金、津貼及實物福利退休計劃供款

267、小計以股份為基礎的付款（附註(i)）總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 主席兼執行董事張鐵偉先生3,2013,2011793,380執行董事李斌先生2,1662,1661792,345戴菁女士1,7401,7401791,919徐凱英先生2,134162,1501792,329龐浩泉先生1,0671,0671791,246非執行董事何達榮先生213213213獨立非執行董事曾鴻基先生213213179392區天旂先生213213179392許彥先生213213179392周小江先生213213179392 總計7,4673,92211,3891,61113,000

268、 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）122中國金融發展（控股）有限公司7 董事酬金（續）截至二零一九年十二月三十一日止年度 董事袍金薪金、津貼及實物福利退休計劃供款小計以股份為基礎的付款（附註(i)）總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 主席兼執行董事張鐵偉先生3,1703,1703,170執行董事李斌先生2,145312,1762,176戴菁女士1,772291,8011,801徐凱英先生2,113142,1272,127龐浩泉先生1,0571,0571,057非執行董事何達榮先生211211211獨立非執行董事曾鴻基先生211211211區天旂先生

269、211211211許彥先生211211211周小江先生211211211 總計7,3953,9316011,38611,386 附註：(i)股份支付該等付款指根據本公司購股權計劃授予董事的購股權的估計價值。此等購股權的價值乃根據本集團就於附註1(s)(ii)所載之以股份為基礎的付款交易的會計政策計量。(ii)截至二零二零年十二月三十一日止年度，概無董事放棄或同意放棄任何薪酬的安排。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1232020 年度報告8 最高薪酬人士五 名 最 高 薪 酬 人 士 中，四 名（二 零 一 九 年：四 名）為 董 事，其 酬 金 於 附 註7披 露。其 他 一

270、名（二零一九年：一名）人士之酬金總額如下：二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 薪金及其他酬金1,8211,364界定供款退休計劃供款2233股份支付163 總計2,0061,397 一名（二零一九年：一名）最高薪酬人士的酬金範圍如下：二零二零年二零一九年 1,000,000港元至1,500,000港元11,500,000港元至3,000,000港元1 截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，概無就本集團該等人士退休或離職補償或加盟獎勵而向彼等支付任何款項。其他全面收益有關其他全面收益各組成部分之稅務影響二零二零年二零一九年除稅前金額稅項利益除稅後金額除稅前金額稅項利益除稅前金額人

271、民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 匯兌差額換算：境外附屬公司之財務報表(8,399)(2,100)(6,299)2,5716431,928 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）124中國金融發展（控股）有限公司9 每股虧損(a)每股基本虧損每 股 基 本 虧 損 乃 根 據 本 公 司 普 通 權 益 股 東 應 佔 虧 損 人 民 幣83,419,000元（二 零 一 九 年虧損：人民幣430,061,000元）及年內已發行普通股加權平均數525,938,000股（二零一九年：524,635,000股普通股）計算如下：普通股的加權平均數目二零二零年二零一

272、九年千股千股 於一月一日的已發行普通股524,635524,635可換股債券轉換成股份的影響1,303 於十二月三十一日的普通股加權平均數目525,938524,635 (b)每股攤薄虧損本集團於截至二零二零年十二月三十一日止年度的可換股債券為攤薄潛在普通股。由 於 本 集 團 可 換 股 債 券 對 截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 每 股 基 本 盈 利 計算具有反攤薄影響，因此，每股攤薄虧損與每股基本虧損相同。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1252020 年度報告10 現金及現金等價物及其他現金流量資料(a)現金及現金等價物包括：二

273、零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 活期存款及原到期日少於三個月的銀行定期存款86,463193,765原到期日超過三個月的銀行存款20,000102,400受限制客戶擔保保證金6171受限制第三方擔保保證金239,757766,926其他受限制資金7,7054,057庫存現金11972 綜合財務狀況表內的現金及銀行存款354,1051,067,291原到期日超過三個月的銀行存款(20,000)(102,400)受限制客戶擔保保證金(61)(71)受限制第三方擔保保證金(239,757)(766,926)其他受限制資金(7,705)(4,057)綜合現金流量表的

274、現金及現金等價物86,582193,837 根據廣東省人民政府於二零一零年九月二十七日頒佈的 融資性擔保公司管理暫行辦法實施細則及融資性擔保業務監管部際聯席會議於二零一二年四月十五日下發的 關於規 範 融 資 性 擔 保 機 構 客 戶 擔 保 保 證 金 管 理 的 通 知，本 集 團 須 於 二 零 一 一 年 三 月 三 十一日前設立若幹安排以管理客戶擔保保證金。該 等 安 排 包 括：(i)貸 款 銀 行、客 戶 或 第 三 方 與 本 集 團 訂 立 三 方 託 管 協 議，確 保 委 託 貸款銀行管理保證金；(ii)從客戶第三方收取的擔保保證金存入指定託管銀行賬戶；及(iii)本集

275、團不可使用有關保證金。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）126中國金融發展（控股）有限公司10 現金及現金等價物及其他現金流量資料（續）(a)現金及現金等價物包括：（續）為 遵 守 上 述 規 則 及 規 例，本 集 團 已 制 定 並 於 二 零 一 二 年 五 月 採 納 內 部 指 引。然 而，上述規則及規例不可對銀行強制執行，而本集團未能與若幹貸款銀行訂立三方託管安排。於二零二零年十二月三十一日，根據三方託管安排存入指定銀行賬戶的受限制客戶擔保 保 證 金 為 人 民 幣56,000元（二 零 一 九 年：人 民 幣66,000元）。就 該 等 並 無 設 立 三 方 託

