普華永道：粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期（28頁）.pdf

1、粵港澳大灣區獨角獸： 潛力無限 未來可期 獨角獸獨角獸CEO調研調研2019系列系列報告報告 前言 粵港澳大灣區是我國創新發展的前沿陣地，孕育了一批國內創新型領軍科技企業?；浉郯拇鬄硡^發 展規劃綱要發布以來，政策紅利效應顯現，獨角獸CEO調研2019發現，粵港澳大灣區 被中國獨角獸企業高管們視為在中國擴大業務的首選區域。 粵港澳大灣區是中國打造世界級城市群的重要空間載體，正如美國加利福尼亞州的舊金山灣區孕育了 大量領軍獨角獸，粵港澳大灣區也見證了多家獨角獸的誕生、成長和進階。然而，在獨角獸數量方面， 深圳、廣州和香港等大灣區城市尚不能比肩北京和上海。 大灣區致力于構建具有全球影響力的國際創新中

2、心，打造國際一流的創新經濟灣區，這將為以創新為 基因密碼的獨角獸提供更廣闊的平臺，大灣區科技創新未來可期。 概覽概覽篇：灣區引力篇：灣區引力 持續持續釋放釋放 深圳獨角獸數量領跑 大灣區最受獨角獸青睞 獨角獸最關注的因素 行業行業篇：戰略產業篇：戰略產業 蓬勃蓬勃生長生長 行業概覽 金融科技 物流 新興科技/硬件 醫療健康 交通/汽車 全球篇：善用平臺全球篇：善用平臺 布局海外布局海外 首選海外市場 港澳作為“走出去”平臺 建議篇：預判風險建議篇：預判風險 優化布局優化布局 相關優惠政策 全維度防范風險 結語結語 3 11 17 19 19 22 23 21 25 4 6 7 12 14 14

3、 15 15 16 概覽篇：概覽篇： 灣區引力 持續釋放 3獨角獸CEO調研2019系列報告 深圳獨角獸數量領跑 根據統計 1，從地域分布而言，深圳孕育了中國9%的獨角獸，位居全國第三，僅次于 北京和上海，廣州擁有中國4%的獨角獸，位居全國第五。香港也是獨角獸較為密集的地區， 約3%的獨角獸位于香港。 獨角獸對于創新生態系統極為敏感，其發展與政策、人才和資本等創新要素的支持密不可分。 作為創新創業之都，深圳聚集了大灣區超過一半（56%）的獨角獸，其他主要分布在廣州 （26%）和香港（15%），珠海也有獨角獸棲身。 1 截止到2019年9月底。如無特殊說明，本報告數據均來自獨角獸CEO調研201

4、9。 43% 27% 9% 8% 4% 4% 3% 北京 上海 深圳 杭州 廣州 南京 香港 獨角獸企業分布（全國主要城市）獨角獸企業分布（全國主要城市） 4粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 獨角獸企業分布（粵港澳大灣區）獨角獸企業分布（粵港澳大灣區） 5獨角獸CEO調研2019系列報告 惠州 東莞 肇慶 佛山 江門 珠海 澳門 香港 15% 中山 深圳 56% 廣州 26% 大灣區最受獨角獸青睞 粵港澳大灣區一系列利好創新的舉措效應已 經顯現。根據調研，約三成（29%）受訪獨 角獸CEO視大灣區為在國內擴大業務的首選 區域，位居其他兩個主要城市群長三角 （25%）和京津冀（6%）之前。

5、 從分布來看，計劃在大灣區擴張的受訪公司 中有53%位于大灣區城市（深圳、廣州和香 港）；此外也不乏目前位于其他區域的獨角 獸計劃在大灣區擴張，主要分布在：北京 （23%）、上海（9%）、杭州（6%）、蘇 州（6%）和成都（3%）。 有計劃在大灣區擴張的企業，其目前主營地所在？有計劃在大灣區擴張的企業，其目前主營地所在？ 如果公司在國內有擴張計劃，國內首選區域如果公司在國內有擴張計劃，國內首選區域 海南 長江三角洲尚未有計劃 中西部 地區 東部沿海 地區 其他地區/ 城市 京津冀 29% 25%14% 12% 8% 6% 6% 0% 粵港澳 大灣區 6粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 上

