計算機行業汽車科技滲透率和市占率跟蹤報告（智聯汽車系列深度之十九）：新舊勢力分化明顯國產替代浪潮已至-20220228（24頁）.pdf

《計算機行業汽車科技滲透率和市占率跟蹤報告（智聯汽車系列深度之十九）：新舊勢力分化明顯國產替代浪潮已至-20220228（24頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《計算機行業汽車科技滲透率和市占率跟蹤報告（智聯汽車系列深度之十九）：新舊勢力分化明顯國產替代浪潮已至-20220228（24頁）.pdf（24頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、 行業及產業 行業研究/行業深度 證券研究報告 計算機 2022 年 02 月 28 日 新舊勢力分化明顯，國產替代浪潮已至 看好 汽車科技滲透率和市占率跟蹤報告（智聯汽車系列深度之十九） 相關研究 ADAS、液晶儀表、T-BOX 滲透率持續高景氣汽車科技滲透率跟蹤報告（智聯汽車系列深度之十六） 2021 年3 月 31 日 汽車科技三大領域滲透率全面加速汽車科技滲透率跟蹤報告（智聯汽車系列深度之十三） 2020 年 4 月 7 日 本期投資提示： 智能座艙（傳統車廠）：2021 年全年按滲透率提升速度（景氣度）排序，液晶儀表行車記錄儀HUD中控屏；2021 年底上述產品滲透率分別為 32%、

2、17%、8%、90%。 （1）液晶儀表：2021 年全年液晶儀表滲透率提升 8.15%至 31.98%，在所有座艙電子產品中滲透率提升幅度最大，景氣度最高； （2）行車記錄儀：2021 年景氣度第二的座艙電子產品，2021 年全年滲透率提升 5.88%至 17.14%。 （3） HUD： 滲透率全年提升 2.96%至 8.09%，景氣度第三；（3）中控屏：滲透率提升 1.73%至 90%，但市場已經飽和，滲透率提升已經相對疲軟。（4）其他：流媒體后視鏡和后排液晶屏 2021 年底滲透率分別為 3.17%和0.22%，提升幅度分別為 0.91%和 0.19%，說明乘用車廠裝配意愿仍然不強；由于中

3、控屏替代，CD/DVD 滲透率持續下降，全年滲透率下降 1.98%至 2.23%。 智能駕駛 （傳統車廠） ： 2021 年底 L1-2 滲透率上升至 30-40%區間， 統計的 10 類 ADAS功能中有 5 類滲透率超過了 30%。（1） 按照滲透率從高到低排序： 分別為主動剎車 （45%） 車道偏離預警（37%）巡航系統（37%）車道保持輔助（32%）四周環視（30%）疲勞駕駛提示（27%）并線輔助（18%）道路交通標識識別（18%）自動泊車入位（12%）夜視系統（0.19%）。（2）按景氣度排序：全年滲透率提升幅度 7-9%即比較高景氣的 ADAS 系統有：車道保持輔助、巡航系統、四周

4、環視、車道偏離預警、道路交通標識識別；全年滲透率提升幅度 5-6%的 ADAS 系統有：主動剎車、疲勞駕駛提示；全年提升幅度約 2%的系統有：并線輔助、自動泊車。 智能互聯（傳統車廠）：T-BOX 景氣度最高，手機無線充電、語音識別、導航地圖滲透率全年提升 7-8%，車機手機互聯滲透率不升反降。（1）2021 年全年按滲透率提升速度排序分別為車聯網（T-BOX）手機無線充電語音識別GPS 地圖導航，其中 T-BOX 滲透率提升 13.20%，GPS 地圖導航滲透率提升 7.36%，手機車機互聯滲透率在 2021 年不升反降，全年下滑 5.39%，在 2020 年達到 62%滲透率頂點以后開始呈

5、現下降的趨勢。（2）按滲透率從高到低排序：語音識別（74%）車聯網 T-BOX（65%）GPS 導航(63%)車機手機互聯（56%）手機無線充電（20%）。 “新勢力”對比“傳統車廠”：新勢力車廠液晶儀表和行車記錄儀滲透率明顯高于傳統車廠；ADAS 滲透率高于傳統車廠 40-50%；智能互聯接近 100%標配。（1）智能座艙：新勢力中控屏、液晶儀表、行車記錄儀、HUD 滲透率分別為 99%、41%、80%、5%（因為 Model Y 和 3 沒有裝液晶儀表，若剔除特斯拉，則其余新勢力車廠全液晶儀表盤滲透率為 97%），而傳統車廠滲透率分別為 90%、32%、17%、8%，新勢力液晶儀表和行車記

