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1、12025大飛機產業鏈研究萬億賽道爆發萬億賽道爆發，三足鼎立時代開啟三足鼎立時代開啟行業研究系列報告行業研究系列報告深企投產業研究院深企投產業研究院2025 年年 1 月月深企投產業研究院是深企投集團旗下的高端智庫，聚焦產業發展，服務區域經濟，致力于為各地提供產業發展落地方案。研究院總部位于深圳，服務區域覆蓋全國主要省市。研究院集聚一批經濟研究和產業研究專家，以 985 院校研究生為主體，鏈接高校專家學者，為全國各地政府及機構提供智力支持?；谧陨淼难芯亢妥稍兡芰?，同時借助集團的服務網絡，深企投產業研究院為政府機構、國有平臺、產業園區、金融機構等客戶類型提供有針對性的服務。政府機構客戶。研究院

2、重點提供五類服務：一是五年規劃，包含發改系統的國民經濟和社會發展總體規劃，工信、商務、投促、文旅等政府部門的專項五年規劃；二是產業規劃，包含地區、片區的產業定位和產業發展專項規劃；三是招商專題研究，包括產業鏈招商策略、招商規劃、招商專案、招商圖譜等；四是項目策劃，發掘和策劃包裝契合區域稟賦、產業趨勢和投資方向的項目，助力宣傳推介和精準招商對接，或策劃申報超長期國債等地方重點投資項目；五是項目評估，涵蓋地方重點投資項目的風險評估、招商引資項目背景調查、產業基金擬投資項目盡職調查等。國有平臺客戶。針對新時期全國各地國有城投、產投公司向國有資本投資運營轉型發展的需要，聚焦國有平臺投資布局的新質生產力

3、和重點產業賽道，研究院提供產業情報、產業發展規劃、企業投資標的盡職調查等服務。產業園區客戶。為國有園區、工業地產客戶提供園區產業規劃定位、產品定價策略、產品設計方案、招商運營服務方案、渠道和品牌推廣策略、產業培訓等服務。金融機構客戶。為機構投資者提供產業細分領域深度研究、投資分析、標的盡職調查等服務，減少投資過程中的信息不對稱，提高投資決策準確率。在產業研究領域，深企投產業研究院在新質生產力、戰略性新興產業、未來產業研究上具有深厚積累，每年發布原創深度報告近百份。有關低空經濟、商業航天、衛星互聯網、新型儲能、人形機器人、生物制造、腦機接口、全球供應鏈等報告獲得廣泛傳播。I深企投產業研究 202

4、5 年行業研究報告目目錄錄一、大飛機發展概況一、大飛機發展概況.1 1（一）大飛機概述.2（二）民用客機分類及特點.5（三）大飛機研發制造的壁壘.7（四）C919 市場定位及產品優勢.8（五）我國大飛機的研發及商運歷程.10二、大飛機市場規模二、大飛機市場規模.1 13 3（一）C919 當前市場進展.14（二）民航客機市場規模.15三、國內產業規劃政策三、國內產業規劃政策.1818四四、大飛機產業鏈概況、大飛機產業鏈概況.2222五五、大飛機供應鏈體系、大飛機供應鏈體系.2525六六、產業鏈各環節現狀、產業鏈各環節現狀.3232（一）機體結構.33（二）發動機.35（三）機載系統.42（四）

5、結構材料.54（五）零部件加工.65（六）大部件裝配.73（七）航空維修與航材分銷.76（八）航空零部件分包.81II深企投產業研究 2025 年行業研究報告七、七、國內產業集群分布國內產業集群分布.8383（一）長三角.84（二）京津冀.87（三）西部地區.88（四）東北地區.90（五）中部地區.91III深企投產業研究 2025 年行業研究報告圖、表目錄圖、表目錄圖 1典型特種及民用“大飛機”型號及參數.2圖 22021-2023 年波音 737 和空客 A320 系列交付量（架）.9圖 32023-2043 年全球機隊規模及結構變化（架）.16圖 42024-2043 年中國（含港澳臺）

6、各類型客機交付量預測（架）.17圖 5大飛機產業鏈.24圖 6C919 大型客機國內外供應商示意圖.26圖 7大飛機產業鏈企業構成.27圖 8C919 主要供應商.28圖 9C919 機體制造商.34圖 102023 年全球航空發動機市場份額.36圖 11CJ-1000A 發動機.38圖 12C919 部分核心機載系統工作包分布情況.43圖 13C919 機體使用的材料示意圖.55圖 14C919 鋁鋰合金使用情況.58圖 15航空發動機環形 5 件.66圖 16航空精密加工飛機零部件一般所處部位.70圖 17我國航務維修領域主要參與企業.77IV深企投產業研究 2025 年行業研究報告表 1

7、民用客機分類（按航程）及代表機型.6表 2C919 與波音 737MAX8、空客 A320Neo 參數比較.10表 3中國商飛 C919 客戶分布情況.14表 4航空制造供應鏈層級.29表 5大飛機全生命周期價值拆分.31表 6C919 機體部件主要供應商.34表 7LEAP-1A/B/C 三型發動機主要性能指標對比.37表 8CJ-1000A 發動機和 LEAP-1C 發動機對比表.38表 9我國航空發動機領域主要上市企業.40表 10C919 發動機部件主要供應商及潛在供應商.42表 11部分為 C919 項目配套的機載系統領域中外合資企業.44表 12航空航電系統構成和功能.46表 13

8、航空機電系統構成和功能.48表 14C919 機載系統主要供應商.50表 15主流機型選材對比（%）.56表 16C919 鋁材、鈦合金、復材主要供應商.64表 17我國航天鍛鑄件主要企業.67表 18我國航空零部件精密加工主要企業.70表 19C919 機體大部段 9 家供應商分工明細.74表 20航材分類.78表 21我國航材分銷商分類及經營特點.80表 22我國航空零部件企業分類及業務特點.82深企投產業研究 2025 年行業研究報告1大飛機發展概況深企投產業研究 2025 年行業研究報告2國產大飛機 C919 已進入規?；虡I運營階段，國內外訂單超1400 架，總金額超萬億元，商業化進

9、程全面提速。面對波音、空客雙寡頭格局，中國如何依托萬億訂單、自主供應鏈與技術創新實現“三足鼎立”？本報告深度剖析 C919 從研發到商運的突破路徑，拆解產業鏈供應鏈體系，展望未來 20 年全球民航市場萬億藍海。中國大飛機的崛起，不僅是技術的突圍，更是國家實力的象征。一、大飛機發展概況一、大飛機發展概況（一）大飛機概述（一）大飛機概述“大飛機大飛機”是一種監管定義，一般指能夠長距離運輸大型或重型有效載荷的飛行器。是一種監管定義，一般指能夠長距離運輸大型或重型有效載荷的飛行器。自 2003 年國家科技部設立“大型飛機項目論證委員會”后，“大飛機”在我國航空界成為常用術語。按照中國民航局規定，起飛重

10、量超 100 噸的運輸型飛機，涵蓋航程超 3000 公里的特種飛機及座位超 100 個的商用飛機，都屬于“大飛機”范疇。美國聯邦航空管理局（FAA）、歐洲航空安全局（EASA）規定最大認證起飛重量超過 5.7 噸（12500 磅）的飛機為“大飛機”。圖圖 1典型特種及民用典型特種及民用“大飛機大飛機”型號及參數型號及參數資料來源：中金公司。深企投產業研究 2025 年行業研究報告3大飛機的研發制造能力，是衡量一個國家航空水平、乃至整體實力的重要標志。大飛機的研發制造能力，是衡量一個國家航空水平、乃至整體實力的重要標志。當前全球僅有美國、歐洲（法國）、中國和俄羅斯等少數國家可以生產，而全球大型客

11、機市場長期由美國（波音）和歐洲（空中客車）壟斷。發展大型民用飛機產業，對我國經濟發展、產業升級、供應鏈自主可控、國防安全等均具有重大戰略意義，具體體現在以下幾個方面：一是對國民經濟增長和產業升級具有顯著的拉動作用。一是對國民經濟增長和產業升級具有顯著的拉動作用。大飛機具有高投入產出比，國際經驗表明，一個航空項目在 10 年后會給當地帶來高達 180 的效益產出比、116 的技術轉移比以及 112 的就業帶動比。波音公司的研究表明，民用飛機銷售額每增長 1%，可拉動國民經濟增長 0.714%。大飛機發展還將帶動技術創新和產業轉型升級，根據蘭德智庫的研究，大飛機的研制及其核心技術在相關產業中的衍射

12、效應可達到115。研制和發展大飛機，不僅能夠推動諸多基礎學科取得重大進展，還能帶動新材料、現代制造、先進動力、電子信息、自動控制、計算機等領域關鍵技術的群體突破，拉動眾多高技術產業向前發展。二是減低進口依賴，提升民航產業自主可控能力。二是減低進口依賴，提升民航產業自主可控能力。我國是全球客機的主要市場之一，長期占波音、空客每年全球飛機交付量的15%-20%。2015 年至 2018 年，我國每年引進波音、空客飛機總量在310-430 架之間，此后由于波音 737MAX 機型安全問題以及新冠疫情大流行對航空業的沖擊，引進數量有所下滑，2019 年至 2023 年交付量在 100-250 架之間。

13、隨著全球航空業重回發展軌道，我國對客機的深企投產業研究 2025 年行業研究報告4需求量逐步恢復常態。按照單價 1 億美元計算，我國每年采購民用飛機金額在 1000-3000 億元之間，平均每年 2000 億元左右。隨著地緣政治緊張局勢加劇，我國民航業的穩定發展要求加強自主可控能力。俄烏戰爭爆發后，歐美對俄羅斯航空公司全面斷供，對俄羅斯民航業穩定運行造成嚴重沖擊，也為我國民航業提供了前車之鑒，需要防范極端情況下民用飛機與歐美脫鉤斷鏈的風險，降低對波音、空客的依賴程度。在波音、空客雙寡頭壟斷格局下，我國航司自主選擇的空間小，議價能力不高，自 2018 年波音 737MAX 機型出現安全問題以來，

14、波音對中國的飛機交付量大幅下滑，也反向導致我國對空客的依賴度提升。當前，中國已成為空中客車在全球范圍內的最大單一國別市場，截至 2024 年 10 月底，中國內地航空公司合計運營著 2233 架空客飛機。三是提升國家安全和國防工業發展水平。三是提升國家安全和國防工業發展水平。民用大型客機最初是由軍用飛機型號衍生而來，即波音的 B-52、B-17 等戰略轟炸機在二戰后進行民用轉化，打開了民用噴氣式客機的市場。從大型客機本身來說，其不僅是民用交通工具，還具有重要的軍事用途，可以作為載體發展加油機、預警機等大型軍用特種飛機，有助于提高戰略投送能力。比如，美國特種飛機中的“三劍客”包括 E-3 空中預

15、警指揮機、E-8 對地攻擊指揮機和 RC135 大型電子偵察機，是以波音 707 客機為平臺改裝而成。從產業來看，航空工業具有明顯的軍民兩用性，全球民用航空和軍事航空的發展密不可分，航空發動機、航空材料、航空電子等領域深企投產業研究 2025 年行業研究報告5的技術創新能夠同時在軍事和民用航空領域實現技術共享和轉化。民航工業與軍事航空工業還可以實現生產設施和人才共享，以我國軍事航空產業鏈為例，主要的軍機整機、部裝、零部件供應商（比如中航西飛、中航沈飛、三角防務等），均同時為民用飛機進行配套，甚至為波音、空客等歐美主機廠提供部件。民用客機產業的發展壯大，有利于實現產業鏈的規模經濟。一個強大的航空

16、工業可以同時滿足國家的軍事安全和民用需求，確保國家在軍事上擁有先進的航空力量，同時在民用領域促進經濟發展和國際競爭力，提升國家的綜合國力和國際地位。四是打破全球雙寡頭格局，拓展國際市場。四是打破全球雙寡頭格局，拓展國際市場。隨著中國民航運輸的高速增長，國內對大型民用客機的需求巨大。發展國產大飛機能夠更好地滿足國內航空市場的需求，提高航空運輸的效率和服務質量。同時，國產大飛機憑借性價比優勢，有望在國際市場占據一定份額。通過“一帶一路”等國際合作戰略，國產大飛機可以沿著“一帶一路”穩步開拓海外市場，為全球用戶提供更多的飛機產品選擇及運營解決方案。目前，中國商飛公司初步形成了 C909 支線客機（原

17、 ARJ21）、C919中短程窄體客機以及 C929 中遠程寬體客機的產品譜系布局，依托C919 主流機型的市場突破，有機會成長為世界第三大干線客機制造商，世界民航飛機雙寡頭格局有望逐漸改變為三足鼎立格局。（二）民用客機分類及特點（二）民用客機分類及特點民用客機有多種分類方法。按照航程，民用客機可以分為短程飛機、中程飛機和遠程飛機，但里程分類標準是相對而言的。中程、遠深企投產業研究 2025 年行業研究報告6程飛機一般用于國內干線和國際航線，被稱為干線飛機。遠程飛機的航程一般可達 8000 至 1.1 萬公里，可以完成中途不著陸的洲際跨洋飛行。中程飛機的航程一般在 3000 公里左右，可用于國

18、內干線以及中等距離的國際航線。近程飛機的航程一般在 1000 公里以內，常用于支線飛行，因此又被稱為支線飛機。各種航程類型客機的代表機型如下表所示。表表 1民用客機分類（按航程）及代表機型民用客機分類（按航程）及代表機型資料來源：深企投產業研究院整理。根據飛機的尺寸，干線飛機可以分為窄體客機和寬體客機。窄體客機通常為單通道設計，座位數介于 100 到 250 之間，其主要代表機型包括中國商飛的 C919、波音的 737 系列和空客的 A320 系列，主要用于中短程航線。而寬體客機則為雙通道設計，座位數超過 250 個，其代表機型有空客的 A350 和 A380，以及波音的 747 和 777

19、等，主要用于遠程航線和高密度航線。航程分類航程分類航程范圍航程范圍客座量客座量代表機型代表機型短程飛機600-1200 公里（或 1000公里以內）50-100 座中國商飛 C909巴航工業 E-Jet 系列龐巴迪 CRJ 系列中程飛機3000-8000 公里（或2400-4800 公里）100 座以上中國商飛 C919波音 737 系列空客 A320 系列遠程飛機8000-11000 公里200 座以上波音 747、777、787 系列空客 A330、350、380 系列深企投產業研究 2025 年行業研究報告7（三）大飛機研發制造的壁壘（三）大飛機研發制造的壁壘大飛機研發制造投入大、研發周

20、期長、型號風險大、技術復雜度高、供應鏈整合能力要求高、適航認證難度大、現有競爭壓力大等壁壘。研發壁壘。研發壁壘。研發一款民用客機，為了保障產品的先進性、具有足夠長的生命周期，需要投入巨大的研發資金，通常需要耗費數十億美元甚至上百億美元，研發周期從數年至十余年不等。即使研發成功并投入市場，也需要 10 多年才能收回成本。供應鏈壁壘。供應鏈壁壘。由于大飛機涉及復雜的系統集成，需要數千家供應商和數百萬零部件，需要強大的工業基礎和技術創新能力，如先進的材料、制造工藝、航空動力等，更需要建立龐大的供應鏈體系提供綜合支撐。適航認證壁壘。適航認證壁壘。大飛機要進入國際市場，還要通過適航認證，需要進行大量的試

21、飛和測試，以證明飛機的安全性和可靠性，而適航條款和取證難度不斷增加，對民航客機進入市場的時效性和成本造成不利影響?，F有競爭壁壘?，F有競爭壁壘。從 20 世紀 40 年代起，全球民用飛機制造從多家企業并存的格局，歷經多年的并購合作，形成了波音和空客雙寡頭的競爭格局。新進入者面臨巨大的市場競爭壓力，唯有足夠廣大的本地市場需求才能保障企業生存，同時建設培育出強大的品牌影響力和市場推廣能力，才能充分參與全球競爭。主要國家的干線飛機項目多以失敗告終。主要國家的干線飛機項目多以失敗告終。日本在航空零部件領域深企投產業研究 2025 年行業研究報告8占有重要位置，也曾研發出 YS-11 雙發渦槳式支線客機，

22、2008 年起由三菱重工主導，啟動 MRJ 噴氣式客機項目（2019 年改名為 Space Jet項目），累計耗資 1 萬億日元（約 70 億美元），最終于 2023 年宣布失敗下馬。加拿大龐巴迪公司曾研發出 C 系列窄體單通道干線客機（130 座），但因加拿大政府支持力度有限，難以和巨頭抗衡，在波音、空客的打壓下難以拓展市場尤其是美國市場（波音動員美國政府向該飛機征收 300%關稅），最終該系列飛機資產控股權被空客無償收購，并被更名為 A220 系列。即使是巨頭自身項目，也存在型號失敗風險。即使是巨頭自身項目，也存在型號失敗風險。A380 是空客研發的雙層 4 發動機寬體客機，為目前全球最大

23、的民用客機?？湛驮A測未來 20 年市場對 A380 的需求將達到 1440 架，但實際銷量遠低于預期，訂單量嚴重不足。同時，生產和供應鏈方面也面臨問題，如巨型機身的結構設計和動力系統的安裝不便，供應鏈管理復雜。最終因市場和運營成本問題，空客在 2021 年停產 A380 飛機。（四）C919 市場定位及產品優勢（四）C919 市場定位及產品優勢C919 定位于民航飛機的主力機型。定位于民航飛機的主力機型。C919 是我國首款按照國際通行適航標準自行研制、具有自主知識產權的噴氣式干線客機，座級158-192 座，航程 4075-5555 公里。C919 定位于 150 座級單通道窄體機市場，對

