【研報】保險行業專題：重疾險發展迎來變革-20200529[21頁].pdf

1、 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 行業行業研究研究 Page 1 證券研究報告證券研究報告深度報告深度報告 保險保險 保險行業保險行業專題專題 超配超配 2020 年年 05 月月 29 日日 一年該行業與一年該行業與上證綜指上證綜指走勢比較走勢比較 行業專題行業專題 重疾險發展重疾險發展迎來變革迎來變革 主要邏輯與結論主要邏輯與結論 重疾險市場方興未艾，滲透率仍有很大提升空間，但短期面臨競爭加劇 問題。重疾定義和重疾表修訂，對行業發展具有深遠意義。一方面，有 利于維護消費者權益；另一方面，產品定價、評估更加科學合理，有利 于穩定死差益。同時，為多元化產品

2、設計提供了依據。雖然價格空間打 開，但產品定價受市場供求影響，預計降價力度有限。 我國重疾險我國重疾險現狀現狀 重疾險是保險公司新業務價值的重要貢獻來源，隨著競爭加劇，面臨產 品責任和費率競爭的天花板，中小保險公司推出各家“爆款產品”，上市保 險公司定期迭代已經形成市場影響力的 IP級產品， 競爭進入白熱化階段。 新版重疾定義新版重疾定義與重疾表與重疾表 隨著醫學臨床診斷標準和醫療技術的不斷發展和革新，目前定義已經難 以滿足行業發展和消費者需求。新版重疾定義新增 3 種輕癥、重疾數量 從 25 種增加到 28 種、定義更準確（結合了最新醫療臨床實踐，同時又 考慮了理賠的實務操作） 、引入定期評

3、估機制、輕癥賠付比例 20%、甲狀 腺癌將 TNM 分期為 I 期的納入輕癥賠付、不得含有保障范圍高度重疊的 疾病、罕見病需要標注等?？梢?，重疾定義修訂立足于消費者角度，有 利于維護消費者權益。 重疾表修訂，2007 版重疾定義下，主要年齡段發病率提升，由于上市保 險公司已補提準備金，預計影響有限；2020 版重疾定義下疾病發生率明 顯下降，賠付率下降，理論上可以降低價格；新增粵港澳大灣區重疾表， 使產品更具市場競爭力。 重疾險產品變化展望重疾險產品變化展望 展望未來，重疾險發展有以下趨勢： （1）規范化發展，定價更科學。有 利于保險公司防范風險，同時，消費者權益也得到維護； （2）突出失能、

4、 護理功能； （3）老年重疾險加速發展。 投資建議投資建議 目前保險公司估值處于歷史底部區域，中國平安、中國人壽、中國太保、 新華保險對應 2020 年 P/EV 估值分別為 0.93、0.67、0.57、0.59 倍，估 值已經包含了投資端的悲觀預期，我們維持行業“超配”評級。 風險提示風險提示 全球疫情事件影響超預期；重疾險產品銷售不及預期；再投資壓力加大。 重點公司盈利預測及投資評級重點公司盈利預測及投資評級 公司公司 公司公司 投資投資 昨收盤昨收盤 總市值總市值 EVPS PEV 代碼代碼 名稱名稱 評級評級 （元）（元） （億元）（億元） 2020E 2021E 2020E 202

5、1E 601318 中國平安 買入 71.51 13,072 76.6 89.4 0.9 0.8 601628 中國人壽 買入 26.11 7,380 39.2 46.2 0.7 0.6 601336 新華保險 買入 43.96 1,371 75.0 85.2 0.6 0.5 601601 中國太保 買入 28.59 2,591 50.1 56.9 0.6 0.5 資料來源：Wind、國信證券經濟研究所預測 相關研究報告：相關研究報告： 壽險估值體系探討：黃金有價（二） ：主動估 值 2020-05-11 保險行業專題：健康險市場變革之年 2020-05-10 保險行業專題：如何看待低利率的影

