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1、融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 0 融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 1 20182018 年年銀行銀行存款利率存款利率年度年度報告報告 發布單位：融 360 大數據研究院 作者：楊慧敏 報告介紹 銀行存款利率報告屬于融 360 大數據研究院市場數據監測及分析類報告，主要統計監測并分析國內重點 35 個城市 48 家銀行共 617 家支行網點存款利率數據。 本報告數據維度包含：住戶存款規模、存款利率均值、分銀行類型的存款利率情況、分地區的存款利率情況、分期限的存款利率情況、大額存單利率、智能存款利率、結構性存款利率等。目前數據維度及監測頻率

2、均可實現訂制需求，數據監測最高頻率為月/次。 本報告主要針對各個銀行的不同地區、 不同網點實際存款利率的差異， 依據下沉到支行的存款利率監測數據對當前存款利率形勢及未來存款利率趨勢作出分析判斷及解讀， 并結合政策動向及特殊銀行、 特殊地區實際情況對存款利率變化原因、 影響及未來變化趨勢作出分析。 融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 2 內容摘要 融 360 大數據研究院監測數據顯示： 近三年的定期存款利率均值整體呈上升趨勢， 尤其在 2018 年以后，存款利率均值有明顯的上升，2018 年四季度末較 2017 年四季度末上升了 10BP。 融 360 大數據研究院監測數

3、據顯示：2018 年一年以內期限定期存款利率表現平穩，兩年、三年、五年期限在下半年上漲明顯。2018 年 12 月三年、五年期限存款利率均值分別為 3.333%和 3.445%，均為 2018 年的最高值。 自 4 月份起大額存單利率均值明顯上調， 尤其是長期限的大額存單利率明顯上漲。 20萬起購門檻的 3 年期大額存單利率均值自 5 月份升至 4%以上，之后一直穩定在 4%之上。直至 12 月份，3 年期大額存單利率均值升至 4.115%，較基準上浮 50%。 融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 3 目錄目錄 一、下半年居民存款增速反超 但存款荒猶存 . 4 二、 2

4、018 年結構性存款占比上升 銀行負債成本高企 . 5 三、 2018 年長期存款利率高漲 郵儲銀行成增長亮點 . 7 四、多家農商行加入大額存單爭奪戰 大額存單成利率放開主要窗口 . 10 五、2019 年銀行存款利率預測 . 12 融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 4 大額存單大額存單成攬儲成攬儲新寵新寵 2019“2019“雙軌合一”將加速雙軌合一”將加速 一、 下半年居民存款增速反超 但存款荒猶存 圖 1 2017 年-2018 年住戶存款規模走勢 數據來源：中國人民銀行 圖 2 2017 年-2018 年住戶存款規模走勢 數據來源：中國人民銀行 截至 201

5、8 年 11 月末，住戶存款余額為 70.46 萬億元，環比增加 7405.55 億元，環比-20000-15000-10000-5000050001000015000200002500030000350005800006000006200006400006600006800007000007200002017年1月2017年2月2017年3月2017年4月2017年5月2017年6月2017年7月2017年8月2017年9月2017年10月2017年11月2017年12月2018年1月2018年2月2018年3月2018年4月2018年5月2018年6月2018年7月2018年8月2018年

6、9月2018年10月2018年11月住戶存款住戶存款增量0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%住戶存款與總存款同比增幅比較住戶存款同比增幅總存款同比增幅融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 5 增幅為 1.06%，同比增幅為 10.78%。人民幣各項存款余額為 178.04 萬億元，同比增幅為7.29%?？梢?，住戶存款的增速明顯快于整體存款的增速。 2018 年以來， 存款余額的增速整體呈下降趨勢， 2018 年 11 月較 1 月份減少了 3 個百分點。說明存款增長乏力，銀行“存款荒”的局面仍在持續，加之貸款增速并沒有與存款增速同步下

7、降，存貸款增速之間的差距不斷加大，存款稀缺壓力仍然嚴重。而住戶存款的增速整體趨勢恰好相反， 尤其在 6 月份以后， 整體存款增速和住戶存款增速朝相反的方向延伸。融 360 大數據研究院分析認為，6 月份以后，由于 P2P 暴雷潮出現，加之股市表現不佳，居民存款有逐漸回流的趨勢，所以導致住戶存款增速在 6 月份之后出現明顯升高。 二、 2018 年結構性存款占比上升 銀行負債成本高企 圖 3 2017 年-2018 年 11 月結構性存款規模走勢 數據來源：中國人民銀行 據央行數據顯示，截至 2018 年 11 月末，結構性存款規模為 9.95 萬億元，環比增長0.67%。結構性存款規模僅在 8