276、管安排的擔保服務而言，本集團已於本集團銀行賬戶管理所收取的受限制客戶擔保保證金。根據有關網上融資性擔保業務的協議，本集團設立若幹安排以管理第三方擔保保證金。該 等 安 排 包 括：(i)貸 款 銀 行、第 三 方 與 本 集 團 訂 立 三 方 託 管 協 議，確 保 委 託 貸 款 銀行 管 理 保 證 金；(ii)從 第 三 方 收 取 的 擔 保 保 證 金 存 入 指 定 託 管 銀 行 賬 戶；及(iii)本 集 團不 可 使 用 有 關 保 證 金。於 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日，根 據 三 方 託 管 安 排 存 入 指 定銀 行 賬 戶 的 受 限 制 第

277、三 方 擔 保 保 證 金 為 人 民 幣239,757,000元（二 零 一 九 年：人 民 幣766,926,000元）。有關結餘的相應金額已入賬為所收取的擔保保證金（附註23）。於十二月三十一日，維持所收取的受限制擔保保證金如下：二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 受限制第三方擔保保證金239,757766,926受限制客戶擔保保證金：指定託管銀行賬戶5666本集團之銀行賬戶55 總計239,818766,997 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1272020 年度報告10 現金及現金等價物及其他現金流量資料（續）(b)除稅前虧損與經營活

278、動所用現金的對賬附註二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 除稅前虧損(67,253)(463,393)就以下各項調整：折舊及攤銷5(c)2,2331,642減值及撥備扣除5(a)192,346471,989分佔聯營公司（收益）虧損(246)27,061未變現匯兌（收益）虧損(7,579)754利息收益4(11,580)(12,073)以權益結算以股份為基礎的付款開支5(b)5,875利息開支328,57822,518其他金融資產之公允價值收益淨額3(20,434)(4,336)生物性資產公允價值收益淨額17(17,566)修訂可換股債券條款的其他收益25(4,274)營運資金變動：已質押銀

279、行存款增加11(80,206)(9,101)貿易及其他應收款項減少增加340,652(239,520)保理應收款項（增加）減少13(2,066)5,441融資租賃應收款項減少144711,096應計費用及其他應付款項減少(157,572)(170,307)遞延收益（減少）增加22(219,546)355,513生物性資產增加17(10,833)經營活動所用現金(24,726)(16,990)綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）128中國金融發展（控股）有限公司10 現金及現金等價物及其他現金流量資料（續）(c)融資活動所產生負債的對賬附註計息借款可換股債券負債部分租賃負債總計人民幣

280、千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 於二零二零年一月一日38,55566,771669105,995 融資現金流量變動：償還計息借款24(37,482)(37,482)已付融資租賃租金的資本及 利息部分(2,075)(2,075)已付利息(421)(706)(1,127)融資租賃現金流量變動總額(37,903)(706)(2,075)(40,684)匯兌調整(11,714)(5,140)(12)(16,866)其他變動：利息開支13,78013,81796928,566租賃負債增加2711,97811,978其他應付款項增加（減少）47,297(14,020)33,277其他應收款項減少(15

281、)(707)(722)其他變動總額61,062(910)12,94773,099 於二零二零年十二月三十一日50,00060,01511,529121,544 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1292020 年度報告10 現金及現金等價物及其他現金流量資料（續）(d)收購一間附屬公司本集團人民幣千元 收購一間附屬公司所得款項3,810 已付附屬公司現金或現金等價物(1,530)減：附屬公司持有現金及現金等價物63 收購附屬公司已付現金淨額(1,593)收購附屬公司非現金資產及負債非現金資產53,431非現金負債(47,352)11 已質押銀行存款已質押銀行存款指已質押予多家銀行

282、的存款，用作本集團就客戶向多家銀行的借款而向其提供的融資擔保。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）130中國金融發展（控股）有限公司12 貿易及其他應收款項附註二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 應收違約擔保付款(a)(i)137,233245,197減：呆賬撥備(a)(ii)(134,171)(181,617)3,06263,580 來自顧問服務的貿易應收款項819369來自擔保業務的貿易應收款項1,62179,947 2,44080,316 貿易應收款項(a)5,502143,896扣除減值撥備的投資首付款(b)24,857扣除減值撥備的按金及

283、其他應收款項(c)44,74070,540應收關聯方款項(c)1,75020,480 51,992259,773 網上融資擔保業務的遞延開支190,131425,580向網上融資擔保支付的預付款項19,663(832)預付工程款項19,469向第三方支付的預付款項17,49817,377抵押資產3,0173,199其他572572 總計302,342705,669 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1312020 年度報告12 貿易及其他應收款項（續）(a)貿易應收款項的賬齡分析截至報告期末，按擔保收益確認日期或往來款付款日期計算，貿易應收款項（扣除呆賬撥備）的賬齡分析如下：附註

