越秀服務：年報2024.pdf

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1、目 錄公司資料2公司架構3財務概要4業績亮點5業務範圍6全國區域佈局12二二四年大事記14榮譽與獎項16主席報告18管理層討論與分析26企業管治報告44董事與高級管理層簡介62董事會報告68風險管理報告90獨立核數師報告96綜合損益表103綜合全面收益表104綜合財務狀況表105綜合權益變動表107綜合現金流量表108財務報表附註110越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 20242公司資料董事會非執行董事朱輝松先生（主席）張建國先生楊昭煊先生執行董事王建輝先生張成皓先生張勁先生獨立非執行董事洪誠明先生許麗君女士梁耀文先生董事委員會審核委員會許麗君女士（主席）洪誠明先生梁耀文先生薪酬

2、委員會洪誠明先生（主席）朱輝松先生許麗君女士梁耀文先生提名委員會朱輝松先生（主席）王建輝先生洪誠明先生許麗君女士梁耀文先生投資委員會朱輝松先生（主席）王建輝先生張建國先生張成皓先生張勁先生楊昭煊先生洪誠明先生環境、社會及管治委員會朱輝松先生（主席）王建輝先生洪誠明先生許麗君女士梁耀文先生公司秘書余達峯先生核數師安永會計師事務所執業會計師及註冊公眾利益實體核數師主要往來銀行中國建設銀行股份有限公司中國銀行（香港）有限公司廣州銀行股份有限公司中國光大銀行股份有限公司香港分行上海浦東發展銀行股份有限公司創興銀行有限公司珠海華潤銀行股份有限公司廣東南粵銀行股份有限公司註冊辦事處及香港主要營業地點香港灣

3、仔駱克道160號越秀大廈26樓股份過戶登記處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓投資者關係有關越秀服務集團有限公司的進一步資料，請聯絡：萬思蘊女士電郵：股份代號6626公司資料查閱網站 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 20244財務概要 截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年二二二年二二一年二二年 總收入（人民幣百萬元）3,8683,2242,4861,9181,168毛利（人民幣百萬元）902857679671403毛利率(%)23.3%26.6%27.3%35.0%34.5%淨利潤*（人民幣百萬元）353487416360199淨利潤率*(%)9.1%15.

4、1%16.7%18.7%17.0%每股盈利（人民幣）0.230.320.270.270.20每股派息（人民幣）0.1690.1600.0960.083 *淨利潤本公司擁有人應佔盈利；淨利潤率=本公司擁有人應佔盈利總收入*100%截至十二月三十一日（人民幣百萬元）二二四年二二三年二二二年二二一年二二年 資產非流動資產2,618533530490535流動資產3,9985,8745,4184,6411,876總資產6,6166,4075,9485,1312,411權益本公司擁有人應佔權益3,5033,4443,2232,932615非控股權益85176168158146總權益3,5883,6203

5、,3913,090761負債非流動負債14712253649894流動負債2,8812,6652,0211,5431,556總負債3,0282,7872,5572,0411,650總權益及負債6,6166,4075,9485,1312,411 5業績亮點2024202320222021202088,72749,90958,38470,59783,4482024202320222021202069,30932,64838,87251,68965,211202420232022202120203,868202420232022202120209022024202320222021202035320

6、2420232022202120204,7021,1681,9182,4863,2244878574,7044036716791993604169953,8034,361總收入（人民幣百萬元）毛利（人民幣百萬元）（人民幣百萬元）（人民幣百萬元）合約面積（千平方米）在管面積（千平方米）本公司擁有人應佔盈利現金及定存越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 20246業務範圍四大業態住宅業態越秀服務集團有限公司（本公司），連同其附屬公司統稱（本集團）以客戶需求為導向，依託專業物業管理經驗，嵌入房地產開發和運營全價值鏈觸點，持續提升 產品+客戶+運營 體驗，為廣大客戶提供全流程、有溫度的服務，

7、打造和諧社區氛圍?；?物業費差異化、住戶需求差異化、服務場景差異化，本集團打造 臻越、鉑越、享越 三大住宅產品體系，依託全系列產品方案及先進管理理念，為客戶提供定制化方案。臻越鉑越享越高端服務品質服務專業服務以人需求為中心的服務個性化以人需求為中心的服務精細化以空間為中心的服務專業化截至二二四年十二月三十一日，本集團住宅在管面積為42.72百萬平方米，服務超31萬戶業主。廣州星匯園廣州番禺和樾府7業務範圍商業及產業園作為中國領先的商業物業運營管理專家之一、超高層物業管理領航者，本集團將 資產+服務+運營 相融合，為多個城市核心地標及高端商業項目提供物業資產管理服務，涵蓋商業、寫字樓、專業市場

8、等多種業態。標誌性項目廣州國際金融中心是全國唯一一個同時獲得包括LEED、BOMA、RICS三大國際權威認證的商業項目。本集團具備豐富的綜合設施設備管理(IFM)、物業服務(PM)及資產運營(AM)管理經驗及國際化視野，從規劃設計、建設施工、預售預租、交付售樓、接管運營等階段，構建全生命週期資產經營管理解決方案，提升各業態融合與資源協同，助推資產保值增值。國際化業務管理標準本集團亦圍繞產業園區打造綜合性企業服務能力，構建 基礎物管+產業服務+智慧服務 的業務模式，在管產業園區項目涉及重工、汽貿和物流等多種業態。截至二二四年十二月三十一日，本集團商業及產業園在管面積為11.43百萬平方米。廣州國

9、際金融中心湛江巴斯夫產業園越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 20248業務範圍TOD業態本集團構建 蓋下軌交空間+蓋上物業+公共空間+產業服務 的S-TOD四維城市服務體系與TOD軌交一體化服務。在地鐵列車淚痕處理、架大修清潔、列車清潔、地鐵新線開荒、高空作業、防疫消毒等已形成軌交特有設備保潔的核心技術，並在機電維護、秩序維護、公寓管理等專項服務方面擁有獨特的管理模式。車輛段車輛段地鐵車站截至二二四年十二月三十一日，本集團TOD在管面積達8.83百萬平方米，業務覆蓋廣州、長沙、福州、青島、鄭州、麗江六個城市，發展腳步邁向全國。公建物業本集團為廣大政府、事業單位或公共機構（如市政、

10、場館等）提供全面、貼心、專業的後勤保障，除了提供基礎物業服務外，亦打造專業優質的餐飲、金牌講解等各項服務。截至二二四年十二月三十一日，本集團公建在管面積達6.33百萬平方米。港珠澳大橋廣東科學中心廣州市新文化館9業務範圍增值服務平臺本集團根據市場發展空間，結合自身資源稟賦，持續優化高品質和高附加值的增值業務佈局，全面滿足人們對生活日益豐富多樣的追求，提升一站式生活服務體驗。生活服務打造面向社區服務、高效鏈接供需的生活服務公司本集團深入研究C（客戶）端、B（企業）端和G（政府）端客戶需求，利用日常運營建立的客戶信任度，打造便利、實惠、品質保障的增值服務拳頭產品，擁有 越福禮 商品銷售自有品牌和

11、越福到家 家庭生活服務自有品牌。本集團提供社區經營服務，以住戶的衣食住行為中心，涵蓋商品零售、社區旅遊等服務及到家服務、家電清洗、車後服務等家庭生活服務。此外，本集團的企業專業服務涵蓋企業福利禮品服務、開荒保潔服務、會務管理服務、活動承接服務等。企業福利禮品社區市集資產管理服務打造一站式房屋租賃、局改、美居等的經營服務公司基於社區居民的資產管理需求，為客戶提供一站式資產服務解決方案，打造全能型、專業化的資產運營管理平臺，業務涵蓋二手房產租售、車位銷售、公寓運營管理等領域，助力業主資產保值增值。車位銷售房屋租售公寓託管越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202410業務範圍圍繞房屋全

12、生命週期三大階段（開發、交付、存量），通過前置基於開發商和客戶等多維度的需求及痛點，通過對供應鏈資源整合優勢，提供拎包入住及局部煥新業務。開發（售樓階段）：前置開發交付：拎包入住存量：局部煥新科技服務打造圍繞社區空間軟硬服一體化業務的科技公司依託物聯網、大數據、雲計算等數字科技對物理空間進行智慧化改造，專注為智慧住宅及社區、智慧商業及寫字樓、智慧校園、智慧園區等業態，提供從解決方案、系統開發、集成落地、綜合運營，到營銷支持的全鏈條全場景數字化與科技運營專業服務。全鏈條服務解決方案場景規劃系統開發定製自研產品綜合運營智能運維集成落地供應鏈賦能營銷支持營銷策劃宣發11業務範圍配套商業服務打造聚焦住

13、宅社區配套商業的美好社區運營商以活躍社區為理念培育 越秀悅匯時光 社區商業品牌，集聚超2,000家戰略商家聯盟資源，聚焦多元商業空間、社區公共空間和城市公共空間，為各類空間提供包含研究策劃、招商代理、運營代理、品牌推廣、基礎物業的全維度空間商業運營服務。市集、文體場館城市公共空間多元商業空間社區商業、都市商業、綜合體、產業園區、文旅商業三大空間社區公共空間集中會所、架空層、特定空間蘇州悅匯時光廣州星圖TOD越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202412全國區域佈局（截至二二四年十二月三十一日）百萬平方米 百萬平方米 百萬平方米 百萬平方米華東區域上海、杭州、嘉興、寧波、蘇州、南通

14、、無錫、南京、福州大灣區廣州、深圳、佛山、珠海、惠州、中山、江門、韶關、湛江、香港北方區域北京、天津、瀋陽、青島、煙臺、濟南中西部地區成都、德陽、重慶、西安、合肥、鄭州、長沙、郴州、武漢、襄陽、宜昌、荊州、孝感、鄂州、咸寧、潛江、南寧、北海、欽州、麗江、昆明、迪慶、?？诎偃f平方米 百萬平方米 百萬平方米 百萬平方米合約面積 個城市（含香港）華東區域上海、杭州、嘉興、寧波、蘇州、南通、無錫、南京、福州大灣區廣州、深圳、佛山、珠海、惠州、中山、江門、韶關、湛江、香港北方區域北京、天津、瀋陽、青島、煙臺、濟南中西部地區成都、德陽、重慶、西安、合肥、鄭州、長沙、郴州、武漢、襄陽、宜昌、荊州、孝感、鄂州

15、、咸寧、潛江、南寧、北海、欽州、麗江、昆明、迪慶、?？诎偃f平方米大灣區：華東地區：中西部地區：北方地區：4862%10%18%10%13全國區域佈局（截至二二四年十二月三十一日）百萬平方米 百萬平方米 百萬平方米 百萬平方米合約面積 個城市（含香港）華東區域上海、杭州、嘉興、寧波、蘇州、南通、無錫、南京、福州大灣區廣州、深圳、佛山、珠海、惠州、中山、江門、韶關、湛江、香港北方區域北京、天津、瀋陽、青島、煙臺、濟南中西部地區成都、德陽、重慶、西安、合肥、鄭州、長沙、郴州、武漢、襄陽、宜昌、荊州、孝感、鄂州、咸寧、潛江、南寧、北海、欽州、麗江、昆明、迪慶、?？诎偃f平方米大灣區：華東地區：中西部地區

16、：北方地區：4862%10%18%10%百萬平方米 百萬平方米 百萬平方米 百萬平方米合約面積 個城市（含香港）百萬平方米大灣區：華東地區：中西部地區：北方地區：4862%10%18%10%9.1154.9615.718.9588.73越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202414二二四年大事記組織保潔、綠化、秩序和維保專項行動，優化作業標準，提高客戶滿意度基礎服務進階活動聚焦核心城市和專業賽道，中標港珠澳大橋項目、續標廣東科學中心、廣州市文化館等標誌性項目提升拓展質量以國際高端禮賓服務理念為準則，組建禮儀隊、儀仗隊、培訓師三支專業化隊伍，為客戶量身定制高端商務方案打造禮賓司專業

17、團隊結合客戶特性和發展需求，開發更細化的基礎服務、更專業化的行政後勤、更多元化的辦公空間服務，提升非住項目的綜合經營價值構建IFM服務體系與奧的斯就電梯後市場服務達成深入合作意向，探索電梯維保業務升級，共研IoT技術，打造專業化設備管理平臺，加快業務拓展與奧的斯電梯深入合作15二二四年大事記連續第二年榮獲明晟(MSCI)ESG評級A級，標普(S&P)ESG評級居全球行業領先水平ESG屢獲認可首個全週期輕資產招商運營項目落子無錫，進一步強化商業建築管理的市場拓展能力獲取無錫輕資產招商運營項目悅美居大灣區展廳開業廣州悅美居大灣區展廳盛大開業，一站式服務滿足業主不同場景下的家裝需求，為客戶提供 所見

18、即所得 的沉浸式體驗展示以客戶為核心的全週期產品服務體系，共同探討 物業+的發展新路徑，持續推動行業高質量發展亮相第五屆廣州物博會獲中國指數研究院認可，名列2024年中國物業服務百強企業TOP12獲物服百強企業TOP1216榮譽與獎項越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024獎項名稱頒發單位2024中國物業服務百強企業TOP12北京中指信息技術研究院2024中國物業服務質量領先企業北京中指信息技術研究院2024中國高端物業服務領先企業北京中指信息技術研究院2024中國商業物業管理優秀企業北京中指信息技術研究院2024中國特色物業服務領先企業社區運營服務北京中指信息技術研究院202

19、4中國IFM服務優秀企業北京中指信息技術研究院2024廣州市物業服務企業綜合實力TOP1北京中指信息技術研究院2024中國物業服務ESG發展優秀企業TOP6北京中指信息技術研究院17榮譽與獎項獎項名稱頒發單位2024粵港澳大灣區物業服務力百強企業克而瑞物管、中物研協2024粵港澳大灣區住宅物業服務力TOP20克而瑞物管、中物研協2024廣東物業行業綜合實力企業廣東省物業管理行業協會2024大灣區物業服務品牌企業廣東省物業管理行業協會2023-2024年廣東省物業管理行業誠信標桿企業廣東省物業管理行業協會ESG卓越獎香港上市公司協會與香港浸會大學公司管治與金融政策研究中心ESG年度大獎、最佳ES

20、G報告大獎、ESG最佳表現大獎香港立信德豪會計師事務所越秀服務集團有限公司2023環境社會及管治報告 獲評四星半級中國企業社會責任報告評級專家委員會主席報告 越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202420主席報告謹致各位股東：二二四年，越秀服務集團有限公司（本公司）及其附屬公司（統稱 本集團）圍繞 用心服務提品質、精益管理創效益 的年度主題，推動基礎服務品質迭代，深化增值服務經營能力建設，保持有質量的發展，取得了穩健的經營表現。朱輝松先生董事長21主席報告行業回顧二二四年，中央和地方政府不斷出臺政策完善物業管理行業的管理體系，推動物業管理行業的穩步發展。由國家發改委發佈並於二二四

21、年二月實施的 產業結構調整指導目錄（2024年本），正式將物業服務納入到鼓勵類商務服務業範疇，不僅是對物業管理行業價值的認可，也標誌著行業地位的提升。八月，國務院印發 關於促進服務消費高質量發展的意見，鼓勵物業服務企業發展 物業服務+生活服務 模式，好房子好服務 的內涵逐漸明晰，為行業高質量發展奠定了堅實基礎。此外，基於物業管理服務的民生屬性，重慶、銀川、青島和武漢四個城市再公示物業費標準，鼓勵市場提高服務標準，行業競爭進一步加劇。與此同時，物業管理行業作為房地產下游產業也經歷了深刻的市場格局變革。行業規模增長持續放緩，物業管理公司逐步撤離低效項目，優化存量項目結構，並進一步深化區域佈局，優質

22、項目競爭日趨激烈，行業集中度持續提升。物業管理公司一方面基於服務場景的差異化對客戶需求深入洞察，不斷精細化服務設計和服務標準，提供質價相符的服務；一方面藉助科技服務和智能化管理，致力提升客戶體驗，提高客戶滿意度。業務回顧經營業績穩健增長截至二二四年十二月三十一日止年度（本年度），本集團營業收入達人民幣3,868百萬元，較截至二二三年十二月三十一日止年度（上一年度）增長20.0%。本年度，本集團毛利率為23.3%。本公司擁有人應佔盈利為人民幣353百萬元。核心淨利潤為人民幣512百萬元，同比增長5.1%。本公司董事（董事）會（董事會）建議宣派本年度末期股息每股本公司股份（股份）0.083港元（相

23、當於每股人民幣0.078元）。連同中期股息，二二四年全年派息總額為每股0.183港元（相當於每股人民幣0.169元）。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202422主席報告錘煉服務品質二二四年，本集團堅守服務初心，以客戶需求為導向，持續深化服務品質建設。本集團開展 服務力 課題研究，深入剖析經營策略、服務標準、地物協同、組織管理與能力，為更好適應行業競爭格局的變化，調整發展戰略奠定基礎。本年度，本集團就保潔、綠化、秩序和維保相關專業組織專項行動，聚焦物業服務觸點，優化作業標準。與此同時，本集團持續開展客戶訴求專項治理，完善處理機制和流程標準，本年度響應及時率達99.4%，客戶滿意

24、度進一步提升。此外，本集團持續引入工具、技術手段，推進降本增效，實行精益管理。本年度，本集團推行清潔工作人機結合，推動項目作業機械化，提升清潔質量和保潔效率；在綠化模式上，本集團打造集約化、專業化團隊，開展自建苗圃，進行分級養護，全面提升綠化品質，並成功實現外拓；本集團大力推廣智慧通行智能化建設，提升業主和不同類型訪客的通行效率，提升用戶體驗。深化增值服務經營能力本集團以基礎服務為切入點，結合客戶業務特性、發展戰略、企業文化和辦公場景的差異，搭建綜合設施管理（Integrated Facility Management，IFM）產品體系，匹配客戶需求開發更細化的基礎服務、更專業化的行政後勤、更

25、多元化的辦公空間服務，提升非住宅項目的綜合經營價值。本年度，本集團著力延伸拓展博物館講解服務、辦公室裝修服務、餐飲服務等，IFM拓展合同額超過人民幣6,000萬元，市場拓展初見成效。此外，本集團聚焦社區場景，發揮多種經營業務間的協同效應，致力提升自營業務的經營能力。生活服務方面本集團持續圍繞客戶需求，開發酒水、洗護用品、節慶禮品等七款定制聯名產品，社區反響良好，並強化直播、社區市集、團購等創新渠道。配套商業方面，本集團致力提升社區商業物業的經營管理水平，出租率維持在高水平；試水咖啡自營等創新業務；強化市場能力建設，成功在無錫拓展首個全週期輕資產運營項目。23主席報告聚焦高質量市場拓展本年度，本

26、集團聚焦戰略核心城市，重點關注 深耕五城+戰略性拓展五城，開拓並深挖大客戶資源，強化全過程投標管理，迭代拓展評審體系，力推高質量拓展。此外，本集團主動調整在管項目組合，退出經營或財務效益表現較差的項目。本年度，本集團成功中標國家級戰略工程項目港珠澳大橋，續標廣東科學中心、廣州市文化館等地標性項目，區域發展根基進一步夯實，有力提升專業品牌影響力。此外，本集團於本年度繼續深化高校、企業總部賽道，並持續挖掘客戶資源，拓展大客戶園區。二二四年，本集團新簽約項目85個，新增合約建築面積13百萬平方米。截至二二四年十二月三十一日，本集團在管項目437個，總在管面積69百萬平方米，合約管理項目508個，合約

27、面積89百萬平方米，持續鞏固以中國粵港澳大灣區（大灣區）為核心的全國化佈局，合約管理項目覆蓋48個城市（含香港）。獎項與認可二二四年，本集團榮獲中國指數研究院頒發的 2024中國物業服務百強企業TOP12 和 2024中國物業服務質量領先企業 等多個認可。同時，憑藉在ESG管理方面的優秀表現，本集團ESG評級再獲摩根士丹利資本國際公司（MSCI）評為A級，是目前中國內地物業管理公司的最高評級水平；在由香港上市公司商會與香港浸會大學公司管治與金融政策研究中心聯合舉辦的 2024年香港公司管治與環境、社會及管治卓越獎 評選中，摘得 環境、社會及管治卓越獎。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年

28、 報 202424主席報告未來展望展望未來，物業行業基於存量特性，市場容量穩步擴大，行業集中度持續提升，且服務內容不斷延伸，優秀企業仍有發展空間。二二五年，本集團將以 精益服務，向新圖強 為年度主題，聚焦基於服務場景的客戶需求，加強對核心服務的投入，同時通過組織變革、精益管理、數智提效等工作，提升競爭力，推動可持續發展。精益服務，煥新服務力本集團將強化基於物理、人際和數字觸點的服務設計，繼續深化品質管理專項行動，提升客戶報事的便利度和響應效率，提升客戶居住體驗。本集團將大力推進數智化應用，一方面融合打通客戶服務、員工管理和設備管理三大端口，實現工單流轉自動化。另一方面，基於項目現場品質管控需求

29、，本集團將利用人工智能、EBA(1)等工具，搭建集中指揮中心，賦能項目一線，提升服務響應效率。優質增量，高質量拓展本集團將持續聚焦戰略城市，提升管理密度，聚焦企業總部、高校和大客戶園區等優質賽道，優化拓展項目質量；擴大並深挖渠道資源，強化工具支撐，提升投拓專業能力，提升團隊穩定性；依託IFM產品矩陣，開拓 基礎物管+IFM 業務，並組建專業能力的專家團隊，賦能項目管理。附註：(1)EBA是一個通過物聯網啟用的綜合電子樓宇自控系統，旨在促進設備及設施的智能化管理25主席報告優化增值，提升市場競爭力本集團將加強自營業務，提升市場競爭力。生活服務業務將搭建面向社區服務，高效連接供需的生活服務平臺；配

30、套商業服務業務將著力提升以住宅社區配套商業為基礎的社區運營能力；科技服務業務將聚焦社區空間，提供軟件和硬件服務一體化的科技服務；資產服務業務將圍繞資產端，打造一站式房屋租售、局改、美居等的經營服務。本集團將堅持長期主義，持續通過優質的服務和產品，提升客戶滿意度和品牌認可度，不斷提升核心競爭力，向成為讓客戶信賴的智慧服務領導者 的目標奮進。本集團在推進高質量發展的同時，亦重視可持續發展管理，積極承擔企業的社會責任，履行國企擔當，尋求實現經濟、社會和環境的最大化綜合價值。致謝本集團取得的業績和發展，有賴於股東、合作夥伴及客戶對公司鼎力的支持以及全體員工的辛勤努力和付出，本集團謹此致以誠摯的感謝。朱

31、輝松董事長管理層討論與分析越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202428管理層討論與分析業務回顧概覽本集團為大灣區內領先的物業管理公司。本集團致力於提供多元化的綜合服務，業務涵蓋住宅物業、購物商場、寫字樓、公建設施、城市軌道、地鐵站及車輛段等多種業態。本集團主要業務包括：(i)非商業物業管理及增值服務（包括物業管理服務、非業主增值服務及社區增值服務）；及(ii)商業物業管理及運營服務（包括商業運營及管理服務以及市場定位諮詢及租戶招攬服務）。截至二二四年十二月三十一日，本集團：合約項目508個（二二三年十二月三十一日：476個），總合約面積88.7百萬平方米（二二三年十二月三十一日

32、：83.4百萬平方米），合約面積同比增長6.3%；及 在管項目437個（二二三年十二月三十一日：408個），總在管面積69.3百萬平方米（二二三年十二月三十一日：65.2百萬平方米），在管面積同比增長6.3%。下表載列本集團於截至所示日期的合約項目和在管項目數目的變化。截至二二四年十二月三十一日截至二二三年十二月三十一日合約項目在管項目合約項目在管項目 總項目508437476408 29管理層討論與分析下表載列本集團於所示期間的合約面積及在管面積的變化。截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年合約面積(1)在管面積(2)合約面積在管面積（以千平方米計）（以千平方米計）截至年初83,44865

33、,21170,59751,689新委聘12,95311,30515,37716,048收購4646終止(7,674)(7,207)(2,572)(2,572)截至年末88,72769,30983,44865,211 附註：(1)合約面積指根據已簽訂的物業管理服務合同目前由本集團管理或將由本集團管理的建築面積。(2)在管面積指本集團根據已簽約物業管理服務合同現時管理的建築面積。截至二二四年十二月三十一日，本集團合約管理的項目覆蓋中國48個城市（含香港）。下表載列本集團截至所示日期的合約面積及在管面積的地區明細。截至十二月三十一日二二四年二二三年合約面積在管面積合約面積在管面積（以千平方米計）（以

34、千平方米計）大灣區54,95941,51146,79035,899華東地區9,1127,50010,8158,384中西部地區15,71112,70816,74213,105北方地區8,9457,5909,1017,823 合計88,72769,30983,44865,211 越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202430管理層討論與分析非商業物業管理及增值服務本集團向住宅物業、TOD物業、公建物業及產業園等非商業物業提供全方位的物業管理服務及增值服務。具體而言，提供的服務包括：物業管理服務。本集團向業主、業主委員會及或住戶（就已出售及交付的物業而言）及房地產企業（就處於交付前階

35、段的住宅物業而言）提供清潔、安保、園藝及維修保養服務。非業主增值服務。本集團提供非業主增值服務，包括(i)案場及示範單位管理以及交付前支持服務；(ii)車位銷售協助服務；(iii)配套物業租賃服務；及(iv)前期規劃及設計諮詢服務及智能化服務。社區增值服務。本集團提供社區增值服務，以滿足在管住宅物業的業主及住戶的需求。該等服務包括(i)家居生活服務；(ii)空間運營服務；及(iii)裝修、拎包入住服務。截至二二四年十二月三十一日，本集團：423個（二二三年十二月三十一日：385個）合約非商業項目的合約面積為81.3百萬平方米（二二三年十二月三十一日：75.7百萬平方米）；及 359個（二二三年

36、十二月三十一日：331個）在管非商業項目的在管面積為62.7百萬平方米（二二三年十二月三十一日：59.3百萬平方米）。下表載列本集團於截至所示日期的非商業合約項目和管理項目的變化。截至二二四年十二月三十一日截至二二三年十二月三十一日合約項目在管項目合約項目在管項目 非商業項目423359385331 31管理層討論與分析下表載列本集團截至所示日期的非商業項目合約面積及在管面積的情況。截至二二四年十二月三十一日截至二二三年十二月三十一日合約面積在管面積合約面積在管面積（以千平方米計）（以千平方米計）非商業項目81,29262,65275,66059,271 於本年度，住宅項目平均物管費保持穩定，

37、為每月每平方米人民幣2.8元（上一年度：每月每平方米人民幣2.7元）。下表載列本集團於所示期間住宅項目的平均物管費的情況。截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年（人民幣元平方米月）（人民幣元平方米月）住宅項目2.82.7 商業物業管理及運營服務本集團向寫字樓、購物商場及專業市場等商業物業提供物業管理及運營服務。具體而言，其提供的服務包括：商業運營及管理服務。本集團向業主、房地產企業及租戶提供商業運營及管理服務，主要包括商業物業管理服務及其他增值服務，例如車位管理及運營服務以及空間運營服務（包括廣告位租賃業務及公共空間租賃業務）。市場定位諮詢及租戶招攬服務。本集團向房地產企業及業主提供市場定位

38、諮詢及租戶招攬服務，包括市場定位及管理諮詢服務及租戶招攬服務。截至二二四年十二月三十一日，本集團：85個（二二三年十二月三十一日：91個）合約商業項目的合約面積為7.4百萬平方米（二二三年十二月三十一日：7.8百萬平方米）；及 78個（二二三年十二月三十一日：77個）在管商業項目的在管面積為6.7百萬平方米（二二三年十二月三十一日：5.9百萬平方米）。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202432管理層討論與分析下表載列本集團於截至所示日期的合約商業項目和在管商業項目數目的變化。截至二二四年十二月三十一日截至二二三年十二月三十一日合約項目在管項目合約項目在管項目 商業項目8578

39、9177 下表載列本集團截至所示日期的商業項目合約面積及在管面積的情況。截至二二四年十二月三十一日截至二二三年十二月三十一日合約面積在管面積合約面積在管面積（以千平方米計）（以千平方米計）商業項目7,4356,6577,7885,940 於本年度，寫字樓及購物商場的平均管理費分別為每月每平方米人民幣20.0元（上一年度：每月每平方米人民幣19.7元）及每月每平方米人民幣25.6元（上一年度：每月每平方米人民幣35.7元）。下表載列本集團於所示期間商業項目的平均物管費的情況。截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年（人民幣元平方米月）（人民幣元平方米月）寫字樓20.019.7購物商場25.635

40、.7 33管理層討論與分析財務回顧收入於本年度，本集團的收入為人民幣3,868.2百萬元（上一年度：人民幣3,223.6百萬元），同比增長20.0%。下表載列截至所示年度本集團按業務分部劃分的收入明細。截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年人民幣千元%人民幣千元%非商業物業管理及增值服務3,134,23681.02,630,11781.6商業物業管理及運營服務733,91619.0593,51418.4 總計3,868,152100.03,223,631100.0 下表載列截至所示年度本集團按最終付費客戶類型劃分的收入明細。截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年人民幣千元%人民幣千元%廣州

