升輝新材：升輝新材料股份有限公司主板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）.pdf

1、 升輝新材料股份有限公司升輝新材料股份有限公司 （Sunrise Material Co.,Ltd.）（江陰市長涇鎮工業集中區通港路 2 號）首首首首次次次次公公公公開開開開發發發發行行行行股股股股票票票票并并并并在在在在主主主主板板板板上上上上市市市市 招招招招股股股股說說說說明明明明書書書書 （申報稿）保薦人（主承銷商）（深圳市前海深港合作區南山街道桂灣五路128號前海深港基金小鎮B7棟401）升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1 聲明：本公司的發行申請尚需經交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的

2、招股說明書作為投資決定的依據。聲明聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-2 發行概況發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數

3、本次公開發行股票 5,500.00 萬股，占發行后總股本的比例為 25%；本次發行全部為新股發行，不涉及股東公開發售股份的情形。每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 人民幣【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所和板塊 上海證券交易所主板 發行后總股本 22,000.00 萬股 保薦人（主承銷商）華泰聯合證券有限責任公司 招股說明書簽署日期 2023 年【】月【】日 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-3 目錄目錄 聲明聲明.1 發行概況發行概況.2 目錄目錄.3 第一節第一節 釋義釋義.7 一、一般術語.7 二、專用術語.9 第二節第二節 概概 覽覽

4、.12 一、重大事項提示.12 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.13 三、本次發行概況.14 四、發行人主營業務經營情況.15 五、發行人符合主板定位.18 六、發行人報告期內的主要財務數據和財務指標.20 七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.21 八、發行人選擇的具體上市標準.21 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項.22 十、募集資金運用與未來發展規劃.22 十一、其他對發行人有重大影響的事項（如重大訴訟等）.23 第三節第三節 風險因素風險因素.24 一、與發行人相關的風險.24 二、與行業相關的風險.26 三、其他風險.27 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本

5、情況.29 一、發行人基本情況.29 二、發行人設立情況和報告期內的股本、股東變化情況.29 三、發行人成立以來重要事件（含報告期內重大資產重組）.36 四、發行人在其他證券市場的上市、掛牌情況.37 五、發行人的股權結構.37 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-4 六、發行人控股及參股公司情況.39 七、持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東及實際控制人情況.41 八、特別表決權或類似安排.45 九、協議控制架構的情況.45 十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，是否存在欺詐發行、重大信息披露違法

6、或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為.45 十一、發行人股本情況.46 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況.50 十三、發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽署的重大協議及履行情況.59 十四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份的情況.59 十五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年變動情況.60 十六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況.61 十七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況.62 十八、已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排

7、.63 十九、發行人員工情況.66 第五節第五節 業務與技術業務與技術.70 一、發行人主營業務、主要產品或服務的情況.70 二、發行人所處行業的基本情況和競爭情況.82 三、銷售情況和主要客戶.110 四、采購情況和主要供應商.113 五、發行人的主要固定資產和無形資產.117 六、公司的技術及研發情況.132 七、發行人環境保護和安全生產情況.142 八、公司的境外經營情況.143 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.144 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5 一、財務報表.144 二、重大會計政策和會計估計.151 三、非經常性損益情況.1

8、72 四、繳納的主要稅種、稅率和稅收優惠情況.173 五、主要財務指標.174 六、經營成果分析.177 七、資產質量分析.193 八、償債能力、流動性與持續經營能力分析.211 九、報告期的重大投資或資本性支出、重大資產業務重組或股權收購合并等事項.222 十、資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項.223 十一、盈利預測.223 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.224 一、募集資金運用情況.224 二、未來發展與規劃.226 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.231 一、報告期內發行人公司治理存在的缺陷及改進情況.231 二、發行人內部

9、控制情況.231 三、報告期內發行人違法違規情況.233 四、發行人資金占用和對外擔保情況.233 五、發行人直接面向市場獨立持續經營的能力.234 六、同業競爭.236 七、關聯方及關聯交易.239 第九節第九節 投資者保護投資者保護.255 一、本次發行前滾存利潤的分配安排及決策程序.255 二、發行人的股利分配政策.255 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.258 一、重要合同.258 二、對外擔保情況.262 三、對發行人產生較大影響的訴訟或仲裁事項.262 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-6 四、控股股東、實際控制人、子公司，董事、監事、高級管理人員和其他核

10、心人員作為一方當事人可能對發行人產生影響的刑事訴訟、重大訴訟或仲裁事項.262 第十一節第十一節 聲明聲明.263 一、發行人及全體董事、監事、高級管理人員聲明.263 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.267 三、保薦人（主承銷商）聲明.268 四、發行人律師聲明.270 五、承擔審計業務的會計師事務所聲明.271 六、承擔評估業務的資產評估機構聲明.272 七、承擔驗資業務的機構聲明.274 八、承擔驗資復核業務的機構聲明.275 第十二節第十二節 附件附件.276 一、備查文件.276 二、落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況.276 三、與投資者保

11、護相關的承諾.278 四、發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事項.303 五、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明.305 六、審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.308 七、募集資金具體運用情況.309 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-7 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文中另有所指，下列詞語或簡稱具有如下特定含義：一、一、一般術語一般術語 升輝新材、公司、本公司、發行人、股份公司 指 升輝新材料股份有限公司 升輝有限、有限公司 指 江陰升輝包裝材料有限公司，后更名為升輝新材料有限公司，系發

12、行人前身 升輝熱能 指 江陰市升輝熱能有限公司，曾用名江蘇花園電極箔廠、江陰市長涇兔羊毛精紡廠 香港卓悅 指 卓悅國際企業有限公司 利新投資 指 江陰市利新投資有限公司，系江蘇升輝投資集團有限公司前身 升輝集團 指 江蘇升輝投資集團有限公司 巴斯夫創業 指 巴斯夫創業投資（上海）有限公司 嘉衍創業 指 福州嘉衍創業投資合伙企業（有限合伙）弘坤德勝 指 義烏弘坤德勝創業投資合伙企業（有限合伙）上海昶昇 指 上海昶昇企業管理中心（有限合伙）厚普明德 指 寧波厚普明德創業投資基金合伙企業（有限合伙）寧波永丙 指 寧波永丙股權投資合伙企業（有限合伙）斐君永君 指 常州斐君永君股權投資合伙企業（有限合伙

13、）眾盛聯盈 指 共青城眾盛聯盈投資合伙企業（有限合伙）江陰順航 指 江陰市順航企業管理合伙企業（有限合伙）江陰順恒 指 江陰市順恒企業管理合伙企業（有限合伙）江陰順嘉 指 江陰市順嘉企業管理合伙企業（有限合伙）花園村 指 江陰市長涇鎮花園村 花園村村委會 指 江陰市長涇鎮花園村村民委員會 花園電子 指 江陰市花園電子材料有限公司 長庚高科 指 江陰長庚高科技材料有限公司 融匯小貸 指 江陰市融匯農村小額貸款有限公司 朝日食品 指 江陰朝日食品包裝科技有限公司 卓悅包裝 指 江陰卓悅包裝有限公司 利景商貿 指 江陰利景商貿有限公司 新華市場 指 江陰新華市場經營管理有限公司 花園電子銷售 指 江

14、陰市花園電子材料銷售有限公司 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-8 啟輝新能源 指 江陰啟輝新能源科技有限公司 天啟新能源 指 常州天啟新能源科技有限公司 升輝智造 指 無錫升輝智能制造有限公司 升輝美國子公司 指 Sunrise Packaging Material(USA),Inc.升輝墨西哥子公司 指 SUNRISE PACKAGING MATERIAL M xico,S.DE R.L.DE C.V.升輝新加坡子公司 指 SUNRISE PACKAGING MATERIAL(SINGAPORE)PTE.LTD.升輝上海分公司 指 升輝新材料股份有限公司上海分公司 圓融紡

15、織 指 江陰市圓融紡織有限公司 SHE 指 安全 Safety、健康 Health、環境 Environment 誠信所 指 江陰誠信會計師事務所有限公司 暨陽所 指 江陰暨陽會計師事務所有限公司 立信所 指 立信會計師事務所（特殊普通合伙）銀信評估 指 銀信資產評估有限公司 千訊咨詢 指 千訊（北京）信息咨詢有限公司 麥肯錫 指 McKinsey&Company，系全球知名的管理咨詢公司 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 國家工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 國家人社部 指 中華人民共和國人力資源和社會保障部 國家環境部 指 中華人民共和國生態環境部 國家市管局 指 國家市場監

16、督管理總局 全國人大常委會 指 中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會 國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 國家商務部 指 中華人民共和國商務部 農業農村部 指 中華人民共和國農業農村部 江蘇省工信廳 指 江蘇省工業和信息化廳 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 現行有效的升輝新材料股份有限公司章程 公司章程（草案）指 升輝新材料股份有限公司章程（草案），擬于本次發行上市完成后實施 股東大會議事規則 指 升輝新材料股份有限公司股東大會議事規則 董事會議事規則 指 升輝新材料股份有限公司董事會議事規則 監事會議事規則 指 升輝新材料

17、股份有限公司監事會議事規則 關聯交易管理辦法 指 升輝新材料股份有限公司關聯交易管理辦法 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-9 獨立董事工作制度 指 升輝新材料股份有限公司獨立董事工作制度 元、萬元、億元 指 人民幣元、萬元、億元 報告期、最近三年 指 2020 年、2021 年和 2022 年 雙日集團 指 以雙日株式會社為核心的企業集團，是日本具有代表性的綜合商社之一，網絡遍布世界各地 長春集團 指 臺灣長春企業集團及其同一控制下的其他公司，中國臺灣第二大石油化工企業 Flair 集團 指 Flair Flexible Packaging Corporation 及其同一

18、控制下的其他公司，加拿大知名包裝解決方案公司 Sukarne 指 Sukarne 公司，墨西哥領先的跨國肉類制造商之一 Multivac 集團 指 莫迪維克集團，全球知名的包裝設備及整線供應商 JBS 指 巴西 JBS 集團，是蛋白質食品生產的全球領導者 雙匯集團 指 河南雙匯投資發展股份有限公司及其同一控制下的其他公司 雨潤集團 指 江蘇雨潤肉食品有限公司及其同一控制下的其他公司 新希望 指 新希望集團有限公司 溫氏股份 指 溫氏食品集團股份有限公司 圣農發展 指 福建圣農發展股份有限公司 中糧集團 指 中糧集團有限公司及其同一控制下的其他公司 正大集團 指 Charoen Pokphand

19、 Group，簡稱 CP Group，成立于 1921年，是泰籍華人謝易初先生創辦的知名跨國企業 嘉吉 指 嘉吉公司（Cargill,Inc.）及其同一控制下的其他公司 希悅爾 指 Sealed Air，全球領先的包裝解決方案提供商 安姆科 指 Amcor PLC，安姆科集團及其同一控制下的其他公司，全球軟包裝業巨頭 永新股份 指 黃山永新股份有限公司 浙江眾成 指 浙江眾成包裝材料股份有限公司 德冠新材 指 廣東德冠薄膜新材料股份有限公司 宏裕包材 指 湖北宏裕新型包材股份有限公司 巴斯夫集團 指 巴斯夫股份公司（BASF SE）及其同一控制下的其他公司，總部位于德國的化工企業，世界最大的化

20、工企業之一 ?？松梨?指 Exxon Mobil Corporation 及其同一控制下的其他公司，世界最大的石化產品生產商之一 陶氏化學 指 陶氏公司（紐約證交所代碼：DOW）及其同一控制下的其他公司 二、專用術語二、專用術語 PA 指 聚酰胺，俗稱尼龍，具有良好的綜合性能，包括力學性能、耐熱性、耐磨損性、耐化學藥品性和自潤升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10 滑性，且摩擦系數低，有一定的阻燃性，易于加工 PE 指 聚乙烯，是乙烯經聚合制得的一種熱塑性樹脂 TIE 指 粘合劑樹脂的俗稱，在共擠薄膜中是指馬來酸酐改性聚烯烴（聚乙烯或聚丙烯）形成的聚合物，在高溫加工條件下用

21、于粘合極性材料和非極性材料 EVOH 指 乙烯-乙烯醇共聚物，有極好的加工性能，并且對氣體、氣味、香料、溶劑等呈現出優異的阻斷作用 PO 指 聚烯烴，通常指由乙烯、丙烯、1-丁烯、1-戊烯、1-己烯、1-辛烯、4-甲基-1-戊烯等-烯烴以及某些環烯烴單獨聚合或共聚合而得到的一類熱塑性樹脂的總稱 電子交聯 指 利用電子加速器產生的高能量電子束流，將高分子鏈打斷重新組合成三維網狀的分子結構 涂布 指 將糊狀聚合物、熔融態聚合物或聚合物熔液涂布于紙、布、塑料薄膜上制得復合材料（膜）的方法 改性 指 通過物理和/或化學手段改變材料物質形態或性質的方法 流延 指 一種塑料膜生產工藝，先經過擠出機把原料塑

22、化熔融。通過 T 型模具擠出，呈片狀流延至平穩旋轉的冷卻輥筒的輥面上，膜片在冷卻輥筒上經冷卻降溫定型，再經牽引、切邊后把制品收卷 VOCs 指 揮發性有機物 自由收縮率 指 薄膜在加熱過程中未受任何外部約束時的線性收縮程度 氧氣透過量 指 在恒定溫度和單位壓力差下，在穩定透過時，單位時間內透過塑料薄膜、真空鍍鋁膜等材料單位面積的氧氣的體積 水蒸氣透過量 指 在規定的溫度、相對濕度，一定的水蒸氣壓差和一定厚度的條件下，1 的試樣在 24h 內透過的水蒸氣量 霧度 指 偏離入射光 2.5 角以上的透射光強占總透射光強的百分數，霧度越大意味著薄膜光澤以及透明度尤其成像度下降 熱成型 指 一種將熱塑性

23、塑料片材加工成各種制品的較特殊的塑料加工方法 蠕變性 指 材料在恒載下（外界載荷不變）的情況下變形程度隨時間增加的現象 聚酯 指 由多元醇和多元酸縮聚而得的聚合物總稱 EVA 指 乙烯-醋酸乙烯酯共聚物，是一種通用高分子聚合物，可燃，燃燒氣味無刺激性 PP 指 聚丙烯，丙烯通過加聚反應而成的聚合物 PET 指 聚對苯二甲酸乙二醇酯 BOPE 指 雙向拉伸聚乙烯薄膜 MDO-PE 指 采用單向拉伸工藝制得的聚乙烯薄膜 MDO-EOE 指 采用單向拉伸工藝制得的 PE/EVOH 共擠薄膜 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-11 PLA 指 聚乳酸，又稱聚丙交酯，是以乳酸為主要原料

24、聚合得到的聚酯類聚合物，是一種新型的生物降解材料 PVA 指 聚乙烯醇，一種有機化合物 PVC 指 聚氯乙烯，一種應用廣泛的通用塑料 PS 指 聚苯乙烯，由苯乙烯單體經自由基加聚反應合成的聚合物 特別說明：特別說明：1、本招股說明書部分表格中單項數據加總數與表格合計數可能存在微小差異，均因計算過程中的四舍五入所形成。2、本招股說明書中涉及的我國、我國經濟以及行業的事實、預測和統計，包括本公司的市場份額等信息，來源于一般認為可靠的各種公開信息渠道。本公司從上述來源轉載或摘錄信息時，已保持了合理的謹慎，但是由于編制方法可能存在潛在偏差，或市場管理存在差異，或基于其它原因，此等信息可能與國內或國外所

25、編制的其他資料不一致。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-12 第二節第二節 概概 覽覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、重大事項提示一、重大事項提示 本公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股本公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書正文全部內容，并說明書正文全部內容，并特別關注以下重要事項。特別關注以下重要事項。（一）（一）特別風險提示特別風險提示 1、收入增長放緩或未達預期的風險、收入增長放緩或未達預期的風險 報告期內，公司實現主營業務收入分別為 61,017.16

26、萬元、75,800.41 萬元和88,004.84 萬元，整體保持穩定增長態勢。但如果未來行業競爭進一步加劇、公司未能推出符合市場需求的產品、募投項目效益不及預期，則可能對公司收入增長產生負面影響，導致公司收入出現增速放緩或未達預期的風險。2、毛利率下降的風險、毛利率下降的風險 報告期內，公司綜合毛利率分別為 25.49%、16.90%和 23.29%，存在一定波動。未來，公司可能由于市場環境變化、產品銷售價格下降、原材料價格波動、費用支出上升等不利因素而導致毛利率水平下降，進而可能對公司盈利能力產生一定不利影響。3、原材料價格波動風險、原材料價格波動風險 報告期內，公司直接材料成本占主營業務

27、成本比例分別為 79.13%、79.38%和 80.32%，占比較高。公司生產所需原材料主要包括 PA、PE、TIE、EVOH 等。上述原材料易受國際原油價格波動、行業競爭狀況、市場供需波動等多種因素的影響，且報告期內部分原材料價格增長幅度較大。若未來上述原材料價格出現持續大幅波動，且公司無法及時轉移或消化因原材料價格波動導致的成本壓力，公司生產經營及盈利水平將面臨一定的負面影響。4、國際貿易風險、國際貿易風險 報告期內，公司境外銷售收入占主營業務收入的比例為 72.14%、72.74%和升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-13 76.10%，外銷收入占比較高，且公司產品外銷業

28、務區域分布較為分散，覆蓋全球逾 60 個國家和地區，包括美國、澳大利亞、墨西哥、加拿大等。近年來，中美貿易摩擦持續，在國際政治、經濟形勢日益復雜的背景下，若未來全球貿易摩擦進一步加劇，境外客戶可能會采取減少訂單、要求公司產品降價或者承擔相應關稅等措施，進而導致公司經營受到不利影響。5、匯率波動風險、匯率波動風險 報告期內，公司主營業務收入中外銷收入分別為 44,015.04 萬元、55,137.92萬元和 66,973.54 萬元，占各期主營業務收入的比例分別為 72.14%、72.74%和76.10%，外銷主要以美元結算。近年來，人民幣兌美元的匯率處于持續波動的態勢。匯率的波動會影響公司產品

29、出口銷售價格，對國外市場銷售產生不確定影響。同時，可能產生的匯兌損益亦會影響公司業績，報告期內公司產生的匯兌收益分別為-482.45 萬元、-267.56 萬元和 1,687.51 萬元，占當期利潤總額的比例分別為-7.05%、-5.66%和 14.13%。未來人民幣兌美元匯率波動的不確定性將對公司的經營業績造成一定程度的影響。（二二）本次發行后公司利潤分配政策本次發行后公司利潤分配政策 本公司提醒投資者關注公司本次發行前后股利分配政策差異情況、有關現金分紅的股利分配政策、決策程序及監督機制，以及公司上市后未來三年股東分紅回報規劃，具體參見本招股說明書“第九節 投資者保護”之“二、發行人的股利

30、分配政策”。（三）本次發行相關各方作出的重要承諾（三）本次發行相關各方作出的重要承諾 本公司提示投資者認真閱讀本次發行相關主體作出的重要承諾以及未能履行承諾的約束措施，具體承諾事項請參見本招股說明書“第十二節 附件”之“三、與投資者保護相關的承諾”的相關內容。二、發行人及本次發行的中介機構基本情況二、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱發行人名稱 升輝新材料股份有限公司 成立日期成立日期 2004 年 5 月 14 日 注冊資本注冊資本 16,500.00 萬元 法定代表人法定代表人 宋建新 注冊地址注冊地址 江陰市長涇鎮工業集中區通主要生產經

31、營地址主要生產經營地址 江陰市長涇鎮工業集中升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-14 港路 2 號 區通港路 2 號 控股股東控股股東 升輝集團 實際控制人實際控制人 宋建新 行業分類行業分類 C2921 塑料薄膜制造 在其他交易場所在其他交易場所（申請）掛牌或上（申請）掛牌或上市的情況市的情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人保薦人 華泰聯合證券有限責任公司 主承銷商主承銷商 華泰聯合證券有限責任公司 發行人律師發行人律師 上海市錦天城律師事務所 其他承銷機構其他承銷機構 無 審計機構審計機構 立信會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構（如有）

32、評估機構（如有）銀信資產評估有限公司 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系其他利益關系 無（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 股票登記機構股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 收款銀行收款銀行 中國工商銀行股份有限公司深圳分行振華支行 其他與本次發其他與本次發行有關的機構行有關的機構 無 三、本次發行概況三、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本

33、次發行的基本情況 股票種類股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值每股面值 1.00 元 發行股數發行股數 5,500.00 萬股 占發行后總占發行后總股本比例股本比例 25.00%其中：發行新股數量其中：發行新股數量 5,500.00 萬股 占發行后總占發行后總股本比例股本比例 25.00%股東公開發售股份數量股東公開發售股份數量 無 占發行后總占發行后總股本比例股本比例 無 發行后總股本發行后總股本 22,000.00 萬股 每股發行價格每股發行價格【】元 發行市盈率發行市盈率【】倍（按扣除非經常性損益前后凈利潤的孰低額和發行后總股本全面攤薄計算）發行前每股凈資產發行前每股凈資產【】元 發

34、行前每股收益發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產發行后每股凈資產【】元 發行后每股收益發行后每股收益【】元 發行市凈率發行市凈率【】倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式發行方式 本次發行采用網下向符合條件的網下投資者詢價配售與網上向持有上海市場非限售 A 股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行 發行對象發行對象 符合資格的網下投資者和在上海證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）或證券監管部升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-15 門規定的其他對象 承銷方式承銷方式 余額包銷 募集資金總額募集資金總額

35、【】萬元 募集資金凈額募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目募集資金投資項目 年新增 30,000 噸多功能高分子膜材料擴建項目 年新增 10,000 噸多功能收縮膜材料擴能項目 高分子材料研發中心項目 補充流動資金 發行費用概算發行費用概算 本次發行費用總額為【】萬元，包括：承銷及保薦費【】萬元、審計及驗資費【】萬元、評估費【】萬元、律師費【】萬元、發行手續費【】萬元 高級管理人員、員工擬參高級管理人員、員工擬參與戰略配售情況（如有）與戰略配售情況（如有）無 保薦人相關子公司擬參保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況（如有）與戰略配售情況（如有）無 擬公開發售股份股東名擬公開發售股份股東名稱、持

36、股數量及擬公開發稱、持股數量及擬公開發售股份數量、發行費用的售股份數量、發行費用的分攤原則（如有）分攤原則（如有）無（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期股票上市日期【】年【】月【】日 四、發行人主營業務經營情況四、發行人主營業務經營情況（一）主要業務、主要產品或服務及其用途（一）主要業務、主要產品或服務及其用途 公司是一家以多層共擠薄膜技術為核心，專業

37、從事功能性薄膜材料的研發、生產和銷售的新材料制造企業。作為國家級專精特新“小巨人”企業，公司專注于高分子材料范疇內功能性薄膜材料的研發與應用推廣工作，主要產品為多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋及復合軟包裝材料，廣泛應用于畜禽肉、海產品類、蛋類、奶類等高蛋白食品，尤其是生鮮肉、加工肉類食品領域的綜合性包裝。公司能夠根據客戶的差異化需求，提供多種規格、型號及不同用途的薄膜包裝產品，具備提供全方位包裝解決方案的能力。經過近二十年的深耕細作，公司已成為功能性薄膜材料，尤其是肉類食品包裝薄膜材料領域的知名供應商。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-16 在產品開發與創新方面，公司在國

38、內較早成功研發并量產了真空熱收縮膜系列、真空貼體膜系列、氣調鎖鮮蓋膜系列等產品，且不同產品對應的自由收縮率、氧氣透過量、拉伸強度等各項關鍵功能性指標已接近或達到業內標桿企業的領先水準。在生產制備與工藝優化方面，公司目前已熟練掌握了包括上吹法、下吹法、流延法、雙泡法、三泡法等在內的各類不同薄膜制備工藝，且在多年的產品開發和生產運營過程中，掌握了印刷、復合、電子交聯、涂布、材料改性等多種薄膜后處理技術，并創新性地將各類吹膜制備工藝與后處理技術實現集成耦合應用，可以根據下游客戶需求組合生產各系列產品。此外，公司不斷總結高分子膜材料在加工過程中的熔融、結晶、定型、取向等規律，設計部件并對生產線的核心設

39、備進行優化改造，自主設計開發了真空低溫水冷定徑裝置、在線印刷裝置、吹膜在線退火拉伸處理裝置、高效濾網等設備及核心部件，有效改善了薄膜的熱力學形態和物理性能，構建了獨特的市場競爭力。在產品覆蓋及客戶服務方面，公司可提供多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋、復合軟包裝材料等三大類型、九大細分品類、累計上百個品種的功能性薄膜產品，可滿足冷凍、冷鮮、常溫、高溫等各種溫度環境、性能要求下的應用。同時，公司具備針對特定應用場景及功能性標準為客戶提供定制化產品及服務的能力。除食品領域外，公司產品應用領域已延伸至日化及醫藥包裝領域。報告期內，公司主營業務收入情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年度度

40、2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 多功能共擠膜材料 63,260.26 71.88%55,140.03 72.74%42,051.21 68.92%食品用熱收縮膜/袋 12,380.19 14.07%10,054.67 13.26%9,724.02 15.94%復合軟包裝材料 12,364.38 14.05%10,605.71 13.99%9,241.93 15.15%合計合計 88,004.84 100.00%75,800.41 100.00%61,017.16 100.00%（二）主要原材料及重要供應商（二）主要原材料及重要

41、供應商 報告期內，公司采購的原材料主要包括 PE、PA、TIE、EVOH 等原料樹脂，為化工產品。公司重要供應商主要包括巴斯夫集團、?？松梨?、陶氏化學等，系國際知名企業，在業內享有良好聲譽。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-17（三）主要生產模式、銷售方式和渠道及重要客戶（三）主要生產模式、銷售方式和渠道及重要客戶 公司主要采用以銷定產與備貨制相結合的模式生產。一方面，公司綜合考慮客戶的需求和市場動態情況制定生產計劃并組織生產。另一方面，公司會根據市場行情和客戶銷售預測，對部分標準化產品適當生產備貨，以改善產品交期、充分利用空閑產能，提高生產和交付效率。公司的銷售模式均為直

42、銷，具體而言，可進一步劃分為直接客戶銷售和貿易商銷售，且以直接客戶銷售為主。公司主要通過存量客戶推薦、參與行業展會、論壇、主動拜訪等方式獲取訂單，鞏固和擴大市場影響力。直接客戶銷售模式為公司與下游客戶直接簽訂購銷合同實現銷售的業務模式，貿易商模式為公司與貿易商簽訂購銷合同或訂單實現買斷式銷售，再由貿易商銷售給終端客戶的業務模式。經過多年發展，公司目前已積累了大量優質客戶，與 JBS、雙匯集團、Sukarne、Multivac 集團、中糧集團、正大集團、嘉吉等國內外眾多知名品牌企業建立了較為穩定的合作關系。（四）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位（四）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位

43、1、行業競爭情況、行業競爭情況 全球范圍來看，公司所處的塑料薄膜行業在成熟的工業市場和新興國家之間存在發展差異。塑料薄膜行業全球主要的生產商位于中國、北美、日本和歐洲等國家或地區，核心的先進技術和設備主要是由美國、日本和歐洲等發達國家或地區的制造商主導。我國塑料薄膜行業企業眾多、總體產能規模較大，但受限于行業起步相對較晚，缺乏對高新技術產品的系統性研究，企業產品附加值仍存在不足，同質化競爭較為激烈，價格戰已成為市場主要競爭手段，加之行業準入制度與規范尚不完善，出現了低端產品相對過剩而高端產品卻供給不足的結構性矛盾。發行人經營產品屬于塑料薄膜行業內多層共擠功能性薄膜的細分領域，下游市場需求不斷增

44、大，但部分產品，如真空貼體膜、氣調鎖鮮蓋膜等仍以進口或海外企業供應為主，技術壁壘相對較高。未來，具有較強研發能力、高質量、有品牌影響力的企業將依靠其已形成的工藝技術、客戶資源、品牌壁壘在市場競爭中具備一定的競爭優勢。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-18 2、發行人在行業中的競爭地位、發行人在行業中的競爭地位 公司是中國肉類協會包裝分會會長單位、中國塑料加工工業協會復合膜制品專業委員會理事單位，在業內享有較高品牌知名度和影響力。憑借多年來在包裝材料領域的持續開拓與積累，截至本招股說明書簽署日，公司獲得 69 項授權專利，其中發明專利 18 項、實用新型 51 項，內容涵蓋新產

45、品、新工藝的開發設計、關鍵設備的升級改造等諸多方面，并參與制定 4 項國家標準、3 項行業標準及 10 項團體標準。公司被國家知識產權局認定為 2019 年度“國家知識產權優勢企業”，2020 年被國家工信部評為國家級專精特新“小巨人”企業，并入選 2022 年國家工信部第三批重點“小巨人”企業名單。2019 年、2020 年公司分別被江蘇省工信廳評為“江蘇省小巨人企業（制造類）”和“江蘇省兩化融合管理體系貫標試點企業”。2020 年公司被江蘇省商務廳評為“2020-2022 年度江蘇省重點培育和發展的國際知名品牌”。公司曾獲國際包裝領域知名獎項陶氏“2020 包裝創新獎”，2020 年、20

