【研報】汽車汽配行業汽車前瞻研究系列（九）：量變與質變汽車玻璃添靈魂-200710（56頁）.pdf

1、 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 行業行業研究研究 Page 1 證券研究報告證券研究報告深度報告深度報告 汽車汽配汽車汽配 汽車汽車前瞻研究系列（九）前瞻研究系列（九） 超配超配 （維持評級） 2020 年年 07 月月 10 日日 一年該行業與一年該行業與滬深滬深 300 走勢比較走勢比較 行業專題行業專題 量變與質變，汽車玻璃添靈魂量變與質變，汽車玻璃添靈魂 打破常規，電動智能背景下汽車玻璃發生“量變”與“質變”打破常規，電動智能背景下汽車玻璃發生“量變”與“質變” 我們看好汽車玻璃未來的投資機會：汽車玻璃表面積占比大（約 1/3） 、 成本占比低（

2、約 1%） ，電動智能網聯背景下，全玻璃車頂、HUD、5G 通信玻璃等應用，將迎來汽玻量變到質變，打開新車的成長空間。而以 特斯拉、大眾 MEB 平臺 ID 3 為代表的主流電動車標配，從單車面積和 單平米價值量兩個維度拉動汽車玻璃行業 ASP 加速提升。 量變：量變：全玻璃車頂趨勢帶來全玻璃車頂趨勢帶來單車面積單車面積提升提升 汽車玻璃單車面積有汽車玻璃單車面積有 50%的提升空間（的提升空間（4 /車車-6 /車）車） 。當前天窗玻璃已 經成為中高端車型標配（20-30%滲透率） ，單從尺寸來看，主流 SUV 車 型全景天窗尺寸一般在 0.5-1.0 ，再往后走，以特斯拉為代表的全玻璃 車

3、頂有望成為新潮流，全玻璃車頂玻璃面積通常大于 1 ，部分達到 2.5 以上， 是傳統全景天窗尺寸的 2-3 倍， 使得汽車玻璃單車玻璃面積的 “絕 對”上升。 質變：質變：HUD、智能調光、智能調光、5G 天線等天線等功能功能帶來單帶來單平米平米價值量提升價值量提升 汽車玻璃單平米價值量有汽車玻璃單平米價值量有 2-3 倍提升空間 （倍提升空間 （150 元元/ - -400400 元元/ / ） 。） 。 近年來 汽車玻璃主要從 1）安全舒適（隔音、電加熱、憎水、HUD） ；2）智能 控制（AR-HUD、智能調光玻璃、玻璃天線） ；3）節能環保（太陽能、 隔熱玻璃） ；4）美觀時尚：氛圍燈玻

4、璃等四個方面進行升級，帶來 ASP 成倍數的提升。其中隔熱、防紫外線、除霜等功能基本實現規?；瘧?， 較為前瞻的 HUD（車機第四屏） 、智能調光、玻璃天線等人車交互類產 品當前滲透率較低（90的玻璃叫做憎水玻璃。 圖圖 10：普通玻璃：普通玻璃 圖圖 11：憎水玻璃：憎水玻璃 資料來源：福耀玻璃官網、國信證券經濟研究所整理 資料來源：福耀玻璃官網、國信證券經濟研究所整理 由于憎水玻璃不易沾水的特性，還使其具有自我潔凈的功能。由于憎水玻璃不易沾水的特性，還使其具有自我潔凈的功能。相較于普通玻璃，憎 水玻璃上的灰塵、油污等顆粒更容易被雨水沖刷干凈；冬季，結在玻璃上的冰雪也 更易去除。憎水玻璃極大

5、改善了雨天行車能見度，提高駕駛安全性和乘車舒適性。 主要應用在汽車的前后門玻璃上。 憎水玻璃最早由沃爾沃2004年推出， 叫WRG“斥 水玻璃”或者“憎水玻璃” ，不少高檔車都有采用。 智能控制：智能控制：HUD 抬頭顯示玻璃、抬頭顯示玻璃、智能智能調光玻璃、玻璃天線調光玻璃、玻璃天線 智能化是 21 世紀的主流趨勢，在網絡、大數據、物聯網和人工智能等技術的支持 下，無人駕駛，人工智能技術，車聯網技術，智能車載設備等等應運而生，新能源 汽車的強勢崛起更是加速了汽車智能化的推進，智能玻璃應運而生。 智能化汽車玻璃是通過對玻璃表面及其內部進行特殊處理，使玻璃具有自動顯示、智能化汽車玻璃是通過對玻璃

6、表面及其內部進行特殊處理，使玻璃具有自動顯示、 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 21 可控調光等功能?？煽卣{光等功能。 智能玻璃與相關電子元件配合使用的結果， 使汽車的操控越來越 簡單， 行駛安全性也越來越好， 智能化汽車玻璃的研究和開發已經取得了一些成果， 并在一些高端車型獲得了應用。 （1）HUD 抬頭顯示玻璃抬頭顯示玻璃 HUD 的全稱是的全稱是 Head Up Display，即平視顯示器，最早應用于軍用飛機上，旨在 降低飛行員需要低頭查看儀表的頻率。 自上世紀 80 年代， HUD 開始從飛機嫁接于 汽車，應用應用 HUD 的驅動力是駕

