利元亨-國內鋰電池制造裝備行業的領先者-210907（35頁）.pdf

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1、設備行業產能緊缺，供給端情況成為公司關注重點。自 2020 年第四季度以來，國內外動力電池企業紛紛啟動擴產計劃。進入2021 年，動力電池產業擴產提速，新建產能規模和投資規模均超過往。據高工鋰電數據統計，僅在 2021 上半年，國內動力電池新增規劃產能達 745GWh，投資總額超 2587 億元，對應鋰電設備投資金額達1490 億元。然而，鋰電設備屬于非標定制化設備，在動力電池產能大規模增長需求下，具備規?；芰Φ匿囯娫O備商數量有限。當前設備行業普遍存在產能緊缺的情況，優質設備產能稀缺，企業交付壓力突出，鋰電設備進入賣方市場，供給端情況成為關注重點。公司已擁有 3個制造基地，仍在積極進行產

2、能提升計劃。截止目前，公司已擁有 3 個制造基地，分別位于惠州、博羅和寧德。自 2018 年開始，公司積極進行產能提升計劃以滿足銷售訂單增長帶來的生產場地需求，其主要計劃有：1)馬安工業園(小地塊)項目，占地面積 18.04 畝，于2018 年開始正式開工建設，截止2020 年，該項目累計投入2.59 億元，目前已投入使用。2)柏塘工業園一期，占地面積 76.16 畝，于 2019 年正式開工建設，截止 2020 年累計投入 1.18 億元，目前所有廠房已達到預定可使用狀態。3)工業機器人智能裝備生產項目(簡稱生產項目)，該項目為公司此次募投項目之一，預計在 2022 年投入使用。4)柏塘工業

3、園二期，項目總預算 1.83 億元，目前處于前期規劃設計階段，尚未開始動工。截止 2020 年底，公司自有土地面積 131.74 畝，租賃土地面積 31.55 畝，共計163.29 畝，較 2018 年增加 107.71 畝。此外，2021 年，公司房屋面積(含有廠房部分)258.25 畝，其中自有房屋 154.21 畝，租賃房產104.03 畝，較 2016 年增加 233.63 畝。生產募投項目市場前景可觀、客戶需求旺盛，將承載未來新增市場需求。我國制造業即將進入全面轉型升級階段，公司此次生產項目投資生產的產品屬于工業機器人智能裝備，在產品技術和產能規模上響應國家鼓勵與號召，受到國家政策的

4、大力支持。市場發展前景可觀，未來客戶需求旺盛。此次生產項目擬募集資金總額為 5.67 億元，其中建設投資 4.68 億元，主要用于廠房建設裝修費、設備購置費、工程建設其他費用和預備費，占該項目投入總資金的 82.65%。鋪底流動資金 0.98 億元，占該項目投入總資金的 17.35%。項目預計將新增安裝和調試車間面積 6.53 萬平方米，新增員工人數為1200 人，項目建成后首次全部達產后可實現營收11.88 億元，凈利潤2.08 億元，將承載公司未來新增市場需求。公司員工規模持續擴大，2020 年末已較去年同期增長105.3%，為滿足下游增量市場打下堅實基礎。公司從事的行業是技術與人才密集型

5、產業，需要大量具有經驗的技術人才和管理人才。由于人才培養周期較長，且公司業務正快速發展，因此人才供應將成為一大關鍵因素。2018 年末、2019 年末及 2020 年末，公司員工人數分別為1485 人、2232 人和4583 人，2020 年末員工人數較同期+105.3%。其中，2020Q3 末較 2020Q1 末員工人數增加 80.3%，二三季度人員大幅增加。具體而言，管理人員2020Q3末達1125人，較2020Q1末的482人增加了133.4%;生產人數2020Q3 末達1928 人，較2020Q1 末的932 人上升了 106.87%;銷售人員 2020Q3 末達 103 人，較 20

6、20Q1 末的 76 人上升了 35.53%;技術人員2020Q3 末達 861 人，較 2020Q1 末的 738 人上升了 16.67%。充足的人員儲備將助力公司滿足下游未來的增量市場。未來，隨著公司募投項目的推進，人員儲備有望進一步擴大。公司重視持續的研發投入，研發費用率高于行業平均。公司專注于智能制造裝備技術研發、工藝開發，產品設計等，將研發積累和技術創新放在企業發展首位。2018-2020 年，公司研發費用率分別為10.88%、14.14%和 11.48%，高于行業平均研發費用率的 7.58%、9.40%和 8.70%。同時，公司與華中科技大學、中科院深圳先進技術研究院、廣東省智能制造研究所、廣東華中科技大學工業研究院、中國北方車輛研究所等高?；蜓芯克M行“產、學、研”合作，通過將公司的產品研發經驗與高校等科研機構的理論研究經驗相結合，為公司原有產品的升級換代和新產品的開發提供支持。