24、標波音公司的 737 系列和空客的 A320 系列，這類單通道載體機也是全球客機最主要、最暢銷的機型。自 2021 年以來，波音737 系列和空客 A320 系列的交付量，均占兩家公司銷售飛機總量的75%以上。深企投產業研究 2025 年行業研究報告9圖圖 22021-2023 年波音年波音 737 和空客和空客 A320 系列交付量（架）系列交付量（架）資料來源：航空產業網，深企投產業研究院整理。C919 性能與波音性能與波音 737MAX、空客、空客 A320Neo 性能接近，但價格更具優勢。性能接近，但價格更具優勢。C919 采用先進的氣動布局，超臨界翼型和局部的融合設計，在國產民機中首

25、次大規模應用先進復合材料、第三代鋁鋰合金材料，性能更加優異。同時，所用發動機為 CFM 公司（該公司由美國 GE與法國賽峰合資）提供的 LEAP-1C，與 A320Neo 配置航空發動機同屬 LEAP 系列，減碳效果顯著，與上一代 CFM56 發動機相比，可以減少 15%二氧化碳及 50%氮氧化合物排放。與波音 2011 年啟動的737MAX 系列、空客 2014 年下線的 A320Neo 飛機相比，C919 性能接近，但價格更具有優勢。波音 737MAX、空客 A320Neo 單價均在1.2 億美元以上，而 C919 標準型目錄價格為 0.99 億美元，C919 增程型目錄價格為 1.08

26、億美元，標準型相比同級別飛機便宜近 20%。深企投產業研究 2025 年行業研究報告10表表 2C919 與波音與波音 737MAX8、空客、空客 A320Neo 參數比較參數比較資料來源：中國民用航空網、西部證券等，深企投產業研究院整理。（五）我國大飛機的研發及商運歷程（五）我國大飛機的研發及商運歷程2006-2008 年，立項及啟動階段：年，立項及啟動階段：2006 年 2 月 9 日：國務院發布國家中長期科學和技術發展規劃綱要（20062020 年），大型飛機重大專項被確定為16 個重大科技專項之一。2007 年 2 月 26 日：國務院召開第 170 次常務會議，原則通過了大型飛機方案

27、論證報告，原則批準大型飛機研制重大科技專項正式立項。2008 年 5 月 11 日：中國商用飛機有限責任公司（COMAC）在上海成立。2008 年 11 月：C919 項目正式啟動。2009-2021 年，研制與實驗階段：年，研制與實驗階段：項目項目C919波音波音 737MAX8空客空客 A320Neo長度（米）38.942.237.6翼展（米）35.835.935.8空重（噸）42.141.144.3載重（噸）20.420.516.6航程（公里）4075-55555500-65705700-6300座位（個）158-192178-193150-180價格（億美元）0.991.231.28深

28、企投產業研究 2025 年行業研究報告11 2010 年：C919 樣機首次亮相。2015 年 11 月 2 日：C919 大型客機首架機在浦東基地正式總裝下線。2017 年 5 月 5 日：C919 在上海圓滿首飛，標志著項目研制取得重大里程碑進展。2022 年，認證與交付階段：年，認證與交付階段：2022 年 9 月 29 日：C919 大型客機完成全部適航審定工作，獲中國民用航空局頒發的型號合格證。2022 年 11 月 29 日：中國民航局向中國商飛公司頒發 C919 大型客機生產許可證。2022 年 12 月 9 日：全球首架 C919 大型客機交付中國東方航空。2023 年起，商業

29、運營階段：年起，商業運營階段：2023 年 5 月 28 日：中國東方航空使用 C919 執行 MU9191 航班，從上海虹橋機場飛往北京首都機場，完成首次商業飛行。在 12 月 23 日召開的 2025 年全國交通運輸工作會議上，據交通運輸部介紹，2024 年 C919 商業飛行累計超過 1.7 萬小時，安全載客突破 100 萬人次。截至 2024 年 12 月末，C919 已開通國內航線 15 條（往返計 1條），涉及北京、成都、廣州、杭州、上海、重慶、西安、武漢、?？?、太原等 10 座城市共 12 個通航點，累計商業運行近 8000 班次；分航司來看，三大航分別以主運營基地開展深企投產業

30、研究 2025 年行業研究報告12C919 運營，東航 8 條、南航與國航各 4 條（往返計 1 條），其中廣州白云-上海虹橋線為東航與南航共飛航線。根據東方航空 2024 年航班生產運行數據，東航 C919 商業載客飛行一年多來，累計執行航班超 6600 班，飛行超 1.6 萬小時，累計承運旅客人數超 90 萬人次。深企投產業研究 2025 年行業研究報告13大飛機市場規模深企投產業研究 2025 年行業研究報告14二、大飛機市場規模二、大飛機市場規模（一）C919 當前市場進展（一）C919 當前市場進展C919 在手訂單金額超萬億元。在手訂單金額超萬億元。截止 2024 年底，中國商飛

31、C919的國內外客戶超過 30 家，涵蓋國內主要的航空公司、航空租賃公司以及部分國外航司，總訂單數量約 1400 架（包含確認訂單和意向訂單），在手訂單金額預計已超過 1 萬億元，計劃于 2024-2031 年間完成交貨。表表 3中國商飛中國商飛 C919 客戶分布情況客戶分布情況資料來源：深企投產業研究院整理。當前當前 C919 產能受限，年產量目標產能受限，年產量目標 150 架。架。截至 2024 年 12 月末，C919 累計交付 16 架，分別交付給東航 10 架、國航 3 架、南航 3 架。當前 C919 產能面臨挑戰，C919 第二總裝廠選址落地上海浦東臨港片區，總投資 119.

32、5 億元，預計到 2027 年生產線滿負荷運轉時突破 150客戶類型客戶類型主要客戶及訂單規模主要客戶及訂單規模國內航司東方航空：訂單合計 105 架，已交付 10 架，其余交期一直到 2031 年中國國航：105 架，交期一直到 2031 年南方航空：100 架，交期一直到 2031 年海南航空：60 架（含金鵬航空、烏魯木齊航空）西藏航空：40 架其他航司：四川航空、河北航空、幸福航空等國內航空租賃公司近 20 家航空租賃公司，如工銀金融租賃、平安國際融資租賃、國銀金融租賃、建信金融租賃、交銀金融租賃、招銀金融租賃、浦銀金融租賃、蘇銀金融租賃等國外客戶國外航司：德國普仁航空、泰國都市航空、

33、文萊騏驥航空等國外航空租賃公司：美國通用電氣旗下的 GECAS 公司等深企投產業研究 2025 年行業研究報告15架產能目標。根據目前交付進度判斷，未來 6 年商飛產量將快速增長，我國商用大飛機進入高速發展階段。C919 有望今年獲得歐洲適航認證。有望今年獲得歐洲適航認證。按照國際慣例，出口飛機應滿足進口國的適航要求。截至 2023 年底，我國已經與 32 個國家和地區簽署了雙邊適航協議，C919 持有中國民航 CAAC 適航證，可以通過雙邊適航來獲取進口國民航局的適航批準,也可以在認可該適航證的亞非拉多國飛行與運營，但無法飛越歐美空域。要在歐美國家空域運營，C919 還需要獲得 FAA（美國

34、聯邦航空管理局）和 EASA（歐洲航空安全局）的適航認證。根據中國商飛消息，公司目標到 2026年讓 C919 客機在東南亞執飛，并最早在 2025 年獲得歐洲認證。2024年 8 月，歐盟航空安全局在上?？疾炝?C919，給予高度評價，中國民航部門對于 C919 在 2025 年拿到歐盟認證較為樂觀。（二）民航客機市場規模（二）民航客機市場規模未來未來 20 年全球民航飛年全球民航飛機市場將顯著增長，客機新機價值達到機市場將顯著增長，客機新機價值達到 6.6萬億美元。萬億美元。根據中國商飛公司 2024 年 11 月發布的市場預測年報（2024-2043），未來 20 年全球航空業將經歷顯著

35、增長。預計全球旅客周轉量（RPKs）將以每年 3.75%的速度增長，2043 年預計將達到 20.83 萬億客公里。與之相對應，全球客機機隊規模也將顯著擴大，預計將達到 48931 架，是 2023 年機隊（24077 架）的 2 倍。未來 20年，現有機隊中將有 78.9%（19009 架）的飛機退出商業客運服務，這部分客機將被新機替代；此外，市場還將需要 24854 架新增客機，合計需要 43863 架新機交付，價值約 6.6 萬億美元。其中，約 74.3%深企投產業研究 2025 年行業研究報告16為單通道噴氣客機。圖圖 32023-2043 年全球機隊規模及結構變化（架）年全球機隊規模

36、及結構變化（架）資料來源：中國商飛，深企投產業研究院整理。中國將成為全球最大的航空運輸市場，未來中國將成為全球最大的航空運輸市場，未來 20 年客機新機市場規模年客機新機市場規模 1.4 萬億美元。萬億美元。根據中國商飛預測年報數據，預計中國的旅客周轉量將以5.3%的年均增長率推進，機隊年均增長率則為4.4%。到2043年，中國民航市場（含港澳臺）將接收 9323 架噴氣客機，約占全球新機交付量的 21.3%；其中單通道客機 6881 架，雙通道客機 1621 架，渦扇支線客機 821 架，合計市場價值達到 1.49 萬億美元，約占全球市場規模的 22.5%。屆時，中國民航的機隊規模將達到 1

37、0061 架，占全球客機機隊的 20.6%，有望成為全球最大的單一航空運輸市場。中國商飛依托 C919、C929 和 C909 全系列客機，有望占據主要份額。深企投產業研究 2025 年行業研究報告17圖圖 42024-2043 年中國（含港澳臺）各類型客機交付量預測（架）年中國（含港澳臺）各類型客機交付量預測（架）資料來源：中國商飛，深企投產業研究院整理。根據空客 2024 年底發布的市場預測報告，中國的人均乘機次數將從 2023 年的 0.5 次增長到 2043 年的 1.7 次，中國民用航空服務市場將在未來二十年超越北美和歐洲，成為全球最大的航空服務市場，其市場價值將從 2024 年的

38、230 億美元增長至 2043 年的 610 億美元，實現近三倍增長。到 2043 年，中國在役機隊將達到 11160 架，其中新交付的客機和貨機將達到 9520 架，占同期全球總需求的 20%以上。深企投產業研究 2025 年行業研究報告18國內產業規劃政策深企投產業研究 2025 年行業研究報告19三、國內產業規劃政策三、國內產業規劃政策國家層面，以“十四五”民用航空發展規劃為綱領，聚焦C919/CR929 商業化進程和產業鏈自主可控，強化航空裝備制造業集群化布局。2021 年 12 月，國務院印發“十四五”民用航空發展規劃，明確將大飛機產業作為重點發展方向，提出到 2025 年實現 C9

39、19 的商業化運營，并加快 CR929 的研制進程。2023 年 3 月，工信部等部委發布關于加快推動航空裝備制造業高質量發展的指導意見，提出要進一步提升大飛機產業鏈的自主可控能力，推動關鍵核心技術的突破。2024 年 1 月，工業和信息化部等七部門發布關于推動未來產業創新發展的實施意見，提出加快實施重大技術裝備攻關工程，突破下一代大飛機等高端裝備產品，以整機帶動新技術產業化落地，打造全球領先的高端裝備體系。2024 年 6 月，工信部、國家自然科學基金委員會簽署合作協議，共同設立大飛機基礎研究聯合基金，聚焦大飛機領域國家重大戰略需求，支撐開展基礎性、前瞻性和創新性研究。根據國家層面發布的指導

40、性政策，各省市也紛紛出臺地方性大飛機產業政策，上海、陜西、四川、遼寧等航空產業重鎮以“大飛機配套”為核心，推動本地產業鏈與國產大飛機需求深度綁定。上海市。上海市。2021 年 7 月，上海市發布 上海市航空產業發展“十四五”規劃，明確提出要支持中國商飛公司加快 C919、CR929 等大飛機的研制和商業化運營，打造全球領先的航空產業集群。2023 年 8 月，上海出深企投產業研究 2025 年行業研究報告20臺上海市促進航空產業高質量發展行動方案（2023-2025 年），提出“大飛機+”戰略，推動國產大飛機配套產業鏈本地化率提升至50%，重點突破航空發動機葉片、復合材料等“卡脖子”技術。20

41、24 年7 月，上海發布上海市關于支持民用大飛機高端產業鏈發展促進世界級民用航空產業集群建設的若干政策措施，鼓勵企業積極參與大飛機配套，單個項目支持金額最高達 1 億元。陜西省。陜西省。2021 年 9 月，陜西省發布 陜西省航空產業發展“十四五”規劃，提出要依托西安航空基地，支持大飛機配套產業的發展，重點推動航空發動機、機載設備等關鍵技術的研發和產業化。2023年 4 月，陜西省發布陜西省推動制造業高質量發展實施方案，明確提出要加快大飛機產業鏈的延伸，推動航空裝備制造業的集群化發展。2023 年 6 月，西安出臺西安市建設國家中心城市航空航天產業集群實施方案，明確提出支持 C919/CR92

42、9 大型客機關鍵部件研發生產，推動鈦合金、高溫合金等新材料在大飛機領域應用。四川省。四川省。2022 年 3 月，四川省發布四川省航空與燃機產業發展”十四五”規劃，提出要支持成都航空產業園建設，推動大飛機配套產業的發展，重點支持航空發動機、機載設備等領域的研發和產業化。2023 年 4 月，四川省出臺四川省航空與燃機產業培育方案（2023-2025 年），提出聚焦國產大飛機配套需求，建設成都航空產業園，重點發展航空發動機葉片、機載設備等高端裝備制造。江蘇省。江蘇省。2022 年 5 月，江蘇省發布 江蘇省航空產業發展“十四五”規劃，提出要支持南京、蘇州等地的航空產業發展，重點推深企投產業研究

43、2025 年行業研究報告21動大飛機配套產業的集聚，支持航空發動機、機載設備等關鍵技術的研發。2023 年 7 月，江蘇省發布江蘇省推動制造業高質量發展三年行動計劃，明確提出要加快大飛機產業鏈的完善，推動航空裝備制造業的集群化發展。浙江省。浙江省。2022 年 6 月，浙江省發布 浙江省航空產業發展“十四五”規劃，提出要支持杭州、寧波等地的航空產業發展，重點推動大飛機配套產業的集聚，支持航空發動機、機載設備等關鍵技術的研發。2023 年 9 月，浙江省航空產業發展行動計劃（2023-2025 年），明確提出支持寧波參與 CR929 寬體客機復合材料研發，杭州建設航空電子系統創新中心，提升大飛機

44、供應鏈配套能力。遼寧省。遼寧省。2023 年 5 月，遼寧省出臺遼寧省航空裝備產業發展三年行動方案（2023-2025 年），提出推動沈陽飛機工業集團參與 C919 部件制造，重點突破航空發動機葉片精密加工技術。深企投產業研究 2025 年行業研究報告22大飛機產業鏈概況深企投產業研究 2025 年行業研究報告23四、大飛機產業鏈概況四、大飛機產業鏈概況大飛機產業是指與大飛機研發、制造、維修、運營等活動直接相關的、具有不同分工的、由各個關聯行業所組成的業態總稱。大飛機產業鏈主要分為三個部分：上游設計研發及原材料供應、中游大飛機制造、下游飛機應用及配套服務。上游大型客機設計研發主要包括概念性設計

45、、可行性論證、方案論證、技術設計、工程設計、設計定型等。大型客機的關鍵原材料有金屬材料和復合材料兩大類，包括鈦合金、航空鋼材、陶瓷基等特殊材料。我國航空材料行業的整體技術距離國際先進水平尚有一定的差距，部分高端產品仍需進口。但近年來，國內航空材料企業加大研發投入，技術創新能力不斷增強，產品水平有所提高，部分航空材料技術已達到國際先進水平，有的產品已出口海外市場。中游客機制造?？蜋C制造是大型客機產業鏈的關鍵環節，主要為客機零部件制造和客機整機總裝。其中客機零部件制造可分為機體、發動機及機載設備三大部分。機體是客機結構的主要構成，發動機是客機的動力來源，機載設備是指對客機飛行中的各種信息、指令和操

46、縱進行測量、處理、傳遞、顯示和控制的設備，可分為航電設備及機電設備兩類。下游飛機應用及配套服務，也可稱作航空后市場。主要包括，依托大型客機制造、航空飛行延伸的飛機維修保養、航空培訓、航空客運、地勤服務等。深企投產業研究 2025 年行業研究報告24圖 5大飛機產業鏈圖 5大飛機產業鏈資料來源：航空產業網、中金公司等，深企投產業研究院整理。深企投產業研究 2025 年行業研究報告25大飛機供應鏈體系深企投產業研究 2025 年行業研究報告26五、大飛機供應鏈體系五、大飛機供應鏈體系C919 采用主流客機制造國際通行的“主制造商采用主流客機制造國際通行的“主制造商-供應商”模式。供應商”模式?！爸?/p>

47、供模式”是當前世界主要飛機制造商采取的主流方式，因為航空制造業越來越集中，研發成本越來越大，致使各大壟斷寡頭為了分擔風險，在控制好核心技術的前提下，將技術研發和生產制造進行了全球化分工，從而分攤研制費用，在全球范圍內選擇成本洼地降低制造成本，同時也與主要市場國家形成分工協作，降低市場準入障礙。波音、空客在新一代民機上都采取了“主-供”模式。C919 的研制亦采用了“主制造商-供應商”模式：其中，1）C919 機體部件主要由國內供應商承制，包括雷達罩、機頭、機身、機翼等。2）發動機及主要機載系統，則根據客戶需求，由國外供應商同國內相關企業開展合資或合作共同完成。圖 6C919 大型客機國內外供應

48、商示意圖圖 6C919 大型客機國內外供應商示意圖資料來源：CSIS。深企投產業研究 2025 年行業研究報告27“主“主-供”模式助力國產替代，供”模式助力國產替代，C919 整體國產化率已達整體國產化率已達 65%。在大飛機產業中，“主-供”模式對國產替代意義重大。中國商飛構建“主制造商供應商”模式，引進成熟供應商，逐步實現國產替代。從產業組織看，中國商飛負責產品整體設計、構建供應鏈及為供應商制定要求，零部件生產由外部供應商完成。這種模式明確分工，提升產業協同效率。國內供應商入局遵循“規模從小到大、安全從低到高、從合資到自研”等順序。起始于類（結構件、元器件等），逐步向類機身段、機載系統拓

