36氪：智能硬件終端行業研究報告(50頁).pdf

1、2019.12 物聯網“向死而生”，智能硬件“以 夢為馬” 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 李曉曉 2 報告摘要 智能硬件終端領域正處于高速發展的階段 2019年我國智能硬件終端行業進入高速發展階段 ，以小米、 華為為代表的行業大廠憑借自身軟件開發能力、用戶基數以及 完善的產業鏈多重優勢，其各自運營的生態大局已初具規模， 以小米MIUI系統和華為手機為控制核心的智能硬件終端產品 線規模擴展迅速。 伴隨著社會發展的規律，初創型的智能硬件終端企業逐漸壯大， 資本市場出現一些新的上市公司，像科大訊飛、京東方、智米 科技、華米科技等，這些企業既包含了技術研發又有豐富的智 能硬件終端產品體系，還有部

2、分企業背靠互聯網基因的母公司， 培養了良好的用戶生態，比如獵戶星空、小米生態鏈企業。 當下，智能硬件終端企業的商業模式相對比較明晰，盈利途徑 相對多元，企業發展進入相對穩定的時期。從投資角度來看， 現階段及未來十年都屬于投資安全階段。除此之外，行業標準 需求既明確又迫切，認證/測試業務落地快，行業加速發展倒 逼政策和標準的確立。 產業鏈上下游的緊密合作搭建起各個場景智能硬件終端產品的底 層邏輯 隨著國民經濟水平的提升以及消費結構的升級，居民消費偏向 健康、智能、安全等方面，居民尤其重視家庭安全，智能門鎖 與智能門鈴成為近兩年暢銷品，熱度超越智能音箱。 目前，終端設備的供給遠不及市場所需，滿足各

3、個場景需求的 產品品類還不夠完善，一方面是因為研發跟不上，另一方面是 因為單品成本高，滲透率下沉較慢。 為了加大市場投放，提高市場占有率，目前已經有越來越多的 芯片企業、研發企業、制造企業等互相建立起戰略合作，構建 完整的底層產品邏輯和緊密的軟-硬-銷的配合，以快速上市為 目標，加快產品的研發與生產，降低產品的成本。 智能服務機器人或將成為最受企業和個人喜愛的智能終端產品 受益于技術端進步和應用端落地，服務機器人正處在爆發前夕。 （1）技術端：深度學習技術使語音和圖像識別在部分領域已達 商用水平。市場競爭激烈促使機器人廠商大量低成本。（2）應 用端：目前已有AmazonEcho、達芬奇手術機器

4、人、獵戶星空 智能語音服務機器人、大疆無人機、科沃斯掃地機器人、優必 選Alpha系列等成功落地的服務機器人產品，消費者和企業用戶 對服務機器人的接受程度大幅提升。 分析師 李曉曉 36氪研究院院長 +86 15011504594 案例企業分析 小米集團 智能消費電子產品研發商 已上市 (HKEX:01810) 成立時間：2010.01.05 華為 ICT基礎設施和智能終端提 供商 成立時間：1987.09 獵戶星空 智能服務機器人公司 獵豹移動旗下 成立時間：2016.09 近期發布報告 36氪研究 | 2019新式茶飲 消費白皮書 2019.12.5 36氪研究 | 智能家居行業 研究報告

5、 2019.9.24 36氪研究 | 智能家電用戶 研究報告 2019.6.3 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 2019年12月 請務必閱讀文末的免責聲明 目 錄 Contents 一、智能硬件終端行業綜述 概念、研究邏輯 發展與演變 行業發展驅動力 市場規模預測及投融資情況 市場發展周期分析 二、智能硬件終端產業分析 智能硬件產業圖譜 產業鏈環節分析 元器件 細分領域 渠道及第三方平臺 四、智能硬件終端未來發展趨勢 未來國內市場發展趨勢 發展痛點 小米 華為 獵戶星空 三、典型企業分析 智能硬件終端行業綜述 CHAPTER 1 概念、研究邏輯 發展與演變 行業發展驅動力 市場規模預測及投

6、融資情況 市場發展周期分析 5 2019年12月 l智能硬件的概念 智能硬件是繼智能手機之后的一個科技概念，通過軟硬 件結合的方式，對傳統設備進行改造，進而讓其擁有智 能化的功能，智能硬件又稱智能終端產品。 智能硬件終端的功能：其一，硬件智能化之后，具備連 接的能力，實現互聯網服務的加載，形成“云+端”的典 型架構，具備了大數據等附加價值；其二，軟件應用連 接智能硬件，操作簡單，是企業獲取用戶的重要入口。 智能硬件終端的特征：應用智能傳感互聯、生物識別、 新型顯示及云計算等新一代人工智能技術和信息技術； 以新設計、新材料、新工藝硬件為載體；以平臺性底層 軟硬件為基礎的新型智能終端產品及服務。