46、21 年分別被中國肉類協會評為“中國肉類食品行業包裝十強企業”和“中國肉類食品行業最具價值品牌”，2022 年被中國塑料加工工業協會評為“中國塑料復合膜制品行業十強企業”。五、發行人符合主板定位五、發行人符合主板定位（一）業務模式成熟，與上下游穩定合作（一）業務模式成熟，與上下游穩定合作 在功能性薄膜材料領域深耕近二十年，公司已經形成了成熟穩定的業務模式。采購方面，公司綜合考慮銷售預算及現有庫存量，向供應商按需采購。同時，公司還會基于歷史生產銷售經驗、適度降低采購成本等考量因素，適當提前備貨，靈活安排整體采購工作。生產方面，公司主要采用以銷定產與備貨制相結合的模式生產，綜合考慮客戶的需求和市場

47、動態情況制定生產計劃并組織生產。銷售方面，報告期內公司的銷售模式均為直銷，可進一步劃分為直接客戶銷售和貿易商銷售，且以直接客戶銷售為主?；诔墒斓臉I務模式，公司與產業鏈上下游保持較為穩定的合作關系。公司主要向巴斯夫集團、?？松梨?、陶氏化學等國際知名化工企業采購原材料，并為 JBS、雙匯集團、Sukarne、Multivac 集團、中糧集團、正大集團、嘉吉等國內外眾多知名品牌企業提供優質可靠的包裝薄膜材料，主要客戶、供應商較為穩定。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-19 未來，公司將繼續依托成熟的業務模式以及與上下游穩定的合作關系，在功能性薄膜領域持續推進產品與技術創新，提升

48、市場競爭優勢。（二）產品優勢突出，經營業績穩定（二）產品優勢突出，經營業績穩定 公司在國內較早成功研發并量產了真空熱收縮膜系列、真空貼體膜系列、氣調鎖鮮蓋膜系列等產品，且不同產品對應的自由收縮率、氧氣透過量、拉伸強度等各項關鍵功能性指標已接近或達到業內標桿企業的領先水準。公司依托自主掌握的核心技術，可提供多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋、復合軟包裝材料等三大類型、九大細分品類、累計上百個品種的功能性薄膜產品，主要應用于畜禽肉、海產品類、蛋類、奶類等高蛋白食品，產品種類齊全，可滿足各類客戶的定制化需求。報告期內，公司實現營業收入分別為 62,660.72 萬元、78,632.38 萬元和89

49、,680.69 萬元，整體保持穩定增長態勢。（三）經營規模較大，市場需求廣闊（三）經營規模較大，市場需求廣闊 公司經營規模較大且報告期內穩步提升。2020 年、2021 年及 2022 年，公司資產規模分別為 72,928.71 萬元、82,247.87 萬元及 89,335.05 萬元，復合增長率為 10.68%，實現營業收入分別為 62,660.72 萬元、78,632.38 萬元和 89,680.69 萬元，復合增長率為 19.63%，生產經營規模穩步擴大，目前已成為國內食品包裝用功能性薄膜材料領域內規模較大的企業。根據中國包裝聯合會的數據顯示，2020 年我國塑料薄膜制造業累計營業收入

50、達 2,754.35 億元，2021 年累計營業收入達 3,514.68 億元，2022 年累計營業收入達 3,822.01 億元，行業整體呈現快速增長的發展態勢。其中，針對發行人主要深耕的肉類食品包裝用薄膜材料領域，一方面，我國正積極推進屠宰產能向養殖主產區集聚，以及以冷鏈物流為主的肉類流通渠道，構建集中屠宰、冷鏈流通、冷鮮上市的肉類供應鏈體系。該舉措將為肉類包裝用薄膜材料帶來良好的發展契機。另一方面，隨著消費水平的提升，我國居民對肉類食品的加工體系和消費形態的要求逐漸提高，對肉類食品包裝的關注度和重視度與歐美發達國家的差距在不斷縮小，肉類食品包裝材料和包裝技術的重要性日益突出，以功能性薄膜

51、為代表的新型肉類食品包裝材料在肉類食品保鮮領域的應用滲透率有望加速提升。此升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-20 外，外賣、預制菜等食品的興起將為肉類包裝薄膜帶來新的增長點。因此，隨著國家政策支持力度的提升、下游新興領域需求的不斷增長，發行人產品的市場空間廣闊，未來發展前景可期。（四）業內領先企業，行業優勢明顯（四）業內領先企業，行業優勢明顯 公司作為中國肉類協會包裝分會會長單位、中國塑料加工工業協會復合膜制品專業委員會理事單位，在業內享有較高品牌知名度和影響力。公司曾獲國際包裝領域知名獎項陶氏“2020 包裝創新獎”，2020 年、2021年分別被中國肉類協會評為“中國肉類

52、食品行業包裝十強企業”和“中國肉類食品行業最具價值品牌”，2022 年被中國塑料加工工業協會評為“中國塑料復合膜制品行業十強企業”。公司多年來專業從事以多層共擠薄膜技術為核心的功能性薄膜材料的研發、生產和銷售，自主研發了多層共擠薄膜設計與加工技術、熱成型包裝膜設計與加工技術、功能性高阻隔薄膜設計與加工技術、精密可控電子交聯技術等一系列核心技術。作為我國肉類包裝領域產品標準的主要起草者之一，公司參與制定了 4項國家標準、3 項行業標準及 10 項團體標準，在國內肉類食品包裝薄膜企業內處于領先地位。綜上，公司符合主板“大盤藍籌”的特色和業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的板塊定位

53、要求。六、發行人報告期內的主要財務數據和財務指標六、發行人報告期內的主要財務數據和財務指標 根據立信所出具的審計報告，公司報告期內的主要財務數據及財務指標如下：項目項目 2022.12.31/2022 年度年度 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 資產總額（萬元）89,335.05 82,247.87 72,928.71 歸屬于母公司所有者權益（萬元）59,040.75 50,524.62 45,958.34 資產負債率（母公司）（%）33.23 37.66 35.91 營業收入（萬元）89,680.69 78,632.38 62,660.72

54、凈利潤（萬元）10,864.42 4,437.51 6,013.02 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）10,786.27 4,373.55 5,946.43 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-21 項目項目 2022.12.31/2022 年度年度 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）10,183.84 3,714.46 5,348.31 基本每股收益（元）0.62 0.23 0.38 稀釋每股收益（元）0.62 0.23 0.38 加權平均凈資產收益率（%）18.34 7.

55、70 17.86 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）7,397.37 5,141.49 14,396.79 現金分紅（萬元）2,986.50-5,000.00 研發投入占營業收入的比例（%）4.17 3.99 3.55 注：基本每股收益、稀釋每股收益、加權平均凈資產收益率均以扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤計算。七七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況 公司財務報告審計截止日為 2022 年 12 月 31 日，財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，發行人主要經營狀況正常，主要業務開展情況、主要客戶及供應商的構成情況、稅收政策以

56、及其他可能影響投資者判斷的重大事項未發生重大變化。八八、發行人選擇的具體上市標準發行人選擇的具體上市標準（一）財務指標（一）財務指標 根據立信所出具的審計報告，發行人 2020 年度、2021 年度和 2022 年度實現的歸屬于母公司所有者的凈利潤（以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據）分別為 5,348.31 萬元、3,714.46 萬元和 10,183.84 萬元，累計 19,246.61 萬元。發行人 2020 年度、2021 年度和 2022 年度經營活動產生的現金流量凈額分別為 14,396.79 萬元、5,141.49 萬元及 7,397.37 萬元，累計 26,935.65 萬

57、元。發行人 2020 年度、2021 年度和 2022 年度營業收入分別為 62,660.72 萬元、78,632.38萬元與 89,680.69 萬元，累計 230,973.80 萬元。（二）標準適用判定（二）標準適用判定 公司結合自身狀況，選擇適用上海證券交易所股票上市規則3.1.2 條款規定的上市標準中的“（一）最近 3 年凈利潤均為正，且最近 3 年凈利潤累計不低于 1.5 億元，最近一年凈利潤不低于 6000 萬元，最近 3 年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 1 億元或營業收入累計不低于 10 億元”。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-22 根據上述分析，公司

58、滿足其所選擇的上市標準。九、發行人公司治理特殊安排等重要事項九、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在紅籌架構或表決權差異等特殊安排。十、募集資金運用與未來發展規劃十、募集資金運用與未來發展規劃（一）募集資金運用（一）募集資金運用 本次募集資金計劃投資于以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 投資總額投資總額 擬擬使用使用募集資金募集資金投投入金額入金額 1 年新增 30,000 噸多功能高分子膜材料擴建項目 25,000.00 21,000.00 2 年新增 10,000 噸多功能收縮膜材料擴能項目 35,000.00 32,000.00 3 高分子

59、材料研發中心項目 5,510.86 5,510.86 4 補充流動資金 6,000.00 6,000.00 合計合計 71,510.86 64,510.86 在本次募集資金到位前，根據項目進度情況，公司可以自籌資金進行先期投入，待本次發行募集資金到位后再以募集資金置換先期投入的自籌資金。募集資金到位后，公司將按照上述計劃投入募集資金。若實際募集資金（扣除發行費用后）大于上述投資項目的資金需要，超過部分將根據中國證監會及上海證券交易所的有關規定用于公司主營業務發展；若實際募集資金（扣除發行費用后）小于上述投資項目的資金需要，不足部分公司將通過自有資金或自籌方式予以解決。（二）未來發展規劃（二）未

60、來發展規劃 1、公司發展戰略、公司發展戰略 深耕行業近二十年，公司持續聚焦功能性薄膜新材料的研發與應用工作，專注于多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋及復合軟包裝材料的生產與銷售。未來，公司將以“科技創造生產力”為企業持續發展的源動力，圍繞高分子材料領域持續提升品牌形象及市場競爭力，秉承將升輝新材建成“世界一流的功能性高分子薄膜材料領域領軍企業”的愿景持續開拓創新。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-23 2、公司發展目標、公司發展目標 未來，公司將充分發揮多年來在蛋白食品，尤其是肉類食品包裝薄膜材料領域的經驗及技術積累，不斷做精專業，做強企業，做大產業。公司將以自主研發的多層

61、共擠薄膜技術為核心，追蹤行業最前沿科技與產業發展，在高分子材料技術領域不斷實現突破，持續推進產品與技術創新，進一步提升公司在高分子材料領域的國際競爭力。此外，公司還將向薄膜相關產業進行不斷延伸與拓展，進一步提升公司產品在日化、醫藥用品等多個領域的應用滲透率。本次募集資金運用與未來發展規劃具體情況詳見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”。十一、其他對發行人有重大影響的事項（如重大訴訟等）十一、其他對發行人有重大影響的事項（如重大訴訟等）截至本招股說明書簽署日，公司不存在重大訴訟等其他對發行人有重大影響的事項。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-24 第三節第三節 風

62、險因素風險因素 一、與發行人相關的風險一、與發行人相關的風險（一）收入增長放緩或未達預期的風險（一）收入增長放緩或未達預期的風險 詳見本招股說明書“第二節 概覽”之“一、重大事項提示”之“（一）特別風險提示”。（二）毛利率下降的風險（二）毛利率下降的風險 詳見本招股說明書“第二節 概覽”之“一、重大事項提示”之“（一）特別風險提示”。（三）凈利潤增長幅度較大，未來存在不利變化的風險（三）凈利潤增長幅度較大，未來存在不利變化的風險 報告期內，公司凈利潤分別為 6,013.02 萬元、4,437.51 萬元和 10,864.42 萬元，存在波動且最近一期同比增長幅度較大。若公司產品的品質和性能不能

63、持續迭代升級以適應市場需求，或市場競爭加劇、經營環境惡化等，公司將面臨凈利潤規模不利變化的風險。（四）部分原材料采購集中度較高風險（四）部分原材料采購集中度較高風險 報告期內，EVOH 是公司產品生產過程使用的重要原材料之一。報告期內，公司主要向日本的雙日集團和中國臺灣的長春集團采購該原材料，采購集中度較高。未來如果公司該原材料的主要供應商出現生產經營異常、產品質量下降或產品供應緊張無法滿足公司需求等情形，且公司無法較快采用其他供應商提供的替代材料進行生產時，可能會對公司的生產經營造成一定不利影響。（五五）技術研發與創新風險技術研發與創新風險 公司所處的塑料薄膜行業屬于技術密集型行業，涉及新材

64、料、精細化工等學科領域，下游應用領域較為廣泛，且定制化、個性化要求較高。為適應不同應用場景、符合多樣化處理工藝組合及專業化包裝服務的要求，行業內企業需準確把握行業發展趨勢，不斷提升對材料配方、工藝組合開發創新的能力，加大研發、技術投入，實現工藝設計革新及產品迭代升級。公司產品技術研發周期長、難度高，且研發與創新天然具有不確定性，若公升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-25 司的研發創新未能跟進塑料薄膜行業技術的升級迭代，或對包裝領域的發展趨勢把握不準確，則可能會受到性能更好、成本更低、更有競爭力產品的沖擊，導致公司的市場競爭力下降，研發投入無法有效轉化為銷售收入，對經營業績帶來

65、負面影響。（六）實際控制人不當控制風險（六）實際控制人不當控制風險 截至本招股說明書簽署日，公司實際控制人宋建新直接持有公司 26.47%的股份，通過升輝集團以及一致行動人江陰順恒、江陰順嘉、趙茹珊分別控制公司50.84%、5.07%、2.31%、1.73%的股份，合計能夠控制公司 86.42%有表決權的股份，同時擔任公司董事長兼總經理，長期以來主持公司的實際運營管理。本次發行結束后，宋建新仍將控制公司 64.82%有表決權的股份，對公司經營管理、財務決策、人事任免等事項具有實質性影響。若宋建新利用其對公司的控制地位對公司經營決策、財務、人事等進行不當控制，存在損害公司和少數股東利益的風險。（

66、七）未來規模擴張引發的管理風險（七）未來規模擴張引發的管理風險 本次股票發行募集資金到位后，公司資產規模、業務規模等都將進一步擴大，與此對應的公司經營活動、組織架構和管理體系亦將趨于復雜，將在人力資源管理、財務管理、內部控制、經營管理戰略等方面對公司提出更高的要求。若公司組織管理體系和人力資源管理等方面無法與其資產規模相適應，不能有效管理和控制公司的業務和資產，將對公司的持續發展帶來不利影響，公司存在規模擴張導致的管理風險。（八）集體土地租賃風險（八）集體土地租賃風險 發行人存在部分租賃集體所有土地的情況，即公司向花園村村委會承租了 1宗面積為 22.11 畝的土地，主要用于道路或綠化使用，非

67、發行人主要生產經營用地。2019 年公司就租賃上述集體土地事項與花園村村委會簽署了租賃協議，但出租方未履行出租集體土地的內部決策程序。雖然花園村村委會已針對公司租賃該集體土地事項出具了說明，確認了雙方均不存在任何違約行為，也不存在集體資產流失的情形，且公司控股股東、實際控制人已出具承諾，若由于前述瑕疵而導致公司損失的，其將全額向升輝新材予以賠償，但不排除后續該集體所有土地升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-26 被收回、無法繼續使用對公司生產經營造成一定不利影響的風險。二、與行業相關的風險二、與行業相關的風險（一）原材料價格波動風險（一）原材料價格波動風險 詳見本招股說明書“第

68、二節 概覽”之“一、重大事項提示”之“（一）特別風險提示”。（二）國際貿易風險（二）國際貿易風險 詳見本招股說明書“第二節 概覽”之“一、重大事項提示”之“（一）特別風險提示”。（三）宏觀經濟與下游需求波動風險（三）宏觀經濟與下游需求波動風險 公司產品的主要原材料為 PE、PA、TIE、EVOH 等，行業上游主要為石油化工行業，下游主要應用于食品包裝市場，該市場消費量受居民收入變動的影響較大。公司業務和發展前景有賴于宏觀經濟的健康發展和國民消費水平的增長。近年來，國際整體經濟形勢復雜多變，宏觀經濟面臨著較大的不確定性。若宏觀經濟增速減緩、消費者人均可支配收入或購買力下降，則可能影響消費者的消費

69、信心，導致薄膜產品市場需求的下滑，進而對公司的經營成果和盈利能力造成不利影響。（四）市場競爭加劇風險（四）市場競爭加劇風險 我國塑料薄膜產業近年來在產量、收入方面呈較好增長態勢，且未來將向功能多元化、綠色環保、上下游產業延伸等方向進一步發展，進而對行業內企業的資金實力、技術水平提出了較高的要求，進一步加劇了行業競爭。未來隨著行業內領先企業充分發揮規模效應及成本優勢，落后產能面臨淘汰，行業集中度將進一步提升。雖然公司憑借多年積累的核心技術和豐富的生產銷售經驗形成了較強的競爭優勢，但若市場競爭加劇，且公司不能利用自身的競爭優勢保持其在行業內的市場地位，將可能因市場競爭加劇而面臨經營發展受阻、利潤空

70、間收窄的風險。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-27（五）增值稅出口退稅政策變動的風險（五）增值稅出口退稅政策變動的風險 增值稅為價外稅，為避免進口國征稅造成出口商品雙重稅賦，出口國通常將出口商品已征收的國內增值稅部分退還給企業，增值稅出口退稅已成為國際慣例。公司作為生產型出口企業享受出口產品“免、抵、退”政策，主要出口產品報告期內分別享受 13%的增值稅出口退稅率。若未來增值稅出口退稅政策發生變動，將影響公司產品的出口競爭力，進而影響公司經營業績。三、其他風險三、其他風險（一）匯率波動風險（一）匯率波動風險 詳見本招股說明書“第二節 概覽”之“一、重大事項提示”之“（一）特

71、別風險提示”。（二）稅收優惠政策變動的風險（二）稅收優惠政策變動的風險 根據 高新技術企業認定管理辦法，報告期內公司被認定為高新技術企業，享受 15%的企業所得稅優惠稅率。若未來公司高新技術企業資格到期后未能通過重新認定，或國家調整相關稅收政策，則公司無法繼續享受企業所得稅優惠政策，這將會增加公司稅負并對公司盈利帶來一定影響。（三）與募投項目相關的風險（三）與募投項目相關的風險 1、募投項目實施風險、募投項目實施風險 公司本次發行募集資金擬主要用于“年新增 30,000 噸多功能高分子膜材料擴建項目”“年新增 10,000 噸多功能收縮膜材料擴能項目”“高分子材料研發中心項目”和“補充流動資金

72、”，為了確保募集資金投資項目的順利實施，公司需要相應提高在人力資源管理、資源配置、市場拓展、財務管理等各方面的能力。雖然公司已對本次募集資金投資項目相關政策、技術可行性、市場前景等進行了充分分析及論證，但若國家產業政策調整、國內外宏觀經濟形勢發生重大變化、產品技術發生重大變革或者公司在項目實施過程中出現其他意外因素等情況都可能會對募集資金投資項目的按期實施及正常運轉造成不利影響，從而影響項目預期收益的實現。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-28 2、折舊、攤銷費用增加導致利潤下滑的風險、折舊、攤銷費用增加導致利潤下滑的風險 本次募集資金投資項目實施后，公司將新增大額固定資產和

73、無形資產，每年的折舊、攤銷費用將相應增加。由于公司高分子材料研發中心項目不直接帶來經濟效益，而其他募集資金投資項目產生效益需要一定時間，如果未來市場環境、下游客戶需求出現重大變化，募集資金投資項目不能如期達產并實現預期的經濟效益，則募集資金投資項目新增的折舊及攤銷費用將對公司經營業績帶來一定的不利影響。3、發行后凈資產收益率下降的風險、發行后凈資產收益率下降的風險 報告期內，公司扣除非經常性損益后加權平均凈資產收益率分別為 17.86%、7.70%、18.34%。本次發行募集資金到位后，公司凈資產規模將大幅增長，而募集資金投資項目的建設及效益產生需要一定時間。因此，預計本次發行后，公司凈資產收

74、益率將出現一定幅度的下降，公司存在短期內因凈資產大幅增長而導致凈資產收益率下降的風險。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-29 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況（一）注冊名稱（中文）：升輝新材料股份有限公司 注冊名稱（英文）：Sunrise Material Co.,LTD.（二）注冊資本：16,500.00 萬元（三）法定代表人：宋建新（四）成立日期：2004 年 5 月 14 日（五）住所和郵政編碼：江陰市長涇鎮工業集中區通港路 2 號（214400）（六）電話號碼：0510-86300080；傳真號碼：0510-863000

75、90（七）互聯網網址：http:/（八）電子信箱：（九）負責信息披露和投資者關系的部門：證券部 負責人：張紅 聯系方式：0510-86300033 二二、發行人設立情況和報告期內的股本、股東變化情況發行人設立情況和報告期內的股本、股東變化情況（一）發行人設立情況（一）發行人設立情況 1、有限公司設立情況、有限公司設立情況 2004 年 3 月 20 日，升輝熱能與香港卓悅簽署合資經營江陰升輝包裝材料有限公司合同及江陰升輝包裝材料有限公司章程。雙方約定在中國境內建立合資經營公司升輝有限，投資總額為 1,250.00 萬美元，注冊資本為 500.00 萬美元，其中升輝熱能出資 300.00 萬美元

76、，占注冊資本的 60.00%，香港卓悅出資200.00 萬美元，占注冊資本的 40.00%。2004 年 5 月 11 日，江陰市對外貿易經濟合作局出具 關于同意合資經營“江陰升輝包裝材料有限公司”合營合同、企業章程的批復（澄外經資字200470升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-30 號）。同日，升輝有限取得江蘇省人民政府核發的中華人民共和國臺港澳僑投資企業批準證書（商外資蘇府資字200453295 號）。2004 年 5 月 14 日，升輝有限取得江蘇省無錫工商行政管理局核發的企業法人營業執照（企合蘇錫總字第 007057 號）。升輝有限設立時，公司股東及出資情況為：序號序

77、號 股東名稱股東名稱 注冊資本總額注冊資本總額 實收資本總額實收資本總額 金額金額（萬美元）（萬美元）占注冊資本總占注冊資本總額比例（額比例（%）金額金額（萬美元）（萬美元）占注冊資本總占注冊資本總額比例（額比例（%）1 升輝熱能 300.00 60.00-2 香港卓悅 200.00 40.00-合計合計 500.00 100.00-根據誠信所出具“誠信驗（2005）121 號”驗資報告，截至 2005 年 11月 1 日，上述 500.00 萬美元認繳出資額全部實繳到位。2、股份公司設立情況、股份公司設立情況 2021 年 1 月 15 日，升輝有限召開股東會并做出決議，審議通過了關于公司整

78、體變更為股份公司具體方案的議案。根據立信所出具的審計報告（信會師報字2021第 ZF10014 號）及銀信評估出具的資產評估報告（銀信評報字（2021）滬第 0026 號），截至 2020 年 11 月 30 日有限公司經審計、評估的凈資產值分別為 461,404,924.56 元和 640,843,100.00 元，以經審計的凈資產按2.7964:1 比例折為 16,500 萬股普通股，每股面值 1 元，余額 296,404,924.56 元計入資本公積。股份公司設立后的股本為 16,500.00 萬元，由各股東按照在升輝有限的出資比例持有股份公司的股份。升輝有限的債權、債務由變更后的股份公

79、司承繼。2021 年 1 月 15 日，股份公司全體發起人簽署了升輝新材料股份有限公司發起人協議。2021 年 1 月 31 日，股份公司召開創立大會暨 2021 年第一次股東大會，審議并通過了關于整體變更設立升輝新材料股份有限公司的議案等議案。根據立信所出具的驗資報告（信會師報字2021第 ZF11006 號），截至 2021 年 1月 31 日，升輝新材已按公司法及折股方案進行了折股。2021 年 2 月 8 日，升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-31 無錫市行政審批局核發了營業執照。股份公司設立時的股權結構如下：單位：萬股 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量

80、持股比例持股比例 1 升輝集團 8,388.71 50.84%2 宋建新 4,367.14 26.47%3 江陰順恒 837.22 5.07%4 江陰順航 623.86 3.78%5 嘉衍創業 475.32 2.88%6 江陰順嘉 381.77 2.31%7 厚普明德 356.49 2.16%8 趙茹珊 285.20 1.73%9 弘坤德勝 237.66 1.44%10 巴斯夫創業 118.83 0.72%11 上海昶昇 118.83 0.72%12 寧波永丙 118.83 0.72%13 斐君永君 118.83 0.72%14 眾盛聯盈 71.30 0.43%合計合計 16,500.00 1

81、00.00%鑒于公司 2020 年度實施員工股權激勵計劃，并設置以首發上市為條件的服務期條款，但股份支付金額未按服務期分攤確認，同時資產負債表對截至資產負債表日的供應商返利未進行預提處理等事項，2022 年 12 月 10 日，立信所出具信會師報字2022第 ZF10194 號專項審計報告及信會師函字2022第 ZF202號升輝新材料股份有限公司前期會計差錯更正的專項說明，對升輝新材股改基準日的凈資產進行了追溯調整，將截至 2020 年 11 月 30 日的凈資產由461,404,924.56 元調整為 461,936,666.32 元，調增了 531,741.76 元。2022 年 12 月

82、 28 日，公司召開 2022 年第三次臨時股東大會，審議通過了 關于確認股改凈資產并修改公司整體變更為股份公司具體方案的議案，對截至整體改制變更為股份有限公司時的凈資產進行了追溯調整，追溯調整后，以截至2020 年 11 月 30 日有限公司經審計的凈資產值 461,936,666.32 元按 2.7996:1 折為16,500 萬股普通股，余額 296,936,666.32 元計入公司資本公積。同日，公司全體升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-32 發起人共同簽署了關于升輝新材料股份有限公司發起人協議補充協議，對上述調整事項予以確認。公司股改基準日凈資產的調整不影響股改后的

83、股本總額，對發行人整體改制未產生實質影響，不影響股份公司設立的有效性，未損害公司、股東和債權人利益。（二）報告期內的股本和股東變化情況（二）報告期內的股本和股東變化情況 1、有限公司階段股本演變和股東變化情況、有限公司階段股本演變和股東變化情況（1）報告期期初發行人的股東及出資情況 2020 年 1 月 1 日，升輝有限的股東及出資情況為：序號序號 股東名稱股東名稱 注冊資本總額注冊資本總額 實收資本總額實收資本總額 金額（萬元）金額（萬元）占注冊資本總占注冊資本總額比例（額比例（%）金額金額（萬元）（萬元）占注冊資本總占注冊資本總額比例（額比例（%）1 升輝集團 9,748.50 69.38

84、 9,748.50 69.38 2 宋建新 4,303.39 30.62 4,303.39 30.62 合計合計 14,051.89 100.00 14,051.89 100.00（2）2020 年 11 月，有限公司增資及注冊資本轉讓 2020 年 11 月 24 日，升輝有限召開股東會并作出如下決議：增加注冊資本 同意公司注冊資本由 14,051.89 萬元增加至 16,259.15 萬元。增加的注冊資本2,207.26 萬元由以下股東認繳：巴斯夫創業以 1,000.00 萬元認繳注冊資本 117.10萬元；嘉衍創業以 4,000.00 萬元認繳注冊資本 468.38 萬元；弘坤德勝以 2

85、,000.00萬元認繳注冊資本 234.19 萬元；上海昶昇以 1,000.00 萬元認繳注冊資本 117.10萬元；厚普明德以 3,000.00 萬元認繳注冊資本 351.29 萬元；寧波永丙以 1,000.00萬元認繳注冊資本 117.10 萬元；斐君永君以 1,000.00 萬元認繳注冊資本 117.10萬元；眾盛聯盈以 600.00 萬元認繳注冊資本 70.26 萬元；江陰順航以 5,250.00 萬元認繳注冊資本 614.75 萬元。單位：萬元 序號序號 股東名稱股東名稱 出資金額出資金額 增加注冊資本金額增加注冊資本金額 增資價格（增資價格（/）1 巴斯夫創業 1,000.00 1

86、17.10 8.54 元/1 元注冊資本 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-33 序號序號 股東名稱股東名稱 出資金額出資金額 增加注冊資本金額增加注冊資本金額 增資價格（增資價格（/）2 嘉衍創業 4,000.00 468.38 3 弘坤德勝 2,000.00 234.19 4 上海昶昇 1,000.00 117.10 5 厚普明德 3,000.00 351.29 6 寧波永丙 1,000.00 117.10 7 斐君永君 1,000.00 117.10 8 眾盛聯盈 600.00 70.26 9 江陰順航 5,250.00 614.75 合計合計 18,850.00 2,

87、207.26 2023 年 3 月 1 日，立信會計師出具信會師報字2023第 ZF10508 號 驗資報告，驗證截至 2020 年 11 月 30 日，升輝有限已收到股東新增繳納的注冊資本22,072,599.53 元。截至 2020 年 11 月 30 日，有限公司注冊資本實收金額為162,591,508.15 元。注冊資本轉讓 同意升輝集團將持有公司的 825.00 萬元注冊資本以 2,310.00 萬元的價格轉讓給江陰順恒；將持有公司的 376.20 萬元注冊資本以 1,053.36 萬元的價格轉讓給江陰順嘉；將持有公司的 281.04 萬元注冊資本以 786.91 萬元的價格轉讓給趙

