聯合集團：二零二三年年報.pdf

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1、2023三二 零 二 三 年 年 報2頁次公司資料67主席報告68業務回顧70物業發展及投資概覽86董事及高級行政人員一覽100企業管治報告103董事會報告120獨立核數師報告131綜合損益表142綜合損益及其他全面收益表143綜合財務狀況表145綜合權益變動表148綜合現金流量表150綜合財務報表附註153財務概要366物業發展資料367發展中物業資料374物業及酒店投資資料376目錄二 零 二 三 年 年 報公司資料67董事會狄亞法 主席兼非執行董事長原彰弘 副主席兼非執行董事李成輝 行政總裁兼執行董事勞景祐 執行董事麥伯雄 執行董事李淑慧 非執行董事白禮德 獨立非執行董事Alan Ste

2、phen Jones 獨立非執行董事楊麗琛 獨立非執行董事周國榮 獨立非執行董事執行委員會李成輝 主席勞景祐審核委員會Alan Stephen Jones 主席狄亞法白禮德楊麗琛周國榮薪酬委員會白禮德 主席狄亞法Alan Stephen Jones楊麗琛周國榮提名委員會狄亞法 主席白禮德Alan Stephen Jones楊麗琛周國榮往來銀行中國銀行（香港）有限公司大新銀行有限公司富邦銀行（香港）有限公司華僑銀行（香港）有限公司大眾銀行（香港）有限公司渣打銀行（香港）有限公司臺北富邦商業銀行股份有限公司東亞銀行有限公司註冊辦事處香港灣仔告士打道138號聯合鹿島大廈22樓電話：2519 2288

3、傳真：2598 5518/2598 0419電郵：.hk股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716舖公司秘書劉冬妮核數師德勤 關黃陳方會計師行 註冊公眾利益實體核數師律師胡百全律師事務所胡關李羅律師行股份代號373網站http:/.hkhttp:/ 零 二 三 年 年 報主席報告68本人欣然向聯合集團有限公司（本公司）股東們提呈本公司及其附屬公司（統稱 本集團）二零二三年年度業績。財務業績截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團的收入為7,618.6百萬港元（二零二二年：10,079.4百萬港元），減少2,460.8百萬港元。本公司股東應

4、佔年度虧損為125.4百萬港元，而二零二二年的虧損為1,220.5百萬港元，虧損減少1,095.1百萬港元。年內每股基本虧損為0.04港元（二零二二年：每股基本虧損0.35港元）。股息董事會不建議派付截至二零二三年十二月三十一日止年度之末期股息（二零二二年第二次中期股息（代替末期股息）：每股11.75港仙）。暫停辦理股份過戶登記釐定出席本公司預定將於二零二四年五月三十日舉行之應屆股東週年大會（二零二四年股東週年大會）並於會上投票的資格 過戶文件送交本公司之股份過戶登記處辦理登記手續的 最後時限二零二四年五月二十四日（星期五）下午四時三十分 暫停辦理本公司股份過戶登記二零二四年五月二十七日（星期

5、一）至二零二四年五月三十日（星期四）（包括首尾兩天）於上述暫停辦理期間，本公司股份之轉讓手續將不予辦理。本公司股東（股東）為符合出席二零二四年股東週年大會並於會上投票的資格，須於上述最後時限前將所有過戶文件連同有關股票送交本公司之股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司（地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓17121716舖）辦理股份過戶登記手續。業務前景緊隨本報告為行政總裁發表之 業務回顧，以說明本集團對日後業務之展望。二 零 二 三 年 年 報69主席報告（續）致謝儘管本集團於二零二三年錄得虧損，但我們相信，憑著審慎的策略，加上員工的忠誠、專注和專業精神，本集團當可運籌帷幄，迎接二

6、零二四年的重重挑戰。本人謹此代表本集團對我們的員工所作的努力致謝，並期望各位員工繼續支持本集團。本人謹此衷心感謝各董事、各專業顧問以及各位股東在這一年以來對本集團的支持。主席狄亞法香港，二零二四年四月十五日二 零 二 三 年 年 報業務回顧70簡介本公司乃一間控股投資公司，其既定政策乃專注運用其管理及財務資源於物業發展、物業投資及金融服務以及物業相關服務及其他投資之核心業務上。本公司主要透過其擁有56.94%之附屬公司天安中國投資有限公司（天安）經營中國內地的物業發展及物業投資業務。本公司亦主要透過若干全資公司，其擁有50%合營公司，Allied Kajima Limited及天安擁有74.9

7、8%之附屬公司亞證地產有限公司（亞證地產）經營在香港的物業投資。中國醫療網絡有限公司（中國醫療網絡），天安擁有51.20%之附屬公司，主要在中國內地經營醫療、醫院及護老業務。本公司亦主要透過擁有73.50%股權之新鴻基有限公司（新鴻基）及新鴻基實際持有62.74%股權之亞洲聯合財務有限公司（亞洲聯合財務）經營金融服務業務。本公司之聯營公司亞太資源有限公司（亞太資源）從事策略投資、資源投資及商品貿易業務。本公司主要透過其間接全資附屬公司Allied Services Hong Kong Limited（Allied Services）經營物業管理、護老服務及物流服務業務。財務摘要二零二三年二零二

8、二年百萬港元百萬港元 收入7,618.610,079.4本公司股東應佔年度虧損(125.4)(1,220.5)本公司股東應佔權益43,542.643,114.5本公司股東應佔權益回報率(0.3)%(2.8)%每股虧損基本(0.04)港元(0.35)港元攤薄(0.04)港元(0.35)港元 於二零二三年十二月三十一日於二零二二年十二月三十一日 本公司股東應佔每股資產淨值12.39港元12.27港元資本負債比率19.4%19.9%二 零 二 三 年 年 報71業務回顧（續）財務回顧財務業績本集團之年內收入為7,618.6百萬港元（二零二二年：10,079.4百萬港元）。下跌主要歸因於天安。天安之收

9、入減少的主要原因是去年未有新的重大發展項目竣工並已移交給客戶引致收入確認減少，以及中國內地房地產市場低迷引致物業銷售減少。本公司股東應佔年度虧損為125.4百萬港元，而二零二二年的虧損為1,220.5百萬港元。年內的虧損減少乃主要由於：新鴻基應佔虧損減少；及 天安之全資附屬公司以強制性有條件現金要約方式向中國醫療網絡（一間於香港上市之公司）之獨立股東收購中國醫療網絡，中國醫療網絡成為天安之間接非全資附屬公司，該收購事項於二零二三年十月完成，因而產生一筆非經常性議價收購收益。每股虧損年內，每股基本虧損為0.04港元，而二零二二年的每股基本虧損為0.35港元。資本管理及庫務政策本集團管理其資本旨在

10、透過優化債權平衡，確保本集團屬下各公司能持續經營並給予股東最高回報。本集團的資本架構包括債務（包括銀行及其他借貸以及應付票據）及本公司股東應佔權益（包括已發行股本及儲備）。本集團管理層運用資本負債比率（即本集團的銀行及其他借貸以及應付票據減去銀行存款、現金及現金等價物的債務淨額除以本公司股東應佔權益）持續檢討資本架構。此外，本集團的庫務政策為確保本集團的資本承擔、投資和營運的資金需求能夠得到滿足，並對流動資金進行管理，以確保資金流入可配合所有到期償還責任，並達到現金流量管理之高度和諧性。本集團會不時審視信用信貸額並會借入新信用信貸或重續信貸額。本集團監管其流動資金狀況，確保有審慎而充裕之流動資

11、金比率，透過本集團相關集團公司管理層以高透明度及集體方式進行監察來達成。二 零 二 三 年 年 報72業務回顧（續）財務回顧（續）財務資源、流動資金及資本架構於報告期末，本公司股東應佔權益為43,542.6百萬港元，較二零二二年增加428.1百萬港元。本集團之現金及銀行結餘維持充裕，於二零二三年十二月三十一日之現金及銀行結餘約15,950.2百萬港元（二零二二年：15,538.4百萬港元）。本集團之銀行及其他借貸以及應付票據合共為24,380.9百萬港元（二零二二年：24,137.1百萬港元），其中按要求償還或於一年內償還之部分為12,547.4百萬港元（二零二二年：9,541.9百萬港元），

12、其餘長期部分為11,833.5百萬港元（二零二二年：14,595.2百萬港元）。本集團流動資金之流動比率（流動資產流動負債）為1.51倍（二零二二年：1.80倍）。本集團之資本負債比率（銀行及其他借貸以及應付票據淨額本公司股東應佔權益）為19.4%（二零二二年：19.9%）。銀行及其他借貸以及應付票據的進一步詳情載列如下：二零二三年二零二二年百萬港元百萬港元 銀行及其他借貸銀行貸款17,950.217,496.9其他借貸662.162.1 18,612.317,559.0 須於一年內償還及列於流動負債之款項9,766.69,455.9一年後到期之款項8,845.78,103.1 18,612.

13、317,559.0 應付票據5.75%美元票據2,322.62,511.65.00%美元票據3,044.83,324.6資產支持票據401.2741.9 5,768.66,578.1 為呈報目的所作之分析流動負債2,780.886.0非流動負債2,987.86,492.1 5,768.66,578.1 總借貸24,380.924,137.1 於香港聯合交易所有限公司（聯交所）上市二 零 二 三 年 年 報73業務回顧（續）財務回顧（續）財務資源、流動資金及資本架構（續）於報告期末，總借貸約24%為固定利率。本集團之借貸組合並無已知季節性因素。於報告期末，本集團之銀行及其他借貸為18,612.3

14、百萬港元（二零二二年：17,559.0百萬港元），乃以港元、英鎊、澳元、人民幣及美元計值。本集團之銀行存款、銀行結餘及現金為15,950.2百萬港元（二零二二年：15,538.4百萬港元），主要以港元、澳元、英鎊、歐元、人民幣及美元計值。本集團會不時審視銀行信貸額並會借入新銀行信貸或重續信貸額，以滿足本集團在資本承擔、投資及營運方面之資金需求。附屬公司、聯營公司及合營公司的重大收購及出售有關收購香港上市公司中國醫療網絡作為天安之附屬公司的詳情載於綜合財務報表附註12(a)。有關亞證地產之間接全資附屬公司收購香港一項物業的詳情載於綜合財務報表附註12(b)。截至二零二三年十二月三十一日止年度內，

15、本集團透過於聯交所進行場內交易收購天安的額外股份，代價為305.1百萬港元，於天安之持股量由二零二二年十二月三十一日的約51.74%增加至二零二三年十二月三十一日的約56.94%。除上文所披露者外，於截至二零二三年十二月三十一日止年度，概無任何附屬公司、聯營公司或合營公司之重大收購或出售。分部資料有關收入及損益之詳細分部資料列載於綜合財務報表附註6。外幣匯兌波動風險本集團需要就經常性營運活動以及現有及潛在投資活動而持有外匯結餘，此亦表示本集團會承受一定程度之匯率風險。然而，本集團將按需要密切監控所承擔之風險。本集團之外匯風險主要來自自營買賣活動持倉狀況及以外幣為計算單位之私募股本投資、貸款及墊

16、款及銀行及其他借貸，主要為澳元、英鎊、歐元、日圓、馬來西亞林吉特、新臺幣、人民幣及泰銖。外匯風險由有關集團公司高級管理層管理及監察。外幣未平倉合約之風險須受每週監控及匯報之比率限制。倘本集團認為需要就外匯風險進行對沖，則本集團或會使用遠期或對沖合約來降低風險。二 零 二 三 年 年 報74業務回顧（續）財務回顧（續）或然負債有關或然負債的詳情載於綜合財務報表附註49。資產抵押有關資產抵押的詳情載於綜合財務報表附註52。報告期後事項於截至二零二三年十二月三十一日止財政年度末後及截至本報告日期，並無發生影響本集團的重大事項。業務回顧金融服務投資及金融於本年度，新鴻基股東應佔虧損為471.4百萬港元

17、，而二零二二年之虧損為1,534.8百萬港元。新鴻基投資管理業務呈報除稅前虧損1,291.3百萬港元（二零二二年：除稅前虧損2,425.0百萬港元），該虧損包括新鴻基分配的資本成本費用739.7百萬港元。新鴻基基金管理業務呈報除稅前溢利16.8百萬港元（二零二二年：除稅前虧損22.9百萬港元）。新鴻基信貸有限公司呈報除稅前溢利65.7百萬港元（二零二二年：122.3百萬港元）。於二零二三年底，其貸款結餘總額為26億港元（於二零二二年十二月三十一日：31億港元）。消費金融於本年度，亞洲聯合財務股東應佔溢利為715.8百萬港元（二零二二年：946.6百萬港元）。鑑於中國內地充滿挑戰的經營環境，亞洲

18、聯合財務繼續縮減經營成本，並專注將無抵押借貸轉為有抵押借貸。亞洲聯合財務香港業務的溢利貢獻超出預期。亞洲聯合財務於二零二二年十二月推出以 SIM（Simple Instant Money）卡為品牌的信用卡。二零二三年SIM卡分階段推出的結果令人滿意。於二零二三年底，綜合消費金融客戶貸款結餘總額達112億港元（於二零二二年十二月三十一日：116億港元）。亞洲聯合財務於中國內地設有16間分行，於香港設有48間分行。二 零 二 三 年 年 報75業務回顧（續）業務回顧（續）物業香港與二零二二年相比，本集團香港物業組合的租金收入維持在穩定水平。AlliedKajimaLimited持有多項物業，包括聯

19、合鹿島大廈、香港諾富特世紀酒店、Sofitel Philippine Plaza hotel及香港明怡美憬閣精選酒店，其呈報的虧損較二零二二年的虧損增加。經營利潤增加但其投資物業的公平價值損失較高。中國內地於本年度，天安呈報天安股東應佔溢利1,217.4百萬港元（二零二二年：1,528.6百萬港元）。然而，從本公司角度而言，天安於本年度的財務業績為溢利363.7百萬港元（二零二二年：308.4百萬港元）。由於天安於二零二一年十月成為本公司間接非全資附屬公司，本公司根據相關會計準則進行公平價值評估，天安的資產淨值於本公司的賬目有所增加。此舉引致天安與本公司不同的成本基礎。天安的總租金收入較二零二

20、二年增加13.5%。天安於13個城市共有20個已建或在建並以穩健發展為策略的天安數碼城。天安過往年度收購的江蘇、浙江、遼寧以及上海住宅項目已成功預售及出售。天安預期該等新收購的項目將在未來數年帶來良好的回報。位於上海的天安1號的住宅項目首期的成功預售，將在其分期開發過程中帶來穩定的收益。截至二零二三年十二月三十一日止年度，天安的上市附屬公司亞證地產呈報股東應佔溢利265.0百萬港元（二零二二年：虧損43.7百萬港元）。天安於二零二三年收購中國醫療網絡，其主要於中國內地從事營運醫療，醫院及護老業務。截至二零二三年十二月三十一日止年度，中國醫療網絡呈報股東應佔溢利，而去年則為虧損。服務Allied

21、ServicesHongKongLimited於香港從事物業管理、護老服務及物流服務業務，於年內呈報溢利9.1百萬港元（二零二二年：8.7百萬港元）。二 零 二 三 年 年 報76業務回顧（續）業務回顧（續）投資資源投資於二零二三年底，本集團持有亞太資源約43.5%權益。本集團錄得應佔亞太資源溢利138.4百萬港元（二零二二年：應佔虧損98.0百萬港元）。環境政策及表現我們堅信為股東締造長期、可持續價值的責任意味著我們亦須明白我們所作的選擇將對我們開展業務 的社區產生影響。這一思維使我們愈來愈重視環境、社會及管治（環境、社會及管治）事宜。著重這一事宜並非僅出於監管合規的考量，亦是因為我們致力於

22、為社會可持續發展貢獻力量，並相信我們於環境、社會及管治方面的努力可提升公司於經營所在地的價值。我們已採納可持續發展政策（政策）（於二零一六年制定），涵蓋我們於環境及社會議題的原則。我們致力遵守政策下有關環境影響、能源使用、人才挽留、工作場所及福利改善、供應鏈管理、數據隱私、商業道德及社區參與等方面的該等原則及指引。本公司董事會為可持續發展事項提供全面管理及發展方向，同時各業務的管理層實施該等環境、社會及管治舉措。本集團之政策包含我們對有關環境議題之一般措施。我們致力：遵守相關法律及法規並致力超越最低要求；直接防止或盡量減少污染物及溫室氣體排放、向水土排污以及產生有害及無害廢棄物；有效利用資源，

23、包括能源、水及其他原材料；盡量減少集團活動對環境及天然資源造成影響；及 邀請我們的員工、客戶及合作夥伴宣揚可持續發展營商常規，不斷重新評估我們的流程，以改善我們的環境可持續發展表現。有關本集團於年內的環境政策及表現的更多資料，請參閱將分別在聯交所網站及本公司網站 投資者關係 下 環境、社會及管治報告 一節另行刊載的 環境、社會及管治報告，網址載於本年報第67頁公司資料 內。二 零 二 三 年 年 報77業務回顧（續）與僱員、客戶及供應商的關係僱員於二零二三年十二月三十一日，本集團之員工總數為5,713名（二零二二年：3,930名）。員工數目淨增加主要因為自二零二三年十月起新增中國醫療網絡及其附

24、屬公司成為天安的附屬公司?？們l員成本（包括董事酬金）金額為1,390.8百萬港元（二零二二年：1,224.3百萬港元）。本集團不時檢討薪酬福利。除支付薪金外，僱員尚有其他福利，包括僱員公積金供款、醫療津貼及酌情花紅計劃。本集團深明持續專業教育及發展的重要性，定期為僱員安排合適課程並向報讀職業相關課程的僱員提供津貼?？蛻艏肮瘫炯瘓F重視與其客戶及供應商的互惠互利及長期關係。本集團致力透過優質產品及服務為客戶締造價值。於本集團的不同業務中，本集團與各類業務供應商合作。一般而言，挑選供應商時乃根據其定價、適合程度、交付時間及供應商的整體聲譽及經驗。風險管理風險管理框架和程序本集團採用全面的風險管理

25、框架，風險管理政策和程序定期檢討及更新，以應對市場及本集團業務策略的變化。向本集團之相關董事會匯報的相關管理層或委員會負責監督本集團風險管理及監管內部監控系統。相關管理層或委員會透過識別重大風險的性質及程度考量主要風險以及確保就風險監控事宜作出重大判斷及決策。我們定期進行內部審計以檢視內部監控的成效。相關管理層或委員會透過考慮本集團業務策略、財務狀況、經營環境、人力資源風險及外部風險因素（包括經濟狀況及主要法規和政府政策）等各個方面識別主要風險。相關管理層或委員會每年審閱及更新本集團主要風險，重點識別可能威脅業務發展、營運及財務表現、本集團相關庫務管理及流動資金，以及信貸管理的該等風險。我們亦

26、定期監控隨附於主要風險的新興風險，以評估對本集團造成的任何潛在影響及釐定是否需要作出任何行動。新興風險包括該等有關經濟及地緣政治不確定性以及網絡安全風險。主要風險本集團面臨若干主要風險及不確定因素，如果不加以恰當管理，或會給本集團帶來風險。全面的風險評估及緩解措施有助確保該等風險得到有效管理及控制。本集團致力於處理以下主要風險。二 零 二 三 年 年 報78業務回顧（續）風險管理（續）主要風險（續）1.策略風險該等風險損害目標成果及企業價值。關鍵控制措施二零二三年重點二零二四年展望及發展 專注管理風險以及在瞬息萬變的經濟格局中捉緊商機。專注投資政策，確保風險指標維持在可容忍程度。制定投資組合限

27、額以監察所面臨的風險。監察經濟情況、地緣政治緊張局勢、資本成本上升以及客戶信貸組合。觀察市場發展、媒體報道及香港區內的競爭者。於二零二三年推出信用卡業務以加強競爭產品組合。升級基礎設施及網絡安全；妥善解決與網絡安全、數據隱私及監管合規相關的風險。人工智能、區塊鏈及金融科技創新等科技快速發展可能擾亂傳統金融模型。俄烏戰爭、中美貿易戰以及以巴戰爭持續可能會對商業環境產生不利影響。中國等某些國家的經濟增長放緩而可能對投資回報產生負面影響。商品及貨品價格大幅上漲可能導致通貨膨脹。本集團將監察上述因素對投資組合的影響。二 零 二 三 年 年 報79業務回顧（續）風險管理（續）主要風險（續）2.信貸風險為

28、借款人或交易方未能履行其義務的風險。關鍵控制措施二零二三年重點二零二四年展望及發展 就借款人的還款能力評估信貸承諾。設有信貸政策監管借貸機構，與風險偏好保持一致。採用穩健信貸管理方法。使用信貸數據庫及技術。就按揭業務而言，已獲足夠抵押品以抵押貸款。貸款價值比維持在約72.7%的健康水平。消費金融業務受到實施利率上限及資金成本增加的影響。於中國，本集團削減個人貸款賬。按揭業務受高息影響。高息可能對樓價產生壓力並增加債務拖欠。本集團將謹慎進行借貸服務，並注重緩和風險以確?；貓?。二 零 二 三 年 年 報80業務回顧（續）風險管理（續）主要風險（續）3.市場風險因財務表現出現的市場價格變動及潛在損失

29、。市場風險包括利率風險、外匯風險、股票風險、商品風險及估值風險。關鍵控制措施二零二三年重點二零二四年展望及發展 維持多樣化資金來源，有能力對資產重新定價。健全的外匯及股票風險對沖報告，監察投資程序。由於通脹及利率預期變動、中國經濟較預期差、地緣政治衝突與緊張局勢以及經濟衰退風險而令金融市場波動。於整個年度維持適當流動資金。外匯風險已監控及對沖其他貨幣風險（如有需要）。年內市場利率上升並維持高位。監控資金狀況、管理多樣化融資來源能夠為資產重新定價以降低對利差的影響。進行深入分析，包括增強風險指標。本集團將根據二零二四年經濟狀況透過審閱對沖策略及投資組合風險監察市場風險。二 零 二 三 年 年 報