6、錄儀滲透率明顯高于傳統車廠。（2）智能駕駛：新勢力車廠有一半 ADAS 功能滲透率在 78-90%區間內，明顯高于滲透率處于 30-40%區間的傳統車廠；自動泊車、道路交通標識識別、四周環視滲透率新勢力高于合資 3-14%，相差不大；但是疲勞駕駛提示新勢力滲透率低于傳統車廠 8.41%。（3）智能互聯：新勢力車廠 T-BOX、導航地圖、語音識別、OTA 升級接近 100%標配，手機無線充電滲透率 85%，高于傳統車廠 65 個百分點，是滲透率差距最大的產品。 推薦標的：智能座艙重點推薦德賽西威（液晶儀表+智能座艙域控制器） 、中科創達（OS定制化 IT 服務） 、豪恩汽電（行車記錄儀） 、華陽

7、集團（HUD） ；智能駕駛重點推薦德賽西威（行泊車一體+智能駕駛域控制器+攝像頭和毫米波雷達國產頭部廠商） 、豪恩汽電和奧迪威（超聲波雷達） 、虹軟科技和銳明技術（DMS） 、華測導航（IMU） 。 風險提示：短期缺芯風險，車市受海外疫情沖擊恢復速度較慢風險，自動駕駛產業推進速度不及預期風險，滲透率提升不及預期風險。 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 2 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 投資案件 結論和投資分析意見 智能座艙： 由于法規強制安裝預計行車記錄儀將成為后續滲透率提升最快提升空間最大的座艙電子產品，豪恩汽電為最

8、受益標的（國內行車記錄儀 TOP1） 。液晶儀表依舊高景氣，德賽西威市占率持續提升。HUD 華陽去年市占率提升顯著。智能座艙域控制器 Tier1 前四為安波福、偉世通、德賽西威、東軟集團，去年全年上險量超過 10 萬臺，中科創達作為和高通合作最緊密的 OS 定制服務商持續受益，預計智能座艙行業景氣度將持續至 2025 年。 智能駕駛： “nRnV+行泊車一體”為 ADAS 系統兩大趨勢，能做出契合這兩大趨勢優質產品的 Tier1 將享受市占率提升，乘用車前裝領域重點推薦德賽西威（5R6V12U，行泊車一體） 、經緯恒潤。泊車系統德賽西威市占率提升明顯。DMS 滲透率 27.03%，其中視覺 D

9、MS 滲透率為 2.77%， 未來該市場由非視覺轉向視覺 DMS 將成為確定趨勢，乘用車視覺 DMS 重點推薦虹軟科技，商用車 DMS 重點推薦銳明技術。超聲波雷達國產廠商已經具備替代海外廠商非常明顯的競爭力，奧迪威、豪恩汽電、上富股份為國內國產 TOP3 廠商，其中奧迪威市占率 20%+，預計份額將隨股東德賽西威 IPU01 和IPU02 市占率提升而提升。 攝像頭中游模組廠重點推薦德賽西威， 上游鏡頭推薦舜宇股份、CMOS 推薦韋爾股份，預計后續攝像頭 CMOS 競爭格局變化最大，按出貨量算，豪威有可能將取代安森美成為市場第一。 智能互聯：語音助手和車聯網、地圖導航后續滲透率提升空間預計不

10、大；無線充電模塊將成為智能互聯產品中滲透率提升最快的產品，最受益標的華陽集團（國內份額TOP1） 。 原因及邏輯 智能座艙 （傳統車廠） ： 2021 年全年按滲透率提升速度 （景氣度） 排序， 液晶儀表行車記錄儀HUD中控屏； 2021 年底上述產品滲透率分別為 32%、 17%、 8%、 90%。 智能駕駛（傳統車廠） ：2021 年底 L1-2 滲透率上升至 30-40%區間，統計的 10類 ADAS 功能中有 5 類滲透率超過了 30%。 智能互聯（傳統車廠） ：T-BOX 景氣度最高，手機無線充電、語音識別、導航地圖滲透率全年提升 7-8%，車機手機互聯滲透率不升反降。 “新勢力”對

11、比“傳統車廠” ：新勢力車廠液晶儀表和行車記錄儀滲透率明顯高于傳統車廠；ADAS 滲透率高于傳統車廠 40-50%；智能互聯接近 100%標配。 有別于大眾的認識 市場對行車記錄儀關注不高， 但是我們認為行車記錄儀將成為座艙電子產品中滲透率提升最快滲透率可提升幅度最大的座艙電子產品。市場認為 ADAS 行車系統未來國產突破依舊困難，我們認為在“nRnV+行泊車一體”兩大趨勢帶動下，國產廠商機會增加。市場認為語音助手、T-BOX、導航地圖滲透率仍然有很大空間，我們認為智能互聯產品中，無線充電模塊將成為滲透率提升幅度最大最確定的產品。 cUaXzWkZkWbYxUnMrQqQ6MbPbRtRrRn