88、茹珊。上述轉讓方和受讓方于 2020 年 11 月 24 日簽署了股權轉讓協議，具體如下：單位：萬元 序號序號 股權轉讓人股權轉讓人 股權受讓人股權受讓人 轉讓注冊資本金額轉讓注冊資本金額 轉讓轉讓金額金額 轉讓價格轉讓價格（/）1 升輝集團 江陰順恒 825.00 2,310.00 2.80 元/1 元注冊資本 2 江陰順嘉 376.20 1,053.36 3 趙茹珊 281.04 786.91 合計合計 1,482.24 4,150.27 江陰順恒為升輝有限的員工持股平臺，升輝集團將持有的升輝有限的 825.00萬元注冊資本以 2.80 元/1 元注冊資本的價格轉讓給江陰順恒。趙茹珊及江陰

89、順嘉合伙人為公司控股股東升輝集團股東或股東之近親屬，股升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-34 權受讓價格同員工持股平臺江陰順恒的股權受讓價格，為 2.80 元/1元注冊資本。2020 年 11 月 27 日，有限公司取得了由江陰市行政審批局新核發的營業執照。本次變更完成后，有限公司的股權結構如下：單位：萬元 序號序號 名稱名稱 出資金額出資金額 出資比例出資比例 1 升輝集團 8,266.26 50.84%2 宋建新 4,303.39 26.47%3 江陰順恒 825.00 5.07%4 江陰順航 614.75 3.78%5 嘉衍創業 468.38 2.88%6 江陰順嘉 3

90、76.20 2.31%7 厚普明德 351.29 2.16%8 趙茹珊 281.04 1.73%9 弘坤德勝 234.19 1.44%10 巴斯夫創業 117.10 0.72%11 上海昶昇 117.10 0.72%12 寧波永丙 117.10 0.72%13 斐君永君 117.10 0.72%14 眾盛聯盈 70.26 0.43%合計合計 16,259.15 100.00%2、股份公司階段股本演變和股東變化情況、股份公司階段股本演變和股東變化情況 2021 年 2 月，升輝有限整體變更為股份公司，具體參見本節“二、發行人設立情況和報告期內的股本、股東變化情況”之“（一）發行人設立情況”之“2

91、、股份公司設立情況”。自變更為股份公司后，公司股東未發生變化。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-35（三）關于對賭協議的情況（三）關于對賭協議的情況 2020 年 11 月，嘉衍創業、弘坤德勝、上海昶昇、巴斯夫創業、斐君永君、寧波永丙、眾盛聯盈、厚普明德、江陰順航與公司及公司控股股東、實際控制人簽署了下述對賭協議，具體情況如下：簽署日期簽署日期 股東名稱股東名稱 對賭對賭 義務人義務人 對賭條款對賭條款/特殊股東權利安排特殊股東權利安排 備注備注 2020 年 11 月 嘉衍創業、弘坤德勝、上海昶昇、巴斯夫創業 升輝集團及宋建新 1、股權回購：目標公司未在 2023 年 11

92、 月 30 日前實現合格 IPO（屆時，目標公司有權延長一年）或發生其他情形，該股東有權隨時要求控股股東和/或實際控制人購買其所持有目標公司全部或部分股權，控股股東和實際控制人對履行該等股權回購義務承擔連帶責任；2、反稀釋權；3、共同出售權；4、信息披露；5、優先清算權；6、董事提名權；7、最惠國待遇；8、權利的終止與恢復：若本協議投資方在本協議及投資協議項下享有的任何特殊權利成為公司申報 IPO 時的法律障礙，則各方同意在友好協商的前提下，根據屆時的上市審核政策對該等特殊權利予以修訂、解除、終止或停止執行 已于 2022 年 8 月 31 日通過簽署解除協議終止，對賭協議約定的內容已即時完全

93、終止且自始不具有法律效力 斐君永君、寧波永丙 1、股權回購：目標公司未在 2023 年 11 月 30 日前實現合格 IPO（屆時，目標公司有權延長一年）或發生其他情形，該股東有權隨時要求控股股東和/或實際控制人購買其所持有目標公司全部或部分股權，控股股東和實際控制人對履行該等股權回購義務承擔連帶責任；2、反稀釋權；3、共同出售權；4、信息披露；5、優先清算權；6、最惠國待遇；7、權利的終止與恢復：若本協議投資方在本協議及投資協議項下享有的任何特殊權利成為公司申報 IPO 時的法律障礙，則各方同意在友好協商的前提下，根據屆時的上市審核政策對該等特殊權利予以修訂、解除、終止或停止執行 眾盛聯盈

94、厚普明德 江陰順航 截至 2022 年 12 月 31 日，上述對賭協議的全部內容均已解除，對賭協議約定的內容已完全終止且自始不具有法律效力，對各方均不具有任何法律約束力。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-36 原簽署的對賭協議中，發行人作為協議主體的一方，但不是對賭義務主體；對賭協議不存在可能導致公司控制權發生變化的約定；對賭協議沒有與發行人市值掛鉤的約定；對賭協議不存在嚴重影響發行人持續經營能力或者其他嚴重影響投資者權益的情形?；谏鲜銮闆r，以及對賭協議已解除且在解除協議中約定了對賭協議約定的內容已即時完全終止且自始不具有法律效力，保薦人認為，原已簽署現已解除的對賭協議不

95、會對發行人本次發行上市構成影響。（四）關于代持及解除情況（四）關于代持及解除情況 自設立以來，發行人直接股東不存在股份代持及解除的情形。發行人直接股東眾盛聯盈合伙人層面曾存在財產份額代持及解除的情形，具體情況如下：1、股權代持的形成原因、股權代持的形成原因 眾盛聯盈設立于 2020 年 11 月，系宋建新朋友出資設立的持股平臺，合伙人李騰龍在 2020 年 11 月至 2023 年 4 月期間存在接受王某國、蔡某巍等六人的委托而代為持有眾盛聯盈合伙份額的情形。上述委托人系李騰龍朋友，基于對升輝新材產品技術、市場布局的認可且看好公司的發展前景，通過李騰龍的關系投資升輝新材，并登記在其名下。2、股

96、權代持的演變情況及解除過程、股權代持的演變情況及解除過程 2023 年 4 月，為解決眾盛聯盈層面的股權代持情況，合伙人李騰龍分別與王某國、蔡某巍等六人簽署了關于解除委托投資的協議。委托方及受托方就解除委托投資以及退還投資款等事宜進行了約定，并由受托方將委托投資的本金及利息支付至前述委托人。自此，眾盛聯盈合伙人層面的財產份額代持解除。綜上，截至本招股說明書簽署日，眾盛聯盈合伙人層面歷史上曾存在的股份代持情形已經清理完畢，不存在糾紛或潛在糾紛，發行人不存在其他股份代持的情形。三、發行人成立以來重要事件（含報告期內重大資產重組）三、發行人成立以來重要事件（含報告期內重大資產重組）報告期內，發行人未

97、發生重大資產重組等重要事件。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-37 四、發行人在其他證券市場的上市、四、發行人在其他證券市場的上市、掛牌情況掛牌情況 發行人自成立至今，未在其他證券市場上市或掛牌。五、發行人的股權結構五、發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署日，公司股權結構如下圖所示：升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-38 注：2023 年 4 月，發行人將其持有升輝美國子公司 100%的股權作價 424 萬美元作為發行人對升輝新加坡子公司的追加投資。發行人已完成在境內主管部門的登記備案程序。目前升輝美國子公司正在境外辦理股東變更登記手續。升輝新材料股份有限

98、公司 招股說明書（申報稿）1-1-39 六、發行人控股及參股公司情況六、發行人控股及參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，公司共有 5 家控股子公司，1 家下屬分支機構，無參股子公司。（一）重要子公司及對發行人有重大影響的參股公司（一）重要子公司及對發行人有重大影響的參股公司 綜合考慮子公司的收入、利潤、總資產、凈資產等財務指標占合并報表相關指標的比例以及子公司經營業務等因素，公司將上述任一指標占比在 5%以上的子公司認定為重要子公司。報告期內升輝美國子公司為發行人的重要子公司，具體情況如下：截至本招股說明書簽署日，升輝美國子公司的基本情況如下：公司名稱 Sunrise Packaging M

99、aterial(USA),Inc.成立時間 2012 年 5 月 24 日 已發行股數 100 股 注冊地 Corporation Trust Center,1209 Orange Street,Wilmington,Delaware 19801 主要生產經營地 440 Quadrangle Dr Suite H,Bolingbrook,Illinois 60440 主營業務情況 銷售高檔多功能膜及其袋 在發行人業務板塊中定位 主要負責發行人產品在美國市場終端用戶的銷售及服務 股東構成及控制情況 升輝新材持股 100.00%最近最近一一年主要財務數據（單位：萬元）年主要財務數據（單位：萬元）日

100、期日期 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022 年 12 月 31 日/2022 年度 3,189.52 2,831.14 6,489.99-9.66 注：上述財務數據已經立信會計師事務所（特殊普通合伙）審計；2012 年 5 月，升輝有限出資設立升輝美國子公司時取得了中華人民共和國商務部核發的企業境外投資證書（商境外投資證第 3200201200271 號），經營范圍為銷售高檔多功能膜及其袋。2023 年 4月，發行人將其持有升輝美國子公司 100%的股權作價 424 萬美元作為發行人對升輝新加坡子公司的追加投資。本次增資完成后，升輝新加坡子公司將持有升輝美國子

101、公司 100%的股權。無錫市發展和改革委員會 2023 年 4 月 12 日作出了 無錫市發展改革委關于同意升輝新材料股份有限公司獨資新建升輝包裝材料（新加坡）有限公司項目變更有關事項的通知，對上述事項進行了備案。江蘇省商務廳于 2023 年 2 月 14 日核發了升輝美國子公司變更后的企業境外投資證書（境外投資證第 N3200202300142 號）。上述變更事宜，發行人已完成在境內主管部門登記備案程序。目前升輝美國子公司正在境外辦理股東變更登記手續。（二）其他子公司及參股公司（二）其他子公司及參股公司升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-40 序號序號 公司名稱公司名稱 股權

102、結構股權結構 出資出資/投資金額投資金額 持股比例持股比例 成立時間成立時間 控股方控股方 主營業務主營業務 1 江陰啟輝新能源科技有限公司 升輝新材持股 55.00%，天 啟 新 能 源 持 股45.00%330.00 萬元 55.00%2017年11月10日 升輝新材 光伏發電 2 無錫升輝智能制造有限公司 升輝新材持股 90.00%，龔有才持股 10.00%180.00 萬元 90.00%2022年10月14日 升輝新材 包裝設備銷售 3 SUNRISE PACKAGING MATERIAL M xico,S.DE R.L.DE C.V.升輝新材持股 98.00%，升輝美國子公司持股2.

103、00%490.00 萬美元 98.00%2018 年 9 月 14 日 升輝新材 銷售高檔多功能膜及其袋 4 SUNRISE PACKAGING MATERIAL(SINGAPORE)PTE.LTD.升輝新材持股 100.00%1,000.00 萬美元 100.00%2019 年 11 月 2 日 升輝新材 股權投資及貿易 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-41（三）下屬分支機構（三）下屬分支機構 截至本招股說明書簽署日，發行人有 1 家下屬分支機構，具體情況如下：分支機構名稱 升輝新材料股份有限公司上海分公司 成立時間 2023 年 6 月 7 日 經營場所 上海市松江區滬

104、亭北路 218 號 19 幢 188 單元 七、持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東及實際控制人七、持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東及實際控制人情況情況（一）控股股東、實際控制人及其一致行動人的基本情況（一）控股股東、實際控制人及其一致行動人的基本情況 1、控股股東、控股股東 截至本招股說明書簽署日，升輝集團直接持有公司 50.84%的股份，為公司控股股東。具體情況如下：公司名稱 江蘇升輝投資集團有限公司 成立時間 2006 年 10 月 10 日 注冊資本 12,000.00 萬元人民幣 實收資本 12,000.00 萬元人民幣 企業類型 有限責任公司（自然人投資或控股）

105、注冊地 江陰市長涇鎮花園村 主要生產經營地 江陰澄江街道新華路 235 號 股東構成 宋建新持股 27.00%，包文輝持股 26.00%，包雁飛持股 22.00%，包雁平持股 20.00%，包華持股 5.00%主營業務及其與發行人主營業務的關系 主營業務為股權投資，與發行人主營業務不相關 最近最近一年一年主要財務數據（單位：萬元）主要財務數據（單位：萬元）日期日期 總資產總資產 凈資產凈資產 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022 年 12 月 31 日/2022 年度 50,378.05 43,542.68 -922.34 注：上述財務數據為升輝集團經無錫恒元會計師事務所（普通合伙）審計的

106、單體財務數據。2、實際控制人及其一致行動人的基本情況、實際控制人及其一致行動人的基本情況 宋建新直接持有升輝新材 26.47%的股份，并通過與升輝集團其余股東宋建新之父包文輝、宋建新之兄包雁平與包雁飛、宋建新之妹包華 4 人簽署一致行動協議及一致行動協議之補充協議，能夠實現對升輝集團的控制。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-42 趙茹珊為宋建新配偶，直接持有升輝新材 1.73%的股份；江陰順恒為升輝新材員工持股平臺，直接持有升輝新材5.07%的股份，由宋建新之子宋浚哲擔任執行事務合伙人，并持有江陰順恒28.95%的份額，宋建新持有江陰順恒16.71%的份額；江陰順嘉直接持有升

107、輝新材 2.31%的股份，其股東為宋建新之父包文輝、宋建新之母劉翠英、宋建新之侄女/外甥女包貝兒、包菲斐及包盈盈等 5 人，由宋建新之母劉翠英擔任執行事務合伙人。宋建新與趙茹珊、江陰順恒、江陰順嘉具有一致行動關系。截至本招股說明書簽署日，宋建新直接持有公司 26.47%的股份，通過升輝集團以及一致行動人江陰順恒、江陰順嘉、趙茹珊分別控制公司 50.84%、5.07%、2.31%、1.73%的股份，合計能夠控制公司 86.42%有表決權的股份，同時擔任公司董事長、總經理，為公司實際控制人。（1）宋建新基本情況 宋建新，男，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：3201021969*，現任公司董

108、事長、總經理，為公司之實際控制人。（2）包文輝基本情況 包文輝，男，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：3202191945*，為宋建新之一致行動人。（3）包雁平基本情況 包雁平，男，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：3202191967*，為宋建新之一致行動人。（4）包雁飛基本情況 包雁飛，男，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：3202191965*，為宋建新之一致行動人。（5）包華基本情況 包華，女，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：3202191972*，為宋建新之一致行動人。（6）趙茹珊基本情況 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-43 趙茹珊，女

109、，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：3202191970*，為宋建新之一致行動人。（7）江陰順恒基本情況 公司名稱 江陰市順恒企業管理合伙企業（有限合伙）成立時間 2020 年 11 月 4 日 出資額 2,310.00 萬元人民幣 企業類型 有限合伙企業 注冊地 江陰市新華路 235 號 出資人構成及出資比例 詳見本節之“七、持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東及實際控制人情況”之“（三）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況”之“1、江陰順恒”主營業務及其與發行人主營業務的關系 主營業務為股權投資，與發行人主營業務不相關（8）江陰順嘉基本情況 公司名稱 江

110、陰市順嘉企業管理合伙企業（有限合伙）成立時間 2020 年 11 月 16 日 出資額 1,053.36 萬元人民幣 企業類型 有限合伙企業 注冊地 江陰市新華路 235 號 出資人構成及出資比例 包文輝持有 37.48%合伙份額，劉翠英、包盈盈、包貝兒、包菲斐各持有 15.63%合伙份額 主營業務及其與發行人主營業務的關系 主營業務為股權投資，與發行人主營業務不相關（二）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、（二）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形凍結或發生訴訟糾紛等情形 截至本招股說明書簽署日，控股股東和實際控制人

111、直接或間接持有發行人的股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形。（三）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況（三）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況 截至本招股說明書簽署日，除控股股東升輝集團外，其他持有發行人 5%以上股份的主要股東有江陰順恒、宋建新。1、江陰順恒、江陰順恒 截至本招股說明書簽署日，江陰順恒為公司員工的持股平臺，直接持有公司升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-44 5.07%的股份，由實際控制人宋建新之子宋浚哲擔任執行事務合伙人，江陰順恒各合伙人出資情況如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人合伙人類型類型 出

112、資額（萬元）出資額（萬元）出資出資比例比例 1 宋浚哲 普通合伙人 668.63 28.95%2 宋建新 有限合伙人 386.01 16.71%3 張紅 有限合伙人 196.00 8.48%4 孫霞君 有限合伙人 76.10 3.29%5 楊偉 有限合伙人 70.98 3.07%6 徐敏芳 有限合伙人 70.98 3.07%7 趙熔 有限合伙人 70.77 3.06%8 吳大江 有限合伙人 70.77 3.06%9 肖紅霞 有限合伙人 70.76 3.06%10 劉建 有限合伙人 67.82 2.94%11 黃振洋 有限合伙人 55.60 2.41%12 范文春 有限合伙人 36.40 1.5

113、8%13 盛耀輝 有限合伙人 47.32 2.05%14 王正海 有限合伙人 39.04 1.69%15 袁慧霞 有限合伙人 25.36 1.10%16 夏明珍 有限合伙人 25.36 1.10%17 黨寶慶 有限合伙人 36.28 1.57%18 何斌 有限合伙人 28.00 1.21%19 顧亮紅 有限合伙人 28.00 1.21%20 胡曉娜 有限合伙人 28.00 1.21%21 孫曉偉 有限合伙人 22.40 0.97%22 丁蒙娜 有限合伙人 22.40 0.97%23 趙振輝 有限合伙人 22.40 0.97%24 繆芙蓉 有限合伙人 22.40 0.97%25 任彥平 有限合伙

114、人 22.07 0.96%26 汪傳維 有限合伙人 22.07 0.96%升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-45 序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人合伙人類型類型 出資額（萬元）出資額（萬元）出資出資比例比例 27 黨佳佳 有限合伙人 22.07 0.96%28 申國良 有限合伙人 14.00 0.61%29 焦艷輝 有限合伙人 8.40 0.36%30 夏秋娟 有限合伙人 8.40 0.36%31 趙雪 有限合伙人 8.40 0.36%32 靳小燕 有限合伙人 8.40 0.36%33 黃兆宇 有限合伙人 8.40 0.36%合計合計 2,310.00 100.00%2

115、、宋建新、宋建新 截至本招股說明書簽署日，宋建新直接持有公司 26.47%的股份。宋建新基本情況詳見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。八、特別表決權或類似安排八、特別表決權或類似安排 截至本招股說明書簽署日，公司不存在特別表決權股份或類似安排的情況。九、協議控制架構的情況九、協議控制架構的情況 截至本招股說明書簽署日，公司不存在協議控制架構的情形。十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在貪污、賄賂、侵占財產、十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，是否存在欺詐挪用財產或者

116、破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，是否存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為 報告期內，發行人控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-46 十一、發行人股本情況十一、發行人股本情況（一）本次

117、發行前后公司股本情（一）本次發行前后公司股本情況況 發行人本次發行前的總股本為 16,500.00 萬股，本次擬公開發行股票數量為5,500.00 萬股，占發行后總股本的 25.00%。本次發行前后公司股本結構預計如下：序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 股數股數（萬股）（萬股）比例比例 股數股數（萬股）（萬股）比例比例 1 升輝集團 8,388.71 50.84%8,388.71 38.13%2 宋建新 4,367.14 26.47%4,367.14 19.85%3 江陰順恒 837.22 5.07%837.22 3.81%4 江陰順航 623.86 3.78%623.8

118、6 2.84%5 嘉衍創業 475.32 2.88%475.32 2.16%6 江陰順嘉 381.77 2.31%381.77 1.74%7 厚普明德 356.49 2.16%356.49 1.62%8 趙茹珊 285.20 1.73%285.20 1.30%9 弘坤德勝 237.66 1.44%237.66 1.08%10 巴斯夫創業 118.83 0.72%118.83 0.54%11 上海昶昇 118.83 0.72%118.83 0.54%12 寧波永丙 118.83 0.72%118.83 0.54%13 斐君永君 118.83 0.72%118.83 0.54%14 眾盛聯盈 71

119、.30 0.43%71.30 0.32%15 公司新股預計發行數量-5,500.00 25.00%合計合計 16,500.00 100.00%22,000.00 100.00%（二）本次發行前的前十名股東情況（二）本次發行前的前十名股東情況 本次發行前，本公司前十名股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 1 升輝集團 8,388.71 50.84%2 宋建新 4,367.14 26.47%3 江陰順恒 837.22 5.07%4 江陰順航 623.86 3.78%5 嘉衍創業 475.32 2.88%6 江陰順嘉 381.77 2.31%升

120、輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-47 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 7 厚普明德 356.49 2.16%8 趙茹珊 285.20 1.73%9 弘坤德勝 237.66 1.44%10 巴斯夫創業 118.83 0.72%合計合計 16,072.20 97.40%（三）本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況（三）本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況 本次發行前，公司前 10 名自然人股東持股及其在本公司任職情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）比例比例 職務職務 1 宋建新 4,

121、367.14 26.47%董事長、總經理 2 趙茹珊 285.20 1.73%未任職（四）發行人股本中國有股份或外資股份情況（四）發行人股本中國有股份或外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，發行人股本中不存在國有股份或外資股份的情況。（五）發行人申報前十二個月新增股東的情況（五）發行人申報前十二個月新增股東的情況 申報前十二個月，公司不存在新增股東的情況。（六）本次發行前各股東之間的關聯關系、一致行動關系（六）本次發行前各股東之間的關聯關系、一致行動關系 截至本招股說明書簽署日，本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東各自持股比例如下：1、宋建新與升輝集團其余股東、趙茹珊、江陰順恒

122、、江陰順嘉的一致行動、宋建新與升輝集團其余股東、趙茹珊、江陰順恒、江陰順嘉的一致行動關系關系 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-48 升輝集團直接持有升輝新材 50.84%的股份，為升輝新材的控股股東。宋建新持有升輝集團 27.00%的股權，且擔任升輝集團董事長及法定代表人。升輝集團的股東為宋建新、宋建新之父包文輝、宋建新之兄包雁平與包雁飛、宋建新之妹包華5人，宋建新與升輝集團的其余4名股東簽署了 一致行動協議及一致行動協議之補充協議，能控制升輝集團持有的升輝新材 50.84%的股權。同時宋建新直接持有升輝新材 26.47%的股份。趙茹珊為宋建新配偶，直接持有升輝新材 1.7

123、3%的股份。江陰順恒為升輝新材員工持股平臺，直接持有升輝新材 5.07%的股份，且由宋建新、趙茹珊之子宋浚哲擔任執行事務合伙人，并持有江陰順恒 28.95%的份額，宋建新持有江陰順恒 16.71%的份額。江陰順嘉的股東為宋建新之父包文輝、宋建新之母劉翠英、宋建新之侄女/外甥女包貝兒、包菲斐與包盈盈5人，江陰順嘉直接持有升輝新材2.31%的股份。宋建新與升輝集團其余股東、趙茹珊、江陰順恒、江陰順嘉具有一致行動關系。2、寧波永丙與斐君永君之間的關聯關系、寧波永丙與斐君永君之間的關聯關系 寧波永丙直接持有升輝新材 0.72%的股份，斐君永君直接持有升輝新材 0.72%的股份，寧波永丙和斐君永君的基金

124、管理人均為上海涌平私募基金管理合伙企業（有限合伙）。3、巴斯夫創業與嘉衍創業之間的關聯關系、巴斯夫創業與嘉衍創業之間的關聯關系 嘉衍創業直接持有發行人 2.88%的股份，其合伙人巴斯夫創業直接持有升輝新材 0.72%的股份。除上述股東存在關聯關系外，公司其他股東之間不存在關聯關系、一致行動關系。（七）公開發售股份對發行人的控制權、治理結構及生產經營產生的影響（七）公開發售股份對發行人的控制權、治理結構及生產經營產生的影響 公司本次發行不涉及股東公開發售股份的情況。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-49（八）入股交易價格明顯異常的股東情況（八）入股交易價格明顯異常的股東情況 發

125、行人歷史沿革中存在部分股東入股價格與同一時間其他股東入股價格之間有較大差異的情況，即 2020 年 11 月，嘉衍創業、巴斯夫創業、弘坤德勝、厚普明德、斐君永君、江陰順航等股東以 8.54 元/1 元注冊資本對升輝有限增資，同一時間，升輝集團將持有的部分股權以 2.80元/1 元注冊資本轉讓給江陰順恒、江陰順嘉與趙茹珊。本次股權轉讓的價格與增資的價格具有較大差異的原因及合理性如下：江陰順恒為發行人員工持股平臺，江陰順嘉合伙人及趙茹珊均為升輝集團股東或股東之近親屬，所以股權轉讓價格參考升輝有限 2019 年的賬面凈資產值并經各方協商確定。本次股權轉讓的價格與增資價格具有較大差異具有合理性。經核查

126、，發行人歷史沿革中上述股東入股價格與臨近時期股東入股價格存在較大差異存在合理性。（九）申報時存在私募投資基金等金融產品股東的情況（九）申報時存在私募投資基金等金融產品股東的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人控股股東、實際控制人、第一大股東不屬于資產管理產品、契約型私募投資基金。公司現有股東中，嘉衍創業、厚普明德、弘坤德勝、寧波永丙、斐君永君共 5 名機構股東屬于中華人民共和國證券投資基金法私募投資基金監督管理暫行辦法私募投資基金登記備案辦法規定的私募基金，其所履行的私募投資基金管理人登記及基金備案的情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 基金備案情況基金備案情況 基金管理人名稱基金管理人名稱

127、基金管理人登記情況基金管理人登記情況 1 嘉衍創業 基金編號：SLH803 北京沃衍資本管理中心（有限合伙）登記編號：P1008585 2 厚普明德 基金編號：SNF842 杭州弘厚資產管理有限公司 登記編號：P1031418 3 弘坤德勝 基金編號：SGQ356 義烏惠商紫荊資本管理有限公司 登記編號：P1004006 4 寧波永丙 基金編號：SER778 上海涌平私募基金管理合伙企業（有限合伙）登記編號：P1065344 5 斐君永君 基金編號：SJU135 上海涌平私募基金管理合伙企業（有限合伙）登記編號：P1065344 公司的股東中上述私募股權投資基金已根據 中華人民共和國證券投資基

128、金法私募投資基金監督管理暫行辦法私募投資基金登記備案辦法等相關法律、法規、規章和規范性文件，在有關主管機構辦理了備案，其基金管理人亦升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-50 均完成登記，備案和登記的情況符合有關法律法規的規定。十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況（一）董事會成員（一）董事會成員 公司董事由股東大會選舉產生，任期為 3 年，任期屆滿可連選連任。公司本屆董事會由 7 名董事組成，其中 3 名為獨立董事?，F任董事基本情況如下：序號序號 姓名姓名 在公司擔任的董事職務在公司擔任的董事職務 提名人提名

129、人 本屆董事會任職期限本屆董事會任職期限 1 宋建新 董事長 發起人協商 2021 年 1 月至 2024 年 1 月 2 宋浚哲 董事 發起人協商 2021 年 1 月至 2024 年 1 月 3 張紅 董事 宋建新 2022 年 8 月至 2024 年 1 月 4 丁哲波 董事 發起人協商 2021 年 1 月至 2024 年 1 月 5 陳明清 獨立董事 發起人協商 2021 年 1 月至 2024 年 1 月 6 金炎 獨立董事 發起人協商 2021 年 1 月至 2024 年 1 月 7 蔣玲 獨立董事 發起人協商 2021 年 1 月至 2024 年 1 月 上述各位董事簡歷如下：

130、1、宋建新先生，1969 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，東南大學本科學歷。1991 年 7 月至 1996 年 7 月，任職于江陰市對外貿易集團公司，擔任總經理助理；1996 年 7 月至 2001 年 8 月，任職于中國太平洋保險公司江陰支公司，擔任總經理；2001 年 8 月至 2010 年 3 月，任職于升輝熱能，擔任總經理；2010 年 9 月至 2022 年 12 月，任職于江陰市長涇鎮花園村，擔任黨委書記；2004 年 5 月至今，任職于升輝有限/升輝新材，擔任董事長、總經理?，F任升輝新材董事長、董事、總經理，兼任升輝集團董事長，同時兼任長庚高科、升輝熱能、融匯小貸

131、董事。2、宋浚哲先生，1994 年 6 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷。2018 年 6 月至 2019 年 7 月，擔任上海汽車集團股份有限公司乘用車分公司產品規劃專員；2018 年 8 月至今，擔任長庚高科董事；2019 年 12 月至今，擔任江陰伯倫進出口貿易有限公司執行董事兼總經理、江陰啟新管理咨詢有限公司監事；2020 年 11 月至今，擔任升輝有限/升輝新材董事。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-51 3、張紅先生，1968 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1988 年 2 月至 2020 年 10 月，擔任升輝熱能主辦會計、財

