2020年我國低軌衛星互聯現狀未來應用場景行業市場產業研究報告（32頁）.docx

1、2020 年深度行業分析研究報告正文目錄低軌衛星風起，產業鏈迎重大機遇4衛星通信系統概覽4商用通信衛星發射拉動衛星制造和發射產業收入快速增長5低軌衛星星座建設正拉開衛星互聯時代大幕7Starlink：計劃發射 1.2 萬顆衛星，2021 年提供全球服務9Oneweb：計劃發射 2648 顆衛星，2021 年提供全球服務11國內低軌衛星星座建設處于起步期13Oneweb 破產不改行業前景16中長期戰略看好低軌衛星星座系統18軌道頻率資源為重要戰略資源，必須先發制人18低軌衛星彌合全球數字鴻溝19技術升級及開放的資本市場助力產業鏈做大做強20衛星通信或是 6G 核心技術之一22衛星互聯未來應用場景

2、廣闊252022 年全球低軌衛星互聯服務市場約 1100-2000 億美元25航空互聯網尚處藍海，市場待開發26低軌衛星車聯網具有相對優勢27低軌衛星可作為基站回傳解決方案28低軌衛星物聯網具有廣闊空間29低軌衛星時代已來，掘金產業鏈新機遇31圖表目錄圖表 1： 低軌衛星通信系統基本組成4圖表 2： LEO 相比 MEO 和 GEO 有更低的時延5圖表 3： 全球衛星按用途分類入軌數量5圖表 4： 全球衛星按軌道分類入軌數量5圖表 5： 2018 年全球航天、衛星產業收入情況5圖表 6： 2014-2018 年全球衛星產業收入5圖表 7： 2011-2018 年全球衛星產業收入情況（單位：億美

3、元）6圖表 8： 2018 年衛星服務業收入占比情況6圖表 9： 2017-2018 年全球衛星發射分布7圖表 10： 低軌衛星星座的成功使得衛星產業鏈成本不斷降低8圖表 11： “Starlink”星座和“Oneweb”星座情況及性能對比8圖表 12： SpaceX 融資情況9圖表 13： 星形組網與網狀組網方式對比10融資情況11圖表 15： “逐步傾斜”技術減少對高軌道靜止衛星的干擾12圖表 16： OneWeb 與合作伙伴建立了完善的全產業鏈條生態12圖表 17： OneWeb 與 AiRBUS 聯合創造了世界首條衛星生產流水線13圖表 18： 2020 年國內外低軌衛星入軌統計（截止

4、 2020 年 6 月 10 日）13圖表 19： “虹云”衛星通信系統示意圖14圖表 20： “鴻雁”衛星通信系統示意圖14圖表 21： 天地一體化天基信息網絡體系架構15圖表 22： 時空道宇（吉利集團）首發衛星示意圖16圖表 23： 國外 OneWeb 與 Starlink 以外的低軌衛星星座介紹（部分）17圖表 24： 衛星的頻段劃分情況18圖表 25： 2015 年全球超過一半的人口未接入互聯網19圖表 26： 產業資本進入使得衛星產業鏈成本不斷下降20圖表 27： 中國頭部商業航天企業融資情況21圖表 28： 先進的半導體工藝使得器件體積不斷縮小21圖表 29： GaN 全球產業鏈

5、分布圖22圖表 30： 低軌衛星通信系統基本組成22圖表 31： 地面移動通信與衛星通信優劣勢對比23圖表 32： 3GPP R16 和 R17 協議演進時間線24圖表 33： 6G 新構架-地面和衛星通信融合的網絡24圖表 34： OneWeb 星座應用場景25圖表 35： 2012-2018 全球衛星服務業收入分布26圖表 36： 機載衛星通信結構示意圖26圖表 37： 2020-2028 年中國航空互聯網流量收入預測27圖表 38： V2X 車載端產業鏈四大環節27圖表 39： 衛星通信能為車聯網提供全球覆蓋能力28圖表 40： 5G 對承載網絡的連接需求和網絡分層關系28圖表 41：

