富達國際&螞蟻財富：2019年中國養老前景調查報告(43頁).pdf

1、2019年9月 2019年中國年中國 養老養老 前景調查報告前景調查報告 助力中國年輕一代開啟養老規劃 關于富達國際關于富達國際 富達國際提供全球領先的投資解決方案和專業的養老金業務服務 。作為一家獨立的 私營公司，投資是富達國際的唯一業務 。我們的發展動力在于滿足客戶 （而非股東） 的需求 。我們的愿景是提供創新的客戶投資解決方案，為客戶創造更美好的未來 。 我們為亞太、歐洲 、南美洲和中東25個國家和地區的客戶在全球范圍內進行投資，管 理4,188億美元的資產，其中資產管理規模為3,091億美元，資產托管規模為1,097億美 元 （截至2019年6月30日） 。 富達國際是養老金業務的全球

2、領導者，為英國 、中國香港地區和德國的雇主以及跨國 公司提供繳費確定型養老金計劃 (Defined Contribution, DC) 的投資管理及行政管理 。 富達國際為私人投資者提供以養老金業務為主的投資產品，其中包括各種多資產、增 長型及收益型共同基金及目標日期基金等產品 。 關于螞蟻財富關于螞蟻財富 螞蟻財富，是螞蟻金服旗下的移動理財平臺。用戶通過支付寶客戶端的財富入口，或 者登錄螞蟻財富客戶端，就能實現余額寶、定期理財、基金等各類理財投資，同時 還可獲得財經資訊、市場行情、社區交流等服務。同時，螞蟻財富還開放以人工智 能技術為代表的金融科技，通過用戶連接、用戶畫像、營銷等一系列工具，

3、幫助金 融機構建立觸達用戶的自運營平臺，讓用戶獲得更定制化的理財產品和服務。 02前言前言 04富達全球養老金管理版圖富達全球養老金管理版圖 05摘要摘要 10錢到用時方恨少錢到用時方恨少 17不積跬不積跬步步， 無以至千里無以至千里 23下半下半場場， 才剛剛開始才剛剛開始 28富達國際全球退休基金管理經驗富達國際全球退休基金管理經驗 34將意識轉化為知識將意識轉化為知識 36關于此調查關于此調查 40參考資料參考資料 目錄 規規模模更更大大、 結結果果更更積積極極 富達國際非常榮幸再度攜手螞蟻財富開展第二次 2019 年中國養老前景 調查報告 。 我們很高興看到今年的調研回復量取得進一步增

4、長，有 50,050 名螞蟻 財富用戶參加了為期一周的調研，最大的受訪者 (73%) 群體仍是年輕一 代（18-34歲） 。 這項研究洞見的廣泛性，加上我們在其他市場的退休規劃經驗，將有 助富達國際繼續致力于幫助中國年輕一代更好地做好退休準備。 退休財退休財富富在在于于點點滴滴積積累累 繼去年的調查結果顯示年輕一代對退休儲蓄的態度發生積極轉變之 后， 有令人鼓舞的跡象表明，中國年輕一代開始意識到為未來儲蓄的 重要 性。 今年的調查顯示，有更多的中國年輕一代為自己制定了退休儲蓄目 標， 其中 78% 的人已經有了退休儲蓄目標的概念，而 2018 年這一比例為 65%。 已經開始采取積極行動，著手

5、儲蓄的年輕一代比例也從 2018 年 的 44% 增加到 48%。 總的來說，這些是積累退休財富重要的第一步，有助于進一步建立儲蓄 的信心。 然而，仍有超過一半的年輕一代 (52%) 尚未開始為退休儲蓄，而對于已 經開始儲蓄的人 (48%) ，他們的儲蓄水平仍未達到目標。這強調了投資 者教育以及提供更廣泛的投資選擇的重要性，以幫助年輕一代將目光 投向政府養老金以外的退休收入來源。 不積小流無以成江河，人們常常低估了堅持儲蓄在提高長期回報方面 的強大力量。這是富達國際一直在積極推動的領域。 退退休休并并不不是是終點終點 在關于退休規劃的各種討論中，人們往往忽視了大局。富達國際鼓勵 人們將金錢視為

6、其整體福祉的一部分，并致力于提高人們對財務健康 的認識。 從有用的退休目標 “ 經驗法則”，到解決女性在投資方面所面臨的挑戰， 以及倡導積少成多的力量，我們的全球倡議能夠讓中國投資者受益匪 淺。 攜手螞蟻財富，我們將繼續提供投資者教育材料，幫助人們了解他們 退休后的收入水平以及不同儲蓄計劃所帶來的影響。通過將意識轉化 為知識，我們希望幫助中國年輕一代做出明智的決定，以實現他們的 退休目標。 構構建建美美好好未未來來 作為退休規劃的全球領導者，富達國際致力于幫助中國人構建更美好的 未來。 我們期待在未來能夠繼續攜手螞蟻財富，分享我們的市場專業知識和 養老金投資解決方案 （如目標日期基金） ，以幫

