藥明康德：2020年度報告.pdf

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1、股份代碼：2359（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）無錫藥明康德新藥開發股份有限公司WuXi AppTec Co.,Ltd.*2020CMYCMMYCYCMYKwuxi apptec AR2020 COV 16mm Chi output.pdf 1 14/4/2021 上午11:53公司資料2董事長報告書4財務摘要5管理層討論與分析6五年統計43董事、監事及高級管理層履歷44企業管治報告58董事會報告75獨立核數師報告119綜合損益及其他全面收益表125綜合財務狀況表127綜合權益變動表129綜合現金流量表131綜合財務報表附註134釋義278目 錄2無錫藥明康德新藥開發股份有限公司

2、2020年度報告公 司 資 料董事會執行董事李革博士（董事長兼首席執行官）胡正國先生（副董事長兼全球首席投資官）楊青博士（聯席首席執行官）（於2020年5月15日獲委任）張朝暉先生趙寧博士非執行董事童小幪先生吳亦兵博士獨立非執行董事蔡江南博士劉艷女士馮岱先生婁賀統博士張曉彤先生聯席公司秘書姚馳先生蕭頴潔女士（於2020年3月24日獲委任）授權代表胡正國先生姚馳先生戰略委員會李革博士（主席）胡正國先生童小幪先生吳亦兵博士蔡江南博士審計委員會婁賀統博士（主席）張曉彤先生劉艷女士（於2021年3月30日終止擔任）蔡江南博士（於2021年3月30日獲委任）薪酬與考核委員會劉艷女士（主席）婁賀統博士趙寧

3、博士（於2021年3月30日終止擔任）馮岱先生（於2021年3月30日獲委任）提名委員會蔡江南博士（主席）劉艷女士李革博士核數師德勤關黃陳方會計師行註冊公眾利益實體核數師香港金鐘道88號太古廣場1期35樓中國註冊辦事處中國江蘇省無錫濱湖區馬山五號橋總部及中國主要營業地點中國上海外高橋自貿區富特中路288號香港主要營業地點香港皇后大道東183號合和中心54樓32020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司公司資 料平安銀行股份有限公司上海張江支行中國上海浦東新區上豐路12882號樓C2區1樓交通銀行股份有限公司無錫分行中國無錫市梁溪區中山路678號香港法律顧問威爾遜桑西尼古奇羅沙迪律師事務所

4、香港中環康樂廣場1號怡和大廈15樓1509室中國法律顧問方達律師事務所中國上海石門一路288號興業太古匯香港興業中心二座24樓中國A股股份過戶登記處中國證券登記結算有限責任公司上海分公司中國上海市浦東新區陸家嘴東路166號中國保險大廈H股證券登記處卓佳證券登記有限公司香港皇后大道東183號合和中心54樓股票代碼A股：603259H股：02359公司網站主要往來銀行滙豐銀行（中國）有限公司（上海分行）中國上海浦東區世紀大道8號上海國金中心滙豐銀行大樓26樓上海浦東發展銀行（寶山支行）中國上海寶山區牡丹江路1283號中國農業銀行股份有限公司（漕涇支行）中國上海金山區漕涇鎮致富路118號招商銀行（外

5、高橋支行）中國上海浦東區福特西一路333號摩根大通銀行（中國）有限公司中國上海靜安區南京西路1601號越洋廣場41樓花旗銀行中國上海陸家嘴金融貿易區花園石橋路33號花旗集團大廈法國巴黎銀行（中國）有限公司上海分行中國上海浦東新區世紀大道100號上海環球金融中心25樓郵政編碼：2001204無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 長 報告書尊敬的各位股東：2020年，突如其來的新冠疫情給每一個人的工作和生活帶來了巨大考驗。得益於公司的全球化佈局和全平臺一體化服務能力，我們成功地轉危為機。我們平臺化的優勢又一次向客戶和市場展示了我們商業模式的廣泛適應性。在藥明康德過去二十年的發展

6、歷程中，我們持續向投資人展現出色穩定增長的業績，贏得了良好的聲譽。在公司全體員工的共同努力下，在全球客戶的充分信任下，我們克服了新冠疫情的影響，並持續客戶需求和項目進度。公司及時、高效地執行了業務連續性計劃，保證公司各個運營基地和員工的健康和安全；公司發揮全球佈局、全產業鏈覆蓋的優勢，各個地區聯動，共同保障業務連續性，並抓住新的業務機遇，持續為客戶賦能。在本報告期內，我們的營業收入同比增長28.5%，達到165.35億元，經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利同比增長48.1%達到35.65億元。公司全球化的賦能平臺和 跟隨客戶發展、跟隨項目發展、跟隨藥物分子發展階段擴大服務 的

7、商業模式，為我們的業務持續帶來豐碩成果。報告期內，公司新增客戶超過1,300家、活躍客戶超過4,200家。中國區實驗室服務和CDMO服務實現了強勁增長並在多個業務領域擴大了市場份額。對於美國區實驗室和臨床研究服務，我們持續加強能力建設並取得在手訂單不斷增加的成果，這將強有力的支持未來業務的增長。此外，我們持續加大新能力和規模的建設。2021年初，我們收購了OXGENE，一家位於英國的開創性的細胞和基因治療CRO公司，並宣佈收購位於瑞士庫威（Couvet）的一家製劑生產基地。我們相信，這些戰略性投資和全球性佈局將助力我們實現長期的增長目標。我們業務的基礎非常扎實。展望未來，我們將繼續在全球範圍加

8、強研發服務能力和規模建設，做堅定不移的賦能者，助力全球創新合作夥伴加速新藥研發進程，為患者謀福祉，早日實現 讓天下沒有難做的藥，難治的病 的偉大願景。董事長兼首席執行官李革博士香港，2021年3月30日52020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司財務摘 要截至12月31日止年度2020年2019年人民幣千元人民幣千元 經營業績收入16,535,43112,872,206毛利6,255,0445,006,148母公司持有者之應佔溢利2,960,2351,854,551經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利3,565,3312,407,425息稅折舊及攤銷前利潤4,701,3

9、843,428,338經調整息稅折舊及攤銷前利潤5,449,4204,014,574盈利能力毛利率37.8%38.9%母公司持有者之應佔溢利淨利率17.9%14.4%經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利淨利率21.6%18.7%息稅折舊及攤銷前利潤率28.4%26.6%經調整息稅折舊及攤銷前利潤率33.0%31.2%每股盈利（人民幣元）基本1.270.81 攤薄1.250.80經調整每股盈利（人民幣元）基本1.531.05 攤薄1.511.04於12月31日2020年2019年人民幣千元人民幣千元 財務狀況資產總額46,291,16629,239,134母公司應佔有權益32,4

10、93,74317,312,255負債總額13,572,67511,829,424銀行結餘以及現金10,228,0575,223,293資產負債率29.3%40.5%6無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討論與分析1.管理層對報告期內本集團業務的討論與分析A.主要業務分析報告期內，本集團實現營業收入人民幣16,535.4百萬元，同比增長28.5%。報告期內，本公司實現歸屬於母公司持有者之應佔溢利為人民幣2,960.2百萬元，同比增長59.6%。報告期內，我們經歷新冠大爆發，影響我們全球業務營運。得益於全體僱員的共同努力及全球客戶的大力支持，我們將疫情的影響降到最低，維持

11、收入及經調整非 國際財務報告準則 歸屬於母公司持有者的淨溢利的強勁增長。一方面，我們很早就實施業務連續性計劃以確保僱員健康及營運安全。另一方面，憑藉我們的全球佈局及整體能力，我們可確保項目交付時間及獲取新業務機會。報告期內，我們增加逾1,300名新客戶，活躍客戶數目增至逾4,200名。我們的 長尾 戰略及 跟隨客戶發展跟隨項目發展跟隨藥物分子發展 的業務模式持續表現良好。1.我們持續擴大客戶群及維護現有客戶。報告期內，現有客戶貢獻收入人民幣15,503.8百萬元，同比增長32.1%。新增客戶貢獻收入人民幣1,031.6百萬元。2.我們持續實施 長尾 戰略並加大力度支持大型全球醫藥公司。報告期內

12、，我們的全球長尾 客戶及中國客戶貢獻收入人民幣11,108.1百萬元，同比增長28.3%。20大全球醫藥公司貢獻收入人民幣5,427.3百萬元，同比增長28.8%。3.我們持續增加客戶轉化及提高各平臺之間的協同效應。報告期內，使用來自超過一個業務單位服務的客戶貢獻收入人民幣14,352.3百萬元，同比增長27.6%。我們持續推進全球所有業務板塊及設施的規模和能力建設。報告期內，1.本集團子公司合全藥業的高效能活性藥物成分(API)生產設施、大規模寡核苷酸API生產設施及大規模多肽類藥物API生產設施開始營運，支持小分子的過程研發及生產，以及寡核苷酸和多肽API的臨床前至商業化。2020年1月，

13、我們開始於合全藥業無錫基地開發新製劑及建設生產工廠。該設施不僅能提高固體製劑的研發生產能力，亦可開發無菌製劑、生產臨床試驗材料並進行商業規模生產。72020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析2.我們擴大中國無錫的質粒生產設施，向全球客戶提供細菌庫、工藝發展、研究生產及商業化生產等綜合服務。我們亦於美國及中國啓動完全集成的封閉式CAR-T細胞療法平臺、AAV載體生產平臺及AAV載體懸浮平臺，令客戶加快細胞及基因療法的研發、製造及發佈的進程。報告期內，我們與眾多行業領先的細胞及基因療法生物技術及醫藥客戶建立戰略合作。我們亦與一名中國客戶達成戰略協議，為細胞療法產品BLA提

14、供綜合服務。3.於2020年7月，我們新建的成都研發中心開始營運，已成為中國區實驗室服務的延伸。報告期內，成都工廠向95名全球客戶提供服務。4.我們的子公司廣東春盛生物科技發展有限公司獲得AAALAC認證及廣東省的高科技企業認證。收入報告期內，本公司實現營業收入人民幣16,535.4百萬元，較2019年增長28.5%。營業收入的增長主要由於中國區實驗室服務和CDMO服務保持強勁的發展勢頭，增速明顯。(1)中國區實驗室服務報告期內，本公司中國區實驗室服務實現收入人民幣8,545.8百萬元，同比增長32.0%。本公司擁有的研發團隊是目前全球規模最大、經驗最為豐富的小分子化學藥研發團隊之一。一方面，

15、本公司幫助全球客戶推動重大醫藥產品研發進程；另一方面，我們不斷深化加強與國內小分子新藥研發產業的合作，以市場領先的實力為國內小分子新藥研發行業賦能。自2020年第二季度，我們的中國區實驗室已全面恢復營運，並因海外客戶需求增長而獲益。8無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析小分子藥物發現服務方面，我們每日進行超過12,600次化學反應。報告期內，我們協助全球客戶開發了眾多臨床前候選分子、申請專利，並發佈了多篇學術論文。我們擁有行業領先的感染疾病藥品研發平臺之一，我們早已開發新冠小分子藥物研發平臺，自2020年3月起幫助了77名全球客戶。本公司建設了DEL，目前

16、化合物庫分子數量約900億個。報告期內，本公司進一步優化資源配置，將DEL、蛋白生產和基於蛋白質結構的藥物發現平臺進行整合，打造富有競爭力的一體化靶標到命中化合物發現平臺，充分賦能早期小分子新藥研發客戶，並成為本公司下游業務部門重要的 流量入口，持續驅動本公司中長期業務發展。報告期內，本公司一體化靶標到命中化合物發現平臺賦能超過500家全球客戶，同比增長超過350%。我們的實驗室檢測服務包括分析化學、DMPK、ADME、毒理學及生物分析檢測。此外，我們充分利用平臺實力、結合技術經驗、項目管理及監管專長促進客戶的IND申報工作。報告期內，我們與客戶簽署了100個結合技術經驗、項目管理及監管專長的

17、集成WIND（WuXi IND項目），幫助眾多國內外客戶的IND申報工作及按eCTD（電子通用技術文件）標準取得FDA臨床試驗批準。報告期內，我們已加強中國區細胞和基因治療CTDMO服務的銷售團隊，客戶及合約數量迅速增長。業務運營方面，我們亦提高設施的效率及利用率，並於新冠期間維持項目交付進度。我們已優化質粒及慢病毒的工藝開發，從而進一步降低製造成本。我們繼續增強工藝開發及生產能力。報告期內，我們啓動細胞療法產品CTDMO平臺，協助多個客戶，包括為2個第二三階段臨床試驗項目提供服務。我們亦已於中國啟動AAV載體及懸浮生產平臺。此外，本公司為國內客戶提供一體化新藥發現和研發服務，服務從藥物發現階

18、段即開始，直至完成向國家藥監局申請IND為止。在按照慣常服務模式收取新藥研發服務收入之外，若項目研發獲得成功，本公司還將獲得產品未來對外授權的里程碑分成和產品上市後的銷售收入分成。報告期內，本公司助力國內客戶完成33個小分子創新藥專案的IND工作，並從國家藥監局獲得30個項目的CTA。截至2020年12月31日，本公司累計為國內客戶完成118個創新藥專案項目的IND申報工作，並獲得87個項目的CTA，其中2個項目處於第三階段臨床試驗，9個項目處於第二階段臨床試驗，60個項目處於第一階段臨床試驗。92020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析(2)CDMO服務報告期內，本

19、公司CDMO服務實現收入人民幣5,282.1百萬元，同比增長40.8%。我們擁有中國最大的工藝研發團隊之一，具備強大的研發實力。這是中國首個化學工藝開發及生產平臺，已通過FDA對創新藥物的批準前檢查，同時亦獲得美國、中國、歐盟、日本、加拿大、瑞士、澳大利亞和新西蘭藥監部門批準，為上述國家及地區提供創新藥物APIs及GMP中間體商業供應。本公司持續實施 跟隨分子 的發展策略，通過與客戶在臨床前期階段建立緊密的合作關係，不斷為本公司帶來新的臨床後期至商業化階段的項目，助推本公司CDMO服務收入持續快速增長。報告期內，小分子藥CDMO管道增加575個分子，包括從客戶或其他CDMO提供商處獲得的處於第

20、二及第三階段臨床試驗的35個小分子。截至2020年12月31日，小分子藥CDMO管道已發展到逾1,300個活躍項目，其中處於第三階段臨床試驗的項目45個、處於商業生產階段的項目28個。於2020年12月，我們的客戶InnoCare Pharma的布魯頓氏酪氨酸激酶抑制劑orelabrutinib獲批，亦是我們的首個綜合CMC CDMO項目。我們的子公司合全藥業支持orelabrutinib端到端生產，包括API生產、噴霧乾燥商業生產、片劑生產及包裝。報告期內，我們CDMO服務的眾多新產能及能力有顯著提升。(1)我們將繼續改善其流動化學技術平臺，且已將流動化學技術應用於多個臨床後期階段及商業項目

21、的大規模生產。(2)我們亦進一步擴大高效API生產能力，常州基地新建的高效實驗室及設施亦已開始營運，該基地為繼金山後的第二個高效API研發生產基地，可將我們每年的高效API生產能力水平提升至100千克。(3)本公司繼續加強構建寡核苷酸藥及多肽類藥物的CDMO能力。2020年1月，我們於中國常州的公斤級寡核苷酸商業生產設施開始運營，常州工廠每次合成運行可生產高達1摩爾的寡核苷酸API，有利於滿足客戶不斷增長的需求。(4)2020年6月，我們於中國常州的大規模多肽類API生產設施開始運營，共有7條生產線，滿足從臨床前至商業供應的需求。報告期內，我們圓滿完成首次工藝績效資格(PPQ)項目。10無錫藥

22、明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析報告期內，我們繼續投資常州工廠的擴張，亦計劃於中國泰興建立新工廠，支持全球客戶不斷增長的商業生產需求。2020年1月，我們已於合全藥業無錫基地開始開發新製劑及建設生產工廠。該設施不僅會提高固體製劑的研發生產能力，亦可開發無菌製劑、生產臨床試驗材料及進行商業規模生產。(3)美國區實驗室服務報告期內，本公司美國區實驗室服務實現收入人民幣1,516.6百萬元，同比下降3.0%。該板塊包括細胞和基因治療CTDMO服務以及醫療器械檢測業務。2020年，我們的美國區實驗室運營受到新冠的不利影響，導致業務同比下降。主要原因為：(1)受到新冠

23、的影響，我們的實驗室及工廠的運營效率暫時下降；(2)由於出行限制及政府封鎖，導致現場走訪取消或改用遙距方式，進而影響了我們的客戶群；(3)新冠導致醫療器械報告的監管採納時間延期一年，影響我們的醫療器械業務；及(4)若干項目因客戶的臨床試驗失敗而終止，影響我們的細胞和基因療法CTDMO業務。報告期內，我們的細胞和基因療法CTDMO服務收入略微下降，但我們仍看好該服務的強勁需求。本公司持續提升細胞和基因治療CTDMO服務的能力，並推出完全集成的AAV載體懸浮平臺及完全集成的封閉式CAR-T細胞療法平臺，幫助我們的客戶加快細胞及基因療法的研發、製造及發佈的進程。報告期內，我們的美國區實驗室服務為36

24、個臨床階段的細胞和基因治療項目提供CTDMO服務，包括24個第一階段臨床試驗和12個第二三階段臨床試驗。報告期內，我們的醫療器械檢測服務在效率下降的情況下仍實現穩定收入增長。由於新冠的影響，歐盟醫療器械法規(REGULATION(EU)2017/745)的採納時間延期一年。儘管延期，但監管變動仍有效，提升了有關醫療器械認證規範的標準。我們認為我們已準備充分，可獲取未來幾年的市場機遇。112020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析(4)臨床研究及其他CRO服務報告期內，本公司臨床研究及其他CRO服務實現收入人民幣1,168.9百萬元，同比增加10.0%。我們的臨床研究及

25、其他CRO服務受新冠的巨大影響，導致收入增長放緩。然而，對我們服務的需求仍維持強勁增長。我們的臨床開發服務在手訂單同比增長48%，SMO在手訂單同比增長41%。自收購Pharmapace,Inc.以來，我們的生物識別業務一直保持強勁勢頭，於美國及中國均實現快速增長。報告期內，本公司繼續推進全球範圍內的網點佈局以及臨床中心的建設。截至報告期末，本公司臨床開發服務團隊在中國及海外擁有超過800名僱員，本公司SMO團隊擁有超過3,300位臨床協調員，位於全國約150個城市的約1,000家醫院提供臨床中心管理服務。報告期內，本公司臨床開發團隊為中國及美國客戶的超過130個項目提供服務。其中的突出成就包

26、括於中國協助進行6種產品的登記試驗，包括客戶用於治療II型糖尿病的一流藥物於關鍵試驗中獲得積極的結果、全球客戶用於治療肺動脈高壓的新藥已獲得FDA批準以及用於治療腫瘤及慢性疾病的其他藥物已成功完成NDA/BLA提交。其中一款產品已獲國家藥監局批準。報告期內，SMO團隊幫助客戶完成17種產品的上市批準，包括一款根據真實世界證據方法支持上市的 青光眼引流管、中國首個貝伐單抗類似藥、中國首款在歐盟上市的曲妥珠單抗生物類似藥、用於治療腸道炎癥疾病的維得利珠單抗、治療非胰腺神經內分泌瘤的索凡替尼。自2015年7月22日國家藥監局發佈開展藥物臨床試驗數據自查核查的公告以來，本公司共有超過50個項目接受了檢

27、查，均順利通過核查，充分反映了本公司提供SMO服務的高質量標準。具體而言，我們的SMO團隊及時應對並盡量降低新冠的影響，提供充足的防疫物資以確保僱員及工廠的安全。我們的臨床研究協調員或受試患者無人感染新冠，新冠導致的退出率低於0.05%，盡量減少了對項目質量的影響及彌補了客戶的損失。在中國挑戰最嚴峻期間，我們立即組織僱員志願參與抗新冠藥物在武漢的臨床研究項目。12無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析毛利報告期內，本公司各業務板塊營業毛利及毛利率如下：2020年2019年毛利毛利率毛利毛利率毛利變動人民幣百萬元人民幣百萬元 中國區實驗室服務3,592.542

28、.0%2,778.142.9%29.3%CDMO服務2,156.840.8%1,495.839.9%44.2%美國區實驗室服務328.721.7%474.830.4%-30.8%臨床研究及其他CRO服務165.414.2%254.423.9%-35.0%主營業務毛利6,243.537.8%5,003.138.9%24.8%其他業務毛利11.552.1%3.014.4%278.0%綜合毛利6,255.037.8%5,006.138.9%24.9%註：上表各分項值之和不等於合計總數，系為四捨五入所致。報告期內，本公司實現綜合毛利人民幣6,255.0百萬元，較2019年同期增長24.9%；實現主營業

29、務毛利人民幣6,243.5百萬元，較2019年同期增長24.8%。其中中國區實驗室服務實現毛利人民幣3,592.5百萬元，同比增長29.3%。CDMO服務實現毛利人民幣2,156.8百萬元，同比增長44.2%。美國區實驗室服務實現毛利人民幣328.7百萬元，同比減少30.8%。臨床研究及其他CRO服務實現毛利人民幣165.4百萬元，同比減少35.0%。主營業務毛利率較去年同期下降1.1個百分點，主要原因有(1)我們美國區實驗室服務受新冠疫情的影響，運營效率下降以及政府強制封鎖和出行受限，導致收入和毛利率下降；(2)臨床研究及其他CRO服務同樣廣泛受到疫情影響，病人招募和項目開展延遲導致毛利率下

30、降。(1)中國區實驗室服務 報告期內，本公司中國區實驗室服務實現毛利人民幣3,592.5百萬元，同比增長29.3%。毛利率下降0.9個百分點，主要由於本公司受到匯率波動及原材料價格上漲影響。(2)CDMO服務 報告期內，本公司CDMO服務實現毛利人民幣2,156.8百萬元，同比增長44.2%，毛利率穩固上升0.9個百分點，主要是由於本公司提高生產效率，成本規?；w現，主營業務平穩發展，毛利率穩中有升。132020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析(3)美國區實驗室服務報告期內，本公司美國區實驗室服務實現毛利人民幣328.7百萬元，同比下降30.8%，毛利率下降8.

31、7個百分點，主要是由於美國當地新冠疫情加重受到較大負面影響導致收入下降以及我們對細胞和基因治療業務的持續投資。我們繼續擴大能力建設，並已在賓夕法尼亞州費城完成了我們新的最先進測試設施的第一階段。該設施將為我們的外部測試業務提供額外的能力，並完全支持我們在CTDMO業務中提供的集成測試。(4)臨床研究及其他CRO服務報告期內，本公司臨床研究及其他CRO服務實現毛利人民幣165.4百萬元，同比下降35.0%，毛利率下降9.7個百分點。本公司SMO服務實現毛利人民幣112.9百萬元，同比下降11.0%，毛利率下降7.1個百分點，主要由於本公司研究中心啓動和臨床實驗新患者入組受新冠疫情影響，大部分項目

32、進度受到影響。同時，SMO服務加大人員投入，鞏固市場領先地位，員工數量同比增加28.7%。但是隨著中國疫情得到有效的控制和下半年本公司 贏回2020 策略的實施，SMO業務順利恢復到疫前水平，幫助本公司全年業務仍然實現較好的盈利。其他收入其 他 收 入 由2019年 的 人 民 幣249.5百 萬 元 增 至2020年 的 人 民 幣326.3百 萬 元，同 比 增 長30.8%，主要由於：(1)政府補助及補貼增加人民幣60.3百萬元；(2)以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產產生的股息收入增加人民幣12.4百萬元；及(3)利息收入增加人民幣4.2百萬元。其他收益及虧損其他收益及虧損由20

33、19年的虧損人民幣188.8百萬元轉為2020年的收益人民幣283.2百萬元，主要是由於：(1)金融資產公允價值變動增加約人民幣1,265.3百萬元，主要由於JW(Cayman)Therapeutics Co.,Ltd.（JW Cayman）、華領醫藥及Hygeia Healthcare Holdings Co.,Limited（Hygeia）錄得公允價值收益；(2)由於JW Cayman的會計核算方法從權益投資改為以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產，導致未實現收益人民幣351.5百萬元；(3)生物資產公允價值增加人民幣286.8百萬元；(4)出售金融資產的收益增加人民幣271.2百萬元

34、；(5)可轉換債券的洐生金融工具部分的公允價值虧損增加人民幣1,251.2百萬元；及(6)匯兌虧損淨額增加人民幣431.8百萬元。14無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析銷售及營銷開支銷售及營銷開支由2019年的人民幣438.5百萬元增至2020年的人民幣588.5百萬元，同比增長34.2%，主要是由於業務擴充導致人員費用增加。行政開支行政開支由2019年的人民幣1,509.0百萬元增加至2020年的人民幣1,869.7百萬元，同比增長23.9%，主要是由於：(1)員工數量增加，本公司加大人才激勵；(2)設備維修費用增加；及(3)因固定資產投入持續增長使折

35、舊及攤銷開支增加所致。研發開支本公司研發開支由2019年的人民幣590.4百萬元增至2020年的人民幣693.3百萬元，同比增長17.4%，集團致力新的產能與技術投資，持續加大研發投入以更好地服務我們的客戶。報告期內，本集團重點投入了DEL平臺、蛋白質生產及基於蛋白質結構的藥物開發平臺，加大對新的藥物機理研究和動物模型構建、新工藝合成技術的研發活動、新產品項目和新技術平臺（寡核苷酸類、多肽類、不對稱合成催化用酶等）和基因治療工藝研發平臺等研發項目的投入。應佔聯營公司之（虧損）盈利應佔聯營公司之（虧損）盈利由2019年的收益人民幣18.6百萬元減至2020年的虧損人民幣76.8百萬元。應佔聯營公

36、司之（虧損）盈利轉盈為虧主要是由於：(1)應佔WuXi Healthcare Ventures II,L.P.的權益收益減少人民幣88.5百萬元；(2)應佔VW Clinical Innovations Limited權益虧損增加人民幣23.6百萬元。應佔合營公司之虧損應佔合營公司之虧損由2019年的人民幣39.3百萬元減至2020年的人民幣13.9百萬元，主要是由於應佔WuXi MedImmune Biopharmaceutical Co.Limited的權益虧損減少人民幣19.0百萬元。財務成本財 務 成 本 由2019年 的 人 民 幣128.0百 萬 元 增 至2020年 的 人 民

37、幣196.0百 萬 元，同 比 增 長53.1%，主要由於：(1)可轉換債券的實際利息費用增加；(2)為補充日常運營、資本投入和收購項目資金而增加的銀行借貸的利息支出增加；及(3)融資租賃費用增加。152020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析所得稅開支所得稅開支由2019年的人民幣425.6百萬元減少至2020年的人民幣383.1百萬元，同比減少10.0%，主要由於：(1)美國區實驗室服務的應稅利潤減少及退稅增加；(2)股份支付費用增加導致的遞延所得稅費用減少；惟部分被(3)中國及香港區子公司應稅利潤增加所抵銷。年內溢利年內溢利由2019年的人民幣1,911.4百萬

38、元增至2020年的人民幣2,986.3百萬元，同比增加56.2%。淨利率自14.8%增加至18.1%，主要是由於：(1)報告期內收益強勁增長；及(2)JW Cayman、華領醫藥以及Hygeia等投資標的公允價值收益增加?，F金流量2020年2019年人民幣百萬元人民幣百萬元 經營活動所得現金淨額3,827.62,529.3投資活動所用現金淨額(8,629.6)(4,588.0)籌資活動所得現金淨額9,888.01,557.92020年，本集團經營活動所得現金流量淨額為人民幣3,827.6百萬元，較2019年同比增加51.3%，主要由於(1)2020年收益較2019年增加28.5%；及(2)有效

39、控制成本和及時收回應收款項。2020年，本集團投資活動使用的現金流量淨額為人民幣8,629.6百萬元，較2019年同比增加88.1%，主要是由於年內購買理財產品及進行風險投資所致。2020年，本集團籌資活動所得現金流量淨額為人民幣9,888.0百萬元，較2019年同比增加534.7%，主要是由於2020年配售H股及非公開發行A股募集資金人民幣13,030.3百萬元，超過2019年內超額配發及發行可轉換債券募集的人民幣2,387.7百萬元。債項於2020年12月31日，本集團總負債為人民幣13,572.7百萬元（2019年12月31日：人民幣11,829.4百萬元），其中33.6%為應付款項及其