6、一種衛星通信基站回傳的網絡架構29圖表 42： 物聯網專用低軌道衛星系統構架29圖表 43： ORBCOMM 中國網絡拓撲圖30圖表 44： 衛星通信產業鏈結構圖31圖表 45： 衛星通信產業鏈主要標的一覽表32低軌衛星風起，產業鏈迎重大機遇衛星通信系統概覽衛星通信是利用衛星轉發器作為中繼反射或轉發無線電信號的通信方式。根據中國衛通招股說明書，衛星通信系統是以人造通信衛星作為核心基礎設施，利用衛星中的轉發器作為 中繼站，通過反射或轉發無線電信號，實現兩個或多個地球站之間的通信。衛星通信系統 的核心是衛星空間段，主要包括空間軌道中運行的通信衛星，以及對衛星進行跟蹤、遙測 及指令的地面測控和監測系

7、統。衛星地面段以用戶主站為主體，包括用戶終端、用戶終端 與用戶主站連接的“陸地鏈路”以及用戶主站與“陸地鏈路”相匹配的接口。衛星通信具 有抗毀性強、覆蓋范圍廣、通信距離遠、部署快速靈活、通信頻帶寬、傳輸容量大、性能 穩定可靠、不受地形和地域限制等優點，可以實現有線電話網和地面移動通信網均無法實 現的廣域無縫隙覆蓋。圖表1： 低軌衛星通信系統基本組成資料來源：低軌衛星物聯網海量用戶接入體制研究韋芬芬 2019，按照衛星軌道平臺的高度可以把衛星分為靜止、中軌和低軌：1）低軌衛星（LEO）的軌道高度范圍為 500-2000km，低軌道衛星通信系統由于衛星軌 道低，信號傳播時延短，其鏈路損耗小，衛星和

8、用戶終端的要求低，可以采用微型/小型衛 星和手持用戶終端。但由于軌道低，每顆衛星所能覆蓋的范圍比較小，要構成全球系統需 要更多的衛星，主要包括海外的銥星系統、Starlink、Oneweb，以及國內的航天科工集團 的虹云工程和行云工程、航天科技集團鴻雁工程、中國電科的天地一體化信息網絡。2）中軌衛星（MEO）的軌道高度為 10,000-20,000km，傳輸時延大于低軌道衛星，但覆 蓋范圍更大，全球組網覆蓋所需衛星數量較少，典型系統是國際海事衛星系統。3）靜止軌道衛星（GEO）的軌道高度為 35,786km，由于靜止軌道衛星相對地面靜止， 且覆蓋區大，三顆經度差約 120的衛星就能夠覆蓋除南、

9、北極以外的全球范圍。靜止衛 星軌道高，鏈路損耗大，對用戶端接收機性能要求較高，這種衛星很難支持手持機直接通 過衛星進行通信，因此同步軌道衛星通信系統主要用于 VSAT 系統、電視信號轉發等，較 少用于個人通信。圖表2： LEO 相比 MEO 和 GEO 有更低的時延資料來源：OneWeb，圖表3： 全球衛星按用途分類入軌數量圖表4： 全球衛星按軌道分類入軌數量(次) 10080608357民用商用軍用政府3 64517(次) 10080604553062611021140264032204231782300273102532424高橢圓軌道GEOMEOLEO540614577102023146

10、484061573838432023302218010002106302009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20182009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018資料來源：USC Satellite Database、咨詢、資料來源：USC Satellite Database、咨詢、商用通信衛星發射拉動衛星制造和發射產業收入快速增長2014-2018 年全球衛星產業復合增速為 3.0%。根據美國衛星產業協會（SIA）發布的2019年衛星產業狀況報告（以下簡稱衛星報告），2018 年全球航天

11、經濟產業總收入為 3600億美元，其中衛星相關產業總收入為 2774 億美元（YoY+3%），占全球航天經濟產業收入 比為 77%；相比地面基站通信，衛星通信使用門檻較高，整體衛星產業增速處于緩慢增長 期，2014-2018 年全球衛星產業復合增速為 3.0%。圖表5： 2018 年全球航天、衛星產業收入情況圖表6： 2014-2018 年全球衛星產業收入277426903.66%26103.07%3.12%25502.35%2460(億美元)全球衛星產業收入YoY 2,8002,7002,6002,5002,4002,30020142015201620172018(%) 4%4%3%3%2%

