投中研究院：投中統計：2022年度交易規模降幅超兩成基金回籠金額三連跌（21頁）.pdf

1、投中統計：2022年度交易規模降幅超兩成，基金回籠金額三連跌2023.01投中研究院1Copyright 投中信息CONTENTS中企并購市場數據分析私募基金以并購方式退出概況中企并購市場重大案例中企并購市場行業地域分析01/02/03/04/2Copyright 投中信息核心發現2022年并購市場受疫情反復的影響，整體較為低迷，交易規模最大的三個案例，其中有兩例是跨境交易。本年度共計315支私募基金以并購的方式成功退出，其中披露交易金額的有194支，基金回籠金額持續走低。受大額案例影響，金融、能源及礦業排名靠前，香港躋身前十。3Copyright 投中信息中國企業并購市場數據分析01/202

2、2年，中企并購市場整體交易數量小幅下跌，并購完成交易規模五連降，超1億美元完成并購案例數量較上年同比下降20.25%。4Copyright 投中信息并購市場宣布交易年度趨勢 2022年，中企并購市場交易活躍度、交易規模雙雙下降。2022年披露預案7,885筆并購交易，同比下降4.05%；當中披露金額的有5,083筆，交易總金額為2,851.31億美元，同比下降33.50%。56790.54 6777.32 6615.32 4409.48 4017.45 4287.38 2851.31 6639677974596462681882187885561456745987532850985786508

3、302000400060008000100000300060009000120001500020162017201820192020202120222016年-2022年中企并購市場宣布交易趨勢披露并購金額(億美元)案例數量（筆）披露金額案例數量（筆）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.01Copyright 投中信息并購市場宣布交易月度趨勢 2022年12月，中企并購市場交易活躍度、交易規模均再度上升。2022年12月披露預案677筆并購交易，環比下降27.13%，同比上升25.26%；當中披露金額的有591筆，交易總金額為291.77億美元，環比下降49.62%，同比上

4、升25.90%。6579.14 263.85 226.72 325.24 243.59 243.70 295.34 197.16 185.72 166.60 195.43 216.19 291.77 8053942434935524055043453574003634365919298206428709716626454766605254315066770200400600800100003006009001200150012月 1月20222月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月2021年12月-2022年12月中企并購市場宣布交易趨勢披露并購金額(億美元)披露金額案例數量（

5、筆）案例數量（筆）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.01Copyright 投中信息并購市場完成交易年度趨勢 2022年共計完成4,535筆并購交易，同比下降4.49%；當中披露金額的有2,303筆，交易總金額為1,670.90億美元，同比下降27.62%。中企并購完成市場整體處下坡走勢。74297.54 4509.89 3757.30 3247.92 2573.01 2308.60 1670.90 374136163518391839014748453530582922282933152780275623030100020003000400050000200040006

6、00080001000020162017201820192020202120222016年-2022年中企并購市場完成交易趨勢披露并購金額(億美元)案例數量（筆）披露金額案例數量（筆）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.01Copyright 投中信息并購市場完成交易月度趨勢 2022年12月共計完成233筆并購交易，環比下降46.06%，同比上升12.88%；當中披露金額的有202筆，交易總金額為182.35億美元，環比下降36.23%，同比上升28.29%。中企并購市場完成并購交易規模連續上漲。8285.97 229.98 133.13 114.02 123.32 85

7、.68 143.37 167.46 154.69 80.18 125.96 130.76 182.35 43269053761754040334225730026015320323335327116120917919122920216817413418320201002003004005006007000240480720960120012月 1月20222月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月2021年12月-2022年12月中企并購市場完成交易趨勢披露并購金額(億美元)案例數量（筆）披露金額案例數量（筆）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.01Copyr

8、ight 投中信息私募基金以并購方式退出概況02/2022年，共計315支私募基金以并購的方式成功退出，其中披露交易金額的有194支。2022年私募基金退出數量同比下降64.65%，回籠金額同比下降14.50%。9Copyright 投中信息私募基金以并購方式退出回報 2022年，共計315支私募基金以并購的方式成功退出，回籠金額470.89億元。2022年8月1日，徐工機械（000425.SZ）吸收合并徐工工程機械，國盛資本旗下上海勝超股權投資合伙企業（有限合伙）、金石投資旗下嘉興金石彭衡股權投資合伙企業（有限合伙）、國改雙百發展基金旗下杭州國改雙百智造股權投資合伙企業（有限合伙）等共計10

9、支基金成功退出，回籠金額132.55億元。2016年-2022年私募股權基金并購退出數量及回籠金額102257.85 948.90 897.29 1311.81 970.60 550.78 470.89 63172867571372489131502004006008001000060012001800240030002016201720182019202020212022披露并購金額(億元)退出數量（支）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.01基金金額（億元）CV行業退出標的退出機構Copyright 投中信息私募機構基金以并購方式退出案例 2022年1月20日，東方盛虹