132、務科長；2010 年 10 月至 2020 年 10 月，擔任升輝集團副總經理；2020 年 11 月至 2022 年 8 月擔任升輝有限/升輝新材財務總監兼董事會秘書；2022 年 8 月至今，任升輝新材董事兼董事會秘書?，F任升輝新材董事、董事會秘書，兼任利景商貿、新華市場董事，升輝集團、升輝熱能、花園電子監事，升輝智造執行董事。4、丁哲波先生，1974 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷，AMAC 基金從業人員。2002 年 10 月至 2004 年 8 月，擔任 Lawrence Berkeley National Lab 博士后；2004 年 10 月至 200

133、8 年 3 月，擔任 GE Global Research Center Lead Scientist；2008 年 4 月至 2011 年 7 月，擔任新奧科技發展有限公司、上海新奧能源科技有限公司、新奧能源服務（上海）有限公司管理人員；2011 年 8 月至 2016 年 4 月，擔任陶氏化學（中國）投資有限公司研發戰略與對外合作總監。2016 年 5 月至今，擔任北京沃衍資本管理中心（有限合伙）管理合伙人?，F任升輝新材董事，兼任北京沃衍資本管理中心（有限合伙）管理合伙人，上海壹調漁企業咨詢管理中心（有限合伙）執行事務合伙人，上海享漁教育科技有限公司財務負責人，蘇州德龍激光股份有限公司、常

134、州漢韋聚合物有限公司、寧波盧米藍新材料有限公司、江蘇珩創納米科技有限公司、浙江清優材料科技有限公司董事，上海樂享漁教育科技有限公司監事。5、陳明清先生，1962 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生。1984 年 8 月至 1988 年 12 月，擔任化工部化肥工業研究所助理工程師；1988 年 12 月至 1991 年 10 月，擔任江陰化肥總廠助理工程師；1991 年 10 月至1992 年 12 月，擔任交通部澄西船舶修理廠技術主管；1999 年 7 月至今，先后擔任江南大學化學與材料工程學院副教授、教授、副院長、院長、圖書館館長等職務?，F任江南大學化學與材料工程學院教

135、授、升輝新材獨立董事，兼任無錫鑫宏業線纜科技股份有限公司、確成硅化學股份有限公司獨立董事。6、蔣玲女士，1987 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，注冊會計師、中級會計師、國際注冊內部審計師、資產評估師。2013 年 5 月至2015 年 6 月擔任杭州包昆特殊鋼有限公司江陰分公司財務；2016 年 3 月至 2016年 7 月擔任江蘇全澄數據科技有限公司財務主管；2016 年 10 月至 2020 年 10 月升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-52 擔任無錫德恒方會計師事務所有限公司項目經理、部門經理；2020 年 11 月至今，擔任無錫中正普信會計師事

136、務所有限公司業務三部主任?，F擔任升輝新材獨立董事，兼任江蘇三房巷聚材股份有限公司、江蘇陽光股份有限公司獨立董事。7、金炎先生，1961 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，律師。1980 年 12 月至 1984 年 10 月，擔任中船澄西船舶修造有限公司職員；1984年 10 月至 1994 年 10 月，擔任江陰市律師事務所律師；1994 年 10 月至今，擔任江蘇濱江律師事務所主任。2018 年 9 月至 2023 年 3 月曾任江陰市澄合投資管理有限公司董事?，F任升輝新材獨立董事，兼任寧波梅山保稅港區農之杰創業投資合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人，江陰市澄合投資管理

137、有限公司監事。（二）監事會成員（二）監事會成員 公司監事由股東大會和職工代表大會選舉產生，任期為 3 年，任期屆滿可連選連任。公司本屆監事會由 3 名監事組成，其中 1 名為職工代表監事?，F任監事基本情況如下：序號序號 姓名姓名 在公司擔任的監事職務在公司擔任的監事職務 提名人提名人 本屆監事會任職期限本屆監事會任職期限 1 趙熔 監事會主席 發起人協商 2021 年 1 月至 2024 年 1 月 2 夏明珍 監事 發起人協商 2021 年 1 月至 2024 年 1 月 3 顧亮紅 職工代表監事 職工代表大會 2021 年 1 月至 2024 年 1 月 上述各位監事簡歷如下：1、趙熔女士

138、，1987 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2009 年 12 月至 2010 年 3 月，擔任江陰市京澄玻璃有限公司銷售助理；2010 年3 月至今任職于升輝有限/升輝新材，先后擔任銷售助理、區域經理等職位，現任升輝新材歐亞區銷售總監，監事會主席，兼任升輝智造監事。2、夏明珍女士，1979 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2005 年 3 月至 2005 年 8 月，擔任江陰市通利包裝材料有限公司品質質控員；2005 年 8 月至今任職于升輝有限/升輝新材，先后擔任車間統計、倉庫主任等職位，現任升輝新材供應鏈經理助理、監事。3、顧亮紅女士，1981

139、 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2004 年 7 月至 2007 年 1 月，擔任德昌電機（南京）有限公司人事助理、主升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-53 管；2007 年 1 月至 2008 年 10 月，擔任中國貝卡爾特鋼簾線有限公司人力資源部招聘專員；2008 年 10 月至 2011 年 1 月，擔任歐文斯科寧（江陰）建筑材料有限公司人事行政經理；2011 年 1 月至 2019 年 12 月，擔任凱士比閥業（常州）有限公司人事行政經理；2020 年 1 月至 2020 年 6 月，擔任無錫全裕電子科技有限公司人事行政經理；2020 年 7

140、月至今，擔任升輝有限/升輝新材人事行政經理。曾于 2018 年 5 月至 2018 年 12 月，兼任蘇州西望生物科技有限公司監事；2015年 11 月至 2021 年 12 月，兼任蘇州工業園區蘇順陽餐飲服務有限公司監事；2018年 5 月至 2023 年 2 月兼任江蘇優勝人力資源有限公司執行董事；現任升輝新材人事行政經理、職工代表監事。（三）高級管理人員（三）高級管理人員 公司高級管理人員基本情況如下：序號序號 姓名姓名 在公司擔任的職務在公司擔任的職務 1 宋建新 總經理 2 楊偉 副總經理 3 徐敏芳 副總經理 4 吳大江 副總經理 5 張紅 董事會秘書 6 肖紅霞 財務總監 上述各

141、位高級管理人員簡歷如下：1、宋建新先生的簡歷詳見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。2、楊偉先生，1981 年 4 月出生，中國國籍，無境外居留權，碩士學歷，博士在讀，獲得高級工程師資格。2006 年 7 月至 2009 年 4 月，先后擔任加鋁寶柏控股有限公司研發部研發工程師、薄膜事業部技術經理；2009 年 4 月至今就職于升輝有限/升輝新材，先后擔任技術部經理、總經理助理、技術副總經理等職務，現任升輝新材副總經理、升輝上海分公司負責人。楊偉先生將工作重點放在功能性高分子薄膜材料和軟包裝的研發和市場推廣，主持和領導升輝新材的產品研發工作，

142、曾擔任多個國家級、省級項目的技術負責人，至今已主持或參與起草制定國家標準、行業標準和團體標準 10 余項，發表論文 10 余篇，個人或參與的升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-54 項目先后獲得“2020-2021 年度神農中華農業科技科學研究類成果”一等獎、“江蘇省科學技術獎”二等獎，“中國輕工聯合會技術進步獎”和“包裝行業科學技術獎”等獎項。楊偉先生目前還擔任中國農學會農產品質量安全分會副主任委員、中國肉類協會包裝分會副秘書長，中國肉類加工機械專家委員會委員，中國綠色包裝專業委員會委員，全國標準化技術委員會委員，江南大學產業教授等職務。3、徐敏芳女士，1971 年 6 月出

143、生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1989 年 7 月至 1991 年 9 月，擔任江陰市祝塘華達針織廠辦公室副主任；1991年 9 月至 1992 年 7 月，擔任江陰市利達毛紡廠有限公司辦公室副主任；1992 年7 月至 2003 年 9 月，擔任江陰香江毛紡有限公司總經理助理；2003 年 9 月至 2006年 11 月，擔任江陰福匯紡織有限公司關務主管；2006 年 11 月至今，先后擔任升輝有限/升輝新材進出口部經理、銷售服務部經理、總經理助理等職務，現任升輝新材副總經理，兼任啟輝新能源執行董事、總經理。4、吳大江先生：1983 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大

144、專學歷。2005 年 3 月至今，任職于升輝有限/升輝新材，曾任車間主任、質量部經理、生產部經理、營運總監等職務，現任升輝新材副總經理，兼任無錫市中恩科技有限公司監事。5、張紅先生的簡歷詳見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。6、肖紅霞女士：1979 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，中級會計師、CMA 資格。2001 年 6 月至 2004 年 7 月，任昆山統萬微生物科技有限公司成本會計、總賬會計；2004 年 11 月至今，先后擔任升輝有限/升輝新材主辦會計、財務副經理、財務經理、財務總監等職務，現任升輝新材財務總

145、監，兼任啟輝新能源監事。（四）其他核心人員（四）其他核心人員 公司其他核心人員系核心技術人員，其基本情況如下：序號序號 姓名姓名 在公司擔任的職務在公司擔任的職務 1 宋建新 董事長、總經理 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-55 序號序號 姓名姓名 在公司擔任的職務在公司擔任的職務 2 楊偉 副總經理 3 王正海 共擠研發工藝部副經理 上述各位其他核心人員簡歷如下：1、宋建新先生的簡歷詳見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。2、楊偉先生的簡歷詳見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（三）高級

146、管理人員”。3、王正海先生：1984 年 9 月出生，本科學歷，中國國籍，無境外永久居留權。2005 年 8 月至今任職于升輝有限/升輝新材，先后擔任工藝工程師、共擠研發工藝部技術副經理等職務，現任公司共擠研發工藝部技術副經理。王正海先生將工作重點放在高分子材料加工方面研究和推廣，在膜材料生產流程和膜材料應用工藝開發流程等方面具有豐富的應用和實踐經驗。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-56（五）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼（五）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在除公司以外的

147、其他單位兼職情況如下：姓名姓名 在發行人所任職務在發行人所任職務 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與發行人的關系兼職單位與發行人的關系 宋建新 董事長、總經理 升輝集團 董事長 為公司控股股東 長庚高科 董事 為控股股東控制的企業 升輝熱能 董事 為控股股東控制的企業 融匯小貸 董事 為公司董事長、總經理宋建新擔任董事的企業 宋浚哲 董事 長庚高科 董事 為控股股東控制的企業 江陰伯倫進出口貿易有限公司 執行董事、總經理 為公司董事宋浚哲擔任執行董事、總經理的企業 江陰啟新管理咨詢有限公司 監事 為公司董事宋浚哲擔任監事的企業 張紅 董事兼董事會秘書 利景商貿 董事 為控股股東控制

148、的企業 升輝集團 監事 為公司控股股東 升輝熱能 監事 為控股股東控制的企業 花園電子 監事 為控股股東控制的企業 新華市場 董事 為控股股東控制的企業 升輝智造 執行董事 為公司控股子公司 丁哲波 董事 上海壹調漁企業咨詢管理中心（有限合伙）執行事務合伙人 為公司董事丁哲波擔任執行事務合伙人的企業 北京沃衍資本管理中心（有限合伙）管理合伙人 為公司董事丁哲波擔任管理合伙人的企業 上海享漁教育科技有限公司 財務負責人 為公司董事丁哲波擔任財務負責人的企業 蘇州德龍激光股份有限公司 董事 為公司董事丁哲波擔任董事的企業 常州漢韋聚合物有限公司 董事 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1

149、-1-57 姓名姓名 在發行人所任職務在發行人所任職務 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與發行人的關系兼職單位與發行人的關系 寧波盧米藍新材料有限公司 董事 江蘇珩創納米科技有限公司 董事 浙江清優材料科技有限公司 董事 上海樂享漁教育科技有限公司 監事 為公司董事丁哲波擔任監事的企業 陳明清 獨立董事 江南大學 教授 無關聯關系 無錫鑫宏業線纜科技股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 確成硅化學股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 蔣玲 獨立董事 無錫中正普信會計師事務所有限公司 業務三部 主任 無關聯關系 江蘇三房巷聚材股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 江蘇陽光股份有限公司 獨立

150、董事 無關聯關系 金炎 獨立董事 江蘇濱江律師事務所 主任 無關聯關系 寧波梅山保稅港區農之杰創業投資合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 為公司獨立董事金炎擔任執行事務合伙人的企業 江陰市澄合投資管理有限公司 監事 為公司獨立董事金炎擔任監事的企業 趙熔 監事 升輝智造 監事 為公司控股子公司 徐敏芳 副總經理 啟輝新能源 執行董事、總經理 為公司控股子公司 吳大江 副總經理 無錫市中恩科技有限公司 監事 無關聯關系 肖紅霞 財務總監 啟輝新能源 監事 為公司控股子公司 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-58（六）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的親屬關系（六）董事

151、、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的親屬關系 公司董事長、總經理宋建新與董事宋浚哲系父子關系。除此之外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間不存在任何親屬關系。（七）最近三年是否涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、（七）最近三年是否涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況 報告期內發行人實際控制人宋建新因違反外匯登記管理規定的行為，被國家外匯管理局江陰市支局給予人民幣 6,000 元的罰款，具體如下：2021 年 1 月，國家外匯管理局江陰市支局發現，宋建新在境外設

152、立的香港卓悅和富日有限公司未辦理境外投資外匯登記手續。上述行為違反了中華人民共和國外匯管理條例第十七條的規定，屬于違反外匯登記管理規定行為。根據中華人民共和國外匯管理條例第四十八條的規定，決定對宋建新個人給予責令改正，給予警告并處罰金人民幣 6,000 元的行政處罰。根據宋建新出具的說明，其在境外設立香港卓悅和富日有限公司未辦理境外投資外匯登記手續，系因為其不知悉相關法律、法規的規定，對認知存在誤區，不存在主觀故意。根據中華人民共和國外匯管理條例第四十八條規定第五項“有下列情形之一的，由外匯管理機關責令改正，給予警告，對機構可以處 30 萬元以下的罰款，對個人可以處 5 萬元以下的罰款；（五）

153、違反外匯登記管理規定的”，宋建新因違反外匯登記管理規定的行為被處以 0.6 萬元的罰款顯著低于中華人民共和國外匯管理條例第四十八條規定的“對個人可以處 5 萬元以下的罰款”。該項處罰屬于相關規定中較低的處罰。另，根據中華人民共和國行政處罰法第四十二條規定“行政機關作出責令停產停業、吊銷許可證或者執照、較大數額罰款等行政處罰決定之前，應當告知當事人有要求舉行聽證的權利?！币约皣彝鈪R管理局關于印發的通知（匯發200850 號）第六十二條規定“有下列情形之一的，外匯局在作出行政處罰決定前，應當告知違反外匯管理行為的當事人有要求舉行聽證的權利：（四）擬給予自然人等值 10 萬元人民幣以上罰（沒）款處

154、罰的”，國家外匯管理局江陰市支局本次處罰行為未達到履行聽證程序的標準，給予宋建新 0.6 萬元的罰款不屬于升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-59“較大數額”的罰款。綜上，保薦人認為，國家外匯管理局江陰市支局給予宋建新 6,000 元的罰款不屬于較大數額的罰款，不屬于重大違法違規及重大行政處罰的情形。截至本招股說明書簽署日，除上述事項外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年不涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況。十十三、發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽署的重三、發行人與董事、監事、高級管理

155、人員及其他核心人員簽署的重大協議及履行情況大協議及履行情況 在公司任職的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員均與公司簽署了勞動合同、保密協議，除宋建新以外的其他核心人員與公司簽署了競業限制協議。上述協議履行情況正常，不存在違約情形。除上述協議外，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員未與公司簽訂對投資者作出價值判斷和投資決策有重大影響的其他協議。十十四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直接或四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份的情況間接持有發行人股份的情況（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員持有公司股份的情況（一）董事、監事

156、、高級管理人員及其他核心人員持有公司股份的情況 截至本招股說明書簽署日，本公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員持有本公司股份情況如下表：序號序號 姓名姓名 直接持股直接持股（萬股）（萬股）間接持股間接持股（萬股）（萬股）合計合計（萬股）（萬股）持股比例持股比例 職務職務/親屬關系親屬關系 1 宋建新 4,367.14 2,404.86 6,771.99 41.04%董事長、總經理 2 宋浚哲-242.34 242.34 1.47%董事，宋浚哲為董事長、總經理宋建新之子 3 張紅-71.04 71.04 0.43%董事、董事會秘書 4 丁哲波-0.95 0.95 0.01%董事 5 趙熔-

157、25.65 25.65 0.16%監事會主席 6 夏明珍-9.19 9.19 0.06%監事 7 顧亮紅-10.15 10.15 0.06%職工代表監事 8 楊偉-25.73 25.73 0.16%副總經理 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-60 序號序號 姓名姓名 直接持股直接持股（萬股）（萬股）間接持股間接持股（萬股）（萬股）合計合計（萬股）（萬股）持股比例持股比例 職務職務/親屬關系親屬關系 9 徐敏芳-25.73 25.73 0.16%副總經理 10 吳大江-25.65 25.65 0.16%副總經理 11 肖紅霞-25.65 25.65 0.16%財務總監 12 王

158、正海-14.15 14.15 0.09%其他核心人員 合計合計 4,367.14 2,881.07 7,248.20 43.93%-（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近親屬持有公司股份的情況（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近親屬持有公司股份的情況 序號序號 姓名姓名 直接持股直接持股（萬股）（萬股）間接持股間接持股（萬股）（萬股）合計合計（萬股）（萬股）持股比例持股比例 親屬關系親屬關系 1 趙茹珊 285.20-285.20 1.73%宋建新之配偶 2 包文輝-2,324.15 2,324.15 14.09%宋建新之父 3 劉翠英-59.67 59.67 0.36%宋建

159、新之母 4 包雁平-1,677.74 1,677.74 10.17%宋建新之兄 5 包雁飛-1,845.52 1,845.52 11.18%宋建新之兄 6 包華-419.44 419.44 2.54%宋建新之妹 合計合計 285.20 6,326.52 6,611.72 40.07%-截至本招股說明書簽署日，除上述董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持有本公司股份外，無其他董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬以任何方式直接或間接持有本公司股份的情況。截至本招股說明書簽署日，本公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持有的本公司股份均不存在

160、被質押、凍結或其他有爭議的情況。十五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年變動情況十五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年變動情況 最近三年，公司其他核心人員無變動，董事、監事、高級管理人員的變動情況如下：時間時間 董事會成員董事會成員 變動原變動原因因 2020 年年初至2020 年 11 月 宋建新、張紅、包文輝-2020 年 11 月至2021 年 1 月 宋建新、張紅、包文輝、宋浚哲、丁哲波 引入外部投資者后，嘉衍創業提名丁哲波擔任公司董事、宋建新提名宋浚哲擔任公司董事并獲股東會同意 2021 年 1 月至2022 年 8 月 宋建新、包文輝、宋浚哲、丁哲波、陳明

161、清、金炎、股份公司成立，股東大會同意增選三名獨立董事 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-61 蔣玲 2022 年 8 月 至今 宋建新、宋浚哲、張紅、丁哲波、陳明清、金炎、蔣玲 包文輝因個人原因辭職，股東大會同意補選張紅擔任董事 時間時間 監事會成員監事會成員 變動原因變動原因 2020 年年初至2021 年 1 月 包雁平-2021年1月至今 趙熔、夏明珍、顧亮紅 股份公司成立，股東大會同意選舉趙熔、夏明珍為非職工代表監事；職工代表大會同意選舉顧亮紅為職工代表監事 時間時間 高級管理人員高級管理人員 變動原因變動原因 2020 年年初至2020 年 11 月 宋建新、楊偉、

162、徐敏芳-2020 年 11 月至2022 年 8 月 宋建新、楊偉、徐敏芳、張紅 為規范公司管理，董事會同意聘任張紅為董事會秘書，兼任財務總監 2022 年 8 月 至今 宋建新、楊偉、徐敏芳、吳大江、張紅、肖紅霞 為進一步壯大管理團隊，保障公司規范化運作，董事會同意聘任吳大江為副總經理，肖紅霞為財務總監 公司最近三年內董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的變動符合有關法律、法規、規章、規范性文件和公司章程的規定，并已經履行了必要的法律程序，相關變動主要系公司規范法人治理結構的需要。公司最近三年的核心管理團隊穩定，未發生重大變化，確保了公司在經營上的穩定性和發展戰略上的連貫性。十十六、董事、

163、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在與公司及其業務相關的其他對外投資情況。除持有公司股權及江陰順恒份額外，本公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的對外投資情況如下：姓名姓名 本公司本公司職務職務 投資單位投資單位 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）持股比例持股比例 宋建新 董事長、總經理 升輝集團 12,000.00 27.00%宋建新 董事長、總經理 江陰市長涇文化旅游有限公司 2,500.00 6.00%宋浚哲 董事 長庚高科 20,000.00 20

164、.00%宋浚哲 董事 江陰伯倫進出口貿易有限公司 100.00 87.50%宋浚哲 董事 江陰順乾投資企業（有限合伙）2,000.00 98.00%宋浚哲 董事 江陰啟新管理咨詢有限公司 50.00 5.00%張紅 董事兼董事會秘書 利景商貿 6,200.00 1.00%丁哲波 董事 北京沃衍資本管理中心（有限合伙）3,833.34 20.00%升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-62 姓名姓名 本公司本公司職務職務 投資單位投資單位 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）持股比例持股比例 丁哲波 董事 上海享漁教育科技有限公司 130.72 65.03%丁哲波 董事 上海壹調漁企業

165、咨詢管理中心（有限合伙）30.00 99.00%丁哲波 董事 上海翰烯企業管理合伙企業（有限合伙）1,770.00 1.69%金炎 獨立董事 寧波梅山保稅港區農之杰創業投資合伙企業（有限合伙）17,000.00 3.00%吳大江 副總經理 無錫市中恩科技有限公司 500.00 20.00%除上述對外投資外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員無其他重大對外投資情況，上述人員的對外投資均未與發行人業務產生利益沖突。十十七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況（一）薪酬組成、確定依據及履行的程序（一）薪酬組成、確定依據及履行的程序

166、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬由工資、津貼及獎金等組成。公司董事會下設提名與薪酬委員會，主要負責研究公司董事及高級管理人員的考核標準，進行考核并提出建議，并負責研究、審查公司董事及高級管理人員的薪酬政策與方案。經公司 2021 年第一次臨時股東大會審議通過，獨立董事津貼為 6 萬元/年。公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員的薪酬均按照公司治理制度履行了相應的程序。（二）報告期內薪酬總額占發行人利潤總額的比例（二）報告期內薪酬總額占發行人利潤總額的比例 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬總額（含股份支付費用）及其占公司利潤總額的比例如下：單位：萬元 項目

167、項目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 薪酬總額 674.96 510.67 221.75 利潤總額 11,940.98 4,724.28 6,846.73 占比占比 5.65%10.81%3.24%升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-63（三）最近一年薪酬具體情況（三）最近一年薪酬具體情況 董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關聯企業獲得收入情況如下：姓名姓名 在發行人所任職務在發行人所任職務 2022 年度薪酬年度薪酬（萬元）（萬元）2022 年是否在實際控制人年是否在實際控制人控制的其他企業領薪控制的其他企業領薪 宋建新 董

168、事長、總經理 60.01 否 宋浚哲 董事 38.75 否 張紅 董事、董事會秘書 71.58 否 丁哲波 董事-否 陳明清 獨立董事 6.00 否 蔣玲 獨立董事 6.00 否 金炎 獨立董事 6.00 否 趙熔 監事 73.53 否 顧亮紅 監事 34.01 否 夏明珍 監事 18.18 否 楊偉 副總經理 62.38 否 徐敏芳 副總經理 37.75 否 肖紅霞 財務總監 19.41 否 吳大江 副總經理 32.41 否 王正海 其他核心人員 31.84 否 注：肖紅霞、吳大江為 2022 年 8 月新任職高級管理人員，本處薪酬為其任職后薪酬；本處薪酬不含股份支付費用。上述人員的薪酬包括

169、領取的工薪、獎金、津貼及所享受的其他待遇等，公司目前未設置退休金計劃。十八、已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排十八、已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排 截至本招股說明書簽署日，發行人通過員工持股平臺江陰順恒授予員工股權的方式實施股權激勵。除此之外，公司及子公司不存在其他已經制定或實施的股權激勵及相關安排。（一）股權激勵安排（一）股權激勵安排 公司通過員工持股平臺江陰順恒向被激勵對象授予股權的形式實施股權激勵，具體如下：升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-64 單位：萬股、元/股 序號序號 授予授予時間時間 授予對象授予對象 授予股授予股份數量份數量 授予價格

170、授予價格 公允價值公允價值 公允價值確定公允價值確定依據依據 1 2020年度 張紅等 34 人 825.00 2.80 8.54 最近一次外部投資者入股價 2 2021年度 汪傳維等 2 人 23.60 以 2.8 元/股價格為基礎，按 9%年利率持續計算至授予日的價格 8.54 最近一次外部投資者入股價 3 2022年度 肖紅霞等 11 人 58.49 以 2.8 元/股價格為基礎，按 9%年利率持續計算至授予日的價格 8.47 評估值 上述被激勵對象系通過員工持股平臺江陰順恒對公司間接持股，授予股份的數量系通過協商確定。江陰順恒合伙人員構成與基本情況請參見本節之“七、持有發行人百分之五以

171、上股份或表決權的主要股東及實際控制人情況”之“（三）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況”之“1、江陰順恒”部分的內容。（二）股份鎖定期、離職后的股份處理安排（二）股份鎖定期、離職后的股份處理安排 1、股份鎖定期、股份鎖定期 公司員工持股平臺已分別就所持公司股份上市后的流通限制和自愿鎖定事宜作出承諾，自公司股票在證券交易所上市交易之日起36 個月內，不轉讓或者委托他人管理持股平臺直接或間接持有的公司股份，也不由公司收購該部分股份。詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“三、與投資者保護相關的承諾”之“（一）關于所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長鎖定期限以及股東持股及減持

172、意向等的承諾”之“1、發行人控股股東升輝集團、實際控制人宋建新及近親屬趙茹珊（同時為宋建新之一致行動人）、宋浚哲及宋建新之其余一致行動人包文輝、包雁平、包雁飛、包華、江陰順恒、江陰順嘉承諾”。員工持股平臺合伙人限售期為自合伙企業合伙人被授予合伙份額之日起至以下兩個期限屆滿之日止（孰晚為準）自合伙企業合伙人被授予合伙份額之日起 60 個月止（因補充激勵二次取得公司股份的合伙人，其限售期的開始時間為首次授予股份的時間）；自公司股票上市之日起 36 個月止。在上述限售期限內合伙企業合伙人除合伙協議另有約定外，不得轉讓其持有的合伙份額。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-65 2、離職

173、后的股份處理安排、離職后的股份處理安排 在限售期內公司股票未在交易所上市的，如有限合伙人因協議約定的負面情形（如受刑事或行政處罰、貪污受賄、嚴重違反公司制度等）以外的情況被公司辭退或主動離職，有限合伙人持有的合伙企業財產份額應轉讓給普通合伙人或普通合伙人指定的第三人，轉讓價格=有限合伙人持有的出資份額（1+9%/年n/12），其中 n 為有限合伙人的出資繳款完成之日起在升輝新材繼續服務的月份數。在限售期內且公司股票已在交易所上市，若發生有限合伙人因協議約定的負面情形以外的情況被公司辭退，則合伙人繼續持有合伙份額；若合伙人主動離職，合伙人持有的合伙份額應轉讓給普通合伙人或普通合伙人指定的第三人，

174、轉讓價格為有限合伙人持有的出資份額（1+9%/年n/12）+持有公司股份數6 元/股，其中 n 為有限合伙人的出資繳款完成之日起在升輝新材繼續服務的月份數。若發生協議約定的負面情形，則有限合伙人被除名退伙，其持有的合伙企業財產份額應轉讓給普通合伙人或普通合伙人指定的第三人，轉讓價格=有限合伙人持有的出資份額（1+當期中國人民銀行公布的一年期存款利率n/12），其中 n 為有限合伙人在出資繳款完成之日在升輝新材繼續服務的月份數。（三）股權激勵對公司經營狀況、財務狀況、控制權變化等方面的影響（三）股權激勵對公司經營狀況、財務狀況、控制權變化等方面的影響 實施上述股權激勵有助于吸引和留住優秀人才，充

175、分調動核心團隊的積極性，有效地將股東利益、公司利益和核心團隊個人利益結合在一起，共同推動公司長遠發展。根據歷次股權激勵協議的約定，公司以股份授予日后 5 年或首次公開發行日后 36 個月滿（預計為 2027 年 12 月 31 日）之日孰晚作為等待期，將股權激勵形成的股份支付費用在等待期內攤銷計入成本費用。2020年、2021年及2022年度，相關成本費用金額分別為 61.60 萬元、350.52 萬元及 333.16 萬元，對凈利潤影響較小。除此之外，上述股權激勵未對公司財務狀況造成重大影響，也未造成公司控制權變化。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-66 十九、發行人員工情

