畢馬威：2020年第一季度保險行業產品簡報（19頁）.pdf

1、2020年一季度 保險產品簡報 目 錄 監管與行業動向 01 / 03 季度新產品概況 02 / 07 保險市場概況 03 / 11 未來方向建議 04 / 15 2 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 摘要 本報告包括行業政策、季度新產品及熱門產品、保險市場概況和未來方向建議四項內容， 每一期將根據市場形勢的變化而有所側重。本期報告（2020Q1）聚焦于更新迭代快的人 身保險產品和與之相關的人身保險公司。在未來方向建議部分，我們也根據觀察到

2、的市 場動態為財產險公司提供相應的建議。 3 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 監管與行業動向01 公司業務管理、 代理人管理等 產品信息披露 精算規定 現金價值 發生率 預定利率 產品備案、 審批 產品命名、 條款 產品設計 公司管理、公司管理、 核查類、核查類、 其他其他 精算規定、精算規定、 基礎假設基礎假設 監管監管 規定規定 產品產品 管理管理 公司內部控制、 風險管理 產品問題提示、 回溯報告 無變化/無實質影響的變化細則稍有調

3、整大幅變化/有全新制度 5 5月月1919日日信用保險和保證保險業務監管辦法信用保險和保證保險業務監管辦法 該辦法旨在進一步規范信保業務的經營行為，促進信保業務持續良性發展。主要修訂三大方 面內容：一是進一步明確融資性信保業務的經營要求；二是進一步強化保護保險消費者權益；三 是通過制度引導保險公司服務實體經濟。 5 5月月7 7日日中國人身保險業重大疾病經驗發生率表（中國人身保險業重大疾病經驗發生率表（20202020）（征求意見稿）（征求意見稿） 與新版重疾定義相呼應，更新了2007版重疾定義下的重疾表、編制了2020版重疾定義下的重疾 表、編制了2020版重疾定義下的大灣區產品專屬重疾表、

4、編制了3種輕度疾病經驗發生率占28病 種百分比表。 4 4月月1616日日保險代理人監管規定（征求意見稿）保險代理人監管規定（征求意見稿） 與第一次相比，變化主要體現在九個方面，包含工商變更登記要求、準入條件調整、修改相關自 律組織的表述、取消專業代理公司和兼業代理機構許可證3年有效期規定、規范專業代理機構的 廣告行為等。 01 銀保監銀保監 02 中精協中精協 03 銀保監銀保監 4 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 4 4月月2 2日日

5、關于長期醫療保險產品費率調整有關問題的通知關于長期醫療保險產品費率調整有關問題的通知 從名稱、條款、案例演示、公開信息披露及銷售人員培訓等方面對費率可調產品做出了詳細規定； 首次費率調整時間應當不早于產品上市銷售之日起滿3年。 3 3月月3131日日重大疾病保險的疾病定義使用規范修訂版（征求意見稿）重大疾病保險的疾病定義使用規范修訂版（征求意見稿） 將原有25種重疾定義完善擴展為28種重度疾病和3種輕度疾??；TNM 分期為期或更輕分期的甲 狀腺癌歸入輕度疾??；本規范中的輕度疾病的保險金額應不高于重度疾病保險金額的20%。 3 3月月1717日日 國際會計準則理事會決定推遲國際會計準則理事會決定

6、推遲IFRS 17IFRS 17的實施時間的實施時間 IASB決定將IFRS 17的實施時間推遲至不早于2023年1月1日開始的年度報告期間，同時，為配合 IFRS 17，IFRS 9的暫緩實施日期延長至不早于2023年1月1日開始的年度報告期間。 04 銀保監銀保監 05 中保協中保協 06 IASBIASB 2 2月月2626日日關于進一步加強和改進財產保險公司產品監管有關問題的通知關于進一步加強和改進財產保險公司產品監管有關問題的通知 為深化“放管服”改革，突出監管重點，統籌監管資源，提高監管效率，提升財產保險行業產品 質量，銀保監會決定進一步加強和改進財產保險公司產品監管。 2 2月月