12、2%1%1%0%資料來源：2019 年衛星產業狀況報告SIA、資料來源：2019 年衛星產業狀況報告SIA、衛星服務業和地面設備制造業收入占比較高，而衛星制造業和衛星服務業收入同比增速較 高。根據衛星報告，從占比數據來看，在全球衛星產業收入中衛星服務業和地面設備制造業收入占比較高，兩者 2018 年合計占整體衛星產業收入比例為 91%。2018 年衛星制造業和衛星服務業收入雖然分別只占到整體衛星收入比例的 7%、2%，但兩個板塊收入 同比增速較高，分別增長了 26%和 34%，整體上我們認為商用通信衛星發射拉動 18 年衛 星制造和發射產業收入增長。圖表7： 2011-2018 年全球衛星產業

13、收入情況（單位：億美元）(億美元)衛星服務業地面設備制造業衛星制造業發射服務業541575915954166551394615562195481195295915210601134119812529121018754107711371186122912741277128712653,0002,5002,0001,5001,000500020112012201320142015201620172018資料來源：2019 年衛星產業狀況報告SIA，1） 衛星服務業總收入 1265 億美元，YoY-1.7%，占比衛星產業收入的 46%。其中，衛星 電視直播收入為 942 億美元，比上年減少 3%；衛

14、星音頻廣播收入為 58 億美元，較上年增長 7%；衛星寬帶業務收入為 24 億美元，較上年增長 14%；衛星固定通信業務 收入為 179 億美元，與上年持平；衛星移動通信收入為 41 億美元，比上年增長 3%；遙感領域（包括農業、變化檢測、減災、氣象、資源等）收入為 21 億美元，較上年 減少 5%。圖表8： 2018 年衛星服務業收入占比情況衛星寬帶2%衛星音頻廣播5%衛星固定通信14%衛星移動通信3%衛星遙感2%衛星電視74%資料來源：SIA，2） 地面設備制造業總收入 1252 億美元，YoY+5%，占比衛星產業 45%。其中，消費設 備（衛星電視、廣播和寬帶設備）收入為 181 億美元

15、，GNSS 導航設備收入 933 億美元，網絡設備（VSAT，網關等）收入為 138 億美元。導航設備和網絡設備收入有所 增長，消費設備收入持平或略微減少。3） 衛星制造業總收入 195 億美元，YoY+26%，占比衛星產業 7%。其中，美國衛星制造 產業收入 115 億美元，占比約 59%，其他國家總計 80 億美元，占比約 41%。2018年共發射 314 顆衛星，YoY-10%。4） 發射服務業總收入 62 億美元，YoY+34%，占比衛星產業 2%。2018 年共有 114 次軌 道發射，93 次是商業發射，15 次是空間飛行器，6 次不是商業發射。其中，美國商業 衛星發射業務收入份額

16、占比為 37%。商用通信衛星發射拉動 18 年衛星制造和發射產業收入增長。根據衛星報告，2017-2018 年全球分別發射了 345/314 顆衛星，雖然衛星整體新增發射數量同比減少約 10%，但 2018 年衛星制造業收入同比增長了 26%，發射服務業收入同比增長了 34%。從衛星數量占比 來看，商用通信衛星和研究與開發衛星占比大幅提升，其中遙感衛星占比大幅下降，由于 衛星壽命基本在 5-15 年，我們認為可能是部分遙感衛星劃歸到研究與開發衛星項目中導致遙感衛星數量大幅下降。因此，我們認為 2018 年整體衛星制造業和發射服務業收入同 比增長的主要原因來自于商業通信衛星量的增加。根據衛星報告

17、的顯示，2018 年高 通量衛星（HTS）、小衛星和立方體衛星的技術成就已經帶來了衛星寬帶、制造和發射服 務收入的增長。類別2018占比(%)數量(個)2017占比(%)數量(個)圖表9： 2017-2018 年全球衛星發射分布對地觀測衛星遙感衛星氣象衛星39%81949%15%875268科研衛星4%841%18軍事偵察衛星6%1266%107商用通信衛星22%46218%321民用/軍用通信衛星4%843%54研究與開發衛星18%3786%107導航衛星6%1262%36其他1%21-合計100%2100100%1786資料來源：2019 年衛星產業狀況報告SIA，低軌衛星星座建設正拉開衛