6、海 蘇州 香港 成都 杭州 23% 北京 17% 廣州 9% 6% 6% 3%3% 33% 深圳 營商環境和政策營商環境和政策 粵港澳大灣區發展規劃綱要（以下簡稱 為綱要）指出，要發揮香港、澳門的開 放平臺與示范作用，發揮市場在資源配置中 的決定性作用，形成“穩定、公平、透明、 可預期”的一流營商環境。 多年來香港營商環境備受贊譽，對海外及內 地企業具有很強吸引力。世界銀行2019年10 月份發布的2020營商環境報告顯示，香 港在全球營商便利度排名中依然領先，位居 第三，僅在新西蘭和新加坡之后。 獨角獸最關注的因素 獨角獸CEO調研2019共調研了120余家超過13個行業的獨角獸，其中約三成

7、的受 訪企業認為粵港澳大灣區發展對公司產生“重大影響和中度影響”，他們認為大灣區發展對公 司影響最大的三大因素是營商環境及政策、區內經濟及市場發展和投融資渠道。 如果粵港澳大灣區對公司產生“重大影響如果粵港澳大灣區對公司產生“重大影響/中度影響”，公司在以下方面受影響程度：中度影響”，公司在以下方面受影響程度： 廣東是中國改革開放的前沿陣地，市場意識 和改革意識強烈，營商環境在國內位居前 列。根據機遇之城2019，大灣 區城市在全國38座主要城市中排名位居前十 的包括：香港（#1）、深圳（#6）和廣州 （#7）。 隨著大灣區發展，區內市場互聯互通水平有 望進一步提升，各類資源要素流動更加便捷

8、高效，利于提升創新營商環境。近期，大灣 區相關利好政策不斷釋放，國務院發布了 關于支持深圳建設中國特色社會主義先行 示范區的意見，進一步利好于該區域的創 投市場。 外商投資 投融資渠道 金融科技 （如大灣區的虛擬 銀行及便捷支付） 人才及社會福利政策 （如醫療福利/ 住房補貼） 區內經濟及市場發展 基礎配套設施 （如交通、運輸） 營商環境及政策49% 29% 43% 35% 40% 26% 17% 44% 47%24% 3%3% 50%6% 6% 44%21% 44%15% 50%24% 35%41% 重大影響中等影響較小影響不知道/ 不適用 7獨角獸CEO調研2019系列報告 區內經濟和市場

9、發展區內經濟和市場發展 粵港澳大灣區是我國最具經濟活力的區域， 以不足全國5%的人口創造了全國13%的經濟 總量，且GDP增速仍高于全國平均水平，在 國家發展大局中具有重要戰略地位。 2018年中國經濟總量破90萬億，同期，僅廣 東省2018年GDP總量即超過9.7萬億元，香 港2018年GDP約為2.8萬億港元（2.4萬億人 民幣），整個粵港澳大灣區經濟總量超過12 萬億人民幣，深圳2018年GDP首次超過香港。 2018年，廣東省科技經費投入力度持續加大， 同比增長15.41%，增速超過全國平均R&D經 費增速（11.8%）。在大灣區各城市中，深 圳的研發投入經費占GDP比重遙遙領先。 8

10、粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 數據來源：2018年廣東省科技經費投入公報、香港特別行政區政府統計處 2018年大灣區各地年大灣區各地GDP（億元人民幣）（億元人民幣） R&D經費占經費占GDP比重（比重（2018） 9獨角獸CEO調研2019系列報告 汕頭 0.93% 廣州 2.63% 22,859 深圳 24,222 4.80% 珠海 2,915 3.16% 佛山 9,936 2.56% 惠州 4,103 2.30% 東莞 8,279 2.85% 中山 3,633 1.68% 肇慶 2,202 1.03% 香港 24,006 0.86% 投融資渠道投融資渠道 綱要指出，要大力拓展直

11、接融資渠道， 依托區域性股權交易市場，建設科技創新金 融支持平臺。支持香港私募基金參與大灣區 創新型科技企業融資，允許符合條件的創新 型科技企業進入香港上市集資平臺，將香港 發展成為大灣區高新技術產業融資中心。 為適應新經濟發展，香港于2018年4月推出 “同股不同權” IPO新規，2018年香港IPO 融資額全球第一，2019年港交所迎來多宗大 型IPO，融資額有望蟬聯全球第一。截至 2019年11月，香港IPO融資額高達2,700億港 元，港股對獨角獸的吸引力依然強勁。 觀點觀點 1.作為創新創業之都，深圳在獨角獸數量上領跑大灣區，這與深圳的GDP和研發投入 在灣區內的排名相一致，此外廣州