7、l研究范圍 目前智能硬件終端產品已經融入人們衣、食、住、行、 勞、娛、醫、教等領域，產品類型豐富多樣。 本篇報告在產業鏈分析方面將以元器件提供商、細分領 域硬件（品牌）廠商、渠道及第三方服務提供商為主要 模塊進行分析；在細分領域展開分析時，主要圍繞以覆 蓋“人-車-生活”場景下的熱門新型物聯網終端的企業為 主要對象。 智能硬件是具有大數據屬性的軟 硬件一體化的智能終端 5 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件的概念及研究范圍 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 6 2019年12月 l歷史 科技作為生產

8、力的源動力登上人類社會生產的主舞臺， 驅動人類社會快速發展和進步；科技作為人類社會發展 的源動力，成為我國把握歷史性機遇的重要抓手。 科技發展的步伐跨越了三個世紀歷經三次重大的變革， 科技革命發展到了第四個里程碑式的階段-智能時代。 新一輪的科技革命正在重構全球 創新版圖，硬件承載所有硬科技 6 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件的發展與演變 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 C 20世紀四五十年代開始，以知識經 濟為代表的新型經濟成為各國綜合 國力競爭成敗的關鍵。電子計算迅 速發展和廣泛應用。 信

9、息時代B 19世紀末和20世紀初，發 電機和內燃機的誕生成為 動力新能源，解決了交通 工具的發動機問題。 電氣時代 D 21世紀以來，以人工智能、 5G 通信、光電芯片、大數據 等為代表的智能化技術趨向成 熟，人工智能將進一步解放人 類的雙手甚至大腦。 智能時代 A 1765年19世界末， “蒸汽時代”的到來， 改變了工業和交通方 式，推動人類產業的 變革。 機械時代 l智能硬件終端是“智能時代”的巨人 各個里程碑式的變革都伴隨著新技術和新機器的創變， 無論是“機械時代”的蒸汽機、“電氣時代”的發動機 和內燃機、“信息時代”的電子計算機，還是當下“智 能時代”可以解放人類雙手和大腦的智能機器人

10、，硬件 機器都是硬科技的重要載體也是唯一載體。 7 2019年12月 l智能硬件終端發展已經初步成熟，其作用等同于應用 在各個場景中的智能機器人，智能機器人的腦、眼、 耳、口、手、腿分別對應相應的技術支撐 將智能硬件作為“人”，則各個 技術分別對應不同的器官 7 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件的發展與演變 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 l智能硬件終端的發展正在逐漸打破產品邊界，由內而 外形成功能融合、數據融合、生態融合 人工智能時代之前的智能硬件終端產品相對孤立，各司 其職，沒有數據融合，沒

11、有互聯互通。而當下智能硬件 終端的發展陣容大致分為以“硬件+內容”為主的VR設 備、以健康數據化的可穿戴設備、以家庭服務為主的機 器人以及入口級產品智能音箱等。 這些智能硬件終端品類或獨立或交織，呈現了智能硬件 終端市場大融合的發展態勢。 06 01 02 03 04 05 手：機械臂視覺與運動算法 腿：導航系統 耳：麥克風陣列 眼：人臉識別系統 口：語音交互系統 腦：芯片+算法 8 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 2019年12月 8 智能硬件終端產品與物聯網相輔 相成，互為需要和支撐 智能硬件與物聯網的關系 l智能硬件終端是物聯網的關鍵組成元素 物聯網是新一代信息技術的重要組成部分，也

12、是“信息化 ”時代的重要發展階段。物聯網是物物相連的互聯網。 物聯網有兩個特點：其一，物聯網的核心和基礎仍然是互 聯網，是在互聯網基礎上的延伸和擴展的網絡；其二，其 用戶端延伸和擴展到了任何物品與物品之間，進行信息交 換和通信，也就是物物相息。 如果沒有硬件的承載，沒有物品與物品之間的信息搜集和 交換，物聯網的延伸和拓展將無處安放。所以，硬件才能 支撐物聯網數據分析的真正落地。 l智能硬件終端開發離不開物聯網 智能硬件終端是繼智能手機之后的一個科技概念，通過軟 硬件結合的方式，對傳統設備進行改造，進而讓其擁有智 能化的功能。 智能硬件終端有三個特點：其一，跟電相關，大部分人都 能接觸到，是一種

