【研報】信息安全行業專題報告之二：中美云安全產業對比研究國內云安全公司空間幾何？ -2020200629[37頁].pdf

《【研報】信息安全行業專題報告之二：中美云安全產業對比研究國內云安全公司空間幾何？ -2020200629[37頁].pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《【研報】信息安全行業專題報告之二：中美云安全產業對比研究國內云安全公司空間幾何？ -2020200629[37頁].pdf（37頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、 東方財智 興盛之源 DONGXING SECURITIES 行 業 研 究 東 興 證 券 股 份 有 限 公 司 證 券 研 究 報 告 信息安全信息安全：中美云安全產業對比中美云安全產業對比研究，研究，國國 內云安全內云安全公司公司空間幾何？空間幾何？ 信息安全行業專題報告之信息安全行業專題報告之二二 2020 年 06 月 29 日 看好/維持 計算機計算機 行業行業報告報告 分析師分析師 王健輝 電話：010-66554035 郵箱：wangjh_ 執業證書編號：S1480519050004 研究助理研究助理 陳曉博 電話：010-66555574 郵箱：chenxb_ 執業證書編號

2、：S1480119070046 投資摘要： 從合規和風險管理向數字化轉型賦能轉型從合規和風險管理向數字化轉型賦能轉型，我國信息安全市場潛力仍巨大，我國信息安全市場潛力仍巨大 全球企業都在將“數字化轉型”作為重要的策略， “數字化轉型”發展的加速，也給企業帶來了新的安全風險。企業開始關注 數字業務安全環境，從“預防”思維轉變為更注重快速檢測和應對能力的思維模式。全球 IT 支出的增長速度逐漸放緩，但是 信息安全支出占 IT 支出的比重不斷上升。根據 Gartner 的統計數據，全球信息安全支出占整個 IT 支出的比例越來越高，2018 年達到 3.05%。中國 2018 年的 IT 支出約 2.

3、79 萬億元人民幣，按全球 2018 年平均信息安全支出占比計算，我國信息安全市場 潛在市場空間在千億左右。 海外上云成主流，帶動海外上云成主流，帶動云云安全服務市場快速發展安全服務市場快速發展 在全球市場中，信息安全市場以提供訂閱化服務為主，2018 年，安全服務市場份額最大，占整個信息安全市場的 64.4%，而 中國這一比例只有 15.6%。海外云計算市場發展較早，云服務滲透率遠高于國內，安全訂閱服務已經成為主流。根據國務院發 展研究中心發布的中國云計算產業發展白皮書 ，2018 年，美國企業上云率已經達到 85%以上，歐盟企業上云率也在 70% 左右， 而中國各行業企業上云率只有 40%

4、左右。 2018 年全球云安全服務市場規模達到 60.2 億美元， 相比 2017 年增長 22.6%， 增速接近網絡安全整體市場的三倍。中國云安全市場目前仍處于起步階段，云安全市場規模隨云計算市場增長而快速崛起。 根據賽迪數據，預計 2021 年中國云安全市場規模將達到 115.7 億元，2019-2021 年年均增長率為 45.2%，行業正快速增長。 云安全市場格局：云服務商占主導，國內網安廠商發展機遇在私有云領域云安全市場格局：云服務商占主導，國內網安廠商發展機遇在私有云領域 根據 Forrester 數據，國外公有云原生平臺安全占到 70%左右的營收，第三方安全廠商劃分剩余市場份額。

5、國內云安全市場中，第三安全廠商的機會更多在私有云領域安全防護。一方面，公有云領域安全市場規模較小，根據 Gartner 數據，2020 年我國公有云服務安全市場預計可達 2.67 億美元，占整體云安全市場的比重不到四分之一，而且公有云安全市場 基本被云平臺服務商占據，第三方安全廠家獲利空間有限。另一方面，國內私有云建設仍是主流。根據中國信通院統計，2018 年中國云計算整體規模為 962.8 億元，其中私有云市場規模 525 億元，占比達 55%，仍高于公有云市場規模。政府和這些大 型企業出于數據安全的擔憂，首選的上云方式還是私有云或混合云，私有云和混合云領域的安全防護市場是第三方安全廠商 在