12、和香港也是獨角獸的沃土。獨角獸對于創新生態 系統極為敏感，其發展與政策、人才和資本等創新要素的支持密不可分。 2.受訪獨角獸CEO們將大灣區視為在國內擴大業務的首選區域，位居其他兩個主要城 市群長三角和京津冀之前，反映出粵港澳大灣區利好創新的舉措效應已經顯現，良 好的營商環境、開放的區內經濟和市場，及暢通的投融資渠道都是獨角獸企業青睞 的要素。 粵港澳大灣區城市陸續出臺了多項創業扶持 優惠政策，例如貸款貼息、補助資金、場租 補貼等，吸引創新型企業落戶大灣區城市， 廣東省出臺了支持港澳青年創業的母基金和 配套子基金，這些舉措利于提升區域投資活 躍度。 10粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期

13、行業篇：行業篇： 戰略產業 蓬勃生長 11獨角獸CEO調研2019系列報告 行業概覽 截止到2019年9月，就行業分布而言，粵港澳大灣區獨角獸數量占比最高的四個行業是：物 流（15%）、金融科技（13%）、硬件（13%）、新興科技（10%）。此外，交通/汽車、企 業服務、醫療健康、電子商務和房產家居等呈均衡分布。 從分布城市來看，深圳獨角獸涵蓋行業最廣，其中物流、硬件、金融科技和新興技術類企業 占比最高，廣州電子商務、醫療健康和交通/汽車類獨角獸占比較高，香港獨角獸涵蓋金融科 技、物流、旅游等多個行業。 各行業獨角獸數量占比：全國各行業獨角獸數量占比：全國VS 大灣區大灣區 12粵港澳大灣區獨

14、角獸：潛力無限 未來可期 8% 8% 8% 10% 5% 5% 8% 5% 15% 13% 13% 2% 12% 11% 11% 9% 8% 8% 8% 8% 7% 5% 4% 3% 3% 3% 醫療健康 汽車/ 交通 企業服務 文娛傳媒/ 體育/ 社交媒體 新興技術 消費生活 物流 電子商務 金融科技 教育 房產家居 旅游 硬件 其他 0% 0% 大灣區全國 調研顯示，計劃在粵港澳大灣區擴張的公司， 其行業分布主要包括金融科技（23%）、新 興技術（17%）和醫療健康（14%）。 從行業占比來看，全國范圍內，近七成受訪 金融科技企業（67%）將大灣區作為在國內 擴大業務的首選區域，是對大灣區

15、最具區域 偏好的行業。此外，60%的旅游和46%的新 興技術獨角獸將粵港澳大灣區視為首選擴張 區域。 有計劃在粵港澳大灣區擴張的企業，其所在行業是？有計劃在粵港澳大灣區擴張的企業，其所在行業是？ 各行業獨角獸擴張區域首選大灣區的比例各行業獨角獸擴張區域首選大灣區的比例 13獨角獸CEO調研2019系列報告 醫療健康（包括生物科技） 物流 新興科技 旅游和酒店硬件和設備 交通/ 汽車 企業服務 消費生活 金融科技 房產家居 文娛傳媒/ 體育/ 社交媒體 23% 17% 14% 8% 8% 6% 6% 6% 6% 3%3% 醫療健康 旅游 物流 企業服務 房產家居 新興技術 消費生活 金融科技 交

16、通/ 汽車 文娛傳媒 29% 33% 60% 46% 10% 40% 25% 14% 23% 67% 金融科技 行業概況：行業概況： 科技和金融是推動大灣區經濟發 展的引擎和血液，盡管已有相當數量的金融 科技獨角獸上市“畢業”，在大灣區獨角獸 中 ， 金 融 科 技 類 獨 角 獸 依 然 占 比 領 先 （13%），僅次于物流業（15%）。大灣區 金融科技類獨角獸業務主要聚焦于互聯網銀 行、供應鏈金融服務、小微融資平臺和跨境 支付平臺等。 產業基礎：產業基礎：深圳在金融科技創新方面一路領 先，金融科技企業數量和科技滲透率均位居 前列，近期一份調研顯示，深圳已經成為第 七大全球金融科技中心城市

