中科鏈安：中國（大陸）虛擬貨幣犯罪形態分析報告（2021年度）（50頁）.pdf

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1、 中科鏈安（北京）科技有限公司 2022.01 中國（大陸）虛擬貨幣犯罪形態分析報告 （2021 年度） 目錄 一、 報告背景 . 1 二、 研究方法和工具 . 1 （一） 節點數據庫 . 1 （二） 標簽庫 . 2 （三） 案件庫 . 2 （四） 高危地址庫 . 2 （五） 無匿態勢感知系統 . 2 三、 2021 年行業熱點事件 . 3 （一） 以太坊升級 . 3 （二） 智能鏈崛起 . 4 （三） DeFi 安全事件頻發 . 6 （四） FIL 興衰 . 7 （五） NFT：藝術還是炒作? . 8 （六） 鏈游：邊玩邊賺，還是邊玩邊虧？ . 10 （七） 元宇宙：第二人生 . 12 （八

2、） Web3.0 時代的來臨和爭議 . 13 （九） 主流虛擬幣的數量及幣價變化 . 15 （十） 分叉路上的交易所 . 17 （十一） 穩定幣趨勢：進入雙寡頭時代 . 22 （十二） 消失的礦場和擴張的算力 . 24 四、 2021 虛擬貨幣典型犯罪形態 . 26 （一） 綜述 . 26 （二） 經典案例 . 34 （三） 犯罪新手法 . 38 （四） 未來趨勢 . 41 五、 2021 國內監管情況及影響 . 43 （一） 521 金融委通知 . 43 （二） 924 十部委通知 . 44 （三） 監管帶來的影響 . 45 六、 結論 . 47 七、 關于中科鏈安 . 48 1 一、一、報

3、告背景報告背景 2021 年， 區塊鏈&虛擬貨幣領域發生了諸多值得我們關注的事件，涉及該領域的違法犯罪行為也依然猖獗， 同時體現出一些新的趨勢和特點。本報告將以這些熱點事件為基礎，結合中科鏈安配合全國執法機關偵辦的各類虛擬貨幣案件實例，從區塊鏈技術層面的熱點事件、幣圈熱點事件、國內虛擬貨幣犯罪形態、國內監管政策及其影響等方面對 2021 年中國（大陸地區）虛擬貨幣犯罪情況進行一個全面的分析和總結。 本報告主要面向各級執法機關，我們將盡可能摒棄一些區塊鏈&虛擬貨幣領域中讓人費解的概念和名詞，以增強報告可讀性。 二、二、研究方法和工具研究方法和工具 本報告中涉及到的數據和信息包括各主流區塊鏈的交易

4、數據、 脫敏的案件信息、公開報道等，中科鏈安研究團隊基于上述信息，依托自有業務數據庫和專業分析工具，對整合后的數據進行了系統、深入的研究和分析。 本報告使用到的工具包括： （一）（一）節點數據庫節點數據庫中科鏈安對比特幣、以太坊、波場等主流公鏈搭建了全節點，對公鏈原始數據進行實時同步更新、清洗解析、存儲入庫，基于這些數 2 據，可以對上述公鏈上的所有交易及地址進行分析。 （二）（二）標簽庫標簽庫 區塊鏈網絡具有匿名性， 虛擬貨幣案件中最關鍵的突破點就是找到虛擬貨幣地址背后的使用者身份。我們通過鏈下信息采集、鏈上交易關聯、數據挖掘，對數億虛擬貨幣地址打上了標簽，且每日更新。案件中如有虛擬貨幣地址

5、關聯到相關主體，可以在中科鏈安推出的“無匿”平臺中顯示出該地址所屬主體。 （三）（三）案件庫案件庫 中科鏈安配合各地執法機關研判分析了數千起虛擬貨幣案件， 結合國內公開報道和已經形成司法判例的虛擬貨幣案件， 我們生成了涵蓋案件類型、 案件時間、 涉案地區等完整信息的國內虛擬貨幣案件庫。 （四）（四）高危地址庫高危地址庫 無論是我們配合分析的各類虛擬貨幣案件中涉及到的地址， 還是區塊鏈上使用了混幣服務等可疑行為的地址， 我們均對其進行了歸類和存檔?？紤]到一些案件會涉及到跨境資產轉移，我們也對一些境外案件的地址進行了入庫。 基于這些高危地址， 結合中科鏈安自有虛擬貨幣交易風險評估引擎，我們可以對鏈

6、上交易進行風險評估。 （五）（五）無匿態勢感知系統無匿態勢感知系統 3 中科鏈安自主研發了“無匿虛擬貨幣犯罪預警追蹤系統”和“虛擬貨幣行業態勢感知系統” ，可實現交易所資金監控、虛擬貨幣追蹤溯源、 案件資金規模智能分析、 洗錢交易匹配、 涉案 IP 提取等功能。 三、三、2021 年行業熱點事件年行業熱點事件 “幣圈一天，人間一年” ，曾經有人以此戲稱虛擬貨幣行業從幣價到模式，再到創新的快速更迭。確實，虛擬貨幣行業在每一年都會有新東西出現， 而行業本身也頻繁與參與者、 社會和監管產生 “互動” 。區塊鏈技術的發展和演進，虛擬貨幣行業的模式變化，行業趨勢的起起伏伏，都會對虛擬貨幣的案件類型、案件