18、星互聯時代大幕低軌道衛星星座系統是指多個低軌衛星構成的可以進行實時信息處理的大型的衛星系統， 其中衛星的分布稱之為衛星星座。其主要優點是： 1）高穩定性，局部的自然災害和突發事件幾乎不影響系統正常運行；2）低時延，地星單項傳播時間是 1.5ms，地-星-地時間約 15-50ms；3）不依賴地面基礎設施，可以實現低成本輕量化終端；4）全球覆蓋，通信不受地域限制，并能將物聯網拓展到遠海和填空。目前海外以 Starlink 和 Oneweb 為代表的公司正大力發展低軌衛星星座系統。從他們的 設計制造理念以及商業模式來看，給了整個衛星產業鏈很多啟發。過去大家更多去搞地球靜止軌道衛星和高通量衛星來滿足覆

19、蓋和速率要求，如今正通過衛星星座取代單顆大型衛 星，這樣一方面對衛星的重量要求和軌道高度要求降低了，另一方面小衛星的批量生產使 得衛星研發和制造成本不斷降低。此外，衛星發射方面由 SpaceX 公司引領的火箭回收技 術也大大降低了發射的綜合成本。隨著衛星固定業務將向高頻段、大容量、數字化、寬帶 化、IP 化方向發展，越來越多的國家在未來 3 到 5 年期間將發射大量低軌道通信衛星組成 低軌通信星座以及配套的高軌道通信衛星。圖表10： 低軌衛星星座的成功使得衛星產業鏈成本不斷降低資料來源：咨詢，Starlink（星鏈）與 Oneweb（一網）均計劃在 2020 年開啟商業化進程，并分三階段實現覆

20、蓋全球的衛星互聯網，具體的星座情況及性能對比如下：圖表11： “Starlink”星座和“Oneweb”星座情況及性能對比Starlink1584 顆Oneweb648 顆（包括 48 顆備份衛星）衛星數量Ka/Ku 頻段Ku/Ka 頻段高度 550 千米高度 1200 千米傾角 53傾角 87.9第軌道信息24 個軌道面18 個軌道面一每個軌道面 66 顆每個軌道面約 40 顆階相鄰軌道面間隔 9段星座容量約 30 太比特/秒容量達 7 太比特/秒可為每個終端提供最高 1 吉比特/秒的用戶峰值速率 500 兆比特/秒星座性能建數據傳輸速率設時延約 15 毫秒地-星-地時延約 50 毫秒計28

21、25 顆720 顆衛星數量劃Ka/Ku 頻段V 頻段第4 個不同軌道高度：1110 千米、1130高度 1200 千米二千米、1275 千米和 1325 千米階軌道信息軌道面個數分別為 32、8、5 和 6段各軌道面部署 5075 顆衛星不等星座性能-星座容量達到 120 太比特/秒第7518 顆1280 顆衛星數量三V 頻段V 頻段階軌道信息 l高度 335345 千米 l運行在更高的中地球軌道段星座性能星座容量達到 1000 太比特/秒是否計劃全球覆蓋是是是否具有星間鏈路有無資料來源：“星鏈”星座最新發展分析梁曉莉 2019，Starlink：計劃發射 1.2 萬顆衛星，2021 年提供全

22、球服務Starlink 是 Elon Musk（馬斯克）旗下的美國 SpaceX 公司 2015 年公布的“星鏈”星座計 劃，“星鏈”星座的衛星研制與生產、衛星發射、衛星運營等均由該公司一力承擔。公司 計劃通過 Starlink 為全球用戶提供高速、快捷的網絡通信。根據 SpaceX 官網信息，美國 時間 6 月 3 日，SpaceX 順利執行了第八批次的 Starlink 發射計劃，將 60 枚衛星送入低軌 地道。目前，該星座已有 482 顆衛星在軌道運行。SpaceX 成立于 2002 年 6 月，是美國的航空制造商與航天運輸服務商。2008 年，公司宣 布獲得美國國家航空航天局 NASA