6、響？ 2020-04-15 2020 年 2 月保險行業投資策略： 疫情影響有 限，壽險標的堅實 2020-02-06 保險行業 2020 年投資策略：只待長債東風 2019-12-02 證券分析師：王劍證券分析師：王劍 電話： 021-60875165 E-MAIL： 證券投資咨詢執業資格證書編碼：S0980518070002 證券分析師：李錦兒證券分析師：李錦兒 電話： 021-60933164 E-MAIL： 證券投資咨詢執業資格證書編碼：S0980518070003 獨立性聲明：獨立性聲明： 作者保證報告所采用的數據均來自合規渠 道，分析邏輯基于本人的職業理解，通過合 理判斷并得出結論

7、，力求客觀、公正，其結 論不受其它任何第三方的授意、影響，特此 聲明 0.6 0.7 0.8 0.9 1.0 1.1 1.2 M/19J/19S/19N/19J/20M/20 上證綜指保險 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 2 內容目錄內容目錄 主要邏輯與結論主要邏輯與結論 . 4 我國重疾險現狀我國重疾險現狀 . 4 重疾險發展歷程 . 4 面臨責任與費率的天花板 . 6 上市險企重疾險產品策略 . 7 新版重疾定義：從新版重疾定義：從 25 到到“28+3” . 8 為何進行修訂？ . 8 修訂內容有哪些改變？ . 8 重疾定義修訂有何影響？ . 10 新版重疾表：新的里程碑新

8、版重疾表：新的里程碑 . 11 為何進行修訂？ .11 修訂內容有哪些變化？ . 12 重疾表修訂有何影響？ . 13 重疾險產品變化展望重疾險產品變化展望 . 15 規范化發展，定價更科學 . 15 突出失能、護理功能 . 16 老年重疾險加速發展 . 16 投資建議投資建議 . 16 風險提示風險提示 . 18 qRsNmNnOtOrQvMsQyQrNwO9PbPbRpNqQpNmMlOrRoQkPmMmN9PrRwPMYtOnQvPsRpO 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 3 圖圖表目錄表目錄 圖圖 1：商業健康保險保費及同比增速：商業健康保險保費及同比增速 . 5 圖圖

9、2：2019 年分險種原保費收入結構年分險種原保費收入結構 . 5 圖圖 3：重疾險是健康險的主力產品：重疾險是健康險的主力產品 . 5 圖圖 4：國內重疾險發展歷程：國內重疾險發展歷程 . 6 圖圖 5：新定義下重疾種類：新定義下重疾種類 . 9 圖圖 6：疾病定義更新：疾病定義更新 . 10 圖圖 7：90%以上甲狀腺癌病情較輕以上甲狀腺癌病情較輕 . 11 圖圖 8：各年齡段甲狀腺癌理賠率：各年齡段甲狀腺癌理賠率 . 11 圖圖 9：新版重疾發生率表：新版重疾發生率表 . 13 圖圖 10：6 病種經驗發生率（病種經驗發生率（ix）對比圖）對比圖 . 13 圖圖 11：25 病種經驗發生

10、率（病種經驗發生率（ix）對比圖）對比圖 . 13 圖圖 12：中國太平重疾險有效保單投保年齡的分布：中國太平重疾險有效保單投保年齡的分布 . 14 圖圖 13：新定義下：新定義下 6 病種經驗發生率（病種經驗發生率（ix）對比圖）對比圖 . 14 圖圖 14：25、28 病種經驗發生率（病種經驗發生率（ix）對比圖）對比圖 . 14 圖圖 15：6 病種經驗發生率對比圖（大灣區病種經驗發生率對比圖（大灣區/全國）全國）. 15 圖圖 16：28 病種經驗發生率對比圖（大灣區病種經驗發生率對比圖（大灣區/全國）全國）. 15 圖圖 17：中國平安典型長期保障型產品可分配利潤：中國平安典型長期保

