1、產融2025: 共生共贏,從容應變 目錄 33 產業金融方興未艾 5 27 15 產業金融的未來:四大趨勢 科技化:科技是產融升級的加速器 資本化:資本將成為連接產融的紐帶 垂直化:垂直經營將塑造產融錯位競爭能力 生態化:構建生態是產融的主旋律 16 20 23 26 產業金融的新邏輯 11 結語 32 4 導言 產業金融面臨變局 29 3 過去20年,我國經濟快速增長,投融資需求旺盛, 金融業得以蓬勃發展。然而,高速擴張的同時, 不僅實體經濟的杠桿率迅速攀升,金融業也有 “脫實向虛”的風險。 當前我國正從高速發展向高質量發展轉變,金融 如何更好地服務實體,幫助實體企業健康發展, 已成為社會共
2、同關注的話題。中小微企業作為實 體經濟的重要組成部分,承擔了經濟貢獻、稅收 貢獻、就業貢獻的重要角色,更是金融業需要重 點扶持的群體。 本白皮書是基于對產業本白皮書是基于對產業金融金融領域領域的的觀察觀察, 發現產業金融領域由發現產業金融領域由最初最初的單向金融服務逐步的單向金融服務逐步演演 變為變為“產業是產業是根本根本,金融是手段金融是手段,共贏是結果共贏是結果” 的互動模式的互動模式,呈現出產業與呈現出產業與金融金融“你中有我你中有我,我我 中有你中有你”,共生共贏的新局面共生共贏的新局面。 我們相信,在國家倡導金融支持實體經濟的當下, 專注服務于產業、幫助產業發展的傳統金融機構 將收獲
3、巨大的發展機遇。此外,產業金融、混業 經營等新金融服務模式,也將培育出一批新興金 融機構,使行業更趨于多元化,蘊藏了更廣闊的 發展空間。 放眼未來放眼未來,大趨勢將帶來大變局大趨勢將帶來大變局。我們預計我們預計,未未 來來5 5年年產業產業金融將金融將形成全新的戰略格局形成全新的戰略格局,迎來該領迎來該領 域發展的域發展的黃金黃金時期時期。 導言 4 5 回首歷史,產業的發展與宏觀經濟和金融體 系環境的變化息息相關。 近年來,我國實體經濟結構性供需失衡、金 融和實體經濟失衡和房地產和實體經濟失衡 已成為宏觀經濟三大結構性失衡問題。金融 業脫實向虛使企業的資金需求未能有效滿足, 盡管國家不斷給予
4、政策支持,中小微企業的 融資難問題始終未得到解決。在科技賦能的 浪潮下,中小微企業客戶的需求促使金融機 構提升定制化管理能力,形成更有效的產業 金融服務市場。但傳統金融機構在經歷野蠻 式生長后,業務模式局限性逐漸凸顯,在經 濟由高速增長向高質量增長的轉型與結構調 整過程中,金融服務實體經濟的能力亟待提 升。此時,產業金融迅速崛起,為這些金融 機構的轉型與發展提供了契機。 產業金融方興未艾產業金融方興未艾 5 金融體系需要提升資源配置效率金融體系需要提升資源配置效率 以支撐實體以支撐實體經濟對經濟對資金的需求資金的需求 當前,金融與實體經濟失衡已成為我國宏觀經濟 三大結構性失衡之一。金融資源配置
5、效率不高和 資金“脫實向虛”導致資金未能有效流入實體經 濟。 與發達國家相比,我國的資金運用效率仍待進一 步提升。資金大量流向資本市場而非實體經濟, 中國的多層次資本市場以及直接融資市場建設任 重而道遠。 資金空轉的危害資金空轉的危害 實體融資成本提升 信用風險積聚 引發資產泡沫 貨幣政策管控力降低 從從非金融企業杠桿率來看非金融企業杠桿率來看,總體得到了控制總體得到了控制,但但 仍處于相對高位仍處于相對高位。中國非金融企業杠桿率(非金 融企業債務占GDP比重)從2017年末的158.2%下 滑到2018年末的153.6%,下降了4.6個百分點。 高杠桿不僅代表著金融風險,還意味著企業發展 始
6、終背負著還本付息的巨大壓力。外部資金若能 得到合理配置,流向實體經濟,就能給符合經濟 轉型方向的新興產業、高技術附加值產業減負, 提供更多的發展資源和空間。 從制造業采購經理指數從制造業采購經理指數(PMI)來看來看,整個整個制造業承制造業承 壓壓,但前景但前景依然看好依然看好。2016年以來制造業PMI都 在50%以上,2018年底制造業PMI降為49.4%,首 次低于榮枯分水線50%。PMI波動一方面由于自 2016年以來國內經濟放緩,另一方面由于2018年 以來中美貿易摩擦導致外部環境變化巨大。但總 體來看,2019年期間PMI介于49.2%50.5%,產 業發展仍有巨大前景。 中國經濟
