安永：東盟投資指南瀏覽報告（50頁）.pdf

1、東盟投資指南 瀏覽報告瀏覽報告 Click to read the English versionClick to read the English version 目錄目錄 03 為什么要在東盟投資? 08 新加坡投資指南 12 印度尼西亞投資指南 16 馬來西亞投資指南 20 越南投資指南 24 菲律賓投資指南 28 泰國投資指南 qRtMpPpRnMrNnMtRrMpQsP7N9R7NsQqQsQpPlOpOnPeRoOpQ8OrRuNMYsOtOxNmOrR 79 123 182 120 197 105 252 239 270 229 0 50 100 150 200 250 東盟正成

2、為地區和全球投資者選擇的下一個全球投資熱門目的地東盟正成為地區和全球投資者選擇的下一個全球投資熱門目的地 資料來源：1. 安永重新發現東盟10個國家的增長故事；東盟統計局；ThomsonOne、Mergermarket，包括香港、澳門和臺灣地區的對外并購交易， 數據包括已宣布并購交易尚未完成交割的案例；安永分析；2. 東盟統計局，注：對外直接投資流量數據包括中國內地、香港、澳門和臺灣地區的對東盟 投資交易數據，數據下載于2020年7月23日；安永分析 中國和東盟正在投資和貿易領域建立更緊密的經濟聯系中國和東盟正在投資和貿易領域建立更緊密的經濟聯系1 2019年，中企在東盟宣布的海外 并購額占中

3、企在全球并購總額的 18% 自2009年以來，中國一直是東 盟第一大第一大貿易伙伴；2019年， 中國成為東盟第二大第二大FDI來源國， 排在美國之后 截至2019年，中國在東盟在建或 已建成36個海外產業園區 東盟是中國海外產業園區最集中的地區，園區的 前三大類型為加工制造型、農業產業型和商貿物 流型。海外產業園區的建設大大降低了中國企業， 特別是中小企業“走出去”的整體門檻。 中國和東盟已約定將通過對接“一帶一路”倡 議和東盟互聯互通總體規劃2025，深化雙 方基礎設施建設和經濟互聯互通的水平 交通運輸 能源和公用事業 信息和通信技術 (ICT) 基礎設施 海外產業園海外產業園 “一帶一路

4、” 倡議 一帶一路” 倡議 交通運輸（物流業），科技、媒體與通信行業 （TMT）和金融服務是近三年來中企在東盟海外 并購時最青睞的行業；中國的科技巨頭正積極 投資東盟TMT行業的標的。 可觀的國內生產總值（可觀的國內生產總值（GDP) 3萬億美元 GDP年復合增長率 5.6% (20082018年) 充足豐富的人口資源充足豐富的人口資源 6億5千萬人 世界人口第四多的區域 強勁的貿易引擎強勁的貿易引擎 2.8萬億美元 2019年東盟貿易總額 穩定的外國直接投資流入穩定的外國直接投資流入(FDI) 1,606億美元 2019年東盟的外國直接投資總額 東盟地處亞太中心位置，是當今世界熱門的重要增長

5、地區。區域內 的10個國家，有的正在向發達國家發展，有的則正處于發展階段， 因此提供了廣泛的商業和投資機會。 東盟的經濟活力得益于它的區域中心地位，勞動力人口充足，多樣 化的產業格局，資源豐富的自然生態系統，強大的全球和區域貿易 聯系，以及由互聯互通的運輸物流系統支持的繁榮的旅游業。 東盟未來增長的主要驅動力： 強勁的經濟增長和人口資源優勢 對實物和數字基礎設施的巨大投資 全球和區域投資者不斷增加的投資興趣 新興中產階級消費者群體 對設立商業或區域中心提供有吸引力的稅收優惠 活躍的交易 活動 活躍的交易 活動 圖表1：20102019年，中國對東盟直接投資流量 （單位：億美元） 中國對東盟直接

6、投資流量呈上升趨勢中國對東盟直接投資流量呈上升趨勢2 新加坡是東盟最受中國青睞的投資目的地，其 次是印度尼西亞、越南、泰國和馬來西亞 從長遠來看，隨著區域經貿關系愈發重要，并 在“一帶一路”倡議的推動下，預計中國對東 盟直接投資將進一步上升 為什么要在東盟投資？為什么要在東盟投資？ 先進制造與運輸 36% 房地產、酒店與建造 28% 金融服務 25% 電力與公用事業 4% TMT 2% 采礦與金屬 1% 其他 4% 注：貿易部分數據僅包括中國內地與東盟國家貨物貿易額 資料來源：東盟統計局、中國商務部、中國海關總署、安永分析 圖表2：2017-2019年，中國對東盟的直接投資的主 要行業 總金額