40、他應付款，25.1%為可轉換債券，11.6%為合同負債，9.2%為租賃負債及9.1%為銀行借貸。16無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析(1)借貸截至2020年12月31日，本集團的全部借貸為人民幣1,230.0百萬元，全部將於一年內到期。浮動利率借貸為人民幣925.0百萬元，固定利率借貸則為人民幣305.0百萬元。美元借貸為人民幣920.0百萬元（相當於141.0百萬美元），人民幣借貸則為人民幣310.0百萬元。此外，常州合全藥業有限公司人民幣300.0百萬元的借貸由合全藥業開具的信用證提供質押擔保（兩者皆為本集團下屬子公司）。(2)資產抵押除 借貸 一

41、節所述為借貸提供抵押擔保的信用證外，於2020年12月31日，本集團已抵押 銀 行 存 款 金 額 約 為 人 民 幣9.1百 萬 元，較2019年12月31日 人 民 幣4.0百 萬 元 增 加130.7%。結餘主要為存放於銀行的存款，用於為本集團採購原材料和國內工程項目開具保函的抵押。(3)或有負債截至2020年12月31日，除披露於本年報綜合財務報表附註40的或有對價外，本集團無重大或有負債。(4)資產負債比率截至2020年12月31日，資產負債比率（按總負債除以總資產計算）為29.3%，而於2019年12月31日該比率則為40.5%。資產負債比率降低主要是由於：(1)總資產因年內配售H

42、股及非公開發行A股共計人民幣13,030.3百萬元而增加；(2)短期及長期借貸餘額減少人民幣1,342.2百萬元。財政政策目前，本集團遵循融資及財政政策以管理其資金來源、外匯及現金流量以避免相關風險。本集團將經營所得現金流量、銀行貸款及發行債券及新股的募集資金用於滿足經營及投資需求。本集團有若干實體進行外幣銷售及採購，本集團因此面臨外匯風險。此外，本集團的若干實體亦擁有以其各自的功能貨幣以外的貨幣計值的應收應付款項。本集團主要面臨美元外匯的風險。報告期內，本集團利用衍生合約對沖部分外匯風險。172020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析B.非 國際財務報告準則 指標為

43、補充我們根據 國際財務報告準則 呈列的綜合財務報表，我們採用經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經調整非 國際財務報告準則 母公司持有者之應佔溢利作為額外財務計量。息稅折舊及攤銷前利潤指扣除利息費用、所得稅開支及折舊及攤銷前的淨溢利。經調整息稅折舊及攤銷前利潤進一步扣除下表中所列的若干開支及損益。如下表所示，我們將期內經調整非 國際財務報告準則 母公司持有者之應佔溢利界定為扣除若干開支及折舊及攤銷前的期內利潤（虧損）。經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經調整非 國際財務報告準則 母公司持有者之應佔溢利並非(i)計量我們的經營表現的除所得稅前利潤或期間應佔溢利（乃根據國際財務報告準則 釐定），(ii)計量我們

44、滿足現金需求的能力的經營、投資及融資活動所得現金流量，或(iii)其他計量表現或流動性的替代指標。本公司認為本公司經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利有助於理解及評估基礎業務表現與營運趨勢，本公司管理層及投資者在評估本集團財務表現時可參考該等經調整非 國際財務報告準則 財務計量指標，撇除本集團認為對本集團業務表現無指標作用的若干異常、非經常性、非現金及或非日常經營項目的影響。本集團管理層認為該經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利於本集團經營所在行業被廣泛接受和適用。然而，本公司經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經

45、調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利不會亦不應單獨使用或視為可替代根據 國際財務報告準則 編製及呈列的財務資料。股東與潛在投資者不應獨立看待本公司經調整非 國際財務報告準則 指標，或將其視為可替代按照 國際財務報告準則 所編製的業績，或將其視為可與其他公司報告或預測的業績相比。18無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析經調整息稅折舊及攤銷前利潤截至2020年12月31日止年度截至2019年12月31日止年度人民幣百萬元人民幣百萬元 稅前溢利3,369.42,337.0加：利息費用196.0128.0折舊及攤銷1,136.0963.4 息稅折舊及

46、攤銷前利潤4,701.43,428.4 息稅折舊及攤銷前利潤率28.4%26.6%加：股權激勵費用713.8195.2可轉換債券發行成本6.65.9可轉換債券衍生金融工具部分的公允價值虧損1,349.498.1匯率波動相關虧損337.0140.4商譽減值44.4已實現及未實現權益類投資（收益）或虧損(1,716.9)107.4已實現及未實現應佔合營公司之虧損13.939.3 經調整息稅折舊及攤銷前利潤（附註）5,449.44,014.5 經調整息稅折舊及攤銷前利潤率33.0%31.2%附註：上表各分項值之和不等於合計總數，系為四捨五入所致。192020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司

47、管理層討論與分 析經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利截至2020年12月31日止年度截至2019年12月31日止年度人民幣百萬元人民幣百萬元 母公司持有者之應佔溢利2,960.21,854.6加：股權激勵費用587.8161.2可轉換債券發行成本4.94.4可轉換債券衍生金融工具部分的公允價值虧損1,349.498.1匯率波動相關虧損286.0114.6併購所得無形資產攤銷35.627.9商譽減值44.4 非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利5,268.32,260.8 加：已實現及未實現權益類投資（收益）或虧損(1,716.9)107.4已實現及未實現應佔合營公司

48、之虧損13.939.3 經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之 應佔溢利（附註）3,565.32,407.4 附註：上表各分項值之和不等於合計總數，系為四捨五入所致。20無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析C.資產、負債情況分析人民幣百萬元項目報告期末金額報告期末金額佔總資產百分比（%）上期報告期末金額上期報告期末金額佔總資產百分比（%）報告期末較上期報告期末改變比率（%）原因 資產物業、廠房及設備10,137.121.97,666.026.232.2主要是由於增加對合全藥業無錫基地、常州合全藥業及美國費城基地建設投入；以及增加對設備採購投入。於合營

49、企業的權益52.50.125.20.1108.2主要是由於對現有合營企業的增資。以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產（非流動部分）6,717.214.54,009.113.767.5主要是由於增加對醫療器械業務及藥物研發等醫療保健行業的戰略投資及現有投資組合的公允價值收益。其他非流動資產1,395.63.062.40.22,136.9主要是由於大額存單增加。存貨1,933.84.21,208.34.160.0主要是由於CDMO業務擴張。產能及在手訂單增加導致存貨增加。212020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析項目報告期末金額報告期末金額佔總資產百分比（%）上期

50、報告期末金額上期報告期末金額佔總資產百分比（%）報告期末較上期報告期末改變比率（%）原因 合同成本250.30.5180.20.638.9主要是由於業務增長。應收關聯方款項（流動及非流動部分）57.30.113.50.0324.0主要是由於向關聯方提供的服務增多。合同資產542.01.2379.41.342.8主要是由於業務增長?？墒栈厮枚?9.10.06.30.0203.2主要是由於美國退稅。以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產（流動部分）4,617.710.01,701.65.8171.4主要是由於對理財產品的投資增加。衍生金融工具562.81.236.80.11,431.3報告期內

51、人民幣兌美元升值導致本集團訂立的遠期合同公允價值變動。負債應付款項及 其他應付款4,550.39.83,392.811.634.1主要是由於存貨採購增加。衍生金融工具0.90.086.40.3-99.0報告期內人民幣兌美元升值導致本集團訂立的遠期合同公允價值變動。22無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析項目報告期末金額報告期末金額佔總資產百分比（%）上期報告期末金額上期報告期末金額佔總資產百分比（%）報告期末較上期報告期末改變比率（%）原因 合同負債1,581.03.4897.13.176.2主要是由於自新項目收到的預付款增加。借貸（流動及 非流動部分）1

52、,230.02.72,572.38.8-52.2主要是由於報告期內償還長期借貸。應付所得稅340.40.7261.40.930.2主要是由於中國及香港區子公司應課稅收入增加?？赊D換債券3,401.17.32,172.97.456.5主要是由於可轉換債券公允價值部分隨本公司 H股股價上升而增加。以公允價值計量且其變動計入損益的金融負債（流動及非流動部分）16.50.044.20.2-62.7主要是由於償還收購Pharmapace,Inc.所產生的或有對價及該或有對價的公允價值減少。232020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析D.投資狀況分析投資理財產品本集團已就財政政

53、策採納審慎的財務管理方法，維持整個報告期內穩健的財務狀況。為更好地利用經營及融資活動產生的現金盈餘，我們通過投資中國金融機構發行的理財產品從事財務管理業務。為取得有擔保本金、流動資金及收益率之間的平衡，所有短期投資須有適當的期限，以配合經營及投資活動產生的資金需求。截至2020年12月31日，以公允價值計量且其變動計入損益的流動金融資產結餘為人民幣4,617.7百萬元，佔資產總額的10.0%。與23.5%的投資結餘相關的產品到期日為30日內。報告期末，本集團投資理財產品，主要包括以下兩類：a.結構性存款，指本金已擔保及收益金額取決於金融市場及衍生工具的參考表現的保守型產品，例如利率衍生工具、外

54、匯及商品。b.金融產品，主要指保守型結構的收入組合，具高流動性及高收益率，例如債券、銀行間存款及票據。人民幣百萬元到期日結構性存款金融產品總計 0至30日1,065.820.71,086.530至90日2,087.42,087.490至180日1,443.81,443.8 總計4,597.020.74,617.7 投資公司本公司為建立生態系統成立合營企業，並於醫藥健康生態系統內多類公司中進行選擇性投資。我們的投資主要集中於：(1)適合且支持我們現有價值鏈的目標；(2)我們認為可推動醫藥健康行業發展的尖端技術；(3)戰略性長期投資；及(4)風險投資基金，全部均可讓我們進一步接觸到更多醫藥健康生態

55、系統的參與者並保持科學前沿地位。24無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析報告期內，本公司對已投合營及聯營公司繼續追加投資，累計投入人民幣115.4百萬元，主要為於PICA Health Technologies Limited及清晰醫療集團控股有限公司的投資，以此鞏固協同並促進自身主營業務發展、獲取客戶以及增強自身服務能力。報告期內累計投入人民幣2,202.6百萬元於除合營以及聯營企業投資外的其他權益投資。本公司按照以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產的投資主要分為三類，報告期內的相關變動如下表：人民幣百萬元上市公司基金公司非上市公司合計 期初餘額1,

56、156.9289.02,563.14,009.1本期新增16.547.92,138.22,202.6從非上市公司轉入（轉出至上市公司）188.4(188.4)從於聯營公司的投資轉換為以 公允價值計量且其變動計入 損益的金融資產產生之收益351.5 351.5報告期間公允價值變動798.673.8232.01,104.4股份處置(561.9)(4.4)(11.1)(577.4)股息(4.5)(4.5)匯率影響(114.2)(10.4)(243.9)(368.5)期末餘額1,835.8391.44,489.96,717.2 註：上表各分項之和與合計的差額，系為四捨五入所致。我們的該類投資主要以自有

57、資金通過風投基金WuXi PharmaTech Healthcare Fund I L.P.進行風險投資。該風投基金在生態系統的發展中擔當重要的角色。截至2020年12月31日，我們於醫療健康行業多個不同領域的若干重大投資如下。252020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析JW(Cayman)Therapeutics Co.Ltd（JW Cayman，香港聯交所：02126）JW Cayman是一家領先的技術平臺，專注於行業內細胞免疫療法研究、開發、轉化及應用，從而引領細胞免疫療法的全面發展。報告期內，JW Cayman於香港聯交所主板上市。截至2020年12月31日

58、，本集團持有JW Cayman約9.9%的股權，公允價值為人民幣763.1百萬元（佔本公司資產總額的1.7%）。JW Cayman的主要產品是relmacabtagene autoleucel L（relma cel），是針對復發或難治（r/r）B細胞淋巴瘤的自體抗CD19 CAR-T療法。國家藥監局已於2020年6月受理審查JW Cayman提出的relma cel作為DLBCL三線療法的申請。Relma cel有望成為中國首個獲批的一類生物製品CAR-T療法，並有望成為同類產品中卓越的CAR-T療法。Lyell Immunopharma,Inc.（Lyell）Lyell是一家創收前階段的生

59、物製藥公司，主要針對細胞療法現階段未解決的實體瘤治療。截至2020年12月31日，本集團持有Lyell約3.2%股權，公允價值為人民幣613.3百萬元（佔本公司資產總額的1.3%）。Lyell匯集了一支傑出的科學團隊及一系列前沿技術，致力於克服以下未決挑戰的三大障礙：(1)Lyell兩位科學領袖Stan Riddell及Nick Restifo多年專注於重新定義細胞免疫療法的細胞制備過程；(2)調制T細胞以維持其在實體腫瘤微環境中的功能；及(3)通過最先進的蛋白工程方法，提高TCR-T和CAR-T針對實體腫瘤細胞的特異性識別，以提高免疫反應的安全性。Genesis Medtech Group

60、Limited（Genesis）Genesis專注於研發、生產和銷售高質量的醫療器械產品。截至2020年12月31日，本集團持有Genesis 13.9%的股權，公允價值為人民幣467.9百萬元（佔本公司資產總額的1.0%）。Genesis立志成為中國最大的醫療技術公司，擁有完善的產品組合和強大的銷售團隊，專注於高價值醫療器械領域業務的一體化平臺。截至2020年12月31日，Genesis有逾1,500名僱員，覆蓋3,000家縣級醫院。26無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析Hygeia Healthcare Holdings Co.,Limited（Hy

61、geia，香港聯交所：06078）Hygeia致力於為非一線城市癌癥患者提供一站式全面診療及治療服務，堅持以癌癥的發展作為核心業務，圍繞核心業務癌癥開展多學科醫療服務。截至2020年12月31日，本集團持有其約1.8%的股權，公允價值為人民幣467.0百萬元（佔本公司資產總額的1.0%）。根據Frost&Sullivan的研究，按2019年放療相關服務產生的收入及旗下醫院及合作夥伴的放療中心截至2019年12月31日所裝置的放療設備數目計，Hygeia是中國最大的腫瘤醫療集團。報告期內，Hygeia於香港聯交所主板上市。iKang Healthcare Group（iKang）iKang是中國

62、領先的體檢及健康管理集團，提供體檢、疾病檢測、牙科服務、私人醫生，疫苗接種及抗衰老等優質醫療服務。截至2020年12月31日，本集團持有iKang約3.9%的股權，公允價值為人民幣435.3百萬元（佔本公司資產總額的0.9%）。iKang先前於納斯達克證券交易所上市，隨後於2019年1月私有化。截止至2020年12月31日，iKang於57個城市經營157家體檢中心。iKang亦與中國200多個城市的700多家醫療機構合作，提供一站式全國體檢及健康管理服務。E.核心競爭力分析我們相信以下優勢能使我們成功並脫穎而出：(1)全球領先的 一體化、端到端 的藥物研發服務平臺本公司是全球領先的 一體化、

63、端到端 的新藥研發服務平臺，可賦能全球醫藥創新。我們的 一體化、端到端 新藥研發服務有望全面受益於全球新藥研發外包服務市場的快速發展。本公司提供能滿足客戶提供多元化需求的全面服務。我們透過執行從 跟隨專案發展 到 跟隨藥物分子發展 的策略不斷擴展服務範疇。本公司通過在新藥研發早期階段以專業知識為客戶賦能，並逐漸建立深入的合作關係。在CRO及CDMO階段，我們提供從 跟隨專案發展 到 跟隨藥物分子發展 的服務，進而在產品後期開發及商業化階段獲得更多的業務機會。新冠期間，憑藉我們的多基地運營及全方位服務能力，我們確保了業務連續性和交付時間，這一點得到了全球客戶的高度讚賞。日後，我們將繼續投資新能力

64、及產能，更好地賦能全球醫藥創新。272020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析(2)賦能創新增強競爭優勢賦能創新 的宗旨是我們設計、提供及交付服務的關鍵，使我們可採用最新的知識及能力隨時滿足客戶的需求，並賦能客戶將理念變成現實。本公司的服務能力和規模在行業處於領先地位，建立了競爭對手難以複製的戰略，有助於讓本公司更好的預測行業未來的科技發展及新興研發趨勢，抓住新的發展機遇。在過去幾年，隨著新技術、新作用機制及新治療方式的不斷湧現，全球和中國醫藥健康產業發展迅速。展望未來，我們將繼續投資新能力及產能，例如PROTAC、寡核苷酸、多肽、ADC、雙特異抗體及細胞和基因治療，

65、把握新商機，助力全球合作夥伴為有需要的患者提供突破性藥物和治療。本公司擁有豐富的尖端項目經驗，以此為基礎，本公司通過探索包括人工智能、醫療大數據、自動化實驗室等前沿科技，力求將其早日運用於新藥研發流程當中，幫助客戶提高研發效率，降低新藥研發的門檻。憑藉對行業趨勢、新興技術的深入理解，本公司可以幫助客戶了解最新的科研發現並將其轉化為可行的商業成果，為客戶賦能。(3)對行業的深入理解及客戶需求的深入挖掘，通過內生建設和外延併購進一步完善賦能平臺本公司經過了20年的高速發展，積累了豐富的行業經驗。本公司為國內及國際領先的製藥公司提供服務，與其建立可靠的合作關係。我們深刻了解客戶需求及最新的行業發展趨

66、勢。通過持續的能力和規模建設，以及戰略性併購，本公司持續為客戶提供更加優質、全面的服務。28無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析在內生建設方面，本公司全球所有業務板塊及設施均持續推進規模和能力建設。報告期內，本公司子公司合全藥業的高效能活性藥物成分(API)生產設施、大規模寡核苷酸API生產設施及大規模多肽類藥物API生產設施開始營運，支持小分子的過程研發及生產，以及寡核苷酸和多肽API的臨床前階段至商業化。2020年1月，我們開始於合全藥業無錫基地開發新製劑及建設生產工廠。該設施不僅會提高固體製劑的研發生產能力，亦可開發無菌製劑、生產臨床試驗材料及進行商

67、業規模生產。我們擴大中國無錫的質粒生產設施，向全球客戶提供細菌庫、工藝發展、研究生產及商業化生產等綜合服務。我們亦於美國及中國啓動完全集成的封閉式CAR-T細胞療法平臺、AAV載體生產平臺及AAV載體懸浮平臺，令客戶加快細胞及基因療法的研發、製造及發佈的進程。於2020年7月，我們新建的成都研發中心開始營運，成為中國區實驗室服務的延伸。在 外 延 併 購 方 面，本 公 司 先 後 收 購 了AppTec、Crelux、輝 源 生 物、WuXi Clinical Development、Pharmapace Inc.、南京明捷生物醫藥檢測有限公司等多家優質公司，並在收購後對其業務與本公司現有業

68、務體系進行整合，進一步完善本公司新藥研發生產服務產業鏈佈局、增強上下游板塊間的協同效應。2020年9月，本公司收購南京明捷生物醫藥檢測有限公司，進一步整合拓展本公司藥物質量分析服務規模，為多元化的客戶群體提供從註冊到生產放行的全方位藥物質量分析檢測服務。292020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析(4)本公司擁有龐大、忠誠且不斷擴大的客戶群，構建醫藥健康領域的生態圈本公司擁有龐大、忠誠且不斷擴大的客戶群。報告期內，本公司新增客戶超過1,300家，合計為來自全球30多個國家的超過4,200家客戶提供服務，覆蓋所有全球前20大製藥企業。報告期內，我們收益32.8%來自全

69、球前20大製藥公司。2015年至2020年12月31日，我們亦成功與全部前10大客戶續約。報告期內，我們收益93.8%來自舊有客戶，6.2%來自新增客戶。隨著本公司服務能力不斷增強，本公司客戶數量穩步增長。我們致力從實力、能力及資本方面降低創新藥物發現及研發的進入門檻，並致力滿足新舊客戶需求，以吸引新參與者加入日新月異的醫藥健康生態系統。通過降低進入門檻，我們相信我們可加快醫藥健康生態系統持續轉型並從中受惠。我們探索開發創新業務模式，鼓勵參與者研發新藥物及醫藥健康產品，驅動新知識、技能的創造，開拓新需求和提升效率，進一步推動創新和支持所有參與者的增長。報告期內，我們將新冠的影響降至最低，致力於

70、與我們的客戶及全球醫療界的合作夥伴攜手合作，維持研發及生產正常運作。我們通過視頻會議與全球客戶保持並繼續保持緊密聯繫，令我們的客戶在與我們合作推進研發項目時可居家辦公。報告期內，我們舉辦了11場線上論壇，包括藥明康德全球論壇、關於新冠的線上論壇及罕見疾病的線上論壇等。共有131名行業領軍人物受邀與全球聽眾分享行業創新意見、回顧過去經驗與挑戰並預測未來機遇及突破。超過16,600人註冊我們的線上論壇。此外，我們亦推出線上直播研討會 WuXi On Air，與業內人士分享專業知識及經驗。我們完成了63場研討會，涉及7個業務部門的14個系列。WuXi On Air涵蓋海外20多個國家及地區以及中國3

71、3個省級行政區，共計超過180,000名觀眾收看。30無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析(5)管理層團隊經驗豐富，富有遠見和抱負我們由李革博士領導，李革博士是藥物外包行業領軍人物之一。高級管理層的所有成員均曾於製藥行業前線工作，於各自的專業領域有卓越行業經驗，在中美兩地生命科學領域有較高知名度。李革博士及我們的高級管理層充滿熱忱，以非凡遠見和抱負致力推動藥物發現及研發行業轉型，成為全球醫藥健康生態系統的領導者。F.其他事項(1)完成配售新H股及非公開發行A股於2020年3月24日，董事會決議批準(i)建議發行H股，據此本公司將向不少於6名特定對象發行不超

72、過68,205,400股新H股（或95,487,500股新H股（建議發行H股完成之前2019年資本化儲備已完成），2019年資本化儲備完成後佔當時已發行H股總數不超過40%）；及(ii)建議非公開發行A股，據此本公司將向不超過35名特定對象發行不超過75,000,000股A股（或105,000,000股A股（建議非公開發行A股完成之前2019年資本化儲備已完成），2019年資本化儲備完成後佔當時本公司已發行A股總數不超過5.07%）。建議發行H股及建議非公開發行A股已於本公司2020年5月15日舉行的2019年股東週年大會、2020年第一次A股類別股東大會及2020年第一次H股類別股東大會上經

73、股東批準。2020年8月5日完成配售新H股。我們已根據配售協議的條款及條件按每股新H股配售價108.00港元（價格淨額約為106.95港元）向不少於六名獨立承配人成功配售合共68,205,400股新H股（總面值人民幣68,205,400元）。於2020年7月29日（釐定配售條款的日期）的H股收市價為112.10港元?；兑韵略?，本公司董事會及高級管理人員認為配售對本公司大有裨益：(a)將拓寬本公司H股股東基礎及形象，可通過進一步利用香港聯交所H股交易平臺，獲取具戰略價值的國際投資者；(b)建議發行H股的募集資金將為本公司提供可用資金，以抓住轉瞬即逝的重大機會確保收購從事CDMO、臨床CRO及

74、臨床前CRO和藥物發現的合適境外目標公司（估值約500百萬美元或以上及營運歷史超過十年且旗下員工人數達1,000名），利用該等公司的服務平臺或能產生協同效應，幫助本集團發展醫藥健康生態系統；312020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析(c)本公司於行業本地化趨勢中擴展全球產能及實力，亦響應當前政策趨勢及美國因COVID-19疫情而對日益增多的國內製藥活動進行立法倡議，藉此迅速應對可能影響全球供應鏈的本地化趨勢及相關風險；(d)可使本公司擴大於中國的CDMO產能，從而把握市場機遇並鞏固於中國市場的現有份額；及(e)本公司將部分所得款項淨額用於償還部分現有債務，以減少借

75、款利息，從而降低債務水平及優化融資架構。2020年9月23日 完 成 建 議 非 公 開 發 行A股。我 們 已 按 每 股A股 人 民 幣104.13元（價 格淨 額 約 為 人 民 幣 103.07 元）向 17 名 發 行 對 象 發 行 合 共 62,690,290 股A股（總 面 值 人民 幣62,690,290元）。2020年3月24日（即 釐 定 建 議 非 公 開 發 行A股 條 款 的 日 期）的A股 收 市 價 為 人 民 幣91.85元。17名 發 行 對 象 為Macquarie Bank Limited、Deutsche Bank Aktiengesellschaft

76、、香 港 上 海 滙 豐 銀 行 有 限 公 司、UBS AG、Merrill Lynch International、Credit Suisse(Hong Kong)Limited、中意資產 定增優選33號資產管理產品、長江金色晚晴（集合型）企業年金計劃 浦發、長江養老保險股份有限公司 中國太平洋人壽股票定增型（個分紅）委託投資管理專戶、北信瑞豐基金管理有限公司、中信保誠基金管理有限公司、財通基金管理有限公司、上海申創股權投資基金合夥企業（有限合夥）、貴州鐵路壹期陸號股權投資基金中心（有限合夥）、杭州匯升投資管理有限公司 匯升多策略2號私募投資基金、洪濤及高進華。本公司考慮通過本次建議非公開

77、發行A股，實現研發服務平臺產能及產量擴充，強化全產業鏈服務能力，尤其是CDMO領域、小分子藥物研發、藥物分析及測試服務領域的服務能力。同時，本公司也希望藉助於本次建議非公開發行A股募集資金來提升工藝研發、改進與生產服務，為客戶提供優質服務。並且，本次建議非公開發行A股可以進一步增強本公司的資金實力，改善本公司的資本結構，為深化 一體化、端到端 的戰略佈局提供充分保障。32無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析詳情請參閱本公司2020年3月24日、2020年5月15日、2020年8月5日及2020年9月24日的公告以及本公司2020年3月31日的通函。(2)2

78、019年利潤分配方案的資本化儲備2020年5月15日，本公司2019年股東週年大會、2020年第一次A股類別股東大會及2020年第一次H股類別股東大會審議通過2019年利潤分配方案。根據2019年利潤分配方案，本公司通過2019年資本化儲備就股東於相關股權登記日（即2020年6月3日）所持每十(10)股轉增四(4)股2019年資本化股份。因此，本公司股份總數由1,651,126,531股變更為2,311,577,143股。詳情請參閱本公司2020年3月31日的通函。(3)回購註銷部分限制性A股股票及註銷部分2018年A股股權激勵計劃及或2019年A股股權激勵計劃授予的股票期權2018年A股股權

79、激勵計劃第二屆董事會第二次會議批準通過 有關回購註銷部分根據本公司2018年限制性A股股票與股票期權激勵計劃授出的限制性A股股票的決議案。根據該決議案，由於(i)57名2018年A股股權激勵計劃激勵對象於2018年A股股權激勵計劃首次授予及或預留授予限售期屆滿前離職；(ii)合共18名2018年A股股權激勵計劃激勵對象沒有達致2018年及2019年個人績效考核目標；及(iii)2019年利潤分配方案的實施，2020年6月10日，董事會審議批準以每股A股人民幣22.75元的回購價格合共購回及註銷根據2018年A股股權激勵計劃首次授予授出的367,960股限制性A股股票，及對回購價格作出相關調整後

80、以每股A股人民幣22.95元的回購價格合共購回根據2018年A股股權激勵計劃預留授予授出的172,625股限制性A股股票。2020年8月19日完成回購註銷有關限制性A股股票。詳情請參閱本公司2020年6月10日、2020年8月16日及2020年8月19日的相關公告。第二屆董事會第六次會議批準通過 有關回購註銷部分根據2018年A股股權激勵計劃授出的限制性A股股票的決議案。根據上述決議案，由於23名2018年A股股權激勵計劃激勵對象於2018年A股股權激勵計劃首次授予限售期屆滿前離職，2020年10月19日，董事會審議批準以每股A股人民幣22.75元的回購價格合共購回註銷2018年A股股權激勵計

81、劃首次授予授出的69,778股限制性A股股票。2020年12月17日完成回購註銷有關限制性A股股票。詳情請參閱本公司2020年10月19日、2020年12月14日及2020年12月17日的相關公告。332020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析2019年A股股權激勵計劃第二屆董事會第二次會議批準通過 有關回購註銷部分首次授予授出的限制性A股股票及註銷部分根據本公司2019年限制性A股股票與股票期權激勵計劃首次授予授出的股票期權的決議案。根據該決議案，由於(i)32名激勵對象於2019年A股股權激勵計劃限售期屆滿前離職及22名激勵對象於2019年A股股權激勵計劃行權期屆

