【公司研究】寧波銀行-詳解寧波銀行2020年報：大零售戰略推進高成長會持續-210411（18頁）.pdf

1、資產質量：加大不良確認，資產質量穩健優異公司繼續加大不良確認力度，總體資產質量仍是扎實穩健。1、不良維度公司加大不良確認，不良凈生成環比上升、關注類占比環比下降。不良率平穩、環比持平在 0.79%。單季年化不良凈生成環比上升 11bp至0.76%，總體處于低位?？赡芟蛳逻w移的關注類貸款占比環比下降4bp在0.5%，顯示未來資產質量壓力不大。2、逾期維度不良認定更加嚴格，逾期占比不良有所下降;處置增加，逾期實現雙降。2020 整體逾期率比1H20 下降10bp 至0.8%低位。公司對不良的認定更加嚴格，逾期占比不良僅為100.5%，較上半年下降14個點，幾乎將逾期全部納入不良。逾期90天以上生成

2、邊際略增，逾期3個月內生成則邊際減弱，一定程度反映未來可能進入逾期 90 天以上的信貸壞賬壓力在減小。3、撥備維度由于前3季度撥備對不良的覆蓋程度較高，4季度邊際有所放緩，但總體仍在高位，公司資產質量優異，撥備釋放利潤空間較大。撥備對不良的覆蓋程度環比下降10.8個點至505.6%;撥貸比環比下降7bp至4.01%。管理費支出增多：強化大零售戰略實施 寧波銀行單 4 季度成本收入比同比上升較多、同比+10 個點至 46.6%。管理費同比增長29.7%，費用同比增速較1-3 季度的 23%邊際提升，主要是公司為強化大零售戰略實施，員工隊伍持續壯大，員工費用增長較快。公司下半年員工數增長近5500 人，主要配置在各分支行。下階段，隨著公司戰略性人員配置逐步到位、體系化人才培養漸顯成效以及數字化營銷體系持續升級，公司各領域產能和效率預期將穩步提升，預計員工費用增長將逐步趨緩。