11、障型產品可分配利潤分解分解 . 17 圖圖 18：中國平安：中國平安 2019 年新單三差占比年新單三差占比 . 17 圖圖 19：中國平安：中國平安 2019 年分業務組合的新業務價值率年分業務組合的新業務價值率 . 17 圖圖 20：上市保險公司健康險保費收入占比：上市保險公司健康險保費收入占比 . 18 圖圖 21：上市保險公司健康險新單保費占比：上市保險公司健康險新單保費占比 . 18 圖圖 22：上市保險健康險保費收入：上市保險健康險保費收入 . 18 表表 1：部分疾病前期治療費用參考表：部分疾病前期治療費用參考表 . 4 表表 2：上市保險公司主打重疾產品：上市保險公司主打重疾產

12、品 . 7 表表 3：“平安福平安?！睔v年主要升級點歷年主要升級點 . 8 表表 4：從名稱上體現了：從名稱上體現了“重大重大”標準標準 . 8 表表 5：優化定義內涵：優化定義內涵 . 9 表表 6：輕度惡性腫瘤特指六種：輕度惡性腫瘤特指六種 . 11 表表 7：中國太保：中國太保 2019 年準備金敏感性分析年準備金敏感性分析 . 12 表表 8：重點公司估值比：重點公司估值比較表較表 . 19 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 4 主要邏輯與結論主要邏輯與結論 2019 年 12 月， 銀保監會等 13 部委 關于促進社會服務領域商業保險發展的意見 提出，商業健康保險到 20

13、25 年超過 2 萬億元，未來 6 年要保持 19%年均增長率。 2020 年是健康險變化的大年，新的健康保險管理辦法出臺、重疾定義修改、重疾 發生率表修訂、長期醫療險費率調整等等，監管紅利逐步釋放。本文是健康險市 場變革之年 （2020 年 5 月 10 日）的續篇，聚焦重疾險，核心內容包括：我國重 疾險現狀、新版定義和發生率表、未來展望。 重疾險目前進入競爭加劇階段， 無論是產品責任還是費率都面臨天花板。 上市保險 公司重疾險產品主要定位于中高端客戶， 產品更新迭代速度快。 重疾定義修訂立足 于消費者角度， 有利于維護消費者權益。 新版重疾表將更準確反映重疾發生率的變 化，產品定價、評估更

14、加科學合理，有利于穩定死差益；由于產品定價受市場供求 影響，市場競爭競爭日趨激烈，預計降價空間有限。 新版重疾定義和新版重疾表是重疾險發展的里程碑， 展望未來， 重疾險發展有以下 趨勢： （1）規范化發展，定價更科學。有利于保險公司防范風險，同時，消費者權 益也得到維護； （2）突出失能、護理功能； （3）老年重疾險加速發展。 我國重疾險我國重疾險現狀現狀 1995 年國內首次引入重疾險，最初作為壽險的附加險，經歷了快速發展、規范化 階段， 是保險公司“兵家必爭之地”。 重疾險是保險公司新業務價值的重要貢獻來源， 隨著競爭加劇，面臨產品責任和費率競爭的天花板，中小保險公司推出各家“爆款 產品”

15、， 以價格、 保障責任等高性價比優勢獲得消費者青睞， 競爭進入白熱化階段。 開門紅弱化背景下，上市保險公司轉戰重疾險市場，主打產品基本以“終身壽險主 險+重疾險附加險”為主，定期迭代已形成市場影響力的 IP 級產品。相對于中小保 險公司，上市保險公司具備品牌優勢、渠道優勢和健康管理優勢，主要定位于中高 端客戶。 重疾險發展歷程重疾險發展歷程 重疾險是商業健康險的重要組成部分重疾險是商業健康險的重要組成部分。1983 年起源于南非，問世后迅速在全球推 廣。在國內的發展經歷了起步及規范、快速發展、競爭加劇階段。重疾險具備兩個 重要的特征： 一是病情嚴重， 在較長一段時間內嚴重影響到患者及其家庭的正