8、 月和 9 月超過 10 萬億元，之后隨著理財新規的下發，結構性存款進一步規范， “假結構性存款”以及不具備衍生品業務交易資質的銀行受到限制，結構性存款降溫，之后回歸 10 萬億以下的規模。 -4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%0.002.004.006.008.0010.0012.00近兩年結構性存款規模走勢結構性存款規模（萬億元）結構性存款規模增速融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 6 圖 4 2017 年-2018 年 11 月結構性存款占總存款的比重走勢 數據來源：中國人民銀行 縱觀近兩年的結構性存款在總存款中的占比， 大致呈現上升的趨勢，

9、尤其是中小型銀行，上升趨勢尤為明顯。截至 2018 年 11 月，中小型銀行和大型銀行的結構性存款占總存款的比重分別為 8.53%和 3.96%，同比增加了 2.11%和 0.76%。但在 9 月份之后，隨著結構性存款的降溫，結構性存款在各項存款中的占比也有所下降。 融 360 大數據研究院分析認為， 結構性存款占比增加反映了銀行負債成本的升高， 也反映出銀行攬儲壓力較大，才愿意付出較高的成本攬儲。尤其是中小銀行，結構性存款的占比明顯高于大型銀行，且在 2018 年兩者的差距越來越大，說明中小銀行的攬儲壓力尤為突出。但在 9 月份之后，結構性存款的監管趨嚴，阻斷了一些不具備衍生品交易資質的中小

10、銀行發行結構性存款的道路。所以在 2019 年中小銀行如何在負債壓力中突圍，值得關注。 0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%結構性存款占總存款的比重走勢大型銀行結構性存款占比中小型銀行結構性存款占比融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 7 三、 2018 年長期存款利率高漲 郵儲銀行成增長亮點 圖 5 2016 年-2018 年定期存款利率均值走勢 數據來源：融 360 大數據研究院 據融 360 大數據監測數據顯示， 近三年的定期存款利率均值整體呈上升趨勢， 尤其在2018 年以后，存款利率均值

11、有明顯的上升，2018 年四季度末較 2017 年四季度末上升了10BP。 圖 6 2018 年各期限定期存款利率均值走勢 注：因 3 月份之前數據為每季更新一次，所以 1/2 月份數據缺失 數據來源：融 360 大數據研究院 2.052.102.152.202.252.302.352.402.45近三年定期存款利率均值走勢1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0003月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年各期限存款利率均值三個月六個月一年兩年三年五年融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 8 分期限來看，2018 年一年以內期限定

12、期存款利率表現平穩，兩年、三年、五年期限在下半年上漲明顯。據融 360 大數據研究院統計顯示，2018 年 12 月三年、五年期限存款利率均值分別為 3.333%和 3.445%，均為 2018 年的最高值?？梢钥闯?，銀行在長期穩定負債方面的壓力相對較大。 融 360 大數據研究院分析認為， 銀行長期負債壓力較大的原因主要有兩個：一是互聯網寶寶等互聯網理財產品的發展，導致銀行存款“搬家”，最終又以同業存款的方式回到銀行，存款穩定性變差，所以加劇了銀行在長期穩定負債的爭奪；二是監管指標的壓力。流動性匹配率等監管指標的要求，同業業務受到監管限制，一般性存款成為銀行主要競爭的資金來源。 圖 7 20

13、18 年各類型銀行六個月定期存款利率均值走勢 數據來源：融 360 大數據研究院 1.401.451.501.551.601.651.701.751.801.853月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年各類型銀行六個月期限存款利率均值大型商業銀行郵儲銀行股份制銀行城商行外資銀行2.002.202.402.602.803.003.203.403.603.804.003月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年各類型銀行三年期限存款利率均值大型商業銀行郵儲銀行股份制銀行城商行外資銀行融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 9 圖 8 2018 年各類