7、駛的安全性的驅動力是駕駛的安全性，使得駕駛員在駕駛過程中無需將視線 轉移到儀表盤或者中控上， 因此， HUD 所投影的信息主要是汽車的行駛狀況指標所投影的信息主要是汽車的行駛狀況指標， 比如儀表盤上所顯示的車速、油量等信息；進一步，設計人員希望通過進一步，設計人員希望通過 HUD 實現實現 智能駕駛的目標，賦予其更多的功能，包括導航、短信、電話、郵件等，甚至加智能駕駛的目標，賦予其更多的功能，包括導航、短信、電話、郵件等，甚至加 入簡單的互動，讓汽車成為類似智能手機的移動終端。入簡單的互動，讓汽車成為類似智能手機的移動終端。 HUD 的原理類似于幻燈片投影。的原理類似于幻燈片投影。由投影儀發出

8、光信息，經過“反射鏡”反射到“投影 鏡”上， 再由“投影鏡”反射到“擋風玻璃”， 人眼看到的是位于眼前 2-2.5 米處的虛像， 給人的感覺就是信息懸浮在前方路上。HUD 圖像在擋風玻璃上位置是可調的，而 這其中的關鍵便是“投影鏡”， 通過改變“投影鏡”的角度， 就可以調節 HUD 圖像的位 置。擋風玻璃是彎曲的，圖像若是直接投射在彎曲的玻璃面上，會造成圖像變形。 這就需要一個糾正措施于是“投影鏡投影鏡”和和“反射鏡反射鏡”被設計成彎曲的。被設計成彎曲的。 圖圖 12：HUD 玻璃的原理示意圖玻璃的原理示意圖 資料來源：電子發燒友、國信證券經濟研究所整理 HUD 利用光學反射原理， 可以在擋風

9、玻璃上顯示當前車速、 超速預警、 車況監控、利用光學反射原理， 可以在擋風玻璃上顯示當前車速、 超速預警、 車況監控、 油耗、時速、紅色故障標記、防止追尾、主動車道保持信息、巡航信息等，能夠油耗、時速、紅色故障標記、防止追尾、主動車道保持信息、巡航信息等，能夠 讓駕駛員的注意力集中在前方路面， 實現主動的行車安全。讓駕駛員的注意力集中在前方路面， 實現主動的行車安全。 它將行車信息投射到和 駕駛員平行視線的前方， 避免了因觀察儀表而分散對前方道路的注意力， 同時降低 眼睛焦距需要不斷調整產生的延遲與不適。 高度與人眼的平視視線處于相似的高度， 因此成像在擋風玻璃的中下方， 虛擬圖像與路面融合度

10、較好， 通?？赏渡渲疗囈?擎蓋前方 1-2 米處。另外，如今的另外，如今的 HUD 平視顯示技術不僅僅只提供車輛的基本行平視顯示技術不僅僅只提供車輛的基本行 車信息，它車信息，它可以具備高精度的導航指引和路面信息提示，還能語音收發微信、打可以具備高精度的導航指引和路面信息提示，還能語音收發微信、打 電話、點歌等。電話、點歌等。 HUD 汽車抬頭顯示技術的優點在于，一方面汽車抬頭顯示技術的優點在于，一方面 HUD 信息顯示位置比傳統的組合儀信息顯示位置比傳統的組合儀 表位置高。表位置高。也就是說，駕駛員想查看車輛信息時，通過 HUD 只需低下頭 5-10 ； 而看組合儀表的話，則需低 20-2

11、5 。另一方面駕駛員的視線和注意力更少的偏離另一方面駕駛員的視線和注意力更少的偏離 道路，提升行車安全性。道路，提升行車安全性。駕駛員從組合儀表上查看駕駛信息時，眼睛從道路轉移到 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 22 組合儀表再轉移到道路，由于道路亮度高而組合儀表（車內）的亮度低，眼睛就會 經歷由亮到暗再到亮的過程， 眼睛瞳孔會進行調整； 同時眼睛的聚集點會由遠到近 再到遠。使用HUD 可以減少視線轉移的時間、視線轉移帶來的眼睛瞳孔變化、眼 睛聚集點的變化， 最終結果就是駕駛員的視線和注意力更少的偏離道路， 提升行車 安全性。 圖圖 13：HUD

12、 減少駕駛員低頭角度減少駕駛員低頭角度 圖圖14： HUD 在線語音通話在線語音通話 資料來源：電子發燒友、國信證券經濟研究所整理 資料來源：電子發燒友、國信證券經濟研究所整理 HUD 汽車抬頭顯示的關鍵部件是投影單元和擋風玻璃。汽車抬頭顯示的關鍵部件是投影單元和擋風玻璃。投影單元內部集成了投影 儀、反射鏡、投影鏡、調節電機及控制單元，HUD 控制單元從車上數據總線獲取 車速、導航等信息，并在投影儀輸出圖像。由于普通玻璃內外表面均可反射光線， 容易形成圖像重影，成像效果差。而而 HUD 擋風玻璃夾層內部的擋風玻璃夾層內部的 PVB 膜呈楔形，膜呈楔形， 即玻璃呈上厚下薄的狀態，這樣就不會形成圖