7、總金額 737億美元億美元 圖表3：2019年中國與東盟國家貿易額及年增長率 (貿易額單位：億美元；增長率：2019 vs 2018) 投資日益多樣化投資日益多樣化 過去三年，中國對東盟的投資主要集中在三個行 業：先進制造與運輸，房地產、酒店與建造業及 金融服務業，占總額的89% 近年來，中國對東盟先進制造與運輸行業的投資 持續增加，其占全年總額的比例由2012年的31% 增長到2019年的40%；未來，隨著逆全球化趨勢 進一步加深，企業將更加注重加強供應鏈韌性， 預計中企將繼續加大在該行業的投資 在各種區域合作倡議下，中國與東盟的貿易取得了巨 大的發展 在各種區域合作倡議下，中國與東盟的貿易

8、取得了巨 大的發展 2019年，中國與東盟之間的貿易總額為6,415億 美元，同比增加9.1%；10個國家中有4個實現了 兩位數的增長率 隨著交通運輸互聯互通的加強，物流效率也會不 斷提高，預計將給中國和東盟之間的貿易帶來更 大的增長空間 中國與東盟的貿易中國與東盟的貿易 東盟政策概況東盟政策概況 越 南 馬 來 西 亞 泰 國 新 加 坡 印 度 尼 西 亞 菲 律 賓 緬 甸 柬 埔 寨 老 撾 文 萊 1,620 +9.6% 1,240 +14.1% 918 +4.8% 899 +8.5% 797 +3.0% 610 +9.5% 187 +22.7% 94 +27.6% 39 +12.8

9、% 11 -40.2% *印尼企業和常設機構2020-2021年企業所得稅稅率為22%， 2022年及以后將降至20% *國際總部（IHQ)優惠政策的一部分 *新加坡計劃在2022年至2025年間將GST稅率提升至9% 免稅期/優惠稅率 其它公司稅優惠/其它稅收減免/抵免經濟特區/特定經濟區 間接稅/關稅優惠政策 國家國家/地區 稅制主要優惠政策 企業 所得稅 間接稅 貿易/購 銷中心 地區總 部支持 制造 財資 中心 地區 稅制主要優惠政策 企業 所得稅 間接稅 貿易/購 銷中心 地區總 部支持 制造 財資 中心 菲律賓30%增值稅：12% 印度尼西亞22%*增值稅：10% 緬甸25% 就商

10、品和服務按5%的稅率征收； 特殊商品稅（目的在于逐步取 代商業稅）：稅率5% -120%， 取決于產品類別 馬來西亞24% 銷售與服務稅（SST）：商品 稅率5 10%，服務稅率6% 老撾24%增值稅：10% 越南20%增值稅：10% 泰國20%增值稅：7% 柬埔寨20%增值稅：10% 文萊18.5%無間接稅 新加坡17%商品與服務稅（GST）：7%* * 安永中國海外投資業務部安永中國海外投資業務部 (COIN) *以上為過去三年的數據 70+ 全球服務網絡覆 蓋的國家和地區 2,800+ 協助開展海外業 務的中企數量 50,000+ 參與中企的海外 項目數量 100% 900+ 協助開展東

11、盟業 務的中企數量 9,500+ 東盟服務網絡覆 蓋的國家和地區 中國海外投資業務部（China Overseas Investment Network簡 稱“COIN”）將安永全球的專業人員連接在一起，促進相互協 作，為中國企業的國際化發展提供全球一致的高質量服務。安 永在美洲、EMEIA（歐洲、中東、印度及非洲）和亞太各大區 設置了專業的中國商業顧問團隊，服務網絡覆蓋全球超過70個 國家和地區。 東盟COIN是安永向客戶提供全球無縫、高質量服務承諾的一部 分，為到東盟拓展業務的中國公司提供服務。我們全球一體的 服務網絡使我們能調動有敬業精神、具有豐富當地經驗及深入 行業知識的專業團隊為我們

12、的客戶提供各類專業服務。 東盟COIN服務網絡 泰國 曼谷 菲律賓 巴科洛德 碧瑤 卡加延德奧羅 甲米地 宿務 達沃 桑托斯將軍城 馬卡蒂城 越南 河內 胡志明市 老撾 萬象 緬甸 仰光 柬埔寨 金邊 文萊 新加坡 印度尼西亞 雅加達 泗水 馬來西亞 民都魯 怡保 新山市 哥打巴魯 哥打京那巴魯 吉隆坡 瓜拉登嘉樓 關丹 古晉 納閩 馬六甲 美里 檳城 山打根 泗務 斗湖 國際化背景和本土化 專業人才 多種語言的無縫 專業服務 豐富的跨境交易經 驗和全方位服務 國際化背景和本土化 專業人才 多種語言的無縫 專業服務 豐富的跨境交易經 驗和全方位服務 全球網絡全球網絡 東盟 全球 東盟 全球 參