13、硬件載體；其二，跟互聯網相關，有新 的智能化因素；其三，能夠帶來交互，將多種維度數據在 傳統硬件載體上集合。 硬件在傳統的功能上疊加智能控制的功能變成智能硬件， 智能硬件終端之間的互相聯動需要物聯網進行端對端的銜 接，所以智能硬件終端需要物聯網這個介質才能實現主動 智能。 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 技術-物聯網 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 9 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 2019年12月 9 人工智能技術是重塑智能硬件終 端的新動力 智能硬件與人工智能的關系 l人工智能技術是智能硬件終端產業的技術儲備 語音識別、圖像處理

14、、自然語言理解、機器翻譯等方面的 飛速發展，為形成新的信息入口、交互方式、應用場景至 終端形態做好了技術儲備。 大數據和云計算技術的發展，加強了對用戶數據的管理， 保證了用戶數據的安全，且在時間和空間上具有靈活的自 由性，增強智能硬件終端品牌和廠商對資源管理的彈性。 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 技術-人工智能 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 數據 收 集 應 用 智慧信息 清 洗 關 系 知識 智能硬件終端對數據的要求相對較高。 智能硬件終端的智慧程度與反應速度成 正比，反應速度與數據的量和訓練成正 比。簡單說就是，數據量越大，智能硬

15、 件終端就越智能，行為越接近人的行為 ，這就是硬件的主動智能。 l智能硬件產業鏈的完善離不開人工智能基礎企業的支 持 應用層 智能服務 （專用/通 用） 智能硬件 制造（專 用/通用） AI 云計算 開發框架 通信器件 交互器件 計算存儲器 件 智能硬件OEM企業 通用智能服務 數據搜集與處理 問題定義與解決 人工智能 基礎企業 元器件廠 商 10 2019年12月 l NB-IoT標準的特點是廣覆蓋、大連接、低功耗、低成 本， NB-IoT和eMTC將納入5G低功耗廣域網的物聯 網標準，5G低延遲、低功耗、傳輸快的特點極大地提 高了各類硬件終端產品的各項指標 5G性能的目標是高數據速率，減少

16、延遲，提高系統容量 和大規模設備連接。對于行業而言，5G是推動中國數字 經濟發展，促使千行百業高速發展的引擎。 5G的強大在于實現了從消費到生產的全環節、從人到物 的全場景覆蓋。泛在網的特點為大規模的物與物的連接 與交互提高效率降低延遲。 l 在物聯網方向，消費科技將成為最大的市場之一，智 能硬件終端市場規模高達萬億 IDC數據顯示，今年全球物聯網支出預計為7260億美元 ，2020年將超過1萬億美元。在5G的推動下，智能手機 、智能機器人、智慧大屏設備、智能可穿戴設備、智能 家居、智能醫療、智能車載智能終端等智能硬件必然蓬 勃發展。 就智能手機而言，近幾個月陸續有多款 5G 手機上市， 華為

17、、vivo、小米和中興均已推出 5G 手機。根據國金證 券研究創新數據中心的監測數據，截至 10 月份 5G 手機 的累計新增設備數超過 70 萬臺，隨著多款5G 手機的上 市，5G 智能終端產業鏈有望迎來較好的發展機會。智能 硬件終端的市場規模將隨5G手機的增速而數倍擴大。 5G加速實現千億量連接，消費科 技或成最大市場 10 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件與5G的關系 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 技術-5G 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 11 2019年12月 l 企業上云上平臺，全面實現智能化生產，提供智能產 品

18、和服務能夠加強產業鏈協同，提高企業運營效率 在功能上，企業利用云平臺可以提升本企業的生產能力 、協同配套能力、研發創新能力、管理能力等。企業也 有可能借助數字驅動的智能化管理，實現從銷售設備到 提供服務的轉變，催生新業態、新模式。 在痛點上，解決信息不對稱的問題，提高需求和供給的 匹配效率，數據連通實現用戶硬件終端的互聯互通和協 同運作，提升效率。 l智能硬件終端已經成為人的感官系統的延伸，能夠同 步體驗到人的感覺和行為 云平臺帶給用戶個性化服務體驗。智能終端可以隨時和 網絡平臺交互，可以根據環境變化隨時更新自身的軟件 。通過建立與業務相關的情境模式，根據用戶設置或行 為判斷所處的情境，進而根

19、據終端特性和用戶喜好進行 服務展現和交互，是用戶體驗提升的關鍵要素。 云端平臺通過互聯網大數據分析與挖掘獲得用戶個性化 服務基本內容，終端則感知個性化情境和交互動作預測 用戶的行為，從而自然地實現個性化服務體驗。 上云上平臺是政策的引導，數字 化轉型是必然趨勢 11 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件與云平臺的關系 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 技術-云平臺 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 12 2019年12月 l 云計算已然跟不上物聯網的發展需求，邊緣計算應運 而生，解決帶寬和功耗不足的弊端 作為互聯網最重要的平臺技術，云