7、2121日日關于強化人身保險精算監管有關事項的通知關于強化人身保險精算監管有關事項的通知 該通知重新規定了責任準備金覆蓋率；規定了保險公司用于分紅保險利益演示紅利的上限；規定 了數據報表報送的相關方式及途徑等。 2 2月月6 6日日普通型人身保險精算規定普通型人身保險精算規定 此新規定有助于推動人身險相關產品價格的進一步下降、提升了長期儲蓄類產品的最低現金價值 標準等，此規定會影響保險公司此類產品的設計定價和精算條款，同時有助于提高消費者對此類 產品的購買意愿。 07 銀保監銀保監 08 銀保監銀保監 09 銀保監銀保監 1 1月月6 6日日關于規范短期健康保險業務有關問題的通知（征求意見稿）

8、關于規范短期健康保險業務有關問題的通知（征求意見稿） 該通知擬對一年期以內的短期健康險產品的設計、續保、停售、理賠等方面進行了規范，明 確不得虛高保額、不得“保證續?！?、不得隨意停售、不得無理拒賠等。 10 銀保監銀保監 資料來源：銀保監會官網、中國保險行業協會官網、中國精算師協會官網、IASB官網 5 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 我們注意到我們注意到，通知通知的重點在于對披露和防止銷售誤導的重點在于對披露和防止銷售誤導、糾紛的要求糾

9、紛的要求，具體包括以下內容：具體包括以下內容： 費率可調的長期醫療保險產品名稱應當包含“醫療保險（費率可調）”字樣； 應當在公司網站“公開信息披露”專欄“專項信息”欄目下設“長期醫療保險”子欄目，披露費率調整辦法 等信息； 條款首要位置以比正文至少大一號的黑體字說明該產品為費率可調的長期醫療保險產品，條款中應當對費率 調整的相關情況進行詳細說明； 應當向投保人提供產品說明書，并在投保單中約定投保人接受費率調整信息的方式； 以案例形式演示本產品提供的保障，以及投保人可能面臨的各年度費率調整情況； 應當加強銷售人員培訓和管理，嚴格規范銷售行為，引導投保人正確理解費率可調的長期醫療保險產品； 上一年

10、度該產品發生群訪群訴糾紛的，當年度不得對該產品上浮費率。 其他實務要求：其他實務要求： 開發銷售費率可調的長期醫療保險產品，應當制定長期醫療保險費率調整辦法； 首次費率調整時間應當不早于產品上市銷售之日起滿3年； 對不同組別的被保險人確定不同的費率調整幅度，不得因為單個被保險人身體狀況的差異實行差別化費率調 整政策。 市場上的相關產品：市場上的相關產品： 2020年5月，某費率可調的醫療險在第三方支付平臺上線。該產品支持0-70 周歲的人群投保，可保證續保至終 身，費率調整上限為30%，具體調整規則如下： 調整規則調整規則：該產品的綜合成本在100%以上，或產品的賠付率高于同類產品平均賠付率5

11、個百分點； 調整時間調整時間：該產品首次調整費率為上市銷售滿3年。后續若再次調整費率要求距離上次調整費率的間隔期超 過1年； 調整幅度調整幅度：不同費率組別的調整幅度可以相同也可以有差異，但單個費率組別每次調整費率的上限為30%； 調整流程調整流程：如果需要對該產品的費率進行調整，保險公司須在官網的“長期醫療保險”子欄目中進行公示， 公示期滿30天才可調整費率。 資料來源：銀保監會官網、沃保網 重點解讀 1：關于長期醫療保險產品費率調整有關問題的通知 重點解讀 2：普通型人身保險精算規定與關于強化人身保險精算監管有關事項 的通知 銀保監會在答記者問環節中表示，新版銀保監會在答記者問環節中表示，