7、助中國的年輕一代更好地 駕馭未來并為退休做好準備。 何慧芬何慧芬 何慧芬何慧芬 富達國際 亞洲區 （日本除外） 及中東地區 董事總經理 錢到用時方恨少錢到用時方恨少 3 祖祖國國明明 螞蟻金服 財富事業群 常務副總裁 大大眾眾理理財財與與養養老老理理財財 螞蟻金服從支付開始，一路走過16年，我們始終致力于將 “ 一次交易” 轉變為 “ 一個理財服務的歷程”，也堅信大眾理財的時候到了 。從去年開 始，我們將大眾理財的外延進一步拓展到了養老理財，在螞蟻財富平 臺上開設 “ 養老專區”，為剛起步的中國養老金第三支柱建設添磚加瓦 。 一年以來，始終有兩個問題在我和我們團隊的腦海中徘徊 ： 一 、如何

8、讓普通民眾對養老儲蓄產生興趣？ 二 、如何讓養老規劃簡單易行？ 從今年的養老前景調查報告中，我欣喜地看到了一些積極的信號 盡管平均儲蓄額不高，但更多的受訪者開始儲蓄 。而在年輕一代已經 開始儲蓄的受訪者中，超過一半在30歲之前就已經起步 。這些信息和 我們在螞蟻財富平臺中觀察到的趨勢基本一致 ： 雖然起步階段投資金 額不高，但開始進行養老理財的人群正在年輕化 。 養老理財是一個過程，需要經歷意識喚醒、知識累積、長期實踐、習 慣養成幾個階段 。提供簡單易行的養老規劃是我們認為可以促進養老 理財的方式，我們也愿意持續探索、陪伴成長 。 與與富富達達國國際的際的持持續續探探索索 今年是螞蟻財富和富達

9、國際就養老投資者教育領域五年合作計劃的第 二年 。通過這一次的調查分析，我們清晰看到，中國人的養老除了基 本的養老意識，還需要以個人需求為出發點的個性化、專業化服務， 以及專業財務分析工具與退休理財知識 。 從意識到知識，這將是我們合作第二階段的重點 。 富達國際作為全球頂尖的資產管理公司和養老金管理機構，其豐富的 海外經驗和經過實踐的方法論體系將對中國的養老投資者教育極具參 考價值 。我們致力于把更多富達國際的全球最佳實踐介紹到中國，共 同探索更適合中國民眾的養老規劃之路 。 打造打造年年輕輕一一代代養養老老規規劃劃社社區區 投資，是一種挑戰人性的 “ 行為藝術”，對于年輕一代尤其如此 。我

10、們 面臨的是一個復雜的社會環境，來自家庭、工作等各方面的壓力，令 年輕人很難脫身于繁雜的事務中來提前思考養老的問題，而恰巧，養 老規劃就是需要足夠的提前量，以及長期堅持 。 螞蟻財富的用戶以年輕一代作為主力，為年輕人提供更符合他們需求 的服務，讓年輕一代有能力也有意愿從養成儲蓄習慣、逐步成長為堅 持長期投資，這是我們努力的方向 。今年的調查報告收到了大量年輕 一代的反饋，他們在調查中表述的現狀、態度、顧慮都會幫助我們更 好的理解需求、完善服務 。 希望螞蟻財富與富達國際，可以伴隨年輕一代的成長，共同體味長期 投資的樂趣與藝術 。 祖國祖國明明 4 富達全球養老金管理版富達全球養老金管理版 圖圖

11、 中國香港中國香港 30年年繳費確定型養老金計劃管理經驗 擁有超過400,000名名強積金成員 （截至2019年6月30日） 超過150億美元億美元退休資產 （強積金和ORSO1 ，截至 2019 年6月30日） 按規模衡量，是前十大強積金服務提供商中規模最最 大大 的的單一業務資產管理人2 日本日本 18年年提供繳費確定型養老金計劃投資產品的經驗 34億億美美元元繳費確定型養老金計劃資產管理額 服務3,000多多個個企業繳費確定型養老金繳款計劃 超超過過40%的日本繳費確定型養老金計劃選擇富達國際 的 日本成長基金 英國英國 管理400多多項項雇主養老金計劃 400多億美元多億美元退休資產

12、（截至2019年6月30日） 首家首家為年金保險提供咨詢咨詢服服務務的繳費確定型養老金 計 劃供應商 德國德國 13年年提供待遇確定型養老金和繳費確定型養老金計 劃 業務的經驗 30多億美元多億美元退休資產 （截至2019年6月30日） 與業務合作伙伴一同率先引入生命周期策生命周期策略略 （目標日目標日 期期 基基金金） 解決方案 德國繳費確定型養老計劃和時間價值賬戶解 決 方案的前前五五大供大供應應商商之之一一3 摘要摘要 6 助力中國年輕一代開啟養老規劃助力中國年輕一代開啟養老規劃 對于我們中的大多數人而言，退休仍是一個相當遙遠且模糊的 概念，我們很少對它多加考慮 。對于年輕人來說，更是如