13、與中企的東盟 項目數量 在中國公司走向世界的過程中，他們會碰到許多挑戰，我們在海外投資的前、中、后各個階段（包括籌劃、執行、 整合）提供廣泛的專業服務，幫助客戶應對這些挑戰。 重點行業重點行業 基礎設施建設電力與公用事業能源與資源交通運輸業社會基礎設施建設 文化旅游業 消費品金融服務業電信業工業品設備制造業 我們的全程一站式服務我們的全程一站式服務 *在部分國家和地區提供法律服務 市場進入策略 投資地點調研 投資環境和市場分析 新市場開發分析 并購戰略 尋找目標企業 政府關系管理 法律服務* 風險評估 房地產交易咨詢 建造及發展咨詢 投資分析 財務盡職調查 稅務盡職調查 商業盡職調查 運營盡職

14、調查 交易結構設計 融資方案規劃 估值模型和經濟咨詢 交易談判支持 政府審批和公司注冊協助 房地產咨詢 房地產盡職調查及估價 房地產稅務籌劃 程序設計及管理 財務會計咨詢 會計準則轉換 交易會計與報告支持 收購對價分攤 首天準備程度評估及首100天工作規劃 重組/整合 業績改善 財務/客戶/供應鏈 風險風險評估/內部控制/變革 信息科技咨詢 審計服務合規及報告/財務報表 審計/合并報表/內部控制審計 稅務咨詢、稅務政策及爭議解決 人力資本 人員流動管理 海外上市 項目退出賣方協助 房地產咨詢 房地產重組 項目管理 金融服務咨詢 反洗錢活動 監管法規和合規風險 市場風險和定量咨詢服務 信貸風險、

15、營運風險、流動性風險 經濟資本和經風險調整后業績管理 精算服務 財務會計咨詢 整合財務關賬流程 有關合并的財務和會計支持 計劃和市場進入計劃和市場進入 轉讓定價及運營效能優化 協同效應評估及落實 稅務籌劃 項目交易執行項目交易執行整合與退出整合與退出 新加坡投資指南 新加坡投資機會新加坡投資機會 中國是新加坡最大的貿易伙伴，亦逐漸增大對新加坡的外國直接投資（FDI） 最大商品貿易伙伴 （2019年：1,377億 新加坡元） #1 第四大服務貿易伙伴 （2019年：353億 新加坡元） #4 自2010年以來，中國對新 加坡直接投資的年增長率 10% 中國投資者在新加坡可以考慮的一系列商機中國投

16、資者在新加坡可以考慮的一系列商機 重點商務活動重點商務活動重點行業重點行業 先進制造 區域總部 創新與研發 金融與財資管理 航運 國際貿易 家族辦公室 航空航天 消費類業務 創意產業 電子 能源化工 信息與通信技術 物流與供應鏈管理 醫療技術 石油與天然氣設備和服務 制藥和生物技術 精密工程 專業服務 城市解決方案與可持續發展 圖表：新加坡主要產業和商業活動圖表：新加坡主要產業和商業活動 資料來源：新加坡統計局、新加坡經濟發展局 大士（大士（Tuas）、）、裕廊島（裕廊島（Jurong Island）、）、 武公島（武公島（Bukom Island）等等 戰略制造中心，由頂尖的工程、采購、生

17、物醫學、工業和建筑公司組成 中央商務區（中央商務區（Central Business District） 跨國企業（MNC）的區域總部，旨在加強 在相關區域拓展業務 金融與財資管理中心及國際貿易公司 緯壹科技城起步谷（緯壹科技城起步谷（Launchpad One- north）、）、新加坡科學園（新加坡科學園（Singapore Science Park）啟奧生物醫藥園（啟奧生物醫藥園（Biopolis）、）、啟匯城啟匯城 （Fusionopolis）、）、大士生物醫藥園（大士生物醫藥園（Tuas Biomedical Park） 全球一些最具創新力企業的創新中心所在 地，以及發展最快的創業社

18、區之一 實里達航空園（實里達航空園（Seletar Aerospace Park） 航空航天活動的綜合基礎設施，如維修保 養、培訓和研發 北海岸兀蘭（北海岸兀蘭（Woodlands, North Coast）、 淡濱尼（淡濱尼（Tampines）和巴西立（）和巴西立（Pasir Ris） 專門晶圓制造園區和專用電子制造集群 大士 裕廊島 武公島 中央 商務區 緯壹科技城 起步谷 新加坡 科學園 啟奧生物醫藥園 大士 生物醫藥園 啟匯城 實里達 航空園 兀蘭, 北海岸 巴西立 淡濱尼 Click to read the English version 稅收制度概覽稅收制度概覽 企業所得稅企業所得