7、手段產生直接或者間接的影響，接下來，就讓我們回顧一下 2021 年區塊鏈領域的一些重要事件，它們或許將對未來虛擬貨幣與非法活動的結合產生深遠的影響： （一）（一）以太坊升級以太坊升級 以太坊是目前全球范圍內影響力最大的區塊鏈網絡， 如果把以太坊理解為一個操作系統的話，在 2021 年，這個“操作系統”進行了兩次重要的升級： 2021 年 4 月 14 日，以太坊進行了“柏林升級” ，總共有四種以太坊改進協議(EIP)將通過柏林硬分叉實施，包括： EIP-2565，降低了 ModExp 預編譯合約的成本 EIP-2929，增加狀態訪問操作碼的 Gas 消耗 EIP-2718，標準化的事務類型 4

8、 EIP-2930，可選的訪問列表 2021 年 8 月 4 日，以太坊進行了“倫敦升級” ，根據升級規范，EIP 如下： EIP-1559， Eth1.0 費用計算方式的變更， 引入以太坊轉賬過程中的部分 Gas 銷毀機制。 EIP-3198，BASEFEE 操作碼 EIP-3529，減少 Gas 返還 EIP-3541，拒絕以 0 xEF 字節開頭的新地址 EIP-3554，難度炸彈延遲至 2021 年 12 月 作為非專業人士，我們無需關注技術細節，但我們需要意識到的是，ETH 的價格越來越高，這意味著在以太坊區塊鏈上的交易成本越來越高（以太坊區塊鏈上的交易需要支付 ETH 作為手續費）

9、 ，因而，越來越多的虛擬貨幣犯罪轉而使用波場區塊鏈和其他各種智能鏈。 （二）（二）智能鏈崛起智能鏈崛起 2021年， 當公鏈開發者們繼續致力于構建更加安全高效的公鏈，成為“以太坊挑戰者” ，構建下一個區塊鏈生態的時候，交易所們打造的“智能鏈”卻快速崛起。這些智能鏈以幣安智能鏈（BSC）與火幣生態鏈 （HECO） 為代表， 他們并不以技術見長， 甚至透著濃濃的 “山寨版以太坊”味道，卻因為大型交易所的用戶流量優勢吸引了眾多開發者，成為異軍突起的活躍力量。 其中，火幣生態鏈（Heco）宣稱在支撐高性能交易的基礎上實現 5 對以太坊智能合約的兼容。HECO 的原生數字資產為 HT（可以簡單理解為火幣

10、交易所發行的虛擬貨幣） ，采用 HPos 共識機制，質押 HT 來成為驗證節點，并以 HT 作為節點獎勵，以及支付鏈上交易手續費。 MDEX 是火幣生態鏈鎖倉量最高的 DeFi 項目， 也是目前火幣生態鏈中最大的去中心化交易所 （簡稱 DEX） ， 定位與以太坊中的 Uniswap類似。MDEX 上線后，憑借超高的挖礦年化收益率迅速吸引了市場注意，此后也發行了 BSC 版本，在 2021 年，其全網鎖倉虛擬貨幣的價值最高曾經達到 52.9 億美元。 而幣安智能鏈（BSC） ，作為與幣安鏈平行運行的區塊鏈，不僅可以創建代幣智能合約， 還引入了幣安平臺幣 BNB 作為原生數字資產，形成質押挖礦機制

11、。作為以太坊虛擬機兼容的區塊鏈，BSC 的上線大幅提升了 BNB 的使用場景。 圖 PancakeSwap 去中心化交易所 BSC 上的明星項目為去中心化交易所 PancakeSwap，在 2021 年，其全網鎖倉金額最高曾經達到 124 億美元， 30 天交易數達 310 萬次。 通過智能鏈的構造，交易所將其影響力進一步擴展到公鏈領域，并打造了基于 DeFi 的新的護城河。同時，伴隨智能鏈的開發者和使用者激增，以及質押資產的不斷攀升，也帶動了體現交易所業務的平臺幣的幣價暴漲。 6 （三）（三）DeFi 安全事件頻發安全事件頻發 2021 年 5 月可以被視為 DeFi 的“黑五月” ，由于受

12、到持續攻擊，主要 DeFi 應用損失規模約達 5 億美元。 當人們認為 5 月已經是 DeFi 至暗時刻之際，8 月，更大的安全事件發生了：主打跨鏈技術的 Poly Network 遭到黑客攻擊，造成多條區塊鏈上的用戶資產受損，金額達到 6.1 億美元。接著，黑客通過以太坊交易與項目方展開了一場行為藝術般的“對話” ，逐步返還了盜取的資產，在讓 Poly Network 用戶長舒一口氣的同時也細思極恐：在這起事件中， 黑客似乎成為了可以完全左右投資者命運的 “上帝” ， DeFi安全的脆弱性也得以充分體現。 DeFi 本身可以說是一種去中心化的金融創新， 如近來流行的閃電貸便可以視為新經濟形勢

