友和集團：截至2023年3月31日止年度的年度業績公告.pdf

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1、 1 香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責任。Yoho Group Holdings Limited友 和 集 團 控 股 有 限 公 司（於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司）（股 份 代 號：2347）截 至2023年3月31日 止

2、 年 度 的年 度 業 績 公 告友 和 集 團 控 股 有 限 公 司（本 公 司，連 同 其 附 屬 公 司 統 稱 本 集 團）董 事（董 事）會（董 事 會）欣 然 宣 布 本 集 團 截 至2023年3月31日 止 年 度（報 告 期）的 經 審 核 綜合 財 務 業 績（年 度 業 績）連 同 截 至2022年3月31日 止 年 度 的 比 較 數 字。22/23財 年 營 運 摘 要1.總商品交易額（總商品交易額）（附註1）於22/23財年（附註2）實現約6.3%的增長，達 約929.2百 萬 港 元（21/22財 年：約873.8百 萬 港 元）2.於2023年3月31日 的

3、註 冊 會 員 數 目（附 註3）增 加 至 約961,000名（於2022年3月31日：約775,000名）3.22/23財 年 的 承 接 訂 單 數 目（附 註4）增 加 至 約477,000份（21/22財 年：約463,000份），而22/23財 年 的 每 份 訂 單 的 客 單 價（附 註5）增 加 至 約1,950港 元（21/22財年：約1,887港 元）22/23財 年 財 務 摘 要1.22/23財 年 的 收 益 上 升8.2%至 約855.1百 萬 港 元（21/22財 年：約790.1百 萬 港元）2.22/23財 年 實 現 整 體 毛 利 率 約15.3%（21

4、/22財 年：約15.5%）3.22/23財 年 的 經 調 整 純 利（附 註6）約23.0百 萬 港 元（21/22財 年：約26.2百 萬 港 元）4.22/23財 年 的 純 利 約 為6.3百 萬 港 元（21/22財 年：淨 虧 損 約 為225,000港 元），從 淨 虧 損 扭 轉 為 純 利 狀 況 主 要 歸 因 於：本 公 司 的 可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 公 平 值 變 動 由21/22財 年 約4.7百 萬 港元 減 少 至22/23財 年 約2.3百 萬 港 元；及 有 關 股 份（股 份）在 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（聯 交 所）上 市

5、 的 開支 由21/22財 年 約21.7百 萬 港 元 減 少 至22/23財 年 約12.5百 萬 港 元。5.於2023年3月31日，現金狀況穩健，約為209.9百萬港元（於2022年3月31日：約126.3百 萬 港 元）6.董 事 會 建 議 就22/23財 年 派 付 末 期 股 息 每 股 普 通 股0.024港 元（21/22財 年：零）。2 附 註：1.於 特 定 財 政 年 度 的 總 商 品 交 易 額 相 當 於 該 財 政 年 度 所 有 相 關 承 接 產 品 及 服 務 訂 單 在扣 減 我 們 提 供 的 折 扣 及 藉 轉 換 會 員 積 分 抵 銷 前 的

6、成 交 總 額，而 不 管 其 產 品 及 服 務 是 否 已派 送、退 回 或 取 消，且 包 含 其 相 關 的 運 輸 處 理 費 及 稅 項。2.X/Y財 年：截 至Y年3月31日 止 財 政 年 度。例 如，22/23財 年 指 截 至2023年3月31日 止 年 度。3.透 過（桌 面 版）或（手 機 版）的 電 子 商 務 平 臺（友 和電 子 商 務 平 臺）註 冊 為 註 冊 會 員（於 該 平 臺 下 達 任 何 訂 單 的 先 決 條 件）或 在 其 於 我 們 任何 零 售 店 完 成 購 物 時 依 願 註 冊 的 個 人。4.於 特 定 財 政 年 度 的 承 接

7、訂 單 數 目 包 括 於 該 財 政 年 度 向 我 們 下 達 的 訂 單、顧 客 於 零 售 店作 出 的 訂 單 及 透 過 第 三 方 獎 賞 計 劃 的 網 上 換 購 平 臺 及 第 三 方 線 上 平 臺 接 獲 的 消 費 者 訂單。5.於 特 定 財 政 年 度 的 客 單 價 按 該 財 政 年 度 總 商 品 交 易 額 除 以 承 接 訂 單 數 目 計 算 得 出。6.經 調 整 純 利（作 為 非 香 港 財 務 報 告 準 則 計 量）界 定 為 經(i)可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 公 平 值 變 動及(ii)與 於2022年6月10日，股 份 在 聯

8、交 所 主 板 上 市（上 市）有 關 的 開 支 及(iii)控 股 股 東 已償 付 以 股 份 為 基 礎 的 付 款 調 整 的 年 內 溢 利。3 目 錄頁 次主 席 報 告4前 景9業 務 回 顧11流 動 資 金 及 資 本 資 源14綜 合 損 益 及 其 他 全 面 收 益 表18綜 合 財 務 狀 況 表19綜 合 財 務 報 表 附 註20財 務 回 顧30其 他 資 料34 4 主 席 報 告致 各 位 股 東請 讓 我 先 感 謝 所 有 持 份 者，包 括 消 費 者、供 應 商、業 務 夥 伴、員 工 及 友 和 集 團控 股 有 限 公 司（本 公 司，連 同

9、其 附 屬 公 司 統 稱 本 集 團）股 東（股 東），一 直 以來 堅 定 不 移 的 支 持 和 信 任。透 過 這 份 主 席 報 告，我 們 希 望 能 提 供 您 們 對 報 告 期內 財 務 表 現 的 深 入 報 告 及 分 析，並 闡 明 本 集 團 未 來 的 發 展 方 向。我 們 一 直 致 力於 為 所 有 持 份 者 創 造 價 值，並 期 待 在 不 斷 變 化 的 商 業 環 境 中，您 們 能 夠 繼 續 支持 我 們。在 報 告 期，我 們 取 得 了 穩 健 的 財 務 成 果，這 得 益 於 各 方 持 份 者 的 支 持 和 努 力。在 未 來 一 年

10、，我 們 將 繼 續 推 動 本 集 團 的 可 持 續 發 展，並 致 力 於 提 高 產 品 和 服 務的 質 量，以 滿 足 消 費 者 不 斷 變 化 的 需 求。同 時，我 們 也 會 加 強 與 供 應 商 和 業 務夥 伴 之 間 的 合 作 關 係，以 實 現 共 贏 局 面。我 們 相 信，這 些 努 力 將 有 助 於 推 動 本集 團 的 長 期 發 展，並 為 所 有 持 份 者 帶 來 更 多 價 值。業 務 概 況 及 主 要 業 績我 們 在 線 上 及 線 下 均 設 有 業 務 據 點，同 時 借 助 科 技，以 線 上 線 下 融 合（OMO）模 式（友 和

11、OMO業 務）營 運 我 們 的 業 務。我 們 的 顧 客 享 受 通 過 結 合 線 上 及 線 下零 售 渠 道 所 締 造 的 無 縫 購 物 體 驗 帶 來 的 種 種 好 處。我 們 透 過 自 營 模 式（1P業 務模 式）經 營 電 子 產 品 及 電 器 的 業 務。報 告 期 內，我 們 推 出 了 商 戶 加 盟 模 式（3P業 務 模 式）經 營 其 他 商 品 類 別，包 括 美 妝 及 護 膚、健 康 及 保 健、母 嬰、家 居、寵物 用 品、葡 萄 酒 及 烈 酒 以 及 玩 具 等 等。透 過 友 和OMO業 務 模 式，我 們 於22/23財 年 錄 得 約

12、為929百 萬 港 元 的 總 商 品 交 易額。於21/22財 年，總 商 品 交 易 額 約 為874百 萬 港 元，按 年 增 長 約6.3%。本 財 政 年 度 經 調 整 純 利 稍 為 下 跌，主 要 歸 咎 於 因 上 市 後 就 合 規 而 衍 生 的 額 外經 營 開 支 相 較 上 一 個 財 政 年 度 明 顯 增 加、佈 局 長 遠 發 展 的 系 統 開 發 投 入 以 及一 些 新 業 務 發 展 的 前 期 投 入。撇 除 這 些 因 素，核 心 的 自 營 業 務 業 績 實 質 持 平。本 財 政 年 度 的 實 質 純 利 仍 未 能 充 分 反 映 實 際

13、 的 經 營 情 況，乃 由 於(i)控 股 股 東轉 讓 股 份 予 優 秀 員 工 而 衍 生 的 會 計 入 帳 為2百 萬 港 元；以 及(ii)一 次 性 上 市 開 支在 本 財 政 年 度 入 帳 為12百 萬 港 元，下 個 財 政 年 度 將 不 會 再 有 上 市 相 關 的 開 支。鑑於投資人對本公司派息政策上的期望，以及市場利率上升而衍生的資金機會成 本，董 事 會 已 議 決 就22/23財 年 宣 派 末 期 股 息 每 股0.024港 元（21/22財 年：無），總 金 額 約 為12百 萬 港 元，惟 須 待 股 東 於2023年8月31日 舉 行 的 應 屆

14、股 東 週 年 大會 上 批 準 後，方 可 作 實。5 全 年 回 顧COVID-19：於 報 告 期 期 間，COVID-19疫 情 在 全 球 仍 然 持 續 發 展，香 港 在 報 告 期內 亦 面 臨 巨 大 的 挑 戰?；?想 在 報 告 期 內 的 首 大 半 年，香 港 的 疫 情 仍 十 分 嚴 峻。政 府 的 防 疫 政 策 嚴 謹，企 業 忙 於 奔 命 以 維 持 業 務 的 營 運，市 民 的 生 活 亦 大 受 影響。及 後 至 報 告 期 內 的 最 後 一 季，疫 情 才 稍 為 緩 和，隨 著 我 們 現 時 進 入 後 疫 情常 態 化 的 新 階 段，政

15、府 作 出 各 種 調 整，如 取 消 口 罩 令，停 止 強 制 使 用 安 心 出 行應 用 程 式，開 放 通 關 等 等 措 施。所 以 本 業 績 報 告 仍 然 反 映 抗 疫 最 後 一 年 的 經 營狀 況。消 費 券：特 區 政 府 於 報 告 期 內 為 促 進 本 地 消 費 推 出 消 費 券 計 劃，向 符 合 資 格 的香 港 居 民 發 放 消 費 券，可 用 於 在 指 定 商 戶 消 費，對 本 集 團 報 告 期 內 業 績 有 正 面幫 助。當 然 消 費 券 的 推 出 仍 為 本 集 團 帶 來 一 些 輕 微 的 負 面 影 響，比 如 消 費 者

16、在消 費 券 生 效 之 前 的 一 段 時 間 會 縮 減 對 電 子 消 費 品 的 支 出，消 費 力 集 中 於 消 費券 推 出 後 的 一 段 時 間，對 本 集 團 服 務 的 穩 定 性 造 成 一 定 的 壓 力，影 響 消 費 者 的體 驗。系 統 全 面 升 級：本 集 團 的 系 統 在 十 年 前 開 始 開 發，至 今 已 有 稍 長 的 歷 史，不 少系 統 的 框 架 及 設 計 已 不 合 時 宜，難 以 配 合 未 來 五 至 十 年 的 發 展。因 此 我 們 在 過去 一 年 投 入 了 大 量 的 技 術 資 源 重 新 架 構 系 統 的 基 礎 建

17、 設 及 框 架，以 利 本 公 司在 未 來 五 至 十 年 的 發 展 取 得 更 有 效 的 成 果，就 像 以 最 新 的 建 築 技 術 重 新 建 構樓 宇。如 果 不 做 這 個 系 統 的 全 面 升 級，粗 略 估 算 可 節 省 數 百 萬 港 元 的 人 才 支 出並 提 升 本 財 政 年 度 利 潤。這 些 資 源 的 投 入，即 時 對 營 業 額 幾 乎 沒 有 任 何 貢 獻，更 甚 的 是 推 出 後 的 過 渡 期 還 會 帶 來 短 暫 的 負 面 影 響。但 我 們 相 信 目 前 這 些 資源 的 投 入 都 是 為 了 更 長 遠 的 發 展，香 港