7、目前仍處于穩定增長、產業升級持續深 化的階段,實體經濟對資金的需求仍然較大。資 金使用效率低使金融市場不足以滿足各個層次經 濟實體的融資需求。 49.4 40 45 50 55 60 制造業采購經理指數制造業采購經理指數(%) 158 154 0 50 100 150 200 非金融企業杠桿率非金融企業杠桿率(%) 6 多項國家政策不斷改善融資環境,多項國家政策不斷改善融資環境, 但中小微企業發展仍舉步維艱但中小微企業發展仍舉步維艱 中小微企業融資困難問題亟待解決中小微企業融資困難問題亟待解決 工信部統計顯示,截至2017年末,我國33%的中 型企業、38.8%的小型企業和40.7% 的微型企
8、業 的融資需求得不到滿足。根據世界銀行2018年發 布的中小微企業融資缺口:對新興市場微型、 小型和中型企業融資不足與機遇的評估報告, 我國中小微企業潛在融資需求達4.4萬億美元,融 資供給為2.5萬億美元,潛在融資缺口高達1.9萬 億美元,缺口比重達43.18%。 然而,中國社會融資成本指數顯示,當前中國企 業平均融資成本為7.6%,經濟學者高連奎指出, 大部分中小企業融資成本高于10%。中小企業的 信貸綜合成本較高。 國家加大對中小微企業的扶持力度國家加大對中小微企業的扶持力度 加強中小微企業金融服務,是金融支持實體經濟、 穩定就業、鼓勵創業的重要內容,事關經濟社會 發展全局,具有十分重要
9、的戰略意義。 為進一步做好中小微企業金融服務工作,全力支 持中小微企業良性發展,國家近幾年逐步加大對 中小微企業的扶持力度,出臺了一系列扶持中小 微企業發展的政策,為信貸機構開展中小微企業 信貸業務提供了良好的政策環境。 利好政策優化改善整體融資環境利好政策優化改善整體融資環境 要攻克中小微企業融資難、融資貴的難關,金融 企業可以利用金融生態圈、大數據、互聯網等多 種方式和手段打破信息孤島,幫助中小微企業解 決融資難的問題,協助中小微企業改善供應鏈資 金配置,助力中小微企業的自身發展。 增強服務功能、轉變服務方式、創新服務產品, 是豐富和創新中小微企業金融服務方式的重點內 容。創新發展的新浪潮
10、有利于拓寬中小微企業的 融資渠道,成為促進實體經濟發展的新動能。 中國中國中小微企業融資相關政策中小微企業融資相關政策 具體具體 內容內容 時間點時間點 政策文政策文 件名件名 2017/11 財政部、國家稅務總局 關于支持小關于支持小 微企業融資有微企業融資有 關稅收政策的關稅收政策的 通知通知 對金融機構向 小微企業發放 小額貸款取得 的利息收入, 免征增值稅; 對金融機構與 小微企業簽訂 的借款合同免 征印花稅 2018/1 國務院 中華人民共中華人民共 和國中小企業和國中小企業 促進法促進法 減 輕 小 微 企 業稅收負擔, 完 善 融 資 促 進相關措施, 加 強 權 益 保 護 ,
11、 減 輕 企 業 負 擔 , 支 持 創 業 創 新 市場開拓 2018/4 央行等部門 改進宏觀審慎 評估,增加小 微企業貸款權 重;銀行實施 內部資金轉移 優惠價格,合 理管控小微企 業貸款的內部 籌資成本 關于進一步深關于進一步深 化小微企業金融化小微企業金融 服務的意見服務的意見 2019/1 財政部、國家稅務總 局 大幅放寬可享 受企業所得稅 優惠的小型微 利企業標準, 同時加大所得 稅優惠力度; 對小微企業將 增值稅起征點 由月銷售額3 萬元提高到10 萬元 關于實施小微企關于實施小微企 業普惠性稅收減免業普惠性稅收減免 政策的通知政策的通知 扶持政策逐漸細化扶持政策逐漸細化支持力
12、度不斷加強支持力度不斷加強 2017/5 要求大中型 銀行設立專 門從事普惠 金融的事業 部,完善基 礎設施 銀監會 大中型商業大中型商業 銀行設立普惠銀行設立普惠 金融事業部實金融事業部實 施方案施方案 2015/3 要求中小微 企業貸款增 速不低于各 項貸款平均 水平、增量 不低于上年 同期水平 關于關于2015年年 小微企業金融小微企業金融 服務工作的指服務工作的指 導意見導意見 銀監會 7 科技賦能金融機構提升管理科技賦能金融機構提升管理水平,水平, 滿足滿足中小微企業資金需求中小微企業資金需求 金融科技下沉助力中小微企業發展金融科技下沉助力中小微企業發展 隨著金融科技對B端賦能的不斷