13、下的一項創新貸款方式， 它無需抵押擔保物的特征，借款方僅需在區塊鏈交易活動完成之前實現本息償還即可，若不進行償還，則交易無法轉入區塊，此時借用的資金會沿著原路退回。但是，這整個過程在鏈上通過代碼實現，因此在獲得項目方漏洞之后，攻擊者便能夠在較短時間內完成資金配置，并通過代碼漏洞進類似操縱價格的方式完成套利。 通常，實現 DeFi 功能的智能合約在上線之前需接受代碼審計，但是作為一種金融產品，DeFi 不但要避免代碼本身的技術漏洞，更需要在金融規則上避免邏輯漏洞被攻擊者利用。甚至，由于智能合約可以彼此調用， 更形成了如 “機槍池” 這樣的自動在多個 DeFi 合約間切換調用的產品，這就需要相關

14、DeFi 的規則需避免與其他 DeFi 產品組 7 合時產生邏輯漏洞。 最后，我們還不能忘記技術無法解決的風險：道德風險，縱使你如何保障代碼和邏輯的安全，如果項目發起者就有作惡的動機， “項目方跑路”依然是投資者面臨的風險之一。 是的，DeFi 的復雜度已經遠遠大于此前的代幣合約，由于它涉及金融專業知識，對開發者和代碼審計人員都提出了更加嚴格的要求。在接下來的時間里，DeFi 的安全形勢依然嚴峻， 投資者在選擇此類產品的時候需要倍加小心。 （四）（四）FIL 興衰興衰 在 2021 年上半年，分布式存儲可謂幣圈最熱的概念之一，而Filecoin 正是其中的代表。Filecoin 基于所謂 IP

15、FS 技術的公鏈，技術概念上通過貢獻閑置的硬盤來提供存儲服務。Filecoin 采用了工作量證明方法來體現參與者的貢獻，簡單的來說，你擁有的硬盤容量夠大，那么你獲取的 Filecoin 獎勵就越多。 Filecoin 的代幣通常被稱為 FIL 幣，其主網上線以來價格波動較大，在其主網上線當日，價格即超過 26 USDT，由于熱度升溫以及市場操作，其價格直接飆升到超過 200 USDT。 8 圖 FIL 幣價趨勢圖 但是，在 2021 年一季度其價格達到頂峰后，即開始了價格暴跌之路，期間除了市場因素之外，更重要的因素在于境內大量投機者加入 FIL 市場，FIL 也越來越多的被用于傳銷、詐騙等非法

16、活動，成為被各地警方打擊的對象。 在 2021 年 5 月各地加強對挖礦行為的監管后， Filecoin 的挖礦行為同樣遭到各地的嚴厲打擊，業內頭部礦池星際聯盟、人人礦場相繼被查，使得 FIL 幣價遭受重創。 復盤來看，Filecoin 作為一個起步較早的項目，其真正意義上的興起到衰落也不過一年時間， 盡管套上了一個分布式存儲的美好概念，但是缺乏實際應用場景的現實只能讓其最終陷入市場概念的空洞炒作，甚至淪為傳銷工具。 （五）（五）NFT：藝術還是炒作：藝術還是炒作? NFT 可謂 2021 年全球最熱的英文縮寫之一，其全稱是 Non-Fungible Tokens， 中文常翻譯為 “不可同質化

17、代幣/不可替代代幣” 。 簡 9 單地說，以區塊鏈視角來看，類似比特幣、以太坊這樣的虛擬幣，你的 1 個比特幣和我的 1 個比特幣沒有什么不同， 而比特幣本身也可以被“切割” ，你可以持有 1 個比特幣，也可以持有 0.001 個比特幣，但是 NFT 是區塊鏈的一種具有唯一性的代幣。正因為 NFT 不可替代的特性，這意味著它可以用來代表獨一無二的東西，比如博物館里的蒙娜麗莎原畫，或者一塊土地的所有權，或者你我的個人身份。 NFT 是數字世界中“獨一無二”的資產，它可以被買賣、被用來代表現實世界中的一些商品， 當你購買了一枚 NFT 代幣， 這就代表你獲得了它不可抹除的所有權記錄和實際資產的使用

18、權。 例如你購買了一件藝術品，它可以被展示被復制，但只有你是它的實際擁有者。 目前，NFT 大多數是數字藝術作品或集換式卡片，有些是虛擬商品，有些則以 JPEG、PDF 這樣常見的格式包裝，只有少數的 NFT 代幣是一個實物所有權的數字記錄。例如 NFT 版的新竹成了這幅畫唯一的原作，最終以 40 萬元的價格成交。 10 新一代的“互聯網原住民”跟上一代人最鮮明的不同在于，他們天生能接受為虛擬物品（比如游戲裝備）付費，接受虛擬物品有價值。通過 NFT 交易的數字藝術首先是出于展現或者標榜品味的收藏行為。 圖 支付寶 NFT 付款碼皮膚 同時， 盡管 NFT 最早在幣圈興起， 但是在 2021