284、二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 一個月內45166,275一個月以上但不超過三個月3,233三個月以上但不超過一年3,16212,464一年以上136,060243,541 總計139,673325,513減：呆賬撥備(ii)(134,171)(181,617)總計5,502143,896 (i)應收違約擔保付款應 收 擔 保 付 款 指 由 本 集 團 作 出 的 付 款，以 補 償 擔 保 的 受 益 人（持 有 人）因 客 戶未能根據相應債務工具的條款償付到期債務而產生的損失。應收違約擔保付 款為計息款項，且本集團針對若幹客戶持有若幹抵押品。截至二零

285、二零年十二月三十一日止年度，本集團並無出售應收違約擔保付款。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）132中國金融發展（控股）有限公司12 貿易及其他應收款項（續）(a)貿易應收款項的賬齡分析（續）(ii)已減值的貿易應收款項貿易及其他應收款項的減值虧損採用撥備賬入賬，除非本集團信納不太可 能 收回有關款項，在該情況下，該減值虧損將直接自應收款項中撇銷（見附註1(l)）。於 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日，本 集 團 債 務 人 之 應 收 擔 保 付 款 人 民 幣139,673,000元（二零一九年：人民幣325,513,000元）被釐定為第3階段整個存續期預期信貸

286、虧損信貸減值（見附註12(a)）。該等應收款項與出現財務困難的客戶或其他各方有關，而管理層評估該等應 收款項預期無法全數收回。因此，呆賬撥備確認如下：二零二零年存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損人民幣千元 於二零一九年十二月三十一日181,617減值撥備66,185撥回(40)撇銷(113,591)於二零二零年十二月三十一日134,171 二零一九年存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損人民幣千元 於二零一八年十二月三十一日14,432重新計量虧損撥備淨額167,185 於二零一九年十二月三十一日181,617 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1332020 年度報告12 貿易

287、及其他應收款項（續）(b)扣除減值撥備的投資首付款二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 投資首付款81,55081,557減：撥備(81,550)(56,700)總計24,857 賬齡分析二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 多於一年81,55081,557減：撥 備(81,550)(56,700)總計24,857 投資首付款指本集團正在進行的收購項目的首付款。於二零二零年十二月三十一日，本 集 團 債 務 人 之 投 資 首 付 款 之 減 值 撥 備 為 人 民 幣81,550,000元。該 等 投 資 首 付 款 與 出現財

288、政困難的客戶或其他各方有關，而管理層評估該等應收款項預期無法全數收回。投資首付款被釐定為第3階段整個存續期預期信貸虧損信貸減值。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）134中國金融發展（控股）有限公司12 貿易及其他應收款項（續）(c)扣除減值撥備的按金及其他應收款項二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 按金及其他應收款項136,073138,901減：其他應收款項撥備(91,333)(68,361)總計44,74070,540 應收關聯方款項27,11325,363減：撥備(25,363)(4,883)總計1,75020,480 賬齡分析按金及其他應

289、收款項二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 少於一年14,60231,508超過一年121,471107,393 總計136,073138,901 減：撥備(91,333)(68,361)總計44,74070,540 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1352020 年度報告12 貿易及其他應收款項（續）(c)扣除減值撥備的按金及其他應收款項（續）賬齡分析（續）應收關聯方款項二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 少於一年1,750超過一年25,36325,363 總計27,11325,363 減：撥備(25,363)

290、(4,883)總計1,75020,480 按金及其他應收款項二零二零年存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損 人民幣千元 於二零一九年十二月三十一日(68,361)重新計量虧損撥備淨額(22,972)於二零二零年十二月三十一日(91,333)應收關聯方款項二零二零年存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損 人民幣千元 於二零一九年十二月三十一日(4,883)重新計量虧損撥備淨額(20,480)於二零二零年十二月三十一日(25,363)綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）136中國金融發展（控股）有限公司12 貿易及其他應收款項（續）(c)扣除減值撥備的按金及其他應收款項（續）按金及其他應

291、收款項二零一九年存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損 人民幣千元 於二零一八年十二月三十一日(6,100)重新計量虧損撥備淨額(62,261)於二零一九年十二月三十一日(68,361)應收關聯方款項二零一九年存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損人民幣千元 於二零一八年十二月三十一日重新計量虧損撥備淨額(4,883)於二零一九年十二月三十一日(4,883)於二零二零年十二月三十一日，管理層對本集團應收款項人民幣91,333,000元（二零一九年：人民幣68,361,000元）採用整個存續期預期信貸虧損進行信貸減值評估。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1372020 年度報告13

292、保理應收款項二零二零年十二月三十一日 附註12個月預期信貸虧損存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 保理應收款項56,55926,95083,509保理應收款項應收利息2,1724,9867,158減：保理應收款項撥備(2,647)(31,936)(34,583)保理應收款項的賬面值56,08456,084 二零一九年十二月三十一日 附註12個月預期信貸虧損存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 保理應收款項56,55926,95083,509保理應收款項應收利息1964,8965,092減：保理應收款項撥備(a)/(b)(1,

293、577)(27,912)(29,489)保理應收款項的賬面值55,1783,93459,112 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）138中國金融發展（控股）有限公司13 保理應收款項（續）(a)賬齡分析截至報告期末，按合約內到期日計算，保理應收款項的賬齡分析如下：二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 一個月內2771051個月以上但不超過3個月5173個月以上但不超過1年37,93736,560一年以上51,93651,936 總計90,66788,601減：保理應收款項撥備(34,583)(29,489)總計56,08459,112 (b)保理應