17、。作為國際金融 中心，香港在金融制度與資本市場方面具有 得天獨厚的優勢，金融科技生態發展蓬勃。 政策利好：政策利好：綱要提出建設國際金融樞紐、 大力發展特色金融產業、有序推進金融市場 互聯互通等具體目標，為金融科技企業提供 了更多業務拓展及自身發展的機遇。 2019年8月，中國人民銀行發布了金融科 技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）， 提出全面提升金融科技應用水平，推動我國 金融科技發展居于國際領先水平。 香港金融科技政策也取得了實質性進展，香 港金融管理局近期兩次修訂虛擬銀行的認 可指引，鼓勵各類機構在香港設立虛擬銀 行，針對數字化業務頒發虛擬銀行牌照，此 舉將進一步改變香

18、港銀行業的生態。 機遇挑戰：機遇挑戰：隨著虛擬銀行業務的發展和人工 智能等新興技術的應用，大灣區在金融科技 創新和融合方面有望再上新臺階，將金融科 技打造成為金融高質量發展的“新引擎”。 監管趨嚴是大勢所趨，金融科技企業更需要 增強研發實力，提升早期預警和金融風險防 范能力，加強網絡安全風險管控和金融信息 保護，降低風險。 物流 行業概況：行業概況：物流行業是大灣區獨角獸數量占 比位居首位的行業（15%），粵港澳大灣區 物流行業獨角獸業務主要覆蓋國內限時快遞、 同城/跨城貨運、國際物流企業，以及末端配 送業務等。 產業基礎：產業基礎：粵港澳地區具有良好的物流產業 基礎，擁有世界上最大的海港群和

19、空港群。 香港物流企業在國際商貿網絡和物流管理經 驗方面頗具優勢。廣東有各種物流企業約20 萬家，尤其是深圳供應鏈總部企業云集，物 流業是深圳的支柱產業之一，2018年物流業 增加值占GDP的比例約為10.49%。 政策利好：政策利好：綱要提出要更好發揮港澳在 國家對外開放中的功能和作用，建設具有重 要影響力的國際交通物流樞紐。隨著“互聯 互通”的推進，珠港澳大橋的開通和廣深港 高鐵等基礎設施項目的推進都極大節省了香 港和深圳的物流和貨運的成本，利于內地和 港澳的物流和貨運代理公司開拓業務。 機遇挑戰：機遇挑戰： 現代物流業是助力相關產業發展 的基礎產業?；浉郯拇鬄硡^建設將為智慧物 流帶來新一

20、輪機遇。物流企業應緊密結合大 數據、云計算、機器人、人工智能、自動駕 駛、物聯網等新興技術，積極探索最高效的 智能供應鏈服務系統，促進企業降本增效， 提升服務競爭力，不斷降低社會物流成本。 14粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 新興科技/硬件 行業概況：行業概況：大灣區聚集了一批新興技術和硬 件領軍企業，硬件類獨角獸在大灣區獨角獸 中占比與金融科技并列第二（13%），產品 主要包括無人機、柔性屏、智能手機和其他 高科技設備。新興科技類獨角獸緊隨其后 （10%），主要涵蓋人工智能、機器人、 VR/AR等領域的企業。 政策利好：政策利好：大灣區著力建設國際科技創新中 心，預計到2022年大灣

21、區基本形成創新能力 突出世界級城市圈框架；2035形成以創新為 主要支撐點經濟體系和發展模式，培育壯大 戰略新興產業， 發展潛力巨大。 產業基礎：產業基礎：大灣區近年來致力于推進“廣州 深圳香港澳門”科技創新走廊建設， 大灣區有良好的高新技術產業基礎，以深圳 為例，高新技術產業為該市第一大支柱產業， 產業增加值占GDP比重多年保持在30%以上， 同時龍頭企業對科創企業輻射意義重大。 機遇挑戰：機遇挑戰：近年來，國家大力支持新興技術 的發展，強調自主研發，在各種利好因素的 驅動下，以人工智能、大數據和5G為代表的 新興技術受到資本的熱捧。大灣區中心城市 擁有領先的科研資源優勢和高新技術產業基 礎

22、，隨著創新要素進一步集聚，提升科技成 果的轉換和知識產權保護尤為重要，人工智 能獨角獸扎堆聚集在深圳，要強調發展“負 責任的人工智能”。 醫療健康 行業概況：行業概況：大灣區醫療健康板塊的獨角獸主 要包括基因測序、醫藥流通和腫瘤基因檢測 領域的企業。隨著老齡化加速、生物技術的 進步及資本市場的助力，醫療健康領域發展 前景持續看好。 產業基礎：產業基礎：深圳和廣州分別是第一批和第二 批國家生物產業基地。香港、澳門、廣州和 深圳在醫療和公共服務方面位居全國城市前 列。根據機遇之城2019，香港和澳門在 人均執業醫師數量、醫療設施水平和人均期 望壽命三個變量在全國38座城市中都位居前 三。 政策利好