30、81業務回顧（續）風險管理（續）主要風險（續）4.流動資金風險本集團持有的資產可能無法及時變現以進行交易滿足投資策略或無法履行支付義務的風險。關鍵控制措施二零二三年重點二零二四年展望及發展 管理各種資金來源，並保持適當水平的流動資產，包括已承諾未承諾的銀行融資作為資金緩衝。維持大量現金及流動資產組合。使用壓力測試及流動資金比率確保足夠流動資金。本集團部分重購及註銷二零二四年及二零二六年票據。同時延長部分信貸融資的到期日。二零二四年票據將到期。本集團將透過庫務管理常規維持充足流動資金水平。透過管理現金流及財務資源，本集團將能夠履行還款義務及維持財務穩定。5.營運風險多種源頭風險，包括欺詐，流程及

31、程序、技術及系統錯誤。關鍵控制措施二零二三年重點二零二四年展望及發展 清晰劃分職務及職責。定期進行檢討及內部審計。定期監控系統及數據的可靠程度。為員工提供培訓以提高網絡風險意識。制定適當資訊安全政策以及應急計劃。嚴格監控財務申報程序。升級基礎設施、網絡安全及實施新網絡解決方案，增強保護移動設備。舉辦網絡安全訓練課程以及年度災難恢復演練測試。加強業務應急計劃、健康及安全協議、復原能力。升級基礎設施及網絡安全。定期討論及分析解決被視為高重要性的風險。二 零 二 三 年 年 報82業務回顧（續）風險管理（續）主要風險（續）6.法律及合規風險本集團未根據適用法律履行其職能及職責之風險；在融資、投資及基

32、金管理業務過程中未能履行職責許可、監管及確保行為、誠信及管理高標準的風險。關鍵控制措施二零二三年重點二零二四年展望及發展 透過制定健全內部流程遵守適用法律法規。監控及檢討適用法律法規變動。教導員工有關監管變動及內部政策。舉行培訓以提高對監管環境的認識。舉辦包括涵蓋證券及期貨條例監管活動以及一般合規課程等培訓。向相關員工刊發有關監管及加強政策的季度更新。年內並無發現重大不合規情況。香港政府已就經濟合作暨發展組織於二零二三年十二月二十一日實施支柱二規則範本（亦稱 反全球稅基侵蝕或 GloBE 規則）發表諮詢文件，預計將於二零二四年下半年向立法會提交立法草案。本集團將密切關注GloBE規則的發展及其

33、對本集團稅務狀況的潛在影響。二 零 二 三 年 年 報83業務回顧（續）風險管理（續）主要風險（續）7.外部風險來自主要競爭對手的活動，以及國內外政治、經濟、社會及環境狀況之相關風險。關鍵控制措施二零二三年重點二零二四年展望及發展 審閱及監控投資組合以及在傳統及社交媒體平臺的新聞及意見。透過年度調查收集持份者的回饋。定期檢閱產品、競爭力及實用性。地緣政治事件及經濟放緩導致本集團外部風險增加。本集團定期監察所面臨的風險限額以緩和風險。地緣政治事件持續、經濟發展放緩及監管收緊可能導致全球市場波動及不確定性增加。對於中國內地的物業發展業務而言，管理層會繼續觀察市場發展（例如政策變動、供求不平衡、房價

34、指數）以應對市場狀況和本集團業務策略的變化。二 零 二 三 年 年 報84業務回顧（續）相關法律及法規本集團重視遵循規管其業務的法律及法規。由於本公司於香港註冊成立，我們受香港司法權區的法律規管。作為一間上市公司，我們遵循聯交所證券上市規則（上市規則）及香港法例證券及期貨條例。相關董事會及委員會或就恪守商業誠信的相關守則及實踐指引向本集團提出推薦建議，並定期檢討結果。我們亦提供多項有關法規及合規事宜的內部或由專業機構提供的培訓。鑑於建立基金管理業務，其持有香港證券及期貨條例牌照以於香港開展第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）以及第9類（提供資產管理）活動，我們遵循所有適用的證監會規則及

35、規例。我們在香港的貸款及按揭業務受香港法例第163章 放債人條例 規管。在中國的借貸業務按照國家政府的規定營運，基於政策規例包括 中國銀行業監督管理委員會（銀監會）中國人民銀行（央行）關於小額貸款公司試點的指導意見（銀監會200823號）以及 中國銀保監會（銀保監會）辦公廳關於加強小額貸款公司監督管理的通知（銀保監辦發202086號）。其亦遵從關於現金貸款、網絡小額貸款及P2P網絡借貸的專項整改政策，包括 關於印發小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案的通知（網貸整治辦函201756號）、關於做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知（網貸整治辦函201757號）以及 關於規範

36、整頓 現金貸 業務的通知（整治辦函2017141號）。我們的租賃業務受香港法例第7章 業主與租客（綜合）條例 規管。我們的物業管理業務及護老服務業務分別受香港法例第344章 建築物管理條例 及香港法例第459章安老院條例 規管。我們的物流服務業務分別受香港法例第109章 應課稅品條例 及第109A章 應課稅品規例 規管。對本集團業務有重大影響的中國法律及法規，包括但不限於 民法典，外商投資法、公司法、土地管理法、建築法、城市房地產管理法、城市房地產開發經營管理條例、環境保護法、招標投標法 及 外匯管理條例，以及相關政府監管機構不時發佈的文件。重大投資截至二零二三年十二月三十一日，本集團沒有任何

37、佔本集團總資產5%以上的重大投資。二 零 二 三 年 年 報85業務回顧（續）長期企業策略本集團之政策採取以下長期策略：1.維持其核心業務之自然增長；2.在短期回報及長期資本增值之間取得平衡；及3.物色投資機會，協助增強及擴大其盈利基礎。業務展望隨著所有防範新型冠狀病毒疫情蔓延的措施解除，中國內地和香港今年的經濟復甦表現證實較預期疲弱。大型中國房地產開發商的財務問題、高美元利率、地緣緊張局勢、烏克蘭的戰爭及中東衝突導致市場不確定性增加及削弱市場信心。美國及歐盟向中國推出去風險化政策將持續對中國經濟產生負面影響。新鴻基對市場面臨的各種風險及挑戰保持警惕，並將繼續緩和其業務及投資組合的波動性。亞洲

38、聯合財務旨在通過改善廣告策略以擴大目標客戶接觸面，從而維持其於香港市場的領先地位。中國內地業務方面，亞洲聯合財務將著重有抵押借貸，同時實施成本削減措施，以產生更佳回報。利率上升預計對本地物業市場增添下行壓力。本集團將繼續專注於提高其物業組合的佔用率及租賃潛力。中國央行於二零二三年將一年期貸款市場報價利率（LPR）下調20個基點，從3.65%下調至3.45%，而五年期LPR 則下調10 個基點，從4.30%下調至4.20%，並於二零二四年二月進一步將五年期LPR下調25個基點，從4.20%下調至3.95%，有助減輕房地產行業的財務負擔，天安對此感到欣慰。中國央行亦於二零二四年二月下調0.50%存

39、款準備金率，這將增加資金市場的流動性並刺激中國內地經濟，地方政府亦推出放寬措施以穩定房地產市場。毫無疑問，二零二四年仍具挑戰。然而，憑藉本集團財務狀況穩健及多元化的收入來源，董事會將繼續以審慎態度落實本集團既定策略，使本集團及全體股東得益。鳴謝董事會謹此衷心感謝各員工於二零二三年度作出之努力及貢獻，並感謝各位股東對本集團一直以來的支持。行政總裁李成輝香港，二零二四年四月十五日二 零 二 三 年 年 報物業發展及投資概覽86物業發展及投資的收入年內，本集團（包括附屬公司但不包括聯營公司及合營公司）物業發展的所得收入為1,530.1百萬港元（二零二二年：4,413.3百萬港元）。年內，本集團物業租

40、賃的所得收入為783.0百萬港元（二零二二年：728.3百萬港元）。主要銷售截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團的物業銷售活動主要來自天安。本集團的物業銷售活動（包括合營公司的銷售及發展中物業預售）主要集中於下列項目：天安應佔銷售樓面面積項目用途平方米 東莞天安數碼城（七期至九期）商業9,900東莞天安深創谷（一期及二期一批）商業61,700東莞天安中堂智能生態小鎮（一期及二期一批）商業12,900惠州惠陽天安瓏城（二期及三期）住宅20,500惠州天安數碼城（一期）商業住宅10,500上海天安象嶼西江悅住宅9,000上海天安象嶼萃湖臻境 住宅26,300無錫天安曼哈頓（一期及二期）住宅6

41、,300無錫天安逸品花園住宅11,300江陰天安數碼城（一期至四期）商業住宅7,600南通天安逸品花園（一期及二期）商業住宅10,200寧波天安盛世臻境花苑商業住宅18,700寧波天安同進潯築住宅25,300湖州德清天安雲谷（一期一批）商業住宅8,400大連星光宸閱（一期）住宅6,300天津天安象嶼智慧城（二期及三期）住宅15,400天津天安數碼城（三期丶五期及六期）商業住宅13,000青島天安數碼城（一期至三期）商業住宅15,900青島天安科創城（一期）商業住宅11,400其他項目商業住宅35,600 336,200 二 零 二 三 年 年 報87物業發展及投資概覽（續）土地組合本集團擁有約

42、24,119,700平方米總樓面面積（樓面面積）的土地儲備（本集團應佔總樓面面積約17,291,600平方米，包括已竣工投資物業、酒店物業及主要業主佔用物業約937,600平方米、發展中及待發展物業約2,478,700平方米和一塊永久業權土地約13,875,300平方米），主要位於深圳、東莞、廣州、惠州、上海、無錫、常州、江陰、南京、南通、寧波、湖州、重慶、北京、大連、長春、天津、青島、武漢、昆明、瀋陽、濟南、成都、大理、香港、澳洲、菲律賓、英國及美利堅合眾國（美國）。於二零二三年十二月三十一日，本集團主要土地組合如下：(i)發展中及待發展物業地區商業住宅本集團應佔樓面面積平方米平方米平方米

43、華南330,900483,700814,600華東461,400371,100832,500華北266,80072,300339,100澳洲24,400468,100492,500 1,083,5001,395,2002,478,700 (ii)已竣工投資物業、酒店物業及主要業主佔用物業地區商業住宅本集團應佔樓面面積平方米平方米平方米 華南276,10050,600326,700華東262,50055,200317,700華北84,30013,30097,600中國西南3,0003,000華中700700香港130,70018,900149,600菲律賓36,90036,900英國5,4005

44、,400 799,600138,000937,600 除上文披露外，本集團在美國擁有一塊永久業權土地，其地盤面積為13,875,300平方米。主要物業（包括物業發展）、發展中物業的詳情及物業及酒店投資的詳情載於本年報第367至388頁。二 零 二 三 年 年 報88物業發展及投資概覽（續）項目回顧1.主要物業發展華南區深圳天安數碼城(28.47%)數碼城位於深圳市中心區，毗鄰深圳高爾夫俱樂部，此大型項目佔地約273,500平方米，總樓面面積約787,700平方米，是一個集產業大廈、辦公及商業大樓、科技大廈、高尚住宅公寓及多功能會所於一體的 城市產業綜合體?？晒┏鲎獾纳虡I樓面面積為49,230平

45、方米，包括深圳數碼時代大廈、深圳天安創新科技廣場（一期及二期）及深圳福田天安科技創業園大廈等餘下樓面。深圳天安數碼城已將其成功模式拓展至其他城市，包括深圳龍崗、東莞、惠州、廣州番禺、佛山南海、無錫丶常州、江陰、南京丶南通丶重慶、天津及青島，並藉此發展成為集團公司。為配合產業升級轉型和深圳城市更新，深圳天安數碼城計劃對園區進行升級及改造，改造後園區之總樓面面積將會隨之增加。深圳天安雲谷(28.47%)該項目是位於深圳市龍崗坂田街道的 城市更新示範項目，深圳天安雲谷將佔地約760,000平方米，而規劃總樓面面積約2,800,000平方米。項目擬構建為集產業研發、商業、住宅及公寓的新興產業與現代都市

46、綜合體小區。整個二期（包含樓面面積約599,400平方米）現已竣工並可供銷售及租賃。項目三期佔地約161,053平方米，總樓面面積約1,111,900平方米已於二零二三年獲當地政府批出，其建造工程預計於二零二七年及二零二八年竣工。二 零 二 三 年 年 報89物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）1.主要物業發展（續）華南區（續）深圳天安龍崗數碼城(28.47%)位於深圳市龍崗區的核心區域，該項目佔地約118,856平方米，總樓面面積約454,400平方米。該項目採用深圳天安數碼城模式開發。四期三批及四批工程總樓面面積約136,700平方米預計於二零二四年竣工。東莞天安數碼城(22.21%)項

47、目位於東莞市新城市中心區南城區，佔地約278,989平方米，總樓面面積約823,200平方米。項目擬建綜合商務園，內有科技產業大廈、商務及住宅配套。九期工程樓面面積約28,300平方米已於二零二三年竣工。東莞天安深創谷(25.65%)位於東莞市鳳崗鎮，該項目佔地約184,114平方米，總樓面面積約739,800平方米。項目擬建超高層產業大廈、獨棟總部樓、工業廠房、企業公館、國際公寓、特色商業街、星級酒店及九年一貫制學校，以產業、生態、科技及商務的極致融合，打造推動城市產業轉型升級的企業創新生態圈。一期二批及二期一批總樓面面積約577,000平方米已於二零二三年竣工。二期二批樓面面積約76,50

48、0平方米預計於二零二四年竣工。東莞松山湖天安雲谷（前稱 東莞酷派天安雲谷產業園）(28.47%)位於東莞市松山湖，佔地約98,148平方米，總樓面面積約176,700平方米。項目擬建綜合商業工業配套。一期二批剩餘工程樓面面積約6,200平方米預計於二零二四年竣工。二 零 二 三 年 年 報90物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）1.主要物業發展（續）華南區（續）東莞天安中堂智能生態小鎮(15.39%)位於東莞市中堂鎮，佔地約145,490平方米，總樓面面積約484,200平方米。項目擬以智慧互聯、生態高效為理念建造一個智慧生態小鎮。二期一批樓面面積約57,400平方米已於二零二三年竣工。二期

49、二批工程樓面面積約142,400平方米預計於二零二四年竣工。廣州天安番禺節能科技園(28.47%)位於廣州市番禺中心城區，整個大型項目佔地約513,088平方米，總樓面面積約801,600平方米。節能科技園發展包括工業辦公大樓、科技產業大廈、高級住宅及多功能會所。十期一批樓面面積約23,900平方米已於二零二三年竣工。十期二批及三批工程總樓面面積約58,200平方米預計於二零二四年竣工?；葜莼蓐柼彀箔嚦?56.94%)位於惠州市惠陽之淡水河兩岸，該項目佔地約299,217平方米，總樓面面積約795,000平方米。項目擬建商住綜合物業。由於當地政府已為地塊周邊作規劃調整，致令物業開發總體規劃亦需

50、作相應調整及土地租賃期得以延長。一期三批樓面面積約20,900平方米已於二零二三年竣工。淡水河南岸開發已全面竣工?；葜萏彀矓荡a城(25.65%)該項目位於惠州市惠城區，佔地約156,841平方米，總樓面面積約420,000平方米，項目按新型產業用地模式開發，擬建綜合商業住宅園區，內有產業、住宅、商務及配套用房。二期工程樓面面積約115,500平方米預計於二零二五年竣工。二 零 二 三 年 年 報91物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）1.主要物業發展（續）華東區上海天安豪園(56.94%)該項目位於東方及國際人士喜好聚居的上海金虹橋板塊，鄰近地鐵九號線中轉站入口。項目將發展為高尚住宅社區，佔

51、地約291,960平方米，總樓面面積約494,400平方米。所有拆遷及回遷安置工作已完成。項目二期稱為天安1號。天安1號一批及二批工程總樓面面積約122,400平方米預計分別於二零二五年及二零二七年竣工。上海天安千樹(56.94%)位於上海市普陀區，該項目將沿蘇州河邊1,100米建設，佔地約58,930平方米。西塊樓面面積約62,700平方米已竣工及於二零二二年盛大開幕。此乃上海市的地標式綜合性商業和娛樂中心。東塊工程樓面面積約114,400平方米預計於二零二五年竣工。上海天安象嶼西江悅(23.23%)位於上海市寶山區，佔地約47,141平方米，總樓面面積約75,400平方米。項目擬建住宅。項

52、目工程樓面面積約75,400平方米預計於二零二四年竣工。上海天安象嶼萃湖臻境(28.47%)位於上海市寶山區，佔地約30,912平方米，總樓面面積約55,700平方米。項目擬建住宅。項目工程樓面面積約55,700平方米預計於二零二四年竣工。上海松江天安金谷(17.08%)該項目位於上海市松江工業區，佔地約185,590平方米，總樓面面積約297,000平方米。項目擬建工業園區。一期樓面面積約91,800平方米已於二零二三年竣工。二 零 二 三 年 年 報92物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）1.主要物業發展（續）華東區（續）無錫天安智慧城(28.47%)該項目位於無錫市新區，佔地約118,

53、330平方米，總樓面面積約236,700平方米。項目擬建綜合商務園，內有科技產業大廈、商務及生活配套。無錫天安逸品花園(45.55%)位於宜興市萬石鎮萬石村，佔地約41,533平方米，總樓面面積約62,200平方米。項目擬建住宅連同商業零售空間。項目樓面面積約62,200平方米已於二零二三年全面竣工。常州天安別墅(56.94%)該項目位於常州政府重點規劃發展的武進區，為常州最大的純獨幢別墅小區之一，地域優越，佔地約473,082平方米，總樓面面積約138,500平方米。二期四批工程樓面面積約21,700平方米預計於二零二四年竣工。常州天安數碼城(28.47%)該項目位於常州市武進高新技術產業開

54、發區，佔地約190,190平方米，總樓面面積約492,400平方米，項目擬建科技產業大廈、商務及住宅配套。江陰天安數碼城(28.47%)該項目位於江蘇江陰市經濟開發區內，佔地約173,204平方米，總樓面面積約363,700平方米。項目擬建綜合商務園，內有科技產業大廈、商務及住宅配套。南京天安數碼城(28.47%)該項目位於南京市白下高新技術產業園內，佔地約93,160平方米，總樓面面積約210,100平方米。項目擬建綜合商務園，內有科技產業大廈、商務及生活配套。四期樓面面積約69,200平方米已於二零二三年竣工。二 零 二 三 年 年 報93物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）1.主要物業

55、發展（續）華東區（續）南京天安未來生態城(28.47%)項目位於南京市溧水區，佔地約1,047,000平方米。由二零二零年起，已取得佔地約223,686平方米，總樓面面積約568,100平方米之土地。項目沿襲區域科技創新、綠色健康、智慧運營的發展趨勢，緊扣“健康中國，溧水樣本”的戰略方向，以突破傳統產業園區的封閉體系，打造開放活躍的產業公園 Healthy Park。同時項目將與溧水合力打造“世界康聯網大會”，推動新興產業創新升級，樹立產城融合新標桿。一期一批樓面面積約60,500平方米已於二零二三年竣工。一期二批及二期工程總樓面面積約123,400平方米預計分別於二零二四年及二零二五年竣工。

56、南京長江會(34.16%)該項目位於南京市中心新街口，佔地約8,359平方米。項目擬建為商業大樓。一期內部裝修預計於二零二四年竣工。二期仍在規劃及設計階段。南京上宸雲際雅苑(15.03%)位於南京市江寧開發區，佔地約46,365平方米，總樓面面積約115,000平方米。項目擬建住宅。項目工程樓面面積約115,000平方米預計於二零二四年竣工。南通天安逸品花園(45.55%)位於南通市如皋市九華鎮，佔地約70,000平方米，總樓面面積約140,300平方米。項目擬建住宅連同商業零售空間。二期樓面面積約56,700平方米已於二零二三年竣工。項目已全面竣工。南通天安數碼城(28.47%)該項目位於南

57、通市港閘經濟開發區，佔地約160,367平方米，總樓面面積約398,200平方米。項目擬建綜合商務園，內有科技產業大廈及商務配套。二期一批及二批工程總樓面面積約63,000平方米預計分別於二零二四年及二零二五年竣工。二 零 二 三 年 年 報94物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）1.主要物業發展（續）華東區（續）寧波天安同進潯築(27.33%)位於寧波市慈溪市新城河區，佔地約26,604平方米，總樓面面積約79,800平方米。項目擬建住宅連同商業零售空間。項目工程樓面面積約79,800平方米預計於二零二四年竣工。湖州德清天安雲谷(17.08%)位於湖州市德清區，佔地約204,336平方米，

58、總樓面面積約459,800平方米。項目擬建綜合商業住宅教育配套。一期二批工程樓面面積約151,900平方米預計於二零二四年竣工。重慶天安數碼城(28.47%)位於重慶市大渡口區商業中心圈地帶，佔地約357,768平方米，總樓面面積約894,900平方米。項目擬建綜合商務園，內有科技產業大廈、商務及住宅配套。六期樓面面積約97,400平方米已於二零二三年竣工。七期一批工程樓面面積約41,300平方米預計於二零二五年竣工。華北區大連天安海景花園(56.94%)該高級住宅發展項目位於大連市經濟及技術開發區內。一期及二期總樓面面積約85,800平方米已竣工。三期（最後一期）樓面面積約17,400平方米

59、已於二零二三年竣工。項目已全面竣工。大連星光宸閱(22.32%)位於大連市旅順口區，佔地約90,080平方米，總樓面面積約141,800平方米。項目擬建住宅。一期樓面面積約73,400平方米已於二零二三年竣工。二期工程樓面面積約68,400平方米預計於二零二六年竣工。天津天安象嶼智慧城(28.47%)該項目位於天津市東麗區，佔地約581,907平方米，總樓面面積約1,319,300平方米。項目擬建甲級寫字樓、創新科技園、商務及住宅配套於一體的城市新興產業綜合體。三期樓面面積約35,000平方米已於二零二三年竣工。二 零 二 三 年 年 報95物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）1.主要物業發

60、展（續）華北區（續）天津天安數碼城(28.47%)該項目位於天津市西青區張家窩工業區內，佔地約312,279平方米，總樓面面積約513,000平方米。項目擬建綜合商務園，內有科技產業大廈、商務及住宅配套。二期工程樓面面積約40,800平方米預計於二零二五年竣工。青島天安數碼城(28.47%)該項目位於青島市城陽區，佔地約313,466平方米，總樓面面積約633,700平方米。項目擬建包含甲級寫字樓、創新科技園、商務及住宅配套於一體的城市新興產業綜合體。三期三批工程樓面面積約141,000平方米預計於二零二五年竣工。青島天安科創城(25.65%)該項目位於青島市軌道交通產業示範區，佔地約86,3