12、PnPiNnNmPiNqQrQ8OmNoONZpPrNwMtOzQ 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 3 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 1、智能座艙：液晶儀表高速滲透，行車記錄儀爆發在即 . 6 2、智能駕駛：自主品牌 ADAS 滲透率提升速度反超合資品牌9 3、智能互聯：老三類滲透率到高位，無線充電模塊趨勢確定13 4、相關標的 . 16 4.1 智能座艙 . 16 4.2 智能駕駛 . 18 4.3 智能互聯 . 22 目錄 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 4 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 圖表目錄 圖 1：2021 年中國

13、前裝行車記錄儀車廠上險量排行 . 16 圖 2：2021H1 中國乘用車多/聯屏市場主機廠情況 . 16 圖 3：2020H1 中國乘用車前裝液晶儀表市場份額 . 17 圖 4：2021H1 中國乘用車 HUD 市場份額 . 17 圖 5：2020 年中國車載信息娛樂系統市場份額. 18 圖 6：2020 年 10 寸以上中控大屏市場份額 . 18 圖 7：2021 年中國乘用車 ADAS（行車）市場份額. 21 圖 8：2021 年中國乘用車 ADAS（環視+泊車）市場份額 . 21 圖 9：2020 年中國乘用車 360環視市場份額 . 21 圖 10：中國新車標配前向 ADAS 視覺感知

14、供應商份額 . 21 圖 11：2021 年 7 月中國車載鏡頭市場份額 . 21 圖 12：2021 年 7 月中國車載攝像頭 CMOS 市場份額. 21 圖 13：2018 年全球車載超聲波雷達市場份額 . 22 圖 14：2021 年新車 ADAS 標配搭載感知組合分布 . 22 圖 15：2020 年中國乘用車導航引擎市場份額 . 23 圖 16：2020 年中國乘用車語音助手市場份額 . 23 圖 17：2020 年中國乘用車 T-BOX 市場份額 . 23 圖 18：2021 年 1-11 月中國乘用車手機無線充電模塊市場份額 . 23 表 1：汽車座艙電子產品歷年滲透率變化情況

15、. 7 表 2：汽車座艙電子產品 2021 年滲透率對比 . 7 表 3：汽車座艙電子產品歷年滲透率變化情況（TOP10 合資品牌，按價位分）. 8 表 4：汽車座艙電子產品歷年滲透率變化情況（TOP10 自主品牌，按價位分）. 8 表 5：汽車座艙電子產品 2021 年滲透率對比（按價位分） . 8 表 6：汽車智能輔助駕駛（ADAS）產品歷年滲透率變化情況 . 9 表 7：汽車智能輔助駕駛（ADAS）產品 2021 年滲透率對比 . 10 表 8：新勢力品牌智能駕駛 2021 年前裝硬件配置情況 . 10 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 5 頁 共 25 頁 簡單

16、金融 成就夢想 表 9：汽車智能輔助駕駛（ADAS）產品歷年滲透率變化情況（TOP10 合資品牌，按價位分） . 12 表 10：汽車智能輔助駕駛（ADAS）產品歷年滲透率變化情況（TOP10 自主品牌，按價位分） . 12 表 11：汽車智能輔助駕駛（ADAS）產品 2021 年滲透率對比（按價位分） . 12 表 12：汽車智能互聯科技產品歷年滲透率變化情況 . 13 表 13：汽車智能互聯科技產品 2021 年滲透率對比. 14 表 14：汽車智能互聯科技產品歷年滲透率變化情況（TOP10 合資品牌，按價位分） . 15 表 15：汽車智能互聯科技產品歷年滲透率變化情況（TOP10 自主

17、品牌，按價位分） . 15 表 16：汽車智能互聯科技產品 2021 年滲透率對比（按價位分） . 15 表 17：智聯汽車行業相關重點公司估值表. 24 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 6 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 本篇報告是智能網聯汽車系列報告中的汽車科技產品滲透率專題跟蹤報告，每年跟蹤滲透率變化情況并且發布一次報告，之前相關報告可參考液晶儀表快速滲透，域控制器需求漸起汽車 TMT滲透率數據半年度跟蹤報告 （智聯汽車系列報告之六） （2018.8.14發布）、液晶儀表市場全面爆發，ADAS 新車裝配率強勢提升汽車科技滲透率跟蹤報告（智聯汽車系列深度之九