20、計算能夠建造大型數 據中心，將大量數據集中式存儲和處理，利用數據中心 海量機器的算力來計算和解決問題。 但隨著物聯網時代到來，云計算平臺將面臨著海量設備 接入、海量數據、帶寬不夠和功耗過高等高難度挑戰。 于是，邊緣計算開始進入到公眾的視線。 l邊緣計算相對于云計算的最大特點是能夠在各種各樣 的行業中獨立應用，為智能硬件各個場景中的安全性 和低延遲提供保障 邊緣計算是在靠近物或數據源頭的網絡邊緣側，融合網 絡、計算、存儲、應用核心能力的開放平臺。邊緣計算 的核心，是將計算任務從云計算中心，遷移到產生源數 據的邊緣設備上。 邊緣計算為智能硬件的發展拓寬 了空間場景，提高了用戶體驗 12 36Kr-

21、智能硬件終端行業研究報告 智能硬件與邊緣計算的關系 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 技術-邊緣計算 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 流量 實時性 云計算 邊緣計算 Web 服務 存儲 網絡 搜索 社交 網絡 智能 交通 智能 家居 可穿戴 設備 無人 駕駛 低帶寬消耗 高傳輸效率 低網絡延遲 高用戶體驗 邊緣計算與云計算的異同 邊緣計算能就近提供智能互聯服務 。在物聯網時代數據處理的 2.0 時 代，智能硬件終端累計不斷增長的 數據催生了對邊緣計算的需求。未 來邊緣計算還將更好地推動物聯網 技術發展，從而帶動智能硬件終端 市場的空間和規模

22、。 13 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 2019年12月 13 宏觀利好因素促進中國智能硬件 終端行業的快速發展 智能硬件終端行業驅動力：政策、經濟、社會 l智能硬件終端行業的發展驅動力除了科技技術之外， 政策、社會經濟等因素的作用也不容忽視 近年來，陸續出臺的多項政策促進了智能終端硬件行業的 飛速發展。在相關法律法規逐漸完善的基礎上，中央和地 方在產業基地、扶持補貼等方面也加大扶持力度。 伴隨著互聯網的發展而成長的80后90后已成為主流的消費 人群，用戶消費習慣正發生變化，更愿意為高質量、高服 務的優質產品付費。 居民面臨生活場景豐富，在家居、出 行、醫療等方方面面 ，更傾向于使用智能

23、化產品。眾多領域行業巨頭布局，智 能硬件終端市場發展逐漸成熟。 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 -政策、經濟、社會 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 我國已經出臺的智能硬件相關政策有智 能硬件產業創新發展專項行動（2016- 2018年）、中國智能網聯汽車產業發 展總體推進方案、關于促進和規范健 康醫療大數據應用發展的指導意見、 關于促進機器人產業健康發展的通知、 物聯網應用推廣專項行動計劃、關 于促進智慧城市健康發展的指導意見、 關于促進和規范民用無人機制造業發展 的指導意見等。 政 策 居民可支配收入以及居民人均消費支 出都在穩步上升，

24、對智能硬件設備的 消費能力也相應提高。中國居民消費 的主力人群為80、90后人群，消費 觀念呈現出多樣化、品質化、性價比 化及悅己話，健康和體驗感成重要消 費標準。 消 費 升 級 高校持續擴容、高校計算機以及信息 科技相關專業逐漸完善，使得我國工 程師具有數量上的優勢，工程師紅利 成為我國智能硬件發展的驅動力之一。 人 才 - - 工 程 師 隨著我國芯片產業、AI技術、物聯 網等在政策催化、技術成熟等利好 因素的作用下實現里程碑式發展， 目前已逐步形成完整研、產、銷供 應鏈。 產 業 升 級 - - 供 應 鏈 14 2019年12月 l 智能硬件終端是物聯網的重要入口，涵蓋品類廣泛 其中

25、教育、醫療、安防等領域市場空間巨大，VR設備、 機器人、可穿戴設備、智能車載設備等熱門新型智能終 端設備應用最為廣泛。 智能硬件終端萬億美元級別市場 規模正在爆發，市場飽和還遙遠 14 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件終端行業市場規模 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 應用層-場景 網絡層-技術 接入層-硬件 物聯網感知層 -技術和硬件 傳感器 二維碼 射頻識別 藍牙技術 ZiBee技術 人機交互技術 模式識別技術 PC 手機/Pad 智能可穿 戴設備 機器人 大數據 云計算 互聯網 移動通信網

