【研報】建材、建筑行業定期報告：產業資本持續賦能優質龍頭配置價值顯現-20201226（41頁）.pdf

1、 敬請閱讀末頁的重要說明 證券證券研究報告研究報告 | 行業行業定期報告定期報告 原材料原材料 | 建材建材 推薦推薦（維持維持） 產業資本持續賦能，優質龍頭配置價值顯現產業資本持續賦能，優質龍頭配置價值顯現 2020年年12月月26日日 建材、建筑行業定期報告建材、建筑行業定期報告 上證指數上證指數 3397 行業規模行業規模 占比% 股票家數（只） 92 2.2 總市值（億元） 11157 1.5 流通市值 （億元） 9802 1.6 行業指數行業指數 % 1m 6m 12m 絕對表現 -5.0 18.2 36.6 相對表現 -7.7 -3.6 10.3 資料來源：貝格數據、招商證券 相關

2、報告相關報告 1、建材、建筑行業定期報告消費建材價值逐漸凸顯，重點推薦蒙娜與亞士2020-12-20 2、建材、建筑行業定期報告關注優質消費建材標的，新增推薦蒙娜麗莎2020-12-06 3、建材、建筑行業定期報告水泥玻璃行情分化，玻纖維系高景氣2020-11-29 水泥行業：下游需求有所回升，市場價格高位維穩。水泥行業：下游需求有所回升，市場價格高位維穩。本周全國水泥市場價格大體平穩，局部略有小幅回落。價格下滑區域主要是廣東梅州、揭陽，重慶東北部和四川綿陽等個別區域，跌幅 10-20 元/噸，核心區域價格均保持平穩。12 月下旬，國內水泥市場需求總體趨于平緩，前期受雨雪天氣影響較為嚴重的區域

3、，本周隨著天氣好轉，下游需求環比有所恢復，加之浙江、江西、湖南和山東等地受環保管控以及錯峰生產限制，供應減少，庫存階段性下降明顯，支撐水泥價格在高位維持穩定。 玻璃行業：玻璃行業：市場成交向好，庫存持續降低市場成交向好，庫存持續降低。本周末全國建筑用白玻平均價格2215 元，環比上周上漲 122 元，同比去年上漲 547 元。本周玻璃現貨市場總體走勢延續前期較好的態勢，終端市場需求比較穩定，以趕工訂單為主，市場成交價格也有較好的表現。目前北方地區尚有一定的趕工訂單，包括國內房地產建筑裝飾裝修訂單和外貿出口訂單，加工企業開工率保持在較好的水平。南方地區終端市場需求保持穩定，華南、華中和華東等地區

4、大部分加工企業采購正常，下游訂單比較飽滿。同時部分產能轉產其它的產業玻璃也減少了部分區域的產能供給。 玻纖行業：玻纖行業：市場相對平穩，需求持續向好市場相對平穩，需求持續向好。本周無堿池窯粗紗市場保持偏穩走勢。本月下半旬起，國內各池窯企業各產品對外報價暫無明顯調整，實際成交各區域或存一定差異，多數企業仍維持前期產銷平衡狀態，個別龍頭企業貨源緊俏度稍有緩解，但其余廠家仍存在缺貨現象。整體庫存仍處偏低水平，當前下游處趕工階段，終端需求支撐力度仍和維持，國內玻纖池窯紗價格仍將維持高位運行狀態。電子紗市場行情暫穩為主，前期國內多數廠價格上調明顯，本月新價簽單情況良好。臨近年末，對電子布需求量仍較大，多

5、數深加工企業處趕工階段，PCB 市場供需持續良好，電子紗及電子布價格提漲落實尚可。重點推薦中材科技重點推薦中材科技。 消費消費建材建材：產業鏈資本產業鏈資本向下延伸，賦能優質消費建材企業。向下延伸，賦能優質消費建材企業。2021 年 1 月 1 日起，“三道紅線”融資新規將正式實施。融資難度加大疊加償債高峰，房企將面臨資金鏈高壓。據貝殼研究院統計，12 家試點房企中超半數拿地意愿明顯減弱。 1-11 月新開工/施工/竣工累計同比分別較 1-10 月擴大 0.6pp/0.2pp/ 1.9pp，竣工增速邊際改善支撐地產開發投資，地產重心明顯向竣工端轉移。周內，蒙娜麗莎廣西子公司獲碧桂園創投增資，通

6、過增資擴股引入產業資本體現產業鏈延伸賦能邏輯，消費建材行業龍頭獲得更大發展動能。大地產商和優質建材企業強強聯合，深度綁定的模式將有效降低產業鏈上下游企業的資金風險，助力協同發展。重點推薦建陶龍頭蒙娜麗莎、陶機龍頭科達制造。重點推薦建陶龍頭蒙娜麗莎、陶機龍頭科達制造。 投資建議：投資建議：亞士創能、偉星新材、東方雨虹、雄塑科技、中材科技、中國鐵建、柯利達、北新建材、蒙娜麗莎、科達制造。 風險提示：風險提示：基建投資增速不達預期，地產新開工大幅下滑基建投資增速不達預期，地產新開工大幅下滑。 -20-100102030405060Dec/19Apr/20Aug/20Dec/20(%)建材滬深300

7、行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 2 正文目錄 一、本周核心觀點 . 7 1、建材行業本周觀點 . 7 2、建筑行業本周觀點 . 7 3、重點推薦個股 . 8 二、本周行業動態 . 9 1、宏觀 . 9 2、基礎建設行業 . 10 3、房地產行業 .11 4、水泥行業一周回顧 .11 5、玻璃行業一周回顧 . 16 6、玻纖市場一周回顧 . 19 三、建筑建材行業一周市場回顧 . 19 1、建材建筑行業表現 . 19 2、個股漲跌一覽 . 21 四、本周公司動態 . 26 建材行業公司動態 . 26 1) 華立股份：非公開發行 A 股股票申請獲得中國證監會受理 . 26 2)

8、 太空智造：轉讓子公司京隴節能 100%的股權，轉讓價為 4362.01 萬元 . 26 3) 揚子新材：簽署股權轉讓框架協議，交易協商價為 1 億元 . 26 4) 揚子新材：公司持股 5%以上股東減持股份后持股比例到達 5% . 26 5) 揚子新材：公司股東減持 122.65 萬股 . 26 6) 洛陽玻璃：簽署金融服務框架協議，關聯交易 . 27 7) 東方雨虹：擬投資 20 億元在南昌市建設江西生產基地項目 . 27 8) 東方雨虹：擬投資 9 億元建設東方雨虹山東區域總部及生產基地項目 . 27 9) 東方雨虹：134.74 萬股公司股份解除質押，占公司總股本的 0.06% . 2

9、7 10) 東方雨虹：簽訂 7 億元新材料生產項目引進合同，年產值 10 億元. 27 11) 東方雨虹：回購注銷 551.3 萬股完成，占總股本 0.23% . 27 12) 偉星新材：控股股東及實際控制人減持及被動稀釋比例超過 1% . 27 13) 偉星新材：股權激勵計劃完成，定向授予 1900 萬股，占股本總額 1.21% . 28 pOrOqQqNxOoPqPmNrMsPtN7NbP7NmOqQpNoOeRmNtReRmOzR6MoPpMMYoMnRuOtRnR 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 3 14) 正源股份：簽署國有建設用地使用權協議，應補繳土地價款總額

10、10 億元 . 28 15) 蒙娜麗莎：放棄優先認繳出資權，全資子公司獲碧桂園增資 6242 萬元 . 28 16) 韓建河山：出售全資子公司股權，交易價格為 1380 萬元 . 28 17) *ST 雅博：全資子公司項目中標，金額 3735.48 萬，占 19 年營收 35.69% 28 18) 北京利爾： 2 名股東擬減持公司股份 1481.89 萬股，占總股本的 1.24% . 28 19) 長海股份：向不特定對象發行可轉換公司債券，共計 5.50 億元可轉債 . 28 20) 壘知集團：非公開發行股票 1745.20 萬股，占公司總股本 2.46% . 29 21) 國統股份：公開掛牌

11、轉讓債權完成，轉讓價款為 2795 萬元,暨關聯交易 . 29 22) 國統股份：擬向股東公司借款不超 1 億元，構成關聯交易 . 29 23) 塔牌集團：投資蕉嶺分公司水泥窯協同處置固廢項目，總投資擬 2 億元 . 29 24) 西部建設：解除限售股份數量為 2329.55 萬股，占公司總股本的 1.85% . 29 25) 永高股份：實際控制人增加一致行動人及持股在一致行動人間內部轉讓 . 29 26) 福萊特：公司提前贖回全部 “福萊轉債” . 29 27) 博聞科技：公司出借持有的云南白藥股票 48 萬股，占其總股本的 0.038% 30 28) 東宏股份：公司擬以公開摘牌方式獲取天津

12、水務集團子公司股權 . 30 29) 兔寶寶：公司擬回購公司股權 3000 萬股，占公司總股本的 3.87% . 30 30) 長海股份：公司向不特定對象發行可轉換公司債券網上申購結束 . 30 31) 亞士創能：公司發行不超過 1137.33 萬股人民幣普通股 . 30 32) 亞士創能：公司股東股份增持 1% . 30 33) 海螺型材：獲得政府補助 148.26 萬元 . 30 34) 濮耐股份：公司擬進行金額不超過 361.15 萬元的關聯交易 . 31 35) 濮耐股份：2020 新增關聯交易不超 361.2 萬元，占股東凈資產 0.13% . 31 36) 濮耐股份：2021 年日

13、常關聯交易不超 2000 萬元，占股東凈資產 0.71% . 31 37) 四川金頂：公司股東將其 7155.35 萬股股份委托給另一方 . 31 38) 科達制造：收到政府補助款 1660 萬元,占 19 年凈利潤的 13.91% . 31 39) 科達制造：對藍科鋰電業按持股比例增資 3.01 億元，構成關聯交易 . 31 建筑行業公司動態 . 31 （1）訂單類 . 31 1) 龍元建設：聯合預中標總價 17 億元 PPP 工程項目,占 19 年營收的 5.52% . 32 2) 海波重科:中標 9515 萬元的集中采購招標項目,占 19 年營收的 13% . 32 3) 浙江交科：中標

14、價格為 11.53 億元工程項目，占 19 年總營收的 3.99% . 32 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 4 4) 浙江交科：擬中標價格為 21.20 億元工程項目，占 19 年總營收的 7.34% . 32 5) 浙江交科：子公司中標總價 16 億元海外項目，約占 19 年營收的 4.60% . 32 6) 浙江交科：公司中標 30.6 億元項目，占 19 年營收的 10.59% . 32 7) 山東路橋：中標總價為 93.10 億元工程施工項目，占 19 年營收的 40.03% . 32 8) *ST 雅博：項目中標，中標金額為 3735.48 萬元 . 33 9)

15、 名家匯：簽署中標項目工程合同，合同金額為 2.88 億元 . 33 10) 中國鐵建：公司中標 130.3 億元項目，占 19 年營收 1.57% . 33 11) 綠茵生態：聯合中標 24.2 億元重大 PPP 項目 . 33 12) 葛洲壩：聯合中標 678.5 億重大項目，占 19 年營收 61.7% . 33 13) 粵水電：簽訂 2913.7 萬元項目合同，占 19 年營收 0.26% . 33 14) 浦東建設：公司中標多項重大工程項目，中標金額總計為 17.76 億元 . 33 15) 中國建筑：公司中標多項重大工程項目，中標金額總計為 498.8 億元 . 34 16) 文科

16、園林：聯合中標 EPC 項目，總投資約為 1.16 億元 . 34 （2）其他 . 34 1) 西藏天路：公司已完成第三期超短期融資券發行工作 . 34 2) 天域生態：非公開發行股票 4835.00 萬股，占總股本的 19.98% . 34 3) 成都路橋：公司限制性股票解除限售 842 萬股，占總股本的 1.10% . 34 4) 建藝集團：非公開發行股票申請獲得中國證監會發審會審核通過 . 34 5) 建藝集團：公司董事、高管擬減持股份 65 萬股，占總股本的 0.47% . 35 6) 建藝集團：公司監事減持股份 0.8068 萬股，占總股本的 0.0058% . 35 7) 弘高創意

17、：母公司被動減持公司股份權益 6014 萬股，占總股本的 5.86% . 35 8) 東易日盛：公司擬以 8005.47 萬元出售 15 處房產，占 19 年營收的 2.11%. 35 9) 中裝建設：公司累計回購股票 728.84 萬股，占公司總股本 1.01% . 35 10) 東方園林：公開發行 10 億元綠色公司債券，票面利率為 5.2% . 35 11) 粵水電：新疆阿克蘇阿瓦提 20MWp 光伏發電項目三期正式并網發電 . 35 12) 美芝股份：4058.03 萬股股份轉讓獲市國資委批復暨控制權變更 . 35 13) 蒙草生態：優先股股息發放，合計派發人民幣 6000 萬元 .

18、36 14) 花王股份：控股股東部分股份解凍，本次解凍股份占公司總股本 27% . 36 15) 北新路橋：公開掛牌轉讓孫公司股權及相關債權，掛牌 3.40 億元 . 36 16) 乾景園林：非公開發行股票發行，總計 1.43 億股 . 36 17) 中化巖土：發行股份購買資產限售股份上市流通，數量為 854.32 萬股 . 36 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 5 18) 山東路橋：子公司向關聯方轉讓成都魯高錦隆環境治理 46%股權 . 36 19) 農尚環境：公司股東減持 2.6 萬股，占公司總股本比例 0.009%。 . 36 20) 中國電建：公司中標價值 110.