19、稅 稅率稅率 法定稅率為17%（如可享受部分免稅或稅收優惠政策，實際稅率可能更低） 計稅基礎計稅基礎 準屬地原則 外國來源的收入（獲取時）可能免繳企業所得稅 境外稅收抵免 預提所得稅預提所得稅 新加坡不對非居民征收股息預提稅和分支機構利潤匯出稅 向非居民支付的部分款項，如利息和特許權使用費，分別按10%或15%的稅率繳 納預提所得稅。根據相關稅收協定，可獲得相應減免 利潤匯回利潤匯回 新加坡不征收資本利得稅。但是，如果處置股份和資產的收益被視為交易收益或 具有所得性質的收益，則可能需要繳稅 公司利潤僅在公司層面繳稅，股東無需再就所持股息繳納其他新加坡稅費（例如， 就股息款項繳納預提所得稅） 融

20、資融資 新加坡未制定資本弱化規則。但是，非收益性資產相關利息費用不可適用于稅前 抵扣 關聯交易關聯交易 公平交易原則 轉讓定價同期文檔要求 稅收協定稅收協定 網絡網絡 新加坡具有龐大的稅收協定網絡，已簽訂100多份避免雙重征稅協議（綜合或有 限稅收協定）或信息交換協議 商品與服務稅商品與服務稅 (GST) 現行標準稅率為7%，預計2025年前將增至9% 跨國服務及商品出口的稅率為0% 印花稅印花稅 適用于股票/股份（0.2%）及不動產（多種稅率） 相關文書 外匯管制外匯管制 無 主要商業實體主要商業實體 上市/私人有限責任公司 合資企業 獨資企業 外國公司分支機構 個人所得稅個人所得稅 針對稅

21、收居民實行個人所得稅累進稅率 個人所得稅最高稅率為22% 社保繳款社保繳款 在新加坡工作的新加坡公民和永久居民， 及其雇主需繳納中央公積金（CPF），一 般額度為工資的17%（雇主）和20% (雇員） 房產稅房產稅 在新加坡，所有房產均須繳稅，稅率取決 于各類資產的年度價值 新加坡稅收優惠政策新加坡稅收優惠政策 新加坡優惠新加坡優惠 政策政策 法定優惠政策 例如，研發費用加計抵扣政策等 酌定優惠政策 稅收優惠 現金補助 新加坡的稅收優惠政策可大致分為兩大類：酌定優惠政策和法定優惠政策新加坡的稅收優惠政策可大致分為兩大類：酌定優惠政策和法定優惠政策： 所得稅法對法定優惠政策的條件和要求進行了規定

22、，納稅人可（在申報期內）根據所得稅法自 行評估是否有資格享受優惠政策 各政府委員會負責管理的酌定優惠政策通常根據協商結果及一系列投資條款和條件確定 針對外國投資者的部分酌定優惠政策針對外國投資者的部分酌定優惠政策 國際或區域總部：發展與開拓國際或區域總部：發展與開拓 優惠優惠 符合資格的總部管理活動 和主營業務活動可按照5% 或10%的優惠稅率繳稅 先鋒企業優惠先鋒企業優惠 制造業的先鋒企業可享受 免稅優惠 全球貿易計劃全球貿易計劃 符合資格的全球現貨貿易 活動（包括衍生產品）可 按照5%或10%的優惠稅率 繳稅 金融與財資管理中心優惠金融與財資管理中心優惠 符合資格的金融與財資管 理業務活動

23、可按照8%的優 惠稅率繳稅 向境外支付的符合資格的 利息無需繳納預提所得稅 公司研發優惠政策公司研發優惠政策 為支持科技研發給予現金 補助 對符合資格的人工成本和 技術成本給予補助 家族辦公室和全球投資者計劃家族辦公室和全球投資者計劃 家族辦公室管理的資金可 享受免稅優惠 符合資格的全球投資者可 獲得新加坡永久居民（PR） 身份 通?？赏ㄟ^平衡酌定和法定優惠政策的組合和類型，實現稅收優惠政策的最佳效益 其他投資考量其他投資考量 新加坡的競爭力排名新加坡的競爭力排名 新加坡新加坡 第第2位位第第4位位 第第2位位第第1位位 第第1位位第第1位位 全球外國直接投資流入量排名全球外國直接投資流入量排