18、）（2019.5.7 發布）、汽車科技三大領域滲透率全面加速汽車科技滲透率跟蹤報告 （智聯汽車系列深度之十三） （2020.4.7 發布） 、 ADAS、液晶儀表、T-BOX 滲透率持續高景氣汽車科技滲透率跟蹤報告（智聯汽車系列深度之十六）（2021.3.31 發布）。 汽車科技產品滲透率跟蹤專題報告旨在長期跟蹤汽車座艙電子產品（中控屏、液晶儀表等）、智能輔助駕駛（ACC、AEB、LDW 等）、智能互聯科技配置（車載語音助手、導航地圖、車聯網等）三大類汽車科技產品的前裝滲透率情況。（備注：A 產品前裝滲透率指每年新出廠時安裝 A 產品的乘用車銷量占每年狹義乘用車總銷量的比重）。 本篇報告較往期

19、增加了新勢力品牌的汽車科技產品滲透率統計，在智能輔助駕駛部分新增 L2+級別智能汽車配置（輔助駕駛芯片/攝像頭/超聲波/毫米波/激光雷達等） 的前裝滲透率統計。（備注：將特斯拉歸入新勢力合并統計，下文“新勢力”指特斯拉+TOP11 國產新勢力）。 由于統計中國全部車廠各個車型銷量工作量比較大， 因此我們選取 TOP10 合資品牌整車廠、TOP10 自主品牌整車廠和新勢力車廠作為統計樣本，其中 2021 年 TOP10 合資品牌銷量市占率為 49%，TOP10 自主品牌銷量市占率為 42%，新勢力銷量市占率為 4%，三者合計 95%市占率，足以代表全市場滲透率實際情況。以下是截至 2021 年底

20、的統計結果以及相關分析和結論： 1、智能座艙：液晶儀表高速滲透，行車記錄儀爆發在即 各類汽車座艙電子產品 TOP10 合資、 TOP10 自主 （備注： 下文和表中 “整體” 指 TOP10合資+TOP10 自主，未計入新勢力）滲透率情況總結如下： 1）中控屏：滲透率達九成，提升空間有限。截至 2021 年底，TOP10 合資品牌中控屏滲透率由 86.13%提升至 88.04%，TOP10 自主品牌中控屏滲透率由 92.35%提升至92.84%，整體滲透率由 88.27%提升至 90.00%，提升速度約為 1.73%，相較于 2019 年的 11.72%、2020 年的 7.86%整體放緩。

21、2）液晶儀表盤：高速提升狀態，滲透率提升速度領跑所有座艙電子產品。2021 年滲透率由 23.83%提升至 31.98%，提升速度約為 8.15%，維持加速增長狀態，是滲透率提升最大的座艙電子產品。液晶儀表盤目前滲透率不足 40%，我們預計 2025 年液晶儀表盤滲透率將達到 70%80%，市場規模仍有較大的上升空間。 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 7 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 3）其他座艙電子產品：內置行車記錄儀滲透率提升 5.88%，呈中速增長，自主品牌滲透率與合資品牌滲透率逐漸拉開差距； HUD 抬頭數字顯示和流媒體后視鏡市場需求略微抬頭，滲透率提

22、升不足 3 個百分點，呈低速增長；后排液晶屏持續低位徘徊；因前裝中控屏滲透率持續提升，互為替代關系的 CD/DVD 滲透率呈持續下降趨勢，2017 年至 2021 年從 34.39%持續下降至 2.23%，預計 3 年內將降至 0。 表 1：汽車座艙電子產品歷年滲透率變化情況 合資品牌 自主品牌 整體（合資+自主） 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 中控屏 61.87% 76.05% 86.13% 88.04% 78.92% 88.32% 92.35% 92.8

23、4% 68.69% 80.41% 88.27% 90.00% 車載 CD/DVD 32.86% 14.79% 6.32% 3.78% 3.61% 0.54% 0.19% 0.00% 21.16% 9.72% 4.21% 2.23% 全液晶儀表盤 3.69% 9.42% 20.41% 27.34% 10.37% 26.12% 30.33% 38.69% 6.36% 15.36% 23.83% 31.98% 內置行車記錄儀 0.30% 1.64% 7.44% 10.24% 10.99% 15.83% 18.53% 27.12% 4.58% 6.69% 11.26% 17.14% HUD 抬頭數字顯