19、47 億元項目，占 19 年營收 3.17% . 37 21) 重慶建工：公司擬設立拉薩分公司 . 37 22) 重慶建工：公司申請非公開定向債權融資 . 37 23) 中國建筑：公司向 2765 名激勵對象授予 A 股限制性股票 9.12 億股 . 37 24) 東方園林：公司本期發行不超過 10 億元債券 . 37 25) 海波重科：控股股東配售公司債券共計 129.86 萬張，占發行總量的 53% . 37 26) 中裝建設：公司擬向廈門大學教育發展基金會捐贈人民幣 666 萬元 . 37 27) 中裝建設：擬向激勵對象限制性股票 729 萬股，占公司股本總額 1.01% . 38 28

20、) 寶鷹股份：擬向激勵對象授予 1300 萬份股票期權，占總股本的 0.97% . 38 29) 杭州園林：公司擬發行股票不超過 439.34 萬股，占發行前總股本的 30% . 38 30) 山東路橋：子公司公路橋梁掛牌增資擴股期滿，獲增資 5.80 億元 . 38 31) 山東路橋：子公司魯橋建設稅掛牌增資擴股期滿，獲增資 9.99 億元 . 38 32) 東珠生態：籌劃員工持股計劃，不超總股本 10% . 38 33) 鴻路鋼構：子公司獲政府補助 680 萬元 . 38 34) 建藝集團：向子公司增資 4000 萬元 . 38 35) 棕櫚股份：擬以 10 億元轉讓 11.36 億元應收

21、賬款，構成關聯交易 . 39 36) 棕櫚股份：擬以 1 至 1.5 億元對外投資收購資產，構成關聯交易 . 39 37) 中達安：擬以 3.64 元/股授予限制性股票 728.8 萬股，占總股本 1.01% . 39 38) 中達安：解除限售 32.1 萬股，占總股本 0.24% . 39 39) 鐵漢生態：公司關于向特定對象發行股票申請獲得批復的公告 . 39 40) 葛洲壩：重大資產重組進展公告 . 39 41) 勘設股份：限制性股票 182.40 萬股解鎖暨上市 . 39 42) 科達股份：非公開發行限售股上市 480.64 萬股，占總股本的 0.36% . 40 43) 科達股份：追

22、認日常關聯交易，交易金額占比凈資產超過 0.5% . 40 44) 延長化建：本次新增股份共計 22.30 億股，占目前總股本的 70.84% . 40 45) 鴻路鋼構：公司全資子公司獲得政府補助 985.00 萬元 . 40 46) 美麗生態：股東信達投資減持 819.53 萬股，占總股本的 1% . 40 47) 四川路橋：預 21 年與鐵投集團的日常性關聯交易金額為 339.29 億元 . 40 48) 中礦資源：回購注銷股票數量為 16.8 萬股，占回購前總股本的 0.06% . 40 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 6 49) 鄭中設計：部分募投項目延期 . 4

23、0 50) 東易日盛：公司董事兼副總經理徐建安減持不超過 18.84 萬股 . 41 51) 嶺南股份：轉讓子公司 51%的股權完成公告 . 41 圖表目錄 圖 1：全國水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 14 圖 2：動力煤價格與水泥煤價差（元/噸） . 14 圖 3：華北水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 15 圖 4：東北水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 15 圖 5：華東水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 15 圖 6：中南水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 15 圖 7：西南水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 15 圖 8：西北水泥均

24、價變化（P.O42.5，元/噸） . 15 圖 9：全國水泥庫容比（%） . 16 圖 10：全國主要城市玻璃價格走勢（元/噸） . 17 圖 11：重質純堿季均價格（元/噸） . 18 圖 12：重油出廠價格（元/噸） . 18 圖 13：本周大盤與建材建筑行業表現比較 . 20 圖 14：本周各行業表現比較 . 20 圖 15：本周建材各子行業表現 . 20 圖 16：本周建筑各子行業表現 . 20 圖 17：各行業最新 PE（2020，整體法） . 21 圖 18：建材子行業最新 PE（2020，整體法） . 21 圖 19：建筑子行業最新 PE（2020，整體法） . 21 表 1：全

25、國水泥市場價格變動情況 .11 表 2：本周玻璃產能變化（單位：條；萬重箱） . 18 表 3：本周玻璃庫存變化 . 18 表 4：建材行業公司本周、月及年漲跌排序 . 21 表 5：建筑行業公司本周、月及年漲跌排序 . 23 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 7 一、本周核心觀點 1、建材行業本周觀點 水泥行業：水泥行業：下游需求下游需求有所回升有所回升，市場價格市場價格高位維穩高位維穩。 本周全國水泥市場價格大體平穩，局部略有小幅回落。價格下滑區域主要是廣東梅州、揭陽，重慶東北部和四川綿陽等個別區域，跌幅 10-20 元/噸，核心區域價格均保持平穩。12 月下旬，國內水泥

26、市場需求總體趨于平緩，前期受雨雪天氣影響較為嚴重的區域，本周隨著天氣好轉，下游需求環比有所恢復，加之浙江、江西、湖南和山東等地受環保管控以及錯峰生產限制，供應減少，庫存階段性下降明顯，支撐水泥價格在高位維持穩定。 玻璃行業：玻璃行業：市場成交市場成交向好向好，庫存持續降低，庫存持續降低。 本周末全國建筑用白玻平均價格2215元， 環比上周上漲122元， 同比去年上漲547元。周末玻璃產能利用率為 70.67%，環比上周持平，同比去年上漲 1.37%。周末行業庫存2551 萬重箱，環比上周減少 36 萬重箱，同比去年減少 1263 萬重箱。本周玻璃現貨市場總體走勢延續前期較好的態勢，終端市場需求

27、比較穩定，以趕工訂單為主，市場成交價格也有較好的表現。目前北方地區尚有一定的趕工訂單，包括國內房地產建筑裝飾裝修訂單和外貿出口訂單，加工企業開工率保持在較好的水平。南方地區終端市場需求保持穩定，華南、華中和華東等地區大部分加工企業采購正常，下游訂單比較飽滿。同時部分產能轉產其它的產業玻璃也減少了部分區域的產能供給。 玻纖行業：玻纖行業：市場相對平穩市場相對平穩，需求需求持續向好持續向好。 本周無堿池窯粗紗市場保持偏穩走勢。本月下半旬起，國內各池窯企業各產品對外報價暫無明顯調整，實際成交各區域或存一定差異，多數企業仍維持前期產銷平衡狀態，個別龍頭企業貨源緊俏度稍有緩解， 但其余廠家仍存在缺貨現象

28、。 整體庫存仍處偏低水平，當前下游處趕工階段，多數深加工訂單相對飽滿，終端需求支撐力度仍和維持，而對熱塑及氈用紗產品需求量依舊向好，國內玻纖池窯紗價格仍將維持高位運行狀態。電子紗市場行情暫穩為主， 前期國內多數廠價格上調明顯， 本月新價簽單情況良好。 臨近年末，對電子布需求量仍較大，多數深加工企業處趕工階段，PCB 市場供需持續良好，電子紗及電子布價格提漲落實尚可。重點推薦重點推薦中材科技。中材科技。 2、建筑行業本周觀點 產業鏈資本向下延伸，賦能優質消費建材企業。產業鏈資本向下延伸，賦能優質消費建材企業。 2021 年 1 月 1 日起， “三道紅線”融資新規將正式實施。 融資難度加大疊加償

29、債高峰，房企將面臨資金鏈高壓。據貝殼研究院統計，12 家試點房企中超半數拿地意愿明顯減弱。1-11 月新開工/施工/竣工累計同比分別較 1-10 月擴大 0.6pp/0.2pp/1.9pp，竣工增速邊際改善支撐地產開發投資，地產重心明顯向竣工端轉移。周內，蒙娜麗莎廣西子公司獲碧桂園創投增資，通過增資擴股引入產業資本體現產業鏈延伸賦能邏輯，消費建材行業龍頭獲得更大發展動能。大地產商和優質建材企業強強聯合，深度綁定的模式將有效降低產業鏈上下游企業的資金風險，助力協同發展。重點推薦建陶龍頭蒙娜麗莎、重點推薦建陶龍頭蒙娜麗莎、陶機龍頭科達制造。陶機龍頭科達制造。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說

30、明 Page 8 3、重點推薦個股 亞士創能：亞士創能：公司是國內的工程建筑涂料與保溫板龍頭企業，通過完善市場網絡，基本實現了地級市的全覆蓋。產能方面積極部署建設生產基地，未來陸續投產利于提升市場份額。19 年公司新設立了“新零售事業部”，補足 C 端業務短板，打造新增長點。下游地產客戶集中度提升和精裝修趨勢利好公司工程業務發展。因為行業需要有墊資模式，外資企業開始讓出更多的市場份額，利于公司未來市場占有率提升。我們預計2020-2021 年 EPS 為 1.69、2.95 元，對應 PE 分別為 25.46 倍、14.59 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 偉星新材：偉星新材：敦行致遠，同心圓

31、戰略推動成長?！叭珖＞d城市建設、棚戶區改造、城市地下管道建設等給行業帶來廣闊市場空間， 預計 2020 年全國塑料管道產量將超過 1600萬噸， 塑料管道市場占有率超過 55%； 公司當前市占率約 8%左右， 未來市場空間巨大。深度推進零售+工程雙輪驅動，完善市政、房產和燃氣三大工程業務。此外，公司積極布局防水、 凈水兩大領域， 憑借公司銷售渠道推動多業務協同發展。 我們預計 2020-2021年 EPS 為 0.63、0.69 元，對應 PE 分別為 29.10 倍、25.57 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 東方雨虹：東方雨虹：優質防水龍頭，大變革迎來大機遇。公司作為市場絕對龍頭，全國性

32、的產能布局初步完成，全國戰略版圖構建完成；此外，公司推進涂料、砂漿、保溫材料等全產業鏈業務，公司增速有望加快。近期，公司發布戰略轉型方案，打破原有大事業部制轉向更加高效的決策機制；推行全面合伙人制度，實現公司和合伙人雙贏，增加公司核心競爭力。 我們預計公司 2020-2021 年 EPS 為 1.81、 2.29 元， 對應 PE 為 20.96 倍、 16.56倍，維持“強烈推薦-A”評級。 雄塑科技：雄塑科技：深耕華南進軍華中，產能釋放打開成長路徑。公司深耕華南區域，上市后主動向華中及華北區域進軍，目前產能具有 35.4 萬噸，另外有 15 萬噸產能在未來兩年釋放。目前管材行業集中度較低，

33、但受環保及精裝修趨勢影響，集中度將會持續提升。河南與江西所輻射的華中與華北區域，基建投資力度較大，人均管道距離偏低。華中區域市場格局沒有完全清晰，有利于公司快速搶占市場。我們預計公司 2020-2021 年 EPS分別為 0.96、1.23 元，對應 PE 分別為 11.60 倍、9.06 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 中材科技：中材科技：公司以“做強葉片、做優玻纖、做大鋰膜”的產業發展思路，主要從事的玻璃纖維及風機葉片兩者合計營收占比 92%。此外，公司近年來重點發展鋰電池隔膜產業，隨著公司持續投建產能，預計公司將形成超過 15 億平米的鋰電池隔膜產能。國內風電葉片市場需求端持續旺盛，20

34、19 年產銷量及盈利能力大幅提升，風電葉片方面持續向大葉片方向發展，2020 年風電裝機量仍較為確定，風電葉片業務有望保持持續增長，公司有望再受益。我們預計 2020-2021 年公司 EPS 為 1.12、1.3 元，對應 PE 分別為 20.88 倍、17.99 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 中國鐵建：中國鐵建：公司是國內基建龍頭企業，第一季度公司工程承包訂單快速增長，達到22.04%，其中，鐵路 530.3 億元，同比增長 53.05%。橫向比較來看，公司在所有央企中，凈利潤增速較快，19 年達 12.61%。行業層面來看，公司直接受益于基建補短板，19 年廣義基建固投累計增速為 3.

35、33%，未來在資金面邊際改善的情況下，開工有望加快。 估值層面來看， 公司處于歷史低位水平， 我們預計公司 2020-2021 年 EPS 為 1.72、1.88 元，對應 PE 分別為 4.66 倍、4.26 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 9 柯利達：柯利達：公司主營業務建筑幕墻工程和公共建筑裝飾工程經營夯實，深耕江蘇省內后逐漸拓展至全國。公司依托主業的技術優勢，開始進軍裝配式裝修領域。當前裝配式裝修行業處于發展早期，公司有望構筑先發優勢。公司股權激勵的業績目標明確，利于激發核心團隊積極性，定增募資有助于優化公司資產結構；均為接下來轉型戰

36、略保駕護航，助力公司打開裝配式裝修業績增長空間。 我們預計公司2020-2021年EPS分別為0.15、0.31 元，對應 PE 分別為 29.86 倍、14.45 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 北新建材：北新建材：公司依托原有石膏板業務技術優勢和品牌優勢，注重技術開發，大力發展龍骨業務，進軍防水和涂料行業，同時緊抓“一帶一路”機遇，開啟全球化布局。供給側改革推動產品價量齊升，公司逐漸走出訴訟陰霾，經營績效持續優質發展。我們預計公司 2020-2021 年 EPS 分別為 1.75 元、2.08 元，對應 PE 為 21.03 倍、17.69 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 蒙娜麗莎蒙娜麗莎

37、：公司是建筑陶瓷行業龍頭，定位于中高端建筑陶瓷產品。公司是國內首家將巖板正式工業化生產的企業，陶瓷薄板/巖板既響應國家環保政策，又順應消費升級趨勢， 作為高端建筑陶瓷材料， 未來市場空間廣闊。 短期來看， 公司產能擴張+B 端發力，增長確定性足；長期看好陶瓷薄板/巖板發展空間大。我們預計公司 2020-2021 年 EPS分別為 1.34 元、1.74 元，對應 PE 為 23.30 倍、17.94 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 科達制造：科達制造：公司為國產建材機械龍頭企業，同時布局建陶和鋰電材料。目前國內建陶龍頭擴產+陶瓷產品更新，國內陶機需求復蘇，而海外布局漸顯成效，非洲基建高速發展下

38、瓷磚需求帶動公司陶機訂單旺盛，非洲建筑陶瓷業務規模效應顯現快速放量，兩項主營業務均有望得到快速發展。鋰電材料方面，受益于新能源車市場景氣度回升，碳酸鋰價格上漲動力足，投資收益有望提升。我們預計公司 2020-2021 年 EPS 分別為 0.14、0.33 元，對應 PE 為 49.07、20.82 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 二、本周行業動態 1、宏觀 1) 據統計，今年前今年前 11 個月全國市場采購貿易方式出口值個月全國市場采購貿易方式出口值 6398.92 億元，同比增長億元，同比增長33.7%，成為外貿新，成為外貿新亮點。亮點。前 11 個月，常熟服裝城出口值達 52.08 億元

39、，同比增長 8.5%。前 11 個月，義烏市場采購貨物通過中歐班列出口達 65.9 億元，同比增長 1.27 倍，通過航空貨運渠道出口達 6.73 億元，同比增長 1.66 倍。（中國政府網） 2) 2020 年三季度末，我國金融業機構總資產為我國金融業機構總資產為 347.32 萬億元，同比增長萬億元，同比增長 11.2%，其中，銀行業機構總資產為 315.18 萬億元，同比增長 10.5%；證券業機構總資產為 9.7 萬億元，同比增長 23.9%；保險業機構總資產為 22.44 萬億元，同比增長12.4%。（人民銀行網） 3) LPR 連續連續 8 個月不變。個月不變。中國人民銀行授權全國

40、銀行間同業拆借中心公布，2020 年12 月 21 日貸款市場報價利率（LPR）為：1 年期 LPR 為 3.85%，5 年期以上 LPR為 4.65%。（澎湃新聞網） 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 10 4) 海關總署：要把推動外貿高質量發展擺在更為突出位置，強化監管優化服務，大力支持高水平對外開放； 加快推進加快推進 RCEP 實施準備工作， 大力支持實施準備工作， 大力支持“中歐班列中歐班列”發展；發展；做好種質資源引進，積極穩妥擴大有關產品進口，促進國內市場保供穩價；提高綜做好種質資源引進，積極穩妥擴大有關產品進口，促進國內市場保供穩價；提高綜合保稅區發展質量水平

41、，大力支持自貿試驗區、海南自由貿易港建設。合保稅區發展質量水平，大力支持自貿試驗區、海南自由貿易港建設。（Wind） 5) 22 日，證監會黨委書記、主席易會滿主持召開黨委會和黨委（擴大）會，傳達學習會議精神。會議強調，著力加強資本市場投資端建設，增強財富管理功能，促進促進居民儲蓄向投資轉化，助力擴大內需。居民儲蓄向投資轉化，助力擴大內需。（中證網） 6) 22 日中央經濟工作會議閉幕后，證監會黨委召開專題會議研究學習會議精神，指證監會黨委召開專題會議研究學習會議精神，指出六點工作重點： 著力完善資本市場支持科技創新的體制機制出六點工作重點： 著力完善資本市場支持科技創新的體制機制； 積極發揮

42、資本市場樞紐功能，促進暢通貨幣政策、資本市場和實體經濟的傳導機制；著力加強資本市場投資端建設；深化資本市場改革開放，持續加強基礎制度建設；堅持金融創新必須在審慎監管的前提下進行，防止資本無序擴張；統籌發展與安全，堅決打好防范化解重大金融風險攻堅戰、持久戰。（中證網） 7) 財政部部長劉昆在人民日報撰文稱， 要健全以所得稅和財產稅為主體的直接稅體系，要健全以所得稅和財產稅為主體的直接稅體系，逐步提高其占稅收收入比重。逐步提高其占稅收收入比重。適時推進個人所得稅改革修法，合理擴大納入綜合征稅的所得范圍，完善專項附加扣除項目。按照“立法先行、充分授權、分步推進”的原則，積極穩妥推進房地產稅立法和改革