24、名 資料來源：聯合國貿易和發展會議 2019年世界投資報告 全球交通基礎設施競爭力全球交通基礎設施競爭力 排名排名 資料來源：世界經濟論壇 2019年全球競爭力報告 亞太地區全球人才最具吸引亞太地區全球人才最具吸引 力國家排名力國家排名 資料來源：歐洲工商管理學院 2020年全球人才競爭力指數 亞洲創新指數排名亞洲創新指數排名 資料來源：康奈爾大學、歐洲工 商管理學院（INSEAD）及 世界知識產權組織發布的 2019年全球創新指數 全球營商環境排名全球營商環境排名 資料來源：世界銀行集團 2020年營商環境報告 全球低投資風險排名全球低投資風險排名 資料來源：歐元國家風險 （Euromone

25、y Country Risk） 2019年第4季度國家風險調查 其他投資考量其他投資考量 穩定的政治和經濟環境穩定的政治和經濟環境基礎設施與人才庫基礎設施與人才庫 友善的營商環境友善的營商環境全球創新及進入東南亞市場的國際化中心全球創新及進入東南亞市場的國際化中心 在新加坡設立企業需1.5天左右 新加坡政府致力于創造利于營商的環境，例 如，制定頗具競爭力的稅收制度、酌定稅收 優惠政策及健全的知識產權保護法 新加坡已建立健全的研發機構和企業生態系 統，是進入東南亞市場的重要門戶 擁有150多個風險投資基金、企業孵化器及 加速器，并誕生了Grab、Sea、Lazada和雷 蛇（Razer）等“獨角

26、獸”企業 在全球經濟高度不確定的背景下，新加坡仍 然是全球較有韌性的經濟體之一，擁有健全 的貨幣和財政政策 憑借穩定的政治環境和健全的司法體系，新 加坡被評為全球投資風險最低的國家之一 新加坡是世界上公認的最安全的國家之一， 犯罪率一直較低，法律體系透明，且擁有受 公民積極支持的可靠警力 新加坡在數字連接、全球運輸網絡（海陸空） 和貿易聯系方面提供面向未來的基礎設施 勞動力受教育水平高且擁有熟練技能。新加 坡的雙語教育造就了一批精通英語且熟練掌 握至少一門其他語言（許多人熟練掌握普通 話）的勞動力 資料來源：新加坡經濟發展局 印度尼西亞投資指南 #1 最大貿易伙伴 #4 項目數量排名 第四 #

27、2 外國直接投資 （FDI）來源國 排名第二* 七十年來，中國與印度尼西亞（簡稱“印尼”）之間的關系持續快速發展七十年來，中國與印度尼西亞（簡稱“印尼”）之間的關系持續快速發展 * 注：中國是印尼2019年第四季度最大的外國直接投資來源國，亦是印尼2019財年第二大外國直接投資來源國。 資料來源：印度尼西亞中央統計局（BPS）、印度尼西亞投資協調委員會（BKPM）、“印尼制造4.0”計劃：印度尼西亞共和 國工業部、南華早報 中國投資者在印尼可考慮的各種商機中國投資者在印尼可考慮的各種商機 食品和飲料 電子汽車 “印尼制造4.0”計劃聚焦的五個產業 紡織品和服裝 化學產品 技術 印尼推出了“印尼

28、制造4.0”計劃，該計劃是 印尼開展第四次工業革命的路線圖，旨在提高 生產力、擴大出口以及加大研發投入，進入全 球十大經濟體行列。 “工業4.0”主要由五大關鍵技術支持：物聯 網、人工智能、可穿戴設備、機器人和傳感技 術以及3D打印。 印尼首都從雅加達遷至東加里曼丹省將為外國 投資者帶來新的機遇。 圖表：印尼遷都 該項目將成為未來10年內東南亞地區 最大的基礎設施項目，預計耗資330 億美元 遷都第一階段將于2024年啟動 大部分遷都費用由私營企業承擔，僅 不足20%來源于國家預算 可為外國投資者帶來大量商機 印度尼西亞投資機會印度尼西亞投資機會 Click to read the Engli

29、sh version 推動發展的激勵政策推動發展的激勵政策 外商投資政策外商投資政策 針對外國投資者的部分關鍵激勵政策針對外國投資者的部分關鍵激勵政策 由于印尼放寬投資負面清 單政策，外商可在多行業 擁有100%股權 打算或已經在印尼投資的 外商有權聘用外籍人士擔 任核心職位，且可享受寬 松移民政策 有權轉移和匯回外幣資本、 利潤、利息、股息、特許 權使用費、銷售收益、報 酬等收入 資料來源： European Research Studies Journal、印度尼西亞2007年第25號投資法、印度尼西亞稅務指南、世界銀行、 安永調查 外國稅收抵免外國稅收抵免 從境外取得收入的居民企業 在境