82、滿前離職；(ii)20名激勵對象沒有達致2019年績效考核目標；及(iii)2019年利潤分配方案的實施，2020年6月10日，董事會審議批準以每股A股人民幣22.95元的回購價格合共購回註銷2019年A股股權激勵計劃首次授予授出的357,379股限制性A股股票，及合共註銷474,255份2019年A股股權激勵計劃首次授予授出的股票期權。2020年8月19日完成回購註銷有關限制性A股股票。詳情請參閱本公司2020年6月10日、2020年8月16日及2020年8月19日的相關公告。第二屆董事會第六次會議批準通過 有關回購註銷部分限制性A股股票及註銷部分根據2019年A股股權激勵計劃授出的股票期權

83、的決議案。根據上述決議案，由於(i)33名激勵對象於2019年A股股權激勵計劃限售期屆滿前離職；及(ii)30名激勵對象於股票期權歸屬期屆滿前離職，2020年10月19日，董事會審議批準以每股A股人民幣22.95元的回購價格合共購回2019年A股股權激勵計劃首次授予授出的266,230股限制性A股股票；(ii)註銷合共249,900份2019年A股股權激勵計劃首次授予授出的股票期權；及(iii)註銷合共29,131份2019年A股股權激勵計劃預留授予的股票期權。2020年12月17日完成回購註銷有關限制性A股股票。詳情請參閱本公司2020年10月19日、2020年12月14日及2020年12月

84、17日的相關公告。(4)2018年A股激勵計劃預留授予授出的股票期權行權2018年A股激勵計劃預留授予於2019年7月19日授出的股票期權的第一個行權期行權條件成就後，一名激勵對象（本公司高層管理人員）根據2018年A股激勵計劃預留授予獲授的62,720份股票期權已行權，行權價格為每份人民幣46.34元。股票期權行權的股票來源為本公司向激勵對象定向發行的A股普通股股票。2020年9月17日，本公司已向中國證券登記結算有限責任公司上海分公司完成登記該等新A股股票。上述新A股股票於2020年9月23日開始買賣。詳情請參閱本公司2020年7月21日及2020年9月17日的公告。34無錫藥明康德新藥開

85、發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析(5)向2019年A股股權激勵計劃激勵對象授出預留權益董事會認為根據2019年A股股權激勵計劃授出預留權益之條件已經成就，決議於2020年6月10日（確認為根據2019年A股股權激勵計劃預留授予日期）(i)向18名激勵對象授出427,000股限制性A股股票；及(ii)向一名激勵對象授出29,131份股票期權。根據2019年A股股權激勵計劃預留授予的相關股票為本公司向激勵對象發行的A股普通股股票。根據2019年A股股權激勵計劃的條款，2019年A股股權激勵計劃預留授予的限制性A股股票的授予價格為每股A股人民幣40.59元，而授出的預留股票期

86、權的行權價格為每股A股人民幣81.17元。詳情請參閱本公司日期為2020年6月10日的相關公告。(6)採納H股獎勵及信託計劃及根據H股獎勵及信託計劃授予獎勵本公司於2020年8月31日召開的臨時股東大會批準H股獎勵及信託計劃。計劃的獎勵股份來源須為受託人根據本公司指示及計劃規則相關條文通過市場內交易以現行市價不超過700百萬港元收購的H股。於2020年12月16日，共計619,587,950.00港元的獎勵已授予2,444名選定參與者（包括關連選定參與者），相關獎勵所涉獎勵股份數目為5,498,666股H股，佔截至本年報日期本公司已發行H股總數約1.7420%及已發行總股本約0.2244%。授

87、予關連選定參與者的相關獎勵所涉獎勵股份數目為372,152股H股，佔截至本年報日期本公司已發行H股總數約0.1179%及已發行總股本約0.0152%。詳情請參閱本公司2020年7月21日及2020年12月16日的相關公告以及本公司2020年8月12日的通函。352020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析(7)調整於2024年到期之3億美元零息可轉換債券的轉換價根據債券的條款及條件，轉換後發行H股之價格在（其中包括）本公司進行資本分配及利潤或儲備資本化的情況下會作出調整。因此，股東於本公司2019年股東週年大會批準2019年利潤分配及2019年資本化儲備（自2020年6

88、月4日起生效，即緊隨釐定H股股東享有資本化儲備及利潤分配權利的登記日之後的日期）後，債券的轉換價已從初始轉換價每股H股111.80港元調整至每股H股79.85港元。除上文所披露者外，債券的其他條款均不變。詳情請參閱本公司2020年6月3日的相關公告。(8)藥明生物技術不再為本公司關連人士於2020年5月25日完成WuXi Biologics Holdings Limited所持藥明生物技術60,000,000股現有股份的配售後，(i)WuXi Biologics Holdings Limited所持藥明生物技術股權佔藥明生物技術已發行股本總數從約31.49%降至26.89%；及(ii)WuXi

89、 Biologics Holdings Limited不再為藥明生物技術的控股股東。由於李革博士與創辦人（亦是董事）控制WuXi Biologics Holdings Limited 58.42%的投票權，故彼等視為擁有WuXi Biologics Holdings Limited所持藥明生物技術股份的權益。因此，截至本年報日期，藥明生物技術不再為李革博士與其他創辦人持股30%的控股公司（定義見上市規則）。根據上市規則第14A章，藥明生物技術不再為李革博士及其他創辦人的聯繫人，亦不再是本公司的關連人士。36無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析2.管理層對本

90、公司未來發展的討論與分析A.行業競爭及發展趨勢本公司屬於醫藥研發服務行業，通過自身的技術和生產平臺，為客戶賦能，助力客戶更快更好的進行新藥研發。我們的行業與製藥行業的研發投資密切相關。首先，隨著全球經濟的增長、人口的增長和人口老齡化以及科學技術的進步和健康意識的提高，全球醫藥市場預計將持續增長。根據Frost&Sullivan的資料，全球醫藥市場自2016年的11,536億美元增至2020年的13,841億美元，複合年增長率約為4.7%，預計到2024年將增至16,395億美元，2020年至2024年的複合年增長率約為4.3%。其次，隨著醫藥市場的增長，預計在可預見的未來，全球醫藥研發投資將保

91、持穩定增長，外包比例將進一步增加。根據Frost&Sullivan的資料，全球醫藥行業研發投資自2016年的1,567億美元增至2020年的1,908億美元，複合年增長率約為5.0%，預計到2024年將增至2,270億美元，2020年至2024年的複合年增長率約為4.4%。同時，越來越多大型製藥企業尋求外部合作，以提高研發效率及降低成本，越來越多中小型生物技術公司、虛擬公司及個體企業家成為醫藥創新的主要新動力，促使全球研發投資外包的比例進一步提升。根據Frost&Sullivan的資料，全球醫藥研發外包投資的比例自2016年的36.3%上升至2020年的40.7%，預計到2024年將上升至50

92、.6%。再者，中國醫藥行業正從仿製藥向創新藥轉型，研發投資預計將保持快速增長。在藥品醫療器械審評審批制度改革、中國推出MAH、仿製藥評價和集中採購、將創新藥納入國家醫保藥品目錄等政策的推動下，創新藥物研發服務的需求將繼續增長。根據Frost&Sullivan的資料，中國醫藥行業研發投資自2016年的119億美元增至2020年的253億美元，複合年增長率約為20.8%，預計到2024年將增至476億美元，2020年至2024年的複合年增長率約為17.1%。中國的醫藥研發服務業，特別是具有全球領先的創新藥物研發及生產服務能力的平臺公司，有望從中國新藥研發投資的快速增長中獲益。根據Frost&Sul

93、livan的資料，中國醫藥研發外包投資的比例自2016年的29.8%上升至2020年的36.8%，預計到2024年將上升至47.6%。372020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析B.發展策略我們致力於通過構建全球醫療健康產業最具全面能力及技術的開放式平臺實現 讓天下沒有難做的藥，難治的病 偉大夢想。我們提供廣泛的研發和製造服務組合，使全球製藥、生物技術及醫療器械行業的公司能夠促進藥物發現並為患者提供突破性的治療。作為一家以創新為導向、以客戶為中心的公司，我們通過經濟高效的解決方案協助合作夥伴提高醫療保健產品的生產率。如今，醫療健康產業正進入前所未有的創新黃金時代，數

94、據與知識、技術與醫療相輔相成。未來的研發將由一個完全不同的模式定義。得益於數據、技術和以患者需求為中心的互聯新醫療生態系統，這個模式令更多的科學家、技術人員、企業家、醫生及患者可共同合作及參與創新。未來，我們將繼續：(1)全球範圍內擴大我們的能力；(2)通過自主研發和收購投資於尖端技術；(3)提高客戶轉化率並贏得新客戶；(4)引進、培養並保留優秀人才，助力本公司快速成長；及(5)擴大醫藥健康領域的生態圈。C.經營規劃2021年，我們將繼續投資新能力及產能，探索尖端技術，提升我們的綜合平臺，實現 讓天下沒有難做的藥，難治的病 偉大夢想。(1)平臺建設一方面，本公司將持續提升全球能力及產能。本公司

95、繼續在江蘇省南通市建設藥物安全性評價（毒理學）及實驗室檢測服務新基地、在武漢擴建發現化學及新模式服務的設施、在中國常熟建立擴展小分子藥物研發規模及非GMP製造能力的新設施、在中國上海臨港建立全球細胞和基因治療研發中心和測試中心、在中國常州擴建API生產設施、在中國泰興建立API中間體生產新基地、在中國無錫擴建藥品生產設施、在美國選址建造商用API和藥品生產設施、在美國費城擴建細胞和基因治療測試設施等。此外，如果有合適的機會，本公司也將通過併購增強CRO和CDMO的服務能力。另一方面，本公司將進一步發揮 一體化、端到端 的研發服務平臺優勢。本公司在客戶的研發專案在藥物研發價值鏈推進期間、以及CR

96、O和CDMO階段客戶開始新項目時，持續提供創新及多樣的服務，從 跟隨項目發展 到 跟隨藥物分子發展，不斷擴大服務。38無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析(2)客戶戰略本公司致力於通過高品質、高效率的服務，以及嚴格的知識產權保護，進一步提升客戶滿意度。此外，本公司將繼續拓展國內外的新客戶，尤其是 長尾客戶。本公司通過不斷降低醫藥研發行業的進入門檻、吸引更多的參與者加入新藥研發行業，並為更多的客戶賦能，以取得成功。(3)質量與合規本公司始終恪守最高國際質量監管標準，重視合法合規經營。本公司在質量控制、安全生產、IP保護、銷售管理、財務會計管理、業務持續計劃等

97、方面制定了相關的制度。2021年，本公司將持續不斷完善標準操作流程，並堅持執行，防範事故發生，促進各項業務良性發展。(4)創新發展本公司將繼續運用最新的科學技術，賦能全球醫藥創新。本公司擁有全球領先的新藥研發平臺和豐富的尖端項目經驗，密切跟隨新藥研發科學技術發展的最前沿。展望未來，我們將繼續投資新能力及產能，例如PROTAC、寡核苷酸、多肽、ADC、雙特異抗體及細胞和基因治療，把握新商機，助力全球合作夥伴為有需要的患者提供突破性藥物和治療。此外，本公司通過探索包括人工智能、醫療大數據、自動化實驗室等前沿科技，力求將其早日運用於新藥研發流程當中，幫助客戶提高研發效率，在最大程度上降低新藥研發的門

98、檻。我們致力於數字化轉型，重點是最大化利用數據資產?；禖DMO業務流程的數字化試點工程，我們將與各業務部門及經營部門開展重要數據合作，持續優化商業價值實現。(5)人才梯隊本公司將繼續引進、培養並保留業內最優秀的人才。具體舉措包括：(1)建立公平、透明的績效評估體系，強化基於業績的評估體系；(2)提供切實的晉升機會；(3)提供技術及管理方面的培訓；及(4)提供具有市場競爭力的薪酬待遇，進一步完善中長期激勵機制。392020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析(6)企業文化本公司將繼續秉承 誠實敬業，共苦共用；做對的事，把事做好 的核心價值觀，堅決貫徹 客戶第一、正直誠信

99、、精益求精、高效執行、跨界合作、變革創新 的行為準則，並在 促發展，獎競賽，迎競爭 的九字方針指引下，不斷提高核心競爭力。D.潛在風險(1)醫藥研發服務市場需求下降的風險本公司的業務依賴於客戶（包括跨國製藥企業、生物技術公司、初創、虛擬公司，以及學者和非營利研究機構等）在藥品、細胞和基因療法、以及醫療器械的發現、分析測試、開發、生產等外包服務方面的支出和需求。過去，受益於全球醫藥市場不斷增長、客戶研發預算增加以及客戶外包服務需求提升，客戶對本公司的服務需求持續上升。如果未來行業發展趨勢放緩，或者外包比例下降，可能對本公司業務造成不利影響。此外，醫藥行業的兼併整合及預算調整，也可能會影響客戶的研

100、發支出和外包需求，對本公司業務造成不利影響。(2)行業監管政策變化的風險醫藥研發服務行業是一個受監管程度較高的行業，其監管部門包括本公司業務開展所在國家或地區的藥品監督管理機構等，該等監管部門一般通過制訂相關的政策法規對醫藥研發服務行業實施監管。境外發達國家醫藥研發服務行業的產業政策、行業法規已經形成較為成熟的體系。在中國，國家藥監局等主管機構亦不斷根據市場發展情況逐步制訂並不斷完善各項相關法規。若本公司不能及時調整自身經營戰略來應對相關國家或地區醫藥研發服務行業的產業政策和行業法規的變化，將可能會對本公司的經營產生潛在的不利影響。40無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理

101、層 討 論與分析(3)醫藥研發服務行業競爭加劇的風險目前，全球製藥研發服務市場競爭日趨激烈。本公司在特定的服務領域面臨的競爭對手主要包括各類專業CRO/CDMO機構或大型藥企自身的研發部門，其中多數為國際化大型藥企或研發機構，這些企業或機構相比本公司具備更強的財力、技術能力、客戶覆蓋度。除了上述成熟的競爭對手以外，本公司還面臨來自市場新入者的競爭，他們或擁有更多資本，或擁有更多業務機會，或在細分領域擁有更強的研究專業知識。本公司如不能繼續強化自身綜合研發技術優勢及各項商業競爭優勢，或將面臨醫藥市場競爭加劇、自身競爭優勢弱化導致的相關風險。無法保證本公司將能夠與現有競爭對手或新競爭對手有效競爭，

102、亦不保證競爭程度不會對我們的業務、經營業績、財務狀況及前景產生不利影響。(4)業務合規風險本公司一貫重視合規經營，已逐步建立了相對完善的內部控制制度，要求本公司業務人員遵守國家相關法律法規，依法開展業務活動。儘管本公司已經制定了完善的內控體系及業務合規審批制度並制定了標準操作流程以確保日常業務的合法、合規運營，但由於本公司控股子企業數量較多，若實踐中母公司及高級管理層對各控股子企業或各部門的監管有效性不足，導致本公司未能持續取得日常研發、檢測分析、生產業務所必需的資質、或者未完成必要的審批及備案流程、或者未能及時應對相關主管部門提出的或新增的監管要求，本公司的經營、聲譽、財務狀況將面臨一定程度

103、的不利影響。(5)境外經營及國際政策變動風險本公司於境外新設或收購了多家企業以推進其境外業務的發展，多年來已積累了豐富的境外經營經驗。報告期內，本公司境外收入佔主營業務收入的比例較大。本公司在境外開展業務和設立機構需要遵守所在國家和地區的法律法規，且在一定程度上需要依賴境外原材料供應商、客戶以及技術服務提供者以保證日常業務經營的有序進行。如果發生以下情形，例如境外業務所在國家和地區的法律法規、產業政策或者政治經濟環境發生重大變化、或因國際關係緊張、戰爭、貿易制裁等無法預知的因素或其他不可抗力而導致境外經營狀況受到影響，將可能給本公司境外業務的正常開展和持續發展帶來潛在不利影響。412020年度

104、報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司管理層討論與分 析(6)高級管理層及核心科研人員流失的風險本公司高級管理層及核心科研人員是本公司核心競爭力的重要組成部分，也是本公司賴以生存和發展的基礎和關鍵。能否維持高級管理層及核心科研技術人員隊伍的穩定，並不斷吸引優秀人才加盟，關係到本公司能否繼續保持在行業內的技術領先優勢，以及研發、生產服務的穩定性和持久性。如果本公司薪酬水準與同行業競爭對手相比喪失競爭優勢、高級管理層及核心科研人員的激勵機制不能落實或人力資源管控及內部晉升制度得不到有效執行，將導致本公司高級管理層及核心科研人員流失。(7)業務拓展失敗的風險本公司預計客戶對醫藥研發、商業化生產及臨床

105、開發的需求將不斷增長。為了不斷滿足市場需求並把握發展機遇，本公司或會投資新技術、業務或服務或者與醫療健康生態系統的第三方結成戰略聯盟，我們需要投入大量的資本和資源，在全球範圍持續推進能力和規模的建設。即使花費大量時間及資源進行擴張，本公司亦未必能夠成功達成目標。本公司新建業務如果因收購整合失敗、建設延誤和監管問題遭受不可預見的延誤，或者本公司未能實現預期增長，可能對本公司的業務、財務、經營業績及前景產生不利影響。(8)外匯風險我們經營跨國業務。人民幣兌美元及其他貨幣的匯率可能波動，而有關波動受（其中包括）政治及經濟狀況改變影響。報告期內，我們主營業務大部分收入以美元計值，而我們大部分服務成本及

106、經營成本及開支以人民幣計值。報告期內，人民幣兌美元匯率波動幅度較大，於2020年及2019年，本公司的匯兌收益（虧損）分別為虧損人民幣411.1百萬元和收益人民幣20.7百萬元。若人民幣兌美元大幅升值，我們的利潤率會受壓，可能導致部分以美元計值的成本提高，國際客戶訂單量或將因以美元計值的服務價格上漲而相應減少。同時本公司所持美元資產以及新H股配售募集資金轉換的美元存款可能產生匯兌損失，進而可能對盈利水準有不利影響。42無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告管 理 層 討 論與分析(9)市場波動給以公允價值計量且其變動計入損益的資產帶來影響的風險以公允價值計量且其變動計入損益的資產或

107、負債（例如上市公司及其他非上市投資組合的投資、可轉換債券的衍生工具部分、遠期外匯合約及生物資產）的價值於各報告期末按公允價值釐定，公允價值的變動計入當期損益。其中上市公司及其他非上市投資組合的投資價值入賬列為以公允價值計量且其變動計入損益的其他非流動金融資產，其價值受市場波動影響較大。於報告期末，我們上市公司投資及以公允價值計量且其變動計入損益的其他非流動金融資產的結餘為人民幣6,717.2百萬元。於2020年及2019年，上市公司投資及以公允價值計量且其變動計入損益的其他非流動金融資產的公允價值變動分別為收益人民幣1,104.4百萬元及虧損人民幣180.2百萬元，相差人民幣1,284.6百萬

108、元。本公司密切關注所投資上市公司，以便就該等投資及時持續作出投資決策。由於我們定期根據市場公允價值確認相關投資的價值，我們預期以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產（特別是於上市公司的投資）的公允價值，可能會受資本市場波動的不利影響，從而可能對我們的溢利淨額有重大不利影響。(10)緊急情況及不可抗力對本公司營運產生影響的風險突發公共衛生事件、地震、颱風及其他不可抗力或會影響本公司營運。為應對該等情況，我們所有基地均已制定業務持續計劃，及時並有組織地促進重要業務、職能及技術的恢復。然而，倘業務持續計劃未能應付相關緊急情況及不可抗力的影響，或會對本公司的業務、財務、表現及前景產生不利影響。432

109、020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司五年統 計截至12月31日止年度2016年2017年2018年2019年2020年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 經營業績收入6,116,1317,765,2609,613,68412,872,20616,535,431毛利2,482,4913,239,9203,776,9195,006,1486,255,044經營溢利1,441,0181,689,8072,596,4002,485,7043,656,161本年溢利1,120,9731,296,7202,333,6811,911,4092,986,250母公司持有者應佔溢利9

110、74,9801,227,0932,260,5231,854,5512,960,235盈利能力毛利率40.6%41.7%39.3%38.9%37.8%經營利潤率23.6%21.8%27.0%19.3%22.1%母公司持有者之應佔溢利淨利率15.9%15.8%23.5%14.4%17.9%每股盈利（人民幣元）（附註）基本0.550.671.140.811.27 攤薄0.540.661.130.801.25 於12月31日2016年2017年2018年2019年2020年人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元人民幣千元 財務狀況資產總額10,590,68312,580,44722,6

111、67,20229,239,13446,291,166母公司持有者應佔權益5,569,1736,342,38017,688,02117,312,25532,493,743負債總額4,528,2785,842,4364,501,97111,829,42413,572,675銀行結餘及現金2,507,2992,466,1445,757,6915,223,29310,228,057資產負債比率42.8%46.4%19.9%40.5%29.3%附註：基本及攤薄每股收益已調整，以反映根據2018年度利潤分配方案及2019年度利潤分配方案完成的資本化發行的影響。44無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020

112、年度報告董 事、監事及高級管理層履歷本集團現任董事、監事及高級管理層簡歷如下：董事截至本年報日期，董事會由12名董事組成，包括五名執行董事、兩名非執行董事及五名獨立非執行執行董事。下表列示有關董事資料。姓名年齡職位獲委任為董事的日期 執行董事李革博士54歲董事長、首席執行官兼執行董事2017年3月1日胡正國先生58歲副董事長、全球首席投資官兼2020年5月21日執行董事2017年3月1日楊青博士52歲執行董事2020年5月15日聯席首席執行官2020年5月21日張朝暉先生51歲執行董事兼副總裁2017年3月1日趙寧博士54歲執行董事兼副總裁2017年3月1日非執行董事童小幪先生47歲非執行董事

113、2017年3月1日吳亦兵博士53歲非執行董事2017年3月1日獨立非執行董事蔡江南博士63歲獨立非執行董事2017年3月1日劉艷女士48歲獨立非執行董事2017年3月1日馮岱先生45歲獨立非執行董事2018年8月22日（自上市日期起生效）婁賀統博士58歲獨立非執行董事2017年3月1日張曉彤先生52歲獨立非執行董事2017年3月1日452020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事、監事及高級管理層 履 歷監事截至本年報日期，監事會由三名監事組成，包括監事會主席及一名職工代表監事。姓名年齡職位獲委任為監事的日期 執行董事賀亮先生54歲監事會主席2017年3月1日吳柏楊先生56歲監事20

114、20年8月31日朱敏芳女士49歲職工代表監事2017年3月1日執行董事李革博士，54歲，本公司董事長、首席執行官兼執行董事。彼亦為本公司戰略委員會主席兼提名委員會成員，主要負責全面管理本集團的業務。李革博士於2000年12月創辦本集團，亦擔任本公司多數子公司董事。李革博士的工作經驗如下：自2014年2月起擔任主要業務為提供生物製劑發現、研發及生產服務的藥明生物技術（聯交所主板上市公司，股票代碼：2269）非執行董事兼董事長，負責為業務、策略及公司發展提供全面指引。自2007年8月至2015年12月擔任WuXi PharmaTech（先前於紐交所上市的公司）董事長兼首席執行官，負責全面管理該公司

115、。李革博士於1989年7月獲得中國北京大學化學學士學位，亦於1994年2月獲得美國哥倫比亞大學有機化學博士學位。李革博士為趙寧博士的配偶。46無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事、監 事 及高級管理層履歷胡正國先生，58歲，本公司副董事長、全球首席投資官兼執行董事。彼亦為本公司戰略委員會成員。胡正國先生主要負責本集團整體業務及管理。彼於2007年8月加入本集團，於2017年3月獲委任為執行董事，自2018年8月至2020年5月擔任聯席首席執行官，自2016年3月至2019年1月擔任首席財務官。彼亦擔任本公司多數子公司董事。胡正國先生的工作經驗如下：自2014年2月起擔任藥明

116、生物技術（聯交所主板上市公司，股票代碼：2269）非執行董事，主要負責為業務策略及財務管理提供指引。自2018年5月至2021年3月擔任Viela Bio Inc.（2019年10月於納斯達克上市的公司，股票代碼：VIE)董事。自2007年8月至2015年12月擔任WuXi PharmaTech（先前於紐交所上市的公司）的首席財務官兼首席營運官，負責財務及營運管理。自2000年10月至2007年7月擔任主要從事抗體治療藥物發現及開發的Tanox Inc.（先前於納斯達克上市的生物製藥公司，股票代碼：TNOX，於2007年8月被Genentech Inc.收購）多個職位，成為高級副總裁兼首席運營

117、官，負責公司運營、質量控制、財務及信息技術。自1998年4月至2000年10月擔任主要從事神經系統及免疫疾病用生物製藥研發、營銷及銷售的Biogen Inc.（於納斯達克上市的國際生物技術公司，股票代碼：BIIB）商業策劃經理，負責研發部的商業策劃及預算管理。自1996年5月至1998年12月擔任默克高級財務分析師，負責財務策劃及分析。胡正國先生於1983年7月獲得中國杭州大學（現稱浙江大學）物理學學士學位，並先後於1993年5月及1996年5月獲得美國卡耐基梅隆大學(Carnegie Mellon University)化學碩士學位及工商管理碩士學位。472020年度報告 無錫藥明康德新藥開

118、發股份有限公司董事、監事及高級管理層 履 歷楊青博士，52歲，本公司執行董事兼聯席首席執行官。楊青博士主要負責本集團商務運作及研究服務。楊青博士於2014年4月加入本集團。楊青博士的工作經驗如下：自2020年5月起擔任本公司執行董事兼聯席首席執行官。自2015年12月至2020年5月擔任本公司副總裁兼首席商務官。2014年4月至2015年12月擔任WuXi PharmaTech副總裁、首席運營官、首席商務官兼首席戰略官，該公司先前於紐交所上市。加入本集團前擔任英國阿斯利康製藥公司副總裁兼亞洲及新興市場主管，該公司於紐交所上市（股票代碼：AZR）。於2001年11月加入紐交所上市公司美國輝瑞製藥

119、公司（股票代碼：PFE）。2001年11月至2006年8月，出任執行總監兼全球研發負責人。自2006年9月至2010年12月，出任亞洲研發總裁兼全球研發副總裁。楊青博士於1991年6月獲得美國密歇根理工大學學士學位，於1997年獲得美國加州大學三藩市分校博士學位。張朝暉先生，51歲，本公司執行董事兼副總裁，主要負責本集團的業務發展。張朝暉先生於2000年12月創辦本集團。張朝暉先生的工作經驗如下：2015年12月起擔任本公司董事兼運營高級副總裁。2007年8月至2015年12月擔任WuXi PharmaTech（先前於紐交所上市的公司）董事兼運營高級副總裁。2000年12月至2007年7月擔任

120、本公司董事兼國內營銷副總裁。於2000年前後擔任無錫青葉企業投資諮詢有限責任公司的首席執行官。張朝暉先生於1990年獲得中國江南大學機電工程學士學位，並於2008年獲得中國中歐國際工商學院工商管理碩士學位。48無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事、監 事 及高級管理層履歷趙寧博士，54歲，本公司執行董事兼副總裁。趙寧博士主要負責本集團全球人力資源管理及公司策略。彼於2004年3月加入本集團。趙寧博士的工作經驗如下：2011年2月起擔任本公司運營高級副總裁兼人力資源全球主管。自2009年2月至2015年12月擔任WuXi PharmaTech（先前於紐交所上市的公司）董事。2

121、008年2月至2011年2月擔任本公司分析服務運營總顧問。2004年3月至2008年2月擔任本公司分析服務副總裁。上世紀九十年代至本世紀初，彼先後於Wyeth Pharmaceuticals,Inc.、Pharmacopeia Inc.及BristolMyers Squibb Co.擔任研發主管，發佈多篇研究論文。趙寧博士於1989年7月獲得中國北京大學化學學士學位，並於上世紀九十年代獲得美國哥倫比亞大學博士學位。趙寧博士為李革博士的配偶。非執行董事童小幪先生，47歲，本公司非執行董事。彼亦為本公司戰略委員會成員。童小幪先生主要負責為本集團提供公司策略及治理指引。彼於2016年3月加入本集團。

122、童小幪先生的工作經驗如下：自2018年2月至2019年5月擔任基石藥業有限公司（聯交所主板上市公司，股票代碼：2616）非執行董事。自2015年6月至2020年1月擔任廣州金域醫學檢驗集團股份有限公司（上海證券交易所上市公司，股票代碼：603882）董事。自2014年6月起擔任阿里巴巴影業集團有限公司（聯交所主板上市公司，股票代碼：01060）獨立非執行董事。492020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事、監事及高級管理層 履 歷 自2011年5月起擔任博裕投資顧問有限公司管理合夥人。自2008年10月至2011年4月擔任美國普羅維登斯投資集團董事總經理及大中華區主管，主管大中華區