26、無線傳感網絡 智慧出行等 智慧城市 智能家居 智能制造 智慧醫療 在“智能+”浪潮中，智能硬件終端是除手機外物聯網入 口的延伸。在物聯網感知層、接入層、網絡層和應用層 的四大層次中，智能硬件終端是感知層和接入層的核心 ，是應用層的載體。有數據顯示“萬物智能”時代的物 聯網將擁有10萬億美元的市場空間，按照硬件占比20%- 30%來計算，智能硬件設備的潛在市場空間約23萬億 美元。 15 2019年12月 l 智能硬件終端以“人“為核心，以解放人力為目的， 分布場景和產品品類豐富 以服務“人”的維度來衡量智能硬件終端的市場規模， 我們將從智能終端產品已經融入人們的衣、食、住、行 、教育、醫療、娛

27、樂和勞動八大場景來評估和預測。 智能硬件終端萬億美元級別市場 規模正在爆發，市場飽和還遙遠 15 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件終端行業市場規模 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 行 智能導航儀、智能行車記錄儀、智能電動車、智能體感車等 住 智能窗簾、智能空調、智能門鎖、智能門鈴、智能掃地機器人等 食 智能電飯煲、智能電冰箱、智能烤箱等 衣 智能穿衣鏡、智能鞋、智能服飾、VR/AR模擬試妝鏡等 從目前的各個場景的發展成熟度而言，以上均已有成熟 的產品類型及核心暢銷產品品類被廣大消費者作為日常 必

28、需品使用。以人均一件1000元的智能終端硬件產品來 計算，我們認為中國14億人口的總市場規模也能達到1.4 萬億元人民幣。 16 2019年12月 l 過去的15年是智能硬件終端發展起步的階段 智能硬件終端企業注冊數量逐年上升，平均增長率達到 40%以上，且投融資交易事件總量將近1500起。受技術 進步和經濟環境的利好影響，智能硬件終端的發展勢如 破竹。 智能硬件終端品牌與廠商迅速崛 起，且一直保持增長勢態 16 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件終端行業投融資情況 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析

29、 218 332 321 287 119 2015-20162016-20172017-20182018-20192019.1-2019.11 2015年-2019年智能硬件終端領域投融資交易事件 513 814 1036 1459 2027 20152016201720182019.1-2019.11 2015年-2019年智能硬件終端企業注冊數量 數據來源：天眼查，36氪研究院整理 數據來源：鯨準，36氪研究院整理 17 2019年12月 資本的布局加速智能硬件終端企 業的快速成長 17 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件終端行業投融資情況 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變

30、 1.3行業發展驅動力 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 l自2015年起，智能硬件終端領域企業開始走向成熟 從成立時間來看，98%的企業成立時間在十年之內，其 中成立15年的企業占比為58%。從投融資交易輪次上 看，現階段還是早期企業偏多，60%集中在天使輪和A輪 。上市和新三板的企業加起來有100來家，說明目前行業 發展空間大，發展趨勢是好的。智能硬件終端企業相對 年輕，成長速度快。 2124 3746 428 82 48 05001000150020002500300035004000 01年 15年 510年 1015年 15年以上 智能硬件企業成立時間分布區間

31、 單位：家 1% 7% 53%11% 3% 1% 8% 10% 6% 投融資輪次分布 單位：筆 種子輪 天使輪 A輪 B輪 C輪 D輪 戰略投資 新三板定增 上市 數據來源：天眼查，36氪研究院整理 數據來源：鯨準，36氪研究院整理 18 2019年12月 l以人工智能技術為基礎的智能硬件終端產品進入爆發 式發展階段，應用更加趨向于場景化，其中主要以智 能家居領域為首 目前，芯片、傳感器、語音語義識別等關鍵技術幾經發 展到成熟階段，基本滿足適用于日常生活場景中的智能 硬件終端，未來將會有越來越多的產品品類誕生并迅速 走向成熟。 其中，隨著智能硬件終端產品相繼進入廣泛應用階段， 一些爆品品類受到

32、資本市場的密切關注，包括可穿戴設 備、智能家居、服務機器人等。智能硬件終端產品涵蓋 了智能家居、智慧出行、智慧醫療、智慧教育、智慧安 防等多個領域，應用更加趨向于場景化。 從長尾發展趨勢來看，目前智能 硬件已經進入到全行業場景領域 18 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件終端行業市場發展周期 1.1概念、研究邏輯 1.2發展與演變 1.3行業發展驅動力 1.4市場規模預測及投融 資情況 1.5市場發展周期分析 X：消費廣度 Y：時間 智能硬件產品長尾曲線發展示意圖 家庭服務個人服務定制服務 掃地機器人 智能音箱 PC/Pad 智能家居 智能手機 智能手表 智能車載 VR眼鏡 建筑 安