13、像重影。即玻璃呈上厚下薄的狀態，這樣就不會形成圖像重影。 當前的當前的 HUD 實現方案主要三種：第一種是直接將前擋風玻璃作為顯示屏。實現方案主要三種：第一種是直接將前擋風玻璃作為顯示屏。該種實 現方案多屬于前裝方案。代表產品是捷豹路虎公司在 2014 年 7 月開發出的汽車虛 擬風擋 HUD 概念技術，可以直接在風擋上顯示車內參數以及行車路線。第二種是第二種是 通過一塊附加的顯示屏實現。通過一塊附加的顯示屏實現。該種實現方案屬于后裝方案?，F在，已經有很多單獨 外置的 HUD 顯示器，價格從 200 到 600 元不等，這類顯示器可以通過車載 OBD 接口讀取車輛各種信息，然后利用高亮度 LE

14、D 投射到擋風玻璃或者自帶的 HUD 專用玻璃水，結構和使用都比較簡單。第三種是利用前擋風玻璃反射實現。第三種是利用前擋風玻璃反射實現。該種方 案也屬于后裝方案，產品主要通過手機 APP 實現，利用手機屏幕在前擋風玻璃上 的倒影實現 HUD 功能。 代表的產品有： 百度地圖、 高德地圖、 Navier HUD、 aSmart HUD 3D、Awesome HUD 等。通過前擋風玻璃反射實現的產品存在清晰度差、信通過前擋風玻璃反射實現的產品存在清晰度差、信 息量小、適應性差等劣勢，實用效果差，并不能真正息量小、適應性差等劣勢，實用效果差，并不能真正滿足當前對于滿足當前對于 HUD 功能的定功能的

15、定 位。位。 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 23 圖圖 15：普通與：普通與HUD 擋風玻璃夾層對比擋風玻璃夾層對比 圖圖 16：手機：手機APP 實現實現 HUD 顯示顯示 資料來源：電子發燒友、國信證券經濟研究所整理 資料來源：百度圖片、國信證券經濟研究所整理 盡管盡管 HUD 已開始批量應用，但成本仍是阻礙已開始批量應用，但成本仍是阻礙 HUD 大規模普及的一大障礙大規模普及的一大障礙。為了 降低玻璃成本，在大多 A、B 級車上會另外配備一塊反射玻璃，而在大多豪華品牌 上，成本限制沒那么緊張，就會用 HUD 擋風玻璃。目前 HUD 抬頭數

16、字顯示功能 在部分中高檔車型開始搭載， 有的是標配， 有的是選配。 通常 HUD 前風擋玻璃 （單 玻璃）成本約 500-800 元。 價格更加低廉的組合型價格更加低廉的組合型 HUD 將繼續在全球市場上占主導地位。將繼續在全球市場上占主導地位。組合型 HUD，即 在一個單獨的組合顯示器上呈現信息。這種類型的 HUD 將在中低檔汽車市場中 占據相當大的份額。 堅固耐用的設計加上實惠的價格有助于在中低檔汽車中獲得更 多的銷售。擋風玻璃型擋風玻璃型 HUD，即在汽車擋風玻璃上投射圖像信息，人們能夠以更 加舒適的方式讀取更多的信息，這將會增加 HUD 在全球市場的滲透率。目前， 擋風玻璃型 HUD

17、因價格高昂， 其增長受到了一定限制， 但是對于高端汽車而言， 它的滲透率將會增加。根據汽車之家數據顯示，用戶在選裝寶馬 5 系的HUD 功能 需額外支付高達 11600 元，奧迪Q5L 選裝HUD 費用達 17900 元，對于這種“錦上 添花”的功能，經濟型車型上很少見。 表表 2：配置：配置 HUD 抬頭數字顯示功能的主要車型情況抬頭數字顯示功能的主要車型情況 汽車類型汽車類型 車型車型 車型售價（萬元）車型售價（萬元） 車型上市時間車型上市時間 配置情況配置情況 新能源 蔚來 ES6 35.80-51.80 2018 年 12 月 15 日 2 配，8 無 蔚來 ES8 44.80-62.