123、業務。自2000年7月至2008年9月擔任美國泛大西洋資本集團董事總經理及大中華區聯席主管，聯合主管大中華區業務。童小幪先生於1998年6月獲得美國哈佛大學經濟學學士學位。吳亦兵博士，53歲，本公司非執行董事。彼亦為本公司戰略委員會成員。吳亦兵博士主要負責為本集團提供公司策略及治理指引。彼於2016年3月加入本集團。吳亦兵博士的工作經驗如下：自2016年5月起擔任藥明生物技術（聯交所主板上市公司，股票代碼：2269）非執行董事，負責提供公司策略及治理指引。自2015年11月起擔任Summer Bloom Investments Pte.Ltd.董事。自2014年1月起擔任淡馬錫投資諮詢（北京）

124、有限公司董事兼總經理。自2013年10月起就職於Temasek International Pte.Ltd.，現為高級董事總經理、全球企業發展部聯席總裁兼中國區總裁。自2012年1月至2013年9月擔任中信金石投資有限公司總裁。自2011年4月至2014年4月擔任?；瘦喆邢薰荆ㄐ录悠伦C券交易所上市公司，股票代碼：RE2）董事。自2009年12月至2013年9月擔任中信產業投資基金管理有限公司總裁。自2009年5月至2013年7月擔任聯想集團有限公司（聯交所主板上市公司，股票代碼：0992）非執行董事。自2008年9月至2009年11月擔任聯想控股股份有限公司常務副總裁。50無錫藥明康德新藥

125、開發股份有限公司 2020年度報告董 事、監 事 及高級管理層履歷 自2004年8月至2008年8月由McKinsey&Company調任聯想集團有限公司首席戰略官、首席整合官、首席轉型官兼首席信息官。自1996年9月至2008年8月就職於McKinsey&Company，擔任高級合夥人、資深董事、亞太區併購業務主管兼北京辦事處總經理。吳亦兵博士於1989年7月獲得中國科學技術大學分子生物學學士學位，於1996年6月獲得美國哈佛大學生物化學及分子生物學博士學位。獨立非執行董事蔡江南博士，63歲，本公司獨立非執行董事。彼亦為本公司提名委員會主席兼戰略委員會及審計委員會成員。彼主要負責監督董事會及

126、向董事會提供獨立判斷。蔡江南博士於2017年3月獲委任為獨立非執行董事。蔡江南博士的工作經驗如下：自2020年1月起擔任中國健康產業創新平臺(CHIPA)主席。自2019年11月起擔任貝達藥業股份有限公司（深圳證券交易所上市公司，股票代碼：300558）獨立董事，負責監督該公司董事會及向董事會提供獨立判斷。自2016年6月起擔任上海醫藥集團股份有限公司（上海證券交易所及聯交所主板上市公司，股票代碼分別為601607及2607）獨立非執行董事，負責監督該公司董事會及向董事會提供獨立判斷。自2015年3月至2021年2月擔任和美醫療控股有限公司（聯交所主板上市公司，股票代碼：1509）非執行董事，

127、負責監督該公司董事會及向董事會提供獨立判斷。自2014年5月至2020年7月擔任浙江迪安診斷技術股份有限公司（深圳證券交易所上市公司，股票代碼：300244）獨立董事，負責監督該公司董事會及向董事會提供獨立判斷。自2012年4月至2019年12月擔任中歐國際工商學院衛生管理與政策研究中心經濟學兼職教授兼主任。512020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事、監事及高級管理層 履 歷 自1999年4月至2012年6月擔任馬薩諸塞州衛生信息與分析中心(Center for Health Information and Analysis)人類服務項目規劃師、補償分析師兼承包項目協調人。自1

128、987年7月至1990年12月擔任華東理工大學經濟研究所講師兼所長。蔡 江 南 博 士 於1985年2月 獲 得 復 旦 大 學 經 濟 學 碩 士 學 位，於1997年2月 獲 得 美 國 布 蘭 迪 斯 大 學(Brandeis University)衞生政策博士學位。劉艷女士，48歲，本公司獨立非執行董事。彼亦為本公司薪酬與考核委員會主席兼提名委員會成員。劉艷女士主要負責監督董事會及向董事會提供獨立判斷。彼於2017年3月獲委任為獨立非執行董事。劉艷女士的工作經驗如下：自2016年12月起擔任華泰證券股份有限公司（於上海證券交易所（股票代碼：601688）及聯交所主板（股票代碼：6886

129、）上市）的獨立董事。自2016年9月至2019年5月擔任煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司（於深圳證券交易所上市，股票代碼：000869、200869)的獨立董事。自2014年8月起擔任華新水泥股份有限公司（於上海證券交易所上市，股票代碼：600801）的獨立董事。於1995年10月加入北京市天元律師事務所，現為該律師事務所合夥人。艷女士分別於1995年7月及1998年7月自中國北京大學法學院取得法學學士及碩士學位，並於2000年5月自美國紐約大學法學院取得法學碩士學位。52無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事、監 事 及高級管理層履歷馮岱先生，45歲，本公司獨立非執行董事，及本

130、公司薪酬與考核委員會成員。馮岱先生主要負責監督董事會及向董事會提供獨立判斷。彼於2018年8月獲選舉為獨立非執行董事，任期自2018年12月13日起生效。馮岱先生的工作經驗如下：自2018年2月起擔任哈佛大學牙科學院附屬研究院(The Forsyth Institute)的董事。自2017年12月起擔任森浩集團股份有限公司（於聯交所GEM上市，股票代碼：8285）的獨立非執行董事。自2015年3月起擔任松柏投資管理（香港）有限公司（主要從事管理諮詢）的董事總經理，負責為業務發展及組織管理提供意見，專注牙科行業。2007年12月至2010年12月及2012年3月至2013年12月擔任樂普（北京）

131、醫療器械股份有限公司（於深圳證券交易所上市的公司，股票代碼：300003）董事。自2004年4月至2014年12月於Warburg Pincus Asia LLC（主要從事投資諮詢）擔任經理、負責人及董事總經理等職位。馮 岱 先 生 目 前 為 無 錫 時 代 天 使 醫 療 器 械 科 技 有 限 公 司（隱 形 牙 齒 矯 治 器 供 應 商）董 事 長、Carestream Dental LLC（牙科數字產品線及服務供應商）的副董事長。馮岱先生於1997年6月自美國哈佛大學取得工程科學學士學位。婁賀統博士，58歲，本公司獨立非執行董事。彼亦為本公司審計委員會主席兼薪酬與考核委員會成員。婁

132、賀統博士主要負責監督董事會及向董事會提供獨立判斷。彼於2017年3月獲委任為獨立非執行董事。婁賀統博士的工作經驗如下：自2018年5月起擔任山東華魯恒升化工股份有限公司（上海證券交易所上市公司，股票代碼：600426）的獨立董事，負責向該公司董事會提供獨立判斷。532020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事、監事及高級管理層 履 歷 自2018年3月起擔任中國恒石基業有限公司（2019年7月4日於聯交所主板退市，股票代碼：1197)的獨立非執行董事，負責向該公司董事會提供獨立判斷。自2015年12月起擔任蘇州紐威閥門股份有限公司（上海證券交易所上市公司，股票代碼：603699）的獨

133、立董事，負責向該公司董事會提供獨立判斷。自2015年4月至2018年8月擔任上海利隆新媒體股份有限公司（股份於全國股轉系統掛牌（股票代碼：833366），主要從事提供國際綜合路演服務）的董事，負責該公司的一般管理。自2014年12月至2020年11月擔任上海龍韻傳媒集團股份有限公司（上海證券交易所上市公司，股票代碼：603729）的獨立董事，負責向該公司董事會提供獨立判斷。目前擔任復旦大學會計學系副教授。婁賀統博士於1984年7月自中國上海財經大學取得會計學學士學位，並於2007年7月自中國復旦大學取得會計學博士學位。張曉彤先生，52歲，本公司獨立非執行董事。彼亦為本公司審計委員會成員。張曉彤

134、先生主要負責監督董事會及向董事會提供獨立判斷。彼於2017年3月獲委任為獨立非執行董事。張曉彤先生的工作經驗如下：自2018年9月起擔任武漢帝爾激光科技股份有限公司（於深圳證券交易所上市，股票代碼：300776）的獨立董事。自2018年5月至2020年1月擔任湖北凱龍化工集團股份有限公司（於深圳證券交易所上市，股票代碼：002783），負責監督該公司董事會並向其提供獨立判斷。54無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事、監 事 及高級管理層履歷 自2015年10月起擔任利民化工股份有限公司（於深圳證券交易所上市，股票代碼：002734）的獨立董事，負責監督該公司董事會並向其提供

135、獨立判斷。自2014年10月至2020年1月擔任山東華鵬玻璃股份有限公司（於上海證券交易所上市，股票代碼：603021）的獨立董事，負責監督該公司董事會並向其提供獨立判斷。自1994年4月起於北京市通商律師事務所擔任律師及合夥人。目前擔任港中旅（登封）嵩山少林文化旅遊有限公司及新疆佳音醫院集團股份有限公司的獨立董事，負責監督該等公司董事會並向其提供獨立判斷。張曉彤先生於1990年7月自中國西南政法大學（前稱西南政法學院）取得法學學士學位，於1999年7月自中國北京大學法學院取得法學碩士學位。彼亦於2015年9月自中國長江商學院取得工商管理碩士學位。監事賀亮先生，54歲，本公司監事，於2005年

136、7月加入本集團，自2017年3月起擔任監事會主席。賀亮先生的工作經驗如下：目前擔任本公司外高橋基地的運營管理主管兼本公司中國風險管理部的供應鏈風險管控團隊主管。自2015年12月至2018年3月擔任本公司總裁助理及總裁辦公室執行主任。自2007年7月至2015年12月先後擔任WuXi PharmaTech的總裁助理、總裁辦公室高級主任及執行主任，該公司先前於紐交所上市。自2005年7月至2007年6月擔任本公司總裁助理。552020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事、監事及高級管理層 履 歷 之前擔任肖恩環境和基礎建設公司的高級化學測試工程師、數據管理經理兼美國海軍公共工程環境實驗

137、室代理經理。賀亮先生於1989年7月獲得中國北京化工學院化學學士學位。吳柏楊先生，56歲，本公司監事，於2000年加入本集團，2020年8月獲委任為監事。吳柏楊先生的工作經驗如下：自2000年1月至2015年12月，彼擔任本公司商業開發團隊高級經理。自2016年1月至2019年12月，彼擔任本公司政府事務與政策研究部高級經理。吳柏楊先生於1987年7月自中國北京大學獲得力學學士學位。朱敏芳女士，49歲，本公司監事，於2001年2月加入本集團，2017年3月獲委任為監事。朱敏芳女士的工作經驗如下：自2015年12月起先後擔任本公司人力資源部助理主任、人力資源部副主任及人力資源部主任。自2007年

138、8月至2015年12月擔任WuXi PharmaTech財務部高級經理兼人力資源部助理主任，該公司先前於紐交所上市。自2001年2月至2007年8月擔任本公司財務部高級經理兼人力資源部助理主任。朱敏芳女士於2001年7月獲得中國江蘇廣播電視大學財務管理?？茖W位。高級管理層李革博士，詳情請參閱 執行董事 一節。胡正國先生，詳情請參閱 執行董事 一節。楊青博士，詳情請參閱 執行董事 一節。張朝暉先生，詳情請參閱 執行董事 一節。趙寧博士，詳情請參閱 執行董事 一節。56無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事、監 事 及高級管理層履歷朱璧辛先生，50歲，本公司首席財務官，於2019

139、年1月加入本公司。朱璧辛先生的工作經驗如下：2006年至2018年，歷任美國雷曼兄弟亞洲投資有限公司投資銀行部經理、野村國際（香港）有限公司投資銀行部副總裁、花旗環球金融亞洲有限公司亞洲投資銀行併購部主任、美林（亞太）有限公司董事總經理兼中國併購主管及Ion Pacific Limited的董事總經理兼大中華地區主管。加入本公司前，彼自2018年5月起於JHL Biotech Inc.擔任財務長。朱璧辛先生於2006年獲得哥倫比亞商學院工商管理碩士學位。陳曙輝博士，57歲，本公司副總裁，於2004年4月加入本集團。陳曙輝博士的工作經驗如下：自2015年12月起擔任本公司常務副總裁兼科研總裁。自

140、2007年8月至2015年12月擔任WuXi PharmaTech常務副總裁兼科研總裁，該公司先前於紐交所上市。自2004年4月至2007年8月擔任本公司科研總裁。2004年左右擔任美國禮來公司（於紐交所上市的公司，股份代碼：LLY）研究顧問。陳曙輝博士於1991年5月獲得美國耶魯大學化學博士學位。陳民章先生，50歲，本公司副總裁，於2008年加入本集團。陳民章先生的工作經驗如下：自1997年起至今擁有超過21年新藥研發和生產管理經驗。自1997至2008年，曾任先靈葆雅研究所化學部首席研究員、Vertex Pharmaceuticals Inc.技術運營部主任。自2011年8月起，陳先生曾擔

141、任合全藥業董事兼行政總裁。陳民章先生於1991年在中國北京大學獲得化學學士學位，並於1996年獲得美國明尼蘇達大學有機化學博士學位。572020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事、監事及高級管理層 履 歷姚馳先生，37歲，本公司董事會秘書，於2016年3月加入本集團。姚先生的工作經驗如下：自2016年3月至今擔任本公司董事會秘書兼法律事務部執行主任。自2012年12月至2016年3月擔任歐華律師事務所法律顧問。自2011年7月至2012年11月擔任中國北京金杜律師事務所法律顧問。姚馳先生分別於2006年6月及2011年6月獲得中國政法大學法學學士學位及法學碩士學位。企 業 管 治報

142、告58無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告本公司董事會欣然提呈本年報的企業管治報告（企業管治報告）。企業管治常規本公司董事會致力維持良好的企業管治標準。董事會認為，良好的企業管治標準十分重要，是本公司保障股東利益、提升企業價值、制訂業務策略和政策以及提高透明度與責任承擔的框架。本公司的企業管治常規是基於上市規則附錄14企業管治守則所載原則。董事會認為，截至2020年12月31日止年度，除第A.2.1條守則條文（見下文 董事長及首席執行官 一段說明）外，本公司一直遵守企業管治守則的所有守則條文。董事進行證券交易本公司已制訂有關董事買賣本公司證券的行為守則（行為守則），條款不遜於上市

143、規則附錄10所載標準守則。經向全體董事作出具體查詢，董事均確認，彼等截至2020年12月31日止年度一直遵守標準守則及行為守則。本公司亦已就可能知曉本公司非公開股價敏感資料的僱員進行證券交易制訂書面指引（僱員書面指引），條款不遜於標準守則。本公司並無發現相關僱員違反僱員書面指引的情況。董事會本公司由行之有效的董事會領導。董事會負責監督本集團的業務、戰略決策及表現，並作出符合本公司最佳利益的客觀決策。董事會須定期檢討董事履行對本公司責任所須作出的貢獻及有否投入足夠時間。592020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司企業管治報 告董事會成員截至2020年12月31日止年度，董事會共有12名

144、董事，包括五名執行董事、兩名非執行董事及五名獨立非執行董事。詳情如下：執行董事李革博士（董事長兼首席執行官）胡正國先生（副董事長兼全球首席投資官）楊青博士（聯席首席執行官）張朝暉先生趙寧博士非執行董事童小幪先生吳亦兵博士獨立非執行董事蔡江南博士劉艷女士馮岱先生婁賀統博士張曉彤先生董事履歷載於本年報 董事、監事及高級管理層履歷 一節。董事間之關係披露於各董事履歷。除李革博士、趙寧博士及張朝暉先生分別於2016年3月23日及2017年3月17日訂立一致行動協議及補充協議承認並確認其於本公司的一致行動以及於各董事履歷所述董事間的關係（見 董事、監事及高級管理層履歷 一節）外，各董事之間概無任何財務、

145、業務、家庭或其他重大相關關係。董事長及首席執行官守則條文第A.2.1條規定，董事長與首席執行官的職責應有區分，不得由一人兼任。本公司董事長與首席執行官由李革博士兼任。李革博士為本公司創辦人，具備豐富行業經驗。董事會認為，由於李革博士一直負責帶領本集團的戰略規劃及業務發展，通過該安排，本集團將可在強大且一致的領導下高效地作出有效的規劃和實施業務決定與策略，有利於本集團整體的業務管理及發展。60無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告企 業 管 治 報告獨立非執行董事截至2020年12月31日止年度，董事會一直充分遵守相關上市規則規定，委任不少於三名獨立非執行董事（佔董事會成員人數至少三

146、分之一），且其中一名獨立非執行董事具備適當之專業資格或會計或相關財務管理專長。本公司已接獲各獨立非執行董事根據上市規則第3.13條所載獨立性指引就其獨立性發出的年度書面確認。本公司認為，所有獨立非執行董事均為獨立人士。委任及重選董事根據本公司公司章程，本公司非執行董事（包括獨立非執行董事）指定任期為三年，屆滿後可重選連任。根據本公司公司章程，董事由股東大會選舉或更換，任期三年。董事有資格於任期屆滿後膺選連任，但獨立董事的連任時間不得超過六年。根據本公司上市所在地的有關法律、法規及監管規定，如董事會委任新董事以填補董事會臨時空缺或增加董事名額，該被委任的董事的任期將於本公司召開下屆股東週年大會時

147、屆滿，屆時有資格重選連任。所有為填補臨時空缺而被委任的董事須在接受委任後的首次股東大會上接受股東選舉。董事的責任董事會負責領導及控制本公司，並共同負責指導及監督本公司事務。董事會直接及透過委員會間接帶領並指導管理層，包括通過制訂戰略及監督戰略實施，監察本集團的營運及財務表現，確保設立完善的內部控制及風險管理制度。全體董事（包括非執行董事及獨立非執行董事）為董事會提供各個範疇的寶貴業務經驗、知識與專業，協助董事會高效及有效地運作。獨立非執行董事負責確保本公司維持高標準的監管報告，並平衡董事會權力，就企業行動及營運作出有效獨立判斷。全體董事均可充分且及時地取得本公司全部資料，並可按要求於適當情況下

148、徵詢獨立專業意見以履行對本公司的職責，相關費用由本公司承擔。612020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司企業管治報 告董事須向本公司披露其他職務詳情。董事會有權決定與本公司政策事務、戰略及預算、內部控制及風險管理、重大交易（特別是可能涉及利益衝突者）、財務資料、委任董事及其他主要營運有關的一切重大事宜。管理層獲授權執行董事會決策、指導及協調本公司日常營運及管理的職務。本公司已為董事及高級人員購買責任保險，對於董事及高級管理層因企業活動而可能面臨的任何法律訴訟提供保障。董事的持續專業發展董事須掌握最新的監管發展及變更從而有效履行職務，確保彼等在知情情況下對董事會作出適切的貢獻。每名新委

149、任董事於首次獲委任時，均已獲提供正式、全面且度身定製的就職指引，確保適當了解本公司的業務及營運，並完全知悉根據上市規則及相關法律規定須承擔的董事職責與義務。董事須參與合適的持續專業培訓，以提升並掌握最新的知識及技能。本公司將在適當情況下為董事安排內部簡介會，並為董事提供相關議題的文件。本公司鼓勵所有董事出席相關的培訓課程，費用由本公司承擔。截至2020年12月31日止年度，全體董事已參加有關董事及高級管理層各自職責的培訓課程。此外，公司亦向董事提供包括法律及監管更新的相關文件，供彼等參考及研究。62無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告企 業 管 治 報告截至2020年12月31日

150、止年度，董事已獲得有關職責、監管及業務發展的持續專業發展培訓紀錄概要如下：董事培訓類型附註 執行董事李革博士A/B胡正國先生A/B劉曉鐘先生1A/B楊青博士2A/B張朝暉先生A/B趙寧博士A/B非執行董事童小幪先生A/B吳亦兵博士A/B獨立非執行董事蔡江南博士A/B劉艷女士A/B馮岱先生A/B婁賀統博士A/B張曉彤先生A/B 附註：培訓類型A:出席培訓課程，包括但不限於簡介會、研討會、討論會及工作坊B:閱讀相關快訊、報章、期刊、雜誌及相關刊物1.劉曉鐘先生分別於2020年5月15日及2020年5月21日不再擔任本公司的執行董事及副總裁。2.楊青博士分別於2020年5月15日及2020年5月21

151、日獲委任為本公司執行董事及聯席首席執行官。董事會成員多元化政策本公司明白並深信董事會成員多元化對提升公司的表現素質裨益良多。本公司視提升董事會層面的多元化為支持實現戰略目標及達致可持續發展的必要元素。自本公司於聯交所上市日期起，董事會已採用董事會成員多元化政策，以確保在技能、經驗以及觀點多元化方面維持適當的平衡，從而提升董事會的效能。本公司致力按多元化原則為每個職位挑選最佳人選，包括但不限於性別、年齡、文化背景及種族。董事會所有委任均用人唯才，按適當條件評估所有候選人，同時會充分顧及董事會成員多元化的裨益。632020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司企業管治報 告提名委員會將審閱董事

152、會成員多元化政策及可計量目標（如適用），確保該政策持之有效。提名政策董事會已將甄選及委任董事的職權授予本公司提名委員會。本公司已採用提名政策，該政策訂明物色及推薦作為獲委任或重新委任董事候選人的目標、甄選條件及提名程序。截至2020年12月31日止年度，劉曉鐘先生不再擔任本公司的執行董事，楊青博士獲委任為本公司執行董事，自2020年5月15日起生效。董事委員會董事會已成立4個委員會，即審計委員會、薪酬與考核委員會、提名委員會及戰略委員會，負責監察本公司特定範疇的事務。本公司所有董事委員會均有具體書面職權範圍，清楚說明其權力及職責。董事委員會的職權範圍已於本公司網站及聯交所網站刊登，並可按要求供

153、股東查閱。審計委員會審計委員會由三名獨立非執行董事組成，包括婁賀統博士、張曉彤先生及蔡江南博士。婁賀統博士為審計委員會主席。審計委員會職權範圍的條款不遜於企業管治守則所訂明者，並符合中國相關法律及法規。審計委員會的主要職責包括但不限於：監控及評估外聘核數師的工作；監督本公司內部審計系統的運作；負責本公司管理層面、內部審計及外部審計之間的溝通；審核本公司財務報告並提出意見；審查本公司財務報告系統、風險管理系統及內部控制系統；就委任、重新委任及罷免外聘核數師向本公司提供建議；64無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告企 業 管 治 報告 履行日常管理職責及控制關連交易；及 履行董事會所

154、釐定及上市規則或本公司股份上市所在地之監管規則所規定的其他職責。報告期內，審計委員會已進行九次會議，以審閱截至2020年12月31日止年度的財務業績及報告以及財務報告、營運及合規控制、風險管理及內部控制制度與內部審計職能的成效、委任外聘核數師及委託非審計服務和相關範疇工作、關連交易以及僱員舉報潛在不當行為的安排等重大事宜。審計委員會亦與外聘核數師進行了二次並無執行董事出席的會議。審計委員會的成員出席紀錄載於 董事及委員會成員的出席紀錄。薪酬與考核委員會薪酬與考核委員會由三名獨立非執行董事組成，包括劉艷女士、婁賀統博士及馮岱先生。劉艷女士為薪酬與考核委員會主席。薪酬與考核委員會職權範圍的條款不遜

155、於企業管治守則所訂明者，並符合中國相關法律及法規。薪酬與考核委員會的主要職責包括但不限於：根據董事及高級管理層各自的工作範圍、職責及重要性以及同行其他公司類似職位的薪酬水平為彼等制定薪酬政策；就設立制定薪酬政策的正式及透明程序向董事會提供建議；監控本公司董事及高級管理層薪酬系統的運作；評估本公司董事及高級管理層的職責履行情況並評核其年度表現；根據授權，釐定個別董事及高級管理層的薪酬待遇；檢討及批準就董事及高級管理層喪失或終止職務或委任而須向彼等支付的賠償，確保賠償與合約條款一致；若不一致，賠償亦須公平，不致過多；652020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司企業管治報 告 檢討及管理本

156、公司股份激勵計劃，包括決定合資格參與者範圍、授予條件及審核行使條件；及 履行董事會所釐定及上市規則或本公司股份上市所在地之監管規則所規定的其他職責。報告期內，薪酬與考核委員會已進行五次會議，以檢討本公司薪酬政策及架構、董事及高級管理層的薪酬待遇與其他相關事宜，並就此向董事會提供建議。薪酬與考核委員會的成員出席紀錄載於 董事及委員會成員的出席紀錄。報告期內按級別劃分的本集團高級管理層薪酬如下：薪酬人數 500,001港元至1,000,000港元12,500,001港元至3,000,000港元13,500,001港元至4,000,000港元14,000,001港元至4,500,000港元17,50

157、0,001港元至8,000,000港元111,500,001港元至12,000,000港元112,000,001港元至12,500,000港元112,500,001港元至13,000,000港元113,000,001港元至13,500,000港元122,500,001港元至23,000,000港元1 附註：(1)包括支付予前高級管理層劉曉鐘先生（分別於2020年5月15日及2020年5月21日不再擔任本公司的執行董事及副總裁）的薪酬。(2)陳民章的薪酬包括其於2020年1月1日至2020年3月23日在上海合全藥業股份有限公司擔任董事、首席執行官期間領取的薪酬以及2020年3月24日至2020年

158、12月31日在本公司擔任副總裁期間領取的薪酬。66無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告企 業 管 治 報告提名委員會提名委員會共有三名成員，包括獨立非執行董事蔡江南博士、獨立非執行董事劉艷女士及執行董事李革博士。蔡江南博士為提名委員會主席。提名委員會職權範圍的條款不遜於企業管治守則所訂明者，並符合中國相關法律及法規。提名委員會的主要職責包括但不限於：就董事會規模及組成向董事會提供建議，以完善本公司業務運營及股權結構；檢討董事及高級管理層的篩選標準及程序並提供建議；物色具備擔任董事及高級管理層之適當資格的個人，篩選或就篩選獲提名擔任董事或高級管理層職位之個人向董事會提供建議；至少每

159、年檢討董事會結構、規模及組成（包括技術、知識及經驗）及就董事會擬定變更提供建議，以完善本公司企業策略；評估獨立非執行董事的獨立性；及 履行董事會所釐定及上市規則或本公司股份上市所在地之監管規則所規定的其他職責。評估董事會組成時，提名委員會會考慮本公司採用的董事會成員多元化政策所載有關董事會成員多元化的多個範疇及因素，包括但不限於性別、年齡、文化及教育背景、專業資格、技能、知識及行業與地區經驗等。提名委員會須討論並協定達至董事會成員多元化的可計量目標（如需要），並建議董事會採納該等目標。確定及挑選合適董事人選並向董事會提出建議前，提名委員會會考慮相關人選的性格、資格、經驗、獨立性、投入時間以及符

160、合企業策略及實現董事會成員多元化（視情況而定）的其他必需條件。報告期內，提名委員會已進行一次會議，以審閱董事會架構、規模及組成以及獨立非執行董事的獨立性。提名委員會認為董事會在多元化方面維持適當平衡，且並未就實行董事會成員多元化政策訂立任何可計量目標。提名委員會的成員出席紀錄載於 董事及委員會成員的出席紀錄。672020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司企業管治報 告戰略委員會戰略委員會共有五名成員，包括兩名執行董事李革博士及胡正國先生、兩名非執行董事童小幪先生及吳亦兵博士以及一名獨立非執行董事蔡江南博士。李革博士為戰略委員會主席。戰略委員會的職權範圍符合中國相關法律及法規。戰略委員會

161、的主要職責包括但不限於：研究並就本公司的長期發展戰略發表意見；研究並就本公司的重大資本開支、投資及融資項目發表意見；研究並就本公司的重大資本運作（包括但不限於註冊股本增減、發行債券、子公司合併、分立、解散情況或變更公司形式、利潤分配方案及彌補損失方案的變更）、資產管理項目及年度財務預算計劃發表意見；研究並就有關本公司發展的重要事宜發表意見；監控以上事項並評估、審查及就重大變更作出建議；及 履行董事會所釐定及上市規則或本公司股份上市所在地之監管規則所規定的其他職責。報告期內，戰略委員會已進行三次會議，以檢討本公司年度財務預算以及現有業務發展及投資項目。戰略委員會的成員出席紀錄載於 董事及委員會成