18、 的 電 商 發 展 還 有 很 長 的 路，投 入 資 源 等待 更 長 遠 回 報 是 本 集 團 長 期 的 經 營 宗 旨。內 部 人 才 整 合：本 公 司 上 市 後 對 架 構 及 人 才 的 資 歷 需 求 有 明 顯 的 不 同。於 報 告期 內，管 理 層 對 內 部 的 架 構 進 行 調 整 以 及 培 訓，以 便 本 集 團 的 資 源 更 有 效 地 運用，以 及 滿 足 上 市 監 管 的 要 求。本 集 團 非 常 注 重 人 才 的 培 養 和 引 進，積 極 建 立更 完 善 的 人 才 管 理 體 系，不 斷 提 高 員 工 素 質 和 綜 合 能 力，以

19、 保 證 本 集 團 的 可 持續 發 展。6 線下網絡擴充：於2022年10月，我們第三間的旗艦店正式落戶銅鑼灣中心地帶，佔 地 約 一 萬 呎，為 港 島 的 消 費 者 提 供 一 個 集 購 物、體 驗 以 及 網 購 售 後 支 援 的 便利 地 點，進 一 步 完 善 我 們OMO的 戰 略 佈 局，深 耕 香 港 市 場。銅 鑼 灣 門 店 提 供 超過24,000款 的 電 子 產 品 及 電 器。如 現 有 的 兩 間 旗 艦 店，銅 鑼 灣 旗 艦 店 全 場 採 用電 子 價 錢 牌，每 日 自 動 更 新，與 線 上 價 錢 完 全 同 步，貫 徹 本 公 司 明 碼

20、實 價、童叟 無 欺 的 門 店 經 營 態 度。銅 鑼 灣 門 店 的 營 業 額 在 開 業 短 時 間 內 已 追 近 現 有 的兩 間 旗 艦 店，反 映 本 公 司 在OMO的 經 營 模 式 下 能 夠 將 線 上 線 下 流 量 打 通，縮 短了 開 設 門 店 的 守 業 期 及 減 低 了 前 期 的 風 險。商 戶 加 盟 模 式：於2022年11月，商 戶 加 盟 模 式 正 式 推 出。管 理 層 相 信 商 戶 加 盟模 式 於 中 長 期 會 為 本 公 司 帶 來 可 觀 的 交 易 額，與 自 營 的 商 品 互 相 帶 動 流 量 及交 易。目 前 我 們 的

21、 網 購 平 臺 無 論 是 流 量 還 是 交 易 額 都 是 長 期 名 列 前 茅，而 自 營的 電 子 產 品 及 電 器 多 年 來 都 是 穩 定 獲 利，這 是 我 們 開 拓 商 戶 加 盟 模 式 時 的 穩定 基 礎。亦 因 為 自 營 的 核 心 業 務 穩 定 獲 利，我 們 在 定 制 加 盟 商 戶 的 傭 金 有 非 常大 的 彈 性，從 而 令 商 戶 定 價 商 品 時 可 以 採 取 更 有 競 爭 力 的 方 案。我 們 團 隊 在 市場 推 廣 及 倉 存 物 流 方 面 有 非 常 豐 富 的 經 驗，定 能 為 加 盟 的 商 戶 推 廣 電 子 商

22、 貿時 帶 來 巨 大 的 增 值，締 造 雙 贏 的 局 面。自 取 點 即 日 取 貨 服 務：2023年3月，本 集 團 與 國 際 家 居 零 售（其 股 份 於 聯 交 所 上市，股 份 代 號：01373）全 資 子 公 司 日 本 城（香 港）有 限 公 司（日 本 城）就 最 後 一哩 路 派 遞 展 開 戰 略 合 作，首 階 段 可 免 運 費 於 全 港30間 日 本 城 門 店 提 供 友 和 電子 商 務 平 臺 訂 單 自 取 服 務。早 上 的 訂 單 可 於 下 午 取 貨，以 更 有 效 地 滿 足 消 費 者對 快 速 送 遞 的 龐 大 需 求。服 務 推

23、 出 一 段 時 間 深 受 客 戶 的 喜 愛，即 日 派 送 的 承 諾維 持 在 極 高 的 履 行 率。通 過 是 次 的 戰 略 合 作，雙 方 能 充 份 發 揮 各 自 優 勢 及 促 進資 源 協 同，日 本 城 完 善 的 線 下 零 售 網 絡 將 有 助 增 強 本 集 團 的 最 後 一 哩 路 遞 送能 力，而 本 集 團 接 近100萬 的 龐 大 會 員 群 體 亦 能 為 日 本 城 引 入 新 的 客 戶 流 量，日 本 城 在 香 港 擁 有 的300多 間 門 店 能 為 本 集 團 提 供 非 常 完 善 的 自 取 網 絡，達 至雙 贏 局 面。7 人

24、 才 流 失 問 題：過 去 一 年 香 港 人 才 流 失 問 題 持 續，許 多 優 秀 的 人 才 選 擇 離 開 香港，前 往 其 他 地 方 發 展，對 香 港 的 經 濟 和 社 會 發 展 造 成 了 負 面 影 響，對 企 業 競爭 力 及 效 率 構 成 了 威 脅。本 公 司 長 久 以 來 都 重 視 人 才，有 定 期 檢 討 僱 員 薪 酬 待遇 的 良 好 機 制。於 報 告 期 內，本 集 團 人 才 去 留 維 持 在 健 康 水 平，但 在 開 拓 新 業務 時，亦 感 受 到 聘 請 合 適 的 人 才 比 以 前 困 難 以 及 要 付 出 更 高 昂 的

25、 營 運 成 本，另一 邊 廂 本 公 司 需 要 用 更 高 的 成 本 維 持 正 常 的 服 務 水 準。這 對 公 司 管 理 者 來 說無 疑 是 一 個 新 的 考 驗，公 司 的 試 錯 成 本 將 會 大 大 提 高，經 營 者 需 要 更 高 的 市 場觸 覺 及 執 行 力 才 可 以 帶 領 企 業 增 效 降 本。慶 幸 的 是，本 公 司 的 架 構 一 向 精 簡，營 運 流 程 採 用 較 為 自 動 化 的 系 統，較 少 依 賴 人 力 資 源 的 投 入 去 推 進 業 績 的 增長。因 此，在 社 會 人 才 流 失 問 題 持 續 的 大 環 境 下，本

26、 公 司 可 能 可 以 發 揮 到 更 好的 相 對 優 勢。直 播 銷 售：我 們 留 意 到 有 友 商 推 出 網 上 直 播 銷 售 而 取 得 不 錯 的 業 績。在 過 去 數年 我 們 團 隊 以 不 同 的 形 式 透 過 不 同 的 平 臺 進 行 直 播 銷 售 的 方 式，累 積 了 不 少寶 貴 的 經 驗。我 們 亦 一 直 在 物 色 擁 有 較 大 直 播 資 源 的 合 作 夥 伴，包 括 一 些 擁 有跨 地 區 銷 售 渠 道 的 商 業 夥 伴 以 及 擁 有 龐 大KOL資 源 的 經 理 人 公 司，期 望 未 來 在合 適 的 時 機 推 出 直

27、播 銷 售，為 本 集 團 帶 來 新 的 業 績 增 長 點。應 用 程 式 開 發：過 去 數 年，我 在 不 同 的 場 合 被 問 及 關 於 友 和 購 物App（App）推 出 的 時 間 表。實 質 上，App的 開 發 時 間 表 在 過 去 數 年 的 每 個 季 度 會 議 上 都 是我 們 其 中 一 個 討 論 項 目。管 理 層 認 為 在 合 適 的 時 間 這 個 應 用 的 開 發 是 必 須 要的，但 在 不 合 適 的 時 間 推 出 可 能 會 為 本 公 司 帶 來 頗 大 的 財 務 負 擔 及 營 運 負 擔。我 們 粗 略 估 算 過，開 發 一

28、個 客 戶 稍 為 滿 意 的App前 期 的 投 資 需 要 最 少 數 百 萬 港元，而 推 出 的 短 期 內 亦 不 會 為 本 公 司 帶 來 明 顯 的 收 入。推 出 後 會 明 顯 影 響 到 新功 能 的 開 發 及 維 護，每 一 項 功 能 的 推 出 需 要 更 長 的 開 發 時 間 去 同 時 兼 容 網 站及 應 用 程 式，本 公 司 需 要 更 高 的 維 護 成 本 去 管 理 網 站 及 應 用 程 式 兩 個 購 物 平臺 的 功 能 穩 定 性。即 使 本 公 司 願 意 投 入 人 才 資 源，同 時 維 護Web及App兩 個 購物 平 臺 的 功

29、 能 穩 定 性 亦 有 一 定 的 技 術 困 難，變 相 更 容 易 出 現 用 戶 體 驗 問 題。另一 方 面，購 買 電 子 消 費 品 及 電 器 並 非 高 頻 率 的 購 物 行 為，消 費 者 未 必 願 意 在 手機 內 長 期 保 留 本 公 司 的App應 用 程 式，但 隨 著 去 年 商 戶 加 盟 模 式 的 推 出，消 費者 在 本 公 司 能 夠 選 購 眾 多 各 式 各 樣 的 商 品，大 幅 提 高 了 瀏 覽 及 購 物 的 頻 率，為App的 推 出 提 供 了 一 個 良 好 的 基 礎。於 報 告 期 內，管 理 層 最 後 決 定 了 將 主

30、要 技術 開 發 的 資 源 投 入 了 系 統 基 建 升 級 以 及 商 戶 加 盟 模 式，以 及 一 些 支 援 業 務 發展 的 非 核 心 功 能，如 日 本 城 即 日 自 取。在 新 的 一 個 財 政 年 度，我 們 很 有 機 會 推出App，假 若 推 出 希 望 各 持 份 者 多 多 支 持。8 用 戶 體 驗：用 戶 體 驗 在 每 一 年 都 是 本 公 司 最 著 眼 的 事 情。目 前 本 公 司 在 主 要的 搜 尋 引 擎 的 公 開 評 價 累 計 取 得 約 六 千 個 客 戶 反 饋，平 均 分 數 在4.5/5至4.9/5之間，這 個 評 分 公

31、開 公 正，客 戶 可 以 隨 便 留 下 差 評，公 司 方 面 只 能 作 出 回 應，沒有 任 何 刪 除 機 制，所 以 評 分 結 果 是 絕 對 值 得 參 考。另 外，完 成 訂 單 後 客 戶 都 可以 針 對 各 項 服 務 的 水 平 作 出 評 價，報 告 期 內 我 們 收 到 約 三 萬 個 客 戶 評 價，均 分數 在4.5/5至4.7/5之 間。當 然，團 隊 對 用 戶 體 驗 的 努 力 與 消 費 者 感 受 得 到 的 用 戶體 驗 之 間 必 定 長 期 存 在 一 定 的 距 離，我 們 希 望 與 消 費 者 有 足 夠 的 溝 通，收 窄 這個 距

32、 離。世 上 不 可 能 找 到 一 間 完 美 客 戶 體 驗 的 公 司，即 使 一 些 擁 有 巨 大 資 源 年賺 數 百 億 的 公 司 每 日 仍 有 大 量 的 投 訴，我 們 團 隊 亦 只 能 承 諾 盡 心 盡 力 去 瞭 解客 戶 的 聲 音，用 心 去 解 決 客 戶 體 驗 問 題。於 報 告 期 內，我 留 意 到 投 訴 的 數 目 有明 顯 的 下 降，譬 如 消 費 者 委 員 會 轉 介 的 投 訴 個 案 在 下 半 年 每 月 維 持 在 單 位 數字，相 比 上 半 年 有 明 顯 進 步。在 目 前 的 訂 單 數 量 下，我 認 為 每 月 單 位

33、 數 的 投 訴數 字 實 屬 是 一 個 合 理 的 水 平，有 個 別 的 個 案 與 本 公 司 的 服 務 實 質 無 關。由2023年3月 開 始，我 們 客 戶 服 務 部 每 個 季 度 都 會 在 本 公 司 的 公 告 欄 公 佈 當 季 的 投 訴數 量 及 性 質，希 望 加 強 與 持 分 者 之 間 的 溝 通，提 升 用 戶 體 驗。前 景未 來 一 年，全 球 經 濟 充 滿 挑 戰，通 脹 加 息 以 及 地 緣 政 治 問 題 會 持 續 帶 來 負 面 影響，香 港 亦 不 倖 免。本 地 經 濟 因 疫 情 多 年 的 擾 攘 而 相 當 疲 弱，要 恢