6、云安全領域的重要發展機會。 從海外網安龍頭發展看國內安全廠商發展之路從海外網安龍頭發展看國內安全廠商發展之路：私有云安全和安全運營私有云安全和安全運營是發展重點是發展重點 CrowdStrike 作為一家云原生安全公司，從一開始就采取平臺+模塊的方式以 SaaS 訂閱模式向客戶提供服務，符合公有云環 境下的用戶習慣，實現了用戶規模和營收的快速增長，也獲得了較高的估值水平；Palo Alto 的特點在于產品齊全，能為各種 用戶提供全面的安全防護，公司跟隨公有云的快速發展，推出安全訂閱產品，實現公有云安全的突破，云安全作為公司安全 業務之一起到協同帶動作用，發展也相對穩定。 與全球信息安全市場相比

7、， 中國信息安全行業正處于快速成長期。 傳統的信息安全產品難以滿足日益變化的復雜的網絡空間， 中國的信息安全行業必將向國際看齊，由硬件為主轉換為服務為主。國內公有云安全市場目前尚小且主要被云服務提供商占 據，國內安全產商的機遇在私有云和混合云領域。國內主要的安全廠商都開始全面布局云安全，并將私有云、行業云安全解 決方案和安全運營作為發展重點。 推薦公司推薦公司：云安全解決方案全面，前瞻布局城市安全運營的啟明星辰；啟明星辰；云計算與信息安全業務協同發展的深信服；深信服；專注新興 安全領域， “平臺+服務”快速成長的安恒信息。安恒信息。建議關注：山石網科、三六零、綠盟科技等。 風險提示：風險提示：

8、疫情影響下游客戶信息安全投入不及預期；政策實施不及預期；市場競爭加劇風險。 P2 東興證券東興證券行業行業報告報告 信息安全行業專題報告之二：中美云安全產業對比研究，國內云安全公司空間幾何？ 東方財智 興盛之源 DONGXING SECURITIES 目目 錄錄 1. 信息安全：從合規和風險管理向數字化轉型賦能轉型信息安全：從合規和風險管理向數字化轉型賦能轉型 . 5 1.1 信息安全服務重要性凸顯，為企業數字化轉型保駕護航 . 5 1.2 信息安全投入占 IT 總投入比重不斷上升 . 5 2. 云安全需求不斷提升云安全需求不斷提升 . 7 2.1 海外上云成主流，帶動安全服務市場快速發展 .

9、 7 2.2 云安全伴隨云計算快速崛起 . 8 2.2.1 云時代安全服務需求上升 . 8 3. 云安全市場格局：云服務商占主導，國內網安廠商發展機遇在私有云領域云安全市場格局：云服務商占主導，國內網安廠商發展機遇在私有云領域 . 11 4. 從海外網安龍頭發展看國內安全廠商發展之路從海外網安龍頭發展看國內安全廠商發展之路 .16 4.1 CrowdStrike：云安全龍頭企業.16 4.1.1 主要產品：平臺+模塊化產品，SaaS 訂閱 .16 4.1.2 業務模式：直銷為主，模塊化訂閱 .17 4.1.3 核心客戶：大型組織為主，逐步拓展中小客戶 .18 4.1.4 訂閱收入為主，仍處于快

10、速增長期 .18 4.2 Palo Alto Networks：轉型云安全，實現增長提速.19 4.2.1 主要產品：以防火墻為基礎，產品+SaaS 訂閱 .19 4.2.2 大中型客戶為主，分銷為主要銷售模式 .22 4.2.3 通過收購增加產品和業務線 .23 4.2.4 云安全轉型，訂閱占比不斷上升 .24 4.3 CrowdStrike 與 Palo Alto Networks 比較 .26 5. 國內安全廠商：全面布局云安全，發力私有云安全和安全運營國內安全廠商：全面布局云安全，發力私有云安全和安全運營 .27 5.1 啟明星辰：云安全解決方案全面，前瞻布局城市安全運營 .27 5.