61、97平方米，總樓面面積約220,600平方米。項目定位為花園式產業園區、智慧化數字園區、動車主題街區及區域配套園區以滿足高速列車、城際鐵路產業上下游企業的發展需求。一期三批樓面面積約81,200平方米已於二零二三年竣工。一期四批工程樓面面積約76,100平方米預計於二零二四年竣工。澳洲西澳洲Point Grey地塊(43.97%)該地塊位於西澳洲Point Grey，佔地約2,751,864平方米，總樓面面積約1,109,400平方米。該地塊正在管理層的規劃階段。目前正在徵求顧問的建議以準備開發審批申請。新南威爾斯The Henley(43.97%)項目位於新南威爾斯州悉尼恩菲爾德，佔地約12

62、,619平方米，總樓面面積約10,700平方米。項目擬在該地塊建70棟聯排別墅。項目樓面面積約10,700平方米已完成50%工程，及預計於二零二四年第三季開始安排入住。二 零 二 三 年 年 報96物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）2.主要物業投資上海天安中心(55.80%/56.94%)辦公大樓坐落於上海市南京西路與人民廣場中心商務區，鄰近地鐵一、二號線中轉入口，為一座三十層高的甲級商業大樓，總樓面面積48,910平方米，已售出18,320平方米，自用樓面1,620平方米，餘下的28,970平方米已轉為投資物業，租戶多為跨國大企業。出租率約90%。上海西庭網球俱樂部和公寓(56.94%)

63、該項目位於上海市閔行區，毗鄰虹橋國際機場、虹橋交通樞紐和六所國際學校。物業包括(1)68,660平方米之262個住宅單位；(2)10,600平方米之會所及附屬設施；(3)2,510平方米之116個停車位；及(4)980平方米之218個貯物室。項目以租賃為主，主要租戶為跨國公司外籍高級管理人員。南京天安國際大廈(56.94%)項目位於南京市中心新街口，是南京市最繁華的購物區，與地鐵站相連，商場樓面面積66,400平方米（包括6,900平方米樓面面積地下室）已全部出租予一家百貨公司。辦公大樓樓面面積約10,700平方米已轉為投資物業。北京天安豪園(56.94%)該高尚住宅項目位於北京市朝陽區朝陽公

64、園西側，鄰近使館區，項目總樓面面積約42,100平方米，約一半總單位數量已出售，餘下單位作出租用途。大連天安國際大廈(56.94%)該甲級辦公樓位於大連市中山路中心商務區，面對勝利廣場，總樓面面積為67,210平方米，樓高五十二層，曾經為大連最高的標誌性建築物。已售出樓面面積14,790平方米及餘下的樓面面積已轉為投資物業。香港港晶中心(17.08%/34.16%/42.69%)位於九龍尖沙咀東部，九龍核心位置，樓面面積約13,710平方米之購物商場及樓面面積約2,340平方米之車庫，該投資物業之平均出租率錄得99%。二 零 二 三 年 年 報97物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）2.主要

65、物業投資（續）香港港灣工貿中心及海灣工貿中心(18.98%)兩幢工貿中心位於鴨脷洲，總工業及貨倉樓面面積約93,630平方米及133個停車位，平均出租率錄得約55%。隨著港鐵之南港島線通車後，該區更為四通八達。香港帝后商業中心(28.47%)位於香港島主要區域灣仔，其總零售及辦公室面積約2,550平方米，平均出租率錄得約85%。香港華順工業大廈(28.47%)位於油塘之工業中心，總工業樓面面積約12,470平方米及10個停車位，平均出租率錄得約95%。香港紅山半島(100%/18.98%)位於香港南區大潭灣及龜背灣之圓形半島，包含別墅及公寓。本集團在紅山半島擁有26間房屋及79個車位。香港雅柏

66、苑(100%)位於港島傳統豪華住宅區的一幢10層高住宅樓內的住宅單位，樓面面積3,475平方米及34個車位。香港聯合貨運中心(100%)位於香港荃灣傳統工業區的倉庫大樓，樓面面積46,593平方米，樓高26層，設有9個貨櫃車位、14個貨車車位及24個私家車輕型貨車車位。香港亞洲聯合財務中心(100%)位於香港島不同樓齡的商業和住宅區的一幢樓面面積15,680平方米的綜合商業寫字樓，包括47層（4樓、13樓、14樓、24樓、34樓及44樓省略）及設有60個車位。香港聖佐治大廈(100%)位於香港九龍傳統住宅區的一幢住宅樓內，包括停車場和會所，共有49個住宅單位和12個複式單位，樓面面積為10,2

67、87平方米，以及69個停車位。二 零 二 三 年 年 報98物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）2.主要物業投資（續）香港皇后大道中9號(100%)位於香港島中區商務區的商業大廈內，樓面面積為1,277平方米的商業物業。香港聯合鹿島大廈(50%)位於香港島不同樓齡的商業和住宅區的一幢綜合商業辦公大樓，建於兩層地下停車場上，樓面面積為20,452平方米，包括24層樓高和63個停車位。香港海富中心(73.50%)位於香港島中區商務區的兩座辦公大樓內，銷售面積為2,970平方米的商業物業。於美國德州的土地(100%)位於美國德克薩斯州哈里斯縣FM 2100西線的一塊永久業權土地，樓面面積為13,8

68、75,254平方米。倫敦Cannongate House(100%)一棟樓面面積1,990平方米的商業建築，位於市中心南段，距英國倫敦Cannon Street車站不遠。3.酒店及其他投資宜必思香港北角酒店(100%)位於香港島不同樓齡的商業和住宅區的酒店，樓面面積6,825平方米，擁有275間客房。香港諾富特世紀酒店(50%)位於香港島不同樓齡的商業和住宅區的酒店，建於4層地下室之上，樓面面積27,364平方米，擁有510間客房、餐飲店、一個帶室外游泳池的健身俱樂部、商務中心、一個宴會廳和數間多功能廳。香港明怡美憬閣精選酒店(50%)位於香港島不同樓齡的商業和住宅區的酒店，樓面面積7,705

69、平方米的酒店，擁有173間客房、餐廳、健身房、會議室和酒吧。二 零 二 三 年 年 報99物業發展及投資概覽（續）項目回顧（續）3.酒店及其他投資（續）Sofitel Philippine Plaza Manila(50%)位於菲律賓馬尼拉帕拉納克市分區指南下的特殊投資區規劃單元開發的樓面面積為73,866平方米的豪華酒店綜合體。酒店擁有46間套房和609間客房，如網球場、游泳池、桑拿、健身中心、家庭設施、藝術治療室、健身房、瑜伽室、美髮沙龍、水療休息室、商店及其他設施。倫敦南廣場酒店(56.94%)位於英國倫敦3/4南廣場區，該物業已出租予South Place Hotel Limited，

70、物業包括80間豪華客房及設施分佈於地下室，地下及7個樓層內，淨內部面積合計約6,050平方米。東莞長安高爾夫球鄉村俱樂部(42.71%)項目佔地約999,990平方米，擁有一個27洞高爾夫球場、練習場、會所、會員休息室及其他舒適設施。高爾夫球場現正在運作中。會所改造已於二零二一年竣工，並以全新的面貌向會員提供優質服務。南京醫院(29.15%)位於南京市江寧開發區的三級乙等綜合醫院，目前營運43個臨床醫療技術科室，包括1個國家臨床重點?？疲ǘ呛恚ǘ呛恚┘邦^頸外科）、1個省級臨床重點?？疲ǘ呛砑邦^頸外科）、6個市級重點醫學?？疲ǘ呛砑邦^頸外科、眼科、神經內科、醫學影像、麻醉科及臨床實驗室）

71、以及經批準的南京醫院耳鼻喉科醫院、南京同仁互聯網醫院及南京同仁兒童醫院。於二零二三年十二月三十一日，南京醫院設有1,144個床位。昆明醫院(29.15%)位於昆明市的三級甲等綜合醫院，目前營運42個臨床醫療技術科室。於二零二三年十二月三十一日，該醫院設有500個床位。昆明醫院二期正在建設，其包括綜合住院樓、腫瘤與核醫學樓及康復醫學樓，經批準總建築面積約66,021平方米。腫瘤與核醫學樓已完成地下室主體工程，而綜合住院樓及康復醫學樓地下室工程已於二零二三年十月開始施工。二 零 二 三 年 年 報董事及高級行政人員一覽100狄亞法狄亞法先生，現年八十二歲，自二零零七年一月起擔任本公司主席，於一九九

72、五年十二月獲委任為本公司之獨立非執行董事，並於二零零二年七月改任為本公司之非執行董事。狄先生亦為本公司若干附屬公司之董事。彼畢業於澳洲雪梨大學法律系，並取得澳洲新南威爾斯最高法院之律師資格，其後更取得大律師資格。彼現為非執業大律師。彼於企業及商業方面具豐富經驗，曾於澳洲、香港及各地多間上市公司擔任董事，並出任若干公司之董事會主席。彼為亞太資源有限公司（亞太資源）及龍資源有限公司（龍資源）之主席及非執行董事。彼亦為Tanami Gold NL（Tanami Gold）之非執行主席及非執行董事，並自Tian An Australia Limited（TIA）於二零二三年五月十九日舉行的股東週年大會

73、結束起退任TIA之非執行董事。TIA及Tanami Gold均為於澳洲證券交易所上市之公司。彼曾為新工投資有限公司（新工投資，曾於香港聯合交易所有限公司上市直至二零二一年四月二十二日）之非執行董事。長原彰弘長原彰弘先生，現年八十三歲，於二零二三年三月獲委任為本公司之副主席及非執行董事。彼為香港知名消費金融業務專家，並因成功創辦大眾財務有限公司（前稱日本信用保證財務有限公司）而備受讚譽。彼亦為香港持牌放債人公會有限公司自一九九九年成立至今之主席，而該公司為香港持牌放債人之唯一業界代表機構。長原先生持有臺灣國立大學法律學位及日本國立一橋大學法院碩士學位，並於該大學完成其博士課程。於二零一六年五月，

74、長原先生獲頒香港中文大學榮譽院士。彼於一九九三年九月加入本公司之附屬公司亞洲聯合財務有限公司（亞洲聯合財務），曾出任亞洲聯合財務之董事總經理及行政總裁，直至二零二三年一月一日調任為亞洲聯合財務之非執行董事及顧問。彼亦為本公司若干附屬公司之董事。李成輝李成輝先生，現年五十五歲，自一九九八年一月起擔任本公司之行政總裁，於一九九二年七月獲委任為本公司之非執行董事，並於一九九三年十二月成為本公司之執行董事。李先生亦為本公司若干附屬公司之董事。彼畢業於澳洲雪梨大學法律系，並取得榮譽學位。彼之前曾於麥堅時律師行及羅富齊父子（香港）有限公司工作。李先生為天安中國投資有限公司（天安）之主席及非執行董事，以及亞

75、太資源之非執行董事。李先生於二零二三年十月獲委任為中國醫療網絡有限公司（中國醫療網絡）之主席及非執行董事。彼亦為Mount Gibson Iron Limited（Mount Gibson，一間於澳洲證券交易所上市之公司）之非執行主席。李先生為本公司非執行董事李淑慧女士之胞兄。二 零 二 三 年 年 報101董事及高級行政人員一覽（續）勞景祐勞景祐先生，現年六十三歲，於二零零零年五月獲委任為本公司之執行董事。勞先生亦為本公司若干附屬公司之董事。彼持有澳洲Macquarie University之應用財務碩士學位，並為特許秘書及特許管治專業人員。彼曾於香港多間公司履任多項行政職位，包括於上市公司

76、出任公司秘書。彼亦為天安及亞證地產有限公司（亞證地產）之執行董事。麥伯雄麥伯雄先生，現年七十七歲，於二零零六年一月獲委任為本公司之執行董事。彼持有香港大學經濟學文學士榮譽學位及加拿大西安大略大學工商管理碩士學位。麥先生曾任新鴻基有限公司（新鴻基）之財務總監。於加入新鴻基前，麥先生曾為長江和記實業有限公司（前稱和記黃埔有限公司）之附屬公司屈臣氏有限公司之集團業務總監及財務總監。在此以前，彼曾出任加拿大帝國商業銀行於香港及中國之董事總經理，並曾於漢華實業銀行及花旗銀行出任高級行政人員，在銀行業及金融業務管理方面擁有豐富經驗。李淑慧李淑慧女士，現年五十三歲，於二零零零年五月獲委任為本公司之非執行董事

77、。彼持有澳洲雪梨大學之經濟學士學位，並曾任投資分析員，於香港及亞太區證券業具廣泛經驗。彼為本公司行政總裁及執行董事李成輝先生之胞妹。白禮德白禮德先生，現年五十八歲，於一九九九年十二月獲委任為本公司之獨立非執行董事。彼於一九八八年畢業於英國愛塞特大學，取得法律榮譽學位，其後亦取得英格蘭及威爾斯、愛爾蘭共和國以及香港律師資格。彼在停止私人執業以發展其事業前，曾為國際律師事務所其禮律師行之合夥人，經常為本公司及其附屬公司提供法律服務及意見。白禮德先生現居於英格蘭，並為新鴻基之獨立非執行董事。ALAN STEPHEN JONESAlan Stephen Jones先生，現年八十一歲，於二零零六年一月獲

78、委任為本公司之獨立非執行董事。彼為特許會計師，於管理、行政、會計、地產發展、停車場管理、金融及貿易業務方面具有豐富經驗，並曾參與多宗澳洲及國際上市公司成功進行之合併及收購活動。彼為新鴻基之獨立非執行董事。彼亦為Mount Gibson（一間於澳洲證券交易所上市之公司）之獨立非執行董事以及 Air Change International Limited（一間於澳洲國家證券交易所有限公司上市之公司）之非執行主席。彼亦為Mulpha Australia Limited之非執行董事。二 零 二 三 年 年 報102董事及高級行政人員一覽（續）楊麗琛楊麗琛女士，現年五十七歲，於二零一三年十一月獲委任為

79、本公司之獨立非執行董事。彼畢業於澳洲雪梨大學，取得法律及經濟學士學位，亦取得澳洲及英國之律師資格。彼現為香港執業律師，並為柯伍陳律師事務所之顧問。楊女士亦為天安、亞證地產及中國醫療網絡之獨立非執行董事。周國榮周國榮先生，現年六十一歲，於二零二零年六月獲委任為本公司之獨立非執行董事。彼於二零二零年至二零二一年期間為從事全球財務顧問業務的Rothschild&Co（羅斯柴爾德恩可）之高級顧問，並於二零一八年至二零二零年期間出任Rothschild&Co的香港區主席。周先生於一九八七年加入羅富齊父子（香港）有限公司，一直在該集團任職銀行家。彼於企業合併及收購、資本市場及財富管理方面擁有豐富經驗。周先

80、生畢業於英格蘭白金漢大學，取得法律學士學位，並為香港董事學會之資深會員。周先生於二零二三年十一月獲委任為亞太資源之獨立非執行董事。彼為專業旅運（亞洲）企業有限公司之獨立非執行董事，亦於香港城市大學校董會財務委員會及轄下的投資委員分會擔任職務。王大鈞王大鈞先生，現年五十九歲，於二零零七年九月起擔任本公司之投資總監。王先生亦為本公司若干附屬公司之董事。彼持有工商管理碩士學位，亦為香港會計師公會及特許公認會計師公會之資深會員，以及英國特許公司治理公會及香港公司治理公會之資深會士。王先生於二零二三年十月獲委任為中國醫療網絡之非執行董事。彼亦為狄亞法先生（狄先生）於亞太資源、Tanami Gold以及龍

81、資源之替任董事，並自TIA於二零二三年五月十九日舉行的股東週年大會結束起不再擔任狄先生於TIA之替任董事。Tanami Gold及TIA均為於澳洲證券交易所上市之公司。彼亦為新工投資之董事。楊應文楊應文先生，現年五十三歲，於二零二二年七月起擔任本公司的集團財務總監。楊先生亦為本公司若干附屬公司的董事。彼持有會計學學士學位，亦為香港會計師公會及特許公認會計師公會的資深會員。楊先生於一九九六年加入本集團，彼具有豐富的會計及財務管理經驗。二 零 二 三 年 年 報企業管治報告103本公司致力於切合實際之範圍內維持高水平之企業管治，以強調高透明度、問責性及獨立性為原則。本公司董事會（董事會）相信優良之

82、企業管治對本公司之成功及提升股東價值至為重要。企業管治守則根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（上市規則）附錄十四（自二零二三年十二月三十一日起重新編排為附錄C1）所載之企業管治守則（企業管治守則），董事會已審閱本公司之企業管治常規，並已採納多項經改進之程序，詳情載於本報告內。除下文解釋之若干已闡明原因之偏離行為外，於截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司已應用及一直遵守企業管治守則 第二部分良好企業管治的原則、守則條文及建議最佳常規 一節內之原則及適用之守則條文。董事會將至少每年檢討現行之常規一次，並在其認為需要時作出適當更改。董事會董事會目前共由十名董事（董事）組成，其中三名為執行董

83、事、三名為非執行董事（非執行董事）及四名為獨立非執行董事（獨立非執行董事）。於年內及截至本報告日期止，董事會成員載列如下：執行董事：李成輝（行政總裁）勞景祐麥伯雄非執行董事：狄亞法（主席）長原彰弘（副主席）（自二零二三年三月一日起獲委任）李淑慧獨立非執行董事：白禮德Alan Stephen Jones楊麗琛周國榮董事之履歷詳情載於第100頁至第102頁之董事及高級行政人員一覽內。除本公司行政總裁兼執行董事李成輝先生為本公司非執行董事李淑慧女士之胞兄外，董事會成員間概無家屬或其他重大關係。二 零 二 三 年 年 報104企業管治報告（續）董事會（續）董事會程序於年內，非執行董事（大部分為獨立非執

84、行董事）憑藉廣泛的技能、專業知識及不同的背景以及資歷為本公司及其附屬公司（統稱 本集團）作出貢獻。彼等積極參與董事會及委員會會議，對本集團之策略、政策、表現及管理程序之事宜提供獨立、富建設性及有根據的判斷，並顧及本公司全體股東（股東）之利益。於整年內及截至本報告日期止，本公司有四名獨立非執行董事，佔董事會人數不少於三分之一。至少一名獨立非執行董事具備上市規則第3.10條所規定之適當專業資格或會計或相關財務管理之專業知識。董事會已接獲每名獨立非執行董事有關其獨立性之年度確認書，並認為所有獨立非執行董事均具備上市規則第3.13條所載之指引下之獨立性。董事會定期舉行會議討論本集團之整體策略以及營運及

85、財政表現，並審閱及批準本集團之全年及中期業績及其他須處理之個別事項。於年內，已舉行了四次董事會會議，而各董事於截至二零二三年十二月三十一日止年度內於董事會、薪酬委員會、審核委員會之會議及股東大會的個別出席記錄載列如下：出席舉行會議之次數董事姓名董事會薪酬委員會審核委員會股東大會 執行董事：李成輝（行政總裁）4/41/1勞景祐3/41/1麥伯雄4/41/1非執行董事：狄亞法（主席）4/41/12/21/1長原彰弘（副主席）（自二零二三年三月一日起獲委任）4/41/1李淑慧3/41/1獨立非執行董事：白禮德4/41/12/21/1Alan Stephen Jones4/41/12/21/1楊麗琛4

86、/41/12/21/1周國榮4/41/12/21/1 二 零 二 三 年 年 報105企業管治報告（續）董事會（續）董事會程序（續）經董事會決定或考慮之事宜主要包括本集團整體策略、全年營運預算、全年及中期業績、董事委任或重新委任之批準（按提名委員會之建議）、重大合約及交易、企業管治以及其他重大政策及財務事宜。董事會已將日常職責委派予行政管理人員，並由執行委員會（其具有特定書面職權範圍）指示監督。董事會及本公司管理層各自之職能已確立並以書面方式列載，並不時由董事會作出檢討並更新，以確保其職能與現行規則及規例一致。董事會定期會議的舉行日期於每年預先編定，以便更多董事出席會議。舉行董事會會議一般會給

87、予全體董事至少十四天之通知，以便彼等皆有機會提出商討事項列入會議議程內。本公司的公司秘書（公司秘書）協助董事會主席編製會議議程，以及確保已遵守所有適用規則及規例。議程及隨附之董事會文件一般在擬舉行董事會定期會議（及就可行情況下，亦適用於其他董事會會議）前至少三天呈送予全體董事。每份董事會會議記錄之初稿於提交下一次董事會會議審批前，先供全體董事傳閱並提出意見。所有會議記錄均由公司秘書保存，並供任何董事於發出合理通知時，於任何合理時間內查閱。根據董事會現行慣例，倘主要股東或董事在董事會將予考慮之事項中存有董事會認為屬重大之利益衝突，則有關事項會於正式召開之董事會會議上處理。本公司之組織章程細則（組

88、織章程細則）亦規定，除當中所述之例外情況外，董事須就批準該名董事或其任何緊密聯繫人擁有重大利益之任何合約或安排之會議上就任何董事會決議案放棄投票，彼亦不會被計算於該等會議之法定人數內。每位董事有權查閱董事會文件及相關資料，以及可向公司秘書尋求意見及服務。董事會及各董事亦可個別及獨立地接觸本公司之高級行政人員。董事將持續獲取有關上市規則及其他適用之監管規定之重大發展的最新資料，以確保彼等遵守及秉持優良企業管治常規。此外，作為鼓勵董事發表獨立意見及建議之機制的一部分，已制定書面程序並每年進行檢討，讓各董事在履行其職務時，可在適當之情況下尋求外部獨立專業意見，有關合理費用由本公司承擔。二 零 二 三