34、復 市 場 的 活力 相 信 要 些 的 時 間。然 而，我 們 管 理 層 對 未 來 一 年 的 發 展 仍 充 滿 希 望，目 前 自營 類 別 的 市 場 佔 有 率 仍 有 相 當 大 的 進 步 空 間，而 新 推 出 的 商 戶 加 盟 模 式 亦 在全 世 界 各 地 的 電 子 商 貿 發 展 中 已 証 明 了 發 展 潛 力，跨 境 電 商 的 潛 力 非 常 巨 大，目 前 我 們 只 是 在 小 規 模 經 營，當 合 適 的 時 機 來 臨，相 信 將 會 為 本 公 司 貢 獻 明 顯的 業 績 收 入。新 冠 疫 情 常 態 化，香 港 市 民 生 活 已 回

35、復 正 常，本 地 消 費 者 的 購 物 節 奏 一 定 會 有所 調 整，加 上 通 關 後 帶 來 的 遊 客 消 費，以 及 政 府 一 直 推 動 的 大 灣 區 消 費 圈，這些 新 的 趨 勢 下 香 港 企 業 一 定 會 迎 來 新 一 波 的 挑 戰 以 及 機 遇。我 們 有 信 心 把 握新 的 機 遇，對 未 來 的 表 現 充 滿 信 心。最 後，本 人 謹 向 董 事 會 及 集 團 所 有 員 工 之 努 力 及 貢 獻 致 以 衷 心 謝 意。主 席 兼 執 行 董 事胡 發 枝2023年6月23日 9 前 景歷 經 三 年 疫 情 引 致 的 衝 擊，香 港

36、 零 售 業 始 見 復 甦。隨 著 限 制 措 施 解 除，旅 遊 業逐 步 復 甦，我 們 對 未 來 繼 續 抱 持 審 慎 樂 觀 態 度，並 預 計 零 售 業 復 甦 趨 勢 持 續。儘 管 我 們 對 前 景 感 到 樂 觀，但 相 信 香 港 零 售 市 場 仍 需 時 間 才 能 實 現 全 面 復 甦，並 達 至 疫 情 前 的 水 平。疫 情 對 我 們 的 日 常 生 活 造 成 了 巨 大 的 連 鎖 效 應，改 變 了 我 們 生 活、工 作 及 消 費的 方 式。消 費 者 在 疫 情 驅 動 下 轉 向 網 上 購 物 的 結 構 性 轉 變 為 電 子 商 務

37、 企 業 創造 良 機，為 我 們 未 來 數 年 的 可 觀 增 長 提 供 了 巨 大 的 潛 力。在 世 界 各 地 繼 續 適 應疫 情 及 其 後 續 影 響 時，我 們 將 堅 定 不 移 地 致 力 提 供 卓 越 的 客 戶 體 驗，在 瞬 息 萬變 的 電 子 商 務 行 業 中 保 持 領 先 地 位。1P業 務 模 式根 據 政 府 統 計 處 公 布 的2022年 零 售 業 銷 售 數 據，零 售 業 銷 售 總 值 達 約3,499億 港元，其 中 電 器 及 其 他 耐 用 消 費 品 的 銷 售 額 約 為428億 港 元。上 述 數 據 凸 顯 了 我們 以

38、電 子 產 品 及 家 庭 電 器 為 主 的1P業 務 模 式 增 長 潛 力 龐 大。展 望 未 來，我 們 透過 加 強 存 貨 水 平 的 寬 度 及 深 度 實 現 自 然 增 長 搶 佔 更 高 市 場 佔 有 率，以 確 保 我們 的 產 品 供 應 更 具 競 爭 力，充 分 迎 合 顧 客 喜 好。此 外，我 們 將 繼 續 秉 承 卓 越 客戶 服 務 的 承 諾，持 續 提 昇 用 戶 體 驗，並 計 劃 於23/24財 年 推 出 手 機 應 用 程 式，從而 在 市 場 中 脫 穎 而 出 及 提 高 複 購 率。我 們 的 增 長 策 略 亦 包 括 針 對 小 型

39、 電 子 商務 平 臺、上 下 游 公 司 或 品 牌 的 併 購 計 劃。策 略 性 收 購 不 僅 能 提 昇 我 們 的 市 場 佔有 率 及 擴 大 客 戶 群，更 有 助 我 們 鞏 固 供 應 鏈 及 精 簡 業 務。同 時，為 充 分 發 揮OMO模 式 的 協 同 效 應，為 各 區 顧 客 提 供 一 流 的 購 物 體 驗，我們 將 在 現 有 三 間 零 售 店 之 上 繼 續 擴 大 線 下 零 售 網 絡，並 計 劃 於23/24財 年 在 新界 東 及 新 界 西 設 立 兩 間 大 型 零 售 店，惟 須 視 乎 租 賃 市 況 及 有 否 合 適 物 業 可 供

40、租 賃。在 新 零 售 時 代，快 速 商 業 蘊 藏 巨 大 發 展 潛 力。為 銜 接 實 體 零 售 業 的 貨 品 即 時 供應 與 網 購 的 便 捷 性，我 們 一 直 積 極 部 署 快 商 務 服 務。除 與 日 本 城 就 最 後 一 哩 派遞 建 立 戰 略 合 作 外，我 們 正 探 索 與 領 先 物 流 公 司 在 即 時 送 貨 服 務 的 潛 在 合 作，致 力 使 網 購 更 方 便 快 捷。10 3P業 務 模 式隨 著 我 們 引 入3P業 務 模 式，我 們 積 極 運 用 可 觀 的 網 站 流 量，透 過 多 元 化 發 展 產品 供 應 及 收 益

41、來 源 以 促 進 增 長。我 們 旨 在 透 過 提 供 優 質 商 品 以 抓 緊 電 子 產 品及 家 庭 電 器 以 外 的 本 地 消 費 需 求。透 過 擴 大 產 品 類 別，顧 客 可 享 有 更 廣 泛 的 產品 選 擇，從 而 讓 他 們 更 容 易 物 色 到 與 最 初 購 買 的 產 品 相 匹 配 的 配 套 產 品。此 舉將 帶 來 更 多 附 加 銷 售 及 交 叉 銷 售 機 會，最 終 有 助 提 高 我 們 的 收 益 及 增 長 潛 力。除 就 每 筆 完 成 銷 售 向 優 質 的 第 三 方 商 戶（商 戶）收 取 傭 金 外，我 們 計 劃 於 未

42、 來提 供 額 外 增 值 服 務 以 擴 大 收 益 來 源，包 括 提 供 商 戶 需 求 殷 切 的 數 碼 廣 告 服 務。有 效 的 市 場 推 廣 及 廣 告 服 務 解 決 方 案 將 有 助 商 戶 推 動 流 量 及 產 品 轉 換 率。我們 預 期 自3P業 務 模 式 產 生 的 傭 金 收 入 及 服 務 收 入 將 成 為 本 集 團 的 主 要 增 長 動力。此 外，我 們 計 劃 於23/24財 年 向 商 戶 提 供 全 面 的 配 送 服 務。該 舉 措 旨 在 精 簡 及 優化 物 流 程 序，讓 商 戶 專 注 其 核 心 業 務，同 時 透 過 由 我

43、們 管 理 儲 存、包 裝 及 運 送過 程，以 縮 短 送 貨 時 間，藉 此 提 昇 終 端 用 戶 的 整 體 購 物 體 驗。除 提 高 客 戶 滿 意度 外，我 們 的 配 送 服 務 將 使 商 戶 能 夠 善 用 我 們 完 善 的 物 流 及 倉 庫 系 統，使 其 能夠 更 有 效 地 擴 展 營 運。增 值 服 務 不 僅 能 加 強 我 們 與 商 戶 的 關 係，更 使 我 們 能 為其 電 子 商 務 需 要 提 供 一 站 式 解 決 方 案，進 一 步 增 強 我 們 在 市 場 上 的 競 爭 優 勢?？?境於2021年，大 灣 區（大 灣 區）成 為 全 球

44、四 大 灣 區 之 一，人 口 達 約86.7百 萬，國 內生 產 總 值 則 超 過 約1.95萬 億 美 元。隨 著 內 地 消 費 者 的 收 入 水 平 上 升 及 購 物 習 慣愈 趨 成 熟，九 個 內 地 大 灣 區 城 市 形 成 了 一 個 龐 大 的 消 費 市 場。我 們 深 明 大 灣 區蘊 藏 巨 大 潛 力，並 致 力 把 握 大 灣 區 湧 現 的 機 遇。為 進 軍 大 灣 區 市 場，我 們 計 劃 專 設 中 國 業 務 團 隊，集 中 了 解 當 地 市 場 動 態、客戶 喜 好 及 新 興 趨 勢，以 相 應 調 整 我 們 的 產 品 類 型。此 外，

45、我 們 正 計 劃 加 強 我 們在 大 灣 區 市 場 的 推 廣 力 度，包 括 與 對 中 國 消 費 者 極 具 影 響 力 的 關 鍵 意 見 領 袖合 作，並 善 用 直 播 銷 售 提 昇 品 牌 商 譽 及 帶 動 銷 售。隨 著 我 們 引 入3P業 務 模 式，友 和 電 子 商 務 平 臺 上 的SKU將 隨 著 商 戶 加 盟 而 急 速 增 長，為 我 們 提 供 更 豐 富 的產 品 來 源，以 迎 合 大 灣 區 消 費 群 體 的 多 元 化 需 求。雖 然 內 地 電 子 商 務 行 業 競 爭 激 烈 且 知 名 電 子 商 務 巨 頭 眾 多，但 內 地

46、消 費 者 對海 外 優 質 貨 品 的 殷 切 需 求 持 續。我 們 對 自 海 外 採 購 的 電 器 及 電 子 產 品 質 素 充滿 信 心。鑒 於 多 個 有 利 條 件 以 及 大 灣 區 內 並 未 有 主 要 的 香 港 電 子 商 務 參 與 者，對 我 們 進 軍 此 發 展 蓬 勃 的 市 場 時 將 別 具 競 爭 優 勢。11 業 務 回 顧整 體 表 現於2022年，全 球 經 濟 因2019冠 狀 病 毒 病 大 流 行 的 持 續 影 響、通 脹 加 劇、利 率 上調 及 地 緣 政 治 不 明 朗 等 多 個 不 利 宏 觀 經 濟 因 素 而 持 續 動

47、盪。於 報 告 期 內，由 於外 部 環 境 波 動 以 及 股 票 和 房 地 產 市 場 表 現 低 迷，香 港 消 費 者 的 購 買 力 進 一 步受 到 壓 制。儘 管 消 費 券 計 劃 及2022年 第 四 季 度 放 寬 防 疫 限 制 措 施 為 本 地 零 售 業提 供 了 一 定 支 持，惟 限 制 放 寬 後，香 港 外 遊 人 數 激 增，令 本 地 消 費 需 求 再 次 下挫。因 此，上 述 的 利 好 因 素 仍 無 法 抵 銷 零 售 業 面 臨 的 眾 多 挑 戰，本 地 消 費 者 傾向 維 持 保 守 的 消 費 態 度，導 致 報 告 期 內 的 零

48、售 市 場 表 現 疲 軟。儘管營商環境充滿挑戰，作為香港企業對客戶（B2C）電子商務行業翹楚之一，我 們 展 現 出 良 好 的 韌 性 及 適 應 力。我 們 的 商 業 敏 捷 性 有 助 我 們 於 報 告 期 內 在逆 境 下 穩 步 前 進 並 保 持 盈 利。本 集 團 表 現 與 香 港 整 體 零 售 市 場 相 符，我 們 的 總商 品 交 易 額 及 收 益 分 別 穩 健 增 長 約6.3%及8.2%，而 根 據 政 府 統 計 處 公 布 的 零 售業 銷 貨 額 按 月 統 計 調 查 報 告，香 港 零 售 市 場 於 同 期 錄 得 約6.9%的 相 若 升 幅

49、。我們 於 報 告 期 內 的 經 調 整 純 利 約 為23.0百 萬 港 元，而21/22財 年 則 約 為26.2百 萬 港元。儘 管 該 經 調 整 純 利 同 比 減 少，我 們 將 其 視 為 對 我 們 業 務 未 來 的 策 略 性 再 投資。減 少 主 要 歸 因 於(i)上 市 後 產 生 的 額 外 經 營 開 支，包 括 法 律 及 專 業 費 用；(ii)就 長 期 目 標 開 發 系 統 的 投 資 增 加；及(iii)新 業 務 發 展 的 初 步 成 本 增 加。我 們 認為 該 等 舉 措 對 我 們 的 長 期 增 長 策 略 至 關 重 要，藉 此 逐 步