43、。（人民日報） 8) 央行將繼續推動債券市場法制建設央行將繼續推動債券市場法制建設 提升債券市場法治化水平提升債券市場法治化水平。央行召開債券市場法制建設座談會強調，下一步將以債券市場法制建設中的問題為導向，推動完善債券市場法律體系，全面提升債券市場法治水平，對債券市場違法行為零容忍，不斷夯實債券市場信用基礎，助力債券市場健康平穩發展。（中國人民銀行） 2、基礎建設行業 1) 全國住房和城鄉建設工作會議在京召開，會議指出，2020 年住房和城鄉建設各項工作取得了新的進展和成效。住房保障工作扎實推進。111 月，全國各類棚戶區月，全國各類棚戶區改造開工改造開工 206.9 萬套， 超額完成年度計

44、劃任務。萬套， 超額完成年度計劃任務。 有序實施城鎮老舊小區改造， 111月，新開工改造城鎮老舊小區月，新開工改造城鎮老舊小區 3.97 萬個，惠及居民近萬個，惠及居民近 725 萬戶。深入推進海綿城萬戶。深入推進海綿城市建設，地級及以上建成區黑臭水體消除比例達市建設，地級及以上建成區黑臭水體消除比例達 96%。加快推進生活垃圾分類，46個重點城市生活垃圾分類平均覆蓋率達 86.6%。（住建部） 2) 住建部工作會議要求 2021 年重點抓好八個方面工作。其中提出，要全力實施城市要全力實施城市更新行動，深入開展新型城市基礎設施建設試點工作；穩妥實施房地產長效機制方更新行動，深入開展新型城市基礎

45、設施建設試點工作；穩妥實施房地產長效機制方案； 大力發展租賃住房， 解決好大城市住房突出問題； 要完善裝配式建筑標準體系，案； 大力發展租賃住房， 解決好大城市住房突出問題； 要完善裝配式建筑標準體系，大力推廣鋼結構建筑。大力推廣鋼結構建筑。（住建部） 3) 22 日消息，國務院新聞辦當日發布中國交通的可持續發展白皮書。國務院新聞辦當日發布中國交通的可持續發展白皮書。白皮書全面總結反映了我國交通發展成就，重點闡述了中共十八大以來我國在推動交通發展方面實施的一系列方針政策和舉措辦法，深入詮釋了中國交通可持續發展的理念和實踐，并提出了未來中國交通發展的政策主張。（新華社） 4) 國家鐵路局正組織開

46、展“十四五”鐵路發展規劃研究編制工作，將從推動鐵推動鐵路科技創新發展、推進交通基礎設施一體化融合發展、提升技術裝備現代化水平、路科技創新發展、推進交通基礎設施一體化融合發展、提升技術裝備現代化水平、提升運輸服務品質、持續推動鐵路“走出去”、提升鐵路治理效能提升運輸服務品質、持續推動鐵路“走出去”、提升鐵路治理效能等六個方面，努 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 11 力推動鐵路高質量發展，加快建設交通強國。（中證網） 5) 我國將針對老舊小區改造建立改造資金政府與居民、社會力量合理共擔機制。國家國家開發銀行、中國建設銀行與開發銀行、中國建設銀行與 5 省份省份 9 個城市開展

47、戰略合作，未來個城市開展戰略合作，未來 5 年將安排年將安排 4360億元貸款支持市場力量參與老舊小區改造億元貸款支持市場力量參與老舊小區改造，到 2022 年，基本形成城鎮老舊小區改造制度框架、政策體系和工作機制。（經濟日報） 6) “十三五”期間我國能源自主保障能力保持 80%以上。我國原油產量連續兩年企穩回升，今年預計達今年預計達 1.94 億噸，天然氣連續億噸，天然氣連續 4 年增產超過年增產超過 100 億立方米，今年預計億立方米，今年預計產量超過產量超過 1860 億立方米。大力推進能源基礎設施建設。億立方米。大力推進能源基礎設施建設。建成投運跨省跨區重要輸電通道 23 條，全國大

48、電網基本實現聯通，西電東送能力達到 2.6 億千瓦；四大油氣進口戰略通道基本形成，資源配置能力大幅提升。5 年來，我國能源普遍服務水平也在大幅提升， 完成新一輪農網改造升級， 農村電氣化率達到 18%。 （人民日報） 3、房地產行業 1) 房企債券融資整體規模保持低位穩定。按照發行日期，上周（上周（12/14-12/20）房企境）房企境內外債券共發行內外債券共發行 15 筆，較前一周減少筆，較前一周減少 2 筆，融資（含計劃）金額約筆，融資（含計劃）金額約 168.2 億元，億元，融資金額環比前一周（融資金額環比前一周（12/07-12/13）增長）增長 7.4%。（中國經濟網） 2) 國內融

49、資難度降低，房企拿地積極性提高。50 大城市賣地大城市賣地 3.95 萬億，同比上漲萬億，同比上漲18.7%，累計已有上海、杭州、廣州、南京 4 個 2000 億城市，另外還有北京、南京等 9 個千億賣地城市，全國累計已有超過 31 個城市賣地超 500 億，均刷新歷史記錄。（中國經濟網） 3) 房價和房租 “剪刀差” 擴大房價和房租 “剪刀差” 擴大。 中國社科院財經戰略研究院住房大數據項目組發布 2020年 11 月緯房指數與住房市場綜述。11 月份，核心城市房價和租金繼續呈現背離走勢。2020 年年 11 月，核心城市房價環比上漲月，核心城市房價環比上漲 0.33%，漲幅比上月擴大，漲幅

50、比上月擴大 0.02 個百分個百分點；核心城市住房租金環比下跌點；核心城市住房租金環比下跌 0.71%，跌幅比上月擴大，跌幅比上月擴大 0.25 個百分點。個百分點。一線城市房價出現結構性上漲，二線城市結構性上漲與結構性下跌并存。（中國新聞網） 4) 住房和城鄉建設部提出， 2021年將繼續推動智能建造與新型建筑工業化協同發展。年將繼續推動智能建造與新型建筑工業化協同發展。大力發展數字設計、智能生產、智能施工和智慧運維，加快建筑信息模型（BIM）技術研發和應用，建設建筑產業互聯網平臺，完善智能建造標準體系，推動自動化施工機械、建筑機器人等設備研發與應用，開展智能建造試點。（中國經濟網） 4、水

51、泥行業一周回顧 本周全國水泥市場價格大體平穩，局部略有小幅回落。本周全國水泥市場價格大體平穩，局部略有小幅回落。價格下滑區域主要是廣東梅州、揭陽，重慶東北部和四川綿陽等個別區域，跌幅 10-20 元/噸，核心區域價格均保持平穩。12 月下旬，國內水泥市場需求總體趨于平緩，前期受雨雪天氣影響較為嚴重的區域，本周隨著天氣好轉，下游需求環比有所恢復，加之浙江、江西、湖南和山東等地受環保管控以及錯峰生產限制，供應減少，庫存階段性下降明顯，支撐水泥價格在高位維持穩定。 表表 1：全國水泥市場價格變動情況：全國水泥市場價格變動情況 省份省份 價格變動情況價格變動情況 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說

52、明 Page 12 華北地區華北地區 水泥價格水泥價格保持平穩保持平穩。 北京 北京地區水泥價格平穩，受降溫影響，工程開工率不足，下游需求環比減少 50%，企業發貨僅剩 5 成左右。 河北 邯鄲和邢臺地區水泥價格趨穩，受低溫和環保預警影響，下游需求走弱，企業出貨在 5-6 成，庫存普遍在中等或偏高水平。 石家莊地區水泥價格維穩，隨著氣溫下降，大部分工程已停工，水泥市場需求接近尾聲，目前企業庫存較高。 承德地區水泥項目基本停工，本地企業多往北京和唐山發貨，目前庫存在 6-7 成。 華東地區華東地區 水泥價格水泥價格大體平穩大體平穩。 江蘇 南京水泥價格平穩運行，下游需求略有減少，企業日出貨在 9

53、 成或產銷平衡，庫存暫未明顯增加，基本保持正常水平。 蘇錫常地區水泥價格保持平穩，部分工程正在趕工，企業發貨能達產銷平衡，庫存得到消化，普遍降至低位。 蘇北鹽城和徐州地區水泥價格平穩，氣溫繼續走低，但下游需求相對穩定，企業日出貨保持在 7-8 成，庫存中等或偏高處運行。 據了解，江蘇省 12 月 24 日徐州、南通、鹽城、淮安、揚州、泰州和宿遷等發布關于重度污染天氣等級升至橙色預警通知， 預計后期將會針對水泥有停窯限產可能。 浙江 杭州和嘉興地區水泥價格平穩運行，下游需求表現良好，企業發貨維持產銷平衡，庫存多在低處運行，據了解，僅嘉興有小部分廠家受到節能減排影響減產，其他企業均在正常生產。 甬

54、溫臺地區下游需求相對穩定， 但因金衢麗地區水泥企業仍在限電停產，本地企業供給嚴重不足，目前水泥供應大多來自外圍地區。 浙中南地區企業受節能雙控影響仍在持續，且管控較為嚴格，窯磨均處于停產狀態，企業庫存多在空庫運行。 安徽 合肥地區水泥價格保持平穩，受降溫影響，下游需求表現一般，企業日出貨在 8 成左右，庫存有所上升，多在 60%-70%。 蕪湖地區下游需求表現旺盛，同時受浙江限產供應不足帶動，本地企業外運量增加，企業發貨出現銷大于產，庫存多在 50%-60%。 皖北地區水泥價格大體平穩，環保預警結束后，下游需求環比增加20%左右，企業發貨能達 8 成，據了解，因前期環保預警停產，導致本地庫存不

55、足，外來水泥大量流入，為奪回原有市場份額，亳州局部地區水泥價格回落 20 元/噸。 江西 贛東北地區水泥價格上調 30 元/噸，下游需求表現良好，企業發貨能達產銷平衡，12 月 23 日-12 月 28 日江西地區水泥熟料生產線全面停產，庫存不斷消化，部分企業庫存已空庫狀態，企業借機大幅推漲價格。 南昌和九江地區下游需求有回升，企業發貨恢復至正常水平，但由于部分企業此前庫存較高，暫無漲價預期。 贛州地區前期雨水天氣較多，下游需求受到影響，近期天氣好轉，水泥需求環比增加 10%-20%，企業日出貨基本達產銷平衡。 吉安地區下游需求表現良好，企業發貨保持正常水平，庫普遍降至低位。 福建 福建地區水

56、泥企業公布全品種水泥價格上調 20 元/噸，臨近年底，工程開始趕工，外加浙江地區節能減排庫存不足，本地企業外運量增加，下游需求環比提升，企業發貨基本能達產銷平衡，庫存有所消化， 發貨較好企業再次公布價格上調， 具體執行情況仍有待確認。 山東 濟南、濟寧、青島和聊城等地水泥價格保持平穩，進入 12 月以來，受持續大氣污染預警影響，水泥企業窯磨大部分時間停產，工程項目也多處于停工狀態， 僅有少量散戶還有需求， 目前企業多是空庫， 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 13 待環保預警解除后，若下游需求仍有恢復，或將會迎來一波集中釋放，反之預警持續，工地提前放假，市場將會進入冬休期。

57、中南地區中南地區 水泥價格水泥價格大穩小動大穩小動。 廣東 粵東地區散裝水泥價格下調 10 元/噸，由于新增產能釋放，市場供需關系失衡，下游需求無明顯增長，企業庫存持續高位運行，個別企業為增加出貨量，價格暗中回落，12 月 22 日，部分企業再次推漲袋裝水泥價格 10 元/噸，價格上調仍未執行。 廣東珠三角地區水泥價格平穩，天氣晴好，工程趕工，下游需求表現旺盛，企業發貨保持銷大于產，庫存普遍偏低，因本地價格處在較高水平，預計后期價格將以穩為主。 湛江地區主導企業報價暫穩，受外來貴州、廣西和越南低價水泥和熟料沖擊，下游需求環比減少 20%，目前企業發貨在 8 成上下，為搶占市場份額，部分粉磨站小

58、幅下調水泥價格 10 元/噸，后期主導企業或將跟進。 廣西 南寧和崇左地區水泥價格平穩運行，天氣放晴，下游需求已恢復至正常水平，企業發貨能達產銷平衡，庫存多在中等偏低處運行，后期價格變動可能性不大，預計將以穩為主。 桂林地區水泥價格平穩運行，房地產不景氣，工程開工率不足，下游需求偏弱，企業日出貨在 8 成左右，水泥和熟料庫存普遍偏高。 玉林地區受降溫和陰雨天氣影響，下游需求略有減弱，企業發貨尚不能達產銷平衡，庫存多在中等水平，短期內銷售暫無壓力。 湖南 長株潭地區水泥價格平穩，天氣晴好，下游需求有所恢復，企業發貨能達 9 成，庫存多在中等偏低運行。 永州地區水泥價格平穩，天氣好轉，下游需求略有

59、回升，但尚未恢復至前期水平，部分企業生產線已經開始生產，庫存呈上升態勢，銷售壓力增加。 常德、岳陽地區下游需求穩定，企業發貨在 9 成或產銷平衡，庫存在偏低或正常水平。 湖北 武漢及鄂東地區水泥價格保持平穩，臨近年底，外來水泥減少，武漢及鄂東地區水泥企業發貨環比增加 20%-30%，目前水泥庫存僅有 2 成，熟料庫存在 4 成左右，短期企業計劃價格保持平穩為主。據了解，12 月 29 日至明年 1 月 1 日武漢地區因環保管控，水泥企業也將會執行為期 4 天停產，此外一季度行業錯峰生產為 30 天，未來一段時間水泥供給將會進一步減少， 利好明年一季度水泥市場走勢。 河南 鄭州及周邊地區水泥價格

60、下調后保持平穩，環保管控仍舊較嚴，水泥企業停窯限產，除部分重點工程外，其他項目均已停工，導致下游需求繼續下滑，水泥市場呈現供需雙弱態勢。據了解，因開工無望，部分項目工人已開始返鄉，市場提前進入淡季。 西南地區西南地區 水泥價格水泥價格漲跌互現漲跌互現。 四川 綿陽地區部分企業水泥價格下調 10-20 元/噸，下游需求表現一般，企業發貨在 7-8 成， 企業庫存多在偏高處， 據了解，12 月 18 日-22日，外來水泥價格陸續下調 20 元/噸，本地個別企業跟進下行，后期其他企業能否維穩有待跟蹤。 成都地區水泥價格平穩，雨水天氣減少，下游需求有所恢復，企業發貨能達 9 成左右，庫存多在中等偏高處

61、。 廣元地區水泥價格平穩，天氣好轉，企業發貨環比增加，目前能達產銷平衡，庫存普遍在中等偏低處。 巴中地區水泥價格平穩運行，下游需求有所下滑，企業日出貨在8-9 成，庫存普遍中等偏高 重慶 渝東北地區水泥價格下調 20-30 元/噸，下游需求大幅減少，企業 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 14 出貨僅在 5-6 成，庫存多在中等偏高處運行，預計后期氣溫下降，水泥需求持續減弱，價格或將繼續下行。 主城區水泥價格下調后保持穩定，天氣晴好，下游需求小幅上升，企業發貨環比增加 5%-10%，日出貨在 8 成左右，庫存目前已經降至正常水平，預計短期內價格將以穩為主。 云南 德宏和保山地

62、區水泥企業公布價格上調 30-50 元/噸，天氣持續晴好，且下游工程開始趕工，企業發貨環比增加，最后需求期，為增加盈利，本地企業采取大幅推漲策略，但此次價格上調幅度較大，具體落實情況有待跟蹤。 昆明地區下游需求穩定，企業發貨保持產銷平衡，臨近年底，為完成全年任務目標，本地企業有再次推漲價格意愿。 普洱地區水泥價格平穩運行，部分重點工程已經結束，下游需求同比有所減弱，企業發貨在 9 成左右，由于新增產能釋放，庫存多在中等偏高處。 貴州 貴陽和安順地區水泥價格暫穩，下游需求表現疲軟，本地出貨僅在2 成左右，加上外運到云南、廣西和四川地區水泥，企業綜合日出貨維持在 5-6 成， 預計后期隨著需求繼續