30、外已繳或應繳的稅款可 在同一財年應繳印尼稅款中 抵免 經濟特區經濟特區 在經濟特區開展業務的企業 可享受稅收優惠，包括企業 所得稅（CIT）減免、所得稅 津貼、免征增值稅、奢侈品 銷售稅（LST）或進口所得稅 等 綜合經濟開發區綜合經濟開發區 位于綜合經濟開發區的企業 可享受大量稅收減免，包括 但不限于部分免稅期以及30% 的資本稅減免 自由貿易區和工業園區自由貿易區和工業園區 在自由貿易區內銷售商品可 享受免征增值稅及奢侈品銷 售稅等稅收優惠 工業園區的經營者和租戶也 可享受稅收優惠 分支機構利潤再投資分支機構利潤再投資 將其全部利潤再次投資印尼 的常設機構（PE）可免繳分 支機構利潤稅 固

31、定資產重估固定資產重估 納稅人可申請從稅收角度對 固定資產價值進行重估，重 估資產超出公允價值的部分 繳納所得稅 印尼政府后續對稅收法規的更新計劃印尼政府后續對稅收法規的更新計劃 印尼政府將對所得稅（PPh）法案、增值稅 法案及稅收條款和程序總則3項法案中的所 得稅稅率進行修改。企業所得稅稅率于 2020 年和 2021 年為 22%，由 2022 年 起減至20%；上市公司可額外享受3%的稅 費減免 如果境內外企業將從印尼取得的股息再次 投資印尼，則有望延遲繳納股息所得稅 放寬稅收規定放寬稅收規定 印尼政府頒布了2019年第45號條例 （GR-45），規定具有某些新興特征的產 業可享受新頒布

32、的稅收優惠，該等受管制 產業屬于勞動密集型產業，具有開發人力 資源的專業能力，并能開展特定研發活動 針對特定行業新頒布的稅收優惠針對特定行業新頒布的稅收優惠 其他投資考量其他投資考量 人口結構有利人口結構有利 2019年，印尼處于生產年齡的人口占總人 口的68%，預計未來這一趨勢將繼續保持 這使印尼處于相對有利的地位，能夠從“人 口紅利”中獲利，為在消費支出增長的推動 下實現國家經濟增長奠定基礎 穩健的經濟增長穩健的經濟增長 印尼是東南亞最大的經濟體，也是全球第十 六大經濟體，2019年的國內生產總值（GDP） 為11,000億美元。預計到2045年，印尼將 成為全球第四大經濟體 2019年，

33、印尼GDP的實際增長率為5%，高于 東南亞（4.7%）、亞太地區（4.5%）和世界 （2.9%）平均水平 受印尼政府對基礎設施項目的推動，且得益 于投資（國內外直接投資）、強勁的國內需 求以及較低的債務 世界銀行集團營商便利度排名呈上升趨勢， 2016至2019年3年內提升了18位，2014至 2019年5年內提升了41位 網絡平臺的使用使企業創立、稅款繳納、跨境 貿易和合約執行更加便利 * 按照2019年12月31日的匯率換算 資料來源：國際貨幣基金組織世界經濟展望、世界銀行數據庫、世界銀行2019年營商環境報告、印度尼西亞共和國 內閣秘書處、華德士（Robert Walters）2019年

34、薪資調查報告、美世2019年全球城市生活成本排名、雅加達郵 報、加速優先發展基礎設施委員會（KPPIP）、印度尼西亞商報、安永分析 印尼競爭力排名印尼競爭力排名 全球消費者信心指數排名 第四 世界大型企業聯合會（The Conference Board） 2019年第四季度全球消費者信心指數 全球最具吸引力投資目的國排名 第四 咨詢機構科爾尼（AT Kearney）：2019年全球服 務外包目的地指數 東南亞國家聯盟（ASEAN）外國直接投 資東道國經濟體排名 第二 聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）：2019年世 界投資報告 在投資方面，印尼經濟正朝著正確方向發展在投資方面，印尼經濟正朝著

35、正確方向發展 生活成本低 在亞太地區眾多主要城市中，雅加達在 生活成本最低的城市中排名第18位 具有競爭力的印尼專業人員工資* 印尼財務總監年均工資為12億至18億 印尼盾（8.7萬至13萬美元），而新加 坡和香港地區財務總監的年均工資分別 為18.6萬至22.3萬美元及20.5萬至 34.7萬美元 印尼政府決定優先實施一系列國家戰略項目 （PSN），加速印尼基礎設施建設。部分項 目包括： Trans-Sumatra 高速公路 新建機場基 礎設施地鐵（MRT） 冶煉廠 Palapa Ring海 底光纜項目 印尼被視為亞太地區經濟負擔最小印尼被視為亞太地區經濟負擔最小 的國家的國家 不斷完善的基