89、 年 年 報106企業管治報告（續）董事會（續）董事之持續專業發展在持續專業發展方面，於截至二零二三年十二月三十一日止年度，董事除出席會議及審閱由本公司管理層發出之文件及通函外，董事參與之活動包括如下：參與持續專業發展活動董事姓名閱讀法規更新出席與董事職責有關的培訓簡報會座談會研討會 執行董事：李成輝（行政總裁）勞景祐麥伯雄非執行董事：狄亞法（主席）長原彰弘（副主席）（自二零二三年三月一日起獲委任）李淑慧獨立非執行董事：白禮德Alan Stephen Jones楊麗琛周國榮 成員多元化本公司已採納董事會成員多元化政策，載列有關董事會成員多元化之目標及原則，以在可行情況下達致本公司在董事會成員多

90、元化方面取得平衡之策略目標。董事會所有委任將以用人唯才為原則，及按可計量目標考慮人選，並衡量本公司之業務及需要。甄選人選將按一系列多元化標準為基準，包括但不限於性別、年齡、文化及教育背景、知識、專業經驗及技能。最終決定將按人選的長處及可為董事會提供的貢獻而定。二 零 二 三 年 年 報107企業管治報告（續）董事會（續）成員多元化（續）董事會女性代表的比例是本公司評估多元化政策實施情況的一個可計量目標。目前，董事會的十名董事中有兩名女性董事，實現了董事會的性別多元化，比例達至20%。董事會的目標為至少維持現有的女性代表比例，最終目標為在物色到合適的候選人時，逐步提高女性成員的比例。十名董事來自

91、多元及互補的背景，包括管理、房地產開發管理、消費金融、抵押貸款、金融資產投資、併購、法律、會計及財務管理。彼等為我們的業務帶來的寶貴經驗及專業知識，對本集團的長期發展至關重要。年內，董事會對董事會成員多元化政策的實施及有效性進行年度檢討，並確信董事會成員多元化政策已得到適當的實施且有效。在致力保持性別多元化的過程中，招聘及甄選高級管理層及一般員工時也作出了類似的考慮。截至二零二三年十二月三十一日，員工的男女性別比例達到41:59，此比例為性別多元化的可計量目標，已在員工（包括高級管理層）中實現。有關本集團員工組成的進一步資料，可參閱分別在香港聯合交易所有限公司（聯交所）及本公司網站上發佈的 二

92、零二三年環境、社會及管治報告。主席及行政總裁之角色企業管治守則之守則條文C.2.1規定，主席及行政總裁之角色應有所區分，並不應由一人同時兼任。董事會主席狄亞法先生主要負責領導董事會，確保(i)所有重大政策事宜乃經董事會以即時及建設性方式討論；(ii)所有董事能妥善地獲得董事會會議上討論問題之通報；及(iii)所有董事能收到準確、適時及清晰之資料。行政總裁一職由本公司行政總裁李成輝先生擔任，彼負責本集團之日常業務管理。此等職位之職責已清晰區分且以書面形式載明，並獲董事會批準。二 零 二 三 年 年 報108企業管治報告（續）董事之委任及重選提名委員會之職權範圍包括訂明遴選及推薦本公司董事候選人程

93、序及準則之提名方法。每名新獲委任之董事將於首次委任時獲公司秘書發給一套入職資料。該套入職資料乃根據香港公司條例（公司條例）、上市規則以及證券及期貨條例（證券及期貨條例）董事須遵守之職責及持續責任之全面、正式及量身定制之指引。此外，該套入職資料亦包括簡述本公司運作及業務之資料、本公司最新公佈之財務報告及董事會採納之企業管治常規文件。董事將持續獲取有關上市規則及其他適用之監管規定之任何重大發展的最新資料，以確保彼等遵守及維持良好之企業管治常規。所有非執行董事（包括獨立非執行董事）之委任已自二零二三年一月一日起獲重續（惟二零二三年三月一日起新獲委任的長原彰弘先生除外）且無指定服務年限，董事須按照組織

94、章程細則之有關條文或任何其他適用法例之規定離任或退任，惟符合資格膺選連任。在考慮委任或續任董事時，除上文 董事會 下 成員多元化 各段所規定的多元化標準外，董事會在提名委員會的協助及建議下，還將考慮若干因素，包括但不限於董事會的結構、規模及組成、候選人的資格以及其在需要時投入足夠時間履行董事職責並對本公司的策略、政策及業績發展作出積極貢獻的能力。根據組織章程細則，於本公司每屆股東週年大會（股東週年大會）上，三分之一當時在任之董事（或倘人數並非三之倍數，則最接近但不少於三分之一之數目）須輪值退任。此外，任何為填補臨時空缺或新增董事會成員而獲董事會委任之董事的任期僅至下屆股東週年大會為止，隨後可膺

95、選連任。每名董事須至少每三年輪值退任一次。二 零 二 三 年 年 報109企業管治報告（續）企業管治職能董事會負責履行企業管治責任，並已就其企業管治職能採納書面職權範圍。董事會在企業管治職能方面之責任包括：(i)制定及檢討本公司之企業管治政策及常規；(ii)檢討及監察董事及高級行政人員之培訓及持續專業發展；(iii)檢討及監察本公司在遵守法律及監管規定方面之政策及常規；(iv)制定、檢討及監察僱員及董事之操守準則及合規手冊（如有）；及(v)檢討本公司在遵守企業管治守則之情況及在企業管治報告內之披露。於二零二三年及截至本報告日期止，董事會已根據其職權範圍履行企業管治責任。董事委員會董事會已成立多

96、個委員會，包括提名委員會、薪酬委員會、審核委員會及執行委員會，各委員會均以書面形式具體列明其職權範圍。委員會之所有會議記錄及決議案均由公司秘書保存，並提供副本予全體董事會成員傳閱，而各委員會須向董事會匯報其決定及建議（倘適用）。董事會會議之程序及安排（於本報告 董事會 一節內提述）按可行情況下亦已獲採納於委員會會議。提名委員會提名委員會由董事會主席擔任主席，且大部分成員為獨立非執行董事。目前，提名委員會由五位成員組成，包括非執行董事及董事會主席狄亞法先生（提名委員會主席）、獨立非執行董事白禮德先生、Alan Stephen Jones先生、楊麗琛女士及周國榮先生。提名委員會獲提供充裕資源以履行

97、其職務，並可按本公司之政策在有需要時尋求獨立專業意見。提名委員會之主要角色及職能已載列於其職權範圍內，該職權範圍已於聯交所及本公司網站內登載。二 零 二 三 年 年 報110企業管治報告（續）董事委員會（續）提名委員會（續）提名委員會已於其職權範圍內制訂並載列提名政策（提名政策）。提名政策旨在確保董事會根據本公司業務而具備適當所需技巧、經驗及多樣的觀點與角度，並確保董事能按其角色及董事會職責向本公司投入足夠的時間，並作出貢獻。董事會中執行董事及非執行董事（包括獨立非執行董事）的組合應保持均衡，以使董事會上有強大的獨立元素，能夠有效地作出獨立判斷。為確保董事會組成人員的變動不會帶來不適當的干擾，

98、本公司制定正式、經審慎考慮並具透明度的董事甄選、委任及重新委任程序，以及有序的董事繼任計劃（如認為有需要），包括定期檢討此類計劃。委任新董事（作為新增董事或填補所出現的臨時空缺）或重新委任任何董事乃經提名委員會推薦候選人後由董事會作出決定?？紤]候選人是否符合資格的標準，應視乎候選人是否能投入足夠時間及精神以處理本公司事務，並促進董事會成員多元化（包括性別多元化），使董事會能有效履行其職責。採納有關標準有利於本公司為董事會建立一個候選人渠道，以達致性別多元化。更多甄選標準及程序的詳情載於提名委員會職權範圍，該職權範圍已於聯交所及本公司網站內登載。根據其職權範圍，提名委員會將於有需要時舉行會議，亦

99、可透過傳閱文件方式處理事宜。於二零二三年，提名委員會並無舉行會議，提名委員會乃透過傳閱文件方式處理事宜。於二零二三年及截至本報告日期止，提名委員會已履行之工作概述如下：(i)檢討並建議董事會批準就重選退任董事提呈於二零二三年股東週年大會及二零二四年股東週年大會之決議案；(ii)檢討董事會的架構、人數、組成及多元化，以及評核各獨立非執行董事的資格、時間投入、貢獻及獨立性；(iii)檢討董事會成員多元化政策；及(iv)檢討並建議董事會批準副主席及非執行董事的任命。二 零 二 三 年 年 報111企業管治報告（續）董事委員會（續）薪酬委員會薪酬委員會目前由五名成員組成，包括獨立非執行董事白禮德先生（

100、薪酬委員會主席）、Alan Stephen Jones先生、楊麗琛女士及周國榮先生，以及非執行董事狄亞法先生。薪酬委員會獲提供充裕資源以履行其職務，並可按本公司之政策在有需要時尋求獨立專業意見。薪酬委員會之主要角色及職能已載列於其職權範圍內，該職權範圍已於聯交所及本公司網站內登載。根據其職權範圍，薪酬委員會每年須至少舉行一次會議。於二零二三年已舉行一次薪酬委員會會議，而各成員之出席情況載於本報告 董事會 一節內。除舉行薪酬委員會會議外，薪酬委員會亦於二零二三年內透過傳閱文件方式處理事宜。於二零二三年內及截至本報告日期止，薪酬委員會已履行之工作概述如下：(i)檢討及建議董事會批準重續為行政總裁提

101、供住宿的租賃協議及本公司應付每月租金，於二零二四年二月十五日生效；(ii)檢討現時之董事薪酬之政策及架構；(iii)檢討執行董事、投資總監及集團財務總監現時之薪酬待遇；(iv)檢討非執行董事（包括獨立非執行董事）現時之薪酬；(v)檢討及建議董事會批準執行董事、主席（為非執行董事）、投資總監及集團財務總監截至二零二二年十二月三十一日止年度之花紅及二零二三年之薪酬；及(vi)檢討並建議董事會批準副主席（為非執行董事）及非執行董事的薪酬。董事獲發之薪酬乃按彼等各自之僱傭合約或服務合約內之條款，在薪酬委員會向董事會提出建議並獲批準後而釐定。董事薪酬之詳情載於綜合財務報表附註10，而於中期期間及截至中期

102、業績報告日期止之若干董事酬金之變更詳情亦已披露於本公司日期為二零二三年八月二十九日之中期業績報告內。按級別應付本公司高級管理層之薪酬載於綜合財務報表附註10。本集團薪酬政策之詳情亦已載於董事會報告第129頁之 薪酬政策 一節內。二 零 二 三 年 年 報112企業管治報告（續）董事委員會（續）審核委員會審核委員會目前由五名非執行董事組成，其中四名為獨立非執行董事。為保持獨立性及客觀性，審核委員會由一名具備合適專業資格或會計或相關財務管理專業知識之獨立非執行董事擔任主席。審核委員會之現任成員為獨立非執行董事Alan Stephen Jones先生（審核委員會主席）、非執行董事狄亞法先生，以及獨立

103、非執行董事白禮德先生、楊麗琛女士及周國榮先生。審核委員會獲提供充裕資源以履行其職務，並可按本公司之政策在有需要時尋求獨立專業意見。審核委員會之主要角色及職能已載列於其職權範圍內，該職權範圍已於二零二四年三月更新並已於聯交所及本公司網站內登載。審核委員會之職權範圍不時作出修訂，以遵守企業管治守則之守則條文D.3.3，惟就該守則條文在審核委員會之職責方面有所偏離：(i)執行委聘外聘核數師提供非核數服務之政策；(ii)確保管理層已履行其職責建立有效之風險管理及內部監控系統；及(iii)確保內部和外聘核數師之工作得到協調，也須確保內部審計功能在上市公司中獲得足夠資源運作，並且有適當之地位。董事會認為審

104、核委員會應就委聘外聘核數師提供非核數服務之政策作出建議（而非守則條文所述之執行），理由如下：(i)由董事會及其下設置之委員會制定政策及作出合適之建議乃屬恰當及合適；(ii)由執行董事及管理層執行該政策及建議乃屬恰當及合適之機制；及(iii)獨立非執行董事並不適宜執行日常之政策及跟進工作。此外，董事會認為審核委員會僅具備有效能力監察（而非守則條文所述之確保）管理層是否已履行其職責建立有效之風險管理及內部監控系統。由於上述事宜涉及日常監控及僱用全職之專業人員，因此審核委員會並無確保上述事宜得以執行之能力。審核委員會雖無法確保，但可推動內部和外聘核數師之工作得到協調。同樣，審核委員會無法確保，但可檢

105、閱內部審計功能是否獲得足夠資源運作。根據其職權範圍，審核委員會每年須至少舉行兩次會議。於二零二三年已舉行兩次審核委員會會議，而各成員之出席情況載於本報告 董事會 一節內。二 零 二 三 年 年 報113企業管治報告（續）董事委員會（續）審核委員會（續）除舉行審核委員會會議外，審核委員會亦於二零二三年內透過傳閱文件方式處理事宜。於二零二三年內及截至本報告日期止，審核委員會已履行之工作概述如下：(i)審閱及批準外聘核數師建議之審核範圍及費用；(ii)審閱外聘核數師就有關本集團截至二零二二年十二月三十一日止年度之年終審核、截至二零二三年六月三十日止六個月之中期業績審閱及截至二零二三年十二月三十一日止

106、年度之年終審核進度結果之報告獨立審閱報告以及管理層之回應；(iii)審閱及建議董事會批準截至二零二二年十二月三十一日止年度、截至二零二三年六月三十日止六個月及截至二零二三年十二月三十一日止年度之財務報告以及相關之管理層聲明函件及公佈；(iv)審閱及建議董事會批準獨立核數師之非核證服務的新預批政策；(v)審閱內部審計部（內部審計部）編製之本集團內部審計報告；(vi)審閱及建議董事會就本集團會計、內部審計及財務匯報職能以及環境、社會及管治（環境、社會及管治）表現及報告方面的資源、員工資歷及經驗以及有關員工所接受的培訓課程及預算之報告作年度檢討；(vii)審閱及建議董事會就關連人士交易政策及程序、識

107、別及監察關連交易之程序、修訂舉報者政策、內幕消息披露政策、公司管理授權手冊、風險管理、合規及內部監控程序之政策及股息政策作年度檢討批準；及(viii)審閱及建議董事會就本集團之風險管理及內部監控系統作年度檢討。二 零 二 三 年 年 報114企業管治報告（續）董事委員會（續）執行委員會執行委員會目前由兩名執行董事組成，包括李成輝先生（執行委員會主席）及勞景祐先生。執行委員會獲授予董事會所獲授予之關於本集團業務之所有一般管理及控制權，惟根據執行委員會之書面職權範圍須留待董事會決定及批準之事宜除外。執行委員會之主要角色及職能已載列於其職權範圍內，該職權範圍已於二零二四年三月更新。執行委員會於有需要

108、時舉行會議，以討論本集團之營運事宜，亦可透過傳閱文件方式處理事宜。執行委員會主要負責處理及監察日常管理事宜，並獲授權：(i)制定及執行有關本集團商業活動、內部監控及行政之政策；及(ii)在董事會確定之本集團整體策略範圍內，規劃及決定就本集團商業活動將予採納之策略。公司秘書劉冬妮女士為本公司公司秘書。全體董事均可要求公司秘書提供意見及服務。公司秘書就董事會管治事宜向董事會主席匯報，負責確保董事會程序得以遵守，及促進董事之間及與股東和管理層之溝通。劉女士為英國特許公司治理公會及香港公司治理公會資深會士。於二零二三年，劉女士接受超過十五小時之相關專業培訓以更新其技能及知識。董事及相關僱員進行證券交易

109、之守則本公司已採納上市規則附錄十（自二零二三年十二月三十一日起重新編排為附錄C3）所載之上市發行人董事進行證券交易的標準守則（標準守則），作為董事進行證券交易之行為守則。經本公司作出特定查詢後，全體董事已確認彼等一直遵守標準守則所載之規定標準。本公司亦已採納標準守則作為相關僱員進行證券交易之守則，藉此對本公司或其附屬公司之若干僱員（彼等被視為可能知悉有關本公司或其證券之內幕消息）就本公司之證券買賣作出規管。二 零 二 三 年 年 報115企業管治報告（續）問責及核數財務報告在本公司會計部之協助下，董事確認彼等編製本集團綜合財務報表之責任。於編製截至二零二三年十二月三十一日止年度之綜合財務報表時

110、，本公司已採納香港公認會計原則，並遵守香港會計師公會頒佈之香港財務報告準則（當中亦包括香港會計準則及詮釋）之規定以及香港公司條例之披露規定。董事認為所選擇之會計政策適當並且貫徹應用，而所作判斷及估計審慎合理，亦已確保按持續經營基準編製綜合財務報表。本公司外聘核數師德勤 關黃陳方會計師行（德勤）之匯報責任載於第131頁至第141頁之獨立核數師報告。風險管理及內部監控董事會負責每年檢討本集團風險管理及內部監控系統之效能及涵蓋所有重要的監控，包括財務監控、運作監控及合規監控。於二零二三年，董事會已透過審核委員會就本公司在會計、內部審計及財務匯報職能以及環境、社會及管治表現及報告方面的資源、員工資歷及

111、經驗，以及有關員工所接受的培訓課程及預算是否足夠作出檢討。本集團之風險管理文化對風險管理框架的成效尤為關鍵。主要風險透過考慮政策、外部風險因素、本集團的營商環境（包括同行所識別的風險）及個別流程及程序的分析予以釐定。本集團主要風險審閱集中於識別可能威脅業務模式、未來表現、業務資金或流動資金的有關風險。識別該等風險過程中，已考慮外部發展、監管期望及市場標準。我們的重心包括策略及業務風險、財務風險及經營風險。本集團會定期考量新風險以評估對本集團構成的任何潛在影響，並釐定是否需要作出任何行動。新風險包括與監管立法變動以及宏觀經濟及政治變動有關的風險，包括持續的中美貿易戰及新冠病毒的減弱。本集團風險管

112、理及內部監控系統旨在合理地（而非絕對地）保證無重大失實陳述或損失，同時管理（而非完全消除）系統失誤之風險，並協助本集團達致議定宗旨及目標。其對達致業務目標至為重要之風險管理擔任重要角色。此外，風險管理及內部監控亦為備存妥善之會計記錄提供準則，有助遵守有關法律及規例。二 零 二 三 年 年 報116企業管治報告（續）問責及核數（續）風險管理及內部監控（續）本集團設有辨認、評估及管理各項業務及活動之風險的系統及程序。有關業務單位及部門主管在內部審計部的協調下各自完成責任聲明，藉以進行年度評估。管理層向執行委員會主席呈報檢討結果，及由其轉呈審核委員會及董事會以檢討風險管理及內部監控系統之效能，並認為

113、風險管理及內部監控系統屬有效及足夠。本公司之主要附屬公司均受獨立風險管理及內部監控系統管理。此等附屬公司已向本公司就遵循企業管治守則內之整體風險管理及內部監控系統規定作出適當之保證。有關本集團面對各主要類別風險之管理政策及程序之論述，收錄於綜合財務報表附註47及業務回顧第77頁至第83頁之 風險管理 一節內。內部審計內部審計主管向董事會主席及審核委員會匯報。內部審計部一般就本集團風險管理及內部監控系統是否足夠及有效作出分析及獨立評估。審核委員會及董事會已審閱由內部審計部編製之本集團內部審計計劃。內幕消息披露政策董事會就處理及發佈內幕消息的程序及內部監控採納內幕消息披露政策（該政策）。該政策載列

114、於董事及本集團相關人員的指引及程序，以確保本集團按公平基準並及時向公眾發佈內幕消息。掌握潛在內幕消息及或內幕消息的董事及相關人員需採取合理措施，確保制定妥善保障措施以防止洩露高度機密的內幕消息，並確保接收者明白自身有責任就消息保密。該政策須於情況有變動及於上市規則、證券及期貨條例第XIVA部及相關法定及監管規定不時出現變動時按需要作出更新及修訂。二 零 二 三 年 年 報117企業管治報告（續）問責及核數（續）舉報者政策董事會已採納舉報者政策及機制，以供僱員及與本集團有業務往來者可在保密情況下及以不具名方式（如需要及適當）向審核委員會提出對任何有關本集團的可能不當行為的關注。外聘核數師之酬金於

115、年內，已支付予德勤之酬金載列如下：向本集團提供之服務百萬港元 核數服務14.0非核數服務（包括稅項及其他專業服務）5.7 總額19.7 股東參與董事會深明與股東保持良好聯繫之重要性。有關本集團之資料乃按時透過多種正式途徑向股東傳達，包括中期業績報告及年報、公佈及通函。該等刊發文件連同最近期之公司資料及消息亦已於本公司網站內登載。股東週年大會乃董事會直接與股東聯繫之寶貴機會。主席積極參與股東週年大會並回應股東之任何查詢。審核委員會、薪酬委員會及提名委員會主席，或在該等主席缺席時由各自委員會之另一名委員（或如該等委員未能出席，則彼等適當委任的代表）於股東週年大會上回答提問。任何須予成立或根據上市規

116、則成立之獨立董事委員會之主席（或倘並無委任該主席，則至少一名獨立董事委員會成員）亦會出席任何就批準關連交易或須獲獨立股東批準之任何其他交易而舉行之股東大會，以回答提問。年內，二零二三年股東週年大會已於二零二三年六月二日舉行。董事於二零二三年股東週年大會的出席記錄載於本報告 董事會 一節內。每項重大事項（包括重選退任董事）均於股東大會提呈獨立決議案。二 零 二 三 年 年 報118企業管治報告（續）股東參與（續）就股東週年大會而言，股東通告將於大會舉行前至少二十一日發送，而就所有其他股東大會而言，股東通告將於大會舉行前至少十四日發送。以股數投票方式進行表決之詳細程序乃於大會開始時向股東解釋。大會

117、主席會解答股東有關以股數投票方式表決之任何問題。股數投票結果將根據上市規則規定之方式刊發。於遞交請求當日佔全體有權在股東大會上表決而總表決權最少百分之五之股東，可向本公司註冊辦事處（註冊辦事處）發送書面請求，要求董事召開股東特別大會（股東特別大會）。該書面請求必須註明將於股東特別大會上處理之事項之一般性質，且必須經提出該要求之一名或多名人士核實。此外，股東可根據公司條例及組織章程細則（如適用）向董事會提交書面形式之股東大會提案（提案）並送達註冊辦事處（地址可於本年報 公司資料 一節查閱）。提案須透過提呈決議案方法作出，內容須清楚及簡要地列明予以討論之提案且符合本公司之業務範疇。董事會已制定一套