33、防 教育 交通 工業、農業. 智能硬件終端產業鏈分析 CHAPTER 2 智能硬件終端產業圖譜 產業鏈環節分析 基礎元器件 細分品類分析 渠道及第三方服務 20 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 2019年12月 智能硬件終端產業鏈圖譜 20 智能硬件終端產業鏈分析 2.1產業鏈和圖譜 注：本產業鏈圖譜只列舉部分企業作為說明，未覆蓋全領域；該圖譜圖片來源為百度圖庫。 細分領域廠商 智能機器人智能手機 智能家居設備智能可穿戴設備 智能大屏設備 智能車聯網設備 元器件 芯片研發 材料/屏幕 傳感器 元器件 通信模塊 渠道/三方服務 電池 系統及技術支持 通信服務大數據 操作系統云平臺 識別模式機

34、器學習 渠道 線上 線下 產業鏈 還有智能家庭健康設備、智能醫療設備、智能安防設備等 21 2019年12月 l 電子元件是組成電子產品的基礎，每個智能硬件終端 產品都包含多個電子元器件模塊 電子元器件在智能硬件終端產品的作用相當于人體的“ 頭”，是技術的承載著。電子元器件的組成是多樣的， 包括有芯片、模組、傳感器、屏幕，還有電池等部分。 其中芯片和屏幕隨著智能硬件終端的發展改進較大。 芯片 芯片是最有靈魂的電子元器件，也是智能硬件終端的大 腦。智能硬件終端的運行主要依靠算法、硬件和數據， 算法是核心，硬件和數據基礎，這里的硬件指的就是人 工智能算法芯片和與之對應的計算平臺。 元器件是智能硬件

35、終端產品的“ 頭”，而芯片是“大腦” 21 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件終端產業鏈分析 2.1產業圖譜 2.2產業鏈環節分析 -元器件 -細分品類分析 -渠道及第三方平臺 芯片的計算過程分為：訓練和執行 訓練過程 執行過程 人臉、語音、物體 等 人工神經網 絡 人臉標簽、聲模標 簽、物體參數等 人臉識別、語音識別、物體識別等 日常生活中我們遇見和使用的芯片類型有通信芯片、人 工智能芯片、LED芯片、電腦芯片等。人工智能芯片從技 術架構上來看又分為三種：通用型芯片（GPU）、半定 制型芯片（FPGA）和全定制型芯片（ASIC）。在智能硬 件終端領域，人工智能芯片應用最為廣泛，尤其

36、是在智 能機器人這樣的智能硬件終端產品上。 22 2019年12月 l AI芯片的市場規模增長率超50%，且將長期穩定增長 根據鯨準數據庫數據顯示，中國芯片注冊企業有74666 家，AI芯片企業有528家，截至目前投融資交易事件265 起。賽迪顧問發布的中國人工智能芯片產業發展白皮 書顯示， 2018 年中國AI芯片市場保持高速增長，整 體市場規模達到80. 8 億元，同比增長50.2%。未來三年 AI芯片市場規模年均復合增長率將超50%，隨著邊緣計 算興起，“云邊結合”將成為智能計算的主流方案。 AI芯片行業競爭激烈，市場規模 增長快，增速穩定 22 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能

37、硬件產業鏈分析 2.1產業圖譜 2.2產業鏈環節分析 -元器件及技術 -細分品類分析 -渠道及第三方平臺 芯片公司 A股芯片公司芯片設計公司AI芯片公司 兆易創新-存儲海思海思半導體 江豐電子-靶材紫光展銳寒武紀科技 北方華創-設備中興微電子地平線 紫光國芯- FPGA 華大半導體比特大陸 高德紅外-紅外智芯微電子紫光展銳 國民技術-射頻匯頂科技百度 士蘭微-MEMS士蘭微電子云天勵飛 景嘉微-軍用 GPU 大唐半導體依圖科技 艾派克-ASIC敦泰科技四維圖新 匯頂科技-觸控中星微電子思必馳 注：部分列舉，排名不分先后，36氪研究院整理 36.2 53.8 80.8 121.2 23.2% 4