23、：政策利好：綱要提出要構建具有國際競 爭力的現代產業體系、培育壯大戰略性新興 產業，在蛋白類等生物醫藥、高端醫學診療 設備、基因檢測、現代中藥等領域培育重大 產業項目，要以香港、澳門、廣州、深圳四 個中心城市作為核心，輻射周圍區域的發展， 調動區域之間聯動、資源共享，實現科研資 源共享，跨境醫院管理和醫療資源共享。支 持橫琴粵澳合作中醫藥科技產業園建設，支 持澳門中醫藥科技產業發展平臺建設。 香港也在健康產業加大了投入。2018年6月， 香港政府宣布將在香港科學園設立“醫療科 技創新平臺”和“人工智能及機械人科技創 新平臺”，政府會為落戶在兩個科技平臺的 非盈利科研機構提供財政支持。 機遇挑戰

24、：機遇挑戰：隨著未來大灣區醫療健康和養老 產業合作的推進和深入，依托香港和澳門優 質的醫療健康資源，大灣區在基因檢測和現 代中藥、高端醫學診療設備方面都面臨著發 展良機，持續創新成為醫療健康行業的驅動 因素。 醫療健康行業初始投資較大，回收周 期較長，企業應把握長期利益和短期利益的 平衡。 15獨角獸CEO調研2019系列報告 交通/汽車 行業概況：行業概況：交通/汽車是我國獨角獸企業分布 較為密集的領域，從全國來看，總融資額三 年來連續位居第一。大灣區交通/汽車類獨角 獸分布在廣州和珠海，產品和服務主要包括 智能化電動汽車、汽配電商、新能源商用車 和儲能電池等。 產業基礎：產業基礎：廣州是我

25、國主要的汽車生產基地 之一，在整車、零部件和新能源汽車方面都 處于領先地位。2018年規模以上汽車制造業 的企業數量達到833家，擁有多家知名合資品 牌和自主品牌。在新能源汽車推廣方面，深 圳等地的相關配套設施建設走在國內城市前 列，新能源汽車的使用較為便捷。零部件制 造企業占據了廣東汽車制造業的半壁江山， 產業鏈較為完善，為孕育汽車業獨角獸創造 了優越的條件。 觀點觀點 1.粵港澳大灣區獨角獸數量占比最高的四個行業是物流、金融科技、硬件和新興科技。 此外，汽車交通、醫療健康、企業服務、電子商務和房產家居等產業分布較為均衡； 2.金融科技：金融科技企業獨角獸對大灣區最具區域偏好。監管趨嚴是大勢

26、所趨，金 融科技企業更需要增強研發實力，提升早期預警和金融風險防范能力，加強網絡安 全風險管控和金融信息保護，降低風險。 3.物流：物流是大灣區獨角獸數量占比最高的行業。物流企業應積極探索高效智能供 應鏈服務系統，促進企業降本增效，提升服務競爭力，不斷降低社會物流成本。 4.硬件/新興科技：隨著創新要素進一步集聚，增強自主研發能力和知識產權保護尤為 重要，人工智能獨角獸扎堆聚集在深圳，要強調發展負責任的人工智能。 5.醫療健康：大灣區在基因檢測和現代中藥、高端醫學診療設備方面都面臨著歷史性 發展機遇，創新持續成為醫療健康行業的驅動因素，企業應把握長期利益和短期利 益的平衡。 6.汽車/交通：面

27、對車市下行周期、新能源補貼退坡等因素疊加，重資產屬性的新造車 勢力面臨著考驗。在保持跨界思維和開放包容的同時，新造車勢力需要回歸產品本 質，有效控制成本、深耕供應鏈，不斷提升市場競爭力。 16粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 政策政策利好：利好：12月初，工信部發布新能源汽 車產業工業發展規劃 (2021-2035年)(征求 意見稿)。意見稿提出，到2025年，新能源汽 車市場競爭力明顯提高，動力電池、驅動電 機、車載操作系統等關鍵技術取得重大突破， 新能源汽車新車銷量占比達到25%左右。 粵港澳大灣區發展規劃綱要的出臺也更 利于當地產業發展，加速高技術人才匯集。 機遇挑戰：機遇挑戰：新