19、年它很快 “出圈” ，從公司到媒體，從藝術家到娛樂明星，都從各自業務角度發行了自己的 NFT 產品，一時間掀起了全球性的 NFT 熱潮。 （六）（六）鏈游：邊玩邊賺，還是邊玩邊虧？鏈游：邊玩邊賺，還是邊玩邊虧？ 從語義上來看， “鏈游”似乎可以解讀為“區塊鏈游戲” ，但是現階段當我們提及“鏈游”的時候，指向的大都是通過 Play to Earn 形式存在的 GameFi。該模式似乎更側重于基于 DeFi 的金融層面，而非傾向于傳統 Game 的可玩性。 在這些鏈游項目中，玩家能夠獲得代幣作為獎勵，且這些代幣能 11 夠在虛擬貨幣平臺中對外出售， 此外玩家也可將游戲裝備、 虛擬資產、寵物以及道具

20、等進行出售。不少游戲在不同鏈上均有相應版本發行，需要支付相關代幣完成操作， 而鏈游邊玩邊賺的特點讓前期投入顯得似乎微不足道，在鏈游大火的時候，其回本時間甚至只需半個月。 鏈游通常以虛擬貨幣錢包作為入口實現訪問， 游戲資產也可從錢包渠道完成交易。 智能移動終端玩家能夠通過虛擬貨幣錢包 App 登錄游戲官網， 電腦端玩家可通過谷歌瀏覽器插件等方式完成登錄和游戲操作。 經典鏈游 Axie Infinity 在世界范圍內已有約七百萬名玩家，日平均交易金額甚至一度高于王者榮耀。鏈游 Cryptomine 通過高收益的方式吸引玩家參與，其幣價更一度被熱炒，從 0.5 USDT 提升至 800 USDT 共

21、用了約 60 天，但是從 800 USDT 下滑至 2 USDT 用的時間更短，在此過程中十幾萬持幣人慘遭收割。是的，當市場變得瘋狂的時候，總會迎來一波項目的崩盤讓人清醒， “邊玩邊賺”也可能“邊玩 12 邊虧” 。 就當前鏈游市場而言，盡管也有正規設計和規劃的游戲，但大部分游戲均制作較為粗糙，缺乏足夠的可玩性，更多項目方并不過多關注游戲的可玩性，而側重于游戲中的經濟體系，甚至通過挖礦等方式制造騙局，誘導一些新手投資者入坑，但隨著時間推移和項目熱度下降，這些玩家會面臨血本無歸的境況。 如何在經濟模型和可玩性之間找到平衡， 這或許將是新的一年里，鏈游從業者需要認真思考的問題。 （七）（七）元宇宙

22、：開啟一個平行世界？元宇宙：開啟一個平行世界？ 2021 年下半年，元宇宙（Metaverse）如同一股強勁的龍卷風，席卷了整個互聯網行業， 而互聯網巨頭 Facebook 直接更名為 “Meta” ，更體現出其主線業務全面向元宇宙轉型的決心， 也引爆了全社會對元宇宙概念的熱議。 13 正如虛擬貨幣的概念讓哈耶克的小眾著作貨幣的非國家化突然火爆一樣， “元宇宙” 概念也讓這個名詞誕生的三十年前的小說 雪崩一時間洛陽紙貴，小說描繪人們在虛擬現實世界中通過控制自己的數字化身相互競爭以提升社會地位， 而今天的元宇宙也試圖利用科技手段進行鏈接與創造一個與現實世界映射與交互的虛擬世界。 在元宇宙概念大熱

23、之前， 5G 基礎設施、 用于智能終端的顯示屏、AI 芯片等技術不斷發展演進，同時工業互聯網、產業互聯網、數字孿生、 VR 游戲等概念均不斷成熟。 而在元宇宙概念誕生后， 可以很好地總結這一時期大部分技術的發展方向。 但是，元宇宙依然處于探索階段，它究竟是上述技術的一個大雜燴，還是真的能打造一種新的商業模式，甚至如互聯網一般影響社會運作模式，我們依然要打上大大的問號。即使如此，依然攔不住一眾科技巨頭涌入這個賽道試圖搶占先機。資本市場也聞風而動，而頂著“元宇宙 第一股”概念 IPO 的 Roblox，也以股價 8 個月漲兩倍的造富效應引發一波概念投資狂潮。 如今，如 Meta 這樣的巨頭還在踏實

24、的進行 VR 技術和虛擬現實融合，盡管當前的產品常常受到無情的嘲笑，但是也值得期待我們在一些應用場景逐步感受元宇宙的生活， 比如以虛擬形象去聽一場明星的演唱會。 （八）（八）Web3.0 時代的來臨和爭議時代的來臨和爭議 Web1.0 重在單向閱讀為代表的信息傳遞。 14 Web2.0 以分享為特征，用戶在互聯網上產生自己的數據。 下一站在哪里？今年火爆的 Web3.0 概念告訴我們，新的網絡時代，用戶創造數據和價值，并擁有這種價值，互聯網從此真正回到用戶手中。 有人對 Web3.0 的技術基礎做出的總結： 1. 統一身份認證系統 2. 數據確權與授權 3. 隱私保護 4. 去中心化運行 這真

25、的能夠實現嗎？Web3.0 的概念聽上去很抽象，很虛幻，但慢慢的，圍繞 Web3.0 愿景的技術卻在不斷演進。比如備受爭議的虛擬貨幣行業便被認為在用戶創造價值并從中受益上提供了樣本， 相關項目發行代幣，用戶在其中創造價值并獲得代幣獎勵，當這個項目成功引發代幣價格上漲，用戶隨之受益。這樣的愿景很美好，但當以上理念與現實的空氣幣騙局碰撞的時候，卻又顯得有些蒼白。 從區塊鏈到虛擬貨幣，到 NFT，接著是鏈游，元宇宙，年末火爆的 Web3.0 似乎成為今年概念大戲的高潮。它看上去令人期待，實現起來又或者需要相當的時間， 或許馬斯克對它的評價可以作為一個交織著對現實不解與對未來憧憬的注解： “我不認為