41、越秀、越秀地產及 彼等各自的合營企業、聯營公司或其他關聯方(1)1,462,94737.81,298,58340.3獨立第三方(2)2,405,20562.21,925,04859.7 總計3,868,152100.03,223,631100.0 附註：(1)包括本公司控股股東（定義見香港聯合交易所有限公司證券上市規則（上市規則）廣州越秀集團股份有限公司（廣州越秀）、越秀地產股份有限公司（股份代號：123）（越秀地產）及彼等各自的合營企業、聯營公司或其他關聯方。(2)包括並非本公司關連人士（定義見上市規則）的實體或人士（獨立第三方）。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202434

42、管理層討論與分析於本年度，本集團通常於房地產開發商（即廣州越秀及越秀地產以及彼等各自的合營企業、聯營公司或其他關聯方或獨立第三方）交付物業後，向業主、住戶、租戶、業主委員會及房地產開發商等獨立第三方客戶提供物業管理服務。本集團於本年度自廣州越秀、越秀地產及彼等各自的合營企業、聯營公司或其他關聯方收取的收入為人民幣1,462.9百萬元，較上一年度人民幣1,298.6百萬元增加人民幣164.3百萬元，增長率為12.7%。有關增加主要乃在提供智能化服務等多元化業務領域進一步深化業務合作所致。下表載列截至所示年度本集團的收入地區明細。截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年人民幣千元%人民幣千元%中國

43、內地3,766,99697.43,136,43197.3香港101,1562.687,2002.7 總計3,868,152100.03,223,631100.0 (I)非商業物業管理及增值服務於本年度，來自非商業物業管理及增值服務的收入為人民幣3,134.2百萬元（上一年度：人民幣2,630.1百萬元），同比增長19.2%。該增長主要由以下因素所致：(i)截至二二四年十二月三十一日，其在管非商業項目數目增至359個，而在管面積增加至62.7百萬平方米；(ii)非業主增值服務的收入由上一年度的人民幣669.3百萬元小幅增加到本年度的人民幣680.8百萬元，基本保持穩定；及(iii)社區增值服務收

44、入由上一年度的人民幣931.8百萬元增加至本年度的人民幣1,217.2百萬元，增長30.6%。該增加主要是由於非商業物業在管面積擴張帶來服務用戶的增長，以及向客戶提供的社區用戶服務類型多樣化所致。35管理層討論與分析下表載列截至所示年度本集團按服務類型劃分的該業務分部所得收入明細。截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年人民幣千元%人民幣千元%物業管理服務1,236,27839.41,029,02439.1非業主增值服務680,80821.7669,29525.5社區增值服務1,217,15038.9931,79835.4 總計3,134,236100.02,630,117100.0 (II)

45、商業物業管理及運營服務於本年度，來自商業物業管理及運營服務的收入為人民幣733.9百萬元（上一年度：人民幣593.5百萬元），同比增長23.7%。該增長主要由於截至二二四年十二月三十一日，其在管商業項目數目增至78個，而在管面積增加至6.7百萬平方米。下表載列截至所示年度本集團按服務類型劃分的該業務分部所得收入明細。截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年人民幣千元%人民幣千元%商業運營及管理服務630,40485.9486,17481.9市場定位諮詢及 租戶招攬服務103,51214.1107,34018.1 總計733,916100.0593,514100.0 越 秀 服 務 集 團 有

46、限 公 司 年 報 202436管理層討論與分析銷售成本本集團的銷售成本指直接歸因於其提供服務的成本及開支，主要包括員工成本、分包成本、銷貨成本、保養成本及折舊及攤銷。於本年度內，本集團的銷售成本為人民幣2,966.5百萬元（上一年度：人民幣2,367.0百萬元），同比增長25.3%。銷售成本的增加主要由於本年度內在管面積和業務規模擴大。銷售成本的增速高於收入增速，主要是受房地產市場持續調整的影響，包括車位銷售協助服務和案場及示範單位管理服務在內的高毛利增值服務減少所導致。於本年度內，銷售成本項下的員工成本為人民幣915.9百萬元（上一年度：人民幣827.6百萬元），同比增加10.7%。毛利及

47、毛利率下表載列截至所示年度本集團按業務分部劃分的毛利及毛利率。截至十二月三十一日止年度二二四年二二三年毛利毛利率毛利毛利率人民幣千元%人民幣千元%非商業物業管理及增值服務 物業管理服務185,29515.0165,39716.1 非業主增值服務151,14122.2198,54729.7 社區增值服務350,36228.8304,58732.7 小計686,79821.9668,53125.4 商業物業管理及運營服務 商業運營及管理服務173,44127.5143,02329.4 市場定位諮詢及 租戶招攬服務41,37740.045,07342.0 小計214,81829.3188,09631

48、.7 總計901,61623.3856,62726.6 37管理層討論與分析本集團的整體毛利率主要受其業務組合、就物業管理服務收取的平均物業管理費率、在管面積地理集中度及成本控制能力影響。本集團的毛利由上一年度的人民幣856.6百萬元增加至本年度的人民幣901.6百萬元。本集團的整體毛利率由上一年度的26.6%下降至本年度的23.3%，主要是受增值服務的毛利率下降的影響。非商業物業管理及增值服務的毛利率由上一年度的25.4%下降至本年度的21.9%，其中：(i)物業管理服務的毛利率小幅下降1.1個百分點；(ii)非業主增值服務的毛利率下降7.5個百分點，主要由於房地產行業整體放緩導致高毛利的非

49、業主增值服務減少，包括車位銷售協助服務和案場及示範單位管理服務；及(iii)社區增值服務的業務結構變化導致毛利率下降3.9個百分點。商業物業管理及運營服務的毛利率由上一年度的31.7%下降至本年度的29.3%，主要是受本年度商業項目平均管理費輕微下降以及本集團為提升出租率加大成本投入的影響。行政開支本集團的行政開支主要包括員工成本、諮詢費、折舊及攤銷費用、差旅及酬酢開支以及銀行收費。於本年度，本集團的行政開支為人民幣296.4百萬元，較上一年度人民幣279.3百萬元增長6.1%，主要是由於本集團的業務擴展，以及內地總部遷址，新增智能化及安全健康等相關投入所致。其他收入及收益淨額本集團的其他收入

50、及收益淨額主要包括來自銀行存款的利息收入、政府補助和外匯損益淨額。於本年度，本集團的其他收入及收益為人民幣114.0百萬元（上一年度：人民幣122.2百萬元）。其中，來自銀行存款的利息收入為人民幣106.7百萬元（上一年度：人民幣106.9百萬元），基本維持穩定。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202438管理層討論與分析所得稅開支於本年度，本集團的所得稅開支為人民幣176.7百萬元（上一年度：人民幣187.3百萬元）。本年度盈利於本年度，本集團的盈利淨額為人民幣285.8百萬元（上一年度：人民幣499.9百萬元），同比下降42.8%。本年度的淨盈利率為7.4%，較上一年度的1

51、5.5%減少8.1個百分點，主要系由於本集團於本年度產生了商譽減值所致。本公司擁有人應佔盈利於本年度，本公司擁有人應佔盈利為人民幣352.9百萬元（上一年度：人民幣487.0百萬元），同比下降27.5%。核心淨利潤（即本公司擁有人應佔盈利剔除商譽減值的影響）為人民幣512百萬元，同比增長5.1%。每股基本盈利於本年度，本公司擁有人應佔每股基本盈利（基於已發行普通股的加權平均數計算）為人民幣0.23元（上一年度：人民幣0.32元）。末期股息董事會建議派發本年度末期股息每股0.083港元，相當於每股人民幣0.078元（二二三年：每股0.087港元，相當於每股人民幣0.079元）。連同中期股息每股0

52、.100港元，相當於每股約人民幣0.091元計算，截至二二四年十二月三十一日止年度的股息總額為每股0.183港元，相當於每股約人民幣0.169元。股東獲付末期股息資格的記錄日期為二二五年六月二十六日（星期四），末期股息的派發日期為二二五年七月八日（星期二）當天或前後，有待股東於本公司應屆股東週年大會上批準。應付予股東的股息將以港元派發。本公司派息所採用的匯率為宣佈派息日前五個營業日中國人民銀行公佈的港元兌人民幣匯率中間價的平均值。無形資產本集團的無形資產主要包括商譽、客戶關係及計算機軟件。本集團的無形資產由截至二二三年十二月三十一日的人民幣332.9百萬元減少至截至二二四年十二月三十一日的人民

53、幣85.4百萬元，乃主要由於本年度的商譽減值約人民幣236.9百萬元。商譽自二二年收購廣州地鐵環境工程有限公司（廣州地鐵環境工程）及其附屬公司廣州地鐵物業管理有限責任公司（廣州地鐵物業管理）（統稱 廣州地鐵環境工程集團）而產生，賬面值為人民幣253.3百萬元。管理層於非商業物業管理及增值服務分部層面監察收購廣州地鐵環境工程集團產生的商譽。商譽根據相關現金產生單位（現金產生單位）評估作減值測試。39管理層討論與分析於本年度，屬非商業物業管理及增值服務分部的廣州地鐵環境工程集團現金產生單位的賬面值減值人民幣236.9百萬元。廣州地鐵環境工程集團於本年度基本達成營業收入及淨利潤預測。二二四年的減值主

54、要是由於與關聯方的業務活動（包括部分業務不再續簽，以及部分新簽及續簽合同的毛利率較低）導致廣州地鐵環境工程集團的營業收入及毛利預期將於二二五年開始減少。上述預期減少與當前市場氛圍以及國內房地產開發商預期制定的嚴控成本措施相符。本集團持有廣州地鐵環境工程集團67%的股權，因此在計算本公司擁有人應佔盈利時按股權比例將該減值納入計算，而計算核心淨利潤時則將其排除。商譽減值屬於非現金項目，不會對本集團於二二四年十二月三十一日的現金流量及流動資金狀況造成影響。以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產於二二四年十二月三十一日，本集團擁有以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產人民幣32.8

55、百萬元（二二三年十二月三十一日：人民幣33.6百萬元），包括本集團於以下各項的投資：(i)廣州市城建開發集團名特網絡發展有限公司（主要從事智能管理系統及信息化管理系統的開發及安裝並提供相關服務）的5%股權；(ii)廣州越投商業保理有限公司（主要於中國從事提供商業保理及其他相關金融服務）的10%股權；及(iii)廣州越邦企業管理有限公司（主要從事提供人力資源服務、勞務派遣服務及其他相關服務）的10%股權。應收賬款本集團的應收賬款由截至二二三年十二月三十一日的人民幣573.5百萬元增長至截至二二四年十二月三十一日的人民幣773.4百萬元，增加34.8%，主要由於本集團業務規模持續擴張。長賬齡應收賬

56、款的增長主要為車位銷售協助服務的傭金收入產生的應收款，該應收款只有在購買車位的客戶完成全部款項結算後方可收回。其他應收款項本集團的其他應收款項主要包括可收回物業管理成本、代住戶及租戶支付的款項以及就提供物業管理服務支付的保證金。本集團的其他應收款項由截至二二三年十二月三十一日的人民幣393.2百萬元增加至截至二二四年十二月三十一日的人民幣498.5百萬元，增加26.8%，主要是由於業務規模的發展所致。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202440管理層討論與分析應付賬款及應付票據本集團的應付賬款及應付票據由截至二二三年十二月三十一日的人民幣399.3百萬元增加至截至二二四年十二月

57、三十一日的人民幣651.5百萬元，增加63.2%，主要是由於本集團持續業務擴張的同時調整付款節奏所致。長賬齡的應付賬款主要為工程業務中所需的質量保證金。其他應付款項本集團的其他應付款項主要包括結算根據酬金制提供物業管理服務而產生的成本而向業主及租戶收取的墊款，及從其他服務提供商收取履約保證金以及從業主及租戶收取裝修及水電費保證金、應計薪金負債以及其他應付稅項。本集團截至二二三年十二月三十一日及二二四年十二月三十一日的其他應付款項分別為人民幣1,362.6百萬元及人民幣1,380.5百萬元。本集團其他應付款項增加主要是由於本年度業務擴張所致。流動資金及資本資源本集團主要以其現金及現金等價物、經營

58、活動所產生現金流量及部分全球發售（定義見下文）所得款項撥付營運資金。本集團已採納完善的財務政策及內部控制措施以檢討及監察其財務資源，並一直保持穩健的財務狀況及充足的流動資金。截至二二四年十二月三十一日，本集團的現金及現金等價物及定期存款為人民幣4,701.9百萬元（二二三年十二月三十一日：人民幣4,704.3百萬元）。截至二二四年十二月三十一日，本集團概無銀行借款（二二三年十二月三十一日：零）或來自關聯方的貸款（二二三年十二月三十一日：零）或應付關聯方非貿易性款項（二二三年十二月三十一日：零）。負債比率乃按銀行借款總額除以總權益乘以100%計算。由於本集團截至二二三年十二月三十一日及二二四年十

59、二月三十一日均無任何銀行借款，故於上述日期的負債比率均為零。41管理層討論與分析全球發售所得款項本公司股份於二二一年六月二十八日（上市日期）以全球發售（全球發售）方式在香港聯合交易所有限公司（聯交所）主板上市。誠如本公司日期為二二一年六月十六日的招股章程所述，根據全球發售，於上市日期發行369,660,000股股份及根據部分行使超額配股權（超額配股權）於二二一年七月二十六日發行43,410,500股額外股份。經扣除包銷費用與傭金、獎勵費及其他相關開支，全球發售及行使超額配股權的所得款項淨額為1,961.3百萬港元（相當於人民幣1,632.0百萬元）。二二三年底，經公司審慎考慮及詳細評估營運及業

60、務策略後，已公告變更截至二二三年末未動用所得款項擬定用途。截至二二四年十二月三十一日，變更用途後的所得款項使用詳情如下：類別截至二二三年十二月三十一日的未動用所得款項擬定用途佔所得款項總額百分比截至二二四年十二月三十一日的所得款項實際用途截至二二四年十二月三十一日的未動用所得款項擬定用途的預期時間表人民幣千元%人民幣千元人民幣千元 策略收購和投資505,028354,675（附註1）500,353二二六年年底前進一步發展本集團的增值服務288,58720172,725115,862二二六年年底前開發信息技術系統和智能社區216,4411585,314131,127二二六年年底前促進ESG發展1

61、44,2941041,635102,659二二六年年底前補充營運資金和一般公司用途288,5872093,172195,415二二六年年底前 總計1,442,937100397,5211,045,416 附註：(1)本集團於本年度內一直積極尋求合適的收購機會，並使用了部分資金，用於接洽推進可行性研究和對潛在收購目標進行盡職調查。尚未動用的所得款項預計將按變更後決議所載用途加以使用，且目前已基本結匯作為人民幣銀行存款持有。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202442管理層討論與分析資產質押截至二二四年十二月三十一日，本集團的資產概無作為負債的抵押品而作出質押。重大收購及出售於本年

62、度，本公司概無任何對附屬公司及聯營公司的重大收購或出售事項。重大投資截至二二四年十二月三十一日，本集團概無持有任何重大投資?；蛉回搨刂炼哪晔氯蝗?，本集團概無任何重大或然負債。資本承擔及資本開支截至二二四年十二月三十一日，本集團概無任何資本承擔。本集團預計將以全球發售所得款項及本集團經營活動產生的營運資金撥付二二五年度的資本開支。與僱員、客戶及供應商的關係本集團珍視其僱員為寶貴資產，並致力持續擔當對忠誠僱員有吸引力的僱主。本集團致力以明確的職業路線及培訓激勵僱員進步並提高其技能。於二二四年十二月三十一日，本集團在中國及中國香港共有10,422名全職僱員。本年度員工成本總額為人民幣1

63、,120.1百萬元。本集團根據市場慣例及相關僱員表現定期檢討僱員薪酬及福利。本集團亦根據適用法律為其僱員繳納多項保險（包括養老保險、醫療保險、失業保險、生育保險及工傷保險）及住房公積金（於中國），以及強制性公積金（於中國香港）。本集團亦實施多項人才發展及收購政策，以招聘及挽留高質素僱員以及其專長及經驗。例如，越秀物業培訓發展學院 為僱員提供各種綜合培訓會議及課程，包括管理技能提升、資格測試輔導及專業技能培訓。本集團亦明白，與供應商及客戶保持良好關係為實現其近期及長期目標的關鍵。為保持競爭力，本集團致力向其客戶提供優質服務，同時鼓勵客戶積極反饋。於本年度，本集團與其供應商、分包商及或客戶並無重要

64、及重大爭議。43管理層討論與分析環境、社會及管治（ESG）政策董事會高度重視可持續發展管理，根據上市規則附錄C2（前稱附錄二十七）所載 環境、社會及管治報告指引 要求，本公司建立了行之有效的可持續發展管理機制，持續健全本集團的可持續發展治理結構，加強董事會在本集團ESG事務的監督與參與力度。作為本集團最高的管治機構，董事會全面承擔本集團ESG事宜的責任。本公司ESG委員會（ESG委員會）於二二二年三月成立，由董事會主席擔任主席，本公司行政總裁（行政總裁）及獨立非執行董事擔任成員。ESG委員會獲董事會授權，負責本集團ESG願景、目標、策略及架構的設定以及ESG整體表現的管理。同時，在ESG委員會

65、下設ESG領導小組，由行政總裁擔任組長，相關職能部門領導擔任小組成員，負責統籌、監督ESG管理工作，並定期向ESG委員會匯報ESG相關績效表現。企業管治報告越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202446企業管治報告企業管治常規本公司深知維持健全的企業管治制度的重要性，並致力於不斷改善其企業管治及披露慣例。於本年度，本公司已遵守上市規則附錄C1（前稱附錄十四）第二部分所載之所有守則條文。上市發行人董事進行證券交易的標準守則本公司已採納上市規則附錄C3（前稱附錄十）所載 上市發行人董事進行證券交易的標準守則（標準守則）作為董事買賣本公司證券的行為守則。於向每一位董事作出具體查詢後，本

66、公司確認，於本年度，董事已遵守 標準守則所載之規定標準。董事會董事會於本年度由林峰先生（於二二四年四月二十四日辭任）、朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）先後擔任主席，由三名執行董事、三名非執行董事及三名獨立非執行董事組成。董事會的構成可確保適合本集團業務經營所要求的技能及經驗的平衡以及獨立意見的行使。除下文另有指明外，於本年度及直至本報告日期（二二五年三月二十日）的履職董事如下：非執行董事林峰先生（董事會主席）（於二二四年四月二十四日辭任）朱輝松先生（董事會主席）（於二二四年四月二十四日獲委任）姚曉生先生（於二二四年九月十一日辭任）張建國先生（於二二四年九月十一日調任）楊昭煊先生執行董

67、事張建國先生（於二二四年九月十一日調任）王建輝先生（於二二四年九月十一日獲委任）張成皓先生張勁先生獨立非執行董事洪誠明先生許麗君女士梁耀文先生47企業管治報告於本年度及直至本報告期日期董事的委任及重選林峰先生於二二四年四月二十四日辭任非執行董事兼董事會主席，於同日，朱輝松先生獲委任為非執行董事兼董事會主席。姚曉生先生於二二四年九月十一日辭任非執行董事，於同日，張建國先生由執行董事調任為非執行董事並辭任行政總裁，王建輝先生獲委任為執行董事兼行政總裁。朱輝松先生及王建輝先生分別於二二四年四月二十四日及二二四年九月十一日獲委任加入董事會，並已分別於二二四年四月二十一日及二二四年九月三日根據上市規則第

68、3.09D條之規定就彼等身為上市公司董事適用之上市規則規定以及向聯交所作出虛假申報或提供虛假資料之可能後果從一家外聘律師事務所獲取法律意見。彼等均確認明白其身為本公司董事之責任。關於執行董事的服務合同詳情，張勁先生已與本公司訂立服務合同，初步任期為三年，自上市日起計，並可自動續期，每次為期一年。王建輝先生與張成皓先生亦已分別與本公司訂立服務合同，初步任期為三年，分別自二二四年九月十一日及自二二三年八月二十八日起計。關於非執行董事的委任書詳情，楊昭煊先生已與本公司訂立委任書，初步任期為三年，自上市日起計，而該委任在初步任期屆滿後仍續期直至任何一方向另一方送達不少於三個月的事先書面通知而終止。張建

69、國先生及朱輝松先生已分別與本公司訂立委任書，初步任期為三年，分別自二二四年九月十一日及二二四年四月二十四日起計。按照上市規則第3.10條及第3.10A條的規定，本公司已委任三名獨立非執行董事（佔董事會的三分之一），其中一人擁有會計及財務管理方面的適當專業資格。各獨立非執行董事均已(i)確認其對於本公司的獨立性，本公司亦根據上市規則第3.13條所載評估獨立性之指引確認彼等之獨立性；及(ii)與本公司訂立委任書，固定任期為一年並可自動續期，惟須遵守上述委任書規定的若干情況及本公司組織章程細則（組織章程細則）有關罷免董事及董事輪值退任的條文。根據組織章程細則第110條，董事會有權不時及隨時委任任何人

70、士為董事，以填補臨時空缺或作為董事會的新增成員。凡以此方式獲委任的任何董事的任期將僅直至本公司下屆股東週年大會（股東週年大會）舉行日期為止，屆時將合資格於該大會上膺選連任，惟於釐定須在該大會上輪值退任的董事或董事人數時不會考慮以此方式退任的任何董事。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202448企業管治報告根據組織章程細則第111(a)條，於每一屆股東週年大會上，當時三分之一的董事（不包括根據組織章程細則第110條合資格於該大會上膺選連任的董事），或倘其人數並非三或三的倍數，則最接近但高於三分之一的人數，須輪值退任。根據香港法例第622章公司條例（公司條例）、上市規則及組織章程細

71、則的規定，每年退任的董事應為自上次當選以來任職時間最長的董事，惟對於同一天成為董事者，則須退任的董事可通過抽籤決定（除非彼等之間另有約定）；每一位董事，包括有特定任期的董事，應至少每三年告退一次。因此，根據組織章程細則之規定，(i)張建國先生（非執行董事）、洪誠明先生（獨立非執行董事）及許麗君女士（獨立非執行董事）將於應屆股東週年大會上輪值退任，並合資格膺選連任；及(ii)王建輝先生（執行董事）將任職直至應屆股東週年大會舉行當日，並合資格於應屆股東週年大會上膺選連任。所有董事均已對本集團的事務付出足夠的時間及關注，尤其是獨立非執行董事曾向董事會提供彼等多樣化的專業知識及專業意見。董事會認為，董

72、事會中的執行董事、非執行董事及獨立非執行董事的構成當屬平衡，而獨立非執行董事能夠提供足夠的監督與制衡，以保障本集團及股東的利益。獨立非執行董事參與董事會及委員會會議，亦為有關戰略、政策、業績、問責、利益衝突及行為標準等問題提供獨立判斷。董事會成員可及時獲得與本集團業務有關的資料，本公司亦將應其要求提供進一步的文件及資料，以使彼等能夠做出知情決定。應彼等的要求，可以尋求獨立的專業意見以履行其職責，相關費用由本集團承擔。本公司已就董事因企業活動而導致其被採取法律行動的責任購買適當及足夠的保險。就董事會所知，董事會成員之間概無財務、業務、家族或其他重大相關關係。49企業管治報告董事會及管理層的職責、

73、問責及貢獻董事會負責本集團的整體領導，監督本集團的戰略決策，監察其業務及財務表現。董事會共同負責領導及監管本公司事務以推動本公司走向成功。董事會對本公司所有重要事項保留其決定，當中包括政策事項、策略及預算、內部監控及風險管理、重大交易（特別是可能涉及利益衝突的交易）、財務資料、董事委任及其他重要業務事宜。有關執行董事會決策、指導及協調本公司日常營運及管理之職責下放予管理層。為監管本公司事務的特定方面，董事會已設立五個董事委員會，包括審核委員會（審核委員會）、薪酬委員會（薪酬委員會）、提名委員會（提名委員會）、投資委員會（投資委員會）以及環境、社會及管治委員會（ESG委員會）（統稱 董事委員會）

74、。董事會已將各種職責委派予相關的董事委員會。所有董事均應保證彼等真誠地履行其職責，遵守適用的法律及法規，並於任何時候均不得損害本公司及股東的利益。董事會獨立性本公司深知，董事會獨立性對良好企業管治及董事會效能至關重要。董事會已設立機制，以確保董事會可提供獨立觀點及意見，以增強決策的客觀性及有效性。董事會透過提名委員會每年檢討以下機制，以確保其有效性：1.九名董事當中有三名為獨立非執行董事，符合上市規則的規定，即董事會須至少有三名獨立非執行董事且獨立非執行董事須至少佔董事會人數的三分之一。2.於候選人獲提名委任為新獨立非執行董事前，提名委員會將評估其獨立性、資格及投入的時間，亦會每年評估現有獨立

75、非執行董事的持續獨立性。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202450企業管治報告董事會會議及股東大會董事會定期舉行會議，亦可於其他需要的時候舉行會議，以檢討本集團的財務、內部及合規控制、風險管理、公司戰略及經營業績。此外，董事會還舉行股東大會，以與股東保持溝通。於本年度，本公司共舉行四次董事會會議、兩次審核委員會會議、一次薪酬委員會會議、一次提名委員會會議、兩次ESG委員會會議、一次投資委員會會議以及兩次股東大會。各董事出席相關會議的紀錄見下表：出席會議次數董事董事會會議審核委員會會議薪酬委員會會議提名委員會會議ESG委員會會議投資委員會會議股東大會 林峰先生（附註1）1/1不

76、適用1/11/11/1不適用不適用朱輝松先生（附註1）3/3不適用不適用不適用1/11/12/2張建國先生（附註2）4/4不適用不適用1/12/21/12/2王建輝先生（附註2）1/1不適用不適用不適用不適用不適用1/1張成皓先生4/4不適用不適用不適用不適用1/12/2張勁先生4/4不適用不適用不適用不適用1/12/2姚曉生先生（附註2）3/3不適用不適用不適用不適用1/11/1楊昭煊先生4/4不適用不適用不適用不適用1/12/2洪誠明先生4/42/21/11/12/21/12/2許麗君女士4/42/21/11/12/2不適用2/2梁耀文先生4/42/21/11/12/2不適用2/2 附註：

77、1.林峰先生於二二四年四月二十四日辭任非執行董事，於同日，朱輝松先生獲委任為非執行董事。2.姚曉生先生於二二四年九月十一日辭任非執行董事，於同日，張建國先生由執行董事調任為非執行董事，王建輝先生獲委任為執行董事。對於董事會會議及董事委員會會議，本公司通常會向相關董事發出合理的通知。議程及隨附的董事會文件將至少於董事會會議或董事委員會會議舉行前三天提供予相關董事，以確保董事有足夠的時間審閱該等文件，並為董事會會議或董事委員會會議做好充分準備。管理層已向董事會及董事委員會提供充足的資料及解釋，以使彼等能夠對提交予董事會及董事委員會審批的財務及其他資料作出知情評估。當董事或董事委員會成員不能出席會議

78、時，彼等將獲告知將要討論的事項，並有機會於會議前向相關會議之主席提出彼等的意見。51企業管治報告董事會會議及董事委員會會議的會議紀錄由公司秘書保存。每次董事會會議及董事委員會會議的會議紀錄初稿將於舉行會議當日後的合理時間內寄送予董事，供其發表意見。董事會會議的會議紀錄將開放供所有董事查閱。董事會會議及董事委員會會議的會議紀錄須充分詳細地記錄董事會及董事委員會審議的事項及作出的決定，包括董事提出的任何關注事項。倘董事於董事會會議上審議的事項存在潛在的利益衝突，組織章程細則亦有條文要求有關董事（除某些例外情況之外）於會議上表決通過涉及其所知其或其任何緊密聯繫人擁有重大權益之交易時，必須放棄表決權，

79、且不得計入會議的法定人數。沒有利益衝突的獨立非執行董事將出席會議以處理此類問題。主席及行政總裁於本年度，董事會主席由林峰先生（於二二四年四月二十四日辭任）、朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）先後擔任，而行政總裁則由張建國先生（於二二四年九月十一日調任）、王建輝先生（於二二四年九月十一日獲委任）先後擔任。董事會主席領導董事會，主要負責確保董事會有效運作，並按照良好的企業管治常規及程序履行其職責。董事會主席亦主要負責起草及批準每次董事會會議的議程。在高級管理層的支持下，主席還負責確保董事及時收到充分、完整及可靠的資料，並就董事會會議上出現的問題進行適當的通報。行政總裁負責監督本集團的整體管

80、理、制定及實施業務策略（包括收購計劃）。董事培訓企業管治守則要求所有董事參加持續的專業培訓，以發展及更新彼等的知識及技能。此舉乃為確保彼等對董事會的貢獻保持知情及關注。本公司定期向董事介紹相關法律、規則及法規的修訂或更新情況。此外，我們鼓勵所有董事及高級管理層成員參與有關上市規則、公司條例及企業管治常規的持續專業發展，以不斷更新及進一步提高彼等的相關知識及技能。董事不時獲提供書面培訓材料，以發展及更新彼等的專業知識及技能。此外，每一位新委任的董事於獲委任時均會接受全面、正式及有針對性的入職培訓，接受必要的介紹及專業發展，以確保其對本公司的運作及業務有正確的了解，並充分認識到其於相關法律、上市規