176、況十九、發行人員工情況（一）員工人數及變化情況（一）員工人數及變化情況 報告期各期末，公司員工人數（不包含勞務派遣情形）分別為 505 人、553人和 560 人。（二）員工專業結構（二）員工專業結構 截至 2022 年 12 月 31 日，公司員工專業構成情況如下：崗位類別崗位類別 人數人數 占員工人數比例占員工人數比例 銷售人員 29 5.18%行政及管理人員 107 19.11%研發與技術實施人員 424 75.71%總計總計 560 100.00%（三）員工受教育程度（三）員工受教育程度 截至 2022 年 12 月 31 日，公司員工學歷構成如下：學歷構成學歷構成 人數人數 占員工人

177、數比例占員工人數比例 碩士及以上 6 1.07%本科及大專 194 34.64%大專以下 360 64.29%總計總計 560 100.00%（四）員工年齡分布（四）員工年齡分布 截至 2022 年 12 月 31 日，公司員工年齡分布情況如下：年齡分布年齡分布 人數人數 占員工人數比例占員工人數比例 30 歲及以下 154 27.50%31 歲至 40 歲 252 45.00%41 歲至 50 歲 108 19.29%51 歲以上 46 8.21%總計總計 560 100.00%（五）（五）發行人執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況發行人執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改

178、革情況 公司實行勞動合同制，公司境內各主體均按照 中華人民共和國勞動合同法等有關法律、法規的規定，與員工簽訂勞動合同。公司及子公司根據相關法律、升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-67 法規的要求，為員工繳納養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險及住房公積金。社會保險繳納情況社會保險繳納情況 項目項目 2022 年末年末 2021 年末年末 2020 年末年末 國內簽訂勞動/勞務合同的員工人數（人）553 548 500 繳納人數（人）547 523 484 繳納人數占比繳納人數占比 98.92%95.44%96.80%未繳人數（人）未繳人數（人）6 25 16 其中

179、：退休返聘 12 9 3 正在辦理參保手續的新員工 1 5 13 已參保當月離職-8-5-10 在其他單位已參保人員 1 3 2 自愿放棄繳納社保 0 13 8 住房公積金繳納情況住房公積金繳納情況 項目項目 2022 年末年末 2021 年末年末 2020 年末年末 國內簽訂勞動/勞務合同的員工人數（人）553 548 500 繳納人數（人）546 520 480 繳納人數占比繳納人數占比 98.73%94.89%96.00%未繳人數（人）未繳人數（人）7 28 20 其中：退休返聘 12 9 3 正在辦理公積金手續的新員工 1 5 18 已繳納當月離職-7-4-18 自愿放棄購買公積金 0

180、 15 15 在其他公司繳納 1 3 2 發行人在報告期內存在未嚴格按照規定為員工繳納社會保險及住房公積金的行為，但鑒于發行人自 2020 年起已開始規范員工社會保險及住房公積金繳納，且 2020 年末至今社會保險及住房公積金繳納人數的占比均已達 90%以上，未繳納情況均有合理理由。2023 年 2 月，江陰市人力資源與社會保障局出具證明，證明發行人、啟輝新能源及升輝智造報告期內按時繳納社會保險，不存在因違反勞動和社會保障相關法律、法規、規章及規范性文件而受到行政處罰的情形。2023 年 2 月，無錫市住房公積金管理中心江陰市分中心分別出具 證明函，升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）

181、1-1-68 證明發行人在報告期內，沒有因違反有關住房公積金法律、法規而受到行政處罰的情形；啟輝新能源、升輝智造自住房公積金開戶登記日至證明出具日，沒有因違反公積金法規而受到該中心追繳、罰款或其他形式的行政處罰情形。發行人的控股股東、實際控制人承諾：“如應社會保障主管部門或住房公積金主管部門的要求或決定，升輝新材及其子公司因社會保險費、住房公積金而產生補繳義務以及因此而遭受的任何罰款或損失，將由本公司/本人全額承擔，保證升輝新材及其子公司不會因此遭受損失。在該等情形出現時，本公司/本人將在政府有關部門通知或要求的時間內將相關款項付清。如未及時付清，則本人愿意承擔因不能及時付清而增加的相關費用”

182、。綜上，保薦人認為，發行人在報告期內存在未嚴格按照規定為員工繳納社會保險及住房公積金的情形，但未繳納人數較少，如需補繳涉及金額較小，對發行人經營業績不構成重大不利影響，且發行人的控股股東、實際控制人已出具承諾，相關主管部門已出具合規證明，因此發行人上述未嚴格按規定為員工繳納社會保險及住房公積金的行為不構成重大違法違規行為，不會構成本次發行上市的實質性障礙。（六）勞務派遣用工情況（六）勞務派遣用工情況 報告期各期末，公司勞務派遣用工情況如下：項目項目 2022 年末年末 2021 年末年末 2020 年末年末 員工人數（人）560 553 505 勞務派遣人數（人）21 19 43 合計（人）合

183、計（人）581 572 548 派遣員工占比派遣員工占比 3.61%3.32%7.85%報告期內，公司 2020 年度存在勞務派遣用工崗位及用工比例不符合勞務派遣暫行規定的情形，針對該事項已于 2020 年 9 月完成整改。2023 年 1 月 5 日，江陰市長涇鎮綜合執法局出具了證明：“升輝新材料股份有限公司（原公司名稱“江陰升輝包裝材料有限公司”）存在使用勞務派遣用工不規范的情形，但截至 2020 年 9 月 30 日該公司已對不規范的行為完成整改。自 2020 年 10 月 1 日至本證明出具日，該公司勞務派遣用工的行為符合勞務派遣暫行規定關于用工人數和用工崗位的要求。鑒于其不規范的行為

184、已完成升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-69 整改，且情節顯著輕微，不屬于重大違法行為，我局不會對其進行處罰”。2023 年 2 月 23 日，江陰市人力資源和社會保障局出具了證明：“茲證明升輝新材料股份有限公司系我市轄區內企業，該單位在我市辦理了社會保險登記。經核查，自 2019 年 1 月 1 日起至今，該公司按時繳納社會保險，未因違反勞動和社會保障方面的有關法律、法規、規章等規范性文件而受到我局相關處罰”。綜上，保薦人認為，報告期內發行人曾存在使用勞務派遣用工不規范的行為，但未受到過主管機關的處罰。自 2020 年 10 月起，發行人勞務派遣用工已符合 勞務派遣暫行規定

185、的要求，上述不規范的行為不屬于重大違法違規行為，對本次發行上市不構成實質性障礙。（七）勞務外包（七）勞務外包 報告期內，公司不存在勞務外包的情形。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-70 第五節第五節 業務與技術業務與技術 一、發行人主營業務、主要產品或服務的情況一、發行人主營業務、主要產品或服務的情況（一）公司經營的主要業務和主要產品或服務（一）公司經營的主要業務和主要產品或服務 1、主營業務基本情況、主營業務基本情況 公司是一家以多層共擠薄膜技術為核心，專業從事功能性薄膜材料的研發、生產和銷售的新材料制造企業。作為國家級專精特新“小巨人”企業，公司專注于高分子材料范疇內功能

186、性薄膜材料的研發與應用推廣工作，主要產品為多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋及復合軟包裝材料，廣泛應用于畜禽肉、海產品類、蛋類、奶類等高蛋白食品，尤其是生鮮肉、加工肉類食品領域的綜合性包裝。公司能夠根據客戶的差異化需求，提供多種規格、型號及不同用途的薄膜包裝產品，具備提供全方位包裝解決方案的能力。經過近二十年的深耕細作，公司已成為功能性薄膜材料，尤其是肉類食品包裝薄膜材料領域的知名供應商。在產品開發與創新方面，公司在國內較早成功研發并量產了真空熱收縮膜系列、真空貼體膜系列、氣調鎖鮮蓋膜系列等產品，且不同產品對應的自由收縮率、氧氣透過量、拉伸強度等各項關鍵功能性指標已接近或達到業內標桿企業的領

187、先水準。在生產制備與工藝優化方面，公司目前已熟練掌握了包括上吹法、下吹法、流延法、雙泡法、三泡法等在內的各類不同薄膜制備工藝，且在多年的產品開發和生產運營過程中，掌握了印刷、復合、電子交聯、涂布、材料改性等多種薄膜后處理技術，并創新性地將各類吹膜制備工藝與后處理技術實現集成耦合應用，可以根據下游客戶需求組合生產各系列產品。此外，公司不斷總結高分子膜材料在加工過程中的熔融、結晶、定型、取向等規律，設計部件并對生產線的核心設備進行優化改造，自主設計開發了真空低溫水冷定徑裝置、在線印刷裝置、吹膜在線退火拉伸處理裝置、高效濾網等設備及核心部件，有效改善了薄膜的熱力學形態和物理性能，構建了獨特的市場競爭

188、力。在產品覆蓋及客戶服務方面，公司可提供多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋、復合軟包裝材料等三大類型、九大細分品類、累計上百個品種的功能性升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-71 薄膜產品，可滿足冷凍、冷鮮、常溫、高溫等各種溫度環境、性能要求下的應用。同時，公司具備針對特定應用場景及功能性標準為客戶提供定制化產品及服務的能力。除食品領域外，公司產品應用領域已延伸至日化及醫藥包裝領域。公司深耕包裝薄膜材料領域近二十年，依托于自主研發的多層共擠薄膜設計與加工技術、熱成型包裝膜設計與加工技術、功能性高阻隔薄膜設計與加工技術、精密可控電子交聯技術、雙泡法及三泡法收縮產品的設計與加工技

189、術等一系列核心技術，在國內肉類食品包裝行業內處于領先地位。經過多年發展，公司產品銷售已覆蓋北美、南美、歐洲、大洋洲、亞洲等逾 60 個國家和地區，在行業內擁有廣泛的知名度和良好的品牌形象。公司主要客戶為國內外知名的肉類食品生產加工商、包裝機器設備制造商、包裝材料加工商等，目前已為 JBS、雙匯集團、Sukarne、Multivac 集團、中糧集團、正大集團、嘉吉等各行業知名企業提供優質的產品及專業化的包裝方案，得到客戶高度認可。公司始終堅持以“科技創造生產力”作為企業持續發展的源動力，以自主研發的多層共擠技術為核心，不斷推進產品迭代及技術創新，為客戶提供高性能、全品類的包裝新材料與定制化的包裝

190、方案。憑借多年來在包裝材料領域的持續開拓與積累，截至本招股說明書簽署日，公司獲得 69 項授權專利，其中發明專利18 項、實用新型 51 項，內容涵蓋新產品、新工藝的開發設計、關鍵設備的升級改造等諸多方面，并參與制定 4 項國家標準、3 項行業標準及 10 項團體標準。公司被國家知識產權局認定為 2019 年度“國家知識產權優勢企業”，2020 年被國家工信部評為國家級專精特新“小巨人”企業，并入選 2022 年國家工信部第三批重點“小巨人”企業名單。2019 年、2020 年公司分別被江蘇省工信廳評為“江蘇省小巨人企業（制造類）”和“江蘇省兩化融合管理體系貫標試點企業”，2020年被江蘇省商

191、務廳評為“2020-2022年度江蘇省重點培育和發展的國際知名品牌”。公司曾獲國際包裝領域知名獎項陶氏“2020 包裝創新獎”，2020 年、2021 年分別被中國肉類協會評為“中國肉類食品行業包裝十強企業”和“中國肉類食品行業最具價值品牌”，2022 年被中國塑料加工工業協會評為“中國塑料復合膜制品行業十強企業”。此外，公司是中國肉類協會包裝分會會長單位、中國塑料加工工業協會復合膜制品專業委員會理事單位，在業內享有較高品牌知名度和影響力。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-72 2、主要產品或服務的基本情況、主要產品或服務的基本情況 報告期內，公司主要產品可分為多功能共擠膜材

192、料、食品用熱收縮膜/袋及復合軟包裝材料三大類，主要應用于畜禽肉、海產品類、蛋類、奶類等高蛋白食品，產品種類齊全，且可針對不同使用條件及包裝物特色進行設計生產，為客戶提供定制化包裝解決方案，最大程度滿足客戶個性化的包裝需求。報告期內，公司主要產品具體介紹如下：產品類別產品類別 產品名稱產品名稱 產品介紹產品介紹 產品特點產品特點 產品應用示例產品應用示例 多功能共擠膜材料 該類產品通過環形下吹水冷工藝或急速風冷工藝或流延擠出工藝制成，具有優良的熱拉伸成型性、透明度、外觀展示效果及良好的力學性能。此外，該產品具有優良的適應性，主要應用于不同種類的自動化熱成型包裝設備，適用于高速包裝 可根據客戶需求

193、提供適用于不同應用場景的高阻隔、中阻隔、呼吸透氣型、高溫蒸煮等各類熱成型材料 可根據需求設計易揭、低溫熱封、抗污染、抗紫外線、抗卷曲、抗冷凍、耐高溫、抗穿刺、抗菌性等功能 大多數易腐食品需要進行真空包裝，公司的真空包裝膜、袋產品主要適用于需要阻氧阻濕以及保香、保味的肉制品、奶酪、海產品等食品 優良的熱封強度、耐熱性及抗穿刺性，可提供中、高阻隔性包裝袋、冷凍包裝袋、蒸煮包裝袋及水煮包裝袋等；可根據客戶個性化需求設計抗靜電、抗紫外線、易撕等功能特性 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-73 產品類別產品類別 產品名稱產品名稱 產品介紹產品介紹 產品特點產品特點 產品應用示例產品應用

194、示例 公司的真空貼體包裝膜可與預制托盒或在線熱成型片材配套使用。該類包裝產品將包裝物置于專用的塑料片材或托盒上，使覆蓋產品的貼體膜在加熱和抽真空作用下緊貼產品表面，并與底材封合；該產品為包裝物提供良好保護性的同時，可更好展示其自然形態及外觀 可設計不同的熱封性能，可與不同材質封合，如 PE、PP、PET、發泡 PS 或 PVC 具備優秀的真空與貼體緊密保護，沒有真空隧道效應及液體聚集 可用于包裝形態較柔軟產品，防止移位造成破損 為包裝物帶來更自然、立體的包裝展示效果 該產品系根據客戶個性化需求進行開發設計并定制化生產的功能性薄膜，具體產品包括但不限于防霧膜、易揭膜、抗污染低溫熱封膜、抗靜電膜、

195、低、中、高溫蒸煮膜等特殊功能膜 可根據客戶需求進行定制化開發設計 食品用熱收縮膜/袋 該產品具有優異的收縮性能與光學性能，具備均衡的氧氣、水蒸氣阻隔性，良好的熱封強度、機械強度與耐用性能，主要應用于新鮮肉類、加工肉類、魚類、奶酪和家禽類食品包裝 為蛋白質食品提供優異保護性的同時，具有較好的展示效果 包裝緊貼產品，減少產品結霜、脫水干燥等情況，減少血水滲出現象，有效防止肉類在解凍時肉汁流失 擁有均衡的阻隔氧氣和水蒸氣的性能，可有效延長冷鮮肉的貨架期 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-74 產品類別產品類別 產品名稱產品名稱 產品介紹產品介紹 產品特點產品特點 產品應用示例產品應

196、用示例 該產品專門用于生鮮肉類食品包裝，具有優異的透明度、防霧性能、力學性能、密封性能和阻隔性能 透明度、防霧性能優異，適宜的收縮性能確保蓋膜與托盤的較好契合 優異的阻隔與保鮮能力 優良的力學強度保障包裝表面的平整度 封口窗口較寬，易于密封，可與多種材質封合 復合軟包裝材料 該產品采用多層共擠薄膜技術與印刷、復合等工藝結合，可與熱成型膜、片材、杯、碗、托盒等匹配，為用戶提供多種功能性蓋膜的解決方案 賦予包裝密封、防霧、阻隔、易揭等性能 可廣泛應用于預制菜、休閑類食品包裝 該產品對易碎易裂、不耐擠壓的包裝物起機械性保護作用，同時具有高阻隔性能以及較好的密封性，可與公司蓋膜系列產品配套 主要應用于

197、在線成型包裝，避免過程污染，更好地保障食品安全 硬質片材與軟包裝結合，使得包裝更立體有型 該產品系功能性印刷、復合軟包裝，可通過凹版印刷、柔版印刷、干式復合、無溶劑復合等工藝并結合多功能共擠薄膜的特點，提供多種軟包裝解決方案 可設計并組合不同材料與結構，為客戶提供個性化的包裝方案 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-75 3、主營業務收入的構成及特征、主營業務收入的構成及特征 報告期內，公司主營業務收入情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 多功能共擠膜材料 63,2

198、60.26 71.88%55,140.03 72.74%42,051.21 68.92%食品用熱收縮膜/袋 12,380.19 14.07%10,054.67 13.26%9,724.02 15.94%復合軟包裝材料 12,364.38 14.05%10,605.71 13.99%9,241.93 15.15%合計合計 88,004.84 100.00%75,800.41 100.00%61,017.16 100.00%報告期內，公司多功能共擠膜材料實現的收入占各期主營業務收入的比例較高，均高于食品用熱收縮膜/袋及復合軟包裝材料，是公司主營業務收入的主要構成部分。（二）公司主要經營模式（二）公

199、司主要經營模式 1、采、采購模式購模式 公司綜合考慮銷售預算及現有庫存量等因素，制定采購計劃，向供應商按需采購。同時，在日常生產經營中，為降低主要物料供應短缺、價格波動等不利因素給公司帶來的經營風險，公司還會基于歷史生產銷售經驗、適度降低采購成本等考量因素，適當提前備貨，靈活安排整體采購工作。公司采購的主要原材料為各類原料樹脂，包括 PE、PA、TIE、EVOH 等。公司專設采購部門負責采購工作。采購部門結合供貨能力、價格水平、物料品質、售后服務等多方面對供應商進行綜合評估、比對，確定最終供應商并簽訂采購合同，實施采購并付款。公司擁有完整的生產組織體系和技術管理體系，以自主生產為主，但對于部分

200、市場供應充分、質量控制難度較低的非核心工序，如原料樹脂造粒工序，以及在臨時性產能不足時的吹膜、印刷等工序，公司會采取委托外協加工的方式完成。在供應商管理體制方面，公司制定了嚴格的供應商選擇、評審和考核管理辦法。公司在選擇供應商以及與供應商合作過程中，重點關注供應商的經營資質、生產能力、產品質量、價格及交付能力等。公司每年度對合格供方進行綜合考核，定期修訂合格供應商名錄，通過采購、技術、質量等相關部門的密切協作，確保升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-76 采購管理的有效性，實現對采購成本以及采購風險的管控。2、生、生產模式產模式 公司主要采用以銷定產與備貨制相結合的模式生產，綜

201、合考慮客戶的需求和市場動態情況制定生產計劃并組織生產。在以銷定產模式下，公司獲取客戶的訂單后，通過履行訂單評審流程將訂單流轉至生產計劃部。生產計劃部根據客戶訂單要求、產品信息、當前排產情況等因素制定生產計劃。生產車間按照生產計劃及規范的生產流程組織批量連續生產；質量部門在生產全流程中各個質控環節對產品質量進行檢驗，產品檢驗合格后公司按照客戶要求安排發貨，財務部門負責貨款結算。各部門協同保障生產活動的有序開展。此外，公司會根據市場行情和客戶銷售預測，對部分標準化產品適當生產備貨，以改善產品交期、充分利用空閑產能，提高生產和交付效率。3、銷售、銷售模式模式 報告期內，公司的銷售模式均為直銷，不存在

202、以特許經銷、經銷考核、區域經銷代理等方式開展經銷模式的銷售。具體而言，公司銷售模式可進一步劃分為直接客戶銷售和貿易商銷售，且以直接客戶銷售為主。報告期內，公司主要通過存量客戶推薦、參與行業展會、論壇、主動拜訪等方式獲取訂單，鞏固和擴大市場影響力。直接客戶銷售模式為公司與下游客戶直接簽訂購銷合同實現銷售的業務模式，公司下游客戶主要包括肉類食品生產、加工企業，包裝設備制造商，包裝材料制造商等企業。貿易商模式為公司與貿易商簽訂購銷合同或訂單實現買斷式銷售，再由貿易商銷售給終端客戶的業務模式。貿易商客戶系采購公司產品后直接對外銷售或經過簡單分切加工后銷售、不具備生產能力、以流通環節買賣價差為盈利來源的

203、企業。公司對貿易商不進行銷售管理。4、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素及變動情況、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素及變動情況 公司采用目前的經營模式是依據薄膜材料行業的產業政策、行業特點、上下升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-77 游發展情況以及客戶需求等因素，結合公司的發展戰略、經營策略、運營經驗等因素形成的較為成熟的經營模式，符合行業趨勢和公司的實際發展情況。報告期內，公司經營模式及其關鍵影響因素未發生重大變化，在行業產業鏈條結構不發生重大調整的情況下，預計未來公司的經營模式不會發生重大變化。（三）公司設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營

204、模式的演變情況（三）公司設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情況 企業企業設立及設立及探索成長階段探索成長階段（2004-2007 年）：年）：公司成立之初便從事多層共擠薄膜領域，聚焦于生產對稱結構的 EVOH 高阻隔薄膜產品，主要應用于液態牛奶包裝和牙膏片材，且以國內市場銷售為主。同時，在對美國、日本、歐洲等海外市場充分調研后，公司發現多層共擠真空膜/袋產品在發達國家和地區的肉類食品包裝市場占據重要地位。公司迅速抓住市場機遇，針對 PA/PE 多層共擠真空膜/袋類產品開展了深入研究及技術積累，較快實現了成功量產，在與海外客戶合作過程中充分發揮了中國制造業的成本優勢，以性價比較

205、高的產品獲得了加拿大、美國等海外市場的高度認可，并以此為契機，逐步擴大產能，提升公司經營業績。在發展初期，公司迅速調整經營策略，堅持走技術創新之路，快速積累生產銷售經驗并凸顯優勢，在海外市場建立了良好的市場口碑，為后續的發展壯大奠定了堅實的基礎。發展壯大發展壯大及及產品延伸階段產品延伸階段（2008-2016 年）：年）：經過數年的耕耘，至 2010 年公司已經成為北美市場真空包裝膜、袋產品的主要供應廠家之一，產品質量獲得了下游客戶的高度認可。公司不斷加強與肉類食品用戶及相關行業企業的交流，經過更深入的市場調研，深刻掌握發達國家和地區肉類包裝的不同方式及特點，通過引入先進設備、組建專項研發團隊

206、、優化升級生產及制備工藝等舉措，逐步創新開拓了熱成型包裝材料、熱收縮膜系列產品。通過多年海外市場的開拓及海外技術壁壘的突破，公司逐步確立了在國內肉類食品包裝材料領域的優勢地位，并被選舉為中國肉類協會包裝分會的會長單位，積極助力我國肉類包裝的推廣及標準化建設。技術突破和行業引領階段（技術突破和行業引領階段（2017 年至今）：年至今）：憑借在肉類包裝材料領域的多升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-78 年深耕，公司持續提高研發投入、優化生產制備工藝、改良核心生產設備及部件，構建了完善的產品體系及創新研發機制，穩步實現技術突破及行業引領。真空貼體膜產品生產涉及到高分子材料改性、交聯

207、技術等多方面的技術挑戰，準入門檻較高，過去多年僅被少數海外企業掌握。氣調鎖鮮收縮蓋膜在生鮮肉類食品包裝中亦占有重要地位，過去多年業內僅有少數企業具備生產加工能力。公司結合在高阻隔共擠膜、真空熱收縮膜方面的技術積累和經驗總結，組建專項開發小組，通過原材料改性、配方調節、優化生產裝置等綜合舉措開發了獨特的技術路線，陸續推出上述產品，實現了自身技術突破。目前，公司已可提供多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋、復合軟包裝材料等三大類型、九大細分品類、累計上百個品種的功能性薄膜產品，構建了完善的高蛋白食品，尤其是肉類食品的包裝材料產品及服務體系。在研發創新機制方面，公司始終堅持自主研發與合作研發相結合。

208、公司組建了一支擁有多年高分子膜材料開發與應用經驗的核心技術研發團隊，并結合與東南大學、江南大學等高校的產學研合作，對新品開發、產品應用及性能提升進行長期持續研究，目前已獲得授權專利 69 項，其中發明專利 18 項、實用新型 51項，并參與制定 4 項國家標準、3 項行業標準和 10 項團體標準，在業內享有較高品牌知名度和影響力。（四）公司主要業務經營情況和核心技術產業化情況（四）公司主要業務經營情況和核心技術產業化情況 1、主要業務經營、主要業務經營情況情況 公司專注于高分子材料范疇內功能性薄膜材料的研發與應用推廣工作，主要產品為多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋及復合軟包裝材料三大類，廣

209、泛應用于畜禽肉、海產品類、蛋類、奶類等高蛋白食品，尤其是生鮮肉、加工肉類食品領域的綜合性包裝。公司能夠根據客戶的差異化需求，提供多種規格、型號及不同用途的薄膜包裝產品，具備提供全方位包裝方案的能力。報告期內，公司主營業務收入分別為 61,017.16 萬元、75,800.41 萬元和88,004.84 萬元，呈較快上漲趨勢。公司凈利潤分別為 6,013.02 萬元、4,437.51 萬元及 10,864.42 萬元。自 2020 年末以來，境外港口集散程度降低，集裝箱和貨輪周轉速度下降，國際物流集裝箱持續緊缺，海運費價格波動上漲幅度較大，該情升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-

210、79 形使得 2021 年度公司海運費成本同比上升幅度較大。此外，公司原材料成本亦上漲幅度較大，導致公司凈利潤有所下降。為此，公司積極采取應對措施，及時調整貿易方式及產品價格。截至本招股說明書簽署日，海運費及原材料成本上漲對公司生產經營的影響已逐步消除，公司核心競爭力、所處市場及行業環境未發生重大不利變化，不存在影響發行人持續經營能力的重要情形。2、核心技術產業、核心技術產業化情況化情況 公司在薄膜材料生產制造各環節均充分應用其核心技術，提高復雜結構設計能力與吹膜成型技術，不斷改進加工制造工藝，實現了核心技術的產業化。在多功能共擠膜材料產品中，依托公司多層共擠薄膜設計與加工技術、熱成型包裝膜設

211、計與加工技術、功能性高阻隔薄膜設計與加工技術，公司具備自主設計關鍵零部件和配套加工工藝的能力，可實現多品種、多系列產品的供給。依托精密可控電子交聯技術，公司在真空貼體膜產品開發與工藝優化過程中實現了薄膜整體分子交聯度可控范圍內的精準控制，顯著提升了產品機械性能。在食品用熱收縮膜/袋產品中，依托雙泡法收縮薄膜的設計與加工技術，公司優化了產品的功能性及收縮率，可有效提升鮮肉類產品保質期；依托三泡法收縮薄膜的設計與加工技術，公司大幅提高了薄膜的力學性能、耐環境應力開裂性能等，從而有效提升了產品的包裝強度；依托鎖鮮氣調收縮蓋膜設計與加工技術，公司成功研發高透明度、高阻隔性、防霧能力強、力學性能優的氣調

212、鎖鮮收縮蓋膜產品。在復合軟包裝材料產品中，依托多功能復合薄膜的設計與制造技術、環保高效柔版印刷技術，公司在共擠膜基礎上實現了多功能結合的復合薄膜產品，同時引入了柔版印刷技術，實現了高效、環保的產品印刷工序，提升了產品附加值；依托環保無溶劑復合片材加工技術，公司將高挺度、成型能力優異的聚酯片材與多功能共擠膜復合，可與公司真空貼體膜、氣調鎖鮮收縮蓋膜實現一體化包裝產品。（五）公司主要產品的工藝流程圖（五）公司主要產品的工藝流程圖 1、多功能共擠膜材料生產工藝流程圖多功能共擠膜材料生產工藝流程圖 公司的多功能共擠膜材料產品的生產工藝流程主要包括原料樹脂高溫熔融、升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申

213、報稿）1-1-80 多層層疊共擠出、冷卻定型、收卷、熟化及分切/制袋等，具體流程如下：2、食品用熱收縮膜食品用熱收縮膜/袋生產工藝流程圖袋生產工藝流程圖 公司的食品用熱收縮膜/袋的生產流程主要包括原料樹脂高溫熔融、多層層疊共擠出、首次吹漲、冷卻定型、交聯處理、二次/三次吹漲定型、收卷、分切/印刷/制袋等，具體流程如下：3、復合軟包裝材料生產工藝流程圖復合軟包裝材料生產工藝流程圖 公司的復合軟包裝材料生產工藝流程主要包括基材膜印刷、檢品、復合、熟冷卻定型收卷熟化膜產品類包裝高溫熔融多層層疊共擠出分切制袋袋產品類包裝原料樹脂冷卻定型交聯處理包裝二次吹漲定型原料樹脂高溫熔融首次吹漲收卷包裝（外發膜卷

