投中統計：4月中國VC、PE市場逐步回溫新成立基金數量驟增196%(14頁).pdf

1、 4月中國VC/PE市場逐步回溫 新成立基金數量驟增196% 投中統計： 2020.05 投中研究院 Copyright 投中信息 核心發現 3-4月疫情得到有效控制，中國進入后疫情時代，隨著復 工復產進程的推進，VC/PE市場的僵局也逐漸打破，募、投 市場觸底反彈。然而疫情帶來的沖擊尚未過去，并且在原本 就處于資本寒冬、市場下行階段的背景下，機構募資依舊艱 難，投資更趨謹慎，因此市場反彈幅度有限，資本寒冬依舊 延續: 本月，與疫情最嚴重的2月相較，募資市場的新成立基金 數量強勢回調，數量驟增196%，但同比仍然減少17%； 本月共計19支基金募集完成，基金募集規模達132億美元， 其中多支基

2、金完成超額募資，募資市場有回溫跡象； 雖然疫情導致國際間交易受限，但美元基金仍然獲得了 87.81億美元的募集，占比高達67%，市場對美元基金信 心更加充足； 疫情之下，基金投資策略向醫療健康、倉儲物流領域傾斜， 越多資本看好該領域的發展前景； VC/PE投資方面，雖然與疫情最嚴重的2月相較交易數量 大幅回升82%，但同比減少57%，與2019年同期尚有很大 差距。 Copyright 投中信息 新成立基金數量驟增196% 募資規模達132億美元 01/ 從疫情爆發以來，多方LP收緊資金口、出資節 奏放緩或停滯，機構募資難進一步加劇。但隨 著疫情得到控制、復工復產推進，3、4月募資 市場逐步解

3、凍，新成立基金數量強勢反彈，多 支基金完成超額募資，募資市場有回溫跡象。 隨著國內疫情得到控制，復工復產逐步推進，VC/PE募資市場也開 始步入正軌。與疫情最為嚴重的2月相較，2020年3-4月新成立基 金數量驟增196%，但同比仍然減少17%，不及往期水平。 募資市場新成立基金數量驟增196% Copyright 投中信息 從全國各地區來看，全國更多省市區的VC/PE募資市場開始復蘇， 其中20個省市完成了新基金的設立，其中浙江省新成立52支基 金位列全國第一位。 242 124 277277 309 258 282 304 314 265 394 408 226 77 226230 1月2

4、月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月 2019年1月-2020年4月中國VC/PE市場新成立基金數量 2019年2020年 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2020.04 52 49 35 32 12 11 10 5 4 333 222 11111 浙 江 廣 東 江 蘇 山 東 福 建 江 西 湖 南 重 慶 四 川 陜 西 上 海 北 京 云 南 山 西 貴 州 甘 肅 廣 西 黑 龍 江 湖 北 遼 寧 2020年4月中國各地區完成工商注冊新基金數量及分布 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2020.04 中國開始進入后疫情時代，曾經受疫情影響停

5、滯或推遲募資活動的 VC/PE機構，3-4月份機構募資活躍度回升，3、4月均有172家機構 成立新基金，雖不及2019年同期水平，但與2月相較增加182%。 機構募資活躍度增加 Copyright 投中信息 從機構成立的新基金支數來看，成立多支基金的機構共計34家， 與前幾月相較機構數量有所增加，其中包含高瓴資本等頭部機構。 184 94 214212 229 201 211 240 234 194 277 324 173 61 172 172 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月 2019年1月-2020年4月中國VC/PE市場成立新基金的 機構數量 2019年2020

6、年 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2020.05 138家, 80% 23家, 13% 5家, 3% 3家, 2% 3家, 2% 2020年4月成立不同支數新基金的機構數量分布 1支 2支 3支 4支 5支及以上 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2020.05 基金募資132億美元，醫療、物流成熱點 Copyright 投中信息 雖然資本寒冬和疫情帶來的沖擊對資本市場有著深遠影響，但隨著疫情 迎來拐點，資本市場活動也有所放開： 2020年4月，VC/PE募資市場頗有收獲，基金完成募集規模高達 131.86億美元； 從基金投資策略來看，醫療健康、倉儲物流領域成熱點；

7、 雖然疫情導致國際間交易受限，但美元基金依舊獲得了87.81億美 元的募集，占比達66.59%。 基金規模 投資策略基金名稱機構 基金類型 啟明創投 啟明創投 第七期美元基金 11億美元Venture 醫療健康、TMT領域的 早期投資 華蓋資本 華蓋資本醫療 三期基金 30.66億人民 幣（超募） Growth 生物醫藥、醫療器械 以及醫療服務 天風天睿風藍醫療基金2億人民幣Buyout 微創外科手術器械、高值耗材 領域開展投資并購 山藍資本 山藍資本 新一期基金 未披露Venture 早期及成長期醫療項目，醫療器 械、生物技術、新藥等賽道 普洛斯 普洛斯中國 收益基金I 150億人民幣 In