26、Web3.0 是真實存在的。在目前看來，Web3.0 更像是一個營銷流行詞， 而不是什么現實。 但可以想象 10 年、 20 年或 30 年后的未來會是什么樣子。2051 年的未來似乎會很瘋狂！” 15 （九）（九）主流虛擬幣的數量及幣價變化主流虛擬幣的數量及幣價變化 2021 年，比特幣、以太坊等主流虛擬貨幣均創造了歷史最高價格， 而漲幅最驚人的無疑是柴犬幣 （SHIB） ， 其全年漲幅可謂超越了人們正常的想象力。 16 17 （十）（十）分叉路上的交易所分叉路上的交易所 2021 年， 對于全球交易所來說， 可謂一半是海水一半是火焰， 由于行業發展趨勢，各個地區監管差異等原因，交易所賽道上

27、的選手們面對分岔口的不同路線，各自做出了自己的選擇。 對于所謂的“中國交易所” （嚴格意義上說并沒有注冊在大陸境內的交易所）來說，今年可謂艱難的一年，繼去年知名交易所高管，甚至創始人接連被執法機關帶走調查引發行業恐慌后， 今年監管層更連續施壓，特別是 9 月 24 日，十部委聯合發布了關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知 ，表態將嚴厲打擊虛擬貨幣相關非法金融活動， 互聯網企業不得為虛擬貨幣相關業務活動提供網絡經營場所、商業展示、營銷宣傳、付費導流等服務，發現違法違規問題線索應及時向有關部門報告，并為相關調查、偵查工作提供技術支持和協助，由此，拉開了“中國交易所”的清退大幕。 與此同時

28、，習慣上被稱為中國交易所，實際上已經在海外闖蕩的幣安，盡管已經是全球最大的交易所之一，但是依然在全球各地面臨監管壓力，努力拓展著發展的空間。而一直在合規化上努力的美國大所 Coinbase 則更進一步，邁入主流資本市場并成功 IPO，為曾經被華爾街認為是“旁門左道”的虛擬貨幣行業指出了一條新路。新的力量總在生長，曾經以合約交易聞名的 FTX，在過去一年成為行業的當紅炸子雞，其虛擬貨幣流入和交易量已經躋身全球前五大所行列。 接下來，就讓我們抽取四家交易所，感受這個行業在 2021 年的冷暖： 18 1. 政策監管之下，火幣發布公告將逐步有序清退中國大陸地區存量用戶 再見，火幣！ 這是 2021

29、年中國虛擬幣行業和用戶年末的一大主題。 在 “924 文件”發布后，火幣即快速發布官方公告，為響應當地政府監管政策要求，Huobi Global 已于 2021 年 9 月 24 日（UTC+8）停止了中國大陸地區新用戶注冊。對身份認證為中國大陸地區的存量用戶，計劃于2021 年 12 月 31 日（UTC+8）24:00 之前，在保證用戶資產安全的前提下完成有序清退，具體清退細則將通過公告、郵件、站內信和短信等方式通知用戶。 火幣是這么說的，也確實是這么做的，接下來 3 個月，火幣接連發布各種措施，逐步限制大陸地區用戶注冊和交易，最新的措施是在2022 年 2 月 15 日之后將對火幣存量大

30、陸用戶的資產收取管理費用，其態度可謂堅決，甚至決絕。 曾經幾時，火幣也是全球頭部交易所，中國大陸地區第一大交易所，是幾乎壟斷中國法幣/虛擬貨幣交易的巨頭，如今，火幣還在，但是中國的火幣已經成為一個歷史符號。 當然，在 2021 年，逐步離開中國市場的交易所并不只是火幣，包括 BiONE、BitMart、幣在、Poloniex、抹茶等交易所，AICoin、非小號等數據媒體服務商，比特大陸、星火礦池等挖礦服務商，Token Pocket、imToken 等錢包服務商均完全或部分對中國大陸地區用戶限制服務。 19 2. Coinbase 上市標志著交易所進入主流資本市場 與火幣相比， 美國老牌交易所

31、 Coinbase 走上了一條被監管部門、主流資本市場認可和吸納的另一條道路。 2017年1月17日， Coinbase即獲得了紐約金融服務部門 （NYDFS）的交易所經營官方認證（Bitlicense） 。在其監管下 Coinbase 可在紐約州提供買賣、接收與儲存比特幣服務。同時，Coinbase 在美國金融犯罪執法網絡局（FinCEN）中注冊為金融服務機構。 同年 3 月，Coinbase 獲得了英國金融監管局的電子貨幣許可證，允許 Coinbase 在 23 個歐盟國運營支付服務于加密貨幣現金替代品服務的權力。7 月，美國證監會批準 Coinbase 在美國使用加密幣交易和錢包服務。