12、新版規定規定主要有以下變化：主要有以下變化： 整合了對不同保險產品的風險保障要求，適用范圍包括所有的普通型人壽保險、年金保險、健康保險和意外 傷害保險，同時涵蓋保險期限一年及以下的普通型人身保險，監管體系更加健全； 調整了健康險、意外傷害險、定期壽險、終身壽險等風險保障類產品的現金價值參數，據測算，風險保障類 產品價格將下降3%-5%； 6 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 新版新版規定規定出臺后出臺后，銀保監會隨后發布了銀保監會隨后發布了

13、關于強化人身保險精算監管的有關事項通知關于強化人身保險精算監管的有關事項通知，進一步加強對進一步加強對 人身險的精算監管人身險的精算監管。銀保監會在答記者問環節中表示銀保監會在答記者問環節中表示，通知通知有以下重點內容：有以下重點內容： 強化法定責任準備金監管。引入責任準備金覆蓋率指標，將其納入非現場監測指標體系，并與產品監管等監 管措施掛鉤，明確要求人身保險公司報送保險條款和保險費率審批或備案的，最近季度末責任準備金覆蓋率 不得低于 100%； 修訂完善了分紅保險利益演示的方法，明確了演示利率上限，并將紅利分配比例統一為70%。有利于防范行 業利差損風險，防止公司通過夸大分紅演示利益進行惡性

14、競爭； 對中國保監會關于做好人身保險業有關數據報送工作的通知（保監人身保險2017263 號）中季度負 債業務信息表相關內容進行了調整，新增責任準備金覆蓋率、萬能險賬戶基本情況、投連險賬戶基本情況等， 加大負債業務監管力度。 我們認為新重疾定義使用規范將給未來的重疾產品設計帶來顯著影響：我們認為新重疾定義使用規范將給未來的重疾產品設計帶來顯著影響： TNM 分期為期或更輕分期的甲狀腺癌歸入輕度疾病這將有效遏制重疾發生率惡化風險，降低重疾保障 的成本； 如果產品保障了保險金額低于6種重度疾病的其他疾病，則還應當包括本規范內的3種輕度疾病當前市場 上以保障全面、輕癥種類多為賣點但實際未完全涵蓋3種

15、主要輕癥的產品將得到制止，進一步規范了市場秩 序； 本規范中的輕度疾病的保險金額應不高于重度疾病保險金額的20%保險公司設計產品時不需要攀比輕癥 保額，相同保費可以提供更高的重疾保障。 重點解讀 3：重大疾病保險的疾病定義使用規范修訂版（征求意見稿）與中國人 身保險業重大疾病經驗發生率表（2020）（征求意見稿） 重疾發生率表的變化： 新重疾表除了體現重疾定義的變化以外，還推出了大灣區產品專屬重疾表。 過去幾年令行業擔憂的甲狀腺癌診斷發生率惡化等風險因素在一定程度上排除，保險公司和再保險公司在重 疾定價上可以適度降低保守程度，預計新重疾定義產品的費率將有整體或結構性的下降空間，保險公司可以 將

16、重疾險的降費提額作為營銷熱點； 與全國通用重疾表相比，大灣區產品專屬重疾表的大部分年齡段發生率有10%左右的降幅，差異化定價將會 給大灣區專屬重疾產品帶來一定的優勢，將鼓勵保險公司精準定價，推動疾病發生率的地域性考慮成為常態。 從A到C：整 體發生率有所 下降，未成年 和老年段下降 幅度大 從B到C：定 義修訂顯著降 低了中青年齡 段發生率，未 成年和老年段 變化較小 從A到B：舊 定義下中青年 齡段發生率惡 化明顯，未成 年和老年段發 生率降低 A 舊定義 - 舊表 B 舊定義 - 新表 C 新定義 - 新表 下調了年金保險、多數躉交保險產品定價的平均附加費用率上限，據測算，此類產品價格將會

17、下降3%-5%； 提升了年金保險等長期儲蓄類產品的最低現金價值標準，據測算，此類產品前幾年的最低現金價值將提升 5%-10%。 7 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 季度新產品概況02 我們將2020年一季度新產品中的各產品類型數量占比與2019年的新產品進行了對比。 特大型特大型人身保險公司2020年一季度的新產品中，健康險占比較2019年大幅上升，主要來自新華人壽等公司 新增的多款醫療險和學平險；一季度疾病險占比也有顯著上升，主要來自泰