16、常工 作和生活；二是治療花費巨大，需要進行較為復雜的藥物或手術治療，需要支付昂 貴的醫療費用。從各國發展經驗來看，重疾險產品已由最初的的 3-7 種疾病范圍擴 張至 30 種以上。 表表 1：部分疾病前期治療費用參考表：部分疾病前期治療費用參考表 序號序號 大病種類大病種類 治療康復費用治療康復費用 1 惡性腫瘤 12-50 萬元 2 急性心肌梗塞 10-30 萬元 3 腦中風后遺癥 10-40 萬元 4 重大器官移植術或造血干細胞移植術 20-50 萬元 5 冠狀動脈搭橋術 10-30 萬元 資料來源: 國信證券經濟研究所整理 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 5 圖圖 1：商業

17、健康保險保費及同比增速：商業健康保險保費及同比增速 圖圖 2：2019 年分險種原保費收入結構年分險種原保費收入結構 資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理 資料來源：銀保監會，國信證券經濟研究所整理 1995-2008 年：起步及規范階段。年：起步及規范階段。國內重疾產品起初引進時，規范化程度低，直到 2007 年重疾定義使用規范推出，對疾病定義、理賠條件以及保險合同書寫等方式 進行了規范，利于消費者挑選產品，同時利于減少理賠糾紛。 1995 年，國內首次引入重大疾病保險，最初作為壽險產品的附加險，疾病覆 蓋度低，一般只包含七種重大疾?。◥盒阅[瘤、心肌梗塞、腦中風、冠狀動 脈搭橋術、尿毒

18、癥、癱瘓和重大器官移植術） ； 1996 年，推出保障終身責任的主險產品，重大疾病病種保障范圍逐步擴大， 提高至 10 種以上； 2001年， 中國平安推出國內首款分紅型重疾險， 適應了國內居民的儲蓄習慣； 2003 年， 個人分紅保險精算規定 規定健康保險產品不能采取分紅的形式， 使商業健康保險產品聚焦于風險保障； 2006 年， 健康保險管理辦法發布，這是國內第一部健康保險專業化監管 規章，明確健康保險在經營管理、產品管理和銷售管理等方面的監管要求； 2007 年， 重大疾病保險的疾病定義使用規范對最常見 25 種疾病的表述進 行統一和規范， 并要求 2007 年 8 月 1 日之后銷售的

19、重疾產品必須使用統一重 疾定義。成年人階段的重疾產品必須保障 6 種核心疾?。ò◥盒阅[瘤、急 性心肌梗塞、腦中風后遺癥、重大器官移植術或造血干細胞移植術、冠狀動 脈搭橋術和終末期腎?。?。 圖圖 3：重疾險是健康險的主力產品：重疾險是健康險的主力產品 資料來源：國信證券經濟研究所整理 -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20

20、13 2014 2015 2016 2017 2018 2019 健康險保費收入（億元）同比增速（%） 醫療險, 34.60% 疾病險, 64.40% 護理險, 0.90% 失能險, 0.10% 重疾險 消費者 滿足對于大額 醫療費用支出 的保障需求 保險公司 貢獻規模和價 值 代理人 帶來穩定和可 觀的收入 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 6 2009-2017：快速發展階段。：快速發展階段。由于重大疾病保險對于保險公司而言價值率高，對于 銷售人員而言件均保費合適，對于消費者而言容易接受，重疾險快速發展。但由于 國內沒有疾病發生率表， 產品定價和法定責任準備金評估主要依靠再保險

21、公司提供 的國外發生率數據，一定程度上影響了重疾險的發展。2013 年原保監會發布中 國人身保險業重大疾病經驗發生率表（20062010） ，其中包括 6 病種經驗發生 率表兩張（男表、女性）和 25 病種經驗發生率表兩張（男表、女性） 。重疾發生率 表用于產品定價和責任準備金評估， 促進了重疾險快速發展， 對產品創新具有深遠 意義。 2018-2019：競爭加劇階段。：競爭加劇階段。重疾險不斷豐富，重疾發病率提升，重疾定義與發生 表亟需修訂。 2019 年 12 月，銀保監會發布新修訂的健康保險管理辦法 ，將商業健康險 定位為多層次醫療保障體系的重要組成部分和行業服務民生的重要領域。 202

