1、Web3 行業投資研究報告行業投資研究報告 2024 Q1 2024.042ROOTDATA摘要摘要Web3行業融資總額在2024年Q1達到25.45億美元，同比增長4.7%，其中DeFi賽道受到RWA、LSD等熱門板塊的驅動，同比和環比融資金額均超過100%增長。比特幣現貨比特幣現貨ETF資金流入總額超過資金流入總額超過121億美元億美元，推高比特幣價格至推高比特幣價格至72,000美元以上美元以上，創歷史新高創歷史新高。2024年Q1獲得投資的項目數量同比增長10.5%，基礎設施、DeFi與GameFi賽道受資本市場關注。出手次數前十的機構總投資數出手次數前十的機構總投資數環比增長環比增長

2、120%，OKX Ventures最為活躍最為活躍。Web3投資者注意力分配主要受知名機構的大額投資、項目TGE事件、空投等因素明顯影響。AI、RWA、LSD、DePIN等板塊充分輪動，用戶對于尋找熱門投資標的需求更高，共共113個項目入選個項目入選RootData Top20項目熱搜周榜項目熱搜周榜，其中其中12個已發行個已發行Token項目中項目中，顯示其在顯示其在RootData搜索熱度與二級行情呈現了較高的相關性搜索熱度與二級行情呈現了較高的相關性。Q1期間市場出現了“Sam Altman概念”等投資標的獲得市場較大關注，基于熱門人物的交易線索正在被更多投資者關注。隨著隨著Web3行業

3、變得更成熟與吸引更多主流投資者行業變得更成熟與吸引更多主流投資者/企業家進入企業家進入，人物人物/事件的交易機會將不斷出現事件的交易機會將不斷出現。3ROOTDATA2024年年Q1融資總額超融資總額超26億美元，同比增長億美元，同比增長4.7%；DeFi賽道融資總額環比增賽道融資總額環比增長超長超150%2024年年Q1 BTC價格走勢與價格走勢與Web3行業融資總額行業融資總額美國證券交易委員會（SEC）1月10日批準11只現貨比特幣ETF的交易和上市，截至3月31日，比特幣現貨比特幣現貨ETF資金流入總額超資金流入總額超121億美元，資管規模達億美元，資管規模達583.41億美元億美元。

4、在主要受BTC現貨ETF強勁買盤影響下，比特幣價格上漲至比特幣價格上漲至72,000 美元以上，漲幅超美元以上，漲幅超60%，創歷史新高，市值觸及，創歷史新高，市值觸及1.40萬億美元。萬億美元。隨著Web3二級市場亮眼的表現，RootData統計，Web3一級市場一級市場Q1共共計產生計產生459宗融資事件，同比增長宗融資事件，同比增長28.7%，融資總額達，融資總額達25.45億美元，億美元，同比增長同比增長4.7%。其中，基礎設施、DeFi和CeFi 分別是Q1完成投融資金額最多的三個賽道。DeFi賽道同比和環比融資金額均超過100%增長，CeFi賽道的同比增長達到217.71%，盡管環

5、比增長較小僅為1.67%。之所以DeFi賽道能出現增長，跟進入Q1以來RWA、LSD等板塊項目受追捧有關，而基礎設施賽道出現同比和環比的雙重下降（分別為-24.31%和-5.05%），這與這與Q1基礎設施賽道缺乏新的敘事，加之部分基金管理者出于短期基礎設施賽道缺乏新的敘事，加之部分基金管理者出于短期提高資金利用率的考慮，將部分資金配置到了二級市場。提高資金利用率的考慮，將部分資金配置到了二級市場。板塊板塊20242024年年Q1Q1融融資額資額($)($)同比同比($)($)環比環比($)($)同比同比(%)(%)環比環比(%)(%)基礎設施$414M$547M$436M-24.31%-5.0

6、5%DeFi$334M$149M$130M+124.16%+156.92%CeFi$305M$96M$300M+217.71%+1.67%2024年年Q1投融資投融資金額金額Top3賽道賽道Source：RootDataSource：RootData4ROOTDATAQ1 早期融資項目數量同早期融資項目數量同比比增長增長10.5%，市場仍有較多未被驗證的技術與，市場仍有較多未被驗證的技術與解決方案解決方案2024年年Q1項目融資金額分布項目融資金額分布Source：RootData融資金額區間融資金額區間20242024年年Q1Q1項目數項目數20232023年年Q1Q1項目數項目數同比變化同