118、股東通訊政策，載列了與股東溝通的渠道。股東可將其向董事會提交之查詢以書面形式送達註冊辦事處，內容須註明查詢之性質及提出查詢之理由。此外，股東亦可就任何有關其股權問題向本公司股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司查詢。年內，董事會檢討股東溝通政策的實施及有效性。在考慮上文及股東溝通政策中詳述的多種溝通及參與渠道後，董事會認為股東溝通政策已得到適當的實施，且屬有效。憲章文件為反映上市規則的現行適用規定，本公司以股東於二零二三年股東週年大會上通過的特別決議案方式採納新組織章程細則。詳情請參閱本公司日期為二零二三年四月二十七日的通函及日期為二零二三年六月二日的二零二三年股東週年大會之投票表決結果公佈。

119、除上文所披露者外，於回顧年度，本公司組織章程細則並無變動。新組織章程細則可於聯交所網站及本公司網站瀏覽。二 零 二 三 年 年 報119企業管治報告（續）股息政策董事會已採納股息政策，旨在為股東提供合理及可持續回報，同時維持財務狀況穩定，使本公司得以把握任何不時之投資及擴展機遇。董事會可按年宣派或建議股息及或宣派中期股息或特別股息。經考慮本公司及本集團營運業績、累計及未來盈利、資本負債、流動資金狀況、資本承擔要求及未來擴張計劃以及整體經濟狀況及可能影響本公司及本集團財務表現及狀況的外部因素後，董事會方可建議或宣派股息。此外，由於本公司為一間控股公司，董事會亦將考慮自其附屬公司及聯營公司收取的股

120、息，原因是本公司派付股息的能力取決於自該等附屬公司及聯營公司收取的股息。董事會將定期檢討股息政策並在必要時修訂及或修改股息政策。提升企業管治水平提升企業管治水平不單是為應用及遵守聯交所之企業管治守則，亦為推動及建立道德與健全之企業文化。吾等將持續檢討並按經驗、監管變動及發展，於適當時候改善現行常規。本公司亦歡迎股東提供任何意見及建議以提高及改善本公司之透明度。代表董事會主席狄亞法香港，二零二四年四月十五日二 零 二 三 年 年 報董事會報告120本公司之董事會（董事會）同寅謹將本公司及其附屬公司（統稱 本集團）截至二零二三年十二月三十一日止年度之年報及經審核綜合財務報表呈覽。主要業務及業務審視

121、本公司乃一間控股投資公司，提供公司管理服務。其主要附屬公司、聯營公司及合營公司於二零二三年十二月三十一日之主要業務分別列於綜合財務報表附註58、59及60。本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度之業務審視以及香港公司條例（公司條例）附表5規定之進一步討論與分析載於本年報第70頁至第85頁 業務回顧 一節及第117頁至第118頁 企業管治報告 內 股東參與 一節，亦載於將分別在香港聯合交易所有限公司（聯交所）網站及本公司網站 投資者關係 下 環境、社會及管治報告 一節另行刊載的 環境、社會及管治報告（環境、社會及管治報告）。有關討論亦構成本董事會報告之一部分。如欲瀏覽環境、社會及管治報告的網上

122、版本，請參閱本年報第67頁 公司資料 所載的網址。業績及溢利分配本集團之業績列於第142頁之綜合損益表及隨附之綜合財務報表附註內。董事會不建議派付截至二零二三年十二月三十一日止年度的末期股息（二零二二年第二次中期股息（代替末期股息）：每股11.75港仙）。投資物業本集團投資物業於二零二三年十二月三十一日之重估價值為26,704.0百萬港元，投資物業之公平價值減少淨額27.7百萬港元已於綜合損益表內扣除。本集團投資物業於本年度之變動詳情列於綜合財務報表附註18。物業、廠房及設備本集團物業、廠房及設備於本年度之變動詳情列於綜合財務報表附註19。二 零 二 三 年 年 報121董事會報告（續）物業本

123、集團於二零二三年十二月三十一日之主要物業資料列於第367頁至第388頁。股本及已發行股份本公司之股本於本年度之變動詳情列於綜合財務報表附註39。債權證於二零二三年十二月三十一日，本集團有如下已發行債權證：由Sun Hung Kai&Co.(BVI)Limited（SHK BVI，其於英屬處女群島註冊成立，為新鴻基有限公司（新鴻基）直接全資附屬公司）根據總額3,000,000,000美元的擔保中期票據計劃（中期票據計劃）發行的350,000,000美元按5.75%計息及於二零二四年十一月到期的擔保票據（二零二四年票據）。二零二四年票據於二零一九年十一月於聯交所上市（股份代號：40065）。截至二

124、零二三年十二月三十一日，二零二四年票據未償還之本金額為304,915,000美元。由SHK BVI根據中期票據計劃發行的450,000,000美元按5.00%計息及於二零二六年九月到期的擔保票據（二零二六年票據）。二零二六年票據於二零二一年九月（就375,000,000美元而言）及於二零二二年三月（就75,000,000美元而言）於聯交所上市（股份代號：40831）。截至二零二三年十二月三十一日，二零二六年票據未償還之本金額為386,164,000美元。有關上述已發行擔保票據的進一步詳情，請參閱綜合財務報表附註42。除上文所披露者外，年內本集團並無發行任何其他債權證。股票掛鈎協議本公司並無於本

125、年度訂立或於本年度終結時存在股票掛鈎協議而將會或可導致本公司發行股份或規定本公司訂立任何將會或可導致本公司發行股份之協議。二 零 二 三 年 年 報122董事會報告（續）董事於本年度及截至本報告日期止之本公司之董事（董事）如下：執行董事：李成輝勞景祐麥伯雄非執行董事：狄亞法長原彰弘（自二零二三年三月一日起獲委任）李淑慧獨立非執行董事：白禮德Alan Stephen Jones楊麗琛周國榮根據本公司組織章程細則（組織章程細則）第105(A)條，狄亞法先生、李成輝先生、白禮德先生及周國榮先生將於本公司之應屆股東週年大會（股東週年大會）輪值退任，惟有資格並願意膺選連任。根據香港聯合交易所有限公司證券

126、上市規則（上市規則）附錄十四（自二零二三年十二月三十一日起重新編排為附錄C1）所載之企業管治守則第2部份之守則條文B.2.3，倘獨立非執行董事在任已超過九年，該董事是否獲續任應以獨立決議案形式由股東審議通過。白禮德先生已擔任獨立非執行董事超過九年，並符合資格及願意於應屆股東週年大會上膺選連任。於本年度內及截至本報告日期出任本公司附屬公司董事會之全體董事名單存置於本公司的註冊辦事處及股東可於正常辦公時間查閱。二 零 二 三 年 年 報123董事會報告（續）董事之服務合約擬於應屆股東週年大會上膺選連任之董事概無與本集團訂立本集團不可於一年內毋須賠償（法定賠償除外）而可予以終止之未到期服務合約。非執

127、行董事之任期本公司所有非執行董事（非執行董事，包括獨立非執行董事（獨立非執行董事）之委任已自二零二三年一月一日起重續（惟二零二三年三月一日起新獲委任的長原彰弘先生除外）且無指定服務年限，董事須按照組織章程細則之有關條文或任何其他適用法例之規定離任或退任，惟符合資格膺選連任。董事之權益於二零二三年十二月三十一日，根據證券及期貨條例（證券及期貨條例）第352條規定所存置之登記冊所載，董事狄亞法先生、長原彰弘先生、李成輝先生及李淑慧女士於本公司及其相聯法團（釋義見證券及期貨條例第XV部）之股份、相關股份或債權證中持有以下權益：董事姓名公司名稱擁有股份或相關股份之數目佔已發行股份總數之概約百分比權益性

128、質 狄亞法龍資源有限公司（龍資源）（附註1）220,0000.14%個人權益長原彰弘新鴻基（附註2）887,0340.04%836,066股屬個人權益（以實益擁有人身份持有）及 50,968股屬其他權益（附註4）天安中國投資有限公司（天安）（附註2）18,171,5641.23%18,049,481股屬個人權益（以實益擁有人身份持有）及 122,083股屬其他權益（附註4）亞證地產有限公司（亞證地產）（附註2）5,411,5220.43%5,395,652股屬個人權益（以實益擁有人身份持有）及 15,870股屬其他權益（附註4）Tian An Australia Limited（TIA）（附註

129、2）350,0000.40%個人權益Tanami Gold NL（Tanami Gold）（附註3）2,000,0000.17%個人權益李成輝本公司2,635,105,18074.99%458,420股屬個人權益（以實益擁有人身份持有）及2,634,646,760股屬其他權益（附註5）李淑慧本公司2,634,646,76074.98%其他權益（附註5）二 零 二 三 年 年 報124董事會報告（續）董事之權益（續）附註：1.於二零二三年十二月三十一日，龍資源由亞太資源有限公司（亞太資源）擁有約28.84%，而亞太資源則由本公司透過其全資附屬公司擁有約43.50%。因此，龍資源為本公司的相聯法團

130、（釋義見證券及期貨條例第XV部）。2.新鴻基、天安、亞證地產及TIA為本公司之間接非全資附屬公司，因此為本公司的相聯法團（釋義見證券及期貨條例第XV部）。3.於二零二三年十二月三十一日，Tanami Gold由亞太資源擁有約46.30%。因此，Tanami Gold為本公司的相聯法團（釋義見證券及期貨條例第XV部）。4.Mitsu Nagahara女士（Nagahara女士）為長原彰弘先生之配偶，分別持有(i)新鴻基50,968股股份；(ii)天安122,083股股份；及(iii)亞證地產15,870股股份。根據證券及期貨條例，長原彰弘先生被視為擁有Nagahara女士所持股份之權益。5.李成

131、輝先生及李淑慧女士為間接持有本公司2,634,646,760股股份之Lee and Lee Trust（全權信託）之其中兩名信託人。6.上述所有權益均屬好倉。除上文所披露者外，於二零二三年十二月三十一日，本公司之各董事及最高行政人員概無於本公司或其任何相聯法團（釋義見證券及期貨條例第XV部）之任何股份、相關股份或債權證中擁有記錄於根據證券及期貨條例第352條規定須存置之登記冊內，或根據上市規則附錄十（自二零二三年十二月三十一日起重新編排為附錄C3）所載之上市發行人董事進行證券交易的標準守則另行知會本公司及聯交所之任何權益或淡倉。董事在構成競爭業務中之權益於本年度內及截至本報告日期止，根據上市規

132、則，以下董事被視為於下列與本集團業務競爭或有可能競爭的業務中持有權益：(i)李成輝先生及李淑慧女士為Lee and Lee Trust之其中兩名信託人，Lee and Lee Trust被視為Allied Kajima Limited（AKL）、新鴻基、天安、亞證地產、中國醫療網絡有限公司（中國醫療網絡）、TIA、亞太資源及Mount Gibson Iron Limited（Mount Gibson）各自之主要股東，該等公司透過彼等之附屬公司部分從事下列業務：AKL透過其若干附屬公司部分從事物業租賃及酒店相關業務；新鴻基透過其若干附屬公司部分從事借貸、物業投資、買賣及投資資源和相關行業之證券及

133、金融工具業務；天安透過其若干附屬公司部分從事借貸、物業發展及投資以及物業管理業務；二 零 二 三 年 年 報125董事會報告（續）董事在構成競爭業務中之權益（續）亞證地產透過其若干附屬公司部分從事借貸、物業投資及物業管理業務；中國醫療網絡透過其若干附屬公司部分從事借貸、物業發展及投資、護老以及證券買賣及投資業務；TIA透過其若干附屬公司部分從事物業發展；亞太資源透過其若干附屬公司部分從事借貸業務；及 Mount Gibson透過其若干附屬公司部分參與投資及買賣資源和相關行業之上市證券；(ii)李成輝先生為AKL之董事，該公司透過其若干附屬公司部分從事物業租賃及酒店相關業務；(iii)李成輝先生

134、為新鴻基一間非全資附屬公司之董事，該公司從事借貸業務；(iv)長原彰弘先生自二零二三年三月一日起獲委任為本公司董事，為新鴻基若干從事借貸業務的附屬公司的董事；(v)李成輝先生及勞景祐先生為天安之董事，該公司透過其若干附屬公司部分從事借貸、物業發展及投資以及物業管理業務；(vi)勞景祐先生為亞證地產之董事，該公司透過其若干附屬公司部分從事借貸、物業投資及物業管理業務；(vii)李成輝先生為中國醫療網絡之董事（自二零二三年十月十日起獲委任），該公司透過其若干附屬公司部分從事借貸、物業發展及投資、護老以及證券買賣及投資業務；(viii)狄亞法先生及李成輝先生為亞太資源之董事，該公司透過其若干附屬公司

135、部分從事借貸業務；(ix)李成輝先生為Mount Gibson之董事，該公司透過其若干附屬公司部分參與投資及買賣資源和相關行業之上市證券；及(x)狄亞法先生為TIA之董事（彼自該公司於二零二三年五月十九日舉行的股東週年大會結束起退任董事一職），該公司透過其若干附屬公司部分從事物業發展。二 零 二 三 年 年 報126董事會報告（續）董事在構成競爭業務中之權益（續）僅供參考：李成輝先生及李淑慧女士為Lee and Lee Trust之其中兩名信託人，而Lee and Lee Trust被視為Tanami Gold及龍資源各自之主要股東。狄亞法先生為Tanami Gold及龍資源各自之董事。Tan

136、ami Gold透過其若干附屬公司於澳洲從事金礦勘探，而龍資源則於北歐從事金礦勘探、開採及加工。因此，Tanami Gold的業務並無或不大可能與龍資源的業務直接或間接競爭。上述董事雖因彼等各自同時於其他公司出任董事一職或擁有股權而持有競爭性權益，彼等仍會履行其受信責任，以確保彼等於任何時候均以股東及本公司之整體最佳利益行事。故此，本集團得以按公平原則以獨立於該等公司業務之方式進行其本身之業務。董事在交易、安排或合約中之權益除於綜合財務報表附註53(f)有關連人士之交易及結餘 所披露外，於本年度結束時或於年內任何時間，本公司或其任何附屬公司並無訂立董事或與董事關連之實體直接或間接擁有重大權益之

137、其他重要交易、安排或合約。重要合約除於綜合財務報表附註53(f)有關連人士之交易及結餘 所披露外，(i)本公司或其附屬公司並無與控股股東或其任何附屬公司之間訂立其他重要合約；及(ii)控股股東或其任何附屬公司並無與本公司或其任何附屬公司訂立提供服務的重要合約。購買股份或債權證之安排本公司或其任何附屬公司於本年度內概無參與任何安排，使董事能透過購入本公司或任何其他法人團體之股份或債權證而獲得利益。管理合約除僱傭合約外，於本年度概無訂立或存在其他有關本公司全部或任何重大部分業務之管理及或行政合約。獲準許的彌償條文組織章程細則規定，本公司各董事或其他高級職員有權就履行其職務或其他有關方面蒙受或招致的

138、所有虧損或責任自本公司資產中獲得彌償。此外，本公司已就董事可能面對之有關法律行動安排適當的董事及主要職員責任保險。二 零 二 三 年 年 報127董事會報告（續）主要股東及其他人士之權益盡董事所知，於二零二三年十二月三十一日，根據證券及期貨條例第336條規定所存置之登記冊所載持有本公司股份或相關股份權益之股東如下：股東姓名名稱擁有股份或相關股份之數目佔已發行股份總數之概約百分比附註 Cashplus Management Limited（Cashplus）1,117,233,76031.79%Zealous Developments Limited（Zealous）1,117,233,7603

139、1.79%1,2Minty Hongkong Limited（Minty）1,517,413,00043.18%Lee and Lee Trust2,634,646,76074.98%3,4Vigor Online Offshore Limited（Vigor）220,993,1006.29%China Spirit Limited（China Spirit）220,993,1006.29%5,6莊舜而（莊女士）303,033,1008.62%7 附註：1.該權益指Cashplus於1,117,233,760股股份中之相同權益。2.Cashplus為Zealous之全資附屬公司。因此，Zeal

140、ous被視作擁有Cashplus所持股份之權益。3.Minty及Zealous由Lee and Lee Trust（全權信託）之信託人全資擁有。4.李成輝先生及李淑慧女士（彼等為董事）與李成煌先生均為Lee and Lee Trust（全權信託）之信託人，因此，彼等被視作擁有Minty及Zealous所持股份之權益。5.該權益指Vigor於220,993,100股股份中之相同權益。6.Vigor為China Spirit之全資附屬公司。因此，China Spirit被視作擁有Vigor所持股份之權益。7.該等權益包括由：(i)China Spirit之全資附屬公司Vigor持有之220,993

141、,100股股份之權益；(ii)Pricewell Investments Limited（Pricewell）持有之2,040,000股股份之權益；及(iii)Powerwin Consultants Limited（Powerwin）持有之80,000,000股股份之權益。Powerwin由莊女士擁有99.99%及Bilistyle Investments Ltd（Bilistyle Investments）擁有0.01%。莊女士分別擁有China Spirit、Pricewell及Bilistyle Investments的全部已發行股本，因此被視作擁有China Spirit、Price

142、well、Bilistyle Investments及Powerwin所持股份之權益。8.上述所有權益均屬好倉。除上文所披露者外，於二零二三年十二月三十一日，董事並不知悉任何其他人士於本公司股份或相關股份中擁有須記錄於根據證券及期貨條例第336條規定所存置之登記冊內之任何權益或淡倉。二 零 二 三 年 年 報128董事會報告（續）持續關連交易誠如本公司及新鴻基日期為二零二二年十月十九日的聯合公佈（聯合公佈）所披露，李成煌先生及Sun Hung Kai Capital Partners Limited（SHKCP，新鴻基及本公司的間接附屬公司）於二零二二年十月十九日訂立全權委託投資管理協議（全權

143、委託投資管理協議），據此，李成煌先生同意委任SHKCP為管理人，就李成煌先生所持有並存置於SHKCP的獨立賬戶的資產組合（投資組合）提供全權委託投資管理服務，由全權委託投資管理協議日期起計為期3年，而SHKCP有權獲取李成煌先生應付規定的管理費及表現費（費用）。截至二零二三年十二月三十一日止財政年度、截至二零二四年十二月三十一日止財政年度及二零二五年一月一日至二零二五年十月十八日期間，全權委託投資管理協議項下投資組合每日結餘的年度上限為約215.88百萬港元，為投資組合中李成煌先生投資金額的最高每日結餘（包括任何應計投資回報及現金持有量）。於截至二零二三年、二零二四年及二零二五年十二月三十一日

144、止財政年度，全權委託投資管理協議項下SHKCP獲取的費用的年度上限分別為20百萬港元、20百萬港元及15百萬港元。截至二零二三年十二月三十一日止財政年度，全權委託投資管理協議項下李成煌先生投資的投資組合的最高每日結餘為無及截至二零二三年十二月三十一日止財政年度SHKCP獲取的費用為0.53百萬港元，在就該財政年度設定的年度上限215.88百萬港元及20百萬港元內。由於李成煌先生為新鴻基的執行董事，亦為控制本公司已發行股份總數約74.99%（包括李成輝先生之個人權益）之Lee and Lee Trust（全權信託）的其中一名信託人，而Lee and Lee Trust於聯合公佈日期間接擁有新鴻基

145、已發行股份總數約73.24%之權益，所以彼為新鴻基及本公司各自的關連人士（定義見上市規則）。因此，就回顧之財政年度而言，根據上市規則第14A.31條，全權委託投資管理協議項下擬進行之交易構成本公司之持續關連交易（持續關連交易），須遵守根據上市規則有關申報、年度審閱及公佈之規定，但獲豁免遵守獨立股東批準之規定。二 零 二 三 年 年 報129董事會報告（續）持續關連交易（續）根據上市規則第14A.55條，獨立非執行董事已審閱持續關連交易，並確認持續關連交易於年內乃：(i)於本集團的日常業務中訂立；(ii)按一般商業條款或更佳條款進行；及(iii)根據有關交易之協議進行，條款公平合理，並且符合股東

146、之整體利益。根據上市規則第14A.56條規定，董事會委聘本公司核數師就年內的持續關連交易進行審閱，且核數師已向董事會呈報其結論，確認上市規則第14A.56條所載的事宜。薪酬政策董事及高級行政人員酬金及五名最高薪酬人士之酬金詳情載於綜合財務報表附註10。本集團僱員之薪酬乃根據彼等之功績、資歷及能力而釐定。應付董事之薪酬將視乎薪酬委員會向董事會提供之建議獲批準後，按各自之僱傭合約或服務合約內之條款以及本公司經營業績、個人表現及比較市場統計數字而釐定。主要客戶及供應商於本年度，本集團五大客戶應佔之總銷售，相當於本年度營業總額之30%以下。同時，本集團之最大供應商及五大供應商應佔之總採購，分別相當於本

147、集團本年度採購總額約19.3%及30.7%。據董事所知，概無董事、彼等之緊密聯繫人或任何擁有超過本公司已發行股份總數5%之股東於本集團之五大供應商及客戶中擁有任何實益權益。購回、出售或贖回股份本公司或其任何附屬公司概無於截至二零二三年十二月三十一日止年度內購回、出售或贖回本公司之任何股份。捐款本集團於本年度內之慈善捐款為3.5百萬港元。二 零 二 三 年 年 報130董事會報告（續）企業管治本公司致力維持高水平之企業管治常規。有關本公司所採納之企業管治常規之資料載於第103頁至第119頁之企業管治報告內。足夠之公眾持股量於本報告日，按本公司可以得悉之公開資料所示及就董事所知悉，本公司已維持上市

148、規則所規定之足夠公眾持股量。核數師本公司將於應屆股東週年大會上提呈決議案重新委聘德勤 關黃陳方會計師行連任本公司之核數師。代表董事會主席狄亞法香港，二零二四年四月十五日獨立核數師報告131Independent Auditors Report二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023TO THE MEMBERS OF ALLIED GROUP LIMITED(incorporated in Hong Kong with limited liability)OPINIONWe have audited the consolidated financial statements