214、）制袋印刷分切制袋包裝包裝多層層疊共擠出三次吹脹定型升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-81 化及分切、制袋等，具體流程如下：發行人生產流程中涉及的核心技術具體使用情況參見本節之“六、公司的技術及研發情況”之“（一）公司主要業務的核心技術情況”。（六）報告期各期具有代表性的業務指標變動情況及原因（六）報告期各期具有代表性的業務指標變動情況及原因 公司主要產品為多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋及復合軟包裝材料，廣泛應用于畜禽肉、海產品類、蛋類、奶類等高蛋白食品，尤其是生鮮肉、加工肉類食品領域的綜合性包裝。資產總額、營業收入與毛利率等指標是反映功能性薄膜行業內公司資金實力、盈利

215、能力、競爭優勢情況的重要指標。資產總額反映企業資金實力。功能性薄膜產品的生產涉及到吹膜、復合、印刷等大型設備的配套使用，且需要投入大量資金采購原料樹脂等原材料，存在一定的資金壁壘。營業收入反映行業內公司經營規模、業務拓展能力，體現各公司市場推廣、獲取客戶與訂單的綜合實力。毛利率反映行業內公司方案設計能力、工藝技術成熟度、在行業中的議價能力等。公司對資產總額、營業收入、毛利率等相關指標變動情況及原因的分析參見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“六、經營成果分析”與“七、資產質量分析”。（七）主要產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況（七）主要產品和業務符合產業政策和國家經

216、濟發展戰略的情況 公司主營業務為功能性薄膜材料的研發、生產和銷售。近年來，我國發布了一系列產業政策、發展戰略，加快了功能性薄膜材料產業的結構調整和產業升級，促進行業持續健康發展?；哪び∷⒎智袡z品復合熟化制袋膜打包袋打包升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-82 根據國家重點支持的高新技術領域的行業領域劃分，公司業務和產品屬于“四、新材料”之“（三）高分子材料”之“1.新型功能高分子材料的制備及應用技術”，系國家重點支持的高新技術產業范疇。2022 年國家工信部、國家人社部等五部門聯合發布的關于推動輕工業高質量發展的指導意見，提出塑料制品領域要鼓勵超高阻氧透明膜、高阻隔食品收縮膜

217、的發展。發行人食品用熱收縮膜/袋類產品及高阻隔類多功能共擠膜材料產品屬于政策鼓勵范疇。2021 年中國塑料加工工業協會發布塑料加工業“十四五”發展規劃指導意見，明確將高強、高韌、高阻隔、高透明、耐高溫、阻燃、導電、絕緣等性能的薄膜作為技術發展方向。發行人亦將高強度、高阻隔、高透明、多功能等產品性能作為其重要產品研發方向。2019 年國家發改委發布產業結構調整指導目錄（2019 年本），將功能性膜材料及功能性聚酯（PET）薄膜、紙塑基多層共擠或復合等新型包裝材料列為鼓勵類項目，發行人多功能共擠膜材料及復合軟包裝材料產品屬于上述范疇。公司專注于食品領域包裝用薄膜材料業務，2020 年被國家工信部評

218、為國家級專精特新“小巨人”企業，并曾入選 2022 年國家工信部第三批重點“小巨人”企業。公司參與的“生鮮肉精準保鮮數字物流關鍵技術及產業化”項目榮獲2020-2021 年度“神農中華農業科技獎”一等獎，“多層高阻隔共擠熱收縮膜技術改造項目”被列入2012-2013年度“產業振興和技術改造中央預算內投資項目”支持范疇。綜上，公司主要產品和業務發展方向符合國家經濟發展戰略及功能性薄膜產業政策。二、發行人所處行業的基本情況和競爭情況二、發行人所處行業的基本情況和競爭情況（一）（一）所屬行業及確定所屬行業的依據所屬行業及確定所屬行業的依據 公司是一家以多層共擠薄膜技術為核心，專業從事功能性薄膜材料的

219、研發、生產和銷售的新材料制造企業。根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司所屬行業為“C 制造業”之“C29 橡膠和塑料制品業”之“C2921 塑料薄膜制造”。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-83（二）二）行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規政策及對發行人的主行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規政策及對發行人的主要影響要影響 1、行業主管部門和監管體制、行業主管部門和監管體制 公司所處行業的行政主管部門為國家工信部與國家發改委，其相關管理職能具體如下：行業行政主管部門行業行政主管部門 相關管理職能相關管理職能 國家工信部 提出新型工業化發展戰

220、略和政策；制定并組織實施行業規劃、計劃和產業政策；監測分析行業運行態勢，統計并發布相關信息；擬訂行業規劃、政策和標準并組織實施，指導行業技術創新和技術進步等 國家發改委 擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃；監測宏觀經濟和社會發展態勢；匯總分析財政、金融等方面的情況，參與擬定財政政策、貨幣政策和土地政策，擬訂并組織實施價格政策；組織擬訂并推動實施高技術產業和戰略性新興產業發展規劃政策，協調產業升級、重大技術裝備推廣應用等方面的重大問題等 公司所處行業的自律監管組織為中國塑料加工工業協會、中國包裝聯合會與中國肉類協會，其相關管理職能具體如下：行業協會與自律組織行業協會與自律

221、組織 相關管理職能相關管理職能 中國塑料加工工業協會 研究行業發展方向，提出行業發展規劃和產業政策；開展行業調查研究，反映行業情況和會員訴求，維護行業和會員合法權益；經政府有關部門授權或委托，參與制訂相關政策，開展課題研究，對行業內重大的技術改造、技術引進、投資與開發等項目進行論證等 中國包裝聯合會 落實國家包裝行業方針政策，協助國務院有關部門全面開展包裝行業管理和指導工作；制定包裝行業國家五年發展規劃；開展全行業調查研究，提出有關經濟發展政策和立法方面的意見和建議；經政府主管部門同意和授權進行行業統計、發布行業信息等 中國肉類協會 接受國家有關部門委托，制修訂國家標準和行業標準，規范行業行為

222、；組織開展有關肉類行業發展規劃和產業政策的研究，向政府部門提出改革與發展的政策建議；組織行業交流、提供行業服務；促進行業健全和完善肉類禽蛋食品質量安全的持續保障體系等 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-84 2、行業主要法律法規政策及對發行人的主要影響、行業主要法律法規政策及對發行人的主要影響 公司所處行業為塑料薄膜行業，國家出臺了一系列的鼓勵政策，具體如下：序號序號 頒布頒布 時間時間 法律法律/法規法規/政策名稱政策名稱 相關內容相關內容 發布機構發布機構 1 2023 年 畜禽屠宰“嚴規范 促提升 保安全”三年行動方案 加快推動牛羊禽集中屠宰、集中檢疫，落實肉品品質檢驗

223、等質量安全管理制度；優化企業布局，引導畜禽屠宰企業向養殖主產區轉移，促進運活畜禽向運肉轉變，推進畜禽屠宰產業轉型升級，原則上生豬屠宰行業發展規劃應于2023 年底前出臺，其他畜禽屠宰行業發展規劃應于 2025 年底前出臺。農業農村部 2 2023 年 中共中央 國務院關于做好 2023 年全面推進鄉村振興重點工作的意見 明確培育鄉村新產業新業態，提升凈菜、中央廚房等產業標準化和規范化水平，培育發展預制菜產業。中共中央、國務院 3 2022 年 關于推動輕工業高質量發展的指導意見 提出要加快綠色安全發展，綠色低碳技術發展工程中塑料制品包括超纖合成革制造、發泡塑料芯材清潔制備、生物質基復合制品短流

224、程制造、塑料薄膜高值化利用等技術，全生物降解地膜、智能溫控貼膜等多功能塑料制品，可循環、易回收的包裝材料，超高阻氧透明膜、高阻隔食品收縮膜，環保型塑料添加劑。國家工信部、國家人社部、國家環境部、國家商務部、國家市管局 4 2021 年 塑 料 加 工 業“十 四五”科技創新指導意見 將高阻隔可回收復合膜/袋、抑菌食品包裝膜、功能性包裝用聚酯薄膜、包裝用生物可降解薄膜/袋、柔版印刷、水墨印刷復合膜/袋等包裝膜，多層共擠復合 PE、超高分子量聚乙烯（UHMWPE）、超薄膜等流延薄膜列為“十四五”期間重點產品發展方向。中國塑料加工 工業協會 5 2021 年 塑 料 加 工 業“十 四五”發展規劃指

225、導意見 堅持“功能化、輕量化、精密化、生態化、智能化”技術進步方向，大力開發現代農業、日常生活、節能環保、高端制造等領域所需要的具有高強、高韌、高阻隔、高透明、耐高溫、阻燃、導電、絕緣等性能的薄膜。中國塑料加工 工業協會 6 2021 年 中華人民共和國安全生產法（2021 修正）生產經營單位必須遵守本法和其他有關安全生產的法律、法規，加強安全生產管理，建立健全全員安全生產責任制和安全生產規章制度，加大對安全生產資金、物資、技術、人員的投入保障力度，改善安全生產條件，加強安全生產標準化、信息化建設，構建安全風險分級管控和隱患排查治理雙重預防機制，健全風險防范化解機制，提高安全生產水平，確保安全

226、生產。全國人大常委會 7 2021 年 中華人民共和國食品安全法（2021 年修正）在我國從事“用于食品的包裝材料、容器、洗滌劑、消毒劑和用于食品生產經營的工具、設備的生產經營”活動，應當遵守本法。根據本法規定：用于全國人大常委會 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-85 序號序號 頒布頒布 時間時間 法律法律/法規法規/政策名稱政策名稱 相關內容相關內容 發布機構發布機構 食品的包裝材料和容器，指包裝、盛放食品或者食品添加劑用的紙、竹、木、金屬、搪瓷、陶瓷、塑料、橡膠、天然纖維、化學纖維、玻璃等制品和直接接觸食品或者食品添加劑的涂料。8 2019 年 產業結構調整指導目錄（2

227、019 年本）將功能性膜材料及功能性聚酯（PET）薄膜、紙塑基多層共擠或復合等新型包裝材料列為鼓勵類項目。國家發改委 9 2018 年 中華人民共和國產品質量法（2018 年修訂）加強對產品質量的監督管理，提高產品質量水平，明確產品質量責任，保護消費者的合法權益，維護社會經濟秩序；生產者、銷售者應當建立健全內部產品質量管理制度，嚴格實施崗位質量規范、質量責任以及相應的考核辦法。全國人大常委會 10 2017 年 產業關鍵共性技術發展指南（2017 年）將“多層共擠高強度生態環保高檔薄膜（農用、包裝用功能膜）”列為優先發展的產業關鍵共性技術。國家工信部 11 2016 年 關于加快我國包裝產業轉

228、型發展的指導意見 包裝工業是與國計民生密切相關的服務型制造業，在國民經濟與社會發展中具有舉足輕重的作用，產業要保持中高速發展，邁向中高端水平，逐步實現由包裝大國向包裝強國轉變；重點開發個性化、定制化、精細化、智能化的高端包裝制品，重點培植一批具有較強創新能力和國際競爭力的品牌企業。國家工信部、國家商務部 隨著我國塑料薄膜行業的法律法規持續完善、行業主管部門監管與行業協會自律監管相結合的監管體制不斷成熟、鼓勵行業發展的各項政策逐步細化落實，行業未來的發展將越來越規范化、公平化、多樣化、市場化。以上法律法規和政策將推動塑料薄膜產業及市場規模的不斷擴大，并進一步加強在各細分市場具有核心技術、項目經驗

229、和品牌知名度企業的競爭優勢，從而為公司經營發展帶來更多的市場機會。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-86（三三）所屬細分行業的技術水平及特點、進入本行業主要壁壘、行業發展態勢、所屬細分行業的技術水平及特點、進入本行業主要壁壘、行業發展態勢、面臨機遇與風險、行業周期性特征，以及在產業鏈中的地位和作用，與上、下面臨機遇與風險、行業周期性特征，以及在產業鏈中的地位和作用，與上、下游行業之間的關聯性游行業之間的關聯性 1、行業的技術水平及特點、行業的技術水平及特點 塑料薄膜是指用聚氯乙烯、聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯以及其他樹脂制成的薄膜。產品具有防潮抗氧、氣密性好、輕質透明、韌性良好等

230、特點，被廣泛應用于食品包裝、電子電氣、農業生產、醫療藥品等領域。原料及生產設備的更新換代共同推動了塑料薄膜行業的技術發展，行業的技術水平主要體現在生產工藝、原料配方、機器設備等方面。生產工藝方面，生產流程的設計與控制直接影響著產品的品質，是產品順利生產的關鍵；原料配方方面，不同的客戶會要求塑料薄膜具備不同的功能性，原料配方是關鍵性因素，節能環保的綠色發展趨勢也對塑料薄膜的原料配方提出了更高的要求；機器設備方面，機器設備對塑料薄膜的產品品質和生產效率影響較大，目前業內領先的塑料薄膜設備廠商主要集中在美國、日本、歐洲等國家，引入價格較高，且產品個性化需求要求企業自身具備相關的經驗技術積累，能夠通過

231、自身或設備廠商配合對機器設備進行改進。2、進入行業主要壁壘、進入行業主要壁壘（1）準入壁壘 中高端塑料薄膜產品的客戶主要集中于食品、醫藥、化工等行業，其對供應商通常有制定嚴格的選擇標準，包括經營資質、生產設備、工藝技術、質量控制、管理體系、生產環境、社會責任等方面；同時，上述客戶通常通過制度化的開發、認證與評估體系，確保供應商各方面達到相關要求。由于認證過程復雜且時間周期長，需要花費大量人力和時間成本，因此供應商一旦確定通常不會輕易更換，新進入行業的企業往往短期內難以獲得準入機會。（2）技術壁壘 塑料薄膜行業的技術發展與其上下游產業的發展息息相關。隨著下游行業用戶功能化、環?；葌€性化要求的不

232、斷提高，塑料薄膜生產企業必須貼近客戶需升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-87 求，緊跟下游行業的發展趨勢，保持持續創新能力。由于下游企業在設備、技術、工藝和產品種類等方面存在差異，導致其對薄膜產品的質量穩定性及適用性要求較高，行業內企業需經過長期的資金投入、設備調試、技術積累、工藝探索和實踐驗證，才能滿足下游客戶多樣化的需求，由此導致塑料薄膜行業技術門檻不斷提高，形成了較高的技術壁壘。（3）資金壁壘 塑料薄膜行業具有資本密集型特征，產品的生產涉及到吹膜設備、復合設備、印刷設備等大型設備的配套使用，需要投入大量資金建設廠房、購置設備。同時，生產規模大、資金實力雄厚的企業在原材料

233、采購方面具有較強的議價能力，在生產運營方面可形成規模效應，攤薄固定開支，降低生產成本，同時較強的供貨能力也有助于獲得大客戶訂單。因此，行業準入具有較強的資金壁壘。（4）服務能力壁壘 塑料薄膜生產企業需充分考慮客戶產品物理化學性能、工藝要求及自動化水平、倉儲物流條件、最終產品使用方式等各類因素，因此，需要全面專業的服務能力以滿足客戶整體需求，為客戶提供涵蓋售前、售中、售后的全程服務。特別是大型企業客戶，對于塑料薄膜產品的需求越來越傾向于專業服務能力強、可提供整體解決方案的供應商。小規模生產商受制于自身行業經驗、研發設計能力、生產能力的不足，導致產品品類單一，服務能力有限。3、行業發展態勢、行業發

234、展態勢（1）行業發展歷程 起步階段（1949 年1974 年）我國的塑料薄膜行業起步于新中國成立初期，彼時主要產品為賽珞璐與酚醛樹脂等簡單產品，且全國產量僅為 400 萬噸左右。1960 年，上海建成年產量為500 噸的聚苯乙烯生產裝置，標志著塑料薄膜在包裝產品應用領域的開端。這一時期中國塑料薄膜制造行業正處于起步初期，行業仍停留在技術含量低、產能規模較小的階段。探索發展階段（1975 年2000 年）升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-88 70 年代后雙向拉伸聚酯薄膜產品在我國逐步得到發展，但當時具有生產能力的企業并不多，且缺少核心生產技術，所以存在產量及成品率低、產品品質

235、差、產品種類單一等問題。為了獲得生產技術的提高，中國于 1985 年首次引進了日本制鋼所的熔融擠出鑄片系統和收卷系統，由此開啟了技術引進的進程?？焖侔l展階段（2001 年至今）20 世紀后，雙向拉伸聚丙烯薄膜新建項目在中國各地陸續投入生產，我國塑料薄膜制造業進入了快速發展時期。國內廠商開始進行大規模擴產，并積極從國外引入先進技術，我國塑料薄膜制造業的生產技術、產品品質及產品種類顯著提升。隨著 2009 年中國聚酯薄膜行業三年發展振興規劃（2009 年-2011 年）的發布，對中國塑料薄膜制造行業的發展方向提出了指導方針。此后大量資本注入塑料薄膜制造行業，行業內的企業數量與產能規模大幅提升，產品

236、年產量逐年提高，產品功能更加多樣化。（2）塑料薄膜行業市場規模 全球塑料薄膜行業規模 根據千訊咨詢統計數據，2017 年全球塑料薄膜市場規模為 5,974 億元；2018年全球塑料薄膜市場規模為 6,170 億元，同比增長 3.28%；2019 年全球塑料薄膜市場規模為 6,390 億元，同比增長 3.56%；2020 年全球塑料薄膜市場規模為 6,521億元，同比增長 2.05%；2021 年全球塑料薄膜市場規模為 6,803 億元，同比增長4.32%。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-89 2017-2021 年全球塑料薄膜市場規模及增速年全球塑料薄膜市場規模及增速 （數

237、據來源：千訊咨詢）全球塑料薄膜需求區域主要集中在亞太、北美及西歐區域，合計占到全球塑料薄膜需求量的 81.60%。2021 年全球塑料薄膜需求區域分布年全球塑料薄膜需求區域分布 （數據來源：千訊咨詢）我國塑料薄膜行業規模 我國經濟的快速發展帶動了塑料薄膜產量的迅速增長，塑料薄膜產品的應用領域隨著居民消費場景的豐富不斷拓展。由于塑料薄膜擁有優質的耐磨性、耐腐蝕性、韌性強、無色透明、耐煮耐凍等性能特點，被大量應用于農業、包裝行業00.511.522.533.544.555400560058006000620064006600680070002017年 2018年 2019年 2020年 2021年

238、 市場規模（億元）增速（%）47.50%19.10%15.00%18.40%亞太地區 北美地區 西歐地區 其他地區 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-90 及工業，如食品飲料包裝、日化品包裝、醫藥包裝、農用塑料薄膜、鋰電池薄膜、物流運輸薄膜等，塑料薄膜產品市場需求量日漸龐大。2017-2021 年我國塑料薄膜消費量及市場規模年我國塑料薄膜消費量及市場規模 （數據來源：千訊咨詢）（3）塑料薄膜主要應用領域 塑料薄膜作為包裝材料有如下優點：塑料薄膜制品品種繁多，功能多樣，通過采用不同的原料、不同的配方以及制作工藝，可以得到不同功能的薄膜產品，進而能夠滿足不同類型客戶的多元化、個性

239、化需求；采用塑料薄膜作為包裝材料具有原料耗用少的特點，在節約資源的同時降低了成本；塑料薄膜包裝質量輕，占用空間較少，運輸成本較低，從而可進一步節省成本?；谒芰媳∧ひ陨蟽烖c，食品、醫藥、日化品、物流等領域都大量采用塑料薄膜作為其包裝材料。隨著中國經濟的高速發展，居民可支配收入水平逐年增長。同時，商品質量的提升、種類的多樣化與功能的全面性不斷刺激著國民消費量的增加，消費升級現象顯著，下游應用市場快速增長的需求也促進了用于商品包裝的塑料薄膜行業蓬勃發展。根據中國包裝聯合會公布的數據，2019 年我國塑料薄膜制造業累計營業收入達 2,704.93 億元，2020 年累計營業收入達 2,754.35

240、億元，2021 年累計營業收入達 3,514.68 億元，2022 年累計營業收入達 3,822.01 億元，2019 年至 2022年實現復合增長率 12.21%，行業整體呈現穩步增長的發展態勢。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-91（4）塑料薄膜下游行業概況 公司產品下游應用行業主要為肉類食品行業，并拓展至日化用品與醫藥用品領域，未來下游行業持續發展會加大市場對公司產品的需求，從而帶動公司業績增長。肉類食品領域 肉類食品作為民生的基礎，是各國政府優先保障的產業。根據聯合國糧食及農業組織數據顯示，2021 年全球肉類總產量約為 3.55 億噸，同比增長 4.5%，預計到 2

241、031 年全球肉類產量將增加到 3.77 億噸。目前，公司所生產的塑料薄膜主要應用于生鮮肉、加工肉類的包裝保鮮，肉類包裝是公司產品最主要的需求市場，公司產品售往全球多個國家及地區。在歐美等發達國家及地區，肉類食品在生產、加工、貯藏、運輸及供應過程中均有完善的包裝技術操作規程和跟蹤體系，肉類食品包裝市場需求總體相對穩定。我國雖為全球最大的肉類消費市場和進口國，但肉類屠宰加工行業還處于規范和整合的過程中，對肉類食品包裝的關注度和重視度都較歐美發達國家還有一定的差距。隨著我國居民消費水平的提升，消費者越來越注重肉類食品的安全衛生質量，同時對肉類食品的加工體系和消費形態有更高的要求，肉類食品包裝材料和

242、包裝技術的重要性日益突出，以功能性薄膜為代表的新型肉類食品包裝材料在肉類食品保鮮領域的應用滲透率有望加速提升。A.我國肉類食品消費總量較高，但人均消費仍有發展潛力 中國是全球最大的肉類消費市場。上世紀 90 年代初至今，我國肉類消費量便逐年增長，持續穩居世界第一。根據麥肯錫整理的數據，2021 年，我國肉類消費總量高達近 1 億噸，占全球總量的 27%。但我國人均肉類消費量相較發達國家仍有較大差距，2021 年，我國肉類消費總量是美國的 2 倍，但人均消費量僅為美國的一半。隨著未來城鎮化水平和居民收入的進一步提升，我國肉類消費量將繼續穩步提升。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1

243、-92 2013-2021 年年中國人均肉類消費量中國人均肉類消費量 （數據來源：國家統計局）B.消費者商超、外賣消費習慣已養成，品質與安全為首要考慮因素 在肉品的流通和銷售中以熱鮮肉、冷鮮肉和冷凍肉為主。在我國，熱鮮肉大多是以裸露或簡單包裹的形式貯藏、運輸和銷售，過程中受到周圍環境因素的影響，肉品會加速出現腐敗變質、肉色變暗和汁液流失等現象，大大降低了其商業價值。冷凍肉的保質期一般較長，但由于冷凍肉在冷凍過程中冰晶生長，造成細胞脫水，而大冰晶的壓迫又會使肌細胞破損，從而造成解凍時汁液大量流失，營養成分減少，肉質老化干枯無味。相比較而言，冷鮮肉安全系數、營養價值、感官舒適度都較高。類別類別 熱

244、鮮肉熱鮮肉 冷鮮肉冷鮮肉 冷凍肉冷凍肉 工藝特點 屠宰后常溫銷售 屠宰后 0-4 C 排酸、儲存以及銷售 屠 宰 后-28 C 凍 結、-18 C 條件下儲存 保存時間 很短 較短 很長 產品特點 易腐敗變質，沒有經過排酸過程，口感和營養價值欠佳 肉質鮮嫩味美，營養成分保存較好，售價較高 保質期時間長，解凍后營養成分流失較多，口感較差 流通途徑 農貿市場 商超 肉類加工企業（數據來源：可食用膜在冷鮮肉保鮮中的應用研究進展）目前國內消費者消費的肉制品仍大部分為通過農貿市場流通的較為便宜的熱鮮肉，冷鮮肉與冷凍肉消費占比較小。然而隨著 80 后與 90 后成為市場上的主力消費者，其更關注肉制品的品質

245、與安全，且長期培養了商超、外賣消費習慣，價格偏高的冷鮮肉的市場需求量將日益提升，同時帶動作為其包裝材料的肉類食25.6 25.6 26.2 26.1 26.7 29.5 26.9 24.8 32.9 22242628303234201320142015201620172018201920202021人均肉類消費量(千克)升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-93 品包裝塑料薄膜的市場需求進一步提升。2015-2021 年年中國豬肉消費結構占比中國豬肉消費結構占比 （數據來源：Mysteel）C.政策引導集中屠宰+冷鏈流通，推動我國生鮮肉包裝行業快速發展 近年來，我國對畜禽養殖和屠

246、宰的規范政策持續加強，促進肉類屠宰企業集約化、規?；l展。2023 年，農業農村部制定下發了畜禽屠宰“嚴規范 促提升 保安全”三年行動方案，擬通過實施三年行動，到 2025 年，全國畜禽屠宰布局結構進一步優化，屠宰產能向養殖主產區集聚，與養殖產能匹配度明顯提高；落后產能有序壓減，牛羊禽集中屠宰扎實推進，畜禽屠宰產能利用率和行業集中度穩步提高，畜禽屠宰規范化機械化智能化水平明顯提升；生豬屠宰企業全部實施屠宰質量管理規范，部級生豬屠宰標準化建設示范單位達 200 家以上，其他畜禽屠宰標準化創建穩步開展；畜禽屠宰法規標準體系進一步完善，監管能力和水平進一步提升，屠宰環節畜禽產品質量安全得到有效保障。

247、此外，為順應畜禽屠宰加工向養殖集中區域轉移需求，適應消費升級新趨勢，我國亦推行多項政策以加快構建“集中屠宰、品牌經營、冷鏈流通、冷鮮上市”的肉類供應鏈體系。2021 年，國務院辦公廳印發“十四五”冷鏈物流發展規劃，明確要完善規模屠宰、預冷排酸、低溫分割、保鮮包裝、冷鏈儲運鏈條，加強全程溫控和監管追溯；鼓勵冷鮮肉生產、流通企業對接農貿市場、連鎖超市、社區生鮮店鋪、生鮮電商等流通渠道，拓展直營零售網點，健全冷鮮肉生產、流通和配送體系，提高冷鮮肉在肉類消費中的比重；促進肉類冷鏈物流與上下游深71%68%65%57%50%49%44%20%22%25%29%32%26%31%9%10%10%14%18

248、%25%25%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 熱鮮肉 冷鮮肉 冷凍肉 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-94 度融合創新，推動發展“牧場+超市”“養殖基地+肉制品精深加工+超市”等新模式。畜禽屠宰行業的聚集和規?；l展，疊加以冷鏈物流為主的肉類供應鏈體系的大力推行，將有力促進生鮮肉供給側的深度改革，肉類包裝用薄膜材料作為實現改革的重要措施，將迎來良好的發展契機。D.預制菜的興起將為肉食包裝帶來新的增長點 隨著經濟的發展，預制菜開始興起。對于個人消費者而言，預制

249、菜能滿足其日益升級的消費需求，保障其在快節奏生活中也能保證飲食的口味與質量；于餐飲商戶而言，預制菜能滿足其降本增效的需求，提高餐飲企業的連鎖化程度。此外冷鏈物流的發展與新渠道的崛起也加速了預制菜的市場發展。2019-2023 年年中國預制菜市場行業規模情況中國預制菜市場行業規模情況 （數據來源：艾媒咨詢）預制菜多個類目中，肉食預制菜較受歡迎，肉類企業亦加速預制菜布局，比如雙匯集團推出筷樂星廚，新希望推出美好食品、溫氏股份推出溫氏佳味、圣農發展推出圣農星廚等。肉食預制菜的興起不僅有利于滿足消費者對肉類食品消費的多樣化需求，在提高居民肉類消費水平和豐富人們菜籃子的同時，還能夠促進肉類產業向便捷化和

250、精細化等方面發展，同時帶動用于包裝肉食的塑料薄膜產業快速發展。日化用品領域 051015202501000200030004000500060002019年 2020年 2021年 2022年 2023年 市場規模（億元）同比增長（%）升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-95 目前在全球日化市場中，中國成為了增長最快的市場之一，根據頭豹研究院數據顯示，2016-2021 年中國日化行業市場規模呈逐年增長趨勢。2021 年中國日化市場規模實現 6,927 億元，較 2020 年同比增長 11%。2016-2021 年年中國日化市場行業規模情況中國日化市場行業規模情況 （數據來源：

251、頭豹研究院）日化用品包裝需要考慮多重因素，其中最基本的功能就是保護日化用品內容物，防止泄露。由于硬質包裝在物流運輸過程中占用空間大、易受撞擊造成漏液，軟包裝憑借突出的便攜性、美觀性、環保性特點受到市場的青睞。將塑料薄膜材料用于日化用品的包裝，不僅可以減輕產品的重量，還可以有效降低物流成本。與發達國家如美國、日本和韓國比較，我國人均日化用品消費水平仍相對較低。隨著中國經濟的穩步增長及人民生活水平的日益改善、功能性產品類別的擴充以及新媒體帶來的消費者群體拓寬，日用化妝品個性化、差異化需求將不斷增長，日用化妝品領域對包裝的需求也將隨之增長，從而為功能性薄膜等高端軟包裝材料帶來廣闊的市場空間。醫藥行業