50、 鞏 固 我 們 在 不 斷 變 化的 香 港 零 售 市 場 中 的 領 先 地 位。推 出3P業 務 模 式為 進 一 步 將 可 觀 的 網 站 流 量 變 現 及 推 動 增 長，我 們 充 分 運 用 完 善 的 友 和 電 子商 務 平 臺 及 龐 大 的 客 戶 群，並 於2022年11月 推 出 了 我 們 的3P業 務 模 式，讓 商 戶可 於 此 平 臺 上 銷 售 我 們1P業 務 模 式 以 外 的 產 品 類 型，而 我 們 會 就 每 筆 完 成 的銷 售 向 商 戶 收 取 傭 金。因 此，我 們 的 產 品 組 合 和 收 入 來 源 得 以 多 元 化，產 品

51、 分類 擴 展 至 十 四 項。於2023年3月31日，我 們 有 逾270個 註 冊 商 戶 進 駐，並 引 入 約10,000個 新 存 貨 單 位（SKU）至 友 和 電 子 商 務 平 臺。至2023年 年 底，我 們 預 期 在1P業 務 模 式 及3P業 務 模 式 下 提 供60,000個 非 重 複SKU。12 全 新 銅 鑼 灣 旗 艦 店為 全 面 發 揮OMO模 式 的 協 同 效 應，使 我 們 的 無 縫 零 售 網 絡 更 臻 完 善，我 們 已 於2022年10月 在 香 港 島 銅 鑼 灣 設 立 全 港 最 大 的 友 和 旗 艦 店。該 門 店 位 於 銅

52、鑼 灣恒 隆 中 心9樓，佔 地12,000平 方 呎，提 供 包 羅 萬 有 的 產 品 組 合 及 逾24,000項 活 躍SKU。隨 著 銅 鑼 灣 旗 艦 店 投 入 服 務，我 們 的 線 下 零 售 網 絡 現 時 已 覆 蓋 九 龍 東、九 龍 西 及 香 港 島，為 各 區 的 現 有 及 潛 在 顧 客 提 供 更 優 質 的 購 物 體 驗。與 日 本 城 的 戰 略 合 作為 提 昇 最 後 一 哩 派 遞 的 效 率，我 們 於2023年3月 與 國 際 家 居 零 售 有 限 公 司（其 股份 於 聯 交 所 上 市，股 份 代 號：1373）的 全 資 附 屬 公

53、司 日 本 城 建 立 戰 略 合 作 關 係（戰 略 合 作），在 戰 略 合 作 首 階 段，凡 於 友 和 電 子 商 務 平 臺 消 費 滿300港 元 的 顧客 可 於 全 港30間 日 本 城 門 店 享 有 免 費 取 貨 服 務，於 每 日 上 午 九 時 正 之 前 下 達的 訂 單 更 享 有 即 日 取 貨 的 保 證。我 們 正 就 日 本 城 取 貨 網 絡 擴 展 進 行 討 論，旨在 有 效 應 對 快 速 商 務 的 新 興 需 求。業 務 表 現如 上 文 所 述，根 據 政 府 統 計 數 字，受 惠 於 香 港 零 售 業 網 上 銷 售 於22/23財

54、年 快 速增 長10.3%，我 們 分 別 實 現 總 商 品 交 易 額 增 長 約6.3%及 總 收 益 增 長 約8.2%，保 持香 港B2C電 子 商 務 行 業 領 先 市 場 參 與 者 之 一 的 地 位。複合年均增長率：48.3%總商品交易額（百萬港元）284.7533.5929.2873.819/20財年20/21財年21/22財年22/23財年複合年均增長率：48.7%收益（百萬港元）260.0523.0790.1855.119/20財年20/21財年21/22財年22/23財年業 務 摘 要我 們 在 線 上（通 過 友 和 電 子 商 務 平 臺）及 線 下（通 過 零

55、 售 店 網 絡，目 前 包 括 位 於觀 塘、長 沙 灣 及 銅 鑼 灣 的 線 下 零 售 店）均 設 有 業 務 據 點，同 時 借 助 科 技，準 備 就緒 根 據 友 和OMO業 務 營 運 我 們 的 零 售 業 務。我 們 的 顧 客 享 受 通 過 結 合 線 上 及線 下 零 售 渠 道 所 締 造 協 同 效 應 帶 來 的 種 種 好 處。13 OMO業 務 模 式我 們 認 為，OMO業 務 使 我 們 能 夠 加 強 客 戶 體 驗，有 助 推 動 客 戶 群 及 營 運 規 模 於以 下 所 示 年 度 大 幅 增 長：22/23財 年21/22財 年變 動總 商

56、品 交 易 額（百 萬 港 元）929.2873.8+6.3%註 冊 會 員 數 目961,000775,000+24.0%承 接 訂 單 數 目477,000463,000+3.0%客 單 價（港 元）1,9501,887+3.3%客 戶 群 日 益 擴 大友 和 電 子 商 務 平 臺 是 香 港 最 高 瀏 覽 量 網 站 之 一，於22/23財 年 的 平 均 每 月 活 躍用 戶 超 過1.7百 萬 名。於2023年3月31日，我 們 已 建 立 註 冊 會 員 超 過961,000名 的 客戶 群。註 冊 會 員 數 目23年第一季度22年第四季度22年第三季度22年第二季度22年

57、第一季度21年第四季度21年第三季度21年第二季度21年第一季度20年第四季度20年第三季度20年第二季度20年第一季度19年第四季度19年第三季度19年第二季度222,000253,000283,000334,000383,000429,000480,000539,000597,000655,000717,000961,000775,000827,000876,000920,000資 料 來 源：內 部 系 統嚴 格 控 制 的 成 本 效 益我 們 執 行 嚴 格 的 成 本 控 制，同 時 可 持 續 地 擴 大 業 務 規 模 及 提 高 收 益。透 過 規 模經 濟，我 們 得 以

58、將 主 要 成 本 項 目 保 持 在 合 理 的 佔 收 益 比 例。21/22財 年 及22/23財年 的 營 運 開 支 總 額（即 銷 售 及 分 銷 開 支 以 及 行 政 開 支 總 額）維 持 相 對 穩 定，分 別佔 相 關 年 度 總 收 益 約11.6%及13.1%。14 營 運 開 支 總 額12.4%11.5%11.6%13.1%19/20財年20/21財年21/22財年22/23財年流 動 資 金 及 資 本 資 源自 本 公 司 股 份 於2022年6月10日（上 市 日 期）在 聯 交 所 主 板 上 市 以 來，本 集 團 的資 本 架 構 並 無 變 動。本

59、集 團 的 資 本 包 括 已 發 行 普 通 股 本 及 資 本 儲 備。於2023年3月31日，本 集 團 的 股 本 約 為390,000港 元。本 集 團 的 資 金 來 源 包 括 其 現 金 及 現 金 等 價 物 以 及 短 期 銀 行 存 款。於2023年3月31日，本 集 團 的 總 現 金 狀 況 錄 得 由2022年3月31日 約126.3百 萬 港 元 上 升66.3%至約209.9百 萬 港 元（不 包 括 已 抵 押 存 款 約1.3百 萬 港 元），主 要 由 於 融 資 活 動 所 得現 金 淨 額 約99.7百 萬 港 元，主 要 包 括 首 次 公 開 發

60、售 所 得 款 項 約115.5百 萬 港 元，被 已 付 股 份 發 行 成 本 約7.1百 萬 港 元 以 及 償 還 租 賃 負 債 及 相 關 融 資 成 本 約8.6百萬 港 元 所 抵 銷，扣 除 經 營 活 動 所 用 現 金 流 量 以 償 付 上 市 開 支 約20.2百 萬 港 元?？?除 經 營 活 動 所 用 上 市 開 支 結 算，經 營 活 動 所 得 現 金 淨 額 約 為9.4百 萬 港 元。本 集 團 的 現 金 及 現 金 等 價 物 以 及 短 期 銀 行 存 款 主 要 以 港 元 計 值，一 般 存 入 認可 金 融 機 構。15 於2023年3月31

61、日 及2022年3月31日，本 集 團 並 無 動 用 任 何 未 承 諾 銀 行 融 資?，F金 及 現 金 等 價 物 總 額 包 括 銀 行 及 手 頭 現 金 以 及 於 三 個 月 內 到 期 的 短 期 存 款（如有）。於2023年3月31日，銀 行 存 款 約1.3百 萬 港 元（2022年3月31日：零）已 就 本 公 司一 間 附 屬 公 司 的 銀 行 擔 保 函 作 出 抵 押。截 至2023年3月31日 及2022年3月31日，本 集 團 處 於 淨 現 金 狀 況，因 此 並 無 呈 列 資 產 負 債 比 率。董 事 認 為，經 考 慮 內 部可 用 財 務 資 源，

62、本 集 團 有 充 裕 資 金 為 其 營 運 提 供 資 金 及 應 付 其 到 期 財 務 責 任。於22/23財 年，本 集 團 投 資 約8.0百 萬 港 元 於 資 本 開 支，而21/22財 年 則 約 為4.6百萬 港 元。對 於 日 後 的 資 本 開 支 需 求，我 們 將 繼 續 保 持 審 慎，預 期 將 會 運 用 本 集團 內 部 資 源 撥 付 有 關 需 求。整 體 而 言，本 集 團 的 財 務 狀 況 保 持 穩 健，以 支 持 業務 持 續 拓 展。資 產 負 債 比 率於2022年3月31日 及2023年3月31日，資 產 負 債 比 率（即 計 息 債

63、務 總 額 除 以 權 益 總額）維 持 穩 定，分 別 為 零。全 球 發 售 所 得 款 項 淨 額 用 途於2022年5月26日，本 公 司 提 呈 發 售55,000,000股 普 通 股（股 份）供 全 球 發 售 的 公眾 人 士 認 購。每 股 發 售 價 定 為2.10港 元，而 股 份 於 上 市 日 期 成 功 在 聯 交 所 主 板上 市。全 球 發 售 所 得 款 項 淨 額（經 扣 除 包 銷 費 用 及 傭 金 以 及 其 他 上 市 開 支）約 為74.7百 萬 港 元。所 得 款 項 淨 額 將 按 本 公 司 日 期 為2022年5月26日 的 招 股 章 程

64、（招股 章 程）未 來 計 劃 及 所 得 款 項 用 途 一 節 所 述 方 式 動 用。16 自 上 市 日 期 至2023年3月31日，所 得 款 項 淨 額 的 動 用 情 況 分 析 載 列 如 下：百 分 比已 分 配 所 得款 項 用 途截 至2023年3月31日已 動 用截 至2023年3月31日尚 未 動 用 結 餘動 用 尚 未 動 用所 得 款 項 淨 額的 建 議 時 間 表（百 萬 港 元）（百 萬 港 元）（百 萬 港 元）透 過 自 然 增 長 搶 佔 更 高市 場 佔 有 率20.4%15.212.52.7於2025年3月31日或之前透 過 推 出 線 上 平

65、臺 業 務擴大電子商務平臺的產品 供 應 種 類7.1%5.30.54.8於2026年3月31日或之前將 服 務 拓 展 至 中 國（尤 其是 大 灣 區）客 戶8.6%6.46.4於2026年3月31日或之前加 強 供 應 鏈 能 力9.2%6.96.9於2026年3月31日或之前進 一 步 投 資 於 品 牌 管 理及市場推廣，提高公眾對集團的認識及加強市場 推 廣 活 動 的 成 效11.8%8.81.07.8於2024年3月31日或之前擴 大 員 工 隊 伍 以 支 持 業務 策 略19.2%14.42.611.8於2026年3月31日或之前收 購 電 子 商 務 相 關 行 業的 公

66、 司13.7%10.210.2於2024年3月31日或之前一 般 營 運 資 金10.0%7.52.64.9於2026年3月31日或之前 100.0%74.719.255.5 17 於2023年3月31日，未 動 用 所 得 款 項 淨 額 約 為55.5百 萬 港 元。未 動 用 所 得 款 項 淨額 已 存 入 香 港 認 可 金 融 機 構 或 持 牌 銀 行 作 為 計 息 存 款。截 至2023年3月31日，已 動 用 所 得 款 項 淨 額 根 據 招 股 章 程 過 往 所 披 露 的 計 劃 用途 動 用，預 期 其 餘 所 得 款 項 淨 額 則 按 計 劃 動 用。18 綜