10、（000301.SZ）全資子公司江蘇盛虹石化產業集團有限公司收購盛虹煉化13.29%股權，蘇豪控股旗下江蘇疌泉盛虹煉化債轉股投資基金（有限合伙）成功退出，回籠金額35.09億元。2022年9月29日，江西交投、南昌金融控股、江投資本等收購國盛金控（002670.SZ）50.43%股權，鳳凰祥瑞旗下張家港財智投資中心（有限合伙）、深圳前海財智遠大投資中心（有限合伙）、北京鳳凰財鑫股權投資中心（有限合伙）等共計4支基金成功退出，回籠金額69.62億元。2022年私募基金并購退出部分案例數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.0111徐工工程機械制造業38.75盛石資本上海勝超股權投

11、資合伙企業（有限合伙）盛虹煉化化學工業35.09蘇豪一帶一路資本江蘇疌泉盛虹煉化債轉股投資基金（有限合伙）國盛金控制造業30.04鳳凰財富張家港財智投資中心（有限合伙）國盛金控制造業23.51鳳凰財富深圳前海財智遠大投資中心（有限合伙）華安基金金融18.12上國投資產-徐工工程機械制造業15.22金石投資嘉興金石彭衡股權投資合伙企業（有限合伙）徐工工程機械制造業13.32國改雙百杭州國改雙百智造股權投資合伙企業（有限合伙）國盛金控制造業13.06北京鳳凰財鑫北京鳳凰財鑫股權投資中心（有限合伙）徐工工程機械制造業12.12中新融創寧波梅山保稅港區創翰資產管理合伙企業（有限合伙）徐工工程機械制造業

12、11.61制造業轉型基金管理國家制造業轉型升級基金股份有限公司Copyright 投中信息中國企業并購市場重大案例03/2022年，超10億美元規模完成并購交易21筆，超1億美元完成并購案例324筆，其中交易規模最大的是跨境案例殷拓集團（EQTAB.Sweden）以67.16億美元收購霸菱亞洲100.00%股權。12Copyright 投中信息股權金額（億美元）CV行業被并購方并購方2022年中國境內完成并購案例TOP10境內完成并購大額案例數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.01 2022年8月1日，徐工機械（000425.SZ）吸收合并徐工集團工程機械有限公司，交易金額

13、59.30億美元。本次交易有利于優化產業結構、完善產業布局。2022年4月28日，中國電建集團以持有的優質電網輔業相關資產置換中國電建（601669.SH）持有房地產板塊資產，交易金額37.67億美元。通過本次資產置換有利于優化公司資產，增厚公司收益，減少公司與控股股東之間的同業競爭。13徐工工程機械制造業59.30徐工機械100.00%中國電建建筑建材37.67中國電建集團-中泰證券金融35.01棗莊礦業集團等31.37%上港集團運輸物流27.24中遠?？?4.93%南方電網調峰調頻公用事業22.91南網儲能100.00%虹橋國際機場運輸物流21.57上海機場100.00%潤澤發展IT及信息

14、化21.12潤澤科技100.00%魯能新能源能源及礦業18.39廣宇發展100.00%華融湘江銀行金融17.85財信金控等40.53%創新金屬制造業15.91創新新材100.00%Copyright 投中信息跨境并購數據趨勢 2022年共計完成117筆跨境交易，同比下降37.10%；當中披露金額的有76筆，交易總金額為230.40億美元，同比下降5.25%。2022年疫情持續影響著并購市場，整體較疫情前有大幅度的下降，22年與19年相比，跨境交易規模下降了62.44%，隨著疫情的放開，相信并購市場也會隨著春天的到來，迎來新的復蘇。14883.41 1380.18 972.35 613.41 2

15、78.01 243.17 230.40 299327303295179186117219229208187117124760701402102803500600120018002400300020162017201820192020202120222016年-2022年中企參與跨境并購完成交易趨勢披露并購金額(億美元)案例數量（筆）披露金額案例數量（筆）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.01Copyright 投中信息并購方CV行業國家被并購方金額（億美元）2022年中企參與跨境并購完成部分案例跨境并購案例數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.01 20

16、22年，完成跨境并購案例117筆，其中出境并購66筆，入境并購51筆。2022年10月20日，殷拓集團（EQTAB.Sweden）收購霸菱亞洲投資有限公司100.00%股權，交易金額為67.16億美元。該交易將大幅擴大公司的亞洲投資平臺，使其真正地實現國際布局。15霸菱亞洲中國金融67.16 殷拓集團ARA Asset百慕大群島金融51.92 ESR華晨寶馬中國汽車行業43.88 BMWNeo Lithium加拿大能源及礦業7.60 紫金礦業豪斯登堡日本旅游業7.24 PAG太盟投資集團Phenox德國醫療健康5.42 沃比醫療Future Technology Devices英國IT及信息化