18、康人壽新增的多款重疾險。 大型人身保險公司2020年一季度的新產品中，分紅險占比較2019年有明顯上升，主要來自陽光人壽等公司 新增的幾款分紅年金和分紅兩全險。 中型人身保險公司2020年一季度的新產品中，傳統壽險占比較2019年有明顯上升，主要來自弘康人壽等公 司新增的幾款傳統終身壽險和兩全險。 人身保險公司新產品數量分析 37% 6% 44% 3%3%3%1%2% 0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 疾病險傳統壽險健康險團險意外險傳統年金分紅險萬能險投連險 特大型人身保險公司2019年占比 2020Q1占比 14% 18% 14% 11% 14% 2% 20% 6% 2%

19、0% 10% 20% 30% 40% 疾病險健康險傳統壽險團險傳統年金意外險分紅險萬能險投連險 大型人身保險公司 2019年占比 2020Q1占比 26% 17% 12% 20% 3% 9% 5% 8% 2% 0% 10% 20% 30% 40% 疾病險團險健康險傳統壽險意外險傳統年金分紅險萬能險投連險 中型人身保險公司 2019年占比 2020Q1占比 數據來源：銀保監會官網 注：保險公司規模依據2019年年度總資產分類：1）總資產3500億元為特大型保險公司；2）1000億元總資產3500億元為大型保險公司； 3）350億元總資產1000億元為中型保險公司；4）總資產350億元為小型保險公

20、司 小型小型人身保險公司2020年一季度的新產品中，各險種占比變化均不顯著。 8 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 總體而言總體而言，20202020年一季度市場新增人身險產品中健康險和疾病險在特大型公司的拉動下占比有所上升年一季度市場新增人身險產品中健康險和疾病險在特大型公司的拉動下占比有所上升，各類各類 型公司的意外險占比均有下降；分紅險在大型公司的拉動下占比有所上升；萬能險總體變化不明顯；投連險型公司的意外險占比均有下降；分紅險在大型

21、公司的拉動下占比有所上升；萬能險總體變化不明顯；投連險 只有兩款新增產品只有兩款新增產品，市場熱度仍然處于較低水平市場熱度仍然處于較低水平。 季度熱點產品 本季度眾多保險公司相繼推出各具特色的新產品。 下文以A公司某款重疾險產品為例，具體介紹該款產品的保障信息并分析其特點。 投保年齡：0-55周歲 保障期間：保至70歲/80 歲/終身 最長繳費期：30年 等待期：90天 重疾種類：120種 賠付額：60歲前賠 150%，否則賠100% 保額 賠付次數：1次 賠付間隔：無間隔期 身故/全殘：【可選】18 歲前賠付已交保費，18歲 后賠付100%保額（保至 70歲，強制捆綁身故責任） 被保險人豁免

22、：輕/中/重 疾 投保人豁免：可附加 其它保障：特定心血管輕 癥賠2次、心血管重疾二 次賠付120%保額（附 加）、癌癥二次賠付 120%保額（附加） 中癥種類：20種 賠付額：60% 賠付次數：2次不分組 賠付間隔：無間隔期 輕癥種類：50種賠付 賠付額：40% 賠付次數：3次不分組 賠付間隔：無間隔期 產品信息概覽 9 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 相對優勢分析 保額較高保額較高 60歲前罹患120種重疾中的一種可累計賠付150%的

23、保額，保障覆蓋承擔家庭經濟壓力的黃金階段 輕癥、中癥保障較好輕癥、中癥保障較好 高發輕癥覆蓋較全，輕癥賠付種類50種，賠付40%保額；中癥賠付種類20種，賠付60%保額， 賠付比例和賠付次數均優于行業平均水平 惡性腫瘤惡性腫瘤 附加輕癥陪護金，被保人確診輕 癥，萬能賬戶價值翻倍（以200萬 為上限） 相對優勢分析 初期返還較高 后期收益穩健 輕癥翻倍保障 3年或5年繳費期，在第5及第6個保單年度周年日，便可領取合計120%的年交 保費，初期返還比例高，能夠進入萬能賬戶復利生息的空間較大。 特別生存金、生存金和滿期金返還的金額均可選擇進入聚財寶進行復利生息。 萬能賬戶采用長期穩健的投資策略，給予