149、 of Allied Group Limited(the“Company”)and its subsidiaries(collectively referred to as the“Group”)set out on pages 142 to 365,which comprise the consolidated statement of financial position as at 31st December,2023,and the consolidated statement of profit or loss and the consolidated statement of pr

150、ofit or loss and other comprehensive income,consolidated statement of changes in equity and consolidated statement of cash flows for the year then ended,and notes to the consolidated financial statements,including material accounting policy information and other explanatory information.In our opinio

151、n,the consolidated financial statements give a true and fair view of the consolidated financial position of the Group as at 31st December,2023,and of its consolidated financial performance and its consolidated cash flows for the year then ended in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standa

152、rds(“HKFRSs”)issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants(“HKICPA”)and have been properly prepared in compliance with the Hong Kong Companies Ordinance.BASIS FOR OPINIONWe conducted our audit in accordance with Hong Kong Standards on Auditing(“HKSAs”)issued by the HKICPA.Our res

153、ponsibilities under those standards are further described in the Auditors Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements section of our report.We are independent of the Group in accordance with the HKICPAs Code of Ethics for Professional Accountants(the“Code”),and we have fu

154、lfilled our other ethical responsibilities in accordance with the Code.We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.KEY AUDIT MATTERSKey audit matters are those matters that,in our professional judgement,were of most significanc

155、e in our audit of the consolidated financial statements of the current period.These matters were addressed in the context of our audit of the consolidated financial statements as a whole,and in forming our opinion thereon,and we do not provide a separate opinion on these matters.致聯合集團有限公司各股東（於香港註冊成立

156、之有限公司）意見本核數師（以下簡稱 吾等）已審核列載於第142頁至第365頁聯合集團有限公司（貴公司）及其附屬公司（統稱 貴集團）的綜合財務報表，此綜合財務報表包括於二零二三年十二月三十一日的綜合財務狀況表與截至該日止年度的綜合損益表、綜合損益及其他全面收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，以及綜合財務報表附註，包括重大會計政策資料及其他說明資料。吾等認為，綜合財務報表已根據香港會計師公會（香港會計師公會）頒佈的香港財務報告準則（香港財務報告準則）真實及公平地反映貴集團於二零二三年十二月三十一日的綜合財務狀況及截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量，並已遵照香港公司條例妥為編製。意見的基

157、礎吾等已根據香港會計師公會頒佈的香港審計準則（香港審計準則）進行審核。吾等就該等準則下承擔的責任在本報告 核數師就審核綜合財務報表須承擔的責任 部分中闡述。根據香港會計師公會的 專業會計師道德守則（守則），吾等獨立於貴集團，並已履行守則中的其他專業道德責任。吾等相信，吾等所獲得的審核憑證能充足及適當地為吾等的審核意見提供基礎。關鍵審核事項關鍵審核事項是根據吾等的專業判斷，認為對本期綜合財務報表的審核最為重要的事項。這些事項是在吾等審核整體綜合財務報表及出具意見時進行處理的。吾等不會對這些事項提供單獨的意見。二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023132獨立核數師報告（續）

158、Independent Auditors Report(Contd)KEY AUDIT MATTERS(CONTD)Key audit matterHow our audit addressed the key audit matter關鍵審核事項吾等之審核如何處理關鍵審核事項 Valuation of investment properties in Hong Kong and the Peoples Republic of China(the“PRC”)位於香港及中華人民共和國（中國）的投資物業之估值We identified the valuation of investment pro

159、perties in Hong Kong and the PRC as a key audit matter due to the significance of the balance to the consolidated financial statements as a whole and level of judgement and estimations in determining their respective fair values.Approximately 96%of the investment properties represent office building

160、s,car parking spaces,residential units,industrial property units,retail stores,shopping mall and godown located in Hong Kong and the PRC.The carrying amount of these investment properties was HK$25,612.6 million as at 31st December,2023 with a net increase in fair value of HK$39.2 million recognised

161、 in the consolidated statement of profit or loss for the year then ended.All of the Groups investment properties are held at fair value based on valuations performed by independent qualified professional valuers not connected with the Group(the“Valuers”).Details of the valuation methodology and key

162、inputs used in the valuations are disclosed in note 18 to the consolidated financial statements.The valuations are dependent on certain key inputs that involve management judgement and estimations,including term yield,reversionary yield,average market unit rent of individual unit,market unit sales r

163、ate,and developers profit and risk rate for investment properties.Our procedures in relation to the valuation of investment properties included:Understandingtheapproachandcontrolsappliedby management in the determination of the valuation of investment properties;Evaluatingthecompetence,capabilitiesa

164、ndobjectivity of the Valuers;UnderstandingtheValuersvaluationmethodology,significant assumptions adopted,critical judgement on key inputs and source data used in the valuations;andAssessingthereasonablenessofthekeyinputsandsource data used in the valuations by management and the Valuers by comparing

165、 them,on a sample basis,to publicly available information of similar comparable properties.關鍵審核事項（續）133二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023獨立核數師報告（續）Independent Auditors Report(Contd)Key audit matterHow our audit addressed the key audit matter關鍵審核事項吾等之審核如何處理關鍵審核事項 Valuation of investment properties in Ho

166、ng Kong and the Peoples Republic of China(the“PRC”)(Contd)位於香港及中華人民共和國（中國）的投資物業之估值（續）由於香港及中國的投資物業估值之結餘對綜合財務報表整體而言屬重大，吾等將投資物業之估值以及於釐定彼等各自公平價值時涉及之判斷及估計水平視為關鍵審核事項。約96%之投資物業指位於香港及中國之辦公樓、車位、住宅單位、工業物業單位、零售店舖、購物商場及貨倉。該等投資物業於二零二三年十二月三十一日之賬面值為25,612.6百萬港元，公平價值淨增加39.2百萬港元乃於截至該日止年度的綜合損益表內確認。貴集團之全部投資物業根據與貴集團概無關

167、連之獨立專業合資格估值師（估值師）進行之估值按公平價值持有。有關估值所用估值方法及主要輸入數據詳情於綜合財務報表附註18內披露。估值取決於涉及管理層判斷及估計之若干關鍵輸入數據（包括投資物業之年期收益率、復歸收益率及個別單位平均市場單位租金、市場單位銷售率及發展商之溢利及風險率）。吾等就有關投資物業估值所執行之程序包括：了解管理層在釐定投資物業估值時採用的方法及控制事項；評估估值師之勝任能力、專業能力及客觀性；了解對估值師的估值方法、所採用的重大假設、關鍵輸入數據與用作估值之數據源作出的重要判斷；及以抽樣為基礎，通過與類似可資比較物業的公開資料進行比較，評估管理層與估值師於估值中所用關鍵輸入數

168、據及原始數據的合理性。KEY AUDIT MATTERS(CONTD)關鍵審核事項（續）二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023134獨立核數師報告（續）Independent Auditors Report(Contd)關鍵審核事項（續）Key audit matterHow our audit addressed the key audit matter關鍵審核事項吾等之審核如何處理關鍵審核事項 Impairment of loans and advances to consumer finance customers and term loans(loss allo

169、wance for expected credit losses(“ECL”)消費金融客戶貸款及墊款以及有期貸款之減值（預期信貸虧損（預期信貸虧損）之虧損撥備）We identified the ECL of loans and advances to consumer finance customers and term loans as a key audit matter due to the subjectivity of the management judgements and estimation uncertainty.As disclosed in notes 30 and

170、33 to the consolidated financial statements,the Group has loans and advances to consumer finance customers of HK$10,627.2 million,after recognising an impairment allowance of HK$569.8 million,and term loans of HK$626.8 million,after recognising an impairment allowance of HK$845.4 million,as at 31st

171、December,2023.Our procedures in relation to the impairment of loans and advances to consumer finance customers and term loans included:Obtaininganunderstandingoftheapproachapplied by management in the determination of ECL,and assessing against the requirements of HKFRS 9 Financial Instruments(“HKFRS

172、 9”),including model set up and selection and application of assumptions and key inputs into the ECL model;Assessingthedesignandimplementationofkeycontrols in place over the estimation of ECL;Evaluatingtheappropriatenessofinputsandassumptions applied and testing the mathematical accuracy of the calc

173、ulation of ECL on a sample basis;andEvaluatingthedisclosuresregardingtheimpairment of loans and advances to consumer finance customers and term loans in notes 30,33 and 47 to the consolidated financial statements.吾等確認消費金融客戶貸款及墊款以及有期貸款之預期信貸虧損為一項關鍵審核事項，乃由於管理層作出的判斷的主觀性及估計的不確定性。誠如綜合財務報表附註30及33所披露，於二零二三年

174、十二月三十一日，貴集團的消費金融客戶貸款及墊款經確認減值撥備569.8百萬港元後為10,627.2百萬港元，及有期貸款經確認減值撥備845.4百萬港元後為626.8百萬港元。吾等就消費金融客戶貸款及墊款以及有期貸款之減值所執行之程序包括：了解管理層釐定預期信貸虧損所應用的方法，並與香港財務報告準則第9號金融工具（香港財務報告準則第9號）的規定相比，包括所設立的模型，揀選及應用預期信貸虧損模型的假設及關鍵輸入數據；評估預期信貸虧損估算的相關設計，並就此設置的控制事項的執行情況；評估所採用的輸入數據及假設是否適當，並抽樣測試預期信貸虧損計算結果是否準確；及評估綜合財務報表附註30、33及47中有關

175、消費金融客戶貸款及墊款以及有期貸款減值的披露。KEY AUDIT MATTERS(CONTD)135二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023獨立核數師報告（續）Independent Auditors Report(Contd)Key audit matterHow our audit addressed the key audit matter關鍵審核事項吾等之審核如何處理關鍵審核事項 Impairment of loans and advances to consumer finance customers and term loans(loss allowance

176、for expected credit losses(“ECL”)(Contd)消費金融客戶貸款及墊款以及有期貸款之減值（預期信貸虧損（預期信貸虧損）之虧損撥備）（續）At each reporting date,management assesses whether there has been a significant increase in credit risk for exposures since initial recognition by comparing the risk of default occurring over the expected life betwee

177、n the reporting date and the date of initial recognition.Management considers reasonably supportable information that is relevant and available without undue cost or effort for this purpose.This includes quantitative and qualitative information and also,forward-looking information.Where there has be

178、en a significant increase in credit risk since initial recognition,lifetime ECL is recognised.In assessing the lifetime ECL on credit-impaired financial assets,the Group performs an assessment based on the Groups historical credit loss experience,adjusted for factors specific to the borrowers,genera

179、l economic conditions,the current conditions at the reporting date and forward-looking information.The Group also reviews the amounts and timing of future cash flows arising from collateral and credit enhancement such as guarantees.The methodology and assumptions used for estimating the impairment a

180、mount are reviewed regularly to reduce any differences between loss estimates and actual loss experience.For loans to consumer finance customers which are collectively assessed:UnderstandingtheECLmodelusedbymanagement;Testingtheintegrityofinformationusedbymanagement in the ECL model on a sample basi

181、s,by comparing individual items in the analysis with the relevant loan agreements and other supporting documents;andAssessingandchallengingkeyinputsandassumptions applied in the ECL model including the appropriateness of grouping of loans and advances to consumer finance customers into different cat

182、egories based on shared characteristics,probabilities of default,loss given default and forward-looking information,as well as validating the calculation and report logics of system-generated reports.For term loans and loans to consumer finance customers which are individually assessed,with the assi

183、stance of our internal credit risk specialists where appropriate:Assessingthereasonablenessandappropriatenessof managements judgements on classification into one of the three stages required by HKFRS 9 by challenging the criteria for determining if a significant increase in credit risk has occurred(

184、stage 2)or if a loan is credit-impaired(stage 3)by examining loan exposures on a sample basis to evaluate if there has been timely identification and consideration of changes in credit risk;Evaluatingtheappropriatenessofinputsandassumptions applied in the determination of ECL,including staging class

185、ification,loss given default,exposure at default and forward-looking factors;Assessingtheindependence,competenceandobjectivity of the external specialist engaged by management to assist in determination of ECL;andInrespectoftheseloanswherefairvalueestimatesof collateral and credit enhancement is a s

186、ignificant input to the determination of ECL,performing procedures to assess the existence and legal rights to such collateral or credit enhancement and challenge assumptions made by management and the external specialist engaged by the Group in relation to the estimation of the amount and timing of

187、 future cash flows from the relevant collateral or credit enhancement,together with the discount rates and periods used to support the computation of impairment allowances.關鍵審核事項（續）KEY AUDIT MATTERS(CONTD)二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023136獨立核數師報告（續）Independent Auditors Report(Contd)關鍵審核事項（續）Key audi

188、t matterHow our audit addressed the key audit matter關鍵審核事項吾等之審核如何處理關鍵審核事項 Impairment of loans and advances to consumer finance customers and term loans(loss allowance for expected credit losses(“ECL”)(Contd)消費金融客戶貸款及墊款以及有期貸款之減值（預期信貸虧損（預期信貸虧損）之虧損撥備）（續）於各結算日，管理層評估信貸風險是否自首次確認以來顯著增加，方式為比較結算日及首次確認日期之間的預期

189、年期內發生違約的風險。管理層就此考慮相關及無須過多成本或精力即可獲得的合理可作依據的資料，包括定量及定性資料，亦包括前瞻性資料。倘自首次確認以來，信貸風險顯著增加，則確認全期預期信貸虧損。信貸減值金融資產全期預期信貸虧損時，貴集團根據貴集團的過往信貸虧損經驗進行評估，並根據借款人的特定因素、一般經濟狀況、於結算日的現況及前瞻性資料作出調整。貴集團亦已審查由抵押品及信貸增強工具（如擔保）引致的未來現金流的金額時間。定期審閱估計減值金額所採用的方法及假設，以縮減估計虧損與實際虧損經驗兩者之間的任何差異。就整體評估的消費金融客戶貸款而言：了解管理層使用的預期信貸虧損模型；以抽樣方式，將分析中的個別項

190、目與相關的貸款協議及其他證明文件進行比較，以測試管理層在預期信貸虧損模型中使用的資料的完整性；及評估及質疑預期信貸虧損模型中應用的主要輸入數據及假設，包括根據共同特徵、違約概率、違約損失率及前瞻性資料將消費金融客戶貸款及墊款分為不同的類別是否恰當，以及驗證系統生成報告的計算及報告邏輯。就個別評估的有期貸款及消費金融客戶貸款而言，在吾等之內部信用風險專家協助下（如適用）：質疑釐定信貸風險有否顯著增加（第二階段）或貸款有否信貸減值（第三階段）的標準，並抽樣檢查貸款風險，評估是否及時識別及考慮信貸風險的變動，以評估管理層就按香港財務報告準則第9號的規定將風險分類為三個階段其中之一的判斷是否合理及合適

191、；評估釐定預期信貸虧損所應用的輸入數據及假設是否合適，包括階段分類、違約損失率、違約風險及前瞻性因素；評估管理層為協助釐定預期信貸虧損而委聘的外部專家工作的獨立性、能力及客觀性；及就抵押品及信貸增強工具的公平價值估計屬釐定預期信貸虧損的重要輸入數據的貸款而言，執行程序以評估抵押品及信貸增強工具的存在及法定權利，並質疑管理層及貴集團聘請的外部專家就相關抵押品或信貸增強工具的未來現金流量的金額及時間估計，連同用於支持計算減值撥備的貼現率及期間所作的假設。KEY AUDIT MATTERS(CONTD)137二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023獨立核數師報告（續）Indep

192、endent Auditors Report(Contd)關鍵審核事項（續）Key audit matterHow our audit addressed the key audit matter關鍵審核事項吾等之審核如何處理關鍵審核事項 Valuation of certain financial assets classified as Level 3 under fair value hierarchy分類為公平價值等級第三級之若干金融資產之估值We identified the valuation of certain financial assets classified as le

193、vel 3 under the fair value hierarchy(“Level 3 financial assets”)as a key audit matter due to the subjectivity of the judgements and estimates made by management,in particular,judgements arising from the involvement of significant unobservable inputs in their valuations given the lack of availability

194、 of observable market-based data.At 31st December,2023,certain of the Groups total financial assets carried at fair value classified as Level 3 under fair value hierarchy out of a total of HK$10,643.7 million,were estimated at fair values derived from valuation techniques that include unobservable i

195、nputs with significant management judgements and estimation uncertainty.These financial assets include unlisted preferred and ordinary shares issued by unlisted companies,loans receivable,unlisted overseas equity securities with a put right,unlisted notes,unlisted overseas investment funds(under mar

196、ket approach)and unlisted convertible bonds issued by unlisted companies at fair value with carrying amounts at 31st December,2023 of HK$794.0 million,HK$723.0 million,HK$398.3 million,HK$192.5 million,HK$69.6 million and HK$8.0 million,respectively.Our procedures in relation to the valuation of the

197、se Level 3 financial assets included:Obtaininganunderstandingoftheapproachtakenby management to determine the fair value of these Level 3 financial assets;Assessingthedesignandimplementationofkeycontrols in place in relation to the valuation of these Level 3 financial assets;Discussingwithmanagement

198、andtheexternalspecialist engaged by the Group,if any,on valuation of these investments,on a sample basis,and:Evaluating the appropriateness of the valuation methodologies and techniques used by management;Assessing the reasonableness and relevance of key assumptions and inputs used by independently

199、checking to relevant external data,or by evaluating the rationale of managements judgements involved based on our industry knowledge,or by performing sensitivity analysis with reference to available market information,as appropriate;and Checking the mathematical accuracy of the fair value measuremen

200、ts.Assessingthecompetence,capabilitiesandobjectivity of the external specialist engaged by the Group;andAssessingtheadequacyoftheGroupsfairvaluedisclosures including the valuation techniques,fair value hierarchy and other related disclosures in note 29 to the consolidated financial statements.KEY AU

201、DIT MATTERS(CONTD)二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023138獨立核數師報告（續）Independent Auditors Report(Contd)關鍵審核事項（續）Key audit matterHow our audit addressed the key audit matter關鍵審核事項吾等之審核如何處理關鍵審核事項 Valuation of certain financial assets classified as Level 3 under fair value hierarchy(Contd)分類為公平價值等級第三級之若干金融資產之

202、估值（續）鑑於管理層所作判斷與估計的主觀性，吾等將分類為公平價值等級第三級的若干金融資產（第三級金融資產）之估值列為關鍵審計事項；尤其是，由於缺乏基於可觀察市場的數據，估值時涉及重大不可觀察輸入數據產生的判斷。於二零二三年十二月三十一日，貴集團若干按公平價值列賬並分類為公平價值等級下第三級之金融資產總額10,643.7百萬港元乃按估值技術得出之公平價值估計，該估值技術包括具有重大管理層判斷及估計不確定性的不可觀察輸入數據。該等金融資產包括非上市公司發行之非上市優先股及普通股、應收貸款、附帶認沽權之非上市海外股本證券、非上市票據、非上市海外投資基金（按市場法）及按公平價值列賬之非上市公司發行之非

203、上市可換股債券，於二零二三年十二月三十一日，賬面值分別為794.0百萬港元、723.0百萬港元、398.3百萬港元、192.5百萬港元、69.6百萬港元及8.0百萬港元。吾等就有關第三級之金融資產之估值所執行之程序包括：了解管理層釐定第三級金融資產公平價值所採用的方法；評估第三級金融資產估值的相關設計並就此設置的重大控制事項的執行情況；以抽樣形式，與管理層及貴集團聘請的外部專家（如有）討論該等投資的估值；及 評估管理層為採用的估值方法及技術是否適當；通過獨立核查相關外部數據，或根據吾等行業的知識評核管理層所涉及判斷的合理性，或參考現有的市場資料進行敏感性度分析，評估所使用的關鍵假設和輸入數據是

204、否合理和相關（如適用）；及 檢查公平價值的計量是否準確。評估貴集團委聘外部專家之勝任能力、專業能力及客觀性；及評估貴集團於綜合財務報表附註29的公平價值披露（包括估值方法、公平價值等級及其他相關披露）是否準確。KEY AUDIT MATTERS(CONTD)139二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023獨立核數師報告（續）Independent Auditors Report(Contd)其他信息貴公司董事須對其他信息承擔責任。其他信息包括年報中所包含的信息，但不包括綜合財務報表及吾等就此發出的核數師報告。吾等對綜合財務報表作出的意見並不涵蓋其他信息，且吾等不對其他信息發

205、表任何形式的鑒證結論。就審核綜合財務報表而言，吾等的責任是閱讀其他信息，從而考慮其他信息是否與綜合財務報表或吾等在審核過程中獲悉的信息存在重大不符，或似乎存在重大錯誤陳述?；段岬纫褕绦械墓ぷ?，如果吾等認為其他信息存在重大錯誤陳述，吾等須報告此事實。在這方面，吾等沒有任何報告。董事及治理層就綜合財務報表須承擔的責任貴公司董事須負責根據香港會計師公會頒佈的香港財務報告準則及香港公司條例編製綜合財務報表，以令綜合財務報表作出真實而公允的反映，及落實其認為編製綜合財務報表所必要的內部監控，以使綜合財務報表不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述。在編製綜合財務報表時，董事須負責評估貴集團持續經營的能

206、力，並披露與持續經營有關的事項（如適用），且除非董事有意將貴集團清盤或停止營運，或除此之外並無其他實際可行的替代方案，否則董事須採用持續經營會計基準。治理層須負責監督貴集團的財務報告過程。OTHER INFORMATIONThe directors of the Company are responsible for the other information.The other information comprises the information included in the annual report,but does not include the consolidated fi

207、nancial statements and our auditors report thereon.Our opinion on the consolidated financial statements does not cover the other information and we do not express any form of assurance conclusion thereon.In connection with our audit of the consolidated financial statements,our responsibility is to r

208、ead the other information and,in doing so,consider whether the other information is materially inconsistent with the consolidated financial statements or our knowledge obtained in the audit or otherwise appears to be materially misstated.If,based on the work we have performed,we conclude that there

209、is a material misstatement of this other information,we are required to report that fact.We have nothing to report in this regard.RESPONSIBILITIES OF DIRECTORS AND THOSE CHARGED wITH GOVERNANCE FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSThe directors of the Company are responsible for the preparation

210、of the consolidated financial statements that give a true and fair view in accordance with HKFRSs issued by the HKICPA and the Hong Kong Companies Ordinance,and for such internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are f