162、員的出席紀錄。企業管治職能董事會負責履行企業管治守則第D.3.1條守則條文所載職能。年內，董事會已審閱本公司的企業管治政策及常規、董事及高級管理層的培訓與持續專業發展、本公司有關遵守法律及監管規定的政策及常規、遵守標準守則、僱員書面指引與企業管治守則的情況以及本企業管治報告的披露。68無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告企 業 管 治 報告董事及委員會成員的出席紀錄下表載列各董事於彼等任職期間出席截至2020年12月31日止年度董事會及董事委員會會議以及本公司股東大會的紀錄：出席會議次數 董事姓名董事會審計委員會薪酬與考核委員會提名委員會戰略委員會股東週年大會其他股東大會以及A股

163、類別股東大會及H股類別股東大會 李革博士14/14不適用不適用1/13/31/13/3胡正國先生14/14不適用不適用不適用3/31/13/3劉曉鐘先生14/4不適用不適用不適用不適用1/12/2楊青博士210/10不適用不適用不適用不適用*1/1張朝暉先生14/14不適用不適用不適用不適用1/13/3趙寧博士14/14不適用5/5不適用不適用1/13/3童小幪先生14/14不適用不適用不適用3/30/11/3吳亦兵博士14/14不適用不適用不適用3/30/11/3蔡江南博士14/14不適用不適用1/13/31/13/3劉艷女士14/149/95/51/1不適用1/13/3馮岱先生14/14不

164、適用不適用不適用不適用1/12/3婁賀統博士14/149/95/5不適用不適用1/13/3張曉彤先生14/149/9不適用不適用不適用1/13/3 除常規董事會會議外，主席於年內亦與獨立非執行董事進行並無其他董事出席的會議。692020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司企業管治報 告全體獨立非執行董事及非執行董事已出席股東大會，以聽取股東意見，並對股東意見有公正的了解。附註：*楊青博士作為本公司副總裁出席股東週年大會。1.劉曉鐘先生分別於2020年5月15日及2020年5月21日不再擔任本公司的執行董事及副總裁。2.楊青博士分別於2020年5月15日及2020年5月21日獲委任為本公司

165、執行董事及聯席首席執行官。風險管理及內部控制董事會知悉須對風險管理及內部控制系統負責，並須檢討該等制度的成效。該等制度旨在管理而非消除阻礙達成業務目標的風險，並僅可就重大錯誤陳述或損失提供合理但非絕對的保證。董事會全面負責評估及釐定本公司為達成策略目標所願承擔的風險性質及程度，並建立和維持合適且有效的風險管理及內部控制系統。審計委員會監控及管理與本公司業務經營有關的整體風險，亦(i)審閱及批準本公司風險管理政策，以確保其與企業目標一致；(ii)審查及批準企業風險承受能力；(iii)監控與業務經營有關的重大風險及管理層對該等風險的處理；(iv)根據企業風險承受能力審視企業風險；及(v)監控及確保

166、本公司風險管理框架在本集團合理貫徹應用。聯席首席執行官負責(i)制定及更新本公司風險管理政策及目標；(ii)審閱及批準本公司的主要風險管理事項；(iii)制定風險管理措施；(iv)就風險管理方式向本公司相關部門提供指引；(v)審閱相關部門的主要風險報告並提供反饋意見；(vi)監控相關部門執行風險管理措施的情況；(vii)確保於本集團各個部門設立適當結構、流程及職權範圍；及(viii)向審計委員會報告重大風險。本公司相關部門負責執行風險管理政策及日常風險管理常規工作。為規範本集團上下的風險管理並設定透明度及風險管理表現標準，相關部門負責(i)收集有關其營運及工作的風險數據；(ii)進行風險評估，

167、包括可能對達致目標造成潛在影響的所有主要風險的識別、排序、計量及分類；(iii)編製風險管理報告以供首席執行官審閱；(iv)持續監控與本公司營運有關的主要風險；(v)於必要情況下實施適當的風險應對措施；及(vi)為推動我們風險管理框架的應用制定及推行適當機制。70無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告企 業 管 治 報告本公司已聘請內部監控顧問，就本公司及主要營運子公司的內部控制進行若干協定程序，並匯報有關本集團實體層級監控及不同流程內部監控的實際調查結果，包括環境控制、風險評估、內部監督、信息與溝通、反舞弊、報告和披露、關連方及關連方交易、稅務、銷售與收款管理、採購與付款管理、存

168、貨管理、固定資產管理、人事與薪酬管理、資金管理、合同管理、研發與無形資產管理、信息系統管理及保險。本公司已採納一系列內部監控政策、措施及程序，以合理保證達成若干目標，包括有效及高效的營運、可靠的財務匯報及遵守相關法律法規。以下為本公司已經或計劃實行的內部監控政策、措施及程序概要：本公司已成立合規部和法務辦公室，負責本集團整體內部控制、企業管治及法律合規事宜。合規部和法務辦公室負責頒佈及修訂內部控制政策、措施及程序，以確保本公司維持健全及有效內部控制及遵守適用法律及法規。合規部亦監管內部控制政策、措施及程序的實施並對藥物開發過程不同階段進行定期合規審查。此外，合規部和法務辦公室就藥物發現、開發或

169、生產過程每個階段向業務部門提供指引。合規部組織對本公司各業務部門進行月度年度內控自查工作，並將含其風險及改善建議的內控自評報告傳達給相關業務部門負責人。每個業務部門負責人負責實施相關內部控制政策、措施及程序並對有關政策、措施及程序的實施情況進行定期檢查。本公司已於每個業務部門就有關藥物發現、開發或生產階段實施相關內部控制政策、措施及程序，對相關僱員進行有關該等政策、措施及程序的教育並解決彼等的問題，向合規部遞交對有關政策、措施及程序的建議修訂以及對有關政策、措施及程序實施進行定期檢查。712020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司企業管治報 告 本公司已就我們業務經營各個範疇（如項目管

170、理、質量保證、知識產權保護、環保及職業健康與安全）採用多項措施及程序。我們向僱員提供有關該等措施及程序的定期培訓。我們亦持續通過合規部監管該等措施及程序於藥物開發過程每個階段的實施情況。合規部已建立處理針對我們董事、高級管理層、僱員、客戶及其他業務夥伴的投訴舉報機制，並對已報告投訴進行獨立及公平調查，以便採取適當後續行動。合規部亦已建立在線平臺，通過該平臺我們僱員可報告彼等的投訴及問題。此外，合規部已設立 檢舉政策，規定了檢舉渠道、受理人、調查程序和結果反饋，並明文禁止報復檢舉人。合規部根據已接獲投訴評估本公司內部控制系統的有效性及潛在漏洞以相應改善我們的內部控制政策、措施及程序。本公司已制訂

171、披露政策，為本公司董事、高級人員、高級管理層及相關僱員處理機密資料、監督資料披露及回應查詢提供全面指引。本公司已實施控制程序，確保嚴格禁止在未獲授權的情況下獲取及使用內幕消息。董事會已透過審計委員會檢討本集團內部審計系統和風險管理及內部控制系統的效能，包括上述系統和本公司會計及財務申報職能的資源、員工資歷及經驗是否足夠，以及上述員工的培訓課程及預算是否充足。截至2020年12月31日止年度，董事會通過檢討認為本集團的風險管理及內部控制系統有效及足夠。董事對編製財務報表之責任董事明白其有責任編製本公司截至2020年12月31日止年度的財務報表。董事並不知悉有關或會對本公司按持續基準經營的能力產生

172、重大疑問的事件或情況的重大不明朗因素。本公司獨立核數師有關其對財務報表申報責任的聲明載於獨立核數師報告。72無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告企 業 管 治 報告核數師薪酬截至2020年12月31日止年度，本公司就審計服務及非審計服務向本集團外聘核數師支付或應付的酬金分別為人民幣5.9百萬元及人民幣4.0百萬元。截至2020年12月31日止年度，本公司就審計服務及非審計服務向本集團外聘核數師支付的酬金分析如下：服務範疇已付應付款項人民幣千元 審計服務5,930非審計服務 稅務服務2,920 盡職調查1,045 9,895 聯席公司秘書截至2020年12月31日止年度，姚馳先生及

173、卓佳專業商務有限公司（外聘服務供應商）（卓佳）的蕭頴潔女士為本公司的聯席公司秘書。彼等已根據上市規則第3.29條於年內接受不少於15小時的相關專業培訓。全體董事均可就企業管治及董事會實務及有關事務獲聯席公司秘書提供意見及服務。股東權利為保障股東權益及權利，本公司就各重大獨立事宜（包括選舉個別董事）於股東大會提呈獨立決議案。股東大會上提呈指所有決議案將根據上市規則進行投票表決，且投票表決之結果將於股東大會結束後刊載於本公司及聯交所網站。732020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司企業管治報 告召開臨時股東大會股東大會須每年召開一次。倘發生下列任何一項情形，則須在兩個月內召開臨時股東大會

174、：董事人數少於 中國公司法 規定人數，或公司章程所規定人數的三分之二；公司未彌補的總虧損達實收股本總額的三分之一；單獨或合共持有本公司股份10%以上的股東書面請求召開臨時股東大會；董事會認為必要時；監事會提議召開時；或 法律、行政法規、部門規章、規範文件、上市規則、上海證券交易所股票上市規則或公司章程規定的其他情形。股東大會須由董事會召集，由董事長主持。倘董事長不能履行職務或不履行職務，由副董事長主持；副董事長不能履行職務或不履行職務，則由半數或以上董事推舉一名董事主持。倘董事會無法履行或不能履行職責召開臨時股東大會，則監事會可及時召集和主持股東大會。倘監事會不能召集和主持的，則連續90日或以

175、上單獨或合共持有本公司股份10%或以上的股東可以自行召集和主持股東大會。於股東大會提呈議案單獨或者合計持有本公司3%或以上股份的股東，可以在股東大會召開十日前提出臨時提案並書面提交董事會；董事會須於收到提案後兩日內知會其他股東，並將該臨時提案提交股東大會審議。臨時提案的內容須屬股東大會職權範圍，並有明確的決議主題和具體決議事項。向董事會提出查詢就向本公司董事會提出任何查詢而言，股東可將書面查詢發送至本公司。本公司通常不會處理口頭或匿名查詢。74無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告企 業 管 治 報告聯絡詳情股東可通過以下方式提交上述查詢或要求：地址：香港皇后大道東183號合和中心

176、54樓（抬頭請註明致董事會公司秘書）傳真：+86(21)50463093電郵：謹此說明，股東必須遞交及發出正式簽署的書面要求、通知或聲明或查詢（視情況而定）的正本至上述地址，並提供彼等的全名、聯絡詳情及身份，以便本公司回覆。股東資料可能根據法律規定而予以披露。與股東及投資者的溝通投資者關係本公司認為與股東有效溝通對提升投資者關係及投資者對本集團業務表現及策略的了解非常重要。因此，本公司已設立網站()，公眾可從中獲取相關最新資訊、有關本公司業務運作及發展的最新動態、財務資訊及企業管治常規和其他數據。本公司致力與股東保持交流，特別是通過股東週年大會及其他股東大會。於股東週年大會，董事（或其指定代表

177、，視情況而定）可與股東會面並回答股東的提問。截至2020年12月31日止年度，本公司已修改公司章程。公司章程的最新版本亦已刊載於本公司網站及聯交所網站。與股東有關的政策本公司已制訂政策，與股東保持溝通，確保妥善回應股東意見及關注，而有關政策亦會定期檢討，確保有效。股息政策本公司已根據企業管治常規守則第E.1.5條守則條文採納派息政策，並已考慮包括但不限於本公司策略發展目標、經營計劃、盈利、現金流及融資等多項因素。該政策訂明有關支付股息的多項考慮因素，包括程序、方法及次數等，旨在為股東提供持續穩定的合理回報，同時確?？删S持本公司的業務運作並達致長期發展目標。752020年度報告 無錫藥明康德新藥

178、開發股份有限公司董事會報 告董事會欣然提呈本集團於報告期內的本年報及經審核綜合財務報表。主營業務本公司為一家根據中國法律成立的股份有限公司，其前身無錫藥明康德新藥開發有限公司（前稱無錫藥明康德組合化學有限公司）於2000年12月根據中國法律註冊成立為企業法人。本公司於2018年5月8日在上海證券交易所首次公開發行及上市104,198,556股A股（股份代號：603259.SH），於2018年12月13日在香港聯交所主板首次公開發行及上市116,474,200股H股（股份代號：HK2359）。本集團是全球領先的藥物研發服務平臺，致力於重塑發現、開發及製造創新藥物的業務。本公司主要子公司的業務及詳

179、情載於綜合財務報表附註51。本集團按主營業務劃分的年內收入及經營溢利分析載於本年報 管理層討論與分析 一節及綜合財務報表附註5。業務回顧本集團年內的業務回顧載於本年報 董事長報告書、管理層討論與分析 及 企業管治報告 各節，當中包括對本集團所面對主要風險及不確定因素的討論、使用財務主要表現指標分析本集團表現、年內影響本集團的重大事件詳情及本集團業務的預期未來發展跡象?；仡櫦坝懻搶俦径聲蟾娴囊徊糠?。業績及股息本集團於報告期內的綜合業績載於本年報第125至277頁。報告期結束後，本公司董事會在應屆股東大會建議2020年度的利潤分配方案（2020年利潤分配方案）如下：(1)向釐定2020年利潤分

180、配方案的合資格股東的股權登記日的在冊股東派發股息每股普通股人民幣0.363元（2019年：人民幣0.337元）（含稅）（根據2021年3月30日本公司已發行股本總額計算，共計人民幣889,537,206.36元（2019年：人民幣556,429,640.95元）（含稅）；(2)儲備轉增股本，向全體股東每10股轉增2股（2019年：每10股轉增4股），並建議向香港聯交所申請批準新H股上市及買賣（有關資本化發行）。財務概要本集團過往五個財政年度已刊發的業績、資產及負債概要載於本年報第43頁。76無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告物業、廠房及設備本集團於報告期內的物

181、業及設備變動詳情載於本年報第187至188頁綜合財務報表附註16。環境政策及表現本集團深知環保十分重要，並無注意到任何嚴重不符合所有與業務相關的法律及法規（包括健康及安全、工作場所狀況、僱傭及環境）的情況。本集團已實行環保措施，亦鼓勵員工於工作時注重環保，按實際需要用電及用紙，從而減少能源消耗及盡量減少不必要的浪費。有關本集團環境政策及表現的詳情將於本公司適時刊發的於報告期內的環境、社會及企業管治報告披露。股本本公司於報告期內的股本變動詳情載於本年報第219頁至220頁綜合財務報表附註41。儲備本集團本年度及過往年度的儲備金額及變動載於本年報第129至130頁綜合權益變動表。本公司於報告期內的

182、儲備變動詳情載於本年報第274至276頁綜合財務報表附註52?？晒┓峙蓛浣刂?020年12月31日，按中國規例及法規計算的本公司可供分派儲備為人民幣900.5百萬元。購買、出售或贖回本公司上市證券回購及註銷根據2018年A股股權激勵計劃授予的部分限制性A股股票由於(i)57名2018年A股股權激勵計劃激勵對象於2018年A股股權激勵計劃首次授予及或預留授予限售期屆滿前離職；(ii)合共18名2018年A股股權激勵計劃激勵對象沒有達致2018年及2019年個人績效考核目標；及(iii)2019年利潤分配方案的實施，2020年6月10日，董事會審議批準以每股A股人民幣22.75元的回購價格合共購

183、回及註銷根據2018年A股股權激勵計劃首次授予授出的367,960股限制性A股股票，及對回購價格作出相關調整後以每股A股人民幣22.95元的回購價格合共購回根據2018年A股股權激勵計劃預留授予授出的172,625股限制性A股股票。2020年8月19日完成回購註銷有關限制性A股股票。詳情請參閱本公司2020年6月10日、2020年8月16日及2020年8月19日的相關公告。772020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告由於23名2018年A股股權激勵計劃的激勵對象於2018年A股股權激勵計劃首次授予限售期屆滿前離職，2020年10月19日，董事會審議批準以每股A股人民幣22

184、.75元的回購價格合共購回註銷2018年A股股權激勵計劃首次授予授出的69,778股限制性A股股票。2020年12月17日完成回購註銷有關限制性A股股票。詳情請參閱本公司2020年10月19日、2020年12月14日及2020年12月17日的相關公告?；刭徏霸]銷根據2019年A股股權激勵計劃授予的部分限制性A股股票由於(i)2019年A股股權激勵計劃禁售期屆滿前有32名激勵對象離任及2019年A股股權激勵計劃歸屬期屆滿前有22名激勵對象離任；(ii)20名激勵對象未能達到2019年績效考核目標；及(iii)實施2019年利潤分配方案，2020年6月10日，董事會審議批準按每股A股人民幣22.9

185、5元的回購價格購回及註銷根據2019年首次授予授出的合共357,379股限制性A股。2020年8月19日完成回購註銷有關限制性A股股票。詳情請參閱本公司2020年6月10日、2020年8月16日及2020年8月19日的相關公告。由於33名激勵對象於2019年A股股權激勵計劃限售期屆滿前離職，2020年10月19日，董事會審議批準以每股A股人民幣22.95元的回購價格合共購回2019年首次授予授出的266,230股限制性A股股票。2020年12月17日完成回購註銷有關限制性A股股票。詳情請參閱本公司2020年10月19日、2020年12月14日及2020年12月17日的相關公告。除上述情況外，本

186、公司或其任何子公司於報告期內概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。優先購買權公司章程或中華人民共和國法律並無有關優先購買權的任何規定，規限本公司須向現有股東按其持股比率發售新股份。A股上市所得款項淨額用途公司於A股上市發行A股所得款項總淨額約為人民幣2,130.3百萬元，截至2020年12月31日，尚未使用的A股上市所得款項淨額的結餘約為人民幣741.4百萬元。78無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告A股上市所得款項淨額已經及將會根據A股招股說明書所載用途運用。下表載列A股上市所得款項淨額的計劃用途及截至2020年12月31日止年度的實際用途：A股上市所得款項

187、用途A股上市所得款項淨額百分比A股招股說明書所披露之所得款項淨額分配（人民幣百萬元）已動用金額（截至2020年12月31日止年度）（人民幣百萬元）未動用金額（截至2020年12月31日止年度）（人民幣百萬元）動用餘下A股上市所得款項淨額的實際及預期時間表(1)蘇州安評中心擴建(2)34%727.2237.0490.2預期於2021年12月31日悉數動用天津化學研發實驗室 擴建及升級(3)26%564.0312.7251.3預期於2021年12月31日悉數動用本公司總部及分析診斷服務研發 中心擴建(4)9%200.0200.0已於2018年5月31日悉數動用營運資金用途30%639.1639.1

188、已於2018年12月31日悉數動用 總計(5)100%2,130.31,388.8741.4 附註：(1)動用餘下所得款項的預期時間表乃根據本公司的最佳估計得出，計及當前及日後的市況以及業務發展及需求等因素，因此或會改變。(2)截至2020年12月31日止年度，蘇州安評中心擴建項目仍在建設中，預期不遲於2021年12月31日竣工及悉數動用A股上市所得款項。(3)截至2020年12月31日止年度，天津化學研發實驗室擴建及升級項目仍在建設中，預期不遲於2021年12月31日竣工及悉數動用A股上市所得款項。(4)本公司總部及分析診斷服務研發中心擴建已於2018年5月31日完成。(5)本年報中表格所列

189、金額的總和與所得款項淨額用途明細有差異是由於約整所致。792020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告非公開發行A股所得款項淨額用途本公司非公開發行A股所得款項總淨額約為人民幣6,461.2百萬元，尚未使用的非公開發行A股所得款項淨額的結餘約為人民幣3,510.8百萬元。下表載列非公開發行A股所得款項淨額的計劃用途及截至2020年12月31日止年度的實際用途：非公開發行A股 所得款項淨額非公開發行A股 所得款項淨額 百分比非公開發行A股所得款項淨額分配（人民幣百萬元）已動用的非公開發行A股金額（截至2020年 12月31日止年度）（人民幣百萬元）未動用的非公開發行A股金額（截

190、至2020年 12月31日止年度）（人民幣百萬元）動用餘下非公開發行A股所得款項淨額的實際及 預期時間表(1)無錫合全藥業有限公司 新藥開發服務及 藥物生產一期項目11%736.3215.3521.0預期於 2022年8月31日 悉數動用上海合全藥業股份有限公司 全球研發中心及配套項目8%491.8236.0255.7預期於 2021年8月31日 悉數動用常州合全藥業有限公司 新藥生產和研發中心項目10%660.6326.1334.5預期於 2021年12月31日 悉數動用常州合全藥業有限公司 新藥生產和研發 一體化項目28%1,789.3180.31,609.0預期於 2022年8月31日

191、悉數動用80無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告非公開發行A股 所得款項淨額非公開發行A股 所得款項淨額 百分比非公開發行A股所得款項淨額分配（人民幣百萬元）已動用的非公開發行A股金額（截至2020年 12月31日止年度）（人民幣百萬元）未動用的非公開發行A股金額（截至2020年 12月31日止年度）（人民幣百萬元）動用餘下非公開發行A股所得款項淨額的實際及 預期時間表(1)上海合全藥物研發有限公司 小分子新藥生產工藝平臺 技術能力升級項目5%300.055.9244.1預期於 2022年9月30日 悉數動用上海藥明康德新藥開發 有限公司研發平臺 技術能力升級項

192、目9%600.061.1538.9預期於 2022年9月30日 悉數動用補充本公司的營運資金(2)29%1,883.31,875.77.6不適用 總計(3)100%6,461.22,950.53,510.8 附註：(1)動用餘下所得款項的預期時間表乃根據本公司的最佳估計得出，計及當前及日後的市況以及業務發展及需求等因素，因此或會改變。(2)補充營運資金與本公司的所有業務活動有關，因此悉數動用的預期時間表並非單獨估計。(3)本年報中表格所列金額的總和與所得款項淨額用途明細有差異是由於約整所致。H股上市所得款項淨額用途本公司於上市發行H股所得款項總淨額（扣除承銷費用及相關上市開支）約為人民幣7,0

193、32.6百萬元(1)，截至2020年12月31日，未動用所得款項淨額的結餘約為人民幣649.8百萬元。812020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告上市所得款項淨額（根據實際所得款項淨額按比例調整）已經及將會根據招股說明書所載用途運用。下表載列所得款項淨額的計劃用途及截至2020年12月31日止年度的實際用途：H股首次公開發售所得款項用途H股首次公開發售所得款項淨額百分比H股首次公開發售所得款項淨額原先分配（百萬港元）H股首次公開發售所得款項淨額原先分配（人民幣百萬元）H股首次公開發售所得款項淨額修訂分配（人民幣百萬元）H股首次公開發售已動用金額（截至2020年12月31日

194、止年度）（人民幣百萬元）H股首次公開發售未動用金額（截至2020年12月31日止年度）（人民幣百萬元）動用餘下H股首次公開發售所得款項淨額的實際及預期時間表(2)用於擴大全球所有業務單位的生產力及能力37%2,798.02,462.22,602.11,952.3649.8 投資中國項目(3)22%1,663.11,463.51,547.21,389.1158.1預期於2021年12月31日前悉數動用 投資美國項目(4)8%570.1501.7562.6562.6截至2020年12月31日已悉數動用 投資上海臨港項目(5)7%564.8497.0492.30.6491.7預期於2022年 12月

195、31日前悉數動用收購CRO及CDMO公司27%2,000.01,759.91,863.61,863.6截至2019年12月31日已悉數動用投資生態體系4%300.0264.0281.3281.3截至2019年6月30日已悉數動用開發高端科技(6)3%200.0176.0182.8182.8截至2020年12月31日已悉數動用償還銀行貸款20%1,500.01,320.01,399.51,399.5截至2018年12月31日已悉數動用營運資金及一般公司用途10%755.3664.6703.3703.3截至2019年6月30日已悉數動用 總計(7)100%7,553.36,646.77,032.6

196、6,382.8649.8 82無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告附註：(1)所得款項總額包括於2018年12月全球發售所得款項約人民幣6,969.6百萬元及於2019年1月部分行使超額配股權（如本公司於2019年1月6日的公告所披露）所得款項人民幣316.3百萬元?？鄢袖N費用及傭金和本公司估計應付開支後，計劃應用的所得款項淨額約為人民幣7,032.6百萬元。首次公開發售所得款項淨額為港元，換算為人民幣後作計劃用途。由於上市以來外匯匯率有所波動，故計劃已稍作調整。(2)動用餘下所得款項的預期時間表乃根據本公司的最佳估計得出，計及當前及日後的市況以及業務發展及需

197、求等因素，因此或會改變。(3)投資七個中國項目，包括建立成都研發中心、無錫生產細胞和基因療法產品所用病毒載體及質粒DNA的廠房、江蘇省啟東化學及生物實驗室，並且發展全國臨床試驗中心及擴大我們SMO臨床研究平臺。於2020年12月31日，已動用分配予七個中國項目的所得款項淨額之89.8%。(4)投資美國項目，包括在加州聖地牙哥成立生物分析實驗室和在美國成立商業化細胞及基因療法產品的cGMP生產中心。於2020年12月31日，分配予美國項目的所得款項淨額已悉數動用。(5)投資上海臨港項目，包括在上海臨港建設基因療法產品開發服務及擴大服務創新中心，取代建設細胞及基因療法研究實驗室的原香港項目。此外，

198、將悉數動用上海臨港項目所得款項淨額的預期時間表延長至2022年12月31日。於2020年12月31日，已動用0.1%的已分配所得款項淨額。(6)投資開發人工智能賦能的藥物發現平臺及實驗室自動化、醫療數據平臺及機器人化學能力等尖端技術。於2020年12月31日，已分配開發尖端技術所得款項淨額已被悉數動用。(7)本年報中表格所列金額的總和與所得款項淨額用途明細有差異是由於約整所致。配售新H股所得款項淨額用途本公司於2020年8月5日完成配售新H股，所得款項總淨額（扣除承銷費用及相關上市開支）約為人民幣6,558.6百萬元，截至2020年12月31日止年度，未動用所得款項淨額的結餘約為人民幣4,44

199、2.4百萬元。832020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告下表載列配售新H股所得款項淨額的計劃用途及截至2020年12月31日的實際用途：配售新H股所得款項用途配售H股所得款項 淨額百分比分配配售新H股 所得款項淨額（百萬港元）分配配售新H股 所得款項淨額（人民幣百萬元）配售新H股 已動用金額（截至2020年 12月31日）（人民幣百萬元）配售新H股未動用金額（截至2020年 12月31日）（人民幣百萬元）動用餘下配售新H股 所得款項淨額的實際及預期時間表(1)併購，包括但不限於擴大 本集團在美國、歐洲及 亞太地區的業務(2)35%2,550.52,295.5185.32

200、,110.2預期截至2023年12月31日已悉數動用擴大本集團的海外業務20%1,457.51,311.7155.41,156.3預期截至2023年12月31日已悉數動用建設常熟研發一體化項目15%1,093.1983.8113.2870.6預期截至2023年12月31日已悉數動用償還銀行貸款及其他借款(3)10%728.7655.9 655.9截至2020年12月31日 已悉數動用補充本公司營運資金(4)20%1,457.51,311.7 1,006.4305.3不適用 總計(5)100%7,287.36,558.62,116.24,442.4 附註：(1)動用餘下所得款項的預期時間表乃根據

201、本公司的最佳估計得出，計及當前及日後的市況以及業務發展及需求等因素，因此或會改變。(2)動用併購項目所得款項主要是由於於報告期間兼併南京明捷生物醫藥檢測有限公司及上海明捷醫藥科技有限公司。(3)用於償還銀行貸款及其他借款的所得款項已於2020年12月31日悉數動用。(4)補充營運資金與本公司的所有業務活動有關，因此悉數動用的預期時間表並非單獨估計。(5)本年報中表格所列金額的總和與所得款項淨額用途明細有差異是由於約整所致?？赊D換債券2019年9月17日，本公司發行300百萬美元於2024年到期之零息可轉換債券，可由債券持有人選擇按初始轉換價每股H股111.80港元轉換為本公司面值每股人民幣1.