67、 合 損 益 及 其 他 全 面 收 益 表截 至2023年3月31日 止 年 度2023年2022年附 註千 港 元千 港 元收 益4855,076790,054已 售 貨 品 成 本(723,876)(667,306)131,200122,748其 他 收 入6,24328其 他 收 益 及 虧 損(2,139)(4,643)銷 售 及 分 銷 開 支(76,456)(68,018)行 政 開 支(35,697)(23,493)上 市 開 支(12,483)(21,703)融 資 成 本(872)(419)除 稅 前 溢 利9,7964,500所 得 稅 開 支5(3,493)(4,725

68、)年 內 溢 利（虧 損）及 全 面 收 益（開 支）總 額6,303(225)每 股 盈 利（虧 損）基 本（港 仙）81.31(0.05)攤 ?。ǜ?仙）1.31(0.05)19 綜 合 財 務 狀 況 表於2023年3月31日附 註2023年2022年千 港 元千 港 元非 流 動 資 產物 業、廠 房 及 設 備910,8145,807使 用 權 資 產926,88018,438按 金5,4804,309 43,17428,554 流 動 資 產存 貨75,14066,282貿 易 應 收 款 項107,0167,701其 他 應 收 款 項、按 金 及 預 付 款 項9,95911,

69、494可 收 回 稅 項380於3個 月 以 上 到 期 的 短 期 銀 行 存 款80,709已 抵 押 銀 行 存 款1,323現 金 及 現 金 等 價 物129,234126,256 303,761211,733 流 動 負 債貿 易 應 付 款 項1131,33938,094其 他 應 付 款 項 及 應 計 費 用7,58217,657合 約 負 債12,97114,972可 轉 換 可 贖 回 優 先 股1268,787應 付 所 得 稅1,487租 賃 負 債7,1787,584 59,070148,581 流 動 資 產 凈 值244,69163,152 總 資 產 減 流

70、動 負 債287,86591,706 非 流 動 負 債其 他 應 付 款 項90租 賃 負 債22,83512,721遞 延 稅 項 負 債169149 23,00412,960 資 產 淨 值264,86178,746 資 本 及 儲 備股 本13390142儲 備264,47178,604 權 益 總 額264,86178,746 20 綜 合 財 務 報 表 附 註截 至2023年3月31日 止 年 度1.一 般 資 料本 公 司 於2021年4月13日 根 據 開 曼 群 島 法 例 第22章 公 司 法 在 開 曼 群 島 註 冊 成 立 及 註 冊 為獲 豁 免 有 限 公 司。

71、本 公 司 股 份 於 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（聯 交 所）主 板 上 市。本 公 司的註冊辦事處地址及主要營業地點地址分別為PO Box 309,Ugland House,Grand Cayman,KY1-1104,Cayman Islands及 香 港 九 龍 觀 塘 鴻 圖 道52號 百 本 中 心9A。本 公 司 作 為 投 資 控 股 公 司 行 事，營 運 附 屬 公 司 主 要 從 事 銷 售 電 子 產 品 及 家 庭 電 器 以 及 生活 時 尚 產 品。本 公 司 的 最 終 控 股 股 東 為 胡 發 枝 先 生（胡 先 生）及 胡 先 生 配 偶 徐

72、 嘉 穎 女 士（徐 女 士）（統稱 控 股 股 東），彼 等 透 過 其 各 自 於 英 屬 處 女 群 島（英 屬 處 女 群 島）註 冊 成 立 的 全 資 投資 控 股 公 司 擁 有 合 共 本 公 司62.4%股 權，該 等 公 司 分 別 為 胡 先 生 擁 有 的The Mearas Venture Limited（The Mearas Venture）及徐女士擁有的The Wings Venture Limited（The Wings Venture）?？?股 股 東 為 本 集 團 現 時 旗 下 集 團 實 體 的 創 辦 人，就 彼 等 的 所 有 權 一 致 行 動

73、並 對 本 集 團 現時 旗 下 公 司 共 同 行 使 控 制 權。綜 合 財 務 報 表 以 港 元（港 元，亦 為 本 公 司 的 功 能 貨 幣）呈 列。2.綜 合 財 務 報 表 的 呈 列 基 準綜 合 財 務 報 表 根 據 香 港 會 計 師 公 會（香 港 會 計 師 公 會）頒 布 的 香 港 財 務 報 告 準 則（香 港財 務 報 告 準 則）以 及 會 計 指 引 第5號 共 同 控 制 合 併 的 合 併 會 計 處 理 所 載 合 併 會 計 處 理原 則 編 製。3.應 用 香 港 財 務 報 告 準 則 修 訂 本於 本 年 度 強 制 生 效 的 香 港 財

74、 務 報 告 準 則 修 訂 本於 本 年 度，本 集 團 已 首 次 應 用 由 香 港 會 計 師 公 會 頒 布 於2022年4月1日 開 始 的 本 集 團 年 度期 間 強 制 生 效 的 以 下 香 港 財 務 報 告 準 則 修 訂 本，以 編 製 綜 合 財 務 報 表：香 港 財 務 報 告 準 則 第3號（修 訂 本）概 念 框 架 的 提 述香 港 會 計 準 則 第16號（修 訂 本）物 業、廠 房 及 設 備擬 定 用 途 前 的 所 得 款 項香 港 會 計 準 則 第37號（修 訂 本）虧 損 合 約履 約 成 本香 港 財 務 報 告 準 則（修 訂 本）201

75、8年 至2020年 香 港 財 務 報 告 準 則 的 年 度 改 進於 本 年 度 應 用 香 港 財 務 報 告 準 則 修 訂 本 對 本 集 團 於 本 年 度 及 過 往 年 度 的 財 務 狀 況 及 表現 及或 該 等 綜 合 財 務 報 表 所 載 披 露 並 無 重 大 影 響。21 已 頒 布 但 尚 未 生 效 的 新 訂 香 港 財 務 報 告 準 則 及 其 修 訂 本本 集 團 尚 未 提 早 應 用 下 列 已 頒 布 但 尚 未 生 效 的 新 訂 香 港 財 務 報 告 準 則 及 其 修 訂 本：香 港 財 務 報 告 準 則 第17號保 險 合 約1香 港

76、 財 務 報 告 準 則 第10號 及香 港 會 計 準 則 第28號（修 訂 本）投 資 者 與 其 聯 營 公 司 或 合 營 企 業 之 間 的資 產 出 售 或 投 入2香 港 財 務 報 告 準 則 第16號（修 訂 本）售 後 租 回 的 租 賃 負 債3香 港 會 計 準 則 第1號（修 訂 本）負 債 分 類 為 流 動 或 非 流 動 以 及 香 港 詮 釋 第5號（2020年）的 相 關 修 訂 本3香 港 會 計 準 則 第1號（修 訂 本）附 帶 契 諾 的 非 流 動 負 債3香 港 會 計 準 則 第1號 及香 港 財 務 報 告 準 則 實 務 報 告第2號（修

77、訂 本）會 計 政 策 披 露1香 港 會 計 準 則 第8號（修 訂 本）會 計 估 計 定 義1香 港 會 計 準 則 第12號（修 訂 本）與 單 一 交 易 產 生 的 資 產 及 負 債 有 關 的 遞 延 稅 項11 於2023年1月1日 或 之 後 開 始 的 年 度 期 間 生 效2 於 待 定 日 期 或 之 後 開 始 的 年 度 期 間 生 效3 於2024年1月1日 或 之 後 開 始 的 年 度 期 間 生 效除 下 文 所 述 新 訂 香 港 財 務 報 告 準 則 及 其 修 訂 本 外，本 公 司 董 事 預 計，應 用 所 有 新 訂 香 港財 務 報 告 準

78、 則 及 其 修 訂 本 於 可 見 未 來 不 會 對 綜 合 財 務 報 表 造 成 重 大 影 響。香 港 會 計 準 則 第1號 及 香 港 財 務 報 告 準 則 實 務 報 告 第2號（修 訂 本）會 計 政 策 披 露香 港 會 計 準 則 第1號 已 作 修 訂，以 重 大 會 計 政 策 資 料 取 代 主 要 會 計 政 策 一 詞 的 所 有情 況。倘 會 計 政 策 資 料 與 載 於 實 體 財 務 報 表 內 的 其 他 資 料 一 併 考 慮 時 可 合 理 預 期 影 響 一般 目 的 財 務 報 表 主 要 使 用 者 基 於 該 等 財 務 報 表 作 出

79、的 決 定，則 有 關 會 計 政 策 資 料 屬 重大。該 等 修 訂 本 亦 闡 明，即 使 金 額 並 不 重 大，惟 會 計 政 策 資 料 亦 可 能 因 相 關 交 易、其 他 事 件或 狀 況 的 性 質 而 屬 重 大。然 而，並 非 與 重 大 交 易、其 他 事 件 或 狀 況 有 關 的 所 有 會 計 政 策資 料 本 身 均 屬 重 大。倘 實 體 選 擇 披 露 並 不 重 大 的 會 計 政 策 資 料，該 等 資 料 不 得 掩 蓋 重 大會 計 政 策 資 料。香 港 財 務 報 告 準 則 實 務 報 告 第2號 作 出 重 要 性 判 斷（實 務 報 告）

80、亦 已 作 修 訂，以 說 明 實 體如 何 應 用 四 步 重 要 性 程 序 以 作 會 計 政 策 披 露 及 判 斷 有 關 會 計 政 策 的 資 料 對 其 財 務 報表 是 否 屬 重 大。實 務 報 告 已 附 加 指 引 及 範 例。22 4.收 益 及 分 部 資 料收 益來 自 客 戶 合 約 的 收 益 劃 分2023年2022年千 港 元千 港 元直 接 商 品 銷 售主 要 電 器139,998120,135廚 房 電 器93,58784,644手 機 通 訊85,12863,989數 碼 娛 樂104,602129,807家 庭 電 器160,490140,149

81、美 容 及 個 人 護 理115,980115,372電 腦108,36781,302其 他43,59051,858 直 接 商 品 銷 售 所 得 收 益851,742787,256 提 供 廣 告 服 務3,2522,798 專 櫃 銷 售 所 得 收 益82 總 計855,076790,054 地 區 市 場：香 港822,194772,923中 華 人 民 共 和 國（香 港 除 外）28,2259,841其 他4,6577,290 855,076790,054 收 益 確 認 時 間：某 一 時 間 點851,824787,256隨 時 間3,2522,798 855,076790,

82、054 客 戶 合 約 的 履 約 責 任直 接 商 品 銷 售本 集 團 透 過 自 有 零 售 點、互 聯 網 銷 售 及 批 發 直 接 向 客 戶 銷 售 產 品。就 向 零 售 客 戶 銷 售 產 品 而 言，收 益 於 貨 品 的 控 制 權 轉 移 時（即 客 戶 在 零 售 點 購 買 貨 品 時）確 認。交 易 價 格 付 款 於 客 戶 購 買 貨 品 時 即 時 到 期 應 付。就 互 聯 網 銷 售 而 言，收 益 於 貨 品 的 控 制 權 轉 移 至 客 戶 時（即 貨 品 運 送 至 客 戶 的 指 定 地 點時）確 認。當 客 戶 開 始 在 網 上 購 買 貨

83、 品 時，交 易 付 款 即 時 到 期 應 付。本 集 團 收 取 的 交 易 價格 確 認 為 合 約 負 債，直 至 貨 品 運 送 至 客 戶 為 止。23 就 透 過 批 發 銷 售 產 品 而 言，收 益 於 貨 品 的 控 制 權 轉 移 時（即 貨 品 運 送 至 批 發 商 的 指 定 地點 時）確 認。本 集 團 收 取 的 交 易 價 格 確 認 為 合 約 負 債，直 至 貨 品 運 送 至 批 發 商 為 止。正 常信 貸 期 一 般 為 送 貨 後30日。提 供 廣 告 服 務由 於 客 戶 在 本 集 團 提 供 服 務 時 同 時 收 取 及 消 耗 本 集 團

84、 提 供 的 利 益，因 此 提 供 廣 告 服 務 的收 益 在 服 務 期 間 隨 時 間 確 認。服 務 收 益 根 據 合 約 價 格 確 認。正 常 信 貸 期 一 般 為 自 發 票 開具 之 日 起 計30日。專 櫃 銷 售本 集 團 從 其 商 戶 加 盟 模 式 獲 得 專 櫃 銷 售 收 入。就 專 櫃 銷 售 而 言，本 集 團 作 為 代 理 而 非 主要 責 任 人，不 受 存 貨 風 險 所 影 響，且 於 確 定 價 格 及 選 擇 方 面 並 無 自 由 度。於 貨 品 的 控 制權 轉 移 至 客 戶 時（即 貨 品 運 送 至 客 戶 的 指 定 地 點 時