23、 價值 16 億美元的商業補給服務的合同，從而保證航天 飛機在 2010 年退役國際空間站的補給任務。迄今為止，SpaceX 共獲得 12 輪融資，多數 融資來自戰略投資或私募。2015 年公司宣布 Starlink 星座計劃后，獲得 Google 等共計 10 億美金的 E 輪資金。此后又于 2017 年獲得 3.5 億美元與 1 億美元的 F、G 輪資金，并于 2018 年獲得福達投資與創始人馬斯克 5 億美元的戰略融資。2018 年末，獲得美國銀行融資輪次披露時間融資金額投資方與百利吉福德公司 2.7 億美元的債券融資，2019 年獲 10.22 億美元的戰略融資。 圖表12： Spac

24、eX 融資情況天使輪2006/3/110 萬美元馬斯克A 輪2008/8/12000 萬美元創始人基金 戰略融資2009/3/11503 萬美元未披露B 輪2009/8/113044 萬美元Scott BanisterDraper Fisher Jurvetson C 輪2010/11/85000 萬美元Draper Fisher Jurvetson創始人基金Musket Research Associates Valor Equity PartnersD 輪2012/12/213000 萬美元Draper Fisher JurvetsonRothenberg VenturesE 輪2015/

25、1/2010 億美元Google 富達投資 創始人基金Draper Fisher Jurvetson Valor Equity Partners Capricorn Venture PartnersF 輪2017/7/283.5 億美元未披露G 輪2017/11/291 億美元未披露 戰略融資2018/3/175 億美元富達投資馬斯克 債權融資2018/12/192.7 億美元美國銀行百利吉福德公司 戰略融資2019/5/2510.22 億美元未披露資料來源：天眼查，Starlink 從美國本土開始，分三階段實現全球覆蓋。根據 SpaceX 官網信息，Starlink 計 劃于 2020 年為

26、北美地區提供通信服務，2021 年將其服務范圍迅速擴大全球。整個星座采用先實現美國本土全境覆蓋、后完成全球覆蓋的建設思路，將分三個階段構建： 第一階段：初步覆蓋。該階段利用部署于 24 個 550 千米、傾角 53的軌道面上的 1584 顆 Ka/Ku 頻段衛星完成初步覆蓋，每個軌道面 66 顆衛星，星座容量約 30 太比特/秒、時延 15 毫秒、可為每個終端提供最高 1 吉比特/秒的數據傳輸速率，預計部署 400 顆衛星后 開始出售初期服務，2020 年2021 年部署完 800 顆后可滿足美國、加拿大和波多黎各等 國天基互聯網需求。業務衛星單星收攏尺寸 4.0 米*1.8 米*1.2 米，

27、質量 386 千克，設計壽 命 5 年，星下點覆蓋范圍半徑 1060 千米、容量 1723 吉比特/秒。目前的衛星多數元件 將采用鋁等熔點較低的材料，使衛星重返大氣層后完全燒盡，消除對地面的風險。第二階段：全球組網。該階段由部署于 1110 千米、1130 千米、1275 千米和 1325 千米等4 種不同軌道高度的 2825 顆 Ka/Ku 頻段衛星完成全球組網，其軌道面個數分別為 32、8、5 和 6，各軌道面部署 5075 顆衛星不等，預計 2024 年左右完成部署。第三階段：能力增強。第三階段由部署在 335345 千米軌道高度的 7518 顆 V 頻段衛星 組成軌道更低的低軌星座，增

28、加星座容量。V 頻段的星座將利用目前衛星通信很少采用的 37 吉赫50 吉赫范圍內的頻譜，與前兩個階段的 Ka/Ku 頻段星座共同為用戶提供通信速 率更快、時延更低的寬帶衛星通信服務。2017 年2018 年，“星鏈”星座的所有發展計 劃均已得到美國聯邦通信委員會的批準，獲得了在美國的落地權。此外，該星座還引起了 美國軍方的特別關注，并于 2018 年獲得美國空軍戰略開發規劃與實驗辦公室價值 2870 萬美元的合同，用于在未來三年內測試軍方使用該星座服務的可行性與方式。Starlink 采用網狀組網架構實現超短時延。Starlink 星座采用的是網狀組網架構，將衛星 作為網絡傳輸節點，通過星間