24、客戶更優的選擇。 附加險以客戶比較敏感的輕癥為設計概念，以200萬為上限，被保險人發生50 種輕癥，萬能賬戶價值即翻倍。附加險保費從賬戶價值中扣除。 該產品屬于較為穩健的中高端投資產品，前期收益和身故賠付都具有一定優勢； 首創輕癥賬戶價值翻倍概念，將保障責任儲蓄化，設計較為新穎。 資料來源：B公司官網、希財網、沃保網 從國內主要保險公司看，各大公司均在2020年開門紅期間推出了一些熱門保險產品。 下文以B公司某款年金保險產品為例，具體介紹該產品的保障信息并分析其特點。 聲明：該部分產品信息均為公開信息，依據百度指數等確定的熱點產品舉例僅供參考，不構成產品開發建議及購買推薦等聲明：該部分產品信息

25、均為公開信息，依據百度指數等確定的熱點產品舉例僅供參考，不構成產品開發建議及購買推薦等 用途。用途。 11 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 保險市場概況03 整體市場分析 42,645 22,754 11,649 7,066 1,175 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 合計壽險財產保險健康險意外險 2018與2019年原保費分險種對比 2018

26、年原保險保費合計（億元）2019年原保險保費合計（億元） (+12%) (+10%) (+8%) (+30%) (+10%) 16,695 10,798 2,962 2,641 295 0 3,000 6,000 9,000 12,000 15,000 18,000 合計壽險財產險健康險意外險 2019與2020年一季度原保費分險種對比 2019一季度原保費（億元）2020一季度原保費（億元） (+2%) (-1%) (0%) (+22%) (-12%) 2019年，整體原保費增長了12%。從險種來看，壽險和財產險占據了總保費的約80%，其中健康險增長率 為30%，增長幅度最大，該險種的增長趨

27、勢延續到2020年一季度，受疫情影響，在整體原保費收入增速明 顯下滑的情況下，健康險依然保持較高的增長，這反映出消費者通過保險來防范健康風險的意識在不斷增強。 數據來源：銀保監會官網 12 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 12,684 7,539 6,391 6,296 4,333 2,921 2,427 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 華東地區華南地區華中地區華北地區西南地區

28、東北地區西北地區 2018年與2019年原保費分區域對比 2018原保險保費收入情況（億元）2019原保險保費收入情況（億元） (+14%) (+15%) (+11%) (+12%) (+11%) (+8%) (+10%) 5,071 2,776 2,596 2,337 1,772 1,122 1,010 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 華東地區華南地區華中地區華北地區西南地區東北地區西北地區 2019與2020年一季度原保費分區域對比 2019一季度原保險保費收入（億元）2020一季度原保險保費收入（億元） (+3%) (+1%) (+3%) (+

29、2%) (+4%) (+4%) (+1%) 從全國來看，2019年華東地區和華南地區的原保費占據了全國總量的約50%，增長率也較其它地區更高； 2020年第一季度，華東和華南地區的原保費總量依然占據主要地位，此外，西南和西北地區的增長率略微 高于其它地區。 數據來源：銀保監會官網 13 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 壽險公司行業交流數據分析 22% 3% 66% 1% 3% 2% 3% 個險渠道 團險渠道 銀保渠道 電銷渠道 經代渠道

30、網銷渠道 其它渠道 2019年各渠道新單累計規模保費 2019年與2020年1月1日-2月29日各渠道新單保費對比 2,186 1,981 133 30 8 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 全渠道銀保渠道個險渠道經代渠道網銷渠道 2019年新單保費（億元）2020年新單保費（億元） (-19%) (-21%) (-15%) (-17%)(+46%) 通過整理中國31家中、小型保險公司的新單保費數據發現，2019年，銀保和個險渠道為主要的兩大新單保 費來源，其中以銀保渠道尤甚，銀行依靠其龐大的客戶網絡及相應服務，依然是為消費者提供保險產品的主 力； 202