24、示 4.47% 5.62% 6.52% 8.69% 0.19% 0.60% 2.47% 7.21% 2.76% 3.83% 5.13% 8.09% 流媒體后視鏡 0.12% 0.62% 2.94% 4.24% 1.48% 0.00% 0.93% 1.61% 0.67% 0.40% 2.25% 3.17% 后排液晶屏幕 0.31% 0.00% 0.00% 0.01% 0.10% 0.01% 0.09% 0.52% 0.22% 0.00% 0.03% 0.22% 資料來源：汽車之家，太平洋汽車網，乘聯會，申萬宏源研究 汽車座艙電子產品新勢力（備注：我們選取了特斯拉、小鵬、蔚來、理想、哪吒、零跑、威

25、馬、賽力斯、嵐圖、極氪、極狐、高合作為統計樣本）滲透率情況總結如下： 1）新勢力車廠中控屏、全液晶儀表盤滲透率分別高于傳統車廠 8.51%/9.23%，行車記錄儀滲透率大幅領先傳統車廠。中控屏滲透率高達 98.51%，僅威馬和哪吒的個別低配車款尚未配置中控屏；全液晶儀表盤滲透率僅略高于合資和自主品牌主要系特斯拉無儀表盤所致，除特斯拉之外的新勢力車型全液晶儀表盤滲透率為 97.00%；內置行車記錄儀滲透率顯著高于合資與自主品牌，領先 62.55%，小鵬的在售車型均未裝配內置行車記錄儀。 2）對于其他座艙電子產品，新勢力滲透率低于合資品牌和自主品牌。HUD 抬頭數字顯示滲透率低于合資品牌和自主品牌

26、，目前僅蔚來、極氪和極狐的部分車型裝配。此外，新勢力品牌的車載 CD/DVD、流媒體后視鏡和后排液晶屏幕的滲透率均為 0。 表 2：汽車座艙電子產品 2021 年滲透率對比 合資品牌 自主品牌 合資+自主 新勢力 中控屏 88.04% 92.84% 90.00% 98.51% 車載 CD/DVD 3.78% 0.00% 2.23% 0.00% 全液晶儀表盤 27.34% 38.69% 31.98% 41.21% 內置行車記錄儀 10.24% 27.12% 17.14% 79.69% HUD 抬頭數字顯示 8.69% 7.21% 8.09% 4.60% 流媒體后視鏡 4.24% 1.61% 3.

27、17% 0.00% 后排液晶屏幕 0.01% 0.52% 0.22% 0.00% 資料來源：汽車之家，太平洋汽車網，乘聯會，申萬宏源研究 分低檔（10 萬以下）、中低檔（1015 萬）、中高檔（1530 萬）、高檔（30 萬以上）四個不同車型價位來看，汽車座艙電子產品滲透率情況主要如下： 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 8 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 1）全液晶儀表盤：中高檔車型滲透率高速提升，向低檔車型滲透趨勢逐漸明朗。合資車廠方面，液晶儀表盤已經開始往 1015 萬價位車型滲透，在我們統計的 10 家合資車廠中有 5 家在中低檔或中高檔車型初次布局液晶儀

28、表盤，裝配意愿有所增強，液晶儀表盤向中/低檔車型的滲透有望進一步加快；自主車廠方面，液晶儀表盤在去年開始往 10 萬以下車型中滲透，滲透率由 4.91%提升至 13.57%。 2） HUD 抬頭數字顯示： 自主品牌中檔車型裝配意愿較往年有所提升。 合資車廠方面，HUD 的滲透還停留在 1530 萬價位車型中， 沒有進一步往下滲透至 1015 萬車型中的跡象；自主車廠方面，HUD 已經開始在 1015 萬價位車型中去滲透了，2021 年 HUD 在該價位車型中的滲透率從 4.88%提升至 11.90%。 3）其他：自主品牌和合資品牌在行車記錄儀裝配上滲透率差異顯著，自主品牌中低檔和中高檔車行車記

29、錄儀滲透率呈現爆發式增長，分別提升 18.80%和 24.98%，而合資品牌整車廠裝配僅在 10%左右；2021 年流媒體后視鏡滲透率維持穩定，需求主要來自上汽通用別克中高檔和高檔車型， 多數車廠目前無明顯裝配意愿； 車載 CD/DVD 滲透率持續下降，自主品牌各檔次車型滲透率均下降至 0%，合資品牌中除高檔車外，其他車型滲透率基本均下降至 3%以下。 表 3：汽車座艙電子產品歷年滲透率變化情況（TOP10 合資品牌，按價位分） 10 萬TP15 萬 15 萬TP30 萬 30 萬TP 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021