202、0元的已繳足H股普通股?？鄢M用、傭金及應付費用後，可轉換債券認購所得款項淨額約為294百萬美元（約為人民幣2,079.5百萬元，於發行日按7.073的匯率換算）。84無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告根據可轉換債券的條款及條件，轉換後發行H股之價格在（其中包括）本公司進行資本分配及利潤或儲備資本化的情況下會作出調整。因此，股東於本公司2019年股東週年大會批準利潤分配及資本化儲備（自2020年6月4日起生效，即緊隨釐定H股股東享有資本化儲備及利潤分配權利的登記日之後的日期）後，可轉換債券的轉換價已從初始轉換價每股H股111.80港元調整至每股H股79.85港

203、元?？赊D換債券最多可轉換為29,469,881股H股（假設按調整後轉換價每股H股79.85港元悉數轉換可轉換債券）。於報告期內概無轉股或贖回的情況。下表載列可轉換債券獲悉數轉換後本公司的股權架構（經參考本公司於2020年12月31日的股權架構及假設本公司再無發行股份）：於2020年12月31日按調整後轉換價每股H股79.85港元悉數轉換為股份後股東股份類別股份數目佔已發行股本總額的概約百分比股份數目佔已發行股本總額的概約百分比 創辦人A633,784,58725.96%633,784,58725.65%小計633,784,58725.96%633,784,58725.65%公眾股東A1,500

204、,975,85061.47%1,500,975,85060.74%H306,924,38412.57%306,924,38412.42%可轉換債券認購人H29,469,8811.19%小計1,807,900,23474.04%1,837,370,11574.35%總計2,441,684,821100.00%2,471,154,702100.00%附註：佔(i)A股；(ii)H股；及(iii)已發行股本總額的概約百分比乃約整至最接近之兩個小數位，而百分比總和因約整而未必相當於100%。852020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告有關可轉換債券的主要條款，請參閱本公司於201

205、9年9月3日、2019年9月4日、2019年9月5日及2019年9月17日在上海證券交易所及聯交所刊發的相關公告。有關轉換價的調整，請參閱本公司於2020年6月3日在聯交所網站刊發的公告。假設本公司可轉換債券於2020年12月31日已悉數轉換為H股而對每股盈利的影響的分析載於本年報財務報表附註14。董事會認為可轉換債券的發行是獲取資金以更好支持公司長遠發展的機會。發行可轉換債券所得款項淨額用途認購可轉換債券所得款項淨額已經按2019年9月4日之本公司公告 所得款項用途 一段所載用途運用。下表載列所得款項淨額的用途及截至2020年12月31日止年度的實際用途：所得款項用途認購可轉換債券所得款項淨

206、額百分比（%）已動用金額（截至2020年12月31日止年度）（人民幣百萬元）未動用金額（截至2020年12月31日止年度）（人民幣百萬元）動用餘下認購可轉換債券所得款項淨額的預期時間表 併購及業務擴張74%1,547.1已於2020年12月31日悉數動用營運資金及一般公司用途26%532.3已於2020年12月31日悉數動用 總計100%2,079.5 附註：上表所載部分金額已按四捨五入調整。因此，合計數未必為各明細數直接相加之和。董事董事會現時由以下十二名董事組成：執行董事李革博士（董事長兼首席執行官）胡正國先生（副董事長兼全球首席投資官）楊青博士（聯席首席執行官）張朝暉先生趙寧博士86無錫

207、藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告非執行董事童小幪先生吳亦兵博士獨立非執行董事蔡江南博士劉艷女士馮岱先生婁賀統博士張曉彤先生監事本公司現有以下三名監事：賀亮先生吳柏楊先生朱敏芳女士董事、監事及高級管理層履歷詳情截至本年報日期的本集團董事、監事及高級管理層履歷詳情載於本年報 董事、監事及高級管理層履歷 一節第44至57頁。董事及監事資料變更自刊發本公司截至2020年6月30日止六個月之中期報告以來，根據上市規則第13.51B(1)條須予以披露的董事資料變更詳情如下：(1)胡正國先生於2021年3月不再擔任Viela Bio Inc.（於納斯達克上市的公司，股票代碼：

208、VIE）董事。(2)趙寧博士於2021年3月30日不再擔任本公司薪酬與考核委員會成員。(3)蔡江南博士於2021年3月30日獲委任為本公司審計委員會成員。(4)劉艷女士於2021年3月30日不再擔任本公司審計委員會成員。(5)馮岱先生於2021年3月30日獲委任為本公司薪酬與考核委員會成員。(6)婁賀統博士於2020年11月不再擔任上海龍韻傳媒集團股份有限公司（上海證券交易所上市公司，股票代碼：603729）的獨立董事。872020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告(7)我們的其中一名監事吳柏楊先生名字的英文翻譯（僅供識別）由 Boyang Wu 變更為 Baiyang W

209、u。除上述情況外，根據上市規則第13.51B(1)條，概無有關董事及監事的其他資料須予披露。董事及監事服務合約各執行董事已與本公司訂立服務合約，據此，彼等同意擔任執行董事，自2017年3月1日起計初步為期三年，執行董事或本公司可發出不少於90天的書面通知終止合約。各非執行董事及獨立非執行董事已與本公司簽署委任書，直至第二屆董事會任期屆滿為止，董事或本公司可發出不少於三個月的書面通知終止委任。根據各自的委任書，各獨立非執行董事有權收取定額董事袍金，而非執行董事的酬金（如有）或須經董事會及薪酬與考核委員會不時調整。各監事已與本公司簽署委任書，直至第二屆監事會任期屆滿為止。監事或本公司可發出不少於三

210、個月的書面通知終止委任。董事及監事委任須根據公司章程於彼等任期屆滿後重選連任。除上文所披露者外，概無董事或監事與本公司或其任何子公司訂有服務合約（於一年內屆滿或可由本公司於一年內終止而毋須支付賠償（不包括法定賠償）的合約除外）?？毓晒蓶|合約於本公司在香港聯交所上市後，創辦人士不再為本公司之控股股東（上市規則所定義者）。除合全藥業股權轉讓協議外，報告期內，本公司或其任何子公司概無與創辦人士或其任何子公司訂立重大合約，年末亦無任何重大合約存續，且於報告期內，本公司亦無就創辦人士或其任何子公司向本公司或其任何子公司提供服務訂立任何重大合約，年末亦無任何重大合約存續。董事及監事於重大交易、安排或合約的

211、權益於年底或報告期內任何時間，概無對本集團業務屬重大、本公司或其任何子公司為訂約方且董事監事或與該董事監事有關連的任何實體直接或間接於當中擁有重大權益的交易、安排及合約存續。88無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告董事、監事及高級管理層薪酬董事會參考薪酬與考核委員會的建議並考慮本集團經營業績、個人表現及可比市場統計資料釐定本集團董事、監事及高級管理層的薪酬。本集團董事酬金及五名最高薪酬人士酬金詳情載於本年報第182至184頁綜合財務報表附註13。報告期內，本集團概無向任何董事及監事或五名最高薪酬人士支付薪酬，作為加入或於加入本集團時的獎勵或離職補償。截至2020

212、年12月31日止年度，概無董事及監事放棄任何酬金。除上文披露者外，截至2020年12月31日止年度，本集團概無向任何董事或代表任何董事支付或應付任何其他款項。董事及監事於競爭業務的權益年內，除擔任本公司及或其子公司董事外，董事及監事或彼等各自的緊密聯繫人（定義見上市規則）概無於直接或間接與本集團競爭或可能競爭的業務中擁有任何權益。根據上市規則之持續披露責任除本年報所披露者外，本公司並無上市規則第13.20、13.21及13.22條規定的任何其他披露責任。不競爭安排各創辦人士以本公司為受益人作出若干不競爭承諾，據此，上述各方向本公司作出若干不競爭承諾。有關不競爭安排的詳情載於招股說明書 與創辦人

213、士的關係 不競爭安排 一節。創辦人士確認，報告期內，彼等一直遵守不競爭承諾。報告期內，獨立非執行董事已進行檢討，亦已審閱相關承諾，認為彼等完全遵守不競爭承諾。892020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告管理合約除董事及監事服務合約及委任書外，於年底或報告期內任何時間，概無訂立或存在與本集團整體或任何重大部分業務的管理及行政事務有關的合約。股權掛鈎協議報告期內，除(i)本年報第89至106頁 股權激勵計劃 一節股權激勵安排及第238頁至257頁綜合財務報表附註45所載；(ii)發行債券；及(iii)配售新H股及非公開發行A股以外，本公司並無訂立任何股權掛鈎協議。重大法律訴訟

214、報告期內，本集團概無牽涉任何重大法律訴訟。貸款及擔保報告期內，本集團並無向本公司董事、監事及高級管理層、控股股東（如有）或彼等各自的關連人士作出任何貸款或就有關貸款直接或間接提供任何擔保。股權激勵計劃本集團於報告期內有效的股權激勵計劃如下。1.2019年A股股權激勵計劃為建立並完善本公司長遠激勵機制、吸引及挽留人才、全力鼓勵本公司核心人員、有效保障股東、本公司及核心管理團隊成員的利益，以使有關各方共同致力於本公司的可持續發展，2019年9月20日，本公司股東大會決議採納2019年A股股權激勵計劃，據此本公司可發行最多21,055,530股本公司限制性A股股票或股票期權，當中(i)首次授予13,

215、657,803股限制性A股股票及5,292,174份股票期權，佔2019年A股股權激勵計劃授出權益總額的90%（首次授予）；及(ii)餘下2,105,553股限制性A股股票或股票期權將保留作未來分派。於本年報日期，2019年A股股權激勵計劃項下可供發行的股份總數為6,296,640股（期權已授出但尚未行使），佔已發行股份約0.26%。90無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告首次授予中，124,443股限制性A股股票作為特別授予授出（特別授予），當中條件及限制會有所不同。誠如本公司2019年11月25日的公告所披露，由於67名激勵對象離開，2019年A股股權激勵計

216、劃的總激勵對象人數由2,534名調整為2,467名；首次授予授出的限制性A股股票數目由13,657,803股調整為13,400,273股；股票期權數目亦由5,292,174份調整為5,039,904份。由於43名及5名激勵對象沒有認購首次授予的限制性A股股票及股票期權，因此，於2019年12月31日，根據2019年A股股權激勵計劃向1,965名激勵對象合共授出12,942,744股限制性A股股票；向455名激勵對象合共授出5,014,854份股票期權。於2020年9月17日，根據2019年A股股權激勵計劃向18名激勵對象合共授出427,000股限制性A股股票；向1名激勵對象合共授出29,131

217、份股票期權。2019年A股股權激勵計劃涉及的激勵對象包括本公司董事、高層（高級）管理人員、中層管理人員及其他技術及管理骨幹。任何一名激勵對象根據2019年A股股權激勵計劃獲授的股票總數不超過本計劃提交股東大會時公司股本總額的1%。此外，根據 上市規則，除股東另行批準外，倘因在任何截至最近授出當日止12個月期間行使已授予及將授予該等激勵對象的股票期權（包括已行使、已註銷及未行使的股票期權）而已發行及將發行的A股股票總數，超過本公司不時發行的A股股票的1%，則不得向任何激勵對象授予股票期權。2019年A股股權激勵計劃有效期自首次授予限制性A股股票之日起至激勵對象獲授的限制性A股股票全部解除限售或回

218、購註銷且激勵對象獲授的股票期權全部行權或註銷之日止，最長不超過66個月。912020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告首次授予股票期權的有效期自首次授予股票期權之日起至激勵對象根據首次授予獲授的期權全部行權或註銷之日止，最長不超過54個月。首次授予各批次股票期權的等待期分別為自首次授予之日起18個月、30個月、42個月。2019年A股股權激勵計劃規則所載條件達成後，首次授予股票期權的行權期（行權期）及各期行權時間安排如下所示：行權期行權比例 首個行權期首次授予日起18個月後之首個交易日至首次授予日起30個月內之最後一個交易日40%第二個行權期首次授予日起30個月後之首個交易

219、日至首次授予日起42個月內之最後一個交易日30%第三個行權期首次授予日起42個月後之首個交易日至首次授予日起54個月內之最後一個交易日30%預留授予股票期權有效期自預留授予股票期權之日起至激勵對象獲授的預留股票期權全部行權或註銷之日止，最長不超過54個月。除2019年藥明康德A股股權激勵計劃規則所載的若干業績指標外，授出預留權益與預留限制性A股股票及預留股票期權解除限售及行使的條件與首次授予股票期權的條件相同。根據預留授予之預留股票期權的行權期及各期行權安排如下所示：行權期行權比例 首個行權期預留授予日起18個月後之首個交易日至預留授予日起30個月內之最後一個交易日40%第二個行權期預留授予日

220、起30個月後之首個交易日至預留授予日起42個月內之最後一個交易日30%第三個行權期預留授予日起42個月後之首個交易日至預留授予日起54個月內之最後一個交易日30%92無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告激勵對象必須在行權期內行權完畢。首次授予股票期權的行使價格為每股人民幣64.88元。行使價格不低於股票票面金額，且不低於下列價格最高者：(1)2019年A股股權激勵計劃公告日期前1個交易日本公司A股股票交易均價（前1個交易日股票交易總額股票交易總量），為每股人民幣64.88元；(2)2019年A股股權激勵計劃公告日期前60個交易日本公司A股股票交易均價（前60個交

221、易日股票交易總額前60個交易日股票交易總量），為每股人民幣60.56元。股東於本公司2019年股東週年大會批準2019年利潤分配及2019年資本化儲備（自2020年6月4日起生效）後，首次授予股票期權的行使價已從人民幣64.88元調整至人民幣46.34元。預留授予股票期權的行使價格為人民幣81.17元，不低於A股股票票面金額，且不低於下列價格較高者：(1)2019年A股股權激勵計劃預留授予董事會決議公告前1個交易日公司A股股票交易均價（前1個交易日股票交易總額前1個交易日股票交易總量）；(2)2019年A股股權激勵計劃預留授予董事會決議公告前20個交易日、60個交易日或120個交易日的公司A股

222、股票交易均價之一（前20個交易日、60個交易日或120個交易日股票交易總額前20個交易日、60個交易日或120個交易日股票交易總量）。股票期權公允價值本公司選擇採用Black-Scholes模型計算首次授予項下股票期權的公允價值，各份股票期權公允價值的具體計算方式及結果如下：該等公允價值及模型相應輸入數據載列如下：2019年A股股權激勵計劃首次授予股票期權 A股股票授出日期價格（人民幣）89.90認購價（人民幣）64.88預計波動43.44%45.85%預計壽命（年）1.54.5無風險利率2.81%2.91%股息收益率0.95%932020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告

223、股票期權入賬列為以權益結算的股份支付交易。會計政策載於本年報第167頁的重大會計政策。首次授予於2019年11月25日，2,008名合資格僱員（包括一名董事）獲批準以每股A股股票人民幣32.44元的價格認購13,400,273股限制性A股股票（包括特別授予項下的124,443股限制性A股股票）以及460名合資格僱員獲授行使價格為人民幣64.88元的5,039,904份股票期權。於2019年12月31日，本公司一名董事及合資格僱員認購12,942,744股A股股票（包括特別授予項下的124,443股限制性A股股票），本公司已收取代價人民幣419,975,559.80元。已授出限制性A股股票（特別

224、授予的股票除外）的合約期限不超過66個月，於三年期後解除限售，其中40%、30%及30%獎勵分別在達成若干年度表現條件後於A股登記日期的第一、第二及第三個週年日解除限售。特別授予項下的限制性A股股票的合約期限不超過66個月，於四年期後解除限售，其中20%、20%、20%及40%獎勵分別自其登記日期起至2021年2月28日、2022年2月28日、2023年2月28日、2024年2月29日為止解除限售。第二屆董事會第二次會議批準通過 有關調整首次授予限制性A股股票回購數量和回購價格及根據本公司2019年限制性A股股票與股票期權激勵計劃首次授予授出的股票期權行權價格和數量的決議案。於實施2019年利

225、潤分配方案，資本化儲備每10股轉增4股普通股後及根據2019年A股股權激勵計劃之相關調整機制，根據2019年首次授予授出的限制性A股股票回購數量須調整為357,379股限制性A股股票及根據2019年首次授予授出的限制性A股股票回購價格須調整為每股A股人民幣22.95元。根據首次授予授出的股票期權須調整為7,020,795份期權及每份行權價格人民幣46.34元。詳情請參閱本公司2020年6月10日的相關公告。預留授予於2020年6月4日實施2019年利潤分配方案，資本化儲備每10股轉增4股普通股後及根據2019年A股股權激勵計劃之相關調整機制，2020年6月10日，董事會決議(i)2019年A股

226、股權激勵計劃預留權益數目由2,105,553份調整為2,947,774份；及(ii)向18名激勵對象授出427,000股限制性A股股票；及向名激勵對象授出29,131份股票期權，並將2020年6月10日確認為2019年預留授予日期。2019年預留授予的相關股票為本公司向激勵對象發行的A股普通股股票。根據2019年A股股權激勵計劃的條款，預留授予的限制性A股股票的授予價格為每股A股人民幣40.59元，而預留授予的股票期權的行權價格為每股A股人民幣81.17元。2019年A股股權激勵計劃預留權益數目須由2,105,553份調整為2,947,774份。詳情請參閱本公司2020年6月10日的相關公告。

227、94無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告於2020年12月31日，2019年A股股權激勵計劃項下共有6,296,640份期權未行權，且根據該計劃所授出的所有期權尚未行使、註銷或失效。於報告期內，按2019年A股股權激勵計劃授予之未行使限制性A股股票及股票期權的變動詳情載列如下：2020年1月1日未行權年內授予年內解除限售及開始買賣年內註銷年內資本化2020年12月31日未行權 限制性A股股票董事胡正國先生125,00050,000175,000Wendy J.Hu女士(1)19,5007,80027,300楊青博士115,00046,000161,000僱員12

228、,683,244383,240623,6095,073,30317,516,178 小計12,942,744383,240623,6095,177,10317,879,478 2020年1月1日未行權年內授予年內解除限售及開始買賣年內註銷年內資本化2020年12月31日未行權 股票期權僱員5,014,85429,131753,2862,005,9416,296,640 小計5,014,85429,131753,2862,005,9416,296,640 總計17,957,598412,3711,376,8957,183,04424,176,118 附註：(1)Wendy J.Hu女士為胡正國先

229、生之配偶。952020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告2.2019年股票增值權計劃於2019年9月20日，2019年股票增值權計劃經股東大會批準。於2019年9月30日，本公司向合共234名激勵對象（即與本公司或其子公司具有聘用或勞動服務關係且在海外工作的高層管理人員、中層管理人員、技術骨幹、基層管理人員及其他技術人員不超過234名）按行使價格每份72.00港元授予2,901,172份股票增值權（約佔截至建議採納2019年股票增值權計劃公告日期公司股本總額的0.1771%）。2019年股票增值權計劃項下每份股票增值權與一股H股掛鈎，賦予激勵對象自有關H股的市場股價上漲中收

230、取規定金額現金收益的權利。如本公司2020年6月10日的公告所披露，2020年6月4日實施2019年利潤分配方案後，本公司授予的股票增值權數量已由2,901,172份調整為4,061,639份，行權價格已由每份72.00港元調整為每份51.43港元。2019年股票增值權計劃並不涉及授出要求本公司（或其任何子公司）發行新股份或其他新證券之股票期權，故並不屬 上市規則 第17章規定的範疇內，亦不受其所限。2019年股票增值權計劃的有效期為自授出股票增值權當日起至完成行使所有股票增值權之日為止，不得超過48個月。2019年股票增值權計劃的歸屬及行權安排如下：歸屬時間表行權期行權比例 第一批行權202

231、0年5月31日自2020年6月1日至 2021年5月31日40%第二批行權2021年5月31日自2021年6月1日至 2022年5月31日30%第三批行權2022年5月31日自2022年6月1日至 2023年5月31日30%於報告期內，按2019年股票增值權計劃授予之未行使單位的變動詳情載列如下：2020年1月1日未行權資本化前失效資本化發行資本化後失效已行權2020年12月31日未行權 2019年股票增值權計劃2,620,135102,3471,007,115339,819966,6512,218,433 96無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告3.2018年

232、A股股權激勵計劃為建立並完善本公司長遠公司激勵制度、吸引及挽留人才、全力鼓勵管理人員及技術人員、有效保障股東、本公司及本公司管理層的利益，並使有關各方留意本公司長期發展及推動本公司發展策略的實施，於2018年8月22日，本公司股東大會通過決議案，根據2018年A股股權激勵計劃發行最多8,856,900股本公司A股。2018年A股股權激勵計劃共有1,528名激勵對象，當中包括董事、高級管理人員（包括高級管理層）、中級管理人員及技術人員的骨幹成員及基層管理人員及其他技術人員。於2018年8月28日，已批準本公司一名董事及合資格僱員按每股A股人民幣45.53元之價格認購7,085,500股本公司限制

233、性A股股票，餘下1,771,400股限制性A股股票或股票期權保留作未來分派。2019年6月3日，基於2019年4月15日本公司已發行股份總數，股東大會批準通過資本化儲備以每10股轉4股，並批準就每10股分派人民幣5.80元。因此，根據本年報所述2018年A股股權激勵計劃授出的限制性A股數量及每股行使價已作出調整，以反映資本化儲備及利潤分配。2020年5月15日，基於本公司已發行股份總數，股東大會批準通過資本化儲備以每10股轉增4股普通股，並批準就每10股分派人民幣3.37元。因此，根據本年報所述2018年A股股權激勵計劃授出的限制性A股數量及每股行使價已作出調整，以反映資本化儲備及股息分配。詳

234、情請參閱本公司2020年6月10日的相關公告。於本年報日期，2018年A股股權激勵計劃項下可供發行的股份總數為241,080股（期權已授出但尚未行使），佔已發行股份約0.01%。2018年A股股權激勵計劃的有效期為自該計劃項下授出的所有限制性A股股票獲解鎖或註銷或授出的所有股票期權獲行使或撤銷之日起計最多60個月。2019年7月19日，2018年A股股權激勵計劃項下的預留權益（包括合共542,017股限制性A股股票及合共287,000份期權）已分別授予21名合資格僱員、朱璧辛先生及本公司一名高級管理人員。972020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告根據2018年A股股權激

235、勵計劃授出的股票期權有效期為自授予日期起至有關期權獲解鎖、行使或撤銷之日為止，惟無論如何不得超過48個月。2018年A股股權激勵計劃規則所載條件達成後，各批次股份期權的行權期及安排如下：行權期行權比例 首個行權期授予日起12個月後之首個交易日至授予日起24個月內之最後一個交易日40%第二個行權期授予日起24個月後之首個交易日至授予日起36個月內之最後一個交易日30%第三個行權期授予日起36個月後之首個交易日至授予日起48個月內之最後一個交易日30%有關期權須由參與者在行權期內行使。2018年A股股權激勵計劃項下股票期權的行使價為人民幣64.88元，不得低於股票票面金額，亦不得低於以下各項之較高

236、者：(1)2018年A股股權激勵計劃預留授予董事會決議公告前1個交易日公司股票交易均價（前1個交易日股票交易總額前1個交易日股票交易總量）；(2)2018年A股股權激勵計劃預留授予董事會決議公告前20個交易日、60個交易日或120個交易日的公司股票交易均價之一（前20個交易日、60個交易日或120個交易日股票交易總額前20個交易日、60個交易日或120個交易日股票交易總量）。股東於本公司2019年股東週年大會批準2019年利潤分配及2019年資本化儲備（自2020年6月4日起生效）後，2018年A股股權激勵計劃項下股票期權的行使價已從人民幣64.88元調整至人民幣46.34元。股票期權公允價值

237、本公司選擇採用Black-Scholes模型計算2018年A股股權激勵計劃項下股票期權的公允價值：98無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告該等公允價值及模型相應輸入數據載列如下：2018年A股股權激勵計劃項下預留授予股票期權 A股股票授出日期價格（人民幣）86.70認購價（人民幣）64.88預計波動43.23%47.09%預計壽命（年）24無風險利率2.70%2.86%股息收益率0.95%股票期權入賬列為以權益結算的股份支付交易。會計政策載於本年報第167頁的重大會計政策。下表載列2020年12月31日根據2018年A股股權激勵計劃已授出但尚行使之限制性A股股票

238、的變動詳情：2020年1月1日未行權年內授予年內資本化年內解除限售及開始買賣年內註銷2020年12月31日未行權 限制性A股股票董事胡正國先生127,40030,57650,960107,016Wendy J.Hu女士(1)18,9004,5367,56015,876楊青博士90,72021,77336,28876,205僱員8,653,4292,175,7083,214,143610,3637,004,631 小計8,890,4492,232,5933,308,951610,3637,203,728 2020年1月1日未行權年內授予年內資本化年內解除限售及開始買賣年內註銷2020年12月31

239、日未行權 股票期權朱璧辛先生175,00070,000245,000僱員112,00044,80062,72094,080 小計287,000114,80062,720339,080 總計9,177,4492,347,3933,371,671610,3637,542,808 附註：(1)Wendy J.Hu女士為胡正國先生之配偶。992020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告4.合全藥業股票及期權激勵計劃合全藥業自2015年以來亦採取了不同僱員激勵計劃，為其董事（不包括獨立董事）、監事及高級管理人員、中級管理人員及核心技術（業務）人員等合資格僱員提供激勵。合全藥業集團設立了

240、以股權結算的股票及期權激勵計劃，包括(i)合全藥業股票期權激勵計劃（2015年）、(ii)合全藥業外籍員工股權激勵計劃及(iii)合全藥業股票期權激勵計劃（2016年）。合資格合全藥業僱員均非本公司之主要行政人員或董事。2017年9月13日，合全藥業股東大會批準以資本公積向全體股東每10股轉20股（資本公積轉股）。2017年5月及2018年4月，先後於合全藥業股東大會批準就每10股合全藥業股份分派人民幣10.0元及人民幣3.5元。由於資本公積轉股及股息調整，故合全藥業股票期權激勵計劃（2015年）、合全藥業外籍員工股權激勵計劃及合全藥業股票期權激勵計劃（2016年）向董事（不包括獨立董事）、監

241、事及高級管理人員、中級管理人員及核心技術人員（業務）授出的合全藥業股份總數分別為16,200,000股、6,708,843股及1,525,140股。資本公積轉股及股息調整後，合全藥業股票期權激勵計劃（2015年）、合全藥業外籍員工股權激勵計劃及合全藥業股票期權激勵計劃（2016年）項下合全藥業股份的行使價格分別為人民幣8.00元、人民幣1.79元及人民幣8.00元，乃根據合全藥業經營情況、資產價值、員工貢獻程度及計劃提供的員工激勵水平釐定，並就資本公積轉股及股息調整作出調整。按照合全藥業股票期權激勵計劃（2015年）、合全藥業外籍員工股權激勵計劃及合全藥業股票期權激勵計劃（2016年）所授予之

242、期權合約期為10年，於四年內歸屬，在達成若干年度表現條件後於歸屬開始日期兩年後的第一、第二、第三及第四個週年日分別行權期權總數的20%、20%、20%及40%。100無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告於報告期內，按合全藥業股票及期權激勵計劃授予之未行使單位及期權的變動詳情載列如下：合全藥業股票及期權激勵計劃2020年1月1日未行權年內授予年內行權年內失效2020年12月31日未行權 合全藥業股票期權激勵計劃（2015年）6,078,0006,078,000合全藥業外籍員工股權激勵計劃 第一批2,503,8362,311,836192,000合全藥業外籍員工股權

243、激勵計劃 第二批186,84320,800166,043合全藥業外籍員工股權激勵計劃 第三批192,000192,000合全藥業股票期權激勵計劃（2016年）第一批274,86091,62016,200167,040合全藥業股票期權激勵計劃（2016年）第二批316,56079,1404,284233,136總計9,360,099192,0008,581,396212,484758,219年末可行權加權平均行使價人民幣6.21元人民幣1.79元人民幣6.31元人民幣2.39元人民幣6.03元 按照合全藥業股票期權激勵計劃（2015年）、合全藥業外籍員工股權激勵計劃及合全藥業股票期權激勵計劃（2

244、016年）所授予期權之公允價值。1012020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告根據下述激勵計劃授出的合全藥業股份或購股權公允價值乃採用二叉樹模型確定，該等公允價值及模型的相應輸入數據載列如下：合全藥業股票期權激勵計劃（2015年）合全藥業外籍員工股權激勵計劃 第一批合全藥業外籍員工股權激勵計劃 第二批合全藥業外籍員工股權激勵計劃 第三批合全藥業股票期權激勵計劃（2016年）第一批合全藥業股票期權激勵計劃（2016年）第二批 授出日期每股合全藥業 股票期權公允價值（人民幣）6.3210.0420.9437.7841.9042.0242.4347.2348.09109.18-

245、111.88授出日期合全藥業股票 價格（人民幣）25.2825.2848.0949.9450.1269.65132.50行使價（人民幣）26.045.381.791.7926.0426.04預計波動33.48%36.77%42.07%24.60%29.75%33.45%37.75%32.53%35.30%29.90%34.40%預計壽命（年）361010243636無風險利率3.08%3.67%3.67%1.58%1.82%0.13%0.19%2.61%2.91%3.503.55%預計波動乃採用可比較公司歷史波動而確定?；豆芾韺又罴压烙?，模型所使用之預計壽命已就行為考慮的影響作出調整。合全