49、展；從安全級別 E/D 級起步，向高安全級別系統邁進；合作方式從合資走向自研。在國產化率方面，依據航空產業網數據，C919 大飛機本土生產配套企業（國有企業、民營企業及事業單位）數量占供應鏈所有企業數量的 65%。這一模式有助于引進成熟航空供應商，通過消化吸收、改進升級，不斷提升國產化水平，助力大飛機產業自主可控發展，未來隨著技術進步與產業完善，國產化率有望進一步提升。圖 7大飛機產業鏈企業構成圖 7大飛機產業鏈企業構成深企投產業研究 2025 年行業研究報告28資料來源：航空產業網 2024 年民用大飛機產業鏈供應商分布圖，深企投產業研究院整理。分領域來看，分領域來看，C919 機體結構相對

50、較高，已基本完成國產化，機載設備、發動機國產率較低。機體結構相對較高，已基本完成國產化，機載設備、發動機國產率較低。C919 當前國產化率約為 65%，其中飛機機體結構供應商以及飛機總裝為國內企業，主要由航空工業集團下屬公司配套生產，是國產化率最高的環節之一，機體結構大部段裝備已完全國產化，核心零部件等尚未完成全部國產化，但難度相對低，有望持續加速；航電、機電等機載設備設計制造主要采用與外商合資“聯合攻關”的模式，供應商包括外資、中外合資企業及中航工業下屬子公司，國產化率較低；我國航空發動機產業長期以特種為主，民用航發領域基本空白。C919 采用 CFM 的 Leap-1C 發動機，與歐美公司

51、合作有利于進入發達市場，同時為了防范西方斷供風險，后期也可能換裝國產 CJ-1000A 發動機。圖 8C919 主要供應商圖 8C919 主要供應商資料來源：中泰證券。備注說明：1）文本突出顏色：灰色-機體結構；黃色深企投產業研究 2025 年行業研究報告29-機載產品；綠色全集成推進系統；2）字體顏色：紅色-中資；黑色-外資；藍色-中外合資。民用航空制造供應鏈具有鏈條長、復雜度高、附加值分層顯著的特征。民用航空制造供應鏈具有鏈條長、復雜度高、附加值分層顯著的特征。其產業環節可劃分為中上游制造與下游服務兩大部分，其中中上游以飛機整機及關鍵零部件研發制造為核心，下游涵蓋維修、咨詢及金融服務等。供

52、應鏈層級分化明顯，不同環節的競爭格局與盈利能力差異顯著，具有以下特征：1）技術壁壘與壟斷性突出：）技術壁壘與壟斷性突出：核心環節（如整機裝配、發動機）呈現高度集中化，頭部企業憑借技術積累和規模效應形成護城河；2）附加值逐級遞減：）附加值逐級遞減：越接近終端產品的環節附加值越高，原材料及通用零件環節利潤空間較??；3）全球化分工深化：）全球化分工深化：高附加值環節由歐美巨頭主導，中低端制造向新興市場轉移，中國在機體結構、復材等細分領域加速突破。表 4航空制造供應鏈層級表 4航空制造供應鏈層級層級層級主要環節主要環節相關情況相關情況競爭格局競爭格局盈利能力盈利能力第一層級整機裝配與銷售核心環節，技術

53、及經濟壁壘極高，波音與空客主導全球研發、總裝及零售市場，把控產業鏈頂端價值雙寡頭壟斷強第二層級系統集成供應商分為兩類：高壁壘核心系統（如發動機、航電）：寡頭壟斷，技術復雜度高，通用性弱，全球僅 3-5 家企業；一般子系統（如空調、座椅）：技術要求靈活，供應商多元化，基于主機廠標準形成壟斷競爭格部分寡頭壟斷；部分壟斷競爭強深企投產業研究 2025 年行業研究報告30資料來源：黃晨彬 國際產品轉移期的航空制造企業供應鏈運作風險研究，深企投產業研究院整理。在大飛機行業的飛機制造環節，各部分價值量分布呈現特定格局。在大飛機行業的飛機制造環節，各部分價值量分布呈現特定格局。依據金偉在打造并拓展中國大飛機

54、產業鏈中的研究數據，機體制造作為飛機的基礎架構部分，其價值量占比約 30%-35%。這一環節涵蓋機身、機翼等關鍵結構的制造，對飛機的整體性能和安全性起著決定性作用。發動機作為飛機的“心臟”，價值量占比為 20%-25%。它是飛機動力的來源，其技術水平直接影響飛機的航程、速度等關鍵性能指標，研發和制造難度極大。機載設備的價值量占比在25%-30%，包括航電系統、飛控系統等，這些設備如同飛機的“神經中樞”，保障飛機的操控性、導航和通信等功能的正常運行。其余系統如內飾等，價值量占比為 10%-15%。雖然占比相對較小，但內飾的舒適性和品質對乘客體驗有著重要影響，也是飛機制造中不容忽視的環節。局，參與

55、者眾多但利潤空間有限第三層級零件級供應商通用性強的標準化零部件（如緊固件、管路），技術門檻低，供應商數量龐大，完全競爭狀態，盈利能力較弱基本完全競爭弱第四層級原材料供應商分化顯著：特種材料（鈦合金、碳纖維）：寡頭壟斷，技術壁壘高，少數企業掌控定價權；大宗原材料（普通鋁合金、鋼材）：完全競爭，價格透明，利潤微薄部分寡頭壟斷/部分基本完全競爭強弱兼有深企投產業研究 2025 年行業研究報告31表 5大飛機全生命周期價值拆分表 5大飛機全生命周期價值拆分資料來源：金偉 打造并拓展中國大飛機產業鏈，深企投產業研究院整理。分階段分階段組成部分組成部分價值占比價值占比主要組成主要組成供應特點供應特點飛機制

56、造機體30%-35%機身、機翼、尾翼可以自給起落架、內飾技術合作發動機20%-25%主體部件依賴進口吊艙技術合作機載設備25%-30%機電系統技術合作航電系統可以自給其他10%-15%標準件、元器件技術合作深企投產業研究 2025 年行業研究報告32產業鏈各環節現狀深企投產業研究 2025 年行業研究報告33六、產業鏈各環節現狀六、產業鏈各環節現狀（一）機體結構（一）機體結構C919 機體結構國產化率接近機體結構國產化率接近 100%，由中航系主導研制生產。，由中航系主導研制生產。C919 的機體結構涵蓋機頭、前/中/后機身、外翼、垂尾、平尾、活動面等十余個部段，由中國商飛自主設計，中航系企業

57、主導分工制造。其中，成飛民機負責機頭，洪都航空供應前機身和中后機身，中航西飛承擔中機身（含中央翼）、外翼盒段及襟翼等部件，任務量占比超50%；中航沈飛負責后機身前段、垂尾及發動機吊掛，哈飛集團生產翼身整流罩和起落架艙門，昌飛供應前/后緣襟翼，航天海鷹參與后機身后段和副翼復材制造。航天特種所開發航空材料并負責雷達罩，浙江西子承擔 APU 艙門和 RAT 艙門研制。此外，江蘇美龍、武漢航達等民營企業作為 II、III 類供應商參與零部件供應。通過 C919 項目，國內企業構建了符合國際標準的民機研發體系，推動了航空制造技術升級和人才儲備。深企投產業研究 2025 年行業研究報告34圖 9C919

58、機體制造商圖 9C919 機體制造商圖片來源：中國商飛、中泰證券。表 6表 6C919 機體部件主要供應商機體部件主要供應商系統部件系統部件中資中資外資外資合資合資機頭中航成飛民用飛機（成都）前機身、中后機身中航工業江西洪都航空工業集團（南昌）中機身中航西飛（西安）、上海飛機制造（中國商飛）后機身前段：中航沈飛民用飛機（沈陽）后段：航天海鷹（鎮江）特種材料前艙門、后艙門、應急離機門中航工業江西洪都航空工業集團（南昌）艙門作動器慶安集團（中航機載，西安）發動機吊艙中航沈飛民用飛機（沈陽）外翼翼盒中航西飛（西安）副翼、擾流板中航沈飛民用飛機（沈陽）、航天海鷹（鎮江）特種材料后緣襟翼、前緣縫翼中航西

59、飛（西安）、中航工業昌河飛機工業（中直股份，江西景德鎮）翼身整流罩、起落架艙門中航工業哈爾濱飛機工業集團（中直股份）APU（輔助動力裝置）艙門、應急發電機艙門中航沈飛民用飛機（沈陽）浙江西子勢必銳（杭州）雷達罩中航工業濟南特種結構研究所（山東同欣，濟南）垂直尾翼中航沈飛民用飛機（沈陽）、中航工業哈爾濱飛機工業集團（中直股份）水平尾翼上海飛機制造（中國商飛，總承制）、中航成飛民機（成都）、中航工業哈爾濱飛機工業集團（中直股份）深企投產業研究 2025 年行業研究報告35資料來源：Airframer，中國商飛等，深企投產業研究院整理。（二）發動機（二）發動機航空發動機（aero-engine）是一

60、種高度復雜和精密的熱力機械，作為飛機的心臟，不僅是飛機飛行的動力，也是促進大飛機產業發展的重要推動力。全球航發制造商競爭格局基本穩定，全球航發制造商競爭格局基本穩定，CFM、P&W、RR、GE 四大航發公司占據全球八成市場份額。四大航發公司占據全球八成市場份額。航空發動機市場的競爭格局高度集中，由通用電氣（GE）、羅爾斯羅伊斯（Rolls-Royce）、普惠（Pratt&Whitney）和賽峰（Safran）等少數幾家全球領先的公司主導。在商用航空領域，GE 與賽峰的合資公司 CFM 國際（CFM International）在窄體飛機發動機市場占據主導地位，其 LEAP 發動機系列廣泛應用于

61、空客 A320neo 和波音 737MAX 等主流機型。羅爾斯羅伊斯則主要集中在寬體飛機發動機市場，旗下 Trent 系列發動機廣泛應用于波音 787、空客 A350 等遠程飛機。普惠的 PW1000G 系列齒輪傳動渦輪風扇發動機（GTF）在節油性方面表現出色，成為 A220 和 E2 等窄體飛機的優選動力系統。從交付量來看，CFM、P&W、RR、GE四大航發公司占據全球商用航發約 80%市場，除四大航發公司之外，霍尼韋爾（Honeywe）等企業也某些細分領域具有一定競爭力，霍尼韋爾在公務機發動機及 APU 領域具有一定市場優勢。起落架航空工業起落架利勃海爾（Liebherr）利勃海爾中航起深

62、企投產業研究 2025 年行業研究報告36圖 102023 年全球航空發動機市場份額圖 102023 年全球航空發動機市場份額資料來源：Commercial Engines 2023，深企投產業研究院整理。我國商用航空發動機研制尚處于起步階段，我國商用航空發動機研制尚處于起步階段，C919 等國產商用客機前期仍采用國外航空發動機。等國產商用客機前期仍采用國外航空發動機。長期以來，我國商用航空發動機研制相對落后。國內民航飛機市場基本也被波音、空客等公司占據，即便是國產商用客機，前期仍選用的國外航空發動機，如 C919 選用 CFM的 LEAP 發動機，ARJ21 選用的是 GE 航空的 CF34

63、 發動機。C919 采用的 LEAP 發動機是全球窄體客機動力系統的主流機型，兼具性價比及穩定性。Leap 系列作為 CFM 研發的新一代商用發動機旗艦產品，搭載復材葉片及渦輪機罩，采用縮小版 Safran 低壓渦輪機。Leap 共有三型，其中 Leap-1A 供給空客主力機型 A320 系列，Leap-1B 供給波音主力機型 737MAX，Leap1C 供給 C919。據 CFM 公開數據，Leap-1A/B型號單臺定價穩定在 1450 萬美元（約合人民幣 1.04 億元）。僅以中國民航市場為例，裝配該發動機的 A320neo 機隊累計飛行時數突破深企投產業研究 2025 年行業研究報告37

64、10000 小時，其燃油效率（較前代提升 15%）、排放控制（氮氧化物減少 50%）及維護周期（延長 20%）等核心指標均通過高強度商業運營驗證，為后續市場拓展奠定技術信用基礎。表 7表 7LEAP-1A/B/C 三型發動機主要性能指標對比三型發動機主要性能指標對比資料來源：CFM 國際公司官網，深企投產業研究院整理。國產發動機研制加速，國產發動機研制加速，C919 后期擬換裝國產后期擬換裝國產 CJ-1000A，商用航空發動機有望逐步實現自主化。，商用航空發動機有望逐步實現自主化。CJ-1000A（長江-1000A）項目早期由航空工業主導，在2011年CJ-1000A定名前，中國預研SF-A

65、和SF-B作為 C919 的商用航發；2016 年后，CJ-1000A 項目交由航發集團負責；首臺 CJ-1000A 于 2018 年 5 月 17 日首次點火；第二臺于 2018年 11 月制成，用于高壓渦輪機的測試；2019 年 6 月，中國航發披露已完成三臺 CJ-1000A 的制造，并正在進行核心機測試；2020 年，CJ-1000A 于中國飛機強度研究所開始下一階段測試，并進入試制階段。截至 2024 年，CJ-1000 型發動機已進入試飛階段，展現出了優異的性能。官方曾提出“2025 年完成適航取證”的目標，但受技術復指標指標LEAP-1ALEAP-1BLEAP-1C適配機型A32

66、0neo 系列B737MAX 系列C919 系列最大推力35,000 磅28,000 磅30,000 磅旁通比11：19：111：1整體壓力比40：140：140：1風扇直徑78 英寸69 英寸78 英寸燃油效率提升較舊款節省 15%較舊款節省 15%較舊款節省 15%適航認證時間2015 年 11 月 20 日2016 年 5 月 4 日2016 年 12 月 21 日深企投產業研究 2025 年行業研究報告38雜度與供應鏈問題影響，實際進度可能延遲。業內估計其商業應用或推遲至 2028 年前后，屆時長江 1000 型發動機將實現商業服役，部分替換 LEAP-1C，但是否要實現完全替換，還取

67、決于美國是否斷供。目前，國產航空發動機的渦輪葉片、壓氣機等核心部件已經逐步實現自主生產，預計到 2026 年，CJ-1000 型發動機的國產化率將達到 100%。圖 11CJ-1000A 發動機圖 11CJ-1000A 發動機圖片來源：中國航發官網。CJ-1000A 是中國突破航空發動機“卡脖子”技術的戰略產品，LEAP-1C 則是國際成熟動力方案，二者在自主可控性、市場驗證階段和技術路徑上差異顯著。CJ-1000 型發動機專為 C919 設計，在設計上比 LEAP-1C 稍大，具備更高的燃油效率和推力重量比。表 8表 8CJ-1000A 發動機和發動機和 LEAP-1C 發動機對比表發動機對

68、比表對比項對比項CJ-1000A（國產）（國產）LEAP-1C（CFM 國際）國際）研發主體中國自主研發，中航商用發動機公司主導CFM 國際（美法合資）聯合研發深企投產業研究 2025 年行業研究報告39資料來源：中航商發、CFM 國際公司官網，深企投產業研究院整理。隨著國產大飛機規?；桓?，我國國內航空發動機領域公司將充分受益。隨著國產大飛機規?；桓?，我國國內航空發動機領域公司將充分受益。航空發動機產業鏈涵蓋從原材料供應到制造、應用維護的全過程。上游包括高溫合金、鈦合金、陶瓷基復合材料等特種材料及渦輪葉片等關鍵零部件，依賴精密鑄造等高端技術。中游為發動機的設計、研發與制造，是產業鏈的核心部

69、分。下游是發動機的應用和維護服務，涵蓋了商用航空公司、軍用和民用等多個領域。隨著 C919 等國產大飛機進入批量化、規?；a交付階段，LEAP 系列發動機的外貿轉包需求有望增加，同時 CJ-1000A 發動機的研制也將推動國內航空發動機產業鏈企業受益。我國航空發動機領域上市公司有高溫合金（撫順特鋼、鋼研高納、隆達股份、西部超導）、鑄造（圖南股份、應流股份、萬澤股份）、鍛造/葉片精鍛（中航重機、航宇科技、派克新材、航亞科技、三角防務）、陶瓷基復材及加工（火炬電子、華秦科技）、控制系統（航發控制）、零部件加工和主機廠（航發科技、航發動力）。主要上市推力約 13.5 噸，略高于LEAP-1C 上限

70、（13.4 噸）12.413.4 噸，適配多機型尺寸/重量更緊湊（長 3.29 米，重 3噸）體積較大（長 4.5 米，重 3.9 噸）技術成熟度尚未商用，處于測試階段已成熟商用，全球廣泛應用市場定位配套國產 C919，實現航空動力自主化國際主流機型動力，市場認可度高技術特點國產化設計，強調輕量化與適應性高涵道比，燃油效率優化，碳纖維復合材料深企投產業研究 2025 年行業研究報告40企業如下表所示。表 9我國航空發動機領域主要上市企業表 9我國航空發動機領域主要上市企業企業名稱企業名稱公司概況公司概況撫順特鋼大型特殊鋼重點企業和軍工材料研發生產基地，被譽為中國的“特鋼搖籃”。公司持續提升高端

71、特殊鋼新材料產能，從航空航天尤其是商飛、商發等民用領域積極參與新項目認證、產品試驗，17 個系列的高溫合金、高強鋼、特冶不銹鋼產品通過了中國航發商用航空發動機有限公司產品認證。鋼研高納國內高端和新型高溫合金制品生產規模最大的企業之一，擁有年生產超千噸航空航天用高溫合金母合金的能力以及航空航天發動機用精鑄件的能力，在變形高溫合金盤鍛件和汽輪機葉片防護片等方面具有先進的生產技術，具有制造先進航空發動機亟需的粉末高溫合金和 ODS合金的生產技術和能力。隆達股份主要從事高溫合金、合金材料研發、生產和銷售，國內航空發動機關鍵原材料的同步研制開發的重要參與者之一，與國內主要航空發動機和燃氣輪機研制單位緊密

