【研報】電子行業半導體材料專題報告：半導體材料空間廣闊國產替代迫在眉睫-210226（21頁）.pdf

1、全球半導體產業已經經歷兩次大范圍產業轉移。從歷史發展進程看，全球半導體經歷過兩次明顯的產業轉移，第一次轉移是從上世紀 70 年代從美國本土轉向日本，索尼、松下、東芝等日企在這輪浪潮中脫穎而出；第二次轉移從上世紀 80 年代末延續到本世紀初，全球半導體產業開始轉向韓國和中國臺灣等新興國家和地區，以三星、臺積電為代表的企業逐漸嶄露頭角?？v觀半導體產業的兩次轉移浪潮，半導體產業的每一次轉移都成功帶動了當地經濟的飛速發展。我國正承接全球半導體第三次轉移浪潮，近年來半導體銷售額占全球比重持續增長。在過去二十度年中，我國憑借低廉的勞動成本和龐大的下游消費市場，獲取了部分發達國家/地區的半導體封測/制造業務

2、，并有效帶動了上游 IC 設計業的發展，集成電路市場規模逐步提升。根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）統計，受益第三次半導體轉移浪潮，我國半導體全年銷售額從 2014 年的 917.00 億美元增長至 2019 年的 1441.00 億美元，年復合增長率達 9.46%，遠高于其他國家和地區 1.74%的同期增速；我國半導體銷售額占全球比重也從 14Q1 的 26.37%提升至 20Q3 的 35.48%，成為全球最大的半導體銷售市場。中國半導體出口/進口金額比重有所提升。從集成電路進出口金額來看，2020 年全球半導體景氣雖有提升，但在疫情背景下，受部分工廠停工以及物流不通暢等因素影響，行業

3、景氣度整體提升較為緩慢，而中國作為疫情管控良好的國家，相比海外企業更早恢復復工復產，且在海外疫情背景下加快了國產替代進程，集成電路自給率持續提高。根據國家海關總署數據，2020 年 9 月、10月、11 月和 12 月，中國集成電路出口金額分別為109.54 億美元、106.14億美元、114.74 億美元和 134.85億美元，同比分別增長 17.60%、 13.92%、26.43%和39.39%，出口/進口比重分別為 0.30、0.34 和 0.35 和 0.39，出口/進口金額比值持續提高。從北美半導體設備制造商出貨金額來看，2020 年 7-10 月北美半導體出貨金額分別為25.75、

4、26.53、27.43 和 26.41 億美元，同比分別增長 26.7%、32.5%、40.0%和 26.9%，連續四個月同比實現 25%以上增長，而 11 月、12 月北美半導體出貨金額分別為 26.12億元和 26.81億元，同比分別增長 23.10%和 7.60%。2020年，北美半導體設備制造商累計出貨金額為 297.76 億元，同比增長 22.59%，行業景氣度凸顯。在集成電路投資回溫的帶動下，2021年半導體設備出貨金額有望優于預期。IC Insights預估，全球前五大半導體企業英特爾、三星、臺積電、SK 海力士和美光資本支出將占據半導體市場資本支出總額的 68%，再創新高記錄。

5、20Q3全球半導體銷售金額同比大幅增長，中國大陸地區增速高于全球平均水平。SEMI在其最新發布的全球半導體設備市場統計報告中指出，受益下游需求旺盛增長，2020 年第三季度全球半導體設備銷售額為 194億美元，同比增長30%，環比上一季度增長 16%。中國大陸地區得益于良好的疫情管控和加速推進的半導體國產替代進程，半導體設備銷售增速高于全球平均水平。自華為被美國下達禁令后，國內半導體產業鏈大舉提前備貨，同時，為擺脫對美國設備的依賴，大陸地區開始大力進行半導體設備自主化開發，并采購大量零組件進行相關研發，也成為推動大陸第三季度半導體設備銷售額同比大幅增長的主要原因。據統計，20Q3 中國大陸地區半導體銷售額為 56.2億美元，同比增長 63%，環比上一季度增長 23%，作為對比，北美地區第三季度半導體設備銷售額為 13.7億美元，同比減少 45%，環比上一季度減少 17%。