7、比變化(項目數項目數)$5M16815216$5-10M6567-2$10M56551從融資金額區間來看Q1階段中后期投融資（$10M）同比2023年Q1項目數量保持穩定，早期投資（$5M）同比增長了16個項目，表明資本市場或仍處于估值修表明資本市場或仍處于估值修正階段，也說明市場仍有較多未被驗證的技術與解決方案。正階段，也說明市場仍有較多未被驗證的技術與解決方案。項目名項目名輪次輪次融資金額融資金額投資方投資方EigenLayerB輪1億美元HashKey GroupA輪1億美元OptimismOTC8,900萬美元ZamaA輪7,300萬美元Anatoly Yakovenko、Gavin

8、Wood、Juan BenetFigure MarketsA輪6,000萬美元2024年年Q1融資金額融資金額Top5Source：RootData根據RootData數據顯示，2024年Q1融資金額排名前五的項目總共獲得超4億美元的融資。EigenLayer完成a16z Crypto領投的1億美元融資，再質押賽道也是2024年Q1最熱門的趨勢之一，其其TVL在在Q1增幅達增幅達1100%，從，從10億美元上漲至億美元上漲至120億美元。億美元。以太坊2.0共識轉變至PoS（權益證明）后，再質押作為Staking的一種變體，吸引了越來越多的投資者和項目涌入。5ROOTDATAQ1出手次數前十的

9、機構總投資數環比增長出手次數前十的機構總投資數環比增長120%，OKX Ventures出手出手30次成次成為為Q1最活躍的投資機構最活躍的投資機構2024年年Q1機構活躍度機構活躍度排行榜排行榜Source：RootData查看機構鏈上持倉實時數據：OKX Ventures；HashKey Capital；Delphi Digital；Binance Labs；The Spartan Group根據RootData數據顯示，2024年年Q1投資次數投資次數最多的前十家投資機構共參與最多的前十家投資機構共參與198宗投資，宗投資，同比增加同比增加85%，環比增加，環比增加120%。在這些投資中

10、，基礎設施是最受歡迎的賽道，前十家機構在該賽道上出手96次，占其Q1全部投資的48%。這一數據環比增長300%，同比增長153%。值得一提的是，Q1前十家投資機構在DeFi賽道共出手了40次，同比和環比均增長54%；Q1前十家機構在GameFi賽道共出手了31次，同比和環比均增長210%。與此相比，CeFi和和DAO賽道在賽道在2024年年Q1幾乎沒有獲得前十家幾乎沒有獲得前十家活躍投資機構的青睞活躍投資機構的青睞，或許跟這兩個賽道存在合規、商業化挑戰與資金敞口大小有關。6ROOTDATA010203040506070JanFebMarEthereumPolygonBNB ChainArbit

11、rumOptimismAvalancheSolanaBlastBaseBitcoinBitcoin、Solana、Blast 生態項目增長迅速，開發者氛圍、財富效應依舊是吸生態項目增長迅速，開發者氛圍、財富效應依舊是吸引開發者的重要因素引開發者的重要因素一月一月二月二月三月三月Ethereum592960Polygon181025BNB Chain231223Arbitrum251225Optimism1037Avalanche10317Solana191338Blast42717Base91111Bitcoin322237*注：RootData優先收錄披露融資、基金會等官方支持的項目，該數據

12、存在一定偏差。大部分L1/L2的項目數量呈現”V”型走勢，2月份可能受到東亞地區處于春節假期的影響，新項目數量驟減，而3月份達到第月份達到第一季度的高峰期一季度的高峰期。以太坊仍是Web3項目首選生態，Bitcoin、Solana、Blast生態增長迅速。比特幣生態由銘文發展到符文，敘事性仍在增強。SOL在第一季度漲幅超過在第一季度漲幅超過129%，讓，讓Solana成為表現最搶眼的公鏈之一。成為表現最搶眼的公鏈之一。Blast生態中20個原生項目完成融資，該數據領先于其它Layer2。一些沒有列入的熱門沒有列入的熱門L1/L2生態項目數量生態項目數量均為個位數，如均為個位數，如ZkSync、

13、StarkNet、Aptos、Sui、Near等，這源于技術語言的等，這源于技術語言的小眾、小眾、基金會缺乏有效引導或主網運行周期短有關。2024年年Q1 L1/L2生態項目數量變化生態項目數量變化Source：RootData7ROOTDATAWeb3 投資者注意力分配受融資事件、二級板塊輪動、項目投資者注意力分配受融資事件、二級板塊輪動、項目TGE事件事件明顯影響明顯影響RootData熱搜榜單排名綜合考量周期內項目的點擊量、搜索量和收藏量，從而反映項目在一二級市場上的熱度趨勢。目前，該榜單正在成為眾多投資者、用戶判斷Web3項目的重要指標之一。上榜項目多數獲得知名機構的大額投資，例如Ei