72、合作，承擔了多個高性能先進國產發動機以及長江系列發動機原材料的研制任務，完成了鑄造高溫合金多個牌號、變形高溫合金多個牌號二十余個規格的產品認證。在國際市場，為羅羅的全球鍛件供應商批量供貨，同時與賽峰、霍尼韋爾、柯林斯宇航等展開合作。西部超導主要從事超導產品、高端鈦合金材料和高性能高溫合金材料及應用的研發、生產和銷售，公司進行多項航空發動機高溫合金材料的研發項目，完成了材料制備，已成為相關需求單位的材料供應商。在商用航空發動機市場，公司生產的600mm 大規格 GH4738 棒材已通過某型號發動機部件考核。圖南股份主要從事高溫合金、特種不銹鋼等高性能合金材料及其制品的研發、生產和銷售，公司建立了

73、完善的大型復雜薄壁件的精密鑄造體系，形成了先進的近凈型熔模精密鑄造技術，在國內率先實現直徑大于1,000mm、壁厚小于 2mm 的大型高溫合金精鑄件批量生產，形成了為航空發動機制造企業穩定供貨的能力。應流股份為 G 公司供應的某型航空發動機機匣全球市場份額占比超過 50%，訂單滾動至 2026 年；為某集團繼續批量交付國產航空發動機葉片，同時開發其他型號的葉片并實現首套交付；公司還為國產商用大飛機發動深企投產業研究 2025 年行業研究報告41機交付機匣、葉片等。萬澤股份國內唯一具備從高溫合金材料研發到部件制備全流程研制能力的民營企業，子公司上海萬澤實現國產商用大涵道比渦扇發動機低壓渦輪葉片的

74、首臺套突破，承接的高成品率高溫合金定向凝固葉片工藝流程、基于鈦合金精密鑄造技術的渦輪類產品研發、上海市先進渦輪發動機熱端關鍵部件精密鑄造技術創新中心項目等在穩步推進中。中航重機國內航空鍛造龍頭，產品包括航空發動機盤軸類環形鍛件、中小型鍛件，公司持續強化與商飛、商發合作，為 C919 大飛機配套；國外產品主要為 GE、羅羅、IHI、ITP 等公司配套發動機鍛件。航宇科技主要從事航空難變形金屬材料環形鍛件的研發、生產和銷售，主要產品為航空發動機環形鍛件。公司航空發動機鍛件應用于我國預研、在研、現役的多款國產航空發動機，包括長江系列國產商用航空發動機；也用于 GE 航空、普惠（P&W）、賽峰（SAF

75、RAN）、羅羅（RR）等國際航空發動機制造商研制生產的多款商用航空發動機。派克新材主營業務包括各類環形鍛件軋制、自由鍛件以及模鍛件的生產，涉及高溫合金、鈦合金、鋁合金、不銹鋼等各種材料類型，產品廣泛應用于航空、航天、石化和新能源等多個行業領域。公司為 C919 和 C929以及配套的 CJ1000/2000 發動機提供關鍵零部件配套，同時已成為 GE、羅羅、賽峰等國際知名發動機的供應商，并簽訂了長期合作協議。航亞科技公司專注于航空發動機和燃氣輪機關鍵零部件及醫療骨科植入鍛件的研發、生產及銷售。國際業務上，公司先后成功研制多型民用航空發動機壓氣機葉片，以精鍛技術實現壓氣機葉片規模量產并供貨于國際

76、領先發動機廠商；國內業務上，深度參與國產商用航空發動機的研制，參與國產主流在役航空發動機的關鍵零部件批量化生產配套。三角防務公司推進航空發動機小葉片精鍛項目建設，同時推進鋁合金葉片鍛造技術研發，以某商用在研發動機為研制載體，通過數值模擬并結合工藝試驗、熱處理試驗，開發鋁合金葉片的技術工藝路線?；鹁骐娮訃鴥任ㄒ灰患覐氖绿沾苫鶑秃喜牧蠘I務的上市公司，子公司立亞新材CASAS-300 特種陶瓷材料掌握了“高性能特種陶瓷材料”產業化的一系列專有技術，是國內少數具備陶瓷材料規?；a能力的企業之一，其第一、二、三代 SiC 纖維均已實現工業化生產，極大支撐了該系列纖維在航空發動機等領域的運用。深企投產業

77、研究 2025 年行業研究報告42資料來源：深企投產業研究院整理。表 10表 10C919 發動機部件主要供應商及潛在供應商發動機部件主要供應商及潛在供應商資料來源：Airframer，中國商飛等，深企投產業研究院整理。（三）機載系統（三）機載系統華秦科技主要從事特種功能材料，包括隱身材料、偽裝材料及防護材料的研發、生產和銷售，同時圍繞航空發動機產業鏈、先進新材料產業領域持續進行業務布局，于 2023 年設立子公司上海瑞華晟負責開展實施“航空發動機用陶瓷基復合材料及其結構件研發與產業化項目”。航發控制公司作為航發集團內航空發動機控制系統唯一的上市企業，發動機控制系統唯一的機械液壓執行機構供應商

78、，負責航發集團主機廠所承制的國產大飛機動力及通航動力配套控制系統的自主研制。航發科技主要從事航空發動機及燃氣輪機零部件的研發、制造、銷售、服務，長期與國際、國內一流航空企業合作，掌握航空發動機各種機匣制造技術，是多家國際一流航空企業的戰略供應商。航發動力我國商用飛機動力核心供應商，具備涵蓋產品全壽命周期的設計、制造、總裝、試車整套技術和發動機綜合服務保障能力。公司參與 C919國產化發動機的零部件研制生產，同時在外貿轉包生產業務中有部分零部件產品涉及 C919 進口發動機。系統部件系統部件中資中資外資外資合資合資備注備注LEAP-1C渦扇發動機CFM 國際當前使用短艙、反推中航西飛奈賽（Nex

79、celle）西安賽威發動機接口控制單元EICU美捷特（Meggitt）CJ1000A 渦扇發動機中國航發商發國產發動機在研反推中國航發商發短艙商飛批產階段深企投產業研究 2025 年行業研究報告43C919 機載系統供應商仍由外資主導，國產替代空間廣闊。機載系統供應商仍由外資主導，國產替代空間廣闊。機載系統是飛行器上執行飛行保障各項功能的系統的總稱，涵蓋機電與航電兩大系統，為民用飛機三大核心組成部分之一。它對飛機的正常飛行、信息處理、操控性能至關重要，并且占據飛機總價值的 30%-40%，是民用客機產業高附加值的關鍵部分。根據蒲毅等在民用飛機機載系統正向研制體系創新研究中指出，當前如 C919

80、 等機型的多數機載系統工作包仍由國外供應商主導。以 C919 為例，其全部 40 個一級機載系統工作包中，有 39 個由國外供應商負責，這顯示出國產民機在機載系統自主化方面具有較大提升空間。圖 12C919 部分核心機載系統工作包分布情況圖 12C919 部分核心機載系統工作包分布情況資料來源：蒲毅等民用飛機機載系統正向研制體系創新研究，深企投產業研究院整理。合資模式助推國產化，顯著提升我國民機產業配套能力。合資模式助推國產化，顯著提升我國民機產業配套能力。中國商飛在 C919 項目國際合作中實施“優選+培育”雙軌戰略，擇優選擇深企投產業研究 2025 年行業研究報告44GE、Honeywel

81、l、CFM 等跨國公司作為機載系統供應商的同時，推動國際供應商與國內企業開展合作，組建了航電、飛控、電源、燃油和起落架等機載系統的 16 家合資企業，推動航空關鍵系統技術共享與本地化轉移，顯著提升了我國民機產業研發與制造的整體水平以及配套能力。例如由 GE 與中航工業對等持股建立的昂際航電，該企業不僅完成核心航電系統的國產化突破，更發展成為具備系統集成能力的航空電子解決方案供應商，已經成為 C919 核心航電系統供應商和集成商，同時標志著我國在高端航電領域實現從技術引進到自主創新的跨越。表 11部分為表 11部分為 C919 項目配套的機載系統領域中外合資企業項目配套的機載系統領域中外合資企業

82、公司名稱公司名稱機載系統機載系統中方股東中方股東外方股東外方股東成立時間成立時間伊頓上飛（上海）航空管路燃油、液壓和運動控制系統上海飛機制造公司（51%）伊頓（49%）2011 年上海賽飛航空線纜制造公司電氣線路互聯系統（EWIS）上海飛機制造公司（51%）賽峰（49%）2012 年中航通用電氣民用航電系統有限責任公司（昂際航電）航電系統中航民用航空電子有限公司（50%）美國通用電氣（50%）2012 年霍尼韋爾博云航空系統（湖南）有限公司機艙和剎車系統博云新材（49%）霍尼韋爾（51%）2012 年利勃海爾中航起航空（長沙）有限責任公司起落架系統中航飛機起落架公司（50%）利勃海爾（50%）

83、2012 年西安中航漢勝航空電力有限公司電源和控制系統陜西航空電氣（50%）漢勝（50%）2012 年鴻翔飛控技術（西安）飛行控制系統中航西安飛行控霍尼韋爾2013 年深企投產業研究 2025 年行業研究報告45資料來源：ifr，伊頓上飛（上海）航空管路制造有限公司官網，航空產業網，中航民用航空網等，深企投產業研究院整理。航空工業機載落戶上海強化戰略支點，國產大飛機機載系統自主化進程提速航空工業機載落戶上海強化戰略支點，國產大飛機機載系統自主化進程提速。2024 年，中航工業全資子公司中航機載系統有限公司正式落戶上海閔行區，通過“一套班子、兩塊牌子”模式統籌中航民機機載系統工程中心的戰略職能。

84、作為國家民機機載產業鏈“鏈主”，該平臺深度聚焦航電、飛控、電力、起落架等七大核心系統領域，依托國家級專項工程加速關鍵技術突破，已建成機電、飛控、航電等五大專業分中心，系統推進國產大飛機機載系統研發制造體系重構。此次戰略布局通過“鏈主引領+產業鏈協同”模式，整合國內外優勢資源構建創新聯合體，重點突破航電集成、飛行控制、燃油液壓等“卡脖子”環節，強化國家戰略科技力量。預計專業化整合將加速實現兩大目標：一是構建覆蓋系統集成、核心部件、基礎材料的完整產業生有限責任公司制公司（50%）（50%）中電科泰雷茲航空電子有限公司機載娛樂系統中電科航空電子有限公司（50%）泰雷茲（50%）2013 年中航富士達

85、柯林斯公司綜合監視系統中航無錫雷達技術有限公司（99%）柯林斯（1%）2013 年中電科柯林斯航空電子有限公司通信與導航系統中電科航空電子有限公司（99%）柯林斯（1%）2013 年南京航鵬航空系統裝備有限公司燃油、油箱惰化和液壓系統中航工業南京金城（50%）派克（50%）2014 年鵬翔飛控動作系統（西安）有限責任公司飛行控制系統西安飛行自動控制研究所（50%）派克（50%）2014 年深企投產業研究 2025 年行業研究報告46態，推動國產替代從單點突破轉向體系化升級；二是依托長三角高端制造集群優勢，形成民機機載系統“研發-制造-驗證”一體化能力，助力 C919 等國產機型實現從“主制造商

86、集成”向全產業鏈自主可控的跨越發展。航電系統航電系統航電系統即航空電子系統，是飛機上所有電子系統的總稱，它對于飛機的飛行安全、效率以及任務執行能力起著關鍵作用，各子系統協同工作以保障飛機的各項功能實現。大飛機的航電系統主要包括飛行控制系統、目標探測系統、通訊導航系統、大氣飛行數據系統、機電信息管理系統和航空照明系統等。通過上述各子系統的協同工作，航電系統為飛行員提供了全面的飛行信息支持，增強了飛行的安全性和效率。同時，隨著技術的進步，航電系統也在不斷向更高集成度、智能化方向發展。表 12航空航電系統構成和功能表 12航空航電系統構成和功能系統名稱系統名稱功能功能飛行控制系統負責接收飛行員指令并

87、控制飛機的姿態和飛行路徑。包括自動駕駛儀、自動著陸系統等。目標探測系統通常指雷達系統，用于檢測天氣狀況、地形以及空中交通情況，以保障飛行安全。通訊導航系統支持飛機與地面站之間的通信，并提供導航功能，包括 VHF無線電、衛星通信、GPS 導航等。大氣飛行數據系統收集和處理飛行中的各種環境參數，如氣壓高度、溫度、空速等，為飛行員和自動駕駛系統提供決策依據。機電信息管理管理和監控飛機上所有電氣和機械系統的運行狀態，確保各深企投產業研究 2025 年行業研究報告47資料來源：中航機電官網，深企投產業研究院整理。合資企業主導核心系統集成與研發。昂際航電（中航工業與通用電氣合資）作為核心 I 級供應商，承

88、擔了 IMA 航電系統、綜合顯示系統、飛行管理系統、機載維護與記錄系統的開發，占航電系統總工作量的 50%，成為 C919 的“神經中樞”；鴻翔飛控（中航自控所與霍尼韋爾）、鵬翔飛控（中航自控所與派克宇航）負責飛行控制系統研發；雷華柯林斯（中航雷達所與柯林斯）提供綜合監視系統；中電科泰雷茲（電科集團與泰雷茲）開發客艙核心與娛樂系統。國內企業獨立承擔部分子系統研制。國內企業獨立承擔部分子系統研制。國內軍工企業通過自主研發系統系統協調工作。飛行管理系統整合多種導航系統的信息，提供精確的導航指引，引導飛機沿著預定航線飛行，并與自動駕駛系統協同工作，實現自動導航和飛行控制。航空照明系統提供駕駛艙內外必

89、要的照明，確保夜間或低能見度條件下的操作安全。維護和支持系統例如機載維護系統（Onboard Maintenance System），能夠實時監控設備健康狀態，預測故障并提供維護建議，減少停機時間。顯示系統向飛行員提供關鍵的飛行信息，如飛機的姿態、高度、速度等的主飛行顯示器；幫助飛行員了解飛機的飛行位置和周圍環境的導航顯示器航空電子綜合系統將上述各個航電子系統進行有機整合，實現信息共享和交互，提高系統的整體性能和可靠性。通過綜合處理和分析來自不同子系統的信息，為飛行員提供更全面、準確的飛行信息，同時優化系統的資源分配和管理。深企投產業研究 2025 年行業研究報告48承擔了多項關鍵任務，如航空

90、工業上電所獨立完成駕駛艙顯示系統及網絡交換機的研制；航空工業測控所自主開發客艙核心控制系統、駕駛艙信息系統、視頻監視系統及客艙娛樂系統；凱天電子參與大氣數據系統，上航電器提供控制板組件與調光控制系統。機電系統機電系統機電系統為全機傳遞能量，保障全機正常運轉。機電系統為全機傳遞能量，保障全機正常運轉。機電系統在飛機的整體運作中扮演著至關重要的角色，負責將能量傳遞至各個子系統，確保飛機的正常運行。電氣化技術作為航空領域機電系統與動力系統融合的關鍵創新，已經成為推動航空技術進步的重要趨勢。當前空客A-380 和波音 B-787 均采用多電技術，燃油消耗和座英里成本比現有飛機分別降低 20%和 10%

91、左右。表 13航空機電系統構成和功能表 13航空機電系統構成和功能系統名稱系統名稱功能功能電力系統由發電系統、用電系統以及電能從發電系統傳輸到用電設備的飛機配電系統構成，是飛機的重要功能系統之一。燃油系統又稱為“外燃油系統”，與發動機燃油系統相區別，用于儲存燃油，把燃油輸送到發動機及 APU，調整重心位移、保持飛機平衡和機翼結構受力，為發動機滑油、液壓油提供冷卻。液壓系統是飛行員控制升降舵、方向舵、副翼、剎車片、起落架等操縱面的傳動力系統，由泵、管道、作動器、儲液箱和閥門等組成。第二動力系統具有起動主發動機、提供空調系統所需的氣源、提供液壓能、提供輔助功率和應急功率的功能，主要包括輔助動力裝置

92、（APU）、應急動力裝置（EPU）和組合動力裝置。防護救生系統集抗墜毀救生技術、個體防護技術、降落傘技術、應急供氧深企投產業研究 2025 年行業研究報告49資料來源：中航機電官網，深企投產業研究院整理。外資主導核心系統供應。外資主導核心系統供應。C919 機電系統的 I 級供應商中，超過一半為國外企業，外資在關鍵領域占據主導地位。例如，起落架系統由德國利勃海爾負責開發、供應與維修；氧氣系統由美國柯林斯和法國賽峰提供；霍尼韋爾則深度參與飛控系統、剎車系統等多個核心環節。合資合作加速技術轉移與國產化。合資合作加速技術轉移與國產化。為提升本土配套能力，國內供技術和人體生物醫學技術的綜合系統，能夠在

93、正常飛行時對機上乘員進行有效防護，應急情況下保證乘員安全離機、生存和待營救的系統。高升力系統主要通過縫翼向下前伸和襟翼后退偏轉改變機翼彎度和面積，以增加機翼起飛時的升力和著陸時的阻力，從而縮短飛機起飛和滑跑距離。環境控制系統主要用于調節座艙內空氣的溫度、壓力、濕度及控制座艙內空氣品質如污染物含量、臭氧濃度等，保證整個飛機的結構安全及乘客的安全與舒適性。防火防/除冰系統防火系統由火警探測系統和滅火系統組成；防/除冰系統由結冰探測系統和基于機械法、液體法、氣熱法、電熱法的防冰除冰系統組成?？胀犊战迪到y典型裝備是降落傘，分為人用傘、物用傘、專用傘三大類。座椅及客艙設備包括正副駕駛員座椅、旅客座椅、服