13、深入,金融企業在 服務中小微企業時對新興科技的應用也在不斷加 強,面向企業端的金融科技在中國發展迅速。 得力于各類技術的成熟及服務模式的創新,獲取 技術的成本越來越低,B端金融科技服務開始往經 濟適用化方向發展,更能滿足中小微企業等業態 群體的需求。 金融科技的成熟使更多企業布局B端金融科技,有 利于促進實體經濟轉型。 科技化提升市場信息透明度科技化提升市場信息透明度 中小微企業本身較難提供很多信息和數據,如果 單純地通過線下手段發展業務,分散在生產經營 各個環節的碎片化信息很難得到高效收集和整理, 信息真實性和完備性的核實也需要輔以大量人力 和機制完成,這就容易造成由于人力、技術等因 素造成
14、的信息傳遞滯后的問題。 新的金融科技手段可以解決原來信息不對稱的問 題。隨著產業互聯網和B2B平臺的迅速發展,企 業信息化程度提升,企業在線采購和銷售的比例 逐步提升,交易線上化趨勢明顯,經營數據也從 紙質化、線下化轉為電子化、線上化,為產業金 融開展信息獲取、客戶管理提供數據分析基礎。 科技化驅動產業金融發展科技化驅動產業金融發展 在信息科技的助推下,獨立、專業的產業金融服 務平臺將眾多的產業企業、金融機構和其他參與 方整合在一起,形成更有效的產業金融服務市場。 上下游企業之間擁有了更好的連接手段、融通手 段及風控手段,在促進協同、提高效率、降低成 本等方面獲益頗多。 隨著信息技術的創新實踐
15、,科技驅動的經濟發展 模式將吸引更多資金布局產業金融,進一步拓展B 端市場需求。 8 傳統金融機構是產業金融的先行者,傳統金融機構是產業金融的先行者, 但業務模式和風險但業務模式和風險管理亟待改善管理亟待改善 在科技創新的時代,客戶行為和市場環境深刻變 革,企業的商業模式也從底層開始重構。在金融 科技企業的沖擊下,傳統金融機構的服務理念和 管理方式亟待與時俱進,需要因客戶而變。 過度過度依賴網點驅動依賴網點驅動的線下拓客和服務模式的線下拓客和服務模式,獲客獲客 渠道和手段有限渠道和手段有限 在科技時代,互聯網的發展日新月異,移動終端 在大眾中普及,客戶愈加傾向于從數字化渠道獲 取金融服務。而大
16、部分傳統金融機構的客戶服務 體系和經營管理方式仍顯保守,與客戶的交互主 要基于線下網點,獲取新客戶主要依靠堆人手、 壘資源、鋪營銷等傳統方式,數字化營銷的預算 普遍較低。 線下的網點和客戶經理資源有限,難以大面積覆 蓋客戶,單純依靠客戶經理線下挖掘客戶資源難 以有效延產業鏈實現快速突破,難以滿足快速經 營增長的需求。另一方面,潛在客戶的金融服務 需求在改變,也導致以網點為主的拓客渠道效率 降低,客戶在網點的交互頻次明顯下滑。 “以產品為中心以產品為中心” 的營銷策略忽視了客戶差異化的營銷策略忽視了客戶差異化 的業務需求的業務需求 在傳統的營銷理念中,注重從投入產出比的財務 視角衡量產品價值,傳
17、統金融機構原有的產品類 型、審核流程、服務方式等更趨向于線下化,且 交易周期較長,比較適合服務大客戶、大項目和 國有企業。 中小微企業的融資需求“金額小、頻次高”,呈 現“短平快”的特點?,F很多傳統金融機構推出 了適用于中小微企業的快速貸款產品,但在細分 市場和領域,如供應鏈融資、智能反欺詐、智能 貸后管理等產品少有耕耘。傳統金融機構在服務 中小微企業的經營模式仍有待完善,需要提高與 細分市場金融需求的匹配程度。 針對小微企業的業務模式和高風險特點針對小微企業的業務模式和高風險特點,缺乏有缺乏有 針對性的風險管理體系針對性的風險管理體系 由于小微企業的經營穩定性較差、平均生命周期 過短、財務管
18、理不規范,因此小微企業抵御市場 風險的能力較弱差、不同類型的企業風險點差異 大、有效的經營信息和資信數據少。 小微企業融資的另一個特點是,銀企間、機構間 負債與擔保等信息不對稱,金融機構缺少小微企 業日常經營、貸前、貸中和貸后數據,因此難以 識別小微企業的信貸風險,傳統的信用風險管理 模式無法有效覆蓋小微企業的生命周期,針對不 同行業的企業無法做到差異化的風險管理。 9 在亟待在亟待滿足滿足的融資需求和科技創新的環的融資需求和科技創新的環 境下境下,產業金融迅速崛起,產業金融迅速崛起 融資需求和科技需求成為普遍現象融資需求和科技需求成為普遍現象 伴隨我國企業日益增長的多層次融資需求、大量 中小
19、微企業亟待滿足的貸款需求以及科技創新帶 來的金融機構創新需求,產業金融服務可以在 “回歸服務實體經濟本源,主動防范化解金融風 險”中大顯身手。 企業分化出細分產業金融需求企業分化出細分產業金融需求 在企業發展過程中,產業集團客戶不斷分化出細 分產業金融需求,從單一貨幣結算及存貸款需求 向直接融資、國際金融、風險管理、資產保值增 值等多樣化需求轉變。 企業新需求使產業金融迅速崛起企業新需求使產業金融迅速崛起 除此之外,面對激烈的同業競爭,產業企業需要 借助外力來找準定位,制定中長期規劃,實現差 異化發展;通過科技化手段提升運營管理效率。 這既給金融在服務新時代經濟發展方面提出了新 要求,也給產業