13、此， 退休很難得到此刻的關注 。 但古語云 “ 凡事預則立不預則廢”，假如等到退休問題迫在眉睫 時再采取行動，通常為時已晚 。 2019年中國養老前景調查報告 集合了50,050位參與者的調查回 復，從調查結果來看，越來越多的受訪者已意識到為未來規劃 和儲蓄的重要性 。 與2018年的第一次調研相比，更多的受訪者表示已經開始儲 蓄，同時他們對于退休儲蓄目標的看法也在慢慢回歸理性 。 除了這些積極趨勢之外，其他調研結果還表明，受訪者愈發渴 望得到以個人需求為出發點的個性化 、專業化服務，以及專業 財務分析工具與退休理財知識 。 儲蓄人群年輕化儲蓄人群年輕化2018年2019年 更更多多人人開開始

14、始儲儲蓄蓄 雖雖然很然很多多人人開開始始儲儲蓄蓄的起的起步步時時間較間較晚晚 45歲46歲 在接近退休年齡 （50-59歲） 的人士中 ， 開始儲蓄的平均年齡 整整體而體而言言，受受訪者訪者普普遍遍想想更更早早退休退休 57.6歲55.8歲 目標退休年齡 這這意意味味著著他們他們需要需要更更長長的的時時間間才才能能達達成成儲儲蓄蓄目目標標 。 61.2年65.6年實現目標所需的時間 46%50% 年輕一年輕一代代 （18-34歲）歲） 44%48% 無無論論多多少少，他們，他們每每個個月月都都有有一一定定的的儲儲蓄蓄額額 每月平均1,389元1,052元 儲蓄額 1,339元994元 然然而而

15、，他們，他們的目的目標標退退休休儲儲蓄蓄額額也也有有所所下下降降 。 目標1,822,000元1,548,000元 中位數 1,714,000元1,574,000元 7 摘要摘要 消費支出分散化消費支出分散化 “錢不夠錢不夠用用” 仍是最大的障礙仍是最大的障礙 很很多多人人專專注注于于通通過過提提高高收收入入來來增增加加儲蓄儲蓄 。 人人們們想想要要儲儲蓄蓄，但但需需要要優優先先考考慮慮家家庭庭投投入入和和職職業業發發展展 。 前4大財務目標分別是 ： 69% 47% 66% 52% 64% 46% 在不儲蓄的人士中， 表示 “ 缺乏資金”是造成 無法儲蓄的主要原因 在不儲蓄的人士中， 正在找

16、薪水更高的工作 為父母提供舒適的生活 事業成功創 業 為子女提供良好的教育 保障舒適的退休生活 8 助力中國年輕一代開啟養老規劃助力中國年輕一代開啟養老規劃 女性更有意愿提高金融知識女性更有意愿提高金融知識 盡盡管管面面臨臨不不小的小的財財務務挑挑戰戰，但但中中國國女女性性表表現現出出更更強強的的意愿意愿提提高高金金融融知知識識 。 女性男性 她們她們的的平平均均收入收入遠遠低低于男于男 性性 81,000元64,000元 開開始始為為退退休休儲儲蓄蓄的的女女性性也少也少于男于男性性 。 55%43% 雖雖然然儲儲蓄蓄額額少少于男于男性性，但但女女性性卻卻有有著著更更高高的的儲儲蓄蓄目目標標

17、1,565,000元1,535,000元 導導致致她們她們對對自自己己的的長長期期財財務前務前景景缺缺乏信乏信心心 。 非常 較有信心 40% 2018年 22% 2019年 9 摘要摘要 女女性性也也首首先先考考慮慮滿滿足家足家庭庭需需求求 。 為父母提供舒適的生活和 為子女 提供良好的教育 42%66% 保障舒適的 退休生活 在在具具備備充充足足資資金金的的前前提提下下，女，女性性更有更有意意愿愿為為養養老老進進行行儲儲蓄蓄。 假設中了100萬彩 票的前提下會選擇 進行養老儲蓄 17%19% 并并且且，女，女性性更更愿意提愿意提高高自自己己的的金金融融知知 識識 24%30% 這這表表明明

18、中國中國市場在市場在退退休休規規劃劃 、工具工具和和教教育方育方面面具具備備前前景景 。 錢到用時方恨少錢到用時方恨少 11 錢到用時方恨少錢到用時方恨少 儲蓄的人越來越多儲蓄的人越來越多 ，但，但 是是 本次調查發現了積極的信號 更多的受訪者開始進行儲蓄 。 在接受調查的50,050位受訪者中，有50%的受訪者表示已經開始 為退休進行儲蓄，而去年這一數據只有46%。 年輕一代 （18-34歲） 以及35-39歲兩個年齡段各自增長了4個百分 點，成為開始儲蓄增加比例最多的群體 ?？紤]到今年調查樣本 量的擴大，我們認為進步是顯著的 。 更令人欣喜的是 ，在年輕一代已經開始儲蓄的受訪者中，超過 一