294、收款項減值保理應收款項的減值虧損採用撥備賬入賬，除非本集團信納不太可能收回有關款項，在該情況下，該減值虧損將直接自應收款項中撇銷（見附註1(l)）。因此，年內就保理應收款項確認減值虧損撥備如下：二零二零年12個月預期信貸虧損存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 於二零一九年十二月三十一日及二零二零年一月一日之結餘1,57727,91229,489重新計量虧損撥備淨額1,0704,0245,094 於二零二零年十二月三十一日 的結餘2,64731,93634,583 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1392020 年度報告13 保理應收款項（續）

295、(b)保理應收款項減值（續）二零一九年12個月預期信貸虧損存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 於二零一九年一月一日的結餘1,5691,4743,043重新計量虧損撥備淨額826,43826,446 於二零一九年十二月三十一日 的結餘1,57727,91229,489 14 融資租賃應收款項二零二零年十二月三十一日 附註12個月預期信貸虧損存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 融資租賃應收款項淨額46,351144,568190,919減：融資租賃應收款項撥備(a)/(b)(4,772)(144,568)(149,340)融資

296、租賃應收款項的賬面值41,57941,579 二零一九年十二月三十一日 附註12個月預期信貸虧損存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 融資租賃應收款項淨額46,823144,567191,390減：融資租賃應收款項撥備(a)/(b)(1,484)(144,567)(146,051)融資租賃應收款項的賬面值45,33945,339 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）140中國金融發展（控股）有限公司14 融資租賃應收款項（續）(a)下表分析本集團於報告期末按相關到期組別劃分的融資租賃應收款項：二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日最低租賃

297、付款的現值最低租賃付款總額最低租賃付款的現值最低租賃付款總額人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 逾期144,568144,568145,039145,039一年內46,35150,89246,35150,898 總計190,919195,460191,390195,937減：融資租賃應收款項撥備(149,340)(149,340)(146,051)(146,051)融資租賃應收款項投資淨額41,57946,12045,33949,886 (b)融資租賃應收款項減值撥備二零二零年 12個月預期信貸虧損存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 於二零一九年十二月

298、三十一日及二零二零年一月一日之結餘1,483144,568146,051重新計量虧損撥備淨額3,2893,289 於二零一九年十二月三十一日 的結餘4,772144,568149,340 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1412020 年度報告14 融資租賃應收款項（續）(b)融資租賃應收款項減值撥備（續）二零一九年 12個月預期信貸虧損存在信貸減值的整個存續期預期信貸虧損總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 於二零一九年一月一日的結餘1,3894,1915,580重新計量虧損撥備淨額95140,376140,471 於二零一九年十二月三十一日 的結餘1,484144,56714

299、6,051 14 融資租賃應收款項（續）(c)逾期融資租賃應收款項的分析如下：二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日 逾期三個月以內逾期三個月以上一年以內一年以上總計逾期三個月以內逾期三個月以上一年以內一年以上總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 融資租賃應收款項144,568144,56838,98595,83010,224145,039 15 於附屬公司的投資以下列表載有本集團附屬公司的詳情。所有權權益比例 公司名稱註冊成立地點及法人實體類別註冊成立日期已繳足資本本集團的實際權益由本公司持有由附屬公司持有主要業務 Double Ch

300、ance Developments Limited（Double Chance）英屬處女群島 有限公司二零一二年 二月八日1股每股面值1美元 的股份100%100%投資控股Yes Success Limited （Yes Success）英屬處女群島 有限公司二零一五年 六月三日1股每股面值1美元 的股份100%100%投資控股China Success Capital Limited（Success Capital）英屬處女群島 有限公司二零一六年六月二十九日1股每股面值1美元的股份100%100%投資控股中國集成金融控股有限公司（集成金融）香港有限公司二零一一年 十一月十八日10,000股

301、每股面值 1港元的股份100%100%投資控股綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）142中國金融發展（控股）有限公司所有權權益比例 公司名稱註冊成立地點及法人實體類別註冊成立日期已繳足資本本集團的實際權益由本公司持有由附屬公司持有主要業務 中國金融發展（香港）有限公司（金融發展（香港）香港有限公司二零一六年 八月一日100%100%於中國境外提供資產管理及併購服務廣東集成資產管理有限公司（集成資產）中國有限公司二零零四年 六月二十三日人民幣170,270,000元99.27%99.27%於中國提供資產管理及 財務顧問服務廣東集成融資擔保有限公司（集成擔保）中國有限公司一九九六年 十

302、二月二十六日人民幣430,000,000元99.27%100%於中國提供融資擔保服務深圳市集成融資租賃有限公司（集成融資租賃）中國有限公司二零一四年 六月六日28,000,000美元100%100%於中國提供融資租賃服務深圳集成股權投資基金管理 有限公司（集成股權基金）中國有限公司二零一四年 九月六日人民幣15,000,000元100%100%於中國的股權投資佛山市集成雲科技有限公司（集成雲）中國有限公司二零一九年 一月九日人民幣1,000,000元69.49%70%於中國提供雲技術 開發服務深圳市集成一號股權投資基金合夥企業（有限合夥）（集成基金）中國有限合夥二零一五年 一月十四日人民幣19