63、減弱， 價格也將趨弱運行。 黔南都勻地區天氣晴好，工程正在趕工階段，下游需求環比增加，企業發貨能達 8-9 成甚至產銷平衡，銅仁地區水泥價格平穩，下游需求表現良好，企業發貨環比增加 30%左右，日出貨能達產銷平衡。 西北地區西北地區 水泥價格平穩運行水泥價格平穩運行。 陜西 陜西關中地區水泥價格上調后保持平穩，受環保預警影響，水泥企業停窯限產，除部分重點工程外，其他項目均已停工，企業庫存普遍較低，多在 30%-40%，個別甚至出現空庫，水泥市場呈現供需雙弱態勢。據了解，環保預警將在 12 月底解除，臨近年底，氣溫較低，預計市場需求恢復可能性較小。 資料來源：中國水泥協會、數字水泥網、招商證券

64、全國水泥均價（全國水泥均價（P.O42.5）變化，與成本方面）變化，與成本方面 本周，秦皇島動力煤市場價（Q5500）為 585 元/噸，較上周上漲 5 元/噸。全國水泥均價與煤價差為 520 元/噸， 較上周相比上漲 64.50 元/噸。（水泥煤價差， 按單噸水泥 100kg煤耗計算） 圖圖 1：全國水泥均價變化（：全國水泥均價變化（P.O42.5，元，元/噸）噸） 圖圖 2：動力煤價格與水泥煤價差（元：動力煤價格與水泥煤價差（元/噸）噸） 資料來源：數字水泥網、招商證券 資料來源：數字水泥網、wind、招商證券 分區域水泥均價（分區域水泥均價（P.O42.5）變化）變化 050100150

65、2002503003504004505002009/4/242010/4/242011/4/242012/4/242013/4/242014/4/242015/4/242016/4/242017/4/242018/4/242019/4/242020/4/24150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.00500.00550.00600.00650.00水泥煤炭價格差動力煤價格 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 15 圖圖 3：華北水泥均價變化（：華北水泥均價變化（P.O42.5，元，元/噸）噸） 圖圖 4：東北水泥均價變化（：東北水泥均價變

66、化（P.O42.5，元，元/噸）噸） 資料來源：數字水泥網、招商證券 資料來源：數字水泥網、招商證券 圖圖 5：華東水泥均價變化（：華東水泥均價變化（P.O42.5，元，元/噸）噸） 圖圖 6：中南水泥均價變化（：中南水泥均價變化（P.O42.5，元，元/噸）噸） 資料來源：數字水泥網、招商證券 資料來源：數字水泥網、招商證券 圖圖 7：西南水泥均價變化（：西南水泥均價變化（P.O42.5，元，元/噸）噸） 圖圖 8：西北水泥均價變化（：西北水泥均價變化（P.O42.5，元，元/噸）噸） 資料來源：數字水泥網、招商證券 資料來源：數字水泥網、招商證券 本周全國水泥庫容比為 48.57%，環比下

67、跌 5.43%。（水泥庫容比說明：水泥庫中現有量與庫容量比值。例如，某企業總的水泥庫容量是 10 萬噸，在采集過程中，企業庫存現有水泥 5 萬噸，則庫容比為 50%。） 0501001502002503003504004505002009/4/242010/4/242011/4/242012/4/242013/4/242014/4/242015/4/242016/4/242017/4/242018/4/242019/4/242020/4/2401002003004005006002009/4/242010/4/242011/4/242012/4/242013/4/242014/4/242015

68、/4/242016/4/242017/4/242018/4/242019/4/242020/4/2401002003004005006002009/4/242010/4/242011/4/242012/4/242013/4/242014/4/242015/4/242016/4/242017/4/242018/4/242019/4/242020/4/2401002003004005006002009/4/242010/4/242011/4/242012/4/242013/4/242014/4/242015/4/242016/4/242017/4/242018/4/242019/4/242020/

69、4/2401002003004005006002009/4/242010/4/242011/4/242012/4/242013/4/242014/4/242015/4/242016/4/242017/4/242018/4/242019/4/242020/4/240501001502002503003504004505002009/4/242010/4/242011/4/242012/4/242013/4/242014/4/242015/4/242016/4/242017/4/242018/4/242019/4/242020/4/24 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 16 圖

70、圖 9：全國水泥庫容比（：全國水泥庫容比（%） 資料來源：數字水泥網、招商證券 5、玻璃行業一周回顧 本周末全國建筑用白玻平均價格2215元， 環比上周上漲122元， 同比去年上漲547元。周末玻璃產能利用率為 70.67%，環比上周持平，同比去年上漲 1.37%；剔除僵尸產能后玻璃產能利用率為 83.85%，環比上周持平，同比去年上漲 1.50%。在產玻璃產能97722 萬重箱，環比上周持平，同比去年增加 4452 萬重箱。周末行業庫存 2551 萬重箱，環比上周減少 36 萬重箱，同比去年減少 1263 萬重箱。周末庫存天數 9.53 天，環比上周減少 0.13 天，同比減少 5.40 天

71、。 2020 年 12 月 25 日中國玻璃綜合指數 1516.39 點，環比上周上漲 69.74 點，同比去年同期上漲 334.71 點；中國玻璃價格指數 1615.89 點，環比上周上漲 89.57 點，同比去年同期上漲 399.53 點；中國玻璃信心指數 1118.37 點，環比上周下跌 9.62 點，同比去年同期上漲 75.39 點。 本周玻璃現貨市場總體走勢延續前期較好的態勢，終端市場需求比較穩定，以趕工訂單為主，市場成交價格也有較好的表現。目前北方地區尚有一定的趕工訂單，包括國內房地產建筑裝飾裝修訂單和外貿出口訂單，加工企業開工率保持在較好的水平。南方地區終端市場需求保持穩定，華南

72、、華中和華東等地區大部分加工企業采購正常，下游訂單比較飽滿。同時部分產能轉產其它的產業玻璃也減少了部分區域的產能供給。 成本與價格方面成本與價格方面 從區域情況看，華南地區玻璃現貨價格表現突出，廠家保持較低的庫存水平；華中和華從區域情況看，華南地區玻璃現貨價格表現突出，廠家保持較低的庫存水平；華中和華東等地區市場價格也有較好的表現， 市場情緒尚可； 華北等地區廠家價格小幅跟進為主東等地區市場價格也有較好的表現， 市場情緒尚可； 華北等地區廠家價格小幅跟進為主。 華東地區華東地區：本周玻璃現貨市場總體走勢尚可，生產企業出庫保持較好的水平，市場成交價格繼續環比上漲，勢頭不減。前期部分生產線轉產其它

73、的產業玻璃之后，總體供給有一定幅度的減少， 并且近期點火投產的生產線大部分也是生產其他產業玻璃，不供應建筑市場。目前下游加工企業訂單保持正常的水平，國內建筑裝飾裝修訂單和外貿出口訂單都變化不大。 近期生產企業受到華南和華中等地區現貨價格表01020304050607080902015/2/132015/5/132015/8/132015/11/132016/2/132016/5/132016/8/132016/11/132017/2/132017/5/132017/8/132017/11/132018/2/132018/5/132018/8/132018/11/132019/2/132019/

74、5/132019/8/132019/11/132020/2/132020/5/132020/8/132020/11/13 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 17 現較好的影響，對后期市場信心有所增加。同時外埠玻璃進入量環比變化不大。 華南地區華南地區：本周玻璃現貨市場總體走勢良好，生產企業庫存環比繼續小幅減少，市場情緒尚可。目前正值旺銷季節，下游加工企業的訂單保持較好的水平，地產需求和外貿出口變化不大。近期其它地區現貨價格也有一定幅度的上漲，因此進入華南市場的外埠玻璃數量并沒有明顯的增加。大部分以滿足本地市場需求為主。近期華中地區玻璃現貨市場總體走勢也偏強，要好于之前一段時間

75、。本地加工企業訂單環比有所增加。 華北市場華北市場：本周玻璃現貨市場總體走勢平穩，生產企業產銷略有小幅的變化，市場信心變化不大。近期北方地區終端市場需求略有小幅的減弱，主要是受到氣溫變化的影響，前期的趕工訂單逐步完工所致。而外貿出口加工企業訂單比較穩定，變化不大。近期南方市場價格表現較好，也對北方地區市場信心有一定的支撐作用。同時生產企業庫存和貿易商及加工企業的社會庫存都處于偏低的水平。 預計短期內現貨價格穩定為主。 西南市場西南市場：本周玻璃現貨市場總體走勢平穩，市場價格有較好的表現，成交尚可。 東北地區東北地區：近期玻璃現貨市場總體走勢一般，部分廠家出庫略有小幅的減少，市場價格有所上漲。

76、西北地區西北地區：本周玻璃現貨市場總體走勢一般，廠家出庫略有減緩，市場信心平平。 圖圖 10：全國主要城市玻璃價格走勢（元：全國主要城市玻璃價格走勢（元/噸）噸） 資料來源：玻璃信息網、招商證券 后期價格判斷后期價格判斷 近期現貨市場呈現淡季不淡的特點，主要有一下幾方面原因：一方面部分生產線轉產其它產業玻璃造成整體市場供給有所減少；另一方面南方市場需求表現較好，北方地區終130015001700190021002300250027002017/9/262017/11/262018/1/262018/3/262018/5/262018/7/262018/9/262018/11/262019/1/

77、262019/3/262019/5/262019/7/262019/9/262019/11/262020/1/262020/3/262020/5/262020/7/262020/9/262020/11/26北京成都廣州秦皇島上海沈陽武漢西安濟南全國均價 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 18 端需求也沒有明顯的減弱，總量保持正常水平；再者生產企業庫存和貿易商及加工企業的社會庫存同比均有一定程度的減少，而下游終端剛性需求比較多；同時短期看冷修復產及新建生產線變化不多，供給短期增量有限。預計短期內玻璃現貨市場總體依舊呈現較強的走勢，同時冬儲等營銷政策短期也難以出臺，以正常產銷為主

78、。 成本變化成本變化 圖圖 11：重質純堿：重質純堿季季均價格（元均價格（元/噸）噸） 圖圖 12：重油出廠價格（元：重油出廠價格（元/噸）噸） 資料來源：玻璃信息網、招商證券 資料來源：玻璃信息網、招商證券 產能情況及庫存變化產能情況及庫存變化 周末玻璃產能利用率為 70.67%，環比上周持平，同比去年上漲 1.37%；剔除僵尸產能后玻璃產能利用率為 83.85%，環比上周持平，同比去年上漲 1.50%。在產玻璃產能97722 萬重箱，環比上周持平，同比去年增加 4452 萬重箱。周末行業庫存周末行業庫存 2551 萬重箱，環比上周減少 36 萬重箱，同比去年減少 1263 萬重箱。周末庫存

79、天數周末庫存天數 9.53 天，環比上周減少 0.13 天，同比減少 5.40 天。 產能方面，產能方面，本周沒有產能變化。前期點火復產的生產線逐步投產，主要是華東和華南等地區為主。近期東北地區還有一條生產線冷修完畢，即將點火復產，以生產普通建筑玻璃為主，供應本地市場。 表表 2：本周玻璃產能變化（單位：條；萬重箱）：本周玻璃產能變化（單位：條；萬重箱） 項目項目 條條 項目項目 萬重箱萬重箱 項目項目 條條 萬重箱萬重箱 項目項目 條條 萬重箱萬重箱 項目項目 條條 萬重箱萬重箱 生產線 381 總產能 138270 白玻 227 91692 顏色玻璃 18 6030 停產冷修 136 40

80、548 增加 0 增加 0 增加 0 0 增加 0 0 增加 0 0 資料來源：玻璃信息網、招商證券 表表 3：本周玻璃庫存變化：本周玻璃庫存變化 項目項目 單位單位 數據數據 庫存 萬重箱 2551 環比減少 36 同比減少 1263 庫存天數 天 9.53 環比減少 0.13 同比減少 5.40 資料來源：wind、玻璃信息網、招商證券 1,2001,4001,6001,8002,0002,2002,4002,6002,800元元/噸噸全國平均全國平均全國低端全國低端全國高端全國高端1,6001,7001,8001,9002,0002,1002,2002,3002,4002,5002,60

81、02,7002,8002,9003,0003,1003,2003,30016/09/2417/09/2418/09/2419/09/24元元/噸噸重油出廠價格（燃料油均價）百川資訊 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 19 6、玻纖市場一周回顧 無堿粗紗市場價格整體偏穩，電子紗價格無堿粗紗市場價格整體偏穩，電子紗價格保持暫穩保持暫穩： 無堿紗市場：無堿紗市場：本周無堿池窯粗紗市場保持偏穩走勢。本月下半旬起，國內各池窯企業各產品對外報價暫無明顯調整， 實際成交各區域或存一定差異， 多數企業仍維持前期產銷平衡狀態， 個別龍頭企業貨源緊俏度稍有緩解， 但其余廠家仍存在缺貨現象。整體庫

82、存仍處偏低水平，當前下游處趕工階段，多數深加工訂單相對飽滿， 終端需求支撐力度仍和維持， 而對熱塑及氈用紗產品需求量依舊向好，國內玻纖池窯紗價格仍將維持高位運行狀態，現主流產品 2400tex纏繞直接紗報價維持 5500-5800 元/噸不等，部分企業實際成交價相對偏高。目前主要企業普通等級無堿紗產品主流企業價格報：無堿 2400tex 直接紗報5500-5800 元/噸，無堿 2400texSMC 紗報 6000-6500 元/噸，無堿 2400tex噴射紗報 6600-7000 元/噸，無堿 2400tex 氈用合股紗報 6000-6500 元/噸，無堿 2400tex 板材紗報 6400

83、-6800 元/噸，無堿 2000tex 熱塑合股紗報6200-6400 元/噸，部分企業送到價格受成本影響報價較高，不同區域價格或有差異。 電子紗市場：電子紗市場：電子紗市場價格前期上調后，近日基本保持暫穩趨勢，整體供需表現尚可。 當前內貿市場終端訂單對電子布需求量仍較大， 多數已處處趕工階段，PCB 市場供需持續良好，電子紗及電子布價格提漲落實尚可。當前主要廠家電子紗 G75 產品價格漲至在 9600-1000 元/噸不等，下游 7628 電子布價格維持在 4.5-4.75 元/米。 三、建筑建材行業一周市場回顧 1、建材建筑行業表現 本周上證指數上漲 0.05%，創業板上漲 2.16%，

84、建材行業下跌 0.53%，在整個市場中表現居中，建筑行業下跌 2.89%，在整個市場中表現靠后；從子行業來看，建材行業子行業除玻璃制造（13.19%）、其他建材（0.53%）外均下跌，跌幅最小的是耐火材料（-1.59%） ， 跌幅最大的是水泥制造 （-4.47%） ； 建筑行業中子行業除國際工程 （1.91%） 、水利工程（1.45%）、化學工程（0.05%）外均下跌，跌幅最大的是鋼結構（-9.14%），跌幅最小的是園林（-1.78%）。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 20 圖圖 13：本周大盤與本周大盤與建材建筑建材建筑行業表現比較行業表現比較 圖圖 14：本周各行業表

85、現比較本周各行業表現比較 資料來源：Wind、招商證券 資料來源：Wind、招商證券 圖圖 15：本周建本周建材材各子行業表現各子行業表現 圖圖 16：本周建筑各子行業表現本周建筑各子行業表現 資料來源：Wind、招商證券 資料來源：Wind、招商證券 目前目前建材板塊建材板塊 2020 年估值為年估值為 12.19 倍，建筑板塊為倍，建筑板塊為 6.67 倍，倍，在在 A 股各板塊股各板塊中靠后：中靠后： 建材子行業來看，水泥制造 7.60 倍，耐火材料 14.30 倍，管材 19.80 倍，其他建材 26.20 倍，玻璃制造 34.50 倍。 建筑子行業來看，鐵路建設 5.11 倍，房屋建