246、藥業股票期權激勵計劃（2015年）、合全藥業外籍員工股權激勵計劃及合全藥業股票期權激勵計劃（2016年）入賬列為以權益結算的股份支付交易。會計政策載於本年報第167頁的重大會計政策。5.合全藥業股票增值權激勵計劃於2016年5月16日及2017年7月12日，合全藥業股東大會批準合全藥業股票增值權激勵計劃（2016年）及合全藥業股票增值權激勵計劃（2017年）。由於資本公積轉股，故合全藥業股票增值權激勵計劃（2016年）及合全藥業股票增值權激勵計劃（2017年）向董事（不包括獨立董事）、監事及高級管理人員及核心技術人員（業務）授出的合全藥業單位總數分別為1,350,000個及123,000個。股

247、票增值權以單位形式授予，每單位代表一股合全藥業股票之價值。行使股票增值權後，行權人將收到合全藥業以人民幣支付的款項（須繳付預扣稅），該款項數額等於股票增值權行權之數量乘以認購價與行權日期合全藥業股票市場價格之差價。資本公積轉股及股息調整後合全藥業股票增值權激勵計劃（2016年）及合全藥業股票增值權激勵計劃（2017年）的行使價分別為人民幣8.00元及人民幣8.00元，乃根據合全藥業經營情況、資產價值、員工貢獻程度及計劃提供的員工激勵水平釐定。按照合全藥業股票增值權激勵計劃所授予之單位合約期為10年，通常於四年內歸屬，總期權的20%、20%、20%及40%分別於歸屬開始日期兩年後的第一、第二、第

248、三及第四個週年日歸屬。102無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告於報告期內，按合全藥業股票增值權激勵計劃授予之未行權股東增值權變動詳情載列如下：合全藥業股票及期權激勵計劃2020年1月1日未行權年內授予年內行權年內失效2020年12月31日未行權 合全藥業股票增值權激勵計劃（2016年）第一批432,000144,00072,000216,000合全藥業股票增值權激勵計劃（2016年）第二批72,00018,00054,000合全藥業股票增值權激勵計劃（2017年）36,0009,00027,000總計540,000171,00072,000297,000年末可

249、行權加權平均行使價人民幣8.00元不適用人民幣8.00元人民幣8.00元人民幣8.00元 按照合全藥業股票增值權激勵計劃（2016年）及合全藥業股票增值權激勵計劃（2017年）所授予期權之公允價值。按合全藥業股票增值權激勵計劃授予之單位於各報告日期之公允價值使用二叉樹模型確定，該等公允價值及模型相應輸入數據載列如下：合全藥業股票增值權激勵計劃（2016年）第一批2020年12月31日2019年12月31日 合全藥業股票價格（人民幣）50.1249.9行使價（人民幣）8.008.00預計波動30.36%39.58%22.67%29.32%預計壽命（年）0.391.390.392.39無風險利率0

250、.080.12%1.581.59%合全藥業股票增值權激勵計劃（2016年）第二批及合全藥業股票增值權激勵計劃（2017年）2020年12月31日2019年12月31日 合全藥業股票價格（人民幣）50.1249.9行使價（人民幣）8.008.00預計波動31.87%38.67%24.60%28.96%預計壽命（年）0.542.540.543.54無風險利率0.090.15%1.581.63%合全藥業股票增值權激勵計劃（2016年）及合全藥業股票增值權激勵計劃（2017年）入賬列為以現金結算的股份支付交易。會計政策載於本年報第167頁的重大會計政策。1032020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份

251、有限公司董事會報 告6.H股獎勵信託計劃為吸引、激勵及挽留技術熟練與經驗豐富的人員為本集團的未來發展及擴張而努力，董事會已於2020年7月21日審議及批準有關採納H股獎勵信託計劃的決議案。計劃上限須為受託人可不時按現行市價通過市場內交易以不超過700百萬港元的資金收購最高數目的H股。待達成獎勵的條款及條件以及董事會或授權人不時釐定的表現目標後，董事會或授權人士可於獎勵期限內向選定參與者授出獎勵?？蓞⑴c計劃的合資格僱員包括屬於本集團任何成員公司全職任職的中國或非中國僱員，包括公司董事、監事、高層（高級）管理人員、中層管理人員、基層管理人員、技術骨幹及其他技術人員。本公司建議向12名關連選定參與者

252、授予共計41,923,641.00港元的獎勵，包括李革博士、胡正國先生、楊青博士、張朝暉先生、趙寧博士、朱璧辛先生、陳民章先生、陳曙輝博士、賀亮先生、朱敏芳女士、Wendy J.Hu女士及胡翠萍女士。股東於臨時股東大會上已批準採納H股獎勵信託計劃及向關連選定參與者授出獎勵。詳情載於本公司日期為2020年7月21日及2020年8月31日的公告及2020年8月12日的通函。截至本年報日期，共計619,587,950.00港元的獎勵已授予2,444名選定參與者（包括關連選定參與者），相關獎勵所涉獎勵股份數目為5,498,666股H股，佔截至本公告日期本公司已發行H股總數約1.7420%及已發行總股本

253、約0.2244%（授予）。授予關連選定參與者的相關獎勵所涉獎勵股份數目為372,152股H股，佔截至本公告日期本公司已發行H股總數約0.1179%及已發行總股本約0.0152%。由於本公司不會根據授予發行新股份，故不會對現有股東的股權有任何攤薄影響。董事（包括獨立非執行董事）認為，向選定參與者（包括關連選定參與者）授予獎勵是按正常商業條款訂立的交易，屬公平合理並符合本公司及股東整體利益。104無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告獲授的選定參與者根據授予，共有2,444名選定參與者，其中包括12名關連選定參與者及2,432名獨立選定參與者。就董事所知、所悉及所信，

254、經過所有合理查詢後，獨立選定參與者並非上市規則涵義下的本公司關連人士。授予詳情載於下文：姓名職務獎勵價值獎勵所涉獎勵股份數目佔本年報日期H股總數的概約比例佔本年報日期本公司已發行總股本的概約比例（附註1）關連選定參與者李革博士執行董事、董事長兼首席執行官11,991,574.00港元106,449股H股0.0337%0.0043%胡正國先生執行董事、副董事長兼全球首席投資官5,995,787.00港元53,224股H股0.0169%0.0022%楊青博士執行董事、聯席首席執行官5,995,787.00港元53,224股H股0.0169%0.0022%張朝暉先生執行董事、副總裁2,664,794

255、.00港元23,655股H股0.0075%0.0010%趙寧博士執行董事、副總裁2,664,794.00港元23,655股H股0.0075%0.0010%朱璧辛先生首席財務官2,664,794.00港元23,655股H股0.0075%0.0010%陳民章先生副總裁、本公司重要附屬子公司董事3,997,191.00港元35,483股H股0.0112%0.0014%陳曙輝博士副總裁、科研總裁兼本公司重要附屬子公司董事3,997,191.00港元35,483股H股0.0112%0.0014%賀亮先生監事會主席888,265.00港元7,885股H股0.0025%0.0003%朱敏芳女士職工代表監事2

256、96,088.00港元2,628股H股0.0008%0.0001%1052020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告姓名職務獎勵價值獎勵所涉獎勵股份數目佔本年報日期H股總數的概約比例佔本年報日期本公司已發行總股本的概約比例（附註1）Wendy J.Hu女士*人力資源部高級主任592,176.00港元5,256股H股0.0017%0.0002%胡翠萍女士本公司重要附屬子公司監事175,200.00港元1,555股H股0.0005%0.0001%小計41,923,641.00港元372,152股H股0.1179%0.0152%獨立選定參與者2,432名高層（高級）管理人員、中層管

257、理人員、基層管理人員、技術骨幹人員及其他技術人員577,664,309.00港元5,126,514股H股1.6241%0.2092%小計577,664,309.00港元5,126,514股H股1.6241%0.2092%總計619,587,950.00港元5,498,666股H股1.7420%0.2244%附註1：獎勵涉及之獎勵股份數目基於受託人不時按現行市價通過市場內交易收購的獎勵股份數目釐定，亦須根據受託人按照計劃收購該等獎勵股份的成交量加權平均價分配相關獎勵的相應價值。*Wendy J.Hu女士為胡正國先生之配偶。106無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告

258、歸屬安排授予的獎勵歸屬期如下：歸屬期歸屬比例 首個歸屬期2021年12月2日至2022年12月1日25%第二個歸屬期2022年12月2日至2023年12月1日25%第三個歸屬期2023年12月2日至2024年12月1日25%第四個歸屬期2024年12月2日至2025年12月1日25%歸屬條件授予的獎勵歸屬須根據選定參與者的個人績效考核指標條件及獎勵函所載任何其他適用歸屬條件而定。根據本公司採納的相關績效管理規則，董事會或授權人士須對選定參與者實施年度綜合考核，並據此確定計劃項下實際可歸屬獎勵數目。相應歸屬期實際可歸屬於一位選定參與者的獎勵應當等於標準系數乘以相應歸屬期計劃可歸屬數目。個人績效考

259、核結果的系數為B（或其等同的評核結果如 符合預期）或以上的為100%，個人績效考核結果的系數為B以下的為0。倘選定參與者未能達到該等個人績效考核指標，所有在相應歸屬期可能歸屬的相關獎勵所涉獎勵股份將無法歸屬並作為退還股票由受託人持有。有關獎勵歸屬條件的其他詳情，請參閱本公司2020年8月12日的通函 II.建議採納H股獎勵信託計劃 獎勵歸屬 歸屬條件 一節。1072020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告董事、監事及主要行政人員於本公司及相聯法團的股份、相關股份及債權證的權益及淡倉於2020年12月31日，本公司董事、監事及主要行政人員於本公司及相聯法團（定義見 證券及期貨

260、條例 第XV部）的股份、相關股份及債權證中擁有(a)根據 證券及期貨條例 第XV部第7及第8分部須知會本公司及聯交所的權益或淡倉（包括根據 證券及期貨條例 相關條文當作或視作擁有的權益及淡倉）；或(b)根據 證券及期貨條例 第352條須於該條所指登記冊登記的權益或淡倉；或(c)根據標準守則須知會本公司及聯交所的權益或淡倉如下：於本公司股份或相關股份的權益董事及主要行政人員姓名權益性質擁有權益的股份數目及類別(1)佔本公司已發行股本概約百分比 李革博士與他人共同持有的權益；配偶權益；受控制法團的權益633,784,587股A股(2)(L)25.9569%實益擁有人；配偶權益130,104股股(6

261、)(L)0.0053%趙寧博士與他人共同持有的權益；配偶權益；受控制法團的權益633,784,587股A股(2)(L)25.9569%實益擁有人；配偶權益130,104股股(6)(L)0.0053%張朝暉先生與他人共同持有的權益；受控制法團的權益633,784,587股A股(2)(L)25.9569%實益擁有人23,655股股(6)(L)0.0010%胡正國先生實益擁有人；配偶權益325,536股限制性A股股票(3)(L)0.0133%實益擁有人；配偶權益58,480股股(6)(L)0.0024%楊青博士實益擁有人237,204股A股(L)0.0097%實益擁有人53,224股股(6)(L)0

262、.0022%朱璧辛先生實益擁有人245,000份股票期權(4)0.0100%實益擁有人23,655股股(6)(L)0.0010%108無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告附註：(1)字母 L 表示該人士持有股份好倉。(2)李革博士、趙寧博士及張朝暉先生分別於2016年3月23日及2017年3月17日訂立一致行動協議及補充協議，以承認並確認其於本公司的一致行動關係。(3)43,176股限制性A股股票乃根據2018年A股股權激勵計劃及2019年A股股權激勵計劃向胡正國先生的配偶Wendy J.Hu女士授出。胡正國先生被視為於其配偶權益中擁有權益。2020年5月6日，

263、胡正國先生的50,960股限制性A股及Wendy J.Hu女士的7,560股限制性A股根據2018年A股激勵計劃的條款及條件解除限售。詳情載於本公司2020年5月6日的公告。(4)股票期權乃根據2018年A股股權激勵計劃授出。(5)限制性A股股票乃根據2018年A股股權激勵計劃及2019年A股股權激勵計劃授出。(6)該等股份為根據本公司H股獎勵及信託計劃授出的獎勵於2020年12月16日悉數歸屬後的相關獎勵股份。詳情分別載於本公司2020年8月12日與2020年12月16日的通函及公告。(7)於2020年12月31日，本公司已發行股份數目為2,441,684,821股，已用作計算概約百分比。於

264、相聯法團（定義見 證券及期貨條例 第XV部）的權益董事姓名相關法團身份權益性質股份數目股權概約百分比 李革博士上海合全藥業股份有限公司實益擁有人1,668,9380.3141%張朝暉先生上海合全藥業股份有限公司實益擁有人513,3160.0966%胡正國先生上海合全藥業股份有限公司實益擁有人64,3800.0121%除上文及 股權激勵計劃 一節所披露者外，就董事所知，於2020年12月31日，本公司董事、監事或主要行政人員概無於本公司或其相聯法團（定義見 證券及期貨條例 第XV部）的股份、相關股份及債權證中擁有根據 證券及期貨條例 第XV部第7及第8分部須知會本公司及聯交所的權益及或淡倉（包括

265、根據 證券及期貨條例 相關條文當作或視作擁有的權益及淡倉），或根據 證券及期貨條例 第352條須於該條所指登記冊登記的權益及或淡倉，或根據標準守則須知會本公司及聯交所的權益及或淡倉。1092020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告主要股東於本公司股份及相關股份的權益及淡倉就董事或本公司主要行政人員所知，截至2020年12月31日，下列人士（本公司董事及主要行政人員除外）於股份或相關股份中擁有須根據 證券及期貨條例 第XV部第2及3分部規定須知會本公司的權益及或淡倉，或根據 證券及期貨條例 第336條本公司須存置的登記冊內記錄之相關類別股份5%或以上的權益或淡倉：股東姓名權益

266、性質擁有權益的股份數目及類別相關類別股份概約百分比佔本公司已發行股本概約百分比 李革博士(2)(3)與他人共同持有的權益；配偶權益；受控制法團的權益633,784,587股A股(L)29.69%25.96%趙寧博士(2)(3)與他人共同持有的權益；配偶權益；受控制法團的權益633,784,587股A股(L)29.69%25.96%張朝暉先生(2)(4)與他人共同持有的權益；受控制法團的權益633,784,587股A股(L)29.69%25.96%劉曉鐘先生(2)(5)與他人共同持有的權益；受控制法團的權益633,784,587股A股(L)29.69%25.96%張蕾女士(4)配偶權益633,7

267、84,587股A股(L)29.69%25.96%張國連女士(5)配偶權益633,784,587股A股(L)29.69%25.96%G&C VI Limited(6)實益擁有人158,760,000股A股(L)7.44%6.50%G&C I Limited(6)受控制法團的權益158,760,000股A股(L)7.44%6.50%G&C Limited(6)受控制法團的權益200,772,600股A股(L)9.40%8.22%G&C IV Hong Kong Limited(7)實益擁有人116,099,424股A股(L)5.44%4.75%G&C VIII Limited(7)受控制法團的權益

268、116,099,424股A股(L)5.44%4.75%G&C IV Limited(7)受控制法團的權益116,099,424股A股(L)5.44%4.75%Summer Bloom Investments(I)Pte.Ltd.(8)實益擁有人145,124,379股A股(L)6.80%5.94%110無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告股東姓名權益性質擁有權益的股份數目及類別相關類別股份概約百分比佔本公司已發行股本概約百分比 Summer Bloom Investments(II)Pte.Ltd.(8)受控制法團的權益145,124,379股A股(L)6.80

269、%5.94%Summer Bloom Investments Pte.Ltd.(8)受控制法團的權益145,124,379股A股(L)6.80%5.94%Pavilion Capital International Pte.Ltd.(8)受控制法團的權益145,124,379股A股(L)6.80%5.94%Pavilion Capital Holdings Pte.Ltd.(8)受控制法團的權益145,124,379股A股(L)6.80%5.94%Linden Investments Pte.Ltd.(8)受控制法團的權益145,124,379股A股(L)6.80%5.94%Fullerton

270、 Fund Investments Pte.Ltd.(8)受控制法團的權益145,124,379股A股(L)6.80%5.94%淡馬錫控股私人有限公司(8)受控制法團的權益145,124,379股A股(L)6.80%5.94%Morgan Stanley Capital Management,LLC受控制法團的權益45,490,063股H股(L)14.82%1.86%34,790,000股H股(S)11.34%1.42%Wellington Management Group LLP投資經理21,186,400股H股(L)6.90%0.87%395股H股(S)0.00%0.00%BlackRoc

271、k Inc.受控制法團的權益33,603,249股H股(L)10.95%1.38%849,760股H股(S)0.28%0.03%Qatar Investment Authority 受控制法團的權益38,790,000股H股(L)12.64%1.59%JPMorgan Chase&Co.受控制法團的權益、投資經理、於股份擁有保證權益之人士及核準借出代理人18,930,718股H股(L)6.17%0.78%受控制法團的權益1,944,426股H股(S)0.63%0.08%核準借出代理人5,884,297股H股(P)1.91%0.24%The Capital Group Companies,Inc

272、.受控制法團的權益15,895,848股H股(L)5.18%0.65%Citigroup Inc.受控制法團的權益及核準借出代理人18,004,542股H股(L)5.87%0.74%受控制法團的權益7,162,403股H股(S)2.33%0.29%核準借出代理人10,920,267股H股(P)3.56%0.45%Credit Suisse Group AG受控制法團的權益、投資經理20,032,846股H股(L)6.53%0.82%12,458,501股H股(S)4.06%0.51%1112020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告股東姓名權益性質擁有權益的股份數目及類別相關

273、類別股份概約百分比佔本公司已發行股本概約百分比 Pandanus Associates Inc.受控制法團的權益21,551,295股H股(L)7.02%0.88%FMR LLC受控制法團的權益27,616,027股H股(L)8.99%1.13%附註：(1)(L)指好倉；(S)指淡倉；(P)指可供借出的股份(2)李革博士、趙寧博士、劉曉鐘先生及張朝暉先生分別於2016年3月23日及2017年3月17日訂立一致行動協議及補充協議，以承認並確認其於本公司的一致行動關係。(3)趙寧博士為李革博士的配偶，視為相互擁有各自於本公司所持權益。(4)張蕾女士為張朝暉先生的配偶，視為擁有張朝暉先生於本公司所持

274、權益。(5)張國連女士為劉曉鐘先生的配偶，視為擁有劉曉鐘先生於本公司所持權益。(6)李革博士透過持有G&C I Limited及G&C Limited的全部權益間接全資擁有G&C VI Limited。根據 證券及期貨條例，李革博士視為擁有G&C VI Limited所持股份權益。(7)G&C IV Limited有九名投資者（為持有不具投票權股份的獨立第三方且互為獨立），由李革博士透過持有一股具投票權股份（佔G&C IV Limited的100%投票權）控制。李革博士透過控制G&C IV Limited（持有G&C VIII Limited的全部權益）間接全資擁有G&C IV Hong Ko

275、ng Limited。根據 證券及期貨條例，李革博士視為擁有G&C IV Hong Kong Limited所持股份權益。(8)Summer Bloom(I)Investments Pte.Ltd.由Summer Bloom Investments(II)Pte.Ltd.全資擁有，而後者由Summer Bloom Investments Pte.Ltd.全資擁有。Summer Bloom Investments Pte.Ltd.僅受Pavilion Capital International Pte.Ltd.控制，而後者由Pavilion Capital Holdings Pte.Ltd.全資

276、擁有。Pavilion Capital Holdings Pte.Ltd.由Linden Investments Pte.Ltd.全資擁有，而後者由Fullerton Fund Investments Pte.Ltd.全資擁有。Fullerton Fund Investments Pte.Ltd.由淡馬錫控股私人有限公司全資擁有。Pavilion Capital Holdings Pte.Ltd.及其子公司為獨立管理的組合公司。淡馬錫控股私人有限公司並不參與該等公司的管理決策。(9)於2020年12月31日，本公司已發行股份數目為2,441,684,821股（包括2,134,760,437股A

277、股及306,924,384股H股），已用作計算概約百分比。除上文所披露者外，就本公司所知，截至2020年12月31日，概無任何人士（董事、監事及主要行政人員除外）已知會本公司其於本公司股份或股權衍生工具的相關股份中擁有須根據 證券及期貨條例第XV部第2及3分部規定須知會本公司的權益或淡倉，或根據 證券及期貨條例 第336條本公司須存置的登記冊內記錄的權益或淡倉，或擁有佔本公司已發行類別股本5%或以上的權益或淡倉。112無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告購買股份或債權證的安排除本年報第89至106頁 股權激勵計劃 一節股權激勵計劃所載，本公司、其控股公司或任何子

278、公司概無於報告期內任何時間訂立任何安排，致使董事透過購買本公司或任何其他法人團體股份或債務證券（包括債權證）而獲益。主要供應商及客戶於報告期內，本集團的最大客戶佔本集團總收入的5.9%，而本集團的前五大客戶佔本集團總收入的18.8%。於報告期內，本集團的最大供應商佔本集團採購總額的6.3%，而本集團的前五大供應商佔本集團採購總額的18.4%。概無董事或其任何緊密聯繫人（定義見上市規則）或任何股東（據董事所知擁有本公司已發行股本多於5%者）於本集團的五大供應商或五大客戶擁有任何實益權益。與僱員、客戶及供應商的關係本集團深知與僱員、客戶及供應商維持良好關係以達成其中期及長期目標的重要性。報告期間，

279、本集團與僱員、客戶及供應商並無任何重大糾紛。上市證券持有人的稅務優惠及豁免於本年報日期就本公司所知，概無股東因持有本公司證券而可獲得任何稅務優惠或豁免。人力資源2020年12月31日，本集團有26,411名僱員。本集團與僱員訂立僱傭合約，訂明職位、僱用年期、工資、僱員福利、違約責任及終止理由等事宜。本集團僱員的薪酬包括基本薪金、津貼、花紅、購股權及其他僱員福利，乃參考僱員經驗、資歷及整體市況釐定。為提高僱員的技能及知識，我們向彼等提供定期培訓。培訓課程包括進修教育、技能培訓及管理人員的專業發展課程。本集團亦已為僱員設立激勵計劃，有關詳情載於 股權激勵計劃 一節。1132020年度報告 無錫藥明

280、康德新藥開發股份有限公司董事會報 告退休福利計劃本集團中國境內子公司的僱員須按其薪酬的特定百分比向退休福利計劃供款以支付福利。本集團就此退休福利計劃的唯一責任為作出指定供款。根據本集團於美國所參與之定額供款計劃，參與僱員可根據計劃之規定供款合資格年度工資之1%至99%，截至2020年12月31日止年度的美國國稅局供款（美國國稅局供款）限額為19,000美元。本集團對合資格參與者之選擇性延遲供款進行匹配，即對於前2%的合資格參與者匹配100%，對於次一級4%的合資格參與者匹配50%，最高匹配供款額為合資格參與者工資之4.0%。本公司退休金責任的詳情載於本年報綜合財務報表附註48。關連交易報告期內

281、的關聯方交易詳情載於綜合財務報表附註50。根據上市規則第14A.73條屬不獲完全豁免的關連交易或持續關連交易的任何關聯方交易詳情披露如下。I.不獲豁免持續關連交易本集團先後於2017年5月17日及2018年11月23日與藥明生物技術訂立測試服務框架協議及補充協議（統稱 測試服務框架協議），本集團將向藥明生物技術及其子公司（藥明生物技術集團）提供若干測試服務，包括但不限於生物安全性測試。本公司此項關連交易亦為關聯方交易，全年交易情況於本年報綜合財務報表附註50披露。如本年報第35頁所披露，根據上市規則第14A章，自2020年5月25日起，藥明生物技術不再為本公司關連人士，測試服務框架協議項下交易

282、不再為本公司持續關連交易。因此，獨立非執行董事及本公司核數師對上述持續關連交易的審核涵蓋2020年1月1日至2020年5月25日期間。114無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告下表列示截至2020年12月31日止年度上述持續關連交易的年度上限及2020年1月1日至2020年5月25日期間上述持續關連交易的實際交易額：關連交易關連人士說明定價政策截至2020年 12月31日 止年度的 年度上限(1)（人民幣百萬元）2020年1月1日至2020年5月25日期間的實際交易額（人民幣百萬元）測試服務框架協議藥明生物技術集團向藥明生物技術提供若干測試服務本集團對全部客戶採

283、用標準定價51.02.4 附註：(1)由於2020年1月1日至2020年5月25日期間測試服務框架協議項下交易視為本公司持續關連交易，故截至2020年12月31日止年度的年度上限仍然適用。上述不獲豁免持續關連交易的詳細條款如下：測試服務框架協議本集團訂立測試服務框架協議，向藥明生物技術集團提供若干測試服務，包括但不限於生物安全性測試。本集團與藥明生物技術集團根據測試服務框架協議分別就不同測試項目訂立個別協議，該等協議規定具體條款及條件，包括服務範圍、服務費及其他條款。測試服務框架協議已於2020年12月31日屆滿。定價我們收取的測試服務費將參考向其他客戶提供有關測試服務的性質及價值釐定。於20

284、20年1月1日至2020年5月25日期間，我們釐定收取的測試服務費時已遵守該定價政策。1152020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告年度上限截至2020年12月31日止年度，持續關連交易年度上限為人民幣51.0百萬元（關於調整原年度上限人民幣31.1百萬元的詳情，請參閱公司於2020年3月24日的相關公告）。獨立非執行董事已審核上述持續關連交易，確認交易乃：(1)於本集團日常一般業務過程中訂立；(2)按一般或更佳商業條款進行；及(3)根據規範交易的協議按公平合理並符合股東整體利益的條款訂立。本公司核數師受聘根據香港會計師公會發出的 香港鑒證業務準則 第3000號（經修訂）

285、歷史財務資料審核或審閱以外之鑒證業務 及參考 實務說明 第740號 香港上市規則規定的持續關連交易的核數師函件 就本集團持續關連交易進行匯報。核數師根據上市規則第14A.56條的規定已發出無保留意見函件，當中載有關於上述持續關連交易的發現及結論。本公司已向聯交所提供核數師函件副本。本集團核數師已知會董事會並確認並無發現任何事宜令核數師相信持續關連交易：(1)未經本公司董事會批準；(2)在所有重大方面並不符合本公司定價政策；(3)在所有重大方面並無根據規範交易的有關協議訂立；及(4)超出本公司設定的年度上限。就上述不獲豁免關連交易而言，董事亦確認本公司已遵守上市規則第14A章的披露規定。116無

286、錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告II.關連交易報告期內，本集團訂立以下關連交易：有關認購Pontifax基金權益的關連交易2020年10月19日，WuXi PharmaTech Healthcare Fund I L.P.（藥 明 基 金 一 期）與Pontifax(Cayman)VI L.P.（Pontifax基金）訂立認購協議，藥明基金一期同意對Pontifax基金進行投資，認購金額為5百萬美元。2020年10月19日，Pontifax基金管理普通合夥人、Pontifax基金普通合夥人、Tomer Kariv先生與Pontifax基金各有限合夥人（包括藥明

287、基金一期及Hodge Lake,LLC（Hodge Lake）訂立Pontifax基金有限合夥協議。其中一名參與該輪Pontifax基金投資的其他投資者為Hodge Lake,LLC，由本公司執行董事趙寧博士全資擁有，因此為本公司關連人士。Pontifax基金所投資的高成長性的生命科學企業是本公司重要的潛在客戶群體。認購Pontifax基金權益有助於增進本公司對以色列生物醫藥領域發展最新動態的深入了解。具體而言，認購Pontifax基金權益將為本公司拓展及開發以色列市場提供前瞻性指引。同時，認購Pontifax基金權益有助於本公司進一步深耕美國和歐洲市場，擴展其主營業務。董事（包括獨立非執行董

288、事）認為，認購協議及有限合夥協議以及協議擬進行的交易乃於本集團的日常及一般業務過程中進行，公平合理符合一般商業條款，且符合本公司及股東的整體利益。詳情請參閱本公司2020年10月19日的相關公告。有關購買D3 BIO股份的關連交易2020 年 11 月 17 日，藥 明 基 金 一 期、Hodge Lake、Bright Angel Investment Ltd.（Bright Angel）、藥明匯英投資管理（蘇州）有限公司（藥明人民幣基金）及其他A系列投資者與D3 Bio,Inc.（D3 Bio）簽署購股協議，據此，藥明基金一期同意購買而D3 Bio同意發行及出售21,000,000股D3