31、0年，網銷渠道的開門紅新單保費增長亮眼，在其它渠道均呈負增長時，網銷渠道新單保費增長率近 50%。 數據來源：壽險行業公司間交流數據 14 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 大型保險公司數據分析 20202020年一季度年一季度保費保費 （億元）（億元） 保費保費同比變動同比變動 20202020年一季度年一季度 綜合償付能力充足率綜合償付能力充足率 償付能力充足率償付能力充足率 環比變動環比變動 （百分點）（百分點） 中國人壽中國人壽3,

32、07813%282%+5 平安人壽平安人壽1,742-11%225%-6 中國人民人壽中國人民人壽536-9%253%+9 新華人壽新華人壽58235%273%-11 太平人壽太平人壽566-6%222%-5 太平洋人壽太平洋人壽919-1%254%-3 泰康人壽泰康人壽5706%247%-10 20202020年一季度年一季度 新業務價值新業務價值 （億元）（億元） 新業務價值新業務價值 同比變動同比變動 20202020年年一季度一季度 年化總投資收益率年化總投資收益率 年化總投資收益率年化總投資收益率 同比變動同比變動 （百分點）（百分點） 中國人壽中國人壽/8.3%5.1%-1.6 中

33、國平安中國平安165-24%3.4%-1.7 新華人壽新華人壽/5.1%+0.9 2020年第一季度，國內七家主要的壽險公司中，四家保費出現同比負增長，中國人壽仍處于平穩增長狀態， 新華人壽保費增長亮眼，其中銀保渠道在長期險躉交和短期險業務的共同拉動下，實現同比增長145%； 七家主要壽險公司的一季度綜合償付充足率均在200%以上，其中五家充足率較上季度末有所下降； 上市險企所披露的信息顯示，由于新冠疫情影響代理人線下展業，中國平安的高價值高保障型業務受到一定 沖擊，壽險及健康險新業務價值下滑24%；此外，受股市下跌和市場利率下行影響，中國人壽和中國平安的 年化總投資收益率也有所下降。 數據來

34、源：各保險公司2020年一季度公開財報、償付能力報告摘要 15 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 未來方向建議04 基于 2020 年第一季度看到的監管和行業動向，我們對保險產品的未來方向有以下的建議 轉型升級，轉型升級， 加快推進國際化發展加快推進國際化發展 逐步現代化，逐步現代化， 提升管理水平提升管理水平 養老險養老險 重疾險通常是貢獻剩余邊際和新 業務價值的 主力業務之一，壽險 公司應當對新重疾定義 和新重疾 表給予高度重視，從產品

35、設計和 產 品營銷兩個角度充分利用新定 義帶來的機會 例如重點宣傳新 重疾表給未成年人和青年 人帶來 繳費降低的利好，利用較低費率 和較 高保額擴大銷售額。 開發醫療險的公司可以快速跟進 費率可調醫 療險政策，在合理范 圍內適度降低初期費率 來吸引消 費者，側重于對調費接受度較好 的 人群進行營銷，但同時也需要 健全產品管理 和信息披露體系， 充分管理好消費率對調費 的預期; 受新冠肺炎疫情以及一系列監管 政策的影響 ，健康險市場將迎來 較快發展。尤其是一年 期保證續 保產品將受到一定鼓勵，短期險 產 品的競爭更趨激烈，保險公司 的核保及理賠 管理預計會受到更嚴峻的挑戰。 養老險產品與后端配套