86、設 5.32 倍，路橋施工 6.37 倍，水利工程 7.21 倍，化學工程 8.61 倍，國際工程 9.62 倍，裝修裝飾 15.77 倍，鋼結構17.81 倍，園林工程 20.83 倍。 0.05%1.18%2.16%2.71%-2.89%-0.53%-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%上證綜指深證成指創業板指中小板指建筑行業建材行業10%10%8%5%2%2%2%1%1%1%0%0%0%0%0%0%-1%-1%-1%-2%-3%-3% -3%-3%-4%-4%-4%-5%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12

87、.0%休閑服務電氣設備國防軍工有色金屬機械設備公用事業電子化工家用電器醫藥生物采掘汽車農林牧漁綜合交通運輸鋼鐵建筑材料食品飲料銀行紡織服裝房地產輕工制造建筑行業商業貿易非銀金融通信計算機傳媒-4.5%-3.6%-1.6%0.5%13.2%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%水泥制造管材耐火材料其他建材玻璃制造-9.1%-5.3%-3.6%-2.9%-2.7%-2.6%-1.8%0.0%1.4%1.9%-10.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%鋼結構裝飾路橋施工建筑行業房屋建設鐵路建設園林

88、化學工程水利工程國際工程 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 21 圖圖 17：各行業最新各行業最新 PE（2020，整體法），整體法） 資料來源：Wind、招商證券 圖圖 18：建材：建材子行業最新子行業最新 PE（2020，整體法），整體法） 圖圖 19：建筑子行業最新建筑子行業最新 PE（2020，整體法），整體法） 資料來源：Wind、招商證券 資料來源：Wind、招商證券 2、個股漲跌一覽 建材行業本周漲幅前五的公司分別為福萊特（18.32%）、旗濱集團（17.94%）、華立股份（10.71%）、蒙娜麗莎（9.81%）和開爾新材（9.80%）；跌幅前五的公司分別為海象

89、新材 （-16.85%） 、 太空智造 （-11.26%） 、 嘉寓股份 （-10.34%） 、 永和智控 （-10.20%）和上峰水泥（-10.18%）。 表表 4：建材：建材行業公司本周、月及年漲跌排序行業公司本周、月及年漲跌排序 序號序號 股票名稱股票名稱 本周漲跌幅本周漲跌幅 股票名稱股票名稱 最近一月漲跌幅最近一月漲跌幅 股票名稱股票名稱 年初至今漲跌幅年初至今漲跌幅 1 福萊特 18.32% 金晶科技 33.76% 堅朗五金 353.42% 2 旗濱集團 17.94% 耀皮玻璃 33.47% 海南發展 281.62% 3 華立股份 10.71% 科達制造 32.12% 福萊特 22

90、3.66% 4 蒙娜麗莎 9.81% *ST 華塑 25.24% 旗濱集團 157.96% 5 開爾新材 9.80% 中材科技 19.90% 金晶科技 120.32% 6 中材科技 9.35% 悅心健康 17.75% 東方雨虹 117.83% 7 耀皮玻璃 9.06% 洛陽玻璃 15.36% 凱倫股份 95.60% 8 南玻 A 9.02% 中國巨石 13.26% 亞瑪頓 94.08% 9 中國巨石 8.69% 旗濱集團 12.99% 亞士創能 93.59% 10 亞瑪頓 8.42% 福萊特 12.29% 中材科技 92.51% 11 東方雨虹 6.97% 堅朗五金 11.30% 再升科技 8

91、5.30% 6 6 71112131516172121212525252626273034414243434851940102030405060708090100房地產銀行建筑裝飾采掘建筑材料鋼鐵公用事業農林牧漁非銀金融紡織服裝商業貿易交通運輸家用電器輕工制造化工傳媒機械設備汽車通信綜合電子有色金屬醫藥生物電氣設備計算機食品飲料休閑服務7.6 14.3 19.8 26.2 34.5 0510152025303540水泥制造耐火材料管材其他建材玻璃制造5.1 5.3 6.4 6.7 7.2 8.6 9.6 15.8 17.8 20.8 0510152025鐵路建設房屋建設路橋施工建筑裝飾水利工程

92、化學工程國際工程裝修裝飾鋼結構園林工程 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 22 序號序號 股票名稱股票名稱 本周漲跌幅本周漲跌幅 股票名稱股票名稱 最近一月漲跌幅最近一月漲跌幅 股票名稱股票名稱 年初至今漲跌幅年初至今漲跌幅 12 兔寶寶 6.28% 南玻 A 10.55% 科順股份 84.63% 13 金晶科技 5.53% 長海股份 8.87% 中國巨石 76.73% 14 洛陽玻璃 3.91% 東方雨虹 7.79% 南玻 A 59.10% 15 北新建材 2.97% 蒙娜麗莎 7.47% 科達制造 58.66% 16 長海股份 2.49% 亞瑪頓 6.34% 蒙娜麗莎 5

93、7.78% 17 凱倫股份 2.34% 濮耐股份 3.80% 山東玻纖 53.53% 18 科達制造 2.23% 華立股份 3.71% 北新建材 45.11% 19 海南發展 1.15% 海南發展 1.88% 偉星新材 44.86% 20 *ST 新億 0.77% 嘉寓股份 0.47% 長海股份 44.03% 21 瑞泰科技 0.44% 科順股份 0.00% 永高股份 41.75% 22 中鐵裝配 -0.49% 博聞科技 -1.01% 萬邦德 34.83% 23 悅心健康 -0.75% 再升科技 -1.12% 天山股份 32.11% 24 濮耐股份 -0.76% 海象新材 -1.29% 壘知集

94、團 30.72% 25 亞泰集團 -1.27% 瑞泰科技 -2.25% 中鐵裝配 29.40% 26 魯陽節能 -1.30% 城發環境 -2.67% 耀皮玻璃 27.04% 27 塔牌集團 -1.55% 亞泰集團 -2.82% 深天地 A 25.72% 28 城發環境 -1.85% 納川股份 -2.91% 兔寶寶 25.24% 29 正源股份 -1.86% 兔寶寶 -3.13% 北京利爾 25.20% 30 宏和科技 -1.97% 韓建河山 -3.78% 濮耐股份 23.31% 31 金剛玻璃 -2.07% 深天地 A -3.93% 寧夏建材 23.04% 32 金圓股份 -2.09% 三圣股

95、份 -4.87% 城發環境 17.49% 33 永高股份 -2.26% 北京利爾 -5.52% 東宏股份 17.41% 34 青龍管業 -2.28% 開爾新材 -5.61% 瑞泰科技 16.05% 35 萬里石 -2.49% ST 羅普 -6.30% 納川股份 15.97% 36 韓建河山 -2.55% 金圓股份 -6.37% 海象新材 14.22% 37 顧地科技 -2.59% 金剛玻璃 -6.50% 嘉寓股份 13.64% 38 國統股份 -2.64% 揚子新材 -7.56% 魯陽節能 13.45% 39 深天地 A -2.73% 柘中股份 -7.70% 萬年青 13.18% 40 萬邦德

96、 -3.09% 尖峰集團 -7.79% ST 羅普 12.44% 41 北京利爾 -3.43% 正源股份 -7.86% 華立股份 11.74% 42 亞士創能 -3.46% 海螺水泥 -7.96% 祁連山 11.53% 43 納川股份 -3.47% 海螺型材 -8.39% 開爾新材 11.29% 44 尖峰集團 -3.52% 偉星新材 -8.40% 洛陽玻璃 10.35% 45 四川金頂 -3.65% 塔牌集團 -8.52% 福建水泥 10.29% 46 天安新材 -3.67% 萬邦德 -8.92% *ST 華塑 9.58% 47 海螺水泥 -3.82% 青龍管業 -8.99% 上峰水泥 9.

97、17% 48 偉星新材 -3.83% 龍泉股份 -9.03% 悅心健康 8.74% 49 龍泉股份 -3.86% 青松建化 -9.09% 雄塑科技 8.14% 50 壘知集團 -3.92% 四川金頂 -9.13% 三圣股份 7.11% 51 *ST 華塑 -4.01% 豪美新材 -9.23% 塔牌集團 7.03% 52 青松建化 -4.15% 顧地科技 -9.31% 萬里石 6.77% 53 柘中股份 -4.33% 四川雙馬 -9.57% 博聞科技 2.85% 54 海螺型材 -4.38% 西部建設 -9.83% 海螺型材 2.52% 55 雄塑科技 -4.38% 永高股份 -10.34% 正

98、源股份 -2.29% 56 福建水泥 -4.41% 福建水泥 -10.49% 亞泰集團 -2.82% 57 西部建設 -4.43% 友邦吊頂 -10.75% 海螺水泥 -3.23% 58 ST 羅普 -4.53% 凱倫股份 -11.00% 豪美新材 -3.87% 59 友邦吊頂 -4.63% 北新建材 -11.50% 天安新材 -5.95% 60 科順股份 -4.65% 天安新材 -11.50% 青松建化 -6.09% 61 山東玻纖 -5.03% 冀東水泥 -11.89% 龍泉股份 -6.83% 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 23 序號序號 股票名稱股票名稱 本周漲跌幅

99、本周漲跌幅 股票名稱股票名稱 最近一月漲跌幅最近一月漲跌幅 股票名稱股票名稱 年初至今漲跌幅年初至今漲跌幅 62 豪美新材 -5.43% 山東玻纖 -12.02% 青龍管業 -8.18% 63 天山股份 -5.52% 亞士創能 -12.31% 友邦吊頂 -9.27% 64 冀東水泥 -5.88% 天山股份 -12.34% 金剛玻璃 -9.65% 65 海南瑞澤 -5.97% 太空智造 -12.45% 柘中股份 -9.78% 66 萬年青 -5.99% 麗島新材 -12.56% 尖峰集團 -9.99% 67 麗島新材 -6.17% 萬里石 -12.62% 麗島新材 -10.94% 68 寧夏建材

100、 -6.18% 國統股份 -12.96% *ST 雅博 -14.60% 69 四川雙馬 -6.24% 九鼎新材 -13.03% 冀東水泥 -14.89% 70 九鼎新材 -6.26% 宏和科技 -13.58% 揚子新材 -15.60% 71 博聞科技 -6.32% 祁連山 -14.21% 國統股份 -17.45% 72 祁連山 -6.37% 寧夏建材 -14.73% 東鵬控股 -18.12% 73 再升科技 -6.38% 中鐵裝配 -14.83% 華新水泥 -18.16% 74 東宏股份 -6.79% 魯陽節能 -14.92% 顧地科技 -19.08% 75 *ST 雅博 -6.92% 萬年青

101、 -15.02% 海南瑞澤 -20.00% 76 三圣股份 -7.59% 壘知集團 -15.15% 四川金頂 -22.28% 77 揚子新材 -7.82% 海南瑞澤 -15.58% 西部建設 -23.04% 78 東鵬控股 -8.36% 上峰水泥 -15.71% 四川雙馬 -23.74% 79 華新水泥 -8.51% 華新水泥 -16.23% 太空智造 -24.09% 80 堅朗五金 -9.51% 東宏股份 -16.68% 金圓股份 -25.16% 81 上峰水泥 -10.18% 雄塑科技 -16.74% 韓建河山 -25.85% 82 永和智控 -10.20% *ST 新億 -17.61%

102、永和智控 -28.57% 83 嘉寓股份 -10.34% 東鵬控股 -19.40% 宏和科技 -38.90% 84 太空智造 -11.26% *ST 雅博 -22.25% 九鼎新材 -41.15% 85 海象新材 -16.85% 永和智控 -32.04% *ST 新億 -54.04% 資料來源：Wind、招商證券 建筑行業本周漲幅前五的公司分別為中礦資源（20.07%）、中鋼國際（15.72%）、百利科技（10.04%）、鐵漢生態（9.90%）和粵水電（7.42%）；跌幅前五的公司分別為精工鋼構 （-14.04%） 、 合誠股份 （-12.73%） 、 柯利達 （-10.04%） 、 洪濤股份

103、 （-9.41%）和東南網架（-9.10%）。 表表 5：建筑行業公司本周、月及年漲跌排序建筑行業公司本周、月及年漲跌排序 序號序號 股票名稱股票名稱 本周漲跌幅本周漲跌幅 股票名稱股票名稱 最近一月漲跌幅最近一月漲跌幅 股票名稱股票名稱 年初至今漲跌幅年初至今漲跌幅 1 中礦資源 20.07% ST 毅達 40.43% 鴻路鋼構 237.07% 2 中鋼國際 15.72% 中礦資源 27.77% 中礦資源 74.42% 3 百利科技 10.04% 天域生態 11.17% 農尚環境 73.96% 4 鐵漢生態 9.90% 華圖山鼎 11.00% ST 毅達 61.96% 5 粵水電 7.42%

104、 中鋼國際 10.82% 精工鋼構 57.32% 6 三維工程 6.90% 延長化建 9.76% 華圖山鼎 54.54% 7 ST 云投 6.52% 鴻路鋼構 6.23% 三維工程 50.64% 8 美尚生態 5.31% 粵水電 6.05% 華凱創意 43.28% 9 *ST 圍海 5.03% 華電重工 5.74% ST 羅頓 41.54% 10 天域生態 4.97% 航天工程 4.89% 中達安 40.22% 11 航天工程 4.80% 三維工程 4.14% 杭蕭鋼構 35.74% 12 東方鐵塔 4.35% 光正眼科 2.50% 四川路橋 34.72% 13 華圖山鼎 4.19% 東方鐵塔

105、 2.20% 光正眼科 33.88% 14 華電重工 2.66% 中國中冶 2.17% 華設集團 26.36% 15 岳陽林紙 2.20% 中國海誠 2.15% 亞廈股份 25.72% 16 葛洲壩 2.13% 名家匯 1.29% 合誠股份 24.00% 17 ST 毅達 1.54% *ST 圍海 0.97% 東南網架 23.16% 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 24 序號序號 股票名稱股票名稱 本周漲跌幅本周漲跌幅 股票名稱股票名稱 最近一月漲跌幅最近一月漲跌幅 股票名稱股票名稱 年初至今漲跌幅年初至今漲跌幅 18 宏潤建設 1.44% 百利科技 0.75% 岳陽林紙

106、22.84% 19 蒙草生態 1.41% 東易日盛 0.26% 宏潤建設 21.81% 20 中國海誠 1.28% 鐵漢生態 0.00% 百利科技 20.50% 21 延長化建 1.12% 上海建工 -1.31% 建科院 18.12% 22 綠茵生態 0.86% 宏潤建設 -1.40% 綠茵生態 15.83% 23 建藝集團 0.57% 華鐵應急 -1.60% 美麗生態 15.00% 24 方大集團 0.45% 葛洲壩 -1.61% 粵水電 12.17% 25 北方國際 0.40% 建藝集團 -2.27% 金螳螂 10.70% 26 中工國際 0.14% 中工國際 -2.81% 東易日盛 9.

107、56% 27 奇信股份 0.00% 美麗生態 -2.98% 鐵漢生態 8.82% 28 美麗生態 0.00% 岳陽林紙 -3.24% 東珠生態 8.21% 29 名家匯 0.00% 寶鷹股份 -3.45% 建藝集團 7.08% 30 中國核建 0.00% 華建集團 -3.56% 山東路橋 6.21% 31 東華科技 -0.15% ST 羅頓 -3.97% 東方鐵塔 5.73% 32 華建集團 -0.51% 方大集團 -4.07% 蒙草生態 5.57% 33 上海建工 -0.66% 中國電建 -4.44% 寧波建工 5.20% 34 江河集團 -1.03% 北方國際 -4.49% 美晨生態 4.