19、半 (54%) 在30歲之前就已經開始儲蓄。 然而就其他調查結果來看，仍然存在不少問題 。從兩個維度 來看 ： 維度1 對于即將退休或已超個人理想退休年齡的受訪者來 說，人們開始儲蓄的年齡明顯太晚 。例如在已經開始儲蓄的人 群中，在50-59歲年齡段內有八成受訪者 “ 奔五”后才開始儲蓄 。 退休儲蓄出現增長跡象退休儲蓄出現增長跡象 已經開始為退休儲蓄的受訪者比例 % 46 44 47 5353 58 50 48 51 61 總計 年輕一代（18-34歲）35-39歲 2018年年2019年年 40-49歲50-59歲 70 60 50 40 30 20 10 0 資料來源 ： 富達國際和螞蟻

20、財富 。百分比的加總值可能并非100% ，部分受訪者選擇不回答相關問題 。 維度2 在35歲以上年齡段的受訪者中，仍有近一半還未開始 為退休進行儲蓄 。雖然該比例較去年已有所改善，但可以看出 無論是正處于事業巔峰期的人群 ，還是工作生涯接近尾聲的人 群，對自己的退休規劃意識還需要進一步提高 。 更關鍵的是，盡管越來越多的人開始為退休儲蓄，但他們的儲 蓄額在下降 。2018年人們每月儲蓄月收入的21% （1,389元） 作為 退休準備，但今年這一比例降卻至17% （1,052元） 。 按年齡細分，這一情況在年輕一代 （18-34歲） 中也不例外，在更 多年輕人開始儲蓄的背景下，他們當前每月僅儲蓄

21、994元，較 去年下降26% 。換個角度來看，更多年輕人正以少量的儲蓄額 作為起點，開啟他們的儲蓄計劃 。 “ 更多的中國人開始為退休進行 儲蓄但對退休規劃的重視程度 依然較低?！?資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。 12 助力中國年輕一代開啟養老規劃助力中國年輕一代開啟養老規劃 每月的儲蓄額有所減少每月的儲蓄額有所減少 為退休儲蓄的受訪者每月預留的儲蓄金額 （元） %1,052元 2019年儲蓄者 的月均儲蓄額 1,389元 2018年儲蓄者 的月均儲蓄額 2018年年 1,000-1,999元 2019年年 100元100-499元500-999元2,000-3,999元至少4,000元

22、 60 50 40 30 20 10 0 23 30 18 22 17 15 20 21 12 6 9 6 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。由于四舍五入，百分比的加總值可能并非100% 。 儲蓄占收入比例有所下降儲蓄占收入比例有所下降 退休儲蓄比例 % 2018年年2019年年 2121 20 222222 1717 16 19 0 15 10 5 20 25 總計 年輕一代（18-34歲）35-39歲40-49歲50-59歲 當調查人們為退休而每月預留的儲蓄金額時 ，我們發現儲蓄少 于500元的比例超過一半 (52%) ，去年則為41% 。 鑒于今年受訪者眾多 ，人口結構因素很可能是本次

23、調查每月儲 蓄金額同比下跌的原因之一 。 舉例來說 ，參與今年調查的女性比例增加 ，占所有儲蓄者的 39%，高于2018年的28% 。整體女性受訪者的平均個人收入 （64,000元） 比男性受訪者低約21%，因此每月儲蓄金額也可能較 少。 今年受訪者的婚姻狀況也顯著不同 。已婚已育的比例上升8個 百分點至63%，而單身的比例則下跌至29% ，低于去年的37% 。 隨著更多儲蓄者須優先考慮其他更重要的支出 ，例如確保父母 享有舒適生活 、為子女提供優質教育和實現事業成就 ，他們的 儲蓄能力和金額可能較低 。 13 錢到用時方恨少錢到用時方恨少 “錢不夠用錢不夠用” 仍是最大的障仍是最大的障 礙礙

24、 所以，為什么儲蓄金額會下降或者有些受訪者干脆就放棄 儲蓄？ 69% （去年該比例為63%） 尚未開始為退休儲蓄的受訪者表示， 因為錢不夠用！ 雖然近些年來，國內平均工資增速達到兩位數，實際可支配收 入增長超過7% ，并且2018年最低工資水平也有所提高4。 調查數據顯示受訪者普遍面臨財務壓力，并且許多受訪者更 傾向于優先考慮贍養父母和撫養子女，為自己進行退休儲蓄的 優先級別并不高 （見第16頁） 。 所以38%的受訪者預計穩妥的政府養老金將是他們退休收入的 主 要來源，而去年這一比例為32% 。 與此同時，幾乎所有其他用于養老的收入來源 （現金儲蓄 、租 金收入、年金 （包括保險） 、子女支