38、8.6% 50.2% 0 20 40 60 80 100 120 140 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2016201720182019E AI芯片市場規模及預測 市場規模（億元）增長率（%） 23 2019年12月 屏幕 l屏幕是智能硬件終端產品的“臉”，用來識別和向大 腦傳遞信息，是進行人機交互的窗口 屏幕的分類和應用都非常廣泛，其中按不同場景下的適 配硬件來劃分是大家最常見的維度。在眾多場景下，移 動端又是屏幕應用的最大市場，包括了手機、Pad、智能 可穿戴設備等能硬件設備。 各個場景下屏幕的種類眾多，其 中手機屏幕目前改進最大 23 36Kr-智能硬件終端行業研

39、究報告 智能硬件產業鏈分析 2.1產業圖譜 2.2產業鏈環節分析 -元器件 -細分品類分析 -渠道及第三方平臺 技術分類功能分類質地分類交互分類場景分類 CRT顯示屏 幕 反射式玻璃幕觸屏PC LCD液晶顯 示屏 投射式金屬幕指紋識別移動 LED屏幕壓紋塑料幕虹膜識別 （廣告、電 影）投屏 DLP屏幕 3D Sensing 會議 PDP屏幕音頻識別車載 lOLED屏的創新與智能手機市場的重振息息相關，全 面屏手機市場的爆發反向推動OLED屏的革新 根據WitsView預測，2018 年全面屏手機占智能手機市 場滲透率有機會快速攀升至 44.6%，2021 年則將突破 90%。 注：36氪研究院

40、根據公開資料整理，不完全列舉 24 2019年12月 隨著5G商用率先在手機行業落地，20192020年將是一 波換機潮，也是全面屏手機高速普及的時機，預計2020 年全面屏高端機出貨量將突破9億部，滲透率超過55%。 l全面屏智能手機帶動手機面板市場增長，目前國內外 的面板廠商分分布局全面屏 智能手機屏幕市場空間隨5G商用 的落地而增加，頭部效應明顯 24 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件產業鏈分析 2.1產業圖譜 2.2產業鏈環節分析 -元器件 -細分品類分析 -渠道及第三方平臺 年份 出貨量（億片）面板均價（美元） 全面屏 滲透率 面板市 場空間 （億美 元） TFT- LC

41、D AMOL ED硬 屏 AMOL ED軟 屏 TFT- LCD AMOL ED硬 屏 AMOL ED軟 屏 201720.03.31.415.127.063.211%484.2 201818.73.42.814.724.658.832%537.9 201917.03.64.314.222.454.645%581.8 202015.63.86.613.820.450.855%663.1 數據來源：IHS、CINNO、產業信息網、東方證券研究所 品牌三星京東方天馬夏普友達 供應終端 手機廠商 三星、蘋 果、華為、 OV 蘋果、華 為、小米、 聯想 華為、小 米、聯想、 OV 蘋果、小 米、中興

42、三星、華 為、小米 數據來源：手機技術資訊、群智咨詢、東方證券研究所 l新型終端持續帶動中國柔性顯示產業需求的增長。 目前，柔性屏已經在智能手機、電視和電腦顯示屏、車 載顯示、可穿戴設備等領域有了應用，隨著技術的發展 應用會越來越深入，中國柔性顯示產業發展潛力巨大。 目前柔性顯示產業進入高速發展階段，未來510年中國 柔性屏市場將可能實現供需均衡。 25 2019年12月 l 手機是智能硬件終端最早的品類，智能機器人是功能 性最強的品類 智能硬件終端分為兩種，一種是通過軟硬件結合的方式 ，對傳統設備進行改造，進而讓其擁有智能化的功能。 另一種是直接智能，生產出來就是帶有自主智能的設備 。智能化

43、之后，硬件具備連接的能力，實現物聯網服務 的加載，形成“云+端+邊緣計算”的典型架構，具備了 大數據等附加價值。 人工智能技術的進步和消費結構 的改善使智能硬件爆品頻發 25 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件產業鏈分析 2.1產業圖譜 2.2產業鏈環節分析 -元器件 -細分品類分析 -渠道及第三方平臺 2019Q3全球智能手機出貨量排名 名稱 出貨量 （萬部） 同比增 長（%） 市場份 額（%） 三星78901122.4 華為66802919 蘋果4350-712.3 小米3250-39.2 OPPO320069.1 其他9880-1428 總計352401100 智能硬件終端的產

44、品熱門產品種類梳理如下： 智能手機：智能硬件之始，起于智能手機。 5G商用的落地首先應用在了智能手機上，智 能手機的出貨量有望再次上揚。當前5G網絡 已逐步商用，高通7系5G芯片、聯發科天璣 5G芯片的推出，有望支持5G手機在明年下沉 到中低端機，換機潮將在2020Q1開始啟動。 12月6日消息，Counterpoint Research發布 的最新數據顯示，2019年第三季度，全球5G 智能手機出貨量，三星以74的份額領先， 其次是LG占11、vivo占5%。中國主要 OEM廠商將在2020年以低于400美元的價格 推出5G智能手機。中國將成為推動5G市場發 展的主力，其次才是美國和韓國等市