30、年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 中控屏 49.24% 67.01% 73.30% 76.82% 79.53% 88.19% 97.12% 98.19% 95.49% 96.11% 100.00% 100.00% 車載 CD/DVD 35.21% 8.82% 2.57% 1.78% 33.10% 16.70% 5.41% 2.82% 43.62% 50.50% 25.58% 16.17% 全液晶儀表盤 0.76% 1.02% 5.64% 9.17% 10.47% 12.33% 23.68% 32.05% 19.49% 45.44% 74.73% 69.71% 內置行車

31、記錄儀 0.00% 3.24% 7.76% 12.21% 0.10% 0.26% 8.81% 10.33% 3.28% 1.68% 3.64% 6.73% HUD 抬頭數字顯示 0.00% 0.79% 0.79% 0.98% 8.55% 10.66% 11.00% 14.29% 12.00% 7.35% 12.84% 14.54% 流媒體后視鏡 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.10% 3.08% 4.74% 1.60% 1.43% 15.51% 18.31% 后排液晶屏幕 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.32% 0.00% 0.00% 0.0

32、0% 2.24% 0.00% 0.00% 0.05% 資料來源：汽車之家，太平洋汽車網，乘聯會，申萬宏源研究 表 4：汽車座艙電子產品歷年滲透率變化情況（TOP10 自主品牌，按價位分） TP10 萬 10 萬TP15 萬 15 萬TP30 萬 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 中控屏 71.34% 80.59% 84.78% 84.30% 84.83% 94.13% 98.64% 97.66% 97.98% 99.26% 96.22% 98.36% 車載 CD

33、/DVD 4.45% 0.85% 0.00% 0.00% 1.96% 0.17% 0.00% 0.00% 4.57% 0.93% 2.28% 0.00% 全液晶儀表盤 5.31% 12.24% 4.91% 13.57% 14.90% 37.45% 46.70% 47.82% 38.69% 40.84% 70.09% 78.11% 內置行車記錄儀 16.20% 16.69% 16.66% 10.98% 3.56% 12.87% 16.16% 34.96% 11.84% 27.81% 41.48% 66.46% HUD 抬頭數字顯示 0.00% 0.00% 0.00% 0.52% 0.27% 0.

34、84% 4.88% 11.90% 0.89% 2.61% 1.74% 8.04% 流媒體后視鏡 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.62% 1.14% 15.91% 0.00% 7.49% 8.59% 后排液晶屏幕 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.02% 0.00% 0.33% 1.05% 0.04% 1.10% 4.38% 資料來源：汽車之家，太平洋汽車網，乘聯會，申萬宏源研究 表 5：汽車座艙電子產品 2021 年滲透率對比（按價位分） TP10 萬 10 萬TP15 萬 15 萬TP30 萬 30 萬TP 行業深度

35、請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 9 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 TP10 萬 10 萬TP15 萬 15 萬TP30 萬 30 萬TP 合資 自主 新勢力 合資 自主 新勢力 合資 自主 新勢力 合資 自主 新勢力 中控屏 - 84.30% 94.48% 76.82% 97.66% 100.00% 98.19% 98.36% 95.60% 100.00% - 99.86% 車載 CD/DVD - 0.00% 0.00% 1.78% 0.00% 0.00% 2.82% 0.00% 0.00% 16.17% - 0.00% 全液晶儀表盤 - 13.57% 17.91% 9

36、.17% 47.82% 100.00% 32.05% 78.11% 97.82% 69.71% - 28.64% 內置行車記錄儀 - 10.98% 25.52% 12.21% 34.96% 100.00% 10.33% 66.46% 33.47% 6.73% - 99.79% HUD 抬頭數字顯示 - 0.52% 0.00% 0.98% 11.90% 0.00% 14.29% 8.04% 4.31% 14.54% - 5.31% 流媒體后視鏡 - 0.00% 0.00% 0.00% 1.14% 0.00% 4.74% 8.59% 0.00% 18.31% - 0.00% 后排液晶屏幕 - 0.