81、則、其他法律及監管規定以及本公司業務及管治政策方面的責任。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202452企業管治報告根據本公司備存的紀錄，董事曾接受以下方面的培訓：與在法律、規則及法規、企業管治事項及反貪污方面的責任及最新情況有關閱覽資料出席講座培訓簡報會 非執行董事林峰先生（董事會主席）（於二二四年四月二十四日辭任）朱輝松先生（董事會主席）（於二二四年四月二十四日獲委任）姚曉生先生（於二二四年九月十一日辭任）張建國先生（於二二四年九月十一日調任）楊昭煊先生執行董事張建國先生（於二二四年九月十一日調任）王建輝先生（於二二四年九月十一日獲委任）張成皓先生張勁先生獨立非執行董事洪誠明

82、先生許麗君女士梁耀文先生 問責及審核董事已確認根據法定規定及適用會計標準，彼等有責任於年度及中期報告的綜合財務報表中，就本集團的表現、狀況及前景編製及提呈一份中肯及清晰易明的評估。根據企業管治守則，管理層應向董事會提供該等解釋及資料，以使董事會能夠對提交予董事會審批的財務及其他資料作出知情評估。董事在作出一切合理查詢後，確認就其所深知、盡悉及確信，彼等並不知悉可能對本公司持續經營能力引起重大揣測的事件或條件存在任何重大不確定性。53企業管治報告於編製本年度的財務報表時，董事已選擇適當的會計政策並貫徹採用，且已作出審慎合理的判斷及估計。本集團已根據上市規則的規定，分別於有關財政期間結束後的三個月

83、和兩個月時限內及時公佈其年度及中期業績。本公司外聘核數師就其財務報表申報責任作出之聲明載於第96至102頁之 獨立核數師報告。於本年度內，本集團就其核數師向本集團提供的審核及非審核服務支付的外聘獨立核數師薪酬為約人民幣1.5百萬元及人民幣0.7百萬元。已付應付外聘獨立核數師的非審核服務費，乃就中期審閱及其他申報服務提供意見的費用。風險管理及內部控制本集團風險管理措施及內部控制系統的進一步詳情載於第90至95頁的 風險管理報告。內幕消息本集團知悉其於香港法例第571章 證券及期貨條例（證券及期貨條例）及上市規則之規定下的責任。在處理及發佈內幕消息的程序及內部控制方面，本公司已制定內幕消息管理及披

84、露指引，並提請董事、高級管理層及有關可能接觸敏感信息的僱員注意有關指引，要求其遵守相關程序，監管信息披露及適當回應查詢。本公司亦不時向本公司董事及高級管理層提供內幕消息說明及提醒，以確保及時評估所有可能對本公司股價有重大影響的相關事實及情況，並確保本集團任何一位或以上的高級人員所得悉的任何重大資料均已獲及時發現、評估及（如適當）提請董事會垂注，以決定是否需要作出披露。股息政策本公司可以現金或其認為合適的其他方式分派股息。任何建議分派股息均須由董事會擬定，並須經股東批準。日後宣派或派付任何股息的決定，以及任何股息的金額，將視乎多項因素而定，包括本集團的營運及盈利、資金需求及盈餘、財務狀況、營運資

85、金需求及董事會可能認為相關的其他因素。本公司擬按年宣派及分派不少於其股東應佔的可供分派淨利潤30%的股息。然而，本公司無法向股東保證本公司將就各個年度或任何年度宣派或派付該等金額或任何金額的股息。任何股息的宣派、派付及其金額將須符合本公司的章程文件及相關法律。未來的股息宣派可能或未必反映本公司過往的股息宣派情況，並將由董事會酌情決定。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202454企業管治報告董事委員會及企業管治職能於本年度，董事會在五個委員會（即審核委員會、薪酬委員會、提名委員會、投資委員會及ESG 委員會）的協助下持續評估本集團的業務發展需求及監督本集團事務的有關方面。董事委員

86、會已獲提供充足資源以履行其職責。董事會整體負責執行企業管治職責，包括：a）發展及審閱本公司有關企業管治之政策及常規；b）審閱及監察董事及高級管理層之培訓及持續專業發展；c）審閱及監察符合法定及監管規定之本公司政策及慣例；d）發展、審閱及監察適用於僱員及董事之行為守則及合規手冊（如有）；及e）審閱本公司遵守企業管治守則及於企業管治報告之披露。審核委員會審核委員會已成立，其職權範圍符合上市規則第3.21條及企業管治守則。於本年度及直至本報告日期，審核委員會由三名成員組成，即許麗君女士、洪誠明先生及梁耀文先生。許麗君女士為審核委員會主席。審核委員會成員概無擔任本公司前任或現任核數師的成員。董事會認為

87、，審核委員會的成員有足夠的會計及財務管理的專業知識及經驗，可履行彼等之職責。此外，審核委員會可於其認為必要時從外部取得法律或其他方面的獨立專業意見。審核委員會已根據企業管治守則確立書面職權範圍。審核委員會的職責包括但不限於：審閱本公司財務資料及其披露情況；監督本公司的財務報告制度及風險管理及內部控制系統；改善內部核數師與外聘核數師之間的溝通；建議委任、重新委任或罷免外聘核數師；及 根據適用準則檢討及監督外聘核數師的獨立性和客觀性以及核數程序的有效性。55企業管治報告於本年度，審核委員會舉行兩次會議，並履行以下職責：1）審閱本集團截至二二三年十二月三十一日止年度的年度業績；2）審閱本集團截至二二

88、四年六月三十日止六個月的中期業績；3）審閱外聘核數師的審核結果；4）審核新任外聘核數師的獨立性及客觀性；及5）就新任外聘核數師的委任及薪酬向董事會提供建議。審核委員會亦已審視本集團的風險管理及內部控制系統，並已考慮及識別本集團於二二四年十二月三十一日後的風險，並將持續定期監察有關系統。審核委員會亦會在沒有管理層出席之情況下與外聘核數師會面，以討論任何核數相關事宜及外聘核數師可能提出之任何其他事宜。本公司於二二五年三月二十日刊發的本年度的年度業績公告已由審核委員會審閱。提名委員會提名委員會已成立，其書面職權範圍符合企業管治守則。於本年度及直至本報告日期，提名委員會由五名成員組成，即林峰先生（於二

89、二四年四月二十四日辭任）、朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）、張建國先生（於二二四年九月十一日調任）、王建輝先生（於二二四年九月十一日獲委任）、許麗君女士、洪誠明先生及梁耀文先生。林峰先生（於二二四年四月二十四日辭任）、朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）為提名委員會主席。提名委員會的主要職責包括（其中包括）：(i)就填補董事會空缺的候選人向董事會提供建議，並定期檢討董事會之架構、人數及組成以及本公司所採納之董事會多元化政策（董事會多元化政策）；及(ii)評估獨立非執行董事之獨立性。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202456企業管治報告董事會多元化政策於評估董事

90、會組成時，提名委員會將考慮董事會多元化政策所載的各個方面。董事會多元化政策載列實現董事會多元化以提升其表現水平的方針，其規定，本公司應盡力確保董事會成員具備所需技能、經驗及多元化觀點的適當平衡，以支援其執行業務戰略。根據董事會多元化政策，本公司致力通過考慮多項因素（包括但不限於專業經驗、技能、知識、性別、年齡、文化及教育背景、種族及服務年期）實現董事會多元化。為確保董事會具備與其策略相關的經驗及技能，適應瞬息萬變的地緣政治與經濟環境的能力及思維，提名委員會制定以下可量化目標：性別、年齡、服務年期、專業經驗、技能及知識，審閱董事會的多元化並於必要時向董事會提供意見。於本年度，提名委員會成員(i)

91、審閱董事會的架構、人數及組成（包括但不限於技能、知識及經驗）；(ii)檢討獨立非執行董事的獨立性；(iii)評估董事為履行其職責所投入的時間及所作貢獻；及(iv)就委任王建輝先生為執行董事以及朱輝松先生及張建國先生為非執行董事向董事會提供建議。於本年度，本公司維持一個由不同性別、專業背景及行業經驗的成員所組成的有效董事會。於本報告日期，董事會由(i)不同年齡層（(a)40至49歲五名董事；及(b)50至59歲四名董事）；(ii)不同行業背景（如房地產開發、物業管理、企業管理、會計及金融、投資及商業銀行）；及(iii)不同居住地（包括中國內地及香港）的成員組成。綜上所述，董事會的組成及多元化使本

92、集團能夠就向董事會提交的議題接獲多元客觀的外部視角的意見，進而從中受益。有關董事履歷詳情，請參閱本報告 董事與高級管理層簡介 一節。本公司重視性別多元化。於本報告日期，董事會由八名男性董事及一名女性董事組成。提名委員會及董事會將會藉甄選及推薦合適董事人選的機會，逐步提高女性董事在董事會中的比例。在對董事會的組成、專業知識及經驗以及其多元化作出檢討後，提名委員會及董事會認為，當前的董事會組成在性別、技能及經驗方面充分多元化，因此對董事會多元化政策的實施及成效表示滿意。本集團亦已採取並將繼續採取措施，以促進各級員工的多元化。所有合資格僱員均享有平等的就業、培訓及職業發展機會，不受歧視。目前，本集團

93、員工（包括高級管理層）的男女比例約為6,105:4,317。董事會認為，目前已達致員工的性別多元化。於本年度，提名委員會舉行一次會議。57企業管治報告薪酬委員會薪酬委員會已成立，其書面職權範圍符合上市規則第3.25條及企業管治守則。於本年度及直至本報告日期，薪酬委員會由四名成員組成，即林峰先生（於二二四年四月二十四日辭任）、朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）、許麗君女士、洪誠明先生及梁耀文先生。洪誠明先生為薪酬委員會主席。薪酬委員會的主要職責包括（其中包括）：(i)檢討、釐定應付予董事及高級管理層的薪酬政策及結構，並就此向董事會提出建議，以及就僱員福利安排提出建議；(ii)檢討及批準與

94、董事因不當行為而被解僱或免職有關的補償安排，以確保此等安排與合同條款一致，且在其他方面屬合理及適當；(iii)確保並無董事或其任何聯繫人（定義見上市規則）參與決定其本身薪酬；(iv)檢討及或批準與上市規則第十七章項下股份計劃有關的事項；及(v)考慮董事會不時界定或指派的與本集團已付或應付薪酬有關的其他事項。於本年度，薪酬委員會成員(i)檢討董事及高級管理層的薪酬方案；及(ii)就朱輝松先生、王建輝先生及張建國先生的薪酬待遇向董事會提出建議。於本年度，薪酬委員會舉行一次會議。執行董事的酬金金額由薪酬委員會根據相關執行董事的經驗、職責、工作量及將為本集團投入的時間釐定。薪酬委員會不時調整全體董事的

95、薪酬。投資委員會投資委員會已成立，以（其中包括）評估本集團過往投資項目的表現，研究本集團未來發展的潛在投資項目，並據此向董事會提出建議。於本年度及直至本報告日期，投資委員會由三名執行董事、三名非執行董事及一名獨立非執行董事組成，即林峰先生（於二二四年四月二十四日辭任）、朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）、王建輝先生（於二二四年九月十一日獲委任）、張建國先生（於二二四年九月十一日調任）、張成皓先生、張勁先生、姚曉生先生（於二二四年九月十一日辭任）、楊昭煊先生及洪誠明先生。林峰先生（於二二四年四月二十四日辭任）、朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）為投資委員會主席。於本年度，投資委員

96、會舉行過一次會議。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202458企業管治報告環境、社會及管治委員會ESG委員會於二二二年三月三日成立。於本年度及直至本報告日期，ESG委員會由一名執行董事、一名非執行董事及三名獨立非執行董事組成，即林峰先生（於二二四年四月二十四日辭任）、朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）、張建國先生（於二二四年九月十一日調任）、王建輝先生（於二二四年九月十一日獲委任）、洪誠明先生、許麗君女士及梁耀文先生。林峰先生（於二二四年四月二十四日辭任）、朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）為ESG委員會的主席。ESG委員會的主要職責包括下列各項：(a)審閱、制

97、定及批準本集團有關環境、社會及管治事宜的願景、目標、策略及管理政策，並就相關環境、社會及管治事宜向董事會提出建議；(b)審視及評估於本集團層面環境、社會及管治事宜管理架構的足夠性及有效性；(c)檢討並監察本集團環境、社會及管治的政策，以確保符合法律及監管要求；及(d)審閱並向董事會報告企業環境、社會及管治的立法、法規的主要國際趨勢，識別及評估對本集團營運產生影響的環境、社會及管治相關風險及機遇。ESG委員會須每年至少一次向董事會報告其決定或建議。於本年度，ESG委員會舉行兩次會議，並討論、檢討及批準本公司二二三年環境、社會及管治報告供董事會考慮以及其他相關事項，包括本集團的環境、社會及管治目標

98、及表現。公司秘書余達峯先生於二二一年二月八日獲委任為本公司的公司秘書。彼負責本集團的公司秘書事務。余先生自二四年十月起擔任越秀地產及越秀交通基建有限公司（於聯交所上市，股份代號：1052）的公司秘書。彼自二五年十月及二一年三月起分別擔任越秀房託資產管理有限公司（作為越秀房地產投資信託基金（於聯交所上市，股份代號：405）的管理人）的公司秘書及合規經理。余先生自二一四年一月及二一七年二月起分別擔任控股股東越秀企業（集團）有限公司（越秀企業）的公司秘書及集團總法律顧問。於擔任上述職位期間，余先生負責就（其中包括）企業管治及合規事宜向各董事會提供意見。余先生於一九八一年十一月獲香港大學社會科學學士學

99、位。彼於一九八三年十一月通過英國律師最終考試。余先生於一九八六年四月獲認許為香港最高法院律師。彼於一九九五年二月獲得加拿大英屬哥倫比亞省律師公會認許。余先生確認彼已於本年度接受不少於15小時的相關專業培訓。59企業管治報告股東權利本公司的股東大會為股東與董事會之間的溝通提供了機會。本公司的股東週年大會將每年於董事會釐定的地點舉行。股東週年大會以外的所有股東大會均稱為股東特別大會。股東召開股東大會及在大會上提呈議案的程序根據公司條例第566條，股東可要求董事會召開本公司的股東大會。如本公司收到佔全體有權在股東大會上表決的股東的總表決權最少5%的股東的要求，要求召開股東大會，則董事須召開股東大會。

100、要求須述明有待在有關股東大會上處理的事務的一般性質，並可包含可在該股東大會上恰當地動議並擬在該股東大會上動議的決議案的文本。要求可採用印本形式或電子形式送交本公司，並須經提出該要求的人認證。根據公司條例第567條，董事會須在其受到此規定所規限日期後的21日內召開股東大會，而該大會須在召開股東大會的通知發出日期後的28日內舉行。倘若董事會未能按照要求召開大會，則要求召開股東大會的股東或佔所有股東的總表決權過半數的成員可自行召開股東大會。該股東大會須於董事受召開大會的規定所規限的日期後的三個月內舉行。根據公司條例第568條，要求召開股東大會的股東如果因為董事會無法妥為召開股東大會而產生任何合理開支

101、，則此類開支必須由本公司償還。於本公司股東週年大會上提呈決議案根據公司條例第615條，(a)佔全體有權在該要求所關乎的本公司股東週年大會上就該決議案表決的股東的總表決權最少2.5%的股東；或(b)最少50名有權在該要求所關乎的本公司股東週年大會上就該決議案表決的股東，可就傳閱本公司股東週年大會的決議案提出書面請求。該書面要求：(a)可採用印本形式或電子形式送交本公司；(b)須指出有待發出通知所關乎的決議案；(c)須經提出該要求的人士認證；及(d)須於該要求所關乎的本公司股東週年大會舉行前的六個星期之前；或（如在上述時間之後送抵本公司）本公司股東週年大會的通知刊發之時送抵本公司。有關進一步詳情，

102、請參閱公司條例第580及615條。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202460企業管治報告提出查詢的程序為確保董事會與股東之間的有效溝通：1）股東如就持股有任何疑問，可向本公司的香港股份過戶登記處提出。2）股東可隨時以書面形式向本公司的資本經營部發出彼等對董事會的查詢及關注事項。其聯絡詳情如下：越秀服務集團有限公司資本經營部香港灣仔駱克道160號越秀大廈26樓3）股東亦可於本公司股東大會上向董事會作出查詢。章程文件組織章程細則可於本公司網站及聯交所網站查閱。於本年度，本公司的章程文件並無作出修訂。公司通訊及投資者關係本集團十分重視與資本市場保持順暢、高效的溝通機制，並設有投資者

103、關係管理團隊作為連接本集團與股東、投資者及分析師的溝通橋樑。二二四年，管理層和投資者關係管理團隊通過線上、線下多種方式舉辦多場投資者關係活動，與境內、境外關注本集團的投資者進行充分、有效的溝通交流，包括舉行業績發佈會、路演、日常一對一會議和小組會議等投資者關係活動。同時，本集團踴躍參與各類行業研討會及策略會，主動為投資者全面了解本集團經營情況和發展戰略提供便利、有效的溝通渠道，樹立良好的企業形象。此外，本集團設有投資者關係郵箱、熱線等溝通途徑，與投資者保持順暢的溝通。為使股東有效獲悉本集團的經營及發展狀況，本集團及時刊發公告、通函、通告、中期報告及年度報告。同時，為提高透明度，本集團將有關資料

104、公佈於其企業網站，供關注本集團的股東、投資者及分析師等相關人士查閱。61企業管治報告本集團的股東週年大會亦是與股東交流的主要渠道，董事及外聘獨立核數師皆出席股東週年大會。在股東週年大會上，董事與股東會晤及溝通，並回答股東提出的任何查詢。為保證股東週年大會順利、有效舉行，本集團主席會就將於股東週年大會審議的各項事項提呈單獨決議案，同時，股東週年大會的通告於大會舉行至少21天前送交全體股東，當中載有各項擬議決議案的詳情及其他資料。投票結果於本公司及聯交所網站上公佈。董事會已審閱本年度內與股東的溝通，對已執行的股東通訊政策的實施及成效表示滿意。二二四年主要投資者關係活動二二四年，本集團共參與了70余

105、場投資者關係活動，會見投資者共計500余人，與資本市場充分溝通行業發展趨勢及本集團經營情況。下表載列本集團參與的若干投資者關係活動：時間活動 二二四年三月二二三年年度業績發佈會二二三年年度業績後路演深圳路演二二四年五月興業證券二二四年海外投資專題策略會越秀服務回購計劃交流會北京、上海路演二二四年六月國金證券二二四年中期策略會海通證券二二四年度投資策略會二二四年八月二二四年中期業績發佈會二二四年中期業績後路演二二四年九月光大證券二二四年秋季上市公司交流會二二四年十月上海、北京路演二二四年十一月中信証券二二五年資本市場年會 研究覆蓋截至年底，覆蓋本集團的證券機構數量為12家，研究報告的評級均為 買

106、入跑贏大市，表明了分析師們對本集團未來的發展前景持有較強信心。展望本集團將繼續加強投資者關係工作的力度，持續加強與投資者的溝通與聯繫，同時向本集團管理層傳達投資者反饋，從而助力本集團提升公司管治水平，為股東創造更大的價值。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202462董事與高級管理層簡介董事與高級管理層成員於本報告日期的簡介載列如下。執行及非執行董事朱輝松先生，50歲，於二二四年四月獲委任為本公司非執行董事及董事會主席。彼負責向董事會提供戰略建議並就業務計劃、戰略發展及管理決策作出推薦意見。朱先生加入本集團之前，於越秀地產業務營運方面擁有逾十年的高級管理經驗。二八年一月至二九年十

107、月期間，朱先生任職於廣州市城市建設開發有限公司（廣州城建開發），最後擔任廣州城建開發的辦公室主管。二九年十月至二一一年九月期間，彼先後擔任廣州越秀城建國際金融中心有限公司綜合管理部之部門副主管及部門主管。二一一年十月至二一二年十一月期間，彼擔任廣州城建開發辦公室的高級經理。二一二年十一月至二一八年十一月期間，彼任職於越秀地產集團於山東省的眾多區域公司，最後擔任總經理。二一八年十一月至二二年四月期間，彼先後擔任越秀地產集團於北方及華東地區的區域公司總經理。二二年四月至二二三年三月期間，彼擔任越秀地產集團於北方地區的區域公司董事長。二二年四月至二二四年四月期間，彼擔任越秀地產集團於華東地區的區域公

108、司董事長。朱先生於二二三年四月獲委任為越秀地產的執行董事、聯席總經理，自二二四年十二月三十一日起，朱先生已由越秀地產聯席總經理調任為越秀地產總經理及董事會副董事長。自二二三年四月及二二三年五月起，朱先生亦分別擔任(i)廣州城建開發董事及聯席總經理；及(ii)廣州越秀興業地產代理有限公司董事長。朱先生自二三年十一月起在中國成為合資格中級經濟師，專攻商業經濟。朱先生於二二三年亦在中國合資格作為高級經濟師，專攻建築與房地產經濟。朱先生於一九九六年七月取得中國廣東石油化工高等?？茖W校財會專業的高等教育專業證書。彼通過函授學習於二八年一月進一步取得中國廣東技術師範學院（現稱廣東技術師範大學）的行政管理本

109、科學歷。朱先生於二二一年完成中國海洋大學研究生院的企業管理專業研究生課程。63董事與高級管理層簡介王建輝先生，49歲，二二四年九月獲委任為執行董事兼行政總裁。彼負責本集團的整體管理以及業務戰略（包括收購計劃）的制定與實施。王先生加入本集團前，於二二二年六月加入合景悠活集團控股有限公司（其股份於聯交所主機板上市，股份代號：3913），於二二四年八月離任前的最後職位為首席執行官。在此之前，彼任職於龍湖集團控股有限公司（其股份於聯交所主機板上市，股份代號：960）及其相關公司。彼亦曾擔任北京千丁互聯科技有限公司的高級副總裁、龍湖物業服務集團有限公司的總經理及蘇南龍湖地產發展有限公司的總經理。王先生於

110、一九九八年畢業於中國重慶建築大學，獲得建築工程學士學位。彼於二一年獲得中國重慶大學管理科學與工程碩士學位。王先生於二七年取得工程技術高級工程師職稱。由於其跨行業背景，王先生於房地產開發及運營管理、大型物管公司管理及組織變革、數位化轉型等方面擁有扎實而全面的經驗。張成皓先生，44歲，於二二三年八月二十八日獲委任為執行董事及本公司常務副總裁。彼負責本集團的整體管理以及物業管理業務。張先生於房地產行業擁有逾20年經驗。於二三年七月至二二年四月，張先生任職於萬科企業股份有限公司（萬科，該公司於聯交所主板（股份代號：2202）及深圳證券交易所（股份代號：000002）雙重上市），最後於二一五年七月至二二

111、年四月擔任廣州萬科長租公寓事業部的廣州區域首席合夥人。於二二年四月至二二三年七月，張先生擔任越秀地產客戶關係中心總經理。自二二三年七月起，張先生擔任廣州越秀物業發展有限公司總經理。張先生於二三年六月獲得中國華中科技大學電氣工程及其自動化工學學士學位。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202464董事與高級管理層簡介張勁先生，53歲，於二二一年一月二十七日獲委任為董事，並於二二一年二月一日調任為執行董事及獲委任為本公司副總裁。彼負責本集團的整體管理及商業運營。張先生現任本集團若干成員公司董事。張先生在物業管理及商業運營方面擁有逾26年經驗。彼於一九九七年十一月至二一七年一月任職於廣

112、州越秀怡城商業運營管理有限公司（前稱廣州怡城物業管理有限公司）（越秀怡城），最後任職副總經理，於二一七年一月至二一八年十月擔任廣州白馬商業經營管理有限公司總經理，於二一八年十月至二二年六月擔任廣州越秀城建仲量聯行物業服務有限公司（廣州越秀仲量聯行）副董事長。張先生分別自二二年三月及二二年六月擔任越秀怡城及廣州越秀仲量聯行董事長，負責向董事會提供意見及判斷。自二二一年十一月起，張先生擔任越秀地產商業板塊的總裁助理。張先生於二一二年二月取得由中國廣東省人力資源和社會保障廳授予的物業管理師資格。張先生於二五年三月在中國廣州市廣播電視大學完成市場營銷專業課程。張建國先生，49歲，二二四年九月調任為非執

113、行董事。彼負責對本集團的整體發展提供指引並制定業務戰略。於二二二年二月至二二四年九月，張先生曾擔任本公司執行董事兼行政總裁。張先生於加入本公司前於廣州越秀及越秀地產體系內的人力資源、內控及企業文化建設擁有逾17年高級管理經驗。於二一六年七月至二二二年一月，彼任職於廣州城建開發，最後擔任紀委書記。自二一六年七月起，張先生擔任廣州城建開發的董事。自二二二年一月起，彼擔任越秀地產的副總經理，及自二二二年二月起，彼亦擔任廣州城建開發的副總經理。張先生於一九九八年六月獲得中國中山大學行政管理專業法學學士學位。楊昭煊先生，47歲，於二二一年二月九日獲委任為非執行董事。彼負責對本集團的整體發展提供指引並制定

114、業務戰略。楊先生在會計及金融行業擁有逾18年經驗。於二五年八月至二一七年五月，楊先生歷任廣州地鐵集團有限公司（廣州地鐵）若干職務，負責預算規劃、財務戰略、財務分析及融資以及資金管理，最後職務為資金管理經理。於二一七年五月至二二年四月，楊先生擔任廣州鐵路投資建設集團有限公司計劃財務部副總經理。自二二年四月起，楊先生擔任廣州地鐵運營事業總部副總經理，一直負責戰略規劃、財務管理、績效考核、資源經營及整體管理。65董事與高級管理層簡介楊先生自二三年十一月起一直為中國註冊會計師協會的註冊會計師。楊先生於二一三年六月獲得中國華南理工大學工商管理碩士學位。獨立非執行董事許麗君女士，54歲，於二二一年二月一日

115、獲委任為獨立非執行董事。許女士負責向董事會提供獨立意見及判斷。許女士在會計、財務及諮詢行業方面擁有豐富專業經驗。於一九九二年八月至二一年十二月，許女士在畢馬威會計師事務所任職及最後任職資本市場部高級經理，負責向審計團隊提供上市事宜和招股章程審閱的技術支援。於二一四年十二月至二一五年十一月，許女士為宏利金融亞洲有限公司區域主管部總監，負責為宏利亞洲區域各業務單位提供管理及業務信息報告以及預算。於二一六年五月至二一八年二月，許女士為英傑華人壽保險有限公司財務部財務主管，負責會計和財務營運管理、投資管理報告及基金營運。於二一八年二月至二一八年八月，許女士為雅生萊（香港）有限公司財務總監，負責會計和財

116、務營運管理、確保戰略投資。於二一八年九月至二二二年八月，許女士擔任Golden Advice Enterprises Limited顧問，負責財務和業務運營審查、提供公司治理和流程改進的建議。於二二一年十月至二二二年八月，許女士擔任有線寬頻通訊有限公司（一家於聯交所上市之公司（股份代號：1097）的業務轉型主管，負責整合及改進運作流程、提升管理及工作效率。自二二二年八月至二二四年一月，許女士擔任i-CABLE Network Operations Limited（為有線寬頻通訊有限公司的全資附屬公司）企業管治及策略總監，負責企業管治及策略發展、ESG合規以及流程優化工作。許女士現為一些初創公司

117、及社企擔任獨立顧問，提供諮詢及顧問服務。許女士自一九九六年一月起一直為香港會計師公會會員。彼亦根據香港法例第279章 教育條例 第45(1)條註冊為教員，並自二一二年十二月起根據 幼兒服務條例 第4(2)(a)條註冊為幼兒工作員幼兒中心主管。許女士於一九九二年十二月取得香港大學的經濟學社會科學學士學位。彼亦於二一二年十一月及二一三年六月分別完成香港浸會大學的幼兒教育學深造文憑課程及香港浸會大學持續教育學院的幼稚園校長證書課程。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202466董事與高級管理層簡介洪誠明先生，48歲，於二二一年二月一日獲委任為獨立非執行董事。洪先生負責向董事會提供獨立意

118、見及判斷。洪先生在投資及商業銀行行業擁有20多年經驗。自二二五年三月十七日起，洪先生擔任星展銀行（中國）有限公司機構銀行總監。自二二三年二月至二二五年三月洪先生在星展銀行香港分行，擔任企業及機構銀行董事總經理兼大型企業主管。於二七年三月至二一四年十二月，洪先生擔任摩根士丹利亞洲有限公司投資銀行執行董事，負責提供企業融資顧問服務。於二一四年十二月至二一八年九月，洪先生擔任星展銀行香港分行董事總經理兼企業及機構銀行房地產及戰略客戶主管，負責提供商業銀行及企業融資顧問服務。於二一八年九月至二二二年十月，洪先生加入凱知樂國際控股有限公司（一家於聯交所上市的公司（股份代號：2122），凱知樂國際）擔任助

119、理行政總裁兼首席財務官，負責戰略規劃、整體管理及運營及企業融資管理；自二一九年一月至二二二年十月，彼擔任凱知樂國際執行董事，負責戰略發展及企業融資管理。洪先生於二二年五月獲得英國劍橋大學哲學碩士學位。彼於一九九九年八月獲得英國倫敦大學學院經濟學理學士學位。梁耀文先生，57歲，於二二三年八月二十八日獲委任為獨立非執行董事。梁先生負責向董事會提供獨立意見及判斷。梁先生在投資、股權分析及企業融資方面擁有30多年經驗。自二二三年三月起，彼亦一直擔任結好控股有限公司（一間於聯交所主板上市的公司，股份代號：0064）的獨立非執行董事。梁先生於二一年三月至二九年十月期間擔任中國國際金融（香港）有限公司的董事