32、2021 年 4 月 6 日，Coinbase 選擇在上市前公布了 2021 年一季度的財務數據。其中，一季度總營收約 18 億美元，同比增長超 844%。 20 2021 年美國當地時間 4 月 14 日，Coinbase 正式在納斯達克掛牌上市，股票代碼為：COIN。 事實上， Coinbase 的 IPO 只是虛擬幣行業走向傳統資本市場的一個代表，今年諸多業內公司都在各地資本市場掛牌上市，首款比特幣期貨 ETF（股票代碼：BITO）的掛牌更被認為是虛擬幣投資進入主流市場的標志性事件。 3. 幣安應對監管的四海為家 早在 2017 年 9 月 4 日，央行等七部委聯合發布了關于防范代幣發行

33、融資風險的公告的時候，幣安就選擇了“出?！?，此后的幣安，平臺運營主體較為隱蔽，通過頻繁變更網站域名和服務器地址，以及線上導流線下交易等方式，逃避監管部門打擊，其運營主體注冊地、辦公地以及業務開展區域經常變化。 但是， 在這個過程中， 幣安也確實成為了全球最大的交易所之一，在某些領域，這個“之一”甚至可以去掉。如今的幣安已經不只是一家交易所，通過在 BSC 等多個領域的布局，已經建立起了極具行業影響力的“幣安生態” 。據福布斯披露的數據，幣安創始人趙長鵬也以 900 億美元身家一躍成為華人首富， 而這還沒有包括其持有的虛擬貨幣價值。 與此同時，幣安一邊向全球用戶提供服務，一邊也面臨各地監管政策

34、的現實考驗，很多時候它也很難符合絕大多數國家的監管要求。加拿大、英國和日本向幣安發出警告；開曼群島、新加坡和泰國相繼開展對于幣安的調查，幣安后續或許會面臨更多的警告和訴訟。 21 可以想象，在解決合規問題之前，幣安可能會像的礦工們一樣，在全球“遷徙” ，近期幣安便宣布在阿聯酋成立全球總部，試圖在這個對虛擬貨幣行業政策友好的地區建立新的基地。 4. FTX 的崛起改變固有格局 從成立之初，FTX 的定位便是加密貨幣衍生品交易所，在當時， FTX甚至一度免去了提幣手續費。 哪怕后來由于以太坊頻繁擁堵，Gas 費用瘋漲，FTX 不得不征收手續費，其提幣費用依然全網最低。這個細節體現著這家交易所對用戶

35、和市場敏銳的感覺， 他們總能發現行業的需求，并伺機而動，在今年，FTX 更是呈現爆發之勢，超越眾多老牌交易所，成為全球行業頭部。 FTX 的爆發式增長當然離不開他的創始人 Sam Bankman-Fried 的努力，這位在業界被稱之為 SBF，以辨識度極高的“爆炸頭”形象示人的 CEO 已經成為業界不可忽視的大佬。他早年在華爾街從事量化交易，接著創辦了虛擬貨幣量化交易公司 Alameda Research，并很快 22 開拓了 OTC 業務，特別在機構用戶的 OTC 交易上地位顯著，再往后就是 FTX 的成立和飆升。然而，這還不是 SBF 揮灑其創造力和影響力的終點，就在 2021 年，背后再

36、度出現 SBF 身影的公鏈 Solana 與 FTX幾乎同期爆發， 帶動其代幣 SOL 暴漲， 其市值緊跟在比特幣、 以太坊、BNB、USDT 之后，位居全球第五。 SBF 營造的生態也吸引了全球投資者的關注，尤其是主流資本的認可，FTX 的投資機構名單中，我們可以看到紅杉、軟銀、淡馬錫、Third Point、加拿大安大略省教師養老基金等耳熟能詳的名字。而下一步，SBF 的目標是帶領 FTX 像 Coinbase 一樣直接 IPO，為虛擬貨幣躋身主流金融市場再添一把火。 （十一）（十一）穩定幣趨勢：進入雙寡頭時代穩定幣趨勢：進入雙寡頭時代 在虛擬貨幣行業，穩定幣是個繞不開的話題，USDT 更

37、是一個行業常識性的標志，你甚至可以搞不清比特幣是怎么回事兒，但是一定要知道 USDT，否則你可能都沒法進行正常的交易。 穩定幣通常錨定美元等法幣或者其他價值穩定的資產， 這讓投資者可以持有價值相對穩定的虛擬貨幣， 從而省去了繁瑣的法幣和虛擬貨幣的反復轉換。眾所周知，在穩定幣市場上，由 Tether 公司發行的 USDT 憑借先發優勢早早成為了業界翹楚，如今你打開每一個虛擬貨幣交易所， USDT 一定是最基本交易單位， 地位已經形同一般等價物，而動不動就增發價值數億美元 USDT 的 Tether 公司也獲得了幣圈美聯儲的地位。 23 然而，USDT 的透明性問題一直被市場詬病，其壟斷性的市場地