85、），銷 售 按 淨 額 確 認，而 淨 額 基 於 銷 售金 額 的 某 一 固 定 百 分 比 而 定?？?戶 忠 誠 度 計 劃本 集 團 就 本 集 團 的 零 售 店 及 互 聯 網 銷 售 營 運 客 戶 忠 誠 度 計 劃，客 戶 就 購 物 獲 獎 勵 積 分 以在 未 來 兌 換 銷 售 折 扣。交 易 價 格 按 相 對 獨 立 售 價 分 配 至 產 品 及 獎 勵 積 分?？?戶 忠 誠 度 獎勵 積 分 每 年 到 期，而 客 戶 可 在 指 定 到 期 日 前 隨 時 兌 換 獎 勵 積 分。獎 勵 積 分 的 收 益 於 獎 勵積 分 兌 換 或 到 期 時 確 認

86、。合 約 負 債 在 獎 勵 積 分 獲 獎 勵 積 分 持 有 人 兌 換 或 到 期 前 確 認。銷售 折 扣 已 確 認 並 自 收 益 扣 除。分 配 至 客 戶 合 約 剩 下 履 約 責 任 的 交 易 價 格未 履 行 履 約 責 任（包 括 客 戶 忠 誠 度 計 劃）的 客 戶 合 約 的 原 定 預 期 期 限 為 一 年 或 以 內。按 香港 財 務 報 告 準 則 第15號 所 允 許，分 配 至 該 等 未 履 行 合 約 或 客 戶 忠 誠 度 計 劃 的 交 易 價 格 不予 披 露。分 部 資 料就 資 源 分 配 及 表 現 評 估 而 言，主 要 營 運 決

87、 策 者（即 本 公 司 執 行 董 事）審 閱 根 據 相 同 會 計 政策 編 製 的 本 集 團 整 體 業 績 及 整 體 財 務 狀 況。因 此，僅 呈 列 實 體 層 面 的 披 露、主 要 客 戶 以及 地 區 資 料。地 區 資 料本 集 團 根 據 交 付 貨 品 及 提 供 服 務 所 在 地 的 收 益 地 區 資 料 於 上 文 披 露。本 集 團 的 非 流 動 資產 均 位 於 香 港。有 關 主 要 客 戶 的 資 料於 兩 個 年 度，本 集 團 概 無 客 戶 貢 獻 本 集 團 總 收 益10%以 上。24 5.所 得 稅 開 支2023年2022年千 港

88、元千 港 元即 期 稅 項：香 港 利 得 稅3,4014,735 過 往 年 度 撥 備 不 足（超 額 撥 備）香 港 利 得 稅72(62)遞 延 稅 項 開 支2052 3,4934,725 於 兩 個 年 度，香 港 利 得 稅 按 本 集 團 其 中 一 間 附 屬 公 司 的 估 計 應 課 稅 溢 利 中 首2,000,000港元 的8.25%計 算，而 超 過2,000,000港 元 的 估 計 應 課 稅 溢 利 則 按16.5%計 算。不 符 合 利 得 稅 兩級 制 的 其 他 附 屬 公 司 溢 利 將 繼 續 按16.5%的 劃 一 稅 率 徵 稅。本 公 司 於

89、香 港 營 運 的 附 屬 公 司 符 合 資 格 享 有 若 干 稅 項 寬 免。於 年 內，各 附 屬 公 司 符 合 資格 享 有 最 高 稅 項 寬 免6,000港 元（2022年：10,000港 元）。6.年 內 溢 利（虧 損）2023年2022年千 港 元千 港 元年 內 溢 利（虧 損）經 扣 除 下 列 各 項 後 得 出：核 數 師 薪 酬有 關 年 度 核 數 的 核 數 服 務1,455250非 核 數 服 務70720上 市 相 關 服 務*1,9994,950 4,1615,220董 事 薪 酬2,7981,262其 他 員 工 成 本（不 包 括 董 事 薪 酬）

90、薪 金、津 貼 及 其 他 福 利32,57927,796以 股 份 為 基 礎 的 付 款 開 支1,989退 休 福 利 計 劃 供 款1,3501,199 員 工 成 本 總 額38,71630,257 物 業、廠 房 及 設 備 折 舊2,9671,526使 用 權 資 產 折 舊9,1517,349確 認 為 開 支 的 存 貨 成 本（包 括 存 貨 減 值 虧 損 撥 備94,000港 元（2022年：640,000港 元）（扣 除 撥 回）723,876667,306 *計 入 上 市 開 支 25 7.股 息於 兩 個 年 度，概 無 派 付 或 擬 派 任 何 股 息 予

91、本 公 司 普 通 股 股 東，自 報 告 期 末 以 來 亦 無 擬 派任 何 股 息。於 報 告 期 結 束 後，本 公 司 董 事 已 建 議 就 截 至2023年3月31日 止 年 度 派 付 末 期 股 息 每 股 普通 股0.024港 元（2022年：無），總 額 為12,000,000港 元（2022年：無），惟 須 待 股 東 於 應 屆 股 東 大會 上 批 準 後 方 可 作 實。8.每 股 盈 利（虧 損）每 股 基 本 及 攤 薄 盈 利（虧 損）按 下 列 數 據 計 算：2023年2022年千 港 元千 港 元就 每 股 基 本 及 攤 薄 盈 利（虧 損）而 言

92、的 盈 利（虧 損）：（本 公 司 擁 有 人 應 佔 年 內 溢 利（虧 損）6,303(225)股 份 數 目：就 每 股 基 本 及 攤 薄 盈 利（虧 損）而 言 的 股 份 加 權 平 均 數482,947,893411,085,443 就 計 算 每 股 基 本 及 攤 薄 盈 利 而 言 的 普 通 股 加 權 平 均 數 已 按 附 註13所 載 的 資 本 化 發 行 自2021年4月1日 起 生 效 的 假 設 釐 定。於 截 至2023年3月31日 止 年 度，本 公 司 有 兩 類 潛 在 普 通 股可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 及 超 額 配股 權。由 於 包

93、括 可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 的 潛 在 普 通 股 會 產 生 反 攤 薄 效 應，於 計 算 每 股 攤 薄盈 利 時，並 無 包 括 該 等 普 通 股。由 於 尚 未 行 使 超 額 配 股 權 的 行 使 價 高 於 股 份 平 均 市 價，每 股 盈 利 的 計 算 並 無 假 設 超 額 配 股 權 獲 行 使。截 至2022年3月31日 止 年 度，本 公 司 有 一 類 潛 在 普 通 股可 轉 換 可 贖 回 優 先 股（詳 情 見 附註12）。由 於 計 入 該 等 潛 在 普 通 股 會 有 反 攤 薄 影 響，故 此 於 計 算 每 股 攤 薄 虧 損 時

94、並 無 計 入該 等 潛 在 普 通 股。9.物 業、廠 房 及 設 備 以 及 使 用 權 資 產於 本 財 政 年 度，物 業、廠 房 及 設 備 添 置 總 額 為7,974,000港 元（2022年：4,577,000港 元），主 要包 括 租 賃 物 業 裝 修 添 置 約 為5,214,000港 元（2022年：2,029,000港 元）、辦 公 家 具 及 設 備 添 置為2,088,000港 元（2022年：979,000港 元）及 電 腦 設 備 添 置 為672,000港 元（2022年：1,569,000港元）。於本財政年度，本集團續訂兩份租賃協議並訂立一份新租賃協議，租

95、期介乎一至五年（2022年：三 至 五 年）。於 租 賃 開 始 時，本 集 團 確 認 租 賃 負 債 為30,013,000港 元（2022年：20,305,000港 元）及 使 用 權 資 產 為26,880,000港 元（2022年：18,438,000港 元）。26 10.貿 易 應 收 款 項2023年2022年千 港 元千 港 元貿 易 應 收 款 項7,0167,701 於2021年4月1日，客 戶 合 約 的 貿 易 應 收 款 項 為5,975,000港 元。本 集 團 一 般 向 其 批 發 客 戶 授 出 的 信 貸 期 為 自 發 票 日 期 起 計30日。通 過 零

96、 售 店 或 互 聯 網 進行 的 銷 售 以 現 金 或 透 過 付 款 閘 道 以 信 用 卡 結 算，一 般 於 作 出 銷 售 後2日 內 向 本 集 團 償 付款 項。於 各 報 告 期 末，根 據 發 票 日 期 呈 列 的 貿 易 應 收 款 項（扣 除 減 值 虧 損 撥 備）的 賬 齡 分析 如 下：2023年2022年千 港 元千 港 元30日 內5,7096,68831至60日62340261至90日34841990日 以 上336192 7,0167,701 11.貿 易 應 付 款 項供 應 商 授 予 的 信 貸 期 介 乎0至30日。於 各 報 告 期 末，本 集

97、 團 按 發 票 日 期 呈 列 的 貿 易 應 付 款項 賬 齡 分 析 如 下：2023年2022年千 港 元千 港 元30日 內25,24131,93531至60日3,1022,68161至90日2531,19390日 以 上2,7432,285 31,33938,094 27 12.可 轉 換 可 贖 回 優 先 股可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 的 公 平 值 變 動 載 列 如 下：千港元於 2021 年 4 月 1 日年內發行64,103公平值變動4,684 於 2022 年 3 月 31 日68,787 公平值變動2,261年內轉換為普通股(71,048)於 2023 年

98、3 月 31 日 於2022年6月10日，繼 本 公 司 股 份 在 聯 交 所 主 板 成 功 上 市 後，全 部 可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 已轉 換 為15,031,101股 本 公 司 普 通 股。本 公 司 發 行 的 可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 由D&P China(HK)Limited（本 公 司 委 聘 的 獨 立 合 資 格 專業 估 值 師，註 冊 地 址 為 香 港 皇 后 大 道 東 一 號 太 古 廣 場3座3樓）根 據 柏 力 克舒 爾 斯 期 權 定價 模 型，按 於2021年5月21日、2022年3月31日 及2022年6月10日 的 公 平 值

99、 計 量。28 13.股 本法 定：股 份 數 目普 通 股 面 值千 美 元於2021年4月13日（註 冊 成 立 日 期）50,00050股 份 拆 細499,950,000 於2022年 及2023年3月31日500,000,00050 於2021年5月20日，本 公 司 法 定 股 本 中 每 股 面 值 為1.0美 元 的 已 發 行 及 未 發 行 股 份 拆 細 為10,000股 每 股 面 值0.0001美 元 的 股 份。已 發 行：普 通 股 數 目A系 列優 先 股 數 目普 通 股面 值 等 值普 通 股面 值 等 值千 美 元千 港 元於2021年4月13日（註 冊

100、成 立 日 期）1向The Mearas Venture發 行 普 通 股（附 註a）74,459,999758向The Wings Venture發 行 普 通 股（附 註a）71,540,000756發 行A系 列 優 先 股（附 註a）36,195,122428 於2022年3月31日146,000,00036,195,12218142 轉 換A系 列 優 先 股（附 註b）36,195,122(36,195,122)轉 換 可 轉 換 可 贖 回 優 先 股（附 註b）15,031,101212資 本 化 發 行（附 註b）247,773,77724193根 據 首 次 公 開 發 售

101、 發 行 股 份（附 註b）55,000,000643 於2023年3月31日500,000,00050390 29 附 註：(a)於2021年5月20日，本 公 司 法 定 股 本 中 每 股 面 值 為1.0美 元 的 已 發 行 及 未 發 行 股 份拆 細 為10,000股 每 股 面 值0.0001美 元 的 股 份。於2021年5月21日，胡 發 枝 先 生、徐 嘉穎 女 士 及Biz Cloud Investments Limited（Beyond Ventures Vehicle）向 本 公 司 轉 讓 其 各自於Yoho Holdings(BVI)Limited（Yoho B

102、VI）的股份，有關轉讓以本公司分別向The Mearas Venture Limited、The Wings Venture Limited及Beyond Ventures Vehicle配發及發行74,459,999股 普 通 股、71,540,000股 普 通 股 以 及 合 共36,195,122股 本 公 司A系 列 優 先 股的 方 式 結 算。上 述 轉 讓 完 成 後，Yoho BVI成 為 本 公 司 的 全 資 附 屬 公 司。(b)於 上 市 日 期，36,195,122股A系 列 優 先 股 及15,031,101股 可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 已 分 別轉 換