120、總經理及執行董事，於二九年至二一一年期間擔任盛高置地（控股）有限公司（現名為綠地香港控股有限公司，一間於聯交所主板上市的公司，股份代號：0337）的首席投資官，於二一一年九月至二一五年四月期間擔任摩根士丹利亞洲有限公司的董事總經理。於二一五年五月至二一七年五月期間，梁先生為卡撒天嬌集團有限公司（一間於聯交所主板上市的公司，股份代號：2223）的獨立非執行董事。自二一七年八月至二二五年二月，梁先生曾擔任鼎豐資產管理有限公司的負責人員及董事，主要從事私募股權資產管理及投資諮詢。梁先生持有香港證券及期貨事務監察委員會頒發的第4類（就證券提供意見）及第9類（提供資產管理）牌照。彼為美國特許金融分析師協

121、會的特許金融分析師及香港證券及投資學會會員。梁先生於一九九年獲得香港大學的社會科學學士學位。67董事與高級管理層簡介高級管理層成茹女士，47歲，於二二一年二月一日獲委任為本公司副總裁。彼負責社區業務及多元化業務，並就營運管理向行政總裁提供協助。成女士在物業管理業務的企業管理方面擁有逾18年經驗。於二八年五月至二一七年七月，成女士於廣州越秀物業發展有限公司（前稱廣州城建開發物業有限公司）（越秀物業發展）任職，入職時擔任綜合部企業管理主管，最後任職越秀物業發展服務事業部發展運營部經理，負責相關部門的整體管理及運營。於二一七年八月至二一九年六月，成女士擔任越秀物業發展服務事業部總經理助理。自二一九年

122、六月起，成女士擔任越秀物業發展服務事業部副總經理，及負責戰略規劃、整體管理及財務運營以及改進業務目標。成女士自二一年一月起一直為中國註冊會計師協會的註冊會計師。彼亦於二一年二月取得由中國廣州市人事局發出的房地產經濟專業技術中級資格證書。成女士亦於二一三年一月取得由中國廣東省人力資源和社會保障廳授予的物業管理師資格。成女士於二年七月獲得中國武漢大學貨幣銀行學學士學位。李慧婷女士，46歲，於二二三年七月七日獲委任為本公司財務總監。彼負責財務及預算管理以及資本運作。李女士於加入本集團之前，在越秀地產擁有逾10年的財務管理經驗。於二一年八月至二八年一月，李女士於羅兵咸永道會計師事務所廣州分所（當時的名

123、稱）審計部任職，最後任職審計經理。李女士於二八年十一月加入越秀地產財務部擔任財務經理，於二一六年八月晉升為財務部副總經理。彼自二二一年五月起一直擔任越秀地產財務管理中心總經理，負責財務報告及數據控制、融資及資本管理以及預算及稅務規劃等多項職能。李女士自二三年十二月起為中國註冊會計師協會（該協會）的註冊會計師，並自二一年一月起為該協會的非執業會員。李女士於二一年六月獲得中國廣東外語外貿大學文學學士學位，主修英語（國際商務）。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202468董事會報告董事會提呈本集團於本年度的年報及經審核綜合財務報表。全球發售本公司於二二年十月八日在香港註冊成立為有限公

124、司。根據全球發售，本公司於上市日發行369,660,000股股份及於二二一年七月二十六日根據超額配股權部分行使發行43,410,500股額外股份，發行價為每股股份4.88港元。所有股份均於聯交所主板上市。有關全球發售所得款項及其用途的詳情，請參閱第41頁所載 管理層討論與分析全球發售所得款項 各段。主要業務本公司為一間投資控股公司，及其附屬公司主要於中國從事提供非商業物業管理及增值服務以及商業物業管理及運營服務。本集團於本年度按主要業務進行的收入分析載於本集團綜合財務報表附註4。業務回顧及未來發展根據公司條例附表5所規定，對本年度本集團業務表現的回顧、利用關鍵財務表現指標對本集團業績進行的分析

125、、本集團與僱員、客戶及供應商的關係的描述以及本集團業務日後可能發展的指標載於第18至25頁 主席報告 及第26至43頁 管理層討論與分析。環境政策及表現本集團致力於其經營所在的環境及社區的長期可持續發展。本集團遵守適用環境保護法律及法規開展業務，並已按照適用法律及法規的規定標準實施有關環境保護措施。有關本集團環境政策及表現的進一步詳情，已披露於本報告同日刊發的本公司環境、社會及管治報告內。遵守相關法律法規就董事會及管理層所知，本集團已在所有重大方面遵守對本集團業務及營運有重大影響的有關法律及法規。於本年度，本集團概無重大違反或不遵守適用法律法規的情況。有關本集團遵守對其有重大影響的相關法律法規

126、的進一步詳情，已披露於本報告同日刊發的本公司環境、社會及管治報告內。分部資料管理層認為，根據香港財務報告準則第8號的規定，本公司有兩個業務分部。69董事會報告業績及股息本集團於本年度的業績載於第104頁的綜合全面收益表。派發股息前的本公司擁有人應佔盈利人民幣352.9百萬元已轉撥至儲備內。儲備的其他變動載於第107頁的綜合權益變動表。董事會建議就本年度宣派末期股息每股0.083港元，相當於每股人民幣0.078元，將向於二二五年六月二十六日（星期四）營業時間結束時名列本公司股東名冊的股東派發。待股東於應屆股東週年大會上批準後，末期股息將於二二五年七月八日（星期二）或該日前後支付。應付予股東的股息

127、將以港元派發。本公司派息所採用的匯率為宣佈派息日前五個營業日中國人民銀行公佈的港元兌人民幣匯率中間價的平均值。董事會就截至二二四年六月三十日止六個月派發中期股息每股0.100港元，相當於每股人民幣0.091元，並已於二二四年九月二十日派發。股東週年大會股東週年大會將於二二五年六月十八日（星期三）舉行。召開股東週年大會的通告將根據上市規則的規定及組織章程細則適時刊載於本公司網站及聯交所網站以及寄發予股東。暫停辦理股份過戶登記手續為釐定股東出席於二二五年六月十八日（星期三）舉行的股東週年大會並於會上投票之資格，本公司將由二二五年六月十三日（星期五）至二二五年六月十八日（星期三）（包括首尾兩天）止期

128、間暫停辦理股份過戶登記，期間概不會處理股份過戶登記手續。所有填妥的股份過戶表格連同有關股票最遲須於二二五年六月十二日（星期四）下午四時三十分前送達本公司的股份過戶登記處卓佳證券登記有限公司（地址為香港夏愨道16號遠東金融中心17樓），以辦理股份過戶登記手續。為釐定股東享有建議末期股息的權利，本公司將於二二五年六月二十五日（星期三）至二二五年六月二十六日（星期四）暫停辦理股份過戶登記手續，期間概不會處理股份過戶登記手續。所有已填妥的股份過戶表格連同有關股票須於二二五年六月二十四日（星期二）下午四時三十分前送達本公司的股份過戶登記處卓佳證券登記有限公司（地址為香港夏愨道16號遠東金融中心17樓），

129、以辦理股份過戶登記手續。股本本公司股本的變動詳情載於綜合財務報表附註25。儲備本公司及本集團於本年度的儲備變動詳情分別載於綜合財務報表附註33及第107頁。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202470董事會報告可供分派儲備於二二四年十二月三十一日，本公司根據公司條例第6部計算的可供分派儲備為約人民幣459.1百萬元。主要客戶及供應商於本年度，本集團向五大供應商所作採購佔本集團總採購額10.5%，而向最大供應商所作採購佔本集團總採購額4.2%。於本年度，本集團五大客戶產生之收入佔本集團總收入40.0%，而最大客戶產生之收入佔本集團總收入37.8%。就董事所知，除廣州越秀及其附屬公

130、司、合營企業、聯營公司或其他關聯方外，概無董事、其緊密聯繫人或任何股東（據董事所知擁有已發行股份總數5%以上）於本集團五大客戶或五大供應商中擁有任何權益。物業、廠房及設備本集團於本年度的物業、廠房及設備變動詳情載於綜合財務報表附註14。貸款及借款截至二二四年十二月三十一日，本集團概無任何銀行貸款或其他借款。董事除下文另有指明外，於本年度及直至本報告日期（二二五年三月二十日）的履職董事如下：非執行董事林峰先生（董事會主席）（於二二四年四月二十四日辭任）朱輝松先生（董事會主席）（於二二四年四月二十四日獲委任）姚曉生先生（於二二四年九月十一日辭任）張建國先生（於二二四年九月十一日調任）楊昭煊先生執行

131、董事張建國先生（於二二四年九月十一日調任）王建輝先生（於二二四年九月十一日獲委任）張成皓先生張勁先生獨立非執行董事許麗君女士洪誠明先生梁耀文先生71董事會報告董事輪值退任及膺選連任根據組織章程細則第110條，董事會有權不時及隨時委任任何人士為董事，以填補臨時空缺或增添董事會成員。獲委任董事的任期僅直至下屆股東週年大會為止，屆時可合資格於該大會上膺選連任，惟任何退任董事不會被計入須在股東週年大會上輪值退任的董事人數內。根據組織章程細則第111(a)條，於每一屆股東週年大會上，當時三分之一的董事（不包括根據組織章程細則第110條合資格於該大會上膺選連任的董事），或倘其人數並非三或三的倍數，則最接近

132、但高於三分之一的人數，須輪值退任；在公司條例條文、上市規則及組織章程細則規限下，每年退任的董事須為自上屆當選起計任職最久的董事，惟倘有數位人士於同日出任董事，則（除非彼等之間另有協議）須以抽籤決定；及每名董事（包括獲委任有特定任期的董事）須至少每三年退任一次。因此，根據組織章程細則，(i)張建國先生（非執行董事）、洪誠明先生（獨立非執行董事）及許麗君女士（獨立非執行董事）將輪值退任，並合資格於應屆股東週年大會上膺選連任；及(ii)王建輝先生（執行董事）將任職直至應屆股東週年大會舉行當日，並合資格於應屆股東週年大會上膺選連任。董事會建議重新委任上述於應屆股東週年大會上膺選連任的董事。董事履歷董事

133、履歷詳情載於第62至67頁。根據上市規則第13.51B(1)條披露董事資料根據上市規則第13.51B(1)條須予披露的董事資料變動載列如下：自二二五年三月十七日起，洪誠明先生擔任星展銀行（中國）有限公司機構銀行總監。梁耀文先生擔任鼎豐資產管理有限公司的負責人員及董事至二二五年二月。除本報告所披露者外，概無其他資料須根據上市規則第13.51B(1)條予以披露。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202472董事會報告董事的服務合約及委任書董事的服務合約及委任函件詳情載於第46至61頁企業管治報告 董事會董事的委任及重選 一段。擬於應屆股東週年大會上膺選連任的董事概無訂立本公司或其任何

134、附屬公司不可於一年內免付賠償（法定賠償除外）而終止的未屆滿服務合約委任書。本公司附屬公司的董事於本年度及直至本報告日期，服務本公司附屬公司董事會的全體董事姓名可於本公司網站()查閱。董事於重大交易、安排或合約的重大權益除本報告所披露者外，概無董事直接或間接地於本公司或其任何附屬公司於本年度所訂立且於本年度末存續，並對本集團業務而言屬重大之任何交易、安排或合約，或本公司或其任何附屬公司與控股股東或其任何附屬公司於本年度訂立的任何重大交易、安排或合約中擁有重大利益。管理合約於本年度及直至本報告日期，本公司並無訂立或存在任何有關本公司全部或任何重大部分業務之管理及行政之合約。董事於競爭業務的權益於本

135、年度，概無董事或彼等各自的任何聯繫人（定義見上市規則）被視為直接或間接於任何與本集團業務競爭或可能與本集團業務競爭的任何業務中擁有權益。73董事會報告董事及高級管理層酬金以及五名最高薪酬人士本公司董事酬金及五名最高薪酬人士的酬金詳情分別載於綜合財務報表附註8及9。董事及本公司高級管理層可收取費用、薪金、退休金計劃供款、其他津貼、其他實物利益及或酌情花紅形式的薪酬，乃經參照同類公司所付薪酬、董事及高級管理層投放的時間及表現，以及本集團的表現釐定。概無董事參與釐定其自身薪酬。概無董事放棄或同意放棄任何薪酬，且本集團並無向任何董事或任何五名最高薪酬人士支付任何酬金作為其加入本集團或於加入本集團時的獎

136、勵或作為離職補償。董事及主要行政人員於股份、相關股份或債券中的權益及淡倉就董事所知，於二二四年十二月三十一日，本公司時任董事及主要行政人員於本公司或其相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）之股份、相關股份及債券中擁有根據證券及期貨條例第352條須登記於本公司按規定存置的登記冊內或根據證券及期貨條例第XV部第7及第8分部或根據上市規則附錄C3（前稱附錄十）所載標準守則須知會本公司及聯交所的權益及淡倉如下：於本公司的好倉 股東姓名身份及權益性質所持有本公司已發行股份的數目於本公司的概約持股百分比（1）張勁先生（3）實益擁有人1,048,800（2）0.07%附註：(1)於二二四年十二月三十一日本

137、公司已發行股份總數1,511,272,677股，用於計算概約持股百分比。(2)相關權益為根據本期權計劃（定義見下文）授出的非上市實物結算期權。(3)該等權益為根據本期權計劃有條件授予相關董事的股票期權，且當中346,104股股票期權於截至二二四年十二月三十一日止年度內已歸屬並成為可行使的。截至二二四年十二月三十一日止年度內，概無股票期權被行使。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202474董事會報告於本公司相聯法團的好倉 股東姓名相聯法團名稱身份及權益性質所持有相聯法團已發行股份的數目於相聯法團的概約持股百分比(5)朱輝松(1)越秀地產實益擁有人信託受益人167,4370.004

138、%張建國先生(2)越秀地產實益擁有人信託受益人427,4780.01%張勁先生(3)越秀地產實益擁有人信託受益人331,1730.008%張成皓先生(4)越秀地產實益擁有人信託受益人115,1620.003%附註：(1)朱輝松先生於167,437股股份中擁有權益，其中64,757股股份乃由其作為實益擁有人擁有，102,680股股份乃其作為越秀地產股份有限公司董事及高級管理層股份激勵計劃信託（越秀地產董事及高級管理層信託）的受益人持有。(2)張建國先生於427,478股股份中擁有權益，其中164,218股股份乃由其作為實益擁有人擁有，以及263,260股股份乃其作為越秀地產董事及高級管理層信託的

139、受益人持有。(3)張勁先生於331,173股股份中擁有權益，其中314,332股股份乃由其作為實益擁有人擁有，以及16,841股股份乃其作為越秀地產股份有限公司僱員股份獎勵計劃信託的受益人持有。(4)張成皓先生於115,162股股份中擁有權益，其中57,493股股份乃由其作為實益擁有人擁有，以及57,669股股份乃其作為越秀地產股份有限公司僱員股份獎勵計劃信託的受益人持有。(5)於二二四年十二月三十一日越秀地產已發行股份總數4,025,392,913股，用於計算概約持股百分比。除上文所披露者外，於二二四年十二月三十一日，概無本公司的董事、主要行政人員或彼等之聯繫人於本公司或其任何相聯法團（定義

140、見證券及期貨條例第XV部）之任何股份、相關股份及債券中，擁有任何根據證券及期貨條例第XV部第7及第8分部須知會本公司及聯交所的權益或淡倉（包括根據證券及期貨條例的條文，董事及主要行政人員被視為或當作擁有的權益及淡倉），或根據證券及期貨條例第352條須登記及已登記於本公司須存置的登記冊內的權益或淡倉，或根據標準守則須知會本公司及聯交所的權益或淡倉。75董事會報告股東根據證券及期貨條例須予披露的權益就董事所知，於二二四年十二月三十一日，以下人士於股份或相關股份中擁有須根據證券及期貨條例第XV部第2及第3分部條文予以披露之權益或淡倉，或記錄於本公司根據證券及期貨條例第336條須存置之登記冊之權益或淡

141、倉：股東名稱身份及權益性質所持有股份(1)股權概約百分比 廣州越秀受控法團權益(2)1,018,600,000(L)67.40%越秀企業受控法團權益(2)1,018,600,000(L)67.40%越秀地產受控法團權益(2)1,018,600,000(L)67.40%城市建設開發集團（中國）有限公司（城建中國）實益擁有人(2)1,018,600,000(L)67.40%廣州地鐵受控法團權益(3)90,359,677(L)5.94%廣州地鐵投融資（香港）有限公司（廣州地鐵投融資）實益擁有人(3)90,359,677(L)5.94%附註：(1)字母 L 指於股份中的好倉。(2)鑒於(i)城建中國由

142、越秀地產全資擁有；(ii)越秀地產由越秀企業間接擁有約43.39%權益；及(iii)越秀企業由廣州越秀全資擁有，根據證券及期貨條例，廣州越秀、越秀企業及越秀地產均被視為於城建中國持有的股份中擁有權益。於二二四年十二月三十一日本公司已發行股份總數1,511,272,677股，用於計算概約持股百分比。(3)鑒於廣州地鐵投融資由廣州地鐵直接全資擁有，根據證券及期貨條例，廣州地鐵被視為於廣州地鐵投融資持有的股份中擁有權益。除上文所披露者外，於二二四年十二月三十一日，並無任何其他人士於本公司之股份或相關股份中擁有根據證券及期貨條例第XV部第2及第3分部之條文須予披露之權益或淡倉，或根據證券及期貨條例第3

143、36條登記於本公司須存置之登記冊之權益或淡倉。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202476董事會報告董事購買股份或債權證的權利除本報告披露者外，於本年度，本公司或其任何附屬公司概無簽訂任何安排，致使董事可藉購買本公司或任何其他法人團體之股份或債權證而取得利益，以及並無董事或彼等各自之配偶或18歲以下的子女獲授予任何權利以認購本公司或任何其他法人團體的股本或債務證券，或已行使任何該等權利。主要風險及不確定性本集團面對的主要風險及不確定性載於第90至95頁的風險管理報告。主要財務風險載於綜合財務報表附註32。慈善捐贈於本年度，本集團未作出任何慈善捐贈。股票掛鈎協議股票期權激勵計劃根

144、據股東於二二三年二月十五日通過的普通決議案，本公司已採納股票期權激勵計劃（本期權計劃），根據本期權計劃向合資格參與者（定義見下文）授予股票期權（股票期權）作為激勵或報酬，表示認可及表彰其等對本集團的貢獻。有關詳情請參閱本公司日期為二二三年一月二十六日的通函。以下為本期權計劃之主要條款的摘要：1.目的本期權計劃旨在通過向合資格參與者授予股票期權作為激勵或報酬，表示認可及表彰其等對本集團的貢獻。具體而言，本期權計劃旨在提供有意義的激勵去吸引、挽留和激勵有才華的僱員及推動彼等達到本集團所定下的業務營運表現目標及其他長遠的表現目標，並激勵彼等為本集團的利益而努力。2.本期權計劃的期限本期權計劃自股東於

145、二二三年二月十五日以普通決議案方式採納本期權計劃之日（採納日）起至緊接採納日第十週年的前一個營業日的下午五時正屆滿的期間內有效，除非由股東在股東大會上提前終止（本期權計劃期間）。本期權計劃終止後，不得再授予股票期權，但在所有其他方面，本期權計劃的規定應保持完全有效。77董事會報告3.參與者僅合資格參與者可獲授股票期權。根據本期權計劃的條款並受其規限，董事會可憑其絕對的酌情權（且受其認為適當的任何條件的制約，包括但不限於實現任何業績目標及或行使股票期權前必須持有股票期權的任何最短期限）在本期權計劃期間的營業日以書面形式（以董事會不時決定之形式）向合資格參與者發出授予按行使有關股票期權的行權價格（

146、行權價格）認購董事會所決定之股份數目的股票期權之要約。合資格參與者 指：除外人士以外之本集團任何成員的任何僱員（無論是全職的或兼職的）或董事。除外人士 指(i)本集團任何成員的任何獨立非執行董事；(ii)任何單獨或連同其家屬在任何擬作出授予的時候佔已發行股份5%或以上的人士；或(iii)前述(i)或(ii)所指人士的配偶、父親、母親或子女且並非本集團任何成員的僱員。4.接納授予任何授予均可在授予列明的日期或以前（或任何其他董事會另行決定的時間和方式，包括但不限於一份合資格參與者與本公司之間就授予股票期權所訂立的協議）接納，但授予不可在本期權計劃期間屆滿後或本期權計劃根據其下的條文終止後獲接納。

147、合資格參與者在接受授予時要支付1.00港元。5.行權價格董事會所釐定之行使股票期權時要就每股股份支付的價格，該價格最起碼必須為以下各者中的最高者：(a)在授予日期（必須為營業日）於聯交所每日報價表所列之股份的收市價；及(b)緊接授予日期前五個營業日於聯交所每日報價表所列之股份的平均收市價；或（如適用）根據本期權計劃不時調整的該等價格。行使股票期權時應付的總認購價相等於行權價格乘以行使股票期權所涉及的相關股份之數目。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202478董事會報告6.可授出之股票期權的最高股份數目根據本期權計劃及任何其他期權計劃（即類似上市規則第十七章所述的購股權計劃的計劃

148、或安排）將予授出的全部股票期權獲行使後可予發行的股份總數合共不得超過於採納日已發行股份的10%（152,203,017股股份），而由於本公司截至本報告日期並無採納其他期權計劃，根據本期權計劃下可予發行的股份總數為152,203,017股，佔本公司於本報告日期已發行股份的約10.09%。於二二四年一月一日可根據本期權計劃授出的股票期權數目為137,216,417股股份，相當於二二四年一月一日已發行股份的約9.02%。於二二四年十二月三十一日可根據本期權計劃授出的股票期權數目為137,779,117股股份，相當於二二四年十二月三十一日已發行股份的約9.12%。截至二二四年十二月三十一日止年度內4,

149、759,887股有條件授予的股票期權成為可行使的，而截至二二四年十二月三十一日止年度內，概無就根據本公司的本期權計劃授出的股票期權可能發行股份。7.每名參與者的最高股票期權數目於任何一段連續十二(12)個月的期間，全部已授予每一名合資格參與者的股票期權（不包括根據本期權計劃條款已失效的任何股票期權）在獲行使後已發行的及將予發行的股份之總數不得超過已發行股份的1%。在取得股東在股東大會上的批準的前提下，本公司可進一步授出超過前段所載上限的股票期權。涉及的合資格參與者及其緊密聯繫人（或倘該合資格參與者為關連人士，則其聯繫人）必須在該股東大會上放棄投票表決，且下列條文適用：(a)本公司必須向股東寄發

150、一份通函連同相關股東大會的通告。該通函要載有涉及的合資格參與者的身份、將予授出的股票期權（以及先前於十二個月期間內授予該參與者的股票期權）數目及條款、向合資格參與者授出股票期權之目的，並解釋股票期權條款如何滿足該目的；(b)將授予涉及的合資格參與者的股票期權數目及條款必須在股東大會前決定；及(c)就計算行權價格而言，建議進一步授出股票期權的董事會會議日期應被視為授予日期。8.股票期權的行使及歸屬期在受到本期權計劃的條文以及相關授予的條款及條件制約的前提下，合資格參與者（或在其辭世的情況下，其指定繼承人或法定繼承人，包括其遺產代理人）可在股票期權有效期內的任何時間行使全部或部分股票期權。股票期權

151、有效期 指由董事會全權酌情決定的（惟該期限無論如何不得超過自授予日期起十(10)年）並由董事會作為股票期權可行使的期限通知合資格參與者的期限（受制於董事會可能對行使股票期權所施加的任何限制）。79董事會報告為了使股票期權的行使為有效的，本公司的秘書（或董事會可能不時指定的其他職員或部門）必須在股票期權有效期屆滿前收到行使股票期權的書面通知及認購價的全數等。除非本公司與股票期權持有人另有協議，否則有關股票期權的股份將於股票期權行使生效日期後的二十八(28)日內發行。授予任何合資格參與者的任何股票期權的歸屬期不得少於接受要約之日起的12個月，但倘若合資格參與者屬於：(a)身為董事或本公司特別指明的

152、高層管理人員的僱員參與者，則薪酬委員會將，或(b)既非董事亦非本公司特別指明的高層管理人員的僱員參與者，則董事將有權在下列情況下釐定一個較短的歸屬期：(i)向新僱員參與者授出 補償性 股票期權，以取代該等僱員參與者離開前僱主時被沒收的獎勵或股票期權；(ii)授予因身故或殘疾或發生任何不可控事件而被終止僱傭的僱員參與者；(iii)因行政及合規理由而於一年內分批的授予；(iv)授予附帶混合或加速歸屬期安排，如有關股票期權可於十二(12)個月期間內均勻地歸屬；(v)按與表現掛鈎的歸屬條件（而非以時間為歸屬基準）授予；及(vi)薪酬委員會（或董事（視乎適用者）認為，較短的歸屬期屬適當，並符合本期權計劃

153、的目的。9.本期權計劃的剩餘年期本期權計劃自二二三年二月十五日起生效，除非另行取消或修訂，否則由此日起計十年內有效。本期權計劃的主要條款及條件概要載於本公司日期為二二三年一月二十六日的通函附錄一。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202480董事會報告截至二二四年十二月三十一日止年度內股票期權之詳情及變動截至二二四年十二月三十一日止年度內，根據本期權計劃授出之股票期權詳情及變動如下：獲授予人士於二二四年一月一日尚未行使股票期權有條件地授出日期每股行權價格（港元）有條件地緊隨授出日期前每股收市價（港元）歸屬期行使期期內已行使期內已失效（附註3）於二二四年十二月三十一日尚未行使股票期

154、權 張勁1,048,800二二二年 十二月三十日3.3343.310（附註1）不適用（附註2）01,048,800高級管理層成員及 本集團核心僱員13,937,800二二二年 十二月三十日3.3343.310（附註1）不適用（附註2）(562,700)13,375,100總計14,986,600(562,700)14,423,900 附註：1.在本期權計劃條款及首次授予方案條款（包括下文所載歸屬條件）的前提下，該等有條件地授出的股票期權須按下文所述自有條件地授出日期起計8年分三批予以歸屬並成為可行使的：第一批（佔有條件地授出的股票期權的33%）須於有條件地授出日期起計24個月後的首個交易日（即

155、二二四年十二月三十日）歸屬；第二批（佔有條件地授出的股票期權的33%）須於有條件地授出日期起計36個月後的首個交易日（即二二五年十二月三十日）歸屬；及第三批（佔有條件地授出的股票期權的34%）須於有條件地授出日期起計48個月後的首個交易日（即二二六年十二月三十日）歸屬。有條件地授出的該等股票期權的歸屬條件如下：(i)歸屬條件：與本公司有關的及就每一批所授予的股票期權而言：(A)本公司扣非歸母淨資產收益率(I)於二二三年不低於12.8%（就第一批而言）、於二二四年不低於12.9%（就第二批而言）及於二二五年不低於13.0%（就第三批而言），及(II)應相等於或高於同行企業的平均水平，另加1%；(

156、B)本公司扣非歸母淨利潤增長率於二二三年（就第一批而言）、二二四年（就第二批而言）及二二五年（就第三批而言）(I)與二二一年相比應分別高於32%、52%及75%，及(II)應相等於或高於同行企業的平均水平；(C)本公司於二二三年（就第一批而言）、二二四年（就第二批而言）及二二五年（就第三批而言）的應收款項週轉率不低於4.2；(D)現金股息比例不低於本公司最近一個完整財政年度的可供分派淨利潤的30%；及(E)概無發生下列情況：(I)本公司最近一個財政年度的財務及會計報告被註冊會計師出具否定意見或者無法表示意見；(II)最近一年內因重大違法違規行為被監管部門予以行政處罰；及(III)監管部門認定不

157、能實行股票期權激勵計劃的其他情形。81董事會報告(ii)歸屬條件：與已接受股票期權授予的激勵對象有關及就每一批所授予的股票期權而言：(A)高級管理層（包括執行董事）於預定歸屬日期前一年度取得的考核結果為 B、本集團核心僱員取得的考核結果為 通過 或以上，在此情況下，獲授予的整批股票期權將獲歸屬（為免生疑，倘已接納股票期權授予的激勵對象未能取得上述考核結果，則對其所授予的整批股票期權將會失效）；及(B)概無發生下列情況：(I)彼於最近三年內被聯交所公開譴責或宣佈為不適當人選；(II)彼於最近三年內因重大違法違規行為被監管部門處罰；(III)彼因相關法律法規規定不得擔任公司的董事或高級管理層成員；

158、或(IV)彼被董事會認定在其他方面嚴重違反本公司規定。2.截至二二四年十二月三十一日止年度內，4,759,887股股票期權已歸屬並成為可行使的。截至二二四年十二月三十一日止年度內，概無股票期權被行使。3.截至二二四年十二月三十一日止年度內，概無股票期權獲註銷。4.截至二二四年十二月三十一日止年度內，概無授予股票期權。優先購買權組織章程細則並無對優先購買權作出任何規定，而公司條例並無對優先購買權作出任何限制。購買、出售或贖回本公司上市證券董事於本公司股東週年大會上獲本公司股東授權可購回本公司普通股，惟不得超過該決議案通過當日本公司已發行股份總數之10%，有關詳情已於二二四年五月二十日公佈。越 秀

159、 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202482董事會報告於本年度內，本公司於聯交所合共購回11,558,500股普通股股份，總代價約為37百萬港元。其中10,757,500股普通股股份於本年度內註銷，剩餘801,000股普通股股份其後已於二二五年一月註銷。有關購回股份之詳情如下：二二四年購回之月份購回普通股股份數目每股代價支付代價總額（不包括開支）最高價最低價港元港元千港元 六月1,172,0003.303.093,744七月1,756,5003.303.055,599八月1,875,0003.172.985,713九月1,634,5003.302.985,166十月293,0003.