18、40 2017 年 12 月 16 日 6 配，10 無 奔馳 EQC 57.98-62.28 2019 年 11 月 8 日 1 選配（9000 元） ，1 標配 寶馬 5 系新能源 49.99-53.69 2 選配（11600 元） ，2 無 SUV 奧迪 Q5L 38.78-49.80 2019 年 11 月 25 日 5 選配（17900 元） ，1 無 奧迪 Q8 76.88-101.88 2019 年 10 月 1 日 4 選配（20500 元） ，1 有 奔馳 GLC 39.28-57.78 2019 年下半年 8 選配（9000 元） ，1 無 寶馬 X3 38.98-47.9

19、8 2019 年 10 月 1 日 4 選配（10000 元） ，1 有 寶馬 X6 76.69-93.69 2019 年年底 2 選配（15900/17000 元） ，1 有 凱迪拉克 XT6 38.97-54.97 2019 年春季 2 標配，18 無 雷克薩斯 RX 39.80-79.90 2019 年 9 月 5 日 4 標配，19 無 MPV 上汽通用別克 GL8 23.29-52.99 2018 年 6 標配，15 無 緊湊型車 幾何汽車-幾何 A 15.00-19.00 2019 年 4 月 6 標配，6 無 中型車 上汽通用別克君越 22.98-28.98 2019 年 3 月

20、 28 日 4 標配，4 無 上汽通用別克君威 17.28-25.98 2018 年 12 月 27 日 4 標配，6 無 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 24 奧迪 A4L 30.58-39.68 2020 年 4 月 全選配（17900 元） 奔馳 C 級 30.78-47.48 2020 年 3 月 5 選配（9000 元） ，18 無 廣汽本田-雅閣 17.98-25.98 2018 年 4 月 1 標配，8 無 東風本田-INSPIRE 18.28-24.98 2018 年 10 月 25 日 2 標配，12 無 華晨寶馬-寶馬 3 系

21、 29.39-40.99 2020 年 5 月 2 標配，14 選配 一汽-大眾 CC 24.68-30.18 2019 年 11 月 2 選配，6 無 廣汽豐田-凱美瑞 17.98-27.98 2019 年 2 月 16 標配，4 無 沃爾沃 V60 33.99-43.99 2019 年 8 月 6 日 1 標配，3 無 資料來源：汽車之家、國信證券經濟研究所整理 未來未來 HUD 或將過渡到或將過渡到 AR-HUD 新的技術進步（包括更廣的視角新的技術進步（包括更廣的視角(FOV)、增強現實技術、更高的對比度和更高的分、增強現實技術、更高的對比度和更高的分 辨率）將會使辨率）將會使 HUD

22、 的使用體驗有更大幅度的提升。的使用體驗有更大幅度的提升。未來 HUD 技術將加深與輔助 駕駛系統的融合，成為自動駕駛中重要技術組成部分。HUD 將會與汽車系統相結 合以顯示更多的信息，包括車外的天氣狀況、車載自動診斷（OBD）信息、目的 地搜索以及 app 服務內容?；谠鰪姮F實技術（VR）的 HUD 能夠識別盲點并 及時發出警告以避免交通事故的發生。此外，全息照片可以提供更好的可視性、清 晰度和照片質量。 近兩年出現了近兩年出現了 AR （增強現實） 新技術， 讓汽車（增強現實） 新技術， 讓汽車 HUD 技術如虎添翼。技術如虎添翼。 與傳統的 HUD 相比，AR-HUD 顯示的范圍更大，

23、距離更遠，前者只是投射并顯示信息，后者則 需要和輔助駕駛系統深度整合， 以實現更高級的效果和功能， 更滿足用戶的真正需 求。具體而言，通過與 LDW 車道偏離報警系統以及 ACC 自適應巡航等輔助駕駛 系統結合， AR-HUD 會將報警信息以虛擬圖像的方式呈遞給駕駛員。 所以， AR-HUD 也是自動駕駛應用初期的一種必備技術，在未來的自動駕駛方面會被廣泛應用也是自動駕駛應用初期的一種必備技術，在未來的自動駕駛方面會被廣泛應用。 圖圖 17：AR-HUD 導航示意圖導航示意圖 圖圖 18：AR-HUD 導航示意圖導航示意圖 資料來源：百度圖片、國信證券經濟研究所整理 資料來源：百度圖片、國信證

24、券經濟研究所整理 目前，主流汽車零部件企業都在加大目前，主流汽車零部件企業都在加大 AR-HUD 的技術投入和商業化落地的技術投入和商業化落地，包括大 陸集團、哈曼、LG、松下、偉世通、華陽集團和 Wayray 等都曾在這項技術上展 示過自己的產品。2018 年百度世界大會現場，搭載 AR-HUD 的起亞汽車為觀眾和 媒體提供試乘，并獲得了大量好評。小度車載 OS 的 AR-HUD 將百度 AR 技術和 HUD 技術完美融合，打造出了“1+12”的導航體驗。AR-HUD 中的車道線完美貼 合實景路面，當車道出現偏離時能夠實時預警。當前方出現車輛時，AR-HUD 也 會安全呈現，不遮擋視線。同時

25、，小度車載 OS 搭載的 AR-HUD 依托百度高精度 定位、權威地圖信息、大數據和 AI 技術的加持、以及百度地圖超過 5 億的用戶出 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 25 行大數據， 能夠實現精準的導航定位。 按照目前全球各大零部件企業和主機廠的車 型規劃，搭載初級 AR 技術的 HUD 抬頭顯示玻璃有望在 2020 年進入真正前裝量 產元年。 售價方面，搭載大屏 AR-HUD 科技的玻璃價格不菲。HUD 的技術儲備相對成熟， 在近幾年的 CES 展上可以看到 AR HUD 的展示， 因為成本控制原因以及實際應用因為成本控制原因以及實際應用

