山東快驢科技發展股份有限公司：申請版本（第一次呈交）.pdf

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1、香港聯合交易所有限公司與香港證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。Shandong Kuailv Technology Development Co.,Ltd.*山 東 快 驢 科 技 發 展 股 份 有 限 公 司（本公司）（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）的申請版本警告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（聯交所）及香港證券及期貨事務監察委員會（委員會）的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。本申請版本為草擬本，當中所載資訊並不完

2、整，亦可能會作出重大變動。您閱覽本文件，即代表您知悉、接納並向本公司、其保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意：(a)本文件僅為向香港投資者提供有關本公司的資料，概無任何其他目的；投資者不應根據本文件中的資料作出任何投資決定；(b)在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁，並不引起本公司、其獨家保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的任何責任。本公司最終會否進行發售仍屬未知之數；(c)本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部分轉載；(d)本申請版本並非最終的上市文件，本公司可能不時根據聯交所證券上市規則

3、作出更新或修訂；(e)本文件並不構成向任何司法權區的公眾提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通告、小冊子或廣告，亦非邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約，且不旨在邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約；(f)本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘；(g)本公司或本公司的任何聯屬公司、其保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員概無於任何司法權區透過刊發本文件而發售任何證券或徵求購買任何證券的要約；(h)本文件所述的證券非供任何人士申請認購，即使提出申請亦不獲接納；(i)本公司不曾亦不會根據1933年美國證券法（經修訂）或美國任何州立證券法例註冊本文件所述的證券；(j)由於本

4、文件的派發或本文件所載任何資訊的發佈可能受到法律限制，您同意自行了解並遵守任何該等適用於您的限制；及(k)本文件所涉及的上市申請並未獲批準，聯交所及委員會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及或上市申請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定；文件的文本將於發售期內向公眾派發。*僅供識別您如對本文件內容有任何疑問，應諮詢獨立專業意見。Shandong Kuailv Technology Development Co.,Ltd.*山 東 快 驢 科 技 發 展 股 份 有 限 公 司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司

5、）編纂編纂項下編纂數目：編纂股H股（視乎編纂行使與否而定）編纂數目：編纂股H股（可予編纂）編纂數目：編纂股H股（可予編纂及視乎編纂行使與否而定）最高編纂：每股H股編纂港元，另加1.0%編纂、0.0027%證監會交易徵費、0.00565%聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費（須於申請時以港元繳足，多繳款項可予退還）面值：每股H股人民幣0.05元編纂：編纂獨家保薦人、編纂香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任

6、。本文件連同本文件附錄七 送呈公司註冊處處長及展示文件 一段所指明文件的副本，已根據公司（清盤及雜項條文）條例第342C條的規定送呈香港公司註冊處處長登記。香港證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件的內容概不負責。編纂預期將由編纂（代表編纂）與本公司於編纂以協議方式釐定。預期編纂將為編纂（香港時間）或前後，惟無論如何不得遲於編纂中午十二時正（香港時間）。除另有公佈者外，編纂將不超過每股編纂編纂港元，並現時預期將不低於每股編纂編纂港元。倘編纂（代表編纂）與本公司因任何理由於編纂中午十二時正（香港時間）前未有協定編纂，則編纂將不會進行並將告失效。編纂申請人或須於申請

7、時（視乎申請渠道而定）支付最高編纂每股編纂編纂港元，連同1.0%編纂、0.0027%證監會交易徵費、0.00565%聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費，而倘最終釐定的編纂低於編纂港元，多繳款項可予退還。編纂（代表編纂）在我們同意下，可於遞交編纂申請截止日期上午之前任何時間，在認為適當的情況下調低編纂數目及或本文件所述的指示性編纂範圍（即編纂港元至編纂港元）。在此情況下，本公司將在作出有關調減決定後於實際可行情況下盡快惟無論如何不遲於遞交編纂申請截止日期上午刊登調低編纂數目及或指示性編纂範圍的通知。有關通知亦將刊載於本公司網站()及聯交所網站(www.hkexnews.hk)。進一步詳

8、情載於本文件 編纂的架構 及 如何申請認購編纂。在作出投資決定前，有意編纂應審慎考慮本文件所載的全部資料，尤其是 風險因素 一節所載的風險因素。根據編纂所載有關編纂的終止條文，在若干情況下，獨家保薦人及編纂（為其本身及代表編纂行事）有權全權酌情於編纂上午八時正前任何事件終止編纂根據編纂須履行的責任。有關終止條文的進一步條款詳情載於本文件 編纂 終止理由 一節。務請您參閱該節內容以獲取進一步詳情。編纂並無亦不會根據美國證券法或美國任何州證券法登記，且不可於美國境內編纂、出售、抵押或轉讓，惟編纂可根據美國證券法下的S規例在美國境外的離岸交易中編纂、出售或交付。編纂*僅供識別編纂重 要 提 示本文件

9、為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂重 要 提 示 i 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂重 要 提 示 ii 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂預 期 時 間 表(1)iii 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂預 期 時 間 表(1)iv 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細

10、閱本文件首頁 警告一節。編纂預 期 時 間 表(1)v 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂預 期 時 間 表(1)vi 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。致編纂的重要通知本文件由本公司僅就編纂及編纂而刊發，並不構成出售本文件所載根據編纂的編纂以外任何證券的編纂或編纂購買上述任何證券的招攬。本文件不得用作亦不構成於任何其他司法管轄區或任何其他情況下的要約或邀請。我們並無採取任何行動以獲準在香港以外的任何司法管轄區派發本文件。在其他司法管轄區派發本文件及編纂編

11、纂須受到限制，且可能無法進行，除非已根據該等司法管轄區的適用證券法向相關證券監管機構登記或獲其授權或就此獲其豁免而獲準進行。您應僅依賴本文件所載資料作出投資決定。我們並無授權任何人士向您提供與本文件所載不同的資料。您不應將任何並非載於本文件的資料或聲明視作已獲我們、獨家保薦人、編纂、編纂、編纂及編纂、編纂、我們或彼等各自的任何董事或參與編纂的任何其他人士或其他方授權而加以依賴。頁次預期時間表.iii目錄.vii概要.1釋義.14技術詞彙表.27前瞻性陳述.29風險因素.31豁免嚴格遵守上市規則.68有關本文件及編纂的資料.72董事、監事及參與編纂的各方.77公司資料.81目錄 vii 本文件為

12、草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。頁次行業概覽.83監管概覽.91歷史、發展及公司架構.108業務.128與控股股東的關係.214關連交易.219董事、監事及高級管理層.220主要股東.237股本.239財務資料.245未來計劃及編纂.291編纂.298編纂的架構.311如何申請編纂.322附錄一會計師報告.I-1附錄二未經審核編纂財務資料.II-1附錄三稅項及外匯.III-1附錄四主要中國法律法規條文概要.IV-1附錄五組織章程細則概要.V-1附錄六法定及一般資料.VI-1附錄七送呈公司註冊處處長及展示文件.VII-1目錄 viii

13、 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。本概要旨在向您提供本文件所載資料的概覽。由於此為概要，故並未包括所有對您而言可能屬重要的資料。您在決定投資編纂之前，應閱讀整份本文件。任何編纂均涉及風險。我們在本文件 風險因素 一節載列編纂編纂方面的若干特定風險。您在決定編纂編纂之前，應細閱該節內容。概覽根據弗若斯特沙利文，按二零二四年收入計，我們是中國內地領先的短距離綠色出行科技綜合服務商（市場份額為2.2%）。我們與遍佈全國的區域服務商和合作門店合作，打造一個為輕型電動車用戶、大型商業物流配送服務商、城市綠色共享出行用戶服務的短距離綠色

14、出行服務平臺。憑藉我們的平臺、專業團隊及上下游產業關係等優勢，我們提供定制化解決方案（包括電池及部件、技術支持及培訓），滿足客戶多樣化的短距離綠色出行需求。我們以創新科技與貼心服務為核心，致力於成為老百姓身邊的全面短途綠色出行技術服務商，重新定義輕型電動車出行體驗，讓綠色出行更智能、更便捷、更無憂。截至二零二四年十二月三十一日，我們的服務網絡已覆蓋全國31個省份，擁有超過950名區域服務商及20,000家合作門店。在全國聯合具有超前服務意識的優秀區域服務商及合作門店，為輕型電動車短距離出行用戶提供創新、綜合的產品和服務，使我們有別於輕型電動車行業的傳統商業模式。傳統輕型電動車行業營銷體系網絡不

15、專屬合作不穩定產品無保障服務不規範資金壓力大經營困難多縣級代理商1生產企業A終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店縣級代理商2縣級代理商3縣級代理商5縣級代理商4生產企業B生產企業C生產企業D廠家辦事處地區總代理概要 1 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。lllll生產企業A區域服務商1區域服務商2區域服務商3區域服務商4區域服務商5生產企業B生產企業C生產企業D當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店合作

16、穩定產品無憂管理規範快驢一站式營銷模式輕型電動車消費服務一站式運營平臺我們的業務以生態體系為中心，而生態體系建基於 快驢出行、快驢優選 及 快驢教育 三大支柱，並包括 快驢養車、快驢快修 及 閃行共享 三大服務及配套數字化平臺，我們及我們的業務合作夥伴透過該平臺提供多元化產品與服務。通過線上平臺，我們積極與當地合作門店合作，以增加產品知名度、客戶引流、創收及推動短距離綠色出行科技的穩健發展。得益於中國總體經濟及尤其是輕型電動車行業的增長，於往績記錄期間，我們的收入由二零二二年的人民幣1,310.8百萬元增加至二零二四年的人民幣1,631.2百萬元。我們的市場機會按二零二四年收入計，我們是中國內

17、地領先的短距離綠色出行科技綜合服務商，更有能力有效利用廣闊的行業市場機會。短距離綠色出行科技綜合服務是滿足消費者在輕型電動車使用周期需求的關鍵環節，該服務包含車輛維修保養、電池更換、供電等。根據弗若斯特沙利文，中國內地短距離綠色出行科技綜合服務市場規模由二零二零年的人民幣439億元增至二零二四年的人民幣722億元，複合年增長率為13.3%。該市場預計將由二零二五年的人民幣831億元持續增長至二零二九年的人民幣1,271億元，複合年增長率為11.2%。我們的業務模式我們的業務模型建立在下列運營架構上。我們的業務生態體系由三大核心支柱組成，其中 快驢出行 構成我們的核心服務支柱，而 快驢優選 及

18、快驢教育 分別透過產品質量保障及技術培訓能力提供支持。我們聯合區域服務商及當地合作門店為三大用戶提供服務：概要 2 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。普通輕型電動車用戶、大型商業物流配送服務供應商及城市綠色共享出行用戶。我們的業務模式如下：產品賦能銷售賦能生態體系三大服務三大用戶普通輕型電動車用戶大型商業物流配送服務商城市綠色共享出行用戶技巧 培訓 直播甄選 評測 口碑服務 體驗 店鋪我們的競爭優勢.我們是中國內地領先的短距離綠色出行科技綜合服務商，擁有地理覆蓋范圍最廣泛的服務網絡；.全方位服務生態體系為行業痛點提供解決方案；

19、.穩健的數字化解決方案賦能我們的營運；.強大的供應鏈網絡，是上下游合作的公認選擇；及.專業、務實、穩定的管理團隊我們的業務戰略.拓展當地合作門店網絡，提升運營能力；.發展亞洲及非洲市場並在海外實施我們的商業模式；.將業務範圍延伸至上游產業，發展鉛酸電池工廠及鎂合金輕型電動車；.繼續擴大客戶基礎及多元化服務；及.進一步加強研發，提升車輛、電池及軟件能力概要 3 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。我們的主要產品及服務我們的主要業務包括提供鉛酸電池及鋰離子電池等電池產品、銷售充電器、輪胎等短距離輕型電動車的各種零件和配件，以及向當地

20、合作門店提供技術及人員培訓和提供諮詢服務。為了加強我們作為中國短距離綠色出行科技綜合服務商的領先地位，我們一直積極拓展城市綠色共享出行相關的輕型電動車項目。服務網絡我們一直在發展和豐富我們的服務網絡，使我們能夠不斷擴大消費者範圍。我們主要依靠遍佈全國的服務網絡來推廣和銷售我們的電池及零件產品。這個網絡包括：模式1：向區域服務商銷售，他們主要以區域獨家經營方式從我們這裡購買產品，然後將產品分銷給當地的輕型電動車門店。在該分銷模式下，我們於產品交付至區域服務商的特定地點並為其所接受時確認銷售收益。根據弗若斯特沙利文的建議，該模式在行業內被廣泛採用；及模式2：向當地合作門店銷售，他們以前通過區域服務

21、商購買我們的產品，但現在可以直接向我們購買零配件產品，並將這些產品銷售給最終用戶。這種零售模式於二零二四年九月針對我們的零配件產品推出。在該零售模式下，我們的區域服務商可以選擇成為我們的服務合作夥伴，提供倉儲、送貨和售後支持等服務，以促進與當地合作門店的交易。按銷售渠道劃分的收入我們通過在中國內地的區域服務商銷售我們的絕大部分產品。於往績記錄期間內各期間，我們來自區域服務商的收入總額分別約為人民幣1,310.1百萬元、人民幣1,222.9百萬及人民幣1,627.6百萬元。概要 4 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。下表載列所示

22、年度我們按銷售渠道劃分的收入明細：截至十二月三十一日止年度二零二二年二零二三年二零二四年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%來自區域服務商的銷售.1,310,149100.01,222,872100.01,627,60399.8來自當地合作門店的銷售677*來自企業及機構客戶的銷售.8520.1其他(1).619*315*2,1160.1總計.1,310,768100.01,223,187100.01,631,248100.0*少於0.1%附註：(1)其他主要包括來自技術品牌服務，共享出行項目以及充電基礎設施的收入。按產品及品牌劃分的收入下表列示我們在所示年度按產品及品牌劃分的收入明細：截至十

23、二月三十一日止年度二零二二年二零二三年二零二四年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%銷售產品鉛酸電池金超威品牌.1,246,14895.11,038,93884.91,151,29370.6自有品牌.56,3104.3177,04114.5464,66028.5小計.1,302,45899.41,215,97999.41,615,95399.1鋰離子電池自有品牌.4,1480.35,6230.511,8500.7其他零部件.3,5430.31,2700.11,3290.11,310,149100.01,222,872100.01,629,13299.9服務收入.619*315*2,1160.1

24、收入.1,310,768100.01,223,187100.01,631,248100.0*低於0.1%概要 5 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。產品及產品組合下表載列所示年度按品牌劃分主要電池產品系列在所示年度的平均售價及銷量：截至十二月三十一日止年度二零二二年二零二三年二零二四年平均售價(1)銷量平均售價(1)銷量平均售價(1)銷量人民幣元千輛人民幣元千輛人民幣元千輛鉛酸電池金超威品牌.12010,3681238,4281259,191自有品牌.1463871151,5421213,848鋰離子電池自有品牌.461970

25、3898812附註：(1)按指定產品類別產生的收入除以其總銷量計算。我們的客戶我們的客戶主要是我們在中國內地的區域服務商。截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度，來自五大客戶的總收入分別為人民幣112.9百萬元、人民幣140.2百萬元及人民幣157.3百萬元，分別佔各年度總收入的8.6%、11.5%及9.6%。同年，來自最大客戶的收入分別為人民幣45.8百萬元、人民幣49.0百萬元及人民幣71.3百萬元，分別佔各年度總收入的3.5%、4.0%及4.4%。我們的供應商我們的業務所需的主要產品及零件主要包括鉛酸電池、鋰離子電池以及輕型電動車的零件（如輪胎和充電器）。我們的所有供

26、應商均位於中國內地。在往績記錄期間，我們的鉛酸電池產品幾乎全部來自超威集團，以供應商品牌或我們自有品牌 閃行、臻金 及 長跑者按OEM方式進行銷售。於截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止概要 6 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。年度，來自該五大供應商的採購額分別佔總採購期間的99.8%、100.0%及99.8%，而我們最大的供應商的採購額分別佔總採購額的98.5%、87.0%及99.2%。歷史財務資料概要下表呈列我們於所示期間或截至所示日期的歷史財務資料概要。本概要摘錄自附錄一所載會計師報告中的歷史財務資料

27、。下文所載歷史財務數據概要應與附錄一所載會計師報告中的歷史財務資料，連同隨附附註及 財務資料 所載資料一併閱讀，以確保其完整性。綜合損益表節選資料下表呈列我們於所示年度的綜合損益及其他全面收益表概要：截至十二月三十一日止年度二零二二年二零二三年二零二四年人民幣千元人民幣千元人民幣千元收入.1,310,7681,223,1871,631,248銷售成本.(1,265,158)(1,181,543)(1,565,037)毛利.45,61041,64466,211其他收入.2,3746,0174,272預期信貸虧損（預期信貸虧損）模式下的減值虧損（扣除撥回）.(844)26(147)其他收益及虧損.

28、385(3,066)(709)分銷及銷售開支.(33,229)(33,009)(40,790)行政開支.(5,097)(7,938)(12,347)研發支出.(321)(534)(720)編纂.編纂編纂編纂財務成本.(56)(68)(179)除稅前溢利.8,8223,07211,942所得稅開支.(2,529)(777)(3,949)年內溢利及全面收益總額.6,2932,2957,993應佔年內溢利及全面收益總額：本公司擁有人.6,4652,3878,257非控股權益.(172)(92)(264)6,2932,2957,993概要 7 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有

29、關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。有關往績記錄期間經營業績波動的詳細分析，請參閱本文件 財務資料 經營業績的期間比較 一節。綜合現金流量表節選資料下表呈列我們於所示期間的現金流量概要：截至十二月三十一日止年度二零二二年二零二三年二零二四年人民幣千元人民幣千元人民幣千元經營活動產生的現金流量淨額.27,85671,65484,310投資活動產生（所用）的現金流量淨額.16,6688,911(7,555)融資活動（所用）產生的現金流量淨額.(138)35,05342,056現金及現金等價物增加淨額.44,386115,618118,811年初現金及現金等價物.33,88978,27519

30、3,893年末現金及現金等價物，即現金及現金等價物.78,275193,893312,704於往績記錄期間，我們的經營活動現金流量主要產生自銷售鉛酸電池產品、鋰離子電池產品及零件以及提供技術服務。有關往績記錄期間現金流量的詳細分析，請參閱 財務資料 流動資金及資本資源。綜合財務狀況表節選資料下表呈列我們截至所示日期的綜合財務狀況表主要項目：於十二月三十一日二零二二年二零二三年二零二四年人民幣千元人民幣千元人民幣千元非流動資產.9,36014,19727,160流動資產.130,066214,802327,931流動負債.118,032206,216235,606流動資產淨值.12,0348,5

31、8692,325總資產減流動負債.21,39422,783119,485非流動負債.9055,3814,906資產淨值.20,48917,402114,579概要 8 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。有關往績記錄期間資產及負債的詳細分析，參閱本文件 財務資料 綜合財務狀況表若干關鍵項目描述。主要財務比率下表載列我們於所示日期及期間的若干主要財務比率：截至十二月三十一日截至該日止年度二零二二年二零二三年二零二四年淨利潤率.0.5%0.2%0.5%資產回報率.5.9%1.2%2.7%權益回報率.36.3%12.1%12.1%流動

32、比率.1.11.01.4有關我們主要財務比率的詳情，請參閱本文件 財務資料 主要財務比率 一節。未來計劃及編纂假設編纂為每股H股編纂港元（即編纂指示性範圍每股H股編纂港元至編纂港元的編纂）且編纂未獲行使，我們估計編纂編纂（經扣除我們就編纂已付及應付的估計編纂以及其他費用及開支後）將為約編纂港元。我們擬按下列金額將編纂編纂用於下列用途：.約編纂港元（相當於約人民幣編纂元），佔編纂約編纂%，將用於擴展服務網絡、提升門店形象及設立新產品體驗區。.約編纂港元（相當於約人民幣編纂元），佔編纂約編纂%，將用於海外市場拓展。.約編纂港元（相當於約人民幣編纂元），佔編纂約編纂%，將用於擴展國內共享出行業務。.

33、約編纂港元（相當於約人民幣編纂元），佔編纂約編纂%，將用於通過發展鉛酸電池工廠及鎂合金車架工廠，進行上游產業鏈延伸。.約編纂港元（相當於約人民幣編纂元），佔編纂約編纂%，將用於進一步發展商業物流配送行業客戶相關業務。概要 9 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。.約編纂港元（相當於約人民幣編纂元），佔編纂約編纂%，將用於(i)增設研發及測試設施；及(ii)吸納人才及增強我們的研發能力。.約編纂港元（相當於約人民幣編纂元），佔編纂約編纂%，將用作一般營運資金及企業用途。股息二零二三年五月三十一日，本公司向部分股東宣派股息人民幣6,

34、022,000元，並已於二零二三年全額支付。任何股息宣派和支付以及股息金額均須遵守組織章程細則及中國相關法律的規定。我們目前沒有股息政策或固定的股息支付比率。除非從我們合法可供分派的利潤及儲備中支付，否則不得宣派或支付任何股息。未來股息的支付及其金額將由董事會酌情決定，並取決於我們的經營業績、現金流、資本需求、總體財務狀況、合同限制、未來前景以及董事會認為相關的其他因素。我們的股份持有人將根據其已繳足股款的金額按比例享有收取此類股息的權利。有關詳情，參見本文件 財務資料 股息。我們的控股股東緊接編纂前，長興明遠、武先生及長興明威分別直接持有本公司股權的62.55%、13.50%及9.45%。長

35、興明遠為一間於二零二一年十一月一日在中國成立的有限合夥企業，武先生為其唯一執行及普通合夥人。武先生直接持有長興明遠21.60%的股權，並通過長興龍威間接控制長興明遠13.00%的股權。長興龍威為一間於二零二一年八月十六日在中國成立的有限合夥企業，武先生為其唯一執行及普通合夥人。長興龍威為本公司的員工投資平臺，武先生持有長興龍威11.1112%的股權。長興明威為一間於二零一八年五月十八日在中國成立的有限合夥企業，長興明遠為其唯一執行及普通合夥人。長興明威為本公司的員工持股及投資平臺，長興明遠持有長興明威4.7619%的股權。因此，武先生通過長興明遠、長興龍威及長興明威直接及間接控制本公司緊接編纂

36、前股權合共85.50%，及武先生將控制本公司緊隨編纂完成後（假設編纂並無行使）股權的編纂%。因此，根據上市規則，編纂後，武先生、長興明遠、長興龍威及長興明威將被視為一組控股股東。概要 10 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂投資於二零二三年九月八日，本公司與(a)泰安遠望訂立注資協議及(b)泰安遠望及武先生訂立補充協議，據此，泰安遠望同意以總代價人民幣80百萬元分兩期認購本公司經擴大註冊資本合共10%。有關泰安遠望身份及背景的進一步詳情，請參閱本文件 歷史、重組及公司架構 編纂投資 一節。編纂我們預計在完成編纂之前將產生編

37、纂合共人民幣編纂元（假設編纂為編纂港元，即指示性編纂範圍編纂港元至編纂港元的編纂，並假設編纂未獲行使），佔編纂編纂的約編纂%。編纂包括與編纂相關的專業費用及其他費用，包括編纂相關開支人民幣編纂元及編纂相關開支人民幣編纂元。我們產生編纂人民幣編纂元，其中人民幣編纂元已於截至二零二四年十二月三十一日止年度的損益扣除及人民幣編纂元將在編纂後資本化。我們預計於往績記錄期間後將產生額外編纂人民幣編纂元，其中人民幣編纂元將於截至二零二五年十二月三十一日止年度的損益扣除及人民幣編纂元將在編纂後資本化。上述編纂為於最後實際可行日期的最佳估計，僅供參考，實際金額可能與此估計有所不同。編纂統計下表統計數據是基於以

38、下假設：(i)編纂已完成及編纂中發行編纂股新股份；(ii)編纂未獲行使；及(iii)緊隨編纂及編纂完成後編纂股股份已發行及流通在外：基於編纂編纂港元基於編纂編纂港元基於編纂編纂港元編纂及編纂完成後的股份市值.編纂編纂編纂截至二零二四年十二月三十一日本公司擁有人應佔本公司未經審核編纂經調整綜合每股編纂.編纂編纂編纂概要 11 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。附註：(1)市值及未經審核編纂經調整綜合每股有形資產淨值乃按緊接編纂完成後已發行股份總數編纂股計算，並未計及編纂獲行使的任何情況。(2)未經審核編纂經調整綜合每股有形資產淨

39、值乃按本文件附錄二所載調整作出調整後計算。風險因素我們的業務經營及編纂涉及若干風險及不明朗因素。進一步資料請參閱本文件 風險因素 一節。部分主要風險因素載列如下：.我們面臨涉及超威集團鉛酸電池供應的集中風險。.於往績記錄期間，我們嚴重依賴輕型電動車的鉛酸動力電池的銷售，並預期這種依賴在不久的將來仍會持續。.我們產品的定價變動可能嚴重影響我們的業務、財務狀況、經營業績及前景。.有關我們產品或輕型電動車產業的任何質量問題會導致客戶和銷量流失，且如與我們的產品有關，我們可能會受到行政處罰和產品責任申索。.我們業務很大程度取決於我們自有品牌及主要供應商超威集團品牌的市場認知度，且對我們的品牌、商標或聲

40、譽的任何損害，或未能有效推廣我們的品牌，均可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。.我們的業務在很大程度上依賴第三方區域服務商分銷我們的產品，而我們對該等服務商及其當地合作門店的控制有限，這可能對我們的業務運營產生不利影響。法律程序及不合規我們可能不時面臨與我們經營業務有關的法律程序、調查及申索。於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，我們及任何董事並非且未曾為任何重大法律、仲裁或行政程序的當事人，我們及任何董事亦不知悉任何針對我們或任何董事，且董事認為可能對我們的業務經營、財務狀況及聲譽造成重大不利影響的未決或面臨的法律、仲裁或行政程序。董事亦確認，本集團及董事目前概無涉及任何重大訴訟、仲

41、裁或行政程序。概要 12 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，我們的業務經營曾出現若干不合規事件。董事認為，該等不合規事件整體而言不太可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成任何重大不利影響。於相同期間，我們亦無經歷董事認為單獨或整體上會對本公司、董事或高級管理層合法經營業務的能力或持續經營業務產生負面影響的任何法律法規的不合規事宜。根據我們的中國法律顧問的意見，於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，我們已於所有重大方面遵守適用的中國法律法規。詳情請參閱本文件 業務 法律程序及合規近期發展

42、及無重大不利變動於往績記錄期間後及直至本文件日期，我們的業務及經營保持穩定，符合我們的過往趨勢及預期。董事確認，除上文所披露者外，截至本文件日期，自二零二四年十二月三十一日以來我們的財務及營運狀況並無重大不利變動，且自二零二四年十二月三十一日以來並無發生任何會對本文件附錄一所載經審核財務資料產生重大影響的事件。收購 長跑者 品牌二零二四年四月，我們與超威集團訂立商標轉讓協議，據此，超威集團同意向我們轉讓在中國註冊的兩項與 長跑者 品牌相關的商標。該等商標的有效期分別於二零二八年九月二十日及二零三五年三月六日屆滿。此商標轉讓的代價為人民幣1.0百萬元現金。我們相信，收購 長跑者 商標將有助我們繼

43、續擴大自有品牌組合，從而鞏固市場地位。截至最後實際可行日期，該轉讓已完成，我們已開始銷售 長跑者 品牌的電池產品。申請於聯交所編纂本公司已向聯交所申請編纂已發行及根據編纂將發行之股份編纂及編纂，依據為（其中包括）本公司符合 上市規則 第8.05(2)條關於市值收益現金流量測試之要求，具體為(1)本公司二零二四年收益為人民幣1,631.2百萬元（超過500百萬港元）；(2)按指示性編纂範圍編纂計算，本公司編纂時預期市值將超過編纂港元；及(3)截至二零二四年十二月三十一日止三個年度經營活動所得現金流量淨額合計達人民幣183.8百萬元（超過100.0百萬港元）。概要 13 本文件為草擬本，其所載資料

44、並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。於本文件內，除非文義另有所指，否則以下詞彙及表達具有下列涵義。會計師報告指本集團往績記錄期間的會計師報告，其全文載於本文件附錄一聯屬人士指就任何特定人士而言，直接或間接控制該特定人士或受其控制或與其受直接或間接共同控制的任何其他人士會財局指香港會計及財務匯報局細則 或 組織章程細則指當時股東於二零二五年四月二十七日有條件採納的經修訂及經重述本公司組織章程細則（經不時修訂、補充或以其他方式修改），其將於編纂生效，其概要載於本文件附錄五聯繫人指具有上市規則賦予該詞的涵義安慶快驢指安慶快驢科技有限責任公司，一間於二零二一年十

45、二月十五日在中國成立的有限責任公司，由本公司直接全資擁有，並於二零二三年五月二十六日撤銷註冊審核委員會指董事會審核委員會授權代表指本公司就上市規則第3.05條的授權代表董事會指本公司董事會編纂指編纂營業日指香港銀行通常開放辦理正常銀行業務的任何日子（星期六、星期日或香港公眾假期除外）編纂指編纂編纂指編纂釋義 14 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂主席指董事會主席長興快驢指長興快驢科技有限公司，一間於二零二一年十二月二十九日在中國成立的有限公司，由本公司間接全資擁有並於二零二四