14、genLayer在在2月月22日完成日完成1億美元億美元B輪融資，這是第一季度最大輪融資，這是第一季度最大的單筆融資。的單筆融資。 在3月5日以10億美元估值完成A輪融資。二級市場表現搶眼，使得Solana、Metis等“老牌”L1/L2得到投資者關注。同時，次新級的公鏈次新級的公鏈Aptos、Sui也得到了也得到了L1/L2板塊輪動的價值溢出。板塊輪動的價值溢出。項目項目 TGE 事件是獲得市場關注的重事件是獲得市場關注的重要因素之一。要因素之一。StarkNet、Manta、ZetaChain等項目在1月份宣布了空投計劃。AI、RWA、LSD、DePIN等板塊輪動帶來用戶對于尋找熱門板塊的

15、投資標的需求增加，項目數量隨之井噴式爆發。JanFebMar8ROOTDATA項目熱搜與項目二級項目熱搜與項目二級行情行情呈現相關性呈現相關性，公鏈與，公鏈與DeFi項目仍是用戶搜索最多的項目仍是用戶搜索最多的資資產產類型類型RootData熱門項目與其二級行情表現（部分）熱門項目與其二級行情表現（部分）RootData在第一季度共發布12期Top20項目熱搜周榜，共113個項目入選榜單?？傮w而言，搜索量與市場呈現總體而言，搜索量與市場呈現緊密的緊密的聯動，影響因素主要包括敘事、項目聯動，影響因素主要包括敘事、項目TGE事件、事件、幣價表現等。幣價表現等。公鏈和公鏈和DeFi搜索是占比最多的搜

16、索是占比最多的資產類型資產類型。新的資產類別最易獲得投資者關注，例如 Layer3、模塊化網絡、再質押協議.在12個已有TGE的項目中，RootData搜索熱度與二搜索熱度與二級級行行情情呈現呈現相關性，甚至在相關性，甚至在Pyth Network、Manta Network、Jupiter等項目的二級市場表現上體現了前瞻性。等項目的二級市場表現上體現了前瞻性。Source：RootData9ROOTDATASam Altman 斬獲熱搜和點擊次數榜首，基于熱門人物的交易線索正在被更斬獲熱搜和點擊次數榜首，基于熱門人物的交易線索正在被更多投資者關注多投資者關注2024年第一季度始終出現在熱搜榜

17、單的有12人，搜索量最高的人物是搜索量最高的人物是Sam Altman，他是OpenAI創始人兼CEO、Worldcoin聯合創始人。緊隨其后的是緊隨其后的是Jack Lu，他是他是NGC Ventures合伙人合伙人，也是BounceBit、Bitune、Bounce、Chainswap等多個熱門區塊鏈項目的聯合創始人。此外，Balaji Srinivasan、Jia Yaoqi、Anatoly Yakovenko人氣高居不下。值得關注的是，Q1期間市場出現了“Sam Altman概念”等投資標的獲得市場較大關注，這符合當前這符合當前 Web3 行業以散戶行業以散戶為主的交易結構特點，為主的

18、交易結構特點，WLD、ARKM、FET成為季度熱門投資標的。隨著隨著Web3行業變得更成熟與吸引更多主流投資者行業變得更成熟與吸引更多主流投資者/企業家進入，人物企業家進入，人物/事件的交易機會將不斷出現。事件的交易機會將不斷出現。Web3 人物搜索熱度人物搜索熱度Source：RootData當項目完成當項目完成 TGE 事件，通常會有事件，通常會有伴隨伴隨較多較多人員人員變動。變動。前LayerZero戰略主管Irene Wu已加入Bain Capital Crypto擔任風險合伙人；zkSync DeFi前負責人Sebastien已離開崗位，成為zkSync模塊化區塊鏈Sophon聯合創

19、始人。Web3 人員變動走向人員變動走向Source：RootData10ROOTDATA媒體合作伙伴媒體合作伙伴排名不分先后，僅按項目簡稱音序排序11ROOTDATA關于關于RootDataRootData 是一個是一個Web3 資產發現及追蹤的資產發現及追蹤的數據平臺數據平臺，率先封裝率先封裝 Web3 資產的鏈上鏈資產的鏈上鏈下數據下數據，數據結構化更高、可讀性更高，致力于成為Web3愛好者與投資者的生產力級別工具。網站：X：RootDataLabsTG：t.me/Rootdatalabs12ROOTDATA免責聲明免責聲明本報告由RootData Research制作，本報告中的信息或表達的意見均不構成對任何人的投資策略與建議。本報告所載的資料、意見及推測僅反映RootData Research于發布本報告當日的判斷，過往表現不應作為日后的表現依據。在不同時期，RootData Research可能發出與本報告所載資料、意見與推測不一致的報告。RootData Research不保證本報告所含信息保持在最新狀態，對本材料中信息的依賴由讀者自行決定，本材料僅供參考。