94、務員座椅，衣帽間、儲藏室，客艙內裝飾、廚房柜，應急撤離接生設備，盥洗室，供水與污水處理系統等。貨運系統可安裝于大型客機下貨艙或小型支線飛機主貨艙，由貨運管理控制分系統、動力驅動裝置（PDU）、傳輸滾棒、滾珠托盤、側向導動軌組成，可實現集裝單元（ULD）在貨艙內的自動傳輸及在空運過程中可靠制動。深企投產業研究 2025 年行業研究報告50應商通過與歐美航空巨頭成立合資企業，逐步切入機電系統供應鏈。例如：電源系統：航空工業電源與美國漢勝合資成立西安中航漢勝電力有限公司；電氣線路互聯系統：商飛上飛與賽峰合資成立上海賽飛航空線纜制造有限公司；液壓/燃油惰化系統：商飛上飛與伊頓合資成立伊頓上飛（上海）航

95、空管路制造有限公司，這也是中國商飛首個合資項目，標志著 C919 國際合作邁出重要一步。通過合資模式，國內企業逐步積累技術經驗，為未來實現機電系統全面國產化奠定基礎。表表 14C919 機載系統主要供應商機載系統主要供應商系統部件系統部件中資中資外資外資合資合資備注備注航電系統開發與集成、核心處理系統 IMA航空工業GE昂際航電航電核心處理系統 IMA航空工業航空無線電電子所（615所）批產階段駕駛艙顯示系統、HUD航空工業航空無線電電子所（615所）顯示屏組件DHA-3138Barco平視顯示器系統HUD航空工業光電所（613 所）空中防撞系統TCAS航空工業航空無線電電子所（615所）控制

96、板組件與調光控制系統、集成斷路器板航空工業上電（118 廠）一級供應商故障預測與健康管理系統 PHM航天測控深企投產業研究 2025 年行業研究報告51外部通信松下航電飛行控制律商飛上飛院飛行控制系統航空工業西安自控所（618 所）霍尼韋爾（Honeywell）西安鴻翔飛控合資公司為一級供應商慣性導航系統航空工業成都凱天（161 廠）霍尼韋爾（Honeywell）總靜壓探頭、大氣加溫控制器航空工業成都凱天（161 廠）機輪和剎車系統博云新材，長沙鑫航霍尼韋爾（Honeywell）霍尼韋爾博云合資公司為一級供應商輔助動力裝置APU霍尼韋爾（Honeywell）北斗監視系統（短報文和位置追蹤）華力

97、創通、電科北斗北斗核心多模式接收機 MMR華力創通、電科北斗甚高頻導航接收機 NAV、測距器DME電科北斗通信與導航系統電科航電柯林斯宇航中電科柯林斯飛行環境綜合監視系統航空工業雷達所（607 所）柯林斯宇航中航雷華柯林斯機載有源相控陣氣象雷達航空工業雷達所（607 所）氧氣系統柯林斯宇航氧氣系統江航裝備國產化研制階段外部照明系統柯林斯宇航機翼標識燈，探冰燈等三明航電內部照明系統九洲光電深企投產業研究 2025 年行業研究報告52駕駛艙及油門臺控制系統柯林斯宇航電源系統航空工業陜航電器（115 廠）漢勝公司中航漢勝合資公司為一級供應商，漢勝公司為柯林斯的子公司二次配電航空工業貴陽電機（185

98、廠）飛控蓄電池/充電器、APU 蓄電池充電器航空工業天津機電（105 廠）備用電池帥福得（Saft）備用電池四川長虹國產化研制階段防火滅火系統柯林斯宇航客艙門緊急作動系統柯林斯宇航信息系統、客艙核心系統 CCS、客艙娛樂系統航空工業測控所（633 所）信息系統核心GIPC航空工業計算所（631 所）信息系統、客艙核心系統 CCS電科航電客艙娛樂系統電科航電泰雷茲（Thales）中電科泰雷茲客艙核心系統CCS、客艙廣播內話子系統四川九州廢水系統賽峰航空系統（Safran）旅客氧氣系統PSU賽峰航空系統（Safran）深企投產業研究 2025 年行業研究報告53防彈駕駛艙門賽峰客艙（Safran）

99、緊急疏散滑梯賽峰航空系統（Safran）綜合空氣管理系統航空工業南京機電（609 所）利勃海爾（Liebherr）輪胎米其林（Michelin）輪胎中化集團曙光院寧夏神州威海三角三家都還未完成取證燃油、液壓、油箱惰化三大系統航空工業南京機電（609 所）派克宇航（ParkerAerospace）南京航鵬油箱惰化系統江航裝備國產化研制階段飛行控制作動系統航空工業西安自控所（618 所）派克宇航（ParkerAerospace）西安鵬翔飛控作動機翼高升力系統航空工業慶安集團（114 廠）穆格（MOOG）液壓和燃油惰化系統管路商飛上飛伊頓-威格士（EATONVICKERS）伊頓上飛電氣線路互聯系統

100、EWIS商飛上飛賽峰（Safran）賽飛航空線纜地板上部內飾中航客艙菲舍爾地板下部內飾江蘇美龍風擋玻璃、涂料和密封PPG風擋玻璃、涂料和密封中國航發航材院江蘇鐵錨玻璃國產化替代方案舷窗透明件江蘇鐵錨玻璃旅客座椅中航客艙航宇嘉泰天成自控產品已入選商飛飛機選深企投產業研究 2025 年行業研究報告54資料來源：Airframer，中國商飛等，深企投產業研究院整理。（四）結構材料（四）結構材料鋁材料仍是主要用料，復合材料比例不斷提升。鋁材料仍是主要用料，復合材料比例不斷提升。C919 的材料選用充分考慮輕量化、高可靠、長壽命、高效能和綠色環保等性能，兼顧了成熟性和先進性。各部件選材方面，C919 的

101、機頭、大翼、縫翼、進氣道等結構采用了鋁合金材料；前機身和中、后機身采用了第三代鋁鋰合金，雷達罩、短艙、舵面、尾翼、機身后壓力隔框、機身尾椎、型中心飛行員及機組座椅賽峰座椅（Safran）備餐間賽峰客艙（Safran）盥洗室賽峰客艙（Safran）救生類產品航空工業航宇救生航空標準件航空工業標準件（3117 廠）碳剎車預制件天鳥高新楚江新材子公司機翼伸縮電纜裝置航空工業寶成（212 廠）橡膠密封型材西北橡膠設計研究院PMI 胞沫材料德國贏創（EvonikIndustriesAG）PMI 胞沫材料兆恒材料與商飛上飛有合作隔音棉再升科技深企投產業研究 2025 年行業研究報告55小翼、翼身整流罩等結

102、構采用了復合材料。復合材料在飛機整體結構重量中所占的比重達到了 12%。這也是我國民用航空制造業在主承載結構、高溫區域以及增壓區域內首次應用了復合材料，為復合材料在商用航空制造業中的進一步推廣和應用積累了寶貴的工程實踐經驗。圖 13C919 機體使用的材料示意圖圖 13C919 機體使用的材料示意圖圖片來源：吳光輝大飛機引領先進材料發展。鋁材鋁材鋁合金因其輕質特性在全球航空制造業中被廣泛采用作為主要的結構材料。鋁合金因其輕質特性在全球航空制造業中被廣泛采用作為主要的結構材料。近年來投入服務的新一代大型商用飛機中，例如空客A380 和波音 B777 系列，鋁合金在飛機機體結構重量中所占的比例依然

103、超過 60%。而在目前代表著航空工業最前沿技術的飛機型號，如波音 B787 夢幻客機和空客 A350，鋁合金的使用量雖然有所減少，但依然占據了機體結構重量的 20%至 35%。盡管新型材料不斷涌現，鋁合深企投產業研究 2025 年行業研究報告56金在航空領域的關鍵作用依然不可替代。表表 15主流機型選材對比（主流機型選材對比（%）機型機型首飛年份首飛年份鋁合金鋁合金鋼鋼鈦合金鈦合金復合材料復合材料其他材料其他材料B73719678113411DC1019707814512B76719818014231B75719827812631A320198776.513.54.55.50MD1119907

104、69582A3401991758683B777199470117111A3802005611410226B7872009201015505A350201319614538C91920176579127資料來源：深企投產業研究院整理。鋁材是鋁材是 C919 機體結構的核心材料，占總凈質量的機體結構的核心材料，占總凈質量的 65%。主要應用于中央翼、機翼、機身等主承力部位。具體采用 2000 系和 7000 系傳統鋁合金，例如前機身、中機身、機頭與機翼結構件幾乎全部由鋁合金制造。國產化方面，中國鋁業、南山鋁業等企業已實現部分高端鋁材的自主供應，西南鋁業生產的 7050 鋁合金厚板覆蓋 C919 鋁

105、材需求的 50%以上。深企投產業研究 2025 年行業研究報告57鋁鋰合金鋁鋰合金鋁鋰合金推動機身輕量化與性能提升。鋁鋰合金推動機身輕量化與性能提升。C919 大型客機結構材料中，第三代鋁鋰合金因其顯著的綜合性能優勢成為核心選擇。相較于傳統鋁合金，鋁鋰合金密度降低 3%，在保持高強度的同時具備優異的損傷容限性，可使飛機構件減重 10%-15%、剛度提升 15%-20%，直接提升飛機的燃油經濟性和安全性能。該材料廣泛應用于機身關鍵部位：前機身、中機身及中后機身的蒙皮、長桁、地板梁、座椅滑軌等核心部件均采用鋁鋰合金制造，占全機結構材料用量的 7.66%，累計減重約 150kg（減重比例 7.4%）

106、。目前使用的 2196、2198、2099三種鋁鋰合金牌號均在美國鋁業協會（AA）注冊，其中蒙皮板材、擠壓材、鍛件等主要依賴美國鋁業公司（Alcoa）供應，達文波特廠生產板材，拉斐特廠加工擠壓材與鍛件，部分非鋰系鋁合金擠壓材則由美鋁韓國工廠提供。此外，全機 1600-1700 塊鈑金件組裝需使用超6 萬個鉚釘，涵蓋 2XXX 系鋁合金（含鋰及非鋰），均由美鋁蘇州工廠生產，凸顯鋁材供應鏈的高度國際化分工。深企投產業研究 2025 年行業研究報告58圖 14圖 14C919 鋁鋰合金使用情況鋁鋰合金使用情況圖片來源：吳光輝大飛機引領先進材料發展。進口依賴與技術壟斷，供應鏈安全風險亟待破解。進口依賴

107、與技術壟斷，供應鏈安全風險亟待破解。C919 鋁材供應鏈初期高度依賴美國鋁業公司，關鍵材料國產化能力不足帶來潛在風險。一方面，鋁鋰合金及高端 7XXX 系鋁合金（如 7055、7050）長期被美鋁技術壟斷，國內企業缺乏適航認證經驗與規?；a能力，導致蒙皮、長桁等核心材料完全依賴進口；另一方面，供應鏈跨國分工復雜，美國、韓國、中國三地協同加工的模式雖提升效率，但也增加地緣政治、物流中斷等外部風險。以機身蒙皮為例，其所需的高精深企投產業研究 2025 年行業研究報告59度板材需由美鋁達文波特廠獨家供應，該廠擁有全球領先的航空鋁材軋制技術；而座椅導軌等復雜截面擠壓材依賴美鋁拉斐特廠專有工藝，國內短

108、期內難以復制。因此，盡管國產鋁材已在部分非承力部件實現替代，但涉及主承力結構的高強高韌鋁合金仍受制于人，成為國產大飛機供應鏈自主可控的關鍵短板。國產替代加速突破，自主保供體系逐步成型。國產替代加速突破，自主保供體系逐步成型。近年來，中國鋁業集團與南山鋁業等企業通過技術攻關，已在高端航空鋁材國產化領域取得里程碑式突破。2018 年，中國鋁業旗下西南鋁研發的 7050 鋁合金預拉伸厚板通過中國商飛適航認證，成為國內首個進入 C919 合格產品目錄的航空鋁材，截至 2024 年 1 月累計供貨近 600 噸，應用于機身框架、翼肋等主承力結構；2021 年，南山鋁業自主研發的 2 系（2024）、7

109、系（7055）鋁合金厚板及薄板獲中國商飛認證，填補國產民機鋁材空白，標志著國產材料開始替代進口。兩大龍頭企業的突破不僅涵蓋材料熔鑄、軋制、熱處理全流程工藝，更通過嚴格適航認證驗證性能對標國際標準，初步構建起航空鋁材“研發-認證-量產”體系。盡管第三代鋁鋰合金及部分超高強鋁合金仍依賴進口，但國產化進程已顯著降低關鍵材料“卡脖子”風險，并為后續 C929 寬體客機材料研發奠定技術基礎。當前 C919 鋁材供應鏈呈現“進口主導與國產替代并行”特征，未來需從三方面強化自主可控能力：其一，突破核心材料技術壁壘，重點攻關鋁鋰合金成分設計、大規格鑄錠成型、高精度軋制等“卡點”，推動 2198、2099 等牌

110、號國產化；其二，完善適航認證體系，建立與深企投產業研究 2025 年行業研究報告60國際接軌的材料性能數據庫及認證標準，縮短國產材料商業化周期；其三，優化產業鏈協同，通過上下游聯合研發（如商飛-鋁企-高校合作）提升材料-設計-制造一體化能力。隨著國產鋁合金在更多機身部位實現批量應用，C919 鋁材自主化率有望從現階段局部替代向全機覆蓋升級，最終形成成本可控、安全可靠的航空材料供應體系，支撐中國民機產業全球化競爭。鈦合金鈦合金C919 鈦合金用量顯著領先，彰顯材料技術突破。鈦合金用量顯著領先，彰顯材料技術突破。鈦合金的高比強度（強度與鋼相當，密度低 40%）使其成為減重關鍵材料，同時其耐腐蝕、耐

111、高溫、抗疲勞等特性顯著提升了飛機的結構效率與經濟性。C919 大型客機在結構材料選擇上實現了重大突破，鈦合金用量達到機身結構重量的 9.3%，遠超同級別機型波音 737（4%）和空客 A320（4.5%），體現了國產大飛機對輕量化與性能優化的追求，也標志著我國在航空材料領域的技術進步。此外，C919 首次應用鈦合金 3D 打印技術，進一步提升了制造效率。鈦合金應用覆蓋核心部件，性能適配性突出。鈦合金應用覆蓋核心部件，性能適配性突出。鈦合金在 C919 上的應用涵蓋機頭、吊掛、尾翼、中央翼盒、前機身壓力隔框等關鍵承力結構。具體應用形式包括：1）鍛件與板材鍛件與板材：用于大型承力構件，如機翼梁、機

112、身骨架等，需滿足高韌性、抗疲勞等要求；2）緊固件緊固件：鈦合金鉚釘、螺栓用量達 20 萬件/架，替代傳統鋼材以減輕重量并避免電偶腐蝕；3）發動機部件發動機部件：壓氣機盤、葉片等需耐受 350以下溫度，要求高熱穩定性與抗氧化性。C919 選用了 6 種鈦合金牌號（如深企投產業研究 2025 年行業研究報告61CP-3、Ti-6Al-4V、Ti-55531），覆蓋低強高塑至高強高韌等級，產品形式包括鍛件、厚/薄板、型材等，形成完整的材料體系。與復合材料的高相容性進一步推動其應用，例如鈦合金與碳纖維結合可有效防止電偶腐蝕，提升結構可靠性。國產供應鏈成熟，龍頭企業主導供應。國產供應鏈成熟，龍頭企業主導

113、供應。我國已構建完整的航空鈦合金產業鏈，主要供應商包括寶鈦股份、西部超導及西部材料等。其中寶鈦股份作為中國商飛核心供應商，提供鈦合金棒材、厚板及薄板，承擔 C919 首架機超 20 項材料供應，并投資 3.29 億元建設萬噸自由鍛壓機項目以支持批量生產；西部超導專注高端鈦合金棒材，其650mm 大規格產品已用于 C919 大型承力件，并通過商飛資質認證，形成緊密合作關系；西部材料實現航空航天薄板穩定量產，補充高端板材需求。此外，寶鋼股份在鈦合金鍛件領域取得突破，成功研制TC4、TC18 等牌號產品。國產化率方面，鈦合金是 C919 國產化率最高的先進材料，供應鏈自主可控能力顯著提升。大型客機鈦

114、用量持續提升，市場空間廣闊。大型客機鈦用量持續提升，市場空間廣闊。從現有具體數據看，C919 空機重量為 42.1 噸，單機鈦含量達 3.92 噸；若考慮鈦合金零部件成材率（約 8%），則單機鈦合金需求量高達 49 噸。按商飛預測的2000 架訂單計算，機身鈦合金總需求將達 4 萬噸（不含發動機），產業鏈市場空間廣闊。從未來趨勢來看，一方面，機型迭代推動需求，C919、C929 的鈦合金用量分別為 9.3%、15%（預計），空客 A320、空客 A350 鈦用量分別為 4.5%、14%，波音 737、波音 787 分別為 4%、15%，隨大飛機迭代升級，鈦合金需求將呈階梯式增長，C929 有望

115、深企投產業研究 2025 年行業研究報告62追趕國際先進水平；另一方面，軍民融合潛力會持續釋放，軍用飛機鈦用量普遍高于民航（如殲 20 達 20%），技術互通性為產業鏈提供增量場景。復合材料復合材料復合材料成為復合材料成為 C919 輕量化核心，應用場景覆蓋主次承力結構。輕量化核心，應用場景覆蓋主次承力結構。C919 復合材料占比達 11.5%，以碳纖維、玻璃纖維及芳綸蜂窩為主，兼顧性能與成本優化。C919 大型客機是國內首次在民機領域規?；瘧脧秃喜牧系臋C型，其復合材料占全機結構總重 11.5%，主要應用于雷達罩、機翼前后緣、活動翼面、后機身、尾翼等主承力和次承力結構。具體材料包括三類：碳纖