289、Bio A-1系列股份，總對價為21百萬美元。Hodge Lake、Bright Angel及藥明人民幣基金等購股協議的若干其他投資者為本公司執行董事李革博士及趙寧博士的聯繫人，因此為本公司的關連人士。D3 Bio專注於開發腫瘤學及免疫學精準藥物，以滿足未滿足的患者需求。D3 Bio採用新方法，即對臨床情況進行調查，而不是僅根據實驗室看法來確定未滿足的患者需求，並為患者匹配最佳療法。此外，D3 Bio管理層股東在藥物開發及業務管理方面經驗豐富。本集團希望通過投資D3 Bio進一步改善其在腫瘤學及免疫學領域的生態循環佈局，間接促進腫瘤學及免疫學新藥的研發，造?；颊?。董事（包括獨立非執行董事）認為

290、，購股協議以及協議擬進行的交易乃於本集團的日常及一般業務過程中進行，公平合理符合一般商業條款，且符合本公司及股東的整體利益。詳情請參閱本公司2020年11月17日的相關公告。1172020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司董事會報 告有關根據H股獎勵信託計劃向關連選定參與者授出獎勵的關連交易詳情請參閱本年報 股權激勵計劃 一節。報告期內，除上述者外，本集團並無關連交易或持續關連交易須依照上市規則披露。關聯方交易有關本集團報告期內的關聯方交易的詳情，載於本年報綜合財務報表附註50。除本年報 關連交易 一段所披露者外，附註50所披露關聯方交易並不視為關連交易，獲豁免遵守上市規則的申報、公告

291、及股東批準規定。足夠公眾持股量根據本公司的公開資料及據董事會所知，本公司於截至本年報日期已維持上市規則規定（經聯交所就上市授出的豁免修訂）的公眾持股量。董事的彌償保證於目前及報告期內，本公司已就董事及高級職員的責任保險實施獲準許的彌償條文（定義見香港公司條例）。企業管治本公司確認，良好的企業管治對於增強本公司管理及保障股東整體利益而言意義重大。本公司已採納基於企業管治守則所載的原則及守則條文的企業管治常規作為自身的企業管治常規守則。董事會認為，於報告期內，本公司已遵守企業管治守則所載相關守則條文，惟企業管治守則條文第A.2.1條有所偏離。根據企業管治守則條文第A.2.1條，主席與首席執行官的職

292、責應有區分，不得由一人兼任。然而，本公司並無區分主席與首席執行官，現時由李革博士兼任。董事會認為，一人兼任主席及首席執行官有利於本集團的管理。高級管理層及董事會（由經驗豐富的人士組成）的運作確保權力與權限的平衡。董事會現時由五名執行董事（包括李革博士）、兩名非執行董事及五名獨立非執行董事組成，因此組成具有頗強的獨立性。118無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告董 事 會 報 告為維持高標準的企業管治，董事會將不斷檢討及監察本公司企業管治常規守則。有關本公司所採納的企業管治常規資料，載於本年報第58至74頁的企業管治報告。捐款報告期內，本公司共捐款人民幣2.2百萬元。核數師H股於2

293、018年12月13日方在聯交所上市，故自上市日期起概無更換核數師。報告期內的綜合財務報表已由執業會計師德勤關黃陳方會計師行（建議於應屆2020年股東週年大會續聘）審核。遵守法律及法規報告期內，本公司已遵守對本公司有重大影響的相關法律及法規。承董事會命李革博士董事長兼首席執行官香港，2021年3月30日1192020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司獨立核數師報 告 致無錫藥明康德新藥開發股份有限公司股東（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）意見我們已審計第125至277頁所載無錫藥明康德新藥開發股份有限公司（貴公司）及其子公司（統稱 貴集團）的綜合財務報表，此等綜合財務報表包括於2

294、020年12月31日的綜合財務狀況表、截至該日止年度的綜合損益及其他全面收益表、綜合權益變動表和綜合現金流量表，以及載有主要會計政策概要綜合財務報表附註。我們認為，該等綜合財務報表已根據國際會計準則理事會（國際會計準則理事會）頒佈的 國際財務報告準則（國際財務報告準則 ）真實而中肯地反映 貴集團於2020年12月31日的綜合財務狀況及截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量，並已遵照香港 公司條例 的披露規定妥為擬備。意見的基礎我們已根據香港會計師公會（香港會計師公會）頒佈的 香港審計準則（香港審計準則 ）進行審計。我們在該等準則下承擔的責任已在本報告 核數師就審計綜合財務報表須承擔的責任

295、部分中作進一步闡述。根據香港會計師公會頒佈的 專業會計師道德守則（守則），我們獨立於 貴集團，並已履行守則中的其他道德責任。我們相信，我們所獲得的審計憑證能充足及適當地為我們的審計意見提供基礎。關鍵審計事項關鍵審計事項是根據我們的專業判斷，認為對本期綜合財務報表的審計最為重要的事項。該等事項是在對綜合財務報表整體進行審計並形成意見的背景下進行處理的，我們不對該等事項提供單獨意見。120無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告 獨 立 核 數 師報告關鍵審計事項（續）關鍵審計事項我們的審計如何處理關鍵審計事項 業務合併獲得的商譽減值於2020年12月31日，按附註20所披露，於美國投資

296、獲得的商譽賬面值為人民幣460,239,000元。貴集團管理層至少每年進行商譽減值測試。進行減值測試時，管理層首先識別現金產生單位（現金產生單位），然後將商譽分配至相應現金產生單位。貴集團管理層按獲分配商譽的現金產生單位賬面值超出其可收回金額之金額釐定減值虧損。各現金產生單位之可收回金額為使用價值或公允價值減出售成本之較高者。確定現金產生單位使用價值所採用的假設需管理層作出重大估計，包括現金流量預測、貼現率及長期平均增長率。因此，我們確認於美國投資獲得的商譽減值乃關鍵審計事項。於美國投資獲得的商譽減值相關的審計程序包括：了解商譽減值測試的關鍵內部控制，評估該等控制的設計及實施；檢驗將商譽分配至

297、獨立現金產生單位之適用性並評估是否合理；在內部估值專家的協助下，就商譽減值測試評估現金流量預測模式及管理層的關鍵假設（包括貼現率及長期平均增長率）是否合理；檢查現金流量預測以確定其是符合歷史數據及支持證據。1212020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 獨立核數師報 告關鍵審計事項我們的審計如何處理關鍵審計事項 客戶定制服務（FFS）收入的收入確認貴集團主要透過中國區及美國區實驗室服務和臨床研究及其他合同研究服務（CRO）分部提供合同研究服務，賺取收入。收益按時間點或某段時間確認。截至2020年12月31日，貴集團CRO服務的收入為人民幣11,231,273,000元，其中人民幣8,

298、294,619,000元 來 自FFS模 式，佔 貴 集 團CRO服務收入的74%。管理層識別出CRO服務合同中的履約義務，並在涉及的商品或服務的控制權轉移給客戶時確認收入。於確定達成履約責任的時間時使用判斷不當可能導致收入確認有重大錯誤陳述。因此，我們確認FFS模式下收益確認的發生及準確性要求為關鍵審計事項。FFS收入的收入確認相關的審計程序包括：了解FFS模式下收益確認的發生及準確性要求相關的關鍵控制，評估該等控制的設計及實施；詢問管理層，查閱CRO服務合同款，評價集團的會計政策是否符合 國際財務報告準則第15號 客戶合約收益；從入賬的FFS銷售交易選取樣本，並通過取得達成履約責任時間點的

299、證據，評估有否達成合約責任以及有否進行適當的會計處理：(i)對於一段時間內達成的履約責任：(a)評估實體支持其結論的文件，評估是否符合 一段時間 標準及使用輸入法或輸出法來計量進度是否如實說明了合約進度；(b)測試管理層計算時使用的進度計量是否準確。(ii)對於某一時點達成的履約責任，檢查支持轉讓商品或服務控制權的證據。關鍵審計事項（續）122無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告 獨 立 核 數 師報告關鍵審計事項我們的審計如何處理關鍵審計事項 並無於活躍市場報價的投資公允價值計量為取得可持續增長，本集團對生命醫藥行業進行股權投資。本集團根據 國際財務報告準則 第9號金融工具，將

300、符合條件的該類投資分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益（以公允價值計量且其變動計入當期損益）的金融資產。如附註30所披露，截止2020年12月31日，該等股權投資並無可用的活躍市場報價。管理層判斷於決定基於使用估值技術的不可觀察輸入數據的該等投資之公允價值時使用。因此，我們於報告日期將該等投資的公允價值計量識別為關鍵審計事項。並無於活躍市場報價的投資公允價值計量相關的審計程序包括：了解公允價值計量的關鍵控制，並評估該等控制的設計及實施；評估管理層於釐定有關投資之公允價值所用的外部估值師的客觀性、獨立性及能力；在內部估值專家的協助下，以樣本為基準，審閱管理層及外部估值師的估值，評估所用估值技

301、術是否適當並通過比較市場數據等其他支持證據考慮所用關鍵管理層判斷的合理性。其他資料貴公司董事須對其他資料負責。其他資料包括年報所載資料，但不包括綜合財務報表及核數師報告。我們對綜合財務報表的意見並不涵蓋其他資料，我們亦不對該等其他資料發表任何形式的鑒證結論。結合我們對綜合財務報表的審計，我們的責任是閱讀其他資料，在此過程中，考慮其他資料是否與綜合財務報表或我們在審計過程中所了解的情況存在重大抵觸或疑似存在重大錯誤陳述的情況?；兑褕绦械墓ぷ?，倘我們認為其他資料存在重大錯誤陳述，則須報告該事實。在這方面，我們並無任何報告。關鍵審計事項（續）1232020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司

302、 獨立核數師報 告董事及管治層對綜合財務報表的責任貴公司董事負責根據國際會計準則理事會頒佈的 國際財務報告準則 及 香港公司條例 的披露規定編製真實而中肯的綜合財務報表，並對 貴公司董事認為為使綜合財務報表的編製不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述所需的內部控制負責。編製綜合財務報表時，貴公司董事負責評估 貴集團持續經營的能力，並在適用情況下披露與持續經營有關的事項，以及使用持續經營為會計基礎，除非 貴公司董事有意將 貴集團清盤或停止經營，或別無其他實際的替代方案。管治層負責監督 貴集團的財務報告過程。核數師對審計綜合財務報表的責任我們的目標是對綜合財務報表整體是否不存在由於欺詐或錯誤而導

303、致的重大錯誤陳述取得合理保證，並按照我們商定的委聘條款僅向 閣下出具包括我們意見的核數師報告。除此以外，我們的報告不可用作其他用途。我們不會就本報告的內容向任何其他人士負責或承擔任何責任。合理保證是高水平的保證，但不能保證按照 香港審計準則 進行的審計，在某一重大錯誤陳述存在時總能發現。錯誤陳述可由欺詐或錯誤引起，如果合理預期單獨或匯總起來可能影響綜合財務報表使用者依賴財務報表所作出的經濟決定，則有關錯誤陳述可被視作重大。在根據 香港審計準則 進行審計的過程中，我們運用了專業判斷，保持了專業懷疑態度。我們亦：識別和評估由於欺詐或錯誤而導致綜合財務報表存在重大錯誤陳述的風險，設計及執行審計程序以

304、應對該等風險，以及獲取充足和適當的審計憑證，作為我們意見的基礎。由於欺詐可能涉及串謀、僞造、蓄意遺漏、虛假陳述，或凌駕於內部控制之上，因此未能發現因欺詐而導致的重大錯誤陳述的風險高於未能發現因錯誤而導致的重大錯誤陳述的風險。了解與審計相關的內部控制，以設計適當的審計程序，但目的並非對 貴集團內部控制的有效性發表意見。評價 貴公司董事所採用會計政策的恰當性及所作出會計估計和相關披露的合理性。124無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告 獨 立 核 數 師報告 對 貴公司董事採用持續經營會計基礎的恰當性作出結論。根據所獲取的審計憑證，確定是否存在與事項或情況有關的重大不確定性，從而可能

305、導致對 貴集團的持續經營能力產生重大疑慮。倘我們認為存在重大不確定性，則須在核數師報告中提請使用者注意綜合財務報表中的相關披露。倘有關披露不足，則須修改意見。我們的結論乃基於截至核數師報告日期所取得的審計憑證。然而，未來事項或情況或會導致 貴集團不能持續經營。評價綜合財務報表的整體列報方式、結構和內容，包括披露以及綜合財務報表是否中肯反映相關交易和事項。就 貴集團內實體或業務活動的財務資料獲取充足、適當的審計憑證，以便對綜合財務報表發表意見。我們負責 貴集團審計的方向、監督和執行。我們為審計意見承擔全部責任。我們與管治層溝通（其中包括）計劃的審計範圍、時間安排、重大審計發現等，包括我們在審計中

306、識別的內部控制的任何重大缺陷。我們亦向管治層提交聲明，說明我們已符合有關獨立性的相關道德要求，並與彼等溝通可能合理認為會影響我們獨立性的所有關係和其他事項以及（在適用的情況下）為消除威脅而採取的行動及已應用的防範措施。從與管治層溝通的事項中，我們確定對本期綜合財務報表的審計最為重要的事項，因而構成關鍵審計事項。我們於核數師報告中描述該等事項，除非法律法規不允許公開披露該等事項，或在極端罕見的情況下，倘合理預期在我們報告中溝通某事項造成的負面後果超過產生的公眾利益，我們不應在報告中溝通該事項。出具獨立核數師報告的審計項目合夥人為黃淑雄先生。德勤關黃陳方會計師行執業會計師香港2021年3月30日1

307、252020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司綜合損益及其他全面收益 表截至2020年12月31日止年度截至2020年12月31日止年度截至2019年12月31日止年度附註人民幣千元人民幣千元 收益516,535,43112,872,206服務成本(10,280,387)(7,866,058)毛利6,255,0445,006,148其他收入7326,339249,497其他收益及虧損8283,177(188,847)預期信用損失模式下的減值虧損（扣除撥回）9(12,627)(43,165)商譽減值虧損（扣除撥回）(44,346)銷售及營銷開支(588,459)(438,540)行政開支

308、(1,869,707)(1,509,000)研發開支(693,260)(590,389)經營溢利3,656,1612,485,704應佔聯營公司之（虧損）盈利(76,833)18,589應佔合營公司之虧損(13,919)(39,306)財務成本10(196,033)(128,019)稅前溢利3,369,3762,336,968所得稅開支11(383,126)(425,559)本年溢利122,986,2501,911,409 年內其他全面（開支）收益於往後期間將重新分類至損益之項目：外幣報表折算差額(423,676)50,776下列各項之公允價值收益 現金流量套期工具511,32658,048

309、本年度其他全面收益，除所得稅後87,650108,824 本年內綜合收益總額3,073,9002,020,233 126無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告截至2020年12月31日止年度綜 合 損 益 及其他全面收益表截至2020年12月31日止年度截至2019年12月31日止年度附註人民幣千元人民幣千元 本年溢利歸屬於：本公司持有者2,960,2351,854,551非控制性權益26,01556,858 2,986,2501,911,409 本年內全面收入總額歸屬於：本公司持有者3,040,9331,954,504非控制性權益32,96765,729 3,073,9002,0

310、20,233 人民幣人民幣每股盈利 基本141.270.81 攤薄141.250.80 1272020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司綜合財務狀況 表於2020年12月31日2020年12月31日2019年12月31日附註人民幣千元人民幣千元 非流動資產物業、廠房及設備1610,137,0627,665,990使用權資產171,519,8641,564,438商譽181,391,7591,362,176其他無形資產19585,319495,874於聯營公司之權益21712,337768,292於合營公司之權益2252,49625,215以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產306,

311、717,2074,009,081遞延稅項資產23300,901262,215其他非流動資產241,395,59462,391生物資產25418,869360,254應收關聯方款項50419174 23,231,82716,576,100 流動資產存貨261,933,8261,208,320應收款項及其他應收款284,337,8663,555,889合同資產28541,953379,396合同成本27250,345180,201生物資產25501,688353,964應收所得稅19,0576,286以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產304,617,7251,701,638應收關聯方款項50

312、56,88513,342衍生金融工具32562,82436,755銀行抵押存款319,1133,950銀行結餘及現金3110,228,0575,223,293 23,059,33912,663,034 流動負債應付款項及其他應付款334,550,3343,392,829所得稅應付款項340,371261,390應付關聯方款項5023,84524,796借貸361,230,0111,809,857以公允價值計量且其變動計入損益的金融負債4016,50819,499租賃負債37177,436142,497衍生金融工具3285986,378合同負債341,580,980897,140 7,920,3

313、446,634,386 128無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告於2020年12月31日綜 合 財 務 狀況表2020年12月31日2019年12月31日附註人民幣千元人民幣千元 流動資產淨額15,138,9956,028,648 總資產減流動負債38,370,82222,604,748 非流動負債借貸36762,400遞延稅項負債23282,987231,098遞延收入35682,035667,382租賃負債371,067,1031,104,689可轉換債券 債務部分391,819,0291,874,915可轉換債券 嵌入衍生部分391,582,060298,013以公允價值

314、計量且其變動計入損益的金融負債4024,729其他長期負債38219,117231,812 5,652,3315,195,038 淨資產32,718,49117,409,710 資本及儲備股本412,441,6851,651,127儲備30,052,05815,661,128 歸屬於本公司持有者之權益32,493,74317,312,255非控制性權益224,74897,455 權益總額32,718,49117,409,710 載於第125至277頁的綜合財務報表經董事會於2021年3月30日批準及授權刊發，並由以下人士代為簽署：李革胡正國董事董事1292020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股

315、份有限公司綜合權益變動 表截至2020年12月31日止年度本公司擁有人應佔 股本股份溢價庫存股份資本公積股份支付儲備現金流量套期儲備外幣換算儲備法定儲備其他儲備留存利潤小計非控制性權益總額人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 於2019年1月1日調整後結餘1,164,74111,225,644(285,989)(50,754)404,315(79,646)135,93987,709398,2164,659,43817,659,613476,08618,135,699年內利潤1,854,5511,854

316、,55156,8581,911,409年內其他全面收益55,19544,75899,9538,871108,824 年內全面收益總額55,19544,7581,854,5511,954,50465,7292,020,233 轉撥至法定儲備（附註a）58,506(58,506)發行限制性A股股票13,422421,974(435,396)根據超額配股權發行H股（附註41）5,321310,997316,318316,318發行新股應佔交易成本(8,083)(8,083)(8,083)購回及註銷限制性A股股票（附註41）(370)(11,935)12,305轉移至股本的股份溢價（附註41）468,

317、013(468,013)確認股份支付（附註b）172,046172,0461,424173,470子公司不涉及控制權變動的擁有權權益變動（附註51.3）(2,107,518)(2,107,518)(470,702)(2,578,220)根據僱員股票期權計劃發行子公司普通股（附註51.3）75375324,91825,671支付股息3,263(678,641)(675,378)(675,378)2019年12月31日結餘1,651,12711,470,584(705,817)(2,157,519)576,361(24,451)180,697146,215398,2165,776,84217,31

318、2,25597,45517,409,710 130無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告截至2020年12月31日止年度綜 合 權 益 變動表本公司擁有人應佔 股本股份溢價庫存股份資本公積股份支付儲備現金流量套期儲備外幣換算儲備法定儲備其他儲備留存利潤小計非控制性權益總額人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 年內利潤2,960,2352,960,23526,0152,986,250年內其他全面收益506,210(425,512)80,6986,95287,650 年內全面收益總額506,2

319、10(425,512)2,960,2353,040,93332,9673,073,900 轉撥至法定儲備（附註a）92,681(92,681)發行非公開A股股票62,6906,465,2506,527,9406,527,940發行非公開A股股票應佔交易成本(66,694)(66,694)(66,694)H股配售發行68,2056,561,3596,629,5646,629,564H股配售發行應佔交易成本(70,903)(70,903)(70,903)發行限制性A股股票（附註45）38315,172(15,555)購回及註銷限制性A股股票（附註41）(1,234)(26,998)28,232轉移

320、至股本的股份溢價（附註41）660,451(660,451)收購子公司（附註44）57,27157,271子公司不涉及控制權變動的擁有權權益變動（附註51.3）(382,317)(382,317)33,592(348,725)確認股份支付（附註b）553,269553,2693,463556,732一期2018年限制性A股股票歸屬（附註45）106,38384,418(84,418)106,383106,383一期2018年購股權歸屬（附註45）632,8441,254(1,254)2,9072,907根據2020年H股股份獎勵購回H股(609,786)(609,786)(609,786)支付

321、股息6,622(556,430)(549,808)(549,808)2020年12月31日結餘2,441,68523,690,163(1,189,921)(2,454,164)1,043,958481,759(244,815)238,896398,2168,087,96632,493,743224,74832,718,491 附註：a.根據本公司的公司章程，其須將除稅後利潤的10%轉撥至法定儲備，直至儲備達到50%的註冊資本。於向權益持有人分配股息之前，相應除稅後利潤必須轉入該儲備。法定儲備可用於彌補過往年度虧損、擴大現有業務或轉換為本公司的額外資本。b.該款項指股份支付儲備（誠如附註45所披

322、露）。1312020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司綜合現金流量 表截至2020年12月31日止年度截至2020年12月31日止年度截至2019年12月31日止年度人民幣千元人民幣千元 經營活動稅前利潤3,369,3762,336,968就以下各項作出調整：利息收入(92,363)(88,210)與資產相關的政府補助及補貼收入(54,279)(58,386)財務成本196,033128,019以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產之股息(27,054)(14,683)物業、廠房及設備折舊871,227742,377使用權資產折舊195,555158,249預付土地租賃款項攤銷69,

323、19262,725其他無形資產攤銷減值虧損（扣除撥回）商譽44,346 存貨18,2951,433 金融資產及預期信用損失模式下的其他項目12,62743,165撇銷應收賬款(1,498)分佔合營公司虧損13,91939,306分佔聯營公司虧損（利潤）76,833(18,589)股份支付開支556,732173,470外匯淨虧損（收益）411,116(20,668)處置以下各項之虧損（收益）廠房及設備以及使用權資產9,3584,295 以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(310,792)(39,559)從於聯營公司的投資轉換為以公允價值計量 且其變動計入損益的金融資產產生之收益(351,

324、491)以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產之 公允價值（收益）虧損(1,181,239)84,029以公允價值計量且其變動計入損益的金融負債之 公允價值虧損41,06211,424生物資產之公允價值收益(291,718)(4,949)衍生金融工具之虧損1,371,978154,730 營運資金變動前的經營現金流量4,947,2153,695,146 132無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告截至2020年12月31日止年度綜 合 現 金 流量表截至2020年12月31日止年度截至2019年12月31日止年度人民幣千元人民幣千元 營運資金要素的變動：存貨的增加(516,551

325、)(378,914)合同成本的增加(70,144)(82,489)生物資產的減少（增加）62,342(49,729)應收款項及其他應收款的增加(739,447)(1,083,127)應收所得稅（增加）減少(12,771)27,742合同資產的（增加）減少(162,525)17,794其他非流動資產的增加(6,046)(21,663)應收關聯方款項的（增加）減少(43,788)366應付關聯方款項的（減少）增加(951)591應付款項及其他應付款的增加133,338618,809合同負債的增加679,337211,839其他長期負債的增加（減少）10,935(13,181)遞延所得稅的增加（減少

326、）14,653(2,804)經營活動所得現金4,295,5972,940,380支付所得稅(468,009)(411,119)經營活動所得現金淨額3,827,5882,529,261 投資活動收到利息75,09884,278出售以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產所得款項894,488554,782購買以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(5,099,373)(2,121,962)購買其他非流動資產(1,300,000)處置其他無形資產的收入307659處置物業、廠房及設備的收入8,28315,187收購聯營公司權益(73,881)(126,220)收購合營公司權益(26,667)(2

327、0,864)購買物業、廠房及設備(3,026,211)(2,268,971)購買使用權資產(152,075)支付租賃按金(1,158)(6,201)購買其他無形資產(4,824)(28,037)購買生物資產(82,714)存放銀行抵押存款(5,163)(1,037)收購子公司之現金流出淨額(186,055)(784,772)以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產之股息68,698106,831於聯營公司權益之股息11,487於合營公司權益之股息2,075遠期合約付款(32,608)(78,126)收到與資產相關的政府補助及補貼77,363309,729 投資活動所用現金淨額(8,629,62

328、8)(4,588,026)1332020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司截至2020年12月31日止年度綜合現金流量 表截至2020年12月31日止年度截至2019年12月31日止年度人民幣千元人民幣千元 籌資活動支付股息(556,430)(678,641)新籌集借貸1,692,1362,847,936償還借貸(2,975,693)(417,000)償還租賃負債(233,811)(160,545)根據僱員股票期權計劃發行子公司普通股所得款項18,46225,671非公開發行A股所得款項6,465,924根據配售協議發行H股所得款項6,564,329發行可轉換債券所得款項2,079,4

329、62根據2018年藥明康德A股股權激勵計劃認購435,396向非控股股東發行子公司普通股所得款項113,451購回及註銷限制性A股股票(28,232)(12,305)根據超額配股權發行H股所得款項308,235支付利息(81,685)(51,837)自非控股股東收購子公司權益(462,176)(2,578,220)根據2020年H股股份獎勵購回H股(615,104)償還根據分期付款計劃購買物業之應付代價(200,255)支付發行成本(13,124)(40,036)籌資活動所得現金淨額9,888,0471,557,861 現金及現金等價物增加（減少）淨額5,086,007(500,904)年初現

330、金及現金等價物5,223,2935,757,691匯率變動影響(81,243)(33,494)年末現金及現金等價物10,228,0575,223,293 134無錫藥明康德新藥開發股份有限公司 2020年度報告綜 合 財 務報表附註截至2020年12月31日止年度1.一般資料2000年12月在中國註冊成立為有限公司的無錫藥明康德新藥開發有限公司（前稱無錫藥明康德組合化學有限公司）轉制後，無錫藥明康德新藥開發股份有限公司（本公司）於2017年3月1日根據中國法律在中國註冊成立為股份有限公司。於2018年5月8日，本公司完成在上海證券交易所首次公開發售及發行104,198,556股本公司普通股（A

331、股）（股份代號：603259.SH）。於2018年12月13日，本公司完成在香港聯合交易所有限公司（香港聯交所）主板首次公開發售及發行116,474,200股本公司普通股（H股）（股份代號：HK2359）。於2019年1月9日，本公司行使超額配股權發行及配發合共5,321,200股H股。本公司的註冊辦事處地址為中國江蘇省無錫濱湖區馬山五號橋，主要營業地點為中國上海外高橋自貿區富特中路288號。本公司的最終控股方為李革博士及其配偶趙寧博士、劉曉鐘先生及張朝暉先生，彼等構成一致行動人（統稱為 最終控股股東）。於2019年1月9日，本公司行使超額配售權超額配售並發行合共5,321,200股H股。於2

332、020年8月5日，本公司根據特定授權完成配售新H股，且配售代理已成功向不少於六名獨立配售投資者配售合共68,205,400股配售股份。於2020年9月23日，本公司完成建議非公開發行62,690,290股A股並向中國證券登記結算有限責任公司上海分公司完成登記新股。本公司的註冊辦事處地址為中國江蘇省無錫濱湖區馬山五號橋，主要營業地點為中國上海外高橋自貿區富特中路288號。本公司的最終控股方為李革博士及其配偶趙寧博士、劉曉鐘先生及張朝暉先生，彼等構成一致行動人（統稱為 最終控股股東）。本公司為一家投資控股公司。本公司及其子公司（統稱 本集團）主要業務為提供一系列研發及生產服務，包括發現、研發及生產

333、小分子藥物、細胞療法及基因療法，以及提供醫療器械測試服務。本綜合財務報表以人民幣（人民幣）列報，與本公司之功能貨幣相同。2.應用新訂及經修訂 國際財務報告準則應用 國際財務報告準則 修訂本於本年度，本集團已應用 國際財務報告準則 概念框架的引用的修訂，並首次應用國際會計準則理事會頒佈的強制生效的下列 國際財務報告準則 修訂本以編製本集團的綜合財務報表：1352020年度報告 無錫藥明康德新藥開發股份有限公司2.應用新訂及經修訂 國際財務報告準則（續）應用 國際財務報告準則 修訂本（續）於2020年1月1日或之後開始的年度：國際財務報告準則 第3號修訂本業務的定義國際會計準則 第1號及 國際會計準則 第8號修訂本重要性的定義國際財務報告準則 第9號、國際會計準則 第39號及 國際財務報告準則 第7號修訂本利率基準改革於2020年6月1日或之後開始的年度：國際財務報告準則 第16號修訂本與新型