26、場景等問題，很多汽車廠商還都處于保留或觀望態度，目前國內還沒有搭載該技場景等問題，很多汽車廠商還都處于保留或觀望態度，目前國內還沒有搭載該技 術的量產車型。術的量產車型。 據悉，還未國內上市的大眾據悉，還未國內上市的大眾 ID.3 將搭載將搭載 AR HUD。ID.3 的 AR HUD 除了可以顯示 基礎信息包括車速、 主動安全功能以及導航信息等之外， 在設置導航后還有路徑指 引輔助線，并且在轉彎時也有提示。另外，當到達導航設置目的地時，在 AR HUD 上也會有圖標顯示。 在打開 ACC 自適應巡航功能后， 它也會自動標注出前車。 ID.3 作為大眾全新電動車戰略的首款車型， 成為首次應用該

27、技術的量產車。 新車預計將 在今年下半年正式上市， AR HUD 功能將很有可能作為選裝配置出現。 售價方面， 根據歐洲首發版本提供了三個型號 ID.3 1ST、ID.3 1ST Plus 和 ID.3 1ST Max 的 售價依次為 37350、 43650 和 47950 歐元， 依據最新匯率折合人民幣分別約 29.8、 34.88、38.31 萬元。 圖圖 17：ID.3 的的AR-HUD 導航示意圖導航示意圖 圖圖 18：ID.3 的的 AR-HUD 導航示意圖導航示意圖 資料來源：汽車之家、國信證券經濟研究所整理 資料來源：汽車之家、國信證券經濟研究所整理 （2）調光玻璃）調光玻璃

28、為了防曬， 大部分汽車采用貼膜或配備遮陽簾。 自動調光玻璃技術則能夠兼顧視野自動調光玻璃技術則能夠兼顧視野 和防曬。原理上來看和防曬。原理上來看，智能調光玻璃也叫電控調光玻璃，能夠通過電來控制玻璃的 透明度。主要工作原理是在玻璃之間加裝一層液晶調光膜（PDLC） 。當通電時， 液晶膜中的高分子液晶材料在電場的作用下， 會進行有序排列， 使光線可以輕易穿 透玻璃變成透明狀，而反之關閉電源時，高分子液晶材料會被打亂不能正常排序， 呈現透光而不透明的外觀狀態。 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 26 圖圖 19：智能調光玻璃結構圖：智能調光玻璃結構圖 圖

29、圖 20：智能調光玻璃原理圖：智能調光玻璃原理圖 資料來源：全球玻璃裝飾材料公眾號、國信證券經濟研究所整理 資料來源：全球玻璃裝飾材料公眾號、國信證券經濟研究所整理 調光玻璃的主要特點在于： 隱私保護，調光玻璃的主要特點在于： 隱私保護， 智能調光電子玻璃的最大功用是隱私保護功 能，可以隨時控制玻璃的透明或不透明狀態；投影功能投影功能，智能調光電子玻璃還是一 款非常優秀的投影硬屏，在光線適宜的環境下，如果選用高流明投影機，投影成像 效果非常清晰出眾（建議選用背投成像方式） ；具備安全玻璃的優點具備安全玻璃的優點，包括破裂后 防止碎片飛濺的安全性能，抗打擊強度好；環保特性環保特性，調光電子玻璃中

30、間的調光膜 及膠片可以隔熱、阻隔 99%以上的紫外線及 98%以上的紅外線。屏蔽部分紅外線 減少熱輻射及傳遞。屏蔽紫外線，可保護室內的陳設不因紫外輻照而出現褪色、老 化等情況，保護人員不受紫外線直射而引起的疾??；隔音特性隔音特性，調光電子玻璃中間 的的調光膜及膠片有聲音阻尼作用，可部分阻隔噪音。 在眾多高附加值玻璃產品中， 調光玻璃價格相對而言一直仍處在高位， 直到最近兩 年隨著相關的技術逐漸成熟，成本才有所下降，價格從價格從一開始的一開始的上萬元上萬元/降到降到現現 在在的的 15003000 元元/，產品逐漸被市場所認知。 目前已有一些汽車零部件供應商致力于開發這一技術，并賦予一塊普通玻璃

31、更多目前已有一些汽車零部件供應商致力于開發這一技術，并賦予一塊普通玻璃更多 的功能。 大陸集團的功能。 大陸集團利用集成到玻璃的特殊膜片， 根據電子控制信號來調整玻璃的透 明度，為駕乘人員創造更舒適、安全和節能的駕乘體驗。具體而言，大陸集團的自大陸集團的自 動調光玻璃技術能讓汽車的每個車窗都可以根據指令單獨調暗。動調光玻璃技術能讓汽車的每個車窗都可以根據指令單獨調暗。 如果擋風玻璃上的 變色功能與車載電源和云連接相互關聯， 還能根據天氣狀況提前自動調暗或調亮車 窗。這項技術在熱管理方面也具有一系列優勢。在冬季，與車輛鎖止系統連接時， 只要駕駛員接近了汽車， 車窗就可以啟動解凍功能。 福耀玻璃福