8、frastructure 長三角、京津冀及華中等地區的 現代物流基礎設施 CBRE環球投資 樂歌中國 物流基金四期 8億美元Growth 于核心市場投資開發高質量的 物流及工業設施 領盛投資 領盛中國 物流基金 6.81億美元 （首期） Growth 投資開發及收購一二線城市的 高標準倉儲項目 CVC資本 CVC資本 第五期亞太基金 45億美元 （超募） Growth未披露 光速中國 光速中國 全球精選基金 15億美元Growth 重點加注光速已投優秀企業、 部分成長期或晚期的 細分賽道頭部企業 鼎暉投資 鼎暉夾層 五期基金 超80億 人民幣 Mezzanine 主要圍繞不動產、公司業務、 特

9、殊機會、并購重組 四大策略進行布局 英諾天使基金 英諾創易佳 科創基金 3.6億人民幣 （超募） Venture 專注原始創新領域 早期投資、硬科技 天使灣創投星榕灣基金1億人民幣Venture 專注于消費升級和科技 兩大領域的早期投資 天風天睿 天風睿陽 科技基金 5000萬 人民幣 Growth 重點關注“5G+互聯網”全產業 鏈下具有高成長潛力的優質企業 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2020.04 醫療 領域 倉儲 物流 2020年4月募資重點案例 Copyright 投中信息 VC/PE投資活躍度大幅回升 交易數量驟增82.38% 02/ 突發的疫情給VC/PE投資市

10、場帶來了較大的沖擊， 并且在原本就處于資本寒冬、市場下行階段的背 景下，機構投資投資節奏更加放緩，投資態度更 趨謹慎。隨著3-4月份國內疫情得到控制，雖然與 疫情最為嚴重的2月相較，VC/PE投資活躍度大幅 回升，但與2019年同期相較仍有不小的差距，資 本市場尚未走出寒冬。 VC/PE投資活躍度大幅回升 Copyright 投中信息 3-4月進入后疫情時代，中國VC/PE投資市場活躍度大幅回升，但由于 市場依舊處于下行趨勢，因此與2019年同期水平相較尚有較大差距。 2020年4月，交易數量352起，與2月相較回升82%，同比減少57%； 規模90.42億美元，與2月相較回升91%，同比減少

11、44%。 占比(%)占比(%)融資規模單筆規模案例數量(起)融資類型 2020年4月中國VC/PE市場各輪次交易情況（百萬美元） 156.81 128.56 179.68 161.12 140.13 98.36 136.89 157.12 165.34 243.56 172.95 127.31 118.78 47.51 119.17 90.42 969 518 885 820 656 692 764754 687 622 586 505 256 193 363352 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月 2019年融資規模（億美元）2020年融資規模（億美元） 2019年

12、案例數量（起）2020年案例數量（起） 2019年1月-2020年4月中國VC/PE市場投資情況 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2020.05 種子輪113.13%71.380.79%6.49 天使輪359.94%73.830.82%2.11 A輪11432.39%2210.1124.44%19.39 B輪3710.51%1076.1311.90%29.08 C輪226.25%710.497.86%32.30 D輪92.56%537.175.94%59.69 E輪及以后30.85%670.397.41%223.46 戰略融資9727.56%3212.0835.52%33.11

13、Buyout10.28%37.440.41%37.44 非控制權收購133.69%193.702.14%14.90 Pre-IPO20.57%139.331.54%69.67 上市及以后41.14%220.522.44%55.13 未披露41.14%20.000.22%5.00 數據來源：CVSource投中數據投中研究院,2020.05 互聯網領域交易總額逆勢回升25% Copyright 投中信息 2020年4月，各行業融資略有起色，與2019年同期相較降幅有所緩和； 其中，醫療健康領域完成57起交易案例位列各行業首位。不論募資端還 是投資端，醫療健康領域成為當下VC/PE市場最為關注的重

14、點； 從融資規模來看，互聯網領域交易總額超20億美元，同比逆勢回升25%， 其中共享單車平臺青桔單車先后獲得10億美元和1.5億美元的兩輪融資。 交易規模單筆規模案例數量(起)行業 2020年4月中國VC/PE市場各行業交易情況（百萬美元） 醫療健康57（42%）1285.31（18%）22.55 互聯網52（57%）2018.49（25%）38.82 IT及信息化48（60%）1096.86（6%）22.85 制造業37（60%）709.56（69%）19.18 人工智能22（24%）321.56（28%）14.62 文化傳媒15（67%）51.33（84%）3.42 消費升級15（44%）

15、188.05（65%）12.54 區塊鏈1387.866.76 教育培訓1295.667.97 金融12694.1857.85 汽車行業10743.9674.40 能源及礦業989.609.96 運輸物流9117.9813.11 企業服務8180.2922.54 電信及增值服務570.5014.10 化學工業593.1918.64 旅游業51003.42200.68 生活服務512.002.40 VR/AR486.0021.50 建筑建材325.008.33 體育27.833.92 房地產129.0029.00 公用事業11.421.42 農林牧漁130.0030.00 綜合13.123.12