29、鏈路建立高速帶寬通信網絡，用戶可直接接入衛星互聯網網 絡，不需要經過地面系統。采用星間鏈路(網狀組網)可以有效減少時延，“星-地-星”時延 約為 15 毫秒，而同類低軌衛星“星-地-星”時延為 50 秒左右。圖表13： 星形組網與網狀組網方式對比資料來源：咨詢，未來有望為特斯拉汽車提供網絡服務。Starlink 星座規模如此巨大，衛星總數最終將達到1.2 萬顆，衛星之間互為備份，即使少數衛星性能出現故障或失效，也不會影響整個星座 運行。特斯拉與 SpaceX 共同屬于馬斯克創辦，未來特斯拉的新能源汽車將配備衛星信號 接收器以為車內提供高效、可靠的 WiFi 信號。Oneweb：計劃發射 264

30、8 顆衛星，2021 年提供全球服務Oneweb 公司前身是成立于 2012 年的世界唯優（WorldVu）衛星有限公司，該公司曾收 購天空之橋（SkyBridge）公司，并獲得相關衛星頻譜資源。Oneweb 建設的目標是要為 世界偏遠地區或互聯網基礎社會是建設落后地區提供價格適宜的網絡連接。美國時間 2 月7 日，在哈薩克斯坦拜科努爾航天發射場，聯盟號火箭為 OneWeb 公司成功發射了 34 顆 小型寬帶衛星，標志著該公司今年多次發射活動的開始。OneWeb 的衛星通信服務計劃從 2020 年北極地區首個商業服務開始，并于 2021 年為包括發展中國家及偏遠地區在內的全球提供服務。截至 3

31、 月底，Oneweb 已發射 74 顆衛星。公司 2014 年提出一個耗資 30 億美元打造 648 顆小衛星的星座計劃，即“Oneweb”星座。 截止目前，Oneweb 公司已通過多輪融資，募集資金約 34 億美元。其中，2015 年的 Pre- 輪融資獲得 5 億美元，投資方包括英國維珍銀河公司、美國高通等。2019 年，Oneweb 公司發射首批衛星后，又獲得日本軟銀集團、墨西哥薩利納斯集團、美國高通和盧旺達政 府約 12.5 億美元的投資。圖表14： OneWeb 融資情況融資輪次披露時間融資金額投資方天使輪2015/1/15未披露英國維珍銀河公司 美國高通無線技術公司Pre-A 輪2

32、015/7/265 億美元英國維珍銀河公司 墨西哥薩利納斯集團美國高通無線技術公司國際通信衛星公司美國休斯網絡系統公司美國可口可樂公司印度巴蒂集團空客集團A 輪2016/12/1912 億美元日本軟銀集團B 輪2017/12/125 億美元日本軟銀集團戰略融資2019/3/1812.5 億美元日本軟銀集團 美國高通無線技術公司墨西哥薩利納斯集團盧旺達政府資料來源：天眼查，高安全性的開放式架構，三階段布局全球。OneWeb 星座采用開放式架構，可在原有系統基礎上通過增強新衛星提升星座整體容量。根據 Oneweb 官網信息，星座建設分 3 個階段展 開。1) 第一階段發射 648 顆 Ku/Ka

33、頻段衛星，分布在高度 1200km、傾角 87.9的 18 個軌道 面，每個軌道面部署約 40 顆衛星，相鄰軌道面間隔 9，星座容量達 7Tbit/s，可為 用戶提供峰值速度為 500Mbit/s 的寬帶服務，地-星-地時延約為 50 毫秒。2)第二階段計劃于 2021 年開啟，通過增加 720 顆 V 頻段衛星，軌道高度與第一階段一 致，星座容量達到 120Tbits/s，該階段計劃于 2022 年完成；3)第三階段計劃于 2023 年開啟，增加 1280 顆 V 頻段衛星，運行在更高的中地球軌道， 使星座容量達到 1000Tbit/s 并計劃于 2025 年為全球超過 10 億用戶提供寬帶