303、4,000,000元100%100%於中國的股權投資深圳前海集成房圈財富管理 有限公司（前海集成房圈）中國有限公司二零一五年 七月八日人民幣61,000,000元100%100%於中國提供房地產 金融服務佛山市集成金融服務外包 有限公司（集成金融服務）中國有限公司二零一五年 十月十五日人民幣30,126,000元60%60%於中國提供房地產金融 服務廣州恆粵六號投資合夥企業（有限合夥）（恆粵六號）中國有限合夥二零一七年 二月二十三日人民幣45,070,027元99.34%100%於中國的股權投資T.M.Management Limited（T.M.Management）香港有限公司一九八六年

304、三月四日100,000港元100%100%在中國境外提供股票、基金、債券等投資組合管理服務鶴山市綠湖羊眠山農業發展 有限公司（附註1）中國有限公司二零一七年 十二月十五日人民幣3,000,000元51%0%51%於中國提供農業發展服務15 於附屬公司的投資（續）以下列表載有本集團附屬公司的詳情。（續）綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1432020 年度報告15 於附屬公司的投資（續）附註1 於二零二零年一月二十一日，集成融資租賃入資鶴山市綠湖羊眠山農業發展有限公司人民幣1,530,000元，持有51%股份。餘下49%股份由廣東花皇投資有限公司持有。鶴山市綠湖羊眠山農業發展有限公

305、司專注於生物育種行業。於併購日期，羊眠山可識別淨資產為人民幣6,142,000元。於羊眠山投資收益為人民幣1,602,000元。附註2 於二零二零年二月二十一日，佛山市政府批準註銷佛山市廣達資產管理有限公司。附註3 於二零二零年四月四日，佛山市政府批準註銷佛山市集成科技股份有限公司。附註4 於二零一九年十二月十二日，佛山市政府批準註銷佛山再生一號企業管理諮詢合夥企業（有限合夥）。16 於聯營公司之權益以下列表載有該聯營公司的詳情，該聯營公司為非上市公司實體，無法獲取其市場報價：所有權權益比例 聯營公司名稱業務結構形式註冊地及業務地點所有投資人已繳足資本本集團的實際權益由由附屬公司持有主要業務

306、佛山市禪城集成小額貸款有限公司*（集成貸款）註冊成立中國人民幣250,000,000元27.08%27.28%小額貸款融資廣州恒晟基金管理有限公司*（恒晟基金）註冊成立中國人民幣23,900,000元40%（附註1）40%股權基金管理廣州融達成信息技術服務有限公司*（廣州融達成）註冊成立中國人民幣8,000,000元30%（附註2）30%信息技術廣州集成資本管理有限公司*（廣州集成資本）註冊成立中國人民幣4,000,000元40%（附註4）40%商業服務*名稱的英文翻譯僅供參考。該些公司的官方名稱為中文。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）144中國金融發展（控股）有限公司16 於

307、聯營公司之權益（續）附註1 於 二 零 一 五 年 十 一 月 二 十 三 日，集 成 基 金 與 兩 家 實 體 成 立 恒 晟 基 金。集 成 基 金 已 繳 足 其 認 繳 股 本人 民 幣20,000,000元，佔 總 認 繳 股 本 的40%。於 二 零 一 七 年，其 中 一 名 股 東 西 藏 雪 坤 富 神 投 資有限公司已繳足其認繳股本人民幣3,900,000元。附註2 於 二 零 一 六 年 七 月 二 十 日，集 成 基 金 與 兩 家 實 體 及 兩 名 個 人 成 立 廣 州 融 達 成。集 成 基 金 已 繳 足 其認繳股本人民幣3,000,000元，佔總認繳股本的

308、30%。附註3 於 二 零 一 六 年 八 月 二 十 五 日，集 成 基 金 與 兩 家 實 體 成 立 佛 山 市 佛 旨 盈 產 業 投 資 有 限 公 司。集 成 基金 已 認 繳 股 本 人 民 幣2,400,000元，佔 總 認 繳 股 本 的30%。佛 山 市 佛 旨 盈 產 業 投 資 有 限 公 司 已 於 二零一九年四月八日註銷。附註4 於 二 零 一 九 年 七 月 二 十 四 日，前 海 集 成 房 圈 與 三 家 實 體 成 立 廣 州 集 成 資 本，前 海 集 成 房 圈 已 支 付人民幣4,000,000元，佔其認繳股本的一半，前海集成房圈佔其總認繳股本的40%

309、。附註5 管理層於二零二零年對集成貸款權益悉數作出減值。上述所有聯營公司均採用權益法在綜合財務報表中入賬。17 生物資產二零二零年二零一九年流動生物資產人民幣千元人民幣千元 於一月一日由於購買而增加14,558由於出售宰殺而減少(3,725)公允價值變動減出售成本17,566 於十二月三十一日28,399 (i)流動生物資產當前的商業庫存包括為出售而飼養的市場生豬。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1452020 年度報告17 生物資產（續）(ii)本集團於報告期末擁有的市場生豬的數量如下：二零二零年十二月三十一日（頭）流動生物資產市場生豬5,950 (iii)生物性資產的公允價

310、值計量公允價值等級估值技術所採用的的計算方式如下：第一級估值：僅使用第一級輸入數據（即於計量日期相同資產或負債於活躍市場之未經調整報價）計量之公允價值。第二級估值：使用第二級輪入值計量的公允價值，即未能符合第一級的可觀察輸入數據且並無採用重大不可觀察輸入數據。不可觀察輸入數據是指欠缺市場數據的輸入數據。第三級估值：使用重大不可觀察輸入數據計量公允價值。生物性資產的公允價值計量屬於公允價值等級的第三級。於 二 零 二 零 年，第 一 級 與 第 二 級 之 間 並 無 轉 讓，或 並 無 轉 出 或 轉 至 第 三 級。本 集 團 的政策為於其產生的報告期末於公允價值等級之間確認轉讓。本集團的所