160、303.29967十一月2,299,5003.303.057,309十二月2,528,0003.303.118,080 除以上披露者外，於本年度內，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。獲準許的彌償條文根據組織章程細則第166條，於公司條例的條文規定下，本公司各董事、公司秘書或其他高級職員有權就其任期內或因執行其職務而可能遭致或發生與此相關之一切成本、費用、開支、損失及責任從本公司資產中獲得賠償。本公司已為其董事及高級職員購買合適之董事及高級職員責任保險。83董事會報告持續關連交易廣州越秀、越秀企業、越秀地產及城建中國為控股股東，因而，為上市規則第十四A章項下本公司的關

161、連人士。廣州地鐵為本公司附屬公司廣州地鐵環境工程有限公司的主要股東，因而，為上市規則第十四A章項下本公司附屬公司層面的關連人士。創興銀行有限公司（創興銀行）為控股股東越秀企業的附屬公司，因而，為上市規則第十四A章項下本公司的關連人士。於本年度，本集團已訂立下列非豁免持續關連交易：1.物業租賃於二二三年十二月三十一日，本公司、廣州越秀與越秀地產訂立物業租賃框架協議，期限為自二二四年一月一日起至二二六年十二月三十一日止，以規管本集團向廣州越秀、越秀地產及彼等各自的聯繫人租賃物業，而該等物業根據香港財務報告準則第16號獲豁免確認為使用權資產（物業租賃框架協議）。物業租賃框架協議將持續確保本集團能夠使

162、用廣州越秀、越秀地產及彼等各自的聯繫人的辦公場所，並轉租若干停車位以提供車位管理及運營服務產生額外租金收入。截至二二四年、二二五年及二二六年十二月三十一日止年度，物業租賃框架協議的年度上限分別為人民幣54,441,000元、人民幣63,361,000元及人民幣75,751,000元。於本年度，本集團根據物業租賃框架協議支付的租金為約人民幣25,214,000元。有關上述持續關連交易的詳情，請參閱本公司日期為二二四年一月二日的公告。2.廣州地鐵物業管理及相關服務於二二二年十一月二十二日，本公司與廣州地鐵訂立二二三年廣州地鐵物業管理及相關服務框架協議（二二三年廣州地鐵物業管理及相關服務框架協議），

163、據此，本集團可提供，而廣州地鐵及其聯繫人可購買物業管理及相關服務，自二二三年一月一日起為期三年。截至二二三年、二二四年及二二五年十二月三十一日止年度，二二三年廣州地鐵物業管理及相關服務框架協議的年度上限分別為人民幣335,219,000元、人民幣420,547,000元及人民幣504,657,000元。於本年度，根據二二三年廣州地鐵物業管理及相關服務框架協議向本集團支付的服務費為約人民幣225,410,000元。有關上述持續關連交易的詳情，請參閱本公司日期為二二二年十一月二十三日的公告。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202484董事會報告3.銀行存款於二二二年十一月二十二日，

164、本公司與創興銀行訂立二二三年銀行存款協議（二二三年銀行存款協議），據此，本集團可以於日常及一般業務過程中按正常商業條款不時向創興銀行及其附屬公司（創興銀行集團）蓄積銀行存款（銀行存款），而蓄積任何有關銀行存款須遵守創興銀行集團對類似於本集團規模的獨立客戶不時適用的條款及條件，自二二三年一月一日起為期三年。截至二二三年、二二四年及二二五年十二月三十一日止年度，二二三年銀行存款協議項下銀行存款的每日上限分別為人民幣2,293,500,000元、人民幣2,522,850,000元及人民幣2,775,135,000元。於本年度，本集團於任何特定日期在創興銀行集團存放銀行存款的每日最高餘額（包括應計利息

165、）為約人民幣1,022,567,000元。有關上述持續關連交易的詳情，請參閱本公司日期分別為二二二年十一月二十三日及二二二年十二月十二日的公告及通函。4.智能化服務於二二二年五月二十日，本公司與廣州越秀及越秀地產訂立智能化服務框架協議（智能化服務框架協議），據此，本集團同意自於二二二年六月二十九日舉行之股東大會批準之日起至二二四年十二月三十一日（包括當日）止期間向廣州越秀、越秀地產及彼等各自的附屬公司及聯繫人提供智能化服務。截至二二二年、二二三年及二二四年十二月三十一日止年度，智能化服務框架協議的年度上限分別為人民幣271,715,000元、人民幣525,259,000元及人民幣691,166

166、,000元。於本年度，根據智能化服務框架協議向本集團支付的服務費為約人民幣103,688,000元。有關上述持續關連交易的詳情，請分別參閱本公司日期為二二二年五月二十日的公告及日期為二二二年六月十三日的通函。5.採購產品於二二二年十一月二十二日，本公司與廣州越秀訂立採購框架協議（現有採購框架協議），據此，於自協議生效日期起至二二四年十二月三十一日止期間，本集團可以購買，而廣州越秀及其聯繫人可以提供採購產品。截至二二二年、二二三年及二二四年十二月三十一日止年度，現有採購框架協議的年度上限分別為人民幣3,633,000元、人民幣9,490,000元及人民幣17,816,000元。於本年度，本集團根

167、據現有採購框架協議就採購產品支付的總金額為約人民幣8,988,000元。85董事會報告由於現有採購框架協議將於二二四年十二月三十一日屆滿，於二二四年十一月二十一日，本公司與廣州越秀及越秀地產訂立框架協議，據此，於協議生效日期（即先決條件獲達成之日，但無論如何不得早於二二五年一月一日）起至二二七年十二月三十一日止期間，本集團可購買，而廣州越秀、越秀地產及彼等各自的聯繫人可提供相關採購產品及服務（二二五年採購框架協議）。截至二二五年、二二六年及二二七年十二月三十一日止年度，二二五年採購框架協議的年度上限分別為人民幣104,207,000元、人民幣138,612,000元及人民幣191,818,00

168、0元。有關上述持續關連交易的詳情，請參閱本公司日期為二二四年十一月二十一日的公告及日期為二二四年十二月五日的通函。6.二二二年物業管理及增值服務框架協議A.物業管理服務於二二一年六月七日，本公司與廣州越秀及越秀地產訂立一份物業管理服務框架協議（物業管理服務框架協議），據此，本集團同意向廣州越秀、越秀地產及其各自聯繫人提供非商業物業的物業管理服務，為期由上市日起直至及包括二二三年十二月三十一日。B.商業運營及管理服務於二二一年六月七日，本公司與廣州越秀及越秀地產訂立一份商業運營及管理服務框架協議（商業運營及管理服務框架協議），據此，本集團同意向廣州越秀、越秀地產及其各自的聯繫人提供商業物業的商業

169、運營及管理服務，包括但不限於(i)商業物業管理服務；及(ii)車位管理及營運服務，為期由上市日起直至及包括二二三年十二月三十一日。C.增值服務（包括非業主增值服務及社區增值服務）於二二一年六月七日，本公司與廣州越秀及越秀地產訂立一份增值服務框架協議（增值服務框架協議），據此，本集團同意向廣州越秀、越秀地產及其各自的聯繫人提供增值服務，包括(i)非業主增值服務（如前期規劃及設計諮詢服務，案場及示範單位管理及交付前支持服務、車位銷售協助服務以及配套物業租賃服務等）；及(ii)社區增值服務（如家居生活服務），為期由上市日起直至及包括二二三年十二月三十一日。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年

170、報 202486董事會報告D.市場定位諮詢及租戶招攬服務於二二一年六月七日，本公司與廣州越秀及越秀地產訂立一份市場定位諮詢及租戶招攬服務框架協議（市場定位諮詢及租戶招攬服務框架協議），據此，本集團同意向廣州越秀、越秀地產及其各自的聯繫人提供商業物業的市場定位諮詢及租戶招攬服務，包括但不限於市場研究及定位服務（本集團按物業性質、目標客戶組合及物業管理等就如何定位及管理相關物業進行市場研究及可行性分析並提供意見）、租戶招攬、租戶管理及收取租金服務，為期由上市日起直至及包括二二三年十二月三十一日。於二二二年十一月二十二日，本公司與廣州越秀及越秀地產訂立物業管理及增值服務框架協議（二二二年物業管理及增

171、值服務框架協議），據此，於自協議生效日期起至二二四年十二月三十一日止期間，本集團可提供，而廣州越秀、越秀地產及彼等各自的聯繫人可購買物業管理服務、商業運營及管理服務、增值服務以及市場定位諮詢及租戶招攬服務。二二二年物業管理及增值服務框架協議已於二二二年十二月三十日舉行之股東大會上獲獨立股東批準，並因此生效；並自生效日期起取代物業管理服務框架協議、商業運營及管理服務框架協議、增值服務框架協議以及市場定位諮詢及租戶招攬服務框架協議。下表載列截至二二四年十二月三十一日止三個年度根據二二二年物業管理及增值服務框架協議應付本集團的最高年度服務費：截至十二月三十一日止年度年度上限：二二二年二二三年二二四年

172、（人民幣千元）（人民幣千元）（人民幣千元）(i)物業管理服務19,50060,08179,420(ii)商業運營及管理服務62,120195,371213,923(iii)增值服務630,3401,001,9441,363,508(iv)市場定位諮詢及租戶招攬服務166,379207,973249,551 總計：878,3391,465,3691,906,402 於本年度，根據二二二年物業管理及增值服務框架協議就(i)物業管理服務；(ii)商業運營及管理服務；(iii)增值服務；及(iv)市場定位諮詢及租戶招攬服務向本集團支付的服務費分別為約人民幣66,809,000元、人民幣122,092,

173、000元、人民幣854,962,000元及人民幣89,987,000元。87董事會報告由於二二二年物業管理及增值服務框架協議及二二二年智能化服務框架協議將於二二四年十二月三十一日屆滿，於二二四年十一月二十一日，本公司與廣州越秀及越秀地產訂立框架協議，據此，於協議生效日期（即先決條件獲達成之日，但無論如何不得早於二二五年一月一日）起至二二七年十二月三十一日止期間，本集團向廣州越秀、越秀地產及其各自的聯繫人（包括廣州地鐵及越秀地產合資公司以及越秀地產的任何聯繫人（亦為廣州地鐵的附屬公司）提供物業管理及增值服務（二二五年物業管理及增值服務框架協議）。為高效管理本集團向廣州越秀、越秀地產及彼等各自的聯

174、繫人提供物業管理及增值服務的未來關連交易，本公司已將二二二年物業管理服務框架協議及二二二年智能化服務框架協議整合為二二五年物業管理及增值服務框架協議。下表載列截至二二七年十二月三十一日止三個年度根據二二五年物業管理及增值服務框架協議應付本集團的最高年度服務費：截至十二月三十一日止年度年度上限：二二五年二二六年二二七年（人民幣千元）（人民幣千元）（人民幣千元）(i)物業管理服務107,965138,095176,955(ii)商業運營及管理服務253,592290,838305,327(iii)增值服務1,473,6961,695,3901,967,502(iv)市場定位諮詢及租戶招攬服務156

175、,667168,925188,727 總計：1,991,9202,293,2482,638,511 有關上述持續關連交易的詳情，請分別參閱本公司日期為二二四年十一月二十一日的公告及日期為二二四年十二月五日的通函。根據上市規則第14A.55條，獨立非執行董事已審閱相關框架協議，並確認框架協議乃：a)於本集團日常及一般業務過程中訂立；b)按一般商業條款訂立，或倘並無足夠可資比較的交易以判斷是否按一般商業條款訂立，則按不遜於本集團提供予獨立第三方或從獨立第三方取得（倘適用）的條款訂立；及c)根據相應協議的條款進行，而有關條款屬公平合理，並符合本公司股東的整體利益。越 秀 服 務 集 團 有 限 公

176、司 年 報 202488董事會報告本公司核數師已獲委聘按照香港會計師公會頒佈的 香港核證工作準則 第3000號（經修訂）非審核或審閱過往財務資料的核證工作，並參照實務說明第740號 關於香港 上市規則 所述持續關連交易的核數師函件，對本集團本年度的持續關連交易作出報告。根據上市規則第14A.56條，核數師已就持續關連交易的核證結果及結論發出無保留意見的函件，確認其並未注意到任何事情可使他們相信本集團的持續關連交易：(i)並未獲董事會批準；(ii)在所有重大方面未有遵守本集團的定價政策；(iii)在各重大方面沒有按照監管交易的有關協議訂立；及(iv)超逾有關本集團持續關連交易的年度上限。關聯方交

177、易本集團於本年度進行的重大關聯方交易詳情載於綜合財務報表附註29。除上文 持續關連交易 各段所披露者外，概無該等關聯方交易須根據上市規則第十四A章予以披露。報告年度後事項於二二四年十二月三十一日後，概無對本集團於本報告日期的營運及財務表現構成重大影響的重大事項。公眾持股量根據本公司可公開獲取的資料及據董事所深知、盡悉及確信，本公司已於整個年度及直至本報告日期止維持聯交所及上市規則規定的充足公眾持股量。重大訴訟及仲裁於本年度，據董事所知，本公司並未涉及任何重大訴訟、仲裁或索償事項，亦無涉及任何尚未了結或面臨威脅之重大訴訟或索償。89董事會報告企業管治本公司已採納企業管治守則的守則條文作為其自身的

178、企業管治守則。本公司的企業管治原則及常規載於第46至61頁的企業管治報告內。審核委員會審核委員會（由許麗君女士（主席）、洪誠明先生及梁耀文先生組成）已與本集團的管理層及外聘核數師討論於審閱所有持續關連交易時本集團採納的會計原則及政策以及核數師採納的程序，並已審閱本集團於本年度的綜合財務報表。核數師綜合財務報表已經由執業會計師及註冊公眾利益實體核數師安永會計師事務所（安永）所審核。於二二四年六月十二日舉行的本公司股東週年大會上，羅兵咸永道會計師事務所退任本公司核數師，而安永獲委任為本公司新任核數師。安永將任滿告退，惟願於本公司即將舉行的股東週年大會上再度受聘。代表董事會朱輝松先生董事長香港，二二

179、五年三月二十日越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202490風險管理報告風險管理與內部監控一、董事會及管理層的職責董事會認為有效的風險管理和內部監控，是為了本集團長遠的業務增長和可持續發展。董事會負責評估及確定本集團達到戰略目標時所願意承受的風險性質及程度，確保本公司建立及維持適用且有效的風險管理及內部監控系統，以保證公司資產及股東利益。本集團管理層負責設計、執行和監督風險管理和內部監控系統，及向董事會確認風險管理和內部監控系統的有效性。設立風險管理與內部監控系統目的是在可接受的程度內降低本集團面臨的各項業務風險，而非消除未能達成業務目標的風險，僅就不會有重大的失實陳述或損失作出

180、合理而非絕對的保證。本集團的全面風險管理工作實施分級管理，該框架包括董事會、審核委員會、本集團經營管理層、本集團總部管理層及本公司審計法務部（審計法務部）。二、風險管理責任本集團已搭建雙向互動的風險管理基礎架構，確定對風險管理的直接管理義務以及風險信息報告的程序，明確風險管理流程及職責，並採取積極及結構化的方法促進風險管理文化的提升。風險管理架構下在本集團不同層級的職責與主要責任如下表：主要責任 董事會（決策制定層級）評估和確定本集團為達成戰略目標所願意承受的風險性質及程度；確保集團建立並維持合適及有效的風險管理及內部監控系統；監督管理層對於風險管理及內部監控系統的設計、實施與監控。91風險管

181、理報告 主要責任 審核委員會（決策制定層級）審核並制定風險管理框架；定期檢討與評估風險管理框架的有效性；協調並協助本集團的高級管理層推進風險管理工作；向董事會匯報任何重大風險管理事宜及建議解決方法。本集團高級管理層（領導組織層級）從集團整體視角出發，結合集團戰略目標，定期開展風險評估，制定風險管理措施；設計、執行和監督風險管理和內部監控系統；向董事會確認風險管理與內部監控系統的有效性。本集團總部管理層（執行組織層級）負責制定並實施所屬業務的風險應對方案；推進並實施特定風險管理措施；監控其負責業務的各自風險，向高級管理層報告風險資訊。審計法務部（監督層級）協調及推進風險管理體系的建設；協調及推動

182、各業務部門開展風險評估；監督各業務單位開展風險應對與監控；通過內審工作對風險管理及內部監控系統進行獨立性評估。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202492風險管理報告三、風險管理流程本集團已制訂涉及風險管理及內部監控的各項制度，進一步規範了風險管理及內部監控工作流程，對風險進行持續監控及管理。風險管理流程的主要步驟及管控措施包括：管控階段管控措施 1.風險識別 依據業務類型，識別風險並持續收集內外部風險信息；動態化管理風險，並報送至審計法務部。2.風險分析 選擇適用的定性和定量方法，依據風險可能性和影響程度進行分析、篩選和整合，確定管理重點和優先順序；分析風險間的關係及其對運營

183、的影響；必要情況下，聘請專業的外部機構協助。3.風險應對 制定風險管理方案，評估明確責任部門後實施；建立風險預警機制和重大風險預警指標，制定應急預案；定期組織常規培訓，確保重大風險和突發事件得到及時妥善處理。4.風險評價獨立評估風險管理工作的執行和成效，提出改進建議，並確保責任人的考核指標與風險管理目標相一致。5.風險跟蹤持續監控已識別的風險，以及新發現的風險，確保風險管理的持續性和適應性，及時更新風險評估，調整風險應對策略。風險管理以本集團的行業性質、戰略與經營目標為主導，通過識別影響目標達成的風險因素，分析每項具體風險事件的成因，以及評估對應風險發生的可能性及潛在影響，並梳理與記錄當前已識

184、別風險的具體應對措施，持續監督與評估風險變化，及時調整風險應對措施，以獲得切合企業實際的風險評估結果。93風險管理報告四、二二四年本集團風險管理工作開展（一）行業概況與風險指標監測二二四年，物業管理行業呈現結構性變革，經營性現金流承壓，企業通過差異化催費等創新手段加速回款。行業集中度攀升，疊加房屋老齡化因素，促使物企聚焦核心主業並深化降本增效。面對住宅換手率提升及服務滿意度下行的影響，頭部企業加速科技轉型及戰略合作，以AI應用及智能硬件重構服務壁壘，驅動行業向精細化、集約化發展，為長期估值修復奠定基礎。在風險控制策略方面，踐行高品質發展路線，著重發力重點城市的優質項目，保持穩健的強現金流水平。

185、聚焦戰略核心城市，強化投標管理，深耕優質客戶，迭代評審體系。同步優化外拓評審機制，管控投標過程，設立合作方監測模型，降低運營風險，並深化基礎業務專項行動，打造標桿項目，強化品牌影響力，實現營收增長與品質提升。在風險管理指標監測方面，集團二二四年中期報告中營業收入增長、增值服務及經營效能等指標與同行相比處於較好的水平，在流動性方面表現良好，現金流水平穩健且可持續，圍繞二二四年集團 用心服務提品質、精益經營創效益 的年度主題，通過開展品質與市場能力提升的專項行動，實現整體經營質量的穩步提升。（二）風險應對措施與成效本集團通過已建立的風險管理系統，有效發揮各部門的風險防控職責，針對可能發生或持續影響

186、公司發展目標的風險因素進行識別與評估，並制定對應的內部控制措施應對風險，以實現防範、減弱、降低風險可能帶來的影響。具體風險管理及內部監控系統運行情況主要內容如下：1.戰略升級賦能品質提升，多維管控夯實競爭力。集團戰略升級，以 成為客戶信賴的智慧服務領導者 為願景，通過提升客戶滿意度、優化組織與人才發展等措施，增強服務設計和運營能力。實施多項物業管理行動，包括 安心社區 和 新苗社區，提升品質與滿意度。物業管理方面，推進四保業務品質提升和客戶信賴建設，實現服務標準化和智慧化。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202494風險管理報告2.精益管理驅動運營模式改革，業務效能顯著提升。開

187、展精益管理提升運營效率，通過人機協同清潔、數位化管理、集採規模提升等措施，實現提效降本。此外，推動線上商城業務覆蓋範圍，加強商管業務推動力度，進一步規範採購動作，降低零星採購風險。3.重點業態突破與風險監測並行，推動高質量發展。聚焦重點業務突破，提升市場拓展與風險管理。通過優化市場拓展審批流程，提升審批效率，實現優質項目突破。設立外拓項目風險監測機制，確保合作過程相關風險可控。拓展戰略以高質量拓展為中心，聚焦核心城市，深化大客戶資源挖掘，實現業務模式改革與業務效能提升。4.完善人才梯隊建設，強化激勵保障。多維度優化人才管理，提升績效激勵效果，通過 啟明星計劃、紅棉計劃 和 星級管家認證 等人才

188、培養措施，優化管理架構，提升員工穩定性和滿意度。完善激勵機制，建立全層級績效管理體系，強化項目經理績效激勵，穩定一線員工隊伍，降低流失率。5.強化審計監督效果，優化法律合規賦能。公司管理層高度重視內部控制與合規管理，支援審計法務部以獨立、客觀的視角開展工作，通過審計監督和審計整改，提升運營效率和風險控制能力。同時，強化合規管理，通過法律訴訟監控和法律培訓，促進業務穩健運營。為推動風險管控能力提升，審計法務部從前置評審、甲方資信評審、獎金審核、合作方監測及檢視複盤五大關鍵環節入手，持續強化外拓項目前置風險管控機制。通過上線 以案普法 專欄、開展法律專業知識培訓、建立內訓師培養及課程開發體系，提升

189、員工法律風險識別與化解能力，確保業務合規性，促進公司可持續發展。95風險管理報告五、內部監控董事會負責為本集團制定適當的內部控制系統，以保障本集團資產及股東權益。審計委員會於每半年度檢討各財政年度的內部控制系統，以確保系統適當。審計法務部直接向審計委員會負責並報告內控事宜，其負責持續監控本集團各個部門的工作流程與風險評估，以協助董事會和高級管理層遵守監管要求與指引，進而提高內部控制系統的效率。透過不時的持續內部審計，審計法務部將確保內部控制系統的有效運作。於本年度內，內部審計職能在董事會及審計委員會的領導下執行。審計委員會已就財務、經營、合規以及業務等事宜審核本集團內部控制系統的有效性，並將結

190、果報告董事會。本年度審計法務部未發現存在重大過失或重大缺陷。六、風險管理及內部監控系統的檢討及成效綜述於本年度內，審計法務部每半年提交 風險管理及內部監控報告 至審核委員會審議，董事會已透過審核委員會，審閱有關風險管理及內部監控系統各項報告，對本集團的風險管理及內部監控系統進行了全面檢討，一致認為本集團本年度的風險管理及內部監控系統屬充分且有效，並將繼續強化企業風險管理框架和風險控制程序的執行情況。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 202496獨立核數師報告Ernst&Young 27/F,One Taikoo Place979 Kings RoadQuarry Bay,Hong

191、 Kong安永會計師事務所香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓Tel電話:+852 2846 9888 Fax傳真:+852 2868 4432 致越秀服務集團有限公司成員（於香港註冊成立的有限公司）意見我們已審計越秀服務集團有限公司（以下簡稱 貴公司）及其附屬公司（以下統稱 貴集團）列載於第103至202頁的綜合財務報表，包括於二二四年十二月三十一日的綜合財務狀況表，及截至該日止年度的綜合損益表、綜合全面收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，以及財務報表附註，包括重大會計政策信息。我們認為，該等綜合財務報表已根據香港會計師公會頒佈的 香港財務報告準則 真實而中肯地反映了貴集團於二二四年

192、十二月三十一日的綜合財務狀況及其截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量，並已遵照香港 公司條例 妥為擬備。意見的基礎我們已根據香港會計師公會頒佈的 香港審計準則 進行審計。我們在該等準則下承擔的責任已在本報告 核數師就審計綜合財務報表承擔的責任 部分中作進一步闡述。根據香港會計師公會頒佈的 專業會計師道德守則（以下簡稱守則），我們獨立於貴集團，並已履行守則中的其他專業道德責任。我們相信，我們所獲得的審計憑證能充足及適當地為我們的意見提供基礎。97獨立核數師報告關鍵審計事項關鍵審計事項是根據我們的專業判斷，認為對本期綜合財務報表的審計最為重要的事項。這些事項是在我們審計整體綜合財務報表及出具

193、意見時進行處理的。我們不會對這些事項提供單獨的意見。我們對下述各事項在審計中的處理方式描述亦以此為背景。我們已履行本報告 核數師就審計綜合財務報表承擔的責任 一節闡述的責任，包括與該等審核事項相關的責任。因此，我們的審核工作包括執行為應對評估綜合財務報表重大錯誤陳述風險而設計的審核程序。我們執行審核程序的結果，包括處理下述事項所執行的程序，為隨附綜合財務報表之審核意見提供基礎。關鍵審計事項我們的審計如何處理關鍵審計事項 商譽減值估計於二二四年十二月三十一日，業務合併產生的商譽賬面總值約為人民幣260,408,000元，本年度確認商譽減值虧損人民幣236,866,000元。商譽每年接受減值測試。

194、貴集團管理層對商譽進行的減值審閱包括釐定現金產生單位（現金產生單位）可收回金額（即公允價值減出售成本與其使用價值兩者之較高者）所涉及的多項重大判斷及估計。有關估計對收入增長率、毛利率及現金產生單位的貼現率等關鍵假設敏感。我們評估商譽減值的審計程序包括以下內容：了解、評估及測試商譽減值評估的內部控制並透過考量估計不確定性的程度及其他固有風險因素（如估計複雜程度、主觀性、變動及管理層偏向或舞弊）的等級評估重大錯誤陳述的固有風險；基於貴集團會計政策及我們對貴集團業務的了解評估管理層所識別現金產生單位的合適性；安排內部估值專家協助評估貴集團用於釐定可收回金額的方法及貼現率；越 秀 服 務 集 團 有

195、限 公 司 年 報 202498獨立核數師報告關鍵審計事項（續）關鍵審計事項我們的審計如何處理關鍵審計事項 由於商譽結餘的重要性，加上管理層對關鍵假設所作估計複雜且主觀，因此我們將商譽減值確定為關鍵審計事項。關於商譽減值評估的重大會計估計及披露載於綜合財務報表附註3及16。評估管理層外部估值師的勝任能力、能力及客觀性；透過將上一年度預測與本年度結果進行比較，考察管理層預測的可靠性及歷史準確性；透過與過往業績、業務發展計劃、經濟及行業預測進行比較，考察減值測試所應用的關鍵假設的合理性；評估貴集團管理層對關鍵假設變動的影響進行的敏感度分析；測試管理層減值模型中預測及賬面值的算術計算，並將管理層對可

196、收回金額的估計與各現金產生單位的賬面值進行比較；及 評估商譽減值評估相關披露的充分性。99獨立核數師報告關鍵審計事項（續）關鍵審計事項我們的審計如何處理關鍵審計事項 應收賬款的預期信貸虧損評估於二二四年十二月三十一日，貴集團的應收賬款為 人 民 幣773,364,000元（已 扣 除 虧 損 撥 備 人 民 幣45,090,000元）。貴集團使用撥備矩陣計算應收賬款的預期信貸虧損（預期信貸虧損）。撥備率乃根據具有相似虧損模式的各個客戶群的賬齡分組而確定。撥備矩陣最初乃根據貴集團過往觀察到的違約率得出。貴集團利用前瞻性資料校準該矩陣以調整歷史信貸虧損經驗。由於應收賬款結餘對貴集團而言屬重大，且預

197、期信貸虧損的確認本質上具有主觀性，需要管理層作出重大判斷及估計，因此我們將應收賬款的預期信貸虧損確定為關鍵審計事項。關於應收賬款預期信貸虧損撥備的重大會計估計及披露載於綜合財務報表附註3及32。我們評估應收賬款預期信貸虧損撥備的審計程序包括以下內容：了解、評估及測試管理層評估應收賬款預期信貸虧損的內部控制並透過考量估計不確定性的程度及其他固有風險因素（如模型複雜程度、重大假設的主觀性及所使用數據）的等級評估重大錯誤陳述的固有風險；評估及測試管理層使用的方法及數據參數，包括客戶群分組、歷史損失資料、違約幾率、前瞻性因素及預期虧損；透過分析主要客戶未償還結餘及應收賬款週轉天數的波動，執行實質性分析

198、檢討程序；透過將樣本項目與繳款通知書、銷售發票及其他相關文件進行比較，按抽樣基準評估管理層所編製於二二四年十二月三十一日的應收賬款賬齡報告的準確性；抽樣測試應收賬款的後續結算與現金收款以及相關證明文件；測試預期信貸虧損計算的算術準確性；及 評估應收賬款預期信貸虧損相關披露的充分性。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024100獨立核數師報告年報所載的其他信息貴公司董事須對其他信息負責。其他信息包括年報所載的信息，但不包括綜合財務報表及我們的核數師報告。我們對綜合財務報表的意見並不涵蓋其他信息，我們亦不對該等其他信息發表任何形式的鑒證結論。結合我們對綜合財務報表的審計，我們的責任