37、00% 0.00% 0.00% 0.33% 0.00% 0.00% 4.38% 0.00% 0.05% - 0.00% 資料來源：汽車之家，太平洋汽車網，乘聯會，申萬宏源研究 2、智能駕駛：自主品牌 ADAS 滲透率提升速度反超合資品牌 截至 2021 年底，主流 ADAS 系統滲透率區間大致在 30%40%區間內，我們所統計的 10 個 ADAS 系統中有 5 個滲透率超過了 30%其中主動剎車系統、 車道偏離預警系統、巡航系統、車道保持輔助系統和 360環視系統滲透率超過 30%，疲勞駕駛提示滲透率已接近 30%，2021 年 ADAS 前裝市場各類 L1-2 級輔助駕駛系統滲透率仍保持不

38、斷提升，具體情況如下： 1） 高速提升： 在我們所統計的 10 款 ADAS 系統中有 1 款滲透率提升幅度超過了 8%，車道保持輔助系統滲透率提升 8.43%。 2） 中速提升： 在我們所統計的 10 款 ADAS 系統中有 6 款滲透率提升幅度超過了 4%，分別是巡航系統（+7.96%） 、 360環視系統 （+7.85%）、 車道偏離預警系統（+7.28%） 、道路交通標識識別（+7.15%）、主動剎車系統（+5.82%）、疲勞駕駛提示（+5.37%）。 3)低速提升：并線輔助、自動泊車入位滲透率提升幅度約為 2%，夜視系統滲透率基本保持不變。 表 6：汽車智能輔助駕駛（ADAS）產品歷

39、年滲透率變化情況 合資品牌 自主品牌 整體（合資+自主） 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 四周環視系統 5.35% 10.75% 17.59% 19.56% 19.25% 25.34% 31.60% 45.73% 10.91% 15.93% 22.41% 30.27% 并線輔助 15.48% 13.89% 17.92% 18.39% 8.64% 11.45% 13.55% 18.63% 12.74% 13.02% 16.42% 18.49% 車道偏離預警系統

40、13.65% 23.81% 34.21% 41.22% 8.54% 16.68% 21.24% 30.98% 11.60% 21.27% 29.74% 37.03% 主動剎車系統 14.08% 32.96% 47.34% 53.92% 10.36% 15.54% 22.80% 31.42% 12.59% 26.76% 38.89% 44.71% 巡航系統 9.91% 21.22% 32.77% 40.07% 9.65% 15.19% 21.35% 32.06% 9.81% 19.08% 28.84% 36.80% 自動泊車入位 8.93% 9.47% 12.97% 14.66% 2.36% 3

41、.16% 4.76% 8.57% 6.30% 7.23% 10.14% 12.17% 車道保持輔助系統 6.43% 17.00% 28.09% 36.08% 3.03% 9.62% 15.77% 26.78% 5.07% 14.37% 23.85% 32.28% 夜視系統 0.28% 0.20% 0.30% 0.32% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.17% 0.13% 0.20% 0.19% 疲勞駕駛提示 11.35% 17.84% 24.30% 29.51% 3.28% 9.44% 16.63% 23.43% 8.12% 14.85% 21.66% 27.03% 道路交

42、通標識識別 1.42% 4.43% 9.30% 12.24% 1.93% 7.82% 13.94% 26.43% 1.62% 5.64% 10.90% 18.05% 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 10 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 資料來源：汽車之家，太平洋汽車網，乘聯會，申萬宏源研究 汽車智能輔助駕駛（ADAS）產品新勢力滲透率情況總結如下： 1） L1 級 ADAS： 在我們所統計的 3 款 L1 級 ADAS 系統中有 2 款滲透率超過了 80%，分別是車道偏離預警系統（86.46%）和并線輔助（83.89%）。其中，車道偏離預警系統是滲透率最高的 A

43、DAS 產品；360環視系統滲透率不及自主品牌，主要原因是特斯拉零裝配，而國產新勢力均有布局，結合自主品牌 360環視系統滲透率和滲透速度高于合資品牌這一現象，可以看出國產品牌在 360環視系統的布局上更為積極。 2） L2 級 ADAS： 在我們所統計的 4 款 L2 級 ADAS 系統中有 3 款滲透率超過了 70%，分別是主動剎車系統（85.80%）、巡航系統（78.90%）和車道保持輔助系統（78.47%）。 3） L2+級 ADAS： 激光雷達處于前裝上車的初期。 在我們所統計的新勢力 L2+車型中，單車平均裝配 6.92 個攝像頭、 10.93 個超聲波雷達和 2.04 個毫米波雷

44、達； 配置總算力超過100TOPS 輔助駕駛芯片的車型主要來自特斯拉和蔚來； 僅蔚來 ET7/ET5 和小鵬 P5 部分車款裝配激光雷達。 4）其他 ADAS：夜視系統是滲透率最低的 ADAS 產品，同合資和自主品牌一樣，新勢力車廠對于夜視系統的熱情并不高，僅嵐圖裝配夜視系統。 表 7：汽車智能輔助駕駛（ADAS）產品 2021 年滲透率對比 合資品牌 自主品牌 合資+自主 新勢力 四周環視系統 19.56% 45.73% 30.27% 33.70% 并線輔助 18.39% 18.63% 18.49% 83.89% 車道偏離預警系統 41.22% 30.98% 37.03% 86.46% 主動