116、維復合材料（T800 級高強碳纖維用于平尾、垂尾、后機身等主承力部件，抗沖擊性強；T300 級用于次承力部件如翼梢小翼）、玻璃纖維復合材料（用于雷達罩、襟翼，介電性能適配雷達工作且成本較低）、芳綸蜂窩材料（艙門、客貨艙地板，輕質高強且耐腐蝕）。其中，T800 級碳纖維復合材料是國產民機首次采用，相比傳統 T300 級材料強度提升 30%、模量提升 15%，顯著增強機身結構效率。復合材料的大規模應用使 C919 較上一代機型減重 10%-15%，燃油經濟性提升 5%-7%，成為實現飛機性能突破的關鍵技術路徑。對標國際機型，國產復材供應鏈處于進口替代攻堅期。對標國際機型，國產復材供應鏈處于進口替代

117、攻堅期。C919 復材供應鏈仍以進口為主，但國產廠商加速突破適航認證與技術驗證。目前 C919 使用的 T800 級碳纖維預浸料、環氧樹脂基體等核心材料依賴進口（如東麗 TORAY、赫氏 Hexcel），尤其在主承力結構領域深企投產業研究 2025 年行業研究報告63國產化率不足 30%。隨著中復神鷹、光威復材等國內企業的崛起，T800 級碳纖維已實現國產化，2018 年進入規?；a，2020 年進一步優化工藝，當前國產價格已降低 30%以上，國內市場占有率超過50%。國內企業通過技術攻關進入商飛供應鏈驗證階段：如光威復材碳纖維及阻燃預浸料通過 C919 的 PCD（工藝控制文件）驗證，進入

118、預批準名單；中復神鷹 T800 級航空預浸料和 SYT55G（T800）碳纖維分別于 2021-2022 年通過商飛認證，成為國內首家實現高強碳纖維國產化企業；中航高科開發復合材料預浸料、蜂窩及結構件，支撐次承力部件國產替代。盡管國產復材在性能上接近國際水平，但受限于航空級材料批次穩定性、工藝數據庫積累不足，短期內仍需依賴進口。此外，芳綸蜂窩材料已實現自主供應（如中航復合材料公司），但高端樹脂基體（如增韌環氧）仍依賴陶氏、亨斯邁等外企。復材用量提復材用量提升趨勢明確，國產大飛機技術路線對標國際。升趨勢明確，國產大飛機技術路線對標國際。中國商飛復合材料應用策略與國際主流機型高度同步，ARJ21

119、復材占比僅2%（對標 B737），C919 提升至 12%（對標 A320），研發中的 C929寬體客機計劃將復材占比提升至 51%（對標 B787/A350）。技術路線上，主承力結構以 T800 級碳纖維/增韌環氧樹脂為主，次承力結構采用 T300 級碳纖維/非增韌環氧樹脂，新型材料如熱塑性復合材料（C929 機翼）、液體成型材料（C929 窗框）正在驗證。這一路徑既遵循“材料-設計-制造”一體化規律，也倒逼國內產業鏈升級，設備與工藝需突破自動鋪絲機（AFP）、熱壓罐成型等高端裝備自主化；深企投產業研究 2025 年行業研究報告64標準體系要建立與 FAA/EASA 接軌的適航認證標準，縮短

120、國產材料商業化周期；成本控制要通過規?；a降低 T800 級碳纖維成本（當前國產價格較進口低但產能有限）。突破“卡脖子”環節、完善產業鏈協同是國產復材替代的核心任務。突破“卡脖子”環節、完善產業鏈協同是國產復材替代的核心任務。未來 C919 及后續機型復材供應鏈自主化需聚焦三大方向：一是核心材料技術攻關，突破高純度碳纖維原絲（PAN）、增韌環氧樹脂合成、芳綸紙國產化等關鍵技術，打破日美企業壟斷；二是工藝與裝備升級，提升自動鋪放、樹脂傳遞模塑（RTM）等工藝精度，實現熱壓罐等高端裝備國產替代；三是產業鏈協同創新，推動“材料-設計-制造-認證”一體化（如商飛聯合中復神鷹、航空工業復材等建立聯合實

121、驗室），加速 T1100 級碳纖維、陶瓷基復合材料等前沿技術儲備。預計到2030年，C919復材國產化率有望從當前不足30%提升至60%，C929 復材自主供應體系初步成型，帶動中國航空復合材料產業規模突破千億元，躋身全球航空材料競爭第一梯隊。表 16表 16C919 鋁材、鈦合金、復材主要供應商鋁材、鈦合金、復材主要供應商材料類型材料類型供應商供應商材料鋁材（含鋁鋰合金）中國鋁業（西南鋁業）南山鋁業中國忠旺明泰鋁業南南鋁業美國鋁業愛勵鋁業深企投產業研究 2025 年行業研究報告65資料來源：中國商飛，深企投產業研究院整理。（五）零部件加工航空鍛造（五）零部件加工航空鍛造鍛鑄件是航空制造領域的

122、核心結構件，在飛機及發動機制造中占據重要地位。鍛鑄件是航空制造領域的核心結構件，在飛機及發動機制造中占據重要地位。在飛機制造方面，鍛件主要用于制造承受交變載荷和集中載荷的關鍵重要零件。其制成的零件重量在飛機機體結構重量中占比約 20%-35%，在發動機結構重量中占比約 30%-45%。機身結構件多為模鍛件，涵蓋艙門門框、機頭風擋邊框、機翼與機身連接件、機翼邊條、承力梁、框鍛件、發動機吊掛系統鍛件、機身承力框鍛件以及轉向舵轉軸梁鍛件等。在航空發動機制造中，鍛件以盤環件為主，鈦合金寶鈦股份西部超導西部材料金天鈦業維斯伯-蒂銳(北京)金屬材料有限公司東方藍天鈦金科技有限公司復合材料光威復材中簡科技恒

123、神股份中復神鷹安泰復材海鷹特材寧波瀝高日本東麗深企投產業研究 2025 年行業研究報告66包括封嚴環、支承環、風扇法蘭環、固定環、壓縮機級間擋圈、燃燒室噴管外壁環件、渦輪導向環、整流環等。從價值量來看，依據證券導報數據，鍛件在飛機構件中的價值占比約 6%-9%，在飛機發動機中的價值占比約 15%-20%。圖 15航空發動機環形圖 15航空發動機環形 5 件件圖片來源：航宇科技招股說明書。國內鍛造企業通過技術攻關，逐步打破進口依賴。國內鍛造企業通過技術攻關，逐步打破進口依賴。國內從事航空鍛造的鍛件廠商包括中航重機（A 股）、二重萬航、三角防務（A 股）、萬航模鍛、派克新材（A 股）、航宇科技（A

124、 股）、航亞科技（A 股）、四川新航鈦（新研股份）等；鑄件企業主要有航材股份（A 股）、安吉精鑄、寶鈦股份、中船 725 所下屬雙瑞精鑄、中科院金屬所和沈陽鑄造等。其中，中航重機聯合中國商飛建立“大飛機鍛鑄聯合創新平臺”，實現數據交互與工藝協同，覆蓋機身框架、翼肋等模鍛件；二深企投產業研究 2025 年行業研究報告67重萬航完成 C919 起落架、垂尾、發動機吊掛等 130 余項鍛件研制，技術對標國際標準；三角防務/派克新材專注于盤環類發動機鍛件，支撐國產航空發動機供應鏈安全。當前，國產鍛鑄件在精度控制（0.1mm）和疲勞壽命（107 次循環）等指標上接近國際水平，但大尺寸整體鍛件（如翼梁）仍

125、依賴進口設備，未來需突破重型模鍛壓機（8 萬噸級以上）自主化。表表 17我國航天鍛鑄件主要企業我國航天鍛鑄件主要企業企業企業主要產品及經營規模主要產品及經營規模中航重機（A 股）航空及其他軍民用鈦合金、高溫合金、不銹鋼、結構鋼、鋁合金、鎂合金、銅合金以及新型的金屬間化合物等不同材質的模鍛件、自由鍛件、等溫鍛件、環鍛件，軍機鍛件龍頭，2023 年營收 105.77 億元。三角防務（A 股）航空、航天、船舶等領域的鍛件，2023 年營收 24.94 億元。萬航模鍛中國二重的子公司，以航空鍛件為主導產品，涵蓋鈦合金、超強鋼和結構鋼、高溫合金、鋁合金鍛件，客戶包括中航工業、中國航發、商飛、法國賽峰、利

126、勃海爾等。航宇科技（A 股）生產航空發動機、能源裝備、燃氣輪機等鍛件，2023 年航空鍛件營收 15.01 億元。派克新材（A 股）航空、航天、油氣及能源等領域的金屬鍛件，2023 年航空航天用鍛件營收 11.29 億元。航亞科技（A 股）航空發動機和燃氣輪機關鍵零部件及醫療骨科植入鍛件，2023 年航空鍛件營收 4.84 億元。新研股份（A 股）子公司新航鈦主要產品包括航空飛行器結構件、航天飛行器結構件、發動機和燃氣輪機結構件三類，2023 年營收 1.87 億元。航材股份（A 股）主要產品為航空、航天鈦合金鑄件，鈦合金鑄件，應用于航深企投產業研究 2025 年行業研究報告68資料來源：深企

127、投產業研究院整理。復材加工復材加工熱壓罐與自動鋪放技術主導復材制造，自動化工藝驅動效率升級。熱壓罐與自動鋪放技術主導復材制造，自動化工藝驅動效率升級。在制造工藝上，熱壓罐工藝是大飛機復材的主要工藝，其低成本制造技術已應用于主承力結構。同時，自動化制造與檢測技術廣泛運用，推動復材走向專業化、規?；a，大幅提升了生產效率與質量穩定性。自動化制造技術中，自動鋪放技術尤為關鍵，分為自動鋪帶和自動鋪絲兩類。自動鋪帶技術特別適用于機翼部件制造，如 B787 機翼和中央翼蒙皮采用 Forest-Line 公司的兩步法自動鋪帶機，A350 機翼上下蒙皮采用 MTorres 公司的龍門式鋪帶機；自動鋪絲技術在

128、機身制造方面應用突出，B787、A350 的機身以及 B777X 機翼蒙皮、MS21機翼蒙皮均采用了該技術。此外，自動化預成型技術在 B787 和 A350空發動機、飛機、直升機、航天導彈等，高溫合金鍛鑄件主要是航空發動機的鍛鑄件，2023 年航空成品件營收 12.38 億元。貴州安吉航空精密鑄造中航工業下屬唯一專業化鑄造企業、中航重機參股，員工 1500多人。洛陽雙瑞精鑄鈦業中船 725 所下屬的企業，鈦及鈦合金鑄件、板帶材、焊管、鈦制設備，員工 700 多人。中國科學院金屬研究所高溫合金、鈦合金、特種合金、鋼鐵、鋁合金、鎂合金、金屬基復合材料、陶瓷等先進結構材料領域和納米材料、碳材料、磁性

129、材料、生物材料、能源材料等新型功能材料，為航空航天等多個大型工程提供關鍵材料支持。中國機械總院沈陽鑄造研究所航空航天及大型電站配套鑄件，員工 500 多人。深企投產業研究 2025 年行業研究報告69上有應用，液體成型工藝則在 MS-21 和 A220 上得到運用。國內企業加速滲透主承力部件市場，國產替代穩步推進國內企業加速滲透主承力部件市場，國產替代穩步推進。C919復材加工以熱壓罐成型為主，結合自動鋪帶（機翼蒙皮）和自動鋪絲（機身曲面）技術，實現高精度、高效率生產。國內廠商分工明確：其中中航高科承擔 C929 前機身工藝研制，垂直尾翼優化設計通過商飛認證；航天環宇完成 C919 機身、機翼

130、工裝設計與制造，技術覆蓋復材結構件全流程；廣聯航空掌握熱壓罐成型工藝，專利技術應用于C919/929 復材零部件試制。盡管 T800 級碳纖維預浸料仍依賴進口（東麗、赫氏），但光威復材、中復神鷹已通過 PCD 驗證，國產復材在次承力結構（如襟翼、整流罩）滲透率超 40%。未來需突破自動鋪絲機（AFP）國產化，降低設備采購成本（進口設備單價超 2000 萬元）。精密加工精密加工數控加工技術與特殊過程工藝處理等是航空零部件實現精密加工的核心數控加工技術與特殊過程工藝處理等是航空零部件實現精密加工的核心技術技術。由于航空零部件結構、形狀以及零部件間配合關系復雜，部分還帶有大量薄壁。并且，其加工材料多

131、為航空特殊鋁合金、鈦合金及不銹鋼等，這些材料輕質卻難加工，且尺寸跨度大，易變形，所以數控加工技術在航空零部件加工中被廣泛采用。特殊過程工藝處理涵蓋無損檢測、熱處理、表面處理等方面。無損檢測主要用于保障每道工序的制造質量契合設計要求；熱處理工藝能夠改變材料的力學、物理和化學性能，同時消除內應力；強化和表面處理則可使零件具備優良的耐高低溫性能以及抗老化、耐腐蝕能力。深企投產業研究 2025 年行業研究報告70圖 16航空精密加工飛機零部件一般所處部位圖 16航空精密加工飛機零部件一般所處部位圖片來源：愛樂達招股書。我國參與航空精密加工的企業主要有愛達樂、通達股份、利君股份等，相關企業涉及多種航空零

132、部件的精密加工、裝配以及特種工藝處理等，常見產品加工類型包括肋類、梁類、接頭類、組件類航空零件的加工。愛達樂、通達股份等企業長期專注航空制造領域，積累了豐富經驗；西子航空、沈陽國泰等企業通過與國內外航空企業合作，積極參與到 C919 等多種機型的零部件生產制造中，為我國航空產業發展貢獻力量。表表 18我國航空零部件精密加工主要企業我國航空零部件精密加工主要企業系統名稱系統名稱功能功能愛達樂（A 股）專注航空制造領域 20 年，為 C919 直接提供起落架零組件，進入中國商飛數控精密制造、特種工藝處理直接供應商目錄，承接特種工藝處理業務。深企投產業研究 2025 年行業研究報告71資料來源：愛達

133、樂等公司官網，深企投產業研究院整理。蒙皮加工蒙皮加工鏡像銑作為飛機蒙皮加工的創新技術，展現出高效、綠色的特性，有望取代傳統飛機蒙皮化銑。鏡像銑作為飛機蒙皮加工的創新技術，展現出高效、綠色的特性，有望取代傳統飛機蒙皮化銑。傳統的飛機蒙皮化銑加工工藝沿用多年，存在諸多弊病，其化學污染嚴重，耗電量大，且消耗的鋁材無法回收，一直是行業困擾。對于新一代鋁鋰合金蒙皮的加工，化銑還需額外采取防燃防爆的特殊措施，這進一步增加了工藝的復雜性、成本以及安通達股份（A 股）業務包括電線電纜生產銷售、航空器零部件精密加工及裝配、鋁基復合材料三大板塊。全資子公司從事飛機結構零部件及大型關鍵結構件高端精密加工制造，產品涵

134、蓋多種零件及模具，覆蓋多款主要軍用機及民用機。利君股份（A 股）全資子公司業務涵蓋航空鈑金零件開發制造等，生產的零部件應用于多型軍用飛機等，承制中國商飛 C919 部分主要零部件外包加工。豪能股份（A 股）主要從事汽車傳動系統相關零部件產品研發、生產和銷售以及航空航天零部件高端精密制造，全資子公司為 C919 等機型提供零部件。西子航空旗下有浙江西子和沈陽西子兩家公司，浙江西子主要承擔 C919大型客機航空結構件研制等業務，沈陽西子主要承擔美國塞斯納L162 飛機的數控機加零件、熱處理等業務及國際航空制造商零部件轉包生產業務。沈陽國泰專業從事國際國內飛機零部件轉包生產等業務，2007 年建立了

135、特殊工藝生產線（包含無損檢測生產線等）。凱飛航空由中國商飛、吉凱恩宇航（GKN）與航空工業合資，一期主要開展國內外民用飛機相關的平尾、擾流板等結構件生產制造業務，二期主要開展航空類金屬和復合材料零部件的研發生產業務。深企投產業研究 2025 年行業研究報告72全風險。與之相比，鏡像銑技術優勢顯著。它集成了厚度減薄、切邊、銑缺口、制孔、實時厚度檢測及誤差補償等多種功能。在加工單個零件時，鏡像銑工藝流程更為簡單，加工精度更高，而且工藝綠色環保、安全可靠，因而具備逐步取代化銑的潛力。C919 前機身采用第三代鋁鋰合金蒙皮鏡像銑工藝，本土企業實現關鍵技術突破。前機身采用第三代鋁鋰合金蒙皮鏡像銑工藝，本

136、土企業實現關鍵技術突破。C919 大型客機前機身大部段采用第三代鋁鋰合金材料，并且采用了蒙皮鏡像銑工藝，替代傳統化銑減少污染，加工效率提升 30%。國內布局蒙皮加工的供應商包括洪都航空、三角防務和興航科技。其中洪都航空（A 股）作為 C919 大型客機前機身供應商，首次在前機身大部段采用第三代鋁鋰合金材料。為此專門建設近 20萬平方米大部件裝配廠房，引進全球第二臺蒙皮鏡像銑設備，攻克鋁鋰合金蒙皮噴丸強化等多項關鍵技術。三角防務（A 股）主要從事航空、航天、船舶等行業鍛件產品的研制、生產、銷售和服務。2021年發行可轉債募集資金，用于建設先進航空零部件智能互聯制造基地項目，打造航空精密零件數字化

137、智能制造生產線和飛機蒙皮鏡像銑智能制造生產線；興航科技錨定蒙皮生產市場目標，2019 年組建專業團隊開展蒙皮加工用工業母機和工藝技術研究，先后于2022年10月、2023 年 8 月攻克壁厚 3 毫米以下及 3 毫米以上（含 6 毫米）超厚雙曲蒙皮的加工工藝技術，打通蒙皮制造工藝鏈核心關鍵環節。內飾和玻璃內飾和玻璃國產內飾系統通過適航認證，打破外資壟斷供應鏈。國產內飾系統通過適航認證，打破外資壟斷供應鏈。C919 內飾系統國產化率超 60%，關鍵供應商包括菲舍爾、鐵錨科技及美龍航空深企投產業研究 2025 年行業研究報告73等。其中菲舍爾為商飛提供客艙內飾，通過 FAA/EASA 防火認證（燃