32、耀玻璃早就在開發各自的智 能玻璃技術，其技術路在兩片玻璃間中加入 PDLC 膜,對引出端施加電壓,通過調節 電壓使 PDLC 膜中的粒子按一定方向排列來改變玻璃的透光度，實現光線調節等 功能。2020 年年 6 月月 1 日，京東方與福耀集團簽訂戰略合作協議 ，日，京東方與福耀集團簽訂戰略合作協議 ，雙方將結合雙方將結合 各自產業資源和技術優勢，在汽車調光玻璃和車窗顯示等領域進行戰略合作，共各自產業資源和技術優勢，在汽車調光玻璃和車窗顯示等領域進行戰略合作，共 同開拓市場，實現互利共贏同開拓市場，實現互利共贏。 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 2

33、7 圖圖 21：大陸集團的可調節玻璃調節窗戶明暗：大陸集團的可調節玻璃調節窗戶明暗 圖圖 22：福耀調光玻璃智能調節透明度：福耀調光玻璃智能調節透明度 資料來源：百度圖片、國信證券經濟研究所整理 資料來源：福耀集團公眾號、國信證券經濟研究所整理 即將全球上市的豐田全新一代即將全球上市的豐田全新一代 Harrier 車型將配置全景天窗調光玻璃。車型將配置全景天窗調光玻璃。2020 年 4 月 13 日豐田在日本本土發布的全新一代 Harrier 車型，公布了全新車型的動力、 安全規格。全新一代 Harrier 基于 TNGA-K 平臺打造而來，定位中型 SUV，提供 有 2.0L 和2.5L 混

34、合動力，目前確定豐田將在 6 月份對該車型全球首發。全新一代 Harrier 有一個特色配置全景天窗支持調光，允許駕駛者調整玻璃透明度，也 就是說可以自由控制天窗的采光量。售價方面，目前日本在售車型售價約 19-30 萬元，同定位一樣處于榮放和漢蘭達之間，如果國產后依舊保持該售價，競爭力將 會非常大。 Gentex 推出了推出了 Full Display Mirror 或將用于未來電動汽車?；驅⒂糜谖磥黼妱悠?。Gentex 可調光設備 的年交付量逾 4000 萬個，該公司 2019 年攜其產品亮相 CES 展會，展示其鏡面 顯示屏及可調光窗戶， 上述產品已被用于部分現代化的大型客機上， 該產

35、品可被用該產品可被用 于雪佛蘭于雪佛蘭 Bolt 電動車，將其后視鏡轉化為一款顯示屏。這類可調光玻璃或能被用電動車，將其后視鏡轉化為一款顯示屏。這類可調光玻璃或能被用 于未來的電動車型。于未來的電動車型。據 Gentex 透露，當電動車配置了可調光太陽能天窗后，就能 夠實現所謂“sunloading”的最小化。當陽光充足時，車輛座艙內部會變熱。固定式 天窗或暗色天窗可能會緩解座艙變熱的情況。但顯然，天窗獲取的熱量減少，空調 及電池所需的電量也將變少。Gentex 的技術可實現電控調光，且其重量也低于機 械式頂蓋，將有助于提升電動車的能效。 圖圖 21：Gentex 為概念車為概念車microS

36、NAP 設計的可調光玻璃設計的可調光玻璃 圖圖 22：Gentex 為概念車為概念車microSNAP 設計的可調光玻璃設計的可調光玻璃 資料來源：百度圖片、國信證券經濟研究所整理 資料來源：福耀集團公眾號、國信證券經濟研究所整理 （3）玻璃天線）玻璃天線 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 28 玻璃天線也稱為隱藏式天線，通過將導線印刷在玻璃上而實現接受信號的功能，玻璃天線也稱為隱藏式天線，通過將導線印刷在玻璃上而實現接受信號的功能， 具有低成本、低故障、高接收等優點，具有低成本、低故障、高接收等優點，是是 5G 車聯網背景下的一大搭載車聯網背景下

37、的一大搭載趨勢。趨勢。 鍍膜天線玻璃鍍膜天線玻璃是利用現有熱反射玻璃的鍍膜層兼做汽車天線。 其工作原理是利用金 屬鍍膜作為天線， 通過金屬貼片或者或印刷的銀漿耦合電磁信號并通過舌片加到信 號放大器或者收音機。不需對天線進行設計，直接使用現有的鍍膜作天線，只改變 饋電點位置、 饋電方式、 饋點大小以及改變天線放大器的頻率響應來達到廠家對感 度、 增益、 阻抗、 駐波等參數的要求。 不僅美觀， 而且性能良好， 優于傳統的天線。 從使用的車型來看，從使用的車型來看， 如今絕大部分國產車即使是低等車都將玻璃天線列入的基本配 備，比如福特的?？怂?、日產天籟、豐田凱美瑞、大眾途安等車型。 NTT DOCO