46、年十二月二十五日撤銷註冊長興龍威指長興龍威新能源合夥企業（有限合夥），一間於二零二一年八月十六日在中國成立的有限合夥企業，其唯一執行及普通合夥人為武先生，為本公司的員工投資平臺及我們的一名控股股東釋義 15 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。長興明威指長興明威企業管理諮詢合夥企業（有限合夥），一間於二零一八年五月十八日在中國成立的有限合夥企業，其唯一執行及普通合夥人為長興明遠，為本公司員工持股及投資平臺及我們的一名控股股東長興明遠指長興明遠新能源合夥企業（有限合夥），一間於二零二一年十一月一日在中國成立的有限合夥企業，其唯一執

47、行及普通合夥人為武先生及為我們的一名控股股東常州快驢指常州快驢網絡科技有限公司，一間於二零二一年十二月二十九日在中國成立的有限責任公司，由本公司間接全資擁有，並於最後實際可行日期正在撤銷註冊過程中超威集團指超威動力控股有限公司（一間於聯交所主板上市的公司（股份代號：0951）及其子公司中國 或 中國內地指中華人民共和國，就本文件而言，不包括香港、中華人民共和國澳門特別行政區及臺灣緊密聯繫人指具有上市規則賦予該詞的涵義公司條例指香港法例第622章 公司條例（經不時修訂、補充或以其他方式修改）公司（清盤及雜項條文）條例指香港法例第32章 公司（清盤及雜項條文）條例（經不時修訂、補充或以其他方式修改

48、）本公司指山東快驢科技發展股份有限公司，前稱浙江快驢科技有限公司，一間於二零一四年十月十三日在中國成立的有限責任公司，其後於二零二五年一月六日改制為股份有限公司公司法 或 中國公司法指 中華人民共和國公司法（經不時修訂、補充或以其他方式修改）釋義 16 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。關連人士指具有上市規則賦予該詞的涵義關連交易指具有上市規則賦予該詞的涵義控股股東指具有上市規則賦予該詞的涵義，且除文義另有所指外，指武先生、長興明遠及長興明威。有關進一步詳情，請參閱本文件 與控股股東的關係境內編纂股份轉換為H股指於編纂完成後，

49、將六名現有股東合共持有的222,222,220股境內編纂股份（緊隨股份拆細後）轉換為H股。有關將境內編纂股份轉換為H股事宜已於二零二五年向中國證監會備案，並已向編纂申請H股於聯交所編纂核心關連人士指具有上市規則賦予該詞的涵義企業管治守則指上市規則附錄C1所載的企業管治守則COVID-19指COVID-19病毒，一種被確定為呼吸道疾病爆發病因的冠狀病毒，據信首次出現於二零一九年底中國結算指中國證券登記結算有限責任公司中國證監會指中國證劵監督管理委員會彌償保證契據指控股股東以本公司（為本公司及作為我們各子公司的受託人）為受益人簽訂日期為的彌償保證契據董事指本公司董事或任何其中一名董事境內編纂股份指

50、本公司股本中未在任何證券交易所編纂的每股面值人民幣1.00元的普通股企業所得稅指企業所得稅釋義 17 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。企業所得稅法指中華人民共和國企業所得稅法（經不時修訂、補充或以其他方式修改）極端情況指超強颱風後香港政府所公佈（包括但不限於）公共交通服務嚴重受阻、廣泛地區水浸、嚴重山泥傾瀉或大規模停電等極端情況外商投資法指 中華人民共和國外商投資法編纂指編纂弗若斯特沙利文指弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司，為一間市場研究及諮詢公司，屬獨立第三方弗若斯特沙利文報告指誠如本文件 行業概覽 一節所提述

51、的本公司委託弗若斯特沙利文就電動兩輪及三輪車行業編製的獨立市場研究報告建築面積指建築面積編纂指編纂集團、本集團 或我們指本公司及其不時的子公司，或視乎文義所指，就於本公司成為目前子公司的控股公司之前的期間而言，指於有關時間從事現時的本集團業務的實體或現有子公司的前身（視情況而定）編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂釋義 18 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。港元指香港法定貨幣港元編纂指編纂編纂指編纂，為編纂的全資子公司香港指中國香港特別行政區香港上市規則 或上市規則指香港聯合交易所有限公司證券上市規則（經不時修訂）編纂指編纂編纂指

52、編纂編纂指編纂編纂指編纂H股指本公司股本中將以港元認購及買賣並將於聯交所編纂的每股面值人民幣1.00元的普通股湖州快驢指湖州快驢科技有限公司，一間於二零一九年三月八日在中國成立的有限公司，為本公司直接全資子公司釋義 19 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。國際會計準則指國際會計準則國際財務報告準則指國際財務報告準則，包括國際會計準則理事會頒佈的準則及詮釋獨立第三方指並非本公司關連人士（定義見上市規則）的任何實體或人士編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂快驢（香港）指快驢控股（香港）有限公司，一間於二零二四年十二月二十三日在

53、香港成立的有限公司，為本公司直接全資子公司最後實際可行日期指二零二五年五月十一日，即本文件付印前就確定本文件所載若干資料的最後實際可行日期編纂指編纂釋義 20 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂上市規則指聯交所證券上市規則（經不時修訂、補充或以其他方式修改）主板指聯交所營運的證券交易所（不包括期權市場），獨立於聯交所Growth Enterprise Market（GEM）及與其並行運作工信部指中華人民共和國工業和信息化部分指分鐘財政部指中華人民共和國財政部商務部指中華人民共和國商務部武先生指武英

54、傑先生，我們的董事會主席、執行董事、總經理及控股股東之一國家發改委指中華人民共和國國家發展和改革委員會新股份指本公司根據編纂編纂的H股提名委員會指董事會提名委員會全國人大指中華人民共和國全國人民代表大會釋義 21 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂中國人民銀行指中國人民銀行中國公認會計原則指中國公認會計原則中國政府 或 國家指中國中央人民政府，包括所有政府分支（包括省、市及其他地區或地方政府機關）及其機構，或文義另有所指，其中任一主體中國法律顧問指競天公誠律師事務所，本公司就編纂有關中國法律的法律

55、顧問編纂投資指編纂投資者於本公司作出的投資，詳情載於本文件 歷史、發展及公司架構 編纂投資編纂投資者指本公司的編纂投資者，詳情載於本文件 歷史、發展及公司架構 編纂投資編纂指編纂釋義 22 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂指編纂文件指就編纂發行的本文件省指中國中央政府直接監管下的省或（如文義所指）省級自治區或直轄市S規例指美國證券法S規例申報會計師指本公司申報會計師德勤關黃陳方會計師行薪酬及審閱委員會指董事會薪酬及審閱委員會人民幣指人民幣，中國法定貨幣國家外匯管理局指中華人民共和國國家外匯管理局，負責外匯管理相關事項的中

56、國政府機構，包括地方分機構（如適用）國家工商行政管理總局指中華人民共和國國家工商行政管理總局國家市場監督管理局指國家市場監督管理局國家稅務總局指國家稅務總局全國人大常務委員會指全國人民代表大會常務委員會證監會指香港證券及期貨事務監察委員會證券及期貨條例指香港法例第571章證券及期貨條例，經不時修訂、補充或以其他方式修改釋義 23 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。山東快驢服務指山東快驢科技服務有限公司，一間於二零二二年十月二十一日在中國成立的有限公司，為本公司直接全資子公司山東閃行指山東閃行新能源科技發展有限公司，一間於二零二

57、四年四月二十六日在中國成立的有限公司，為本公司直接非全資子公司股份指本公司股本中每股面值人民幣1.00元的普通股股東指股份持有人股份計劃指本公司之股份計劃，其主要條款概要載於本文件附錄六D.股份計劃 一段股份拆細指緊接編纂前進行股份拆細，據此，我們的每一股面值人民幣1.00元的股份將拆細為20股每股面值人民幣0.05元的股份編纂指編纂編纂指編纂獨家保薦人指交銀國際（亞洲）有限公司平方米指平方米國務院指中華人民共和國國務院聯交所指香港聯合交易所有限公司戰略委員會指董事會戰略委員會子公司指具有公司條例第15節賦予該詞的涵義主要股東指具有上市規則賦予該詞的涵義釋義 24 本文件為草擬本，其所載資料並

58、不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。監事指本公司監事監事會指本公司監事會泰安遠望指泰安遠望新能源產業投資基金合夥企業（有限合夥），一間於二零二三年六月二十六日在中國成立的有限合夥企業，其唯一執行及普通合夥人為泰安遠望創業投資有限公司收購守則指證監會頒佈的 香港公司收購、合併及股份購回守則，經不時修訂、補充或以其他方式修改往績記錄期間指截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止三個年度編纂指編纂及編纂編纂指編纂及編纂美國指美利堅合眾國、其領土、屬地及受其司法管轄的所有地區美元指美元，美國法定貸幣美國證券法指一九三三年美國證券法，經不時修訂、補充或

59、以其他方式修改增值稅指增值稅浙江閃行指浙江閃行共享科技有限公司，一間於二零一九年七月十一日在中國成立的有限責任公司，由本公司及一名獨立第三方分別擁有80.00%及20.00%，並於二零二三年十二月二十二日撤銷註冊浙江特玖指浙江特玖動力能源有限公司，一間於二零一九年七月五日在中國成立的有限責任公司，分別由本公司及獨立第三方擁有60.00%及40.00%，並於二零二二年三月九日不再為本集團的合營企業%指百分比釋義 25 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。本文件所載若干金額及百分比數字已經湊整至整數。因此，若干圖表總計一欄所示的數字

60、或與數字相加計算所得總數略有出入。於本文件內，除另有說明者外，以人民幣計值的若干金額已分別按匯率人民幣0.9276元=1.00港元或人民幣7.2095元=1.00美元換算為港元或美元，僅供說明用途。有關兌換不應視作人民幣金額於有關日期或任何其他日期已經或可能已經或可能按該匯率或任何其他匯率兌換為港元或美元。倘本文件與本文件中文譯文之間存在任何不一致之處，概以本文件為準。倘本文件所述並非英文的任何實體、法律及規例名稱與其英文譯文存在任何不一致之處，概以其各自原語言的名稱為準。英文譯文以*號標註，僅供識別用途。除非另有所指，否則本文件內的所有相關資料均假設編纂未獲行使。釋義 26 本文件為草擬本，

61、其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。本技術詞彙表載有本文件採用與本公司相關及就我們的業務或我們用於本文件的若干詞彙的解釋。該等詞彙及其指定涵義未必與行業通用釋義一致。電池包技術指將多個電池單體電芯與電子控制電路、熱管理系統及保護外殼集成一體，形成一個完整動力單元的系統BMS指電池管理系統C指攝氏度，一種溫度的尺度與測量單位複合年增長率指複合年增長率充電週期指或壽命週期，指輕型電動車或儲能系統電池可經歷完整充放電的次數（或週期數）直至其壽命結束，輕型電動車壽命結束通常指電池可用容量已衰減至設計容量的70%到80%之間。電極指進行電化學反應的區域，

62、如電池的正極及負極輕型電動車指電動兩輪車及電動三輪車電動兩輪車指電動摩托車、電動助力車及電動自行車電動三輪車指電動貨運三輪車、電動客用三輪車及特殊需求三輪車能量密度指在一定體積或一定質量內可包含的能量數量ERP指企業資源規劃ESG指環境、社會及管治GDP指國內生產總值建築面積指建築面積千克指千克技 術 詞 彙 表 27 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。公里指公里千瓦指千瓦，相等於一千瓦電力鉛酸電池指一種在電極處使用由鉛氧化物及金屬鉛轉化而成的硫酸鉛的電池輕型電動車指電動兩輪及三輪車鋰離子電池指正極使用鋰金屬氧化物及負極使用碳

63、材料的電池。於充放電期間，電池內的鋰離子於正極與負極間移動。動力電池指提供動力所需能源的電池或電池產品OA指辦公自動化系統OEM指原始設備製造商鈉離子電池指使用鈉離子作為電荷載體的電池。運作方式類似鋰離子電池，於充放電週期，鈉離子電池使用鈉離子於正極與負極間移動。平方米指平方米伏特指伏特瓦特指瓦特技 術 詞 彙 表 28 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。本文件載有若干與我們及我們的子公司有關的前瞻性陳述及資料，該等陳述及資料是根據我們管理層的觀點、所作假設及目前所掌握資料編製。於本文件使用時，與本公司或我們管理層相關的 預計

64、、相信、能夠、估計、預期、預測、展望、擬、可能、應該、計劃、預計、尋求、應、將、可能會、有意 詞彙及類似表達擬用作識別前瞻性陳述。有關陳述反映本公司管理層現時對未來事件、營運、流動資金及資金來源的看法，部分未必會發生或可能有變。該等前瞻性陳述亦受若干風險、不確定因素及假設所影響，包括本文件所述其他風險因素。儘管我們認為我們於該等前瞻性陳述所表達的預期屬合理，但我們的預期之後可能發現不準確。實際業績可能與我們的預期存在重大差異?？赡軐е挛覀兊膶嶋H業績與我們的預期存在重大差異的重要風險及因素通常載於本文件 風險因素、業務、財務資料 及其他章節。您應整本細閱本文件，理解我們的未來實際業績可能與我們所

65、預期的業績存在重大差異，甚至可能嚴重遜於預期。您務須注意，依賴任何前瞻性陳述均涉及已知與未知的風險及不確定因素。本公司所面對的風險及不確定因素可影響前瞻性陳述的準確性，包括但不限於下列各項：.我們的業務戰略、計劃、宗旨及目標以及我們實施該等戰略、宗旨及目標的能力；.我們的業務經營及前景；.我們的未來業務發展、財務狀況及經營業績；.我們經營所在行業及市場的預期增長；.我們對我們產品需求的預期；.我們經營所在行業及市場的監管及經營環境變化；.我們所處行業的未來發展及競爭環境；.我們保持遵守我們的中國及國際業務當前適用或變得適用的法律及法規的能力；.我們的未來債務水平及資本需求；.知識產權；.利潤率

66、、整體市場趨勢、風險管理及匯率；前 瞻 性 陳 述 29 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。.我們競爭對手的行動及發展；.資本市場發展；.本文件內其他非過往事實的陳述；及.本文件 風險因素 一節所述的所有其他風險及不確定因素。由於實際業績或結果可能與任何前瞻性陳述所表達者存在重大差異，我們強烈提醒編纂不應過分依賴任何該等陳述。任何前瞻性陳述僅截至作出有關陳述之日為止，且除上市規則規定外，我們並無責任更新任何前瞻性陳述以反映作出該陳述之日後的事件或情況或反映任何意外事件的發生。有關我們或我們任何董事意向的陳述或提述乃截至本文件日

67、期作出。任何該等意向可能因未來發展而變動。本文件所載的所有前瞻性陳述均明確受此警示聲明規限。前 瞻 性 陳 述 30 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂於我們的H股涉及重大風險。您在編纂我們的H股前，應審慎考慮本文件內的所有資料，包括下述風險及不確定因素。下文描述我們認為對我們而言屬重大的風險。任何下述風險均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。我們H股的編纂可能因任何該等風險而大幅下跌，而您可能損失全部或部分編纂。該等因素為或然因素，未必會發生，且我們現時無法就任何有關或然因素發生的可能性發表意見。除非另

68、有所述，否則所提供資料截至最後實際可行日期，於本文件日期後不會作出更新，並受限於本文件 前瞻性陳述 中的警示聲明。與我們的業務及行業有關的風險我們面臨涉及超威集團鉛酸電池供應的集中風險。自二零一七年起，我們與超威集團保持密切業務關係和長期合作。從超威集團採購的電池產品已構成我們向區域服務商提供的絕大部分產品。我們不僅從超威集團採購其供應商品牌旗下的電池產品，包括 金超威，還採購我們自有品牌旗下的產品，包括以OEM方式製造的 閃行、臻金 及 長跑者。我們亦自二零二零年起從超威集團購買鋰離子電池產品，並將指定性能規格及型號。截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度，我們從超威集團

69、購買的總金額分別約為人民幣1,244.9百萬元、人民幣1,002.8百萬元及人民幣1,507.7百萬元。這些購買佔我們於有關期間總購買金額的約98.5%、87.0%及99.2%。更多資料請參閱本文件 業務 我們與超威集團的業務關係。我們無法向您保證，我們日後將能夠維持與超威集團的業務關係。倘超威集團決定終止與我們的業務關係，我們的業務運營、財務業績和競爭力將受到重大不利影響。我們可能無法及時以符合成本效益的方式或根本無法為我們的服務網絡採購數量及品質相若的輕型電動車的電池。即使我們能夠從其他供應商處採購電池，此類電池的質量或聲譽亦可能與超威集團所提供的不同，這可能導致我們的電池產品需求大幅減少

70、。與從超威集團購買的電池風 險 因 素 31 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。產品相比，我們向替代供應商購買電池產品時可能產生額外運輸成本或收到不太優惠的報價。我們也可能需要花費推出某些市場推廣活動，以推廣替代電池產品或提供獎勵銷售，以維持及擴大我們的服務網絡。鑒於我們依賴超威集團作為我們在中國內地的最大供應商，相對於超威集團，我們可能沒有足夠的議價能力來談判對我們有利的條款。倘超威集團提高銷售價格，而我們無法通過增加銷售額或充分降低其他成本將這些較高的購買成本轉嫁給我們的區域服務商，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。此

71、外，我們須承受來自超威集團所提供信貸條款變動的風險。於二零二二年，我們須於貨物交付前付款，而自二零二三年起，超威集團已就我們的採購授予信貸條款。若該等信貸條款於日後收緊或全面終止，我們的流動資金及現金流狀況可能受到重大影響，可能限制我們尋求其他商業機會或投資的能力，並導致我們的供應鏈及業務運營中斷。因此，我們的財務狀況、經營業績及業務前景可能受到重大不利影響。此外，我們經常利用超威集團的市場聲譽推廣我們向區域服務商銷售的產品。倘超威集團製造的電池產品存在或被指控存在任何質量缺陷，或侵犯或被指控侵犯任何第三方的知識產權，或者倘超威集團的知識產權保護不足以保護其電池產品（特別是鉛酸電池產品）的專有

72、權，或者倘其控制範圍內或之外的因素導致其品牌知名度和聲譽下降，則本公司對採購超威集團產品的需求可能會大幅下降，我們的業務運營和財務業績可能會受到重大不利影響。於往績記錄期間，我們嚴重依賴輕型電動車的鉛酸動力電池的銷售，並預期這種依賴在不久的將來仍會持續。截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度，我們的收入中分別約99.4%、99.4%及99.1%，為來自輕型電動車鉛酸電池的銷售。對鉛酸電池產品銷售的依賴，使我們的業務和財務業績容易受到影響此類產品銷售業績和需求的因素的影響。鉛酸電池產品市場狀況的任何意外大幅波動，包括任何價格戰、鉛酸電池需求下降或技術進步導致其他形式的電池（如

73、鋰離子電池和鈉離子電池）變得更經濟及更具競爭力，均可能對我們的業績造成不利影響。因此，我們無法保證能夠以適當的方式妥善應對任何此類波動，以保持我們的比較優勢。風 險 因 素 32 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。鉛價波動可能會對我們的盈利能力產生不利影響。鉛是我們的鉛酸電池供應商生產鉛酸電池的主要原材料。我們的盈利能力取決於我們能否確保充足且穩定的鉛酸電池供應，而這反過來又取決於我們的供應商是否能以可接受的價格水平購買鉛。我們通常與鉛酸電池供應商簽訂框架供應協議，此類協議可能包括價格掛鈎條款，允許根據鉛價格的波動定期調整鉛酸

74、電池的價格。鉛價格主要由國際和國內商品市場的供需決定，並隨市場狀況而波動；鉛價格可能會大幅波動。鉛市場價格變化的時間在很大程度上是不可預測的。根據弗若斯特沙利文的資料，截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度，上海有色網（中國有色金屬市場信息服務提供商）報價的鉛錠平均售價分別約為人民幣15,200元噸、人民幣15,600元噸及人民幣17,200噸。我們相信，我們持續向長期供應商購買大量鉛酸電池，有助於我們在往績記錄期間以具競爭力的價格確保鉛酸電池的供應。我們鉛酸蓄電池產品的產品定價策略取決於鉛的現行市場價，我們的策略是在我們向客戶銷售鉛酸蓄電池時通過調整價格將價格波動風險轉移

75、給他們。然而，我們可能無法將調價的全部成本轉移至客戶或完全抵銷原材料成本上升的影響，該影響可能導致我們的盈利能力下降。此外，從原材料價格上升到我們可對區域服務商相應漲價之間，可能會有一定的時間差。我們並未簽訂任何對沖交易且並未採取任何對沖政策以降低原材料價格波動風險。因此，我們可能面臨原材料價格波動風險（尤其是鉛價）。如果發生該等事件，可能會對我們的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。我們產品的定價變動可能嚴重影響我們的業務、財務狀況、經營業績及前景。受益於我們與服務網絡參與者的深入接觸，我們相信我們能夠分析市場偏好及需求，評估我們產品的市場接受度及潛在銷量，這有助於我們以具有競爭力的

76、價格為我們的產品定價。儘管如此，我們無法保證我們將始終為我們的產品採取具有競爭力的定價策略。如果我們為產品定價過低，我們的利潤率將受到影響。如果我們的產品定價高於消費者的預期價格，我們可能無法實現我們預期的銷量，在此情況下，相應產品的收入可能會受到負面影響。風 險 因 素 33 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。即使我們對產品作出適當定價，我們也可能不時提供折扣以提升我們的品牌知名度及推動銷量。如果我們無法準確預測市場需求，我們也可能需要調整銷售策略。任何有關降價可能不會導致我們預期的銷量，並可能對我們產品的需求造成負面影響，

77、在此情況下，我們的收入可能會受到負面影響。此外，儘管我們禁止區域服務商採取任何可能嚴重擾亂產品零售價的行動，但無法保證他們將一直遵守該要求。我們產品的市場及定價可能因該等區域服務商採納的二次銷售定價策略及他們向消費者提供的潛在負面購物體驗而中斷，這可能對我們的品牌形象及業務造成負面影響。我們的表現取決於中國內地對輕型電動車的需求。我們提供的產品主要包括用於提供輕型電動車售後服務的電池和零件。因此，我們的表現很大程度上取決於對輕型電動車的需求，相應地，該等需求極大程度上受中國政府的政策、經濟環境及中國內地的消費水平影響。尤其是，二零一九年實施並於二零二四年進一步更新的國家標準標誌著政府對輕型電動

78、車的監管展開了新的階段。儘管出於安全考慮已經放寬了針對輕型電動車的嚴格限制，仍無法保證有關我們產品的監管規定日後將不會增加。例如，中國內地的許多城市已於近期就輕型電動二車實施更嚴格的監管規定（包括有關消費者駕駛及停放行為的規定）。任何監管規定的有關增加會促使消費者轉向其他出行選擇（例如汽車、摩托車或自行車）並對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景產生重大不利影響。根據弗若斯特沙利文的資料，中國內地輕型電動車的總銷量由二零二零年的56.6百萬輛增加至二零二四年的77.7百萬輛，二零二零年至二零二四年的年複合增長率為8.2%。預測於二零二九年將進一步增加至85.0百萬輛，二零二五年至二零二九年的年

79、複合增長率為1.6%。然而，無法保證中國內地對輕型電動車的需求將持續增加。如果對該等車輛的需求大幅降低而我們無法作出適當反應，我們的業務表現會受到不利影響。有關我們產品或輕型電動車產業的任何質量問題會導致客戶和銷量流失，且如與我們的產品有關，我們可能會受到行政處罰和產品責任申索。我們業務的成功取決於我們持續交付高質量及可靠產品的能力。通過 快驢優選 認證計劃，我們致力於確保通過我們網絡分銷的所有產品均符合嚴格質量標準。維持一貫的產品質量很大程度上取決於我們的質量控制系統的有效性，而有效性又取決於多項因素，包括我風 險 因 素 34 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資

80、料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。們質量控制系統的設計以及我們確保參與我們營運的員工及其他第三方遵守該等質量控制政策及指引的能力。我們無法保證我們的質量控制系統將一直有效，或我們能夠及時識別我們質量控制系統的任何缺陷。如果我們任何產品的質量因任何原因而惡化，或如果消費者並不認為我們的產品如其聲稱的那樣有效、可靠或安全，我們可能會面臨退貨或取消訂單以及客戶投訴及或行政處罰。此外，如果我們產品的任何缺陷導致財產損失或人身傷害，我們可能遭受產品責任申索或產品召回，從而導致資金及聲譽損害。即使我們最終勝訴，對我們來說，該等法律申索辯護的費用可能巨大。詳情請參見 我們有限的保險無法涵蓋我們的潛在損

81、失和索賠。此外，如果輕型電動車產業普遍存在質量問題，消費者對我們產品的印象和購買意願也可能受到負面影響，無論這些質量問題是否與我們有關。有關我們產品或輕型電動車產業的任何實際或潛在質量問題可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景產生重大不利影響。我們業務很大程度取決於我們自有品牌及主要供應商超威集團品牌的市場認知度，且對我們的品牌、商標或聲譽的任何損害，或未能有效推廣我們的品牌，均可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。品牌形象是影響消費者購買決定的關鍵因素。根據弗若斯特沙利文的資料，許多消費者幾乎感受不到不同品牌輕型電動車的性能參數等產品差異，尤其是在友好穩定的路況下。因此，品牌知名度

82、成為消費者（特別是新消費者），選擇輕型電動車零部件（特別是更換電池）的關鍵決定因素。品牌聲譽通常建基於多年來提供的高質量產品及售後服務，由此獲得市場知名度和良好口碑效應，以最小銷售及營銷支出轉化為現有客戶的回購並吸引新客戶。我們相信我們的成功部分取決於我們用於營銷和推廣的自有品牌的知名度，包括主要用於鉛酸蓄電池產品的 閃行、臻金 及 長跑者。因此，維護及提高我們品牌的知名度及形象對我們的產品差異化及有效競爭的能力至關重要。產品缺陷、低效的客戶服務、產品責任申索、消費者投訴、知識產權侵權或負面宣傳或媒體報道可能會損害我們的品牌及聲譽。任何針對我們或我們產品的投訴、申索、行政處罰或負面宣傳，即使缺

83、乏理據或對我們的營運並不重要，也可能損害我們的品牌及聲譽，並可能將我們管理層的注意力及其他資源從日常業務經營中轉移，這可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況產生不利影響。風 險 因 素 35 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。此外，隨著我們不斷擴大規模、擴展產品供應，拓展服務網絡的地域範圍，保持產品質量與一致性可能會變得更加困難，我們無法向您保證我們能夠保持終端用戶對我們品牌名稱的信心。若終端用戶察覺或體驗到我們產品質量下降，或無論如何認為我們未能貫徹提供高質量產品，我們的品牌價值可能會受損，這可能會對我們的業務產生重大不利影

84、響。截至最後實際可行日期，我們在中國內地擁有79個註冊商標，並在香港擁有1個註冊商標，並將這些商標作為我們進行業務時的商標和品牌。然而，我們可能不時捲入第三方因商標侵權而對我們提起的訴訟。因應對這些個案，我們可能會招致巨額開支，並分散大量管理時間及資源。這些法律程序可能會對我們的品牌形象產生重大不利影響，損害我們的品牌價值，而無論其理據如何。我們認為我們的商標及品牌名稱對我們的業務尤其重要。若我們不能充分保護這些知識產權，我們可能會失去這些權利，我們的品牌形象可能會受到損害，以及我們的競爭地位及業務可能會受損。再者，我們允許服務網絡中的當地合作門店使用標準化和時尚的宣傳海報、展示裝置和標識，以

85、突顯我們產品。我們也允許區域服務商為我們的產品開展市場營銷和促銷活動。儘管在授權範圍，但我們不能保證我們服務網絡的區域服務商不會侵犯我們的商標或任何其他知識產權。任何未經授權使用我們知識產權的行為均可能對我們的聲譽及品牌形象造成重大不利損害，從而導致我們的財務表現下降，市場份額減少，以及我們需要用於檢測及起訴未經授權使用我們的商標或仿冒我們的產品的資源增加。任何涉及我們、我們的產品、本公司、董事、管理團隊、僱員、代言人、競爭對手或行業的負面報道（不論其真實性）均可能對業務造成不利影響。我們所處的行業與道路安全密切相關，且對有關安全或產品質量問題的關注格外敏感。任何有關我們行業的負面報道，不論其

86、真實性且是否針對我們，均可能對我們的業務和經營業績造成重大損害。有關我們產品的安全性、價格水平或質量的負面報道以及有關針對我們的任何監管或法律行動的負面報道，即使毫無事實根據或對我們的經營影響不大，也可能損害我們的聲譽和品牌形象，削弱終端用戶對我們的信心且減少對我們產品的長期需求。過往曾出現有關我們主要供應商超威集團生產的電池產品，以及輕型電動車行業整體的負面報道，概不保證我們日後不會經歷同樣情況。當面臨這些負面報道時，我們無法向您保證我們能夠及時採取有效的澄清或整改措施，且任何澄清或整改措施可能會將我們管理層的風 險 因 素 36 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關

87、資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。注意力及其他資源從日常業務經營中轉移。因此，我們的業務、財務狀況、經營業績、聲譽及前景可能會受到不利和負面影響。我們的業務和增長受中國內地輕型電動車服務的客戶需求和支出變動的影響。我們的業務和增長取決於中國內地輕型電動車服務的客戶需求和支出，而這可能受多項我們無法控制的因素影響，包括：.輕型電動車保有量和平均車齡，原因是原裝電池隨著時間的推移會逐漸老化，而較舊的車輛往往比較新的車輛需要更換更多的零部件，包括電池。.輕型電動車技術發展的進步及變化，包括（對我們而言最為重要的）電池技術有傳統鉛酸電池向新型鋰離子電池及鈉離子電池的轉變。.經濟下滑，因為經濟狀