38、位也不再穩固，在 2021 年尤其如此。2018 年 9 月，USDC 以完全抵押的美元穩定幣被推出， 這是一個 Circle 和 Coinbase 聯合發行的合規美元穩定幣，它直指 USDT 的監管軟肋，在合規性上做了大量工作，使之符合大部分的監管要求。 在 2021 年，USDT 的增發節奏放緩，但是依然以 782 億美元的規模位居第一，而 USDC 的規模則快速上升，已經達到 425 億美元。 值得注意的是， 盡管規模上 USDC 正在接近 USDT， 但是在使用頻度上尚遠遠不及 USDT，就單日交易額來看，USDT 常常是 USDC 的近20 倍。畢竟，USDT 被廣泛用于交易所的交易

39、，使得其有更高的換手率，在支付環節 USDT 也被更多使用，更何況在非法領域，不法分子當然更愿意選擇 USDT，而非合規的 USDC。 24 （十二）（十二）消失消失的礦場和擴的礦場和擴張的算力張的算力 6 月 18 日，四川發改委及能源局出臺與清理、關停虛擬貨幣相關的“挖礦”行為的文件。在該文件中指出將加強對比特幣挖礦等現象的打擊力度，并在三日內實現甄別和清理，對一些可疑項目用電情況作出監測。 此后國內多個省市陸續推出與虛擬貨幣挖礦項目整頓相關的文件，這使得國內虛擬幣礦工生存空間受到進一步壓縮。 9 月 24 日， 國家發改委聯合多部門發布 關于整治虛擬貨幣 “挖礦” 活動的通知 ， 徹底斷

40、絕了虛擬幣挖礦在國內的生存可能。 由此，上游礦機制造商、大型礦場均轉移至海外，國內挖礦設備也大量轉移至其他國家。 近些年，隨著比特幣，以太坊價格的大幅上漲，虛擬貨幣挖礦成為一項有利可圖的熱門生意， 七成左右的比特幣算力一度在我國境內，且以云南、四川等電力較為充足、成本相對較低的省份為主。而諸如Filcoin 等分布式存儲概念虛擬幣的興起，也讓全國諸多 IDC 機房成為這些代幣的礦場，而伴隨國內高壓政策的頒布，中國虛擬貨幣挖礦的黃金時代戛然而止。 與此同時，在全球其他地區，虛擬貨幣挖礦正逐漸正規化、規?；?、產業化，如北美、中東等地區的礦場便獲得了快速發展機會，包括吸納中國礦場轉移的算力。 越來越

41、多的礦場企業甚至也如交易所一樣融入了主流金融市場， 如比特幣挖礦企業 Stronghold 在納斯達克掛牌融資 1.27 億美元，Iris Energy 融資 2.15 億美元。 伴隨礦場在中國的消失， 虛擬貨幣挖礦算力卻在繼續著全球范圍的擴張。 25 在 2021 年年末，比特幣算力已經恢復并創出新高。 而以太坊的算力則早已恢復，繼續著向上的擴張之路。 26 四、四、2021 虛擬貨幣典型犯罪形態虛擬貨幣典型犯罪形態 （一）（一）數據分析數據分析 近年來，我國虛擬貨幣無論在交易量、用戶規模還是買賣活躍度上都呈現迅猛發展的勢頭。虛擬貨幣集去中心化、匿名性、全球流通性等特征于一身，基于其低成本、

42、對抗審查監管等特性成為了網絡犯罪的新土壤和黑灰產業的優選工具。 我們依托中國裁判文書網已公開的裁判文書統計數據， 結合中科鏈安現有的案件庫數據，對 2021 年虛擬貨幣犯罪案件進行了深入分析。 1. 公開判決文書體現的中國（大陸地區）虛擬貨幣案件現狀 通過以“虛擬貨幣、數字貨幣、比特幣、泰達幣、虛擬貨幣交易所”等關鍵詞對中國裁判文書網已公開的裁判文書進行檢索，對采集的文書數據進行分析，結果如下： 截止到 2021 年 12 月，據不完全統計，今年虛擬幣相關判決文書共計 5137 件，同比下降 0.64%，基本與去年持平。 27 A.A. 年份視角年份視角 結合上圖可知， 我國從司法判例角度公開

43、可查的數量整體呈現逐年上漲的趨勢。需要注意的是，一個案件從經辦到收網，再到起訴、判決，進而到相關司法文件的公開（部分而非全部）有一個過程，所以 2021 年的大部分案件，特別大案的相關司法文件要在此后一年，甚至更長時間公布。 B. B. 地區視角地區視角 圖 2021 年中國各地區虛擬幣犯地域罪案案件數 28 截止到 2021 年 12 月 18 日，從中國各地區涉案數量來看，湖南和廣東占據榜首，均超過 300 起相關案件，山東、河南、北京、浙江均涉及超過 200 起虛擬貨幣相關案件。 2. 中科鏈安協助執法機關提供鏈上數據支撐 與具有時間延遲性的司法公開文件相比， 中科鏈安在過去一年服務執法

44、機關進行配偵服務的案件實時性更強。根據我們的統計，截至2021 年 12 月底，除去一般性案件咨詢，中科鏈安全年正式立項支撐重大案件 744 起，涉及全國超過 120 多個地市的執法機關。 A.A. 服務服務省市統計省市統計 在 744 個案件中，江蘇省涉案數量最多，其次為湖南省，再次為浙江省，江西省、福建省和山東省緊隨其后，云南省和海南省涉案數量最少，即虛擬幣案件較多集中在國內華東和華南地區發生。 29 B.B. 案件犯罪類型案件犯罪類型 從全國涉案類型來看，在 744 個樣本案件中，涉案類型共計 13類。其中傳銷案類案件數量最多，達 361 件，占總數量的 48.52%；其次為詐騙案類案件