20、金融的發展帶來了新機遇。 大型企業需要大量資本 擴大生產、助推產業轉 型升級,融資需求旺盛; 成長型中小微企業在初 創成長期具有較強的創 新創業融資需求 融資貸款融資貸款 依托大數據、人工智能、 深度學習、云計算等金 融科技,產業企業和金 融機構在發展的同時不 斷產生科技創新的需求 科技創新科技創新 國際型產業企業在推進 國際化進程中,激發了 國際結算、外匯存款、 外匯買賣、遠期結售匯 等離岸金融業務需求 國際金融國際金融 外部宏觀環境變化導致 產業企業在生產經營中 風險規避需求不斷加強 (如產險、衍生品套期 保值等風險管理工具) 風險管理風險管理 產業企業日益積累大量產 業資產,衍生出資產保
21、值 增值需求 資產保值資產保值 增值增值 產業企業在發展過程中, 面對多變的行業動態和 潛伏的挑戰,需要制定 有效的應對策略 規劃服務規劃服務 產業產業金融金融 新新機遇機遇 產業企業在運營過程中, 會產生提升運營效率、提 高管理水平、優化業務流 程、加強團隊建設等需求 運營提升運營提升 10 11 傳統產業與金融機構的合作是金融機構為產 業提供金融服務,金融機構的產品類別、審 核周期、服務方式等更適合服務于大型企業 和大項目。然而,面臨金融賦能產業的政策 導向、細分產業的金融需求和產業發展戰略 的要求,金融與產業也逐步進入了深度交融 的階段并呈現出新時期的特點。 隨著產業金融3.0時代的到來
22、,產業金融領域 由最初的單向金融服務逐步演變為“產業是 根本,金融是手段,共贏是結果”,呈現出 產業與金融 “你中有我,我中有你”,共生 共贏的新局面。 產業金融的新邏輯產業金融的新邏輯 11 中國產業中國產業金融在金融在經歷兩個階段經歷兩個階段的發展后的發展后, 逐步向生態圈逐步向生態圈模式蛻變模式蛻變 產業金融并非新事物,產業金融的演進歷程大致 包括三個階段,即最初傳統的金融服務模式到產 業鏈金融模式,進一步轉變為產融生態圈模式。 傳統金融模式傳統金融模式 直接面向單點客戶的傳統金融 服務模式。傳統金融機構視國 有、產業鏈核心龍頭企業為優 質客戶資源,提供單一或整合 的金融服務。傳統金融模
23、式的 運營目的較單一,即利潤獲取 產業鏈金融模式產業鏈金融模式 延產業鏈上下游布局的產業鏈 金融模式。產業集團及金融集 團都在快速布局該領域,通過 產業鏈進行客戶獲取,開展融 資租賃、擔保、企業財務、保 理等業務。產業集團的產業鏈 金融模式通常以“盤活資金、 服務主業、賦能產業轉型升級” 為開端,逐步成為集團的重要 組成部分 產融生態圈產融生態圈 以產業為核心,以平臺為拓 展方式的產融生態圈模式。 以支持產業、服務產業的方 式,開展金融撮合乃至金融 業務,通過平臺化方式集合 商流、物流、資金流、信息 流,并通過科技手段實現線 上化發展。產融生態圈模式 通常與金融科技密不可分, 該模式通過平臺化
24、觸及客戶 需求,通過科技化提升風控 水平,通過資本化紐帶提升 生態圈聯動效應 產業產業金融金融2.0:產業鏈金融模式:產業鏈金融模式 產業金融產業金融1.0:傳統:傳統金融金融模式模式 產融產融 生態圈生態圈 上游客戶需求 下游客戶需求 資金流 信息流 商 流 物 流 金融服務 收入 傳統金融 機構 產業鏈 龍頭企業 產業鏈上游 產業產業 金融金融 牌照牌照 產業鏈產業鏈 下游企業下游企業 客戶客戶 集團企業集團企業 客戶客戶 獲取獲取 產業金融產業金融3.0:產融生態圈:產融生態圈 12 基于對產業各環節風險的深刻 理解和對各方金融需求的全面 挖掘,產業金融正向“產+融投 保+服務”一體化推
25、進,通過多 樣化的產品和服務,滿足長尾 客戶的需求: 產業服務產業服務 依托產業鏈提供全方位服務, 加強對產業的深刻理解及對 行業風險的把控能力 通過在產業領域進行能力輸 出,有效降低相關金融業務 風險 金融服務金融服務 傳統模式下單一金融機構對 產業鏈上下游中小客戶多層 次金融需求覆蓋不足,相比 而言,新模式下的產業金融 集團通過布局或對接多層次 “融投?!狈?,能夠一站 式滿足中小企業需求 同時,融投保各業務之間具 有較強的協同效應,一體化 服務可以有效打通資金及資 產端,提升服務效率 產業產業金融金融3.0新新模式帶來全方位的變化模式帶來全方位的變化 隨著市場環境變化、科技更新 迭代、客