88、況下滑可能導致客戶推遲售後服務，包括零件與電池更換及升級。此外，經濟疲弱及不確定因素可能導致客戶偏好的改變，而如果有關經濟狀況持續較長時間，則可能導致客戶對其在輕型電動車後市場的消費行為作出持久改變。.通勤模式改變，其可能導致客戶更加依賴公共交通或減少乘坐輕型電動車出行的頻率。.輕型電動車行業政府法規與標準的變動，包括對電池安全、最高限速和製造品質的要求趨嚴，其可能影響我們的售後服務，並以未知方式增加我們的成本。上述任何因素均可能改變客戶對我們產品及服務的需求及支出。我們在技術開發及投資方面的努力可能不會產生預期的成果。我們營運的多個方面均依賴信息技術。例如，我們採用ERP系統，該系統提供了一

89、個集成數據庫，匯集我們營運各個方面的信息，包括客戶訂單、採購訂單、財務管理、用戶管理、庫存控制管理及售後管理。我們認為通過改善與供應商和客戶等的協作，ERP系統有助於我們更好地管理供應鏈及控制成本。此外，我們正在開發數據中臺，旨在統籌我們的數據資產，通過提供隨時可用的數據模型和工具，增強所有業務部門的能力。此舉為我們的業務風 險 因 素 37 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。開發、銷售、營銷和網絡運營提供了支持。詳情請參閱 業務 信息技術系統。然而，我們無法向您保證我們在技術方面的投資會產生預期成果，這可能會對我們的業務、財

90、務狀況、經營業績及前景產生重大不利影響。然而，我們無法向您保證我們日後的研發努力會取得成功，在此情況下，我們可能會失去競爭優勢。此外，我們無法向您保證我們所開發的技術會受到我們服務網絡參與者及終端用戶的青睞，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景產生重大不利影響。我們的業務在很大程度上依賴第三方區域服務商分銷我們的產品，而我們對該等服務商及其當地合作門店的控制有限，這可能對我們的業務運營產生不利影響我們依賴第三方區域服務商將我們的產品投入市場，而我們可能無法控制我們的區域服務商及其當地合作門店。違反合作協議的區域服務商或未與我們訂立合作協議的區域服務商採取的行動可能會對我們的業務、前景

91、及聲譽產生重大不利影響。我們依賴第三方區域服務商銷售我們的產品。截至最後實際可行日期，我們於中國內地的服務網絡由超過950家區域服務商組成。這些區域服務商的採購佔我們銷售的絕大部分。截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度，我們絕大部分收益來自區域服務商。由於我們主要通過區域服務商銷售及分銷我們的產品，以下任何一項事件均可能導致我們的收入波動或下降，並可能對我們的財務狀況及經營業績產生不利影響：.我們一家或多家區域服務商減少、延遲或取消訂單；.我們的區域服務商選擇競爭對手的產品或增加競爭對手產品的銷售；.未能與現有區域服務商續簽合作協議並維持關係；.未能以優惠條款與新區域服務

92、商建立關係；及.我們失去一家或多家區域服務商後，無法及時物色及指定其他或替代區域服務商。風 險 因 素 38 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。面對若干現有或未來競爭對手規模更大、資金更雄厚的銷售及營銷活動，特別是如該等競爭對手向其區域服務商提供更優惠的安排，我們可能無法成功與之競爭。我們無法保證我們不會失去任何區域服務商予我們的競爭對手，這可能會導致我們失去部分或所有與該等區域服務商的有利安排，並可能導致我們與其他區域服務商的關係終止。此外，我們可能無法成功管理我們的服務網絡，任何整合或進一步擴大我們的服務網絡的成本可能會超

93、過該等努力產生的收入。倘我們的產品對消費者的銷量未有保持在一個令人滿意的水平，或倘區域服務商的訂單與消費者的需求不符，我們的區域服務商可能不會向我們下達新產品訂單，或減少其通常的訂單數量。任何該等因素的發生均可能導致我們產品銷量的顯著下降，從而對我們的財務狀況及經營業績產生不利影響。此外，我們依賴已制定的合作協議、政策及措施來管理我們的區域服務商。詳情請參閱業務 服務網絡 區域服務商 與區域服務商的合作協議 及 業務 服務網絡 區域服務商管理。概不保證我們將成功管理我們的區域服務商，或我們的區域服務商不會違反我們的協議及政策。我們區域服務商的任何違反或涉嫌違反合作協議、我們的政策或任何適用法律

94、法規，均可能導致（其中包括）我們品牌的市值下降及公眾對我們產品質量的不利看法，從而對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景產生重大不利影響。此外，概不保證我們區域服務商的銷售水平將能夠保持在與其往績記錄期間表現相當的水平，或我們的區域服務商能夠實現其銷售目標。如果我們的區域服務商未能維持產品的銷售渠道，或我們與區域服務商的關係出現任何重大中斷，則我們可能會失去相關銷售地區的大部分或全部銷售渠道。如果我們與區域服務商的關係出現任何重大中斷，或基於任何原因終止我們的關係時，則概不保證我們能夠以及時且節省成本的方式更換負責銷售地區內擁有相若銷售能力的區域服務商，或根本無法更換區域服務商。部分區域服務商

95、可能同時為我們及我們的某些競爭對手行事。概不保證我們區域服務商的財務利益，也不保證他們不會優先銷售競爭對手的產品，從而減少銷售我們產品的力度。區域服務商作為獨立公司，可自行作出業務決策，這些決策未必一直與我們的利益一致。如果我們的區域服務商無法有效分銷我們的產品，則可能會對我們的財務業績造成不利影響。風 險 因 素 39 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。按照行業慣例，我們的大多數區域服務商會將我們的產品進一步售予他們的當地合作門店，這些當地合作門店通常是當地的輕型電動車門店。雖然我們與這些門店在其加入快驢V家時訂立合作協議，

96、我們對這些當地合作門店銷售活動的控制有限。請參閱 業務 服務網絡當地合作門店。我們無法向您保證這些當地合作門店會一直遵守我們的銷售政策，也無法保證他們不會為獲取我們產品的市場份額而相互競爭。如果任何當地合作門店未能及時將我們的產品分銷予終端用戶，存貨過剩，或採取與我們的業務策略不一致的行動，則可能會影響我們未來的銷售，進而可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景產生重大不利影響。我們的區域服務商可能會積壓過多或過時的存貨，而任何存貨過度積壓可能會影響區域服務商未來的訂單量。我們的絕大部分產品銷售予區域服務商，區域服務商自行維持產品存貨，進而通過他們在各自地區的當地合作門店將產品分銷予終端客

97、戶。儘管我們對區域服務商及其各自的當地合作門店進行了實地視察，確保沒有過多積壓存貨的情形，但我們可能無法準確跟蹤我們服務網絡合作夥伴的存貨水平，也無法識別各級服務網絡中的任何過多存貨積壓的情況。我們的區域服務商可能無法在一定時期內銷售我們足夠數量的產品存貨，這可能導致區域服務商存貨積壓。在此情況下，區域服務商可能會減少未來的訂單，直至其存貨水平重新與需求相符。因此，區域服務商過多積壓存貨，可能會減少未來向我們下達的訂單量，從而可能會對我們對區域服務商的銷售產生重大不利影響，進而對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景產生重大不利影響。我們使用第三方供應商、服務提供商及其他業務夥伴為我們及我們的客

98、戶提供產品及服務。我們與第三方供應商、服務提供商及其他業務夥伴合作開展業務活動。如果他們的運營出現任何中斷、我們的供應商無法滿足我們快速增長的業務規模、我們的供應安排終止或中斷、合作條款發生任何變動、合作關係惡化，或與這些合作夥伴發生任何糾紛，我們的經營業績均可能受到重大不利影響。例如，我們與第三方物流服務平臺提供商開展合作，該平臺提供商負責挑選物流運營商處理產品從供應商直接送至區域服務商的運輸與交付事宜。如果我們的供應商未能根據協議向我們提供產品，尤其是電池，則可能導致我們無法交付足風 險 因 素 40 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首

99、頁 警告一節。夠數量的產品來滿足區域服務商的需求，繼而可能損害我們的品牌聲譽，造成產品銷量下降。此外，我們無法向您保證我們將能夠按商業上合理的條款及時找到合適的替代供應商。如果我們無法解決第三方供應商或服務提供商運營中斷所帶來的影響，我們的業務運營及財務業績可能會受到重大不利影響。再者，上述合作夥伴非我們所能控制，他們採取的非法或不當行動或呈現的不佳表現均可能會損害我們的聲譽及營運。例如，如果我們的原材料供應商無法保證產品質量或遵守安全或其他法律法規，或我們的物流合作夥伴在向區域服務商交付產品的過程中造成產品損壞，則可能導致產品交付延遲、運營中斷及面臨索償。如果我們因這些合作夥伴所採取的行動或

100、不佳表現而面臨索償，則我們可能會嘗試向相關合作夥伴尋求補償，但補償可能有限。如果無法向供應商、服務提供商或業務合作夥伴主張索償，或我們申索的金額無法全部自供應商、服務提供商或業務合作夥伴收回，則我們可能須自行承擔有關損失及補償。這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。我們的營銷活動可能無法有效吸引消費者。我們有策略地開展宣傳活動，推廣我們分銷的產品品牌，包括我們的自主品牌以及我們自身的企業形象。我們通過多種渠道及方式營銷我們的品牌及產品，例如(i)在社交媒體平臺上舉辦的營銷活動等線上營銷；(ii)主要通過區域服務商的當地合作門店進行的線下營銷；及(iii)商業廣告。這些營銷活

101、動可能會產生大量的營銷開支。截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度，我們的分銷及銷售開支分別為人民幣33.2百萬元、人民幣33.0百萬元及人民幣40.8百萬元，分別佔同年總收入的2.5%、2.7%及2.5%。我們無法向您保證我們的營銷活動能使我們成功推廣品牌及產品或達到我們的銷售目標。銷售和營銷活動的效果相對難以預測和估計。其效果可能會有所滯後，導致較低收益增長並不能完全反應銷售及營銷活動的努力或費用。若我們的營銷活動效果未能達到預期，或無法按計劃開展營銷活動，我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到重大不利影響。風 險 因 素 41 本文件為草擬本，其所載資料並不完整

102、及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。供應鏈短缺及中斷、價格波動及我們與供應商的關係可能對我們的經營業績造成不利影響。我們及我們的服務網絡依賴於頻繁交付各種類型的產品（主要包括輕型電動車的替換電池產品和各種零配件）。因意外需求、生產或分銷問題、恐怖主義行為、供應商的財務或其他困難、勞動訴訟、惡劣天氣、洪水、乾旱及颶風等自然災害、疾病爆發（包括COVID-19及其他流行?。┗蚱渌麪顩r導致的供應短缺或中斷亦可能會對此類產品的供應、質量和成本產生不利影響，從而降低我們的收入、增加運營成本、損害品牌聲譽或以其他方式損害我們的業務。相關短缺或中斷還可能降低我們的利潤率，進而

103、對我們的業務和經營業績造成重大不利影響。我們的業務亦取決於是否能與供應商發展及維持緊密關係，以及我們的供應商能否或願意以有利價格及條款向我們出售優質產品。我們無法控制的眾多因素可能損害該等關係及該等供應商按有利條款向我們銷售產品的能力或意願。我們未必能成功維持業務增長及盈利能力。我們的收入由二零二二年的人民幣1,310.8百萬元小幅減少至二零二三年的人民幣1,223.2百萬元，而我們的年內溢利由二零二二年的人民幣6.3百萬元減少至二零二三年的2.3百萬元。我們的收入由截至二零二三年的人民幣1,223.2百萬元增加至二零二四年的人民幣1,631.2百萬元，而我們的年內溢利由二零二三年的人民幣2.

104、3百萬元增加至二零二四年的人民幣8.0百萬元。詳情請參閱 財務資料 經營業績的期間比較。然而，我們無法向您保證我們將能夠於未來期間維持過往的增長率。消費者減少消費、來自其他國內售後服務供應商的競爭加劇、中國內地輕型電動車行業增長放緩、新國標全面實施後對車輛零部件更換需求的潛在變化、供應鏈及物流瓶頸、原材料成本上升及整體經濟狀況的其他變動，均可能會導致我們收入及溢利增長可能放緩或收入及溢利下降。自新國標於二零一九年四月實施以來，預計二零一九年四月前購買的不符合新國標的輕型電動車將在五年內更換。新國標還鼓勵對現有輕型電動車的電池進行升級，以確保符合標準。我們無法向您保證我們的業務將保持與往績記錄期

105、間相同的速度增長，或在過渡期過後根本無法增長。倘我們的增長率下降，投資者對我們業務及前景的看法可能會受到不利影響，而我們股份的市價可能會下跌。此外，我們的盈利能力取決於我們獲得新商機及控制成本及經營開支的能力，而這受若干我們無法控制的因素（如消費者需求變動及原材料成本波動）的影響。風 險 因 素 42 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。詳情請參閱 財務資料 影響我們經營業績的因素。倘我們未能增加銷售額，或倘我們的銷售成本及經營開支的增長速度超過銷售額的增長速度，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。未能擴展我們的服

106、務網絡可能會限制我們的增長並對我們的業務運營產生不利影響。我們未來的增長在很大程度上取決於我們能否通過吸引更多區域服務商成功擴展服務網絡。然而，由於競爭、本地市場條件或我們無法提供足夠有吸引力的商業條款，我們可能在目標市場吸引合格且可靠的區域服務商方面面臨挑戰。此外，我們可能難以確保與具備成熟本地市場和分銷能力的區域服務商達成合作。擴展服務網絡的過程需要大量時間、財務資源和管理精力。我們必須進行市場調研、確定潛在的區域服務商、談判合作協議、提供培訓並實施監控系統，以確保服務質量和品牌一致性。如果我們無法有效執行這一擴展計劃，或新的區域服務商未能達到預期表現，我們的增長速度可能放緩或下降。此外，

107、新參與的服務供應商通常需要時間才能實現最佳運營效率和銷售業績，這可能會暫時影響我們的整體盈利能力和財務業績。任何未能按計劃成功擴展服務網絡的情況，可能導致我們無法實現規模經濟、限制市場滲透率、阻礙我們與更大競爭對手有效競爭的能力，並最終對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們可能無法有效管理區域服務商及當地合作門店及不同銷售渠道之間的任何重疊或潛在競爭。於往績記錄期間，我們主要透過區域服務商銷售我們的產品。我們的成功很大程度上取決於我們維持及擴大我們的服務網絡的能力。區域服務商可能會違反合約責任進行跨區域銷售等自相蠶食活動。他們亦可能無法有效管理各自地區內的當地合作門店，相互之間

108、的競爭可能會導致我們的服務網絡相互蠶食。我們不能向您保證區域服務商之間的重疊或潛在競爭的管理措施會有效。因此，我們區域服務商服務網絡的擴大可能不會帶來銷售收入的相應增長。此外，我們的區域服務商之間的不利競爭及自相蠶食可能會對我們服務網絡的穩定性產生負面影響，這可能對我們的盈利能力、業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。風 險 因 素 43 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。此外，隨著我們於二零二四年九月推出允許當地合作門店直接向我們採購特定產品的零售模式，我們面臨著在協調這一新銷售渠道與通過區域服務商進行的傳統經銷模式之間

109、取得平衡的挑戰。儘管我們設計的零售模式旨在作為現有經銷模式的補充而非競爭，但無法保證這些不同的銷售渠道將始終和諧共存，而不會引發內部競爭或渠道衝突。我們可能無法發現或防止我們的僱員、區域服務商或其他第三方欺詐、賄賂、腐敗或其他不當行為。倘我們的僱員、區域服務商、或其他第三方從事欺詐、賄賂、腐敗或其他不當行為，我們可能須承擔責任，而我們的聲譽及業務可能會受損。我們可能會面臨來自我們的僱員、區域服務商或其他第三方的欺詐、賄賂、腐敗或其他不當行為，這可能會使我們遭受經濟損失及政府當局的處罰。有關我們反腐敗及反賄賂的政策詳情，請參閱 業務 服務網絡。雖然我們的內部控制程序旨在監控我們的運作並確保整體合

110、規，但我們的內部控制程序可能無法及時識別所有違規、可疑交易、欺詐、腐敗或賄賂。倘出現該等不當行為，我們可能會遭受索賠、罰款或暫停營運，並可能受到負面宣傳及聲譽受損。我們的僱員、區域服務商、當地合作門店運營商、供應商、製造商及任何第三方服務提供商的不當行為（包括非法、欺詐或共謀行為）可能損害我們的品牌及聲譽，並對我們的業務及經營業績造成不利影響。我們僱員、區域服務商、供應商及製造商以及其他業務合作夥伴的不當行為（包括非法、欺詐或共謀行為）、未經授權商業行為及行動或濫用企業授權可能使我們承擔責任及遭到負面輿論。他們可能進行欺詐活動，例如接受其他第三方付款或向其他第三方付款，以繞過我們的內部系統及完

111、成影子交易及或我們內部系統以外的交易、向競爭對手或其他第三方披露用戶資料以獲取個人利益、使用或提供假冒或劣質產品或申請虛假報銷。他們可能會進行違反 中華人民共和國反不正當競爭法 的活動，這可能使我們面臨不正當競爭指控和風險。並非總能識別和阻止此類不當行為，我們為檢測和防止這些不當活動而採取的預防措施未必有效。此類不當行為還可能損害我們的品牌和聲譽，從而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。風 險 因 素 44 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。如果我們的僱員、區域服務商、供應商和製造商以及其他業務合作夥伴的行為導致我們遭到索

112、賠，我們可能嘗試向相關方尋求賠償。然而，有關賠償可能是有限的，我們可能需要自行承擔有關損失和賠償。這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們可能受到產品責任索賠，如果我們無法成功就有關索賠進行辯護或投保，這可能損害我們的財務狀況和流動資金。我們可能受到產品責任索賠，這可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。輕型電動車行業，尤其是電池的安全性，會面臨重大的產品責任索賠，如果我們的車輛未按預期運行或出現故障導致財產損失、人身傷害或死亡，我們將面臨不可避免的索賠風險。成功對我們提起產品責任索賠可能需要我們支付大量金錢賠償。此外，產品責任索賠可能對我們的車輛和業務產生重大負面宣

113、傳，並抑制或阻止我們未來車輛的商業化，這將對我們的品牌、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。任何保險範圍可能都不足以涵蓋所有潛在的產品責任索賠。任何尋求重大金錢賠償的訴訟都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們可能被迫進行產品召回或其他行動，而我們的保修儲備可能不足以支付未來的保修索賠，這可能對我們的品牌形象、財務狀況、經營業績和增長前景產生不利影響。我們為區域服務商提供各種質量保證。如果我們的產品實際或聲稱未能按預期運行，我們將面臨不可避免的保修索賠業務風險。無法保證我們的質量控制和測試措施足以防止產品缺陷。也無法保證我們不會因更換或維修缺陷產品、產品退貨退款或對

114、有關索賠進行辯護而產生重大成本。此外，如果我們的任何產品存在或被指控有缺陷，我們可能需要召回有關產品。儘管我們的供應商負責更換他們供應給我們的有故障的電動二輪車電池和零件，但我們無法向您保證，與提供產品保修及或承擔更換我們產品的費用或對我們品牌形象的相關損害有關的未來成本不會對我們的財務狀況和流動資金產生重大不利影響。此外，如果從我們供應商處採購的任何電池和零件被證明存在缺陷或不符合適用的法律法規，我們可能會在未來不同時間自願或非自願地發起產品召回。有關召回，無論是自願還是非自願，都可能涉及大量費用，並可能對我們在目標市場的品牌形象以及我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生不利影響。風

115、險 因 素 45 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。鋰離子電池是我們為輕型電動車提供的主要電池產品之一，已被證實會著火或排放煙霧和火焰。作為我們整體產品組合的一部分，我們從第三方供應商處採購鋰離子電池，並將其出售給我們的區域服務商。在極少數情況下，鋰離子電池可通過點燃附近材料排放煙霧和火焰來快速釋放其所包含的能量。我們可能會依賴有待開發更安全的鋰離子電池，然而，我們採購的鋰離子電池可能仍會出現故障，這可能會使我們面臨訴訟、產品召回或重新設計工作，所有這些事項都將十分耗時且昂貴。此外，公眾對鋰離子電池是否適用於輕型電動車的負面看

116、法，或任何未來涉及鋰離子電池的事件，如輕型電動車或其他火災，即便不涉及我們的產品，也可能對我們的業務產生不利影響。我們有限的保險無法涵蓋我們的潛在損失和索賠。我們投有僱主責任保險，保護我們免受風險和意外事件的影響，包括針對業務營運中對第三方造成人身傷害或財產損失的事故的公共責任保險及僱主責任保險。我們根據適用中國法律為僱員提供社會保障保險，包括養老保險、失業保險、工傷保險、生育保險和醫療保險。我們認為，我們的保險範圍足以滿足我們在中國內地的業務營運需求。然而，我們無法保證我們的保險範圍足以防止我們遭受任何損失，或者我們能夠及時根據我們當前的保單成功索賠我們的損失，或者根本無法索賠。如果我們蒙受

117、的任何損失未在我們的保單範圍內，或者賠償金額明顯低於我們的實際損失，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。我們可能無法遵守法律或監管要求，或無法獲得或遵守相關執照或許可的要求。根據中國法律和法規，我們須遵守法律或監管要求，並維持各種批準、執照和許可，以便在中國內地經營我們的業務。有關我們須遵守法規和法律的詳情，請參閱 監管概覽。除營業執照外，我們還需要獲得各種政府批準，並遵守與我們業務營運相關的適用標準。這些批準、執照和許可是在妥為遵守適用法規和法律等後授予的。我們業務所需的批準、執照和許可仍有待相關部門的審查或驗證，且僅在固定期限內有效，需要重續和認證。有關詳情，請參閱 業務

118、 執照、證書及許可證。由於我們所經營行業的法律、法規及政策可能會不時修訂，我們無法保證我們能夠維持現有的批準、許可證及牌照，或在未來法律或法規要求的情況下獲得任何新批準、許可證及牌照。倘我們未能獲得並維持業務所需的批準、牌照或許可證，我們可能須承擔責任、受到處罰及經營中斷，而我們的業務可能會受到重大不利影響。倘出現任何不合規情況，我們風 險 因 素 46 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節?？赡苄璁a生大量的費用，並轉移大量的管理時間及資源以解決任何缺陷。我們亦可能因為該等缺陷而受到負面宣傳，這可能會對我們的業務及財務表現產生重大

119、不利影響。我們亦可能會被處以罰款或沒收非法收益，這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。我們在日常業務過程中可能牽涉申索、糾紛及法律程序。我們在日常業務過程中可能不時牽涉申索、糾紛及法律程序。該等情況可能涉及違約、僱傭或勞資糾紛、侵犯知識產權及環境等問題。特別是，倘我們的產品被證明不符合相關安全標準或其他法律法規，或導致或被指控造成安全問題，我們的產品銷售將使我們面臨潛在的產品責任申索。有關於往績記錄期間及直至最後實際可行日期本集團涉及的若干訴訟，請參閱 業務 法律程序及合規。倘我們不能對任何產品責任申索或其他申索成功辯護，我們可能須支付重大損害賠償金以賠償申索人。我們提起或

120、被提起的任何申索、糾紛或法律訴訟，無論是否有理據，均可能招致大量成本及資源轉移，並可能嚴重損害我們的聲譽。此外，針對我們的申索、糾紛或法律訴訟可能是由於我們的供應商向我們出售的產品有缺陷，而我們的供應商可能無法及時彌償我們因該等申索、糾紛及法律訴訟而產生的任何費用，甚至根本無法彌償。針對我們的監管行動、法律訴訟及客戶投訴可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、經營業績、財務狀況及前景造成重大不利影響。我們在日常業務過程中涉及訴訟及其他糾紛，包括與我們業務有關的訴訟、仲裁、監管程序及其他糾紛。隨著我們業務的增長及擴張，我們可能會捲入日常業務過程以外的訴訟、監管程序及其他糾紛。該等訴訟及糾紛可能導致實

121、際損害索賠、資產凍結、分散管理層的注意力及損害我們及管理層的聲譽，以及針對董事、高級職員或僱員的法律訴訟，而責任的可能性及金額（如有）可能在很長一段時間內仍然未知。鑒於許多該等訴訟事項的不確定性、複雜性及範圍，其結果通常無法以任何合理的確定性程度進行預測。因此，我們對該等事宜的儲備可能不足。此外，即使我們最終在該等事宜中勝訴，我們亦可能產生巨額法律費用或遭受重大聲譽損害。風 險 因 素 47 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。全球經濟嚴重或長期下滑可能對我們的業務及財務狀況造成重大不利影響。COVID-19自二零二零年起對全球

122、經濟造成嚴重負面影響。即使在COVID-19爆發之前，全球宏觀經濟環境已面臨諸多挑戰。自二零一零年以來，世界經濟的增速一直在放緩。即使在二零二一年之前，全球部分主要經濟體的央行及金融機構已採取的擴張性貨幣及財政政策的長期影響仍在變化中。烏克蘭的戰爭及對俄羅斯實施廣泛的經濟制裁可能會提高能源價格及擾亂全球市場。中東及其他地區的動盪、恐怖主義威脅及潛在戰爭可能增加全球市場的波動性。全球經濟的任何嚴重或長期放緩均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。我們面臨與第三方付款及使用個人賬戶有關的各種風險。截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度，我們的495名、447名及

123、140名客戶（相關客戶）透過第三方（第三方付款人）向我們結清其未償還款項（第三方付款）。截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度，相關客戶透過第三方付款結算的銷售確認收益分別約為人民幣510.6百萬元、人民幣427.5百萬元及人民幣67.1百萬元，佔我們相應年度總收入的約39.0%、35.0%及4.1%。自二零二五年四月起，我們已在實際可行情況下終止所有第三方付款安排。於往績記錄期間，我們面臨與該等第三方付款安排有關的各種風險，例如(i)第三方付款人因並無在合同上對我們負有債務而可能就退還資金提出的申索，以及第三方付款人的清盤人可能提出的申索；及(ii)我們並不了解第三方付款

124、人所使用資金的來源及用途而導致潛在洗錢風險。倘第三方付款人或其清盤人提出任何申索，或向我們提起或提出法律訴訟（不論民事或刑事）以要求退還有關款項或就違反或不遵守法律法規向我們提起或提出法律訴訟（不論民事或刑事），我們將須投入大量財務及管理資源以就該等申索及法律訴訟進行抗辯，我們可能被迫遵守法院裁決並退還為我們銷售的產品所付款項。我們的財務狀況及經營業績可能因此受到不利影響。此外，第三方付款安排的終止可能對我們的營運及與若干客戶的關係產生不利影響。我們的部分客戶已建立依賴該等第三方付款安排的營運模式，而轉向直接支付方式可能導致我們的收款週期或支付效率出現暫時性中斷。若干先前嚴重依賴第三方付款安排

125、的客戶可能在適應新支付方式方面面臨挑戰，可能導致付款延誤、訂單減少，或在某些情況下喪失業務關係。儘管我們相信此變更最終將加強我們的財務控制並降低合規風險，但其對我們的風 險 因 素 48 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。業務運營、現金流及客戶關係的影響可能重大。有關詳情請參閱 業務透過第三方付款人的若干結算安排。我們的大部分收入來自中國內地的選定地理區域。於往績記錄期間，我們的大部分收入來自中國內地的選定地理區域。具體而言，於往績記錄期間，我們的大部分收入來自華東地區及華中地區。我們計劃繼續執行我們的業務策略，以鞏固我們在這

126、些銷售市場的領先地位，並擴大我們在中國內地其他地區的服務網絡。因此，我們預期這些銷售市場將持續為我們的收入貢獻相當可觀的部分。概不保證這些銷售市場對我們的產品或輕型電動車的總體需求不會下降。我們的成功將取決於我們適應這些銷售市場不斷變化的需求及偏好，開發新產品並優化現有產品以適應這些變化，以及提高這些銷售市場的品牌知名度的能力。此外，對我們的產品以及輕型電動車的需求通常取決於這些銷售市場中當地居民的可支配收入。經濟狀況的任何實質性下降都可能導致我們產品的銷量及收入下降。有關需求在地方當局通過的法規對我們的行業施加了額外的限制或限制等情況下也可能受到我們無法控制的其他因素的影響。我們的財務業績及

127、經營業績會受到季節性波動的影響。我們的財務業績及經營業績會受到季節性波動的影響。中國內地輕型電動車後市場服務市場存在季節性模式。從歷史上看，我們看到第一季度及第三季度的銷售額有所增加。由於中國消費者的習慣，我們的區域服務商在這些時期傾向於增加採購。春節及新年假期前，輕型電動車升級的趨勢明顯。此外，由於較冷的溫度會影響電池性能，客戶通常會在第三季度用新電池更換舊電池，以保持車輛在秋季及冬季的性能。我們產品的銷售在全年內也可能因其他原因而波動，包括新產品發佈的時機及促銷活動的時機。由於這些季節性波動，對單個財政年度內不同時期的收入及經營業績進行比較不一定有意義，也不能將這些比較作為我們未來業績的指