108、98% 35 中國中冶 -1.40% 中國核建 -4.51% 騰達建設 4.63% 36 海油工程 -1.56% 中鐵工業 -4.64% 乾景園林 4.51% 37 華鐵應急 -1.60% 中國中鐵 -4.85% 海波重科 4.48% 38 騰達建設 -1.69% 龍建股份 -4.91% 富煌鋼構 4.10% 39 四川路橋 -1.77% 元成股份 -4.91% 棕櫚股份 3.61% 40 中國鐵建 -1.84% 乾景園林 -4.91% 中國中冶 3.27% 41 棕櫚股份 -1.86% 山東路橋 -5.05% 中材國際 2.89% 42 空港股份 -1.91% 重慶建工 -5.17% 葛洲壩

109、 2.88% 43 乾景園林 -1.98% 中國鐵建 -5.21% 延長化建 2.75% 44 中國化學 -2.21% 蒙草生態 -5.26% 建研院 2.69% 45 華設集團 -2.39% 中材國際 -5.42% 中國核建 1.85% 46 山東路橋 -2.40% 綠茵生態 -5.79% 華電重工 0.72% 47 中國交建 -2.43% 浦東建設 -5.81% 中鋼國際 0.25% 48 廣田集團 -2.71% 騰達建設 -5.83% 龍建股份 0.17% 49 中國建筑 -2.72% 廣田集團 -5.83% 城地香江 -0.99% 50 浙江交科 -2.80% 隧道股份 -5.89%

110、天域生態 -1.25% 51 勘設股份 -2.94% 中國交建 -6.35% 東華科技 -1.55% 52 龍建股份 -2.96% ST 云投 -6.67% 中設股份 -2.13% 53 中衡設計 -2.98% 中國建筑 -6.89% 達實智能 -2.32% 54 普邦股份 -3.00% 江河集團 -6.92% 勘設股份 -2.49% 55 北新路橋 -3.03% 成都路橋 -7.04% 西藏天路 -3.03% 56 中鐵工業 -3.18% 安徽建工 -7.41% 浦東建設 -3.39% 57 中化巖土 -3.23% 嶺南股份 -7.71% 瑞和股份 -3.62% 58 中國電建 -3.25%

111、 浙江交科 -7.80% 中衡設計 -3.71% 59 中國中鐵 -3.28% 空港股份 -7.93% 安徽建工 -4.56% 60 麗鵬股份 -3.31% 東華科技 -8.10% 航天工程 -5.42% 61 中設股份 -3.31% 美尚生態 -8.42% 文科園林 -5.66% 62 安徽建工 -3.35% 麗鵬股份 -8.59% 方大集團 -6.17% 63 文科園林 -3.39% 設計總院 -8.63% 隧道股份 -6.81% 64 重慶建工 -3.42% 東方園林 -8.67% 奇信股份 -7.19% 65 寶鷹股份 -3.45% 寧波建工 -8.82% 中國建筑 -7.71% 66

112、 杭州園林 -3.47% 海油工程 -8.88% 中國海誠 -7.78% 67 隧道股份 -3.55% 瑞和股份 -8.91% 中國化學 -7.90% 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 25 序號序號 股票名稱股票名稱 本周漲跌幅本周漲跌幅 股票名稱股票名稱 最近一月漲跌幅最近一月漲跌幅 股票名稱股票名稱 年初至今漲跌幅年初至今漲跌幅 68 東珠生態 -3.61% 全筑股份 -9.07% 中國中鐵 -8.04% 69 中公高科 -3.63% 北新路橋 -9.60% 華建集團 -8.35% 70 瑞和股份 -3.64% 華凱創意 -9.73% 大千生態 -8.47% 71 名雕

113、股份 -3.73% 西藏天路 -9.74% 浙江交科 -9.40% 72 美芝股份 -3.98% 延華智能 -9.76% 中國電建 -9.96% 73 大千生態 -4.04% 中國化學 -10.02% 維業股份 -10.32% 74 浦東建設 -4.15% 美芝股份 -10.24% 設計總院 -10.69% 75 美晨生態 -4.20% 正平股份 -10.49% 杰恩設計 -11.01% 76 花王股份 -4.31% 杭州園林 -10.75% 上海建工 -11.24% 77 達實智能 -4.37% 中公高科 -10.98% 啟迪設計 -11.98% 78 弘高創意 -4.40% 金螳螂 -11

114、.03% 北方國際 -12.94% 79 正平股份 -4.48% 勘設股份 -11.03% 柯利達 -13.51% 80 啟迪設計 -4.84% 文科園林 -11.17% 東方園林 -13.94% 81 寧波建工 -4.84% 華設集團 -11.42% 元成股份 -14.06% 82 科達股份 -4.85% 中設股份 -11.43% 全筑股份 -14.57% 83 卓郎智能 -4.89% 森特股份 -11.99% *ST 雅博 -14.60% 84 設計總院 -4.95% 中衡設計 -11.99% 鄭中設計 -15.38% 85 全筑股份 -5.03% 棕櫚股份 -12.47% 空港股份 -1

115、5.64% 86 建研院 -5.05% 中化巖土 -12.54% 中公高科 -15.88% 87 建科院 -5.08% 普邦股份 -12.61% 江河集團 -16.35% 88 東易日盛 -5.12% 達實智能 -12.72% 奧賽康 -16.81% 89 成都路橋 -5.13% 洪濤股份 -12.75% 科達股份 -16.94% 90 杰恩設計 -5.41% 名雕股份 -12.78% 正平股份 -17.64% 91 龍元建設 -5.49% 亞翔集成 -12.86% 花王股份 -17.99% 92 維業股份 -5.60% 中裝建設 -12.86% 洪濤股份 -18.51% 93 鎮海股份 -5

116、.76% 合誠股份 -12.96% 北新路橋 -18.64% 94 杭蕭鋼構 -5.81% 鎮海股份 -13.21% 中國交建 -18.67% 95 ST 羅頓 -5.93% 奇信股份 -13.31% 中國鐵建 -19.12% 96 西藏天路 -6.01% 四川路橋 -13.59% 中化巖土 -19.34% 97 城地香江 -6.02% 鄭中設計 -13.69% 麗鵬股份 -19.59% 98 延華智能 -6.20% 農尚環境 -13.80% 誠邦股份 -19.63% 99 蘇交科 -6.32% 奧賽康 -13.93% 凱文教育 -19.87% 100 誠邦股份 -6.53% 科達股份 -13

117、.99% 杭州園林 -20.33% 101 凱文教育 -6.54% 啟迪設計 -14.26% 延華智能 -20.53% 102 亞廈股份 -6.56% 杭蕭鋼構 -14.45% 嶺南股份 -20.69% 103 鄭中設計 -6.56% 東珠生態 -14.46% 華鐵應急 -20.82% 104 華凱創意 -6.67% 花王股份 -14.62% 成都路橋 -21.08% 105 金螳螂 -6.76% 弘高創意 -14.64% 重慶建工 -22.16% 106 *ST 雅博 -6.92% 富煌鋼構 -14.72% 中鐵工業 -22.18% 107 農尚環境 -6.94% 維業股份 -15.27%

118、森特股份 -22.64% 108 中材國際 -6.98% 精工鋼構 -15.64% 美芝股份 -22.72% 109 嶺南股份 -7.25% 城地香江 -15.83% 亞翔集成 -23.26% 110 森特股份 -7.25% 大千生態 -16.03% 中工國際 -23.90% 111 元成股份 -7.44% 杰恩設計 -16.32% 名雕股份 -24.32% 112 中裝建設 -7.59% 龍元建設 -16.50% 弘高創意 -25.31% 113 奧賽康 -7.65% 中達安 -17.18% 蘇交科 -25.97% 114 中達安 -7.69% 建研院 -17.63% 廣田集團 -26.06

119、% 115 富煌鋼構 -7.95% 美晨生態 -17.72% 名家匯 -26.32% 116 亞翔集成 -7.99% 亞廈股份 -17.76% ST 云投 -27.84% 117 海波重科 -8.26% 東南網架 -18.22% 龍元建設 -28.88% 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 26 序號序號 股票名稱股票名稱 本周漲跌幅本周漲跌幅 股票名稱股票名稱 最近一月漲跌幅最近一月漲跌幅 股票名稱股票名稱 年初至今漲跌幅年初至今漲跌幅 118 東方園林 -8.47% 海波重科 -18.70% 鎮海股份 -29.36% 119 鴻路鋼構 -8.49% 卓郎智能 -19.35%

120、 寶鷹股份 -32.06% 120 光正眼科 -8.52% 柯利達 -19.42% *ST 圍海 -33.01% 121 東南網架 -9.10% 蘇交科 -19.43% 中裝建設 -33.29% 122 洪濤股份 -9.41% *ST 雅博 -22.25% 普邦股份 -33.56% 123 柯利達 -10.04% 誠邦股份 -22.82% 美尚生態 -38.84% 124 合誠股份 -12.73% 建科院 -23.23% 海油工程 -39.46% 125 精工鋼構 -14.04% 凱文教育 -24.36% 卓郎智能 -42.34% 資料來源：Wind、招商證券 四、本周公司動態 建材行業公司動

121、態 1) 華立股份：非公開發行 A 股股票申請獲得中國證監會受理 公司于近日收到中國證券監督管理委員會出具的中國證監會行政許可申請受理單。 2) 太空智造：轉讓子公司京隴節能 100%的股權，轉讓價為 4362.01 萬元 公司同意公司將持有的京隴節能建材有限公司 99%的股權轉讓于北京華信恒毅管理咨詢合伙企業，交易金額為 4318.39 萬元，并將子公司斯曼德持有的京隴節能 1%的股權轉讓于自然人王浩，交易金額為 43.62 萬元，交易金額合計為 4362.01 萬元。 3) 揚子新材：簽署股權轉讓框架協議，交易協商價為 1 億元 公司與馬德明、 馬晨簽署了 關于俄羅斯聯合新型材料有限公司之

122、股權轉讓框架協議 ，擬通過協議轉讓方式轉讓公司持有的俄羅斯聯合新型材料有限公司 51%的股權。本次交易的股權轉讓價協商確定為 1 億元，最終以評估報告為依據。 4) 揚子新材：公司持股 5%以上股東減持股份后持股比例到達 5% 截止 2020 年 12 月 24 日，股東譚欽先生通過集中競價方式減持其公司股份 122.65 萬股，占公司總股本的 0.24%。本次權益變動完成后，譚欽先生持有公司股份 2560.32萬股，占公司總股本的 5%，仍是公司持股 5%以上的股東。 5) 揚子新材：公司股東減持 122.65 萬股，占公司總股本的 5.24% 公司股東譚欽先生原持有揚子新材 2682.97

123、 萬股股份，占公司總股本的 5.24%，通過集中競價方式，減持其公司股份 122.65 萬股，占公司總股本的 0.24%。本次權益變動后，此股東持有揚子新材 2560.32 萬股股份，占公司總股本的 5%，仍是持有公司 5%以上股份的股東。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 27 6) 洛陽玻璃：簽署金融服務框架協議，構成關聯交易 公司與關聯方凱盛科技集團有限公司簽署金融服務框架協議，在原協議的基礎上，凱盛科技集團將年度提供融資擔保本金額度累計不超過人民幣 18 億元變更為累計不超過人民幣 20 億元，其它內容不變。 7) 東方雨虹：擬投資 20 億元在南昌市建設江西生產基地

124、項目 公司與南昌市新建區人民政府簽訂項目協議書，協議約定公司擬投資 20 億元在江西省南昌市新建區投資建設東方雨虹江西生產基地項目，項目建設周期自取得建設工程施工許可證之日起 12 個月投產，18 個月全部完成。 8) 東方雨虹：擬投資 9 億元建設東方雨虹山東區域總部及生產基地項目 公司與濟南市天橋區人民政府簽訂合作框架協議，協議約定公司擬投資 9 億元在山東濟南天橋區投資建設東方雨虹山東區域總部及綠色建材生產基地項目， 其中區域總部項目計劃投資 1 億元，生產基地項目計劃投資 8 億元。 9) 東方雨虹：134.74 萬股公司股份解除質押，占公司總股本的 0.06% 公司控股股東部分股份解

125、除質押，本次解禁股份數量為 134.74 萬股，占公司總股本的0.06%，上市流通日為 2020 年 12 月 22 日。 10) 東方雨虹：簽訂 7 億元新材料生產項目引進合同，年產值 10 億元 公司與簽訂東方雨虹新材料生產項目引進合同，擬投資 7 億元建設東方雨虹新材料生產項目建設內容為新材料生產及配套項目生產。該項目分兩期開發建設，其中一期投資 2 億元，年產值可達 3 億元；二期投資 5 億元，年產值可達 7 億元，項目固定資產投資包括建筑物、構筑物、設備投資和地價款。 11) 東方雨虹：回購注銷 551.3 萬股完成，占總股本 0.23% 公司回購注銷第二期限制性股票激勵計劃授予的

126、限制性股票合計 551.26 萬股，占回購前公司總股本比例為 0.23%，共需資金為 1911.31 萬元，來源為公司自有資金。其中，以回購 2.71 元/股回購 551.06 萬股， 以 6.72 元/股回購 0.19 萬股， 分別占總股本 0.23%和 0.0001%。 12) 偉星新材：控股股東及實際控制人減持及被動稀釋比例超過 1% 公司第三期股權激勵計劃發行 1900 萬股普通股股票，該部分股份于 2020 年 12 月 21日完成授予登記并上市， 公司總股本由15.73億增加至15.92億股， 因此導致偉星集團、章卡鵬先生、張三云先生持股比例被動稀釋，由原持股比例 38.35%/5

127、.25%/2.62%分別變為 37.90%/5.18%/2.59%。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 28 13) 偉星新材：股權激勵計劃完成，定向授予 1900 萬股，占股本總額 1.21% 公司已完成第三期股權激勵計劃， 以 7.00 元/股的授予價格向 143 名激勵對象定向發行1900 萬股限制性股票，占總股本 1.21%。激勵計劃有效期為股票上市日起至全部解除限售或回購注銷之日止，最長不超 48 個月。 14) 正源股份：簽署國有建設用地使用權協議，應補繳土地價款總額 10 億元 公司、子公司正源薈與成都市雙流區規劃和自然資源局簽署了國有建設用地使用權出讓合同變更

128、協議：公司“雙流正源國際薈產城融合項目”第二批 2 宗 97.42 畝土地按照確定的規劃條件進行土地使用條件調整，并應補繳土地價款總額 10.00 億元。 15) 蒙娜麗莎：放棄優先認繳出資權，全資子公司獲碧桂園增資 6242 萬元 碧桂園創投以現金方式對蒙娜麗莎全資子公司桂蒙公司進行增資， 以人民幣 2 億元認購桂蒙公司新增注冊資本6242萬元， 剩余部分即人民幣1.38億元計入桂蒙公司資本公積。公司放棄對本次新增注冊資本的優先認繳出資權。增資完成后，桂蒙公司注冊資本變更為 4.62 億元，公司持有其 86.50%的股權，碧桂園創投持有其 13.50%的股權。 16) 韓建河山：出售全資子公

129、司股權，交易價格為 1380 萬元 公司于 22 日與安徽萬盛達新型建材有限公司簽署了關于安徽建淮管業工程有限公司股權轉讓項目收購協議書，將其持有的建淮管業 100%股權轉讓給安徽萬盛達，交易價格為 1380 萬元。同時，公司享有對建淮管業 4408.13 萬元債權，安徽萬盛達同意代建淮管業向公司償還 2620 萬元債權，剩余 1788.13 萬元債權公司予以免除。本次交易完成后為公司帶來凈現金流入為4000萬元， 將對公司當期凈利潤總額影響為-668萬元。 17) *ST 雅博： 全資子公司項目中標， 金額 3735.48 萬， 占 19 年營收 35.69% 公司全資子公司山東雅百特科技有

130、限公司收到中鐵建工集團有限公司深圳分公司送達的中標通知書，確認山東雅百特為鄭州南站 ZNZFS-1 標段項目三標段金屬屋面工程的中標人。 中標金額為 3735.48 萬元， 占公司 2019 年度經審計營業收入的 35.69%。 18) 北京利爾： 2 名股東擬減持公司股份 1481.89 萬股，占總股本的 1.24% 董事?？「呦壬?、汪正峰先生計劃未來六個月內以集中競價、大宗交易方式分別減持其持有的公司股份不超過 1181.89 萬股（占公司總股本 0.99%），不超過 300 萬股（占公司總股本 0.25%）。其中，以集中競價交易方式進行減持的，減持股份總數不超過公司總股本的 1%； 以大