103、為36,195,122股 及15,031,101股 普 通 股。同 日，本 公 司 透 過 將193,264港 元（有 關金 額 入 賬 為 股 份 溢 價）資 本 化 發 行247,773,777股 每 股 面 值0.0001美 元 的 新 股 份。本公 司 亦 按 發 售 價 每 股2.1港 元 發 行55,000,000股 每 股 面 值0.0001美 元 的 新 股 份。發 售價 與 股 份 面 值 之 間 的 差 額115,457,100港 元 已 入 賬 為 股 份 溢 價。30 財 務 回 顧收 益收 益 由21/22財 年 約790.1百 萬 港 元 增 加 至22/23財 年

104、 約855.1百 萬 港 元，增 幅 約 為8.2%。收 益 增 加 主 要 由 於 透 過 友 和OMO業 務 進 行 網 上 銷 售 及 線 下 零 售 店 銷 售的 收 益 增 加，原 因 為(i)不 同 營 運 數 據（包 括 註 冊 會 員、承 接 訂 單 數 目 及 每 份 訂單 的 客 單 價）有 所 上 升；(ii)本 集 團 持 續 採 取 積 極 搶 佔 市 場 佔 有 率 策 略 及 拓 展 產品 組 合 策 略，使 品 牌 更 多 元 化；(iii)市 場 推 廣 活 動 增 加，使 本 集 團 品 牌 知 名 度 提昇 及 客 戶 基 礎 擴 大；(iv)與 多 間

105、金 融 機 構 及 金 融 科 技 公 司 合 作 推 出 更 多 更 長 期的 促 銷 活 動；及(v)實 施 消 費 券 計 劃 等 支 持 性 政 府 政 策。已 售 貨 品 成 本已 售 貨 品 成 本 由21/22財 年 約667.3百 萬 港 元 增 加 至22/23財 年 約723.9百 萬 港 元，增 幅 約 為8.5%。已 售 貨 品 成 本 增 加 主 要 與 同 期 收 益 增 長 一 致。毛 利毛 利 由21/22財 年 約122.7百 萬 港 元 增 加 至22/23財 年 約131.2百 萬 港 元，增 幅 約 為6.9%，主 要 歸 因 於 我 們 迅 速 的 發

106、 展 及 上 述 收 益 增 長。此 外，毛 利 率 由21/22財 年約15.5%下 降 至22/23財 年 約15.3%，主 要 由 於 我 們 持 續 拓 展 產 品 組 合，同 時 更 加積 極 進 取，務 求 定 價 更 具 競 爭 力，並 於22/23財 年 推 出 多 項 促 銷 活 動，該 策 略 成為 積 極 搶 佔 市 場 佔 有 率 策 略 的 新 面 向。自2021年1月 起，本 集 團 的 毛 利 率 大 致維 持 穩 定，約 為15.0%。有 關 詳 情，請 參 閱 招 股 章 程 財 務 資 料 一 節。其 他 收 入其 他 收 入 由21/22財 年 約28,0

107、00港 元 增 加 至22/23財 年 約6.2百 萬 港 元，主 要 由 於(i)政 府 資 助 增 加 約2.2百 萬 港 元，主 要 包 括 香 港 政 府 推 出 的 防 疫 抗 疫 基 金 保 就 業計 劃 下 的 工 資 補 貼；及(ii)利 息 收 入 增 加 約4.0百 萬 港 元。31 其 他 收 益 及 虧 損我 們 於21/22財 年 及22/23財 年 分 別 錄 得 其 他 虧 損 約4.6百 萬 港 元 及2.1百 萬 港 元。其 他 虧 損 的 減 少 主 要 由 於 可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 負 公 平 值 變 動 由21/22財 年 約4.7百 萬

108、港 元 減 少 至22/23財 年 約2.3百 萬 港 元 所 致。銷 售 及 分 銷 開 支銷 售 及 分 銷 開 支 由21/22財 年 約68.0百 萬 港 元 增 加 至22/23財 年 約76.5百 萬 港 元，主 要 由 於(i)第 三 方 服 務 供 應 商 收 取 的 物 流 及 儲 存 成 本 增 加，原 因 為 本 集 團 的收 益 於21/22財 年 至22/23財 年 上 升 約8.2%；及(ii)新 業 務 發 展 的 投 資 增 加。行 政 開 支行 政 開 支 由21/22財 年 約23.5百 萬 港 元 增 加 至22/23財 年 約35.7百 萬 港 元，主

109、要 由於(i)業 務 增 長 及 未 來 擴 展 令 員 工 人 數 由21/22財 年 的95人 增 加 至22/23財 年 的105人，致 使 員 工 成 本 增 加；(ii)額 外 營 運 開 支，包 括 上 市 後 的 法 律 及 專 業 費 用。融 資 成 本融 資 成 本 由21/22財 年 約419,000港 元 增 加 至22/23財 年 約872,000港 元，表 示 租 賃 負債 增 加，使 租 賃 負 債 利 息 增 加。所 得 稅 開 支所 得 稅 開 支 由21/22財 年 約4.7百 萬 港 元 減 少 至22/23財 年 約3.5百 萬 港 元，主 要 由於 同

110、期 應 課 稅 溢 利 減 少 所 致。儘 管 我 們 錄 得 除 稅 前 溢 利 約9.8百 萬 港 元（21/22財 年：約4.5百 萬 港 元），惟 已 確 認所 得 稅 開 支 約3.5百 萬 港 元（21/22財 年：約4.7百 萬 港 元），因 此，我 們 於22/23財 年錄 得 實 際 稅 率 約35.7%（21/22財 年：約105.0%）。實 際 稅 率 下 降 主 要 由 於 不 可 扣 稅開 支 減 少，其 中(i)本 公 司 的 可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 公 平 值 變 動 由21/22財 年 約4.7百 萬 港 元 減 少 至22/23財 年 約2.3百

111、萬 港 元；及(ii)有 關 股 份 在 聯 交 所 上 市 的 開 支由21/22財 年 約21.7百 萬 港 元 減 少 至22/23財 年 約12.5百 萬 港 元。32 年 內 溢 利（虧 損）由 於 上 文 所 述，我 們 於22/23財 年 錄 得 純 利 約6.3百 萬 港 元，而21/22財 年 則 為 淨 虧損 約225,000港 元。純 利 率 由21/22財 年 約0.0%上 升 至22/23財 年 的 純 利 率 約0.7%。我 們 從 淨 虧 損 扭 轉 為 純 利 狀 況，主 要 歸 因 於：(i)本 公 司 的 可 轉 換 可 贖 回 優 先 股公 平 值 變 動

112、 由21/22財 年 約4.7百 萬 港 元 減 少 至22/23財 年 約2.3百 萬 港 元；及(ii)有關 股 份 在 聯 交 所 上 市 的 開 支 由21/22財 年 約21.7百 萬 港 元 減 少 至22/23財 年 約12.5百 萬 港 元。貿 易 應 收 款 項貿 易 應 收 款 項 由2022年3月31日 約7.7百 萬 港 元 減 少 至2023年3月31日 約7.0百 萬 港元，原 因 為 於22/23財 年 債 務 人 在30日 內 償 付 貿 易 應 收 款 項。截 至2023年3月31日及2022年3月31日，貿 易 應 收 款 項 週 轉 日 數 維 持 穩 定

113、 於3日。本 集 團 的 貿 易 應 收 款 項 屬 高 質 素。於22/23財 年，即 期 及 結 餘 逾 期 少 於30日 的 貿易 應 收 款 項 佔 貿 易 應 收 款 項 總 額 的81%（21/22財 年：87%）。於 各 報 告 期 末，貿 易 應 收 款 項（扣 除 減 值 虧 損 撥 備）按 發 票 日 期 呈 列 的 賬 齡 分 析如 下：於於2023年2022年3月31日3月31日千 港 元千 港 元30日 內5,7096,68831至60日62340261至90日34841990日 以 上336192 7,0167,701 貿 易 應 付 款 項貿 易 應 付 款 項

114、由2022年3月31日 約38.1百 萬 港 元 減 少 至2023年3月31日 約31.3百 萬港 元，主 要 由 於 本 集 團 於30日 內 向 供 應 商 償 付 貿 易 應 付 款 項。截 至2023年3月31日 及2022年3月31日，貿 易 應 付 款 項 週 轉 日 數 維 持 穩 定 於18日。33 於 各 報 告 期 末，本 集 團 貿 易 應 付 款 項 按 發 票 日 期 呈 列 的 賬 齡 分 析 如 下：於於2023年2022年3月31日3月31日千 港 元千 港 元30日 內25,24131,93531至60日3,1022,68161至90日2531,19390日

115、 以 上2,7432,285 31,33938,094 非 香 港 財 務 報 告 準 則 計 量為 補 充 我 們 根 據 香 港 財 務 報 告 準 則 呈 列 的 綜 合 損 益 及 其 他 全 面 收 益 表，我 們亦 採 用 並 非 香 港 財 務 報 告 準 則 規 定 或 按 香 港 財 務 報 告 準 則 呈 列 的 經 調 整 純 利（作 為 非 香 港 財 務 報 告 準 則 計 量）作 為 額 外 財 務 計 量。我 們 認 為，該 等 非 香 港 財務 報 告 準 則 計 量 有 助 識 別 業 務 的 相 關 趨 勢（可 能 受 計 入 營 運 所 得 收 入 及 純

116、 利 的開 支 所 影 響 而 失 真），透 過 消 除 有 關 項 目 的 潛 在 影 響，藉 此 為 投 資 者 及 其 他 人士 在 了 解 及 評 估 我 們 的 經 營 業 績 時 提 供 有 用 資 料。我 們 亦 認 為，該 等 非 香 港 財務 報 告 準 則 計 量 提 供 有 關 經 營 業 績 的 有 用 資 料，加 強 對 過 往 業 績 及 未 來 前 景的 整 體 理 解，並 使 管 理 層 在 作 出 財 務 及 經 營 決 策 時 使 用 的 關 鍵 指 標 更 具 透 明度。我 們 將 經 調 整 純 利（作 為 非 香 港 財 務 報 告 準 則 計 量）界

117、 定 為 經(i)可 轉 換 可 贖 回優 先 股 公 平 值 變 動；(ii)上 市 開 支 及(iii)由 控 股 股 東 轉 讓 股 份 予 優 秀 員 工 而 衍 生費 用 調 整 的 年 內 溢 利。鑒 於(i)向A系 列 優 先 股 持 有 人 所 授 出 普 通 股 轉 換 權（已於 上 市 時 獲 行 使）導 致 的 可 轉 換 可 贖 回 股 份 公 平 值 變 動 及(ii)就 上 市 產 生 的 上 市開 支，於 上 市 後 不 再 產 生 有 關 項 目。採 用 經 調 整 純 利（作 為 非 香 港 財 務 報 告 準則 計 量）作 為 分 析 工 具 有 其 重 大

118、 局 限，原 因 為 其 並 不 反 映 影 響 營 運 的 所 有 收 入及 開 支 項 目。評 估 經 營 及 財 務 業 績 時，閣 下 不 應 將 經 調 整 純 利（作 為 非 香 港 財務 報 告 準 則 計 量）與 我 們 根 據 香 港 財 務 報 告 準 則 計 算 的 年 內 損 益、毛 利 或 任 何其 他 財 務 表 現 計 量 分 別 考 慮 或 視 為 替 代 指 標。香 港 財 務 報 告 準 則 項 下 並 無 界定 經 調 整 純 利（作 為 非 香 港 財 務 報 告 準 則 計 量）一 詞，故 該 詞 彙 與 其 他 公 司 所用 其 他 類 似 名 稱

119、的 計 量 未 必 可 作 比 較。34 下 表 載 列 我 們 於 所 示 年 度 的 經 調 整 純 利（作 為 非 香 港 財 務 報 告 準 則 計 量）：22/23財 年21/22財 年千 港 元千 港 元年 內 溢 利（虧 損）6,303(225)就 以 下 各 項 作 出 調 整：可 轉 換 可 贖 回 優 先 股 公 平 值 變 動2,2614,684上 市 開 支12,48321,703由 控 股 股 東 轉 讓 股 份 予 優 秀 員 工 而 衍 生 費 用1,989 經 調 整 純 利（作 為 非 香 港 財 務 報 告 準 則 計 量）23,03626,162 其 他