25、持和出售房地產） 的占比都 出現了下降 。 人們有儲蓄意愿，但力不從心人們有儲蓄意愿，但力不從心 尚未開始為退休儲蓄的人士面臨的主要障礙 % 0 69 70 9 7 6 5 4 4 9 4 5 65 8 9 9 沒有足夠的資本 理財知識不夠 有太多養老理財產品， 不知道哪一款合適 政府養老金可以在 我退休后提供足夠 的經濟資助 太忙，沒有時間理財 20406080 未儲蓄人士總計未儲蓄人士總計 年輕一代（年輕一代（18-34歲）歲） 非年輕一代（非年輕一代（35歲或以上）歲或以上） 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。百分比的加總值可能并非100% ，因為一些受訪者選擇不回答相關問題 。 14

26、 助力中國年輕一代開啟養老規劃助力中國年輕一代開啟養老規劃 政府養老金仍是首要選擇政府養老金仍是首要選擇 受訪者預計的主要退休收入來源 政府養老金 現金儲蓄存款賬戶 收益型年金 退休后至少選擇兼職 租金收入 子女支持 其他 年輕一代（年輕一代（ 18-34歲歲） (%)） (%) 38 23 14 11 5 3 6 34 27 15 11 5 3 6 51 總計總計(%) 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。 “ 很明顯， 中國的勞動者， 特別是距離退休 至少還有20年的年輕一代， 需要探索替代 的長期儲蓄策略?！?如果按年齡細分，可以看到年輕一代選擇儲蓄和收益型年金作 為退休收入來源的比例略

27、高于非年輕一代，僅有34%的年輕一 代認為政府養老金將是他們退休收入的主要來源，而這一比例 在非年輕一代中為51% 。 這意味著在持續的投資者教育下，年輕一代的個人養老規劃意 識正逐步形成，他們開始意識到退休收入需要更加多元化的 來源 ?；攫B老和全國社會保障基金 (National Social Security Fund, NSSF) 占GDP的比例相對較小，2015年為GDP的14% ，同 期美國為121%5。 因此中國政府也開始鼓勵采用更有活力的辦法來管理養老金資 產，不再局限于傳統的銀行存款和低收益的政府債券5。 綜上所述，大眾，特別是距離退休至少還有20年的年輕一代， 既需要及早開

28、始為退休儲蓄，也需要主動學習與需要探索可以 作為替代的長期儲蓄策略 。 非年輕一代（非年輕一代（35歲及以上歲及以上 12 13 11 4 3 4 15 錢到用時方恨少錢到用時方恨少 無心還是無力？無心還是無力？ 同去年一樣，今年有許多受訪者表示錢不夠用影響了退休儲 蓄 。但面對儲蓄有心無力，這就是真相嗎？ 為弄清這一點，今年我們為受訪者設計了一個新問題 ： 如果您中了如果您中了100萬元彩萬元彩票票， 您會用這筆錢做什么？您會用這筆錢做什么？ 最后的調查結果顯示出人們強烈的儲蓄愿望 。 三分之二受訪者會把超過60%的獎金存起來，而年輕一代的受 訪者中68%稱他們會以儲蓄為主，這個比例在不同年

29、齡段中是 最高的 。極少數人表示會把大部分錢花在休閑和娛樂上，這說 明絕大多數人是想要儲蓄的 ； 從性別上看，無論男女在儲蓄的 傾向上基本相同，只是男性在消費方面傾向性略高罷了 ； 從年 齡上看，我們可能會慣性認為大家都將有更多的錢用于退休儲 蓄，但實際上，即使是獎金儲蓄意愿最高的年輕一代，也只有 相對低的比例會考慮將這比儲蓄用于退休生活 。 如果有錢，更多人，尤其是年輕人，還是希望進行儲如果有錢，更多人，尤其是年輕人，還是希望進行儲 蓄蓄 受訪者對100萬元彩票獎金的分配 至至少少60%用用于于儲儲蓄蓄投投 資資66%68%62% 儲儲蓄蓄和消和消費費各各占占50%28%27%30% 資料來

30、源 ： 富達國際和螞蟻財富 。 年輕一代的選擇并非個例，調查顯示在全體受訪者中，只有不 到兩成的人會將他們的彩票獎金用于退休目的 。這說明雖然大 家都愛儲蓄，但卻不是為了退休而儲蓄 。 而且在這部分人群中，除去因計劃提前退休而多留存養老金的 受訪者之外，年齡越大的受訪者將彩票獎金用于退休的比例也 越高 。例如50-59歲年齡段的人群選擇將彩票獎金用于退休的比 例是年輕一代的五倍 。 至于那些更有可能將彩票獎金用于享樂的人，其實也是在現實 生活中已經開始為退休儲蓄并擁有更高流動性資產的人，因此 50-59歲年齡段的人群將大部分錢花在娛樂上的可能性也是年輕 一代的三倍 。 總體來看，雖然受訪者們有