22、0 年 3 月 31 日，保險行業協會就重大疾病保險的疾病定義使用規范修 訂版（征求意見稿） 向行業征求意見，首次引入輕度疾病定義，將原有 25 種重疾定義完善擴展為 28 種重度疾病和 3 種輕度疾病。 2020 年 5 月 9 日，精算師協會發布中國人身保險業重大疾病經驗發生率表 （2020） （征求意見稿） ，作為 3 月末發布的重疾定義修改配套文件。 圖圖 4：國內重疾險發展歷程：國內重疾險發展歷程 資料來源：國信證券經濟研究所整理 面臨責任與費率的天花板面臨責任與費率的天花板 重疾險是保險公司新業務價值的重要貢獻來源。重疾險是保險公司新業務價值的重要貢獻來源。 疾病保險主要包括重疾險

23、和防癌險。 目前， 重疾險由于新業務價值率高達 80%以上， 驅動新業務價值和內含價值增長， 成為保障類主打銷售產品。 重疾險市場競爭加劇，面臨產品責任和費率競爭的天花板。重疾險市場競爭加劇，面臨產品責任和費率競爭的天花板。保障責任方面，各保險 公司重疾產品在病種數量設計上遵循“越多越好”的原則， 25 種標準重疾的發生率超 過 95%，重疾險病種數量在 70-100 種間的比例明顯提升。 保險公司紛紛推出多重和多次給付產品。保險公司紛紛推出多重和多次給付產品。隨著競爭加劇，保險公司推出多重（將承 保的疾病分為若干組，組內疾病相關性較高，每組疾病可賠付一次）和多次（承保 的疾病不分組，可多次賠

24、付）給付產品，除重癥外，推出輕癥、中癥責任。一般不 分組多次賠付的價格高于分組多次賠付的價格。 由于保險產品設計缺乏知識產權保 護，無論是保障責任和費率競爭，都進入競爭白熱化階段。 除了多次給付升級除了多次給付升級外外，還包括給付金額的升級。，還包括給付金額的升級。近年來，包含多次給付責任的產品 出現一個新趨勢： 重疾賠付金額隨著給付次數遞增。 例如百年康倍保重大疾病保險， 1995年，國 內首次引入 重疾險，作 為壽險的附 加，保障7種 重疾 2006年， “友邦守護 神事件”推 動重疾險產 品定義標準 化 2007年，重 疾定義規范， 是專業化、 標準化的里 程碑 2013年，重 疾發生率

25、表 發布 2020年，新 重疾定義、 新重疾發生 率開征意見 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 7 這款產品最大的特色是重疾遞增賠付，重癥種類 100 種，分 4 組賠 3 次，間隔期 為 180 天，第一次賠付比例為 100%基本保額，第二次賠付比例為 150%，第三次 賠付比例為 250%，合計賠付比例高達 500%基本保額。 部分中小保險部分中小保險公司以價格優勢搶占市場份額。公司以價格優勢搶占市場份額。中下保險公司推出各家“爆款產品”， 以價格、保障責任等高性價比優勢獲得消費者青睞。在比拼“底價”的同時，保障責 任越來越豐富，推出癌癥二次賠、特定重疾保障、重疾醫療津貼等。

26、上市險企上市險企重疾險產品重疾險產品策略策略 近年來，在監管趨嚴、回歸保障的背景下，行業開門紅弱化，上市保險公司近年來，在監管趨嚴、回歸保障的背景下，行業開門紅弱化，上市保險公司轉戰轉戰 重疾險市場。重疾險市場。 上市保險公司主打的重疾產品基本以上市保險公司主打的重疾產品基本以“終身壽險主險終身壽險主險+重疾險附加險重疾險附加險”為主。為主。我們挑 選平安福、國壽福（慶典版） 、金福人生、健康無憂（宜家版）來分析。 （1）平安 福是平安的旗艦產品，通過運動增保額、患輕癥增保額提高保障； （2）國壽福是中 國人壽的主打產品，其定位為性價比相對較高的保障型產品； （3）金福人生是中國 太保 201