45、，有 207 件，占總數量的 27.82%；網賭類（往往涉及洗錢） 案件 89 件， 占總數量的 11.96%。 盜竊案、 侵犯公民信息案、涉毒案、非法集資案、涉黃案和其他類案件（其他主要包括販賣槍支案、非法結匯案、敲詐勒索案、偷渡案）數量相對較少。 圖 全國各地區虛擬幣犯罪案件類型統計圖 結合上圖可知，傳銷、詐騙、網賭已經成為虛擬貨幣滲透率最高的三類案件，特別在案件整理過程中，我們發現在 2021 年第四季度網賭類及盜幣類案件增長較快。 此外，考慮到 2021 年我國對詐騙案件的打擊力度，我們對詐騙類案件做進一步分析。 30 虛擬貨幣詐騙案件中，殺豬盤類、投資理財類詐騙案件較多，分別占總數的

46、 48.79%和 46.86%，其他類詐騙案占總案件數量較少，均不足 3%。 結合案件背景信息了解到， 虛擬貨幣詐騙類案件與傳統的人民幣詐騙案件類似，通過發送短信、撥打電話或網聊等方式與受害人建立信任關系，進而騙取受害人錢財，但不同之處在于，利用比特幣的品牌效應，這類案件最終騙取的是受害人的各類主流虛擬貨幣。 此外，因我國今年開始在部分地區進行數字錢包的試運行，現階段已發現通過該手段進行詐騙的行為， 我們也建議執法單位對銀行數字錢包類案件著重關注，及時做好相關應對措施。 31 C. C. 涉案幣種統計涉案幣種統計 通過對全年涉案幣種進行分析，USDT 已經成為各類犯罪資金載體的絕對主力，其中，

47、波場鏈上的 TRC 20-USDT 涉案比例較高，為47.54%， 而此前的主力幣種， 以太坊上的 ERC20-USDT， 占比 30.96%，退居第二，比特幣鏈上的 OMNI-USDT 占比 10.34%，占比持續下降。與此同時，伴隨智能鏈的崛起，在 HECO 和 BSC 公鏈上發行的 USDT也開始頻繁出現在相關案件中，由于其地址形式上與以太坊一致，也為辦案增加了難度。 以太坊上的 ETH 占比 8.41%，BTC 和其他幣種涉案占比最少，分別為 2.05%和 0.7%。此外，在其他類幣種中，幣安智能鏈上的幣安幣（BNB）在第四季度涉案數量突增，建議重點關注。 波場鏈上的 TRC20-US

48、DT 在 2020 年下半年即開始越來越多的被應用于非法活動中，在 2021 年更成為主力。原因在于其鏈上轉賬的成本相當于以太坊區塊鏈而言要低得多。 以太坊網絡本身的 Gas 機制，加之使用頻度較高，引發其在過去 32 一年多次出現網絡擁堵，從而大大提升鏈上轉賬成本。這樣，無論是個人轉賬，而是交易所提幣都需要消耗更多的手續費用完成轉賬，以火幣為例，其 USDT 提幣業務中，ERC20-USDT 的提幣手續費一度高達18 USDT，而 TRC20-USDT 一度無需手續費，后來收取的手續費不過1USDT，成本差距顯然很大。 特別在一些傳銷、詐騙類犯罪活動中，早期用戶充值往往是小額充值，TRC20

49、-USDT 的成本顯然對用戶更有吸引力，也導致相關犯罪行為向波場鏈轉移。 而以太坊和比特幣逐步退出犯罪領域也是大勢所趨，一方面，它們價格波動較大， 在諸如洗錢等場景中可能帶來過高的成本甚至高額損失。另一方面，隨著今年整體的虛擬貨幣牛市行情和更多人對虛擬幣投資價值的知曉，以太坊、比特幣更多的被用于儲值和投資，而非非法活動的介質。 我們在協助辦案中也發現，大量的非法活動中，不法分子往往以USDT 吸納受害人資金，但是常常將其轉為以太坊、比特幣留存。 接下來，建議執法部門，在對各類非法活動資金流分析過程中，繼續重點關注 USDT 的使用，特別是它和人民幣這樣的法幣間的雙向轉換。除了波場鏈上的 USD

50、T，密切關注在 HECO 和 BSC 上的 USDT 使用情況，在辦案過程中注意甄別。同時，在辦案過程中，要特別注意一些對虛擬幣投資價值有所了解的不法分子將相關非法所得轉換為以太坊、比特幣的交易過程，進行全鏈條追蹤和分析。 D.D. 案件涉案金額案件涉案金額 33 通過各類案件與幣種進行交叉分析來看，發現洗錢、傳銷及網賭類涉案資金較多， 下一步將重點根據以上三類案件分幣種進行涉案資金情況分析，以下數據我們均已相關案件的流水來評估涉案金額： 從傳銷類案件來看，主要使用 USDT 進行違法犯罪活動，流水約 131億 USDT，其次是 BTC，流水約 1.36 萬，最后是 ETH，流水約 1.6 萬