211、ree from material misstatement,whether due to fraud or error.In preparing the consolidated financial statements,the directors are responsible for assessing the Groups ability to continue as a going concern,disclosing,as applicable,matters related to going concern and using the going concern basis of

212、 accounting unless the directors either intend to liquidate the Group or to cease operations,or have no realistic alternative but to do so.Those charged with governance are responsible for overseeing the Groups financial reporting process.二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023140獨立核數師報告（續）Independent Audit

213、ors Report(Contd)核數師就審核綜合財務報表須承擔的責任吾等的目標乃對綜合財務報表整體是否不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述取得合理保證，並出具包括吾等意見的核數師報告，並按照香港公司條例第405條僅向閣下（作為整體）報告，除此之外本報告別無其他目的。吾等不會就本報告的內容向任何其他人士負上或承擔任何責任。合理保證為高水平的保證，但不能保證按照香港審計準則進行的審核總能發現重大錯誤陳述。錯誤陳述可以由欺詐或錯誤引起，如果合理預期其單獨或匯總起來可能影響綜合財務報表使用者依賴綜合財務報表所作出的經濟決定，則有關的錯誤陳述可被視作重大。在根據香港審計準則進行審核的過程中，吾等運

214、用專業判斷，保持專業懷疑態度。吾等亦：識別及評估由於欺詐或錯誤而導致綜合財務報表存在重大錯誤陳述的風險，設計及執行審核程序以應對該等風險，以及獲取充足及適當的審核憑證，作為吾等意見的基礎。由於欺詐可能涉及串謀、偽造、蓄意遺漏、虛假陳述，或凌駕於內部監控之上，因此未能發現因欺詐而導致的重大錯誤陳述的風險高於未能發現因錯誤而導致的重大錯誤陳述的風險。了解與審核相關的內部監控，以設計在有關情況下屬適當的審核程序，但目的並非對貴集團內部監控的有效性發表意見。評估董事所採用會計政策的適當性以及作出會計估計及相關披露的合理性。對董事採用持續經營會計基準的適當性作出結論，並根據所獲取的審核憑證，確定是否存在

215、與事項或情況有關的重大不確定性，從而可能導致對貴集團的持續經營能力產生重大疑慮。倘吾等認為存在重大不確定性，則有必要在核數師報告中提請使用者注意綜合財務報表中的相關披露。假若有關的披露不足，則修訂吾等的意見。吾等的結論乃基於直至核數師報告日期止所取得的審核憑證。然而，未來事項或情況可能導致貴集團不能持續經營業務。AUDITORS RESPONSIBILITIES FOR THE AUDIT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSOur objectives are to obtain reasonable assurance about whether

216、 the consolidated financial statements as a whole are free from material misstatement,whether due to fraud or error,and to issue an auditors report that includes our opinion solely to you,as a body,in accordance with section 405 of the Hong Kong Companies Ordinance,and for no other purpose.We do not

217、 assume responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this report.Reasonable assurance is a high level of assurance,but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with HKSAs will always detect a material misstatement when it exists.Misstatements can

218、 arise from fraud or error and are considered material if,individually or in the aggregate,they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these consolidated financial statements.As part of an audit in accordance with HKSAs,we exercise professiona

219、l judgement and maintain professional skepticism throughout the audit.We also:Identifyandassesstherisksofmaterialmisstatementof the consolidated financial statements,whether due to fraud or error,design and perform audit procedures responsive to those risks,and obtain audit evidence that is sufficie

220、nt and appropriate to provide a basis for our opinion.The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error,as fraud may involve collusion,forgery,intentional omissions,misrepresentations,or the override of internal control.Obtainanunderst

221、andingofinternalcontrolrelevanttothe audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances,but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Groups internal control.Evaluatetheappropriatenessofaccountingpoliciesusedand the reasonableness of ac

222、counting estimates and related disclosures made by the directors.Concludeontheappropriatenessofthedirectorsuseof the going concern basis of accounting and,based on the audit evidence obtained,whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the

223、 Groups ability to continue as a going concern.If we conclude that a material uncertainty exists,we are required to draw attention in our auditors report to the related disclosures in the consolidated financial statements or,if such disclosures are inadequate,to modify our opinion.Our conclusions ar

224、e based on the audit evidence obtained up to the date of our auditors report.However,future events or conditions may cause the Group to cease to continue as a going concern.141二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023獨立核數師報告（續）Independent Auditors Report(Contd)核數師就審核綜合財務報表須承擔的責任（續）評估綜合財務報表的整體列報方式、結構及內容，包括披露，以

225、及綜合財務報表是否公平反映相關交易及事項。就貴集團內實體或業務活動的財務資料獲取充足適當的審核憑證，以便對綜合財務報表發表意見。吾等負責貴集團審核的方向、監督及執行。吾等為審核意見承擔全部責任。除其他事項外，吾等與治理層溝通審核的計劃範圍及時間以及重大審核發現等，其中包括吾等在審核中識別出內部監控的任何重大不足之處。吾等亦向治理層提交聲明，表明吾等已符合有關獨立性的相關專業道德要求，並與彼等溝通可能合理被認為會影響吾等獨立性的所有關係及其他事項以及在適用的情況下採取消除威脅的行動或應用防範措施。從與治理層溝通的事項中，吾等確定該等對本期綜合財務報表的審核最為重要的事項，因而構成關鍵審核事項。吾

226、等在核數師報告中闡釋該等事項，除非法律或規例不允許公開披露該等事項，或在極端罕見的情況下，合理預期倘於吾等之報告中註明某事項造成的負面後果超過產生的公眾利益，則吾等決定不應在報告中註明該事項。出具本獨立核數師報告的審核項目合夥人為姜道蔚。德勤關黃陳方會計師行執業會計師香港二零二四年四月十五日AUDITORS RESPONSIBILITIES FOR THE AUDIT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS(CONTINUED)Evaluatetheoverallpresentation,structureandcontentof the consol

227、idated financial statements,including the disclosures,and whether the consolidated financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.Obtainsufficientappropriateauditevidenceregardingthe financial information of the entities or business

228、activities within the Group to express an opinion on the consolidated financial statements.We are responsible for the direction,supervision and performance of the group audit.We remain solely responsible for our audit opinion.We communicate with those charged with governance regarding,among other ma

229、tters,the planned scope and timing of the audit and significant audit findings,including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical requirements regardin

230、g independence,and to communicate with them all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence,and where applicable,actions taken to eliminate threats or safeguards applied.From the matters communicated with those charged with governance,we determine those

231、 matters that were of most significance in the audit of the consolidated financial statements of the current period and are therefore the key audit matters.We describe these matters in our auditors report unless law or regulation precludes public disclosure about the matter or when,in extremely rare

232、 circumstances,we determine that a matter should not be communicated in our report because the adverse consequences of doing so would reasonably be expected to outweigh the public interest benefits of such communication.The engagement partner on the audit resulting in the independent auditors report

233、 is Keung To Wai,David.Deloitte Touche TohmatsuCertified Public AccountantsHong Kong15th April,2024綜合損益表二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023142Consolidated Statement of Profit or Lossfor the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度20232022二零二三年二零二二年NotesHK$MillionHK$Million附註百萬港元百萬港元 Revenue收入5&67,

234、618.610,079.4Other income其他收入212.8259.6 Total income總收入7,831.410,339.0Cost of sales and other direct costs銷售成本及其他直接成本(2,755.4)(4,158.4)Brokerage and commission expenses經紀費及傭金費用(126.8)(160.1)Selling and marketing expenses銷售及市場推廣費用(264.3)(282.5)Administrative expenses行政費用(1,853.4)(1,757.3)Changes in v

235、alues of properties物業價值變動770.9(330.4)Net loss on financial assets and liabilities at fair value through profit or loss透過損益賬按公平價值 處理之金融資產及負債 虧損淨額8(470.4)(1,780.5)Net exchange gain(loss)匯兌收益（虧損）淨額12.8(131.0)Net impairment losses on financial assets 金融資產之減值虧損淨額9(1,035.6)(842.3)Other operating expenses其

236、他經營費用(238.8)(244.2)Gain on bargain purchase of a subsidiary議價收購一間附屬公司之收益12(a)495.1Finance costs融資成本13(822.8)(845.4)Share of results of associates應佔聯營公司業績172.0(96.0)Share of results of joint ventures應佔合營公司業績(379.8)(86.5)Profit(loss)before taxation除稅前溢利（虧損）14634.9(375.6)Taxation稅項15(378.9)(755.5)Profi

237、t(loss)for the year本年度溢利（虧損）256.0(1,131.1)Attributable to:應佔方：Owners of the Company本公司股東(125.4)(1,220.5)Non-controlling interests非控股權益381.489.4 256.0(1,131.1)HK$HK$港元港元Loss per share每股虧損16Basic基本(0.04)(0.35)Diluted攤薄(0.04)(0.35)綜合損益及其他全面收益表143Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Compre

238、hensive Income二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度20232022二零二三年二零二二年HK$MillionHK$Million百萬港元百萬港元 Profit(loss)for the year本年度溢利（虧損）256.0(1,131.1)Other comprehensive(expenses)income:其他全面（費用）收益：Items that will not be reclassified to profit or loss:將不會重新分

239、類至損益賬之 項目：Fair value loss on investments in equity instruments at fair value through other comprehensive income透過其他全面收益按公平 價值處理之權益工具 投資之公平價值之虧損(79.1)(245.7)Revaluation gain on properties transferred from owner-occupied properties to investment properties由業主佔用物業轉撥至 投資物業之物業 重估收益20.10.5Gain on revaluat

240、ion of hospital and other buildings included in property,plant and equipment計入物業、廠房及設備之 醫院及其他樓宇之 重估收益5.5Exchange differences arising on translation to presentation currency折算至呈列貨幣而產生之 匯兌差額(398.9)(1,542.1)Share of other comprehensive expenses of associates應佔聯營公司其他全面 費用(6.4)(24.6)Share of other compre

241、hensive expenses of joint ventures應佔合營公司其他全面 費用(208.2)(797.8)(667.0)(2,609.7)Items that may be reclassified subsequently to profit or loss:其後可能重新分類至損益賬之 項目：Investments in financial assets at fair value through other comprehensive income透過其他全面收益按公平價值處理之金融資產投資 Net fair value changes during the year本年度

242、公平價值變動淨額(3.5)7.8 Reclassification adjustment for realisation upon disposal/redemption因出售贖回時變現 而重新分類調整(0.1)4.5 (3.6)12.3 二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023144for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度綜合損益及其他全面收益表（續）Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income(Contd

243、)20232022二零二三年二零二二年HK$MillionHK$Million百萬港元百萬港元 Items that may be reclassified subsequently to profit or loss:(Contd)其後可能重新分類至損益賬之 項目：（續）Reclassification adjustments to profit or loss on liquidation of subsidiaries附屬公司清盤時對損益的 重新分類調整11.6Others其他0.20.4Exchange differences arising on translation of for

244、eign operations折算海外業務賬項而產生之 匯兌差額(43.8)(550.5)Share of other comprehensive income(expenses)of associates應佔聯營公司其他全面 收益（費用）20.0(66.7)Share of other comprehensive expenses of joint ventures應佔合營公司其他全面 費用(2.8)(44.7)(30.0)(637.6)Other comprehensive expenses for the year,net of tax本年度其他全面費用，已扣除稅項(697.0)(3,2

245、47.3)Total comprehensive expenses for the year本年度全面費用總額(441.0)(4,378.4)Attributable to:應佔方：Owners of the Company本公司股東(527.7)(2,892.8)Non-controlling interests非控股權益86.7(1,485.6)(441.0)(4,378.4)at 31st December,2023於二零二三年十二月三十一日綜合財務狀況表145Consolidated Statement of Financial Position二 零 二 三 年 年 報Annual

246、Report 202320232022二零二三年二零二二年NotesHK$MillionHK$Million附註百萬港元百萬港元 Non-current assets非流動資產Investment properties投資物業1826,704.025,230.2Property,plant and equipment物業、廠房及設備193,788.72,143.4Right-of-use assets使用權資產20777.7643.2Net investments in finance lease融資租賃投資淨額2.40.4Properties for development待發展物業215,

247、419.45,285.3Other assets properties interests其他資產物業權益151.053.8Goodwill商譽22135.7135.7Intangible assets無形資產2371.570.2Interests in associates於聯營公司之權益253,907.83,864.7Interests in joint ventures於合營公司之權益2611,178.512,092.2Financial assets at fair value through other comprehensive income透過其他全面收益按公平價值處理之金融資產

248、29333.7459.2Amounts due from associates聯營公司欠款3587.1261.2Amounts due from joint ventures合營公司欠款353,451.83,373.8Loans and advances to consumer finance customers消費金融客戶貸款 及墊款303,709.03,797.3Mortgage loans按揭貸款31758.11,273.0Deferred tax assets遞延稅項資產32504.6616.7Financial assets at fair value through profit

249、or loss透過損益賬按公平價值 處理之金融資產2910,584.411,220.3Term loans有期貸款33180.0212.2Trade receivables,prepayments and other receivables應收貿易款項、預付款項及其他應收款項3453.345.0 71,798.770,777.8 Current assets流動資產Other inventories其他存貨2768.03.4Inventories of properties物業存貨28 under development發展中5,300.45,055.6 completed已竣工3,164.8

250、3,252.4Financial assets at fair value through profit or loss透過損益賬按公平價值 處理之金融資產295,220.24,817.2Loans and advances to consumer finance customers消費金融客戶貸款 及墊款306,918.27,228.6Mortgage loans按揭貸款311,710.61,790.9Term loans有期貸款33446.81,487.0Trade receivables,prepayments and other receivables應收貿易款項、預付款項及其他應收款

251、項34879.0721.7Amounts due from brokers經紀欠款590.91,231.1Amounts due from associates聯營公司欠款35210.982.3Amounts due from joint ventures合營公司欠款351,192.81,239.3Amounts due from non-controlling interests非控股權益 欠款0.2Financial assets at fair value through other comprehensive income透過其他全面收益按公平價值處理之金融資產2929.32.3Tax

252、 recoverable可收回稅項336.021.8Pledged bank deposits用作抵押之銀行存款3633.40.5Bank deposits銀行存款361,214.84,124.8Cash and cash equivalents現金及現金等價物3614,702.011,413.1 42,018.142,472.2 at 31st December,2023於二零二三年十二月三十一日二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023146綜合財務狀況表（續）Consolidated Statement of Financial Position(Contd)2023

253、2022二零二三年二零二二年NotesHK$MillionHK$Million附註百萬港元百萬港元 Current liabilities流動負債Trade payables,other payables and accruals應付貿易款項、其他應付款項及應計款項373,099.52,897.4Contract liabilities合約負債387,177.67,462.6Financial liabilities at fair value through profit or loss透過損益賬按公平價值 處理之金融負債29256.0407.4Amounts due to associat

254、es欠聯營公司款項187.9209.1Amounts due to brokers欠經紀款項77.481.8Amounts due to joint ventures欠合營公司款項1,934.5589.3Amounts due to non-controlling interests欠非控股權益款項0.20.2Tax payable應付稅項2,285.52,203.9Bank and other borrowings due within one year一年內到期之銀行及 其他借貸419,766.69,455.9Notes payable應付票據422,780.886.0Lease liab

255、ilities租賃負債43124.4148.6Other liabilities其他負債4427.038.7Provisions撥備4560.657.3 27,778.023,638.2 Net current assets流動資產淨值14,240.118,834.0 Total assets less current liabilities總資產減流動負債86,038.889,611.8 at 31st December,2023於二零二三年十二月三十一日147二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023綜合財務狀況表（續）Consolidated Statement of

256、 Financial Position(Contd)20232022二零二三年二零二二年NotesHK$MillionHK$Million附註百萬港元百萬港元 Capital and reserves股本及儲備Share capital股本392,221.72,221.7Reserves儲備41,320.940,892.8 Equity attributable to owners of the Company本公司股東應佔 權益43,542.643,114.5 Shares held for employee ownership scheme為僱員股份擁有計劃 持有股份(30.2)(36.5

257、)Employee share-based compensation reserve以股份支付之僱員 酬金儲備9.314.1Share of net assets of subsidiaries應佔附屬公司淨資產23,878.425,114.6 Non-controlling interests非控股權益23,857.525,092.2 Total equity權益總額67,400.168,206.7 Non-current liabilities非流動負債Bank and other borrowings due after one year一年後到期之銀行及其他借貸418,845.78,1

258、03.1Notes payable應付票據422,987.86,492.1Lease liabilities租賃負債43258.6265.7Other liabilities其他負債4436.913.2Contract liabilities合約負債388.1Rental deposits from tenants租戶之租金按金17.818.9Financial liabilities at fair value through profit or loss透過損益賬按公平價值 處理之金融負債29111.699.6Deferred tax liabilities遞延稅項負債326,368.06

259、,410.9Provisions撥備454.21.6 18,638.721,405.1 86,038.889,611.8 The consolidated financial statements on pages 142 to 365 were approved and authorised for issue by the Board of Directors on 15th April,2024,and are signed on its behalf by:Arthur George DewEdwin Lo King Yau狄亞法勞景祐DIRECTORDIRECTOR董事董事第142頁

260、至第365頁之綜合財務報表經董事會於二零二四年四月十五日批準及授權刊發，並由下列董事代表簽署：二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023148for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度綜合權益變動表Consolidated Statement of Changes in EquityAttributable to owners of the CompanyNon-controlling interests本公司股東應佔非控股權益 Sharecapital股本Propertyrevaluationreserve

261、物業重估儲備Investmentrevaluationreserve投資重估儲備HK$MillionTranslationreserve匯兌儲備Non-distributablereserve非供派發儲備Capital andother reserves資本及其他儲備Accumulatedprofits累計溢利Dividendreserve股息儲備Total總計Shares heldfor employeeownershipscheme為僱員股份擁有計劃持有股份Employeeshare-basedcompensationreserve以股份支付之僱員酬金儲備Share ofnet asset

262、s ofsubsidiaries應佔附屬公司淨資產Total總計Totalequity權益總額HK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$Million百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元 At 1st January,2022於二零二二年一月一日2,221.7256.6(105.1)237.555.2(417.3)43

263、,526.6439.446,214.6(46.7)16.527,663.527,633.373,847.9 (Loss)profit for the year本年度（虧損）溢利(1,220.5)(1,220.5)89.489.4(1,131.1)Other comprehensive income(expenses)for the year (note 40)本年度其他全面收益（費用）（附註40）0.3(157.3)(1,517.4)2.1(1,672.3)(1,575.0)(1,575.0)(3,247.3)Total comprehensive income(expenses)for th

264、e year本年度全面收益（費用）總額0.3(157.3)(1,517.4)2.1(1,220.5)(2,892.8)(1,485.6)(1,485.6)(4,378.4)Acquisition of additional interests in subsidiaries收購附屬公司之額外權益222.1222.1(283.6)(283.6)(61.5)Acquisition of a subsidiary收購一間附屬公司3.63.63.6Amounts paid for shares repurchased and cancelled by a subsidiary一間附屬公司購回及註銷股份

265、之已付款項40.140.1(58.4)(58.4)(18.3)Disposal of investments in equity investments at fair value through other comprehensive income出售透過其他全面收益按公平價值處理之股本投資之投資0.7(0.7)Recognition of equity-settled share-based payments of a subsidiary確認一間附屬公司之股權結算以股份為基礎付款11.911.911.9Vesting of shares of the employee ownership

266、 scheme of a subsidiary一間附屬公司之僱員股份 擁有計劃之歸屬股份14.3(14.3)Purchase of shares held for the employee ownership scheme of a subsidiary一間附屬公司之僱員股份 擁有計劃購買股份(4.1)(4.1)(4.1)Transferred and realised on deregistration of subsidiaries 註銷附屬公司時的轉撥及變現5.2(5.2)Transfer accumulated profits to capital reserve by a subsi

267、diary一間附屬公司將累計溢利轉撥至資本儲備2.6(2.6)Amounts paid for shares repurchased and cancelled by the Company本公司購回及註銷股份之 已付款項(3.9)(3.9)(3.9)Dividend distribution to non-controlling interests分派股息予非控股權益(724.9)(724.9)(724.9)Adjustment to 2021 second interim dividend due to share repurchase and cancellation因股份購回及註銷調整

268、 二零二一年第二次中期股息0.2(0.2)Interim dividend declared宣派中期股息(26.4)26.4Dividend paid已付股息(465.6)(465.6)(465.6)Second interim dividend declared宣派第二次中期股息(412.9)412.9 At 31st December,2022於二零二二年十二月三十一日2,221.7256.9(261.7)(1,274.7)55.2(412.6)42,116.8412.943,114.5(36.5)14.125,114.625,092.268,206.7 149二 零 二 三 年 年 報A

269、nnual Report 2023for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度綜合權益變動表（續）Consolidated Statement of Changes in Equity(Contd)Attributable to owners of the CompanyNon-controlling interests本公司股東應佔非控股權益 Sharecapital股本Propertyrevaluationreserve物業重估儲備Investmentrevaluationreserve投資重估儲備Translationres

270、erve匯兌儲備Non-distributablereserve非供派發儲備Capital andother reserves資本及其他儲備HK$MillionAccumulatedprofits累計溢利Dividendreserve股息儲備Total總計Shares heldfor employeeownershipscheme為僱員股份擁有計劃持有股份HK$MillionEmployeeshare-basedcompensationreserve以股份支付之僱員酬金儲備Share ofnet assets ofsubsidiaries應佔附屬公司淨資產Total總計Totalequity權

271、益總額HK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$MillionHK$Million百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元百萬港元 At 1st January,2023於二零二三年一月一日 2,221.7256.9(261.7)(1,274.7)55.2(412.6)42,116.8412.943,114.5(36.5)14.125,114.625,092.268,2

272、06.7 (Loss)profit for the year本年度（虧損）溢利(125.4)(125.4)381.4381.4256.0 Other comprehensive income(expenses)for the year (note 40)本年度其他全面收益（費用）（附註40）13.0(58.4)(356.6)(0.3)(402.3)(294.7)(294.7)(697.0)Total comprehensive income(expenses)for the year本年度全面收益（費用）總額13.0(58.4)(356.6)(0.3)(125.4)(527.7)86.786.