34、服務。多種創新方式確保用戶通信不中斷。OneWeb 衛星在非赤道上空運行時，單顆衛星可產生16 個 Ku 頻段波束，實現波束多重覆蓋，保障用戶終端始終處于波束覆蓋區內，減少因低 軌衛星運行速度過快使用戶終端不斷切換衛星造成的信號終端等通信質量損失。在赤道上 空運行時，OneWeb 衛星采用“逐步傾斜”（progressive pitching）技術，對姿態和發射 功率進行調整，使衛星不會發出和接受干擾信號，減少與高軌道靜止衛星的干擾。赤道附 近的用戶則通過轉向合作伙伴國際通信衛星公司的“史詩”系列衛星，保證通信不會間斷。圖表15： “逐步傾斜”技術減少對高軌道靜止衛星的干擾資料來源：Onewe

35、b 官網，OneWeb 星座已經獲得多國政府的支持，開放式架構滿足國家安全監管需求。 根據Oneweb 官網信息，2017 年，美國聯邦通信委員會已授權 Oneweb 第一階段計劃在美國 開展低軌衛星互聯網服務。2018 年獲歐空局“Oneweb 日出”計劃的支出，該計劃參與 國包括英國、發過、意大利、荷蘭、西班牙、瑞士和加拿大。其中，英國航天局 2019 年 率先投資 2330 萬美元，助力該星座建設。OneWeb 星座通過全球布設關口站使衛星聯網， 此方式相較于星間鏈路會產生更多的時延，但有效迎合了各國安全監管需求。取消星間鏈 路還可以進一步簡化衛星設計，降低了衛星在軌運行時發生故障的風險

36、。OneWeb 建立了完善的全產業鏈條生態。公司在衛星制造、發射、運行和營銷等各個環 節強力聯合了軟銀集團、空客防務與航天公司、休斯網絡系統公司、阿里安航天公司、藍 色起源公司、羅克韋爾柯林斯公司、高通公司、可口可樂公司、俄羅斯信使公司、塔利 亞公司、意大利因特馬蒂奇公司等龍頭企業，形成了一個利益集團。圖表16： OneWeb 與合作伙伴建立了完善的全產業鏈條生態資料來源：Oneweb 官網，OneWeb 實現開創自動生產組裝流水線實現衛星批產。為滿足第一階段星座多達 600 余 顆衛星的快速部署需要，Oneweb 公司采用總多創新措施，可實現每月高達 40 顆衛星的批量化生產。在生產線方面，

37、通過與空客公司合作并借鑒現代汽車制造業經驗，創新地采 用了世界首條衛星生產流水線，實現了一體化的設計、生產、總裝與測試流程。在設計方 面，基于模塊化設計理念，將衛星分為若干塊可獨立組裝測試的模塊，實現快速集成，并 將功能相似設備進行整合設計，以降低部件數量。在制造方面，大量采用協作機器人，自 導引運輸車等自動化措施，實現整星批產。圖表17： OneWeb 與 AiRBUS 聯合創造了世界首條衛星生產流水線資料來源：Oneweb 官網，國內低軌衛星星座建設處于起步期海外商用計劃推動了低軌衛星產業鏈的發展，國內已開始發射試驗衛星。Starlink 與 Oneweb 今年分別計劃入軌 1440 與

38、360 顆互聯網衛星，2021 年開始正式商用運營。 Oneweb 公司于 2 月 7 日發射 34 顆低軌衛星，這是該公司今年首次發射低軌衛星。SpaceX于 6 月 3 日再次發射 60 顆 Starlink 低軌衛星。國內方面，1 月 16 日，銀河航天首發星搭 載快舟一號甲運載火箭發射成功，成為中國首顆通信能力達 10Gbps 的低軌寬帶通信衛星。 由中國航天科工集團主導的虹云工程、行云工程以及中國航天科技集團主導的鴻雁工程此 前均已發射首顆試驗星，目前行云工程已于 2020 年 5 月成功發射 2 顆低軌衛星，虹云工程計劃于 2020 年左右發射 4 顆低軌衛星，。圖表18： 202

39、0 年國內外低軌衛星入軌統計（截止 2020 年 6 月 10 日）星座名稱發起公司時間2020 年已入軌數量StarlinkSpaceX2020 年 1 月 7 日、1 月 29 日、2 月 6 每次 60 顆，共 300 顆日、2 月 17 日、3 月 18 日（當地時間OneWebOneWeb 公司2020 年 2 月 6 日、3 月 21 日（當地時 每次 34 顆，共 68 顆間）銀河航天（或未公布 銀河航天2020 年 1 月 16 日1 顆虹云航天科工待定預計 4 顆行云航天科工2020 年 5 月 12 日2 顆鴻雁航天科技待定預計 30 顆）吉利天地一體化時空道宇（吉利 待定