27、9 年 7 月推出的產品，針對各年齡段，提供了額外的少兒特定重疾、成人 失能保障以及老年特定重疾的特色保障； （4）“健康無憂”系列產品是新華保險的明 星產品，2015 年上市，之后更新迭代推出了系列產品。 對于已經形成市場影響力的對于已經形成市場影響力的 IP 級產品，保險公司采取定期迭代的策略。級產品，保險公司采取定期迭代的策略。通過迭代 可提高市場影響力， 保持產品活力。 以“平安?！碑a品為例， 近年來進行了三次升級： （1）2018 年 11 月，升級至 2019 款，增加了重疾和輕癥的病種數量； （2）2019 年 7 月，升級至 2019 款代，針對市場長期有爭議的地方進行升級：加

28、入輕微腦 中風、不典型心肌梗塞、冠狀動脈介入術等高發輕癥，以及附加長期意外險解綁， 變成可選項目； （3）2020 年 4 月，升級至 2020 款，此前 2019 款代是一個主險 為終身壽險， 附加重疾險的產品組合計劃。 而平安福 20 中， 兩項責任合并在一起， 即帶身故責任的重疾產品，此外價格有所下降。 表表 2：上市保險公司主打重疾產品：上市保險公司主打重疾產品 保險公司保險公司 平安人壽平安人壽 中國人壽中國人壽 太平洋人壽太平洋人壽 新華保險新華保險 產品名稱產品名稱 平安福平安福 20 國壽福（慶典版）國壽福（慶典版） 金福人生金福人生 健康無憂（宜家版）健康無憂（宜家版） 投保

29、規則 保障期限 終身 終身 終身 終身 投保年齡 18-55 歲 18-50 歲 18-65 歲 0-60 歲 最長繳費期 30 年 29 年 20 年 18 年 重疾 重疾種類 100 種 120 種 105 種 110 種 重疾賠付 50 萬 50 萬 50 萬 50 萬 輕癥 輕癥種類 50 種 60 種 55 種 57 種 輕癥賠付 10 萬/3 次 10 萬/3 次 10 萬/3 次 10 萬/3 次 其他 特定疾病 / 10 種/50 萬（61 歲后） / 18 種/50 萬 身故賠付 50 萬 50 萬 50 萬 50 萬 投保人豁免 輕癥 輕癥 輕癥 輕癥 其他保障 運動保險金

30、、 患輕癥漲保額 / / / 保費測算（保 終身， 20 年繳， 50 萬保額） 30 歲，男 15620 15394（交 19 年） 15429 14750（交 18 年） 30 歲，女 14978 13658（交 19 年） 14753 13100（交 18 年） 資料來源:各保險公司官網，國信證券經濟研究所整理 上市保險公司產品具備品牌優勢、 渠道優勢、 健康管理優勢。上市保險公司產品具備品牌優勢、 渠道優勢、 健康管理優勢。 區別于中小保險公司， 上市保險公司主打產品定位為中高端客戶，價值率較高。產品更新迭代速度快，保 險公司幾乎每年都要對旗艦產品進行升級換代。 全球視野全球視野 本土

31、智慧本土智慧 Page 8 表表 3：“平安福平安?！睔v年主要升級點歷年主要升級點 年度年度 主要升級點主要升級點 2013 年 首款平安福上市 2014 年 新增 8 種輕癥 2015 年 重疾種類從 30 種提升至 45 種 2016 年 少兒平安福上市，新增 10 種特定少兒疾??；成人平安福重癥和輕癥種類分別升級至 80、20 種，引用平安 RUN 概念 2017 年 少兒平安福新增輕癥 3 次給付、 癌癥 3 次給付； 成人平安福新增輕癥 3 次給付、 癌癥多次給付， 輕癥后重疾保額提升 2018 年 重癥由 80 種提升至 100 種、輕癥由 20 種提升至 30 種 2019 年