138、燒毒性指標ICAO 標準），同時也是空客、波音、龐巴迪、中國商飛、航空工業西飛民機、成飛民機、賽峰等企業的合格供應商；鐵錨科技自主研發航空玻璃梯度鍍膜技術，解決加溫均勻性難題，實現了航空玻璃的創新突破，替代美國 PPG 供應，已成為國產大飛機 C919、C929 飛機玻璃的主要供應商；美龍航空主營高分子材料、航空航天內飾、精密機械加工以及先進復合材料零組件的設計、制造、裝配與維修，該公司貨艙內飾系統減重 15%，成本較進口方案降低 30%，已成為中國商飛貨艙內飾系統供應商。（六）大部件裝配（六）大部件裝配C919 機體九大部件接近機體九大部件接近 100%國產化，航空工業系企業主導分工。國產化

139、，航空工業系企業主導分工。C919 由 9 家國內企業完成全機大部段裝配，主要為航空工業下屬企業。2009 年 5 月 26 日，在上海舉行的 C919 大型客機機體供應商理解備忘錄簽署儀式上，中航工業下屬的濟南特種工藝研究所（637所）、成飛民機、江西洪都、西飛國際、沈飛民機、哈飛、昌飛，以及西子航空、航天海鷹這 9 家國內企業與中國商飛公司簽署了供應商理解備忘錄。具體分工為：637 所負責雷達罩；成飛民機負責機頭；航空工業洪都負責前機身與中后機身；西飛國際負責裝配外翼翼盒、中機身（含中央翼）、襟翼、副翼、縫翼；沈飛民機負責裝配后壓力框部段、后機身前段、發動機吊掛、垂直尾翼；哈飛負責翼身整流

140、罩、起落架艙門、垂直尾翼；昌飛負責前緣襟翼、后緣襟翼、縫翼及整流罩；航天海鷹負責后機身后段、副翼；西子航空承接 C919 大飛機 APU深企投產業研究 2025 年行業研究報告74艙門和 RAT 艙門的研制制造任務。表表 19C919 機體大部段機體大部段 9 家供應商分工明細家供應商分工明細資料來源：中國民用航空網等，深企投產業研究院整理。中航西飛：擁有完整民機部件生產制造體系與先進研制能力，在國際國內民機研制領域地位重要，是國家大飛機等項目核心參與力量。作為 C919 最大機體結構件供應商，承擔中機身（含中央翼）等工作包研制生產；也是 ARJ21 飛機部件主要生產企業。中航沈飛：被譽為“中

141、國殲擊機搖籃”，是我國民機機體結構大序號序號供應商供應商承擔部段承擔部段1成飛民用飛機有限責任公司機頭2江西洪都航空工業集團有限責任公司前機身/中后機身3西飛國際航空制造股份有限公司外翼翼盒、中機身（含中央翼）、襟翼、副翼、縫翼4沈陽民用飛機有限責任公司后機身、垂直尾翼、發動機吊掛、APU 艙門5哈爾濱飛機工業集團有限責任公司翼身整流罩、起落架艙門、垂直尾翼6昌河飛機工業集團有限責任公司前緣襟翼、后緣襟翼、縫翼及整流罩7中航工業濟南特種結構研究所（637）雷達罩8航天特種材料及工藝研究所（306）合材料零件工作包及垂尾復合材料零件工作包、后機身后段工作包、副翼工作包、后機身前段復9浙江西子航空

142、工業有限公司APUTI、RATT深企投產業研究 2025 年行業研究報告75部件研發制造企業。沈飛民機承擔 C919 項目后機身前段等工作包制造任務，以及 ARJ21 飛機尾段等研制任務。中航成飛（中航電測）：中航電測通過發行股份購買資產方式注入航空工業成飛。航空工業成飛是航空工業集團唯一大型民用飛機專業化機頭供應商，負責 C919、ARJ21 等機頭研制及批量生產任務。洪都航空：國內教練機科研生產基地，其聯營企業洪都商飛是我國研制國產大飛機的專業化航空制造企業，主要負責 C919 大型客機前機身和中后機身的研制與生產。中直股份：我國直升機和通用、支線飛機科研生產基地。子公司昌飛公司承擔 C9

143、19 大型客機前緣縫翼和后緣襟翼兩大部段研制；哈飛承擔翼身整流罩等研制。三角防務：主要從事航空等行業鍛件產品研制、生產、銷售和服務。2023 年設立全資子公司上海三角，開展大飛機零部件裝配業務。西子航空：西子聯合控股有限公司的全資子公司，主要從事 C919項目 APU 艙門和 RAT 艙門及航空零件的數控機加、復合材料零件制造、部件組裝等研制任務。航天海鷹：以“為了國產大飛機而生”為宗旨，是 C919 大型客機后機身后段的獨家供應商，承擔后機身前段等 4 個工作包的復合材料生產研制任務。航空工業濟南特種結構研究所：我國按國際標準研制的具有完整自主知識產權的 ARJ21-700 支線客機雷達罩

144、TC 證持有單位，是國家重大專項 C919 大型客機雷達罩的主研制單位。深企投產業研究 2025 年行業研究報告76（七）航空維修與航材分銷航空維修（七）航空維修與航材分銷航空維修航空維修（航空維修（MRO）是保障飛機持續適航的核心環節，）是保障飛機持續適航的核心環節，涵蓋維護（Maintenance）、維修（Repair）和大修（Overhaul）三大核心職能。根據中國民航局（CAAC）CCAR-145 部法規，維修類別分為機體、動力裝置、螺旋槳、航空器部件及特種作業五大類。按業務類型可分為：航線維護：包括航前/航后檢查、過站維護（如故障排查、潤滑補充），需兼顧效率與安全；基地維修：在專業機

145、庫進行定期檢修或大型部件更換，周期通常為 2-4 周；大修與翻修：全面恢復飛機性能，涉及發動機、起落架等核心系統拆解與整修。按維修對象細分，則包括機體維修、發動機維修、機載設備維修，其中發動機維修占整機價值量的 25%，需遵循 OEM 標準進行性能恢復；機載設備維修分為電子設備（導航系統、計算機）和機械設備（燃油/液壓系統）。航空維修產業鏈涉及范圍廣，航空維修產業鏈涉及范圍廣，民機保有量增加帶動民航維修業發展。民機保有量增加帶動民航維修業發展。航空維修上游涵蓋航材供應（發動機、輪胎、液壓件）、維修技術（檢測設備、數字化平臺）及適航認證體系；中游涵蓋三類主體，包括 OEM 廠家（如波音、空客）提

146、供原廠級維修服務；民航企業投資維修廠（如國航 AMECO）側重航線與基地維修；第三方獨立 MRO（如廈門太古）在成本與靈活性上具備優勢。下游服務對象包括航空公司、租賃公司及二手航材市場。隨著我國民用飛機保有量的不斷增加，帶動了我國民航維修業的發展，逐步形成以航空公司下屬綜合維修企業為主力軍，民營、外資協同，積極參與全球競爭的發展局面。深企投產業研究 2025 年行業研究報告77據中國民航科學技術研究院發布的2023 年中國民航維修系統資源及行業發展報告統計，截至 2023 年底，CAAC 批準的維修單位總數 896 家，包括 467 家國外維修單位和 429 家國內維修單位。圖 17我國航務維

147、修領域主要參與企業圖 17我國航務維修領域主要參與企業資料來源：中航證券，深企投產業研究院。國內航空維修產業市場競爭格局分明，本土企業加速替代外資服務商。國內航空維修產業市場競爭格局分明，本土企業加速替代外資服務商。我國航空維修產業已形成梯隊分明的競爭態勢，具體如下：第一梯隊由大型民航企業下屬的維修部門或子公司構成，這些企業規模龐大、地位穩定，如北京飛機維修工程有限公司 AMECO、廣州飛機維修工程有限公司 GAMECO、上海?？凭S宇航空有限公司STARCO 等。第二梯隊是以全球飛機維修巨頭企業為主導的合資企業，在保持深企投產業研究 2025 年行業研究報告78第三方獨立性的同時，具備獲取國外

148、民航維修業務的能力優勢，典型代表是廈門太古飛機工程有限公司 TAECO。第三梯隊為獨立第三方維修企業，專注于機載設備維修等細分領域，包括航新科技、海特高新、安達維爾、武漢航達等，其中航新科技在飛機維修領域有二十多年的維修經驗，CAAC/FAA/EASA 資質齊全，與與眾多國內外知名航空公司建立了戰略合作伙伴關系；安達維爾覆蓋 2600 項維修項目，CAAC/FAA/EASA 資質齊全；海特高新為國內最大民營飛機大修企業，客改貨技術領先。航材分銷航材分銷航材指除航空器機體外的所有部件及原材料，國內劃分為周轉件（起落架、輪轂、剎車系統等）和消耗件（航空油料、化學品及耗材），兩者在技術壁壘、流通模式

149、上差異顯著。周轉件技術門檻高，原廠以直銷為主；消耗件依賴分銷模式降低交易成本。航材產業鏈上游為航材原廠（如金屬/復合材料、膠粘劑等供應商）；中游為航材分銷商（銜接上下游的核心紐帶，全球市場以分銷模式為主導）；下游為航空公司、MRO（維修公司）、飛機制造商及 OEM 廠商。其中，航材分銷商通常需要經過上游供應商和下游客戶嚴格的質量體系認證、經營規模、資質認證等一系列綜合實力評估后，取得上游供應商的授權協議，并進入下游客戶的合格航材分銷商清單。表表 20航材分類航材分類分類分類定義定義示例產品銷售模式周轉件周轉件技術上可理解且具有關鍵技術支持的高附加值發動機、APU、起落架、輪轂、通訊系統直銷為主

150、，分銷為輔深企投產業研究 2025 年行業研究報告79中樞部件，需依據廠家技術文件維護直至報廢部件、型機床系統部件消耗件消耗件消耗性材料（耗材）使用過程中逐漸消耗的簡單材料或化學制品膠帶、膠膜、發光條、耳機、燈泡、緊固件、蜂窩紋、鎖環分銷為主，直銷為輔原材料用于制造或維修的基礎材料航空化學品（原裝成品）、航空原料（原裝成品）、航空材料（原裝成品）分銷為主，直銷為輔其他消耗件除耗材和原材料外的消耗性零部件換色器、綜合管道、軸承、補片、結構與軸向設計工具（如裝配準定制工具）、印刷及加工零件分銷為主，直銷為輔資料來源：潤貝航科招股說明書，深企投產業研究院整理。航空業持續復蘇，帶動航材分銷市場回暖。航

151、空業持續復蘇，帶動航材分銷市場回暖。分銷模式目前為航材市場的主要銷售模式，2023 年民航業恢復良好，全球客運能力穩步回升，維修需求增長，尤其是老舊機型維修需求帶動航材分銷需求回暖。根據 QY Research 報告，2023 年全球航材及航化品分銷市場規模約為220.52億美元。中國航材及航化品分銷市場規模約19.56億美元，占全球市場總量的 8.87%。據 QY Research 報告數據預測，2024 年全球航材及航化品分銷市場規模約為 239.21 億美元，至 2030 年預計可達 341.27 億美元；國內航材及航化品分銷 2024 市場規模約為 20.99億美元，至 2030 年可

152、達 33.8 億美元，2023 年至 2028 年，國內航材及航化品分銷市場復合增長率約 8.26%，處于持續發展階段。我國航材分銷起步較晚，隨著我國航材分銷起步較晚，隨著 C919 批產提速，潤貝航科等企業成為國產航材核心供應商批產提速，潤貝航科等企業成為國產航材核心供應商。目前，因我國航空領域整體研發及制造能深企投產業研究 2025 年行業研究報告80力與歐美等發達國家存在差距，民用飛機多依賴進口波音和空客，配套的大部分航材也依賴進口，這使得我國航材分銷商以代理國外品牌為主，且起步較晚。在改革開放初期，航材由國家按計劃統一調配。隨著二十世紀八九十年代民航從計劃經濟向市場經濟轉型，航材分銷也

153、由政府控制主導轉變為以市場需求為主導。隨著 C919 生產交付節奏加快，國產大飛機制造過程中對于航材的需求提升，我國航材分銷企業快速增加，根據中國民用航空維修協會網站顯示，截至 2024 年底，評審合格的航材分銷商 377 家，按企業性質可分為國有分銷商、外資分銷商和民營分銷商，其中潤貝航科成為國產航材核心供應商，該公司產品較為全面，品種和型號眾多常備航材料號超過 7,000 種，已有 112 種通過中國民用航局的各類適航認證，可以等效替代波音/空客耗材，目前該公司全資子公司潤和新材料的部分產品已經寫入商飛標準材料手冊。表表 21我我國航材分銷商分類及經營特點國航材分銷商分類及經營特點類型類型

154、代表企業分銷主要產品經營特點國有分銷商中國航空器材進出口有限責任公司中國航空技術國際控股有限公司標準件、原材料、電子/電氣部件、機械部件等規模大、資金雄厚外資分銷商偉司科航空部件貿易（上海）有限公司深圳華之冠進出口有限公司標準件、電子/電氣部件、化工產品、原材料等規模較大、全球性銷售渠道、穩定合作的上游品牌民營分潤貝航科航空油料、化工產供應商增值服務能深企投產業研究 2025 年行業研究報告81資料來源：深企投產業研究院整理。（八）航空零部件分包（八）航空零部件分包轉包生產成國際化跳板，規模與層級同步提升。轉包生產成國際化跳板，規模與層級同步提升。中國航空零部件分包市場規模超 50 億美元，以

155、結構件為主向高附加值領域延伸，深度融入全球航空產業鏈。航空零部件轉包生產是中國航空工業參與國際分工的核心模式，涵蓋機體結構件、發動機部件、航電模塊等品類。2023 年國內航空轉包市場規模約 52 億美元，占全球市場份額的 12%，較 2010 年提升 8 個百分點。業務模式從初期“來圖加工”升級至“風險合作”（如空客 A320 機翼梁聯合設計），技術外溢效應顯著，國內企業通過承接波音 787 襟翼、空客 A350 機身壁板等訂單，掌握自動鉆鉚（精度0.1mm）、超塑成形（鈦合金延展率提升 300%）等先進工藝。按產品附加值劃分，低端緊固件/鈑金件占比降至 45%，中高端艙門/起落架部件占比提升

156、至 35%，發動機壓氣機葉片等核心件占比不足 5%，整體仍處于價值鏈中游。四類主體差異化競爭，主機廠系主導市場。四類主體差異化競爭，主機廠系主導市場。我國航空零部件轉包企業可分為四類，第一類是主機廠內部配套零部件生產單位，是國內航空零部件生產的主要參與者，如成飛、沈飛、西飛等，除為了自有整機配套，還承接國際轉包訂單；第二類是民營專業化企業，代表企業有愛樂達、利君股份，主要聚焦精密機加與特種工藝，在從事精密加工或特種工藝研發過程中，逐漸形成了一定規模的零部件生產能力，銷商深圳伊天行品、原材料、電子/電氣部件力強、穩定合作的上游品牌深企投產業研究 2025 年行業研究報告82多為自有研發活動做配套

157、，其技術優勢主要體現在部分高技術含量的零部件上；第三類是外資在華工廠，代表企業有賽峰起落架、伍德沃德航空，該類企業管理水平和技術能力較高，生產設備先進，主要從事國際轉包業務；第四類是材料配套商，代表企業有寶鈦股份、西部超導，專注高端金屬材料供應，此類企業多是為主機廠提供定向配套服務。表表 22我國航空零部件企業分類及業務特點我國航空零部件企業分類及業務特點資料來源：深企投產業研究院整理。類型類型代表企業業務特點主機廠內部配套單位成飛、沈飛、西飛等航空工業系主機廠，依托國家資本與整機研發優勢，承接高復雜度訂單成飛為波音787供應復合材料襟翼（減重15%）、沈飛為空客 A320 制造機翼前緣（疲勞

158、壽命2萬循環），技術達 AS9100D 認證標準，單價毛利率超 25%民營專業化企業愛樂達、利君股份，聚焦精密機加與特種工藝愛樂達五軸加工零件精度達5m，為空客A220 供應鈦合金防火墻支架；利君股份環形鍛件通過 NADCAP 熱處理認證，配套羅羅發動機機匣外資在華工廠賽峰起落架、伍德沃德航空，技術能力高、生產設備先進賽峰西安工廠為 LEAP 發動機生產鈦合金風扇盤（單價超 20 萬美元），國產化率提升至 40%；伍德沃德常州基地供應燃油控制系統閥體，工藝標準同步歐美總部材料配套商寶鈦股份、西部超導，專注高端金屬材料供應寶鈦股份 TC4 鈦合金鍛件通過波音 BMS7-335認證，用于 787

159、機身框架；西部超導高溫合金棒材應用于 CFM56 發動機渦輪軸，批次合格率超 98%深企投產業研究 2025 年行業研究報告83國內產業集群分布深企投產業研究 2025 年行業研究報告84七、國內產業集群分布七、國內產業集群分布（一）長三角（一）長三角“長三角（含江西）”大飛機集群是全國首個以“大飛機”命名的先進制造業集群。目前，大飛機集群集聚了全國超三分之一的大飛機裝機配套供應商，產業鏈相關企業超 900 家，工業產值超千億元。這個以長三角一市三省及江西省全域為實施范圍，以上海臨港新片區、江蘇無錫、浙江杭州、安徽六安、江西南昌為核心承載區，是創新能力最強、工業基礎最好、產品配套最完善的大飛機

160、產業集群。上海上海上海是國產大飛機 C919 的總裝基地，尤其是浦東臨港片區，已經成為大飛機產業鏈的核心區域。中國商飛（COMAC）的總部位于上海，負責 C919 的設計、研發和總裝。上海臨港新片區大飛機航空產業園已經集聚了眾多國內外重點企業，包括中國商飛、中建材、中復神鷹等，形成了涵蓋飛機、發動機、核心部件、關鍵材料、高端裝備等為一體的產業格局。與此同時，上海出臺了多項政策支持民用大飛機產業鏈的發展，目標是到 2026 年產業規模達到 800 億元左右。政策重點支持結構大部段及復合材料、機載系統、發動機和制造裝備等子鏈的發展。在政策支持及產業配套的帶動下，2024 年，15 家航空產業重點項