199、是閱讀其他信息，在此過程中，考慮其他信息是否與綜合財務報表或我們在審計過程中所了解的情況存在重大抵觸或者似乎存在重大錯誤陳述的情況?；段覀円褕绦械墓ぷ?，如果我們認為其他信息存在重大錯誤陳述，我們需要報告該事實。在這方面，我們沒有任何報告。董事就綜合財務報表須承擔的責任貴公司董事須負責根據香港會計師公會頒佈的 香港財務報告準則 及香港 公司條例 擬備真實而中肯的綜合財務報表，並對其認為為使綜合財務報表的擬備不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述所需的內部控制負責。在擬備綜合財務報表時，貴公司董事負責評估貴集團持續經營的能力，並在適用情況下披露與持續經營有關的事項，以及使用持續經營為會計基礎，

200、除非貴公司董事有意將貴集團清盤或停止經營，或別無其他實際的替代方案。貴公司董事在審核委員會協助下履行監督貴集團財務報告過程的職責。核數師就審計綜合財務報表承擔的責任我們的目標，是對綜合財務報表整體是否不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述取得合理保證，並出具包括我們意見的核數師報告。我們僅按照香港 公司條例 第405條向閣下（作為整體）報告我們的意見，除此之外本報告別無其他目的。我們不會就本報告的內容向任何其他人士負上或承擔任何責任。合理保證是高水平的保證，但不能保證按照 香港審計準則 進行的審計，在某一重大錯誤陳述存在時總能發現。錯誤陳述可以由欺詐或錯誤引起，如果合理預期它們單獨或匯總起來

201、可能影響綜合財務報表使用者依賴綜合財務報表所作出的經濟決定，則有關的錯誤陳述可被視作重大。101獨立核數師報告核數師就審計綜合財務報表承擔的責任（續）在根據 香港審計準則 進行審計的過程中，我們運用了專業判斷，保持了專業懷疑態度。我們亦：識別及評估由於欺詐或錯誤而導致綜合財務報表存在重大錯誤陳述的風險，設計及執行審計程序以應對這些風險，以及獲取充足和適當的審計憑證，作為我們意見的基礎。由於欺詐可能涉及串謀、偽造、蓄意遺漏、虛假陳述，或凌駕於內部控制之上，因此未能發現因欺詐而導致的重大錯誤陳述的風險高於未能發現因錯誤而導致的重大錯誤陳述的風險。了解與審計相關的內部控制，以設計適當的審計程序，但目

202、的並非對貴集團內部控制的有效性發表意見。評估董事所採用會計政策的恰當性及作出會計估計及相關披露的合理性。對董事採用持續經營會計基礎的恰當性作出結論。根據所獲取的審計憑證，確定是否存在與事項或情況有關的重大不確定性，從而可能導致對貴集團的持續經營能力產生重大疑慮。如果我們認為存在重大不確定性，則有必要在核數師報告中提請使用者注意綜合財務報表中的相關披露。假若有關的披露不足，則我們應當發表非無保留意見。我們的結論是基於核數師報告日止所取得的審計憑證。然而，未來事項或情況可能導致貴集團不能持續經營。評價綜合財務報表的整體列報方式、結構及內容，包括披露，以及綜合財務報表是否中肯反映交易和事項。計劃和執

203、行集團審計，以獲取關於貴集團內實體或業務單位財務資料的充足、適當的審計憑證，作為對綜合財務報表形成意見的基礎。我們負責指導、監督及覆核為集團審計而執行的審計工作。我們為審計意見承擔全部責任。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024102獨立核數師報告核數師就審計綜合財務報表承擔的責任（續）除其他事項外，我們與審核委員會溝通了計劃的審計範圍、時間安排、重大審計發現等，包括我們在審計中識別出內部控制的任何重大缺陷。我們還向審核委員會提交聲明，說明我們已符合有關獨立性的相關專業道德要求，並與他們溝通有可能合理地被認為會影響我們獨立性的所有關係和其他事項，以及在適用的情況下，用以消除對

204、獨立性產生威脅的行動或採取的防範措施。從與審核委員會溝通的事項中，我們確定哪些事項對本期綜合財務報表的審計最為重要，因而構成關鍵審計事項。我們在核數師報告中描述這些事項，除非法律法規不允許公開披露這些事項，或在極端罕見的情況下，如果合理預期在我們報告中溝通某事項造成的負面後果超過產生的公眾利益，我們決定不應在報告中溝通該事項。出具本獨立核數師報告的審計項目合夥人是許建輝。安永會計師事務所執業會計師二二五年三月二十日103綜合損益表截至二二四年十二月三十一日止年度 二二四年二二三年附註人民幣千元人民幣千元 營業收入43,868,1523,223,631銷售成本(2,966,536)(2,367,

205、004)毛利901,616856,627其他收入及收益淨額5114,029122,214行政開支(296,362)(279,327)金融及合同資產減值虧損淨額6(15,572)(7,638)商譽減值6(236,866)財務費用7(5,307)(4,887)應佔合營企業盈利及虧損961153 除稅前盈利6462,499687,142所得稅開支11(176,729)(187,260)年內盈利285,770499,882 下列各方應佔：本公司擁有人352,921487,020 非控股權益(67,151)12,862 285,770499,882 本公司普通股股東應佔每股盈利13 基本及攤?。抗梢匀?/p>

206、民幣列示）0.230.32 綜合全面收益表截至二二四年十二月三十一日止年度越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024104 二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 年內盈利285,770499,882 其他全面收益於其後期間可能重新分類至損益的其他全面收益（虧損）：換算境外業務所產生的匯兌差額1,445(938)於其後期間不會重新分類至損益的其他全面（虧損）收益：以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的 權益投資的公允價值變動（除稅後）(745)1,044 年內其他全面收益（除稅後）700106 年內全面收益總額286,470499,988 下列各方應佔：本公司擁有人353,621

207、487,126 非控股權益(67,151)12,862 286,470499,988 105綜合財務狀況表二二四年十二月三十一日 二二四年十二月三十一日二二三年十二月三十一日附註人民幣千元人民幣千元 非流動資產物業、廠房及設備1439,08736,613使用權資產15113,743103,691無形資產1685,392332,921於合營企業的投資3,8282,867指定為以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的權益投資1732,79833,624遞延稅項資產2416,38812,677其他非流動資產1933,388受限制銀行存款2063,28011,001定期存款212,230,000 總非

208、流動資產2,617,904533,394 流動資產存貨6,52410,280應收賬款18773,364573,524合同資產4114,46775,674預付款項、其他應收款項及其他資產19585,658453,432預繳所得稅26,99226,916受限制銀行存款2019,56729,658定期存款21467,2609,062現金及現金等價物202,004,5994,695,204 總流動資產3,998,4315,873,750 流動負債應付賬款及應付票據22651,499399,277其他應付款項及應計費用231,380,5191,362,568合同負債4748,268808,732租賃負債

209、1571,91064,514應付稅項29,41430,189 總流動負債2,881,6102,665,280 流動資產淨值1,116,8213,208,470 總資產減流動負債3,734,7253,741,864 續越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024106綜合財務狀況表二二四年十二月三十一日 二二四年十二月三十一日二二三年十二月三十一日附註人民幣千元人民幣千元 總資產減流動負債3,734,7253,741,864 非流動負債遞延稅項負債2499,50777,795租賃負債1547,53943,614 總非流動負債147,046121,409 淨資產3,587,6793,6

210、20,455 權益本公司擁有人應佔權益股本252,543,0482,543,048其他儲備26(273,317)(296,242)保留盈利1,232,6441,197,774 3,502,3753,444,580非控股權益85,304175,875 總權益3,587,6793,620,455 董事董事107綜合權益變動表截至二二四年十二月三十一日止年度 本公司擁有人應佔股本法定儲備以股份為基礎的付款儲備其他儲備保留盈利總計非控股權益總權益人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元（附註25）（附註26）（附註26）於二二三年一月一日2,543,04854,

211、748(387,267)1,012,0363,222,565168,6613,391,226年內盈利487,020487,02012,862499,882年內其他全面收益（虧損）：換算境外業務所產生的匯兌差額(938)(938)(938)以公允價值計量且其變動計入 其他全面收益的權益投資的 公允價值變動（除稅後）1,0441,0441,044 年內全面收益總額106487,020487,12612,862499,988以權益結算的期權安排6,9276,9276,927轉撥至法定儲備29,244(29,244)非控股權益出資7,1857,185已宣派二二二年末期股息(147,627)(147,6

212、27)(147,627)二二三年中期股息（附註12）(124,411)(124,411)(124,411)向一名非控股股東宣派股息(12,833)(12,833)於二二三年十二月三十一日2,543,04883,992*6,927*(387,161)*1,197,7743,444,580175,8753,620,455 於二二四年一月一日2,543,04883,9926,927(387,161)1,197,7743,444,580175,8753,620,455年內盈利352,921352,921(67,151)285,770年內其他全面收益（虧損）：換算境外業務所產生的匯兌差額1,4451,4

213、451,445 以公允價值計量且其變動計入 其他全面收益的權益投資的 公允價值變動（除稅後）(745)(745)(745)年內全面收益總額700352,921353,621(67,151)286,470已購回股份(34,304)(34,304)(34,304)轉撥至法定儲備22,225(22,225)已宣派二二三年末期股息（附註12）(120,606)(120,606)(120,606)二二四年中期股息（附註12）(140,916)(140,916)(140,916)向一名非控股股東宣派股息(23,420)(23,420)於二二四年十二月三十一日2,543,048106,217*6,927*(

214、386,461)*1,232,6443,502,37585,3043,587,679 *該等儲備賬包括綜合財務狀況表中其他儲備的借方結餘人民幣273,317,000元（二二三年：人民幣296,242,000元）。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024108綜合現金流量表截至二二四年十二月三十一日止年度 二二四年二二三年附註人民幣千元人民幣千元 經營活動產生的現金流量除稅前盈利462,499687,142就以下事項進行調整：財務費用75,3074,887 物業、廠房及設備折舊1413,93814,957 使用權資產折舊1578,32857,983 無形資產攤銷1613,1771

215、3,432 金融及合同資產減值虧損淨額615,5727,638 商譽減值6236,866 以權益結算的期權計劃開支266,927 出售物業、廠房及設備（收益）虧損5(143)27 出售使用權資產收益15(1,754)應佔合營企業盈利及虧損(961)(153)利息收入(40,843)匯兌（收益）虧損淨額5(711)5,081 781,275797,921存貨減少（增加）3,756(3,979)應收賬款（增加）減少(209,168)25,587預付款項、其他應收款項及其他資產增加(129,870)(75,197)合同資產增加(39,938)(39,301)應付賬款及應付票據增加252,22246,

216、170其他應付款項及應計費用（減少）增加(6,139)117,767合同負債（減少）增加(60,464)13,734存置受限制銀行存款(42,188)(7,404)經營業務所得現金549,486875,298已付所得稅(159,498)(180,289)經營活動產生的現金流量淨額389,988695,009 續109綜合現金流量表截至二二四年十二月三十一日止年度 二二四年二二三年附註人民幣千元人民幣千元 經營活動產生的現金流量淨額389,988695,009 投資活動產生的現金流量添置物業、廠房及設備(16,714)(18,802)添置無形資產(2,514)(2,100)處置物業、廠房及設備所

217、得款項4453,720於合營企業的投資(1,781)投資於指定為以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的權益投資(200)定期存款增加(3,285,970)(9,062)處置定期存款所得款項597,772 投資活動所用現金流量淨額(2,706,981)(28,225)融資活動產生的現金流量非控股權益注資7,185支付予股東及非控股權益的股息(261,522)(273,598)已購回股份25(33,634)租賃付款的本金部分及利息部分(80,612)(60,875)融資活動所用現金流量淨額(375,768)(327,288)現金及現金等價物（減少）增加淨值(2,692,761)339,496年初

218、現金及現金等價物4,695,2044,360,789匯率變動的淨影響2,156(5,081)年末現金及現金等價物2,004,5994,695,204 現金及現金等價物結餘分析現金及銀行結餘202,087,4464,735,863減：受限制銀行存款20(82,847)(40,659)財務狀況及現金流量表所列現金及現金等價物202,004,5994,695,204 越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024110財務報表附註1.一般資料越秀服務集團有限公司（本公司）及其附屬公司（統稱 本集團）主要在中華人民共和國（中國）從事提供非商業物業管理及增值服務以及商業物業管理及運營服務。本公

219、司於二二年十月八日在香港註冊成立為有限公司。本公司註冊辦事處位於香港灣仔駱克道160號越秀大廈26樓。本集團乃分拆自越秀地產股份有限公司（越秀地產）並於二二一年六月二十八日在香港聯合交易所有限公司（聯交所）獨立上市。於本公司上市後，越秀地產仍為本集團的控股股東。董事認為，本公司的最終控股公司為廣州越秀集團股份有限公司（於中國內地註冊成立）。2.會計政策2.1 編製基準該等財務報表乃根據香港會計師公會（香港會計師公會）頒佈的香港財務報告準則（香港財務報告準則）（包括所有香港財務報告準則、香港會計準則（香港會計準則）及詮釋）及香港公司條例的規定編製。該等財務報表乃按歷史成本法編製，惟以公允價值計量

220、的權益投資除外。除非另有訂明，該等財務報表乃以人民幣（人民幣）呈報，而所有數值均約整至最接近的千位數。綜合基準綜合財務報表包括本公司及其附屬公司（統稱 本集團）截至二二四年十二月三十一日止年度的財務報表。附屬公司為本公司直接或間接控制的實體（包括結構實體）。當本集團透過參與被投資公司而承擔可變回報的風險或有權享有可變回報，且有能力透過對被投資公司的權力（即本集團獲賦予現有權力以指示被投資公司相關活動的既有權利）影響該等回報時，即取得控制權。一般情況下，有一個推定，即多數投票權形成控制權。倘本公司擁有被投資公司的投票或類似權利低於大多數，則本集團於評估其是否擁有對被投資公司的權力時會考慮一切相關

221、事實及情況，包括：(a)與被投資公司其他投票權持有人的合約安排；(b)其他合約安排所產生的權利；及(c)本集團的投票權及潛在投票權。111財務報表附註2.會計政策（續）2.1 編製基準（續）綜合基準（續）附屬公司的財務報表乃於與本公司相同的報告期間按貫徹一致的會計政策編製。附屬公司的業績自本集團取得控制權之日起綜合入賬，並繼續綜合入賬至該控制權終止之日為止。損益及其他全面收益的各部分乃歸屬於本集團母公司擁有人及非控股權益，即使此舉會導致非控股權益產生虧絀結餘。有關本集團成員公司間交易的所有集團內公司間資產及負債、權益、收入、開支及現金流量均於綜合入賬時悉數撇銷。倘事實及情況表明上文所列三項控制

222、因素其中一項或多項改變，則本集團會重新評估其是否仍然控制被投資公司。附屬公司的擁有權權益變動（不涉及失去控制權）按權益交易方式入賬。倘本集團失去對附屬公司的控制權，則其終止確認相關資產（包括商譽）、負債、任何非控股權益及外匯波動儲備，並於損益中確認任何保留投資的公允價值及由此產生的任何盈餘或虧絀。本集團應佔先前於其他全面收益確認的部分重新分類至損益或保留盈利（如適用），並採用如本集團已直接出售相關資產或負債所規定的相同基準。2.2 會計政策及披露的變動本集團首次於本年度的財務報表採納以下經修訂香港財務報告準則。香港財務報告準則第16號（修訂）售後租回交易中的租賃負債香港會計準則第1號（修訂）分

223、類負債為流動或非流動負債（二二年修訂）香港會計準則第1號（修訂）附帶契諾的非流動負債（二二二年修訂）香港會計準則第7號及 香港財務報告準則第7號（修訂）供應商融資安排採納上述經修訂準則對本集團的綜合財務報表並無重大財務影響。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024112財務報表附註2.會計政策（續）2.3 已頒佈但尚未生效的香港財務報告準則本集團並無於該等財務報表內應用以下已頒佈但尚未生效的新訂及經修訂香港財務報告準則。本集團擬於該等新訂及經修訂香港財務報告準則生效時應用（如適用）。香港財務報告準則第18號財務報表的呈列及披露3香港財務報告準則第19號非公共受託責任附屬公司：披

224、露3香港財務報告準則第9號及 香港財務報告準則第7號（修訂）涉及依賴自然能源生產電力的合約2香港財務報告準則第9號及 香港財務報告準則第7號（修訂）金融工具分類及計量（修訂）2香港財務報告準則第10號及 香港會計準則第28號（修訂）投資者與其聯營公司或合營企業之間的資產出售或注資4香港會計準則第21號（修訂）缺乏可兌換性1香港財務報告準則會計準則的 年度改進第11冊香港財務報告準則第1號、香港財務報告準則第7號、香港財務報告準則第9號、香港財務報告準則第10號 及香港會計準則第7號（修訂）21 於二二五年一月一日或之後開始的年度期間生效2 於二二六年一月一日或之後開始的年度期間生效3 於二二七

225、年一月一日或之後開始的年度報告期間生效4 尚未釐定強制生效日期，惟可供採用有關預期將適用於本集團的該等香港財務報告準則的進一步資料描述如下。香港財務報告準則第18號取代香港會計準則第1號 財務報表的呈列。在沿用香港會計準則第1號若干章節且只作有限變動的同時，香港財務報告準則第18號引入於損益表內呈列的新規定，包括指定總額及小計。實體須將損益表內所有收入及開支分類為以下五個類別之一：經營、投資、融資、所得稅及已終止經營業務，並列報兩項經定義的新增小計項目。當中亦要求在獨立附註中披露管理層界定的業績計量，並加強有關主要財務報表及附註中資料的分類（彙總及分解）及位置的規定。先前列入香港會計準則第1號

226、的部分規定已移至香港會計準則第8號 會計政策、會計估計變更及差錯，後者更名為香港會計準則第8號 財務報表的編製基準。由於頒佈香港財務報告準則第18號，香港會計準則第7號 現金流量表、香港會計準則第33號 每股盈利 及香港會計準則第34號 中期財務報告 已作出有限但廣泛適用的修訂。此外，其他香港財務報告準則亦有細微的相應修訂。香港財務報告準則第18號及其他香港財務報告準則的相應修訂於二二七年一月一日或之後開始的年度期間生效，並可提早應用。實體必須追溯應用香港財務報告準則第18號。本集團現正分析新規定及評估香港財務報告準則第18號對本集團財務報表的呈列及披露的影響。除香港財務報告準則第18號外，本

227、集團認為其他新訂及經修訂準則不大可能對本集團的經營業績及財務狀況產生重大影響。113財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策於合營企業的投資合營企業為一項合營安排，據此，擁有安排共同控制權的人士均有權享有合營企業的淨資產。共同控制為合約協定應佔安排控制權，其僅在相關活動決策必須獲應佔控制權的人士一致同意方存在。本集團於合營企業的投資根據會計權益法按本集團分佔淨資產減任何減值虧損計算，並於綜合財務狀況表列賬。本集團應佔合營企業的收購後業績及其他全面收入分別計入綜合損益表及綜合其他全面收入。此外，當合營企業的權益內直接確認一項變動，則本集團在適當情況下會在綜合權益變動表確認其應佔的任何變

228、動。本集團與其合營企業進行交易產生的未變現收益及虧損按本集團應佔該等合營企業的投資撇銷，惟倘未變現虧損證明所轉讓資產出現減值則除外。收購合營企業產生的商譽計入本集團於合營企業投資的一部分。倘於一間聯營公司之投資成為於一間合營企業之投資（或反之亦然），則不會重新計量保留權益。相反，投資繼續根據權益法入賬。於所有其他情況下，一旦本集團喪失對聯營公司的重大影響力或對合營企業的共同控制權，則任何保留投資將按其公允價值進行計量及確認。於喪失重大影響力或共同控制權後聯營公司或合營企業之賬面值與保留投資及出售所得款項之公允價值之間的任何差額，將於損益中確認。業務合併及商譽業務合併採用收購法入賬。轉讓的代價乃

229、按收購日期的公允價值計量，該公允價值為本集團轉讓的資產於收購日期的公允價值、本集團自被收購方的前擁有人承擔的負債及本集團為換取被收購方控制權而發行的股權的總和。就每項業務合併而言，本集團選擇是否以公允價值或按被收購方的可識別淨資產的應佔比例，計量於被收購方的非控股權益。非控股權益的所有其他組成部分按公允價值計量。收購成本於產生時支付。當所收購的一組活動及資產包括一項資源投入及一項實質過程，而兩者對創造產出的能力有重大貢獻，本集團認為其已收購一項業務。本集團會於收購一項業務時根據合同條款、於收購日期的經濟環境及相關條件，評估將承擔的金融資產及負債，以作出適合的分類及指定，其中包括分開被收購方主合

230、約中的嵌入式衍生工具。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024114財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）業務合併及商譽（續）若分步驟進行業務合併，則先前持有的股權按收購日期的公允價值重新計量，而產生的任何收益或虧損則於損益或其他全面收益確認（按適當者）。收購方所轉讓的任何或然代價將按收購日期的公允價值確認。分類為資產或負債的或然代價按公允價值計量，而公允價值變動則於損益確認。分類為權益的或然代價並無重新計量，而其後結算於權益中入賬。商譽初步按成本計量，即已轉讓總代價、就非控股權益確認的金額及本集團先前由持有的被收購方股權的任何公允價值總額，超逾與所收購可識別

231、資產及所承擔負債的差額。如總代價及其他項目低於所收購淨資產的公允價值，於重新評估後其差額將於損益內確認為議價收購收益。於初始確認後，商譽按成本減任何累計減值虧損計量。倘有事件或情況變動顯示賬面值出現減值跡象，商譽須每年或更頻繁進行減值測試。本集團於十二月三十一日對商譽進行年度減值測試。為進行減值測試，無論本集團其他資產或負債是否已分配至現金產生單位或現金產生單位組別，因業務合併而購入的商譽自收購日期起被分配至預期可受惠於合併的本集團各現金產生單位或現金產生單位組別。減值按與商譽有關的現金產生單位（現金產生單位組別）的可收回金額進行評估釐定。倘現金產生單位（現金產生單位組別）的可收回金額低於賬面

232、值，則確認減值虧損。就商譽確認的減值虧損不會於其後期間撥回。倘商譽被分配至現金產生單位（或現金產生單位組別），並已出售該單位的部分業務，則於釐定出售事項的盈虧時，有關所出售業務的商譽將計入業務的賬面值。在此等情況下出售的商譽根據已出售業務與所保留的現金產生單位部分的相對價值計量。115財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）公允價值計量本集團在各報告期末按公允價值計量其若干金融資產。公允價值是指市場參與者在計量日期的有序交易中，出售資產所收取或轉移負債所支付的價格。公允價值計量是基於出售資產或轉移負債的交易在資產或負債的主要市場進行，或在不存在主要市場的情況下，則在資產或負債的

233、最有利市場進行的假設。主要或最有利市場必須是本集團能夠進入的市場。資產或負債的公允價值是基於市場參與者在對該資產或負債定價時（假設市場參與者依照彼等最佳經濟利益行事）所採用的假設計量。非金融資產的公允價值計量會考慮市場參與者透過以最大限度使用該資產達致最佳用途，或透過將該資產出售給能夠以最大限度使用該資產達致最佳用途的其他市場參與者產生經濟利益的能力。本集團採用在當前情況下適用並且有足夠可得數據支持的估值方法計量公允價值，盡量使用相關可觀察數據及盡量減少使用不可觀察數據。在財務報表內計量或披露公允價值的所有資產及負債均根據對公允價值計量整體具有重大影響的最低層級數據在下述公允價值層級內進行分類

234、：第一級 基於相同資產或負債在活躍市場上的未經調整報價第二級 基於對公允價值計量具有重大影響的最低層級數據可直接或間接被觀察的估值方法第三級 基於對公允價值計量具有重大影響的最低層級數據不可觀察的估值方法就按經常性基準於財務報表確認的資產及負債而言，本集團於各報告期末透過（基於對公允價值計量整體具有重大影響的最低層級數據）重新評估分類，以決定層級制度中各個層級間是否有轉移。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024116財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）非金融資產減值如有跡象顯示出現減值或須就資產進行年度減值測試（不包括存貨、合同資產、遞延稅項資產、金融資產

235、及非流動資產），則會估計資產的可收回金額。資產的可收回金額按資產或現金產生單位的使用價值與公允價值減出售成本兩者之較高者計量，並就個別資產而釐定，除非有關資產並不產生在很大程度上獨立於其他資產或資產組別的現金流入，則在此情況下，會就資產所屬現金產生單位釐定可收回金額。減值虧損僅於資產賬面值超過其可收回金額時確認。於評估使用價值時，估計未來現金流量按可反映現時市場對貨幣時間價值及資產特定風險的評估的稅前貼現率貼現至現值。減值虧損乃於產生期間自損益與減值資產功能相符的相關開支類別扣除。於各報告期末均會評估是否有任何跡象顯示過往確認的減值虧損不再存在或可能已經減少。倘出現任何上述跡象，則會估計可收回

236、金額。先前就商譽以外的資產所確認的減值虧損僅於用作釐定該資產的可收回金額的估計有變動時，方可撥回，惟撥回金額不可高於假設過往年度並無確認該資產的減值虧損的情況下，該資產應有的賬面值（扣除任何折舊攤銷）。撥回該等減值虧損將計入其產生期間的損益內。117財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）關聯方符合以下條件的一方會被視為本集團的關聯方：(a)該方為一名人士或與其關係密切的家庭成員，而該人士(i)控制或共同控制本集團；(ii)對本集團具有重大影響力；或(iii)為本集團或其母公司的主要管理層成員；或(b)該方為符合下列任何一項條件的實體：(i)該實體與本集團同屬於一個集團；(ii

237、)該實體為其他實體的聯營公司或合營企業（或其他實體的母公司、附屬公司或同系附屬公司）；(iii)該實體與本集團為同一第三方的合營企業；(iv)其中一方為第三方的合營企業，而另一方為該第三方的聯營公司；(v)該實體是為本集團或本集團有關聯實體的僱員利益而設的離職後福利計劃；(vi)該實體由(a)項中所述人士控制或共同控制；(vii)(a)(i)項中所述人士對該實體具有重大影響力或為該實體（或該實體的母公司）的主要管理人員；及(viii)該實體或其屬一部分的任何集團成員公司向本集團或本集團的母公司提供主要管理人員服務。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024118財務報表附註2.會

238、計政策（續）2.4 重大會計政策（續）物業、廠房及設備以及折舊除在建工程外，物業、廠房及設備按成本減累計折舊及任何減值虧損列賬。物業、廠房及設備項目的成本包括其購買價及使其達到運作狀況及地點作擬定用途的任何直接應計成本。物業、廠房及設備項目投入運作後產生的開支（例如維修及維護開支）一般於產生期間自損益表扣除。於符合確認標準的情況下，大型檢查開支於資產賬面值撥充資本以作代替。倘物業、廠房及設備的主要部分須分期替換，本集團會確認該等部分為具有特定可使用年期的個別資產並據此將其折舊。折舊乃於各物業、廠房及設備項目的估計可使用年期內以直線法攤銷其成本至剩餘價值計算得出。就此所使用的可使用年期如下：樓宇

239、25至40年傢俱、裝置及設備3至5年租賃物業裝修3至5年汽車5年倘若物業、廠房及設備項目內部分的可使用年期不同，則該項目的成本按合理基準分配至各部分，而各部分將獨立計算折舊。剩餘價值、可使用年期及折舊方法最少會於各財政年度末審閱，並於適當時作出調整。物業、廠房及設備項目（包括任何初步已確認的重大部分）於出售或預期日後使用或出售不會產生任何經濟利益時終止確認。於資產終止確認年度的損益表內確認的任何出售或報廢盈虧乃有關資產出售所得款項淨額與賬面值之間的差額。在建工程以成本減任何減值虧損呈列及不會折舊。其於工程完成及可供使用時將轉撥至物業、廠房及設備項下的適當分類。119財務報表附註2.會計政策（續

240、）2.4 重大會計政策（續）無形資產（商譽除外）單獨收購的無形資產於初步確認時按成本計量。於業務合併時收購的無形資產成本相等於收購日期的公允價值。無形資產的可使用年期將獲評為有限或無限。年期有限的無形資產其後於可使用經濟年期內攤銷，當有跡象顯示無形資產可能減值時評估減值。有限可使用年期的無形資產的攤銷期及攤銷方法至少須於各財政年度末檢討一次?？蛻絷P係及軟件以下各項有限年期的無形資產均以成本減任何減值虧損列賬，並按直線法基準作攤銷，以於該等各項無形資產各自的估計可使用年期撇銷其成本：客戶關係7至10年計算機軟件2至5年研發成本所有研發成本於產生時計入損益表。開發新產品項目產生的開支，僅在本集團能

241、夠證明完成無形資產以供使用或出售的技術可行性、本集團有意完成資產且有能力使用或出售該資產、資產將如何產生未來經濟利益、能夠獲得完成項目所需的資源，以及能夠可靠地計量開發期間的開支時，方予以資本化及遞延。不符合上述標準的產品開發開支於產生時支銷。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024120財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）租賃本集團在合同開始日評估合同是否為租賃或者包含租賃，倘合同讓渡了在一定期間內控制已識別資產使用的權利以換取代價，則該合同為租賃或者包含租賃。本集團作為承租人本集團對所有租賃採用單一確認及計量方法，惟短期租賃及低價值資產租賃除外。本集團確