131、宗交易方式進行減持的， 減持股份總數不超過公司總股本的 2%。 19) 長海股份：向不特定對象發行可轉換公司債券，共計 5.50 億元可轉債 公司和中信建投證券股份有限公司向不特定對象發行可轉換公司債券， 將向原股東優先配售，配售后余額部分在網上向社會公眾投資者發行。本次發行 5.50 億元可轉債，每 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 29 張面值為 100 元，共計 550 萬張，按面值發行。 20) 壘知集團：非公開發行股票 1745.20 萬股，占公司總股本 2.46% 本次非公開發行數量為 1745.20 萬股，發行價格 5.73 元/股，募集資金總額為 1 億元，募

132、集資金凈額為 9147.59 萬元，上市時間為 2020 年 12 月 28 日。 21) 國統股份：公開掛牌轉讓債權完成，轉讓價款為 2795 萬元,暨關聯交易 公司于 22 日與受讓方中鐵物總投資有限公司簽訂債權轉讓協議書，將廣東水電二局股份有限公司享有的債權（債權本金 2537.41 萬元）轉讓，轉讓價款為 2795 萬元。本次交易構成關聯交易。 22) 國統股份：擬向股東公司借款不超 1 億元，構成關聯交易 公司擬向控股股東天山建材借款總額不超 1 億元，借款使用期限 2020 及 2021 年度，具體按實際業務發生時的約定為準， 借款利率定價以發生借款時的貸款基礎利率為參考值協商浮動

133、，浮動比例不超過 20%。本次交易構成關聯交易。 23) 塔牌集團：投資蕉嶺分公司水泥窯協同處置固廢項目，總投資擬 2 億元 公司同意出資 2 億元建設水泥窯協同處置固廢項目，審議通過了關于投資蕉嶺分公司水泥窯協同處置固廢項目的議案。該項目包含蕉嶺分公司 30 萬噸/年水泥窯硅鋁鐵質固廢替代原（燃）料資源綜合利用技改項目和 180t/d 水泥窯協同處置城鄉廢棄物技改項目。 24) 西部建設：解除限售股份數量為 2329.55 萬股，占公司總股本的 1.85% 本次解除限售股份數量為 2329.55 萬股，占公司總股本的 1.85%，上市流通日為 2020年 12 月 28 日。本次申請解除股份

134、限售的股東數量為 1 名，不存在質押凍結情況。 25) 永高股份：實際控制人增加一致行動人及持股在一致行動人間內部轉讓 公司股東張建均擬轉讓不超過 1900 萬股，張翌晨擬轉讓不超過 850 萬股，合計不超過公司總股本 2.23%，即不超過 2750 萬股。同時，張建均、張翌晨與該私募基金產品簽署一致行動人協議及表決權委托協議。 26) 福萊特：公司提前贖回全部 “福萊轉債” 公司股票滿足連續 30 個交易日中有 15 個交易日的收盤價不低于“福萊轉債”當期轉股價格 13.48 元/股的 130%，已觸發“福萊轉債”的提前贖回條款。公司決定行使“福萊轉債”的提前贖回權利，對贖回登記日登記在冊的

135、“福萊轉債”全部贖回。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 30 27) 博聞科技： 公司出借持有的云南白藥股票 48 萬股， 占其總股本的 0.038% 公司董事會授權進行轉融通證券出借交易業務， 證券出借交易標的證券為公司持有的云南白藥集團股份有限公司股票（證券代碼：000538），出借數量不超過 48.10 萬股，占云南白藥現總股本的 0.038%。出借交易可獲取年化利率為 1.5%至 2%的出借利息收入。 28) 東宏股份：公司擬以公開摘牌方式獲取天津水務集團子公司股權 天津水務集團有限公司在天津產權交易中心掛牌， 公司擬以公開摘牌方式參與管道集團、華水公司股權轉讓并分

136、別獲取其 5%股權、 40%股權， 擬收購價格分別為人民幣 9537.00萬元、人民幣 5839.00 萬元。 29) 兔寶寶：公司擬回購公司股權 3000 萬股，占公司總股本的 3.87% 公司擬使用自有資金以集中競價交易方式回購公司股份，回購資金總額為 1.50 億元3 億元，回購價格不超過人民幣 10.00 元/股。即回購股份數量約為 3000 萬股，占公司目前總股本比例為 3.87%。 30) 長海股份：公司向不特定對象發行可轉換公司債券網上申購結束 公司向不特定對象發行可轉換公司債券網上申購結束。 原股東優先配售的長海轉債總計4.26 億元，即 4,26.77 萬張，占本次可轉債發行

137、總量的 77.59%。網上向社會公眾投資者發行的可轉債總計為 1.23 億元，即 123.23 萬張，占本次發行總量的 22.41%。 31) 亞士創能：公司發行不超過 1137.33 萬股人民幣普通股 公司以非公開發行股票的方式向特定投資者發行不超過 1137.33 萬股人民幣普通股。 本次發行股票的價格為 35.17 元/股， 不低于定價基準日前 20 個交易日公司股票交易均價的 80%。本次募集金額為 3.99 億元，扣除各項費用后募集資金凈額為 3.96 億元。 32) 亞士創能：公司股東股份增持 1% 公司股東李金鐘先生通過非公開發行方式增持公司股份 1137.33 萬股， 占發行前

138、公司總股本的 5.84%。李金鐘先生為公司實際控制人，本次權益變動完成后，李金鐘先生及其一致行動人持有公司股份 1303.19 萬股，占發行后公司總股本的 63.21%。 33) 海螺型材：獲得政府補助 148.26 萬元 公司收到岐山縣勞動就業管理局匯付的穩崗返還款 148.2624 萬元。上述政府補助與公司日常經營活動相關，不具備可持續性。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 31 34) 濮耐股份：公司擬進行金額不超過 361.15 萬元的關聯交易 公司擬新增與鄭州海邁的日常關聯交易金額不超過 361.15 萬元。其中公司與鄭州海邁的日常關聯交易金額不超過 270 萬元，

139、 子公司鄭州華威與鄭州海邁的日常關聯交易金額不超過48.75萬元， 子公司鄭州匯特與鄭州海邁的日常關聯交易金額不超過42.40萬元，合計不超過 361.15 萬元。 35) 濮耐股份：2020 新增關聯交易不超 361.2 萬元，占股東凈資產 0.13% 公司 2020 年擬新增與鄭州海邁的日常關聯交易不超過 361.15 萬元，其中公司/子公司鄭州華威/子公司鄭州匯特與鄭州海邁關聯交易金額分別不超過 270 萬元/48.75 萬元/42.40 萬元，合計不超過 361.15 萬元。 36) 濮耐股份：2021 年日常關聯交易不超 2000 萬元，占股東凈資產 0.71% 公司預計 2021

140、年度與華泰永創的日常關聯交易總金額不超過 1000 萬元，與鄭州海邁的日常關聯交易總金額不超過 1000 萬元， 合計 2000 萬元， 占公司 2019 年度經審計歸屬于上市公司股東凈資產的 0.71%。 37) 四川金頂：公司股東將其 7155.35 萬股股份委托給另一方 公司將其持有的四川金頂股份有限公司流通股共計 7155.35 萬股股份的表決權全部無條件委托洛陽均盈產業投資中心行使，占上市公司總股本的 20.50%，洛陽均盈則通過接受表決權委托方式取得上市公司控制權。 38) 科達制造：收到政府補助款 1660 萬元,占 19 年凈利潤的 13.91% 截至今日公司及其子公司確認與收

141、益相關的政府補助款項共計 1,659.66 萬元，占公司2019 年度經審計歸屬于上市公司股東凈利潤的 13.91%。 39) 科達制造：對藍科鋰電業按持股比例增資 3.01 億元，構成關聯交易 為推動藍科鋰業完成電池級碳酸鋰擴產， 公司兩子公司與鹽湖股份擬對藍科鋰業按持股比例增資合計 6.2 億元，其中公司增資 3.01 億元。本次增資價格為 3.55 元/股，1.75億元計入注冊資本，4.45 億元計入資本公積。增資完成后，藍科鋰業股本將由 3.43 億股變更為 5.18 億股，公司間接持有股權比例不變，仍為 48.58%。 建筑行業公司動態 （1）訂單類 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的

142、重要說明 Page 32 1) 龍元建設： 聯合預中標總價 17 億元 PPP 工程項目,占 19 年營收的 5.52% 公司與青建集團股份有限公司聯合體為青島市市民健康中心建設工程 PPP 項目的預中標社會資本，項目概算總投資為 16.91 億元，其中公司負責該項目的投融資、建設、運營及移交等工作，出資比例為 70%，約占公司 19 年營收的 5.52%。 2) 海波重科:中標 9515 萬元的集采招標項目，占 19 年營收的 13% 公司中標安徽省六安技師學院綜合型產教融合市級示范實訓基地（第二校區）項目，中標金額 10.81 億元，金額占公司 2019 年營收的 10.56%，該項目為公

143、司目前承接的規模最大的裝配式學校項目，總建筑面積約 33.7 萬平方米。 3) 浙江交科：中標 11.53 億元工程項目，占 19 年總營收的 3.99% 公司中標 528 國道遂昌新路灣至石練段改建工程第 SJSG01 標段，中標價格為 11.53億元，占 19 年總營收的 3.99%。設計工期為 3 個月，施工總工期為 36 個月。 4) 浙江交科：擬中標 21.20 億元工程項目，占 19 年總營收的 7.34% 公司擬中標湖杭高速公路吳興至德清段工程第 TJ02 標段，中標價格為 21.20 億元，占19 年總營收的 7.34%?？偣て跒?31 個月。 5) 浙江交科：子公司中標總價

144、16 億元海外項目，約占 19 年營收的 4.60% 子公司中標總價為 15.73 億元 3 個海外項目，包括塔吉克斯坦 Obigarm 至 Nurobod 道路項目，埃塞俄比亞 DKSF 項目和塞內加爾濟金紹-PK80-Mpack 項目。其中，塔吉克斯坦 Obigarm 至 Nurobod 道路項目為浙江交工集團股份有限公司與中航國際成套設備有限公司聯合中標。項目總額約占 19 年營收的 4.60%。 6) 浙江交科：公司中標 30.6 億元項目，占 19 年營收的 10.59% 公司中標 235 國道杭州老余杭至五常段改建工程 EPC 招標第 2 標段 項目， 價值 30.6億元，占 19

145、 年營收的 10.59%。但是中標項目尚未簽署正式合同，合同條款尚存在不確定性。 7) 山東路橋：中標 93.10 億元工程施工項目，占 19 年營收的 40.03% 子公司公路橋梁與暢通路橋組成的聯合體被確定為臨淄至臨沂高速公路工程施工項目施工 1 標第一中標候選人；子公司公路橋梁/魯橋建設/路橋集團被確定為本項目施工2/3/4 標第一中標候選人。各子公司合計獲得本項目預期中標價為 93.10 億元，占公司2019 營收的 40.03%。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 33 8) *ST 雅博：項目中標，中標金額為 3735.48 萬元 公司全資子公司山東雅百特科技有限

146、公司收到中鐵建工集團有限公司深圳分公司送達的中標通知書，確認山東雅百特為鄭州南站 ZNZFS-1 標段項目三標段金屬屋面工程的中標人。 中標金額為 3735.48 萬元， 占公司 2019 年度經審計營業收入的 35.69%。 9) 名家匯：簽署中標項目工程合同，合同金額為 2.88 億元 22 日，公司及北京清華同衡規劃設計研究院有限公司所組成的聯合體與佛山市禪城區城市管理綜合服務中心簽署了城市中央會客廳夜間經濟環境營造項目工程總承包合同，該合同金額為 2.88 億元，工程為城市中央會客廳夜間經濟環境營造項目。 10) 中國鐵建：中標 130.3 億元 PPP 項目，占 19 年營收 1.5

147、7% 公司中標江北新區中心區地下空間二期工程 PPP 項目，價值 130.3 億元，占 19年營收 1.57%，工期為 22 年 9 個月。 11) 綠茵生態：聯合中標 24.2 億元重大 PPP 項目，合作期為 20 年 公司近日收到中標通知書，確認公司作為牽頭方，與全資子公司天津青川科技發展聯合中標天津市北辰區園林綠化及配套設施 PPP 項目，中標金額 24.17 億元，合作期為 20年，中標金額為公司 2019 年營業收入的 3.39 倍。 12) 葛洲壩：聯合中標 678.5 億重大項目，占 19 年營收 61.7% 公司與全資子公司葛洲壩集團第一工程公司、 葛洲壩集團電力公司和中航電

148、科建筑規劃設計研究集團聯合中標南京龍潭產業新城延續與發展項目-產投招商與建設投資服務商項目，項目建設投資版塊中標金額為 678.48 億元，占公司 19 年營業收入的 61.7%，產投招商版塊額度將按照項目實施完成后實際發生值計算。 13) 粵水電：簽訂 2913.7 萬元項目合同，占 19 年營收 0.26% 公司與廣寧廣建簽訂廣寧縣上帶水治理工程施工總承包合同、廣寧縣大同水治理工程施工總承包合同，合同金額分別為 1310.63 萬元/1603.02 萬元，合計占公司 19年營業收入的 0.26%，項目工期為 270 日歷天/240 日歷天。 14) 浦東建設：公司中標多項重大工程項目，中標

149、金額總計為 17.76 億元 近日，公司子公司上海市浦東新區建設（集團）有限公司、上海浦興路橋建設工程有限公司中標多項重大工程項目，中標金額總計為人民幣 17.76 億元，占 2019 年總營收的28.55%。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 34 15) 騰達建設：中標 EPC 工程項目，中標價為 6.21 億元 公司與中國電建集團華東勘測設計研究院有限公司聯合中標“杭州市取水口上移工程（一期）設計采購施工（EPC）工程總承包”工程。中標價為 6.21 億元，占 2019 年總營收的 14.22%；工期為 750 日歷天。 16) 中國建筑：公司中標多項重大工程項目，中標

150、金額總計為 498.8 億元 近日，公司獲得多項重大工程項目，中標金額總計為人民幣 498.8 億元，占 2019 年總營收的 3.5%。 17) 文科園林：聯合中標 EPC 項目，總投資約為 1.16 億元 公司聯合中標湖北藥姑山中醫藥健康科技產業園（創客孵化區及康養休閑公園）EPC總承包。公司負責的康養休閑公園投資約 1.16 億元，約占項目總投資的 23.68，占19 年總營收的 4.00%。工期為 600 日歷天。 （2）其他 1) 西藏天路：公司已完成第三期超短期融資券發行工作 公司已完成 2020 年第三期超短期融資券發行工作，起息日為 2020 年 12 月 18 日，兌付日為

151、2021 年 6 月 16 日，發行總額為 2 億元，發行利率為 4.77%。 2) 天域生態：非公開發行股票 4835.00 萬股，占總股本的 19.98% 公司對不超過 35 名對象非公開發行公司股票不超過 4835.00 萬股，占公司股本總額的19.98%，募資金額總額不超過 4.8 億元。用于天長市龍崗紅色古鎮文化旅游景區工程總承包項目以及補充流動資金及償還銀行貸款。 3) 成都路橋：公司限制性股票解除限售 842 萬股，占總股本的 1.10% 公司 2018 年限制性股票激勵計劃首次授予部分第一期解除限售條件已經成就，公司同意為符合解除限售條件的 130 名激勵對象辦理相關限制性股票