26、戶需求升級,為實現 產業和金融的深度融合,金融 機構和產業集團的戰略導向和 布局逐漸發生轉變: 傳統模式下核心企業作為需 求方,接受供給方金融機構 所提供的服務,金融機構收 取相應的報酬賺取利潤。而 新模式下,二者關系重塑, 以資本為紐帶,以共贏為目 標,金融和產業互補發展, 雙方兼顧短期利益和長期回 報 產業集團在發展主業的基礎 上,增加金融板塊布局,賦 能原產業,利用其在行業中 的核心主導優勢,精準識別 客戶,覆蓋上下游企業和中 小供應商的金融需求,促進 產業鏈的協同效應,構建平 臺化生態,實現多元化發展 金融機構布局金融科技領域, 借助人工智能、云計算、大 數據等金融科技手段,補足 對中
27、小微企業管理的短板 隨著產業金融模式的更新,市 場競爭者呈現多樣化趨勢,除 傳統金融機構外,互聯網金融 公司興起,通過科技手段和線 上平臺滿足客戶的多元化產品 需求。產業集團也開始向產業 鏈各環節切入,打造各自核心 競爭力,展開產業金融爭奪戰。 平臺類互聯網企業提供產業金 融的撮合服務,多渠道獲取客 戶交易數據和信息。 參與競爭的主要經營主體可以 分為三類: 金融類主體金融類主體 傳統金融機構 互聯網金融平臺 產業產業類主體類主體 產業核心企業 物流企業 網絡平臺主體網絡平臺主體 互聯網中介平臺 電商平臺 戰略布局變化商業思維變化經營主體變化 13 金融是實體經濟的血液。只 有金融與產業融合,
28、才能產 生放大效應,創造新的價值 金融是服務實體經濟的重要 工具,在發揮資源配置、轉 變經濟發展方式、產業結構 優化升級和科技創新等諸多 方面發揮重要作用 產業金融新產業金融新邏輯:產業邏輯:產業是根本是根本, 金融是手段,金融是手段,共贏是結果共贏是結果 實體經濟是國家發展的立身 之本,是財富創造的源泉, 是社會進步的根本動力 在國家宏觀經濟政策推動下, 實體經濟要深化供給側改革 結構,推動資源要素向產業 實體集聚、優化布局、協調 發展,以產業為基礎推動企 業的健康發展 隨著企業認識到產業鏈上下 游之間支持與合作的重要性, 合作共贏的觀念逐漸已經深 入企業,成為企業發展壯大 的重要推動力 以
29、“產業是根本,金融是手 段”為出發點,企業積極吸 取合作伙伴的長處,凝聚產 業鏈優勢,未來在打造產業 生態系統時,方能實現多方 共贏的結果 產業是根本產業是根本金融是手段金融是手段共贏是結果共贏是結果 在產業轉型升級、科技持續革新的大環境下,金 融為產業轉型與發展提供了有力的支持,產業金 融不斷升級演變。產業與金融持續深度融合,形 成產業鏈生態共創,最終鍛造出“產業是根本, 金融是手段,共贏是結果”的產業金融新邏輯。 14 15 隨著產業金融的價值凸顯,越來越多的產業集團都爭取把握 未來趨勢,通過產融結合提升整體價值。 基于前述產業金融發展蛻變以及對未來的趨勢分 析,歸納出產業金融未來呈現的四
30、大主要趨勢:科技化、資 本化、垂直化、生態化。每項趨勢的特點顯著,都將成為產 業金融發展的一條脈絡。 產業產業金融的未來:金融的未來: 科技化、資本化、垂直化、科技化、資本化、垂直化、 生態化生態化 15 隨著產融科技(Findustrial Tech)的持續演進,科 技化在產業鏈各環節的滲透明顯,加速產融升級, 驅動產業金融形成新格局,助力產業金融在客戶挖 掘、產品服務、合作伙伴及渠道模式方面轉型。 科技化:科技化: 科技科技是產融是產融升級的升級的加速器加速器 16 “iABCDE”驅動產業金融新布局驅動產業金融新布局, 催生變革創新催生變革創新 隨著人民銀行印發金融科技(FinTech)
31、發展規劃 (2019-2021年),金融科技越來越成為產業和金 融企業開展業務的重要手段。在科技驅動產業金 融的同時,打造具有競爭力的服務和助推產業創 新升級,是我國提升綜合國力、邁向科技強國的 必由之路。以iABCDE(物聯網IOT、人工智能AI、 區塊鏈Blockchain、云計算Cloud Computing、大 數據Data Analytics、邊緣計算Edge Computing) 為代表的新興技術在金融創新中扮演重要角色, 驅動產業金融在各環節實現突破,成為發展數字 經濟的新引擎。 科技類型應用及科技類型應用及優勢優勢科技產業科技產業金融創新應用舉例金融創新應用舉例 物聯網物聯網