11、1.1 云安全布局全面，收入取得突破 .27 5.1.2 安全運營發展迅速 .29 5.2 深信服：云計算與信息安全業務協同發展 .30 5.3 安恒信息：專注新興安全領域，“平臺+服務”邁向云時代 .31 5.3.1 安恒信息云安全產品與模式 .31 5.3.2 安恒信息安全運營產品與模式 .33 6. 投資建議投資建議.33 7. 風險提示風險提示.34 相關相關報告匯總報告匯總 .35 插圖目錄插圖目錄 圖圖 1： 信息安全技術信息安全技術新發展新新發展新向向 . 5 圖圖 2： 全球全球 IT 支出及全球信息安全支出（億美元）支出及全球信息安全支出（億美元） . 6 圖圖 3： 全球信

12、息安全全球信息安全市場規模市場規模. 6 圖圖 4： 我國信息安全市場規模我國信息安全市場規模. 6 oPtMrPyQnNrOqQsNpRpRtQaQbP8OtRrRoMmMfQoOrOkPnNoP7NmMyRuOmOoOuOmMsR 東興證券東興證券行業行業報告報告 信息安全行業專題報告之二：中美云安全產業對比研究，國內云安全公司空間幾何？ P3 東方財智 興盛之源 DONGXING SECURITIES 圖圖 5： 2018年全球信息安全市場結構年全球信息安全市場結構. 7 圖圖 6： 我國信息安全市場結構我國信息安全市場結構. 7 圖圖 7： 美國云安全市場行業應用結構美國云安全市場行業

13、應用結構 . 7 圖圖 8： 中國信息安全市場行業應用結構中國信息安全市場行業應用結構 . 7 圖圖 9： 美國、中國云計算與云安全發展歷程簡略圖美國、中國云計算與云安全發展歷程簡略圖 . 8 圖圖 10： 國外云安全發展簡要歷程國外云安全發展簡要歷程 . 9 圖圖 11： 全球云安全市場規模全球云安全市場規模. 11 圖圖 12： 中國云安全市場規模中國云安全市場規模 . 11 圖圖 13： 騰訊云安全責任共擔模型騰訊云安全責任共擔模型 .12 圖圖 14： 阿里云安全責任共擔模型阿里云安全責任共擔模型 .12 圖圖 15： AWS 平臺安全產品平臺安全產品 .14 圖圖 16： 騰訊云安全

14、產品騰訊云安全產品 .15 圖圖 17： 中國私有云市場規模中國私有云市場規模 .15 圖圖 18： 中國公有云市場規模中國公有云市場規模 .15 圖圖 19： CrowdStrike 公司公司 Falcon 平臺平臺 .16 圖圖 20： CrowdStrike 公司公司 Falcon 平臺工作模式示意圖平臺工作模式示意圖.17 圖圖 21： CRWD 部分客戶行業分布部分客戶行業分布 .18 圖圖 22： CRWD 估值情況估值情況 .19 圖圖 23： Gartner 防火墻魔力象限防火墻魔力象限 .20 圖圖 24： Palo Alto 業務分布業務分布 .21 圖圖 25： Palo

15、 Alto 產品框架圖產品框架圖 .22 圖圖 26： Palo Alto 發展歷程發展歷程 .24 圖圖 27： Palo Alto 估值情況估值情況 .25 圖圖 28： Palo Alto 營收情況營收情況 .26 圖圖 29： 啟明星辰提供的六大云安全能力啟明星辰提供的六大云安全能力 .27 圖圖 30： 啟明星辰云安全解決方案啟明星辰云安全解決方案 .28 圖圖 31： 深信服云安全方案框架深信服云安全方案框架 .31 圖圖 32： 安恒信息天池云安全管理平臺框架安恒信息天池云安全管理平臺框架 .32 表格目錄表格目錄 表表 1： 云安全具體含義云安全具體含義. 8 表表 2： 云安全模型中的需求分布云安全模型中的需求分布.10 表表 3： 云安全的需求變化云安全的需求變化.10 表表 4： 云安全和傳統信息安全的對比云安全和傳統信息安全的對比 .10 表表 5： 亞馬遜亞馬遜 AWS與微軟與微軟 Azure 功能對比功能對比 .13 表表 6： CRWD 產品模塊及特點描述產品模塊及特點描述 .17 表表 7： CRWD 主要財務數據主要財務數據 .18 表表 8： 公司安全產品和服務公司安全產品和服務.