17、4.14 飛特控股金星資源加拿大能源及礦業2.92 赤峰黃金量子高科中國醫療健康2.37 泰萊集團Bacanora英國能源及礦業2.30 贛鋒鋰業Copyright 投中信息并購市場行業地域分析04/2022年，廣東省并購完成案例數量、交易規模雙榜首，制造業交易規模居于全國首位。2022年并購案例主要集中在制造業、金融、IT及信息化及醫療健康。16地域分布Copyright 投中信息2022年完成并購地域分布（按投資標的分類）17數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.01 16.5%11.9%11.4%11.0%9.5%4.0%3.1%3.1%2.8%2.5%2.3%2.1%

18、19.8%廣東北京浙江江蘇上海四川安徽湖北湖南福建江西河南其他61572747982961571692232393400140280420560700其他安徽湖南福建四川山東北京上海浙江江蘇廣東并購數量（家）426.35 43.15 46.01 72.13 90.24 99.31 125.32 154.45 160.60 166.22 186.27 0100200300400500其他河北湖南遼寧香港山東浙江北京江蘇上海廣東并購規模（億美元）Copyright 投中信息2022年中企完成并購交易按行業規模分布并購數量、規模行業分布2022年中企完成并購交易按行業數量分布億美元1815.2%12

19、.2%11.9%8.3%8.0%6.3%5.0%4.4%4.2%3.5%3.3%3.1%3.0%2.7%8.9%制造業金融IT及信息化醫療健康房地產企業服務公用事業消費升級建筑建材互聯網能源及礦業化學工業汽車行業文化傳媒其他351.38 286.93 145.07 128.72 110.69 107.60 106.74 98.68 94.33 89.01 88.74 44.25 12.46 11.48 54.13 060120180240300數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2023.0115223633813115為方便讀者使用，現將報告中數據進行說明：數據說明 報告中數據來源

20、均為CVSource投中數據?！爸衅蟛①徥袌觥笔侵赣芍袊髽I作為買方、賣方以及投資標的披露的交易 私募基金交易包含了由私募基金管理人進行的交易，也包含了由金融機構和公眾公司進行的本質是私募股權投資性質的交易 數據未包含交易 傳聞的交易或不確定的交易 無形資產以及實物資產轉讓 基金份額的轉讓 新建公司的投資 企業內部的并購重組 案例數量不包含以名義金額交易或無償轉讓 匯率換算為剔除匯率的影響，我們采用交易發生日的即期匯率進行折算數據說明Copyright 投中信息19ABOUT US總有夢想可以投中INVEST IN YOUR DREAM投中信息創辦于2005年，現已成為中國私募股權投資行業領先

21、的金融服務科技企業，致力于解決私募股權投資行業的信息不對稱問題。投中信息目前擁有媒體平臺、研究咨詢、金融數據、會議活動四大主營業務，通過提供全鏈條的信息資源與專業化整合服務，以期讓出資者更加了解股權基金的運作狀態，讓基金管理者更加洞徹產業發展趨勢。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均設有辦公室。媒體平臺：投中網歷經十余年行業深耕，擁有卓越的資深采編團隊，樹立了強大的行業影響力，并成為私募股權投資行業權威的信息發布平臺。研究咨詢：依托投中多元化產品、豐富資源和海量數據，聚集VC/PE行業政策環境、投融趨勢、新經濟領域開展深入研究，為國內外投資機構、監管部門和行業組織提供專業的服務與研究成果。金

22、融數據：通過全面精準的創投數據庫幫助客戶進行各行業股權研究，公司、機構、基金分析，市場機遇挖掘，為客戶在一級股權市場的研究與投資提供可靠數據與洞見，輔助商業決策；同時，提供包含基金項目募投管退全業務管理、客戶管理、協同辦公、流程管理（OA）等的專業投資業務管理系統，為一級市場機構用戶打造一站式的辦公平臺。會議活動：從2007年投中信息成功舉辦首屆中國投資年會以來，現已形成一套完整的會議體系。此外，基于投中媒體、數據及研究優勢，投中信息同樣為機構客戶、各地政府量身定制各種與私募股權投資行業相關的商務會議、國際會議、高峰論壇、行業研討會等，合力打造品牌影響力。20電話：+86-10-59786658 傳真：+86-10-85893650-603郵編：100007 Email： 網站：地址：北京市東城區東直門南大街11號中匯廣場A座7層21