242、認用以支付租賃付款的租賃負債及代表使用相關資產權利的使用權資產。(a)使用權資產使用權資產在租賃開始之日（即相關資產可供使用當日）確認。使用權資產按成本減任何累計折舊及減值虧損計量，並就任何租賃負債的重新計量作出調整。使用權資產的成本包括已確認租賃負債金額、產生的初始直接成本及於開始日期或之前作出的租賃付款減任何已收租賃優惠。使用權資產於租期及資產估計使用年期之較短者按直線法計提折舊，具體如下：樓宇2至6年倘租賃資產的所有權在租期結束時轉移至本集團或成本反映購買選擇權的行使，則使用資產的估計使用年期計算折舊。(b)租賃負債租賃負債於租賃開始日期按租期內支付的租賃付款之現值予以確認。租賃付款包括

243、固定付款（包括實質固定付款），扣除任何應收的租賃獎勵、取決於某一指數或比率的可變租賃付款以及預期根據餘值擔保應付的金額。租賃付款亦包括本集團可合理確定將行使的購買選擇權的行使價，以及倘租賃期反映本集團將行使終止租賃的選擇權，則包括終止租賃的罰款金額。不取決於任何指數或比率的可變租賃付款在觸發付款的事件或條件發生期間確認為開支。121財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）本集團作為承租人（續）(b)租賃負債（續）於計算租賃付款的現值時，倘租賃內所隱含的利率不易釐定，因此本集團於租賃開始日期使用增量借款利率。於開始日期後，租賃負債金額就反映利息的累積而增加及因作出的租賃付款而減少

244、。此外，如有修改、租期變化、租賃付款變動（例如指數或利率變動導致未來租賃付款變動）或購買相關資產的選擇權評估變更，租賃負債的賬面值將重新計量。(c)短期租賃本集團對其若干樓宇及汽車的短期租賃（自開始日期起計租期為12個月或以下且不含購買選擇權的租賃）應用短期租賃確認豁免。短期租賃的租賃付款在租期內按直線法確認為開支。投資及其他金融資產初始確認及計量金融資產於初始確認時分類為其後按攤銷成本及以公允價值計量且其變動計入其他全面收益計量。初始確認時，金融資產的分類取決於金融資產的合同現金流量特性及本集團管理該等金融資產的業務模式。除並無重大融資成分或本集團已就其應用不調整重大融資成分的影響的可行的權

245、宜辦法的應收賬款外，本集團初始按公允價值加上交易成本（倘金融資產並非以公允價值計量且其變動計入損益）計量金融資產。並無重大融資成分或本集團已應用可行的權宜辦法的應收賬款根據下文 營業收入確認 載列的政策按香港財務報告準則第15號釐定的交易價格計量。為使金融資產按攤銷成本或以公允價值計量且其變動計入其他全面收入進行分類及計量，需產生純粹為支付本金及未償還本金利息（純粹為支付本金及利息）的現金流量?，F金流量並非純粹為支付本金及利息的金融資產，不論其業務模式均以公允價值計量且其變動計入損益分類及計量。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024122財務報表附註2.會計政策（續）2.4

246、重大會計政策（續）投資及其他金融資產（續）初始確認及計量（續）本集團管理金融資產的業務模式指其管理其金融資產以產生現金流量的方式。業務模式將決定現金流量是否由於收取合同現金流量、出售金融資產，或兩者所致。按攤銷成本分類及計量的金融資產按持有目的為收取合同現金流量的業務模式持有，而以公允價值計量且其變動計入其他全面收入分類及計量的金融資產則按持有目的為收取合同現金流量及出售的業務模式持有。並非按上述業務模式持有的金融資產以公允價值計量且其變動計入損益分類及計量。購買或出售金融資產須於監管或市場慣例通常規定的期間內交付資產，則於交易日（即本集團承諾購買或出售資產的日期）確認。後續計量金融資產按其分

247、類的後續計量如下：按攤銷成本計量的金融資產（債務工具）按攤銷成本計量的金融資產其後使用實際利率法計量，並可能受減值影響。當資產終止確認、修訂或減值時，收益及虧損於損益表中確認。指定為以公允價值計量且其變動計入其他全面收入的金融資產（權益投資）於初步確認時，本集團可選擇於權益投資符合香港會計準則第32號金融工具：呈報項下的股權定義且並非持作買賣時，將其權益投資不可撤回地分類指定為以公允價值計量且其變動計入其他全面收入的權益投資。分類乃按個別工具基準釐定。該等金融資產的收益及虧損概不會結轉至損益表。當收取付款的權利確立時，股息於損益表中確認為其他收入，惟倘本集團因收回部分金融資產成本而自該等所得款

248、項中受益除外，於此等情況下，該等收益計入其他全面收入。指定為以公允價值計量且其變動計入其他全面收入的權益投資毋須進行減值評估。123財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）終止確認金融資產金融資產（或（如適用）一項金融資產的一部分或一組類似金融資產的一部分）將初步在下列情況下終止確認（即從本集團綜合財務狀況表移除）：收取資產所得現金流量的權利屆滿；或 本集團轉讓收取資產所得現金流量的權利，或已根據一項 轉付 安排承擔責任，在並無重大延誤的情況下，將所得現金流量全數付予第三方；且(a)本集團已轉讓資產的絕大部分風險及回報；或(b)本集團並無轉讓或保留資產的絕大部分風險及回報，但已

249、轉讓資產的控制權。倘本集團轉讓收取資產所得現金流量的權利或已訂立轉付安排，則本集團會評估有否保留該資產所有權的風險及回報以及其程度。於並無轉讓或保留資產的絕大部分風險及回報，亦無轉讓資產控制權時，本集團就持續參與已轉讓資產的程度確認有關資產。在此情況下，本集團亦確認相關負債。已轉讓資產及相關負債按反映本集團所保留權利及義務的基準計量。以擔保形式對已轉讓資產的持續參與，按資產原賬面值與本集團可能須償還的最高代價金額兩者中的較低者計量。金融資產減值本集團就所有並非以公允價值計量且其變動計入損益持有的債務工具確認預期信貸虧損（預期信貸虧損）撥備。預期信貸虧損基於根據合同到期的合同現金流量與本集團預期

250、收取的所有現金流量之間的差額而計算，並以原實際利率的近似值貼現。預期現金流量將包括出售所持抵押的現金流量或組成合同條款的其他增信措施。一般方法預期信貸虧損分兩階段確認。就初始確認以來信貸風險並無大幅增加的信貸敞口而言，會為未來十二個月可能發生的違約事件所產生的信貸虧損（十二個月預期信貸虧損）計提預期信貸虧損撥備。就初始確認以來信貸風險大幅增加的信貸敞口而言，須就預期於敞口的餘下年期產生的信貸虧損計提減值撥備（不論違約的時間）（全期預期信貸虧損）。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024124財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）金融資產減值（續）一般方法（續）

251、本集團於各報告期末評估金融工具的信貸風險是否自初始確認以來顯著增加。於評估時，本集團將於報告日期金融工具發生違約的風險與初始確認日期金融工具發生違約的風險進行比較，並考慮了無需不必要成本或精力即可取得的合理及可靠資料，包括歷史及前瞻性資料。本集團認為，當合同付款逾期超過30日時，信貸風險會顯著增加。本集團將逾期90日的合同付款視為金融資產違約。然而，在若干情況下，當內部或外部資料反映，在沒有計及本集團持有的任何增信措施前，本集團不大可能悉數收到未償還合同款項，則本集團亦可將其視為金融資產違約。當沒有合理預期可收回合同現金流量時，金融資產將予以撇銷。按攤銷成本計量的金融資產須根據一般方法進行減值

252、，以及分類在計量預期信貸虧損的以下階段內，惟應收賬款及合同資產應用以下詳述的簡化法除外。第一階段信用風險自初始確認以來並無大幅增加且其虧損撥備按等於十二個月預期信貸虧損的數額計量的金融工具第二階段信用風險自初始確認以來大幅增加但並非信貸減值金融資產且其虧損撥備按等於全期預期信貸虧損的數額計量的金融工具第三階段於報告日期出現信貸減值（但並非購入或源生信貸減值）且其虧損撥備按等於全期預期信貸虧損的數額計量的金融資產簡化方法就並無包含重大融資成份的應收賬款及合同資產而言，或當本集團應用並未調整重大融資成份的影響的可行的權宜辦法時，本集團於計算預期信貸虧損時應用簡化方法。根據簡化方法，本集團並無追蹤信

253、用風險的變化，但於各報告日期根據全期預期信貸虧損確認虧損撥備。本集團構建了一個基於本集團歷史信貸虧損經驗的撥備矩陣，並根據債務人和經濟環境特定的前瞻性因素進行了調整。125財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）金融負債初始確認及計量金融負債於初始確認時被分類為應付款項。所有金融負債初步按公允價值確認及倘為貸款及借貸以及應付款項，則應減去直接應佔交易成本。本集團的金融負債包括貿易及其他應付款項以及租賃負債。後續計量金融負債的後續計量取決於其分類如下：按攤銷成本計量的金融負債（貿易及其他應付款項）於初始確認後，貿易及其他應付款項其後以實際利率法按攤銷成本計量，除非貼現影響屬微不足

254、道，在該情況下，其按成本列賬。當負債終止確認以及按實際利率法進行攤銷程序時，收益及虧損於損益表內確認。攤銷成本於計及收購事項任何折讓或溢價及屬實際利率不可或缺一部分的費用或成本後計算。實際利率攤銷計入損益表的財務費用內。終止確認金融負債當負債項下的責任解除或取消或屆滿時，會終止確認金融負債。倘現有金融負債被來自同一借款人但條款極不相同之另一負債所取代，或現有負債的條款被大幅修改，則有關更替或修訂將被視作終止確認原有負債及確認新負債，而各項賬面值之間的差額將於損益確認。抵銷金融工具倘目前有可強制執行的法律權力抵銷已確認的金額且有意按照淨額結清，或變現資產同時結清負債，則金融資產和金融負債可予抵銷

255、並於財務狀況表中呈報淨額。存貨存貨按成本與可變現淨值兩者中的較低者列賬。成本根據加權平均成本分配至存貨個別項目。添置存貨成本於扣除折返及優惠後釐定?？勺儸F淨值按日常業務過程中的估計售價減估計完成生產成本及估計必要銷售成本計算。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024126財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）現金及現金等價物財務狀況表中的現金及現金等價物包括手頭現金及銀行現金，以及到期日一般在三個月以內、隨時可轉換為已知數額的現金、價值變動風險不大且為履行短期現金承諾而持有的短期高度流通存款。就綜合現金流量表而言，現金及現金等價物包括手頭現金及銀行現金，以及上

256、文所界定的短期存款，減須按要求償還並構成本集團現金管理組成部分的銀行透支。撥備如因過往事件導致現有債務（法定或推定）及日後可能需要有資源流出以償還債務，則確認撥備，但有關債務金額須能可靠估計。如貼現的影響重大，則確認的撥備金額為預期需用作償還債務的未來支出於各報告期末的現值。因時間流逝而產生的貼現現值增額，計入損益內的財務費用。所得稅所得稅包括即期及遞延稅項。損益外確認的項目相關的所得稅，在損益外的其他全面收入或直接於權益確認。即期稅項資產及負債乃經考慮本集團經營所在國家的現行詮釋及慣例，根據報告期末已頒佈或實質上已頒佈的稅率（及稅法），按預期可自稅務機關收回或付予稅務機關的數額計量。遞延稅項

257、採用負債法就於報告期末資產及負債的稅基與兩者用作財務報告的賬面值之間的所有暫時性差額計提撥備。所有應課稅暫時性差額均確認為遞延稅項負債，惟下列情況除外：倘若遞延稅項負債產生自一項交易（並非業務合併）初始確認的商譽或資產或負債，而於該項交易進行時對會計溢利或應課稅溢利或虧損均無影響，且不會產生相等的應課稅及可扣減暫時性差額；及 就有關於附屬公司及合營企業的投資的應課稅暫時性差額而言，倘若撥回暫時性差額的時間可以控制，以及暫時性差額不大可能在可見將來撥回。127財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）所得稅（續）所有可扣減暫時性差額及未動用稅項抵免和任何未動用稅項虧損的結轉均確認為

258、遞延稅項資產。遞延稅項資產乃以將可能有應課稅利潤可動用以抵銷可扣減暫時性差額，及未動用稅項抵免和未動用稅項虧損的結轉為限確認，惟下列情況除外：倘若有關可扣減暫時性差額的遞延稅項資產產生自一項交易（並非業務合併）初始確認的資產或負債，而於該項交易進行時對會計溢利或應課稅溢利或虧損均無影響，且不會產生相等的應課稅及可扣減暫時性差額；及 就有關附屬公司及合營企業投資的可扣減暫時性差額而言，遞延稅項資產僅於暫時性差額於可見將來有可能撥回以及將有應課稅利潤可動用以抵銷暫時性差額的情況下，方予確認。於各報告期末審閱遞延稅項資產的賬面值，並在不再可能有足夠應課稅利潤以動用全部或部分遞延稅項資產時，相應扣減該

259、賬面值。未確認的遞延稅項資產會於各報告期末重新評估，並在可能有足夠應課稅利潤以轉回全部或部分遞延稅項資產時確認。遞延稅項資產及負債乃按預期適用於變現資產或清還負債期間的稅率，根據於報告期末已頒佈或實質上已頒佈的稅率（及稅法）計算。僅當本集團有可合法執行權利可將即期稅項資產與即期稅項負債抵銷，且遞延稅項資產與遞延稅項負債與同一稅務機關對同一應稅實體或於各未來期間預期有大額遞延稅項負債或資產需要結算或清償時，擬按淨額基準結算即期稅務負債及資產或同時變現資產及結算負債的不同稅務實體徵收的所得稅相關，則遞延稅項資產與遞延稅項負債可予抵銷。政府補助政府補助是在合理確保將可收取補助及符合所有附帶條件時，按

260、公允價值確認。倘補助與一項開支項目有關，則該補助於擬用作補償的成本支出期間內按系統基礎確認為收入。若補助與資產相關，公允價值將計入遞延收入賬戶，並在相關資產的預期使用年期內每年按等額分期計入損益表，或自資產的賬面值扣除，以經扣減折舊開支撥至損益表。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024128財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）營業收入確認來自客戶合同的營業收入來自客戶合同的營業收入於貨品或服務的控制權按反映本集團預期有權就交換該等貨品或服務收取的代價金額轉移至客戶時確認。倘合同代價包括可變金額，則代價金額按本集團就轉移貨品或服務予客戶而有權收取的金額進行估

261、計?？勺兇鷥r於合同開始時估計並受到限制，直至與可變代價相關的不確定性於其後解除時，已確認累計收入金額極可能不會出現重大收入撥回時為止。本集團提供非商業物業管理及增值服務以及商業物業管理及運營服務。服務控制權可隨時間或於某時間點轉移，視乎合同條款及適用於合同的法律而定。除車位銷售協助服務的酬金收入、二手房地產經紀服務營業收入及銷售產品營業收入（於某時間點確認）外，本集團的營業收入主要隨時間確認，原因是客戶同時接收並耗用本集團提供的利益。本集團一般採用直線法或投入法計量完全達成服務的進度。(a)非商業物業管理及增值服務本集團在中國內地及香港提供非商業物業管理服務及增值服務，包括有關住宅物業、公建物

262、業及產業園的物業管理服務、非業主增值服務及社區增值服務。就非商業物業管理服務而言，本集團按月季對所提供服務開具固定金額賬單，並按本集團有權開具發票的金額確認營業收入，該金額與已完成的履約價值直接對應。就按包幹制提供的非商業物業管理服務收入而言（當中本集團以主事人身份行事，主要負責向業主提供物業管理服務），本集團將已收或應收業主費用確認為營業收入，並將所有相關物業管理成本確認為服務成本。就按酬金制提供的非商業物業管理服務收入而言，本集團以代理身份行事，主要負責安排及監督其他供應商向業主提供的服務。本集團確認酬金為其營業收入，該酬金是根據已收或應收物業單位的物業管理費用總額的某固定金額或百分比計算

263、所得。129財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）營業收入確認（續）(a)非商業物業管理及增值服務（續）非業主增值服務主要包括(i)提供案場及示範單位管理以及交付前支持服務，每月開具賬單，並於提供有關服務時隨時間確認為營業收入；(ii)車位銷售協助服務，在簽訂相關銷售合同的時間點確認為營業收入；(iii)前期規劃及設計諮詢服務，於提供有關服務時隨時間確認為營業收入；(iv)智能化系統的綜合設計及相關服務，於提供有關服務時隨時間確認為營業收入；(v)銷售貨品營業收入於本集團向客戶交付貨品的時間點確認；及(vi)其他增值服務營業收入，就提供的每項服務收取費用，並於提供相關服務時確

264、認。社區增值服務營業收入主要包括(i)家居生活服務營業收入，就提供的每項服務收取費用，並於提供相關服務時隨時間確認；(ii)空間運營服務營業收入，於提供服務時隨時間確認；(iii)二手房地產經紀服務營業收入，在簽訂房地產合同的時間點確認；(iv)裝修服務營業收入，於提供服務時隨時間確認；(v)銷售貨品營業收入，於本集團向客戶交付貨品的時間點確認；及(vi)其他社區增值服務營業收入，就所提供的每項服務收取費用，並於提供相關服務時確認。(b)商業物業管理及運營服務本集團與房地產企業或辦公樓、購物商場及批發市場業主訂立商業物業管理及運營服務合同，據此，本集團提供下列服務：向業主、開發商及租戶提供的商

265、業運營及管理服務，包括商業物業管理服務及其他增值服務；及 向房地產企業及業主提供市場定位諮詢及租戶招攬服務，包括市場定位及管理諮詢服務及租戶招攬服務。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024130財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）營業收入確認（續）(b)商業物業管理及運營服務（續）提供予業主、開發商及租戶的商業物業管理服務乃根據包幹制或酬金制提供。在包幹制下，本集團以主事人身份行事，營業收入於提供相關服務時按總額確認及所有相關管理成本確認為服務成本。在酬金制下，本集團以代理身份行事並主要負責安排及監督其他供應商向業主、開發商及租戶提供的服務，本集團確認酬金

266、為其營業收入，該酬金是根據已收或應收物業單位的商業物業管理費用總額的某固定金額或百分比計算所得。市場定位及管理諮詢服務營業收入乃於向房地產企業或業主提供相關服務時隨時間確認。至於租戶招攬服務及其他增值服務，本集團就所提供服務每月開具一筆固定金額賬單，並按本集團有權開具發票的金額確認為營業收入，該金額與已完成的履約價值直接對應。來自其他來源的營業收入租金收入於租賃期間按時間比例基準確認。並不取決於指數或利率的可變租賃款項於產生的會計期間確認為收入。其他收入利息收入按應計基準以實際利率法透過採用於金融工具的預期有效期內或較短期間內（倘適用）將估計未來現金收益準確貼現至金融資產賬面淨值的利率確認。股

267、息收入於股東收取付款的權利確立、與股息相關的經濟收益可能將流入本集團及股息金額能可靠計量時確認。合同資產倘本集團在根據合同條款無條件有權收取代價前將貨品或服務轉讓予客戶，則就附帶條件的已賺取代價確認合同資產。合同資產須進行減值評估，其詳情載於金融資產減值的會計政策。當收取代價的權利成為無條件時，該合同資產被重新分類為應收賬款。131財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）合同負債於本集團轉移相關貨品或服務前，在收到客戶的款項或應收客戶款項到期（以較早者為準）時，確認合同負債。當本集團履行合同（即將相關貨品或服務的控制權轉移至客戶）時，合同負債確認為營業收入。以股份為基礎的付款以

268、股份為基礎的酬金利益乃透過僱員期權計劃提供予僱員。有關該等計劃的資料載於附註26。僱員期權根據僱員期權計劃授出的期權公允價值確認為僱員福利開支，權益相應增加。將予支銷的總金額乃參考所授予期權的公允價值釐定：包括任何市場表現條件（如實體的股價）；不包括任何服務以及非市場表現歸屬條件的影響（如盈利能力、銷售增長目標及僱員於某特定期間內留任實體）；及 包括任何非歸屬條件的影響（如要求僱員於某特定期間內保存或持有股份）。支銷總金額在歸屬期（即所有特定歸屬條件獲達成的期間）內確認。於各報告期末，本集團根據非市場歸屬及服務條件修訂預期歸屬的期權數目的估計。其在損益中確認該修訂對原有估計的影響（如有），並對

269、權益作出相應調整。其他僱員福利短期責任工資及薪金（包括預期將於僱員提供相關服務之報告期結束後十二個月內悉數結清的非貨幣福利及累計病假）的負債，乃就直至報告期末的僱員服務確認，並按預期當負債結算時將支付的金額計量。負債在財務狀況表中列作即期僱員福利責任。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024132財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）其他僱員福利（續）退休金責任本集團參加多項界定供款計劃。界定供款計劃乃本集團按僱員薪金的特定百分比向獨立實體支付固定供款的退休金計劃。倘基金沒有充足資產向全體僱員支付與即期或過往期間僱員服務有關的福利，本集團亦無法定或推定責任作額

270、外供款。本集團按強制、合同或自願方式向公營或私人管理退休金保險計劃支付供款。一旦支付供款，本集團概無進一步付款責任。該等供款於應付時確認為僱員福利開支。預付供款於出現現金退款或未來供款扣減時確認為資產。概無根據界定供款計劃沒收供款（僱主代表該等供款於悉數歸屬前退出計劃的僱員作出）抵銷現有供款。住房公積金、醫療保險及其他社會保險本集團的中國內地僱員有權參與多項由政府監管的住房公積金、醫療保險及其他社會保險計劃。本集團根據僱員薪金的若干百分比每月作出供款，惟受限於若干上限。本集團有關該等公積金的責任僅限於每年供款。向住房公積金、醫療保險及其他社會保險作出的供款於產生時支銷。離職福利離職福利於僱員在

271、正常退休日前被本集團終止聘用或僱員接受自願離職以換取此等福利時支付。本集團在下列時間較早者確認離職福利：(a)當本集團不能撤回該等福利的要約；及(b)當實體確認於香港會計準則第37號範圍內並涉及支付離職福利的重組成本。在提出要約以鼓勵自願離職的情況下，離職福利乃根據預期接受要約的僱員人數計量。在報告期末後超過十二個月到期支付的福利應貼現至現值。報告期後事項倘本集團於報告期後但在獲授權刊發日期之前收到有關報告期結束時存在之情況的資料，將會評估該等資料是否影響其財務報表中確認的金額。本集團將調整其財務報表中確認的金額，以反映報告期後的任何調整事項，並根據新資料更新與該等情況相關的披露。至於報告期後

272、的非調整事項，本集團不會更改其財務報表中確認的金額，但會披露非調整事項的性質及對其財務影響作出的估計，或無法做出有關估計的聲明（如適用）。133財務報表附註2.會計政策（續）2.4 重大會計政策（續）股息末期股息在於股東大會上獲股東批準時確認為負債。擬派末期股息於財務報表附註披露。中期股息同時予以擬派及宣派，是因為本公司的組織章程大綱及細則授予董事權力宣派中期股息。因此，中期股息於擬派及宣派時即確認為負債。外幣該等財務報表以本公司的功能貨幣人民幣呈列。本集團內各實體自行釐定各自的功能貨幣，而各實體的財務報表項目以其功能貨幣計量。本集團實體記錄的外幣交易初步按交易日現行的各自功能貨幣匯率入賬。以

273、外幣計值的貨幣資產及負債，按有關功能貨幣於報告期末的匯率換算。因結算或換算貨幣項目產生的差額於損益表確認。以外幣按歷史成本計量的非貨幣項目，採用初始交易日期的匯率換算。以外幣按公允價值計量的非貨幣項目，採用計量公允價值當日的匯率換算。換算按公允價值計量的非貨幣項目所產生的收益或虧損與確認該項目公允價值變動的盈虧的處理方法一致（即於其他全面收入或損益確認公允價值盈虧的項目的匯兌差額，亦分別於其他全面收入或損益確認）。若干海外附屬公司的功能貨幣為人民幣以外的貨幣。於報告期末，該等實體的資產及負債按報告期末當時的匯率換算為人民幣，而其損益表按與交易日期當時匯率相若的匯率換算為人民幣。因此而產生的匯兌

274、差額，於其他全面收入確認並於外匯換算儲備累計，惟歸屬於非控股權益的差額則屬例外。出售海外業務時，儲備內有關該特定海外業務相關的累計金額於損益表確認。編製綜合現金流量表時，海外附屬公司的現金流量按現金流量日期的適用匯率換算為人民幣。海外附屬公司於整個年度產生的經常性現金流量則按年度加權平均匯率換算為人民幣。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024134財務報表附註3.主要會計判斷及估計編製本集團財務報表時，管理層須作出會影響所呈報營業收入、開支、資產及負債的報告金額與其隨附披露及或然負債披露的判斷、估計及假設。有關該等假設及估計的不明朗因素可能導致受到影響的資產或負債的賬面值於未

275、來作出重大調整。判斷在應用本集團的會計政策時，除涉及估計者外，管理層已作出下列判斷，其對財務報表的已確認金額影響至為重大：主事人與代理考慮因素本集團通過評估其對客戶承諾的性質，釐定自身為提供物業管理及增值服務以及運營服務的主事人或代理。倘本集團於向客戶轉移服務前控制所承諾服務，則本集團為主事人，因此按總額基準記錄營業收入。否則，倘本集團的角色是安排提供服務，則本集團為代理，按其保留的淨額記錄為營業收入。為評估本集團於服務轉移予客戶前是否控制服務，本集團已考慮多項因素，包括但不限於本集團是否(i)為安排的主要責任人；(ii)有一般存貨風險；及(iii)可酌情釐定售價。遞延稅項資產未動用稅項虧損在

276、可能有應課稅盈利而可動用該等虧損予以抵銷時確認為遞延稅項資產。管理層須依據未來應課稅盈利的可能時間及水平以及未來稅務規劃策略作出重大判斷，以釐定可確認的遞延稅項資產金額。本集團有結轉的稅項虧損人民幣76,973,000元（二二三年：人民幣77,824,000元）。該等虧損與有虧損歷史的附屬公司有關，尚未過期，且不得用於抵銷本集團其他地方的應課稅收入。附屬公司既無任何應課稅暫時性差額，亦無任何可用的稅務規劃機會可部分支持將該等虧損確認為遞延稅項資產。據此，本集團已認定不能就結轉的稅項虧損確認遞延稅項資產。倘本集團能夠確認所有未確認的遞延稅項資產，則盈利及權益將增加人民幣12,454,000元。有

277、關遞延稅項的進一步詳情於財務報表附註24披露。135財務報表附註3.主要會計判斷及估計（續）估計不確定性有關未來之主要假設以及其他於各報告期末會為下個財政年度資產與負債賬面值帶來重大調整的重大風險之估計不確定性之主要來源論述如下。租賃估計增量借款利率本集團無法輕易釐定租賃所隱含的利率，因此使用增量借款利率（增量借款利率）計量租賃負債。增量借款利率為本集團於類似經濟環境中為取得與使用權資產價值相近的資產，而以類似抵押品於類似期限借入所需資金應支付的利率。因此，增量借款利率反映本集團 應支付 的利率，當無可觀察的利率時（例如就並無訂立融資交易之附屬公司而言）或當須對利率進行調整以反映租賃的條款及條

278、件時（例如當租賃並非以附屬公司的功能貨幣訂立時），則須作出利率估計。本集團使用可觀察輸入數據（例如市場利率）（如可獲得）估計增量借款利率並須作出若干實體特定的估計（例如附屬公司獨立的信用評級）。貿易及其他應收款項的預期信貸虧損本集團基於有關違約風險及預期虧損比率的假設作出貿易及其他應收款項的撥備。本集團基於本集團過往歷史、現有的市況及於各報告期末的前瞻性估計，運用判斷作出該等假設及選擇計算減值的輸入數據。如果預期與原本估計有所差異，有關差異將影響有關估計發生改變期間貿易及其他應收款項及金融資產減值虧損的賬面值。預期信貸虧損的金額對環境及預測經濟狀況的變化敏感。本集團的歷史信貸虧損經驗及對經濟狀

279、況的預測亦可能無法代表客戶未來的實際違約情況。有關本集團貿易及其他應收款項的預期信貸虧損的資料於財務報表附註32披露。商譽減值估計本集團至少每年一次測試商譽是否發生減值。獲分配商譽的現金產生單位（現金產生單位）的可收回金額乃根據須運用假設的使用價值（使用價值）計算釐定。有關計算所用現金流量預測乃根據管理層批準涵蓋五年期的財務預算所進行。五年期以外的現金流量乃使用估計長期增長率推斷。此等增長率與現金產生單位所經營行業特定行業報告所載預測一致。所用貼現率為除稅前貼現率，並反映相關行業特定風險。有關減值測試、主要假設及主要假設可能變動影響的詳情於財務報表附註16披露。越 秀 服 務 集 團 有 限