252、領域 醫藥行業是我國國民經濟的重要組成部分，與人民健康密切相關，是關系和諧社會構建的重要行業。近年來，隨著經濟的發展、人均可支配收入的增加、醫藥衛生體制的改革以及人口老齡化的加劇，醫藥消費需求不斷增長，醫藥市場規模持續擴容。根據Frost&Sullivan統計數據，中國醫藥市場規模從2016年的13,294億元增長至 2021 年的 15,912 億元，對應年復合增長率為 3.66%。051015202501,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0002016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 營業收入（億元）同比增長（%）升輝新材

253、料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-96 2017-2021 年中國醫藥市場規模情況年中國醫藥市場規模情況 （數據來源：Frost&Sullivan）醫藥包裝作為藥品的載體，對藥品在運輸、儲藏過程中的質量保障起到至關重要的作用，尤其是直接接觸藥品的內包裝，所用材料的穩定性對藥品質量有直接影響。而從行業市場結構來看，由于塑料包裝具有攜帶方便、密封性好、成本低等特點，已逐漸取代玻璃包裝，成為醫藥包裝行業的主流產品。公司所生產的功能性多層共擠膜產品已逐漸被運用在醫藥包裝上，未來隨著醫藥行業的發展也將帶動公司產品的需求上升。（5）所屬行業未來發展趨勢 功能化方向發展 中國塑料加工工業協會發布的

254、塑料加工業“十四五”發展規劃指導意見和塑料加工業“十四五”科技創新指導意見指出：“十四五”期間，塑料加工行業將堅持“功能化、輕量化、精密化、生態化、智能化”技術進步方向，其中功能化方面，大力開發用于航空、航天、國防軍工及汽車、高鐵、家電、通訊、現代農業、日常生活及耐高溫、阻燃、耐磨、耐腐蝕、導電、絕緣、導熱等性能的薄膜、容器、零配件、日用品、工程塑料等塑料制品。隨著工業技術的發展和下游消費者需求的變化，市場對塑料薄膜的性能提出了越來越高的要求，如高阻隔性、防腐抗菌性、保鮮性、耐熱性等。同時，隨著食品、飲料、日化包裝、藥品包裝等與人民生活密切相關的領域開始廣泛采用塑12,00013,00014,

255、00015,00016,00017,0002016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 規模（億元）升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-97 料包裝薄膜，其安全性成為用戶的首要要求，這對塑料包裝薄膜的材料選取、復合和印刷工藝中的溶劑殘留控制等提出了更為嚴格的標準。上述因素都推動著塑料薄膜材料向高性能、多功能方向發展。綠色環保發展 在綠色低碳的發展環境下，塑料薄膜行業面臨著機遇和挑戰，國家陸續頒布了關于進一步加強塑料污染治理的意見 關于加快建立綠色生產和消費法規政策體系的意見“十四五”塑料污染治理的行動方案等環保政策法規，并推行了限塑令、廢棄塑料制品的回

256、收利用等一系列舉措，我國塑料污染治理取得了一定成效。但在現階段，例如農業地膜等部分應用領域的塑料薄膜制品難以完全回收利用，在自然環境中緩慢分解的過程中會釋放大量毒性物質，完全分解耗時久且對生態環境破壞程度極大。因此生物降解塑料技術、可回收循環利用技術的作用進一步凸顯，并將隨著塑料行業綠色環保政策的深入推進得到快速發展。未來，綠色環保塑料薄膜是未來薄膜行業長期發展方向。產業鏈延伸發展 塑料薄膜原材料主要包括各類塑料合成樹脂，如聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、聚苯乙烯、尼龍等化工產品，化工原材料公司的行業準入門檻較高，具有規模和產量優勢，同時擁有一定的知名度，因此下游塑料薄膜企業議價能力較弱。此外近年隨

257、著全球國際政治經濟形勢變化，塑料薄膜生產企業為保障原料的穩定供應、鞏固市場地位、增強市場競爭力，除轉變生產模式、控制成本、提升質量外，產業鏈延伸發展也將逐漸成為行業的發展趨勢。未來，塑料薄膜生產企業將逐漸向上游延伸發展功能母料，在一定程度上保證母料的穩定供應并降低母料的價格，保持產量的穩定與相對成本優勢。4、行業面臨的機遇與風險、行業面臨的機遇與風險（1）行業面臨的機遇 國家政策支持 國家相繼出臺一系列相關政策為行業的發展提供了有利支持，創造了良好的發展空間。國家工信部發布的產業關鍵共性技術發展指南（2017 年），將“多層共擠高強度生態環保高檔薄膜（農用、包裝用功能膜）”列為優先發展的升輝新

258、材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-98 產業關鍵共性技術；中國塑料加工工業協會發布的塑料加工業“十四五”科技創新指導意見，將高阻隔可回收復合膜、袋、抑菌食品包裝膜、功能性包裝用聚酯薄膜等列為“十四五”期間重點產品發展方向。國家產業政策的支持為塑料薄膜行業的蓬勃發展奠定了堅實的基礎，開拓了市場需求，給國內塑料薄膜生產企業帶來了巨大的機遇。下游行業前景廣闊 塑料薄膜的下游應用較為廣泛且持續擴展，下游行業廣闊的前景及持續增加的應用領域將推動塑料薄膜行業的發展。下游應用領域的發展具體情況詳見本節之“二、發行人所處行業的基本情況和競爭情況”之“（三）所屬細分行業的技術水平及特點、進入本行業主

259、要壁壘、行業發展態勢、面臨機遇與風險、行業周期性特征，以及在產業鏈中的地位和作用，與上、下游行業之間的關聯性”之“3、行業發展態勢”之“（4）塑料薄膜下游行業概況”。行業內企業與下游客戶的分工、合作關系日益深化 塑料薄膜在包裝領域具有非常明顯的定制化設計和生產特征，不同客戶有不同的差異化需求。當前越來越多的下游客戶選擇產業分工模式，將專業的產品包裝整體解決方案交給行業內企業負責，從而客戶可以專注于提升其核心競爭力、拓展業務范圍。具備良好技術儲備、可以提供全面增值服務的專業塑料薄膜企業與下游客戶的分工合作日益精細和緊密，帶動了行業的持續發展。（2）行業面臨的風險 原材料價格易受原油價格波動影響

260、公司生產所需的原材料主要是原料樹脂，為石油化工產品，其受國際原油價格波動影響較為明顯，原油價格的波動可迅速傳導至 PE、PP、EVOH 等原料樹脂和下游相關產品，從而導致產品價格產生波動，并在一定程度上影響毛利率水平。創新能力與國際領先水平仍存在一定差異 與國際領先企業相比，我國塑料薄膜行業整體上研發能力和自主創新能力依然較為薄弱，技術含量低、附加值低的產品占比較多。國內企業的創新體制不完升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-99 善、研發投入不足、核心技術缺乏、技術迭代較慢都是制約行業發展的障礙，一定程度上影響了我國塑料薄膜行業的發展。5、行業周期性特征、行業周期性特征（1）行

261、業的周期性、季節性 塑料薄膜應用場景豐富，下游行業分布較廣且分散，并不存在對單一行業的過度依賴，因此塑料薄膜行業總體不具有明顯的周期性與季節性。（2）行業的區域性 全球范圍來看，塑料薄膜生產企業主要分布在亞洲、北美、歐洲等主要商品消費地，我國范圍來看，塑料薄膜生產企業主要集中在浙江、廣東及江蘇等經濟較為發達省份，前述省份在人才、資金、技術等生產要素的優勢較為明顯，區域整體的工業制造水平較高，因此具有一定的區域性。6、在產業鏈中的地位和作用，與上、下游行業之間的關聯性、在產業鏈中的地位和作用，與上、下游行業之間的關聯性（1）塑料薄膜產業鏈 塑料薄膜行業上游主要為聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、聚苯乙烯

262、、尼龍等原材料；中游為塑料薄膜制造行業；下游廣泛應用于食品飲料、農業、工業、醫療衛生等領域。（2）上游行業發展狀況及其對本行業的影響 塑料薄膜行業上游主要為化工原材料，化工原材料主要由原油煉制而來，因此塑料薄膜產品的價格與化工原材料價格以及原油價格密切相關，原油價格的波動會影響化工原材料的價格變化，直接影響本行業的利潤水平和經營業績。原材料價格波動風險對行業內企業的風險控制能力、成本管控能力提出了較高的要求。行業下游：食品飲料、農業、工業、醫療衛生等領域 行業中游：塑料薄膜生產商 行業上游：聚乙烯、聚丙烯、尼龍等化工原料 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-100（3）下游行業

263、發展狀況及其對本行業的影響 塑料薄膜被大量應用于食品飲料包裝、日化用品包裝、醫藥包裝等終端消費市場，因此，終端消費需求的變化會通過產業鏈傳導至塑料薄膜行業。當前在國家雙循環的戰略引導下，國內外消費品需求旺盛，下游行業的發展及市場需求也將帶動塑料薄膜行業發展。（四）所屬細分行業競爭格局、行業內主要企業，發行人產品或服務的市場地（四）所屬細分行業競爭格局、行業內主要企業，發行人產品或服務的市場地位、競爭優勢與劣勢，發行人與同行業可比公司的比較情況位、競爭優勢與劣勢，發行人與同行業可比公司的比較情況 1、行業競爭格局、行業競爭格局 全球范圍來看，塑料薄膜市場在成熟的工業市場和新興國家之間存在發展差異

264、，塑料薄膜行業全球主要的生產商位于中國、北美、日本和歐洲等國家或地區，核心的先進技術和設備主要是由美國、日本和歐洲等發達國家或地區的制造商主導。未來塑料薄膜行業的國際市場競爭將更加激烈，具備規模優勢的跨國大型企業將為了謀求更大市場份額而搶占區域型中小企業的生存空間，具備核心技術與科研優勢的企業將維持較強的競爭優勢。我國塑料薄膜行業企業眾多、總體產能規模較大，但受限于行業起步相對較晚，缺乏對高新技術產品的系統性研究，企業產品附加值仍存在不足，同質化競爭較為激烈，價格戰已成為市場主要競爭手段，加之行業準入制度與規范尚不完善，出現了低端產品相對過剩而高端產品卻供給不足的結構性矛盾。發行人經營產品屬于

265、塑料薄膜行業內多層共擠功能性薄膜的細分領域，下游市場需求不斷增大，但部分產品，如真空貼體膜、氣調鎖鮮蓋膜等仍以進口或海外企業供應為主，技術壁壘相對較高。未來，具有較強研發能力、高質量、有品牌影響力的企業將依靠其已形成的工藝技術、客戶資源、品牌壁壘在市場競爭中具備一定的競爭優勢。2、行業內主要企業、行業內主要企業 從全球范圍來看，包裝用塑料薄膜領域內主要企業為希悅爾、安姆科，國內主要企業包括浙江眾成（002522.SZ）、永新股份（002014.SZ）、德冠新材及宏裕包材。發行人同行業主要公司的具體情況如下：升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-101 希悅爾（NYSE:SEE）：

266、成立于 1960 年，總部位于美國北卡羅萊納州，主要提供食品及產品保護領域的包裝解決方案和配套自動化設備。希悅爾通過多元化的分銷網絡為 120 個國家/地區的客戶提供服務，產品應用于食品包裝、電子商務、制藥及醫療設備、消費電子、工業制造等眾多下游領域，是全球領先的包裝解決方案供應商。安姆科（NYSE:AMCR）：成立于 1860 年，總部位于瑞士蘇黎世，主要從事為食品、飲料、醫藥、醫療器械、家庭與個人護理用品和功能性薄膜等行業提供包裝解決方案。安姆科積極整合全球供應鏈資源，在全球 43 個國家擁有 220個營業網點及 44,000 名員工，是全球領先的消費品包裝企業。浙江眾成（002522.S

267、Z）：成立于 2001 年，2010 年在深圳證券交易所上市，主要從事多層共擠聚烯烴熱收縮薄膜（簡稱 POF 熱收縮膜）產品的研發、生產和銷售，產品主要應用于各類食品、飲料、日化用品的外包裝，以及各類輕小型產品的集合性包裝。浙江眾成是目前國內最大的 POF 熱收縮膜生產企業，從 2009年起，POF 熱收縮膜產品產銷量即排名全球同行業第二位，僅次于希悅爾。永新股份（002014.SZ）：成立于 1992 年，2004 年在深圳證券交易所上市，主要生產經營真空鍍膜、多功能薄膜、彩印復合軟包裝材料、紙基復合包裝材料、新型醫藥包裝材料等高新技術產品。彩印復合軟包裝材料主要應用于食品、日化、醫藥等領域

268、，多功能膜材料主要應用于食品、日用品、醫療防護、紡織品、電子產品等產品的包裝及保護。多年來，綜合實力始終位于行業前列。德冠新材：成立于 1999 年，主要從事功能薄膜和功能母料的研發、生產與銷售。產品主要應用于白酒、乳制品、化妝品等產品包裝盒，書籍、雜志等印刷品封面裝飾保護，日化用品、食品、飲料、藥瓶等商品標簽和防偽標識，電子產品標簽及外包裝等領域，是目前國內功能性 BOPP 薄膜產品種類豐富、技術領先的新材料制造企業，現為中國塑料加工工業協會副理事長單位。宏裕包材：成立于 1986 年，為安琪酵母股份有限公司的控股子公司，主要從事彩印復合包材產品、注塑產品及吹膜產品的研發、生產和銷售，產品主

269、要應用于食品、酵母、調味品等產品的包裝以及醫用防護服的生產，目前是華中地區規?？壳暗乃芰习b材料生產企業。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-102 3、發行、發行人的市場地位人的市場地位 公司多年來專業從事以多層共擠薄膜技術為核心的功能性薄膜材料的研發、生產和銷售，自主研發了多層共擠薄膜設計與加工技術、熱成型包裝膜設計與加工技術、功能性高阻隔薄膜設計與加工技術、精密可控電子交聯技術等一系列核心技術，在國內肉類食品包裝材料企業中處于領先地位。經過多年發展，公司產品銷售已覆蓋北美、南美、歐洲、大洋洲、亞洲等逾60 個國家和地區，目前已為 JBS、雙匯集團、Sukarne、Mult

270、ivac 集團、中糧集團、正大集團、嘉吉等國內外知名的肉類食品生產加工商、包裝機器設備制造商等提供優質的產品及專業化的包裝方案，得到客戶高度認可。公司作為中國肉類協會包裝分會會長單位、中國塑料加工工業協會復合膜制品專業委員會理事單位，在業內享有較高品牌知名度和影響力。在多年的行業深耕中，公司先后獲得多項榮譽及重大科研項目獎勵，主要如下：序號序號 所獲榮譽、科研項目獎勵所獲榮譽、科研項目獎勵 授予年度授予年度 授予機構授予機構 1 第三批重點“小巨人”企業 2022年 國家工信部 2 神農中華農業科技獎一等獎 2021年 國家農業農村部 3 國家級專精特新“小巨人”企業 2020年 國家工信部

271、4 國家知識產權優勢企業 2019年 國家知識產權局 5 產業振興和技術改造（第二批）2012年中央預算內投資項目 2012年 國家發改委、國家工信部 6 江蘇省科學技術二等獎 2021年 江蘇省人民政府 7 江蘇省兩化融合管理體系貫標試點企業 2020年 江蘇省工信廳 8 2020-2022年度江蘇省重點培育和發展的國際知名品牌 2020年 江蘇省商務廳 9 江蘇省多功能共擠薄膜材料工程技術研究中心 2010年 江蘇省科學技術廳 10 江蘇省小巨人企業（制造類）2019年 江蘇省工信廳 11 陶氏“2020包裝創新獎”2020年 陶氏化學 12 中國塑料復合膜制品行業十強企業 2022年 中

272、國塑料加工工業協會 13 中國肉類食品行業最具價值品牌 2021年 中國肉類協會 14 中國輕工業聯合會科學技術進步獎二等獎 2021年 中國輕工業聯合會 15 中國肉類食品行業包裝十強企業 2020年 中國肉類協會 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-103 4、發行人的競爭優勢與劣勢、發行人的競爭優勢與劣勢（1）競爭優勢 技術研發與產品創新優勢 公司以多層共擠薄膜技術為核心，專業從事功能性薄膜材料的研發、生產和銷售，產品以畜禽肉、海產品類、蛋類、奶類等高蛋白食品包裝為主，尤其以肉類食品包裝為特色。公司始終高度重視技術研發，持續創新，作為國家級專精特新“小巨人”企業，具有較強

273、的技術研發實力，經過多年積累，現已掌握諸如功能性高阻隔薄膜設計與加工、精密可控電子交聯技術、多功能復合薄膜設計與制造等多種技術集成并成功實現了產業化應用。截至本招股說明書簽署日，公司獲得授權專利 69 項，其中包括發明專利 18 項、實用新型 51 項，并參與 4 項國家標準、3 項行業標準及 10 項團體標準的制定。公司及其經營項目曾獲國際包裝領域知名獎項陶氏“2020 包裝創新獎”、2020-2021 年度“神農中華農業科技獎”一等獎、江蘇省科學技術獎二等獎、國家“產業振興和技術改造中央預算內投資項目”、中國輕工業聯合會科學技術進步獎二等獎等多項獎勵。憑借著雄厚的技術優勢和市場拓展能力，公

274、司在國內較早成功研發并量產了真空熱收縮膜系列、真空貼體膜系列、氣調鎖鮮蓋膜系列等產品，具有較強的市場競爭力。針對真空熱收縮膜系列產品，公司于 2014 年成功實現產業化，該產品自由收縮率、氧氣透過量等關鍵指標已接近或達到國際同行的先進水平。在產品開發與創新過程中，公司以多層共擠膜技術為基礎，自主開發了二泡成膜與在線電子交聯工藝路線，并設計了真空低溫水冷定徑裝置，使產品滿足高性能標準的同時生產效率更高、加工損耗率更低。真空貼體膜產品生產受到高分子材料改性、交聯技術等多方面制約，技術門檻較高。公司結合在高阻隔共擠膜、真空熱收縮膜方面的技術積累和經驗總結，并結合與江南大學等高校的產學研合作，于 20

275、19 年成功推出并量產真空貼體膜系列產品。公司通過對聚合物進行改性拓寬其加工窗口、在共擠膜加工中調節材料配方、定制專用于高阻隔高分子膜的處理裝置等舉措，開發了獨特的技術路線，量產出更具有性價比的產品，并迅速在國際國內市場上得到推廣應用。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-104 氣調鎖鮮收縮蓋膜在生鮮肉類食品包裝中應用滲透率增速較快，但目前國內僅有少數企業具備生產加工能力。公司采用獨特的配方設計及生產工藝，于 2022年成功實現產業化，產品的霧度、防霧等級、拉伸強度等關鍵指標可達到或接近業內標桿企業水平。具備系統性設計、優化改良生產設備的能力 公司掌握了以多層共擠薄膜加工技術為

276、核心的系統化設計與制造能力，在工藝創新理念的基礎上可自主開發設計部分核心部件與生產設備。公司的核心技術團隊憑借豐富的生產技術經驗和改造設計能力，不斷總結高分子薄膜材料在加工過程中的熔融、結晶、定型、取向等規律，設計部件并對生產線的核心設備進行優化改造。舉例而言，公司團隊在開發熱收縮膜過程中，通過總結下吹成膜的規律和特點，自主開發了水冷真空吸附方式的真空低溫水冷定徑裝置，通過吸附法將高溫膜胚緊貼定徑環內壁，解決了冷卻不均和冷卻效能不足的問題，大幅優化了薄膜快速冷卻效率，降低高分子材料的結晶度，以利于二泡成型。此外，為了提高印刷收縮膜生產效率、降低成本，公司的研發和工藝團隊利用柔版印刷和收縮膜吹膜

277、的技術基礎，開發了在線印刷裝置，將其集成在制袋機上，在收縮膜制袋的同時完成圖案印刷，該設計可減少一道印刷工序，有效提高生產效率并降低材料損耗。高分子薄膜材料生產過程的重要環節依賴于關鍵設備和核心部件，公司對生產線設備零部件的定制化設計和改造能力，優化了薄膜加工的熔融、結晶、定型、取向過程。同時，結合原材料開發和優選以及完善的質量控制體系，公司成功建立了技術壁壘，使產品更具有競爭優勢。豐富、多層次的生產工藝與加工技術 公司以多層共擠薄膜技術為核心，目前已掌握上吹法、下吹法、流延法、雙泡法、三泡法等各類不同的高分子制膜加工技術，可以根據下游客戶需求組合生產各系列產品。在多年的產品開發和生產運營過程

278、中，公司又逐漸增加了印刷、復合、電子交聯、涂布、材料改性等多種薄膜處理工藝所需設備，成熟掌握了各類高分子材料的后處理技術。公司研發團隊將下吹法制膜與表面涂布技術相結合，開發了強抗穿刺的真空升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-105 袋，解決了冷凍食品在急速冷凍過程中容易破袋的難題，該產品在冷凍培根、雞塊等食品包裝中得到應用。公司將流延制膜產品與印刷、復合工藝相結合，開發了彩色熱成型膜，讓熱成型膜也實現了彩色印刷，開發的產品在海外的鮮雞包裝中成功運用。此外，用同樣的技術原理，公司還開發了高阻隔抗卷曲的印刷熱成型膜，用于包裝溏心蛋、雞胸肉等休閑食品。在開發功能性薄膜過程中，功能母料

279、是決定薄膜性能的關鍵原料，公司開發了高性能開口母粒、聚丙烯易揭母粒并應用于功能性薄膜生產中，在提升產品性能的同時降低了成本。綜上，公司熟練掌握多種技術交叉集成運用的多維開發能力，能夠打造全方位的產品開發和技術服務體系，可覆蓋下游客戶的各類需求，實時應對市場變化情況對產品結構進行調整。服務能力優勢 深耕全球市場多年，公司已成為業內知名的功能性薄膜專業供應商，可提供以高蛋白食品為主的全套包裝材料解決方案。公司依托自主掌握的核心技術，可提供多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋、復合軟包裝材料等三大類型、九大細分品類、累計上百個品種的功能性薄膜產品。以多功能共擠膜材料中的熱成型包裝材料為例，其包含呼吸

280、透氣型、中阻隔型、高阻隔型、耐蒸煮型、抗卷曲型、易揭型、抗紫外、低溫抗污染等眾多細分品種，可滿足冷凍、冷鮮、常溫、高溫等各種溫度環境、性能要求下的應用。此外，公司具備針對特定應用場景及多樣化食材標準為客戶提供定制化產品及服務的能力。在銷售部門深入了解客戶需求后，公司研發、生產營運、質量團隊可及時定制產品配方、生產工藝與質量保障措施，致力于提供高效、穩定的整體解決方案，并持續提供完善的售后服務與技術指導。完善領先的質量控制體系優勢 公司憑借多年經營中貫穿產品設計開發、原材料采購、生產制造、品質檢測、售后服務等的全過程質量控制，建立了完善的全流程質量管控體系，各個環節均制定了嚴格的質量標準和操作規

281、范。為了保證產品質量，實現對產品品質的有效管控，公司還配備了在線測厚檢測及控制系統和薄膜缺陷檢測設備等智能化設備。公司持續改進和完善質量管理體系，已通過 ISO 9001:2015、ISO 14001:2015、升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-106 BRCGS、HALAL、KOSHER 等認證，確保了產品質量的穩定可靠，并憑借優秀的品質穩定性獲得了客戶的充分認可。全球市場布局和客戶資源優勢 公司近年來不斷提升海外市場布局，先后在美國、墨西哥、新加坡設立子公司，增加了海外營銷投入。目前，公司產品銷售已覆蓋北美、南美、歐洲、大洋洲、亞洲等逾 60 個國家和地區，在行業內擁有廣

282、泛的知名度和良好的品牌形象。公司主要客戶為國內外知名的肉類食品生產加工商、包裝機器設備制造商、包裝材料加工商等。目前公司已為 JBS、雙匯集團、Sukarne、Multivac 集團、中糧集團、正大集團、嘉吉等國內外知名品牌廠商提供優質的產品、專業化的包裝方案，構建了較為完整的全球化銷售網絡，在細分領域形成了較為顯著的競爭優勢。與知名品牌商建立穩定的合作關系，一方面能夠基于優質客戶較強的市場開拓能力及良好信用，保障公司經營業績的持續穩定增長；另一方面，知名客戶較高的市場定位及對產品品質的高標準、高要求，亦與公司較強的研發創新能力及生產工藝優勢相匹配，兩者相互促進、合作共贏，為公司在業界樹立了良

283、好口碑，對深入挖掘潛在客戶、積極開拓市場奠定了堅實基礎。（2）競爭劣勢 融資渠道單一 為保障持續的研發投入、設備更新換代以及生產規模擴充，公司需要不斷加大資金投入。目前，公司資金來源主要依靠自身經營積累與銀行貸款，融資渠道單一，導致大規模的技術改造、產能擴充難以及時展開。如果未來公司無法有效拓展融資渠道，將在一定程度上制約公司業務的進一步發展。生產規模亟待提升 盡管公司的產品在高蛋白食品包裝領域具有較強的競爭力，但相較于希悅爾、安姆科等業內標桿企業，公司的經營規模在全球市場競爭中不具有明顯優勢，在規模效應方面仍存在提升空間。人才需求缺口大 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1

284、07 公司在功能性薄膜材料領域近二十年深耕細作，引進和培養了一批業內專業人才，組建了高素質的人才隊伍，但隨著公司的規模和業務不斷發展，對研發、生產和管理人才的需求與日俱增，現有的人才儲備與需求相比仍然存在較大缺口，一定程度上制約了公司的業務擴展。5、發行人與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡量核心、發行人與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況（1）同行業可比公司的選擇依據及相關業務可比程度 公司是一家以多層共擠薄膜技術為核心，專業從事功能性薄膜材料的研發、生產和銷售的新材料制造企

285、業，主要產品為多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋及復合軟包裝材料，廣泛應用于畜禽肉、海產品類、蛋類、奶類等高蛋白食品，尤其是生鮮肉、加工肉類食品領域的綜合性包裝。在發行人所處的薄膜材料領域，尤其是食品包裝用薄膜材料領域，在海外市場上，與發行人存在直接競爭關系的主要有上市公司希悅爾（NYSE:SEE）、安姆科（NYSE:AMCR）；國內市場已上市或擬上市企業中，暫無與發行人經營完全相同業務的可比公司，發行人選取已上市或擬上市企業中同屬于塑料薄膜/塑料制品行業，且主要或部分生產工藝、產品應用領域及客戶類型與公司存在相同或相似情形的公司作為對標企業，包括浙江眾成（002522.SZ）、永新股份（0

286、02014.SZ）、德冠新材及宏裕包材。此外，考慮到公開披露財務數據的可比性，在“第六節 財務會計信息與管理層分析”部分，發行人選取國內市場已上市或擬上市企業浙江眾成（002522.SZ）、永新股份（002014.SZ）、德冠新材及宏裕包材作為可比公司。（2）發行人與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況 截至 2022 年末，公司與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況如下所示：升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-108 單位：億元 公司名稱公司名稱 經營情況與

287、市場地位經營情況與市場地位 技術實力技術實力 衡量核心競爭力的關鍵業務數據與指標衡量核心競爭力的關鍵業務數據與指標 研發費用率研發費用率 專利數量專利數量 資產總額資產總額 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 希悅爾（NYSE:SEE）希悅爾是全球領先的包裝解決方案提供商，通過多元化的分銷網絡為 120 個國家/地區的客戶提供服務，產品運用于食品包裝、電子商務、制藥及醫療設備、消費電子、工業制造等眾多下游領域；截至 2022 年末，希悅爾擁有 16,300 名員工及 39 個包裝設計與應用中心 1.82%約 2,630 項，包含正在申請的專利 62.15 億美元 56.42 億美元 4.92 億美

288、元 安姆科（NYSE:AMCR）安姆科是全球消費品包裝企業龍頭，主要為食品、飲料、醫藥、醫療器械、家庭與個人護理用品和功能性薄膜等行業提供包裝解決方案；截至 2022 年 9 月 30 日，安姆科在全球 43個國家擁有220個營業網點及44,000名員工 0.66%未披露 174.26 億美元 145.44 億美元 8.15 億美元 浙江眾成（002522.SZ）浙江眾成是目前國內最大的 POF 熱收縮薄膜生產企業，從 2009 年起，POF 熱收縮膜產品產銷量即排名國內同行業第一位，全球同行業第二位，僅次于希悅爾；2022 年，浙江眾成實現 POF 熱收縮膜銷量4 萬噸，保持行業領先地位 3

289、.62%48 項，其中發明專利 21 項 36.66 18.84 1.24 永新股份（002014.SZ）永新股份是國內領先的軟包裝產品及服務提供商，涉及食品、醫藥、日化、電子、航空等多個領域，位居中國創新型企業100強；2022 年，永新股份實現彩印包裝材料銷量9.94 萬噸、塑料軟包裝薄膜 2.83 萬噸，綜合實力始終位于行業前列 4.09%350 項 35.73 33.04 3.69 德冠新材 德冠新材是目前國內功能性BOPP薄膜產品種類豐富、技術領先的新材料制造企業，現為中國塑料加工工業協會副理事長單位；3.64%53 項，其中境外專利 6 項 10.63 12.89 1.64 升輝新