36、礎設施將為投資營造不斷完善的基礎設施將為投資營造 有利環境有利環境 馬來西亞投資指南 中國是馬來西亞最大的貿易伙伴、活躍的并購收購國和主要的外國直接投資（中國是馬來西亞最大的貿易伙伴、活躍的并購收購國和主要的外國直接投資（FDI）來源國）來源國 #1 最大的貿易伙 伴 #1 最活躍的并購 收購國 #1 最大的FDI來 源國 中國在馬來西亞的投資中國在馬來西亞的投資 馬來西亞的六大經濟增走廊提供了多種商業機會 馬來西亞推出了“工業4.0藍圖”(Industry 4.0 Blueprint)，將重點放在利用與未來相關的工業 技術，推動馬來西亞邁向具有全球競爭力的階段 馬來西亞的2030年共同繁榮愿

37、景（Shared Prosperity Vision 2030）提出以可持續性、包 容性和平等增長為基礎的發展倡議 圖表：馬來西亞的經濟走廊與聚焦行業 中國投資者在馬來西亞可考慮的各種商機中國投資者在馬來西亞可考慮的各種商機 “工業“工業4.0藍圖”聚焦的五大產業藍圖”聚焦的五大產業 機械 5. IMF, 安永分析 建筑業建筑業 在政府推行的政府和社會資本合作項目（PPP）、戰略基礎設施項目、災后重建項目，以及私人房地 產開發項目的共同推進下，建筑業持續成為經濟發展的動力。政府推出了“大建特建”基礎設施投資 計劃，旨在提高貨物運輸效率，幫助降低生產成本，并最終鼓勵對農村進行投資。 67% 互聯

38、網滲透率 (截至2020年1月) 泰國投資指南 中國在泰國的投資中國在泰國的投資 2016年，泰國提出擬在未來20年將經濟發展提升到一個基于高附加值的發展階段，被稱為“泰 國4.0 ”計劃 計劃的目標是將 傳統的農業種植模式升級為智能化農業 傳統的中小企業升級為智能型中小企業 傳統的服務業升級為具有高附加值的服務業 投資將在4.0改革中起到重要作用，國家投資政策將向“核心技術、人才、基礎設施、企業和目標 產業”五大領域傾斜，十大目標產業將成為泰國經濟發展的新動力 泰國泰國4.0計劃計劃 泰國的經濟環境泰國的經濟環境 第三第三 2019年，泰國成 為中國在東盟的第 三大貿易伙伴2 第一第一 20

39、19年，泰國為 中國在東盟的第一 大并購目的地1 7.9% 2016-2018年GDP 復合增長率4 第一第一 泰國成為“2020 年全球最適合創業 國家” 3 泰國泰國4.0計劃的十大目標產業計劃的十大目標產業 傳統產業： 新一代汽車制造 智能電子 高端旅游與醫療旅游 農業與生物技術 食品深加工 未來產業： 工業機器人 航空與物流 生物能源與生物化工 數字經濟 醫療中心 “東部經濟走廊”發展規劃“東部經濟走廊”發展規劃 泰國還提出了“東部經濟走廊”發展規劃，同時推進建設“南部經濟走廊”和打造10大邊境經 濟特區，營造良好的外商投資合作大環境。 資料來源：1. ThomsonOne、Merge

40、rmarket，包括香港、澳門和臺灣地區的對外并購交易，數據包括已宣布但尚未完成的交 易，下載于2020年7月6日；安永分析； 2. 海關總署，安永分析；3. “2020年全球最適合創業國家”排名，美國新聞和世界 報道網站；4. 東盟統計局，安永分析 Click to read the English version 在泰國投資在泰國投資 外商投資法外商投資法 外商投資法限制外商（包括在泰國注冊成立、持有多數股權的外國公司）在泰國 開展特定業務活動，如貿易和服務業務（不含制造業務），除非： 取得商務部頒發的營業執照 取得泰國投資促進委員會（BOI）的BOI證書及商務部頒發的經營許可證；或 根據

41、泰國與美國簽訂的友好條約取得商務部頒發的經營許可證 設立由泰方持有多數股權（泰國合伙人持有51%，外商持有49%）的合資公司，可以 開展受限業務，且不受外商投資法限制 根據外商投資法，代持股權結構不符合法律規定 外商在泰國營商的最低資本要求為每項受限業務活動300萬泰銖，每項非受限業務活 動200萬泰銖 實體類型實體類型 外商在泰國營商的實體類型通常分為兩種，即有限公司和分支機構 根據我們的經驗，設立分支機構還是有限公司取決于業務性質： 如果因某個項目而開展業務，且不打算在項目結束后繼續開展該業務，可設立 分支機構而非有限公司，因為項目結束后可在商務部進行注銷，而設立公司需 進行解散和清算 有