128、標。如果在任何一年的任何特定時期對我們產品的需求大幅減少，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。風 險 因 素 49 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。涉及假冒及仿冒的事件可能會損害我們的業務。在我們的行業中，假冒問題一直存在。有關假冒產品可能在未獲得適當許可或批準的情況下生產，或者在未達到我們供應商的質量的情況下生產。與正品相比，假冒產品通常以較低的價格出售。任何假冒或仿冒事件都可能對我們銷售的商品的品牌名稱產生負面影響，並導致消費者失去信心。此外，假冒及仿冒產品可能會侵蝕我們的銷量，導致我們的市場份額減少，我們

129、的銷售額及盈利能力下降，以及在偵查、起訴及談判方面的行政及法律成本增加，這些都可能對我們的業務、前景、聲譽、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。停止任何政府補助可能會對我們的財務狀況及經營業績產生不利影響。於往績記錄期間，我們從地方政府獲得與稅收激勵、租金減免及其他經營及業務發展支持相關的無條件政府補助。截至二零二二年、二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度，我們的政府補助金額分別為人民幣1.3百萬元、人民幣3.5百萬元及人民幣45,000元。我們無法保證我們將繼續有資格獲得有關無條件政府補助，也無法保證有關補助的金額將來不會減少。我們能否繼續享受政府補助取決於國家或地方政策的變化，並且可

130、能會因各種原因（包括我們無法控制的原因）而終止或修改有關政策。未來有關政府補助的任何減少或終止都可能對我們的財務狀況、經營業績及前景產生不利影響。中國政府授予我們的激勵措施需經審查及更新，且可能在未來隨時進行調整或撤銷。我們不能保證我們的中國子公司目前享有的稅務優惠待遇及激勵措施將保持有效或成功續期。當地稅務當局未來的立場可能會發生變化，並終止我們目前的任何稅收待遇。終止我們目前的任何稅收待遇並徵收額外的稅款及附加費用可能會大幅增加我們的稅務義務，並對我們的淨收入產生不利影響。我們未能為部分員工全額繳納社會福利金或住房公積金，可能面臨罰款或處罰。根據中國法律法規，我們必須參加各種員工福利計劃，

131、包括社會保險計劃（如養老保險、失業保險、醫療保險、工傷保險及生育保險）及住房公積金。於業績記錄期間，我們未根據適用的中國法律及法規，根據部分員工的實際工資為其全額支付及或及時開立社會風 險 因 素 50 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。保險及住房公積金賬戶。於二零二二年、二零二三年及二零二四年，社會保險及住房公積金供款不足金額分別為人民幣4.7百萬元、人民幣4.8百萬元及人民幣6.7百萬元。儘管截至最後實際可行日期，我們尚未接到地方當局的任何命令或通知，亦未收到在職或前員工就付款及或供款缺口提出的任何申索或投訴，但未來我們仍

132、可能會收到糾正該等違規行為的命令。我們還可能面臨有關違反社保付款或住房公積金供款的投訴及或申索，此外，我們遵守有關法律法規可能會招致額外成本以及受到中國政府或相關地方機關的付款或處罰。任何該等發展均或會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。我們可能無法重續現有租約或為租賃場所覓得理想的替代場所。我們租賃物業主要用作辦公室空間。我們可能無法按商業上合理的條款延長或重續該等租約，或根本無法延長或重續該等租約。例如，我們與其他企業爭奪若干理想面積及地段的物業。由於租賃物業的高需求，租金可能會大幅增加。此外，我們可能無法在現有租期屆滿時延長或重續該等租約，因此可能被迫搬遷受影響的業務。這

133、可能會中斷我們的營運，併產生巨額的搬遷開支。我們可能無法為辦公室覓得理想的替代場所。就用作中國子公司註冊地址的租賃地點而言，倘我們未能延長該等租約或搬遷註冊地址並向地方機關備案該等租賃，則我們可能面臨被列入經營異常企業名單的風險。出現該等事件可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。請參閱 業務 物業 以了解詳情。根據中國法律，所有租賃協議須於地方住房管理部門進行登記。然而，執行有關法律規定會視乎當地法規及慣例而有所不同。儘管未有辦理登記不會使租賃失效，但出租人可能無法就該等租賃向善意第三方提出抗辯，而於接獲中國相關政府機關的通知後未能於指定時限內糾正該不合規事宜，亦可能會被

134、處以罰款。罰款金額由相關機關酌情釐定，每項未登記租賃的罰款金額介乎人民幣1,000元至人民幣10,000元不等。我們部分租賃物業的租賃協議尚未向中國政府主管機關登記及備案。我們無法向您保證一旦我們被要求進行有關登記，出租人將會配合併及時完成登記。倘我們因未有登記租賃協議而被處以罰款，則我們或無法向出租人追索有關損失。請參閱業務 物業 以了解詳情。風 險 因 素 51 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。我們可能無法保留或及時招聘我們營運所需的高級管理人員或其他關鍵人員。我們目前的業務表現及未來的成功在很大程度上取決於高級管理人員

135、，包括我們的總經理兼執行董事武英傑先生及在產品開發、銷售及營銷、財務管理、人力資源或風險管理等領域具備行業知識、專業知識或經驗的其他關鍵人員。失去該等人員均可能對我們維持及發展業務的能力造成重大不利影響。此外，我們無法向您保證，關鍵人員將不會加入競爭對手或組建競爭企業，或將遵守其僱傭合同的條款及條件。由於我們行業對熟練技術人員及資深管理人員等人才的競爭激烈，因此任何關鍵人員的流失或未能及時為我們日後的業務發展招聘該等人員均可能對我們的業務造成不利影響。我們認為，我們將來的成功取決於我們持續吸引、發展、激勵及挽留合資格及熟練員工的能力。我們可能無法按與現有薪酬及薪金架構一致的薪酬水平僱用及挽留該

136、等人員。與我們就資深員工開展競爭的部分公司擁有較我們更豐富的資源，且我們或無法提供更具吸引力的僱傭條款。此外，我們投入大量的時間及資源培訓員工，這會增加他們對試圖招聘他們的競爭對手的價值。倘我們無法挽留員工，我們在聘請及培訓新員工時可能產生巨額開支，且我們服務用戶及業務夥伴的能力可能下降，對我們的業務產生重大不利影響。我們可能無法保護我們的知識產權，倘知識產權遭受第三方侵犯，則我們進行有效競爭的能力可能會被削弱。我們將來的成功在很大程度上取決於我們保護現時及將來的品牌及產品以及捍衛我們的知識產權（包括商標、專利、外觀設計、版權及域名）的能力。我們已獲批多個涵蓋我們品牌及產品的註冊商標及專利，並

137、已提交且預期將繼續提交商標及專利申請，進而尋求保護新開發的品牌及產品。我們無法保證商標及專利註冊將會就我們的任何申請而獲批。我們亦可能面臨因疏忽而未能及時更新商標或專利，或我們獲批的現有或未來的商標及專利遭到競爭對手質疑、攤銷或規避的風險。我們無法確定我們保護知識產權組合（包括專利、商標、版權及域名）的行動是否充分，也無法確定第三方不會侵犯或盜用所有權利。我們持有的知識產權有可能失效、被規避或受到質疑。如果我們無法保護我們的專有權利不受侵犯或盜用，可能對我們業務、經營業績、現金流或財務狀況，及尤其是我們發展業務的能力產生重大不利影響。風 險 因 素 52 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可

138、作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。我們可能會面臨知識產權侵權索賠，其可能會導致高昂的辯護費用，並可能擾亂我們的業務。我們無法確定我們經營或業務任何方面不會或將不會侵犯或以其他方式侵犯第三方持有的知識產權。我們未來可能面臨有關他人知識產權的法律訴訟及索賠。我們的產品也可能無意中侵犯我們並不知悉的現有知識產權。我們無法向您保證，據稱有關我們業務某些方面的知識產權持有人（如該名持有人存在）不會在中國內地或任何其他司法權區尋求對我們強制執行該知識產權。如果我們被發現侵犯他人知識產權，我們可能為侵權行為承擔責任或被禁止使用該知識產權，且我們可能產生授權許可費用或被迫開發自有

139、替代產品。此外，我們可能產生巨額開支，並可能被迫從我們業務及經營中轉移管理層時間及其他資源，以為侵權索賠進行辯護，無論有關索賠是否合理。如果對我們侵權或授權許可索賠成功，可能導致我們承擔巨額貨幣責任並可能限制或禁止我們使用相關知識產權，從而嚴重擾亂我們業務及經營，我們業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。我們面臨有關自然災害、衛生流行病及其他疫情的風險，其可能嚴重擾亂我們的經營。除COVID-19的影響外，我們業務可能受到自然災害、衛生流行病或其他公眾安全問題的重大不利影響。自然災害可能產生嚴重中斷、崩潰、系統故障、技術平臺故障或互聯網故障，從而可能造成數據丟失或損壞或軟硬件故障以及對

140、我們運作平臺及提供服務與解決方案的能力造成不利影響。近年來，全球爆發流行病，如H1N1流感、禽流感或其他流行病。我們的業務經營可能受到這些流行病擾亂。此外，如果衛生流行病對經濟造成損害，我們經營業績可能受到不利影響。長期爆發這些疾病或出現其他不利公共衛生事件，可能對我們業務經營造成重大不利影響。這些疫情可能重大影響汽車服務業，從而可能嚴重擾亂我們的經營並對我們業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。如果我們無法以具成本效益的方式吸引新區域服務商並與網絡現有區域服務商維持關係，我們業務及經營業績可能受到不利影響。我們服務網絡的成功與否部分取決於我們以具成本效益的方式吸引新區域服務商並與現有區域服務

141、商維持關係的能力。我們相信，我們產品組合、銷售及營銷效率、穩定可靠的品質及對不斷改變的消費者偏好的快速反應對於提高我們產品及服務知名度而言至關重風 險 因 素 53 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。要，從而推動增長與參與度。然而，如果我們促銷活動及營銷戰略無法高效運作，我們無法持續減少或維持區域服務商收購成本，如果區域服務商無法在我們平臺找到其想要的產品或服務，或如果我們競爭者提供更多激勵促銷活動、或提供更佳或更具成本效益的產品或服務，區域服務商可能對我們失去興趣並不再向我們下訂單。我們所經營的行業競爭激烈，如果我們無法有效

142、競爭，我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到重大不利影響。根據弗若斯特沙利文，輕型電動車短距離市場高度分散。按二零二四年收入計，我們佔有2.2%的市場份額。我們基於以下方面進行競爭：價格、產品選擇、產品質量、品牌知名度、忠誠度、服務網絡、營銷及促銷活動有效性，以及我們根據消費者偏好及市場趨勢定製產品的能力。部分競爭者可能比我們擁有更強大的財務資源、更廣更密的服務網絡及更深遠的行業洞察力。我們無法向您保證，我們當前或潛在競爭者將不會提供與我們類似或更優越的產品，或更快適應不斷發展的行業趨勢或不斷變化的市場要求。為有效競爭，我們可能需要不時增加營銷費用，其可能對我們財務狀況及經營業績產生重大

143、不利影響。如果我們未來無法有效或低成本與我們競爭者競爭，我們業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到重大不利影響。我們依賴第三方售後服務提供商提供售後服務我們的售後服務包括產品支援以及瑕疵產品的退換。我們主要依賴區域服務商透過其指定地區的當地合作門店為終端用戶提供售後服務。我們無法保證區域服務商及其指定區域的當地合作門店提供的服務令人滿意或符合我們的期望和標準。此外，區域服務商及其指定區域的當地合作門店可能會遇到財務或其他困難，進而影響其執行工作的能力。因此，我們的聲譽和經營業績可能會受到重大不利影響。詳情請參閱本文件中的 業務我們的客戶 客戶服務及保修。我們可能無法成功執行我們的業務策略或有效

144、管理我們的增長我們正在經歷快速增長及擴張的時期，這對我們的管理、資本、行政及人力資源構成了巨大的要求。我們計劃通過進一步升級、擴展並優化服務網絡、實現以企業及機構客戶群體風 險 因 素 54 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。為重點的銷售渠道多元化、探索東南亞及非洲等海外市場機遇、向上游產業延伸業務版圖、持續加大技術研發投入等舉措，鞏固並強化在中國內地市場的領先地位。我們必須應對快速增長期公司經常面臨的風險，例如我們有效管理大規模營運、維持對支出的充分控制以及以有利條件取得充足融資的能力。因此，我們無法保證我們將能夠在預期時間

145、表內成功或完全執行我們的業務計劃，或根本無法執行我們的業務計劃，亦或有效管理我們的增長。如若未能達成，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。在推進包括城市共享出行服務及輕型電動車開發銷售在內的新增長計劃過程中，我們可能面臨多重挑戰。作為增長戰略的重要組成，我們已著手拓展城市共享出行服務，並計劃開發及銷售輕型電動車。這些新業務領域要求我們投入大量資本、開展不同於核心電池分銷業務的技術研發，並需具備差異化的運營專長。特別是擬於二零二五年底前進入輕型電動車市場的規劃，涉及整車設計、樣車製造、供應鏈體系搭建以及全新營銷策略制定等複雜環節。我們無法確保能成功執行上述計劃，亦無法保

146、證技術研發成果符合預期或新產品能被市場接受。若任何一項增長計劃推進受阻，均可能導致重大財務損失，並使管理層注意力從核心業務中分散。我們可能無法透過收購和投資有效擴展我們的業務，也無法保證我們擬議的所有或任何收購及投資以商業上可接受的條款完成，或根本無法完成。我們的未來發展取決於，除其他事項外，我們透過收購以及內部增長實現增長及擴張的能力。我們能否成功實現此類收購和投資所帶來的利益取決於眾多因素，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括我們是否有能力識別符合我們發展策略的資產或業務、成功執行收購、在預計時間和預算內完成投資、整合任何收購的業務，以及培訓及留任合格人員來管理和營運我們收購或投資的

147、業務。此外，新的收購和投資須面臨與我們現有風電項目相關的所有業務風險。收購和策略性投資在完成之前和完成之後都涉及許多風險。在完成之前，風險包括可能無法取得政府機關必要的批準、其他監管限制、產生債務、分散我們管理層對其他業務事宜的注意力、董事會批準延遲，以及我們或賣方可能無法滿足完成收購或投資的條件。收購後的困難可能包括（除其他事項外），同化被收購企業的業務、企業文化和人員方面的挑戰、風 險 因 素 55 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。我們管理層的注意力進一步分散、產生額外債務、與商譽及其他無形資產相關的費用減值或攤銷以及可

148、能流失被收購企業的關鍵員工等。此外，無法保證任何擬議的收購或投資會以對我們有利的條款或在預期的時間內完成。即使我們成功收購或投資合適的項目，也無法保證我們能從該等收購或投資取得預期回報。未能取得合適的項目或實現預期回報可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景產生重大不利影響。此外，收購還存在因被收購公司及其管理層在收購前後所採取的行動而承擔繼任者責任的風險。我們進行的盡職調查可能無法發現所有未知的責任，而我們從賣方或其股東處獲得的任何合約擔?；驈泝敱ＷC可能無法完全保護我們免於承擔實際責任，或就實際責任向我們提供補償。與收購或投資相關的重大責任可能會對我們的聲譽造成不利影響，並減少收購或投資

149、的利益，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。中國人工成本增加以及違反勞動法律法規可能會對我們的業務及利潤狀況產生重大不利影響。中國內地整體經濟及平均薪資近年來有所上升，預計將持續增長。近年來，我們員工的平均薪資水準亦有所提高。我們預計我們的人工成本（包括工資和員工福利）將繼續增加。除非我們能夠將這些增加的人工成本轉嫁給為我們產品和服務付款的客戶，否則我們的利潤狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。此外，根據修訂後的 中華人民共和國勞動合同法（或稱 勞動合同法）及其實施細則，用人單位在簽訂勞動合同、最低工資、支付報酬、確定員工試用期及單方面解除勞動合同等方面須遵守多項規

150、定。倘若我們決定解僱部分員工或以其他方式變更我們的僱傭或勞動慣例，勞動合同法 及其實施細則可能限制我們以理想或具成本效益的方式進行這些變更，從而對我們的業務及經營業績造成不利影響。此外，由於中國勞動法律法規、相關解釋及實施規定未來可能變更，我們無法保證我們的用工行為會被視為符合中國勞動相關法律法規，這可能導致我們面臨勞動糾紛或政府調查。如被認定違反相關勞動法律法規，我們可能被要求向員工支付額外賠償，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。風 險 因 素 56 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。我們的技術系統出現任

151、何中斷而導致我們的網站、應用程序、平臺或服務使用中斷，則可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。我們技術系統令人滿意的性能表現、可靠性和可用性對我們的成功至關重要。我們依賴技術基礎設施和相應的在線界面將我們的網絡與各平臺用戶的網絡連接起來。這些集成系統為我們業務若干關鍵功能的順利執行提供支持。然而，我們的技術系統或基礎設施可能無法始終正常運行。我們可能無法監控並確保對技術系統和基礎設施進行高質量維護及升級，而隨著我們尋求擴充容量，用戶在訪問和使用我們的平臺時可能會出現服務中斷及延遲。此外，隨著我們規模擴大，我們可能出現在線流量及推廣活動相關訂單普遍激增的情況，而這可能會在特定時間對我們的系統

152、產生額外的需求。於往績記錄期間，我們的技術系統並無發生任何重大事故。然而，我們的技術系統出現任何中斷而導致我們的網站、應用程序、平臺或服務使用中斷，則可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。我們的技術系統也可能遭遇電信故障、計算機病毒、軟件、數據庫或組件升級或更換過程中的故障、停電、硬件故障、用戶錯誤或其他試圖損害我們技術系統的行為，這可能導致我們的系統或若干功能無法使用或運行緩慢、交易處理延遲或錯誤、數據丟失、無法接受和完成訂單、訂單量減少以及我們平臺的吸引力下降。此外，黑客也可能單獨或聯合發起分佈式拒絕服務攻擊或其他聯合攻擊，導致我們的服務中斷或其他業務中斷。任何有關事件均可能對我們的日

153、常運營造成嚴重干擾。如果我們不能成功地進行系統維護及修復，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響，且我們可能面臨責任索賠。任何未能保護我們的區域服務商、客戶和供應商數據，或不當收集、使用或披露有關數據的行為，以及有關網絡安全審查的不可預測的情形，均可能使我們須承擔數據隱私及保護法律法規規定的責任，從而對我們的聲譽和業務造成負面影響。在正常業務過程中，我們會不時在客戶註冊、服務諮詢、產品購買以及員工入職、培訓和績效管理等過程中收集個人數據。此外，快驢V家會收集服務網絡中當地合作門店的經理姓名、地址及電話號碼等信息。我們在收集、存儲、共享、使用、披露和保護個人身份信息和數據方面受各種法律法規規限。

154、風 險 因 素 57 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。於二零一六年十一月，全國人大常委會頒佈 網絡安全法，要求網絡運營者採取安全措施，保障網絡免受非法干擾、破壞和未經授權的訪問，防止數據泄露、被竊取或者篡改。此外，除法律或法規另有規定外，網絡運營者收集、使用個人信息，應遵循合法、正當、必要的原則，嚴格在個人信息主體授權範圍內進行。於二零二一年八月二十日，全國人大常委會通過 中華人民共和國個人信息保護法，於二零二一年十一月一日起生效。該法規定了在中國內地收集、存儲、使用、加工、傳輸、提供、披露和刪除個人信息的基本規則。其進一步

155、補充了之前由 網絡安全法 建立的現有數據保護制度，並規定了個人信息處理者可以處理個人信息的情形。這些情形包括但不限於取得相關個人的同意，或為訂立、履行個人作為一方當事人的合同所必需。個人信息的收集應規範進行，儘可能減少對個人權益的影響，禁止過度收集個人信息。根據 網絡安全法 及 中華人民共和國個人信息保護法，許多法規、指引及其他措施已獲採納並有望獲採納。詳情請參閱 監管概覽有關互聯網信息安全及隱私保護的法規。遵守這些數據隱私和保護法律及要求可能會涉及大量開支，或要求我們更改或改變我們的做法，從而可能對我們的業務產生潛在影響。此外，我們或我們的業務合作夥伴未能或被認為未能遵守任何適用的數據隱私和

156、保護法律法規，或者我們的員工未能遵守我們的相關內部政策及措施，均可能使我們面臨法律訴訟、監管行動或處罰，從而對我們的業務和經營業績造成重大不利影響。此外，網絡安全審查辦法（網絡安全審查辦法 ）規定，掌握超過100萬用戶個人信息的公司赴國外上市，必須進行網絡安全審查。我們的中國法律顧問認為，網絡安全審查辦法 第7條有關網絡安全審查的強制性規定適用於尋求赴國外上市的公司，而我們無須根據 網絡安全審查辦法 第7條就於香港編纂申報網絡安全審查。國務院於二零二四年九月二十四日頒佈並於二零二五年一月一日生效的 網絡數據安全管理條例（網絡數據安全管理條例 ）規定，數據處理者進行影響或可能影響國家安全的網絡數

157、據處理活動的，應根據相關國家規定進行國家安全審查。風 險 因 素 58 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。中國的數據隱私和安全監管體系相對較新。相關法律、法規和標準的解釋和適用仍在不斷發展。我們無法保證政府部門不會以對我們維持合規造成挑戰的方式來解釋或實施法律或法規。我們可能會受到政府部門關於我們遵守相關法律法規情況的調查和檢查。任何未能充分應對數據隱私和安全問題，或未能遵守適用的數據安全和隱私法律、法規及標準，均可能導致我們產生額外的成本和責任、損害我們的聲譽並危害我們的業務。我們可能無法在需要時以有利的條件獲得額外資本或根

158、本無法獲得額外資本。我們需要對設施、服務網絡、技術系統進行持續投入，並留住人才，以保持競爭力。由於資本市場和我們行業的不可預測性，我們無法保證在需要時（特別是在我們經營業績不理想的情況下）能夠以有利的條件募集到額外資本，或根本無法募集到額外資本。如果我們無法獲得所需的充足資本，則我們為運營提供資金、把握意外機會、發展或提升基礎設施或應對競爭壓力的能力可能會受到重大限制。如果我們通過發行股本或可轉換債務證券募集額外資金，股東的所有權可能會大幅稀釋。這些新發行的證券可能在權利、優先權或特權上與現有股東的權益相當或優先於現有股東。與在我們經營所在司法權區開展業務相關的風險我們可能會受到中國政府當局頒

159、佈的有關海外發行和上市的新法律及法規的額外監管要求。在二零二一年七月六日，有關中國政府部門頒佈 關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見。有關意見強調需要加強對非法證券活動的管理以及對中國企業海外上市的監管，並建議採取有效措施，例如推動相關監管系統的建設，以應對中國企業海外上市所面臨的風險及事件。於二零二三年二月十七日，中國證監會頒佈 境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法（境外上市試行辦法）及五項相關指引，有關指引已於二零二三年三月三十一日生效。境外上市試行辦法規定（其中包括）無論直接或間接尋求在海外市場首次發售及上市證券的中國國內公司，必須在提交海外上市申請後的三個營業日內向中國證監會提交所需文

160、件。我們將在境外上市試行辦法規定的特定期限內向中國證監會備案。然而，我們無法向您保風 險 因 素 59 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。證我們能夠及時完成有關備案，或根本無法完成備案，否則可能會限制我們完成建議上市的能力，並可能會對我們的業務前景、經營業績、財務表現及現金流產生重大不利影響。二零二三年二月二十四日，中國證監會、財政部、中國國家保密局及中國國家檔案局頒佈 關於加強境內企業境外發行證券和上市相關保密和檔案管理工作的規定（檔案規定），該規定於二零二三年三月三十一日生效。檔案規定規定，無論直接或間接形式進行境內企業的

161、境外證券發行及上市活動，該等境內企業及提供相關證券服務的證券公司及證券服務機構，均須嚴格遵守相關的保密和檔案管理要求，建立健全的保密及檔案制度，並採取必要措施履行其保密及檔案管理責任。檔案規定的詮釋及實施可能不斷變化，違反有關規定可能會嚴重影響我們的業務、經營業績或財務狀況。鑒於境外上市試行辦法及檔案規定乃於近期頒佈，其詮釋、應用及執行仍在不斷發展及可能有所變動。我們正密切監察兩者將如何影響我們的業務營運及未來融資活動。我們可能在未來的融資活動中受限於中國證監會或其他中國政府部門的批準、備案或其他要求。我們無法保證未來頒佈的任何新規則或法規將不會對我們或我們的融資活動施加額外的要求或限制。如果

162、將來確定需要獲得中國證監會或其他監管機構的批準、備案或其他程序，我們可能無法及時或根本無法獲得這些批準、履行備案程序或滿足其他要求。就我們的未來融資活動而言，我們可能因未尋求中國證監會批準或其他政府授權或未履行備案程序而面臨中國證監會或其他中國監管機構的制裁，這些監管機構可能對我們處以罰款和處罰，限制我們在中國的經營活動，限制我們向中國境外支付股息的能力，延遲或限制有關未來融資活動所得款項匯回中國，或採取其他行動限制我們的融資活動，此等可能對我們的財務狀況及業務前景產生重大不利影響。經濟、監管、政治和社會環境的變化可能對我們的經營業績、財務表現及業務前景產生重大不利影響。我們總部位於中國山東省

163、，而我們的供應商位於中國內地。因此，我們的經營業績、財務表現及業務前景可能受到中國經濟、監管、政治和社會環境的影響。中國已經實施並可能會繼續出臺包括各種鼓勵經濟增長以及引導資源配置等在內的政策和措施。中國產業普遍風 險 因 素 60 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。受到宏觀經濟因素的影響，包括國際、國家、區域和地方經濟條件、貿易關係、就業水平、消費者需求和可支配支出。任何該等因素的變化可能會對我們的經營業績、財務表現及業務前景產生重大不利影響。我們須遵守外匯監管制度。在中國，人民幣兌換須遵守適用法律和法規。概不保證在特定匯率

164、下，我們將擁有足夠的外匯滿足外匯需求。根據中國現行外匯監管制度，我們進行經常項目下的外匯交易（包括派付股息）毋須事先取得國家外匯管理局批準，但我們須提交有關交易的文件憑證並於中國境內持有經營外匯業務牌照的指定外匯銀行進行該類交易。根據現行外匯法規，於完成編纂後，在符合若干程序規定的情況下，我們可以外幣派付股息，而毋須事先取得國家外匯管理局批準。然而，我們無法向您保證有關以外幣派付股息的外匯政策日後仍會持續。此外，外匯不足或會制約我們向股東派付股息或滿足任何其他外匯需求或為我們的資本開支計劃提供資金的能力，乃至我們的經營業績、財務表現及業務前景可能受到影響。我們的業務受限於中國稅法稅規。我們定期

165、接受中國稅務機關審查是否已按照中國稅法稅規履行稅務責任。中國稅收法律法規可能會不時由相關當局進行解釋和調整。我們無法向您保證未來中國稅務機關的審查不會導致可能對我們的經營業績、財務表現及業務前景造成重大不利影響的罰款、其他處罰或行動。我們H股的持有人可能須繳納中國所得稅。根據中國現行稅法稅規，非中國居民個人及非中國居民企業須就我們向其派付的股息及因出售或以其他方式處置H股所實現的收益履行不同的稅務責任。根據個人所得稅法及其實施條例，非中國居民個人從中國境內取得的收入須按20%稅率繳納中國個人所得稅。因此，除非中國與外國居民個人居住的司法權區間的適用稅務協議就相關稅務責任提供減免，否則我們須自股

166、息付款中預扣該稅項。然而，根據財政部及國家稅務總局於一九九四年五月十三日頒佈的 財政部、國家稅務總局關於個人所得稅若干政策風 險 因 素 61 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。問題的通知（財稅字1994020號），外籍個人從外商投資企業取得的股息及紅利所得收入暫時免徵個人所得稅。此外，根據個人所得稅法及其實施條例，H股的非中國居民個人持有人於出售或以其他方式處置H股後實現的收益按20%的稅率繳納個人所得稅。然而，根據財政部及國家稅務總局於一九九八年三月三十日頒佈的 關於個人轉讓股票所得繼續暫免徵收個人所得稅的通知（財稅字19

167、9861號），自一九九七年一月一日起，對個人轉讓上市公司股票收入繼續暫免徵收個人所得稅。截至最後實際可行日期，前述條文未明確規定是否就非中國居民個人持有人轉讓中國居民企業於境外證券交易所上市的股份徵收個人所得稅，且據我們所知，在實際操作中，中國稅務機關並無徵收個人所得稅。然而，無法保證中國稅務機關不會改變該等慣例而對非中國居民個人持有人出售H股所得收益徵收所得稅。根據企業所得稅法及其實施條例，非中國居民企業在中國境內未設立機構、場所的，或者雖在中國設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯繫的，須就我們所派股息及該等境外企業於出售或以其他方式處置H股所變現的收益按10%稅率繳納中國

168、企業所得稅。根據國家稅務總局於二零零八年十一月六日頒佈的 關於中國居民企業向境外H股非居民企業股東派發股息代扣代繳企業所得稅有關問題的通知（國稅函2008897號），向H股非中國居民企業持有人派發股息時，統一按10%的稅率代扣代繳企業所得稅，我們擬就派付予H股非中國居民企業持有人（包括編纂）的股息按10%的稅率代扣代繳企業所得稅。根據適用所得稅協議或安排可按較低稅率納稅的非中國居民企業，將須向中國稅務機關提出申請退回已扣稅款超逾按適用協議稅率計算稅款的差額，該退稅須經中國稅務機關批準。儘管有上述安排，適用中國稅務法律法規及對現有適用中國稅務法律法規的解釋和實施可能會不斷演變，並可能發生變化。徵