40、預計 2 顆資料來源：Spacenews，我們認為越早投入低軌衛星互聯系統的建設，對于國家或者公司都具有重要的戰略意義， 目前海外以 Starlink 和 Oneweb 為首的低軌衛星建設商正大力發展低軌衛星系統，根據公 司公告，國內以航天科工、航天科技、中電科為首的國內企業也將大力發展低軌衛星互聯。國內低軌衛星互聯星座系統主要有：1）航天科工寬帶互聯星座“虹云”工程和窄帶衛 星星座“行云”工程；2）航天科技-全球低軌衛星移動通信與空間互聯網系統“鴻雁” 工程；3）中電科天地一體化信息網絡。航天科工虹云工程，國內首個全球低軌寬帶互聯網星座系統。根據航天科工集團官網信 息，“虹云”衛星通信系統是

41、中國航天科工集團“五云一車”的商業航天工程之一，致力 于面向全球移動互聯網和網絡高速接入需求。該系統計劃發射 156 顆衛星，在軌高度約為 1000km，工作頻段為 Ka 頻段，預計接入速率可達到 500Mbit/s，將采用毫米波相控陣技 術，利用動態波束實現更加靈活的業務模式，具備通信、導航和遙感一體化。按照規劃， 整個“虹云”工程分成三步走：1、2018 年發射第一顆試驗衛星（已完成）。2、計劃 2020年左右，發射 4 顆業務試驗衛星進行小規模組網，使用戶對業務進行初步體驗。3、到 2025 年左右，實現全部衛星的組網運行，完成星座系統的構建。2018 年 12 月，“虹云”衛星 通信系

42、統首顆技術驗證衛星發射成功，標志著中國低軌衛星移動通信系統實現零的突破。航天科工行云工程，國內首個全球低軌窄帶通信衛星星座。根據航天科工集團官網信息， 2017 年 12 月，行云公司在武漢成立，由航天科工四院、航天科工火箭公司等 10 個股東 共同出資組建。2018 年 3 月，公司正式揭牌并對外發布提案及物聯網組建計劃，致力于 實現全球無盲區通信的“行云工程”正式啟動。行云工程計劃發射 80 顆小衛星，也是分 為三步走：1、計劃發射“行云二號”01 星和 02 星組成的系統，同步開展試運營、示范 工程建設；2、將實現小規模組網；3、完成全系統構建，打造覆蓋全球的物聯網，并全力 開拓包括“一

43、帶一路”的國內外市場。2017 年試驗星發射成功，2020 年 5 月，行云工程 的 01/02 星用快舟一號甲運載火箭，以“一箭雙星”的方式成功發射。航天科技“鴻雁”星座工程。根據航天科技集團官網信息，“鴻雁”衛星通信系統是由 中國航天科技集團研制的全球低軌衛星移動通信與空間互聯網系統。該系統計劃由 300 顆 衛星組成，一期系統將由 60 顆核心骨干衛星組成，工作頻段為 L/Ka 頻段，以星間鏈路技 術實現衛星空間組網，具有全天候、全時段及在復雜地形條件下的實時雙向通信能力，可 為用戶提供全球實時數據通信和綜合信息服務。按照計劃，“鴻雁”一期預計投資 200 億元，在 2022 年建成由 60 顆衛星組成的通信網絡；二期預計 2025 年完成建設，構建“海、 陸、空、天”一體的衛星移動通信與空間互聯網接入系統，實現全球任意地點的互聯網接 入。2018 年 12 月，“鴻雁”星座首顆試驗衛星-重慶號在酒泉衛星基地發射成功，公司預 計在 2023 年完成骨干星座系統建設。圖表19： “虹云”衛星通信系統示意圖圖表20： “鴻雁”衛星通信系統示意圖資料來源：國內外衛星通信系統發展現狀綜述宋奕辰 2019，資料來源：國內外衛星通信系統發展現狀綜述宋奕辰 2019，中電科天地一體化信息網絡。根據中電科集團官網信息，天地一體化信息網絡重大項目