28、造車勢力面臨著從傳統汽車向 智能汽車過渡的紅利期，但車市下行周期、 新能源補貼退坡等因素疊加，重資產屬性的 新造車勢力面臨著考驗。在保持跨界思維和 開放包容的同時，新造車勢力需要回歸產品 本質，有效控制成本、深耕供應鏈，不斷提 升市場競爭力。 全球篇：全球篇： 善用平臺 布局海外 17獨角獸CEO調研2019系列報告 盡管近期中美貿易博弈等因素影響著全球經濟，但長期來看，合作發展依然是主旋律?；ヂ?網的全球化必將帶動合作、競爭和產業鏈的全球化，未來五到十年，會有更多的獨角獸企業 在中國這片沃土快速成長后，走出國門，開拓海外市場。 18粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 港澳作為“走出去”平

29、臺 綱要明確依托香港、澳門作為自由開放經濟 體和廣東作為改革開放排頭兵的優勢，繼續深化 改革、擴大開放，支持粵港澳加強合作，共同參 與“一帶一路”建設，推動大灣區企業聯手“走 出去”。 在有海外擴展計劃的受訪企業中，其中24%受訪 高管考慮在香港/澳門進行業務整合并在此設立 區域總部；28%受訪高管明確表示不會；其余還 在觀望中。長期以來，香港都是內地企業“走出 去”開拓海外市場和推進“一帶一路”沿線市場 的首選平臺。 如果貴公司有海外拓展計劃，您是否會考慮在香港如果貴公司有海外拓展計劃，您是否會考慮在香港/澳門進行業澳門進行業 務整合并在此設立貴公司的區域總部務整合并在此設立貴公司的區域總部

30、 首選海外市場 在有計劃在大灣區擴張的受訪企業中，其首選的 海外市場是亞太（49%）、然后是“一帶一路” 沿線國家（17%），其次是北美（14%）和西歐 （11%）。上述企業表示，亞太地區首選的市場 是東南亞（56%），其次是日韓和印度。 計劃在粵港澳大灣區擴張的公司如果希望進行海外擴展，其首計劃在粵港澳大灣區擴張的公司如果希望進行海外擴展，其首 選國家和地區是？選國家和地區是？ 19獨角獸CEO調研2019系列報告 北美 “一帶一路”沿線國家 西歐 尚未有計劃 亞太 49% 17% 9% 14% 11% 會不會不確定 48% 28% 24% 對于上述受訪獨角獸高管們而言，港澳的稅 務政策及法

31、規（25%）、資本市場及融資 （22%）和教育（15%）是排名前三的有助 于其實現業務融通和協助的因素。 觀點觀點 1.盡管近期中美貿易博弈等因素影響全球經濟，但長期來看，互聯網的全球化必將帶動 合作、競爭和產業鏈的全球化，未來五到十年，會有更多的獨角獸企業在中國這片沃 土快速成長后，走出國門，開拓海外市場。 2.借助稅務政策和法規、資本市場及融資等方面的優勢，香港和澳門應繼續打造內地企 業“走出去”開拓海外市場和推進“一帶一路”沿線市場的首選平臺。 如果上述問題您選擇了“會”，您認為哪些措施有助于貴公司如果上述問題您選擇了“會”，您認為哪些措施有助于貴公司 在香港或澳門實現業務融通和協作（可

32、多選）在香港或澳門實現業務融通和協作（可多選） 20粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 教育及人才交流 資本市場及融資 資本投資 研發 集成數據共享/ 交 知識產權保護 貿易及進出口 稅務政策及法規 25% 15% 9% 8% 6% 5% 22% 10% 建議建議篇篇： 預判風險 優化布局 21獨角獸CEO調研2019系列報告 相關優惠政策 大灣區城市陸續出臺了鼓勵科技創新、人才發展、建設一流營商環境的相關文件，制定了具 體的個人及企業稅務相關優惠措施。創新企業要充分利用好大灣區的利好政策，有意在大灣 區投資的獨角獸也應密切關注當地稅收、創投等優惠政策，盡早布局。 內地城市出臺的相關政策內