169、收新稅項或會對您於我們H股的編纂價值造成重大不利影響。風 險 因 素 62 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。您在向我們及我們的管理層送達法律程序文件以及尋求跨司法管轄區承認及執行對其判決時可能會遇到困難。我們是一家根據中國法律註冊成立的公司，我們的絕大部分資產均位於中國內地。我們絕大部分董事及高級管理層均居住在中國內地。因此，編纂可能很難在中國內地以外向我們、董事或高級管理層送達法律文件，或在中國內地以外的法院對我們執行判決。只有在其他司法權區與中國內地訂立條約或中國內地法院認為其他司法權區符合相互認可的要求，且滿足其他要求

170、的情況下，該司法權區法院的判決方可在中國內地得到相互認可或執行。然而，中國內地與美國等部分外國並無訂立相互執行法院判決的條約，故在中國內地執行有關司法權區法院的判決可能很困難或不可能。於二零零八年七月三日，最高人民法院與香港特別行政區政府簽署關於內地與香港特別行政區法院相互認可和執行當事人協議管轄的民商事案件判決的安排（二零零八年安排）。根據二零零八年安排，中國內地指定法院或香港特別行政區法院在具有書面管轄協議的民商事案件中作出的須支付款項的具有執行力的終審判決，當事人可以向中國內地相關法院或香港特別行政區法院申請認可和執行。二零零八年安排於二零零八年八月一日生效，但根據該安排採取的任何行動的

171、有效性仍不確定。於二零二四年一月二十五日，最高人民法院與香港特別行政區政府律政司簽署關於內地與香港特別行政區法院相互認可和執行民商事案件判決的安排（二零二四年安排），於二零二四年一月二十九日生效。二零二四年安排對中國內地與香港特別行政區法院相互認可和執行民商事案件判決的範圍和判項內容、申請認可或執行的程序和方式、對原審法院管轄權的審查、不予認可和執行的情形、救濟途徑等作出了規定。然而，二零零八年安排仍將適用於二零二四年安排生效日期前達成二零零八年安排所界定的 書面管轄協議。風 險 因 素 63 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節

172、。與編纂有關的風險H股過往並無公開市場，而H股的流通性及市價可能出現波動。在編纂完成前，H股並無公開市場，也無法保證H股於編纂完成後將形成或維持活躍的交易市場。編纂由本公司及編纂（為其本身及代表編纂）磋商得出，未必可反映H股在編纂完成後的交易價格。編纂完成後，H股市價隨時可能跌至低於編纂。H股的編纂可能出現波動，導致您蒙受重大損失。H股的編纂可能出現波動，並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。具體而言，證券在香港編纂且主要在日本、北美及歐洲經營業務的其他公司的市價表現及波動可能會影響H股價格及交易量的波動。多家中國內地公司的證券已於香港編纂，且有部分公司正籌備證券於香港編纂。部分此類公司編纂已

173、經歷大幅波動，包括編纂後股價大幅下跌。此類公司的證券在編纂時或編纂後的交易表現可能會影響投資者對在香港編纂的中國內地公司的整體情緒，從而可能會影響H股的交易表現。根據適用中國法律規定，在編纂後一年內，所有現有股東（包括編纂投資人）不得出售其所持任何股份。由於有關禁售規定，於編纂後，H股的流動性及交易量在短期內可能受到嚴重影響。無論我們的實際經營表現如何，此類因素可能會對H股的市價及波動性造成重大影響。未來在公開市場上大量出售或視作大量出售H股，可能會對H股價格以及日後我們籌集額外資金的能力造成重大不利影響。H股或與H股相關的其他證券日後在公開市場的大量出售、新股份或其他證券發行，或預期發生上述

174、出售或發行事宜，均可能導致H股市價下跌。日後出現我們證券的大量出售或預期大量出售（包括任何未來發售）也會對我們在指定時間按有利於我們的條款籌集資金的能力造成重大不利影響。此外，如我們於未來發行更多證券，我們股東的股權可能會被攤薄。我們所發行的新股份或股份掛鈎的證券也可能具有較H股所賦予的權利更為優先的權利和特權。風 險 因 素 64 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。倘我們於日後發行額外股份，您將立即遭受大幅攤薄，並可能經歷進一步攤薄。編纂的編纂高於緊接編纂前每股股份有形資產淨值。因此，編纂中編纂買家的編纂綜合有形資產淨值將會

175、遭受即時攤薄。為擴張我們的業務，我們或會考慮於日後編纂及編纂額外股份。倘我們日後以低於當時每股有形資產淨值的價格發行額外股份，編纂買家或面臨其股份的每股有形資產淨值被攤薄。我們的過往股息可能不可作為我們未來股息政策的指標，且無法保證我們將於未來宣派及分派任何金額的股息。作為一家控股公司，我們未來宣派股息的能力取決於我們能否動用從我們及我們子公司收取的股息（如有）。根據中國法律及我們中國經營子公司的章程文件，我們只能以可分配利潤（即根據中國公認會計準則釐定的除稅後利潤減累計虧損彌補額以及法定資本公積金的必需分配額）派付股息。於指定年度未有分派的任何可分配利潤將予以保留，用於其後年度的分派。根據中

176、國公認會計準則計算可分配利潤與根據國際財務報告準則計算可分配利潤在許多方面有所不同。此外，根據章程的規定，可分配利潤乃確認為根據中國公認會計準則或國際財務報告準則釐定的稅後淨利潤（以較低者為準）減去任何累計虧損彌補額與法定公積金及必要的其他儲備的計提額。因此，倘若本公司或我們的中國經營子公司在指定年度並無根據中國公認會計準則釐定的可分配利潤，則即使彼等有根據國際財務報告準則釐定的利潤，本公司及我們的中國經營子公司未必能在該指定年度派付股息。有關我們股息政策詳情，請參閱 財務資料 股息。我們的過往股息可能不可作為我們未來股息政策的指標，且無法保證我們將於未來宣派及分派任何金額的股息。未來任何股息

177、的宣派、派付及其金額均將由董事經考慮我們的經營業績、財務狀況、現金需求及可用性，以及彼等認為有關的其他因素後酌情決定，並須經股東大會批準。儘管我們的財務報表顯示我們取得經營利潤，但我們可能並無足夠或任何利潤可供我們日後向股東分派股息。本文件所載的若干統計數據乃摘錄自第三方報告及可公開查閱的官方資料來源。本文件（尤其是 行業概覽 章節）包含與中國行業有關的資料及統計數據。該等資料及統計數據乃取自多份政府官方刊物及其他刊物以及我們委託撰寫的第三方報告。然而，我們無法保證該等政府官方來源的資料及統計數據的質量或可靠性。我們、獨家保薦人、編風 險 因 素 65 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作

178、更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。纂、編纂、編纂及編纂、我們或其各自的任何董事、高級職員或代表或參與編纂的任何其他各方並未對政府官方來源的資料進行獨立核實，不對其準確性發表聲明。此外，我們無法向您保證該等資料的呈列或編纂方法或準確程度與其他來源的類似統計數據相仿或一致，而有關資料可能並非完整或最新。在任何情況下，您應審慎斟酌該等資料或統計數據的重要性。您應細閱整份文件，且不應依賴新聞稿或其他媒體所載有關我們及編纂的任何資料我們強烈勸告您不應依賴新聞稿或其他媒體所載有關我們及編纂的任何資料。本文件刊發前，已有報章及媒體對我們、我們的業務、行業及編纂作出報道。本文件刊發

179、日期後但在編纂完成前，可能有更多關於我們、我們的業務、行業及編纂的報章及媒體報道。該等報章及媒體報道可能提及本文件未有載列的若干資料，包括若干經營及財務資料和預測、估值及其他資料。我們或參與編纂的任何其他人士均未曾授權在報章或媒體報道披露任何有關資料，且對任何該等報章或媒體報道或任何有關資料或刊物是否準確完整概不負責。我們對任何該等資料或刊物是否適當、準確、完整或可靠亦不作出任何聲明。倘任何上述資料與本文件所載者不一致或有衝突，我們概不負責，您不應依賴該等資料。與本文件內所作聲明有關的風險本文件所載前瞻性陳述涉及多項風險及不確定因素。本文件載有若干前瞻性陳述及資料，並使用 旨在、預計、認為、可

180、以、可能、繼續、估計、展望、擬、計劃、預料、潛在、預測、尋求、預期、或會、或許、將會、應、會 或 將 等前瞻性措辭及類似詞匯。就其性質而言，該等陳述涉及重大風險及不確定因素。有意編纂務請注意，依賴任何前瞻性陳述涉及風險及不確定因素，即使董事認為與該等前瞻性陳述有關的假設屬合理，但任何或所有該等假設可能被證明為不準確，因而基於該等假設的前瞻性陳述亦可能不準確。這方面的風險及不確定因素包括上文所討論的風險因素中識別的風險及不確定因素。鑒於該等及其他風險以及不確定因素，本文件所披露的前瞻性陳述不應視為本公司將實行該等計劃或達致目標的陳述，且投資者不應過分依賴該等陳述。過往表現無法保證未來業風 險 因

181、 素 66 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節?？?。本公司並無義務因新資料、未來事件或其他原因而公開更新或發佈任何前瞻性陳述的任何修訂。有關該等前瞻性陳述（包括相關風險）的詳情，請參閱 前瞻性陳述。本文件中從各政府官方刊物取得的行業數據及預測未經獨立核證。本文件載有我們從各官方刊物取得的行業數據及預測。然而，無法保證自該等來源取得的資料的準確性或完整性。我們未曾獨立核實該等來源的任何數據、預測及其他統計數據，亦未查證該等來源所依據的相關經濟假設。此外，獨家保薦人、編纂、編纂、編纂及編纂、彼等各自的任何董事、高級職員、聯屬人士、顧

182、問及代表或任何其他參與編纂的各方亦不就上述本文件中的事實、預測及其他數據的準確性或完整性作出任何聲明。此外，該等事實、預測及其他數據未必按與其他刊物或司法管轄區相同的基準或相同程度（視情況而定）編製?；对摰仍?，本文件所載各種政府刊物的資料未必準確，不應將其視作您編纂我們H股的依據而對其過分依賴。您應細閱整份文件，我們強烈勸告您不要依賴新聞稿或其他媒體所載有關我們及編纂的任何資料。我們強烈勸告您不應依賴新聞稿及其他媒體所載有關我們及編纂的任何資料。本文件刊發前，已有報章及媒體對我們、我們的業務、行業及編纂作出報道。本文件刊發日期後但在編纂完成前，可能有更多關於我們、我們的業務、行業及編纂的媒

183、體報道。該等報章及媒體報道可能提及本文件未有載列的若干資料，包括若干經營及財務資料和預測、估值及其他資料。本公司或參與編纂的任何其他人士均未曾授權在報章或媒體披露任何有關資料，且對任何該等報章或媒體報道或任何有關資料或刊物是否準確完整概不負責。我們概不就任何該等資料或刊物是否適當、準確、完整或可靠作出任何聲明，亦不就此承擔任何責任。倘任何上述資料與本文件所載者不一致或有衝突，我們概不負責，您不應依賴該等資料。風 險 因 素 67 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。為籌備編纂，我們已申請豁免嚴格遵守上市規則的下列相關條文：有關管

184、理人員留駐香港的豁免根據上市規則第8.12條規定，我們須於香港留駐足夠的管理層人員，這一般是指至少須有兩名我們的執行董事常駐香港。截至最後實際可行日期，我們並無執行董事居住於香港。根據上市規則第19A.15條，除其他考慮因素外，考慮到申請人對維持與聯交所的定期溝通方面所作的安排，可豁免遵守第8.12條的規定。由於我們的總部及本集團的主要業務營運及管理均在中國進行，且所有執行董事均常駐於香港境外，本公司認為安排兩名執行董事常駐香港，不論是通過重新安置現有執行董事或額外委任執行董事，對本公司而言，實際上存在困難，且屬不合理負擔。因此，我們目前沒有且預計於可見未來亦不會有足夠的管理層人員常駐香港以符

185、合上市規則第8.12條的規定。因此，根據上市規則第19A.15條，我們已向聯交所申請且聯交所已批準豁免嚴格遵守上市規則第8.12條的規定，但須符合以下條件。我們將通過以下安排，確保我們與聯交所之間具備有效的溝通渠道：1.根據上市規則第3.05條，我們已委任執行董事、董事會主席及本公司總經理武先生及我們其中一位聯席公司秘書譚家龍先生（譚先生）為我們的授權代表（授權代表）。授權代表將作為我們與聯交所溝通的主要渠道。各授權代表均可通過電話、傳真、電郵或聯交所不時規定的任何其他聯繫方式（如可獲得）隨時與聯交所聯絡，即時處理聯交所的問詢，及可應聯交所的要求於合理時間內與聯交所會面討論任何事宜；2.當聯交

186、所擬就任何事項與我們的董事聯絡時，各授權代表具備所有必要途徑，隨時迅速與我們的所有董事（包括獨立非執行董事）及高級管理團隊取得聯繫。本公司亦會就授權代表的任何變動及時知會聯交所。本公司已向聯交所提供各授權代表及董事的聯絡資料（即移動電話號碼、辦公室電話號碼、傳真號碼及電郵地址），以便與聯交所溝通；豁 免 嚴 格 遵 守 上 市 規 則 68 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。3.所有並非常駐香港的董事已確認，彼等均擁有或可申請有效訪港旅遊證件，並可應要求在合理時間內與聯交所會晤；4.根據上市規則第3A.19條，我們已委任交銀國

187、際（亞洲）有限公司為我們的合規顧問（合規顧問），其可隨時聯絡授權代表、董事及本公司其他高級職員，並將充當與聯交所的另一溝通渠道。本公司將向聯交所更新有關詳情的任何變更。我們的授權代表、董事及本公司其他高級職員將及時提供合規顧問可能合理要求的資料及協助，以便合規顧問履行上市規則第3A章所載的職責。本公司、授權代表、董事及本公司其他高級職員與合規顧問之間將具備充足有效的溝通方式，且於合理可行及法律允許的範圍內，本公司將知會合規顧問有關本公司與聯交所之間的所有溝通及往來；及5.我們須確保本公司、授權代表、董事、其他高級職員與合規顧問之間具備充足有效的溝通途徑，並將就本公司與聯交所之間的所有溝通及往來

188、充分告知合規顧問。根據上市規則，如授權代表或合規顧問發生任何變動，本公司應立即知會聯交所。有關委任聯席公司秘書的豁免根據上市規則第3.28條及8.17條，我們須委任一名聯交所認為於學術或專業資格或相關經驗方面足以履行公司秘書職能的公司秘書。上市規則第3.28條附註1進一步規定，聯交所認為下列各項學術或專業資格可予接納：(a)香港公司治理公會會員；(b)香港法例第159章法律執業者條例所界定的律師或大律師；及(c)香港法例第50章專業會計師條例所界定的執業會計師?；?免 嚴 格 遵 守 上 市 規 則 69 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首

189、頁 警告一節。上市規則第3.28條附註2規定，聯交所在評估個人 相關經驗 時會考慮以下因素：(i)於發行人及其他發行人的任職年期，以及其所擔當的角色；(ii)熟悉上市規則及其他相關法律及法規的程度，包括證券及期貨條例、公司條例、公司（清盤及雜項條文）條例及收購守則；(iii)除上市規則第3.29條的最低要求外（即於各財政年度須接受不少於15小時的相關專業培訓），已接受及或將接受的相關培訓；及(iv)於其他司法權區的專業資格。我們已委任彭麗敏女士（彭女士）為本公司的聯席公司秘書。鑒於其在本集團的工作經驗以及其對本集團內部管理和業務運營的透徹了解，本公司董事認為彭女士是擔任本公司公司秘書的合適人選

190、。此外，由於本集團的核心業務及運營主要立足於中國及在中國進行，本公司董事認為委任彭女士為公司秘書屬必要，因為其身處本集團總部，可處理有關本集團的日常公司秘書事宜。由於彭女士不具備上市規則第3.28條所規定的資格和足夠的相關經驗，其無法完全符合上市規則第3.28條和8.17條所規定的編纂發行人公司秘書的要求。為向彭女士提供協助，使其能夠獲得上市規則第3.28條所規定的擔任本公司公司秘書的所有資格和經驗，我們還委任完全符合上市規則第3.28條和8.17條規定的譚先生（香港會計師公會會員）擔任另一名聯席公司秘書，並向彭女士提供協助，初步任期為編纂起計三年。由於彭女士不具備上市規則第3.28條所規定的

191、公司秘書的正式資格，我們已向聯交所申請及聯交所已批準豁免嚴格遵守上市規則第3.28條和8.17條的規定，以便彭女士可擔任本公司的聯席公司秘書。根據聯交所刊發的 新上市申請人指南 第3.10章第13段，豁免將有固定期限（豁免期），並須符合以下條件：(i)擬任公司秘書須由一名具備上市規則第3.28條所規定的資格或經驗的人士協助，並在整個豁免期內獲委任為聯席公司秘書；及豁 免 嚴 格 遵 守 上 市 規 則 70 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。(ii)如果發行人嚴重違反上市規則，將撤銷上市規則第3.28條及第8.17條的豁免?；?/p>

192、免自上市起初步為期三年有效，授予的條件是譚先生作為本公司的聯席公司秘書，將與彭女士密切合作，並協助彭女士履行聯席公司秘書的職責，獲得上市規則第3.28條規定的相關公司秘書經驗，熟悉上市規則及其他適用香港法律及法規的要求，自編纂起計初步為期三年。鑒於譚先生的專業資格和經驗，其將能夠向彭女士和本公司解釋上市規則的相關規定。譚先生還將協助彭女士組織本公司的董事會會議和股東大會，以及本公司與公司秘書職責相關的其他事宜。其將與彭女士密切合作，並與彭女士、本公司董事、監事及本公司高級管理層保持定期聯繫。如果譚先生在編纂後三年內不再以聯席公司秘書的身份為彭女士提供協助，或本公司嚴重違反上市規則，豁免將立即被

193、撤銷。此外，彭女士將遵守上市規則第3.29條規定的年度專業培訓要求，並將在編纂後三年內加強其對上市規則的了解。彭女士還將得到(a)合規顧問的協助，特別是在遵守上市規則方面；及(b)本公司的香港法律顧問的協助，處理有關本公司持續遵守上市規則及適用法律及法規的事宜。在初始三年期屆滿前，我們會重新評估彭女士的資歷和經驗，以決定其是否符合上市規則第3.28條和8.17條的規定，以及是否繼續需要譚先生的持續協助。我們將與聯交所聯絡，以便聯交所評估彭女士在過去三年受惠於譚先生的協助後，是否已具備上市規則第3.28條附註2所指履行公司秘書職責所需的技能及有關經驗，從而無須再獲豁免。有關彭女士和譚先生的簡歷，

194、請參閱本文件 董事、監事及高級管理層?；?免 嚴 格 遵 守 上 市 規 則 71 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 72 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 73 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 74 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱

195、讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 75 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 76 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。董事姓名地址國籍執行董事武英傑先生中國河北省石家莊市橋西區匯新路1號旭華園4棟2單元101號中國李黨裔先生中國南京市鼓樓區祁家橋43號203室中國劉龍海先生中國長沙市嶽麓區觀沙路268號八方小區C區17棟1601房中國冀國平先生中國河

196、北省石家莊市裕華區體育南大街178號中國非執行董事谷才寶先生中國山東省泰安市泰山區長城路46號國山中心1單元1號樓1809室中國董 事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 77 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。姓名地址國籍獨立非執行董事吳卓謙先生香港九龍紅磡海逸道8號海逸豪園7棟12樓F室中國楊逢春博士中國西安市碑林區太白北路1號教工中國蓋驍敏博士中國濟南市花園路138號中國監事明曉林先生中國河北省張家口市康?？h康保鎮橋東北新街外經小區二組72號中國盧鑫芳先生中國浙江省長興縣林城鎮石英村建北街49號中國柳永正先生中國浙江

197、省長興縣龍山街道華溪園2411702室中國董 事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 78 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。有關董事及監事的進一步資料，另請參閱本文件 董事、監事及高級管理層。參與編纂的各方獨家保薦人交銀國際（亞洲）有限公司香港德輔道中68號萬宜大廈9樓編纂編纂本公司法律顧問有關香港法例：競天公誠律師事務所有限法律責任合夥香港皇后大道中15號置地廣場公爵大廈32樓32033207室有關中國法律：競天公誠律師事務所中國上海徐匯區淮海中路1010號嘉華中心45層獨家保薦人及編纂法律顧問有關香港法例：摩根路易斯

198、律師事務所香港皇后大道中15號置地廣場公爵大廈19樓有關中國法律：北京市通商律師事務所中國上海南京西路1515號靜安嘉里一座10樓董 事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 79 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。核數師及申報會計師德勤關黃陳方會計師行執業會計師香港金鐘道88號太古廣場1座35樓獨立行業顧問弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司中國上海靜安區南京西路1717號會德豐國際廣場2504室編纂編纂合規顧問交銀國際（亞洲）有限公司香港德輔道中68號萬宜大廈9樓董 事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 8

199、0 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。註冊辦事處中國山東省泰安市寧陽縣經濟開發區中京智能產業園17棟204室中國總辦事處中國山東省泰安市泰山區唐訾路203號根據公司條例第16部註冊的香港營業地點香港上環永樂街6066號昌泰商業大廈5樓504室公司網站（本網站資料並不構成本文件一部分）聯席公司秘書彭麗敏女士中國浙江省長興縣雉城鎮解放西路133號譚家龍先生（英國特許會計師公會資深會員及香港會計師公會會員）香港上環永樂街6066號昌泰商業大廈5樓504室授權代表武英傑先生中國河北省石家莊市橋西區匯新路1號旭華園4棟2單元101號公

200、司 資 料 81 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。譚家龍先生香港上環永樂街6066號昌泰商業大廈5樓504室審核委員會吳卓謙先生（主席）楊逢春博士蓋驍敏博士薪酬及審閱委員會蓋驍敏博士（主席）武英傑先生楊逢春博士提名委員會武英傑先生（主席）楊逢春博士蓋驍敏博士戰略委員會武英傑先生（主席）劉龍海先生冀國平先生編纂編纂主要往來銀行名稱地址公 司 資 料 82 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。本節及本文件其他部分所載的若干資料及統計數據乃摘錄自多份政府及其他公開來

201、源以及弗若斯特沙利文編製的市場研究報告。我們認為該等資料及統計數據的來源就該等資料及統計數據而言屬適當，並已採取合理謹慎措施摘錄及轉載該等資料及統計數據。我們並無理由相信該等資料及統計數據在任何重大方面屬虛假或具誤導性，亦無遺漏任何事實會令該等資料或統計數據在任何重大方面屬虛假或具誤導性。本公司、獨家保薦人、編纂、編纂、編纂及編纂、編纂，我們或彼等各自的任何董事、高級職員、僱員、代理或顧問（弗若斯特沙利文除外）均未核實來自政府官方來源的資料及統計數據，故對該等來自政府官方來源的資料及統計數據的準確性、公平性及完整性不作任何聲明。因此，不應過度依賴來自政府官方來源的資料及統計數據。資料來源就編纂

202、而言，我們委聘獨立市場研究顧問弗若斯特沙利文對中國短距離綠色出行科技綜合服務市場進行分析並編製報告。弗若斯特沙利文為一家獨立全球諮詢公司，1961年於紐約成立，提供行業研究、市場策略、增長諮詢及企業培訓服務。就提供市場研究服務，我們已向弗若斯特沙利文支付費用人民幣371,289元，我們認為此金額符合市場水平。弗若斯特沙利文在編製及擬備弗若斯特沙利文報告時採用以下假設：(i)所述全球市場的社會、經濟及政治狀況在預測期內將保持穩定；(ii)中國短距離綠色出行科技綜合服務市場的政府政策在預測期內將維持一致；及(iii)相關行業的關鍵驅動因素可能在預測期內推動市場發展。除非另有說明，本節所載的所有數據

203、及預測均摘錄自弗若斯特沙利文報告。弗若斯特沙利文在編製弗若斯特沙利文報告時，基於詳細一手研究（涉及與若干領先行業參與者討論中國短距離綠色出行科技綜合服務行業的現狀）及二手研究（涉及審閱公司報告、獨立研究報告及基於其自身研究數據庫的數據）。我們的董事確認，經合理審慎查詢後，自弗若斯特沙利文報告日期以來，整體市場資料並無發生重大不利變動，以致對該等資料構成重大限制、抵觸或影響。行 業 概 覽 83 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。中國短距離綠色出行科技綜合服務市場概覽中國電動兩輪及三輪車市場概覽中國電動二輪車按國標分為三類：電動

204、自行車、電動輕便摩托車及電動摩托車。同樣地，電動三輪車按其用途分為三類：電動貨運三輪車、電動客運三輪車及為特殊需求設計的三輪車。中國電動兩輪及三輪車總銷量由二零二零年的56.6百萬輛增至二零二四年的77.7百萬輛，複合年增長率為8.2%。隨著新國標落地實施，輕型電動車市場在技術參數、資質認證、環保要求等方面迎來了大規模升級，因此預計未來電動兩輪及三輪車的銷量將趨於穩定，二零二五年至二零二九年的複合年增長率為1.6%。電動二輪車，輕巧便利，迎合市場多樣需求，因而輕型電動車較電動三輪車佔據更大的市場份額。隨著按需配送等商業場景需求的持續增長及企業海外業務的發展，電動二輪車銷量由二零二零年的47.6

205、百萬輛增至二零二四年的65.1百萬輛，預計於二零二九年將進一步增至71.1百萬輛。二零二零年至二零二九年（估計）中國電動兩輪及三輪車銷量0二輪車三輪車總計二零二五年（估計）二零二六年（估計）二零二七年（估計）二零二八年（估計）二零二九年（估計）56.659.871.874.979.877.781.583.084.185.0複合年增長率（二零年至二四年）複合年增長率（二五年（估計）至二九年（估計）66.868.269.470.371.113.013.313.613.814.0二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年47.649.860.762.89.010.011.112.156.659.871

206、.874.9二零二四年65.112.677.779.881.583.084.185.08.1%1.5%8.7%1.9%8.2%1.6%306090百萬輛附註：輕型電動車包括電動二輪及三輪車。資料來源：中國自行車協會、中國摩托車商會、中國汽車工業協會、弗若斯特沙利文行 業 概 覽 84 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。輕型電動汽車因其便利性和經濟性而被廣泛使用，尤其是在通勤、娛樂等家庭場景中。此外，按需配送是電動二輪車的另一主要應用場景，原因為其提供了快速靈活的配送方式。同樣地，由於電動三輪車載貨空間大，運輸能力穩定，適合中短

207、途貨物運輸，因此快遞行業對電動三輪車的需求龐大。二零二四年，快遞及按需配送需求分別佔5.7百萬輛及14.8百萬輛。二零二零年至二零二九年（估計）中國電動兩輪及三輪車持有量（按用戶類型劃分）0快遞按需配送348.8379.9426.1471.7560.5517.4599.0631.2659.6684.76.06.46.77.07.316.117.218.118.919.69.6%5.0%10.5%5.1%200400800600百萬輛家庭用途總計538.4575.4606.4633.7657.74.04.55.05.49.910.712.013.4334.9364.7409.1452.9348.