32、輕癥由 30 種提升至 50 種；附加長期意外險解綁 2020 年 身故責任和重疾責任合并 資料來源: 國信證券經濟研究所整理 新版重疾定義新版重疾定義：從從 25 到到“28+3” 保險中病種定義與專業醫學定義側重點不同， 定義的修改對理賠有很大影響。 隨著 醫學臨床診斷標準和醫療技術的不斷發展和革新， 目前定義已經難以滿足行業發展 和消費者需求。3 月末，新版重疾定義開征意見。新增 3 種輕癥、重疾數量從 25 種增加到 28 種、定義更準確（結合了最新醫療臨床實踐，同時又考慮了理賠的實 務操作） 、引入定期評估機制、輕癥賠付比例 20%、甲狀腺癌將 TNM 分期為 I 期 的納入輕癥賠付

33、、不得含有保障范圍高度重疊的疾病、罕見病需要標注等?？梢?， 重疾定義修訂立足于消費者角度，有利于維護消費者權益。 因為市面上產品一般包含 80 種以上疾病，病種數量增加影響較小。重疾定義修訂 有利于降低逆向選擇和賠付風險、 消費者保障更加全面， 同時促進了產品規范化設 計，對行業發展具有深遠意義。 為何進行修訂？為何進行修訂？ 醫學中的疾病定義目的是說明某種疾病是什么、 臨床表現有哪些等； 保險中的病種 定義主要界定某種病在什么癥狀下、達到什么程度可以獲賠。2007 年，現行重疾 定義由保險行業協會和中國醫師協會于 2007 年發布，對促進重疾險發展、保護消 費者權益起到重要作用。 但隨著醫學

34、臨床診斷標準和醫療技術的不斷發展和革新， 現行規范中的部分內容已 不能滿足當前行業發展和消費者的需求，需要加以修訂和完善。3 月 31 日，保險 行業協會就重大疾病保險的疾病定義使用規范修訂版（征求意見稿） 向行業征 求意見。 修訂內容有哪些改變？修訂內容有哪些改變？ 一是首次引入輕度疾病定義。一是首次引入輕度疾病定義。將惡性腫瘤、急性心肌梗死、腦中風后遺癥 3 種核心 疾病， 按照嚴重程度分為重度疾病和輕度疾病兩級， 即新增了 3 種核心輕度疾病定 義。適應了醫學發展，過去屬于重癥疾病，但目前診療費用較低、預后良好的疾病 明確為輕癥疾病，使賠付標準更加科學合理；重癥疾病，但目前診療費用較低、

35、預 后良好的疾病明確為輕癥疾病，使賠付標準更加科學合理。比如，甲狀腺癌沒有從 惡性腫瘤中剔除，但是按照等級進行了區分，TNM 分期為 I 期的甲狀腺癌從原來 的重癥變為輕癥。 表表 4：從名稱上體現了：從名稱上體現了“重大重大”標準標準 舊定義舊定義 新定義新定義 惡性腫瘤 嚴重惡性腫瘤 急性心肌梗塞 較重急性心肌梗塞 腦中風后遺癥 嚴重腦中風后遺癥 良性腦腫瘤 嚴重良性顱內腫瘤 資料來源:保險行業協會、國信證券經濟研究所整理 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 9 二是增加病種數量，適度擴展保障范圍。二是增加病種數量，適度擴展保障范圍。 將原有將原有 25 種重疾定義完善擴展為種重疾定義完善擴展為 28 種重度疾病和種重度疾病和 3 種輕度疾病，并適度擴種輕度疾病，并適度擴 展保障范圍。展保障范圍。一方面，在原有重疾定義范圍的基礎上，新增了嚴重慢性呼吸 功能衰竭、嚴重克羅恩病、嚴重潰瘍性結腸炎 3 種重度疾??；另一方面，對 惡性腫瘤、急性心肌梗死、腦中風后遺癥 3 種核心重疾病種進行科學分級， 新增了對應的 3 種輕度疾病的定義，擴展了保障范圍。 對于任何一款重疾產品（十八周歲以上） ，疾病范圍應當包括六種：對于任何一款重疾產品（十八周歲以上） ，疾病范圍應當包括六種：嚴重惡性 腫瘤、較重急性