152、解除限售事宜。本次解除限售的限制性股票數量為 842 萬股，約占公司目前股本總額的 1.10%。 4) 建藝集團：非公開發行股票申請獲得中國證監會發審會審核通過 中國證券監督管理委員會發行審核委員會對公司非公開發行股票的申請進行了審核。 根據會議審核結果，公司本次非公開發行股票的申請獲得通過。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 35 5) 建藝集團：公司董事、高管擬減持股份 65 萬股，占總股本的 0.47% 公司董事、副總經理孫昀先生擬通過大宗交易方式減持公司股份不超過 65 萬股，占公司總股本的 0.47%。 6) 建藝集團：公司監事減持股份 0.8068 萬股，占總股本

153、的 0.0058% 公司監事劉國平先生通過集中競價交易方式減持公司股份 0.8068 萬股，成交均價為17.40 元/股，減持股份占公司總股本的 0.0058%。 7) 弘高創意： 母公司被動減持公司股份權益 6014 萬股， 占總股本的 5.86% 弘高慧目因質押式回購交易違約經司法拍賣網絡平臺公開拍賣公司股票， 因無人應拍而流拍，目前已將弘高慧目所持上述股份以劃扣抵債方式至安信證券名下。弘高慧目及弘高中太被動減持公司股份權益 6014.18 萬股，占總股本的 5.86%。 8) 東易日盛： 公司擬以 8005.47 萬元出售 15 處房產， 占 19 年營收的 2.11% 為盤活公司資產，

154、提高資產運營及使用效率，綜合交易條件等因素后，擬以 8005.47萬元的價格向北京仁和恒基投資管理有限公司出售 15 處房產， 占 19 年營收的 2.11%。 9) 中裝建設：公司累計回購股票 728.84 萬股，占公司總股本 1.01% 公司累計回購股票 728.84 萬股用于公司管理層和核心骨干員工股權激勵計劃，占公司總股本 1.01%，購買的最高價為 7.97 元/股、最低價為 7.08 元/股，已支付的總金額為5604.85 萬元。 10) 東方園林：公開發行 10 億元綠色公司債券，票面利率為 5.2% 公司公開發行綠色公司債券（第一期）發行規模為不超過 10 億元，基礎發行規模為

155、 5億元，可超額配售不超過 5 億元（含 5 億元），票面利率為 5.2%。 11) 粵水電：新疆阿克蘇阿瓦提 20MWp 光伏發電項目三期正式并網發電 子公司新疆粵水電能源有限公司的全資子公司阿瓦提縣粵水電能源有限公司投資建設的新疆阿克蘇阿瓦提 20MWp 光伏發電項目三期于 2020 年 12 月 18 日正式全容量并網發電。 該光伏項目正式全容量并網發電對公司及新疆粵水電未來經營業績有一定的提升作用。 12) 美芝股份：4058.03 萬股股份轉讓獲市國資委批復暨控制權變更 公司收到通知，佛山市人民政府國有資產監督管理委員會于 21 日出具批復，同意佛山市南海城市建設投資有限公司以廣東怡

156、建股權投資合伙企業（有限合伙）為主體，協議 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 36 受讓公司合計 4058.03 萬股，占公司總股本 29.99%，并按協議約定取得實際控制權。本次交易價格為 18.48 元/股，轉讓價款合計為 7.50 億元。 13) 蒙草生態：優先股股息發放，合計派發人民幣 6000 萬元 本次股息發放以優先股發行量 800 萬股（每股面值 100 元）為基數，按照蒙草優 01 票面股息率 7.50%計算，每股發放現金股息人民幣 7.50 元，合計派發 6000 萬元。股權登記日本月 28 日，除息日、股息發放日為 29 日。 14) 花王股份：控股股東部

157、分股份解凍，本次解凍股份占公司總股本 27% 公司于 22 日收到花王集團通知，經法院審查，同意解除對凍結花王集團所持有的公司9064.30 萬股股票的保全措施，占公司總股本 27%，解凍時間為 12 月 22 日。 15) 北新路橋：公開掛牌轉讓孫公司股權及相關債權，掛牌 3.40 億元 為進一步改善公司資產結構及資產質量， 公司擬公開掛牌轉讓孫公司重慶蘊雅置業有限公司 99%的股權及相關債權，擬采用公開掛牌轉讓方式進行，采取承債式股權轉讓方法，對應 99%股權價格為 45.95 萬元，相關債權為 3.39 億元，共計 3.40 億元，并以此價格為公開掛牌底價。 16) 乾景園林：非公開發行

158、股票發行，總計 1.43 億股 本次發行新增 1.43 億股股份已于 18 日在中登公司上海分公司辦理完畢登記托管手續。發行股票數量為 1.43 億股人民幣普通股（A 股），價格 3.57 元/股，募集資金總額達5.10 億元，募集資金凈額為 5.04 億元。 17) 中化巖土：發行股份購買資產限售股份上市流通，數量為 854.32 萬股 本次解除限售股份為公司發行股份購買資產非公開發行的部分股份，數量為 854.32 萬股，占公司總股本 0.47%，可上市流通日期為 2020 年 12 月 28 日。 18) 山東路橋：子公司向關聯方轉讓成都魯高錦隆環境治理 46%股權 為發揮產業協同作用，

159、 集團擬通過協議轉讓方式向關聯方山東高速四川產業發展有限公司轉讓所持有的錦隆公司 46%股權， 本次交易標的股權轉讓價格為 0 元。 轉讓完成后，錦隆公司控股股東由路橋集團變更為四川發展公司， 路橋集團持有錦隆公司股權比例由80%變更為 34%，認繳出資額為 6800 萬元。本次交易構成關聯交易。 19) 農尚環境：公司股東減持 2.6 萬股，占公司總股本比例 0.009%。 公司股東徐成龍先生、楊霖先生及賈春琦女士以通過集中競價交易、大宗交易等符合中國證監會及深圳證券交易所相關規定的方式減持其所持公司股份合計不超過 2.6 萬股， 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 37 占

160、公司總股本比例不超過 0.009%。 20) 中國電建：公司中標價值 110.47 億元項目，占 19 年營收 3.17% 公司中標了重慶市渝西水資源配置工程 EPC 總承包項目，中標金額約為人民幣 110.47億元，占 19 年營收 3.17%，項目工期計劃為 54 個月。 21) 重慶建工：公司擬設立拉薩分公司 公司于 2020 年 12 月 22 日召開第四屆董事會第二十二會議，審議通過了關于公司設立拉薩分公司的議案。公司董事會同意設立拉薩分公司，并授權公司經理層依法辦理設立事宜。 22) 重慶建工：公司申請非公開定向債權融資 公司擬申請非公開定向債權融資并與建信理財有限責任公司、 中國

161、建設銀行股份有限公司重慶中山路支行簽署20201203 期非公開定向債權投資工具投資協議，協議金額不超過 10 億元，期限 2+N 年。 23) 中國建筑：公司向 2765 名激勵對象授予 A 股限制性股票 9.12 億股 公司第四期 A 股限制性股票計劃授予條件已達成，同意進行授予。第四期 A 股限制性股票計劃于 2020 年 12 月 23 日授予，以授予價格 3.06 元/股向 2765 名激勵對象授予A 股限制性股票 9.12 億股。 24) 東方園林：公司本期發行不超過 10 億元債券 公司公開發行不超過人民幣 20 億元公司債券已獲得批準，現面向合格投資者公開發行綠色公司債券（第一

162、期）發行規模為不超過 10 億元，發行價格為每張 100 元，票面利率 5.20%。 25) 海波重科： 控股股東配售公司債券共計 129.86 萬張， 占發行總量的 53% 公司控股股東張海波先生通過深圳證券交易所系統采取集中競價的方式減持其持有的海波轉債共計 129.86 萬張，占本次發行總量的 53%。本次減持后，張海波先生不再持有“海波轉債”。 26) 中裝建設：公司擬向廈門大學教育發展基金會捐贈人民幣 666 萬元 為履行社會責任，促進教育事業發展，支持廈門大學的人才培養，公司擬向廈門大學教育發展基金會捐贈人民幣 666 萬元，資助廈門大學的建設和發展。 行業研究行業研究 敬請閱讀末

163、頁的重要說明 Page 38 27) 中裝建設：擬向激勵對象限制性股票 729 萬股，占公司股本總額 1.01% 公司擬向本激勵計劃的激勵對象共計131人授予激勵對象價格為3.64元/股的限制性股票 728.84 萬股，占本激勵計劃草案公告日公司股本總額 7.21 億股的 1.01%。 28) 寶鷹股份：擬向激勵對象授予 1300 萬份股票期權，占總股本的 0.97% 今日公司完成了第一期股票期權激勵計劃股票期權的預留授予登記工作，向 22 名激勵對象授予 1300 萬份股票期權，占本次授予前公司總股本的 0.97%。 29) 杭州園林： 公司擬發行股票不超過 439.34 萬股， 占發行前總

164、股本的 30% 公司擬向特定對象發行股票數量不超過 439.34 萬股，發行股票數量上限未超過本次發行前公司總股本的 30%，全部由購買人以現金方式認購，發行價格為 15.25 元/股，發行的募集資金總額不超過 6700.00 萬元。 30) 山東路橋：子公司公路橋梁掛牌增資擴股期滿，獲增資 5.80 億元 公司二級子公司山東省公路橋梁建設于 12 月 21 日公開掛牌增資擴股期滿，引入 1 名戰略投資者中銀投資，增資股權比例 28%，投資額為 5.80 億元。投資額中 3.11 億元計入公路橋梁注冊資本，其余 2.69 億元計入資本公積，公路橋梁注冊資本增至 11.11 億元。 31) 山東

165、路橋：子公司魯橋建設稅掛牌增資擴股期滿，獲增資 9.99 億元 公司二級子公司山東魯橋建設于 12 月 21 日公開掛牌增資擴股期滿，引入 1 名戰略投資者北京通盈工融，增資股權比例 40%，投資額為 9.99 億元。投資額中 5.44 億元計入魯橋建設注冊資本，其余 4.66 億元計入資本公積，魯橋建設注冊資本增至 13.33 億元。 32) 東珠生態：籌劃員工持股計劃，不超總股本 10% 公司擬推出員工持股計劃，本次計劃所持有的股票數量累計不超過總股本的 10%，任一持有人對應的股票數量不超過總股本的 1%。 33) 鴻路鋼構：子公司獲政府補助 680 萬元 公司全資子公司重慶金鴻緯科技獲

166、政府固定資產投資補貼 680 萬元，補助金額將對資產的攤銷期有一定的積極影響。 34) 建藝集團：向子公司增資 4000 萬元 為推進子公司建藝科技及其子公司廣東建藝筑工裝配式綠色建筑 PC 預制構件生產線 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 39 等項目投產，公司擬向全資子公司建藝科技增資 4000 萬元，增資方式為現金出資。增資完成后，建藝科技的注冊資本由原先的 1000 萬元增加至 5000 萬元，公司仍持有建藝科技 100%股權。 35) 棕櫚股份：擬以 10 億元轉讓 11.36 億元應收賬款，構成關聯交易 公司董事會審議通過， 擬與五礦信托簽署 應收賬款轉讓合同 ，

167、 將賬面原值約為 11.36億元應收賬款轉讓給五礦信托，轉讓價格為 10 億元，構成關聯交易。 36) 棕櫚股份：擬以 1 至 1.5 億元對外投資收購資產，構成關聯交易 公司董事會審議通過，擬以 1 億元至 1.5 億元的價格，向潯龍河公司購買其開發的商住小區部分物業資產，構成關聯交易，收購完成后納入公司資管體系統一管理。此次資產購買將強化公司創新業務中資管業務的運作載體。 37) 中達安：擬以 3.64 元/股授予限制性股票 728.8 萬股，占總股本 1.01% 公司制訂2020年激勵計劃草案， 擬以3.64元/股授予131名激勵對象限制性股票728.84萬股，占公司股本總額的 1.01

168、%，有效期限最長不超過 48 個月。授予完成日起 12 個月后分三期解除限售，解除限售的比例為 30%/30%/40%。 38) 中達安：解除限售 32.1 萬股，占總股本 0.24% 公司 2018 年限制性股票激勵計劃第二個解除限售期將于 12 月 27 日屆滿， 解除限售條件達成， 本次符合條件的激勵對象共計59人， 可解除限售的限制性股票數量32.1萬股，占公司目前總股本的 0.24%。 39) 鐵漢生態：公司關于向特定對象發行股票申請獲得批復的公告 公司于近日收到中國證券監督管理委員會出具的 關于同意深圳市鐵漢生態環境股份有限公司向特定對象發行股票注冊的批復。同意公司向特定對象發行股

169、票的注冊申請，本批復自同意注冊之日起 12 個月內有效。 40) 葛洲壩：重大資產重組進展公告 公司已經聘請獨立財務顧問、律師等相關中介機構。公司及相關各方正在積極推進本次交易的各項工作，本次交易涉及的審計、估值等工作尚未完成。公司將在審計、估值等工作完成后再次召開董事會，并由董事會提請股東大會審議本次交易相關議案。 41) 勘設股份：限制性股票 182.40 萬股解鎖暨上市 本次可解除限售的激勵對象人數為 189 人，本次解鎖股票數量為 182.40 萬股，占目前公司總股本的 0.76%。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 40 42) 科達股份：非公開發行限售股上市 48

170、0.64 萬股，占總股本的 0.36% 本次限售股上市流通數量為 480.64 萬股，其中股東張耀東和及茍劍飛分別持有424.09/56.55 萬股，分別占總股本的 0.32%/0.04%。 43) 科達股份：追認日常關聯交易，交易金額占比凈資產超過 0.5% 公司全資子公司派瑞威行與深圳市鯨旗天下網絡科技有限公司有日常關聯交易。 據統計，2017/2018/2019Q1 與關聯方交易的金額占凈資產比例分別為 0.89%/3.37%/0.91%。 截止 2019 年 12 月 31 日，相關應收款項已全部收回。 44) 延長化建：本次新增股份共計 22.30 億股，占目前總股本的 70.84%

171、 公司收購陜建股份，新增限售流通股 22.30 億股，公司總股本由 9.18 億股變為 31.48億股。新增股份占目前總股本的 70.84%。 45) 鴻路鋼構：公司全資子公司獲得政府補助 985.00 萬元 公司全資子公司渦陽縣鴻錦新型建材科技有限公司獲得政府補助產業扶持獎勵資金985 萬元。 46) 美麗生態：股東信達投資減持 819.53 萬股，占總股本的 1% 公司股東信達投資減持 819.53 萬股， 占總股本的 1%， 減持前占公司總股本的 1.72%，減持后占總股本的 0.72%。 47) 四川路橋：預 21 年與鐵投集團的日常性關聯交易金額為 339.29 億元 根據公司 20

172、21 年的生產經營需要和已簽訂的合同等情況的測算結果，預計 2021 年公司與控股股東四川省鐵路產業投資集團有限責任公司及其他關聯方可能會發生的日常性關聯交易類型和金額總計為 339.29 億元。 48) 中礦資源：回購注銷股票數量為 16.8 萬股，占回購前總股本的 0.06% 本次回購注銷的限制性股票數量為 16.8 萬股，占回購前公司總股本的 0.06%，回購價格為 12.58 元/股。本次回購注銷完成后，公司總股本將由目前 28,045.65 萬股減至28,028.85 萬股。 49) 鄭中設計：部分募投項目延期 公司募投項目粵澳中醫藥產業園項目，將延期一年，調整前達到預定可使用狀態日

173、期為2020 年 12 月 31 日，調整后為 2021 年 12 月 31 日。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page 41 50) 東易日盛：公司董事兼副總經理徐建安減持不超過 18.84 萬股 公司董事兼副總經理徐建安先生計劃于公告之日起十五個交易日后的 6 個月內 （窗口期不得減持）以集合競價方式合計減持不超過 18.84 萬股，占總股本 0.04%?，F已完成減持，減持前占總股本的 0.1796%，減持后占總股本的 0.1347%。 51) 嶺南股份：轉讓子公司 51%的股權完成公告 公司擬向四川銀創產融資本控股有限公司轉讓公司子公司北京本農科技發展有限公司51%的股權，交易價格 1.07 億元。交易完成后，公司持有本農科技 19%的股權。