14、型銀行三年期限定期存款利率均值走勢 數據來源：融 360 大數據研究院 分銀行類型來看，2018 年短期定期存款（以六個月為例）和長期定期存款（以三年為例）的走勢基本一致。郵儲銀行定期存款利率在 6 月份實現了突破，之后遠超其他類型銀行。此外，大型商業銀行的定期存款利率也表現突出，六個月期限的下半年一直處在第三名的位置，而三年期存款利率下半年反超城商行，成為位列第二的銀行類型。 融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 10 四、 多家農商行加入大額存單爭奪戰 大額存單成利率放開主要窗口 圖 9 2018 年大額存單利率均值走勢（20 萬門檻） 數據來源：融 360 大數據研

15、究院 2018 年 4 月，存款利率進一步放開，以大額存單為突破口，將大行、股份制銀行和城商行、農商行的大額存單利率浮動上限分別由之前的 1.4 倍、1.42 倍、1.45 倍調整到1.5 倍、1.52 倍、1.55 倍。 大額存單利率進一步放開后， 國有銀行率先提高了大額存單利率， 隨后股份制銀行和一些城商行緊跟調整。 所以 4 月份的大額存單利率均值有明顯的上調， 尤其是長期的大額存單利率明顯上漲。以 20 萬起購門檻為例，3 年期大額存單利率均值自 5 月份升至 4%以上，之后一直穩定在 4%之上。直至 12 月份，3 年期大額存單利率均值升至 4.115%，較基準上浮 50%?？梢?，大

16、部分銀行的長期大額存單利率已經上浮到頂，在利率進一步放開之前已經沒有較大的上浮空間。 2018 年以來，除了大額存單利率不斷上調，大額存單的起購金額和付息方式等也不斷豐富。2018 年上半年，大額存單的起購門檻主要以 20 萬和 30 萬為主，但 2018 年下半年以后， 大額存單增加了更多檔的起購門檻， 針對不同的起購門檻設置了不同的利率水平，主要增加了 50 萬、80 萬、100 萬等門檻。一般來說，檔位越高，大額存單利率越高。其1.001.502.002.503.003.504.004.503月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年大額存單利率均值3個月6個月1年2年3年融

17、 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 11 次，付息方式增加了更多的按月付息、固定付息等方式，大額存單可提前支取、可轉讓等方式也逐漸增多。 種種措施都反映出銀行在大額存單方面發力越來越猛， 尤其在結構性存款受限后，大額存單將成為攬儲的重要手段。 據中國貨幣網披露信息顯示，2018 年 8 月，大額存單發行主體進行了最大的一次擴充，發行機構由 1 月份的 543 家擴大至 1197 家，短短 7 個月時間，大額存單發行主體數量成 2 倍多的速度增長。 融 360 大數據研究院分析認為， 主要原因還在于大額存單利率進一步放開的影響， 之前沒有發行資格的農商行和農信社紛紛申請發行

18、大額存單。 同時也反映稱中小銀行在攬儲方面的壓力之大， 在看到大額存單的放開機遇后， 不惜付出高成本來吸收一般性存款。以 12 月份大額存單利率為例，20 萬起存的 3 年期國有銀行的大額存單均值為 3.85%，而同期的城商行大額存單均值為 4.19%，較基準上浮 52%，比國有銀行利率 34BP。 融 360 大數據研究院 2018 年銀行存款利率年度報告 12 五、 2019 年銀行存款利率預測 2019 年 1 月 4 日，央行決定下調金融機構存款準備金率 1 個百分點，其中 2019 年 1月 15 日和 1 月 25 日分別下調 0.5 個百分點，凈釋放長期資金約 8000 億元。這

19、將有助于銀行進一步改善負債結構。 預計 2019 年仍會有不同程度的降準， 所以 2019 年流動性仍延續寬松態勢，市場資金相對充裕。 2018 年 4 月，央行首提“雙軌合一”，進一步推進市場利率化改革。同時在 4 月份進一步放開了大額存單利率浮動上限。2019 年市場利率化改革仍會繼續，在流動性寬松、市場利率下行的趨勢下，存款利率有望進一步上行，逐步縮小兩者的差距。 預計 2019 年嚴監管的趨勢仍將繼續，去杠桿、限同業也仍將繼續。在同業存款受限的情況下，銀行對一般性存款的需求更加強烈。雖然在流動性寬松下，貨幣基金等理財產品收益下行，“存款搬家”的現象有望緩解，但互聯網理財的沖擊之大，無法短時間內完全消除，所以銀行在 2019 年仍面臨較大的攬儲壓力。 基于此，預計 2019 年存款利率下行的可能性不大，有望在穩定中保持微漲的態勢。