42、限公司形式更適合在泰國開展長期業務的情況 項目項目有限公司有限公司分支機構分支機構 法律狀態法律狀態 被認為是獨立于母公司的法人實體 根據泰國公司法注冊成立的公司 被認為是等同于境外總部的實體 根據外國法律注冊成立的公司 外商投資法外商投資法限制限制 條件條件 如果泰方擁有多數股權，則可在泰國 開展各類業務，否則，開展特定類型 的業務需取得營業執照 如需取得營業執照，則需受泰國 外商投資法的限制 注冊成立注冊成立/ /設立的時間設立的時間 注冊成立有限公司需3-4周。但對于 可能需提供營業執照、外國投資者持 有多數股權的子公司，通常需3-5個 月，具體取決于注冊成立的時間以及 向商務部提供的信

43、息及文件是否全面 取得營業執照需3-5個月，具體取 決于向商務部提供的信息及文件 是否全面 計稅基礎計稅基礎就全球所得繳稅僅就泰國業務所得繳稅 稅務概覽稅務概覽 泰國稅制概況泰國稅制概況 企業所得稅企業所得稅 企業所得稅有效稅率：28% 企業所得稅稅率：20% 股息/利潤匯回預提所得稅稅率：10% 稅務虧損結轉年度：5年 納稅申報 年中納稅申報：半年結束后2個月內 年度納稅申報：財年結束后150天內 預提所得稅預提所得稅 （針對支付給當地供應商的特定款項）（針對支付給當地供應商的特定款項） 服務費：3% 租金：5% 股息：10% 資本收益：15% 利息：15% 特許權使用費：15% 服務費：1

44、5% 根據收入性質可獲得稅收協定保護（即稅 收減免） 增值稅增值稅 就所售商品、所提供服務及進口商品和服務按7%征收增值稅 與增值稅業務直接相關的增值稅進項稅可與銷項稅抵免 優惠政策優惠政策 項目項目描述描述 BOIBOI規定的稅收優惠規定的稅收優惠 免繳企業所得稅，最長達13年，具體取決于業務活動、項目優勢及地點#： 1.1.基于基本活動的稅收優惠基于基本活動的稅收優惠 A類業務活動*：免繳企業所得稅3-10年 B類業務活動*：不得享受企業所得稅免稅優惠 2.2.基于其他優勢的稅收優惠基于其他優勢的稅收優惠 除上述稅收優惠外，符合條件的申請人若具有以下優勢或位于指定地區 ，則可享受其他稅收優

45、惠： 在提升競爭力方面具有優勢 在去中心化方面具有優勢 在工業區開發方面具有優勢 投資泰國南部邊境省份或邊境省份示范城市的工業發展 投資經濟特區（Special Economic Zone, SEZ） #高科技和高影響力投資項目可享受15年的企業所得稅豁免 其他稅收優惠和關稅其他稅收優惠和關稅 優惠優惠 機械設備免繳進口關稅 生產出口商品所用原材料免繳進口關稅 在最遲延續至免稅期結束后6個月的免稅期內，BOI規定利潤中分派的股 息免繳預提所得稅（僅適用于享受稅收優惠的活動，即A類業務活動； 及享受基于優勢的稅收優惠的B類業務活動） *注：A類和B類業務活動的分類是根據BOI授予激勵措施的方法確

46、定 33 Doing business in ASEAN Doing business in ASEAN Enter 點擊瀏覽中文版點擊瀏覽中文版 34 Doing business in ASEAN Contents 03 Why invest in ASEAN? 08 Doing business in Singapore 12 Doing business in Indonesia 16 Doing business in Malaysia 20 Doing business in Vietnam 24 Doing business in Philippines 28 Doing bus

47、iness in Thailand 2 Doing business in ASEAN 35 Doing business in ASEAN ASEAN is increasingly in focus to be the next global investment destination of choice by both regional and global investors *TMT refers to technology, media ASEAN Stats; ThomsonOne, Mergermarket, including data from Hong Kong, Ma

48、cau and Taiwan and deals that have been announced but not yet completed; EY analysis; 2. ASEAN Stats, ODI data includes Mainland China, Hong Kong, Macau and Taiwans investment to ASEAN countries, the data was downloaded on 23 July 2020;EY analysis China and ASEAN are forging closer economic ties in

49、investment and trade areas1 China has been the No.1 trading partner of ASEAN since 2009; In 2019, China was the No.2source of ASEANs FDI, after Americas China has developed 36 overseas industrial parks in ASEAN (as of 2019) Processing 4 out of 10 countries achieved double-digit YOY growth There is higher upside for Sino-ASEAN trade growth as the transport connectivity is enhanced to improve logistic efficiency China-ASEAN trade and investment Vietnam Malaysia Thailand Singapore Indonesia Philippines Myanmar Cambodia Laos Bru