311、有生物性資產與二零二零年十二月三十一日進行重估。該等估值乃由獨立合資格估值師廣東中廣信資產評估有限公司（估值師）進行。本集團的行政總裁已與估值師於報告期末進行估值時討論估值假設及估值結果。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）146中國金融發展（控股）有限公司17 生物資產（續）(iii)生物性資產的公允價值計量（續）公允價值等級（續）有關第三級公允價值計量的資料：重大不可觀察輸入數據於二零二零年十二月三十一日 流動生物性資產成熟的市場生豬（附註）市場價格人民幣36.5元千克 附註：由於成熟的市場生豬並無活躍市場，就成熟的市場生豬採用市場價格。於二零二零年十二月三十一日，倘市場價格成

312、本增加10%，生物性資產的估計公允價值將增加人民幣2,840,000元，且倘市場價格成本減少10%，生物性資產的估計公允價值將減少人民幣2,840,000元.生物性資產的公允價值變動呈列於綜合損益及其他全面收益表 生物性資產公允價值的變動淨額。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1472020 年度報告18 物業、廠房及設備(a)賬面值的對賬汽車辦公及其他設備在建工程物業、廠房及設備總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 成本於二零一九年一月一日4,1102,3606,470添置2828出售(289)(289)匯兌調整311243 於二零一九年 十二月三十一日及 二零二零年一

313、月一日4,1412,1116,252 添置59885,70586,303出售(530)(530)匯兌調整(86)(2)(88)於二零二零年 十二月三十一日4,0552,17785,70591,937 累計折舊於二零一九年一月一日(3,372)(1,678)(5,050)年內支銷(270)(273)(543)因出售而撥回207207匯兌調整(15)(8)(23)於二零一九年 十二月三十一日及 二零二零年一月一日(3,657)(1,752)(5,409)年內支銷(244)(105)(349)因出售而撥回497497匯兌調整57158 於二零二零年 十二月三十一日(3,844)(1,359)(5,2

314、03)賬面淨值於二零二零年 十二月三十一日21181885,70586,734 於二零一九年 十二月三十一日484359843 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）148中國金融發展（控股）有限公司18 物業、廠房及設備（續）(b)使用權資產按相關資產的類別對使用權資產賬面淨值的分析如下：附註二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 計入 物業、廠房及設備為自用而租賃的其他物業，按折舊成本列賬(i)19,7151,277 與損益中確認的租賃有關的開支項目的分析如下：二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 按相關資產的類別劃分的使用權資產的折舊費用：為自用而租賃的其他物業(2,70

315、0)(903)賬面淨值17,015374 於 年 內，使 用 權 資 產 添 置 為 人 民 幣18,438,000元（二 零 一 九 年：人 民 幣1,280,000元）。該 款 項 包 括 透 過 收 購 一 間 附 屬 公 司 羊 眠 山 所 購 入 租 賃 土 地 的 使 用 權 資 產 人 民 幣13,981,000元，餘款主要與新租賃協議項下資本化的應付租賃付款有關。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1492020 年度報告18 物業、廠房及設備（續）(b)使用權資產（續）誠如附註1(c)所披露，本集團已採納香港財務報告準則第16號修訂本新型冠狀病毒相關租金寬減，並將

316、修訂本引進的實用權宜之計應用於本集團於期內獲得的所有合資格租金寬減。進一步的詳情披露於下文的(i)。(i)租賃自用的其他物業本集團已透過租賃協議獲授權使用其他物業作為其辦公場所的權利及使用土地以興建其生豬農場及廢物處理設施的權利。該租賃首次租期通常為5至28年。特別是，本集團生豬農場及廢物處理設施的租賃土地為羊眠山為開發本集團 的生 豬 出 售 業 務 而 租 賃 的 農 村 集 體 土 地。為 取 得 該 農 村 集 體 土 地 的 使 用 權，羊 眠山向前承包商作出了前期一次性合約付款，且將根據租賃協議條款作出持續 的租賃付款。根據租賃協議，租賃付款每五年增加一次。19 其他金融資產附註二

317、零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 按公允價值計入損益的金融資產非上市股權投資62,42738,375嵌入可換股債券之換股權251,7281,728購回選擇權30(d)323,650 總計64,18743,753 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）150中國金融發展（控股）有限公司19 其他金融資產（續）於二零一二年四月六日，集成擔保與佛山市集成金融集團有限公司（佛山金融）訂立協議。於 二 零 一 二 年 十 月 十 二 日，集 成 資 產 與 佛 山 集 成 金 融 及 一 名 第 三 方（為 建 築 商）訂 立 三 方 協議。該 等 協 議 與

318、 集 成 擔 保 及 集 成 資 產 以 總 代 價 人 民 幣54,300,000元 向 佛 山 金 融 收 購 物 業 有關。有關物業指位於中國佛山的一幢商業樓宇的數個樓層。根據該等協議，佛山金融擔任代表，領導整個招標及開發過程，而商業樓宇的建設則由佛山集成金融分包予承建商。於二零一 三 年 十 月 二 十 一 日，集 成 擔 保 與 佛 山 金 融 訂 立 補 充 協 議，而 集 成 資 產 與 佛 山 金 融 及 建 築商訂立補充三方協議。於二零一三年十月二十三日，預付款項人民幣20,893,000元及人民幣27,300,000元已分別退還予集成擔保及集成資產。來自集成擔保的預付款項人