32、人工智能人工智能 區塊鏈區塊鏈 云計算云計算 大數據大數據 實現商品實時實現商品實時追蹤:追蹤:使產業及金融 配套服務“隨時隨地”成為可能 加強實時加強實時數據采集數據采集與與傳輸傳輸:提升產 業金融服務效率 構建構建征信體系征信體系:產業可以運用區塊 鏈技術解決數據主權和可信度問題, 借助區塊鏈技術建立信用體系,為 產業金融服務提供信用支持 突破生產力突破生產力瓶頸瓶頸:在智能投資顧問、 金融預測與反欺詐、融資授信、安 全監控預警、智能客服等領域代替 人工服務 優化優化數據數據存儲:存儲:支持全量非實時、 增量實時數據接入,降低數據存儲 運營成本 支持數據支持數據計算:計算:包括流式計算、離
33、 線計算、內存計算 賦能精賦能精準準營銷營銷:產業金融客戶的識 別、獲取及精準銷售等 提供提供風控保障:風控保障:建立征信風控數據, 為中小企業信用提供依據 汽車保險公司在核保、理賠、反欺詐 等關鍵環節融入物聯網技術應用,為 客戶提供更加個性化的服務,從而優 化提升客戶與車險公司間的關系 通過應用區塊鏈技術,構建區塊鏈共 享平臺,實現信息共享,在企業的信 用排查、商業盡調等方面提供科技賦 能 通過人工智能技術在智能風控、智能 投顧、智能客服等領域為金融行業內 的各類型客戶提供智能化服務 構建云服務平臺為產業鏈上下游企業 提供生產與貿易信息存儲、離線計算、 云計算等服務,以數據驅動企業日常 業務
34、經營活動 大數據解決方案已廣泛應用于傳統金 融領域,各大金融機構開展數字化轉 型,在數字化營銷、大數據風控方面 利用數據資產開展業務 邊緣計算邊緣計算 實時快速實時快速高效:高效:更快速的響應指令 并進行決策,大幅提高金融業務的 交易效率 智能智能安全節能安全節能:更好的保護客戶隱 私數據,并能夠防范實時欺詐的發 生 通過邊緣計算的方式,結合5G與物 聯網,可實現對數據分析的快速反映, 提升計算效率的同時,保護金融客戶 的數據安全 17 科技化衍生科技化衍生新業態新模式新業態新模式, 助力轉型助力轉型升級升級 金融科技為整個產業的重構和升級帶來前所未有 的機遇。通過金融科技手段進行產業賦能和數
35、據 打通(如數據信息、業務信息、場景信息等), 使產品服務更加智能、場景結合更加緊密、數據 價值更加凸顯,不斷催生新產品、新業態、新模 式,為金融發展提供源源不斷的創新活力。 客戶客戶 生態化生態化獲客獲客:科技發展帶動傳統金融機構拓 展新興線上獲客方式,打破原有線下獲客局 限,使間接客戶變為直接客戶,讓客戶獲取 從單點向生態化發展 通過合作的方式獲客 場景化的方式獲客 通過科技化手段獲客 通過B2B2C的方式獲客 智能營銷智能營銷:通過大數據建模,精準觸達具有 金融需求的客戶 產品產品 產品定制產品定制:通過iABCDE技術,針對客戶特點 進行精準定價,將原有的B2C“產品制造” 轉變為C2
36、B的“產品智造” 產品場景化產品場景化:以客戶特征為出發點,以場景 為導向,定制場景化產品 產品含義擴充產品含義擴充:產品不再局限于金融產品, 也包括可以拉新、促活、提升客戶粘性、滿 足客戶需求的混合形態產品 合作合作 商業機構間合作商業機構間合作:全能型企業仍然是少數, 更多企業會通過合作的方式補足短板,通過 科技+金融、場景+金融等合作互補的方式形 成商業模式閉環,由“以我為主”的理念轉 變為“生態合作” 商業機構與院校合作商業機構與院校合作:科技發展日新月異, 金融機構也大量地與科研院校展開應用研究 合作,不僅開展科技應用研究,也為商業機 構充實科技領域人才 渠道渠道 扁平扁平化化:金融
37、機構直接觸達產業客戶。業務 前臺在更加科技化的中后臺支撐作用下,可 直接對接客戶需求 場景場景化化:金融科技的嵌入,提升金融機構在 多種需求場景下服務產業客戶的能力,同時 可拓展更多服務場景,豐富觸客渠道 協同協同化化:渠道間信息、資源、數據的打通, 打破渠道局限,針對目標客戶不再是單渠道 作戰的思路 18 案例案例: 區區塊鏈數字塊鏈數字票據助力誠信建設票據助力誠信建設 票據,特別是匯票,是供應鏈金融的一種重要金融 工具,具有交易、支付、信用等多重屬性,為我國 實體經濟特別是中小企業提供便捷的融資渠道和低 成本資金發揮了重要作用。2018年商業承兌匯票 發生額為18.27萬億元,較上年增加3