161、目在臨港新片區簽約，涉及機體結構、復合材料、機載系統等核心環節，簽約金額超 260 億元。江蘇江蘇江蘇毗鄰上海，地理優勢十分明顯，無論是新機組裝，還是日常深企投產業研究 2025 年行業研究報告85維護、配件更換，都極為便利。中國商飛在江蘇的一二三級供應商已有 81 家，數量位居全國前列，在 C919 供應方面全省 14 家 C919 供應商居全國首位，覆蓋燃油、液壓、環控等系統。蘇南五市（無錫、南京、蘇州、常州、鎮江）是江蘇省內航空產業最集聚的區域，形成了“1（航空航天產業鏈）+3（材料、基礎部件、系統服務）+N（大飛機部件、低空經濟、商業航天等細分領域）”產業協同創新模式，集聚菲舍爾、航天

162、海鷹、美龍航空等相關企業 500 多家。其中，無錫市在航空發動機關鍵零部件及材料產業方面具有顯著優勢；南京市擁有航空航天部件、系統及裝備龍頭企業；蘇州是長三角唯一進入波音、空客、商飛三大體系的城市，形成了較為完整的航空配套產業鏈；常州市在低空經濟、復合材料等產業方面初具規模；鎮江市在高溫合金研制和關鍵結構件制備方面具有較強實力。江蘇通過專業產業園的帶動和支撐，形成了多個航空航天產業基地，如無錫惠山航空航天產業園、常州航空產業園等，為大飛機產業集群的發展提供了堅實基礎。浙江浙江浙江在機體大部件、航空材料、零部件等領域具備強大配套能力，西子航空中標 C919 中機身制造項目，華瑞航空成為 C929

163、 機身復合材料大部件的初級供應商。此外，12 家零部件企業進入商飛合格供應商體系，與波音、空客等建立合作。浙江大飛機產業主要集中在杭州、寧波、舟山等環杭州灣區域，已布局錢塘航空航天、臺州空天產業等“萬畝千億”新產業平臺，以及舟山航空產業園、寧波前灣新區航空航天產業園等專業園區。杭州作為核心承載區，依托錢塘區航空航深企投產業研究 2025 年行業研究報告86天平臺，集聚了西子航空、艾美依航空等高科技企業，并借助浙江大學航空制造研究中心等平臺，加速引領產業發展。安徽安徽安徽省在大飛機產業及關聯領域的布局已形成一定規模，尤其在關鍵零部件制造、低空經濟及區域協同發展方面表現突出。特別是在關鍵零部件領域

164、，安徽企業深度參與國產大飛機供應鏈，以安徽應流集團為龍頭，聚焦渦輪葉片等發動機關鍵零部件，實現國產化替代，為 C919 提供航空發動機機匣、葉片等核心部件；安徽潛山企業生產的特種刷具用于 C919 機翼鋁板打磨，技術指標達到國際領先水平。同時，安徽蕪湖作為核心城市之一，航空產業園已集聚近 200 家產業鏈企業，覆蓋航空新材料、無人機、發動機等領域，整機核心部件自主配套率達 100%。合肥則以應流航空等企業為支撐，形成低空經濟雙核布局。江西江西得益于其區位臨近安徽和浙江，本身航空制造基因較強，并且與商飛有深厚關聯，江西成功融入長三角大飛機產業集群。自 2009 年以來，江西通過與中國商飛深化戰略

165、合作，以國產民機制造、試飛驗證為牽引，集中多方力量，匯聚多種資源，先后投資 500 多億元興建了南昌航空城，建設了南昌瑤湖機場、民航江西適航審定中心、商飛江西等一批重大航空產業平臺，已經成為大飛機研發、制造、試飛、試驗檢測能力的重要基地之一；與中國商飛合資成立商飛（江西）飛機制造有限公司，已累計完工交付 50 架 C909 飛機，C919 的 1/4 機深企投產業研究 2025 年行業研究報告87體由江西制造；聯合中國商飛成立了商飛上飛院（南昌）機體設計中心，已成功突破焊接熱量精確控制和均勻分布等 40 項關鍵技術，深度參與 C919 大飛機發動機的國產化研制過程；創建江西先進復合材料研發中心

166、，積極開展 C929 復材中后機身段預研工作；投資 16 億元建成的瑤湖機場，是國內首家獲批四字代碼（ZSYH）的通用機場，C909、C919 在此開展常態化試飛驗證；中國商飛正在江西建設特種衍生型飛機研制生產基地。江西航空產業重要配套商遍布上海、浙江、江蘇等地，航空產業鏈深深嵌入大飛機產業鏈。截止 2024 年底，江西擁有航空企事業單位 297 家，包括整機制造及配套單位 191 家，運營服務單位 72 家。（二）京津冀（二）京津冀以北京、天津為中心，聚集央企總部、高端研發機構和關鍵系統供應商，側重航電、發動機研發和適航認證。區域航空產業規模超1500 億元，研發投入強度全國領先。北京北京北

167、京航空科研與服務業規模超 800 億元，央企占比超 70%，代表企業有航空工業集團、中國航發研究院、航天科技一院（火箭技術轉化應用）、中國商飛北研中心等。北京作為中國航空工業的重要組成部分，參與了 C919 大型客機的研發和生產，其中航空工業集團是C919 的主供應商。中國商飛北研中心承擔 C919 氣動設計優化，航空工業自控所研發飛控系統，航材院提供鈦合金和復材技術，北京的高校和科研院所為 C919 的設計研發提供了基礎研究支持。此外，北京深企投產業研究 2025 年行業研究報告88的多家民營企業和國有企業也深度參與了 C919 的配套工作，例如中航光電、中航機電等企業負責機載系統相關產品的

168、供應。天津天津天津有大飛機制造的基礎，是空客生產線的重要基地，依托自貿區政策吸引外資配套，形成“國際研發+本地制造”模式，航空產業規模超 400 億元，外資企業占比約 30%?？湛桶褮W洲以外第一條民用飛機生產線放在天津，目前中國機隊運營的 2300 多架空客飛機，約三分之一出自天津。全球 10 條 A320 系列飛機總裝線，其中 2 條位于天津，從而帶動多家國際配套商進入天津，除了空客 A320 總裝線外，還有波音 737 完工中心等。目前天津空港經濟區聚集古德里奇航空結構件（C919 短艙隔熱層）、航天精工（高端緊固件），中航直升機研發中心（提供復材技術）等企業，參與 C919 產業鏈配套。

169、（三）西部地區（三）西部地區以陜西、四川為核心，依托三線建設積累的軍工基礎，承擔機體制造、航電系統等關鍵環節。兩地共參與 C919 超 30%核心部件的研發生產。陜西陜西陜西擁有航空制造全產業鏈，涉及航空制造的上市公司共有 16家，總市值接近 3200 億元（截止 2024 年底），上市公司數量和總市值均位列全國第一。16 家上市公司中，既有產業鏈上游的鈦合金材料生產企業西部超導和寶鈦股份，航空航天、船舶用合金鍛件技術公司三角防務等原材料、元器件和鍛造企業，也有中游的航空發動機生深企投產業研究 2025 年行業研究報告89產商航發動力、部件生產商煉石航空，還有下游的整機廠中航西飛等。與此同時，

170、陜西企業還深度參與 C919 的制造。中國商飛 38 家 I 類供應商中，陜西數量最多，占據了 5 家，此外，陜西還有 II 類供應商 1家、III 類供應商 2 家。I 類供應商包括中航西飛、陜西航空電氣、中航西安航空計算技術研究所、中航西安飛行自動控制研究所，涉及機體、航電系統、飛控系統、機電系統等，C919 大飛機中的幾個重要部分，陜西省都參與其中。2022 年陜西航空產業規模突破 1000 億元，企業超 300 家，國資主導特征明顯。四川四川四川省是全國四大軍民用飛機研制基地之一，航空航天制造業總規模已突破 1000 億元，形成了涵蓋整機、發動機、大部件、航電設備等完整產品體系。全省擁

171、有 100 多家航空與燃機產業相關科研院所和制造企業，建立了以成都為核心區、德陽、綿陽、自貢、涼山為協同區的一體化發展的成德綿自涼航空航天集群，該集群在飛機和發動機整機、核心大部件、航電系統和機載設備、維修服務領域具有突出優勢，集中了亞洲最大的風洞群、世界最大的大型鑄鍛鋼制造基地、亞洲最大的發動機高空模擬試驗平臺。四川深度參與了國產大飛機C919 的研制與配套，成都新都區的成飛民機是 C919 機頭唯一供應商；德陽的中國二重承擔了 C919 整機 80%的承力模鍛件，包括主起落架鍛件，填補國內空白；成都中電科航電開發了 C919 的機載通信導航系統和本土化機載娛樂系統；綿陽長虹電源提供主/AP

172、U 蓄電池組，保障飛行安全。2024 年，四川與中國商飛深化合作，設立大飛機規深企投產業研究 2025 年行業研究報告90?；l展西南區域推進辦公室，推動產業集聚。（四）東北地區（四）東北地區東北地區以遼寧、黑龍江為核心，兩地憑借雄厚的航空產業基礎和技術積累，已成為 C919 大飛機的重要配套基地，尤其在機體結構件、材料供應和生產協同方面貢獻突出。遼寧遼寧遼寧省作為中國航空工業的重要基地，近年來在大飛機產業尤其是 C919 配套方面取得了顯著進展，形成了較為完整的產業鏈和技術體系。遼寧省擁有 170 余家航空相關企事業單位，其中已有數十家企業為中國商飛提供配套，包括中航沈飛民用飛機有限責任公司

173、（沈飛民機）、中國航發沈陽黎明航空發動機公司等，沈陽西子航空、中航興華航空電器、奧瑞思智能科技等，覆蓋結構件、航電設備、材料等領域。在 C919 配套方面，沈飛民機承擔 C919 的 APU 門、垂尾、后機身及吊掛部段的研制和批產任務，這些部件因高精度、復雜工藝成為批產的核心環節；撫順特殊鋼公司供應超高強度鋼，占據航空市場95%份額，支撐 C919 關鍵材料需求；沈陽西子航空是全國唯一承擔C919 機體結構件研發制造的民營企業。2024 年沈陽召開 C919 規?；瘎訂T會，推動東北區域產業鏈協作，目標建成國內領先的商用大飛機配套基地。黑龍江黑龍江黑龍江省是我國重要的航空工業基地，黑龍江省與中國

174、商飛于2020 年簽署民機產業合作備忘錄，被列為民機產業培育重點區深企投產業研究 2025 年行業研究報告91域，截至 2023 年，全省航空航天產業規模以上企業已達 30 戶。黑龍江省在 C919 配套中承擔了關鍵結構部件與材料的研發制造，形成了以哈飛、東輕、廣聯航空為核心的特色配套體系。其中，哈飛（航空工業哈爾濱飛機工業集團）承擔 C919 前起艙門、主起艙門、翼身整流罩、垂直尾翼等機身復合材料四大部件制造，占全機復合材料結構件的 40%；東北輕合金有限責任公司（東輕）作為 C919 機翼壁板唯一合格供應商，突破鋁合金預拉伸厚板強韌性匹配技術，材料性能達國際先進水平；廣聯航空作為哈飛的“金

175、牌供應商”，提供 C919 復合材料成型工裝及上百個零部件裝配夾具，并參與 C929 研發。（五）中部地區（五）中部地區中部地區湖北、湖南及河南加速布局，聚焦機身結構件、航材加工等領域，依托區域資源與政策支持逐步形成特色配套能力。湖北湖北湖北省作為中國大飛機產業的重要參與者，已深度融入 C919 研發制造產業鏈，形成涵蓋研發、制造、配套服務等多環節的產業體系。全省擁有 40 余家航空企事業單位及眾多二、三級供應商，覆蓋特種飛行器、通用飛機、復合材料、航空儀表、維修服務等領域。截至2022 年，已有 19 家企業成為中國商飛合作伙伴，包括航宇嘉泰、武漢航達等核心配套企業。在 C919 配套方面，

176、武漢航達航空科技作為湖北唯一參與 C919 研制的民營企業，也是國內最大的航空機載附件研制與維修企業，為 C919 提供 100 余個零部件，包括環境控制系統拉桿、應急風門、起落架部件等，單機配套價值達 1000 萬元，其技深企投產業研究 2025 年行業研究報告92術突破（如風門輕量化設計）提升了安全性和經濟性；襄陽航宇嘉泰作為 C919 座椅的國內唯一供應商，其產品通過波音、空客認證，隨C919 進入國際市場；武漢中遠物流負責 C919 前機身與中后機身的運輸任務，創新采用“汽車馱飛機”方式完成超限部件運輸。湖北省航空航天產業發展“十四五”規劃提出，深入推進湖北與中國商飛公司的戰略合作，加

177、大大飛機產業鏈零部件供應商培育力度，積極爭取國產大飛機關鍵部附件項目，建設以武漢為核心，以襄陽、宜昌、荊門等地為輔助的航空器、零部件研發制造產業集群。湖南湖南湖南省在大飛機產業領域已形成較為完善的配套體系，并在C919 國產大飛機的供應鏈中占據重要地位。特別是與中國商飛簽署戰略合作框架協議以來，湖南與中國商飛合作進一步深化，湖南相關單位在中國商飛供應商庫中的合格供應商由 2020 年的 1 家增長到2024 年的 4 家，潛在供應商 6 家：通用供應商由 12 家增長到了 34家。在起落架、剎車系統等關鍵領域，占據核心地位，其中，航空工業起落架公司為 C919 提供國產化起落架；博云新材、長沙

178、鑫航采用中南大學研發的炭/炭復合材料，技術國際領先，為 C919 獨家供應機輪剎車系統。2024 年湖南省與中國商飛繼續深化合作，推動長沙建設航空零部件配套基地，并在長沙設立國產大飛機規?；胁繀^域推進辦公室，推動 40 多家省內外企業和單位簽署合作協議和合作項目19 個，總投資額達 83 億元，涉及大飛機規?；a能提升、產業鏈上下游配套、國產大型客機輔助動力裝置（APU）、起落架系統、機輪深企投產業研究 2025 年行業研究報告93剎車系統、增材制造、工藝裝備、復合材料等領域的合作與開發。河南河南河南省作為中國重要的航空制造業基地，近年來通過政策引導、產業鏈布局和科研投入，深度融入國產 C9

179、19 大飛機產業體系。河南省自 2021 年起多次在工業計劃中強調與中國商飛的戰略合作，目標打造華中地區重要的航空產業基地。例如，河南省“十四五”戰略性新興產業和未來產業發展規劃明確提出提升省內企業參與 C919 配套能級，并推動 ARJ21 客改貨及維修基地落戶。截止目前，河南省已有十余家企業進入 C919 供應鏈，涵蓋材料、零部件、機載系統等領域，其中，中航光電為 C919 提供光/電連接器及線纜組件，是航電系統的核心供應商；新鄉航空工業集團生產發動機傳動系統零部件和機載設備冷卻系統；河南航天精工供應高端緊固件，保障飛機結構安全；通達股份負責機體結構件制造；洛陽電光設備研究所研發 C919

180、駕駛艙平面顯示系統，承擔 A 級設備研究任務；濟源聚會光電生產飛行模擬器，助力飛行員培訓。章節編寫章節編寫：許輝云許輝云 林和坤林和坤修修 訂：李星光訂：李星光審審 核：林和坤核：林和坤排版校對排版校對：馬敏儀 王紅陽：馬敏儀 王紅陽深企投產業研究 2025 年行業研究報告94參考文獻參考文獻1黃晨彬國際產品轉移期的航空制造企業供應鏈運作風險研究D.2013.2中金公司航空航天科技行業：大飛機，國之重器，引領航空產業升級R.2024.3金偉 打造并拓展中國大飛機產業鏈J 中國工業評論，2015，03（02）：63-474蒲毅等民用飛機機載系統正向研制體系創新研究Z.中國企業改革發展優秀成果，2

181、019，第三屆(下卷)：1208-12315吳光輝大飛機引領先進材料發展J.現代交通與冶金材料，2021，01（02）：01-05.6潤貝航科招股說明書Z深圳：潤貝航空科技股份有限公司，20237QYResearch全球航材及航化品分銷市場研究報告（2024 版）R.20248Airframer C919機 體 部 件 主 要 供 應 商 數 據DB/OL(2024-12-31)2024-02-10.https:/9CFM 國 際 公 司 LEAP 系 列 發 動 機 性 能 指 標EB/OL(2024-05-20)2024-12-31.https:/10中國航發集團 中國航發航空科技股份有限

182、公司 2023 年年度報告R202411中國航空無線電電子研究所等.民用飛機機載系統和設備軟深企投產業研究 2025 年行業研究報告95件設計要求S.202212航空產業網民用大飛機產業鏈供應商分布圖及動態報告DB/OL(2024-04-16)2025-02-10https:/13 中 國 民 用 航 空 網.C919 適 航 認 證 進 展 專 題 報 道EB/OL(2024-10-01)2025-02-10https:/14華泰證券.C919 大飛機、商業航天穩步推進R.2024.15國金證券.大飛機行業研究：大飛機系列報告之總覽篇，C919批產提速，產業鏈蓄勢待發R.2024.16西部證券.國防軍工行業國產大飛機專題報告一：新燕啄春泥C919 產業步入放量初期R.2024.17中泰證券.國產大飛機行業專題報告一：C919 批產和全面國產化加速，產業鏈迎景氣拐點R.2024.18中信建投.國防軍工行業大飛機：自力更生，騰飛在即（一）（更新）R.2024.19中航證券.中國大飛機深度報告：中國民機大時代開啟R.2022.電話：王女士13168781866座機：0755-82790019郵箱：網址：http:/ 7B1深企投公眾號深企投公眾號深企投研究公眾號深企投研究公眾號深企投產業研究院版權所有。如需引用，請注明出處。