38、MO 成功試驗全球最小成功試驗全球最小 5G 玻璃天線，迎接玻璃天線，迎接 5G 時代時代到來到來 在未來的移動社會中，汽車將配備相機、LiDAR 和傳感器等設備。汽車既需要相 互連接，也要有提供 V2X 的通信功能，將汽車連接到所有其他東西。在這些情況 下，汽車玻璃作為無線電波和接收的天線/網關起著越來越重要的作用。5G“玻璃天 線”被安裝于車輛上的多個位置-包括擋風玻璃、側窗和后窗，使 5G 數據能夠在 理想方向上傳輸和接收，以獲得最大的 5G 信號強度。 日本第一大移動通信運營商 NTT DOCOMO 于 2019 年 5 月成功試驗了世界上第 一個使用嵌入合成熔融石英的“玻璃天線”的

39、5G 移動電信， 用于發送和接收 28GHz 頻段 5G 信號。 這種這種“玻璃天線玻璃天線”是迄今為止全球最小的是迄今為止全球最小的 28GHz 頻段頻段 5G 天線。天線。 NTT DOCOMO 認為，認為，5G“玻璃天線玻璃天線”以后可用于建筑物、車輛、火車場景中，以實現以后可用于建筑物、車輛、火車場景中，以實現 穩定、高速的穩定、高速的 5G 移動通信。移動通信。 28GHz 頻段的 5G 信號頻率衰落很快， 因此， 它們的強度不足以充分穿透建筑物、 車輛和火車車廂的窗戶。而上述全新的 5G“玻璃天線”可以連接到窗戶表面，以便 在理想的方向上接收和傳播 5G 無線電波， 進而在具有挑戰

40、性的室內和車內條件下 進行穩定、高速的 5G 通信。該 28GHz 頻段 5G“玻璃天線”，下行速率在 100 米范 圍內平均為 1.3Gbps， 而如果可用帶寬達到 400MHz 頻段時可達到 3.8Gbps。 NTT DOCOMO 的技術工程師介紹，相關的測試結果表明，即使在的技術工程師介紹，相關的測試結果表明，即使在 5G 信號被障礙物阻信號被障礙物阻 擋或反射的城市區域，也實現了穩定、高速的擋或反射的城市區域，也實現了穩定、高速的 5G 通信。通信。 5G“玻璃天線”尺寸很小、外觀透明，這使得使其可以不顯眼地安裝在建筑物、車輛 之中，并不會有礙于安裝物體的外觀或設計（因為尺寸很?。?，

41、也不會阻擋人們的 視線 （因為外觀透明） 。 DOCOMO 表示， 接下來將進一步改進 5G“玻璃天線”技術， 使其能夠與 Massive MIMO 兼容，以實現可以用多個天線同時發送和接收數據的 “玻璃天線”，以進一步提高速率、使得5G“玻璃天線”能夠在各個場景與條件下得到 應用。 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 29 圖圖 23：5G“玻璃天線玻璃天線”實現穩定通信實現穩定通信 圖圖 24：28GHz 頻段頻段5G 天線圖天線圖 資料來源：angmobile 公眾號、國信證券經濟研究所整理 資料來源：angmobile 公眾號、國信證券經濟研

42、究所整理 AGC 研發研發面向面向 5G 通訊的合成石英玻璃天線通訊的合成石英玻璃天線 40 多年來，AGC 一直是車載玻璃上的天線研發與生產領域的行業領導者。AGC 還在其日本和美國消聲室設計車載玻璃上的天線， 并為客戶提供玻璃上的天線。 通 過完成歐洲的消聲室， AGC 建立了加快天線研發的框架， 以滿足 IoT 時代對“互聯” 汽車的需求，并支持全球客戶的汽車開發。AGC 于 2019 年已經成功開發具有低 傳輸損失性的，透明的，面向 5G 通訊的合成石英玻璃天線。公司今后將推進車載 用和室內外用天線等實用化的研究開發，并從 2019 年開始提供樣品。此次開發的 合成石英玻璃天線，采用了

43、新開發的Glass Interface Layer，可減少電磁波通過窗 玻璃時的衰減和反射。 另外， 通過進行獨自的微細加工， 成功地將天線圖案透明化。 即使設置在視認區域也不會損害美觀和景觀，極力抑制視野的遮擋，因此有可能即使設置在視認區域也不會損害美觀和景觀，極力抑制視野的遮擋，因此有可能 成為車載用和室內外用等領域成為車載用和室內外用等領域較較適合的天線。適合的天線。 （4）其他智能化應用）其他智能化應用：交互式玻璃：交互式玻璃 隨著科技的不斷發展， 車窗的智能化功能也變得逐漸多樣化。 福特公司開發了一種 叫做Feel the View 的車窗。它利用窗戶上的觸覺反饋系統為視障人士提供外