31、著很強烈的儲蓄意愿，但卻鮮少有 人為退休而儲蓄 。由此可見，當下退休儲蓄不足的障礙應該不 僅僅是 “ 有心無力 、錢不夠用”的問題，觀念意識也有待提高 。 但選擇將獎金作為退休儲蓄的受訪者比例較低但選擇將獎金作為退休儲蓄的受訪者比例較低 選擇將獎金用于退休儲蓄的受訪者占比 18 12 20 37 61 所有獎金 年輕一代 35-39歲 儲蓄者 （18-34歲） 40-49歲50-59歲 10 0 20 30 50 40 60 % 70 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。 總總計計年年輕輕一一代代（18-34歲）歲）非年非年輕輕一一代代（35歲歲及及以以上上） 至至少少60%用用于于休休閑閑娛

32、娛樂樂6%5%8% 16 助力中國年輕一代開啟養老規劃助力中國年輕一代開啟養老規劃 “有心無力有心無力 ，錢不夠用，錢不夠用” 的真的真 相相 那么，大部分受訪者的彩票獎金會用于何處呢？ 調查結果顯示，因為相較于退休儲蓄，人們認為還有更重要的 財務目標要去實現 。例如超六成受訪者一致認為贍養父母和撫 養子女是他們最重要的人生目標之一，而把退休儲蓄列為人生 目標的受訪者尚不到一半 。 實事求是地講，上述結果與本次調查人群更偏向年輕一代有 關 。因為在30,425名年輕一代受訪者中，他們的前三大人生目 標分別是 “ 為父母提供舒適的生活”(84%) 、 “ 為子女提供良好的 教育”(77%) 和

33、“ 事業成功”(71%) 。 同時約四分之三的年輕一代受訪者將創業作為自己當前的人生 目標，而優先考慮退休儲蓄的只有一半 。需要提醒的是 ： 年輕 一代在擔負起家庭責任，并且追求自我實現的同時，也應將養 老規劃提上議事日程 。 但是拋開 “ 顧家”這一傳統文化價值觀對受訪者的影響，我們發 現受訪者更喜歡通過提高收入而非有計劃的儲蓄去保障自身的 未來，例如有半數不儲蓄的人士表示，他們需要一份薪水更高 的工作才能開始存錢 。 不過時間能改變一切，包括人們對儲蓄的態度 。根據調查數據 顯示，隨著年齡的上升，人們逐漸重視養老退休生活 。其中， 約有四分之三的40歲以上受訪者表示獲得舒適的退休生活是他

34、們最重要的受訪者人生目標之一，而50歲以上的人中有36%將 此列為最高目標 。 “ 在保障自己的未來方面， 人們往往 更注重于提高收入， 而非依賴有計 劃的儲蓄?！?難以取舍，要花錢的地方太多難以取舍，要花錢的地方太多 受訪者的前三大人生目標 84 77 71 50 37 29 22 2 所有所有(%)年年輕輕一一代代 （18-34歲歲） (%)非非年年輕輕一一代代 （35歲歲及及以以上上） (%) 66 64 52 46 28 24 15 2 為父母提供舒適的生活 為子女提供良好的教育 事業成功創業 保障舒適的退休生活 買房 環游世界 結婚 其他 67 77 39 69 26 29 8 3

35、資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。由于屬于多選問答題，百分比的加總值可能并非100% 。 不積跬步，無以至千里不積跬步，無以至千里 18 助力中國年輕一代開啟養老規劃助力中國年輕一代開啟養老規劃 再小的目標，也指向成功的方再小的目標，也指向成功的方 向向 是否需要一份薪水更高的工作才能開始存錢？ 雖然調查顯示與薪 水較高的人相比，薪水較低的人制定退休目標的可能性較小 。 但我們認為這個問題仁者見仁，智者見智，而且我們也建議大 家不妨先設立一個儲蓄 “ 小目標”，不管多小，至少就有了努力 方向 。 從調查結果看，年輕一代開始對未來有所規劃 。因為今年僅有 22%的年輕一代還沒有退休目標，較去年

36、降低了13% ，說明大家 比上年更傾向于設定儲蓄目標 。 落實到目標金額，各個年齡段的差異并不大 。其中年輕一代略 顯 激 進 17%的年輕一代受訪者表示他們退休后，需要290萬 元的儲蓄，非年輕一代中僅有14%的受訪者以此為退休儲蓄 目 標 。 更多的年輕一代制定了退休目標更多的年輕一代制定了退休目標 年輕一代（18-34歲）的退休儲蓄目標 2018年年2019年年 100萬元萬元15%22% 100萬萬-190萬元萬元25%30% 200萬萬-290萬元萬元9%10% 300萬萬-390萬元萬元4%4% 400萬萬-490萬元萬元4%5% 500萬萬-690萬元萬元5%2% 700萬萬元元