120、資 料人 才 薪 酬包 括 董 事 在 內，本 集 團 於2023年3月31日 擁 有105名 長 期 全 職 僱 員，而 於2022年3月31日 則 為95名。本 集 團 向 其 提 供 的 薪 酬 待 遇 包 括 基 本 薪 金、花 紅 及 其 他 福利?；?紅 屬 酌 情 付 款，取 決 於 本 集 團 及 個 人 表 現。本 集 團 亦 提 供 全 面 的 醫 療 及人 壽 保 險、具 競 爭 力 的 退 休 福 利 計 劃 及 員 工 培 訓 計 劃 以 及 實 施 購 股 權 計 劃。資 本 開 支於22/23財 年，本 集 團 購 置 物 業、廠 房 及 設 備 項 目 約8.0

121、百 萬 港 元（21/22財 年：4.6百 萬 港 元）。資 本 承 擔 及 或 然 負 債於2023年3月31日，本 集 團 概 無 任 何 重 大 資 本 承 擔 及 或 然 負 債（2022年：無）。外 匯 風 險本 集 團 的 絕 大 部 分 貨 幣 資 產 及 負 債 主 要 以 港 元（港 元）、美 元（美 元）及 日 圓（日 圓）計 值。鑒 於 港 元 與 美 元 的 聯 繫 匯 率，使 用 港 元 作 為 其 相 關 功 能 貨 幣 的實 體 承 受 的 美 元 波 動 風 險 輕 微。然 而，港 元 與 日 圓 之 間 的 匯 率 波 動 可 能 影 響 本集 團 的 表 現

122、 及 資 產 價 值。本 集 團 透 過 密 切 監 察 外 匯 匯 率 變 動 管 理 其 外 匯 風 險，並 將 於 需 要 時 考 慮 有 關 重 大 外 匯 風 險 的 對 沖 安 排。庫 務 政 策本 集 團 的 若 干 主 要 附 屬 公 司 主 要 因 買 賣 產 生 以 港 元、美 元 及 日 圓 計 值 的 貨 幣資 產 及 貨 幣 負 債 而 承 受 外 幣 風 險。年 內，本 集 團 並 無 訂 立 任 何 金 融 衍 生 工 具 作對 沖 用 途。然 而，管 理 層 不 時 監 察 外 匯 風 險。管 理 層 將 於 匯 率 波 動 重 大 時 採 取適 當 措 施。3

123、5 重 大 收 購、出 售、重 大 投 資 及 重 大 投 資 的 未 來 計 劃於 報 告 期 內，本 集 團 並 無 任 何 重 大 收 購、出 售、重 大 投 資 及 重 大 投 資 的 未 來 計劃。報 告 期 後 事 項自 報 告 期 末 以 來，並 無 可 能 對 本 集 團 造 成 影 響 的 重 大 事 件。購 買、出 售 或 贖 回 上 市 證 券於 截 至2023年3月31日 止 年 度，本 公 司 或 其 任 何 附 屬 公 司 概 無 購 買、出 售 或 贖 回本 公 司 任 何 上 市 證 券。遵 守 企 業 管 治 常 規自 上 市 日 期 起 至2023年3月31

124、日 整 段 期 間，董 事 會 已 採 納 聯 交 所 證 券 上 市 規 則（上 市 規 則）附 錄 十 四 所 載 的 企 業 管 治 守 則（企 業 管 治 守 則）的 原 則 及 守 則 條文。董 事 認 為，除 偏 離 企 業 管 治 守 則 的 守 則 條 文 第C.2.1條 外，自 上 市 日 期 起 至2023年3月31日 整 段 期 間，本 公 司 已 遵 守 企 業 管 治 守 則 所 載 的 所 有 適 用 守 則 條 文。根 據 企 業 管 治 守 則 的 守 則 條 文 第C.2.1條，於 聯 交 所 上 市 的 公 司 應 遵 守 主 席 與行 政 總 裁 的 職

125、責 應 有 區 分 且 不 應 由 同 一 人 兼 任 的 規 定，但 亦 可 選 擇 偏 離 該 規定。主 席 及 行 政 總 裁 的 職 位 由 胡 發 枝 先 生（胡 先 生）擔 任。儘 管 這 將 構 成 偏 離 企 業管 治 守 則 的 守 則 條 文 第C.2.1條，但 董 事 會 認 為 此 架 構 將 不 會 影 響 董 事 會 與 本公 司 管 理 層 之 間 的 權 責 平 衡，原 因 為：(i)董 事 會 作 出 的 決 策 須 經 至 少 大 多 數 董事 批 準，且 董 事 會 八 名 董 事 中 有 三 名 為 獨 立 非 執 行 董 事，而 本 公 司 認 為 董

126、 事 會擁 有 足 夠 的 權 力 制 衡；(ii)胡 先 生 及 其 他 董 事 知 悉 並 承 諾 履 行 其 作 為 董 事 的 受信 責 任，有 關 責 任 要 求（其 中 包 括）其 應 為 本 公 司 的 利 益 及 以 符 合 本 公 司 最 佳 利益 的 方 式 行 事，並 據 此 為 本 集 團 作 出 決 策；及(iii)董 事 會 由 經 驗 豐 富 的 優 質 人才 組 成，確 保 董 事 會 運 作 的 權 責 平 衡，這 些 人 才 會 定 期 會 面 以 討 論 影 響 本 集 團營 運 的 事 宜。此 外，本 集 團 的 整 體 策 略 及 其 他 主 要 業

127、務、財 務 及 營 運 政 策 均 經 董 事 會 及 高 級管 理 層 詳 盡 討 論 後 共 同 制 定。36 最 後，由 於 胡 先 生 為 友 和OMO業 務 的 創 辦 人 之 一，董 事 會 認 為，由 一 人 同 時 兼任 主 席 及 行 政 總 裁 的 職 務 有 利 於 確 保 本 集 團 的 內 部 領 導 貫 徹 一 致，並 可 使 本集 團 的 整 體 策 略 規 劃 更 有 效 力 及 效 率。董 事 會 將 繼 續 檢 討 本 集 團 企 業 管 治 架構 的 成 效，以 評 估 是 否 需 要 分 拆 主 席 與 行 政 總 裁 的 職 務。董 事 進 行 證 券

128、 交 易 的 操 守 準 則本 公 司 已 就 董 事 買 賣 本 公 司 證 券 的 行 為 守 則（證 券 處 理 政 策）採 納 其 本 身 的證 券 交 易 守 則，其 條 款 不 遜 於 上 市 規 則 附 錄 十 所 載 上 市 發 行 人 董 事 進 行 證 券交 易 的 標 準 守 則（標 準 守 則）。由 於 本 公 司 於 上 市 日 期 在 聯 交 所 上 市，經 向 全體 董 事 作 出 具 體 查 詢 後，全 體 董 事 確 認，自 上 市 日 期 起 至2023年3月31日 整 段 期間，彼 等 已 遵 守 證 券 處 理 政 策 所 載 的 規 定 條 文。審 核

129、 委 員 會 審 閱董 事 會 審 核 委 員 會（審 核 委 員 會）已 審 閱 及 與 本 公 司 管 理 層 討 論 本 集 團 截 至2023年3月31日 止 年 度 的 經 審 核 財 務 業 績。審 核 委 員 會 亦 與 高 級 管 理 層 成 員 及 核 數 師 討 論 與 本 公 司 所 採 納 會 計 政 策 及 常規 以 及 內 部 監 控 有 關 的 事 項。審 核 委 員 會 由 兩 名 獨 立 非 執 行 董 事（何 潤 達 先 生（審 核 委 員 會 主 席）及 陳 純 先 生）及 一 名 非 執 行 董 事（Adamczyk Alexis Thomas Davi

130、d先 生）組 成。德 勤 關 黃 陳 方 會 計 師 行 職 權 範 圍本 集 團 的 核 數 師 德 勤 關 黃 陳 方 會 計 師 行 已 同 意 初 步 公 告 所 載 有 關 本 集 團 截 至2023年3月31日 止 年 度 的 綜 合 財 務 狀 況 表、綜 合 損 益 及 其 他 全 面 收 益 表 與 相 關附 註 的 數 字 與 本 集 團 本 年 度 的 經 審 核 綜 合 財 務 報 表（經 董 事 會 於2023年6月23日批 準）所 載 的 數 額 一 致。德 勤 關 黃 陳 方 會 計 師 行 就 此 進 行 的 工 作 並 不 構 成 核證 委 聘，因 此 德 勤

131、 關 黃 陳 方 會 計 師 行 並 無 對 初 步 公 告 發 表 意 見 或 核 證 結 論。37 末 期 股 息董 事 會 已 議 決 就22/23財 年 宣 派 末 期 股 息 每 股0.024港 元（21/22財 年：無），總 金 額約 為12,000,000港 元，惟 須 待 本 公 司 股 東 於2023年8月31日（星 期 四）舉 行 的 應 屆 股東 週 年 大 會 上 批 準 後，方 可 作 實。建 議 末 期 股 息 將 大 約 於2023年9月27日（星 期三）向 於2023年9月12日（星 期 二）名 列 本 公 司 股 東 名 冊 的 股 東 派 付。股 東 週 年

132、 大 會本 公 司 股 東 週 年 大 會（股 東 週 年 大 會）將 於2023年8月31日（星 期 四）舉 行。股 東週 年 大 會 通 告 及 本 公 司 截 至2023年3月31日 止 年 度 的 年 報 將 分 別 按 上 市 規 則 規定 的 方 式 適 時 刊 發 及 寄 發。暫 停 辦 理 股 份 過 戶 登 記 手 續為 釐 定 有 權 出 席2023年 股 東 週 年 大 會 並 於 會 上 投 票 的 股 東 身 份 以 及 獲 派 建 議末 期 股 息 的 合 資 格 股 東 權 利，本 公 司 將 按 下 文 所 載 適 時 暫 停 辦 理 股 份 過 戶 登記 手

133、續：(i)就 釐 定 股 東 出 席2023年 股 東 週 年 大 會 並 於 會 上 投 票 的 股 東 身 份 而 言：呈 交 過 戶 文 件 至 本 公 司 的香 港 證 券 登 記 分 處 辦 理 登 記的 截 止 時 間於2023年8月25日（星 期 五）下 午 四 時 三 十分暫 停 辦 理 股 份 過 戶 登 記 手 續2023年8月28日（星 期 一）至2023年8月31日（星 期 四）（包 括 首 尾 兩 日）記 錄 日 期2023年8月31日（星 期 四）(ii)待 於2023年 股 東 週 年 大 會 上 通 過 末 期 股 息 決 議 案 後，就 釐 定 獲 派 建 議

134、 末 期股 息 的 合 資 格 股 東 權 利 而 言：呈 交 過 戶 文 件 至 本 公 司 的香 港 證 券 登 記 分 處 辦 理 登 記的 截 止 時 間於2023年9月6日（星 期 三）下 午 四 時 三 十分暫 停 辦 理 股 份 過 戶 登 記 手 續2023年9月7日（星 期 四）至2023年9月12日（星 期 二）（包 括 首 尾 兩 日）記 錄 日 期2023年9月12日（星 期 二）就 上 述 用 途 而 言，所 有 已 填 妥 的 過 戶 表 格 連 同 有 關 股 票 須 不 遲 於 上 述 截 止 時間 呈 交 本 公 司 的 香 港 證 券 登 記 分 處 卓 佳

135、 證 券 登 記 有 限 公 司（地 址 為 香 港 夏 愨 道16號 遠 東 金 融 中 心17樓）辦 理 登 記。38 刊 發 年 度 業 績 公 告 及 年 報本 公 告 已 於 聯 交 所 網 站www.hkexnews.hk 及 本 公 司 網 站 刊載。本 公 司 截 至2023年3月31日 止 年 度 的 年 報 將 於 上 述 聯 交 所 網 站 及 本 公 司 網站 刊 載，並 將 適 時 寄 發 予 股 東。承 董 事 會 命Yoho Group Holdings Limited友 和 集 團 控 股 有 限 公 司主 席 兼 執 行 董 事胡 發 枝香 港，2023年6月23日於 本 公 告 日 期，執 行 董 事 為 胡 發 枝 先 生 及 徐 嘉 穎 女 士；非 執 行 董 事 為 文 立 先生、薛永康先生及Adamczyk Alexis Thomas David先生；及獨立非執行董事為錢中山博 士、陳 純 先 生 及 何 潤 達 先 生。