44、部事 物的觸覺描述。也可以是一個放大鏡、一個和友好溝通的朋友和視頻播放器。車門車門 虛擬窗戶虛擬窗戶把整個汽車都變成了一個智能終端， 智能內飾表面融合了地板控制臺， 儀 表板和門板的時尚裝飾。 可以在車內的任何一個位置操作汽車相關應用， 不僅在前 窗上呈現不同的信息， 而且在汽車的每個其他玻璃表面上呈現不同的信息。 隨著自 動駕駛的到來，乘客將通過車輛后部側窗上顯示的視頻或互聯網網站獲得娛樂。 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 30 圖圖 25：智能玻璃：智能玻璃“放大鏡放大鏡” 圖圖 26：側窗顯示互聯網信息：側窗顯示互聯網信息 資料來源：CMF

45、 設計軍團號公眾號、國信證券經濟研究所整理 資料來源：百度圖片、國信證券經濟研究所整理 節能環保：太陽能玻璃、隔熱玻璃節能環保：太陽能玻璃、隔熱玻璃 （1）太陽能玻璃）太陽能玻璃 隨著新能源汽車的發展，解決充電問題迫在眉睫。太陽能玻璃的使用，利用太陽隨著新能源汽車的發展，解決充電問題迫在眉睫。太陽能玻璃的使用，利用太陽 能給汽車充電，比充電樁更方便，可以在汽車行動的時候就吸收太陽能來轉化成能給汽車充電，比充電樁更方便，可以在汽車行動的時候就吸收太陽能來轉化成 電量。電量。太陽能玻璃是在玻璃邊緣安裝太陽能電池后，將混合涂料涂在玻璃表面，涂 料吸收太陽光后會把光線以不同波長傳輸到安裝在玻璃邊緣的太

46、陽能電池中。 圖圖 27：太陽能玻璃結構：太陽能玻璃結構 圖圖 28：太陽能：太陽能天窗天窗工作原理工作原理 資料來源：福耀玻璃官網、國信證券經濟研究所整理 資料來源：福耀玻璃官網、國信證券經濟研究所整理 福耀推出太陽能玻璃， 讓汽車玻璃也能發電。福耀推出太陽能玻璃， 讓汽車玻璃也能發電。 原理是在玻璃里加入太陽能電池組件, 當太陽光照射電池組件上的半導體 PN 結時,就會在 PN 結的兩邊出現電壓， 產生電 流，太陽能電池就開始工作，為車提供能源。其特點在于通過太陽能轉化為電能， 為車載電器提供能源。 蘋果欲研發太陽能汽車電池，蘋果欲研發太陽能汽車電池， “鋪滿鋪滿”整車面板或為透明。整車面

47、板或為透明。 蘋果公司就在研究如何利 用太陽能給電動車充電，甚至還想把這種技術延伸應用到蘋果手表和 iPhone 等設 備上。美國專利和商標局向蘋果授予了這項太陽能充電專利。在蘋果的構想中，要 將太陽能面板“鋪滿”車輛的整個外表面，甚至連汽車玻璃上都覆有太陽能面板。據 專利文件顯示， 蘋果希望在柔性材料的基礎上開發薄膜光伏電池， 薄膜的厚度控制 在 1-10 微米。目前，蘋果正在考慮的材料類型包括織物、聚合物、皮革等。 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 Page 31 圖圖 29：福耀太陽能玻璃：福耀太陽能玻璃 圖圖 30：蘋果研發太陽能汽車技術：蘋果研發太

48、陽能汽車技術 資料來源：百度圖片、國信證券經濟研究所整理 資料來源：汽車之家、國信證券經濟研究所整理 目前市面上已有少部分太陽能充電汽車。目前市面上已有少部分太陽能充電汽車。早在 2012 年，豐田就首次為其量產的混 合動力車型普銳斯， 推出了車頂太陽能充電系統的可選配置， 但只能是在停車的時 候為車載通風系統供電，并作為車載 12V 鉛酸電池的輔助充電電源。 現代汽車集團積極研發太陽能車燈系統?，F代汽車集團積極研發太陽能車燈系統。 目前現代汽車集團正在研發的太陽能車頂 系統一共有三種類型：第一代硅太陽能車頂系統；第二代半透明太陽能車頂系統； 以及第三代輕型太陽能車身蓋。 其中第三代輕型太陽能蓋系統的面積最大， 在發動 機罩和車頂都安裝有太陽能電池板， 未來將專用于混合動力車輛。 全球首款搭載太。 全球首款搭載太 陽能充電系統的量產車型陽能充電系統的量產車型2020款現代索納塔款現代索納塔Hybrid于于2019年已經在韓國本年已經在韓國本 土正式上市土正式上市。 該車搭載一臺2.0L 自然吸氣發動機， 輔以輕混系統提升燃油經濟性， 重點是工程師在車頂集成了太陽能充電板， 可以為電池組額外補充電能。 據現代官 方介紹，這組太陽能充電設備在理想狀態下（每天無遮擋暴曬 6 小時） ，每年可以 為車輛額外提供 1300 公里的行駛里程，換算約每天 3.6 公里。該車