290、材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-109 公司名稱公司名稱 經營情況與市場地位經營情況與市場地位 技術實力技術實力 衡量核心競爭力的關鍵業務數據與指標衡量核心競爭力的關鍵業務數據與指標 研發費用率研發費用率 專利數量專利數量 資產總額資產總額 營業收入營業收入 凈利潤凈利潤 2022 年，德冠新材功能性 BOPP 薄膜銷量為7.99 萬噸，市場占有率約為 9.66%宏裕包材 宏裕包材主要從事彩印復合包材產品、注塑產品及吹膜產品的研發、生產和銷售，為華中地區規?？壳暗乃芰习b材料生產企業；2022 年，宏裕包材實現產品銷量合計 3.34萬噸 3.53%64 項，其中發明專利 8 項

291、7.65 6.85 0.48 發行人 公司專業從事以多層共擠薄膜技術為核心的功能性薄膜材料的研發、生產和銷售，客戶覆蓋逾 60 個國家和地區；2022 年，公司實現多功能共擠膜材料銷量2.85 萬噸，食品用熱收縮膜/袋及復合軟包裝材料銷量合計 0.74 萬噸，在國內生鮮肉類食品包裝行業內處于領先地位 4.17%69 項，其中發明專利 18 項 8.93 8.97 1.09 注：1、上表中，衡量核心競爭力的關鍵業務數據與指標均系 2022 年度經營情況，其中安姆科 2022 年度對應實際期間為 2021 年 10 月 1 日至 2022年 9 月 30 日；2、數據來源于可比公司定期報告、招股說

292、明書等公開資料。其中專利數量，美國希悅爾、浙江眾成及永新股份來源于公司官網，德冠新材為截至 2023 年 3 月 31 日數據，宏裕包材為截至 2023 年 4 月 26 日數據。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-110 2022 年度，公司實現營業收入 89,680.69 萬元，凈利潤 10,864.42 萬元，目前已成為塑料薄膜行業中食品包裝材料領域內規模較大的企業。公司始終堅持以“科技創造生產力”作為企業持續發展的源動力，研發費用率及專利授權數量處于同行業可比公司較高水平。三、銷售情況和主要客戶三、銷售情況和主要客戶（一）報告期內主要產品產銷情況（一）報告期內主要產品產

293、銷情況 1、主要產品或服務的產能、產量與銷量情況、主要產品或服務的產能、產量與銷量情況 報告期內，公司主要產品的產能、產量和銷量情況如下表所示：產品名稱產品名稱 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 多功能共擠膜材料多功能共擠膜材料 產能（噸）37,112.40 34,616.40 34,719.12 產量（噸）32,592.42 30,513.53 25,276.93 銷量（噸）28,484.25 28,737.65 21,449.44 自用量（噸）1,628.98 1,535.85 1,721.47 產銷率（含自用）92.39%99.21%91.67%產能利

294、用率 87.82%88.15%72.80%食品用熱收縮膜食品用熱收縮膜/袋袋 產能（噸）3,819.24 3,819.24 3,461.04 產量（噸）3,318.93 2,868.60 2,566.54 銷量（噸）3,143.14 2,768.08 2,408.78 產銷率 94.70%96.50%93.85%產能利用率 86.90%75.11%74.16%復合軟包裝材料復合軟包裝材料 產量（噸）4,156.49 4,295.93 3,865.03 銷量（噸）4,247.52 4,157.04 3,536.48 產銷率 102.19%96.77%91.50%注：1、上表所列示的產能是指在正常

295、負荷工作條件下，結合設備狀態、人員及生產組織安排等因素，能夠生產的產品數量；2、公司生產的多功能共擠膜材料除對外銷售外，還存在一部分由復合軟包裝材料自用的情況，因此上表所列示的多功能共擠膜材料產銷率是指（外銷量+自用量）/產量；3、復合軟包裝材料主要包括多功能復合蓋膜、熱成型復合片材及復合軟包裝膜、袋，涉及外購膜材料進行復合，品種、型號較多且計量單位不統一，無法準確計算產能，不適用產能利用率；公司相關產成品入庫時會統一稱重，故可按同一計量單位計算產銷率。報告期內，公司主要產品的產銷率均維持較高水平，產能利用率總體呈上升趨勢。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-111 2、主要產

296、品的銷售收入情況、主要產品的銷售收入情況 報告期內，公司主要產品的銷售收入及占主營業務收入比例如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 多功能共擠膜材料 63,260.26 71.88%55,140.03 72.74%42,051.21 68.92%食品用熱收縮膜/袋 12,380.19 14.07%10,054.67 13.26%9,724.02 15.94%復合軟包裝材料 12,364.38 14.05%10,605.71 13.99%9,241.93 15.15%主營業務收入主營業務

297、收入 88,004.84 100.00%75,800.41 100.00%61,017.16 100.00%報告期內，公司按銷售模式劃分的主營業務收入情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 直接客戶 69,488.82 78.96%56,831.89 74.98%44,724.88 73.30%貿易商 18,516.02 21.04%18,968.52 25.02%16,292.28 26.70%合計合計 88,004.84 100.00%75,800.41 100.00%61,01

298、7.16 100.00%報告期內，公司的銷售模式均為直銷，具體而言，公司銷售模式可進一步劃分為直接客戶銷售和貿易商銷售，且以直接客戶銷售為主。報告期內直接客戶銷售模式下收入占主營業務收入比例分別為 73.30%、74.98%及 78.96%，貿易商銷售模式下銷售收入占主營業務收入比例分別 26.70%、25.02%和 21.04%。發行人主營業務收入主要來源于直接客戶銷售。3、主要產品或服務的單價變動情況、主要產品或服務的單價變動情況 報告期內，公司主要產品的銷售單價變化情況如下：單位：元/kg 項目項目 2022年度年度 2021年度年度 2020年度年度 平均價格平均價格 增長率增長率 平

299、均價格平均價格 增長率增長率 平均價格平均價格 多功能共擠膜材料 22.21 15.75%19.19-2.13%19.60 食品用熱收縮膜/袋 39.39 8.44%36.32-10.02%40.37 復合軟包裝材料 29.11 14.10%25.51-2.37%26.13（二）報告期內主要客戶銷售情況（二）報告期內主要客戶銷售情況 報告期內，公司前五大客戶情況如下表所示：升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-112 單位：萬元 2022年年度度 序號序號 單位名稱單位名稱 銷售金額銷售金額 占營業收入比例占營業收入比例 1 Multivac 集團 7,618.86 8.50%2

300、 Flair 集團 5,740.97 6.40%3 雙匯集團 4,559.51 5.08%4 UltraSource LLC 3,839.15 4.28%5 RELIGHT TRADE O 3,521.18 3.93%合計合計 25,279.67 28.19%2021 年度年度 序號序號 單位名稱單位名稱 銷售金額銷售金額 占營業收入比例占營業收入比例 1 Flair 集團 6,822.98 8.68%2 VC999 PACKAGING SYSTEMS,INC.4,284.56 5.45%3 雙匯集團 4,195.65 5.34%4 RELIGHT TRADE O 3,420.62 4.35%

301、5 Multivac 集團 3,010.73 3.83%合計合計 21,734.54 27.64%2020年度年度 序號序號 單位名稱單位名稱 銷售金額銷售金額 占營業收入比例占營業收入比例 1 Flair 集團 5,227.72 8.34%2 雙匯集團 3,789.29 6.05%3 Sukarne 3,095.67 4.94%4 VC999 PACKAGING SYSTEMS,INC.3,048.94 4.87%5 Multivac 集團 2,697.01 4.30%合計合計 17,858.62 28.50%注：上述客戶按照同一控制合并計算。其中：1、Multivac 集團包含 MULTI

302、VAC Chile S.A.、Multivac Australia Pty.Ltd.、Multivac Korea Co.,Ltd.、MULTIVAC Romania s.r.l.等多個主體；2、雙匯集團包含漯河雙匯肉業有限公司、沈陽雙匯食品有限公司、河南雙匯投資發展股份有限公司等多個主體；3、Flair 集團包含 Flair Flexible Packaging Corporation、Flair Flexible Packaging Mexico.A.de 和 FLAIR KOREA Co.,Ltd.；4、Sukarne 包含Sukarne、Sukarne Agroindustrial 和

303、 COMERCIALIZADORA SUKARNE。報告期內，公司不存在向單個客戶的銷售比例超過 50%或嚴重依賴于少數客戶的情形。公司董事、監事、高級管理人員以及其他核心人員、主要關聯方以及持有發行人 5%以上股份的股東不存在在上述客戶中占有權益的情況。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-113 四、采購情況和主要供應商四、采購情況和主要供應商（一）主要產品的原材料和能源供應情況（一）主要產品的原材料和能源供應情況 1、主要原材料采購情況、主要原材料采購情況 公司采購的原材料主要包括 PE、PA、TIE、EVOH 等原料樹脂。報告期內，上述原料樹脂占原材料采購額比例分別為 8

304、0.41%、82.73%及 85.14%。具體情況如下：單位：萬元 原材料類別原材料類別 2022年度年度 2021年度年度 2020年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 PE 25,717.05 44.88%22,444.91 42.99%13,067.95 37.89%PA 12,624.73 22.03%12,822.98 24.56%8,832.76 25.61%TIE 4,073.48 7.11%4,615.42 8.84%3,322.48 9.63%EVOH 6,370.44 11.12%3,310.49 6.34%2,507.25 7.27%合計合

305、計 48,785.71 85.14%43,193.79 82.73%27,730.44 80.41%2、主要原材料價格變動情況、主要原材料價格變動情況 報告期內，公司主要原材料采購均價變動情況如下：單位：元/kg 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 PE 9.31 8.75 7.05 PA 16.09 15.87 12.74 TIE 21.43 19.35 19.75 EVOH 59.70 32.76 30.85 報告期內，公司采購的主要原材料單價存在一定的波動，受國際原油價格波動、匯率波動、市場供需等因素影響，總體呈上升的趨勢。3、主要能源供應情況、主要能源

306、供應情況 報告期內，公司的主要能源為生產用電，報告期各期公司外購電力及耗用的具體情況如下：項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 電費金額（萬元）2,008.97 1,569.43 1,249.15 耗電量（萬度）2,984.03 2,601.68 2,148.04 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-114 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 平均單價（元/千瓦時）0.67 0.60 0.58（二）報告期內主要供應商采購情況（二）報告期內主要供應商采購情況 1、前五大供應商情況、前五大供應商情況 報告期內，公司前

307、五大供應商情況如下表所示：單位：萬元 2022 年年度度 序號序號 單位名稱單位名稱 采購金額采購金額 占采購總額占采購總額的比例的比例 1 巴斯夫國際貿易（上海）有限公司 1,724.49 2.33%巴斯夫（中國）有限公司 5,488.02 7.41%小計小計 7,212.51 9.73%2 DOW CHEMICAL PACIFIC LTD 6,258.46 8.45%DOW CHEMICAL PACIFIC（SINGAPORE）PRIVATE LIMITED 496.96 0.67%小計小計 6,755.42 9.12%3 EXXONMOBIL CHEMICAL ASIA PACIFIC

308、5,976.57 8.06%?？松梨诨ど虅眨ㄉ虾＃┯邢薰?271.31 0.37%小計小計 6,247.88 8.43%4 Qatar Chemical and Petrochemical Marketing and Distribution Company（Muntajat）Q.P.J.S.C 5,394.46 7.28%5 雙日（上海）有限公司 4,085.85 5.51%SOJITZ PLA-NET CORPORATION 962.29 1.30%小計小計 5,048.14 6.81%合計合計 30,658.40 41.37%2021 年度年度 序號序號 單位名稱單位名稱 采購金額

309、采購金額 占采購總額占采購總額的比例的比例 1 巴斯夫國際貿易（上海）有限公司 5,481.04 8.51%巴斯夫（中國）有限公司 3,192.78 4.96%小計小計 8,673.82 13.46%2 DOW CHEMICAL PACIFIC LTD 4,755.48 7.38%DOW CHEMICAL PACIFIC（SINGAPORE）PRIVATE LIMITED 2,181.52 3.39%Performance Specialty Products（Hong Kong）Limited 1,302.31 2.02%升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-115 小計小計

310、8,239.31 12.79%3 EXXONMOBIL CHEMICAL ASIA PACIFIC 4,712.59 7.31%?？松梨诨ど虅眨ㄉ虾＃┯邢薰?49.85 0.08%小計小計 4,762.44 7.39%4 Qatar Chemical and Petrochemical Marketing and Distribution Company（Muntajat）Q.P.J.S.C 4,706.73 7.31%5 雙日（上海）有限公司 3,059.08 4.75%SOJITZ PLA-NET CORPORATION 1,548.26 2.40%小計小計 4,607.34 7.1

311、5%合計合計 30,989.64 48.10%2020 年度年度 序號序號 單位名稱單位名稱 采購金額采購金額 占采購總額占采購總額的比例的比例 1 DOW CHEMICAL PACIFIC LTD 2,637.27 5.67%Performance Specialty Products（Hong Kong）Limited 1,468.24 3.16%DOW CHEMICAL PACIFIC（SINGAPORE）PRIVATE LIMITED 973.54 2.09%小計小計 5,079.05 10.92%2 BASF HONG KONG LIMITED 2,636.87 5.67%巴斯夫（中

312、國）有限公司 1,264.13 2.72%巴斯夫國際貿易（上海）有限公司 995.75 2.14%小計小計 4,896.75 10.53%3 EXXONMOBIL CHEMICAL ASIA PACIFIC 4,054.59 8.72%?？松梨诨ど虅眨ㄉ虾＃┯邢薰?60.13 0.13%小計小計 4,114.72 8.85%4 雙日（上海）有限公司 2,218.80 4.77%SOJITZ PLA-NET CORPORATION 1,423.94 3.06%小計小計 3,642.74 7.83%5 DSM ENGINEERING MATERIALS ASIA PACIFIC 1,694.

313、95 3.64%帝斯曼工程材料（江蘇）有限公司 1,026.87 2.21%小計小計 2,721.82 5.85%合計合計 20,455.07 43.98%注：上述供應商按照同一控制合并計算。報告期內，公司不存在向單個供應商的采購比例超過 50%或嚴重依賴于少數升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-116 供應商的情形。發行人董事、監事、高級管理人員以及其他核心人員、主要關聯方以及持有發行人 5%以上股份的股東不存在在上述供應商中占有權益的情況。2、前五大外協供應商情況、前五大外協供應商情況 報告期內，公司存在向外協加工廠商提供原材料并支付委托加工費用的外協采購情況。公司采取外協

314、加工的原因系部分時期交貨期緊張、自有產能不足等，將少量訂單予以外協加工，以便滿足客戶需求，保證按時交貨。報告期內，公司向前五名外協供應商的采購金額（不含稅）及占當期外協總額的比例情況如下表：單位：萬元 2022 年度年度 序號序號 單位名稱單位名稱 外協采購金額外協采購金額 占外協采購總額的比例占外協采購總額的比例 1 江陰市科勵塑料制品有限公司 24.39 61.53%2 杭州卓普新材料科技有限公司 10.22 25.79%3 江陰卓悅包裝有限公司 2.28 5.76%4 無錫韻成塑料包裝有限公司 1.81 4.57%5 福瑞森圖像技術（上海）有限公司 0.57 1.43%合計合計 39.2

315、8 99.09%2021 年度年度 序號序號 單位名稱單位名稱 外協采購金額外協采購金額 占外協采購總額的比例占外協采購總額的比例 1 江蘇科默斯包裝材料有限公司 152.47 82.16%2 江陰市科勵塑料制品有限公司 16.15 8.70%3 江陰市美佳塑料包裝制品有限公司 4.78 2.57%4 遠紡工業（上海）有限公司 4.54 2.45%5 無錫韻成塑料包裝有限公司 2.56 1.38%合計合計 180.51 97.27%2020 年度年度 序號序號 單位名稱單位名稱 外協采購金額外協采購金額 占外協采購總額的比例占外協采購總額的比例 1 江蘇科默斯包裝材料有限公司 92.03 61

316、.46%2 江陰市安氏彩印包裝有限公司 34.04 22.74%3 江陰市科勵塑料制品有限公司 13.53 9.04%4 杭州明日軟包裝有限公司 3.71 2.48%5 江陰市歐萊特彩印有限公司 3.55 2.37%升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-117 合計合計 146.87 98.09%公司的董事、監事、高級管理人員、核心技術人員、主要關聯方或持有 5%以上股份的股東未在上述外協廠商中占有權益。五五、發行人的主要固定資產和無形資產發行人的主要固定資產和無形資產（一一）主要固定資產主要固定資產 1、固定資產基本情況、固定資產基本情況 公司生產經營使用的固定資產包括房屋及建

317、筑物、機器設備、運輸設備、電子設備、辦公室設備及其他，為生產經營所必須。報告期內，各類固定資產的維護和運行狀況良好，資產權屬不存在糾紛和潛在糾紛，不存在對發行人持續經營存在重大不利影響的情形。截至報告期末，公司固定資產分類明細構成情況如下表所示：單位：萬元 項目項目 賬面原值賬面原值 累計折舊累計折舊 賬面價值賬面價值 房屋及建筑物 9,801.64 4,509.43 5,292.20 機器設備 53,370.81 32,490.94 20,879.87 運輸設備 145.77 118.38 27.39 電子設備 599.75 501.68 98.06 辦公設備及其他 5,098.52 3,6

318、14.86 1,483.66 2、房屋建筑物情況、房屋建筑物情況（1）已取得房屋所有權證書的房產 截至本招股說明書簽署日，發行人已取得房屋所有權證書的房產情況如下：序號序號 使用權人使用權人 證書編號證書編號 坐落坐落 用途用途 建筑面積建筑面積（m2）他項他項權利權利 1 發行人 蘇（2022）江陰市不動產權第 0034467 號 長涇鎮通港路 2 號 工業 59,362.12 無（2）未取得房屋所有權證書的房產 截至本招股說明書簽署日，發行人未取得房屋所有權證書的房產情況如下：序號序號 坐落坐落 房屋建筑面積（）房屋建筑面積（）占用土地對應的占用土地對應的使用權證編號使用權證編號 用途用途

319、 1 長涇鎮通港路 2 號 53.00 蘇（2022）江陰市門衛房 升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-118 序號序號 坐落坐落 房屋建筑面積（）房屋建筑面積（）占用土地對應的占用土地對應的使用權證編號使用權證編號 用途用途 2 35.00 不動產權第0034467 號 門衛房 3 188.00 倉庫 4 96.00 配電室 5 437.00 輔助設備用房 根據公司控股股東、實際控制人出具的承諾，如公司因上述房屋建筑物未辦理權屬證書而受到行政主管部門的處罰或遭受其他損失，其對公司遭受的處罰款項及遭受的其他損失進行全額補償，保證公司不會因此遭受損失。經核查，保薦人認為，該等房屋

320、及建筑物主要為生產經營輔助性設施，其建筑面積占全部房屋及建筑物面積比例較低；控股股東、實際控制人已就上述無證房產出具了承諾，承諾全額承擔該無證房產可能給發行人產生的任何損失。因此該等房屋及建筑物尚未取得產權證書的情況，不會對公司生產經營造成重大不利影響，不會構成本次發行上市的實質性法律障礙。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-119（二）房屋、土地租賃情況（二）房屋、土地租賃情況 1、房屋租賃情況、房屋租賃情況 截至本招股說明書簽署日，發行人除自有房產以外，還通過租賃房產作為辦公、倉儲、員工宿舍用房，具體情況如下：序號序號 承租方承租方 出租方出租方 地址地址 面積面積 租賃期

321、限租賃期限 用途用途 是否備案是否備案 1 發行人 圓融紡織 江陰市長涇鎮花園西路 48 號 2,514m2 2022 年 7 月 25 日至2023 年 7 月 25 日 倉儲 否 2 發行人 花園電子 江陰市長涇鎮花園西路 11 號 64 間宿舍 2023 年 1 月 1 日至2023 年 12 月 31 日 宿舍 否 3 發行人 花園電子 江陰市長涇鎮花園西路 11 號 2,000m2 2023 年 2 月 1 日至2023 年 6 月 30 日 倉儲 否 4 升輝墨西哥子公司 GUILLERMO MORALES DE ANDA Avenida Terranova 1455,Int.20

322、1,Providencia 4a.Secc,44639 Guadalajara,Jalisco,M xico 170m2 2022 年 8 月 6 日至2023 年 8 月 5 日 辦公 不適用 5 升輝新加坡子公司 Jiang Wen（蔣文）13 Leedon Heights#14-43 Singapore 266224 /2022 年 2 月 22 日至2024 年 2 月 21 日 辦公 不適用 6 升輝美國 子公司 CJB Realty Investments,LLC 440 Quadrangle Drive,Suite H/1,793 RSF,Bolingbrook,Illinois

323、 1,793 平方英尺 2022 年 2 月 1 日至2025 年 1 月 31 日 辦公 不適用（1）關于公司在境內租賃廠房未取得產證事項 經核查，上述序號 1 的租賃房屋，出租方圓融紡織未取得房產權屬證書，具體情況如下：該房屋系由圓融紡織在江陰市長涇鎮花園村集體土地上建造，房屋所有權人與土地使用權人不一致，導致圓融紡織未能取得權屬證書。對此花園村村委會出具了情況說明，確認將上述土地出租給圓融紡織使用事項已履行內部決策程序且與圓融紡織簽署了租賃協議，近期該土地所建房產無拆除計劃，該出租房產為圓融紡織所有，且對圓融紡織出租上述房產事宜無異議。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-

324、120 鑒于：花園村村委會就該房屋租賃作出了上述說明；發行人租賃該房屋用于倉儲，不涉及主要生產經營；圓融紡織已在租賃合同中承諾其對出租房屋具有完整的所有權、使用權，出租的房屋不存在權屬爭議，且承諾租賃期內如房產被強制拆除或無法繼續使用將對發行人的損失進行全額賠償；公司控股股東、實際控制人已承諾，如上述租賃房產被強制拆除或其他無法繼續租賃的情形發生，而使發行人無法繼續租賃該等房屋或致使發行人遭受損失，其將及時尋找其他適租的房屋進行搬遷，并就因此給發行人造成的經濟損失給予全額補償。綜上，保薦人認為，上述租賃不會影響發行人的日常經營活動，亦不會對發行人的經營業績造成重大不利影響。（2）關于公司在境內

325、租賃廠房未辦理租賃備案手續事項 上述序號 1、2、3 的租賃房屋均未辦理租賃備案手續，但：根據中華人民共和國民法典第七百零六條“當事人未依照法律、行政法規規定辦理租賃合同登記備案手續的，不影響合同的效力”，發行人未辦理房屋租賃備案不會影響租賃合同的效力，不會影響租賃房屋的合法使用；上述租賃場地均用于倉儲和員工宿舍，并非發行人生產經營所必需的主要廠房，可替代性較強；發行人與出租方之間的租賃關系較為穩定，租賃房產無法續租的風險較小，即使無法續租，發行人在周邊區域重新租賃同類型房產較為便利；公司控股股東、實際控制人已承諾全額承擔因上述房屋未履行租賃備案可能帶來的一切損失。綜上，保薦人認為，上述情況不

326、會影響發行人的生產經營，對發行人的經營業績不會產生重大不利影響。（3）關于租賃關聯方房屋事項 發行人租賃關聯方花園電子的房產分別用于員工宿舍及倉儲，未作為發行人主要生產經營場所使用。租賃價格系參照發行人向第三方租賃或周邊房屋租賃價格確定，價格公允。根據花園電子出具的說明，該房產可供發行人長期使用。綜上所述，保薦人認為，發行人境內租賃房屋的出租方未取得相關產權證書以及該等租賃未辦理備案手續的情形，均不影響租賃合同的法律效力。租賃關聯方房產未作為發行人主要生產經營場所且價格公允，不會對發行人資產完整性和獨立性構成重大不利影響，上述房產的租賃不會構成本次發行上市的法律障礙。升輝新材料股份有限公司 招

327、股說明書（申報稿）1-1-121 2、土地租賃情況、土地租賃情況 截至本招股說明書簽署日，發行人租賃江陰市長涇鎮花園村 22.11 畝集體土地，8.40 畝用于廠區道路建設及環保設施占用地，其余 13.71 畝用于綠化建設，具體情況如下：2019 年 1 月 1 日，發行人與花園村村委會簽署協議，花園村村委會將 22.11畝土地出租給升輝有限使用，租賃期限為2019年1月1日至2023年12月31日。2021 年 11 月 9 日，江蘇省自然資源廳下發了江蘇省自然資源廳關于江陰市 2021 年度城鄉建設用地增減掛鉤（第一批）實施規劃的批復（蘇自然資掛2021179 號），確認該宗土地中 8.4

328、0 畝土地規劃調整為建設用地。2022 年 9 月 28 日，花園村村委會就租賃土地事項出具了說明性文件，確認雙方是在充分協商的基礎上達成租賃事項，租賃過程中雙方均不存在任何違約行為，也不存在集體資產流失的情形。由于出租方花園村村委會未履行出租集體土地的內部決策程序，不符合中華人民共和國村民委員會組織法規定的要求。上述租賃協議存在被認定無效、租賃土地存在被收回的法律風險。但是鑒于：（1）發行人已就租賃集體土地不涉及任何違約行為和集體資產流失的情況取得了花園村村委會的確認；（2）發行人租賃前述土地占發行人使用的土地總面積的比例較小，且主要用于道路或綠化使用，非發行人主要生產經營用地；（3）發行人

329、控股股東、實際控制人承諾全額承擔該租賃用地可能給發行人產生的任何損失。綜上，保薦人認為，發行人租用的上述土地，雖然出租方未能履行內部決策程序，存在瑕疵，但該種情形對發行人的生產經營不構成重大不利影響，亦不構成重大違法違規行為，不會對本次發行上市構成實質性法律障礙。（三）主要無形資產（三）主要無形資產 截至本招股說明書簽署日，發行人擁有的無形資產情況如下：1、土地使用權、土地使用權 截至本招股說明書簽署日，發行人擁有的土地使用權情況如下：升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-122 序號序號 使用使用 權人權人 證書編號證書編號 坐落坐落 用途用途 使用權面使用權面積（積（m2）權

330、利權利 性質性質 他項他項 權利權利 1 發行人 蘇（2022）江陰市不動產權第 0034467 號 長涇鎮通港路 2 號 工業用地 121,997.96 出讓 無 經核查，上述不動產中 77,400 平方米土地存在繳納土地出讓金的金額與 國有土地使用權出讓合同約定的金額不一致的情形。具體為：2004 年 5 月 20 日，升輝有限與江陰市國土資源局簽署了國有土地使用權出讓合同（澄土出合字（2004）第 549 號），約定出讓土地面積為 77,400 平方米，土地出讓金總額為 11,610,000 元，并約定升輝有限向江陰市國土資源局繳付 2,309,797 元的定金抵作土地使用權出讓金，出讓

331、金余額作為土地取得費、土地開發費、土地收益等，由升輝有限直接向江陰市長涇鎮人民政府結算。2003 年 11 月 11 日，升輝有限與長涇鎮工業園管理委員會簽署協議，協議約定，根據國家、省、市和“長政發200250 號長涇工業園投資政策和若干規定”的規定，考慮到升輝有限為合資企業，給予了優惠，優惠后的價格為 687.81 萬元。升輝有限根據上述協議約定，按照優惠后的價格支付了相應土地出讓金，并與江陰市長涇鎮人民政府完成了結算，取得了土地使用權證。2022 年 11 月 16 日江陰市長涇鎮人民政府出具了說明，確認該宗土地出讓金的余款已由發行人根據政策優惠后的金額足額繳納，無需進一步繳納，該宗土地

332、不存在權利瑕疵，土地出讓金差異情況不會對發行人建設用地使用權的取得與擁有產生不利影響。保薦人認為，升輝有限已經按照國有土地使用權出讓合同的約定完成了與江陰市長涇鎮人民政府之間的結算，取得了土地使用權證；截至本招股說明書簽署日，上述不動產不存在產權糾紛或潛在糾紛，發行人對不動產的所有權或使用權的行使無限制，不存在擔?；蚱渌麢嗬艿较拗频那闆r。升輝新材料股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-123 2、商標、商標 截至本招股說明書簽署日，發行人已注冊登記的商標共計 35 項，其中中國境內注冊商標 29 項，境外注冊商標 6 項，具體情況如下：（1）境內商標 序號序號 權利人權利人 商標圖形商標

333、圖形 國內注冊號國內注冊號 注冊類別注冊類別 注冊公告日期注冊公告日期 有效期限有效期限/續展續展有效期限至有效期限至 取得方式取得方式 是否存在他是否存在他項權利項權利 1 升輝新材 6908532 第 7 類 2010.5.14 2030.5.13 原始取得 無 2 升輝新材 6908533 第 16 類 2010.5.14 2030.5.13 原始取得 無 3 升輝新材 7940432 第 16 類 2011.8.7 2031.8.6 原始取得 無 4 升輝新材 7940450 第 16 類 2011.2.7 2031.2.6 原始取得 無 5 升輝新材 7940454 第 16 類 2011.2.7 2031.2.6 原始取得 無 6 升輝新材 7940462 第 16 類 2011.2.7 2031.2.6 原始取得 無 7 升輝新材 9134394 第 16 類 2012.2.