37、以以上上4%6% 不不知知道道35% 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。由于四舍五入，百分比的加總值可能并非100% 。 22% 19 不積跬不積跬步步， 無以至千里無以至千里 盡早開始儲蓄仍至關重要盡早開始儲蓄仍至關重要 開始儲蓄的人士達到退休儲蓄目標所需年數（根據月儲蓄額） 61.2 58.5 58.3 65.6 68.5 58.9 所有儲蓄者 年輕一代 （18-34歲） 非年輕一代 （35歲及以上） 年數 52545658606264666870 2019年年2018年 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。 理想與現實間的鴻溝理想與現實間的鴻溝 既然說到了儲蓄目標，我們不妨將這項數據與

38、上年做一個比 較 。在2018年，受訪者的儲蓄目標中位數是182.2萬元，今 年，受訪者的儲蓄目標中位數是154.8萬元 。 我們發現有計劃儲蓄的人數在增多，但受訪者期望的儲蓄目標 中位數在下降 。在此背景下，人們普遍仍希望能夠提早退休， 顯示受訪者需要更好的為儲蓄目標做準備 。 就目標達成周期來看，去年受訪者平均需要61.2年才能達到退 休儲蓄目標，而今年這一數字增加到了65.6年。 對于年輕一代的受訪者而言，這一數字也由去年的58.5年增加 到平均需要68.5年。 “ 接近五分之一的人沒有儲蓄目標， 而他們應該需要相應的服務， 深入 了解養老規劃。 ” 20 助力中國年輕一代開啟養老規劃助

39、力中國年輕一代開啟養老規劃 “信心赤字信心赤字” 因此，受訪者關于退休準備方面的自信程度不可避免地出現大 幅下降 。 從圖表分析結果來看，去年尚有44%的受訪者表示有信心 （包含 “ 非常自信”和 “ 較為自信”） 在工作生涯結束時攢夠足夠儲蓄， 今年這一比例已經降至32% 。 甚至在已經開始儲蓄的受訪者中，對達成退休儲蓄目標充滿信 心的受訪者比例也從2018年的55%降至今年的40% ，只有少數受 訪者 (6%) 依舊表示高度自信 。 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。由于四舍五入，百分比的加總值可能并非 100% 。 值得一提的是，在關于退休儲蓄目標與實現目標之信心的問題 上，女性更值得

40、被關注 。 因為就退休目標而言，性別差異的影響最為顯著 。近三成的女 性 (27%) 沒有退休目標，而男性受訪者則不足兩成 (18%) 。再進 一步，由于對目標不太明確，女性開始儲蓄的可能性也較小， 因此對于在退休時攢夠養老金的信心也較低 。 人們對實現退休儲蓄目標的信心略有下降人們對實現退休儲蓄目標的信心略有下降 受訪者的退休儲蓄信心 上述一系列的調查結果可能表明，在經濟增長放緩和全球貿易 緊張局勢的環境中，不安感正在日益加劇 。所以受訪者降低了 退休儲蓄預期，連同實現退休儲蓄目標的信心也略有下降 。但 禍福相依，人們可能也因此意識到需要尋求建議或接受金融教 育，來彌補財務規劃能力方面的不足

41、 。 25 30 10 3 5 2 2 7 18 21 27 11 4 4 4 27 253035 男性男性 女性的退休目標明確性有待提高女性的退休目標明確性有待提高 受訪者的目標退休儲蓄額 % 05 100萬元 101520 女性女性 100萬-190萬元 200萬-290萬元 300萬-390萬元 400萬-490萬元 500萬-690萬元 700萬元以上 不知道 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。 2018年年2019年年 非非常常自自信信8%4% 較較為為自自信信36%27% 不太不太自自信信25%29% 不不自自信信14%19% 不不確確定定16%21% 21 不積跬不積跬步步，

42、無以至千里無以至千里 女性面臨獨特的挑戰女性面臨獨特的挑戰 本次養老報告，考慮到以下兩個因素，所以決定為女性單列 一章 。 第一，在退休規劃方面，性別不同的影響遠大于收入水平 。 第二，就人生目標而言，性別之間也存在一些差異 。 首先從退休規劃說起，根據調查報告得到的數據顯示，中國 女性有更高的退休儲蓄目標并且希望能提前退休，但相較于男 性，已經開始為退休進行儲蓄的女性比例較少，同時女性每月 的儲蓄額也更少 。 在中國，女性上大學的人數多于男性，并且中國的女性勞動參 與率明顯高于全球平均水平，在此情況下，女性的平均個人收 入卻比男性低約21% （64,000元） ，所以有69%的女性受訪者表示

43、 缺乏退休儲蓄資金，并有42%的女性預計國家基金將成為其退 休收入的主要來源 。但調查也給出了積極的信號，女性更有意 彌補退休儲蓄的目標差距彌補退休儲蓄的目標差距 實現目標退休儲蓄所需的年數（根據月均儲蓄額） 59.3 64.7 66.3 66.9 年數 5456586062646668 2018年 2019年 男性男性女性女性 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。 愿獲取更多的金融知識，并且在有足夠資金的前提下，更有意 愿進行養老儲蓄 。 總體來看，介于以上列舉的原因，女性需要比男性多花兩年多 的時間才能實現退休儲蓄目標 （男性為64.7年，女性為66.9年） 。 其次是人生目標，在 “ 為