36、設施相結合的模式會進 一步深化，相關產品與配套的醫養服務將會得 到市場的更多關注。根據人民網報道， 三亞 的居家和社區養老服務改革試點工作未來將不 斷深化。我們認為，結合海南自貿區建設的政 策導向，養老社區將會得到進一步的發展。 隨著中美貿易摩擦趨于緩和、國內疫情得到控 制，國內的權益市場交投活躍，據中新網報道， 機構認為提振經濟的積極信號已釋放， 股市 進入技術性牛市，中期的經濟復蘇趨勢相對確 定，但短期來看，疫情的反復將會成為影響公 司基本面和市場走勢的關鍵因素。因此，我們 預計在下半年，投連險和萬能險或許會受到進 一步關注，保險公司可隨時監控市場行情進行 預判并作好相應準備。 投連險、萬

37、能險投連險、萬能險 重疾險重疾險健康險健康險 重疾險通常是貢獻剩余邊際和新業務價值的 主力業務之一，壽險公司應當對新重疾定義 和新重疾表給予高度重視，從產品設計和產 品營銷兩個角度充分利用新定義帶來的機 會例如重點宣傳新重疾表給未成年人和青 年人帶來繳費降低的利好，利用較低費率和 較高保額擴大銷售額。 開發醫療險的公司可以快速跟進費率可調醫療 險政策，在合理范圍內適度降低初期費率來吸 引消費者，側重于對調費接受度較好的人群進 行營銷，但同時也需要健全產品管理和信息披 露體系，充分管理好消費者對調費的預期； 受新冠肺炎疫情以及一系列監管政策的影響， 健康險市場將迎來較快發展。尤其是一年期 保證續

38、保產品將受到一定鼓勵，短期險產品 的競爭更趨激烈，保險公司的核保及理賠管 理預計會受到更嚴峻的挑戰。 16 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 數字化渠道將會受到保險公司空前的重視， 非接觸式營銷和展業模式也會得到進一步推 廣與發展。便捷的遠程保險咨詢、投保、核 保和理賠將會成為未來一段時間的行業發展 態勢。 數字化趨勢數字化趨勢 信保業務信保業務 財產險的融資性信保業務得到監管的進一步 規范，提升了融資信保的門檻、擴容了經營 “負面清單”。

39、涵蓋事前、事中、事后的風 險控制措施將會決定產品線的最終盈利水平； 據北京商報，預計短期內該業務的經營主體 會減少，個人消費類業務占比將有所降低； 我們分析認為，此類業務與平臺合作的風險 將會加大，這也意味著保險公司在條款設計、 產品管理等方面需進一步加強控制。 車險市場隨著上半年乘用車市場的下行而走弱，據乘聯會統計，2020 年一季度乘用車零售市場銷售 車輛數同比下滑41%，同時，根據中國人保的一季度財報披露，車險的原保險保費同比下降3.5%， 但后續為應對市場亂象和強監管態勢，保險公司應更為審慎、理性地分析上半年的出險數據從而做好 價格管理； 疫情期間及之后，人們更傾向于私家車出行方式，車

40、輛使用率有所提升，因此，保險公司需注意因勢 利導，在產品和價格上迅速反映相應的行為變化以更好地應對市場變化。 車險車險 17 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業, 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 ( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 聯系我們 李樂文 畢馬威中國 保險業主管合伙人 +852 21402282 岑美慈 畢馬威中國 精算咨詢服務合伙人 +86 (10) 85084464 歐洋 畢馬威中國 精算咨詢服務合伙人 +86 (21) 22123535 李杰暉 畢馬威中國 精算咨詢總監 +86 (755) 25

41、473315 畢馬威保險市場簡報每季度由畢馬威精算咨詢團隊編制并發布。 本文內容僅供一般參考，并非針對任何個人或團體的個別或特定情況而提供。雖然本所已致力提供準確和及時的資料，但不能保證這些資料在閣下收 取時或日后仍然準確。任何人士不應在沒有詳細考慮相關的情況及獲取適當的專業意見下依據所載資料行事。 2020 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司 中國外商獨資企業，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中 的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。 畢馬威的名稱和標識均屬于畢馬威國際的商標或注冊商標。 出版日期: 2020年6月 如需獲取畢馬威中國各辦公室信息，請掃描二維碼或登陸我們的網站：