38、.63萬億元, 增長24.84%。 區塊鏈數字票據是在電子票據的基礎上引入區塊鏈 技術,形成數字票據。 區塊鏈數字票據可以匯集企業商業票據信息,對接 多渠道資金方,將有效滿足供應鏈核心企業、鏈屬 企業及合作的金融機構大量票據流轉及融資的需求。 例如,賣家在平臺上使用數字化商業承兌匯票時, 買賣雙方將交易信息記錄在以區塊鏈為核心的數字 商票上,實現交易記錄透明化、不可篡改和可追溯 未來融資時,平臺方可根據這些企業的交易記錄所 產生的信用信息,開展供應鏈貸款業務,并針對企 業的信用等級進行精準定價,不僅便于企業融資, 也提升了生態鏈企業的互信程度、提高了違約成本。 區塊鏈數字票據平臺創新模式區塊鏈
39、數字票據平臺創新模式 企業企業客戶客戶產業金融公司信用評估產業金融公司信用評估 物流系統物流系統 融資申請 上下游企業節點上下游企業節點 企業信用檔案企業信用檔案 物流節點物流節點 企業企業ERP 核心企業節點核心企業節點 產業金融公司產業金融公司 訂單信息 交易 信息 信用 信息 物流 信息 區塊鏈平臺 19 資料來源:公開信息,分析 在產業金融中,資本不僅是獲利手段,它還幫助產業金融企 業形成了與合作伙伴間的關系紐帶,在共贏的目標下實現整 體共同發展和價值增值。 資本資本化化: 資本資本成為連接產融的紐帶成為連接產融的紐帶 20 把握股權投資的風口,將把握股權投資的風口,將資本作為實現產資
40、本作為實現產 融結合的重要手段融結合的重要手段 “兵馬未動,糧草先行”,經濟轉型的當務之急就 是融資方式的轉型。如今國內經濟正面臨騰籠換鳥、 產業升級,股權投資正是轉型的重要動力。 在產業金融領域開展股權投資的內生驅動因素有以 下三點: 資本驅動維系紐帶資本驅動維系紐帶 通過資本的方式建立合作伙伴關系,維系彼此聯系。 資本方通過管理提升、技術導入、產品互通等方式, 與被投資方逐步形成產融協同,在共贏的目標下融 入彼此產業圈、生態圈,謀求共同發展。 收益資本化收益資本化 投資方開展投資,其目的包括了短期利潤和長期的 協同回報。更多的產業機構、金融機構通過資本化 的方式完善各自的生態圈,擴充產業金
41、融版圖。 完善產業價值鏈完善產業價值鏈 通過資本化的方式深度布局產業鏈,使產業鏈逐步 形成生態,為企業解決其業務開展過程中的難題, 為產業的長遠發展創造價值。 產業金融集團股權投資常用模式產業金融集團股權投資常用模式 并購基金并購基金 通過收購目標企業股權,獲得對其的控制權 重組改造提升企業價值 戰略投資戰略投資 以提升某個產業、培育產業的領頭企業為目的,或者以進軍某個產 業,在產業中占據重要地位等目的的投資 母基金母基金投資于其他基金、集合計劃、專項資金等 風險投資風險投資 在創業企業發展初期投入風險資本,待其發育相對成熟后,通過市場退 出機制將資本由股權轉為資金 21 案例案例: 遠東遠東
42、宏信通過投資布局產業,通過主業與宏信通過投資布局產業,通過主業與 被投資產業的聯動作用,實現產融共創被投資產業的聯動作用,實現產融共創 遠東宏信是香港上市公司,在醫藥、教育、建設、 工業與裝備、民生與消費、交通與物流、城市公 共事業等多個基礎領域開展金融、投資、貿易、 咨詢、工程等一體化產業運營服務。 遠東宏信的金融服務主要是融資租賃業務,旗下 遠東國際融資租賃圍繞醫療、教育、城市公用事 業等九大領域深度布局,是遠東宏信集團在金融 服務領域的核心企業。 遠東宏信旗下具有醫藥、教育、建設等投資公司, 布局產業資源。 秉承“金融+產業”的經營理念,遠東宏信集團的 成員公司通過投資布局產業資源。一方
43、面通過產 業布局為金融服務主業輸送金融業務資源,另一 方面通過產業資源整合、運營管理,提升產業管 理的收益水平。 截止2019年上半年,遠東宏信集團實現了營業收 入約142億元人民幣,同比上升11.08%。 遠東宏信通過旗下投資平臺累計投資醫療機構60 家,投資教育行業18家。通過產業投資布局深化 遠東宏信在各行業的業務擴充并反哺金融主業。 投資布局產業,反哺金融服務主業投資布局產業,反哺金融服務主業 融資融資 租賃租賃 公司公司 教育教育 機構機構 醫療醫療機構機構 控股集團控股集團 教學設備 利息 管 理 提 升 22 資料來源:公開信息,分析 隨著市場競爭日趨激烈,產業分工和行業劃分出現