44、父母提供舒適的生活”的選項上，男女 并無分歧 。但除此之外，男性更注重進一步發展自己的事業和 創業 。而女性則更注重撫養孩子和買房 。 同時有超兩成的女性 （最大的單一群體） ，表示 “ 為子女提供良好 的教育”是她們最緊迫的目標 。這些調查結果都表明了女性往 往比男性更專注于滿足家庭需求 。 22 助力中國年輕一代開啟養老規劃助力中國年輕一代開啟養老規劃 女性優先考慮滿足家庭需求女性優先考慮滿足家庭需求 受訪者的前三大人生目標 為父母提供舒適的生活 為子女提供良好的教育 事業成功創業 保障舒適的退休生活 買房 環游世界 結婚 其他 女性女性 (%) 66 62 55 49 25 19 21

45、2 66 66 48 42 32 31 8 2 男性男性 (%) 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。由于屬于多選問答題，百分比的加總值可能并非100% 。 加強投資知識可以促進女性投資加強投資知識可以促進女性投資 讓未儲蓄者開始儲蓄所需的行動 男性男性女性女性 尋尋找找更更高高工工資資的的工作工作 50%44% 開始開始學學習習投投資資 養養老金老金規規劃劃知知識識 24%30% 尋尋求求投投資資 養養老金老金規規劃劃方方面的面的專專業業幫幫助助 11%10% 放放棄棄旅游或旅游或愛愛好好 減減少少購購物物 7%10% 推推遲遲買房買房 3%2% 其他其他 5%4% 資料來源 ： 富達國際和

46、螞蟻財富 。 另外比較有意思的是，在傳統觀念中，適齡女性會一般更急 于 結婚，但從調查數據來看，當前男性反而比女性更急于結婚 （只有8%的女性將結婚列為最高目標，而男性則為21%） ，至于 不著急結婚的女性，她們將視線投向了環游世界 （31% ，而男性 僅為19%） ，這可能代表了社會觀念加速轉變 。 然而，以上困境并非無解 。從調查結果來看，一方面，沒有儲 蓄的女性比男性更傾向于開始儲蓄，例如表示會使用彩票獎金 作為退休儲蓄的女性比例就高于男性，但前提是能夠掌握更好 的投資知識 。另一方面，接近三分之一的女性愿意加強學習， 表明退休規劃咨詢服務有著強勁的潛在需求 。 所以綜合來看，女性一旦開

47、始儲蓄，她們的儲蓄比例會高于 男性 。同時女性更能夠充分利用專業的投資工具和建議幫助 她們邁出第一步，并采取更有效的后續措施，以實現舒適的 退休生活 。 下半場，才剛剛開始下半場，才剛剛開始 我們的預測顯示，對于年收入為73,604元 （調查參與者的平均 值） 的30歲人士，每月多繳款1%至5% ，60歲時的退休基金可能 會增加76,525元至382,627元。 24 助力中國年輕一代開啟養老規劃助力中國年輕一代開啟養老規劃 不以目標小而不為不以目標小而不為 古人云 ：“ 凡事預則立，不預則廢”。實現舒適退休生活的第一 步是設定一個目標，雖然本次調查的參與者中有22%尚未設定 退休儲蓄目標，但

48、較去年29%的比例來看，仍然是一個顯著的 進步 。 更多的人邁出了第一步更多的人邁出了第一步 受訪者的目標退休儲蓄額 % 0 100萬元 18 22 10 10 6 4 4 5 6 6 29 23 29 4 2 22 5101520253035 100萬-190萬元 200萬-290萬元 300萬-390萬元 400萬-490萬元 500萬-690萬元 700萬元以上 不知道 2018年年2019年年 資料來源 ： 富達國際和螞蟻財富 。 其實，只要著手開始行動，即使邁出很小的一步也會帶來很大 除此之外，多增加1%的儲蓄相當于每周少開銷不到15元，也就 的改觀 。它會幫助我們克服因為沒有目標帶

49、來的內心不安和壓 相當于一杯咖啡的價格 。這一預測假設年工資增長率僅為3.75% 力，并對提高信心大有幫助 。此外，人們往往會低估穩定的復 （低于中國當前實際的增長率） ，并且每年平均投資回報率為 合回報能夠帶來多么可觀的長期收益 。 例如，退休基金每月繳費增加1%至5%會對最終的退休金產生多 大影響？ 5% 。 以我們的受訪者的目標退休儲蓄中位數1,548,000元為例 。這一 小幅度的月儲蓄額增長能夠為總體儲蓄目標貢獻4.9%至24.7% ， 用相對較少的錢就能得到可觀的收益 。 同時我們也注意到，在沒有設定退休儲蓄目標的人群中，女性 所占比例更高，這意味著她們的儲蓄概率較低，因此她們對實 現退休儲蓄目標不那么自信 。這是一個負面的反饋循環，可能 對女性的身心健康產生