33、地城市出臺的相關政策 22粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 實施時間實施時間具體內容具體內容 廣東廣東2019年5月 廣東省人民政府印發關于加強港澳青年創新創業基地建設實施方案 的通知（粵府函 2019 122號） 廣州廣州2019年7月 廣州市人民政府關于印發進一步加快促進科技創新政策措施的通知 （穗府規20195號） 珠海珠海 2019年8月 關于印發珠海市支持港澳青年來珠就業（創業）和技能培訓（訓 練）若干政策措施的通知（珠人社2019 119號） 2019年9月關于印發珠海市創業補貼辦法的通知（珠人社2019150號） 中山中山2019年6月 中山市人民政府印發關于加強港澳青年創

34、新創業基地建設工作方案 的通知（中府函 2019 239號） 東莞東莞2019年7月 關于印發東莞松山湖推動港澳人才創新創業實施辦法的通知 （松山湖發 2019 10號） 深圳深圳2019年7月 深圳市前海深港現代服務業合作區管理局關于印發深圳前海深港 現代服務業合作區促進企業回歸辦公用房租金補貼辦法的通知 （深前海規 2019 8號） 佛山佛山2019年6月 佛山市人民政府辦公室關于印發佛山港澳青年創業孵化基地建設實 施方案的通知（佛府辦函2019 356號） 肇慶肇慶2019年9月 關于印發肇慶市建設粵港澳大灣區一流營商環境若干措施的 通知 江門江門2019年6月 江門市人民政府關于印發江

35、門市關于加強港澳青年創新創業基地 建設實施方案的通知（江府函2019 99號） 惠州惠州2019年6月 惠州市人民政府關于印發惠州仲愷港澳青年創業基地建設實施方案 的通知（惠府函 2019 134號） 全維度防范風險 資本寒冬下，獨角獸要預判風險并提前防范， 不斷提升專業化運營和管理能力，才能在顛 覆性的市場環境中立于不敗之地。 作為行業顛覆者之一，為中國92% 的超級獨角獸（估值超過100億美元）和58% 的獨角獸企業提供專業服務。在本年度獨角 獸CEO調研中，我們給高管們以下六個方面 的建議： 合規風控：合規風控：于外部和內部環境的復雜性，如 何平衡風險及回報的水平，成為創新型企業 能否持

36、續高速發展的關鍵因素?？v然風險管 控會增加管理成本，合規的遵循亦是獨角獸 企業上市并且能夠持續經營的重要基礎。 財務管理：財務管理：業務系統和財務系統的集成問題 是導致業務和財務系統脫節的主要原因。即 使是高科技公司，在內部管理中也需要加強 信息化建設，通過打通公司內部數據，實現 業務、財務系統的一體化，提高業務反饋的 及時性和財務數據的準確性。并及早梳理業 務和財務，以備不同市場上市所需，等待更 為合適的上市時機。 人才建設：人才建設：創新型企業需用積極的企業文化 和團隊價值觀凝聚人心，并提前設計具有競 爭力的股權激勵措施在預防核心人員流失 的同時，需要持續開展數字技能提升和人才 梯隊的建設

37、。 觀點觀點 1.創新企業要充分利用好大灣區的利好政策，結合自身情況，綜合考慮資源傾斜力度， 轉戰綜合條件最優的區域或者城市發展， 有意在大灣區投資的獨角獸也應密切關注 當地稅收、創投等優惠政策，盡早布局。 2.獨角獸企業要預判風險并提前防范，不斷提升專業化運營和管理能力，才能在顛覆 性的市場環境中立于不敗之地。 23獨角獸CEO調研2019系列報告 專家專家支持：支持：在內部資源緊缺的情況下，創新 型企業可以考慮與其他專業服務機構合作， 各取所長、各司其職，一方面幫助企業打造 精細化管理能力，實現快速健康發展，另一 方面可以共同服務于傳統型企業。 安全隱私：安全隱私：人工智能、云計算等新興技

38、術的 融合所帶來的網絡安全和數據隱私方面的風 險不可忽視。獨角獸企業應提升網絡安全和 數據隱私保護的意識，共同推動“負責任的 AI”。利用更安全、更有效的技術來對抗可能 出現的安全隱患和隱私泄露。同時要建立危 機應對計劃和預案，針對不同的風險設置不 同的評估辦法和應對方案。 海外發展：海外發展：獨角獸企業出海面臨的不確定性 包括文化差異，對當地法律法規的理解，海 外產品和服務的標準，環境和可持續發展問 題相關的要求，同時數據隱私保護已經成為 全球合規的主流思想，一定需要加以重視。 43% 35% 18% 4% 35% 29% 15% 10% 7% 4% 我們于2019年7月至10月期間，結合問