44、垂直化特 征,我們總結了不同金融機構和互聯網金融科技平臺的縱深 拓展模式。通過垂直拓展產業鏈細分市場、縱深挖掘行業以 及輻射覆蓋周邊地域的實例分析,金融服務機構能利用自身 稟賦和能力,立足于垂直領域,精準識別細分市場客戶,依 托產業鏈滿足上下游企業客戶的金融需求,最大程度發揮地 緣優勢覆蓋周邊消費者,提供全方位、專業化的服務。 垂直化:垂直化: 垂直經營塑造產融競爭力垂直經營塑造產融競爭力 23 向垂直領域細化向垂直領域細化,垂直,垂直定位產業鏈細分定位產業鏈細分 市場、行業市場和地域市場市場、行業市場和地域市場 產業劃分出現垂直化特征產業劃分出現垂直化特征 隨著市場競爭日趨激烈,產業之間的邊
45、界逐漸 消失,而跨界競爭的大趨勢倒逼各產業向垂直 化和專業化發展,重塑競爭壁壘 產業聯盟出現新模式產業聯盟出現新模式 基于垂直產業鏈產生新的產業聯盟形式,企業 向線上化、數字化和生態化轉型,而這一趨勢 促使產業鏈上下游需要進一步共享數據并開放 自身能力,推動產業鏈誕生新興的商業模式 B端企業的融資需求向上下游拓展,其特征出 現明顯的供應鏈金融屬性 產業分工格局被重構產業分工格局被重構 科技進步促進分工進一步細化,產業鏈企業向 專業化轉型,自身定位更清晰、明確,在很大 程度上重構了原有的邊界模糊的分工體系 拓展拓展產業鏈細分市場產業鏈細分市場 部分產業金融機構著眼于細分市場,利用自身 的稟賦和能
46、力,立足于細分領域,有針對性的 滿足該領域內客戶的產品和服務需求 新興的第三方交易平臺從產業鏈的薄弱點切入, 以競爭者的姿態促使產業鏈結構化轉型,使產 業鏈的上下游分工更明確 縱深挖掘行業全縱深挖掘行業全鏈鏈 大型產業集團通過積累金融牌照,衍生出不同 類型的金融服務公司,縱深覆蓋集團內部客戶 和上下游經銷商的金融需求。產業集團利用其 在產業鏈中核心企業的主導優勢,在垂直領域 精準識別客戶,降低行業風險管理成本,發揮 協同效應,提供全方位專業化服務 輻射覆蓋周邊輻射覆蓋周邊地域地域 區域性金融機構依托自身所處的地理優勢,在 國家政策的積極導向下,通過差異化方式開展 地域性合作,以所在區域的發展戰
47、略為路線圖, 最大程度發揮地緣優勢,深入了解當地政府、 企業和居民的金融需求,提供便捷的一站式金 融產品和服務,推動區域內經濟快速發展 24 案例案例: 上汽集團上汽集團深深挖行業市場,縱深產業鏈挖行業市場,縱深產業鏈解解 決上決上下游企業需求下游企業需求 上汽金融為上汽集團產融結合的主要著力點上汽金融為上汽集團產融結合的主要著力點 上汽集團于1994年首次設立金融機構,并于 2004年成立中國首家汽車金融公司 該集團至今已形成了以公司金融、汽車金融、 股權投資、汽車保險為核心的全方位汽車金融 產融結合模式。其中,公司金融和汽車金融有 利于加速汽車銷售,股權投資開拓新的業務機 會,汽車保險提供
48、增值服務 上汽金融的產業金融模式以深挖汽車行業金融為上汽金融的產業金融模式以深挖汽車行業金融為 出發點出發點,不斷拓展金融板塊布局不斷拓展金融板塊布局 上汽集團旗下布局八家專業金融服務企業,提 供汽車金融、公司金融、股權投資、保險、融 資租賃、海外投融資等細分領域金融服務,在 汽車行業實現垂直縱深挖掘,實現以產促融及 以融助產的雙向融合模式 上汽集團打造產融結合的核心發展理念在于為汽上汽集團打造產融結合的核心發展理念在于為汽 車行業提供全方位的汽車金融服務車行業提供全方位的汽車金融服務 上汽集團緊緊圍繞汽車產業鏈提供深化產融結 合的特色化服務: 上游通過財務公司提供供應商應收賬款業務 下游主要
49、通過遍及全國350個城市的近7000家 汽車經銷商實現下游供應鏈金融,對接零售端 客戶進行信貸產品銷售 1994 成立上汽集團財務有限責任公司 作為集團內部交易結算,資金服 務的核心機構,為上汽集團所屬 企業和汽車經銷商提供信貸服務 和融資服務 2004 成立上汽通用汽車金融有限責任 公司,為汽車貸款客戶提供汽車 消費信貸服務,為汽車經銷商提 供零售信貸業務 2006 獲取融資租賃資質,通過安吉 租賃公司以類信貸租賃為主, 聚焦車輛融資租賃業務 2009 成立上汽香港投資有限公司作 為集團的海外投融資平臺和海 外資金集中管理平臺 2011 成立上汽集團股權投資有限公 司,搭建專業投資管理平臺和 第三方資產管理平臺,業務涵 蓋資產管理、產業鏈風險投資、 私募股權投資、定向增發等 2015 搭建聯合主機廠、保險公司、汽 車金融公司和經銷商的車險保險 管理平臺,打造重點車型專屬品 牌保險 2015 上汽集團整合集團金融資源,組 建集團金融事業部,實現對金融 板塊的統籌規劃和協同發展 2016 構建具備戰略規劃、資產管理、 數據應用、綜合金融服務、風 險定價五大業務功能的上汽金 控體系 2018