208、8379.9426.1471.75.714.8497.0517.4560.5599.0631.2659.6684.710.4%5.1%10.4%5.1%二零二五年（估計）二零二六年（估計）二零二七年（估計）二零二八年（估計）二零二九年（估計）複合年增長率（二零年至二四年）複合年增長率（二五年（估計）至二九年（估計）二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二四年資料來源：中國自行車協會、弗若斯特沙利文近年來，中國電動兩輪及三輪車出口量由二零二零年的2.2百萬輛大幅增加至二零二四年的2.8百萬輛，並預期於二零二九年進一步增長至3.3百萬輛。此增長主要是由於國內市場激烈競爭及不斷成熟，促使生產商

209、積極拓展海外市場。此外，中國的許多電動兩輪及三輪車以CKD（完全散件組裝）模式出口，其中零部件從中國運出並在進口國家或地區組裝。以整車計算，CKD模式下中國的年出口總量估計超過15百萬輛。行 業 概 覽 85 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。二零二零年至二零二九年（估計）中國電動二輪及三輪車出口量0二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二四年二零二五年（估計）二零二六年（估計）二零二七年（估計）二零二八年（估計）二零二九年（估計）2.22.42.62.52.83.03.13.23.33.312543百萬輛+6.7%+2

210、.6%資料來源：海關總署、弗若斯特沙利文中國短距離綠色出行科技綜合服務市場概覽短距離綠色出行科技綜合服務是滿足消費者在電動二輪及三輪車使用周期需求的關鍵環節，該服務提供一系列產品與服務，賦能售後服務市場的企業，以滿足終端用戶在日常使用電動二輪及三輪車時的車輛維修保養、電池更換、供電等需求。中國短距離綠色出行科技綜合服務行業價值鏈從零部件製造商採購零部件及配件，向售後服務供應商提供產品及配套服務，終端用戶為車輛所有者。中國短距離綠色出行科技綜合服務市場行業價值鏈零件製造商零件及配件製造商短途綠色出行技術綜合服務提供商售後服務提供商車主車主 電池 電池配件 輪胎、剎車系統 車架 車身零件 其他 個

211、別用戶 物流、配送及快遞公司 共享出行平臺 其他産品供應及相關支持服務批發商獨立商店連鎖店資料來源：弗若斯特沙利文行 業 概 覽 86 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。.中國短途綠色出行科技綜合服務提供商市場規模從二零二零年的人民幣439億元增長至二零二四年的人民幣722億元，複合年增長率為13.3%。預計該市場規模將繼續增長，從二零二五年的人民幣831億元增長至二零二九年的人民幣1271億元，複合年增長率為11.2%。.支持服務市場規模由二零二零年的人民幣36億元增長至二零二四年的人民幣70億元，複合年增長率為17.9%。

212、預計該市場規模將繼續增長，由二零二五年的人民幣81億元增長至二零二九年的126億元人民幣，複合年增長率為11.5%。二零二零年至二零二九年（估計）中國短距離綠色出行科技綜合服務提供商市場072.265.27.040.243.943.848.049.254.156.362.183.174.98.194.885.59.3105.795.310.4116.5105.011.5127.1114.512.620140120100806040人民幣十億元產品供應支持服務+13.3%+11.2%3.64.24.95.8二零二五年（估計）二零二六年（估計）二零二七年（估計）二零二八年（估計）二零二九年（估計）

213、二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二四年資料來源：弗若斯特沙利文在中國，分銷商的短距離綠色出行科技綜合服務零部件銷售收入由二零二零年的人民幣40,220.3百萬元增長至二零二四年的人民幣65,196.1百萬元，複合年增長率為13.3%。預計市場規模將從二零二五年的人民幣74,943.5百萬元持續增長至二零二九年的人民幣114,514.1百萬元，複合年增長率為11.2%。電池是電動兩輪及三輪車售後市場中最重要的部件，由於其頻繁的更換周期及價值而在市場上佔據主導地位。鉛酸電池憑借其成熟的技術、相對較低的成本以及完善的維護及回收系統，在該市場中佔有很大份額。由於其在極端溫度下的穩定性和安全

214、性，鉛酸電池受到大規模生產的青睞。它們的市場規模持續龐大，對整體輕型電動車電池產業貢獻顯著。鉛酸動力電池市場預計將從二零二五年的人民幣59,592.7百萬元持續增長到二零二九年的人民幣84,022.3百萬元，複合年增長率為9.0%。行 業 概 覽 87 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。二零二零年至二零二九年（估計）中國短距離綠色出行科技綜合服務市場分銷商的零件銷售收入0鉛酸動力電池鋰離子動力電池40,220.343,793.149,216.356,343.974,943.565,196.185,542.595,302.210

215、5,029.0114,514.059,592.766,627.572,715.678,601.984,022.32,308.43,532.34,879.76,336.68,134.811.6%9.0%108.6%37.0%50,000150,000100,000人民幣百萬元鈉離子動力電池/375.3790.91,244.31,587.3/其他總計13,042.415,007.416,916.018,846.220,769.634,093.036,745.240,891.046,455.464.9140.2279.4467.2/6,062.46,907.78,045.99,421.340,220

216、.343,793.149,216.356,343.974,943.552,813.71,228.4/11,154.065,196.185,542.495,302.2105,029.0114,514.116.5%12.3%12.8%11.2%二零二五年（估計）二零二六年（估計）二零二七年（估計）二零二八年（估計）二零二九年（估計）複合年增長率（二零年至二四年）複合年增長率（二五年（估計）至二九年（估計）二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二四年資料來源：弗若斯特沙利文中國短距離綠色出行科技綜合服務市場的驅動因素車隊逐漸老化，開支不斷增加隨著中國電動兩輪及三輪車的老齡化，預計每輛車在售後服

217、務方面的平均支出將繼續上升，且將有越來越多的乘用車超出OEM保修範圍，這將推動IAM門店汽車服務的需求。有利的政府政策中國政府已實施多項政策以推動短距離綠色出行科技綜合服務市場。這些政策促進了行業的標準化及成熟，並推動了售後服務的發展。龐大且持續增長的汽車保有量隨著購買力的提升及整體消費升級，電動兩輪及三輪車的保有量持續增長。尤其是在公共交通較不發達的二線及以下城市和縣區，車輛保有量的增加導致車輛使用頻率以及總行駛里程及車輛損耗不斷增加。行 業 概 覽 88 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。個性化與定制化的需求鑒於中國短距離

218、綠色出行科技綜合服務市場的快速發展，更多的個性化與定制化需求將不斷增加。例如，更換大功率馬達以提高速度及加速性能；升級為更大容量或更高電壓的電池，以延長續航里程；增加或改進照明設備，如LED大燈及日間行駛燈；改裝車架、外殼及座椅，以提高舒適性或改善外觀。中國短距離綠色出行科技綜合服務市場的發展趨勢電池技術及可持續性隨著電池技術的持續創新，電動兩輪及三輪車的續航里程及使用壽命得到改善。電池更換技術將提高用戶體驗並推動充電網絡及更換服務的發展。環保意識的增強也將促進售後服務對電池回收及再利用的需求。智能及數字服務隨著物聯網、遠程診斷及智能安全系統的進一步整合，電動車的智能化趨勢正不斷增強。這不僅提

219、升用戶體驗，還推動對智能維護、線上診斷及遠程維修服務的需求。數字平臺將在連接消費者、維修店與零部件供應商方面發揮關鍵作用，提供無縫售後解決方案。政策及標準化政府對電動車的扶持將繼續作為主要推動力。隨著電動兩輪及三輪車的普及，法規、行業標準及技術準則將逐步改善。售後市場企業將需要適應這些改變，確保符合安全、環保及服務標準，以保持競爭力。原材料價格鉛錠價格的整體趨勢呈現出先波動後上升。二零二四年，鉛錠平均價格為每噸人民幣17.2千元。行 業 概 覽 89 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。二零二零年至二零二四年中國鉛錠平均價格每噸

220、人民幣千元二零二零年二零二一年二零二二年二零二三年二零二四年0.014.715.215.217.215.610.015.05.020.0資料來源：弗若斯特沙利文中國短距離綠色出行科技綜合服務市場的競爭格局中國短距離綠色出行科技綜合服務市場的競爭格局可分為兩類：第一類是獨立服務平臺，如快驢科技；第二類包括傳統電動二輪車製造商，如雅迪科技、愛瑪科技和綠源集團。在中國短距離綠色出行科技綜合服務商市場中，本公司排名第一，市場份額佔2.2%。二零二四年中國短距離綠色出行科技綜合服務市場提供商排名排名公司名稱銷售收入市場份額(（人民幣百萬元）(%)1本公司1,631.22.2%2公司A988.01.4%3

221、公司B435.10.6%4公司C344.30.5%5公司D322.60.4%附註：(1)公司A成立於一九九七年，於二零一六年五月十九日在香港聯交所上市。(2)公司B成立於一九九九年，於二零二一年六月在上海證券交易所主板上市。(3)公司C成立於二零零七年，二零一七年四月二十七日在上海證券交易所上市。(4)公司D成立於二零零四年，是一家集電動自行車、電動摩托車、電動輕便摩托車研發、製造、銷售和服務於一體的公司。資料來源：弗若斯特沙利文行 業 概 覽 90 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。本節載列可能影響我們業務活動的最重要規則及

222、法規概要。行業主要法律法規及產業政策中華人民共和國可再生能源法 於二零零六年一月一日起施行，於二零零九年十二月二十六日最新修訂並於二零一零年四月一日起生效。該法從產業指導和技術支援、推廣和應用、價格管理和成本補償、經濟激勵和監督措施以及法律責任等方面，對可再生能源的發展進行引導、鼓勵和規範。中華人民共和國可再生能源法 明確了中國可再生能源產業發展指導目錄中所列項目的稅收優惠政策。電動自行車用鋰離子蓄電池安全技術規範(GB438542024)於二零二四年十一月一日起生效，該規範規定了電動自行車用鋰離子電池的安全要求。其目的在於提升此類電池的安全性能，促進電動自行車行業的健康、可持續發展。鋰離子電

223、池綜合標準化技術體系 於二零一六年十月二十五日起生效，要求進一步加強鋰離子電池標準化的整體規劃和頂層設計，加快包括產品安全標準在內的關鍵標準的制定和實施，完善和優化鋰離子電池綜合標準化技術體系，加強標準的制修訂工作，做好關鍵標準的宣傳貫徹，促進行業的健康、可持續發展。促進汽車動力電池產業發展行動方案 於二零一七年二月二十日起生效，提出在二零一八年前，持續提升現有產品的性能、品質和安全性，進一步降低成本，保障高品質動力電池的供應；大力推進新型鋰電池的研發和產業化，力爭在二零二零年實現大規模應用；努力加強新體系動力電池的基礎研究，力爭在二零二五年實現技術轉型、發展和測試。根據二零二四年二月一日起生

224、效的 產業結構調整指導目錄（2024年本），本公司包括鋰離子電池智慧設備在內的業務屬於鼓勵類。中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要 於二零二一年三月十二日起生效，要求發展壯大戰略性新興產業，把握未來產業發展機遇，培育監 管 概 覽 91 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。領先和支柱產業，鼓勵戰略性新興產業融合、集群和生態化發展，使戰略性新興產業增加值佔GDP的比重超過17%；構建產業體系新支柱，重點聚焦新一代資訊技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環保、航天航空、海洋裝

225、備等戰略性新興產業，加速關鍵領域核心技術的創新和應用，增強生產要素保障能力，培育產業發展新動能。2030年前碳達峰行動方案 於二零二一年十月二十四日起生效，提出 十四五 期間，產業結構和能源結構調整優化取得明顯進展，重點行業能源利用效率大幅提升，煤炭消費增長得到嚴格控制，以新能源為主體的新型電力系統加快構建，綠色低碳技術研發和推廣應用取得新進展，綠色生產生活方式廣泛形成，有利於綠色低碳循環發展的政策體系進一步完善。到二零二五年，非化石能源消費比重達到20%左右，單位GDP能源消耗比二零二零年下降13.5%，單位GDP二氧化碳排放比二零二零年下降18%，為實現碳達峰奠定堅實基礎。十五五 期間，產

226、業結構調整取得重大進展，清潔安全高效的低碳能源體系初步建立，重點領域低碳發展模式基本形成，重點耗能行業能源利用效率達到國際先進水準，非化石能源消費比重進一步提高，煤炭消費逐步下降，綠色低碳技術取得關鍵性突破，綠色生活方式成為公眾自覺選擇，綠色低碳循環發展政策體系基本健全。到二零三零年，非化石能源消費比重達到25%左右，單位GDP二氧化碳排放比二零零五年下降65%以上，順利實現二零三零年前碳達峰目標。國家發改委及國家能源局於二零二二年一月聯引發 十四五 新型儲能發展實施方案，提出到二零二五年，新型儲能由商業化初期步入規?；l展階段，具備大規模商業化應用條件方案重點包括完善上下游產業鏈條。培育和延

227、伸新型儲能上下游產業，依託具有自主知識產權和核心競爭力骨幹企業，積極推動新型儲能全產業鏈發展。作為穩妥推進新型儲能產業化進程的重要組成部分。監 管 概 覽 92 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。二零二二年六月二十四日生效的 科技支撐碳達峰碳中和實施方案（20222030年）將儲能技術列為能源綠色低碳轉型支撐技術之一，明確提出研發空氣儲能、飛輪儲能、液態和固態鋰離子電池儲能、鈉離子電池儲能、液流電池儲能等高效儲能技術。強制性認證及準入相關規例中國強制性產品認證根據國務院於二零零三年九月三日頒佈，於二零二三年七月二十日最新修訂並

228、於二零二三年八月二十一日生效的 中華人民共和國認證認可條例，以及國家質量監督檢驗檢疫總局於二零零九年七月三日頒佈，及於二零零九年九月一日施行，由國家市場監管總局於二零二二年九月二十九日最新修訂並於二零二二年十一月一日生效的 強制性產品認證管理規定（2022修訂），國家規定的相關產品必須經過認證 中國強制性產品認證 並標注認證標誌後，方可出廠、銷售、進口或者在其他經營活動中使用。國家對實施中國強制性產品認證的產品，統一產品目錄，統一技術規範的強制性要求、標準和合格評定程序，統一認證標誌，統一收費標準。列入目錄產品的生產者或者銷售者、進口商應當委託經市場監管總局指定的認證機構對其生產、銷售或者進口

229、的產品進行認證。滿足認證要求的，由認證機構向客戶頒發證書。根據國家市場監督管理總局二零二零年四月二十一日印發並施行的 市場監管總局關於優化強制性產品認證目錄的公告，電動自行車、輕型電動車及電動摩托車均屬中國強制性產品認證範圍。生產標準相關規例根據一九八八年十二月二十九日頒佈，於二零一七年十一月四日最新修訂並與二零一八年一月一日生效的 中華人民共和國標準化法，以及與一九九零年四月六日頒佈，於二零二四年三月十日最新修訂並於二零二四年五月一日生效的 中華人民共和國標準化法實施條例，國家標準分為強制性標準與推薦性標準。強制性標準是指為保障人體的健康、人身和監 管 概 覽 93 本文件為草擬本，其所載資

230、料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。財產安全的標準和法律、行政法規定強制執行的標準。其他標準為推薦性標準。適用於電動自行車和電動摩托車的某些標準是強制性標準。於二零一八年五月十五日頒佈並於二零一九年四月十五日施行的 電動自行車安全技術規範(GB177612018)（新國標）取代原 電動自行車通用技術條件(GB177611999)，是電動自行車的主要國家標準。根據新國標，電動自行車須符合以下要求：(i)具有腳踏騎行能力；(ii)具備電驅動或電助動功能；(iii)電驅動行駛時，最高設計車速不超過25公里小時，電助動行駛時車速超過25公里小時時電動機不得提供

231、動力輸出；(iv)整車質量應小於或等於55公斤；(v)蓄電池標稱電壓小於或等於48伏特；及(vi)電機額定連續輸出功率應小於或等於400瓦。於二零二零年五月二十九日頒佈並於二零二一年一月一日生效的 電動摩托車和電動輕便摩托車安全要求(GB241552020)取代了 電動摩托車和電動輕便摩托車安全要求(GB241552009)，二零一八年九月十七日頒佈並於二零一九年四月一日生效的 電動摩托車和電動輕便摩托車通用技術條件(GB/T241582018)取代了 電動摩托車和電動輕便摩托車通用技術條件(GB/T241582009)，成為電動摩托車及電動輕型摩托車的主要國家標準，對速度、功率等技術和操作安

232、全作出具體要求。有關產品質量的法律法規根據全國人大常委會於一九九三年二月二十二日頒佈並於一九九三年九月一日實施，後於二零一八年十二月二十九日最新修訂的 中華人民共和國產品質量法（產品質量法 ），該法律適用於中國境內的所有生產及營銷活動。生產者應當對其生產、銷售的產品質量負責。產品質量應符合下列要求：(i)不存在危及人身、財產安全的不合理的危險，有保障人體健康和人身、財產安全的國家標準、行業標準的，應當符合該標準；(ii)具備產品應當具備的使用性能，但是，對產品存在使用性能的瑕疵作出說明的除外；及(iii)符合在其包裝上註明採用的產品標準，符合以說明、實物樣品等方式表明的質量狀況。倘違反 產品質

233、監 管 概 覽 94 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。量法 的規定，市場監督管理部門有權責令生產者、銷售者停止生產、銷售，沒收其違法生產或銷售的產品並處罰款。情節嚴重的，吊銷其營業執照。構成犯罪的，將被追究刑事責任。根據全國人大於二零二零年五月二十八日頒佈並於二零二一年一月一日生效的 中華人民共和國民法典，因產品缺陷危及他人人身、財產安全的，被侵權人有權要求產品生產者、銷售者承擔停止侵害、排除妨礙、消除危險等形式的侵權責任。有關消費者保護的法律法規根據於二零一三年十月二十五日最新修訂並於二零一四年三月十五日生效的 中華人民共

234、和國消費者權益保護法，經營者為消費者其生產、銷售商品或提供服務，應當遵守 中華人民共和國消費者權益保護法。經營者提供商品或者服務有下列情形之一的，除本法另有規定外，應當依照其他有關法律、法規的規定，承擔民事責任：(i)商品或者服務存在缺陷的；(ii)不具備商品應當具備的使用性能而出售時未做說明的；(iii)不符合在商品或者其包裝上註明採用的商品標準的；(iv)不符合商品說明、實物樣品等方式表明的質量狀況的；(v)生產國家明令淘汰的商品或者銷售失效、變質的商品的；(vi)銷售的商品數量不足的；(vii)服務的內容和費用違反約定的；(viii)對消費者提出的修理、重作、更換、退貨、補足商品數量、退

235、還貨款和服務費用或者賠償損失的要求，故意拖延或者無理拒絕的；或(ix)法律、法規規定的其他損害消費者權益的情形。經營者對消費者未盡到安全保障義務，造成消費者損害的，應當承擔侵權責任。經營者違反本法規定提供商品或者服務，侵害消費者合法權益，構成犯罪的，依法追究刑事責任。有關環境保護的法規環境保護法中華人民共和國環境保護法 於一九八九年十二月二十六日頒佈並生效，並最近於二零一四年四月二十四日修訂。為保護和改善生活環境與生態環境，防治污染及其他公害，保障人體健康，制定 環境保護法。根據 環境保護法 條文，除其他中國相關法律法規外，環監 管 概 覽 95 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。

236、閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。境保護部及其地方相應部門負責環境保護工作的管理及監督。根據 環境保護法，對環境有影響的建設項目應進行環境影響評價。有關外商投資、海外投資及外匯監管的法律法規公司法全國人大常委會最近於二零二三年十二月二十九日修訂及於二零二四年七月一日生效的 公司法 規定，於中國成立的公司可採取有限責任公司或股份有限公司形式。公司享有法人地位，有獨立財產。公司法 同樣適用於外商投資的公司。外商投資根據全國人大於二零一九年三月十五日頒佈的 中華人民共和國外商投資法 及國務院於二零一九年十二月二十六日頒佈的 中華人民共和國外商投資法實施條例（均於二零二零年一月一

237、日生效），國家對外商投資實行準入前國民待遇加負面清單管理制度。負面清單規定禁止投資的領域，外國投資者不得投資；負面清單規定限制投資的領域，外國投資者應當符合規定的投資條件；負面清單以外的外商投資，按照內外資一致的原則實施管理。同時，政府有關主管部門根據國民經濟和社會發展需要，制定鼓勵外商投資產業目錄，列明鼓勵和引導外國投資者投資的特定行業、領域、地區?，F行規管外國投資者在中國進行投資活動的行業準入規定載於兩個目錄，即國家發改委及商務部於二零二四年九月六日頒佈並已於二零二四年十一月一日生效的 外商投資準入特別管理措施（負面清單）（二零二四年版）以及國家發改委及商務部於二零二二年十月二十六日聯合發

238、佈及於二零二三年一月一日生效的 鼓勵外商投資產業目錄（二零二二年版）。這兩個目錄進一步規定了外商在中國投資的基本框架，將外商投資的業務分為三類：鼓勵類、限制類 及 禁止類。未列入這三個類別的行業一般被視為第四類，即 允許 外商投資的行業，除非受到中國其他法律法規的特別限制。監 管 概 覽 96 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。境外投資根據商務部於二零一四年九月六日頒佈並於二零一四年十月六日生效的 境外投資管理辦法，商務部和省級商務主管部門按照企業境外投資的不同情形，分別實行備案或核準管理。企業境外投資涉及敏感國家和地區、敏感

239、行業的，實行核準管理。企業其他情形的境外投資，實行備案管理。根據國家發改委於二零一七年十二月二十六日頒布並於二零一八年三月一日實施的 企業境外投資管理辦法，境內企業或投資主體開展境外投資，應當履行境外投資項目核準、備案等手續，報告有關信息，配合監督檢查。實行核準管理的範圍是投資主體直接或通過其控制的境外企業開展的敏感類項目，具體而言，敏感類項目包括涉及敏感國家或地區或敏感行業的項目。實行備案管理的範圍是投資主體直接開展的非敏感類項目，即涉及投資主體直接投入資產、權益或提供融資、擔保的非敏感類項目。外匯條例根據國務院於二零零八年八月五日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國外匯管理條例，涉及貨物

240、、服務、收益和經常轉移的交易屬於經常項目。就此，外匯支付應按照國務院外匯管理部門關於外匯支付和購匯的管理規定，通過出示有效單證，使用自有外匯或自從事外匯兌換和銷售業務的金融機構購匯進行；境內機構及個人進行境外直接投資或從事境外證券及衍生品發行及交易的，應當按照國務院外匯管理部門的規定辦理登記手續。根據國家外匯管理局於二零一四年十二月二十六日頒佈並於當日生效的 國家外匯管理局關於境外上市外匯管理有關問題的通知，境內公司應在境外上市發行結束之日起15個工作日內到其註冊所在地外匯局辦理境外上市登記。境內公司境外上市募集資金可調回境內或存放境外，資金用途應與文件及其他公開披露文件所列相關內容一致。監

241、管 概 覽 97 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。二零一五年二月，國家外匯管理局出臺 關於進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知（部分於二零一九年十二月廢止），規定銀行直接審核辦理境外直接投資項下外匯登記，國家外匯管理局及其分支機構通過銀行對境外直接投資外匯登記實施間接監管。有關境外發售及上市的法律法規中國證監會於二零二三年二月十七日頒佈的境外上市試行辦法和五項配套指引已於二零二三年三月三十一日生效，適用於境內企業直接和間接境外股份認購及上市。境外上市試行辦法規定，有下列其中情況的，不得在境外發行上市：(i)法律、行政法

242、規及國家有關規定明確禁止發行上市的；(ii)經國務院有關主管部門依法審查認定，擬進行的證券發行上市可能危及國家安全的；(iii)擬發行上市的境內公司或其控股股東、實際控制人最近三年內有貪污、賄賂、挪用、侵佔財產或者破壞社會主義市場經濟秩序等犯罪行為；(iv)擬發行上市證券的境內公司涉嫌犯罪或有重大違法行為，正在依法接受調查而尚未有結論；(v)境內公司的控股股東或受控股股東及或實際控制人控制的其他股東持有的股權存在重大權屬糾紛。此外，試行辦法規定，發行人在境外市場發行證券並上市後發生下列任何一項重大事項，應當自相關事項發生並公告之日起三個工作日內向中國證監會報告具體情況：(i)控制權變更；(ii

243、)被境外證券監督管理機構或者其他有關主管部門採取調查或處罰；(iii)轉換上市地位或者上市板塊；(iv)主動或強制終止上市。國內企業境外發行上市，應嚴格遵守外商投資、網絡安全、數據安全等領域涉及國家安全的相關法律、行政法規和規章，切實履行保護國家安全的義務。於二零二三年二月二十四日，中國證監會和其他三個相關政府機構聯合發佈了 關於加強境內企業境外發行證券和上市相關保密和檔案管理工作的規定。根據 關於加強境內企業境外發行證券和上市相關保密和檔案管理工作的規定，境內企業向有關證券公司、證券監 管 概 覽 98 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首

244、頁 警告一節。服務機構、境外監管機構等單位和個人提供或公開披露任何涉及國家秘密、國家機關工作秘密文件的，應當依法報有審批權限的主管部門批準，並報同級保密行政管理部門備案。為境內企業境外發行上市提供相應服務的證券公司、證券服務機構在中國內地形成的工作底稿應當存放在中國內地，需要出境的，按照國家有關規定辦理審批手續。有關勞工、社會保險及住房公積金的法律法規勞動法及勞動合同法根據全國人大常委會於二零一八年十二月二十九日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國勞動法、全國人大常委會於二零一二年十二月二十八日最新修訂並於二零一三年七月一日生效的 中華人民共和國勞動合同法 及國務院於二零零八年九月十八日頒佈

245、並於同日生效的 中華人民共和國勞動合同法實施條例，倘用人單位與勞動者即將或已經建立勞動關係，應當訂立書面勞動合同。用人單位不得強迫勞動者加班。用人單位安排加班的，應當按照國家有關規定向勞動者支付加班費。此外，勞動者工資不得低於用人單位所在地的最低工資標準，用人單位應當向勞動者及時支付勞動報酬。社會保險及住房公積金根據全國人大常務委員會最新修訂並自二零一八年十二月二十九日起生效的 中華人民共和國社會保險法、國務院最新修訂並自二零一九年三月二十四日起生效的 住房公積金管理條例 及其他相關法律法規，中國的用人單位須為僱員提供涵蓋基本養老保險、基本醫療保險、失業保險、生育保險、工傷保險及住房公積金的福

246、利計劃。此外，任何用人單位若未按規定繳納上述社會保險及住房公積金，可能被責令於限期內補繳應付款項。若用人單位於規定期限內仍未繳納相關費用，除可能被處以罰款外，其逾期未繳款項還可經由人民法院強制執行徵收。監 管 概 覽 99 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。有關稅務的法律法規企業所得稅中華人民共和國企業所得稅法（企業所得稅法）及其實施細則以及國務院於二零零七年十二月六日頒佈、於二零零八年一月一日生效、於二零一九年及二零二四年修訂的 中華人民共和國企業所得稅法實施條例（企業所得稅法實施條例 ）是規範中國內地企業所得稅之主要法律法

247、規。根據企業所得稅法及其實施細則以及 企業所得稅法實施條例，企業劃分為居民企業與非居民企業。居民企業指依法在中國境內設立，或依照外國（地區）法律成立但實際管理機構在中國境內之企業。非居民企業指依照外國（地區）法律成立且實際管理機構不在中國境內，但在中國境內設有機構、場所，或者在中國境內未設立機構、場所，但有來源於中國境內所得的企業。居民企業及在中國境內設立機構、場所之非居民企業，其來源於中國境內之所得，或發生於中國境外但與所設機構、場所有實際聯繫之所得，均適用25%之統一稅率。國家重點扶持之高新技術企業，可適用15%之優惠稅率。未在中國境內設立機構、場所之非居民企業，或雖設立機構、場所但取得之

248、所得與該機構、場所無實際聯繫者，其來源於中國境內之所得應按10%稅率繳納企業所得稅。增值稅根據國務院於二零一七年十一月十九日最新修訂並於同日生效之 中華人民共和國增值稅暫行條例，以及財政部於二零一一年十月二十八日最新修訂及自二零一一年十一月一日起生效之 中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則，凡在中國境內銷售貨物、提供加工、修理修配勞務或進口貨物之單位及個人，均應繳納增值稅。除前述法規另有規定外，納稅人銷售或進口貨物之增值稅稅率一般為17%。根據財政部及國家稅務總局於二零一八年四月四日頒佈及自二零一八年五月一日起生效之 關於調整增值稅稅率的通知（財稅201832號），納稅人發生增值稅應稅銷售行為

249、或者進口貨物，原適用17%及11%增值稅稅率的，稅率分別調整為16%及10%。監 管 概 覽 100 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。根據財政部、國家稅務總局及海關總署於二零一九年三月二十日頒佈及自二零一九年四月一日起生效之 關於深化增值稅改革有關政策的公告（財政部、稅務總局及海關總署公告二零一九年第39號），納稅人發生增值稅應稅銷售行為或者進口貨物，原適用16%及10%增值稅稅率的，稅率分別調整為13%及9%。有關不正當競爭及反壟斷的法規根據於一九九三年九月二日頒佈及於二零一九年四月二十三日最新修訂及即時生效的中華人民共和

250、國反不正當競爭法，不正當競爭行為是指經營者在生產經營活動中，違反反不正當競爭法 規定，擾亂市場競爭秩序，損害其他經營者或者消費者的合法權益的行為。經營者在生產經營活動中，應當遵循自願、平等、公平、誠信的原則，遵守法律和商業道德。全國人大常委會於二零零七年八月三十日頒佈並於二零零八年八月一日生效及於二零二二年六月二十四日最新修訂並於二零二二年八月一日生效的 中華人民共和國反壟斷法以及國務院於二零零八年八月三日頒佈並於二零二四年一月二十二日最新修訂的 國務院關於經營者集中申報標準的規定 規定，經營者集中達到下列標準之一的，經營者應當事先向國務院反壟斷執法機構申報，未申報的不得實施集中：(i)參與集

251、中的所有經營者上一會計年度在全球範圍內的營業額合計超過人民幣120億元，並且其中至少兩個經營者上一會計年度在中國內地境內的營業額均超過人民幣8億元；或(ii)參與集中的所有經營者上一會計年度在中國內地境內的營業額合計超過人民幣40億元，並且其中至少兩個經營者上一會計年度在中國內地境內的營業額均超過人民幣8億元。市場監管總局於二零二三年三月十日頒佈並於二零二三年四月十五日生效的 經營者集中審查規定，其中集中指(i)經營者合併；(ii)經營者通過取得股權或者資產的方式取得對其他經營者的控制權；或(iii)經營者通過合同等方式取得對其他經營者的控制權或者能夠對其他經營者施加決定性影響。有關知識產權的

252、法規著作權中國已頒佈多項關於保護著作權的法律法規。中國是若干著作權保護的主要國際公約的締約國，於一九九二年十月簽署 保護文學和藝術作品伯爾尼公約、於一九九二年十月簽監 管 概 覽 101 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。署 世界版權公約 及於二零零一年十二月加入世界貿易組織時簽署 與貿易有關的知識產權協定。於一九九零年九月七日由全國人大常委會頒佈、於二零二零年十一月十一日經最新修訂及於二零二一年六月一日生效的 中華人民共和國著作權法 及於二零零二年八月二日由國務院發佈、於二零一三年一月三十日經最新修訂並於二零一三年三月一日起