39、卷調 研、面對面訪談、數據模型分析和文本分析 四種方式開展了獨角獸CEO調研 2019。 共有120余家超過13個行業的獨角獸企業的高 管回復了調研問卷，20余家企業參加了面對 面深入訪談。 受訪者描述： 參與調研的受訪獨角獸企業主要來自于上海 （35%）、北京（29%）、深圳（15%）、 杭州（7%）、廣州（4%）五座城市。 43%的受訪獨角獸企業高管是公司的創始人、 董事長或CEO，35%擔任CFO職務。 行業分布 受訪企業所處行業涵蓋醫療健康、新興技術、 電子商務、金融科技、企業服務、文娛傳媒/ 體育/社交媒體、交通/汽車、物流、消費生活、 旅游和酒店、教育、房產家居和硬件等。 統計方法

40、 多 選 的 問 題 ， 通 過 除 以 樣 本 數 進 行 計 算“不適用”或“不披露”的選項，在計 算比例時從分母中去除。 公司內擔任職務公司內擔任職務 公司所在營業地公司所在營業地 上海 北京 深圳 其他 杭州 廣州 董事長、創始人、 首席執行官/總裁 首席財務官 其他 首席營運官 調研方法 24粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 結語 粵港澳大灣區是孕育獨角獸的沃土，金融科技、智慧物流、硬件/新興科技、醫療健康 和智能汽車領域都是孕育獨角獸的熱點領域，未來獨角獸企業對于引領大灣區新技術、 新產業、新業態的發展都將發揮重要作用。 粵港澳大灣區致力于集聚國際創新資源、構建具有國際競爭力

41、的創新發展區域，打造具 有全球影響力的國際科技創新中心，這將繼續為獨角獸企業的崛起和壯大提供優質土壤， 隨著創新政策的落地實施和創新人才的進一步聚集，大灣區各行業有望涌現出更多創新 驅動型獨角獸。 參考文獻： CEO調研2019變中求進，劈浪前行， 粵港澳大灣區發展規劃綱要，新華社， 機遇之城2019， opportunities-2019-report.html Doing Business 2019: A Year of Record Reforms, Rising Influence, World Bank, https:/www.worldbank.org/en/news/immers

42、ive-story/2018/10/31/doing-business-2019-a-year-of-record- reforms-rising-influence 金融科技（FinTech） 發展規劃（20192021年）, 中國政府網， 08/23/content_5423691.htm 廣東省現代物流業發展規劃（2016-2020年），廣東政府網, 2018年深圳市物流業增加值突破2500億元，深圳交通運輸局， 粵港澳大灣區：中國乃至全球智慧物流的新高地? ，億歐網， 2018年廣東省科技經費投入公報，廣東政府網 2018全球金融科技中心城市報告，浙江大學互聯網金融研究院， 林鄭月娥：

43、香港2019年有望衛冕全球IPO融資額首位，中新社， 25獨角獸CEO調研2019系列報告 聯系人 周偉然周偉然 全球 通訊、媒體及科技 (TMT) 行業 主管合伙人 +86 (755) 8261 8886 高建斌高建斌 中國 通訊、媒體及科技 (TMT)行業 主管合伙人 +86 (21) 2323 3362 黃黃佳佳 中國 科創與私營企業服務 聯合主管合伙人 +86 (21) 2323 3029 黃翰勛黃翰勛 中國 科創與私營企業服務 聯合主管合伙人 +86 (10) 6533 2255 26粵港澳大灣區獨角獸：潛力無限 未來可期 郭譽清郭譽清 中國 創智中心合伙人 +86 (21) 2323 2655 黃煒邦黃煒邦 香港 科創與私營企業服務 主管合伙人 +852 2289 1304 梁偉梁偉堅堅 中國 中國內地及香港市場主管合伙人 +86 (10) 6533 2838 +852 2289 8288 編輯團隊編輯團隊 周敏君周敏君 中國 創智中心經理 +86 (21) 2323 5699 藍瀾藍瀾 中國 市場推廣及傳訊部思想領導力高級經理 +86 (10) 6533 8759 本文僅為提供一般性信息之目的，不應用于替代專業咨詢者提供的咨詢意見。 2020 。版權所有。系指網絡及/或網絡中各自獨立的成員機構。 詳情請進入