273、7(441.0)Share of reserves movement of an associate應佔一間聯營公司儲備變動0.20.20.2 Acquisition of a subsidiary(note 12(a)收購一間附屬公司（附註12(a)）989.8989.8989.8 Acquisition of additional interests in subsidiaries收購附屬公司之額外權益1,357.61,357.6(1,676.0)(1,676.0)(318.4)Amounts paid for shares repurchased and cancelled by a s

274、ubsidiary一間附屬公司購回及註銷股份之已付款項10.910.9(16.8)(16.8)(5.9)Disposal of investments in equity investments at fair value through other comprehensive income出售透過其他全面收益按公平價值處理之股本投資之投資1.6(1.6)Disposal of investment properties出售投資物業(8.4)8.4Recognition of equity-settled share-based payments of a subsidiary確認一間附屬公司

275、之股權結算以股份為基礎付款5.55.55.5 Vesting of shares of the employee ownership scheme of a subsidiary一間附屬公司之僱員股份擁有計劃之歸屬股份10.3(10.3)Purchase of shares held for the employee ownership scheme of a subsidiary一間附屬公司之僱員股份擁有計劃購買股份(4.0)(4.0)(4.0)Transfer investment revaluation reserve to accumulated profits upon dereco

276、gnition of financial assets at fair value through other comprehensive income by a subsidiary一間附屬公司於終止確認透過其他全面收益按公平價值處理之金融資產時將投資重估儲備轉撥至累計溢利199.9(199.9)Transfer accumulated profits to capital reserve by a subsidiary一間附屬公司將累計溢利轉撥至資本儲備3.8(3.8)Others其他(0.1)0.1Dividend distribution to non-controlling inte

277、rests分派股息予非控股權益(619.9)(619.9)(619.9)Dividend paid已付股息(412.9)(412.9)(412.9)At 31st December,2023於二零二三年十二月三十一日2,221.7261.4(118.6)(1,631.3)55.2(408.8)43,163.0 43,542.6(30.2)9.3 23,878.4 23,857.5 67,400.1 for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度綜合現金流量表二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023150Cons

278、olidated Statement of Cash Flows20232022二零二三年二零二二年NoteHK$MillionHK$Million附註百萬港元百萬港元 Operating activities經營業務Operating cash flows before movements in working capital未計營運資金變動前之 經營業務現金流量48(a)3,685.94,591.6Decrease in term loans有期貸款減少683.0707.2Decrease(increase)in amounts due from brokers經紀欠款減少（增加）640.

279、2(731.2)Decrease in mortgage loans按揭貸款減少536.3406.5Decrease in trade receivables,prepayments and other receivables應收貿易款項、預付款項及 其他應收款項減少56.5144.7Decrease in amounts due from associates聯營公司欠款減少29.319.2Increase in provisions撥備增加2.92.3Decrease in receivable from reverse repurchase agreements反向回購協議應收款項 減少

280、169.3(Decrease)increase in amounts due to brokers欠經紀款項（減少）增加(4.4)81.8(Increase)decrease in other inventories其他存貨（增加）減少(28.7)3.9(Increase)decrease in inventories of properties物業存貨（增加）減少(146.7)1,974.2(Decrease)increase in contract liabilities合約負債（減少）增加(147.1)4,729.9Increase in properties for developme

281、nt 待發展物業增加(264.9)(74.6)(Decrease)increase in trade payables,other payables and accruals應付貿易款項、其他應付款項及應計款項（減少）增加(324.4)75.0Increase in loans and advances to consumer finance customers消費金融客戶貸款及墊款 增加(531.8)(200.9)Net changes in financial assets and financial liabilities at fair value through profit or

282、loss透過損益賬按公平價值處理之金融資產及金融負債變動淨額(928.6)2,517.7 Cash from operations經營所產生之現金3,257.514,416.6Taxation paid已付稅項(702.0)(773.4)Total interest paid已付總利息(1,315.0)(1,251.9)Net cash from operating activities經營業務所產生之現金淨額1,240.512,391.3 for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度151二 零 二 三 年 年 報Annual

283、Report 2023綜合現金流量表（續）Consolidated Statement of Cash Flows(Contd)20232022二零二三年二零二二年HK$MillionHK$Million百萬港元百萬港元 Investing activities投資業務Withdrawal of fixed deposits with banks提取銀行定期存款3,142.3140.8Proceeds on disposal of long-term financial assets as at fair value through profit or loss出售透過損益賬按公平價值處理之

284、長期金融資產所得款項1,593.72,337.3Amounts repaid by joint ventures合營公司還款423.3772.0Dividends received from joint ventures來自合營公司之股息243.062.6Amounts repaid by associates聯營公司還款207.4307.3Acquisitions of subsidiaries收購附屬公司187.7(10.1)Dividends received from associates來自聯營公司之股息99.2273.4Proceeds from return of capital

285、 of financial assets at fair value through profit or loss透過損益賬按公平價值處理之 金融資產之資本返還所得款項59.627.2Proceeds on disposal of investment properties,net of value added tax 出售投資物業，扣除增值稅之 所得款項46.74.7Proceeds on disposal of property,plant and equipment 出售物業、廠房及設備所得款項3.40.8Rental receipt from net investments in fi

286、nance lease自融資租賃投資淨額所收取租金1.81.6Proceeds on disposal of intangible assets出售無形資產所得款項1.23.8Partial settlement of profit forwent by a joint venture partner一間合營公司夥伴放棄溢利之 部份清還119.4Proceeds on disposal of financial assets at fair value through other comprehensive income出售透過其他全面收益按公平價值 處理之金融資產所得款項31.2Purcha

287、se of intangible assets購入無形資產(3.7)(8.7)Capital contribution to a joint venture資本投入予一間合營公司(4.2)(520.5)Capital contribution to an associate資本投入予一間聯營公司(5.0)Acquisition of additional interests in an associate收購於一間聯營公司之額外權益(5.7)(29.0)Prepaid rental for right-of-use assets使用權資產預付租金(6.3)(3.5)Deposits paid

288、for purchase of property,plant and equipment購入物業、廠房及設備支付之 按金(15.2)(8.3)Additions to investment properties添置投資物業(22.1)(665.5)Purchase of other assets-properties interests購入其他資產物業權益(87.9)Amounts advanced to associates墊款予聯營公司(130.0)(269.6)Purchase of property,plant and equipment購入物業、廠房及設備(184.8)(97.1)P

289、lacement of fixed deposits with banks存入銀行定期存款(244.7)(3,444.9)Purchase of financial assets at fair value through other comprehensive income購入透過其他全面收益按公平價值 處理之金融資產(297.1)(19.7)Amounts advanced to joint ventures墊款予合營公司(519.7)(881.6)Purchase of long-term financial assets at fair value through profit or

290、loss購入透過損益賬按公平價值處理之 長期金融資產(1,098.9)(2,635.5)Net cash from(used in)investing activities投資業務所產生（所用）之現金淨額3,384.0(4,511.9)for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023152綜合現金流量表（續）Consolidated Statement of Cash Flows(Contd)20232022二零二三年二零二二年NoteHK$MillionHK$Millio

291、n附註百萬港元百萬港元 Financing activities融資業務New bank and other borrowings raised籌集所得新造銀行及其他借貸21,399.920,044.8Amounts advanced from joint ventures合營公司之墊款1,395.9434.9Amounts advanced from associates聯營公司之墊款57.3Contribution from third-party interests in consolidated structured entities綜合架構實體的第三方權益 注資36.310.6Pro

292、ceeds from issue of notes發行票據所得款項797.2Amounts paid for share repurchased and cancelled by the Company本公司購回及註銷股份之 已付款項(3.9)Purchase of shares for employee ownership scheme of Sun Hung Kai&Co.Limited(“SHK”)就新鴻基有限公司（新鴻基）僱員股份擁有計劃購買股份(4.0)(4.1)Amounts paid for shares repurchased and cancelled by a subsid

293、iary一間附屬公司購回及註銷股份之 已付款項(5.9)(18.3)Distribution to third-party interests in consolidated structured entities綜合架構實體的第三方 權益分派(22.2)(8.6)Amounts repaid to joint ventures向合營公司還款(37.8)(597.4)Payment of loan arrangement fee支付貸款安排費用(48.7)(87.0)Amounts repaid to associates向聯營公司還款(82.6)(1.0)Lease payments租賃付款

294、(161.6)(161.2)Acquisition of additional interests in subsidiaries收購附屬公司之額外權益(317.2)(61.5)Repayment of notes償還票據(340.0)(3,592.5)Dividends paid to equity shareholders已付權益股東股息(412.9)(465.6)Repurchase of notes購回票據(433.6)(428.7)Dividends by subsidiaries to non-controlling interests附屬公司分派股息予 非控股權益(619.9)(

295、724.9)Repayment of bank and other borrowings償還銀行及其他借貸(21,511.4)(21,120.6)Net cash used in financing activities融資業務所用之現金淨額(1,108.4)(5,987.8)Net increase in cash and cash equivalents現金及現金等價物增加淨額3,516.11,891.6Effect of foreign exchange rate changes匯率變動之影響(227.2)(594.7)Cash and cash equivalents at the b

296、eginning of the year於年初之現金及 現金等價物11,413.110,116.2 Cash and cash equivalents at the end of the year於年末之現金及 現金等價物3614,702.011,413.1 綜合財務報表附註153Notes to the Consolidated Financial Statements二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度1.一般資料聯合集團有限公司（本公司）為一間在香港特別行

297、政區（香港）註冊成立之公眾有限公司，其股份在香港聯合交易所有限公司（聯交所）上市。本公司之最終控制方為Lee and Lee Trust之信託人，Lee and Lee Trust之信託人之主要營業地點之地址為香港灣仔告士打道138號聯合鹿島大廈24樓。本公司註冊辦事處及主要營業地點地址為香港灣仔告士打道138號聯合鹿島大廈22樓。本公司及其附屬公司（本集團）之綜合財務報表以港元（港元）呈列，與本公司之功能貨幣相同。本公司為一間控股投資公司，提供公司管理服務，其主要附屬公司、聯營公司及合營公司之主要業務分別載於附註58、59及60。2.應用新訂及經修訂的香港財務報告準則（香港財務報告準則）及其

298、他會計政策變動於本年度強制生效的新訂及經修訂香港財務報告準則於本年度，本集團已首次應用下列由香港會計師公會（香港會計師公會）頒佈於二零二三年一月一日開始之本集團年度期間強制生效的新訂及經修訂香港財務報告準則，以編製本集團綜合財務報表：香港財務報告準則第17號（包括二零二零年十月 及二零二二年二月 香港財務報告準則 第17號修訂本）保險合約香港會計準則第1號及 香港財務報告準則 實務公告第2號修訂本會計政策之披露香港會計準則 第8號修訂本會計估計之定義香港會計準則 第12號修訂本與單一交易產生的 資產及負債相關之遞延稅項香港會計準則 第12號修訂本國際稅務改革 支柱二規則範本除下文所述外，於本年

299、度內應用新訂及經修訂香港財務報告準則對本集團本年度及過往年度財務狀況及表現及或於該等綜合財務報表所載的披露資料無重大影響。1.GENERAL INFORMATIONAllied Group Limited(“Company”)is a public limited company incorporated in the Hong Kong Special Administrative Region(“Hong Kong”)and its shares are listed on The Stock Exchange of Hong Kong Limited(“Stock Exchange”).

300、The ultimate controlling party of the Company is the trustees of Lee and Lee Trust.The address of the principal place of business of the trustees of Lee and Lee Trust is c/o 24th Floor,Allied Kajima Building,138 Gloucester Road,Wanchai,Hong Kong.The address of the registered office and principal pla

301、ce of business of the Company is 22nd Floor,Allied Kajima Building,138 Gloucester Road,Wanchai,Hong Kong.The consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries(“Group”)are presented in Hong Kong dollars(“HK$”),which is the same as the functional currency of the Company.The Company

302、 acts as an investment holding company and provides corporate management services.The principal activities of its principal subsidiaries,associates and joint ventures are set out in notes 58,59 and 60 respectively.2.APPLICATION OF NEw AND AMENDMENTS TO HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS(“HKFRSs

303、”)AND CHANGES IN OTHER ACCOUNTING POLICIESNew and amendments to HKFRSs that are mandatorily effective for the current yearIn the current year,the Group has applied the following new and amendments to HKFRSs issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants(“HKICPA”)for the first time

304、,which are mandatorily effective for the Groups annual period beginning on 1st January,2023 for the preparation of the consolidated financial statements:HKFRS 17(including the October 2020 and February 2022 Amendments to HKFRS 17)Insurance ContractsAmendments to HKAS 1 and HKFRS Practice Statement 2

305、Disclosure of Accounting PoliciesAmendments to HKAS 8Definition of Accounting EstimatesAmendments to HKAS 12Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single TransactionAmendments to HKAS 12International Tax Reform Pillar Two Model RulesExcept as described below,the application of

306、 the new and amendments to HKFRSs in the current year has had no material impact on the Groups financial positions and performance for the current and prior years and/or on the disclosures set out in these consolidated financial statements.二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023154for the year ended 31st De

307、cember,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度綜合財務報表附註（續）Notes to the Consolidated Financial Statements(Contd)2.APPLICATION OF NEw AND AMENDMENTS TO HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS(“HKFRSs”)AND CHANGES IN OTHER ACCOUNTING POLICIES(CONTD)Impacts on application of Amendments to Hong Kong Accounting Standard(“HK

308、AS”)12 Income Taxes International Tax Reform Pillar Two Model RulesThe Group has applied the amendments for the first time in the current year.HKAS 12 Income Taxes is amended to add the exception to recognising and disclosing information about deferred tax assets and liabilities that are related to

309、tax law enacted or substantively enacted to implement the Pillar Two model rules published by the Organisation for Economic Co-operation and Development(the“Pillar Two legislation”).The amendments require that entities apply the amendments immediately upon issuance and retrospectively.The amendments

310、 also require that entities to disclose separately its current tax expense/income related to Pillar Two income taxes in periods which the Pillar Two legislation is in effect,and the qualitative and quantitative information about its exposure to Pillar Two income taxes in periods in which the Pillar

311、Two legislation is enacted or substantially enacted but not yet in effect in annual reporting periods beginning on or after 1st January,2023.The Group has in respect of an entity incorporated in the United Kingdom(“UK”)applied the exception immediately upon issue of these amendments and retrospectiv

312、ely,i.e.applying the exception from the date Pillar Two legislation is enacted or substantially enacted.The Pillar Two income taxes legislation was enacted in the UK in July 2023 but not yet in effect in current year and the impact that it would have had on the Groups results if it had been in effec

313、t for current year is considered to be immaterial,as disclosed in note 15.The Group is yet to apply the temporary exception for other entities during the current year because they are operating in jurisdictions other than the UK in which the Pillar Two legislation has not yet been enacted or substan

314、tially enacted.The Group will disclose known or reasonably estimable information that helps users of consolidated financial statements to understand the Groups exposure to Pillar Two income taxes in the Groups annual consolidated financial statements when the Pillar Two legislation is enacted or sub

315、stantially enacted and will disclose separately current tax expense/income related to Pillar Two income taxes when it is in effect.2.應用新訂及經修訂的香港財務報告準則（香港財務報告準則）及其他會計政策變動（續）應用香港會計準則（香港會計準則）第12號修訂本所得稅國際稅務改革支柱二規則範本之影響本集團於本年度已首次應用該等修訂本。香港會計準則第12號所得稅經修訂為增加確認及披露有關遞延稅項資產及負債資料的例外情況，該等遞延稅項資產及負債與為實施經濟合作與發展組織發

316、佈的支柱二規則範本（支柱二立法）而頒佈或實質上已頒佈的稅法有關。該等修訂本要求實體於發佈後立即及追溯應用有關修訂本。該等修訂本亦要求實體單獨披露於支柱二立法生效期間與支柱二所得稅有關的當期稅項開支收入，以及支柱二立法頒佈或實質上已頒佈但於二零二三年一月一日或之後開始的年度報告期間尚未生效期間支柱二所得稅風險的定性及定量資料。本集團就一間於英國註冊成立的實體於該等修訂本發佈後立即應用並追溯應用例外規定，即自支柱二立法已頒佈或實質上已頒佈之日起應用該例外規定。誠如附註15所披露，支柱二所得稅法於二零二三年七月在英國頒佈，惟於本年度尚未生效，倘其於本年度生效則被視為對本集團業績的影響為微不足道。於本

317、年度，本集團尚未就其他實體應用暫時性例外規定，原因是該等實體於支柱二立法尚未頒佈或實質上頒佈的英國以外的司法權區經營。本集團將於支柱二立法頒佈或實質上已頒佈時披露已知或能夠合理估計的資料，以幫助綜合財務報表使用者了解本集團面臨於本集團年度綜合財務報表繳納支柱二所得稅的風險，並將於其生效時單獨披露與支柱二所得稅有關的當期稅項開支收入。155二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度綜合財務報表附註（續）Notes to the Consolidated Financia

318、l Statements(Contd)2.APPLICATION OF NEw AND AMENDMENTS TO HONG KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS(“HKFRSs”)AND CHANGES IN OTHER ACCOUNTING POLICIES(CONTD)Impacts on application of Amendments to HKAS 8 Definition of Accounting EstimatesThe Group has applied the amendments for the first time in the cu

319、rrent year.The amendments define accounting estimates as“monetary amounts in financial statements that are subject to measurement uncertainty”.An accounting policy may require items in financial statements to be measured in a way that involves measurement uncertainty.In such a case,an entity develop

320、s an accounting estimate to achieve the objective set out by the accounting policy.The amendments to HKAS 8 Accounting Policies,Changes in Accounting Estimates and Errors clarify the distinction between changes in accounting estimates,and changes in accounting policies and the correction of errors.T

321、he application of the amendments in the current year had no material impact on the consolidated financial statements.Impacts on application of Amendments to HKAS 1 and HKFRS Practice Statement 2 Disclosure of Accounting PoliciesThe Group has applied the amendments for the first time in the current y

322、ear.HKAS 1 Presentation of Financial Statements is amended to replace all instances of the term“significant accounting policies”with“material accounting policy information”.Accounting policy information is material if,when considered together with other information included in an entitys financial s

323、tatements,it can reasonably be expected to influence decisions that the primary users of general purpose financial statements make on the basis of those financial statements.The amendments also clarify that accounting policy information may be material because of the nature of the related transactio

324、ns,other events or conditions,even if the amounts are immaterial.However,not all accounting policy information relating to material transactions,other events or conditions is itself material.If an entity chooses to disclose immaterial accounting policy information,such information must not obscure m

325、aterial accounting policy information.HKFRS Practice Statement 2 Making Materiality Judgements(the“Practice Statement”)is also amended to illustrate how an entity applies the“four-step materiality process”to accounting policy disclosures and to judge whether information about an accounting policy is

326、 material to its financial statements.Guidance and examples are added to the Practice Statement.The application of the amendments has had no material impact on the Groups financial positions and performance but has affected the disclosure of the Groups accounting policies set out in note 3.2.應用新訂及經修

327、訂的香港財務報告準則（香港財務報告準則）及其他會計政策變動（續）應用香港會計準則第8號修訂本會計估計之定義之影響本集團已於本年度首次應用該等修訂本。該等修訂本定義會計估計為 存在計量不確定性之財務報表之貨幣金額。會計政策可能規定對涉及計量不明朗因素之財務報表之項目進行計量。於此情況下，一間實體應編製會計估計，旨在達到會計政策載列之目標。香港會計準則第8號會計政策、會計估計變更及錯誤之修訂本闡明會計估計變更與會計政策變更及錯誤更正之間的區別。於本年度應用該等修訂本對綜合財務報表並無重大影響。應用香港會計準則第1號及香港財務報告準則實務公告第2號修訂本會計政策之披露之影響本集團已於本年度首次應用該

328、等修訂本。香港會計準則第1號 財務報表呈列 經修訂，以 重大會計政策資料 取代所有 主要會計政策 一詞。倘會計政策資料與實體財務報表所載其他資料一併考慮時，可合理預期會影響作一般用途之財務報表的主要使用者基於該等財務報表作出之決策，則該會計政策資料屬重大。該等修訂本亦闡明，儘管該等金額並不重大，但由於相關交易、其他事項或情況之性質，會計政策資料仍或屬重大。然而，並非所有與重大交易、其他事項或情況有關之會計政策資料本身屬重大。倘一間實體選擇披露非重大會計政策資料，則有關資料不得掩蓋重大會計政策資料。香港財務報告準則實務公告第2號 作出重要性之判斷（實務公告）亦經修訂，以說明一間實體如何將其 四步

329、法評估重要性流程 應用於會計政策披露及判斷有關一項會計政策之資料對其財務報表是否屬重大。實務公告已附加指引及實例。應用該等修訂本並無對本集團財務狀況及表現並無重大影響，但可能影響附註3所載之本集團會計政策之披露。二 零 二 三 年 年 報Annual Report 2023156for the year ended 31st December,2023截至二零二三年十二月三十一日止年度綜合財務報表附註（續）Notes to the Consolidated Financial Statements(Contd)2.APPLICATION OF NEw AND AMENDMENTS TO HON

330、G KONG FINANCIAL REPORTING STANDARDS(“HKFRSs”)AND CHANGES IN OTHER ACCOUNTING POLICIES(CONTD)Change in accounting policy as a result of application of the HKICPA guidance on the accounting implications of the abolition of the Mandatory Provident Fund(“MPF”)Long Service Payment(“LSP”)offsetting mecha

331、nism in Hong KongThe Group has several subsidiaries operating in Hong Kong which are obliged to pay LSP to employees under certain circumstances.Meanwhile,the Group makes mandatory and voluntary MPF contributions to the trustee who administers the assets held in a trust solely for the retirement ben

332、efits of each individual employee.Offsetting of LSP against an employees accrued retirement benefits derived from employers MPF contributions was allowed under the Employment Ordinance(Cap.57).In June 2022,the Government of the HKSAR gazetted the Employment and Retirement Schemes Legislation(Offsett

333、ing Arrangement)(Amendment)Ordinance 2022(the“Amendment Ordinance”)which abolishes the use of the accrued benefits derived from employers mandatory MPF contributions to offset severance payment and LSP(the“Abolition”).The Abolition will officially take effect on 1st May,2025(the“Transition Date”).In addition,under the Amendment Ordinance,the last months salary immediately preceding the Transition