16、 數據來源：CVSource投中數據投中研究院,2020.05 多行業、多地區融資交易顯著回升 Copyright 投中信息 隨著疫情壓力逐步緩解，各行業的VC/PE投資逐步開展，多數行業于 3-4月份有明顯的提升趨勢； 而得益于疫情的在線教育領域，在前三月卓越的投資表現之后，本月 投資數量小幅回落。 2020年1-4月前十大重點行業VC/PE投資數量變化 22.05 26.93 38.38 60.96 239.77 71.34 287.27 1591.56 1156.09 846.75 1459.92 5 5 5 8 8 9 26 31 52 55 82 湖南 重慶 陜西 四川 山東 湖北

17、江蘇 浙江 廣東 上海 北京 2020年4月中國VC/PE投資前十大活躍地區 融資規模（百萬美元） 案例數量（起） 數據來源：CVSource投中數據投中研究院,2020.05 本月，共計23個省市區逐步啟動VC/PE投資活動，其中，北上廣地區 恢復較快，分別有82、55、52起交易案例，浙江省、江蘇省也表現良 好，其余省市還在緩沖過渡中。 重點融資案例Top10 Copyright 投中信息 投資方金額輪次領域項目 2020年4月中國VC/PE市場重點融資案例 青桔單車 共享單車 服務商 A10億美元君聯資本（領投） 蔚來中國 智能電動 汽車研發商 戰略融資70億元 合肥建投集團、國投招商、

18、 安徽高新投 紫光展銳 泛芯片 供應商 未披露45億元 國家集成電路基金二期、 上海國盛集團 邁威生物藥物研發商A19.7億元 方拾玉資本領投， 東方富海、正心谷創新資本、 海通資本等機構跟投 空中云匯 跨境支付 技術服務商 D1.6億美元 ANZi、Salesforce、 DST、騰訊、紅杉中國、 高瓴創投、維港投資 天廣實 基因工程抗體 藥物研發商 C1/C211.3億元 中金啟德基金領投， 國投創合、越秀產業基金、 交銀國際等參投 青桔單車 共享單車 服務商 B1.5億美元軟銀中國、君聯資本 云天勵飛 視覺智能 芯片提供商 Pre-IPO近10億元 粵財基金、光遠資本、 華登國際領投，拓

19、金資本、 建銀國際、交銀國際等參投 翱捷科技芯片制造商D+1.19億美元 中國互聯網投資基金領投， 紅杉寬帶數字產業基金、 高瓴創投等參投 完美日記國貨美妝品牌戰略融資1億美元 厚樸基金、 老虎基金(中國)、 博裕資本 數據來源：CVSource投中數據投中研究院,2020.05 152 236 338 131 15 為方便讀者使用，現將報告中數據來源、統計口徑及匯率 換算進行說明： 數據來源 本報告圖表數據來源均為CVSource投中數據。 統計口徑 新成立基金：于統計期限內，新注冊成立的基金 完成募集基金：于統計期限內，宣布募集完成的基金 融資規模：統計市場公開披露的實際金額，對未公開具

20、體數值的金額進行估計并納入統計 匯率換算 報告中所有涉及募資規模和投資規模均按募資或投資當日 匯率，統一換算為美元進行統計。 數據說明 Copyright 投中信息 ABOUT US 總有夢想可以投中 INVEST IN YOUR DREAM 投中信息創辦于2005年，現已成為中國私募股權投資行 業領先的金融服務科技企業，致力于解決私募股權投資行 業的信息不對稱問題。投中信息目前擁有媒體平臺、研究 咨詢、金融數據、會議活動四大主營業務，通過提供全鏈 條的信息資源與專業化整合服務，以期讓出資者更加了解 股權基金的運作狀態，讓基金管理者更加洞徹產業發展趨 勢。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均

21、設有辦公 室。 媒體平臺：投中網歷經十余年行業深耕，擁有卓越的資深 采編團隊，樹立了強大的行業影響力，并成為私募股權投 資行業權威的信息發布平臺。 研究咨詢：依托投中多元化產品、豐富資源和海量數據， 聚集VC/PE行業政策環境、投融趨勢、新經濟領域開展深 入研究，為國內外投資機構、監管部門和行業組織提供專 業的服務與研究成果。 金融數據：通過全面精準的創投數據庫幫助客戶進行各行 業股權研究，公司、機構、基金分析，市場機遇挖掘，為 客戶在一級股權市場的研究與投資提供可靠數據與洞見， 輔助商業決策；同時，提供包含基金項目募投管退全業務 管理、客戶管理、協同辦公、流程管理（OA）等的專業 投資業務管理系統，為一級市場機構用戶打造一站式的辦 公平臺。 會議活動：從2007年投中信息成功舉辦首屆中國投資年 會以來，現已形成一套完整的會議體系。此外，基于投中 媒體、數據及研究優勢，投中信息同樣為機構客戶、各地 政府量身定制各種與私募股權投資行業相關的商務會議、 國際會議、高峰論壇、行業研討會等，合力打造品牌影響 力。 電話：+86-10-59786658 傳真：+86-10-85893650-603 郵編：100007 Email： 網站： 地址：北京市東城區東直門南大街11號中匯廣場A座7層