319、民幣6,107,000元為土地使用權成本人民幣174,480,000元的3.5%，由佛山集成金融代表及歸屬於集成擔保向相關政府部門支付。於二零一七年一月二十五日，為提高物業建設及開發效率，集成擔保與七家實體（均為本集團的關聯方）訂立協議。於二零一七年二月九日，八名訂約方成立佛山市盛世雋恩企業管理有限公司（盛世雋恩企業管理）。根據盛世雋恩企業管理的章程細則，集成擔保持有盛世雋恩 企 業管理的3.5%股份，並注入 該等物業的3.5%權益作為盛世雋恩企業管理的註冊資 本。於二零一七年十一月十四日，盛世雋恩企業管理全體股東以現金繳足資本人民幣4,536,000元。集成擔保出資3.5%權益及繳足人民幣1

320、59,000元。於二零一九年七月三日，集成融資租賃廣東睦湃的股東廣東銀河摩托車集團有限公司簽訂協議，透過注資人民幣11,850,000元收購廣東睦湃12.90%的股權。該交易乃由本集團主席兼執 行 董 事 張 鐵 偉 促 成，張 鐵 偉 於 廣 東 睦 湃 間 接 持 有 股 份，其 收 購 價 格 與 廣 東 睦 湃 權 益 的 公允價值差額入賬列為資本儲備，且視作一項股東出資（見附註29(e)）。於二零二零年十二月三十一日，股權投資的賬面值為人民幣62,427,000元（二零一九年：人民幣38,375,000元），盛世雋恩企業管理價值的3.5%及廣東睦湃價值的12.9%。綜合財務報表附註

321、（除另有說明外，以人民幣列示）1512020 年度報告20 綜合財務狀況表內的所得稅(a)綜合財務狀況表所示的本期稅項為：附註二零二零年二零一九年人民幣千元人民幣千元 於一月一日21,30517,867年內撥備中國所得稅6(a)(373)25,768已付中國所得稅(2,024)(22,330)於十二月三十一日18,90821,305 (b)確認遞延稅項資產及負債於年內，於綜合財務狀況表確認的遞延稅項資產（負債）組成部分及變動如下：遞延收益融資擔保虧損撥貿易及其他應收款項的減值撥備應計開支分佔一間聯營公司溢利政府補助應收利息長期待攤費用公允價值變動損益再擔保費總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人

322、民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 於二零一九年一月一日30,255(2,672)8,753939(1,118)(489)(151)(24,275)(3,971)(56)7,215於損益計入（扣除）93,2752,67243,2287351,118489(434)(82,087)(1,084)57,912 於二零一九年十二月三十一日及 二零二零年一月一日123,53051,9811,674(585)(106,362)(5,055)(56)65,127於損益計入（扣除）(59,233)(18,438)(328)(307)58,8261,804(17,6

323、76)於二零二零年十二月三十一日64,29733,5431,346(892)(47,536)(3,251)(56)47,451 (c)綜合財務狀況表對賬二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 於綜合財務狀況表中確認的遞延稅項資產淨值47,45165,127 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）152中國金融發展（控股）有限公司20 綜合財務狀況表內的所得稅（續）(d)未確認遞延稅項資產根據附註1(t)所載的會計政策，本集團並無就累計稅項虧損人民幣389,789,000元（二零一九年：人民幣345,971,000元）確認遞延稅項資產人民幣92,351,0

324、00元（二零一九年：人民幣80,570,000元），原因為相關稅務司法權區及實體不大可能有未來應課稅溢利以抵銷可動用的虧損。餘下未動用稅項虧損主要來自集成融資租賃（人民幣124,336,000元）、集成擔保（人民幣81,470,000元）及集成股權基金（人民幣52,307,000元），且根據現行法律尚未屆滿。(e)未確認遞延稅項負債於二零二零年十二月三十一日，與中國附屬公司的未分配溢利有關的暫時差額為人民幣289,023,000元（二零一九 年：人民幣221,771,000元）。由於本公司控制該等附屬 公 司的股息政策，並已決定不會於可預見未來分派該等溢利，故並無就分派該等保留溢利時應付的稅項

325、確認遞延稅項負債人民幣28,902,000元（二零一九年：人民幣22,177,000元）（附註6(b)(iv)）。21 商譽於二零一八年二月十四日，本集團收購T.M.Management Limited之100%普通股，該公司獲發牌照以進行第9類受規管活動（定義見證券及期貨條例）業務。交易總代價6,897,000港元已按 現 金 支 付，其 中1,290,000港 元 已 於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日 預 付。故 業 務 合 併 產 生 之商譽為6,500,000港元。由於T.M.Management直至二零一九年十二月三十一日並無進行業務，本集團已就T.M.Manage

326、ment的商譽悉數計提減值。22 擔保負債附註二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 遞延收益256,988476,534擔保虧損撥備(a)16,32010,111 總計273,308486,645 綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1532020 年度報告22 擔保負債（續）(a)擔保虧損撥備附註二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 於一月一日10,1117,166年內扣除5(a)6,2092,945 於十二月三十一日16,32010,111 23 已收擔保保證金已收擔保保證金指向客戶或第三方收取的保證金，作為本集團