45、場。 數據來源：東方財富網，36氪研究院整理 26 2019年12月 l 智能機器人的種類繁多，應用幾乎遍布全行業 機器人通常分為工業機器人、服務機器人、特種機器人 。機器人產業鏈主要是功能零部件、機器人本體及控制 系統通過集成系統形成下游應用的工業機器人、服務機 器人、特種機器人等。 智能機器人的種類和應用場景繁多 ，零售、教育和醫療種類增長最快 26 36Kr-智能硬件終端行業研究報告 智能硬件產業鏈分析 2.1產業圖譜 2.2產業鏈環節分析 -元器件 -細分品類分析 -渠道及第三方平臺 l智能機器人的依托于芯片、人工智能和5G技 術，發展和應用的速度加快 中商產業數據顯示，2018年中國

46、機器人市場超過 310億美元，預計2019年將近400億美元。2020 年，中國機器人市場規?；驅⒊?00億美元。 機器人未來的發展語音溝通能力將越來越完善、 邏輯分析能力將越來越強、功能也將越來越多、 動作越來越靈活。 工業機器人 服務機器人 特種機器人 機 器 人 - 集 成 系 統 機 器 人 本 體 各類材料 精密減速器 伺服電機 控 制 系 統 軟件 伺機系統 機光電一體化設 計 傳感器 末端執行器 功 能 零 部 件 變位機 端面坡口機 工裝夾具 機器人產業鏈 27 2019年12月 l 智能大屏伴隨著5G商用的落地，終端出貨量和用戶活 躍度持續上漲 隨著5G商用時代的即將到來，O

47、TT 終端和用戶活躍度的 穩步提升，大屏運營價值已經迎來爆發時期，“客廳經 濟 2.0”時代正式開啟。根據勾正數據顯示，截至 2019 年上半年 OTT 大屏可運營戶數為 2.03億臺，未來 3 年 OTT 可運營終端數量仍將持續增長，預計到 2021年將達 到 2.6 億臺。 智能電視行業營銷生態已經成為各家持牌電視臺、媒體 和硬件廠商的必爭市場。智能大屏產業生態衍生出來了 眾多角色，各方企業也在不斷探索商業模式，增加變現 途徑。目前核心的商業模式有廣告營銷、流量分發、內 容付費、大屏電商、應用運營等。 5G時代下的智能大屏賦能OTT行 業，盈利模式再升級 27 36Kr-智能硬件終端行業研

48、究報告 智能硬件產業鏈分析 2.1產業圖譜 2.2產業鏈環節分析 -元器件 -細分品類分析 -渠道及第三方平臺 5G時代，智能大屏將成為“家庭IoT”入口 持牌方 覆蓋用戶規模（截 止2018年底） 未來電視2億 國廣東方1.15億 銀河互聯網電視1.9億 百視通1億 芒果TV1.47億 南方新媒體1.9億 華數TV1.34億 數據來源：勾正數據，36氪研究院整理 電競游戲 手機 智能音箱廚電 平板電腦耳機 5G 大屏 社交/零售 智能影音 運動器械 電商平臺 28 2019年12月 l 智能可穿戴設備是智能硬件終端產品品類最多的一個 熱門領域 根據IDC數據，2018年全球可穿戴設備出貨量達

49、到1.722 億臺，產品領域覆蓋手表、手環、頭戴設備、可穿戴耳 機、服裝、鞋子等。2019-2020年，5G網絡將實現商用 并成為物聯網信息通道，可穿戴設備作為人接觸最為緊 密的物聯網終端，將成為普及最快、應用最多的智能硬 件終端產品。 智能可穿戴設備的作用體現在生活中的方方面面，主要 是通過手機或者ipad來控制，可穿戴設備通過連接互聯 網，并與各類軟件應用相結合，使用戶能夠感知和監測 自身生理狀況與周邊環境狀況，無需手動便能迅速查看 、回復和分享信息，其功能覆蓋了健康管理、運動測量 、社交互動、休閑游戲、影音娛樂、定位導航、移動支 付等諸多領域，為個人生活帶來諸多的便利。 根據IDC統計數據，2017年中國可穿戴設備出貨量為 5061萬臺，同比增長30.6%，2018年第一、第二、第三 季度可穿戴設備出貨量分別為1200萬臺、1372萬臺、 1450萬臺，同比分別增長15.9%、12.7%和12.5%。相 對比2017年，2018年中國