45、剎車系統 53.92% 31.42% 44.71% 85.80% 巡航系統 40.07% 32.06% 36.80% 78.90% 自動泊車入位 14.66% 8.57% 12.17% 25.87% 車道保持輔助系統 36.08% 26.78% 32.28% 78.47% 夜視系統 0.32% 0.00% 0.19% 0.55% 疲勞駕駛提示 29.51% 23.43% 27.03% 18.62% 道路交通標識識別 12.24% 26.43% 18.05% 28.52% 資料來源：汽車之家，太平洋汽車網，乘聯會，申萬宏源研究 表 8：新勢力品牌智能駕駛 2021 年前裝硬件配置情況 車廠 車型

46、 輔助駕駛芯片 芯片總算力 攝像頭數量 超聲波雷達 毫米波雷達 激光雷達數量 車款數 小鵬 P7 - - 2 4 1 0 2 - - 5 12 3 0 6 英偉達 Xavier 30TOPS 14 12 5 0 8 - - 1 4 0 0 1 P5 - - 1 4 0 0 2 英偉達 Xavier 30TOPS 13 12 5 0 2 英偉達 Xavier 30TOPS 13 12 5 2 2 蔚來 ES6 Mobileye 2.5TOPS 7 12 5 0 6 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 11 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 車廠 車型 輔助駕駛芯片 芯片

47、總算力 攝像頭數量 超聲波雷達 毫米波雷達 激光雷達數量 車款數 EyeQ4 ET5 英偉達 Drive Orin 1016TOPS 11 12 5 1 3 ES8 Mobileye EyeQ4 2.5TOPS 7 12 5 0 8 ET7 英偉達 Orin 1016TOPS 11 12 5 1 5 EC6 Mobileye EyeQ4 2.5TOPS 7 12 5 0 6 理想 理想 ONE 地平線征程 3 10TOPS 5 12 5 0 1 哪吒 哪吒 V - - 1 12 0 0 1 - - 2 12 1 0 1 - - 0 2 0 0 1 - - 1 2 0 0 7 零跑 零跑 C11

48、 凌芯 01 8.4TOPS 11 12 5 0 4 零跑 T03 1 2 0 0 4 3 11 1 0 1 零跑 S01 - - 3 12 0 0 1 - - 8 12 1 0 1 威馬 威馬 W6 - - 5 4 0 0 1 - - 6 4 1 0 1 - - 7 12 5 0 2 威馬 EX6 - - 0 8 0 0 3 賽力斯 賽力斯 SF5 - - 5 8 3 0 2 嵐圖 嵐圖 FREE - - 8 12 3 0 5 極氪 ZEEKR 001 Mobileye EyeQ5H 48TOPS 15 12 1 0 3 高合 高合 HiPhi X Mobileye EyeQ4 2.5TOP

49、S 15 24 5 0 6 特斯拉 Model Y 特斯拉 FSD 144TOPS 8 12 1 0 3 Model 3 特斯拉 FSD 144TOPS 8 12 1 0 2 Model X 特斯拉 FSD 144TOPS 8 12 1 0 2 Model S 特斯拉 FSD 144TOPS 8 12 1 0 2 資料來源：汽車之家，申萬宏源研究 無論是整體上還是分價位檔次來看，自主品牌滲透率提升速度大多領先合資品牌，對于 ADAS 系統配置意愿更強，向中低端車型滲透的趨勢也更為明顯，具體來看： 1）合資品牌 ADAS 滲透率提升略顯乏力。合資品牌高檔車型和中高檔車型 ADAS 滲透率提升速度

50、普遍降低， 中低檔車型 360環視系統、 并線輔助、 車道偏離預警系統等 ADAS產品滲透有所加速，但滲透率相比同價位的自主品牌仍存在一定差距。 行業深度 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 12 頁 共 25 頁 簡單金融 成就夢想 2） ADAS 產品在自主品牌各價位車型全面加速滲透， 從中高檔向中低檔滲透趨勢明顯。自主品牌中高檔、中低檔和低檔車型分別有 4 款、8 款和 9 款 ADAS 產品滲透率提升速度高于去年。 其中， 自主品牌中低檔車型表現最為亮眼， 有 6 款 ADAS 產品滲透率增速在 10%以上，滲透率超過 30%的產品由 2020 年的 2 款增加到 7 款。