253、生效的 中華人民共和國著作權法實施條例 規定，中國公民、法人或其他組織的作品，包括但不限於文學、藝術、自然科學、社會科學、工程技術及計算機軟件，不論是否發表，均享有著作權。中華人民共和國著作權法旨在鼓勵有益於社會主義精神文明、物質文明建設的作品的創作和傳播，促進中國文化事業的發展與繁榮。國家版權局（國家版權局）於二零零二年二月二十日頒佈的 計算機軟件著作權登記辦法 規範軟件著作權登記、軟件著作權專有許可合同及轉讓合同登記。國家版權局主管全國軟件著作權登記管理工作，並認定中國版權保護中心為軟件登記機構。中國版權保護中心將向符合 計算機軟件著作權登記辦法 及 計算機軟件保護條例（2013年修訂）規

254、定的計算機軟件著作權申請人授出登記證書。商標商標受一九八二年八月二十三日頒佈、於二零一九年四月二十三日最新修訂並於二零一九年十一月一日生效的 中華人民共和國商標法 以及國務院於二零零二年八月三日頒佈、於二零一四年四月二十九日修訂並於二零一四年五月一日生效的 中華人民共和國商標法實施條例 保護。在中國內地，註冊商標包括商品商標、服務商標、集體商標和證明商標。中國國家知識產權局商標局主管整個中國內地商標的註冊和管理，並就各註冊商標授出為期十年的有效期。註冊商標有效期滿，需要繼續使用的，可每十年續展一次。註冊續展申請應當在期滿前十二個月內提交。商標註冊人可以通過簽訂商標使用許可合同，許可他人使用其註

255、冊商標。商標使用許可合同須報商標局備案。許可人應當監督使用商標的商品質量。被許可人應當保證相關商品質量。就商標而言，中華人民共和國商標法 就商標註冊時監 管 概 覽 102 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。採用 申請在先 原則。申請註冊的商標凡與已經註冊的其他商標或在同一種商品或者類似商品或服務上經過初步審定及批準使用的商標相同或者近似，商標註冊申請可能被駁回。申請商標註冊的任何人士不得損害他人現有的在先權利，也不得搶先註冊他人已經使用並有一定影響 的商標。專利專利受於一九八四年三月十二日頒佈、於二零二零年十月十七日最新修訂

256、並於二零二一年六月一日生效的 中華人民共和國專利法 及國務院於一九八五年一月十九日頒佈、於二零二三年十二月十一日最新修訂並於二零二四年一月二十日生效的 中華人民共和國專利法實施細則 保護。授予專利權的發明或實用新型，應當具備新穎性、創造性和實用性。對科學發現、智力活動的規則和方法、疾病的診斷或治療方法、動物和植物品種或用原子核變換方法獲得的物質，不授予專利權。國家知識產權局下屬的專利局負責受理、審查及批準專利申請。發明專利權的期限為二十年，實用新型專利權的期限為十年及外觀設計專利的期限為十五年。除法律規定的若干特定情況外，未經專利權人同意或適當許可，實施其專利，即侵犯其專利權。域名域名受工信部

257、於二零一七年八月二十四日頒佈並於二零一七年十一月一日生效的 互聯網域名管理辦法 保護。工信部是對中國內地的互聯網域名實施監督管理的主管機構。在工信部監督下，中國互聯網絡信息中心負責。cn域名及中文域名的日常管理。中國互聯網絡信息中心採用 先申請 規則辦理域名註冊。二零一七年十一月，工信部頒佈 工業和信息化部關於規範互聯網信息服務使用域名的通知，自二零一八年一月一日起施行。根據該通知，互聯網信息服務提供者從事互聯網信息服務使用的域名應為其依法依規註冊所有。單位從事互聯網信息服務提供的，域名註冊者應為單位（或該單位的任何股東）、單位主要負責人或高級管理人員。監 管 概 覽 103 本文件為草擬本，

258、其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。有關土地及房屋租賃的法規土地根據全國人大常委會於一九八六年六月二十五日頒佈、於一九八七年一月一日起施行，並於二零一九年八月二十六日最新修訂及於二零二零年一月一日生效的 中華人民共和國土地管理法，以及國務院於一九九一年一月四日頒佈、於二零二一年七月二日最新修訂及於二零二一年九月一日生效的 中華人民共和國土地管理法實施條例，國家所有的土地可以根據法律和法規出讓或者劃撥給建設單位或個人。房屋租賃根據中華人民共和國住房和城鄉建設部於二零一零年十二月一日發佈並於二零一一年二月一日施行的 商品房屋租賃管理辦法，房屋租賃合

259、同簽訂後30日內，房屋租賃當事人應當在租賃房屋所在地的直轄市、市、縣政府建設（房地產）主管部門辦理房屋租賃登記備案手續。房屋租賃當事人未辦理房屋租賃登記備案手續的，由直轄市、市、縣人民政府建設（房地產）主管部門責令限期改正。個人逾期不改正的，處以人民幣1,000元以下的罰款。單位逾期不改正的，處以人民幣1,000元以上人民幣10,000元以下的罰款。此外，有下列情形之一的，不得出租房產：(i)違法建築；(ii)不符合安全、防災等強制性項目建設標準的建築；(iii)違反規定改變物業使用性質的；或(iv)法律、法規規定的其他禁止出租的情形。違反上述規定的，由直轄市、市、縣人民政府開發（房地產）部門

260、責令其限期改正；沒有違法所得的，可以處以人民幣5,000元以下的罰款；有違法所得的，可以處以違法所得1至3倍的罰款，但最高不得超過人民幣30,000元。根據 中華人民共和國民法典，承租人可以將租賃的房屋轉租給第三方，但須經出租人同意。如果承租人轉租房屋，承租人和出租人之間的租賃合同仍然有效。如果承租人未經出租人同意轉租房屋，出租人有權終止租賃合同。此外，如果出租人轉讓房屋，承租人和出監 管 概 覽 104 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。租人之間的租賃合同應繼續有效。如果抵押房屋已經出租，並且在抵押權設立之前佔有權已經轉移，

261、則原租賃關係不受抵押權的影響。有關規劃及建設的法規根據全國人大常委會於二零零七年十月二十八日頒佈、二零零八年一月一日施行及於二零一九年四月二十三日最新修訂的 中華人民共和國城鄉規劃法（城鄉規劃法），以出讓和劃撥方式取得的國有土地使用權，必須取得建設用地規劃許可證。根據城鄉規劃法，在城市或鄉鎮規劃區內建設建築物、構築物、道路、管線或者其他工程項目，建設單位或者個人應當向省、自治區、直轄市人民政府指定的市、縣或鄉鎮人民政府的城鄉規劃部門申請辦理建設工程規劃許可證。根據全國人大常委會於一九九七年十一月一日頒佈、一九九八年三月一日施行及於二零一一年四月二十二日和二零一九年四月二十三日修訂的 中華人民共

262、和國建築法，建設單位應當按照中國內地有關規定，向縣級以上人民政府建設行政主管部門申請辦理施工許可證。根據住房和城鄉建設部於一九九九年十月十五日頒佈及於二零二一年三月三十日最近修訂的 建築工程施工許可管理辦法，從事各類房屋建築及其附屬設施的建造、裝修裝飾和與其配套的線路、管道、設備的安裝，以及城鎮市政基礎設施工程的施工，建設單位在開工前應當向工程所在地的縣級以上地方人民政府住房城鄉建設主管部門申請領取施工許可證。根據人大常委會於一九九八年四月頒佈並於二零二一年四月二十九日最新修訂的 消防法 以及住房和城鄉建設部於二零二零年四月頒佈、於二零二三年八月二十一日修訂及於二零二三年十月三十日生效的 建設

263、工程消防設計審查驗收管理暫行規定，大型的人員密集場所（包括建設面積超過2,500平方米的製造工廠）和其他特殊建設工程的建設單位應當向消防機構申請消防設計審查，並在建設工程竣工後完成消防驗收程序。其他建設工程的建設單監 管 概 覽 105 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。位必須在通過建設工程竣工驗收後五個工作日內完成消防設計備案。建設單位在有關場所投入使用前未通過消防安全檢查，或在檢查後不符合消防安全要求的，將(i)責令停止施工、停止使用或者停產停業，並(ii)處以人民幣30,000元至人民幣300,000元的罰款。有關互聯網

264、信息安全及隱私保護的法規互聯網信息安全法規根據於二零一五年七月一日頒佈並生效的 中華人民共和國國家安全法，國家應維護國家的主權、安全和網絡安全發展利益，建立國家安全審查和監管制度，對可能影響中國國家安全的外商投資、關鍵技術、網絡信息技術產品和服務，以及其他重大活動進行審查。中華人民共和國網絡安全法（網絡安全法）於二零一六年十一月七日頒佈並於二零一七年六月一日生效，適用於在中國境內建設、運營、維護和使用網絡，以及網絡安全的監督管理。根據網絡安全法，網絡運營者開展經營和服務活動，必須遵守法律、行政法規，履行網絡安全保護義務。通過網絡提供服務，應當依照法律、行政法規的規定和國家標準的強制性要求，採取

265、技術措施和其他必要措施，保障網絡安全、穩定運行，有效應對網絡安全事件，防範網絡違法犯罪活動，維護網絡數據的完整性、保密性和可用性，網絡運營者不得收集與其提供的服務無關的個人信息，不得違反法律或雙方的約定收集、使用個人信息。中華人民共和國數據安全法（數據安全法）於二零二一年六月十日頒佈並於二零二一年九月一日生效。數據安全法主要載明有關建立數據安全管理基礎制度的具體規定，包括數據分級管理制度、風險評估制度、監測預警制度及應急處置制度。此外，數據安全法明確了開展數據活動的組織和個人的數據安全保護義務，落實數據安全保護責任。於二零二一年十二月二十八日，國家互聯網信息辦公室（網信辦）與其他十二個中國監管

266、機構聯合修訂並頒佈 網絡安全審查辦法，於二零二二年二月十五日生效。網絡安全審查辦法規定（其中包括）(i)關鍵信息基礎設施運營者採購網絡產品和服務，網絡平臺運營者監 管 概 覽 106 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。開展數據處理活動，影響或者可能影響國家安全的，應當接受網絡安全審查辦公室（網信辦負責實施網絡安全審查的部門）的網絡安全審查；(ii)掌握超過100萬用戶個人信息的網絡平臺運營者赴國外上市，必須向網絡安全審查辦公室申報網絡安全審查；及(iii)倘有關監管機構確定企業的網絡產品或服務或數據處理活動影響或可能影響國家安

267、全，則有關監管機構可啟動網絡安全審查。於二零二四年九月二十四日，國務院頒佈 網絡數據安全管理條例，於二零二五年一月一日生效，規定網絡數據處理者進行網絡數據處理活動，影響或可能影響國家安全的，應當依國家相關規定接受國家安全審查。網絡數據安全條例優化跨境數據安全管理規定，訂明網絡數據處理者依照國際條約或協議向境外提供個人信息的條件。有關條例澄清，未被相關地區或部門認定或公開披露為重要的數據，無需進行重要數據跨境安全評估。此外，網絡數據安全條例亦對網絡平臺服務提供者、第三方產品及服務提供者和其他相關實體提出了網絡數據安全保障的要求。監 管 概 覽 107 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改

268、。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。概覽本公司於二零一四年十月十三日根據中國法律成立為有限責任公司。自成立以來，我們已樹立短距離綠色出行科技行業獨角獸的地位。我們致力於成為老百姓身邊的全面短途綠色出行技術服務商，重新定義輕型電動車出行體驗，讓綠色出行更智能、更便捷、更無憂。在武先生的領導下，我們已成功打造了一個為輕型電動車用戶、大型商業物流配送商、城市綠色共享出行用戶服務的短距離出行服務平臺。根據弗若斯特沙利文，按二零二四年收入計，我們是中國內地領先的短距離綠色出行科技綜合服務商。截至二零二四年十二月三十一日，我們的服務網絡已覆蓋全國31個省份，擁有超過950名區域服務商

269、及20,000家當地合作門店。我們的主要里程碑下表載列我們業務發展的主要里程碑：年份里程碑二零一四年本公司成立二零一七年推出自有品牌 臻金、電池產品二零一九年成為 金超威 牌鉛酸電池產品的全國獨家總代理與超威集團簽訂戰略合作協議推出自有品牌 閃行、電池產品二零二零年鋰離子電池產品開始供貨二零二零年獲頒發新能源小鎮成長之星獎二零二二年獲認定為浙江省科技型中小企業歷 史、發 展 及 公 司 架 構 108 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。年份里程碑二零二三年推行快驢V家（綜合渠道服務網絡管理平臺）出版 新國標電動自行車和二（三）

270、輪電動摩托車維修技能大全與超威集團的戰略合作協議延長至二零二九年年底二零二四年推行快驢商城（線上訂購平臺）公司發展下文載列本公司及主要子公司的公司發展及主要股權變動。本公司(1)成立本公司本公司於二零一四年十月十三日在中國成立為有限責任公司，初始註冊資本人民幣10,000,000元。本公司成立後的股權架構載列如下：股東認繳註冊資本佔本公司股權百分比（人民幣元）(%)武先生100,0001.00周明明先生（周先生）9,900,00099.00周先生為超威集團的創始人兼董事長及一名獨立第三方。武先生於二零一四年四月加入超威動力時與周先生結識。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 109 本文件為草擬

271、本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。認識到電動兩輪及三輪車行業尚未充分開發的下游領域（特別是替換電池產品）的市場機會後，武先生於二零一四年四月加入超威集團後不久，便就潛在業務合作接洽周先生，以搶抓電動兩輪及三輪車售後服務市場的市場機遇。武先生及周先生認為該業務合作將有互利，乃由於(i)武先生可以借助超威集團作為鉛酸電池產品領先製造商的基礎，於本集團的業務發展初期提供支持；及(ii)超威集團可從我們的業務發展中受益於其電池產品的銷售及市場推廣。因此，本公司獲成立。於本公司成立時，武先生為本公司的法定代表、執行董事兼總經理，而周先生並未於本公司

272、擔任任何職位。自成立以來，武先生一直負責本公司的管理及日常運營，而周先生並無參與我們的管理及運營。(2)本公司改制為股份有限公司前的股權變動(a)二零一八年股權變動於二零一八年六月二十八日，周先生訂立股權轉讓協議，據此，本公司的股權轉讓協定如下：轉讓人承讓人所轉讓註冊資本代價佔本公司股權概約百分比（人民幣元）（人民幣元）(%)周先生浙江特盈商務信息諮詢有限公司（前稱浙江恒盈商務信息諮詢有限公司（恒盈諮詢）(1)6,950,0002,970,00069.50武先生(2)1,400,000014.00長興明威(3)1,050,000010.50李陽加先生（李先生）(4)300,00003.00溫周

273、萍女士（溫女士）(5)200,00002.00歷 史、發 展 及 公 司 架 構 110 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。1.恒盈諮詢為一間於二零一七年十月十一日於中國成立的公司，主要從事企業服務和投資管理。恒盈諮詢分別由周先生及獨立第三方周怡先生持有99.00%及1.00%。據董事深知，周先生轉讓本公司69.50%股權予恒盈諮詢作為其個人財富安排的一部分。有關代價乃根據轉讓時實繳的註冊資本金額釐定。2.周先生向武先生轉讓的代價為零，當中考慮到在轉讓時本公司的淨負債狀況及乃由於相應註冊資本尚未繳足。3.長興明威作為本公司的員

274、工持股及投資平臺於中國成立，以使本公司與我們的員工利益一致。長興明遠為長興明威的唯一執行及普通合夥人，負責其管理。有關長興明威的進一步詳情，請參閱本節 員工持股及投資平臺長興明威。長興明威持有的註冊資本並無附帶特別權利。周先生向長興明威轉讓的代價為零，當中考慮到在轉讓時本公司的淨負債狀況及乃由於相應註冊資本尚未繳足。4.李先生為武先生的熟人及一名獨立第三方（不計及其於本公司的股權）。李先生與武先生於二零一零年通過醫藥行業的共同人脈結識，由於其對行業及本公司發展持樂觀態度，決定投資本公司。李先生持有的註冊資本並無附帶特別權利。周先生向李先生轉讓的代價為零，當中考慮到在轉讓時本公司的淨負債狀況及乃

275、由於相應註冊資本尚未繳足。5.溫女士為武先生的熟人及一名獨立第三方（不計及其於本公司的股權）。溫女士與武先生於二零一零年通過醫藥行業的共同人脈結識，由於其對行業及本公司發展持樂觀態度，決定投資本公司。溫女士持有的註冊資本並無附帶特別權利。周先生向溫女士轉讓的代價為零，當中考慮到在轉讓時本公司的淨負債狀況及乃由於相應註冊資本尚未繳足。上述股權轉讓已於二零一八年六月二十八日完成。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 111 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。(b)二零一九年股權變動於二零一九年九月二十日，恒盈諮詢訂立股權轉讓協議，據

276、此，本公司的股權轉讓協定如下：轉讓人承讓人所轉讓註冊資本代價(1)佔本公司股權概約百分比（人民幣元）（人民幣元）(%)恒盈諮詢(1)浙江明遠動力能源有限公司（明遠動力）(2)6,950,0002,970,00069.501.周先生決定將其精力投放在超威集團的發展與增長，因此決定將其於本公司的股權（透過恒盈諮詢持有）轉讓予明遠動力。有關代價乃根據轉讓時實繳的註冊資本金額釐定，當中考慮到在轉讓時本公司的淨負債狀況。2.明遠動力為一間於二零一八年九月十九日在中國成立的公司，主要作為投資平臺。於轉讓日期，明遠動力由沈亞國先生及江帆先生分別持有50.00%及50.00%。於最後實際可行日期，明遠動力由沈

277、亞國先生、江帆先生、武先生、長興龍威及杭州前帆科技有限公司（杭州前帆）（前稱杭州聚盛貿易有限公司）分別持有32.00%、26.20%、21.60%、13.00%及7.2.00%。長興龍威是一個員工投資平臺。有關長興龍威的進一步詳情，請參閱本節的 員工持股及投資平臺長興龍威。杭州前帆分別由鐘學記先生及汪曉博先生持有99.00%及1.00%。沈亞國先生、江帆先生、鍾學記先生及汪曉博先生於二零一四年基於在電池行業的共同人脈結識武先生。鑒於其投資經驗以及電池及其他相關行業的業務關係，武先生邀請其投資本公司。沈亞國先生、江帆先生、鐘學記先生、汪曉博先生及杭州前帆均為被動投資者及獨立第三方（除彼等於本公司

278、的股權外）。上述股權轉讓已於二零一九年九月二十日完成。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 112 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。(c)二零二零年股權變動於二零二零年三月十日，武先生與顧翠豔女士（顧女士）訂立股權轉讓協議，據此，武先生以代價人民幣30,000元向顧女士轉讓本公司註冊資本人民幣1,500,000元（佔本公司15.00%股權），有關代價乃根據轉讓時實繳的註冊資本金額釐定。顧女士根據日期為二零二零年三月十日的股權委託協議以信託方式為武先生持有於本公司的相關股權（委託安排）。委託安排其後終止。於二零二零年十月三十日，

279、顧女士與武先生訂立股權轉讓協議，據此，顧女士以代價人民幣30,000元向武先生轉回本公司註冊資本人民幣1,500,000元（佔本公司15.00%股權），有關代價乃根據轉讓時實繳的註冊資本金額釐定。當武先生於二零一九年十一月終止與超威集團的僱傭關係以專注於本集團的業務發展後，超威集團要求設立委託安排。根據武先生與超威集團的僱傭協議，他須遵守不競爭契諾。儘管超威集團已同意豁免對武先生的不競爭契諾，但為防止超威集團的其他僱員要求類似的豁免，超威集團要求武先生將其於本公司的股權轉讓予代名人代為持有，此舉導致產生委託安排。然而，由於顧女士在行業中相對不為人知，委託安排對本公司的成長及發展產生不利影響。因

280、此，應武先生要求並經超威集團同意，委託安排已終止。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 113 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。(d)二零二一年股權變動於二零二一年十一月二十二日，明遠動力訂立股權轉讓協議，據此，本公司的股權轉讓協定如下：轉讓人承讓人所轉讓註冊資本代價(1)佔本公司股權概約百分比（人民幣元）（人民幣元）(%)明遠動力長興明遠6,950,000069.501.長興明遠是一家於二零二一年十一月一日在中國成立的有限責任合夥企業，為一個投資平臺。武先生為長興明遠的唯一執行及普通合夥人，直接持有長興明遠21.60%的合夥

281、權益。餘下78.40%的合夥權益由四名有限合夥人（即沈亞國先生、江帆先生、長興龍威及杭州前帆）分別持有32.00%、26.20%、13.00%及7.20%。由於內部重組原因，為更好地體現其投資安排的性質，特別是其他股東相對於武先生的行政與管理角色的被動性質，明遠動力的股東決定設立長興明遠，並將明遠動力於本公司中的股權轉交予長興明遠。長興明遠合夥人的合夥權益百分比與明遠動力股東的股權比例相一致。因此，明遠動力與長興明遠無償進行股權轉讓。上述股權轉讓已於二零二一年十一月二十四日完成。(e)二零二三年及二零二四年增資及泰安遠望編纂投資根據日期分別為二零二三年十月二十五日及二零二四年八月六日的股東決議

282、案，本公司註冊資本由人民幣10,000,000元增至人民幣10,555,556元，隨後增至人民幣11,111,111元。根據日期均為二零二三年九月八日的(a)與泰安遠望的注資協議及(b)與泰安遠望及武先生的補充協議，泰安遠望同意認購增加的本公司註冊資本人民幣1,111,111元（佔增資完成後本公司10%的股權），總代價為人民幣80,000,000元。有關增資分別於二零二三年十月二十七日及二零二四年八月八日完成。泰安遠望是編纂投資者。進一步詳情請參閱 編纂投資 一節。(3)轉制為股份公司於二零二四年七月一日，當時的現有股東通過決議案，批準（其中包括）將本公司從有限責任公司轉制為股份公司。於二零二

283、五年一月六日，本公司召開了成立大會及歷 史、發 展 及 公 司 架 構 114 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。第一次股東大會，並通過了批準轉制為股份公司、組織章程細則及相關程序的相關決議案。轉制完成後，本公司的註冊資本為人民幣11,111,111元，分為11,111,111股每股面值人民幣1.0元的股份，由當時的所有現有股東按其在轉制前各自在本公司的股權比例認購。轉制於二零二五年一月十四日完成，當時本公司已獲得新的營業執照。(4)股份拆細於緊接編纂前，我們預期進行股份拆細，據此，我們的每一股面值人民幣1.00元的股份將拆細

284、為20股每股面值人民幣0.05元的股份。股份拆細完成後，本公司註冊資本人民幣11,111,111元將分為222,222,220股每股面值人民幣0.05元的股份，將由我們所有當時股東按緊接編纂前其各自於本公司的股權比例認繳，我們的已發行股份數目將為222,222,220股，不計及編纂將發行的新股份。我們的子公司於最後實際可行日期，我們在中國擁有四家子公司，在香港擁有一家子公司。子公司名稱註冊成立地註冊成立日期註冊股本 主要業務活動於最後實際可行日期本集團所持有股權於往績紀錄期間的主要股權變動湖州快驢中國二零一九年三月八日人民幣5,000,000元營運我們的(i)自有電池品牌業務（閃行 及 臻金）

285、；及(ii)於中國湖州的共享電動自行車業務100.00%無山東快驢服務中國二零二二年十月二十一日人民幣10,000,000元營運社區充電項目及快驢養車試點店100.00%於二零二二年十一月二十四日，寧陽聚匯新材料科技有限公司轉讓註冊股本人民幣2,000,000元（佔山東快驢服務股權的20%）予本公司。轉讓的代價為零，乃由於相應註冊資本尚未繳足及該公司在轉讓時尚未開展業務。據中國法律顧問告知，股權轉讓已根據適當中國法律、條例及規則正式完成，並合法有效。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 115 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。

286、子公司名稱註冊成立地註冊成立日期註冊股本 主要業務活動於最後實際可行日期本集團所持有股權於往績紀錄期間的主要股權變動山東閃行中國二零二四年四月二十六日人民幣5,000,000元營運共享電動自行車業務70.00%（剩餘30.00%股權由上海歐潤森企業管理合夥企業（有限合夥）持有，其唯一普通合夥人為持有99.00%股權的崔鳳英女士及其有限合夥人為持有1.00%的沈帥健先生。上海歐潤森企業管理合夥企業（有限合夥）、崔鳳英女士及沈帥健先生各自為獨立第三方（除其於山東閃行的股權外）無常州快驢（附註）中國二零二四年七月二十三日人民幣1,000,000元整車銷售70.00%（剩餘30.00%股權由戈永尚先生

287、持有，其為獨立第三方（除其於常州快驢的股權外）。本集團因戈永尚先生於中國常州電動車行業的經驗，決定與其成立常州快驢。無快驢（香港）香港二零二四年十二月二十三日100,000美元 於最後實際可行日期，快驢（香港）並無開展任何業務營運100.00%無附註：於最後實際可行日期，常州快驢正在進行撤銷註冊。董事確認，其並無破產或捲入任何待決或未解決仲裁或法律程序，或並無任何重大違規。員工持股及投資平臺長興明威長興明威於二零一八年五月十八日在中國成立，作為本公司的員工持股及投資平臺，以使本公司及員工的利益保持一致。長興明遠是長興明威的唯一執行及普通合夥人，負責其管理。於最後實際可行日期，長興明威擁有45名

288、有限合夥人，包括三名執行董事、三名監事及一名財務經理。除(i)武海英及武英才為武先生的胞兄弟，及(ii)冀國平先生、明曉林先生、劉龍海先生及李黨裔先生各自於長興龍威的合夥權益外，長興明威的合夥人之間並無任歷 史、發 展 及 公 司 架 構 116 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。何關係。於最後實際可行日期，長興明威直接持有本公司約9.45%的股權，且長興明威的合夥結構如下：姓名與本集團的關係在本集團中的職位合夥權益與其他合作夥伴的關係執行及普通合夥人長興明遠控股股東4.7619%無有限合夥人就投資而言明曉林監事兼監事委員會主

289、席18.0952%無柳永正監事2.3810%無盧鑫芳監事2.3810%無冀國平執行董事8.5714%無劉龍海執行董事5.7143%無李黨裔執行董事5.7143%無包麗麗財務經理2.3810%無嚴宇文區域服務商4.7619%無本集團其他10名員工員工21.4285%（合共）(1)無就激勵而言黃敬顧問(2)1.9048%無彭麗敏公司秘書兼籌備辦公室主任(3)2.8571%無本集團其他25名員工員工(3)19.0476%（合共）(1)武海英及武英才為武先生(4)的胞兄弟，而其他24名僱員各自與長興明威其他合夥人概無任何關係。附註：1.其他僱員並無持有長興明威超過5%的合夥權益。2.黃敬先生為本公司提

290、供軟件諮詢服務。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 117 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。3.彭麗敏女士加入長興明威時，原以顧問身份為本公司提供編纂諮詢服務，其後獲聘為本公司僱員，出任籌備辦公室主任及聯席公司秘書之一。4.當中包括24名現任僱員及1名前僱員。在加入長興明威時，在全部其他25名僱員中，其中三人曾是分別為本集團提供區域營銷、全國營銷及電池售後服務的顧問，其後成為本集團僱員。於最後實際可行日期，其中一人已辭職並以前僱員身份持有合夥權益；而另外兩人為本公司現任僱員。5.武海英先生及武英才先生各自持有長興明威1.42

291、86%的合夥權益。長興龍威長興龍威於二零二一年八月十六日在中國成立，作為本公司的員工投資平臺，以使本公司與高級管理層的利益保持一致。武先生為長興龍威的唯一執行及普通合夥人，負責其管理。於最後實際可行日期，長興龍威有四名有限合夥人，包括一名監事及三名執行董事。除冀國平先生、明曉林先生、劉龍海先生及李黨裔先生各自於長興明威的合夥權益外，長興龍威的合夥人之間並無任何關係。於最後實際可行日期，長興龍威的合夥結構如下：姓名在本集團中的職位合夥權益執行及普通合夥人武先生執行董事11.1112%有限合夥人冀國平執行董事22.2222%明曉林監事兼監事會主席22.2222%劉龍海執行董事22.2222%李黨裔

292、執行董事22.2222%股份計劃我們已採納股份計劃。股份計劃之詳情，請參閱本文件附錄六 D.股份計劃。除上文及本文件附錄六 D.股份計劃 所披露者，截至最後實際可行日期，本集團並無任何未行使的購股權、認股權證、可轉換債務證券或其他可換股工具或可轉換為股份的類似權利。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 118 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。重大收購、出售及合併出售浙江特玖浙江特玖為於二零一九年七月五日在中國成立的有限公司，於往績記錄期間及緊接其出售前，浙江特玖由本公司及獨立第三方鄭紹強先生（鄭先生）分別持有60.00%及40