280、公 司 年 報 2024136財務報表附註3.主要會計判斷及估計（續）估計不確定性（續）客戶關係可使用年期估計納入無形資產（附註16）的本集團客戶關係於本集團向廣州地鐵集團有限公司（廣州地鐵）收購目標公司的業務合併中確認。於收購日期，來自廣州地鐵合同的客戶關係金額為人民幣88,273,000元，有限可使用年期為10年。除與廣州地鐵的合同外，客戶關係金額為人民幣4,099,000元，有限可使用年期為7年。目標公司的營業收入主要來自非商業物業管理及增值服務，包括地鐵物業管理及運營服務。根據目標公司的經驗，就廣州地鐵的地鐵物業管理及運營服務合同而言，甚少發生終止合同的情況。預期目標公司很可能在未來1

281、0年為若干項目持續提供服務。至於廣州地鐵以外的客戶合同，經計及過往流失率後，管理層預期該等合同將在未來至少7年帶來營業收入。所有物業管理及運營服務合同將會形成穩固的客戶關係，並於日後繼續帶來營業收入。管理層認為，目標公司客戶關係的估計可使用年期與行業經驗一致。4.經營分部資料管理層根據主要經營決策者（主要經營決策者）所審閱之報告釐定經營分部。主要經營決策者負責分配資源及評估經營分部的表現，已確認為本公司的執行董事。本集團有兩個可申報經營分部，包括非商業物業管理及增值服務以及商業物業管理及運營服務。(a)分部營業收入及業績分部業績指各分部賺取的盈利，未計及其他收入及收益淨額、未分配經營成本、財務

282、費用和所得稅開支。於某個時間點確認的來自客戶合同的營業收入主要為車位銷售協助服務和房地產經紀服務的傭金收入及銷售產品的收入。來自客戶合同的其他營業收入隨時間確認。137財務報表附註4.經營分部資料（續）(a)分部營業收入及業績（續）本集團的營業收入及業績按經營及可申報分部的分析如下：截至二二四年十二月三十一日止年度非商業物業管理及增值服務商業物業管理及運營服務總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 分部營業收入來自客戶合同的營業收入 於某個時間點611,297611,297 隨著時間2,522,939733,5043,256,443來自其他來源的營業收入412412 總分部營業收入3,134,23

283、6733,9163,868,152 分部業績203,686160,356364,042其他收入及收益淨額114,029未分配經營成本(10,265)財務費用(5,307)所得稅開支(176,729)年內盈利285,770 分部業績包括：折舊37,78954,47792,266攤銷13,17713,177金融及合同資產減值虧損淨額15,937(365)15,572商譽減值236,866236,866應佔合營企業盈利及虧損(961)(961)越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024138財務報表附註4.經營分部資料（續）(a)分部營業收入及業績（續）本集團的營業收入及業績按經營及可

284、申報分部的分析如下：（續）截至二二三年十二月三十一日止年度非商業物業管理及增值服務商業物業管理及運營服務總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 分部營業收入來自客戶合同的營業收入 於某個時間點473,753473,753 隨著時間2,154,815593,0142,747,829來自其他來源的營業收入1,5495002,049 總分部營業收入2,630,117593,5143,223,631 分部業績466,245132,906599,151其他收入及收益淨額122,214未分配經營成本(29,336)財務費用(4,887)所得稅開支(187,260)年內盈利499,882 分部業績包括：折舊32

285、,38040,56072,940攤銷13,43213,432金融及合同資產減值虧損淨額7,2374017,638應佔合營企業盈利及虧損(153)(153)139財務報表附註4.經營分部資料（續）(a)分部營業收入及業績（續）截至二二四年及二二三年十二月三十一日止年度本集團的營業收入按類別分析如下：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 非商業物業管理及增值服務 物業管理服務1,236,2781,029,024 非業主增值服務680,808669,295 社區增值服務1,217,150931,798 小計3,134,2362,630,117 商業物業管理及運營服務 商業運營及管理服務630,404

286、486,174 市場定位諮詢及租戶招攬服務103,512107,340 小計733,916593,514 總計3,868,1523,223,631 截至二二四年及二二三年十二月三十一日止年度，除最終控股公司、中間控股公司、同系附屬公司、越秀地產聯營公司及合營企業、越秀地產非控股權益及其附屬公司外，本集團擁有眾多客戶，且概無有關客戶為本集團營業收入貢獻10%或以上。(b)分部資產及負債分部資產及負債乃根據分部的運營分配。本集團指定為以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的權益投資（以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的權益投資）、預繳所得稅、遞延稅項資產、遞延稅項負債、應付稅項及其他企業資產和

287、負債並非直接因分部產生，原因是彼等按集團基準管理。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024140財務報表附註4.經營分部資料（續）(b)分部資產及負債（續）於二二四年及二二三年十二月三十一日，本集團的分部資產及負債如下：二二四年十二月三十一日非商業物業管理及增值服務商業物業管理及運營服務總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 分部資產4,008,6961,271,2555,279,951以公允價值計量且其變動計入 其他全面收益的權益投資32,798預繳所得稅26,992遞延稅項資產16,388其他企業資產1,260,206 總資產6,616,335 分部負債2,344,376542

288、,5222,886,898遞延稅項負債99,507應付稅項29,414其他企業負債12,837 總負債3,028,656 於合營企業的投資3,8283,828資本支出*58,38857,699116,087 *資本支出包括添置物業、廠房及設備、無形資產及使用權資產。141財務報表附註4.經營分部資料（續）(b)分部資產及負債（續）於二二四年及二二三年十二月三十一日，本集團的分部資產及負債如下：（續）二二三年十二月三十一日非商業物業管理及增值服務商業物業管理及運營服務總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元 分部資產3,791,836968,1164,759,952以公允價值計量且其變動計入 其他全面

289、收益的權益投資33,624預繳所得稅26,916遞延稅項資產12,677其他企業資產1,573,975 總資產6,407,144 分部負債2,137,562529,3062,666,868遞延稅項負債77,795應付稅項30,189其他企業負債11,837 總負債2,786,689 於合營企業的投資2,8672,867資本支出*25,11382,579107,692 *資本支出包括添置物業、廠房及設備、無形資產及使用權資產。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024142財務報表附註4.經營分部資料（續）(c)地區分佈來自外部客戶的營業收入按地區劃分如下：二二四年二二三年人民幣千

290、元人民幣千元 中國內地3,766,9963,136,431香港101,15687,200 總計3,868,1523,223,631 非流動資產（以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的權益投資及遞延稅項資產除外）按地區劃分如下：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 中國內地2,511,065419,125香港57,65367,968 總計2,568,718487,093 (d)合同資產 本集團已確認以下與客戶合同相關的資產：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 工程合同相關合同資產 關聯方（附註29(d)）81,63656,649 第三方35,41620,465減：合同資產減值撥備（附註32）

291、(2,585)(1,440)總計114,46775,674 (i)合同資產的重大變動由於本集團於服務合同的協定付款時間之前提供更多服務，合同資產有所增加。採納香港財務報告準則第9號後，本集團亦就合同資產確認虧損撥備。進一步資料請參閱附註32。(ii)於二二四年十二月三十一日及二二三年十二月三十一日，合同資產款項預計將於一年內完成。143財務報表附註4.經營分部資料（續）(e)合同負債 本集團已確認以下與營業收入相關的合同負債：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 合同負債 關聯方（附註29(d)）115,36086,084 第三方632,908722,648 總計748,268808,732

292、(i)合同負債的重大變動本集團的合同負債主要來自客戶於相關服務尚未提供時支付的預付款。由於確認合同負債產生的營業收入，截至二二四年十二月三十一日此等負債減少。(ii)就合同負債確認的營業收入 下表列示計入報告期初合同負債並於本報告期間內確認的營業收入金額：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 非商業物業管理及增值服務694,128424,090商業物業管理及運營服務19,64014,151 總計713,768438,241 越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024144財務報表附註4.經營分部資料（續）(f)履約責任有關本集團履約責任的資料概述如下：物業管理服務本集團每月或每季

293、確認的營業收入等於有權開立發票的金額，其與本集團至今為止的履約對於客戶的價值直接對應。本集團已選擇可行權宜之計，以致毋須披露該等類型合同的剩餘履約責任。大部分物業管理服務合同並無固定期限。增值服務及運營服務除車位銷售協助服務、房地產經紀服務及銷售貨品（於某時間點達成）外，本集團其他增值服務及運營服務主要隨時間推移而達成。付款通常於提供服務時或開票日期後到期應付。下表列示固定價格裝修服務合同產生的未履行的履約責任：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 預期確認為營業收入的金額：一年內123,578348,139 上述披露金額不包括受限制的可變代價。所有其他裝修服務合同的有效期為一年或更短，或者根

294、據產生的時間計費。如香港財務報告準則第15號所允許，並未披露分配至該等未履行合同的交易價格。145財務報表附註5.其他收入及收益淨額 其他收入及收益淨額分析如下：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 銀行存款利息收入106,712106,925指定為以公允價值計量且其變動計入其他全面收益 的權益投資之股息收入1,232額外進項增值稅扣減10,587政府補助（附註(a)）2,7136,803罰金收入1,6462,179外匯收益（虧損）淨額711(5,081)出售物業、廠房及設備收益（虧損）143(27)其他872828 總計114,029122,214 (a)本集團取得的政府補助主要為就業補助。

295、該等補助概無未達成的相關條件亦無其他或然事項。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024146財務報表附註6.除稅前盈利 本集團的除稅前盈利乃經扣除（計入）以下各項後所達致：二二四年二二三年附註人民幣千元人民幣千元 用於裝修及其他服務的分包商成本555,203399,693園藝及保潔528,270370,052銷貨成本226,266198,147保養成本268,228180,863物業、廠房及設備折舊1413,93814,957使用權資產折舊1578,32857,983無形資產攤銷1613,17713,432研發成本11,32211,973商譽減值16236,866短期租賃付款1

296、540,57947,600核數師酬金 審計服務1,5201,900 非審計服務6601,000僱員福利開支：工資、薪金及花紅920,604805,437退休金計劃供款（附註(a)）139,412140,246以股份為基礎的付款6,927其他僱員福利（附註(b)）60,10375,623 總計1,120,1191,028,233 147財務報表附註6.除稅前盈利（續）二二四年二二三年附註人民幣千元人民幣千元 金融及合同資產減值虧損淨額32 應收賬款9,3284,449 合同資產1,1451,145 預付款項、其他應收款項及其他資產5,0992,044 總計15,5727,638 以公允價值計量且

297、其變動計入其他全面收益 的權益投資之股息收入5(1,232)銀行利息收入5(106,712)(106,925)(a)本集團的中國內地附屬公司僱員須參與由地方市政府管理及營運的定額供款退休計劃。本集團的中國內地附屬公司按地方市政府協定的僱員平均薪金若干百分比對該計劃供款，以撥付僱員的退休福利。除每月供款外，本集團向民營機構管理的退休金保險計劃支付供款。截至二二四年十二月三十一日止年度，本集團概無應用沒收供款以減少其於本年度的供款（二二三年：無）。(b)其他僱員福利主要指僱員福利基金、員工教育基金及工會基金。7.財務費用 二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 租賃負債利息開支5,3074,887

298、越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024148財務報表附註8.董事及主要行政人員薪酬根據上市規則、香港 公司條例 第383(1)(a)、(b)、(c)及(f)條以及 公司（披露董事利益資料）規例 第2部披露的本年度董事及主要行政人員薪酬如下：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 袍金648651 其他酬金：薪金、津貼及實物利益1,6632,005 表現相關花紅2,0922,124 退休金計劃供款399420 以股份為基礎的付款1,098 小計4,1545,647 總計4,8026,298 149財務報表附註8.董事及主要行政人員薪酬（續）截至二二四年十二月三十一日止年度，董事所

299、收取的本集團酬金如下：袍金薪金、津貼及實物利益表現相關花紅退休金計劃供款總額人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 執行董事張建國先生（於二二四年九月十一日調任）（附註(i)）王建輝先生（於二二四年九月十一日獲委任）38445747888張成皓先生7027851741,661張勁先生5778501781,605非執行董事林峰先生（於二二四年四月二十四日辭任）（附註(i)）朱輝松先生（於二二四年四月二十四日獲委任）（附註(i)）姚曉生先生（於二二四年九月十一日辭任）（附註(i)）楊昭煊先生（附註(i)）張建國先生（於二二四年九月十一日獲委任）（附註(i)）獨立非執行董事許麗君女士21

300、6216洪誠明先生216216梁耀文先生216216 總計6481,6632,0923994,802 越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024150財務報表附註8.董事及主要行政人員薪酬（續）截至二二三年十二月三十一日止年度，董事所收取的本集團酬金如下：袍金薪金、津貼及實物利益表現相關花紅 退休金計劃供款以股份為基礎的付款總額人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 執行董事張建國先生（附註(i)）張成皓先生（於二二三年八月二十八日獲委任）7301,3501502,230毛良敏先生（於二二三年八月二十八日辭任）400111895491,149張勁先生8756

301、631815492,268非執行董事林峰先生（附註(i)）姚曉生先生（附註(i)）楊昭煊先生（附註(i)）獨立非執行董事許麗君女士216216洪誠明先生216216梁耀文先生（於二二三年八月二十八日獲委任）7575陳元亨先生（於二二三年八月二十八日辭任）144144 總計6512,0052,1244201,0986,298 (i)截至二二四年及二二三年十二月三十一日止年度，有關張建國先生、林峰先生、朱輝松先生、姚曉生先生及楊昭煊先生向本集團提供服務的酬金由本集團關聯方承擔。彼等的酬金並無分配予本集團，這是由於本公司管理層認為並無合理分配基準。概無董事放棄或同意放棄任何薪酬，且本集團並無向任何董

302、事支付任何酬金作為其加入本集團或於加入本集團時的獎勵或作為離職補償。151財務報表附註9.五名最高薪酬僱員於截至二二四年十二月三十一日止年度，本集團五名最高薪酬人士包括三名（二二三年：三名）董事，其酬金反映於附註8列示的分析中。截至二二四年十二月三十一日止年度，應付餘下兩名（二二三年：兩名）人士的酬金如下：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 基本工資、住房津貼、其他津貼及實物利益1,0421,318酌情花紅1,2222,688以股份為基礎的付款816退休金計劃供款32068 總計2,5844,890 酬金屬於以下組別：人數二二四年二二三年 酬金組別1,000,001港元（港元）至1,500,

303、000港元21,500,001港元至2,000,000港元2,000,001港元至2,500,000港元2 總計22 越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024152財務報表附註10.附屬公司本集團於二二四年及二二三年十二月三十一日的附屬公司如下：公司名稱註冊成立地點及法律實體類別註冊已發行及繳足股本主要業務及營業地點本集團應佔擁有權權益二二四年二二三年 由本公司直接持有：Golden Estates Development Limited英屬處女群島，有限公司2美元（美元）於英屬處女群島投資控股100%100%Zippenes Limited英屬處女群島，有限公司2美元於英屬處

304、女群島投資控股100%100%Brander Limited英屬處女群島，有限公司2美元於英屬處女群島投資控股100%100%Richardland Limited英屬處女群島，有限公司2美元於英屬處女群島投資控股100%100%Greater Rich Group Limited英屬處女群島，有限公司2美元於英屬處女群島投資控股100%100%訊與控股有限公司英屬處女群島，有限公司2美元於英屬處女群島投資控股100%100%聰盛企業有限公司英屬處女群島，有限公司2美元於英屬處女群島投資控股100%100%Major Benefit Management Ltd.英屬處女群島，有限公司2美元於

305、英屬處女群島投資控股100%100%Ever Famous Investments Ltd.英屬處女群島，有限公司2美元於英屬處女群島投資控股100%100%Winner Zone Holdings Ltd.英屬處女群島，有限公司2美元於英屬處女群島投資控股100%100%All Plus Enterprises Ltd.英屬處女群島，有限公司2美元於英屬處女群島投資控股100%100%廣州越秀服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣850,000,000元於中國內地投資控股100%100%153財務報表附註10.附屬公司（續）本集團於二二四年及二二三年十二月三十一日的附屬公司如下：（續）公

306、司名稱註冊成立地點及法律實體類別註冊已發行及繳足股本主要業務及營業地點本集團應佔擁有權權益二二四年二二三年 由本公司間接持有：廣州越秀物業發展有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣100,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州城建開發偉城實業有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣955,300元於中國內地進行物業管理100%100%廣州市悅冠智能科技有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣20,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州悅秀會信息科技有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州偉誠物業管理

307、有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣600,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州萬聯物業管理經營有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣600,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州市越秀物業管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行物業管理60%60%越秀地產（山東）物業管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%中山市越秀地產物業管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%越秀地產（江門）物業管理有限公司(i)中國內地，

308、有限公司人民幣3,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%江門市越秀濱江物業服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行物業管理67%67%武漢摩登物業管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣500,000元於中國內地進行物業管理70%70%越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024154財務報表附註10.附屬公司（續）本集團於二二四年及二二三年十二月三十一日的附屬公司如下：（續）公司名稱註冊成立地點及法律實體類別註冊已發行及繳足股本主要業務及營業地點本集團應佔擁有權權益二二四年二二三年 由本公司間接持有：（續）廣州越秀怡城商業運營

309、管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣100,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州越秀商業經營管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州越秀城建仲量聯行 物業服務有限公司（廣州越秀仲量聯行）(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行物業管理80%80%廣州白馬商業經營管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣19,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州市中港皮具商貿城市場 經營管理有限公司中國內地，有限公司人民幣10,000,000元於中國內地進行物業管理100%1

310、00%廣州康賽經濟信息諮詢有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣10,000,000元於中國內地進行室內裝飾100%100%廣州樂熹實業發展有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣50,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州越廷國際經濟信息諮詢有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣10,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州聯秀經濟信息諮詢有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣10,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州地鐵環境工程有限公司（廣州地鐵環境工程）(i)中國內地，有限公司人民幣10,060,000元於中國內地進行經紀業務67

311、%67%廣州地鐵物業管理有限責任公司（廣州地鐵物業管理）(i)(ii)中國內地，有限公司人民幣5,010,000元於中國內地提供安保服務67%67%155財務報表附註10.附屬公司（續）本集團於二二四年及二二三年十二月三十一日的附屬公司如下：（續）公司名稱註冊成立地點及法律實體類別註冊已發行及繳足股本主要業務及營業地點本集團應佔擁有權權益二二四年二二三年 由本公司間接持有：（續）廣越物業管理（廣州）有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行物業管理60%60%浙江越秀物業管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣10,000,000元於中國內地進行物業管理100%

312、100%越秀（武漢）物業管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%越秀地產（瀋陽）物業管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州城濱物業管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州悅美居實業有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行室內裝飾100%100%無錫越秀物集物業發展有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣2,000,000元於中國內地進行物業管理51%51%寧波越秀物業服務有限公

313、司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州海樾物業服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%廣東越之盾保安服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣12,000,000元於中國內地提供安保服務100%100%越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024156財務報表附註10.附屬公司（續）本集團於二二四年及二二三年十二月三十一日的附屬公司如下：（續）公司名稱註冊

314、成立地點及法律實體類別註冊已發行及繳足股本主要業務及營業地點本集團應佔擁有權權益二二四年二二三年 由本公司間接持有：（續）廣州市悅雲智慧科技有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣8,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%湖北越秀工建運營管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行物業管理51%51%鄭州金越物業服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行物業管理51%不適用廣州天河區越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%杭州越服房地產經紀有限公

315、司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%廣州南沙區越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%蘇州越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%廣州越秀南方智媒商業運營有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地進行物業管理60%60%廣州悅興房產諮詢有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地提供合同諮詢服務100%100%江門越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有

316、限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%中山越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%無錫益秀物業發展有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行物業管理40.8%40.8%157財務報表附註10.附屬公司（續）本集團於二二四年及二二三年十二月三十一日的附屬公司如下：（續）公司名稱註冊成立地點及法律實體類別註冊已發行及繳足股本主要業務及營業地點本集團應佔擁有權權益二二四年二二三年 由本公司間接持有：（續）煙臺越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000

317、,000元於中國內地進行經紀業務100%100%青島越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%武漢樾服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%成都越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%沈陽越服房地產經紀有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地進行經紀業務100%100%廣州越秀雲樾物業服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地進行物業

318、管理100%100%武漢市越秀漢津城市 運營服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行物業管理51%51%廣州越秀文旅發展有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%海南越秀開維物業服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣2,000,000元於中國內地進行物業管理51%51%廣州市秉信物業管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣6,000,000元於中國內地進行物業管理100%100%廣州越家房產諮詢有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地提供諮詢服務100%100%廣州越秀怡

319、城南區商業運營 管理有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地提供商業服務100%100%廣州悅奧電梯科技有限責任公司(i)中國內地，有限公司人民幣10,000,000元於中國內地提供商業服務51%51%越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024158財務報表附註10.附屬公司（續）本集團於二二四年及二二三年十二月三十一日的附屬公司如下：（續）公司名稱註冊成立地點及法律實體類別註冊已發行及繳足股本主要業務及營業地點本集團應佔擁有權權益二二四年二二三年 由本公司間接持有：（續）廣州越秀望谷城市服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於

320、中國內地提供商業服務51%51%重慶渝悅物業服務有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣5,000,000元於中國內地提供商業服務51%51%廣州粵陽信息技術有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地提供商業服務100%100%廣州悅順信息科技有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地提供商業服務100%100%杭州越辰信息技術有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地提供商業服務100%100%廣州南沙悅敏信息科技有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地提供商業服務100%100%武漢市悅

321、品信息科技有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地提供商業服務100%不適用四川悅佳翔信息科技有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地提供商業服務100%不適用中山市悅高信息科技有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地提供商業服務100%不適用青島悅福信息科技有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣1,000,000元於中國內地提供商業服務100%不適用蘇州悅趣商業物業經營有限公司(i)中國內地，有限公司人民幣3,000,000元於中國內地提供商業服務100%100%年卓有限公司香港，有限公司10,868,175

322、港元於香港投資控股100%100%可福有限公司香港，有限公司10,980,906港元於香港投資控股100%100%159財務報表附註10.附屬公司（續）本集團於二二四年及二二三年十二月三十一日的附屬公司如下：（續）公司名稱註冊成立地點及法律實體類別註冊已發行及繳足股本主要業務及營業地點本集團應佔擁有權權益二二四年二二三年 由本公司間接持有：（續）遠大國際有限公司香港，有限公司21,299,853港元於香港投資控股100%100%豐逸有限公司香港，有限公司1,604,782港元於香港投資控股100%100%康豐國際有限公司香港，有限公司1港元於香港投資控股100%100%浚偉有限公司香港，有限公

323、司1港元於香港投資控股100%100%聯亞投資發展有限公司香港，有限公司1港元於香港投資控股100%100%越秀亞通停車場有限公司香港，有限公司28,010,000港元於香港進行物業管理100%100%越秀物業管理有限公司香港，有限公司10,000港元於香港進行物業管理100%100%松達有限公司香港，有限公司1港元於香港投資控股100%100%菱豐有限公司香港，有限公司1港元於香港投資控股100%100%福昌（中國）有限公司香港，有限公司1港元於香港投資控股100%100%信興（中國）有限公司香港，有限公司1港元於香港投資控股100%100%(i)廣州地鐵物業管理為廣州地鐵環境工程之全資附屬

324、公司（統稱 廣州地鐵環境工程集團）。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024160財務報表附註10.附屬公司（續）擁有重大非控股權益的附屬公司以下載列本集團擁有重大非控股權益的附屬公司財務資料概要。就附屬公司所披露的金額為在集團內公司間對銷前。綜合財務狀況概要廣州地鐵環境工程集團二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 流動資產317,466247,865流動負債(202,070)(103,627)流動資產淨值115,396144,238 非流動資產63,35673,183非流動負債(15,220)(19,182)非流動資產淨值48,13654,001 資產淨值163,532198

325、,239 累計非控股權益（非控股權益）58,668151,897 綜合全面收益表概要廣州地鐵環境工程集團二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 營業收入378,263291,866年內盈利25,68821,933其他全面收益 全面收益總額25,68821,933 分配至非控股權益的盈利8,4777,238分配至非控股權益的商譽減值(78,166)向非控股權益支付的股息 現金流量概要廣州地鐵環境工程集團二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 經營活動產生的現金流量36,74116,258投資活動所用的現金流量(1,880)(2,692)融資活動所用的現金流量(1,951)(2,308)現金及現金等價

326、物增加淨值32,91011,258 161財務報表附註11.所得稅 二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 即期所得稅158,647170,255遞延所得稅（附註24）18,08217,005 總計176,729187,260 使用適用於本集團實體盈利的加權平均稅率而達致的理論金額與本集團除稅前盈利的稅項差異如下：二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 除稅前盈利462,499687,142按25%的企業所得稅率計算的稅項115,625171,786若干附屬公司適用的不同稅率的影響(10,039)(7,269)毋須課稅的收入(410)(2,144)不可扣稅開支60,004323稅項優惠附加扣除(1

327、,698)(1,796)未確認遞延所得稅資產的稅項虧損及可扣減暫時性差異2,7002,558使用過往未確認稅項虧損(19)(355)應佔合營企業業績(220)(38)公司預扣所得稅10,78624,195 所得稅開支176,729187,260 香港利得稅香港立法會於二一八年三月二十一日通過 二一七年稅務（修訂）（第7號）條例草案（條例草案），引入兩級制利得稅率制度。條例草案已於二一八年三月二十八日簽署為法律，並於翌日刊登於憲報。根據兩級制利得稅制度，合資格法團首2,000,000港元盈利按8.25%的稅率徵稅，而2,000,000港元以上的盈利按16.5%的稅率徵稅。兩級制利得稅制度適用於截

328、至二二四年及二二三年十二月三十一日止年度在香港註冊成立的若干集團公司。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024162財務報表附註11.所得稅（續）中國企業所得稅本集團有關中國內地業務的所得稅撥備乃按年內的估計應課稅盈利根據現行法例、其詮釋及慣例按適用稅率計算。中國內地企業所得稅稅率一般為25%。本集團在中國內地的若干業務符合 小型微利企業，於二八年一月一日起，可按20%的較低稅率繳納稅項。於截至二二四年十二月三十一日止年度，應課稅收入在人民幣3,000,000元以下的 小型微利企業 可享受所得稅優惠，按20%的所得稅稅率計稅，並有權按應課稅收入的25%計稅。廣州市悅冠智能科技有

329、限公司（悅冠智能）於二一九年取得 高新技術企業 資格，自二一九年一月一日起可按15%的經扣減優惠稅率繳納企業所得稅。於二二二年十二月十二日，悅冠智能完成高新技術企業資格自二二二年一月一日起續期3年的備案。根據新版 中華人民共和國企業所得稅法，自二八年一月一日起，倘在中國內地境外成立的直接控股公司的中國內地附屬公司於二八年一月一日後從其所賺取的盈利中宣派股息，該等直接控股公司須繳納10%預扣稅。若香港控股公司符合中國內地與香港之間稅務條約安排的要求，則可採用5%的較低預扣稅稅率。本集團的適用稅率為5%。本公司向其股東派付股息不會產生任何所得稅後果。12.股息董事建議派付末期股息每股普通股0.08

330、3港元（二二三年：每股普通股0.087港元），總額約為人民幣114,894,000元（二二三年：人民幣120,606,000元）。有關股息待股東於二二五年六月十八日舉行的股東週年大會上批準。此等財務報表並不反映上述應付股息。二二四年二二三年人民幣千元人民幣千元 已宣派及派付二二四年中期股息每股普通股0.100港元等值 人民幣0.091元（二二三年：0.089港元等值人民幣0.081元）140,916124,411擬派二二四年末期股息每股普通股0.083港元等值 人民幣0.078元（二二三年：0.087港元等值人民幣0.079元）114,894120,606 總計255,810245,017 1

331、63財務報表附註13.本公司普通股股東應佔每股盈利(a)每股基本盈利於截至二二四年及二二三年十二月三十一日止年度，每股基本盈利按本公司擁有人應佔盈利除以普通股加權平均數計算。二二四年二二三年 本公司擁有人應佔盈利（人民幣千元）352,921487,020普通股加權平均數（以千計）1,518,9851,522,030 本公司擁有人應佔盈利的每股基本及攤薄盈利（每股以人民幣列示）0.230.32 (b)每股攤薄盈利每股攤薄盈利對每股基本盈利釐定時所用的數字作出調整，以計及：假設所有具潛在攤薄效應的普通股獲悉數轉換而應會發行在外的額外普通股的加權平均數。由於截至二二四年及二二三年十二月三十一日止年度

332、並無具潛在攤薄效應的普通股，故每股攤薄盈利等於每股基本盈利。越 秀 服 務 集 團 有 限 公 司 年 報 2024164財務報表附註14.物業、廠房及設備 樓宇傢俱、裝置及設備租賃裝修汽車總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 二二四年十二月三十一日年初賬面淨值4,11931,0573961,04136,613添置13,1312,4131,17016,714出售(296)(6)(302)折舊開支(190)(12,483)(894)(371)(13,938)年末賬面淨值3,92931,4091,9151,83439,087 於二二四年十二月三十一日成本6,07195,4859,

333、1464,315115,017累計折舊(2,142)(64,076)(7,231)(2,481)(75,930)賬面淨值3,92931,4091,9151,83439,087 樓宇傢俱、裝置及設備租賃裝修汽車總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 二二三年十二月三十一日年初賬面淨值4,30930,4416191,14636,515添置18,1337059918,802出售(3,484)(263)(3,747)折舊開支(190)(14,033)(293)(441)(14,957)年末賬面淨值4,11931,0573961,04136,613 於二二三年十二月三十一日成本6,07185,0666,7333,201101,071累計折舊(1,952)(54,009)(6,337)(2,160)(64,458)賬面淨值4,11931,0573961,04136,613 165財務報