327、發出網上融資擔保的抵押品。該 等 保 證 金 將 於 相 應 擔 保 合 約 屆 滿 後 退 還 予 客 戶 或 第 三 方。根 據 合 約，該 等 保 證 金 預 計 將於一年內結清。24 計息借款附註二零二零年十二月三十一日二零一九年十二月三十一日人民幣千元人民幣千元 應付票據(a)38,555銀行借款(b)50,000 總計50,00038,555 (a)應付票據於二零一九年一月十一日，與可換股債券有關修訂契約產生應付票據（附註25）。於二零一九年一月十一日，應付票據的公允價值為46,057,000港元。應付票據的到期日為二零二零年一月三十一日，本公司可於該日申請延期一年，惟須經買方批準

328、。於二零二零年一月三十一日，買方同意將到期日延長至二零二零年七月三十一日。於二零二零年二月二十七日及二零二零年五月二十八日，本集團分別贖回應付票據的本金20,000,000港元及20,000,000港元。於二零二零年十二月三十一日，所有應付票據已由本集團償還。(b)銀行借款於 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日，銀 行 借 款 人 民 幣50,000,000元 須 於 一 年 內 償 還 及 有 抵 押。該 等 銀 行 借款以本集團的銀行存款人民幣50,800,000元作抵押。於 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日，本 集 團 總 額 為 人 民 幣60,000,000

329、元 的 銀 行 融 資 已 獲 動 用 了 人 民 幣50,000,000元。截至二零二零年十二月三十一日，有關銀行並無要求提供與本集團或附屬公司財務比率的任何契諾。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）154中國金融發展（控股）有限公司25 可換股債券負債部分(a)於二零一八年二月一日，本公司已按面值發行本金額為154,000,000港元的可換股債券（原始可換股債券）。有關詳情，請參閱本公司日期為二零一八年一月二十五日之公告。原始可換股債券的主要條款載列如下：(i)原始可換股債券按年息票率6%計息，每半年支付一次，即每年的二月一日及八月 一 日。本 公 司 須 向 各 買 方 支

330、付 管 理 費，金 額 等 同 於 每 位 買 方 於 各 發 行 日 期 及其週年日各自持有的未償還債券本金總額的1%。(ii)發行人可於發行日期的首個週年日任何時間悉數贖回原始可換股債券（但並非部分），金 額 等 同 於 以 下 各 項 總 和：(i)所 有 未 償 還 可 換 股 債 券 的 本 金 總 額；(ii)該 等未償還可換股債券的任何應計但未付利息（包括任何拖欠利息）及尚未償付管理費；及(iii)自發行日期起至有關贖回價的全部未償還金額已由發行人悉數支付日期就該等可換股債券本金總額按內部回報率10%計算之回報金額。(iii)受合約條件的規限且在遵守合約條件的情況下，買方可選擇經

331、向發行人發 出 不少於十個營業日的通知，於發行日期起十二個月後直至到期日前一個營業日 營業 結 束 時（包 括 首 尾 兩 日）隨 時 全 部 或 部 分 行 使 有 關 原 始 可 換 股 債 券 的 換 股 權。換股價將初步定為每股2.20港元。(iv)原始可換股債券之主要財務要求如下：資產淨值總額不少於人民幣800,000,000元（或其等值的任何其他貨幣），但未考慮債券的公允價值變動對資產淨值總額的影響；資產負債率不超過百分之四十(40%)；原 始 可 換 股 債 券 由 兩 個 部 分 組 成，即 負 債 部 分 及 權 益 部 分。該 兩 個 部 分 的 初 始 公 允價 值 乃

332、按 發 行 所 得 款 項 總 額 釐 定。初 始 公 允 價 值 減 負 債 部 分 的 已 分 配 交 易 成 本 乃 於發 行 日 期 採 用 二 項 樹 模 型，並 計 及 原 始 可 換 股 債 券 的 條 款 及 條 件 後 釐 定，估 計 為 約116,928,000港 元。於 隨 後 期 間，負 債 部 分 乃 採 用 實 際 利 率 法 按 攤 銷 成 本 計 量?？?換 股債券的負債部分的實際利率為每年17.8%。剩餘金額減已分配交易成本即權益部分的價值約37,128,000港元，乃於權益內呈列為 資本儲備。綜合財務報表附註 （除另有說明外，以人民幣列示）1552020 年

333、度報告25 可換股債券負債部分（續）(b)於二零一九年一月十一日，本公司訂立了一份修訂契據（修訂契據）。根據修訂契據，修訂了可換股債券之若幹條款，包括：(i)償還可換股債券部分本金10,000,000港元，(ii)發行60,000,000.00港元按6%之利率計息之有息票據，(iii)將可換股債券中77,064,200股未轉換的換股股份（本金額為84,000,000港元）的換股價下調，由2.20港元下調至1.09港元（新可換股債券），及(iv)本公司可贖回或指定第三方可購買全部或部分未轉換新可換股債券之早期贖回權，贖回及購買期限為自發行日至本公司悉數支付該等贖回價之全部未轉換金額止，未轉換的新可換股債券的內部收益率為其本金總額之26%。有關詳情，請參閱本公司於二零一八年十二月二十七日之公告。該修訂導致終止確認全部原始可換股債券及確認(i)於二零一九年十二月三十一日應付票據公允價值為人民幣4