293、.00%。在其出售前，浙江特玖從事電動車電池生產。由於本公司決定專註於其主業，本公司於二零二二年三月九日以零代價向鄭先生出售其於浙江特玖的權益，且浙江特玖不再為本集團的合營企業。鄭先生向本公司支付的轉讓代價為零，乃由於浙江特玖在轉讓時處於淨負債狀況。除本章節及本節上文 我們的子公司 所披露者外，於往績紀錄期間直至最後實際可行日期，我們並無進行任何其他重大收購、出售或合併。已終止經營子公司為精簡我們的公司架構，於往績紀錄期間，本集團已出售或註銷登記若干子公司。我們的董事確認，於其出售或註銷登記前，這些已終止經營子公司並非無清償能力、牽涉任何待決或尚未解決仲裁或法律程序，或有任何重大不合規情況。這

294、些已終止經營子公司及其各自公司歷史的詳情載列於下文。浙江閃行浙江閃行是二零一九年七月十一日在中國成立的有限公司。浙江閃行先前從事經營換電式輕型電動車，其後在二零二三年下半年湖州快驢接管其業務後停止業務活動。於往績記錄期間及緊接其於二零二三年十二月註銷登記前，本公司及獨立第三方杭州雷風新能源科技有限公司分別持有浙江閃行80.00%及20.00%權益。為精簡本集團架構，浙江閃行於二零二三年十二月二十二日註銷登記並不再為本集團的子公司。安慶快驢安慶快驢科技有限責任公司為於二零二一年十二月十五日在中國成立的有限公司。於往績記錄期間及緊接其於二零二三年五月註銷登記前，安慶快驢由本公司直接全資擁有，且並無

295、重大業務運營。為精簡本集團架構，安慶快驢於二零二三年五月二十六日註銷登記並不再為本集團的子公司。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 119 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。長興快驢長興快驢為於二零二一年十二月二十九日在中國成立的有限公司。長興快驢以往從事快驢教育及快驢養車的業務展覽及培訓試驗。長興快驢在山東快驢服務接管其業務運營後於二零二四年下半年停止營運。於往績記錄期間及緊接其於二零二四年十二月註銷登記前，長興快驢由本公司透過湖州快驢間接全資擁有。為精簡本集團架構，長興快驢於二零二四年十二月二十五日註銷登記並不再為本集團的

296、子公司。編纂理由我們的董事認為，考慮到聯交所提供一個獲取外國資本及向全球編纂推廣本公司的國際平臺，從而提供更多資金，支持我們的業務發展及擴張舉措，並加強本集團的營運資金，H股在聯交所編纂對本集團及我們的股東有利。有關我們利用編纂編纂的詳情，請參閱本文件 未來計劃及編纂。編纂投資泰安遠望投資於二零二三年九月八日，本公司與(a)泰安遠望訂立注資協議及(b)泰安遠望及武先生訂立補充協議，據此，泰安遠望同意以總代價人民幣80百萬元分兩期認購本公司經擴大註冊資本合共10%。下表概述泰安遠望編纂投資的主要條款：編纂第一期投資編纂第二期投資註冊資本增加：人民幣555,556元人民幣555,556元已支付代價

297、金額：人民幣40百萬元人民幣40百萬元代價基準：代價乃參考本公司截至二零二二年十二月三十一日的估值經公平磋商後釐定。編纂投資的結算日期：二零二三年九月十一日二零二四年七月二十五日已認購股份數目：1,111,111歷 史、發 展 及 公 司 架 構 120 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂第一期投資編纂第二期投資已認購股份數目（經股份拆細作出調整）：22,222,220每股平均投資成本(1)：人民幣編纂元（或約編纂港元）較編纂折讓(2)：約編纂%於編纂投資完成後及緊接編纂前於本公司的股權：編纂%於編纂投資完成後及緊隨編纂後

298、於本公司的概約股權（假設編纂未獲行使）：編纂%編纂：我們將編纂投資所得款項用於本公司主要業務，包括但不限於本公司業務增長及擴展以及一般營運資金用途。截至最後實際可行日期，90%以上的編纂投資的所得款項淨額已獲動用。為本公司帶來的策略裨益：本集團可受惠於本集團編纂投資所提供的額外資金，以擴張業務。我們亦認為，編纂投資表明泰安遠望對本集團的營運充滿信心，表明對本公司的業績、優勢及前景的肯定。禁售期：注資協議並無協定具體的禁售期。然而，根據適用中國法律，在編纂後12個月內，編纂前已發行的任何股份持有人（包括泰安遠望）不得轉讓有關股份。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 121 本文件為草擬本，其所載

299、資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂第一期投資編纂第二期投資特別權利：根據增資協議，泰安遠望獲授若干特別權利。泰安遠望獲授的特別權利包括優先認購權及優先購買權、反攤薄權、向外部轉讓股份的批準權、與本公司業務營運及本公司實際控制人或高級管理層競爭限制有關的檢查權及知情權。倘於二零二八年六月三十日前未成功編纂，且本公司無法達成約定的財務目標，則泰安遠望還獲授予要求本公司回購其股份的選擇權。於二零二四年八月二十九日，本公司與泰安遠望及武先生訂立第二份補充協議，據此，泰安遠望在增資協議項下獲授的要求本公司購回股份的選擇權及反攤薄權已於二零二四年八月三十日

300、不可撤回地終止；而優先認購權及優先購買權、向外部轉讓股份的批準權、與本公司業務營運及本公司實際控制人或高級管理層競爭限制有關的檢查權及知情權已於第二份補充協議簽署後終止，除非於二零二八年六月三十日前未成功編纂。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 122 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂第一期投資編纂第二期投資編纂：由於泰安遠望在編纂完成後將持有少於本公司已發行股本總額的編纂%，且並非本公司核心關連人士，亦非有關核心關連人士的聯繫人，故編纂後，泰安遠望持有的股份將為編纂的一部分。附註：1.按泰安遠望出資總額除以其於編纂後持

301、有的股份數目計算（假設編纂未獲行使）。2.按編纂編纂港元（即指示性編纂範圍的中位數）計算。有關泰安遠望的資料泰安遠望是一家於二零二三年六月二十六日在中國成立的有限合夥企業，其唯一執行及普通合夥人為泰安遠望創業投資有限公司。泰安遠望是一家提供私募股權投資基金管理及創業投資基金管理服務的投資基金合夥企業。其分別由泰安市泰山新能源發展有限公司及泰安遠望創業投資有限公司持有99.50%及0.50%。彼等均為泰安市泰山產業發展投資集團有限公司的全資子公司。最終實益擁有人為泰安市人民政府國有資產監督管理委員會。遵守編纂投資指引鑒於(i)編纂投資的代價在我們首次就編纂向聯交所提交編纂表日期之前超過28個完整

302、日結算，及(ii)並無特別權利於編纂後繼續有效，獨家保薦人認為編纂投資符合 新上市申請人指南 第4.2章的規定。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 123 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。編纂於股份拆細及編纂完成後，我們的若干股東或由我們的核心關連人士直接或間接控制的若干股東所持有的股份將不計入編纂。該等股東的詳情載列如下：屬於我們的核心關連人士的股東所持股份數目(1)緊隨股份拆細及編纂完成後（假設編纂未獲行使）佔本公司已發行股本的股權百分比武先生編纂（直接）編纂%編纂（間接）編纂%長興明遠編纂（直接）編纂%編纂（間接）編纂

303、%長興明威編纂（直接）編纂%附註：1.於股份拆細及編纂完成後，武先生將直接持有本公司編纂股股份。長興明遠（一間有限合夥企業，武先生為其唯一執行及普通合夥人，並直接持有及（透過長興龍威）間接控制合共34.60%合夥權益）將直接持有本公司編纂股股份。長興明威（一間有限合夥企業，長興明遠為其唯一執行及普通合夥人）將直接持有本公司編纂股股份。根據證券及期貨條例，武先生被視為於長興明遠及長興明威持有的股權中擁有權益。長興明遠亦被視為於長興明威持有的股權中擁有權益。除上文所提供者，(1)概無其他股東將在編纂後成為本公司核心關連人士，故所有其他現有股東的股份將計入編纂；及(2)在編纂完成後（假設編纂未獲行使

304、），所有其他股東將合計持有編纂股股份（佔本公司已發行股本的約編纂%），根據上市規則，其將計入編纂。經計及根據編纂將向其他股東發行的股份，我們的董事認為，本公司將能夠符合上市規則第8.08條規定的編纂要求。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 124 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。本公司股權架構下圖載列我們緊接編纂完成前的公司及股權架構：其他有限合夥人長興明遠(2)長興明威(3)本公司（中國）明先生劉先生李黨裔先生冀先生11.1112%13.00%21.60%4.7619%9.45%62.55%32.00%26.20%7.20

305、%95.2381%22.2222%22.2222%22.2222%22.2222%13.50%武先生長興龍威(1)沈先生江先生杭州前帆10.00%2.70%1.80%泰安遠望李先生溫女士100%100%70%70%100%（中國）湖州快驢（中國）山東快驢服務（中國）山東閃行（中國）(4)常州快驢（香港）快驢（香港）附註：1.武先生為長興龍威的唯一執行及普通合夥人。武先生於長興龍威擁有11.1112%合夥權益。剩餘88.8888%合夥權益由四名有限合夥人明曉林先生（監事及監事會主席）（明先生）、冀國平先生（執行董事）（冀先生）、劉龍海先生（執行董事）（劉先生）及李黨裔先生（執行董事）（李黨裔先生

306、）各自分別持有22.2222%。有關長興龍威的進一步詳情，請參閱本節上文 員工持股及投資平臺 長興龍威。2.武先生為長興明遠的唯一執行及普通合夥人。武先生於長興明遠直接擁有21.60%合夥權益。剩餘78.40%合夥權益由四名有限合夥人沈亞國先生（沈先生）、江帆先生（江先生）、長興龍威及杭州前帆科技有限公司（前稱杭州聚盛貿易有限公司）（杭州前帆）分別持有32.00%、26.20%、13.00%及7.20%。有關長興明遠的進一步詳情，請參閱本節上文 公司發展 本公司 (2)本公司改制為股份有限公司前的股權變動 (d)二零二一年股權變動。3.長興明遠為長興明威的唯一執行及普通合夥人。長興明遠於長興明

307、威中擁有4.7619%合夥權益。剩餘95.2381%合夥權益由45名有限合夥人持有，包括李黨裔先生（執行董事）、劉龍海先生（執行董事）及冀國平先生（執行董事）分別持有5.7143%、5.7143%及8.5714%，明曉林先生（監事及監事會主席）、盧鑫芳先生（監事）及柳永正先生（監事）分別持有18.0952%、2.3810%及2.3810%，包麗麗女士歷 史、發 展 及 公 司 架 構 125 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。（財務經理）持有2.3810%，彭麗敏女士（聯席公司秘書之一兼籌備辦公室主任）持有2.8571%，以及

308、本集團其他34名現職僱員、一名前僱員、一名顧問及一名區域服務商（均為獨立第三方）。該34名現職僱員、一名前僱員、一名顧問及一名區域服務商所持合夥權益介乎0.1905%至4.7619%。有關長興明威的進一步詳情，請參閱本節上文 員工持股及投資平臺 長興明威。4.於最後實際可行日期，常州快驢正在進行撤銷註冊。下圖載列我們緊隨編纂後（假設編纂未獲行使）的公司及股權架構：100%100%70%70%100%（中國）本公司（中國）湖州快驢（中國）山東快驢服務（中國）山東閃行（中國）(4)常州快驢（香港）快驢（香港）其他有限合夥人長興明遠(2)長興明威(3)明先生劉先生李黨裔先生冀先生11.1112%13

309、.00%21.60%4.7619%32.00%26.20%7.20%95.2381%22.2222%22.2222%22.2222%22.2222%武先生長興龍威(1)沈先生江先生杭州前帆編纂%編纂編纂%編纂%編纂%編纂%編纂%編纂%泰安遠望李先生溫女士附註：1.武先生為長興龍威的唯一執行及普通合夥人。武先生於長興龍威擁有11.1112%合夥權益。剩餘88.8888%合夥權益由四名有限合夥人明曉林先生（監事及監事會主席）（明先生）、冀國平先生（執行董事）（冀先生）、劉龍海先生（執行董事）（劉先生）及李黨裔先生（執行董事）（李黨裔先生）各自分別持有22.2222%。有關長興龍威的進一步詳情，請參

310、閱本節上文 員工持股及投資平臺 長興龍威。2.武先生為長興明遠的唯一執行及普通合夥人。武先生於長興明遠直接擁有21.60%合夥權益。剩餘78.40%合夥權益由四名有限合夥人沈亞國先生（沈先生）、江帆先生（江先生）、長興龍威及杭州前帆科技有限公司（前稱杭州聚盛貿易有限公司）（杭州前帆）分別持有32.00%、26.20%、13.00%及7.20%。有關長興明遠的進一步詳情，請參閱本節上文 公司發展 本公司 (2)本公司改制為股份有限公司前的股權變動 (d)二零二一年股權變動。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 126 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱

311、本文件首頁 警告一節。3.長興明遠為長興明威的唯一執行及普通合夥人。長興明遠於長興明威中擁有4.7619%合夥權益。剩餘95.2381%合夥權益由45名有限合夥人持有，包括李黨裔先生（執行董事）、劉龍海先生（執行董事）及冀國平先生（執行董事）分別持有5.7143%、5.7143%及8.5714%，明曉林先生（監事及監事會主席）、盧鑫芳先生（監事）及柳永正先生（監事）分別持有18.0952%、2.3810%及2.3810%，包麗麗女士（財務經理）持有2.3810%，彭麗敏女士（聯席公司秘書之一兼籌備辦公室主任）持有2.8571%，以及本集團其他34名現職僱員、一名前僱員、一名顧問及一名區域服務商

312、（均為獨立第三方）。該34名現職僱員、一名前僱員、一名顧問及一名區域服務商所持合夥權益介乎0.1905%至4.7619%。有關長興明威的進一步詳情，請參閱本節上文 員工持股及投資平臺 長興明威。4.於最後實際可行日期，常州快驢正在進行撤銷註冊。歷 史、發 展 及 公 司 架 構 127 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。概覽我們的使命我們的使命是 出行無憂，快樂生活。我們的願景我們的願景是成為全球領先的短距離綠色出行科技綜合服務商。概覽根據弗若斯特沙利文，按二零二四年收入計，我們是中國內地領先的短距離綠色出行科技綜合服務商（市

313、場份額為2.2%）。我們與遍佈全國的區域服務商和合作門店合作，打造一個為輕型電動車用戶、大型商業物流配送服務商、城市綠色共享出行用戶服務的短距離綠色出行服務平臺。憑藉我們的平臺、專業團隊及上下游產業關係等優勢，我們提供定制化解決方案（包括電池及部件、技術支持及培訓），滿足客戶多樣化的短距離綠色出行需求。我們以創新科技與貼心服務為核心，致力於成為老百姓身邊的全面短途綠色出行技術服務商，重新定義輕型電動車出行體驗，讓綠色出行更智能、更便捷、更無憂。截至二零二四年十二月三十一日，我們的服務網絡已覆蓋全國31個省份，擁有超過950名區域服務商及20,000家當地合作門店。在全國聯合具有超前服務意識的優

314、秀區域服務商及合作門店，為輕型電動車短距離出行用戶提供創新、綜合的產品和服務，使我們有別於輕型電動車行業的傳統商業模式。業務 128 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。傳統輕型電動車行業營銷體系網絡不專屬合作不穩定產品無保障服務不規範資金壓力大經營困難多縣級代理商1生產企業A終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店終端門店縣級代理商2縣級代理商3縣級代理商5縣級代理商4生產企業B生產企業C生產企業D廠家辦事處地區總代理lllll生產企業A區域服務商1區域服務商2區域服務商3區域服務商4區域服務商

315、5生產企業B生產企業C生產企業D當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店當地合作門店合作穩定產品無憂管理規範快驢一站式營銷模式輕型電動車消費服務一站式運營平臺我們的業務以生態體系為中心，基於 快驢出行、快驢優選 及 快驢教育 三大支柱，並包括 快驢養車、快驢快修 及 閃行共享 三大服務及配套數字化平臺提供多元化產品與服務。通過線上平臺賦能，我們積極與當地合作門店合作，以增加產品知名度、客戶引流、創收及推動短距離綠色出行科技的穩健發展。得益於中國總體經濟及尤其是輕型電動車行業的增長，於往績記錄期間，我們的收入由二零二二年的人民幣

316、1,310.8百萬元增加至二零二四年的人民幣1,631.2百萬元。業務 129 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。我們的用戶概況我們主要通過區域服務商和當地合作門店來服務三大用戶群體。1.普通輕型電動車用戶（第一類用戶）我們致力於為中國內地數億輕型電動車用戶提供日常出行需求的全方位支持。我們透過遍佈全國的區域服務商和當地合作門店網絡，向消費者提供標準化、高質量的產品及維修保養服務，覆蓋從電池更換至車輛維護的完整服務鏈，以及為用戶提供安全便捷的短距離出行體驗。2.大型商業物流配送服務商（第二類用戶）針對國家郵政運輸等大型商業物流

317、及配送服務商，鑒於該等客戶的配送車輛作為核心生產設備，對載重能力、行駛里程及維修效率有較高要求，我們提供的產品及服務包括電池及車輛維護，旨在幫助客戶提升車隊管理效率，支持其業務發展。3.城市綠色共享出行用戶（第三類用戶）作為城市公共交通體系的重要補充，共享輕型電動車出行服務蓬勃發展。我們參與共享換電及共享輕型電動車等項目的技術支持與運營服務。我們透過閃行出行微信小程序等智能管理系統，為城市綠色出行提供支持，及促進環保節能出行方式。我們的市場機會按二零二四年收入計，我們是中國內地領先的短距離綠色出行科技綜合服務商，更有能力有效利用廣闊的行業市場機會。短距離綠色出行科技綜合服務是滿足消費者在輕型電

318、動車使用周期需求的關鍵環節，該服務包含車輛維修保養、電池更換、供電等。根據弗若斯特沙利文報告，中國內地短距離綠色出行科技綜合服務市場規模由二零二零年的人民幣439億元增至二零二四年的人民幣722億元，複合年增長率為13.3%。該市場預計將由二零二五年的人民幣831億元持續增長至二零二九年的人民幣1,271億元，複合年增長率為11.2%。業務 130 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。行業痛點根據弗若斯特沙利文，以下是我們行業的關鍵挑戰。我們的生態體系及服務正是針對這些行業痛點而設計，旨在通過創新技術、專業服務和高效管理為各方提

319、供全面解決方案。通過整合資源、標準化服務及科技，我們的目標是優化產品和服務能力。出行無憂，快樂生活傳統區域代理商面臨的問題 多層分銷導致信息不透明，管理複雜 當地合作門店服務質量不一，產品真偽難辨 缺乏專業選品能力，產品質量和售後風險大 難以適應快速變化的市場 高庫存和賒銷模式造成資金壓力當地合作門店的困難 產品同質化，缺乏競爭優勢 產品質量不穩定，經營風險高 無特色產品和服務，難以應對價格戰 技術培訓不足，維修服務不專業 缺乏成長渠道，發展方向模糊商業物流配送客戶的需求 配件消耗頻繁，售後服務跟不上 輕型電動車及電池投入大，維護成本高 專業售後團隊難建立，服務質量不穩定 全國服務網絡建設困難

320、，標準不統一輕型電動車用戶的困擾 產品選擇受限於門店推薦，難以做出最佳選擇 價格標準不統一，需要多方比價 維修標準混亂，容易引發糾紛 售後體系不完善，問題解決效率低業務 131 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。我們的業務模式我們的業務模型建立在下列運營架構上。我們的生態體系由三大核心支柱組成，其中快驢出行 構成我們的核心服務支柱，而 快驢優選 及 快驢教育 分別透過產品質量保障及技術培訓能力提供支持。我們聯合區域服務商及當地合作門店，通過提供多元化產品與三大服務為三大用戶提供服務。我們的業務模式如下：產品賦能銷售賦能生態體系

321、三大服務三大用戶普通輕型電動車用戶大型商業物流配送服務商城市綠色共享出行用戶技巧 培訓 直播甄選 評測 口碑服務 體驗 店鋪業務 132 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。生態體系快驢出行快驢出行是一站式輕型電動車服務模式。通過線下線上服務渠道，我們覆蓋不同場景，為不同用戶群體提供專業、規範及周到的服務體驗。我們致力於滿足輕型電動車用戶的多樣化需求，同時通過線上平臺，幫扶當地合作門店進行客戶引流與創收，推動行業穩健發展?？祗H出行以創新科技與貼心服務為核心，致力為用戶提供全面出行服務，重新定義輕型電動車出行體驗，讓綠色出行更智能

322、、更便捷。大型商業物流配送服務供應商快驢快修普通輕型電動車用戶快驢養車城市綠色共享出行用戶閃行共享全場景全場景服務矩陣服務矩陣打造線上線下不同場景服務矩陣幫扶合作門店進行客戶引流創收提供全新一站式輕型電車體驗式服務業務 133 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節?？祗H優選快驢優選是我們專為短途出行平臺打造的產品認證體系，旨在確保向客戶提供高質量、高性能、性價比優越的產品。認證流程包括供應商提供合規報告、專業專家審核測試及用戶評價反饋。通過認證的產品可使用 快驢優選 標誌。旨在打造行業專業的產品評測平臺搭建行業可靠的產品甄選平臺為

323、門店提供優質商品與服務保障產品甄選服務保障專業評測鉛酸電池配件鋰離子電池業務 134 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節?？祗H教育快驢教育專注於輕型電動車維修與店舖管理培訓，致力於解決行業標準化不足和技術人才短缺的問題。培訓內容主要包括輕型電動車及其維護與維修的專業知識和技術技能培訓，以及行銷推廣培訓。我們邀請成功店主和技術人員分享他們的見解和經驗，旨在幫助當地合作門店提升經營能力?？祗H教育致力強化我們合作網絡的服務能力，並為服務品質提供支持。專業知識類專業技能類營銷知識類為當地合作門店的技術人員提供技術技能培訓為當地合作門店提

324、供更多創收的經營技巧活動推廣類為當地合作門店的技術人員維修技能營銷技巧業務 135 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。三大服務快驢養車我們針對普通輕型電動車用戶（第一類用戶）提供的服務主要包含(i)通過服務商和當地合作門店共同完成的電池銷售及維修服務、(ii)配件直接銷售及(iii)社區充電等。其中，我們的電池和配件銷售活動由快驢V家及快驢商城促成?？祗HV家是微信小程序平臺，提供獎勵計劃、數據管理分析及在線活動促銷功能，旨在幫助區域服務商提升渠道管理效率；快驢商城則是輕型電動車配件垂直零售平臺，為當地合作門店提供高質量配件採購

325、及全面售後服務，通過精簡的電子商務體驗簡化採購流程。鉛酸電池銷售配件銷售社區充電維修服務區域服務商當地合作門店普通輕型電動車用戶鋰離子電池銷售業務 136 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節?？祗H快修針對中國郵政集團有限公司（中國郵政）的部分分支機構等大型商業物流配送服務商（第二類用戶）提供的服務主要包含電池銷售、維修服務及配件銷售?？祗H快修旨在快速響應客戶需求。應客戶要求，我們作為服務需求與區域服務商及或當地合作門店之間的連接樞紐，確保服務請求能夠高效地傳達至適合的區域服務商及或當地合作門店，同時提供定製服務方案。我們主要負責

326、對大型商業物流配送服務商直接進行電池和配件銷售，其在需要時通過我們的區域服務商及或當地合作門店獲得維修保養服務。根據客戶需求及時聯繫區域服務商及或當地合作門店區域服務商及或當地合作門店收到需求後提供現場服務公司收到大型商業物流配送服務商推送的訂單集成下單高效響應現場服務速運速運大型商業物流配送服務商閃行共享針對城市公共綠色共享出行用戶（第三類用戶）提供的服務包含電池租賃、車輛分時租賃及維修服務。共享項目通過 閃行出行 微信小程序實現便捷租賃，輕型電動車用戶可在指定區域內快速找到、使用和歸還輕型電動車並付款。服務特點包括智能解鎖系統、實時車輛定位、多元支付方式和完善的安全保障，運營模式涵蓋戰略性

327、車輛投放、定期維護管理和數據分析優化，為城市居民提供經濟環保的短途出行解決方案。業務 137 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。城市綠色共享出行用戶還車在線支付查看附近車輛掃碼開鎖騎行緩解城市的擁堵解決亂停亂放和騎行安全等問題提供出行最後一公里的解決方案通過生態體系及三大服務的有機結合，我們致力於解決行業痛點問題，促進行業健康發展。隨著業務深化及技術創新，我們將進一步鞏固行業領先地位，為客戶創造更大價值。我們的競爭優勢我們認為，以下競爭優勢有助於我們取得成功，使我們能夠繼續從眾多競爭對手當中脫穎而出。我們是中國內地領先的短距離

328、綠色出行科技綜合服務商，擁有地理覆蓋范圍最廣泛的服務網絡按二零二四年收入計，我們是中國領先的短距離綠色出行科技綜合服務商，擁有地理覆蓋范圍最廣泛的服務網絡。根據弗若斯特沙利文，按二零二四年收入計，在以收入衡量的高度分散輕型電動車短距離綠色出行科技綜合服務市場中，我們的市場份額達2.2%。以 出行無憂、快樂生活 的企業使命為指引，在全國聯合具有超前服務意識的優秀區域服務商及當地合作門店，透過我們的生態系統及服務組件，在保持嚴格質量控制的同時，提供統一標準、標準化定價及卓越技術專業知識。這使我們能夠作為全國性一站式服務平臺，服務中國8億普通中低收入消費者、450萬大型商業物流配送服務供應商及超過3

329、,000萬城市綠色共享出行用戶。業務 138 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。截至二零二四年十二月三十一日，我們的服務網絡覆蓋中國31個省份，包括超過950家區域服務商及20,000家當地合作門店。此廣泛網絡為我們帶來以下主要競爭優勢：.建立可觸達鄉鎮級別且聯繫緊密的服務網絡，能夠迅速響應輕型電動車替換電池等售後產品及服務需求快速增長地區的用戶需求；.通過與區域服務商及當地合作門店主要服務點保持緊密關係，能夠更快速、高效地交付產品和提供服務；及.通過廣泛佈局，旨在降低對單一地理區域的依賴，提升業務的韌性。我們致力於確保每位輕

330、型電動車車主都能享受體貼、專業且高效的服務。透過追求創新發展、堅持嚴格的產品質量管控，並善用我們的數據平臺與廣泛的網絡覆蓋，我們力求為客戶提供全方位的服務，守護全中國數以億計輕型電動車用戶的綠色出行。全方位服務生態體系為行業痛點提供解決方案透過基於三大支柱的生態體系，我們旨在應對輕型電動車行業的關鍵挑戰。針對市場上輕型電動車相關產品質量良莠不齊、缺乏統一評判標準的行業痛點，我們打造了 快驢優選 評估認證系統。我們建立了專業技術評審、實際應用評估及第三方獨立認證的三重篩選機制，為行業提供客觀可靠的產品質量參考標準。為解決行業技術人才斷層及專業服務水平不統一的問題，我們設立 快驢教育 專業培訓體系

331、。通過理論知識與實踐操作相結合的結構化課程設計，我們旨在提升服務網絡中合作夥伴的技術能力與服務規範，為行業培養標準化專業人才，破解技術服務人員素質參差不齊的行業困境?？祗H優選 與 快驢教育 分別從產品質量和技術培訓層面共同支持 快驢出行，打造一站式輕型電動車體驗服務模式。通過線下線上服務，我們覆蓋全場景，為用戶提供專業的消費體驗與周到服務，同時協助當地合作門店進行客戶引流與創收，推動行業生態發展。業務 139 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。穩健的數字化解決方案賦能我們的營運我們針對輕型電動車行業的不同客戶及應用場景，提供系

332、統的數字化解決方案。我們的主要解決方案包括：.快驢V家：其為我們專為區域服務商及當地合作門店建立的邀請制獎勵平臺，參與我們的贊助活動並回收從我們採購的產品即可獲得獎勵積分，相關積分可於快驢商城兌換禮品。其也是管理平臺，實現全流程可視化數據管理分析。幫助服務商掌控網絡渠道的實時狀態，提升管理效率。第三，提供活動推廣平臺。支持線上定製活動推廣和訂貨會等多種形式促銷，活動一觸即發。.快驢商城：其為針對當地合作門店的配件直采平臺，整合供應鏈資源，簡化採購流程，並讓客戶能夠享受高效的服務。同時，提供詳細的產品描述、便捷可靠的售後保障。特別提供了一套便捷、高效且值得信賴的售後服務體系。無論是退換貨處理，還

333、是售後服務，都能夠迅速響應並提供支持。.快驢教育小程序：通過線上線下培訓，其為店舖經營者提供了一套全面的競爭力提升解決方案，涵蓋營銷知識、專業技能、專業知識、店舖運營推廣等多維知識和內容。用戶在小程序完成註冊後，可隨時隨地的利用碎片化時間實現在線學習。.閃行出行小程序：其為共享電單車系統項目設計的提供便捷的租賃服務和智能管理的平臺，旨在解決城市居民短途出行不便的問題，同時減少環境污染。業務 140 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告一節。強大的供應鏈網絡，是上下游合作的公認選擇我們堅持合作共贏的理念，憑藉多年的經營成功和品牌口碑，已與眾多行業內知名上游廠家形成穩定的合作關係，構建了強大的供應鏈網絡。如領先企業超威集團等達成深度合作，保障了產品質量、供應穩定、成本優化，能夠滿足各類客戶的需求。我們作為上下游合作夥伴公認選擇的聲譽，